Fe-20200630
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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
        ☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2020年6月30日

或

        ☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_
選委會註冊人；公司註冊狀況；税務局僱主
文件號地址；及電話號碼識別號碼
 
333-21011第一能源公司(FirstEnergy Corp)34-1843785
 (一個俄亥俄州公司) 
   南大街76號 
 阿克倫噢44308 
 電話(800)736-3402 
   
根據ACT第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.10美元鐵紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
是
 ☑
*否
 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☑
加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐
規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是☐
*否
☑
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
 傑出的
班級截至2020年6月30日
普通股，面值0.10美元542,110,386  
FirstEnergy網站和其他社交媒體網站和應用程序

FirstEnergy的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的修正以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交給SEC的所有其他文件都可在FirstEnergy網站的“投資者”頁面免費獲得，網址為www.firstenergycorp.com。公眾也可以從商業文件檢索服務和證券交易委員會維護的網站www.sec.gov上獲得這些文件。

這些SEC文件在以電子方式提交給SEC或提交給SEC後，將在合理可行的情況下儘快發佈在網站上。此外，FirstEnergy定期在FirstEnergy網站的“投資者”欄目下發布其他重要信息，包括新聞稿、投資者介紹、投資者概況和即將發生的事件通知，並承認FirstEnergy網站是接觸公眾投資者的分發渠道，也是披露重大非公開信息的手段，以遵守FirstEnergy FD法規規定的披露義務。投資者可以通過在FirstEnergy網站的“Investors”頁面上註冊電子郵件提醒和豐富站點摘要訂閲來獲得發佈到該網站的通知。FirstEnergy還使用Twitter®和Facebook®作為接觸公眾投資者的額外分銷渠道，並作為披露重大非公開信息的補充手段，以遵守FD法規規定的披露義務。FirstEnergy網站、Twitter®手柄或Facebook®頁面上包含的信息以及這些網站的任何相應應用程序不應被視為包含在本報告中，也不應被視為本報告的一部分。
1

前瞻性陳述：這份10-Q表格包括基於管理層目前掌握的信息，符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。此類陳述會受到一定風險和不確定性的影響，敬請讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些聲明包括有關管理層的意圖、信念和當前期望的聲明。這些陳述通常包含但不限於“預期”、“潛在”、“預期”、“預測”、“目標”、“將會”、“打算”、“相信”、“項目”、“估計”、“計劃”等術語。前瞻性表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素，這些因素可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，這些前瞻性表述可能包括以下內容(有關大寫術語的定義，請參閲術語詞彙表)：

•這些風險包括但不限於新冠肺炎感染的範圍和持續時間以及新冠肺炎爆發對我們的業務、運營和財務狀況的影響，包括但不限於我們地區的業務中斷、資本和信貸市場的動盪、立法和監管行動、我們大流行病和業務連續性計劃的有效性、我們代表客户和員工採取的預防措施、我們的客户支付公用事業費用的能力以及供應鏈中斷的可能性。
•與政府調查俄亥俄州眾議院法案6及相關事宜相關的風險和不確定性。
•與訴訟、仲裁、調解等程序相關的風險和不確定性。
•減少與退役和以前擁有的發電資產相關的補救活動的風險，包括但不限於與TMI-2退役相關的風險。
•實現或實現戰略和財務目標的預期收益的能力，包括但不限於執行我們的輸電和配電投資計劃、控制成本、改善我們的信用指標、加強我們的資產負債表和不斷增長的收益。
•立法和監管發展，包括但不限於與費率、合規和執法活動有關的事項。
•影響未來經營業績的經濟和天氣條件，如重大天氣事件和其他自然災害，以及相關的監管事件或行動。
•關於我們地區內的經濟條件、我們輸電和配電系統的可靠性或支持已確定的輸電和配電投資機會的資本或其他資源的可用性的假設的變化。
•客户對電力需求的變化，包括但不限於氣候變化或能源效率的影響以及減少高峯需求的任務。
•國家和地區經濟狀況的變化影響我們和/或我們的主要工商業客户或與我們有業務往來的其他人。
•與網絡攻擊和其他可能危及我們運營的信息技術系統中斷相關的風險，以及敏感數據、知識產權和專有或個人身份信息的數據安全漏洞。
•能夠遵守適用的可靠性標準以及能源效率和減少高峯需求的任務。
•環境法律法規的變化，包括但不限於與氣候變化有關的法律法規的變化。
•不斷變化的市場條件影響我們養老金信託和其他信託基金持有的某些負債和資產價值的計量，或者導致我們比目前預期的更早或更大的金額做出貢獻。
•我們加入工會的勞動力造成的勞動力中斷。
•重大會計政策的變化。
•税務法律、法規發生變化，或者税務審計結果、裁定不利的。
•根據我們的財務計劃進入公共證券和其他資本和信貸市場的能力、此類資本的成本以及影響我們的資本和信貸市場的整體狀況，包括越來越多的金融機構正在評估氣候變化對其投資決策的影響。
•信用評級機構可能採取的行動，可能會對我們獲得融資或融資條款或我們的財務狀況和流動性產生負面影響。
•在我們提交給美國證券交易委員會的文件中不時討論的風險和其他因素。

由於我們董事會在實際宣佈時所考慮的情況，我們普通股在任何時期不時宣佈的股息總體上可能與前幾個時期有所不同。證券評級不是購買或持有證券的建議，可隨時由指定評級機構修改或撤回。每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。

這些前瞻性陳述還受到FirstEnergy提交給證券交易委員會的文件中包括的風險因素的限制，應該與之一併閲讀，這些風險因素包括但不限於最新的Form 10-K年度報告和任何後續的Form 10-Q季度報告以及當前的Form 8-K報告。上述對因素的審查也不應被解釋為詳盡無遺。新的因素時有出現，管理層不可能預測所有這些因素，也不可能評估任何這些因素對FirstEnergy業務的影響，或者任何因素或因素組合可能在多大程度上影響FirstEnergy的業務
2

導致結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。除法律要求外，FirstEnergy明確不承擔任何義務，因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改本文中包含的或通過引用合併的信息中的任何前瞻性陳述。
3


目錄
 頁面
第一部分金融信息 
術語表
II
第一項：財務報表
 
第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
 
合併損益表
1
綜合全面收益表
2
合併資產負債表
3
股東權益合併報表
4
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
36
第三項關於市場風險的定量和定性披露
75
項目4.控制和程序
75
第二部分：其他信息
 
第一項：法律訴訟
75
項目1A。風險因素
75
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
76
第三項高級證券違約
77
第294項礦山安全信息披露
77
項目5.其他信息
77
項目6.展品
77
i

術語表
本報告使用以下縮寫和縮寫來標識FirstEnergy Corp.及其現有和以前的子公司：
聲發射電源阿勒格尼能源供應公司(Allegheny Energy Supply Company，LLC)，一家不受監管的發電子公司
AGCMP的發電子公司阿勒格尼發電公司
ATSI美國輸電系統公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
CEI俄亥俄州電力公司運營子公司克利夫蘭電力照明公司
鐵第一能源公司(FirstEnergy Corp.)，一家公用事業控股公司
FENOC能源港核能公司(前身為FirstEnergy核能運營公司)，EH的子公司，運營NG的核能發電設施
費斯能源港有限責任公司。(前身為FirstEnergy Solutions Corp.)，是EH的子公司，提供與能源相關的產品和服務
FeS DebtorsFES、FENOC、FG、NG、FE飛機租賃公司、Norton Energy Storage LLC和FGMUC
FESCFirstEnergy服務公司，提供法律、金融和其他企業支持服務
場效應管FirstEnergy Transport，LLC，ATSI，MAIT和TRAIL的母公司，在PATH有一家合資企業
費夫FirstEnergy Ventures Corp.，投資於某些不受監管的企業和商業企業
最終聚集Energy Harbor Generation LLC(前身為FirstEnergy Generation，LLC)，EH的子公司，擁有和運營化石發電設施
FGMUCFirstEnergy Generation Mansfield Unit 1 Corp.，FG的子公司
第一能源FirstEnergy Corp.及其合併子公司
全球控股全球礦業控股公司，FEV，WMB Marketing Ventures，LLC和Pinesdale LLC的合資企業
環球鐵路Global Rail Group，LLC，Global Holding的子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有煤炭運輸業務
GPUN運營TMI-2的FE的子公司GPU Nuclear，Inc.
JCP&L澤西州中央電力和照明公司，新澤西州的一家電力公用事業運營子公司
麥芽中大西洋州際傳輸公司，FET的子公司，擁有和運營傳輸設施
我大都會愛迪生公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
MP莫農加赫拉電力公司，西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
吳氏能源港核能發電有限責任公司(前身為FirstEnergy Nuclear Generation，LLC)，EH的子公司，擁有核能發電設施
OE俄亥俄州愛迪生公司，俄亥俄州電力公用事業運營子公司
俄亥俄州公司CEI、OE和TE
路徑波託馬克-阿巴拉契亞輸電高架有限責任公司，FE與AEP子公司的合資企業
Pe波託馬克愛迪生公司，馬裏蘭州和西弗吉尼亞州的一家電力公司運營子公司
佩恩賓夕法尼亞州電力公司(Pennsylvania Power Company)，OE的賓夕法尼亞州電力運營子公司
賓夕法尼亞州公司我、PN、Penn和WP
PN賓夕法尼亞州電力公司，賓夕法尼亞州電力公司的運營子公司
信號峯值Signal Peak Energy，LLC，Global Holding的間接子公司，在蒙大拿州Roundup附近擁有采礦業務
特託萊多愛迪生公司(Toledo Edison Company)，俄亥俄州一家電力公用事業運營子公司
步道跨阿勒格尼州際線路公司，FET的子公司，擁有和運營輸電設施
輸電公司ATSI、MAIT和TRAIL
公用事業OE、CEI、TE、Penn、JCP&L、ME、PN、MP、PE和WP
可濕性粉劑西賓州電力公司，賓夕法尼亞州的一家電力公司運營子公司
 












II

以下縮寫和縮寫用於確定本報告中常用的術語：
王牌負擔得起的清潔能源Facebook®Facebook是Facebook，Inc.的註冊商標。
平鋪累計遞延所得税FASB財務會計準則委員會
AEP美國電力公司FERC聯邦能源管理委員會
AFS可供出售FES破產FES Debtors根據美國破產法第11章向破產法院提出的自願破產保護請願書
AFUDC施工期間使用的資金撥備惠譽惠譽評級服務
AMT替代最低税額FPA聯邦權力法案
AOCI累計其他綜合收益FTR金融傳播權
阿羅資產報廢義務公認會計原則美國公認的會計原則
ARP替代收入計劃温室氣體温室氣體
ASC會計準則編碼IIP基礎設施投資計劃
ASU會計準則更新千瓦千瓦
破產法庭美國俄亥俄州北區阿克倫破產法院倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
BGS基本發電服務洛卡信用證
CAA《清潔空氣法》LTIIP長遠基建改善計劃
CARE法案2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
MDPSC馬裏蘭州公共服務委員會
CCR燃煤殘渣MGP人造燃氣工廠
CERCLA1980年綜合環境響應、賠償和責任法味噌中大陸獨立系統運營商，Inc.
CFR聯邦法規法典MMBtu百萬英制熱量單位
公司2
二氧化碳穆迪(Moody‘s)穆迪投資者服務公司
新冠肺炎冠狀病毒病2019年兆瓦兆瓦
CPP美國環保署的清潔電力計劃兆瓦時兆瓦時
CSAPR跨州空氣污染規則NAAQS國家環境空氣質量標準
CTA合併納税調整無損檢測核退役信託基金
CWA清潔水法NERC北美電力可靠性公司
直流電路美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院NJBPU新澤西州公用事業委員會
DCR交割資金回收NOI研訊通知書
DMR配送現代化騎手否淨營業虧損
DSIC配電系統改進費氮氧化物氮氧化物
數字信號處理器默認服務計劃NPDES全國排污達標治理
系統
E&P收益和利潤核管制委員會核管理委員會
EDC配電公司納格非公用事業發電
EDIS配電投資附加費NYPSC紐約州公共服務委員會
EE&C提高能源效率和節約能源亞奧消費者權益倡導者辦公室
EGS發電供應商OCC俄亥俄州消費者顧問
EGU發電機組OPEB其他離職後福利
嗯能源港公司(Energy Harbor Corp.)OPIC其他實收資本
賦予馬裏蘭州權力授權馬裏蘭州能源效率法案OVEC俄亥俄谷電公司
ENEC擴展的淨能源成本PA副局長賓夕法尼亞州環境保護局
環境保護局美國環境保護局PJMPJM互連有限責任公司
易辦事每股收益PJM關税PJM開放接入傳輸資費
埃羅電氣可靠性組織POLR最後避難所的提供者
ESP IV電力安全計劃四波爾採購應收款
三、

PPA購買力協議證交會美國證券交易委員會
Ppb十億分之幾設置過高的收益測試
PPUC賓夕法尼亞州公用事業委員會小口《清潔空氣法》規定的州實施計劃
PUCO俄亥俄州公用事業委員會SNCR選擇性非催化還原
PURPA1978年公用事業管制政策法案
所以2
二氧化硫
RCRA《資源保護和回收法案》求救標準優惠服務
規例FD美國證券交易委員會頒佈的公平披露規則SREC太陽能可再生能源信用額度
RFC
可靠性第一公司
單點登錄標準服務產品
RFP徵求建議書税法2017年12月22日通過的減税和就業法案
RGGI區域温室氣體倡議TMI-2三裏島第二單元
羅股本回報率Twitter®Twitter是Twitter，Inc.的註冊商標。
RTO區域傳輸組織UCC與聯邦儲蓄銀行破產案有關的無擔保債權人官方委員會
標普(S&P)標準普爾評級服務VIE可變利息實體
SBC社會福利收費VMS植被管理附加費
SCOH俄亥俄州最高法院VSCC弗吉尼亞州公司委員會
可控硅選擇性催化還原WVPSC西弗吉尼亞州公共服務委員會
俄亥俄州南區俄亥俄州南區ZEC零排放證書
四.

第一部分財務信息

項目I.財務報表

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併損益表
(未經審計)

截至6月30日的三個月，在過去的六個月裏
截至6月30日，
(單位：百萬，每股除外)2020201920202019
收入：
分銷服務和零售業$2,030  $1,931  $4,154  $4,240  
傳輸380  367  777  719  
其他112  218  300  440  
總收入(1)
2,522  2,516  5,231  5,399  
運營費用：
燃料77  129  175  260  
購電613  611  1,307  1,392  
其他運營費用730  606  1,479  1,385  
折舊準備321  309  638  606  
監管資產攤銷淨額13  37  65  42  
一般税253  239  520  500  
總運營費用2,007  1,931  4,184  4,185  
營業收入515  585  1,047  1,214  
其他收入(費用)：
雜項收入淨額103  80  203  134  
養老金和OPEB按市值計價調整(注5)—  —  (423) —  
利息支出(263) (259) (526) (512) 
資本化融資成本18  16  36  34  
其他費用合計(142) (163) (710) (344) 
所得税前收入
373  422  337  870  
所得税66  81  6  174  
持續經營收入307  341  331  696  
停產業務(附註3)(2)
2  (29) 52  (64) 
淨收入$309  $312  $383  $632  
分配給優先股股東的收益(附註4)—  4  —  9  
普通股股東應佔淨收益$309  $308  $383  $623  
普通股每股收益(附註4)：
基本-持續運營$0.57  $0.63  $0.61  $1.29  
基本-停產運營—  (0.05) 0.10  (0.12) 
基本-普通股股東應佔淨收益$0.57  $0.58  $0.71  $1.17  
稀釋-持續運營$0.57  $0.63  $0.61  $1.29  
稀釋-停產運營—  (0.05) 0.10  (0.12) 
攤薄-普通股股東應佔淨收益$0.57  $0.58  $0.71  $1.17  
已發行普通股加權平均數：
基本信息542  532  541  531  
稀釋543  533  543  533  
(1) 包括消費税和總收入税收#美元。84百萬美元和$81分別在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月內達到100萬美元，以及176百萬美元和$183在截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月中，分別為100萬美元。

(2) 扣除所得税費用淨額$1百萬美元和$39截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元和(35)300萬元和300萬元44截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月分別為3.5億美元。

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

1

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
綜合全面收益表
(未經審計)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
(單位：百萬)2020201920202019
淨收入$309  $312  $383  $632  
其他全面收益(虧損)：  
養卹金和OPEB事前服務費用(4) (7) (27) (14) 
衍生工具套期保值的攤銷損失1  —  1  1  
其他綜合損失(3) (7) (26) (13) 
其他綜合虧損的所得税優惠
(1) (2) (6) (3) 
其他綜合虧損，税後淨額(2) (5) (20) (10) 
綜合收益$307  $307  $363  $622  
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。


2

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，不包括股份)六月三十日，
2020		十二月三十一日，
2019
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$116  $627  
受限現金49  52  
應收賬款- 
顧客1,107  1,137  
減去-無法收回的客户應收賬款的撥備87  46  
1,020  1,091  
關聯公司，扣除壞賬準備淨額$1,0632019年
—  —  
其他，扣除壞賬準備淨額$262020年和美元212019年
212  203  
材料和用品，按平均成本計算303  281  
預付税款和其他286  157  
流動資產--非連續性業務—  33  
 1,986  2,444  
物業、廠房和設備：  
服務中42,794  41,767  
累計減計提折舊準備11,818  11,427  
 30,976  30,340  
在建工程正在進行中1,432  1,310  
 32,408  31,650  
淨持有待售房產、廠房和設備(附註9)44  —  
投資：  
核燃料處置信託基金278  270  
其他297  299  
投資-持有待售(附註10)882  882  
 1,457  1,451  
遞延費用和其他資產：  
商譽5,618  5,618  
監管資產78  99  
其他812  1,039  
 6,508  6,756  
$42,403  $42,301  
負債和資本化  
流動負債：  
目前應付的長期債務$81  $380  
短期借款115  1,000  
應付帳款882  918  
應付帳款-關聯公司—  87  
應計利息269  249  
應計税563  545  
應計薪酬和福利267  258  
其他367  1,425  
 2,544  4,862  
大寫：  
股東權益-  
普通股，$0.10面值，授權700,000,000股票-542,110,386和540,652,222分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的流通股
54  54  
其他實收資本10,673  10,868  
累計其他綜合收益—  20  
累計赤字(3,584) (3,967) 
股東權益總額7,143  6,975  
長期債務和其他長期債務21,980  19,618  
 29,123  26,593  
非流動負債：  
累計遞延所得税2,876  2,849  
退休福利3,401  3,065  
監管責任2,228  2,360  
資產報廢義務170  165  
不利電力合同責任31  49  
其他1,321  1,667  
非流動負債-持有待售(附註10)709  691  
 10,736  10,846  
承諾、擔保和或有事項(附註10)
$42,403  $42,301  

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

3

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併股東權益報表
(未經審計)

截至2020年6月30日的6個月
A系列可轉換優先股普通股OPICAOCI累計赤字股東權益總額
(單位：百萬)股票金額股票金額
平衡，2020年1月1日—  $—  541  $54  $10,868  $20  $(3,967) $6,975  
淨收入74  74  
其他綜合虧損，税後淨額(18) (18) 
股票投資計劃和基於股份的福利計劃
1  (6) (6) 
普通股宣佈的現金股息($0.39/3月普通股)
(211) (211) 
平衡，2020年3月31日—  $—  542  $54  $10,651  $2  $(3,893) $6,814  
淨收入309  309  
其他綜合虧損，税後淨額(2) (2) 
股票投資計劃和基於股份的福利計劃
22  22  
平衡，2020年6月30日—  $—  542  $54  $10,673  $—  $(3,584) $7,143  

截至2019年6月30日的6個月
A系列可轉換優先股普通股OPICAOCI累計赤字股東權益總額
(單位：百萬)股票金額股票金額
餘額，2019年1月1日0.7  $71  512  $51  $11,530  $41  $(4,879) $6,814  
淨收入320  320  
其他綜合虧損，税後淨額
(5) (5) 
股票投資計劃和基於股份的福利計劃
1  8  8  
普通股宣佈的現金股息($0.38/3月普通股)
(202) (202) 
優先股宣佈的現金股息($0.38/3月份實際轉換份額)
(3) (3) 
A系列可轉換優先股的轉換
(0.5) (50) 18  2  48  —  
餘額，2019年3月31日0.2  $21  531  $53  $11,381  $36  $(4,559) $6,932  
淨收入312  312  
其他綜合虧損，税後淨額(5) (5) 
股票投資計劃和基於股份的福利計劃
1  30  30  
餘額，2019年6月30日(1)
0.2  $21  532  $53  $11,411  $31  $(4,247) $7,269  
(1)截至2019年6月30日，有209,822A系列可轉換優先股流通股.

合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。


4

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
合併現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的6個月，
(單位：百萬)20202019
經營活動的現金流：
淨收入$383  $632  
將淨收益與經營活動的淨現金進行調整-
出售損益(税後淨額)(附註3)(52) 39  
折舊和攤銷，包括監管資產、淨額和遞延債務相關成本602  702  
遞延所得税和投資税抵免，淨額3  162  
退休福利，扣除付款後的淨額(144) (53) 
養老金信託繳費—  (500) 
養老金和OPEB按市值計價調整423  —  
和解協議和向聯邦儲蓄系統債務人支付的分税金(978) —  
流動資產和流動負債的變動-
應收賬款75  217  
材料和用品(18) (29) 
預付税款和其他(125) (109) 
應付帳款(83) (183) 
應計税83  (117) 
應計利息20  8  
應計薪酬和福利(28) (126) 
其他流動負債(6) (24) 
其他(5) 6  
經營活動提供的現金淨額150  625  
融資活動的現金流：
新融資-
長期債務3,175  1,950  
贖回和償還-
長期債務(1,082) (757) 
短期借款，淨額(885) —  
優先股股息支付—  (6) 
普通股股息支付(422) (403) 
其他(44) (28) 
融資活動提供的現金淨額742  756  
投資活動的現金流：
屬性添加(1,292) (1,228) 
出售以信託形式持有的投資證券39  302  
購買以信託形式持有的投資證券(53) (322) 
資產轉移成本(102) (103) 
其他2  15  
用於投資活動的淨現金(1,406) (1,336) 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化(514) 45  
期初現金、現金等價物和限制性現金
679  429  
期末現金、現金等價物和限制性現金$165  $474  
合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。

5

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)

合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項
數
頁面
數
1
陳述的組織和基礎
7
2
收入
10
3
停產運營
13
4
普通股每股收益
14
5
養老金和其他離職後福利
17
6
累計其他綜合收益
18
7
所得税
19
8
公允價值計量
20
9
監管事項
23
10
承諾、擔保和或有事項
29
11
段信息
33

6

合併財務報表附註(未經審計)

1. 陳述的組織和基礎

除非另有説明，本文中使用的定義術語和縮寫的含義與隨附的術語詞彙表中給出的含義相同。

FE於1996年根據俄亥俄州的法律成立。FE的主要業務是直接或間接持有其主要子公司的所有已發行股本：OE、CEI、TE、Penn(OE的全資子公司)、JCP&L、ME、PN、FESC、AE Supply、MP、AGC(MP的全資子公司)、PE、WP和FET及其主要子公司(ATSI、MAIT和TRAIL)。此外，FE還持有其他直接子公司的全部未償還股本，其中包括：AESC、FirstEnergy Properties，Inc.、FEV、FELHC，Inc.、GPUN、Allegheny Ventures，Inc.以及同時經營FirstEnergy Home和FirstEnergy Advisors業務的Suvon，LLC。

FE及其子公司主要參與輸電、配電和發電。FirstEnergy的十公用事業運營公司組成了美國最大的投資者所有的電力系統之一，基於六在中西部和大西洋中部地區擁有100萬客户。FirstEnergy的輸電業務包括大約24,500綿延數英里的線路和二區域輸電運營中心。AGC、JCP&L和MP控制3,790總容量的兆瓦，210其中的MW與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電廠有關，如下所述。
這些中期財務報表是根據證券交易委員會關於10-Q表格季度報告的規則和規定編制的。按照公認會計原則編制的財務報表和附註中通常包含的某些信息和披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。這些中期財務報表應與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。

FE及其子公司遵循GAAP，並遵守SEC、FERC以及NRC、PUCO、PPUC、MDPSC、NYPSC、WVPSC、VSCC和NJBPU(如果適用)規定的相關法規、命令、政策和做法。隨附的中期財務報表未經審計，但反映了管理層認為對財務報表的公允陳述是必要的所有調整，包括正常經常性調整。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額以及或有資產和負債披露的定期估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。報告的業務結果不一定代表未來任何時期的業務結果。自財務報表發佈之日起，FE及其子公司已經對事件和交易進行了潛在的確認或披露評估。

FE及其附屬公司合併他們控制的所有多數股權附屬公司，以及(如適用)他們擁有控股財務權益的實體。根據公認會計原則，公司間交易和餘額在適當的合併中被取消，並被允許。當確定其為主要受益人時，FE及其子公司合併VIE。對FE及其子公司有能力施加重大影響，但不擁有控股權的附屬公司的投資，遵循權益會計方法。根據權益法，於該實體之權益於綜合資產負債表中列報為投資，而FE於該實體收益中所佔所有權份額百分比則於綜合收益表及全面收益表中列報。

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

資本化融資成本

在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月中，FirstEnergy合併損益表的資本化融資成本包括$12百萬美元和$9建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元6300萬美元和300萬美元7分別為百萬美元的資本化利息。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月中，FirstEnergy合併損益表的資本化融資成本包括$23百萬美元和$22建設期間使用的股權基金津貼分別為百萬美元和#美元13百萬美元和$12分別為百萬美元的資本化利息。

新冠肺炎

新冠肺炎的爆發是一場全球性的流行病。FirstEnergy正在持續評估全球大流行，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy已經招致，預計在可預見的未來，它將招致增量無法收回的費用和其他與新冠肺炎大流行相關的費用。新冠肺炎相關費用包括FirstEnergy為保護其員工、承包商和客户，以及支持新冠肺炎疫情導致的社交距離要求而招致的額外成本。這些成本包括但不限於向員工提供新的或增加的福利、購買額外的個人防護設備和消毒用品、額外的設施清潔服務、啟動的計劃和與客户的公用事業響應通信，以及在可能的情況下為支持遠程工作而增加的技術費用。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務

7

員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在持續監控其供應鏈，並正與基本供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎對其業務的影響，目前預計不會出現服務中斷或對其資本支出計劃產生任何實質性影響。

目前，FirstEnergy正在有效地管理疫情期間的運營，以便繼續向客户提供關鍵服務，並相信自己處於有利地位，能夠應對經濟放緩。第一能源分配和傳輸公司的收入受益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性，這也允許靈活地進行資本投資，並採取措施在未來12個月內保持充足的流動性。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。此外，對FirstEnergy造成影響的可能性以及確實發生的任何影響的嚴重程度，可能會隨着全球大流行持續時間的延長而增加。

客户應收賬款

來自客户的應收賬款包括向公用事業公司的住宅、商業和工業客户提供的分銷服務和零售發電銷售。應收賬款準備基於歷史損失信息，該信息由收入的36個月平均淨額滾動沖銷百分比組成，並結合對影響應收賬款可收款性的因素進行定性評估，以確定是否應根據信貸損失會計準則進一步調整壞賬準備。管理層考慮當前可用的信息，例如經濟因素、監管事項、行業趨勢、客户信用因素、客户可用的支付選項和計劃以及公用事業公司能夠用來確保支付的方法的變化。

在2020年第二季度，FirstEnergy利用定量和定性評估審查了其壞賬客户應收賬款撥備，其中包括考慮新冠肺炎的爆發以及自疫情開始以來對未償還客户應收賬款餘額和客户繼續付款能力的影響。由於疫情持續，FirstEnergy已經暫停了客户因不付款而斷開的連接，並停止了某些其他收集活動。FirstEnergy預計，在2020年9月15日之前，它不會切斷客户的未付款連接。新冠肺炎對客户支付服務費用能力的影響，以及FirstEnergy為應對疫情而採取的行動，預計將導致客户應收賬款沖銷比歷史上造成的損失有所增加。為了估計預期的額外損失和影響，FirstEnergy根據自2020年3月中旬大流行開始以來拖欠的客户賬户增加的情況分析了損失的可能性，並分析了哪些收集方法被暫停，以及歷史上一直被用來確保付款的方法。根據這一評估，並考慮到上述其他定性因素，FirstEnergy確認增量無法收回費用為#美元。432020年第二季度為3.5億美元，其中約為272000萬美元目前不是通過差餉徵收的，因此根據下文所述的監管機制，推遲到未來進行回收。

這兩家俄亥俄州公司和JCP&L在新冠肺炎爆發之前就已經建立了現有的監管機制，在這種機制下，增量的無法收回的費用可以通過乘客收回，而不會對收益產生實質性影響。此外，為應對新冠肺炎疫情，疾病預防控制和預防中心、國家預防犯罪和預防犯罪委員會和世界衞生組織發佈命令，允許PE、JCP&L和MP跟蹤和創建監管資產，用於未來回收因疫情而產生的增量成本，包括無法收回的費用和免除滯納金費用。在賓夕法尼亞州，PPUC授權賓夕法尼亞州公司跟蹤因新冠肺炎而產生的所有審慎產生的增量成本，並創建一項監管資產，用於未來收回因新冠肺炎而產生的增量無法收回費用，高於賓夕法尼亞州公司現有費率所包括的金額。

來自客户的應收賬款還包括由傳輸和批發銷售產生的PJM應收賬款。由於PJM結算過程的性質，FirstEnergy對PJM應收賬款的信用風險降低，PJM成員在法律上同意分擔違約成本，因此不會計入可疑賬户。


8

截至2020年6月30日的6個月和截至2019年12月31日的年度，客户應收賬款壞賬準備的活動如下：
(單位：百萬)
餘額，2019年1月1日$50  
記入收入賬(1)
81  
記入其他賬户的費用(2)
47  
核銷(132) 
餘額，2019年12月31日$46  
記入收入賬(3)
79  
記入其他賬户的費用(2)
24  
核銷(62) 
平衡，2020年6月30日$87  
(1) $25其中1.8億美元被推遲到截至2019年12月31日的12個月內未來複蘇。
(2) 表示收回和重報因壞賬而註銷的賬款。
(3) $35其中1.8億美元被推遲到2020年前六個月的未來複蘇。

受限現金

限制性現金主要涉及從JCP&L、MP、PE和俄亥俄州公司的客户那裏收取的現金，這些現金專門用於償還各自融資公司的債務。
新會計公告

最近通過的聲明

亞利桑那州立大學2016-13年度，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“(2016年6月發佈並隨後更新)：ASU 2016-13取消了所有確認門檻，並將要求公司為金融工具的攤銷成本基礎與公司預計在工具合同期限內收取的攤銷成本之間的差額確認信貸損失準備金。在採用之前，FirstEnergy在本指南的範圍內分析了其金融工具，主要是貿易應收賬款和AFS債務證券。2020年1月1日採用這一標準並未對FirstEnergy的財務報表產生實質性影響，並要求在合併財務報表的這些附註中進行額外披露。有關FirstEnergy的壞賬準備的更多信息，請參見上文。

亞利桑那州立大學2018-15年度，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算“(2018年8月發佈)：ASU 2018-15允許在協議期限內推遲並確認客户在雲計算安排中發生的實施成本，前提是這些成本將由客户在軟件許可安排中資本化。FirstEnergy於2020年1月1日採用了這一標準，對其財務報表沒有實質性影響。

亞利桑那州立大學2020-04，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(2020年3月發佈)：ASU 2020-04提供了當前合同修改指南的臨時可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。FirstEnergy的美元3.51,000億循環信貸安排根據LIBOR以浮動利率計息，幷包含在LIBOR不能再使用的情況下的撥備(需要修改)。截至2020年6月30日，FirstEnergy尚未使用本ASU中討論的任何權宜之計。

最近發佈的聲明-以下由財務會計準則委員會發布的新的權威性會計準則尚未被採納。除非另有説明，FirstEnergy目前正在評估這種指導可能對其財務報表和披露產生的影響，以及在適用的情況下儘早採用的可能性。FirstEnergy已經評估了FASB發佈的其他未在下文描述的新標準，這是基於目前的預期，即這些新標準不會對FirstEnergy的財務報告產生重大影響。

ASU 2019-12，“簡化所得税核算“(發佈於2019年12月)：ASU 2019-12 加強和簡化所得税會計指導的各個方面，包括消除與期間內税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該指導意見將在本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，並允許提前採用。


9

2. 收入

FirstEnergy的收入來自與ASC 606規定的客户的合同。“與客户簽訂合同的收入。來自租賃、金融工具、其他合同權利或義務的收入以及其他非來自與客户的合同的收入不在新標準的範圍內，根據其他現有的公認會計原則核算。

FirstEnergy已選擇按照新標準的規定，將代表第三方徵收的銷售税和其他類似税收排除在收入之外。因此，税收和匯款在損益表中被排除在確認之外，而是通過資產負債表記錄。對FirstEnergy評估的消費税和毛收税不受選舉的影響，包括在收入中。FirstEnergy已經為其大部分收入選擇了可選發票實用的權宜之計，並由於年度收入要求的確立，對傳輸收入使用了可選的短期合同豁免，這消除了就未履行的業績義務提供某些收入披露的需要。

FirstEnergy的收入主要來自公用事業公司和輸電公司提供的電力服務。

下表列出了截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月與客户簽訂的合同收入，按每個可報告細分市場的服務類型分列：
截至2020年6月30日的三個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務(2)
$1,241  $—  $(22) $1,219  
零售世代826  —  (15) 811  
批發銷售50  —  2  52  
傳輸(2)
—  380  —  380  
其他31  —  —  31  
與客户簽訂合同的總收入$2,148  $380  $(35) $2,493  
ARP(3)
15  —  —  15  
其他非客户收入25  4  (15) 14  
總收入$2,188  $384  $(50) $2,522  
(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2) 包括$22與税法規定的退税金額相關的收入減少了100萬美元，主要是在受監管的分配方面。
(3)截至2020年6月30日的三個月的ARP收入主要與2020年2月1日生效的俄亥俄州脱鈎率調整有關。

截至2019年6月30日的三個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務$1,160  $—  $(21) $1,139  
零售世代806  —  (14) 792  
批發銷售110  —  3  113  
傳輸(2)
—  367  —  367  
其他37  —  —  37  
與客户簽訂合同的總收入$2,113  $367  $(32) $2,448  
ARP(3)
55  —  —  55  
其他非客户收入24  5  (16) 13  
總收入$2,192  $372  $(48) $2,516  
(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2) 包括$2與税法規定的退税金額相關的受管制傳輸的收入減少了100萬美元。
(3) 截至2019年6月30日的三個月的ARP收入，包括DMR收入，以及俄亥俄州的虧損分銷和共享儲蓄收入。

其他非客户收入還包括滯納金收入#美元。6百萬美元和$9三個月的百萬美元

10

分別於2020年和2019年6月30日結束。從2020年3月中旬開始，為了應對新冠肺炎疫情，某些滯納金開始被免除，因此，FirstEnergy停止了對這些收入的確認。有關新冠肺炎大流行的進一步討論，請參閲注1，“陳述的組織和基礎”。其他非客户收入還包括來自衍生品的收入#美元。6百萬美元和$3截至2020年和2019年6月30日的三個月分別為100萬美元。

下表按每個可報告細分市場的服務類型對截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的六個月與客户簽訂的合同收入進行了細分：

截至2020年6月30日的6個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務(2)
$2,497  $—  $(43) $2,454  
零售世代1,730  —  (30) 1,700  
批發銷售121  —  3  124  
傳輸(2)
—  777  —  777  
其他67  —  —  67  
與客户簽訂合同的總收入$4,415  $777  $(70) $5,122  
ARP(3)
83  —  —  83  
其他非客户收入48  8  (30) 26  
總收入$4,546  $785  $(100) $5,231  

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2) 包括$45與税法規定的退税金額相關的收入淨減少100萬美元，主要是在受監管的分配方面。
(3)截至2020年6月30日的6個月的ARP收入主要與2020年2月1日生效的俄亥俄州脱鈎率調整有關。
截至2019年6月30日的6個月
按服務類型劃分的收入規範分配受管制的傳輸
公司/其他和對賬調整(1)
總計
(單位：百萬)
分銷服務(2)
$2,446  $—  $(42) $2,404  
零售世代1,864  —  (28) 1,836  
批發銷售216  —  7  223  
傳輸(2)
—  719  —  719  
其他71  —  1  72  
與客户簽訂合同的總收入$4,597  $719  $(62) $5,254  
ARP(3)
117  —  —  117  
其他非客户收入51  9  (32) 28  
總收入$4,765  $728  $(94) $5,399  

(1)包括部門間收入的抵銷和對賬調整。
(2) 包括$34與税法規定的退税金額相關的收入淨減少額為100萬美元(#美元27在受監管的分配中為100萬美元，在7在受管制的傳輸中)。
(3) 截至2019年6月30日的六個月的ARP收入，包括DMR收入，以及俄亥俄州的虧損分銷和共享儲蓄收入。

其他非客户收入包括滯納金收入#美元。16百萬美元和$20在截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月裏，FirstEnergy預計這些資金是值得收集的。其他非客户收入還包括來自衍生品的收入#美元。6百萬美元和$5截至2020年和2019年6月30日的6個月分別為600萬美元。

規範分配

這個規範分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司和控制3,790受監管發電能力的兆瓦主要位於西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州和新澤西州，其中210兆瓦與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電廠有關，如下所述。每一家公用事業公司都從國家規定的費率電價中賺取收入，根據這些電價提供配電服務

11

在其服務範圍內為住宅、商業和工業客户提供服務。根據受監管的結構，公用事業公司有義務在需要時可靠地向客户供電，這將與最終用户客户簽訂隱含的月度合同。有關費率回收機制的更多信息，請參見附註9，“監管事項”。配電和電力收入隨着時間的推移而確認，因為電力被分配和交付給客户，客户在交付時立即消費電力。

零售世代 銷貨涉及俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求，以及西弗吉尼亞州受WVPSC監管的發電銷售。某些公用事業公司有默認的服務義務，向選擇在受監管的零售電價下繼續接受服務的非購物客户提供電力。這些銷售額根據購物水平的不同而不同。供應計劃因州和服務地區而異。俄亥俄州公司、賓夕法尼亞州公司、JCP&L公司和PE馬裏蘭州轄區的默認服務是通過每個州各自委員會批准的競爭性採購程序提供的。零售發電收入是隨着時間的推移而確認的，因為電力是由客户立即交付和消費的。

下表顯示了受監管分配部門從以下合同中獲得的收入分佈 服務業和零售業的新一代截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的客户(按類別劃分)：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
按客户類別劃分的收入2020201920202019
(單位：百萬)
住宅$1,280  $1,123  $2,599  $2,607  
商品化507  572  1,051  1,159  
工業259  251  536  500  
其他21  20  41  44  
總收入$2,067  $1,966  $4,227  $4,310  

批發銷售主要包括向PJM市場銷售發電和容量 來自FirstEnergy的監管發電量和NUG。某些公用事業公司也可能在PJM市場購買電力，向其客户供電。一般而言，該等發電及購入電力以服務負荷的銷售按小時計算，並根據該實體是每小時淨賣出或淨買入，在綜合收益表上列報為收入或購入電力。產能收入在PJM計劃年度按比例確認，價格在年度PJM可靠性定價模型、基本剩餘拍賣和增量拍賣中明確。通過PJM產能拍賣進行的產能購買和銷售在綜合損益表的收入中列報。某些產能收入(獎金)和費用(罰金)與在拍賣中被清理的單位的可用性有關，這些收入和費用(罰款)是未知的，除非它們發生，否則不會記錄在收入中。

公用事業公司的分銷客户是按週期計量的。未賬單收入的估計是為了確認從最後一個電錶讀數到月底提供的電力服務。這一估計包括許多因素，其中包括歷史客户使用情況、負載概況、估計的天氣影響、客户購物活動以及每類客户的實際價格。在每個會計期間，公用事業公司將估計的未開單金額應計為收入，並沖銷相關的上期估計。客户付款因州而異，但通常應在30幾天。

ASC 606不包括確認ARP收入的特定行業會計指導，因為這些程序代表公用事業公司與其監管機構之間的合同，而不是客户之間的合同。因此，這些項目的收入不在ASC 606的範圍內，受監管的公用事業公司被允許繼續根據現有做法確認這些收入，但與與客户簽訂合同產生的收入分開列報。FirstEnergy目前在俄亥俄州有ARP，主要是在2019年的DMR下，2020年實現收入脱鈎。有關俄亥俄州收入脱鈎的進一步討論，請參見注釋9，“監管事項”。

受管制的傳輸

這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自傳輸公司的前瞻性公式費率，以及MP、PE和WP規定的傳輸費率。JCP&L在2019年公佈了費率，但改為前瞻性公式費率，但可退款，從2020年1月1日起生效，如附註9，“監管事項”中進一步討論的那樣。

前瞻性公式和規定的費率都收回了監管機構確定的允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度調整。規定費率下的收入需求每年通過乘以最高一小時高峯負荷來計算。

12

在每個相應的傳輸區中按該區域中批准的、聲明的速率傳輸。提供傳輸服務的現成義務的收入和現金收入隨着時間的推移按比例確認。

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月，按輸電業主分列的與受監管輸電客户簽訂的合同收入：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
變速箱車主2020201920202019
(單位：百萬)
ATSI$192  $184  $396  $358  
步道58  59  121  117  
麥芽58  50  115  99  
其他72  74  145  145  
總收入$380  $367  $777  $719  

3. 停產經營

*FES和FENOC根據破產法第11章申請破產
2018年3月31日，FES債務人宣佈，為了促進有序的金融重組，他們根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願請願書。2018年9月，破產法院批准了FirstEnergy、兩組關鍵FES債權人(統稱為FES關鍵債權人集團)、FES債務人和UCC之間的FES破產和解協議。FES破產和解協議解決了FirstEnergy對FES Debtors的某些索賠、FES Debtors和FES主要債權人集團對FirstEnergy的所有索賠，以及投票支持FES Debtor重組計劃的第三方的釋放，其中包括在出現時支付8.53億美元的現金。FES破產和解的條件是FES債務人確認並實施FirstEnergy可以接受的重組計劃。

2020年2月18日，FES Debtor和FirstEnergy簽署了一項IT接入協議，提供IT支持，使Debtor能夠在FES Debtor完全分離IT之前擺脱破產。作為IT訪問協議的一部分，FES Debtor和FirstEnergy解決了2018、2019年和2020納税年度未償還的税收分享支付的持續對賬，總額為1.25億美元。2020年2月25日，破產法院批准了IT接入協議。2020年2月27日，FES Debtors實現了他們的計劃，擺脱了破產，FirstEnergy向FES Debtors支付了總計8.53億美元的和解款項和1.25億美元的分税金，對2020年的淨收入沒有實質性影響。

隨着FES Debtor的解除合併，FirstEnergy取消了很大一部分競爭性發電機隊，從而得出結論，FES Debtor符合停止運營的標準，因為這是管理層戰略審查中的一件大事，目的是退出大宗商品風險敞口的發電並過渡到一家完全受監管的公司。
服務協議
根據FES破產和解協議，FirstEnergy與FES Debtor簽訂了一份修訂並重述的共享服務協議，將共享服務的可獲得性延長至2020年6月30日，如果FES Debtor提出要求，可減少服務，並根據FirstEnergy的批准延長時間。根據修訂後的共享服務協議，並與以前的共享服務協議一致，費用直接計費或以不超過成本的價格分配。

截至2020年6月30日，根據修訂和重述的共享服務協議條款，FirstEnergy已基本上停止向FES Debtor提供應急服務。在FES擺脱破產之際，FirstEnergy與FES Debtors簽訂了一項修訂的分離協議，以實施FES Debtor及其業務與FirstEnergy的分離。修訂後的分離協議下的分離活動正在進行中，FirstEnergy和FES Debtors之間存在一個業務分離委員會，以審查和確定在這些分離活動背景下出現的問題。
*
對於美國聯邦所得税，FES Debtor一直被包括在FirstEnergy的綜合納税申報單中，直到2020年2月27日從破產中脱穎而出。由於FES Debtor的解除合併，FirstEnergy確認了FES Debtor剩餘税基的一筆毫無價值的股票扣減，金額約為$4.910億美元，扣除未確認的税收優惠$316百萬美元。受税收影響，不值錢的股票扣除額約為$110億美元，扣除針對州税收優惠記錄的估值免税額($83百萬美元)和上述未確認的税收優惠(#美元)。72百萬)。


13

此外，《税法》還修訂了《國税法》第163(J)條，限制了企業的利息支出扣除，但某些受監管的公用事業除外。根據對隨後發佈的擬議法規的解讀，FirstEnergy估計了其合併集團在2018年和2019年的可抵扣利息金額，其中不可抵扣的部分結轉了無限期，並已記錄了遞延税項資產。然而，與不可抵扣利息結轉相關的遞延税項資產計入了全額估值津貼，因為結轉的未來利用需要來自受監管公用事業業務以外的其他來源的盈利能力。根據第163(J)條，最終法規或擬議法規的額外修改可能會對FirstEnergy的業績產生實質性影響。

2018年和2019年與不可抵扣利息相關的所有税收支出都記錄在停產業務中，因為這完全歸因於將FES債務人納入FirstEnergy的合併税組。在出現時，FirstEnergy向FES Debtors支付了$1252000萬美元，以解決2018、2019年和2020納税年度公司間税收分配協議下的所有對賬，包括所有有關不可抵扣利息的問題。根據現有第163(J)條擬議法規中的某些安全港規則，以及由於FES Debtor於2020年2月27日從破產中脱穎而出，FirstEnergy預計2020年的所有利息支出都將完全可以扣除。更多信息見附註7，“所得税”。
        
*

根據FES破產和解協議的預期，AE Supply於2018年12月31日簽訂協議，將1,300兆瓦的Pleasants發電站及相關資產轉讓給FG，同時保留某些指定負債。根據協議條款，FG於2019年1月1日收購了Pleasants的經濟權益，AE Supply運營Pleasants，直至2020年1月30日所有權轉讓。AE Supply將繼續提供對McElroy的Run CCR Impoundment Facility的使用權，該設施未轉讓，FE將為AE Supply的某些保留環境責任提供擔保，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。 在2020年第一季度，FG向AE Supply支付了大約$65以百萬現金購買相關材料和用品(按賬面價值計算)，並解決FG在Pleasants的經濟利益。
*。
截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的停產結果摘要如下：
截至6月30日的三個月，在過去的六個月裏
截至6月30日，
(單位：百萬)2020201920202019
收入$—  $31  $7  $85  
燃料—  (20) (6) (55) 
其他運營費用—  (16) (6) (26) 
一般税—  (5) —  (9) 
其他收入(費用)
—  10  5  8  
非持續經營的税前虧損—  —  —  3  
所得税費用—  14  —  28  
非持續經營虧損，税後淨額—  (14) —  (25) 
結算注意事項3  10  (1) (23) 
加速養老金淨額和OPEB先前服務積分—  —  18  —  
出售FES和FENOC的税前收益(虧損)310  17(23) 
所得税費用(福利)，包括無價值股票扣除125  (35) 16  
出售FES和FENOC的損益，税後淨額2  (15) 52  (39) 
停業收入(虧損)$2  $(29) $52  $(64) 

FirstEnergy的綜合現金流量表將每個現金流類別中非持續經營的現金流與持續經營的現金流合併在一起。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月，來自經營活動的現金流包括 $522000萬美元和$(64)分別為100萬。

4. 普通股每股收益

普通股股東可獲得的基本每股收益是以相關期間已發行普通股的加權平均數為分母計算的。普通股稀釋每股收益的分母反映了已發行普通股的加權平均值加上如果行使稀釋證券和其他發行普通股的協議可能產生的潛在額外普通股。


14

在2019年，每股收益是使用參與證券所需的兩級方法計算的。2018年1月發行的可轉換優先股被認為是參與證券，因為這些股票在“轉換後”的基礎上參與了普通股的股息。2019年，所有可轉換優先股都轉換為普通股。

兩級法使用收益分配公式，將參與的證券視為擁有收益的權利，否則只有普通股股東才能獲得收益。在兩級法下，普通股股東的淨收入是從持續經營的收入中減去以下部分得出的：

•優先股股息，
•優先股(如有)發行時確認的利益轉換特徵攤銷的視為股息，以及
•在普通股和參股證券(可轉換優先股)之間根據各自獲得股息的權利分配未分配的收益。

淨虧損沒有分配給可轉換優先股，因為他們沒有 分擔FirstEnergy損失的合同義務。FirstEnergy根據持續運營的收入分配未分配收益。

稀釋每股收益反映了以股份為基礎的獎勵和優先股的可轉換股對潛在普通股的稀釋效應。以流通股為基礎的獎勵的攤薄效應是使用庫存股方法計算的，該方法假設行使獎勵所獲得的任何收益將用於以該期間的平均市場價格購買普通股。可轉換優先股的稀釋效應採用IF-轉換法計算，該方法假設在期初轉換可轉換優先股，並對優先股股息的回加、受益轉換特徵的攤銷以及分配給優先股東的未分配收益進行收入確認。


15

下表對普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益進行了核對：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
普通股基本每股收益與稀釋每股收益的對賬2020201920202019
(單位：百萬，每股除外)
普通股每股收益
持續經營收入$307  $341  $331  $696  
減去：優先股息—  —  —  (3) 
減去：分配給優先股東的未分配收益—  (5) —  (7) 
普通股股東可獲得的持續經營收入307  336  331  686  
非連續性業務，扣除税金後的淨額2  (29) 52  (64) 
減去：分配給優先股東的未分配收益—  1  —  1  
普通股股東可獲得的非持續經營收益(虧損)2  (28) 52  (63) 
普通股股東可獲得的收入，基本$309  $308  $383  $623  
共享計數信息：
基本流通股加權平均數542  532  541  531  
假設行使稀釋股票期權和獎勵1  1  2  2  
已發行稀釋股的加權平均數543  533  543  533  
普通股股東每股可獲得的收入：
持續經營收入，基本$0.57  $0.63  $0.61  $1.29  
非連續操作，基本—  (0.05) 0.10  (0.12) 
普通股股東可獲得的收入，基本$0.57  $0.58  $0.71  $1.17  
持續經營收入，稀釋後$0.57  $0.63  $0.61  $1.29  
停產業務，稀釋—  (0.05) 0.10  (0.12) 
普通股股東可獲得的收益，稀釋後$0.57  $0.58  $0.71  $1.17  

截至2019年6月30日、2020年和2019年6月30日的三個月和六個月，不是股票期權和獎勵中的股票不包括在計算稀釋後的流通股中。截至2019年6月30日的三個月和六個月，8與假定的優先股轉換相關的100萬股股票被排除在外，因為它們的納入將反稀釋持續運營的基本每股收益。

16

5. 養老金和其他離職後福利
養卹金和OPEB合併定期費用淨額(貸項)的組成部分如下：
淨定期收益成本(積分)的構成養老金OPEB
截至6月30日的三個月，2020201920202019
 (單位：百萬)
服務成本$48  $48  $1  $1  
利息成本70  93  4  5  
計劃資產的預期回報率(155) (135) (8) (7) 
攤銷先前服務費用(貸項)1  2  (5) (9) 
特別終止費(1)
—  (1) —  —  
定期淨成本(貸方)，包括資本化金額$(36) $7  $(8) $(10) 
淨定期成本(信用)，在收益中確認$(62) $(14) $(8) $(10) 

淨定期收益成本(積分)的構成養老金OPEB
截至6月30日的6個月，2020201920202019
(單位：百萬)
服務成本$100  $96  $2  $2  
利息成本145  186  8  10  
計劃資產的預期回報率(308) (270) (16) (14) 
特別終止費(1)
—  14  —  —  —  
攤銷先前服務費用(貸項)(2)
11  4  (38) (18) 
一次性離職福利(3)
8  —  —  —  
養老金和OPEB按市值計價調整386  —  37  —  
定期淨成本(貸方)，包括資本化金額$342  $30  $(7) $(20) 
淨定期成本(信用)，在收益中確認$296  $(8) $(7) $(20) 

(1) 在有上限的情況下，FirstEnergy同意通過其養老金計劃為養老金增強提供資金，為某些FES員工提供自願增強的退休方案，並提供某些其他員工福利。這些成本是FirstEnergy綜合損益表中非連續性業務的一個組成部分。
(2)2020年包括美元的提速18由於FES Debtor在2020年第一季度的出現，淨貸方為2.5億美元，是FirstEnergy綜合收益表中非持續業務的組成部分。
(3)成本是根據批准的和解協議向FES和FENOC員工提供的額外福利，是FirstEnergy綜合收益表中非持續業務的組成部分。

FirstEnergy確認養老金和OPEB按市值計價的調整，以反映每個會計年度第四季度計劃資產的公允價值和淨精算損益的變化，並在確定計劃有資格重新計量時進行調整。根據上文討論的經批准的破產解決協議，FES和FENOC員工一旦出現，將停止在FirstEnergy養老金和OPEB計劃下賺取年資。2020年2月27日的出現引發了對受影響的養老金和OPEB計劃的重新衡量，因此，FirstEnergy確認了一項非現金、税前養老金和OPEB按市值計價的調整約為$423到2020年第一季度，這一數字將達到100萬。養老金和OPEB按市值計價的調整主要反映出，從2019年12月31日起，用於衡量福利義務的貼現率下降了38個基點，部分被略高於預期的資產回報率所抵消。
2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願出資5億美元。FirstEnergy預計到2021年不會有必要的貢獻。
扣除資本後的服務成本在FirstEnergy的綜合損益表的其他運營費用中列報。除養老金和OPEB按市值計價調整之外的非服務成本在FirstEnergy的綜合收益表中的雜項收入淨額和其他收入(費用)中報告。


17

6. 累計其他綜合收益

下表顯示了截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月AOCI的變化：
現金流套期保值的損益(1)
固定收益養老金和OPEB計劃總計
(單位：百萬)
Aoci Balance，2020年4月1日$(9) $11  $2  
從AOCI重新分類的金額1  (4) (3) 
其他綜合收益(虧損)1  (4) (3) 
其他綜合虧損的所得税優惠—  (1) (1) 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1  (3) (2) 
Aoci Balance，2020年6月30日$(8) $8  $—  
Aoci Balance，2019年4月1日$(10) $46  $36  
從AOCI重新分類的金額—  (7) (7) 
其他綜合收益(虧損)—  (7) (7) 
其他綜合虧損的所得税優惠—  (2) (2) 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額—  (5) (5) 
Aoci Balance，2019年6月30日$(10) $41  $31  
現金流套期保值的損益(1)
固定收益養老金和OPEB計劃總計
(單位：百萬)
Aoci Balance，2020年1月1日$(9) $29  $20  
從AOCI重新分類的金額1  (27) (26) 
其他綜合收益(虧損)1  (27) (26) 
其他綜合虧損的所得税優惠—  (6) (6) 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1  (21) (20) 
Aoci Balance，2020年6月30日$(8) $8  $—  
Aoci Balance，2019年1月1日$(11) $52  $41  
從AOCI重新分類的金額1  (14) (13) 
其他綜合收益(虧損)1  (14) (13) 
其他綜合收益(虧損)所得税(收益)—  (3) (3) 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1  (11) (10) 
Aoci Balance，2019年6月30日$(10) $41  $31  
(1) 涉及固定利率長期債務證券發行前用於對衝的先前現金流對衝。

18


以下金額從AOCI在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月重新分類：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，合併損益表中受影響的行項目
從AOCI重新分類(1)
2020201920202019
(單位：百萬)
現金流套期保值的損益
長期債務$1  $—  $1  $1  利息支出
$1  $—  $1  $1  税後淨額
固定收益養老金和OPEB計劃
服務前成本$(4) $(7) $(27) $(14) 
(2)
1  2  6  3  所得税
$(3) $(5) $(21) $(11) 税後淨額
(1) 括號中的金額代表AOCI綜合收益表的貸項。
(2)在FirstEnergy的綜合損益表中，服務前成本在雜項收入、淨額和其他收入(費用)中報告。組成部分包括在淨定期成本(積分)的計算中，見附註5，“養老金和其他離職後福利”。

7. 所得税
FirstEnergy的中期有效税率反映了2020和2019年的估計年度有效税率。這些税率受到估計的年度永久性項目的影響，如AFUDC股本和其他流轉項目，以及在任何給定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，FirstEnergy持續運營的有效税率為17.7%和19.2%。實際税率的變化主要是由於一美元。102000萬人受益於某些投資税收抵免的加速攤銷。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，FirstEnergy持續運營的有效税率為1.8%和20.0%。實際税率的變化主要是由於一美元。52由於確認前一代公司間資產轉移的遞延收益，估值津貼減少了100萬美元，這是由於FES Debtor在2020年第一季度擺脱破產和從FirstEnergy的合併聯邦所得税集團解體引發的，以及一美元102020年第二季度，2.5億美元受益於某些投資税收抵免的加速攤銷。有關在非持續經營中確認的與聯邦儲蓄銀行破產有關的其他税務事項，請參閲附註3，“非持續經營”。

在截至2020年6月30日的三個月裏，FirstEnergy有效地解決了州所得税審計的不確定税收狀況，從而獲得了約美元的所得税優惠2百萬美元。在截至2020年6月30日的6個月中，FirstEnergy還重新計算了與無價值股票扣除相關的聯邦和州税收優惠的不確定税收頭寸準備金，導致準備金淨減少約1美元。281000萬美元，這些都沒有對實際税率產生影響。截至2020年6月30日，FirstEnergy有可能在未來12個月內錄得約美元的淨減少57由於訴訟時效到期或與税務機關達成決議，其不確定的税收狀況準備金增加了100萬美元，其中約為#美元55100萬美元將影響FirstEnergy的有效税率。

2020年3月27日，美國總統簽署了應對新冠肺炎疫情的一攬子經濟刺激方案--CARE法案，使之成為法律。CARE法案包含幾項企業所得税條款，包括使剩餘的AMT抵免立即退還；對2018、2019年和2020納税年度產生的NOL提供5年的結轉，取消使用這些NOL的80%應税收入限制(如果結轉到之前的納税年度或在2021年之前的納税年度開始使用)；暫時放開税法第163(J)條下的利息抵扣規則，將2019和2020納税年度調整後的應税收入限額從30%提高到50%，並向納税人提供FirstEnergy有大約1800萬美元的可退還AMT抵免，這些抵免將通過CARE法案全額退還，然而，FirstEnergy預計不會從NOL結轉條款中產生額外的所得税退税，並預計從2020年開始利息將完全可扣除。FirstEnergy目前預計CARE法案的其他條款不會對當前所得税費用或遞延所得税資產的變現產生實質性影響。

2020年7月28日，美國國税局(IRS)發佈了最終規定，根據美國國税法(Internal Revenue Code)第163(J)條實施利息支出扣除限制規則。最終條例修改了有關利息費用和限額計算的某些規則，以及與受監管公用事業企業地位有關的規則，以及公用事業和非公用事業企業之間合併集團利息費用的分配規則。FirstEnergy正在分析最終法規的潛在影響，包括它們對CARE法案的任何影響。

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8. 公允價值計量

經常性公允價值計量

權威會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。此層次結構將最高優先級分配給級別1測量，將最低優先級分配給級別3測量。公允價值層次的三個層次和估值技術説明如下：
1級-相同工具在活躍市場上的報價。
2級-市場活躍的同類工具報價。
-在不活躍的市場上對相同或類似工具的報價。
-所有重要投入都是可觀察到的市場數據的模型派生估值。
模型主要是考慮各種假設的行業標準模型，包括大宗商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、標的工具的當前市場和合同價格，以及其他相關的經濟指標。
3級-估值投入是不可觀測的，對公允價值計量具有重要意義。
FirstEnergy每年都會發布長期電力和容量價格預測，並隨着市場狀況的變化定期更新。當基礎價格不可見時，長期價格預測的價格被用來衡量公允價值。

FTR是一種金融工具，根據傳輸路徑上每小時前一天的擁堵價格差異，使持有者有權獲得一系列收入(或費用)。FTR由FirstEnergy在年度、每月和長期PJM拍賣中獲得，最初使用拍賣清算價格減去成本進行記錄。在初始確認後，FTR的賬面價值採用接近市場的按模型計價的方法定期調整為公允價值。該模型的主要輸入是最新的PJM拍賣清算價格和FTR的剩餘小時數，這些數據通常比客觀來源更難觀察到。該模型通過將最近的拍賣清算價格乘以剩餘的FTR小時數減去按比例分攤的FTR成本來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量更高或更低。

NUG合同代表與第三方非公用事業發電商簽訂的PPA，這些發電商是為了履行PURPA項下的某些義務而進行交易的。NUG合同的賬面價值按公允價值記錄，並使用接近市場的按模型計價的方法定期調整。模型的主要不可觀測輸入是區域電價和發電量MWH。NUG合同的定價是今年和明年市場價格的組合兩年基於可觀察到的數據和內部模型，使用歷史趨勢和合同下剩餘年份的市場數據。當合同沒有定義價格時，內部模型使用預測的能源購買價格作為輸入。預測的市場價格是基於洲際交易所公司的報價和管理層假設。發電量反映了合同安排和歷史趨勢提供的數據。該模型通過將電價乘以發電量來計算公允價值。單獨投入的顯著增加或減少可能導致公允價值計量更高或更低。

FirstEnergy主要採用市場方法，利用現有的最佳信息進行經常性公允價值計量。因此，FirstEnergy最大限度地利用了可觀察到的輸入，最大限度地減少了不可觀察到的輸入。截至2020年6月30日使用的估值方法與截至2019年12月31日使用的估值方法沒有變化。公允價值計量的確定考慮了各種因素，包括但不限於不履行風險、交易對手信用風險和信用提升的影響(如現金存款、LOC和優先權益)。這些形式的風險對公允價值計量的影響不大。


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下表列出了在公允價值層次結構內按公允價值逐級核算的經常性資產和負債：
2020年6月30日2019年12月31日
1級2級3級總計1級2級3級總計
資產(單位：百萬)
公司債務證券$—  $131  $—  $131  $—  $135  $—  $135  
衍生資產FTR(1)
—  —  7  7  —  —  4  4  
股權證券2  —  —  2  2  —  —  2  
美國國債證券—  274  —  274  —  271  —  271  
其他(2)
116  802  —  918  627  789  —  1,416  
總資產$118  $1,207  $7  $1,332  $629  $1,195  $4  $1,828  
負債
衍生負債FTRS(1)
$—  $—  $(2) $(2) $—  $—  $(1) $(1) 
衍生負債NUG合約(1)
—  —  —  —  —  —  (16) (16) 
總負債$—  $—  $(2) $(2) $—  $—  $(17) $(17) 
淨資產(負債)(3)
$118  $1,207  $5  $1,330  $629  $1,195  $(13) $1,811  
(1)合同受到監管會計處理，市值的變化不會影響收益。
(2)主要包括短期現金投資。
(3)不包括$(19)百萬元及(16截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別為公允價值表中反映的與金融工具相關的應收賬款、應付款、税款和應計收入。

3級測量的前滾

下表對截至2020年6月30日和2019年12月31日的NUG合同和FTR的公允價值變動進行了對賬，這些合同和FTR在公允價值層次結構中被歸類為3級：
NUG合同(1)
FTRS(1)
衍生資產衍生負債網衍生資產衍生負債網
(單位：百萬)
2019年1月1日餘額$—  $(44) $(44) $10  $(1) $9  
未實現虧損—  (11) (11) (1) —  (1) 
購買—  —  —  6  (4) 2  
安置點—  39  39  (11) 4  (7) 
2019年12月31日餘額$—  $(16) $(16) $4  $(1) $3  
未實現虧損—  (10) (10) —  (1) (1) 
購買—  —  —  7  (2) 5  
安置點—  26  26  (4) 2  (2) 
2020年6月30日餘額$—  $—  $—  $7  $(2) $5  
(1)合同受到監管會計處理，市值的變化不會影響收益。


21

3級定量信息

下表提供了截至2020年6月30日期間在公允價值層次結構中被歸類為3級的FTR和NUG合同的定量信息：
公允價值，淨值(百萬)
估值
技術
重大投入
量程
加權平均單位
FTRS$5  模型RTO拍賣清算價格$0.20  至$2.00  $1.00美元/兆瓦特
NUG合同$—  模型
世代
400  至24,000  5,000  
兆瓦時
區域電價
$20.10  至$32.00  $26.10
美元/兆瓦特
投資

所有購買的初始到期日為三個月或以下的臨時現金投資在綜合資產負債表中按成本列報現金等價物，這與其公允市場價值大致相同。除現金和現金等價物以外的投資包括股權證券、AFS債務證券和其他投資。FirstEnergy沒有為交易目的持有的債務證券。

一般來説，股權證券的未實現損益在收益中確認，而AFS債務證券的未實現損益在AOCI中確認。然而，JCP&L、ME和PN的NDT和核燃料處置信託基金必須接受監管會計，股權和AFS債務證券的所有損益都與監管資產相抵。

NDT基金的投資政策限制或限制了信託公司持有某些類型資產的能力，包括私人或直接配售、認股權證、FirstEnergy的證券、對擁有核電站的公司的投資、金融衍生品、可轉換為普通股的證券以及信託基金的託管人或管理人及其母公司或子公司的證券。

核退役和核燃料處置信託基金

JCP&L、ME和PN在各自的NDT和核燃料處置信託基金內持有債務和股權證券。債務證券被歸類為AFS證券，按公允市場價值確認。正如附註10“承諾、擔保和或有事項”中進一步討論的那樣，與TMI-2交易相關的FirstEnergy綜合資產負債表上待售的資產和負債包括#美元的ARO。709百萬，NDTS為$882淨賬面價值為零的物業、廠房和設備，包括在受監管的分配部分。

下表彙總了截至2020年6月30日和2019年12月31日在NDT和核燃料處置信託基金持有的投資的攤餘成本基礎、未實現收益、未實現虧損和公允價值：
2020年6月30日(1)
2019年12月31日(2)
成本基礎未實現收益未實現虧損
公允價值(3)
成本基礎未實現收益未實現虧損
公允價值(3)
(單位：百萬)
債務證券$407  $8  $(8) $407  $403  $9  $(11) $401  
(1)不包括短期現金投資#美元753百萬美元，其中$750百萬美元被歸類為持有待售。
        (2)不包括短期現金投資#美元751百萬美元，其中$747百萬美元被歸類為持有待售。
        (3)包括$132百萬美元和$135截至2020年6月30日和2019年12月31日，分別有100萬人被歸類為持有待售。

出售股權和AFS債務證券投資的收益，截至2019年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的銷售實現損益以及利息和股息收入如下：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
2020201920202019
(單位：百萬)
銷售收益$26  $149  $39  $302  
已實現收益—  5  4  12  
已實現虧損(2) (5) (7) (11) 
利息和股息收入9  11  14  20  


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其他投資

其他投資包括員工福利信託基金，主要投資於公司所有的人壽保險保單和股權方法投資。其他投資為$297百萬 和 $299分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的100萬美元，不包括在上述報告的金額中。

長期債務和其他長期債務

根據公認會計原則，所有初始到期日少於一年的借款均被定義為短期金融工具，並在綜合資產負債表中按成本列報為短期借款。由於這些借款本質上是短期的，FirstEnergy認為它們的成本接近其公平市場價值。下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日的長期債務的大致公允價值和相關賬面金額，其中不包括融資租賃債務和未攤銷債務淨髮行成本、溢價和折扣：
2020年6月30日2019年12月31日
(單位：百萬)
賬面價值(1)
$22,168  $20,074  
公允價值$26,278  $22,928  
(1) 截至2020年6月30日的賬面價值包括美元3,175百萬美元的債務發行和1,0822020年發生的贖回金額為1.8億美元。

長期債務和其他長期債務的公允價值反映了與這些證券有關的現金流出現值，這些現金流出是基於當前贖回價格、到期收益率或贖回收益率，在每個相應的期間結束時被認為是合適的。假設的收益率是基於信用評級與FirstEnergy相似的公司提供的具有類似特徵的證券。截至2020年6月30日和2019年12月31日，FirstEnergy將短期借款、長期債務和其他長期債務歸類為公允價值等級中的2級。

9. 監管事項

國家監管

公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約州由NYPSC監管。弗吉尼亞州PE的傳輸操作受VSCC的某些規定約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和法規以及法律規定提供SOS。SOS供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管針對PE客户的SOS供應的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC的命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2018-2020年和2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少電力消耗和需求0.2%，最高可達2%的年度節約的最終目標。PE批准的2018-2020年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，並增加了新的計劃，預計三年內總成本為1.16億美元。PE收回項目成本，但須在五年內攤銷。馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。

2018年1月19日，PE與其他公用事業公司、工作組利益相關者和MDPSC電動汽車工作組組長一起提交了一份聯合請願書，要求在2016年MDPSC繼續考慮與電動汽車、分佈式能源資源、先進計量基礎設施、能源儲存、系統規劃、費率設計以及對低收入客户的影響相關的一系列問題，在全州範圍內實施電動汽車投資組合。PE提出了一個電動汽車充電基礎設施計劃，預計總成本為1200萬美元，將在五年內攤銷。2019年1月14日，MDPSC批准了這份請願書，但必須對該計劃的範圍進行一定程度的縮減。MDPSC於2019年7月3日批准了PE的合規備案，該備案實施了試點計劃，並進行了微小的修改。


23

2018年8月24日，PE向MDPSC提交了基本利率案件，並於2018年10月22日補充了這一案件，以用完整12個月的實際數據更新部分預測的測試年度。Rate案要求每年增加1970萬美元的基本分配率，外加創建EDIS，為四個增強的服務可靠性計劃提供資金。作為對Discovery的迴應，私募股權投資公司修改了每年增加基本利率的要求，至1760萬美元。擬議的税率上調反映了最近聯邦税法修改為客户帶來的每年730萬美元的節省。2019年3月22日，MDPSC發佈了一項最終命令，批准上調税率620萬美元，批准四個EDIS項目中的三個項目為期四年，指示PE在18個月內提交新的折舊研究報告，並下令在四年內提交新的基本税率案件，以對應於批准的EDIS項目的結束。

馬裏蘭州州長於2020年3月16日發佈了一項命令，禁止公用事業公司終止住宿服務，或在新冠肺炎大流行期間對拖欠費用收取滯納金。2020年4月9日，MDPSC發佈了一項命令，允許公用事業公司跟蹤並創建監管資產，以便未來收回因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎產生的增量成本，包括增量無法收回的費用。2020年7月8日，MDPSC發佈了一份通知，宣佈召開公開會議，從公用事業公司和其他利益攸關方收集有關新冠肺炎大流行對公用事業公司及其客户影響的信息，並表示將在2020年8月下旬舉行聽證會，討論這些信息。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2017年1月1日起生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。新澤西州的所有EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2019年4月18日，根據2018年5月新澤西州通過立法建立ZEC計劃，為新澤西州核能供應提供差餉繳納人資金補貼，NJBPU批准對包括JCP&L客户在內的所有新澤西州電力公用事業客户實施不可繞過、不可撤銷的ZEC費用。一旦JCP&L從客户那裏收取了這些資金，這些資金就會匯給符合條件的核能發電機。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，修改其在基本利率案例中的現行CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給差餉繳納人；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產，這些資產於2018年第一季度發佈在《新澤西州登記冊》(NJ Register)上。 JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論。2019年1月17日，NJBPU在沒有任何修改的情況下批准了擬議的CTA規則。2019年5月17日，差餉律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴。JCP&L正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。

同樣在2017年12月，NJBPU批准了其IIP規則制定。國際投資促進計劃為公用事業公司創造了財政激勵，以加快必要的投資水平，以促進某些提高可靠性、彈性和/或安全性的非營收部件的及時修復和更換。2019年5月8日，NJBPU批准了JCP&L、費率律師、NJBPU工作人員和新澤西州大型能源用户聯盟提交的和解條款，以實施JCP&L的基礎設施計劃JCP&L Reliability Plus。該計劃規定，JCP&L將從2019年6月1日至2020年12月31日投資最多約9700萬美元的資本投資，以增強JCP&L配電系統的可靠性和彈性，並減少停電頻率和持續時間。JCP&L應通過規則規定的加速成本回收機制尋求收回資本投資，該機制包括收入調整計算和兩次費率調整的過程。NJBPU批准了2020年3月1日生效的調整後的税率。

2020年2月18日，JCP&L向NJBPU提交了一份文件，要求每年增加1.869億美元的分銷基本費率，這意味着JCP&L費率的總體平均增幅為7.8%。這份文件尋求收回與向JCP&L客户提供安全可靠的電力服務相關的某些成本，以及之前發生的風暴成本。JCP&L提議匯率生效日期為2020年3月19日。2020年3月9日，董事會發布命令，將JCP&L的擬議費率暫停四個月。根據NJBPU董事會的歷史程序，預計將發佈第二個暫停令，修訂後的基本利率將於2020年11月下旬生效。JCP&L在2020年6月和7月都提交了對請求的分銷基本費率的更新，導致JCP&L尋求每年總計增加約1.85億美元的分銷基本費率。2020年8月11日，行政法法官發佈了帶有程序時間表的預審命令，要求在2020年11月16日那一週舉行證據聽證會。
2020年4月6日，JCP&L與LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC簽署了一項資產購買協議，出售其在新澤西州Yards Creek抽水蓄能水電站50%的權益(210兆瓦)。根據協議的條款和條件，基本購買價格為1.55億美元。交易的完成取決於幾個成交條件，包括NJBPU和FERC的批准。2020年7月31日，FERC批准JCP&L轉讓水電運營許可證的權益；然而，JCP&L轉讓其在Yards Creek設施所有權權益的授權申請仍在FERC等待。不能保證將獲得所有監管批准和/或所有成交條件將得到滿足，或交易將完成。JCP&L目前預計交易將在2021年上半年完成。與這筆交易相關的FirstEnergy綜合資產負債表上持有的待售資產包括4400萬美元的房地產、廠房和設備，這些資產包括在受監管的分銷部門中。收益的處理須經NJBPU批准。

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2020年6月10日，NJBPU發佈了一項命令，根據新澤西州清潔能源法案(New Jersey Clean Energy Act)，建立了一個框架，用於提交公用事業運營的能效和高峯需求減少計劃。根據既定的框架，JCP&L將在10年內收回其計劃投資以及每年的運營和維護費用，有資格從計劃提供的第五年開始，因其計劃節省而損失收入，並有資格獲得獎勵或受到基於其年度計劃表現的處罰。JCP&L的能效和高峯需求降低計劃要求不遲於2020年9月25日提交，預計將於2021年7月1日實施。

2020年7月2日，NJBPU發佈了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始至2021年9月30日期間因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎產生的增量成本，或者直到州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效為止。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中要求收回此類監管資產。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基本分配率下運營，從2009年起生效。通過2020年2月1日生效的一項機制，俄亥俄州公司的住宅和商業基礎分銷收入與截至2018年12月31日的12個月期間恢復的與能效和高峯需求減少計劃相關的基礎分銷收入和損失的分銷收入脱鈎。 俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，並將持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了DCR Rder，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)基本分配費率凍結到2024年5月31日；(2)收集與能源效率和高峯需求減少計劃相關的損失分配收入；(3)整個FirstEnergy的目標是減少CO2(A)為俄亥俄州公司的服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區設立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長。ESP IV進一步規定，從2017年開始的三年內，俄亥俄州公司可以通過DMR每年收取1.325億美元，總收入為聯邦所得税，導致2018年和2019年每年批准的金額約為1.68億美元。經上訴，SCOH於2019年6月19日推翻了PUCO關於DMR合法的裁決，並將此事發回PUCO，並指示將DMR從ESP IV中刪除。2019年8月20日，SCOH駁回了俄亥俄州公司的複議動議。PUCO發佈了一項命令，指示俄亥俄州的公司停止通過DMR進一步收取，將自2019年7月2日以來收取的DMR資金退還給客户，並將DMR從ESP IV中刪除。2019年7月15日，OCC向SCOH提交了上訴通知，挑戰PUCO將DMR收入排除在2017年ESP IV項下存在顯著超額收益的認定之外，並聲稱4200萬美元的退款應支付給OE客户。俄亥俄州的公司正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。SCOH於2020年5月12日聽取了關於這一問題的爭論。

2019年7月23日，俄亥俄州頒佈立法，確立對俄亥俄州核能供應的支持。除了支持核能的條款外，該立法還包括一項條款，實施俄亥俄州電力公用事業的脱鈎機制，並於2020年12月31日結束目前的能效計劃任務，前提是全州的能效任務必須按照PUCO的規定實現。2020年2月26日，PUCO下令從2020年9月30日開始逐步結束法定要求的能效計劃，這些計劃將於2020年12月31日終止，俄亥俄州公司現有的投資組合計劃延長至2020年，不變。

2019年11月21日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO申請批准脱鈎機制，該機制將把住宅和商業基地分銷相關收入設定在2018年收取的水平。因此，這些基礎配電收入將不再基於電力消耗，這使得可以繼續支持能效計劃，同時也為俄亥俄州的公司提供收入確定性。2020年1月15日，PUCO批准了俄亥俄州公司的脱鈎申請，脱鈎機制於2020年2月1日生效。俄亥俄州參議院法案346和俄亥俄州眾議院法案738分別於2020年7月28日和2020年7月29日提出，兩項法案都將廢除俄亥俄州確立支持俄亥俄州核能供應的立法，以及一項為俄亥俄州電力公用事業公司提供脱鈎機制的條款，以及結束目前的能效計劃授權。

2019年7月17日，PUCO在沒有做出實質性修改的情況下批准了一項和解協議，該協議規定實施俄亥俄州公司電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元，對俄亥俄州公司的配電系統進行現代化改造，並將與税法相關的所有税收節省迴流到客户手中。和解協議得到了廣泛的支持，包括浦項制鐵員工、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、競爭性發電供應商等各方。


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2020年3月，PUCO發佈了條目，指示公用事業公司審查其服務中斷和恢復政策，並在新冠肺炎大流行期間暫停其他適用的要求，這些要求可能會給客户帶來服務連續性困難或服務恢復困難。俄亥俄州的公司正在利用其現有的批准的成本回收機制，在適用的情況下，以解決這些指令的財務影響。2020年7月31日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了過渡計劃和豁免請求，以便在2020年9月15日或之後安全恢復正常業務運營，包括因不付款而斷開服務。

2020年7月29日，PUCO合併了俄亥俄州公司根據ESP IV提出的2018年和2019年存在顯著超額收益(SEET)的申請，這些申請此前分別於2019年7月15日和2020年5月15日提交，並設定了程序時間表，證據聽證會定於2020年10月29日舉行。俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET備案文件中包括的計算顯示，俄亥俄州公司沒有明顯的超額收益，然而，FirstEnergy和俄亥俄州公司無法預測PUCO對申請的最終決定。2020年8月3日，OCC提出了中間上訴，要求PUCO暫停SEET程序，直到SCOH決定是否應將DMR排除在SEET之外，如上所述。此外，2020年7月29日，俄亥俄州眾議院740號法案被提出，該法案將廢除去年通過的允許俄亥俄州公司在綜合基礎上而不是在單個公司的基礎上提交SEET結果的立法。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。這些税率是根據2018年3月15日生效的税法的淨影響進行調整的。單獨跟蹤了2018年1月1日至2018年3月14日期間税法的淨影響，其處理將在未來的税率程序中解決。賓夕法尼亞州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內根據DSP運營，為沒有選擇替代EGS的客户或未能提供合同服務的替代ESS的客户提供發電供應的競爭性採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同，以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，旨在通過可協調的EE&C乘客實現PPUC第三階段最終實施令中設定的目標，並完全回收。2020年6月18日，PPUC進入了第四階段EE&C計劃的最終實施令，該計劃從2021年6月持續到2026年5月。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW；能耗降低目標為：相對於賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年的參考負荷，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，Penn為2.7%MWH，WP為2.4%MWH，相對於2007至2008年的峯值需求，需求減少目標為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW。第四階段計劃必須在2020年11月30日之前提交。

賓夕法尼亞州EDC可以向PPUC申請批准LTIIP，用於基礎設施改善和與高速公路搬遷項目相關的成本，之後可能會批准DSIC來收回LTIIP成本。2019年8月30日，賓夕法尼亞州的公司提交了請願書，要求批准從2020年1月1日到2024年12月31日的五年期間新的LTIIP，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2020年1月16日，PPUC原封不動地批准了LTIIP. 賓夕法尼亞州公司批准的DSIC乘客季度成本回收計劃於2016年7月1日生效。2019年8月30日，賓夕法尼亞州立大學提交了一份請願書，要求批准豁免法定的DSIC上限，即分銷費率收入的5%，並批准在其擬議的LTIIP的五年期間，將允許的最高DSIC提高到分銷費率收入的11.81%。2020年3月12日，簽署了一項命令，批准該案各方達成和解，其中規定將可收回上限暫時從5%提高到7.5%，在賓夕法尼亞大學下一個基本利率案件或其LTIIP II計劃到期後新的基本利率生效日期較早的日期到期。

在賓夕法尼亞州公司2016年基本利率訴訟之後，PPUC在另一項與DSIC機制相關的訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免，賓夕法尼亞州OCA已對這一決定向賓夕法尼亞州聯邦法院提出上訴。聯邦法院推翻了PPUC的決定，發回該案，要求賓夕法尼亞州的公司修改其關税和DSIC計算，以包括ADIT和州所得税。2020年4月7日，賓夕法尼亞州最高法院發佈了一項命令，批准PPUC和賓夕法尼亞州公司根據聯邦法院的意見和命令提出的上訴津貼申請。案情摘要於2020年6月25日提交。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

2020年3月13日，PPUC發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間因拖欠費用而終止住宅服務。2020年5月13日，臨市局發佈了一封祕書信，指示公用事業公司跟蹤所有因新冠肺炎大流行而產生的審慎產生的增量成本，併為未來回收因新冠肺炎大流行和暫停終止而產生的增量不可收款創建監管資產。


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西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，自2015年2月起生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2019年8月21日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2020年1月1日起將ENEC費率降低610萬美元，比2019年8月21日生效的費率降低0.4%。2019年10月11日，MP和PE向NUG實體摩根敦能源協會提交了一份補充文件，請求批准終止50兆瓦的PPA。2019年10月18日，國會議員、PE和大多數幹預者之間的和解協議向WVPSC提交，完全解決了ENEC案件，該案件將2019年ENEC費率維持到2020年，並支持終止摩根敦能源聯營公司PPA。命令發佈於2019年12月20日,批准ENEC與摩根敦能源公司達成和解並終止PPA.

2019年8月21日，MP和PE向WVPSC提交了對其VMS進行對賬並定期審查其植被管理計劃的申請，要求從2020年1月1日起將VMS費率提高760萬美元。上調的原因是維修週期由5年改為4年，運維工作較多，路權基建工作較少，較2019年8月21日生效的費率上調0.5%，各方就此案達成和解。,2019年12月20日，WVPSC發佈命令，原封不動地批准和解。

2020年3月13日，WVPSC敦促所有公用事業公司暫停公用事業服務終止，除非出於安全考慮或客户要求。2020年5月15日，WVPSC發佈命令，授權MP和PE記錄與遵守各種新冠肺炎政府關閉令和運營預防措施直接相關的額外非常成本的延期，包括因不付款而暫時終止服務對無法收回的費用和現金流的影響，以及與因疫情而受到關閉或臨時關閉不利影響的商業客户相關的最低需求費用的任何信用額度。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE供應公司和輸電公司均受FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM價格提供。

聯邦能源管制委員會對州際商業中轉售電力的銷售進行監管，部分是通過授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電中發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE供電公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中銷售批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監控和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在其廣泛的電力公用事業系統和設施的運行過程中，FirstEnergy偶爾會了解到一些孤立的事實或情況，這些情況可能被解釋為偏離可靠性標準。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式利率的修訂，以收回ATSI作為

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2011年，ATSI從MISO遷移到PJM，FERC為其他MISO輸電業主建造的輸電項目分配給ATSI的某些成本、某些與所得税相關的調整(包括但不限於下文進一步討論的税法的影響)，以及某些輸電相關植被管理項目的成本。截至2020年6月30日和2019年12月31日，FirstEnergy合併資產負債表上這些監管資產的金額分別約為7600萬美元和7300萬美元。根據FERC之前的訂單，ATSI包括一項“成本效益研究”，以支持ATSI收回轉移到PJM的成本，以及分配給ATSI的MISO傳輸項目成本。2020年5月29日，某些幹預者對公式費率修正案提出了抗議，ATSI於2020年6月15日提交了回覆。2020年6月30日，FERC發佈了一項初步命令，接受可退還的關税修正案，將生效日期暫緩五個月，並將此事安排為聽證會和和解程序。ATSI正在與其他各方進行和解談判。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題啟動了訴訟程序。這種可能的變化可能會影響FERC管轄的速率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩的Adit或將任何不足的Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足的Adit提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將一個新的永久性工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足的Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。某些幹預者對合規備案提出了抗議，ATSI和MAIT對此做出了迴應。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，PATH提交了所需的合規申請。這些合規申請都在FERC之前懸而未決。MP、WP和PE--作為“規定的”傳輸速率的持有者--被允許在它們的下一個傳輸速率繼續進行的過程中滿足這些要求。JCP&L正在解決這些要求，作為其待定傳輸公式費率案例的一部分。

傳輸ROE方法論

由於2017年4月14日哥倫比亞特區巡迴法院做出裁決，取消了FERC當時有效的方法，FERC計算電力傳輸公用事業ROE的方法一直處於過渡階段。2018年10月16日，FERC發佈了一項命令，其中提出了修訂後的淨資產收益率(ROE)方法。FERC建議，對於指控現有ROE不公正合理的投訴程序，FERC將依賴三種財務模型-貼現現金流、資本資產定價和預期收益-來建立一個合理的複合區域，以確定一系列公正合理的ROE。然後，FERC將利用輸電公用事業相對於該合理區域內其他公用事業的風險，將輸電公用事業分配給該地區內三個四分位數中的一個。如果現有的淨資產收益率落在確定的四分位數之內，聯邦能源審查委員會將不會採取進一步行動(即駁回投訴)。然而，如果替代淨資產收益率落在四分位數之外，FERC將認為現有的淨資產收益率推定為不公平和不合理，並將決定替代淨資產收益率。FERC將在分析中添加第四個財務模型風險溢價，以根據四個財務模型中每一個的中心趨勢平均點計算淨資產收益率(ROE)。2019年3月21日，FERC成立了NOIS，以收集行業和利益相關者對2018年10月16日決定中描述的修訂後的ROE方法的意見，以及是否改變FERC授予傳輸率激勵的現有政策和做法。2019年11月21日，FERC在涉及MISO公用事業公司的申訴程序中宣佈，FERC將依賴貼現現金流和資本資產定價模型作為建立ROE的基礎。包括公用事業公司在內的某些各方尋求重審FERC在MISO公用事業程序中的決定，並於2020年5月21日, FERC發佈了第569-A號意見，改變了FERC的淨資產收益率(ROE)方法。在這種方法下，FERC建立了基於三種財務模型的淨資產收益率(ROE)-貼現現金流、資本資產定價和風險溢價-以計算合理的複合區域。FERC指出，在公用事業特定的訴訟程序中，公用事業公司可以要求在計算公用事業公司的授權淨資產收益率(ROE)時包括預期收益方法。FERC還指出，未來，它將把這個區域分為三個相等的部分，用於高風險、正常風險和低風險的公用事業。給定的公用事業將被分配到合理區域的這三個部分中的一個，其淨資產收益率(ROE)將設置在該區域適用的三分之一的其他公用事業的中位數或中點。FirstEnergy提交了重新審理的請求，FERC於2020年7月22日拒絕了這一請求。FirstEnergy還啟動了對FERC第569和569-A號意見的上訴程序。FERC的傳輸率、淨資產收益率(ROE)和激勵政策的任何變化都將在預期的基礎上應用。

2020年3月20日，FERC啟動了關於2005年能源政策法案第219節傳輸速率激勵條款的規則制定程序。初步意見於2020年7月1日提交，回覆意見於2020年7月16日提交。FirstEnergy通過EEI和一個由PJM傳輸業主組成的財團參與。

JCP&L傳動率公式

2019年10月30日，JCP&L向FERC提交了關税修正案，將JCP&L現有的聲明傳輸率轉換為前瞻性公式傳輸率。JCP&L要求關税修正案於2020年1月1日生效。2019年12月19日，FERC發佈了該案的初步命令，允許JCP&L應要求從2020年1月1日起過渡到前瞻性公式匯率，但需退款，等待進一步的聽證會和和解程序。JCP&L和FERC訴訟的各方正在進行和解談判。

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10. 承諾、擔保和或有事項

擔保和其他擔保

FirstEnergy擁有在正常業務過程中出具的各種財務和業績保證及賠償。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、保證金和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。

截至2020年6月30日，未償還擔保和其他擔保總額約為美元。1.7200億美元，包括代表其合併子公司的父母擔保($1.0億美元)、其他擔保($114(百萬美元)和其他擔保($503(億美元)。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力、能源、燃料和排放限額的買賣訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可能以現金或信貸支持的形式發佈，其門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

FE與其子公司簽訂的某些協議有保證金條款，要求公佈抵押品。截至2020年6月30日，美元1FE或其子公司已經發布了1.8億美元的抵押品。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2020年6月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：
潛在的附帶債務公用事業和FET鐵總計
 (單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$47  $—  $47  
擔保債券(擔保金額)(1)
66  257  323  
合同義務的總風險敞口$113  $257  $370  
(1)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔最大合同義務(典型義務要求30治癒的天數)。

其他承付款和或有事項

FE是2024年11月12日到期的1.2億美元銀團優先擔保定期貸款安排的擔保人，根據該安排，Global Holding的未償還本金餘額為$114截至2020年6月30日，100萬。除FE、Signal Peak、Global Rail、Global Mining Group、LLC和Global Coal Sales Group LLC均為Global Holding的直接或間接子公司外，它們還繼續為Global Holding在該貸款項下的義務提供連帶擔保。

關於這個設施，69.99Global Holding在Signal Peak、Global Rail及其附屬公司的直接和間接會員權益，以及FEV和WMB Marketing Ventures，LLC在Global Holding的會員權益分別為33-1/3%，根據目前的安排質押給貸款人作為抵押品。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局在空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題上對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測由此採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。


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CSAPR要求減少NOx和SO2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制排放2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，NOx排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許交易NOx和SO2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。華盛頓特區巡迴法院於2015年7月28日命令EPA重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持EPA在CSAPR下的監管方式，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。EPA於2016年9月7日發佈了CSAPR更新規則，從2017年開始減少美國東部22個州(包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州)發電廠夏季NOx排放。2016年11月和12月，各州和其他利益攸關方向華盛頓特區巡迴法院上訴CSAPR更新規則。2017年9月6日，華盛頓特區巡迴法院拒絕了該行業提出的長時間暫停訴訟的提議，並設定了簡報時間表。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院向EPA發回了CSAPR更新規則，理由是該規則並未消除上風各州在適用的實現期限內對下風州空氣質量達標要求的重大貢獻。根據上訴結果、EPA對CSAPR更新規則的重新考慮以及EPA和各州最終如何實施CSAPR，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

2019年2月，環境保護局宣佈了其最終決定，在不改變NAAQS的情況下為SO保留NAAQS2，特別是保留了2010年主要(基於健康)75 PPB的1小時標準。截至2020年6月30日，FirstEnergy沒有發電廠在EPA指定的未達標地區運營。

2016年8月，特拉華州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱哈里森發電設施的NOx排放極大地導致特拉華州無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在平均不超過24小時的時間內，將氮氧化物的短期排放量限制在0.125磅/MMBtu。2016年11月，馬裏蘭州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱包括哈里森1號、2號和3號機組在內的36個EGU的NOx排放嚴重導致馬裏蘭州無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在2017年5月1日之前限制36個廢氣排放單位的NOx排放量。2018年9月14日，EPA駁回了特拉華州和馬裏蘭州根據CAA第126條提出的請願。2018年10月，特拉華州和馬裏蘭州向華盛頓特區巡迴法院上訴，駁回了他們的請願書。2018年3月，紐約州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書尋求在CAA第126條允許的三年內，對影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2018年5月3日，美國環保署將對CAA第126條請願書採取行動的期限延長了6個月，至2018年11月9日。2019年9月20日，美國環保署駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年5月19日，華盛頓特區巡迴法院確認了EPA拒絕特拉華州的請願書，並部分確認了拒絕馬裏蘭州的請願書，因為EPA發現，包括哈里森在內的具有SCR控制的迎風污染源, 已經在優化其使用，因此要求額外的控制措施是不划算的。因此，哥倫比亞特區巡迴法院駁回了特拉華州和馬裏蘭州對哈里森提出的上訴。哥倫比亞特區巡迴法院將馬裏蘭州請願書中提出的問題發回給EPA，即位於上風向州的EGU使用SNCR控制是否可以增加運行時間，從而減少可能影響下風向州臭氧合規性的NOx排放。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環境保護局進一步審議。FirstEnergy無法預測這些事件的結果，也無法估計損失或損失範圍。

氣候變化

在州、聯邦和國際層面上有許多減少温室氣體排放的倡議。某些東北部州正在參與RGGI，以加利福尼亞州為首的西部州已經實施了一些計劃，主要是限額和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生資產組合標準和可再生補貼，已經在全國範圍內實施。

在國際層面，“聯合國氣候變化框架公約”促成了“京都議定書”，要求參與國(不包括美國)從2008年開始減少温室氣體排放，並已延長至2020年。2015年3月，奧巴馬政府提交了一份正式承諾，要求美國在2025年之前將整個經濟體的温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%至28%。2015年，FirstEnergy制定了降低全公司CO的目標2到2045年，排放量比2005年的水平至少減少90%。截至2018年12月31日，FirstEnergy已降低其CO2 排放量減少約62%。2016年9月，美國加入到2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上通過了這項協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》的行動。FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的“清潔空氣法下温室氣體的危害和原因或貢獻調查結果”，得出結論，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會根據CAA和強制測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放而被監管為“空氣污染物”。美國環保署於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放

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並最終敲定了實施CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制…[中國核科技信息與經濟研究院]。2015年10月，許多州和私人政黨向華盛頓特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰懸而未決期間，美國最高法院擱置了這項規則.3月1日 2017年28日，一項題為“促進能源獨立和經濟增長”的行政命令指示環保局審查CPP和相關的温室氣體排放規則，並在適當的情況下暫停、修訂或廢除這些規則。在十月 2017年16日，美國環保署發佈了一項廢除CPP的擬議規則。為了取代CPP，EPA於2018年8月21日提出了ACE規則，該規則將為各州制定計劃，以解決現有燃煤發電廠的温室氣體排放問題。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定性能標準以解決現有燃煤電廠温室氣體排放問題建立了指導方針。根據進一步上訴的結果以及任何最終規則的最終實施方式，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

清潔水法

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

美國環保署於2014年5月敲定了CWA第316(B)條的規定，要求取水速度大於每秒0.5英尺的冷卻水取水結構，以減少水生生物被固定在濾網或冷卻水取水系統的其他部件上時對魚類的衝擊，年平均值為12%，並要求每天超過1.25億加侖的冷卻水取水結構進行研究，以確定特定地點的控制措施(如果有的話)，以減少當水生生物被吸引到設施的冷卻水系統時發生的夾帶。根據各州在打擊和夾帶方面採取的任何最終行動，遵守這些標準未來的資本成本可能是巨大的。

2015年9月30日，美國環保署敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。待遇義務作為許可證分階段實施，從2018年到2023年每五年續簽一次。2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2019年11月4日，美國環保署發佈了一項擬議的規則，修訂了濕式洗滌器系統排放的出水限制，並將遵守期限延長至2025年12月31日。美國環保署提議的規則保留了灰運水的零排放標準和2023年達標日期，但在某些情況下增加了一些排放額度。此外，EPA允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。根據上訴的結果和任何最終規則的最終實施方式，遵守這些標準的未來成本可能會很高，FirstEnergy的運營可能會發生變化。

2016年9月29日，FirstEnergy收到了EPA根據CWA第308(A)條提出的提供信息的請求，要求提供有關WP擁有的前米切爾發電廠明戈垃圾填埋場的NPDES許可證中規定的硼超標排放限制的信息。2016年11月1日，WP提供了一份初步回覆，其中包含與前斯普林代爾發電廠垃圾填埋場類似硼問題有關的信息。環保局要求提供有關斯普林代爾垃圾填埋場的更多信息，2016年11月15日，WP做出了迴應，並打算完全遵守第308(A)條的信息請求。2017年3月3日，WP向PA DEP建議改變廢水排放路線，以消除斯普林代爾垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年1月29日，WP向PA DEP提交了NPDES許可證續簽申請，建議改變廢水排放路線，以消除明戈垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年2月20日，美國司法部代表美國環保署發佈了一封信和收費協議，指控明戈垃圾填埋場違反了CWA，同時尋求進入和解談判，而不是提出申訴。美國環保署提議罰款90萬美元，以了結明戈和斯普林代爾垃圾填埋場過去被指控的硼超標問題。談判仍在繼續，WP無法預測此事的結果。

廢物處置的規管

聯邦和州危險廢物法規已經頒佈，這是修訂後的RCRA和有毒物質控制法的結果。某些CCR，如粉煤灰，在環境保護局對未來監管必要性進行評估之前，被免除了危險廢物處理要求。

2015年4月，環保局敲定了CCR(非危險)處置規定，建立了垃圾填埋場設計國家標準、地表蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保署宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。2018年7月17日，環境保護局局長簽署了一項最終規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並建立了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院將CCR規則的部分內容發回EPA，為更好地保護人類健康和環境的無襯砌CCR蓄水池提供額外保障。2019年12月2日，EPA發佈了一項擬議的規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期加快到8月

31

2020年31日。擬議的規則允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。2020年7月29日，美國環保署發佈了一項最終規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，這可能需要根據CERCLA進行清理。關於在歷史遺蹟處置危險物質的指控和所涉及的責任往往是沒有事實根據的，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，截至2020年6月30日，被認為可能的環境負債已在合併資產負債表上確認。總負債約為 截至2020年6月30日，已經積累了1.04億美元。總額中包括約6800萬美元的應計負債，用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境補救，JCP&L正在通過不可繞過的SBC收回這些負債。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。FirstEnergy正在全力配合調查。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計虧損或虧損範圍。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律訴訟

除了上文“-美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。FirstEnergy的某些股東和FirstEnergy客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟中的投訴都與訴狀中的指控有關，並與俄亥俄州眾議院第6號法案和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體有關。

•Gendrich訴Anderson等人和Sloan訴Anderson等人(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。
•史密斯訴第一能源公司等人案(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月27日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE和FESC提起了可能的集體訴訟，指控民事勒索者影響和腐敗組織法違規。
•歐文斯訴第一能源公司等人案(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日，FE的一名據稱的股東代表從2017年2月21日到2020年7月21日期間所有FE普通股的購買者，對FE和某些FE管理人員提起集體訴訟，聲稱根據1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條提出索賠，指控FirstEnergy對其業務和運營結果做出失實陳述或遺漏。
•布達斯訴第一能源公司等人案和Hudock and Cameo Destop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人案(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；分別於2020年7月31日和2020年8月5日，聲稱FirstEnergy的客户對FE和FESC提起了可能的集體訴訟，指控其民事違反了Racketeer影響和腐敗組織法和俄亥俄州腐敗活動法。
•埃蒙斯訴第一能源公司等人案(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE、FESC、OE、TE和CEI提起了可能的集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽、違約、不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或行為。
•米勒訴安德森等人案(俄亥俄州北達科他州聯邦地區法院)；2020年8月7日，FE的一名據稱的股東對FE的某些董事和高管提起了股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任和違反1934年“證券交易法”第14(A)條。

上述每宗案件的原告，除其他事項外，均尋求追討數額不詳的損害賠償。俄亥俄州總檢察長可能正在考慮採取法律行動，並在2020年7月24日的一封信中通知FE，它有義務不銷燬其保管或控制的有關俄亥俄州眾議院法案6的文件。這些訴訟中的任何一項的結果都不確定，可能對FE或其子公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計虧損或虧損範圍。

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核電廠事務

根據NRC的規定，JCP&L、ME和PN必須確保有足夠的資金可用於退役其退役的核設施TMI-2。截至2020年6月30日，JCP&L、ME和PN的總資產約為882數百萬美元投資於外部信託基金，用於其退役的TMI-2核電設施的退役和環境修復。這些NDT的價值也會根據市場狀況而波動。如果信託價值大幅下降，JCP&L、ME和PN為信託提供資金的義務可能會增加。資本市場的混亂及其對特定企業和經濟的影響也可能影響NDT的價值。

2019年10月15日，JCP&L、ME、PN和GPUN與能源的子公司TMI-2 Solutions，LLC簽署了資產買賣協議解決方案關於轉讓和拆除TMI-2的問題。將TMI-2轉讓給TMI-2 Solutions，LLC將包括：(I)轉讓TMI-2的所有權和運營NRC許可證；(Ii)轉讓TMI-2退役和環境補救的外部信託；以及(Iii)截至2020年6月30日的約9億美元的相關負債。不能保證轉讓將獲得所需的監管批准，即使獲得批准，也不能保證轉讓結束的條件是否得到滿足。2019年11月12日，JCP&L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准JCP&L將其在TMI-2 Solutions，LLC的全部25%權益轉讓和出售給TMI-2 Solutions，LLC。同樣在2019年11月12日，JCP&L，ME，PN，GPUN和TMI-2 Solutions，LLC向NRC提交了一份申請，尋求批准將TMI-2的NRC許可證轉讓給TMI-2 Solutions，LLC。2020年8月10日(星期一)，JCP&L、ME、PN、GPUN、TMI-2 Solutions，LLC和PA DEP就TMI-2退役達成和解協議。和解協議規定，PA DEP將加強對TMI-2 Solutions，LLC拆除TMI-2的退役工作、支出和環境影響的詳細監督。此外，PA DEP在NRC程序中撤回了對TMI-2轉移的反對意見。NRC和NJBPU的訴訟程序都在進行中。與交易相關的FirstEnergy綜合資產負債表上待售的資產和負債包括以下資產報廢義務 $709百萬，NDTS為$882淨賬面價值為零的物業、廠房和設備，包括在受監管的分配部分。

FES破產

2018年3月31日，FES，包括其合併子公司FG、NG、FE飛機租賃公司、諾頓能源存儲有限責任公司和FGMUC，以及FENOC根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願破產保護請願書，並於2020年2月27日浮出水面。有關更多討論，請參見注釋3“停產操作”。

其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。這些事項的損失或損失範圍預計不會對FE或其子公司造成重大影響。上面沒有另外討論的其他可能的重要項目在附註9“監管事項”中進行了描述。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類成本並能夠合理估計此類成本的金額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定它不可能，但有合理可能有重大義務的情況下，它會披露這些義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出這樣的估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

11. 細分市場信息

FE及其附屬公司主要通過其可報告部門、受管制配電和受管制輸電參與輸電、配電和發電。

這個規範分配部門通過FirstEnergy的十公用事業運營公司，為大約600萬客户範圍內65,000該公司在俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約州購買電力，滿足俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求。此段還控制3,790受管制發電能力的兆瓦主要分佈在西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州和新澤西州，其中，210MW與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電站有關，如下所述。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其交付給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。包括在細分市場中的是$882截至2020年6月30日和2019年12月31日，與TMI-2 Solutions達成的將TMI-2轉移到TMI-2 Solutions，LLC的資產買賣協議相關的100萬資產分類為持有待售。更多信息見附註10，“承付款、擔保和或有事項”。該細分中還包括$44截至2020年6月30日，與Yards Creek Energy，LLC達成資產購買協議，轉讓JCP&L的資產中，有1.8億美元被歸類為持有待售資產50在Yards Creek抽水蓄能水電站的%權益(210(MW). 有關更多信息，請參閲附註9，“管理事項”。

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這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自輸電公司的前瞻性公式費率以及JCP&L、MP、PE和WP規定的輸電費率。從2020年1月1日起，JCP&L的傳輸費率成為前瞻性公式費率，可退款，等待進一步的聽證會和和解程序。前瞻性公式和規定的費率都收回了監管機構確定的允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。
公司/其他反映未計入FE子公司的公司支持成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他業務。用於消除部門間交易和停產業務的對賬調整在下表的部門財務信息中單獨列出。截至2020年6月30日，67發電裝機容量的兆瓦，代表AE Supply的OVEC產能權利，包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2020年6月30日，公司/其他部門約有7.85FE控股公司的10億美元債務。

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下表列出了FirstEnergy每個可報告部門的財務信息：
分部財務信息
在截至的三個月內規範分配受管制的傳輸公司/其他對賬調整FirstEnergy整合
(單位：百萬)
2020年6月30日
對外收入$2,140  $380  $2  $—  $2,522  
內部收入48  4  —  (52) —  
總收入$2,188  $384  $2  $(52) $2,522  
折舊226  78  —  17  321  
監管資產攤銷淨額10  3  —  —  13  
雜項收入(費用)淨額90  8  7  (2) 103  
利息支出123  55  87  (2) 263  
所得税(福利)67  34  (35) —  66  
持續經營的收入(虧損)251  114  (58) —  307  
屬性添加$386  $270  $20  $—  $676  
2019年6月30日
對外收入$2,145  $368  $3  $—  $2,516  
內部收入47  4  —  (51) —  
總收入$2,192  $372  $3  $(51) $2,516  
折舊220  71  1  17  309  
監管資產攤銷淨額34  3  —  —  37  
雜項收入(費用)淨額46  4  38  (8) 80  
利息支出124  48  95  (8) 259  
所得税(福利)67  30  (16) —  81  
持續經營的收入(虧損)258  116  (33) —  341  
屬性添加$354  $300  $20  $—  $674  
在截至的六個月內
2020年6月30日
對外收入$4,451  $777  $3  $—  $5,231  
內部收入95  8  —  (103) —  
總收入$4,546  $785  $3  $(103) $5,231  
折舊449  154  2  33  638  
監管資產攤銷淨額59  6  —  —  65  
雜項收入(費用)淨額165  14  32  (8) 203  
利息支出250  107  177  (8) 526  
所得税(福利)35  68  (97) —  6  
持續經營的收入(虧損)387  231  (287) —  331  
屬性添加$724  $539  $29  $—  $1,292  
2019年6月30日
對外收入$4,671  $720  $8  $—  $5,399  
內部收入94  8  —  (102) —  
總收入$4,765  $728  $8  $(102) $5,399  
折舊429  140  3  34  606  
監管資產攤銷(延期)淨額37  5  —  —  42  
雜項收入(費用)淨額92  8  49  (15) 134  
利息支出246  93  188  (15) 512  
所得税(福利)156  61  (43) —  174  
持續經營的收入(虧損)587  220  (111) —  696  
屬性添加$672  $531  $25  $—  $1,228  
截至2020年6月30日
總資產$29,863  $11,914  $626  $—  $42,403  
總商譽$5,004  $614  $—  $—  $5,618  
截至2019年12月31日
總資產$29,642  $11,611  $1,015  $33  $42,301  
總商譽$5,004  $614  $—  $—  $5,618  

35

第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論分析

第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
FirstEnergy的業務

FE及其附屬公司主要通過其可報告部門、受管制配電和受管制輸電參與輸電、配電和發電。

這個規範分配Segment通過FirstEnergy的10家公用事業運營公司分銷電力，為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、西弗吉尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州和紐約6.5萬平方英里內的大約600萬客户提供服務，併為俄亥俄州、賓夕法尼亞州、新澤西州和馬裏蘭州的POLR、SOS、SSO和默認服務要求購買電力。該部門還控制着3790兆瓦的受監管發電能力，主要位於西弗吉尼亞州、弗吉尼亞州和新澤西州，其中210兆瓦與根據資產購買協議出售的Yards Creek發電站有關，如下所述。該部門的業績反映了從輸電設施獲得發電並將其交付給客户的成本，包括某些相關成本的延期和攤銷。
這個受管制的傳輸Segment提供輸電公司擁有和運營的輸電基礎設施，以及FirstEnergy的某些公用事業公司(JCP&L、MP、PE和WP)，將電力從發電源輸送到配電設施。該部門的收入主要來自輸電公司的前瞻性公式費率以及JCP&L、MP、PE和WP規定的輸電費率。從2020年1月1日起，JCP&L的傳輸費率成為前瞻性公式費率，可退款，等待進一步的聽證會和和解程序。前瞻性公式和規定的費率都收回了監管機構確定的允許收回的成本，並提供了輸電資本投資的回報。根據前瞻性公式費率，收入要求根據預計費率基數和預計成本每年更新，這取決於基於實際成本的年度調整。該部門的業績還反映了與FirstEnergy輸電設施輸電相關的淨輸電費用。
公司/其他反映未計入FE子公司的公司支持成本，包括FE的留存養老金和FES債務人的OPEB資產和負債、FE控股公司債務的利息支出以及不構成運營部門的其他業務。此外，為消除部門間交易和停產業務而進行的對賬調整也包括在公司/其他業務中。截至2020年6月30日，6700萬兆瓦的發電能力，代表AE Supply的OVEC產能權利，包括在公司/其他公司的持續運營中。截至2020年6月30日，公司/其他公司擁有約78.5億美元的FE控股公司債務。


36

執行摘要

FirstEnergy是一傢俱有前瞻性的完全受監管的電力公司，通過提供增強的客户服務和可靠性來支持FE的紅利，專注於其受監管的業務部門(受監管的配電和受監管的輸電)的穩定和可預測的收益和現金流。

新冠肺炎的爆發是一場全球性的流行病。FirstEnergy正在採取措施減輕已知風險，並根據政府官員和公共衞生專家的指導，不斷評估迅速演變的局勢。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，FirstEnergy的員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在有效地管理其運營，同時仍為其12,000名員工中的約7,000人提供在家工作的靈活性。

從2020年3月13日開始，由於疫情持續，FirstEnergy暫時暫停了客户因不付款而斷開的連接，並停止了收集活動。FirstEnergy預計，在2020年9月15日之前，它不會切斷客户的未付款連接。此外，FirstEnergy已經招致，預計在可預見的未來，它將招致增量無法收回的費用和其他與新冠肺炎相關的費用。這些遞增產生的新冠肺炎疫情相關費用包括FirstEnergy為保護其員工、承包商和客户以及支持新冠肺炎疫情導致的社會距離要求而招致的額外成本。這些成本包括但不限於向員工提供新的或增加的福利、購買額外的個人防護設備和消毒用品、額外的設施清潔服務、啟動的計劃和與客户的公用事業響應通信，以及在可能的情況下為支持遠程工作而增加的技術費用。這兩家俄亥俄州公司和JCP&L在新冠肺炎爆發之前就已經建立了現有的監管機制，在這種機制下，增量的無法收回的費用可以通過乘客收回，而不會對收益產生實質性影響。此外，為應對“新冠肺炎”大流行，疾病預防控制和預防中心、國家預防和預防中心和世界衞生與公眾保護委員會發布命令，允許PE、JCP&L和MP跟蹤並創建監管資產，用於未來回收因大流行而產生的增量成本，包括無法收回的費用和免除滯納金。在賓夕法尼亞州，PPUC授權公用事業公司跟蹤所有因新冠肺炎而產生的審慎產生的增量成本，並創建監管資產，用於未來收回因新冠肺炎而產生的增量無法收回費用，高於賓夕法尼亞州公司現有費率中包括的金額。

FirstEnergy正在持續監控其供應鏈，並正與基本供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎對其業務的影響，目前預計其資本支出計劃不會受到服務中斷或任何實質性影響。FirstEnergy的配電和輸電收入得益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性。三分之二的基本分銷收入來自住宅客户階層，同時俄亥俄州的費率結構脱鈎，約佔零售總負荷的20%。FirstEnergy的商業和工業收入主要是固定的和基於需求的，而不是基於數量的。因此，FirstEnergy的配電和輸電投資提供了穩定和可預測的收益。然而，由於州政府在我們的服務地區採取的限制某些商業和工業活動的行動，FirstEnergy的住宅負荷增加，而商業和工業負荷下降，然而，未來負荷趨勢的大小目前尚不清楚，也很難預測。與FirstEnergy的養老金投資相關，資產配置是保守的，2022年之前不需要繳費，截至2020年6月30日，資金狀況為77%，與2019年底的79%基本持平。FirstEnergy認為，它處於有利地位，可以應對新冠肺炎疫情導致的經濟放緩。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。

2020年，FirstEnergy通過以下成就和計劃繼續執行其受監管的增長計劃：

•實施前瞻性匯率，可退款，JCP&L自2020年1月1日起生效，
•哦脱鈎騎手於2020年2月1日生效，
•JCP&L申請每年增加1.85億美元的分銷基本費率，如果NJBPU批准，預計新費率將於2020年11月下旬生效。
•PAPUC批准的賓夕法尼亞州立大學DSIC豁免於2020年3月12日，
•隨着FES Debtors於2020年2月27日的出現，FirstEnergy退出競爭發電業務的戰略完成了最後一步，以及
•IRP將於2020年12月30日之前在西弗吉尼亞州提交申請。

擁有65,000平方英里的經營面積，組成受管制配電業務的十家公用事業公司的規模和多樣性使這項業務通過額外投資的機會為增長奠定了獨特的地位。在過去幾年中，管制配電通過投資提高了可靠性並增加了配電基礎設施的操作靈活性，從而實現了費率基數的增長，從而為公用事業公司服務的客户和社區帶來了好處。根據其目前的資本計劃，其中包括2018年至2023年超過100億美元的預測資本投資，受監管分配的費率基礎複合年增長率預計從2018年至2023年約為4%。此外，這項業務正在探索其他增長機會，包括投資於電力系統改進和現代化項目，以提高可靠性和改善對客户的服務，以及探索客户參與的機會，這些機會側重於通過提供全方位的產品和服務來實現客户家庭和企業的電氣化。

37


隨着約24,500英里的輸電線路投入運營，受監管輸電業務是FirstEnergy受監管投資戰略的核心，其近90%的資本投資在輸電公司根據前瞻性公式費率收回，從2020年開始，JCP&L受監管輸電也經歷了顯著增長，作為其激勵未來輸電計劃的一部分，計劃從2018年到2023年投資超過70億美元的資本，預計這將導致從2018年到2023年受監管輸電費率複合年增長率約為10%。

FirstEnergy認為，在2023年之前確定的輸電基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有超過200億美元的增量投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

2018年11月，董事會批准了一項股息政策，其中包括目標派息率。作為第一步，董事會宣佈將2019年3月1日支付的普通股股息增加0.02美元，至每股0.38美元，與2014年以來支付的季度股息每股0.36美元相比，增長了6%。2019年11月，董事會宣佈將2020年3月1日支付的普通股股息增加0.01美元，至每股0.39美元，漲幅為3%。適度的股息增長能夠提高股東回報，同時仍允許繼續進行大量受監管的投資。股息支付須經董事會宣佈，董事會決定的未來股息決定可能會受到收益增長、現金流、信用指標和其他業務狀況的影響。

FirstEnergy在可持續發展方面的努力正在取得進展。2019年，FirstEnergy的可持續發展小組專注於持續實現可持續發展成就。2019年11月，FirstEnergy《企業責任報告》發佈。該報告介紹了FirstEnergy為減少運營對環境的影響所做的工作，包括我們在CO方面的進展2減少目標，因為我們繼續建設、加強和現代化我們的全球輸電和配電系統。該報告還描述了FirstEnergy對公司治理的高標準，以及我們在為客户提供安全、可靠的電力服務的同時，改善社區生活的工作。2020年，FirstEnergy將專注於其他舉措，旨在告知、參與和實現其可持續發展目標，並展示其對利益相關者的承諾。

2018年25億美元的股票發行加強了FirstEnergy的資產負債表，支持了該公司向一家完全受監管的公用事業公司的轉型，併為FirstEnergy提供了持續的投資級信用指標。優先股的股票參與了按折算後的普通股支付的股息，除非在某些有限的情況下，否則沒有投票權。由於這項投資，FirstEnergy目前預計到2021年不需要額外發行股本，預計2022年和2023年將根據市場狀況、定價條款和業務運營等因素，每年發行高達6億美元的股本，其中包括約1億美元的股本，用於其常規股票投資和員工福利計劃。
2018年3月31日，FES債務人宣佈，為了促進有序的金融重組，他們根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願請願書。2018年9月，破產法院批准了FirstEnergy、兩組關鍵FES債權人(統稱為FES關鍵債權人集團)、FES債務人和UCC之間的FES破產和解協議。FES破產和解協議解決了FirstEnergy對FES Debtors的某些索賠、FES Debtors和FES主要債權人集團對FirstEnergy的所有索賠，以及投票支持FES Debtor重組計劃的第三方的釋放，其中包括在出現時支付8.53億美元的現金。FES破產和解的條件是FES債務人確認並實施FirstEnergy可以接受的重組計劃。
2020年2月18日，FES Debtor和FirstEnergy簽署了一項IT接入協議，提供IT支持，使Debtor能夠在FES Debtor完全分離IT之前擺脱破產。作為IT訪問協議的一部分，FES Debtor和FirstEnergy解決了2018、2019年和2020納税年度未償還的税收分享支付的持續對賬，總額為1.25億美元。2020年2月25日，破產法院批准了IT接入協議。2020年2月27日，FES Debtors實現了他們的計劃，擺脱了破產，FirstEnergy向FES Debtors支付了總計8.53億美元的和解款項和1.25億美元的分税金，對2020年的淨收入沒有實質性影響。

根據FES破產和解協議的預期，AE Supply於2018年12月31日簽訂協議，將1,300兆瓦的Pleasants發電站及相關資產轉讓給FG，同時保留某些指定負債。根據協議條款，FG於2019年1月1日收購了Pleasants的經濟權益，AE Supply運營Pleasants，直至2020年1月30日所有權轉讓。AE Supply將繼續提供對McElroy的Run CCR Impoundment Facility的使用權，該設施未轉讓，FE將為AE Supply的某些保留環境責任提供擔保，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。
截至2020年6月30日，根據修訂和重述的共享服務協議條款，FirstEnergy已基本上停止向FES Debtor提供應急服務。在FES擺脱破產之際，FirstEnergy與FES Debtors簽訂了一項修訂的分離協議，以實施FES Debtor及其業務與FirstEnergy的分離。修訂後的分離協議下的分離活動正在進行中，FirstEnergy和FES Debtors之間存在一個業務分離委員會，以審查和確定在這些分離活動背景下出現的問題。

38


FES Debtors從破產中脱穎而出，代表着FirstEnergy之前宣佈的退出競爭發電業務的戰略的最後一步，成為一家完全受監管的公用事業公司，擁有更強勁的資產負債表、穩健的現金流和更可預測的收益。

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。FirstEnergy正在全力配合調查。除上述傳票外，FirstEnergy的某些股東和FirstEnergy客户還對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟都與對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體的指控有關。在董事會獨立成員的指導下，FE正在對住户投訴中提出的問題進行內部調查。FirstEnergy的領導團隊仍然專注於執行其戰略和運營業務。有關政府調查和圍繞俄亥俄州眾議院法案6調查的後續訴訟的更多詳細信息，請參閲下面的“展望-其他法律訴訟”。政府調查和任何這些訴訟的結果都是不確定的，可能會對FE或其子公司的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

財務概況和經營成果
(單位：百萬)截至6月30日的三個月，截至6月30日的6個月，
20202019變化20202019變化
收入$2,522  $2,516  $6  — %$5,231  $5,399  $(168) (3)%
運營費用2,007  1,931  76  4 %4,184  4,185  (1) — %
營業收入515  585  (70) (12)%1,047  1,214  (167) (14)%
其他費用(淨額)(142) (163) 21  13 %(710) (344) (366) (106)%
所得税前收入
373  422  (49) (12)%337  870  (533) (61)%
所得税66  81  (15) (19)%6  174  (168) (97)%
持續經營收入
307  341  (34) (10)%331  696  (365) (52)%
非連續性業務，扣除税金後的淨額
2  (29) 31  107 %52  (64) 116  181 %
淨收入$309  $312  $(3) (1)%$383  $632  $(249) (39)%

下面討論的財務結果包括FirstEnergy業務部門之間交易的收入和費用。合併財務報表附註11“分部信息”提供了分部財務結果的對賬。

上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

39


運營結果摘要-2020年第二季度與2019年第二季度比較

FirstEnergy在2020年第二季度和2019年第二季度的業務部門財務業績如下：
2020年第二季度財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$2,132  $380  $(35) $2,477  
其他56  4  (15) 45  
總收入2,188  384  (50) 2,522  
運營費用：    
燃料77  —  —  77  
購電610  —  3  613  
其他運營費用733  62  (65) 730  
折舊準備226  78  17  321  
監管資產攤銷淨額10  3  —  13  
一般税189  56  8  253  
總運營費用1,845  199  (37) 2,007  
營業收入(虧損)343  185  (13) 515  
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額90  8  5  103  
利息支出(123) (55) (85) (263) 
資本化融資成本8  10  —  18  
其他費用合計(25) (37) (80) (142) 
所得税(福利)前收入(虧損)
318  148  (93) 373  
所得税(福利)67  34  (35) 66  
持續經營收入(虧損)251  114  (58) 307  
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  —  2  2  
淨收益(虧損)$251  $114  $(56) $309  

40

2019年第二季度財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$2,131  $367  $(32) $2,466  
其他61  5  (16) 50  
總收入2,192  372  (48) 2,516  
運營費用：    
燃料129  —  —  129  
購電606  —  5  611  
其他運營費用630  64  (88) 606  
折舊準備220  71  18  309  
監管資產攤銷淨額
34  3  —  37  
一般税177  52  10  239  
總運營費用1,796  190  (55) 1,931  
營業收入396  182  7  585  
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額46  4  30  80  
利息支出(124) (48) (87) (259) 
資本化融資成本7  8  1  16  
其他費用合計(71) (36) (56) (163) 
所得税(福利)前收入(虧損)
325  146  (49) 422  
所得税(福利)67  30  (16) 81  
持續經營收入(虧損)258  116  (33) 341  
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  —  (29) (29) 
淨收益(虧損)$258  $116  $(62) $312  

41

2020年第二季度與2019年第二季度財務業績的變化規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$1  $13  $(3) $11  
其他(5) (1) 1  (5) 
總收入(4) 12  (2) 6  
運營費用：    
燃料(52) —  —  (52) 
購電4  —  (2) 2  
其他運營費用103  (2) 23  124  
折舊準備6  7  (1) 12  
監管資產攤銷淨額(24) —  —  (24) 
一般税12  4  (2) 14  
總運營費用49  9  18  76  
營業收入(虧損)(53) 3  (20) (70) 
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額44  4  (25) 23  
養老金和OPEB按市值計價調整—  —  —  —  
利息支出1  (7) 2  (4) 
資本化融資成本1  2  (1) 2  
其他費用合計46  (1) (24) 21  
所得税(福利)前收入(虧損)
(7) 2  (44) (49) 
所得税(福利)—  4  (19) (15) 
持續經營收入(虧損)(7) (2) (25) (34) 
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  —  31  31  
淨收益(虧損)$(7) $(2) $6  $(3) 

42

監管分配-2020年第二季度與2019年第二季度相比

規範分配的淨收入下降 與2019年同期相比，2020年第二季度的收入為700萬美元，這主要是由於沒有數據挖掘收入、無法收回的成本和其他新冠肺炎相關成本的增加、扣除未來複蘇遞延金額後的淨額以及員工福利成本的增加，但這些成本因養老金和OPEB非服務支出減少以及俄亥俄州和賓夕法尼亞州增加的乘客收入增加而部分抵消，天氣相關的客户使用量增加，以及由於我們服務地區的政府當局強制執行新冠肺炎在家訂單而導致住宅銷售增加。

收入-

總收入減少400萬美元的原因如下：
截至6月30日的三個月，增加
按服務類型劃分的收入20202019(減少)
(單位：百萬)
分佈(1)
$1,256  $1,215  $41  
世代銷售：
零售826  806  20  
批發50  110  (60) 
總髮電量銷售876  916  (40) 
其他
56  61  (5) 
總收入$2,188  $2,192  $(4) 
(1)包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月的ARP收入分別為1500萬美元和5500萬美元。

與2019年同期相比，2020年第二季度分銷收入增加了4,100萬美元，這主要是由於我們服務地區的政府當局授權的新冠肺炎在家訂單導致住宅銷售增加，與俄亥俄州和賓夕法尼亞州增加的乘客相關的費率上升，包括分銷資本投資計劃和傳輸費用的恢復，以及與天氣相關的客户使用量增加，這部分被大流行導致的商業和工業銷售下降以及截至2019年的DMR收入的缺乏所抵消。下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：
截至6月30日的三個月，
(單位：千)包括俄亥俄州解耦的MWH不包括俄亥俄州解耦的MWH
配電兆瓦20202019增加(減少)20202019增加(減少)
住宅12,764  10,900  17.1 %8,633  7,413  16.5 %
商品化7,687  9,004  (14.6)%4,607  5,583  (17.5)%
工業12,009  13,594  (11.7)%12,009  13,594  (11.7)%
其他138  138  — %138  138  — %
總配電兆瓦32,598  33,636  (3.1)%25,387  26,728  (5.0)%

對住宅客户的分銷服務主要反映了由於我們服務地區的政府當局強制執行新冠肺炎在家訂單以及與天氣相關的使用量增加，客户負載增加。由於新冠肺炎大流行的影響，對商業客户的交貨量較低，但部分被天氣相關使用量的增加所抵消。降温程度天數較2019年增加6%，較正常增加2%；採暖程度天數較2019年增加58%，較正常增加27%。對工業客户的交付也受到新冠肺炎疫情的負面影響，導致鋼鐵、採礦、教育服務和汽車客户使用量下降，但頁巖客户使用量上升部分抵消了這一影響。


        

43

下表彙總了導致2020年第二季度發電收入與2019年同期相比減少4000萬美元的價格和銷量因素：
發電收入變化的來源增加(減少)
 (單位：百萬)
零售： 
銷售量的變化$50  
價格變動(30) 
 20  
批發：
銷售量的變化(39) 
價格變動1  
運力收入(22) 
 (60) 
發電收入下降$(40) 

零售世代銷售量的增長主要是由於新澤西州和賓夕法尼亞州客户購物減少，我們服務地區的政府當局授權的新冠肺炎在家訂單增加了住宅負荷，以及與天氣相關的使用量增加。替代供應商提供的總髮電量佔MWH總髮電量的百分比從新澤西州的51%下降到48%，賓夕法尼亞州從69%下降到64%。零售世代價格的下降主要是由於新澤西州和賓夕法尼亞州較低的非購物世代拍賣率。

與2019年同期相比，2020年第二季度批發發電收入減少了6000萬美元，主要原因是批發銷售量和產能收入下降。目前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來的恢復或退款，對收益沒有實質性影響。
運營費用-

與2019年同期相比，2020年第二季度的總運營費用增加了4900萬美元，主要原因如下：

•與2019年同期相比，2020年第二季度的燃料支出減少了5200萬美元，主要原因是單位成本降低，經濟調度導致燃料消耗降低。

•與2019年同期相比，2020年第二季度購買的電力成本增加了400萬美元，主要原因是如上所述的銷量增加，但價格和容量支出的下降部分抵消了這一影響。
外購電量變化的來源增加(減少)
 (單位：百萬)
購買
因單位成本而發生的變化$(11) 
因卷而異的更改41  
 30  
容量費用(26) 
購電成本增加$4  




44

•與2019年同期相比，2020年第二季度其他運營費用增加1.03億美元，主要原因如下：

•較高增量無法收回及其他新冠肺炎相關支出6,100萬美元，其中3,100萬美元遞延至未來回收。
•較高的員工福利成本約為2600萬美元。
•風暴恢復費用增加2200萬美元，大部分推遲到未來恢復，對當期收益沒有實質性影響。
•網絡傳輸費用增加1100萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對當期收益產生實質性影響。
•養老金和OPEB服務成本增加900萬美元。
•與勞動力、材料和承包商支出增加相關的其他運營和維護費用被較低的公司支持成本所抵消。
•較低的植被管理支出和2600萬美元的能效計劃成本。這些成本將推遲到未來的復甦，因此不會對收益產生實質性影響。

•與2019年同期相比，2020年第二季度的折舊費用增加了600萬美元，主要是由於資產基礎較高。

•與2019年同期相比，2020年第二季度的攤銷費用減少了2,400萬美元，主要原因是能效降低，發電和輸電延遲，但部分被更高的風暴恢復、無法收回和其他與新冠肺炎相關的成本延遲所抵消。

•與2019年同期相比，2020年第二季度一般税增加了1200萬美元，主要原因是與員工福利相關的工資税增加，以及與銷售額增加相關的賓夕法尼亞州毛收税增加。

其他開支-

與2019年同期相比，2020年第二季度其他支出減少4600萬美元，主要原因是養老金非服務成本降低導致雜項淨收入增加。
        
所得税-

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，監管分配的有效税率分別為21.1%和20.6%。

受管制傳輸-2020年第二季度與2019年第二季度比較

與2019年同期相比，受監管傳輸公司2020年第二季度的淨收入減少200萬美元，主要原因是利息支出增加以及ATSI和MAIT前瞻性公式利率的真實上調，但ATSI和MAIT的利率基數較高部分抵消了這一影響。

收入-

與2019年同期相比，2020年第二季度總收入增加了1200萬美元，主要原因是增量運營費用的恢復以及ATSI和MAIT更高的費率基數，但部分被前瞻性匯率真實上調的影響所抵消。

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
截至6月30日的三個月，增加
按輸電資產所有者劃分的收入20202019(減少)
(單位：百萬)
ATSI$193  $185  $8  
步道60  61  (1) 
麥芽59  51  8  
其他72  75  (3) 
總收入$384  $372  $12  

45

運營費用-

與2019年同期相比，2020年第二季度的總運營費用增加了900萬美元，主要原因是更高的財產税和資產基數較高導致的折舊，但運營和維護費用的下降部分抵消了這一影響。大部分營業費用是通過公式費率收回的，因此對當期收益沒有實質性影響。

其他費用-

由於養老金和OPEB非服務成本降低，雜項淨收入增加，但被MAIT貨幣池借貸活動和債務發行帶來的淨融資成本增加的影響所抵消。

所得税-

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月，受監管輸電的有效税率分別為23.0%和20.5%。

公司/其他-2020年第二季度與2019年第二季度相比

與2019年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2020年第二季度持續運營虧損增加2500萬美元，主要原因是某些股權方法投資的回報率下降，養老金和OPEB非服務成本下降，但部分被某些投資税收抵免加速攤銷帶來的1000萬美元税收優惠和淨福利支出下降所抵消。

在截至2020年6月30日的三個月裏，FirstEnergy記錄的非持續業務税後淨收入為200萬美元，而截至2019年6月30日的三個月的税後淨虧損為2900萬美元。非持續業務税後淨額的變化主要是由於2020年2月27日FES Debtor從破產中脱穎而出。


46

運營結果摘要-2020年前6個月與2019年前6個月比較

FirstEnergy在2020和2019年前六個月的業務部門財務業績如下：
2020年前六個月財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$4,431  $777  $(70) $5,138  
其他115  8  (30) 93  
總收入4,546  785  (100) 5,231  
運營費用：    
燃料175  —  —  175  
購電1,300  —  7  1,307  
其他運營費用1,432  115  (68) 1,479  
折舊準備449  154  35  638  
監管資產攤銷淨額59  6  —  65  
一般税384  118  18  520  
總運營費用3,799  393  (8) 4,184  
營業收入(虧損)747  392  (92) 1,047  
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額165  14  24  203  
養老金和OPEB按市值計價調整(257) (19) (147) (423) 
利息支出(250) (107) (169) (526) 
資本化融資成本17  19  —  36  
其他費用合計(325) (93) (292) (710) 
所得税(福利)前收入(虧損)
422  299  (384) 337  
所得税(福利)35  68  (97) 6  
持續經營收入(虧損)387  231  (287) 331  
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  —  52  52  
淨收益(虧損)$387  $231  $(235) $383  
47

2019年前六個月財務業績規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$4,643  $719  $(63) $5,299  
其他122  9  (31) 100  
總收入4,765  728  (94) 5,399  
運營費用：    
燃料260  —  —  260  
購電1,383  —  9  1,392  
其他運營費用1,401  130  (146) 1,385  
折舊準備429  140  37  606  
監管資產攤銷淨額37  5  —  42  
一般税375  103  22  500  
總運營費用3,885  378  (78) 4,185  
營業收入(虧損)880  350  (16) 1,214  
其他收入(費用)：    
雜項收入淨額92  8  34  134  
養老金和OPEB按市值計價調整—  —  —  —  
利息支出(246) (93) (173) (512) 
資本化融資成本17  16  1  34  
其他費用合計(137) (69) (138) (344) 
所得税(福利)前收入(虧損)
743  281  (154) 870  
所得税(福利)156  61  (43) 174  
持續經營收入(虧損)587  220  (111) 696  
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  —  (64) (64) 
淨收益(虧損)$587  $220  $(175) $632  
48

2020年前6個月與2019年前6個月財務業績的變化規範分配受管制的傳輸公司/其他和對賬調整FirstEnergy整合
 (單位：百萬)
收入：   
電式$(212) $58  $(7) $(161) 
其他(7) (1) 1  (7) 
總收入(219) 57  (6) (168) 
運營費用：    
燃料(85) —  —  (85) 
購電(83) —  (2) (85) 
其他運營費用31  (15) 78  94  
折舊準備20  14  (2) 32  
監管資產攤銷(延期)淨額22  1  —  23  
一般税9  15  (4) 20  
總運營費用(86) 15  70  (1) 
營業收入(虧損)(133) 42  (76) (167) 
其他收入(費用)：    
雜項收入(費用)淨額73  6  (10) 69  
養老金和OPEB按市值計價調整(257) (19) (147) (423) 
利息支出(4) (14) 4  (14) 
資本化融資成本—  3  (1) 2  
其他費用合計(188) (24) (154) (366) 
所得税(福利)前收入(虧損)
(321) 18  (230) (533) 
所得税(福利)(121) 7  (54) (168) 
持續經營收入(虧損)(200) 11  (176) (365) 
非連續性業務，扣除税金後的淨額—  —  116  116  
淨收益(虧損)$(200) $11  $(60) $(249) 
49

受監管的分配-2020年前6個月與2019年前6個月相比

與2019年同期相比，受監管分配公司2020年前六個月的淨收入減少2億美元，主要原因是2020年養老金和OPEB按市值計價調整，與天氣相關的客户使用率下降，截至2019年7月的DMR收入沒有出現，以及更高的折舊和其他運營費用，部分被俄亥俄州和賓夕法尼亞州增加的乘客收入以及我們服務地區政府當局要求的新冠肺炎在家訂單導致的住宅銷售增加所抵消。

收入-

總收入減少2.19億美元的原因如下：
截至6月30日的6個月，增加
按服務類型劃分的收入20202019(減少)
(單位：百萬)
分銷服務(1)
$2,580  $2,563  $17  
世代銷售：
零售1,730  1,864  (134) 
批發121  216  (95) 
總髮電量銷售1,851  2,080  (229) 
其他
115  122  (7) 
總收入$4,546  $4,765  $(219) 
(1)包括截至2020年6月30日和2019年6月30日的六個月的ARP收入分別為8300萬美元和1.17億美元。

與2019年同期相比，2020年前六個月的分銷服務收入增加了1,700萬美元，這主要是由於2020年實施了俄亥俄州的脱鈎費率，俄亥俄州和賓夕法尼亞州的遞增乘客費率較高，包括分銷資本投資計劃和輸電費用的恢復，由於我們服務地區的政府當局授權的新冠肺炎居家訂單導致住宅銷售增加，以及2019年6月實施的新澤西州零排放計劃，但由於沒有DMR，這部分抵消了這一增長下表彙總了按客户類別劃分的分銷服務：
截至6月30日的6個月，
(單位：千)包括俄亥俄州解耦的MWH不包括俄亥俄州解耦的MWH
配電兆瓦20202019(減少)20202019(減少)
住宅25,968  26,003  (0.1)%17,630  17,817  (1.0)%
商品化16,454  18,481  (11.0)%10,003  11,468  (12.8)%
工業25,558  27,553  (7.2)%25,558  27,553  (7.2)%
其他273  279  (2.2)%273  279  (2.2)%
總配電兆瓦68,253  72,316  (5.6)%53,464  57,117  (6.4)%

對住宅和商業客户的分銷服務減少反映了天氣相關使用量的減少以及新冠肺炎的影響。採暖程度天數比2019年低7%，比正常水平低11%。對工業客户的交付也受到新冠肺炎疫情的負面影響，導致鋼鐵、採礦、教育服務和汽車客户使用量下降，但頁巖客户使用量上升部分抵消了這一影響。
50

下表彙總了導致2020年前六個月發電收入與2019年同期相比下降2.29億美元的價格和銷量因素：
發電收入變化的來源(減少)
 (單位：百萬)
零售： 
銷售量的變化$(80) 
價格變動(54) 
 (134) 
批發：
銷售量的變化(48) 
價格變動(4) 
運力收入(43) 
 (95) 
發電收入下降$(229) 

零售額下降的主要原因是與天氣有關的使用量下降。零售世代價格的下降主要是由於新澤西州和賓夕法尼亞州較低的非購物世代拍賣率。

與2019年同期相比，2020年前六個月批發發電收入減少了9500萬美元，主要原因是批發銷售量和產能收入下降。目前批發發電收入與產生的某些能源成本之間的差額將推遲到未來的恢復或退款，對收益沒有實質性影響。

運營費用-

總運營費用減少8600萬美元，主要原因如下：

•與2019年同期相比，2020年前六個月的燃料成本降低了8500萬美元，主要原因是單位成本降低，經濟調度導致燃料消耗降低。

•與2019年同期相比，2020年前六個月購買的電力成本減少了8300萬美元，這主要是由於如上所述的電量減少和容量費用的降低，但這部分被2019年6月實施的新澤西州零排放計劃所抵消。
外購電量變化的來源(減少)
 (單位：百萬)
購買：
因單位成本而發生的變化$—  
因卷而異的更改(31) 
 (31) 
容量(52) 
降低購電成本$(83) 
51

•與2019年同期相比，2020年前六個月的其他運營費用增加了3100萬美元，主要原因是：

•增加增量無法收回及其他新冠肺炎相關費用6,500萬美元，其中3,300萬美元遞延至未來回收。
•較高的員工福利成本約為3000萬美元。
•其他運營和維護費用增加800萬美元，主要與勞動力、材料和承包商支出增加有關，但部分被較低的公司支持成本所抵消。
•網絡傳輸費用增加2100萬美元。這些成本將推遲到未來恢復，因此不會對當期收益產生實質性影響。
•養老金和OPEB服務成本增加1,400萬美元。
•減少了7800萬美元的風暴恢復費用，這些費用大多推遲到未來恢復，因此對當期收益沒有實質性影響。
•較低的植被管理支出和2900萬美元的能效計劃成本。這些成本將推遲到未來的復甦，因此不會對收益產生實質性影響。

•與2019年同期相比，2020年前六個月的折舊費用增加了2000萬美元，主要是由於資產基礎較高。

•與2019年同期相比，2020年前六個月的攤銷費用增加了2,200萬美元，主要原因是風暴恢復、能效以及發電和輸電延遲較低，但部分被更高的壞賬和其他新冠肺炎成本推遲所抵消。

•與2019年同期相比，2020年第二季度一般税增加了900萬美元，主要是由於與員工福利相關的工資税增加。


其他費用-

與2019年同期相比，2020年前六個月的其他支出總額增加1.88億美元，主要原因是2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整2.57億美元，主要是WP和MP的債務發行利息支出增加，但主要是養老金和OPEB非服務成本下降導致的雜項淨收入增加部分抵消了這一影響。

所得税-

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，監管分配的有效税率分別為8.3%和21.0%。實際税率的變化主要是由於確認了5200萬美元的遞延收益，這些遞延收益與之前發電資產的公司間轉移有關，這些遞延收益是由於FirstEnergy的合併聯邦所得税組的FES Debtors在2020年第一季度從破產中脱穎而出而解除合併而引發的。

受管制的傳輸-2020年前6個月與2019年前6個月相比

與2019年同期相比，受監管傳輸公司2020年前六個月的淨收入增加了1100萬美元，這主要是由於ATSI和MAIT的利率基數較高的影響，但部分被ATSI和MAIT的利息支出增加和前瞻性公式利率的真實上調所抵消。

收入-

總收入增加了5700萬美元，這主要是由於增加的運營開支的恢復以及ATSI和MAIT更高的税率基數，但部分被前瞻性匯率真實上升的影響所抵消。

52

下表顯示了按輸電資產所有者劃分的收入：
截至6月30日的6個月，
按輸電資產所有者劃分的收入20202019增加(減少)
(單位：百萬)
ATSI$398  $360  $38  
步道125  121  4  
麥芽117  101  16  
其他145  146  (1) 
總收入$785  $728  $57  

運營費用-

與2019年同期相比，2020年前六個月的總運營費用增加了1500萬美元，主要原因是更高的物業税和更高的資產基礎導致的折舊，但運營和維護費用的下降部分抵消了這一影響。大部分營業費用是通過公式費率收回的，因此對當期收益沒有實質性影響。

其他費用-

與2019年同期相比，2020年前六個月的其他總支出增加了2400萬美元，主要原因是2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整1900萬美元，以及與ATSI、MAIT和FET發行新債務相關的利息支出增加。

所得税-

截至2020年6月30日和2019年6月30日的6個月，受監管輸電的有效税率分別為22.7%和21.7%。

公司/其他-2020年前6個月與2019年前6個月相比

與2019年同期相比，公司/其他公司的財務業績導致2020年前六個月持續運營虧損增加1.76億美元，主要原因是2020年第一季度養老金和OPEB按市值計價調整1.47億美元，其他運營費用增加，某些股權方法投資的回報率下降，部分被某些投資税收抵免加速攤銷帶來的1000萬美元税收優惠以及其他養老金和OPEB非服務成本下降所抵消。

在截至2020年6月30日的6個月裏，FirstEnergy記錄的非持續運營的税後淨收入為5200萬美元，而截至2019年6月30日的6個月的税後淨虧損為6400萬美元。非持續業務税後淨額的變化主要是由於與和解相關的費用減少，包括對估計的一文不值的股票扣除和與FES債務人達成的公司間税收分配協議的調整，以及2020年養老金和OPEB服務抵免淨額的加速，以及2019年沒有與不可抵扣利息相關的税收支出。
53

監管資產和負債

監管資產是指由於未來可能通過監管利率從客户手中收回而遞延的已發生成本。監管責任是指預計通過未來監管利率或向客户收取尚未發生的成本而貸記客户的金額。FirstEnergy、公用事業公司和輸電公司根據聯邦和州司法管轄區計算其監管資產和負債的淨值。

管理層評估在每個資產負債表日期以及發生新事件時收回監管資產的可能性。可能影響概率的因素包括監管環境的變化、監管委員會命令的發佈或新立法的通過。管理層在評估現有證據以評估從客户收回監管資產的可能性時運用判斷，包括但不限於評估與本公司類似項目先例相關的證據和類似司法管轄區內可比公司的信息，以及評估本公司與監管機構之間的溝通進展。其中某些監管資產，截至2020年6月30日和2019年12月31日的總額分別約為1.14億美元和1.11億美元，是根據先例或基於利率制定前提的預期回收而沒有具體命令進行記錄的，其中截至2020年6月30日和2019年12月31日的分別為7600萬美元和7300萬美元，正在ATSI提交的公式利率修正案中尋求追回，該修正案正在FERC待決。這兩項資產分別截至2020年6月30日和2019年12月31日的總額約為1.14億美元和1.11億美元，是根據先例或預期收回的，其中截至2020年6月30日和2019年12月31日的分別為7600萬美元和7300萬美元。有關更多信息，請參閲附註9，“管理事項”。

下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日的監管淨資產和淨負債構成，以及截至2020年6月30日的六個月期間的變化情況：
按來源分列的監管資產(負債)淨額六月三十日，
2020		十二月三十一日，
2019		變化
 (單位：百萬)
未來所得税的客户應付款$(2,507) $(2,605) $98  
核退役和乏燃料處置費用(190) (197) 7  
資產轉移成本(732) (756) 24  
延遲傳輸成本285  298  (13) 
延期發電成本150  214  (64) 
遞延分銷成本215  155  60  
合同估值42  51  (9) 
與風暴相關的成本555  551  4  
應收賬款及新冠肺炎相關成本40  3  37  
其他(8) 25  (33) 
綜合資產負債表所載監管負債淨額$(2,150) $(2,261) $111  

以下是對上述監管資產和負債的描述：

未來所得税的客户應付款-反映通過未來的差餉收回或退還的金額，以支付當提供差餉收入以收回AFUDC-物業、廠房和設備的股本和折舊等項目時應支付的所得税，這些項目的遞延所得税沒有確認用於制定税率的目的，包括可歸因於税率變化(如税制改革)的金額。這些金額將在相關遞延税項資產倒置期間攤銷，這通常超過標的資產的預期壽命。

核退役和乏燃料處置費用-反映一種監管責任，代表從客户那裏收取並放入外部信託的金額，包括收入、損失和其公允價值的變化(以及相關ARO的增加)，主要用於TMI-2的未來退役。

資產轉移成本-主要代表向客户收取的費率，其中包括為移除資產(包括已確認ARO的義務)未來活動的成本撥備，這些資產預計將在退休時發生。

延遲傳輸成本-主要代表基於公式費率傳輸公司的實際成本賺取的收入與開具賬單的金額之間的差額。金額被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。


54

延期發電成本-主要涉及與俄亥俄州公司(攤銷至2034年)以及MP和PE的ENEC的某些電力客户供暖折扣、燃料和購買的電力監管資產的證券化回收相關的監管資產。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。ENEC費率每年更新一次。

遞延分銷成本-主要涉及俄亥俄州公司推遲分銷和可靠性相關支出產生的某些費用，包括利息(攤銷至2036年)，以及俄亥俄州公司與脱鈎機制有關的推遲，這些費用被記錄為監管資產或負債，並在隨後的期間分別收回或退還。

合同估值-包括PN高於市場NUG成本的公允價值變化和PE的購買會計調整攤銷，這些公允價值是與AE合併有關的，代表NUG購買的電力合同的公允價值(在2027年至2036年不同結束日期的合同有效期內攤銷)。

與風暴相關的成本-與風暴費用的回收有關，這些費用因司法管轄區而異。截至2020年6月30日和2019年12月31日，目前分別通過費率收回了約1.58億美元和1.93億美元。

應收賬款及新冠肺炎相關成本-包括推遲審慎產生的增量成本和新冠肺炎產生的某些免除的逾期付款費用，包括疫情爆發前新的和現有乘客項下的無法收回的費用。

下表提供了截至2020年6月30日和2019年12月31日未賺取當前回報的監管淨資產的構成信息，其中約1.93億美元和2.28億美元目前分別通過不同時期的費率收回，具體取決於延期的性質和司法管轄區。
按來源劃分的監管資產未賺取當前回報六月三十日，
2020		十二月三十一日，
2019		變化
(單位：百萬)
延遲傳輸成本$31  $27  $4  
延期發電成本9  15  (6) 
與風暴相關的成本477  471  6  
新冠肺炎相關成本16  —  16  
其他32  32  —  
未獲得當期回報的監管資產$565  $545  $20  

55

資本資源和流動性

FirstEnergy的業務是資本密集型業務，需要大量資源為運營費用、建設支出、預定債務到期日和利息支付、股息支付以及養老金計劃繳費提供資金。

2018年25億美元的股票發行加強了FirstEnergy的資產負債表，支持了該公司向一家完全受監管的公用事業公司的轉型，併為FirstEnergy提供了持續的投資級信用指標。優先股的股票參與了按折算後的普通股支付的股息，除非在某些有限的情況下，否則沒有投票權。由於這項投資，FirstEnergy目前預計到2021年不需要額外發行股本，預計2022年和2023年將根據市場狀況、定價條款和業務運營等因素，每年發行高達6億美元的股本，其中包括約1億美元的股本，用於其常規股票投資和員工福利計劃。

除了這項股權投資，FE及其分銷和傳輸子公司預計他們現有的流動資金來源將保持充足，以履行各自預期的義務。除了為2020年及以後的流動性和資本要求提供資金的內部來源外，FE及其分銷和傳輸子公司預計還將依賴外部資金來源。運營提供的現金無法滿足的短期現金需求通常通過短期借款來滿足。長期現金需求可能通過FE及其某些分銷和傳輸子公司發行長期債務來滿足，其中包括為資本支出提供資金，併為短期和到期的長期債務再融資，這取決於市場條件和其他因素。
2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願出資5億美元。FirstEnergy預計到2021年不會有必要的貢獻。

擁有65,000平方英里的經營面積，組成受管制配電業務的十家公用事業公司的規模和多樣性使這項業務通過額外投資的機會為增長奠定了獨特的地位。在過去幾年中，管制配電通過投資提高了可靠性並增加了配電基礎設施的操作靈活性，從而實現了費率基數的增長，從而為公用事業公司服務的客户和社區帶來了好處。根據其目前的資本計劃，其中包括2018年至2023年超過100億美元的預測資本投資，受監管分配的費率基礎複合年增長率預計從2018年至2023年約為4%。此外，這項業務正在探索其他增長機會，包括投資於電力系統改進和現代化項目，以提高可靠性和改善對客户的服務，以及探索客户參與的機會，這些機會側重於通過提供全方位的產品和服務來實現客户家庭和企業的電氣化。

FirstEnergy認為，在2023年之前確定的輸電基礎設施之外，其現有輸電基礎設施還有超過200億美元的增量投資機會，預計將加強電網和網絡安全，使輸電系統更可靠、更穩健、更安全、更能抵禦極端天氣事件，並提高運營靈活性。

與FirstEnergy作為一家完全受監管的公司投資於其受監管的輸電和受監管的配電部門的戰略一致，FirstEnergy還專注於隨着時間的推移改善資產負債表，使其與其業務概況保持一致，並保持其受監管業務和FE的投資級評級。具體地説，在受監管的企業，各受監管的分銷和輸電子公司已獲得監管授權，以發行和/或再融資債務。

FE或其任何合併子公司的任何融資計劃，包括髮行股票和債務，以及短期和到期長期債務的再融資，都受到市場狀況和其他因素的影響。不能保證任何此類發行、融資或再融資(視屬何情況而定)將按預期完成或完全完成。融資計劃完成的任何延誤都可能要求FE或其任何合併子公司利用短期借款能力，這可能會影響可用的流動性。此外，FE及其合併子公司預計將繼續評估任何計劃中的融資，這可能會導致不時的變化。

2018年3月31日，FES債務人宣佈，為了促進有序的金融重組，他們根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願請願書。2018年9月，破產法院批准了FirstEnergy、兩組關鍵FES債權人(統稱為FES關鍵債權人集團)、FES債務人和UCC之間的FES破產和解協議。FES破產和解協議解決了FirstEnergy對FES Debtors的某些索賠、FES Debtors和FES主要債權人集團對FirstEnergy的所有索賠，以及投票支持FES Debtor重組計劃的第三方的釋放，其中包括在出現時支付8.53億美元的現金。FES破產和解的條件是FES債務人確認並實施FirstEnergy可以接受的重組計劃。

2020年2月18日，FES Debtor和FirstEnergy簽署了一項IT接入協議，提供IT支持，使Debtor能夠在FES Debtor完全分離IT之前擺脱破產。作為IT訪問協議的一部分，FES Debtor和FirstEnergy解決了2018、2019年和2020納税年度未償還的税收分享支付的持續對賬，總額為1.25億美元。2020年2月25日，破產法院批准了IT接入協議。2020年2月27日，FES Debtors實現了他們的計劃，擺脱了破產，FirstEnergy進行了投標

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和解款項總計8.53億美元，以及向FES債務人支付的1.25億美元分税金，對2020年的淨收入沒有實質性影響。

新冠肺炎的爆發是一場全球性的流行病。FirstEnergy正在持續評估全球大流行，並採取措施降低已知風險。FirstEnergy已經招致，預計在可預見的未來，它將招致增量無法收回的費用和其他與新冠肺炎大流行相關的費用。新冠肺炎相關費用包括FirstEnergy為保護其員工、承包商和客户，以及支持新冠肺炎疫情導致的社交距離要求而招致的額外成本。這些成本包括但不限於向員工提供新的或增加的福利、購買額外的個人防護設備和消毒用品、額外的設施清潔服務、啟動的計劃和與客户的公用事業響應通信，以及在可能的情況下為支持遠程工作而增加的技術費用。新冠肺炎疫情對FirstEnergy業務的全面影響，包括政府和監管部門的應對措施，目前尚不清楚，也很難預測。FirstEnergy為其客户提供關鍵和必要的服務，其員工、承包商和客户的健康和安全是其首要任務。FirstEnergy正在持續監控其供應鏈，並正與基本供應商密切合作，以瞭解新冠肺炎對其業務的影響，目前預計不會出現服務中斷或對其資本支出計劃產生任何實質性影響。

目前，FirstEnergy正在有效地管理疫情期間的運營，以便繼續向客户提供關鍵和必要的服務，並相信它處於有利地位，能夠在經濟放緩期間進行管理。第一能源分配和傳輸公司的收入受益於五個州服務地區的地理和經濟多樣性，這也允許靈活地進行資本投資，並採取措施在未來12個月內保持充足的流動性。截至2020年8月10日，該公司擁有36億美元的可用流動資金，並計劃在未來12個月內保持這一水平。然而，情況仍然不穩定，對FirstEnergy的未來影響可能會發生，這些影響目前是未知的或意想不到的。此外，對FirstEnergy造成影響的可能性以及確實發生的任何影響的嚴重程度，可能會隨着全球大流行持續時間的延長而增加。新冠肺炎可能在多大程度上對業績產生實質性影響(如果有的話)是高度不確定的，將取決於未來的發展。

截至2020年6月30日，FirstEnergy的營運資本淨赤字(流動資產減去流動負債)在很大程度上是由於應付賬款8.82億美元，應計税款5.63億美元，目前應付長期債務8100萬美元，以及其他流動負債3.67億美元，主要歸因於客户存款。截至2020年6月30日的當前應付長期債務包括以下內容：

目前應付的長期債務(單位：百萬)
償債基金要求$66  
其他説明15  
 $81  
FirstEnergy相信，其運營現金和可用流動性將足以滿足其營運資金需求。

短期借款/循環信貸安排

FE和Utilities and FET及其某些子公司參與了兩個單獨的五年期銀團循環信貸安排，總承諾額為35億美元，有效期至2022年12月6日。根據FE信貸安排，可供借款、償還和再借款的總金額為25億美元，每個借款人(包括FE及其受監管的分銷子公司)的借款分項限額各不相同。根據FET信貸安排，可在銀團信貸安排下借款、償還和再借款的總金額為10億美元，每個借款人(包括FE的輸電子公司)的借款分項限額各不相同。

信貸安排下的借款可用於營運資金和其他一般公司用途，包括借款人向其任何子公司提供的公司間貸款和墊款。一般而言，每項信貸安排下的借款可分別向每名借款人提供，並於借款日期或承諾終止日起計364天(以較早者為準)到期，因兩者均可延長。每項信貸安排都包含金融契約，要求每個借款人在每個財政季度末計算的綜合債務與總資本比率(根據每項信貸安排的定義)不超過65%，FET保持75%。

FirstEnergy的循環信貸安排以浮動的利率計息，主要基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)往往根據一般利率、美聯儲(Federal Reserve)和其他央行設定的利率、倫敦銀行間市場的信貸供求以及總體經濟狀況而波動。FirstEnergy尚未對衝其浮息債務的利率敞口。因此，FirstEnergy在任何特定時期的利息支出都將根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和其他可變利率而波動。2017年7月27日，金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。目前還不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)正在考慮用一個新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該指數是根據美國國債支持的回購協議計算的。我們無法預測這些改變、其他改革或在英國、美國或其他地方設立另類參考利率的影響。這些利率提高到一定程度，利息支出就會增加。如果FirstEnergy的資金來源是

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如果減少，資本成本可能會大幅增加。進入資本市場的限制和/或增加的借款成本可能會對我們的運營業績、現金流、財務狀況和流動性產生不利影響。

截至2020年6月30日和2019年12月31日，FirstEnergy分別有1.15億美元和10億美元的短期借款。截至2020年8月10日，FirstEnergy可從外部來源獲得的流動性如下：
借款人類型成熟性承諾可用流動性
   (單位：百萬)
第一能源(1)
旋轉2022年12月$2,500  $2,496  
場效應管(2)
旋轉2022年12月1,000  1,000  
  小計$3,500  $3,496  
 現金和現金等價物—  141  
  總計$3,500  $3,637  

(1)FE和公用事業。可用流動性包括以不同條款發行的400萬美元LOC的影響。
(2)包括FET和傳輸公司。

下表彙總了截至2020年6月30日，貸款下每個借款人的借款分限額、當前監管批准下適用於每個借款人的短期債務限制以及適用的法定和/或憲章限制：
借款人FirstEnergy旋轉
信貸安排
次限制		場效應管旋轉
信貸安排
次限制		監管和
其他短期債務限制
 (單位：百萬) 
鐵$2,500  $—  $—  
(1)
場效應管—  1,000  —  
(1)
OE500  —  500  
(2)
CEI500  —  500  
(2)
特300  —  300  
(2)
JCP&L500  —  500  
(2)
我500  —  500  
(2)
PN300  —  300  
(2)
可濕性粉劑200  —  200  
(2)
MP500  —  500  
(2)
Pe150  —  150  
(2)
ATSI—  500  500  
(2)
佩恩100  —  100  
(2)
步道—  400  400  
(2)
麥芽—  400  400  
(2)
(1)沒有限制。
(2)包括在受監管公司的資金池下可能借入的金額。

根據每個借款人的分項限額，FE貸款中的2.5億美元和FET貸款中的1億美元可用於發行LOC(取決於根據貸款提取的借款)，期限最長為自發行之日起一年。聲明的未償還LOC金額將計入每項貸款下的可用承諾總額和適用借款人的借款分項限額。

這些安排不包含限制借款人借款能力或在借款人信用評級發生任何變化時加快支付未償還預付款的條款。定價在“定價網格”中定義，借入資金的成本與借入資金的公司的信用評級有關。此外，每項貸款的借款均須遵守在發生違約事件時的慣常加速撥備，包括超過1億美元的其他債務的交叉違約。

截至2020年6月30日，借款人遵守了各自貸款中定義的每種情況下適用的債務與總資本比率契約。在FE升級至投資級信用評級後，最低利息費用覆蓋比率不再適用。

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FirstEnergy資金池

FirstEnergy的公用事業運營子公司也有能力向彼此和FE借款，以滿足其短期營運資金要求。FirstEnergy不受監管的公司與AE Supply、FE、FET、FEV和某些其他不受監管的子公司之間也存在類似但不受監管的安排。FESC管理這些貨幣池，並跟蹤FE和各自受監管和不受監管的子公司(視情況而定)的盈餘資金，以及可從銀行借款獲得的收益。根據貨幣池協議獲得貸款的公司必須在借入資金後364天內償還貸款本金和應計利息。從各自的資金池中獲得貸款的每家公司的利率都是相同的，並基於通過資金池可獲得的平均資金成本。2020年前6個月，受監管公司的貨幣池的平均借款利率為1.14%，而不受監管的公司的貨幣池的平均借款利率為1.38%。

長期債務能力

FE及其子公司進入資本市場的機會和融資成本受到其證券信用評級的影響。下表顯示了FE及其子公司的信用評級a截至2020年8月14日：
企業信用評級高級擔保高級無擔保
Outlook/Watch(1)
發行人標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽標普(S&P)穆迪(Moody‘s)惠譽
鐵血腦屏障Baa3血腦屏障———BBB-Baa3血腦屏障CW-NNN
AGCBBB-Baa2血腦屏障——————CW-NSS
ATSI血腦屏障A3BBB+———血腦屏障A3A-CW-NSN
CEI血腦屏障Baa2BBB+A-A3A血腦屏障Baa2A-CW-NSN
場效應管血腦屏障Baa2血腦屏障———BBB-Baa2血腦屏障CW-NSN
JCP&L血腦屏障A3BBB+———血腦屏障A3A-CW-NSN
我血腦屏障A3BBB+———血腦屏障A3A-CW-NSN
麥芽血腦屏障A3BBB+———血腦屏障A3A-CW-NSN
MP血腦屏障Baa2血腦屏障A-A3A-血腦屏障Baa2—CW-NSS
OE血腦屏障A3BBB+A-A1A血腦屏障A3A-CW-NSN
PN血腦屏障Baa1BBB+———血腦屏障Baa1A-CW-NSN
佩恩血腦屏障A3BBB+—A1A———CW-NSN
Pe血腦屏障Baa2血腦屏障——A-———CW-NSS
特血腦屏障Baa1BBB+A-A2A———CW-NSN
步道血腦屏障A3BBB+———血腦屏障A3A-CW-NSN
可濕性粉劑血腦屏障A3BBB+——A———CW-NSN
(1) S=穩定，P=正，N=負，CW-N=CreditWatch負

2020年5月27日，穆迪將JCP&L的發行人和高級無擔保評級從Baa1上調至A3，評級展望改為穩定。

2020年7月23日，標普將FE及其子公司的評級列入CreditWatch，帶來了負面影響。

2020年7月24日，穆迪將FE的評級展望從穩定修訂為負面。Fe的Baa3公司信用評級和Baa3高級無擔保評級得到肯定。

2020年7月28日，惠譽將FE及其子公司(MP、AGC和PE除外)的評級前景從穩定上調至負面。MP、AGC和PE前景穩定。惠譽還確認了FE及其子公司評級。

2020年8月14日，穆迪確認了OE的A3高級無擔保和發行人評級，以及賓夕法尼亞大學的A3發行人評級。前景從積極轉為穩定。

債務能力受到前面討論的信貸安排中合併債務與總資本之比的限制。截至2020年6月30日，FE及其子公司可能會額外發行約69億美元的債務，或導致37億美元的股本減少，並保持在FE貸款所要求的財務契約的限制內。

現金頭寸的變化

截至2020年6月30日，FirstEnergy擁有1.16億美元的現金和現金等價物以及約4900萬美元的限制性現金，而截至2019年12月31日，合併資產負債表上的現金和現金等價物為6.27億美元，限制性現金約為5200萬美元。

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經營活動的現金流

FirstEnergy最重要的現金來源來自其配電和輸電運營子公司提供的電力服務。經營活動中最重要的現金用途是購買電力，為不購物的客户提供服務，並向燃料供應商、員工、税務當局、貸款人和其他人支付各種材料和服務的費用。

FirstEnergy的綜合現金流量表將每個現金流類別中非持續經營的現金流與持續經營的現金流合併在一起。截至2020年6月30日和2019年6月30日止六個月，經營活動現金流包括停產業務收入(虧損)分別為5,200萬美元和(6,400萬)美元。

2020年前六個月，經營活動提供的現金為1.5億美元，而2019年同期為6.25億美元。提供給經營活動的現金減少的主要原因是，2020年2月FES債務人出現時，向他們支付的9.78億美元現金結算和分税支付，部分被2019年2月沒有向合格養老金計劃繳納5億美元現金所抵消。

融資活動的現金流

2020年前六個月，融資活動提供的現金為7.42億美元，而2019年同期為7.56億美元。下表彙總了新增債務融資、贖回、償還、短期借款和分紅情況：
截至6月30日的6個月，
發行或贖回/償還的證券20202019
 (單位：百萬)
新發行  
無抵押票據$3,000  $1,850  
FMBs175  100  
$3,175  $1,950  
贖回/償還  
定期貸款$(750) $—  
無抵押票據(250) (725) 
FMBs(50) —  
高級擔保票據(32) (32) 
 $(1,082) $(757) 
短期借款，淨額$(885) $—  
優先股股息支付$—  $(6) 
普通股股息支付$(422) $(403) 

2020年2月20日，FE公司分三個獨立系列發行了17.5億美元的優先無擔保債券：(I)本金總額3億美元，2.050%的A系列債券，2025年到期；(Ii)6億美元本金總額，2.650%的債券，B系列，2030年到期；(Iii)8.5億美元，本金總額3.400%的債券，C系列，2050年到期。發行票據所得款項連同手頭現金用於：(I)償還2021年9月到期的全部7.5億美元兩年期定期貸款，(Ii)如上所述向聯邦儲蓄銀行債務人支付8.53億美元的破產和解款項和1.25億美元的分税協議付款，(Iii)償還2020年9月到期的10億美元未償還364天定期貸款中的2.5億美元，以及(Iv)用於營運資金需要和一般公司用途。

2020年3月31日，MAIT發行了1.25億美元2032年到期的3.60%優先無擔保票據和1.25億美元2035年到期的3.70%優先票據。發行優先票據所得款項用於：(I)對現有債務進行再融資；(Ii)用於資本支出；(Iii)用於一般公司用途。

2020年4月20日，PN發行了1.25億美元2032年到期的3.61%優先票據和1.25億美元2035年到期的3.71%優先票據。發行優先債券的收益用於：(I)為債務進行再融資，包括根據FirstEnergy受監管的貨幣池發生的短期借款，以償還2020年4月1日到期的PN公司5.20%優先債券本金總額2.5億美元的一部分，(Ii)為資本支出提供資金，(Iii)為一般公司用途提供資金，或(Iv)上述任何組合。


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2020年6月8日，FE公司分兩個獨立的系列發行了7.5億美元的優先無擔保票據：(I)本金總額3億美元，1.600%的A系列債券，2026年到期；(Ii)4.5億美元的本金總額2.250%的B系列債券，2030年到期。發行票據的收益用於償還2020年9月到期的364天定期貸款下的所有未償還金額。

2020年6月29日，PE發行了7,500萬美元2032年到期的2.67%FMB和1億美元2051年到期的3.43%FMB。發行債券的收益用於償還FirstEnergy監管貨幣池下的短期借款，為資本支出提供資金，並用於一般企業用途。

2020年7月20日，CEI發行了1.5億美元2034年到期的2.77%優先無擔保票據和1億美元2040年到期的3.23%優先無擔保票據。發行優先票據所得款項用於為現有短期借款再融資、為資本支出提供資金、用於一般企業用途或上述任何組合。

投資活動的現金流

2020年前六個月用於投資活動的現金主要是用於房地產增建的現金。下表彙總了2020和2019年前六個月的投資活動：
截至6月30日的6個月，增加
用於投資活動的現金20202019(減少)
(單位：百萬)
添加的特性：
規範分配$724  $672  $52  
受管制的傳輸539  531  8  
公司/其他29  25  4  
投資14  20  (6) 
資產轉移成本102  103  (1) 
其他(2) (15) 13  
$1,406  $1,336  $70  

與2019年同期相比，2020年前六個月用於投資活動的現金增加了7000萬美元，主要是由於房地產增加。物業增加的原因是監管分配增加5200萬美元，用於改善電力系統和實現電力系統現代化的投資。

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擔保和其他擔保
FirstEnergy擁有在正常業務過程中出具的各種財務和業績保證及賠償。這些合同包括履約擔保、備用信用證、債務擔保、保證金和賠償。FirstEnergy加入這些安排是為了通過提高交易對第三方的價值來促進與第三方的商業交易。截至2020年6月30日，根據這些擔保，FirstEnergy及其子公司可能需要支付的未來最大潛在付款金額約為17億美元，摘要如下：
擔保和其他擔保最大暴露量
 (單位：百萬)
FE代表其合併子公司提供擔保
AE供應資產出售(1)
$570  
遞延補償安排474  
與燃料有關的合同和其他5  
1,049  
FE對其他保證的保證
全球控股設施114  
遞延補償安排148  
擔保債券339  
本地和其他16  
617  
全部擔保和其他擔保$1,666  
(1)作為2017年12月完成AE Supply出售四座天然氣發電廠的條件，FE向買方提供了兩項總計5.55億美元的有限三年擔保，以履行AE Supply和AGC的某些義務。此外，作為結束AE Supply轉讓Pleasants發電站的條件，以及根據FES破產和解協議的設想，FE已經為AE Supply的某些保留環境責任提供了兩項擔保，總額為1500萬美元，包括McElroy的Run CCR Impoundment Facility。

抵押品和或有相關特徵

在正常業務過程中，FE及其附屬公司可就電力、能源、燃料和排放限額的買賣訂立實物或財務結算合同。某些協議包含要求FE或其子公司提供抵押品的條款。這種抵押品可能以現金或信貸支持的形式發佈，其門檻取決於FE或其子公司從每個主要信用評級機構獲得的信用評級。抵押品和信貸支持要求因合同和交易對手而異。

FE與其子公司簽訂的某些協議有保證金條款，要求公佈抵押品。自.起 2020年6月30日，FE或其子公司已經發布了10億美元的抵押品。

這些與信用風險相關的或有特徵規定，如果子公司被降級或失去其投資級信用評級(基於其高級無擔保債務評級)，它將被要求提供額外的抵押品。下表披露了截至2020年6月30日的潛在額外信用評級或有合同抵押品義務：
潛在的附帶債務公用事業和FET鐵總計
(單位：百萬)
額外抵押品的合同義務
在進一步降級後$47  $—  $47  
擔保債券(擔保金額)(1)
66  257  323  
合同義務的總風險敞口$113  $257  $370  
(1)擔保債券與信用評級無關。擔保債券的影響承擔了最大的合同義務(典型的義務需要30天才能治癒)。

其他承付款和或有事項

Fe是2024年11月12日到期的1.2億美元銀團優先擔保定期貸款安排的擔保人，根據該安排，Global Holding截至2020年6月30日的未償還本金餘額為1.14億美元。除FE、Signal Peak、Global Rail、Global Mining Group、LLC和Global Coal Sales Group LLC均為Global Holding的直接或間接子公司外，它們還繼續為Global Holding在該貸款項下的義務提供連帶擔保。


62

關於這項安排，環球控股公司在Signal Peak、Global Rail及其附屬公司以及FEV和WMB Marketing Ventures的69.99%的直接和間接會員權益，以及有限責任公司在Global Holding公司分別擁有的33-1/3%的會員權益，將作為抵押品質押給現有安排下的貸款人。

市場風險信息

FirstEnergy使用各種市場風險敏感工具，包括衍生品合約，主要用於管理價格和利率波動的風險。FirstEnergy的風險政策委員會由高級管理層成員組成，負責對整個公司的風險管理活動進行全面監督。

商品價格風險

FirstEnergy對大宗商品價格波動造成的金融風險敞口有限，包括電力、天然氣、煤炭和能源傳輸的價格。FirstEnergy的風險管理和風險政策委員會負責促進健全風險管理計劃的有效設計和實施，並監督公司風險管理政策和既定風險管理實踐的遵守情況。

衍生品合約的估值是基於可觀察到的市場信息。截至2020年6月30日，FirstEnergy在某些公用事業公司與FTR相關的非對衝衍生品合約中淨負債500萬美元。FTR受監管會計約束，不影響收益。

股權價格風險

截至2020年6月30日，FirstEnergy養老金計劃資產配置大致如下：權益類證券29%，固定收益類證券42%，絕對回報策略9%，房地產9%，私募股權4%，衍生品4%，現金和短期證券3%。養老金計劃資產價值的下降可能會導致額外的資金需求。FirstEnergy的資金政策是基於使用預測單位信用法的精算計算。2019年2月1日，FirstEnergy向合格養老金計劃自願出資5億美元。由於這一貢獻和養老金投資業績迄今的回報，FirstEnergy預計到2021年不會有必要的貢獻。截至2020年6月30日，FirstEnergy的OPEB計劃資產分配約52%為股權證券，43%為固定收益證券，5%為現金和短期證券。有關FirstEnergy養老金和OPEB計劃的更多細節，請參見合併財務報表附註5“養老金和其他離職後福利”。

截至2020年6月30日，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產分別增長了約5.7%和0.3%，而計劃資產的年度預期回報率為7.5%。2020年2月27日，FirstEnergy重新計量了其計劃資產，從那一天到2020年6月30日，FirstEnergy的養老金和OPEB計劃資產分別上漲了約2.7%和2.2%。

建立NDT基金是為了滿足JCP&L、ME和PN與TMI-2相關的核退役義務。截至2020年6月30日，約15%的資金投資於固定收益證券，85%投資於短期投資，與集中度和投資級評級相關的限制。截至2020年6月30日，這些投資的固定收益證券和短期投資的市值分別約為1.32億美元和7.69億美元，不包括1900萬美元的應收賬款、應付款和應計收入淨額。JCP&L、ME和PN的NDT價值下降或估計退役成本大幅上升可能導致額外的資金需求。在截至2020年6月30日的6個月裏，JCP&L、ME和PN沒有對NDT做出任何貢獻。

利率風險

FirstEnergy在每個會計年度的第四季度以及當一個計劃被確定有資格重新衡量時，確認其養老金和OPEB計劃的淨精算損益。造成這些精算損益的一個主要因素是截至計量日期用於評估養老金和OPEB債務的貼現率的變化，以及計劃資產的預期回報和實際回報之間的差異。

根據上文討論的經批准的破產解決協議，FES和FENOC員工一旦出現，將停止在FirstEnergy養老金和OPEB計劃下賺取年資。2020年2月27日的出現，引發了對受影響的養老金和OPEB計劃的重新衡量，因此，FirstEnergy確認了非現金、税前養老金和OPEB按市值計價的調整約為 2020年第一季度為4.23億美元。養老金和OPEB按市值計價的調整主要反映出，從2019年12月31日起，用於衡量福利義務的貼現率下降了38個基點，部分被略高於預期的資產回報率所抵消。

目前，FirstEnergy無法確定或預測截至2020年12月31日可能記錄的按市值計價。

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信用風險

信用風險是指FirstEnergy因交易對手不履行合同義務而蒙受損失的風險。FirstEnergy維持與交易對手信用有關的信用政策和程序(包括要求交易對手保持特定的信用評級)，並在某些情況下要求以信用支持或抵押品的形式提供其他擔保，以限制交易對手的信用風險。此外，為了應對新冠肺炎疫情，FirstEnergy增加了對受到負面影響的交易對手、客户和行業的審查，這可能會影響與FirstEnergy履行合同義務。FirstEnergy的供應商和客户集中在電力公用事業公司、金融機構以及能源營銷和貿易公司。這些濃度可能會對FirstEnergy的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響，因為交易對手可能會受到經濟、監管或其他條件變化的類似影響。如果俄亥俄州公司、賓夕法尼亞州公司、JCP&L或PE的能源供應商違約，受影響的公司將被要求在市場上尋求替代電力。一般而言，根據監管審查或其他程序，預期該等實體所產生的適當增量成本可透過適用的費率機制向客户收回，從而減輕該等實體的財務風險。FirstEnergy管理信用風險的信用政策包括使用既定的信用審批程序、每日信用減免條款(如保證金、預付款或抵押品要求)，以及調查以確定新冠肺炎疫情對基本供應商的負面影響。在某些情況下，FirstEnergy及其子公司可能會要求額外的信用擔保, 如果交易對手的信用評級降至投資級以下，他們的有形淨值將降至指定的百分比以下，或者他們的風險敞口超過了既定的信用額度。

展望

關愛行動

2020年3月27日，美國總統簽署了應對新冠肺炎疫情的一攬子經濟刺激方案--CARE法案，使之成為法律。CARE法案包含幾項企業所得税條款，包括使剩餘的AMT抵免立即退還；對2018、2019年和2020納税年度產生的NOL提供5年的結轉，取消使用這些NOL的80%應税收入限制(如果結轉到之前的納税年度或在2021年之前的納税年度開始使用)；暫時放開税法第163(J)條下的利息抵扣規則，將2019和2020納税年度調整後的應税收入限額從30%提高到50%，並向納税人提供FirstEnergy有大約1800萬美元的可退還AMT抵免，這些抵免將通過CARE法案全額退還，然而，FirstEnergy預計不會從NOL結轉條款中產生額外的所得税退税，並預計從2020年開始利息將完全可扣除。FirstEnergy目前預計CARE法案的其他條款不會對當前所得税費用或遞延所得税資產的變現產生實質性影響。

2020年7月28日，美國國税局(IRS)發佈了最終規定，根據美國國税法(Internal Revenue Code)第163(J)條實施利息支出扣除限制規則。最終條例修改了有關利息費用和限額計算的某些規則，以及與受監管公用事業企業地位有關的規則，以及公用事業和非公用事業企業之間合併集團利息費用的分配規則。FirstEnergy正在分析最終法規的潛在影響，包括它們對CARE法案的任何影響。

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公用事業公司的每一項零售費率、服務條件、證券發行和其他事項都受到其運營所在州的監管-在馬裏蘭州由MDPSC監管，在新澤西州由NJBPU監管，在俄亥俄州由PUCO監管，在賓夕法尼亞州由PPUC監管，在西弗吉尼亞州由WVPSC監管，在紐約州由NYPSC監管。弗吉尼亞州PE的傳輸操作受VSCC的某些規定約束。此外，根據俄亥俄州的法律，市政當局可以監管公用事業公司的費率，如果公用事業公司不接受，可以向PUCO提出上訴。此外，如果FirstEnergy的任何附屬公司要從事重要的新輸電設施的建設，取決於州政府，他們可能需要獲得州監管授權來選址、建造和運營新的輸電設施。

馬裏蘭州

PE在MDPSC批准的基本費率下運營，自2019年3月23日起生效。PE還根據和解協議、MDPSC命令和法規以及法律規定提供SOS。SOS供應是通過由MDPSC和第三方監測員監督的定期拍賣，以不同期限的滾動合同的形式競爭性採購的。儘管針對PE客户的SOS供應的和解協議已經到期，但服務仍以相同的方式繼續，直到MDPSC的命令進行更改。PE收回成本，外加提供SOS的回報。

Empower馬裏蘭計劃要求每個電力公司提交一份計劃，在2018-2020年和2021-2023年Empower馬裏蘭計劃週期內，在MDPSC確定有成本效益的計劃和服務的範圍內，每年減少電力消耗和需求0.2%，最高可達2%的年度節約的最終目標。PE批准的2018-2020年授權馬裏蘭州計劃繼續並擴大了前幾年的計劃，並增加了新的計劃，預計三年內總成本為1.16億美元。PE收回項目成本，但須在五年內攤銷。

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馬裏蘭州的法律只允許公用事業公司通過基本費率案件程序追回因能源效率或需求減少計劃而損失的分銷收入，到目前為止，PE還沒有尋求或獲得這樣的追回。

2018年1月19日，PE與其他公用事業公司、工作組利益相關者和MDPSC電動汽車工作組組長一起提交了一份聯合請願書，要求在2016年MDPSC繼續考慮與電動汽車、分佈式能源資源、先進計量基礎設施、能源儲存、系統規劃、費率設計以及對低收入客户的影響相關的一系列問題，在全州範圍內實施電動汽車投資組合。PE提出了一個電動汽車充電基礎設施計劃，預計總成本為1200萬美元，將在五年內攤銷。2019年1月14日，MDPSC批准了這份請願書，但必須對該計劃的範圍進行一定程度的縮減。MDPSC於2019年7月3日批准了PE的合規備案，該備案實施了試點計劃，並進行了微小的修改。

2018年8月24日，PE向MDPSC提交了基本利率案件，並於2018年10月22日補充了這一案件，以用完整12個月的實際數據更新部分預測的測試年度。Rate案要求每年增加1970萬美元的基本分配率，外加創建EDIS，為四個增強的服務可靠性計劃提供資金。作為對Discovery的迴應，私募股權投資公司修改了每年增加基本利率的要求，至1760萬美元。擬議的税率上調反映了最近聯邦税法修改為客户帶來的每年730萬美元的節省。2019年3月22日，MDPSC發佈了一項最終命令，批准上調税率620萬美元，批准四個EDIS項目中的三個項目為期四年，指示PE在18個月內提交新的折舊研究報告，並下令在四年內提交新的基本税率案件，以對應於批准的EDIS項目的結束。

馬裏蘭州州長於2020年3月16日發佈了一項命令，禁止公用事業公司終止住宿服務，或在新冠肺炎大流行期間對拖欠費用收取滯納金。2020年4月9日，MDPSC發佈了一項命令，允許公用事業公司跟蹤並創建監管資產，以便未來收回因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎產生的增量成本，包括增量無法收回的費用。2020年7月8日，MDPSC發佈了一份通知，宣佈召開公開會議，從公用事業公司和其他利益攸關方收集有關新冠肺炎大流行對公用事業公司及其客户影響的信息，並表示將在2020年8月下旬舉行聽證會，討論這些信息。

新澤西

JCP&L在NJBPU批准的費率下運營，自2017年1月1日起生效。JCP&L為沒有選擇第三方EGS的零售客户和未能提供合同服務的第三方ESS的客户提供BGS。新澤西州的所有EDC都參與了這一競爭性的BGS採購流程，並直接從客户那裏收回BGS成本，作為與基本費率分開的費用。

2019年4月18日，根據2018年5月新澤西州通過立法建立ZEC計劃，為新澤西州核能供應提供差餉繳納人資金補貼，NJBPU批准對包括JCP&L客户在內的所有新澤西州電力公用事業客户實施不可繞過、不可撤銷的ZEC費用。一旦JCP&L從客户那裏收取了這些資金，這些資金就會匯給符合條件的核能發電機。

2017年12月，NJBPU發佈了擬議的規則，修改其在基本利率案例中的現行CTA政策，以：(I)使用從測試年度開始的五年回顧來計算節省；(Ii)分配節省，其中75%由公司保留，25%分配給差餉繳納人；以及(Iii)在節省計算中不包括配電公司的輸電資產，這些資產於2018年第一季度發佈在《新澤西州登記冊》(NJ Register)上。 JCP&L提交了支持擬議規則制定的評論。2019年1月17日，NJBPU在沒有任何修改的情況下批准了擬議的CTA規則。2019年5月17日，差餉律師向新澤西州高等法院上訴庭提出上訴。JCP&L正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。

同樣在2017年12月，NJBPU批准了其IIP規則制定。國際投資促進計劃為公用事業公司創造了財政激勵，以加快必要的投資水平，以促進某些提高可靠性、彈性和/或安全性的非營收部件的及時修復和更換。2019年5月8日，NJBPU批准了JCP&L、費率律師、NJBPU工作人員和新澤西州大型能源用户聯盟提交的和解條款，以實施JCP&L的基礎設施計劃JCP&L Reliability Plus。該計劃規定，JCP&L將從2019年6月1日至2020年12月31日投資最多約9700萬美元的資本投資，以增強JCP&L配電系統的可靠性和彈性，並減少停電頻率和持續時間。JCP&L應通過規則規定的加速成本回收機制尋求收回資本投資，該機制包括收入調整計算和兩次費率調整的過程。NJBPU批准了2020年3月1日生效的調整後的税率。

2020年2月18日，JCP&L向NJBPU提交了一份文件，要求每年增加1.869億美元的分銷基本費率，這意味着JCP&L費率的總體平均增幅為7.8%。這份文件尋求收回與向JCP&L客户提供安全可靠的電力服務相關的某些成本，以及之前發生的風暴成本。JCP&L提議匯率生效日期為2020年3月19日。2020年3月9日，董事會發布命令，將JCP&L的擬議費率暫停四個月。根據NJBPU董事會的歷史程序，預計將發佈第二個暫停令，修訂後的基本利率將於2020年11月下旬生效。JCP&L在2020年6月和7月都提交了對請求的分銷基本費率的更新，導致JCP&L尋求每年總分銷基本費率增加約為

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1.85億美元。2020年8月11日，行政法法官發佈了帶有程序時間表的預審命令，要求在2020年11月16日那一週舉行證據聽證會。

2020年4月6日，JCP&L與LS Power的子公司Yards Creek Energy，LLC簽署了一項資產購買協議，出售其在新澤西州Yards Creek抽水蓄能水電站50%的權益(210兆瓦)。根據協議的條款和條件，基本購買價格為1.55億美元。交易的完成取決於幾個成交條件，包括NJBPU和FERC的批准。2020年7月31日，FERC批准JCP&L轉讓水電運營許可證的權益；然而，JCP&L轉讓其在Yards Creek設施所有權權益的授權申請仍在FERC等待。不能保證將獲得所有監管批准和/或所有成交條件將得到滿足，或交易將完成。JCP&L目前預計交易將在2021年上半年完成。與這筆交易相關的FirstEnergy綜合資產負債表上持有的待售資產包括4400萬美元的房地產、廠房和設備，這些資產包括在受監管的分銷部門中。收益的處理須經NJBPU批准。

2020年6月10日，NJBPU發佈了一項命令，根據新澤西州清潔能源法案(New Jersey Clean Energy Act)，建立了一個框架，用於提交公用事業運營的能效和高峯需求減少計劃。根據既定的框架，JCP&L將在10年內收回其計劃投資以及每年的運營和維護費用，有資格從計劃提供的第五年開始，因其計劃節省而損失收入，並有資格獲得獎勵或受到基於其年度計劃表現的處罰。JCP&L的能效和高峯需求降低計劃要求不遲於2020年9月25日提交，預計將於2021年7月1日實施。

2020年7月2日，NJBPU發佈了一項命令，允許新澤西州的公用事業公司跟蹤並創建一項監管資產，用於未來收回從2020年3月9日開始至2021年9月30日期間因新冠肺炎大流行而產生的所有謹慎產生的增量成本，或者直到州長髮布命令宣佈新冠肺炎大流行不再有效為止。新澤西州公用事業公司可以在獨立的新冠肺炎監管資產備案或未來的基本利率案件中要求收回此類監管資產。

俄亥俄州

俄亥俄州的公司在PUCO批准的基本分配率下運營，從2009年起生效。通過2020年2月1日生效的一項機制，俄亥俄州公司的住宅和商業基礎分銷收入與截至2018年12月31日的12個月期間恢復的與能效和高峯需求減少計劃相關的基礎分銷收入和損失的分銷收入脱鈎。 俄亥俄州的公司目前在ESP IV下運營，從2016年6月1日起生效，並將持續到2024年5月31日，繼續以通過拍賣過程設定的基於市場的價格向非購物客户供電。ESP IV還延續了DCR Rder，該計劃支持與分銷系統相關的持續投資，以造福客户，從2019年6月1日至2022年5月31日，收入上限為每年2000萬美元；從2022年6月1日至2024年5月31日，收入上限為每年1500萬美元。此外，ESP IV還包括：(1)基本分配費率凍結到2024年5月31日；(2)收集與能源效率和高峯需求減少計劃相關的損失分配收入；(3)整個FirstEnergy的目標是減少CO2(A)為俄亥俄州公司的服務地區的節能計劃、經濟發展和就業保住提供資金；(B)在俄亥俄州公司的每個服務地區設立一個燃料基金，以幫助低收入客户；以及(C)建立一個客户諮詢委員會，以確保俄亥俄州競爭激烈的市場的保護和增長。ESP IV進一步規定，從2017年開始的三年內，俄亥俄州公司可以通過DMR每年收取1.325億美元，總收入為聯邦所得税，導致2018年和2019年每年批准的金額約為1.68億美元。經上訴，SCOH於2019年6月19日推翻了PUCO關於DMR合法的裁決，並將此事發回PUCO，並指示將DMR從ESP IV中刪除。2019年8月20日，SCOH駁回了俄亥俄州公司的複議動議。PUCO發佈了一項命令，指示俄亥俄州的公司停止通過DMR進一步收取，將自2019年7月2日以來收取的DMR資金退還給客户，並將DMR從ESP IV中刪除。2019年7月15日，OCC向SCOH提交了上訴通知，挑戰PUCO將DMR收入排除在2017年ESP IV項下存在顯著超額收益的認定之外，並聲稱4200萬美元的退款應支付給OE客户。俄亥俄州的公司正在對這一上訴提出異議，但無法預測此事的結果。SCOH於2020年5月12日聽取了關於這一問題的爭論。

2019年7月23日，俄亥俄州頒佈立法，確立對俄亥俄州核能供應的支持。除了支持核能的條款外，該立法還包括一項條款，實施俄亥俄州電力公用事業的脱鈎機制，並於2020年12月31日結束目前的能效計劃任務，前提是全州的能效任務必須按照PUCO的規定實現。2020年2月26日，PUCO下令從2020年9月30日開始逐步結束法定要求的能效計劃，這些計劃將於2020年12月31日終止，俄亥俄州公司現有的投資組合計劃延長至2020年，不變。

2019年11月21日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO申請批准脱鈎機制，該機制將把住宅和商業基地分銷相關收入設定在2018年收取的水平。因此，這些基本分配收入將不再基於電力消耗，這使得可以繼續支持能效倡議，同時

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也為俄亥俄州的公司提供了收入確定性。2020年1月15日，PUCO批准了俄亥俄州公司的脱鈎申請，脱鈎機制於2020年2月1日生效。俄亥俄州參議院法案346和俄亥俄州眾議院法案738分別於2020年7月28日和2020年7月29日提出，兩項法案都將廢除俄亥俄州確立支持俄亥俄州核能供應的立法，以及一項為俄亥俄州電力公用事業公司提供脱鈎機制的條款，以及結束目前的能效計劃授權。

2019年7月17日，PUCO在沒有做出實質性修改的情況下批准了一項和解協議，該協議規定實施俄亥俄州公司電網現代化計劃的第一階段，包括在三年內投資5.16億美元，對俄亥俄州公司的配電系統進行現代化改造，並將與税法相關的所有税收節省迴流到客户手中。和解協議得到了廣泛的支持，包括浦項制鐵員工、OCC、工商客户代表、低收入倡導者、環保倡導者、醫院、競爭性發電供應商等各方。

2020年3月，PUCO發佈了條目，指示公用事業公司審查其服務中斷和恢復政策，並在新冠肺炎大流行期間暫停其他適用的要求，這些要求可能會給客户帶來服務連續性困難或服務恢復困難。俄亥俄州的公司正在利用其現有的批准的成本回收機制，在適用的情況下，以解決這些指令的財務影響。2020年7月31日，這兩家俄亥俄州公司向PUCO提交了過渡計劃和豁免請求，以便在2020年9月15日或之後安全恢復正常業務運營，包括因不付款而斷開服務。

2020年7月29日，PUCO合併了俄亥俄州公司根據ESP IV提出的2018年和2019年存在顯著超額收益(SEET)的申請，這些申請此前分別於2019年7月15日和2020年5月15日提交，並設定了程序時間表，證據聽證會定於2020年10月29日舉行。俄亥俄州公司2018年和2019年的SEET備案文件中包括的計算顯示，俄亥俄州公司沒有明顯的超額收益，然而，FirstEnergy和俄亥俄州公司無法預測PUCO對申請的最終決定。2020年8月3日，OCC提出了中間上訴，要求PUCO暫停SEET程序，直到SCOH決定是否應將DMR排除在SEET之外，如上所述。此外，2020年7月29日，俄亥俄州眾議院740號法案被提出，該法案將廢除去年通過的允許俄亥俄州公司在綜合基礎上而不是在單個公司的基礎上提交SEET結果的立法。

賓州

賓夕法尼亞州的公司按照PPUC批准的費率運營，自2017年1月27日起生效。這些税率是根據2018年3月15日生效的税法的淨影響進行調整的。單獨跟蹤了2018年1月1日至2018年3月14日期間税法的淨影響，其處理將在未來的税率程序中解決。賓夕法尼亞州的公司在2019年6月1日至2023年5月31日的交貨期內根據DSP運營，為沒有選擇替代EGS的客户或未能提供合同服務的替代ESS的客户提供發電供應的競爭性採購。根據2019-2023年的DSP，供應將由批發供應商通過3個月、12個月和24個月的能源合同，以及ME、PN和Penn的2年期SREC合同的兩個RFP提供。

根據2008年賓夕法尼亞州第129號法案和PPUC命令，賓夕法尼亞州EDC實施能源效率和高峯需求減少計劃。賓夕法尼亞州公司2016年6月至2021年5月期間的第三階段EE&C計劃於2016年3月獲得批准，預計成本高達3.9億美元，旨在通過可協調的EE&C乘客實現PPUC第三階段最終實施令中設定的目標，並完全回收。2020年6月18日，PPUC進入了第四階段EE&C計劃的最終實施令，該計劃從2021年6月持續到2026年5月。最終實施訂單將需求削減目標設定為：ME為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW；能耗降低目標為：相對於賓夕法尼亞州公司歷史上2009至2010年的參考負荷，ME為3.1%MWH，PN為3.0%MWH，Penn為2.7%MWH，WP為2.4%MWH，相對於2007至2008年的峯值需求，需求減少目標為2.9%MW，PN為3.3%MW，Penn為2.0%MW，WP為2.5%MW。第四階段計劃必須在2020年11月30日之前提交。

賓夕法尼亞州EDC可以向PPUC申請批准LTIIP，用於基礎設施改善和與高速公路搬遷項目相關的成本，之後可能會批准DSIC來收回LTIIP成本。2019年8月30日，賓夕法尼亞州的公司提交了請願書，要求批准從2020年1月1日到2024年12月31日的五年期間新的LTIIP，總資本投資約為5.72億美元，用於某些基礎設施改善計劃。2020年1月16日，PPUC原封不動地批准了LTIIP. 賓夕法尼亞州公司批准的DSIC乘客季度成本回收計劃於2016年7月1日生效。2019年8月30日，賓夕法尼亞州立大學提交了一份請願書，要求批准豁免法定的DSIC上限，即分銷費率收入的5%，並批准在其擬議的LTIIP的五年期間，將允許的最高DSIC提高到分銷費率收入的11.81%。2020年3月12日，簽署了一項命令，批准該案各方達成和解，其中規定將可收回上限暫時從5%提高到7.5%，在賓夕法尼亞大學下一個基本利率案件或其LTIIP II計劃到期後新的基本利率生效日期較早的日期到期。

在賓夕法尼亞州公司2016年基本利率訴訟之後，PPUC在另一項與DSIC機制相關的訴訟中裁定，賓夕法尼亞州公司不需要在DSIC税率中反映與符合DSIC資格的房產相關的聯邦和州所得税減免，這一決定被賓夕法尼亞州OCA上訴到賓夕法尼亞州

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聯邦法院。聯邦法院推翻了PPUC的決定，發回該案，要求賓夕法尼亞州的公司修改其關税和DSIC計算，以包括ADIT和州所得税。2020年4月7日，賓夕法尼亞州最高法院發佈了一項命令，批准PPUC和賓夕法尼亞州公司根據聯邦法院的意見和命令提出的上訴津貼申請。案情摘要於2020年6月25日提交。賓夕法尼亞州最高法院的不利裁決預計不會對FirstEnergy造成實質性影響。

2020年3月13日，PPUC發佈了一項命令，禁止公用事業公司在新冠肺炎疫情期間因拖欠費用而終止住宅服務。2020年5月13日，臨市局發佈了一封祕書信，指示公用事業公司跟蹤所有因新冠肺炎大流行而產生的審慎產生的增量成本，併為未來回收因新冠肺炎大流行和暫停終止而產生的增量不可收款創建監管資產。

西弗吉尼亞

MP和PE通過傳統的基於成本的、受監管的公用事業費率制定向所有客户提供電力服務，並根據WVPSC批准的費率運營，自2015年2月起生效。MP和PE通過ENEC收回淨供電成本，包括燃料成本、購買電力成本和相關費用，扣除相關市場銷售收入。MP和PE的ENEC費率每年更新一次。

2019年8月21日，MP和PE向WVPSC提交了他們的年度ENEC訴訟，要求從2020年1月1日起將ENEC費率降低610萬美元，比2019年8月21日生效的費率降低0.4%。2019年10月11日，MP和PE向NUG實體摩根敦能源協會提交了一份補充文件，請求批准終止50兆瓦的PPA。2019年10月18日，國會議員、PE和大多數幹預者之間的和解協議向WVPSC提交，完全解決了ENEC案件，該案件將2019年ENEC費率維持到2020年，並支持終止摩根敦能源聯營公司PPA。命令發佈於2019年12月20日,批准ENEC與摩根敦能源公司達成和解並終止PPA.

2019年8月21日，MP和PE向WVPSC提交了對其VMS進行對賬並定期審查其植被管理計劃的申請，要求從2020年1月1日起將VMS費率提高760萬美元。上調的原因是維修週期由5年改為4年，運維工作較多，路權基建工作較少，較2019年8月21日生效的費率上調0.5%，各方就此案達成和解。,2019年12月20日，WVPSC發佈命令，原封不動地批准和解。

2020年3月13日，WVPSC敦促所有公用事業公司暫停公用事業服務終止，除非出於安全考慮或客户要求。2020年5月15日，WVPSC發佈命令，授權MP和PE記錄與遵守各種新冠肺炎政府關閉令和運營預防措施直接相關的額外非常成本的延期，包括因不付款而暫時終止服務對無法收回的費用和現金流的影響，以及與因疫情而受到關閉或臨時關閉不利影響的商業客户相關的最低需求費用的任何信用額度。

FERC監管事項

根據FPA，FERC監管州際批發銷售、電力傳輸、會計和其他事項的費率，包括水電項目的建設和運營。就其批發服務和費率而言，公用事業公司、AE供應公司和輸電公司均受FERC的監管。FERC法規要求JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司以FERC批准的費率、條款和條件提供開放接入傳輸服務。JCP&L、MP、PE、WP和輸電公司的輸電設施受PJM的功能控制，使用其輸電設施的輸電服務由PJM根據PJM價格提供。

聯邦能源管制委員會對州際商業中轉售電力的銷售進行監管，部分是通過授權公用事業公司在證明賣方不能在發電或輸電中發揮市場力量或設置進入市場的壁壘後，以基於市場的價格出售批發電力。公用事業公司和AE供電公司都已獲得FERC的授權，可以以基於市場的價格在州際商業中銷售批發電力，並向FERC備案了基於市場的費率電價，儘管在公用事業公司的情況下，主要的批發採購仍然受到相關州委員會的審查和監管。

聯邦可強制執行的強制性可靠性標準適用於散裝電力系統，並對公用事業公司、AE供應公司和輸電公司提出了某些操作、記錄保存和報告要求。NERC是FERC指定的建立和執行這些可靠性標準的ERO，儘管NERC已將這些可靠性標準的日常實施和執行委託給包括RFC在內的六個區域實體。FirstEnergy運營的所有設施都位於RFC區域內。FirstEnergy積極參與NERC和RFC利益相關者進程，並以其他方式監控和管理其公司，以應對RFC實施和執行的可靠性標準的持續發展、實施和執行。

FirstEnergy相信，它在實質上符合目前所有有效和可執行的可靠性標準。然而，在運營其廣泛的電力公用事業系統和設施的過程中，FirstEnergy偶爾會了解到

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可能被解釋為偏離可靠性標準的孤立事實或情況。如果發現此類事件，FirstEnergy會提供有關事件的信息，並針對具體情況制定補救措施，包括在適當的情況下向RFC“自我報告”事件。此外，很明顯，NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。FirstEnergy如果不能遵守其散裝電力系統的可靠性標準，可能會被處以罰款，或承擔升級或建設輸電設施的義務，這可能會對其財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

ATSI傳輸公式速率

2020年5月1日，ATSI提交了對其公式税率的修訂，以收回ATSI因2011年從MISO遷移到PJM而產生的某些成本、FERC分配給ATSI用於其他MISO輸電項目的某些成本、某些與所得税相關的調整(包括但不限於下文進一步討論的税法的影響)以及與傳輸相關的植被管理計劃的某些成本。截至2020年6月30日和2019年12月31日，FirstEnergy合併資產負債表上這些監管資產的金額分別約為7600萬美元和7300萬美元。根據FERC之前的訂單，ATSI包括一項“成本效益研究”，以支持ATSI收回轉移到PJM的成本，以及分配給ATSI的MISO傳輸項目成本。2020年5月29日，某些幹預者對公式費率修正案提出了抗議，ATSI於2020年6月15日提交了回覆。2020年6月30日，FERC發佈了一項初步命令，接受可退還的關税修正案，將生效日期暫緩五個月，並將此事安排為聽證會和和解程序。ATSI正在與其他各方進行和解談判。

FERC關於税法的行動

2018年3月15日，FERC就如何解決税法可能導致的ADIT和獎金折舊變化的問題啟動了訴訟程序。這種可能的變化可能會影響FERC管轄的速率，包括傳輸速率。2019年11月21日，FERC發佈了最終規則(第864號命令)。第864號命令要求具有傳輸公式費率的公用事業公司更新其公式費率模板，以包括以下機制：(I)從其費率基數中扣除任何過剩的Adit或將任何不足的Adit添加到其費率基數中；(Ii)通過任何攤銷的過剩或不足的Adit提高或降低其所得税免税額；以及(Iii)將一個新的永久性工作表納入其費率中，該工作表將每年跟蹤與過剩或不足的Adit相關的信息。根據FERC指令，ATSI於2020年5月1日提交了合規申請。MAIT於2020年6月1日提交了合規申請。某些幹預者對合規備案提出了抗議，ATSI和MAIT對此做出了迴應。2020年5月15日，TRAIL提交了合規申請，2020年6月1日，PATH提交了所需的合規申請。這些合規申請都在FERC之前懸而未決。MP、WP和PE--作為“規定的”傳輸速率的持有者--被允許在它們的下一個傳輸速率繼續進行的過程中滿足這些要求。JCP&L正在解決這些要求，作為其待定傳輸公式費率案例的一部分。

傳輸ROE方法論

由於2017年4月14日哥倫比亞特區巡迴法院做出裁決，取消了FERC當時有效的方法，FERC計算電力傳輸公用事業ROE的方法一直處於過渡階段。2018年10月16日，FERC發佈了一項命令，其中提出了修訂後的淨資產收益率(ROE)方法。FERC建議，對於指控現有ROE不公正合理的投訴程序，FERC將依賴三種財務模型-貼現現金流、資本資產定價和預期收益-來建立一個合理的複合區域，以確定一系列公正合理的ROE。然後，FERC將利用輸電公用事業相對於該合理區域內其他公用事業的風險，將輸電公用事業分配給該地區內三個四分位數中的一個。如果現有的淨資產收益率落在確定的四分位數之內，聯邦能源審查委員會將不會採取進一步行動(即駁回投訴)。然而，如果替代淨資產收益率落在四分位數之外，FERC將認為現有的淨資產收益率推定為不公平和不合理，並將決定替代淨資產收益率。FERC將在分析中添加第四個財務模型風險溢價，以根據四個財務模型中每一個的中心趨勢平均點計算淨資產收益率(ROE)。2019年3月21日，FERC成立了NOIS，以收集行業和利益相關者對2018年10月16日決定中描述的修訂後的ROE方法的意見，以及是否改變FERC授予傳輸率激勵的現有政策和做法。2019年11月21日，FERC在涉及MISO公用事業公司的申訴程序中宣佈，FERC將依賴貼現現金流和資本資產定價模型作為建立ROE的基礎。包括公用事業公司在內的某些各方尋求重審FERC在MISO公用事業程序中的決定，並於2020年5月21日, FERC發佈了第569-A號意見，改變了FERC的淨資產收益率(ROE)方法。在這種方法下，FERC建立了基於三種財務模型的淨資產收益率(ROE)-貼現現金流、資本資產定價和風險溢價-以計算合理的複合區域。FERC指出，在公用事業特定的訴訟程序中，公用事業公司可以要求在計算公用事業公司的授權淨資產收益率(ROE)時包括預期收益方法。FERC還指出，未來，它將把這個區域分為三個相等的部分，用於高風險、正常風險和低風險的公用事業。給定的公用事業將被分配到合理區域的這三個部分中的一個，其淨資產收益率(ROE)將設置在該區域適用的三分之一的其他公用事業的中位數或中點。FirstEnergy提交了重新審理的請求，FERC於2020年7月22日拒絕了這一請求。FirstEnergy還啟動了對FERC第569和569-A號意見的上訴程序。FERC的傳輸率、淨資產收益率(ROE)和激勵政策的任何變化都將在預期的基礎上應用。

2020年3月20日，FERC就美國聯邦能源監管委員會(FERC)第219條的傳輸率激勵條款啟動了規則制定程序

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2005年能源政策法案。初步意見於2020年7月1日提交，回覆意見於2020年7月16日提交。FirstEnergy通過EEI和一個由PJM傳輸業主組成的財團參與。

JCP&L傳動率公式

2019年10月30日，JCP&L向FERC提交了關税修正案，將JCP&L現有的聲明傳輸率轉換為前瞻性公式傳輸率。JCP&L要求關税修正案於2020年1月1日生效。2019年12月19日，FERC發佈了該案的初步命令，允許JCP&L應要求從2020年1月1日起過渡到前瞻性公式匯率，但需退款，等待進一步的聽證會和和解程序。JCP&L和FERC訴訟的各方正在進行和解談判。

環境問題

多個聯邦、州和地方當局在空氣和水質量、危險和固體廢物處理以及其他環境問題上對FirstEnergy進行監管。雖然FirstEnergy的環境政策和程序旨在實現遵守適用的環境法律和法規，但這些法律和法規會受到執行機構的定期審查和可能的修訂。FirstEnergy無法預測任何這些審查的時間或最終結果，也無法預測由此採取的任何未來行動可能如何對其業務、運營結果、現金流和財務狀況產生實質性影響。

《清潔空氣法》

FirstEnergy遵守SO2通過燃燒低硫燃料、利用燃燒控制和燃燒後控制和/或使用排放限額，減少CAA和SIP(S)下的NOx排放要求。

CSAPR要求減少NOx和SO2分兩個階段(2015和2017)排放，最終限制排放2受影響州的排放量減少到每年240萬噸，NOx排放量減少到每年120萬噸。CSAPR允許交易NOx和SO2位於同一州的發電廠之間的排放限額和NOx和SO的州際交易2排放限額，但有一些限制。華盛頓特區巡迴法院於2015年7月28日命令EPA重新考慮CSAPR對NOx等的上限2包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州在內的13個州的發電廠排放的廢氣。在此之前，美國最高法院在2014年做出裁決，總體上支持EPA在CSAPR下的監管方式，但質疑EPA是否要求上風向各州減少的排放量超過其對下風向州空氣污染的貢獻。EPA於2016年9月7日發佈了CSAPR更新規則，從2017年開始減少美國東部22個州(包括俄亥俄州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州)發電廠夏季NOx排放。2016年11月和12月，各州和其他利益攸關方向華盛頓特區巡迴法院上訴CSAPR更新規則。2017年9月6日，華盛頓特區巡迴法院拒絕了該行業提出的長時間暫停訴訟的提議，並設定了簡報時間表。2019年9月13日，華盛頓特區巡迴法院向EPA發回了CSAPR更新規則，理由是該規則並未消除上風各州在適用的實現期限內對下風州空氣質量達標要求的重大貢獻。根據上訴結果、EPA對CSAPR更新規則的重新考慮以及EPA和各州最終如何實施CSAPR，未來的合規成本可能會對FirstEnergy的運營、現金流和財務狀況產生重大影響。

2019年2月，環境保護局宣佈了其最終決定，在不改變NAAQS的情況下為SO保留NAAQS2，特別是保留了2010年主要(基於健康)75 PPB的1小時標準。截至2020年6月30日，FirstEnergy沒有發電廠在EPA指定的未達標地區運營。

2016年8月，特拉華州向環保局提交了CAA第126條的請願書，聲稱哈里森發電設施的NOx排放極大地導致特拉華州無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在平均不超過24小時的時間內，將氮氧化物的短期排放量限制在0.125磅/MMBtu。2016年11月，馬裏蘭州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱包括哈里森1號、2號和3號機組在內的36個EGU的NOx排放嚴重導致馬裏蘭州無法達到臭氧NAAQS。請願書要求在2017年5月1日之前限制36個廢氣排放單位的NOx排放量。2018年9月14日，EPA駁回了特拉華州和馬裏蘭州根據CAA第126條提出的請願。2018年10月，特拉華州和馬裏蘭州向華盛頓特區巡迴法院上訴，駁回了他們的請願書。2018年3月，紐約州向EPA提交了CAA第126條的請願書，聲稱9個州(包括西弗吉尼亞州)的NOx排放嚴重導致紐約無法達到臭氧NAAQS。請願書尋求在CAA第126條允許的三年內，對影響紐約空氣質量的大型固定污染源進行適當的排放率限制。2018年5月3日，美國環保署將對CAA第126條請願書採取行動的期限延長了6個月，至2018年11月9日。2019年9月20日，美國環保署駁回了紐約州CAA第126條的申請。2019年10月29日，紐約州就駁回其請願向華盛頓特區巡迴法院提出上訴。2020年5月19日，華盛頓特區巡迴法院確認了EPA拒絕特拉華州的請願書，並部分確認了拒絕馬裏蘭州的請願書，因為EPA發現，包括哈里森在內的具有SCR控制的迎風污染源, 已經在優化其使用，因此要求額外的控制措施是不划算的。因此，哥倫比亞特區巡迴法院駁回了特拉華州和馬裏蘭州對哈里森提出的上訴。哥倫比亞特區巡迴法院將馬裏蘭州請願書中提出的問題發回給EPA，即位於上風向州的EGU使用SNCR控制是否可以增加運行時間，從而減少可能影響下風向州臭氧合規性的NOx排放。2020年7月14日，華盛頓特區巡迴法院推翻了紐約的請願書，並將其發回環境保護局進一步審議。FirstEnergy無法預測這些事件的結果，也無法估計損失或損失範圍。

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氣候變化

在州、聯邦和國際層面上有許多減少温室氣體排放的倡議。某些東北部州正在參與RGGI，以加利福尼亞州為首的西部州已經實施了一些計劃，主要是限額和交易機制，以控制某些温室氣體的排放。其他減少温室氣體排放的政策，如需求減少計劃、可再生資產組合標準和可再生補貼，已經在全國範圍內實施。

在國際層面，“聯合國氣候變化框架公約”促成了“京都議定書”，要求參與國(不包括美國)從2008年開始減少温室氣體排放，並已延長至2020年。2015年3月，奧巴馬政府提交了一份正式承諾，要求美國在2025年之前將整個經濟體的温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%至28%。2015年，FirstEnergy制定了降低全公司CO的目標2到2045年，排放量比2005年的水平至少減少90%。截至2018年12月31日，FirstEnergy已降低其CO2 排放量減少約62%。2016年9月，美國加入到2015年12月12日在巴黎舉行的聯合國氣候變化框架公約會議上通過了這項協議。《巴黎協定》將全球變暖控制在2攝氏度以下的不具約束力的義務於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普政府宣佈，美國將停止所有參與《巴黎協定》的行動。FirstEnergy目前無法估計氣候變化政策的財務影響，儘管潛在的立法或監管計劃限制了CO2排放，或聲稱温室氣體排放造成損害的訴訟，可能需要物質資本和其他支出，或導致其運營發生變化。

2009年12月，美國環保署發佈了最終的“清潔空氣法下温室氣體的危害和原因或貢獻調查結果”，得出結論，幾種關鍵温室氣體的濃度構成了“危險”，可能會根據CAA和強制測量和報告某些來源(包括髮電廠)的温室氣體排放而被監管為“空氣污染物”。美國環保署於2015年8月發佈了最終的CPP法規，以減少CO2現有化石燃料EGU的排放，並最終敲定了實施CO的單獨法規2新的、改裝的和改裝的化石燃料EGU的排放限制…[中國核科技信息與經濟研究院]。2015年10月，許多州和私人政黨向華盛頓特區巡迴法院提出上訴和動議，要求暫停CPP。2016年2月9日，在對華盛頓特區巡迴法院和美國最高法院的挑戰懸而未決期間，美國最高法院擱置了這項規則.3月1日 2017年28日，一項題為“促進能源獨立和經濟增長”的行政命令指示環保局審查CPP和相關的温室氣體排放規則，並在適當的情況下暫停、修訂或廢除這些規則。在十月 2017年16日，美國環保署發佈了一項廢除CPP的擬議規則。為了取代CPP，EPA於2018年8月21日提出了ACE規則，該規則將為各州制定計劃，以解決現有燃煤發電廠的温室氣體排放問題。2019年6月19日，美國環保署廢除了CPP，取而代之的是ACE規則，該規則為各州制定性能標準以解決現有燃煤電廠温室氣體排放問題建立了指導方針。根據進一步上訴的結果以及任何最終規則的最終實施方式，未來遵守規則的成本可能是巨大的。

清潔水法

各種水質法規，其中大部分是聯邦CWA及其修正案的結果，適用於FirstEnergy的設施。此外，FirstEnergy運營的州有適用於FirstEnergy運營的水質標準。

美國環保署於2014年5月敲定了CWA第316(B)條的規定，要求取水速度大於每秒0.5英尺的冷卻水取水結構，以減少水生生物被固定在濾網或冷卻水取水系統的其他部件上時對魚類的衝擊，年平均值為12%，並要求每天超過1.25億加侖的冷卻水取水結構進行研究，以確定特定地點的控制措施(如果有的話)，以減少當水生生物被吸引到設施的冷卻水系統時發生的夾帶。根據各州在打擊和夾帶方面採取的任何最終行動，遵守這些標準未來的資本成本可能是巨大的。

2015年9月30日，美國環保署敲定了新的、更嚴格的蒸汽發電類別(40CFR Part 423)的出水限制，其中包括濕法洗滌系統廢水中的砷、汞、硒和氮，以及輸灰水中污染物的零排放。待遇義務作為許可證分階段實施，從2018年到2023年每五年續簽一次。2017年4月13日，環保局批准了複議申請，2017年9月18日，環保局將某些合規截止日期推遲了兩年。2019年11月4日，美國環保署發佈了一項擬議的規則，修訂了濕式洗滌器系統排放的出水限制，並將遵守期限延長至2025年12月31日。美國環保署提議的規則保留了灰運水的零排放標準和2023年達標日期，但在某些情況下增加了一些排放額度。此外，EPA允許根據容量利用率、洗滌器系統的流量和機組退役日期對發電機組的子類別進行較寬鬆的限制。根據上訴的結果和任何最終規則的最終實施方式，遵守這些標準的未來成本可能會很高，FirstEnergy的運營可能會發生變化。

2016年9月29日，FirstEnergy收到了EPA根據CWA第308(A)條提出的提供信息的請求，要求提供有關WP擁有的前米切爾發電廠明戈垃圾填埋場的NPDES許可證中規定的硼超標排放限制的信息。2016年11月1日，WP提供了一份包含相關信息的初步回覆

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類似的硼問題發生在前斯普林代爾發電廠的垃圾填埋場。環保局要求提供有關斯普林代爾垃圾填埋場的更多信息，2016年11月15日，WP做出了迴應，並打算完全遵守第308(A)條的信息請求。2017年3月3日，WP向PA DEP建議改變廢水排放路線，以消除斯普林代爾垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年1月29日，WP向PA DEP提交了NPDES許可證續簽申請，建議改變廢水排放路線，以消除明戈垃圾填埋場潛在的硼超標。2018年2月20日，美國司法部代表美國環保署發佈了一封信和收費協議，指控明戈垃圾填埋場違反了CWA，同時尋求進入和解談判，而不是提出申訴。美國環保署提議罰款90萬美元，以了結明戈和斯普林代爾垃圾填埋場過去被指控的硼超標問題。談判仍在繼續，WP無法預測此事的結果。

廢物處置的規管

聯邦和州危險廢物法規已經頒佈，這是修訂後的RCRA和有毒物質控制法的結果。某些CCR，如粉煤灰，在環境保護局對未來監管必要性進行評估之前，被免除了危險廢物處理要求。

2015年4月，環保局敲定了CCR(非危險)處置規定，建立了垃圾填埋場設計國家標準、地表蓄水池結構完整性設計和評估標準、地下水監測和保護程序以及其他操作和報告程序，以確保安全處置發電廠的CCR。2017年9月13日，美國環保署宣佈將重新考慮最終條例的某些條款。2018年7月17日，環境保護局局長簽署了一項最終規則，延長了某些CCR設施停止處置和開始關閉活動的最後期限，並建立了不那麼嚴格的地下水監測和保護要求。2018年8月21日，華盛頓特區巡迴法院將CCR規則的部分內容發回EPA，為更好地保護人類健康和環境的無襯砌CCR蓄水池提供額外保障。2019年12月2日，美國環保署發佈了一項擬議的規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期加快到2020年8月31日。擬議的規則允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。2020年7月29日，美國環保署發佈了一項最終規定，將某些CCR蓄水池必須停止接受廢物並開始關閉的日期修改為2021年4月11日。最後的規則允許根據滿足被禁止的特定地點的標準延長關閉截止日期。

Fe或其子公司已被指定為廢物處理場的潛在責任方，這可能需要根據CERCLA進行清理。關於在歷史遺蹟處置危險物質的指控和所涉及的責任往往是沒有事實根據的，並受到爭議；然而，聯邦法律規定，特定遺址的所有潛在責任方可能在連帶基礎上承擔責任。根據對清理總成本的估計、FirstEnergy對此類成本的比例責任以及其他非關聯實體的財務支付能力，截至2020年6月30日，被認為可能的環境負債已在合併資產負債表上確認。總負債約為 截至2020年6月30日，已經積累了1.04億美元。總額中包括約6800萬美元的應計負債，用於新澤西州前MGP和儲氣罐設施的環境補救，JCP&L正在通過不可繞過的SBC收回這些負債。FE或其子公司可能被發現對額外的金額或額外的地點負有潛在責任，但目前無法確定或合理估計損失或損失範圍。

其他法律程序

美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案

2020年7月21日，針對現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體的起訴書和支持證詞被揭開，其中包含聯邦刑事指控。此外，在2020年7月21日，在與調查有關的情況下，FirstEnergy收到了來自俄亥俄州S.D.檢察官辦公室的傳票，要求提供記錄。FirstEnergy在2020年7月21日之前並不知道這些刑事指控、宣誓書或傳票。FirstEnergy正在全力配合調查。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計虧損或虧損範圍。

與美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案有關的法律訴訟

除了上文“-美國訴拉里·豪斯霍爾德等人案”中提到的傳票外。FirstEnergy的某些股東和FirstEnergy客户對FirstEnergy以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟，每一起訴訟中的投訴都與訴狀中的指控有關，並與俄亥俄州眾議院第6號法案和現任俄亥俄州前眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)以及其他據稱與豪斯霍爾德先生有關聯的個人和實體有關。

•Gendrich訴Anderson等人和Sloan訴Anderson等人(俄亥俄州頂峯縣普通普萊斯法院)；分別於2020年7月26日和2020年7月31日，FE據稱的股東對某些FE董事和高管提起股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任。

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•史密斯訴第一能源公司等人案(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月27日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE和FESC提起了可能的集體訴訟，指控民事勒索者影響和腐敗組織法違規。
•歐文斯訴第一能源公司等人案(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；2020年7月28日，FE的一名據稱的股東代表從2017年2月21日到2020年7月21日期間所有FE普通股的購買者，對FE和某些FE管理人員提起集體訴訟，聲稱根據1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條提出索賠，指控FirstEnergy對其業務和運營結果做出失實陳述或遺漏。
•布達斯訴第一能源公司等人案和Hudock and Cameo Destop，Inc.訴FirstEnergy Corp.等人案(俄亥俄州南達科他州聯邦地區法院)；分別於2020年7月31日和2020年8月5日，聲稱FirstEnergy的客户對FE和FESC提起了可能的集體訴訟，指控其民事違反了Racketeer影響和腐敗組織法和俄亥俄州腐敗活動法。
•埃蒙斯訴第一能源公司等人案(俄亥俄州凱霍加縣普通普萊斯法院)；2020年8月4日，FirstEnergy的一名據稱的客户對FE、FESC、OE、TE和CEI提起了可能的集體訴訟，指控幾個訴訟原因，包括疏忽和/或嚴重疏忽、違約、不當得利，以及不公平或欺騙性的消費者行為或行為。
•米勒訴安德森等人案(俄亥俄州北達科他州聯邦地區法院)；2020年8月7日，FE的一名據稱的股東對FE的某些董事和高管提起了股東派生訴訟，指控其中包括違反受託責任和違反1934年“證券交易法”第14(A)條。

上述每宗案件的原告，除其他事項外，均尋求追討數額不詳的損害賠償。俄亥俄州總檢察長可能正在考慮採取法律行動，並在2020年7月24日的一封信中通知FE，它有義務不銷燬其保管或控制的有關俄亥俄州眾議院法案6的文件。這些訴訟中的任何一項的結果都不確定，可能對FE或其子公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。FirstEnergy的合併財務報表中沒有反映任何或有事項，因為虧損既不可能發生，也不能合理估計虧損或虧損範圍。

核電廠事務

根據NRC的規定，JCP&L、ME和PN必須確保有足夠的資金可用於退役其退役的核設施TMI-2。截至2020年6月30日，JCP&L、ME和PN總共投資了約8.82億美元的外部信託基金，用於退役和修復其退役的TMI-2核電站設施。這些NDT的價值也會根據市場狀況而波動。如果信託價值大幅下降，JCP&L、ME和PN為信託提供資金的義務可能會增加。資本市場的混亂及其對特定企業和經濟的影響也可能影響NDT的價值。

2019年10月15日，JCP&L、ME、PN和GPUN與能源的子公司TMI-2 Solutions，LLC簽署了資產買賣協議解決方案關於轉讓和拆除TMI-2的問題。將TMI-2轉讓給TMI-2 Solutions，LLC將包括：(I)轉讓TMI-2的所有權和運營NRC許可證；(Ii)轉讓TMI-2退役和環境補救的外部信託；以及(Iii)截至2020年6月30日的約9億美元的相關負債。不能保證轉讓將獲得所需的監管批准，即使獲得批准，也不能保證轉讓結束的條件是否得到滿足。2019年11月12日，JCP&L向NJBPU提交了一份請願書，要求批准JCP&L將其在TMI-2 Solutions，LLC的全部25%權益轉讓和出售給TMI-2 Solutions，LLC。同樣在2019年11月12日，JCP&L，ME，PN，GPUN和TMI-2 Solutions，LLC向NRC提交了一份申請，尋求批准將TMI-2的NRC許可證轉讓給TMI-2 Solutions，LLC。2020年8月10日(星期一)，JCP&L、ME、PN、GPUN、TMI-2 Solutions，LLC和PA DEP就TMI-2退役達成和解協議。和解協議規定，PA DEP將加強對TMI-2 Solutions，LLC拆除TMI-2的退役工作、支出和環境影響的詳細監督。此外，PA DEP在NRC程序中撤回了對TMI-2轉移的反對意見。NRC和NJBPU的訴訟程序都在進行中。與交易相關的FirstEnergy綜合資產負債表上待售的資產和負債包括以下資產報廢義務 7.09億美元，8.82億美元的NDT，以及賬面淨值為零的房地產、廠房和設備，這些都包括在受監管的分配部分。

FES破產

2018年3月31日，FES，包括其合併子公司FG、NG、FE飛機租賃公司、諾頓能源存儲有限責任公司和FGMUC，以及FENOC根據美國破產法第11章向破產法院提交了自願破產保護請願書，並於2020年2月27日浮出水面。有關更多討論，請參見注釋3“停產操作”。


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其他法律事項

與FirstEnergy的正常業務運營相關的各種訴訟、索賠(包括石棉暴露索賠)和法律程序都對FE或其子公司懸而未決。這些事項的損失或損失範圍預計不會對FE或其子公司造成重大影響。上面沒有另外討論的其他可能的重要項目在附註9“監管事項”中進行了描述。

FirstEnergy只有在得出結論認為它很可能有義務支付此類成本並能夠合理估計此類成本的金額時，才應承擔法律責任。在FirstEnergy確定它不可能，但有合理可能有重大義務的情況下，它會披露這些義務以及可能的損失或損失範圍(如果可以做出這樣的估計)。如果基於上述任何事項最終確定FE或其子公司負有法律責任或以其他方式承擔法律責任，則可能對FE或其子公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

新會計公告

最近通過的聲明

亞利桑那州立大學2016-13年度，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“(2016年6月發佈並隨後更新)：ASU 2016-13取消了所有確認門檻，並將要求公司為金融工具的攤銷成本基礎與公司預計在工具合同期限內收取的攤銷成本之間的差額確認信貸損失準備金。在採用之前，FirstEnergy在本指南的範圍內分析了其金融工具，主要是貿易應收賬款和AFS債務證券。2020年1月1日採用這一標準並未對FirstEnergy的財務報表產生實質性影響，並要求在合併財務報表的這些附註中進行額外披露。有關FirstEnergy的壞賬準備的更多信息，請參見上文。

亞利桑那州立大學2018-15年度，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算“(2018年8月發佈)：ASU 2018-15允許在協議期限內推遲並確認客户在雲計算安排中發生的實施成本，前提是這些成本將由客户在軟件許可安排中資本化。FirstEnergy於2020年1月1日採用了這一標準，對其財務報表沒有實質性影響。

亞利桑那州立大學2020-04，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(2020年3月發佈)：ASU 2020-04提供了當前合同修改指南的臨時可選權宜之計和例外情況，以減輕與預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。FirstEnergy的美元3.51,000億循環信貸安排根據LIBOR以浮動利率計息，幷包含在LIBOR不能再使用的情況下的撥備(需要修改)。截至2020年6月30日，FirstEnergy尚未使用本ASU中討論的任何權宜之計。

最近發佈的聲明-以下由財務會計準則委員會發布的新的權威性會計準則尚未被採納。除非另有説明，FirstEnergy目前正在評估這種指導可能對其財務報表和披露產生的影響，以及在適用的情況下儘早採用的可能性。FirstEnergy已經評估了FASB發佈的其他未在下文描述的新標準，這是基於目前的預期，即這些新標準不會對FirstEnergy的財務報告產生重大影響。

ASU 2019-12，“簡化所得税核算“(發佈於2019年12月)：ASU 2019-12 加強和簡化所得税會計指導的各個方面，包括消除與期間內税收分配方法有關的某些例外情況、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理，頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該指導意見將在本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效，並允許提前採用。


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第三項：關於市場風險的定量和定性披露

見上文第二項“FirstEnergy Corp.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--市場風險信息”。
項目4.安全控制和程序

(A)對披露控制和程序的評估

FirstEnergy的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，審查和評估了截至本報告所述期間結束時，其披露控制和程序的有效性，這些控制和程序是根據1934年證券交易法(經修訂)規則13a-15(E)和15d-15(E)規定的。根據這一評估，FirstEnergy的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，FirstEnergy的披露控制和程序是有效的。

(B)財務報告內部控制的變化

在截至2020年6月30日的季度內，財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對FirstEnergy的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他信息
項目1.提起法律訴訟

第II部分，第1項所需的信息通過參考本表格10-Q第I部分第1項的合併財務報表附註9“監管事項”和附註10“承諾、擔保和或有事項”中的討論而併入本表格10-Q的附註9“監管事項”和附註10“承諾、擔保和或有事項”。
項目1A：風險因素

您應仔細考慮FirstEnergy截至2019年12月31日的年度Form 10-K年報和截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中討論的風險因素，這些風險因素可能會對FirstEnergy的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告所載信息(包括但不限於以下風險因素)更新並應與FirstEnergy截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中披露的風險因素和信息一起閲讀。此外，由於我們無法預測新冠肺炎最終將產生的影響，其實際影響也可能加劇第1A項討論的其他風險。在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q中的“風險因素”中，任何一項都可能對我們產生實質性的影響。局勢仍然不穩定，雖然到目前為止，我們還沒有從新冠肺炎全球大流行中造成重大幹擾，但全球大流行持續的時間越長，產生不利影響的可能性可能就越大。

我們收到要求提供與政府調查有關的信息的請求，這可能會分散管理層的注意力，並導致鉅額調查費用。調查和相關訴訟對我們證券的交易價格產生了不利影響，並可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大不利影響。

2020年7月21日，我們收到俄亥俄州S.D.聯邦檢察官辦公室要求提供記錄的傳票，要求提供有關圍繞俄亥俄州眾議院第6號法案的調查信息，該調查涉及現任俄亥俄州眾議院議長拉里·豪斯霍爾德(Larry Household)和其他據稱與豪斯霍爾德有關聯的個人和實體。我們正在審查傳票和調查的細節，我們正在全力配合美國檢察官辦公室的調查。在宣佈圍繞俄亥俄州眾議院第6號法案的調查之後，我們的某些股東和客户對我們以及某些現任和前任董事、高級管理人員和其他員工提起了幾起訴訟。有關政府調查和圍繞俄亥俄州眾議院法案6的調查的後續訴訟的更多細節，請參見合併財務報表附註10“承諾、擔保和或有事項”。

調查和相關訴訟可能轉移管理層的注意力，導致鉅額調查費用，或者需要投入大量公司資源。此外，調查的公開對我們證券的交易價格造成了不利的影響。政府調查和相關訴訟的結果本質上是不確定的。如果對我們不利的一個或多個法律問題得到解決，我們的聲譽、業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到不利影響。此外，這樣的結果可能導致針對我們的重大補償性或懲罰性金錢損害賠償、公司補救措施或其他救濟，從而可能對我們的運營產生不利影響。

我們無法預測調查和相關訴訟的結果、持續時間、範圍、結果或相關成本，因此，任何這些風險都可能對我們產生超出預期的重大影響。此外，我們無法預測潛在的

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任何額外的調查、訴訟或監管行動，其中任何一項都可能加劇這些風險，或使我們面臨潛在的刑事或民事責任、制裁或其他補救措施。

我們可能面臨與NERC/FERC制定的強制性可靠性標準相關的更高成本和/或處罰，或者更改有組織市場規則，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響

散裝電力系統的所有者、操作員和用户必須遵守NERC頒佈並經FERC批准的強制性可靠性標準。這些標準基於為確保散裝電力系統可靠運行而需要執行的功能。預計NERC、RFC和FERC將繼續完善現有的可靠性標準，並開發和採用新的可靠性標準。遵守修改後的或新的可靠性標準可能會使我們面臨更高的運營成本和/或增加的資本支出。如果我們被發現沒有遵守強制性的可靠性標準，我們可能會受到制裁，包括鉅額罰款。FERC有權對未能遵守這些強制性電力可靠性標準的人處以每天100萬美元(包括100萬美元)的罰款。

除了FERC的直接監管外，我們還受到各種RTO和ISO強加和管理的規則和參與條款的約束，這些規則和條款可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，獨立的ISO和RTO的市場監管者可以實施競標和調度規則，以抑制人們認為的行使市場力量的潛力，並確保市場正常運作。這樣的行為可能會對我們出售能源和產能的能力以及我們收到的價格產生實質性的影響。此外，PJM可能會指示我們擁有變速器的關聯公司建造新的傳輸設施，以滿足PJM的可靠性要求，或者根據PJM價格提供新的或擴展的傳輸服務。

由於RTO傳輸速率設計的改變，我們可能會被分配一部分由他人建造的傳輸設施的成本。我們可能需要根據RTO的決定而不是我們自己的內部規劃過程來擴展我們的傳輸系統。提交給FERC的各種提案和程序可能會導致傳輸速率不時發生變化。此外，RTO一直在制定與分配與提高傳輸可靠性、減少傳輸擁堵和確定傳輸權相關的成本的分配和方法相關的規則，這可能會對我們產生財務影響。

作為該條例的成員，我們須承擔若干額外風險，包括與在該條例所屬市場的其他參與者因未獲發還款項而導致的損失在會員之間分配有關的風險，以及與投訴該條例而可能要求退還其成員先前賺取的收入的個案有關的風險。

2020年7月，作為PJM利益相關者進程的一部分，對PJM關税提出了有爭議的修正案，如果FERC接受這些修正案，可能會限制我們對輸電業務的可自由支配投資。這項擬議修正案的條款將把部分輸電投資規劃過程的控制權從包括我們在內的輸電業主移交給PJM。無法控制投資規劃流程可能會對我們的業務運營產生不利影響，包括激勵未來計劃。此外，無法控制我們輸電業務的投資規劃過程可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

出於股東納税的目的，未來對股東的分配可能被描述為資本返還

當我們向股東進行分配時，出於股東所得税的目的，我們必須隨後確定並報告這些分配的税收特徵。分配是否被描述為股息或資本回報(以及可能的資本收益)取決於內部税收計算，以確定所得税的E&P。不應將市盈率與公認會計準則下的收益或淨收入混淆。E&P是在課税年度結束後的一般過程中計算的，因此，分配的最終税收特徵可能與實際支付分配時的估計不同。

一般而言，只要分配的金額不超過我們對當前或累計市盈率的計算，分配的特徵就是股息。超過當前和累計市盈率的分配可能被視為免税資本回報。一般來説，出於聯邦税收的目的，免税資本返還會降低投資者對我們股票的投資基數，這將影響股票出售時的損益計算。

我們內部的市盈率計算會受到多種因素的影響。已確定，2019年分配給股東的一部分超過了當前和累計的市盈率，因此，出於股東納税的目的，已將其定性為資本返還。此外，由於FES Debtor於2020年2月從破產中脱穎而出，這給FirstEnergy的合併税務集團帶來了巨大的應税虧損，預計我們目前和未來的分配至少有一部分將出於股東納税的目的被描述為資本返還。我們敦促股東就我們分配給他們的所得税問題諮詢他們自己的税務顧問。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用

沒有。

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第三項優先證券違約

沒有。
第四項：煤礦安全信息披露

不適用。

第五項：提供其他信息

沒有。
項目6.所有展品
展品編號描述
   
(A)3.2(a)
修訂並重新修訂的“第一能源公司規章守則”修正案。
4.1
2020年6月8日的高級職員證書(參考FE於2020年6月8日提交的Form 8-K，附件4.1，檔案號333-21011)。
4.2
A系列票據表格(引用FE於2020年6月8日提交的表格8-K，附件4.2，檔案號333-21011)。
4.3
B系列票據表格(引用FE於2020年6月8日提交的表格8-K，附件4.3，檔案號333-21011)。
(B)10.1
FirstEnergy Corp.2020激勵性薪酬計劃(引用FE於2020年5月20日提交的Form 8-K，附件10.1，檔案號333-21011)。
(A)31.1 
首席執行官證書，根據規則13a-14(A)通過。
(A)31.2 
首席財務官證書，根據規則13a-14(A)通過。
(A)32 
根據美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。
101以下材料摘自FirstEnergy Corp.截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併損益表和合並全面收益表，(Ii)合併資產負債表，(Iii)合併現金流量表，(Iv)這些財務報表的相關附註，(V)文件和實體信息。
104封面交互數據文件(封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中)。
(A)在此以電子格式提供作為證物。
(B)根據S-K規則第601項提交的管理合同或補償計劃合同或安排。

根據S-K法規第3601項第(B)(4)(Iii)(A)段的規定，除上文所述外，FirstEnergy沒有提交任何與長期債務有關的證券(如果根據該表格授權的證券總額不超過其各自總資產的10%)作為本表格10-Q的證物，但特此同意應美國證券交易委員會的要求向證券交易委員會提供任何此類文件。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
2020年8月17日
第一能源公司(FirstEnergy Corp.)
註冊人
/s/Jason J.Lisowski
傑森·J·利索夫斯基
副總裁兼主計長
和首席會計官。


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