美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2020年9月30日的季度報告
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號:814-00702
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其約章)
馬裏蘭州 |
|
74-3113410 |
(述明或管轄 公司或組織) |
|
(美國國税局僱主 識別號碼) |
漢密爾頓大道400號,310套房 加州帕洛阿爾託 (主要行政辦公室地址) |
|
94301 (郵政編碼) |
|
(650) 289-3060
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 |
HTGC |
紐約證券交易所 |
2025年到期的5.25%債券 |
HCXZ |
紐約證券交易所 |
債券利率6.25%,2033年到期 |
HCXY |
紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求。☐:是,不是。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。*☐:是,☐:不是。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
|
|
加速的文件管理器 |
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☐ |
|
非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
|
☐ |
新興成長型公司 |
|
☐ |
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|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的新的或修訂的財務會計準則。 |
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☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐:是,:不是。
截至2020年10月22日,註冊人的普通股流通股為114,616,652股,面值為0.001美元。
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
表格10-Q目錄
第一部分財務信息 |
|
3 |
||
第一項。 |
|
合併財務報表 |
|
3 |
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|
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計) |
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3 |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併營業報表(未經審計) |
|
5 |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月淨資產變動表(未經審計) |
|
6 |
|
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) |
|
7 |
|
|
截至2020年9月30日的綜合投資時間表(未經審計) |
|
9 |
|
|
截至2019年12月31日的綜合投資日程表(未經審計) |
|
20 |
|
|
合併財務報表附註(未經審計) |
|
30 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
64 |
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
83 |
第四項。 |
|
管制和程序 |
|
84 |
第二部分:其他信息 |
|
85 |
||
第一項。 |
|
法律程序 |
|
85 |
項目1A。 |
|
風險因素 |
|
85 |
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
87 |
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
87 |
第四項。 |
|
礦場安全資料披露 |
|
87 |
第五項。 |
|
其他資料 |
|
87 |
第6項。 |
|
展品和財務報表明細表 |
|
88 |
簽名 |
|
91 |
2
第一部分:財務信息
在本季度報告中,“公司”、“Hercules”、“我們”、“我們”和“我們”是指Hercules Capital,Inc.及其全資子公司和附屬證券化信託基金,除非上下文另有規定。
第一項。 |
合併財務報表 |
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
|
2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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||
資產 |
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|
投資: |
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|
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|
|
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非控股/非關聯投資(費用分別為2352,003美元和2,248,524美元) |
|
$ |
2,355,935 |
|
|
$ |
2,232,972 |
|
控制投資(費用分別為65242美元和65333美元) |
|
|
55,092 |
|
|
|
59,746 |
|
附屬投資(成本分別為88584美元和88175美元) |
|
|
9,800 |
|
|
|
21,808 |
|
有價證券投資總額(費用分別為2505829美元和2402032美元) |
|
|
2,420,827 |
|
|
|
2,314,526 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
27,554 |
|
|
|
64,393 |
|
受限現金 |
|
|
20,507 |
|
|
|
50,603 |
|
應收利息 |
|
|
19,506 |
|
|
|
20,207 |
|
使用權資產 |
|
|
9,884 |
|
|
|
11,659 |
|
其他資產 |
|
|
5,723 |
|
|
|
580 |
|
總資產 |
|
$ |
2,504,001 |
|
|
$ |
2,461,968 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
$ |
28,782 |
|
|
$ |
30,306 |
|
經營租賃負債 |
|
|
9,753 |
|
|
|
11,538 |
|
SBA債券,淨額(本金分別為99,000美元和149,000美元)(1) |
|
|
98,668 |
|
|
|
148,165 |
|
2022年債券,淨額(本金分別為150,000美元和150,000美元)(1) |
|
|
148,907 |
|
|
|
148,514 |
|
2024年7月債券,淨額(本金分別為105,000美元和105,000美元)(1) |
|
|
103,869 |
|
|
|
103,685 |
|
2025年2月債券,淨額(本金分別為50,000美元和0美元)(1) |
|
|
49,493 |
|
|
|
— |
|
2025年債券,淨額(本金分別為75,000美元和75,000美元)(1) |
|
|
73,256 |
|
|
|
72,970 |
|
2025年6月債券,淨額(本金分別為7萬美元和0美元)(1) |
|
|
69,233 |
|
|
|
— |
|
2033年債券,淨額(本金分別為40,000美元和40,000美元)(1) |
|
|
38,582 |
|
|
|
38,501 |
|
2027年資產支持票據,淨額(本金分別為20萬美元和20萬美元)(1) |
|
|
197,521 |
|
|
|
197,312 |
|
2028年資產支持票據,淨額(本金分別為25萬美元和25萬美元)(1) |
|
|
247,579 |
|
|
|
247,395 |
|
2022年可轉換票據,淨額(本金分別為23萬美元和23萬美元)(1) |
|
|
227,786 |
|
|
|
226,614 |
|
信貸安排 |
|
|
37,492 |
|
|
|
103,919 |
|
總負債 |
|
$ |
1,330,921 |
|
|
$ |
1,328,919 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨資產包括: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值 |
|
|
115 |
|
|
|
108 |
|
超出票面價值的資本 |
|
|
1,225,823 |
|
|
|
1,145,106 |
|
總可分配收益(虧損) |
|
|
(52,858 |
) |
|
|
(12,165 |
) |
總淨資產 |
|
$ |
1,173,080 |
|
|
$ |
1,133,049 |
|
總負債和淨資產 |
|
$ |
2,504,001 |
|
|
$ |
2,461,968 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行普通股(面值0.001美元,授權2億美元) |
|
|
114,317 |
|
|
|
107,364 |
|
每股資產淨值 |
|
$ |
10.26 |
|
|
$ |
10.55 |
|
(1) |
本公司的小型企業管理局債券、2022年債券、2024年7月債券、2025年2月債券、2025年6月債券、2025年債券、2033年債券、2027年資產支持債券、2028年資產支持債券和2022年可轉換債券,按照本協議中每個術語的定義,在扣除每種工具的相關債務發行成本後列報。請參閲“附註4-借款”。 |
見合併財務報表附註
3
下表列出了我們針對2027年資產支持票據和2028年資產支持票據(見“附註4-借款”)的合併證券化信託的資產和負債,它們是可變利息實體(VIE)。我們證券化VIE的資產只能用於償還我們的綜合證券化VIE的債務,這些負債只是我們綜合證券化VIE的義務,債權人(或實益利益持有人)對我們的一般信貸沒有追索權。這些資產和負債計入上述綜合資產負債表。
(千美元) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
受限現金 |
|
|
20,507 |
|
|
$ |
50,603 |
|
2027年資產支持票據,有價證券投資(成本分別為300671美元和283891美元) |
|
|
300,402 |
|
|
|
283,658 |
|
2028年資產支持票據,有價證券投資(成本分別為364,022美元和347,295美元) |
|
|
364,948 |
|
|
|
347,929 |
|
總資產 |
|
$ |
685,857 |
|
|
$ |
682,190 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027年資產支持票據,淨額(本金分別為20萬美元和20萬美元) (1) |
|
$ |
197,521 |
|
|
$ |
197,312 |
|
2028年資產支持票據,淨額(本金分別為25萬美元和25萬美元)(1) |
|
|
247,579 |
|
|
|
247,395 |
|
總負債 |
|
$ |
445,100 |
|
|
$ |
444,707 |
|
(1) |
該公司的2027年資產支持票據和2028年資產支持票據是在扣除相關債券發行成本後列報的。請參閲“附註4-借款”。 |
見合併財務報表附註
4
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
投資收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股/非關聯投資 |
|
$ |
64,403 |
|
|
$ |
62,696 |
|
|
$ |
192,408 |
|
|
$ |
176,568 |
|
控制投資 |
|
|
740 |
|
|
|
1,055 |
|
|
|
2,117 |
|
|
|
3,119 |
|
關聯投資 |
|
|
232 |
|
|
|
493 |
|
|
|
609 |
|
|
|
1,740 |
|
利息收入總額 |
|
|
65,375 |
|
|
|
64,244 |
|
|
|
195,134 |
|
|
|
181,427 |
|
手續費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾費、融資費和貸款費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股/非關聯投資 |
|
|
2,985 |
|
|
|
3,591 |
|
|
|
10,692 |
|
|
|
11,069 |
|
控制投資 |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
|
|
15 |
|
|
|
13 |
|
關聯投資 |
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
|
186 |
|
承諾額、融資費和貸款費收入總額 |
|
|
2,990 |
|
|
|
3,622 |
|
|
|
10,707 |
|
|
|
11,268 |
|
一次性手續費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股/非關聯投資 |
|
|
1,974 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
6,085 |
|
|
|
4,602 |
|
一次性手續費收入總額 |
|
|
1,974 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
6,085 |
|
|
|
4,602 |
|
總手續費收入 |
|
|
4,964 |
|
|
|
4,994 |
|
|
|
16,792 |
|
|
|
15,870 |
|
總投資收益 |
|
|
70,339 |
|
|
|
69,238 |
|
|
|
211,926 |
|
|
|
197,297 |
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
|
14,807 |
|
|
|
13,857 |
|
|
|
44,415 |
|
|
|
39,927 |
|
借款費 |
|
|
1,824 |
|
|
|
1,138 |
|
|
|
5,268 |
|
|
|
5,793 |
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
律師費 |
|
|
673 |
|
|
|
1,586 |
|
|
|
2,563 |
|
|
|
4,212 |
|
税費 |
|
|
994 |
|
|
|
815 |
|
|
|
3,028 |
|
|
|
1,706 |
|
其他費用 |
|
|
3,624 |
|
|
|
3,967 |
|
|
|
11,622 |
|
|
|
10,398 |
|
一般和行政合計 |
|
|
5,291 |
|
|
|
6,368 |
|
|
|
17,213 |
|
|
|
16,316 |
|
員工薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薪酬和福利 |
|
|
7,181 |
|
|
|
7,559 |
|
|
|
22,575 |
|
|
|
23,372 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
2,522 |
|
|
|
1,443 |
|
|
|
7,477 |
|
|
|
8,716 |
|
員工薪酬總額 |
|
|
9,703 |
|
|
|
9,002 |
|
|
|
30,052 |
|
|
|
32,088 |
|
總運營費用 |
|
|
31,625 |
|
|
|
30,365 |
|
|
|
96,948 |
|
|
|
94,124 |
|
淨投資收益 |
|
|
38,714 |
|
|
|
38,873 |
|
|
|
114,978 |
|
|
|
103,173 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股/非關聯投資 |
|
|
(48,501 |
) |
|
|
4,807 |
|
|
|
(41,393 |
) |
|
|
13,633 |
|
投資已實現淨收益(虧損)合計 |
|
|
(48,501 |
) |
|
|
4,807 |
|
|
|
(41,393 |
) |
|
|
13,633 |
|
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股/非關聯投資 |
|
|
54,299 |
|
|
|
(26,351 |
) |
|
|
19,483 |
|
|
|
15,533 |
|
控制投資 |
|
|
646 |
|
|
|
2,489 |
|
|
|
(4,563 |
) |
|
|
421 |
|
關聯投資 |
|
|
(2,111 |
) |
|
|
(547 |
) |
|
|
(12,416 |
) |
|
|
(3,773 |
) |
投資未實現淨增值(折舊)總額 |
|
|
52,834 |
|
|
|
(24,409 |
) |
|
|
2,504 |
|
|
|
12,181 |
|
已實現和未實現淨收益(虧損)合計 |
|
|
4,333 |
|
|
|
(19,602 |
) |
|
|
(38,889 |
) |
|
|
25,814 |
|
經營所致淨資產淨增(減) |
|
$ |
43,047 |
|
|
$ |
19,271 |
|
|
$ |
76,089 |
|
|
$ |
128,987 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股投資損益前淨投資收入: |
|
|||||||||||||||
基本信息 |
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
1.03 |
|
|
$ |
1.03 |
|
每股普通股運營導致的淨資產變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
1.29 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
1.29 |
|
加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
113,489 |
|
|
|
104,314 |
|
|
|
111,342 |
|
|
|
99,615 |
|
稀釋 |
|
|
113,744 |
|
|
|
104,655 |
|
|
|
111,590 |
|
|
|
100,043 |
|
按普通股支付的分配: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
0.34 |
|
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
0.98 |
|
見合併財務報表附註
5
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
合併淨資產變動表
(未經審計)
(美元和股票(千美元和千股))
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本流入 |
|
|
可分發 |
|
|
|
|
|
||
|
普通股 |
|
|
過剩 |
|
|
收益 |
|
|
網 |
|
||||||||
截至2020年9月30日的三個月 |
股票 |
|
|
面值 |
|
|
的票面價值 |
|
|
(虧損) |
|
|
資產 |
|
|||||
2020年6月30日的餘額 |
|
114,230 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1,223,263 |
|
|
$ |
(59,348 |
) |
|
$ |
1,164,030 |
|
經營所致淨資產淨增(減) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43,047 |
|
|
|
43,047 |
|
公開發行,扣除發售費用後的淨額 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(96 |
) |
根據限制性股票計劃發行普通股 |
|
34 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用於限制性股票歸屬的報廢股份 |
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(391 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(391 |
) |
再投資於普通股的分配 |
|
77 |
|
|
|
— |
|
|
|
923 |
|
|
|
— |
|
|
|
923 |
|
分配 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(36,557 |
) |
|
|
(36,557 |
) |
基於股票的薪酬 (1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,124 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,124 |
|
2020年9月30日的餘額 |
|
114,317 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1,225,823 |
|
|
$ |
(52,858 |
) |
|
$ |
1,173,080 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日的餘額 |
|
107,364 |
|
|
$ |
108 |
|
|
$ |
1,145,106 |
|
|
$ |
(12,165 |
) |
|
$ |
1,133,049 |
|
經營所致淨資產淨增(減) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
76,089 |
|
|
|
76,089 |
|
公開發行,扣除發售費用後的淨額 |
|
5,966 |
|
|
|
6 |
|
|
|
73,560 |
|
|
|
— |
|
|
|
73,566 |
|
因行使股票期權而發行普通股 |
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
362 |
|
從淨髮行中註銷的股票 |
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(376 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(376 |
) |
根據限制性股票計劃發行普通股 |
|
835 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用於限制性股票歸屬的報廢股份 |
|
(51 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,553 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,553 |
) |
再投資於普通股的分配 |
|
198 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,393 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,393 |
|
分配 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(116,782 |
) |
|
|
(116,782 |
) |
基於股票的薪酬(1) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,332 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,332 |
|
2020年9月30日的餘額 |
|
114,317 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1,225,823 |
|
|
$ |
(52,858 |
) |
|
$ |
1,173,080 |
|
(1) |
基於股票的薪酬包括截至2020年9月30日的三個月和九個月與董事薪酬相關的限制性股票和期權費用分別為31美元和76美元。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本流入 |
|
|
可分發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
普通股 |
|
|
過剩 |
|
|
收益 |
|
|
財務處 |
|
|
網 |
|
|||||||||
截至2019年9月30日的三個月 |
|
股票 |
|
|
面值 |
|
|
的票面價值 |
|
|
(虧損)(2) |
|
|
股票 |
|
|
資產 |
|
||||||
2019年6月30日的餘額 |
|
|
104,282 |
|
|
$ |
104 |
|
|
$ |
1,149,774 |
|
|
$ |
(45,194 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,104,684 |
|
經營所致淨資產淨增(減) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19,271 |
|
|
|
— |
|
|
|
19,271 |
|
公開發行,扣除發售費用後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(331 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(331 |
) |
因行使股票期權而發行普通股 |
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
|
|
300 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300 |
|
根據限制性股票計劃發行普通股 |
|
|
770 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
用於限制性股票歸屬的報廢股份 |
|
|
(482 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,471 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,471 |
) |
再投資於普通股的分配 |
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
544 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
544 |
|
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(35,555 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(35,555 |
) |
基於股票的薪酬(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,239 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,239 |
|
2019年9月30日的餘額 |
|
|
104,636 |
|
|
$ |
105 |
|
|
$ |
1,147,054 |
|
|
$ |
(61,478 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,085,681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的餘額 |
|
|
96,501 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
1,052,269 |
|
|
$ |
(92,859 |
) |
|
$ |
(4,062 |
) |
|
$ |
955,444 |
|
經營所致淨資產淨增(減) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
128,987 |
|
|
|
— |
|
|
|
128,987 |
|
公開發行,扣除發售費用後的淨額 |
|
|
7,700 |
|
|
|
8 |
|
|
|
95,084 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
95,092 |
|
因行使股票期權而發行普通股 |
|
|
37 |
|
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
461 |
|
從淨髮行中註銷的股票 |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(166 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(166 |
) |
根據限制性股票計劃發行普通股 |
|
|
828 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
回購計劃下普通股的報廢 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(4,062 |
) |
|
|
— |
|
|
|
4,062 |
|
|
|
— |
|
用於限制性股票歸屬的報廢股份 |
|
|
(550 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,358 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,358 |
) |
再投資於普通股的分配 |
|
|
132 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,733 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,733 |
|
分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(97,606 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(97,606 |
) |
基於股票的薪酬(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,094 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,094 |
|
2019年9月30日的餘額 |
|
|
104,636 |
|
|
$ |
105 |
|
|
$ |
1,147,054 |
|
|
$ |
(61,478 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,085,681 |
|
(2) |
基於股票的薪酬包括截至2019年9月30日的三個月和九個月與董事薪酬相關的限制性股票和期權費用分別為25美元和56美元。 |
見合併財務報表附註
6
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
|
在截至9月30日的9個月裏, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
經營所致淨資產淨增(減) |
$ |
76,089 |
|
|
$ |
128,987 |
|
調整以對因以下原因造成的淨資產淨增長進行調節 經營活動提供的(用於)經營活動的現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
購買投資 |
|
(631,431 |
) |
|
|
(784,858 |
) |
投資收到的本金和手續費 |
|
480,709 |
|
|
|
424,479 |
|
出售投資所得收益 |
|
22,057 |
|
|
|
31,664 |
|
投資未實現淨折舊(增值) |
|
(2,504 |
) |
|
|
(12,181 |
) |
投資已實現淨虧損(收益) |
|
41,393 |
|
|
|
(13,633 |
) |
實物支付本金的增值 |
|
(6,481 |
) |
|
|
(6,571 |
) |
貸款折扣的增加 |
|
(3,028 |
) |
|
|
(2,435 |
) |
增加可轉換票據的貸款貼現 |
|
504 |
|
|
|
504 |
|
貸款退出費的增加 |
|
(19,178 |
) |
|
|
(17,598 |
) |
遞延貸款發放收入的變化 |
|
11,986 |
|
|
|
13,617 |
|
與未獲資助的承付款有關的未賺取費用 |
|
30 |
|
|
|
1,896 |
|
債務費用和發行成本攤銷 |
|
3,640 |
|
|
|
4,714 |
|
折舊 |
|
319 |
|
|
|
175 |
|
限制性股票授予的股票補償和攤銷(1) |
|
6,332 |
|
|
|
7,094 |
|
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
應收利息和手續費 |
|
701 |
|
|
|
(2,887 |
) |
預付費用和其他資產 |
|
(1,844 |
) |
|
|
(12,286 |
) |
應付帳款 |
|
(17 |
) |
|
|
(196 |
) |
應計負債 |
|
(3,292 |
) |
|
|
12,763 |
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
(24,015 |
) |
|
|
(226,752 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
購買資本設備 |
|
(115 |
) |
|
|
(484 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
(115 |
) |
|
|
(484 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
普通股發行,淨額 |
|
73,566 |
|
|
|
95,091 |
|
僱員股份的報廢 |
|
(1,567 |
) |
|
|
(5,063 |
) |
已支付的分配 |
|
(114,389 |
) |
|
|
(95,873 |
) |
2024年7月發行的債券 |
|
— |
|
|
|
105,000 |
|
發行2028年資產支持票據 |
|
— |
|
|
|
250,000 |
|
2025年2月發行的債券 |
|
50,000 |
|
|
|
— |
|
2025年6月發行的債券 |
|
70,000 |
|
|
|
|
|
償還2024年發行的債券 |
|
— |
|
|
|
(83,510 |
) |
償還小企業管理局長期債券 |
|
(50,000 |
) |
|
|
— |
|
信貸工具的借款 |
|
494,082 |
|
|
|
480,834 |
|
償還信貸安排 |
|
(560,509 |
) |
|
|
(522,205 |
) |
為債務發行成本支付的現金 |
|
(1,419 |
) |
|
|
(4,131 |
) |
為信貸安排和債權證支付的費用 |
|
(2,569 |
) |
|
|
(2,833 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
(42,805 |
) |
|
|
217,310 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
(66,935 |
) |
|
|
(9,926 |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
114,996 |
|
|
|
45,857 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ |
48,061 |
|
|
$ |
35,931 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量信息和非現金投融資活動的補充披露: |
|
||||||
支付的利息 |
$ |
46,209 |
|
|
$ |
40,984 |
|
繳納所得税,包括消費税 |
$ |
2,478 |
|
|
$ |
1,371 |
|
分配再投資 |
$ |
2,393 |
|
|
$ |
1,733 |
|
(1) |
基於股票的薪酬包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別與董事薪酬相關的76美元和56美元的限制性股票和期權費用。 |
見合併財務報表附註
7
下表列出了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,這些現金、現金等價物和限制性現金合計為合併現金流量表中相同金額的總和:
|
在截至9月30日的9個月裏, |
|
|||||
(千美元) |
2020 |
|
|
2019 |
|
||
現金和現金等價物 |
$ |
27,554 |
|
|
$ |
21,045 |
|
受限現金 |
|
20,507 |
|
|
|
14,886 |
|
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
$ |
48,061 |
|
|
$ |
35,931 |
|
有關限制性現金和現金等價物的説明,請參閲“附註2--重要會計政策摘要”。
見合併財務報表附註
8
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信與網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cytracom Holdings LLC (11)(17)(18) |
通信與網絡 |
高級擔保 |
2025年2月 |
利率3個月期LIBOR+9.25%或下限利率10.25% |
$ |
7,000 |
|
$ |
6,810 |
|
$ |
6,805 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,810 |
|
|
6,805 |
|
小計:通訊及網絡(0.58%)* |
|
|
|
|
|
|
|
6,810 |
|
|
6,805 |
|
|
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
多元化金融服務 |
不安全 |
2023年3月 |
固定利率14.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,823 |
|
|
14,947 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
14,823 |
|
|
14,947 |
|
小計:多元化金融服務(1.27%)* |
|
|
|
|
|
|
|
14,823 |
|
|
14,947 |
|
|
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安塔雷製藥公司(Antares Pharma Inc.) (10)(11)(15)(17) |
藥物傳遞 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+4.50%或下限利率4.50%,4.14%退場費 |
$ |
40,000 |
|
|
40,979 |
|
|
40,740 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
40,979 |
|
|
40,740 |
|
小計:藥品運送(3.47%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
40,979 |
|
|
40,740 |
|
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
吉諾西亞生物科學公司(Genocea Biosciences,Inc.) (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年5月 |
利率優惠+3.00%或下限利率8.00%,13.43%退場費 |
$ |
12,922 |
|
|
13,790 |
|
|
13,816 |
|
Metuchen製藥有限責任公司 |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年4月 |
利率優惠+7.25%或下限利率11.50%,退場費3.05% |
$ |
8,195 |
|
|
9,219 |
|
|
9,181 |
|
隱形生物治療公司 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年7月 |
利率優惠+5.50%或下限利率9.50%,7.69%退場費 |
$ |
9,027 |
|
|
10,359 |
|
|
10,359 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
33,368 |
|
|
33,356 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acacia Pharma Inc. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年1月 |
利率優惠+4.50%或下限利率9.25%,退場費3.95% |
$ |
6,630 |
|
|
6,907 |
|
|
6,893 |
|
Albireo Pharma,Inc. (5)(10)(11)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年1月 |
利率優惠+5.90%或下限利率9.15%,6.95%退場費 |
$ |
10,000 |
|
|
9,924 |
|
|
9,924 |
|
Aldeyra治療公司 (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年10月 |
利率優惠+3.10%或下限利率9.10%,6.95%退場費 |
$ |
15,000 |
|
|
15,249 |
|
|
15,358 |
|
應用基因技術公司 (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年12月 |
利率優惠+6.50%或下限利率9.75%,6.95%退場費 |
$ |
10,000 |
|
|
9,952 |
|
|
9,952 |
|
Aveo製藥公司 (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年9月 |
利率優惠+6.40%或下限利率9.65%,6.95%退場費 |
$ |
15,000 |
|
|
14,945 |
|
|
14,945 |
|
自行車治療公司(Bike Treatetics PLC) (5)(10)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率優惠+5.60%或下限利率8.85%,退場費5.00% |
$ |
15,000 |
|
|
14,926 |
|
|
14,926 |
|
BridgeBio Pharma LLC (12)(13)(16) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年11月 |
利率優惠+3.85%或下限利率8.75%,6.35%退場費 |
$ |
35,000 |
|
|
36,055 |
|
|
36,231 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年11月 |
利率優惠+2.85%或下限利率8.60%,5.75%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,478 |
|
|
20,578 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年11月 |
利率優惠+3.10%或下限利率8.85%,退場費5.75% |
$ |
20,000 |
|
|
20,324 |
|
|
20,414 |
|
Total BridgeBio Pharma LLC |
|
|
|
|
$ |
75,000 |
|
|
76,857 |
|
|
77,223 |
|
世紀治療有限責任公司 |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率優惠+6.30%或下限利率9.55%,退場費3.95% |
$ |
10,000 |
|
|
9,855 |
|
|
9,855 |
|
ChemoCentryx,Inc. (10)(11)(15)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+3.30%或下限利率8.05%,6.25%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,600 |
|
|
20,824 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年2月 |
利率優惠+3.25%或下限利率8.50%,退場費7.15% |
$ |
5,000 |
|
|
5,010 |
|
|
5,225 |
|
Total Chemocentryx,Inc. |
|
|
|
|
$ |
25,000 |
|
|
25,610 |
|
|
26,049 |
|
Codiak Biosciences,Inc. (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率優惠+3.75%或下限利率9.00%,5.50%退場費 |
$ |
25,000 |
|
|
24,992 |
|
|
25,190 |
|
星座製藥公司 (12) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率優惠+2.55%或下限利率8.55%,6.35%退場費 |
$ |
30,000 |
|
|
30,663 |
|
|
31,249 |
|
德馬萬特科技有限公司 (5)(10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+4.45%或下限利率9.95%,6.95%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,515 |
|
|
20,322 |
|
Eidos治療公司 (10)(13)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年10月 |
利率優惠+3.25%或下限利率8.50%,5.95%退場費 |
$ |
8,750 |
|
|
8,859 |
|
|
8,992 |
|
G1治療公司 (10)(11)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年6月 |
利率優惠+6.40%或下限利率9.65%,6.95%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
19,939 |
|
|
19,939 |
|
見合併財務報表附註
9
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
傑龍公司 (10)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率優惠+5.75%或下限利率9.00%,6.55%退場費 |
$ |
16,250 |
|
|
16,072 |
|
|
16,072 |
|
卡萊多生物科學公司(Kaleido Biosciences,Inc.) (13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年1月 |
利率優惠+6.10%或下限利率9.35%,7.55%退場費 |
$ |
22,500 |
|
|
22,760 |
|
|
22,668 |
|
中胚層 (5)(10)(11)(13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年3月 |
利率優惠+4.95%或下限利率9.70%,退場費8.70% |
$ |
50,000 |
|
|
52,579 |
|
|
52,549 |
|
納布里瓦治療公司 (5)(10) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+4.30%或下限利率9.80%,9.95%退場費 |
$ |
5,000 |
|
|
5,193 |
|
|
5,184 |
|
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) (11)(13)(14)(15)(16) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年9月 |
利率優惠+5.35%或下限利率8.85%,PIK利率1.55%,退場費1.95% |
$ |
60,070 |
|
|
59,564 |
|
|
59,633 |
|
Replimune Group,Inc. (5)(10)(11)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年8月 |
利率優惠+2.75%或下限利率8.75%,退場費4.95% |
$ |
10,000 |
|
|
10,089 |
|
|
10,148 |
|
塞雷斯治療公司(Seres Treateutics,Inc.) (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年11月 |
利率優惠+4.40%或下限利率9.65%,退場費4.85% |
$ |
25,000 |
|
|
25,124 |
|
|
25,556 |
|
Syndax製藥公司 (13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年9月 |
利率優惠+5.10%或下限利率9.85%,4.99%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,120 |
|
|
20,152 |
|
TG治療公司 (10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年3月 |
利率優惠+4.75%或下限利率10.25%,退場費3.25% |
$ |
30,000 |
|
|
30,239 |
|
|
30,550 |
|
Tricida,Inc. (11)(13)(15)(16) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率優惠+2.35%或下限利率8.35%,11.04%退場費 |
$ |
75,000 |
|
|
77,412 |
|
|
77,871 |
|
UnQure B.V. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+3.35%或下限利率8.85%,退場費7.72% |
$ |
35,000 |
|
|
35,519 |
|
|
36,314 |
|
Unity Biotechnology,Inc. (10) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年8月 |
利率優惠+6.10%或下限利率9.35%,6.25%退場費 |
$ |
25,000 |
|
|
24,808 |
|
|
24,808 |
|
Valo Health,LLC(p.k.a.Integral Health Holdings,LLC) (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年5月 |
利率優惠+6.45%或下限利率9.70%,退場費3.85% |
$ |
7,500 |
|
|
7,329 |
|
|
7,329 |
|
Verastem,Inc. (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.75%,5.25%退場費 |
$ |
35,000 |
|
|
35,795 |
|
|
36,143 |
|
X4製藥公司 (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年7月 |
利率優惠+3.75%或下限利率8.75%,退場費7.18% |
$ |
25,000 |
|
|
25,459 |
|
|
25,642 |
|
尤曼尼治療公司(Yumanity Treateutics,Inc.) (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年1月 |
利率優惠+4.00%或下限利率8.75%,退場費7.25% |
$ |
15,000 |
|
|
15,012 |
|
|
14,968 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
752,267 |
|
|
756,404 |
|
超過5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Axome治療公司 (10)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2025年10月 |
利率優惠+5.90%或下限利率9.15%,退場費4.85% |
$ |
50,000 |
|
|
48,831 |
|
|
48,831 |
|
小計:超過5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
48,831 |
|
|
48,831 |
|
小計:藥物研發(71.49%)* |
|
|
|
|
|
|
|
834,466 |
|
|
838,591 |
|
|
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Glo AB (5)(8)(10)(13)(14) |
電子與計算機硬件 |
高級擔保 |
2021年2月 |
利率優惠+6.20%或下限利率10.45%,PIK利率1.75%,退場費5.03% |
$ |
3,343 |
|
|
3,858 |
|
|
2,761 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,858 |
|
|
2,761 |
|
小計:電子及電腦硬件(0.24%)* |
|
|
|
|
|
|
|
3,858 |
|
|
2,761 |
|
|
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CM集團有限責任公司 (17) |
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2024年6月 |
1個月倫敦銀行同業拆息+8.35%或下限利率9.35% |
$ |
9,381 |
|
|
9,244 |
|
|
9,064 |
|
|
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2024年6月 |
利率3個月期LIBOR+8.35%或下限利率9.35% |
$ |
1,000 |
|
|
1,000 |
|
|
981 |
|
CM Group LLC合計 |
|
|
|
|
$ |
10,381 |
|
|
10,244 |
|
|
10,045 |
|
Velocity臨牀研究公司 (13)(18) |
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2024年11月 |
1個月拆息LIBOR+9.08%或下限利率10.08% |
$ |
9,849 |
|
|
9,520 |
|
|
9,776 |
|
|
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2024年11月 |
1個月拆息LIBOR+9.08%或下限利率10.08% |
$ |
750 |
|
|
750 |
|
|
742 |
|
Total Velocity臨牀研究公司 |
|
|
|
|
$ |
10,599 |
|
|
10,270 |
|
|
10,518 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,514 |
|
|
20,563 |
|
小計:醫療保健服務,其他(1.75%)* |
|
|
|
|
|
|
|
20,514 |
|
|
20,563 |
|
|
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行星實驗室公司(Planet Labs,Inc.) (11) |
信息服務 |
高級擔保 |
2022年6月 |
利率優惠+5.50%或下限利率11.00%,退場費3.00% |
$ |
25,000 |
|
|
24,772 |
|
|
24,701 |
|
藍寶石數碼公司(Sapphire Digital,Inc.)(MDX Medical,Inc.) (14)(15)(19) |
信息服務 |
高級擔保 |
2021年12月 |
利率優惠+6.25%或下限利率9.50%,PIK利率1.70%,退場費5.30% |
$ |
15,757 |
|
|
16,147 |
|
|
16,147 |
|
見合併財務報表附註
10
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
Yipit,LLC (11)(17)(18) |
信息服務 |
高級擔保 |
2024年5月 |
1個月拆息LIBOR+8.88%或下限利率9.88% |
$ |
12,000 |
|
|
11,768 |
|
|
11,800 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
52,687 |
|
|
52,648 |
|
小計:資訊服務(4.49%)* |
|
|
|
|
|
|
|
52,687 |
|
|
52,648 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格林菲爾公司 (17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年1月 |
利率3個月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
717 |
|
|
717 |
|
|
717 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年1月 |
最優惠利率+3.75%或下限利率8.75% |
$ |
720 |
|
|
720 |
|
|
720 |
|
道達爾格林菲爾公司(Total Greenphire,Inc.) |
|
|
|
|
$ |
1,437 |
|
|
1,437 |
|
|
1,437 |
|
意向(p.k.a.Intent Media,Inc.) (8)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年9月 |
利率優惠+5.13%或下限利率10.13%,退場費2.00% |
$ |
4,200 |
|
|
4,267 |
|
|
2,685 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年9月 |
PIK利息10.13% |
$ |
5,130 |
|
|
5,110 |
|
|
3,216 |
|
總意向(p.k.a.Intent Media,Inc.) |
|
|
|
$ |
9,330 |
|
|
9,377 |
|
|
5,901 |
|
|
Snagajob.com,Inc. (13) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年6月 |
利率優惠+6.90%或下限利率10.15%,退場費3.05% |
$ |
43,005 |
|
|
43,889 |
|
|
43,604 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年6月 |
利率優惠+7.80%或下限利率11.05%,退場費3.05% |
$ |
5,173 |
|
|
5,268 |
|
|
5,229 |
|
Total Snagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
$ |
48,178 |
|
|
49,157 |
|
|
48,833 |
|
Tectura公司 (7)(8)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年3月 |
PIK利息5.00% |
$ |
10,680 |
|
|
240 |
|
|
- |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年3月 |
固定利率8.25% |
$ |
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
8,250 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年3月 |
PIK利息5.00% |
$ |
13,023 |
|
|
13,023 |
|
|
45 |
|
道達爾Tectura公司 |
|
|
|
|
$ |
31,953 |
|
|
21,513 |
|
|
8,295 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
81,484 |
|
|
64,466 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AppDirect,Inc. (11) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2024年8月 |
利率優惠+5.90%或下限利率9.15%,退場費7.95% |
$ |
30,790 |
|
|
30,547 |
|
|
30,547 |
|
Contful,Inc. (5)(10)(11)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+2.95%或下限利率7.95%,PIK利率1.25%,退場費3.55% |
$ |
3,830 |
|
|
3,876 |
|
|
3,893 |
|
EPayPolicy Holdings,LLC (11)(17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2024年12月 |
利率3個月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
8,000 |
|
|
7,789 |
|
|
8,135 |
|
EverFi,Inc. (13)(14)(16) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年5月 |
利率優惠+3.90%或下限利率9.15%,PIK利率2.30% |
$ |
83,594 |
|
|
83,380 |
|
|
83,753 |
|
胡茲公司(Houzz,Inc.) (13)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年11月 |
利率優惠+3.20%或下限利率8.45%,PIK利率2.50%,退場費4.50% |
$ |
51,080 |
|
|
51,310 |
|
|
51,639 |
|
Nextroll,Inc. (14)(17)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年6月 |
利率優惠+3.85%或最低利率9.35%,PIK利率2.95%,退場費3.50% |
$ |
20,766 |
|
|
20,992 |
|
|
21,122 |
|
PostMates,Inc. (19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年9月 |
利率優惠+3.85%或下限利率8.85%,退場費8.05% |
$ |
20,000 |
|
|
20,782 |
|
|
20,797 |
|
SeatGeek,Inc. (14)(16) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+5.00%或下限利率10.50%,PIK利率0.50% |
$ |
60,225 |
|
|
59,126 |
|
|
57,546 |
|
Skyword,Inc. (14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年9月 |
利率優惠+3.88%或下限利率9.38%,PIK利率1.25%,退場費4.00% |
$ |
12,157 |
|
|
12,189 |
|
|
11,989 |
|
圖釘公司(Thumbtack,Inc.) (13)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年9月 |
利率優惠+3.45%或下限利率8.95%,PIK利率1.50%,退場費3.95% |
$ |
25,136 |
|
|
24,887 |
|
|
24,887 |
|
校隊導師有限責任公司 (13)(14)(17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年8月 |
利率優惠+5.25%或下限利率10.75%,PIK利率0.55%,退場費3.00% |
$ |
39,210 |
|
|
39,263 |
|
|
39,849 |
|
輪子合夥有限責任公司 (11) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率3個月期LIBOR+8.55%或下限利率9.55% |
$ |
14,274 |
|
|
14,212 |
|
|
14,274 |
|
Xometry,Inc. (13) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年5月 |
利率優惠+3.95%或下限利率8.70%,6.25%退場費 |
$ |
11,000 |
|
|
11,388 |
|
|
11,442 |
|
Xometry,Inc. (13) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年5月 |
利率優惠+3.95%或下限利率8.70%,6.25%退場費 |
$ |
4,000 |
|
|
4,140 |
|
|
4,179 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
383,881 |
|
|
384,052 |
|
小計:互聯網消費者和商業服務(38.23%)* |
|
|
|
|
|
|
465,365 |
|
|
448,518 |
|
||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
11
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
熙熙攘攘 (14)(15) |
媒體/內容/信息 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+4.35%或下限利率9.35%,PIK利率1.95%,退場費4.34% |
$ |
20,941 |
|
|
21,118 |
|
|
21,308 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
21,118 |
|
|
21,308 |
|
小計:媒體/內容/信息(1.82%)* |
|
|
|
|
|
|
|
21,118 |
|
|
21,308 |
|
|
醫療器械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Intuity Medical,Inc. (11)(15) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年6月 |
利率優惠+5.00%或下限利率9.25%,6.95%退場費 |
$ |
11,217 |
|
|
12,288 |
|
|
12,199 |
|
OptiScan Biomedical,Corp. (6)(8)(9) |
醫療器械和設備 |
可轉換債券 |
2021年7月 |
固定利率8.00% |
$ |
408 |
|
|
408 |
|
|
- |
|
Sebacia,Inc. (11)(15) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年1月 |
利率優惠+4.35%或下限利率8.85%,退場費6.05% |
$ |
6,892 |
|
|
7,541 |
|
|
5,807 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,237 |
|
|
18,006 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flowonix醫療公司 (11)(14) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年10月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.25%,退場費7.95% |
$ |
7,561 |
|
|
8,388 |
|
|
8,405 |
|
Quanterix公司 (11) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年10月 |
利率優惠+2.75%或下限利率8.00%,退場費0.96% |
$ |
7,688 |
|
|
7,728 |
|
|
7,698 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16,116 |
|
|
16,103 |
|
小計:醫療器械及設備(2.91%)* |
|
|
|
|
|
|
|
36,353 |
|
|
34,109 |
|
|
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
花粉公司 (15) |
軟體 |
高級擔保 |
2020年11月 |
利率優惠+4.25%或下限利率8.50%,5.95%退場費 |
$ |
7,000 |
|
|
7,416 |
|
|
7,416 |
|
ZocDoc (11)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2021年8月 |
利率優惠+6.20%或下限利率10.95%,退場費2.00% |
$ |
30,000 |
|
|
30,440 |
|
|
30,574 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
37,856 |
|
|
37,990 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3GTMS,LLC。 (11)(17)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2025年2月 |
利率3個月期LIBOR+9.28%或下限利率10.28% |
$ |
10,000 |
|
|
9,750 |
|
|
9,754 |
|
阿布裏戈 (18) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率3個月期LIBOR+7.88%或下限利率8.88% |
$ |
38,705 |
|
|
38,195 |
|
|
38,123 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率3個月期LIBOR+5.96%或下限利率6.96% |
$ |
2,327 |
|
|
2,283 |
|
|
2,284 |
|
總阿布裏戈 |
|
|
|
|
$ |
41,032 |
|
|
40,478 |
|
|
40,407 |
|
Businessolver.com,Inc. (11)(16)(17) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率6個月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50% |
$ |
58,650 |
|
|
57,951 |
|
|
57,976 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率6個月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50% |
$ |
7,650 |
|
|
7,521 |
|
|
7,421 |
|
Total Businessolver.com,Inc. |
|
|
|
|
$ |
66,300 |
|
|
65,472 |
|
|
65,397 |
|
克拉布里奇公司 (12)(13)(14)(17) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年5月 |
利率優惠+5.30%或下限利率8.55%,PIK利率2.25% |
$ |
55,507 |
|
|
55,013 |
|
|
55,176 |
|
雲9軟件 (13) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.20%或下限利率9.20% |
$ |
9,500 |
|
|
9,358 |
|
|
9,067 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.20%或下限利率9.20% |
$ |
500 |
|
|
500 |
|
|
495 |
|
Total Cloud 9軟件 |
|
|
|
|
$ |
10,000 |
|
|
9,858 |
|
|
9,562 |
|
CloudBolt Software Inc. (17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率優惠+6.70%或下限利率9.95%,退場費2.95% |
$ |
5,000 |
|
|
4,846 |
|
|
4,846 |
|
Cloudian,Inc. (11) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年11月 |
利率優惠+3.25%或下限利率8.25%,退場費9.75% |
$ |
15,000 |
|
|
15,754 |
|
|
15,558 |
|
Couchbase,Inc. (11)(15)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年6月 |
利率優惠+5.25%或下限利率10.75%,退場費3.75% |
$ |
25,000 |
|
|
25,131 |
|
|
25,131 |
|
達什蘭公司 (11)(14)(17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年4月 |
利率優惠+4.05%或下限利率8.55%,PIK利率1.10%,退場費8.50% |
$ |
10,266 |
|
|
10,717 |
|
|
10,707 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年3月 |
利率優惠+4.05%或下限利率8.55%,PIK利率1.10%,退場費4.95% |
$ |
10,166 |
|
|
10,165 |
|
|
10,105 |
|
道達爾·達什蘭公司 |
|
|
|
|
$ |
20,432 |
|
|
20,882 |
|
|
20,812 |
|
德爾福公司(Delphix Corp.) (13)(16)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年2月 |
利率優惠+5.50%或下限利率10.25%,退場費5.00% |
$ |
60,000 |
|
|
59,515 |
|
|
59,777 |
|
設想技術有限責任公司 (13)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2025年3月 |
利率3個月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
9,750 |
|
|
9,514 |
|
|
9,750 |
|
Evernote公司 (11)(14)(15)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年7月 |
最優惠利率+5.45%或下限利率8.95% |
$ |
5,549 |
|
|
5,527 |
|
|
5,428 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+6.00%或下限利率9.50%,PIK利率1.25% |
$ |
9,292 |
|
|
9,226 |
|
|
9,264 |
|
道達爾Evernote公司 |
|
|
|
|
$ |
14,841 |
|
|
14,753 |
|
|
14,692 |
|
見合併財務報表附註
12
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
ExtraHop Networks,Inc. (19) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年9月 |
利率優惠+7.00%或下限利率10.25%,退場費2.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,674 |
|
|
14,674 |
|
FreedomPay,Inc. (13)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+7.70%或下限利率10.95%,退場費3.55% |
$ |
10,000 |
|
|
9,929 |
|
|
9,929 |
|
Ikon Science Limited (5)(10)(11)(17)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率3個月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
7,000 |
|
|
6,730 |
|
|
6,650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保險技術公司 (11)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2025年1月 |
利率3個月期LIBOR+8.27%或下限利率9.27% |
$ |
17,000 |
|
|
16,578 |
|
|
16,537 |
|
Jolt Software,Inc. (14) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率優惠+3.00%或下限利率8.50%,PIK利率1.75%,退場費4.50% |
$ |
7,605 |
|
|
7,659 |
|
|
7,760 |
|
Kazoo,Inc.(p.k.a.(YouEarnedIt,Inc.) (11)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年7月 |
利率6個月期LIBOR+10.15%或下限利率11.15% |
$ |
8,718 |
|
|
8,481 |
|
|
8,349 |
|
Khoros(P.K.Lithium Technologies) (11) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率6個月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
55,000 |
|
|
54,297 |
|
|
54,850 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率6個月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
604 |
|
|
604 |
|
|
601 |
|
Total Khoros(p.k.a Lithium Technologies) |
|
|
|
|
$ |
55,604 |
|
|
54,901 |
|
|
55,451 |
|
Lightbend,Inc. (14)(15) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年2月 |
利率優惠+4.25%或最低利率9.25%,PIK利率2.00%,退場費3.00% |
$ |
13,937 |
|
|
14,140 |
|
|
14,114 |
|
Memsql,Inc. (11)(14)(17) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率優惠+4.70%或下限利率7.95%,PIK利率0.75%,退場費3.95% |
$ |
5,011 |
|
|
4,983 |
|
|
4,983 |
|
Mixpanel,Inc. |
軟體 |
高級擔保 |
2024年8月 |
利率優惠+4.70%或下限利率7.95%,PIK利率1.80%,退場費3.00% |
$ |
20,000 |
|
|
19,574 |
|
|
19,574 |
|
移動解決方案服務 (17)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率6個月期LIBOR+8.80%或下限利率9.80% |
$ |
5,500 |
|
|
5,351 |
|
|
5,352 |
|
Nuvolo技術公司 (13)(17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年4月 |
最優惠利率+7.25%或下限利率11.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,848 |
|
|
14,778 |
|
OrthoFi,Inc. (13)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率6個月期LIBOR+8.28%或下限利率9.28% |
$ |
17,853 |
|
|
17,481 |
|
|
17,331 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率6個月期LIBOR+8.28%或下限利率9.28% |
$ |
1,667 |
|
|
1,667 |
|
|
1,667 |
|
Total OrthoFi,Inc. |
|
|
|
|
$ |
19,520 |
|
|
19,148 |
|
|
18,998 |
|
Pymetrics,Inc. |
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率優惠+5.50%或下限利率8.75%,PIK利率1.75%,退場費4.00% |
$ |
10,000 |
|
|
9,818 |
|
|
9,818 |
|
麗晶教育 (14) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年1月 |
固定利率10.00%,PIK利率2.00%,退場費7.94% |
$ |
3,203 |
|
|
3,290 |
|
|
3,253 |
|
Reltio,Inc. (13)(14)(17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年7月 |
利率優惠+5.70%或下限利率8.95%,PIK利率1.70%,退場費4.95% |
$ |
10,030 |
|
|
9,830 |
|
|
9,830 |
|
Salsa Labs,Inc. (11) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.15%或下限利率9.15% |
$ |
5,985 |
|
|
5,917 |
|
|
5,929 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.15%或下限利率9.15% |
$ |
500 |
|
|
500 |
|
|
500 |
|
Total Salsa Labs,Inc. |
|
|
|
|
$ |
6,485 |
|
|
6,417 |
|
|
6,429 |
|
Tact.ai Technologies,Inc. (11)(14) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年2月 |
利率優惠+4.00%或最低利率8.75%,PIK利率2.00%,5.50%退場費 |
$ |
5,056 |
|
|
4,911 |
|
|
4,855 |
|
ThreatConnect,Inc. (13)(17)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年5月 |
利率3個月期LIBOR+8.26%或下限利率9.26% |
$ |
4,500 |
|
|
4,384 |
|
|
4,449 |
|
Udacity,Inc. (17) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年9月 |
利率優惠+4.50%或下限利率7.75%,PIK利率2.00%,退場費3.00% |
$ |
35,000 |
|
|
34,486 |
|
|
34,486 |
|
貝拉貿易技術公司 (11)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率3個月期LIBOR+10.50%或下限利率11.50%,PIK利率0.50% |
$ |
18,345 |
|
|
17,990 |
|
|
17,754 |
|
ZeroFOX,Inc. (13) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年1月 |
利率優惠+4.75%或下限利率10.25%,退場費3.00% |
$ |
20,000 |
|
|
20,033 |
|
|
19,987 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
639,121 |
|
|
638,872 |
|
超過5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
13
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
活動監察有限公司 (11)(17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2025年11月 |
利率6個月期LIBOR+8.50%或下限利率9.50% |
$ |
30,021 |
|
|
29,415 |
|
|
29,310 |
|
Imperva,Inc. (19) |
軟體 |
高級擔保 |
2027年1月 |
利率3個月期LIBOR+7.75%或下限利率8.75% |
$ |
20,000 |
|
|
19,822 |
|
|
19,502 |
|
小計:超過5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
49,237 |
|
|
48,812 |
|
小計:軟件(61.86%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
726,214 |
|
|
725,674 |
|
可持續和可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) (6)(8)(14) |
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2021年1月 |
固定利率6.48%,PIK利率6.48%,退場費6.67% |
$ |
10,000 |
|
|
10,775 |
|
|
8,308 |
|
|
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2021年1月 |
PIK利息10.00% |
$ |
683 |
|
|
683 |
|
|
- |
|
|
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2021年1月 |
固定利率8.85%,PIK利率8.85% |
$ |
1,492 |
|
|
1,492 |
|
|
1,492 |
|
Total Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) |
|
|
|
|
$ |
12,175 |
|
$ |
12,950 |
|
$ |
9,800 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12,950.00 |
|
|
9,800.00 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不可能的食品公司 (12)(13) |
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+3.95%或下限利率8.95%,退場費9.00% |
$ |
44,502 |
|
|
47,562.00 |
|
|
47,983.00 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
47,562 |
|
|
47,983 |
|
小計:可持續和可再生技術(4.93%)* |
|
|
|
|
|
|
60,512 |
|
|
57,783 |
|
||
總計:債務投資(193.03%)* |
|
|
|
|
|
|
|
2,283,699 |
|
|
2,264,447 |
|
見合併財務報表附註
14
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信與網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無與倫比的網絡控股公司 |
|
通信與網絡 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
1,135,000 |
|
|
$ |
1,230 |
|
|
$ |
5,717 |
|
小計:通訊及網絡(0.49%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,230 |
|
|
|
5,717 |
|
||
消費品和商用產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
智能美容公司 |
|
消費品和商用產品 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
111,156 |
|
|
$ |
230 |
|
|
$ |
654 |
|
小計:消費及商業產品(0.06%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
230 |
|
|
|
654 |
|
||
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
2,143 |
|
|
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
29,707 |
|
總直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11,432,752 |
|
|
|
28,006 |
|
|
|
31,850 |
|
小計:多元化金融服務(2.72%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28,006 |
|
|
|
31,850 |
|
||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AcelRx製藥公司 (4) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
176,730 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
251 |
|
BioQ Pharma Inc. (15) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
165,000 |
|
|
|
500 |
|
|
|
733 |
|
Kaleo,Inc. |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
82,500 |
|
|
|
1,007 |
|
|
|
2,681 |
|
近地天體治療公司 (4)(15) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
66 |
|
PDS生物技術公司(P.k.a.Edge Treateutics,Inc.) (4) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
2,498 |
|
|
|
309 |
|
|
|
6 |
|
小計:藥物運送(0.32%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,645 |
|
|
|
3,737 |
|
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Albireo Pharma,Inc. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
25,000 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
834 |
|
Aveo製藥公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
190,175 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
1,129 |
|
Axovant基因療法有限公司(P.k.a.Axovant Sciences Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
16,228 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
75 |
|
BridgeBio Pharma LLC (4)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
203,579 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
7,638 |
|
Cerecor,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
119,087 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
271 |
|
ChemoCentryx,Inc. (4)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
17,241 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
945 |
|
Concert製藥公司(Concert PharmPharmticals,Inc.) (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
70,796 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
695 |
|
Dale Biosciences,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
13,550 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
14 |
|
Dynavax技術公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
550 |
|
|
|
86 |
|
Eidos治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
15,000 |
|
|
|
255 |
|
|
|
758 |
|
吉諾西亞生物科學公司(Genocea Biosciences,Inc.) (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
27,932 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
64 |
|
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) (4)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
76,362 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
413 |
|
火箭製藥有限公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
944 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
22 |
|
薩瓦拉公司(Savara,Inc.) (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
11,119 |
|
|
|
203 |
|
|
|
12 |
|
Tricida,Inc. (4)(15)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
68,816 |
|
|
|
863 |
|
|
|
624 |
|
UnQure B.V. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
17,175 |
|
|
|
332 |
|
|
|
633 |
|
X4製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
83,334 |
|
|
|
641 |
|
|
|
564 |
|
小計:藥物研發(1.26%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,439 |
|
|
|
14,777 |
|
||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23andMe,Inc. |
|
醫療保健服務,其他 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
360,000 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
6,583 |
|
ChromaDex公司 (4) |
|
醫療保健服務,其他 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
31,183 |
|
|
|
110 |
|
|
|
125 |
|
小計:醫療保健服務,其他(0.57%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,204 |
|
|
|
6,708 |
|
||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Contful,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
217 |
|
|
|
500 |
|
|
|
738 |
|
可計數公司(p.k.a.旅集團(Brigade Group,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
9,023 |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
|
DoorDash,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
105,000 |
|
|
|
6,051 |
|
|
|
20,503 |
|
Fastly,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
6,238 |
|
|
|
8 |
|
|
|
584 |
|
Lyft,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
200,738 |
|
|
|
10,487 |
|
|
|
5,530 |
|
NextDoor.com,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
328,190 |
|
|
|
4,854 |
|
|
|
7,936 |
|
OfferUp,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
286,080 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
1,527 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
108,710 |
|
|
|
632 |
|
|
|
580 |
|
Total OfferUp,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
394,790 |
|
|
|
2,295 |
|
|
|
2,107 |
|
Oportun (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
48,365 |
|
|
|
577 |
|
|
|
570 |
|
雷施林出版社(Reischling Press,Inc.)(BURB,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
1,163 |
|
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
見合併財務報表附註
15
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
Tectura公司 (7) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列BB |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
道達爾Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
415,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
小計:互聯網消費者和商業服務(3.24%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25,780 |
|
|
|
37,968 |
|
||
醫療器械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flowonix醫療公司 |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列AA |
|
|
221,893 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
— |
|
Gelesis,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
227,013 |
|
|
|
— |
|
|
|
441 |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
191,210 |
|
|
|
425 |
|
|
|
392 |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-2 |
|
|
191,626 |
|
|
|
500 |
|
|
|
381 |
|
Total Gelesis,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
609,849 |
|
|
|
925 |
|
|
|
1,214 |
|
醫療機器人公司 (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
136,798 |
|
|
|
250 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
73,971 |
|
|
|
155 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
163,934 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
道達爾醫療機器人公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
374,703 |
|
|
|
905 |
|
|
|
— |
|
OptiScan Biomedical,Corp. (6) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
61,855 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
19,273 |
|
|
|
655 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
551,038 |
|
|
|
5,257 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
507,103 |
|
|
|
4,240 |
|
|
|
— |
|
道達爾Optiscan生物醫學公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,139,269 |
|
|
|
13,152 |
|
|
|
— |
|
Begin Medical,Inc. (4) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
38,243 |
|
|
|
527 |
|
|
|
1,474 |
|
ViewRay,Inc. (4)(15) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
36,457 |
|
|
|
333 |
|
|
|
128 |
|
小計:醫療器械及設備(0.24%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17,342 |
|
|
|
2,816 |
|
||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CapLinked,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列A-3 |
|
|
53,614 |
|
|
|
51 |
|
|
|
75 |
|
Docker,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
27 |
|
德魯瓦控股公司(Druva Holdings,Inc.)(p.k.a.(Druva,Inc.) |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列2 |
|
|
458,841 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
3,090 |
|
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列3 |
|
|
93,620 |
|
|
|
300 |
|
|
|
665 |
|
道達爾德魯瓦控股公司(Total Druva Holdings,Inc.)(Druva,Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
552,461 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
3,755 |
|
公路公司(HighRoad,Inc.) |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
190 |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
|
Palantir Technologies (4) |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
2,085,421 |
|
|
|
12,747 |
|
|
|
15,893 |
|
Sprinklr,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
700,000 |
|
|
|
3,749 |
|
|
|
4,291 |
|
小計:軟件(2.05%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,438 |
|
|
|
24,041 |
|
手術器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gynesonics,Inc. (15) |
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
219,298 |
|
|
|
250 |
|
|
|
10 |
|
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
656,538 |
|
|
|
282 |
|
|
|
32 |
|
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
1,991,157 |
|
|
|
712 |
|
|
|
101 |
|
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
2,786,367 |
|
|
|
429 |
|
|
|
163 |
|
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
1,523,693 |
|
|
|
118 |
|
|
|
157 |
|
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列F-1 |
|
|
2,418,125 |
|
|
|
150 |
|
|
|
220 |
|
道達爾Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,595,178 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
683 |
|
TransMedics Group,Inc.(P.k.a TransMeds,Inc.) (4) |
|
手術器械 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
162,617 |
|
|
|
2,550 |
|
|
|
2,241 |
|
小計:手術器械(0.25%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,491 |
|
|
|
2,924 |
|
可持續和可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不可能的食品公司 |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列E-1 |
|
|
188,611 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
2,356 |
|
Modutal,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
103,584 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
Proterra,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列5 |
|
|
99,280 |
|
|
|
500 |
|
|
|
301 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) (6) |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
488 |
|
|
|
61,502 |
|
|
|
— |
|
小計:可持續和可再生技術(0.23%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
64,502 |
|
|
|
2,657 |
|
||
總計:股權投資(11.41%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
193,307 |
|
|
|
133,849 |
|
權證投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信與網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無與倫比的網絡控股公司 |
|
通信與網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,328 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
Spring Mobile Solutions,Inc. |
|
通信與網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,834,375 |
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
|
小計:通訊及網絡(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
418 |
|
|
|
12 |
|
||
消費品和商用產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小工具衞士 (15) |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,662,441 |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
|
“整潔公司”(The Neat Company) |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
54,054 |
|
|
|
365 |
|
|
|
— |
|
哎呀,Inc. |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
68,627 |
|
|
|
18 |
|
|
|
54 |
|
小計:消費及商業產品(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
611 |
|
|
|
54 |
|
見合併財務報表附註
16
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aerami Treeutics(p.k.a.(Dance Biopamm,Inc.) (15) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
110,882 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
BioQ Pharma Inc. |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
459,183 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,004 |
|
近地天體治療公司 (4)(15) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
70,833 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
PDS生物技術公司(P.k.a.Edge Treateutics,Inc.) (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,929 |
|
|
|
390 |
|
|
|
— |
|
小計:藥物運送(0.09%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
750 |
|
|
|
1,004 |
|
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acacia Pharma Inc. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
201,330 |
|
|
|
304 |
|
|
|
149 |
|
ADMA Biologics,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
89,750 |
|
|
|
295 |
|
|
|
15 |
|
Albireo Pharma,Inc. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,310 |
|
|
|
61 |
|
|
|
85 |
|
Axome治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,541 |
|
|
|
681 |
|
|
|
620 |
|
Brickell Biotech,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,005 |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
|
世紀治療有限責任公司 |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
公共單位 |
|
|
40,540 |
|
|
|
37 |
|
|
|
37 |
|
Cerecor,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
22,328 |
|
|
|
70 |
|
|
|
1 |
|
Concert製藥公司(Concert PharmPharmticals,Inc.) (4)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
61,273 |
|
|
|
178 |
|
|
|
105 |
|
CytRx公司(4) (15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
105,694 |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
德馬萬特科技有限公司 (5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
223,642 |
|
|
|
101 |
|
|
|
343 |
|
Evofem Biosciences,Inc. (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
7,806 |
|
|
|
266 |
|
|
|
3 |
|
吉諾西亞生物科學公司(Genocea Biosciences,Inc.) (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
41,176 |
|
|
|
165 |
|
|
|
21 |
|
Motif BioSciences Inc.(4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
121,337,041 |
|
|
|
282 |
|
|
|
— |
|
Myovant Science,Ltd.(Myovant Science,Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,710 |
|
|
|
460 |
|
|
|
347 |
|
生物服務公司(BIOSERVICES,INC) (15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
171,389 |
|
|
|
838 |
|
|
|
— |
|
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) (4)(15)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
469,388 |
|
|
|
644 |
|
|
|
756 |
|
隱形生物治療公司 (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
500,000 |
|
|
|
158 |
|
|
|
203 |
|
TG治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
147,058 |
|
|
|
563 |
|
|
|
2,558 |
|
Tricida,Inc. (4)(15)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
31,353 |
|
|
|
280 |
|
|
|
13 |
|
烏羅萬特科技有限公司(Urovant Sciences,Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
99,777 |
|
|
|
383 |
|
|
|
315 |
|
Valo Health,LLC(p.k.a.Integral Health Holdings,LLC) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
公共單位 |
|
|
75,000 |
|
|
|
177 |
|
|
|
176 |
|
X4製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
108,334 |
|
|
|
673 |
|
|
|
108 |
|
尤曼尼治療公司(Yumanity Treateutics,Inc.) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
C類首選單位 |
|
|
73,110 |
|
|
|
110 |
|
|
|
148 |
|
小計:藥物研發(0.51%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,005 |
|
|
|
6,003 |
|
||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
908 Devices,Inc. (15) |
|
電子與計算機硬件 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
79,856 |
|
|
|
101 |
|
|
|
48 |
|
小計:電子及電腦硬件(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101 |
|
|
|
48 |
|
||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
InMobi Inc. (5)(10) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
65,587 |
|
|
|
82 |
|
|
|
— |
|
NetBase Solutions,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列1 |
|
|
60,000 |
|
|
|
356 |
|
|
|
243 |
|
行星實驗室公司(Planet Labs,Inc.) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
357,752 |
|
|
|
615 |
|
|
|
131 |
|
RichRlevance,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
112,612 |
|
|
|
98 |
|
|
|
— |
|
藍寶石數碼公司(Sapphire Digital,Inc.)(MDX Medical,Inc.) (15) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,812,500 |
|
|
|
283 |
|
|
|
341 |
|
小計:資訊服務(0.06%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,434 |
|
|
|
715 |
|
||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ARIA系統公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G |
|
|
231,535 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
|
Cloudpay,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
6,763 |
|
|
|
54 |
|
|
|
78 |
|
Contful,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
82 |
|
|
|
1 |
|
|
|
135 |
|
First Insight,Inc. (15) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
75,917 |
|
|
|
96 |
|
|
|
105 |
|
胡茲公司(Houzz,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
529,661 |
|
|
|
20 |
|
|
|
53 |
|
意向(p.k.a.Intent Media,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
140,077 |
|
|
|
168 |
|
|
|
— |
|
互動公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G-3 |
|
|
68,187 |
|
|
|
204 |
|
|
|
485 |
|
就是法比尤斯公司。 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
206,184 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
1,992 |
|
Lendio,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
127,032 |
|
|
|
39 |
|
|
|
18 |
|
邏輯源 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
79,625 |
|
|
|
30 |
|
|
|
98 |
|
PostMates,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
189,865 |
|
|
|
317 |
|
|
|
610 |
|
RumbleON,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
5,139 |
|
|
|
87 |
|
|
|
32 |
|
SeatGeek,Inc. (16) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,379,761 |
|
|
|
842 |
|
|
|
1,134 |
|
見合併財務報表附註
17
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
ShareThis,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
493,502 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
|
Skyword,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
444,444 |
|
|
|
83 |
|
|
|
93 |
|
Snagajob.com,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
600,000 |
|
|
|
16 |
|
|
|
32 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
782 |
|
|
|
26 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
1,211,537 |
|
|
|
62 |
|
|
|
10 |
|
Total Snagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,611,537 |
|
|
|
860 |
|
|
|
68 |
|
Tapjoy公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
748,670 |
|
|
|
316 |
|
|
|
4 |
|
派系集團有限責任公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
8,076 |
|
|
|
234 |
|
|
|
769 |
|
圖釘公司(Thumbtack,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
190,953 |
|
|
|
553 |
|
|
|
208 |
|
Xometry,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
87,784 |
|
|
|
47 |
|
|
|
328 |
|
分類:互聯網消費者和商業服務(0.53%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,674 |
|
|
|
6,210 |
|
||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
納普斯特 |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
715,755 |
|
|
|
384 |
|
|
|
— |
|
WP技術公司(Wattpad,Inc.) (5)(10) |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
255,818 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
Zoom Media Group,Inc. |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,204 |
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
|
小計:媒體/內容/信息(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
736 |
|
|
|
— |
|
||
醫療器械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aspire Bariatrics,Inc. (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列B-1 |
|
|
112,858 |
|
|
|
455 |
|
|
|
— |
|
Flowonix醫療公司 |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
155,325 |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列BB |
|
|
725,806 |
|
|
|
351 |
|
|
|
— |
|
道達爾Flowonix醫療公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
881,131 |
|
|
|
713 |
|
|
|
— |
|
Gelesis,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
74,784 |
|
|
78 |
|
|
|
109 |
|
|
InspirreMD,Inc. (4)(5)(10) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
23 |
|
|
0 |
|
|
|
— |
|
|
Intuity Medical,Inc. (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,819,078 |
|
|
294 |
|
|
|
127 |
|
|
醫療機器人公司 (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
455,539 |
|
|
370 |
|
|
|
— |
|
|
九點醫療公司(NinePoint Medical,Inc.) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
587,840 |
|
|
170 |
|
|
|
— |
|
|
OptiScan Biomedical,Corp. (6) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
74,424 |
|
|
572 |
|
|
|
— |
|
|
Begin Medical,Inc. (4) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,794 |
|
|
402 |
|
|
|
1,371 |
|
|
Sebacia,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
778,301 |
|
|
133 |
|
|
|
— |
|
|
SonaCare Medical,LLC |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
6,464 |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
|
Tela Bio,Inc. (4) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,712 |
|
|
|
61 |
|
|
|
11 |
|
小計:醫療器械及設備(0.14%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,436 |
|
|
|
1,618 |
|
||
半導體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Achronix半導體公司 |
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
360,000 |
|
|
|
160 |
|
|
|
43 |
|
|
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-2 |
|
|
750,000 |
|
|
|
99 |
|
|
|
389 |
|
道達爾異步半導體公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,110,000 |
|
|
|
259 |
|
|
|
432 |
|
小計:半導體(0.04%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
259 |
|
|
|
432 |
|
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifio,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,584 |
|
|
|
249 |
|
|
|
19 |
|
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
31,673 |
|
|
|
343 |
|
|
|
28 |
|
Total Actifio,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
105,257 |
|
|
|
592 |
|
|
|
47 |
|
CloudBolt Software Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
158,506 |
|
|
|
91 |
|
|
|
91 |
|
Cloudian,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
477,454 |
|
|
|
72 |
|
|
|
25 |
|
Couchbase,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
263,377 |
|
|
|
462 |
|
|
|
832 |
|
達什蘭公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
346,747 |
|
|
|
303 |
|
|
|
236 |
|
德爾福公司(Delphix Corp.) (16) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
718,898 |
|
|
|
1,594 |
|
|
|
1,354 |
|
DNAnexus,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
909,091 |
|
|
|
97 |
|
|
|
99 |
|
Evernote公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,500 |
|
|
|
106 |
|
|
|
47 |
|
ExtraHop Networks,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
154,784 |
|
|
|
191 |
|
|
|
191 |
|
Fuze,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
256,158 |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
|
Lightbend,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
854,787 |
|
|
|
130 |
|
|
|
152 |
|
Memsql,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
312,596 |
|
|
|
103 |
|
|
|
150 |
|
Message Systems,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
503,718 |
|
|
|
334 |
|
|
|
218 |
|
Mixpanel,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
82,362 |
|
|
|
252 |
|
|
|
252 |
|
Nuvolo技術公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
30,000 |
|
|
|
43 |
|
|
|
67 |
|
見合併財務報表附註
18
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2020年9月30日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|
|||
OneLogin,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
381,620 |
|
|
|
305 |
|
|
|
486 |
|
楊樹股份有限公司(Poplicus,Inc.) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Pymetrics,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
150,943 |
|
|
|
77 |
|
|
|
77 |
|
RapidMiner,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
4,982 |
|
|
|
24 |
|
|
|
19 |
|
Reltio,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
69,120 |
|
|
|
215 |
|
|
|
202 |
|
路標公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
系列初級1優先 |
|
|
474,019 |
|
|
|
314 |
|
|
|
— |
|
Tact.ai Technologies,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,041,667 |
|
|
|
206 |
|
|
|
157 |
|
Udacity,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
486,359 |
|
|
|
218 |
|
|
|
218 |
|
ZeroFOX,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
648,350 |
|
|
|
100 |
|
|
|
375 |
|
小計:軟件(0.45%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,918 |
|
|
|
5,295 |
|
||
專業製藥公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Alimera Sciences,Inc. (4) |
|
專業製藥公司 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
114,513 |
|
|
|
861 |
|
|
|
17 |
|
小計:專業製藥(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
861 |
|
|
|
17 |
|
||
手術器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gynesonics,Inc. (15) |
|
手術器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
151,123 |
|
|
|
67 |
|
|
|
7 |
|
|
|
手術器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
1,575,965 |
|
|
|
320 |
|
|
|
25 |
|
道達爾Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,727,088 |
|
|
|
387 |
|
|
|
32 |
|
TransMedics Group,Inc.(P.k.a TransMeds,Inc.) (4) |
|
手術器械 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
64,441 |
|
|
|
139 |
|
|
|
234 |
|
小計:手術器械(0.02%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
526 |
|
|
|
266 |
|
||
可持續和可再生技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Agrivida,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
471,327 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
|
支點生物能源公司 |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
280,897 |
|
|
|
274 |
|
|
|
533 |
|
Kinestral Technologies,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
325,000 |
|
|
|
155 |
|
|
|
167 |
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
131,883 |
|
|
|
63 |
|
|
|
55 |
|
Total Kinestral Technologies,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
456,883 |
|
|
|
218 |
|
|
|
222 |
|
NantEnergy,Inc.(p.k.a.(Fluidic,Inc.) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
61,804 |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
Polyera公司 (15) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
311,609 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
|
Proterra,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
36,630 |
|
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列4 |
|
|
477,517 |
|
|
|
41 |
|
|
|
99 |
|
Total Proterra,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
514,147 |
|
|
|
42 |
|
|
|
102 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) (6) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
甲類單位 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
小計:可持續和可再生技術(0.07%)* |
|
|
|
|
|
|
1,094 |
|
|
|
857 |
|
||||||
總計:權證投資(1.92%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
28,823 |
|
|
$ |
22,531 |
|
合計:證券投資(206.37%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,505,829 |
|
|
$ |
2,420,827 |
|
* |
以淨資產百分比表示的價值 |
(1) |
優先股和普通股、認股權證和股權通常不會產生收益。 |
(2) |
截至2020年9月30日,利率優惠為3.25%。截至2020年9月30日,1個月期LIBOR、3個月期LIBOR和12個月期LIBOR分別為0.15%、0.23%和0.36%。 |
(3) |
聯邦所得税的未實現升值總額、未實現折舊總額和淨未實現折舊總額分別為8300萬美元、1.477億美元和6470萬美元。投資的税費為25億美元。 |
(4) |
除26家上市公司的認股權證和28家上市公司的普通股外,所有投資均於2020年9月30日受到限制,並使用本公司董事會(“董事會”)真誠決定的第3級重大不可觀察投入按公允價值進行估值。同一發行人的不受限制的證券都不是未償還的。該公司使用標準工業代碼對其投資組合公司的行業分組進行分類。 |
(5) |
非美國公司或公司的主要營業地點在美國以外。 |
(6) |
關聯投資根據1940年修訂後的“投資公司法”(“1940年法案”)的定義,即Hercules擁有公司至少5%但一般不到25%的有表決權證券。 |
(7) |
根據1940年法案的定義,即Hercules擁有公司至少25%的有表決權證券或在董事會中擁有超過50%的代表的控制投資。 |
(8) |
截至2020年9月30日,債務處於非應計狀態,因此被認為是非創收的。請注意,截至2020年9月30日,本公司對Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.)的債務投資只有PIK或實物支付部分是非應計部分。Sungevity Inc.)、Tectura Corporation和Glo AB。 |
(9) |
指全部或部分債務投資為可轉換債務。 |
(10) |
指公司根據1940年法案第55(A)條認為不是“合格資產”的資產。在收購任何額外的不符合條件的資產時,符合條件的資產必須至少佔公司總資產的70%。 |
(11) |
指全部或部分債務投資擔保債務證券化中提供的票據(定義見附註4)。 |
(12) |
指全部或部分債務投資在富國銀行貸款(定義見附註4)下質押作為抵押品。 |
(13) |
指全部或部分債務投資作為聯合銀行貸款(定義見附註4)下的抵押品。 |
(14) |
指全部或部分債務投資本金包括累積的PIK利息,並扣除還款後的淨額。 |
(15) |
指該投資組合公司的全部或部分投資由Hercules Technology III,L.P.或HT III持有,Hercules Technology III,L.P.或HT III是本公司的全資小型企業投資公司,或SBIC子公司。 |
(16) |
表示本公司在該投資組合公司的總投資的公允價值佔本公司截至2020年9月30日總資產的5%以上。 |
(17) |
表示在2020年9月30日,應該投資組合公司的要求,有一項無資金支持的合同承諾可用。請參閲“備註10-承諾和或有事項“。 |
(18) |
指在投資組合公司的所有資產中擁有第一留置權“最後退出”優先擔保頭寸和擔保權益的單位債務,因此在清算、出售或其他處置中,“最後退出”部分將從屬於“先退出”部分。 |
(19) |
指第二留置權優先擔保債務。 |
見合併財務報表附註
19
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生物技術工具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Exicure,Inc. (11) |
生物技術工具 |
高級擔保 |
2020年3月 |
利率優惠+6.45%或下限利率9.95%,5.52%退場費 |
$ |
4,999 |
|
$ |
5,067 |
|
$ |
5,067 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5,067 |
|
|
5,067 |
|
小計:生物技術工具(0.45%)* |
|
|
|
|
|
5,067 |
|
|
5,067 |
|
|||
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
多元化金融服務 |
不安全 |
2023年3月 |
固定利率14.50% |
$ |
15,000 |
|
|
14,780 |
|
|
14,780 |
|
Pico Quantity Trading LLC (18) |
多元化金融服務 |
高級擔保 |
2024年6月 |
1個月倫敦銀行同業拆息+8.60%或下限利率9.60% |
$ |
30,000 |
|
|
29,556 |
|
|
28,773 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
44,336 |
|
|
43,553 |
|
小計:多元化金融服務(3.84%)* |
|
|
|
|
|
44,336 |
|
|
43,553 |
|
|||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
安塔雷製藥公司(Antares Pharma Inc.) (10)(11)(15) |
藥物傳遞 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+4.50%或下限利率4.50%,4.14%退場費 |
$ |
40,000 |
|
|
40,626 |
|
|
40,773 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
40,626 |
|
|
40,773 |
|
小計:藥品運送(3.60%)* |
|
|
|
|
|
40,626 |
|
|
40,773 |
|
|||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Metuchen製藥有限責任公司 (14) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2020年10月 |
利率優惠+7.25%或下限利率10.75%,PIK利率1.35%,退場費2.25% |
$ |
12,775 |
|
|
13,730 |
|
|
13,731 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13,730 |
|
|
13,731 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acacia Pharma Inc. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年1月 |
利率優惠+4.50%或下限利率9.25%,退場費3.95% |
$ |
10,000 |
|
|
10,115 |
|
|
10,043 |
|
Aldeyra治療公司 |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年10月 |
利率優惠+3.10%或下限利率9.10%,6.95%退場費 |
$ |
15,000 |
|
|
14,969 |
|
|
14,969 |
|
Aveo製藥公司 (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年7月 |
利率優惠+4.70%或下限利率9.45%,5.40%退場費 |
$ |
8,084 |
|
|
8,404 |
|
|
8,340 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年7月 |
利率優惠+4.70%或下限利率9.45%,退場費3.00% |
$ |
8,084 |
|
|
8,280 |
|
|
8,274 |
|
道達爾艾維奧製藥公司(Total Aveo PharmPharmticals,Inc.) |
$ |
16,168 |
|
|
16,684 |
|
|
16,614 |
|
||||
Axovant基因療法有限公司(P.k.a.Axovant Sciences Ltd.) (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年3月 |
最優惠利率+6.80%或下限利率11.55% |
$ |
15,731 |
|
|
15,608 |
|
|
15,608 |
|
BridgeBio Pharma LLC (12)(13)(16) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年1月 |
利率優惠+3.85%或下限利率8.85%,退場費6.35% |
$ |
35,000 |
|
|
35,684 |
|
|
35,721 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年1月 |
利率優惠+2.85%或下限利率8.60%,5.75%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,264 |
|
|
20,495 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年1月 |
利率優惠+3.10%或下限利率9.10%,5.75%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,062 |
|
|
20,284 |
|
Total BridgeBio Pharma LLC |
$ |
75,000 |
|
|
76,010 |
|
|
76,500 |
|
||||
ChemoCentryx,Inc. (10)(15) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+3.30%或下限利率8.05%,6.25%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,306 |
|
|
20,501 |
|
Codiak Biosciences,Inc. (11)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率優惠+3.75%或下限利率9.00%,5.50%退場費 |
$ |
10,000 |
|
|
9,955 |
|
|
9,955 |
|
星座製藥公司 (12)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率優惠+2.55%或下限利率8.55%,6.35%退場費 |
$ |
30,000 |
|
|
30,139 |
|
|
30,636 |
|
德馬萬特科技有限公司 (5)(10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年6月 |
利率優惠+4.45%或下限利率9.95%,6.95%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,085 |
|
|
20,113 |
|
Eidos治療公司 (10)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年10月 |
利率優惠+3.25%或下限利率8.50%,5.95%退場費 |
$ |
8,750 |
|
|
8,728 |
|
|
8,728 |
|
吉諾西亞生物科學公司(Genocea Biosciences,Inc.) (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年5月 |
利率優惠+3.00%或下限利率8.00%,13.43%退場費 |
$ |
12,922 |
|
|
13,502 |
|
|
13,542 |
|
卡萊多生物科學公司(Kaleido Biosciences,Inc.) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年1月 |
利率優惠+4.20%或下限利率8.95%,退場費7.55% |
$ |
22,500 |
|
|
22,372 |
|
|
22,373 |
|
中胚層 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年3月 |
利率優惠+4.95%或下限利率9.45%,6.95%退場費 |
$ |
50,000 |
|
|
51,552 |
|
|
51,547 |
|
Motif BioSciences Inc. (5)(8)(10) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年9月 |
利率優惠+5.50%或下限利率10.00%,退場費2.87% |
$ |
6,738 |
|
|
6,732 |
|
|
— |
|
納布里瓦治療公司 (5)(10) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+4.30%或下限利率9.80%,6.95%退場費 |
$ |
35,000 |
|
|
35,259 |
|
|
35,536 |
|
見合併財務報表附註
20
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) (11)(15)(16) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年9月 |
利率優惠+2.75%或下限利率8.50%,退場費4.13% |
$ |
60,000 |
|
|
61,905 |
|
|
62,131 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年8月 |
利率優惠+2.10%或下限利率7.85%,6.95%退場費 |
$ |
10,000 |
|
|
10,241 |
|
|
10,295 |
|
道達爾百達國際製藥有限公司(Total Paratek PharmPharmticals,Inc.) |
$ |
70,000 |
|
|
72,146 |
|
|
72,426 |
|
||||
Replimune Group,Inc. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年8月 |
利率優惠+2.75%或下限利率8.75%,退場費4.95% |
$ |
10,000 |
|
$ |
9,974 |
|
$ |
9,974 |
|
塞雷斯治療公司(Seres Treateutics,Inc.) (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年11月 |
利率優惠+4.40%或下限利率9.65%,退場費4.85% |
$ |
25,000 |
|
|
24,804 |
|
|
24,804 |
|
隱形生物治療公司 (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2021年1月 |
利率優惠+5.50%或下限利率9.50%,6.68%退場費 |
$ |
16,509 |
|
|
17,502 |
|
|
17,501 |
|
TG治療公司 (10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年3月 |
利率優惠+4.75%或下限利率10.25%,退場費3.25% |
$ |
30,000 |
|
|
29,726 |
|
|
29,849 |
|
Tricida,Inc. (11)(15)(16)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率優惠+2.35%或下限利率8.35%,11.92%退場費 |
$ |
60,000 |
|
|
60,442 |
|
|
61,193 |
|
UnQure B.V. (5)(10)(11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+3.35%或下限利率8.85%,退場費7.72% |
$ |
35,000 |
|
|
36,090 |
|
|
36,419 |
|
烏羅萬特科技有限公司(Urovant Sciences,Ltd.) (5)(10)(13) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年3月 |
利率優惠+4.65%或下限利率10.15%,4.25%退場費 |
$ |
45,000 |
|
|
44,622 |
|
|
44,622 |
|
Verastem,Inc. (11) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.75%,5.25%退場費 |
$ |
5,000 |
|
|
5,028 |
|
|
5,073 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.75%,5.25%退場費 |
$ |
5,000 |
|
|
5,048 |
|
|
5,094 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.75%,5.25%退場費 |
$ |
5,000 |
|
|
5,060 |
|
|
5,083 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.75%,5.25%退場費 |
$ |
10,000 |
|
|
10,066 |
|
|
10,157 |
|
|
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2022年12月 |
利率優惠+4.25%或下限利率9.75%,5.25%退場費 |
$ |
10,000 |
|
|
10,035 |
|
|
10,125 |
|
道達爾Verastem,Inc. |
$ |
35,000 |
|
|
35,237 |
|
|
35,532 |
|
||||
X4製藥公司 (11)(17) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2023年7月 |
利率優惠+2.75%或下限利率8.75%,7.98%退場費 |
$ |
20,000 |
|
|
20,088 |
|
|
20,165 |
|
尤曼尼治療公司(Yumanity Treateutics,Inc.) |
藥物發現與開發 |
高級擔保 |
2024年1月 |
利率優惠+4.00%或下限利率8.75%,5.25%退場費 |
$ |
15,000 |
|
|
14,732 |
|
|
14,732 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
717,379 |
|
|
713,882 |
|
小計:藥物研發(64.22%)* |
|
|
|
|
|
731,109 |
|
|
727,613 |
|
|||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Glo AB (5)(10)(13)(14) |
電子與計算機硬件 |
高級擔保 |
2021年2月 |
利率優惠+6.20%或下限利率10.45%,PIK利率1.75%,退場費5.03% |
$ |
8,215 |
|
|
8,730 |
|
|
4,410 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8,730 |
|
|
4,410 |
|
小計:電子及電腦硬件(0.39%)* |
|
|
|
|
|
8,730 |
|
|
4,410 |
|
|||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
橡樹街健康 (11)(16) |
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2022年6月 |
利率優惠+5.00%或下限利率9.75%,5.95%退場費 |
$ |
80,000 |
|
|
81,190 |
|
|
81,270 |
|
CM集團有限責任公司 (17) |
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2024年6月 |
1個月倫敦銀行同業拆息+8.35%或下限利率9.35% |
$ |
9,429 |
|
|
9,268 |
|
|
9,114 |
|
Velocity臨牀研究公司 (18) |
醫療保健服務,其他 |
高級擔保 |
2024年11月 |
利率3個月期LIBOR+9.08%或下限利率10.08% |
$ |
7,500 |
|
|
7,226 |
|
|
7,226 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
97,684 |
|
|
97,610 |
|
小計:醫療保健服務,其他(8.61%)* |
|
|
|
|
|
97,684 |
|
|
97,610 |
|
|||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行星實驗室公司(Planet Labs,Inc.) (11) |
信息服務 |
高級擔保 |
2022年6月 |
利率優惠+5.50%或下限利率11.00%,退場費3.00% |
$ |
20,000 |
|
|
19,526 |
|
|
19,583 |
|
藍寶石數碼公司(Sapphire Digital,Inc.)(MDX Medical,Inc.) (14)(15)(19) |
信息服務 |
高級擔保 |
2021年6月 |
利率優惠+2.75%或下限利率9.50%,PIK利率1.70%,退場費2.80% |
$ |
15,554 |
|
|
15,647 |
|
|
15,682 |
|
Yipit,LLC(17)(18) |
信息服務 |
高級擔保 |
2024年5月 |
利率3個月期LIBOR+7.99%或下限利率8.99% |
$ |
10,625 |
|
|
10,415 |
|
|
10,272 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
45,588 |
|
|
45,537 |
|
小計:資訊服務(4.02%)* |
|
|
|
|
|
45,588 |
|
|
45,537 |
|
|||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Snagajob.com,Inc. (13)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2020年8月 |
利率優惠+5.15%或下限利率9.15%,PIK利率1.95%,退場費2.55% |
$ |
42,676 |
|
|
43,344 |
|
|
43,344 |
|
見合併財務報表附註
21
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2020年8月 |
利率優惠+5.65%或下限利率10.65%,PIK利率1.95%,退場費2.55% |
$ |
5,134 |
|
|
5,127 |
|
|
5,127 |
|
Total Snagajob.com,Inc. |
$ |
47,810 |
|
|
48,471 |
|
|
48,471 |
|
||||
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
48,471 |
|
|
48,471 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AppDirect,Inc. (11)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年1月 |
利率優惠+5.70%或下限利率9.95%,退場費3.45% |
$ |
20,000 |
|
$ |
20,288 |
|
$ |
20,239 |
|
北極狼網絡公司 (13)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率3個月LIBOR+7.75%或下限利率10.10%,7.55%退場費 |
$ |
30,000 |
|
|
30,214 |
|
|
30,280 |
|
Cloudpay,Inc. (5)(10)(11) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年4月 |
利率優惠+4.05%或下限利率8.55%,6.95%退場費 |
$ |
15,000 |
|
|
15,304 |
|
|
15,169 |
|
Contful,Inc. (5)(10)(11)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+2.95%或下限利率7.95%,PIK利率1.25%,退場費3.55% |
$ |
3,794 |
|
|
3,793 |
|
|
3,786 |
|
EPayPolicy Holdings,LLC (17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2024年12月 |
利率3個月期LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
8,000 |
|
|
7,758 |
|
|
7,758 |
|
EverFi,Inc. (11)(14)(16) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年5月 |
利率優惠+3.90%或下限利率9.15%,PIK利率2.30% |
$ |
72,208 |
|
|
71,905 |
|
|
72,277 |
|
格林菲爾公司 |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年1月 |
利率3個月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
1,612 |
|
|
1,612 |
|
|
1,610 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年1月 |
最優惠利率+3.75%或下限利率8.75% |
$ |
2,000 |
|
|
2,000 |
|
|
2,000 |
|
道達爾格林菲爾公司(Total Greenphire,Inc.) |
$ |
3,612 |
|
|
3,612 |
|
|
3,610 |
|
||||
胡茲公司(Houzz,Inc.) (14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年11月 |
利率優惠+3.20%或下限利率8.45%,PIK利率2.50%,退場費4.50% |
$ |
50,115 |
|
|
49,720 |
|
|
49,720 |
|
意向(p.k.a.Intent Media,Inc.) (12) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年9月 |
利率優惠+5.13%或下限利率10.13%,退場費2.00% |
$ |
15,200 |
|
|
15,141 |
|
|
15,034 |
|
Lendio,Inc. (11)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率優惠+4.45%或下限利率9.95%,5.25%退場費 |
$ |
5,000 |
|
|
4,985 |
|
|
4,999 |
|
Nextroll,Inc. (14)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年6月 |
利率優惠+3.85%或最低利率9.35%,PIK利率2.95%,退場費3.50% |
$ |
20,303 |
|
|
20,268 |
|
|
20,459 |
|
贊助人技術 (18) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2024年6月 |
利率3個月期LIBOR+8.30%或下限利率9.30% |
$ |
35,750 |
|
|
34,776 |
|
|
35,400 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2024年6月 |
利率3個月期LIBOR+8.30%或下限利率9.30% |
$ |
1,500 |
|
|
1,500 |
|
|
1,500 |
|
總贊助人技術 |
$ |
37,250 |
|
|
36,276 |
|
|
36,900 |
|
||||
PostMates,Inc. (19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年9月 |
利率優惠+3.85%或下限利率8.85%,退場費8.05% |
$ |
20,000 |
|
|
20,313 |
|
|
20,274 |
|
SeatGeek,Inc. (14)(17) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+5.00%或下限利率10.50%,PIK利率0.50% |
$ |
23,043 |
|
|
22,382 |
|
|
22,471 |
|
Skyword,Inc. (14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年9月 |
利率優惠+3.88%或下限利率9.38%,PIK利率1.25%,退場費2.75% |
$ |
12,042 |
|
|
11,886 |
|
|
11,886 |
|
Tectura公司 (7)(8)(9)(14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年6月 |
固定利率6.00%,PIK利率3.00% |
$ |
21,407 |
|
|
21,407 |
|
|
9,586 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年6月 |
PIK利息8.00% |
$ |
10,680 |
|
|
240 |
|
|
— |
|
道達爾Tectura公司 |
$ |
32,087 |
|
|
21,647 |
|
|
9,586 |
|
||||
校隊導師有限責任公司 (14) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2023年8月 |
利率優惠+5.25%或下限利率10.75%,PIK利率0.55%,退場費3.00% |
$ |
35,052 |
|
|
34,822 |
|
|
34,822 |
|
輪子合夥有限責任公司 (11) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率3個月期LIBOR+8.55%或下限利率9.55% |
$ |
17,129 |
|
|
17,026 |
|
|
16,988 |
|
Xometry,Inc. (13)(19) |
互聯網消費者和商業服務 |
高級擔保 |
2021年11月 |
利率優惠+3.95%或下限利率8.45%,7.09%退場費 |
$ |
11,000 |
|
|
11,345 |
|
|
11,401 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
418,685 |
|
|
407,659 |
|
小計:互聯網消費者和商業服務(40.26%)* |
|
|
|
|
|
467,156 |
|
|
456,130 |
|
|||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
熙熙攘攘 (14)(15) |
媒體/內容/信息 |
高級擔保 |
2023年6月 |
利率優惠+4.35%或下限利率9.35%,PIK利率1.95%,退場費4.34% |
$ |
20,632 |
|
|
20,647 |
|
|
20,786 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20,647 |
|
|
20,786 |
|
小計:媒體/內容/信息(1.83%)* |
|
|
|
|
|
20,647 |
|
|
20,786 |
|
|||
醫療器械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見合併財務報表附註
22
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
Flowonix醫療公司 (11) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年10月 |
利率優惠+4.00%或下限利率9.00%,7.95%退場費 |
$ |
7,561 |
|
|
8,178 |
|
|
8,158 |
|
Intuity Medical,Inc. (11)(15) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年6月 |
利率優惠+5.00%或下限利率9.25%,6.95%退場費 |
$ |
14,188 |
|
|
14,906 |
|
|
14,810 |
|
Quanterix公司 (11) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年10月 |
利率優惠+2.75%或下限利率8.00%,退場費0.96% |
$ |
7,688 |
|
|
7,683 |
|
|
7,728 |
|
快速微生物生物系統公司(Rapid Micro Biossystems,Inc.) (11)(15) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2022年4月 |
利率優惠+5.15%或下限利率9.65%,退場費7.25% |
$ |
18,000 |
|
|
18,586 |
|
|
18,454 |
|
Sebacia,Inc. (11)(15) |
醫療器械和設備 |
高級擔保 |
2021年1月 |
利率優惠+4.35%或下限利率8.85%,退場費6.05% |
$ |
11,000 |
|
$ |
11,503 |
|
$ |
11,426 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
60,856 |
|
|
60,576 |
|
小計:醫療器械及設備(5.35%)* |
|
|
|
|
|
60,856 |
|
|
60,576 |
|
|||
半導體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Elenion技術公司 (13)(14) |
半導體 |
高級擔保 |
2022年2月 |
利率優惠+4.25%或最低利率9.75%,PIK利率2.25%,5.00%退場費 |
$ |
10,187 |
|
|
10,316 |
|
|
10,316 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10,316 |
|
|
10,316 |
|
小計:半導體(0.91%)* |
|
|
|
|
|
10,316 |
|
|
10,316 |
|
|||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
德爾福公司(Delphix Corp.) (19) |
軟體 |
高級擔保 |
2020年9月 |
利率優惠+5.25%或下限利率10.25%,退場費7.00% |
$ |
10,000 |
|
|
9,878 |
|
|
9,878 |
|
Evernote公司 (11)(14)(15)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2020年10月 |
最優惠利率+5.45%或下限利率8.95% |
$ |
5,549 |
|
|
5,494 |
|
|
5,494 |
|
Lightbend,Inc. (14)(15) |
軟體 |
高級擔保 |
2020年6月 |
利率優惠+4.25%或最低利率9.25%,PIK利率2.00%,12.95%退場費 |
$ |
2,026 |
|
|
2,026 |
|
|
2,026 |
|
花粉公司 (15) |
軟體 |
高級擔保 |
2020年10月 |
利率優惠+4.25%或下限利率8.50%,5.95%退場費 |
$ |
7,000 |
|
|
7,339 |
|
|
7,339 |
|
小計:1年以下期限 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24,737 |
|
|
24,737 |
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
阿布裏戈 (18) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年3月 |
利率3個月期LIBOR+7.88%或下限利率8.88% |
$ |
39,303 |
|
|
38,649 |
|
|
38,826 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年3月 |
利率3個月期LIBOR+5.92%或下限利率6.92% |
$ |
2,362 |
|
|
2,304 |
|
|
2,304 |
|
總阿布裏戈 |
$ |
41,665 |
|
|
40,953 |
|
|
41,130 |
|
||||
Businessolver.com,Inc. (11)(16) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率3個月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50% |
$ |
58,650 |
|
|
57,776 |
|
|
57,760 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率3個月期LIBOR+7.50%或下限利率8.50%;最優惠利率+6.5%或下限利率8.50% |
$ |
2,550 |
|
|
2,550 |
|
|
2,550 |
|
Total Businessolver.com,Inc. |
$ |
61,200 |
|
|
60,326 |
|
|
60,310 |
|
||||
克拉布里奇公司 (12)(13)(14)(17) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年4月 |
利率優惠+4.80%或下限利率8.55%,PIK利率2.25% |
$ |
48,268 |
|
|
47,907 |
|
|
48,006 |
|
雲9軟件 (13)(17) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.20%或下限利率9.20% |
$ |
9,500 |
|
|
9,332 |
|
|
9,374 |
|
Cloudian,Inc. (11) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年11月 |
利率優惠+3.25%或下限利率8.25%,退場費9.75% |
$ |
15,000 |
|
|
15,323 |
|
|
15,211 |
|
Couchbase,Inc. (11)(15)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年5月 |
利率優惠+5.25%或下限利率10.75%,退場費3.75% |
$ |
50,000 |
|
|
49,575 |
|
|
49,932 |
|
達什蘭公司 (11)(14)(17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年4月 |
利率優惠+4.05%或下限利率8.55%,PIK利率1.10%,退場費8.50% |
$ |
10,180 |
|
|
10,457 |
|
|
10,481 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年3月 |
利率優惠+4.05%或下限利率8.55%,PIK利率1.10%,退場費4.95% |
$ |
10,081 |
|
|
9,920 |
|
|
9,899 |
|
道達爾·達什蘭公司 |
$ |
20,261 |
|
|
20,377 |
|
|
20,380 |
|
||||
Evernote公司 (11)(14)(15)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2021年7月 |
利率優惠+6.00%或下限利率9.50%,PIK利率1.25% |
$ |
4,126 |
|
|
4,055 |
|
|
4,038 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率優惠+6.00%或下限利率9.50%,PIK利率1.25% |
$ |
5,077 |
|
|
5,012 |
|
|
5,065 |
|
道達爾Evernote公司 |
$ |
9,203 |
|
|
9,067 |
|
|
9,103 |
|
||||
Ikon Science Limited (5)(10)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率LIBOR+9.00%或下限利率10.00% |
$ |
7,000 |
|
|
6,688 |
|
|
6,688 |
|
保險技術公司 (11)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年3月 |
利率3個月期LIBOR+7.90%或下限利率8.90% |
$ |
13,750 |
|
|
13,526 |
|
|
13,330 |
|
見合併財務報表附註
23
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
子行業 |
類型: 投資額:(1) |
成熟性 日期 |
利率和下限(2) |
校長 金額 |
|
成本(3) |
|
價值(4) |
|
|||
Jolt Software,Inc. (14) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率優惠+3.00%或下限利率8.50%,PIK利率1.75%,退場費4.50% |
$ |
5,017 |
|
|
5,004 |
|
|
5,004 |
|
Kazoo,Inc.(p.k.a.(YouEarnedIt,Inc.) (11)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年7月 |
1個月拆息LIBOR+8.65%或下限利率9.65% |
$ |
8,785 |
|
|
8,589 |
|
|
8,531 |
|
Khoros(P.K.Lithium Technologies) (11) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率6個月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
12,000 |
|
|
11,835 |
|
|
11,825 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
利率6個月期LIBOR+8.00%或下限利率9.00% |
$ |
43,000 |
|
|
42,233 |
|
|
42,049 |
|
Total Khoros(p.k.a Lithium Technologies) |
$ |
55,000 |
|
|
54,068 |
|
|
53,874 |
|
||||
Lastline,Inc. (19) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年7月 |
最優惠利率+5.45%或下限利率10.95% |
$ |
6,000 |
|
|
5,834 |
|
|
5,844 |
|
Lightbend,Inc. (14)(15) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年2月 |
利率優惠+4.25%或最低利率9.25%,PIK利率2.00%,退場費3.00% |
$ |
16,509 |
|
$ |
16,384 |
|
$ |
16,333 |
|
移動解決方案服務 (17)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年10月 |
利率3個月期LIBOR+8.80%或下限利率9.80% |
$ |
5,500 |
|
|
5,329 |
|
|
5,329 |
|
Nuvolo技術公司 (19) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年10月 |
最優惠利率+6.25%或下限利率11.75% |
$ |
13,000 |
|
|
12,815 |
|
|
12,877 |
|
OrthoFi,Inc. (13)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.28%或下限利率9.28% |
$ |
17,853 |
|
|
17,417 |
|
|
17,283 |
|
Quid,Inc.(11)(14)(15) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年11月 |
利率優惠+4.45%或下限利率9.95%,PIK利率2.25%,退場費3.61% |
$ |
13,251 |
|
|
13,235 |
|
|
13,235 |
|
麗晶教育 (14) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年1月 |
固定利率10.00%,PIK利率2.00%,退場費7.94% |
$ |
3,155 |
|
|
3,214 |
|
|
1,773 |
|
Salsa Labs,Inc. (11)(17) |
軟體 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.15%或下限利率9.15% |
$ |
6,000 |
|
|
5,915 |
|
|
5,959 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2023年4月 |
利率3個月期LIBOR+8.15%或下限利率9.15% |
$ |
150 |
|
|
150 |
|
|
151 |
|
Total Salsa Labs,Inc. |
$ |
6,150 |
|
|
6,065 |
|
|
6,110 |
|
||||
ThreatConnect,Inc. (13)(17)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2024年5月 |
利率3個月期LIBOR+8.26%或下限利率9.26% |
$ |
4,500 |
|
|
4,365 |
|
|
4,387 |
|
貝拉貿易技術公司 (11)(18) |
軟體 |
高級擔保 |
2022年7月 |
利率3個月期LIBOR+10.50%或下限利率11.50% |
$ |
19,095 |
|
|
18,721 |
|
|
18,721 |
|
ZeroFOX,Inc. |
軟體 |
高級擔保 |
2023年1月 |
利率優惠+4.75%或下限利率10.25%,退場費3.00% |
$ |
15,000 |
|
|
14,927 |
|
|
14,948 |
|
ZocDoc (11)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2021年8月 |
利率優惠+6.20%或下限利率10.95%,退場費2.00% |
$ |
30,000 |
|
|
30,241 |
|
|
30,287 |
|
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
489,282 |
|
|
488,000 |
|
超過5年的到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活動監察有限公司 (11)(17)(19) |
軟體 |
高級擔保 |
2025年11月 |
1個月倫敦銀行同業拆息+8.50%或下限利率9.50% |
$ |
29,333 |
|
|
28,676 |
|
|
28,511 |
|
|
軟體 |
高級擔保 |
2025年11月 |
1個月倫敦銀行同業拆息+8.50%或下限利率9.50% |
$ |
688 |
|
|
672 |
|
|
672 |
|
Total Campaign Monitor Limited |
$ |
30,021 |
|
|
29,348 |
|
|
29,183 |
|
||||
Imperva,Inc. (19) |
軟體 |
高級擔保 |
2027年1月 |
利率3個月期LIBOR+7.75%或下限利率8.75% |
$ |
20,000 |
|
|
19,806 |
|
|
19,806 |
|
小計:超過5年的到期日
|
|
|
|
|
|
|
|
49,154 |
|
|
48,989 |
|
|
小計:軟件(49.58%)* |
|
|
|
|
|
563,173 |
|
|
561,726 |
|
|||
可持續和可再生技術
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不可能的食品公司 (12)(13) |
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2022年1月 |
利率優惠+3.95%或下限利率8.95%,退場費9.00% |
$ |
50,000 |
|
|
51,843 |
|
|
51,780 |
|
Proterra,Inc. (11)(14)(19) |
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2021年5月 |
利率優惠+5.05%或下限利率10.55%,PIK利率1.75% |
$ |
10,101 |
|
|
10,059 |
|
|
10,100 |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) (6)(8)(14)(19) |
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2020年12月 |
固定利率6.73%,PIK利率6.73%,退場費6.67% |
$ |
10,000 |
|
|
10,775 |
|
|
10,512 |
|
|
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2020年12月 |
PIK利息10.00% |
$ |
683 |
|
|
683 |
|
|
664 |
|
|
可持續和可再生技術 |
高級擔保 |
2020年12月 |
固定利率8.85%,PIK利率8.85% |
$ |
1,492 |
|
|
1,492 |
|
|
1,439 |
|
Total Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) |
$ |
12,175 |
|
|
12,950 |
|
|
12,615 |
|
||||
小計:1-5年到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
74,852 |
|
|
74,495 |
|
小計:可持續和可再生技術(6.57%)* |
|
|
|
|
|
74,852 |
|
|
74,495 |
|
|||
總計:債務投資(189.63%)* |
|
|
|
|
|
2,170,140 |
|
|
2,148,592 |
|
見合併財務報表附註
24
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|||
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信與網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無與倫比的網絡控股公司 |
|
通信與網絡 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
1,135,000 |
|
|
$ |
1,230 |
|
|
$ |
3,955 |
小計:通訊及網絡(0.35%)* |
|
|
|
1,230 |
|
|
|
3,955 |
|||||||||
多元化金融服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 (7) |
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
2,380 |
|
|
多元化金融服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
33,000 |
總直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11,432,752 |
|
|
|
28,006 |
|
|
|
35,380 |
小計:多元化金融服務(3.11%)* |
|
|
|
|
|
28,006 |
|
|
|
35,380 |
|||||||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AcelRx製藥公司 (4) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
176,730 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
373 |
BioQ Pharma Inc. (15) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
165,000 |
|
|
|
500 |
|
|
|
768 |
Kaleo,Inc. |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
82,500 |
|
|
|
1,007 |
|
|
|
3,067 |
近地天體治療公司 (4)(15) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
189 |
PDS生物技術公司(P.k.a.Edge Treateutics,Inc.) (4) |
|
藥物傳遞 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
2,498 |
|
|
|
309 |
|
|
|
7 |
小計:藥物運送(0.39%)* |
|
|
|
|
|
|
4,645 |
|
|
|
4,404 |
||||||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aveo製藥公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
1,901,791 |
|
|
|
1,715 |
|
|
|
1,189 |
Axovant基因療法有限公司(P.k.a.Axovant Sciences Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
16,228 |
|
|
|
1,269 |
|
|
|
83 |
BridgeBio Pharma LLC (4)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
203,579 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
7,135 |
Cerecor,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
119,087 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
642 |
Concert製藥公司(Concert PharmPharmticals,Inc.) (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
70,796 |
|
|
|
1,367 |
|
|
|
653 |
Dale Biosciences,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
13,550 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
11 |
Dynavax技術公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
550 |
|
|
|
114 |
Eidos治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
15,000 |
|
|
|
255 |
|
|
|
861 |
吉諾西亞生物科學公司(Genocea Biosciences,Inc.) (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
27,932 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
58 |
Insmed,Insolated,Insmed (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
50,771 |
|
|
|
717 |
|
|
|
1,212 |
梅林塔治療公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
10,364 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
6 |
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) (4)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
76,362 |
|
|
|
2,744 |
|
|
|
307 |
火箭製藥有限公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
944 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
21 |
薩瓦拉公司(Savara,Inc.) (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
11,119 |
|
|
|
203 |
|
|
|
50 |
UnQure B.V. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
17,175 |
|
|
|
332 |
|
|
|
1,231 |
X4製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
83,334 |
|
|
|
640 |
|
|
|
891 |
小計:藥物研發(1.28%)* |
|
|
|
|
|
|
19,292 |
|
|
|
14,464 |
||||||
醫療保健服務,其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23andMe,Inc. |
|
醫療保健服務,其他 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
360,000 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
5,196 |
ChromaDex公司 (4) |
|
醫療保健服務,其他 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
44,264 |
|
|
|
157 |
|
|
|
191 |
小計:醫療保健服務,其他(0.48%)* |
|
|
|
|
|
|
5,251 |
|
|
|
5,387 |
||||||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
DocuSign,Inc. (4) |
|
信息服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
251,000 |
|
|
|
3,871 |
|
|
|
13,795 |
小計:資訊服務(1.22%)* |
|
|
|
|
|
|
3,871 |
|
|
|
13,795 |
||||||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Burb,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
220,653 |
|
|
|
175 |
|
|
|
46 |
Contful,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
217 |
|
|
|
500 |
|
|
|
443 |
可計數公司(p.k.a.旅集團(Brigade Group,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
9,023 |
|
|
|
93 |
|
|
|
— |
DoorDash,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
105,000 |
|
|
|
6,051 |
|
|
|
14,422 |
Lyft,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
200,738 |
|
|
|
10,487 |
|
|
|
8,636 |
NextDoor.com,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
328,190 |
|
|
|
4,854 |
|
|
|
6,692 |
OfferUp,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A |
|
|
286,080 |
|
|
|
1,663 |
|
|
|
1,470 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
108,710 |
|
|
|
632 |
|
|
|
559 |
Total OfferUp,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
394,790 |
|
|
|
2,295 |
|
|
|
2,029 |
Oportun (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
37,393 |
|
|
|
500 |
|
|
|
890 |
Tectura公司 (7) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
權益 |
|
首選系列BB |
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
道達爾Tectura公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
415,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
小計:互聯網消費者和商業服務(2.92%)* |
|
|
|
|
|
|
25,855 |
|
|
|
33,158 |
||||||
醫療器械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flowonix醫療公司 |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列AA |
|
|
221,893 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
— |
Gelesis,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
227,013 |
|
|
|
— |
|
|
|
679 |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
191,210 |
|
|
|
425 |
|
|
|
598 |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列A-2 |
|
|
191,626 |
|
|
|
500 |
|
|
|
584 |
Total Gelesis,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
609,849 |
|
|
|
925 |
|
|
|
1,861 |
醫療機器人公司 (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
136,798 |
|
|
|
250 |
|
|
|
— |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
73,971 |
|
|
|
155 |
|
|
|
— |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
163,934 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
道達爾醫療機器人公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
374,703 |
|
|
|
905 |
|
|
|
— |
見合併財務報表附註
25
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|||
OptiScan Biomedical,Corp. (6) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
61,855 |
|
|
$ |
3,000 |
|
|
$ |
463 |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
19,273 |
|
|
|
655 |
|
|
|
127 |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
551,038 |
|
|
|
5,257 |
|
|
|
3,784 |
|
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
507,103 |
|
|
|
4,239 |
|
|
|
4,610 |
道達爾Optiscan生物醫學公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,139,269 |
|
|
|
13,151 |
|
|
|
8,984 |
Begin Medical,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
232,061 |
|
|
|
527 |
|
|
|
615 |
ViewRay,Inc. (4)(15) |
|
醫療器械和設備 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
36,457 |
|
|
|
333 |
|
|
|
154 |
小計:醫療器械及設備(1.03%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
17,341 |
|
|
|
11,614 |
||||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CapLinked,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列A-3 |
|
|
53,614 |
|
|
|
51 |
|
|
|
95 |
Docker,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
20,000 |
|
|
|
4,284 |
|
|
|
22 |
德魯瓦控股公司(Druva Holdings,Inc.)(p.k.a.(Druva,Inc.) |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列2 |
|
|
458,841 |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,883 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列3 |
|
|
93,620 |
|
|
|
300 |
|
|
|
432 |
道達爾德魯瓦控股公司(Total Druva Holdings,Inc.)(Druva,Inc.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
552,461 |
|
|
|
1,300 |
|
|
|
2,315 |
公路公司(HighRoad,Inc.) |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
190 |
|
|
|
307 |
|
|
|
— |
Palantir Technologies |
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
9,535 |
|
|
|
47 |
|
|
|
49 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
1,749,089 |
|
|
|
10,489 |
|
|
|
8,932 |
|
|
軟體 |
|
權益 |
|
首選系列G |
|
|
326,797 |
|
|
|
2,211 |
|
|
|
1,668 |
道達爾Palantir科技公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,085,421 |
|
|
|
12,747 |
|
|
|
10,649 |
Sprinklr,Inc. |
|
軟體 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
700,000 |
|
|
|
3,749 |
|
|
|
4,159 |
小計:軟件(1.52%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
22,438 |
|
|
|
17,240 |
||||
手術器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gynesonics,Inc. (15) |
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列B |
|
|
219,298 |
|
|
|
250 |
|
|
|
7 |
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列C |
|
|
656,538 |
|
|
|
282 |
|
|
|
21 |
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列D |
|
|
1,991,157 |
|
|
|
712 |
|
|
|
70 |
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列E |
|
|
2,786,367 |
|
|
|
429 |
|
|
|
121 |
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列F |
|
|
1,523,693 |
|
|
|
118 |
|
|
|
148 |
|
|
手術器械 |
|
權益 |
|
首選系列F-1 |
|
|
2,418,125 |
|
|
|
150 |
|
|
|
201 |
道達爾Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
9,595,178 |
|
|
|
1,941 |
|
|
|
568 |
TransMedics Group,Inc.(P.k.a TransMeds,Inc.) (4) |
|
手術器械 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
162,617 |
|
|
|
2,550 |
|
|
|
3,091 |
小計:手術器械(0.32%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
4,491 |
|
|
|
3,659 |
||||
可持續和可再生技術
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
不可能的食品公司 |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列E-1 |
|
|
188,611 |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
1,496 |
Modutal,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列A-1 |
|
|
103,584 |
|
|
|
500 |
|
|
|
8 |
Proterra,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
首選系列5 |
|
|
99,280 |
|
|
|
500 |
|
|
|
493 |
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) (6) |
|
可持續和可再生技術 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
488 |
|
|
|
61,502 |
|
|
|
— |
小計:可持續和可再生技術(0.18%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
64,502 |
|
|
|
1,997 |
||||
總計:股權投資(12.80%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
196,922 |
|
|
|
145,053 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
通信與網絡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無與倫比的網絡控股公司 |
|
通信與網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,328 |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
Spring Mobile Solutions,Inc. |
|
通信與網絡 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,834,375 |
|
|
|
418 |
|
|
|
— |
小計:通訊及網絡(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
418 |
|
|
|
7 |
||||
消費品和商用產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小工具衞士 (15) |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,662,441 |
|
|
|
228 |
|
|
|
— |
智能美容公司 |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
190,234 |
|
|
|
230 |
|
|
|
475 |
“整潔公司”(The Neat Company) |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
54,054 |
|
|
|
365 |
|
|
|
— |
哎呀,Inc. |
|
消費品和商用產品 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
68,627 |
|
|
|
18 |
|
|
|
55 |
小計:消費及商業產品(0.05%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
841 |
|
|
|
530 |
||||
藥物傳遞 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aerami Treeutics(p.k.a.(Dance Biopamm,Inc.) (15) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
110,882 |
|
|
|
74 |
|
|
|
— |
雅居樂治療公司 (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
180,274 |
|
|
|
730 |
|
|
|
113 |
BioQ Pharma Inc. |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
459,183 |
|
|
|
1 |
|
|
|
928 |
近地天體治療公司 (4)(15) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
70,833 |
|
|
|
285 |
|
|
|
— |
PDS生物技術公司(P.k.a.Edge Treateutics,Inc.) (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,929 |
|
|
|
390 |
|
|
|
— |
PulMatrix Inc. (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,515 |
|
|
|
116 |
|
|
|
— |
ZP Opco,Inc. (4) |
|
藥物傳遞 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
3,618 |
|
|
|
265 |
|
|
|
— |
小計:藥物運送(0.09%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,861 |
|
|
|
1,041 |
||||
藥物發現與開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acacia Pharma Inc. (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
201,330 |
|
|
|
304 |
|
|
|
109 |
ADMA Biologics,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
89,750 |
|
|
|
295 |
|
|
|
39 |
Brickell Biotech,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,005 |
|
|
|
119 |
|
|
|
— |
Cerecor,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
22,328 |
|
|
|
70 |
|
|
|
12 |
Concert製藥公司(Concert PharmPharmticals,Inc.) (4)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
61,273 |
|
|
|
178 |
|
|
|
75 |
見合併財務報表附註
26
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|||
CTI生物製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
29,239 |
|
|
$ |
165 |
|
|
$ |
— |
CytRx公司 (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
105,694 |
|
|
|
160 |
|
|
|
— |
Dale Biosciences,Inc. (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
17,190 |
|
|
|
369 |
|
|
|
— |
德馬萬特科技有限公司 (5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
223,642 |
|
|
|
101 |
|
|
|
108 |
迪塞納製藥公司(Dicerna PharmPharmticals,Inc.) (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
200 |
|
|
|
28 |
|
|
|
— |
Evofem Biosciences,Inc. (4)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
7,806 |
|
|
|
266 |
|
|
|
19 |
吉諾西亞生物科學公司(Genocea Biosciences,Inc.) (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
41,176 |
|
|
|
165 |
|
|
|
15 |
免疫藥物 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
10,742 |
|
|
|
164 |
|
|
|
— |
梅林塔治療公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
8,109 |
|
|
|
625 |
|
|
|
— |
Motif BioSciences Inc. (4)(5)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,452 |
|
|
|
282 |
|
|
|
— |
Myovant Science,Ltd.(Myovant Science,Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,710 |
|
|
|
460 |
|
|
|
485 |
生物服務公司(BIOSERVICES,INC) (15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
171,389 |
|
|
|
838 |
|
|
|
— |
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) (4)(15)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
94,841 |
|
|
|
204 |
|
|
|
20 |
索倫託治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
306,748 |
|
|
|
889 |
|
|
|
270 |
隱形生物治療公司 (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
美國存托股份 |
|
|
41,667 |
|
|
|
158 |
|
|
|
2 |
TG治療公司 (4)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
147,058 |
|
|
|
564 |
|
|
|
920 |
Tricida,Inc. (4)(15)(16) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
131,998 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
2,667 |
烏羅萬特科技有限公司(Urovant Sciences,Ltd.) (4)(5)(10) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
99,777 |
|
|
|
383 |
|
|
|
715 |
X4製藥公司 (4) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
108,334 |
|
|
|
673 |
|
|
|
302 |
Xoma公司 (4)(10)(15) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
9,063 |
|
|
|
279 |
|
|
|
6 |
尤曼尼治療公司(Yumanity Treateutics,Inc.) |
|
藥物發現與開發 |
|
搜查令 |
|
B類首選單位 |
|
|
34,946 |
|
|
|
110 |
|
|
|
114 |
小計:藥物研發(0.51%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
8,951 |
|
|
|
5,878 |
||||
電子與計算機硬件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
908 Devices,Inc. (15) |
|
電子與計算機硬件 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
79,856 |
|
|
|
101 |
|
|
|
52 |
小計:電子及電腦硬件(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
101 |
|
|
|
52 |
||||
信息服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
InMobi Inc. (5)(10) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
65,587 |
|
|
|
82 |
|
|
|
— |
NetBase Solutions,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列1 |
|
|
60,000 |
|
|
|
356 |
|
|
|
416 |
行星實驗室公司(Planet Labs,Inc.) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
274,160 |
|
|
|
565 |
|
|
|
224 |
RichRlevance,Inc. |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
112,612 |
|
|
|
98 |
|
|
|
— |
藍寶石數碼公司(Sapphire Digital,Inc.)(MDX Medical,Inc.) (15) |
|
信息服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
2,812,500 |
|
|
|
283 |
|
|
|
122 |
小計:資訊服務(0.07%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,384 |
|
|
|
762 |
||||
互聯網消費者和商業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ARIA系統公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G |
|
|
231,535 |
|
|
|
73 |
|
|
|
— |
Burb,Inc. (15) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
234,280 |
|
|
|
636 |
|
|
|
13 |
Cloudpay,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
6,763 |
|
|
|
54 |
|
|
|
18 |
Contful,Inc. (5)(10) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
82 |
|
|
|
1 |
|
|
|
17 |
Fastly,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
76,098 |
|
|
|
71 |
|
|
|
617 |
First Insight,Inc. (15) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
75,917 |
|
|
|
96 |
|
|
|
151 |
胡茲公司(Houzz,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
529,661 |
|
|
|
20 |
|
|
|
14 |
意向(p.k.a.Intent Media,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
140,077 |
|
|
|
168 |
|
|
|
214 |
互動公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列G-3 |
|
|
68,187 |
|
|
|
204 |
|
|
|
445 |
就是法比尤斯公司。 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
206,184 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
1,622 |
Lendio,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
127,032 |
|
|
|
39 |
|
|
|
14 |
邏輯源 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
79,625 |
|
|
|
30 |
|
|
|
122 |
Oportun (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
23,514 |
|
|
|
78 |
|
|
|
279 |
PostMates,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
189,865 |
|
|
|
317 |
|
|
|
83 |
RumbleON,Inc. (4) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
102,768 |
|
|
|
87 |
|
|
|
6 |
SeatGeek,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
689,880 |
|
|
|
662 |
|
|
|
596 |
ShareThis,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
493,502 |
|
|
|
547 |
|
|
|
— |
Skyword,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
444,444 |
|
|
|
83 |
|
|
|
43 |
Snagajob.com,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,800,000 |
|
|
|
782 |
|
|
|
40 |
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
1,211,537 |
|
|
|
62 |
|
|
|
15 |
Total Snagajob.com,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,011,537 |
|
|
|
844 |
|
|
|
55 |
Tapjoy公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
748,670 |
|
|
|
316 |
|
|
|
2 |
派系集團有限責任公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
8,076 |
|
|
|
234 |
|
|
|
395 |
圖釘公司(Thumbtack,Inc.) |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
190,953 |
|
|
|
553 |
|
|
|
958 |
Xometry,Inc. |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
87,784 |
|
|
|
47 |
|
|
|
180 |
分類:互聯網消費者和商業服務(0.52%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
6,262 |
|
|
|
5,844 |
||||
媒體/內容/信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機器地帶,Inc. |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,552,710 |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
285 |
納普斯特 |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
715,755 |
|
|
|
384 |
|
|
|
— |
WP技術公司(Wattpad,Inc.) (5)(10) |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
255,818 |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
Zoom Media Group,Inc. |
|
媒體/內容/信息 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
1,204 |
|
|
|
348 |
|
|
|
— |
小計:媒體/內容/信息(0.03%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,695 |
|
|
|
285 |
見合併財務報表附註
27
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|||
醫療器械和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Aspire Bariatrics,Inc. (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列B-1 |
|
|
112,858 |
|
|
$ |
455 |
|
|
$ |
— |
Flowonix醫療公司 |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
155,325 |
|
|
|
362 |
|
|
|
— |
|
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列BB |
|
|
725,806 |
|
|
|
351 |
|
|
|
— |
道達爾Flowonix醫療公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
881,131 |
|
|
|
713 |
|
|
|
— |
Gelesis,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
74,784 |
|
|
|
78 |
|
|
|
172 |
InspirreMD,Inc. (4)(5)(10) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
1,105 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
Intuity Medical,Inc. (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列5 |
|
|
1,819,078 |
|
|
|
294 |
|
|
|
338 |
醫療機器人公司 (15) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
455,539 |
|
|
|
370 |
|
|
|
— |
九點醫療公司(NinePoint Medical,Inc.) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A-1 |
|
|
587,840 |
|
|
|
170 |
|
|
|
38 |
OptiScan Biomedical,Corp. (6) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
74,424 |
|
|
|
572 |
|
|
|
209 |
Begin Medical,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
500,000 |
|
|
|
402 |
|
|
|
382 |
Sebacia,Inc. |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
778,301 |
|
|
|
133 |
|
|
|
4 |
SonaCare Medical,LLC |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
6,464 |
|
|
|
188 |
|
|
|
— |
Tela Bio,Inc. (4) |
|
醫療器械和設備 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
15,712 |
|
|
|
61 |
|
|
|
8 |
小計:醫療器械及設備(0.10%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,436 |
|
|
|
1,151 |
||||
半導體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Achronix半導體公司 |
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
360,000 |
|
|
|
160 |
|
|
|
6 |
|
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-2 |
|
|
750,000 |
|
|
|
99 |
|
|
|
330 |
道達爾異步半導體公司 |
|
|
|
|
|
|
1,110,000 |
|
|
|
259 |
|
|
|
336 |
||
Elenion技術公司 |
|
半導體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
225 |
|
|
|
8 |
|
|
|
6 |
小計:半導體(0.03%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
267 |
|
|
|
342 |
||||
軟體 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actifio,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
73,584 |
|
|
|
249 |
|
|
|
93 |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
31,673 |
|
|
|
343 |
|
|
|
91 |
Total Actifio,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
105,257 |
|
|
|
592 |
|
|
|
184 |
BryterCX,Inc.(p.k.a.)ClickFox,Inc.) (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
492,877 |
|
|
|
152 |
|
|
|
— |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
592,019 |
|
|
|
730 |
|
|
|
— |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-A |
|
|
2,218,214 |
|
|
|
230 |
|
|
|
1 |
Total BryterCX,Inc.(p.k.a.)ClickFox,Inc.) |
|
|
|
|
|
|
3,303,110 |
|
|
|
1,112 |
|
|
|
1 |
||
CareCloud公司 (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
13,499 |
|
|
|
258 |
|
|
|
— |
Cloudian,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
477,454 |
|
|
|
71 |
|
|
|
24 |
Couchbase,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
263,377 |
|
|
|
462 |
|
|
|
409 |
達什蘭公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
346,747 |
|
|
|
303 |
|
|
|
424 |
德爾福公司(Delphix Corp.) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
203,541 |
|
|
|
407 |
|
|
|
529 |
DNAnexus,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
909,091 |
|
|
|
97 |
|
|
|
68 |
Evernote公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
62,500 |
|
|
|
106 |
|
|
|
67 |
Fuze,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列F |
|
|
256,158 |
|
|
|
89 |
|
|
|
— |
Lastline,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
363,636 |
|
|
|
133 |
|
|
|
136 |
Lightbend,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
854,787 |
|
|
|
130 |
|
|
|
122 |
Message Systems,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
503,718 |
|
|
|
334 |
|
|
|
731 |
Nuvolo技術公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
30,000 |
|
|
|
43 |
|
|
|
73 |
OneLogin,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
381,620 |
|
|
|
305 |
|
|
|
602 |
楊樹股份有限公司(Poplicus,Inc.) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
132,168 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
Quid,Inc. (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
71,576 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列E |
|
|
40,261 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
Total Quid,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
111,837 |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
RapidMiner,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
4,982 |
|
|
|
24 |
|
|
|
20 |
紅印公司(RedSeal Inc.) (15) |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-Prime |
|
|
640,603 |
|
|
|
66 |
|
|
|
2 |
路標公司 |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
系列初級1優先 |
|
|
474,019 |
|
|
|
314 |
|
|
|
— |
ZeroFOX,Inc. |
|
軟體 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
486,263 |
|
|
|
57 |
|
|
|
87 |
小計:軟件(0.31%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
4,905 |
|
|
|
3,479 |
||||
專業製藥公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Alimera Sciences,Inc. (4) |
|
專業製藥公司 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
114,513 |
|
|
|
861 |
|
|
|
36 |
小計:專業製藥(0.00%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
861 |
|
|
|
36 |
||||
手術器械 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Gynesonics,Inc. (15) |
|
手術器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
180,480 |
|
|
|
74 |
|
|
|
4 |
|
|
手術器械 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
1,575,965 |
|
|
|
320 |
|
|
|
13 |
道達爾Gynesonics,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
1,756,445 |
|
|
|
394 |
|
|
|
17 |
TransMedics Group,Inc.(P.k.a TransMeds,Inc.) (4) |
|
手術器械 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
64,441 |
|
|
|
139 |
|
|
|
444 |
小計:手術器械(0.04%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
533 |
|
|
|
461 |
||||
可持續和可再生技術
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Agrivida,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
471,327 |
|
|
|
120 |
|
|
|
— |
Calera,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
44,529 |
|
|
|
513 |
|
|
|
— |
支點生物能源公司 |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C-1 |
|
|
280,897 |
|
|
|
275 |
|
|
|
537 |
見合併財務報表附註
28
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
綜合投資時間表
2019年12月31日
(未經審計)
(千美元)
投資組合公司 |
|
子行業 |
|
類型: 投資(1) |
|
系列 |
|
股票 |
|
|
成本(3) |
|
|
價值(4) |
|||
GreatPoint Energy,Inc. (15) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D-1 |
|
|
393,212 |
|
|
|
548 |
|
|
|
— |
Kinestral Technologies,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列A |
|
|
325,000 |
|
|
|
155 |
|
|
|
168 |
|
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列B |
|
|
131,883 |
|
|
$ |
63 |
|
|
$ |
52 |
Total Kinestral Technologies,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
456,883 |
|
|
|
218 |
|
|
|
220 |
NantEnergy,Inc.(p.k.a.(Fluidic,Inc.) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列D |
|
|
61,804 |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
Polyera公司 (15) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列C |
|
|
311,609 |
|
|
|
338 |
|
|
|
— |
Proterra,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
普通股 |
|
|
36,630 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列4 |
|
|
477,517 |
|
|
|
41 |
|
|
|
252 |
Total Proterra,Inc. |
|
|
|
|
|
|
|
|
514,147 |
|
|
|
42 |
|
|
|
256 |
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) (6) |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
甲類單位 |
|
|
0.69 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
Tas Energy,Inc. |
|
可持續和可再生技術 |
|
搜查令 |
|
首選系列AA |
|
|
428,571 |
|
|
|
299 |
|
|
|
— |
小計:可持續和可再生技術(0.09%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,455 |
|
|
|
1,013 |
||||
總計:權證投資(1.84%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34,970 |
|
|
|
20,881 |
證券投資總額(204.27%)* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
2,402,032 |
|
|
$ |
2,314,526 |
* |
以淨資產百分比表示的價值 |
(1) |
優先股和普通股、認股權證和股權通常不會產生收益。 |
(2) |
截至2019年12月31日,利率優惠為4.75%。截至2019年12月31日,1個月期LIBOR、3個月期LIBOR和12個月期LIBOR分別為1.76%、1.91%和2.00%。 |
(3) |
聯邦所得税的未實現升值總額、未實現折舊總額和淨未實現折舊總額分別為7030萬美元、1.441億美元和7380萬美元。投資的税費為24億美元。 |
(4) |
除35家上市公司的認股權證和25家上市公司的普通股外,所有投資均於2019年12月31日受到限制,並使用本公司董事會(“董事會”)真誠決定的第3級重大不可觀察投入按公允價值進行估值。同一發行人的不受限制的證券都不是未償還的。該公司使用標準工業代碼對其投資組合公司的行業分組進行分類。 |
(5) |
非美國公司或公司的主要營業地點在美國以外。 |
(6) |
關聯投資根據1940年修訂後的“投資公司法”(“1940年法案”)的定義,即Hercules擁有公司至少5%但一般不到25%的有表決權證券。 |
(7) |
根據1940年法案的定義,即Hercules擁有公司至少25%的有表決權證券或在董事會中擁有超過50%的代表的控制投資。 |
(8) |
截至2019年12月31日,債務處於非應計狀態,因此被認為是非創收的。請注意,對於公司在Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.)的債務投資,只有PIK部分屬於非應計項目。Sungevity,Inc.)和Tectura公司。 |
(9) |
指全部或部分債務投資為可轉換債務。 |
(10) |
指公司根據1940年法案第55(A)條認為不是“合格資產”的資產。在收購任何額外的不符合條件的資產時,符合條件的資產必須至少佔公司總資產的70%。 |
(11) |
指全部或部分債務投資擔保債務證券化中提供的票據(定義見附註4)。 |
(12) |
指全部或部分債務投資在富國銀行貸款(定義見附註4)下質押作為抵押品。 |
(13) |
指全部或部分債務投資作為聯合銀行貸款(定義見附註4)下的抵押品。 |
(14) |
指全部或部分債務投資本金包括累積的PIK利息,並扣除還款後的淨額。 |
(15) |
指該投資組合公司的全部或部分投資由本公司全資擁有的小型企業投資公司或SBIC子公司HT III持有。 |
(16) |
指於2019年12月31日,本公司在該投資組合公司的總投資的公允價值佔本公司總資產的5%以上。 |
(17) |
表示在2019年12月31日,應該投資組合公司的要求,有無資金的合同承諾可用。請參閲“備註10-承諾和或有事項“。 |
(18) |
指在投資組合公司的所有資產中擁有第一留置權“最後退出”優先擔保頭寸和擔保權益的單位債務,因此在清算、出售或其他處置中,“最後退出”部分將從屬於“先退出”部分。 |
(19) |
指第二留置權優先擔保債務。 |
見合併財務報表附註
29
合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務説明及呈報依據
Hercules Capital,Inc.(“本公司”)是一家專業金融公司,專注於向各種技術、生命科學以及可持續和可再生技術行業的高增長、創新型風險資本支持的公司提供優先擔保貸款。該公司通過其位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的主要辦事處以及在馬薩諸塞州波士頓、紐約州紐約、馬裏蘭州貝塞斯達、康涅狄格州哈特福德和加利福尼亞州聖地亞哥的其他辦事處籌集投資。該公司於2003年12月根據馬裏蘭州一般公司法註冊成立。
本公司是一間內部管理的非多元化封閉式投資公司,已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年公司法”)受規管為業務發展公司(“BDC”)。自注冊成立至二零零五年十二月三十一日止,本公司作為一間公司須根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)C分章繳税。自二零零六年一月一日起,本公司選擇根據守則第M分章(見“附註5”),為税務目的而被視為受規管投資公司(“RIC”)-所得税“)。
本公司目前不使用商品期貨交易委員會(“CFTC”)衍生品,但在未來使用CFTC衍生品的範圍內,它打算使用低於規定水平的衍生品,並且不會將自己推銷為“商品池”或交易此類工具的工具。本公司聲稱,根據商品交易法(“CEA”)規則4.5,“商品池經營者”一詞的定義被排除在外。因此,本公司不受“商品池營運商”的註冊或規管。
Hercules Technology III,L.P.(“HT III”)和Hercules Technology IV,L.P.(“HT IV”)是特拉華州的有限合夥企業,分別成立於2009年9月和2010年12月。二零一零年五月二十六日,HT III獲發牌照,在美國小企業管理局(“SBA”)管轄下作為一家小企業投資公司(“SBIC”)經營。Hercules Technology II,L.P.(“HT II”)是特拉華州的一家有限合夥企業,成立於2005年1月,以SBIC的身份運營。2018年7月13日,本公司完成償還剩餘的HT II債券,隨後交出了HT II的SBA許可證,並解散了實體。
作為SBIC,HT III必須遵守各種法規,其中包括它可能投資的公司的規模和性質以及這些投資的結構。HT IV是為了獲得額外的SBIC許可證而成立的。截至2020年9月30日,HT IV沒有實質性資產或負債。公司於2020年10月27日獲得SBIC許可證(見“附註12-後續事件“)。2003年11月,該公司還成立了特拉華州的有限責任公司Hercules Technology SBIC Management,LLC(“HTM”)。HTM是本公司的全資附屬公司,並擔任HT III的有限合夥人和普通合夥人(見“附註4-公司合併財務報表中的“借款”)。
該公司還成立了全資子公司,所有子公司的結構都是特拉華州的公司或有限責任公司(“LLC”),以持有以LLC(或其他形式的傳遞實體)組織的投資組合公司。這些子公司出於財務報告的目的並根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)進行合併,這些子公司持有的有價證券投資包括在公司的綜合財務報表中,並按公允價值記錄。出於所得税的目的,這些應税子公司沒有與Hercules合併,可能會因為它們擁有某些有價證券投資而產生所得税支出或收益以及税收資產和負債。
隨附的合併中期財務報表是根據美國中期財務信息公認會計準則,並根據表格10-Q和S-X規則第6、10和12條的報告要求編制的。因此,根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表附帶的某些披露被省略。管理層認為,所有僅由正常經常性應計項目組成的調整都已包括在內,這些調整被認為是公平列報中期綜合財務報表所必需的。本期的業務結果不一定表明整個財政年度最終可能實現的結果。因此,中期未經審計綜合財務報表及附註應與截至2019年12月31日止年度經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。年終合併資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
30
作為一家投資公司,本公司遵循經修訂的財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(“ASC”)第946主題(“金融服務--投資公司”)中規定的會計和報告指導。根據S-X法規和ASC主題946的規定,除投資公司子公司或業務以向本公司提供服務的受控運營公司外,本公司不會合並其對投資組合公司的投資。相反,投資公司對不是投資公司的投資組合公司的興趣應該按照美國會計準則第946號主題的公允價值來衡量。
根據美國公認會計原則編制的財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響在合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的收入、費用、收益和損失的金額。經濟和監管環境、金融市場、我們投資組合公司的信用狀況、2020年第一季度新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的全球爆發以及確定這些估計和假設所使用的任何其他參數的變化,都可能導致實際結果與這些估計和假設不同。
2.主要會計政策摘要
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目以及本公司為主要受益人的所有VIE。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。
VIE是指(I)沒有足夠的股本允許實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體,或(Ii)擁有缺乏控股權特徵的股權投資者的實體。VIE的主要受益方既有權指導VIE的活動,對VIE的經濟表現產生最重大的影響,又有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
為了評估公司是否有權指導VIE的活動,從而對其經濟表現產生最重大的影響,本公司考慮了所有事實和情況,包括它在建立VIE中的角色及其持續的權利和責任。這項評估包括確定對VIE經濟表現影響最大的活動,以及確定哪一方(如果有的話)有權控制這些活動。一般來説,做出影響VIE的最重大決定的一方被認定有權指導VIE的活動。為了評估本公司是否有義務吸收可能對VIE產生重大影響的損失或獲得可能對VIE產生重大影響的利益,本公司考慮了VIE的所有經濟利益,包括債務和股權、服務權和費用安排,以及VIE中的任何其他可變利益。如果本公司確定它是有權做出影響VIE的最重大決策的一方,並且本公司在VIE中具有潛在的重大利益,那麼它將合併VIE。
該公司定期(通常每季度)重新評估其是否為VIE的主要受益者。重新評估過程考慮本公司是否已獲得或放棄通過變更管理文件或其他情況來指導VIE活動的權力。本公司還根據某些事件重新考慮以前被確定為非VIE的實體是否已成為VIE,因此受VIE合併框架的約束。
截至2020年9月30日,本公司合併的VIE是與發行2027年資產支持票據和2028年資產支持票據(定義見本文)同時形成的證券化VIE。請參閲“附註4-借款”。
投資的估價
編制公司綜合財務報表所固有的最重要的估計是對投資的估值以及記錄的投資的未實現增值和折舊的相關金額。
31
截至2020年9月30日,公司總資產中約96.7%是對投資組合公司的投資,其公允價值由董事會真誠確定。根據1940年法案第2(A)(41)節的定義,價值是(I)那些隨時可以獲得市場報價的證券的市場價格,(Ii)對於所有其他證券和資產,公允價值由董事會真誠確定。該公司的投資根據1940年法案和ASC主題946以公允價值計價,並根據ASC主題820(“公允價值計量”)進行計量。該公司的債務證券主要投資於風險資本支持的技術相關行業的公司,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及所有發展階段的可持續和可再生技術。鑑於向這些類型的企業放貸的性質,該公司在這些投資組合公司中的幾乎所有投資都被視為ASC主題820項下的3級資產,因為這些投資證券沒有已知或可進入的市場或市場指數可供交易或交換。因此,本公司根據ASC主題820和1940年法案的規定,根據董事會批准的一致估值政策,以真誠確定的公允價值對其所有投資進行估值。由於在釐定沒有現成市價的投資的公允價值時存在固有的不確定性,本公司董事會真誠釐定的投資的公允價值可能與該等投資存在現成市場的情況下所使用的價值有重大差異,而差異可能是重大的。
本公司打算繼續聘請一家或多家獨立估值公司協助管理層每季度確定選定組合投資的公允價值,除非董事會指示取消此類估值服務。具體地説,該公司將按季度確定一家獨立評估公司將協助評估的有價證券投資。本公司根據一系列因素選擇這些有價證券投資,包括但不限於,估值結果、規模、信用質量可能出現重大波動,以及自獨立評估公司上次對有價證券投資進行估值以來所經過的時間。獨立估價公司提供的服務範圍由董事會酌情決定。董事會最終且完全負責真誠地確定公司投資的公允價值。
ASC主題820為計量資產和負債的公允價值建立了一個框架,並概述了公允價值的層次結構,其中對用於計量公允價值的投入以及公允價值計量對收益的影響進行了優先排序。ASC主題820還要求披露基於評估中使用的信息層次內的水平的公允價值計量。ASC主題820適用於任何其他標準要求(或允許)資產或負債以公允價值計量的情況。ASC主題820將公允價值定義為在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。
該公司根據與用於衡量其公允價值的投入相關的判斷水平,按照ASC主題820對所有按公允價值記錄的投資進行了分類。由ASC主題820定義並與與這些資產和負債的公平估值的輸入相關聯的主觀量直接相關的分層級別如下:
第1級-在測量日期,投入是相同資產在活躍市場的未經調整的報價。按第1級公允價值列賬的資產類別一般為活躍市場上市的股票。
第2級-根據測量日期的市場數據和工具的預期壽命範圍,資產的投入(第1級所包括的報價除外)可以直接或間接觀察到。公允價值資產通常包括在這一類別中,是指公開持有的債務投資和上市公司持有的認股權證。
級別3-輸入反映了管理層對市場參與者在測量日期將使用什麼對資產進行定價的最佳估計。它包括需要對公允價值計量具有重大意義且不可觀察的輸入的價格或估值。一般來説,按公允價值列賬幷包括在這一類別中的資產是私人公司持有的債務投資、權證和股權。
32
根據截至2020年9月30日和2019年12月31日對估值的重大投入的最低水平,按公允價值經常性計量的投資在下表中分類。
(單位:千) |
|
天平 9月30日, |
|
|
報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 |
|
|
意義重大 其他可觀察到的 輸入量 |
|
|
意義重大 看不見的 輸入量 |
|
||||
描述 |
|
2020 |
|
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
||||
優先擔保債務 |
|
$ |
2,249,500 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,249,500 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,947 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,947 |
|
優先股 |
|
|
50,283 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
50,283 |
|
普通股 |
|
|
83,566 |
|
|
|
41,646 |
|
|
|
— |
|
|
|
41,920 |
|
認股權證 |
|
|
22,531 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,963 |
|
|
|
15,568 |
|
應收託管 |
|
|
417 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
417 |
|
總計 |
|
$ |
2,421,244 |
|
|
$ |
41,646 |
|
|
$ |
6,963 |
|
|
$ |
2,372,635 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千) |
|
天平 十二月三十一日, |
|
|
報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 |
|
|
意義重大 其他可觀察到的 輸入量 |
|
|
意義重大 看不見的 輸入量 |
|
||||
描述 |
|
2019 |
|
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
||||
優先擔保債務 |
|
$ |
2,133,812 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,133,812 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,780 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,780 |
|
優先股 |
|
|
69,717 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,717 |
|
普通股 |
|
|
75,336 |
|
|
|
41,789 |
|
|
|
— |
|
|
|
33,547 |
|
認股權證 |
|
|
20,881 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,159 |
|
|
|
13,722 |
|
應收託管 |
|
|
955 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
955 |
|
總計 |
|
$ |
2,315,481 |
|
|
$ |
41,789 |
|
|
$ |
7,159 |
|
|
$ |
2,266,533 |
|
下表列出了使用截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度的重大不可觀察到的投入(第3級),按公允價值經常性計量的所有金融資產和負債的對賬,不包括應計利息部分。
(單位:千) |
|
天平 2020年1月1日 |
|
|
已實現淨額 收益(虧損):(1) |
|
|
淨變動率 未實現 欣賞 (折舊)。(2) |
|
|
購買量:(5) |
|
|
銷售額 |
|
|
還款:(6) |
|
|
毛 轉帳 vt.進入,進入 第三級:(3) |
|
|
毛 轉帳 離開 第三級:(3) |
|
|
天平 2020年9月30日 |
|
|||||||||
優先債 |
|
$ |
2,133,812 |
|
|
$ |
(47,346 |
) |
|
$ |
2,579 |
|
|
$ |
649,886 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(489,431 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,249,500 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,780 |
|
|
|
— |
|
|
|
(283 |
) |
|
|
450 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,947 |
|
優先股 |
|
|
69,717 |
|
|
|
(134 |
) |
|
|
(5,323 |
) |
|
|
245 |
|
|
|
(40 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,182 |
) |
|
|
50,283 |
|
普通股 |
|
|
33,547 |
|
|
|
1,240 |
|
|
|
8,373 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,240 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41,920 |
|
認股權證 |
|
|
13,722 |
|
|
|
(5,129 |
) |
|
|
4,911 |
|
|
|
3,327 |
|
|
|
(1,088 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(175 |
) |
|
|
15,568 |
|
應收託管 |
|
|
955 |
|
|
|
105 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,440 |
|
|
|
(2,083 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
417 |
|
總計 |
|
$ |
2,266,533 |
|
|
$ |
(51,264 |
) |
|
$ |
10,257 |
|
|
$ |
655,348 |
|
|
$ |
(4,451 |
) |
|
$ |
(489,431 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(14,357 |
) |
|
$ |
2,372,635 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千) |
|
天平 2019年1月1日 |
|
|
已實現淨額 收益(虧損):(1) |
|
|
淨變動率 未實現 欣賞 (折舊)。(2) |
|
|
購買量:(5) |
|
|
銷售額 |
|
|
還款:(6) |
|
|
毛 轉帳 vt.進入,進入 第三級:(4) |
|
|
毛 轉帳 離開 第三級:(4) |
|
|
天平 2019年12月31日 |
|
|||||||||
優先債 |
|
$ |
1,719,091 |
|
|
$ |
(5,513 |
) |
|
$ |
(2,424 |
) |
|
$ |
1,031,832 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(609,174 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,133,812 |
|
無擔保債務 |
|
|
14,401 |
|
|
|
— |
|
|
|
329 |
|
|
|
50 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,780 |
|
優先股 |
|
|
68,625 |
|
|
|
(1,146 |
) |
|
|
12,566 |
|
|
|
4,638 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,950 |
) |
|
|
69,717 |
|
普通股 |
|
|
24,241 |
|
|
|
(750 |
) |
|
|
4,962 |
|
|
|
5,094 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,547 |
|
認股權證 |
|
|
22,673 |
|
|
|
6,270 |
|
|
|
(7,922 |
) |
|
|
3,532 |
|
|
|
(8,981 |
) |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
(1,853 |
) |
|
|
13,722 |
|
應收託管 |
|
|
970 |
|
|
|
(875 |
) |
|
|
— |
|
|
|
897 |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
955 |
|
總計 |
|
$ |
1,850,001 |
|
|
$ |
(2,014 |
) |
|
$ |
7,511 |
|
|
$ |
1,046,043 |
|
|
$ |
(9,034 |
) |
|
$ |
(609,174 |
) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
(16,803 |
) |
|
$ |
2,266,533 |
|
(1) |
包括在隨附的綜合經營報表中的已實現淨收益或淨虧損中。 |
(2) |
包括在隨附的綜合經營報表中的未實現增值(折舊)淨變化中。 |
(3) |
在截至2020年9月30日的9個月裏,轉移出3級的資金涉及Palantir Technologies和Begin Medical,Inc.的首次公開募股。在截至2020年9月30日的9個月裏,沒有任何與轉移到3級有關的活動。 |
(4) |
在截至2019年12月31日的一年中,轉讓出Level 3的公司涉及LightSpeed POS,Inc.,Lyft,Avedro,Inc.,Stealth Bio Treeutics Corp.,X4 PharmPharmticals,Inc.,BridgeBio Pharma LLC,Pinterest,Inc.,TransMedics Group,Inc.,Fastly,Inc.,Brickell Biotech,Inc.,Oportun和Tela Bio,Inc. |
33
(5) |
上述金額包括貸款開始時收到的貸款發放費,這些費用已遞延並攤銷為手續費收入,以及期內現有貸款折扣和手續費的增加。代管應收賬款購買可能包括因第三級投資清算以代管方式持有的收益而增加的款項。 |
(6) |
上面列出的金額包括由於提前償還或重組以及定期計劃的攤銷而加速和支付貸款折扣和貸款費用。 |
在截至2020年9月30日的9個月中,與報告日期仍持有的資產相關的優先股和普通股3級投資分別錄得約550萬美元的未實現淨折舊和840萬美元的未實現淨增值。在截至2020年9月30日的9個月中,債務和權證3級投資分別錄得約450萬美元和40萬美元的未實現淨折舊,與報告日期仍持有的資產有關。
截至2019年12月31日的年度,與報告日期仍持有的資產相關的優先股和普通股3級投資分別錄得約1160萬美元和460萬美元的未實現淨增值。截至2019年12月31日的年度,與報告日期仍持有的資產相關的債務和權證3級投資分別錄得約590萬美元和150萬美元的未實現淨折舊。
下表提供了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的第3級公允價值計量的量化信息。根據本公司的估值政策,除下表所載的技術及投入外,本公司在釐定本公司的公允價值計量時,亦可使用其他估值技術及方法。下表並非包羅萬象,而是提供與本公司公允價值計量相關的重要3級投入的信息。
在公司託管應收賬款的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是在託管應收賬款合同到期日可收回的金額。
投資類型-技術水平 三項債務投資 |
|
公允價值在 2020年9月30日 (單位:千) |
|
|
估值 技術/方法 |
|
無法觀察到的輸入 (1) |
|
量程 |
|
加權 平均水平(2) |
|
||
製藥業 |
|
$ |
47,143 |
|
|
在4-6個月內發病 |
|
起源產量 |
|
12.78% - 13.57% |
|
13.30% |
|
|
|
|
|
662,170 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.29% - 14.31% |
|
11.43% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.50%) - 1.00% |
|
|
|
|
技術 |
|
|
49,629 |
|
|
在4-6個月內發病 |
|
起源產量 |
|
10.91% - 13.94% |
|
13.37% |
|
|
|
|
|
982,286 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
7.08% - 17.51% |
|
12.32% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.25%) - 1.00% |
|
|
|
|
|
|
|
5,901 |
|
|
清算(3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
40.00% - 60.00% |
|
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
|
15,622 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.18% - 10.60% |
|
10.29% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
0.00% - 0.00% |
|
|
|
|
|
|
|
12,561 |
|
|
清算(3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
30.00% - 100.00% |
|
|
|
|
醫療器械 |
|
|
69,042 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.01% - 14.61% |
|
11.32% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.25%) - 0.50% |
|
|
|
|
|
|
|
5,807 |
|
|
清盤(3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
25.00% - 40.00% |
|
|
|
|
中低端市場 |
|
|
143,397 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
8.46% - 15.94% |
|
11.86% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(1.00%) - 0.5% |
|
|
|
|
|
|
|
8,295 |
|
|
清算(3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
20.00% - 80.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值接近成本的債務投資 |
|
|||||||
|
|
|
243,382 |
|
|
3個月內的債務投資 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
- |
|
|
迫在眉睫的回報(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19,212 |
|
|
一年內到期的債務投資 |
|
|||||||
|
|
$ |
2,264,447 |
|
|
三級債務投資總額 |
|
(1) |
該公司債務證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是假設的市場收益率和溢價/(折價)。假設市場收益率被定義為在一個假設市場中一項投資對假設市場參與者的退出價格,其中買家和賣家都是願意參與的參與者。溢價/(折扣)與公司特定的特徵有關,例如潛在的投資業績、證券留置權和投資的其他特徵。單獨投入的大幅增加(減少)可能導致公允價值計量大幅降低(較高),具體取決於投資的重要性。公司綜合投資明細表中所列行業的債務投資包括在上述行業中,具體如下: |
|
• |
製藥公司(上圖)包括對“綜合投資計劃”中的“醫療服務、其他”和“藥物發現與開發”行業的債務投資。 |
|
• |
上述技術包括對綜合投資計劃中的“軟件”、“媒體/內容/信息”、“互聯網消費和商業服務”、“半導體”、“通信和網絡”、“醫療設備和設備”以及“信息服務”行業的債務投資。 |
34
|
• |
可持續和可再生技術(上圖)包括對綜合投資計劃中的“可持續和可再生技術”、“互聯網消費和商業服務”以及“電子和計算機硬件”行業的債務投資。 |
|
• |
醫療設備公司(上圖)由“綜合投資計劃”中的“藥品輸送”和“醫療器械和設備”行業的債務投資組成。 |
|
• |
中低端市場(上圖)包括對綜合投資計劃中的“醫療服務、其他”、“互聯網消費和商業服務”、“多元化金融服務”、“可持續和可再生技術”以及“軟件”行業的債務投資。 |
(2) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(3) |
在減值債務證券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是替代結果的概率加權。 |
(4) |
迫在眉睫的償付是指公司預計將在預定到期日之前的未來三個月內全額償還的債務投資。 |
投資類型-技術水平 三項債務投資 |
|
公允價值在 2019年12月31日 (單位:千) |
|
|
估值技術/方法 |
|
無法觀察到的輸入 (1) |
|
量程 |
|
|
加權 平均水平(2) |
|
|||
製藥業 |
|
$ |
34,898 |
|
|
在4-6個月內發病 |
|
起源產量 |
|
10.87% - 12.01% |
|
|
11.38% |
|
||
|
|
|
563,725 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.26% - 14.06% |
|
|
11.43% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.50%) - 0.50% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
清算 (3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
0.00% - 100.00% |
|
|
|
|
|
|
技術 |
|
|
21,365 |
|
|
在4-6個月內發病 |
|
起源產量 |
|
9.40% - 13.04% |
|
|
12.33% |
|
||
|
|
|
844,169 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.56% - 16.13% |
|
|
12.36% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.50%) - 0.50% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,773 |
|
|
清算 (3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
40.00% - 60.00% |
|
|
|
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
|
34,115 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
11.49% - 21.59% |
|
|
13.67% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.50%) - 3.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,410 |
|
|
清算 (3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
50.00% |
|
|
|
|
|
|
醫療器械 |
|
|
101,349 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
9.13% - 14.74% |
|
|
12.07% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.50%) - 0.50% |
|
|
|
|
|
|
中低端市場 |
|
|
34,822 |
|
|
在4-6個月內發病 |
|
起源產量 |
|
13.24% |
|
|
13.24% |
|
||
|
|
|
188,841 |
|
|
市場可比公司 |
|
假設市場收益率 |
|
10.71% - 16.02% |
|
|
13.09% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
溢價/(折扣) |
|
(0.50%) - 0.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,587 |
|
|
清算 (3) |
|
備選結果的概率加權 |
|
20.00% - 80.00% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公允價值接近成本的債務投資 |
|
|||||||||
|
|
|
149,358 |
|
|
3個月內的債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
78,052 |
|
|
迫在眉睫的回報(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
82,128 |
|
|
一年內到期的債務投資 |
|
|||||||||
|
|
$ |
2,148,592 |
|
|
三級債務投資總額 |
|
(1) |
該公司債務證券的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是假設的市場收益率和溢價/(折價)。假設市場收益率被定義為在一個假設市場中一項投資對假設市場參與者的退出價格,其中買家和賣家都是願意參與的參與者。溢價/(折扣)與公司特定的特徵有關,例如潛在的投資業績、證券留置權和投資的其他特徵。單獨投入的大幅增加(減少)可能導致公允價值計量大幅降低(較高),具體取決於投資的重要性。公司綜合投資明細表中所列行業的債務投資包括在上述行業中,具體如下: |
|
• |
製藥公司(上圖)包括對“綜合投資計劃”中的“醫療服務、其他”、“生物技術工具”、“藥物輸送”和“藥物發現與開發”行業的債務投資。 |
|
• |
技術(上圖)包括對綜合投資計劃中的“軟件”、“媒體/內容/信息”、“互聯網消費和商業服務”、“半導體”、“多元化金融服務”和“信息服務”行業的債務投資。 |
|
• |
可持續和可再生技術(上圖)包括對綜合投資計劃中的“可持續和可再生技術”、“互聯網消費和商業服務”以及“電子和計算機硬件”行業的債務投資。 |
|
• |
醫療設備公司(上圖)包括綜合投資計劃中的“藥品輸送”和“醫療器械和設備”行業的債務投資。 |
|
• |
中低端市場(上圖)包括對綜合投資計劃中的“醫療服務、其他”、“互聯網消費和商業服務”、“多元化金融服務”、“可持續和可再生技術”以及“軟件”行業的債務投資。 |
(2) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(3) |
在減值債務證券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是替代結果的概率加權。 |
(4) |
迫在眉睫的償付是指公司預計將在預定到期日之前的未來三個月內全額償還的債務投資。 |
35
投資類型-第三級 股權投資和認股權證投資 |
|
公允價值在 2020年9月30日 (單位:千) |
|
|
估值技巧/ 方法學 |
|
無法觀察到的輸入(1) |
|
量程 |
|
|
加權平均(6) |
|
|||
股權投資 |
|
$ |
44,303 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
5.6x-9.1x |
|
|
8.0x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
1.7x-18.2x |
|
|
1.9x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
有形賬面價值倍數(b) |
|
3.9x-3.9x |
|
|
3.9x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
因缺乏適銷性而打折(3) |
|
20.66% - 31.28% |
|
|
23.26% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性 (4) |
|
49.92% - 124.93% |
|
|
90.80% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
0.12% |
|
|
0.12% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
6,481 |
|
|
市場調整後的OPM回溯解決方案 |
|
市場公平調整(5) |
|
(89.92%) - 32.29% |
|
|
1.37% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
39.77% - 81.88% |
|
|
75.75% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
0.18% - 2.64% |
|
|
0.59% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
10 - 31 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
清算 |
|
收入倍數(2) |
|
0.6x-4.6x |
|
|
2.6x |
|
||
|
|
|
41,419 |
|
|
其他(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權證投資 |
|
|
6,334 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
7.4x-12.4x |
|
|
7.5x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.4x-8.3x |
|
|
4.9x |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
因缺乏適銷性而打折(3) |
|
18.88% - 31.11% |
|
|
24.97% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
36.85% - 78.99% |
|
|
69.86% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
0.11% - 0.22% |
|
|
0.14% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
10 - 49 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
9,234 |
|
|
市場調整後的OPM回溯解決方案 |
|
市場公平調整(5) |
|
(49.04%) - 32.29% |
|
|
(1.50%) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
25.68% - 137.82% |
|
|
72.47% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
0.13% - 2.64% |
|
|
0.51% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
10 - 48 |
|
|
|
21 |
|
|
總計三級 權證和股權投資 |
|
$ |
107,771 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
在公司權證和股權相關證券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的投入是收入和/或EBITDA倍數、市場股權調整因素以及缺乏市場性的折扣。Black Scholes期權定價模型(“OPM”)中使用的其他數據包括行業波動性、無風險利率和預計退出時間。單獨投入的大幅增加/(減少)將導致公允價值計量大幅提高/(降低),具體取決於投資的重要性。對於一些投資,可能會額外考慮上一輪融資或合併/收購事件在測量日期附近的數據。在減值股權證券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是替代結果的概率加權。 |
(2) |
代表當公司確定市場參與者在為投資定價時將使用這些倍數時使用的金額。 |
(3) |
代表公司確定市場參與者在為投資定價時將考慮這些折扣時使用的金額。 |
(4) |
表示市場參與者在為投資定價時使用的行業波動範圍。 |
(5) |
表示自投資組合公司上次外部估值事件以來行業估值的變化範圍。 |
(6) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(7) |
這些投資的公平市場價值是根據最近的非公開市場和併購交易價格和/或指示性報價得出的。 |
36
投資類型:三級-三級 股權投資和認股權證投資 |
|
公允價值在 2019年12月31日 (單位:千) |
|
|
估值技巧/ 方法學 |
|
無法觀察到的輸入 (1) |
|
量程 |
|
加權平均 (6) |
|
||
股權投資 |
|
$ |
45,205 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
5.4x |
|
5.4x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.5x-13.6x |
|
4.0x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因缺乏適銷性而打折(3) |
|
15.92% - 25.07% |
|
19.31% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性 (4) |
|
54.15% - 106.47% |
|
74.87% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.59% - 1.60% |
|
1.59% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
11 - 31 |
|
|
11 |
|
|
|
|
14,910 |
|
|
市場調整後的OPM回溯解決方案 |
|
市場公平調整(5) |
|
(19.78%) - 26.70% |
|
8.17% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
32.48% - 90.07% |
|
79.18% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.42% - 2.68% |
|
1.94% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
11 - 40 |
|
|
16 |
|
|
|
|
— |
|
|
清算 |
|
收入倍數(2) |
|
2.0x-4.0x |
|
3.0x |
|
|
|
|
|
43,149 |
|
|
其他(7) |
|
|
|
|
|
|
|
|
權證投資 |
|
|
9,074 |
|
|
市場可比公司 |
|
EBITDA倍數(2) |
|
5.4x-14.7x |
|
14.6x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數(2) |
|
0.4x-13.4x |
|
9.9x |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因缺乏適銷性而打折(3) |
|
8.42% - 35.81% |
|
19.46% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
35.81% - 97.06% |
|
57.26% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.57% - 1.66% |
|
1.60% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
4 - 48 |
|
|
21 |
|
|
|
|
4,648 |
|
|
市場調整後的OPM回溯解決方案 |
|
市場公平調整(5) |
|
(42.45%) - 23.22% |
|
7.05% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行業平均波動性(4) |
|
26.31% - 98.99% |
|
62.78% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無風險利率 |
|
1.61% - 2.73% |
|
1.78% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間(以月為單位) |
|
7 - 39 |
|
|
18 |
|
三級權證和股權投資總額 |
|
$ |
116,986 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
在公司權證和股權相關證券的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的投入是收入和/或EBITDA倍數、市場股權調整因素以及缺乏市場性的折扣。OPM使用的其他數據包括行業波動性、無風險利率和預計退出時間。單獨投入的大幅增加/(減少)將導致公允價值計量大幅提高/(降低),具體取決於投資的重要性。對於一些投資,可能會額外考慮上一輪融資或合併/收購事件在測量日期附近的數據。 |
(2) |
代表當公司確定市場參與者在為投資定價時將使用這些倍數時使用的金額。 |
(3) |
代表公司確定市場參與者在為投資定價時將考慮這些折扣時使用的金額。 |
(4) |
表示市場參與者在為投資定價時使用的行業波動範圍。 |
(5) |
表示自投資組合公司上次外部估值事件以來行業估值的變化範圍。 |
(6) |
加權平均數是根據每項投資的公平市場價值計算的。 |
(7) |
這些投資的公平市場價值是根據最近的非公開市場和併購交易價格得出的。 |
債務投資
該公司遵循ASC主題820中提出的指導,該主題為計量資產和負債的公允價值建立了一個框架,並概述了公允價值等級,其中優先考慮了用於計量公允價值的投入以及公允價值計量對收益的影響。該公司的債務證券主要投資於風險資本支持的技術相關行業的公司,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及所有發展階段的可持續和可再生技術。鑑於向這些類型的企業放貸的性質,該公司在這些投資組合公司中的幾乎所有投資都被視為ASC主題820項下的3級資產,因為對於要交易或交換的這些投資證券,沒有已知或可進入的市場或市場指數。此外,本公司可不時投資於符合本公司投資目標的公司的公債。這些投資被視為二級資產。
在真誠地確定本公司投資的價值時,本公司通常從投資的成本基礎開始,其中包括原始發行折扣(“OID”)(如果有的話)的價值,以及已應計的實物支付利息或其他應收賬款(“PIK”)利息或其他應收賬款。然後,本公司應用如下所述的估值方法。
37
該公司對債務投資採用一種程序,假定將假設市場中的每一項投資出售給一個假設的市場參與者,其中買家和賣家都願意參與。假設的市場不包括標的證券被簡單償還或清償的情景,但確實包括退出概念。公司確定每項債務投資的初始收益。然後,該公司使用第三方供應商提供的高級擔保槓桿貸款收益率來確定債務投資開始至衡量日期之間的市場收益率變化。行業特定指數和其他相關市場數據用於基準和評估基於市場的走勢。
根據這一程序,本公司還評估債務投資的抵押品的可回收性。本公司考慮每家投資組合公司的信用評級、證券留置權和投資的其他特徵來調整基準收益率,以得出截至測量日期的每項投資的信用調整後的假設收益率。然後,每項投資的預期未來現金流按假設收益率折現,以估計每項投資截至計量日期的公允價值。
該公司的流程包括對基本投資業績、當前投資組合公司的財務狀況和影響估值的市場變化事件、估計剩餘壽命、當前市場收益率以及截至測量日期的類似證券利差的分析。該公司使用經紀人報價和債券指數等因素對其銀團債務投資進行估值。如果債務投資的信用質量顯著惡化,本公司可能會考慮其他因素來估計公允價值,包括在清算分析中將收到的收益。
當本公司認為一項投資價值下降時,包括債務投資的回收有問題,或在外匯前提下,當債務投資的價值低於投資的攤銷成本時,本公司將記錄投資的未實現折舊。相反,在適當的情況下,如果公司認為相關投資組合公司的價值已經增值,因此其投資也已經增值,或者如果在交換前提下,債務投資的價值大於攤銷成本,則公司將記錄未實現增值。
在發行債務工具時,本公司通常從借款人那裏收到認股權證或其他與股權有關的證券。本公司根據所收債權證及認股權證或其他股權相關證券的總公允價值,按其於收到日各自的公允價值釐定所收權證或其他股權相關證券的成本基準。從權證或其他股權工具的記錄中產生的債務投資的任何折價,在債務投資的有效期內計入利息收入。
在公共交易所交易的債務投資以估值之日的現行市場價格估值。
與股權有關的證券及認股權證
在場外市場或證券交易所交易的證券將在期末以當時的買入價估值。該公司在上市公司持有的股本證券數量有限。根據1940年法案,容易獲得市場報價的不受限制的公開交易證券在測量日期的收盤報價進行估值。
該公司使用布萊克·斯科爾斯OPM估計權證的公允價值。在每個報告日期,私人持有的權證和股權相關證券的估值基於對各種因素的分析,這些因素包括但不限於投資組合公司的經營業績和財務狀況、一般市場狀況、企業價值與市價或市淨率、貼現現金流、與可比上市公司的估值比較以及其他行業基準。當外部事件發生時,如購買交易、公開發行或隨後的股權出售,該外部事件所指示的定價將用於證實公司對權證和股權相關證券的估值。本公司定期檢討其投資組合公司的估值,以確定投資組合公司的企業價值自上次估值計量日期以來是否有所增加或減少。
現金、限制性現金和現金等價物
現金和現金等價物僅包括存放在金融機構的資金和貨幣市場存款賬户中的短期流動投資。現金及現金等價物按成本列賬,接近公允價值。限制性現金和現金等價物包括由受託人收取和持有的金額,這些受託人已被指定為擔保公司某些融資交易的資產的託管人。
38
其他資產
其他資產一般包括預付費用、扣除累計攤銷後的遞延融資成本、扣除累計折舊後的固定資產、遞延收入和存款以及包括託管應收賬款在內的其他資產。
託管應收賬款
託管應收賬款根據託管協議的條款和條件收取。託管餘額通常分配在一年以上的期限內,並可能在託管期限內計息。代管餘額至少每季度衡量一次是否可收回,公允價值是根據估計的可收回餘額數額和合同到期日確定的。截至2020年9月30日和2019年12月31日,均無重大逾期託管應收賬款。截至2020年9月30日和2019年12月31日的代管應收賬款餘額分別約為417 000美元和955 000美元,並根據ASC主題820進行公允估值和持有。
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的使用權(“ROU”)資產和經營租賃負債義務中。本公司確認所有租賃的ROU資產和經營租賃負債,但期限不超過12個月的短期租賃除外。ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,經營性租賃負債義務代表支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。本公司與租賃和非租賃組成部分有租賃協議,並在確定ROU資產和相關租賃負債時將這些組成部分分開。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率,因此本公司在釐定租賃付款現值時,根據租約開始日的資料估計其遞增借款利率。本公司在易於確定的情況下使用隱含利率。ROU資產還包括支付的任何租賃費用,不包括租賃獎勵和租賃直接成本。本公司的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權,前提是我們有理由確定我們將行使該選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。見“附註10--承付款和或有事項”。
投資組合構成
根據1940年法案的要求,該公司按控制級別對其投資進行分類。“控制投資”在1940年法案中被定義為對公司被認為“控制”的公司的投資。根據1940年法案,如果公司擁有其所投資的公司25%或更多的有表決權證券或在董事會中擁有超過50%的代表,則通常被視為“控制”該公司。“關聯投資”是指對1940年法案中定義為公司“關聯公司”的公司的投資,這些投資不屬於控制權投資。如果本公司擁有其所投資公司有表決權證券的5%或以上,但通常低於25%,則該公司被視為該公司的“附屬公司”。“非控制/非關聯投資”是既不是控制投資也不是關聯投資的投資。
39
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的公司已實現損益以及控制和關聯投資的未實現增值和折舊變動。
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
投資組合公司 |
|
類型 |
|
公允價值在 2020年9月30日 |
|
|
利息收入 |
|
|
手續費收入 |
|
|
未實現(折舊)/增值淨變化 |
|
|
已實現損益 |
|
|
利息收入 |
|
|
手續費收入 |
|
|
未實現(折舊)/增值淨變化 |
|
|
已實現損益 |
|
|||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
控制 |
|
$ |
46,797 |
|
|
$ |
565 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
154 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,683 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(3,406 |
) |
|
$ |
— |
|
Tectura公司 |
|
控制 |
|
|
8,295 |
|
|
|
175 |
|
|
|
— |
|
|
|
492 |
|
|
|
— |
|
|
|
434 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,157 |
) |
|
|
— |
|
總控制投資 |
|
$ |
55,092 |
|
|
$ |
740 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
646 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,117 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(4,563 |
) |
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OptiScan生物醫學公司 |
|
聯屬 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,011 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(9,601 |
) |
|
$ |
— |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) |
|
聯屬 |
|
|
9,800 |
|
|
|
232 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,100 |
) |
|
|
— |
|
|
|
596 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,815 |
) |
|
|
— |
|
附屬公司投資總額 |
|
$ |
9,800 |
|
|
$ |
232 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,111 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
609 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12,416 |
) |
|
$ |
— |
|
||
總控制和關聯投資 |
|
$ |
64,892 |
|
|
$ |
972 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
(1,465 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,726 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
(16,979 |
) |
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
投資組合公司 |
|
類型 |
|
公允價值在 2019年9月30日 |
|
|
利息收入 |
|
|
手續費收入 |
|
|
未實現升值/(折舊)淨變化 |
|
|
已實現損益 |
|
|
利息收入 |
|
|
手續費收入 |
|
|
未實現(折舊)/增值淨變化 |
|
|
已實現損益 |
|
|||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
控制 |
|
$ |
48,955 |
|
|
$ |
564 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
2,719 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
1,673 |
|
|
|
13 |
|
|
|
9,427 |
|
|
|
— |
|
Tectura公司 |
|
控制 |
|
|
9,605 |
|
|
|
491 |
|
|
|
— |
|
|
|
(230 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,446 |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,006 |
) |
|
|
— |
|
總控制投資 |
|
$ |
58,560 |
|
|
$ |
1,055 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
2,489 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,119 |
|
|
$ |
13 |
|
|
$ |
421 |
|
|
$ |
— |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OptiScan生物醫學公司 |
|
聯屬 |
|
$ |
8,060 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(312 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(548 |
) |
|
$ |
— |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) |
|
聯屬 |
|
|
12,904 |
|
|
|
493 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(235 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,740 |
|
|
|
186 |
|
|
|
(3,225 |
) |
|
|
— |
|
附屬公司投資總額 |
|
$ |
20,964 |
|
|
$ |
493 |
|
|
$ |
26 |
|
|
$ |
(547 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,740 |
|
|
$ |
186 |
|
|
$ |
(3,773 |
) |
|
$ |
— |
|
||
總控制和關聯投資 |
|
$ |
79,524 |
|
|
$ |
1,548 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
1,942 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
4,859 |
|
|
$ |
199 |
|
|
$ |
(3,352 |
) |
|
$ |
— |
|
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日按資產類別劃分的公司投資組合的公允價值:
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
(單位:千) |
投資於 公允價值 |
|
|
百分比: 總投資組合 |
|
|
投資於 公允價值 |
|
|
百分比: 總投資組合 |
|
||||
優先擔保債務 |
$ |
1,317,224 |
|
|
|
54.4 |
% |
|
$ |
1,348,468 |
|
|
|
58.3 |
% |
有認股權證的優先擔保債務 |
|
954,807 |
|
|
|
39.4 |
% |
|
|
806,225 |
|
|
|
34.8 |
% |
無擔保債務 |
|
14,947 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
14,780 |
|
|
|
0.6 |
% |
優先股 |
|
50,283 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
69,717 |
|
|
|
3.0 |
% |
普通股 |
|
83,566 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
75,336 |
|
|
|
3.3 |
% |
總計 |
$ |
2,420,827 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,314,526 |
|
|
|
100.0 |
% |
在此期間,優先擔保債務和優先擔保債務佔總投資組合的百分比增加,主要是由於包括可分離股本增強功能的債務投資增加。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司按地理位置劃分的投資組合按價值計算彙總如下:
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
(單位:千) |
投資於 公允價值 |
|
|
百分比 總投資組合 |
|
|
投資於 公允價值 |
|
|
百分比: 總投資組合 |
|
||||
美國 |
$ |
2,236,969 |
|
|
|
92.4 |
% |
|
$ |
2,039,900 |
|
|
|
88.2 |
% |
英國 |
|
60,247 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
123,735 |
|
|
|
5.3 |
% |
澳大利亞 |
|
52,549 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
51,547 |
|
|
|
2.2 |
% |
荷蘭 |
|
36,947 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
37,650 |
|
|
|
1.6 |
% |
瑞典 |
|
13,604 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
4,410 |
|
|
|
0.2 |
% |
開曼羣島 |
|
10,561 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
17,503 |
|
|
|
0.8 |
% |
愛爾蘭 |
|
5,184 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
35,536 |
|
|
|
1.5 |
% |
德國 |
|
4,766 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
4,245 |
|
|
|
0.2 |
% |
總計 |
$ |
2,420,827 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,314,526 |
|
|
|
100.0 |
% |
40
下表顯示了公司投資組合在2020年9月30日和2019年12月31日按行業劃分的公允價值:
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||
(單位:千) |
投資於 公允價值 |
|
|
百分比: 總投資組合 |
|
|
投資於 公允價值 |
|
|
百分比: 總投資組合 |
|
||||
藥物發現與開發 |
$ |
859,371 |
|
|
|
35.6 |
% |
|
$ |
747,955 |
|
|
|
32.2 |
% |
軟體 |
|
755,010 |
|
|
|
31.2 |
% |
|
|
582,445 |
|
|
|
25.2 |
% |
互聯網消費者和商業服務 |
|
492,696 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
495,132 |
|
|
|
21.4 |
% |
可持續和可再生技術 |
|
61,297 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
77,505 |
|
|
|
3.3 |
% |
信息服務 |
|
53,363 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
60,094 |
|
|
|
2.6 |
% |
多元化金融服務 |
|
46,797 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
78,933 |
|
|
|
3.4 |
% |
藥物傳遞 |
|
45,481 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
46,218 |
|
|
|
2.0 |
% |
醫療器械和設備 |
|
38,543 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
73,341 |
|
|
|
3.2 |
% |
醫療保健服務,其他 |
|
27,271 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
102,997 |
|
|
|
4.5 |
% |
媒體/內容/信息 |
|
21,308 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
21,071 |
|
|
|
0.9 |
% |
通信與網絡 |
|
12,534 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
3,962 |
|
|
|
0.2 |
% |
手術器械 |
|
3,190 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
4,120 |
|
|
|
0.2 |
% |
電子與計算機硬件 |
|
2,809 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
4,462 |
|
|
|
0.2 |
% |
消費品和商用產品 |
|
708 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
530 |
|
|
|
0.0 |
% |
半導體 |
|
432 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
10,658 |
|
|
|
0.5 |
% |
專業製藥公司 |
|
17 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
36 |
|
|
|
0.0 |
% |
生物技術工具 |
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
5,067 |
|
|
|
0.2 |
% |
總計 |
$ |
2,420,827 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,314,526 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,沒有一項組合投資佔公司總投資的公允價值超過10%。
投資抵押品
在大多數情況下,公司通過獲得投資組合公司資產(可能包括其知識產權)的優先擔保權益來抵押其投資。在其他情況下,公司可能獲得涵蓋公司知識產權的消極質押。截至2020年9月30日,公司約85.5%的債務投資處於優先擔保的第一留置權地位,其中43.3%由投資組合公司所有資產(包括其知識產權)的第一優先權擔保,34.2%由投資組合公司除知識產權以外的所有資產的第一優先權擔保,但投資組合公司被禁止質押或設定其知識產權。該公司的債務投資中有0.6%由投資組合公司的設備優先擔保,7.4%的債務投資處於第一留置權“最後退出”優先擔保頭寸,擁有投資組合公司所有資產的擔保權益,根據這一點,在清算、出售或其他處置中,“最後退出”貸款將從屬於單位貸款的“先出”部分。該公司另外13.8%的債務投資是由投資組合公司資產的第二優先擔保權益擔保的,0.7%是無擔保的。
未合併的子公司
根據S-X規則第10-01(B)(1)條(適用於10-Q表格的中期報告),公司必須確定其未合併的子公司是否被視為“重要子公司”。截至2020年9月30日,沒有未合併的子公司被視為“重大子公司”。
41
收入確認
本公司按應計制記錄利息收入,並根據貸款協議的合同條款將其確認為根據貸款協議的合同條款賺取的利息收入,前提是預計將收取此類金額。原始認股權證最初代表在收購債務證券時獲得的可拆卸認股權證的價值,並作為收益增加計入貸款期限內的利息收入。當一筆貸款逾期90天或更長時間時,或者如果管理層預計到期的本金、利息和其他債務不會全部收回,公司通常會將這筆貸款置於非應計狀態,並停止確認這筆貸款的利息收入,直到所有到期本金和利息都已支付,或者公司相信投資組合公司已經證明有能力償還公司當前和未來的合同義務。任何與前期相關的未收回利息將從應收利息收回被確定為可疑的期間的收入中轉回。但是,如果投資具有足夠的抵押品價值,並且正在收集過程中,本公司可以例外地執行本政策。
費用收入通常是預先收取的,包括盡職調查和結構調整的貸款承諾和融資費用,以及公司向投資組合公司和其他第三方提供的交易服務和管理服務的費用。貸款承諾和融資費用在貸款的合同期內攤銷為收入。管理費一般在提供服務時確認為收入。貸款發放費被資本化,然後用有效利率法攤銷為利息收入。在某些貸款安排中,從借款人那裏收取認股權證或其他股權,作為額外的發端費用。截至2020年9月30日,該公司約有4150萬美元的未攤銷費用,其中約3430萬美元作為對公司當前債務投資成本基礎的抵銷,約720萬美元根據資金或里程碑的發生而遞延。截至2019年12月31日,公司約有4200萬美元的未攤銷費用,其中約3460萬美元被計入抵消公司當前債務投資的成本基礎,約740萬美元根據融資或里程碑的發生而遞延。
該公司確認在本季度開始的與具體貸款修改相關的剩餘貸款期限內攤銷的非經常性費用。某些費用仍可被確認為一次性費用收入,包括提前還款罰金、與選擇契約違約相關的費用、豁免費用和加快以前遞延的貸款費用,以及與提前還清貸款或對特定未償債務進行實質性修改有關的OID。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,該公司分別錄得約200萬美元和140萬美元的一次性費用收入,在截至2020年和2019年9月30日的九個月中分別錄得約610萬美元和460萬美元的一次性費用收入。
此外,該公司還可能有權獲得一筆退出費用,該費用將在貸款有效期內攤銷為收入。在貸款終止時支付的貸款退出費用將增加到貸款合同期限內的利息收入中。截至2020年9月30日,公司約有4280萬美元的應收退場費,其中約3830萬美元作為公司當前債務投資成本基礎的組成部分,約450萬美元為與到期承諾相關的遞延應收賬款。截至2019年12月31日,公司約有3350萬美元的應收退場費,其中約3190萬美元作為其當前債務投資成本基礎的組成部分,約160萬美元為與到期承諾相關的遞延應收賬款。
該公司在其投資組合中有債務投資,其中包含PIK條款。合同PIK利息,即增加到貸款餘額的合同遞延利息,通常在貸款期限結束時到期,通常按預期收取此類金額的權責發生制記錄。如果沒有足夠的價值支持應計利息,或者管理層預計投資組合公司無法支付所有到期本金和利息,公司通常會停止應計PIK利息。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,該公司分別錄得約230萬美元和220萬美元的PIK收入,在截至2020年和2019年9月30日的九個月中分別錄得約650萬美元和660萬美元的PIK收入。
為了保持公司作為RIC納税的能力,PIK和離職費收入通常必須累積並以股息的形式分配給股東,用於美國聯邦所得税目的,即使現金尚未收取。支付這些分配所需的金額可能來自可用現金或某些投資的清算。
在某些投資交易中,本公司可以提供諮詢服務。對於可單獨識別且存在證明公允價值的外部證據的服務,收入被確認為賺取的,通常是在投資交易結束時確認。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,該公司沒有來自諮詢服務的收入。
42
3.金融工具的公允價值
公允價值估計是根據相關信息在離散的時間點進行的。這些估計可能是主觀的,涉及不確定因素和重大判斷事項,因此無法準確確定。本公司相信,其金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款(包括託管應收賬款)、應付賬款及應計負債)的賬面值,由於該等工具到期日較短,與該等項目的公允價值相若。本公司的借款在合併資產負債表中按攤餘成本而非公允價值計入。本公司未償還借款的公允價值以每種工具適用的可觀察市場交易價格或報價和不可觀察市場匯率為基礎。
根據2022年9月30日或前後的市場報價,2022年債券、2027年資產支持債券、2028年資產支持債券和2022年可轉換債券的報價分別為1美元兑1.012、1.001、1.006和1.004的面值。截至2020年9月30日,2025年債券和2033年債券在紐約證券交易所(NYSE)的交易價格分別為每單位面值25.46美元和26.60美元。2025年債券和2033年債券的承銷面值為每單位25.00美元。根據債券期限內的支付淨現值(使用類似債券和剩餘期限的估計市場利率)計算,SBA債券、2024年7月債券、2025年2月債券和2025年6月債券的公允價值分別約為1.028億美元、1.063億美元、4970萬美元和6970萬美元,而截至2020年9月30日的本金金額分別為9900萬美元、1.05億美元、5000萬美元和7000萬美元。聯合銀行貸款和富國銀行貸款下未償還借款的公允價值等於截至2020年9月30日的未償還本金餘額。
有關公司投資的公允價值,請參閲隨附的投資綜合明細表。本公司投資公允價值的確定方法見“附註2”。-重要會計政策摘要“。
下表提供了有關本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還借款的公允價值和公允價值層次結構中的近似公允價值和水平的附加信息:
(單位:千) |
|
|
|
|
|
相同的資產 |
|
|
可觀測輸入 |
|
|
不可觀測的輸入 |
|
|||
描述 |
|
2020年9月30日 |
|
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
||||
SBA債券 |
|
$ |
102,815 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
102,815 |
|
2022年票據 |
|
|
151,844 |
|
|
|
— |
|
|
|
151,844 |
|
|
|
— |
|
2025年票據 |
|
|
76,380 |
|
|
|
— |
|
|
|
76,380 |
|
|
|
— |
|
2033年票據 |
|
|
42,560 |
|
|
|
— |
|
|
|
42,560 |
|
|
|
— |
|
2024年7月票據 |
|
|
106,294 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,294 |
|
2025年2月票據 |
|
|
49,730 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
49,730 |
|
2025年6月發行的債券 |
|
|
69,681 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
69,681 |
|
2027年資產擔保票據 |
|
|
200,219 |
|
|
|
— |
|
|
|
200,219 |
|
|
|
— |
|
2028年資產擔保票據 |
|
|
251,475 |
|
|
|
— |
|
|
|
251,475 |
|
|
|
— |
|
2022年可轉換票據 |
|
|
230,874 |
|
|
|
— |
|
|
|
230,874 |
|
|
|
— |
|
威爾斯設施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
聯合銀行貸款 |
|
|
37,492 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
37,492 |
|
總計 |
|
$ |
1,319,364 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
953,352 |
|
|
$ |
366,012 |
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
相同的資產 |
|
|
可觀測輸入 |
|
|
不可觀測的輸入 |
|
|||
描述 |
|
2019年12月31日 |
|
|
(1級) |
|
|
(2級) |
|
|
(3級) |
|
||||
SBA債券 |
|
$ |
152,963 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
152,963 |
|
2022年票據 |
|
|
151,215 |
|
|
|
— |
|
|
|
151,215 |
|
|
|
— |
|
2024年7月票據 |
|
|
107,028 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
107,028 |
|
2025年票據 |
|
|
77,430 |
|
|
|
— |
|
|
|
77,430 |
|
|
|
— |
|
2033年票據 |
|
|
42,160 |
|
|
|
— |
|
|
|
42,160 |
|
|
|
— |
|
2027年資產擔保票據 |
|
|
200,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
200,750 |
|
|
|
— |
|
2028年資產擔保票據 |
|
|
251,094 |
|
|
|
— |
|
|
|
251,094 |
|
|
|
— |
|
2022年可轉換票據 |
|
|
234,922 |
|
|
|
— |
|
|
|
234,922 |
|
|
|
— |
|
威爾斯設施 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
聯合銀行貸款 |
|
|
103,919 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
103,919 |
|
總計 |
|
$ |
1,321,481 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
957,571 |
|
|
$ |
363,910 |
|
43
4.借款
未償還借款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司有以下可用借款和未償還借款:
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(單位:千) |
可用總額 |
|
|
校長 |
|
|
賬面價值(1) |
|
|
可用總額 |
|
|
校長 |
|
|
賬面價值(1) |
|
||||||
SBA債券(2) |
$ |
99,000 |
|
|
$ |
99,000 |
|
|
$ |
98,668 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
|
$ |
148,165 |
|
2022年票據 |
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
148,907 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
148,514 |
|
2025年票據 |
|
75,000 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
73,256 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
72,970 |
|
2033年票據 |
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
38,582 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
38,501 |
|
2024年7月票據 |
|
105,000 |
|
|
|
105,000 |
|
|
|
103,869 |
|
|
|
105,000 |
|
|
|
105,000 |
|
|
|
103,685 |
|
2025年2月票據 |
|
50,000 |
|
|
|
50,000 |
|
|
|
49,493 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2025年6月發行的債券 |
|
70,000 |
|
|
|
70,000 |
|
|
|
69,233 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2027年資產擔保票據 |
|
200,000 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
197,521 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
197,312 |
|
2028年資產擔保票據 |
|
250,000 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
247,579 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
250,000 |
|
|
|
247,395 |
|
2022年可轉換票據 |
|
230,000 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
227,786 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
230,000 |
|
|
|
226,614 |
|
威爾斯設施(3) |
|
75,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
75,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
聯合銀行貸款(3) |
|
400,000 |
|
|
|
37,492 |
|
|
|
37,492 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
103,919 |
|
|
|
103,919 |
|
總計 |
$ |
1,744,000 |
|
|
$ |
1,306,492 |
|
|
$ |
1,292,386 |
|
|
$ |
1,474,000 |
|
|
$ |
1,302,919 |
|
|
$ |
1,287,075 |
|
(1) |
除富國銀行貸款和聯合銀行貸款外,所有賬面價值分別代表未償還本金減去與截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還借款相關的剩餘未攤銷債務發行成本和未增值溢價或折扣(如果有的話)。 |
(2) |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,SBA債券下的可用借款總額分別為9900萬美元和1.49億美元。 |
(3) |
可獲得性取決於公司是否滿足借款基數要求。 |
發債成本是指本公司因獲得債務融資而產生的費用和其他直接增量成本,確認為預付費用,並使用與實際收益率法非常接近的實際收益率法或直線法在相關債務工具的使用期限內攤銷。根據美國會計準則委員會第835-30分主題(“利息--計入利息”),除與信貸額度安排相關的債務發行成本外,債務發行成本在合併資產負債表上作為相關負債餘額的減少額列報。截至2020年9月30日和2019年12月31日,扣除累計攤銷後的債務發行成本如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
SBA債券 |
|
$ |
332 |
|
|
$ |
835 |
|
2022年票據 |
|
|
750 |
|
|
|
1,020 |
|
2025年票據 |
|
|
1,744 |
|
|
|
2,030 |
|
2033年票據 |
|
|
1,418 |
|
|
|
1,499 |
|
2024年7月票據 |
|
|
1,131 |
|
|
|
1,315 |
|
2025年2月票據 |
|
|
507 |
|
|
|
— |
|
2025年6月發行的債券 |
|
|
767 |
|
|
|
— |
|
2027年資產擔保票據 |
|
|
2,479 |
|
|
|
2,688 |
|
2028年資產擔保票據 |
|
|
2,421 |
|
|
|
2,605 |
|
2022年可轉換票據 |
|
|
1,263 |
|
|
|
1,932 |
|
威爾斯設施(1) |
|
|
241 |
|
|
|
373 |
|
聯合銀行貸款(1) |
|
|
2,804 |
|
|
|
1,497 |
|
總計 |
|
$ |
15,857 |
|
|
$ |
15,794 |
|
(1) |
由於富國銀行貸款和聯合銀行貸款是信貸額度安排,根據美國會計準則委員會第835-30分主題,與這些工具相關的債務發行成本包括在合併資產負債表中的其他資產中。 |
44
SBA長期債券
2010年5月26日,HT III獲得了根據SBIC計劃作為SBIC運營的許可證,根據SBIC計劃,HT III可以根據符合條件的投資和對監管資本的額外貢獻從SBA借入資金。該公司分別於2020年3月1日和2020年9月1日償還了3870萬美元和1130萬美元的SBA債券。截至2020年9月30日,公司對HT III的淨投資為7450萬美元,HT III有能力發行總計9900萬美元的SBA擔保債券,其中截至2020年9月30日的未償還債券為9900萬美元。由於該公司已經過了HT III的投資期,它將不再對新的投資組合公司做出任何未來的承諾。該公司將只滿足合同約定的對現有投資組合公司的後續資金,並可能尋求根據HT III的可用流動資金提前償還部分或全部未償還債券。
截至2020年9月30日,HT III已向SBA支付的承諾費和設施費用分別約為150萬美元和360萬美元。截至2020年9月30日,公司在32家公司對HT III進行了投資,公允價值約為1.723億美元,約佔公司截至2020年9月30日總投資組合的7.1%。截至2020年9月30日,HT III持有約1.908億美元的有形資產,約佔公司總資產的7.6%。
SBIC旨在刺激私募股權資本流向符合條件的小企業。SBIC受到SBA關於它們可能投資的公司的規模和性質以及這些投資的結構的各種監管和監督。
SBA的工作人員定期對HT III進行檢查和審計,以確定其是否符合SBA的規定。HT III符合SBIC截至2020年9月30日的槓桿條款,這是因為根據SBA法規的定義,HT III擁有足夠的資本。截至2020年9月30日的三個月和九個月,HT III的平均未償還債券金額分別約為1.066億美元和1.178億美元,平均利率分別約為3.15%和3.02%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,SBA債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
841 |
|
|
$ |
1,287 |
|
|
$ |
2,670 |
|
|
$ |
3,820 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
111 |
|
|
|
128 |
|
|
|
503 |
|
|
|
383 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
952 |
|
|
$ |
1,415 |
|
|
$ |
3,173 |
|
|
$ |
4,203 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
1,752 |
|
|
$ |
2,561 |
|
|
$ |
4,285 |
|
|
$ |
5,080 |
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司報告了以下SBA債券的未償還本金餘額:
(單位:千) 發行/彙集日期 |
|
到期日 |
|
利率,利率(1) |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|||
2010年9月22日 |
|
2020年9月1日 |
|
3.50% |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10,000 |
|
|
2011年3月29日 |
|
2021年3月1日 |
|
4.37% |
|
|
|
— |
|
|
|
28,750 |
|
|
2011年9月21日 |
|
2021年9月1日 |
|
3.16% |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
2012年3月21日 |
|
2022年3月1日 |
|
3.28% |
|
|
|
25,000 |
|
|
|
25,000 |
|
|
2012年3月21日 |
|
2022年3月1日 |
|
3.05% |
|
|
|
— |
|
|
|
11,250 |
|
|
2012年9月19日 |
|
2022年9月1日 |
|
3.05% |
|
|
|
24,250 |
|
|
|
24,250 |
|
|
2013年3月27日 |
|
2023年3月1日 |
|
3.16% |
|
|
|
24,750 |
|
|
|
24,750 |
|
|
SBA債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
99,000 |
|
|
$ |
149,000 |
|
(1) |
利率包括年費。 |
45
2022年票據
於2017年10月23日,本公司發行本金總額1.5億美元,2022年到期的4.625%債券(“2022年債券”)。2022年票據是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會(“2022年受託人”)於2017年10月23日發行的第四次基礎契約補充契約(“2022年票據契約”)發行的。“2022年票據契約”是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會(“2022年受託人”)之間的第四次基礎契約補充契約(“2022年票據契約”)發行的。出售2022年債券產生的淨收益約為1.474億美元,其中包括826,500美元的公開發行折扣。與這筆交易相關的估計發售費用總額,包括承銷商大約97.5萬美元的折扣和佣金,大約為180萬美元。
除非先前根據債券條款回購,否則2022年債券將於2022年10月23日到期。2022年債券的息率為年息4.625釐,每半年派息一次,由2018年4月23日開始,每半年派息一次。
2022年債券是本公司的無擔保債務,其支付權利優先於本公司現有和未來的所有債務,而這些債務明確從屬於或低於2022年債券的支付權利。2022年發行的票據不由公司目前或未來的任何子公司提供擔保。2022年的票據與公司現有和未來的所有債務並列,或同等地享有付款權,而這些債務並不是如此從屬或次要的。2022年債券實際上在擔保該等債務的資產價值範圍內從屬於或低於該公司的任何擔保債務(包括該公司後來擔保的無擔保債務)。2022年債券在結構上從屬於或次於本公司子公司、融資工具或類似設施產生的所有現有和未來債務(包括貿易應付賬款)。
公司可在2022年9月23日之後隨時或不時按契約條款規定的贖回價格贖回部分或全部2022年債券。2022年債券沒有提供償債基金。2022年發行的債券面額為2,000元,面額為1,000元的整數倍。截至2020年9月30日,該公司遵守了2022年票據契約的條款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2022年票據賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
150,000 |
|
|
$ |
150,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(750 |
) |
|
|
(1,020 |
) |
原發行折扣,扣除增值後的淨額 |
|
|
(343 |
) |
|
|
(466 |
) |
2022年紙幣的賬面價值 |
|
$ |
148,907 |
|
|
$ |
148,514 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2022年債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
1,734 |
|
|
$ |
1,734 |
|
|
$ |
5,406 |
|
|
$ |
5,202 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
90 |
|
|
|
90 |
|
|
|
270 |
|
|
|
270 |
|
原發行貼現增加 |
|
|
41 |
|
|
|
41 |
|
|
|
123 |
|
|
|
123 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
1,865 |
|
|
$ |
1,865 |
|
|
$ |
5,799 |
|
|
$ |
5,595 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,469 |
|
|
$ |
3,469 |
|
2024年筆記
於二零一四年七月十四日,本公司與U.S.Bank,N.A.(“2024年受託人”)訂立本公司與2024年受託人於2014年7月14日訂立的第三份基礎契約補充契約,有關本公司發行、發售及出售本金總額為6.25%、2024年到期的票據(“2024年票據”)。
2017年10月24日,董事會批准贖回2024年債券未償還本金總額7500萬美元,這些債券於2017年11月23日贖回。2018年2月9日,董事會批准贖回2018年4月2日贖回的2024年債券未償還本金總額1.00億美元。此外,2018年12月7日,董事會批准分兩次平等交易全額贖回2024年債券未償還本金總額的8350萬美元。2024年票據分別於2019年1月14日和2019年2月4日全部贖回。
46
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2024年債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
210 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,686 |
|
攤銷原發行保費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
110 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,006 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,305 |
|
2024年7月票據
於2019年7月16日,本公司根據票據購買協議,以私募方式向合資格機構投資者發行本金總額為1.05億美元、2024年到期的4.77%票據(“2024年7月票據”)。2024年7月債券的出售產生了約1.035億美元的淨收益。與這筆交易相關的總估計發售費用(包括手續費和佣金)約為150萬美元。
2024年7月發行的債券的固定利率為4.77%,將於2024年7月16日到期,除非本公司或其關聯公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。二零二四年七月債券的利息每半年到期一次,而二零二四年七月債券為本公司的一般無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來的無抵押無附屬債務同等。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2024年7月票據的賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
105,000 |
|
|
$ |
105,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(1,131 |
) |
|
|
(1,315 |
) |
2024年7月債券的賬面價值 |
|
$ |
103,869 |
|
|
$ |
103,685 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2024年7月債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
1,252 |
|
|
$ |
1,050 |
|
|
$ |
3,756 |
|
|
$ |
1,050 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
74 |
|
|
|
49 |
|
|
|
221 |
|
|
|
49 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
1,326 |
|
|
$ |
1,099 |
|
|
$ |
3,977 |
|
|
$ |
1,099 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
2,505 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,009 |
|
|
$ |
— |
|
截至2020年9月30日,該公司遵守了管理2024年7月債券的債券購買協議的條款。
2025年2月票據
於2020年2月5日,本公司根據票據購買協議(“2025年票據購買協議”),以私募方式向合資格機構投資者發行本金總額為5,000萬美元的2025年2月到期的優先無抵押票據(“2025年2月票據”)。2025年2月債券的出售產生了大約4940萬美元的淨收益。與這筆交易相關的估計發售費用總額,包括手續費和佣金,約為58.1萬美元。
2025年2月發行的債券的固定利率為4.28%,將於2025年2月到期,除非本公司或其關聯公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。二零二五年二月債券的利息每半年到期一次,而二零二五年二月債券為本公司的一般無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來的無抵押無附屬債務同等。
47
2025年票據購買協議還規定額外發行2025年6月到期的本金總額為7000萬美元的固定利率為4.31%的優先無擔保票據,該票據於2020年6月發行,詳情如下。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2025年2月票據的賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
50,000 |
|
|
$ |
— |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(507 |
) |
|
|
— |
|
2025年2月債券的賬面價值 |
|
$ |
49,493 |
|
|
$ |
— |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2025年2月債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
535 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,403 |
|
|
$ |
— |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
75 |
|
|
|
— |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
564 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,478 |
|
|
$ |
— |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
1,070 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,070 |
|
|
$ |
— |
|
截至2020年9月30日,該公司遵守了2025年票據購買協議的條款。
2025年6月發行的債券
於2020年6月3日,本公司根據2025年票據購買協議,以私募方式向合資格機構投資者發行2025年6月到期的本金總額為7000萬美元的優先無抵押票據(“2025年6月票據”)。2025年6月債券的出售產生了約6920萬美元的淨收益。與這筆交易相關的估計發售費用總額,包括費用和佣金,約為81.9萬美元。
2025年6月的債券固定利率為4.31%,將於2025年6月到期,除非本公司或其關聯公司根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付。二零二五年六月債券的利息每半年到期一次,而二零二五年六月債券為本公司的一般無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來的無抵押無附屬債務同等。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2025年6月票據的賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
70,000 |
|
|
$ |
— |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(767 |
) |
|
|
— |
|
2025年6月債券的賬面價值 |
|
$ |
69,233 |
|
|
$ |
— |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2025年6月債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
754 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
989 |
|
|
$ |
— |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
793 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,040 |
|
|
$ |
— |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
截至2020年9月30日,該公司遵守了2025年票據購買協議的條款。
48
2025年票據
本公司於2018年4月26日發行本金總額7,500萬美元、2025年到期的5.25%票據(“2025年票據”)。2025年票據是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2018年4月26日發行的基礎契約第五次補充契約(“2025年票據契約”)發行的。出售2025年債券產生的淨收益約為7240萬美元。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為260萬美元。
除非先前根據債券條款回購,否則2025年債券將於2025年4月30日到期。2025年債券的利息為年利率5.25%,分別於每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日支付季度欠款,從2018年7月30日開始,在紐約證券交易所交易,代碼為“HCXZ”。2025年債券為本公司的直接無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來無抵押無附屬債務享有同等或同等的支付權。
公司可在2021年4月30日之後隨時或不時按2025年債券契約條款規定的贖回價格贖回部分或全部2025年債券。2025年債券沒有提供償債基金。2025年發行的債券面額為25元,面額為25元的整數倍。截至2020年9月30日,該公司遵守了2025年票據契約的條款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2025年票據賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
75,000 |
|
|
$ |
75,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(1,744 |
) |
|
|
(2,030 |
) |
2025年紙幣的賬面價值 |
|
$ |
73,256 |
|
|
$ |
72,970 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2025年債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
984 |
|
|
$ |
984 |
|
|
$ |
2,953 |
|
|
$ |
2,953 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
95 |
|
|
|
95 |
|
|
|
285 |
|
|
|
285 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
1,079 |
|
|
$ |
3,238 |
|
|
$ |
3,238 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
984 |
|
|
$ |
984 |
|
|
$ |
2,953 |
|
|
$ |
2,953 |
|
2033年票據
本公司於2018年9月24日發行本金總額為4,000萬美元、2033年到期的6.25%票據(“2033年票據”)。2033年票據是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會於2018年9月24日發行的第六次基礎契約補充契約(“2033年票據契約”)發行的。“2033年票據契約”是根據本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間於2018年9月24日發行的基礎契約第六次補充契約(“2033年票據契約”)發行的。出售2033年債券產生的淨收益約為3840萬美元。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為160萬美元。
除非先前按照債券條款回購,否則2033年債券將於2033年10月30日到期。2033年債券的利息為6.25%,每年1月30日、4月30日、7月30日和10月30日每季度支付一次欠款,從2018年10月30日開始,在紐約證券交易所交易,代碼為“HCXY”。
2033年債券為本公司的直接無抵押債務,與本公司發行的所有未償還及未來無抵押無附屬債務享有同等或同等的支付權。
公司可在2023年10月30日之後隨時或不時按2033年債券契約條款規定的贖回價格贖回部分或全部2033年債券。2033年發行的債券沒有提供償債基金。2033年發行的債券面額為25元,面額為25元的整數倍。截至2020年9月30日,該公司遵守了2033年票據契約的條款。
49
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2033年票據賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
40,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(1,418 |
) |
|
|
(1,499 |
) |
2033年紙幣的賬面價值 |
|
$ |
38,582 |
|
|
$ |
38,501 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2033年債券的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
625 |
|
|
$ |
625 |
|
|
$ |
1,875 |
|
|
$ |
1,875 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
27 |
|
|
|
27 |
|
|
|
81 |
|
|
|
81 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
652 |
|
|
$ |
652 |
|
|
$ |
1,956 |
|
|
$ |
1,956 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
625 |
|
|
$ |
625 |
|
|
$ |
1,875 |
|
|
$ |
1,875 |
|
2027年資產擔保票據
2018年11月1日,本公司完成了一項定期債務證券化,本公司一家聯屬公司就此發行了本金總額為2億美元的固定利率資產支持票據(“2027年資產支持票據”)。
2027年資產支持票據由Hercules Capital Funding Trust 2018-1(“2018 Securitiization Issuer”)根據日期為2018年10月25日的票據購買協議由本公司、Hercules Capital Funding 2018-1 LLC(作為信託存款人)、2018 Securitiization Issuer(2018年證券化發行人)和Guggenheim Securities,LLC(作為初始購買者)根據日期為2018年10月25日的票據購買協議發行,並由向本公司某些投資組合公司發放的優先貸款池支持,並由這些公司的某些資產擔保此次證券化的再投資期於2020年10月20日到期,因此,本金收入將不會再投資於未來更多符合條件的貸款。2027年發行的資產支持債券的利息將在可動用資金的範圍內按固定息率4.605%支付。2027年資產支持票據的法定到期日為2027年11月22日。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2027年資產支持票據的未償還本金餘額為2億美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2027年資產支持票據的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
6,908 |
|
|
$ |
6,908 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
72 |
|
|
|
70 |
|
|
|
208 |
|
|
|
208 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
2,375 |
|
|
$ |
2,373 |
|
|
$ |
7,116 |
|
|
$ |
7,116 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
2,303 |
|
|
$ |
6,908 |
|
|
$ |
6,908 |
|
根據2027年資產支持票據的條款,公司必須保持儲備現金餘額,資金來自出售2027年資產支持票據的收益,以及基礎證券化債務組合的利息和本金收取,這些資金可用於支付2027年資產支持票據的每月利息和本金支付。該公司已將這些基金分開,並將其歸類為限制性現金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別約有940萬美元和2090萬美元的資金被分離為與2027年資產支持票據相關的限制性現金。
截至2020年9月30日,該公司遵守了管理2027年資產支持票據的票據購買協議的條款。
50
2028年資產擔保票據
2019年1月22日,本公司完成了一項定期債務證券化,本公司一家聯屬公司就此發行了本金總額為2.5億美元的固定利率資產支持票據(“2028年資產支持票據”)。
2028年資產支持票據由Hercules Capital Funding Trust 2019-1(以下簡稱2019年證券化發行者)根據截至2019年1月14日的票據購買協議發行,發行方包括作為信託存款人的Hercules Capital Funding 2019-1 LLC、2019年證券化發行者Hercules Capital Funding 2019-1 LLC、初始購買者古根海姆證券有限責任公司(Guggenheim Securities,LLC)、聯席管理人三菱UFG證券美洲公司(MUFG Securities America Inc.)和富國銀行並以向本公司某些投資組合公司發放的優先貸款池為後盾,以該投資組合公司的某些資產為抵押,並由本公司提供服務。證券化有一個計劃終止日期為2021年1月的再投資期,在此期間,本金可以再投資於額外的合格貸款。2028年發行的資產支持債券的利息將在可動用資金的範圍內支付,固定息率為年息4.703釐。2028年資產支持票據的法定到期日為2028年2月22日。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2028年資產支持票據的未償還本金餘額為2.5億美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2028年資產支持票據的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
2,939 |
|
|
$ |
2,939 |
|
|
$ |
8,818 |
|
|
$ |
8,132 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
68 |
|
|
|
67 |
|
|
|
189 |
|
|
|
185 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
3,007 |
|
|
$ |
3,006 |
|
|
$ |
9,007 |
|
|
$ |
8,317 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
2,939 |
|
|
$ |
2,939 |
|
|
$ |
8,818 |
|
|
$ |
7,805 |
|
根據2028年資產支持票據的條款,公司必須保持儲備現金餘額,資金來自出售2028年資產支持票據的收益,以及基礎證券化債務組合的利息和本金收取,這些資金可用於支付2028年資產支持票據的每月利息和本金支付。該公司已將這些基金分開,並將其歸類為限制性現金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別約有1110萬美元和2970萬美元的資金被分離為與2028年資產支持票據相關的限制性現金。
截至2020年9月30日,該公司遵守了管理2028年資產支持票據的票據購買協議的條款。
2022年可轉換票據
於2017年1月25日,本公司發行本金總額為4.375%於2022年到期的可換股票據(“2022年可換股票據”),該金額包括根據初始購買者全面行使其超額配股權而發行的額外本金總額為3000萬美元的2022年可換股票據。2022年可換股票據是根據本公司與2022年受託人於2017年1月25日訂立的契約(“2022年可換股票據契約”)發行。出售2022年可轉換票據產生的淨收益約為2.255億美元,其中包括450萬美元的債券發行成本。
2022年可轉換票據將於2022年2月1日到期,除非之前根據其條款轉換或回購。2022年發行的可轉換票據的利息為年息4.375釐,每半年派息一次,於每年的2月1日和8月1日派息一次,自2017年8月1日開始。
2022年可轉換票據是本公司的無抵押債務,其償付權優先於本公司未來的債務,而2022年可轉換票據的兑付權明確從屬於2022年可轉換票據;償付權與本公司現有和未來的債務並駕齊驅,但不具有如此從屬地位;實際上,其償付權低於本公司的任何有擔保債務(包括本公司後來擔保的無擔保債務),以擔保該等債務的資產價值為限;在結構上低於該等債務的資產的價值;在結構上低於本公司的任何有擔保債務(包括本公司後來擔保的無擔保債務);在結構上低於本公司任何有擔保債務(包括本公司後來擔保的無擔保債務);在結構上低於本公司現有和未來的債務
51
在緊接2021年8月1日前一個營業日的交易結束前,持有者只有在2022年可轉換票據契約規定的特定情況下才能轉換他們的2022年可轉換票據。在2021年8月1日或之後,直至緊接到期日之前預定交易日的交易結束,持有人可以隨時轉換他們的2022年可轉換票據。轉換後,公司將支付或交付(視情況而定)現金、普通股或現金和普通股的組合。轉換率最初為每1,000美元2022年可轉換票據本金60.9366股普通股(相當於初始轉換價格約為每股普通股16.41美元)。轉換率將在某些情況下進行調整,但不會針對任何應計和未付利息進行調整。此外,如果某些公司事件在到期日之前發生,公司將在某些情況下提高與此類公司事件相關而選擇轉換其2022年可轉換票據的持有人的轉換率。截至2020年9月30日,轉換率為每1,000美元可轉換優先債券本金60.9366股普通股(相當於調整後的轉換價格約為每股普通股16.41美元)。
該公司可能不會在到期前以其選擇權贖回2022年可轉換票據。2022年可轉換票據沒有提供償債基金。此外,如果發生某些公司事件,2022年可轉換票據的持有者可能要求公司以現金方式回購全部或部分2022年可轉換票據,回購價格相當於要回購的2022年可轉換票據本金的100%,外加所需回購日期(但不包括)的應計和未付利息。
2022年可轉換票據根據美國會計準則委員會第470-20分主題(“具有轉換和其他選擇權的債務”)進行記賬。在計入2022年可轉換票據時,本公司在發行時估計,2022年可轉換票據的債務價值和嵌入轉換功能的價值分別約為98.5%和1.5%。可歸因於2022年可轉換票據轉換功能的1.5%或340萬美元的原始ID在綜合資產負債表中的“超出面值的資本”中記錄。因此,該公司記錄的利息支出包括聲明的利息支出以及OID的增加,因此估計實際利率約為4.76%。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2022年可轉換票據賬面價值構成如下:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務本金 |
|
$ |
230,000 |
|
|
$ |
230,000 |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(1,263 |
) |
|
|
(1,932 |
) |
原發行折扣,扣除增值後的淨額 |
|
|
(951 |
) |
|
|
(1,454 |
) |
2022年可轉換票據的賬面價值 |
|
$ |
227,786 |
|
|
$ |
226,614 |
|
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,2022年可轉換票據的利息支出、手續費和支付利息支出的現金構成如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
2,516 |
|
|
$ |
2,516 |
|
|
$ |
7,547 |
|
|
$ |
7,547 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
223 |
|
|
|
223 |
|
|
|
669 |
|
|
|
669 |
|
原發行貼現增加 |
|
|
168 |
|
|
|
168 |
|
|
|
504 |
|
|
|
504 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
2,907 |
|
|
$ |
2,907 |
|
|
$ |
8,720 |
|
|
$ |
8,720 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
5,032 |
|
|
$ |
5,031 |
|
|
$ |
10,063 |
|
|
$ |
10,062 |
|
截至2020年9月30日,該公司遵守了管理2022年可轉換票據的契約條款。
信貸安排
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司有兩個可用的信貸安排,富國銀行貸款和聯合銀行貸款(統稱為信貸安排)。
威爾斯設施
於二零一五年六月二十九日,本公司透過特殊目的全資附屬公司Hercules Funding II LLC(“Hercules Funding II”)與Wells Fargo Capital Finance,LLC作為貸款方、安排人及行政代理,以及不時與貸款方訂立經修訂及重訂的貸款及擔保協議(“富國銀行貸款”)。
52
2019年1月11日,大力神Funding II簽訂了《富國基金第七修正案》(The Wells Facility Seven Amendment)。富國銀行貸款第七修正案除其他事項外,還修訂了富國銀行貸款計劃的某些關鍵條款,將目前的利率降至LIBOR加3.00%,利率下限為3.00%。富國銀行第七修正案還將到期日延長至2023年1月,除非根據其條款提前終止。此外,富國銀行資本金融有限責任公司還承諾提供7500萬美元的信貸能力,提供手風琴功能,公司可以將信貸額度增加到1.25億美元,由更多的貸款人提供資金,並與富國銀行達成協議,並受其他慣例條件的限制。威爾斯基金對符合條件的債務投資的預付率為55%,它由Hercules Funding II的所有資產擔保。威爾斯基金要求支付高達0.375%的非使用費,這取決於該基金相對於當時最高承諾額的每月平均未償還餘額。
除了適用於Hercules Funding II的條款外,富國銀行貸款還包括適用於本公司和本公司子公司的各種財務和其他契約,包括關於公司控制權某些變更的契約和Hercules Funding II。這些契約還要求本公司保持一定的財務比率,包括最高債務價值比率、最低利息覆蓋率和最低有形淨值比率。
2019年7月2日,大力神Funding II簽訂了威爾斯基金第八修正案(簡稱《威爾斯基金第八修正案》)。威爾斯基金第八修正案修訂了威爾斯基金的某些條款,其中包括修改其中的某些條款,以進一步允許第三方特別服務機構在發生違約事件後擔任服務機構,而不是本公司,以處理Hercules Funding II及其關聯公司(包括Hercules Funding IV LLC)擁有的拆分資金應收票據。
富國銀行融資機制規定了常規違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述和契約、某些關鍵人物條款、某些其他債務的交叉加速條款、留置權和判決限制以及破產。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司在富國銀行貸款下沒有未償還的借款。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,利息支出和相關費用以及為威爾斯貸款支付的利息支出的現金構成如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
22 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
416 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
43 |
|
|
|
66 |
|
|
|
131 |
|
|
|
219 |
|
未使用的設施和其他費用(貸款費用) |
|
|
72 |
|
|
|
71 |
|
|
|
212 |
|
|
|
189 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
115 |
|
|
$ |
159 |
|
|
$ |
368 |
|
|
$ |
824 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
25 |
|
|
$ |
430 |
|
截至2020年9月30日,該公司遵守了富國銀行貸款的條款。
聯合銀行貸款
於二零二零年二月二十日,本公司透過一間特別用途全資附屬公司Hercules Funding IV LLC(“Hercules Funding IV”)作為借款人,與三菱UFG聯合銀行(MUFG Union Bank)訂立信貸安排(“聯合銀行安排”),作為安排人及行政代理,並不時成為聯合銀行貸款的貸款方。聯合銀行融資以三菱UFG聯合銀行(MUFG Union Bank)取代本公司於2019年2月20日簽訂的信貸融資(“2019年聯合銀行融資”),作為安排人和行政代理以及貸款方。2019年聯合銀行融資以三菱UFG聯合銀行作為安排人和行政代理以及貸款方取代了本公司於2016年5月5日簽訂的信貸融資(“先行聯合銀行融資”)。任何提及2020年2月20日之前與聯合銀行融資有關的金額都是發生的,並與之前的聯合銀行融資或2019年聯合銀行融資(視情況而定)有關。
在聯合銀行貸款機制下,貸款人已經承諾了4.0億美元。聯合銀行貸款包含一個手風琴功能,公司可以將信用額度增加到總計2億美元,由現有或額外的貸款人提供資金,並與三菱UFG聯合銀行達成協議,並受其他慣例條件的限制。不能保證更多的貸款人會加入聯合銀行貸款機制,以增加可用的借款。聯合銀行貸款一般以相當於倫敦銀行同業拆借利率加2.50%的年利率計息。聯合銀行貸款將於2023年2月22日到期,外加12個月的攤銷期限,除非根據其條款提前終止。聯合銀行貸款由Hercules Funding IV的所有資產擔保。
53
聯合銀行貸款要求在循環信貸可獲得期內支付以下未使用費:(I)使用率低於或等於50%的情況下為0.50%;(Ii)使用率高於50%但低於或等於80%的情況下為0.375%;以及(Iii)使用率高於80%的情況下為0.20%。
除了適用於Hercules Funding IV的條款外,聯合銀行貸款還包括適用於公司及其子公司的財務和其他契約,包括與Hercules Funding IV控制權某些變更有關的契約。這些契約還要求公司保持一定的財務比率,包括關於Hercules Funding IV的最低利息覆蓋比率,以及超過7.23億美元的最低有形淨值。
聯合銀行基金規定了常規違約事件,包括付款違約、違反陳述和契約、服務商違約、某些關鍵人物條款、某些其他債務的交叉違約條款、留置權和判決限制以及破產。
截至2020年9月30日,該公司在聯合銀行貸款上有3750萬美元的未償還借款。截至2019年12月31日,該公司在聯合銀行貸款上的未償還借款為1.039億美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,以前和現在的聯合銀行貸款的利息支出和相關費用以及為利息支出支付的現金的組成部分如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
利息支出 |
|
$ |
115 |
|
|
$ |
188 |
|
|
$ |
1,438 |
|
|
$ |
1,077 |
|
債務發行成本攤銷(貸款費用) |
|
|
319 |
|
|
|
199 |
|
|
|
947 |
|
|
|
967 |
|
未使用的設施和其他費用(貸款費用) |
|
|
562 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,426 |
|
|
|
601 |
|
利息支出和費用合計 |
|
$ |
996 |
|
|
$ |
440 |
|
|
$ |
3,811 |
|
|
$ |
2,645 |
|
利息支出支付的現金 |
|
$ |
238 |
|
|
$ |
461 |
|
|
$ |
1,734 |
|
|
$ |
1,096 |
|
截至2020年9月30日,該公司遵守了聯合銀行貸款的條款。
5.所得税
該公司打算按照“守則”第M分章的規定,有資格作為RIC納税,因此,作為美國聯邦所得税目的而分配給股東的應税收入(包括收益)部分,將不需要繳納美國聯邦所得税。應税收入包括公司的應税利息、股息和手續費收入,減去一定的扣除額,以及應税的已實現證券收益淨額。由於收入和費用的確認存在暫時性和永久性差異,應税收入通常與財務報告中的淨收入不同,一般不包括未實現淨增值或淨折舊,因為此類損益在實現之前不包括在應税收入中。
要符合RIC的資格並納税,本公司除了向其股東分配股息一般至少等於其投資公司應税收入的90%(由守則定義,並在不考慮已支付分配的任何扣減的情況下)外,還必須滿足某些收入和資產多元化測試。作為分配支付的金額由董事會每季度確定,並基於公司管理層估計的年度收益。然而,如果公司的收益低於宣佈的紅利分配額,公司本會計年度分紅總額的一部分可被視為向公司股東返還税收資本。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,該公司宣佈和支付的分派分別為每股0.32美元和1.04美元。公司分配的税務屬性是在公司納税年度結束時每年確定的,一般是根據公司在整個納税年度的應税收入和為整個納税年度支付的分配來確定的。因此,按季度作出的決定可能不能代表公司在整個納税年度分配的實際税務屬性。如果公司已經確定了截至2020年9月30日我們年初至今應納税分配的納税屬性,則100%將來自我們當前和累計的收益和利潤。然而,股東們不能確定這一決定是否能代表公司2020會計年度分配給股東的實際税收屬性。
作為RIC,公司將對某些未分配的收入徵收4%的不可抵扣的美國聯邦消費税,除非公司為美國聯邦所得税的目的及時向其股東分配至少等於我們普通收入的(1)-98%之和(考慮到某些因素)的股息,否則公司將被徵收4%的不可抵扣的美國聯邦消費税,除非公司為美國聯邦所得税的目的及時地向其股東分配了至少等於我們普通收入的(1)至98%的金額(考慮到某些因素
54
(2)每一歷年截至10月31日的一年內資本利得淨收入(經某些普通虧損調整後)的98.2%,以及(3)之前歷年已實現但未分配的任何普通收入和資本利得淨收入的98.2%,或消費税避税要求。(3)每一歷年已實現但未分配的任何普通收入和資本利得淨收入(經某些普通虧損調整後),以及(3)任何已實現但未分配的普通收入和資本利得淨收入,或消費税避税要求。本公司將不需要對本公司產生的任何美國聯邦企業所得税(如對RIC的留存淨資本利得徵收的税款)徵收此消費税。
根據應税年度所得的應納税所得額,本公司可選擇將超出當前應納税年度分配的應納税所得額結轉至下一應納税年度,並根據需要對該應納税所得額徵收4%的消費税。根據守則,可結轉於下一個課税年度分配的超額應納税所得額上限為在下一個課税年度支付的分派總額,但須受若干申報及支付指引所規限。就本公司選擇將應納税所得額結轉至下一納税年度而言,本公司在一個納税年度申報和支付的分配可能與本公司在該納税年度的應納税所得額不同,因為該等分配可能包括本應納税年度應納税所得額的分配、上一應納税年度結轉並在本應納税年度分配的應納税所得額的分配或資本回報。
該公司設有應税子公司,這些子公司持有某些有價證券投資,以努力限制潛在的法律責任和/或遵守守則的RIC税收條款中包含的來源收入類型要求。這些應税子公司按照美國公認會計原則進行合併,應税子公司持有的有價證券投資包括在公司的綜合財務報表中,並按公允價值記錄。這些應税子公司並非出於所得税目的與本公司合併,可能會因其擁有某些有價證券投資而產生所得税支出或收益以及税收資產和負債。這些應税子公司產生的任何收入一般將根據其應納税所得額按正常公司税率納税。
截至2020年9月30日的9個月的應税收入約為1.128億美元,合每股1.01美元。同期的應税已實現淨收益為1420萬美元,約合每股0.13美元。截至2019年9月30日的9個月的應税收入約為1.1億美元,合每股1.11美元。同期的應税已實現淨收益為1560萬美元,約合每股0.16美元。
在截至2020年9月30日的9個月裏,該公司支付了大約250萬美元的所得税(包括消費税),截至2020年9月30日有180萬美元的應計但未支付的税費。截至2019年9月30日的9個月,公司支付了約140萬美元的所得税(包括消費税),截至2019年9月30日有83.5萬美元的應計但未支付的税費。
該公司打算將每年基本上所有的年度應税收入及時分配給股東,但它可能保留某些淨資本收益用於再投資,並可能根據一年的應税收入水平選擇結轉應税收入在下一年分配,並支付任何適用的美國聯邦消費税。
6.股東權益
於2017年9月7日,本公司與JMP Securities LLC(“JMP”)訂立按市場買賣(“ATM”)股權分配協議(“2017股權分配協議”)。2017年股權分配協議規定,本公司可不時透過JMP,作為其銷售代理,發售最多1,200萬股普通股。
2019年5月6日,本公司終止2017年度股權分配協議,簽訂新的ATM機股權分配協議(《2019年股權分配協議》)。因此,根據2017年股權分配協議可獲得的剩餘股份不再可供發行。2019年股權分配協議規定,公司可不時通過JMP,作為其銷售代理,發售最多1,200萬股普通股。
2020年7月2日,本公司終止《2019年股權分配協議》,與JMP訂立新的ATM機股權分配協議(《2020年股權分配協議》)。因此,根據2019年股權分配協議可獲得的剩餘股份不再可供發行。2020年股權分派協議規定,本公司可不時透過JMP,作為其銷售代理,發售最多1,650萬股普通股。公司普通股的銷售(如果有的話)可以通過談判交易或按照1933年“證券法”(“證券法”)第415條規定的被視為“在市場上”的交易進行,包括直接在紐約證券交易所或類似證券交易所進行的銷售,或者在交易所以外向或通過做市商進行的銷售,銷售價格與現行市場價格或談判價格有關。
55
在截至2020年9月30日的三個月內,沒有根據2019年股權分配協議或2020年股權分配協議出售普通股。在截至2020年9月30日的9個月內,本公司根據2019年股權分配協議出售了約600萬股普通股。同期,該公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為7390萬美元,其中包括81萬美元的發售費用。
在截至2019年9月30日的三個月內,沒有根據2019年股權分配協議出售普通股。在截至2019年9月30日的九個月內,本公司出售了約200萬股普通股,其中67.9萬股和130萬股分別根據2017年股權分配協議和2019年股權分配協議發行。同期,本公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為2510萬美元,包括311,000美元的發售費用,其中850萬美元(包括髮售費用146,000美元)是根據2017年股權分配協議收到的,1660萬美元(包括髮售費用165,000美元)是根據2019年股權分配協議收到的。
該公司通常使用這些發行的淨收益進行投資、回購或償還債務以及用於一般公司目的。截至2020年9月30日,根據2020年股權分配協議,仍有約1650萬股可供發行和出售。
2019年6月17日,本公司完成了580萬股普通股的包銷公開發行,其中包括增發75萬股普通股的超額配售選擇權(以下簡稱《2019年6月股權發行》)。2019年6月的股票發行產生了7050萬美元的費用前淨收益,其中包括220萬美元的承銷折扣和佣金。
公司已為未來發行的普通股發行了股票期權,其中於2020年9月30日和2019年12月31日分別有454,484和449,116份未償還股票期權。
7.股權激勵計劃
本公司及其股東授權並通過了2004年股權激勵計劃(“2004年計劃”),以吸引和留住其高管和主要員工的服務。為了吸引和保留董事會的服務,本公司及其股東已授權並通過了2006年非僱員董事計劃(“2006計劃”)。2017年6月21日,2006計劃根據其條款到期,不能根據2006計劃授予額外獎勵。
2018年5月13日,董事會對2004年計劃進行了進一步修訂和重述,並將其更名為Hercules Capital,Inc.修訂並重新發布了2018年股權激勵計劃(簡稱《2018年股權激勵計劃》)。根據2004年計劃,在修訂和重述之前,該公司被授權發行1200萬股普通股。2018年股權激勵計劃等增加了可供合格參與者發行的股票數量,增加了670萬股。除非董事會提前終止,否則2018年股權激勵計劃將於2028年5月12日終止。2018年5月13日,董事會通過了《Hercules Capital,Inc.2018非員工董事計劃》(簡稱《董事計劃》)。董事計劃以限制性股票的形式向公司非僱員董事提供股權補償。經若干調整後,根據董事計劃可獲授權發行為限制性股票獎勵的最高股份總數為300,000股。除非董事會提前終止,否則董事計劃將於2028年5月12日終止。2018年股權激勵計劃和董事計劃分別於2018年6月28日獲得股東批准。除了保留PSU(如下所述),這些員工獎勵通常在授予之日起一年後按比例授予33%,並在隨後的24個月內按比例授予。
2018年5月29日,公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了豁免申請,並於2018年9月27日就2018年股權激勵計劃和董事計劃向美國證券交易委員會(SEC)提交了豁免豁免1940年法案某些條款的申請修正案。2019年1月30日,公司獲得SEC對其豁免救濟請求的批准,允許其根據董事計劃向非僱員董事發行限制性股票,並根據2018年股權激勵計劃向其某些員工、高級管理人員和董事(不包括非僱員董事)發行限制性股票和限制性股票單位。豁免令還允許董事計劃和2018年股權激勵計劃的參與者(I)選擇讓本公司扣留其普通股股份,以支付與期權行使有關的行使價和適用税款(“淨髮行行權”)和/或(Ii)允許限制性股票持有人選擇讓本公司扣留其股票股份,以支付歸屬時應支付的限制性股票的適用税款。每位員工將能夠支付現金,以滿足在行使期權或授予限制性股票時適用的預扣税款。
56
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的普通股期權活動:
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
普普通通 股票 選項 |
|
|
加權 平均值 行權價格 |
|
|
普普通通 股票 選項 |
|
|
加權 平均值 行權價格 |
|
||||
截至12月31日未償還, |
|
449,116 |
|
|
$ |
13.32 |
|
|
|
481,032 |
|
|
$ |
13.40 |
|
授與 |
|
82,000 |
|
|
$ |
12.05 |
|
|
|
111,000 |
|
|
$ |
12.91 |
|
練習 |
|
(29,267 |
) |
|
$ |
12.36 |
|
|
|
(14,113 |
) |
|
$ |
11.39 |
|
沒收 |
|
(35,670 |
) |
|
$ |
13.35 |
|
|
|
(5,836 |
) |
|
$ |
12.79 |
|
過期 |
|
(9,695 |
) |
|
$ |
13.00 |
|
|
|
(52,665 |
) |
|
$ |
14.82 |
|
截至9月30日未償還, |
|
456,484 |
|
|
$ |
13.16 |
|
|
|
519,418 |
|
|
$ |
13.21 |
|
股票預計將於9月30日歸屬, |
|
135,510 |
|
|
$ |
13.49 |
|
|
|
195,404 |
|
|
$ |
13.43 |
|
所有選擇權均可在授予之日起七至十年內行使。截至2020年9月30日,約454,484股已發行期權的加權平均行權價約為每股13.16美元,剩餘合同期限的加權平均為4.24年,總內在價值為42,000美元。截至2020年9月30日,約320,974股股票的期權可按加權平均行權價約為每股13.49美元行使,剩餘合同期限的加權平均為3.44年,總內在價值為11,000美元。
本公司確定,截至2020年和2019年9月30日止九個月內,根據2018年股權激勵計劃授予的期權的公允價值分別約為9,000美元和40,000美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,由於股票期權授予而分別支出了約22,000美元和35,000美元的基於股票的成本。截至2020年9月30日,與股票期權相關的未確認薪酬成本總額約為3.2萬美元。這些成本預計將在1.61年的加權平均期內確認。
公司關注ASC主題718(“薪酬-股票補償“),以説明授予的股票期權。在ASC主題718下,與基於股票的薪酬相關聯的薪酬費用在授予日期基於獎勵的公允價值來計量,並在歸屬期間內確認。在授予日確定適當的公允價值模型和計算股票獎勵的公允價值需要判斷,包括估計股價波動性、罰沒率和預期期權壽命。授予的期權的公允價值是基於布萊克·斯科爾斯OPM,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中的每個月都使用了下表中的假設,如下所示:
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
預期波動率 |
|
15.71% |
|
|
18.40% |
|
||
預期股息 |
|
10% |
|
|
10% |
|
||
預期期限(以年為單位) |
|
|
4.5 |
|
|
|
4.5 |
|
無風險利率 |
|
0.10% - 1.60% |
|
|
1.33% - 2.62% |
|
於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司根據2018年股權激勵計劃及董事計劃,分別授予693,248股及134,247股限制性股票獎勵。本公司釐定,於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,根據2018年股權激勵計劃及董事計劃授出的限制性股票獎勵的公允價值(基於授出日期收市價)分別約為970萬美元及170萬美元。截至2020年9月30日,與限制性股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為830萬美元。這些成本預計將在2.19年的加權平均期內確認。
下表彙總了本公司截至2020年和2019年9月30日的9個月的未歸屬限制性股票獎勵活動:
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
受限 股票大獎 |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
|
|
受限 股票大獎 |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
|
||||
未歸屬於12月31日, |
|
178,509 |
|
|
$ |
12.88 |
|
|
|
380,870 |
|
|
$ |
12.95 |
|
授與 |
|
693,248 |
|
|
$ |
14.01 |
|
|
|
134,247 |
|
|
$ |
12.79 |
|
既得 |
|
(80,006 |
) |
|
$ |
12.89 |
|
|
|
(193,176 |
) |
|
$ |
12.84 |
|
沒收 |
|
(20,677 |
) |
|
$ |
14.15 |
|
|
|
(134,247 |
) |
|
$ |
13.04 |
|
在9月30日沒有歸屬, |
|
771,074 |
|
|
$ |
13.86 |
|
|
|
187,694 |
|
|
$ |
12.88 |
|
57
截至2020年9月30日止九個月內,本公司並無根據2018年股權激勵計劃授予限制性股票單位。在截至2019年9月30日的9個月內,公司授予了約1,029,836股限制性股票單位。本公司亦於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,根據2018年股權激勵計劃,分別授予約67,363股及124,708股分銷等值單位。本公司確定,在截至2020年和2019年9月30日的9個月內,根據2018年股權激勵計劃授予的限制性股票單位的公允價值(基於授出日期收盤價)分別約為904,900美元和1520萬美元。截至2020年9月30日,與限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額約為280萬美元。這些成本預計將在1.32年的加權平均期內確認。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月公司未歸屬限制性股票單位的活動情況:
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||||||||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
|
受限 股票單位 |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
|
|
受限 股票單位 |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
|
||||
未歸屬於12月31日, |
|
603,837 |
|
|
$ |
13.13 |
|
|
|
732,533 |
|
|
$ |
13.50 |
|
授與 |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
1,029,836 |
|
|
$ |
13.11 |
|
授予配電當量單位 |
|
67,363 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
124,708 |
|
|
$ |
— |
|
既得(1) |
|
(367,414 |
) |
|
$ |
13.21 |
|
|
|
(615,045 |
) |
|
$ |
13.35 |
|
沒收 |
|
(8,294 |
) |
|
$ |
13.00 |
|
|
|
(624,349 |
) |
|
$ |
13.34 |
|
在9月30日沒有歸屬, |
|
295,492 |
|
|
$ |
13.06 |
|
|
|
647,683 |
|
|
$ |
13.16 |
|
(1) |
對於在2019年1月1日之前授予的限制性股票單位,除非滿足某些條件,否則公司普通股相關既得限制性股票單位的股票將從授予日起推遲四年收到。因此,此類既有限制性股票單位在歸屬時不會作為普通股發行,直到延期結束。 |
在截至2020年9月30日的9個月中,公司與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的補償支出約為500萬美元。在截至2019年9月30日的9個月中,公司與限制性股票獎勵和限制性股票單位相關的薪酬支出約為770萬美元。
2018年5月2日,公司根據2004年計劃授予長期留任業績股票單位獎(“留任PSU”),並向高級人員頒發條款類似的單獨現金獎金(“現金獎”)。這些獎勵旨在提供隨着總股東回報(TSR)而增加的激勵措施。2018年5月2日,發放給高級人員的留用特別提款股的目標總數為1299757人,發放給高級人員的現金獎勵的目標金額總計為400萬美元。截至2020年9月30日,有487,409個未完成目標的保留PSU,現金獎勵的目標金額總計為300萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,沒有沒收目標的保留PSU。保留PSU和現金獎勵在授予日的四週年“懸崖背心”(或本公司控制權變更(如果較早))之前不會授予,保留PSU一般必須在授予日五週年之前持有並不得處置,除非發生死亡、殘疾或控制權變更(“履約期”)。分配當量單位將僅以額外保留PSU的形式累加,但除非與此類分配當量單位相關的保留PSU實際歸屬,否則不會獲得支付。現金獎勵沒有資格累積分配等值單位。
該公司遵循ASC主題718來説明授予的保留PSU和現金獎勵。在ASC主題718下,與保留PSU相關的補償成本在授予日期基於獎勵的公允價值進行計量,並在履約期內確認。由於現金獎勵是以現金結算的,獎勵將作為負債支出,並將在每個報告期重新計量,直到業績期結束。這些獎勵的補償費用是根據使用蒙特卡洛模擬的單位獎勵日期估值乘以目標支付水平計算的。支付水平是根據公司在業績期間相對於指定BDC的TSR計算的。
截至2020年9月30日,所有未償還的保留PSU和現金獎勵均未歸屬,與保留PSU相關的未確認補償成本總額約為270萬美元。這些成本預計將在加權平均剩餘歸屬期間1.59年內確認。截至2020年9月30日,與現金獎相關的累計薪酬支出約為250萬美元。與現金獎勵相關的累計費用包括在合併資產負債表上的應付帳款和應計負債中。
58
8.每股收益
用於計算公司基本每股收益和稀釋後每股收益的股份如下:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位為千,每股數據除外) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
分子 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營所致淨資產淨增(減) |
|
$ |
43,047 |
|
|
$ |
19,271 |
|
|
$ |
76,089 |
|
|
$ |
128,987 |
|
減去:宣佈的分配-普通股和限制性股票 |
|
|
(36,557 |
) |
|
|
(35,555 |
) |
|
|
(116,782 |
) |
|
|
(97,606 |
) |
未分配收益(虧損) |
|
|
6,490 |
|
|
|
(16,284 |
) |
|
|
(40,693 |
) |
|
|
31,381 |
|
未分配收益(虧損)-普通股 |
|
|
6,445 |
|
|
|
(16,284 |
) |
|
|
(40,693 |
) |
|
|
31,313 |
|
添加:聲明的分配-普通股 |
|
|
36,309 |
|
|
|
35,490 |
|
|
|
115,936 |
|
|
|
97,388 |
|
普通股淨資產基本變動和攤薄變動的分子 |
|
$ |
42,754 |
|
|
$ |
19,206 |
|
|
$ |
75,243 |
|
|
$ |
128,701 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均已發行普通股 |
|
|
113,489 |
|
|
|
104,314 |
|
|
|
111,342 |
|
|
|
99,615 |
|
可發行普通股 |
|
|
255 |
|
|
|
341 |
|
|
|
248 |
|
|
|
428 |
|
假設稀釋的加權平均已發行普通股 |
|
|
113,744 |
|
|
|
104,655 |
|
|
|
111,590 |
|
|
|
100,043 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股淨資產變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
1.29 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.18 |
|
|
$ |
0.67 |
|
|
$ |
1.29 |
|
在上表中,對分派或分派等價物擁有不可沒收權利的未歸屬股票支付獎勵被視為計算每股收益的參與證券。未授予的普通股期權和限制性股票單位也被考慮用於計算稀釋後每股收益。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月,庫存量法下的2022年可換股票據的影響為反攤薄,因此不計入每股攤薄收益的計算。
計算每股普通股運營導致的淨資產變化-假設稀釋,不包括所有反稀釋股票。在截至2020年9月30日的三個月中,根據本公司普通股的加權平均收盤價計算的反稀釋股票數量包括670萬股2022年可轉換票據、90,689股未歸屬普通股期權、沒有未歸屬限制性股票單位的股份、17,883股未歸屬限制性股票獎勵以及沒有未歸屬保留PSU的股份。在截至2020年9月30日的三個月裏,反攤薄股票的數量包括670萬股2022年可轉換票據、90,689股未歸屬普通股期權、17,883股未歸屬限制性股票獎勵,以及沒有未歸屬保留PSU的股份。在截至2020年9月30日的9個月中,根據本公司普通股在此期間的加權平均收盤價計算的反稀釋股票數量包括610萬股2022年可轉換票據、80,342股未歸屬普通股期權、沒有未歸屬限制性股票單位的股份、63,737股未歸屬限制性股票獎勵,以及沒有未歸屬保留PSU的股份。截至2019年9月30日止三個月及九個月,按期間本公司普通股加權平均收市價計算,反攤薄股份數目分別包括與2022年可換股票據有關的360萬股及380萬股,分別為25,396股及30,110股未歸屬普通股期權,無歸屬限制性股票單位股份,以及無歸屬保留PSU股份。
於2020年9月30日及2019年12月31日,本公司均獲授權發行2.0億股普通股,面值0.001美元。每股普通股賦予持有者一票的權利。
59
9.財務亮點
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的財務亮點時間表:
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
每股數據(1): |
|
|
|
|
|
|
|
期初資產淨值 |
$ |
10.55 |
|
|
$ |
9.90 |
|
淨投資收益 |
|
1.03 |
|
|
|
1.03 |
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
(0.37 |
) |
|
|
0.14 |
|
投資未實現淨增值(折舊) |
|
0.02 |
|
|
|
0.12 |
|
來自投資運營的合計 |
|
0.68 |
|
|
|
1.29 |
|
股本交易淨資產淨增(減)額(1) |
|
0.02 |
|
|
|
0.11 |
|
淨投資收益的分配(6) |
|
(0.99 |
) |
|
|
(0.95 |
) |
資本利得的分配(6) |
|
(0.06 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
計入投資收益的股票薪酬費用(2) |
|
0.06 |
|
|
|
0.06 |
|
期末資產淨值 |
$ |
10.26 |
|
|
$ |
10.38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
比率和補充數據: |
|
|
|
|
|
|
|
期末每股市值 |
$ |
11.57 |
|
|
$ |
13.37 |
|
總回報(3) |
|
(10.19 |
%) |
|
|
29.94 |
% |
期末已發行股份 |
|
114,317 |
|
|
|
104,636 |
|
已發行普通股加權平均數 |
|
111,342 |
|
|
|
99,615 |
|
期末淨資產 |
$ |
1,173,080 |
|
|
$ |
1,085,681 |
|
總費用與平均淨資產之比(4) |
|
11.29 |
% |
|
|
12.25 |
% |
投資損益前淨投資收益與平均淨資產之比(4) |
|
13.39 |
% |
|
|
13.43 |
% |
投資組合週轉率 (5) |
|
23.86 |
% |
|
|
22.82 |
% |
加權平均未償債務 |
$ |
1,302,048 |
|
|
$ |
1,145,027 |
|
普通股加權平均債務 |
$ |
11.69 |
|
|
$ |
11.49 |
|
(1) |
除股本交易淨資產增加(減少)外,所有每股活動均以相關期間已發行的加權平均股份計算,淨資產增加(減少)則以截至相關資產負債表日的已發行普通股計算。 |
(2) |
股票期權費用是一種對資產淨值沒有影響的非現金費用。根據ASC主題718,淨投資收入包括與授予股票期權相關的費用,該費用被實收資本的相應增加所抵消。 |
(3) |
截至2020年和2019年9月30日止九個月的總回報等於期初的期末市值變動加上期內支付的每股分派,再除以假設分派在分派日進行再投資的開始價格。因此,總回報不是按年計算的。總回報不反映任何必須由投資者支付的銷售負擔。 |
(4) |
該比率是根據有關期間的加權平均淨資產計算,並按年率計算。 |
(5) |
截至2020年和2019年9月30日止九個月的投資組合換手率等於期內投資組合買入或賣出較少者除以期內平均投資組合價值。因此,投資組合的週轉率不是年化的。 |
(6) |
包括未歸屬限制性股票獎勵的分配。 |
10.承擔及或有事項
該公司的承諾和或有事項主要包括未使用的承諾,即以貸款的形式向公司的投資組合公司提供信貸。截至2020年9月30日,這些無資金支持的合同承諾中的一部分取決於投資組合公司在債務承諾可用之前達到某些里程碑。此外,公司與其投資組合公司簽訂的信貸協議通常包含慣例貸款條款,允許公司在相關公司遭遇影響公司財務狀況或業務前景的重大不利事件時,免除以前作出的承諾的融資義務。由於這些承諾的一部分可能到期而無法提取,因此沒有資金的合同承諾不一定代表未來的現金需求。因此,該公司披露的無資金來源的合同承諾僅包括應投資組合公司的要求提供的、不受里程碑約束的承諾。
截至2020年9月30日,該公司約有2.425億美元的未到位資金承諾,包括未提取的循環融資,這些資金應投資組合公司的要求可用,不受里程碑的制約。
截至2020年9月30日,該公司還有大約9790萬美元的未償還非約束性條款説明書。不具約束力的未償還條款説明書需要完成公司的盡職調查和最終投資委員會的審批程序,以及與潛在投資組合公司就最終文件進行談判。這些不具約束力的條款説明書通常在簽署後約90天內轉換為合同承諾。並不是所有不具約束力的條款説明書都預計會成交,也不一定代表未來的現金需求。
60
本公司無資金承擔的公允價值被視為無關緊要,因為鑑於利率一般與市場指數掛鈎,以及借款協議中包含的里程碑、條件和/或義務的存在,承銷時確定的收益率預計將與融資收益率保持實質性一致。
截至2020年9月30日,應投資組合公司的要求,該公司可獲得的無資金支持的合同承諾如下,包括未提取的循環設施和未受里程碑約束的合同承諾:
(單位:千) |
|
|
|
|
投資組合公司 |
|
資金不足 承付款(1) |
|
|
ChemoCentryx,Inc. |
|
$ |
35,000 |
|
《機翼》 |
|
|
30,000 |
|
Memsql,Inc. |
|
|
25,000 |
|
自行車治療公司(Bike Treatetics PLC) |
|
|
15,000 |
|
Udacity,Inc. |
|
|
15,000 |
|
Eidos治療公司 |
|
|
11,250 |
|
Axome治療公司 |
|
|
10,000 |
|
安塔雷製藥公司(Antares Pharma Inc.) |
|
|
10,000 |
|
G1治療公司 |
|
|
10,000 |
|
Replimune Group,Inc. |
|
|
10,000 |
|
達什蘭公司 |
|
|
9,700 |
|
克拉布里奇公司 |
|
|
7,500 |
|
傑龍公司 |
|
|
6,500 |
|
Businessolver.com,Inc. |
|
|
6,375 |
|
3GTMS,LLC。 |
|
|
5,036 |
|
CloudBolt Software Inc. |
|
|
5,000 |
|
Albireo Pharma,Inc. |
|
|
5,000 |
|
Nuvolo技術公司 |
|
|
5,000 |
|
Nextroll,Inc. |
|
|
5,000 |
|
Reltio,Inc. |
|
|
5,000 |
|
活動監察有限公司 |
|
|
2,979 |
|
校隊導師有限責任公司 |
|
|
2,000 |
|
ThreatConnect,Inc. |
|
|
1,800 |
|
格林菲爾公司 |
|
|
1,280 |
|
Ikon Science Limited |
|
|
1,050 |
|
CM集團有限責任公司 |
|
|
750 |
|
Yipit,LLC |
|
|
425 |
|
移動解決方案服務 |
|
|
367 |
|
EPayPolicy Holdings,LLC |
|
|
250 |
|
Cytracom Holdings LLC |
|
|
250 |
|
總計 |
|
$ |
242,512 |
|
(1) |
金額代表未動用資金的承付款,包括未提取的循環融資,可應投資組合公司的要求提供。金額不包括由於借款人沒有達到某些里程碑而無法獲得的無資金承諾。 |
截至2020年9月30日,公司的合同義務包括:
|
|
按期限到期的付款(以千為單位) |
|
|||||||||||||||||
合同義務(1) |
|
總計 |
|
|
不足1年 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
5年後 |
|
|||||
借款(2)(3) |
|
$ |
1,306,492 |
|
|
$ |
25,000 |
|
|
$ |
454,000 |
|
|
$ |
337,492 |
|
|
$ |
490,000 |
|
租賃和許可義務(4) |
|
|
11,135 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
5,776 |
|
|
|
1,581 |
|
|
|
778 |
|
總計 |
|
$ |
1,317,627 |
|
|
$ |
28,000 |
|
|
$ |
459,776 |
|
|
$ |
339,073 |
|
|
$ |
490,778 |
|
(1) |
不包括向本公司投資組合公司提供信貸的承諾。 |
(2) |
包括小企業管理局債券項下未償還本金9,900萬美元,2022年債券1.5億美元,2024年7月債券1.05億美元,2025年2月債券5,000萬美元,2025年6月債券7,000萬美元,2025年6月債券7,500萬美元,2033年債券4,000萬美元,2027年資產支持債券2億美元,2028年資產支持債券2.5億美元,2022年可轉換債券2.3億美元,截至2020年9月30日,富國銀行貸款機制下沒有未償還的借款。 |
(3) |
金額代表未來的本金償還,而不是每項負債的賬面價值。見“註釋4”-本公司綜合財務報表附註中的“借款”。 |
(4) |
設施租賃和許可證,包括短期租賃。 |
61
某些房產是根據協議租賃或許可的,這些協議將在不同的日期到期,直至2027年6月。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,包括短期租賃在內的總租金支出分別約為80萬美元和230萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,租金支出總額分別約為76.4萬美元和200萬美元。除短期租賃外,公司確認所有租賃的經營租賃負債和ROU資產。短期租賃的租賃付款在直線基礎上確認為租金費用。用於衡量每項ROU資產和租賃負債的貼現率是基於公司的加權平均債務成本。本公司考慮整體經濟環境及其信用評級,以及各項融資及資產特定調整的因素,以確保適用的貼現率適合相關租賃的預期用途。雖然一些租約包含延長和終止的選擇權,但不能合理地確定這兩種選擇是否會被利用,因此,只有租約初期的付款計入租賃負債和ROU資產。
下表列出了截至2020年9月30日公司經營租賃負債的計量相關信息以及與經營租賃相關的補充現金流信息:
(單位:千) |
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
||
經營租賃總成本 |
|
$ |
735 |
|
|
$ |
2,205 |
|
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
|
$ |
562 |
|
|
$ |
2,223 |
|
|
|
截至2020年9月30日 |
|
|
加權-平均剩餘租期(以年為單位) |
|
|
4.28 |
|
加權平均貼現率 |
|
|
5.45 |
% |
下表顯示了公司經營租賃下的未來最低租賃付款,以及截至2020年9月30日對經營租賃負債的對賬:
(單位:千) |
|
|
|
|
2020年剩餘時間 |
|
$ |
573 |
|
2021 |
|
|
2,903 |
|
2022 |
|
|
3,002 |
|
2023 |
|
|
2,293 |
|
2024 |
|
|
693 |
|
此後 |
|
|
1,511 |
|
租賃付款總額 |
|
|
10,975 |
|
減去:推定利息 |
|
|
(1,222 |
) |
經營租賃總負債 |
|
$ |
9,753 |
|
本公司可能不時涉及因其在正常業務過程中或其他情況下的經營而引起的訴訟。此外,第三方可能試圖要求該公司承擔與其投資組合公司的活動有關的責任。雖然目前尚不能確切預測任何現行法律訴訟的結果,但本公司並不預期任何現行事項會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大影響;然而,不能保證任何未決的法律訴訟是否會對本公司未來任何報告期的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
11.最近的會計聲明
最近發佈或採納的會計公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-13《公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化》,旨在提高公允價值計量披露的有效性。該修訂(其中包括)影響與公允價值等級第1級至第2級之間的轉移有關的某些披露要求,以及與估值過程、未實現損益、計量不確定性和重大不可觀察投入相關的第3級公允價值計量。新的指導方針在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。本公司部分採用了2019年7月1日生效的準則,並於2020年1月1日全面採用了該準則,該準則對本報告所述期間的合併財務報表和相關披露沒有產生實質性影響。
62
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本指南為將美國公認會計原則應用於某些合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外,只要滿足某些標準,這些交易參考LIBOR或預計將因參考匯率改革而停止的另一個參考利率。該公司與某些投資組合公司和某些貸款人簽訂了以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為參考利率的協議。這些協議包括在LIBOR參考不再被認為合適的情況下選擇替代繼任者利率的語言。從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為後續利率將導致此類協議的修訂。截至2020年3月12日,公司已經採納了這一修訂,對本公司所述期間的綜合財務報表和披露沒有實質性影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-6《債務-具有轉換和其他選擇權的債務(分主題470-20)以及衍生工具和套期保值-實體自身權益中的合同(815-40分主題)“,旨在解決因將美國公認會計原則(GAAP)適用於某些具有負債和股權特徵的金融工具而導致的複雜性而確定的問題。除其他事項外,修正案減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模式數量,並通過有針對性地改進可轉換工具和每股收益的披露,提高了信息透明度。新的指導方針在2021年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。本公司不打算提早採用該準則,目前正在評估對其綜合財務報表和相關披露的影響(如果有的話)。
美國證券交易委員會信息披露更新與簡化
2020年5月,SEC修訂了規則1-02(W)(2)中針對投資公司提出的“重要附屬公司”的衡量標準。新的定義包括確定“重要子公司”的另一種收入衡量標準。最終規則將於2021年1月1日生效,但允許在生效日期之前自願遵守。該公司已選擇從2020年6月30日起實施這一新規則,預計該規則將要求本公司在未來為更少的受控投資組合公司提供單獨的經審計財務報表和彙總財務信息。
2020年8月,美國證交會發布了第33-10825號和第34-89670號法規的最終規則(統稱為《S-K法規第101、103和105項的現代化》)。這些規則修改了美國證券交易委員會(SEC)的某些披露要求,以改善投資者的披露,並簡化註冊人的合規義務。最終規則將於2020年11月9日生效。本公司已評估該等修訂的影響,並確定採納該等規則不會對其綜合財務報表及相關披露產生任何重大影響。
12.後續活動
在2020年9月30日之後,截至2020年10月26日,公司根據2020年股權分配協議出售了306,401股普通股。截至2020年10月26日,根據2020年股權分配協議,仍有1620萬股可供發行和出售。
2020年10月21日,董事會宣佈將於2020年11月16日向截至2020年11月9日登記在冊的股東支付每股0.32美元的現金分配。除了現金分配外,董事會還於2020年10月21日宣佈,將於2020年11月16日向截至2020年11月9日登記在冊的股東支付每股0.02美元的補充現金分配。
2020年10月27日,HT IV根據SBA獲得了作為SBIC運營的許可。此附加許可證的有效期為10年。該公司將通過SBA債券計劃獲得1.75億美元的資本,此外,它還將向HT IV提供8750萬美元的監管資本,這些資本將用於投資目的,這取決於SBA發佈的資本承諾和慣例程序。
新冠肺炎
該公司繼續密切關注新冠肺炎疫情及其對美國和全球經濟的更廣泛影響。截至2020年10月29日,沒有跡象表明隨後發生的事件會影響公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務報表。公司將繼續觀察並在必要時對不斷變化的新冠肺炎環境及其對整個業務領域的潛在影響做出迴應。
63
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
前瞻性陳述
本報告中討論的事項以及Hercules資本公司管理層未來的口頭和書面陳述都是前瞻性陳述,是基於當前管理層的預期,這些預期涉及重大風險和不確定因素,可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關。我們通常通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“設想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似表述的負面意義來識別前瞻性陳述。重要的假設包括我們發起新投資的能力、實現一定利潤率和盈利水平的能力、額外資本的可用性以及保持一定的債務資產比率的能力。鑑於這些和其他不確定因素,在本報告中加入預測或前瞻性陳述不應被視為我們的計劃或目標將會實現。本報告中包含的前瞻性陳述包括以下陳述:
|
• |
新冠肺炎公共衞生危機對全球、美國和當地經濟的影響和後果,我們的業務運營和連續性,我們投資組合公司的潛在中斷,資金和融資渠道的收緊,我們員工的健康和生產力,第三方提供商繼續不間斷服務的能力,以及我們運營的監管環境; |
|
• |
我們目前和未來的管理結構; |
|
• |
我們未來的經營業績; |
|
• |
我們的業務前景和我們未來投資組合公司的前景; |
|
• |
我們預期進行的投資的影響; |
|
• |
我們與包括風險投資行業在內的第三方的非正式關係; |
|
• |
風險投資的預期市場和我們的目標市場; |
|
• |
我們未來的成功依賴於總體經濟及其對我們投資的行業的影響; |
|
• |
我們進入債務市場和股票市場的能力; |
|
• |
我們投資組合公司實現目標的能力; |
|
• |
我們預期的融資和投資; |
|
• |
我們的監管結構和税收狀況; |
|
• |
我們作為BDC、SBIC和RIC運作的能力; |
|
• |
我們的現金資源和營運資金是否充足; |
|
• |
投資組合公司運營產生現金流的時間(如果有的話); |
|
• |
任何分發的時間、形式和數量; |
|
• |
利率波動對我們業務的影響; |
|
• |
對投資組合公司的任何投資的估值,特別是那些沒有流動性交易市場的投資;以及 |
|
• |
我們挽回未實現損失的能力。 |
您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本報告日期之後發生的事件或情況。
以下討論應與我們的合併財務報表以及本報告中其他地方出現的相關附註和其他財務信息結合起來閲讀。除歷史信息外,本報告的以下討論和其他部分包含涉及風險和不確定性的前瞻性信息。我們的實際結果可能與這些前瞻性信息預期的結果存在實質性差異,原因是本季度報告第二部分關於Form 10-Q的第1A項-“風險因素”、我們於2020年2月20日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中的第1A項-“風險因素”以及本項第2項的“前瞻性陳述”中討論的因素。
64
“新冠肺炎”建設
我們正在繼續密切關注新冠肺炎爆發對我們業務方方面面的影響,包括它對我們投資組合的公司、員工、盡職調查和承保流程以及金融市場的影響。雖然新冠肺炎在截至2020年9月30日的9個月中運營對我們的淨資產產生了負面影響,但其他關鍵財務組成部分,如總投資收入和淨投資收入與前幾個季度相比有所增加。鑑於形勢的流動性,目前我們無法估計新冠肺炎對我們的業務、未來的運營業績、財務狀況或現金流的長期影響。我們的業務可能在多大程度上受到新冠肺炎疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法準確預測,包括可能出現的關於疫情嚴重程度的新信息,圍繞疫情死灰復燃的不確定性,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動。許多公共衞生專家預測,隨着美國人更多地呆在更容易傳播病毒的室內,新冠肺炎疫情將在秋季和冬季惡化。此外,全球經濟狀況的潛在惡化以及金融市場持續中斷和波動的影響仍不得而知。
概述
我們是一家專業金融公司,專注於向各種技術、生命科學以及可持續和可再生技術行業的高增長、創新型風險資本支持的公司提供優先擔保貸款。我們通過位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的主要辦事處以及在馬薩諸塞州波士頓、紐約、紐約州、馬裏蘭州貝塞斯達、康涅狄格州哈特福德和加利福尼亞州聖地亞哥的額外辦事處進行投資。
我們的目標是成為領先的結構性債務融資提供商,為需要複雜和定製融資解決方案的科技相關行業的風險資本支持的公司提供融資。我們的戰略是評估和投資廣泛的技術相關行業,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及可持續和可再生技術,並提供全套成長型資本產品。我們主要投資於有權證的結構性債務,其次是優先債務和股權投資。我們主要投資於私人公司,但也投資於上市公司。
我們使用術語“有權證的結構性債務”是指任何債務投資,如優先或次級擔保貸款,加上股權成分,包括權證、期權或其他購買或轉換為普通股或優先股的權利。我們有權證投資的結構性債務通常由投資組合公司的部分或全部資產擔保。我們還提供“unitranche”貸款,這是一種結合了優先債務和夾層債務的貸款,通常處於第一留置權地位。
我們的投資目標是通過從債務投資中獲得當期收入,以及從權證和股權相關投資中獲得資本增值,來最大化我們的投資組合總回報。我們的主要業務目標是通過投資於具有權證和股權的結構性債務,增加我們的淨收入、淨營業收入和淨資產價值(“NAV”),這些債務是由風險資本支持的技術相關行業中具有吸引力的當前收益率、股權增值潛力和已實現收益的公司的股權。我們在投資組合公司中的股權可能超過此類公司有表決權證券的25%,根據1940年法案,這代表着控股權。在某些情況下,我們有權在未來幾輪股權融資中對我們的投資組合公司進行額外的股權投資。我們直接向技術相關行業的風險資本支持的公司提供的資本通常用於增長和一般營運資本目的,在特定情況下也用於收購或資本重組。
我們還通過HT III對符合條件的小企業進行投資,這是我們全資擁有的SBIC。HT III持有約1.908億美元的有形資產,約佔我們截至2020年9月30日總資產的7.6%。
根據守則M分節,我們已有資格,並已選擇在税務上被視為RIC。根據這次選舉,我們為聯邦所得税目的分配給股東的任何收入和收益一般不需要繳納公司税。然而,我們被視為RIC的資格和選擇要求我們遵守守則M分章中的規定。例如,作為RIC,我們必須在每個納税年度從合格來源賺取90%或更多的總收入,通常被稱為“良好收入”,並滿足某些季度資產多元化和年度收入分配要求。
65
我們是一家內部管理的、非多元化的封閉式投資公司,已選擇根據1940年法案作為BDC進行監管。作為商業數據中心,我們必須遵守某些監管要求。例如,我們通常必須將總資產的至少70%投資於“合格資產”,其中包括美國私人公司的證券、現金、現金等價物和一年或更短時間內到期的高質量債務投資。
我們的投資組合包括,我們預計我們的投資組合將繼續主要由處於不同發展階段的技術相關公司的投資組成。根據1940年法案的要求,我們主要投資於美國公司,其次是外國公司。
我們定期與第三方就各種潛在交易進行討論。我們可能會在機會主義的基礎上收購一項投資或一組投資組合,或收購整個公司,或出售部分投資組合。我們、我們的子公司或我們的附屬公司也可能同意管理某些其他基金,這些基金投資於債務、股權或向各種行業的公司提供其他融資或服務,我們可以為這些行業的公司賺取管理費或其他服務費。我們也可以與其他第三方一起投資於這些基金的股權,我們將尋求從這些股權中賺取回報和/或未來的獎勵分配。其中一些交易可能會對我們的業務產生重大影響。任何此類交易的完成將取決於盡職調查的完成、關鍵業務和財務條款(包括價格)的敲定、最終最終文件的談判以及一些其他因素和條件,包括但不限於,我們董事會的批准和所需的監管或第三方同意,在某些情況下,還需要我們股東的批准。因此,不能保證任何此類交易都會完成。這些交易或資金中的任何一項都可能需要大量的管理資源,無論是在交易階段,還是在持續的基礎上,這取決於交易的條款。
投資組合和投資活動
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們投資組合的總公允價值分別約為24億美元和23億美元。截至2020年9月30日,我們債務投資組合的公允價值約為23億美元,而截至2019年12月31日的公允價值約為21億美元。截至2020年9月30日,股票投資組合的公允價值約為1.338億美元,而2019年12月31日的公允價值約為1.45億美元。截至2020年9月30日,權證投資組合的公允價值約為2250萬美元,而2019年12月31日的公允價值約為2090萬美元。
投資組合活動
我們對投資組合公司的投資有多種形式,包括無資金的合同承諾和資金投資。有時,沒有資金的合同承諾取決於投資組合公司在債務承諾可用於投資組合公司之前達到某些里程碑,這預計會影響我們的資金水平。這些承諾與我們持有的資產負債表內金融工具一樣,需要進行承銷和持續的投資組合維護。債務承諾通常從收盤開始,在接下來的兩個季度為資金提供資金。並不是所有的債務承諾都代表着未來的現金需求。同樣,沒有資金的合同承諾可能在沒有提取的情況下到期,因此不代表未來的現金需求。
在簽訂合同承諾之前,我們通常會向潛在的投資組合公司發佈一份不具約束力的條款説明書。不具約束力的條款説明書需要完成我們的盡職調查和最終投資委員會的審批程序,以及與潛在投資組合公司就最終文件進行談判。這些不具約束力的條款説明書通常在簽署後約90天內轉換為合同承諾。並不是所有不具約束力的條款説明書都預計會成交,也不一定代表未來的現金需求。
66
截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度,我們的投資組合活動包括以下內容:
(單位:百萬) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
債務承諾(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
新的投資組合公司 |
|
$ |
744.5 |
|
|
$ |
1,101.3 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
290.8 |
|
|
|
355.8 |
|
總計 |
|
$ |
1,035.3 |
|
|
$ |
1,457.1 |
|
融資和重組債務投資 (2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
新的投資組合公司 |
|
$ |
348.0 |
|
|
$ |
640.6 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
281.4 |
|
|
|
367.3 |
|
總計 |
|
$ |
629.4 |
|
|
$ |
1,007.9 |
|
融資股權投資(Funded Equity Investments) |
|
|
|
|
|
|
|
|
新的投資組合公司 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
6.1 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
2.0 |
|
|
|
11.7 |
|
總計 |
|
$ |
2.0 |
|
|
$ |
17.8 |
|
資金不足的合同承諾(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
242.5 |
|
|
$ |
133.7 |
|
不具約束力的條款説明書 |
|
|
|
|
|
|
|
|
新的投資組合公司 |
|
$ |
77.5 |
|
|
$ |
50.0 |
|
現有投資組合公司 |
|
|
20.4 |
|
|
|
144.0 |
|
總計 |
|
$ |
97.9 |
|
|
$ |
194.0 |
|
(1) |
除了新的承諾外,還包括重組貸款和續簽。 |
(2) |
資金數額包括循環設施的借款。 |
(3) |
金額代表未動用資金的承付款,包括未提取的循環融資,可應投資組合公司的要求提供。金額不包括由於借款人沒有達到某些里程碑而無法獲得的無資金承諾。 |
我們根據未償還餘額的預定攤銷收到債務投資組合的本金支付。此外,我們還會在預定到期日之前收到部分貸款的本金償還。這些提前還本的頻率或金額在不同時期可能會有很大波動。在截至2020年9月30日的9個月中,我們總共收到了約4.807億美元的本金償還。在大約4.807億美元的本金償還總額中,大約5400萬美元是預定本金支付,大約4.267億美元是與27家投資組合公司相關的提前本金償還。在大約4.267億美元的提前本金償還中,大約7610萬美元是由於四家投資組合公司的合併和收購交易而提前償還的。
截至2020年9月30日的9個月和2019年12月31日終了的年度的有價證券投資活動總額(包括非勞動收入,不包括與應付税款和代管應收款有關的活動)如下:
(單位:百萬) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
開始投資組合 |
|
$ |
2,314.5 |
|
|
$ |
1,880.4 |
|
新的基金和重組 |
|
|
631.4 |
|
|
|
1,025.7 |
|
與本期資金無關的權證 |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
0.8 |
|
收到的投資本金 |
|
|
(54.0 |
) |
|
|
(73.4 |
) |
早期收益 |
|
|
(426.7 |
) |
|
|
(526.8 |
) |
貸款貼現和實物支付本金的增加 |
|
|
33.1 |
|
|
|
43.3 |
|
提前還款或重組導致貸款貼現和貸款費用淨加速 |
|
|
(8.6 |
) |
|
|
(9.7 |
) |
新貸款費用 |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(15.3 |
) |
出售投資 |
|
|
(22.1 |
) |
|
|
(29.1 |
) |
因出售或註銷而產生的投資收益(虧損) |
|
|
(41.4 |
) |
|
|
6.0 |
|
未實現升值(折舊)淨變化 |
|
|
2.5 |
|
|
|
12.6 |
|
結束投資組合 |
|
$ |
2,420.8 |
|
|
$ |
2,314.5 |
|
截至2020年9月30日,我們持有四家公司的債務、認股權證或股權,這些公司已經向美國證券交易委員會(SEC)提交了S-1表格的註冊聲明,考慮進行潛在的首次公開募股(IPO)。其中三家公司根據Jumpstart Our Business Startups Act祕密提交了申請。我們無法保證,尚未完成首次公開募股(IPO)的公司會及時完成,或者根本不會完成首次公開募股(IPO)。
67
投資組合中的變化
我們以利息收入的形式產生收入,主要來自我們對債務證券的投資,以及承諾費和融資費。利息收入是根據貸款協議的合同條款確認的,只要這些金額預計會被收取。與我們的債務投資相關的費用在貸款期限內確認,在某些情況下,確認為賺取的費用。此外,我們從投資組合公司收購的權證或其他與股權相關的證券,如果有資本利得的話,我們還會以資本利得的形式產生收入。我們的投資一般在1,500萬美元到4,000萬美元之間,儘管我們的投資金額可能高於或低於這個範圍。截至2020年9月30日,我們的債務投資期限一般在兩年至五年之間,利息利率通常在6.9%至11.5%左右。除了我們的債務投資收到的現金收益外,在某些情況下,我們的債務投資還可能包括以下任何一項:退場費、氣球付款費、承諾費、成功費、PIK撥備或提前還款費用,這些費用可能需要在收到之前計入收入中。
債務證券的利息一般按月支付,本金的攤銷通常發生在投資期限內。此外,我們的貸款可能包括3至18個月或更長時間的純利息期限。在我們選擇從初始投資之日起推遲一段時間償還貸款的有限情況下,債務證券的本金和任何應計但未付的利息將在到期日到期。
在貸款開始時收到的全部貸款發放費和承諾費將遞延並攤銷到手續費收入中,以提高相關貸款在貸款合同期限內的收益。我們確認在本季度開始的與特定貸款修改相關的剩餘貸款期限內攤銷的非經常性費用。截至2020年9月30日,我們有大約4150萬美元的未攤銷費用,其中大約3430萬美元被包括在我們目前債務投資的成本基礎上,大約720萬美元根據資金或里程碑的發生而遞延。截至2019年12月31日,我們有大約4200萬美元的未攤銷費用,其中約3460萬美元作為我們當前債務投資的成本基礎的抵消,約740萬美元根據資金或里程碑的發生而遞延。
在貸款終止時支付的貸款退出費用將增加到貸款合同期限內的利息收入中。截至2020年9月30日,我們有大約4280萬美元的應收退出費用,其中約3830萬美元作為我們當前債務投資的成本基礎的組成部分,約450萬美元是與到期承諾相關的遞延應收賬款。截至2019年12月31日,我們約有3350萬美元的應收退出費用,其中約3190萬美元作為我們當前債務投資的成本基礎的組成部分,約160萬美元是與到期承諾相關的遞延應收賬款。
我們的投資組合中有債務投資,其中包含PIK條款。按每份貸款協議中規定的合同利率計算的PIK利息被記錄為利息收入,並在指定的資本化日期添加到貸款的本金餘額中。為了保持我們作為RIC納税的能力,這種非現金收入來源必須以股息分配的形式分配給其他收入來源的股東,即使我們還沒有從借款人那裏收取任何現金。支付這些分配所需的金額可能來自可用現金或某些投資的清算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們分別錄得約230萬美元和220萬美元的PIK收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們分別錄得約650萬美元和660萬美元的PIK收入。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們債務投資的核心收益率(不包括因早期償還、重組、貸款修改和其他一次性事件而導致的費用和收入加速的影響,幷包括到期承諾的收入)分別為11.3%和12.4%。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們債務投資的有效收益率(包括因早期償還、重組、貸款修改和其他一次性事件而導致的費用和收入加速的影響)分別為12.6%和13.4%。有效收益率的計算方法是將總投資收入除以當季未償還的加權平均收益投資組合資產,不包括權證和股權投資等無息資產。核心收益率和有效收益率都可能高於我們普通股股東可能意識到的水平,因為核心收益率和有效收益率並不反映我們的費用和我們普通股股東支付的任何銷售負擔。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,我們投資組合的總收益率分別為11.5%和12.1%。總收益率是將總投資收入除以本季度未償還的加權平均投資組合資產得出的,其中包括權證等無息資產和按攤銷成本進行的股權投資。
68
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,我們投資者的總回報率分別約為10.2%和29.9%。總回報等於期初期末市值的變化加上期內支付的每股分派,再除以假設分派在分派日期進行再投資的開始價格。總回報不反映任何必須由投資者支付的銷售負擔。見本報告其他部分綜合財務報表附註中的“附註9-財務摘要”。
投資組合構成
我們的投資組合公司主要是私人持股公司和上市公司,它們活躍在以高利潤率、高增長率、整合以及產品和市場擴展機會為特徵的行業。截至2020年9月30日,我們投資組合的公允價值約91.9%由五個行業的投資構成:35.6%由“藥物研發”行業的投資構成,31.2%由“軟件”行業的投資構成,20.4%由“互聯網消費和商業服務”行業的投資構成,2.5%由“可持續和可再生技術”行業的投資構成,2.2%由“信息服務”行業的投資構成。
隨着新貸款的記錄和貸款的償還,行業和部門的集中度有所不同。貸款收入包括利息、費用以及對股權和權證或其他股權相關權益的確認,在還清貸款或出售權證或股權時,貸款收入可能會出現實質性波動。任何一年的收入確認都可以高度集中在幾家投資組合公司。
截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度,我們最大的十家投資組合公司分別佔我們投資組合公司投資公允價值總額的27.1%和27.8%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們分別有7項和6項投資,佔我們淨資產的5%或更多。截至2020年9月30日,我們有五項股權投資,約佔我們股權投資總公允價值的62.6%,每一項都佔我們股權投資總公允價值的5%或更多。截至2019年12月31日,我們有六項股權投資,約佔我們股權投資公允價值總額的63.3%,每項投資佔我們股權投資公允價值總額的5%或更多。截至2020年9月30日和2019年12月31日,沒有一項組合投資佔我們總投資的公允價值超過10%。
截至2020年9月30日,約97.9%的債務投資組合定價為浮動利率或浮動利率,利率下限為Prime或LIBOR。利率的變化,包括最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率,可能會影響我們的浮動利率證券投資組合的利息收入和價值。我們相信,如果未來市場利率上升,我們處於有利地位。
我們對有權證的優先擔保債務的投資具有可拆卸的股本增強功能,通常採用認股權證或其他與股本相關的證券的形式,旨在為我們提供資本增值的機會。這些特徵被視為OID,並在貸款期限內計入利息收入,以提高收益。我們的權證覆蓋範圍一般在投資組合公司本金的3%至20%之間,執行價格通常等於最近一輪股權融資。截至2020年9月30日,我們持有108家投資組合公司的權證,公允價值約為2250萬美元。我們權證投資組合的公允價值增加了約160萬美元,而2019年12月31日的公允價值為2090萬美元,主要是由於投資組合公司公允價值的增加。
截至2020年9月30日,我們現有的權證持有量將需要我們投資約7020萬美元來行使這些權證。權證的價值可能會升值或貶值,這在很大程度上取決於標的投資組合公司的業績和整體市場狀況。因此,我們的權證投資組合可能會出現虧損。
69
檔案袋評分
我們使用投資評級系統,從1到5對每項債務投資進行評級,以表徵和監控我們投資組合中債務投資的預期風險水平,1代表最高質量。下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們按公允價值在1至5級投資評級級別上未償還債務投資的分佈情況:
(單位:千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||||||||||||||
投資評級 |
|
公司數量 |
|
債務與投資 按公允價值計算 |
|
|
百分比 總投資組合 |
|
|
公司數量 |
|
債務與投資 按公允價值計算 |
|
|
百分比 總投資組合 |
|
||||
1 |
|
17 |
|
$ |
406,502 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
14 |
|
$ |
387,327 |
|
|
|
18.0 |
% |
2 |
|
50 |
|
|
1,053,112 |
|
|
|
46.5 |
% |
|
52 |
|
|
1,180,536 |
|
|
|
55.0 |
% |
3 |
|
33 |
|
|
772,269 |
|
|
|
34.1 |
% |
|
23 |
|
|
509,940 |
|
|
|
23.7 |
% |
4 |
|
4 |
|
|
26,663 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
6 |
|
|
69,016 |
|
|
|
3.2 |
% |
5 |
|
2 |
|
|
5,901 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
2 |
|
|
1,773 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
106 |
|
$ |
2,264,447 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
97 |
|
$ |
2,148,592 |
|
|
|
100.0 |
% |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的債權投資按成本計算的加權平均投資評級分別為2.22和2.15。我們的政策是,在我們的投資組合公司接近需要額外股本的時間點時,降低它們的評級。此外,如果我們的投資組合公司不符合我們的融資標準,或者相對於它們各自的商業計劃表現不佳,我們可能會下調它們的評級。我們投資組合中的幾家公司將在短期內需要額外的資金,或者沒有達到他們的商業計劃,因此已經被降級,直到他們的資金完成或他們的業務改善。
隨着新冠肺炎形勢的持續發展,我們正在與投資組合中的公司保持密切溝通,以主動評估和管理我們債務投資組合中的潛在風險。我們還加強了對脆弱行業信貸的監管和分析,努力提高貸款績效,降低信貸風險。
經營成果
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的比較
投資收益
截至2020年9月30日的三個月的總投資收入約為7030萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的總投資收入約為6920萬美元。截至2020年9月30日的9個月的總投資收入約為2.119億美元,而截至2019年9月30日的9個月的總投資收入約為1.973億美元。
利息收入
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,利息收入構成如下:
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
(單位:千) |
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
合同利息收入 |
$ |
51,529 |
|
|
$ |
52,100 |
|
|
$ |
154,741 |
|
|
$ |
147,632 |
|
離境費利息收入 |
|
10,824 |
|
|
|
8,706 |
|
|
|
30,271 |
|
|
|
23,530 |
|
皮卡利息收入 |
|
2,319 |
|
|
|
2,194 |
|
|
|
6,466 |
|
|
|
6,558 |
|
其他利息收入(1) |
|
703 |
|
|
|
1,244 |
|
|
|
3,656 |
|
|
|
3,707 |
|
利息收入總額 |
$ |
65,375 |
|
|
$ |
64,244 |
|
|
$ |
195,134 |
|
|
$ |
181,427 |
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(1) |
其他利息收入包括舊利息收入和記錄在其他資產上的利息。 |
70
截至2020年9月30日的三個月的利息收入總額約為6540萬美元,而截至2019年9月30日的三個月的利息收入約為6420萬美元。截至2020年9月30日的9個月的利息收入總額約為1.95億美元,而截至2019年9月30日的9個月的利息收入約為1.814億美元。與截至2019年9月30日的同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息收入增加,主要是由於貸款加權平均未償還本金增加導致經常性利息收入增加,以及提前償還貸款導致利息收入加速增加。
在截至2020年9月30日的三個月的6540萬美元的利息收入中,大約6100萬美元是我們貸款組合合同服務的經常性收入,大約440萬美元是與提前償還貸款和其他一次性事件導致的收入加速有關的收入。在截至2019年9月30日的三個月的6420萬美元利息收入中,經常性利息收入和提前償還貸款導致的利息收入加速分別約佔6140萬美元和280萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月的1.95億美元利息收入中,約1.831億美元是我們貸款組合合同服務的經常性收入,約1200萬美元是與提前償還貸款和其他一次性事件導致的收入加速有關的收入。在截至2019年9月30日的9個月的1.814億美元利息收入中,經常性利息收入和提前償還貸款導致的利息收入加速分別佔1.753億美元和610萬美元。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的PIK相關活動(按成本計算):
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截至9月30日的9個月, |
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(單位:千) |
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2020 |
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2019 |
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應收PIK期初利息餘額 |
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$ |
14,498 |
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$ |
12,717 |
|
期內實質利息收入 |
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6,466 |
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6,558 |
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PIK應計(資本化)到本金,但不是 在該期間作為收入入賬。 |
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(5,684 |
) |
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— |
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從PIK貸款收到的付款 |
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(1,330 |
) |
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(4,482 |
) |
已實現損益 |
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— |
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— |
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應收PIK期末利息餘額 |
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$ |
13,950 |
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$ |
14,793 |
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與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的PIK利息收入略有下降,這是由於計入PIK利息的應計貸款的加權平均未償還本金減少。
手續費收入
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,承諾、貸款和貸款相關費用的費用收入總計約500萬美元。截至2020年9月30日的9個月,承諾、融資和貸款相關費用的手續費收入總計約1680萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的手續費收入約為1590萬美元。截至2020年9月30日的9個月的手續費收入增加,主要是由於提前還款導致設施費用和一次性費用增加。
在截至2020年9月30日的三個月的500萬美元手續費收入中,約210萬美元是經常性費用攤銷收入,約290萬美元是與提前還款導致的未攤銷費用加速相關的收入,包括該期間200萬美元的一次性費用;在截至2019年9月30日的三個月的500萬美元收入中,經常性費用攤銷收入和因提前償還貸款而加速的未攤銷費用收入分別佔230萬美元和270萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月的1680萬美元的手續費收入中,約780萬美元是經常性費用攤銷收入,約900萬美元是與提前還款導致的未攤銷費用加速相關的收入,包括這一時期610萬美元的一次性費用。在截至2019年9月30日的9個月的收入中,經常性費用攤銷收入和提前償還貸款導致的未攤銷費用加速分別佔700萬美元和890萬美元。
在某些投資交易中,我們可以從諮詢服務中獲得收入;但是,在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們沒有從諮詢服務中獲得收入。
71
運營費用
我們的運營費用包括借款利息和費用、一般和行政費用以及員工補償和福利。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們的運營費用總額分別約為3160萬美元和3040萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的運營費用總額分別約為9690萬美元和9410萬美元。
我們借款的利息和手續費
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們借款的利息和費用總額分別約為1660萬美元和1500萬美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月,我們借款的利息和手續費總額分別約為4970萬美元和4570萬美元。與截至2019年9月30日的同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息和費用支出增加,原因是我們於2019年7月發行了2024年7月的票據,我們的2025年2月發行了2025年2月的票據,以及我們的2025年6月發行了2025年6月的票據。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,我們的加權平均債務成本(包括利息和費用)約為5.1%,截至2020年和2019年9月30日的九個月的加權平均債務成本分別約為5.1%和5.4%。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的加權平均債務成本下降,主要是由於與前一時期相比,我們的高收益債務工具的加權平均未償還本金減少。
一般和行政費用
一般和行政費用包括律師費、諮詢費、會計費、印刷費、保險費、税金、租金、與業績不佳投資相關的費用和各種其他費用。我們的一般和行政費用分別從截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的640萬美元降至530萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的一般和行政費用分別從1630萬美元增加到1720萬美元。截至2020年9月30日的三個月,一般和行政費用減少,主要原因是法律費用減少。截至2020年9月30日的九個月,一般和行政費用增加,主要是因為消費税增加。
員工薪酬
截至2020年9月30日的三個月,員工薪酬和福利總額為720萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為760萬美元,截至2020年9月30日的九個月為2260萬美元,而截至2019年9月30日的九個月為2340萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月之間的下降主要是由於可變薪酬和工資相關費用的減少。
截至2020年9月30日的三個月,員工股票薪酬總額為250萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為140萬美元,截至2020年9月30日的九個月為750萬美元,而截至2019年9月30日的九個月為870萬美元。截至2020年9月30日的三個月員工股票薪酬增加的主要原因是,根據與我們前董事長兼首席執行官達成的和解協議,在截至2019年9月30日的三個月取消了基於股票的薪酬。截至2020年9月30日的9個月和2019年9月30日之間的減少主要是由於上述和解,以及取消了相關的基於股票的薪酬費用。
淨投資已實現損益和未實現淨增值和未實現折舊
已實現損益以償還或出售的淨收益與投資的成本基礎之間的差額計量,不考慮先前確認的未實現增值或折舊,包括在扣除回收後在此期間註銷的投資。未實現升值或折舊淨變化主要反映報告期內證券投資價值的變化,包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現升值或折舊。
72
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的已實現損益摘要如下:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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(單位:千) |
2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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已實現收益 |
$ |
1,463 |
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$ |
9,015 |
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|
$ |
16,182 |
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$ |
23,957 |
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已實現虧損 |
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(49,964 |
) |
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(4,208 |
) |
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(57,575 |
) |
|
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(10,324 |
) |
已實現淨收益(虧損) |
$ |
(48,501 |
) |
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$ |
4,807 |
|
|
$ |
(41,393 |
) |
|
$ |
13,633 |
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在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認了投資組合的已實現淨虧損分別為4850萬美元和4140萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中,我們錄得已實現毛利150萬美元,主要來自出售我們持有的公開股票。這些收益被5000萬美元的已實現總虧損所抵消,這些虧損主要來自我們在此期間對Patron Technology和Motif BioSciences,Inc.的債務投資的註銷。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得已實現毛利1620萬美元,主要來自出售公開股票頭寸和因合併和收購交易而出售所持股份。這些收益被5760萬美元的已實現總虧損所抵消,這些虧損主要來自注銷我們在Patron Technology和Motif BioSciences,Inc.的債務投資,以及在此期間清算或註銷我們的股權或認股權證頭寸。
在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認了投資組合的淨已實現收益分別為480萬美元和1360萬美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,我們錄得已實現毛利900萬美元,主要來自出售我們持有的公開股票。這些收益被420萬美元的已實現虧損總額所抵消,這些虧損主要來自我們在此期間清算或註銷債務、股權和認股權證頭寸。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們錄得毛利2,390萬美元,主要來自出售公開股權頭寸和因併購交易而出售所持股份。這些收益被1030萬美元的已實現虧損總額所抵消,這些虧損主要來自我們在此期間清算或註銷債務、股權或權證頭寸。
我們投資的未實現增值和折舊淨額是基於我們董事會真誠確定的每項投資的公允價值。下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的投資未實現淨增值或淨折舊變動情況:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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(單位:千) |
2020 |
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2019 |
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2020 |
|
|
2019 |
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證券投資的未實現總增值 |
$ |
30,238 |
|
|
$ |
12,341 |
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|
$ |
101,271 |
|
|
$ |
100,827 |
|
證券投資的未實現折舊總額 |
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(15,183 |
) |
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(33,595 |
) |
|
|
(135,072 |
) |
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(79,526 |
) |
在變現事件上衝銷前期未實現淨增值(折舊) |
|
37,779 |
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|
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(4,211 |
) |
|
|
36,305 |
|
|
|
(10,278 |
) |
債務、股權和權證投資的未實現淨增值(折舊) |
|
52,834 |
|
|
|
(25,465 |
) |
|
|
2,504 |
|
|
|
11,023 |
|
其他未實現淨增值(折舊) |
|
— |
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|
|
1,056 |
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|
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— |
|
|
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1,158 |
|
投資未實現淨增值(折舊)總額 |
$ |
52,834 |
|
|
$ |
(24,409 |
) |
|
$ |
2,504 |
|
|
$ |
12,181 |
|
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們錄得5280萬美元的未實現淨增值,所有這些都是我們的債務、股權和權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資錄得4330萬美元的未實現淨增值,這主要與債務組合的740萬美元的未實現淨增值和3590萬美元的未實現增值有關,這是由於期內我們的債務投資在註銷或償還時沖銷了未實現的折舊。
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的股權投資錄得650萬美元的未實現淨增值,我們的權證投資錄得300萬美元的未實現淨增值。這950萬美元的未實現淨增值主要歸因於760萬美元的股權和權證組合的未實現增值,以及190萬美元的未實現增值,這是由於收購或清算我們的股權和權證投資時逆轉了未實現折舊。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得250萬美元的未實現淨增值,所有這些都是我們的債務、股權和權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資錄得230萬美元的未實現淨增值,這主要是因為債務組合的3490萬美元的未實現折舊被3720萬美元的未實現增值所抵消,這是因為我們的債務投資在註銷或償還時沖銷了未實現的折舊。
73
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的股權投資錄得760萬美元的未實現淨折舊,我們的權證投資錄得780萬美元的未實現淨增值。未實現增值淨額20萬美元主要是由於股權和權證投資組合的未實現增值110萬美元,以及由於收購或清算我們的股權和權證投資時未實現增值逆轉而導致的922,000美元未實現折舊。
在截至2019年9月30日的三個月中,我們記錄了2440萬美元的未實現淨折舊,其中2550萬美元是我們的債務、股權和權證投資的未實現淨折舊。我們的債務投資錄得580萬美元的未實現淨折舊,這主要與債務組合的990萬美元的未實現淨折舊有關,部分被410萬美元的未實現增值所抵消,這是因為我們投資組合的公司在償還或註銷時逆轉了未實現的折舊。
在截至2019年9月30日的三個月裏,我們的股權投資記錄了1390萬美元的未實現淨折舊,我們的權證投資記錄了580萬美元的未實現淨折舊。未實現折舊淨額為1970萬美元,主要歸因於股本和權證組合的1150萬美元未實現折舊和840萬美元的未實現折舊,這是由於收購或清算我們的股權和權證投資時未實現增值的逆轉。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們錄得1220萬美元的未實現淨增值,其中1100萬美元是我們的債務、股權和權證投資的未實現淨增值。我們的債務投資錄得190萬美元的未實現淨折舊,這主要與債務組合的830萬美元未實現折舊有關,部分被640萬美元的未實現增值所抵消,這主要是由於我們投資組合的公司在償還或註銷時逆轉了未實現折舊。
在截至2019年9月30日的9個月裏,我們的股權投資錄得1910萬美元的未實現淨增值,我們的權證投資錄得620萬美元的未實現淨折舊。未實現增值淨額為1290萬美元,主要原因是股本和權證投資組合的未實現增值2960萬美元,部分被1670萬美元的未實現折舊所抵消,這是由於收購或清算我們的股權和權證投資時逆轉了未實現增值。
所得税和消費税
我們根據美國會計準則第740主題(“所得税”)的規定對所得税進行會計處理,根據該規定,所得税按現行税法規定的當前應付金額和基於財務報表與資產和負債計税基礎之間差異的估計未來税收影響的遞延金額計提。估值免税額可用於將遞延税項資產減少到可能變現的金額。我們打算將每年基本上所有的年度應税收入及時分配給我們的股東,但我們可能保留某些淨資本收益用於再投資,根據一年的應税收入水平,我們可能選擇結轉應税收入在下一年分配,並支付任何適用的美國聯邦消費税。
由於聯邦所得税規定與美國普遍接受的會計原則不同,按照税收規定進行的分配可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的,也可能是暫時的。在財務報表中,資本賬户之間的永久性差異被重新分類,以反映其適當的税務性質。永久性差異也可能源於對某些項目的分類,例如出於税收目的將短期收益視為普通收入。當某些收入、費用、損益項目在未來某個時候確認時,就會出現暫時性差異。
營業淨資產和每股收益的淨變化
截至2020年9月30日的三個月,我們的運營淨資產淨增加約4300萬美元,截至2019年9月30日的三個月,我們的運營淨資產淨增加約1,930萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們的運營淨資產淨增加約7610萬美元,截至2019年9月30日的9個月,我們的運營淨資產淨增加約1.29億美元。
74
在截至2020年9月30日的三個月裏,普通股每股淨資產的基本和完全稀釋淨變化均為每股0.38美元。截至2020年9月30日的9個月,普通股每股淨資產的基本和完全攤薄淨變化分別為每股0.68美元和0.67美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,普通股每股淨資產的基本和完全攤薄淨變化分別為每股0.18美元和1.29美元。
為計算截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的每股攤薄收益,考慮了庫藏股方法下的2022年可換股票據、未償還期權、限制性股票單位及獎勵及保留PSU的攤薄效應。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的計算中,2022年可轉換票據的影響被排除在這些計算之外,因為我們的股價低於導致反稀釋的有效轉換價格。
財務狀況、流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源來自我們的SBA債券、2022年債券、2024年7月債券、2025年2月債券、2025年6月債券、2025年債券、2033年債券、2027年資產支持債券、2028年資產支持票據、2022年可轉換債券、信貸安排和運營現金流,包括投資銷售和償還,以及賺取的收入。我們運營資金的主要用途包括對投資組合公司的投資,以及支付我們產生的費用和其他運營費用。我們已經使用,並預計將繼續使用我們的借款和投資組合週轉以及公開和非公開發行證券的收益,為我們的投資目標提供資金。我們還可以通過註冊發行現貨登記、自動取款機和私募證券,通過證券化我們的部分投資,或者通過我們的SBIC子公司向SBA借款,來籌集額外的股本或債務資本。閲讀本部分“金融狀況、流動性和資本資源”時,應結合上面的“新冠肺炎建設”部分。
小型企業管理局債券
2018年7月13日,我們完成了剩餘未償還HT II債券的償還,隨後交出了HT II的SBA許可證。
2020年3月1日和2020年9月1日,我們分別償還了3870萬美元和1130萬美元的SBA債券。
2022年票據
2017年10月23日,我們根據2022年債券契約發行了本金總額為1.5億美元的2022年債券。出售2022年債券產生的淨收益約為1.474億美元,其中包括826,500美元的公開發行折扣。與這筆交易相關的估計發售費用總額,包括承銷商的折扣和大約97.5萬美元的佣金,大約為180萬美元。
2024年7月票據
2019年7月16日,我們發行了本金總額1.05億美元的2024年7月債券。2024年7月債券的出售產生了約1.035億美元的淨收益。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為150萬美元。
2025年2月票據
2020年2月5日,根據2025年票據購買協議,我們發行了本金總額為5000萬美元的2025年2月票據。2025年2月債券的出售產生了大約4940萬美元的淨收益。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為58.1萬美元。
2025年6月發行的債券
2020年6月3日,根據2025年票據購買協議,我們發行了本金總額為7000萬美元的2025年6月票據。2025年6月債券的出售產生了約6920萬美元的淨收益。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為81.9萬美元。
75
2025年票據
2018年4月26日,我們根據2025年債券契約發行了2025年債券本金總額為7500萬美元的債券。出售2025年債券產生的淨收益約為7240萬美元。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為260萬美元。
2033年票據
2018年9月20日,我們根據2033年債券契約發行了2033年債券本金總額為4000萬美元的債券。出售2033年債券產生的淨收益約為3840萬美元。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為160萬美元。
2027年資產擔保票據
2018年11月1日,我們發行了本金總額為2億美元的2027年資產支持票據。2027年資產支持票據的出售產生了約1.97億美元的淨收益。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為300萬美元。
2028年資產擔保票據
2019年1月22日,我們發行了2028年資產支持票據的本金總額為2.5億美元。2028年資產支持票據的出售產生了約2.471億美元的淨收益。包括承銷商的折扣和佣金在內,與這筆交易相關的總髮行費用估計約為290萬美元。
全額贖回債券
2018年12月7日,我們的董事會批准分兩次平等交易全額贖回2024年債券未償還本金總額的8350萬美元。2024年票據分別於2019年1月14日和2019年2月4日全部贖回。
2022年可轉換票據
2017年1月25日,我們發行了本金總額2.3億美元的2022年可轉換票據,其中包括根據初始購買者全面行使其超額配售選擇權而額外發行的本金總額3000萬美元。此次出售產生的淨收益約為2.255億美元,其中包括450萬美元的債券發行成本。總髮行成本包括最初購買者大約520萬美元的折扣,被最初購買者償還的120萬美元所抵消。
信貸安排
威爾斯設施
2019年1月11日,大力神Funding II簽署了富國銀行(Wells Facility)第七修正案。富國銀行貸款第七修正案除其他事項外,還修訂了富國銀行貸款的某些關鍵條款,將當前利率降至LIBOR加3.00%,利率下限為3.00%,並將到期日延長至2023年1月。此外,富國銀行資本金融有限責任公司(Wells Fargo Capital Finance,LLC)承諾在1.25億美元手風琴信貸安排下提供7500萬美元的信貸能力,受借款基數、槓桿和其他限制的限制。
聯合銀行貸款
2019年2月20日,我們通過一家特殊目的全資子公司Hercules Funding IV作為借款人,簽訂了2019年聯合銀行貸款。2019年聯合銀行貸款取代了之前的聯合銀行貸款。2019年2月20日之前與2019年聯合銀行融資相關的任何金額都已發生,並與之前的聯合銀行融資相關。根據2019年聯合銀行貸款計劃,貸款人已經做出了2.0億美元的承諾。
76
2019年6月28日,Hercules Funding IV簽署了2019年聯合銀行貸款修正案。聯合銀行貸款修正案修訂了2019年聯合銀行貸款的某些條款,除其他事項外,(I)刪除關於維持最低投資組合資金流動性的財務契約,(Ii)增加一項契約,禁止Hercules Funding IV獲得或擁有對某些應收票據製造者的無資金支持的承諾,以及(Iii)修改其中的某些條款,進一步允許第三方特別服務機構在發生違約事件後代替我們擔任服務機構,涉及Hercules Funding IV及其附屬公司擁有的拆分資金應收票據(
2020年2月20日,我們通過一家特殊目的的全資子公司Hercules Funding IV作為借款人加入了聯合銀行貸款。聯合銀行貸款取代了2019年聯合銀行貸款。2019年2月20日至2020年2月20日期間與聯合銀行貸款相關的任何金額都發生了,並與2019年聯合銀行貸款有關。在聯合銀行貸款機制下,貸款人已經承諾了4.0億美元。
股權分配協議
2019年5月6日,我們簽訂了2019年股權分配協議。2019年股權分配協議規定,我們可以不時通過JMP作為我們的銷售代理提供和出售最多1200萬股我們的普通股。
2020年7月2日,我們終止了2019年股權分配協議,並與JMP簽訂了新的ATM機股權分配協議(《2020股權分配協議》)。因此,根據2019年股權分配協議可獲得的剩餘股份不再可供發行。
2020年股權分配協議規定,我們可以不時通過JMP作為我們的銷售代理提供和出售最多1650萬股普通股。我們普通股的銷售(如果有的話)可以通過談判交易或“證券法”第415條規定的被視為“在市場上”的交易進行,包括直接在紐約證券交易所或類似證券交易所進行的銷售,或在交易所以外的做市商進行的銷售,價格與現行市場價格或協議價格相關。
在截至2020年9月30日的三個月內,沒有根據2019年股權分配協議或2020年股權分配協議出售普通股。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們根據2019年股權分配協議出售了600萬股普通股。截至2020年9月30日,根據2020年股權分配協議,仍有約1650萬股可供發行和出售。
股權發行
2019年6月17日,我們完成了2019年6月的股票發行。此次發行產生了7050萬美元的扣除費用前的淨收益,其中包括220萬美元的承銷折扣和佣金。
股票回購
我們可能會不時尋求通過現金購買來註銷或回購我們的普通股,以及通過現金購買和/或交換、公開市場購買、私下談判交易或其他方式來註銷、註銷或購買我們的未償債務。此類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同和監管限制以及其他因素。涉及的金額可能很大。
2018年12月17日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許我們在2019年6月18日之前回購最多2500萬美元的普通股,之後該計劃到期。我們在2019年沒有普通股回購。
截至2020年9月30日的可用流動性和資本資源
截至2020年9月30日,我們有9900萬美元的SBA債券,1.5億美元的2022年債券,1.05億美元的2024年7月債券,5000萬美元的2025年2月債券,7000萬美元的2025年6月債券,7500萬美元的2025年債券,4000萬美元的2033年債券,2億美元的2027年資產支持票據,2.5億美元的2028年資產支持票據,2.3億美元的2022年可轉換票據,以及3.3億美元的應付票據
77
截至2020年9月30日,我們擁有4.651億美元的可用流動性,其中包括2760萬美元的現金和現金等價物。我們在富國銀行貸款機制下的可用借款能力為7,500萬美元,在聯合銀行貸款機制下為3.625億美元,這兩項貸款都受到現有條款、借款基數、預付利率和監管要求的限制。我們主要將手頭的現金投資於計息存款賬户。
截至2020年9月30日,我們與SBIC相關的受限賬户中有7450萬美元的未償還資本。我們在HT III的淨投資為7450萬美元,我們有能力發行總計9900萬美元的SBA擔保債券。截至2020年9月30日,我們已在SBIC子公司發行了9900萬美元的SBA擔保債券。由於我們已經過了HT III的投資期,我們將不再對新的投資組合公司做出任何未來的承諾。我們將只滿足合同約定的對現有投資組合公司的後續資金,並可能尋求根據HT III的可用流動資金提前償還部分或全部未償還債券。
截至2020年9月30日,我們有大約2050萬美元的限制性現金,其中包括證券化資產的利息和本金支付。根據相關證券化2027年資產支持票據和2028年資產支持票據的條款,根據證券化債務投資組合的當前特徵,受限資金可用於支付證券化債務的每月利息和本金,任何剩餘部分可分配給我們或可用於我們的一般業務。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們的運營資金主要來自(I)我們投資組合的利息、股息和手續費收入的現金收入,以及(Ii)通過償還債務投資和出售債務和股權投資實現組合投資的現金收益,(Iii)債券發行以及我們信貸安排的借款,以及(Iv)股票發行。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的運營活動使用了2400萬美元的現金和現金等價物,而截至2019年9月30日的9個月使用的現金和現金等價物為2.268億美元。用於經營活動的現金減少2.028億美元,主要原因是購買投資減少1.534億美元,投資本金和手續費增加5620萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的投資活動使用了約115,000美元現金,而截至2019年9月30日的9個月使用了484,000美元。用於投資活動的現金減少369000美元,原因是資本設備採購減少。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的融資活動使用了4280萬美元的現金,而在截至2019年9月30日的9個月中,我們的融資活動使用了2.173億美元的現金。融資活動提供的現金減少2.601億美元,主要是由於截至2020年9月30日的9個月,與截至2019年9月30日的9個月相比,來自新票據發行和信貸安排的借款減少了2.218億美元。
截至2020年9月30日,我們的淨資產總計12億美元,每股資產淨值為10.26美元。我們打算繼續運營,以便從運營中產生現金流,包括投資於我們投資組合公司的收入。我們資金的主要用途將是對投資組合公司的投資,以及向普通股持有者分配現金。
如上所述,我們多樣化和結構合理的資產負債表旨在提供一個長期專注和可持續的投資平臺。目前,我們相信我們有充足的流動性來支持我們的短期資本需求。隨着新冠肺炎影響的持續展開,我們將繼續評估我們的整體流動性狀況,並根據當前情況採取積極措施,保持適當的流動性狀況。
SBCAA於2018年3月簽署成為法律,將1940年法案第261(A)節對BDC的最低資產覆蓋率從200%降至150%(須經股東批准或董事會多數成員和大多數不感興趣的董事批准)。2018年9月4日和2018年12月6日,我們的董事會,包括“所需多數”(該詞在1940年法案第257(O)節中定義)和我們的股東,分別批准了1940年法案第261(A)(2)節規定的150%最低資產覆蓋率的申請。因此,自2018年12月7日起,適用於我們的1940年法案下的資產覆蓋率從200%降至150%,允許我們招致額外的槓桿。截至2020年9月30日,根據我們作為商業數據中心的監管要求,我們的資產覆蓋率為197.0%(不包括我們的小企業管理局債券),這是因為我們從美國證券交易委員會獲得的豁免命令允許我們將所有小企業管理局的槓桿排除在我們的資產覆蓋率之外。由於美國證券交易委員會的豁免令,我們在綜合基礎上的總資產與未償債務的比率可能低於150%,這在提供更大的投資靈活性的同時,也可能增加我們對槓桿相關風險的敞口。截至2020年9月30日,包括我們的小型企業管理局債券在內,總資產覆蓋率為189.7%。
78
有關我們借款的討論,請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註中的“附註4-借款”。
承付款
在正常的業務過程中,我們是存在表外風險的金融工具的當事人。這些主要包括以貸款的形式向我們的投資組合公司提供信貸的無資金支持的合同承諾。向投資組合公司提供資金的無資金合同承諾不會反映在我們的資產負債表上。我們沒有資金的合同承諾有時可能很重要。這些無資金的合同承諾的一部分取決於投資組合公司在債務承諾可用之前達到某些里程碑。此外,我們與投資組合公司簽訂的信貸協議通常包含慣例貸款條款,允許我們在標的公司遇到影響公司財務狀況或業務前景的重大不利事件時,免除以前作出的承諾的融資義務。這些承諾將受到與我們持有的資產負債表內金融工具相同的承銷和持續投資組合維護的影響。由於這些承諾額可能到期而無法提取,因此總承諾額不一定代表未來的現金需求。因此,我們披露的無資金來源的合同承諾只包括應投資組合公司的要求提供的、不受里程碑約束的承諾。
截至2020年9月30日,我們有大約2.425億美元的未融資承諾,包括未提取的循環設施,這些資金應投資組合公司的要求可用,不受里程碑的阻礙。我們打算使用正常和提前償還本金的現金流,以及借款和票據的收益為這些承諾提供資金。
我們還有大約9790萬美元的非約束性條款説明書未償還給兩家新公司和一家現有公司,這些條款通常在簽署後大約90天內轉換為合同承諾。不具約束力的未償還條款説明書需要完成我們的盡職調查和最終投資委員會的審批程序,以及與潛在投資組合公司就最終文件進行談判。並不是所有不具約束力的條款説明書都預計會成交,也不一定代表未來的現金需求。
我們無資金承擔的公允價值被認為是無關緊要的,因為鑑於利率通常與市場指數掛鈎,以及借款協議中包含的里程碑、條件和/或義務的存在,在承保時確定的收益率預計將與融資收益率保持實質性一致。
合同義務
下表顯示了我們截至2020年9月30日的合同義務:
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|
按期限到期的付款(以千為單位) |
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合同義務(1) |
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總計 |
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不足1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年後 |
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借款(2)(3) |
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$ |
1,306,492 |
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$ |
25,000 |
|
|
$ |
454,000 |
|
|
$ |
337,492 |
|
|
$ |
490,000 |
|
租賃和許可義務(4) |
|
|
11,135 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
5,776 |
|
|
|
1,581 |
|
|
|
778 |
|
總計 |
|
$ |
1,317,627 |
|
|
$ |
28,000 |
|
|
$ |
459,776 |
|
|
$ |
339,073 |
|
|
$ |
490,778 |
|
(1) |
不包括向我們的投資組合公司提供信貸的承諾。 |
(2) |
包括SBA債券項下未償還本金9900萬美元,2022年債券1.5億美元,2024年7月債券1.05億美元,2025年2月債券5000萬美元,2025年6月債券7000萬美元,2025年債券7500萬美元,2033年債券4000萬美元,2027年資產支持債券2.0億美元,2028年資產支持債券2.5億美元,2022年可轉換債券2.3億美元。截至2020年9月30日,聯合銀行信貸安排下的未償還借款為3750萬美元,富國銀行信貸安排下沒有未償借款。 |
(3) |
金額代表未來的本金償還,而不是每項負債的賬面價值。見“註釋4”-公司合併財務報表中的“借款”。 |
(4) |
設施租賃和許可證,包括短期租賃。 |
某些房產是根據協議租賃或許可的,這些協議將在不同的日期到期,直至2027年6月。截至2020年9月30日的三個月和九個月,包括短期租賃在內的總租金支出分別約為80萬美元和230萬美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的租金支出總額分別約為76.4萬美元和200萬美元。
79
賠償協議
我們已經與我們的董事和高管簽訂了賠償協議。賠償協議旨在為我們的董事和高管提供馬裏蘭州法律和1940年法案允許的最高賠償。每項賠償協議都規定,如果董事或高管因其公司身份而在馬裏蘭州法律和1940年法案允許的最大範圍內成為或威脅成為任何受威脅、待決或已完成的訴訟的一方或證人,我們將對作為協議一方的董事或高管或“受償方”進行賠償,包括預付法律費用。
我們以及我們的高管和董事都在董事和高級管理人員保險範圍內,董事和高級管理人員受1940年法案的限制,在馬裏蘭州法律允許的最大範圍內得到我們的賠償。
分配
我們的董事會維持可變的分配政策,目標是分配四個季度的分配,金額大約相當於我們特定納税年度的應税季度收入或潛在年收入的90%-100%。此外,我們的董事會可以選擇支付額外的特別分派,以便我們可以在收入的納税年度分配幾乎所有的年度應税收入,或者可以選擇保留將我們的超額應税收入溢出到下一個納税年度的選擇權,作為未來任何分配付款的一部分。
從我們的應税收入(包括收益)給股東的分配通常將被視為美國聯邦所得税目的的股息,只要該股東在我們當前或累積的收益和利潤中可分配的份額為限。超過我們當前和累積的收益和利潤的分配通常首先被視為資本返還,在我們股票的股東税基範圍內,而任何剩餘的分配將被視為資本收益。根據我們整個納税年度的應税收入和為整個納税年度支付的分配,在我們的納税年度結束時,每年確定我們的分配的納税屬性。在我們的納税年度結束時,每年都會根據我們整個納税年度的應税收入和支付的分配來確定我們的分配的納税屬性。因此,在季度基礎上對我們分配的税收屬性進行的任何確定可能不能代表我們整個納税年度的分配的實際税收屬性。在截至2019年12月31日的年度內宣佈的分配中,100%是來自我們當前和累計收益和利潤的分配。對於股東來説,這一確定是否代表我們2020年分配給股東的税收屬性實際上將是什麼,這是不確定的。
我們維持着一項“選擇退出”股息再投資計劃,該計劃規定代表我們的股東對我們的分配進行再投資,除非股東選擇接受現金。因此,如果我們的董事會授權並宣佈現金分配,那麼沒有“選擇退出”我們紅利再投資計劃的股東將自動將他們的現金分配再投資於我們普通股的額外股份,而不是收到現金分配。
在每個歷年結束後不久,識別分配來源的信息(即從普通收入支付、從出售證券的淨資本收益支付、和/或實收資本盈餘的返還屬於免税分配(如果有))將被提供給我們的股東,但須進行信息報告。如果我們的應税收益低於我們在任何納税年度的分配總額,那麼這些分配的一部分可以被認為是向我們的股東返還資本的税收。
根據守則M分節,我們預計有資格作為RIC納税。為了作為RIC納税,我們必須滿足特定的年度毛收入和季度資產構成測試,並在每個納税年度向我們的股東分配至少等於我們投資公司應税收入總和90%的股息,作為聯邦所得税的目的,而不考慮對支付的股息的任何扣除,加上我們的淨免税收入(如果有的話)。一旦有資格作為RIC納税,我們將有權在確定我們“應税收入”的總體組成部分時扣除我們支付給股東的這些分配。我們應税收入的組成部分包括扣除一定扣除額後的應税利息、股息和手續費收入,以及應税已實現證券收益淨額。由於收入和費用的確認存在暫時性和永久性差異,應納税所得額通常不同於財務報告中的淨收入,一般不包括未實現淨值升值或折舊,因為此類損益在實現之前不計入應納税所得額。為了保持我們作為RIC納税的能力,除其他事項外,我們已經並打算在每個納税年度繼續向我們的股東進行必要的分配,這通常應該使我們免除公司級別的美國聯邦所得税。
作為RIC,我們將對某些未分配的收入和收益繳納4%的不可抵扣的美國聯邦消費税,除非我們為美國聯邦所得税目的及時向我們的股東分配至少等於消費税避税要求的金額。對於我們產生的任何美國聯邦企業所得税(如對RIC的留存淨資本利得徵收的税款),我們將不受此消費税的影響。
80
根據應税年度的應税收入水平,我們可以選擇將超過當前應税年度分配作為美國聯邦所得税紅利的應税收入從該應税收入結轉到下一納税年度,並根據需要對該應税收入徵收4%的消費税。根據該準則,可結轉在下一納税年度分配的超額應税收入的最高限額是在下一納税年度為美國聯邦所得税目的支付的被視為股息的分配總額,但須遵守某些申報和支付指導方針。就我們選擇將應納税所得額結轉至下一個納税年度而言,我們在一個納税年度申報和支付的分配可能不同於我們在該納税年度的應納税所得額,因為此類分配可能包括本納税年度應納税所得額的分配、上一納税年度結轉到本納税年度並在本納税年度分配的應納税所得額的分配或資本回報。
我們不能保證我們將取得允許支付任何現金分配的結果,如果我們發行優先證券,如果這樣做導致我們無法維持1940年法案規定的資產覆蓋率,或者如果分配受到我們任何借款條款的限制,我們將被禁止進行分配。我們進行分配的能力將受到1940年法案規定的資產覆蓋範圍要求的限制。
我們打算將每年基本上所有的年度應税收入及時分配給我們的股東,但我們可能保留某些淨資本收益用於再投資,根據一年的應税收入水平,我們可能選擇結轉應税收入在下一年分配,並支付任何適用的美國聯邦消費税。
關鍵會計政策
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債以及報告期間的收入和費用的披露。我們的管理層持續評估其估計和假設,這些估計和假設基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計不同。我們估計和假設的變化可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大影響。
投資的估價
編制我們的綜合財務報表所固有的最重要的估計是對投資的估值以及記錄的投資的未實現增值和折舊的相關金額。
截至2020年9月30日,我們總資產的約96.7%是對投資組合公司的投資,其公允價值由董事會真誠確定。根據1940年法案第2(A)(41)節的定義,價值是(I)那些隨時可以獲得市場報價的證券的市場價格,(Ii)對於所有其他證券和資產,公允價值由董事會真誠確定。我們的投資根據1940年法案和ASC主題946以公允價值計價,並根據ASC主題820進行計量。我們的債務證券主要投資於技術相關行業的風險資本支持的公司,包括技術、藥物發現和開發、生物技術、生命科學、醫療保健以及處於所有發展階段的可持續和可再生技術。鑑於貸款給這些類型企業的性質,我們在這些投資組合公司的幾乎所有投資都被視為ASC主題820項下的3級資產,因為這些投資證券沒有已知或可進入的市場或市場指數可供交易或交換。因此,我們根據ASC主題820和1940年法案的規定,根據董事會一致的估值政策,以真誠確定的公允價值對我們的所有投資進行估值。由於在確定沒有現成市場價值的投資的公允價值時存在固有的不確定性,我們董事會真誠確定的投資的公允價值可能與該等投資存在現成市場的情況下使用的價值存在重大差異,差異可能是重大的。
我們打算繼續聘請一家或多家獨立估值公司,為我們每季度確定選定組合投資的公允價值提供估值協助,除非董事會指示取消此類估值服務。具體地説,我們將按季度確定一家獨立估值公司將協助估值的組合投資。我們根據一系列因素來選擇這些組合投資,這些因素包括但不限於估值結果可能出現重大波動、信用質量以及自獨立評估公司上次對組合投資進行估值以來的時間間隔。獨立評估公司提供的服務範圍由董事會酌情決定。我們的董事會最終且完全有責任真誠地確定我們投資的公允價值。
有關本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的估值政策的討論,請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註中的“附註2--重要會計政策摘要”。
81
收入確認
有關我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的收入確認政策和結果的討論,請參閲“投資組合中的變化”。關於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的投資收益對比,請參見“-經營業績”。
基於股票的薪酬
我們已經並可能不時根據2018年股權激勵計劃和董事計劃向員工發行股票期權和限制性股票。我們遵循ASC主題718中規定的準則來解釋授予的股票期權。在ASC主題718下,與基於股票的薪酬相關聯的薪酬費用在授予日期基於獎勵的公允價值來計量,並在歸屬期間內確認。在授予日確定適當的公允價值模型和計算股票獎勵的公允價值需要判斷,包括估計股價波動性、罰沒率和預期期權壽命。
後續事件
在2020年9月30日之後,截至2020年10月26日,我們根據2020年股權分配協議出售了306,401股普通股。截至2020年10月26日,根據2020年股權分配協議,仍有1620萬股可供發行和出售。
2020年10月21日,董事會宣佈將於2020年11月16日向截至2020年11月9日登記在冊的股東支付每股0.32美元的現金分配。除了現金分配外,董事會還於2020年10月21日宣佈,將於2020年11月16日向截至2020年11月9日登記在冊的股東支付每股0.02美元的補充現金分配。
2020年10月27日,HT IV根據SBA獲得了作為SBIC運營的許可。此附加許可證的有效期為10年。我們將通過SBA債券計劃獲得1.75億美元的資本,此外,我們還將向HT IV提供8750萬美元的監管資本,這些資本將用於投資目的,具體取決於SBA發佈的資本承諾和慣例程序。
新冠肺炎
我們繼續密切關注新冠肺炎疫情及其對美國和全球經濟的更廣泛影響。截至2020年10月29日,沒有跡象表明後續事件會影響我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務報表。我們將繼續觀察並在必要時對不斷變化的新冠肺炎環境及其對我們整個業務領域的潛在影響做出迴應。參看《新冠肺炎發展動態》。
82
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們受到金融市場風險的影響,包括利率的變化。利率風險被定義為我們當前和未來的收益對利率波動、利差關係的可變性、我們的資產和負債之間的重新定價間隔的差異以及利率可能對我們的現金流產生的影響的敏感性。利率的變化可能會影響我們的融資成本和我們從證券投資、現金和現金等價物以及閒置基金投資中獲得的利息收入。我們的投資收入將受到各種利率變化的影響,包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和最優惠利率,只要我們的債務投資包括可變利率。截至2020年9月30日,我們投資組合中約97.9%的貸款採用基於浮動LIBOR或有下限的最優惠利率的浮動利率。我們在信貸安排下的借款以浮動利率計息,而我們SBA債券、2022年票據、2024年7月票據、2025年2月票據、2025年6月票據、2025年票據、2033年票據、2027年資產擔保票據、2028年資產擔保票據和2022年可轉換票據項下的借款以固定利率計息。利率的變化還會影響我們獲得和發行貸款和證券的能力,以及我們投資組合的價值。
根據我們截至2020年9月30日的綜合資產負債表,下表顯示了假設基本利率變化的操作導致的淨資產組成部分的年化大致增加(減少),假設我們的投資和借款沒有變化:
(單位:萬人) |
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利息 |
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利息 |
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網 |
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基點變化: |
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收入 |
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費用 |
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|
收入 |
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易辦事 |
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(75) |
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$ |
(53 |
) |
|
$ |
(45 |
) |
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$ |
(8 |
) |
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$ |
(0.00 |
) |
(50) |
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$ |
(53 |
) |
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
(25) |
|
$ |
(53 |
) |
|
$ |
(15 |
) |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(0.00 |
) |
25 |
|
$ |
2,197 |
|
|
$ |
15 |
|
|
$ |
2,182 |
|
|
$ |
0.02 |
|
50 |
|
$ |
4,581 |
|
|
$ |
30 |
|
|
$ |
4,551 |
|
|
$ |
0.04 |
|
75 |
|
$ |
6,964 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
6,919 |
|
|
$ |
0.06 |
|
100 |
|
$ |
9,471 |
|
|
$ |
60 |
|
|
$ |
9,411 |
|
|
$ |
0.08 |
|
200 |
|
$ |
21,622 |
|
|
$ |
121 |
|
|
$ |
21,501 |
|
|
$ |
0.19 |
|
我們目前沒有從事任何對衝活動。然而,在未來,我們可以通過使用標準的對衝工具,如期貨、期權和遠期合約來對衝利率波動(和外幣)。雖然套期保值活動可能使我們不受利率(和外幣)變化的影響,但它們也可能限制我們享受借款資金利率較低和投資組合利率較高的好處。在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有從事利率或外幣對衝活動。
儘管我們認為上述分析表明我們對利率變化的敏感性,但它並沒有根據信貸市場、信貸質量、我們投資組合中資產的規模和構成的潛在變化進行調整。它也不會根據其他業務發展進行調整,包括我們的SBA債券、2022年票據、2024年7月票據、2025年2月票據、2025年6月票據、2025年票據、2033年票據、2027年資產支持票據、2028年資產支持票據、2022年可轉換票據和信貸安排下的借款,這些借款可能會影響運營產生的淨資產淨增長或淨收益。它也不假定借款人有任何還款。因此,不能保證實際結果不會與上述陳述大不相同。
因為我們現在借錢,將來也打算借錢進行投資,我們的淨投資收益取決於我們借入資金的利率和我們用借來的資金進行投資的利率之間的差額。因此,不能保證市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收入產生重大不利影響。在利率上升的時期,我們的資金成本會增加,如果我們的投資組合中的可變利率資產產生的利息收入沒有相應的增加,這可能會減少我們的淨投資收入。
關於我們的SBA債券、2022年債券、2024年7月債券、2025年2月債券、2025年6月債券、2025年債券、2033年債券、2027年資產支持債券、2028年資產支持債券、2022年可轉換債券和信貸安排的相關利率的更多信息,請參閲第2項-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--財務狀況”,以及項目2-本季度報告中的“財務狀況、流動資金和資本資源”和本報告其他部分的綜合財務報表附註中的“附註4-借款”和Form 10-Q中的“附註4-借款”中包含的“財務狀況、流動資金和資本資源”。
83
第四項。 |
控制和程序 |
披露控制和程序
我們的首席執行官和首席財務官在我們管理層的監督和參與下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,對我們的披露控制和程序進行了評估。截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息已累積起來,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出決定。我們的首席執行官和首席財務官已得出結論,認為我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告,以便及時做出決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化,這些變化在我們最近完成的會計季度期間發生,如《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的那樣。
84
第二部分:其他信息
第一項。 |
法律程序 |
我們可能會不時涉及在正常業務過程中或其他情況下因我們的業務而引起的訴訟。此外,第三方可能試圖要求我們承擔與我們投資組合公司的活動相關的責任。雖然目前任何法律訴訟的結果目前尚不能確切預測,但我們預計目前的任何事項不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響;然而,我們無法保證任何未決的法律訴訟是否會對我們未來任何報告期的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目1A。 |
危險因素 |
除下文討論的風險外,可能導致結果或事件與當前預期不同的重要風險因素在公司於2020年2月20日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)第I部分第1A項“風險因素”中進行了描述。
新冠肺炎爆發的影響已經對全球經濟和美國經濟產生了負面影響,可能會擾亂我們的運營,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
正在進行的新冠肺炎全球和國家衞生緊急情況已經並可能繼續對美國以及全球經濟和金融市場造成重大破壞。新冠肺炎疫情蔓延已造成隔離、活動和旅行取消、企業和學校停課、商業活動和金融交易減少、勞動力短缺、供應鏈中斷以及整體經濟和金融市場不穩定。新冠肺炎危機的爆發可能會影響我們的員工、我們的投資組合公司及其業務,以及我們投資組合公司所在的某些行業,從而擾亂我們的運營。我們投資組合公司的業務中斷可能會削弱他們履行對我們義務的能力,並可能導致違約、違約、與我們現有貸款相關的抵押品價值下降,以及我們貸款的減值或虧損的風險增加。此外,新冠肺炎疫情的蔓延已經嚴重擾亂了美國經濟,並可能實質性地擾亂我們業務所在地區的金融活動。這可能會導致對我們貸款的需求下降,這將對我們的流動性狀況和我們的增長戰略產生負面影響。*任何一個或多個這些事態發展都可能對我們的業務、運營、綜合財務狀況和綜合運營結果產生實質性的不利影響。*我們正在採取預防措施,以保護員工的安全和福祉。然而,我們不能保證正在採取的步驟是否足夠或適當,也不能預測我們的員工為投資組合提供服務的能力將受到多大程度的幹擾。
新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度,包括我們在預期時間框架內執行業務戰略和倡議的能力,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和蔓延以及對旅行和運輸的相關限制,所有這些都是不確定和無法預測的。許多公共衞生專家預測,隨着美國人更多地呆在更容易傳播病毒的室內,新冠肺炎疫情將在秋季和冬季惡化。全球供應鏈和經濟中斷的延長可能會對我們的核心業務、運營結果、流動性來源和財務狀況產生實質性影響。
我們的普通股價格可能會波動或低於每股資產淨值,這可能會導致您的投資下降或限制我們籌集額外股本的能力。
股票市場最近經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動,以及經濟衰退、利率變化或國際貨幣波動等一般經濟、政治和市場條件,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響,無論我們的經營業績如何,並導致您的投資價值下降。
如果我們的普通股交易價格低於每股資產淨值,我們通常不能以市價增發普通股,除非事先獲得我們的股東和獨立董事的批准。我們已獲得股東的批准,以低於當時每股淨資產淨值的價格發行普通股,但受某些限制,並經我們的獨立董事批准。如果我們的普通股交易價格低於資產淨值,較高的股權資本成本可能會導致募集新股本的吸引力下降,這可能會限制我們的增長能力。低於資產淨值的交易風險與我們每股資產淨值可能下降的風險是分開的。我們無法預測我們普通股的交易價格是否會高於、等於或低於我們的資產淨值。
85
此外,在過去,經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券集體訴訟或其他衍生品股東訴訟。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能會導致鉅額費用,並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來,這可能會嚴重損害我們的業務,無論結果如何。
如果我們以低於每股資產淨值的價格出售普通股,沒有參與這種出售的股東將立即遭受可能是實質性的稀釋。
我們已獲得股東的批准,以低於當時每股淨資產淨值的價格發行普通股,但受某些限制,並經我們的獨立董事批准。在提供費用和佣金後,我們以每股價格發行或出售普通股,即比資產淨值有折扣的普通股,這對我們的股東構成了稀釋的風險。特別是,不按折扣價或低於折扣價購買與其當前所有權成比例的額外股票的股東將立即經歷每股資產淨值的下降(如果他們根本不參與,則其股票的總資產淨值也將下降)。這些股東在參與我們的收益和資產以及他們的投票權方面的降幅也將超過我們從此類發行或出售中獲得的資產、潛在盈利能力和投票權的增加,這一降幅不成比例地大於我們的資產、潛在盈利能力和投票權權益的增加。此外,這種出售可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。
如果一項重大的證券投資未能達到預期,我們的財務業績可能會受到負面影響。
我們對公司的總投資可能是個別的,也可能是整體的。因此,如果對一家或多家公司的重大投資未能達到預期,我們的財務業績可能會受到更多負面影響,損失的規模可能會比我們對更多公司進行較小規模投資的情況更嚴重。下表顯示了截至2020年9月30日,投資組合公司持有的佔我們淨資產5%以上的投資總額的公允價值:
|
2020年9月30日 |
|
|||||
(單位:千) |
公允價值 |
|
|
淨資產百分比 |
|
||
BridgeBio Pharma LLC |
$ |
84,861 |
|
|
|
7.2 |
% |
EverFi,Inc. |
|
83,753 |
|
|
|
7.1 |
% |
Tricida,Inc. |
|
78,508 |
|
|
|
6.7 |
% |
Businessolver.com,Inc. |
|
65,397 |
|
|
|
5.6 |
% |
德爾福公司(Delphix Corp.) |
|
61,131 |
|
|
|
5.2 |
% |
百達達製藥有限公司(Paratek PharmPharmticals,Inc.) |
|
60,802 |
|
|
|
5.2 |
% |
SeatGeek,Inc. |
|
58,680 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
• |
BridgeBio Pharma LLC是一家臨牀階段的生物製藥公司,為遺傳病患者發現和開發藥物。 |
|
• |
EverFi,Inc.是一家科技公司,提供一個基於網絡的媒體平臺,向學生傳授和認證金融知識的核心概念,從學生貸款違約和次級抵押貸款到信用卡債務和不斷上升的破產率。 |
|
• |
Tricida公司是一家生物製藥公司,專注於新療法的發現和臨牀開發,以解決腎臟、代謝和心血管疾病。 |
|
• |
Businessolver.com,Inc.是一家技術公司,為員工福利管理提供基於雲的SaaS平臺,旨在管理和監控具有實時數據的登記和薪資儀表盤。 |
|
• |
德爾福公司是一家開發數據庫虛擬化軟件解決方案的技術公司。 |
|
• |
百達製藥有限公司是一家生物製藥公司,以其在新型四環素化學方面的專業知識為基礎,專注於創新療法的開發和商業化。 |
|
• |
SeatGeek,Inc.是一家技術公司,為體育、音樂會和其他活動等現場娛樂開發在線門票搜索引擎。 |
如果這些投資組合公司或我們任何其他重要的投資組合公司遇到財務困難,無法償還債務或未能按預期表現,我們的財務業績可能會受到實質性的不利影響。
86
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
股息再投資計劃
在截至2020年9月30日的9個月中,我們向股東發行了198,393股普通股,與股息再投資計劃相關。這些發行不受證券法的註冊要求的約束。根據我們的紅利再投資計劃發行的普通股的總價值約為240萬美元。
第三項。 |
高級證券違約 |
不適用
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用
第五項。 |
其他信息 |
不適用
87
第6項。 |
展品 |
展品 |
描述 |
|
|
10.1 |
Hercules Capital,Inc.和JMP Securities,LLC之間的股權分配協議,日期為2020年7月2日。(1) |
|
|
31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的交易所法案第13a-14(A)條規定的首席執行官認證。 |
|
|
31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案第13a-14(A)條規定的首席財務官認證。 |
|
|
32.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席執行官認證。 |
|
|
32.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席財務官認證。 |
* |
謹此提交。 |
(1) |
之前作為本公司於2020年7月2日提交的Form 8-K報告的一部分提交的。 |
.
88
附表12-14
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
對關聯公司的投資和墊款明細表
截至2020年9月30日的9個月
(單位:千)
投資組合公司 |
|
投資額:(1) |
|
記入收入貸方的利息金額 (2) |
|
|
已實現損益 |
|
|
截至2019年12月31日公允價值 |
|
|
總增加量:(3) |
|
|
毛減 (4) |
|
|
未實現升值/(折舊)淨變化 |
|
|
截至2020年9月30日公允價值 |
|
|||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
控股投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直布羅陀商業資本有限責任公司(7) |
|
無擔保債務 |
|
$ |
1,683 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
14,780 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
124 |
|
|
$ |
14,947 |
|
|
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
33,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,293 |
) |
|
|
29,707 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,380 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(237 |
) |
|
|
2,143 |
|
大股東控股投資總額 |
|
|
|
$ |
1,683 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
50,160 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(3,406 |
) |
|
$ |
46,797 |
|
其他控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tectura公司(5) |
|
優先債 |
|
$ |
434 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,586 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(1,157 |
) |
|
$ |
8,295 |
|
|
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他控制投資總額 |
|
|
|
$ |
434 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,586 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(1,157 |
) |
|
$ |
8,295 |
|
總控制投資 |
|
$ |
2,117 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
59,746 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(4,563 |
) |
|
$ |
55,092 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
OptiScan生物醫學公司 |
|
可轉換債券 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(408 |
) |
|
$ |
— |
|
|
|
優先認股權證 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
209 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(209 |
) |
|
|
— |
|
|
|
優先股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,984 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,984 |
) |
|
|
- |
|
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.)(6) |
|
優先債 |
|
|
596 |
|
|
|
— |
|
|
|
12,615 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,815 |
) |
|
|
9,800 |
|
|
|
普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
附屬公司投資總額 |
|
$ |
609 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
21,808 |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12,416 |
) |
|
$ |
9,800 |
|
||
總控制和關聯投資 |
|
$ |
2,726 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
81,554 |
|
|
$ |
451 |
|
|
$ |
(134 |
) |
|
$ |
(16,979 |
) |
|
$ |
64,892 |
|
(1) |
股票和認股權證通常不會產生收益,而且受到限制。 |
(2) |
表示投資作為附屬公司或控股投資期間計入收入的利息或股息總額。 |
(3) |
總增加額包括新的有價證券投資、實物利息或股息、折價和結算費的攤銷以及用一種或多種現有證券交換一種或多種新證券所產生的投資成本基礎的增加。 |
(4) |
毛減包括因償還本金或出售本金以及用一種或多種現有證券交換一種或多種新證券而導致的投資成本基礎的降低。毛減額還包括在此期間成為控股或附屬投資的先前確認的投資折舊。 |
(5) |
截至2017年3月31日,公司對Tectura Corporation的投資因在投資組合公司董事會獲得超過50%的代表而被歸類為控制投資。2018年5月,公司購買了普通股,從而獲得了截至2018年6月30日Tectura超過25%的有表決權證券。 |
(6) |
截至2017年9月30日,公司對Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.)由於股權減少而被歸類為附屬投資。請注意,在公司獲得控股權後,這項投資於2017年6月30日被歸類為控制性投資。 |
(7) |
截至2018年3月31日,公司對直布羅陀Business Capital,LLC的投資因獲得控股權而被歸類為控股權。 |
89
附表12-14
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)
對關聯公司的投資和墊款明細表
截至2020年9月30日
(單位:千)
投資組合公司 |
|
行業 |
|
投資類型(1) |
|
到期日 |
|
利率和下限 |
|
本金或股份 |
|
|
成本 |
|
|
價值(2) |
|
|||
控制投資 |
|
|||||||||||||||||||
控股投資 |
|
|||||||||||||||||||
直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
多元化金融服務 |
|
無擔保債務 |
|
2023年3月 |
|
固定利率14.50% |
|
$ |
15,000 |
|
|
$ |
14,823 |
|
|
$ |
14,947 |
|
|
|
多元化金融服務 |
|
優先A系列股票 |
|
|
|
|
|
|
10,602,752 |
|
|
|
26,122 |
|
|
|
29,707 |
|
|
|
多元化金融服務 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
830,000 |
|
|
|
1,884 |
|
|
|
2,143 |
|
總直布羅陀商業資本有限責任公司 |
|
|
$ |
42,829 |
|
|
$ |
46,797 |
|
|||||||||||
多數股權投資總額(3.99%)* |
|
|
$ |
42,829 |
|
|
$ |
46,797 |
|
|||||||||||
其他控制投資 |
|
|||||||||||||||||||
Tectura公司 |
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年6月 |
|
PIK利息5.00% |
|
$ |
10,680 |
|
|
$ |
240 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年6月 |
|
固定利率8.25% |
|
$ |
8,250 |
|
|
|
8,250 |
|
|
|
8,250 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年6月 |
|
PIK利息5.00% |
|
$ |
13,023 |
|
|
|
13,023 |
|
|
|
45 |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
首選系列BB權益 |
|
|
|
|
|
|
1,000,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
互聯網消費者和商業服務 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
414,994,863 |
|
|
|
900 |
|
|
|
— |
|
道達爾Tectura公司 |
|
|
$ |
22,413 |
|
|
$ |
8,295 |
|
|||||||||||
其他控制投資總額(0.71%)* |
|
|
$ |
22,413 |
|
|
$ |
8,295 |
|
|||||||||||
總控制投資(4.70%)* |
|
|
$ |
65,242 |
|
|
$ |
55,092 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯投資 |
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|||||||||||||||||||
OptiScan生物醫學公司 |
|
醫療器械和設備 |
|
可轉換債券 |
|
2021年7月 |
|
固定利率8.00% |
|
|
408 |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
優先B系列股票 |
|
|
|
|
|
|
61,855 |
|
|
|
3,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
優先C系列股票 |
|
|
|
|
|
|
19,273 |
|
|
|
655 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
優先D系列股票 |
|
|
|
|
|
|
551,038 |
|
|
|
5,257 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
首選系列E股票 |
|
|
|
|
|
|
507,103 |
|
|
|
4,240 |
|
|
|
— |
|
|
|
醫療器械和設備 |
|
E系列優先認股權證 |
|
|
|
|
|
|
74,424 |
|
|
|
572 |
|
|
|
— |
|
道達爾Optiscan生物醫學公司 |
|
|
$ |
14,132 |
|
|
$ |
- |
|
|||||||||||
Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) |
|
可持續和可再生技術 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年1月 |
|
固定利率6.48%,PIK利率6.48%,退場費6.67% |
|
$ |
10,000 |
|
|
$ |
10,775 |
|
|
$ |
8,308 |
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年1月 |
|
PIK利息10.00% |
|
$ |
683 |
|
|
|
683 |
|
|
|
— |
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
優先擔保債務 |
|
2021年1月 |
|
固定利率8.85%,PIK利率8.85% |
|
$ |
1,492 |
|
|
|
1,492 |
|
|
|
1,492 |
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
488 |
|
|
|
61,502 |
|
|
|
— |
|
|
|
可持續和可再生技術 |
|
A類認股權證 |
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Total Solar Spectrum Holdings LLC(p.k.a.(Sungevity,Inc.) |
|
|
$ |
74,452 |
|
|
$ |
9,800 |
|
|||||||||||
關聯投資總額(0.84%)* |
|
|
$ |
88,584 |
|
|
$ |
9,800 |
|
|||||||||||
控股和關聯投資總額(5.53%)* |
|
|
$ |
153,826 |
|
|
$ |
64,892 |
|
* |
以淨資產百分比表示的價值 |
(1) |
股票和認股權證通常不會產生收益,而且受到限制。 |
(2) |
公司所有的控制權和附屬公司投資都是3級投資,使用重大的不可觀察的投入進行估值。 |
90
簽名
根據1934年“交易法”的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
|
|
大力神資本公司(Hercules Capital,Inc.)(註冊人) |
|
|
|
日期:2020年10月29日 |
|
/S/Scott Bluestein |
|
|
斯科特·布魯斯坦 |
|
|
總裁、首席執行官,以及 首席投資官 |
|
|
|
日期:2020年10月29日 |
|
/S/Seth H.Meyer |
|
|
賽斯·H·邁耶 |
|
|
首席財務官,以及 首席會計官 |
91