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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | | | | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
| | 截至的財政年度 | 2021年3月31日 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_的過渡期 |
委託文件編號：001-00652
環球公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 維吉尼亞 | | | 54-0414210 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | | (税務局僱主
識別號碼) |
| | | |
| 森林山大道9201號 | 裏士滿, | 維吉尼亞 | 23235 |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
804-359-9311
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據交易法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | UVV | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。
是þ 不是o
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。
是o 不是þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ編號：o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ編號：o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是 ☐不是☑
根據2020年9月30日，也就是註冊人最近結束的第二財季的最後一個工作日，註冊人普通股在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)的收盤價，非關聯公司持有的註冊人有投票權和無投票權普通股的總市值約為$1.3十億美元。
截至2021年5月25日，已發行普通股總數為24,514,867.
以引用方式併入的文件
第三部分引用了註冊人為2021年股東年會提交的2021年委託書中的某些信息，該委託書將在註冊人截至2021年3月31日的會計年度結束後120天內提交。
環球公司
表格10-K
目錄
| | | | | | | | |
| 項目編號 | | 頁面 |
| 第一部分 | |
1. | 業務 | 4 |
1A. | 風險因素 | 12 |
1B. | 未解決的員工意見 | 17 |
2. | 特性 | 18 |
3. | 法律程序 | 19 |
4. | 礦場安全資料披露 | 19 |
| 第二部分 | |
5. | 註冊人普通股市場及相關股東事項 和發行人購買股票證券 | 20 |
6. | 選定的財務數據 | 21 |
7. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
7A. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
8. | 財務報表和補充數據 | 42 |
9. | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 95 |
9A. | 管制和程序 | 95 |
9B. | 其他資料 | 95 |
| 第三部分 | |
10. | 董事、高管與公司治理 | 96 |
11. | 高管薪酬 | 97 |
12. | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 97 |
13. | 某些關係和相關交易，以及董事獨立性 | 97 |
14. | 首席會計費及服務 | 97 |
| 第四部分 | |
15. | 展品、財務報表明細表 | 98 |
16. | 表格10-K摘要 | 98 |
| | |
| 附表II-估值及合資格賬目 | 99 |
| 展品索引 | 100 |
| 簽名 | 103 |
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告(在本文中稱為我們的年度報告)包含1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”。 除其他事項外，這些陳述還涉及環球公司的財務狀況、經營結果和未來的商業計劃、經營、機會和前景。 此外，環球公司及其代表可能不時作出書面或口頭的前瞻性陳述，包括在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件和提交給股東的報告中的陳述。 這些前瞻性陳述通常通過使用“我們預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“將會”、“預測”、“估計”以及類似的表達方式或類似的重要詞彙來識別。 這些前瞻性表述基於管理層目前對未來事件的瞭解和假設，涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的任何預期結果、前景、業績或成就大不相同。 此類風險和不確定性包括但不限於： 這些不確定性因素包括：當前新冠肺炎疫情的影響；預期的產品和服務供求水平；提供這些產品和服務的成本；向客户發貨的時間；市場結構的變化；政府監管和其他利益相關者的預期；產品税收；行業整合與發展；匯率和利率的變化；監管和訴訟對客户的影響；成功進行戰略性投資或收購和整合新業務，以及這些新業務對未來業績的影響；以及總體經濟、政治、市場和天氣狀況。 有關可能導致實際結果與此類前瞻性陳述大不相同的因素的描述，請參閲第1A項“風險因素”。 我們告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述僅代表發表之日的情況，我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述。 此外，在評估我們的業務和本年度報告中包含的前瞻性陳述時，應仔細閲讀項目7中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--有關趨勢和管理層行動的其他信息”中有關當前趨勢對我們業務的影響的討論。
一般信息
本年度報告使用術語“環球”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”來指代環球公司及其子公司，因為沒有必要區分環球公司及其各種經營子公司，或者從其使用的上下文中可以清楚地看出任何區別。
S請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“經營結果”一節，討論我們在本10-K表格年度報告中提到的、有助於瞭解我們的業務業績和趨勢的調整後營業收入(虧損)、環球公司應佔調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋後每股收益(虧損)和分部營業收入(虧損)以及非GAAP財務指標。
第一部分
第一項：商業銀行業務
A.管理本公司的工作人員
概述：
我們是消費品製造商的全球B2B農產品供應商，業務遍及五大洲的30多個國家，採購和加工煙葉和植物性成分。 自1918年成立以來，煙草一直是我們的主要業務重點，我們是全球領先的煙葉供應商。通過我們的植物性配料平臺，我們提供多種增值製造流程，為食品和飲料終端市場生產高質量的特色蔬菜和水果配料。 我們業務的最大部分涉及為消費煙草產品製造商採購和加工烤煙和白肋煙。 我們不生產任何直接面向消費者的產品。 相反，我們通過向消費品製造商出售加工過的原材料併為他們提供相關服務來支持他們。
認識到煙葉是一個成熟的行業，我們一直通過投資加強我們以植物為基礎的農產品服務平臺，同時保持我們作為全球領先煙葉供應商的地位，為公司未來做好定位。在2021財年，我們在建立和增強我們的植物性配料平臺方面取得了相當大的進展。 2020年10月1日，我們收購了席爾瓦國際公司(“席爾瓦”)，這是一家天然、專業的脱水蔬菜、水果和草藥加工公司。 我們一直在整合和探索我們最近收購的業務FruitSmart，Inc.(“FruitSmart”)(於2020年1月1日收購)與席爾瓦之間協同增效的機會。
我們在2021財年創造了大約20億美元的綜合收入，總營業收入為1.478億美元，部門總營業收入為1.692億美元。環球公司是一家控股公司，通過許多直接和間接擁有的子公司運營。環球公司的主要子公司是環球煙葉公司和環球環球風險投資公司。有關子公司的其他信息，請參見表21，“註冊人的子公司”。
附加信息
我們的網站地址是www.Universal alcorp.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在本網站上發佈監管文件。這些文件包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、關於Form 3、4和5的第16條報告，以及對提交給SEC的這些報告的任何修訂。在我們的網站上可以免費訪問這些文件。還可以免費向弗吉尼亞州里士滿森林山大道9201號的環球公司投資者關係部索取副本，郵編：23235。提交給證券交易委員會的報告可以在www.sec.gov上查看。我們還在我們的網站上發佈新聞稿。本公司網站上的信息不被視為以引用方式併入本年度報告。
此外，我們的公司治理準則、行為準則以及審計委員會、薪酬委員會、執行委員會、財務和養老金投資委員會以及提名和公司治理委員會的章程可通過我們網站的“公司治理”部分免費向股東和公眾提供。任何股東如向本公司司庫提出書面要求，可向本年度報告封面所列地址索取上述條款的印刷本，或可通過我們的網站www.Universal alcorp.com索取。
B.提供業務描述。
鑑於我們的植物性配料平臺在2020財年和2021財年進行了重大的戰略投資，我們在截至2020年12月31日的季度中為財務報告目的對我們的運營部門進行了評估。 根據我們的評估，我們決定在兩個主要的可報告運營部門-煙草運營和配料運營-進行運營。 修訂後的部分反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務績效。上期分部信息已追溯重塑，以反映這些變化。
煙草業務
我們的主要業務是挑選、採購、融資、加工、包裝、儲存和運輸煙葉，銷售給世界各地的消費煙草產品製造商。 購買煙葉包括與許多來源的農民簽訂合同，提供農藝支持，併為他們提供資金。 我們不生產香煙或其他消費煙草產品。 相反，我們通過向消費品製造商出售加工過的煙葉併為他們提供相關服務來支持他們。通過位於世界各地煙草種植地的各種運營子公司和未合併的附屬公司，我們承包、採購、加工和銷售烤煙和白肋煙，以及深色晾制和東方煙草。 烤煙、白肋煙和東方煙草主要用於製造捲煙和水煙，深色風乾煙草主要用於製造雪茄、天然包裹雪茄和雪茄、無煙和煙鬥煙草產品。 其中一些煙草類型也越來越多地用於生產非可燃煙草產品，旨在為消費者提供傳統可燃煙草產品的替代品。我們還為我們的客户提供增值服務，包括煙草的調合、化學和物理測試、為選定的製造商提供服務削減、製造重組煙葉以及管理即時庫存。
我們公司和我們的主要業務--煙葉--有幾個重要的經營因素：
•與大量農民打交道的經驗，
•在提供可持續供應的合規、可追溯、價格有競爭力的煙葉方面的專業知識，
•能夠滿足客户對款式、數量和質量的獨特要求
•長期的客户、農民和社區關係，
•存在於所有主要的煙葉採購區，以及
•財務實力和靈活性。
除了我們的煙葉業務，我們還參與了其他較小規模的煙草業務。 我們的全資子公司ameriNic，Inc.為下一代煙草產品生產液態尼古丁。 AmeriNic的產品是按照嚴格的“美國藥典”(“USP”)標準生產的。 另一家全資子公司全球實驗室服務公司(Global Laboratory Services，Inc.)為種子、煙葉和成品(包括電子煙液體和蒸氣)中的作物保護劑和煙草成分提供測試。 分析服務包括成品煙草產品和主流煙霧中的化合物測試。 我們還有一項回收煙草生產廢料的業務。
我們相信，通過在我們的煙草業務中遵循幾個關鍵的經營原則，我們可以繼續產生良好的財務回報，並提高股東價值。 這些主要操作原則是：
•戰略市場地位。我們與我們的客户和供應商密切合作，以確保我們提供滿足客户需求的產品，同時培養強大、可持續的供應商基礎。我們根據指定的客户需求平衡產品採購，並保持全球採購和生產運營，以最大限度地提高供應鏈效率。
•強有力的地方管理。在我們所有的主要供應來源擁有強大的地方管理，使我們能夠識別並對不斷變化的市場狀況做出反應。 授權和經驗豐富的當地管理，再加上全球協調，為我們提供了迅速適應以持續提供高質量、有競爭力的產品和服務所需的靈活性和知識。
•合規產品。客户期望可持續供應合規的、可追溯的、價格有競爭力的產品，我們相信我們在提供這些產品方面處於領先地位。在其他舉措中，我們投資於培訓農民良好的農業實踐(“GAP”)，包括作物質量、可持續性、環境管理和農業勞工標準。
•來源多樣化. 我們的業務依賴於強大而有彈性的供應鏈，這使我們能夠向客户提供穩定的優質產品供應。 我們在五大洲的30多個國家開展業務，並在所有主要的烤煙、白肋煙、東方煙和深風煙原產地市場都有業務。 這一全球業務使我們能夠滿足客户多樣化的產品需求，同時將不利作物條件和其他局部供應中斷的影響降至最低。
•經濟實力。 財務實力至關重要，使我們能夠有效地為我們的全球業務提供資金，並在適當的機會出現時促進投資。流動性、利息支出和資本成本的管理為我們提供了競爭優勢，使我們在響應客户要求和市場變化時具有靈活性，並使我們能夠提高股東價值。
關於我們的煙葉業務，我們的收入來自我們採購的加工包裝煙草的產品銷售，第三方擁有的煙草的加工費，以及其他服務的費用。 在過去三個會計年度中，對我們最大客户的銷售額佔我們綜合收入的三分之二以上，我們與這些客户有着長期的合作關係。我們的銷售主要是烤煙和白肋煙。 在截至2021年3月31日的財年中，我們的煙草運營部門佔我們收入的93%，幾乎佔我們所有部門的營業收入。
我們在多個國家開展不同程度的煙葉業務，包括孟加拉國、巴西、加拿大、多米尼加共和國、厄瓜多爾、法國、德國、危地馬拉、匈牙利、印度、印度尼西亞、意大利、馬拉維、墨西哥、莫桑比克、荷蘭、巴拉圭、中華人民共和國、菲律賓、波蘭、俄羅斯、新加坡、南非、西班牙、瑞士、坦桑尼亞、阿拉伯聯合酋長國、美國和津巴布韋。 此外，我們的東方煙草合資企業Socotab，L.L.C.在保加利亞、希臘、北馬其頓共和國和土耳其都有業務。
因為未經加工或“綠色”的煙葉是一種易腐爛的產品，及時加工對我們的客户來説是一項必不可少的服務。 我們的煙葉加工包括在工廠分級、混合、去除非煙草材料、將煙葉與莖分離、烘乾、包裝至精確的水分指標以便適當陳化，以及臨時儲存。 這通常需要對煙草種植區的工廠和機械進行投資。 經過適當包裝的加工煙草在使用前可以由顧客儲存數年，但大多數加工煙草是在兩到三年內使用的。
我們是全球烤煙和白肋煙主要出口地區的主要採購商和加工商。 在中國以外種植的烤煙和白肋煙中，大約三分之二產自非洲、巴西和美國。 我們估計，在過去五年中，通過煙葉銷售或加工，我們平均處理了非洲此類煙草年產量的25%至35%，美國為35%至45%，巴西為15%至25%。 根據作物的大小、價格和質量，這些百分比每年都會有所不同。 我們通過擁有領先的東方煙草供應商Socotab，L.L.C.49%的股權，參與東方煙草的採購、加工、儲存和銷售。 此外，我們在世界上所有其他主要煙草種植地區都保持着存在，在某些情況下，我們還處於領先地位。 我們相信，我們在煙葉行業的領先地位是基於我們處理的數量、我們在所有主要採購領域的經營狀況、我們滿足客户風格、數量和質量要求的能力、我們與大量農民打交道的專業知識、我們與客户的長期關係、我們加工設備和技術的發展，以及我們的財務狀況，使我們能夠對我們的業務進行戰略投資。 我們為客户提供的效率也是我們成功的關鍵，這要歸功於我們在當地建立的運營專業知識和基礎設施網絡，以及我們向不同客户羣營銷大多數款式和檔次的LEAF的能力。
我們在全球暗色煙草市場也處於領先地位。 我們的黑煙草業務位於大多數主要生產國和其他較小的市場。 我們在主要的黑煙草生產國開展業務，包括美國、多米尼加共和國、厄瓜多爾、印度尼西亞、巴拉圭、菲律賓和巴西。 深色煙草通常用於製造雪茄、煙鬥煙草和無煙煙草產品，並用作某些“自己卷”捲煙產品的成分。
銷售是由我們的銷售隊伍完成的，在很小的程度上，是通過委託代理商進行的。 大多數客户都是歷史悠久的煙草產品製造商。 世界各地的客户合同安排各不相同，包括協商定價和成本加成安排。 對客户長期需求的討論最早可能在購買特定作物之前一到兩年就開始。 這些討論是我們未來作物生產規劃的關鍵。 在每年種植之前，我們使用客户的早期指示來確定類型、款式、加工和數量要求
即將到來的季節的作物，幫助我們確定我們的農民合同和種植者在我們原產地的投入需求。在整個作物季節，我們不斷地與我們的農民和客户合作。隨着作物在整個生長季的生長，客户將檢查作物，客户的早期跡象可能會根據新出現的作物質量和數量以及市場定價預期進行改進。 最終，執行指定數量、質量、等級和價格的採購協議，從而對我們所獲得的收穫的綠色或加工的葉子進行庫存分配。
在我們開展業務的大多數國家，我們直接與煙農或煙農合作社簽訂合同。 在美國和歐盟以外的大多數國家，我們向農民提供種子或幼苗、化肥和其他農業投入。 這些預付款由農民用他們生產的煙草來償還。 我們致力於促進可持續發展的農民基礎，併為我們的農民提供農學支持。 我們的GAP計劃在減少非煙草相關材料、產品可追溯性、環境可持續性、農業勞工標準和社會責任等方面教育農民。
我們的對外經營面臨着國際商業風險，包括不穩定的政治條件、徵收、進出口限制、外匯管制和貨幣波動。 在上述許多國家的煙草季節，我們為最終購買煙草預支資金、擔保當地貸款或兩者兼而有之，每一項都是數額可觀的。這些季節性預付款和貸款擔保大多在農民交付合同煙草後一年或更短時間內到期。 給農民的大部分預付款都是以當地貨幣計價的，這是外幣匯率風險的一個來源。 大多數煙草銷售都是以美元計價的，這降低了購買煙草後我們的外匯兑換風險。 有關我們外匯兑換和其他風險的更多信息，請參閲第1A項“風險因素”。
季節性
我們的煙草業務本質上是季節性的。 巴西的煙草通常從1月到7月購買，而馬拉維、莫桑比克、津巴布韋和其他非洲國家的煙草購買通常從4月左右開始，一直持續到11月。 農民從7月下旬開始銷售美國烤煙，銷售季節持續大約四個月。
我們的煙草加工廠通常一年有7至9個月在運作。 在此期間，每個地區的綠色煙草庫存、加工煙草庫存和應收貿易賬款通常都會相繼達到峯值。 我們通常通過現金、銀行短期借款和客户預付款為流動資產的擴張提供資金，這些資金來源通常在每個地區各自的購買或處理期間達到使用高峯。 我們財年末的資產負債表反映了南美和中美洲營運資本的季節性擴張。 我們的財務業績也受到業務季節性的影響。 由於全球煙草種植週期以及客户發貨偏好，我們通常在本財年下半年發貨量的較大比例。 客户發貨時間表的變化或季節作物時間的變化可能會改變給定財年或不同財年的收入確認。
顧客
我們煙草生意的一大部分依賴於少數顧客。 我們最大的客户是奧馳亞集團公司、英美煙草公司、中國煙草國際公司、帝國煙草公司、日本煙草公司、菲利普莫里斯國際公司和瑞典火柴公司。總體而言，在過去三個會計年度中，這些客户每年都佔我們綜合收入的三分之二以上。在截至2021年3月31日的財年中，英美煙草公司、帝國品牌公司和菲利普莫里斯國際公司，包括它們各自的附屬公司，分別佔我們收入的10%或更多。 這些客户中的任何一個失去或大幅減少業務，都可能對我們的業績產生實質性的不利影響。 我們與所有這些客户都有長期的合作關係。
截至2021年3月31日，我們從客户那裏獲得了約5.01億美元的庫存煙草承諾。根據歷史經驗，我們預計約90%的此類訂單將在2022財年交付。 我們的大部分產品需要通過卡車和遠洋輪船運抵客户目的地。 訂單交付延遲可能是由於卡車和集裝箱可用性、港口通道和容量、船舶調度以及客户對裝運要求的變化等因素造成的。
正如本年報第8項綜合財務報表附註1及附註4所述，我們於完成煙草轉讓的合約履行責任時確認煙草銷售收入，而這通常是所有權及損失風險轉移至我們客户的時候。 單個發貨量可能很大，而且由於客户通常指定發貨日期，因此我們的財務業績在不同報告期之間可能會有很大差異，原因是
銷售時機。 在一些市場，包括巴西、意大利、菲律賓、波蘭和美國，我們加工客户擁有的煙草，並在加工完成後確認這項服務的收入。
競爭
煙葉供應商之間的競爭基於在煙草種植、購買、加工和融資方面滿足客户規格的能力，以及產品和服務的收費。 競爭取決於所涉及的市場或國家。 競爭對手的數量因國家而異，但在大多數地區都存在買賣現有煙草的競爭。 我們的主要競爭對手是Pyxus International，Inc.(“Pyxus”)(前身為Alliance One International，Inc.)。 PYXUS在我們運營的許多國家都有業務。 然而，我們是匈牙利、意大利、墨西哥、莫桑比克、菲律賓和波蘭唯一的全球煙葉供應商。 我們還擁有重組後的煙片設施和處理深色風乾煙草的業務。 根據我們的全球業務範圍，我們認為自己和Pyxus是唯一的全球樹葉供應商。 我們的大多數主要客户都是部分垂直整合的，因此在幾個主要市場上也與我們競爭購買煙葉。
在大多數主要煙葉市場，規模較小的競爭對手非常活躍。 這些競爭對手的管理費用要求通常較低，為客户和農民提供的支持也較少。 由於他們的成本結構較低，他們經常可以給出低於我們價格的產品價格。 然而，我們相信，我們提供的質量控制和農場計劃能在日益嚴格的監管環境中為我們的客户增加價值，並使我們的產品非常受歡迎。 我們的GAP支持以可持續性為重點的耕作方式，採用合理的田地生產和勞動力管理實踐，滿足客户的需求，提高農民的盈利能力，並反映環境敏感性。我們通過持續的研究和開發提供全面的培訓、實地技術支持和作物分析。 我們相信，我們的主要客户對這些服務的需求越來越大，我們的計劃提高了我們提供的產品和服務的質量和價值。 我們還相信，我們的客户重視我們能夠提供的供應安全，因為我們與我們的農民基礎和我們的全球足跡建立了牢固的關係。
配料操作
我們的配料業務為我們的企業對企業客户提供各種各樣的植物性配料，供人類和寵物食用。這些企業使用各種增值製造工藝將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁和脱水產品。我們的植物性配料平臺服務於美國最大的工業類別之一的食品和飲料市場。 有數千家公司參加了這一細分市場，數百家公司提供類似或競爭類型的產品。 我們通過提供具有全球採購能力的高質量定製產品解決方案以及擁有強大而長期的客户關係，在這個市場上脱穎而出。 我們配料業務的客户包括大型跨國食品和飲料公司，以及規模較小的獨立實體。在2021財年，沒有客户佔我們配料運營部門收入的10%以上。 FruitSmart、席爾瓦和卡羅萊納創新食品配料公司(“CIFI”)是配料運營部門的主要業務。2020年12月，我們宣佈逐步退出CIFI，這是一家綠地業務，主要生產脱水和液體甘薯產品，因為我們確定CIFI不適合我們植物性配料平臺的長期目標。CIFI專注於單一產品的加工設施和持續的國際定價壓力，以及其他因素，造成了事實證明無法克服的挑戰。CIFI現有庫存和某些行政活動的銷售將持續到2022財年。
FruitSmart向美國和世界各地的食品、飲料和調味品公司提供廣泛的果汁、濃縮汁、果渣、果泥、水果纖維、種子和種子粉以及其他增值產品。FruitSmart加工蘋果、葡萄、藍莓、樹莓、櫻桃、黑莓、梨、蔓越莓、草莓以及其他水果和蔬菜。 它的前五大產品是濃縮蘋果汁，而不是濃縮蘋果汁、協和葡萄、覆盆子和藍莓汁濃縮。 該公司總部設在華盛頓州的亞基馬山谷，在那裏有大約200名員工和兩家制造工廠：一家生產液體產品，另一家生產乾貨。 FruitSmart處於有利地位，可以利用最近市場動態和消費者行為的變化，包括向健康和健康的長期轉變，青睞天然清潔標籤成分生產商，以及水果作為加工糖的天然清潔標籤甜味劑替代品的崛起。FruitSmart還將受益於消費者對對你更好的優質配料(包括定製混合物、非濃縮和乾燥產品)日益增長的興趣，以及利用FruitSmart產品(包括蘋果酒、果泥和營養食品)的目標終端市場的強勁增長。
席爾瓦從全球20多個國家採購了60多種脱水蔬菜、水果和草藥。除了採購，該公司還專門將天然材料加工成定製設計的脱水蔬菜和水果原料，用於各種最終產品。它的前五大配料產品類別是蔬菜混合物、辣椒、菠菜、胡蘿蔔和南瓜。 席爾瓦總部位於伊利諾伊州莫門斯，擁有200多名員工，佔地38萬平方英尺。
製造設施。 席爾瓦憑藉其獨特的能力和強大的採購、加工和製造材料的能力，建立了“清潔”、天然、特種脱水蔬菜和水果原料的“首選”供應商的聲譽。席爾瓦還與世界各地的農民和供應商保持着長期的關係，並保持着強有力的質量控制程序，確保持續、高質量的供應。席爾瓦的製造設施最近得到了擴大和增強。因此，該業務處於有利地位，可以利用其服務的終端市場對天然和乾淨標籤產品不斷增長的需求，包括在有吸引力且不斷增長的風味食品和寵物食品終端市場。
可持續性
我們相信，我們對我們的利益相關者負有根本責任，即制定高標準的社會和環境績效，以支持可持續的供應鏈和運營。2018年，環球慶祝了商業100週年。 我們的100週年紀念是一個回顧我們的成就，展望我們的未來的機會。 我們相信可持續發展是我們過去和未來成功的關鍵組成部分，我們通過出版可持續發展回顧來突出我們的100週年紀念日，以促進我們對可持續發展的承諾。 第二年，我們發佈了第一份年度可持續發展報告，並承諾每年提交可持續發展報告。 我們的董事會修改了提名和公司治理委員會章程，讓委員會監督我們的環境、社會和治理項目，進一步證明瞭我們對可持續性的承諾。
我們對可持續發展的承諾包括廣泛的計劃和倡議。 作為一家在全球多個國家開展業務的全球農產品供應商，我們的可持續發展努力主要集中在我們自己的業務和我們向其購買煙葉和其他食品原料的農民身上。 與我們在世界各地的設施相關的可持續性努力包括採用和實施與環境影響、勞動力保護和計劃相關的政策和程序，例如我們在下面的“人力資本管理”中提到的那些政策和程序，以及其他重要的考慮因素。 與我們的供應鏈相關的可持續性努力也解決了環境影響，同時也強調了重要的問題，如適當的農業勞工做法和行業公認的GAP的其他組成部分。
農業勞動實踐
在世界各地，我們與我們的簽約農民並肩工作，生產符合GAP的可持續煙草作物，包括適當的農業勞動做法。我們的全球農業勞工實踐(“ALP”)項目代碼，或稱ALP代碼，由七項原則組成，這些原則闡述了我們的合同農民必須滿足的人權要求。ALP守則要求逐步消除童工；遵守收入和工作時間要求；公平對待工人，使他們不受虐待；禁止強迫勞動；安全的工作環境；承認和尊重工人自由結社和集體談判的權利；以及遵守當地的就業法。作為我們ALP計劃的一部分，我們對簽約農民進行ALP規範要求方面的培訓，並在生長季節通過多次親自參觀農場來監督他們的遵守情況。 我們每年在ALP項目上投入的大量時間和資源證明瞭可持續勞動實踐對我們業務的重要性。
環境影響
環球致力於遵守環境法律和法規，監控我們的供應鏈活動，並與供應鏈合作伙伴合作，實施減輕和減少可能與我們的業務相關的環境影響的戰略。 我們認識到與我們的全球足跡相關的三個主要環境風險：用水、排放和浪費。在2020財年，擴大和實施了幾個環境項目和計劃，以進一步減少我們的環境足跡，包括解決合同農場環境風險的GAP計劃倡議。此外，我們公開承諾通過基於科學的目標倡議，為我們公司設定一個以科學為基礎的温室氣體減排目標。
有關我們業務的最新發展和趨勢以及可能影響我們業務的因素的討論，請參閲項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和項目1A“風險因素”。
C.：人力資本管理公司(人力資本管理公司)
員工隊伍概述
我們相信我們的員工是我們最重要的資源之一，並依賴他們以誠信和高效的方式執行我們的商業計劃。對人力資本的投資是我們持續成功的關鍵。我們的員工使我們成為全球領先的煙葉和其他農產品供應商。我們努力營造一個多元化、包容性的工作場所，吸引、留住和培養人才，保障員工的安全和健康。
截至2021年3月31日，我們擁有2萬多名員工，分佈在五大洲的30多個不同國家。我們大約55%的員工是季節性員工，大約45%的員工是全職員工。我們超過45%的員工是女性，幾乎17%的經理是女性。在全球範圍內，環球有12項集體談判協議，覆蓋了我們大約65%的勞動力。 我們全球勞動力的巨大季節性使得這些數字全年都在波動。 上述百分比反映了我們在2021年3月31日的員工人數。
我們是一個跨國和多元文化的組織，員工和業務遍佈世界各地，我們致力於創造一個多元化和包容性的工作場所。 我們只有不到5%的員工位於美國。 我們幾乎所有的員工都來自我們業務所在的同一個國家。 我們聘用的外籍人士只佔工作人口不足0.5%，聘用他們是因為他們具備經營業務所需的基本專業知識。
環球公司董事會在人力資本管理中的作用
我們的董事會相信，人力資本管理是我們持續增長和成功的重要組成部分，對我們吸引、留住和培養有才華和技能的員工的能力至關重要。我們以尊重同事、重視關心他人的文化為榮。
我們的提名和公司治理委員會以及我們的薪酬委員會在人力資本管理方面都扮演着重要的角色。 提名和公司治理委員會監督和審查我們的環境、社會和治理(“ESG”)計劃，其中包括與人權、多樣性和包容性有關的重要政策和做法，禁止歧視，以及與我們的員工和董事會相關的其他政策。薪酬委員會監督薪酬、福利以及留任和發展過程，包括對公司繼任計劃和領導力發展計劃的年度審查。
我們致力於保護員工的人權，並制定了支持這一努力的政策，包括與告發、騷擾、平等就業和遵守當地勞動法有關的政策。我們的董事會還通過了我們的行為準則和反腐敗合規手冊，以促進整個公司的道德行為，並解決違反道德標準的問題。該守則和手冊已被翻譯成17種語言，直接適用於環球公司大家庭的所有高級管理人員、董事和非季節性員工。董事會還通過了我們的人權政策，其中規定了我們在全球業務中實施的高標準的道德和社會標準。我們通過合規溝通、面對面和在線培訓以及我們在全球維持的匿名合規熱線來支持這些權利和計劃。 我們的合規熱線可以通過互聯網或電話一天24小時、每週7天、每天24小時向我們的所有員工和任何其他感興趣的各方開放。 董事會監督我們的全球合規計劃，並在每次預定的董事會會議上收到首席合規官的報告。
僱員福利
除了提供有競爭力的基本工資和工資外，薪酬委員會認為，員工福利是我們整體薪酬方案的重要組成部分。我們的每個全球業務都提供旨在吸引和留住員工的福利。 這些福利根據我們員工的所在地、資歷和就業狀況而有所不同，可能包括醫療保險、長期殘疾保險、退休福利和類似計劃。我們會在必要時定期審查和調整員工的總薪酬和福利，以確保它們在我們的行業內具有競爭力，並與我們的業績保持一致。
我們還通過各種舉措支持我們的員工，並堅信我們的成功有賴於我們所在社區的繁榮。我們資助各種促進當地經濟和文化發展的項目。例如，在許多地方，我們支持旨在影響我們員工及其家人的項目，例如建立醫療診所和健康計劃來幫助我們的員工、管理學童的課後護理，或者資助當地的文化活動。最終，我們認識到我們的影響超越了工作場所，我們很自豪能夠作為積極的企業公民和領導者參與到我們的社區、社區和國家中來。
人才培養與培養
員工培訓和技術和領導技能的發展是我們人力資本戰略不可或缺的方面。我們為員工提供一系列的發展機會，這些機會因地點和員工資歷的不同而有所不同，例如在線培訓、現場課程和指導，以幫助員工提升職業生涯。這些計劃通常包括安全和技術工作技能培訓，以及側重於溝通和變更管理的軟技能計劃。領導技能的發展仍然是重中之重，對所有級別的員工來説都是專門的。例如，我們全球業務的管理層成員參與我們的繼任規劃計劃，其中包括識別為職業發展提供發展機會的員工。
健康與安全
我們員工的健康和安全處於我們業務努力的前沿。我們致力於通過強有力的健康和安全管理、員工賦權和問責以及嚴格遵守健康和安全法規來預防工作場所的傷害和疾病。我們將改進的健康和安全管理系統與強大的數據庫報告工具相結合，使所有環球工廠能夠跟蹤其當地和整個公司的職業健康和安全表現。這些報告使我們的全球團隊能夠立即分析從我們的健康和安全系統收集的見解。
此外，我們還利用其他健康和安全舉措來確保我們的設施對我們的員工來説是安全的。我們在我們的煙草工廠和農藝部門建立了健康和安全關鍵績效指標(KPI)。每個工廠對以前的數據進行深入的數據分析，並實施關鍵績效指標(KPI)進行改進和監控。通過給員工一個實現和監督的目標，他們將更投入到他們所做的事情中，並更好地幫助我們取得成功。我們對工作場所安全的“新視角”方法包括邀請來自不同設施的同事分享交叉審計任務。除了公司審計，我們還鼓勵這種地區交叉審計，以促進協作框架，並推動我們的員工安全計劃向前發展。
我們繼續密切關注與正在發生的新冠肺炎大流行相關的事態發展，並已經並將繼續採取旨在減輕我們面臨的潛在風險的措施。最重要的是，我們經營業務的員工是安全和知情的。在這場流行病的背景下，我們評估並定期更新我們業務的現有業務連續性計劃。例如，我們在員工和設施衞生方面採取了預防措施，對員工實施了旅行限制，指示某些員工羣體儘可能遠程工作，並繼續評估旨在保護員工、客户和公眾的協議。
公司負責研發工作。
在截至2021年、2020年或2019年3月31日的財年中，我們沒有投入實質性的研發資金。
歐盟委員會對知識產權進行了審查。
我們沒有實質性的專利、許可證、特許經營權或特許權。
F.政府法規、環境事項和其他事項
我們的業務在美國和我們開展業務的外國司法管轄區受一般政府監管。這些規定包括但不限於與環境保護有關的事項。到目前為止，政府對向環境排放物質的規定還沒有對我們的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。有關政府法規和其他可能影響我們業務的因素的討論，請參閲項目1A“風險因素”。
第1A項風險因素
下面描述的風險和不確定性是我們目前認為可能對我們產生重大不利影響的風險和不確定性。我們目前認為不重要或我們目前沒有意識到的其他風險和不確定性可能成為未來影響我們的重要因素。如果以下討論的任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。因此，您應仔細考慮以下風險因素，以及本年度報告中包含或以引用方式併入的其他信息。
持續的冠狀病毒(新冠肺炎)疫情可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求產生不利影響。
自2020年1月以來，被世界衞生組織描述為大流行的新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成廣泛的健康危機，並嚴重擾亂美國和全球經濟、市場和供應鏈。正在進行的新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果以及未來對我們產品和服務的需求的最終影響是不確定的，也無法預測我們迄今經歷的任何影響在未來是會持續還是會惡化。 目前的新冠肺炎疫情將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求，這將取決於未來的發展，包括新冠肺炎的持續地理傳播、新冠肺炎突變的影響、疫情的嚴重性、新冠肺炎爆發的持續時間，以及各國政府當局可能採取的行動的類型和持續時間，以及對美國和全球經濟、市場和供應鏈的影響。 因此，新冠肺炎以及我們運營所在國家和州的其他不利公共衞生事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求產生實質性的不利影響。這些影響可能包括對我們員工的可用性產生負面影響，我們的設施或我們的業務合作伙伴、客户、供應商、第三方服務提供商或其他供應商的設施暫時關閉，以及國內和全球供應鏈、分銷渠道、流動性和資本市場的中斷。此外，我們已經並將繼續採取預防措施，包括與政府當局和工會代表協商，以幫助將持續的新冠肺炎疫情對我們員工的風險降至最低，包括執行在家工作協議、為患病或嚴重接觸新冠肺炎的人制定強制性在家政策、購買個人防護裝備、加強工作場所的衞生和特殊衞生、強制實行社會隔離(尤其是我們從事體力工作的員工)、改變工作安排以保持社會距離，並限制訪客和非員工在然而，我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能無法有效緩解正在進行的新冠肺炎大流行的後果。
持續的新冠肺炎疫情的影響以及由此導致的任何全球商業和經濟環境的惡化也可能加劇下面在10-K表格中討論的以下風險因素，其中任何一個都可能對我們產生實質性影響。這種情況仍然不穩定，可能會出現我們目前不知道的其他影響。
操作因素
在我們直接從農民那裏購買煙葉的地區，我們承擔着我們收到的煙草不符合質量和數量要求的風險。
當我們直接與煙農或煙農合作社簽訂合同時，這是我們在大多數國家購買煙草的方式，我們承擔着交付的煙草可能不符合客户質量和數量要求的風險。如果煙草不符合這些市場要求，我們可能無法滿足所有客户的訂單，這將對盈利和經營業績產生不利影響。在合同市場中，我們的義務是購買整個煙草廠，其中包括許多煙葉樣式，因此，我們也有一個風險，即不是所有的產品都能以支持可接受利潤率的價格隨時銷售。此外，在許多我們直接從農民那裏購買煙草的外國國家，我們向他們提供融資。除非我們收到符合客户質量和數量規格的適銷品煙草，否則我們將承擔無法在合理的時間內完全收回作物預付款或收回預付款的風險。
煙葉行業競爭激烈，我們嚴重依賴幾個大客户。
我們是煙葉行業兩大獨立的全球競爭對手之一，這兩家公司都依賴於少數幾個大客户。失去其中一個大客户或他們對我們產品或服務的需求大幅下降可能會顯著降低我們產品或服務的銷售額，這將對我們的經營業績產生重大不利影響。煙葉供應商和經銷商之間的競爭基於在煙草購買、加工和融資方面滿足客户要求的能力，以及產品和服務的收費。我們相信，我們始終如一地滿足客户的要求，並收取具有競爭力的價格。由於我們依賴於少數幾個重要客户，這些大客户中的任何一個的整合或失敗，或者他們垂直整合的顯著增加，都可能導致我們的產品和服務銷售額大幅下降。
在我們開展業務的一些市場上，我們與規模較小的煙葉供應商爭奪煙葉的買賣。其中一些規模較小的煙葉供應商在不止一個國家運營。由於他們通常很少或根本不向農民提供支持，這些煙葉供應商通常比我們要求更低的管理費用。由於他們的成本結構較低，他們往往可以提供比我們更低的產品和服務價格。我們的客户還直接從農民那裏採購煙葉，以滿足他們的一些原材料需求。直接採購為我們的客户提供了一些他們不喜歡在現有的混合煙葉中使用的煙葉的質量和數量，這些煙葉可能會被出售。這場煙葉銷售和採購的競爭，無論是與規模較小的煙葉供應商還是直接採購，都可能減少我們處理的煙葉數量，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
我們的財務業績可能會受到煙葉供需平衡變化的重大影響。
關於我們的煙葉業務，我們的財務業績可能會受到全球煙葉供需總體平衡變化的重大影響。對煙葉的需求基於消費者對其未來需求的預期，可能會根據影響其產品需求的因素而不時變化。我們的顧客對煙葉的期望和需求受到多個因素的影響，包括：
•全球捲煙消費趨勢，
•雪茄和其他煙草產品的消費趨勢，
•電子尼古丁輸送系統和不可燃產品等替代煙草產品的消費趨勢，
•我們客户之間的競爭水平，以及
•監管和政府因素。
任何給定時間的世界煙葉供應量都是當前煙草產量、製造商持有的庫存和煙葉供應商持有的煙葉庫存的函數。某一年的煙草產量可能受到以下因素的重大影響：
•人口結構的變化改變了農民的數量或可用於種植煙草的土地數量，
•農民決定種植煙葉以外的作物，
•年煙草種植量和農民實現的產量，
•作物投入的可獲得性，
•天氣和自然災害，包括氣候變化可能導致的任何不利天氣狀況，以及
•農作物的蟲害和病害。
這些因素的任何重大變化都可能導致煙草供求出現重大失衡，從而影響我們的經營業績。
我們的財務業績將根據煙草種植條件、客户要求和其他因素而有所不同。這些因素還可能限制我們準確預測未來業績的能力，並增加投資於我們的普通股或其他證券的風險。
我們的財務業績，特別是與去年同期相比，可能會受到煙草生長季節變化和作物大小波動的重大影響。煙草種植和交付的時間取決於許多因素，包括天氣和其他自然事件，這些因素可能會顯著改變我們的加工計劃和作業結果。此外，氣候變化的潛在影響是不確定的，可能會因地理區域而異。正如各種公共賬户所描述的那樣，可能的影響包括降雨模式的變化、水資源短缺、暴雨模式和強度的變化，以及温度水平的變化，這些都可能對我們的成本和業務運營以及煙葉的供需產生不利影響。我們的運營還依賴於可靠和高效的運輸服務。由於氣候變化或其他原因造成的運輸服務中斷，也可能對我們的運營結果產生重大影響。
此外，客户訂購和發貨的時間可能會有所不同，可能需要我們保持煙草庫存，還可能導致季度和年度財務業績的變化。我們根據與客户的合同履行我們的履約義務來確認銷售，這通常是隨着煙草所有權的通過而發生的。由於個人發貨可能代表着大量的收入，我們的季度和年度財務結果可能會因客户的需求時間、發貨指示以及運輸服務的可用性而有很大差異。這些波動導致特定時期的銷量和銷售額不同，這也降低了財務結果的可比性。
客户對煙葉供應需求的重大轉變可能會對我們的經營業績產生重大影響。
如果我們的客户大幅改變他們對某些地區的煙草產量的要求，我們可能不得不改變我們的生產設施，並改變我們在某些來源的固定資產基礎。如果我們的業務發源地對煙草的需求永久性或長期減少，可能會引發重組和減損費用。我們可能還需要在其他地區進行大量資本投資，以發展所需的基礎設施，以滿足客户的供應需求。
天氣和其他條件會影響我們產品的適銷性。
煙草和其他農作物受到變化無常的天氣和環境的影響，在某些情況下，這些環境可能會改變作物的質量或大小。如果天氣事件特別嚴重，如重大幹旱或颶風，受影響的作物可能會被摧毀或破壞到製造商不太希望看到的程度，這將導致收入減少。如果這樣的事件也很普遍，可能會影響我們獲得客户所需的煙草或水果和蔬菜配料數量的能力。此外，其他因素可能影響煙草的適銷性，除其他外，包括植保劑或非煙草相關材料的過量殘留。影響我們購買的大量農作物的條件或質量的重大事件可能會使我們很難銷售這些產品或滿足客户的訂單。
我們的食品配料業務受到特定行業風險的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的食品配料業務面臨以下風險：食品變質或食品污染；消費者偏好變化；聯邦、州和地方食品加工法規；產品篡改；以及產品責任索賠。如果其中一個或多個風險成為現實，我們的收入和經營業績可能會受到不利影響，我們的聲譽可能會受到損害。
由於整合困難和其他挑戰，我們可能無法成功進行戰略投資或收購，也無法實現這些交易的預期好處。
雖然我們可能會確定收購和投資的機會以支持我們的增長戰略，以及剝離機會，但我們可能就收購和剝離的適當估值以及其他交易條款和條件可能採取的盡職審查和立場可能會阻礙我們成功完成業務交易以實現我們的戰略目標的能力。我們與其他有收購慾望的實體競爭合適的收購候選者。這場競爭可能會提高收購價格，減少我們可供收購的候選公司的數量。因此，我們未來收購業務的能力，以及以優惠條件收購這些業務的能力可能會受到限制。我們能否從收購中實現預期收益，在一定程度上取決於能否成功地將每項業務與我們的公司整合起來，以及通過我們的管理努力和資本投資提高經營業績和盈利能力。成功整合和改善經營業績和盈利能力的風險包括：未能實施我們的業務計劃；在將我們的業務與我們的業務整合時出現意想不到的問題；法律法規的意外變化；監管、環境和許可問題；不利的客户反應；對我們內部控制和遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”監管要求的影響；以及全面識別和評估潛在的負債、風險和經營問題的困難。為了為這類收購提供資金，我們可能需要通過公共或私人融資獲得額外資金。, 包括銀行和其他有擔保和無擔保借款以及發行債務或股權證券。不能保證我們將以合理的條款獲得此類融資，也不能保證未來與收購相關的任何證券發行不會稀釋我們的股東。任何這些事件的發生都可能對我們任何收購的預期收益產生不利影響，並可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用，包括在網絡安全問題上，我們可能會受到不利影響。
我們的業務能否有效運作，有賴於我們的資訊科技系統。我們依靠我們的信息技術系統來有效地管理我們的業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。如果我們的信息技術系統(包括第三方提供給我們的系統)未能按照我們的預期運行，可能會擾亂我們的業務並影響我們的運營結果。
此外，我們的資訊科技系統可能容易受到非我們所能控制的情況的損害或幹擾，包括火災、自然災害、系統故障、保安漏洞或入侵(包括竊取機密數據)和病毒。如果我們不能防止物理和電子入侵、網絡攻擊和其他信息安全漏洞，我們可能會因為未經授權泄露屬於我們或我們的合作伙伴、客户、供應商或員工的機密信息而遭受財務和聲譽損害，受到訴訟，或招致補救費用或處罰。
監管和政府因素
政府監管煙草產品生產和消費的努力可能會對我們煙葉客户的業務產生重大影響，而這反過來又會影響我們的經營業績。
各國政府繼續努力減少全球煙草產品的消費，方法是推進法規，其中包括限制或禁止煙草產品的使用、廣告和促銷、增加煙草產品的税收、限制煙草產品中的尼古丁水平、或取消使用具有特徵性的香料。
世界衞生組織(WHO)於2005年2月27日生效的“煙草控制框架公約”(FCTC)包括了許多此類措施，目前該公約有181個締約方。“煙草控制框架公約”是世界衞生組織(WHO)制定的“煙草控制框架公約”(簡稱“煙草控制框架公約”)，該公約於2005年2月27日生效，目前有181個締約方。締約方大會是世界衞生組織煙草控制框架公約的理事機構，由公約所有締約方組成，每兩年舉行一次會議，審議協定修正案並跟蹤條約38條的執行進展情況。無法預測“煙草控制框架公約”的簽字國可能如何選擇履行其義務，或他們執行“煙草控制框架公約”條款的方式或速度，他們可能會採取可能限制或禁止煙草使用的行動，這可能會對我們的業務和我們的運營結果產生重大影響。
我們也無法預測政府或非政府機構減少煙草消費的努力可能會影響我們主要客户的業務的程度或速度。然而，現有或未來的法律和法規帶來的全球煙草消費量的大幅下降將減少對煙草產品的需求，並可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
政府行為可能會對煙葉的來源產生重大影響。 如果目前的一些努力取得成功，我們可能會增加滿足客户要求的障礙，這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
政府的各種行動可能會對煙葉的來源和生產產生重大影響。如果目前提出的一些努力取得成功，我們可能會增加滿足客户要求的障礙，這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
世界衞生組織通過煙草控制框架公約專門發佈了政策選擇和建議，以在經濟依賴煙草生產的國家促進作物多樣化倡議和種植煙葉的替代方案。如果某些國家遵循這些政策建議，尋求消除或大幅減少煙葉產量，我們在從這些地區採購煙葉以滿足客户需求方面可能會遇到困難，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
世衞組織通過煙草控制框架公約提出的某些建議也可能導致消費者對某些類型煙草的使用發生變化。在加拿大、巴西和歐盟等國，已經採取措施消除煙草產品製造過程中的某些成分。煙草控制框架公約和各國政府還討論了制定一項戰略，對煙草和煙草煙霧中允許的尼古丁水平進行限制。這樣的決定可能會導致特定國家對某些類型煙草的要求發生變化。隨着需求從一種來源轉移到另一種來源，客户需求從一種煙草類型轉移到另一種類型的煙草可能會帶來採購挑戰。
影響我們客户的法規改變了對煙葉的要求或限制了他們銷售產品的能力，這將內在地影響我們的業務。我們已經建立了從農場層面開始的計劃，以幫助我們的客户收集原材料信息，以支持煙葉可追溯性和客户測試要求，包括識別尼古丁水平。此外，鑑於我們在全球的業務，我們也有能力為我們的客户採購不同類型和風格的煙草，如果他們的需求因法規而改變的話。 儘管我們有計劃，但政府行動將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求，這將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，也無法預測。
雙邊、多邊和國際貿易協定的持續變化也有可能擾亂或影響環球的運營。例如，世界貿易組織(World Trade Organization)對美國和歐盟之間大型民用飛機爭端的解決方案導致兩個機構都對包括煙葉在內的各種產品徵收關税。雖然這些關税已經暫時取消，談判仍在繼續，但全球貿易的劇烈變化仍然對我們的運營結果構成風險。此外，一些貿易提案還包括一些條款，可以有效地允許政府以不同於其他產品的方式對煙草產品進行監管。這些開拓可能會對該行業產生負面影響，並影響對煙葉的需求。
我們很大一部分業務是在國際上進行的，因此特定國家的政治和經濟不確定性可能會對我們的業績和業績產生不利影響。
我們的國際業務受到某些外國政府(主要是發展中國家和新興市場國家)政治穩定以及外國政府貿易政策和經濟法規變化的影響的不確定性和風險的影響。這些不確定性和風險，包括不發達或陳舊的商法，資產的徵收、本地化或國有化，以及吊銷或拒絕續簽營業執照和工作許可證的權力，可能會對我們在這些國家有效管理業務的能力產生不利影響。我們在南美和非洲有大量的資本投資，我們在這些地區的業務表現會對我們的收益產生重大影響。如果我們開展業務的任何一個國家的政治局勢嚴重惡化，我們追回位於那裏的資產的能力可能會受到損害。如果我們不用其他來源的煙葉替換任何損失的煙葉數量，或我們因此而產生的成本增加，我們的財務狀況或經營業績，或兩者都將受到影響。
政府以及投資者和客户等其他利益相關者對我們的環境、社會和治理(“ESG”)政策的日益嚴格的審查和期望的變化可能會給我們帶來額外的成本或使我們面臨額外的風險。
各國政府、非政府組織和產業界日益認識到實施綜合環境、勞工和治理實踐的重要性。我們對可持續性的承諾仍然是我們業務的核心，我們繼續實施我們認為是負責任的ESG實踐。 然而，政府法規可能會導致新的或更嚴格的ESG監督和披露形式。這可能會導致環境控制、土地使用限制、報告和其他條件的支出增加，這可能會對我們的業績和運營結果產生不利影響。
此外，一些政府正在考慮盡職調查程序，以確保嚴格遵守環境、勞工和政府法規。歐盟最近提議對在歐洲運營的所有行業提出廣泛的盡職調查報告要求。美國呼籲對外國司法管轄區的勞工合規採取更廣泛、更有力的方法，這可能包括我們的一些戰略淵源。由於美國或國外任何此類監管變化的時間、內容和程度普遍存在不確定性，我們無法預測這些變化可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生的影響(如果有的話)。
在我們開展業務的國家，税法的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
通過我們的子公司，我們遵守許多司法管轄區的税法。 税法的改變或税法的解釋可能會影響我們的收入，就像各種懸而未決和有爭議的税收問題的解決一樣。在大多數司法管轄區，我們定期由指定的税務機關進行審計和審查，額外的納税評估也很常見。 我們相信，我們遵守我們運營所在司法管轄區的適用税法，並對我們認為符合税法的所有重大納税評估提出強烈異議。
財務因素
如果我們的客户或供應商未能償還延期信貸，可能會對我們的經營業績產生重大影響。
在我們的煙草業務中，我們向供應商和客户提供信貸。與到期金額相關的重大壞賬撥備可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，向煙葉種植者提供的作物預付款通常由煙農提供綠色煙草的協議來保證。如果出現作物歉收、交付失敗或作物大小永久減少的情況，可能永遠無法完全恢復進展，否則可能會推遲到未來的作物交付。有關這些信貸延期的更多信息，見項目8中合併財務報表附註1和17。
外幣匯率的波動可能會影響我們的經營成果。
我們的大部分煙草業務都使用美元作為功能貨幣。國際煙草貿易一般是用美元進行的，我們的大部分煙草業務都是用美元融資的。雖然這通常將外匯風險限制在與來源國的樹葉購買和生產成本、管理費用和所得税相關的經濟風險，但重大的匯率變動可能會對我們的運營結果產生實質性影響。以美元計算，匯率的變化會使一種特定的煙葉作物或多或少地變得昂貴。如果某種作物以美元計算被視為昂貴，它在世界市場上的吸引力可能會降低。這可能會對該作物的盈利能力和我們的運營結果產生負面影響。在主要是國內的煙草市場，當地貨幣是功能性貨幣。此外，當地貨幣是其他煙葉市場的功能貨幣，如西歐，那裏的出口銷售主要以當地貨幣計價。在這些市場，報告的收益受到當地貨幣兑換成美元的影響。有關外匯兑換風險的額外討論，見項目7A，“關於市場風險的定性和定量披露”。
我們購買煙草通常是用當地貨幣，我們還向農民提供以當地貨幣計價的預付款。我們將這些預付款的貨幣重估收益或損失計入期間成本，它們通常伴隨着以當地貨幣計價的煙草購買成本的抵消性增減。煙草成本差異的影響通常在煙草銷售之前不會在我們的收益中實現，這通常發生在確認相關的重新計量損益之後的一個季度或會計年度。時間上的差異可能會影響我們在給定季度或財年的盈利能力。
我們使用貨幣對衝策略來降低某些市場的外幣匯率風險。此外，當我們在遠期外匯市場缺乏流動性或不存在遠期外匯市場的國家採購煙草時，我們通常通過將購買煙草庫存的資金與銷售貨幣相匹配，並將我們在這些國家的淨投資降至最低，來管理我們的外匯風險。如果我們有當地貨幣的淨貨幣資產或負債，而這些餘額沒有進行對衝，我們可能會有貨幣重估收益或虧損，這將影響我們的經營業績。
利率的變化可能會影響我們的經營結果。
我們通常同時使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們受到浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化的影響。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務，以管理這種風險敞口，我們可能會不時簽訂對衝協議，以互換利率。此外，我們的客户可以為訂購的煙葉庫存支付市場利率，這可以緩解短期借款的部分浮動利率風險。在我們無法匹配這些利率的程度上，利率下降可能會增加我們的淨融資成本。我們還定期有大量現金餘額，並可能從煙草客户那裏收到存款，這兩筆存款都用於資助季節性購買煙草，從而減少了我們的融資需求。短期利率的下降可能會減少我們從這些投資中獲得的收入。利率的變化也會影響與我們的固定收益養老金計劃相關的費用，如下所述。
我們的固定收益養老金計劃資產的低投資表現以及養老金計劃估值假設的變化可能會增加我們的養老金支出，並可能需要我們為更大比例的養老金義務提供資金，從而將資金從其他潛在用途中分流出來。
我們贊助覆蓋某些合格員工的國內固定收益養老金計劃。我們為這些計劃記錄的費用金額可能會對我們的運營結果產生正面或負面影響。美國公認會計原則(“GAAP”)要求我們使用精算估值來計算計劃的費用。這些估值反映了對金融市場和其他經濟狀況的假設，這些假設可能會根據關鍵經濟指標的變化而發生變化。我們用來估計2021財年養老金支出的最重要的年終假設是貼現率、計劃資產的預期長期回報率和死亡率。此外，我們需要對計劃資產和負債進行年度計量，這可能會通過減少或增加累計其他全面虧損中的“養老金和其他退休後福利計劃”部分而導致股東權益發生重大變化。在2021財年末，我們合格的美國養老金計劃的預計福利義務為2.5億美元，計劃資產為2.61億美元。有關我們的財務報表如何受到養老金計劃估值假設影響的討論，請參閲第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計估計-養老金和其他退休後福利計劃”和第8項合併財務報表附註13中的“關鍵會計估計-養老金和其他退休後福利計劃”。儘管GAAP費用和養老金資金繳款沒有直接關係, 根據“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求，影響GAAP費用的關鍵經濟因素也會影響我們必須向養老金計劃繳納的現金金額。未能實現計劃資產的預期回報也可能導致我們需要為養老金計劃繳納的現金金額增加。為了維持或改善我們計劃的資金狀況，我們也可以選擇向我們的計劃貢獻比ERISA法規要求更多的現金。
第1B項。未解決的員工意見
一個也沒有。
項目2.房地產項目
我們擁有以下重要物業(超過50萬平方英尺)：
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| 位置 | | 主要用途 | | 建築面積 |
| | | | (平方英尺) |
| 煙草業務： | | | | |
| 美國 | | | | |
| 北卡羅來納州納什縣 | | 工廠和倉庫 | | 1,323,000 | |
| 賓夕法尼亞州蘭開斯特 | | 工廠和倉庫 | | 793,000 | |
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| 巴西 | | | | |
| 聖克魯斯 | | 工廠和倉庫 | | 2,386,000 | |
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| 馬拉維 | | | | |
| 利隆圭 | | 工廠和倉庫 | | 942,000 | |
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| 莫桑比克 | | | | |
| 太特 | | 工廠和倉庫 | | 770,000 | |
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| 菲律賓 | | | | |
| 阿古，拉尤尼翁 | | 工廠和倉庫 | | 770,000 | |
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| 坦桑尼亞 | | | | |
| 莫羅戈羅 | | 工廠和倉庫 | | 895,000 | |
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| 津巴布韋 | | | | |
哈拉雷 (1) | | 工廠和倉庫 | | 1,445,000 | |
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| 配料操作： | | | | |
| 美國 | | | | |
| 莫門斯，伊利諾伊州 | | 工廠和倉庫 | | 407,000 | |
| 美景鎮，華盛頓州 | | 工廠和倉庫 | | 125,000 | |
| 普羅瑟，華盛頓州 | | 工廠和倉庫 | | 335,000 | |
(1)由一家未合併的子公司所有。
我們在弗吉尼亞州里士滿森林山大道9201號租用了大約50,000平方英尺的總部辦公空間，我們相信這足以滿足我們目前的需求。
我們的業務包括儲存和加工綠色煙草以及儲存加工煙草。我們在主要的煙草種植區經營加工設施。此外，我們要求煙草儲存設施離加工設施很近。我們擁有大部分的煙草儲存設施，但我們會根據需要租用額外的空間。我們相信，我們目前在煙草業務中使用的物業保持良好的運營狀況，以我們目前的數量適合和足夠於我們的目的。
除了上面列出的重要資產外，我們還在以下國家擁有其他加工設施：德國、危地馬拉、意大利、荷蘭、波蘭和美國。此外，我們擁有墨西哥一家加工廠的所有權權益，並可以使用其他地區的加工設施，如印度、中華人民共和國和南非。Socotab L.L.C.是一家我們擁有非控股權益的東方煙草合資企業，在保加利亞、馬其頓和土耳其擁有煙草加工廠。
除賓夕法尼亞州蘭開斯特市的工廠外，上述工廠主要用於加工煙草，供製造商用於捲煙生產。蘭開斯特工廠，以及巴西、多米尼加共和國、印度尼西亞和巴拉圭的工廠，加工用於製造雪茄、煙鬥和無煙產品的煙草，以及某些“自己捲起來”產品的組件。
正如綜合財務報表附註4第8項所述，由於影響本公司在坦桑尼亞的業務的變化，於2019年財政年度第三季度計入減值費用，以將位於坦桑尼亞Morogoro的工廠和倉庫的賬面價值降至其估計公允價值。
項目3.第三項法律訴訟
我們的一些子公司涉及與其業務活動相關的其他訴訟或法律事宜。雖然這些事件的結果無法確切預測，但我們正在積極為這些事件辯護，目前預計其中任何一項都不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。然而，如果其中一個或多個問題以與我們目前的預期相反的方式得到解決，對我們在特定財務報告期的運營結果可能會產生重大影響。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第五項：登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股權益
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)交易，代碼為“UVV”。
我們目前的股息政策預計未來將支付季度股息。然而，宣佈和向普通股持有者支付股息由董事會自行決定，並將取決於我們未來的收益、財務狀況和資本要求。在我們的某些信貸安排下，我們必須遵守有關最低有形淨值和最高債務水平的金融契約。如果我們不遵守，這些金融公約可能會限制我們支付股息的能力。截至2021年3月31日，我們遵守了所有這些公約。截至2021年5月25日，我們普通股的登記持有者有956人。有關債務契約和股權證券的更多信息，見合併財務報表第8項附註9和14。
購買股票證券
如下表所示，在截至2021年3月31日的三個月內，我們沒有回購普通股。
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| | 普通股 | | |
期間 (1) | | 回購股份總數 | | 每股平均支付價格 (2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數 (3) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值 (3) |
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| 2021年1月1日-31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,000,000 | |
| 2021年2月1日至28日 | | — | | | — | | | — | | | 100,000,000 | |
| 2021年3月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | 100,000,000 | |
| 總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 100,000,000 | |
(1)回購是基於股票交易的日期。這種表述與合併現金流量表不同，在合併現金流量表中，股票回購的成本是根據交易結算日期計算的。
(2)列出的每股平均支付價格包括在交易中支付的經紀人佣金。
(3)經我司董事會批准的股票回購方案於2020年11月5日正式生效並對外公佈。這項股票回購計劃授權在公開市場或私下協商的交易中購買最多1億美元的普通股和/或優先股，直至2022年11月15日，或者當我們耗盡了為該計劃授權的資金時，取決於市場狀況和其他因素。
第六項：統計精選財務數據
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| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
| (單位為千，不包括股票和每股數據、比率和股東數量) |
| 操作摘要 | | | | | | | | | |
| 銷售和其他營業收入 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | | | $ | 2,033,947 | | | $ | 2,071,218 | |
| 營業收入 | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | | | $ | 161,169 | | | $ | 170,825 | | | $ | 178,401 | |
分部營業收入 (1) | $ | 169,199 | | | $ | 138,121 | | | $ | 186,772 | | | $ | 179,950 | | | $ | 188,534 | |
| 淨收入 | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | | | $ | 116,168 | | | $ | 112,506 | |
可歸因於環球公司的淨收入 (2) | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | | | $ | 105,662 | | | $ | 106,304 | |
| 環球公司普通股股東可獲得的收益 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | | | $ | 105,662 | | | $ | 20,890 | |
| 期初普通股股東權益報酬率 | 7.0 | % | | 5.4 | % | | 7.8 | % | | 8.2 | % | | 1.7 | % |
每股收益可歸因於 環球公司普通股股東： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | | | $ | 4.18 | | | $ | 0.89 | |
| 稀釋 | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | | | $ | 4.14 | | | $ | 0.88 | |
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| 年終財務狀況 | | | | | | | | | |
| 電流比 | 5.31 | | | 5.53 | | | 6.26 | | | 5.94 | | | 5.83 | |
| 總資產 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | | | $ | 2,133,184 | | | $ | 2,168,632 | | | $ | 2,123,405 | |
| 長期債務 | $ | 518,172 | | | $ | 368,764 | | | $ | 368,503 | | | $ | 369,086 | | | $ | 368,733 | |
| 營運資金 | $ | 1,262,201 | | | $ | 1,212,218 | | | $ | 1,334,397 | | | $ | 1,321,323 | | | $ | 1,293,403 | |
| 環球公司股東權益總額 | $ | 1,307,299 | | | $ | 1,246,665 | | | $ | 1,337,087 | | | $ | 1,342,429 | | | $ | 1,286,489 | |
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| 一般信息 | | | | | | | | | |
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| 普通股股東人數 | 962 | | | 1,000 | | | 1,028 | | | 1,131 | | | 1,182 | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | | | | | |
| 基本信息 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | | | 25,274,975 | | | 23,433,860 | |
| 稀釋 | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | | | 25,508,144 | | | 23,770,088 | |
每股可轉換永久優先股股息(年度)(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.63 | |
| 普通股每股股息(年度) | $ | 3.08 | | | $ | 3.04 | | | $ | 3.00 | | | $ | 2.18 | | | $ | 2.14 | |
| 普通股每股賬面價值 | $ | 53.33 | | | $ | 51.05 | | | $ | 53.50 | | | $ | 53.85 | | | $ | 50.90 | |
(1)**我們根據部門營業收入來評估我們部門的業績，營業收入是扣除分配的管理費用(不包括重大的非經常性費用或信貸)後的營業收入，加上未合併附屬公司的税前收益中的股本。分部營業收入是一項非GAAP衡量標準。有關可報告經營分部的資料，請參閲本年報第8項綜合財務報表附註17。
(2)**我們在某些合併子公司中持有不到100%的財務權益，淨收入的一部分可歸因於這些子公司的非控股權益。
(3)截至2016年12月和2017年1月，公司B系列6.75%可轉換永久優先股的所有流通股均轉換為普通股或現金，2018-2020財年沒有流通股。
上表經營業績中包含的重要項目如下：
•2021財年-2260萬美元的重組和減值成本，主要與終止CIFI的運營以及煙草業務部門的其他重組和減值有關。重組和減值成本包括員工離職福利，以及與某些財產、廠房、設備以及其他流動和非流動資產相關的減損費用。重組和減值成本使淨收益減少了1780萬美元，或每股稀釋後收益減少0.72美元。與收購席爾瓦相關的非税可抵扣交易成本為390萬美元，使稀釋後每股收益減少了0.16美元。我們確認了280萬美元的銷售商品成本支出，這與對與初始收購相關的庫存進行公允價值調整的費用有關，這一費用計入了席爾瓦，使稀釋後每股收益減少了0.11美元。我們沖銷了收購FruitSmart的部分或有對價負債，原因是
某些業績指標沒有達到收購協議中規定的要求門檻，該協議使淨收入增加了420萬美元，或每股稀釋後收益0.17美元。我們確認了與一家外國子公司運營相關的所得税結算費用，該費用使淨收入減少了180萬美元，或每股稀釋後收益減少0.08美元。此外，我們還受益於440萬美元的所得税優惠，這與美國對外國子公司支付的某些股息的最終税收規定有關。所得税支出的減少使稀釋後每股收益增加了0.18美元。在合併的基礎上，這些項目的淨影響減少了1780萬美元，或稀釋後每股0.72美元。
•2020財年-750萬美元的重組和減值成本，主要與我們在北卡羅來納州和非洲的煙草業務有關。重組和減值成本包括員工離職福利，以及與某些財產、廠房、設備和非流動資產相關的減損費用。重組和減值成本使淨收益減少了630萬美元，或稀釋後每股0.25美元。由於收購FruitSmart公司，我們產生了470萬美元的非税可抵扣交易成本，稀釋後每股收益減少了0.19美元。我們確認了270萬美元的售出商品成本，這與對FruitSmart公司最初收購相關的存貨進行公允價值調整的費用有關，這使淨收益減少了210萬美元，或每股稀釋後收益0.08美元。此外，所得税支出包括280萬美元，用於解決與一家外國子公司有關的所得税問題，該問題使稀釋後的每股收益減少了0.11美元。在合併的基礎上，這些項目的淨影響減少了1590萬美元，或每股稀釋後收益減少0.63美元。
•2019財年-2030萬美元的重組和減值成本，主要與我們在坦桑尼亞的業務有關。重組和減值成本包括員工離職福利，以及與某些財產、廠房、設備和商譽相關的減損費用。重組和減值成本減少了1650萬美元的淨收入，或每股稀釋後收益0.64美元。此外，我們還受益於所得税支出減少780萬美元，這是因為在與當地税務當局解決了與當地税務當局就將税款納入適用於子公司的免税期的不確定因素後，一家外國子公司的已分配和未分配留存收益之前記錄的股息預扣税金額發生了逆轉。所得税支出的減少使稀釋後每股收益增加了0.30美元。在合併的基礎上，這些項目的淨影響減少了870萬美元，或每股稀釋後收益減少0.34美元。
•2018財年-通過2017年12月頒佈的減税和就業法案，所得税支出減少了450萬美元。所得税支出的減少使稀釋後每股收益增加了0.18美元。
•2017財年-440萬美元的重組和減值成本，主要與我們決定關閉我們在匈牙利的煙草加工設施有關。我們現在正在意大利的工廠加工來自匈牙利的煙草。重組和減值成本減少了280萬美元的淨收入，或每股稀釋後收益0.10美元。此外，我們B系列6.75%可轉換永久優先股的全部218,490股流通股都在第三季度和第四季度進行了轉換。在轉換的股份總數中，107,418股轉換為現金，導致轉換成本超過股票賬面價值的留存收益減少約7440萬美元。留存收益的減少導致普通股股東可獲得的收益相應一次性減少，以便確定本年度報告的基本每股收益和稀釋後每股收益。普通股股東可獲得收益的減少使稀釋後每股收益減少了2.99美元。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析是為了增進對第一部分第1項“業務”和第8項“財務報表和補充數據”的理解和閲讀。有關與我們的業務相關的風險和不確定因素的信息，這些風險和不確定因素可能使過去的業績不能預示未來的結果，或導致實際結果與任何前瞻性陳述大不相同，請參閲“一般”和第一部分第1A項“風險因素”。
概述
環球公司是一家面向消費品製造商的全球企業對企業農產品供應商，業務遍及五大洲的30多個國家和地區，採購和加工煙葉和植物性成分。自1918年成立以來，煙草一直是我們的主要業務重點，我們是全球領先的煙葉供應商。通過我們的植物性配料平臺，我們提供多種增值製造流程，為食品和飲料終端市場生產高質量的特色蔬菜和水果配料。100多年來，我們一直在尋找創新的解決方案來服務我們的客户，滿足他們的農產品需求。我們的大部分收入來自向世界各地的煙草產品製造商銷售加工煙草，以及特定服務的費用和佣金。我們在世界煙葉市場擁有戰略地位，我們與我們的客户和農民密切合作，確保我們提供符合客户需求的產品，同時促進強大的供應商基礎。我們適應客户需求的變化以及煙葉市場的更廣泛變化，同時繼續提供使我們在市場上脱穎而出的穩定的供應和高水平的服務。我們相信，我們已經成功地滿足了客户和供應商的需求，同時適應了煙葉市場的變化。
認識到煙葉是一個成熟的行業，我們也一直在通過投資加強我們以植物為基礎的農產品服務平臺，同時保持我們作為全球領先煙葉供應商的地位，為公司未來做好定位。在2021財年，我們在建立和增強我們的植物性配料平臺方面取得了相當大的進展。2020年10月1日，我們收購了席爾瓦(Silva)，這是一家天然、專業的脱水蔬菜、水果和草藥加工公司。我們還一直在努力整合和探索我們最近收購的業務FruitSmart(於2020年1月1日收購)與席爾瓦之間的協同效應機會。
鑑於我們在植物性配料平臺上的重大戰略投資，我們在截至2020年12月31日的季度中為財務報告目的對我們的運營部門進行了評估。 根據我們的評估，我們決定在兩個主要的可報告運營部門-煙草運營和配料運營-進行運營。 修訂後的部分反映了我們如何管理公司、分配資源和評估業務業績。上期分部信息已追溯重塑，以反映這些變化。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒(新冠肺炎)為大流行。在美國的外國政府組織和政府組織採取了各種行動來打擊新冠肺炎的蔓延，包括強制實行居家訂單，關閉“不必要的”業務及其運營。我們繼續密切關注與正在發生的新冠肺炎大流行相關的事態發展，並已經並將繼續採取旨在減輕我們面臨的潛在風險的措施。最重要的是，我們經營業務的員工是安全和知情的。在這場流行病的背景下，我們評估並定期更新我們業務的現有業務連續性計劃。例如，我們在員工和設施衞生方面採取了預防措施，對員工實施了旅行限制，實施了在家工作程序，我們還在繼續評估和重新評估旨在保護員工、客户和公眾的協議。
我們繼續與我們的供應商合作，以減輕由於持續的大流行對我們供應鏈的影響。到目前為止，我們還沒有經歷過對我們的供應鏈產生實質性影響的情況，儘管持續的新冠肺炎疫情導致2021財年某些業務延遲。此外，由於與客户需求變化相關的持續的新冠肺炎大流行，我們的植物性配料平臺的產品結構也發生了一些變化。自2020年3月以來，我們有時也經歷了外幣匯率波動加劇的情況，我們認為這在一定程度上與新冠肺炎持續存在的不確定性有關，也與各國政府和央行為應對新冠肺炎而採取的行動有關。
我們繼續監測正在進行的新冠肺炎大流行的影響。我們相信，我們目前有足夠的流動性來履行目前的義務，除了發貨延遲外，我們的業務運營從根本上保持不變，這可能會繼續影響季度比較。然而，這是一個快速變化的形勢，我們無法預測持續的新冠肺炎大流行的程度、死灰復燃或持續時間，它對全球、國家或地方經濟的影響，包括對我們獲得資本的能力的影響，或者它對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流的影響。我們繼續關注影響我們員工、客户和運營的事態發展。
行動結果
以下討論中描述為淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的金額屬於環球公司，不包括與子公司非控股權益相關的收益。本討論中提及的調整後營業收入(虧損)、環球公司應佔調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)以及分部營業收入(虧損)總額均為非GAAP財務計量。這些計量不是根據GAAP計算的財務計量，不應被認為是營業收入(虧損)、環球公司應佔淨收益(虧損)、每股攤薄收益(虧損)、經營活動現金或根據GAAP計算的任何其他營業或財務業績計量的替代品，也不能與其他公司報告的同名計量進行比較。調整後營業收入(虧損)與合併營業收入(收益)、環球公司應佔調整後淨收益(虧損)與環球公司合併淨收益(虧損)以及調整後稀釋每股收益(虧損)的對賬見下文其他項目。 此外，我們在附註17中提供了分部營業收入(虧損)總額與綜合營業收入(虧損)的對賬。合併財務報表第8項中的“營業分部”。管理層評估合併公司和分部的業績，不包括某些重大費用或信貸。我們相信，這些非GAAP財務指標(不包括我們認為不能代表我們核心經營業績的項目)為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。
截至2021年3月31日的財年與截至2020年3月31日的財年相比
執行摘要
我們很高興地報告，與2020財年相比，我們2021財年的淨收入和稀釋後每股收益以及非GAAP調整後的營業收入都增長了20%以上。2021財年下半年強勁的煙葉發貨量、我們以植物為基礎的成分收購的增加，以及有利的外幣比較，都有助於我們業績的改善。我們特別感到自豪的是，我們能夠在新冠肺炎疫情肆虐的情況下取得這些成果，並要感謝我們的員工、種植者、客户和其他合作伙伴的支持、適應性和辛勤工作，使今年成為成功的一年。
2021財年開始緩慢的煙葉發貨量在本財年下半年加速。我們以略低於2020財年的煙葉數量結束了這一年，部分原因是一些煙草發貨被推遲，將在2022財年發貨。儘管面臨全球挑戰，包括增加的安全協議、在家工作的要求以及旅行限制，這些都要求我們調整煙葉業務的運作方式，但我們還是成功地交付了客户想要的煙葉。
我們還實現了我們的資本配置戰略目標，即通過在2021財年第三季度收購席爾瓦，建立和增強我們的植物性配料平臺。我們對我們植物性配料平臺的前景感到興奮，並繼續在我們的整合過程中取得進展。在2021財年第四季度，我們的配料運營部門在人類和寵物食品類別的目標上都表現良好。
在截至2021年3月31日的一年中，與2020財年相比，我們受益於正的淨外幣比較，主要是非現金貨幣重新計量，為2600萬美元。2020財年第四季度，某些貨幣大幅走弱，很大程度上是由於與蓬勃發展的新冠肺炎疫情相關的不確定市場狀況。我們在2021財年結束時擁有強勁的資產負債表和未承諾的煙葉庫存水平，略高於我們22%的目標區間。除了我們對增長機會的投資外，我們還很高興地宣佈我們的51ST年度股息增加，繼續我們為股東提供價值的承諾。
隨着我們進入2022財年，我們目前預計全球烤煙供應將與預期需求一致，白肋煙將略有供不應求。我們正在繼續監測運費成本，因為新冠肺炎大流行擾亂了航運模式，這導致了由於集裝箱供應有限而導致的成本增加。
我們在網站上發佈了2021財年的第二份可持續發展年度報告。這份報告展示了我們對可持續發展計劃和倡議的堅定承諾，這源於我們相信可持續發展是我們過去和未來成功的關鍵組成部分。在2022財年，我們將繼續履行我們對利益相關者的基本責任，設定高標準的社會和環境績效，以支持可持續的供應鏈。
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| 財務亮點 | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， | | 變化 |
| (單位為百萬美元，每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
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| 合併結果 | | | | | | | |
| 銷售和其他營業收入 | $ | 1,983.4 | | | $ | 1,910.0 | | | $ | 73.4 | | | 4 | % |
| 銷貨成本 | 1,597.4 | | | 1,553.2 | | | 44.2 | | | 3 | % |
| 毛利率 | 19.5 | % | | 18.7 | % | | --- | | 80bps |
| 銷售、一般和行政費用 | 219.8 | | | 222.9 | | | (3.1) | | | (1) | % |
| 重組和減值成本 | 22.6 | | | 7.5 | | | 15.0 | | | 199 | % |
| 營業收入(如報告) | 147.8 | | | 126.4 | | | 21.4 | | | 17 | % |
| 調整後營業收入(非GAAP)* | 172.9 | | | 141.3 | | | 31.7 | | | 22 | % |
| 稀釋後每股收益(如報告所示) | 3.53 | | | 2.86 | | | 0.67 | | | 24 | % |
| 調整後稀釋後每股收益(非GAAP)** | 4.25 | | | 3.49 | | | 0.76 | | | 22 | % |
| 細分結果 | | | | | | | |
| 煙草業務、銷售和其他營業收入 | $ | 1,841.8 | | | $ | 1,887.1 | | | $ | (45.2) | | | (2) | % |
| 煙草經營營業收入 | 168.8 | | | 146.6 | | | 22.2 | | | 15 | % |
| 配料、運營、銷售和其他營業收入 | 141.5 | | | 22.9 | | | 118.6 | | | 518 | % |
| 配料運營營業收入 | 0.4 | | | (8.5) | | | 8.9 | | | (104) | % |
*見下面其他項目中某些非GAAP財務措施的對賬
截至2021年3月31日的財年淨收入為8740萬美元，或每股稀釋後收益3.53美元，而截至2020年3月31日的財年為7170萬美元，或每股稀釋後收益2.86美元。不包括重組和減值成本以及某些其他非經常性項目(詳見下文其他項目)，2021財年的淨收入和稀釋後每股收益分別比2020財年增加了1760萬美元和0.76美元。截至2021年3月31日的一年的營業收入為1.478億美元，增加了2140萬美元，而截至2020年3月31日的一年的營業收入為1.264億美元。調整後的營業收入(詳見下文其他項目)為1.729億美元，2021財年增加了3170萬美元，而2020財年的調整後營業收入為1.413億美元。
與截至2020年3月31日的財年相比，截至2021年3月31日的一年的綜合收入增加了7340萬美元，達到20億美元，原因是成分運營部門增加了2020歷年收購的業務，但部分被相對煙葉出貨量下降所抵消。
煙草業務
在截至2021年3月31日的財年，煙草運營部門的營業收入比截至2020年3月31日的財年增加了2220萬美元，達到1.688億美元。有利的外幣重新計量比較和強勁的煙草出貨量有利於煙草業務部門截至2021年3月31日的年度業績。2021財年的煙草出貨量在本財年下半年的權重很大，最終略低於2020財年的煙草出貨量。
與2020財年相比，2021財年巴西和美國的銷售量上升，原因是結轉作物煙草的銷售增加，而非洲的銷售量下降，部分原因是天氣導致作物規模縮小，以及2022財年將出現的一些發貨延遲。與2020財年相比，該部門2021財年的銷售、一般和行政成本較低，這主要是由於有利的淨外幣重新計量比較，主要是在印度尼西亞和巴西。有利的產品組合和持續強勁的包裝紙需求也使煙草運營公司在2021財年的業績受益。2021財年煙草業務部門的收入為18億美元，與2020財年相比下降了4520萬美元，原因是煙葉出貨量和銷售價格略有下降。
配料操作
作為我們建立和增強植物性配料平臺的資本配置戰略的一部分，我們於2020年1月1日收購了兩家公司，FruitSmart於2020年1月1日收購了席爾瓦，席爾瓦於2020年10月1日收購了兩家公司。我們還做出了在截至2020年12月31日的季度結束CIFI業務的戰略決定。
在截至2021年3月31日的財年，配料運營部門的營業收入為40萬美元，而截至2020年3月31日的財年，營業虧損為850萬美元。該部門的業績包括與收購相關的無形資產攤銷成本，在截至2021年3月31日的財年中，該成本總計640萬美元，
在截至2021年3月31日的一年中，採購會計調整為280萬美元，在截至2020年3月31日的一年中，採購會計調整為270萬美元，這也減少了我們對該部門的業績。由於持續的新冠肺炎疫情導致客户需求發生變化，我們的配料運營在2021財年看到了產品結構的一些變化。雖然餐館和社交場所產品中使用的配料需求下降，但我們看到食品雜貨和寵物食品中使用的配料需求增加。在2021財年第四季度，我們開始看到某些行業對我們產品的需求有所復甦，如餐飲服務，這些行業受到了新冠肺炎的負面影響。在截至2021年3月31日的財年中，銷售、一般和管理費用隨着收購業務的增加而增加。在截至2021年3月31日的財年，配料運營部門的收入為1.415億美元，比截至2020年3月31日的財年增加了1.186億美元，這是由於收購業務的收入增加了。
其他項目
由於煙草出貨量和綠色煙草價格的差異以及收購配料運營部門的業務，截至2021年3月31日的財年銷售商品成本比截至2020年3月31日的財年增加了3%，達到16億美元。與截至2020年3月31日的財年相比，截至2021年3月31日的財年的銷售、一般和行政成本減少了310萬美元，降至2.198億美元，因為外幣重新計量和匯兑差異方面的積極比較抵消了配料運營部門業務收購帶來的額外成本。在截至2021年3月31日的財年中，主要是在印度尼西亞和巴西，正的外幣重新計量和兑換差異總計約2600萬美元。
在截至2021年3月31日的財年，我們的綜合有效税率為23%。在截至2021年3月31日的會計年度，所得税支出包括與外國子公司支付的股息處理有關的最終税收法規帶來的440萬美元的好處，以及由於修改和敲定上一年的報税表而產生的340萬美元的好處。如果沒有這些優惠，截至2021年3月31日的財年的合併有效税率約為30%。
截至2020年3月31日的財年，我們的合併有效税率約為34%。截至2020年3月31日的財年的所得税支出包括與外國子公司運營相關的税收結算費用應計淨税280萬美元，以及修改和敲定上年報税表帶來的150萬美元福利。如果沒有這些項目的影響，截至2020年3月31日的財年的合併有效税率約為30%。
某些非公認會計準則財務指標的對賬
下表列出了報告結果中包括的某些非經常性項目，以將調整後的營業收入與綜合營業收入進行核對，並將調整後的淨收入與環球公司的淨收入進行核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後的營業收入調節 | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的財年， |
| (單位：千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| 據報道：綜合營業收入 | | | | | | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | |
採購會計調整(1) | | | | | | 2,800 | | | 2,700 | |
收購的交易成本(2) | | | | | | 3,915 | | | 4,668 | |
FruitSmart收購的或有對價的公允價值調整(3) | | | | | | (4,173) | | | — | |
重組和減值成本(4) | | | | | | 22,577 | | | 7,543 | |
| 調整後營業收入 | | | | | | $ | 172,929 | | | $ | 141,278 | |
| | | | | | | | |
| 調整後淨收益和稀釋後每股收益對賬 | | | | | | | | |
| (除每股金額外，以千計) | | | | 截至3月31日的財年， |
| (扣除所得税後報告的所有金額) | | | | | | 2021 | | 2020 |
| 據報道：環球公司的淨收入 | | | | | | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | |
採購會計調整(1) | | | | | | 2,800 | | | 2,133 | |
收購的交易成本(2) | | | | | | 3,915 | | | 4,668 | |
FruitSmart收購的或有對價的公允價值調整(3) | | | | | | (4,173) | | | — | |
重組和減值成本(4) | | | | | | 17,800 | | | 6,283 | |
| 與外國子公司不確定的税務事項有關的利息支出 | | | | | | 1,849 | | | — | |
從股息預扣税負債沖銷中獲得的所得税好處(5) | | | | | | (4,421) | | | — | |
境外子公司所得税清繳情況(6) | | | | | | — | | | 2,766 | |
| 可歸因於環球公司的調整後淨收入 | | | | | | $ | 105,180 | | | $ | 87,530 | |
| | | | | | | | |
| 據報道：稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | |
| 調整後：稀釋後每股收益 | | | | | | $ | 4.25 | | | $ | 3.49 | |
(1) 該公司確認了2021財年和2020財年銷售商品成本的增加，這與對與最初收購相關的存貨進行公允價值調整的費用有關，其中席爾瓦(2020年10月1日生效)和FruitSmart(2020年1月1日生效)計入了席爾瓦(2020年10月1日生效)和FruitSmart(2020年1月1日生效)。
(2) 該公司因盡職調查以及與收購席爾瓦和FruitSmart相關的其他交易成本而產生了銷售、一般和行政費用。出於美國所得税的目的，這些成本是不可扣除的。
(3) 由於某些業績指標沒有達到購買協議中規定的要求門檻，該公司沖銷了收購FruitSmart的部分或有對價負債。
(4) 重組和減值成本包括在綜合收益表的綜合營業收入中，但不包括調整後營業收入、環球公司應佔調整後淨收入和調整後稀釋每股收益。有關更多信息，請參見注釋4。
(5) 該公司確認了上一會計年度外國子公司支付某些紅利的最終美國税收規定的所得税優惠。
(6) 該公司確認了一項與外國子公司業務相關的所得税結算費用。
截至2020年3月31日的財年與截至2019年3月31日的財年相比
有關我們截至2020年3月31日和2019年3月31日的財年的業績和財務指標的比較，請參閲我們於2020年5月28日提交給證券交易委員會的Form 10-K財年年度報告中的“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。
會計聲明
有關財務會計準則委員會(“FASB”)最近發佈的將生效並將在未來報告期內採用的會計公告的討論，請參閲本年度報告第8項合併財務報表附註1中的“會計公告”。
流動性和資本資源
概述
我們在2021財年的營運資金需求低於2020財年，主要是因為煙葉結轉作物銷售增加，綠葉煙草價格下降，以及非洲煙草作物較小。 在2021財年，我們的經營活動還產生了2.204億美元的現金流，我們的流動性足以滿足我們的需求。 我們繼續執行保守的財務政策，並將資金返還給股東。
我們的流動資金和資本資源需求主要是短期性質的，主要涉及煙草作物收購的營運資金，我們的主要流動資金來源是經營活動提供的淨現金流和我們承諾的循環信貸安排。 煙草作物採購的週轉資金需求在每個地理區域都是季節性的。地理分佈和營運資金需求的時間安排使我們能夠預測現金需求的總體水平，儘管煙草種植規模、支付給農民的價格、發貨和交付時間以及匯率波動都會影響每年的需求。 營運資金需求通常在第一財季和第二財季達到高峯。 每個煙草產區都有一個收購、加工和運輸煙草的循環，在許多地區，我們還在生長季節向煙農提供農資。 每個週期要素的時機受到當地天氣狀況和個別客户發貨需求等因素的影響，這些因素可能會改變煙草作物融資的水平或持續時間。 與我們的煙草業務相比，我們的配料業務的營運資金要求往往更低，季節性更少。 儘管營運資金的短期需求佔主導地位，但我們仍將總債務的一部分作為長期債務，以降低流動性風險。 我們還可能定期擁有大量現金餘額，以滿足我們的營運資金需求。
我們相信，我們的財政資源足以支持我們至少在未來12個月的資本需求。 我們的季節性借款需求主要與在南美和非洲購買煙草作物有關，從3月到9月可以增加3億美元以上。 根據作物大小、樹葉價格、美元的相對強弱以及發貨和客户付款的時間等因素，所需的資金可能會有很大不同。 我們通過維持可觀的信貸額度和現金餘額來應對這種不確定性。 除了營運資本的運營要求外，我們預計在2022財年將花費約3500萬至4500萬美元用於資本支出，以維護我們的設施，並投資於發展和改善業務的機會。 我們還預計將為我們的養老金計劃提供約700萬美元的資金。 在2024財年之前，我們沒有到期的長期債務。
到目前為止，新冠肺炎還沒有對我們的運營產生重大影響，我們目前預計我們目前的現金餘額、運營現金流以及我們可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。
現金流量
我們的業務在2021財年產生了約2.204億美元的運營現金流。 這一數字比我們在2020財年創造的1090萬美元高出約2.095億美元，這主要是由於2021財年營運資金要求降低。在截至2021年3月31日的財年中，我們在資本項目上花費了6620萬美元，在收購一項新業務上花費了1.64億美元，我們以股息的形式向股東返還了7520萬美元。 截至2021年3月31日，現金餘額總計1.972億美元。
週轉金
截至2021年3月31日，營運資本約為13億美元，比上一財年水平增加了約5000萬美元，主要是因為我們收購席爾瓦增加了資產，但部分被煙草庫存下降所抵消。 截至2021年3月31日，煙草庫存為6.407億美元，與上一財年末的庫存水平相比減少了6660萬美元，主要原因是煙葉結轉作物銷售增加，綠葉煙草價格下降，以及非洲煙草作物採購量下降，部分原因是天氣導致作物規模減少。 截至2021年3月31日，其他庫存比上年水平增加了4670萬美元，這主要是由於我們在2020年10月收購了席爾瓦。 我們一般不會在投機的基礎上購買大量的煙葉。然而，當我們直接與煙農簽訂合同時，我們有義務購買所有的莖位，其中可能包含不那麼適銷對路的煙葉樣式。截至2021年3月31日，我們的未承諾煙草庫存減少了約3580萬美元，降至1.392億美元，約佔煙草庫存的22%，略高於我們的目標範圍。 截至2020年3月31日，未承諾庫存為1.75億美元，佔煙草庫存的25%。 這些未承諾庫存的水平受到農户交付新作物的時間以及客户訂單接收情況的影響。 與2020財年末相比，2021財年末現金和現金等價物增加了8980萬美元，原因是煙草庫存水平降低和客户付款時間安排導致營運資金需求降低。
資本配置
我們的資本配置戰略重點放在四個戰略重點上：
•加強和投資促進我們的煙葉業務增長；
•增加我們豐厚的股息；
•利用我們的資產和能力在非煙草行業和市場探索增長機會；以及
•通過股票回購返還過剩資本。
我們的使命是保持全球領先的煙葉供應商。 我們將繼續在我們的煙葉業務中進行有紀律的投資，並利用煙草以及利用我們的資產和能力的非煙草行業和市場的增長機會。 通過這些行動，我們相信，儘管在一個成熟的行業運營，但通過盈利增長和自由現金流的產生，該公司將能夠為股東帶來更大的價值。
根據我們的資本配置戰略，我們於2020年10月1日以約1.64億美元收購了席爾瓦。 此次收購擴大了我們的植物性配料平臺，我們預計它將使我們能夠為客户提供蔬菜和水果配料的單一來源。 展望未來，我們將不斷評估向股東返還資本的機會。 與此同時，我們仍然致力於維持我們的投資級信用評級，並延長我們51年來增加股息的歷史。
共享活動
我們的董事會於2020年11月批准了我們目前的股票回購計劃。 該計劃授權在2022年11月15日之前購買最多1億美元的我們的普通股。 根據現行的授權，我們可以不時在公開市場或私下協商的交易中以不超過現行市場價格的價格購買股票。回購計劃下的股票回購可能會根據管理層的自由裁量權以及現金流產生和可用性的變化而有所不同。在2021財年，我們沒有購買任何普通股。截至2021年3月31日，我們當前股票回購計劃下的可用授權為1億美元，已發行普通股約為2450萬股。
資本支出
我們的資本支出通常限於增加價值、更換或維護設備、提高效率或為未來增長定位的支出。 在決定在哪裏投資資本資源時，我們尋找我們認為可以賺取足夠回報的機會，利用我們的資產和專業知識，並擴大我們的農民基礎。 在2021財年和2020財年，我們分別在物業、廠房和設備上投資了6620萬美元和3520萬美元。在2021財年第四季度，我們以大約1650萬美元的價格購買了之前租賃的FruitSmart業務的運營和管理設施。 2021財年和2020財年的折舊費用分別約為3830萬美元和3750萬美元。 一般來説，我們在維修項目上的資本支出低於折舊費用，以保持強勁的現金流。 此外，當我們發現提高效率、為客户增值併為未來增長定位的機會時，我們會不時承擔需要資本支出的項目。 我們目前計劃在2022財年花費約3500萬至4500萬美元在資本項目上，以維護我們的設施，並進行其他投資，以增長和改善我們的業務。 通常，我們每個財年用於維護項目的資本支出不到3000萬美元。
未償債務和其他融資安排
我們使用手頭現金和我們承諾的循環信貸安排下的借款為席爾瓦收購提供資金。 2020年12月17日，我們修改了最初日期為2018年12月20日的銀行信貸協議，將2023年12月到期的A-1定期貸款金額再增加7500萬美元，將2025年12月到期的A-2定期貸款金額再增加7500萬美元。我們還根據協議修訂了綜合EBITDA的定義，以(I)排除任何非現金購買會計調整的影響，(Ii)對重大收購和材料處置進行形式上的調整，以及(Iii)允許對與修訂和任何重大收購或處置相關的某些交易費用和支出進行調整。 銀行信貸協議的所有其他實質性條款和條件仍然完全有效。 我們將定期貸款的收益用於償還承諾循環信貸安排下的借款。
我們將資產負債表上的應付票據和透支、長期債務(包括任何當前部分)、客户預付款和存款、減去現金、現金等價物和短期投資的總和視為淨債務。 我們也
將我們的淨債務加上股東權益視為我們的淨資本。 在截至2021年3月31日的財年中，淨債務增加了8140萬美元，達到4.31億美元。 這一增長主要反映了對席爾瓦的收購，部分被更高的現金餘額所抵消。 截至2021年3月31日，淨債務佔淨資本的百分比約為25%，高於2020年3月31日的22%。
截至2021年3月31日，我們在承諾的循環信貸安排下有4.3億美元可用，該安排將於2023年12月到期，我們與我們的合併附屬公司一起，約有2.74億美元的未承諾信貸額度，其中約1.72億美元未使用，可用於支持季節性營運資金需求。 我們承諾的循環信貸安排下的金融契約要求我們保持一定的有形淨值水平，並遵守對債務水平的限制。 截至2021年3月31日，我們遵守了債務協議的所有契約。 我們還在2020年11月向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份活躍的、未命名的通用貨架註冊申請，規定未來將發行額外的債務或股權證券。 在2024財年之前，我們沒有到期的長期債務。
衍生物
我們不時使用利率互換協議來管理利率變動帶來的風險敞口。 目前，我們有利率互換協議，將我們兩筆未償還定期貸款中3.7億美元的可變基準LIBOR利率轉換為固定利率。在互換協議到位的情況下，截至2021年3月31日，1.5億美元五年期定期貸款和2.2億美元七年期定期貸款的實際利率分別為3.94%和4.26%。簽訂這些協議是為了消除我們的浮動利率五年期和七年期貸款利息支付中現金流的可變性，並作為現金流對衝來核算。 根據掉期協議，我們收取浮動利率，支付固定利率。 截至2021年3月31日，我們的未平倉利率對衝掉期的公允價值約為2600萬美元的淨負債。
我們還不時簽訂遠期合約，以對衝某些外幣風險，主要涉及巴西和非洲的煙草預期購買和相關加工成本，以及我們在那裏以當地貨幣計算的貨幣資產淨風險敞口。 我們通常將預測煙草購買量的套期保值會計為現金流套期保值。 截至2021年3月31日，這些未平倉合約的公允價值約為10萬美元的淨資產。 我們還有其他未被指定為套期保值的遠期合約，截至2021年3月31日，這些合約的公允價值約為淨負債40萬美元。 詳情見合併財務報表第8項附註11。
養老金資金
在2021財年，支持我們受ERISA監管的美國固定收益養老金計劃的資金約為2.61億美元。截至2021年3月31日，累計福利義務(ABO)和預計福利義務(PBO)分別約為2.44億美元和2.5億美元。ABO和PBO是根據綜合財務報表第8項附註13中概述的某些假設計算的。我們預計明年將為我們的養老金計劃貢獻約700萬美元。我們的政策是定期監察基金的表現，並檢討我們的撥款和計劃供款是否足夠。
表外安排
我們沒有任何資產負債表外的安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的影響。
合同義務
截至2021年3月31日，我們的合同義務如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千美元) | | 總計 | | 2022 | | 2023-2024 | | 2025-2026 | | 2026年之後 |
應付票據和長期債務 (1) | | $ | 705,905 | | | $ | 126,015 | | | $ | 263,775 | | | $ | 316,115 | | | $ | — | |
| 經營租賃義務 | | 34,893 | | | 11,074 | | | 12,130 | | | 6,389 | | | 5,300 | |
| 庫存採購義務： | | | | | | | | | | |
煙草 | | 564,987 | | | 441,544 | | | 123,443 | | | — | | | — | |
農資 | | 36,846 | | | 36,846 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他購買義務 | | 65,678 | | | 50,843 | | | 8,035 | | | 6,800 | | | — | |
總計 | | $ | 1,408,309 | | | $ | 666,322 | | | $ | 407,383 | | | $ | 329,304 | | | $ | 5,300 | |
(1)包括利息支付。2.51億美元可變利率債務的利息支付是根據截至2021年3月31日的利率估計的。我們已經簽訂了利率掉期協議，有效地將我們兩家銀行定期貸款餘額中3.7億美元的利息支付從可變轉換為固定。固定利率一直被用來確定所有期間的合同利息支付。
除了應付票據和長期債務的本金和利息支付外，我們的合同義務還包括經營租賃付款、庫存購買承諾和資本支出承諾。經營租賃義務是指根據各種生產、儲存、分銷和其他設施以及車輛和設備的租賃應支付的最低金額。煙草庫存購買義務主要是指從農民手中購買煙草的合同。上面顯示的數量是估計值，因為實際購買量將取決於作物產量，而價格將取決於交付的煙草的質量。我們在某些來源為我們的煙草購買提供了部分資金，向農民和其他供應商提供了短期預付款，截至2021年3月31日，扣除補貼後的總金額約為1.22億美元。
批判性 會計估計和假設
在根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出對報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的估計和假設。這些估計還可能影響我們的補充信息披露，包括有關或有事項、風險和財務狀況的信息。我們相信，考慮到目前的事實和情況，我們的估計和假設是合理的，符合公認會計準則，並得到一致應用。然而，所用假設的變化可能導致對財務報表進行實質性調整。我們的關鍵會計估計和假設涉及以下幾個方面：
盤存
煙草存貨按成本或可變現淨值中較低者估值，成本按特定成本法確定。原材料在購買時已明確標識。我們跟蹤最終產品批次中與原材料相關的成本，並在整個銷售過程中保持這一標識。我們還利用與原材料加工相關的直接和間接成本。這種成本核算方法被稱為特定成本法或特定識別法。如果指示價值低於成本，我們根據與未來需求和市場狀況相關的假設，為可變現淨值的變化減記存貨。未來的需求假設可能會受到客户銷售變化、客户庫存狀況和政策的變化、競爭對手的定價政策和庫存狀況以及作物大小和質量變化的影響。與管理層假設的市場狀況大不相同的市場狀況可能會導致額外的資產減記。我們經常經歷庫存減記。2021財年、2020財年和2019年的庫存減記分別為1340萬美元、1030萬美元和400萬美元。
煙草供應商的最新進展
在許多采購來源中，我們為煙草種植者提供農藝服務和季節性作物預付款，或種子、化肥和其他供應。這些預付款本質上是短期的，通常在煙草交付給我們時償還。在幾個方面，我們還向煙農提供了長期資金，為烤房和其他農業基礎設施提供資金。在某些年份，由於作物產量低和其他因素，個別農民可能無法提供足夠數量的煙草來償還到期的預付款。在這種情況下，我們可以將預付款延期到下一個作物年度償還。一旦我們不能收回全部貸款和墊款，我們就會蒙受損失。在每個報告期，我們必須在確定對農民墊款的估值免税額時做出估計和假設。截至2021年3月31日，對煙草供應商的預付款總額約為1.44億美元，相關估值津貼總額約為1800萬美元。
可退還增值税抵免
在許多外國，我們為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料和其他各種商品和服務支付大量增值税(“增值税”)。在一些國家，增值税是一種國家税，而在另一些國家，增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同，税率也不同。當我們向原產國的客户銷售煙草時，我們通常會對這些銷售徵收增值税。我們通常被允許將我們繳納的增值税與這些收入相抵，只將增加的增值税收入匯給税務機關。當煙草用於出口時，通常不評估增值税。在我們的煙草銷售主要面向出口市場的國家，我們的下游銷售往往沒有產生足夠的增值税收入，無法完全抵消我們支付的增值税。在這些情況下，我們可以累積未使用的增值税抵免。一些司法管轄區有允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免的程序，但退税過程往往需要較長的時間，退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見，部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方，儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准，但可以轉讓的金額可能會受到限制，實現的收益可能會從抵免的面值中大幅貼現。由於這些因素，在一些國家，隨着時間的推移，我們可以積累大量的增值税抵免餘額。我們定期審查這些餘額，並記錄信用額度，以反映我們預計不會收回的金額。, 以及我們預計將出售或轉讓的信用額度的預期折扣。在決定某一司法管轄區的適當估值免税額時，我們必須對影響增值税抵免最終收回的因素作出各種估計和假設。截至2021年3月31日，可退還税收抵免(主要是增值税)的總餘額約為4900萬美元，相關估值免税額約為1900萬美元。
業務合併
我們可能會不時地進行業務合併。根據ASC 805，“業務合併我們一般確認收購之日的可確認資產和按其公允價值承擔的負債。我們將商譽計量為轉讓對價的超額部分，我們也以公允價值計量，扣除收購日期的可識別資產和承擔的負債的公允價值後，我們也以公允價值計量商譽。收購會計方法要求我們對企業合併要素在收購之日的公允價值做出重大估計和假設，包括可識別無形資產的公允價值、遞延税項資產估值免税額、
負債包括與債務、養老金和其他退休後計劃有關的負債、不確定的税收狀況、或有對價和或有事項。該方法還要求我們在不超過一年的計量期內完善這些估計，以反映獲得的關於截至收購日期存在的事實和情況的新信息，如果知道這些事實和情況，將影響到截至該日期確認的金額的計量。如果我們被要求調整我們記錄的與收購相關的資產和負債的公允價值的暫定金額，這些調整可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
估計已開發技術、客户關係和其他可識別無形資產的公允價值時的重大估計和假設包括我們預計從收購資產中產生的未來現金流。如果隨後的實際結果和基礎業務活動的更新預測與用於開發這些價值的假設和預測相比發生變化，我們可能會記錄減值費用。此外，我們估計了某些收購資產的經濟壽命，這些壽命用於計算折舊和攤銷費用。如果我們對經濟壽命的估計發生變化，折舊或攤銷費用可能會增加或減少，或者收購的資產可能會減值。
商譽
我們會按年審核商譽的潛在減值賬面值，並在任何事件或業務情況顯示商譽可能減值的任何時間進行審核。根據會計準則編纂主題350(“ASC 350”)的許可，於2021年3月31日和2020年3月31日，我們選擇以定性因素為基礎對潛在減值進行初步評估。這些因素並不表明我們在2021財年記錄的商譽有任何減損。在基於定性因素進行初步評估之前的幾個會計年度，我們遵循ASC 350中的量化方法來評估我們商譽的公允價值，這涉及到使用貼現現金流模型(GAAP公允價值等級的第3級)。在我們目前的定性評估下，我們還將使用這些貼現現金流模型來衡量評估顯示的任何預期減值。這些模型中的計算不是基於獨立來源的可觀察到的市場數據，因此需要管理層對營業收益增長率和適當貼現率的選擇做出重大判斷。對於有記錄商譽的報告單位，我們的業務或我們對未來現金流的估計發生重大不利變化，例如由不可預見的事件或市場狀況變化造成的變化，可能會導致減值費用。我們合併商譽餘額的大部分與我們在巴西的報告部門以及最近對FruitSmart(2020年1月1日)和Silva(2020年10月1日)的收購有關。
公允價值計量
我們持有各種金融資產和金融負債，這些資產和負債必須在我們的財務報表中按公允價值計量和報告，包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的證券交易、利率互換、遠期外匯合約以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。我們在確定這些金融資產和負債的公允價值時遵循相關的會計準則。貨幣市場基金根據資產淨值(“資產淨值”)進行估值，資產淨值被用作衡量該等基金的公允價值(不屬於公允價值等級)的實際權宜之計。在大多數情況下，報價市場價格(公允價值等級的第一級)用於確定交易證券的公允價值。利率掉期及遠期外幣兑換合約以交易商報價為基礎，採用與每種工具的合約條款相匹配的貼現現金流模型(公允價值層次的第二級)進行估值。我們在確定金融資產和金融負債的公允價值時納入了信用風險，但該風險並未對2021年3月31日任何這些資產或負債的公允價值產生實質性影響。我們利用概率加權貼現現金流的收益法模型來估計與收購相關的或有對價債務的公允價值。每期我們評估與收購相關的或有對價債務的公允價值。重大判斷適用於這一模式，因此與收購相關的或有對價債務被歸類在公允價值層次的第三級。在2021財年, 對FruitSmart收購的或有對價進行評估後，原來的或有對價減少了420萬美元670萬美元2020財年記錄的負債。
所得税
我們的綜合有效所得税率是基於我們的預期應税收入、税法和法定税率、當時的外幣匯率以及我們運營的各個司法管轄區的税務籌劃機會。在確定實際税率和評估我們的税收狀況時，需要做出重大判斷。我們受許多司法管轄區的税法約束，並可能在每個司法管轄區接受税務審計，這可能會導致未來税費的調整。如果我們的結果中確認了重要的、不尋常的或一次性的項目，則歸屬於該離散項目的税款將與該項目同時入賬。
我們的綜合所得税支出和有效税率在很大程度上取決於我們開展業務的各個國家的税率、我們在這些國家的税前收益的組合，以及當地貨幣與美元的現行匯率。根據作物大小、市場狀況和經濟因素，税前收益和本幣匯率的組合在年度和季度報告期之間可能會發生重大變化。由於這些因素，我們的實際税率可能每年和季度都會波動。
我們沒有被歸類為永久或無限期再投資的合併外國子公司的未分配收益。我們假設我們海外子公司的所有未分配收益都將匯回它們在美國的母公司，那裏的資金最適合滿足我們的現金流要求。此外，我們努力降低經濟、政治和貨幣風險，遵循有紀律的年度方法將過剩資本分配回美國。根據這些假設，在我們每個報告期的所得税支出中，我們將為所有適用的外國預扣税全額撥備，這些預扣税預計將在這些分配中到期。
我們對不確定税務頭寸的會計處理要求我們審查我們經營的所有司法管轄區的所得税申報單中已經或預計將採取的所有重要税收頭寸。在這次審查中，我們必須假設所有税種最終都將接受審計，並根據這些司法管轄區的税務機關適用的税務規定接受或拒絕。我們必須在我們的財務報表中只確認與税收頭寸相關的税收優惠，這些税收優惠在審計時“更有可能”被接受，其金額被認為是“更有可能”被接受的。這些決定需要管理層做出重大判斷，任何給定季度或年度報告期的變化都可能影響我們的綜合所得税税率。
税務條例要求項目與財務報表中反映的項目相比，在不同的時間，在某些情況下，以不同的金額計入納税申報表中的應納税所得額。因此，我們在財務報表中反映的實際税率與我們的納税申報表中報告的不同。其中一些差異是永久性的，比如不可抵税的費用，而另一些則與時間問題有關，比如折舊方法的差異。時間差異會產生遞延税項資產和負債。遞延税項負債通常是指在我們的財務報表中確認的税費支出，這些税費已經遞延支付，或者與尚未在財務報表中確認但已在我們的納税申報單中扣除的費用相關的所得税。遞延税項資產通常是指可以在將來的納税申報表中用作減税或抵免的項目，我們已經在財務報表中記錄了這些項目的税收優惠。當估計的未來應納税所得額不太可能支持抵扣或抵免時，我們會記錄遞延税項資產的估值免税額。釐定這類估值免税額需要管理層的重大判斷，包括對我們經營業務的多個税務管轄區未來應納税所得額的估計。根據我們的定期收益預測，我們預測下一年度的應税收入，以幫助我們評估實現遞延税項資產的能力。
有關所得税的額外披露，見合併財務報表第8項附註1和附註6。
養老金和其他退休後福利計劃
在每個財政年度結束時，對我們的養老金和其他退休後福利義務和成本的衡量要求我們做出各種假設，供我們的外部精算師在估計向所有計劃參與者支付的預計未來福利的現值時使用。這些假設考慮了未來潛在事件的可能性，如加薪和人口統計經驗。我們使用的假設可能會對未來向我們的計劃捐款的金額和時間產生影響。計劃受託人對養老金計劃資產的公允價值進行獨立估值。在計算我們的退休金和其他退休後福利義務時使用的重要假設是：
•貼現率-貼現率是基於實際長期公司債券(評級為AA)的假設投資組合的投資收益率，該投資組合與我們福利義務的現金流保持一致。
•工資表-工資表假設是基於我們對加薪的長期實際經驗、近期前景和預期通脹。
•計劃資產的預期長期回報-計劃資產的預期長期回報反映了董事會財務和養老金投資委員會採取的資產配置和投資策略。
•退休和死亡率-退休比率是基於實際計劃經驗和我們的近期展望。提前退休的假設是基於我們的實際經驗。死亡率是根據標準的行業年金死亡率表計算的，這些表進行了更新，以反映預期壽命的預期改善。
•醫療成本趨勢率-對於退休後醫療計劃的義務和成本，我們對未來醫療成本的通脹增長做出假設。這些假設是基於我們的實際經驗，以及第三方對長期醫療成本趨勢的預測。
從一個財年到下一個財年，我們對上述每個假設使用的費率可能會根據市場發展和其他因素而變化。貼現率反映了本會計年度結束時的現行市場利率，當時福利義務是精算衡量的，並將根據市場模式增加或減少。計劃資產的預期長期回報可能會根據計劃資產投資策略的變化或特定類別計劃資產的指示長期收益率的變化而變化。除了每年精算假設的變化外，影響我們淨福利義務的實際計劃經驗，如計劃資產的實際回報和實際死亡率經驗，將不同於用於衡量義務的假設。這些變化和差異的影響增加或減少了我們為養老金和其他退休後福利計劃記錄的義務，它們還產生了在未來期間累積和攤銷的損益，從而影響到我們在這些期間為這些計劃確認的費用。
貼現率每年的變化通常對我們的預計福利義務和年度支出影響最大，其影響可能會很大，特別是在貼現率向同一方向移動的連續幾年。
截至2021年3月31日，選定養老金和其他退休後福利估值假設的指示增減的影響如下所示。該效果假定福利水平不變。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千美元) | | 對…的影響
預計2021年
福利義務
增加
(減少) | | 對…的影響
2022年年度支出
增加
(減少) |
| 養老金福利假設的變化 | | | | |
| 折扣率： | | | | |
| 增長1% | | $ | (32,905) | | | $ | (2,624) | |
| 減少1% | | 40,554 | | | 2,885 | |
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| 計劃資產的預期長期回報率： | | | | |
| 增長1% | | — | | | (2,459) | |
| 減少1% | | — | | | 2,458 | |
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| 其他退休後福利假設的變化 | | | | |
| 折扣率： | | | | |
| 增長1% | | (2,462) | | | (264) | |
| 減少1% | | 2,923 | | | 177 | |
| 醫療成本趨勢率： | | | | |
| 增長1% | | 190 | | | 62 | |
| 減少1% | | (175) | | | (58) | |
工資表假設增加或減少1%不會對預計的福利義務或公司養老金福利的年度支出產生實質性影響。有關養卹金和其他退休後福利計劃的補充資料，見合併財務報表第8項附註13。
其他估計和假設
在編制財務報表時，通常需要其他管理層估計和假設，包括確定應收賬款的估值津貼和長期資產的公允價值。每個報告期都會考慮市場和經濟狀況、當地税法和其他相關因素的變化，並根據管理層的最佳判斷對賬目進行調整。
其他有關趨勢的信息
以及管理層的行動
我們的財務業績取決於我們是否有能力為我們的產品和服務獲得合適的價格，確保我們客户所需的產品數量和質量，以及保持高效、有競爭力的運營。 作為全球領先的煙葉供應商，我們不斷監測可能影響煙葉供需、我們處理的煙葉數量以及我們提供的服務的問題和機遇。 我們還一直在建立一個植物性配料平臺，並監控可能影響這些業務的問題和機會。
煙草經營趨勢
我們相信，在煙草行業取得成功的一個關鍵因素是我們有能力在保持供應穩定的同時，在全球範圍內以具有競爭力的價格向客户提供他們想要的煙葉質量和服務水平。我們為煙葉供應鏈增加了顯著價值，提供與大量農民打交道的專業知識，將每種作物生產的各種品質的煙葉高效地銷售給廣泛的全球客户羣，並以可持續的方式提供符合嚴格質量和法規規範的產品和服務。我們還提高了煙草市場的效率，並在農場層面提供作物發展指導。 作為我們對客户承諾的一部分，我們調整我們的業務模式，以滿足他們不斷變化的需求，並監測煙草行業的新產品開發，以確定我們可以為他們提供額外價值的領域。
成熟的煙葉市場
煙葉直接來自產品製造商、像我們這樣的全球煙葉供應商，以及其他較小的、主要是地區性或地方性的煙葉供應商。 我們估計，在煙草主要出口市場的國家，在中國境外種植的烤煙和白肋煙中，平均有三分之一多一點是由主要製造商直接購買的。 全球煙葉供應商通常也購買略高於三分之一的煙草，其餘的由規模較小的地區或當地供應商採購。 在一些市場，製造商直接購買的煙草由全球煙葉供應商加工。 雖然我們經營的是一個成熟的行業，在過去三年中，中國以外的最終產品需求一直在以每年約1%的複合速度下降，但我們的使命是保持全球領先的煙葉供應商地位。 近年來，儘管產品製造商對煙葉的需求下降，但我們一直並相信，我們將能夠繼續增長我們的部分業務，並保持業績。 我們通過繼續增加我們的服務交付，提高供應鏈效率，增強我們向某些客户提供的服務範圍，包括直接購買、農藝支持和專業加工服務，並提高我們的市場份額，做到了這一點。 我們打算繼續努力擴大我們的業務，同時保持我們提供的服務的適當回報，並相信該行業有幾個較長期的趨勢，如對可持續性的關注，這可能為我們提供更多的機會，為我們的客户提供更多的服務，並增加我們的市場份額。
我們不斷探索各種選擇，以充分利用我們核心競爭力的優勢，並尋求與煙葉和我們在世界各地的業務相關的增長機會。 例如，我們已經在多個來源擴展了我們的葉片採購、加工和種植者支持服務，以響應客户需求。我們增加了產品供應，以滿足中東和北非(MENA)地區客户對水煙(水煙型)煙葉以及美國和歐洲天然包裝紙的需求。 在我們關注非煙草投資和探索煙草領域新的增長機會時，環球致力於保持全球領先的煙葉供應商地位，並在我們雄厚的歷史基礎上再接再厲。
關注成本管理
製造商自然會尋求緩解原材料成本的上漲，在應對需求下降的過程中，他們越來越重視成本控制。 雖然這不是一種新趨勢，但隨着我們為樹葉市場帶來供應鏈效率，它繼續為我們提供機會。 我們相信，全球煙葉供應商通過規模經濟以及在為所有風格和質量的煙葉尋找買家方面發揮的關鍵作用，提高了市場的效率，從而實現了總體成本的降低。要了解我們的業務，重要的是要注意到煙草不是商品。煙草的風味、吸味特徵和化學成分因煙草類型、煙草種植地區和煙葉在植株莖上的位置而異。 一種煙草作物可以生產許多不同風格和等級的煙草。 特定的製造商可能只想要和使用植物的某些葉子。 煙葉供應商在煙葉行業中扮演着至關重要的角色，它為農民作物生產的所有煙葉等級和風格尋找買家。這種作用有助於提高葉片利用率。
除了為煙葉市場帶來供應鏈效率外，我們還為煙葉行業帶來運營效率，進而幫助降低成本。 這些效率包括對加工能力的經濟利用，建立的可擴展的全球農藝師和技術人員網絡，幫助維持穩定、多產和可持續的農民基礎，
以及農藝和生產方面的改進，以優化葉片產量和質量。 此外，我們能夠為製造商提供從現場到包裝產品交付的一整套服務，這些服務都得益於我們的效率。 這些服務包括購買站點優化、根據特定客户規格或需求進行加工和混合、綠色或包裝煙葉的儲存以及物流服務。 近年來，我們為客户提供的直接採購、加工和其他供應鏈服務水平不斷提高，特別是在美國、墨西哥、巴西、波蘭、危地馬拉、多米尼加共和國和菲律賓。 我們相信，這一增長肯定了我們為整個供應鏈帶來的效率和服務。
我們還看到，全球煙葉供應商和主要製造商都減少了從產量較低的煙草產地採購。 烤煙在全球70多個國家生產，白肋煙在45多個國家種植。然而，無論是中國以外的烤煙還是全球白肋煙產量的80%以上都來自每種煙草的前十大種植地區。 我們認為，這些減少採購面積並集中在主要煙草出口市場的舉措是煙草行業提高效率和降低成本的另一種方式。 我們通過關閉或調整阿根廷、加拿大、德國、意大利、匈牙利、馬拉維、尼加拉瓜、瑞士、坦桑尼亞和贊比亞的項目，為降低成本和消除供應鏈中的過剩產能做出了貢獻。我們在所有主要的煙草採購領域都保持着強大的影響力，並相信這些領域的任何增長都將有利於我們這樣的全球煙葉供應商。 在未來，我們預計，要求嚴格監測和測試葉子化學物質和合規的採購文件的法規將更加重視主要的採購領域。
順應葉的重要性
正如我們多年來一直説的那樣，煙葉生產對煙草行業的重要性持續增長。 要被認為是合規的，煙葉必須利用GAP以可追溯、可持續的方式種植。 長期以來，我們在與種植者合作生產合規煙葉所需的項目和基礎設施上投入了大量資源，並繼續增強我們為客户監控和展示這一合規性的能力。 我們的GAP側重於通過鼓勵和培訓我們的農民採用合理的田地生產和勞動力管理實踐來實現可持續發展的國際原則，以提高農民的盈利能力，並將對環境的影響降至最低。為了幫助農民，環球公司通過持續的研究和開發提供全面的培訓、田間技術支持和作物分析。 我們通過MobiLeaf™加強了對合規的承諾，這是我們的專有移動設備平臺，可以實時捕獲和共享數據，在整個供應鏈中嵌入可持續性，並提供對差距努力、對勞工標準的遵守情況以及提高效率的機會的監控。 我們相信，合規的LEAF將繼續對我們的客户變得越來越重要，因此，將有利於能夠交付這種產品的全球供應商。
替代煙草產品的增長
大多數主要的煙草產品製造商都在開發下一代和改良的風險產品。 這些產品包括電子尼古丁輸送系統(“END”)、口服煙草和尼古丁產品以及加熱煙草產品。 Ends使用主要來自煙葉的液態尼古丁，加熱煙草產品使用煙葉。 口服煙草和尼古丁產品可以使用液態尼古丁或煙葉煙草。 目前還不清楚這些新產品將如何影響煙葉需求。然而，由於我們的客户一直在開發這些產品，我們一直在與他們合作，以確保我們能夠滿足他們對傳統產品和新產品的需求。這與我們的承諾是一致的，即高效有效地調整我們的業務模式，以滿足客户不斷變化的需求。 具體地説，我們在煙草種子開發、作物生產方法、作物採購、加工和重組薄片煙草製造方面擁有專業知識，這對我們的客户繼續開發替代煙草產品是有益的。 我們還能夠通過我們的子公司ameriNic提供高質量、可追溯和可持續的液態尼古丁。 我們繼續關注下一代產品的行業發展，包括消費者的接受程度和監管，並將做出相應的調整。
煙葉供應
與2020財年相比，2021財年中國境外種植的烤煙產量下降了約13%，至17億公斤。 2021財年，全球白肋煙產量減少約16%，至約4.57億公斤，主要原因是非洲和巴西的收成減少。 2022財年，中國境外種植的烤煙作物預計將增加約5%，達到18億公斤。 預計2022財年白肋煙產量也將進一步下降至約4.31億公斤。 我們估計，截至2021年3月31日，不包括中國在內的行業未承諾烤煙和白肋煙庫存總計約9400萬公斤，比2020年3月31日的水平減少了約30%。 目前，我們認為烤煙供應符合預期需求，白肋煙供應略有供不應求的狀況。
我們還預測，2022財年東方和暗風烤煙產量將分別減少5%和6%左右。 從長遠來看，我們認為全球煙草產量將繼續小幅下降，與總需求略有下降的趨勢保持一致。南美、亞洲、非洲和北美仍將是烤煙和白肋煙的主要採購區。
中國是一個重要的捲煙市場。 然而，中國消費的大部分捲煙和用於這些捲煙的煙葉都是國內生產的。 因此，我們通常在評估全球煙葉供需情況時獨立看待中國市場。 隨着中國國內煙葉產量超過國內對當地捲煙市場的需求，中國國內煙葉庫存在過去幾年裏不斷增加。 中國正在繼續展示重新調整國內煙葉產量和庫存以平衡需求的努力，庫存已經開始下降。 這些努力可能會在短期內影響全球供需。
煙葉需求
行業數據顯示，在過去三年中，全球捲煙總消費量以約1%的複合年率下降。我們認為，世界捲煙消費增長在幾年前達到頂峯，現在正在下降。 因此，我們預計近期全球對煙葉的需求將繼續緩慢下降，與全球捲煙消費的下降保持一致。
我們的銷售主要是烤煙和白肋煙。這些類型的煙草和東方煙草一起被用於美國混合捲煙，這些捲煙主要在西歐和美國吸煙。 使用烤煙的英式混合捲煙主要在英國、亞洲和其他新興市場吸煙。 行業數據顯示，在截至2020年的三年裏，美國混合捲煙的消費量以約1%的複合年增長率下降。 如果對美式混合捲煙的需求降幅高於對英式混合捲煙的需求降幅，那麼對白肋煙和東方煙草的需求可能會減少，而對烤煙的需求可能會增加。 然而，需求受到許多因素的影響，包括監管、產品税收、非法貿易、替代煙草產品和中國進口。在中國國內煙葉生產和庫存持續時間不符合中國捲煙混合物要求的情況下，煙草可以從我們擁有主要市場地位的其他來源獲得。 在年復一年的基礎上，隨着製造商調整庫存或應對捲煙市場的變化，我們也容易受到煙葉供應波動的影響，原因是作物大小和煙葉需求。我們目前認為烤煙供應符合預期需求，白肋煙供應略有供不應求。 然而，我們的客户持有的庫存可能會影響他們對煙葉的近期需求。 我們還銷售用於美式混合香煙的東方煙草，以及用於雪茄和其他無煙產品的深色煙草。 近年來，我們看到對天然包裝煙草的需求不斷增加，特別是歐洲和美國的機械製造雪茄市場。 雖然我們預計用於雪茄填充物的東方煙草和深色煙草的需求總體上與供應一致，但我們繼續看到對包裝紙煙草的強勁需求。
定價
影響綠色煙草價格的因素包括全球供需、市場狀況、生產成本、匯率以及來自其他作物的競爭。 我們與農民合作，維持煙草生產，並確保產品的價格水平對農民和我們的客户都有吸引力。 我們的目標是確保符合要求的煙草以符合成本效益的方式在可持續的商業模式下生產，併為我們的客户提供所需的質量。 在一些地區，煙草與農產品競爭農民的生產。 過去，特定市場或全球範圍內的煙葉短缺也導致了綠色煙草價格的上漲。
煙草產品的全球監管
公眾接受加強對煙草產品的全球監管
社會對煙草使用的接受度下降，來自反吸煙團體的壓力越來越大，這培育了一種接受更嚴格的煙草產品監管的政治環境，特別是在美國和歐盟。雖然這一文化趨勢對我們業務的影響尚不確定，但全球對嚴格法規的接受可能會減少對煙草產品的需求，並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
加強煙草製品監管方面的全球合作
世界衞生組織(WHO)的“煙草控制框架公約”(“FCTC”)於2005年獲得批准，成為世界上第一個國際公共衞生條約。自成立以來，“煙草控制框架公約”繼續加強煙草控制領域的國際合作與協作，推進條約38條和
提高全球參與度。隨着2021年11月第九次締約方大會的臨近，煙草控制框架公約正在努力審議協定修正案，並跟蹤條約的執行進展。
雖然我們無法預測煙草控制框架公約的努力將減少煙草消費的程度或速度，但在煙草控制框架公約建議的刺激下，各國法律和法規的激增可能會減少對煙草產品和煙葉的需求。
美國FDA繼續執行“煙草控制法”
2009年，美國國會通過了“家庭吸煙預防和煙草控制法案”(“法案”)。該法案授權美國食品和藥物管理局(FDA)監管煙草產品的生產和營銷。該法案還禁止香煙中的香精成分，限制青少年接觸煙草產品，禁止某些煙草產品的廣告宣傳，併成立了煙草產品中心(Center For Tobacco Products)。
在過去的十年裏，FDA一直致力於建立美國煙草產品監管的科學基礎和監管框架。2016年5月10日，FDA發佈了“推定”條例，將FDA的監管範圍擴大到所有煙草產品，包括電子尼古丁輸送系統、雪茄、水煙、煙鬥煙草、可溶性物質以及“新的和未來的產品”。這些規定要求煙草產品製造商對2007年2月15日上市的煙草產品進行登記，並尋求FDA的授權，才能銷售在該日期之後修改或引入的任何產品。所有的意見書都要求製造商在他們的產品中列出成分。根據美國馬裏蘭州地區法院2019年7月發佈的一項命令，所有上市前煙草申請提交的截止日期推遲到2020年5月12日。然而，由於全球新冠肺炎大流行，法院將這一最後期限延長至2020年9月9日。該機構有一年的時間來批准或拒絕正在考慮的營銷申請。
雖然全世界生產的捲煙中只有不到5%是在美國消費的，但FDA被廣泛認為是煙草產品“以科學為基礎”監管的全球領導者。FDA的運作與世界衞生組織“基於情緒”的尼古丁使用方法形成鮮明對比。世衞組織不願接受一種尼古丁產品比另一種風險更高/更低，他們建議的解決方案要麼是嚴格監管，要麼是徹底禁止。該法案在美國的繼續實施和執行，很可能會影響其他國家和國際機構，包括世界衞生組織考慮的控煙措施。無法預測這些發展中的法規將對我們的業務產生的最終影響，但我們客户產品需求的任何減少都將對煙葉需求產生不利影響。
全球對新型煙草產品監管風險連續體的接受
隨着電子煙和熱不燃燒設備等新型煙草產品在全球市場上的出現，各國政府的任務是制定適當的、以科學為基礎的監管方法。2017年，時任FDA局長斯科特·戈特利布(Scott Gottlieb)宣佈了一項新的煙草產品監管方法，包括將每種產品放置在“風險連續體”的某個地方。這項關於尼古丁使用的全面計劃旨在促進成年煙草消費者從可燃香煙轉向風險較低的產品。作為這一監管計劃的一部分，FDA批准了第一批“熱不燃燒”和“非常低尼古丁”的煙草上市前申請，以允許這些產品在美國境內銷售。此外，FDA批准了他們的第一批修改的風險煙草產品申請(“MRTP”)，允許熱不灼傷和無煙類別的某些產品提出修改的暴露或風險聲明。儘管“世界衞生組織煙草控制框架公約”在該條約的措辭中沒有包括具體的減害條款，但越來越多的國家已經制定了包含一系列風險概念的煙草控制戰略。此外，全球煙草產品市場正在不斷多樣化，包括廣泛的新型煙草產品，作為可燃捲煙的替代品。
不管是哪種類型，人們普遍認為，市場上大多數新奇產品所含的煙葉比可燃捲煙要少。因此，市場推動的新產品的興起，以及旨在促進成年煙草消費者從可燃捲煙轉向的監管計劃，可能會影響全球煙葉需求。目前很難預測這是否會在長期或短期內導致對煙葉生產的需求減少或增加。由於它們被作為可燃煙草產品的替代品銷售，問題是新產品在未來是否會取代傳統香煙，增加市場份額，或者起到平衡作用。
增加税收
一些政府，特別是美國和歐盟的聯邦和地方政府，對煙草產品徵收消費税或類似税。 提議對煙草產品徵收新税或增加税的進一步立法可能會繼續下去。 在某些情況下，擬議的立法尋求大幅提高煙草產品的現有税收，或對未徵税的產品(例如終端產品和液態尼古丁)徵收新税。 提高產品税可能會降低煙草產品的負擔能力和需求，這將影響煙草產品製造商對煙葉的需求。
非法貿易
非法貿易是影響對合法和可持續生產的煙葉需求的另一個因素。 世界衞生組織 據估計，全球消費的香煙中，每十支中就有一支是非法的。 個別國家的政府，如美國、歐盟和巴西，已經在打擊非法貿易方面採取了實質性的步驟。2012年，世衞組織“煙草控制框架公約”通過了一項非法貿易議定書，到目前為止，182個締約方中只有三分之一批准了該議定書。我們繼續支持政府和行業消除非法貿易的努力。
配料操作趨勢
根據我們的資本配置戰略，我們在煙葉業務中進行了有紀律的投資，以利用煙草以及植物性配料業務和市場的增長機會，這些業務和市場可以利用我們的資產和能力。 通過這些行動，我們相信，儘管我們在成熟的煙葉行業運營，我們仍將能夠為股東帶來更大的價值。
我們在2020財年和2021財年對我們的植物性配料平臺進行了重大戰略投資。 我們在2020年1月收購了FruitSmart，在2020年10月收購了席爾瓦。 我們的配料業務為我們的企業對企業客户提供各種各樣的植物性配料，供人類和寵物食用。這些企業使用各種增值製造工藝將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁和脱水產品。 這些業務提供增值的農產品加工，這是我們擁有重要業務專長的農業價值鏈的一部分。 我們認為農業價值鏈由農業投入品、農作物生產、農產品加工、製造和分銷以及零售組成。 我們對我們的植物性配料平臺的持續整合感到高興，我們領先於我們的資本配置戰略目標。
我們的植物性配料業務服務的市場之一是不斷增長的全球健康和保健食品市場。 據業內估計，未來幾年，這個市場預計將以每年4%-6%的速度增長。 此外，隨着新冠肺炎大流行，消費者對健康食品的需求旺盛。 FruitSmart看到消費者對對你更好的優質成分的興趣與日俱增，包括定製混合、非濃縮和乾燥產品。利用FruitSmart產品(包括蘋果酒、果泥和營養食品)的目標終端市場也出現了強勁增長。 席爾瓦處於有利地位，能夠充分利用其服務的終端市場對天然和清潔標籤產品日益增長的需求，包括在有吸引力且不斷增長的美味和寵物食品終端市場。
項目7A.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們通常同時使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務，以管理這種風險敞口，我們可能會不時簽訂對衝協議，以互換利率。此外，我們的客户可能會為訂購的存貨支付市場利率，這可能會減輕部分浮動利率風險。我們還定期有大量現金餘額，並可能從客户那裏收到存款，這兩者都用於資助季節性購買煙草，從而減少了我們的融資需求。不包括通過利率互換轉換為固定利率借款的銀行定期貸款部分，截至2021年3月31日，以可變利率計入的債務約為2.51億美元。雖然假設短期利率變化1%將導致年度利息支出變化約250萬美元，但這一數額至少會因向客户收取的費用的變化而得到部分緩解。
此外，利率的變化會影響我們養老金計劃負債的計算。隨着差餉的減少，根據該計劃預計將支付的金額的現值的負債增加。匯率變化也會影響費用。截至2021年3月31日的衡量日期，貼現率每下降1%，養老金的預計福利義務(PBO)將增加4100萬美元，年度養老金支出將增加300萬美元。相反，貼現率每增加1%，PBO就會減少3300萬美元，每年的養老金支出就會減少300萬美元。
貨幣風險
國際煙葉貿易通常以美元進行，從而將外匯風險限制在與來源國煙葉購買和生產成本、管理費用和所得税相關的風險。我們還向農民提供與購買樹葉直接相關的預付款，並以當地貨幣計價。這些進步帶來的任何貨幣收益或損失通常都會被煙草成本的增減所抵消，煙草成本是以當地貨幣定價的。然而，抵消的影響可能要到下個季度或會計年度才會發生。我們的大部分煙草業務都是以美元作為功能貨幣進行核算的。由於我們的許多主要煙草原產國沒有遠期外匯市場，我們經常通過將庫存購買資金與銷售貨幣(通常是美元)相匹配，並將我們在個別國家的淨本幣貨幣頭寸降至最低，來管理我們的外匯風險。如果以當地貨幣計價的貨幣資產和負債不相互抵消，我們就容易受到貨幣重新計量損益的影響。2021財年確認重計量淨收益850萬美元，2020財年確認重計量淨虧損1640萬美元，2019年確認重計量淨虧損180萬美元。我們確認2021財年淨外幣交易虧損140萬美元，2020財年淨外幣交易虧損290萬美元，2019年淨外幣交易虧損430萬美元。除了匯兑損益之外, 由於當地貨幣相對於美元價值的變化，我們面臨着煙草成本的變化。我們簽訂了遠期貨幣兑換合約，以對衝匯率波動對煙草購買的影響，以減少成本的波動。此外，我們定期簽訂遠期合約，以對衝資產負債表的風險敞口。有關我們套期保值活動的更多信息，請參閲第8項綜合財務報表附註11。
在某些以國內為主的煙草市場，我們使用當地貨幣作為功能性貨幣。這些市場的例子有波蘭和菲律賓。在其他市場，如西歐，出口銷售主要以當地貨幣為主，我們也使用當地貨幣作為功能貨幣。在這兩種情況下，報告的收益都會受到當地貨幣兑換成美元的影響。
套期保值風險
特別考慮使用掉期對衝利率風險和使用遠期合約對衝外幣匯率風險，以根據管理層的政策管理風險。我們可以使用直接或間接基於利率和貨幣的衍生工具，如掉期、遠期、期權或期貨，來管理和降低利率和貨幣波動所固有的風險。當我們使用外幣衍生品來減輕對匯率波動的風險敞口時，我們可能會選擇不將它們指定為會計上的對衝，這可能會導致衍生品在我們的收益中確認的影響在不同於產生風險敞口的項目的期間內確認。
我們不將衍生品用於投機目的，也不將市場風險敏感型工具用於交易目的。衍生品是特定於交易的，因此特定的債務工具、預期購買、合同或發票決定了對衝的金額、到期日和其他細節。作為我們衍生品計劃的一部分，我們經常審查交易對手風險。
項目8.報告財務報表和補充數據。
環球公司
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位為數千美元，不包括每股和每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 銷售和其他營業收入 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | |
| | | | | |
| 成本和開支 | | | | | |
| 銷貨成本 | 1,597,354 | | | 1,553,167 | | | 1,820,562 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 219,789 | | | 222,902 | | | 225,118 | |
| 其他收入 | (4,173) | | | — | | | — | |
| 重組和減值成本 | 22,577 | | | 7,543 | | | 20,304 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 147,810 | | | 126,367 | | | 161,169 | |
| 未合併關聯公司税前收益中的權益 | 2,985 | | | 4,211 | | | 5,299 | |
| 其他營業外收入(費用) | (440) | | | 986 | | | 832 | |
| 利息收入 | 325 | | | 1,581 | | | 1,532 | |
| 利息支出 | 24,954 | | | 19,854 | | | 17,510 | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 125,726 | | | 113,291 | | | 151,322 | |
| 所得税 | 29,412 | | | 35,288 | | | 41,188 | |
| | | | | |
| 淨收入 | 96,314 | | | 78,003 | | | 110,134 | |
| 減去：可歸因於子公司非控股權益的淨收入 | (8,904) | | | (6,323) | | | (6,013) | |
| 可歸因於環球公司的淨收入 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | |
| 稀釋 | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本信息 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | |
| 稀釋 | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | |
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環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位：千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | |
| 外幣換算，扣除所得税後的淨額 | 8,272 | | | (3,066) | | | (16,316) | |
| 外幣對衝，扣除所得税後的淨額 | 11,812 | | | (11,850) | | | (341) | |
| 利率對衝，扣除所得税後的淨額 | 7,922 | | | (26,468) | | | (7,462) | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | 17,038 | | | (14,766) | | | (11,665) | |
| 扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)總額 | 45,044 | | | (56,150) | | | (35,784) | |
| 綜合收益總額 | 141,358 | | | 21,853 | | | 74,350 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的綜合收益 | (9,388) | | | (6,079) | | | (5,856) | |
| | | | | |
| 環球公司應佔綜合收益 | $ | 131,970 | | | $ | 15,774 | | | $ | 68,494 | |
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環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
綜合資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號， |
| (單位：千美元) | 2021 | | 2020 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 197,221 | | | $ | 107,430 | |
| 應收賬款淨額 | 367,482 | | | 340,711 | |
| 對供應商的預付款，淨額 | 121,618 | | | 133,778 | |
| 應收賬款-未合併的附屬公司 | 584 | | | 11,483 | |
| 庫存-按成本或可變現淨值中的較低者計算： | | | |
| 煙草 | 640,653 | | | 707,298 | |
| 其他 | 145,965 | | | 99,275 | |
| 預繳所得税 | 15,029 | | | 12,144 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 66,806 | | | 67,498 | |
| 流動資產總額 | 1,555,358 | | | 1,479,617 | |
| | | |
| 財產、廠房和設備 | | | |
| 土地 | 22,400 | | | 21,376 | |
| 建築物 | 284,430 | | | 256,488 | |
| 機器設備 | 658,826 | | | 634,395 | |
| 965,656 | | | 912,259 | |
| 減去累計折舊 | (616,146) | | | (597,106) | |
| 349,510 | | | 315,153 | |
| 其他資產 | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | 31,230 | | | 39,256 | |
| 商譽，淨額 | 173,051 | | | 126,826 | |
| 其他無形資產，淨額 | 72,304 | | | 17,861 | |
| 對未合併附屬公司的投資 | 84,218 | | | 77,543 | |
| 遞延所得税 | 12,149 | | | 20,954 | |
| 養老金資產 | 11,950 | | | — | |
| 其他非流動資產 | 52,154 | | | 43,711 | |
| 437,056 | | | 326,151 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | |
環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
合併資產負債表-(續)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號， |
| (單位：千美元) | 2021 | | 2020 |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付票據和透支 | $ | 101,294 | | | $ | 78,033 | |
| 應付賬款和應計費用 | 139,484 | | | 140,202 | |
| 應付帳款-未合併的附屬公司 | 1,282 | | | 55 | |
| 客户預付款和定金 | 8,765 | | | 10,242 | |
| 應計補償 | 29,918 | | | 23,710 | |
| 應付所得税 | 4,516 | | | 5,334 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 7,898 | | | 9,823 | |
| 長期債務的當期部分 | — | | | — | |
| 流動負債總額 | 293,157 | | | 267,399 | |
| | | |
| 長期債務 | 518,172 | | | 368,764 | |
| 養老金和其他退休後福利 | 57,637 | | | 70,680 | |
| 長期經營租賃負債 | 19,725 | | | 25,893 | |
| 其他長期負債 | 59,814 | | | 69,427 | |
| 遞延所得税 | 44,994 | | | 29,474 | |
| 總負債 | 993,499 | | | 831,637 | |
| | | |
| 股東權益 | | | |
| 環球公司： | | | |
| 優先股： | | | |
A系列初級參股優先股，無面值，500,000授權股份， 無已發行或未償還 | — | | | — | |
| | | |
普通股，沒有面值，100,000,000授權股份，24,514,867已發行股份 和傑出的(24,421,835(2020年3月31日) | 326,673 | | | 321,502 | |
| 留存收益 | 1,087,663 | | | 1,076,760 | |
| 累計其他綜合損失 | (107,037) | | | (151,597) | |
| 環球公司股東權益總額 | 1,307,299 | | | 1,246,665 | |
| 附屬公司的非控股權益 | 41,126 | | | 42,619 | |
| 股東權益總額 | 1,348,425 | | | 1,289,284 | |
| | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | |
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環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位：千美元) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 96,314 | | | $ | 78,003 | | | $ | 110,134 | |
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 44,733 | | | 38,379 | | | 37,104 | |
| | | | | |
| 對供應商的墊款和擔保貸款損失(追回)撥備 | 5,534 | | | 937 | | | (2,339) | |
| 庫存減記 | 13,463 | | | 10,319 | | | 4,002 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 6,106 | | | 5,631 | | | 8,152 | |
| 外幣重計量損失(收益)淨額 | (8,475) | | | 16,422 | | | 1,786 | |
| 外幣兑換合約 | (1,567) | | | 499 | | | (32) | |
| 遞延所得税 | (2,335) | | | (8,697) | | | 3,873 | |
| 未合併關聯公司扣除股息後淨收益中的權益 | (296) | | | 1,101 | | | 3,659 | |
| 重組和減值成本 | 22,577 | | | 7,543 | | | 20,304 | |
| 重組付款 | (8,283) | | | (2,787) | | | (4,014) | |
| FruitSmart收購的或有對價估計公允價值變動 | (4,173) | | | — | | | — | |
| 其他，淨額 | (1,373) | | | (9,271) | | | 5,645 | |
| 營業資產和負債變動，淨額： | | | | | |
| 應收賬款和票據 | (5,239) | | | 16,267 | | | (8,373) | |
| 庫存和其他資產 | 43,199 | | | (94,538) | | | 33,796 | |
| 所得税 | (4,516) | | | 10,927 | | | (8,981) | |
| 應付賬款和其他應計負債 | 26,171 | | | (48,534) | | | (54,912) | |
| 客户預付款和定金 | (1,426) | | | (11,304) | | | 14,718 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 220,414 | | | 10,897 | | | 164,522 | |
| | | | | |
| 投資活動的現金流： | | | | | |
| 購置房產、廠房和設備 | (66,154) | | | (35,227) | | | (38,760) | |
| 購買企業，扣除企業持有的現金 | (161,751) | | | (80,180) | | | — | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | 11,436 | | | 8,547 | | | 2,061 | |
| 其他 | (800) | | | 495 | | | 2,000 | |
| *投資活動使用的淨現金 | (217,269) | | | (106,365) | | | (34,699) | |
| | | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行(償還)短期債務，淨額 | 29,396 | | | 24,114 | | | 12,036 | |
| 發行長期債券 | 150,000 | | | — | | | 41,147 | |
| 償還長期債務 | — | | | — | | | (41,147) | |
| 支付給子公司非控股權益的股息 | (10,881) | | | (6,251) | | | (5,938) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 普通股回購 | — | | | (33,457) | | | (1,443) | |
| | | | | |
| 普通股支付的股息 | (75,177) | | | (75,368) | | | (69,883) | |
| 終止利率互換協議所得款項 | — | | | — | | | 5,428 | |
| 債務發行成本和其他 | (1,949) | | | (3,184) | | | (5,987) | |
| 融資活動提供/(使用)的現金淨額 | 91,389 | | | (94,146) | | | (65,787) | |
| | | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | 1,257 | | | (512) | | | (608) | |
| 現金及現金等價物淨增(減) | 95,791 | | | (190,126) | | | 63,428 | |
| 年初現金、限制性現金和現金等價物 | 107,430 | | | 297,556 | | | 234,128 | |
| 年終現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 203,221 | | | $ | 107,430 | | | $ | 297,556 | |
| | | | | |
| 補充信息： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 197,221 | | | $ | 107,430 | | | $ | 297,556 | |
| 限制性現金(其他非流動資產) | 6,000 | | | — | | | — | |
| 現金總額、限制性現金和現金等價物 | $ | 203,221 | | | $ | 107,430 | | | $ | 297,556 | |
| | | | | |
| 補充信息-支付的現金： | | | | | |
| 利息 | $ | 24,198 | | | $ | 19,376 | | | $ | 16,462 | |
| 所得税，扣除退款後的淨額 | $ | 36,443 | | | $ | 30,984 | | | $ | 44,856 | |
請參閲隨附的説明。
環球公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 環球公司股東 | | | | |
| (單位：千元人民幣) | | | | 普普通通
股票 | | 留存的
收益 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 截至2021年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | | $ | 321,502 | | | $ | 1,076,760 | | | $ | (151,597) | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | |
| *普通股變動情況 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 股票薪酬應計項目 | | | | 6,106 | | | — | | | — | | | — | | | 6,106 | |
| 從以股票為基礎的受讓人所得税補償中扣留股份 | | | | (1,949) | | | — | | | — | | | — | | | (1,949) | |
| 限制性股票單位(RSU)的股息等價物 | | | | 1,014 | | | — | | | — | | | — | | | 1,014 | |
| 留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | — | | | 87,410 | | | — | | | 8,904 | | | 96,314 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股宣佈的現金股息($3.08每股) | | | | — | | | (75,493) | | | — | | | — | | | (75,493) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位(RSU)的股息等價物 | | | | — | | | (1,014) | | | — | | | — | | | (1,014) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | 7,788 | | | 484 | | | 8,272 | |
| 外幣對衝，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | 11,812 | | | — | | | 11,812 | |
| 利率對衝，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | 17,038 | | | — | | | 17,038 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (10,881) | | | (10,881) | |
| 年終餘額 | | | | $ | 326,673 | | | $ | 1,087,663 | | | $ | (107,037) | | | $ | 41,126 | | | $ | 1,348,425 | |
環球公司
合併股東權益變動表-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 環球影業公司股東 | | | | |
| (單位：千元人民幣) | | | | 普普通通
股票 | | 留存的
收益 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 截至2020年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | | $ | 326,600 | | | $ | 1,106,178 | | | $ | (95,691) | | | $ | 42,791 | | | $ | 1,379,878 | |
| *普通股變動情況 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | (8,562) | | | — | | | — | | | — | | | (8,562) | |
| 股票薪酬應計項目 | | | | 5,631 | | | — | | | — | | | — | | | 5,631 | |
| 從以股票為基礎的受讓人所得税補償中扣留股份 | | | | (3,183) | | | — | | | — | | | — | | | (3,183) | |
| 限制性股票單位(RSU)的股息等價物 | | | | 1,016 | | | — | | | — | | | — | | | 1,016 | |
| 留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | — | | | 71,680 | | | — | | | 6,323 | | | 78,003 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股宣佈的現金股息($3.04每股) | | | | — | | | (75,187) | | | — | | | — | | | (75,187) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | — | | | (24,895) | | | — | | | — | | | (24,895) | |
| 限制性股票單位(RSU)的股息等價物 | | | | — | | | (1,016) | | | — | | | — | | | (1,016) | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (2,822) | | | (244) | | | (3,066) | |
| 外幣對衝，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (11,850) | | | — | | | (11,850) | |
| 利率對衝，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (26,468) | | | — | | | (26,468) | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (14,766) | | | — | | | (14,766) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (6,251) | | | (6,251) | |
| 年終餘額 | | | | $ | 321,502 | | | $ | 1,076,760 | | | $ | (151,597) | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | |
環球公司
合併股東權益變動表-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 環球影業公司股東 | | | | |
| (單位：千元人民幣) | | | | 普普通通
股票 | | 留存的
收益 | | 累計
其他
全面
收入
(虧損) | | 非
控管
利益 | | 總計
股東的
權益 |
| 截至2019年3月31日的財年 | | | | | | | | | | | | |
| 年初餘額 | | | | $ | 321,559 | | | $ | 1,080,934 | | | $ | (60,064) | | | $ | 42,873 | | | $ | 1,385,302 | |
| *普通股變動情況 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | (397) | | | — | | | — | | | — | | | (397) | |
| 股票薪酬應計項目 | | | | 8,152 | | | — | | | — | | | — | | | 8,152 | |
| 從以股票為基礎的受讓人所得税補償中扣留股份 | | | | (3,697) | | | — | | | — | | | — | | | (3,697) | |
| 限制性股票單位(RSU)的股息等價物 | | | | 983 | | | — | | | — | | | — | | | 983 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | | | — | | | 104,121 | | | — | | | 6,013 | | | 110,134 | |
普通股宣佈的現金股息($3.00每股) | | | | | | (74,914) | | | — | | | — | | | (74,914) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | | | | — | | | (1,046) | | | — | | | — | | | (1,046) | |
| 限制性股票單位(RSU)的股息等價物 | | | | — | | | (983) | | | — | | | — | | | (983) | |
| 採用FASB會計準則更新2016-16取消實體內轉移存貨以外資產的未確認收益的遞延所得税 | | | | — | | | (1,934) | | | — | | | — | | | (1,934) | |
| 其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | |
| 外幣換算，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (16,159) | | | (157) | | | (16,316) | |
| 外幣對衝，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (341) | | | — | | | (341) | |
| 利率對衝，扣除所得税後的淨額 | | | | — | | | — | | | (7,462) | | | — | | | (7,462) | |
| 養老金和其他退休後福利計劃，扣除所得税 | | | | — | | | — | | | (11,665) | | | — | | | (11,665) | |
| 非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
| 支付給非控股股東的股息 | | | | — | | | — | | | — | | | (5,938) | | | (5,938) | |
| 年終餘額 | | | | $ | 326,600 | | | $ | 1,106,178 | | | $ | (95,691) | | | $ | 42,791 | | | $ | 1,379,878 | |
環球公司
合併股東權益變動表-(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
| | | | | |
| 未償還普通股： | | | | | |
| --年初貿易差額 | 24,421,835 | | | 24,989,946 | | | 24,930,725 | |
| 增加普通股發行量 | 93,032 | | | 88,709 | | | 89,998 | |
| | | | | |
| **支持普通股回購 | — | | | (656,820) | | | (30,777) | |
| 年終收支平衡 | 24,514,867 | | | 24,421,835 | | | 24,989,946 | |
請參閲隨附的説明。
環球公司
合併財務報表附註
(除每股金額或另有説明外，所有美元金額均以千為單位。)
注1.交易記錄。經營性質和重大會計政策
業務性質
環球公司及其子公司在本文中被稱為“環球”或“公司”，是一家面向消費品製造商的全球企業對企業農產品供應商。該公司是全球領先的煙葉供應商，為食品和飲料終端市場提供高質量的植物性成分。本公司在中國經營煙葉業務。30主要是在世界主要煙草產區。
正在發生的新冠肺炎疫情將在多大程度上影響該公司的財務狀況、經營業績以及對其產品和服務的需求，這將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法預測。這些事態發展可能包括新冠肺炎的持續地理傳播和突變、疫情的嚴重性、新冠肺炎爆發的持續時間、各國政府當局可能採取的行動的類型和持續時間，以及對美國和全球經濟、市場和供應鏈的影響。截至2021年3月31日，無法預測持續的新冠肺炎大流行對公司的業務、財務狀況、運營業績以及對其產品和服務的需求的整體影響。
整固
合併財務報表包括環球公司和該公司持有控股權的所有國內外子公司的賬目。控制權通常是根據超過50%的投票權確定的，因此環球控股控制着子公司的所有重要公司活動。所有重要的公司間賬户和交易都將在合併中取消。
權益會計方法用於投資環球公司擁有20%至50%投票權的公司。這些投資是按照權益法核算的，因為環球對這些公司施加了重大影響，但不是控制權。該公司收到的股息總額為#美元。2.92021財年為100萬美元，3.92020財年為100萬美元，7.52019年財年，來自按權益法核算的公司的100萬美元。環球公司擁有低於20%投票權的投資並不重要，也沒有容易確定的公允價值。因此，本公司選擇了另一種方法，以成本減去任何減值來計量這些投資。本公司於Socotab L.L.C.(“Socotab”)的49%權益是根據權益法入賬的主要投資，Socotab L.L.C.(“Socotab”)是主要的東方煙草供應商，業務主要位於東歐和土耳其。對Socotab的投資是該公司與其主要客户整體產品和服務安排的重要組成部分。本公司定期審核其在Socotab及其其他未合併聯營公司的投資的賬面價值，並考慮是否存在任何可能表明非臨時性減值的因素。在截至2021年3月31日的財年，該公司確定這些投資不存在此類因素。
根據在某些條件下適用於受外匯管制和其他政府限制的外國子公司的會計要求，該公司在津巴布韋的業務被解除合併。對津巴布韋業務的投資按成本減去減值入賬，零在3月31日、2021年和2020年。該公司與津巴布韋業務相關的淨外幣兑換損失約為#美元。7.2100萬，這仍然是截至2021年3月31日累計其他綜合虧損的組成部分。作為其報告的常規部分，該公司審查導致津巴布韋業務解除合併的條件，以確認這種會計處理仍然是適當的。津巴布韋業務的紅利計入收到期間的收入中。
本公司在某些合併子公司中持有少於100%的財務權益。歸屬於這些子公司非控股權益的淨收入和股東權益在合併財務報表中列報。在2021財年、2020財年或2019年財年，公司在這些子公司中的持股比例沒有實質性變化。
對未合併附屬公司的投資
該公司在其未合併的附屬公司(包括其津巴布韋業務)中的投資是不可出售的證券。當事件或環境變化表明投資的賬面價值可能無法收回時，普遍審查此類投資的減值。例如，如果被投資方失去一位重要客户、銷售利潤率大幅下降、業務環境發生重大變化或正常業務發生任何其他重大變化，本公司將對此類投資進行減值審查。在評估這些投資的可回收性時，公司遵循適用的會計準則來確定投資的公允價值。在大多數情況下，這涉及到使用未貼現和貼現現金流模型(會計指導下的公允價值層次結構的第三級)。如果未合併被投資人的公允價值被確定低於其賬面價值，則確認減值損失。使用貼現現金流模型確定公允價值通常不是基於
可觀察到的市場數據來自獨立來源，因此需要管理層對未來營業收益的估計和適當折現率的選擇做出重大判斷。使用不同的假設可能會增加或減少估計的未來運營現金流以及該等現金流的折現值，因此可能會增加或減少與這些投資相關的任何減值費用。
在其綜合收益表中，本公司在適用的會計準則允許的情況下，根據未合併關聯公司的税前收益，按權益法報告其在未合併關聯公司收益中的比例份額。所有適用的外國和美國所得税都是針對這些收益提供的，並作為綜合所得税支出的組成部分報告。對於位於外國司法管轄區的未合併關聯公司，在確定綜合所得税支出時，假設通過股息匯回公司的收益份額。
下表提供了(1)合併損益表中報告的未合併附屬公司税前收益中的權益與(2)截至2021年3月31日和2019年3月31日的財政年度合併現金流量表中報告的未合併附屬公司扣除股息後的淨收益中的權益的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| 綜合收益表中報告的税前收益中的權益 | $ | 2,985 | | | $ | 4,211 | | | $ | 5,299 | |
| 減去：所得税中的公平 | 180 | | | (1,390) | | | (1,441) | |
| 淨收益中的權益 | 3,165 | | | 2,821 | | | 3,858 | |
減去：投資收到的股息 (1) | (2,869) | | | (3,922) | | | (7,517) | |
綜合現金流量表中報告的扣除股息後的淨收入中的權益 | $ | 296 | | | $ | (1,101) | | | $ | (3,659) | |
(1) 根據適用的會計指引，按權益法入賬的未合併聯屬公司收取的股息代表資本回報(即累計收益回報)，在綜合現金流量表中作為營運現金流量列示。
每股收益
*公司根據普通股股東可獲得的收益計算每股基本收益。計算使用的是每個時期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法與普通股加權平均數和已發行稀釋潛在普通股的計算方式類似。稀釋性潛在普通股包括假定全部歸屬並以普通股股份支付的未歸屬限制性股票單位和履約股份單位。
附註5提供了截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的財年每股收益的計算。
現金和現金等價物
*購買時期限在三個月或以下的所有高流動性投資都被歸類為現金等價物。
煙草供應商的最新進展
在該公司經營的許多采購來源中，該公司向煙農提供農藝服務和種子、化肥和其他供應的季節性預付款，用於作物生產，或向農民提供季節性現金預付款，以採購這些投入品。這些預付款是短期的，在向公司交付煙草時償還，並在綜合資產負債表中以預付款的形式報告給供應商。在幾個起源中，該公司向煙農提供了長期的預付款，為烘烤穀倉和其他農場基礎設施提供資金。在某些年份，由於作物產量低和其他因素，個別煙農可能無法交付足夠數量的煙草來全額償還他們的季節性預付款，本公司可能會將該等預付款延期至未來作物年度償還。預付款的長期部分包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中。支付給煙草供應商的預付款的當期和長期部分都是在扣除本公司確定不太可能收回的未付金額時記錄的津貼後報告的。對煙草供應商的短期和長期預付款總額約為#美元。1442021年3月31日為百萬美元，153截至2020年3月31日，為100萬。有關的估值免税額合共為$。182021年3月31日為百萬美元，16截至2020年3月31日，淨資產為100萬美元，是根據公司的歷史虧損信息和作物預測進行估計的。津貼增加了估計無法收回金額約#美元的準備金淨額。5.52021財年為100萬美元，1.0分別在2020財年減少了100萬美元，淨回收金額減少了約1,300萬美元2.32019財年為100萬。這些淨撥備和回收包括在綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。預付款利息在農民交付煙草支付本金和利息後的收益中確認。國內外研究進展
該應計利息已停止，總額約為$42021年3月31日為百萬美元，5截至2020年3月31日，為100萬。
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。原材料主要是未經加工的煙葉，在購買時根據類型和等級進行了明確的識別。該公司在最終產品批次中跟蹤與這種煙草相關的成本，並在整個銷售過程中保持這一標識。這種成本核算方法被稱為特定成本法或特定識別法。該公司庫存的主要成本構成是未加工煙草的成本。與這些原材料相關的直接和間接加工成本被資本化，並以系統的方式分配到庫存。公司不會將任何利息或與銷售相關的成本資本化。運費記入銷貨成本。其他存貨主要包括未經加工和加工的食品和蔬菜配料、種子、化肥、包裝材料和其他供應品，主要以平均成本或可變現淨值中較低者計價。
可退還增值税抵免
在許多國家，公司的當地運營子公司為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料以及各種其他商品和服務支付鉅額增值税(“增值税”)。在一些國家，增值税是一種國家税，而在另一些國家，增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同，税率也不同。當煙草銷售給原產國的消費者時，運營子公司通常會對這些銷售徵收增值税。子公司通常被允許將其增值税繳納與收款相抵，並僅將增值税收繳的增量匯至税務機關。當煙草用於出口時，通常不評估增值税。在煙草銷售主要面向出口市場的國家，下游銷售產生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在這些情況下，未使用的增值税抵免可以累積。一些司法管轄區有允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免的程序，但退税過程往往需要較長的時間，退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見，部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方，儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准，但可以轉讓的金額可能會受到限制，實現的收益可能會從抵免的面值中大幅貼現。由於這些因素, 隨着時間的推移，一些國家的當地運營子公司可以積累大量增值税抵免餘額。該公司定期審查這些餘額，並記錄信貸的估值津貼，以反映預計無法收回的金額，以及預計將出售或轉讓的信貸的預期折扣。截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日，公司子公司持有的可追回税收抵免餘額總計約為1美元。49百萬美元和$52百萬元，而有關的估值免税額合共約為$。19兩個日期都有百萬美元。淨餘額在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告。
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備的折舊是根據資產的歷史成本和預計使用年限計算的。折舊主要採用直線法計算。建築物包括加工和混合設施、辦公室和倉庫。機械設備包括加工和包裝機械以及運輸、辦公和計算機設備。估計使用年限如下：建築物-15至40多年；加工和包裝機械-3至11幾年；運輸設備-3至10以及辦公室和電腦設備-3至12好幾年了。如適用且金額重大，本公司會在物業、廠房及設備正在建造或準備投入服務期間，將相關利息成本資本化。不是利息在2021財年、2020財年或2019年資本化。
租契
如下文“會計公告”所述，本公司於2020財年開始採用經更新的租賃綜合會計指引(會計準則更新編號2016-02，“租賃(主題842)”及補充修訂，取代主題840中的租賃會計要求)。
本公司決定一項安排是否在開始時符合租約的定義。本公司作為承租人，簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃，租賃負債和相應的使用權資產通過計算未來租賃付款的淨現值在租賃期內的資產負債表中確認。於租賃開始日，租賃負債現值以未來租賃付款貼現本公司的抵押增量借款利率，並根據租賃期限和租賃付款的貨幣進行調整。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權，本公司在計算租賃負債和使用權資產時，應計入原租賃期限和預期續訂期限。該公司的某些租約包括租賃和非租賃
由於本公司已選擇對房地產租賃進行分組租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，這些組成部分(例如公共區域或其他維護成本)被計入單一租賃組成部分。
商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產在附註7中披露。商譽主要包括被收購公司的收購價超過淨資產公允價值的部分。商譽按成本或公允價值中較低者列賬，並於會計年度末按年度審核潛在減值。會計準則編纂主題350(“ASC 350”)允許公司根據定性因素對潛在商譽減值進行初步評估，本公司選擇在2021年3月31日和2020年3月31日使用這一方法。該等因素並未顯示任何報告單位的公允價值極有可能低於其各自的賬面價值，因此，截至該日期，本公司記錄的商譽並無潛在減值。
報告單位是不同的運營子公司或子公司組，它們通常構成公司在特定國家或地區的業務。商譽是根據與特定收購相關的國家或地點分配給報告單位的，如果收購涉及一個以上的國家或地點，則根據預期的未來現金流分配。該公司的大部分商譽與其在巴西的報告部門以及最近對席爾瓦國際公司和FruitSmart公司的收購有關。對於有記錄商譽的報告單位，運營或估計未來現金流的重大不利變化可能導致減值費用。
其他無形資產主要包括有限壽命的無形資產，包括與客户相關的無形資產、商號、已開發的技術和競業禁止協議。在企業合併中取得的無形資產採用折現現金流量法按公允價值入賬。對無形資產進行價值評估的折現現金流量法需要對未來淨現金流的時間、金額和概率做出假設，以及折現率和市場參與者的考慮因素，而其他無形資產是在無形資產的經濟壽命內直線攤銷的。
長期資產減值
本公司於附註4及附註12所披露的長期資產，只要事件、業務狀況變化或其他情況提供可能減值的跡象，本公司便會審核該等資產的減值情況。潛在減值最初是通過將管理層對資產使用或處置的未來現金流的未貼現估計與其賬面價值進行比較來評估的。如果賬面價值超過未貼現現金流量，則計入減值費用，以將資產的賬面價值減至根據會計準則確定的公允價值。在許多情況下，這涉及到使用貼現現金流模型，這些模型不是基於獨立來源(會計指導下的公允價值層次的第3級)的可觀察市場數據。
所得税
該公司為其資產和負債的賬面和納税基礎之間的臨時差異提供遞延所得税。這些差異主要來自員工福利應計費用、折舊、遞延薪酬、未合併關聯公司的未分配收益、外國子公司的未分配收益、商譽以及農民預付款和增值税抵免的估值津貼。在累計其他綜合收益(虧損)中記錄的税前金額的所得税在相關税前金額重新歸類為收益時予以公佈。與公司所得税相關的其他披露在附註6中披露。
金融工具的公允價值
本公司長期債務的公允價值(見附註12)與賬面金額大致相同，因為相關信貸協議中的浮動利率反映了本公司於2021年3月31日的市場利率。在固定利率債務未清償期間，公允價值根據市場價格(如有)或基於類似類別借款人和借款安排的當前遞增借款利率的折現現金流模型估計公允價值。被指定為現金流對衝並用於確定未償還長期債務浮動基準利率的利率掉期協議的公允價值單獨確定，並計入其他長期負債。除下文討論的利率掉期和遠期外幣兑換合約外，符合金融工具資格的所有其他資產和負債的公允價值接近其賬面價值。
衍生金融工具
本公司按公允價值確認資產負債表上的所有衍生品。不定期使用利率掉期和遠期外幣兑換合約來管理利率風險和外幣風險。本公司只與信譽良好的交易對手簽訂此類合同。在確定衍生品的公允價值時，考慮了與交易對手和本公司不履行義務有關的信用風險，其影響尚未得到考慮
本公司財務報表或運營的重要材料。附註11提供了與公司衍生品和對衝活動相關的其他披露。
外幣的換算與重新計量
以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司的財務報表使用資產和負債的期末有效匯率和適用於每個報告期的經營業績的平均匯率換算成美元。財務報表折算產生的調整作為其他全面收益或虧損的單獨組成部分反映。以美元為功能貨幣的外國子公司的財務報表，其中某些交易以當地貨幣計價，重新計量為美元。將當地貨幣金額重新計量為美元會產生重新計量損益，這些損益將作為銷售、一般和行政費用的組成部分計入收益。公司確認淨重計量收益為#美元。8.52021財年為100萬美元，重新計量淨虧損為$16.42020財年為100萬美元，1.82019財年為100萬。
未被指定為套期保值的外幣交易和遠期外匯合約在結算時或在規定的會計指導下按市價計價時產生損益。這些交易損益也包括在收益中，作為銷售、一般和行政費用的組成部分。公司確認淨外幣交易損失為#美元。1.42021財年為100萬美元，2.92020財年為100萬美元，4.32019財年為100萬。
收入確認
收入在公司根據其與客户的合同安排完成其轉讓產品和服務的履約義務時確認。對於煙草銷售，履約義務的履行和相應收入的確認是基於將產品的所有權和控制權轉移給客户，這與之前的會計指導原則基本沒有變化。該公司很大比例的銷售額銷往主要的跨國消費煙草產品製造商。本公司與這些客户密切合作，瞭解並計劃他們對其各種植地區煙葉數量、風格和等級的要求，並持續保持廣泛的協調，以確定和滿足他們在過户和加工煙草實物運輸方面的要求。客户通常在銷售合同和裝運單據中指定煙草所有權轉讓的確切條款和損失風險。客户退貨和拒絕並不顯著，公司的銷售歷史表明，在所有權轉讓和損失風險方面，客户特定的驗收條款始終得到滿足。
雖然該公司的大部分收入來自從農民那裏購買的煙草，在其工廠加工和包裝，然後出售給客户，但也有一些收入來自加工客户擁有的煙草和其他增值服務。加工服務的安排通常存在於特定的市場中，在這些市場中，客户直接與農民簽訂茶葉生產合同，他們所佔的份額不到5截至2021年3月31日的財年佔總收入的比例。煙葉的加工和包裝是一個短時間的過程。在正常的操作條件下，放入生產線的生煙草在一小時內以加工和包裝煙草的形式離開，然後被運輸到客户指定的儲存設施。這些服務的收入在加工完成後履行履約義務時確認，而且公司的經營歷史表明，加工完成後客户對加工煙草的要求一直得到滿足。
該公司通過收購向客户提供各種液體和脱水果蔬配料產品的老牌公司，實現了業務多元化。這些業務從國內和國際種植者和供應商那裏採購原材料，並通過各種加工步驟(包括分揀、清洗、壓榨、混合和混合)，生產用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品配料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品配料銷售的交易價格主要以協商固定價格為基礎。在客户獲得對成品的控制權時(根據與客户的合同條款，這通常與實物發貨保持一致)，公司完成其履約義務並確認銷售收入。
附註3提供了與該公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入相關的其他披露。
基於股票的薪酬
以股份為基礎的支付，如授予限制性股票單位、績效股票單位、限制性股票、股票增值權和股票期權，按公允價值計量，並在必要的服務期內作為費用在財務報表中報告。與基於股票的薪酬相關的其他披露包括在附註15中。
估計和假設
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
會計聲明
2019年財政年度通過的公告
2016年10月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2016-16，“所得税(主題740)：非庫存資產的實體內轉移”(“ASU 2016-16”)。ASU 2016-16要求公司在出售或轉移發生期間，將損益表中庫存以外的資產的公司間銷售或轉移的所得税影響確認為所得税費用，而不是推遲到資產出售給第三方或通過折舊、攤銷或減值在收益中確認這些税收影響。在之前的會計報告期間，本公司各子公司向其他子公司銷售煙草加工設備，相關收入影響已按先前會計指引的要求遞延。本公司採用ASU 2016-16，自2018年4月1日起生效，也就是2019年財年開始。根據指引要求的經修改的追溯過渡法，公司記錄了#美元。1.9截至2019年3月31日的財年留存收益減少100萬美元，原因是確認了截至採用之日之前所有公司間設備銷售的遞延所得税影響的累積影響。
2020財年通過的公告
公司採用了FASB會計準則更新號2016-02，“租賃(主題842)”(“ASU 2016-02”)，自2019年4月1日起生效，也就是本財年的開始。對於有固定付款安排的租賃，ASU 2016/02要求承租人在租賃期內將租賃付款義務確認為資產負債表中的租賃負債和相應的使用權資產。本指南取代了主題840“租賃”。本公司選擇實際權宜之計，不將期限少於12個月的租賃計入綜合資產負債表。本公司選擇了過渡一攬子實用權宜之計，保留了在採用ASU 2016-02年度之前的歷史租約識別、租約分類和租約初始直接成本的處理。此外，在新的指導方針允許下，公司選擇不將某些類別的租賃資產(包括房地產)的租賃和非租賃組成部分分開。本公司選擇了修改後的追溯過渡採納法。因此，在收養之日，$36.6百萬美元的經營租賃使用權資產和相應的經營租賃負債34.2在公司的綜合資產負債表上確認了100萬美元。*採用ASU 2016-02年度並未導致留存收益的累積影響調整。租賃會計所需的披露載於附註10。
公司採用了FASB會計準則更新第2017-04號，“無形資產-商譽和其他(主題350)”(“ASU 2017-04”)，自2019年7月1日起生效。在現行會計準則下，與特定商譽餘額相關的報告單位的公允價值首先與財務報表中的賬面價值進行比較(步驟1)。如果比較表明商譽減值，則商譽的隱含公允價值必須通過從報告單位的總公允價值中減去所有其他資產和負債(包括任何未確認的無形資產)的個別公允價值來計算。ASU 2017-04簡化了會計指引，將第二步從商譽減值測試中剔除，並使用第一步確定的報告單位的公允價值來計量商譽減值損失。採用ASU 2017-04對合並財務報表沒有實質性影響。
2021財年通過的公告
本公司採用FASB會計準則更新號2016-13，《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失計量》(《ASU(2016-13)》)，自2020年4月1日起生效。ASU 2016-13年的規定要求公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信用損失估計提供信息。*公司確定更新適用於應收貿易賬款，但採用ASU 2016-13年對合並財務報表沒有實質性影響。
本公司採用了FASB會計準則更新號2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)”(“ASU 2018-15”)，自2020年4月1日起生效。ASU 2018-15將雲計算安排服務合同中的實施成本資本化要求與內部使用軟件許可證的實施成本資本化要求保持一致。在該模式下，實施成本是資本化還是列支，取決於成本的性質和產生成本的項目階段。資本化的實施成本在相關託管雲計算安排服務合同的期限內以直線方式攤銷，除非另一個系統和合理的基礎更能代表以下模式
該實體期望從其訪問託管軟件的權限中受益。然後，資本化的執行成本將以類似於長期資產的方式評估減值。採用ASU 2018-15年度對合並財務報表沒有實質性影響。
未來一段時期將採取的公告
2019年12月，FASB發佈了會計準則更新號2019-12，“所得税(主題740)-簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年度取消了與期間税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及與股權法投資和外國子公司所有權變化相關的外部基礎差異的遞延税負確認相關的某些例外。更新後的指導方針還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上調的交易的會計處理。ASU 2019-12年的指導在2020年12月15日之後的財年有效，但允許提前採用。該公司將被要求從2021年4月1日起採用新的標準，這是其截至2022年3月31日的會計年度的開始，目前正在評估這一指導方針將對其合併財務報表產生的影響。
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新第2020-04號，“參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04提供了與合約修改和對衝會計相關的可選權宜之計和例外情況，以解決從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率向替代參考利率的過渡問題。指導意見允許實體將由於參考匯率改革而進行的合同修改視為不需要在修改日期重新計量合同或重新評估以前會計確定的事件。ASU 2020-04還暫時允許對衝關係在由於參考匯率改革而發生變化時繼續存在，而不取消指定。該標準自發布時起生效，自2020年3月12日起適用至2022年12月31日。該公司目前正在評估該指導方針將對其合併財務報表產生的影響。
重新分類
上一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
注2.交易記錄。企業合併
收購席爾瓦國際公司(Silva International，Inc.)
2020年10月1日，公司收購。100席爾瓦國際公司(“席爾瓦”)股本的%，天然、專業脱水蔬菜、水果、草藥加工公司服務於全球市場，價格約為美元164百萬美元現金和美元5.9在收購之日，手頭已有百萬美元的額外營運資金。對席爾瓦的收購使該公司的產品供應多樣化，併為其植物性配料平臺創造了新的機遇。
席爾瓦收購價的初始分配基於初步估值和假設，可能會在收購之日(2020年10月1日)後的12個月測算期內發生變化。該公司在2021財年第四季度敲定了營運資金結算，並調整了某些與税務相關的資產和負債的期初資產負債表。該公司仍在審查與税務有關的資產和負債。最終採購價格分配將在2022財年第二季度完成。
該公司繼續聘用席爾瓦的一名出售股東，並根據席爾瓦購買協議的規定，已將6在合併後服務期結束後，出售股東最終可能賺取的第三方託管賬户。由於繼續受僱於本公司的出售股東的補償協議包括合併後服務期，本公司已將全部$6在購買價格中待分配的百萬美元。$6在綜合資產負債表的其他非流動資產中，託管的百萬美元確認為限制性現金。2021年3月31日。出售股東的或有對價安排包括合併後服務要求和可沒收付款條款，因此在ASC主題805“企業合併”項下s，“必須被視為補償費用，並在必要的服務期內按比例在綜合損益表上確認銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2021年3月31日的財年，本公司招致$3.9100萬美元用於收購席爾瓦的收購相關交易成本。與收購有關的成本在合併損益表的銷售、一般和行政費用中計入已發生的費用。
收購FruitSmart，Inc.
2020年1月1日，公司收購。100FruitSmart，Inc.(“FruitSmart”)的股本的%，FruitSmart是一家服務於全球市場的獨立特種水果和蔬菜配料加工商，收購價格約為美元80百萬美元現金，最高可達$25百萬美元的或有對價付款，以及$3.8在收購之日，手頭已有百萬美元的額外營運資金。或有對價是基於FruitSmart實現某些調整後的毛利指標在2020和2021年曆年。或有對價的公允價值，約為$6.7600萬美元，在收購之日沒有確認，並使用不可觀察到的(3級)輸入進行衡量。截至2020年6月30日，FruitSmart的預測日曆年2020調整後的毛利潤預計不會達到或有對價支付所需的調整後的毛利潤門檻。因此，在截至2020年6月30日的季度裏，該公司錄得$4.2其他營業收入，用於沖銷一部分或有對價負債。截至2021年3月31日，美元2.5與收購FruitSmart有關的或有對價負債有100萬美元，包括在綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中。
在截至2020年3月31日的財年中，公司發生了4.7收購FruitSmart的百萬收購相關交易成本。與收購相關的成本在合併損益表中計入已發生的費用，並計入銷售、一般和行政費用。
下表彙總了席爾瓦收購所獲得的資產和承擔的負債的初步收購價分配，以及FruitSmart收購的最終收購價分配。
| | | | | | | | | | | |
| 席爾瓦 | | FruitSmart |
| 資產 | 2020年10月1日 | | 2020年1月1日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,126 | | | $ | 1,298 | |
| 應收賬款淨額 | 17,885 | | | 7,707 | |
| 對供應商的預付款，淨額 | 3,011 | | | — | |
| 庫存 | 33,162 | | | 23,793 | |
| 其他流動資產 | 833 | | | 310 | |
| 財產、廠房和設備(淨值) | 24,437 | | | 23,400 | |
| 無形資產 | | | |
| 客户關係 | 53,000 | | | 9,500 | |
| 發達的技術 | — | | | 4,800 | |
| 商品名稱 | 7,800 | | | 3,300 | |
| 競業禁止協議 | — | | | 1,000 | |
| 商譽 | 46,144 | | | 28,863 | |
| 收購的總資產 | 194,398 | | | 103,971 | |
| | | |
| 負債 | | | |
| 應付賬款和應計費用 | 11,683 | | | 7,592 | |
| 應計補償 | 3,350 | | | 670 | |
| 應付所得税 | 946 | | | — | |
| 遞延所得税 | 14,419 | | | 9,004 | |
| 承擔的總負債 | 30,398 | | | 17,266 | |
| | | |
| 收購的總資產和承擔的負債 | $ | 164,000 | | | $ | 86,705 | |
作為收購的一部分，商譽的一部分分別歸因於FruitSmart和Silva的集合勞動力。收購的資產和負債的計税基礎沒有導致税基的提高，相關商譽不能在美國所得税中扣除。該公司認定，FruitSmart和席爾瓦業務對公司的綜合業績並不重要。因此，不提供形式信息。
注3.交易記錄。與客户簽訂合同的收入
該公司的大部分綜合收入來自向客户銷售加工煙葉。該公司還擁有水果和蔬菜加工業務，為客户提供一系列食品配料產品。此外，本公司還從客户擁有的煙葉加工和向客户提供的各種其他服務中賺取收入。與客户的付款條件因客户信譽、產品類型、提供的服務和
其他因素。所有收入類別的合同期限和支付期限一般不超過一年。因此，本公司採取了實際的權宜之計，不就融資部分的影響調整交易價格，因為本公司預計，從確認交易收入到客户支付轉讓的相關商品或服務的時間將在一年或更短的時間內。以下是對與客户簽訂的合同的主要創收類別的描述。
煙草銷售
該公司的大部分業務涉及從種植地的農民手中購買煙葉，在其工廠加工和包裝煙草，然後將煙草的所有權和控制權轉讓給客户。在小得多的基礎上，該公司還從第三方供應商那裏採購加工後的煙草，轉售給客户。與客户簽訂的煙草銷售合同規定了將煙草轉讓給客户的履約義務。煙草銷售的交易價格主要基於協商的固定價格，但該公司確實與某些客户簽訂了少量成本加成合同。成本加成安排為公司提供購買和加工煙草成本的補償，外加合同商定的利潤率。該公司在會計指導下使用最可能的金額方法確認與客户達成的成本加安排的收入。與客户簽訂的煙草銷售合同下的運輸和搬運成本被視為履行成本，幷包括在交易價格中。政府當局對煙葉產品銷售評估的税款不包括在交易價格中。在客户獲得煙草控制權時(根據與客户的合同條款，這通常與實物發貨保持一致)，公司完成其履約義務並確認銷售收入。
配料銷售
在最近幾個會計年度，該公司通過收購老牌公司實現了業務多元化，這些公司向客户提供廣泛的液體和脱水果蔬配料產品。這些業務從國內和國際種植者和供應商那裏採購原材料，並通過各種加工步驟(包括分揀、清洗、壓榨、混合和混合)生產用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品配料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品配料銷售的交易價格主要以協商固定價格為基礎。在客户獲得對成品的控制權時(根據與客户的合同條款，這通常與實物發貨保持一致)，公司完成其履約義務並確認銷售收入。
處理收入
客户擁有的煙草和食品原料的加工和包裝是一個短期的過程。加工費主要以每單位加工重量的協商固定價格為基礎。在正常運行條件下，放入生產線的客户擁有的原材料以加工和包裝產品的形式離開，然後運輸到客户指定的轉移地點。這些服務的收入在履行履行義務時確認，通常是在處理完成時確認。該公司的經營歷史和合同分析表明，在加工完成後，客户對加工煙草和食品配料產品的要求一直得到滿足。
其他營業銷售額和收入
公司不時與客户達成各種安排，為選定的製造商提供其他增值服務，包括產品的分揀、混合、卷繞、化學和物理測試、儲存和其他煙草服務。這些其他安排和業務在公司業務中所佔的比例要小得多，它們是與公司的煙草和食品配料銷售或與客户的第三方加工安排不同的單獨的合同協議。這些項目的交易價格和收入確認時間由每份合同的具體內容決定。
從與客户的合同中分拆收入
下表按重要的創收類別對公司的收入進行了分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 煙草銷售 | $ | 1,715,066 | | | $ | 1,759,769 | | | $ | 2,085,001 | |
| 配料銷售 | 127,393 | | | 22,014 | | | 4,769 | |
| 加工費收入 | 73,021 | | | 76,123 | | | 85,426 | |
| 其他銷售額和與客户簽訂合同的收入 | 49,983 | | | 33,971 | | | 37,930 | |
| **與客户簽訂合同的總收入 | 1,965,463 | | | 1,891,877 | | | 2,213,126 | |
| 其他營業銷售額和收入 | 17,894 | | | 18,102 | | | 14,027 | |
| **合併銷售和其他營業收入 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | |
其他營業銷售和收入主要包括支付給煙草供應商的預付款利息和未合併關聯公司的股息收入。
主要客户
公司業務的重要部分依賴於少數幾個客户。該公司的7個最大客户是奧馳亞集團公司、英美煙草公司、中國煙草國際公司、帝國品牌公司、日本煙草公司、菲利普莫里斯國際公司和瑞典火柴公司。總體而言，這些客户約佔70過去三個財年每年合併收入的%。截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財年，菲利普莫里斯國際公司(Philip Morris International，Inc.)的收入約為460百萬，$500百萬美元，以及$650分別為百萬美元。在同一時期，帝國品牌公司(Imperial Brands Plc)的收入約為美元340百萬，$320百萬美元，以及$360和英美煙草公司(British American Tobacco Plc)分別佔收入約美元。210百萬，$190百萬美元，以及$270分別為百萬美元。這些客户與公司煙草業務部門的各個附屬公司有業務往來。任何該等客户的流失或業務大幅減少，均可能對本公司造成重大不利影響。
注4.重組和減值成本
在截至2021年3月31日和2019年3月31日的財年中，環球記錄了與業務變化和調整某些業務和降低成本的各種舉措相關的重組和減值成本。
截至2021年3月31日的財年
煙草業務
在2021財年，該公司產生了4.4與重組非洲煙草購買和行政業務相關的終止和減損費用百萬美元，#美元1.2百萬美元的其他地區的聯合終止成本，以及0.9坦桑尼亞一家閒置服務實體的清算費用為100萬英鎊。與煙草業務部門相關的重組和減值總成本為$6.5截至2021年3月31日的財年為100萬美元。
配料操作
在2021財年，該公司承諾計劃關閉其子公司卡羅萊納創新食品配料公司(Carolina Innovation Food Components，Inc.)(“CIFI”)，位於北卡羅來納州納什維爾的一家紅薯加工企業。CIFI業務是本公司在2015財年最初承接的初創項目。清盤CIFI的決定符合公司的資本分配戰略，即專注於通過建立和加強植物性配料平臺來實現股東價值，其中包括整合和探索最近收購的業務FruitSmart和Silva的協同效應。該公司認定，CIFI不是平臺長期目標的戰略契合點。CIFI專注於單一產品的加工設施和持續的國際定價壓力，以及其他因素，造成了事實證明無法克服的挑戰。CIFI現有庫存和某些行政活動的銷售將持續到2022財年，但2020年12月31日之後沒有生產。由於決定逐步結束CIFI業務，該公司產生的終止費用總計約為#美元。0.6百萬美元，用於永久職位被取消的員工。除了終止成本外，該公司還確認了與CIFI設施逐步關閉相關的各種其他成本。這些成本包括財產、廠房和設備(包括廠房)的減值，以及
庫存和供應減記。CIFI清盤產生的重組和減值費用總額為#美元。16.1截至2021年3月31日的財年為100萬美元。
截至2020年3月31日的財年
煙草業務
在2020財年，公司記錄的重組和減值成本總計為$7.5百萬美元，主要與美元有關3.4公司在北卡羅來納州的煙草工廠自願裁員的百萬員工離職福利，$1.8為公司在非洲的業務提供百萬美元的員工離職福利，以及一美元2.2公司在非洲業務使用的機械減值費用為100萬英鎊。重組和減值成本也與公司周圍其他幾個地點的裁員努力有關。
截至2019年3月31日的財年
煙草業務
由於客户對坦桑尼亞煙草的需求下降，以及監管、税收和其他商業和運營方面的考慮，本公司於2019年第三季度對坦桑尼亞煙葉市場及其運營情況進行了正式審查。在審查的基礎上，公司在坦桑尼亞的運營子公司採取措施降低未來的運營成本，包括停止全年工作人員。由於這一倡議，子公司記錄了$4.0支付給永久職位被取消的員工的離職福利的重組費用為100萬英鎊。所有與解僱福利費用相關的金額都在2019年財年結束前支付。
此外，由於坦桑尼亞煙草產量下降和相關盈利能力下降，本公司確定，組成坦桑尼亞業務的物業、廠房和設備的賬面價值在2018年12月31日存在減值指標。因此，根據適用的會計準則，本公司使用對使用這些資產及其最終處置所產生的未來現金流量的未貼現估計，測試了這些長期資產的可回收性。使用兩個不同的資產類別評估物業、廠房和設備的可恢復性：(1)構成加工設施的土地、建築物和設備，以及(2)所有剩餘資產，這些資產主要用於購買和接收農民交付的未加工煙葉，並將加工後的煙草銷售和運輸給客户。可恢復性測試表明，這兩個資產組在2018年12月31日都出現了減值。因此，該公司主要根據在多種經營和處置方案下預期的貼現現金流的概率加權來確定每個資產組的公允價值。減損費用約為$14.6為將資產的賬面價值降至其顯示的公允價值，已記錄了100萬歐元。物業、廠房和設備資產用於購買、加工和運輸，目前仍被歸類為會計準則規定的“持有和使用”。如果來自資產未來使用和/或處置的預期現金流量與確定其公允價值的估計值相比發生變化，則可能需要額外的減值費用，或可能記錄資產處置的收益或虧損。該公司與坦桑尼亞業務相關的商譽也約為#美元。0.9對100萬美元的債務進行了單獨的可恢復性測試，並根據測試結果進行了完全核銷。
額外的重組成本約為$0.9在2019財年，公司周圍其他地點的裁員工作產生了100萬美元的費用。
截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的財年發生的重組和減值成本摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束
三月三十一號， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 重組成本： | | | | | | |
| 取消員工離職福利 | | $ | 5,237 | | | $ | 5,356 | | | $ | 4,608 | |
| *承擔其他重組成本 | | 3,468 | | | — | | | 223 | |
| | 8,705 | | | 5,356 | | | 4,831 | |
| 減值成本： | | | | | | |
| 包括房地產、廠房和設備以及其他非流動資產 | | 13,872 | | | 2,187 | | | 14,584 | |
| * | | — | | | — | | | 889 | |
| | $ | 13,872 | | | $ | 2,187 | | | $ | 15,473 | |
| *重組和減值總成本 | | $ | 22,577 | | | $ | 7,543 | | | $ | 20,304 | |
本公司2019年至2021年會計年度的員工離職福利和其他重組成本負債對賬如下： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 僱員
終端
效益 | | 其他成本 | | 總計 |
| 2019年4月1日的餘額 | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 2019財年活動： | | | | | | |
計入費用的成本 | | 4,608 | | | 223 | | | 4,831 | |
| 付款和註銷 | | (4,014) | | | — | | | (4,014) | |
| 2019年3月31日的餘額 | | 623 | | | 223 | | | 846 | |
| 2020財年活動： | | | | | | |
計入費用的成本 | | 5,356 | | | — | | | 5,356 | |
| 付款和註銷 | | (2,564) | | | (223) | | | (2,787) | |
| 2020年3月31日的餘額 | | 3,415 | | | — | | | 3,415 | |
| 2021財年活動： | | | | | | |
計入費用的成本 | | 5,237 | | | 3,468 | | | 8,705 | |
| 付款和註銷 | | (7,282) | | | (2,855) | | | (10,137) | |
| 2021年3月31日的餘額 | | $ | 1,370 | | | $ | 613 | | | $ | 1,983 | |
2021年3月31日的重組責任預計將在2022財年支付。環球公司不斷審查其業務，尋找機會實現效率、降低成本，並根據業務變化重新調整運營。隨着業務變化和額外的成本節約計劃的實施，公司未來可能會產生額外的重組和減值成本。
注5.調查結果。每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 基本每股收益的分子 | | | | | |
| 可歸因於環球公司的淨收入 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | |
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| | | | | |
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| | | | | |
| 基本每股收益的分母 | | | | | |
| 加權平均流通股 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | |
| | | | | |
| *基本每股收益 | $ | 3.55 | | | $ | 2.87 | | | $ | 4.14 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | | | | | |
| 稀釋後每股收益的分子 | | | | | |
| 可歸因於環球公司的淨收入 | $ | 87,410 | | | $ | 71,680 | | | $ | 104,121 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益的分母： | | | | | |
| 加權平均流通股 | 24,656,009 | | | 24,982,259 | | | 25,129,192 | |
| 稀釋證券的影響 | | | | | |
| | | | | |
| *員工和外部董事以股份為基礎的獎勵 | 132,557 | | | 124,092 | | | 201,245 | |
| 稀釋後每股收益的分母 | 24,788,566 | | | 25,106,351 | | | 25,330,437 | |
| | | | | |
| 稀釋後每股收益 | $ | 3.53 | | | $ | 2.86 | | | $ | 4.11 | |
注6.交易記錄。所得税
該公司在美國和許多其他國家開展業務，並受許多司法管轄區的税法約束。税法的變化或税法的解釋可能會影響公司的收益，就像懸而未決和有爭議的税務問題的解決一樣。該公司的綜合有效所得税率受到多個因素的影響，包括國內和國外收益的組合以及匯率變化對外國當地應税收入和遞延税金的影響。
截至2021年3月31日和2019年3月31日的財年，公司的美國聯邦法定税率為21.0%。在2017年減税和就業法案頒佈後，美國的税收制度主要是以領土為基礎的。美國税法對受控制的外國公司賺取的某些低税收入(稱為全球無形低税收入(“GILTI”))向美國股東徵税。該公司已作出會計政策選擇，以説明發生當年GILTI規定產生的任何額外税收，並且沒有記錄與該收入相關的臨時賬面税差的任何遞延税金。
該公司繼續承擔將其合併的外國子公司的所有未分配收益匯回國內，因此在適用的情況下為這些收益的分配規定了預期的外國預扣税，扣除可歸因於這些預扣税的任何美國税收抵免。本公司主張對某些外國子公司的賬面基礎進行永久性再投資，因此，不是遞延所得税負債已記錄在未來處置或清算任何該等子公司時可能變現的任何潛在應納税所得額。本公司無法量化可歸因於這些事件的任何遞延所得税負債。
所得税費用
截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的財年的所得税包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 當前 | | | | | |
| 美國 | $ | 9,500 | | | $ | 2,001 | | | $ | (2,639) | |
| 州和地方 | 621 | | | 92 | | | 377 | |
| 外國 | 21,626 | | | 41,892 | | | 39,578 | |
| 31,747 | | | 43,985 | | | 37,316 | |
| 延期 | | | | | |
| 美國 | (5,938) | | | 3,735 | | | 5,713 | |
| 州和地方 | (314) | | | (16) | | | (4) | |
| 外國 | 3,917 | | | (12,416) | | | (1,837) | |
| (2,335) | | | (8,697) | | | 3,872 | |
| 總計 | $ | 29,412 | | | $ | 35,288 | | | $ | 41,188 | |
外國税包括任何適用於外國子公司收益的美國税費。
合併有效所得税率
美國聯邦法定税率與公司有效所得税税率的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國聯邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除聯邦福利後的淨額 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 外國收入按美國聯邦法定税率以外的税率徵税 | (0.9) | | | (2.0) | | | 7.1 | |
| 外國股息預扣税 | 5.3 | | | 5.1 | | | 3.7 | |
| 因外國子公司免税而沖銷股息預扣税 | — | | | — | | | (5.1) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 不確定税收狀況的變化 | — | | | 5.6 | | | 1.4 | |
| 其他 | (2.2) | | | 1.3 | | | (1.1) | |
| 有效所得税率 | 23.4 | % | | 31.1 | % | | 27.2 | % |
2020年7月發佈的最終美國GILTI法規與2019年發佈的擬議法規相比發生了重大變化。最終規定允許每年舉行一次GILTI高税收排除選舉，而不是為期5年的選舉，並允許追溯申請至2017年12月31日之後的幾年。Universal選擇將最終法規應用於2019和2020財年，從而導致減税美元2.7百萬美元。在2021財年，該公司還確認了一筆4.4為外國子公司支付的混合股息發佈的最終美國税收法規提供了100萬淨税收優惠。
在2020財年，該公司解決了與一家外國子公司有關的轉讓定價問題。與當地國家税務當局解決了不確定性，導致當期所得税支出淨額增加#美元。2.8百萬美元。2020財年的額外所得税支出使該年度的實際税率增加了2.4%
在2019年財年，該公司逆轉了之前為一家外國子公司的已分配和未分配留存收益記錄的股息預扣税金額。這一逆轉是在與當地税務當局解決了有關將税款納入適用於子公司的免税期的不確定因素之後，並歸因於先前分配或預計將在免税期結束前分配的累計留存收益金額。這一逆轉使2019財年的所得税支出減少了約美元。7.8億美元，使全年實際税率下降了5.1%，如上述匯率調整中所述。
所得税前收入構成
所得税前收入的美國和國外部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 30,060 | | | $ | 22,916 | | | $ | 37,478 | |
| 外國 | 95,666 | | | 90,375 | | | 113,844 | |
| 總計 | $ | 125,726 | | | $ | 113,291 | | | $ | 151,322 | |
遞延所得税負債和資產
遞延税項負債和資產的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 負債 | | | |
| 外國預扣税 | $ | 21,711 | | | $ | 19,870 | |
| 財產、廠房和設備 | 8,726 | | | 10,078 | |
| 未分配收益 | 2,947 | | | 7,298 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 6,856 | | | 9,877 | |
| 商譽和其他無形資產 | 35,059 | | | 23,435 | |
| 所有其他 | 4,876 | | | 4,813 | |
| 遞延税項負債總額 | $ | 80,175 | | | $ | 75,371 | |
| | | |
| 資產 | | | |
| 員工福利計劃 | $ | 17,199 | | | $ | 22,773 | |
| 準備金和應計項目 | 7,603 | | | 7,708 | |
| 遞延收入 | 3,521 | | | 4,833 | |
| 經營租賃使用權負債 | 6,718 | | | 9,650 | |
| 外國子公司的貨幣兑換損失 | 2,173 | | | 2,173 | |
| 境外子公司本幣匯兑損失 | 450 | | | 8,360 | |
| 利率互換 | 5,178 | | | 7,284 | |
| | | |
| 所有其他 | 8,568 | | | 7,464 | |
| 遞延税項資產總額 | 51,410 | | | 70,245 | |
| 估值免税額 | (4,080) | | | (3,394) | |
| 遞延税項淨資產 | $ | 47,330 | | | $ | 66,851 | |
截至2021年3月31日，公司擁有不是材料淨營業虧損在其國內或國外業務中結轉。
合併所得税費用(福利)
可分配給持續經營和其他綜合收入的綜合所得税支出(收益)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 持續運營 | $ | 29,412 | | | $ | 35,288 | | | $ | 41,188 | |
| 其他綜合損失 | (9,563) | | | (14,392) | | | (5,390) | |
| | | | | |
總計 | $ | 19,849 | | | $ | 20,896 | | | $ | 35,798 | |
不確定的税收狀況
對不確定税收頭寸的總負債期初和期末餘額的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 年初對不確定税收狀況的負債 | $ | 2,377 | | | $ | 5,625 | | | $ | 3,673 | |
| 新增： | | | | | |
| 與本年度的納税狀況有關 | 49 | | | 1,746 | | | 85 | |
| 與前幾年的納税狀況有關 | — | | | 4,369 | | | 2,169 | |
| 削減： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 由於訴訟時效的失效 | (135) | | | (81) | | | (90) | |
| 由於税務清繳的原因 | — | | | (8,948) | | | — | |
| | | | | |
| 匯率變動的影響 | 146 | | | (334) | | | (212) | |
| 不確定税收頭寸的負債，年終 | $ | 2,437 | | | $ | 2,377 | | | $ | 5,625 | |
在截至2021年3月31日的不確定税收頭寸的總負債中，約為$2.4如果確認税收優惠，百萬美元可能會對合並有效税率產生影響。不確定税收狀況的負債包括#美元。0.1100萬與税收頭寸有關，其金額有可能在2022年3月31日之前發生重大變化。該數額反映不確定税務狀況的負債可能減少，這可能是由於完成和解決税務審計以及不同税務管轄區的開放納税年度到期所致。在2020財年，該公司解決了與一家外國子公司有關的轉讓定價問題。2020財年的和解代表着與當地税務當局達成的一項税務問題的解決方案，這一問題導致了1美元的罰款。8.9百萬美元和解，其中$4.5前幾個財年的應計收入為100萬美元。
在截至2021年3月31日的財年，公司確認了$1.8作為利息支出的一部分，用於結算一家外國子公司的不確定税收狀況。應計或沖銷的利息金額對2020財年或2019年並不重要。從2019年到2021年的財年，應計或沖銷的罰款金額並不重要，在2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日記錄的利息和罰款負債也不是實質性的。
環球及其子公司提交了一份美國聯邦合併所得税申報單，以及在美國幾個州和一些外國司法管轄區的申報單。截至2021年3月31日，該公司最早的美國聯邦所得税開放納税年度是截至2017年3月31日的財年。美國聯邦、州和外國司法管轄區的開放納税年度從3至6好幾年了。
注7.交易記錄。商譽和其他無形資產
公司在2021年3月31日和2020年3月31日的商譽變化包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至3月31日的財年， |
| | 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | | $ | 126,826 | | | $ | 97,907 | |
收購業務(1) (2) | | 46,144 | | | 28,863 | |
外幣折算調整 | | 81 | | | 56 | |
| | | | |
| 年終餘額 | | $ | 173,051 | | | $ | 126,826 | |
(1) 2020年1月1日，公司收購。100收購FruitSmart公司股本的%，價格約為美元80百萬美元現金和最高可達25幾百萬美元的或有對價。收購FruitSmart的結果是28.9百萬的善意。有關更多信息，請參見注釋2。
(2) 2020年10月1日，公司收購了100席爾瓦公司股本的%，價格約為$164.0百萬美元現金和美元5.9收購日的手頭營運資金為百萬美元。席爾瓦的收購帶來了美元的收入。46.1百萬的善意。有關更多信息，請參見注釋2。
該公司的無形資產主要包括資本化的與客户相關的無形資產、商號、專有開發技術和競業禁止協議。截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司應攤銷的無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (除使用年限外，以千計) | | 截至3月31日的財年， |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| 使用壽命(年) | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
客户關係(1)(2) | 11 | - | 13 | | $ | 62,500 | | | $ | (3,323) | | | $ | 59,177 | | | $ | 9,500 | | | $ | (183) | | | $ | 9,317 | |
商品名稱(1)(2) | | 5 | | | 11,100 | | | (1,605) | | | 9,495 | | | 3,300 | | | (165) | | | 3,135 | |
發達的技術(1) | | 3 | | | 4,800 | | | (2,000) | | | 2,800 | | | 4,800 | | | (400) | | | 4,400 | |
競業禁止協議(1) | | 5 | | | 1,000 | | | (250) | | | 750 | | | 1,000 | | | (50) | | | 950 | |
| 其他 | | 5 | | | 760 | | | (678) | | | 82 | | | 657 | | | (598) | | | 59 | |
| 無形資產總額 | | | | | $ | 80,160 | | | $ | (7,856) | | | $ | 72,304 | | | $ | 19,257 | | | $ | (1,396) | | | $ | 17,861 | |
(1) 收購FruitSmart的結果是18.6數以百萬計的無形資產。有關更多信息，請參見注釋2。
(2) 席爾瓦的收購帶來了美元的收入。60.8數以百萬計的無形資產。有關更多信息，請參見注釋2。
如上所述，無形資產在資產的預計可用經濟年限內按直線攤銷。
本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止年度的無形資產攤銷費用：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 截至3月31日的財年， |
| | 2021 | | 2020 |
| 攤銷費用 | | $ | 6,424 | | | $ | 832 | |
已開發技術無形資產的攤銷費用計入合併損益表的銷貨成本。其他無形資產的攤銷費用在合併損益表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2021年3月31日，無形資產預計未來攤銷費用如下：
| | | | | |
| 財年 | |
| 2022 | $ | 9,608 | |
| 2023 | 9,212 | |
| 2024 | 7,969 | |
| 2025 | 8,534 | |
| 2026年及其後 | 36,981 | |
| 預期未來攤銷費用總額 | $ | 72,304 | |
注8.交易記錄。信貸安排
銀行信貸協議
2018年12月20日，本公司簽訂了一項高級無擔保銀行信貸協議，其中包括一筆$430百萬五-1年循環信貸安排(2023年12月20日到期)，a美元150百萬五-一年期貸款(2023年12月20日到期)，以及一美元220百萬七-年期貸款(2025年12月20日到期)。2020年12月17日，該公司將美元150從循環信貸安排的餘額中提取100萬美元用於現有的定期貸款，將餘額平均分配給這些貸款。附註9提供了與定期貸款有關的更多信息。循環信貸安排下的借款根據(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上基於公司信貸措施的保證金或(2)聯邦基金利率加較高者，按可變利率計息0.5%、最優惠利率或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.0%，每個加一個邊際。除利息外，本公司還支付循環信貸融資的融資費。不是截至2021年3月31日，循環信貸安排下的未償還金額。信貸協議規定在某些條件下擴大貸款額度，允許額外借款最高可達#美元。200百萬美元。信貸協議包括金融契約，這些契約要求公司維持
有形淨值的最低水平，並遵守債務水平的限制。截至2021年3月31日，該公司遵守了這些公約。
短期信貸安排
該公司在美國和一些外國維持短期未承諾信貸額度。國外借款通常以透支貸款的形式進行，利率在本公司經營的國傢俱有競爭力。一般來説，每條外國線路只適用於與特定國家的業務有關的借款。截至2021年3月31日和2020年3月31日，大約101百萬美元和$78在這些未承諾的信貸額度下，分別有100萬美元未償還。未償還短期借款的加權平均利率為4.2截至2021年3月31日和2020年3月31日。截至2021年3月31日，本公司及其合併附屬公司的未使用未承諾信貸額度總計約為$172百萬美元。
注9.交易記錄。長期債務
公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 |
| 高級銀行定期貸款 | $ | 520,000 | | | $ | 370,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 減：當前部分 | — | | | — | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (1,828) | | | (1,236) | |
長期債務 | $ | 518,172 | | | $ | 368,764 | |
如附註8所述，本公司於2018年12月20日訂立銀行信貸協議。信貸協議包括一項五-2023年12月到期的一年期貸款，以及七2025年12月到期的一年期定期貸款。在開始的時候，五-年份和七一年期定期貸款餘額為#美元。150百萬美元和$220分別為百萬美元。2020年12月17日，該公司將美元150從循環信貸安排的餘額中提取100萬美元，在兩筆定期貸款之間平分。這兩筆定期貸款在成交時都獲得了全額資金，不需要攤銷，而且在到期前可以提前償還，而不會受到懲罰。根據信貸協議，這兩筆定期貸款都按可變利率計息，外加基於該公司信貸措施的保證金。額外$的利息支付150截至2021年3月31日，2021財年有100萬筆新的定期貸款仍未對衝。
如附註11所述，本公司已就最初指定及結轉以對衝新貸款浮動利息支付的先前貸款訂立收受浮動/支付固定利率掉期協議。這些掉期協議隨後於2019年2月終止，並同時被新的利率掉期協議取代，這些協議將可變基準利率轉換為固定利率，直至2023年12月20日五-為期一年的定期貸款，至2025年12月20日七-一年期定期貸款。為終止利率互換協議的公允價值而收到的收益，約為美元。5.4本公司發行的600萬歐元現金，將從累積的其他全面收益中攤銷至收益，作為利息支出在其原到期日的減少額。2021年3月31日，$1.1100萬美元仍需攤銷為利息支出。在互換協議到位後，原來美元的實際利率150百萬五-年貸款餘額和原來的$220百萬七-年貸款餘額為3.94%和4.26分別為2021年3月31日的6%。當同時考慮所有未償還長期債務的對衝和非對衝利息支付時，加權平均實際利率為3.72%和4.09截至2021年3月31日五-年份和七分別為一年期定期貸款。實際利率的變化可能是由於未對衝利息支付利率的變化或本公司信貸措施的變化影響了基礎貸款協議中規定的適用信貸利差。
有關長期債務公允價值的披露載於附註12。
貨架登記
2020年11月，公司向美國證券交易委員會提交了一份未命名的自動通用貨架登記聲明，以規定未來發行由公司確定並在發行前在一份或多份招股説明書附錄中提供的數額不詳的額外債務或股權證券。
注10。租契
本公司作為承租人，簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃，租賃負債和相應的使用權資產通過計算未來租賃付款的淨現值在租賃期內的資產負債表中確認。
於租賃開始日，租賃負債現值以未來租賃付款貼現本公司的抵押增量借款利率，並根據租賃期限和租賃付款的貨幣進行調整。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權，本公司在計算租賃負債和使用權資產時，應計入原租賃期限和預期續訂期限。
下表列出了公司合併資產負債表中包含的經營性租賃的使用權資產和租賃負債：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
| | | | |
| 資產 | | | | |
| 出售經營性租賃使用權資產 | | $ | 31,230 | | | $ | 39,256 | |
| | | | |
| 負債 | | | | |
| **經營租賃負債的當前部分 | | $ | 7,898 | | | $ | 9,823 | |
| **長期經營租賃負債 | | 19,725 | | | 25,893 | |
| * | | $ | 27,623 | | | $ | 35,716 | |
下表列出了公司合併損益表中包括的經營租賃成本的位置和金額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| (單位：千) | | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| 損益表位置 | | | | |
| 降低售出商品的成本 | | $ | 12,903 | | | $ | 10,954 | |
| 包括銷售、一般和行政費用 | | 9,408 | | | 8,574 | |
*(1) | | $ | 22,311 | | | $ | 19,528 | |
(1)包括可變運營租賃成本.
在截至2019年3月31日的財年，公司記錄了$17.3運營租賃總費用的百萬美元。
下表將未貼現現金流與公司綜合資產負債表中的經營租賃負債進行核對：
| | | | | | | | |
| (單位：千) | | 2021年3月31日 |
| 經營租賃負債到期日 | | |
| 2022 | | $ | 8,743 | |
| 2023 | | 6,371 | |
| 2024 | | 4,723 | |
| 2025 | | 3,793 | |
| 2026 | | 2,396 | |
| 2027年及其後 | | 5,290 | |
| *經營租賃未貼現現金流總額 | | $ | 31,316 | |
| *：歸因於利息 | | (3,693) | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 27,623 | |
截至2021年3月31日，本公司並無訂立尚未開始的額外經營租賃。
下表列出了與經營租賃相關的補充信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| (單位：千，租期和遞增借款利率除外) | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 補充現金流信息 | | | | | | |
| 為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 12,855 | | | | $ | 11,983 | | |
| 以新的經營租約換取的使用權資產 | | 10,970 | | | | 14,957 | | |
| | | | | | |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | | 5.57 | | | 5.61 | |
| | | | | | |
| 加權平均擔保增量借款利率 | | 4.05 | | % | | 4.10 | | % |
注11.交易記錄。衍生工具和套期保值活動
環球在其全球業務中面臨各種風險，並使用衍生金融工具管理兩種特定類型的風險-利率風險和外幣匯率風險。通過簽訂利率互換協議來管理利率風險，通過簽訂遠期外匯和期權合約來管理外幣匯率風險。然而，公司的政策也允許其他類型的衍生工具。此外，外幣匯率風險還通過不涉及衍生品工具的策略進行管理，例如使用當地借款和其他方法，將非功能性貨幣的淨貨幣頭寸降至最低。以下披露提供了有關公司對衝策略、使用的衍生工具以及這些活動對綜合損益表和全面收益表以及綜合資產負債表的影響的更多信息。在合併現金流量表中，與所有這些活動相關的現金流量在經營活動提供的淨現金中報告。
利率風險的現金流對衝策略
2019年2月，本公司簽訂了接收-浮動/支付-固定利率掉期協議，該協議被指定為對衝因2018年12月作為新的銀行信貸安排的一部分而獲得資金的兩筆未償還非攤銷銀行定期貸款的浮動利率波動造成的利息支付現金流變化的風險敞口，並符合對衝資格。雖然這種對衝策略預計不會有明顯的無效，但利率掉期的有效性是按季度進行評估的。截至2021年3月31日，利率掉期名義總金額為1美元。370百萬美元，這與以前定期貸款的原始未償還餘額相對應。在2021財年第三季度，該公司將150從其循環信貸額度的餘額中提取100萬美元用於現有的定期貸款，將餘額平均分配給這些貸款。截至2021年3月31日，本公司不對額外$的利息支付進行對衝150上百萬的定期貸款。定期貸款本金餘額的增加對利率互換協議的有效性分析沒有影響。
在此之前，該公司已經簽署了收受浮動/支付固定利率掉期協議，這些協議被指定為兩筆未償還的非攤銷銀行貸款的現金流對衝，這兩筆貸款是在新的銀行信貸安排結束的同時償還的。這些掉期協議隨後於2019年2月終止，同時新的掉期協議開始生效。之前掉期協議的公允價值，約為美元。5.4本公司於終止時從交易對手收取一筆百萬元現金，並正從累積的其他全面虧損中攤銷至收益，作為在該等協議的原定到期日減去利息開支而產生的收益。截至2021年3月31日，美元1.1截至2021年12月31日，仍有100萬美元的累計其他綜合虧損需要攤銷。
煙草預測收購、煙草加工成本和農作物投入品銷售相關外幣匯率風險的現金流對衝策略
環球公司運營的美國以外的大多數國家的煙草生產都是以美元計價的價格在出口市場銷售。然而，在這些國家，向農民出售作物投入品(如種子和化肥)、從農民手中購買煙草以及大多數加工成本(如勞動力和能源)通常都是以當地貨幣計價的。美元與煙草種植和加工地當地貨幣之間的匯率變化影響到作物投入的最終美元銷售和加工煙草的成本。該公司不時簽訂遠期和期權合同，在未來向農民出售作物投入品的同時買入美元並賣出當地貨幣。在預測煙草購買和相關加工成本的情況下，本公司簽訂遠期和期權合同，在與部分煙草購買和加工成本的預期時間重合的未來日期出售美元併購買當地貨幣。這些戰略抵消了未來美國
農作物投入品銷售、煙草購買的美元現金流，以及套期保值外幣名義金額的加工成本。這些套期保值策略主要用於巴西的煙草購買、加工成本和作物投入品的銷售，儘管該公司也對非洲的部分煙草購買進行了套期保值。
2021財年、2020財年和2019年為這些目的簽訂的遠期合約和期權合約的美元名義總金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| (單位：百萬) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 煙草購買量 | | $ | 101.3 | | | $ | 123.2 | | | $ | 76.9 | |
| 加工成本 | | 27.8 | | | 35.1 | | | 19.8 | |
| 作物投入品銷售額 | | 23.5 | | | 21.7 | | | — | |
總計 | | $ | 152.6 | | | $ | 180.0 | | | $ | 96.7 | |
匯率的變化，以及客户在各個作物年度購買的固定價格訂單的金額和時間的變化，通常會導致每年簽訂的遠期合同的美元名義金額不同。所有與煙草購買和2021年作物年投入品銷售相關的合同都被指定為與煙草預測購買相關的未來現金流的對衝，並符合條件。因此，遠期合同的公允價值變動在發生時已在全面收益中確認，但僅在向第三方客户銷售相關煙草時的收益中確認。
與加工成本相關的遠期合約沒有被指定為套期保值，這些合約的損益已按市價在收益中確認。在2020財年，為銷售2020作物年度投入銷售而簽訂的期權合同沒有被指定為對衝會計。為銷售作物投入品而簽訂的2020作物年期權合同的損益按市價在收益中確認。
對於截至2021年3月31日的累計其他綜合虧損中記錄的與2020作物相關的剩餘對衝損益，公司預計將在2022財年完成煙草銷售並確認收益金額。截至2021年3月31日，所有尚未完成的煙草和作物投入品銷售的套期保值預測購買仍有可能在最初指定的時間段內發生，因此，沒有套期保值被終止。巴西和非洲對2021年作物的購買預計將在2021年8月之前完成，所有對衝這些購買的遠期合約將在那時到期並結算。巴西對2022年作物的購買預計將在2022年8月之前完成，所有對衝這些購買的遠期合約將在屆時到期並結算。
境外子公司本幣貨幣淨資產負債相關外幣匯率風險套期保值策略
該公司的大多數海外子公司的大部分銷售額都是以美元進行交易的，它們的大部分運營需求都是通過美元借款來支付的，因此它們使用美元作為其職能貨幣。這些子公司的資產負債表上通常有某些以當地貨幣計價的貨幣資產和負債。這些資產和負債可以包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款、對農民和供應商的預付款、遞延所得税資產和負債、可收回增值税、經營租賃負債以及其他項目。以當地貨幣計價的淨貨幣資產和負債在每個報告期都以美元重新計量，產生的損益作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。以當地貨幣計價的貨幣淨資產或淨負債水平通常會根據經營週期全年波動，但最常見的情況是貨幣資產超過貨幣負債，有時幅度很大。當這種情況存在時，當地貨幣對美元走弱，就會產生重新計量損失。相反，噹噹地貨幣對美元走強時，淨貨幣資產頭寸會產生重新計量收益。為了管理一部分貨幣重新計量損益，公司簽訂遠期合同，在未來日期買入或賣出當地貨幣，同時子公司的整體淨本幣貨幣資產頭寸預期發生變化。遠期合約的損益在每個報告期內作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。, 從而直接抵銷合併損益表中有關套期名義金額的重新計量損失或收益。出於會計目的，該公司不將這些合同指定為套期保值。該等合約一般是為對衝附屬公司在指定期間的貨幣重估風險而安排的，全年會按需要訂立新合約，以在合約到期時取代以前的合約。該公司目前正在使用遠期貨幣合同來管理其在巴西面臨的貨幣重新計量風險。截至2021年3月31日和2020年3月31日，未償合同名義總金額約為#美元。16.6百萬美元和$8.9分別為百萬美元。進一步減輕貨幣重新計量的壓力
由於風險敞口較大，本公司的外國子公司在一定時期內可能會使用短期本幣融資。這項策略雖然不涉及使用衍生工具，但目的是透過以本地貨幣貨幣負債為部分本地貨幣資產融資，從而對衝整體頭寸的一部分，以儘量減少附屬公司的淨貨幣頭寸。
該公司的幾家外國子公司的大部分銷售額和大部分運營需求都是以當地貨幣進行交易的，因此在報告時使用各自的當地貨幣作為功能貨幣。這些子公司不時以不以功能貨幣計價的交易向客户銷售煙草。在這些情況下，子公司通常簽訂遠期外匯合同，以抵消固定價格訂單和相關貿易應收賬款與客户未償還期間的貨幣風險。出於會計目的，這些合約不被指定為套期保值。
衍生金融工具對合並收益表的影響
下表概述了公司使用衍生金融工具對截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財年綜合收益表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| | |
| | | | | | |
| 現金流對衝-利率互換協議 | | | | | | |
| 導數 | | | | | | |
| 套期保值的有效部分 | | | | | | |
| 計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | 3,033 | | | $ | (32,389) | | | $ | (7,496) | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的損益 | | $ | (8,411) | | | $ | (1,577) | | | $ | 1,689 | |
| 終止利率掉期收益從累計其他綜合虧損攤銷為收益 | | $ | 1,416 | | | $ | 2,691 | | | $ | 260 | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的損益地點 | | 利息支出 |
| 套期保值的無效部分 | | | | | | |
| 在收益中確認的損益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
| 套期保值項目 | | | | | | |
| 套期保值項目説明 | | 定期貸款的浮動利率支付 |
| | | | | | |
| 現金流對衝-遠期外匯合約 | | | | | | |
| 導數 | | | | | | |
| 套期保值的有效部分 | | | | | | |
| 計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | (272) | | | $ | (13,646) | | | $ | (2,623) | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的損益 | | $ | (13,926) | | | $ | 1,108 | | | $ | (3,034) | |
| 從累計其他綜合虧損中重新分類為收益的損益地點 | | 銷貨成本 |
| 模糊限制語的無效部分與早期設計 | | | | | | |
| 在收益中確認的損益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
| 套期保值項目 | | | | | | |
| 套期保值項目説明 | | *#年煙草購買量預測
巴西和非洲 |
| | | | | | |
未被指定為對衝的衍生品-
遠期外匯合約 | | | | | | |
| 在收益中確認的損益 | | $ | (872) | | | $ | (4,013) | | | $ | (4,671) | |
| 在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
就未償還利率掉期協議而言，衍生工具損益的有效部分計入累計其他全面虧損，任何無效部分計入銷售、一般及行政費用。對於以前被指定為現金流對衝的終止利率掉期，a$1.1年內仍有百萬淨已實現對衝收益
截至2021年3月31日累計其他綜合虧損。該公司預計在2022財年將剩餘的未攤銷收益作為利息支出的減少計入收益。
對於在巴西和非洲被指定為煙草購買現金流對衝的遠期外匯合約，以及在巴西的作物投入品銷售，對衝損失淨額約為#美元。0.8截至2021年3月31日，仍有100萬人處於累計的其他綜合虧損中。這一餘額反映了與2020、2021年和2022年巴西作物、2021年非洲作物和2021年巴西作物投入品銷售相關的合同的損益，減去重新分類為截至2021年3月31日的煙草銷售相關收益的金額。與2020年和2021年巴西作物購買套期保值相關的累計其他綜合虧損的剩餘餘額，以及與2021年巴西作物投入品銷售和2021年非洲作物相關的餘額，預計將在收益中確認為2022財年銷售商品成本的一部分，因為這些煙草出售給客户。與2022年巴西作物相關的累計其他綜合虧損的餘額預計將在收益中確認為2023財年銷售商品成本的一部分，屆時這些煙草將出售給客户。根據套期保值策略，由於收益或虧損在收益中確認，如果客户要求執行該策略，預計煙草直接成本的變化或銷售價格的變化將抵消該收益或虧損。一般來説，煙草銷售的利潤率不會受到太大影響。
衍生金融工具對合並資產負債表的影響
下表概述了截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司衍生金融工具對綜合資產負債表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值衍生產品
資產頭寸 | | 公允價值衍生產品
負債狀況 |
| | 天平
薄片
位置 | | 截至3月31日的公允價值， | | 天平
薄片
位置 | | 截至3月31日的公允價值， |
| | | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
| 指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 利率互換協議 | | 其他
非電流
資產 | | $ | — | | | $ | — | | | 其他
長期
負債 | | $ | 25,719 | | | $ | 37,163 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | 其他
當前
資產 | | 1,137 | | | — | | | 帳目
應付及
累計
費用 | | 1,031 | | | 11,467 | |
| 總計 | | | | $ | 1,137 | | | $ | — | | | | | $ | 26,750 | | | $ | 48,630 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | 其他
當前
資產 | | $ | 435 | | | $ | 314 | | | 帳目
應付及
累計
費用 | | $ | 791 | | | $ | 4,375 | |
| 總計 | | | | $ | 435 | | | $ | 314 | | | | | $ | 791 | | | $ | 4,375 | |
本公司幾乎所有遠期外幣兑換合約均須遵守總淨額結算安排，據此，在參與方違約的情況下，抵銷的權利發生。該公司已選擇在綜合資產負債表中按毛數列報這些合同。
注12.交易記錄。公允價值計量
萬能公司根據適用的會計準則按公允價值計量某些金融和非金融資產和負債。按公允價值計量的金融資產和負債包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的交易證券、利率互換協議、遠期外匯兑換合同以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。公允價值指引適用於非金融資產和負債，主要包括在存在潛在減值指標時確定商譽和長期資產的公允價值。
根據會計指引，公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。公允價值計量框架基於區分可觀察投入和不可觀察投入的公允價值等級。可觀察到的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據。不可觀察到的輸入要求公司對市場參與者對資產或負債的價值做出自己的假設，因為市場數據很少或根本不存在。在公允價值層次結構中有三個層次。
| | | | | | | | |
| 水平 | | 描述 |
| | |
| 1 | | 截至報告日，公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價； |
| | |
| 2 | | 類似資產或負債在活躍市場上的報價，或相同或類似資產或負債在非活躍市場上的報價，或者該資產或負債的報價以外的可觀察到的投入； |
| | |
| 3 | | 資產或負債的不可觀察的輸入。 |
在會計指引許可下，本公司使用每股資產淨值(“NAV”)作為衡量其貨幣市場基金公允價值的實際權宜之計。這些基金的公允價值在本披露後的表格中列在“資產淨值”標題下。在計量負債的公允價值時，本公司在確定公允價值時考慮了不履行義務的風險。環球並未選擇按公允價值報告任何金融工具或根據現行會計指引無須按公允價值報告的任何其他資產或負債。
經常性公允價值計量
於2021年3月31日及2020年3月31日，本公司有若干金融資產及金融負債須按公允價值經常性計量及報告。這些資產和負債列在下表中，並根據其價值是如何根據公允價值層次結構或資產淨值實際權宜之計確定的進行分類：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| | | | 公允價值層次 | | |
| | NAV | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | $ | 1,992 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,992 | |
| 交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 15,735 | | | — | | | — | | | 15,735 | |
| | | | | | | | | | |
| 遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,572 | | | — | | | 1,572 | |
| 按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 1,992 | | | $ | 15,735 | | | $ | 1,572 | | | $ | — | | | $ | 19,299 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 與收購有關的或有對價債務--長期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,532 | | | $ | 2,532 | |
| 利率互換協議 | | — | | | — | | | 25,719 | | | — | | | 25,719 | |
| 遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,822 | | | — | | | 1,822 | |
| 按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,541 | | | $ | 2,532 | | | $ | 30,073 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | | | 公允價值層次 | | |
| | NAV | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 資產 | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 4,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,011 | |
交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 12,635 | | | — | | | — | | | 12,635 | |
| | | | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 314 | | | — | | | 314 | |
| *金融資產總額按公允價值計量和報告 | | $ | 4,011 | | | $ | 12,635 | | | $ | 314 | | | $ | — | | | $ | 16,960 | |
| | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | |
為煙農提供銀行貸款擔保 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103 | | | $ | 103 | |
| 與收購有關的或有對價債務--短期 | | — | | | — | | | — | | | 4,173 | | | $ | 4,173 | |
| 與收購有關的或有對價債務--長期 | | — | | | — | | | — | | | 2,532 | | | $ | 2,532 | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | 37,163 | | | — | | | 37,163 | |
遠期外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 15,842 | | | — | | | 15,842 | |
| *金融負債總額按公允價值計量和報告 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53,005 | | | $ | 6,808 | | | $ | 59,813 | |
貨幣市場基金
貨幣市場基金的公允價值在綜合資產負債表中以現金和現金等價物報告，以資產淨值為基礎，資產淨值是基金可贖回的金額，用作公允價值的實際權宜之計。這些基金不在公允價值層次中分類，但作為公允價值表的一部分披露。
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
交易證券代表與員工遞延薪酬義務相匹配的共同基金投資。這些投資是在員工推遲薪酬、接受分配或對其賬户下的資金進行更改時買賣的。市場報價(第1級)用於確定共同基金的公允價值。
利率互換協議
利率互換協議的公允價值是根據交易商報價，使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型確定的。由於模型的輸入是可觀察到的，在確定公允價值時不需要重大判斷，因此利率互換被歸類在公允價值層次的第二級。
遠期外幣兑換合約
遠期外匯合約的公允價值也是根據交易商報價，使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的輸入是可觀察到的，在確定公允價值時不需要重大判斷，遠期外匯兑換合約被歸類在公允價值等級的第二級。
與收購有關的或有對價債務
該公司通過應用一種利用概率加權貼現現金流的收益法模型來估計與收購相關的或有對價債務的公允價值。該公司收購了FruitSmart，Inc.在2020財年確認或有對價負債美元6.7在收購之日的百萬美元。在每個報告期內，公司都會評估與收購相關的或有對價債務的公允價值。在截至2020年6月30日的季度，評價結果減少了#美元。4.2原件的百萬或有對價$6.7百萬已記錄的負債。重大判斷適用於這一模式，因此與收購相關的或有對價債務被歸類在公允價值層次的第三級。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度與收購相關的或有對價債務(級別3)餘額變化的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | $ | 6,705 | | | $ | — | |
| 加法 | — | | | 6,705 | |
| | | |
| 或有對價負債公允價值變動 | (4,173) | | | — | |
| 年終餘額 | $ | 2,532 | | | $ | 6,705 | |
截至2021年3月31日，美元2.5與收購FruitSmart有關的或有對價負債有100萬美元，包括在綜合資產負債表的應付帳款和應計費用中。
為煙農提供銀行貸款擔保
巴西2021財年利用的大部分作物融資不需要向煙草種植者提供有擔保的銀行貸款，導致在2021年3月31日取消了擔保。在2021財年之前的大部分作物融資中，該公司嚴重依賴向巴西煙草種植者提供擔保的銀行貸款進行作物融資。如果農户拖欠銀行款項，該公司將被要求履行擔保義務。該公司根據預期損失分析定期評估農户違約的可能性，並將其擔保的公允價值作為一項義務記錄在其合併財務報表中。擔保的公允價值是使用每個衡量日期所有未償還貸款的預期損失數據來確定的。與估計損失相關的現金流量現值隨後按風險調整利率計算，該利率與負債的預期期限一致，幷包括對不履行風險的調整。這種方法有時被稱為“未定權益估值法”。雖然歷史損失數據是一項可觀察到的信息，但在將這些信息應用於每個衡量日期的擔保貸款組合以及選擇風險調整利率時，需要做出重大判斷。風險調整利率的大幅增加或減少可能會導致公允價值計量顯著提高或降低。因此，向煙草種植者提供的銀行貸款擔保被歸入公允價值等級的第三級。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度對銀行向煙草種植者提供貸款擔保(3級)的財務負債餘額變化的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| | 2021 | | 2020 |
| 年初餘額 | | $ | 103 | | | $ | 803 | |
擔保項下的付款和轉移至農民直接貸款的損失津貼(從投資組合中去掉上一作物年度的貸款) | | (96) | | | (659) | |
直接貸款給農民的損失準備金或從損失撥備轉撥的準備金(增加本作物年度貸款) | | — | | | (5) | |
| 貼現率和預計收款期的變化 | | (2) | | | (7) | |
| 貨幣重新計量 | | (5) | | | (29) | |
| 年終餘額 | | $ | — | | | $ | 103 | |
長期債務
下表彙總了公司長期債務的公允價值和賬面價值，包括每個資產負債表日期為2021年3月31日和2020年3月31日的當前部分：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| (單位：百萬美元) | 2021 | | 2020 |
| 長期債務的公平市價 | $ | 517 | | | $ | 370 | |
| 長期債務的賬面價值 | $ | 520 | | | $ | 370 | |
本公司使用第2級投入估算其長期債務的公允價值，第2級投入基於相同或類似債務的報價市場價格，或基於本公司可獲得的類似期限和到期日債務的當前利率的計算。有關長期債務的更多信息，請參見附註9。
非經常性公允價值計量
按公允價值非經常性計量的資產和負債主要涉及長期資產、經營權租賃資產和負債、商譽和無形資產以及其他流動和非流動資產。當存在潛在的減值指標時，對這些資產和負債的公允價值進行減值評估。因此，這些資產和負債的公允價值的非經常性計量被歸入公允價值層次的第三級。
企業合併中的收購會計
該公司對符合ASC 805“企業合併”的收購進行會計處理，其中除其他事項外，要求收購的資產和承擔的負債應按其在收購日期的公允價值確認。轉移的對價和獲得的淨資產的公允價值是按照ASC 820“公允價值計量和披露”中公允價值等級中規定的2級和3級投入的組合來確定的。本公司認為，分配給收購的資產和承擔的負債的公允價值是基於合理的假設。確定公允價值時使用的重要假設包括貼現率和預測結果(例如收入增長率和營業利潤率)。
長壽資產
只要事件、業務條件的變化或其他情況提供了長期資產可能減值的跡象，公司就會審查此類資產的減值情況。
CIFI
由於宣佈結束CIFI業務，相關長期資產於截至2020年12月31日止季度錄得減值。長期資產主要包括建築物、加工設備和其他與製造相關的資產。經減值調整後，該等資產的公允價值及賬面價值合計約為#美元。6百萬美元。物業、廠房及設備的公允價值主要採用以市場為基礎的方法釐定，並考慮資產對潛在第三方的公允價值。在估計與資產處置相關的未來現金流的數額和時間時，需要作出重大判斷。
坦桑尼亞
由於業務變化影響了坦桑尼亞的煙葉市場和本公司在那裏的運營，坦桑尼亞的長期資產在2019年財政年度計入減值費用，以使其賬面價值在2019年3月31日降至公允價值。長期資產主要包括公司的加工設施和設備、儲存設施、煙草購買和接收站、員工住房以及車輛和運輸設備。經減值調整後，該等資產的公允價值及賬面價值合計約為#美元。17百萬美元。物業、廠房和設備的公允價值主要根據在多種經營和處置方案下預期的貼現現金流的概率加權確定。在估計與資產的使用和處置相關的未來現金流的金額和時間，以及與各自的運營和處置情景相關的可能性時，需要做出重大判斷。
注13.交易記錄。養老金和其他退休後福利計劃
固定福利計劃
圖則的描述
*公司發起了幾個固定福利養老金計劃，涵蓋美國的受薪員工和某些小時工，以及某些外國和其他員工羣體。這些計劃主要根據員工薪酬和服務年限提供退休福利。計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。該公司還發起了確定的福利計劃，為符合條件的美國員工和達到特定年齡和服務水平的退休人員提供退休後健康和人壽保險福利，儘管幾年前所有尚未退休的員工的退休後人壽保險福利已經停止。健康福利由公司提供資金，因為這些福利的成本已經發生。計劃設計包括費用分擔功能，如免賠額和共同保險。人壽保險福利的資金來自保險公司持有的準備金賬户。本公司有權隨時修訂或終止其退休金及其他退休後福利計劃。
在以下披露中，術語“累積福利義務”(“ABO”)代表截至資產負債表日公司固定福利養老金計劃參與者獲得的估計未來福利支付的精算現值，而不考慮未來薪酬增加對這些福利的估計影響。這一術語不適用於退休後的其他福利。“預計福利義務”指退休金福利的預計福利義務(“PBO”)和其他退休後福利的累積退休後福利義務(“APBO”)。這些數額是截至資產負債表日期福利計劃參與人所賺取的估計未來福利付款的精算現值。對於養老金福利，預計福利義務包括未來薪酬增加對這些福利的估計影響。
精算假設
為計算公司主要固定福利計劃的淨定期福利成本和福利義務而進行財務報告時使用的假設如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 折扣率： | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | 3.60 | % | | 4.00 | % | | 4.10 | % | | 3.40 | % | | 3.80 | % | | 3.90 | % |
| 計劃年度末的福利義務 | 3.30 | % | | 3.60 | % | | 4.00 | % | | 2.90 | % | | 3.40 | % | | 3.80 | % |
| 計劃資產的預期長期回報： | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | 6.00 | % | | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 薪級表： | | | | | | | | | | | |
| 計劃年度的效益成本 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 計劃年度末的福利義務 | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
| 醫療費用趨勢率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 6.17 | % | | 7.34 | % | | 7.60 | % |
上表中貼現率的變化反映了每個會計年度末福利義務進行精算計量時的現行市場利率。計劃資產的預期長期回報是從用於預測基金計劃基礎資產未來回報的財務模型發展而來的，並每年進行審查。本公司使用的醫療成本趨勢率是基於對醫療成本通貨膨脹率的研究，該研究每年都會進行審查和更新，以
繼續適用。修訂後的趨勢假設6.172021年的百分比將逐漸下降到4.44%in2029。該公司對退休後的醫療福利設置了上限，限制了很大一部分退休人口的成本。因此，醫療費用趨勢率的變化對退休後醫療計劃的負債和費用的影響有限。
福利義務、計劃資產和資金狀況
下表反映了2021年和2020財年福利義務和計劃資產的變化，以及計劃在2021年3月31日和2020年3月31日的資金狀況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
效益 | | 其他退休後福利 |
| 三月三十一號， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 福利債務的精算現值： | | | | | | | |
| 累積利益義務 | $ | 289,901 | | | $ | 281,242 | | | | | |
| 預計福利義務 | 297,090 | | | 287,082 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
| | | | | | | |
| 預計福利義務的變化： | | | | | | | |
| 預計福利義務，年初 | $ | 287,082 | | | $ | 278,189 | | | $ | 30,282 | | | $ | 31,635 | |
| 服務成本 | 6,618 | | | 5,990 | | | 172 | | | 199 | |
| 利息成本 | 9,571 | | | 10,747 | | | 1,141 | | | 1,306 | |
| 折現率變化的影響 | 12,990 | | | 14,479 | | | 1,126 | | | 1,326 | |
| | | | | | | |
| 外幣匯率變動 | 776 | | | (1,477) | | | (283) | | | (1,012) | |
| | | | | | | |
| 安置點 | — | | | (6,038) | | | — | | | — | |
| 其他 | (3,626) | | | 1,029 | | | 167 | | | (744) | |
| 福利支付 | (16,321) | | | (15,837) | | | (3,679) | | | (2,428) | |
| 預計福利義務，年終 | $ | 297,090 | | | $ | 287,082 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
| | | | | | | |
| 計劃資產變更： | | | | | | | |
| 按公允價值計劃資產，年初 | $ | 238,450 | | | $ | 244,969 | | | $ | 3,369 | | | $ | 3,717 | |
| 計劃資產實際收益率 | 39,757 | | | 10,551 | | | 114 | | | 152 | |
| 僱主供款 | 8,472 | | | 6,037 | | | 3,229 | | | 1,928 | |
| 安置點 | — | | | (6,038) | | | — | | | — | |
| 外幣匯率變動 | (9) | | | (1,232) | | | — | | | — | |
| 福利支付 | (16,321) | | | (15,837) | | | (3,679) | | | (2,428) | |
| 按公允價值計劃資產，年終 | $ | 270,349 | | | $ | 238,450 | | | $ | 3,033 | | | $ | 3,369 | |
| | | | | | | |
| 資金狀況： | | | | | | | |
| 計劃的資金狀況，年終 | $ | (26,741) | | | $ | (48,632) | | | $ | (25,893) | | | $ | (26,913) | |
該公司在產生福利支付時，以現收現付的方式為其不受監管的美國養老金計劃(其外國養老金計劃之一)和退休後醫療計劃提供資金。這些養卹金計劃和退休後福利計劃的無基金預計福利義務為#美元。38.1百萬美元和$23.7分別為2021年3月31日的100萬。
公司計劃在2021和2020財年末的資金狀況在綜合資產負債表中報告如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
效益 | | 其他退休後福利 |
| 三月三十一號， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 非流動資產(包括在養老金資產和其他非流動資產中) | $ | 11,950 | | | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 流動負債(包括在應付帳款和應計費用中) | (4,896) | | | (2,978) | | | (2,051) | | | (2,233) | |
| 非流動負債(報告為養老金和其他退休後福利) | (33,795) | | | (46,000) | | | (23,842) | | | (24,680) | |
| 在綜合資產負債表中確認的金額 | $ | (26,741) | | | $ | (48,632) | | | $ | (25,893) | | | $ | (26,913) | |
關於截至2021年3月31日和2020年3月31日的財年，截至各自衡量日期的公司計劃的資金狀況的其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
效益 | | 其他退休後福利 |
| 三月三十一號， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 對於計劃福利義務超過計劃資產的計劃： | | | | | | | |
| 預計福利債務總額(PBO) | $ | 44,742 | | | $ | 284,327 | | | $ | 28,926 | | | $ | 30,282 | |
| 計劃資產公允價值合計 | 6,051 | | | 235,349 | | | 3,033 | | | 3,369 | |
| 對於累計福利義務超過計劃資產的計劃： | | | | | | | |
| 累計福利義務(ABO) | 42,923 | | | 278,515 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 計劃資產公允價值合計 | 6,051 | | | 235,349 | | | 不適用 | | 不適用 |
淨定期收益成本
公司定期淨收益成本的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 淨定期收益成本的組成部分： | | | | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 6,618 | | | $ | 5,990 | | | $ | 6,008 | | | $ | 172 | | | $ | 199 | | | $ | 222 | |
| 利息成本 | 9,571 | | | 10,747 | | | 10,810 | | | 1,141 | | | 1,306 | | | 1,371 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (14,448) | | | (16,671) | | | (15,695) | | | (96) | | | (106) | | | (99) | |
| | | | | | | | | | | |
| 結算成本 | — | | | 676 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 淨攤銷和遞延 | 4,863 | | | 3,709 | | | 3,491 | | | (591) | | | (647) | | | (710) | |
| 淨定期收益成本 | $ | 6,604 | | | $ | 4,451 | | | $ | 4,614 | | | $ | 626 | | | $ | 752 | | | $ | 784 | |
假設醫療成本趨勢率每增加或減少一個百分點，不會導致2021年3月31日累積的退休後福利義務或2022財年淨定期退休後福利支出的總服務和利息成本部分發生重大變化。
計入累計其他全面虧損的金額
年初計入累計其他綜合虧損的金額作為年內定期收益淨成本的組成部分攤銷。在2021會計年度其他全面收益或虧損中確認的金額
於該等財政年度結束時，計入累計其他綜合虧損的金額如下所示。所有顯示的金額均未計入分配所得税。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金
效益 | | 其他退休後福利 |
| 三月三十一號， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| 淨精算損失(收益)變動： | | | | | | | |
| 精算淨虧損(收益)，年初 | $ | 97,025 | | | $ | 81,502 | | | $ | (5,365) | | | $ | (6,201) | |
| 本年度發生的虧損(收益) | (17,563) | | | 21,838 | | | 520 | | | 302 | |
| 安置點 | — | | | (529) | | | — | | | — | |
| 攤銷計入年內定期收益淨成本 | (6,857) | | | (5,786) | | | 450 | | | 534 | |
| 精算淨虧損(收益)，年終 | 72,605 | | | 97,025 | | | (4,395) | | | (5,365) | |
| | | | | | | |
| 先前服務成本(收益)的變化： | | | | | | | |
| 前期服務成本(收益)，年初 | (5,402) | | | (7,479) | | | (564) | | | (766) | |
| | | | | | | |
| 攤銷計入年內定期收益淨成本 | 1,996 | | | 2,077 | | | 188 | | | 202 | |
| 前期服務成本(收益)，年終 | (3,406) | | | (5,402) | | | (376) | | | (564) | |
| | | | | | | |
累計其他綜合虧損總額 年終，未計所得税 | $ | 69,199 | | | $ | 91,623 | | | $ | (4,771) | | | $ | (5,929) | |
上表所列金額反映了本公司及其合併子公司的情況。綜合資產負債表中報告的累計其他全面虧損還包括與未合併關聯公司所有權權益相關的養老金和其他退休後福利金額。
該公司預計將確認大約$5.62021年3月31日淨精算虧損的百萬美元和2.12021年3月31日之前的服務福利中的100萬在2022財年的淨定期福利成本中。
養老金計劃資產的配置
該公司已建立並定期調整其在其受美國ERISA監管的固定收益養老金計劃中的投資目標資產配置，該計劃代表97合併計劃資產的百分比和842021年3月31日綜合PBO的30%，以平衡流動性、總回報和風險控制的需求。這些資產需要在不同的資產類別和投資風格之間實現多元化，以實現這種平衡。年內，審查資產配置是否符合目標政策，並將其重新平衡至目標權重。該公司每年都會審查資產配置的預期長期回報，以幫助確定是否需要做出改變。回報是在加權平均的基礎上相對於通貨膨脹進行評估的。用於計算年度福利支出的假設長期回報率是基於各個資產類別的資產配置和預期市場回報。
2021年3月31日測算日、2021年3月31日測算日、2021年3月31日測算日、2020年3月31日測算日、2021年3月31日測算日、2020年3月31日測算日的加權平均養老金目標資產配置和目標區間，以及主要資產類別的實際資產配置情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 實際分配 |
| 目標分配 | | | | | | 三月三十一號， |
| 主要資產類別 | | 量程 | | 2021 | | 2020 |
| 股權證券 | 29.0 | % | | 19 | % | - | 39% | | 32.0 | % | | 25.4 | % |
| | | | | | | | | |
固定收益證券(1) | 66.0 | % | | 56 | % | - | 76% | | 64.1 | % | | 70.3 | % |
| 另類投資 | 5.0 | % | | 0 | % | - | 10% | | 3.9 | % | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | |
| 總計 | 100.0 | % | | | | | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
(1)實際金額包括用於支付福利的高收益證券和現金餘額。
環球定期向其養老金和其他退休後福利計劃繳費。如前所述，對於退休後健康福利，繳款反映了這些福利發生時的供資情況。該公司預計將出資約#美元。1.4為ERISA規定的固定收益養老金計劃提供100萬美元5.9在2022財年，其非ERISA監管的養老金計劃增加了100萬美元。
預計未來將從該公司的計劃中支付的福利如下：
| | | | | | | | | | | |
| 財年 | 養老金
效益 | | 其他
退休後
效益 |
| 2022 | $ | 19,611 | | | $ | 2,484 | |
| 2023 | 18,777 | | | 2,375 | |
| 2024 | 18,656 | | | 2,265 | |
| 2025 | 17,979 | | | 2,173 | |
| 2026 | 22,893 | | | 2,047 | |
| 2027 - 2031 | 84,154 | | | 8,882 | |
養老金計劃資產的公允價值
該公司的固定收益養老金計劃持有的資產主要包括股本證券、固定收益證券和另類投資。股票證券主要投資於交易活躍的共同基金，在美國和外國公司進行基礎普通股投資，規模從小公司到大公司不等。固定收益證券也主要通過交易活躍的共同基金持有，標的投資於美國和外國證券。確定計劃資產公允價值的方法概述如下。如果價值是基於活躍市場中證券的報價，它們被歸類為公允價值層次的第一級。在使用二級定價來源的情況下，它們被歸類為層次結構的第二級。使用重大不可觀測輸入的定價模型被歸類為第三級。
•股權證券：通過積極交易的共同基金對股權證券的投資是根據各自基金持有的單位的資產淨值進行估值的，這些資產淨值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價來確定的。這些證券被歸類為1級。
•固定收益證券：通過共同基金持有的固定收益投資是根據各自基金持有的單位的資產淨值進行估值的，這些資產淨值是通過獲得國家認可的證券交易所的報價來確定的。這些證券被歸類為第一級。其他固定收益投資的估值是交易商在估值日使用可觀察到的市場輸入為類似證券支付的估計價格，並被歸類為第二級。這些市場輸入可能包括類似評級證券的收益率曲線。少量現金以普通集體信託形式持有。固定收益證券還包括保險資產，保險資產的估值基於精算。這些證券被歸類為3級。
•另類投資：房地產資產的估值模型結合了收入和市場方法，包括外部評估，以得出公允價值。對衝基金配置是對衝基金的基金，由基金經理根據每隻基金的資產淨值進行估值。這些模型使用重要的不可觀察到的輸入，並在公允價值層次結構中被歸類為第三級。
本公司截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日的養老金計劃資產的公允價值，根據其價值是如何在公允價值層次下確定的，分類如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 股權證券 | $ | 83,135 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 83,135 | |
| | | | | | | |
固定收益證券 (1) | 168,201 | | | 2,920 | | | 6,051 | | | 177,172 | |
| 另類投資 | — | | | — | | | 10,042 | | | 10,042 | |
| | | | | | | |
| 總投資 | $ | 251,336 | | | $ | 2,920 | | | $ | 16,093 | | | $ | 270,349 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| 股權證券 | $ | 58,204 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 58,204 | |
| | | | | | | |
固定收益證券 (1) | 162,667 | | | 3,101 | | | 4,668 | | | 170,436 | |
| 另類投資 | — | | | — | | | 9,810 | | | 9,810 | |
| | | | | | | |
| 總投資 | $ | 220,871 | | | $ | 3,101 | | | $ | 14,478 | | | $ | 238,450 | |
(1)包括高收益證券以及現金和現金等價物餘額。
其他福利計劃
環球和幾家子公司提供僱主定義的繳款儲蓄計劃。這些計劃的費用總額約為$2.92021財年，百萬美元2.72020財年為百萬美元，2.62019年財政年度為1000萬美元。
注14.調查結果。普通股和優先股
普通股
截至2021年3月31日，公司股東已授權100,000,000普通股，以及24,514,867股票已發行併發行。普通股持有者在所有需要表決的事項上，每持有一股普通股有權投一票。普通股持有者也有權在公司董事會宣佈時獲得股息。董事會通常宣佈並定期支付已發行普通股的季度股息；然而，董事會完全酌情決定此類股息，沒有義務繼續發放股息。
優先股
該公司亦獲授權發行最多5,000,000優先股的股份。不是截至2021年3月31日，優先股尚未發行。
共享回購計劃
環球公司董事會已授權計劃回購公司股本(普通股和優先股)的流通股。根據這些計劃，公司已經並可能繼續以不超過現行市場價格的價格在公開市場或私下協商的交易中進行股票回購。計劃在2019年至2021年的整個財年持續實施。當前的計劃取代了即將到期的計劃，獲得授權，並於2020年11月5日生效。它授權購買最多$100公司已發行普通股的100萬美元，將於2022年11月15日或該計劃授權的資金耗盡時(以較早的時間為準)到期。在2021年3月31日，全額100根據目前的計劃，仍有100萬授權可用於股票回購。
根據這些計劃，2021財年、2020財年和2019年普通股的回購情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
| 回購股份數量 | — | | | 656,820 | | | 30,777 | | | | | |
| 回購股份的成本(單位：千美元) | $ | — | | | $ | 33,457 | | | $ | 1,443 | | | | | |
| 加權平均每股成本 | $ | — | | | $ | 50.94 | | | $ | 46.87 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
注15.交易記錄。高管股票計劃和基於股票的薪酬
高管股票計劃
公司股東已經批准了高管股票計劃，根據該計劃，公司高管、董事和員工可以獲得普通股、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、績效股票單位(PSU)、股票增值權(SARS)、激勵性股票期權和非限制性股票期權的授予和獎勵。目前，根據1997年的高管股票計劃、2002年的高管股票計劃、2007年的股票激勵計劃和2017年的股票激勵計劃，贈款是未完成的。在本公開中，這些計劃一起被稱為“計劃”。至.為止1,000,000股票可以根據2017年股票激勵計劃發行，任何獎勵類型都沒有具體的股份限制。根據1997年、2002年和2007年的計劃，可能不再頒發新的獎項。
公司的慣例是在公司上一年度財務業績公佈後的下一財年，在董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)的第一次定期會議上向高級管理人員發放基於股票的薪酬。近年來，賠償委員會只發放了RSU和PSU的補助金。外部董事在每次年度股東大會後自動獲得限制性股票單位。
根據計劃背心授予的RSU5從授予之日起數年，然後以普通股的形式支付。根據RSU獎勵的條款，受贈人將獲得額外RSU形式的股息等價物，這些RSU授予並在與原始RSU贈款相同的日期支付。PSU背心3於授出日起數年內，於授出日以普通股支付，在授出前不附帶股息或股息等價物的權利。根據PSU贈款最終支付的股票取決於薪酬委員會設定的預定業績衡量標準的實現情況，範圍可能為零至150指定獎勵的%。在2020財年背心之前授予外部董事的RSU3授權日之後的年數和2020財年的授權額歸於1年。此外，限制性股票在個人從董事服務中退休時授予。
RSU、限制性股票和PSU
下表彙總了公司2019至2021財年的RSU、限制性股票和PSU活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU | | 限制性股票 | | PSU |
| 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 股票 | | 加權平均
授予日期
公允價值 |
| 截至2019年3月31日的財年： | | | | | | | | | | | |
| 年初未歸屬 | 336,919 | | | $ | 55.77 | | | 30,200 | | | $ | 42.37 | | | 151,000 | | | $ | 50.50 | |
| 授與 | 87,621 | | | 64.53 | | | — | | | — | | | 54,800 | | | 57.12 | |
| 既得 | (99,549) | | | 59.09 | | | (8,950) | | | 44.25 | | | (49,092) | | | 45.06 | |
| 沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,834) | | | 45.55 | |
| 年終未歸屬 | 324,991 | | | 57.12 | | | 21,250 | | | 42.37 | | | 146,874 | | | 55.12 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的財年： | | | | | | | | | | | |
| 授與 | 85,463 | | | 56.39 | | | — | | | — | | | 60,728 | | | 50.16 | |
| 既得 | (74,518) | | | 54.20 | | | — | | | — | | | (67,402) | | | 49.17 | |
| 沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 年終未歸屬 | 335,936 | | | 57.89 | | | 21,250 | | | 41.58 | | | 140,200 | | | 55.73 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的財年： | | | | | | | | | | | |
| 授與 | 103,829 | | | 46.27 | | | — | | | — | | | 65,135 | | | 34.33 | |
| 既得 | (97,297) | | | 54.11 | | | (9,650) | | | 41.24 | | | (40,410) | | | 60.37 | |
| 沒收 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,778) | | | 57.83 | |
| 年終未歸屬 | 342,468 | | | $ | 55.44 | | | 11,600 | | | $ | 41.86 | | | 161,147 | | | $ | 46.20 | |
上表中授予和歸屬的股份包括RSU的股息等價物和根據PSU業績條款授予的高於基本授予的任何股份。被沒收或取消的股票包括根據這些相同的業績規定從基本PSU授予中減少的任何股份。RSU、限制性股票和PSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。
基於股票的薪酬費用
股票補償的公允價值費用在授予日期至(1)獎勵歸屬日期或(2)受贈人有資格退休而不會喪失獎勵的日期(以較早者為準)期間按比例確認。對於在授予之日已有資格退休的員工，獎勵的總公允價值在授予之日確認為費用。截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財年，股票薪酬支出總額和確認的相關所得税優惠如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 基於股票的薪酬總費用 | $ | 6,106 | | | $ | 5,631 | | | $ | 8,152 | |
| 在基於股票的薪酬費用中記錄的所得税優惠 | $ | 1,282 | | | $ | 1,182 | | | $ | 1,712 | |
截至2021年3月31日，該公司擁有4.6與股票獎勵相關的未確認薪酬支出100萬美元，將在加權平均期間確認，加權平均期約為1.1好幾年了。
注16.交易記錄。承諾、或有事項和其他事項
承付款
該公司簽訂合同，從其經營的一些國家的煙農手中購買煙草。大多數國家的合同涵蓋一個年度生長季。該公司主要通過巴西、馬拉維、莫桑比克、菲律賓、危地馬拉和墨西哥的農民合同，為農民提供季節性融資，以支持他們的作物生產，或從第三方銀行為他們的融資提供擔保。截至2021年3月31日，該公司已簽訂合同，購買約美元442下一財年將交付的煙草數量為100萬美元，123在接下來的幾年裏將交付300萬支煙草。這些數量是估計值，因為實際購買量將取決於作物產量，價格將取決於所交付煙草的質量和其他市場因素。煙草購買義務的部分資金來自向農民和其他供應商提供的短期預付款，總額約為#美元。122截至2021年3月31日，扣除津貼後的淨額為100萬。該公司在煙草交付時扣留應付給農民的款項，以償還其向農民提供的融資。如上所述和下面更詳細討論的，該公司還安排為巴西農民的銀行貸款提供擔保，而且在交付煙草時也會扣留付款，以償還這些貸款。除了購買煙草的合同義務外，該公司還承擔了與農業原料有關的承諾、核準的資本支出以及各種約為#美元的其他要求。103截至2021年3月31日，為100萬人。
擔保和其他或有負債
銀行貸款和其他或有負債的擔保
巴西2021財年利用的大部分作物融資不需要向煙草種植者提供有擔保的銀行貸款，導致在2021年3月31日取消了擔保。在2021財年之前的大部分作物融資中，該公司嚴重依賴向巴西煙草種植者提供擔保的銀行貸款進行作物融資。該公司在巴西的運營子公司的銀行擔保通常在一年內到期。子公司在交付煙草時扣留了應付給農民的款項，並將這些款項轉給了第三方銀行。如果煙農未能向附屬公司交付足夠數量的煙草，以支付其對第三方銀行的債務，將導致附屬公司根據相關擔保承擔法律責任；然而，在這種情況下，子公司將向農民追索。截至2020年3月31日，公司子公司被要求支付的未來潛在付款的最大金額是面值(包括未支付的利息)，即$3百萬美元。擔保的公允價值是一項大約#美元的負債。0.1截至2020年3月31日，為100萬。除這些擔保外，該公司還有其他或有負債，總額約為#美元。1截至2021年3月31日，主要是未償信用證項下的100萬美元。
巴西的增值税評估
如附註1所述，本公司的本地營運附屬公司為其正常營運支付鉅額增值税(“增值税”)。在巴西，當綠色煙草在各州之間轉讓時，增值税是在州一級評估的。該公司在那裏的運營子公司在聖卡塔利納州和巴拉那州種植的煙草轉移到南里奧格蘭德州的工廠進行加工時，要繳納增值税。根據對子公司特定時期增值税申報的審計，該子公司收到了聖卡塔利納州和巴拉那州税務機關對額外增值税外加利息和罰款的評估。2011年6月，聖卡塔利納州税務機關發佈了2006至2009年間的税收、利息和罰款評估，總額約為#美元。7百萬美元。2014年9月，巴拉那州税務機關發佈了一份2009年至2014年期間的税收、利息和罰款評估報告，總額約為#美元。10百萬美元。這些金額是根據2021年3月31日巴西貨幣的匯率計算的。經營子公司的管理層和外部法律顧問認為，兩個州的税務機關在確定這些評估的全部或大部分時犯了錯誤，各種辯護支持子公司的立場。
關於Santa Catarina的評估，該子公司採取了適當的步驟，對全部索賠提出異議。截至2021年3月31日，子公司的部分論點已被接受，未償還的評估已減少，儘管對剩餘評估的興趣仍在繼續積累。減少的攤款加上截至本報告所述期間終了的相關累計利息，總額約為#美元。8以2021年3月31日的匯率計算，為100萬美元。該子公司正在繼續對評估的全部剩餘金額提出異議。而合理可能的損失範圍是零最高可達全額$8根據子公司的防禦力量，剩餘評估為100萬英鎊，目前認為該範圍內不可能出現任何損失，截至2021年3月31日也沒有記錄任何責任。
關於巴拉那的評估，子公司管理層和外部律師對全額索賠提出了質疑。巴拉那評估的很大一部分是基於税務當局採取的立場，管理層和外部律師認為這些立場嚴重偏離了基本法規和相關判例法。此外，根據法律，該子公司在評估涵蓋的某些時期的納税申報不再受到税務機關的任何質疑。2015年12月，巴拉那税務當局撤回了最初的索賠，隨後發佈了一份新的評估報告。
涵蓋相同的税期。新攤款總額約為#美元。3按2021年3月31日的匯率計算為100萬美元，比原來的美元大幅減少10百萬評估。儘管減少了，但管理層和外部律師仍然認為，新的評估沒有得到基本法規和相關判例法的支持，並對索賠的全部金額提出了質疑。合理可能的損失範圍被認為是零最高可達全額$3百萬評估。然而，根據子公司的防禦力量，目前認為在該範圍內不可能出現任何損失，截至2021年3月31日也沒有記錄任何責任。
在這兩個州，就評估達成最終解決方案的過程預計將是漫長的，管理層目前無法預測這兩個案件何時結束。如果子公司最終在任何一種情況下都被要求支付任何税款、利息或罰款，那麼支付税款的部分將產生增值税抵免，子公司可能能夠收回這些抵免。
其他法律和税務事宜
本公司各附屬公司涉及其業務活動附帶的其他訴訟及税務審查。*雖然該等事項的結果無法確切預測，但管理層正積極為該等事項辯護，目前並不預期其中任何事項會對本公司的業務或財務狀況造成重大不利影響。然而，如果其中一項或多項事項以與管理層目前預期相悖的方式解決，對本公司於特定財政報告期的經營業績可能會有重大影響。
注17.交易記錄。運營細分市場
由於最近在2020和2021財年收購了植物性配料公司，在截至3月31日的財年中，2021年管理層評估了公司的全球業務活動，包括向客户提供的產品和服務，以及高級管理層的運營和財務責任。這項評估包括對其首席運營決策者如何衡量業務業績和分配資源的分析。作為這一分析的結果，高級管理層決定該公司在兩個可報告的運營部門-煙草運營和配料運營-進行運營。
煙草業務部門的活動包括選擇、採購、加工、包裝、儲存、運輸和融資煙葉，以銷售給世界各地的消費煙草產品製造商，或為這些製造商提供資金。通過位於世界各地煙草種植國家的多家運營子公司以及在未合併關聯公司中的重大所有權權益，本公司加工和/或銷售烤煙和白肋煙、深色風烤煙草和東方煙草。烤煙、白肋煙和東方煙草主要用於捲煙製造，深色風烤煙草主要用於雪茄、煙鬥煙草和無煙煙草產品的製造。其中一些煙草類型也越來越多地用於製造非可燃煙草產品，這些產品旨在為消費者提供傳統可燃產品之外的另一種選擇。煙草業務部門還為煙草客户提供物理和化學產品測試以及煙霧測試。該公司煙草業務的很大一部分收入來自向數量有限的大型跨國捲煙和雪茄製造商的銷售。
配料運營部為其客户提供廣泛的植物性配料，供人類和寵物食用。配料運營部利用各種增值製造流程，將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮汁和脱水產品。配料運營部門的客户包括大型跨國食品和飲料公司，以及規模較小的獨立實體。FruitSmart、席爾瓦和CIFI是配料運營部門的主要業務。FruitSmart生產水果和蔬菜汁、果泥、濃縮汁、香精、纖維、種子、種子油和種子粉。席爾瓦主要是一家脱水產品製造商，生產以水果和蔬菜為基礎的薄片、骰子、顆粒、粉末和混合物。2020年12月，該公司宣佈清盤CIFI，這是一家主要生產脱水和液體甘薯產品的綠地業務。有關逐步退出CIFI的更多信息，請參見附註4。
環球公司產生與高級管理、銷售、財務、法律和其他職能有關的管理費用，這些職能集中在其公司總部，以及在世界各地的幾個銷售和行政辦事處履行的職能。這些間接費用目前通常根據計劃購買和/或加工的數量分配給可報告的運營部門。管理層認為，這種分配方法目前代表了提供給運營部門的相關服務的價值。該公司目前根據分配的管理費用後的營業收入，加上未合併關聯公司的税前收益中的股本來評估其部門的業績。
截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日的財年或截至2019年3月31日的可報告部門數據如下，包括重播所有期間新的可報告運營部門報告：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售和其他營業收入 | | 營業收入 |
| 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 煙草業務 | $ | 1,841,837 | | | $ | 1,887,084 | | | $ | 2,222,246 | | | $ | 168,832 | | | $ | 146,637 | | | $ | 195,383 | |
| 配料操作 | 141,520 | | | 22,895 | | | 4,907 | | | 367 | | | (8,516) | | | (8,611) | |
| 小計 | 1,983,357 | | | 1,909,979 | | | 2,227,153 | | | 169,199 | | | 138,121 | | | 186,772 | |
扣除：未合併關聯公司税前收益中的權益(1) | | | | | | | (2,985) | | | (4,211) | | | (5,299) | |
重組和減值成本(2) | | | | | | | (22,577) | | | (7,543) | | | (20,304) | |
添加：其他收入(3) | | | | | | | 4,173 | | | — | | | — | |
| 合併合計 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | | | $ | 147,810 | | | $ | 126,367 | | | $ | 161,169 | |
| | | | | | | | | | | |
| 細分資產 | | 應收賬款淨額 |
| 三月三十一號， | | 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 煙草業務 | $ | 2,002,059 | | | $ | 1,985,732 | | | $ | 2,108,641 | | | $ | 336,876 | | | $ | 330,367 | | | $ | 367,579 | |
| 配料操作 | 339,865 | | | 135,189 | | | 24,543 | | | 30,606 | | | 10,344 | | | 531 | |
| 合併合計 | $ | 2,341,924 | | | $ | 2,120,921 | | | $ | 2,133,184 | | | $ | 367,482 | | | $ | 340,711 | | | $ | 368,110 | |
| | | | | | | | | | | |
| 商譽，淨額 | | 無形資產，淨值 |
| 三月三十一號， | | 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 煙草業務 | $ | 98,044 | | | $ | 97,963 | | | $ | 97,907 | | | $ | 82 | | | $ | 59 | | | $ | 87 | |
配料操作 | 75,007 | | | 28,863 | | | — | | | 72,222 | | | 17,802 | | | — | |
| 合併合計 | $ | 173,051 | | | $ | 126,826 | | | $ | 97,907 | | | $ | 72,304 | | | $ | 17,861 | | | $ | 87 | |
| | | | | | | | | | | |
| 資本支出 | | 折舊及攤銷 |
| 截至3月31日的財年， | | 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 煙草業務 | $ | 46,037 | | | $ | 35,175 | | | $ | 38,206 | | | $ | 33,895 | | | $ | 35,251 | | | $ | 35,449 | |
| 配料操作 | 20,117 | | | 52 | | | 554 | | | 10,838 | | | 3,128 | | | 1,655 | |
| 合併合計 | $ | 66,154 | | | $ | 35,227 | | | $ | 38,760 | | | $ | 44,733 | | | $ | 38,379 | | | $ | 37,104 | |
(1)未合併關聯公司的税前收益中的權益包括在可報告的部門營業收入中，但在合併營業收入之下報告，不包括在合併損益表中的總額中。
(2)重組和減值成本不包括在可報告的分部營業收入中，但在合併損益表中計入合併營業收入(見附註4).
(3)其他收入是與收購FruitSmart相關的部分或有對價負債的沖銷。有關更多信息，請參見注釋2。
截至2021年3月31日、2020和2019年3月31日的財年或截至2019年3月31日的地理數據如下。銷售額和其他營業收入根據發貨的最終目的地歸屬於各個國家。長期資產通常包括淨資產、廠房和設備、商譽和其他無形資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地理數據 | 銷售和其他營業收入 |
| 截至3月31日的財年， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 369,074 | | | $ | 221,428 | | | $ | 227,771 | |
| 比利時 | 366,476 | | | 361,889 | | | 390,433 | |
| 波蘭 | 97,001 | | | 84,011 | | | 145,478 | |
| 德國 | 94,519 | | | 104,525 | | | 166,397 | |
| 菲律賓 | 94,493 | | | 68,143 | | | 69,820 | |
| 中國 | 52,837 | | | 105,683 | | | 115,174 | |
| 墨西哥 | 51,448 | | | 35,475 | | | 64,700 | |
| | | | | |
| 所有其他國家/地區 | 857,509 | | | 928,825 | | | 1,047,380 | |
| 合併合計 | $ | 1,983,357 | | | $ | 1,909,979 | | | $ | 2,227,153 | |
| | | | | |
| 長壽資產 |
| 三月三十一號， |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 美國 | $ | 266,258 | | | $ | 145,764 | | | $ | 81,270 | |
| 巴西 | 134,909 | | | 138,157 | | | 139,624 | |
| 莫桑比克 | 44,206 | | | 42,964 | | | 45,051 | |
| 所有其他國家/地區 | 149,492 | | | 132,955 | | | 134,543 | |
| 合併合計 | $ | 594,865 | | | $ | 459,840 | | | $ | 400,488 | |
注18。累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度公司應佔累計其他綜合收益(虧損)各組成部分的餘額變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的財年， |
| (單位：千美元) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| 外幣折算： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (42,923) | | | $ | (40,101) | | | $ | (23,942) | |
| 環球公司的其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
外幣換算淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益#美元)1802020年) | | 8,272 | | | (3,066) | | | (16,316) | |
| | | | | | |
| 減去：可歸因於非控股權益的外幣換算淨虧損 | | (484) | | | 244 | | | 157 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 7,788 | | | (2,822) | | | (16,159) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | (35,135) | | | $ | (42,923) | | | $ | (40,101) | |
| | | | | | |
| 外匯對衝： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (12,226) | | | $ | (376) | | | $ | (35) | |
| 環球公司的其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益)$(130), $2,880及$602) | | 1,791 | | | (12,391) | | | (6,490) | |
將淨虧損(收益)重新分類為收益(扣除税費(收益)後淨額為$(2,726), $136，和$(640))(1) | | 10,021 | | | 541 | | | 6,149 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 11,812 | | | (11,850) | | | (341) | |
| 年終餘額 | | $ | (414) | | | $ | (12,226) | | | $ | (376) | |
| | | | | | |
| 利率對衝： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (27,402) | | | $ | (934) | | | $ | 6,528 | |
| 環球公司的其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益)$(637), $6,801，及$1,574) | | 2,396 | | | (25,588) | | | (5,922) | |
將淨虧損(收益)重新分類為收益(扣除税費(收益)後淨額為$(1,469), $234，及$409)(2) | | 5,526 | | | (880) | | | (1,540) | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 7,922 | | | (26,468) | | | (7,462) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | (19,480) | | | $ | (27,402) | | | $ | (934) | |
| | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利計劃： | | | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (69,046) | | | $ | (54,280) | | | $ | (42,615) | |
| 環球公司的其他全面收益(虧損)： | | | | | | |
本年度產生的淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益$(3,706), $4,715，及$4,073(3) | | 13,627 | | | (16,810) | | | (13,927) | |
| | | | | | |
攤銷計入收益(扣除税收優惠淨額#美元)895, $554，及$628)(4) | | 3,411 | | | 2,044 | | | 2,262 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | | 17,038 | | | (14,766) | | | (11,665) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 年終餘額 | | $ | (52,008) | | | $ | (69,046) | | | $ | (54,280) | |
| | | | | | |
| 年末累計其他綜合收益(虧損)合計 | | $ | (107,037) | | | $ | (151,597) | | | $ | (95,691) | |
(1) 與煙草和作物投入品銷售預測購買相關的外幣現金流對衝的收益(虧損)從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為煙草銷售給客户時的銷售成本。有關更多信息，請參見注釋11。
(2) 利率現金流對衝的收益(虧損)在未平倉利率掉期協議的債務支付相關利息時從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為利息支出，或對於終止的掉期協議重新分類為攤銷至原始到期日的利息支出。有關更多信息，請參見注釋11。
(3) 這些項目源於對本公司的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資產和負債的重新計量。這些重新衡量是在財政年度結束時每年進行的。有關更多信息，請參見注釋13。
(4) 這一累積的其他綜合收益(虧損)部分計入了淨定期收益成本的計算中。有關更多信息，請參見注釋13。
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
致環球公司股東和董事會
對財務報表的意見
本公司已審計所附環球公司(本公司)截至2021年3月31日、2021年3月31日及2020年3月31日的綜合資產負債表，截至2021年3月31日止三年內各年度的相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，以及列於指數第15(A)2項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財務狀況，以及截至2021年3月31日的三年中每一年的運營結果和現金流，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會保薦組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2021年3月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2021年5月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。
| | | | | | | | |
| | 預付給供應商的預付款 |
| 對該事項的描述 | | 截至2021年3月31日，該公司對供應商的短期和長期預付款總額約為1.44億美元，津貼總額為1800萬美元。如財務報表附註1所述，本公司為種植作物的煙農提供農藝服務和種子、化肥及其他供應的季節性預付款。這些預付款通過向該公司運送煙草來償還。管理層根據包括評估歷史損失信息和作物預測在內的假設確定了津貼。
審計管理層對供應商墊款津貼的估計是複雜的，涉及審計師的主觀判斷，因為這一估計依賴於一些受公司控制之外的市場和經濟狀況影響的因素。所使用的假設存在不確定性，這可能對津貼估計數產生重大影響。 |
| | |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們取得了瞭解，對設計進行了評估，並測試了公司對供應商墊款津貼的內部控制的運作有效性。例如，我們測試了對供應商預先批准和管理層對用於計算津貼的模型的審查和批准的控制。我們還測試了管理層用來評估數據完整性和準確性的控制措施。
為了測試對供應商的預付款額度，我們的審計程序包括評估在額度計算中使用的重要假設。例如，我們將歷史損失信息與管理層對預計作物產量的估計進行了比較，並分析了重大假設的敏感性，以評估假設變化將導致的津貼變化。我們分析了後續事件，以找出與管理層假設相反的潛在信息來源。 |
| | |
| | 可退還增值税(“增值税”)抵免 |
| 對該事項的描述 | | 截至2021年3月31日，該公司的可退還增值税(“增值税”)抵免總額約為4900萬美元，相關津貼總額約為1900萬美元。如財務報表附註1所述，在許多外國，本公司因購買和銷售煙草及煙草相關材料而支付和收取大量增值税。徵收增值税的項目因司法管轄區的不同而不同，評估税率也不同。一些司法管轄區允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免，但退税過程可能需要較長時間，退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見。一些司法管轄區還允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方，儘管實現的收益可能會從抵免的面值中大幅折現。管理層在計算估值津貼時運用判斷，以估計預計無法收回的信貸。審計管理層對增值税免税額的估計是複雜的，涉及高度的主觀性，因為估計依賴於許多因素，包括對適用税收法律法規的解釋以及公司無法控制的經濟和政治條件。所使用的假設存在不確定性，這可能會對估計產生重大影響。
|
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| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們瞭解了情況，對設計進行了評估，並測試了公司增值税津貼內部控制的運行效果。例如，我們測試了管理層對津貼中使用的模型的審查和批准的控制，以及計算中使用的數據輸入和輸出的完整性和準確性。 為了測試增值税免税額估算，我們的審計程序包括評估用於估算增值税免税額的重要假設，以及評估管理層估算的歷史準確性。例如，我們評估了管理層計算中使用的信用的歷史損失是否代表當前信用的可收回性。我們分析了重大假設的敏感性，以評估假設變化將導致的津貼變化，並考慮了後續事件，以確定與管理層假設相反的潛在信息來源。 |
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| | 收購席爾瓦國際公司的會計處理。 |
| 對該事項的描述 | | 如綜合財務報表附註1和2所述，公司於2020年10月1日以約1.64億美元的現金和590萬美元的手頭營運資金收購了席爾瓦國際公司(“席爾瓦”)100%的股本。對席爾瓦的收購被視為一項業務合併。
審計公司業務合併的會計是複雜的，因為管理層需要進行重大估計，以確定包括客户關係在內的可識別無形資產的公允價值(5300萬美元)。由於管理層使用估值模型和假設來衡量與客户相關的無形資產的公允價值，因此需要進行大量估計。確定公允價值時使用的重要假設包括貼現率和預測結果(例如收入增長率和營業利潤率)。 |
| | |
| 我們是如何在審計中解決這一問題的 | | 我們測試了公司對企業合併會計的控制。例如，我們測試了對收購的與客户相關的無形資產的控制，包括管理層對估值模型和重要假設的審查。
為測試收購客户相關無形資產的估計公允價值，我們的審核程序包括(其中包括)評估客户相關無形資產的估計公允價值所使用的重大假設。例如，我們測試了基礎數據的完整性和準確性，並將重要假設與當前行業、市場和經濟趨勢、收購業務的歷史結果以及同行業公司使用的其他指導方針進行了比較。我們請我們的估值專家協助評估公司對其估值模型的使用情況。我們對重大假設進行了敏感性分析，以評估假設變化將導致的公允價值變化。 |
/s/安永律師事務所
自1971年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
弗吉尼亞州里士滿
2021年5月28日
獨立註冊會計師事務所安永(Ernst&Young LLP)報告
淺談財務報告的內部控制
致環球公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了環球公司截至2021年3月31日的財務報告內部控制。在我們看來，環球公司(本公司)根據COSO標準，截至2021年3月31日，在所有實質性方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的綜合資產負債表，以及截至2021年3月31日的三個年度各年度的相關綜合收益表、綜合收益表、股東權益表和現金流量表，以及指數中列於第15(A)項的相關附註和財務報表附表，日期為2021年5月28日的報告對此發表了無保留意見。
正如隨附的管理層財務報告內部控制報告指出，管理層對財務報告內部控制有效性的評估和結論不包括席爾瓦國際公司的內部控制，席爾瓦國際公司列入本公司2021年綜合財務報表，截至2021年3月31日，席爾瓦國際公司的內部控制分別佔總資產和淨資產的8.5%和12.5%，佔當年淨銷售額和淨收入的3.1%和5.7%。我們對公司財務報告內部控制的審計也不包括對席爾瓦國際公司財務報告內部控制的評估。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義與侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
弗吉尼亞州里士滿
2021年5月28日
第九項：會計和財務信息披露與會計人員的變更和分歧
在截至2021年3月31日的三年中，獨立審計師沒有變化，公司與其獨立審計師在會計原則、做法或財務披露方面也沒有任何分歧。
第9A項。管制和程序
披露控制和程序
公司保持披露控制和程序，旨在確保公司根據“交易所法案”提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。公司首席執行官和首席財務官在公司管理層的參與下，評估了截至本年度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所界定)的有效性。根據這項評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責根據“交易法”第13a-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的有效內部控制。本公司的財務報告內部控制旨在向管理層和董事會提供有關編制和公平列報綜合財務報表的合理保證。由於固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現財務報表中的所有錯誤或錯報，即使被確定為有效的控制程序也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來時期的任何有效性評估的預測都有可能因為條件的變化而變得不夠充分。
根據交易法第13a-15(C)條的要求，公司首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的參與下，評估了截至2021年3月31日公司財務報告內部控制的有效性。評價依據的是特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制--綜合框架”(2013年框架)中提出的標準(“COSO標準”)。截至2021年3月31日，我們已將我們的全資子公司席爾瓦國際公司(Silva)排除在我們的合併財務報表中，從我們對財務報告的內部控制的評估中剔除。截至2021年3月31日，席爾瓦佔合併總資產的1.996億美元(8.5%)，佔截至那時的財年合併銷售額和其他運營收入的6050萬美元(3.1%)。根據這一評估，公司管理層得出結論，截至2021年3月31日，公司對財務報告的內部控制在合理保證水平下是有效的。
該公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)對截至2021年3月31日的公司財務報告內部控制進行了審計。他們關於這次審計的報告見本年度報告第91頁。
財務報告內部控制的變化
公司財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第9B項。其他資料
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
除以下陳述的事項外，本項目要求的信息在此引用本公司2021年的委託書。
以下是截至2021年5月28日該公司的高管：
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| 姓名和年齡 | | 職位 | | 過去五年的業務經驗 |
| G·C·弗里曼，III(58) | | 董事長、總裁兼首席執行官 | | 弗里曼先生於2008年8月當選為董事會主席，自2008年4月起擔任首席執行官，2006年12月當選為總裁，2005年11月當選為副總裁。弗里曼先生於2001年2月至2005年11月擔任總法律顧問兼祕書，自1997年以來一直受僱於該公司。 |
| A.L.亨施克(51歲) | | 高級副總裁兼首席運營官 | | 亨施克先生於2015年4月當選為高級副總裁兼首席運營官。2013年1月至2015年4月，他擔任環球煙葉公司(“環球煙葉”)執行副總裁。2009年11月至2013年1月，Hentschke先生擔任公司在巴西的運營子公司Universal Leaf Tabacos，Limitada的總裁兼首席執行官。自1991年以來，他一直受僱於本公司及其附屬公司。 |
| J·C·克朗(53歲) | | 高級副總裁兼首席財務官 | | 克朗納先生當選為高級副總裁兼首席財務官，自2018年9月起生效。克朗納先生於2018年2月當選為高級副總裁。他在2014年9月至2018年9月期間擔任環球葉高級副總裁。他於2011年10月至2014年9月擔任副總統。他自1993年7月以來一直受僱於該公司。 |
| T·G·布魯姆(67歲) | | 環球煙葉公司執行副總裁兼銷售總監。 | | 布魯姆先生於2012年10月當選為環球葉執行副總裁兼銷售總監。2011年4月至2012年10月，布魯姆先生擔任執行副總裁。1998年9月至2011年3月，布魯姆先生擔任銷售高級副總裁。他自1994年以來一直受僱於該公司。 |
| P.D.威格納(52歲) | | 副總統、總法律顧問兼祕書 | | Wigner先生於2007年8月當選為副總裁，2005年11月當選為總法律顧問兼祕書，並在2007年11月至2012年9月期間擔任首席合規官。Wigner先生在2004年11月至2005年11月期間擔任Universal Leaf公司的高級法律顧問。他自2003年以來一直受僱於該公司。 |
| C.H.克萊本(60歲) | | 副總裁兼助理國務卿 | | 克萊本女士當選為副總裁兼助理國務卿，自2018年2月起生效。她於2001年至2018年2月擔任助理國務卿。2004年10月至2018年2月，克萊本夫人擔任副總裁、副總法律顧問和環球葉祕書。她自1999年12月以來一直受僱於該公司。 |
| C.C.Formacek(60) | | 副總裁兼財務主管 | | Formacek女士當選為副總裁兼財務主管，自2012年4月起生效。Formacek女士在2011年4月至2012年3月期間擔任Universal Leaf的財務主管。她於二零零九年九月加入本公司，並於當時至二零一一年三月期間擔任環球樹葉的助理財務主管。 |
| S.J.布萊謝爾(44) | | 副總裁兼財務總監 | | Bleicher先生於2019年6月當選為副總裁兼財務總監。Bleicher先生於2014年8月加入公司，擔任助理財務總監至2019年5月。 |
上述人員之間並無親屬關係。
該公司有一套行為準則，其中包括紐約證券交易所對“商業行為和道德準則”的要求和證券交易委員會對“高級財務官道德準則”的要求。本行為準則適用於本公司的所有高級管理人員、員工和外部董事，包括主要高管、主要財務官和主要會計官。“行為準則”的副本可通過該公司網站的“公司治理-概述”欄目獲得，網址為：www.Universal alcorp.com。如果公司修改了行為準則的一項規定，或向董事或高管授予豁免任何此類規定的權利，公司將在證券交易委員會或紐約證券交易所要求的範圍內，在公司網站www.Universal alcorp.com上披露此類修訂和豁免的細節。
S-K條例第407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項要求的信息包含在公司2021年委託書的“公司治理和委員會-董事會委員會-薪酬委員會”、“公司治理和委員會-董事會委員會-審計委員會”的標題下，這些信息在此引用作為參考。
項目11.高級管理人員薪酬
請參閲本公司2021年委託書中的“高管薪酬”和“董事薪酬”，這些信息以參考方式併入本文。
項目12.確定某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
請參閲公司2021年委託書中的“股票所有權”標題，該信息在此引用作為參考。
第13項：建立某些關係和相關交易，以及董事獨立性
請參閲公司2021年委託書中的標題“某些交易”，該信息在此引用作為參考。S-K條例第407(A)項要求的信息包含在公司2021年委託書的“公司治理和委員會--董事獨立性”一欄下，該信息在此引用作為參考。
項目14：主要會計費和服務費
請參閲本公司2021年委託書中的“審計信息-獨立審計師的費用”和“審計信息-審批前的政策和程序”兩個標題，這些信息在此引用作為參考。
第四部分
項目15.所有展品、財務報表明細表
(A)以下內容作為本年度報告的一部分提交：
1.財務報表.
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財年合併收益表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度綜合全面收益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併資產負債表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財政年度合併現金流量表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度股東權益變動表
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的會計年度合併財務報表附註
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所關於財務報告內部控制的報告
2.財務報表明細表.
附表II-估值及合資格賬目
3.陳列品。這些展品列在本年度報告簽名頁之前的“展品索引”中。
(b)陳列品
對項目15這一部分的答覆作為本年度報告的單獨一節提交。
(C)報告財務報表明細表
附表II-估值和合格賬户顯示在本年度報告的下一頁。所有其他時間表在相關説明中不是必需的或不適用，因此被省略。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
附表II-估值及合資格賬目
環球公司
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2019年3月31日的財年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 餘額為
起頭
年份的 | | 網
加法
(沖銷)收費
到開支 | | 加法
荷電
給其他人
帳目 | | 扣減 (1) | | 天平
在末尾
年份的 |
| (單位：千美元) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的財年： | | | | | | | | | | |
壞賬準備(從應收賬款中扣除) | | $ | 1,783 | | | $ | 1,358 | | | $ | — | | | $ | (156) | | | $ | 2,985 | |
| | | | | | | | | | |
供應商賬户備抵(從對供應商的預付款和其他非流動資產中扣除) | | 21,720 | | | (2,339) | | | — | | | (1,276) | | | 18,105 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税額(從其他流動資產和其他非流動資產中扣除) | | 14,679 | | | 3,535 | | | — | | | (1,033) | | | 17,181 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的財年： | | | | | | | | | | |
壞賬準備(從應收賬款中扣除) | | $ | 2,985 | | | $ | (128) | | | $ | — | | | $ | (463) | | | $ | 2,394 | |
| | | | | | | | | | |
供應商賬户備抵(從對供應商的預付款和其他非流動資產中扣除) | | 18,105 | | | 937 | | | — | | | (2,614) | | | 16,428 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税額(從其他流動資產和其他非流動資產中扣除) | | 17,181 | | | (2,586) | | | — | | | 4,183 | | | 18,778 | |
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| 截至2021年3月31日的財年： | | | | | | | | | | |
壞賬準備(從應收賬款中扣除) | | $ | 2,394 | | | $ | 304 | | | $ | — | | | $ | (1,446) | | | $ | 1,252 | |
| | | | | | | | | | |
供應商賬户備抵(從對供應商的預付款和其他非流動資產中扣除) | | 16,428 | | | 5,534 | | | — | | | (4,145) | | | 17,817 | |
| | | | | | | | | | |
可退回税額(從其他流動資產和其他非流動資產中扣除) | | 18,778 | | | 799 | | | — | | | (408) | | | 19,169 | |
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(1) 包括直接沖銷資產和重新計量貨幣。
展品索引
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| 3.1 | | | 修訂和重新修訂的公司章程，自2011年8月9日起生效(通過參考註冊人於2011年8月9日提交的Form 8-K註冊聲明的最新報告，文件第001-00652號合併於此)。 |
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| 3.2 | | | 修訂和重新修訂的章程(截至2019年4月9日)(通過參考註冊人於2019年4月12日提交的當前表格8-K報告，文件編號001-00652併入本文)。 |
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| 4.1 | | | 依據經修訂的“1934年證券交易法”第12條對註冊人證券的説明。* |
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| 4.2 | | | 註冊人與作為受託人的化學銀行之間的契約(在此引用註冊人於1991年2月25日提交的表格8-K的當前報告，文件編號001-00652)。 |
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| 4.3 | | | 普通股股票樣本(通過引用1999年5月7日註冊人表格8-A註冊聲明的註冊人修正案第1號合併於此，文件編號001-00652)。 |
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| 10.1 | | | 通用煙葉公司執行人壽保險協議(本文通過引用註冊人截至1994年6月30日財年的10-K表格年度報告第001-00652號文件合併而成)。 |
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| 10.2 | | | 環球煙葉公司，公司遞延收入計劃(通過引用註冊人1991年2月8日的8-K表格報告，第001-00652號文件合併於此)。 |
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| 10.3 | | | 環球煙葉公司，公司福利替代計劃(通過引用註冊人1991年2月8日的8-K表格報告，文件第001-00652號合併於此)。 |
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| 10.4 | | | 環球煙葉公司，股份有限公司1994年福利替代計劃(通過引用註冊人截至1994年6月30日的財政年度10-K表格年度報告，文件第001-00652號合併於此)。 |
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| 10.5 | | | 環球煙葉公司，有限公司1996年福利恢復計劃(通過引用註冊人截至1996年6月30日的財政年度10-K表格年度報告，文件第001-00652號合併於此)。 |
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| 10.6 | | | 環球煙葉公司1994年成立的遞延收入計劃，於1998年7月1日修訂和重述(在此引用註冊人截至1998年9月30日的10-Q表格季度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.7 | | | 環球公司非董事遞延收入計劃，於1998年10月1日重述(在此引用註冊人截至1998年9月30日的10-Q表格季度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.8 | | | 環球公司非僱員董事限制性股票協議修訂表(合併於此，參考註冊人於2010年6月9日提交的當前8-K表格報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.9 | | | 表格控制變更協議(在此引用註冊人於2008年11月10日提交的表格8-K的當前報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.10 | | | 環球公司董事慈善獎勵計劃(在此引用註冊人截至1998年6月30日會計年度的10-K表格年度報告，文件編號：0001-00652)。 |
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| 10.11 | | | 環球公司1997年執行股票計劃，該計劃於2003年8月7日修訂(通過引用註冊人截至2003年6月30日會計年度的10-K表格年度報告第001-00652號文件合併於此)。 |
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| 10.12 | | | 環球公司2002年執行股票計劃，於2003年8月7日修訂(在此引用註冊人截至2003年6月30日會計年度的10-K表格年度報告，文件第001-00652號)。 |
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| 10.13 | | | 限售股獎勵協議表格(結合於此，參考註冊人於2008年11月10日提交的表格8-K的當前報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.14 | | | 環球公司2007年修訂和重訂的股票激勵計劃於2012年8月7日生效(通過引用2012年6月28日提交的註冊人最終委託書第001-00652號文件的附件A併入本文)。 |
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| 10.15 | | | 修訂並重新制定了環球公司高管年度激勵計劃(本文引用註冊人於2019年7月24日提交的最終委託書，文件編號001-00652)。 |
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| 10.16 | | | 環球公司2017年股票激勵計劃(通過參考註冊人於2017年6月26日提交的最終委託書(文件編號001-00652)合併於此。 |
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| 10.17 | | | 環球公司二零一零年限制性股票協議表格及授予指定行政人員的獎勵時間表(結合於此以參考註冊人截至二零一零年三月三十一日的財政年度10-K表格年度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.18 | | | 環球煙葉公司，法人遞延收入計劃III，於2008年12月31日修訂並重述(本文引用註冊人截至2010年3月31日會計年度的Form 10-K年度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.19 | | | 環球公司非董事遞延收入計劃III，於2008年12月31日修訂及重述，並於2010年2月1日修訂(本文引用註冊人截至2010年3月31日的財政年度10-K表格年度報告第001-00652號文件)。 |
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| 10.20 | | | 環球公司2011年限制性股票獎勵協議表格(在此引用註冊人截至2011年3月31日會計年度的表格10-K年度報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.21 | | | 環球公司業績獎勵協議表格(在此引用註冊人截至2011年3月31日會計年度的10-K表格年度報告，文件編號001-00652)。 |
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| 10.22 | | | 本公司、摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、SunTrust Bank和AgFirst Farm Credit Bank(聯合辛迪加代理)以及KeyBank National Association和Capital One National Association(聯合文件代理)於2018年12月20日簽訂的信貸協議(本文引用註冊人於2018年12月21日(2018年12月20日)的8-K表格當前報告，文件第001-00652號)。 |
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| 10.23 | | | 股票購買協議，日期為2019年11月20日，由環球公司、FruitSmart，Inc.、其中指名的賣方和詹姆斯·P·厄爾利作為賣方代表簽署(通過參考註冊人2019年11月20日提交的當前8-K表格報告第001-00652號合併於此) |
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| 10.24 | | | 購買協議，日期為2020年9月8日，由環球公司、席爾瓦國際公司、賣方託爾斯滕·施泰因豪斯和代表託爾斯滕·施泰因豪斯簽訂，文件編號為001-00652(在此引用註冊人目前提交的表格8-K報告，文件編號001-00652)，購買協議日期為2020年9月8日，由其中指定的賣方託爾斯滕·施泰因豪斯(Torsten Steinhaus)代表簽署，日期為2020年9月8日。 |
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| 10.25 | | | 管理層變更控制遣散費政策(在此引用註冊人截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告，文件編號001-00652) |
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| 10.26 | | | 截至2020年12月17日，環球公司作為借款人，其中指定的貸款人摩根大通銀行為行政代理，Truist Bank和AgFirst Farm Credit Bank為聯合辛迪加代理，KeyBank National Association和Capital One National Association作為共同文件代理(通過引用註冊人目前提交的表格8-K報告，文件第001-00652號合併於此)，該協議於2020年12月17日生效，修正案日期為2020年12月17日，修訂日期為2020年12月17日，由環球公司作為借款人，其中指定的貸款人是摩根大通銀行和農業第一農場信貸銀行，作為聯合辛迪加代理，KeyBank National Association和Capital One National Association作為共同文件代理(通過引用註冊人目前提交的表格8-K報告，文件第001-00652號) |
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| 21 | | | 註冊人的附屬公司。* |
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| 23 | | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。* |
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| 31.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。* |
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| 31.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。* |
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| 32.1 | | | 行政總裁依據“美國法典”第18編第1350條發表的聲明。* |
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| 32.2 | | | 依據“美國法典”第18編第1350條作出的首席財務官報表。* |
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| 101 | | | 互動數據文件(以電子方式提交)* |
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| | 101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。101.SCH XBRL分類擴展模式文檔101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔101.DEF XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔101.LAB XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔101.PRE XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔根據S-T規則406T，本年度報告表格10-K附件101中的XBRL相關信息不應視為除非在該申請中通過具體引用明確規定。 |
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| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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*在此提交的文件。
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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| | | 環球公司 |
| 2021年5月28日 | | | |
| | 由以下人員提供： | 喬治·C·弗里曼，III |
| | | 喬治·C·弗里曼，三世
董事長、總裁兼首席執行官 |
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| 喬治·C·弗里曼，III | | 董事長、總裁、首席執行官兼董事 | | 2021年5月28日 |
| 喬治·C·弗里曼，三世 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/約翰·C·克朗納(Johan C.Kroner) | | 高級副總裁兼首席財務官 | | 2021年5月28日 |
| 約翰·C·克朗納 | | (首席財務官) | | |
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| /s/Scott J.Bleicher | | 副總裁兼財務總監 | | 2021年5月28日 |
| 斯科特·J·布萊徹 | | (首席會計官) | | |
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| /s/戴安娜·F·坎託 | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 戴安娜·F·康託 | | | | |
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| /s/倫納特·R·弗里曼(Lennart R.Freeman) | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 倫納特·R·弗里曼 | | | | |
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| /s/託馬斯·H·約翰遜 | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 託馬斯·H·約翰遜 | | | | |
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| /s/邁克爾·T·勞頓(Michael T.Lawton) | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 邁克爾·T·勞頓(Michael T.Lawton) | | | | |
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| /s/Robert C.Sledd | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 羅伯特·C·斯萊德 | | | | |
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| /s/小託馬斯·H·圖利奇(Thomas H.Tullidge，Jr.) | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 小託馬斯·H·圖利奇(Thomas H.Tullidge，Jr.) | | | | |
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| /s/傑奎琳·T·威廉姆斯 | | 導演 | | 2021年5月28日 |
| 傑奎琳·T·威廉姆斯 | | | | |
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