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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q


☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度的季度報告4月30日，2021


☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

委託文件編號：1-16497

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其約章)

紐約		13-2595932
(州或其他司法管轄區公司或組織)		(美國國税局僱主識別號碼)

650號公路, 斯蒂。三百七十五帕拉默斯, 新澤西		07652-3556
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(201) 267-8000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

每節課的標題

交易

符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

MOV

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器	☐	加速文件管理器	☒	非加速文件管理器	☐
規模較小的報告公司	☐	新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒

截至2021年5月24日，註冊人的普通股和A類普通股的流通股數量為16,819,629和6,559,999分別為。

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

Form 10-Q季度報告索引

2021年4月30日

			頁面
第I部分	財務信息(未經審計)
	第一項。	截至2021年4月30日、2021年1月31日和2020年4月30日的合併資產負債表	3
		截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的綜合營業報表	4
		截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月綜合全面收益(虧損)表	5
		截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月合併現金流量表	6
		合併財務報表附註	7
	第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	22
	第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	31
	項目4.	管制和程序	31
第II部	其他資料
	第一項。	法律程序	32
	項目1A。	風險因素	32
	第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	32
	第6項	陳列品	34
簽名			35

第一部分-財務信息

第一項：財務報表

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

(未經審計)

	4月30日，			1月31日，			4月30日，
	2021			2021			2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	186,950		$	223,811		$	187,830
貿易應收賬款淨額		78,584			76,931			49,765
盤存		169,966			152,580			177,832
其他流動資產		23,649			23,479			26,529
應收所得税		24,305			24,850			520
流動資產總額		483,454			501,651			442,476
財產、廠房和設備、淨值		20,599			22,349			26,934
經營性租賃使用權資產		72,836			76,070			86,444
遞延所得税和非流動所得税		41,528			42,507			67,281
其他無形資產，淨額		16,300			17,081			18,272
其他非流動資產		59,989			59,599			56,506
總資產	$	694,706		$	719,257		$	697,913
負債和權益
流動負債：
應付帳款	$	34,595		$	28,187		$	19,241
應計負債		45,687			51,124			39,489
應計工資總額和福利		9,727			18,047			6,768
流動經營租賃負債		15,413			15,861			15,053
應付所得税		9,128			14,452			13,064
流動負債總額		114,550			127,671			93,615
應付給銀行的貸款		10,000			21,230			82,510
應付遞延和非流動所得税		21,280			21,895			25,085
非流動經營租賃負債		65,568			68,412			78,471
其他非流動負債		51,528			50,115			44,721
總負債		262,926			289,323			324,402
承付款和或有事項(附註11)
可贖回的非控股權益		2,560			2,600			2,966
股本：
優先股，$0.01面值，5,000,000授權股份；不是股票發佈了一份報告。		—			—			—
普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份； 28,372,938, 28,078,241和28,000,364已發行和已發行的股票，分別為兩個月和兩個月。		284			281			280
A類普通股，$0.01面值，30,000,000授權股份； 6,560,509, 6,610,509和6,608,548已發行和已發行的股票，分別為兩個月和兩個月。		65			65			65
超出票面價值的資本		215,890			214,043			210,070
留存收益		346,408			341,641			305,486
累計其他綜合收益		89,406			92,540			77,074
國庫股，11,558,546, 11,492,591和11,480,231股票，分別為兩家，按成本價計算		(225,276	)		(223,306	)		(223,176	)
Total Movado Group，Inc.股東權益總額		426,777			425,264			369,799
非控股權益		2,443			2,070			746
總股本		429,220			427,334			370,545
總負債、可贖回的非控股權益和權益	$	694,706		$	719,257		$	697,913

請參閲合併財務報表附註

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

合併業務報表

(單位為千，每股除外)

(未經審計)

	截至4月30日的三個月，
	2021			2020
淨銷售額	$	134,798		$	69,666
銷售成本		60,596			37,773
毛利		74,202			31,893
銷售、一般和行政		60,946			58,137
商譽及無形資產減值(附註6)		—			155,919
總運營費用		60,946			214,056
營業收入/(虧損)		13,256			(182,163	)
營業外收入/(費用)：
其他收入		100			15
利息支出		(275	)		(271	)
所得税前收益/(虧損)		13,081			(182,419	)
所得税撥備/(利益)(附註12)		3,330			(32,330	)
淨收益/(虧損)		9,751			(150,089	)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損)		342			(96	)
可歸因於Movado Group，Inc.的淨收益/(虧損)	$	9,409		$	(149,993	)

每股基本收益/(虧損)：
加權基本平均流通股		23,320			23,141
可歸因於Movado Group，Inc.的每股淨收益/(虧損)	$	0.40		$	(6.48	)

每股攤薄收益/(虧損)：
加權稀釋平均流通股		23,741			23,141
可歸因於Movado Group，Inc.的每股淨收益/(虧損)	$	0.40		$	(6.48	)

請參閲合併財務報表附註

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

綜合全面收益表(損益表)

(單位：千)

(未經審計)

	截至4月30日的三個月，
	2021			2020
淨收益/(虧損)	$	9,751		$	(150,089	)
其他綜合收益/(虧損)：
投資未實現收益/(虧損)淨額，扣除税金撥備/(收益)淨額為#美元。14和$(13)，分別		41			(38	)
攤銷先前服務成本，扣除税金撥備#美元4及$4，分別		14			13
外幣折算調整		(3,189	)		(7,951	)
扣除税金後的其他綜合損失總額		(3,134	)		(7,976	)
更少：
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)：
淨收益/(虧損)		342			(96	)
外幣折算調整		(9	)		(64	)
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損)總額	$	333		$	(160	)
可歸因於Movado Group，Inc.的全面收益/(虧損)總額	$	6,284		$	(157,905	)

請參閲合併財務報表附註

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

	截至4月30日的三個月，
	2021			2020
經營活動的現金流：
可歸因於Movado Group，Inc.的淨收益/(虧損)	$	9,409		$	(149,993	)
對淨(虧損)/收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
商譽和無形資產減值		—			155,919
非現金企業計劃		—			7,240
折舊及攤銷		3,173			3,885
交易性(收益)/虧損		(795	)		625
存貨和應收賬款撥備		776			468
遞延所得税		354			(42,241	)
基於股票的薪酬		1,554			1,572
其他		399			4
資產負債變動情況：
貿易應收賬款		(1,896	)		25,432
盤存		(19,525	)		(10,342	)
其他流動資產		350			(1,259	)
應付帳款		6,898			(15,655	)
應計負債		(3,594	)		(6,134	)
應計工資總額和福利		(8,234	)		500
應付所得税		(5,261	)		4,781
其他非流動資產		610			(366	)
其他非流動負債		409			(17	)
用於經營活動的現金淨額		(15,373	)		(25,581	)
投資活動的現金流：
資本支出		(407	)		(926	)
商標和其他無形資產		(44	)		(41	)
用於投資活動的淨現金		(451	)		(967	)
融資活動的現金流：
償還銀行借款		(11,140	)		—
銀行借款收益		—			30,879
支付的股息		(6,962	)		—
已行使的股票獎勵和期權以及其他變更		(1,385	)		(367	)
股票回購		(316	)		—
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供		(19,803	)		30,512
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(1,249	)		(2,007	)
現金、現金等價物和限制性現金淨額(減少)/增加		(36,876	)		1,957
年初現金、現金等價物和限制性現金		224,423			186,438
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	187,547		$	188,395

現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
現金和現金等價物	$	186,950		$	187,830
計入其他非流動資產的限制性現金		597			565
現金、現金等價物和限制性現金	$	187,547		$	188,395

請參閲合併財務報表附註

莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)

合併財務報表附註

(未經審計)

注1- 陳述的基礎

隨附的中期未經審計綜合財務報表由Movado Group，Inc.(“本公司”)編制，其編制方式與編制公司截至2021年1月31日會計年度的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K年度報告”)中使用的經審計綜合財務報表的方式一致。未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，該原則要求本公司作出影響未經審計的綜合財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間收入和支出的已報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，隨附的未經審計綜合財務報表反映了公允報告所列期財務狀況和經營業績所需的所有調整，僅包括正常和經常性調整。截至2021年1月31日的綜合資產負債表數據來自經審計的年度財務報表，該年度財務報表包括在公司2021年年報Form 10-K中，應結合這些中期未經審計財務報表閲讀。報告的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。

注2--新冠肺炎大流行的影響

2019年12月，新冠肺炎應運而生，並隨後在全球範圍內傳播。世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎大流行，導致聯邦、州和地方政府以及其他當局強制實施各種限制，包括旅行限制、隔離和其他社會距離要求。作為疫情爆發的結果，在2020年3月中旬，由於與新冠肺炎相關的健康問題，本公司和本公司的大多數批發客户暫時關閉了所有零售店。儘管該公司在2021財年第二季度重新開放了所有零售店，公司的大多數實體批發客户也重新開放了他們的大部分零售點，但非必需消費品部門在全球實體零售點仍然面臨着巨大的挑戰。

公司以健康的流動性狀況進入這一不確定時期，並採取行動增強其財務流動性和靈活性，包括最大限度地減少所有非必要的運營費用(包括營銷、差旅和諮詢服務)，重新評估所有資本支出，大約80在2020年3月至6月期間，本公司北美員工總數佔本公司員工總數的2%，並暫時降低國際僱員的工作率，同時根據當地政府的指導方針和計劃申請可用的政府工資補貼，暫停本公司的股票回購計劃和定期季度股息，在2020年4月至6月期間削減工資和暫停董事會費用，修訂許可協議以減少2021財年的特許權使用費義務，並就其公司門店和某些其他租賃的租金義務進行租金減免談判。作為一項預防措施，該公司額外借入了#美元。30.9該公司於2020年3月根據其循環信貸安排償還了100萬美元，並修訂了其循環信貸安排，以修改其一些財務契約(見附註8-債務和信貸額度)。*在2021財年，該公司償還了#美元64.5百萬美元的循環信貸安排，並額外償還了$11.1在2022財年第一季度。在2021年4月30日，$10.0在本公司的循環信貸安排下，仍有100萬美元未償還。

作為本公司針對新冠肺炎疫情帶來的持續經濟挑戰，繼續降低運營費用和調整現金流的努力的一部分，本公司於2020年6月29日承諾實施重組計劃(以下簡稱《重組計劃》)(見附註5-重組規定以供進一步討論)。

本公司每年至少於每個會計年度第四季度或當事件或環境變化顯示其賬面值可能無法收回時，每年評估其長期資產、經營租賃使用權資產、商譽及無形資產的減值指標。鑑於公司銷售額大幅下降，以及由於新冠肺炎疫情導致公司零售店和批發客户關閉導致現金流預測減少，以及公司市值大幅下降，公司認定2021財年第一季度發生了觸發事件，需要對商譽和無形資產進行減值評估。這一分析導致與商譽相關的減值費用為#美元。133.7百萬美元和無形資產22.22021財年第一季度為100萬。有關這些減值的進一步討論，請參閲附註6-商譽和無形資產。

雖然目前很難預測對公司業務的全部影響程度，但在可預見的未來，新冠肺炎疫情預計將繼續影響公司的運營業績。除了新冠肺炎病例在許多地區死灰復燃導致許多國家收緊控制和緩解措施外，與大流行相關的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響消費者行為、支出水平、購物偏好和旅遊業。儘管如此，最近幾個季度疫情對公司的不利影響已經大大減少，公司相信，基於公司目前的預期、運營現金流以及其信貸額度和手頭現金，公司有足夠的資金支持其運營、資本和償債要求，並預計在這些財務報表發佈後的未來12個月內繼續遵守其債務契約。

注3- 最近的會計聲明

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本指南為合同修改和與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係提供了實際的便利措施。本指引適用於本公司以LIBOR為參考利率的借款工具，即日生效，但有效期至2022年12月31日。公司正在評估指南中的可選權宜之計和例外情況，雖然從倫敦銀行同業拆借利率過渡可能會對持有或到期的任何與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的證券、貸款、衍生品或其他金融工具或延期的市場或價值產生不利影響，但本公司並不例外，也不認為採用本準則會對其綜合財務報表產生實質性影響。

注4-每股收益和現金股息

該公司在基本攤薄的基礎上公佈了Movado Group，Inc.的應佔淨收益/(虧損)，該淨收益/(虧損)經非控股權益(如適用)調整後的每股收益/(虧損)。基本每股收益是使用期內已發行的加權平均股票計算的。稀釋每股收益是使用經稀釋普通股等價物調整後的加權平均流通股數量計算的。

計算每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)時使用的股票數量如下(以千為單位)：

	截至4月30日的三個月，
	2021		2020
加權平均已發行普通股：
基本信息		23,320		23,141
稀釋證券的影響：
購買股份的股票獎勵和期權普通股		421		—
稀釋		23,741		23,141

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，大約536,000和 891,000分別有可能稀釋的普通股等價物被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2020年4月30日的三個月，公司還擁有約120,000可能會稀釋未來期間每股收益的股票期權，這些期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為考慮到該期間的淨虧損，它們的影響將是反稀釋的。

2021年3月25日，公司宣佈季度現金股息為$0.20每股應於2021年4月21日支付給2021年4月7日登記在冊的股東。股息總額為$。4.6一百萬美元被支付給2021年4月21日。此外，公司於2021年2月5日派發現金股息，金額為$。2.3百萬美元給登記在冊的股東2021年1月21日共$0.10每股。在2021財年第一季度，該公司沒有宣佈季度現金股息。

附註5--重組撥備

2020年6月29日，公司承諾實施重組計劃，作為公司降低運營費用和調整現金流計劃的一部分，以應對新冠肺炎疫情帶來的持續經濟挑戰及其對公司業務的影響。重組計劃在2021財年第二季度完成，儘管現金遣散費將隨着時間的推移支付，此類支付將持續到本財年。在總額為$12.62021財年記錄的百萬美元撥備，$7.5截至2022財年第一季度，已支付100萬美元(美元6.7其中100萬美元是在2021財年支付的)，約為$1.7預計在本財年剩餘時間內，100萬美元將產生現金支付，剩餘的美元1.3百萬美元導致非現金使用($2.12021年財政年度使用了100萬)。該公司預計每年節省的資金在#美元左右。14百萬至$16與遣散費和員工相關的財產有關的費用(見下表其他部分)。

截至2021年4月30日的三個月，與公司公司計劃相關的撥備，包括與重組計劃相關的撥備，前滾彙總如下(單位：千)：

	餘額2021年1月31日		備抵		非現金使用			現金支付			餘額2021年4月30日
重組計劃：
遣散費與員工相關(1)	$	2,378	$	—	$	—		$	(787	)	$	1,591
其他(2)		51		—		—			(3	)		48
其他公司計劃：
遣散費和與員工相關的費用		—		—		—			—			—
庫存(3)		407		—		(21	)		—			386
應收賬款(4)		926		—		—			—			926
其他(2)		19		—		—			—			19
總計	$	3,781	$	—	$	(21	)	$	(790	)	$	2,970

截至2020年4月30日的三個月，與公司公司計劃相關的撥備，包括與重組計劃相關的撥備，前滾彙總如下(單位：千)：

	餘額2020年1月31日		備抵		非現金使用		現金支付		餘額2020年4月30日
重組計劃：
遣散費和與員工相關的費用	$	—	$	—	$	—	$	—	$	—
其他(2)		—		—		—		—		—
其他公司計劃：
遣散費和與員工相關的費用		—		936		—		—		936
庫存(3)		—		3,507		—		—		3,507
應收賬款(4)		—		1,075		—		—		1,075
其他		—		1,722		—		—		1,722
總計	$	—	$	7,240	$	—	$	—	$	7,240

以下金額包括在截至2021年4月30日的綜合資產負債表中：

(1)

$1.2百萬美元計入應計工資和福利，以及$0.4包括在資本中的超過票面價值的百萬美元。

(2)

應計負債中包含的餘額。

(3)

包括在庫存中的儲備。

(4)

計入應收貿易賬款的準備金，淨額。

在2020年4月30日，包括在Other中的金額約為$1.5與取消的全球客户活動的未退還押金相關的百萬註銷。

按運營部門劃分的公司計劃成本如下：

	截至2020年4月30日的三個月的撥備
手錶和配飾品牌：
美國	$	4,704
國際		2,536
總手錶和配飾品牌		7,240
公司門店總數		—
合併總數	$	7,240

銷售成本	$	3,508
銷售、一般和行政		3,732
總計	$	7,240

有不是為2022財年第一季度的重組撥備。

附註6-商譽和無形資產

該公司在每個會計年度第四季度初或如果發生的事件很可能使公允價值低於其賬面價值，則對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。

在截至2020年4月30日的三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店和本公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及本公司市值下降，本公司得出結論，2021財年第一季度發生了觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)、MVMT和Company Stores的長期資產進行量化中期減值評估

T該公司對截至2020年4月30日的MVMT、Olivia Burton和Company Stores的長期資產進行了可恢復性測試。本公司的結論是，Olivia Burton和本公司Stores的長期資產的賬面價值可以收回，而MVMT的長期資產可能無法收回。利用特許權使用費確定MVMT商號估值中的貼現預計未來現金流，以及採用貼現現金流量法評估MVMT的客户關係，本公司得出結論，MVMT的商號和客户關係的公允價值沒有超過其賬面價值。因此，該公司在手錶和配飾品牌部門記錄的減值費用總計為$22.22021財年第一季度，MVMT的商標名減少到$2.4和MVMT的客户關係零.

在調整MVMT無形資產的賬面價值後，公司完成了中期量化減值測試在截至2020年4月30日的商譽報告中，本公司將手錶和配飾品牌報告單位的公允價值與其各自的賬面價值進行了比較。沒有像以前那樣對公司商店報告單位進行商譽減值測試不是在這個報道組的善意。手錶及配件報告單位的公允價值估計是基於收入和市場方法。收益法下的貼現現金流方法包括根據戈登增長模型估計離散預測期內的現金流和最終價值，並以反映現金流相對風險的收益率進行貼現。市場法涉及根據手錶及配飾品牌報告部門的相對歷史和預測業務，對源自可比上市公司的報告部門的經營業績應用估值倍數。

貼現現金流模型中使用的關鍵估計和假設包括公司的貼現率、收入增長率、息税前利潤和長期增長率。公司的假設是基於報告單位的實際歷史業績，並考慮到最近經營業績的嚴重和持續疲軟，以及預期的回收率，以及基於截至評估日期的公司普通股的市場價格的隱含風險溢價。市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。手錶及配件品牌部門賬面價值超出公允價值估計的部分計入手錶及配件品牌部門的商譽 2021年第一季度的減值費用，總額為$133.7百萬美元，這導致了零商譽還在。下半身

2022財年第一季度沒有觸發事件。

截至2021年4月30日的三個月其他無形資產賬面金額變動情況如下(單位：千)：

	商品名稱			顧客兩性關係			其他(1)			總計
加權平均攤銷期限(年)	10			6			10
2021年1月31日的餘額	$	10,860		$	5,168		$	1,053		$	17,081
加法		—			—			44			44
攤銷		(411	)		(425	)		(63	)		(899	)
外匯影響		74			15			(15	)		74
2021年4月30日的餘額	$	10,523		$	4,758		$	1,019		$	16,300

(1)	其他費用包括與商標相關的費用和與奧利維亞·伯頓品牌相關的競業禁止協議。

無形資產的攤銷費用為#美元。0.9百萬和 $1.3截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元。

注7-庫存

庫存包括以下內容(以千計)：

	4月30日， 2021		1月31日， 2021		4月30日， 2020
成品	$	123,779	$	107,246	$	129,918
零部件		41,931		40,735		43,411
在製品		4,256		4,599		4,503
	$	169,966	$	152,580	$	177,832

附註8--債務和信貸額度

於2018年10月12日，本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(連同本公司，“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”，以及本公司的瑞士全資附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重訂的協議。N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身分，稱為“代理人”)。信貸協議修訂並重申了本公司於2015年1月30日之前的信貸協議，並延長了美元的到期日。100.0根據本協議提供的百萬優先擔保循環信貸安排(“貸款”)2023年10月12日。該設施包括$15.0百萬信用證次融資，一美元25.0百萬美元的Swingline子設施和75.0為瑞士借款人的借款增加了100萬美元，併為貸款機制的未承諾增加預留了至多#美元的準備金50.0根據習慣條款和條件，總計100萬美元。

於2020年6月5日，本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。其中，第二修正案規定從2020年4月30日開始對信貸協議中的金融維護契約提供臨時救濟，同時還暫時收緊某些契約，並暫時提高利率和承諾費。由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑，信貸協議的這些臨時變化終止。此外，第二修正案永久性地提高了信貸協議下貸款的LIBOR下限，從0%至1.00%，並永久性地將EBITDA財務契約的最低水平降至#美元。35.0百萬美元，從截至2021年7月31日的四個季度開始。

截至2021年4月30日和2020年4月30日，零和70.0分別為百萬瑞士法郎(美元等值於零及$72.5分別為百萬美元)，除$10.0截至2021年和2020年4月30日，在貸款機制下的未償還貸款中。該貸款下的可用金額減去了與零售和運營設施租賃相關的未付信用證總數，以及加拿大皇家銀行發放給加拿大皇家銀行的工資總額，總額約為#美元。這些信用證與零售和運營設施租賃有關，並與加拿大皇家銀行的工資相關。0.32021年4月30日和2020年4月30日均為100萬。在2021年4月30日，信用證的到期日為2022年4月26日。截至2021年4月30日和2020年4月30日，該基金下的可用性為$89.7百萬美元和$17.2分別為百萬美元。

該公司的加權平均借款額度為#美元。13.1百萬美元和$65.6在截至2021年和2020年4月30日的三個月內分別為100萬美元，加權平均利率為3.21%和1.17分別在截至2021年和2020年4月30日的三個月內增長了2%。*

該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度，期限不詳。截至2021年4月30日和2020年4月30日，這些信用額度總計6.5這兩個時期都有100萬瑞士法郎，美元相當於#美元7.1百萬美元和$6.7分別為百萬美元。截至2021年4月30日和2020年，不是以這些額度為抵押的借款。截至2021年4月30日和2020年，二歐洲銀行已代表以下機構擔保了對第三方的義務二該公司的外國子公司的美元等值於美元1.3百萬美元和$1.2分別為各種外幣的百萬美元，其中 $0.6百萬，在這兩個時期，都是受限制的存款，因為它與租賃協議有關。

支付利息的現金(包括未使用的承諾費)為#美元。0.2分別截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月期間的100萬美元。

附註9-衍生金融工具

截至2021年4月30日，公司的全部淨遠期合約套期保值組合包括7.5百萬人民幣摺合人民幣，12.0一百萬瑞士法郎等值，15.5百萬美元等值，12.6百萬歐元等值和0.9等值百萬英鎊，不同的到期日2021年9月8日。根據ASC815，這些遠期合約不被指定為合格套期保值，衍生品和套期保值，因此，這些衍生品的公允價值變動在其產生期間的收益中確認。與這些遠期合同相關的淨收益或損失包括在綜合經營報表中的銷售和銷售成本以及一般和行政費用中。與這些外幣合同有關的現金流在經營活動中分類。

見附註10-公允價值計量及其在衍生工具綜合資產負債表中的列報。

在截至2021年4月30日的季度，該公司做到了不是I don‘我沒有任何現金流對衝。

附註10-公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。會計準則建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次，如下所示：

•

級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。

•

第2級-除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入。

•

級別3-根據公司的假設無法觀察到的輸入。

該指南要求，如果沒有不必要的成本和努力就可以獲得可觀察到的市場數據，則需要使用此類數據。

下表列出了截至2021年4月30日和2020年4月30日以及2021年1月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次(單位：千)：

		2021年4月30日的公允價值
	資產負債表位置	1級		2級		3級		總計
資產：
可供出售的證券	其他流動資產	$	240	$	—	$	—	$	240
短期投資	其他流動資產		169		—		—		169
SERP資產-僱主	其他非流動資產		740		—		—		740
SERP資產-員工	其他非流動資產		47,346		—		—		47,346
固定福利計劃資產	其他非流動負債		—		—		25,723		25,723
對衝衍生品	其他流動資產		—		130		—		130
總計		$	48,495	$	130	$	25,723	$	74,348
負債：
SERP負債-員工	其他非流動負債	$	47,346	$	—	$	—	$	47,346
對衝衍生品	應計負債		—		74		—		74
總計		$	47,346	$	74	$	—	$	47,420

		公允價值於2021年1月31日
	資產負債表位置	1級		2級		3級		總計
資產：
可供出售的證券	其他流動資產	$	184	$	—	$	—	$	184
短期投資	其他流動資產		162		—		—		162
SERP資產-僱主	其他非流動資產		605		—		—		605
SERP資產-員工	其他非流動資產		46,673		—		—		46,673
固定福利計劃資產	其他非流動負債		—		—		25,837		25,837
總計		$	47,624	$	—	$	25,837	$	73,461
負債：
SERP負債-員工	其他非流動負債	$	46,673	$	—	$	—	$	46,673
對衝衍生品	應計負債		—		13		—		13
總計		$	46,673	$	13	$	—	$	46,686

		2020年4月30日的公允價值
	資產負債表位置	1級		2級		3級		總計
資產：
可供出售的證券	其他流動資產	$	133	$	—	$	—	$	133
短期投資	其他流動資產		148		—		—		148
SERP資產-僱主	其他非流動資產		964		—		—		964
SERP資產-員工	其他非流動資產		41,759		—		—		41,759
固定福利計劃資產	其他非流動負債		—		—		22,799		22,799
對衝衍生品	其他流動資產		—		5		—		5
總計		$	43,004	$	5	$	22,799	$	65,808
負債：
SERP負債-員工	其他非流動負債	$	41,735	$	—	$	—	$	41,735
對衝衍生品	應計負債		—		29		—		29
總計		$	41,735	$	29	$	—	$	41,764

本公司可供出售證券的公允價值以市場報價為基礎。短期投資的公允價值，即保證投資證書，是根據其購買價格加上每年計算的0.5%計算得出的。。與本公司的固定供款補充高管退休計劃(“SERP”)相關的資產包括僱主(未歸屬員工)和員工資產，這些資產投資於按市場報價計算公允價值的投資基金。SERP負債代表公司對計劃中員工既有餘額的負債。該套期保值衍生工具由本公司訂立，主要是為了減少其對瑞郎及歐元匯率風險的風險敞口。本公司對衝衍生品的公允價值是根據外匯報價和報價利率計算的。由於類似工具的可用性和浮動匯率，截至2021年4月30日、2021年1月31日和2020年4月30日，債務賬面價值接近公允價值。

該公司在瑞士發起了一項固定收益養老金計劃。這個計劃涵蓋某些國際僱員，並基於服務年限和職業平均薪資基礎上的薪酬。該計劃中的資產被歸類為公允價值層次結構中的3級資產，包括對集合資產的投資，幷包括投資於股權證券、債務證券和房地產的單獨員工賬户。投資的獨立賬户的價值是基於基金管理人提供的價值，這些價值不能輕易地從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。資產價值是固定收益計劃資金狀況的一部分，並計入截至2021年4月30日、2021年1月31日和2020年4月30日的合併資產負債表中的其他非流動負債。

有幾個不是在公司的任何公允價值計量中，在公允價值層次的任何級別之間進行轉移。

請參閲附註6-商譽和無形資產，以瞭解公司在2021財年因觸發中期減值測試的環境變化而按公允價值非經常性計量的某些非金融資產的減值費用，以及用於計量公允價值的估值技術。用於估計公司手錶和配飾品牌部門商譽和MVMT無形資產公允價值的最重要的不可觀察的投入(第3級)是貼現率，這是17.5%.

附註11--承付款和或有事項

該公司對與品牌大使簽訂的許可協議和代言協議有最低限度的承諾。該公司根據其與非關聯許可方的獨家許可協議採購、分銷、廣告和銷售手錶。許可協議下的特許權使用費金額一般基於收入的規定百分比，儘管大多數這些協議都包含支付最低年度特許權使用費金額的條款。許可協議有不同的條款，其中一些有續訂選項，前提是達到最低銷售水平。此外，許可協議要求該公司每年支付最低廣告費。

本公司的目標是：我們認為所得税準備金是充足的；然而，税務機關聲稱的金額可能比合並資產負債表中應計和反映的金額多或少。因此，隨着公司修改估計、結算或以其他方式解決相關問題，公司可能會在未來對聯邦、州和外國債務的金額進行調整。在正常業務過程中，公司可能會採取新的頭寸，這些頭寸可能會增加或減少未來未確認的税收優惠。

在……裏面2016年12月，美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)發佈了一份審計報告，內容涉及該公司出於關税目的在這些手錶的零部件之間分配進口到美國的某些型號手錶的成本所使用的方法。該報告質疑該公司歷史分配公式的合理性，並提出了另一種方法，這將意味着#美元。5.1在過去的幾年裏少付了數百萬的關税五年期訴訟時效所涵蓋的期限，加上可能的罰金和利息。該公司認為，美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符，並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來，該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息，以迴應美國海關的信息要求。最近，該公司於2020年12月收到美國海關的傳票，要求提供有關零部件成本的更多信息，以及本公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管該公司不同意美國海關的立場，並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性，但它不能肯定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作，以達成雙方都滿意的解決方案。

購買MVMT業務的考慮因素包括二未來的或有付款加在一起可能高達$100百萬美元。根據MVMT於收益期內的最新收入及EBITDA(定義見收購協議)表現預期，本公司重新計量或有對價以零2020年1月31日。

在正常業務過程中，該公司不時涉及法律訴訟和索賠。法定準備金按照或有事項會計準則入賬。或有事項在本質上是不可預測的，在任何特定時期，運營、資產負債表或現金流的結果可能會因該等事項的不利發展或解決或處置而受到重大不利影響。對於本公司認為可能導致合理估計損失的法律訴訟和索賠，本公司記錄了潛在損失準備金。對於本公司認為合理可能導致的損失大大超過應計金額的法律程序和索賠，本公司要麼披露對該可能損失或損失範圍的估計，要麼包括一項聲明，表明無法做出該估計。截至2021年4月30日，該公司是法律訴訟和或有事項的一方，這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來超過應計金額的經營結果或現金流產生實質性影響。

附註12--所得税

3月27日，美國國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，在新冠肺炎全球大流行期間，該法案為美國家庭和公司提供了經濟救濟。CARE法案允許美國在2019財年、2020財年和2021年產生的淨運營虧損追溯到五年在美國法定税率為35.0%的前幾個課税年度100這些年的正常應税收入的%(“CARE法案NOL結轉條款”)。該公司在美國產生了淨營業虧損在2021財年，這將追溯到之前的納税年度。

該公司記錄了一筆為#美元的所得税撥備。3.3百萬美元，所得税優惠為$32.3截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元。

實際税率為 25.5%和17.7分別為截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月。實際税率的重要組成部分發生變化，主要是由於某些外國遞延税項資產的估值免税額的記錄，以及手錶和配件品牌報告部門商譽部分的減值，這部分減值被CARE法案NOL結轉條款部分抵消。

截至2021年4月30日，公司擁有不是約#美元未分配國外收益的遞延納税義務232.8這是因為該公司打算將這些收益永久性地再投資於其海外業務。估計與這些永久再投資的外國收益的未來分配有關的税負是不可行的。

附註13-股本

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的股本構成如下(單位：千)：

			莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)股東權益
	擇優股票		普普通通股票 (1)		班級 A 普普通通股票 (2)		資本在……裏面過剩的帕爾價值			留用收益			累計其他全面收入			財務處股票			非控股權益			總計摩瓦多集團公司股東的權益			可贖回的非控制性利息
餘額，2021年1月31日	$	—	$	281	$	65	$	214,043		$	341,641		$	92,540		$	(223,306	)	$	2,070		$	427,334		$	2,600
可歸因於淨收益/(虧損) 感謝莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)。											9,409									353			9,762			(11	)
股息(美元)0.20每股)											(4,642	)											(4,642	)
行使的股票期權				3				266									(1,654	)					(1,385	)
股票回購																	(316	)					(316	)
補充行政人員 *退休計劃								27															27
基於股票的薪酬這是一筆不計成本的費用。								1,554															1,554
未實現虧損淨額 *投資，淨額美元的税收優惠14														41									41
優先攤銷服務成本，扣除後的淨額税收撥備為#美元。4														14									14
外幣折算價格調整(三)														(3,189	)					20			(3,169	)		(29	)
平衡，2021年4月30日	$	—	$	284	$	65	$	215,890		$	346,408		$	89,406		$	(225,276	)	$	2,443		$	429,220		$	2,560

	擇優股票		普普通通股票 (1)		班級 A 普普通通股票 (2)		資本在……裏面過剩的帕爾價值			留用收益			累計其他全面收入			財務處股票			非控股權益			總計摩瓦多集團公司股東的權益			可贖回的非控制性利息
平衡，2020年1月31日	$	—	$	279	$	65	$	208,473		$	455,479		$	85,050		$	(222,809	)	$	707		$	527,244		$	3,165
淨(虧損)/可歸屬收益感謝莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)。											(149,993	)								59			(149,934	)		(155	)
行使的股票期權				1				(1	)								(367	)					(367	)
補充行政人員 *退休計劃								26															26
基於股票的薪酬這是一筆不計成本的費用。								1,572															1,572
投資未實現淨虧損，扣除税收優惠淨額#美元13														(38	)								(38	)
以前服務的攤銷扣除税金撥備後的淨成本價值美元4														13									13
外幣折算價格調整(三)														(7,951	)					(20	)		(7,971	)		(44	)
平衡，2020年4月30日	$	—	$	280	$	65	$	210,070		$	305,486		$	77,074		$	(223,176	)	$	746		$	370,545		$	2,966

(1)	普通股每股在提交股東表決的所有事項上有權每股一票。

(2)	A類普通股每股在提交股東表決的所有事項上有權每股10票。A類普通股的每位持有者有權在任何時候將任何或全部A類普通股轉換為相同數量的普通股。如果A類普通股的實益所有權或記錄所有權轉讓給任何人，A類普通股的每股普通股將自動轉換為普通股，但根據公司經修訂的重新註冊證書被視為“允許受讓人”的某些家庭成員或關聯人士除外。A類普通股不公開交易，因此，目前這些股票還沒有建立公開交易市場。

(3)	貨幣換算調整沒有針對所得税進行調整，因為它與國際子公司收益的永久投資有關。

附註14-庫存股

2017年8月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司被授權購買至多$50.0它的已發行普通股不時有100萬股。此授權已於2020年8月29日。2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權購買至多$25.0根據市場狀況、股價和其他因素，其已發行普通股的發行數量將不會超過1000萬股，這取決於市場狀況、股價和其他因素。根據這項股票回購計劃，該公司被允許通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。此授權將於2022年9月30日.

截至2021年4月30日止三個月內，本公司共回購11,235其普通股，總成本為$0.3百萬美元，或平均$28.11每股。在截至2020年4月30日的三個月內，該公司不是I don‘我們不能回購普通股。

在2021年4月30日，$24.7根據公司的回購計劃，尚有100萬可供購買。

有幾個54,720和36,923分別在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內回購的普通股，原因是與某些股票獎勵相關的股份交出。在員工選擇時，在歸屬日總價值等於該員工的預扣税義務的股票可以交還給本公司。

附註15-累積其他綜合收益

2021年4月30日、2020年4月30日、2020年4月31日、2021年1月31日與累計其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的累計餘額如下(單位：千)：

	4月30日， 2021			1月31日， 2021			4月30日， 2020
外幣折算調整	$	89,977		$	93,166		$	77,394
可供出售的證券		165			124			86
與固定收益養老金計劃相關的未確認的前期服務成本		(330	)		(344	)		(354	)
與固定收益養老金計劃相關的淨精算損失		(406	)		(406	)		(52	)
累計其他綜合收益合計	$	89,406		$	92,540		$	77,074

附註16-收入

收入的分類

下表列出了按客户類型分類的公司淨銷售額。銷售税和基於使用情況的税不包括在淨銷售額中(以千計)：

	在截至的三個月內 4月30日，
客户類型	2021		2020
批發	$	99,403	$	52,910
直接面向消費者		34,686		16,304
售後服務		709		452
淨銷售額	$	134,798	$	69,666

該公司從與客户的合同中獲得的收入在某個時間點確認。公司按地理位置分類的淨銷售額是基於公司客户的所在地(參見附註18--細分和地理信息)。

批發收入

該公司的批發收入主要包括來自獨立分銷商、百貨商店、連鎖店、獨立珠寶店和第三方電子商務零售商的收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。根據與客户的協議和運輸條款，控制權在裝運或收到時移交給批發客户。批發收入是指公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。批發收入完全計入手錶和配飾品牌部門(見附註18-部門和地理信息)，這與管理層關於資源分配和業績衡量的決策方式一致。

直接面向消費者收入

該公司直接面向消費者的收入主要包括來自公司直銷店、在線零售商(公司擁有的和批發客户的電子商務網站)、特許商店和消費者維修的收入。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。控制權在銷售時傳遞給直銷店客户，並在發貨時傳遞給基本上所有的電子商務。在2021年1月1日之前，所有電子商務的收入確認要求在交付給客户時都得到了滿足。直接面向消費者的收入包括手錶和配飾品牌部門或公司商店部門，這取決於公司如何做出關於資源分配和業績衡量的決策。來自特許專賣店、本公司自有品牌電子商務網站、批發客户電子商務網站和消費維修的收入包括在手錶和配件品牌分部；來自直銷店和相關電子商務的收入包括在公司商店分部(見附註18-分部和地理信息)。

售後服務

該公司銷售的所有手錶都有針對材料和工藝缺陷的機芯有限保修。本公司不單獨銷售保修。

該公司的售後服務收入包括向客户和授權的第三方維修中心提供的保修期外服務以及手錶零部件的銷售。當與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行，控制權轉移到客户手中時，公司確認並記錄其收入。售後服務收入是指公司最終期望從轉讓貨物中獲得的對價金額。售後服務的收入，包括消費者維修，完全包括在手錶和配件品牌部門，這與管理層關於資源分配和業績衡量的決策方式一致。

附註17-基於股票的薪酬

根據公司自2013年4月4日修訂並重述的員工股票期權計劃(以下簡稱“計劃”)，由公司三名非僱員董事組成的董事會薪酬委員會有權向參與者授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權和股票獎勵，最高可達11,000,000普通股。

股票期權：

根據該計劃授予參與者的股票期權通常可以行使。之後三年並保持可行使權，直至授予之日起十週年為止。根據該計劃授予的所有股票期權的行權價格等於或大於授予日公司普通股的公平市值。

下表列出了布萊克-斯科爾斯期權定價模型用於計算截至2021年4月30日的三個月期間授予的股票期權公允價值的加權平均假設。有幾個不是在截至2020年4月30日的三個月內授予的股票期權。

	截至2021年4月30日的三個月
預期波動率		51.61	%
預期壽命(以年為單位)		6.0
無風險利率		0.89	%
股息率		2.90	%
授予日每個期權的加權平均公允價值	$	10.23

股票期權的公允價值，減去預期的沒收，在歸屬期限內按直線攤銷。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內確認的股票期權授予的總薪酬支出為#美元。0.3百萬美元和$0.1分別為百萬美元。作為對象2021年4月30日，有$3.6百萬美元與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本。這些成本預計將在以下加權平均期內確認2.7好幾年了。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月內，行使股票期權收到的總對價為$0.3百萬和零，分別.

下表彙總了該公司在2022財年第一季度的股票期權活動：

	出類拔萃選項			加權平均值鍛鍊單價選擇權		選擇權單價分享		加權平均值剩餘合同術語 (年)		集料內在性價值 $(000)
1月31日未平倉期權， 2021 (561,110可行使的期權)		1,111,110		$	21.90	$12.42-$42.12		6.9		$	2,975
授與		201,875		$	27.62	$	27.62
練習		(10,900	)	$	24.60	$23.35-$26.59
取消		—
2021年4月30日未償還期權		1,302,085		$	22.76	$12.42-$42.12		7.2		$	11,906
可於2021年4月30日行使		562,210		$	28.24			4.1		$	2,458
預計將於2021年4月30日歸屬		646,334		$	18.44				9.5	$	8,359

2022財年第一季度行使的股票期權的公允價值約為#美元。112,000其內在價值約為$75,000. 有幾個不是2021財年第一季度行使的股票期權。

股票大獎：

根據該計劃，公司還可以向員工和董事發放股票獎勵。截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，股票獎勵的薪酬支出為1美元1.3百萬及$1.5百萬，分別為。截至2021年4月30日，5.3與未歸屬股票獎勵相關的未確認補償成本為100萬美元。這些成本預計將在以下加權平均期內確認2.2幾年前。

下表彙總了公司在2022財年第一季度的股票獎勵活動：

	數量股票授獎單位			加權的- 平均值格蘭特約會集市價值		加權的- 平均值剩餘合同術語 (年)	集料內在性價值 $(000's)
截至2021年1月31日的未償還單位		415,994		$	29.17
已批出的單位		126,497		$	27.62
歸屬單位		(228,928	)	$	31.49
被沒收的單位		-		$	-
截至2021年4月30日的未償還單位		313,563		$	26.85	2.4	$	9,836

流通股獎勵可以分為基於時間的股票獎勵和基於業績的股票獎勵。基於時間的股票獎勵隨着時間的推移而授予，但必須繼續受僱。基於業績的股票獎勵隨着時間的推移而授予，這既取決於是否繼續受僱，也取決於公司財務業績目標的實現。股票獎勵授予後，股票從授權股票池中發行。對於以業績為基礎的股票獎勵，與授予的業績單位相關的股票發行數量可以從0%至150標的股票獎勵單位目標數量的%，取決於預定財務目標的實現程度。在2022財年前三個月，授予的股票獎勵單位的總公允價值為#美元。7.2 百萬美元。與剩餘股票獎勵相關的已發行股票數量在授予日確定。

附註18-細分市場和地理信息

該公司在以下地區開展業務二經營領域：手錶及配飾品牌和公司門店。該公司的手錶和配飾品牌部門包括自有和特許品牌手錶的設計、製造和分銷，在較小程度上還包括珠寶和其他配飾的設計、製造和分銷，此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司的零售店業務。公司首席執行官是首席運營決策者(“CODM”)，並定期審查兩個經營部門的經營業績，以評估業績，並就公司資源的分配做出經營決策。

該公司將其業務劃分為二主要地理位置：美國業務和國際業務，包括所有非美國公司業務的結果。地理收入的分配基於客户的位置。本公司在歐洲、中東、美洲(不包括美國)和亞洲的國際業務佔28.9%, 8.5%, 8.5%和5.2分別佔公司截至2021年4月30日的三個月總淨銷售額的%。截至2020年4月30日的三個月，公司在歐洲、美洲(不包括美國)、亞洲和中東的國際業務佔37.8%, 9.1%, 8.3%和3.8分別佔公司總淨銷售額的%。

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的運營部門數據(以千為單位)：

	淨銷售額
	2021		2020
手錶和配飾品牌：
自有品牌品類	$	48,371	$	25,361
特許品牌類別		67,626		35,684
售後服務和所有其他服務		282		2,241
總手錶和配飾品牌		116,279		63,286
公司門店		18,519		6,380
合併合計	$	134,798	$	69,666

	營業收入/(虧損)(3)(4)(5)
	2021		2020
手錶和配飾品牌	$	8,785	$	(179,621	)
公司門店		4,471		(2,542	)
合併合計	$	13,256	$	(182,163	)

	總資產
	4月30日， 2021		1月31日， 2021		4月30日， 2020
手錶和配飾品牌	$	636,755	$	659,681	$	634,135
公司門店		57,951		59,576		63,778
合併合計	$	694,706	$	719,257	$	697,913

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的地理位置數據(以千為單位)：

	淨銷售額				營業收入/(虧損)(3)(4)(5)
	2021		2020		2021		2020
美國(1)	$	65,893	$	28,534	$	759	$	(119,990	)
國際(2)		68,905		41,132		12,497		(62,173	)
合併合計	$	134,798	$	69,666	$	13,256	$	(182,163	)

美國和國際淨銷售額扣除公司間銷售額為#美元。69.7百萬美元和$42.8截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月分別為100萬美元。

(1)	美國的營業收入包括#美元。8.9百萬美元和$6.0截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的未分配公司費用分別為100萬美元。

(2)	國際營業收入包括#美元。13.9百萬美元和$11.1截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤分別為100萬美元。

(3)	在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月裏，在手錶和配飾品牌部門的美國地點，營業收入/(虧損)包括 $0.1百萬美元和$0.7分別涉及與MVMT品牌相關的無形資產攤銷、遞延補償和某些收購會計調整。此外，在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月，手錶和配飾品牌部門的國際地點的營業收入/(虧損)包括 $0.7百萬，在這兩個時期，與公司收購奧利維亞·伯頓品牌所獲得的無形資產攤銷有關。

(4)	在截至2020年4月30日的三個月裏，手錶和配飾品牌部門在美國的運營虧損包括一筆費用$99.7100萬美元，與與MVMT品牌相關的商譽和無形資產減值有關。此外，在手錶和配飾品牌部門的國際辦事處，截至2020年4月30日的三個月，營業虧損包括一筆費用為#美元。56.2百萬與減值有關的商譽奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)品牌和城市時代(City Time)合資企業。

(5)	在截至2020年4月30日的三個月裏，在手錶和配飾品牌部門的美國分店和國際分店，運營虧損包括一項費用為#美元。4.7百萬美元和$2.5 分別與公司為應對新冠肺炎疫情對其業務造成的影響而採取的企業舉措有關。

	總資產
	4月30日， 2021		1月31日， 2021		4月30日， 2020
美國	$	345,094	$	352,517	$	303,428
國際		349,612		366,740		394,485
合併合計	$	694,706	$	719,257	$	697,913

	物業、廠房和設備、淨值
	4月30日， 2021		1月31日， 2021		4月30日， 2020
美國	$	13,778	$	14,792	$	17,639
國際		6,821		7,557		9,295
合併合計	$	20,599	$	22,349	$	26,934

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

本季度報告中關於Form 10-Q的陳述，包括但不限於第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分的陳述，以及本公司未來向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的文件、本公司新聞稿中的陳述，以及由本公司授權高管或經其批准作出的口頭陳述，均非歷史性陳述，特此確認為：“前瞻性陳述”是為了“1995年私人證券訴訟改革法”提供的避風港。這些陳述是基於對該公司、其未來業績、該公司所處的行業以及管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。諸如“預期”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“將”、“應該”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體也旨在識別此類前瞻性表述。公司提醒讀者，前瞻性表述包括但不限於與公司未來業務前景、預計經營或財務業績、收入、營運資金、流動性、資本需求、庫存水平、未來經營計劃、有關資本支出的預期、運營效率計劃和其他項目、節約成本計劃和運營費用、實際税率、利潤率、利息成本和收入以及與上述相關的假設的那些表述。前瞻性陳述會受到一定風險和不確定性的影響。, 其中一些是無法預測或量化的。實際結果和未來事件可能與前瞻性陳述中顯示的情況大不相同，這是由於本文中確定的幾個重要因素以及公司在提交給證券交易委員會的報告中不時確定的其他風險和因素，包括但不限於：可能影響美國和銷售公司產品的其他重要市場(包括歐洲)消費者可支配收入的一般經濟和商業狀況；有關這些經濟和商業狀況的不確定性；消費者債務水平的趨勢和壞賬註銷；與可能的恐怖襲擊、自然災害和流行病有關的普遍不確定性，包括新冠肺炎大流行和其他疾病對公司零售店及其批發客户商店的旅行和交通的影響；新冠肺炎大流行導致公司供應商的供應中斷和交貨延誤；新冠肺炎大流行增加的不確定性和對公司商店的客户流量造成的不利影響；與新冠肺炎疫苗和治療的可用性和有效性有關的不確定性；英國退出歐盟的影響；主權債務違約或降級以及這些事件對消費者支出的影響；消費者偏好的變化和特定設計、新產品開發和推出的受歡迎程度；商場客流量減少和電子商務增加；公司成功實施其商業戰略的能力, 有競爭力的產品和定價；“智能”手錶和其他可穿戴技術產品對傳統手錶市場的影響；季節性；在失去任何重要供應商或任何供應商無法履行公司訂單的情況下是否有替代供應來源；失去或減少對重要客户的銷售；公司對關鍵員工和高級管理人員的依賴；在不中斷其他業務活動的情況下成功整合被收購業務的能力；如果任何報告單位的賬面價值超過，收購的無形資產(包括商譽)可能出現的減值。或有收購對價估計公允價值變化導致的報告收益波動；公司主要倉庫和配送中心的繼續；與第三方的許可安排的繼續；未決或未來訴訟和行政訴訟可能造成的損失；獲得和保護商標、專利和其他知識產權的能力；在期望的市場以合適的條件租賃新店並及時完成建設的能力；公司持續成功管理其費用的能力；信息系統故障或網絡安全遭到破壞；關於隱私的複雜和快速演變的法規。繼續以優惠條件向公司提供融資和信貸；業務中斷；以及與在美國境外開展業務相關的一般風險，包括但不限於進口税、關税(包括報復性關税)、配額、政治和經濟穩定、對現有法律或法規的修改, 以及針對貨幣匯率波動的套期保值策略的成功。

這些風險和不確定性，以及項目1A下討論的風險因素。在評估本報告中包含的或通過引用納入本報告的任何前瞻性陳述時，應考慮公司2021年年報10-K表格中的“風險因素”。所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期，或就通過引用併入的任何文件而言，僅説明該文件的日期。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中的警告性陳述的限制。公司沒有義務更新或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告日期之後的事件、情況或預期的變化。

關鍵會計政策和估算

公司的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的，這些重要政策在公司綜合財務報表的附註1中有更全面的描述。這些財務報表的編制和某些關鍵會計政策的應用要求管理層根據影響報告信息的估計和假設作出判斷。管理層持續評估其估計和判斷，包括與銷售折扣和降價、產品退貨、壞賬、庫存、所得税、保修義務、財產、廠房和設備的使用壽命、減值、基於股票的補償和或有事項以及訴訟有關的估計和判斷。管理層根據歷史經驗、合同承諾以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素，對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。

關鍵會計政策是那些對公司財務狀況和經營結果的描述最重要的政策，需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，因為需要對本質上不確定的事項的影響作出估計。公司最重要的會計政策已在公司2021年年報的10-K表格中進行了討論，並以引用方式併入本文。截至2021年4月30日，公司的任何關鍵會計政策都沒有實質性變化。

概述

該公司在兩個經營部門開展業務：手錶和配飾品牌以及公司門店。該公司的手錶和配飾品牌部門包括自有和特許品牌手錶的設計、製造和分銷，在較小程度上還包括珠寶和其他配飾的設計、製造和分銷，此外還包括售後服務活動和運輸產生的收入。公司商店部門包括公司在美國和加拿大的實體零售店。該公司還在兩個主要地理位置開展業務：美國和國際，後者包括所有非美國公司業務的結果。

該公司將其手錶和配飾業務分為兩大類：自有品牌類和特許品牌類。自有品牌類別包括Movado®、Concord®、Ebel®、Olivia Burton®和MVMT®品牌。特許品牌類別中的產品包括根據與各自品牌所有者簽訂的許可協議製造和分銷的下列品牌：Coach®、Tommy Hilfiger®、Hugo BOSS®、Laco ste®和Scuderia Ferrari®。

毛利率在包括在公司產品組合中的品牌之間以及每個品牌內的手錶型號之間也各不相同。該公司自有品牌類別的手錶通常比特許品牌類別的手錶獲得更高的毛利率百分比。特許品牌類別中毛利率百分比的差異主要是由於對特許品牌支付的特許權使用費的影響。該公司電子商務業務的毛利率通常高於傳統批發業務的毛利率百分比。公司直銷業務的毛利受到銷售產品組合的影響，可能超過批發業務的毛利，因為公司從製造到向消費者的銷售點的直銷商店銷售都賺取了毛利。

最近的發展和舉措

新冠肺炎

新冠肺炎疫情和相關的公共衞生措施對公司截至2021年1月31日的財年的經營業績產生了重大影響，並繼續對我們以及我們的客户和供應商的業務運營方式產生重大影響。例如，影響實體零售店的臨時關閉和其他限制導致該公司的直銷店和批發業務在2021財年的銷售額比上一年同期有所下降。這些下降被公司及其許多零售客户電子商務銷售額的強勁增長部分抵消了。此外，在2021財年並持續到2022財年第一季度，公司實施了遠程工作政策，併為繼續進行關鍵現場工作的人員採取了額外的安全措施。這些政策和措施對某些員工造成了壓力，甚至可能對他們的生產力產生了不利影響。

該公司預計，零售和批發渠道對淨銷售額的不利影響將持續到2022財年，因為消費者繼續遵循社會距離要求或建議和其他安全措施，這可能會減少對我們產品的需求，因為消費者使用和穿戴我們產品的機會減少，以及面臨裁員和其他負面經濟影響，這對他們的可支配收入和可自由支配購買產生不利影響。如果新冠肺炎感染隨着新的變種和菌株的出現而增加，或者如果治療和疫苗沒有預期的那麼有效，這些趨勢可能會惡化。由於新冠肺炎的高水平，目前無法合理預測新冠肺炎爆發對公司流動性、收入、圍繞公司長期資產和經營業績的減值考慮因素的持續影響。

關於未來發展的不確定性、遏制措施的持續時間、向普通公眾接種疫苗的速度以及康復的時間表，這些都是不確定的因素。疫情對全球宏觀經濟的影響，以及對我們的客户、消費者和他們的購買決策的微觀經濟影響，可能會持續一段時間。在……裏面即使在大流行消退之後，這也是一個可確定的時期。

為了應對這一具有挑戰性的環境，雖然公司一直將重點放在其同事、客户和業務合作伙伴的健康和安全上，但公司已經並將繼續採取以下行動：

創收活動

•

加強公司的電子商務平臺，並確保配送中心在所有主要地區保持運營；以及

•

隨着全球範圍內當地遏制措施的放鬆，為公司的批發客户提供支持。

將所有關鍵支出領域的非必要運營成本降至最低

•

通過最大限度地降低所有非必要的運營成本、將營銷費用調整到較低的收入基數，同時保持對數字的關注，以及通過減少第三方服務來推動採購節約，從而推動SG&A節約。與上一財年相比，這些計劃為2021財年節省了約9000萬美元的SG&A成本(這9000萬美元中包含的組織成本節約詳列如下)。該公司預計，這些節省的資金中約有一半將在2022財年再次出現。

強化公司資產負債表，增強財務靈活性

•

調整我們的庫存管理，以更準確地考慮市場狀況和預期需求；以及

•

減少資本支出，同時優先投資於高回報項目，特別是數字項目。

保持流動性

•

在2021財年暫停股票回購計劃。該公司隨後於2021年3月25日宣佈設立一項新的股份回購計劃，根據該計劃，公司有權不時購買最多2500萬美元的已發行普通股；以及

•

暫停公司在2021財年的定期季度現金股息。該公司隨後於2021年2月5日向2021年1月21日登記在冊的股東支付了每股0.10美元的現金股息，並宣佈於2021年4月21日向2021年4月7日登記在冊的股東額外支付每股0.20美元的現金股息。

解決組織成本問題

•

2021財年，在各國申請並獲得總計約600萬美元的政府工資補貼計劃，以減輕工資支出；

•

從4月初到2020年8月初，公司大約80%的北美員工休假，節省了大約1050萬美元的薪酬費用；

•

所有在職受薪員工在休假期間減薪15%至25%，但董事長兼首席執行官埃弗拉姆·格林伯格(Efraim Grinberg)除外，他自願放棄休假期間的所有工資。在此期間，董事會還放棄了薪酬中的現金部分。這些行動節省了大約150萬美元的補償費用；

•

從4月初到2021年財年末，凍結公司在高管遞延薪酬計劃上的匹配和公司的401(K)匹配，此類匹配將在2022財年第一季度恢復。凍結導致薪酬費用節省約130萬美元；以及

•

實施了永久性裁員，2021財年節省了約900萬美元，預計2022財年將節省1400萬至1600萬美元。

在採取措施減輕新冠肺炎疫情和不確定商業環境的後果時，公司將繼續考慮近期需求和業務的長期財務健康狀況。

2021財年減值

在截至2020年4月30日的三個月內，鑑於新冠肺炎疫情導致本公司門店和本公司批發客户的絕大多數門店關閉(導致收入和毛利率下降)、客户支出減少以及最近全球股市下跌，本公司得出結論，2021財年第一季度發生了觸發事件，導致需要對本公司的奧利維亞·伯頓(Olivia Burton)、MVMT和Company Stores的長期資產進行量化中期減值評估

由於新冠肺炎疫情和不確定的商業環境，該公司對其內部預測進行了修正，導致當前和未來預期現金流都有所減少。因此，在2021財年第一季度，該公司記錄了與商譽相關的減值費用1.337億美元，與MVMT的商號和客户關係相關的無形資產2220萬美元。

運營結果概述

以下是截至2021年4月30日的三個月的運營結果與2020年4月30日的比較，以及對2022財年前三個月財務狀況變化的討論。鑑於新冠肺炎的流行，該公司在2022財年前三個月的運營業績不應被視為我們將在2022財年全年經歷的結果。請參閲上面的“最近的發展和倡議”。另請參閲我們於2021年3月25日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。

淨銷售額：按業務部門劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位)：

	截至三個月 4月30日，
	2021		2020
手錶和配飾品牌：
美國	$	47,867	$	22,307
國際		68,412		40,979
總手錶和配飾品牌		116,279		63,286
公司門店：
美國		18,026		6,227
國際		493		153
公司門店總數		18,519		6,380
淨銷售額	$	134,798	$	69,666

按類別劃分的比較淨銷售額如下(以千為單位)：

	截至三個月 4月30日，
	2021		2020
手錶和配飾品牌：
自有品牌品類	$	48,371	$	25,361
特許品牌類別		67,626		35,684
售後服務和所有其他服務		282		2,241
總手錶和配飾品牌		116,279		63,286
公司門店		18,519		6,380
淨銷售額	$	134,798	$	69,666

淨銷售額

截至2021年4月30日的三個月，淨銷售額為1.348億美元，同比增長6510萬美元，增幅為93.5%。這一增長主要是由於正在進行的新冠肺炎大流行部分恢復。在截至2021年4月30日的三個月裏，外幣匯率的波動對淨銷售額產生了積極影響，與去年同期相比減少了440萬美元。

手錶及配飾品牌的淨銷售額

在截至2021年4月30日的三個月裏，手錶和配件品牌部門的淨銷售額為1.163億美元，比去年同期增加了5300萬美元，增幅為83.7%。淨銷售額的增長主要是由於在線零售商的增長，包括公司自有和批發客户的電子商務網站的增長，以及由於正在進行的新冠肺炎疫情的部分恢復，公司的批發客户的增長。上一季度的淨銷售額受到公司批發客户門店關閉和限制的負面影響，在此期間的一段時間裏，新冠肺炎疫情肆虐。其中一些限制一直持續到2022財年。手錶和配飾品牌部門在美國和國際地區的淨銷售額都有所增加。

美國手錶和配飾品牌的淨銷售額

在截至2021年4月30日的三個月裏，美國手錶和配飾品牌部門的淨銷售額為4,790萬美元，比上年同期增加了2,560萬美元，增幅為114.6%，這主要是由於新冠肺炎疫情的部分恢復，導致自有品牌和授權品牌類別的所有品牌的淨銷售額都有所增加。自有品牌類別的淨銷售額增加了2,100萬美元，增幅為129.7%，授權品牌類別的淨銷售額增加了610萬美元，增幅為124.2%。

國際手錶及配飾品牌淨銷售額

截至2021年4月30日的三個月，手錶和配飾品牌國際分部的淨銷售額為6840萬美元，比上年增加2740萬美元，增幅為66.9%，其中包括外幣匯率的波動，與去年同期相比，這對淨銷售額產生了有利的影響，淨銷售額減少了440萬美元。自有品牌和授權品牌類別中的大多數品牌的淨銷售額都出現了增長，這主要是由於正在進行的新冠肺炎疫情的部分恢復。自有品牌類別的淨銷售額增長了200萬美元，增幅為21.6%，這主要是由於歐洲、美洲(不包括美國)、亞洲和中東的銷售額增長。特許品牌類別的淨銷售額增加了2580萬美元，增幅為83.9%，這主要是由於歐洲、美洲(不包括美國)、亞洲和中東的淨銷售額增加。

公司存儲淨銷售額

截至2021年4月30日的三個月，公司商店部門的淨銷售額為1,850萬美元，比上年同期增長190.3%。銷售額淨增長的主要原因是，與去年3月中旬公司為應對新冠肺炎疫情而關閉的門店相比，本季度公司的所有門店都還在營業，與去年同期相比，對公司零售店的限制也有所減少。截至2021年4月30日和2020年4月30日，該公司經營着47家零售店，但大多數零售店於2020年4月30日暫時關閉。

毛利

截至2021年4月30日的三個月的毛利潤為7420萬美元，佔淨銷售額的55.0%，而去年同期為3190萬美元，佔淨銷售額的45.8%。毛利潤增加了4230萬美元，這主要是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加所致。在截至2021年4月30日的三個月中，毛利率增加了約920個基點，這主要是由於不再發生上一年的費用，這與為應對新冠肺炎疫情而增加的庫存儲備有關，由於銷售額增加了約180個基點，增加了對某些固定成本的槓桿作用，銷售組合增加了約160個基點的有利影響，以及大約80個基點的外匯匯率波動的積極影響。

銷售、一般和行政(“SG&A”)

截至2021年4月30日的三個月，SG&A費用為6090萬美元，比去年同期的280萬美元增加了280萬美元，增幅為4.8%。上年同期包括主要為應對370萬美元的“新冠肺炎”疫情而產生的公司創始費用，其中包括150萬美元未退還的貿易展覽押金的沖銷、110萬美元的額外應收賬款儲備和110萬美元的其他重組費用。不包括這些費用，SG&A費用將增加650萬美元，主要來自670萬美元的更高營銷費用和200萬美元的績效薪酬增加。SG&A費用的增加被部分抵消，減少的主要原因是工資相關費用減少110萬美元，主要原因是為應對新冠肺炎疫情而在2021年第二財季進行了長期裁員；諮詢和招聘費用減少了50萬美元；客户和促銷費用減少了50萬美元；無形資產因2021財年第一季度發生的減值而減少，攤銷費用減少了40萬美元；差旅和娛樂費用減少了30萬美元。在截至2021年4月30日的三個月裏，與外國子公司相關的外幣匯率波動對SG&A費用產生了負面影響，與去年同期相比減少了100萬美元。

商譽和無形資產減值

由於新冠肺炎迴應造成的經濟狀況，本公司於2020年4月30日對其商譽和長期無形資產進行了量化評估。該公司記錄了一筆商譽。與公司手錶和配飾品牌報告部門相關的減值1.337億美元，因為商譽的賬面價值超過了2020年4月30日的公允價值。該公司還錄得2220萬美元減值費用與MVMT的商號和客户關係有關，因為這些長期無形資產的賬面價值超過了公允價值。

手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)

在截至2021年4月30日的三個月裏，該公司手錶和配件品牌部門的營業收入為880萬美元，其中包括890萬美元的未分配公司費用以及與公司供應鏈運營相關的某些公司間利潤1390萬美元。在截至2020年4月30日的三個月中，該公司在手錶和配件品牌部門錄得1.796億美元的運營虧損，其中包括商譽和無形資產減值費用分別為1.337億美元和2220萬美元。如果沒有這些費用，在截至2020年4月30日的三個月裏，營業虧損將為2370萬美元，其中包括600萬美元的未分配公司費用以及與公司供應鏈業務相關的1110萬美元的公司間利潤。除了上年同期的資產減值外，營業收入的增加是毛利增加3350萬美元的結果，其中包括上年同期350萬美元的公司計劃成本，其中包括庫存準備金的增加，但與上年同期相比，SG&A費用增加了100萬美元，部分抵消了這一增長。上一年期間的SG&A費用包括主要為應對370萬美元的新冠肺炎大流行而產生的公司倡議費用，其中包括註銷150萬美元未退還的展會押金, 110萬美元的額外應收賬款準備金和110萬美元的其他重組費用。如果沒有這些費用，SG&A費用增加了470萬美元。毛利潤的增長是銷售額增加和毛利率百分比提高相結合的結果。SG&A費用增加了470萬美元，主要原因是營銷費用增加了600萬美元，績效薪酬增加了180萬美元。與薪資有關的支出減少160萬美元，主要原因是為應對新冠肺炎疫情，在2021年第二財季進行了長期裁員；諮詢和招聘費用減少了50萬美元；客户和促銷費用減少了50萬美元；無形資產因2021財年第一季度減值而減少了40萬美元；差旅和招待費用減少了30萬美元，這些減少部分抵消了SG&A費用的增加。這一減少主要是由於2021年財年第二季度為應對新冠肺炎疫情而進行的長期裁員；諮詢和招聘費用減少了50萬美元；客户和促銷費用減少了50萬美元；無形資產因2021財年第一季度減值而減少了40萬美元，以及應支付的差旅和娛樂費用減少了30萬美元。在截至2021年4月30日的三個月裏，外幣匯率的波動對手錶和配飾品牌部門的營業收入產生了積極影響，與去年同期相比增加了100萬美元。

美國手錶及配飾品牌運營虧損

在手錶和配飾品牌部門的美國地區，截至2021年4月30日的三個月，該公司錄得運營虧損410萬美元，其中包括890萬美元的未分配公司開支。在截至2020年4月30日的三個月裏，該公司在手錶和配飾品牌部門的美國分公司錄得1.176億美元的運營虧損，其中包括商譽和無形資產減值費用分別為7750萬美元和2220萬美元。如果沒有這些費用，在截至2020年4月30日的三個月裏，營業虧損將為1790萬美元，其中包括600萬美元的未分配公司費用。除了上年同期的這些資產減值外，營業虧損的減少是因為毛利增加了1850萬美元，其中包括上年同期350萬美元的公司創始成本，其中包括庫存準備金的增加，但與上年同期相比，SG&A費用增加了470萬美元，部分抵消了這一影響。上一年期間的SG&A支出包括主要為應對120萬美元的新冠肺炎疫情而產生的公司舉措費用，其中包括110萬美元的額外應收賬款準備金和10萬美元的其他重組費用。如果沒有這些費用，SG&A費用增加了590萬美元。毛利潤增加了1850萬美元，這是由於銷售額增加，加上毛利率百分比增加。SG&A費用增加了590萬美元，主要原因是營銷費用增加了440萬美元，績效薪酬增加了1.6美元

百萬。漲幅s在SG&A費用w中艾爾由於2021財年第一季度減值導致無形資產減少，攤銷費用減少40萬美元，部分抵消了這一影響工資相關費用減少20萬美元，主要是由於2021年財政年度第二季度為應對新冠肺炎疫情而進行的長期裁員。

國際手錶及配飾品牌營業收入/(虧損)

在手錶和配飾品牌部門的國際辦事處，截至2021年4月30日的三個月，該公司錄得1290萬美元的營業收入，其中包括與公司國際供應鏈業務相關的1390萬美元的公司間利潤。在截至2020年4月30日的三個月中，該公司在手錶和配飾品牌部門的國際地點錄得6200萬美元的運營虧損，其中包括5620萬美元的商譽減值費用。如果沒有這筆費用，在截至2020年4月30日的三個月裏，營業虧損將為580萬美元，其中包括與公司供應鏈業務相關的1110萬美元的公司間利潤。除商譽減值費用外, 營業收入增加的主要原因是毛利增加了1500萬美元，SG&A費用減少了370萬美元。上一年期間的SG&A支出包括主要為應對250萬美元的新冠肺炎疫情而產生的公司舉措費用，其中包括150萬美元未退還的貿易展覽押金的沖銷和100萬美元的其他重組費用。如果沒有這些費用，SG&A費用減少了120萬美元。毛利潤增加了1500萬美元，這是由於淨銷售額增加以及毛利率百分比增加所致。SG&A費用減少120萬美元，主要原因是工資相關費用減少140萬美元，這主要是由於7月份為應對新冠肺炎疫情而進行的長期裁員；客户和銷售促銷減少50萬美元；諮詢和招聘費用減少30萬美元；以及與新冠肺炎疫情有關的旅行限制導致的差旅和娛樂費用減少20萬美元。銷售費用增加160萬美元，部分抵消了SG&A費用的減少。與去年同期相比，外幣匯率的波動對營業收入產生了積極影響，減少了100萬美元。

公司營業收入/(虧損)

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月裏，公司商店部門分別錄得450萬美元的營業收入和250萬美元的營業虧損。營業收入增加700萬美元的主要原因是毛利增加了880萬美元，這主要是由於銷售額增加和毛利率百分比增加所致，但部分被SG&A費用增加180萬美元所抵消。SG&A費用的增加主要是因為營銷費用增加了70萬美元；與工資相關的費用增加了50萬美元，這主要是因為公司的商店在整個期間都在營業，以及由於本年度的銷售額比去年同期有所增加，信用卡手續費和銷售佣金增加了20萬美元。截至2021年4月30日和2020年4月30日，該公司經營着47個零售網點。

其他營業外收入

該公司記錄的其他收入為10萬美元，主要與截至2021年4月30日的三個月的公司瑞士養老金計劃的非服務部分有關。

利息支出

截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月的利息支出為30萬美元。利息支出相對持平的主要原因是，與截至2020年4月30日的三個月相比，在截至2021年4月30日的三個月中，公司循環信貸安排下的未償還加權平均借款減少，部分被較高的加權平均利率和較高的未使用信貸額度費用所抵消。

所得税

在截至2021年和2020年4月30日的三個月裏，該公司分別記錄了330萬美元的所得税撥備和3230萬美元的所得税優惠。

實際税率為 25.5截至2021年和2020年4月30日的三個月分別為17.7%和17.7%。實際税率增加的主要原因是某些外國遞延税項資產的估值免税額的記錄以及手錶和配件品牌報告部門商譽部分的減值，這部分減值被CARE法案NOL結轉條款部分抵消。

可歸因於Movado Group，Inc.的淨收益/(虧損)

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的三個月裏，該公司分別錄得Movado Group，Inc.應佔淨收益940萬美元和Movado Group，Inc.應佔淨虧損1.5億美元。

流動性和資本資源

該公司相信，運營現金流，包括本公司公司計劃的影響，再加上手頭現有的現金和其信貸額度下的可用金額，足以支持這些財務報表發佈後未來12個月的運營、資本和償債需求。在2021財政年度，由於新冠肺炎疫情導致公司零售點和批發客户商店大範圍關閉，公司運營產生的現金受到負面影響。公司在流動性狀況良好的情況下進入這一不確定時期，並採取行動提高公司的財務流動性和靈活性，包括最大限度地減少所有非必要的運營費用(包括營銷、差旅和諮詢服務)，重新評估所有資本支出，在2020年3月至6月期間暫時解僱公司約80%的北美員工，暫時降低國際員工的工作率，同時根據當地政府的指導方針和計劃申請可用的政府工資補貼，暫停公司的股票回購計劃和2021財年的定期季度股息，減薪和暫停在2021財年修改許可協議以減少其特許權使用費義務，並就其所有公司門店和某些其他租賃的租金義務談判租金延期或其他安排。作為預防措施，本公司於2020年3月在其循環信貸安排下額外借款3,090萬美元，並修訂其循環信貸安排以修改其部分財務契約。然而，在2022會計年度第一季度，由於公司在截至2021年1月31日和截至2021年1月31日的期間實現了某些里程碑，其中一些修改被取消，如下所述。在2021財年，該公司根據其循環信貸安排償還了6450萬美元，並在2022財年第一季度額外償還了1110萬美元。截至2021年4月30日，公司循環貸款項下仍有1000萬美元未償還。儘管該公司相信它有足夠的長期流動性來源，但圍繞新冠肺炎大流行的持續不確定性, 經濟衰退或緩慢復甦可能會對公司的業務和流動性造成不利影響。

截至2021年4月30日，該公司的營運資本為3.689億美元，而截至2020年4月30日為3.489億美元。營運資本增加的主要原因是應收賬款增加，主要原因是銷售額增加和應收所得税增加，部分抵消了應收賬款增加的影響。公司將營運資本定義為流動資產和流動負債之間的差額。

在截至2021年4月30日的三個月中，該公司在經營活動中使用的現金為1540萬美元，而在截至2020年4月30日的三個月中，該公司在經營活動中使用的現金為2560萬美元。在截至2021年4月30日的三個月中，經營活動使用的現金包括Movado集團公司940萬美元的淨收入，經與非現金項目相關的550萬美元的正調整。經營活動中使用的現金包括主要用於支持銷售增長的1,950萬美元的存貨投資增加，主要是由於公司的公司計劃導致的遣散費以外的績效補償的支付，以及主要由於支付時間的原因而導致的應付所得税和應計負債的減少，應計工資總額減少了820萬美元。截至2021年4月30日的三個月，經營活動提供的現金包括應付賬款增加690萬美元，這主要是由於付款時間的原因。

截至2021年4月30日的三個月，用於投資的現金為50萬美元，而截至2020年4月30日的三個月為100萬美元。在截至2021年4月30日的三個月中使用的現金主要與40萬美元的資本支出有關，這主要是因為公司準備在加拿大開設兩家新店、網站平臺升級以及在公司的一些批發客户建設店內商店。

截至2021年4月30日的三個月，融資活動使用的現金為1980萬美元，而截至2020年4月30日的三個月，融資活動提供的現金為3050萬美元。在截至2021年4月30日的三個月中使用的現金包括償還1110萬美元的銀行借款，支付700萬美元的股息(其中230萬美元已於2021年1月宣佈)，行使140萬美元的股票獎勵，扣除因某些股票獎勵的歸屬而回購的股票淨額170萬美元，以及在公開市場回購的股票30萬美元。截至2020年4月30日的三個月，融資活動提供的現金包括3090萬美元的銀行借款收益。

於2018年10月12日，本公司與本公司的全資國內附屬公司Movado Group Delware Holdings Corporation、Movado Retail Group，Inc.及Movado LLC(連同本公司，“美國借款人”)、Movado Watch Company S.A.及MGI Luxury Group S.A.(統稱為“瑞士借款人”，以及本公司的瑞士全資附屬公司“借款人”)訂立經修訂及重訂的協議。N.A.作為行政代理人(以行政代理人的身分，稱為“代理人”)。信貸協議修訂及重申本公司於二零一五年一月三十日的先前信貸協議，並將根據該協議提供的1億美元優先擔保循環信貸安排(“貸款”)的到期日延長至2023年10月12日。該貸款包括1,500萬美元的信用證子貸款、2,500萬美元的Swingline子貸款和7,500萬美元的瑞士借款人借款再抵押貸款，根據慣例條款和條件，該貸款的未承諾增加的撥備總額最高可達5,000萬美元。

於2020年6月5日，本公司與其貸款人簽訂了自2020年4月30日起生效的信貸協議修正案(“第二修正案”)。除其他外，第二修正案規定了從2020年4月30日開始對信貸協議中的金融維護契約提供臨時救濟，同時也暫時收緊了某些契約和

暫時提高利率和承諾費。由於公司在截至2021年1月31日及截至2021年1月31日的期間實現了某些財務里程碑，信貸協議的這些臨時變化終止。此外，第二修正案將信貸協議下貸款的LIBOR下限從0%永久提高到1.00%，並從截至2021年7月31日的四個季度開始，將EBITDA金融契約的最低水平永久降低至3500萬美元。

第二修正案的前述摘要參考修正案全文予以保留，修正案全文作為附件4.1附在本公司截至2020年4月30日的10-Q表格季度報告中，並以引用方式併入本文。

截至2021年4月30日和2020年4月30日，除了截至2021年4月30日和2020年4月30日的1000萬美元貸款外，瑞士法郎的未償還貸款分別為0和7000萬瑞士法郎(美元分別相當於0和7250萬美元)。2021年4月30日和2020年4月30日，與零售和經營設施租賃相關的未償還信用證以及加拿大皇家銀行支付給加拿大皇家銀行的工資總額都減少了該貸款下的可用信用證總額約為30萬美元。到2021年4月30日，信用證的到期日一直到2022年4月26日。截至2021年4月30日和2020年4月30日，該基金下的可用資金分別為8970萬美元和1720萬美元。有關該貸款的更多信息，請參見附註8--綜合財務報表的債務和信用額度。

本公司於截至2021年及2020年4月30日止三個月的加權平均借款分別為1,310萬美元及6,560萬美元，加權平均利率分別為3.21%及1.17%。

該公司的一家瑞士子公司在一家瑞士銀行維持無擔保信貸額度，期限不詳。截至2021年4月30日和2020年4月30日，這兩個時期的信貸額度總計650萬瑞士法郎，分別相當於710萬美元和670萬美元。截至2021年4月30日和2020年4月30日，沒有針對這些額度的借款。截至2021年4月30日和2020年4月30日，兩家歐洲銀行分別代表公司的兩家外國子公司以美元等值於130萬美元和120萬美元的各種外幣擔保了對第三方的債務，其中60萬美元在這兩個時期都是與租賃協議有關的限制性存款。

在截至2021年4月30日和2020年4月30日的兩個月裏，支付利息(包括未使用的承諾費)的現金分別為20萬美元。

2021年1月11日，經其銀行集團同意，公司董事會宣佈派發現金股息每股0.10美元，於2021年2月5日向2021年1月21日登記在冊的股東支付230萬美元。在截至2021年4月30日的三個月中，該公司額外支付了每股0.2美元或460萬美元的現金股息。在截至2020年4月30日的三個月內，該公司沒有支付現金股息。雖然公司目前預計未來將繼續宣佈現金股息，但是否宣佈任何未來的現金股息，包括任何此類股息的金額以及記錄和支付日期的建立，將由董事會在每個季度自行決定。

2017年8月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權不時購買最多5,000萬美元的已發行普通股。此授權已於2020年8月29日到期。2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，不時購買最多2500萬美元的已發行普通股。根據這項股票回購計劃，該公司被允許在2022年9月30日之前通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。在截至2021年4月30日的三個月內，公司根據股份回購計劃總共回購了11,235股普通股，總成本為30萬美元，或平均每股28.11美元。截至2021年4月30日，根據公司的回購計劃，仍有2470萬美元可供購買。

表外安排

該公司沒有表外融資或未合併的特殊目的實體。

會計變更與近期會計公告

有關可能影響公司未來報告期綜合財務報表的某些會計變動和最近會計聲明的説明，請參閲附註3--隨附的未經審計的綜合財務報表的最新會計聲明。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

外幣匯率風險

公司的主要市場風險敞口涉及外幣兑換風險(見附註9-衍生金融工具合併財務報表)。該公司購買的商品有很大一部分是以瑞士法郎計價的，其次是以日元計價。該公司還向第三方客户銷售各種外幣，最著名的是歐元、瑞士法郎和英鎊。公司通過一個套期保值計劃降低了對瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元匯率風險的敞口。根據套期保值計劃，該公司在綜合基礎上管理其大部分外幣風險敞口，這使其能夠實現某些風險敞口的淨值，並利用自然抵消。匯率波動對基礎對衝交易的影響在很大程度上抵消了收益的影響。在本公司不參與套期保值計劃的情況下，瑞士法郎、歐元、英鎊、人民幣和日元對當地貨幣匯率的任何變動都將對本公司的收益產生同等影響。

公司不時使用遠期外匯合約，這些遠期外匯合約不符合合格套期保值的要求，以抵消其對某些外幣應收賬款和債務的風險敞口。該等遠期合約並未指定為合資格對衝，因此，該等衍生工具公允價值的變動會在衍生工具產生期間的盈利中確認，從而抵銷相關外幣應收賬款及負債重估所產生的當期盈利影響。

截至2021年4月30日，該公司的整個遠期合約套期保值投資組合包括750萬人民幣等值、1200萬瑞士法郎等值、1550萬美元等值、1260萬歐元等值和90萬英鎊等值，各種到期日從2021年9月8日到2021年9月8日不等，相比之下，該公司的投資組合為3800萬英鎊等值140萬人民幣等值、1200萬瑞士法郎等值、980萬美元等值、1790萬歐元等值和250萬英鎊等值，截止到2020年4月30日的各種到期日。如果該公司在2021年4月30日結算其瑞士法郎遠期合同，淨結果將是無形的淨收益。截至2021年4月30日，公司的英鎊、人民幣、美元和歐元遠期合約均無損益。截至2021年4月30日和2020年4月30日，該公司沒有現金流對衝。

商品風險

該公司認為其對大宗商品價格波動的風險主要與公司手錶製造中使用的黃金有關。根據其套期保值計劃，該公司可以購買各種商品衍生工具，主要是期貨合約。持有時，這些衍生工具被記錄為合格現金流對衝，由此產生的這些衍生工具的損益首先反映在其他全面收益中，隨後重新分類為收益，部分被黃金市場價格變化對相關實際黃金購買量的影響所抵消。於二零二一年四月三十日及二零二零年四月三十日，本公司的黃金對衝組合並無持有任何未來合約，因此，黃金買入價的任何變動將對本公司的銷售成本產生同等影響。

債務和利率風險

截至2021年4月30日和2020年4月30日的浮息債務總額分別為1,000萬美元(零瑞郎)和8,250萬美元(7,000萬瑞郎和1,000萬美元)。截至2021年4月30日的未償債務以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.75%的年利率為基礎。截至2021年4月30日，該公司的加權平均借款為1,310萬美元，加權平均利率為3.21%。本公司不會對這些利率風險進行對衝。根據截至2021年4月30日的三個月未償還的平均浮動利率債務，在此期間平均利率每增加或減少1%，將導致截至2021年4月30日的三個月的利息支出變化約2.5萬美元。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證。然而，應該注意的是，無論一個控制系統的構思或運作如何完善，它只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保其目標能夠實現，而不能防止所有的錯誤或欺詐事件。

本公司在其管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了本公司的披露控制和程序的有效性，這些條款在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)中定義。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年4月30日的三個月內，本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

項目1.法律訴訟

2016年12月，美國海關和邊境保護局(下稱“美國海關”)發佈了一份審計報告，內容涉及該公司出於關税目的將進口到美國的某些款式手錶的成本在這些手錶的零部件之間進行分攤的方法。這份報告質疑該公司歷史分配公式的合理性，並提出了另一種方法，即在訴訟時效涵蓋的五年期間少支付510萬美元的税款，外加可能的罰款和利息。該公司認為，美國海關的替代關税方法和估計與公司的事實和情況不符，並對美國海關的立場提出異議。自2017年2月以來，該公司一直在向美國海關提供補充分析和信息，以迴應美國海關的信息要求。最近，該公司於2020年12月收到美國海關的傳票，要求提供更多有關零部件成本的信息，以及本公司在零部件之間分配進口手錶價值的程序。該公司於2021年1月對這些傳票作出迴應。儘管該公司不同意美國海關的立場，並認為其提供的信息支持其歷史分配公式的合理性，但它不能肯定地預測此事的結果。該公司打算繼續與美國海關合作，以達成雙方都滿意的解決方案。

除上述事項外，本公司還涉及其他法律程序和或有事項，這些事項的解決預計不會對其財務狀況、未來的經營業績或現金流產生重大影響。

第1A項風險因素

截至2021年4月30日，公司之前在Form 10-K的2021年年報中報告的任何風險因素都沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

2017年8月29日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權不時購買最多5,000萬美元的已發行普通股。此授權已於2020年8月29日到期。2021年3月25日，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權根據市場狀況、股價和其他因素，不時購買最多2500萬美元的已發行普通股。根據這項股票回購計劃，該公司被允許通過公開市場購買、回購計劃、大宗交易或其他方式購買其普通股股票。此授權將於2022年9月30日到期。在截至2021年4月30日的三個月內，該公司總共回購了11,235股普通股，總成本為30萬美元，平均每股28.11美元。

在員工選擇時，在股票獎勵或行使股票期權時，普通股在獎勵歸屬或期權行使日(視屬何情況而定)的總價值等於員工的預扣税義務的普通股可通過從已發行的既得股份中淨額向本公司交還。同樣，合計價值等於期權行權價格的股票可向本公司提交，以支付期權行權價格，並從期權行權時發行的普通股股份中淨賺。在截至2021年4月30日的三個月裏，由於某些限制性股票獎勵和股票期權的歸屬而交出普通股，總共回購了54,720股股票。

下表彙總了有關該公司採購的信息在截至的三個月內四月 30, 2021根據修訂後的1934年《證券交易法》第12節由公司登記的股權證券：

股權證券的發行人回購

期間	總計數量股票購得		平均值支付的價格每股		總計數的股份購買方式為部分公開宣佈計劃或節目		極大值金額那年五月但仍是購得在.之下計劃或節目
2021年2月1日-2021年2月28日		—	$	—		—	$	—
2021年3月1日-2021年3月31日		5,026		22.76		—		25,000,000
2021年4月1日-2021年4月30日		60,929		30.45		11,235		24,684,226
總計		65,955	$	29.86		11,235	$	24,684,226

項目6.展品


31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。

31.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條認證首席財務官。

32.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。

32.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。

101		以下財務信息來自Movado集團公司提交給證券交易委員會的截至2021年4月30日的季度10-Q表格，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)綜合資產負債表；(Ii)綜合經營報表；(Iii)綜合全面收益表；(Iv)綜合現金流量表；(V)綜合財務報表附註。XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

104		封面交互式數據文件，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

		莫瓦多集團(Movado Group，Inc.)
		(註冊人)

日期：2021年5月27日	由以下人員提供：	/s/薩莉·A·德馬西利斯(Sallie A.DeMarsilis)
		薩莉·A·德馬西利斯尊敬的執行副總裁，首席運營官，首席財務官和首席會計官