美國 美國證券交易委員會 華盛頓特區，20549

表格10-Q

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至2021年3月31日的季度報告

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

從_ 至_的過渡期

委託檔案編號：000-50155

博奇國際醫療股份有限公司。

(註冊人的確切姓名見 其章程)

(+86) 0411-8220-9211

(註冊人電話號碼，含 區號)

不適用

(前姓名、前地址和前 會計年度，如果自上次報告以來發生更改)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，☐否

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。 是☐ 否

用複選標記表示註冊人 是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司 。請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“報告規模較小的公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐ 是 否

截至2021年5月20日，註冊人擁有24,631,488股普通股，每股票面價值0.001美元，已發行和流通股。

目錄

第一部分財務信息

項目1.財務報表

博奇國際醫療股份有限公司。以及 其子公司 精簡合併資產負債表 (未經審計)

附註是簡明合併財務報表的組成部分

博奇國際醫療股份有限公司。以及 其子公司 精簡合併經營報表和綜合損益 (未經審計)

附註是簡明合併財務報表的組成部分

博奇國際醫療股份有限公司。以及 其子公司 合併現金流量表 (未經審計)

博奇國際醫療股份有限公司 未經審計簡明合併財務報表附註

博奇國際醫療股份有限公司(“公司”或“BIMI”)於2000年10月31日在特拉華州註冊成立為Galli Process，Inc.。2002年2月7日，公司更名為Global Broadcast Group，Inc.。2004年11月12日，公司更名為美國診斷公司 。2007年3月15日，公司更名為美國NF節能公司，2009年8月24日，公司更名為NF節能公司。2019年12月16日，本公司更名為博奇國際醫療股份有限公司，以反映本公司業務重心從節能行業轉向醫療保健行業。 自2012年3月7日起，本公司普通股(“普通股”)在納斯達克資本市場掛牌交易。

直至2019年10月14日，本公司透過 NF節能投資有限公司及其附屬公司(“NF集團”)於中華人民共和國(“中國”)從事節能提升 科技行業。NF集團專注於為中國的電力、石化、煤炭、冶金、建築和市政基礎設施開發行業提供與節能技術、優化設計、管網節能改造和合同能源管理相關的服務 ，以及節能流量控制設備的製造和銷售。於2019年末，本公司承諾出售其於NF集團的所有股權的計劃 ，並於2020年3月31日，本公司訂立股份購買協議 (“NF SPA”)以出售NF集團。NF集團的出售於2020年6月23日完成。有關出售NF集團的更多 信息，請參閲註釋7。

2019年10月14日，本公司收購了持久智慧控股有限公司(“持久”)100%的股權，持久智慧控股有限公司是一家根據英屬維爾京羣島(“英屬維爾京羣島”)法律註冊成立的有限公司。除 持有根據香港法律成立的公司蒲公有限公司(“蒲公”)的擁有權外，永續自注冊成立以來經營活動有限。普工 擁有北京鑫榮信實業發展有限公司(“鑫融信”)100%的股權，該公司是根據中華人民共和國法律成立的 公司。新融信擁有大連博奇正基藥房連鎖有限公司(“博奇 正基”)的全部所有權權益。收購時，博奇正基在中國經營着16家零售藥店。持久、普功、新榮心、博氣正極，以下統稱為“博氣正極集團”。新融信還擁有大連博益科技有限公司(“大連博益”)100%的股權 ，該公司成立於2020年1月，負責公司的研發和其他技術相關職能。2020年6月24日，公司成立了全資子公司博益(遼寧)科技有限公司(“遼寧博益”)，以獲得參與當地醫療保健 項目的資格。2020年12月22日，公司成立了另一家子公司畢邁藥業(重慶)有限公司，取代欣融信成為控股公司，承擔了中國所有的零售、批發和醫院業務。

2020年3月18日，本公司通過其全資子公司新融信收購重慶冠贊科技有限公司(“冠贊”)100%股權。 冠贊持有重慶舒德藥業股份有限公司80%股權(“舒德”，與冠贊統稱為“冠贊集團”)。冠贊還擁有重慶利健堂藥業有限公司100%的股權，該公司是於2020年5月成立的子公司 。李建堂在中國經營着5家零售藥店。

2020年12月11日，本公司簽訂 股份購買協議，出售伯奇正基。博奇正機的銷售已於2020年底結束，儘管由於中國政府的替代工作日程和新冠肺炎造成的其他延誤， 政府記錄直到2021年2月2日才更新。

於2020年12月9日，本公司與重慶國醫堂醫院(“國醫堂”)簽訂協議，收購重慶國醫堂醫院(“國醫堂”)的100%股權，該醫院是中國西南城市重慶市一傢俬立綜合醫院的所有者和經營者。交易於2021年2月2日完成 。於2020年12月15日，本公司訂立購股協議，收購位於中國東南地區的民營醫院巢湖中山微創 醫院(“中山”)。交易於2021年2月5日完成 。

博奇國際醫療股份有限公司 未經審計簡明合併財務報表附註

截至2021年3月31日，公司主要子公司詳情如下：

隨附的未經審核簡明綜合財務報表 是假設本公司將繼續作為一家持續經營企業而編制的，該企業考慮在可預見的未來在正常業務過程中變現資產和清償負債。

如所附未經審計的簡明合併財務報表所示，本公司於截至2021年3月31日及2020年3月31日的三個月分別錄得3,290,627美元及2,202,191美元的重大淨虧損。截至2021年3月31日，公司累計虧損1620萬美元，營運資本為負 18萬美元。此外，該公司繼續產生營業虧損，其持續運營的現金流有限 。主要由於本季度的營業虧損，該公司的現金狀況在截至2021年3月31日的三個月中減少了170萬美元。管理層認為，這些因素令人對公司是否有能力 在未來12個月內繼續經營下去產生了很大的懷疑。

本公司能否在未來12個月內持續經營取決於(1)股東的持續財務支持或外部 融資，以及(2)管理層業務計劃的進一步實施，以產生足夠的收入和現金流來履行其義務。雖然該公司相信其增加銷售量的戰略的可行性，並相信其有能力 籌集更多資金，但不能保證它在這兩方面都會取得成功。

這些情況令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑 。這些未經審計的簡明財務報表不包括 任何調整，以反映這些不確定性的結果可能對資產的可回收性和分類或負債的金額和分類產生的未來可能影響 。管理層相信，目前為獲得額外資金和實施其戰略計劃而採取的行動 為公司繼續經營提供了機會。

這些隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。這些未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的財務報表 。合併後，公司內部所有重要的公司間餘額和交易均已沖銷 。

截至2021年3月31日以及截至2021年和2020年3月31日的三個月的未經審計中期簡明綜合財務信息 是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。通常包含在根據美國公認會計原則編制的年度綜合財務報表中的某些信息和腳註 已根據該等規則和規定被遺漏 。未經審計的中期簡明綜合財務信息應與綜合財務報表及其附註一併閲讀，綜合財務報表及其附註包括在公司於2021年3月31日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度的10-K表格 中。

管理層認為，本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日的未經審核簡明綜合財務狀況、截至 2021年及2020年3月31日的三個月的未經審核簡明綜合經營業績以及截至2021年3月31日及2020年3月31日的三個月的未經審核簡明綜合現金流量(如適用)的公允報表所需的所有調整 (包括正常經常性調整) 均已完成。 公允列報本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日的未經審核簡明綜合財務狀況 截至 截至2021年和2020年3月31日的三個月的未經審核簡明綜合經營業績 。經營中期業績不一定代表本財年或未來任何時期的經營業績。

根據美國公認會計原則編制這些精簡合併 財務報表時，管理層需要做出估計和判斷，以影響報告的 資產和負債額、這些精簡合併 財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和費用金額。本公司根據歷史經驗和各種其他假設和信息做出估計和判斷，這些假設和信息在 情況下是合理的。對未來事件及其影響的估計和假設無法確定，因此，隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們的 運營環境變化，這些估計可能會發生變化。管理層作出的重大估計和假設包括(但不限於)長期資產的使用年限和減值、應收賬款的可收回性、向供應商墊付壞賬準備、 存貨準備金、商譽的公允價值和衍生負債的估值。雖然本公司認為編制這些簡明綜合財務報表時使用的估計 和假設是適當的，但實際結果可能與這些估計 不同。估計和假設會定期審核，修訂的影響會反映在確定有需要的期間的綜合財務報表中 。

上一年度的某些餘額已重新分類 以符合本期列報，該列報主要反映NF集團非持續經營的列報。 除了NF集團的資產和負債被重新分類為非連續性資產或負債，並在綜合資產負債表中作為流動資產或負債列示 外，對列報的任何期間的財務狀況 或現金流量沒有其他影響。

現金主要由手頭現金 和銀行現金組成，這些現金在支票和儲蓄賬户中隨時可用。本公司在其賬户未投保的中國各金融機構持有現金 。本公司並未因銀行賬户中持有的資金而蒙受任何損失 ，並相信其銀行賬户不會面臨任何風險。

根據某些合同協議或訂單的條款限制提取 或使用的現金記錄在本公司 未經審計的中期濃縮綜合資產負債表的受限現金賬户中。

應收賬款按 發票金額記錄，不計息，在合同付款期限內到期，通常在交貨後30至90天內到期。 根據對客户財務狀況、客户信譽及其付款歷史的評估進行信用展期 。超過合同付款期限的應收賬款被視為逾期。超過 90天和超過指定金額的逾期餘額將單獨檢查是否可收回。在每個期末，公司都會專門 評估單個客户的財務狀況、信用記錄和當前的經濟狀況，以監控應收賬款的收款進度 。對於逾期或未按付款條件支付的應收賬款， 將採取適當措施用盡所有催收手段，包括向法院尋求法律解決。賬户 餘額在用盡所有收集手段且認為恢復的可能性很小後從津貼中註銷。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，壞賬撥備分別為1187,543美元和1,236,830美元。

對供應商的預付款包括對公司供應商(如製藥製造商和藥品供應商)的預付款 。本公司通常為 購買我們的商品做準備，特別是那些暢銷、稀缺、個性化的藥品或醫療器械。公司通常在預付款後3至9個月內收到供應商提供的產品。公司持續監控供應商的交貨情況和付款情況，同時根據歷史經驗和已確定的任何 特定供應商問題(如停止庫存供應)，為估計的信用損失保留撥備。如果本公司難以收到供應商的產品 ，本公司將停止向該供應商採購產品，要求立即退還我們的預付款， 如有必要，將採取法律行動。本公司在報告期內未採取此類法律行動。如果這些步驟 均不成功，則管理層將確定是否應保留或註銷預付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，壞賬撥備分別為7427美元和7463美元。

存貨按 成本或市值中較低者列示。成本採用加權平均法確定，市場價值是庫存項目的重置成本、市場上限和市場下限中的中間(次高) 值。公司每月在每個商店和倉庫位置進行實地盤點 。該公司每季度回顧歷史銷售活動，以確定 過剩、緩慢移動和可能過時的項目。本公司根據庫存成本與其估計市場價值之間的差額(如果有的話)或主要由客户需求決定的庫存陳舊情況 ，根據手頭的過剩數量 提供庫存儲備。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司記錄了以過期藥品為主的陳舊庫存的備抵，分別為31,660美元和9,825美元。

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和減值(如有)列報。折舊在以下 預期使用年限內按直線計算，自它們完全投入使用之日起，並在考慮其估計剩餘值 後計算：

維修和維護費用 在發生時計入。當資產已報廢或出售時，成本和相關累計折舊將從 賬户中扣除，由此產生的任何損益都將在運營結果中確認。

無形資產主要由 管理系統軟件組成。無形資產按成本減去累計攤銷和減值(如果有的話)列報。無形資產 使用直線法攤銷，預計使用壽命如下：

公司在開始時確定一項安排 是否為租賃。營業租賃包括在營業租賃使用權(“ROU”)資產、營業租賃項下債務的當前部分 和營業租賃項下的義務中，非流動在本公司的綜合資產負債表 中。融資租賃包括資產和設備、資本租賃項下債務的淨額、流動部分、 和資本租賃項下的債務，在我們的綜合資產負債表上為非流動項。

營業租賃ROU資產和營業 租賃負債根據開始 日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認，並經採用日的遞延租金負債調整。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含的 利率，因此本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的 現值。運營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵 和產生的初始直接成本。本公司的條款可能包括在合理 確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。經營租賃費用在租賃期間以直線方式確認 。

商譽是指收購價格超過分配給所收購資產的公允價值和被收購企業承擔的負債的金額。根據ASC 350、商譽和其他無形資產，記錄的商譽金額不會攤銷，而是在存在減值指標的情況下每年或更頻繁地進行減值測試。

商譽至少每年一次在報告單位層面進行減值測試 ，或當事件發生或情況發生變化時 報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值。這些事件或情況包括 股價、商業環境、法律因素、財務業績、競爭或影響報告單位的事件的重大變化 。商譽減值測試的應用需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及確定每個報告單位的公允價值 。使用貼現現金流量法估計報告單位的公允價值還需要 重大判斷，包括對未來現金流的估計(這取決於內部預測)、對公司業務長期增長率的估計 、對現金流將發生的使用年限的估計以及對公司加權平均資本成本的確定 。用於計算報告單位公允價值的估計值根據經營業績和市場狀況每年變化 。這些估計和假設的變化可能會對報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響 。

管理層在使用報告單位層面的兩步減值測試方法之前，通過執行定性評估來評估商譽的可恢復性 。 如果公司以改變一個或多個報告單位的構成的方式重組其報告結構， 商譽將根據每個受影響報告單位的相對公允價值重新分配。

根據ASC 主題360的規定，“長期資產的減值或處置本公司持有和使用的所有長期資產，如物業、廠房和 設備，只要發生事件或環境變化表明資產的 賬面金額可能無法收回，都會審查其減值情況。將持有和使用的資產的可回收性通過將資產的賬面價值與資產預期產生的預計未來未貼現現金流進行比較來評估。如果該等 資產被視為減值，應確認的減值以該資產的賬面價值超過該資產公允價值的金額計量。

我們採用了會計準則編碼 (“ASC”)主題606，與客户的合同收入(“ASC 606”)。根據ASC 606，當承諾的商品和服務的控制權轉讓給本公司的客户時，收入在 中確認，該金額反映了本公司在扣除增值税後預期有權獲得的這些商品和服務的對價 。公司通過以下步驟確定收入確認：

交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每個 履約義務。當通過對承諾的貨物和服務的控制來履行履行義務時，分配給每項履行義務的交易價格 將被確認給 客户，這在某個時間點或在適當的時間。

本公司的收入為代表中國税務機關就產品銷售收取的增值税(“增值税”)淨額 。向 客户收取的增值税，扣除購入的增值税後，將作為負債記錄在相應的合併資產負債表中，直到 支付給有關的中國税務機關為止

收入成本主要包括從供應商處購買商品的成本 加上包裝和儲存的直接材料成本、直接人工，這些成本可直接歸因於 採購和維護用於銷售的產品。收入成本還包括我們已過時或已過期銷售的產品(如果有)的減值損失。與向客户分銷成品相關的運輸和搬運費用 由客户承擔。

ASC主題220，“綜合 收入”，建立全面收益、其組成部分和累計餘額的報告和顯示標準 。定義的全面收益包括一段時間內來自非所有者來源的所有權益變動。累計其他 全面收益，如隨附的簡明綜合股東權益表所示，包括 外幣換算未實現損益的變動。此綜合收入不包括在所得税費用或收益的計算 中。

所得税是根據ASC主題740的規定 確定的。“所得税“(”ASC 740“)。根據這一方法，遞延税金 資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自計税基礎之間差異的未來税項後果 。遞延税項資產和負債以制定的所得税税率計量 ，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入 。税率變動對遞延税項資產和負債的任何影響均在包括頒佈日期在內的期間的收入 中確認。

ASC 740規定了一個全面的模型 ，説明公司應如何在其財務報表中確認、計量、呈報和披露已採取或預計將在納税申報單上採取的不確定税收頭寸 。根據美國會計準則第740條，税務倉位最初必須在財務報表中確認 税務機關審核後很有可能維持該倉位 。此類税收頭寸必須 在與税務機關進行最終結算時，在完全瞭解該頭寸和相關事實的前提下，作為最終實現可能性大於50%的最大税收優惠額度進行計量 。

在截至2021年3月31日 和2020年3月31日的三個月內，本公司不會產生任何與税務狀況相關的利息或罰款。截至2021年3月31日，公司 沒有任何重大未確認的不確定税務頭寸。

本公司在中國經營所有業務 ，並須在本司法管轄區繳税。由於公司結構的原因，公司提交的納税申報單 要接受外國税務機關的審查。

銷售收入代表已售出商品的發票價值 ，扣除增值税。本公司所有在中國銷售的產品均按銷售總價徵收增值税 。增值税税率最高可達13%，具體取決於銷售的產品類型。增值税可以由公司 為其商品、原材料、公用設施和其他材料的採購活動支付的增值税抵扣，這些增值税計入了 生產或收購其產品以供銷售的成本。如果銷售總額 應繳增值税大於本公司購進產成品應繳增值税，本公司將計入應付增值税淨額；另一方面，本公司在所附財務報表中扣除報告期末的任何應繳增值税後，計入可抵扣增值税 。

本公司按相對公允價值記錄受益轉換功能和認股權證的債務折價後的債務淨額 。效益轉換功能根據 FASB會計準則編纂的效益轉換和債務主題進行記錄。分配給認股權證和 受益轉換權的金額記為債務貼現和額外實收資本。債務貼現攤銷為債務有效期內的利息支出 。

本公司已達成融資 安排，包括獨立衍生工具或包含嵌入衍生工具特徵的混合工具。 本公司根據會計準則編纂主題815“衍生工具和對衝活動的會計”(“ASC 815”)以及本準則的相關解釋對這些安排進行會計處理。根據本準則，衍生工具在資產負債表中確認為資產或負債，並按公允 值計量，損益在收益中確認。與主合同沒有明確和密切關係的嵌入衍生品 被分成兩部分，並按公允價值確認，公允價值的變化確認為收益收益或損失。 公司根據現有市場數據，使用適當的 估值模型確定衍生工具和混合工具的公允價值，並考慮每種工具的所有權利和義務。

我們使用被認為與客觀計量 公允價值一致的各種技術(及其組合)估計衍生金融工具的公允價值。在選擇合適的技術時，除其他因素外，我們還會考慮該工具的性質、該工具所體現的市場風險以及預期的結算方式。對於不太複雜的衍生工具，如獨立認股權證， 我們通常使用Black-Scholes模型，並對攤薄效應進行了調整，因為它包含了對這些工具進行公允價值所需的所有必要假設 (包括交易波動性、估計條款、攤薄和無風險利率)。估計衍生金融工具的公允價值 需要制定重大的主觀估計，這些估計可能且 可能會隨着內部和外部市場因素的相關變化而在工具期限內發生變化。此外， 基於期權的技術(如Black-Scholes模型)波動性很大，對我們普通股的交易市場價格變化非常敏感 。由於衍生金融工具最初及其後均按公允價值列賬，我們未來的收入(開支) 將反映該等估計及假設變動的波動性。根據新會計準則的條款， 在特定財務季度內，公司普通股交易價格上漲和公允價值增加導致非現金衍生工具費用的應用。相反，在特定財務季度內，公司普通股交易價格的下降和交易公允價值的下降將導致非現金衍生產品收入的應用。

本公司根據ASC主題260計算每股淨虧損 ，“每股收益。”每股基本收益的計算方法是： 淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄收益計算 與每股基本收益類似，不同之處在於分母增加，以包括如果潛在普通股等價物已經發行以及如果額外普通股具有稀釋性質， 將會發行的額外普通股數量。

以本位幣以外的貨幣 計價的交易將按交易日期 的匯率折算為本位幣。以本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債使用資產負債表日的適用匯率折算為 本位幣。由此產生的匯兑差額 記錄在操作報表中。

本公司的報告貨幣為 美元(“美元”)。本公司在中國的子公司以其 當地貨幣人民幣(“人民幣”)保存其賬簿和記錄，人民幣是作為該等實體所處經濟環境的主要貨幣的功能性貨幣。 本公司在中國的子公司以其當地貨幣人民幣(“人民幣”)保存其賬簿和記錄，人民幣是該等實體經營所處經濟環境的主要貨幣。

一般而言，出於合併目的， 其本位幣不是美元的子公司的資產和負債將根據 ASC主題830-30折算為美元。“財務報表折算“，使用資產負債表日的匯率。 收入和費用按該期間的平均匯率換算。因折算外國子公司財務報表而產生的損益在股東權益表中作為累計其他綜合收益的單獨組成部分 記錄。

已按以下匯率將人民幣金額折算為美元 ：

如果公司有能力直接或間接控制另一方，或 在財務和運營決策方面對另一方施加重大影響，則可以是公司或 個人的各方被視為有關聯。如果公司受到共同控制或共同重大影響，則也被視為 相關公司。

ASC主題280，“細分市場報告“ 根據公司內部 組織結構以及有關產品和服務類型、地理區域、業務戰略 以及業務組件的主要客户的信息，建立報告運營部門信息的標準。截至2021年3月31日止三個月，本公司經營四個須申報的 細分市場：中國的零售藥房、藥品批發、醫療器械批發及醫療服務。

本公司的 金融工具(不包括短期銀行借款和可轉換本票)的賬面價值：現金和現金等價物、應收賬款和留存、預付款和其他應收款項、應付賬款、應付所得税、應付關聯方金額 由於這些金融工具的短期性質，其他應付款和應計負債接近其公允價值。

管理層認為，根據類似債務工具的當前市場價格或利率，其融資租賃項下債務的公允價值和短期銀行借款的公允價值接近賬面價值。

本公司還遵循 ASC主題820-10的指導，“公允價值計量和披露(“ASC 820-10”)，關於 按公允價值計量的金融資產和負債。ASC 820-10建立了一個三級公允價值層次結構，該層次結構 對計量公允價值時使用的輸入進行了優先排序，如下所示：

公允價值估計是根據有關金融工具的相關市場信息在特定的 時間點進行的。這些估計具有主觀性， 涉及不確定性和重大判斷事項，因此無法精確確定。假設的更改 可能會對估計產生重大影響。

由於這些工具的到期日較短，現金、限制性現金、應收賬款、其他應收賬款、銀行信貸、應付賬款和其他應付賬款的賬面價值接近其公允價值 。

2019年12月，FASB發佈了ASU No. 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12)，旨在 簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外 ，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南適用於 財年以及這些財年(2020年12月15日之後)內的過渡期，允許提前採用。 公司目前正在評估此標準對其合併財務報表和相關披露的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU No. 2020-06，《實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理》(“ASU 2020-06”)，其中 重點修改了關於可轉換工具的遺留指南和實體自有股權中合同的衍生品範圍例外。ASU 2020-06通過減少需要對嵌入式轉換功能進行單獨核算的會計 模型的數量，簡化了發行人對可轉換工具的會計核算。ASU 2020-06還簡化了結算評估 實體在確定合同是否符合股權分類時需要執行的評估。此外，ASU 2020-06 通過有針對性地改進可轉換工具的披露和每股收益(EPS)指引來提高信息透明度，即統一可轉換工具的稀釋EPS計算方法，要求實體使用IF轉換的 方法，並在工具可以現金或股票結算的情況下，將潛在股票結算的影響計入稀釋EPS計算中 ，添加有關報告期內發生的導致轉換或有事項的事件或條件的信息此更新將對本公司從2021年12月15日之後 開始的財年以及這些財年內的過渡期生效。允許提前採用，但不得早於從2020年12月15日起的 財年, 以及這些會計年度內的過渡期。實體可以通過修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法來選擇採用新指南 。本公司目前正 評估採用ASU 2020-06對其綜合財務報表及相關披露的影響。

財務會計準則委員會或其他準則制定機構已 發佈或建議的其他會計準則，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用後 不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

於2020年2月1日，本公司、信榮信、 李周女士(“周女士”)與冠贊訂立購股協議(“冠贊SPA”)。根據關贊SPA，本公司同意以100,000,000元人民幣(約14,285,714美元)向周女士收購關贊股份的全部已發行及流通股(“關贊股份”) ，將以發行950,000股本公司 普通股(“關贊股份代價”)及支付人民幣80,000,000元現金(“關贊現金代價”)(“關贊現金代價”)的方式支付。關贊股份代價將於成交時支付，關贊 現金對價將根據關贊於截至 截至 二零二一年十二月三十一日、二零二零年及二零二一年年度的業績作出關照後調整，而關贊 現金代價將根據關照後付款時間表支付。

冠贊是一家醫療器械經銷商 ，其客户主要是中國西南地區的藥店、私人診所、藥商和醫院。 冠贊持有中國境內的營業執照，如“醫療器械經營許可證”和“二類醫療器械經營備案證書”等，這使冠贊有資格在中國從事醫療器械的分銷。 “冠贊”是一家醫療器械經銷商，其客户主要是中國西南地區的藥店、私人診所、藥商和醫院。 冠贊持有中國境內的營業執照，如“醫療器械經營許可證”和“二類醫療器械經營備案證書”等，這些都使冠贊有資格在中國從事醫療器械的分銷。

舒德是一家銷售仿製藥的藥品分銷商。舒德的客户包括中國的多家診所、私立和公立醫院以及藥店。舒德持有中國營業執照，如“醫療器械經營許可證”和“藥品批發許可證”，這使舒德有資格在中國從事藥品和醫療器械的分銷。

交易於2020年3月18日完成。 交易完成後，冠贊股份以新融信的名義轉讓並記錄，冠贊股份對價 已支付給周女士。截至本報告日期，觀贊現金對價尚未支付。

以下彙總了截至2020年3月18日根據冠贊收購確定的 收購資產和承擔的負債：

收購的所有資產和承擔的負債的公允價值為觀贊集團的估計賬面價值。商譽是指購買公允價值 價格超出已收購資產的公允價值和於收購日承擔的負債的金額的超額部分 。於收購冠贊時，本公司確認於樹德的非控股權益為46,295美元，代表 於樹德的20%非控股股權。

根據觀贊於2020年3月18日至2020年9月30日期間的業績，吾等於2020年11月20日訂立 預付及修訂協議，以本公司普通股股份形式預付(“預付”)部分觀贊現金代價，金額為人民幣20,000,000元，每股價值3.00美元。 鑑於觀贊於2020年3月18日至2020年9月30日期間的業績，吾等訂立了預付(“預付”)部分觀贊現金代價 ，金額為人民幣20,000,000元，作為本公司普通股股份的一部分，每股作價3.00美元。2020年11月30日，我們的普通股100萬股 發行給賣方李洲的指定受讓人作為預付款。截至目前，關贊 現金對價餘額人民幣60,000,000元尚未支付。

於2020年12月9日簽訂股份 購買協議，收購重慶國醫堂醫院(“國醫堂”)，後者是中國西南城市重慶市一傢俬立綜合醫院的所有者和經營者，擁有100張病牀、53名醫生、40名醫療技師、50名護士 和57名管理人員。根據該協議，本公司同意購買國益堂所有已發行及未償還股本 權益。國益堂的總收購價為15251807美元(1億元人民幣)。於簽署該協議時，將支付2,000,000股畢米普通股及約3,096,119美元(人民幣20,000,000元)作為收購國益堂的部分代價 。收購價餘額約6,100,723美元(人民幣40,000,000元) 將根據國益堂於2021年及2022年的業績在收盤後作出調整。交易於2021年2月2日完成 2。

以下彙總了截至2021年2月2日根據國益堂收購交易確定的 收購資產和承擔的負債：

收購的所有資產和承擔的負債的公允價值為國益堂的估計賬面價值。商譽是指購買公允價值 價格超出國益堂於收購日已收購資產的公允價值和承擔的負債的金額的超額部分 。

於2020年12月15日，本公司簽訂股份購買協議，收購巢湖中山微創醫院(“中山醫院”)，這是一家位於中國東南地區的民營 醫院，擁有65張病牀、25名醫生、22名醫療技術員和45名護士。中山醫院是一家以複雜的微創手術聞名的綜合性醫院。根據該協議，本公司 同意以約18,515,661美元(人民幣 120,000,000元)的代價購買中山醫院全部已發行及未償還股權。作為部分對價，在交易結束時以現金支付了約6,100,723美元(人民幣40,000,000)，並於2021年2月交付了2,000,000股 本公司普通股。收購價餘額約為 $6,100,723(人民幣40,000,000)，將根據中山醫院2021年和2022年的業績進行收盤後調整。 交易於2021年2月5日完成。

以下彙總了截至2021年2月5日根據中山收購確定的 收購資產和承擔的負債：

收購的所有資產和承擔的負債的公允價值為中山的估計賬面價值。商譽是指購買公允價值 價格超出中山醫院於 收購日收購的資產和承擔的負債的公允價值所分配的金額。

2019年末，本公司承諾 處置NF集團的全部計劃，並於2020年3月31日就其處置簽訂了NF SPA。 根據NF SPA，NF集團的銷售總價為1,000,000美元。這筆交易於2020年6月23日完成。

於2020年12月11日，本公司與 訂立協議(“博齊正基SPA”)，出售博齊正基的股權。根據博氣正極SPA， 博齊正極的總售價為170萬美元。博奇正基的出售於2020年12月18日完成，當時 公司獲得了170萬美元。關閉後，本公司停止在大連經營藥店。

本公司認定，根據ASC 205-20財務報表呈報--終止經營所載標準 ，該計劃及 處置NF集團及博奇正基的後續行動符合終止經營的條件。完成上述兩項出售後，本公司將不再參與能源效率提升業務或博琦正基的營運。 本公司將不再參與能源效率提升業務或博奇正基的營運。

包括在公司未經審計的中期簡明綜合經營報表中的 非持續經營的彙總經營結果包括 以下內容：

本公司藥房的大部分零售收入來自現金銷售，但向政府社保局或商業健康保險計劃的銷售除外，這些項目通常每月結算一次。該公司向我們的批發客户和我們授權的 零售商提供多個信用條款。本公司根據管理層認為無法收回的具體確定的 金額，定期評估是否需要計提壞賬準備。如果實際收集體驗發生變化，可能需要修改津貼 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收賬款包括以下內容：

公司根據管理層認為無法收回的具體金額，定期評估是否需要計提壞賬撥備 。 如果實際收款經驗發生變化，可能需要修改撥備。由於隨後的收集，公司 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別取消了43,799美元和8,720美元的津貼。

支付給供應商的預付款是指公司在正常業務過程中向其供應商預付銷售商品的金額。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司向供應商報告的預付款如下：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與供應商墊款相關的可疑 賬户沒有應計壞賬費用。

該公司的庫存包括 從第三方購買並在我們的零售藥店銷售並批發給 第三方藥房、診所、醫院等的藥品和醫療器械。庫存包括以下內容：

截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月，本公司應計陳舊和過期項目津貼分別為14,507美元和119,342美元。

預付款及其他應收款是指公司預付的零售店和辦公場所租金保證金、特殊醫療器械購買保證金、預付租賃費和專業服務、在正常業務過程中向員工預付的預付款、增值税可扣減額 和其他雜項應收款。下表分別列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的餘額。

管理層根據公司政策定期評估這些餘額的可收回價值 。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，本公司分別沖銷了零美元和866美元的壞賬撥備。

物業、廠房和設備包括 以下各項：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊費用分別為50,414美元和4,712美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的攤銷費用 分別為1,182美元和零美元。

與 公司經營租賃相關的資產負債表信息如下：

截至2021年3月31日的租賃負債到期日如下：

關山 收購6,443,170美元、國益堂收購7,154,393美元及中山收購10,443,494美元相關商譽於收購結束日初步確認 。

基於對定性 因素的評估，管理層確定報告單位的公允價值極有可能超過其賬面金額 。因此，管理層得出結論，沒有必要進行兩步商譽減值測試。截至2021年3月31日和2020年12月31日，商譽分別為24,512,118美元和6,914,232美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未錄得減值損失。

短期貸款

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，短期貸款的利息支出分別為12,015美元和1,612美元。

長期貸款

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，長期貸款的利息支出分別為21,203美元和2,555美元。

於二零二零年五月十九日，本公司與兩名機構投資者(各一名“機構投資者”，統稱為“機構投資者”) 訂立證券購買協議(“五月SPA”)，以私募方式出售一系列新的高級擔保可轉換債券 ，原始發行額為6,550,000美元，折讓19.85%，並優先於本公司所有未償還及未來的債務 (“可換股票據”)。每位機構投資者支付1750000美元現金購買一張面值2225000美元的票據 。在某些情況下，根據5月SPA向機構投資者發行的原始本金總額不超過2,100,000 的額外可轉換票據也可在稍後日期發行。可轉換債券 於發行日起18個月到期，由本公司分期支付，可由機構投資者選擇轉換 ，轉換價格為2.59美元，在 違約時可能會進行調整。每位機構投資者還獲得了一份認股權證，以2.845美元的初始行權價格購買65萬股普通股。定向增發的配售代理收到一份認股權證，可按每股2.845美元的初始行使價購買最多171,845股普通股 ，可根據根據可轉換票據發行的普通股數量 增加。2021年2月24日，公司和投資者同意將根據2020年5月宣佈的證券購買協議可購買的可轉換債券的金額從210萬美元增加到540萬美元，原始 發行折扣為16.67%(淨額450萬美元)。可換股票據可按每股2.59美元的基本轉換價轉換, 以之前商定的0.554美元的轉換底價(或增加的金額為0.372美元)為準。投資者還將有權獲得認股權證(“認股權證”)，以每股2.845美元的行使價購買72萬股本公司 普通股的額外股份。

經評估後，本公司確定 該等協議包含符合轉換債務定義及會計準則編纂專題470(“ASC 470”)所涵蓋的其他 選項的嵌入式利益轉換功能。根據ASC 470的規定，可轉換票據中嵌入的 受益轉換功能應在發行時單獨確認，方法是將收益中相當於該功能內在價值的一部分 分配給額外的實收資本。

此外，本公司根據會計準則編纂主題815，衍生工具和對衝活動的會計(“ASC 815”)以及本準則的相關解釋，對隱含轉換期權負債進行了 會計處理。根據這些準則，衍生工具在資產負債表中確認為資產或負債，並按公允價值計量，收益或虧損在收益中確認。與託管合同關係不明確且關係不密切的嵌入衍生品分為兩部分，按公允價值確認，公允價值變動確認為收益收益或損失。 本公司根據現有市場數據，使用適當的 估值模型確定衍生工具和混合工具的公允價值，並考慮每種工具的所有權利和義務。與每張票據相關的嵌入式 轉換期權負債的公允價值使用Black-Scholes模型進行估值。 Black-Scholes期權定價模型中使用的關鍵假設如下：

其他應付款和應計負債 包括以下內容：

關聯方應付金額

截至2021年3月31日，國益堂前股東 文發卓應支付41,012美元。在收購國一堂之前未償還的到期金額是免息的，按需到期。

截至2020年12月31日，關聯方應支付的總金額 為零。

應付關聯方款項

截至2021年3月31日和2020年12月31日，應向關聯方支付的總金額分別為791,581美元和226,514美元，其中包括：

公司有權發行50,000,000股 普通股，面值0.001美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司分別有20,027,958股和13,254,587股流通股 。截至2021年3月31日，根據票據的要求，本公司共預留4696,137股普通股供未來發行 。

本公司分別於2019年4月20日及2019年10月7日 發行合共1,500,000股普通股，作為收購博奇正基的部分代價 。

2020年3月12日，本公司發行950,000股普通股 股，作為冠贊股份對價。

從2020年4月6日到2020年10月20日，Power Up Lending Group Ltd.，Crown Bridge Partners，LLC，Labrys Fund，LP，Morningview Financial， LLC，Crown Bridge Partners，LLC，TFK Investments LLC，BHP Capital NY Inc.，FIRSTFIRE Global Opportunities Fund，LLC和Platinum Point Capital LLC轉換了1,534,250美元的債券，本金總額為1,534,250美元，外加利息

2020年11月30日，本公司發行了1,000,000股普通股，作為預付人民幣觀贊現金對價。

2020年12月2日，機構投資者哈德遜灣主基金有限公司(Hudson Bay Master Fund Ltd)將2020年發行的173,154美元票據轉換為總計125,627股普通股，本金 總額為2,150,000美元，外加利息。

2020年12月2日，機構投資者CVI Investments，Inc.(CVI)將609,615美元的2020年期票據(本金總額為2,150,000美元 外加利息)轉換為總計447,458股普通股。

從2021年1月4日至2021年2月9日，哈德遜灣將2020年票據的剩餘部分(本金總額2,150,000美元外加利息)轉換為總計1,384,714股普通股。

從2021年1月4日至2021年3月1日，CVI 將2020年票據的剩餘部分(本金總額2,150,000美元外加利息)轉換為總計1,138,657股普通股。

2021年2月2日，本公司發行2,000,000股 股普通股，作為國益堂股票對價。

2021年2月11日，該公司向Real Miracle Investments Limited發行了25萬股普通股，作為諮詢服務的對價。

2021年3月26日，本公司發行2,000,000股 股普通股，作為中山股份對價。

每股基本淨虧損採用 本年度已發行普通股加權平均數計算。潛在已發行普通股的攤薄效應 計入每股攤薄淨虧損。由於公司持續經營的淨虧損，所有潛在的普通股發行都對每股淨虧損產生了反稀釋作用。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股淨虧損的計算方法：

2020年4月1日，貴州省修文縣人民法院根據舒德的一家供應商提交的訴訟前附件 申請，下令扣押舒德的兩個銀行賬户，涉及約人民幣365,200 (約51,437美元)的未付應付款。附件所附兩個賬户的現金總額為人民幣570,902元(約合80,409美元)。供應商沒有提起訴訟，糾紛已得到解決，附件已被移除。

與“博氣正氣”相關的法律訴訟

博齊正基受到以下 訴訟和/或執法行動的影響，該等訴訟和/或執法行動在本公司於2020年12月出售博奇正基時已被處置。本公司 不再對任何此類訴訟或執法行動負責。

2019年5月17日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣482,771.87元。2019年6月19日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付總計人民幣482,771.87元。同一家供應商 於2020年3月17日再次起訴博奇正基，要求其支付未支付的32.2771元人民幣。雙方在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付共計人民幣32.277萬元。

2019年6月26日，博奇正基的一家供應商對博奇正基提起訴訟，要求其支付未付應付款項人民幣184,490.77元。2019年9月12日，雙方在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付合計人民幣184,490.77元。博齊正基未能 支付和解金額。

2019年7月8日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣64,535元。2019年8月1日，雙方在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付共計人民幣64535.00元。博齊正基未能 支付和解金額。

2019年7月10日，博奇正基的一家 供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣122360.20元。2019年8月9日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付共計人民幣101,253.40元。博齊正基 未能支付和解金額。

2019年7月18日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付288,440.00元人民幣的未付應付款。2019年9月4日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付合計人民幣288,440.00元。博齊正基 未能支付和解金額。

2019年8月25日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣137,449.90元。2019年10月23日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付合計人民幣137,449.90元。博齊正基 未能支付和解金額。

2019年8月25日，博奇正基的一家 供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付230,281.55元人民幣的未付應付款。2019年10月2日，瀋陽市和平區人民法院判決博奇正基必須在10日內向供應商支付未付餘額230,281.55元人民幣 。博奇正基未能支付和解金額。

2019年9月10日，博奇正基的一家 供應商起訴博奇正基拖欠395,378.90元人民幣的應收賬款。2019年10月18日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付人民幣395,378.90元外加利息。博齊正基 未能支付和解金額。

可上報細分市場的一般信息：

該公司經營四個可報告的 細分市場：零售藥房、醫療器械批發、藥品批發和醫療服務。零售藥房部門 通過其直屬藥店和授權零售店向零售客户銷售處方藥和非處方藥、中藥(“中藥”)、保健用品和雜貨 。藥品批發部門包括 向診所、第三方藥房、醫院和其他藥品供應商供應處方藥和非處方藥、中藥、醫療用品和雜物。醫療服務部門包括2021年2月收購的醫院。

到目前為止，我們的零售藥店和批發藥品部門之間沒有部門間收入 。醫療器械批發部門向私人診所、醫院、第三方藥房和其他醫療器械經銷商分銷醫療器械，包括醫療耗材。披露 應與所有細分市場相關

這些部門的會計政策 與重要會計政策摘要中描述的相同。公司首席運營決策者兼首席執行官 根據持續運營的損益評估每個部門的業績 扣除所得税後的淨額。

公司的可報告業務 部門是提供不同產品的戰略業務部門。每個細分市場都是獨立管理的，因為它們需要 針對不同客户類別的不同運營和市場。

有關報告的分部利潤 或虧損和分部資產的信息

BIMI作為控股公司，產生了一大筆一般運營費用，如融資成本，本公司首席運營決策 決策者沒有將其分配給各部門，以評估各部門的業績和分配本公司的資源。此外，除 長期資產折舊和攤銷外，本公司不會將衍生負債公允價值變動 和可轉換票據折價攤銷計入報告損益分部。首席運營決策者使用了以下金額 。

將可報告部門的收入、損益和資產與截至2021年3月31日和截至2021年3月31日的三個月的綜合總額進行對賬 。

實體範圍的信息

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司公佈了每種產品和服務的收入如下：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，本公司的所有收入均來自中國。截至2021年3月31日和2020年3月31日，沒有位於中國境外的長期資產。

在截至2021年3月31日的三個月中，沒有客户佔公司收入的10%以上：

在截至2021年3月31日的三個月中，四家供應商佔公司採購量和截至資產負債表日期未償還餘額的10%以上：

風險集中

本公司面臨以下 集中風險：

可能受到信用風險影響的金融工具主要是應收貿易賬款。該公司認為，持續的信用評估過程和相對較短的收款期限大大緩解了其應收賬款交易中的信用風險集中。公司 通常不要求客户預付款或押金。公司根據圍繞特定客户信用風險的因素、歷史趨勢和其他信息來評估是否需要對可疑 帳户進行撥備。

本公司的利率風險 來自可轉換本票、短期和長期貸款。公司通過改變 發行和到期日、固定債務利率、限制債務數額以及持續監測市場利率變化的影響 來管理利率風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，票據、短期和長期貸款分別為固定利率 。

該公司幾乎所有的 收入和大部分成本都是以人民幣計價的，很大一部分資產和負債是以人民幣計價的 。因此，公司的經營業績可能會受到美元兑人民幣匯率波動的影響。如果人民幣對美元貶值，美元財務報表中表示的人民幣收入和資產價值將下降 。本公司並無持有任何衍生工具或其他有重大市場風險的金融工具。

本公司的業務在中國進行 。因此，本公司的業務、財務狀況和經營結果可能受到中國的政治、經濟和法律環境以及中國經濟總體狀況的影響。自2020年初以來，新冠肺炎疫情在全球範圍內蔓延 ，這極大地減緩了包括中國在內的全球經濟增長， 這種影響可能會持續到疫情得到控制，或者研發出疫苗或治療方法。中國經濟增長放緩對我們目前的業務產生了不利影響，如果我們不能 利用我們運營的市場對藥品和醫療器械需求不斷增長帶來的機遇，我們未來的成功將受到不利影響。

本公司在中國的業務 需要特別考慮。這些風險包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等相關的風險。本公司的業績可能受到中國政治和社會條件變化的不利影響 ，以及政府在法律法規、反通脹措施、貨幣兑換、海外匯款以及税率和税收方法方面政策的變化。

中國最高人民法院於2010年通過了 規則，該規則限制因金錢判決而受到有效法院執行令約束的當事人在金錢判決得到滿足之前揮霍 。根據這些規定，如果一家公司因未能履行金錢判決而成為法院強制執行的 命令，該公司的名字將出現在中國法院公佈的違約名單 上，該公司及其法定代表人和負責人將被禁止將公司財產用於購買房地產、度假和支付子女私立學校教育等奢侈支出，直到金錢判決得到滿足為止。博奇正基和能發能源目前 在違約名單上，原因是它們未能償還幾筆金錢判決。

於2021年4月9日，本公司訂立股份收購協議(“Hospital SPA”)，收購中華人民共和國的三家民營醫院，分別為梧州強生醫院、蘇州歐亞醫院及雲南玉溪民康醫院(統稱為“醫院”)。 根據醫院SPA，本公司同意以人民幣162,000,000元(約合1,000美元)代價收購該等醫院的全部已發行及已發行股權。成交代價為現金人民幣20,000,000元(約3,076,923美元) 及本公司普通股4,000,000股，雙方同意其價值為人民幣78,000,000 或12,000,000美元。收購價餘額人民幣64,000,000元(約合9,846,153美元)將根據醫院2021年和2022年的業績在關閉後 進行調整。交易於2021年5月6日完成，當時醫院的100% 股權轉讓給了本公司，並支付了成交對價。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們未經審計的簡明合併財務報表 以及本報告其他部分的財務報表附註一起閲讀。

本報告中的某些陳述構成 前瞻性陳述。這些前瞻性表述包括涉及風險和不確定性的表述，涉及(br}除其他事項外，(A)我們的預計銷售額、盈利能力和現金流，(B)我們的增長戰略，(C)我們行業的預期趨勢，(D)我們未來的融資計劃，以及(E)我們對營運資金的預期需求和使用。它們通常可以 通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“估計”、“ ”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“繼續”、“進行中”、“預期”、“ ”管理層相信、“我們相信”、“我們打算”或這些詞語或類似術語的其他變體 來識別。鑑於這些風險和不確定性，不能保證本文件中包含的前瞻性 陳述確實會發生。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。

前瞻性表述僅在作出之日起 發表，除非聯邦證券法要求，否則我們不承擔義務 更新任何前瞻性表述以反映表述發表之日之後的事件或情況，或 反映意外事件的發生。

這裏使用的術語“我們”、“BIMI”和“公司”是指博奇國際醫療公司、特拉華州的一家公司及其子公司。

概述

從2007年到2019年10月，我們通過NF集團從事能效提升業務。由於中國政府的政策變化，中國發電站和市政供水、燃氣、熱力和能源管道的建設減少，對我們的產品和服務的需求明顯下降。 我們的產品和服務需求明顯下降。 由於中國政府的政策變化，中國的發電廠和市政供水、燃氣、熱力和能源管道的建設減少。因此，我們的能效提升業務在過去七年中每年都出現運營虧損 ，特別是在2018年，當時中國政府採取了一系列政策來支持更環保的項目和產品 。我們的能效提升業務運營淨虧損在2018年為1679萬美元 ，在2019年為218萬美元。為了重振這項業務，我們探索了許多不同的替代方案，包括嘗試 拓展國際市場，然後才確定這項業務對我們來説是不可持續的。2019年末，我們承諾 出售NF集團的計劃，並於2020年3月31日達成了出售NF集團的協議。此次銷售 於2020年6月23日完成，當時我們已全額支付了1,000萬美元的銷售價格。

我們目前的業務重點是中國的 醫療保健行業。2019年10月14日，我們收購了博奇正基，該公司是中國一家連鎖藥店的運營商。這是我們將重點從能源部門轉移到醫療保健業務的第一步。然而，博奇正基在2020年遭遇了重大挫折。新冠肺炎疫情導致藥店幾個月來幾乎沒有銷售記錄 ，原因是國家下達了關停令和其他專門針對非處方藥的政府命令。為了避免我們的其他業務 面臨進一步的風險和潛在的共同責任，我們決定剝離藥房連鎖店。2020年12月11日，我們簽訂了 以170萬美元現金出售博奇正基的協議。2020年12月18日，我們收到了買家的充分對價 ，博奇正基業務控制權轉讓。由於中國政府另行安排工作日程 以及新冠肺炎導致的其他延誤，反映所有權轉移的政府記錄直到2021年2月2日才更新。

NF集團和博齊正基的處置 和為實現計劃而採取的行動導致我們根據ASC 205-20財務報表列報-停產經營將NF集團和博齊正基的業務歸類為停產 業務。因此，NF集團的所有 資產和負債在截至2020年12月31日和2019年12月31日的頭寸報表 中被重新分類為非持續經營的資產和負債，經營結果在截至2020年和2019年12月31日的年度的非持續經營淨虧損項下列示。博琦正基的所有資產和負債在截至2020年12月31日的位置表中被重新分類為非持續經營的資產和負債， 經營的結果在截至2020年12月31日的年度的非持續經營淨虧損項下列示。

2020年3月18日，我們完成了對冠贊 的收購。收購的理由是我們通過收購醫療設備 和藥品分銷業務來進一步擴大我們的醫療保健業務。我們相信冠贊在中國西南地區最大的城市重慶擁有強大的銷售能力和採購資源。此次收購符合我們的擴張戰略 ，該戰略側重於在中國西南地區更深入地滲透醫療保健市場，並在中國獲得更廣泛的足跡 。

2021年2月2日，我們收購了重慶一家民營綜合醫院的所有者和經營者國益堂，該醫院擁有50張病牀和98名員工，其中包括14名醫生、 28名護士、43名其他醫務人員和13名非醫務人員。收購國益堂將使我們能夠為更多有醫療需求的個人 提供服務，是我們努力建立專門從事婦產科的連鎖醫院的第一步。

2021年2月8日，我們收購了中山， 這是一家中國東南地區的民營醫院，擁有160張病牀(其中110張牀位正在使用中)和95名員工， 其中包括20名醫生、48名護士、10名其他醫務人員和17名非醫務人員。中山是一家綜合性醫院，以複雜的微創手術而聞名，並配備了高端診斷設備和婦產科手術器械。 收購中山標誌着我們在全國範圍內建立專門從事婦產科的連鎖醫院的努力邁出了第二步。

於2021年4月9日，我們收購了三家在中國運營的私立 醫院：中國東南地區的梧州強生醫院(“強生”)、中國中部地區的蘇州 歐亞醫院(“歐亞”)及中國西南地區的雲南玉溪民康醫院(“民康”) 。強生、歐亞和民康為同一所有者所有。強生擁有20張病牀 和68名員工，包括10名醫生、26名護士、14名其他醫務人員和18名非醫務人員，是當地一家以婦產科和中醫專科聞名的綜合醫院。歐亞地區擁有30張病牀和42名員工，其中包括11名醫生、12名護士、4名其他醫務人員和15名非醫務人員。民康擁有120張病牀和118名員工，其中醫生28名，護士55名，其他醫務人員12名，非醫務人員23名，是當地一家以婦產科和中醫專科聞名的綜合醫院。

業務細分

該公司目前在四個 可報告的細分市場開展業務：零售藥房、藥品批發、醫療器械批發和醫療服務。零售藥房 部門通過其直屬藥店和授權零售店向零售客户銷售處方藥和非處方藥、中藥、醫療用品和雜貨。藥品批發業務包括向診所、第三方藥房、醫院和其他藥品批發商供應處方藥和非處方藥、中藥、醫療用品和雜貨。我們的零售藥房和批發藥品部門之間沒有 部門間的收入。醫療器械批發部門 向私人診所、醫院、第三方藥房和其他醫療器械經銷商分銷醫療器械，包括醫療耗材。醫療服務包括在中國運營的私立綜合醫院。

這些部門的會計政策 與重要會計政策摘要中描述的相同。公司首席運營決策者(“CODM”)是公司的首席執行官，他根據持續經營的損益(扣除所得税)來評估每個部門的業績。 公司首席運營決策者(“CODM”)是公司的首席執行官，他根據持續運營的損益(扣除所得税)來評估每個部門的業績。

公司的可報告業務 部門是提供不同產品和服務的戰略業務部門。每個細分市場都是獨立管理的，因為 它們需要針對不同客户類別的不同運營和市場。

持續經營的企業

隨附的 未經審核簡明綜合財務報表乃假設本公司將繼續作為持續經營企業而編制， 預期在可預見的未來在正常業務過程中變現資產及清償負債。

如所附未經審計的簡明合併財務報表所示，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司淨虧損分別為3,290,627美元和2,202,191美元。 本公司在截至2021年和2020年的三個月分別淨虧損3,290,627美元和2,202,191美元。截至2021年3月31日，公司累計虧損1620萬美元，營運資金為負 18萬美元。此外，公司繼續產生營業虧損，持續經營產生的現金流有限。 主要是由於本季度的營業虧損，公司的現金狀況在截至2021年3月31日的三個月中下降了170萬美元。 截至2021年3月31日的三個月裏，公司的現金狀況下降了170萬美元。管理層認為，這些因素令人對公司是否有能力在未來12個月內繼續經營下去 產生了很大的懷疑。

本公司作為一家持續經營企業在未來12個月的持續經營取決於(1)股東的持續財務支持 或外部融資，以及(2)進一步執行管理層的業務計劃，以擴大其業務範圍，併產生足夠的收入和現金流來履行其義務 。於二零二零年五月十八日，本公司與兩名機構投資者(各為“機構投資者”及合共為“機構投資者”) 訂立證券購買協議(“五月SPA”) ，以私募方式出售本公司一系列新的優先擔保可換股票據(“可換股票據”) (“私募”)，本金總額為6,550,000美元，原發行折價合計19.85%，排名優先。2020年6月2日，向機構投資者發行了兩份可轉換票據，本金總額為4450000美元。2021年2月24日，向同一機構投資者額外發行了原始本金總額為540萬美元的額外可轉換票據 。請參閲“流動性和資本 資源”。雖然公司相信其增加銷售量的戰略的可行性，並相信其有能力籌集額外的 資金，但不能保證公司在這兩方面都會取得成功。

這些情況 令人對公司作為持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。這些未經審計的簡明財務報表 不包括任何調整，以反映這些不確定性的結果可能對資產的可回收性和分類或金額 和負債分類可能產生的未來影響。管理層認為，目前 為獲得額外資金和實施其戰略計劃而採取的行動為公司提供了繼續經營的機會 。

關鍵會計政策

我們的討論 和對我們的財務狀況和運營結果的分析是基於我們的財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則 編制的。編制這些財務報表需要我們作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。在持續的基礎上， 我們評估我們的估計和判斷，包括與收入、應收賬款、庫存和應計費用相關的估計和判斷。我們的 估計基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在這種情況下合理的各種其他因素， 這些因素的結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值做出判斷的基礎 。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。預估的變更將 記錄在預估變更的已知期間。

我們相信以下關鍵會計政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。

應收賬款按 發票金額記錄，不計息，在合同付款期限內到期，通常在交貨後30至90天內到期。 根據對客户財務狀況、客户信譽及其付款歷史的評估進行信用展期 。超過合同付款期限的應收賬款被視為逾期。超過 90天和超過指定金額的逾期餘額將單獨檢查是否可收回。在每個期末，公司都會專門 評估單個客户的財務狀況、信用記錄和當前的經濟狀況，以監控應收賬款的收款進度 。對於逾期或未按付款條件支付的應收賬款， 將採取適當措施用盡所有催收手段，包括向法院尋求法律解決。賬户 餘額在用盡所有收集手段且認為恢復的可能性很小後從津貼中註銷。該公司沒有任何與其客户相關的表外信貸風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，壞賬撥備分別為1187,543美元和1,236,830美元。

對供應商的預付款包括對公司供應商(如製藥製造商和藥品供應商)的預付款 。本公司通常為 購買我們的商品做準備，特別是那些暢銷、稀缺、個性化的藥品或醫療器械。公司通常在預付款後3至9個月內收到供應商提供的產品。公司持續監控供應商的交貨情況和付款情況，同時根據歷史經驗和已確定的任何 特定供應商問題(如停止庫存供應)，為估計的信用損失保留撥備。如果本公司難以收到供應商的產品 ，本公司將停止向該供應商採購產品，要求立即退還我們的預付款， 如有必要，將採取法律行動。本公司在報告期內未採取此類法律行動。如果這些步驟 均不成功，則管理層將確定是否應保留或註銷預付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，壞賬撥備分別為7427美元和7463美元。

存貨按 成本或市值中較低者列示。成本採用加權平均法確定，市場價值是庫存項目的重置成本、市場上限和市場下限中的中間(次高) 值。公司每月在每個商店和倉庫位置進行實地盤點 。該公司每季度回顧歷史銷售活動，以確定 過剩、緩慢移動和可能過時的項目。本公司根據庫存成本與其估計市場價值之間的差額(如果有的話)或主要由客户需求決定的庫存陳舊情況 ，根據手頭的過剩數量 提供庫存儲備。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司記錄了以過期藥品為主的陳舊庫存的備抵，分別為31,660美元和9,825美元。

財產、廠房和設備按成本減去累計折舊和減值(如有)列報。折舊在以下 預期使用年限內按直線計算，自它們完全投入使用之日起，並在考慮其估計剩餘值 後計算：

維修和維護費用 在發生時計入。當資產已報廢或出售時，成本和相關累計折舊將從 賬户中扣除，由此產生的任何損益都將在運營結果中確認。

無形資產主要由 管理系統軟件組成。無形資產按成本減去累計攤銷和減值(如果有的話)列報。無形資產 使用直線法攤銷，預計使用壽命如下：

商譽是指收購價格超過分配給所收購資產的公允價值和被收購企業承擔的負債的金額。根據ASC 350，商譽和其他無形資產，記錄的商譽金額不會攤銷，而是在存在減值指標的情況下每年或更頻繁地測試 是否減值。

商譽至少每年一次在 報告單位層面進行減值測試，或當事件發生或情況發生變化時 報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值。這些事件或情況包括股價、經營環境、法律因素、財務業績、競爭或影響報告單位的事件發生重大變化 。 商譽減值測試的申請需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位、確定每個報告單位的公允價值 。使用貼現現金流量法估計報告單位的公允價值還需要做出重大判斷， 包括對未來現金流的估計(這取決於內部預測)、對公司業務的長期增長率的估計 、對現金流將發生的使用年限的估計以及對公司加權平均資本成本的確定。根據經營業績和市場狀況，用於計算報告單位公允價值的估計值每年都會發生變化 。這些估計和假設的變化可能會對報告單位的公允價值和商譽減值的確定產生重大影響 。

本公司確定了實體內最低級別的報告單位 ，為內部管理目的監測商譽。管理層在使用報告 單位級別的兩步減值測試方法之前，通過執行定性評估來評估商譽的可恢復性。如果本公司重組其報告結構，改變其一個或多個報告單位的構成 ，商譽將根據每個受影響報告單位的相對公允價值重新分配。

我們採用了會計準則編碼 (“ASC”)主題606，與客户的合同收入(“ASC 606”)。根據ASC 606，當承諾的商品和服務的控制權以 形式轉移給公司客户時，收入即確認，該金額反映了我們預計有權在扣除增值税 税後有權換取這些商品和服務的對價。我們通過以下步驟確定收入確認：

交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每個 履約義務。當通過對承諾的貨物和服務的控制來履行履行義務時，分配給每項履行義務的交易價格 將被確認給 客户，這在某個時間點或在適當的時間。

我們的收入是代表中國税務機關就商品銷售收取的增值税 (“增值税”)淨額。從客户處收取的增值税， 扣除購入的增值税後，在相應的合併資產負債表中記為負債，直至支付給 有關中國税務機關

我們按相對公允價值記錄 有益轉換功能和認股權證的債務折價後的債務淨額。效益轉換功能根據 FASB會計準則編纂的效益轉換和債務主題進行記錄。分配給認股權證和 受益轉換權的金額記為債務貼現和額外實收資本。債務貼現攤銷為債務有效期內的利息支出 。

我們達成的融資安排是： 由獨立的衍生工具組成，或者是包含嵌入式衍生工具功能的混合工具。公司 根據ASC主題815“衍生工具和對衝活動的會計” (“ASC 815”)以及本標準的相關解釋對這些安排進行會計處理。根據本準則，衍生工具 在資產負債表中確認為資產或負債，並按公允價值計量，損益在收益中確認 。與主合同沒有明確和密切關係的嵌入衍生品被分成兩部分，並按公允價值確認 ，公允價值的變化確認為收益收益或損失。本公司根據現有市場數據，採用適當的估值模型確定衍生工具和混合工具的公允價值 ，並考慮每種工具的所有權利和義務 。

我們使用被認為與客觀計量 公允價值一致的各種技術(及其組合)估計衍生金融工具的公允價值。在選擇合適的技術時，除其他因素外，我們還會考慮該工具的性質、該工具所體現的市場風險以及預期的結算方式。對於不太複雜的衍生工具，如獨立認股權證， 我們通常使用Black-Scholes模型，並對攤薄效應進行了調整，因為它包含了對這些工具進行公允價值所需的所有必要假設 (包括交易波動性、估計條款、攤薄和無風險利率)。估計衍生金融工具的公允價值 需要制定重大的主觀估計，這些估計可能且 可能會隨着內部和外部市場因素的相關變化而在工具期限內發生變化。此外， 基於期權的技術(如Black-Scholes模型)波動性很大，對我們普通股的交易市場價格變化非常敏感 。由於衍生金融工具最初及其後均按公允價值列賬，我們未來的收入(開支) 將反映該等估計及假設變動的波動性。根據新會計準則的條款， 在特定財務季度內，公司普通股交易價格上漲和公允價值增加導致非現金衍生工具費用的應用。相反，在特定財務季度內，公司普通股交易價格的下降和交易公允價值的下降將導致非現金衍生產品收入的應用。

以本位幣以外的貨幣 計價的交易將按交易日期 的匯率折算為本位幣。以本位幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債使用資產負債表日的適用匯率折算為 本位幣。由此產生的匯兑差額 記錄在操作報表中。我們公司的報告貨幣是美元(“美元”)。 我們在中國的子公司以當地貨幣人民幣(“人民幣”)保存賬簿和記錄，人民幣 是功能貨幣，因為它是這些實體所處經濟環境的主要貨幣。

一般而言，出於合併目的， 其功能貨幣不是美元的子公司的資產和負債根據 ASC主題830-30“財務報表折算”，使用資產負債表日的匯率折算為美元。收入 和費用按期間內的平均匯率換算。折算外國子公司財務報表 所產生的損益在股東權益表 中作為累計其他全面收益的單獨組成部分記錄。

ASC主題280，“細分市場報告“ 根據公司內部 組織結構以及有關產品和服務類型、地理區域、業務戰略 以及業務組件的主要客户的信息，建立報告運營部門信息的標準。截至2021年3月31日止三個月，本公司經營四個須申報的部門： 中國的零售藥房、醫療器械批發、藥品批發及醫療服務。在截至2020年3月31日的三個月中，該公司在三個應報告的部門運營：零售藥房、醫療器械批發和藥品批發。

2019年12月，FASB發佈了ASU No. 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12)，旨在 簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外 ，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南適用於 財年以及這些財年(2020年12月15日之後)內的過渡期，允許提前採用。 公司目前正在評估此標準對其合併財務報表和相關披露的影響。

2020年8月，FASB發佈了ASU No. 2020-06，《實體自有股權中可轉換工具和合同的會計處理》(“ASU 2020-06”)，其中 重點修改了關於可轉換工具的遺留指南和實體自有股權中合同的衍生品範圍例外。ASU 2020-06通過減少需要對嵌入式轉換功能進行單獨核算的會計 模型的數量，簡化了發行人對可轉換工具的會計核算。ASU 2020-06還簡化了結算評估 實體在確定合同是否符合股權分類時需要執行的評估。此外，ASU 2020-06 通過有針對性地改進可轉換工具的披露和每股收益(EPS)指引來提高信息透明度，即統一可轉換工具的稀釋EPS計算方法，要求實體使用IF轉換的 方法，並在工具可以現金或股票結算的情況下，將潛在股票結算的影響計入稀釋EPS計算中 ，添加有關報告期內發生的導致轉換或有事項的事件或條件的信息此更新將對本公司從2021年12月15日之後 開始的財年以及這些財年內的過渡期生效。允許提前採用，但不得早於從2020年12月15日起的 財年, 以及這些會計年度內的過渡期。實體可以通過修改後的追溯過渡方法或完全追溯過渡方法來選擇採用新指南 。本公司目前正 評估採用ASU 2020-06對其綜合財務報表及相關披露的影響。

財務會計準則委員會或其他準則制定機構已 發佈或建議的其他會計準則，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用後 不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。

最新發展動態

由一種名為新冠肺炎的新型冠狀病毒引起的傳染性呼吸道疾病 於2020年在全球蔓延。此次疫情導致旅行限制、國際邊境關閉、入境口岸和其他地方加強健康篩查、醫療服務準備和交付中斷和延誤、長時間隔離、取消、供應鏈中斷、消費者需求下降、裁員、違約 和其他重大經濟影響，以及普遍的擔憂和不確定性。

自疫情爆發以來，我們的 行動受到了實質性的影響。二零二零年二月初，中國政府發佈了隔離令， 在全國許多地區持續了兩個多月，每個人都不得不呆在家裏。在2月和3月期間， 我們的所有管理職能都必須遠程執行。2020年7月，大連出現了第二波新冠肺炎和封鎖 ，持續了幾周。因此，我們大連藥店的銷售額繼續受到嚴重影響。

由於大流行，我們在2020年第一季度的銷售額也出現了大幅下降。由於中國政府的禁售令，我們的客户流量驟降。由於政府 限制訂單，我們的某些廣受歡迎的高利潤率產品無法銷售，這也導致我們的大量庫存藥品過期，否則這些藥品在冬季需求旺盛。

在2020年疫情爆發期間，我們的 藥店在從我們的供應商那裏獲得包括處方藥、非處方藥、中藥、營養補充劑、雜貨和醫用耗材在內的產品以轉售時遇到了很大的困難， 幾項有利於這些供應商的大型法院判決 尚未了結。因此，我們的零售藥房業務的銷售額微乎其微。於二零二零年十二月十一日，我們與四名向本公司出售博奇正基的人士(“博奇 正基賣方”)訂立終止及解除協議(“解除協議”)。發行協議訂約方確認，博琦正基於日期為2019年4月11日的購股協議(經二零二零年二月六日修訂，“博琦 SPA”)所規定的 業績目標將不會達標，因此博琦正基賣方將沒有資格收取現金代價或 博琦SPA項下的任何其他額外付款。

自收購冠贊集團以來， 我們的醫療器械和藥品批發為公司做出了重大貢獻。我們開始 專注於在中國西南地區更深入地滲透醫療保健市場，並在中國大陸獲得了更廣泛的足跡。 我們決定將零售藥店的重點重新放在重慶。截至2020年底，我們已經開設了五(5)家品牌為“立健堂”的零售藥店。 我們打算開設更多藥店，以擴大我們藥房業務的地理覆蓋面。

國一堂和中山在2021年2月被收購，這是我們建立更全面的醫療平臺、促進創新的互聯網醫療服務 和創建區域醫療合作伙伴關係計劃的一部分。於二零二一年四月期間，吾等繼續收購三間私立醫院，分別為位於中國東南地區的梧州強盛醫院(“強生”)、位於中國中部地區的蘇州歐亞醫院(“歐亞醫院”)及位於中國西南地區的雲南玉溪民康醫院(“民康”)。我們相信，醫院收購也將加速我們的線上到線下戰略。我們相信，線上到線下平臺， 與增強的藥品遞送和未來的遠程醫療服務相結合，將幫助醫院擴大其 服務的覆蓋範圍，併為患者提供更好的服務。

我們計劃與具有地區聲譽和新興醫療服務設施的醫院 建立合作伙伴關係，目標是讓更廣泛的公眾，特別是欠發達地區更容易獲得優質醫療服務，以更具包容性和連貫性的方式為城市和 農村居民提供健康管理和醫療服務。

行動結果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合經營業績比較：

收入

截至 3月31日、2021年和2020年的三個月的收入分別為2168,004美元和414,584美元。截至2021年3月31日的三個月的收入主要來自2021年第一季度購買的仿製藥和醫療器械批發銷售以及 醫院提供的醫療服務的收入。與2020年同期相比，收入增加了1,741,106美元，主要是由於批發藥品的銷售額增加了1,098,311美元，醫療服務的銷售額增加了704,487美元。

截至2021年3月31日的三個月，零售藥房部門的收入 為120,133美元，來自重慶5家零售藥店的收入 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，醫療器械批發部門的收入 分別為64,439美元和248,027美元。 下降的主要原因是第一季度對醫療器械的需求較低，這是典型的，因為春節期間的長假 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，批發藥品部門的收入分別為1264868美元和166,557美元。批發藥品 部門於2020年3月收購，因此截至2020年3月31日的三個月的收入微乎其微。

截至2021年3月31日的三個月，醫療服務部門的收入為704,487美元。這些收入反映了2021年2月收購的國益堂醫院和 中山醫院產生的收入。

收入成本

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入成本分別為1,575,743美元和332,299美元。在截至2021年3月31日的三個月中，該公司記錄的庫存陳舊虧損為31,660美元，計入收入成本，而2020年同期的陳舊虧損為297,011美元。庫存撥備減少的原因是大連博奇藥店持有的待售庫存已過時 ，由於新冠肺炎疫情，這些藥店的門店受到了有效的封鎖政策的影響。

我們零售藥房部門的收入成本 主要包括我們向客户銷售的藥品、醫療設備和其他產品的成本。 截至2021年3月31日的三個月，我們零售藥房部門的收入成本為99,495美元。

我們的醫療器械批發部門的收入成本 主要包括醫療器械、醫療耗材的成本以及與客户合同直接相關的成本 。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們批發醫療設備部門的收入成本分別為30,462美元和199,036美元。這一下降主要是由於銷售額的下降。

藥品批發部門的收入成本 主要包括藥品、醫用耗材和與客户合同直接相關的成本。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，藥品批發部門的收入成本分別為806856美元和133,263美元。

毛利虧損

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的毛利率分別為27%和19.8%。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，我們的毛利率 為：(I)零售藥房分部於2021年為17.17%；(Ii)醫療器械批發分部於截至2021年3月31日止三個月分別為52.73%及19.73%， ；(Iii)藥品批發分部於截至2021年3月31日止三個月分別為36.21%及19.99%；及(Iv)醫療服務分部於截至2021年3月31日止三個月為9.32%。

運營費用

營運費用主要包括審計 及法律服務費、其他專業服務費、董事及高級職員補償費用、會議及 推廣費用、衍生負債公允價值變動、與 生產無關項目的折舊及攤銷、辦公室租賃費及公用事業費用。

截至2021年3月31日的三個月，持續運營的運營費用為3,832,650美元，而2020年同期為1,406,022美元，增加了2,426,628美元 或173%。增加的主要原因是計入了醫療服務部門的運營費用319,169美元和冠贊集團的509,433美元，與2021年發行的可轉換票據相關的折扣攤銷1,607,105美元，以及一般運營費用(主要包括275,000美元的法律費用和審計費148,600美元以及其他 合規費用)。

截至2021年3月31日的三個月，零售藥房部門的運營費用為177,966美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，醫療器械批發部門的運營費用分別為120,583美元和12,750美元。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，藥品批發部門的運營費用分別為210,894美元和34,761美元。

截至2021年3月31日的三個月，醫療服務部門的運營費用為319,169美元。

截至2020年3月31日止三個月，分配給母公司的營業費用為1,358,511美元，其中主要包括母公司和新榮信作為控股公司發生的一般營業費用1,008,600美元

其他費用

截至2021年3月31日和2020年3月的三個月，我們報告的其他損失分別為31,490美元和22,229美元。其他支出主要包括與觀贊集團、國益堂和中山的銀行貸款有關的利息支出 。

持續經營淨虧損

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，持續運營的淨虧損分別為3,290,627美元和1,347,234美元。增加的主要原因是運營費用 和上述其他費用的增加。

停產的運營損失

NF集團和博奇 集團的運營被歸類為停產運營。截至2020年3月31日的三個月，NF集團運營虧損374,486美元，博奇集團虧損480,481美元。

淨損失

由於上述原因，截至2021年3月31日的三個月，我們的淨虧損增加了1,088,436美元，從截至2020年3月31日的三個月的2,202,191美元增加到3,290,627美元。

流動性和資本資源

截至2021年3月31日，我們的現金為2835,424美元 ，負營運資本為18萬美元，而截至2020年12月31日的現金為135,309美元，營運資本為9,619,274美元。

從2019年9月27日開始，我們向各種投資者出售了價值1,534,250美元的可轉換票據，這些票據在2020年9月27日至2021年3月13日期間到期。這些票據的發行期均為12個月，年利率為6%，可轉換為 公司的普通股。根據適用的協議，自發行之日起180(180)個歷日起至到期日止的 期間內，該等票據的每位持有人均有權將全部或部分已發行及未支付本金轉換為普通股。在截至2020年12月31日的年度內，上述所有票據均轉換為我們普通股的 股。

2020年2月1日，我們簽訂了收購冠讚的 購股協議。根據協議，吾等同意以人民幣100,000,000元(約14,285,714美元)收購冠贊及其附屬公司樹德的全部已發行及已發行股本 權益，支付方式為發行我們普通股950,000股 股及現金支付人民幣80,000,000元(約11,428,571美元)。2020年3月18日，我們交付了95萬股普通股，完成了對冠讚的收購。此外，我們還假設與此次收購相關的銀行債務為1,135,884美元。

於2020年5月18日，吾等與兩名機構投資者(“機構投資者”)訂立證券 購買協議(“五月SPA”)， 出售面值為6,550,000美元的可轉換票據，總原始發行折扣19.85%(“2020年票據”) ，優先於本公司所有未償還及未來債務。除 發生違約事件外，可轉換票據不計息。

根據 5月SPA，向機構投資者發行了兩份2020年債券，每股面值2,225,000美元，代價是 每2020年債券支付1,750,000美元現金。2020年債券於發行日起18個月到期， 可分期支付，並可由投資者選擇以每股2.59美元的轉換價轉換， 可在違約情況下進行調整。每位投資者還獲得了一份認股權證，以每股2.845美元的初始行權價購買650,000股我們公司的普通股 。定向增發的配售代理收到認股權證 ，可按每股2.845美元的初步行使價購買最多171,845股我們的普通股，可根據根據2020年債券發行的普通股數量 增加。根據5月SPA，在某些情況下，額外的可轉換票據 原始面值總額不超過2,100,000美元(“額外票據”)也可向機構投資者發行。2021年2月24日，我們與 機構投資者簽訂了5月份SPA的修正案，將額外債券的金額增加330萬美元至540萬美元。2021年2月26日，向機構投資者發行了原始本金總額為5400,000美元的額外 票據，以及發行了認股權證 ，以收購總計760,000股普通股，初始行使價為每股2.845美元。定向增發的配售 代理收到認股權證，可按每股2.845美元的初始行權價格購買最多173,745股我們的普通股，但須根據根據額外發行的 票據發行的普通股數量而增加。

關於五月SPA，機構投資者 與本公司董事會主席畢湧泉先生訂立股東質押協議，根據該協議，畢永泉先生同意質押其實益擁有的150萬股普通股，以機構投資者為受益人 以確保吾等履行於上述兩宗定向增發交易中的責任。

2020年6月23日，我們完成了NF集團的處置 ，當時我們從買方那裏獲得了1000萬美元。

於2020年12月11日，吾等訂立《解除協議》，解除吾等就收購博奇正基支付任何額外代價的責任。 我們隨後於2020年12月11日以1，70萬美元的代價售出博齊正基的全部已發行及已發行股本 。

由於 NF集團和伯奇振基的銷售收益以及額外發行債券的收益 ，管理層相信我們有足夠的財務資源至少在未來12個月內為我們的運營提供資金。

以下是截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，由每種指定類型的活動提供或使用的現金的摘要 。

經營活動

在截至2021年3月31日的三個月中，我們在持續運營中使用了1,729,711美元 ，而在截至2020年3月31日的三個月中，我們在持續運營活動中使用了869,752美元 。

截至2021年3月31日的三個月，我們業務的淨虧損(非現金 調整前)為356萬美元，比2020年同期的淨虧損183萬美元增加了174萬美元。淨虧損增加的原因是：(1)由於審計和法律服務增加了約58.5萬美元，我們的外部專業服務費用增加了 ； (2)可轉換票據的折價攤銷增加了131萬美元；

在截至2020年3月31日的三個月中，我們在停產業務中使用了70,973美元 。

投資活動

截至2021年3月31日的三個月，投資活動提供的現金為39,105美元，而截至2020年3月31日的同期為95,220美元。截至2021年3月31日的三個月，投資活動提供的現金 來自收購國一堂和中山，抵消了購買72,505美元的固定資產。截至2020年3月31日的三個月，投資活動提供的現金來自 收購冠贊集團。

融資活動

截至2021年3月31日的三個月，我們的融資活動 提供的現金為4392,017美元，而截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為843,336美元，其中包括我們非持續運營的47,487美元現金流出。截至2021年3月31日的三個月，我們通過發行可轉換本票收到了4,065,500美元，銀行貸款收到了162,950美元，相關各方貸款收到了164,067美元。在截至2020年3月31日的三個月內，我們從可轉換本票獲得593,224美元，從關聯方貸款獲得164,067美元 。

合同義務

截至2021年3月31日，我們有6,100,723 美元的合同義務，這是國一堂收購的現金對價的最高金額，根據國一堂SPA，國一堂收購交易需進行 交易後調整。

截至2021年3月31日，我們有6,100,723 美元的合同義務，這是中山收購的現金對價的最高金額，根據中山SPA，該收購需要在交易完成後進行 調整。

截至2021年3月31日，我們有3065,181 美元的合同義務，這是冠贊集團的現金對價的最高金額，根據冠贊SPA，該集團將在交易結束後進行 調整。

通貨膨脹和季節性

我們不認為我們的經營業績 在過去兩年中受到通貨膨脹的重大影響。但是，不能保證我們的運營 結果在未來不會受到通貨膨脹的影響。目前我們能夠提高我們的產品銷售價格，因為我們的供應商收取的價格 不斷上漲。目前，我們能夠提高產品銷售價格，以抵消供應商收取的上漲價格 。

表外安排

我們沒有任何重大的表外安排 。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

根據條例S-K 第305(E)項(§229.305(E))，本公司無需提供本項目所要求的信息，因為它是規則229.10(F)(1)所定義的“較小的報告 公司”。

項目4.控制 和程序

關於披露控制和程序的有效性的結論

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的 管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性 進行了評估，該術語是根據1934年修訂的《證券交易法》(Exchange Act)頒佈的規則13a-15(E)所定義的。基於該評估以及發現以下財務報告的內部控制存在重大缺陷，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，截至2020年3月31日和之前的 期間，我們的披露控制和程序無效。

對財務報告的內部控制 在交易法規則13a-15(F)中定義為由公司的主要高管和主要財務官設計或在其監督下，由公司董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務 報表提供合理保證，幷包括以下政策和程序 ：

由於其固有的侷限性，財務報告的內部 控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。對未來 期間進行任何有效性評估的預測都有可能會因為條件的變化而導致控制措施不足，或者 對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

由於公司資源有限， 公司沒有在根據美國公認會計原則保存賬簿和記錄以及編制財務 報表方面擁有豐富經驗的會計人員，這可能導致根據美國公認會計原則無法及時識別和解決公司財務交易中固有的會計事項 。。

管理層的補救計劃

雖然管理層認為我們之前在SEC報告中提交的財務報表 已根據美國公認會計原則(US GAAP)進行了適當的記錄和披露，但基於上述確定的控制缺陷，管理層目前正在尋求聘請一名具有相當公開的公司報告經驗和對美國GAAP知識廣度的外部顧問，為其會計人員提供 與編制和審查我們的財務報表相關的額外培訓。

財務內部控制的變化 報告

根據上述披露，在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響、 或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他 信息

第1項法律訴訟

2020年4月1日，貴州省修文縣人民法院根據舒德的一家供應商提交的訴訟前附件 申請，下令扣押舒德的兩個銀行賬户，涉及約人民幣365,200 (約51,437美元)的未付應付款。附件所附兩個賬户的現金總額為人民幣570,902元(約合80,409美元)。供應商沒有提起訴訟，糾紛已得到解決，附件已被移除。

與“博氣正氣”相關的法律訴訟

博齊正基受到以下 訴訟和/或執法行動的影響，該等訴訟和/或執法行動在本公司於2020年12月出售博奇正基時已被處置。本公司 不再對任何此類訴訟或執法行動負責。

2019年5月17日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣482,771.87元。2019年6月19日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付總計人民幣482,771.87元。同一家供應商 於2020年3月17日再次起訴博奇正基，要求其支付未支付的32.2771元人民幣。雙方在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付共計人民幣32.277萬元。

2019年6月26日，博奇正基的一家供應商對博奇正基提起訴訟，要求其支付未付應付款項人民幣184,490.77元。2019年9月12日，雙方在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付合計人民幣184,490.77元。博齊正基未能 支付和解金額。

2019年7月8日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣64,535元。2019年8月1日，雙方在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付共計人民幣64535.00元。博齊正基未能 支付和解金額。

2019年7月10日，博奇正基的一家 供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣122360.20元。2019年8月9日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付共計人民幣101,253.40元。博齊正基 未能支付和解金額。

2019年7月18日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付288,440.00元人民幣的未付應付款。2019年9月4日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付合計人民幣288,440.00元。博齊正基 未能支付和解金額。

2019年8月25日，博奇正基的一家供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付未付應付款人民幣137,449.90元。2019年10月23日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付合計人民幣137,449.90元。博齊正基 未能支付和解金額。

2019年8月25日，博奇正基的一家 供應商向博齊正基提起訴訟，要求其支付230,281.55元人民幣的未付應付款。2019年10月2日，瀋陽市和平區人民法院判決博奇正基必須在10日內向供應商支付未付餘額230,281.55元人民幣 。博奇正基未能支付和解金額。

2019年9月10日，博奇正基的一家 供應商起訴博奇正基拖欠395,378.90元人民幣的應收賬款。2019年10月18日，雙方 在法院監督下達成和解，博琦正基同意向供應商支付人民幣395,378.90元外加利息。博齊正基 未能支付和解金額。

第1A項風險因素

截至本文件提交之日， 與我們截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第I部分第1A項(風險因素)中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。我們的運營環境不斷變化，涉及許多已知和未知的風險 以及可能對我們的運營產生重大影響的不確定性。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中陳述的風險、不確定因素和其他因素，包括新冠肺炎擴散產生的風險和與我們收購五家醫院相關的風險 ，可能會導致我們的實際結果、業績和成就與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績和成就大不相同 。如果發生上述任何風險或事件，我們的業務、 財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用。

2021年2月2日，我們發行了200萬股 普通股作為國益堂股票對價。

2021年2月2日，我們與Real Miracle Investments Limited(“顧問”)簽訂了諮詢 服務的諮詢 協議(“諮詢協議”)。2021年2月5日，公司向顧問發行了250,000股公司普通股，作為顧問服務的代價 。

2021年3月26日，我們發行了200萬股普通股 作為中山股份的對價。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

第六項展品

法規S-K第601項 要求作為本表格10-Q的一部分提交的展品列表在緊接此類展品 之前的展品索引中列出，並通過引用結合於此。

簽名

根據1934年《證券交易法》第 13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由以下簽名人代表其簽署。