ELECTRAMECCANICA 車輛公司

行使認股權證後發行最多4,501,268股普通股

我們之前出售了2,353,000個 個單位(“單位”)，每個單位由一個普通股(每個，一個“普通股”)和兩個認股權證(每個， 一個“認股權證”)組成。每份認股權證使持有人有權以每股4.25美元的行使價購買一股普通股。 認股權證將於2023年8月13日到期。

2018年8月13日，我們完成了 我們的單元發售，總收益約為1,000萬美元。2018年8月23日，Units發售的承銷商行使了 超額配售選擇權，以每份認股權證0.01美元的價格購買705,900份認股權證，總金額為7,059美元。認股權證與2018年8月13日發佈的設備中包含的認股權證相同 。扣除 折扣和佣金以及其他發售費用後，淨收益總額約為910萬美元。

在2018年8月13日和2018年8月23日發行的5,411,900份認股權證 中，隨後已行使910,632份認股權證，總收益為3,870,186美元。

我們不會從出售認股權證的股份中獲得任何收益 ，但我們將從行使認股權證中獲得所有收益。我們將承擔 與本招股説明書及其註冊説明書相關的所有費用。普通股和認股權證 在納斯達克資本市場交易，股票代碼分別為“SOLO”和“SOLOW”。

我們普通股最近一次公佈的銷售價格是在2021年4月26日，為每股4.39美元。

投資我們的 普通股涉及重大風險。請參閲本招股説明書第10頁開始的“風險因素”，瞭解您在購買我們的普通股之前應考慮的重要因素 。

美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性 進行判斷。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股書日期為2021年5月26日。

目錄表

關於這份招股説明書

我們將Electrtrameccanica Vehicles Corp.及其合併子公司稱為“我們”、“公司”、“我們的公司”、 “Electrtrameccanica”和“我們的業務”。本招股説明書是我們利用註冊程序向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明(修訂後，第333-222814號) 的一部分，我們稱之為“證券交易委員會”或“委員會”。 在決定是否投資普通股之前，請閲讀並考慮本招股説明書中包含的所有信息，包括本文引用的所有文件，這一點非常重要。您還應閲讀並 考慮與我們的註冊説明書一起歸檔的展品中包含的信息，本招股説明書是其中的一部分，如本招股説明書中“您可以找到更多信息的地方”中所述 。

您應僅依賴本招股説明書中包含的 信息，包括通過引用併入的信息。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。 我們不會在任何非法的司法管轄區出售或徵求購買任何證券的要約，也不會出售任何證券。您 應假設本招股説明書中包含的信息以及本文引用的文檔僅 截至本招股説明書發佈之日 ，或包含該信息的文檔(視具體情況而定)是準確的。

行業和市場數據

本招股説明書包括市場和行業數據 以及我們從獨立顧問報告、公開信息、各種行業出版物、 其他公佈的行業來源以及我們的內部數據和估計中得出的預測。獨立顧問報告、行業出版物和其他 發佈的行業消息來源通常表明，其中包含的信息來自被認為可靠的消息來源。

我們的內部數據和估計基於 從貿易和商業組織以及我們所在市場的其他聯繫人那裏獲得的信息，以及我們管理層對行業狀況的 瞭解。雖然我們相信本招股説明書中包含的市場信息總體上是可靠的，但我們所在行業的未來 表現，以及我們未來的前景，由於各種因素(包括標題為“風險因素”一節和本招股説明書其他部分中描述的因素)而受到高度風險的影響。

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招股説明書摘要

本摘要重點介紹了 本招股説明書中其他地方包含或通過引用合併的精選信息。由於這只是一個摘要，因此它不 包含可能對您很重要的所有信息。您應仔細閲讀整個招股説明書，特別是以下文件中的“風險因素” 和“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析” ，我們將其併入作為參考：

在決定投資我們的普通股 之前，我們的合併財務報表和相關附註以及其他信息通過引用併入本招股説明書。

我公司

我們是一家位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華的開發階段電動汽車(或稱EV)製造商公司。我們最初的產品線面向城市通勤者、商業車隊/快遞以及尋求以高效、經濟實惠和環保的方式通勤的共享移動性。

我們的第一款旗艦電動汽車是SOLO，這是一款單座 汽車，截至2020年12月31日，我們已經自行製造了64輛原型車，並與我們的製造 合作伙伴重慶宗申汽車工業有限公司(以下簡稱宗申)共同製造了60輛試生產汽車。我們將其中一些預批量生產的車輛 用作原型並用於認證目的，將一些交付給客户，並在我們的展廳中將其他車輛用作試駕模型。 我們相信，我們批量生產電動汽車的計劃，加上我們的子公司Intermeccanica International Inc.(“Intermeccanica”)， 62年的汽車設計、製造和向客户交付汽車的歷史，使我們與 其他處於早期和發展階段的電動汽車公司顯著不同。

我們於2020年8月26日啟動了獨唱的商業化生產 。在截至2020年12月31日的一年裏，我們製作了30首獨唱。我們目前在 南加州、亞利桑那州斯科茨代爾和俄勒岡州波特蘭有11個現有零售點；我們預計將在上述三個州以及科羅拉多州和華盛頓州各開設更多零售點。隨着公司的不斷擴張，將向美國西海岸的主要市場進行交付 。該公司的目標是在2021年的某個時候向客户首次交付。

2020年9月16日，我們宣佈計劃生產 我們旗艦單人電動汽車的替代“通用和車隊”版本。

為支持我們的生產，我們已 通過宗申的全資子公司與宗申簽訂了“製造協議”。宗申是宗申動力機械有限公司的子公司，宗申動力機械有限公司是一家在中國設計、開發、製造和銷售各種摩托車和摩托車發動機的大型科技企業。宗申此前已向我們購買普通股和認股權證，從我們手中購買普通股 ，並實益擁有我們約2.4%的普通股。

我們還有另一款處於早期設計開發階段的電動汽車候選車型“Tofino”，這是一款全電動雙座跑車。

我們投入了大量資源來打造 一款經濟實惠的電動汽車，為我們的客户帶來顯著的性能和價值。為此，我們設想獨奏飛機在收取任何額外費用以支付關税(如下所述)之前，製造商的建議零售價為18,500美元，並由高性能的 電動後置驅動馬達提供動力，從而使獨奏飛機能夠實現以下目標：

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此外，SOLO包含更高價位車輛的許多標準 功能，包括：

獨奏是加拿大獨有的，屬於三輪 車輛類別，並遵守加拿大機動車安全法規附表III中列出的安全標準。請參閲此處的“政府 條例”。

要銷售到美國，我們和我們的車輛 必須符合美國聯邦法規第49章 -運輸的適用條款。 由於美國法規沒有針對三輪“摩托車”的特定類別，因此根據美國證券交易委員會對摩托車的定義 。美國聯邦法規第571部，共49條，571.3條。然而，目前在佛羅裏達州、明尼蘇達州、新墨西哥州、新英格蘭、北卡羅來納州、印第安納州和俄克拉何馬州都不需要摩托車駕照。紐約州和馬薩諸塞州 正在等待立法，允許他們持有駕照駕駛。在馬薩諸塞州操作時必須戴摩托車頭盔 。在阿拉斯加、蒙大拿州、科羅拉多州和新罕布夏州，如果司機年齡在18歲以下，也需要戴頭盔。請參閲此處的“政府規章”。

新冠肺炎大流行的潛在影響

2019年12月，據報道，一株新型冠狀病毒 (現俗稱新冠肺炎)在中國武漢浮出水面。自那以後，新冠肺炎在許多國家迅速傳播，並且在2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病。為了遏制和緩解新冠肺炎的傳播 ，包括美國、加拿大和中國在內的許多國家都實施了前所未有的旅行限制， 在新冠肺炎疫情嚴重爆發的國家，企業關閉，經濟活動大幅減少。

我們的製造合作伙伴宗申報告説， 其運營目前沒有受到實質性影響，我們已經開始與我們的合作伙伴宗申一起生產單機，以便在2021年向客户定向 交付。然而，對於新冠肺炎疫情對我們和宗申的運營以及對全球經濟整體的潛在影響，仍然存在重大不確定性。政府對旅行和其他“社會距離”的限制 措施，如限制人羣聚集，有可能擾亂我們產品的零部件供應鏈和銷售渠道 ，並可能導致勞動力短缺。

目前無法預測大流行將持續多長時間，也無法預測經濟活動恢復到以前水平所需的時間。我們將繼續密切關注 新冠肺炎的情況，並打算在其發展過程中遵循健康和安全指南。

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關税的潛在影響

美國和中國之間日益嚴重的貿易爭端 可能會提高我們產品的擬議銷售價格或減少我們的利潤(如果有的話)。2018年6月，上屆美國政府 對 價值340億美元的中國出口商品徵收關税，其中包括對在中國製造並運往美國的汽車徵收25%的關税。 在徵收這些關税後，中國對在美國製造並向中國出口的美國商品徵收了額外關税 。隨後，美國政府表示，可能會對在中國生產並進口到美國的高達5000億美元的商品徵收關税。這些關税可能會使中美之間一場萌芽中的貿易戰升級。此貿易衝突 可能會影響我們的業務，因為我們打算在中國批量生產單曲，而我們計劃的主要市場是北美西海岸 。如果貿易戰升級或對我們的任何產品徵收關税，我們可能會被迫提高此類產品的 建議售價或降低此類產品的利潤率(如果有的話)。

最近，美國海關和邊境保護局裁定，SOLO根據美國統一關税表有一個分類，適用於只有電動馬達的乘用車 以下。這一類別的總適用關税最近提高到27.5%(2.5%是這一類別的“最惠國”關税 ，25%來自於這一類別在中國301清單1上)。如上所述，我們預計 我們獨唱的基本購買價格約為18,500美元。由於涉及從中國進口到美國的關税在過去一年中一直在變化，而且可能再次發生變化，我們尚未確定如何調整在美國的基本採購價格 以應對最近的關税上調。

2020年1月15日，美國和中華人民共和國簽署了經貿協定，俗稱第一階段貿易協定，於2020年2月14日生效。儘管第一階段貿易協定生效，美國仍將維持對在中國生產並運往美國的汽車的關税。

公司結構和主要執行辦公室

我們於2015年2月16日根據加拿大不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立，並於12月31日財政年度結束。截至2021年3月23日，我們有112,908,266股流通股 。

我們的主要執行辦公室位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華東第一大道102號，郵編：V5T 1A4。我們的電話號碼是(604)428-7656。我們的網站地址是www.electrameccanica.com。 我們網站上的信息不構成本年度報告的一部分。我們的註冊和記錄辦公室位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華郵政信箱11117號西喬治亞街1055室1500室，郵編：V6E 4N7。

我們有五家子公司：加拿大不列顛哥倫比亞省的Intermeccanica公司；內華達州的EMV Automotive USA Inc.；密歇根州的SOLO EV LLC；亞利桑那州的ElectrtraMeccanica美國有限責任公司；以及中國的EMV汽車技術(重慶)有限公司。

行業概況

隨着各國、政府和社會整體上更加意識到污染和温室氣體排放對環境的破壞性影響，清潔技術投資幾年來一直呈上升趨勢。電動汽車是這場清潔技術運動中日益增長的一部分。電動汽車是指 不完全使用汽油或柴油的任何車輛。在這一替代車輛組中，有一些子類別的替代車輛 採用了不同的創新技術，包括電池電動汽車(“Bev”)和插電式混合動力汽車 (“PHEV”)。我們的產品是BEV。

競爭因素

電動汽車市場正在發展，其中的公司必須能夠在不影響其產品的時間、質量或數量的情況下進行調整。其他製造商已經進入電動汽車市場，我們預計在未來幾年內會有更多的競爭對手進入這個市場。在他們這樣做的同時，我們預計 我們將經歷激烈的競爭。在單車方面，我們面臨着來自老牌汽車製造商的激烈競爭，包括特斯拉Model 3、雪佛蘭Bolt和日產Leaf等電動汽車製造商。

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我們相信我們市場的主要競爭因素包括但不限於：(I)技術創新；(Ii)產品質量和安全；(Iii)服務選擇；(Iv) 產品性能；(V)設計和造型；(Vi)品牌認知；(Vii)產品價格；(Viii)製造效率。

我們當前和潛在的大多數競爭對手 擁有比我們多得多的財務、技術、製造、營銷和其他資源，並且可以投入更多的 資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持其產品。實際上，我們所有的 競爭對手都比我們擁有更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户和行業關係。此外，幾乎所有 這些公司都比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度。我們的競爭對手可能在快速響應新技術方面處於更有利的地位 ，並且可能能夠更有效地設計、開發、營銷和銷售其產品。

此外，某些大型製造商為其車輛提供 融資和租賃選項，並有能力以大幅折扣銷售車輛，前提是 這些車輛是通過其附屬融資公司融資的。我們目前不為我們的車輛提供任何形式的直接融資。 缺少我們的直接融資選項以及沒有慣常的車輛折扣可能會使我們處於競爭劣勢。

鑑於對替代燃料汽車需求的增加、全球汽車行業的持續全球化和整合，我們預計未來我們行業的競爭將會加劇 。我們在行業中成功競爭的能力將是我們未來在電動汽車市場取得成功和市場份額的基礎。我們可能無法在我們的市場上成功競爭。如果我們的競爭對手推出的新車或服務與我們的車或服務的質量、價格或性能競爭或超過 ，我們可能無法以使我們的投資產生誘人回報率的價格和水平來滿足現有客户或吸引 新客户。競爭加劇 可能導致降價和收入不足、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、前景、 財務狀況和經營業績。

我們相信，我們的經驗、生產能力、 產品供應和管理使我們有能力在電動汽車市場成功運營，這是我們的競爭對手無法做到的。尤其是 ，我們認為我們擁有許多競爭優勢：

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戰略

我們的近期目標是開始並擴大單車的銷售 ，同時繼續開發我們的其他電動汽車。我們打算通過以下方式實現這一目標：

我們已通過 在線“直接向客户銷售和企業銷售”平臺以及位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華總部的展廳完成預購。此外，我們在加利福尼亞州的Studio City設有服務和配送中心。我們計劃擴大企業 零售店模式，並將在重點城區開設零售店。我們目前在南加州、亞利桑那州和俄勒岡州有11家美國企業零售店，我們預計將在上述三個州中的每一個州以及科羅拉多州和華盛頓州 開設更多零售店。

我們將繼續在其他地區確定其他零售目標 。門店的設立將取決於地區需求、可用的候選人和當地法規。我們的車輛 最初將直接從我們處獲得。我們計劃僅在美國那些不限制或禁止汽車製造商銷售某些零售模式的州建立和運營公司商店 。

營銷計劃

我們認識到，營銷工作必須將重點 放在客户教育和建立品牌形象和知名度上，這有望使我們的車輛獲得吸引力，並隨後 獲得更多訂單。我們的營銷和推廣工作強調SOLO作為一款高效、清潔和可獲得的電動汽車的形象，供大眾日常通勤、商業車隊/送貨和共享機動性使用。

營銷計劃的一個關鍵點是瞄準人口密度高、房地產價格昂貴、通勤交通負荷高和污染水平高的大都市地區，這些地區正成為一個巨大的擔憂。因此，我們的管理層已將加利福尼亞州、華盛頓州、俄勒岡州、亞利桑那州、科羅拉多州和佛羅裏達州南部確定為城市符合上述標準的地區，我們計劃在那裏尋找合適的地點開設更多門店。

我們計劃根據獨唱的賣點制定一種營銷策略，這將 引起人們的興趣和媒體的議論。我們營銷計劃的主要方面包括：

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我們預計我們的營銷戰略和 策略將隨着時間的推移而發展，因為我們的獨家業務獲得了發展勢頭，我們確定了與我們的長期目標保持一致的適當渠道和媒體 。在我們所有的努力中，我們計劃將重點放在使我們的Sole有別於市場上現有電動汽車的功能上。

成為外國私人發行人的含義

我們符合“外國私人發行人”的資格， 這一術語在修訂後的1933年美國證券法(“證券法”)下的規則405和修訂後的1934年美國證券交易法(或“交易法”)下的規則3b-4中定義。作為 外國私人發行人，我們不受《交易法》規定的某些規則的約束，這些規則對《交易法》第14節規定的委託書徵集規定了一定的披露義務和程序 要求。此外，我們的高級管理人員、董事和主要股東 在購買和銷售我們的證券時，不受交易法第16節的報告和“短期”利潤回收條款以及交易法的規則 的約束。此外，我們不需要像根據交易所 法案註冊證券的美國公司那樣頻繁或及時地向SEC提交定期報告 和財務報表。此外，我們不需要遵守FD法規，該法規限制選擇性披露重大信息(儘管根據Nasdaq Marketplace規則，我們受到及時披露重大信息的要求)。

我們可以利用這些豁免，直到 我們不再是外國私人發行商的時候。如果 我們的未償還有表決權證券的50%以上由美國居民持有，且以下三種情況之一適用：(1)我們的大多數高管或董事是美國公民或居民，(2)我們50%以上的資產位於美國，或 (3)我們的業務主要在美國管理，則我們將不再是外國私人發行人。 我們將不再是外國私人發行人，且以下三種情況均適用：(1)我們的高管或董事大多數是美國公民或居民，(2)我們50%以上的資產位於美國或 (3)我們的業務主要在美國管理。

我們利用了本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中某些減少的報告 和其他要求。因此，此處包含的信息可能與您從持有股權證券的其他上市公司收到的信息 不同。

成為一家新興成長型公司的意義

我們符合《2012年創業法案》(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或《就業法案》(JOBS Act)中所定義的“新興成長型公司” 的資格。新興成長型公司可能會利用特定的 減少的報告和其他一般適用於上市公司的負擔。這些規定包括：

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我們可以利用這些條款，直到2022年12月31日(這是我們根據2016年10月12日提交給證券交易委員會的F-1表格(證券交易委員會文件第333-214067號)的註冊聲明(SEC文件編號333-214067)首次出售普通股五週年之後的財政年度的最後一天)，或者更早的時間，以至於我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們的年收入超過10.7億美元，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將不再是一家新興的 成長型公司。

供品

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有關 前瞻性陳述的注意事項

本招股説明書包含構成 “前瞻性陳述”的陳述。任何非歷史事實的陳述都可能被視為前瞻性陳述 。這些表述出現在許多不同的地方，在某些情況下，可以通過“預期”、 “估計”、“項目”、“預期”、“設想”、“打算”、“相信”、 “計劃”、“可能”、“將會”或它們的否定或其他類似詞語來識別，儘管並非所有前瞻性的 表述都包含這些識別詞語。此類前瞻性陳述可能包括但不限於以下 相關的陳述和/或信息：戰略、未來運營、訂單的規模和價值以及訂單數量、製造預批量生產車輛的數量和時機、未來單車或Tofino交付時間和交付的預測、預計成本、預期生產能力、對我們產品的需求和接受度的預期、配備新生產設施的機器的估計成本、 以及#年的市場趨勢。

前瞻性陳述基於根據我們的經驗和我們對趨勢、當前狀況和預期 發展的看法而做出的合理假設、估計、分析和意見，以及我們認為在作出此類陳述之日的情況下相關和合理的其他因素 ，但這些因素可能被證明是不正確的。管理層認為，此類前瞻性 陳述中反映的假設和預期是合理的。除其他事項外，我們還對以下方面做出了假設：我們生產預批量生產車輛 並在特定時間內開始生產交付的能力；我們的預期生產能力；為新的生產設施配備機器的價格、勞動力成本和材料成本，與我們目前的預期保持一致；SOLO和Tofinos的產量符合 預期並與估計一致；設備按預期運行；在當前 監管環境中沒有實質性變化；以及我們在需要時和在合理的情況下獲得融資的能力。請讀者注意， 上述列表並未詳盡列出可能已使用的所有因素和假設。

前瞻性陳述受 已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同。這些風險、不明朗因素和其他因素包括但不限於：

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儘管管理層試圖找出 可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的重要因素，但可能還有 其他因素導致結果與預期、估計或預期的結果大不相同。前瞻性陳述可能被證明不準確， 因為實際結果和未來事件可能與此類前瞻性陳述中預期的大不相同。因此，讀者 不應過度依賴前瞻性陳述。我們謹此通知您，這些警示聲明完全符合本公司或代表本公司行事的人士所作的所有前瞻性陳述。 我們 不承諾更新任何前瞻性陳述以反映實際結果、假設的變化或影響 此類陳述的其他因素的變化，除非適用的證券法要求這樣做。您應仔細審閲本招股説明書附錄中包含的警示性聲明 和風險因素，以及隨附的招股説明書和我們可能會不時向證券監管機構提交的其他文件 。

危險因素

投資我們的證券會帶來很大程度的風險。在 您決定購買普通股之前，您應仔細考慮以下風險，以及本招股説明書 中包含的其他信息以及其中引用的文件，包括我們的歷史和備考財務報表以及相關注釋。這些風險和不確定性中的任何一個都有可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果造成重大不利影響 ，這可能導致實際結果與我們表達的任何前瞻性陳述大不相同 ，並導致我們的普通股價值大幅縮水。請參閲“有關前瞻性 聲明的注意事項”。

我們可能無法成功防止 以下任何風險和不確定性可能導致的實質性不利影響。這些潛在的風險和不確定性可能不是我們面臨的風險和不確定性的完整清單 。可能存在我們目前未意識到或目前認為無關緊要的額外風險和不確定性，這些風險和不確定性在未來可能成為重大風險和不確定性，並對我們產生重大不利影響。由於任何這些風險和不確定性，您可能會 損失全部或很大一部分投資。

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與我們的工商業相關的風險

我們手頭的現金有限，我們將 需要大量資金來執行我們提出的開發、製造、銷售和服務電動汽車的業務計劃； 不能保證通過此次發行籌集的任何資金將足以繼續為我們公司的運營提供資金。

本公司於截至2020年12月31日止年度分別錄得淨虧損63,046,905美元及綜合虧損58,832,999美元，於截至2019年12月31日止年度分別錄得淨虧損23,212,698美元及綜合虧損22,314,225美元。儘管截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物以及營運資本盈餘分別為129,450,676美元和130,755,823美元，截至2019年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為8,560,624美元和11,942,233美元。 但我們認為，除其他事項外，我們將需要大量額外股權融資才能繼續運營：

我們預計下一財年 將出現重大虧損。

我們的收入微乎其微，預計成本和費用的大幅增長將在可預見的未來阻止利潤，即使我們在短期內產生收入。儘管 我們最近已將SOLO投入商業生產，即使我們推出了Tofino或其他預期的電動汽車(“EV”)， 它們也可能不會在商業上取得成功。如果我們要實現盈利，我們必須成功地進行商業推廣 並接受我們的車輛，但這可能不會發生。我們預計我們的運營虧損將在2021年大幅增加，此後 我們還預計未來幾年將繼續出現運營虧損並出現負現金流。

我們的運營歷史有限， 產生的收入微乎其微。

我們有限的運營歷史使評估我們的業務和未來前景變得困難。我們成立於2015年2月，我們已經開始生產我們的第一款電動汽車，但還沒有投入商業交付 。到目前為止，我們沒有從電動汽車銷售中獲得任何收入，因為我們從銷售前期生產的電動汽車中收到的任何金額都已從研發成本中扣除，作為成本回收，從銷售非電動定製汽車中獲得的收入 微乎其微。我們打算通過銷售我們的單車、Tofino車和其他計劃使用的電動汽車來獲得收入。Tofino仍處於早期設計開發階段，首批商業化生產的獨奏預計將在2021年的某個時候交付給我們的客户。我們的車輛在投入商業使用之前需要大量投資，而且可能永遠不會 成功開發或在商業上取得成功。

我們有運營虧損的歷史， 我們預計在可預見的未來，我們的運營虧損將加速並大幅增加。

在截至2020年12月31日的財年中，我們 產生了63,046,905美元的淨虧損，使我們的累計赤字達到110,327,159美元。

我們的收入微乎其微，預計 成本和費用的大幅增加將在可預見的未來阻止利潤，即使我們在短期內產生收入 。我們已經開始商業化生產，但還沒有交付我們的旗艦車型SOLO，我們預計通過推出這款車型將產生重大的額外成本和開支。即使單車投入商業生產 ，即使我們能夠推出Tofino或其他預期的電動汽車，它們也可能不會在商業上取得成功。如果我們 要實現盈利，我們必須成功地將我們的車輛進行商業引進和驗收，而這可能不會 發生。我們預計我們的運營虧損將在2021年及以後大幅增加，我們還預計未來幾年將繼續 出現運營虧損，現金流為負。

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我們預計未來一段時間我們的虧損率將在當前水平的基礎上大幅增加 ，因為我們：

由於我們將在獲得任何相關收入之前 產生這些努力的成本和費用，因此我們在未來期間的損失將遠遠大於如果我們放慢業務發展速度所造成的 損失。此外，我們可能會發現這些努力比我們 目前預期的成本更高，或者這些努力可能不會帶來利潤甚至收入，這將進一步增加我們的損失。

我們實現盈利的能力將在一定程度上取決於我們大幅降低產品的材料成本和單位制造成本的能力。

我們預計，出售SOLO產生的毛利 在可預見的未來將不足以支付我們的運營費用。為了在保持競爭力的同時實現我們的運營 和戰略目標，我們需要降低單機的材料成本和單位制造成本 。我們預計，導致物料清單和單位制造成本降低的主要因素包括：

持續的產品開發受到可行性 和工程風險的影響。生產量的任何增長都取決於相應的銷售增長。如果出現一個或多個因素對SOLO的製造或銷售產生負面影響，或降低我們的製造效率，可能會阻止我們 實現預期的製造成本降低，這將對我們的運營結果產生負面影響，並可能阻止我們 實現盈利。

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我們目前的運營現金流為負 ，如果我們未來無法產生正的運營現金流，我們作為運營企業的生存能力將受到不利的 影響。

我們在研發、銷售和營銷以及一般和管理費用方面進行了大量前期投資 ，以快速發展和擴大我們的業務。我們 目前正在發生與運營相關的支出，導致運營現金流為負。運營現金流 在某些情況下可能會下降，其中許多情況超出了我們的控制範圍。我們在不久的將來可能不會產生足夠的收入。 因為我們未來在研發、銷售和營銷以及一般和行政費用方面的支出仍然很大 ，所以我們可能會繼續出現負現金流，直到我們達到毛利率為正的銷售水平，足以支付 運營費用。無法產生正現金流，直到我們達到足以支付運營費用或以合理條款籌集額外資本的毛利率為正的銷售額 ，這將對我們作為運營企業的生存能力產生不利影響。

如果我們手頭的現金和汽車銷售收入不足以 滿足我們的現金需求，我們可能需要額外的資金來執行我們未來12個月的擬議業務計劃。

如果我們手頭的現金、出售汽車的收入(如果有)和行使未償還認股權證時收到的現金(如果有)不足以滿足我們的現金 需求，我們將需要通過私募或登記 發行和/或股東貸款的方式出售我們的股權證券來籌集額外資金。如果我們無法通過這樣的籌資努力籌集到足夠的資金，我們可能會審查 其他融資可能性，如銀行貸款。我們可能無法獲得融資，或者可能無法按照我們可以接受的條款 獲得融資(如果有)。

我們能否獲得執行業務計劃所需的融資 取決於許多因素，包括一般市場狀況和投資者對我們業務計劃的接受程度 。這些因素可能會使此類融資的時間、金額、條款和條件對我們沒有吸引力或無法獲得。如果我們無法 籌集足夠的資金，我們將不得不大幅削減開支，推遲或取消我們計劃的活動，或者大幅 改變我們目前的公司結構。我們可能無法獲得任何資金，而且我們可能沒有足夠的資源來按計劃開展業務 ，這兩種情況都可能意味着我們將被迫縮減或停止運營。

未來融資條款可能會對您的投資產生不利影響 。

我們未來可能不得不進行普通股、債權或 優先股融資。你的權利和你在我們證券上的投資價值可能會減少。 債務證券的利息可能會增加成本，並對經營業績產生負面影響。優先股可以不時地連續發行，並根據籌集資金所需的指定、權利、優惠和限制。優先股條款對這些投資者可能比普通股持有者更有利。此外，如果我們需要通過出售普通股來籌集股本，機構或其他投資者可以協商至少與您的投資條款一樣優惠的條款，甚至可能比您的投資條款更優惠的條款。 我們出售的普通股可以出售到任何發展的市場，這可能會對市場價格產生不利影響。

我們未來的增長取決於消費者是否願意採用三輪單座電動汽車。

我們的增長高度依賴於 消費者對替代燃料汽車(尤其是電動汽車)需求的普遍減少，而且我們面臨着更高的風險。 如果三輪單座電動汽車的市場沒有像我們預期的那樣發展，或者發展速度比我們預期的要慢，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到負面影響。替代燃料汽車市場相對較新，發展迅速，其特點是技術快速變化、價格競爭、額外的競爭對手、 不斷變化的政府法規和行業標準、頻繁的新車發佈以及消費者需求和行為的變化。 可能影響替代燃料汽車(特別是電動汽車)採用的因素包括：

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上述任何因素的影響 都可能導致現有或潛在客户不購買我們的電動汽車，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們的電動汽車一次充電的續航里程 會隨着時間的推移而下降，這可能會對潛在客户是否購買我們的汽車的決定產生負面影響。

我們的電動汽車單次充電續航里程下降的主要原因是使用、時間和充電模式。例如，客户將其車輛用作 以及他們為其車輛的電池充電的頻率可能會導致電池的 充電能力進一步惡化。我們目前預計，我們的電池組在大約3,000次充電循環和8年後將保持大約85%的初始充電能力 ，這將導致車輛的初始續航里程減少。這種電池劣化和相關的續航里程減少可能會對潛在客户是否購買我們的車輛產生負面影響， 這可能會損害我們營銷和銷售車輛的能力。

替代技術的發展 或內燃機的改進可能會對我們的電動汽車需求產生實質性的不利影響。

替代 技術(如先進柴油、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣)的重大發展，或 內燃機燃油經濟性的改善，可能會以我們目前沒有預料到的方式對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。 例如，在北美儲量豐富且相對便宜的燃料(如壓縮天然氣)可能會成為 消費者首選的石油推進替代品。如果我們未能開發新的或增強型技術或 流程，或未能對現有技術的變化做出反應，可能會嚴重延遲我們新的和 增強型電動汽車的開發和引入，這可能會導致我們的汽車失去競爭力，收入減少， 市場份額被競爭對手搶走。

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如果我們跟不上電動汽車技術的進步 ，我們的競爭地位可能會下降。

我們可能跟不上電動汽車技術的變化，因此我們的競爭地位可能會下降。如果跟不上電動汽車技術的進步， 我們的競爭地位將會下降，這將對我們的業務、前景、 經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的研發努力可能不足以適應電動汽車技術的變化 。隨着技術的變化，我們計劃升級或調整我們的車輛並推出新車型，以繼續為車輛提供最新技術，特別是電池技術。但是，如果我們不能採購最新技術並將其集成到我們的車輛中，我們的車輛可能無法與替代車輛 有效競爭。例如，我們不生產電池 ，這使得我們的電池組依賴於其他電池技術供應商。

如果我們無法設計、開發、營銷和銷售新的電動汽車和服務來應對更多的市場機會，我們的業務、前景和經營業績將受到影響 。

我們可能無法成功開發新的 電動汽車和服務，無法滿足新的細分市場，也無法開發更廣泛的客户基礎。到目前為止，我們的業務主要集中在銷售Sole，這是一款三輪單座電動汽車，主要面向中等收入和車隊的城市居民。我們將需要瞄準更多的市場，擴大我們的客户羣體，以進一步發展我們的業務。我們未能抓住更多的市場機會 將損害我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。

汽車行業的需求波動很大。

汽車行業的需求波動可能會 對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們將參與競爭的市場 最近一段時間的需求波動很大。汽車銷售需求在很大程度上取決於特定市場的總體經濟、政治和社會條件，以及新車和新技術的引入。作為一家新的初創制造商， 我們在承受市場變化和需求中斷方面的財力將比更多老牌汽車製造商少。

我們依賴第三方來滿足我們近期的 製造需求。

2017年10月，我們與宗申工業集團有限公司的全資子公司宗深簽訂了製造 協議。宗深工業集團有限公司是宗申動力機械股份有限公司的子公司 宗申動力機械有限公司是一家在中國設計、開發、製造和銷售各種摩托車和摩托車發動機的大型科技企業 位於中國重慶。向我們未來的客户交付獨立車輛以及由此獲得的收入 取決於宗申履行製造協議項下義務的能力。宗申履行義務的能力不在我們的控制範圍內，取決於多種因素，包括宗申的運營、宗申的財務狀況以及可能影響中國的地緣政治和經濟風險。我們與宗申簽訂的製造協議規定，如果因罷工、火災、 洪水、地震或政府行為、訂單或限制而無法履行，則我們或宗申的 不履行應得到原諒；前提是我們或宗申(視情況而定)採取商業上合理的 努力來減輕此類不履行的影響。儘管做出了任何此類努力，但如果持續不履行超過六個月，我們或宗申 的任何此類不履行均應成為另一方終止《製造協議》的原因。 新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或中國政府採取的相關措施可能導致宗申根據我們的《製造協議》不履行《製造協議》。如果宗申無法履行其義務或只能部分履行我們與他們簽訂的現有製造協議下的義務 ，或者宗申自願或被迫終止我們與他們的製造協議 , 無論是由於冠狀病毒爆發、中國政府的相關措施還是其他原因，我們將無法 按照我們預期的數量和時間表生產或銷售我們的單車(如果有的話)。

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新型冠狀病毒(新冠肺炎) 對全球經濟和我們運營的影響仍不確定，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

2019年12月，據報道，一株新型冠狀病毒 (現俗稱新冠肺炎)在中國武漢浮出水面。自那以後，新冠肺炎在許多國家迅速傳播，並且在2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病。為了遏制和緩解新冠肺炎的傳播 ，包括美國、加拿大和中國在內的許多國家都實施了前所未有的旅行限制，在新冠肺炎疫情嚴重的國家， 已經關閉了企業，經濟活動大幅減少。 儘管我們的製造合作伙伴宗申公司報告説，其運營目前沒有受到實質性影響，但對於新冠肺炎疫情對我們和宗申公司運營的潛在影響，仍然存在重大的不確定性 。零部件供應鏈和我們產品的銷售渠道，以及整個全球經濟。目前 無法預測大流行將持續多長時間或經濟活動恢復到以前水平所需的時間。 新冠肺炎疫情導致近幾周金融市場大幅波動和不確定性。最近出現的市場混亂和波動水平持續或惡化 可能會對我們獲得資本的能力產生不利影響， 對我們的業務、運營業績和財務狀況以及我們普通股的市場價格都會產生不利影響。

我們目前沒有完全執行業務計劃所需的所有安排 。

要按照設想銷售我們的車輛，我們需要 簽訂某些當前尚未到位的附加協議和安排。其中包括與 經銷商簽訂協議，根據我們與 宗申的製造協議安排批量生產的單曲的運輸，獲得我們所需數量的電池和其他必需品。如果我們無法達成此類協議， 或者只能以對我們不利的條款達成協議，我們可能無法全面執行我們的業務計劃。

我們依賴於某些關鍵人員， 我們的成功將取決於我們繼續留住和吸引這些合格人員的能力。

我們的成功有賴於首席執行官Paul Rivera、首席財務官Bal Bhullar、總裁兼首席運營官Henry Reisner以及首席行政官兼公司祕書Isaac Moss的努力、能力和持續服務。其中許多關鍵員工 和顧問在汽車製造和技術行業擁有豐富的經驗。這些人員中的任何一個人的服務中斷可能會對我們的運營造成不利影響，我們可能難以找到或無法找到合適的替代人員。 我們已為某些關鍵人員購買了“關鍵人員”保險。

由於我們在批量生產電動汽車方面缺乏經驗 ，從生產定製汽車過渡到批量生產汽車的任何延遲或困難都可能對我們的業務、前景和運營業績產生重大 不利影響。

我們的管理團隊在生產定製汽車方面有經驗，現在正將重點轉向在快速發展和競爭激烈的市場中批量生產電動汽車。 如果我們不能在管理層估計的時間範圍內實施我們的業務計劃，併成功過渡到批量生產電動汽車製造業務，那麼我們的業務、前景、運營業績和財務狀況將受到負面影響 ，我們的業務增長能力將受到損害。

我們受到眾多環境和健康安全法律的約束，任何違反這些法律的行為都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們受到眾多環境和 健康和安全法律的約束，包括法規、法規、章程和其他法律要求。這些法律涉及受管制物質的產生、 使用、處理、儲存、運輸和處置，包括有害物質(如電池)、 危險品和廢物、向土壤、水和空氣中的排放或排放，包括噪音和氣味(這可能導致 補救義務)，以及職業健康和安全問題，包括室內空氣質量。這些法律要求因地點而異，可能根據聯邦、省、州或市法律產生。任何違反此類法律和/或要求的行為都將對本公司及其經營業績產生重大不利影響。

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我們的車輛受機動車輛 標準約束，未能滿足此類強制安全標準將對我們的業務和運營業績產生重大不利影響 。

所有銷售的車輛必須符合聯邦、州和省機動車安全標準。在加拿大和美國，符合或超過聯邦規定的所有安全標準的車輛都根據聯邦法規進行認證。在這方面，加拿大和美國的機動車安全標準基本相同。嚴格的測試和使用經批准的材料和設備是獲得聯邦認證的要求之一。 如果我們不能讓SOLO、Tofino或任何未來型號的電動汽車滿足機動車輛標準，將對我們的業務和運營結果產生重大不利影響 。

如果我們不能降低和充分 控制與業務運營相關的成本，包括製造、銷售和材料成本，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都將受到影響。

如果我們不能降低和/或將我們的電動汽車設計、製造、營銷、銷售、分銷和服務成本與其售價相比保持在足夠低的 水平 ，我們的運營業績、毛利率、業務和前景可能會受到實質性的不利影響。

如果我們的汽車性能達不到預期， 我們開發、營銷和銷售電動汽車的能力可能會受到損害。

我們的車輛可能在設計和 製造方面存在缺陷，可能會導致它們無法按預期運行或可能需要維修。例如，我們的車輛使用大量的軟件代碼進行操作。軟件產品本質上是複雜的，在第一次引入時通常包含缺陷和錯誤。雖然 我們進行了廣泛的內部測試，但我們目前在客户手中評估我們單人駕駛的性能 的參照系非常有限，目前還沒有參照系來評估我們車輛經過幾年的客户駕駛後的性能 。對於Tofino，我們仍處於早期設計開發階段，類似的評估遠遠落後於此 。

我們維修車輛的經驗非常有限 。如果我們無法滿足未來客户的服務和保修要求，我們的業務將受到嚴重影響 並受到不利影響。

如果我們不能成功滿足未來客户的服務需求 ，我們的業務和潛在客户將受到實質性的不利影響。此外，我們預計 我們為客户提供的服務水平和質量將直接影響我們未來車輛的成功。如果 我們不能令人滿意地為客户提供服務，我們產生客户忠誠度、發展業務和銷售額外車輛的能力可能會受到影響 。

我們維修車輛的經驗非常有限。我們已經開始生產單車，以便在2021年的某個時候定向交付。截至2020年12月31日，我們製作的獨奏作品總數 為30個。截至2020年12月31日，我們已製作的獨唱總數為124個(64個來自加拿大，60個來自宗申)。 截至2020年12月31日，我們已製作的獨唱總數為124個(64個來自加拿大，60個來自宗申)。在整個歷史中，我們的子公司Intermeccanica已經生產了大約2500輛汽車，包括提供售後服務和支持。我們只有有限的獨奏服務經驗，因為已經制作了有限數量的獨奏 。大規模維修電動汽車不同於維修電動汽車和內燃機車輛 ，需要專業技能，包括高壓培訓和大規模維修技術。

此外，我們目前預計我們的獨唱保修 將涵蓋24個月，但此類保修的最終細節尚未完成。此外，SOLO 電池組可能有兩到五年的保修期，但確切保修規格的最終細節仍在 確定中，正在與我們的電池組和電池供應商共同制定。

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我們可能無法成功建立、維護和加強ElectrtraMeccanica品牌，這將對客户對我們的車輛和組件的接受度以及我們的業務、收入和前景產生重大負面影響 。

我們的業務和前景在很大程度上取決於我們 開發、維護和加強ElectrtraMeccanica品牌的能力。如果不能開發、維護和加強我們的品牌，可能會 對我們銷售計劃中的電動汽車的能力產生實質性的不利影響。如果我們不能建立、維護和加強我們的品牌 ，我們可能會失去建立臨界客户羣的機會。推廣和定位我們的品牌很可能在很大程度上取決於我們提供高質量電動汽車和維護維修服務的能力，而我們在這些領域的經驗非常有限 。此外，我們預計我們開發、維護和加強ElectrtraMeccanica品牌的能力也將在很大程度上取決於我們營銷工作的成功 。到目前為止，我們在營銷活動方面的經驗有限，因為我們主要依靠互聯網、口碑和參加行業貿易展會來宣傳我們的品牌。為了進一步推廣我們的品牌，我們可能需要 改變我們的營銷做法，這可能會導致廣告費用大幅增加，包括需要使用電視、廣播和印刷等傳統媒體 。汽車行業競爭激烈，我們在打造、維護和加強我們的品牌方面可能不會成功。 我們當前和潛在的許多競爭對手，特別是總部位於底特律、日本和歐盟的汽車製造商，比我們擁有更大的知名度、更廣泛的客户關係和更多的營銷資源 。如果我們不發展和維護一個強大的品牌，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響 。

成本增加、供應中斷 或原材料短缺，特別是鋰離子電池，都可能損害我們的業務。

我們可能會遇到成本上升或原材料供應或短缺持續 中斷的情況。任何此類增加或供應中斷都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。我們在業務中使用各種原材料，包括鋁、鋼、碳纖維和銅、鈷等有色金屬。這些原材料的價格隨市場狀況和全球對這些材料的需求而波動，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。例如，我們面臨着與鋰離子電池價格波動相關的多重風險。這些風險包括：

我們的業務有賴於為我們的車輛持續供應 電池。我們目前沒有任何電池供應協議，並且依賴公開市場進行 電池採購。我們供應商電池供應的任何中斷都可能暫時中斷我們車輛的計劃生產，直到其他供應商完全合格為止。 此外，電池製造商可以選擇拒絕向電動汽車製造商供應電動汽車，因為他們認為電動汽車不夠安全。此外，目前的波動 或石油和其他經濟狀況的短缺可能會導致我們經歷運費和原材料成本的大幅上漲 。原材料價格的大幅上漲將增加我們的運營成本，如果我們 不能通過提高電動汽車價格收回增加的成本，則可能會降低我們的利潤率。我們可能無法通過提高車輛價格來收回增加的原材料成本 。我們也已經公佈了我們單人版和Tofino基本款的預估價格。但是， 任何針對原材料成本上漲而提高已宣佈價格或預期價格的嘗試都可能被我們的 潛在客户視為負面影響，導致取消SOLO和TOFINO預訂，並可能對我們的品牌、形象、業務、 前景和經營業績產生重大不利影響。

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無法獲得、減少或取消 政府和經濟激勵措施可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響 。

任何減少、取消或歧視性地應用 向電動汽車購買者或安裝家用充電站的人提供的政府補貼和經濟獎勵， 由於感知到電動汽車的成功、財政緊縮或其他原因而減少了對此類補貼和獎勵的需求 可能會導致替代燃料汽車行業的總體競爭力減弱，特別是我們的電動汽車。 這可能會對替代燃料汽車市場的增長以及我們的業務、前景、財務 狀況和經營業績產生實質性的不利影響

如果我們不能有效地管理未來的增長， 我們可能無法成功營銷和銷售我們的汽車。

如果不能有效地管理我們的增長， 可能會對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們計劃在不久的將來擴大我們在 的業務，以配合我們車輛的計劃生產。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們 成功管理這種擴張和增長的能力。我們在進行這一擴張過程中面臨的風險包括：

我們打算繼續為我們的電動汽車招聘一些額外的 人員，包括設計和製造人員以及服務技術人員。對具有電動汽車設計、製造和維修經驗的個人 的競爭非常激烈，我們未來可能無法吸引、吸收、培訓或留住更多高素質人才。如果不能吸引、整合、培訓、激勵和留住這些 額外員工，可能會嚴重損害我們的業務和前景。

我們的業務可能會受到 勞工和工會活動的不利影響。

雖然我們的員工目前沒有工會代表 ，但在整個汽車行業，汽車公司的許多員工屬於 工會是很常見的，這可能會導致更高的員工成本和更大的停工風險。我們與宗申 簽訂了生產單車的製造協議。宗申的勞動力目前沒有加入工會，儘管他們未來可能會加入工會，或者在沒有工會的情況下可能會發生工業停工 。我們還直接或間接依賴於擁有工會員工的其他公司， 例如零部件供應商以及卡車和貨運公司，這些工會組織的停工或罷工可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大 不利影響。如果我們的業務或宗申 或我們的主要供應商發生停工，可能會推遲我們電動汽車的製造和銷售，並對我們的業務、前景、運營業績或財務狀況產生重大不利影響。此外，如果我們將業務擴展到包括車輛的完全內部製造 ，我們的員工可能會加入或組成工會，我們可能需要成為工會簽字人。

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我們可能會受到產品責任 索賠的影響，如果我們不能成功地為此類索賠辯護或投保，可能會損害我們的財務狀況和流動性。

我們可能會受到產品責任索賠的影響， 這可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。汽車行業經歷了重大的產品責任索賠 ，如果我們的車輛未按預期運行或故障導致 人身傷害或死亡，我們將面臨潛在的索賠風險。鑑於我們對車輛的現場經驗有限，我們在這一領域的風險尤其明顯。 如果成功向我們提出產品責任索賠，我們可能需要支付一大筆賠償金。此外，產品責任索賠 可能會對我們的車輛和業務產生大量負面宣傳，並抑制或阻止其他未來候選車輛的商業化 ，這將對我們的品牌、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。我們計劃為所有車輛提供 產品責任保險，每年索賠限額約為3,000萬美元，但任何此類 保險可能不足以覆蓋所有潛在的產品責任索賠。任何尋求超出我們承保範圍或超出我們承保範圍的重大金錢損害賠償的訴訟，都可能對我們的聲譽、業務和財務狀況產生重大不利影響。 我們可能無法按商業上可接受的條款或在需要時以合理的費用獲得額外的產品責任保險，特別是當我們確實面臨產品責任並被迫根據我們的保單提出索賠的情況下。

我們的專利申請可能不會產生 項專利，這可能會對我們阻止他人幹擾我們產品商業化的能力產生重大不利影響 。

專利的註冊和實施涉及複雜的法律和事實問題，專利權利要求的廣度和有效性是不確定的。我們不能確定我們是 第一個就這些發明提交專利申請的公司，也不能確定我們正在處理的專利申請是否會產生已頒發的 專利，或者我們已頒發的任何專利是否能提供足夠的保護，以抵禦有人創造競爭產品，或者作為防禦性的 產品組合來抵禦聲稱我們侵犯其專利的競爭對手。此外，在外國提交的專利申請 受與美國不同的法律、規則和程序的約束，因此我們不能確定外國專利申請(如果有)將導致在這些外國司法管轄區獲得專利，或者此類專利能否得到有效執行，即使它們與在美國頒發的專利有關。

我們可能需要針對 專利或商標侵權索賠進行辯護，這可能很耗時，並會導致我們產生鉅額成本。

公司、組織或個人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的車輛或組件的能力 ，這可能會增加我們的業務運營難度。 我們可能會不時收到第三方的通信，聲稱我們的產品受其專利或商標或 其他知識產權的保護。擁有專利或其他知識產權的公司可以提起訴訟，指控侵犯了這些權利或以其他方式主張自己的權利。如果我們被認定侵犯了第三方的知識產權 ，我們可能會被要求採取以下一項或多項措施：

如果針對我們的 侵權索賠成功，而我們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可 ，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，任何 訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額成本、負面宣傳和資源轉移以及 管理層的關注。

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您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國聯邦法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據不列顛哥倫比亞省的法律註冊成立的，我們的大部分資產都在加拿大，我們的所有高管和 大多數董事都居住在美國以外的地方

我們是根據不列顛哥倫比亞省法律根據《不列顛哥倫比亞省商業公司法》(“商業公司法”)組織的，我們的行政辦公室 設在美國以外的不列顛哥倫比亞省温哥華。我們的四名官員中有三名、我們的審計師和除四名之外的所有董事 都居住在美國以外的地方。此外，他們很大一部分資產和我們的資產都位於美國以外的 。因此，您可能難以向我們或其中任何人提供美國境內的法律程序。 您也可能難以在美國境內外執行在任何訴訟中(包括基於美國聯邦或州證券法民事責任條款的訴訟)在美國法院獲得的針對我們或 這些人的判決。此外， 對於僅根據美國聯邦證券法的民事責任條款在加拿大對我們或本年度報告中指定的 非美國居民的任何董事、高級管理人員和專家執行美國 法院判決的原始訴訟或訴訟的責任的可執行性存在很大疑問。此外，不列顛哥倫比亞省公司的股東 可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，與在美國司法管轄區註冊的公司的股東相比，我們的 公眾股東可能更難通過針對我們、我們的管理層、我們的董事或我們的大股東採取行動來保護他們的利益。

全球經濟狀況可能會對我們的產品和服務需求產生重大 不利影響。

我們的運營和業績在很大程度上取決於經濟狀況 。全球經濟狀況的不確定性可能會導致客户推遲購買我們的產品和服務，以應對信貸緊縮、失業、負面財務消息和/或收入或資產價值下降以及其他宏觀經濟因素 ，這可能會對對我們產品和服務的需求產生重大負面影響，從而對我們的業務、運營業績或財務狀況產生重大負面影響 。

我們很容易受到美中之間日益加劇的貿易爭端的影響

美國和中國之間日益嚴重的貿易爭端 可能會提高我們產品的擬議銷售價格或減少我們的利潤(如果有的話)。2018年6月，上屆美國政府 對價值340億美元的中國出口商品加徵關税，其中包括對在中國生產並運往美國的汽車徵收25%的關税。 徵收這些關税後，中國對在美國生產並出口到中國的美國商品徵收額外關税。 隨後，美國政府表示，可能會對在中國生產並進口到美國的高達5000億美元的商品徵收關税。這些關税可能會使中美之間一場萌芽中的貿易戰升級。這場貿易衝突 可能會影響我們的業務，因為我們打算在中國批量生產單曲，而我們計劃的主要市場是北美西海岸 。如果貿易戰升級或對我們的任何產品徵收關税，我們可能會被迫提高此類產品的擬議銷售價格或降低此類產品的利潤率(如果有的話)。

最近，美國海關和邊境保護局裁定，SOLO根據美國統一關税表有一個分類，適用於只有電動馬達的乘用車 以下。這一類別的總適用關税最近提高到27.5%(2.5%是這一類別的“最惠國”關税 ，25%來自於這一類別在中國301清單1上)。我們預計我們獨唱的建議零售價 將為18,500美元。由於涉及從中華人民共和國(“中華人民共和國”)進口到美國的關税在過去一年中一直在變化，而且可能再次發生變化，我們尚未確定如何調整 最近的關税上調在美國的購買價格。

2020年1月15日，美國和 中國簽署了經貿協定的“第一階段”(“第一階段協定”)，並於2020年2月14日生效 。儘管第一階段協議生效，美國仍將維持對在中國生產並運往美國的汽車徵收的關税。

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中國法律法規的解釋和 執行方面的不確定性可能會限制您和我們可獲得的法律保護。

中華人民共和國的法律制度是以成文法規為基礎的。與普通法制度不同，它是一種法律案例作為先例的價值有限的制度。二十世紀七十年代末，中華人民共和國政府開始頒佈全面規範經濟事務的法律法規體系。過去三十年立法的總體效果 顯著增加了對中國各種生產服務的保護 。宗申，我們的製造合作伙伴，受各種中國法律和法規的約束，這些法律和法規一般適用於在中國的公司。但是， 由於這些法律法規相對較新，而且中國的法律體系也在不斷快速發展，許多法律法規和規章的解釋並不總是統一的，這些法律法規和規章的執行存在不確定性。

有時，我們可能不得不訴諸行政 和法院程序來執行我們的合法權利，或者宗申可能不得不訴諸行政和法院程序來履行其在製造協議項下的 義務。但是，由於中華人民共和國行政和法院當局在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律體系中更難。此外，中華人民共和國的法律制度 部分基於政府政策和內部規則(其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈)，可能具有追溯力 。因此，我們或宗申可能會在違反這些政策和規則後才意識到我們違反了這些政策和規則。 此類不確定性，包括我們的合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和效果的不確定性，以及未能對中國監管環境的變化做出反應，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並阻礙我們繼續運營的能力。

與我們普通股相關的風險

我們的高管和董事受益 擁有我們約15.66%的普通股。

截至2021年4月26日，我們的高管和 董事實益擁有我們總計15.66%的普通股，其中包括我們的高管和董事 根據已授予的權證、股票期權、限制性股票單位和遞延股票單位有權收購的股份。因此，他們能夠對所有需要股東批准的事項行使相當程度的控制權，包括選舉 董事、修改我們的章程以及批准重大公司交易。此控制可能會延遲 或阻止本公司控制權變更或管理層變更，並將使某些交易在沒有這些股東支持的情況下難以批准 或不可能獲得批准。

繼續出售我們的股權證券 將稀釋我們現有股東的所有權比例，並可能降低我們普通股的市場價格。

我們的章程授權發行 無限數量的普通股和發行優先股。我們的董事會有權發行額外的 股我們的股本，以在未來提供額外的融資，並指定優先股的權利，其中可能 包括投票權、股息、分配權或其他優先於普通股股東持有的權利。發行 任何此類普通股或優先股可能導致我們已發行的 普通股的賬面價值或市場價格(如果當時存在)下降。鑑於我們缺乏收入，我們很可能不得不發行額外的股權證券來獲得未來12個月所需的營運資金 。因此，我們為計劃的業務計劃提供資金的努力將導致對現有股東的稀釋。 如果我們真的發行任何此類額外普通股，此類發行也將導致所有其他股東的比例所有權和投票權 減少。由於這種稀釋，如果您收購普通股，您的比例所有權權益和 投票權可能會減少。此外，任何此類發行都可能導致我們普通股的控制權變更或市場價格下降 。

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此外，截至2021年4月26日，我們有12,183,778份股票期權 和12,518,402份認股權證。其中一些期權和權證的行權價格低於我們當前的 市場價格，您可以在市場上以高於我們已發行權證或期權行權價格的價格購買股票。 如果這些期權和權證的持有人選擇行使這些期權和權證，您的所有權將被稀釋，您擁有或收購的普通股的每股價值也可能被稀釋。因此，我們普通股的市值也可能大幅 縮水。

發行我們的優先股可能會對我們普通股持有者的權利產生不利影響 並降低我們普通股的價值。

我們的章程授權發行 不限數量的優先股。我們的董事會有權創建一個或多個系列的優先股 ，並在未經股東批准的情況下發行優先股股票，其權利高於普通股持有人的權利。 因此，優先股股票可以快速輕鬆地發行，從而對普通股持有人的權利造成不利影響， 發行條款可能會推遲或阻止控制權變更或使管理層更迭變得更加困難。雖然我們 目前沒有創建任何系列優先股的計劃，目前也沒有發行任何優先股的計劃，但未來任何 優先股的創建和發行都可能對普通股持有人的權利產生不利影響，並降低我們普通股的 價值。

我們普通股的市場價格可能會 波動，波動的方式可能與我們的經營業績不成比例。

我們的普通股於2018年8月開始在納斯達克資本市場(納斯達克)交易，在此之前，我們的普通股從2017年9月開始在場外交易市場(OTCQB)交易。 歷史交易量一直很低(在過去的一年裏，我們在納斯達克交易的股票數量最少為每天28,706股 股)，股價波動很大(自納斯達克開始交易以來，我們的收盤價一直低至0.91美元 ，高達10.81美元)。由於以下任何因素的影響，我們普通股的股價可能會下跌：

這些因素很多都是我們無法控制的。 一般的股市，特別是汽車公司的市場，歷史上都經歷過極端的價格和成交量波動 。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些 廣泛的市場和行業因素可能會降低我們普通股的市場價格，無論我們的實際經營業績如何。

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我們不打算支付股息，因此 您可以從您的投資中獲得收益的方式將會減少。

我們從未支付過任何現金或股票股息 ，在可預見的未來我們也不打算支付任何股息。如果我們需要目前在我們的融資計劃中未提供的額外資金 ，我們的資金來源可能禁止支付任何股息。由於我們不打算宣佈分紅， 您的任何投資收益都需要來自我們普通股價格的升值。因此，您能夠從投資中獲得收益的方式將會減少 。

FINRA銷售行為要求可能會限制 您買賣我們普通股的能力，這可能會壓低我們股票的價格。

金融業監管局(“FINRA”) 規則要求經紀自營商在向客户推薦該投資項目 之前，必須有合理理由相信該投資項目適合該客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前，經紀自營商 必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況和投資目標等信息。 根據這些規則的解釋，FINRA認為，這種投機性低價證券很可能不適合至少部分客户。因此，FINRA要求可能會使經紀自營商更難 推薦其客户購買我們的普通股，這可能會限制您買賣我們普通股的能力，對我們普通股的市場產生不利的 影響，從而壓低其市場價格。

我們的普通股交易清淡， 您可能無法以要價或接近要價出售，或者如果您需要出售您的普通股以籌集資金或希望 清算您的股票，您可能根本無法出售。

從2017年10月到2018年8月，我們的普通股 在OTCQB上報價，交易清淡，這意味着在任何給定時間，有興趣以出價或接近出價購買我們普通股的人數相對較少或根本不存在。自我們於2018年8月在納斯達克上市以來，我們的普通股交易量有所增加，但在我們再次交易清淡之前，交易量可能會減少。發生這種情況的原因 有很多，包括我們對產生或影響銷售量的股票分析師、股票經紀人、機構投資者和投資界其他人相對不瞭解 ，即使我們引起了這些人的注意，他們也往往 厭惡風險，可能不願追隨像我們這樣未經證實的公司，或者在我們變得更加成熟之前不願購買或建議購買我們的普通股 。因此，我們普通股的交易活動 可能在幾天或更長時間內很少或根本不存在，相比之下，經驗豐富的發行人擁有大量穩定的交易活動 ，通常可以支持持續銷售，而不會對股價產生不利影響。我們普通股的廣泛或活躍的公開交易市場可能不會發展或持續下去。

我們普通股或認股權證 價格的波動可能會使我們面臨證券訴訟。

當 與經驗豐富的發行者相比時，我們的普通股市場可能會有很大的價格波動，我們預計我們的股票或認股權證的價格在未來可能會繼續比經驗豐富的發行者的價格波動更大 。在過去，原告經常在證券市場價格波動期間對公司提起證券集體訴訟 。我們未來可能會成為類似 訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本和負債，並可能分散管理層的注意力和 資源。

我們是符合《交易法》規定的 含義的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

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我們是符合《交易法》規定的 含義的外國私人發行人。因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。 例如：

我們的股東可能無法訪問他們認為重要且習慣於從美國報告公司獲得的某些 信息。

作為適用法律規定的“新興成長型公司” ，我們將遵守更寬鬆的披露要求。這種減少的披露可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力 。

只要我們仍是一家《就業法案》所定義的“新興成長型公司”，我們就會選擇利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免 ，包括但不限於： 不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求，減少我們定期報告中關於高管薪酬的披露義務 ，免除持有非上市公司的要求。由於這些放寬的監管要求， 我們的股東將沒有更成熟公司的股東可以獲得的信息或權利。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，則此類證券的交易市場可能不那麼活躍，其市場價格可能 更加不穩定。

我們因 成為一家上市公司而產生了巨大的成本，在我們不再符合“新興成長型公司”的資格後，這些成本將會增長。

作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他 費用，這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)以及美國證券交易委員會(SEC)和納斯達克(Nasdaq)隨後實施的規則 對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。根據《就業法案》(JOBS Act)的定義，我們是一家新興的 成長型公司，我們將一直是一家新興成長型公司，直到：(1)財政年度的最後一天 (A)2022年5月23日之後，(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元，或(C)我們被視為大型加速申報公司，這意味着我們由非附屬公司持有的普通股市值超過 美元；(2)我們在之前三年內發行了超過10億美元的不可轉換債券 的日期。新興成長型公司可以利用規定的減少報告和其他一般適用於上市公司的要求 。這些規定包括，在評估新興成長型公司對財務報告的內部控制時，免除薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的審計師認證要求 ，並允許推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私人公司。

遵守這些規章制度 會增加我們的法律和財務合規成本，並使某些企業活動更加耗時和成本更高。在我們 不再是一家新興成長型公司後，我們預計將產生鉅額費用，並投入大量管理精力以確保 遵守第404條和SEC的其他規章制度的要求。例如，作為一家上市公司 ，我們被要求增加獨立董事的數量，並採取關於內部控制和 披露控制程序的政策。我們在購買董事和高級管理人員責任保險時產生了額外的費用。此外，我們還會產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們 可能也更難找到合格的人加入我們的董事會或擔任高管。我們目前正在評估和監控與這些規章制度相關的 發展，我們無法在任何程度上預測或估計我們可能產生的額外成本 金額或此類成本的時間。

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使用 收益

我們不會從出售認股權證相關股票 中獲得任何收益，但我們將從行使認股權證中獲得所有收益。假設本招股説明書涵蓋的4,501,268只認股權證全部 按每股4.25美元行使，我們將獲得約19,130,389美元的總收益。然而，任何認股權證的實際行使都不是我們所能控制的，取決於許多因素，包括我們普通股的市場價格。我們不能向您保證所有或任何認股權證都將 行使。

雖然我們沒有具體的收益計劃，但 我們預計將使用本招股説明書中描述的認股權證的淨收益(如果有的話)進一步開發我們的產品， 用於營運資金和一般企業用途。

市場價格和交易歷史

普通股自2018年8月9日起在納斯達克 資本市場掛牌上市，代碼為“SOLO”。自2017年9月以來，我們的普通股曾在場外交易集團(OTCQB)的風險市場(OTCQB)交易，代碼為“ECCTF”。

下表列出了在本招股説明書提交 之前，我們普通股在納斯達克資本市場和場外交易市場(OTCQB)公佈的高、低交易價。

普通股(代碼：“SOLO”)

注意事項

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股利政策

到目前為止，我們還沒有為我們的 已發行普通股支付任何股息。未來股息的支付將取決於我們為進一步增長提供資金的財務需求、我們的財務狀況 以及董事會可能在這種情況下考慮的其他因素。我們不打算在近期或可預見的未來支付任何股息 。

稀釋

截至2020年12月31日，我們的有形賬面淨值約為121,709,823美元，或每股普通股約1.36美元。每股有形賬面淨值代表我們的總有形資產減去我們的總負債除以普通股流通股數量的金額 。每股有形賬面淨值攤薄是指普通股購買者在認股權證行使時支付的每股金額與緊接認股權證行使後普通股每股有形賬面淨值之間的差額。 每股有形賬面淨值是指普通股購買者在認股權證行使時支付的每股普通股金額與緊接認股權證行使後普通股每股有形賬面淨值之間的差額。

如果本招股説明書涵蓋的所有4,501,268只認股權證已於2020年12月31日或之前以4.25美元的行使價行使，我們截至2020年12月31日的預計有形賬面淨值約為140,840,212美元，或每股1.50美元。這意味着現有股東的每股有形賬面淨值立即增加 ，認股權證相關股票的有形賬面淨值立即稀釋 每股2.75美元。

用於計算本節信息的截至2020年12月31日的流通股 不包括：

貨幣和匯率

除非另有説明，本 招股説明書中的所有金額均以加元表示。我們的賬户以加元結算，我們的財務 報表是根據國際會計準則 委員會發布的國際財務報告準則編制的。所有對“美元”、“美元”或“美元”的引用都是對美元的引用。

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下表列出了每個指定期間的 以加元表示的美元匯率高低，以及指定期間的平均匯率 。年終期間的平均值使用相關期間內每個完整 月的最後一天的匯率計算。這些利率是基於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)H.10統計數據發佈的紐約聯邦儲備銀行(U.S.Federal Reserve Bank of New York)為定製目的認證的中午買入利率。提供這些匯率只是為了方便您 ，並不一定是我們在編制合併財務報表、形式財務報表 或本招股説明書其他地方時使用的匯率，也不一定是我們在編制定期報告或提供給您的任何其他信息時使用的匯率。 我們不表示本招股説明書中提到的任何加元或美元金額可以或可以按任何特定匯率或根本不能兑換成美元或加元(視具體情況而定)。 我們不表示本招股説明書中提到的任何加元或美元金額已經或可能以任何特定匯率或根本不能兑換成美元或加元(視情況而定)。

股本説明

普通股

我們被授權發行不限數量的普通股 ，沒有面值。截至2020年12月31日，也就是我們的財務 報表中包含的最新經審計資產負債表的日期，共有89,309,563股普通股已發行和已發行，28,079,247股普通股可通過行使已發行的股票期權和認股權證 發行。截至2021年4月26日，共有112,949,675股普通股已發行和發行，24,702,180股普通股可通過行使已發行股票期權和認股權證 發行。

我們普通股的持有人有權 在所有股東大會上投票，在董事宣佈時獲得股息，並在我們清算、清盤或其他解散時按比例參與任何財產或資產的分配 。我們的普通股沒有優先購買權、轉換或交換權、贖回、撤回、回購、償債基金或購買基金條款。沒有條款 要求我們的普通股持有人提供額外資本，也沒有對我們發行額外證券的限制 。我們對普通股的回購或贖回沒有任何限制，除非任何此類回購或贖回將使我們根據商業公司法(不列顛哥倫比亞省)。

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優先股

我們可能會在一個或多個系列中不時 次發行優先股。每個優先股系列的條款，包括股票數量、指定、權利、優先股、 特權、優先級、約束、條件和限制，將在創建每個此類系列時由我們的 董事會在不經股東批准的情況下確定，前提是在我們解散、清算或清盤的情況下，所有優先股在其類別中的股息 和分配將平等。截至本招股説明書的 日期，我們沒有任何已發行的優先股。

傳輸代理

我們證券的股票轉讓代理和認股權證代理是VStock Transfer，LLC，位於美國紐約州伍德米爾拉斐特廣場18號，郵編：11598，電話：(212)8288436。

對非加拿大人權利的限制

我們是根據加拿大不列顛哥倫比亞省 省的法律註冊成立的。加拿大沒有任何法律、政府法令或法規限制資本的進出口 ，或影響向非居民普通股持有人匯款股息、利息或其他付款，但預扣 税收要求除外。對美國居民的任何此類匯款通常都要繳納預扣税，但在可預見的未來很可能不會有此類匯款 。請參閲下面的“適用於美國居民的某些加拿大聯邦所得税信息”。

加拿大法律 或本公司的章程或其他組織文件對非居民持有或投票持有本公司普通股的權利沒有限制。 但是，《加拿大投資法》(以下簡稱《投資法》)對非加拿大人收購股票的某些交易 以及該法律的其他要求有規定。

以下討論總結了投資法的主要 特點，適用於計劃收購本公司普通股的“非加拿大人”(根據投資法的定義) 。此討論僅為一般性討論；它不能替代投資者自己顧問提供的獨立法律建議； 並且預計不會對法律或法規進行修訂。

投資法是適用範圍廣泛的聯邦法規，監管非加拿大人設立和收購加拿大企業，包括個人、政府或其機構、公司、合夥企業、信託公司或合資企業(每一個都是“實體”)。根據《投資法》，非加拿大人為獲得對現有加拿大企業的控制權或設立新企業而進行的投資可被審查或通知。 如果非加拿大人為獲得對現有加拿大企業的控制權而進行的投資可根據《投資法》進行審查，則《投資 法》一般禁止實施該投資，除非加拿大創新、科學和經濟發展部長 經審查後認為該投資可能給加拿大帶來淨收益。

如果非加拿大人收購了我公司的大部分普通股 ，則根據《投資法》，非加拿大人將通過收購普通股獲得對我公司的控制權。 如果非加拿大人收購了我公司的大部分普通股 ，則非加拿大人將通過收購普通股獲得對我公司的控制權。

此外，非加拿大人收購我公司不到多數 但三分之一或更多的普通股將被推定為收購我公司的控制權 ，除非可以確定，在收購時，我公司實際上並不是由收購人通過擁有普通股而控制的 。

對於將導致 收購本公司控制權的直接收購，除由 為世界貿易組織(“WTO”)成員國國民或永久居民的人控制的“WTO投資者”外，如果所收購資產的價值為500萬加元或更高，則擬議投資一般可 複審。

對於由所謂WTO投資者以外的 投資者提議的間接收購，該收購將導致通過收購非加拿大母公司 獲得對本公司的控制權，投資一般可在加拿大業務中持有 資產的實體以及直接或間接獲得控制權的加拿大所有其他實體的資產價值為5,000萬加元或更多的情況下進行審查。(br}=

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在由“WTO 投資者”直接收購的情況下，門檻要高得多。非國有企業的WTO投資者對我公司普通股的投資，只有在為獲得公司控制權而進行的投資，並且公司資產的企業價值等於或大於規定的數額時，才可進行審查，該規定由部長在確定 任何一年後公佈 。2021年，這一金額為10.43億加元(除非投資者由某些自由貿易協定締約國的國民或永久居民控制，在這種情況下，2021年的金額為1.565加元 億加元)；每年1月1日，這兩個門檻都會通過基於國內生產總值(GDP)的指數進行調整。

世貿組織對直接投資的較高門檻 和對間接投資的豁免不適用於相關的加拿大企業正在開展“文化企業”的情況。 根據投資 法案，收購屬於“文化企業”的加拿大企業的審查門檻較低，因為人們認為文化行業很敏感。

2009年，頒佈了《投資法》修正案，涉及可能被認為有損國家安全的投資。如果部長有合理理由相信 非加拿大人的投資“可能損害國家安全”，部長可以向非加拿大人發送通知 ，表明可以下令審查該投資。以國家安全為由對投資進行審查的情況可能會 發生，無論該投資是根據加拿大的淨收益進行審查，還是根據《投資法》進行通知 。

除投資法的 國家安全條款可能適用的交易外，與本公司普通股相關的某些交易不受投資法 的約束，包括：

物質所得税信息

針對美國居民的某些加拿大聯邦所得税考慮因素

以下是一般適用於持有和處置持有和處置我們普通股的加拿大 聯邦所得税考慮事項的摘要，該持有人在 所有相關時間，(A)就《加拿大所得税法(加拿大)》(以下簡稱《税法》)而言，(I)不是加拿大居民，或者 被視為居住在加拿大，(Ii)與我們和代理人保持一定距離交易，並且與我們或代理人沒有關聯， (Iii)持有我們的普通股作為資本。 (Iv)在加拿大經營業務的過程中不使用或持有普通股 ，或與在加拿大經營或被視為在加拿大經營的業務有關的普通股，並且(V)不是“註冊的 非居民保險人”、“認可外國銀行”(各自的定義見税法)或其他特殊身份的持有人 或在特殊情況下，以及(B)就“加拿大-美國税收公約”(“税收條約”)而言，從未是加拿大居民，在任何時候都沒有在加拿大的常設機構或固定的 基地，並且在所有方面都有資格享受税收條約的全部好處。符合上述第 (A)和(B)條中所有標準的持有者在本文中稱為“美國持有者”，本摘要僅針對此類美國持有者。

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本摘要不涉及特殊情況， 例如貿易商或交易商、免税實體、合夥企業、保險公司或金融機構的特殊情況，或 其他特殊身份持有人或特殊情況下的特殊情況。該等持有人及所有其他不符合上述第(Br)(A)及(B)條規定的持有人，應徵詢其本身的税務顧問的意見。

本摘要基於税法的當前條款 、在本税法生效之日生效的法規 (以下簡稱“條例”)、税法的當前條款 以及我們對加拿大税務局在本税法生效之日之前 以書面形式發佈的管理和評估做法的理解。本摘要考慮了 或代表財政部長(加拿大)在本 日期之前公開宣佈的修改税法和法規的所有具體建議(“建議的修訂”)，並假設 該等建議的修訂將以建議的形式頒佈。然而，這些擬議的修正案可能不會以擬議的形式 或根本不通過，也不能在這方面提供任何保證。本摘要不會以其他方式考慮或預期 法律或行政或評估做法的任何變化，無論是立法、政府或司法決定或行動，也不會考慮加拿大任何省或地區或加拿大以外任何其他司法管轄區的税法，這些税法中的任何一個或所有可能與本摘要中討論的税法 有很大不同。

就税法而言，所有與收購、持有或處置我們普通股有關的金額都必須以加元表示。以美國貨幣計價的金額通常必須使用加拿大税務局可接受的匯率轉換為加元。

本摘要僅具有一般性， 不打算也不應解釋為向任何特定美國持有人提供法律或税務建議，也不會就加拿大聯邦所得税對任何特定美國持有人或潛在美國持有人的後果向 作出任何陳述。(br}=此摘要 不是加拿大聯邦所得税考慮事項的全部內容。因此，所有潛在購買者(包括上述 定義的美國持有者)應諮詢其自己的税務顧問，以獲得有關其特定情況的建議。

股息預扣税

向美國持有者支付、貸記或視為支付 或貸記為支付或代替支付或清償我們普通股股息的金額將 繳納加拿大預扣税。根據税收條約，我們支付或貸記給實益擁有此類股息並證實有資格享受税收條約利益的美國 持有人的股息的加拿大預扣税税率通常為15%(除非 受益所有人是當時擁有我們至少10%有表決權股票的公司，在這種情況下，加拿大預扣税税率通常降至5%)。

普通股的處置

根據《税法》，美國持有者將不會因處置或視為處置我們的普通股而獲得的資本利得繳納税金，除非普通股是美國持有者根據税法的目的對美國持有者“應課税的 加拿大財產”，並且美國持有者無權根據税收條約獲得減免。

如果普通股在處置時在税法(目前包括納斯達克)所定義的 “指定證券交易所”上市，則 普通股一般不構成當時美國持有人的“加拿大應税財產”，除非在緊接處置前60個月期間的任何 時間，滿足以下兩個條件：(I)美國持有人， 美國持有人沒有與之保持一定距離交易的 人，美國股東或該非股東個人(直接或間接通過一個或多個合夥企業)持有會員權益的合夥企業，或美國股東 與所有此等人士共同擁有本公司任何類別或系列股票25%或以上的已發行股份的合夥企業，或美國持股人 與所有此等人士共同持有本公司任何類別或系列股票的25%或更多已發行股份的合夥企業；及(Ii) 本公司超過50%的股份公平市值直接或間接來源於位於加拿大的不動產或不動產、加拿大資源財產(定義見税法)、木材資源 財產(定義見税法)或 上述任何財產(不論該財產是否存在)的期權、權益或民法權利的其中一項或任何組合。儘管如上所述，在税法規定的某些其他情況下，普通股也可以被視為“加拿大應税財產”。

可能將普通股 作為“加拿大應税財產”持有的美國持有者應就加拿大 資本利得税的適用、“税收條約”下的任何潛在減免以及“税法”下的合規程序諮詢自己的税務顧問，本摘要中均未對這些程序進行 描述。

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美國聯邦所得税的某些考慮因素

以下是適用於根據本招股説明書附錄收購普通股的美國持有者(定義見下文)的某些重大美國聯邦所得税考慮事項的一般摘要。 收購、所有權和處置。

本摘要僅供一般參考 ，並不旨在完整分析或列出可能適用於美國持股人的所有潛在美國聯邦所得税考慮事項 與普通股的收購、所有權和處置有關。此外，本摘要 不考慮可能影響美國聯邦收入的任何特定美國持有人的個人事實和情況 對該美國持有人的税收後果，包括但不限於根據適用的所得税 税收條約對美國持有人造成的特定税收後果。因此，本摘要不打算也不應被解釋為針對任何美國持有者的 法律或美國聯邦所得税建議。本摘要不涉及美國聯邦淨投資收入、美國聯邦替代最低標準、美國 聯邦遺產和贈與、美國各州和地方以及普通股收購、所有權和處置對美國持有者的非美國税收後果 。此外，除以下特別説明外，本摘要不討論適用的納税申報要求。 每個潛在的美國持有者應就與普通股的收購、所有權、 和處置相關的美國聯邦、美國聯邦淨投資收入、美國聯邦 替代最低標準、美國聯邦遺產和贈與、美國州和地方以及非美國税收後果諮詢其自己的税務顧問。

未要求或將獲得美國法律顧問的法律意見或美國國税局(“IRS”)的裁決 有關收購、所有權和處置普通股的美國聯邦所得税 後果。本摘要對美國國税局沒有約束力，國税局並未 被排除採取與本摘要中的立場不同或相反的立場。此外，由於本摘要所依據的 當局可能會受到不同的解釋，因此美國國税局和美國法院可能不同意本摘要中描述的一個或多個 結論。

本摘要的範圍

當局

本摘要以1986年修訂的《國內税法》(以下簡稱《守則》)、財政部條例(無論是最終的、臨時的還是擬議的)、美國國税局公佈的裁決、公佈的國税局行政立場、1980年9月26日簽署並修訂的《加拿大和美利堅合眾國關於所得税和資本税的公約》(《加拿大-美國税收公約》)和美國法院適用的裁決為基礎，以及在每一種情況下適用的裁決，以及在每一種情況下適用的裁決，以及在每一種情況下適用的《加拿大和美利堅合眾國關於所得税和資本税的公約》(簡稱《加拿大-美國税收公約》)，以及在每一種情況下適用的裁決，以及在每一種情況下適用的裁決，以及在每一種情況下適用的加拿大和美利堅合眾國關於所得税和資本税的公約。本摘要所依據的任何機構 可隨時以實質性和不利的方式進行更改，任何此類更改均可追溯應用。 本摘要不討論任何擬議立法的潛在影響(無論是不利的還是有益的)。

美國持有者

在本摘要中，術語“U.S. Holder”是指根據本次發行獲得的普通股的實益所有者，用於美國聯邦所得税目的：

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未解決受美國聯邦特殊所得税規則約束的美國持有者

本摘要不涉及適用於受本守則特別規定約束的美國持有者的美國聯邦 所得税考慮事項，包括但不限於 美國持有者：(A)是免税組織、合格退休計劃、個人退休賬户或其他遞延納税的 賬户；(B)是金融機構、承銷商、保險公司、房地產投資信託基金或受監管的投資 公司；(C)選擇採用按市值計價會計方法的證券或貨幣經紀交易商、交易商或交易商；(D)擁有美元以外的“功能貨幣”；(E)擁有普通股作為跨境交易的一部分， 套期保值交易、轉換交易、推定出售或其他綜合交易；(F)通過行使員工股票期權或其他方式收購普通股，作為服務補償；(G)持有普通股以外的資本 守則第1221條所指的資產(一般指為投資目的持有的財產)；(H)必須 加快確認任何有關普通股的毛收入項目，因為該等收入已在 適用財務報表中確認；或(I)擁有、曾經擁有或將擁有(直接、間接或歸屬)我們已發行股票總投票權或價值的10%或以上。本摘要也不涉及適用於以下美國持有者的美國聯邦所得税考慮因素 ：(A)美國僑民或前美國長期居民；(B)根據“加拿大所得税法”(“税法”)(“税法”)，已經是或將成為加拿大居民或被視為加拿大居民的人； (C)使用或持有、將使用或持有的人。, 或被視為或將被視為使用或持有與在加拿大經營業務有關的普通股的個人；(D)普通股根據税法構成“加拿大應税財產”的個人；或 (E)根據“加拿大-美國税收公約”在加拿大擁有常設機構的個人。受本守則特別條款約束的美國持有人，包括但不限於上述美國持有人，應就與普通股的收購、所有權和處置有關的美國聯邦、美國聯邦淨投資收入、美國聯邦替代最低標準、美國聯邦遺產和贈與、美國州和地方以及非美國税收後果諮詢 他們自己的税務顧問。

如果為美國聯邦所得税目的而將 歸類為合夥企業(或其他“直通”實體)的實體或安排持有普通股，則美國聯邦 對此類實體及其合夥人(或其他所有者)的所得税後果一般將取決於 實體的活動和此類合作伙伴(或所有者)的地位。本摘要不涉及對任何此類合作伙伴(或所有者)的税務後果。 出於美國聯邦所得税目的，被歸類為合夥企業或直通實體的實體或安排的合作伙伴(或其他所有者)應就 產生的、與普通股的收購、所有權和處置相關的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的税務顧問。

普通股的所有權和處分權

以下討論全部 受制於下面標題為“被動型外國投資公司規則”下描述的規則。

分派的課税

收到有關普通股的分配(包括推定分配)的美國持有人將被要求將此類分配的金額計入 毛收入中作為股息(不能因此類分配扣繳的任何外國所得税而減少)，以我們為美國聯邦所得税計算的 當期或累計“收益和利潤”為限。如果 分配超過我們當前和累積的“收益和利潤”，則此類分配將首先被視為 在美國持有者的普通股納税基礎範圍內的免税資本返還，然後被視為出售或 交換普通股的收益(參見下面的“普通股出售或其他應税處置”)。但是，我們可能不會 按照美國聯邦所得税原則來計算我們的收益和利潤，每個美國持有者 可能不得不假設我們對普通股的任何分配都將構成普通股息收入。美國公司股東從普通股上獲得的股息 一般不符合“收到的股息 扣除”的條件。根據適用的限制，如果我們有資格享受加拿大-美國税收公約 的好處，或者普通股可以在美國證券市場上隨時交易，我們向包括個人在內的非公司美國持有人支付的股息通常將有資格享受適用於 股息的長期資本利得的優惠税率，前提是滿足一定的持有期和其他條件，包括我們在分配納税年度或年內不被歸類為PFIC(定義如下 )。分紅規則很複雜, 每一個美國 持有者都應該就這些規則的應用諮詢自己的税務顧問。

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出售普通股或以其他應税方式處置普通股

美國持有者一般將確認出售或其他應税處置普通股的損益，金額等於(A)現金金額加上收到的任何財產的公平市場價值與(B)出售或以其他方式處置的此類普通股的美國持有者的税基之間的差額(如果有)。任何此類損益一般將是資本損益，如果在出售或其他處置時，該等普通股持有時間超過一年，則為長期資本損益。 如果在出售或其他處置時，該等普通股的持有期超過一年，則該等損益將是長期資本損益。

優惠税率適用於個人、遺產或信託的美國持有者的長期資本 收益。公司的美國持有者的長期資本收益目前沒有優惠税率 。資本損失的扣除受到守則的重大限制。

被動型外商投資公司規則

如果我們在美國持股人的持有期內的任何一年組成一家“被動型外國投資公司”(“PFIC”)，那麼某些潛在不利的 規則將影響美國聯邦所得税因收購、擁有和處置普通股而對美國持有者產生的後果 。我們認為，我們在上一納税年度不是PFIC，根據當前的業務計劃和財務預期， 我們預計本納税年度我們不應成為PFIC，並且在可預見的未來我們不應成為PFIC。尚未獲得或計劃要求美國國税局 就我們作為PFIC地位的法律顧問或裁決發表意見。 然而，PFIC分類基本上是事實性質的，通常在相關納税年度結束前無法確定 ，並且每年確定。此外，分析在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用， 這些規則受到不同的解釋。因此，不能保證在美國持有者持有普通股的任何納税年度，我們從未、也不會成為 PFIC。

在我們被歸類為PFIC的任何年份， 美國持有者將被要求向美國國税局提交一份年度報告，其中包含財政部法規和/或美國國税局指南可能要求的其他信息。除處罰外，未能滿足此類申報要求可能會導致美國國税局可以評估税收的 期限延長。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解根據本規則提交此類信息報税表的要求，包括每年提交美國國税局表格8621的要求。

在對我們持有該子公司至少25%的價值的子公司適用某些“透視”規則 之後，如果在一個納税年度，(A)該納税年度我們的總收入的75%或更多是被動收入(“收入測試”)或(B)50% 或更多的資產價值產生被動收入或為產生被動收入而持有(“資產測試”)，則我們通常將是PFIC。 在一個納税年度，(A)我們的總收入的75%或以上是被動收入(“收入測試”)或(B)50% 或更多的資產價值是為了產生被動收入而持有的(“資產測試”)，{br“毛收入”一般包括所有銷售收入減去銷售商品的成本，加上來自投資和附帶或外部經營或來源的收入，而“被動收入” 一般包括股息、利息、某些租金和特許權使用費、出售股票和證券的某些收益、 以及商品交易的某些收益。

如果我們是在 美國股東持有普通股的任何納税年度內的PFIC，則該股東通常將遵守我們針對普通股的“超額 分配”以及處置普通股的收益的特殊規則。 “超額分配”通常定義為 美國持有人在任何納税年度收到的普通股的超額分配，超過該美國持有人在之前三個納税年度的較短 期間或該美國持有人對普通股的持有期內從我們獲得的平均年度分派的125%。通常，美國持有者將被要求 在其持有期內按比例將任何多餘的分配或從普通股處置中獲得的收益分配給普通股 。分配給處置或超額分配年度的此類金額將作為普通 收入徵税，分配給前一個納税年度的金額將作為普通收入按此類 年度的最高有效税率徵税，並將按適用於少繳税款的税率收取利息費用。

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雖然有時可以進行美國聯邦所得税選舉 以減輕這些不利的税收後果(包括守則第1295節 下的“QEF選舉”和守則第1296節下的“按市值計價選舉”)，但此類選舉只能在有限的 情況下進行，必須及時進行。

美國持有人應意識到，對於我們是PFIC的每個納税年度 ，我們不能保證我們將滿足記錄保存要求，也不能向美國持有人 提供此類美國持有人就我們或也被歸類為PFIC的任何子公司進行QEF選舉所需的信息。

如果我們是PFIC，則某些額外的不利規則可能適用於美國持有者 ，無論該美國持有者是否參加QEF選舉。這些規則包括特殊的 規則，適用於美國持有者可以從PFIC申請分配的外國税收抵免金額。根據這些 特殊規則，就PFIC股票的任何分銷支付的外國税款通常有資格享受外國 税收抵免。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解PFIC規則在普通股所有權和處置方面的潛在應用，以及根據PFIC規則是否可以進行某些美國税務選舉。

其他注意事項

外幣收據

以外幣支付給美國 持有者的任何分派，或普通股的出售、交換或其他應税處置，通常將根據收到之日適用的匯率，等同於該外幣的美元價值(無論該外幣當時是否兑換成美元)。美國持有者在收到之日以外幣為基準，等同於其美元 價值。任何在收到之日後兑換或以其他方式處置外幣的美國持有者可能 有外幣匯兑損益，將被視為普通收入或損失，通常將是美國來源收入 或用於外國税收抵免目的的損失。不同的規則適用於使用應計税制會計的美國持有者。每個 美國持有者應就接收、擁有和處置 外幣所產生的美國聯邦所得税後果諮詢其自己的美國税務顧問。

外國税收抵免

根據上面討論的PFIC規則， 就普通股股息支付(直接或通過預扣)加拿大所得税的美國持有人通常有權在該美國持有人的選舉中獲得該加拿大所得税的抵扣或抵免。 通常，抵免將減少美國持有者在美元對美元的基礎上的美國聯邦所得税負擔。 如果美國持有者選擇該美國持有者，則該美國持有者通常有權獲得該加拿大所得税的抵扣或抵免。 通常，抵免將在美元對美元的基礎上減少美國持有者的美國聯邦所得税負擔。而扣除 將減少美國持有者繳納美國聯邦所得税的收入。此選舉按年進行， 適用於美國持有者在一年內繳納的所有外國税款(無論是直接繳納還是通過預扣)。外國税收抵免規則非常複雜，涉及根據美國持有者的具體情況而適用的規則。每個美國持有者應 就外國税收抵免規則諮詢其自己的美國税務顧問。

備份扣繳和信息報告

根據美國聯邦所得税法和財政部 法規，某些類別的美國持有者必須就其在外國公司的投資或參與 提交信息申報表。例如，美國回報披露義務(和相關處罰)適用於持有某些特定外國金融資產超過某些門檻金額的美國 持有者。指定外國 金融資產的定義不僅包括在外國金融機構中開立的金融賬户，還包括(除非在金融機構開立的賬户中持有)非美國人發行的任何股票或證券、為 投資而持有的發行人或交易對手不是美國人的任何金融工具或合同，以及在外國實體中的任何權益。美國持有者可能 必須遵守這些報告要求，除非他們的普通股是在某些金融機構的賬户中持有。如果 未能提交某些信息申報單，將會受到很大的處罰。美國

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持有人應諮詢他們自己的税務顧問 有關提交信息報税表的要求，包括提交IRS表格8938的要求。

在美國境內或由美國付款人或美國中間人支付的普通股股息和出售或其他應税處置所得的收益，如果美國持有人(A)未能提供美國 持有人的正確美國納税人識別號(通常在表格W-9上)，(B)提供了錯誤的美國納税人識別號，則一般將 繳納信息報告和備用預扣税，税率為24%。(B)如果美國持有者(A)未能提供此類美國 持有者的正確美國納税人識別號(通常在表格W-9上)，則一般將 繳納信息報告和備用預扣税，並按24%的税率徵收備用預扣税。(C)接到美國國税局的通知，稱該美國持有人之前未能正確報告應繳納備用預扣税的項目，或(D)未能證明該美國持有人提供了正確的美國納税人 識別碼，並且美國國税局沒有通知該美國持有人它需要繳納備用預扣税。但是，某些 豁免人員(如公司)通常被排除在這些信息報告和備份扣繳規則之外。備份預扣 不是附加税。根據美國備用預扣税規則預扣的任何金額將被允許抵扣 美國持有人的美國聯邦所得税義務(如果有)，或者如果該美國持有人及時向美國國税局提供所需信息 ，將被退還。

以上對報告要求的討論 並不是對可能適用於美國持有人的所有報告要求的完整描述。未能 滿足某些報告要求可能會導致美國國税局評估税收的期限延長，在 某些情況下，這種延長可能適用於與任何未滿足的報告要求無關的金額評估。每個美國持有者應就信息報告和備份預扣規則諮詢其自己的税務顧問。

以上摘要並不是要對適用於美國持有者的有關普通股收購、所有權和處置的所有税務考慮事項進行全面分析 。美國持有者應諮詢他們自己的税務顧問，瞭解適用於他們自己的特殊 情況下的税務考慮因素。

配送計劃

根據認股權證的條款，普通股的股份 將分配給交出認股權證證書及認購表的權證持有人，連同行使價 分配給我們的認股權證代理人VStock Transfer，LLC。

法律事務

McMillan LLP擔任我們公司有關加拿大和美國證券法事宜的法律顧問 。McMillan LLP目前的地址是加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街1055號皇家中心，郵編：V6E 4N5。

專家

Electrtrameccanica Vehicles Corp.截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務報表，以及截至2020年12月31日的三年期間的每一年的綜合財務報表，已根據獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司(KPMG LLP)的報告，並經該事務所作為審計和會計專家的授權， 納入本招股説明書和註冊説明書。涵蓋2020年12月31日合併財務報表的審計報告涉及列報貨幣從加元改為美元，以及採用國際財務報告準則第16號時租賃會計的變更。租契。畢馬威有限責任公司的辦事處位於加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華鄧斯繆爾街777號，郵編：V7Y 1K3。

通過引用併入的信息

我們“通過引用併入” 我們向SEC提交的某些文件，這意味着我們通過向您推薦 這些文件來向您披露重要信息。以引用方式併入的信息是本招股説明書的重要組成部分， 本招股説明書或以引用方式併入本招股説明書的任何文檔中包含的任何信息都將被視為修改或取代，修改或取代的範圍為我們向您提供的任何招股説明書附錄或免費撰寫的招股説明書中包含的陳述修改或 替代原始陳述。任何如此修改或取代的陳述將不被視為本招股説明書的一部分，除非經如此修改或取代 。現將以下提交給SEC的文件併入本 招股説明書中作為參考：

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如有要求，我們將免費向每位收到本招股説明書的人提供一份通過引用方式併入的任何或所有文件的副本( 文件中未具體通過引用併入的文件的證物除外)。請將索取副本的書面或口頭請求直接發送給 我們的公司祕書，地址為加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華東第一大道102號，郵編：V5T 1A4，或致電1-604-428-7656。

在那裏您可以找到更多信息

我們已根據證券法(第333-222814號)向證券交易委員會提交了一份表格F-1中關於在此發售的普通股的登記聲明 。本招股説明書不包含 經修訂的註冊説明書中所列的所有信息以及此處引用的證物。 對於作為註冊説明書的證物提交的每份合同、協議或其他文件，請參閲此類 證物以瞭解所涉及事項的更完整描述。我們向SEC提交的註冊聲明及其修正案及其證物 可在以下列出的SEC公共參考設施中查閲。

證交會在www.sec.gov上維護一個網站，該網站 包含使用其EDGAR系統向證交會提交電子文件的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。

作為外國私人發行人，我們免除 交易所法案中規定的委託書的提供和內容的規則，我們的高管、董事和主要股東也不受交易所法案第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。 我們的高管、董事和主要股東不受交易所法案第16節中包含的報告和短期週轉利潤回收條款的約束。

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增加 至4,501,268股普通股

在 行使認股權證時

ELECTRAMECCANICA 車輛公司