美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
截至2021年3月31日的季度
委員會檔案第001-39029號
MEDIACO Holding Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
印第安納州
(註冊成立或組織狀態)
84-2427771
(國際税務局僱主識別號碼)
一間艾米斯廣場
40號紀念碑圈,700號套房
印第安納波利斯,印第安納州46204
(主要行政辦公室地址)
(317) 266-0100
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 |
Mdia |
納斯達克資本市場 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。(2)在過去的90天內,註冊人一直遵守這樣的備案要求。*☐:是的,註冊人沒有提交該報告。(2)在過去的90天內,註冊人是否一直遵守這樣的備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*☐:是,不是:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
|
加速的文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
非加速文件服務器 |
☐ |
|
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守交易所法案第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。註冊人是空殼公司,☐公司是空殼公司,註冊人是空殼公司,註冊公司是空殼公司,註冊公司是空殼公司,不是空殼公司。
截至2021年5月18日,MediaCo Holding Inc.各類普通股的流通股數量為:
|
|
|
2,437,550 |
|
A類股為普通股,面值0.01億美元 |
5,413,197 |
|
B類普通股,面值0.01億美元 |
— |
|
C類普通股,面值0.01美元 |
索引
|
頁面 |
第一部分-財務信息 |
|
第一項:財務報表 |
3 |
截至2020年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的簡明綜合業務報表 |
3 |
截至2020年12月31日和2021年3月31日的簡明合併資產負債表 |
4 |
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明權益變動表(赤字) |
5 |
截至2020年和2021年3月31日止三個月現金流量表簡明綜合報表 |
6 |
簡明合併財務報表附註 |
7 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
19 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
項目4.控制和程序 |
25 |
第二部分-其他資料 |
|
第一項:法律訴訟 |
25 |
項目6.展品 |
26 |
簽名 |
27 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
MEDIACO Holding Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
|
截至三個月 三月三十一號, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
淨收入 |
|
$ |
11,785 |
|
|
$ |
9,743 |
|
運營費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
|
|
9,457 |
|
|
|
7,761 |
|
公司費用 |
|
|
1,165 |
|
|
|
1,641 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
1,027 |
|
|
|
981 |
|
處置資產收益 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
總運營費用 |
|
|
11,649 |
|
|
|
10,377 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
136 |
|
|
|
(634 |
) |
其他費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
(2,238 |
) |
|
|
(2,538 |
) |
所得税前虧損 |
|
|
(2,102 |
) |
|
|
(3,172 |
) |
(福利)所得税撥備 |
|
|
(617 |
) |
|
|
81 |
|
合併淨虧損 |
|
|
(1,485 |
) |
|
|
(3,253 |
) |
優先股股息 |
|
|
529 |
|
|
|
634 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(2,014 |
) |
|
$ |
(3,887 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄虧損 |
|
$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
(0.55 |
) |
已發行普通股的基本和稀釋加權平均數 |
|
|
7,084 |
|
|
|
7,115 |
|
附註是這些未經審計的簡明合併報表的組成部分。
- 3 -
MEDIACO Holding Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
(未經審計) |
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
4,171 |
|
|
$ |
4,490 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
8,508 |
|
|
|
7,264 |
|
預付費用 |
|
|
1,247 |
|
|
|
1,648 |
|
其他流動資產 |
|
|
1,274 |
|
|
|
1,059 |
|
流動資產總額 |
|
|
15,200 |
|
|
|
14,461 |
|
財產和設備,淨值 |
|
|
27,650 |
|
|
|
27,086 |
|
無形資產淨額 |
|
|
79,217 |
|
|
|
78,903 |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
23,953 |
|
|
|
23,178 |
|
存款和其他 |
|
|
331 |
|
|
|
290 |
|
其他資產總額 |
|
|
24,284 |
|
|
|
23,468 |
|
總資產 |
|
$ |
146,351 |
|
|
$ |
143,918 |
|
負債和赤字 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
$ |
2,557 |
|
|
$ |
2,207 |
|
長期債務的當期到期日 |
|
|
1,836 |
|
|
|
2,754 |
|
應計薪金和佣金 |
|
|
709 |
|
|
|
647 |
|
遞延收入 |
|
|
1,535 |
|
|
|
1,750 |
|
經營租賃負債 |
|
|
3,573 |
|
|
|
3,503 |
|
其他流動負債 |
|
|
549 |
|
|
|
1,740 |
|
流動負債總額 |
|
|
10,759 |
|
|
|
12,601 |
|
長期債務,扣除流動債務 |
|
|
93,918 |
|
|
|
93,147 |
|
經營租賃負債,扣除流動負債 |
|
|
20,176 |
|
|
|
19,305 |
|
資產報廢義務 |
|
|
6,316 |
|
|
|
6,481 |
|
遞延所得税 |
|
|
1,711 |
|
|
|
1,792 |
|
其他非流動負債 |
|
|
221 |
|
|
|
125 |
|
總負債 |
|
|
133,101 |
|
|
|
133,451 |
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列累計可轉換參與優先股,面值0.01美元,授權1,000萬股;已發行和已發行股票220,000股 |
|
|
24,258 |
|
|
|
24,892 |
|
赤字: |
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股,面值0.01美元;授權發行1.7億股;分別於2020年12月31日和2021年3月31日發行和發行1,785,880股和2,437,550股 |
|
|
18 |
|
|
|
24 |
|
B類普通股,面值0.01美元;授權發行5000萬股;於2020年12月31日和2021年3月31日發行和發行5413,197股 |
|
|
54 |
|
|
|
54 |
|
C類普通股,面值0.01美元;授權發行30,000,000股;未發行 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
額外實收資本 |
|
|
20,772 |
|
|
|
21,236 |
|
累計赤字 |
|
|
(31,852 |
) |
|
|
(35,739 |
) |
總赤字 |
|
|
(11,008 |
) |
|
|
(14,425 |
) |
總負債和赤字總額 |
|
$ |
146,351 |
|
|
$ |
143,918 |
|
附註是這些未經審計的簡明合併報表的組成部分。
- 4 -
MEDIACO Holding Inc.
簡明綜合權益變動表(虧損)
(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
|
|
A類普通股 |
|
|
B類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
APIC |
|
|
累計赤字 |
|
|
總計 |
|
|||||||
餘額,2019年12月31日 |
|
|
1,666,667 |
|
|
$ |
17 |
|
|
|
5,359,753 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
20,644 |
|
|
$ |
(2,951 |
) |
|
$ |
17,764 |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,485 |
) |
|
|
(1,485 |
) |
與普通股分配有關的調整 |
|
|
16,596 |
|
|
|
— |
|
|
|
53,444 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
優先股股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(529 |
) |
|
|
(529 |
) |
平衡,2020年3月31日 |
|
|
1,683,263 |
|
|
$ |
17 |
|
|
|
5,413,197 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
20,644 |
|
|
$ |
(4,965 |
) |
|
$ |
15,750 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平衡,2020年12月31日 |
|
|
1,785,880 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
5,413,197 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
20,772 |
|
|
$ |
(31,852 |
) |
|
$ |
(11,008 |
) |
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,253 |
) |
|
|
(3,253 |
) |
向僱員、高級職員和董事頒發A類證書 |
|
|
651,670 |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
464 |
|
|
|
— |
|
|
|
470 |
|
優先股股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(634 |
) |
|
|
(634 |
) |
平衡,2021年3月31日 |
|
|
2,437,550 |
|
|
$ |
24 |
|
|
|
5,413,197 |
|
|
$ |
54 |
|
|
$ |
21,236 |
|
|
$ |
(35,739 |
) |
|
$ |
(14,425 |
) |
附註是這些未經審計的簡明合併報表的組成部分。
- 5 -
MEDIACO Holding Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千美元)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(1,485 |
) |
|
$ |
(3,253 |
) |
對淨虧損與經營活動提供(用於)現金淨額的調整- |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
1,027 |
|
|
|
981 |
|
債務貼現攤銷 |
|
|
140 |
|
|
|
146 |
|
非現金租賃費用 |
|
|
631 |
|
|
|
775 |
|
壞賬準備 |
|
|
373 |
|
|
|
61 |
|
資產報廢債務的增加 |
|
|
182 |
|
|
|
165 |
|
(福利)遞延所得税撥備 |
|
|
(617 |
) |
|
|
81 |
|
非現金補償 |
|
|
— |
|
|
|
634 |
|
出售財產和設備的損失(收益) |
|
|
78 |
|
|
|
(6 |
) |
資產和負債的變動- |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
335 |
|
|
|
1,183 |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
909 |
|
|
|
(186 |
) |
其他資產 |
|
|
(44 |
) |
|
|
39 |
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
(2,783 |
) |
|
|
(412 |
) |
遞延收入 |
|
|
(182 |
) |
|
|
215 |
|
其他負債 |
|
|
(127 |
) |
|
|
155 |
|
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(1,563 |
) |
|
|
578 |
|
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業和設備 |
|
|
(197 |
) |
|
|
(206 |
) |
出售財產和設備所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
111 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(197 |
) |
|
|
(95 |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期債務 |
|
|
(918 |
) |
|
|
— |
|
長期債務收益 |
|
|
5,181 |
|
|
|
— |
|
支付與債務有關的費用 |
|
|
(181 |
) |
|
|
— |
|
清繳代扣代繳税款義務 |
|
|
— |
|
|
|
(164 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
4,082 |
|
|
|
(164 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金增加 |
|
|
2,322 |
|
|
|
319 |
|
現金、現金等價物和限制性現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初 |
|
|
2,083 |
|
|
|
4,171 |
|
期末 |
|
$ |
4,405 |
|
|
$ |
4,490 |
|
補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付利息的現金 |
|
$ |
1,148 |
|
|
$ |
1,157 |
|
附註是這些未經審計的簡明合併報表的組成部分。
- 6 -
MEDIACO Holding Inc.
簡明合併財務報表附註
(除非另有説明,否則以千為單位,共享數據除外)
2021年3月31日
(未經審計)
注1.主要會計政策摘要
組織
MediaCo Holding Inc.(“MediaCo”或“公司”)是一家成立於2019年的印第安納州公司,專注於廣播和户外廣告。
我們的資產包括兩個廣播電臺,WQHT-FM和WBLS-FM,它們服務於紐約市大都市區,以及在美國東南部(瓦爾多斯塔)和大西洋中部(肯塔基)地區的大約3500個户外廣告展示。我們的收入主要來自廣播和户外廣告銷售,但我們也從活動中獲得收入,包括贊助和門票銷售。
除非上下文另有要求,否則提及的“我們”、“我們”和“我們”指的是MediaCo及其子公司。
陳述的基礎
我們的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。管理層認為,公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
現金和現金等價物
我們將定期存款、貨幣市場基金份額和所有原始到期日在3個月或以下的高流動性債務投資工具視為現金等價物。有時,這類存款可能會超過FDIC的保險限額。
公允價值計量
如會計準則編纂(“ASC”)主題820所定義,公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設,包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的,可以是市場證實的,也可以是一般看不到的。該公司利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC主題820建立對用於測量公允價值的輸入進行優先排序的公允價值分層結構。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。我們並無公允價值使用第三級投入按經常性基礎計量的資產或負債。
本公司擁有若干資產,該等資產在包括附註3“無形資產”所述的情況及事件下,以非經常性基準按公允價值計量,並僅在賬面值高於公允價值時才調整為公允價值。由於用於確定公允價值的不可觀察投入的主觀性質(更多討論見附註3),用於為資產定價的框架分類被視為第3級計量。
該公司的長期債務交易不活躍,被認為是3級衡量標準。該公司認為其長期債務的當前賬面價值接近其公允價值。
預算的使用
公司一直在積極監測新冠肺炎的形勢及其在全球、國內和我們服務的市場中的影響。我們的首要任務是保障員工的安全,以及我們所服務社區的信息需求。在2020年曆年的頭幾個月裏,這種疾病在世界各地蔓延,2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈進入大流行。為了減緩新冠肺炎的持續傳播,許多聯邦、州和地方政府強制實施了各種限制措施,包括旅行限制、限制非必要的業務和服務、限制公共集會,以及對可能接觸過該病毒的人進行隔離。這些限制反過來導致美國經濟下滑,企業取消或減少在廣告上的支出,對我們以廣告為基礎的業務產生了負面影響。此外,我們的一些廣告商看到他們的業務大幅下滑,可能無法在到期時支付欠我們的款項。如果新冠肺炎的傳播繼續,或者被抑制,但後來以變異株的形式重新出現,而且公共和私營實體繼續實施限制性措施,我們預計我們的運營業績、財務狀況和現金流將繼續受到負面影響,程度目前難以估計。
- 7 -
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額,這些估計和假設會影響到截至財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。由於新冠肺炎疫情的不確定未來影響和相關的經濟中斷,實際結果可能與那些估計不同,特別是因為它涉及依賴於該公司合理可用的預測和其他假設的估計。新冠肺炎大流行和相關的經濟幹擾對公司業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於:(I)新冠肺炎大流行的持續蔓延、持續時間和嚴重程度;(Ii)最初疫情消退後隨後任何一波或多波疫情的發生、蔓延、持續時間和嚴重程度;(Iii)美國和外國政府為遏制新冠肺炎大流行、應對其影響或應對全球和當地經濟活動減少而採取的行動;(Iv)全球疫情的發生、持續時間和嚴重程度。區域或國家的衰退、蕭條或其他持續的不利市場事件,以及(V)恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。評估的會計事項包括但不限於壞賬準備、我們實現遞延税項資產的能力、商譽、FCC許可證和其他長期資產的賬面價值。
如附註7所述,在截至2020年12月31日的年度內,由於與新冠肺炎疫情相關的業務活動急劇惡化,本公司認定其更有可能無法實現其遞延税項資產,並通過增加我們的所得税撥備,為這些資產記錄了1,880萬美元的估值撥備。公司未來對新冠肺炎的規模和持續時間的評估,以及其他因素,可能會導致估計值發生重大變化,並對公司未來報告期的簡明綜合財務報表產生重大影響。
每股數據
我們的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損是用兩級法計算的。兩級法是一種收益分配方法,根據每一類普通股和參與證券在股息和未分配收益或虧損中的參與權,確定其每股淨收益。A系列優先股的股票包括在如果轉換的基礎上參與向普通股股東分紅和分配的權利,因此被認為是參與證券。然而,在未分配損失期間,我們參與的證券不會受到任何影響,因為它們在合同上沒有分擔損失的義務。在截至2020年3月31日的三個月內,我們沒有任何參與證券,因為優先股直到2020年5月25日才能轉換為普通股。以下是A類和B類普通股股東應佔每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的對賬單:
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
淨損失 |
$ |
(1,485 |
) |
|
$ |
(3,253 |
) |
優先股息 |
|
529 |
|
|
|
634 |
|
普通股股東應佔淨虧損 |
$ |
(2,014 |
) |
|
$ |
(3,887 |
) |
已發行基本和稀釋加權平均A類股 |
|
1,680 |
|
|
|
1,702 |
|
A類股東應佔每股淨虧損 |
$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
(0.55 |
) |
已發行基本和稀釋加權平均B類股 |
|
5,404 |
|
|
|
5,413 |
|
B類股東應佔每股淨虧損 |
$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
(0.55 |
) |
由於我們在公司擁有潛在攤薄證券的所有時期都發生了淨虧損,每股普通股稀釋後的淨虧損與每股普通股的基本淨虧損相同。下列可轉換股本股份不包括在每股攤薄淨虧損的計算範圍內,因為它們的作用將是反攤薄的。在截至2020年3月31日的三個月期間,沒有潛在的稀釋股票,因為附註5中描述的向Emmis和SG Broadcast發行的可轉換本票,以及A系列可轉換優先股,在2020年5月25日之前都不能轉換。本公司在截至2020年9月30日的三個月內沒有發放任何限制性股票獎勵。
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|||||
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
可轉換埃米斯期票 |
$ |
— |
|
|
$ |
2,126 |
|
可轉換標準一般本票 |
|
— |
|
|
|
8,219 |
|
A系列可轉換優先股 |
|
— |
|
|
|
9,560 |
|
限制性股票獎勵 |
|
— |
|
|
|
174 |
|
總計 |
$ |
— |
|
|
$ |
20,079 |
|
- 8 -
近期尚未實施的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會發布了會計準則更新2016-13,金融工具-信貸損失,其中引入了新的指導方針,基於使用預期損失來估計某些類型金融工具的信貸損失。它還修改了可供出售債務證券的減值模型,併為購買的自產生以來信用惡化的金融資產提供了簡化的會計模型。範圍內的工具包括貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資以及再保險和貿易應收賬款。本標準自2023年1月1日起對我們生效。我們目前正在評估採用新準則將對我們的簡明綜合財務報表產生的影響。
注2.股份支付
記錄為基於股份的薪酬支出的金額包括向員工和董事發放的限制性股票獎勵。對軍官的獎勵通常是根據僱用協議進行的。限制性股票獎勵是從公司2020年的股權補償計劃中授予的。
下表彙總了公司在2021年3月31日未完成的限制性股票授予,以及截至2021年3月31日的三個月內的限制性股票活動(“價格”反映了授予當日的加權平均股價):
|
|
獎項 |
|
|
價格 |
|
||
期間開始時尚未支付的授權金 |
|
|
102,617 |
|
|
$ |
5.41 |
|
授與 |
|
|
718,816 |
|
|
|
3.34 |
|
既得 |
|
|
141,412 |
|
|
|
3.17 |
|
未支付的贈款,期限結束 |
|
|
680,021 |
|
|
|
3.69 |
|
已確認的非現金補償費用
下表彙總了公司在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月內確認的基於股票的薪酬支出。在下列期間,公司沒有確認任何與股票薪酬相關的税收優惠。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
營業費用,不包括折舊和攤銷 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
259 |
|
公司費用 |
|
|
— |
|
|
|
375 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
634 |
|
截至2021年3月31日,與基於非既得性股份的薪酬安排相關的未確認補償成本(扣除估計的沒收)為220萬美元。這項成本預計將在大約1.4年的加權平均期內確認。
附註3.無形資產
截至2020年12月31日和2021年3月31日,無形資產包括:
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
截至2021年3月31日 |
|
||
活生生的無限無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
FCC許可證 |
|
$ |
63,266 |
|
|
$ |
63,266 |
|
商號 |
|
|
733 |
|
|
|
733 |
|
商譽 |
|
|
13,102 |
|
|
|
13,102 |
|
確定存續的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
編程合同 |
|
|
220 |
|
|
|
147 |
|
客户列表 |
|
|
1,896 |
|
|
|
1,655 |
|
總計 |
|
$ |
79,217 |
|
|
$ |
78,903 |
|
無限期直播牌照的價值評估
根據ASC主題350“無形資產--商譽和其他”,該公司的FCC許可證被認為是無限期無形資產;因此,它們不需要攤銷,但至少每年進行一次減損測試,如下所述。
截至2020年12月31日和2021年3月31日,該公司FCC許可證的賬面價值為6330萬美元。根據我們的會計政策,地理市場集羣中的電臺被認為是一個單一的會計單位。這些電視臺從每年10月1日起對無限期無形資產進行年度減值測試。當出現減損指標時,我們將進行中期減值測試。自從我們執行年度計劃以來,就沒有任何損害的跡象了。
- 9 -
於二零二零年十月一日進行減值評估,因此並無需要進行中期減值資產。未來的減值測試可能會導致在隨後的期間產生額外的減值費用。
我們的FCC許可證的公允價值估計是在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。為了確定我們FCC許可證的公允價值,該公司在進行減值測試時會同時考慮收益和市場估值方法。根據收益法,公司預計其會計單位將產生的現金流,假設該會計單位在估值期開始時在其市場開始運營。此現金流將被貼現,以得出FCC許可證的值。本公司假設其市場上存在的競爭形勢保持不變,只是其會計單位在估值期開始時開始運作。在這樣做的過程中,公司提取了持續經營企業的價值和收購的任何其他資產,並嚴格評估FCC許可證的價值。本分析涉及的主要假設包括市場收入、市場收入增長率、會計受眾份額單位、會計收入份額單位和貼現率。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易以及許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。納入我們牌照估值的預測當時考慮到了當前的經濟狀況。根據市場法,該公司利用銷售價值似乎完全集中在許可證價值中的可比廣播電臺最近的銷售額,得出公允價值指標。在評估我們的無線電廣播許可證的減值時,測試是在ASC主題350-30-35確定的會計級別單位進行的。在我們的情況下, 地理市場集羣中的廣播電臺被認為是一個單一的會計單位。
商譽的評估
ASC主題350-20-35要求公司至少每年進行商譽減值測試。根據ASC350,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值,以此作為確定是否有必要進行年度量化商譽減值測試的基礎。鑑於新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟環境,我們選擇不進行定性評估。在進行減值量化評估時,本公司採用市場方法來確定報告單位的公允價值。管理層通過將報告單位的現金流乘以估計的市場倍數來確定報告單位的公允價值。管理層認為,這種評估户外廣告業務的方法是一種常見的方法,並認為考慮到我們的同行比較、分析師報告和市場交易,估值中使用的倍數是合理的。為確認採用上述市場法釐定的公允價值,管理層亦採用收益法,即貼現現金流量法以釐定報告單位的公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,本公司將確認相當於營業報表差額的減值費用。截至2020年12月31日和2021年3月31日的濃縮合並資產負債表上的所有商譽都分配給我們的户外廣告部門。雖然新冠肺炎疫情對我們的户外業務產生了負面影響,但截至2021年3月31日,我們認為户外業務的長期價值並未受到損害,因此相關的商譽也沒有受到損害。本公司自每年10月1日起進行減值測試, 除非在過渡期內存在減值跡象。
商號的估價
由於收購了我們的户外廣告部門,該公司獲得了“Fairal”的商標。該商標在業內廣為人知,並將在收購後保留下來,以繼續在市場上使用。這個商號在顧客的購買決策中起到了有利的作用。對於購買價格的分配,使用免版税的方法對商號進行估值。這種方法是基於一家公司為了利用商標的相關利益而願意支付的版税。商號的價值是通過對與擁有或擁有商號相關的固有税後特許權使用費節省進行貼現來確定的。由於收購價格核算,該商標的估值為70萬美元。商標是一種無限期的無形資產,基於我們打算在法律需要時更新它並在未來使用它。我們從每年10月1日起每年對該商標進行減值評估,除非在過渡期內存在減值跡象。
確實存在的無形資產
下表顯示了我們截至2021年3月31日的加權平均使用壽命,以及我們的固定壽命無形資產在2020年12月31日和2021年3月31日的賬面總額和累計攤銷:
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
截至2021年3月31日 |
||||||||||||||||||||
|
|
(以千年為單位,年份除外) |
|||||||||||||||||||||||
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
加權 平均值 剩餘 使用壽命 (以年為單位) |
||||||
編程協議 |
|
$ |
2,154 |
|
|
$ |
1,934 |
|
|
$ |
220 |
|
|
$ |
2,154 |
|
|
$ |
2,007 |
|
|
$ |
147 |
|
0.5 |
客户列表 |
|
|
2,906 |
|
|
|
1,010 |
|
|
|
1,896 |
|
|
|
2,906 |
|
|
|
1,251 |
|
|
|
1,655 |
|
1.7 |
- 10 -
根據會計準則彙編第360-10段,本公司進行分析以(I)確定是否存在長期資產的減值指標,(Ii)通過比較長期資產的未貼現現金流量與其賬面價值來測試長期資產的可回收性,以及(Iii)通過比較長期資產的公允價值與其當前賬面價值來計量任何潛在減值。
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,來自固定壽命無形資產的攤銷費用總額分別為40萬美元和30萬美元。下表列出了該公司對已確定壽命的無形資產未來攤銷費用的估計:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
預計攤銷費用 |
|
|
2021年剩餘時間 |
|
$ |
874 |
|
2022 |
|
|
928 |
|
注4.收入
該公司從銷售服務中獲得收入,包括但不限於:(I)廣播商業廣播時間,(Ii)在户外建築物上展示廣告,(Iii)非傳統收入,包括與活動相關的收入和活動贊助收入,以及(Iv)數字廣告。在履行履行義務之前從廣告商收到的付款被記錄為遞延收入。基本上所有遞延收入都在付款日起12個月內確認。對於最初預期期限為一年或更短的合同,我們不披露未履行的履約義務的價值。簡明合併財務報表中列報的廣告收入在扣除廣告代理費後按淨額反映,通常按毛收入的15%計算。
廣播廣告
當與客户的合同條款下的履約義務得到履行時,廣播收入被確認為履行義務。這通常在提供廣告的時間段內發生,或者在事件發生時發生。收入按公司根據合同預計有權獲得的金額報告。在履行義務履行之前從廣告商收到的付款在簡明綜合資產負債表中記為遞延收入。基本上所有遞延收入都在付款日起12個月內確認。
户外廣告
我們的户外廣告業務大約有3500張臉,包括公告、海報和數字廣告牌。公告通常是大型的、有照明的廣告結構,位於主要的高速公路上,以車輛交通為目標。海報通常是較小的廣告結構,位於主要交通幹道和城市街道上,目標是車輛和行人交通。數字廣告牌是計算機控制的LED顯示屏,其中6到8個廣告商連續旋轉,每個廣告商有7到10秒的時間來顯示靜態圖像。數字廣告牌一般位於主要交通幹道和街道上。這筆收入的很大一部分是出租人從經營租賃中獲得的收入,根據ASC 842,“租賃”計入。租金收入按直線基準於各自租賃期內確認。
非傳統
非傳統收入主要包括門票銷售和贊助我們的電視臺在當地市場舉辦的活動。這些收入在履行我們的業績義務時確認,這通常與相關事件的發生相吻合。
數位
數字收入涉及向廣告商銷售數字營銷服務(包括展示廣告和視頻贊助,但不包括數字廣告牌廣告)所產生的收入。數字收入通常隨着數字廣告的投放而被確認。
其他
其他收入包括易貨貿易收入、網絡收入和生產收入。該公司提供廣告播放時間,以換取某些產品和服務,包括廣播節目。這些以物易物的安排通常允許公司搶佔這種以物易物的廣播時間,從而有利於以現金換取時間的廣告商。這些易貨安排是根據公司對收到的產品和服務的公允價值的估計進行估值的。當我們播放廣告時,收入在易貨安排中確認。易貨貿易安排下投放的廣告通常在產品和服務被消費的同一時期播出。該公司還將某些剩餘廣告庫存出售給第三方以換取現金,我們稱之為網絡收入。第三方將我們的剩餘庫存與其他廣播公司的剩餘庫存彙總在一起,出售給第三方,通常是賣給大型國家廣告商。這些網絡收入會在我們播放廣告時確認。關於某些户外廣告安排,客户
- 11 -
可要求本公司生產在我們户外結構上顯示客户廣告的廣告牌包裝(通常印在乙烯基材料上)。這一生產收入被確認為交付給客户或附在我們的户外結構上。其他收入還包括從Billboard LLC收到的管理費(見附註11)。
收入分解
下表列出了按收入來源分列的公司收入:
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
2021 |
|
佔總數的百分比 |
|
||||
按來源劃分的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣播廣告 |
|
$ |
6,380 |
|
|
54.1 |
% |
|
$ |
4,955 |
|
|
50.9 |
% |
户外廣告(1) |
|
|
3,267 |
|
|
27.7 |
% |
|
|
2,972 |
|
|
30.5 |
% |
非傳統 |
|
|
168 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
137 |
|
|
1.4 |
% |
數位 |
|
|
674 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
485 |
|
|
5.0 |
% |
其他 |
|
|
1,296 |
|
|
11.1 |
% |
|
|
1,194 |
|
|
12.2 |
% |
總淨收入 |
|
$ |
11,785 |
|
|
|
|
|
$ |
9,743 |
|
|
|
|
(1)“這筆收入的很大一部分來自出租人根據ASC 842”租賃“計入的經營租賃收入。”
注5.長期債務
截至2020年12月31日和2021年3月31日,長期債務包括以下內容:
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
||
高級信貸安排 |
|
$ |
70,972 |
|
|
$ |
70,972 |
|
應付給埃米斯的票據 |
|
|
5,535 |
|
|
|
5,535 |
|
應付給SG廣播公司的票據 |
|
|
21,400 |
|
|
|
21,400 |
|
減去:當前到期日 |
|
|
(1,836 |
) |
|
|
(2,754 |
) |
減去:未攤銷的原始發行折扣 |
|
|
(2,153 |
) |
|
|
(2,006 |
) |
長期債務總額,扣除當期部分和債務貼現 |
|
$ |
93,918 |
|
|
$ |
93,147 |
|
優先擔保定期貸款協議
該公司與特拉華州有限責任公司GACP Finance Co.,LLC(“GACP”)簽訂了一項為期5年的高級擔保定期貸款協議(“高級信貸安排”),作為行政代理和抵押品代理。高級信貸工具的利率等於倫敦銀行同業拆息(LIBOR)加7.5%,LIBOR下限為2.0%。在下文討論的後續修訂之前,以及在附註12,後續事件中,高級信貸安排要求在每個日曆月的第一個營業日支付利息,並在每個日曆季度的最後一天支付相當於初始本金總額1.25%的季度本金付款。在成立之初,高級信貸安排包括有關負債能力、支付股息限制、最低流動資金要求、抵押品維持、最低綜合固定費用覆蓋比率為1.10:1.00的契諾,以及其他慣常限制。
於2021年3月31日,本公司與GACP已訂立多項修訂,以修改(其中包括)與償還定期貸款(定義見高級信貸安排)有關的若干條文,以便自截至2020年9月30日的財政季度起至截至2021年6月30日的財政季度(包括該季度)無須按季付款,並暫停測試綜合固定費用覆蓋率(定義見高級信貸安排)至2021年6月30日(包括2021年6月30日)。高級信貸安排目前要求我們在2021年11月25日之前保持250萬美元的最低流動資金(根據高級信貸安排的定義),在此後的一段時間內保持300萬美元的流動性。此外,高級信貸安排還包括貸款與價值之比的計算,據此計算出的未償債務金額以公司FCC許可證公允價值的60%加上公司公告牌現金流(如高級信貸安排所定義)的倍數為基礎的公式為限。
有7100萬美元未償還,高級信貸安排是扣除截至2021年3月31日的200萬美元未攤銷折扣總額後計入的。
關於2021年5月19日執行的高級信貸安排第4號修正案的討論,見附註12,後續事件。
- 12 -
EMMIS可轉換本票
EMMIS可轉換本票的基本利率相當於任何高級信貸安排的利息(或如果沒有高級信貸安排,則為6.0%),外加任何實物利息支付的額外1.0%,而不考慮公司是否支付實物利息,發行日期兩週年後額外增加1.0%,此後每一年額外增加1.0%。由於高級信貸安排禁止公司以現金支付Emmis可轉換本票的利息,公司從一開始就使用適用的利率(如果利息將以實物支付)來應計利息。EMMIS可轉換本票可根據EMMIS的選擇權全部或部分轉換為MediaCo A類普通股,執行價格等於轉換當日MediaCo A類普通股的30天成交量加權平均價。Emmis可轉換本票將於2024年11月25日到期。截至2021年3月31日,Emmis可轉換本票項下的未償還本金餘額為550萬美元。
第二次修訂和重新修訂的SG廣播本票和附加SG廣播本票
經第二次修訂及重新修訂的SG廣播本票的基本利率為任何高級信貸安排的利息,或如無高級信貸安排未償還,則利息為6.0%,於發行日期兩週年後額外增加1.0%,其後每隔一年額外增加1.0%。第二次修訂和重新發行的SG廣播本票將於2025年5月25日到期。此外,第二次修訂的SG廣播本票項下的利息在到期時以實物支付,並可根據SG廣播公司的選擇權轉換為MediaCo A類普通股,執行價格相當於MediaCo A類普通股在轉換日期的30天成交量加權平均價。
額外的SG廣播本票的基本利率相當於任何高級信貸安排的利息,或如沒有未償還的優先信貸安排,利息為6.0%,發行日期兩週年後額外增加1.0%,此後每隔一年額外增加1.0%。額外的SG廣播本票將於2025年3月30日到期。此外,額外的SG廣播本票項下的利息在到期時以實物支付,並可根據SG廣播公司的選擇權轉換為MediaCo A類普通股,執行價格相當於MediaCo A類普通股在轉換日期的30天成交量加權平均價。
截至2021年3月31日,第二次修訂和重新發行的SG廣播本票和額外的SG廣播本票下共有2,140萬美元未償還。
有關標準通用在2021年3月31日(2021年5月19日)之後以次級債務形式提供的額外捐款的討論,請參見後續事件附註12。
根據截至2021年3月31日的未償還金額,未來五年及以後的長期債務的強制性本金支付摘要如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
高級信貸安排 |
|
|
埃米斯筆記 |
|
|
SG廣播説明 |
|
|
付款總額 |
|
||||
2021年剩餘時間 |
|
$ |
2,754 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,754 |
|
2022 |
|
|
3,672 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,672 |
|
2023 |
|
|
3,672 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,672 |
|
2024 |
|
|
60,874 |
|
|
|
5,535 |
|
|
|
— |
|
|
|
66,409 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,400 |
|
|
|
21,400 |
|
總計 |
|
$ |
70,972 |
|
|
$ |
5,535 |
|
|
$ |
21,400 |
|
|
$ |
97,907 |
|
注6.監管、法律和其他事項
我們的電臺不時會參與在正常運作過程中出現的各種法律程序。然而,本公司管理層認為,目前並無針對本公司的法律程序待決,而我們相信該等法律程序可能會對本公司造成重大不利影響。
- 13 -
注7.所得税
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的有效税率分別為(29%)和3%。在截至2020年12月31日的一年中,由於與新冠肺炎疫情相關的業務活動急劇惡化,本公司認定其更有可能無法實現其遞延税項資產,並通過增加我們的所得税撥備,為這些資產記錄了1,880萬美元的估值津貼。由於確認了額外的估值免税額,我們截至2021年3月31日的三個月的有效税率與法定税率不同。
注8.租約
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。我們有辦公空間、廣告結構建築用地、塔樓空間、設備和汽車的運營租約,租約將於不同日期到期,截止日期至2049年10月。有些租約有延期的選擇權,有些租約有終止的選擇權。經營租賃計入我們壓縮綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動經營租賃負債。
經營性租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。由於我們的租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。如果隱含利率很容易確定,我們就使用它。我們的租賃條款可能包括延長或終止租約的選擇權,當我們合理確定並有重大經濟動機行使該選擇權時,我們將其視為已行使。我們的户外廣告部門對待常青樹租約的態度就像它們會在每個學期結束時自動續簽一樣。
經營性租賃資產的經營性租賃費用在租賃期內按直線確認。可變租賃付款是指因生效日期後發生的事實或情況的變化而不是隨着時間的推移而變化的租賃付款,在產生該等付款的義務的期間內支出。截至2021年3月31日的三個月確認的可變租賃費用不是實質性的。
我們選擇不將會計準則彙編842“租賃”的確認要求應用於被視為租期在12個月或以下的短期租賃。相反,我們在簡明綜合經營報表中以直線方式確認租賃付款,並在產生該等付款義務的期間內確認可變付款。我們為所有類別的基礎資產選擇了這一政策。截至2021年3月31日的三個月確認的短期租賃費用不是實質性的。
經營租賃對我們的簡明合併財務報表的影響如下:
|
|
截至三個月 三月三十一號, |
|
|
截至三個月 三月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
租賃費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
1,248 |
|
|
$ |
1,247 |
|
其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業租賃的營業現金流 |
|
|
1,490 |
|
|
|
1,290 |
|
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
|
|
9.1 |
|
|
|
8.6 |
|
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
10.5 |
% |
|
|
9.1 |
% |
截至2021年3月31日,我們經營租賃負債的年度最低租賃支付如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
|
2021年剩餘時間 |
|
$ |
4,019 |
|
2022 |
|
|
5,254 |
|
2023 |
|
|
4,270 |
|
2024 |
|
|
2,855 |
|
2025 |
|
|
2,847 |
|
2025年之後 |
|
|
15,915 |
|
租賃付款總額 |
|
|
35,160 |
|
扣除的利息 |
|
|
12,352 |
|
已記錄租賃負債總額 |
|
$ |
22,808 |
|
- 14 -
我們的户外廣告業務從ASC 842“租賃”項下的經營租賃中獲得出租人收入。截至2021年3月31日,在不可取消的經營租賃項下,未來五年及此後每年的最低固定租賃對價(不包括可變租賃對價)如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
|
|
2021年剩餘時間 |
$ |
6,097 |
|
2022 |
|
1,231 |
|
2023 |
|
— |
|
2024 |
|
— |
|
2025 |
|
— |
|
2025年之後 |
|
— |
|
注9.資產報廢義務
本公司的資產報廢義務包括與拆除其結構、重新鋪設土地以及與本公司户外廣告組合相關的報廢成本(如果適用)相關的成本。下表反映了與我們的資產報廢義務相關的信息。
2020年12月31日的餘額 |
|
|
$ |
6,316 |
|
增值費用 |
|
|
|
165 |
|
2021年3月31日的餘額 |
|
|
$ |
6,481 |
|
注10.細分市場信息
該公司的業務分為兩個業務部門:(I)廣播和(Ii)户外廣告。廣播包括WQHT-FM和WBLS-FM的運營和業績,户外廣告包括2019年12月收購的平坦航道業務的運營和業績。該公司將不被視為經營部門的活動歸入“所有其他”類別。
這些業務部門與公司對這些業務的管理及其財務報告結構是一致的。公司費用,包括交易成本,不分配到可報告的部門。該公司的部門只在美國經營。
在公司提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的重要會計政策摘要以及這些簡明綜合財務報表的附註1中所述的會計政策在各個部門中都得到了一致的應用。
截至2021年3月31日的三個月 |
|
收音機 |
|
|
户外廣告 |
|
|
所有其他 |
|
|
整合 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
6,502 |
|
|
$ |
3,241 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,743 |
|
不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
|
|
5,291 |
|
|
|
2,470 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,761 |
|
公司費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,641 |
|
|
|
1,641 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
191 |
|
|
|
790 |
|
|
|
— |
|
|
|
981 |
|
處置資產損失 |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6 |
) |
營業收入(虧損) |
|
$ |
1,020 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
(1,641 |
) |
|
$ |
(634 |
) |
截至2020年3月31日的三個月 |
|
收音機 |
|
|
户外廣告 |
|
|
所有其他 |
|
|
整合 |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
8,339 |
|
|
$ |
3,446 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
11,785 |
|
不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
|
|
6,931 |
|
|
|
2,526 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,457 |
|
公司費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,165 |
|
|
|
1,165 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
249 |
|
|
|
778 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,027 |
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
1,159 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
(1,165 |
) |
|
$ |
136 |
|
總資產 |
|
收音機 |
|
|
户外廣告 |
|
|
整合 |
|
|||
截至2020年12月31日 |
|
$ |
84,219 |
|
|
$ |
62,132 |
|
|
$ |
146,351 |
|
截至2021年3月31日 |
|
|
81,812 |
|
|
|
62,106 |
|
|
|
143,918 |
|
- 15 -
注11.關聯方交易
與EMIS和SG廣播公司的交易協議
於2019年6月28日,MediaCo與Emmis及SG Broadging訂立出資及分銷協議,據此(I)Emmis出資旗下電臺WQHT-FM及WBLS-FM的資產,以換取9,150萬美元現金、500萬美元票據及MediaCo普通股23.72%,(Ii)Standard General購買MediaCo普通股76.28%,及(Iii)Emmis收到的MediaCo普通股按股息分配。標準通用公司收購的MediaCo普通股每股有10票投票權,Emmis收購併分發給Emmis股東的普通股每股有1票投票權。EMMIS將根據一項管理協議繼續向電視臺提供管理服務,這取決於MediaCo董事會的指示。董事會目前由Standard General任命的四名董事和EMMIS任命的三名董事組成。MediaCo每年向Emmis支付125萬美元的管理費,外加與MediaCo業務運營直接相關的某些費用的報銷。此次出售於2019年11月25日完成,當時MediaCo和Emmis還簽訂了管理協議(“管理協議”)、員工租賃協議(“員工租賃協議”)和若干其他附屬協議。
在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,MediaCo記錄了30萬美元的管理費支出,這筆費用包括在隨附的精簡合併運營報表中的公司支出中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,10萬美元未支付,幷包括在隨附的簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計費用中。管理信息系統已通知我們,它不打算將管理協議延長到2021年11月到期的初始期限之後,但尚未就此發出正式通知。
根據員工租賃協議,電視臺的員工仍然是Emmis的員工,我們向Emmis償還了這些員工的費用,包括醫療和福利費用。在截至2020年3月31日的三個月裏,與員工租賃協議相關的費用(包括在運營費用中)為310萬美元。截至2020年12月31日,與員工租賃協議相關的所有費用均未支付。自2021年1月1日起,《員工租賃協議》終止,本公司聘用了所有租賃員工,並承擔了與租賃員工相關的僱傭和集體談判協議。由於《員工租賃協議》在初始期限屆滿時終止,因此不會產生提前終止的處罰。
可轉換本票
作為上述交易的結果,我們於2019年11月25日向Emmis和SG Broadcast發行了可轉換本票,金額分別為500萬美元和630萬美元。於2020年2月28日,本公司及SG廣播修訂並重述SG廣播本票,使該票據下可發行的本金總額由630萬美元增至1,030萬美元。同樣於二零二零年二月二十八日,SG Broadcast根據經修訂附註向本公司額外貸款200萬美元作營運資金用途。
於二零二零年三月二十七日,本公司及SG廣播進一步修訂及重述SG廣播本票,使該票據項下可發行的本金最高總額由1,030萬美元增至2,000萬美元。於二零二零年三月二十七日,SG Broadcast根據經第二次修訂及重訂的SG本票向本公司額外貸款300萬美元,作營運資金用途。
於二零二零年八月二十八日,SG Broadcast根據經第二次修訂及重訂的SG本票向本公司額外貸款870萬美元作營運資金用途,使未償還本金總額達2000萬美元。
於2020年9月30日,SG廣播根據額外的SG廣播本票向本公司額外貸款30萬美元,用於營運資金用途。
2020年11月25日,分別以實物支付了50萬美元和110萬美元的年息,並將其添加到Emmis可轉換本票和SG廣播本票的本金餘額中。因此,截至2021年3月31日,Emmis可轉換本票和兩個SG廣播本票項下的未償還本金分別為550萬美元和2140萬美元。
該公司確認了截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月與Emmis可轉換本票相關的利息支出10萬美元。
該公司在截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月分別確認了與SG本票相關的20萬美元和50萬美元的利息支出。
這些附註的條款在附註5中進行了説明。
有關標準通用在2021年3月31日(2021年5月19日)之後以次級債務形式提供的額外捐款的討論,請參見後續事件附註12。
- 16 -
可轉換優先股
2019年12月13日,關於收購我們的户外廣告部門,本公司向SG Broadcast發行了220,000股MediaCo A系列可轉換優先股。
MediaCo A系列優先股優先於MediaCo A類普通股、MediaCo B類普通股和MediaCo C類普通股。根據修訂條款,本公司就本公司被指定為低於MediaCo A系列優先股或與MediaCo A系列優先股平價的任何其他類別股本進行分配或進行清算支付的能力將受到某些限制,包括:(I)MediaCo A系列優先股有權獲得每股可轉換為MediaCo A系列優先股的公司全部普通股數量的每股股息;以及(Ii)MediaCo A系列優先股應有權獲得每股可轉換為MediaCo A系列優先股的公司全部普通股的股息,以及(Ii)MediaCo A系列優先股將有權獲得每股可轉換為MediaCo A系列優先股的公司全部普通股的股息,以及(Ii)MediaCo A系列優先股應有權獲得每股股息。公司解散或清盤時,應享有公司資產的優先購買權。MediaCo A系列優先股的已發行和已發行股票將於2020年12月12日及其每個週年日累計派息,以實物支付,年利率等於本公司任何優先債務的利率(見附註5),或如果沒有未償還優先債務,則為6%,外加1%的額外增長。2021年3月31日生效的現行税率為10.5%。
MediaCo A系列優先股可在2025年6月12日或之後的任何時間由SG Broadcast選擇贖回為現金,因此這些股票被歸類為永久股權以外的股票。A系列優先股亦可於2020年5月25日後隨時由SG廣播選擇轉換為A類普通股,普通股股數以原始出資加上應計股息除以A類普通股30日成交量加權平均股價而釐定,A系列優先股按兩類法計算每股盈利時視為參與證券。
2020年12月13日,210萬美元的股息以實物形式支付。實物支付增加了優先股的應計價值,沒有額外發行股份作為支付的一部分。截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月,SG Broadcast持有的A系列可轉換優先股的股息分別為50萬美元和60萬美元。截至2020年12月31日和2021年3月31日,未支付的累計股息分別為10萬美元和80萬美元,幷包括在附帶的精簡合併資產負債表中的優先股餘額中。
貸款收益參與協議
於二零二零年四月二十二日,MediaCo與Emmis訂立若干貸款收益參與協議(“LPPA”),據此,(I)Emmis同意使用根據CARE法案A分部第一標題下的Paycheck Protection Program(“PPP”)所收取的若干貸款收益,支付根據Emmis與MediaCo之間的“僱員租賃協議”租賃予MediaCo的僱員的若干工資。(Ii)Emmis同意豁免最多150萬美元。和(Iii)MediaCo同意立即向Emmis支付相當於Emmis必須償還的購買力平價貸款金額(如果有)的31.56%,最高可達上文(Ii)項下免除的償還義務的金額。Standard General L.P.代表其擔任投資顧問的所有基金同意擔保MediaCo在LPPA下的義務。(Iii)MediaCo同意立即向EMMI支付相當於EMIS必須償還的PPP貸款金額(如果有)的31.56%,最高可達上文(Ii)項下免除的償還義務的金額。標準通用公司代表其擔任投資顧問的所有基金同意擔保MediaCo在LPPA下的義務。截至這些財務報表的日期,Emmis認為這筆貸款將被免除,因為Emmis認為它已經將收益用於符合條件的支出。
廣告牌有限責任公司管理協議
於二零二零年八月十一日,本公司董事局一致批准Fairair Outdoor LLC(本公司之附屬公司,“Fillboard”)與Billboard LLC(Standard General,“Billboard”之聯屬公司)訂立若干管理協議(“Billboard協議”)。根據Billboard協議,Fillboard將管理廣告牌業務,以換取每季度支付25,000美元及償還Fairair因執行廣告而招致之所有自付開支。*根據Billboard協議,Fillboard將管理廣告牌業務,以換取每季度支付25,000美元及償還Fairways因執行廣告而招致之所有自付費用並有責任限制和賠償的習慣規定。在截至2021年3月31日的三個月裏,確認了與公告牌協議相關的2.5萬美元收入,截至2021年3月31日,所有這些收入都未償還。此外,法航公司在此期間發生了4.9萬美元的自付費用,截至2021年3月31日,這些費用都沒有得到償還。
注12.後續事件
2021年5月19日,該公司簽署了其高級信貸安排第4號修正案。根據第4號修正案的條款:
|
• |
SG廣播公司同意以次級債務的形式向該公司出資最多700萬美元,其中300萬美元將在交易完成時出資,100萬美元將在2021年6月1日之前出資,如有必要,還將在2022年6月30日之前再出資300萬美元,以滿足第4號修正案中描述的某些條件; |
|
• |
該公司支付了300萬美元本金,以減少高級信貸安排下的未償還借款; |
|
• |
截至2022年3月31日的季度(包括該季度)不需要按季度計劃本金支付; |
|
• |
最低綜合固定費用覆蓋率(定義見高級信貸安排)從2020年4月1日至2022年12月31日(含該日)降至1.00:1.00,2023年1月1日及以後提高至1.10:1.00; |
- 17 -
|
• |
為了計算符合最低綜合固定費用覆蓋率,綜合EBITDA(在高級信貸安排中定義)包括SG Broadcast以次級債務或股權的形式貢獻的某些金額,包括上述金額; |
|
• |
為了計算公司在高級信貸機制下的借款基數,適用於公告牌現金流(定義見高級信貸機制)的倍數從3.5倍增加到5.0倍,適用於廣播電臺FCC許可證的預付率從60%提高到70%; |
|
• |
任何時候,適用於公告牌現金流的倍數超過3.5或適用於廣播電臺FCC許可證的預付率超過60%,則適用1%的遞增年利率,並按月實物支付; |
|
• |
某些指明的失責事件已獲豁免;及 |
|
• |
一筆40萬美元的修改費是以現金支付的。 |
同樣於2021年5月19日,本公司向SG Broadcast發行了附屬可轉換本票(“2021年5月SG廣播本票”),作為回報,SG Broadcast向本公司出資300萬美元,以償還第4號修正案所要求的高級信貸安排債務。根據2021年5月SG廣播本票,最多可借入700萬美元。2021年5月SG廣播本票的基本利率相當於任何高級信貸安排的利息,如果沒有高級信貸安排,則利息為6.0%,2021年11月25日額外增加1.0%,此後每隔一年每年額外增加1.0%。2021年5月SG廣播本票將於2025年5月25日到期,到期時以實物支付利息。在股東事先批准股票發行的情況下,2021年5月SG廣播本票可根據SG廣播公司的選擇權轉換為MediaCo A類普通股,執行價格相當於MediaCo A類普通股在轉換日期的30天成交量加權平均價。
- 18 -
第二項:上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
注意:本報告或本報告所含財務報表中包含的某些非歷史事實的陳述,包括但不限於用“預期”、“應該”、“將”或“看”等字眼識別的陳述,旨在被本説明識別為“前瞻性陳述”,如修訂後的1934年“證券交易法”所界定的那樣,並被本説明識別為“前瞻性陳述”。(注:本報告或財務報表中包含的某些陳述不是歷史事實的陳述,包括但不限於用“預期”、“應該”、“將”或“展望”等詞語識別的陳述)。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括:
|
• |
我們與Emmis的關係以及Emmis Operating Company有效管理我們運營的能力; |
|
• |
與SG廣播公司的潛在利益衝突以及我們作為一家“受控公司”的地位; |
|
• |
我們有能力作為一家獨立的上市公司運營,並執行我們的業務戰略; |
|
• |
我們有能力與數字視頻、YouTube和實時媒體交付等新媒體渠道競爭,並將其整合到我們的運營中; |
|
• |
我們繼續用廣告時間換取商品或服務的能力; |
|
• |
我們有能力利用市場調查、廣告和促銷來吸引和留住觀眾; |
|
• |
美國對擁有和運營媒體廣播頻道的監管要求,以及我們保持FCC頒發的監管許可證的能力; |
|
• |
美國廣播業,特別是紐約市廣播業的產業和經濟趨勢; |
|
• |
我們有能力為我們的運營提供資金,或以對MediaCo有利的條款獲得融資; |
|
• |
我們成功完成和整合任何未來收購的能力; |
|
• |
新冠肺炎和其他流行病的影響; |
|
• |
公司財務預測所依據的管理層估計和假設的準確性;以及 |
|
• |
公司提交給美國證券交易委員會的文件中提到的其他因素。 |
有關這些和其他風險因素的詳細討論,請參閲我們分別於2021年3月30日和2021年5月21日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中的風險因素部分和Form 8-K中的附件99.1中包含的風險因素。由於新信息、未來事件或其他原因,MediaCo不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
一般信息
我們擁有並經營着兩家位於紐約市的廣播電臺,户外廣告業務主要集中在佐治亞州南部和肯塔基州東部。我們的收入主要受我們的實體收取的廣告費的影響,因為廣告銷售是我們綜合收入的主要組成部分。這些收費在很大程度上是根據我們的電臺吸引廣告商所針對的人口組別的聽眾的能力,以及收看我們的廣告牌的人數而釐定的。尼爾森公司通常每週測量一次市場的廣播電臺收視率,由便攜式人流量計™衡量,其中包括我們所有的廣播電臺。因為電視臺在當地市場的收視率對電視臺的財務成功至關重要,我們的戰略是利用市場調查、廣告和促銷來吸引和留住每個電視臺選定的人口目標羣體中的觀眾。
我們的收入全年各不相同。對於我們的廣播和户外廣告部門來説,第一個日曆季度的收入和運營收入通常都是最低的,部分原因是零售商在假日購物季結束後立即削減了廣告支出。
除了出售廣告時間換取現金外,電視臺通常還用廣告時間換取商品或服務,這些商品或服務可供電視臺在其商業運營中使用。這些易貨交易按收到的產品或服務的估計公允價值記錄。我們通常將此類貿易交易的使用限制在促銷項目或服務上,否則我們將支付現金。此外,我們的一般政策是不會搶佔以現金支付的廣告位和以貿易方式支付的廣告位。
- 19 -
下表彙總了截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月的收入來源。“非傳統”類別主要包括門票銷售和對我們的電視臺在當地市場舉辦的活動的贊助。“其他”類別除其他項目外,還包括與網絡收入、廣告牌廣告製作和易貨貿易有關的收入。
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||||||||
|
|
2020 |
|
佔總數的百分比 |
|
|
2021 |
|
佔總數的百分比 |
|
||||
按來源劃分的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
廣播廣告 |
|
$ |
6,380 |
|
|
54.1 |
% |
|
$ |
4,955 |
|
|
50.9 |
% |
户外廣告(1) |
|
|
3,267 |
|
|
27.7 |
% |
|
|
2,972 |
|
|
30.5 |
% |
非傳統 |
|
|
168 |
|
|
1.4 |
% |
|
|
137 |
|
|
1.4 |
% |
數位 |
|
|
674 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
485 |
|
|
5.0 |
% |
其他 |
|
|
1,296 |
|
|
11.1 |
% |
|
|
1,194 |
|
|
12.2 |
% |
總淨收入 |
|
$ |
11,785 |
|
|
|
|
|
$ |
9,743 |
|
|
|
|
(1)“這筆收入的很大一部分來自出租人根據ASC 842”租賃“計入的經營租賃收入。”
我們大約20%的支出與收入變化有關。這些可變費用主要與我們銷售部的成本有關,如工資、佣金和壞賬。我們的成本與收入的差異不大,主要是在我們的節目以及綜合和行政部門,如人才成本、收視費、租金、水電費和工資。最後,我們高度可自由支配的成本是營銷和促銷部門的成本,我們主要是為了維持和/或增加我們的受眾和市場份額而產生的成本。
已知的趨勢和不確定性
美國廣播業是一個成熟的行業,其增長速度已經停滯不前。管理層認為,這主要是由兩個因素造成的:(1)新媒體,如通過互聯網、電信公司和有線電視互連發布的各種媒體,以及社交網絡,獲得了相對於廣播和其他傳統媒體的廣告份額,並造成廣告庫存激增;(2)衞星廣播、音頻流服務和播客造成的廣播受眾分散和收聽時間分散,導致一些投資者和廣告商得出結論,認為廣播廣告的有效性已經下降。
與很大一部分無線電行業一起,我們的電臺已經部署了高清無線電®。與標準模擬廣播相比,高清廣播為聽眾提供了優勢,包括更高的音質和更多的數字頻道。除了提供輔助頻道外,高清無線電頻譜還允許廣播公司傳輸其他形式的數據。我們正在參與與其他廣播公司的合資企業,提供第三方用來向手持和車載導航設備傳輸基於位置的數據的帶寬。在過去的一年裏,裝有高清收音機的無線電接收器的數量有所增加,特別是在新車中。目前還不清楚高清廣播將對我們運營的市場產生什麼影響。
我們的電視臺還積極努力利用寬帶和移動媒體分銷的力量來開發新興商機,開發具有高度互動性的網站,提供吸引聽眾的內容,部署移動應用程序和流式傳輸我們的內容,以及利用我們網站和YouTube頻道上數字視頻的力量。
我們電臺業務的結果完全取決於我們電臺在紐約市場的結果。我們的一些競爭對手在紐約市場上經營着較大的電視臺集羣,他們能夠利用自己的市場份額,通過以折扣單價包裝各種廣告庫存,從可用廣告收入中提取更大比例的收入。據米勒·卡普蘭·阿拉斯有限責任公司(Miller Kaplan Arase LLP,簡稱“米勒·卡普蘭”)計算,在截至2021年3月31日的三個月裏,紐約的市場收入與去年同期相比下降了8.7%。米勒·卡普蘭是一家獨立的公共會計公司,被無線電行業用來彙編收入信息。根據米勒·卡普蘭(Miller Kaplan)的測算,在此期間,我們電視臺的收入下降了21%。雖然我們的電視臺在本季度的全國和地方廣告收入表現都好於紐約市場,但我們在數字收入方面的表現遠遠落後於市場。
作為我們業務戰略的一部分,我們不斷評估對我們認為有希望實現長期增值並利用我們優勢的業務的潛在收購。然而,MediaCo的長期債務協議大大限制了我們進行收購的能力。我們還定期審查我們的資產組合,並可能在我們認為合適的時候機會性地處置或以其他方式將資產貨幣化。
- 20 -
公司一直在積極監測新冠肺炎的形勢及其在全球、國內和我們服務的市場中的影響。我們的首要任務是保障員工的安全,以及我們所服務社區的信息需求。在2020年曆年的頭幾個月裏,這種疾病在世界各地蔓延,2020年3月11日,世界衞生組織(World Health Organization)宣佈進入大流行。為了減緩新冠肺炎的持續傳播,許多聯邦、州和地方政府強制實施了各種限制,包括旅行限制、限制非必要的業務和服務、限制公共集會,以及對可能接觸過該病毒的人進行隔離。這些限制反過來導致美國經濟下滑,企業取消或減少在廣告上的支出,對我們以廣告為基礎的業務產生了負面影響。此外,我們的一些廣告商看到他們的業務大幅下滑,可能無法在到期時支付欠我們的款項。如果新冠肺炎繼續擴散,或者被壓制但後來再度出現,公共和私營實體繼續實施限制性措施,我們預計我們的運營業績、財務狀況和現金流將繼續受到負面影響,程度目前難以估計。
關鍵會計政策
關鍵會計政策被定義為包含重大判斷和不確定性,並在不同的假設和條件下可能導致重大不同結果的政策。我們相信我們的關鍵會計政策如下所述。
收入確認
廣播收入在播放廣告時確認,户外收入在每個廣告牌的適用租賃期內確認。廣播收入和户外廣告收入的確認都必須滿足某些條件,例如有説服力的證據表明存在安排,並有合理的收款保證。這些標準通常在廣告為廣播收入而播出或為户外廣告收入而展示時得到滿足。財務報表中列報的廣播廣告收入是在扣除廣告代理費後的淨額基礎上反映的,通常按毛收入的15%計算。
FCC許可證
截至2020年12月31日和2021年3月31日,我們已記錄了約6330萬美元的FCC許可證,分別約佔我們總資產的43%和44%。如果沒有每個物業的相關FCC許可證,我們將無法運營我們的廣播電臺。FCC執照每八年續簽一次;因此,我們不斷監督我們的車站遵守各種法規要求的情況。從歷史上看,我們的每個FCC許可證都是在各自的期限結束時續簽的,我們預計每個FCC許可證在未來都會繼續續簽。我們認為我們的FCC許可證是無限期的無形資產。
我們不會攤銷壽命不定的無形資產,而是至少每年或更頻繁地測試減值,如果事件或情況表明某項資產可能減值的話。在評估我們的無線電廣播許可證的減值時,測試是在ASC主題350-30-35確定的會計級別單位進行的。在我們的例子中,地理市場集羣中的廣播電臺被認為是一個單一的會計單位,前提是它們不是由另一家廣播公司根據當地營銷協議運營的。因此,我們在紐約的兩家廣播電臺被認為是一個會計單位。
自每年10月1日起,我們對我們的FCC許可證進行年度減損測試,並在觸發事件表明有必要進行此類測試時執行額外的臨時減損測試。
無限期直播牌照的價值評估
我們的FCC許可證的公允價值估計是在測量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。為了確定我們FCC許可證的公允價值,該公司在進行減值測試時會同時考慮收益和市場估值方法。根據收益法,公司預計其會計單位將產生的現金流,假設該會計單位在估值期開始時在其各自的市場開始運營。此現金流將被貼現,以得出FCC許可證的值。本公司假設會計單位市場存在的競爭形勢保持不變,只是會計單位在估值期開始時開始運營。在這樣做的過程中,公司提取了持續經營企業的價值和收購的任何其他資產,並嚴格評估FCC許可證的價值。本分析涉及的主要假設包括市場收入、市場收入增長率、會計受眾份額單位、會計收入份額單位和貼現率。這些假設中的每一個都可能在未來根據總體經濟狀況、受眾行為、完成的交易以及許多其他可能超出我們控制範圍的變量的變化而改變。納入我們牌照估值的預測考慮了當時的經濟狀況。根據市場法,該公司利用銷售價值似乎完全集中在許可證價值中的可比廣播電臺最近的銷售額,得出公允價值指標。
- 21 -
商譽的評估
ASC主題350-20-35要求公司至少每年進行商譽減值測試。根據ASC350,我們可以選擇首先評估定性因素,以確定報告單位的公允價值是否更有可能小於其賬面價值,以此作為確定是否有必要進行年度量化商譽減值測試的基礎。鑑於新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟環境,我們選擇不進行定性評估。在進行減值量化評估時,本公司採用市場方法來確定報告單位的公允價值。管理層通過將報告單位的現金流乘以估計的市場倍數來確定報告單位的公允價值。管理層認為,這種評估户外廣告業務的方法是一種常見的方法,並認為考慮到我們的同行比較、分析師報告和市場交易,估值中使用的倍數是合理的。為確認採用上述市場法釐定的公允價值,管理層亦採用收益法,即貼現現金流量法以釐定報告單位的公允價值。如果報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值,本公司將確認相當於營業報表差額的減值費用。截至2020年12月31日和2021年3月31日的濃縮合並資產負債表上的所有商譽都分配給我們的户外廣告部門。雖然新冠肺炎疫情對我們的户外業務產生了負面影響,但截至2021年3月31日,我們認為户外業務的長期價值並未受到損害,因此相關的商譽也沒有受到損害。本公司自每個會計年度的10月1日起進行減值測試, 除非在過渡期內存在減值跡象。
遞延税金
該公司按照資產負債法核算所得税,該方法要求確認遞延税項資產和負債,以應對公司財務報表或所得税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。所得税在基礎交易反映在綜合經營報表中的當年確認。遞延税金是為財務報告目的記錄的資產和負債金額與為所得税目的記錄的金額之間的臨時差異而計提的。在確定遞延税項資產總額後,本公司確定是否更有可能部分遞延税項資產無法變現。
截至2021年3月31日的三個月與2020年3月31日相比的運營結果
淨收入:
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
8,339 |
|
|
$ |
6,502 |
|
|
$ |
(1,837 |
) |
|
|
(22.0 |
)% |
户外廣告 |
|
|
3,446 |
|
|
|
3,241 |
|
|
|
(205 |
) |
|
|
(5.9 |
)% |
總淨收入 |
|
$ |
11,785 |
|
|
$ |
9,743 |
|
|
$ |
(2,042 |
) |
|
|
(17.3 |
)% |
在截至2021年3月31日的三個月裏,由於持續的新冠肺炎疫情導致廣告收入下降,廣播淨收入下降,直到第二季度,這才對我們前一年的收入產生了重大影響。
我們通常根據米勒·卡普蘭(Miller Kaplan)準備的這段時間的報告,對照我們運營的市場的總體表現來監控我們電臺的表現。米勒·卡普蘭的報告通常是以毛收入為基礎編制的,不包括易貨貿易和辛迪加安排的收入。米勒·卡普蘭報告説,在截至2021年3月31日的三個月裏,紐約無線電市場的毛收入與去年同期相比下降了8.7%。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們向米勒·卡普蘭報告的毛收入與去年同期相比下降了21.0%。
在截至2021年3月31日的三個月裏,户外廣告收入也有所下降,這是由於正在進行的新冠肺炎大流行的影響,直到第二季度,這才對我們前一年的收入產生了重大影響。由於地域更加多元化和與客户簽訂了更長期限的廣告合同,我們的户外廣告業務的收入一直沒有我們的廣播業務那麼不穩定。
- 22 -
不包括折舊和攤銷費用的營業費用:
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
不包括折舊和攤銷費用的營業費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
6,931 |
|
|
$ |
5,291 |
|
|
$ |
(1,640 |
) |
|
|
(23.7 |
)% |
户外廣告 |
|
|
2,526 |
|
|
|
2,470 |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
(2.2 |
)% |
不包括折舊和攤銷費用的總營業費用 |
|
$ |
9,457 |
|
|
$ |
7,761 |
|
|
$ |
(1,696 |
) |
|
|
(17.9 |
)% |
在截至2021年3月31日的三個月裏,不包括折舊和攤銷費用的無線電運營費用下降,這是因為為應對新冠肺炎疫情導致的收入下降而實施的人員和非人員成本削減。
户外廣告運營費用(不包括折舊和攤銷)在本質上基本上是固定的;但是,我們確實在可能的情況下實施了費用削減,以應對疫情造成的收入下降。
公司費用
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
公司費用 |
|
$ |
1,165 |
|
|
$ |
1,641 |
|
|
$ |
476 |
|
|
|
40.9 |
% |
在截至2021年3月31日的三個月裏,公司費用增加,原因是與本季度發行的限制性股票相關的非現金補償費用,以及專業費用的增加。在截至2020年3月31日的三個月裏,沒有懸而未決的股權獎勵。
折舊和攤銷:
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%的更改 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
249 |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
(58 |
) |
|
|
(23.3 |
)% |
户外廣告 |
|
|
778 |
|
|
|
790 |
|
|
|
12 |
|
|
|
1.5 |
% |
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
1,027 |
|
|
$ |
981 |
|
|
$ |
(46 |
) |
|
|
(4.5 |
)% |
由於某些資產在上一年全部折舊,無線電折舊和攤銷費用減少。
- 23 -
營業收入(虧損):
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收音機 |
|
$ |
1,159 |
|
|
$ |
1,020 |
|
|
$ |
(139 |
) |
|
|
(12.0 |
)% |
户外廣告 |
|
|
142 |
|
|
|
(13 |
) |
|
|
(155 |
) |
|
|
(109.2 |
)% |
所有其他 |
|
|
(1,165 |
) |
|
|
(1,641 |
) |
|
|
(476 |
) |
|
|
40.9 |
% |
營業總收入(虧損) |
|
$ |
136 |
|
|
$ |
(634 |
) |
|
$ |
(770 |
) |
|
|
(566.2 |
)% |
由於新冠肺炎疫情的影響,在截至2021年3月31日的三個月裏,廣播和户外廣告運營收入下降,直到第二季度才對上年業績產生有意義的影響。
利息支出
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
利息支出 |
|
$ |
(2,238 |
) |
|
$ |
(2,538 |
) |
|
$ |
(300 |
) |
|
|
13.4 |
% |
截至2021年3月31日的三個月期間,利息支出增加,原因是額外借款和實物支付的利息增加了未償債務。
(福利)所得税撥備:
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
(福利)所得税撥備 |
|
$ |
(617 |
) |
|
$ |
81 |
|
|
$ |
698 |
|
|
|
(113.1 |
)% |
鑑於持續的新冠肺炎疫情給經濟帶來的不確定性,特別是在紐約市場,該公司得出結論,它無法合理估計截至2021年12月31日的一年的税前收入,因此該公司正在離散計算其所得税撥備,直到情況變得更加清晰。
合併淨虧損:
|
|
在這三個月裏 截止到3月31日, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
|
(據報道,金額以千為單位) |
|
|||||||||||||
合併淨虧損 |
|
$ |
(2,014 |
) |
|
$ |
(3,887 |
) |
|
$ |
(1,873 |
) |
|
|
93.0 |
% |
在截至2021年3月31日的三個月中,淨收入下降的主要原因是營業收入下降、利息支出增加和所得税撥備增加,每一項都如上所述。
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物為450萬美元,淨營運資本為190萬美元。截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物為420萬美元,淨營運資本為440萬美元。營運資本減少的主要原因是,由於我們無線電部門賬單的季節性,應收賬款減少,季度付款時間導致的應計利息增加,以及截至2021年3月31日的預定本金支付時間導致當前債務到期日的增加。
截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的現金流為60萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,經營活動使用的現金流為160萬美元。這一增長主要歸因於更有效的營運資本管理。
- 24 -
在截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流為20萬美元,可歸因於資本支出;在截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流為10萬美元,這歸因於資本支出,扣除出售財產和設備的收益。
截至2021年3月31日的三個月,融資活動使用的現金流為20萬美元,這可歸因於清償預扣税義務,而截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的現金流為410萬美元,主要由520萬美元的債務收益提供。
我們的主要流動性來源是運營部門提供的現金和從標準通用公司借款獲得的現金。我們資本的主要用途一直是,預計將繼續是資本支出、營運資本、償債要求和收購。
該公司不斷預測其預期的現金需求,其中包括運營需求、資本需求以及債務的本金和利息支付。
無形資產
截至2021年3月31日,FCC廣播許可證約佔我們總資產的44%,其價值在很大程度上取決於各種因素,其中包括市場收入、市場增長率和我們業務的運營結果。如果沒有每個物業的相關FCC許可證,我們將無法運營這些物業。FCC執照每八年續簽一次;因此,我們不斷監督我們的車站遵守各種法規要求的情況。從歷史上看,幾乎所有的FCC許可證都在各自的期限結束時或之後續簽,我們預計我們的FCC許可證將在未來續簽。
監管、法律和其他事項
我們的電臺不時會參與在正常運作過程中出現的各種法律程序。然而,本公司管理層認為,目前並無針對本公司的法律程序待決,而我們相信該等法律程序可能會對本公司造成重大不利影響。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
作為一家新興的成長型公司,我們不需要提供這些信息。
第四項:管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時,該公司評估了其“披露控制和程序”(“披露控制”)的設計和運作的有效性。本次評估(“控制評估”)是在管理層的監督和參與下進行的,包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。
根據控制評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制是有效的,以確保我們提交或提交的報告中要求我們披露的與MediaCo Holding Inc.及其子公司相關的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和首席財務官,或根據需要履行類似職能的人員,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。然而,在截至2021年3月31日的季度裏,由於終止與EMMI的員工租賃協議而聘用的員工被轉移到我們的户外廣告部門使用的工資系統。
第二部分-其他資料
項目1.提起法律訴訟
見第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。本公司管理層認為,目前並無針對本公司的法律程序待決,而吾等相信該等法律程序可能會對本公司造成重大不利影響。
- 25 -
項目6.所有展品和展品
|
(a) |
展品。 |
以下證物作為本報告的一部分存檔或納入作為參考:
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
展品 |
|
|
|
|
|
通過引用併入本文 |
||||||||
數 |
|
展品説明 |
|
已在此提交 |
|
形式 |
|
期末 |
|
展品 |
|
提交日期 |
||
3.1 |
|
修訂和重新修訂的MediaCo Holding Inc.公司章程 |
|
|
|
10kT |
|
12/31/2019 |
|
3.1 |
|
3/27/2020 |
||
3.2 |
|
修訂和重新修訂了MediaCo Holding Inc.的章程。 |
|
|
|
10-K |
|
12/31/2020 |
|
3.2 |
|
3/30/2021 |
||
10.1 |
|
修訂和重新簽署的定期貸款協議的第4號修正案和豁免權,日期為2021年5月19日,由MediaCo Holding Inc.、被指定為借款人的其他各方、不時作為借款人的金融機構以及特拉華州有限責任公司GACP Finance Co.,LLC作為行政代理和抵押品代理。 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.1 |
|
5/21/2021 |
||
10.2 |
|
無擔保可轉換本票,日期為2021年5月19日,由MediaCo Holding Inc.以SG Broadcast LLC為受益人。 |
|
|
|
8-K |
|
|
|
10.2 |
|
5/21/2021 |
||
31.1 |
|
根據交易法第13a-14(A)條對MediaCo Holding Inc.首席執行官的認證 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
31.2 |
|
根據交易法第13a-14(A)條對MediaCo Holding Inc.首席財務官的證明 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
32.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對MediaCo Holding Inc.首席執行官的認證 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
32.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對MediaCo Holding Inc.首席財務官的證明 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.INS |
|
XBRL實例文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.SCH |
|
XBRL分類擴展架構文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.CAL |
|
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.LAB |
|
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.PRE |
|
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
101.DEF |
|
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- 26 -
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
|
MEDIACO Holding Inc. |
|
|
|
|
日期:2021年5月24日 |
由以下人員提供: |
/s/Ryan A.Hornaday |
|
|
瑞安·A·霍納迪 |
|
|
執行副總裁、首席財務官和 |
|
|
司庫 |
- 27 -