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美國 美國證券交易委員會 華盛頓特區,20549 |
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表格10-Q |
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告2020年9月30日 |
或 |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於從_的過渡期的過渡報告。 |
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佣金檔案 數 | 註冊人;公司註冊狀況; 地址和電話號碼 | 美國國税局僱主 識別號碼 |
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1-11459 | PPL公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 賓州 北九街兩號 阿倫敦,帕18101-1179 (610)774-5151 | 23-2758192 |
| | |
1-905 | PPL電力公用事業公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 賓州 北九街兩號 阿倫敦,帕18101-1179 (610)774-5151 | 23-0959590 |
| | |
333-173665 | LG&E和KU Energy LLC (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 肯塔基州 西大街220號 路易斯維爾,基伊40202-1377 (502)627-2000 | 20-0523163 |
| | |
1-2893 | 路易斯維爾燃氣電力公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) 肯塔基州 西大街220號 路易斯維爾,基伊40202-1377 (502)627-2000 | 61-0264150 |
| | |
1-3464 | 肯塔基州公用事業公司 (其章程所指明的註冊人的確切姓名) (肯塔基州和弗吉尼亞州) One Quality Street One Quality Street 列剋星敦,基伊40507-1462 (502)627-2000 | 61-0247570 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | 商品代號: | 註冊的每個交易所的名稱 |
PPL公司普通股 | PPL | 紐約證券交易所 |
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PPL Capital Funding,Inc.的初級附屬票據 | | |
2007首輪A輪將於2067年到期 | PPL/67 | 紐約證券交易所 |
2013 B系列將於2073年到期 | PPX | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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PPL公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
PPL電力公用事業公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
LG&E和KU Energy LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
路易斯維爾燃氣電力公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
肯塔基州公用事業公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
PPL公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
PPL電力公用事業公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
LG&E和KU Energy LLC | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
路易斯維爾燃氣電力公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
肯塔基州公用事業公司 | 是 | ☒ | 不是 | ☐ | |
用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速 文件服務器 | 加速 文件服務器 | 非加速 文件服務器 | 規模較小的報告 公司 | 新興成長型公司 |
PPL公司 | ☒ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
PPL電力公用事業公司 | ☐ | ☐ | ☒ | ☐ | ☐ |
LG&E和KU Energy LLC | ☐ | ☐ | ☒ | ☐ | ☐ |
路易斯維爾燃氣電力公司 | ☐ | ☐ | ☒ | ☐ | ☐ |
肯塔基州公用事業公司 | ☐ | ☐ | ☒ | ☐ | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
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PPL公司 | ☐ | | | | |
PPL電力公用事業公司 | ☐ | | | | |
LG&E和KU Energy LLC | ☐ | | | | |
路易斯維爾燃氣電力公司 | ☐ | | | | |
肯塔基州公用事業公司 | ☐ | | | | |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
PPL公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | |
PPL電力公用事業公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | |
LG&E和KU Energy LLC | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | |
路易斯維爾燃氣電力公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | |
肯塔基州公用事業公司 | 是 | ☐ | 不是 | ☒ | |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
PPL公司發行普通股,面值0.01美元,768,827,3212020年10月31日發行的股票。
PPL電力公用事業公司購買普通股,沒有面值,66,368,056流通股和PPL公司於2020年10月31日持有的全部股份。
LG&E和KU Energy LLC。PPL Corporation直接持有LG&E和KU Energy LLC的所有會員權益。
路易斯維爾燃氣電力公司購買普通股,沒有面值,21,294,223流通股,均由LG&E和KU Energy LLC於2020年10月31日持有。
肯塔基州公用事業公司購買普通股,沒有面值,37,817,878流通股,均由LG&E和KU Energy LLC於2020年10月31日持有。
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PPL公司
PPL電力公用事業公司
LG&E和KU Energy LLC
路易斯維爾燃氣電力公司
肯塔基州公用事業公司
表格10-Q
截至2020年9月30日的季度
目錄
這份合併後的10-Q表格由以下注冊人以個人身份單獨提交:PPL公司、PPL電力公司、LG&E和KU Energy LLC、路易斯維爾天然氣和電力公司以及肯塔基州公用事業公司。本文中包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人自行提交,註冊人不會就與任何其他註冊人有關的信息作出任何陳述,但“前瞻性信息”項下有關PPL Corporation子公司的信息也歸屬於PPL Corporation,而有關LG&E和KU Energy LLC子公司的信息也歸屬於LG&E和KU Energy LLC。
除非另有説明,否則本報告中單獨提及PPL Corporation、PPL Electric Utilities Corporation、LG&E和KU Energy LLC、Louisville Gas and Electric Company和Kentucky Utilities Company時,均是直接提及該等實體或其一個或多個子公司(視情況而定),其子公司的財務業績根據GAAP合併到該註冊人的財務報表中。這種表述適用於特定子公司的識別對所披露的事項並不重要的情況,並使敍述性披露與綜合基礎上的財務信息的表述相一致。
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術語和縮略語詞彙 | i |
前瞻性信息 | 1 |
第一部分:財務信息 | |
| 項目1.年度財務報表 | |
| | PPL公司及其子公司 | |
| | | 簡明合併損益表 | 3 |
| | | 簡明綜合全面收益表 | 4 |
| | | 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 6 |
| | | 簡明合併權益表 | 8 |
| | PPL電力公用事業公司及其子公司 | |
| | | 簡明合併損益表 | 10 |
| | | 現金流量表簡明合併報表 | 11 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 12 |
| | | 簡明合併權益表 | 14 |
| | LG&E和KU Energy LLC及其子公司 | |
| | | 簡明合併損益表 | 15 |
| | | 簡明綜合全面收益表 | 16 |
| | | 現金流量表簡明合併報表 | 17 |
| | | 簡明綜合資產負債表 | 18 |
| | | 簡明合併權益表 | 20 |
| | 路易斯維爾燃氣電力公司 | |
| | | 簡明損益表 | 22 |
| | | 現金流量表簡明表 | 23 |
| | | 濃縮資產負債表 | 24 |
| | | 簡明權益表 | 26 |
| | 肯塔基州公用事業公司 | |
| | | 簡明損益表 | 28 |
| | | 現金流量表簡明表 | 29 |
| | | 濃縮資產負債表 | 30 |
| | | 簡明權益表 | 32 |
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| 簡明財務報表合併附註(未經審計) | |
| | 簡明財務報表合併附註索引 | 33 |
| | 1.編制中期財務報表 | 33 |
| | 2、《重要會計政策摘要》 | 33 |
| | 3.中國市場細分市場及相關信息 | 36 |
| | 4.增加與客户簽訂合同的收入 | 37 |
| | 5.提高每股收益。 | 39 |
| | 6.取消所得税 | 41 |
| | 7.《電力公用事業費率條例》 | 43 |
| | 8.鼓勵融資活動 | 47 |
| | 9.管理收購、開發和資產剝離 | 50 |
| | 10.界定利益 | 50 |
| | 11.承擔及或有事項 | 53 |
| | 12.關聯方交易 | 59 |
| | 13.其他收入(費用)--淨額 | 61 |
| | 14.公允價值計量 | 62 |
| | 15.衍生工具及對衝活動 | 64 |
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| | 16.資產報廢義務 | 72 |
| | 17.累計其他綜合收益(虧損) | 72 |
| 第二項:聯合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | |
| | 概述 | 74 |
| | | 引言 | 74 |
| | | 經營策略 | 76 |
| | | 財務和運營發展 | 77 |
| | 經營成果 | 82 |
| | | PPL公司及其子公司-收入分析、部門收益和調整後毛利率報表 | 83 |
| | | PPL電力公用事業公司及其子公司-損益表分析 | 95 |
| | | LG&E和KU Energy LLC及其子公司-損益表分析 | 96 |
| | | 路易斯維爾燃氣電力公司-損益表分析 | 98 |
| | | 肯塔基州公用事業公司-損益表分析 | 99 |
| | 財務狀況 | 100 |
| | | 流動性與資本資源 | 100 |
| | | 風險管理 | 106 |
| | | 外幣折算 | 108 |
| | | 關聯方交易 | 108 |
| | | 收購、開發和資產剝離 | 108 |
| | | 環境問題 | 109 |
| | 新會計準則 | 109 |
| | 關鍵會計政策的應用 | 110 |
| 第三項:關於市場風險的定量和定性披露 | 111 |
| 項目4.安全控制和程序 | 111 |
第二部分:其他信息 | |
| 項目1.法律訴訟 | 111 |
| 第1A項風險因素 | 111 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 112 |
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| 項目6.展品 | 112 |
簽名 | 114 |
行政總監及財務總監證書 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節 | |
行政總監及財務總監證書 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條 | |
術語和縮略語詞彙
PPL公司及其子公司
庫-肯塔基公用事業公司(Kentucky Utilities Company),LKE的一家公用事業子公司,主要在肯塔基州從事受監管的電力發電、輸電、配電和銷售。
LG&E-路易斯維爾天然氣和電力公司(Louisville Gas And Electric Company),LKE的一家公用事業子公司,在肯塔基州從事受監管的發電、輸電、配電和銷售電力以及天然氣的分銷和銷售。
艾克-LG&E和KU Energy LLC,PPL的子公司,LG&E,KU和其他子公司的母公司。
LKS-LG&E和KU服務公司,LKE的子公司,主要向LKE及其子公司提供行政、管理和支持服務。
PPL-PPL公司,PPL電氣的母公司,PPL Energy Funding,PPL Capital Funding,LKE和其他子公司。
PPL資本基金-PPL Capital Funding,Inc.,PPL的一家融資子公司,為PPL和某些子公司的運營提供融資。PPL Capital Funding發行的債務由PPL提供支付擔保。
PPL電氣-PPL電力公用事業公司,PPL的一家公用事業子公司,在其賓夕法尼亞州服務區從事受監管的電力傳輸和分配,並作為PLR向該地區的零售客户提供電力供應。
PPL能源基金-PPL Energy Funding Corporation,PPL的子公司,PPL Global和其他子公司的母公司控股公司。
PPL歐盟服務-PPL歐盟服務公司,PPL的子公司,主要向PPL Electric提供行政、管理和支持服務。
PPL全球-PPL Global,LLC是PPL Energy Funding的子公司,主要通過其子公司擁有和運營PPL在英國受監管的配電業務WPD。
PPL服務-PPL服務公司,PPL的子公司,為PPL及其子公司提供行政、管理和支持服務。
PPL WPD有限公司-PPL Global的一家間接英國子公司。經過2015年10月和2017年10月的重組,PPL WPD Limited是WPD plc的間接母公司,此前一直是姊妹公司。
狩獵能源(Safari Energy)-Safari Energy,LLC是PPL的間接子公司,於2018年6月收購,為美國的商業客户提供太陽能解決方案。
WPD-指PPL WPD Limited及其子公司。
WPD(東米德蘭茲郡)-西部配電(東米德蘭)公司,一家英國地區性配電公用事業公司。
WPD plc-西部配電公司,PPL WPD有限公司在英國的間接子公司。其主要間接擁有的子公司是WPD(東米德蘭茲)、WPD(南威爾士)、WPD(西南部)和WPD(西米德蘭茲)。
WPD(南威爾士)-西部配電(南威爾士)公司,一家英國地區性配電公用事業公司。
WPD(西南)-西部配電(西南)公司,一家英國地區性配電公用事業公司。
WPD(西米德蘭茲郡) -西部配電(西米德蘭茲)公司,一家英國地區性配電公用事業公司。
韋克-西肯塔基能源公司(Western Kentucky Energy Corp.),LKE的子公司,在肯塔基州西部租賃某些不受監管的公用事業發電廠,直到2009年7月。
其他術語和縮寫
£--英鎊兑英鎊。
2019年表格10-K-截至2019年12月31日的年度Form 10-K向SEC提交的年度報告。
第11幕-2012年第11號法案,於2012年4月16日生效。賓夕法尼亞州的立法授權臨市局批准兩個具體的差餉制定機制:在基本費率程序中使用完全預測的未來測試年度,並在某些條件下使用DSIC。
第129號法令-2008年第129號法案,於2008年10月生效。該法律修訂了賓夕法尼亞州公用事業法規,創建了能源效率和節能計劃以及智能計量技術要求,採用了新的PLR電力供應採購規則,為市場不當行為提供了補救措施,並改變了替代能源組合標準(AEPS)。
第129幕智能電錶計劃-PPL Electric的全系統儀表更換計劃,該計劃安裝無線數字儀表,在PPL Electric和儀表以及所有相關基礎設施之間提供安全通信。
調整後的毛利率-非GAAP財務業績衡量標準,用於“項目2.綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)。
高級計量基礎設施-儀表和儀表讀數基礎設施,提供雙向通信功能,定期向LG&E和KU傳達使用情況和其他相關數據,還能夠從LG&E和KU接收信息,例如軟件升級和實時提供儀表讀數的請求。
AFUDC-對建設期間使用的資金進行補貼。用於為受監管企業的建設項目融資的股權和債務資金的成本,作為建設成本的一部分進行資本化。
AOCI--累計其他綜合損益。
阿羅-資產報廢義務。
自動櫃員機計劃-在市場上發行股票計劃。
CCR-煤燃燒殘留物。CCR包括飛灰、底灰和二氧化硫洗滌器廢物。
《清潔空氣法》-頒佈聯邦立法,以解決與空氣排放有關的某些環境問題,包括酸雨、臭氧和有毒空氣排放。
清潔水法-頒佈聯邦立法,以解決與水質有關的某些環境問題,包括污水排放、冷卻水攝取以及疏浚和填埋活動。
COVID-19-由2019年發現的新型冠狀病毒引起的疾病,該病毒已在2020年導致全球大流行。
CPCN-“公共方便和必要證明”。KPSC根據肯塔基州修訂法令278.020授予的權力,可向公眾提供公用事業服務或為公眾提供公用事業服務,或建造某些工廠、設備、物業或設施向公眾提供公用事業服務。任何超過1億美元的增資都需要CPCN。
消費物價指數 - 消費者物價指數,英國國家統計局每月發佈的通貨膨脹指標。
CPIH-消費物價指數,包括業主自住房屋費用。衡量英國生活成本變化的綜合指標,包括業主自住住房成本的指標。
客户選擇法-賓夕法尼亞州發電客户選擇和競爭法案,頒佈了旨在重組該州電力公用事業行業的立法,以創造零售渠道進入競爭激烈的發電市場。
DNO-英國的配電網絡運營商
水滴-PPL修訂並重新啟動了股息再投資和直接股票購買計劃。
DSIC-配電系統改進費。根據第11號法案的授權,這是一種替代的費率制定機制,為符合條件的分銷系統資本支出提供更及時的成本回收。
DSM --需求側管理。根據肯塔基州修訂後的法規278.285,KPSC可以確定其管轄範圍內任何公用事業公司提出的電力需求側管理計劃的合理性。電力需求側管理計劃包括能源效率計劃,旨在降低高峯需求,推遲額外發電廠建設的投資,為客户提供有關能源使用的工具和信息,並支持能源效率。
數字存儲示波器-英國的配電系統運營是有效地提供運行先進配電網絡所需的一系列功能和服務。這些功能涵蓋長期網絡規劃、運營、實時流程和規劃以及市場和結算。這並不側重於單一方作為運營商,而是認識到一系列各方在提供DSO方面的角色。
數字信號處理器-默認服務提供商。
持續運營收益 -一種非公認會計準則(GAAP)的收益計量方法,對特殊項目的影響進行了調整,並用於“第2項。綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(MD&A)。
ECR--回收環境成本。根據肯塔基州修訂後的278.183號法令,肯塔基州的電力公用事業公司有權目前收回遵守修訂後的“清潔空氣法”以及適用於燃煤廢物和從煤炭生產能源的副產品的聯邦、州或地方環境要求的成本。
ELG(S) -環境保護局頒佈的污水排放限制指南和法規。
環境保護局-美國政府機構環境保護局(Environmental Protection Agency)。
易辦事-每股收益。
FERC-聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission),這是美國聯邦機構,負責監管州際輸電和電力批發銷售、水電項目及相關事宜。
公認會計原則-美國普遍接受的會計原則
英鎊- 英鎊,英鎊。
温室氣體- 温室氣體.
GLT-天然氣管道跟蹤器。KPSC批准了LG&E回收與輸氣管線、供氣管線、燃氣立管、緩解泄漏和更換天然氣主管道相關的成本的機制。
IBEW-國際電氣工人兄弟會
國税局-美國政府機構美國國税局(Internal Revenue Service)。
KPSC-肯塔基州公共服務委員會,該州機構對肯塔基州公用事業的費率和服務擁有管轄權。
倫敦銀行間同業拆借利率--倫敦銀行間拆放款利率。
穆迪--信用評級機構穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)
兆瓦-兆瓦,一千千瓦。
NAAQS-根據《清潔空氣法》定期通過的國家環境空氣質量標準。
NERC-北美電力可靠性公司。
NPNS-衍生品會計規則允許的正常購買和正常銷售例外。符合這一例外條件的衍生品可以接受權責發生制會計處理。
保監處-其他綜合收益或虧損。
Ofgem-天然氣和電力市場辦公室(Office Of Gas And Electric Markets),英國負責監管電力和天然氣的傳輸、分配和批發銷售及相關事宜的機構。
OVEC - 位於俄亥俄州Piketon的Ohio Valley Electric Corporation,LKE間接擁有8.13%的權益(包括LG&E的5.63%權益和KU的2.50%權益),按成本入賬。OVEC擁有並運營兩座燃煤發電廠,俄亥俄州的Kyger Creek電廠和印第安納州的Clifty Creek電廠,總裝機容量為2,120兆瓦。
PLR-最後避難所的供應商,PPL Electric在其交付區域內向沒有選擇根據客户選擇法選擇替代電力供應商的零售客户提供默認電力供應方面的作用。
PP&E-財產、廠房和設備。
PPL EnergyPlus-在2015年6月1日之前,PPL Energy Supply,LLC,PPL EnergyPlus,LLC,PPL Energy Supply的子公司,在競爭激烈的市場營銷和交易批發和零售電力和天然氣,並提供能源和能源服務。
PPL能源供應-在2015年6月1日剝離之前,PPL Energy Supply,LLC是PPL Energy Funding的子公司,也是PPL Montana,LLC的間接母公司。
蒙大拿州PPL-在2015年6月1日剝離PPL Energy Supply之前,PPL Montana,LLC是PPL Energy Supply的間接子公司,為蒙大拿州和太平洋西北部的批發銷售發電。
臨時市政局-賓夕法尼亞州公用事業委員會(Pennsylvania Public Utility Commission),該州機構負責監管賓夕法尼亞州公用事業的某些費率制定、服務、會計和運營。
Rav-監管資產價值。這一術語在英國監管環境中使用,也通常被稱為RAB或監管資產基礎。RAV是基於私有化時的歷史投資成本,加上隨後允許的增加減去年度監管折舊,代表DNO根據監管資本成本賺取回報的價值。RAV與零售物價指數(RPI)掛鈎,以計入通貨膨脹的影響。RAV的增加一直並將繼續基於對WPD有長期好處的年度總支出的百分比(類似於通常包括在費率基數中的美國受監管企業的資本項目)。
RCRA-1976年“資源保護和恢復法”。
註冊人-指本報告封面上所列的登記人(每個人都是“登記人”,統稱為“登記人”)。
規例S-X-美國證券交易委員會(SEC)關於根據聯邦證券法要求提交的財務報表的形式和內容以及要求的規定。
RIIO-Ofgem設定英國受監管的天然氣和電力公用事業價格控制的框架,代表“收入=激勵+創新+產出”。RIIO-1指的是RIIO框架下的第一代價格管制。RIIO-ED1是指適用於英國配電網絡運營商的RIIO監管價格控制,有效期為2015年4月至2023年3月。RIIO-2指的是RIIO框架下的第二代價格管制。RIIO-ED2指的是適用於英國配電網絡運營商的第二代RIIO監管價格控制,將於2023年4月開始實施。
河石-特拉華州有限責任公司Riverstone Holdings LLC,截至2016年12月6日,擁有競爭性發電業務的實體的最終母公司為Talen Energy做出了貢獻。
RPI-零售物價指數,是英國國家統計局(Office For National Statistics)每月發佈的一項衡量英國通脹的指標。
薩班斯-奧克斯利法案-2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act),該法案規定了管理層對財務報告內部控制的評估要求。它還需要獨立審計師進行自己的評估。
洗滌器-空氣污染控制裝置,可從廢氣中去除顆粒和/或氣體(主要是二氧化硫)。
證交會-美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission),這是美國的一個政府機構,主要負責保護投資者和維護證券市場的完整性。
智能計量技術-除其他外,可以測量用電量時間的技術,以允許在較低的成本或需求間隔內提供費率激勵。該技術的使用還具有增強網絡可靠性的潛力。
標普(S&P)--信用評級機構標普全球評級。
超級基金-聯邦環境法規,解決受污染場地的補救問題;各州也有類似的法規。
塔倫能源 -Talen Energy Corporation,特拉華州公司,成立時是PPL Energy Supply和Riverstone的某些附屬公司的上市公司和競爭性發電資產的所有者,截至2016年12月6日,Riverstone全資擁有。
塔倫能源 營銷 -Talen Energy Marketing,LLC,PPL EnergyPlus在PPL Energy Supply剝離後的新名稱。
TCJA-減税和就業法案。2017年12月22日頒佈的全面的美國聯邦税收立法。
庫存法-一種計算稀釋每股收益的方法,該方法假設行使期權和認股權證(及其等價物)所獲得的任何收益將用於以相關時期的平均市場價格購買普通股。
VEBA-自願僱員受益人協會。根據國內税收法典第501(C)(9)條規定的免税信託,僱主用於資助和支付符合條件的醫療、人壽和類似福利。
VSCC-弗吉尼亞州公司委員會,該州機構對弗吉尼亞州公司(包括公用事業公司)的監管擁有管轄權。
前瞻性信息
本10-Q表格中包含的有關預期、信念、計劃、目標、目標、戰略、未來事件或業績和潛在假設的陳述,以及除歷史事實陳述以外的其他陳述,均屬聯邦證券法定義內的“前瞻性陳述”。儘管註冊人相信這些陳述中反映的預期和假設是合理的,但不能保證這些預期將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到許多風險和不確定因素的影響,實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。除了每位註冊人的2019年10-K表格和本10-Q表格中的“項目2.綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的具體因素外,以下是可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素:
•新冠肺炎大流行及其對經濟狀況和金融市場的影響;
•其他大流行衞生事件或其他災難性事件,如火災、地震、爆炸、洪水、乾旱、龍捲風、颶風和其他風暴;
•戰略性收購、處置或類似交易,包括我們英國公用事業業務的潛在出售,以及我們完成這些業務交易或實現預期收益的能力;
•差餉案件或其他收回成本或收入訴訟的結果;
•美國各州或聯邦或英國税收法律或法規的變化;
•網絡入侵或網絡攻擊威脅對PPL或其子公司或業務系統的直接或間接影響;
•美國電力需求大幅下降;
•擴大替代和分佈式發電和儲存來源;
•英鎊外幣匯率變動及其對PPL外幣經濟套期保值未實現損益的影響;
•我們風險管理計劃的有效性,包括外匯和利率對衝;
•WPD未完成Ofgem設定的績效目標;
•RPI的變化對WPD的收入和指數掛鈎債務的影響;
•與英國退出歐盟有關的事態發展和對此的任何迴應;
•在2019年3月開始並將於2020年底結束的三年一次的養老金審查之後,WPD的養老金赤字資金在2021年3月31日之後恢復到收入中;
•能源、產能、煤炭、天然氣或者關鍵商品、商品或者服務的交易對手或者供應商違約;
•資本市場狀況,包括資金或信貸的可獲得性、利率和某些經濟指數的變化,以及關於資本結構的決定;
•PPL股權市值大幅縮水;
•債務和股權證券的公允價值大幅下降及其對固定收益計劃資產價值的影響,以及如果公允價值下降可能需要的現金融資;
•利率及其對養老金和退休人員醫療負債、ARO負債和某些債務證券應付利息的影響;
•金融市場和經濟狀況的其他變化的波動或影響;
•註冊人及其子公司任何未記錄的承諾和負債的潛在影響;
•新的會計要求或對現有要求的新解釋或應用;
•註冊人及其證券的公司信用評級或證券分析師排名的變化;
•根據公認會計準則對我們的任何重大投資記錄減值費用的任何要求;
•減少温室氣體排放或氣候變化實際影響的法律或法規;
•繼續獲得LG&E和KU的燃料供應,以及及時收回LG&E和KU的燃料成本和環境支出以及LG&E的天然氣供應成本;
•影響發電、輸電和配電運行、運營成本和客户能源使用的天氣和其他條件;
•戰爭、武裝衝突、恐怖襲擊或類似的破壞性事件;
•註冊人或其子公司開展業務的州、地區或國家的政治、法規或經濟條件的變化;
•獲得必要的政府許可和批准;
•新的州、聯邦或外國立法或法規發展;
•適用於註冊人及其子公司和能源行業的任何州、聯邦或外國調查的影響;
•我們吸引和留住合格員工的能力;
•任何業務或行業重組的影響;
•開發新項目、新市場和新技術;
•新創企業的經營業績;
•集體勞動談判;
•涉及註冊人及其子公司的訴訟結果。
任何前瞻性陳述都應考慮到這些重要因素,並結合註冊人提交給證券交易委員會的其他文件進行考慮。
可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的新因素不時出現,註冊人不可能預測所有這些因素,或者任何這些因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。任何前瞻性聲明只在聲明發表之日發表,註冊人沒有義務更新聲明中包含的信息,以反映後續的發展或信息。
第一部分財務信息
項目1.財務報表
簡明合併損益表
PPL公司及其子公司
(未經審計)
(數百萬美元,不包括共享數據)
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 1,885 | | | $ | 1,933 | | | $ | 5,678 | | | $ | 5,815 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
燃料 | 177 | | | 194 | | | 478 | | | 556 | |
能源採購 | 136 | | | 150 | | | 470 | | | 538 | |
其他運維 | 483 | | | 480 | | | 1,446 | | | 1,452 | |
折舊 | 323 | | | 306 | | | 959 | | | 890 | |
除收入外的税項 | 79 | | | 77 | | | 226 | | | 232 | |
總運營費用 | 1,198 | | | 1,207 | | | 3,579 | | | 3,668 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 687 | | | 726 | | | 2,099 | | | 2,147 | |
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其他收入(費用)-淨額 | 52 | | | 126 | | | 253 | | | 309 | |
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利息支出 | 249 | | | 259 | | | 750 | | | 746 | |
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所得税前收入 | 490 | | | 593 | | | 1,602 | | | 1,710 | |
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所得税 | 209 | | | 118 | | | 423 | | | 328 | |
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淨收入 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | |
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普通股每股收益: | |
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PPL普通股所有者可獲得的淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.37 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.91 | |
稀釋 | $ | 0.37 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.89 | |
| | | | | | | |
加權平均普通股流通股 (單位:千) | | | | | | | |
基本信息 | 768,786 | | | 722,259 | | | 768,502 | | | 721,693 | |
稀釋 | 769,660 | | | 731,151 | | | 769,270 | | | 730,677 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明綜合全面收益表
PPL公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
期間產生的金額-收益(虧損),扣除税收(費用)收益: | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税後淨額為#美元0, $0, $1, $0 | 643 | | | (285) | | | 291 | | | (368) | |
| | | | | | | |
合格衍生品,扣除税後淨額為$12, ($3), $4, ($7) | (52) | | | 16 | | | (16) | | | 32 | |
確定的福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
精算淨收益(虧損),税後淨額#美元5, $2, $6, $4 | (16) | | | (5) | | | (17) | | | (10) | |
從AOCI重新分類-(收益)損失,扣除税費(收益): | | | | | | | |
| | | | | | | |
合格衍生品,税後淨額($12), $3, ($8), $3 | 48 | | | (22) | | | 25 | | | (25) | |
| | | | | | | |
確定的福利計劃: | | | | | | | |
先前服務成本,税後淨額($1), ($1), ($1), ($1) | — | | | — | | | 2 | | | 1 | |
淨精算(收益)損失,税後淨額($12), ($5), ($35), ($16) | 52 | | | 20 | | | 146 | | | 62 | |
其他全面收益(虧損)合計 | 675 | | | (276) | | | 431 | | | (308) | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 956 | | | $ | 199 | | | $ | 1,610 | | | $ | 1,074 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併現金流量表
PPL公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊 | 959 | | | 890 | |
攤銷 | 47 | | | 60 | |
固定福利計劃-(收入)費用 | (155) | | | (198) | |
遞延所得税和投資税收抵免 | 355 | | | 257 | |
衍生工具的未實現(收益)損失,以及其他套期保值活動 | 98 | | | (18) | |
基於股票的薪酬費用 | 17 | | | 24 | |
其他 | (6) | | | (15) | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款 | (40) | | | 57 | |
應付帳款 | (35) | | | (116) | |
未開賬單的收入 | 126 | | | 58 | |
燃料、材料和用品 | (8) | | | 9 | |
提前還款 | (53) | | | (53) | |
| | | |
| | | |
監管資產和負債,淨額 | (44) | | | (62) | |
應計利息 | 86 | | | 74 | |
其他流動負債 | (29) | | | (94) | |
其他 | 20 | | | (6) | |
其他經營活動 | | | |
固定福利計劃-資金 | (264) | | | (281) | |
| | | |
其他資產 | (7) | | | (24) | |
其他負債 | 1 | | | (56) | |
經營活動提供的淨現金 | 2,247 | | | 1,888 | |
投資活動的現金流 | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (2,348) | | | (2,197) | |
| | | |
購買投資 | — | | | (55) | |
出售投資所得收益 | 2 | | | 63 | |
其他投資活動 | (12) | | | (5) | |
用於投資活動的淨現金 | (2,358) | | | (2,194) | |
融資活動的現金流 | | | |
發行長期債券 | 1,598 | | | 1,465 | |
償還長期債務 | (975) | | | (200) | |
| | | |
項目融資收益 | 152 | | | — | |
普通股發行 | 32 | | | 49 | |
普通股股息的支付 | (956) | | | (893) | |
發放定期貸款 | 300 | | | — | |
短期債務淨增(減) | (94) | | | (34) | |
其他融資活動 | (24) | | | (24) | |
融資活動提供的現金淨額 | 33 | | | 363 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 11 | | | (10) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (67) | | | 47 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 836 | | | 643 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 769 | | | $ | 690 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
重大非現金交易: | | | |
9月30日應計不動產、廠房和設備支出, | $ | 279 | | | $ | 363 | |
9月30日無形資產應計支出, | $ | 86 | | | $ | 67 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
壓縮合並資產負債表
PPL公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 746 | | | $ | 815 | |
應收賬款(減去準備金:2020美元73; 2019, $58) | | | |
顧客 | 742 | | | 687 | |
其他 | 88 | | | 105 | |
未開賬單的收入(減去準備金:2020年,$3; 2019, $0) | 382 | | | 504 | |
燃料、材料和用品 | 351 | | | 332 | |
提前還款 | 134 | | | 79 | |
定價風險管理資產 | 136 | | | 147 | |
其他流動資產 | 116 | | | 98 | |
流動資產總額 | 2,695 | | | 2,767 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
受監管的公用事業廠 | 45,058 | | | 42,709 | |
減去:受累計折舊管制的公用事業工廠 | 8,726 | | | 8,055 | |
受管制的公用事業廠,淨網 | 36,332 | | | 34,654 | |
不受監管的財產、廠房和設備 | 490 | | | 357 | |
減去:扣除累計折舊-非管制財產、廠房和設備 | 98 | | | 109 | |
不受管制的財產、廠房和設備、淨值 | 392 | | | 248 | |
在建工程正在進行中 | 1,596 | | | 1,580 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 38,320 | | | 36,482 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 1,450 | | | 1,492 | |
商譽 | 3,283 | | | 3,198 | |
其他無形資產 | 763 | | | 742 | |
養老金福利資產 | 972 | | | 464 | |
定價風險管理資產 | 53 | | | 149 | |
其他非流動資產 | 388 | | | 386 | |
其他非流動資產合計 | 6,909 | | | 6,431 | |
| | | |
總資產 | $ | 47,924 | | | $ | 45,680 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
壓縮合並資產負債表
PPL公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
負債和權益 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 1,368 | | | $ | 1,151 | |
一年內到期的長期債務 | 1,525 | | | 1,172 | |
應付帳款 | 864 | | | 956 | |
賦税 | 93 | | | 99 | |
利息 | 385 | | | 294 | |
分紅 | 319 | | | 317 | |
客户存款 | 298 | | | 261 | |
監管責任 | 90 | | | 115 | |
其他流動負債 | 500 | | | 535 | |
流動負債總額 | 5,442 | | | 4,900 | |
| | | |
長期債務 | 21,243 | | | 20,721 | |
| | | |
遞延信貸和其他非流動負債 | | | |
遞延所得税 | 3,569 | | | 3,088 | |
投資税收抵免 | 122 | | | 124 | |
應計養卹金義務 | 485 | | | 587 | |
資產報廢義務 | 223 | | | 212 | |
監管責任 | 2,543 | | | 2,572 | |
其他遞延信貸和非流動負債 | 611 | | | 485 | |
遞延信貸總額和其他非流動負債 | 7,553 | | | 7,068 | |
| | | |
承擔和或有負債(附註7和11) | | | |
| | | |
權益 | | | |
普通股-$0.01面值(A) | 8 | | | 8 | |
額外實收資本 | 12,260 | | | 12,214 | |
收益再投資 | 5,345 | | | 5,127 | |
累計其他綜合損失 | (3,927) | | | (4,358) | |
總股本 | 13,686 | | | 12,991 | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 47,924 | | | $ | 45,680 | |
(a)1,560,000授權股份;768,797和767,233於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併權益表
PPL公司及其子公司
(未經審計)
(數百萬美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 股票 未清償(A) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 收益 再投資 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
2020年6月30日 | 768,783 | | | $ | 8 | | | $ | 12,255 | | | $ | 5,383 | | | $ | (4,602) | | | $ | 13,044 | |
已發行普通股 | 14 | | | | | 1 | | | | | | | 1 | |
基於股票的薪酬 | | | | | 4 | | | | | | | 4 | |
淨收入 | | | | | | | 281 | | | | | 281 | |
股息及股息等價物(B) | | | | | | | (319) | | | | | (319) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 675 | | | 675 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 768,797 | | | $ | 8 | | | $ | 12,260 | | | $ | 5,345 | | | $ | (3,927) | | | $ | 13,686 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 767,233 | | | $ | 8 | | | $ | 12,214 | | | $ | 5,127 | | | $ | (4,358) | | | $ | 12,991 | |
已發行普通股 | 1,564 | | | | | 48 | | | | | | | 48 | |
基於股票的薪酬 | | | | | (2) | | | | | | | (2) | |
淨收入 | | | | | | | 1,179 | | | | | 1,179 | |
股息及股息等價物(B) | | | | | | | (959) | | | | | (959) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | 431 | | | 431 | |
採用金融工具信貸損失指導累計效果調整(附註2),税後淨額為#美元0 | | | | | | | (2) | | | | | (2) | |
2020年9月30日 | 768,797 | | | $ | 8 | | | $ | 12,260 | | | $ | 5,345 | | | $ | (3,927) | | | $ | 13,686 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 721,840 | | | $ | 7 | | | $ | 11,069 | | | $ | 4,903 | | | $ | (3,996) | | | $ | 11,983 | |
已發行普通股 | 467 | | | | | 14 | | | | | | | 14 | |
基於股票的薪酬 | | | | | 4 | | | | | | | 4 | |
淨收入 | | | | | | | 475 | | | | | 475 | |
股息及股息等價物(B) | | | | | | | (298) | | | | | (298) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (276) | | | (276) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | 722,307 | | | $ | 7 | | | $ | 11,087 | | | $ | 5,080 | | | $ | (4,272) | | | $ | 11,902 | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 720,323 | | | $ | 7 | | | $ | 11,021 | | | $ | 4,593 | | | $ | (3,964) | | | $ | 11,657 | |
已發行普通股 | 1,984 | | | | | 61 | | | | | | | 61 | |
基於股票的薪酬 | | | | | 5 | | | | | | | 5 | |
淨收入 | | | | | | | 1,382 | | | | | 1,382 | |
股息及股息等價物(B) | | | | | | | (895) | | | | | (895) | |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | (308) | | | (308) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | 722,307 | | | $ | 7 | | | $ | 11,087 | | | $ | 5,080 | | | $ | (4,272) | | | $ | 11,902 | |
| | | | | | | | | | | |
(a)以千計的股份。每股股份使持股人有權一對任何股東大會上提出的任何問題進行投票。
(b)宣佈的普通股每股股息為$0.4150及$1.2450截至2020年9月30日的三個月和九個月以及美元0.4125及$1.2375三號和九號的 截至2019年9月30日的幾個月。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併損益表
PPL電力公用事業公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 586 | | | $ | 590 | | | $ | 1,748 | | | $ | 1,756 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
能源採購 | 118 | | | 132 | | | 373 | | | 413 | |
| | | | | | | |
其他運維 | 122 | | | 137 | | | 388 | | | 417 | |
折舊 | 102 | | | 99 | | | 301 | | | 290 | |
除收入外的税項 | 30 | | | 29 | | | 78 | | | 84 | |
總運營費用 | 372 | | | 397 | | | 1,140 | | | 1,204 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 214 | | | 193 | | | 608 | | | 552 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 7 | | | 7 | | | 15 | | | 18 | |
| | | | | | | |
附屬公司的利息收入 | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 44 | | | 43 | | | 130 | | | 126 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 178 | | | 158 | | | 495 | | | 447 | |
| | | | | | | |
所得税 | 44 | | | 40 | | | 125 | | | 114 | |
| | | | | | | |
淨收入(A) | $ | 134 | | | $ | 118 | | | $ | 370 | | | $ | 333 | |
(a)淨收入等於綜合收入。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併現金流量表
PPL電力公用事業公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 370 | | | $ | 333 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊 | 301 | | | 290 | |
攤銷 | 21 | | | 18 | |
定義福利計劃-費用(收入) | (1) | | | — | |
遞延所得税和投資税收抵免 | 68 | | | 70 | |
其他 | — | | | (14) | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款 | (35) | | | 34 | |
應付帳款 | (7) | | | (46) | |
未開賬單的收入 | 54 | | | 28 | |
材料和用品 | (23) | | | (7) | |
提前還款 | (30) | | | (36) | |
監管資產和負債,淨額 | (31) | | | (42) | |
應繳税款 | 4 | | | (4) | |
其他 | (3) | | | (13) | |
其他經營活動 | | | |
固定福利計劃-資金 | (21) | | | (21) | |
其他資產 | (20) | | | 11 | |
其他負債 | 9 | | | 8 | |
經營活動提供的淨現金 | 656 | | | 609 | |
| | | |
投資活動的現金流 | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (840) | | | (815) | |
無形資產支出 | (5) | | | (4) | |
來自關聯公司的應收票據增加 | — | | | (546) | |
其他投資活動 | 1 | | | 4 | |
用於投資活動的淨現金 | (844) | | | (1,361) | |
| | | |
融資活動的現金流 | | | |
發行長期債券 | — | | | 393 | |
| | | |
來自家長的貢獻 | 740 | | | 400 | |
向母公司返還資本 | (745) | | | — | |
向母公司支付普通股股息 | (323) | | | (276) | |
短期債務淨增加 | 280 | | | — | |
其他融資活動 | — | | | (5) | |
用於融資活動的淨現金 | (48) | | | 512 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (236) | | | (240) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 264 | | | 269 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 28 | | | $ | 29 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
重大非現金交易: | | | |
9月30日應計不動產、廠房和設備支出, | $ | 150 | | | $ | 168 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
壓縮合並資產負債表
PPL電力公用事業公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26 | | | $ | 262 | |
應收賬款(減去準備金:2020美元38; 2019, $28) | | | |
顧客 | 298 | | | 258 | |
其他 | 18 | | | 22 | |
聯屬公司應收賬款 | 10 | | | 11 | |
| | | |
未開賬單的收入(減去準備金:2020年,$1; 2019, $0) | 80 | | | 134 | |
材料和用品 | 64 | | | 33 | |
提前還款 | 36 | | | 6 | |
監管資產 | 28 | | | 26 | |
其他流動資產 | 15 | | | 9 | |
流動資產總額 | 575 | | | 761 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
受監管的公用事業廠 | 13,240 | | | 12,589 | |
減去:累計折舊管制公用事業廠 | 3,276 | | | 3,078 | |
受管制的公用事業廠,淨網 | 9,964 | | | 9,511 | |
| | | |
| | | |
| | | |
在建工程正在進行中 | 635 | | | 597 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 10,599 | | | 10,108 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 708 | | | 726 | |
無形資產 | 265 | | | 263 | |
其他非流動資產 | 66 | | | 43 | |
其他非流動資產合計 | 1,039 | | | 1,032 | |
| | | |
總資產 | $ | 12,213 | | | $ | 11,901 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
壓縮合並資產負債表
PPL電力公用事業公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
負債和權益 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 280 | | | $ | — | |
一年內到期的長期債務 | 400 | | | — | |
應付帳款 | 394 | | | 438 | |
應付給附屬公司的帳款 | 39 | | | 32 | |
賦税 | 17 | | | 13 | |
利息 | 47 | | | 41 | |
監管責任 | 73 | | | 96 | |
其他流動負債 | 88 | | | 93 | |
流動負債總額 | 1,338 | | | 713 | |
| | | |
長期債務 | 3,587 | | | 3,985 | |
| | | |
遞延信貸和其他非流動負債 | | | |
遞延所得税 | 1,539 | | | 1,447 | |
應計養卹金義務 | 151 | | | 179 | |
監管責任 | 582 | | | 599 | |
其他遞延信貸和非流動負債 | 142 | | | 146 | |
遞延信貸總額和其他非流動負債 | 2,414 | | | 2,371 | |
| | | |
承擔和或有負債(附註7和11) | | | |
| | | |
權益 | | | |
普通股-不是面值(A) | 364 | | | 364 | |
額外實收資本 | 3,553 | | | 3,558 | |
收益再投資 | 957 | | | 910 | |
總股本 | 4,874 | | | 4,832 | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 12,213 | | | $ | 11,901 | |
(a)170,000授權股份;66,368於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併權益表
PPL電力公用事業公司及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 股票 傑出的 (a) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 收益 再投資 | | 總計 |
2020年6月30日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,553 | | | $ | 900 | | | $ | 4,817 | |
淨收入 | | | | | | | 134 | | | 134 | |
母公司出資 | | | | | 485 | | | | | 485 | |
向母公司返還資本 | | | | | (485) | | | | | (485) | |
普通股宣佈的股息 | | | | | | | (77) | | | (77) | |
2020年9月30日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,553 | | | $ | 957 | | | $ | 4,874 | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,558 | | | $ | 910 | | | $ | 4,832 | |
淨收入 | | | | | | | 370 | | | 370 | |
母公司出資 | | | | | 740 | | | | | 740 | |
向母公司返還資本 | | | | | (745) | | | | | (745) | |
普通股宣佈的股息 | | | | | | | (323) | | | (323) | |
2020年9月30日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,553 | | | $ | 957 | | | $ | 4,874 | |
| | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,158 | | | $ | 939 | | | $ | 4,461 | |
淨收入 | | | | | | | 118 | | | 118 | |
母公司出資 | | | | | 400 | | | | | 400 | |
普通股宣佈的股息 | | | | | | | (61) | | | (61) | |
2019年9月30日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,558 | | | $ | 996 | | | $ | 4,918 | |
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,158 | | | $ | 939 | | | $ | 4,461 | |
淨收入 | | | | | | | 333 | | | 333 | |
母公司出資 | | | | | 400 | | | | | 400 | |
普通股宣佈的股息 | | | | | | | (276) | | | (276) | |
2019年9月30日 | 66,368 | | | $ | 364 | | | $ | 3,558 | | | $ | 996 | | | $ | 4,918 | |
(a)以千計的股份。PPL電氣的所有普通股均由PPL所有。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併損益表
LG&E和KU Energy LLC及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 806 | | | $ | 844 | | | $ | 2,331 | | | $ | 2,421 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
燃料 | 177 | | | 194 | | | 478 | | | 556 | |
能源採購 | 18 | | | 19 | | | 97 | | | 125 | |
其他運維 | 205 | | | 205 | | | 616 | | | 627 | |
折舊 | 152 | | | 144 | | | 452 | | | 402 | |
除收入外的税項 | 21 | | | 19 | | | 57 | | | 55 | |
總運營費用 | 573 | | | 581 | | | 1,700 | | | 1,765 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 233 | | | 263 | | | 631 | | | 656 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 1 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 56 | | | 57 | | | 172 | | | 169 | |
| | | | | | | |
與關聯公司的利息支出 | 10 | | | 7 | | | 25 | | | 23 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 168 | | | 201 | | | 437 | | | 466 | |
| | | | | | | |
所得税 | 31 | | | 43 | | | 82 | | | 78 | |
| | | | | | | |
淨收入(A) | $ | 137 | | | $ | 158 | | | $ | 355 | | | $ | 388 | |
(a)淨收入接近於綜合收入。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明綜合全面收益表
LG&E和KU Energy LLC及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 137 | | | $ | 158 | | | $ | 355 | | | $ | 388 | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
期間產生的金額-收益(虧損),扣除税收(費用)收益: | | | | | | | |
確定的福利計劃: | | | | | | | |
精算淨收益(虧損),税後淨額#美元3, $0, $3, $0 | (8) | | | — | | | (9) | | | (2) | |
從AOCI重新分類-(收益)損失,扣除税費(收益): | | | | | | | |
| | | | | | | |
確定的福利計劃: | | | | | | | |
先前服務成本,扣除税後淨額$0, $0, $0, $0 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
淨精算(收益)損失,税後淨額#美元2, $0, $3, $0 | 5 | | | — | | | 7 | | | (1) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (3) | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | |
綜合收益 | $ | 134 | | | $ | 158 | | | $ | 354 | | | $ | 386 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併現金流量表
LG&E和KU Energy LLC及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 355 | | | $ | 388 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊 | 452 | | | 402 | |
攤銷 | 14 | | | 20 | |
定義福利計劃-費用 | 11 | | | 9 | |
遞延所得税和投資税收抵免 | 58 | | | 78 | |
其他 | (1) | | | (2) | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款 | (8) | | | 13 | |
應付帳款 | (20) | | | (34) | |
應付給附屬公司的帳款 | 7 | | | 6 | |
未開賬單的收入 | 37 | | | 5 | |
燃料、材料和用品 | 21 | | | 16 | |
監管資產和負債,淨額 | (15) | | | (19) | |
| | | |
應繳税款 | — | | | (7) | |
應計利息 | 42 | | | 57 | |
其他 | (32) | | | (31) | |
其他經營活動 | | | |
固定福利計劃-資金 | (28) | | | (34) | |
資產報廢債務支出 | (59) | | | (67) | |
| | | |
其他資產 | (2) | | | (4) | |
其他負債 | 40 | | | 17 | |
經營活動提供的淨現金 | 872 | | | 813 | |
投資活動的現金流 | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (710) | | | (761) | |
其他投資活動 | 3 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (707) | | | (761) | |
融資活動的現金流 | | | |
與關聯公司應付票據淨增加 | 3 | | | 16 | |
與關聯公司發行長期債務 | 550 | | | — | |
發行長期債券 | 498 | | | 705 | |
償還長期債務 | (975) | | | (200) | |
收購未償還債券 | — | | | (40) | |
再購入債券的再營銷 | — | | | 40 | |
短期債務淨減少 | (43) | | | (413) | |
分發給會員 | (194) | | | (206) | |
會員的貢獻 | — | | | 63 | |
其他融資活動 | (6) | | | (11) | |
用於融資活動的淨現金 | (167) | | | (46) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (2) | | | 6 | |
期初現金及現金等價物 | 27 | | | 24 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 25 | | | $ | 30 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重大非現金交易: | | | |
9月30日應計不動產、廠房和設備支出, | $ | 78 | | | $ | 107 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
壓縮合並資產負債表
LG&E和KU Energy LLC及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 25 | | | $ | 27 | |
應收賬款(減去準備金:2020美元30; 2019, $28) | | | |
顧客 | 269 | | | 260 | |
其他 | 63 | | | 71 | |
| | | |
未開賬單的收入(減去準備金:2020年,$1; 2019, $0) | 127 | | | 164 | |
燃料、材料和用品 | 230 | | | 250 | |
提前還款 | 34 | | | 30 | |
| | | |
監管資產 | 54 | | | 41 | |
| | | |
其他流動資產 | 1 | | | 2 | |
流動資產總額 | 803 | | | 845 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
受監管的公用事業廠 | 15,259 | | | 14,646 | |
減去:累計折舊管制公用事業廠 | 2,627 | | | 2,356 | |
受管制的公用事業廠,淨網 | 12,632 | | | 12,290 | |
在建工程正在進行中 | 735 | | | 794 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 13,367 | | | 13,084 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 742 | | | 766 | |
商譽 | 996 | | | 996 | |
其他無形資產 | 63 | | | 69 | |
其他非流動資產 | 117 | | | 171 | |
其他非流動資產合計 | 1,918 | | | 2,002 | |
| | | |
總資產 | $ | 16,088 | | | $ | 15,931 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
壓縮合並資產負債表
LG&E和KU Energy LLC及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
負債和權益 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 345 | | | $ | 388 | |
一年內到期的長期債務 | 424 | | | 975 | |
與關聯公司應付的票據 | 153 | | | 150 | |
應付帳款 | 253 | | | 316 | |
應付給附屬公司的帳款 | 18 | | | 11 | |
客户存款 | 64 | | | 62 | |
賦税 | 58 | | | 58 | |
價格風險管理負債 | 2 | | | 4 | |
監管責任 | 17 | | | 19 | |
利息 | 82 | | | 40 | |
資產報廢義務 | 44 | | | 70 | |
其他流動負債 | 134 | | | 153 | |
流動負債總額 | 1,594 | | | 2,246 | |
| | | |
長期債務 | | | |
長期債務 | 4,449 | | | 4,377 | |
對關聯公司的長期債務 | 1,200 | | | 650 | |
長期債務總額 | 5,649 | | | 5,027 | |
| | | |
遞延信貸和其他非流動負債 | | | |
遞延所得税 | 1,156 | | | 1,069 | |
投資税收抵免 | 122 | | | 124 | |
價格風險管理負債 | 24 | | | 17 | |
應計養卹金義務 | 163 | | | 233 | |
資產報廢義務 | 163 | | | 145 | |
監管責任 | 1,961 | | | 1,973 | |
其他遞延信貸和非流動負債 | 154 | | | 155 | |
遞延信貸總額和其他非流動負債 | 3,743 | | | 3,716 | |
| | | |
承擔和或有負債(附註7和11) | | | |
| | | |
會員權益 | 5,102 | | | 4,942 | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 16,088 | | | $ | 15,931 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明合併權益表
LG&E和KU Energy LLC及其子公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | |
| 會員的 權益 |
2020年6月30日 | $ | 5,022 | |
淨收入 | 137 | |
| |
分發給會員 | (54) | |
| |
其他綜合收益(虧損) | (3) | |
2020年9月30日 | $ | 5,102 | |
| |
2019年12月31日 | $ | 4,942 | |
淨收入 | 355 | |
| |
分發給會員 | (194) | |
| |
其他綜合收益(虧損) | (1) | |
2020年9月30日 | $ | 5,102 | |
| |
2019年6月30日 | $ | 4,877 | |
淨收入 | 158 | |
| |
分發給會員 | (69) | |
| |
2019年9月30日 | $ | 4,966 | |
| |
2018年12月31日 | $ | 4,723 | |
淨收入 | 388 | |
會員的貢獻 | 63 | |
分發給會員 | (206) | |
其他綜合收益 | (2) | |
2019年9月30日 | $ | 4,966 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明損益表
路易斯維爾燃氣電力公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
零售和批發 | $ | 362 | | | $ | 380 | | | $ | 1,075 | | | $ | 1,105 | |
附屬公司的電力收入 | 1 | | | 2 | | | 17 | | | 21 | |
營業總收入 | 363 | | | 382 | | | 1,092 | | | 1,126 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
燃料 | 64 | | | 79 | | | 188 | | | 226 | |
能源採購 | 13 | | | 14 | | | 83 | | | 110 | |
從附屬公司購買能源 | 8 | | | 2 | | | 16 | | | 6 | |
其他運維 | 93 | | | 92 | | | 277 | | | 282 | |
折舊 | 64 | | | 61 | | | 193 | | | 168 | |
除收入外的税項 | 11 | | | 10 | | | 30 | | | 29 | |
總運營費用 | 253 | | | 258 | | | 787 | | | 821 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 110 | | | 124 | | | 305 | | | 305 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
利息支出 | 22 | | | 22 | | | 66 | | | 65 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 87 | | | 102 | | | 238 | | | 239 | |
| | | | | | | |
所得税 | 16 | | | 22 | | | 47 | | | 51 | |
| | | | | | | |
淨收入(A) | $ | 71 | | | $ | 80 | | | $ | 191 | | | $ | 188 | |
(a)淨收入等於綜合收入。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明現金流量表
路易斯維爾燃氣電力公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 191 | | | $ | 188 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊 | 193 | | | 168 | |
攤銷 | 6 | | | 13 | |
定義福利計劃-費用 | 2 | | | — | |
遞延所得税和投資税收抵免 | 1 | | | 45 | |
其他 | — | | | 2 | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款 | 6 | | | 13 | |
聯屬公司應收賬款 | 7 | | | 9 | |
應付帳款 | (23) | | | (10) | |
應付給附屬公司的帳款 | (8) | | | (5) | |
未開賬單的收入 | 22 | | | 4 | |
燃料、材料和用品 | 9 | | | 7 | |
監管資產和負債,淨額 | 5 | | | (5) | |
| | | |
應繳税款 | (1) | | | — | |
應計利息 | 18 | | | 22 | |
其他 | (13) | | | (15) | |
其他經營活動 | | | |
固定福利計劃-資金 | (6) | | | (6) | |
資產報廢債務支出 | (12) | | | (22) | |
| | | |
其他資產 | (1) | | | (1) | |
其他負債 | 23 | | | 10 | |
經營活動提供的淨現金 | 419 | | | 417 | |
投資活動的現金流 | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (329) | | | (323) | |
用於投資活動的淨現金 | (329) | | | (323) | |
融資活動的現金流 | | | |
| | | |
發行長期債券 | — | | | 399 | |
償還長期債務 | — | | | (200) | |
收購未償還債券 | — | | | (40) | |
再營銷重新獲得的債券 | — | | | 40 | |
短期債務淨減少 | (32) | | | (180) | |
向母公司支付普通股股息 | (115) | | | (130) | |
來自家長的貢獻 | 53 | | | 25 | |
其他融資活動 | (1) | | | (6) | |
用於融資活動的淨現金 | (95) | | | (92) | |
現金及現金等價物淨增(減) | (5) | | | 2 | |
期初現金及現金等價物 | 15 | | | 10 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 10 | | | $ | 12 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重大非現金交易: | | | |
9月30日應計不動產、廠房和設備支出, | $ | 43 | | | $ | 53 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
濃縮資產負債表
路易斯維爾燃氣電力公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10 | | | $ | 15 | |
應收賬款(減去準備金:2020美元2; 2019, $1) | | | |
顧客 | 118 | | | 121 | |
其他 | 31 | | | 41 | |
未開賬單的收入(減去準備金:2020年,$0; 2019, $0) | 54 | | | 76 | |
聯屬公司應收賬款 | 12 | | | 18 | |
燃料、材料和用品 | 113 | | | 122 | |
提前還款 | 16 | | | 14 | |
| | | |
監管資產 | 23 | | | 25 | |
其他流動資產 | 2 | | | 1 | |
| | | |
流動資產總額 | 379 | | | 433 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
受監管的公用事業廠 | 6,571 | | | 6,372 | |
減去:累計折舊管制公用事業廠 | 978 | | | 846 | |
受管制的公用事業廠,淨網 | 5,593 | | | 5,526 | |
在建工程正在進行中 | 366 | | | 297 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 5,959 | | | 5,823 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 360 | | | 380 | |
商譽 | 389 | | | 389 | |
其他無形資產 | 37 | | | 41 | |
其他非流動資產 | 97 | | | 67 | |
其他非流動資產合計 | 883 | | | 877 | |
| | | |
總資產 | $ | 7,221 | | | $ | 7,133 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
濃縮資產負債表
路易斯維爾燃氣電力公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
負債和權益 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 206 | | | $ | 238 | |
一年內到期的長期債務 | 292 | | | — | |
| | | |
應付帳款 | 125 | | | 172 | |
應付給附屬公司的帳款 | 26 | | | 31 | |
客户存款 | 32 | | | 31 | |
賦税 | 32 | | | 33 | |
價格風險管理負債 | 2 | | | 4 | |
監管責任 | 5 | | | 2 | |
利息 | 33 | | | 15 | |
資產報廢義務 | 14 | | | 24 | |
其他流動負債 | 40 | | | 47 | |
流動負債總額 | 807 | | | 597 | |
| | | |
長期債務 | 1,714 | | | 2,005 | |
| | | |
遞延信貸和其他非流動負債 | | | |
遞延所得税 | 712 | | | 697 | |
投資税收抵免 | 33 | | | 34 | |
價格風險管理負債 | 24 | | | 17 | |
| | | |
資產報廢義務 | 63 | | | 49 | |
監管責任 | 885 | | | 883 | |
其他遞延信貸和非流動負債 | 92 | | | 89 | |
遞延信貸總額和其他非流動負債 | 1,809 | | | 1,769 | |
| | | |
承擔和或有負債(附註7和11) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股-不是面值(A) | 424 | | | 424 | |
額外實收資本 | 1,873 | | | 1,820 | |
收益再投資 | 594 | | | 518 | |
總股本 | 2,891 | | | 2,762 | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 7,221 | | | $ | 7,133 | |
(a)75,000授權股份;21,294於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明權益表
路易斯維爾燃氣電力公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 股票 傑出的 (a) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 收益 再投資 | | 總計 |
2020年6月30日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,873 | | | $ | 562 | | | $ | 2,859 | |
淨收入 | | | | | | | 71 | | | 71 | |
| | | | | | | | | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (39) | | | (39) | |
2020年9月30日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,873 | | | $ | 594 | | | $ | 2,891 | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,820 | | | $ | 518 | | | $ | 2,762 | |
淨收入 | | | | | | | 191 | | | 191 | |
母公司出資 | | | | | 53 | | | | | 53 | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (115) | | | (115) | |
2020年9月30日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,873 | | | $ | 594 | | | $ | 2,891 | |
| | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,820 | | | $ | 505 | | | $ | 2,749 | |
淨收入 | | | | | | | 80 | | | 80 | |
| | | | | | | | | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (59) | | | (59) | |
2019年9月30日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,820 | | | $ | 526 | | | $ | 2,770 | |
| | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,795 | | | $ | 468 | | | $ | 2,687 | |
淨收入 | | | | | | | 188 | | | 188 | |
母公司出資 | | | | | 25 | | | | | 25 | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (130) | | | (130) | |
2019年9月30日 | 21,294 | | | $ | 424 | | | $ | 1,820 | | | $ | 526 | | | $ | 2,770 | |
(a)以千計的股份。LG&E的所有普通股均為LKE所有。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明損益表
肯塔基州公用事業公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
零售和批發 | $ | 444 | | | $ | 464 | | | $ | 1,256 | | | $ | 1,316 | |
附屬公司的電力收入 | 8 | | | 2 | | | 16 | | | 6 | |
營業總收入 | 452 | | | 466 | | | 1,272 | | | 1,322 | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
操作 | | | | | | | |
燃料 | 113 | | | 115 | | | 290 | | | 330 | |
能源採購 | 5 | | | 5 | | | 14 | | | 15 | |
從附屬公司購買能源 | 1 | | | 2 | | | 17 | | | 21 | |
其他運維 | 105 | | | 107 | | | 316 | | | 320 | |
折舊 | 88 | | | 83 | | | 258 | | | 233 | |
除收入外的税項 | 10 | | | 9 | | | 27 | | | 26 | |
總運營費用 | 322 | | | 321 | | | 922 | | | 945 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 130 | | | 145 | | | 350 | | | 377 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 1 | | | 4 | | | 2 | | | 4 | |
| | | | | | | |
利息支出 | 28 | | | 28 | | | 85 | | | 82 | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 103 | | | 121 | | | 267 | | | 299 | |
| | | | | | | |
所得税 | 19 | | | 26 | | | 50 | | | 62 | |
| | | | | | | |
淨收入(A) | $ | 84 | | | $ | 95 | | | $ | 217 | | | $ | 237 | |
(a)淨收入等於綜合收入。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明現金流量表
肯塔基州公用事業公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 217 | | | $ | 237 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整 | | | |
折舊 | 258 | | | 233 | |
攤銷 | 6 | | | 7 | |
| | | |
遞延所得税和投資税收抵免 | 20 | | | 44 | |
其他 | (1) | | | (3) | |
流動資產和流動負債的變動 | | | |
應收賬款 | (22) | | | — | |
| | | |
應付帳款 | 7 | | | (16) | |
應付給附屬公司的帳款 | (18) | | | (14) | |
未開賬單的收入 | 15 | | | 1 | |
燃料、材料和用品 | 12 | | | 9 | |
監管資產和負債,淨額 | (20) | | | (14) | |
| | | |
應繳税款 | 1 | | | 5 | |
應計利息 | 23 | | | 28 | |
其他 | (15) | | | (6) | |
其他經營活動 | | | |
固定福利計劃-資金 | (1) | | | (3) | |
資產報廢債務支出 | (47) | | | (45) | |
| | | |
其他資產 | — | | | (2) | |
其他負債 | 11 | | | 10 | |
經營活動提供的淨現金 | 446 | | | 471 | |
投資活動的現金流 | | | |
房地產、廠房和設備支出 | (381) | | | (436) | |
| | | |
其他投資活動 | 3 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (378) | | | (436) | |
融資活動的現金流 | | | |
發行長期債券 | 498 | | | 306 | |
償還長期債務 | (500) | | | — | |
短期債務淨減少 | (11) | | | (233) | |
向母公司支付普通股股息 | (145) | | | (167) | |
來自家長的貢獻 | 98 | | | 68 | |
其他融資活動 | (5) | | | (5) | |
用於融資活動的淨現金 | (65) | | | (31) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 3 | | | 4 | |
期初現金及現金等價物 | 12 | | | 14 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 15 | | | $ | 18 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
重大非現金交易: | | | |
9月30日應計不動產、廠房和設備支出, | $ | 35 | | | $ | 54 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
濃縮資產負債表
肯塔基州公用事業公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 15 | | | $ | 12 | |
應收賬款(減去準備金:2020美元1; 2019, $1) | | | |
顧客 | 151 | | | 139 | |
其他 | 38 | | | 27 | |
未開賬單的收入(減去準備金:2020年,$1; 2019, $0) | 73 | | | 88 | |
| | | |
| | | |
燃料、材料和用品 | 117 | | | 128 | |
提前還款 | 16 | | | 14 | |
| | | |
監管資產 | 31 | | | 16 | |
其他流動資產 | — | | | 1 | |
| | | |
流動資產總額 | 441 | | | 425 | |
| | | |
物業、廠房和設備 | | | |
受監管的公用事業廠 | 8,673 | | | 8,262 | |
減去:累計折舊管制公用事業廠 | 1,644 | | | 1,507 | |
受管制的公用事業廠,淨網 | 7,029 | | | 6,755 | |
在建工程正在進行中 | 369 | | | 496 | |
物業、廠房和設備、淨值 | 7,398 | | | 7,251 | |
| | | |
其他非流動資產 | | | |
監管資產 | 382 | | | 386 | |
商譽 | 607 | | | 607 | |
其他無形資產 | 27 | | | 28 | |
其他非流動資產 | 125 | | | 128 | |
其他非流動資產合計 | 1,141 | | | 1,149 | |
| | | |
總資產 | $ | 8,980 | | | $ | 8,825 | |
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
濃縮資產負債表
肯塔基州公用事業公司
(未經審計)
(百萬美元,千股)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
負債和權益 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 139 | | | $ | 150 | |
一年內到期的長期債務 | 132 | | | 500 | |
應付帳款 | 109 | | | 121 | |
應付給附屬公司的帳款 | 39 | | | 52 | |
客户存款 | 32 | | | 31 | |
賦税 | 27 | | | 26 | |
監管責任 | 12 | | | 17 | |
利息 | 43 | | | 20 | |
資產報廢義務 | 30 | | | 46 | |
其他流動負債 | 45 | | | 51 | |
流動負債總額 | 608 | | | 1,014 | |
| | | |
長期債務 | 2,485 | | | 2,123 | |
| | | |
遞延信貸和其他非流動負債 | | | |
遞延所得税 | 828 | | | 792 | |
投資税收抵免 | 89 | | | 90 | |
| | | |
資產報廢義務 | 100 | | | 96 | |
監管責任 | 1,076 | | | 1,090 | |
其他遞延信貸和非流動負債 | 50 | | | 46 | |
遞延信貸總額和其他非流動負債 | 2,143 | | | 2,114 | |
| | | |
承擔和或有負債(附註7和11) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股-不是面值(A) | 308 | | | 308 | |
額外實收資本 | 2,827 | | | 2,729 | |
| | | |
收益再投資 | 609 | | | 537 | |
總股本 | 3,744 | | | 3,574 | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 8,980 | | | $ | 8,825 | |
(a)80,000授權股份;37,818於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明權益表
肯塔基州公用事業公司
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 庫存 股票 傑出的 (a) | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 實繳 資本 | | 收益 再投資 | | | | 總計 |
2020年6月30日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,766 | | | $ | 581 | | | | | $ | 3,655 | |
淨收入 | | | | | | | 84 | | | | | 84 | |
母公司出資 | | | | | 61 | | | | | | | 61 | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (56) | | | | | (56) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,827 | | | $ | 609 | | | | | $ | 3,744 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,729 | | | $ | 537 | | | | | $ | 3,574 | |
淨收入 | | | | | | | 217 | | | | | 217 | |
母公司出資 | | | | | 98 | | | | | | | 98 | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (145) | | | | | (145) | |
| | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,827 | | | $ | 609 | | | | | $ | 3,744 | |
| | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,729 | | | $ | 524 | | | | | $ | 3,561 | |
淨收入 | | | | | | | 95 | | | | | 95 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (76) | | | | | (76) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,729 | | | $ | 543 | | | | | $ | 3,580 | |
| | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,661 | | | $ | 473 | | | | | $ | 3,442 | |
淨收入 | | | | | | | 237 | | | | | 237 | |
母公司出資 | | | | | 68 | | | | | | | 68 | |
普通股宣佈的現金股利 | | | | | | | (167) | | | | | (167) | |
| | | | | | | | | | | |
2019年9月30日 | 37,818 | | | $ | 308 | | | $ | 2,729 | | | $ | 543 | | | | | $ | 3,580 | |
(a)以千計的股份。KU股票的所有普通股均由LKE所有。
簡明財務報表附註是財務報表的組成部分。
簡明財務報表合併附註(未經審計)
簡明財務報表合併附註索引
以下簡明財務報表的附註是綜合陳述。下表列出了備註適用的註冊人:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 註冊人 |
| | PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
1.中期財務報表 | | x | | x | | x | | x | | x |
2.主要會計政策摘要 | | x | | x | | x | | x | | x |
3.細分市場及相關信息 | | x | | x | | x | | x | | x |
4.與客户簽訂合同的收入 | | x | | x | | x | | x | | x |
5.每股收益 | | x | | | | | | | | |
6.所得税 | | x | | x | | x | | x | | x |
7.公用事業費率監管 | | x | | x | | x | | x | | x |
8.融資活動 | | x | | x | | x | | x | | x |
| | | | | | | | | | |
9.收購、發展及資產剝離 | | x | | | | | | | | |
10.界定利益 | | x | | x | | x | | x | | x |
11.承擔及或有事項 | | x | | x | | x | | x | | x |
12.關聯方交易 | | | | x | | x | | x | | x |
13.其他收入(費用)--淨額 | | x | | x | | | | | | |
14.公允價值計量 | | x | | x | | x | | x | | x |
15.衍生工具及對衝活動 | | x | | x | | x | | x | | x |
16.資產報廢義務 | | x | | | | x | | x | | x |
17.累計其他綜合收益(虧損) | | x | | | | x | | | | |
| | | | | | | | | | |
1.中期財務報表
(所有註冊人)
簡明財務報表未經審計合併附註中出現的大寫術語和縮寫在詞彙表中定義。除非另有説明,否則美元以百萬為單位,每股數據除外。適用披露內容的具體註冊人在適用披露內容上方的斜體括號標題中,或在每個註冊人的相關活動和披露內容的適用披露內容中標識。在合併披露中,任何註冊人的金額在重大時都會披露。
隨附的未經審計簡明財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP)的中期財務信息以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的,因此不包括GAAP要求披露完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,根據公認會計原則進行公允列報所需的所有調整都反映在簡明財務報表中。除另有披露外,所有調整均為正常循環性質。每個註冊人在2019年12月31日的資產負債表來自該註冊人2019年經審計的資產負債表。財務報表及其附註應與每個註冊人的2019年10-K表格中包含的財務報表和附註一起閲讀。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的全年或其他未來時期的預期結果,因為中期的結果可能會受到各種因素、事態發展和季節性變化的不成比例的影響。
2.主要會計政策摘要
(所有註冊人)
以下會計政策披露代表對每個註冊人2019年Form 10-K中註釋1的更新,應與這些披露一起閲讀。
限制性現金和現金等價物 (PPL和PPL Electric)
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
以下是對資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金的總和與現金流量表上顯示的金額相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 |
| 9月30日, 2020 | | | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | |
現金和現金等價物 | $ | 746 | | | | | $ | 815 | | | $ | 26 | | | $ | 262 | | | |
受限現金-流動(A) | 3 | | | | | 3 | | | 2 | | | 2 | | | |
受限現金--非流動現金(A) | 20 | | | | | 18 | | | — | | | — | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 769 | | | | | $ | 836 | | | $ | 28 | | | $ | 264 | | | |
(a)受協議限制或明確指定用於特定目的的銀行存款和其他現金等價物被歸類為限制性現金。在資產負債表上,限制性現金的流動部分包括在“其他流動資產”中,而非流動部分包括在“其他非流動資產”中。
當前預期信貸損失
(所有註冊人)
融資應收賬款的評估使用了多種因素,包括基於合同條款的逾期狀態、註銷趨勢和應收賬款的年齡。具體事件,如破產,在適用的情況下也會被考慮。根據分析結果、應收賬款賬齡以及歷史和行業趨勢,在必要時對信貸損失準備金進行調整。註冊人定期評估可觀察到的外部因素對融資應收賬款可收回性的影響,以確定是否應根據當前條件或合理和可支持的預測對信貸損失準備金進行調整。
應收賬款在應收賬款被視為無法收回的期間核銷。
(PPL和PPL Electric)
PPL電氣已經確定了一類融資應收賬款,即“應收賬款-客户”,其中包括與住宅和非住宅客户進行的所有開票和非開票銷售的融資應收賬款。所有其他融資應收賬款均歸類為其他。在住宅客户應收賬款的信用損失模型中,客户根據其預計的付款傾向進行分類,這是根據個人客户賬户的歷史趨勢和當前活動得出的。相反,由於個別客户的性質不同,非住宅客户應收賬款沒有進一步細分,缺乏易於識別的風險特徵進行分類。
(PPL、LKE、LG&E和KU)
LKE、LG&E和KU已經確定了一類融資應收賬款,即“應收賬款-客户”,其中包括與客户進行的所有開票和非開票銷售的融資應收賬款。所有其他融資應收賬款均歸類為其他。
(所有註冊人)
下表為截至2020年9月30日的9個月信貸損失撥備變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 餘額為 (A)期初 | | 記入收入賬 | | 扣除額(B) | | 餘額為 期末 |
PPL | | | | | | | |
應收賬款-客户和未開單收入 | $ | 30 | | | $ | 22 | | | $ | 9 | | | $ | 43 | |
其他(C) | 27 | | | 2 | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 餘額為 (A)期初 | | 記入收入賬 | | 扣除額(B) | | 餘額為 期末 |
PPL電氣 | | | | | | | |
應收賬款-客户和未開單收入 | $ | 25 | | | $ | 12 | | | $ | 3 | | | $ | 34 | |
其他 | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | |
艾克 | | | | | | | |
應收賬款-客户和未開單收入 | $ | 2 | | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
其他(C) | 26 | | | 1 | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | |
LG&E | | | | | | | |
應收賬款-客户和未開單收入 | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
庫 | | | | | | | |
應收賬款-客户和未開單收入 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | | | | |
(a)反映採用當前預期信貸損失指引後的累積效果調整。
(b)主要與壞賬應收賬款的核銷有關。
(c)主要與WKE的應收賬款有關,這些應收賬款已全部預留。
資產減值(不包括投資)
(PPL、LKE、LG&E和KU)
PPL、LKE、LG&E及KU每年或更頻繁地在報告單位層面審核減值商譽,當事件或情況顯示報告單位的賬面值可能大於該單位的公允價值時。PPL、LKE、LG&E和KU的報告單位主要在運營部門層面。
在截至2020年3月31日的三個月期間,PPL、樂凱、LG&E和KU考慮了與新冠肺炎相關的經濟事件,這些事件導致PPL的股票經歷波動和市值下跌,是否更有可能使註冊人報告單位的公允價值低於其賬面價值。有關新冠肺炎的更多信息,請參見附註11中的“風險和不確定性”。根據我們的評估,LKE、LG&E和KU報告單位不需要進行定量減值測試,但英國監管部門報告單位需要進行量化減值測試,其分配的商譽為#美元。2.5截至2020年3月31日,這一數字為10億美元。測試沒有表明報告單位受損。
截至2020年6月30日及2020年9月30日止三個月期間,並無發現商譽減值觸發因素。然而,如果PPL的股價或用於確定報告單位公允價值的任何假設受到負面影響,未來可能會發生減值費用。
(PPL)
2020年8月10日,PPL宣佈正在啟動出售其英國公用事業業務的正式程序。作為潛在出售的結果,PPL評估了其英國公用事業業務資產的可回收性。有關更多信息,請參見注釋9。
通過新的會計準則
(所有註冊人)
金融工具信用損失的會計處理
自2020年1月1日起,註冊人採用了修改後的追溯方法的會計準則,要求使用當前預期信用損失(CECL)模型來計量準則範圍內的金融工具(包括應收賬款)的信用損失。CECL模型要求實體使用歷史信息、當前信息以及對未來事件的合理和可支持的預測來衡量信用損失,而不是根據以前的GAAP要求的已發生損失減值模型。本指南的通過並未對註冊人產生實質性影響。
雲計算服務安排中的實施成本核算
自2020年1月1日起,註冊人預期採用會計指導,要求雲計算託管安排中的客户根據非服務安排的內部使用軟件指導,將實施成本資本化。雲計算託管安排是一項服務合同。指導意見要求這些資本化的執行費用在託管安排期限內攤銷到記錄服務安排費用的損益表項目。指導意見還規定了與該安排相關的資本化執行成本和現金流量的財務報表分類。本指南的通過並未對註冊人產生實質性影響。
(PPL、LKE、LG&E和KU)
簡化商譽減值測試
從2020年1月1日起,註冊人採用了會計準則,取消了定量測試的第二步,從而簡化了商譽減值測試。定量測試的第二步需要計算商譽的隱含公允價值,其確定方式與企業合併中的商譽金額相同。在新指引下,報告單位的公允價值將與賬面價值進行比較,如果賬面金額超過報告單位的公允價值,將確認減值費用。本指南的通過並未對註冊人產生實質性影響。
3.細分市場及相關信息
(PPL)
有關可報告細分市場和相關信息的討論,請參閲PPL 2019年Form 10-K中的註釋2。
這些部門的損益表數據以及與PPL公司截至9月30日的合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
來自外部客户的運營收入 | | | | | | | |
受英國監管 | $ | 485 | | | $ | 491 | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,615 | |
肯塔基州監管 | 806 | | | 844 | | | 2,331 | | | 2,421 | |
賓夕法尼亞州監管 | 586 | | | 590 | | | 1,748 | | | 1,756 | |
公司和其他 | 8 | | | 8 | | | 24 | | | 23 | |
總計 | $ | 1,885 | | | $ | 1,933 | | | $ | 5,678 | | | $ | 5,815 | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | | | |
英國受規管(A) | $ | 55 | | | $ | 236 | | | $ | 574 | | | $ | 784 | |
肯塔基州監管 | 129 | | | 150 | | | 330 | | | 364 | |
賓夕法尼亞州監管 | 135 | | | 118 | | | 371 | | | 333 | |
公司和其他 | (38) | | | (29) | | | (96) | | | (99) | |
總計 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | |
(a)包括對衝外幣經濟活動的未實現損益。有關更多信息,請參見注釋15。
以下提供了各部門的資產負債表數據,並對PPL截至目前的綜合資產負債表進行了調整:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
資產 | | | |
英國受規管的(A)(B)條 | $ | 19,183 | | | $ | 17,622 | |
肯塔基州監管 | 15,754 | | | 15,597 | |
賓夕法尼亞州監管 | 12,225 | | | 11,918 | |
公司及其他(C) | 762 | | | 543 | |
總計 | $ | 47,924 | | | $ | 45,680 | |
(a)包括$14.210億美元和13.2截至2020年9月30日和2019年12月31日的淨PP&E為10億。WPD不受GAAP規定的某些類型監管的影響的影響。
(b)包括$2.610億美元和2.5截至2020年9月30日和2019年12月31日的商譽為10億美元。這一變化是由於外幣匯率的影響。
(c)主要包括未分配項目,包括現金、PP&E、商譽、部門間交易的消除以及Safari Energy的資產。
(PPL Electric、LKE、LG&E和KU)
PPL電氣有兩個運營部門,配電和輸電,這兩個部門彙總為一個可報告的部門。LKE、LG&E和KU是單獨的單一運營和可報告的部門。
4.與客户簽訂合同的收入
(所有註冊人)
有關注冊人和PPL部門產生收入的主要活動的討論,請參見PPL 2019年Form 10-K中的註釋3。
下表將每個註冊人的損益表中包含的“營業收入”與截至9月30日期間從與客户簽訂的合同中產生的收入進行了核對。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年三個月 |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
營業收入(A) | $ | 1,885 | | | $ | 586 | | | $ | 806 | | | $ | 363 | | | $ | 452 | |
*主要收入來自: | | | | | | | | | |
替代收入計劃(B) | (1) | | | (5) | | | 4 | | | 2 | | | 2 | |
其他(C) | (5) | | | — | | | (4) | | | (2) | | | (2) | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 1,879 | | | $ | 581 | | | $ | 806 | | | $ | 363 | | | $ | 452 | |
| |
| 2019年三個月 |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
營業收入(A) | $ | 1,933 | | | $ | 590 | | | $ | 844 | | | $ | 382 | | | $ | 466 | |
*主要收入來自: | | | | | | | | | |
替代收入計劃(B) | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 4 | | | 2 | |
其他(C) | (11) | | | (3) | | | (6) | | | (3) | | | (3) | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 1,930 | | | $ | 589 | | | $ | 844 | | | $ | 383 | | | $ | 465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9個月 |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
營業收入(A) | $ | 5,678 | | | $ | 1,748 | | | $ | 2,331 | | | $ | 1,092 | | | $ | 1,272 | |
*主要收入來自: | | | | | | | | | |
替代收入計劃(B) | (12) | | | (6) | | | (6) | | | (2) | | | (4) | |
其他(C) | (22) | | | (3) | | | (14) | | | (6) | | | (8) | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 5,644 | | | $ | 1,739 | | | $ | 2,311 | | | $ | 1,084 | | | $ | 1,260 | |
| |
| 2019九個月 |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
營業收入(A) | $ | 5,815 | | | $ | 1,756 | | | $ | 2,421 | | | $ | 1,126 | | | $ | 1,322 | |
*主要收入來自: | | | | | | | | | |
替代收入計劃(B) | (18) | | | (4) | | | (14) | | | (1) | | | (13) | |
其他(C) | (30) | | | (8) | | | (16) | | | (7) | | | (9) | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 5,767 | | | $ | 1,744 | | | $ | 2,391 | | | $ | 1,118 | | | $ | 1,300 | |
(a)PPL包括$485百萬美元和$1,575截至2020年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和491百萬美元和$1,615截至2019年9月30日的三個月和九個月,英國監管部門報告的外部客户收入為100萬美元。PPL Electric和LKE代表賓夕法尼亞州監管部門和肯塔基州監管部門報告的外部客户收入。有關更多信息,請參見注釋3。
(b)替代收入計劃包括PPL Electric的輸電公式費率,LG&E和KU的ECR和DSM計劃,LG&E的GLT計劃,以及KU的發電公式費率。本行項目顯示了這些費率機制的超收/欠收情況,上表中超收的收入顯示為正數,而少收的收入顯示為負數。
(c)指超出與客户合同收入範圍的額外收入,如租賃和其他雜項收入。
下表顯示了截至9月30日期間按客户類別分列的與客户簽訂合同的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年三個月 |
| 購買力平價(PPL)(D) | | PPL Electric(D) | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
持牌能源供應商(A) | $ | 440 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
住宅 | 651 | | | 303 | | | 348 | | | 173 | | | 175 | |
商品化 | 310 | | | 79 | | | 231 | | | 112 | | | 119 | |
工業 | 156 | | | 13 | | | 143 | | | 47 | | | 96 | |
其他(B) | 130 | | | 12 | | | 66 | | | 28 | | | 38 | |
批發-直轄市 | 7 | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | |
批發-其他(C) | 11 | | | — | | | 11 | | | 3 | | | 17 | |
傳輸 | 174 | | | 174 | | | — | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 1,879 | | | $ | 581 | | | $ | 806 | | | $ | 363 | | | $ | 452 | |
| | | | | | | | | |
| 2019年三個月 |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
持牌能源供應商(A) | $ | 454 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
住宅 | 708 | | | 352 | | | 356 | | | 177 | | | 179 | |
商品化 | 346 | | | 97 | | | 249 | | | 123 | | | 126 | |
工業 | 164 | | | 16 | | | 148 | | | 47 | | | 101 | |
其他(B) | 128 | | | 12 | | | 73 | | | 31 | | | 42 | |
批發-直轄市 | 6 | | | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
批發-其他(C) | 12 | | | — | | | 12 | | | 5 | | | 11 | |
傳輸 | 112 | | | 112 | | | — | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 1,930 | | | $ | 589 | | | $ | 844 | | | $ | 383 | | | $ | 465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9個月 |
| 購買力平價(PPL)(D) | | PPL Electric(D) | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
持牌能源供應商(A) | $ | 1,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
住宅 | 1,948 | | | 937 | | | 1,011 | | | 509 | | | 502 | |
商品化 | 896 | | | 234 | | | 662 | | | 336 | | | 326 | |
工業 | 434 | | | 33 | | | 401 | | | 130 | | | 271 | |
其他(B) | 354 | | | 38 | | | 194 | | | 84 | | | 110 | |
批發-直轄市 | 15 | | | — | | | 15 | | | — | | | 15 | |
批發-其他(C) | 28 | | | — | | | 28 | | | 25 | | | 36 | |
傳輸 | 497 | | | 497 | | | — | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 5,644 | | | $ | 1,739 | | | $ | 2,311 | | | $ | 1,084 | | | $ | 1,260 | |
| | | | | | | | | |
| 2019九個月 |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
持牌能源供應商(A) | $ | 1,520 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
住宅 | 2,058 | | | 1,060 | | | 998 | | | 504 | | | 494 | |
商品化 | 967 | | | 279 | | | 688 | | | 352 | | | 336 | |
工業 | 470 | | | 48 | | | 422 | | | 134 | | | 288 | |
其他(B) | 360 | | | 39 | | | 209 | | | 93 | | | 116 | |
批發-直轄市 | 38 | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
批發-其他(C) | 36 | | | — | | | 36 | | | 35 | | | 28 | |
傳輸 | 318 | | | 318 | | | — | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 5,767 | | | $ | 1,744 | | | $ | 2,391 | | | $ | 1,118 | | | $ | 1,300 | |
(a)代表WPD的客户。
(b)主要包括杆件、路燈、其他公共機構和其他非核心業務的收入。
(c)包括批發電力和輸電收入。LG&E和KU的金額包括公司間電力銷售和輸電收入,這些收入在LKE合併後被剔除。
(d)2019年第四季度,管理層認為,將與網絡集成傳輸服務(NITS)相關的收入抵消作為分銷收入而不是傳輸收入列報是合適的。
正如PPL的2019年Form 10-K中的註釋2中所討論的那樣,PPL根據地理位置對其業務進行細分。每個部門/地理位置的外部客户的收入與上表腳註中與客户簽訂的合同的收入進行了核對。PPL Electric從與客户簽訂的合同中獲得的收入按配電和輸電進一步細分,分別為#美元和#美元。407百萬美元和$174截至2020年9月30日的三個月為百萬美元,1.210億美元和497截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。PPL Electric從與客户簽訂的合同中獲得的收入按配電和輸電分列為#美元。477百萬美元和$112截至2019年9月30日的三個月為百萬美元和1.410億美元和318截至2019年9月30日的9個月為100萬。
來自客户的合同應收賬款主要包括在資產負債表上的“應收賬款-客户”和“未開單收入”中。
下表顯示了截至9月30日期間已減值的應收賬款和未開單收入餘額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
PPL | $ | 8 | | | $ | 11 | | | $ | 22 | | | $ | 22 | |
PPL電氣 | 3 | | | 8 | | | 12 | | | 14 | |
艾克 | 4 | | | 2 | | | 7 | | | 5 | |
LG&E | 3 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
庫 | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
下表顯示了因與客户簽訂合同而產生的合同負債餘額和某些活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
截至2019年12月31日的合同負債 | $ | 44 | | | $ | 21 | | | $ | 9 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
截至2020年9月30日的合同負債 | 40 | | | 18 | | | 9 | | | 5 | | | 4 | |
在截至2020年9月30日的9個月內確認的收入,包括在2019年12月31日的合同負債餘額中 | 28 | | | 9 | | | 9 | | | 5 | | | 4 | |
| | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的合同負債 | $ | 42 | | | $ | 23 | | | $ | 9 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
截至2019年9月30日的合同負債 | 42 | | | 19 | | | 9 | | | 5 | | | 4 | |
在截至2019年9月30日的9個月內確認的收入,包括在2018年12月31日的合同負債餘額中 | 31 | | | 11 | | | 9 | | | 5 | | | 4 | |
合同負債的原因是預先記錄客户附加到註冊人基礎設施的合同賬單,以及收到的付款超過迄今賺取的收入。客户附件的預付帳單在帳單期間按比例確認為收入。到目前為止收到的超過收入的付款被確認為收入,因為服務將在隨後的時期內交付。
截至2020年9月30日,PPL擁有$40百萬美元的公司和其他未履行的履約義務。在這筆金額中,PPL預計將確認大約$40在接下來的幾年內12月份。
5.每股收益
(PPL)
基本每股收益的計算方法是將PPL普通股股東可獲得的收入除以適用期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將PPL普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數量,再加上如果潛在的稀釋性非參與證券被轉換為使用庫存股方法計算的普通股時將發行的增量股票。具有攤薄影響的增量非參與證券詳見下表。這些稀釋證券包括2019年結算的PPL普通股遠期銷售協議。遠期銷售
根據庫存股方法,如果PPL普通股的平均股票價格超過協議中規定的遠期銷售價格,協議就會被稀釋。
在每股收益計算中使用的截至9月30日的期間,PPL普通股的收入和股票金額(以千計)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入(分子) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | |
分配給參與證券的金額較少 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
PPL普通股股東可獲得的淨收入-基本收益和攤薄收益 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | 1,178 | | | $ | 1,380 | |
| | | | | | | |
普通股股份(分母) | | | | | | | |
加權平均股價-基本每股收益 | 768,786 | | | 722,259 | | | 768,502 | | | 721,693 | |
增加增量非參與證券: | | | | | | | |
以股份為基礎的支付獎勵 | 874 | | | 1,106 | | | 768 | | | 1,009 | |
遠期銷售協議 | — | | | 7,786 | | | — | | | 7,975 | |
加權平均股價-稀釋每股收益 | 769,660 | | | 731,151 | | | 769,270 | | | 730,677 | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供PPL普通股股東使用的淨收入 | $ | 0.37 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.91 | |
| | | | | | | |
稀釋每股收益 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可供PPL普通股股東使用的淨收入 | $ | 0.37 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.53 | | | $ | 1.89 | |
在截至9月30日的一段時間裏,PPL發行了與基於股票的薪酬計劃和水滴相關的普通股,具體如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬計劃 | 14 | | | 38 | | | 621 | | | 680 | |
水滴 | — | | | 430 | | | 943 | | | 1,305 | |
在截至9月30日的期間,以下股票(以千計)不包括在稀釋每股收益的計算中,因為其影響將是反稀釋的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基於股票的薪酬獎勵 | 364 | | | — | | | 595 | | | — | |
6.所得税
截至9月30日的所得税支出(福利)對賬如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
(PPL) |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21% | $ | 103 | | | $ | 125 | | | $ | 336 | | | $ | 359 | |
由於以下原因增加(減少): | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 15 | | | 13 | | | 39 | | | 34 | |
估值免税額調整 | 7 | | | 7 | | | 20 | | | 21 | |
英國所得税税率下調的影響 | 2 | | | (6) | | | (18) | | | (20) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
英國財政法案對遞延税金餘額的影響(A) | 104 | | | (5) | | | 101 | | | (8) | |
| | | | | | | |
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折舊和其他未歸一化項目 | — | | | (2) | | | (4) | | | (5) | |
超額遞延聯邦和州所得税攤銷 | (11) | | | (9) | | | (34) | | | (30) | |
聯邦和州所得税報税表調整 | (9) | | | — | | | (9) | | | 1 | |
英國融資實體的利息優惠 | (3) | | | (3) | | | (8) | | | (9) | |
高級船員補償不津貼 | 1 | | | — | | | 5 | | | 2 | |
肯塔基州回收抵免,扣除聯邦所得税支出(B) | — | | | — | | | — | | | (20) | |
其他 | — | | | (2) | | | (5) | | | 3 | |
合計增加(減少) | 106 | | | (7) | | | 87 | | | (31) | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 209 | | | $ | 118 | | | $ | 423 | | | $ | 328 | |
(A)英國公司税率原定於2020年4月1日起由19%降至17%。2020年3月11日,英國《2020年金融法》(UK Finance Act 2020)取消了將税率降至17%的規定,從而將公司税率維持在19%。《2020年金融法》於2020年7月22日正式頒佈。取消公司税率下調的主要影響是遞延税項負債增加,相應的遞延税項支出為1.06億美元。
(B)在2019年第二季度,LKE記錄了與兩個投入使用的項目相關的遞延所得税優惠,這兩個項目準備了一批廢物供再利用,因此有資格獲得肯塔基州的回收抵免。適用的抵免為肯塔基州主要回收項目的部分設備成本提供税收優惠。由於LKE預計的肯塔基州應税收入不足,這一金額的一部分已被保留。
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(PPL電氣) | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21% | $ | 37 | | | $ | 33 | | | $ | 104 | | | $ | 94 | |
由於以下原因增加(減少): | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 14 | | | 13 | | | 39 | | | 36 | |
聯邦和州所得税報税表調整 | (4) | | | — | | | (4) | | | 1 | |
折舊和其他未歸一化項目 | — | | | (2) | | | (4) | | | (5) | |
超額遞延聯邦和州所得税攤銷 | (4) | | | (4) | | | (12) | | | (12) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
合計增加(減少) | 7 | | | 7 | | | 21 | | | 20 | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 44 | | | $ | 40 | | | $ | 125 | | | $ | 114 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(艾克) | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21% | $ | 35 | | | $ | 42 | | | $ | 92 | | | $ | 98 | |
由於以下原因增加(減少): | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 7 | | | 8 | | | 17 | | | 18 | |
投資税收抵免攤銷 | (1) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
估值免税額調整(A) | — | | | — | | | — | | | 3 | |
超額遞延聯邦和州所得税攤銷 | (7) | | | (5) | | | (20) | | | (17) | |
聯邦和州所得税報税表調整 | (5) | | | 1 | | | (5) | | | 1 | |
肯塔基州回收抵免,扣除聯邦所得税支出(A) | — | | | — | | | — | | | (20) | |
其他 | 2 | | | (2) | | | — | | | (3) | |
合計增加(減少) | (4) | | | 1 | | | (10) | | | (20) | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 31 | | | $ | 43 | | | $ | 82 | | | $ | 78 | |
(a)在2019年第二季度,LKE記錄了與兩個項目投入使用相關的遞延所得税優惠,這兩個項目為新一代廢物材料的再利用做好了準備,因此有資格獲得肯塔基州的回收抵免。適用的抵免為肯塔基州主要回收項目的部分設備成本提供税收優惠。由於LKE預計的肯塔基州應税收入不足,這一金額的一部分已被保留。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(LG&E) | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21% | $ | 18 | | | $ | 21 | | | $ | 50 | | | $ | 50 | |
由於以下原因增加(減少): | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 3 | | | 4 | | | 9 | | | 9 | |
估值免税額調整(A) | — | | | — | | | — | | | 15 | |
超額遞延聯邦和州所得税攤銷 | (3) | | | (2) | | | (8) | | | (7) | |
聯邦和州所得税報税表調整 | (2) | | | 1 | | | (2) | | | 1 | |
肯塔基州回收抵免,扣除聯邦所得税支出(A) | — | | | — | | | — | | | (15) | |
其他 | — | | | (2) | | | (2) | | | (2) | |
合計增加(減少) | (2) | | | 1 | | | (3) | | | 1 | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 16 | | | $ | 22 | | | $ | 47 | | | $ | 51 | |
(a)在2019年第二季度,LG&E記錄了與兩個項目投入使用相關的遞延所得税優惠,這兩個項目為一代廢物材料的再利用做好了準備,因此有資格獲得肯塔基州的回收抵免。適用的抵免為肯塔基州主要回收項目的部分設備成本提供税收優惠。由於LG&E預測的肯塔基州應税收入不足,這一數額已被保留。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(庫區) | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的所得税前收入的聯邦所得税-21% | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | 56 | | | $ | 63 | |
由於以下原因增加(減少): | | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 4 | | | 5 | | | 11 | | | 12 | |
估值免税額調整(A) | — | | | — | | | — | | | 5 | |
超額遞延聯邦和州所得税攤銷 | (4) | | | (3) | | | (12) | | | (10) | |
聯邦和州所得税報税表調整 | (3) | | | — | | | (3) | | | — | |
肯塔基州回收抵免,扣除聯邦所得税支出(A) | — | | | — | | | — | | | (5) | |
其他 | — | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
合計增加(減少) | (3) | | | 1 | | | (6) | | | (1) | |
所得税費用(福利)合計 | $ | 19 | | | $ | 26 | | | $ | 50 | | | $ | 62 | |
(a)在2019年第二季度,KU記錄了與一個投入使用的項目相關的遞延所得税優惠,該項目為一代廢物的再利用做好準備,因此有資格獲得肯塔基州的回收抵免。適用的抵免為肯塔基州主要回收項目的部分設備成本提供税收優惠。由於KU預計的肯塔基州應税收入不足,這一數額已被保留。
其他
2020年TCJA監管更新(所有註冊人)
2020年7月,美國國税局(IRS)發佈了與税收利息扣除限制相關的最終和新的擬議規定。註冊人將從2021年納税年度開始適用最終規定。擬議的條例將適用於條例最終發佈的年份,預計將在2021年或更晚。註冊人正在評估最終和擬議的法規,但預計這些法規不會對註冊人的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
7.公用事業費率監管
(所有註冊人)
下表提供了有關以成本為基礎的費率管制公用事業運營的管制資產和負債的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
當前監管資產: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
工廠停運成本 | $ | 44 | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | — | |
供氣條款 | 4 | | | 8 | | | — | | | — | |
智能電錶車手 | 17 | | | 13 | | | 17 | | | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
傳輸公式速率 | 9 | | | 3 | | | 9 | | | 3 | |
輸電服務費 | 2 | | | 10 | | | 2 | | | 10 | |
其他 | 6 | | | 1 | | | — | | | — | |
流動監管資產總額(A) | $ | 82 | | | $ | 67 | | | $ | 28 | | | $ | 26 | |
| | | | | | | |
非流動監管資產: | | | | | | | |
固定福利計劃 | $ | 750 | | | $ | 800 | | | $ | 450 | | | $ | 467 | |
| | | | | | | |
風暴成本 | 27 | | | 39 | | | 9 | | | 15 | |
未攤銷債務損失 | 33 | | | 41 | | | 11 | | | 18 | |
利率互換 | 26 | | | 22 | | | — | | | — | |
終止的利率掉期 | 77 | | | 81 | | | — | | | — | |
移走公用事業裝置的累計成本 | 237 | | | 220 | | | 237 | | | 220 | |
AROS | 297 | | | 279 | | | — | | | — | |
第129條合規附加條款 | — | | | 6 | | | — | | | 6 | |
其他 | 3 | | | 4 | | | 1 | | | — | |
非流動監管資產總額 | $ | 1,450 | | | $ | 1,492 | | | $ | 708 | | | $ | 726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
流動監管負債: | | | | | | | |
發電供電費 | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | 23 | | | $ | 23 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
環境成本回收 | 6 | | | 5 | | | — | | | — | |
普遍服務騎手 | 14 | | | 9 | | | 14 | | | 9 | |
| | | | | | | |
燃油調整條款 | 8 | | | 8 | | | — | | | — | |
TCJA客户退款 | 21 | | | 61 | | | 21 | | | 59 | |
暴風雨損失費附加條款 | 7 | | | 5 | | | 7 | | | 5 | |
第129條合規附加條款 | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
其他 | 3 | | | 4 | | | — | | | — | |
流動監管負債總額 | $ | 90 | | | $ | 115 | | | $ | 73 | | | $ | 96 | |
| | | | | | | |
| | | |
| | | | | | | |
非流動監管負債: | | | | | | | |
移走公用事業裝置的累計成本 | $ | 648 | | | $ | 640 | | | $ | — | | | $ | — | |
購電協議(簡寫為OVEC) | 45 | | | 51 | | | — | | | — | |
遞延税金淨額 | 1,705 | | | 1,756 | | | 565 | | | 588 | |
固定福利計劃 | 59 | | | 51 | | | 17 | | | 11 | |
終止的利率掉期 | 66 | | | 68 | | | — | | | — | |
其他 | 20 | | | 6 | | | — | | | — | |
非流動監管負債總額 | $ | 2,543 | | | $ | 2,572 | | | $ | 582 | | | $ | 599 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 艾克 | | LG&E | | 庫 |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
當前監管資產: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
工廠停運成本 | $ | 44 | | | $ | 32 | | | $ | 14 | | | $ | 16 | | | $ | 30 | | | $ | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
供氣條款 | 4 | | | 8 | | | 4 | | | 8 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 6 | | | 1 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | — | |
流動監管資產總額 | $ | 54 | | | $ | 41 | | | $ | 23 | | | $ | 25 | | | $ | 31 | | | $ | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
非流動監管資產: | | | | | | | | | | | |
固定福利計劃 | $ | 300 | | | $ | 333 | | | $ | 179 | | | $ | 206 | | | $ | 121 | | | $ | 127 | |
風暴成本 | 18 | | | 24 | | | 11 | | | 14 | | | 7 | | | 10 | |
未攤銷債務損失 | 22 | | | 23 | | | 13 | | | 14 | | | 9 | | | 9 | |
利率互換 | 26 | | | 22 | | | 26 | | | 22 | | | — | | | — | |
終止的利率掉期 | 77 | | | 81 | | | 45 | | | 47 | | | 32 | | | 34 | |
AROS | 297 | | | 279 | | | 85 | | | 76 | | | 212 | | | 203 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 2 | | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 3 | |
非流動監管資產總額 | $ | 742 | | | $ | 766 | | | $ | 360 | | | $ | 380 | | | $ | 382 | | | $ | 386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 艾克 | | LG&E | | 庫 |
| 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 | | 9月30日, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
流動監管負債: | | | | | | | | | | | |
環境成本回收 | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
需求側管理 | 2 | | | 3 | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
燃油調整條款 | 8 | | | 8 | | | 2 | | | — | | | 6 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 1 | | | 3 | | | — | | | — | | | 1 | | | 3 | |
流動監管負債總額 | $ | 17 | | | $ | 19 | | | $ | 5 | | | $ | 2 | | | $ | 12 | | | $ | 17 | |
| | | | | | | | | | | |
非流動監管負債: | | | | | | | | | | | |
累計搬運費用 公用事業廠的 | $ | 648 | | | $ | 640 | | | $ | 271 | | | $ | 266 | | | $ | 377 | | | $ | 374 | |
| | | | | | | | | | | |
購電協議(簡寫為OVEC) | 45 | | | 51 | | | 31 | | | 35 | | | 14 | | | 16 | |
遞延税金淨額 | 1,140 | | | 1,168 | | | 532 | | | 544 | | | 608 | | | 624 | |
固定福利計劃 | 42 | | | 40 | | | — | | | — | | | 42 | | | 40 | |
| | | | | | | | | | | |
終止的利率掉期 | 66 | | | 68 | | | 33 | | | 34 | | | 33 | | | 34 | |
其他 | 20 | | | 6 | | | 18 | | | 4 | | | 2 | | | 2 | |
非流動監管負債總額 | $ | 1,961 | | | $ | 1,973 | | | $ | 885 | | | $ | 883 | | | $ | 1,076 | | | $ | 1,090 | |
(a)對於PPL,這些金額被計入資產負債表上的“其他流動資產”。
監管事項
肯塔基州活動
案件訴訟費率
(PPL、LKE、LG&E和KU)
2020年10月23日,LG&E和KU向KPSC提交意向書,申請在2020年11月25日或之後調整一般電價和燃氣費。這些申請還將包括要求CPCN部署先進計量基礎設施和其他事項。LG&E和KU無法預測這些潛在訴訟的結果。
ECR備案文件(PPL、LKE、LG&E和KU)
2020年3月31日,LG&E和KU向KPSC提交了關於即將到來的環境建設項目的ECR費率處理申請,這些項目與EPA針對ELG的法規有關。這些建設項目預計將於2021年開工,持續到2024年,預計耗資約美元。405百萬(美元)153LG&E為100萬美元,252在昆士蘭大學(KU)有100萬人)。應用程序請求授權的9.725這些項目的股本回報率與2019年4月批准的2018年肯塔基州税率案例一致。2020年9月29日,KPSC發佈命令批准ECR申請,允許授權股本回報率為9.2適用項目的百分比。
賓夕法尼亞州活動
第129號法令(PPL和PPL電氣)
賓夕法尼亞州公用事業法規要求配電公司(包括PPL Electric)充當DSP,根據PUC批准的默認服務採購計劃向客户提供發電供應服務。DSP能夠收回與其默認服務採購計劃相關的成本。
2020年3月,PPL Electric向PUC提交了一份請願書,要求批准2021年6月1日至2025年5月31日期間的新默認服務計劃和採購計劃。聽證會於2020年8月舉行。2020年10月,行政法法官作出了一項建議決定,該決定仍有待臨時市政局作出。PPL電氣無法預測這一訴訟的結果。
聯邦事務
對PPL輸電公式權益報酬率的挑戰
(PPL和PPL Electric)
2020年5月21日,PP&L工業客户聯盟(PPLICA)向FERC提出申訴,指控PPL Electric的基本股本回報率(ROE)11.18%用於確定PPL Electric的公式傳輸率是不公正和不合理的,並提出了替代ROE為8.0%基於其對FERC第569號意見的解釋。然而,同樣在2020年5月21日,FERC發佈了第569-A號意見,以迴應多次要求重新審理第569號意見的請求,該意見修訂了基準淨資產收益率(ROE)的分析方法。2020年6月10日,PPLICA提交了一項補充2020年5月21日申訴的動議,其中PPLICA繼續指控PPL Electric的基本ROE是不公正和不合理的,但修改了其對PPL Electric的基本ROE的分析,以反映第569-A號意見中提供的指導。修改後的申訴提出了更新後的替代淨資產收益率(ROE)8.5%,並要求FERC保留在2020年5月21日提交原始申訴時確定的原始退款生效日期。有幾個政黨已經提出了幹預動議,其中一個政黨發表了支持最初申訴的評論。
2020年7月10日,PPL Electric向PPLICA提交了答辯書和支持性證詞,辯稱FERC應該否認最初和修改後的投訴,因為它們毫無根據,也無法證明現有的基本淨資產收益率(ROE)是不公正和不合理的。此外,PPL Electric認為,任何退款生效日期都應設定在不早於2020年6月10日,PPLICA提出的替代ROE應該被拒絕。
2020年10月15日,FERC就PPLICA投訴發佈了一項命令,建立了聽證和和解程序,將退款生效日期定為2020年5月21日,並批准了幹預動議。PPL Electric仍然相信它的淨資產收益率(ROE)是公正和合理的,它有針對最初和修改後的投訴的正當辯護。目前,PPL電氣無法預測此事的結果或可能發生的損失(如果有的話)的範圍。不過,從2020年5月21日起通過解決此事獲得的收入可能會被退還。基準淨資產收益率每變動50個基點,將對PPL Electric的淨收入造成大約美元的影響。12每年增加1000萬美元。
FERC傳輸速率歸檔
(PPL、LKE、LG&E和KU)
2018年,LG&E和KU向FERC提出申請,要求取消與1998年LG&E和KU的母公司合併以及2006年LG&E和KU退出地區傳輸運營商和能源市場中大陸獨立系統運營商(MISO)相關的對傳輸客户子集的某些正在進行的信用額度。這項申請尋求終止LG&E和KU的承諾,即為1998年LG&E和KU合併和2006年MISO退出所產生的某些橫向市場力量擔憂提供某些肯塔基州市政當局的緩解。爭議金額通常是給予有限數量的肯塔基州市政當局某些LG&E和KU的豁免或信用,或因收到的傳輸服務而產生的MISO傳輸費。由於隨着時間的推移,強勁的、可獲得的能源市場的發展,LG&E和KU認為減排承諾不再相關或適當。2019年3月,FERC批准了LG&E和KU取消正在進行的信用額度的請求,條件是LG&E和KU對某些現有電源安排實施過渡機制,有待FERC審查和批准。2019年7月,LG&E和KU向FERC提出了過渡機制,2019年9月,FERC拒絕了擬議的過渡機制,並單獨發佈了一項命令,澄清了3月份命令的某些方面。2019年10月,LG&E和KU提出了重審和澄清9月的兩項命令的請求。2020年9月,FERC在重審過程中發佈了命令,修改了2019年9月命令中的討論,並擱置了部分命令,包括調整影響擬議過渡機制的因素。2020年10月, LG&E和KU以及其他各方分別提交了重新審理和澄清FERC 2020年9月命令的動議。FERC預計將在2020年11月18日之前對這些重審請求做出決定。包括LG&E和KU在內的多方已經向哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了某些其他要求複核FERC命令的請願書。LG&E和KU無法預測這些訴訟的結果。LG&E和KU目前通過其他費率機制獲得豁免和信用的回收。
(PPL和PPL Electric)
2020年4月,PPL Electric向FERC提交了年度傳輸公式費率更新,反映了2020年6月生效的修訂後的收入要求。
其他
採購應收款程序(PPL和PPL Electric)
根據臨市局批准的應收賬款採購計劃,PPL Electric以折扣價從替代電力供應商購買某些應收賬款,這反映了信貸損失撥備。替代電力供應商對購買的應收賬款沒有持續的參與或利益。收購的應收賬款在收購之日最初按公允價值入賬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,PPL Electric購買了$303百萬美元和$854來自替代供應商的百萬美元應收賬款。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,PPL Electric購買了$308百萬美元和$927來自替代供應商的百萬美元應收賬款。
8.融資活動
信貸安排和短期債務
(所有註冊人)
註冊人維護信貸安排,以增強流動性,提供信貸支持,並充當商業票據計劃的後盾。就報告而言,在綜合基礎上,PPL Electric、LKE、LG&E和KU的信貸安排和商業票據計劃也適用於PPL,LG&E和KU的信用安排和商業票據計劃也適用於LKE。以下借款欄所列金額除PPL Capital Funding定期貸款協議項下2022年3月到期的借款外,在資產負債表上均記為“短期債務”,反映在資產負債表上的“長期債務”中。以下信貸安排已在以下地點到位:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 期滿 日期 | | 容量 | | 借來的 | | 的信件 信用 和 商品化 紙 已發佈 | | 未用 容量 | | 借來的 | | 的信件 信用 和 商品化 紙 已發佈 |
PPL | | | | | | | | | | | | | |
英國 | | | | | | | | | | | | | |
WPD plc | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排(A) | 2023年1月 | | £ | 210 | | | £ | 150 | | | £ | — | | | £ | 58 | | | £ | 155 | | | £ | — | |
WPD(西南) | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排(B) | 2023年5月 | | 220 | | | 118 | | | — | | | 102 | | | 40 | | | — | |
WPD(南威爾士) | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排 | 2023年5月 | | 125 | | | — | | | — | | | 125 | | | — | | | — | |
WPD(東米德蘭茲郡) | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排 | 2023年5月 | | 250 | | | — | | | — | | | 250 | | | — | | | — | |
WPD(西米德蘭茲郡) | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排(C) | 2023年5月 | | 250 | | | 64 | | | — | | | 186 | | | 48 | | | — | |
未承諾信貸安排 | | | 100 | | | — | | | 4 | | | 96 | | | — | | | 4 | |
英國信貸額度合計(%d) | | | £ | 1,155 | | | £ | 332 | | | £ | 4 | | | £ | 817 | | | £ | 243 | | | £ | 4 | |
美國 | | | | | | | | | | | | | |
PPL資本基金 | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排 | 2024年1月 | | $ | 1,450 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,450 | | | $ | — | | | $ | 450 | |
| | | | | | | | | | | | | |
定期貸款信貸安排 | 2021年3月 | | 200 | | | 200 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
雙邊信貸安排 | 2021年3月 | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | |
雙邊信貸安排 | 2021年3月 | | 50 | | | — | | | 15 | | | 35 | | | — | | | 15 | |
定期貸款信貸安排 | 2021年3月 | | 100 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款信貸安排 | 2022年3月 | | 100 | | | 100 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
PPL資本融資信貸安排總額 | | | $ | 1,950 | | | $ | 400 | | | $ | 15 | | | $ | 1,535 | | | $ | — | | | $ | 465 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 期滿 日期 | | 容量 | | 借來的 | | 的信件 信用 和 商品化 紙 已發佈 | | 未用 容量 | | 借來的 | | 的信件 信用 和 商品化 紙 已發佈 |
| | | | | | | | | | | | | |
PPL電氣 | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排 | 2024年1月 | | $ | 650 | | | $ | — | | | $ | 281 | | | $ | 369 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
LG&E | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排 | 2024年1月 | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | 238 | |
| | | | | | | | | | | | | |
LG&E信用貸款總額 | | | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 294 | | | $ | — | | | $ | 238 | |
| | | | | | | | | | | | | |
庫 | | | | | | | | | | | | | |
銀團信貸安排 | 2024年1月 | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | 261 | | | $ | — | | | $ | 150 | |
| | | | | | | | | | | | | |
KU信用貸款總額 | | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 139 | | | $ | 261 | | | $ | — | | | $ | 150 | |
(A)截至2020年9月30日和2019年12月31日的借款金額為美元計價借款。200這兩個期限都是2000萬美元,利息為0.98%和2.52%。借款利率等於一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金。未使用的容量反映借入的金額(以GB為單位)152百萬美元,截至借款日期。
(B)包括在2020年9月30日和2019年12月31日借入的金額是以英鎊計價的借款,相當於#美元158百萬美元和$51百萬美元,利息為0.56%和1.09%。借款利率等於一個月期英鎊倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金。
(C)包括在2020年9月30日和2019年12月31日借入的金額是以英鎊計價的借款,相當於#美元86百萬美元和$62百萬美元,利息為0.56%和1.11%。借款利率等於一個月期英鎊倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。
(D)截至2020年9月30日,英國信貸安排下的未使用容量為#美元1.1十億美元。
(PPL)
2020年3月,PPL Capital Funding進入了一筆200百萬定期貸款信貸安排將於2021年3月到期,並根據該安排借入全部本金,初始利率為1.96%。適用的借款利率定期波動,以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差為基礎。所得資金用於償還短期債務和一般企業用途。
2020年4月,PPL Capital Funding進入了一筆100百萬定期貸款信貸安排將於2021年3月到期,並根據該安排借入全部本金,初始利率為1.73%。適用的借款利率定期波動,以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差為基礎。所得資金用於償還短期債務和一般企業用途。
PPL保證了PPL Capital Funding在這些信貸協議下的義務。
(所有註冊人)
PPL、PPL Electric、LG&E和KU維持商業票據計劃,為短期流動性需求提供額外的融資來源。商業票據發行,包括在資產負債表上的“短期債務”,由各自注冊人的信貸安排提供支持。以下商業票據計劃已在以下地點實施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 加權的- 平均值 利率,利率 | | 容量 | | 商品化 紙 發行 | | 未用 容量 | | 加權的- 平均值 利率,利率 | | 商品化 紙 發行 |
PPL資本基金 | —% | | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | | | 2.13% | | $ | 450 | |
PPL電氣 | 0.16% | | 650 | | | 280 | | | 370 | | | | | — | |
LG&E | 0.20% | | 350 | | | 206 | | | 144 | | | 2.07% | | 238 | |
庫 | 0.19% | | 350 | | | 139 | | | 211 | | | 2.02% | | 150 | |
總計 | | | $ | 2,850 | | | $ | 625 | | | $ | 2,225 | | | | | $ | 838 | |
(PPL Electric、LKE、LG&E和KU)
關於公司間借款的討論見附註12。
長期債務
(PPL)
2020年4月,PPL Capital Funding進入了一筆100百萬定期貸款信貸安排將於2022年3月到期,並根據該安排借入全部本金,初始利率為1.72%。適用的借款利率定期波動,以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加利差為基礎。所得資金用於償還短期債務和一般企業用途。
2020年4月,PPL Capital Funding發行了$110億美元4.1252030年到期的優先債券百分比。PPL Capital Funding獲得了#美元的收益993100萬美元,扣除用於償還短期債務和一般公司用途的貼現和承銷費。
PPL為PPL Capital Funding在信貸協議和票據下的義務提供了擔保。
2020年10月,WPD(南威爾士)發佈了GB250百萬美元1.6252035年到期的優先債券百分比。WPD(南威爾士)收到GB收益247百萬美元,相當於$319發行時為100萬英鎊,扣除手續費和折扣後。所得款項將用於償還國庫券。150百萬美元9.252020年11月到期的債券百分比,用於一般公司用途。
(PPL和PPL Electric)
2020年10月,PPL Electric發行了美元2502000萬第一抵押債券,浮動利率系列,2023年到期。PPL Electric獲得了#美元的收益2491000萬美元,扣除折扣和承銷費後,將用於償還短期債務和一般企業用途。
2020年10月,賓夕法尼亞州經濟發展融資管理局(PEDFA)宣佈902023年到期的180萬元污染控制收入退還債券,2008系列(PPL電力公用事業公司項目),之前代表PPL電氣發行。這些債券是以長期利率發行的,利息將為0.40%,截止到期日為2023年10月1日。
(PPL和LKE)
2020年8月,LKE贖回了$475300萬美元3.752020年11月到期的2%優先債券。
(PPL、LKE和LG&E)
2020年9月,肯塔基州特里姆布爾縣(County Of Trimble)紀念美元1251億美元的污染控制收入返還債券,2016年A系列債券,2044年到期,之前代表LG&E發行。這些債券以長期利率批註,利息將為1.30截止其強制購買日期2027年9月1日。
2020年9月,肯塔基州路易斯維爾/傑斐遜縣地鐵政府表示,231億美元污染控制收入債券,2001年A系列債券,代表LG&E於2026年到期。這些債券以長期利率批註,利息將為0.90%至2026年9月1日的到期日。
(PPL、LKE和KU)
2020年6月,昆士蘭大學發行了美元500300萬美元3.302050年到期的第一抵押債券百分比。辜朝明收到的收益為#美元。4932000萬美元,扣除折扣和承銷費,最初用於償還短期債務和其他一般公司用途,等待KU的贖回申請3.252020年8月發行的第一抵押債券。
2020年8月,KU贖回美元500300萬美元3.252020年11月到期的第一抵押債券百分比。
股權證券
自動櫃員機計劃
2018年2月,PPL簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,PPL可以不時出售總額高達$1.0通過在市場上發售計劃,包括遠期銷售部分,出售其普通股10億美元。PPL支付給銷售代理的賠償金最高可達2股票發行總收益的%。有幾個不是截至2020年9月30日的9個月自動取款機計劃下的發行。
分配
2020年8月,PPL宣佈了季度普通股股息,將於2020年10月1日支付,41.5每股美分(相當於$1.66每年)。未來的股息由董事會酌情宣佈,將取決於未來的收益、現金流、財務和法律要求以及其他因素。
9.收購、發展及資產剝離
(PPL)
2020年8月10日,PPL宣佈已啟動正式程序出售其英國公用事業業務。PPL指出,不能保證任何具體的結果,包括出售過程是否會導致任何潛在交易的完成,其時機或條款,可能實現的價值或好處,或者任何潛在交易將對未來財務業績產生的影響。
作為潛在出售的結果,PPL評估了其英國公用事業業務資產的可回收性。PPL準備了截至2020年9月30日的概率加權未貼現現金流估計,其中考慮了出售過程可能結果的可能性,包括不出售英國公用事業業務的可能性。由此產生的現金流分析超過了英國公用事業業務資產的賬面價值。出售過程可能結果的變化可能導致英國公用事業業務資產的賬面價值無法收回,這可能導致未來期間的減值。 英國公用事業業務將繼續被歸類為持有和使用,直到它符合被歸類為持有出售的標準,其中包括管理層獲得董事會對出售計劃的承諾。
如果英國公用事業業務在未來一段時間符合分類為持有待售的標準,屆時PPL將被要求將其在英國公用事業業務投資的估計公允價值減去出售成本,與其減值賬面價值進行比較。PPL對英國公用事業業務賬面價值的衡量將包括累計的其他綜合虧損的實現,這些虧損可能來自與英國公用事業業務相關的貨幣換算調整和固定福利計劃。
10.界定利益
(PPL、LKE和LG&E)
某些定期固定收益淨成本適用於進一步在資本、費用、監管資產和監管負債之間分配的賬户,包括為PPL Services和LKE贊助的計劃分配給適用子公司的某些成本。以下是PPL及其子公司LKE和LG&E在截至9月30日期間贊助的計劃的定期固定收益淨成本(信用):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 三個月 | | 九個月 |
| 美國 | | 英國 | | 美國 | | 英國 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
PPL | | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 14 | | | $ | 13 | | | $ | 22 | | | $ | 17 | | | $ | 42 | | | $ | 38 | | | $ | 66 | | | $ | 51 | |
利息成本 | 35 | | | 41 | | | 36 | | | 45 | | | 109 | | | 123 | | | 107 | | | 140 | |
計劃資產的預期回報率 | (62) | | | (62) | | | (155) | | | (144) | | | (185) | | | (184) | | | (464) | | | (442) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本 | 3 | | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | 7 | | | 6 | | | 1 | | | 1 | |
精算損失 | 23 | | | 15 | | | 52 | | | 22 | | | 67 | | | 42 | | | 158 | | | 69 | |
結算前的定期固定收益成本(積分)淨額 | 13 | | | 9 | | | (44) | | | (59) | | | 40 | | | 25 | | | (132) | | | (181) | |
定居點(A) | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
定期固定收益淨成本(積分) | $ | 26 | | | $ | 9 | | | $ | (44) | | | $ | (59) | | | $ | 53 | | | $ | 26 | | | $ | (132) | | | $ | (181) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(a)由於LKE合格養老金計劃的一次性支付分配金額,截至2020年9月30日的三個月和九個月估計產生了1300萬美元的和解費用。根據現行的監管會計處理,LG&E和KU主要維持監管資產的結算費用,將在15年內攤銷。歸因於LKE不受監管的運營的和解部分已計入費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
艾克 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 6 | | | $ | 5 | | | $ | 18 | | | $ | 16 | |
利息成本 | 14 | | | 16 | | | 43 | | | 49 | |
計劃資產的預期回報率 | (25) | | | (25) | | | (75) | | | (76) | |
攤銷: | | | | | | | |
前期服務成本 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 6 | |
精算損失(A) | 11 | | | 7 | | | 30 | | | 17 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
結算前的定期固定收益成本(積分)淨額 | 8 | | | 5 | | | 22 | | | 12 | |
定居點(B) | 13 | | | — | | | 13 | | | — | |
定期固定收益淨成本(貸方)(C) | $ | 21 | | | $ | 5 | | | $ | 35 | | | $ | 12 | |
(A)在KPSC批准的治療結果下,按照LKE的會計政策計算的精算損失與按照KKE會計政策計算的精算損失之間的差額15-年攤銷期限為$3百萬美元和$9截至2020年9月30日的三個月和九個月2300萬美元和300萬美元3截至2019年9月30日的三個月和九個月為3.8億美元。這一差額被記錄為監管資產。
(B)由於LKE合資格退休金計劃一次過發放款項,截至2020年9月30日的3個月和9個月的和解費用估計為1,300萬元。根據現行的監管會計處理,LG&E和KU主要維持監管資產的結算費用,將在15年內攤銷。歸因於LKE不受監管的運營的和解部分已計入費用。
(C)由於LG&E合格養老金計劃的一次性支付分配金額,截至2019年9月30日的三個月和九個月產生了500萬美元的和解費用。根據現有的監管會計處理方式,LG&E保留了監管資產的結算費用。這筆款項將在15年內攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 養老金福利 |
| | | 三個月 | | | 九個月 |
| | | 2019 (a) | | | 2019 (a) |
LG&E | | | | | | |
服務成本 | | | $ | — | | | | $ | 1 | |
利息成本 | | | 2 | | | | 8 | |
計劃資產的預期回報率 | | | (5) | | | | (16) | |
攤銷: | | | | | | |
前期服務成本 | | | 1 | | | | 4 | |
精算損失(B) | | | 4 | | | | 7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期固定收益淨成本(C) | | | $ | 2 | | | | $ | 4 | |
(A)自2020年1月1日起,由LKE和LG&E贊助的養老金計劃被合併為由LKE贊助的LG&E和KU養老金計劃。
(B)由於KPSC批准的處理方式,截至2019年9月30日的三個月和九個月,按照LG&E的會計政策計算的精算虧損與按15年攤銷期間計算的精算虧損之間的差額分別為100萬美元和200萬美元。這一差額被記錄為監管資產。
(C)由於LG&E合格養老金計劃的一次性支付分配金額,截至2019年9月30日的三個月和九個月產生了500萬美元的和解費用。根據現有的監管會計處理方式,LG&E保留了監管資產的結算費用。這筆款項將在15年內攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他退休後福利 |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
PPL | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 4 | | | 5 | | | 14 | | | 16 | |
計劃資產的預期回報率 | (5) | | | (5) | | | (16) | | | (14) | |
攤銷: | | | | | | | |
前期服務成本 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
精算損失 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
定期固定收益淨成本 | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | | | $ | 7 | |
| | | | | | | |
艾克 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
利息成本 | 2 | | | 2 | | | 6 | | | 6 | |
計劃資產的預期回報率 | (2) | | | (2) | | | (7) | | | (6) | |
攤銷: | | | | | | | |
前期服務成本 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
精算收益 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
定期固定收益淨成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(PPL Electric、LG&E和KU)
PPL Electric是由PPL Services贊助的固定收益計劃的分攤成本,LG&E和KU是由LKE贊助的固定收益計劃的分攤成本。LG&E和KU還從LKS分配由LKE贊助的固定收益計劃的成本。有關LKS分配給LG&E和KU的成本的更多信息,請參見附註12。這些撥款是基於對這些計劃的參與,管理層認為這是合理的。在截至9月30日的期間,PPL Services向PPL Electric分配了以下淨定期固定收益成本,LKE向LG&E和KU分配了以下淨定期固定收益成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
PPL電氣 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | |
LG&E(A) | 9 | | | 1 | | | 14 | | | 3 | |
庫 | 4 | | | — | | | 5 | | | — | |
(A)2020年,對LG&E的額外撥款增加,主要是由於LKE和LG&E發起的計劃從2020年1月1日起合併到LG&E和KU養老金計劃中。
(所有註冊人)
定期固定收益淨成本(貸方)的非服務成本部分(利息成本、計劃資產預期回報率、先前服務成本攤銷和精算損益攤銷)在損益表上的“其他收入(費用)-淨額”中列示。有關更多信息,請參見注釋13。
現金流-美國養老金計劃
(PPL、LKE和LG&E)
在截至2020年9月30日的9個月中,LKE貢獻了$22為其養老金計劃增加了100萬美元。艾克預計能賺到$232020年第四季度額外捐款1.8億美元。
11.承擔及或有事項
法律事項
(所有註冊人)
PPL及其子公司在正常業務過程中涉及法律程序、索賠和訴訟。除非另有説明,否則PPL及其子公司無法預測此類事件的結果,也無法預測此類事件是否會導致重大責任。
塔倫訴訟 (PPL)
背景
2013年9月,PPL的前子公司之一蒙大拿州PPL達成協議,出售其水力發電設施。2014年6月,PPL和蒙大拿州PPL的母公司PPL Energy Supply與Riverstone的附屬公司簽訂了各種最終協議,將PPL Energy Supply剝離,並最終將其與Riverstone的競爭發電業務合併,成立一家名為Talen Energy的獨立公司。2014年11月,在執行剝離協議後,但在剝離交易完成之前,PPL Montana完成了其水力發電設施的出售。隨後,2015年6月1日,PPL能源供應的剝離完成。在剝離交易之後,PPL在PPL Energy Supply中沒有持續的所有權權益或控制權。與剝離交易有關,PPL Montana成為Talen Energy的子公司Talen Montana,LLC(Talen Montana)。由於2015年6月PPL能源供應的剝離,Talen Energy Marketing也成為Talen Energy的子公司。自剝離以來,塔倫能源公司(Talen Energy)一直擁有並運營着塔倫蒙大拿州和塔倫能源營銷公司(Talen Energy Marketing)。在剝離時,Riverstone的附屬公司收購了35擁有Talen Energy的%所有權權益。Riverstone隨後在2016年12月通過私有化交易收購了Talen Energy的剩餘權益。
Talen Montana退休計劃和Talen Energy Marketing,LLC,LLC,單獨和代表所有其他類似情況的公司訴PPL公司等人。
2018年10月29日,Talen Montana退休計劃和Talen Energy Marketing代表Talen Montana的現有和或有債權人提起了一項推定的集體訴訟,這些債權人涉嫌因2014年11月出售當時的PPL Montana水力發電設施所得的分配而遭受或將遭受合理可預見的損害。這起訴訟是在羅斯巴德州蒙大拿州第十六司法區對人民黨及其某些附屬機構以及現任和前任官員和董事提起的(Talen假定的集體訴訟)。原告主張,除其他事項外,對實際和推定的欺詐性轉讓;對後續受讓人的追償;民事共謀;協助和教唆侵權行為;以及不當得利。 原告正在尋求避免所謂的欺詐性轉移、未指明的損害賠償(包括懲罰性損害賠償)、施加建設性信任和其他救濟。2018年12月,PPL將Talen推定的集體訴訟從蒙大拿州第十六司法區移至美國蒙大拿州地區法院比林斯分部(MT Federal Court)。2019年1月,原告將Talen推定的集體訴訟發回州法院,並在不影響PPL公司所有現任和前任董事的情況下將其從該案中駁回。2019年9月,MT聯邦法院批准了原告將案件發回州法院的動議。儘管PPL被告向第九巡迴上訴法院請願,要求批准對還押決定的上訴,但在2019年11月,第九巡迴上訴法院駁回了這一請求,2019年12月,Talen Montana退休計劃向羅斯巴德縣蒙大拿州第十六司法區提交了第二份修訂後的起訴書,撤銷了Talen Energy Marketing作為原告的資格。2020年1月,PPL被告提交了一項動議,要求駁回第二次修訂後的申訴,或者在下文提到的特拉華州訴訟得到解決之前暫停訴訟程序。法院於2020年6月24日就駁回動議舉行了聽證會。2020年9月11日,法院批准了PPL被告暫停訴訟的替代動議。
PPL公司等。訴Riverstone Holdings LLC,Talen Energy Corporation等人。
2018年11月30日,PPL、某些PPL附屬公司以及某些現任和前任官員和董事(PPL原告)向特拉華州衡平法院提出申訴,要求對Riverstone、Talen Energy及其某些附屬公司(特拉華訴訟)進行各種形式的救濟,以迴應Talen Montana LLC(Talen Direct Action,後來被解僱)和Talen假定的集體訴訟(統稱為蒙大拿州訴訟)提起的訴訟,並將其作為辯護戰略的一部分在起訴書中,PPL原告要求特拉華州衡平法院進行宣告性和禁制令救濟。其中包括一項宣告性判決,根據規範PPL Energy Supply剝離的分離協議,所有相關索賠必須在特拉華州審理;特拉華州的訴訟時效和剝離協議此時禁止這些索賠;PPL對Talen Direct Action或Talen假定的集體訴訟中的索賠不承擔責任,因為PPL Montana在任何相關時間都有償付能力;分離協議要求Talen Energy賠償PPL因Talen Montana債務而產生的所有損失PPL的申訴還要求Riverstone損害分居協議,並要求Riverstone的附屬公司違反誠信和公平交易的默示契約。起訴書隨後在2019年1月11日和2019年3月20日進行了修改,除其他外,包括與蒙大拿州訴訟相關的賠償要求,要求聲明蒙大拿州的訴訟根據剝離協議是有時限的,並聲稱其他事實支持侵權幹擾索賠。2019年4月,被告提出動議,要求駁回修改後的起訴書。2019年7月, 法院聽取了各方關於駁回動議的口頭辯論,2019年10月,特拉華州衡平法院發佈了一項意見,支持PPL原告的所有索賠,但違反默示誠信和公平交易契約的索賠除外。由於塔倫直接行動在2019年12月被駁回,在2020年1月,塔倫能源提出了一項新的動議,駁回了修改後的起訴書中剩餘的8項索賠中的5項。法院於2020年5月28日聽取了關於駁回動議的口頭辯論,並於2020年6月22日發佈了一份意見,全面否認了這項動議。發現正在進行中,審判定於2021年6月進行。
關於上述每一項與Talen相關的事項,PPL認為,2014年的收益分配符合所有適用法律,蒙大拿州PPL在所有相關時間都具有償付能力。此外,PPL與Talen Energy和Riverstone的附屬公司在2014年分配之前談判和簽署的剝離協議直接涉及出售PPL蒙大拿州水力發電設施所得收益的處理;在這些協議中,Talen Energy和Riverstone最終同意PPL有權保留所得收益。
PPL認為,它對Talen推定的集體訴訟中提出的索賠有可取的辯護理由,並打算繼續對這一訴訟進行有力的辯護。Talen假定的集體訴訟和特拉華州的訴訟都處於訴訟的早期階段;目前,PPL無法預測這些事件的結果,也無法估計PPL可能因索賠而招致的損失(如果有的話)的範圍,儘管這些損失可能是實質性的。
(PPL、LKE和LG&E)
甘蔗運行環境聲明
2013年12月,六居民們代表自己和其他處境相似的人,向美國肯塔基州西區地區法院(U.S.District Court for the U.S.District Court for the West District of Kentucky)提起集體訴訟,指控LG&E和PPL違反了《清潔空氣法》(Clean Air Act,RCRA),並對普通法提出了滋擾、擅自侵入和疏忽的索賠。2014年7月,美國地區法院
駁回了RCRA的指控一《清潔空氣法》聲稱,但拒絕駁回普通法的侵權指控。2017年2月,美國地區法院駁回了PPL作為被告,駁回了聯邦政府對LG&E的最終索賠,並於2017年4月發佈了一項命令,拒絕對州法律駁回整個案件的索賠行使補充管轄權。2017年6月,原告向肯塔基州巡迴法院傑斐遜縣提起集體訴訟,指控LG&E違反州法律,玩忽職守和侵權索賠。原告代表一類居民要求賠償和懲罰性賠償,以賠償因據稱工廠排放而造成的財產損失。一至三幾英里長的工廠。 2020年1月8日,傑斐遜巡迴法院發佈命令,駁回了原告的等級認證請求。2020年1月14日,原告向肯塔基州上訴法院提交上訴通知,口頭辯論定於2020年11月17日進行。PPL、LKE和LG&E無法預測此事的結果,也無法確定可能損失的估計或範圍。
(PPL、LKE和KU)
E.W.布朗環境聲明
2017年7月,肯塔基州水道聯盟(Kentucky Waterways Alliance)和塞拉俱樂部(Sierra Club)向美國肯塔基州東區地區法院(U.S.District Court)提起了針對KU的公民訴訟,指控E.W.Brown工廠的排放違反了《清潔水法》(Clean Water Act)和工廠的排放許可證,並指控污染可能構成迫在眉睫的實質性危害,違反了RCRA。原告的訴訟涉及2015年10月、11月和2016年10月提交的提起公民訴訟的事先意向書。這些原告尋求禁制令救濟,命令KU採取一切必要的行動,以遵守清潔水法和RCRA,包括停止有問題的排放,減輕與先前排放相關的影響,以及消除所謂的迫在眉睫和重大危害。這些原告還要求評估民事處罰,並裁決訴訟費用和律師費。2017年12月,美國地區法院發佈命令,駁回《清潔水法》和RCRA對KU的全部投訴。2018年1月,原告就駁回令向美國第六巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月,美國第六巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Six Circuit)發佈裁決,確認下級法院駁回《清潔水法》(Clean Water Act)索賠的決定,但撤銷了RCRA對KU的索賠,並將後者發回美國地區法院。2018年10月,KU向美國第六巡迴上訴法院提交了關於RCRA索賠的重審請願書。2018年11月,美國第六巡迴上訴法院駁回了KU關於RCRA索賠的重審申請。2019年1月,KU向美國地區法院提交了對原告申訴的答覆。審判定於2021年2月開始。PPL, LKE和KU無法預測這些事件的結果,也無法確定可能損失的估計或範圍。
Ku正在E.W.Brown工廠採取廣泛的補救措施,包括準備關閉前灰池,實施地下水補救行動計劃,並執行糾正行動計劃,包括對鄰近地表水進行水上研究和風險評估。水生研究和風險評估是根據2017年與肯塔基州能源和環境內閣(KEEC)達成的一項訂單進行的。顧在2017年和2018年對赫靈頓湖進行了採樣。2019年6月,KU向KEEC提交了由獨立第三方顧問進行的必要的水生研究和風險評估,發現E.W.Brown工廠的排放對赫靈頓湖沒有任何重大影響,湖中的水可安全娛樂使用,並符合安全飲用水標準。然而,在KEEC評估這項研究併發布任何監管決定之前,PPL、LKE和KU無法確定E.W.Brown工廠是否需要額外的補救措施。
空氣
硫酸霧排放(PPL、LKE和LG&E)
2016年6月,美國環保署根據《清潔空氣法》(Clean Air Act)發佈了一份違規通知,指控LG&E違反了與其Mill Creek工廠硫酸霧排放相關的適用規定。該公告指稱,該設施沒有安裝適當的控制設施,沒有按照良好的空氣污染控制慣例操作,以及造成超過適用要求的排放,或構成滋擾或危害。LG&E認為其在相關時間段內遵守了適用的法規。2020年7月31日,美國司法部向美國肯塔基州西區地區法院提起訴訟,指控EPA違反通知中規定的行為,並尋求民事處罰和禁令救濟。2020年10月,LG&E提交了駁回申訴的動議。2020年10月,美國司法部(US Department Of Justice)表示,計劃根據法院和各方商定的命令,提出修改後的申訴。PPL、LKE和LG&E無法預測此事的結果或對Mill Creek工廠運營的潛在影響,包括增加資本或運營成本,以及可能的民事處罰或補救措施(如果有的話)。無法確定可能損失的估計或範圍。
水/廢物
(PPL、LKE、LG&E和KU)
腦電地形圖
2015年,EPA敲定了新建和現有蒸汽發電設施的廢水排放許可的ELG。這些指導方針要求部署額外的控制技術,提供物理、化學和生物處理,並要求對某些廢水進行操作改變,包括“不排放”的要求。各發電站的實施日期將由各州根據《聯合國氣候變化框架公約》提供的標準逐一確定。
環保局。對最終規則的法律挑戰在美國第五巡迴上訴法院進行了合併。2017年4月,美國環保署宣佈,將批准重新考慮該規定的請願書。2017年9月,美國環保署發佈了一項規定,要求推遲某些要求的遵守日期。2020年10月13日,美國環保署公佈了對某些廢水的最佳可用技術標準的最終修訂,並可能延長合規日期。該規則將由各州或適用的許可機構在其正常許可活動過程中實施。LG&E和KU已經制定了響應的合規戰略和時間表。這些合規計劃和評估的某些方面與州水質標準的發展有關,這些標準與ELG規則或其實施是分開的。某些成本包括在註冊人的資本計劃中,預計將通過費率回收機制從客户手中收回,但額外的成本和回收將取決於州一級的進一步監管發展。有關LG&E和KU申請ECR費率處理建築成本(與解決ELG的法規相關)的更多信息,請參見注釋7。
CCRS
2015年,EPA發佈了一項關於CCR管理的最終規定,其中包括飛灰、底灰和二氧化硫洗滌器廢物。CCR規則對某些CCR蓄水池和垃圾填埋場提出了廣泛的新要求,包括公告、位置限制、設計和運行標準、地下水監測和糾正行動要求,以及關閉和關閉後護理要求,並具體説明瞭與CCR的有益使用相關的限制。2018年7月,美國環保署發佈了一項最終規定,延長了某些水庫的關閉期限,並採取了其他實質性變化。2018年8月,哥倫比亞特區巡迴上訴法院騰出併發回了部分CCR規則。2019年12月,EPA解決了法院發現的缺陷,並提出了更改關閉截止日期的修正案。2020年8月,EPA發佈了一項最終規定,將啟動關閉的最後期限延長至2021年4月11日,同時規定了一定的延期。美國環保署已經宣佈,計劃對該規則進行更多修訂。PPL、LKE、LG&E和KU無法預測正在進行的訴訟和規則制定的結果,也無法預測對當前LG&E和KU合規計劃的潛在影響。註冊人目前正在敲定關閉計劃和時間表。
2017年1月,肯塔基州發佈了一項與CCR管理相關的新州規定,2017年5月生效,旨在反映聯邦CCR規定的要求。作為隨後的法律挑戰的結果,2018年1月,肯塔基州富蘭克林縣巡迴法院發佈了一項意見,宣佈該規則的某些程序要素無效。LG&E和KU目前在前一項計劃授權的持續許可下運營他們的設施,目前預計不會因司法裁決而產生實質性影響。肯塔基州能源和環境內閣宣佈,它打算提出新的州規則,旨在解決法院發現的程序缺陷,並提供州項目運行所需的監管框架,以取代聯邦CCR規則。相關成本預計將受到費率回收的影響。
LG&E和KU的一項合規計劃獲得了KPSC的批准,該計劃規定關閉Mill Creek、Trimble County、E.W.Brown和Ghent站的蓄水池,並在這些工廠建設工藝水管理設施。除了上述遵守聯邦CCR規則所需的措施外,KU還獲得了KPSC的批准,計劃關閉已退役的Green River、Pneviille和Tyrone工廠的蓄水池,以遵守適用的州法律。自2017年以來,LG&E和KU已開始關閉許多主題圍塘,並已完成關閉一些規模較小的圍塘。LG&E和KU預計不遲於2021年4月開始關閉剩餘的水庫。LG&E和KU一般預計在動工後5年內完成封塘,但可能需要更長的時間才能完成部分設施的關閉。相關成本預計將受到費率回收的影響。
關於最終的CCR規則,LG&E和KU從2015年開始記錄了對現有ARO的調整,並繼續根據需要記錄調整。有關更多信息,請參見注釋16。可能需要對ARO、當前的資本計劃或運營成本進行進一步的修改,因為估計是根據關閉發展、地下水監測結果以及監管或法律程序進行的。與這項規定有關的費用須退還差餉。
(所有註冊人)
超級基金和其他補救措施
根據聯邦超級基金計劃和類似的州計劃,PPL Electric、LG&E和KU可能負責調查和補救污染。某些地點正在採取行動,包括賓夕法尼亞州和肯塔基州的前煤氣製造廠,這些工廠以前由PPL Electric、LG&E和KU的前身或附屬公司擁有或運營,或目前由它們的前身或附屬公司擁有。PPL Electric可能負責某些地點的部分清理費用,包括
哥倫比亞天然氣廠廠址和布羅德黑德廠址。所有這些地點都已經或正在採取清理行動,這些行動的成本對PPL電氣來説並不是很大,預計也不會很大。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,PPL Electric有記錄的負債為美元。10百萬美元,這是其對補救上述地點可能招致的損失的最佳估計。根據已確定的尚未開始或完成調查的地點的調查結果,或信息不完整的地點的發展情況,可能會產生額外的補救費用。PPL Electric、LG&E和KU缺乏關於此類額外地點的足夠信息,無法估計與這些地點相關的任何潛在責任或合理可能的損失範圍(如果有的話)。然而,目前預計這樣的成本不會很高。
美國環保署正在評估與煤氣製造的化學副產品多環芳烴和萘相關的風險。因此,個別州可能會建立更嚴格的水質和土壤清理標準,這可能需要PPL的幾家子公司對前煤氣製造廠採取更廣泛的評估和補救行動。PPL、PPL Electric、LKE、LG&E和KU無法估計與這些問題相關的可能損失範圍(如果有的話)。
監管問題 (所有註冊人)
有關公用事業費率監管的相關監管事項的信息,請參見注釋7。
電氣.可靠性標準
NERC負責建立和執行北美散裝電力系統的強制性可靠性標準(可靠性標準)。FERC監督這一過程,並獨立執行可靠性標準。
可靠性標準具有法律效力,適用於大宗電力系統的某些用户,包括電力公用事業公司、發電機和營銷者。根據聯邦權力法案,FERC可能會評估某些違規行為的民事處罰。
PPL電氣、LG&E和KU監控其對可靠性標準的遵守情況,並在發現可能違反適用可靠性要求的情況時進行自我報告或自我記錄,並根據需要提交相應的緩解計劃。少數潛在違規行為的解決尚待解決。到目前為止,所招致的處罰並不嚴重。任何關於解決違反可靠性標準的區域可靠性實體的決定仍需得到NERC和FERC的批准。
在實施其計劃以確保受標準約束的PPL附屬公司遵守可靠性標準的過程中,可能會不時發現某些其他可能不符合標準的情況。登記人無法預測這些事件的結果,也無法確定可能的損失估計或範圍。
其他
工會協議
(IKE和KU)
2020年8月,KU和美國鋼鐵工人聯合會批准了一項三-為期一年的勞動協議,至2023年8月。該協議涵蓋了大約48員工。新勞動協議的條款預計不會對LKE或KU的財務業績產生重大影響。
(艾克和LG&E)
2020年11月4日,LG&E和IBEW就一項新的三-一年的集體談判協議。擬議中的協議將於2020年11月初提交IBEW工會成員投票表決。該協議涵蓋了大約640員工。擬議勞動協議的條款預計不會對LKE或LG&E的財務結果產生重大影響。註冊人無法預測此事的最終結果。
擔保和其他擔保
(所有註冊人)
在正常業務過程中,註冊人簽訂協議,代表某些子公司向第三方提供財務業績保證。例如,這類協議包括擔保、金融機構簽發的備用信用證和保險公司發行的擔保債券。簽訂這些協議主要是為了支持或提高獨立歸因於子公司的信譽,或便利這些子公司從事的商業活動。
(PPL)
PPL為PPL Capital Funding的所有債務證券提供全面和無條件的擔保。
(所有註冊人)
下表詳細説明瞭截至2020年9月30日提供的擔保。“風險”指的是根據擔保可能需要支付的未來最大潛在金額。除了“WPD對未合併實體的養老金和其他義務的擔保”之外,根據這些擔保預期付款/履約的可能性微乎其微,PPL有記錄的總負債為#美元。52020年9月30日和2019年12月31日分別為3.5億美元。就報告而言,在合併的基礎上,PPL Electric、LKE、LG&E和KU的所有擔保也適用於PPL,LG&E和KU的所有擔保也適用於LKE。
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| 2020年9月30日的曝光量 | | 期滿 日期 |
PPL | | | | |
WPD對清算和出售資產的實體的賠償 | $ | 10 | | (a) | | 2022 |
WPD對非合併實體的養老金和其他義務的擔保 | 90 | | (b) | | |
艾克 | | | | |
租賃終止和其他資產剝離的賠償 | 200 | | (c) | | 2021 |
LG&E和KU | | | | |
LG&E和KU與OVEC相關的短缺義務 | | (d) | | |
(a)對清算過程中產生的既有債務、費用或負債向清算人和其他人進行賠償。賠償僅限於子公司在清算前或清算後對母公司的分配,或者在協議中沒有明確規定。賠償一般都會到期。二至七自實體解散之日起數年。注意到的風險只包括協議規定了具體限制的那些情況。
在出售各項業務時,WPD及其附屬公司已向買方提供此類交易的標準賠償,包括對某些先前存在的負債以及環境和税務事項的賠償,或同意在交易完成後的一段固定時間內或在買方作出合理努力終止擔保的條件下,繼續履行現有第三方擔保項下的義務。此外,WPD及其附屬公司仍對他們已轉讓給第三方的某些租約的租約支付負有次要責任。
(b)涉及參與成員在私有化時擔保的停產或修改的電力協會的某些義務。費用被分配給成員,如果現有成員破產,成本可以重新分配。截至2020年9月30日,WPD已記錄了預期付款/履行可能的估計貼現負債。相關協議沒有明確規定某些債務的到期日或最高潛在付款金額,因此對風險敞口進行了估計。
(c)LKE提供了一定的賠償,包括每一方對其各自義務的正當和準時的支付、履行和履行。這些擔保中最全面的是LKE擔保,涵蓋WKE根據2009年交易終止協議做出的運營、監管和環境承諾以及賠償。這份保函的期限是12截至2021年7月的年度,最高風險敞口為$200100萬美元,不包括某些項目,如政府罰款和可能超過最高限額的罰款。此外,LKE還對與其他剝離的子公司和附屬公司的歷史義務相關的各種第三方進行了賠償。賠償金額因實體而異,最大風險敞口的範圍從售價上限到沒有規定的最大上限。如果受賠方要求賠償損失或責任,LKE可能被要求履行這些賠償責任。LKE無法預測各種賠償方案的最終結果,但預計此類結果不會導致超過記錄金額的重大損失。
(d)根據OVEC購電合同,LG&E和KU有義務支付其在OVEC超額償債、退休後和退役成本中的份額,以及在合同期限內為彌補這些成本而設計和預期的按需收費中的任何差額。艾克在OVEC未償債務中的比例份額為#美元105截至2020年9月30日,100,000,000美元,其中LG&E的份額為美元73百萬美元和KU的份額為$32百萬美元。這些潛在債務的最大風險敞口和到期日目前無法確定。.有關OVEC購電合同的其他信息,請參閲PPL、LKE、LG&E和KU的2019 Form 10-K中附註13中的“能源採購承諾”。
2018年3月,一家按比例持有OVEC債務4.85%的保薦人根據破產法第11章申請破產,並於2018年8月在破產程序中收到了OVEC購電合同的拒絕令。OVEC和其他實體對合同拒絕提出了質疑,
在各種論壇上確認破產計劃和監管方面的計劃。2020年5月,OVEC和相關保薦人宣佈達成和解,解決破產和其他程序中的所有爭議事項,包括規定保薦人撤回拒絕購電協議的請求。和解協議於2020年7月實施。OVEC及其某些贊助商,包括LG&E和KU,可能會定期考慮某些潛在的額外信貸支持行動,以保持OVEC進入信貸市場的機會,包括建立或繼續設立債務儲備賬户,或涉及OVEC現有短期和長期債務的其他變化。
登記人通過在正常業務過程中籤訂的合同提供其他雜項擔保。這些保證主要是與服務或設備相關的賠償或保證形式,期限各不相同。這些擔保的金額往往沒有明確説明,而且無法合理估計此類擔保項下債務的總最高金額。從歷史上看,沒有就這些類型的擔保支付過大筆款項,根據這些擔保支付/履行的可能性微乎其微。
PPL公司代表其自身及其某些子公司提供保險,涵蓋根據合同承擔的人身傷害和財產損失責任。該保險提供的最高總承保金額為$225百萬美元。本保險可能適用於某些合同安排下的義務。
風險和不確定性 (所有註冊人)
新冠肺炎大流行已經擾亂了美國和全球經濟,並繼續給企業、社區、勞動力和市場帶來非同尋常的挑戰。在美國和世界各地,政府當局已經採取了緊急而廣泛的行動,以遏制病毒的傳播,減輕已知或可預見的影響。*在登記人員的服務地區,緩解措施包括隔離、在家呆着命令、旅行限制、減少企業、學校和政府機構的運營或關閉,以及立法或監管行動,以解決衞生或其他與大流行相關的擔憂,所有這些措施都特別是如果這些措施長期有效的話。
到目前為止,註冊人還沒有因為新冠肺炎對他們的業務、經營結果、財務狀況、流動性、運營或供應鏈產生重大影響;但是,疫情爆發的持續時間和嚴重程度及其對全球經濟、金融市場或註冊人的勞動力、客户和供應商的最終影響尚不確定。廣泛的經濟領域的長期放緩,對企業及其勞動力的長期或普遍的限制,或者為應對新冠肺炎疫情而對立法或監管政策的重大變化,都給註冊人帶來了重大風險。疫情引發的上述或其他不可預測事件可能會進一步減少客户對電力和天然氣的需求,影響註冊人的員工和供應鏈,導致某些成本增加,延遲付款或增加壞賬,或導致其資產和負債的公允價值發生變化,從而可能對註冊人的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
12.關聯方交易
支持成本 (PPL Electric、LKE、LG&E和KU)
PPL Services、PPL EU Services和LKS為PPL、PPL Electric、LKE、它們各自的子公司(包括LG&E和KU)以及彼此提供行政、管理和支持服務。對於所有服務公司,可直接分配和歸屬服務的成本作為直接支持成本向各自的接受者收取。不能直接分配或歸因於特定實體的一般費用作為間接支助費用分配並計入各自的接受者。PPL Services和PPL EU Services採用三因素方法,包括適用受助人的投資資本、運營和維護費用以及員工數量,以分攤間接成本。PPL Services還可以使用總直接成本和間接成本的比率或加權平均成本比率。LKS的間接分配基於子公司的員工數量、總資產、收入、客户數量和/或其他統計信息。PPL Services、PPL EU Services和LKS在截至9月30日的期間收取了以下金額,包括根據被認為是合理的方法,在接受者的賬簿上進一步在資本和費用之間分配的賬户中應用的金額。
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| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
來自PPL服務的PPL電氣 | $ | 11 | | | $ | 14 | | | $ | 37 | | | $ | 43 | |
來自PPL服務的LKE | 6 | | | 6 | | | 19 | | | 20 | |
來自PPL EU Services的PPL Electric | 44 | | | 38 | | | 126 | | | 112 | |
LKS的LG&E | 43 | | | 37 | | | 125 | | | 112 | |
來自LKS的Ku | 45 | | | 42 | | | 132 | | | 126 | |
除了上述服務費用外,LKS還代表LG&E和KU為第三方提供的產品或服務支付燃料採購和其他費用。LG&E和KU還相互提供服務,並向LKS提供服務。LG&E和KU之間的賬單涉及與工會和小時工為另一家公司工作相關的勞動力和管理費用,與聯合所有的發電機組相關的費用以及其他雜項費用。LKE與LG&E和KU之間的税務結算通過LKS報銷。
公司間借款
(PPL電氣)
PPL能源基金保持在1美元650與PPL電氣子公司的100萬循環信貸額度。不是2020年9月30日和2019年12月31日的餘額尚未結清。借款利率等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差。利息收入反映在損益表上的“關聯公司利息收入”中。
(艾克)
艾克維持着$375與PPL Energy融資子公司的100萬循環信貸額度,根據該額度,LKE可以市場利率短期借款。借款利率等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率加利差。在2020年9月30日和2019年12月31日,$153百萬美元和$150100萬美元未償還,並反映在資產負債表上的“與關聯公司一起應付的票據”中。2020年9月30日和2019年12月31日的未償還借款利率為1.66%和3.20%。截至2020年9月30日的三個月和九個月,循環信貸額度的利息支出分別為100萬美元和400萬美元,截至2019年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別為200萬美元和500萬美元。
LKE與一家PPL附屬公司保持着一項協議,該公司擁有$300百萬借款限額,使LKE能夠以基於市場的利率以短期方式借出資金。不是2020年9月30日和2019年12月31日的餘額尚未結清。貸款利率基於PPL關聯公司的信用評級,等於一個月期LIBOR加利差。
艾克堅持認為十-年期債券,面值$400百萬美元和$250百萬美元,與PPL關聯公司,利率為3.5%和4%。在2020年9月30日和2019年12月31日,這些票據反映在資產負債表上的“長期債務對關聯公司”中。$的利息支出400百萬元鈔票是$4百萬美元和$11截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。$的利息支出250百萬元鈔票是$3百萬美元和$8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月為100萬。
2020年5月,LKE進入了一筆美元450與PPL附屬公司達成的100萬定期貸款信貸協議,根據該協議,LKE可以市場利率短期借款。借款利息確定為30天期非金融商業票據項目的日利率較低者加上利差,或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上利差。該協議於2020年8月31日到期。不是截至2020年9月30日,餘額尚未結清。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,借款的利息支出並不顯著。
2020年8月,LKE簽訂了一份十年期債券,金額為$550美元,與PPL關聯公司,利率為4.125。於2020年9月30日,該票據反映在資產負債表上的“長期債務對關聯公司”中。這張鈔票的利息支出是$。3截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元。
(LG&E和KU)
LG&E參與了一項公司間資金池協議,根據該協議,LKE和/或KU向LG&E基金提供最高可達$750百萬美元,利率基於商業票據發行的市場指數。不是截至2020年9月30日和2019年12月31日,餘額均未清償。
KU參與了一項公司間資金池協議,根據該協議,LKE和/或LG&E向KU資金提供最高可達$650百萬美元,利率基於商業票據發行的市場指數。不是截至2020年9月30日和2019年12月31日,餘額均未清償。
VEBA應收資金(PPL電氣)
2018年5月,PPL收到了美國國税局(IRS)的一封有利的私人信函裁決,允許將過剩資金從PPL談判單位退休人員健康計劃VEBA轉移到VEBA內的一個新子賬户,用於支付活躍談判單位員工的醫療索賠。根據PPL Electric參與PPL的其他退休後福利計劃,PPL Electric從PPL Services獲得了部分超額資金。這些資金已作為公司間應收賬款記錄在PPL Electric的資產負債表上。應收賬款餘額減少,因為PPL Electric支付已發生的醫療索賠,並由PPL Services報銷。與這些資金有關的公司間應收餘額為#美元。27截至2020年9月30日,百萬美元,其中10百萬美元反映在“附屬公司應收賬款”和#美元。17100萬美元反映在PPL電氣資產負債表上的“其他非流動資產”中。與這些資金有關的公司間應收餘額為#美元。32截至2019年12月31日,百萬美元,其中10百萬美元反映在“附屬公司應收賬款”和#美元。22100萬美元反映在PPL電氣資產負債表上的“其他非流動資產”中。
其他 (PPL Electric、LG&E和KU)
有關與固定福利相關的公司間分配的討論,請參見附註10。
13.其他收入(費用)--淨額
(PPL)
截至9月30日的“其他收入(費用)-淨額”詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
其他收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
經濟型外幣兑換合約(附註15) | $ | (19) | | | $ | 44 | | | $ | 44 | | | $ | 56 | | | | | | | | | |
定義福利計劃-非服務積分(注10) | 67 | | | 77 | | | 202 | | | 237 | | | | | | | | | |
利息收入 | 1 | | | 3 | | | 3 | | | 12 | | | | | | | | | |
AFUDC-權益部分 | 6 | | | 6 | | | 14 | | | 17 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
雜類 | — | | | 1 | | | 2 | | | 6 | | | | | | | | | |
其他收入合計 | 55 | | | 131 | | | 265 | | | 328 | | | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
慈善捐款 | — | | | 1 | | | 2 | | | 3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
雜類 | 3 | | | 4 | | | 10 | | | 16 | | | | | | | | | |
其他費用合計 | 3 | | | 5 | | | 12 | | | 19 | | | | | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | $ | 52 | | | $ | 126 | | | $ | 253 | | | $ | 309 | | | | | | | | | |
(PPL電氣)
截至9月30日的“其他收入(費用)-淨額”詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
其他收入 | | | | | | | |
AFUDC-權益部分 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 14 | | | $ | 17 | |
定義福利計劃-非服務積分(注10) | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
利息收入 | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他收入合計 | 8 | | | 7 | | | 18 | | | 21 | |
其他費用 | | | | | | | |
慈善捐款 | — | | | — | | | 1 | | | 2 | |
雜類 | 1 | | | — | | | 2 | | | 1 | |
其他費用合計 | 1 | | | — | | | 3 | | | 3 | |
其他收入(費用)-淨額 | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 15 | | | $ | 18 | |
14.公允價值計量
(所有註冊人)
公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格(退出價格)。市場法(一般是來自市場交易的數據)、收益法(一般是現值技術和期權定價模型)和/或成本法(一般是重置成本)被用來衡量資產或負債的公允價值。這些估值方法納入了可觀察的、獨立的市場數據和/或不可觀察的數據等信息,管理層認為這些數據是基於市場參與者將用來為資產或負債定價的假設。在適用的情況下,這些投入可能包含某些風險,例如包括信用風險在內的不履行風險。一組金融資產和負債的公允價值是按淨值計量的。有關公允價值層次結構中級別的信息,請參閲每個註冊人的2019年Form 10-K中的註釋1。
經常性公允價值計量
按公允價值計量的資產和負債為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
PPL | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 746 | | | $ | 746 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 815 | | | $ | 815 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金和現金等價物(A) | 22 | | | 22 | | | — | | | — | | | 21 | | | 21 | | | — | | | — | |
特別用途基金(A): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
以資產淨值(B)計算的混合債務基金 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | |
以資產淨值(B)計算的混合股票基金 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | | | — | |
專項資金總額 | 54 | | | — | | | — | | | — | | | 56 | | | — | | | — | | | — | |
定價風險管理資產(C): | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣合約 | 42 | | | — | | | 42 | | | — | | | 142 | | | — | | | 142 | | | — | |
交叉貨幣掉期 | 147 | | | — | | | 147 | | | — | | | 154 | | | — | | | 154 | | | — | |
總價格風險管理資產 | 189 | | | — | | | 189 | | | — | | | 296 | | | — | | | 296 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,011 | | | $ | 768 | | | $ | 189 | | | $ | — | | | $ | 1,188 | | | $ | 836 | | | $ | 296 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
價格風險管理負債(C): | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
外幣合約 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | |
總價格風險管理負債 | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
PPL電氣 | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 26 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 262 | | | $ | 262 | | | $ | — | | | $ | — | |
限制性現金和現金等價物(A) | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 264 | | | $ | 264 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
艾克 | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物被視為現金和現金等價物。 | $ | 25 | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | |
過帳給交易對手的現金抵押品(D) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 26 | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27 | | | $ | 27 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
價格風險管理責任: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
總價格風險管理負債 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
LG&E | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | |
過帳給交易對手的現金抵押品(D) | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
總資產 | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
價格風險管理責任: | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
總價格風險管理負債 | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
庫 | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | |
總資產 | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)流動部分計入資產負債表中的“其他流動資產”,長期部分計入資產負債表中的“其他非流動資產”。
(b)根據會計指引,使用每股資產淨值(NAV)或其等價物以公允價值計量的某些投資並未歸類於公允價值層次。表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與資產負債表中列示的金額進行協調。
(c)流動部分計入資產負債表上的“價格風險管理資產”和“其他流動負債”,非流動部分計入資產負債表上的“價格風險管理資產”和“其他遞延信貸和非流動負債”。
(d)計入資產負債表上的“其他非流動資產”。指根據未抵銷的主要淨額結算安排,為抵銷與若干利率掉期交易對手的風險而張貼的現金抵押品。
專項使用資金
(PPL)
專項使用基金是限制用於支付工會在職員工醫療費用的投資。2018年5月,PPL收到了美國國税局(IRS)的一封有利的私人信函裁決,允許將過剩資金從PPL談判單位退休人員健康計劃VEBA轉移到VEBA內的一個新子賬户,用於支付活躍談判單位員工的醫療索賠。這些基金主要投資於以資產淨值衡量的混合債務和股票基金,並被歸類為股權證券投資。基金的公允價值變動計入損益表。
價格風險管理資產/負債-利率掉期/外幣合約/交叉貨幣掉期
(PPL、LKE、LG&E和KU)
為了管理利率風險,PPL、LKE、LG&E和KU使用遠期開始掉期、浮動對固定掉期和固定對浮動掉期等利率合約。為了管理外幣兑換風險,PPL使用遠期、期權和交叉貨幣掉期等外幣合約,這些合約同時包含利率合約和外幣合約的特徵。使用收益法來衡量這些合同的公允價值,利用容易觀察到的輸入,如遠期利率(例如,LIBOR和政府安全利率)和遠期外幣匯率(例如,英鎊),以及可能無法觀察到的輸入,如信用估值調整。在某些情況下,無法實際獲得市場信息來評估信用風險,因此依賴內部模型。這些模型使用基於歷史觀察的預計違約概率和估計的回收率。當信用估值調整對整體估值具有重大意義時,合同被歸類為3級。
未按公允價值記錄的金融工具 (所有註冊人)
資產負債表中長期債務的賬面價值及其估計公允價值如下。長期債務被歸類為2級。第三方信用提升的影響不包括在公允價值計量中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 攜載 款額(A) | | 公允價值 | | 攜載 款額(A) | | 公允價值 |
PPL | $ | 22,768 | | | $ | 28,085 | | | $ | 21,893 | | | $ | 25,481 | |
PPL電氣 | 3,587 | | | 5,030 | | | 3,985 | | | 4,589 | |
艾克 | 6,073 | | | 7,588 | | | 6,002 | | | 6,766 | |
LG&E | 2,006 | | | 2,490 | | | 2,005 | | | 2,278 | |
庫 | 2,617 | | | 3,310 | | | 2,623 | | | 3,003 | |
(a)金額是扣除債券發行成本後的淨額。
其他現行金融工具(一年內到期的長期債務除外)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。
15.衍生工具及對衝活動
風險管理目標
(所有註冊人)
PPL擁有董事會批准的風險管理政策,以管理與大宗商品、債務發行和外匯利率(包括價格、流動性和體積風險)和信用風險(包括不履行風險和付款違約風險)相關的市場風險。風險管理委員會由高級管理層組成,由風險管理高級總監擔任主席,負責監督風險管理職能。旨在確保遵守風險政策和詳細計劃的關鍵風險控制活動包括但不限於信用審查和審批、交易驗證、風險和交易限額的核實、風險值分析(VaR,一種統計模型,試圖在給定置信水平下估計在正常市場條件下給定持有期內的潛在損失價值),以及企業風險管理計劃的協調和報告。
市場風險
市場風險包括與特定金融或商品工具相關的價格變動可能導致的潛在損失,以及市場流動性和成交量風險。遠期合約、期貨合約、期權、掉期和結構性交易被用作風險管理策略的一部分,以將商品價格、利率和外幣匯率變化導致的收益意外波動降至最低。其中許多合約符合衍生品的定義。所有衍生品都按其公允價值在資產負債表上確認,除非選擇NPNS。
以下總結了影響PPL及其子公司的市場風險。
利率風險
•PPL及其子公司面臨與預測的固定利率和現有浮動利率債券發行相關的利率風險。PPL和WPD持有場外交叉貨幣掉期,以限制外幣匯率和利率變化對利息和本金支付的市場波動的風險敞口。PPL、LKE和LG&E利用場外利率掉期來限制對浮動利率債務市場波動的敞口。PPL、WPD、LKE、LG&E和KU在適當的時候利用遠期起始利率掉期來對衝基準利率的變化,這與未來的債務發行有關。
•PPL及其子公司面臨與固定收益計劃持有的債務證券和衍生品相關的利率風險。如果計劃是在受監管的國內公用事業公司或代表受監管的國內公用事業公司發起的或代表受監管的國內公用事業公司發起的,以及由於到位的恢復方法而在WPD的某些計劃中發起的,這種風險就大大降低了。
外幣風險(PPL)
•PPL面臨的外匯兑換風險主要與其在英國附屬公司的投資和收益有關。
(所有註冊人)
商品價格風險
PPL通過其國內子公司面臨大宗商品價格風險,如下所述。
•PPL Electric被要求購買電力以履行其作為PLR的義務。潛在的大宗商品價格風險微乎其微,並通過臨市局批准的成本回收機制和全需求供應協議來服務於PLR客户,從而將風險轉移到能源供應商。
•LG&E和KU的費率包括燃料、燃料相關費用和能源購買的某些機制。此外,LG&E的費率還包括天然氣供應費用機制。這些機制通常規定及時恢復與這些費用相關的市場價格波動。
體積風險
零售量風險是指零售量因天氣、經濟狀況或其他因素而發生變化的風險。PPL通過其子公司暴露於體積風險,如下所述。
•由於英國的監管方法,WPD面臨的體積風險得到了顯著緩解。根據RIIO-ED1價格控制規定,此類風險的恢復需要兩年的時間。有關RIIO-ED1下收入確認的其他信息,請參閲PPL 2019年Form 10-K中的註釋1。
•PPL Electric、LG&E和KU面臨零售銷售的體積風險,主要是由於天氣和其他經濟條件,兩個費率案例之間的緩解有限。
股權證券價格風險
•PPL及其子公司面臨與定義福利計劃資產的公允價值相關的權益證券價格風險。在受監管的國內公用事業公司和WPD的某些計劃中,由於採取了適當的恢復方法,這一風險得到了顯着緩解。
•PPL面臨未來股票出售和/或購買的股權證券價格風險。
信用風險
信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的潛在損失。
PPL面臨着金融機構的“現金”利率和外幣衍生品的信用風險,以及通過其某些子公司的額外信用風險,如下所述。
如果PPL Electric、LG&E或KU的供應商違約,這些註冊人將被要求在市場上尋求替代電力或替代燃料。一般而言,根據監管審查或其他程序,這些實體產生的適當增量成本可通過適用的費率機制向客户收回,從而降低這些實體的財務風險。
PPL及其子公司制定了管理信用風險的信貸政策,包括使用既定的信貸審批程序、每日監控交易對手頭寸以及使用總淨額結算協議或條款。這些協議通常包括信用減免條款,如保證金、提前還款或抵押品要求。在某些情況下,如果交易對手的信用評級低於投資級,其有形淨值低於指定的百分比,或其風險敞口超過既定的信用額度,PPL及其子公司可能會要求額外的信用擔保。
總網布置(PPL、LKE、LG&E和KU)
根據主要淨額結算安排,資產負債表上的淨衍生頭寸不會抵銷收回現金抵押品(應收賬款)的權利或退還現金抵押品(應付賬款)的義務。
PPL有一個$9300萬美元和300萬美元14根據主淨額結算安排,在2020年9月30日和2019年12月31日退還現金抵押品的義務為100萬。
艾克、LG&E和KU不是根據主淨額結算安排,於2020年9月30日和2019年12月31日返還現金抵押品的義務。
PPL、LKE和LG&E發佈了$1截至2020年9月30日,主淨額結算安排下的百萬現金抵押品。顧哈德不是在2020年9月30日根據主淨額結算安排提交現金抵押品的義務。PPL、LKE、LG&E和KU不是在2019年12月31日根據主淨額結算安排提交現金抵押品的義務。
請參閲下文“抵銷衍生工具”一節,瞭解在資產負債表中列示的衍生工具頭寸的摘要,在這些安排下,衍生工具存在抵銷權。
利率風險
(所有註冊人)
PPL及其子公司發行債券為其運營融資,這使它們面臨利率風險。在適當情況下,各種金融衍生工具被用於調整其債務組合中固定利率和浮動利率的組合,調整債務組合的存續期,並在預期未來融資時鎖定基準利率。PPL的風險管理計劃下的風險限額旨在平衡利息支出波動帶來的風險敞口和由於基準利率變化而導致的債務組合公允價值的變化。此外,某些附屬公司的利率風險可能會因為現有的監管框架或利率案件的時機而得到緩解。
現金流對衝 (PPL)
利率風險包括未償還可變利率債務和未來預期融資的不利利率變動的風險敞口。可以簽訂符合現金流對衝條件的金融利率掉期合約,以對衝與現有和預期發行的債務相關的浮動利率風險。截至2020年9月30日,PPL持有的利率掉期合約名義價值總計為GB126百萬(約合美元)168這些債券將於2035年到期,以對衝WPD於2020年10月發行的2.5億GB債券的利息支付。
截至2020年9月30日,PPL持有的跨貨幣利率掉期合約名義價值總計為美元。7022021年至2028年到期的100萬美元,用於對衝WPD以美元計價的優先票據的利息支付和本金。
如果最初預測的交易不再可能在最初指定的時間段結束時發生,且一旦確定對衝交易不可能發生,以前記錄在AOCI中的任何金額都將重新分類為收益,則現金流對衝將停止。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,PPL不是現金流對衝重新分類為與終止現金流對衝相關的收益。
截至2020年9月30日,預計將在未來12個月內重新分類為收益的合格衍生品累計未確認税後淨收益(虧損)金額微不足道。隨着對衝利息支出的記錄,金額被重新分類。
經濟活動 (PPL、LKE和LG&E)
LG&E簽訂利率掉期合約,在經濟上對衝利息支付。由於掉期的已實現損益(包括終止的掉期合約)可通過監管利率收回,因此這些衍生品的公允價值隨後的任何變化都計入監管資產或負債,直到它們變現為利息支出。已實現的損益在當時被套期利息的損益表上的“利息支出”中確認。
費用記錄在案。截至2020年9月30日,LG&E持有名義金額為1美元的合同。147截至2033年的到期日為1.8億美元。
外幣風險(PPL)
PPL面臨外幣風險,主要是通過在英國子公司的投資和收益。PPL採用了一項外幣風險管理計劃,旨在對衝某些外幣風險,包括公司承諾、公認的資產或負債、預期交易(包括之前宣佈的可能出售其英國公用事業業務)和淨投資。此外,PPL還簽訂了金融工具,以防範預期英鎊收益的外幣兑換風險。
淨投資對衝
PPL代表一家子公司簽訂外幣合同,以保護其在WPD的部分淨投資的價值。截至2020年9月30日,沒有未平倉合約。
在2020年9月30日和2019年12月31日,PPL有$33百萬美元和$32計入AOCI外幣換算調整部分的累計淨投資對衝税後收益(虧損)。
經濟活動
PPL代表一家子公司簽訂外幣合同,對英鎊計價的預期收益進行經濟對衝。截至2020年9月30日,PPL對衝的總風險敞口約為GB。340百萬(約合美元)482百萬美元(按合同費率計算)。這些合同的終止日期從2020年10月到2021年7月不等。
會計和報告
(所有註冊人)
除非選擇NPNS,否則所有衍生工具均按公允價值在資產負債表上作為資產或負債入賬。NPNS合同包括某些全需求採購合同和其他實物採購合同。除LG&E被確認為監管資產或監管負債的LG&E利率掉期的公允價值變化外,未被指定為NPN的衍生品的公允價值變化在收益中確認,除非滿足並指定特定的對衝會計準則。有關在2020年9月30日和2019年12月31日記錄在監管資產和監管負債中的金額,請參見注釋7。
有關與衍生工具相關的會計政策的其他信息,請參閲每個註冊人的2019年Form 10-K中的註釋1。
(PPL)
下表顯示了資產負債表上記錄的衍生工具的公允價值和位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 指定為 套期保值工具 | | 衍生品未被指定 作為對衝工具 | | 指定為 套期保值工具 | | 衍生品未被指定 作為對衝工具 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
目前: | | | | | | | | | | | | | | | |
價格風險管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
資產/負債(A): | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換(B) | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
交叉貨幣互換(B) | 94 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | — | |
外幣合約 | — | | | — | | | 42 | | | 1 | | | — | | | — | | | 142 | | | 5 | |
總電流 | 94 | | | 8 | | | 42 | | | 3 | | | 5 | | | — | | | 142 | | | 9 | |
非當前: | | | | | | | | | | | | | | | |
價格風險管理 | | | | | | | | | | | | | | | |
資產/負債(A): | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換(B) | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | |
交叉貨幣互換(B) | 53 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | | | — | | | — | | | — | |
外幣合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
全無電流 | 53 | | | — | | | — | | | 24 | | | 149 | | | — | | | — | | | 17 | |
總導數 | $ | 147 | | | $ | 8 | | | $ | 42 | | | $ | 27 | | | $ | 154 | | | $ | — | | | $ | 142 | | | $ | 26 | |
(a)流動部分計入資產負債表上的“價格風險管理資產”和“其他流動負債”,非流動部分計入資產負債表上的“價格風險管理資產”和“其他遞延信貸和非流動負債”。
(b)不包括應計利息(如果適用)。
下表列出了截至2020年9月30日期間,在收入、保監局或監管資產和監管負債中確認的衍生工具的税前影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月 | | | | 三個月 | | 九個月 |
導數 兩性關係 | | 導數增益 (損失)確認於 保監處 | | 導數增益 (損失)確認於 保監處 | | 的位置 得(損) 公認 在收入方面 論導數 | | 得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入 | | 得(損) 重新分類 來自AOCI vt.進入,進入 收入 |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 3 | | | $ | (7) | | | 利息支出 | | $ | (4) | | | $ | (9) | |
交叉貨幣掉期 | | (67) | | | (13) | | | 其他收入(費用)-淨額 | | (56) | | | (24) | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | (64) | | | $ | (20) | | | | | $ | (60) | | | $ | (33) | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
*外幣合約 | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品未被指定為 套期保值工具 | | 確認損益的位置 衍生產品收益 | | 三個月 | | 九個月 |
外幣合約 | | 其他收入(費用)-淨額 | | $ | (19) | | | $ | 44 | |
利率互換 | | 利息支出 | | (1) | | | (4) | |
| | 總計 | | $ | (20) | | | $ | 40 | |
衍生品未被指定為 套期保值工具 | | 確認損益的地點為 監管負債/資產 | | 三個月 | | 九個月 |
利率互換 | | 監管資產-非流動資產 | | $ | 2 | | | $ | (5) | |
下表列出了截至2019年9月30日期間,在收益、保監局或監管資產和監管負債中確認的衍生工具的税前影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 | | 九個月 | | | | 三個月 | | 九個月 |
導數 兩性關係 | | 導數增益 (損失)確認於 保監處 | | 導數增益 (損失)確認於 保監處 | | 的位置 得(損) 公認 在收入方面 論導數 | | 得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入 | | 得(損) 重新分類 來自AOCI 轉化為收入 |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | (22) | | | $ | (30) | | | 利息支出 | | $ | (2) | | | $ | (6) | |
| | | | | | | | | | |
交叉貨幣掉期 | | 41 | | | 69 | | | 其他收入(費用)-淨額 | | 27 | | | 34 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 19 | | | $ | 39 | | | | | $ | 25 | | | $ | 28 | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
*外幣合約 | | $ | — | | | $ | 1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品未被指定為 套期保值工具 | | 確認損益的位置 衍生產品收益 | | 三個月 | | 九個月 |
外幣合約 | | 其他收入(費用)-淨額 | | $ | 44 | | | $ | 56 | |
利率互換 | | 利息支出 | | (1) | | | (3) | |
| | 總計 | | $ | 43 | | | $ | 53 | |
衍生品未被指定為 套期保值工具 | | 確認損益的地點為 監管負債/資產 | | 三個月 | | 九個月 |
利率互換 | | 監管資產-非流動資產 | | $ | (2) | | | $ | (5) | |
下表顯示了截至2020年9月30日期間現金流對衝活動對損益表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在套期保值關係的收益中確認的收益(損失)的位置和金額 | |
| 三個月 | | 九個月 | |
| 利息支出 | | 其他收入(費用)-淨額 | | 利息支出 | | 其他收入(費用)-淨額 | |
|
損益表中列示的收入和費用合計項目,其中記錄了現金流量對衝的影響。 | $ | 249 | | | $ | 52 | | | $ | 750 | | | $ | 253 | | |
現金流對衝的效果: | | | | | | | | |
現金流套期保值關係的損益: | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收入的損益金額 | (4) | | | — | | | (9) | | | — | | |
交叉貨幣掉期: | | | | | | | | |
套期保值項目 | — | | | 56 | | | — | | | 24 | | |
從AOCI重新分類為收入的損益金額 | — | | | (56) | | | — | | | (24) | | |
下表顯示了截至2019年9月30日期間現金流對衝活動對損益表的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在套期保值關係的收益中確認的收益(損失)的位置和金額 | |
| 三個月 | | 九個月 | |
| 利息支出 | | 其他收入(費用)-淨額 | | 利息支出 | | 其他收入(費用)-淨額 | |
|
損益表中列示的收入和費用合計項目,其中記錄了現金流量對衝的影響。 | $ | 259 | | | $ | 126 | | | $ | 746 | | | $ | 309 | | |
現金流對衝的效果: | | | | | | | | |
現金流套期保值關係的損益: | | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收入的損益金額 | (2) | | | — | | | (6) | | | — | | |
交叉貨幣掉期: | | | | | | | | |
套期保值項目 | — | | | (27) | | | — | | | (34) | | |
從AOCI重新分類為收入的損益金額 | — | | | 27 | | | — | | | 34 | | |
(艾克和LG&E)
下表列出了未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值和在資產負債表上的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
目前: | | | | | | | |
價格風險管理 | | | | | | | |
資產/負債: | | | | | | | |
利率互換 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 4 | |
總電流 | — | | | 2 | | | — | | | 4 | |
非當前: | | | | | | | |
價格風險管理 | | | | | | | |
資產/負債: | | | | | | | |
利率互換 | — | | | 24 | | | — | | | 17 | |
全無電流 | — | | | 24 | | | — | | | 17 | |
總導數 | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
下表列出了在截至2020年9月30日的期間,在收入或監管資產中確認的未被指定為現金流對衝的衍生品的税前影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 確認損益的位置 | | | | |
衍生工具 | | 衍生產品收益 | | 三個月 | | 九個月 |
利率互換 | | 利息支出 | | $ | (1) | | | $ | (4) | |
| | 確認損益的位置 | | | | |
衍生工具 | | 監管資產 | | 三個月 | | 九個月 |
利率互換 | | 監管資產-非流動資產 | | $ | 2 | | | $ | (5) | |
下表列出了截至2019年9月30日期間,在收入或監管資產中確認的未指定為現金流對衝的衍生品的税前影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 確認損益的位置 | | | | |
衍生工具 | | 衍生產品收益 | | 三個月 | | 九個月 |
利率互換 | | 利息支出 | | $ | (1) | | | $ | (3) | |
| | 確認損益的位置 | | | | |
衍生工具 | | 監管資產 | | 三個月 | | 九個月 |
利率互換 | | 監管資產-非流動資產 | | $ | (2) | | | $ | (5) | |
(PPL、LKE、LG&E和KU)
抵銷衍生工具
PPL、LKE、LG&E及KU或其若干附屬公司已訂立主要淨額結算安排,並訂立協議,據此買賣若干能源及其他產品。根據協議,當協議因違約或其他終止事件而終止時,非違約一方通常有權將協議下的欠款與雙方之間產生的任何其他義務(無論是否根據協議)抵銷,無論是到期的還是或有的,也不管債務的貨幣、付款地點或預訂地點。
PPL、LKE、LG&E和KU已選擇不抵銷衍生品資產和負債,也不抵銷根據衍生品協議有權收回質押的現金抵押品(資產)或返還收到的現金抵押品(負債)的淨衍生品頭寸。下表概述了根據此等安排存在抵銷權的資產負債表中列示的衍生工具頭寸以及收到或質押的相關現金抵押品。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| | | 有資格獲得抵銷 | | | | | | 有資格獲得抵銷 | | |
| 毛 | | 導數 儀器 | | 現金 抵押品 收到 | | 網 | | 毛 | | 導數 儀器 | | 現金 抵押品 已承諾的 | | 網 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | |
國債衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
PPL | $ | 189 | | | $ | 1 | | | $ | 9 | | | $ | 179 | | | $ | 35 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 33 | |
艾克 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 1 | | | 25 | |
LG&E | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | — | | | 1 | | | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| | | 有資格獲得抵銷 | | | | | | 有資格獲得抵銷 | | |
| 毛 | | 導數 儀器 | | 現金 抵押品 收到 | | 網 | | 毛 | | 導數 儀器 | | 現金 抵押品 已承諾的 | | 網 |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | |
國債衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | |
PPL | $ | 296 | | | $ | 5 | | | $ | 14 | | | $ | 277 | | | $ | 26 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 21 | |
艾克 | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
LG&E | — | | | — | | | — | | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
信用風險相關或有特徵
某些衍生工具合約包含與信用風險相關的或有特徵,當處於淨負債狀況時,交易對手可在PPL、LKE、LG&E和KU或其某些附屬公司的信用評級下降時要求轉讓額外抵押品。這些特徵中的大多數將要求轉讓額外的抵押品,或者允許交易對手在適用的信用評級降至投資級以下時終止合同。其中一些特徵還將允許交易對手在信用評級每次下調至仍高於投資級的水平時要求額外的抵押品。在任何一種情況下,如果適用的信用評級降至投資級以下,並假設不允許轉讓給投資級關聯公司,則大多數這些或有信用特徵要麼需要立即支付淨負債作為終止付款,要麼需要立即和持續地對淨負債頭寸中的衍生工具進行全面抵押。
此外,某些衍生品合約包含與信用風險相關的或有特徵,如果另一方對PPL、LKE、LG&E和KU在合同下的義務的履行有合理的擔憂,則需要提供足夠的履約保證。要求充分擔保的交易對手可能要求轉讓額外的抵押品或其他擔保,包括來自信譽良好實體的信用證、現金和擔保。這通常會涉及各方之間的談判。然而,以下披露的金額代表對淨負債頭寸中具有“充分擔保”特徵的衍生工具的假定立即付款或即時和持續的全額抵押。
(PPL、LKE和LG&E)
截至2020年9月30日,淨負債頭寸中包含信用風險相關或有特徵的衍生品合約、這些頭寸上發佈的抵押品以及信用評級降至投資級以下的相關影響摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | 艾克 | | LG&E |
具有信用風險相關或有特徵的淨負債衍生工具的公允價值合計 | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
這些衍生工具上的抵押品的公允價值合計 | — | | | — | | | — | |
信用評級降至投資級(A)以下時額外抵押品要求的公允價值合計 | 6 | | | 1 | | | 1 | |
(a)包括已記入資產負債表的應收賬款淨額和應付賬款淨額的影響。
16.資產報廢義務
(PPL、LKE、LG&E和KU)
PPL、LKE、LG&E和KU的ARO負債主要與CCR關閉成本有關。有關CCR規則的信息,請參見注釋11。LG&E也有與天然氣幹線和油井相關的ARO。LG&E和KU的輸電和配電線路主要根據永久財產地役權協議運營,這些協議通常不需要在財產移走後恢復。因此,不記錄輸電和配電資產的重大ARO。對於LKE、LG&E和KU,所有ARO的增值和折舊費用都被重新歸類為監管資產。與某些CCR項目相關的ARO監管資產根據監管部門的批准攤銷至費用。對於其他ARO,在退休時,相關的ARO監管資產與移除監管責任、PP&E和ARO責任的相關成本相抵銷。
芳香烴的攜帶量變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 282 | | | $ | 215 | | | $ | 73 | | | $ | 142 | |
吸積 | 13 | | | 12 | | | 4 | | | 8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
預計時間或成本的變化 | 35 | | | 44 | | | 16 | | | 28 | |
外幣匯率的影響 | 1 | | | — | | | — | | | — | |
已清償的債務 | (64) | | | (64) | | | (16) | | | (48) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 267 | | | $ | 207 | | | $ | 77 | | | $ | 130 | |
17.累計其他綜合收益(虧損)
(PPL和LKE)
截至9月30日止期間,按組成部分劃分的AOCI税後變動如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 通貨 翻譯 調整數 | | | | 未實現收益(虧損) 關於排位賽 衍生物 | | | | 固定福利計劃 | | |
| | | | | | | 在先 服務 費用 | | 精算 利得 (虧損) | | 總計 |
PPL | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | $ | (1,777) | | | | | $ | 8 | | | | | $ | (16) | | | $ | (2,817) | | | $ | (4,602) | |
在此期間產生的金額 | 643 | | | | | (52) | | | | | — | | | (16) | | | 575 | |
從AOCI重新分類 | — | | | | | 48 | | | | | — | | | 52 | | | 100 | |
期內淨保險金額 | 643 | | | | | (4) | | | | | — | | | 36 | | | 675 | |
2020年9月30日 | $ | (1,134) | | | | | $ | 4 | | | | | $ | (16) | | | $ | (2,781) | | | $ | (3,927) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | (1,425) | | | | | $ | (5) | | | | | $ | (18) | | | $ | (2,910) | | | $ | (4,358) | |
在此期間產生的金額 | 291 | | | | | (16) | | | | | — | | | (17) | | | 258 | |
從AOCI重新分類 | — | | | | | 25 | | | | | 2 | | | 146 | | | 173 | |
期內淨保險金額 | 291 | | | | | 9 | | | | | 2 | | | 129 | | | 431 | |
2020年9月30日 | $ | (1,134) | | | | | $ | 4 | | | | | $ | (16) | | | $ | (2,781) | | | $ | (3,927) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | $ | (1,616) | | | | | $ | 6 | | | | | $ | (18) | | | $ | (2,368) | | | $ | (3,996) | |
在此期間產生的金額 | (285) | | | | | 16 | | | | | — | | | (5) | | | (274) | |
從AOCI重新分類 | — | | | | | (22) | | | | | — | | | 20 | | | (2) | |
期內淨保險金額 | (285) | | | | | (6) | | | | | — | | | 15 | | | (276) | |
2019年9月30日 | $ | (1,901) | | | | | $ | — | | | | | $ | (18) | | | $ | (2,353) | | | $ | (4,272) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | (1,533) | | | | | $ | (7) | | | | | $ | (19) | | | $ | (2,405) | | | $ | (3,964) | |
在此期間產生的金額 | (368) | | | | | 32 | | | | | — | | | (10) | | | (346) | |
從AOCI重新分類 | — | | | | | (25) | | | | | 1 | | | 62 | | | 38 | |
期內淨保險金額 | (368) | | | | | 7 | | | | | 1 | | | 52 | | | (308) | |
2019年9月30日 | $ | (1,901) | | | | | $ | — | | | | | $ | (18) | | | $ | (2,353) | | | $ | (4,272) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 通貨 翻譯 調整數 | | | | 未實現收益(虧損) 關於排位賽 衍生物 | | | | 固定福利計劃 | | |
| | | | | | | 在先 服務 費用 | | 精算 利得 (虧損) | | 總計 |
艾克 | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | (83) | | | $ | (91) | |
在此期間產生的金額 | | | | | | | | | — | | | (8) | | | (8) | |
從AOCI重新分類 | | | | | | | | | — | | | 5 | | | 5 | |
期內淨保險金額 | | | | | | | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | (86) | | | $ | (94) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | $ | (9) | | | $ | (84) | | | $ | (93) | |
在此期間產生的金額 | | | | | | | | | — | | | (9) | | | (9) | |
從AOCI重新分類 | | | | | | | | | 1 | | | 7 | | | 8 | |
期內淨保險金額 | | | | | | | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
2020年9月30日 | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | (86) | | | $ | (94) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | (83) | | | $ | (91) | |
在此期間產生的金額 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
從AOCI重新分類 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
期內淨保險金額 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | |
2019年9月30日 | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | (83) | | | $ | (91) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | | | | | | | | $ | (9) | | | $ | (80) | | | $ | (89) | |
在此期間產生的金額 | | | | | | | | | — | | | (2) | | | (2) | |
從AOCI重新分類 | | | | | | | | | 1 | | | (1) | | | — | |
期內淨保險金額 | | | | | | | | | 1 | | | (3) | | | (2) | |
2019年9月30日 | | | | | | | | | $ | (8) | | | $ | (83) | | | $ | (91) | |
下表列出了PPL在截至9月30日的期間從AOCI重新分類的收益(虧損)和相關所得税。
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| | 三個月 | | 九個月 | | 上受影響的行項目 |
有關AOCI的詳細信息 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 損益表 |
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合格衍生品 | | | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | (4) | | | $ | (2) | | | $ | (9) | | | $ | (6) | | | 利息支出 |
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交叉貨幣掉期 | | (56) | | | 27 | | | (24) | | | 34 | | | 其他收入(費用)-淨額 |
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税前總額 | | (60) | | | 25 | | | (33) | | | 28 | | | |
所得税 | | 12 | | | (3) | | | 8 | | | (3) | | | |
税後合計 | | (48) | | | 22 | | | (25) | | | 25 | | | |
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固定福利計劃 | | | | | | | | | | |
先前服務費用(A) | | (1) | | | (1) | | | (3) | | | (2) | | | |
淨精算損失(A) | | (64) | | | (25) | | | (181) | | | (78) | | | |
税前總額 | | (65) | | | (26) | | | (184) | | | (80) | | | |
所得税 | | 13 | | | 6 | | | 36 | | | 17 | | | |
税後合計 | | (52) | | | (20) | | | (148) | | | (63) | | | |
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該期間的改敍總數 | | $ | (100) | | | $ | 2 | | | $ | (173) | | | $ | (38) | | | |
(一)考慮到這些AOCI組成部分已計入定期確定收益淨成本的計算中。有關更多信息,請參見注釋10。
項目二、聯合經營對財務狀況和財務狀況的探討與分析
經營成果
(所有註冊人)
本“第二項聯合管理財務狀況及經營結果討論與分析”由PPL、PPL Electric、LKE、LG&E、KU分別提交。此處包含的與任何個人註冊人有關的信息僅由該註冊人代表其本人提交,註冊人不得就與任何其他註冊人有關的信息作出任何陳述。適用披露內容的具體註冊人在適用披露內容上方的斜體括號標題中,或在每個註冊人的相關活動和披露內容的適用披露內容中標識。在合併披露中,個別註冊人的金額在數額較大時予以披露。
以下內容應與註冊人簡明綜合財務報表和附註以及註冊人2019 Form 10-K一起閲讀。術語表中定義了大寫的術語和縮寫。除非另有説明,否則美元以百萬為單位,每股數據除外。
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包括以下信息:
•“概述”介紹了每個註冊人的業務戰略,並討論了重要的財務和運營發展。
•所有註冊人的《經營業績》包括一份《收益分析表》,該表討論了收益表上主要項目的重大變化,將截至2020年9月30日的三個月和九個月與2019年同期進行了比較。對於PPL來説,“經營業績”還包括“部門收益”和“調整後的毛利率”,它們提供了按可報告部門對收益的詳細分析。這些討論包括非GAAP財務衡量標準,包括“持續經營收益”和“調整後的毛利率”,並解釋了非GAAP財務衡量標準以及非GAAP財務衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準的協調。
•“財務狀況-流動資金和資本資源”對註冊人的流動資金狀況和信用狀況進行了分析。本節還包括對評級機構行動的討論。
•“財務狀況-風險管理”解釋了註冊人與市場和信用風險相關的風險管理計劃。
概述
引言
(PPL)
PPL總部設在賓夕法尼亞州的Allentown,是一家公用事業控股公司。PPL通過其受監管的公用事業子公司向英國、賓夕法尼亞州、肯塔基州和弗吉尼亞州的客户輸送電力,向肯塔基州的客户輸送天然氣,並在肯塔基州的發電廠發電。
PPL的主要子公司如下所示(*表示註冊人)。
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| | | | | | | PPL公司* | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | PPL資本基金 為PPL和某些子公司的運營提供資金 | | |
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| PPL全球 在英國從事受監管的電力分配。 | | | 艾克* | | | PPL電氣* 在賓夕法尼亞州從事電力輸送和分配的監管工作 | |
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| | | | LG&E* 在肯塔基州從事受監管的發電、輸電、配電和銷售電力以及受監管的天然氣的分銷和銷售。 | | | 庫* 主要在肯塔基州從事受監管的電力生產、傳輸、分配和銷售 | | | | |
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| 英國 受監管的細分市場 | | | 肯塔基州 受監管的細分市場 | | | 賓州 受監管的細分市場 | |
PPL的可報告部門的業績主要代表PPL Global、LKE和PPL Electric的業績,除了可報告的部門還被分配了某些公司層面的融資和其他成本外,這些成本沒有包括在PPL Global、LKE和PPL Electric的業績中。PPL Global不是註冊人。英國受監管部門的未經審計的年度合併財務報表由PPL在提交給證券交易委員會的8-K表格中提供。
除PPL外,本申請中包括的其他註冊人如下所示。
(PPL電氣)
PPL Electric總部設在賓夕法尼亞州的Allentown,是PPL的全資子公司,是賓夕法尼亞州東部和中部的一家受監管的公用事業公司,是一家輸配電服務提供商。PPL Electric作為一家公用事業機構受到臨市局的監管,其某些輸電活動受聯邦電力委員會(FERC)根據聯邦電力法(Federal Power Act)的管轄。PPL Electric在其賓夕法尼亞州服務區供電,並根據客户選擇法案作為PLR向該地區的零售客户提供電力供應。
(艾克)
LKE於2010年收購,總部位於肯塔基州路易斯維爾,是PPL的全資子公司和控股公司,通過其子公司LG&E和KU擁有受監管的公用事業業務,這兩家子公司幾乎構成了LKE的所有資產。LG&E和KU從事發電、輸電、配電和銷售。LG&E還從事天然氣的分銷和銷售。LG&E和KU保持着獨立的企業身份,並以各自的名義為肯塔基州的客户提供服務。Ku還以Old Dominion Power的名義為弗吉尼亞州的客户提供服務。
(LG&E)
LG&E總部設在肯塔基州路易斯維爾,是LKE的全資子公司,是一家受監管的公用事業公司,在肯塔基州從事發電、輸電、配電和銷售電力以及分銷和銷售天然氣。LG&E作為一家公用事業公司受到KPSC的監管,其某些傳輸活動受到聯邦電力委員會(FERC)根據聯邦電力法(Federal Power Act)的管轄。
(庫區)
Ku總部設在肯塔基州列剋星敦,是LKE的全資子公司,是一家受監管的公用事業公司,在肯塔基州和弗吉尼亞州從事發電、輸電、配電和銷售電力。作為一個公眾,Ku是受監管的
KPSC和VSCC的公用事業,其某些輸電和批發電力活動受聯邦電力委員會根據“聯邦電力法”的管轄。Ku以KU的名義服務於肯塔基州的客户,以Old Dominion Power的名義服務於弗吉尼亞州的客户。
經營策略
(所有註冊人)
PPL運營着7家完全監管、高績效的公用事業公司。這些公用事業公司位於英國、賓夕法尼亞州和肯塔基州,位於具有不同監管結構和客户類別的建設性監管管轄區。PPL認為,這一業務組合使公司處於有利地位,可以繼續取得成功,並提供收益和股息增長潛力。
PPL的戰略,以及其他註冊商的戰略,是提供行業最佳的運營業績,投資於可持續的能源未來,提供優質的客户服務,保持強大的財務基礎,並吸引和發展其員工。PPL的業務計劃旨在通過提供高效、可靠和安全的運營和強大的客户服務、保持建設性的監管關係和及時收回成本來實現增長。預計這些業務在美國的費率基數和英國的RAV費率基數將實現強勁的長期增長。費率基數的增長是由計劃中的重大資本支出推動的,以維護現有資產和提高系統可靠性,對於LKE、LG&E和KU來説,還需要遵守與燃煤發電設施相關的聯邦和州環境法規。
對於美國企業來説,PPL戰略的核心是通過各種費率制定機制有效地收回資本項目成本,包括使用遠期測試年份的定期基本利率案例程序、年度FERC公式費率機制和其他旨在限制監管滯後的監管機構批准的回收機制。在肯塔基州,KPSC採取了一系列監管機制(ECR、DSM、GLT、燃料調整條款和天然氣供應條款),並對在建工程進行回收,以減少監管滯後,並在適當情況下提供審慎發生的成本的及時回收和回報。此外,KPSC要求公用事業公司在建造設施之前獲得CPCN,除非建設是在正常業務過程中對現有設施的普通擴建,或者不涉及足夠的資本支出來對該公用事業公司的財務狀況產生重大影響。儘管KPSC程序沒有直接解決成本回收問題,但KPSC在授予CPCN時得出結論,出於公共便利和必要性,需要在設施是滿足需要的最低合理成本替代方案的基礎上建造設施。賓夕法尼亞州Smart Meter Rider和其他回收機制旨在減少監管滯後,並在適當情況下及時收回審慎產生的成本並提供回報。
為了管理融資成本和進入信貸市場,併為資本支出提供資金,註冊人的一個關鍵目標是保持其投資級信用評級和充足的流動性頭寸。此外,註冊人擁有財務和運營風險管理計劃,這些計劃旨在監測和管理與利率、外幣匯率和交易對手信用質量變化相關的收益和現金流波動風險敞口(如適用)。為了管理這些風險,PPL通常使用遠期、期權和掉期等合約。有關詳細信息,請參閲下面的“財務狀況-風險管理”。
PPL英國子公司產生的收益存在外幣兑換風險。由於WPD的收益佔PPL合併收益的很大一部分,PPL簽訂了外幣合同,以在經濟上對衝英鎊兑美元的價值。根據公認會計原則,這些套期保值不接受對衝會計處理。有關英國收益套期保值活動的更多討論,請參閲“金融和運營發展-英國退出歐盟”。
這些英國子公司在美元計價債務的範圍內也有美元的貨幣敞口。為了管理這些風險,PPL通常使用遠期、期權和交叉貨幣掉期等合約,這些合約同時包含利率和外幣兑換合約的特徵。
如上所述,這一戰略的一個關鍵組成部分是與註冊人運營的所有司法管轄區(英國、美國聯邦和州)的監管機構保持建設性的關係。這得到了強大的誠信文化和履行對客户、監管機構和股東的承諾的支持,以及繼續改善客户服務、可靠性和運營效率的承諾。
財務和運營發展
啟動出售英國公用事業業務的正式程序(PPL)
2020年8月10日,PPL宣佈已啟動正式程序出售其英國公用事業業務。PPL指出,不能保證任何具體的結果,包括出售過程是否會導致任何潛在交易的完成,其時機或條款,可能實現的價值或好處,或者任何潛在交易將對未來財務業績產生的影響。
作為潛在出售的結果,PPL評估了其英國公用事業業務資產的可回收性。PPL準備了截至2020年9月30日的概率加權未貼現現金流估計,其中考慮了出售過程可能結果的可能性,包括不出售英國公用事業業務的可能性。由此產生的現金流分析超過了英國公用事業業務資產的賬面價值。出售過程可能結果的變化可能導致英國公用事業業務資產的賬面價值無法收回,這可能導致未來期間的減值。 英國公用事業業務將繼續被歸類為持有和使用,直到它符合被歸類為持有出售的標準,其中包括管理層獲得董事會對出售計劃的承諾。
如果英國公用事業業務在未來一段時間符合分類為持有待售的標準,屆時PPL將被要求將其在英國公用事業業務投資的估計公允價值減去出售成本,與其減值賬面價值進行比較。PPL對英國公用事業業務賬面價值的衡量將包括累計的其他綜合虧損的實現,這些虧損可能來自與英國公用事業業務相關的貨幣換算調整和固定福利計劃。
新冠肺炎的爆發 (所有註冊人)
新冠肺炎的持續蔓延導致全球經濟混亂和金融市場波動。註冊人已經採取了重要措施來緩解新冠肺炎向我們的客户、供應商和員工傳播的可能性。PPL已經成功地實施了其全公司範圍的流行病計劃,該計劃指導了應急響應。我們已經採取了業務連續性和其他預防措施,以確保我們能夠繼續安全地向客户提供可靠的電力和天然氣服務。註冊人已經為所有員工實施了社交距離措施,儘可能包括在家中工作的安排,並繼續實施強有力的物理和網絡安全措施,以確保系統有效地運行,以滿足業務和遠程工作人員的需求。註冊人繼續監測影響其勞動力和客户的事態發展,並將採取適當的額外行動,以應對不斷變化的條件和減輕影響。
這是一種迅速演變的情況,可能導致註冊人市場的經濟活動在一段不確定的時間內持續中斷。註冊人的每個服務地區都發生了非必要業務的關閉或關閉,這導致商業和工業需求減少,住宅對電力服務的需求增加。這一淨負荷減少的影響對註冊人今年到2020年的財務狀況並不是實質性的。對未來時期的影響將取決於各種因素,包括註冊人司法管轄區重新開放經濟的速度和程度,社區對重新開放企業的反應,以及企業繼續在家庭協議下工作的程度。我們無法預測這些因素,因此無法量化新冠肺炎將對我們2020年運營業績產生的整體影響。
註冊人致力於支持他們的客户和社區,並遵循聯邦和州的規定,暫停因不付款和新的滯納金而斷線,為之前被斷線的客户重新連接服務,並在適當的情況下與客户制定延遲付款計劃。註冊人的應收賬款賬齡增加,導致信貸損失增加。有關更多信息,請參閲財務報表附註2中的“當前預期信貸損失”。登記人將繼續監測現金收入和應收賬款賬齡,以確定是否需要進一步增加壞賬撥備。
截至2020年9月30日,註冊人的未使用信貸安排能力合計約為36億美元。 此外,PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU在某些條件下可能會增加其銀團信貸安排,總額最高可達10億美元。2020年4月,PPL Capital Funding發行了10億美元的優先票據。2020年6月,KU發行了5億美元的第一抵押債券,2050年到期。2020年10月,PPL Electric發行了2.5億美元的第一抵押債券,浮動利率系列債券將於2023年到期。2020年10月,WPD(南威爾士)發佈了2.5億GB 1.625%的老年人
2035年到期的票據。基於可用流動資金及進入資本市場的機會,註冊人預期其財務狀況或流動資金不會受到重大影響,並預計在短期內進入資本市場不會遇到困難。更多信息見財務報表附註8。
註冊人已評估其資產及負債的公允價值,並不需要減值費用。有關2020年第一季度為英國受監管部門報告單位進行的中期商譽減值測試的更多信息,請參閲下面的“商譽評估”。
PPL的養老金計劃繼續資金充足,因為其負債驅動的投資戰略和積極的管理功能,以減輕市場波動造成的投資損失。
作為對新冠肺炎的迴應,美國總統唐納德·特朗普於2020年3月27日簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案),使之成為法律。PPL評估了CARE法案的條款,認為這對其財務報表沒有重大影響。某些税收條款可能會在2020年帶來無形的現金利益。
到目前為止,新冠肺炎還沒有對註冊人的業務、財務狀況、流動性或其供應鏈產生實質性影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月,新冠肺炎的影響導致了以下收入和增量成本的估計變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收入增加(減少) | | 增量成本 |
| | | 三個月 | | 九個月 | | 三個月 | | 九個月 |
PPL | | | $ | (33) | | | $ | (94) | | | $ | 6 | | | $ | 26 | |
WPD | | | (30) | | | (70) | | | 4 | | | 19 | |
艾克 | | | (3) | | | (24) | | | — | | | 5 | |
LG&E | | | (5) | | | (14) | | | — | | | 2 | |
庫 | | | 2 | | | (10) | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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WPD關税將收回允許的收入。任何回收不足的收入,包括上面所示的估計金額,都將在未來幾年通過K係數增加到收入中,並附帶利息。見PPL 2019年表格10-K“項目1.業務”中關於K因素的討論。 這對PPL Electric的收入和新冠肺炎相關增量成本的影響並不顯著。
疫情的最終嚴重程度或持續時間或其對全球經濟、資本市場或註冊人的勞動力、承包商、客户和供應商的影響尚不確定。註冊人無法預測新冠肺炎將對其財務狀況、運營結果、現金流或流動性產生的最終影響。
商譽評估(PPL、LKE、LG&E和KU)
新冠肺炎大流行已經擾亂了美國和全球經濟,並繼續給企業、社區、勞動力和市場帶來非同尋常的挑戰。在美國和世界各地,政府當局已經採取了緊急而廣泛的行動,以遏制病毒的傳播,減輕已知或可預見的影響。*在登記人員的服務地區,緩解措施包括隔離、在家呆着命令、旅行限制、減少企業、學校和政府機構的運營或關閉,以及立法或監管行動,以解決衞生或其他與大流行相關的擔憂,所有這些措施都特別是如果這些措施長期有效的話。自新冠肺炎爆發以來,PPL的股票經歷了波動和市值縮水。
於截至二零二零年三月三十一日止三個月期間,PPL、LKE、LG&E及KU考慮該等事件是否更有可能令註冊人報告單位之公平值低於其賬面值。根據我們的評估,LKE、LG&E和KU報告部門不需要進行定量減值測試,但英國受監管的部門報告部門需要進行量化減值測試,截至2020年3月31日,該部門分配的商譽為25億美元。測試沒有表明報告單位受損。
管理層使用貼現現金流和市場倍數(包括需要重大假設的隱含RAV溢價)來估計報告單位的公允價值。貼現現金流中使用的重要假設包括貼現率和增長率、RIIO-ED2的最終確定以及預計的運營和資本現金流。預計的運營現金流和資本現金流是基於內部業務計劃的,該內部業務計劃假設發生了某些
未來的事件。市場倍數中使用的重要假設包括行業市場表現和可比交易。
制定與公允價值結論相關的估計需要高度的判斷力。預測現金流減少10%,折現率增加10%,或市場倍數減少10%,都不會導致英國受監管部門報告部門的商譽減損。
截至2020年6月30日及2020年9月30日止三個月期間,並無發現商譽減值觸發因素。然而,如果PPL的股價或用於確定報告單位公允價值的任何假設受到負面影響,未來可能會發生減值費用。
英國公司税率變化 (PPL)
英國公司税率原計劃從2020年4月1日起從19%降至17%。2020年3月11日,英國《2020年金融法》(UK Finance Act 2020)取消了將税率降至17%的規定,從而將公司税率維持在19%。《2020年金融法》於2020年7月22日正式頒佈。取消公司税率下調的主要影響是遞延税項負債增加,相應的遞延税項支出為1.06億美元。
美國税制改革(所有註冊人)
2020年7月,美國國税局(IRS)發佈了與税收利息扣除限制相關的最終和新的擬議規定。註冊人將從2021年納税年度開始適用最終規定。擬議的條例將適用於條例最終發佈的年份,預計將在2021年或更晚。註冊人正在評估最終和擬議的法規,但預計這些法規不會對註冊人的財務狀況或經營結果產生實質性影響。
英國退出歐盟(PPL)
2017年3月,英國政府援引里斯本條約第50條(第50條),正式開始為期兩年的談判,以達成一項明確退出歐盟(EU)條款的協議,俗稱英國退歐。經過多次延期,2019年10月,歐盟同意將第50條程序延長至2020年1月31日。繼2019年12月提前舉行大選,保守黨在議會獲得壓倒性多數席位後,英國和歐盟議會投票批准了首相鮑里斯·約翰遜(Boris Johnson)談判達成的退出歐盟協議。
英國於2020年1月31日正式脱離歐盟,進入計劃於2020年12月31日結束的過渡期。在過渡期間,英國將尋求與歐盟談判自由貿易安排,並與歐盟以外的國家談判新的貿易條款。英國要求延長過渡期的最後期限已於2020年6月30日過了。過渡期的結果仍然存在重大不確定性。PPL認為,其最大的風險與英鎊長期低迷或英鎊兑美元匯率可能進一步下跌有關。英鎊相對於美元的貶值將降低WPD的收益對PPL的價值。
PPL執行了套期保值,以緩解其英國收益面臨的外匯風險。截至2020年9月30日,PPL與預算收益相關的外匯敞口在2020年是100%對衝的,平均匯率為每英鎊1.45美元。
PPL無法預測英國政府退出歐盟可能會對匯率或PPL的財務狀況產生的短期或長期影響,儘管這種影響可能是實質性的。
PPL預計WPD本身的財務狀況和運營結果不會因為英國退歐而發生重大變化。預計WPD業務的監管環境和運營不會改變。與Ofgem達成協議的RIIO-ED1,即目前的價格管制,允許的收入將持續到2023年3月。經濟放緩或衰退對WPD的影響將在一定程度上得到緩解,因為英國法規規定,發電量的任何減少都將在未來一段時間內通過K因子調整在允許的收入中收回。有關當前價格控制和K係數調整的其他信息,請參閲PPL 2019年表格10-K中的項目1.業務細分信息-英國監管細分市場。此外,通貨膨脹率的上升將對收入和RAV產生積極影響,因為年度通脹調整同時適用於收入和RAV(而實際回報是在膨脹的RAV上賺取的)。然而,這種影響將會
這部分被較高的運營和維護費用以及指數掛鈎債務的利息支出所抵消。關於融資渠道,WPD在現有的信貸安排下擁有相當大的借款能力,預計將繼續進入所有主要金融市場。關於設備和其他材料的獲取和成本,WPD管理層繼續審查英國政府發佈的關於英國退歐準備的建議,並已採取行動緩解潛在的成本增加和對其關鍵供應來源的幹擾。此外,WPD的員工中只有不到1%是非英國歐盟國民,他們的住所預計不會改變。
監管要求
(所有註冊人)
註冊人無法預測未來監管要求可能對其財務狀況或經營結果產生的影響。
(PPL、LKE、LG&E和KU)
LKE、LG&E和KU的業務受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律、規則和法規的約束,包括與CCR、GHG和ELG相關的法律、規則和法規。有關這些重大環境問題的討論,請參閲財務報表附註7、11和16。這些和其他嚴格的環境要求導致PPL、LKE、LG&E和KU自2010年以來淘汰了肯塔基州約1,200兆瓦的燃煤發電廠。
RIIO-2框架(PPL)
2018年,Ofgem發佈了關於RIIO-2框架的諮詢文件,涵蓋了英國所有天然氣和電力輸配價格管制。目前的配電價格管制RIIO-ED1將持續到2023年3月31日,不會受到RIIO-2磋商進程的影響。2018年晚些時候,Ofgem在考慮了收到的意見(包括WPD和PPL的意見)後,在RIIO-2框架磋商後公佈了決定。
2019年8月,Ofgem發表了一封公開信,就其提出的針對RIIO-ED2框架的行業具體做法徵求意見。WPD和PPL對這封公開信做出了迴應。2019年12月,Ofgem發佈了關於RIIO-ED2框架的決定,從而在其RIIO-2和RIIO-ED2框架決定文件中確認了以下幾點:
•RIIO-ED2將是五年的價格控制期,而目前的RIIO-ED1價格控制期為八年。
•在計算RAV和允許收益時,將使用CPI或CPIH來衡量通貨膨脹,而不是RPI。
•基準允許股本回報率將在所有RIIO-2部門使用相同的方法設定。新方法包括:(A)股本指數化,據此更新允許股本回報率以反映無風險利率的變化,以及(B)潛在地將允許回報率設定為低於預期回報率0.5%。
•完全債務指數化將被保留。
•早期結算程序(快速通道)將被取消,取而代之的是一種替代機制,以激勵高質量、嚴格和雄心勃勃的商業計劃。
•Totex獎勵率將基於設定基準成本津貼的置信水平。
•將引入一種新的增強參與模式,要求分銷公司成立一個客户參與小組,向Ofgem提供當地利益相關者對公司業務計劃的意見的公開報告。Ofgem還將成立一個獨立的RIIO-2挑戰小組,由消費者專家組成,向Ofgem提供關於公司商業計劃的公開報告。
•現行的折舊政策將不會改變,即使用經濟資產壽命作為折舊房車的基礎,作為基本收入計算的一部分。根據Ofgem對RIIO-ED1中資產壽命的廣泛審查,WPD目前正在向RIIO-ED1中新增加的資產壽命過渡到45年。
•RIIO-2的重點將是全系統的成果。Ofgem打算讓網絡公司和系統運營商共同努力,確保能源系統作為一個整體是高效的,並向消費者提供最佳價值。Ofgem正在進行進一步的工作,以澄清全系統的定義和網絡公司在支持這一目標方面的適當作用。Ofgem仍未決定如何對待DSO功能。Ofgem將包括一個DSO重啟器,以重新評估在建立DSO活動方面取得的進展。
2020年7月30日,Ofgem公佈了關於RIIO-ED2價格控制方法的諮詢意見,Ofgem將使用該方法來實施上面列出的框架決定。Ofgem諮詢的一些關鍵方面包括:
•提出一套與Net-Zero相關的投資和創新機制,包括Net Zero重啟機制,以確保RIIO-ED2具有適應性,能夠跟上更廣泛的政策和技術環境的變化。
•諮詢四種不同的戰略投資管理模式,在價格控制中實現更大的靈活性,並允許DNO調整其投資計劃,以跟上Net Zero的步伐。
•就債務免税額建議進行諮詢,包括債務免税額的調整、使用的指數,以及借款免税額可能產生的額外成本。
•諮詢“天然氣分配和傳輸決定草案”中提出的基準津貼回報的三階段股權指數化方法是否應同樣適用於教育部門,以及系統風險的評估方法是否應與第二階段的不同。
•提出出臺一系列改革措施,規範和規範分配製度運行。首先,這些改革將適用於DNO。
WPD和PPL繼續全面參與RIIO-ED2進程。2020年7月30日諮詢的評議期於2020年10月1日結束,WPD對此做出了迴應,並將在2020年12月就RIIO-ED2部門具體方法做出決定。RIIO-ED2的最終決定將於2022年12月做出。RIIO-ED2價格管制將於2023年4月1日生效。PPL無法預測這一過程的結果,也無法預測最終的RIIO-ED2價格管制將對其財務狀況或運營結果產生的長期影響。
對PPL輸電公式權益報酬率的挑戰
(PPL和PPL Electric)
2020年5月21日,PP&L工業客户聯盟(PPLICA)向FERC提出申訴,指控PPL Electric用於確定PPL Electric公式傳輸率的11.18%的基本股本回報率(ROE)是不公平和不合理的,並根據其對FERC第569號意見的解讀提出了8.0%的替代ROE。然而,同樣在2020年5月21日,FERC發佈了第569-A號意見,以迴應多次要求重新審理第569號意見的請求,該意見修訂了基準淨資產收益率(ROE)的分析方法。2020年6月10日,PPLICA提交了一項補充2020年5月21日申訴的動議,其中PPLICA繼續指控PPL Electric的基本ROE是不公正和不合理的,但修改了其對PPL Electric的基本ROE的分析,以反映第569-A號意見中提供的指導。修改後的申訴提出了8.5%的更新替代淨資產收益率(ROE),並要求FERC保留最初申訴於2020年5月21日提交時確定的原始退款生效日期。有幾個政黨已經提出了幹預動議,其中一個政黨發表了支持最初申訴的評論。
2020年7月10日,PPL Electric向PPLICA提交了答辯書和支持性證詞,辯稱FERC應該否認最初和修改後的投訴,因為它們毫無根據,也無法證明現有的基本淨資產收益率(ROE)是不公正和不合理的。此外,PPL Electric認為,任何退款生效日期都應設定在不早於2020年6月10日,PPLICA提出的替代ROE應該被拒絕。
2020年10月15日,FERC就PPLICA投訴發佈了一項命令,建立了聽證和和解程序,將退款生效日期定為2020年5月21日,並批准了幹預動議。PPL Electric仍然相信它的淨資產收益率(ROE)是公正和合理的,它有針對最初和修改後的投訴的正當辯護。目前,PPL電氣無法預測此事的結果或可能發生的損失(如果有的話)的範圍。不過,從2020年5月21日起通過解決此事獲得的收入可能會被退還。基準淨資產收益率(ROE)變化50個基點,將每年影響PPL Electric的淨收入約1200萬美元。
FERC傳輸速率歸檔
(PPL、LKE、LG&E和KU)
2018年,LG&E和KU向FERC提出申請,要求取消與1998年LG&E和KU的母公司合併以及2006年LG&E和KU退出地區傳輸運營商和能源市場中大陸獨立系統運營商(MISO)相關的對傳輸客户子集的某些正在進行的信用額度。這項申請尋求終止LG&E和KU的承諾,即為1998年LG&E和KU合併和2006年MISO退出所產生的某些橫向市場力量擔憂提供某些肯塔基州市政當局的緩解。金額為
問題通常是給予有限數量的肯塔基州市政當局某些LG&E和KU或MISO傳輸費的豁免或積分,這些傳輸費是因為接收到的傳輸服務而產生的。由於隨着時間的推移,強勁的、可獲得的能源市場的發展,LG&E和KU認為減排承諾不再相關或適當。2019年3月,FERC批准了LG&E和KU取消正在進行的信用額度的請求,條件是LG&E和KU對某些現有電源安排實施過渡機制,有待FERC審查和批准。2019年7月,LG&E和KU向FERC提出了過渡機制,2019年9月,FERC拒絕了擬議的過渡機制,並單獨發佈了一項命令,澄清了3月份命令的某些方面。2019年10月,LG&E和KU提出了重審和澄清9月的兩項命令的請求。2020年9月,FERC在重審過程中發佈了命令,修改了2019年9月命令中的討論,並擱置了部分命令,包括調整影響擬議過渡機制的因素。2020年10月,LG&E和KU以及其他各方分別提交了重新審理和澄清FERC 2020年9月命令的動議。FERC預計將在2020年11月18日之前對這些重審請求做出決定。包括LG&E和KU在內的多方已經向哥倫比亞特區巡迴上訴法院提交了某些其他要求複核FERC命令的請願書。LG&E和KU無法預測這些訴訟的結果。LG&E和KU目前通過其他費率機制獲得豁免和信用的回收。
(PPL和PPL Electric)
2020年4月,PPL Electric向FERC提交了年度傳輸公式費率更新,反映了2020年6月生效的修訂後的收入要求。
案件訴訟費率
(PPL、LKE、LG&E和KU)
2020年10月23日,LG&E和KU向KPSC提交意向書,申請在2020年11月25日或之後調整一般電價和燃氣費。這些申請還將包括要求CPCN部署先進計量基礎設施和其他事項。LG&E和KU無法預測這些潛在訴訟的結果。
(艾克 和KU)
2019年7月,KU向VSCC提交了一份申請,要求將弗吉尼亞州的年度基礎電力收入增加約1300萬美元,增幅為18.2%。2020年1月,KU達成部分和解協議,包括從2020年5月1日起每年增加弗吉尼亞州基礎電力收入900萬美元,增幅為12.9%。2020年1月,就和解和某些關税條款舉行了聽證會。2020年4月6日,VSCC發佈命令,批准和解並聽取審查員關税條款建議。Ku於2020年5月1日實施了新的費率。
經營成果
(PPL)
下面的《損益表》討論描述了PPL損益表上主要項目的重大變化,將截至2020年9月30日的三個月和九個月與2019年同期進行了比較。PPL的“部門收益”和“調整後的毛利率”討論提供了按可報告部門的業績回顧。這些討論包括非GAAP財務衡量標準,包括“持續經營收益”和“調整後的毛利率”,並對非GAAP財務衡量標準進行了解釋,並對這些衡量標準與最具可比性的GAAP衡量標準進行了協調。
分析“收益分析表”、“分部收益”和“調整後毛利”期間金額變化的表格在適用的情況下以英鎊兑美元匯率不變的基礎列示,以便隔離匯率變化對所解釋項目的影響。在不變英鎊兑美元匯率基礎上計算的業績,是通過將當年業績按上一年加權平均英鎊換算成美元匯率來計算的。
(PPL Electric、LKE、LG&E和KU)
PPL電氣、LKE、LG&E和KU分別提供了“收益分析表”。下面的《損益表》討論描述了損益表上主要項目的重大變化,將截至2020年9月30日的三個月和九個月與2019年同期進行了比較。
(所有註冊人)
過渡期的結果可能會受到眾多因素和發展以及季節性變化的不成比例的影響。因此,中期的經營結果不一定表明本年度或未來期間的結果或趨勢。
PPL:收入分析、部門收益和調整後毛利率報表
收益分析表
截至9月30日的淨收入包括以下結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | $ | 1,885 | | | $ | 1,933 | | | $ | (48) | | | $ | 5,678 | | | $ | 5,815 | | | $ | (137) | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
操作 | | | | | | | | | | | |
燃料 | 177 | | | 194 | | | (17) | | | 478 | | | 556 | | | (78) | |
能源採購 | 136 | | | 150 | | | (14) | | | 470 | | | 538 | | | (68) | |
其他運維 | 483 | | | 480 | | | 3 | | | 1,446 | | | 1,452 | | | (6) | |
折舊 | 323 | | | 306 | | | 17 | | | 959 | | | 890 | | | 69 | |
除收入外的税項 | 79 | | | 77 | | | 2 | | | 226 | | | 232 | | | (6) | |
總運營費用 | 1,198 | | | 1,207 | | | (9) | | | 3,579 | | | 3,668 | | | (89) | |
其他收入(費用)-淨額 | 52 | | | 126 | | | (74) | | | 253 | | | 309 | | | (56) | |
利息支出 | 249 | | | 259 | | | (10) | | | 750 | | | 746 | | | 4 | |
所得税 | 209 | | | 118 | | | 91 | | | 423 | | | 328 | | | 95 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | (194) | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | | | $ | (203) | |
營業收入
營業收入的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
國內: | | | |
PPL配電價格(A) | $ | (16) | | | $ | (16) | |
PPL配電量(B) | 6 | | | (11) | |
PPL電氣PLR(C) | (13) | | | (38) | |
PPL電氣傳輸率公式(D) | 24 | | | 63 | |
| | | |
LKE零售費率(E) | — | | | 64 | |
Ike ECR(F) | — | | | 28 | |
艾克燃料和其他能源價格(克) | (3) | | | (42) | |
陸克市供水(H) | — | | | (28) | |
LKE卷(一) | (33) | | | (84) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
1KE需求(LKE REQUENCE) | (8) | | | (32) | |
其他 | 1 | | | (1) | |
國內生產總值 | (42) | | | (97) | |
英國: | | | |
價格 | (4) | | | 19 | |
體積(J) | (22) | | | (62) | |
外幣匯率 | 14 | | | (3) | |
工程充值收入 | 8 | | | 7 | |
其他 | (2) | | | (1) | |
總計英國 | (6) | | | (40) | |
總計 | $ | (48) | | | $ | (137) | |
(a)分銷價格差異的主要原因是臨時市政局批准的可調節成本回收機制。
(b)截至2020年9月30日的9個月的下降主要是由於2020年第一季度天氣變暖,但部分被2020年第三季度天氣變暖所抵消。
(c)截至2020年9月30日的三個月的下降主要是由於能源價格下降,但部分被非購物客户數量的增加和有利的天氣所抵消。截至2020年9月30日的9個月的下降主要是能源價格下降和不利天氣的結果,但部分被2020年非購物客户數量的增加所抵消。
(d)增加的主要原因是額外資本投資的回報。
(e)增加的主要原因是基本利率上升,包括從2019年5月1日起終止TCJA法案信貸機制。
(f)這一增長主要是由於自2019年5月1日起更高的折舊率導致可回收折舊費用增加。
(g)減少的主要原因是由於大宗商品成本降低,燃料和能源採購的回收率降低。
(h)減少的主要原因是與肯塔基州市政當局於2019年4月30日終止了八份供應合同。
(i)下降的主要原因是天氣原因。
(j)下降的主要原因是新冠肺炎。
燃料
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三個月燃料減少了1700萬美元,主要原因是天氣導致的銷量減少了1300萬美元,大宗商品成本下降了200萬美元。
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月燃料減少了7800萬美元,主要原因是天氣導致銷量減少了4300萬美元,大宗商品成本下降了2700萬美元,與肯塔基州市政當局於2019年4月30日終止了8份供應合同,導致銷量減少了900萬美元。
能源採購
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三個月能源採購減少了1400萬美元,主要原因是PLR價格下降了2100萬美元,但部分被PPL Electric 700萬美元的PLR數量增加所抵消。
與2019年9月30日止的9個月相比,能源採購減少了6800萬美元,主要原因是PLR價格下降了5400萬美元,但部分被PPL Electric 1200萬美元的傳輸增強費用增加以及LKE大宗商品成本下降導致的2200萬美元的減少所抵消。
其他運維
其他運維增加(減少)的原因是:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
國內: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
PPL電氣法129 | $ | (5) | | | $ | (12) | |
PPL電氣壞賬 | (7) | | | (3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
PPL電動普遍服務騎手 | (4) | | | (8) | |
PPL電氣取消項目 | — | | | 9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
LKE工廠的運行和維護 | (1) | | | (9) | |
| | | |
| | | |
艾克·新冠肺炎影響 | — | | | 5 | |
風暴成本 | 8 | | | (15) | |
| | | |
| | | |
其他 | (6) | | | (10) | |
英國: | | | |
養老金 | 2 | | | 5 | |
外幣匯率 | 4 | | | (2) | |
| | | |
第三方工程 | 8 | | | 8 | |
工程管理 | (1) | | | 4 | |
新冠肺炎的影響 | 4 | | | 19 | |
其他 | 1 | | | 3 | |
總計 | $ | 3 | | | $ | (6) | |
折舊
折舊增加的原因是:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
PP&E的附加功能,淨額 | $ | 12 | | | $ | 38 | |
外幣匯率 | 2 | | | (1) | |
折舊率(A) | — | | | 26 | |
其他 | 3 | | | 6 | |
總計 | $ | 17 | | | $ | 69 | |
(a)LG&E和KU的較高折舊率於2019年5月1日生效。
其他收入(費用)-淨額
其他收入(費用)淨額增加(減少)的原因是:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
經濟型外幣兑換合約(附註15) | $ | (63) | | | $ | (12) | |
定義福利計劃-非服務積分(注10) | (10) | | | (35) | |
| | | |
其他 | (1) | | | (9) | |
總計 | $ | (74) | | | $ | (56) | |
利息支出
利息支出增加(減少)的原因是:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
長期債務利息支出 | $ | (6) | | | $ | 20 | |
短期債務利息支出 | (8) | | | (15) | |
外幣匯率 | 3 | | | — | |
其他 | 1 | | | (1) | |
總計 | $ | (10) | | | $ | 4 | |
所得税
所得税的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
税前收入變動情況 | $ | (12) | | | $ | (16) | |
聯邦和州所得税報税表調整 | (9) | | | (10) | |
英國財政法案對遞延税金餘額的影響(A) | 109 | | | 109 | |
超額遞延所得税攤銷 | (2) | | | (4) | |
肯塔基州回收抵免,扣除聯邦所得税支出(B) | — | | | 20 | |
| | | |
其他 | 5 | | | (4) | |
總計 | $ | 91 | | | $ | 95 | |
(a)英國公司税率原計劃從2020年4月1日起從19%降至17%。2020年3月11日,英國《2020年金融法》(UK Finance Act 2020)取消了將税率降至17%的規定,從而將公司税率維持在19%。《2020年金融法》於2020年7月22日正式頒佈。取消公司税率下調的主要影響是遞延税項負債增加,相應的遞延税項支出為1.06億美元。
(b)在2019年第二季度,LKE記錄了與兩個項目投入使用相關的遞延所得税優惠,這兩個項目為新一代廢物材料的再利用做好了準備,因此有資格獲得肯塔基州的回收抵免。適用的抵免為肯塔基州主要回收項目的部分設備成本提供税收優惠。由於LKE預計的肯塔基州應税收入不足,這一金額的一部分已被保留。
分部收益
截至9月30日,PPL按可報告部門劃分的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
受英國監管 | $ | 55 | | | $ | 236 | | | $ | (181) | | | $ | 574 | | | $ | 784 | | | $ | (210) | |
肯塔基州監管 | 129 | | | 150 | | | (21) | | | 330 | | | 364 | | | (34) | |
賓夕法尼亞州監管 | 135 | | | 118 | | | 17 | | | 371 | | | 333 | | | 38 | |
公司及其他(A) | (38) | | | (29) | | | (9) | | | (96) | | | (99) | | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 281 | | | $ | 475 | | | $ | (194) | | | $ | 1,179 | | | $ | 1,382 | | | $ | (203) | |
(a)主要代表公司層面發生的尚未分配或分配給各部門的融資和某些其他成本,這些成本的公佈是為了使部門信息與PPL的綜合業績相一致。
持續運營收益
管理層利用“持續經營收益”作為非GAAP財務衡量標準,不應將其視為淨收益的替代指標,淨收益是根據GAAP確定的經營業績指標。PPL認為持續經營收益對投資者是有用和有意義的,因為它提供了管理層對PPL收益表現的看法,作為做出投資決策的另一個標準。此外,PPL的管理層使用持續運營的收益來衡量某些公司業績目標的實現情況,包括某些高管激勵性薪酬的目標。其他公司可能會使用不同的衡量標準來呈現財務業績。
持續經營的收益根據特殊項目的影響進行了調整。特殊項目在財務報表中按税後列示,並單獨披露特殊項目的相關所得税。特殊項目的所得税,在適用的情況下,根據記錄活動的實體的法定税率計算。特殊項目可能包括以下項目:
·外幣經濟套期保值的未實現損益(如下所述)。
·出售非正常業務過程中的資產的損益。
·減損費用。
·大幅裁員和其他重組影響。
·與收購和資產剝離相關的調整。
·管理層認為非經常性或不能反映公司持續運營的其他費用或信用。
外幣經濟對衝的未實現收益或虧損包括用於對衝以英鎊計價的預期收益的外幣合同的公允價值變化。*這些合同的公允價值變化立即在GAAP收益中確認。管理層認為,將這些金額從持續運營的收益中剔除,直到
這些合同的結算使這些合同的財務影響與PPL的基本對衝收益的經濟價值更好地匹配。有關外幣經濟活動的更多信息,請參閲財務報表附註15和下文的“風險管理”。
截至9月30日,PPL按可報告部門劃分的持續運營收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
受英國監管 | $ | 213 | | | $ | 205 | | | $ | 8 | | | $ | 767 | | | $ | 773 | | | $ | (6) | |
肯塔基州監管 | 129 | | | 150 | | | (21) | | | 334 | | | 364 | | | (30) | |
賓夕法尼亞州監管 | 136 | | | 118 | | | 18 | | | 372 | | | 333 | | | 39 | |
公司和其他 | (28) | | | (28) | | | — | | | $ | (82) | | | (95) | | | 13 | |
持續運營收益 | $ | 450 | | | $ | 445 | | | $ | 5 | | | $ | 1,391 | | | $ | 1,375 | | | $ | 16 | |
有關這一非公認會計準則財務指標與淨收入的對賬,請參閲下面的“持續經營收益對賬”。
英國受監管的區段
英國受監管部門包括PPL Global,主要包括WPD受監管的配電業務、對WPD收益從英鎊轉換為美元進行對衝的結果以及某些成本,如美國所得税、行政成本和某些與收購相關的融資成本。英國監管部門佔PPL截至2020年9月30日的9個月淨收入的49%,佔PPL截至2020年9月30日資產的40%。
截至9月30日的淨收益和持續經營收益包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | $ | 485 | | | $ | 491 | | | $ | (6) | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,615 | | | $ | (40) | |
其他運維 | 141 | | | 125 | | | 16 | | | 412 | | | 376 | | | 36 | |
折舊 | 66 | | | 60 | | | 6 | | | 197 | | | 186 | | | 11 | |
除收入外的税項 | 32 | | | 32 | | | — | | | 95 | | | 96 | | | (1) | |
總運營費用 | 239 | | | 217 | | | 22 | | | 704 | | | 658 | | | 46 | |
其他收入(費用)淨額 | 46 | | | 120 | | | (74) | | | 241 | | | 289 | | | (48) | |
利息支出 | 97 | | | 110 | | | (13) | | | 296 | | | 305 | | | (9) | |
所得税 | 140 | | | 48 | | | 92 | | | 242 | | | 157 | | | 85 | |
淨收入 | 55 | | | 236 | | | (181) | | | 574 | | | 784 | | | (210) | |
減去:特殊項目 | (158) | | | 31 | | | (189) | | | (193) | | | 11 | | | (204) | |
持續運營收益 | $ | 213 | | | $ | 205 | | | $ | 8 | | | $ | 767 | | | $ | 773 | | | $ | (6) | |
以下税後收益(虧損)(管理層認為是特殊項目)影響了英國受監管部門的業績,不包括在截至9月30日期間的持續運營收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表行項目 | | 三個月 | | 九個月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
外幣經濟套期保值,税後淨額14美元,(8美元),20美元,(4美元)(A) | 其他收入(費用)-淨額 | | $ | (53) | | | $ | 31 | | | $ | (76) | | | $ | 15 | |
新冠肺炎影響,税後淨額為1美元,0美元,4美元,0美元(B) | 其他運維 | | (3) | | | — | | | (15) | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
英國税率變化(C) | 所得税 | | (102) | | | — | | | (102) | | | — | |
其他,扣除税額$0,$0,$0,$1(D) | 其他運維 | | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
特殊項目合計 | | | $ | (158) | | | $ | 31 | | | $ | (193) | | | $ | 11 | |
(a)在經濟上對衝預期英鎊計價收益的合同的未實現收益(虧損)。
(b)由於英國政府的封鎖限制、購買個人防護設備以及與新冠肺炎疫情相關的其他安全相關行動,勞動力成本的增加不會計入資本項目。
(c)2020年7月22日正式頒佈的英國《2020年金融法》取消了將公司税率從19%降至17%的規定。更多信息見財務報表附註6。
(D)合同糾紛的解決。
這些期間英國受監管部門業績組成部分的變化是由於下列因素造成的,這些因素反映了歸類為英國調整毛利率的金額、管理層認為特殊的項目以及
外匯匯率變動的影響,包括外幣對衝合約的影響,在單獨的項目上,而不是在各自的損益表項目中。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
英國 | | | |
英國調整後的毛利率 | $ | (27) | | | $ | (44) | |
其他運維 | — | | | (16) | |
折舊 | (5) | | | (12) | |
其他收入(費用)-淨額 | (12) | | | (35) | |
利息支出 | 15 | | | 9 | |
| | | |
所得税 | (2) | | | 15 | |
美國 | | | |
所得税 | (1) | | | (3) | |
其他 | — | | | (1) | |
税後外幣兑換 | 40 | | | 81 | |
持續運營收益 | 8 | | | (6) | |
特殊項目,税後 | (189) | | | (204) | |
淨收入 | $ | (181) | | | $ | (210) | |
英國
•有關英國調整後毛利的解釋,請參閲“調整後毛利-調整後毛利的變化”。
•前九個月的其他操作和維護費用增加,主要是因為各種費用增加,與上年相比,這些費用個別並不顯着。
•較低的其他收入(費用)-三個月和九個月期間的淨額,主要是由於養老金收入較低。
•這三個月的利息支出較低,主要是由於對指數掛鈎債券的利息。
•這三個月所得税增加的主要原因是税率變化帶來了700萬美元的影響,但由於税前收入減少,所得税減少了600萬美元,部分抵消了這一影響。
肯塔基州監管部門
肯塔基州受監管的部門主要包括LKE由LG&E和KU進行的受監管的發電、輸電和配電業務,以及LG&E的受監管的天然氣分銷和銷售。此外,某些與收購相關的融資成本被分配給肯塔基州監管部門。肯塔基州監管部門佔PPL截至2020年9月30日的9個月淨收入的28%,佔PPL截至2020年9月30日資產的33%。
截至9月30日的淨收益和持續經營收益包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | $ | 806 | | | $ | 844 | | | $ | (38) | | | $ | 2,331 | | | $ | 2,421 | | | $ | (90) | |
燃料消耗: | 177 | | | 194 | | | (17) | | | 478 | | | 556 | | | (78) | |
能源採購 | 18 | | | 19 | | | (1) | | | 97 | | | 125 | | | (28) | |
其他運維 | 205 | | | 205 | | | — | | | 616 | | | 627 | | | (11) | |
折舊 | 152 | | | 144 | | | 8 | | | 452 | | | 402 | | | 50 | |
除收入外的税項 | 21 | | | 19 | | | 2 | | | 57 | | | 55 | | | 2 | |
總運營費用 | 573 | | | 581 | | | (8) | | | 1,700 | | | 1,765 | | | (65) | |
其他收入(費用)-淨額 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | 3 | | | 2 | | | 1 | |
利息支出 | 76 | | | 74 | | | 2 | | | 228 | | | 222 | | | 6 | |
所得税 | 29 | | | 41 | | | (12) | | | 76 | | | 72 | | | 4 | |
淨收入 | 129 | | | 150 | | | (21) | | | 330 | | | 364 | | | (34) | |
減去:特殊項目 | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
持續運營收益 | $ | 129 | | | $ | 150 | | | $ | (21) | | | $ | 334 | | | $ | 364 | | | $ | (30) | |
以下税後收益(虧損)(管理層認為是特殊項目)影響了肯塔基州受監管部門的業績,不包括在截至9月30日期間的持續運營收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表行項目 | | 三個月 | | 九個月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
新冠肺炎影響,税後淨額為0美元,0美元,1美元,0美元(A) | 其他運維 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
特殊項目合計 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | — | |
(a)與新冠肺炎疫情相關的外部服務、客户支付處理、個人防護設備和其他安全相關行動的增量成本。
這些期間肯塔基州調整部門業績組成部分的變化是由於下列因素造成的,這些因素反映了歸類為肯塔基州調整後毛利率的金額,以及管理層認為在單獨項目上的特殊項目,而不是在他們各自的損益表項目中。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
肯塔基州調整後的毛利率 | $ | (26) | | | $ | (14) | |
其他運維 | — | | | 12 | |
折舊 | (2) | | | (17) | |
除收入外的税項 | (2) | | | (1) | |
其他收入(費用)-淨額 | (1) | | | 1 | |
利息支出 | (2) | | | (6) | |
所得税 | 12 | | | (5) | |
持續運營收益 | (21) | | | (30) | |
特殊項目,税後 | — | | | (4) | |
淨收入 | $ | (21) | | | $ | (34) | |
•有關肯塔基州調整後毛利的解釋,請參閲“調整後毛利-調整後毛利的變化”。
•這三個月的所得税較低,主要是因為税前收入較低。
•前9個月所得税增加,主要是由於2019年與肯塔基州1700萬美元的回收抵免相關的遞延所得税優惠,但由於税前收入下降,所得税支出減少了600萬美元,部分抵消了這一影響。
賓夕法尼亞州管制區段
賓夕法尼亞州監管部門包括PPL Electric的監管輸電和配電業務。此外,某些成本將分配給賓夕法尼亞州監管部門。賓夕法尼亞州監管部門佔PPL截至2020年9月30日的9個月淨收入的31%,佔PPL截至2020年9月30日資產的26%。
截至9月30日的淨收益和持續經營收益包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | $ | 586 | | | $ | 590 | | | $ | (4) | | | $ | 1,748 | | | $ | 1,756 | | | $ | (8) | |
能源採購 | 118 | | | 132 | | | (14) | | | 373 | | | 413 | | | (40) | |
其他運維 | 122 | | | 137 | | | (15) | | | 388 | | | 417 | | | (29) | |
折舊 | 102 | | | 99 | | | 3 | | | 301 | | | 290 | | | 11 | |
除收入外的税項 | 30 | | | 29 | | | 1 | | | 78 | | | 84 | | | (6) | |
總運營費用 | 372 | | | 397 | | | (25) | | | 1,140 | | | 1,204 | | | (64) | |
其他收入(費用)-淨額 | 8 | | | 8 | | | — | | | 17 | | | 21 | | | (4) | |
利息支出 | 44 | | | 43 | | | 1 | | | 130 | | | 126 | | | 4 | |
所得税 | 43 | | | 40 | | | 3 | | | 124 | | | 114 | | | 10 | |
淨收入 | 135 | | | 118 | | | 17 | | | 371 | | | 333 | | | 38 | |
減去:特殊項目 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | — | | | (1) | |
持續運營收益 | $ | 136 | | | $ | 118 | | | $ | 18 | | | $ | 372 | | | $ | 333 | | | $ | 39 | |
以下税後收益(虧損)(管理層認為是特殊項目)影響了賓夕法尼亞州監管部門的業績,不包括在截至9月30日期間的持續運營收益中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 損益表行項目 | | 三個月 | | 九個月 |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
新冠肺炎影響,税後淨額為0美元、0美元、0美元、0美元(A) | 其他運維 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
特殊項目合計 | | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | — | |
(A)與新冠肺炎大流行有關的外部服務、個人防護設備和其他與安全有關的行動的增量費用。
這些期間賓夕法尼亞州調整部門業績組成部分的變化是由於下列因素造成的,這些因素反映了在單獨的項目中被歸類為賓夕法尼亞州調整後毛利率的金額,而不是在各自的損益表項目中被歸類為賓夕法尼亞州調整後毛利率的金額。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
賓夕法尼亞州調整後毛利率 | $ | 17 | | | $ | 52 | |
其他運維 | 9 | | | 7 | |
折舊 | (4) | | | (9) | |
除收入外的税項 | — | | | 7 | |
| | | |
其他收入(費用)-淨額 | — | | | (4) | |
利息支出 | (1) | | | (4) | |
所得税 | (3) | | | (10) | |
持續運營收益 | 18 | | | 39 | |
特殊項目,税後 | (1) | | | (1) | |
淨收入 | $ | 17 | | | $ | 38 | |
•有關賓夕法尼亞州調整後毛利的解釋,請參閲“調整後毛利-調整後毛利的變化”。
•這三個月的其他運營和維護費用較低,主要是由於壞賬費用較低。
持續經營收益的對賬
下表共包含税後收益(虧損),管理層將其視為特殊項目,這些項目不包括在持續運營的收益中,並與PPL截至9月30日的“淨收入”進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年三個月 |
| 英國 受管制 | | 基伊 受管制 | | 帕 受管制 | | 公司 以及其他 | | | | 總計 |
淨收入 | $ | 55 | | | $ | 129 | | | $ | 135 | | | $ | (38) | | | | | $ | 281 | |
減去:特殊項目(費用)福利: | | | | | | | | | | | |
外幣經濟套期保值,税後淨額14美元 | (53) | | | — | | | — | | | — | | | | | (53) | |
塔倫訴訟費用,税後淨額1美元(A) | — | | | — | | | — | | | (2) | | | | | (2) | |
新冠肺炎影響,税後淨額為1美元,0美元,0美元,0美元 | (3) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | |
英國税率變化 | (102) | | | — | | | — | | | — | | | | | (102) | |
戰略性企業舉措,税後淨額2美元(B) | — | | | — | | | — | | | (7) | | | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
特殊項目合計 | (158) | | | — | | | (1) | | | (10) | | | | | (169) | |
持續運營收益 | $ | 213 | | | $ | 129 | | | $ | 136 | | | $ | (28) | | | | | $ | 450 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年三個月 |
| 英國 受管制 | | 基伊 受管制 | | 帕 受管制 | | 公司 以及其他 | | | | 總計 |
淨收入 | $ | 236 | | | $ | 150 | | | $ | 118 | | | $ | (29) | | | | | $ | 475 | |
減去:特殊項目(費用)福利: | | | | | | | | | | | |
外幣經濟套期保值,税後淨額(8美元) | 31 | | | — | | | — | | | — | | | | | 31 | |
塔倫訴訟費用,扣除税金後淨額為0美元(A) | — | | | — | | | — | | | (1) | | | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
特殊項目合計 | 31 | | | — | | | — | | | (1) | | | | | 30 | |
持續運營收益 | $ | 205 | | | $ | 150 | | | $ | 118 | | | $ | (28) | | | | | $ | 445 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9個月 |
| 英國 受管制 | | 基伊 受管制 | | 帕 受管制 | | 公司 以及其他 | | | | 總計 |
淨收入 | $ | 574 | | | $ | 330 | | | $ | 371 | | | $ | (96) | | | | | $ | 1,179 | |
減去:特殊項目(費用)福利: | | | | | | | | | | | |
外幣經濟套期保值,税後淨額20美元 | (76) | | | — | | | — | | | — | | | | | (76) | |
塔倫訴訟費用,税後淨額2美元(A) | — | | | — | | | — | | | (6) | | | | | (6) | |
新冠肺炎影響,税後淨額為4美元、1美元、0美元、0美元 | (15) | | | (4) | | | (1) | | | (1) | | | | | (21) | |
| | | | | | | | | | | |
英國税率變化 | (102) | | | — | | | — | | | — | | | | | (102) | |
戰略性企業舉措,税後淨額2美元(B) | — | | | — | | | — | | | (7) | | | | | (7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
特殊項目合計 | (193) | | | (4) | | | (1) | | | (14) | | | | | (212) | |
持續運營收益 | $ | 767 | | | $ | 334 | | | $ | 372 | | | $ | (82) | | | | | $ | 1,391 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019九個月 |
| 英國 受管制 | | 基伊 受管制 | | 帕 受管制 | | 公司 以及其他 | | | | 總計 |
淨收入 | $ | 784 | | | $ | 364 | | | $ | 333 | | | $ | (99) | | | | | $ | 1,382 | |
減去:特殊項目(費用)福利: | | | | | | | | | | | |
外幣經濟套期保值,税後淨額(4美元) | 15 | | | — | | | — | | | — | | | | | 15 | |
塔倫訴訟費用,税後淨額1美元(A) | — | | | — | | | — | | | (4) | | | | | (4) | |
其他,扣除税後淨額為1美元 | (4) | | | — | | | — | | | — | | | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
特殊項目合計 | 11 | | | — | | | — | | | (4) | | | | | 7 | |
持續運營收益 | $ | 773 | | | $ | 364 | | | $ | 333 | | | $ | (95) | | | | | $ | 1,375 | |
|
(a)PPL與其前附屬公司Talen Montana發生了與訴訟相關的法律費用。更多信息見財務報表附註11。
(b)2020年8月10日宣佈的與出售WPD過程相關的成本。2019年發生了400萬美元的税後類似成本,但沒有作為特殊項目對待。更多信息見財務報表附註9。
調整後的毛利率
管理層還使用以下非GAAP財務指標作為其業務的業績指標:
•“英國調整後的毛利率”是對英國監管部門配電業務的單一財務業績衡量標準。在計算這一措施時,直接成本,如擁有和管理英格蘭和威爾士輸電網絡的國家電網的連接費,以及Ofgem許可費(記錄在損益表上的“其他運營和維護”),將從運營收入中扣除,因為它們是轉嫁給客户的成本。因此,這一指標代表了通過WPD在英國的配電網絡輸送電力和直接相關活動的淨收入。
•“肯塔基州調整後毛利率”是衡量肯塔基州監管部門的發電、輸電和配電業務以及肯塔基州監管部門的天然氣分銷和銷售的單一財務業績指標。在計算這一指標時,從營業收入中扣除燃料、能源購買和某些可變生產成本(在損益表上的“其他操作和維護”中記錄)。此外,在損益表的“其他運營和維護”、“折舊”和“收入以外的税”中記錄的與經批准的成本回收機制相關的某些其他費用將與收入中包括的這些費用的回收相抵銷。這些機制可以直接收回這些費用,在某些情況下,還可以收回資本投資回報和業績激勵。因此,這一指標代表了電力和天然氣業務的淨收入。
•“賓夕法尼亞州調整後毛利率”是衡量賓夕法尼亞州監管部門輸電和配電業務的單一財務業績指標。在計算這一指標時,與批准的回收機制相關的公用事業收入和費用,包括作為PLR提供的能源,在對收益影響最小的情況下予以抵消。與這些機制相關的成本記錄在損益表的“能源採購”、“其他操作和維護”(主要是第129號法案、風暴損害和普遍服務計劃成本)、“折舊”(主要與第129號法案智能電錶計劃有關)和“收入以外的税”(主要是毛收入税)中。這一指標代表賓夕法尼亞州監管部門的電力輸送業務的淨收入。
這些措施並不打算取代根據公認會計原則確定的“營業收入”,作為整體經營業績的指標。其他公司可能會使用不同的方法來分析和報告其運營結果。管理層認為,這些措施為投資決策提供了額外的有用標準。高級管理層和PPL董事會將這些績效衡量標準與其他信息結合使用,以管理運營並分析與預算相比的實際結果。
調整後毛利率的變化
下表顯示了截至9月30日的期間,按PPL的可報告部門和組成部分(如果適用)調整後的毛利率,以及不同時期的變化。下表説明瞭引起這些變化的因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
受英國監管 | | | | | | | | | | | |
英國調整後的毛利率 | $ | 431 | | | $ | 446 | | | $ | (15) | | | $ | 1,445 | | | $ | 1,492 | | | $ | (47) | |
外幣匯率變動的影響 | | | | | 12 | | | | | | | (3) | |
英國調整後的毛利率(不包括外幣匯率的影響) | | | | | $ | (27) | | | | | | | $ | (44) | |
| | | | | | | | | | | |
肯塔基州監管 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
肯塔基州調整後的毛利率 | $ | 546 | | | $ | 572 | | | $ | (26) | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,586 | | | $ | (14) | |
| | | | | | | | | | | |
賓夕法尼亞州監管 | | | | | | | | | | | |
賓夕法尼亞州調整後毛利率 | | | | | | | | | | | |
分佈 | $ | 225 | | | $ | 232 | | | $ | (7) | | | $ | 685 | | | $ | 696 | | | $ | (11) | |
傳輸 | 179 | | | 155 | | | 24 | | | 503 | | | 440 | | | 63 | |
賓夕法尼亞州調整後毛利率合計 | $ | 404 | | | $ | 387 | | | $ | 17 | | | $ | 1,188 | | | $ | 1,136 | | | $ | 52 | |
英國調整後的毛利率
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月,英國調整後的毛利率(不包括外幣匯率變化的影響)下降,主要原因是銷量下降了2200萬美元,其中3000萬美元
是由於新冠肺炎的封鎖限制,這些限制從2020年3月下半月開始生效,從2020年4月1日起降價400萬美元。
與2019年9月30日止的9個月相比,英國調整後的毛利率(不包括外幣匯率變化的影響)下降,主要原因是銷量下降了6,200萬美元,其中7,000萬美元是由於2020年3月下半月開始生效的新冠肺炎封鎖限制,部分抵消了2019年4月1日和2020年4月1日和2020年價格變化帶來的1,900萬美元的影響。
肯塔基州調整後的毛利率
與2019年9月30日止的三個月相比,肯塔基州調整後毛利率下降,主要原因是銷售量下降了1,800萬美元,主要是天氣原因,以及主要由於新冠肺炎的影響,商業和工業需求收入下降了800萬美元。
截至2020年9月30日的9個月,肯塔基州調整後毛利率較2019年9月30日下降,主要原因是銷售量下降3,600萬美元,主要原因是天氣影響,商業和工業需求收入下降3,200萬美元,主要原因是新冠肺炎的影響,以及2019年4月30日終止與肯塔基州市政當局的8份供應合同,減少了1,700萬美元,部分被KPSC批准的更高零售率所抵消,從2019年5月1日起,零售率為6,400萬美元,包括終止TCJA法案信貸機制。
賓夕法尼亞州調整後毛利率
分佈
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的分銷調整後毛利率有所下降。與上一年相比,沒有單獨意義重大的項目。
傳輸
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的輸電調整後毛利率有所增長,這主要是由於專注於更換老化的基礎設施和提高可靠性的額外輸電資本投資的回報。
調整後毛利的對賬
下表包含非GAAP財務措施中包括的損益表的組成部分,以及與PPL截至9月30日的“營業收入”的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年三個月 |
| 英國 調整後的毛收入 邊距 | | 肯塔基州 調整後的毛收入 邊距 | | 賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距 | | 其他(A)項 | | 運營中 收入(B) |
營業收入 | $ | 476 | | (c) | $ | 806 | | | $ | 586 | | | $ | 17 | | | $ | 1,885 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
燃料 | — | | | 177 | | | — | | | — | | | 177 | |
能源採購 | — | | | 18 | | | 118 | | | — | | | 136 | |
從附屬公司購買能源 | — | | | — | | | | | — | | | — | |
其他運維 | 45 | | | 25 | | | 23 | | | 390 | | | 483 | |
折舊 | — | | | 39 | | | 13 | | | 271 | | | 323 | |
除收入外的税項 | — | | | 1 | | | 28 | | | 50 | | | 79 | |
總運營費用 | 45 | | | 260 | | | 182 | | | 711 | | | 1,198 | |
總銷售額: | $ | 431 | | | $ | 546 | | | $ | 404 | | | $ | (694) | | | $ | 687 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年三個月 |
| 英國 調整後的毛收入 邊距 | | 肯塔基州 調整後的毛收入 邊距 | | 賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距 | | 其他(A)項 | | 運營中 收入(B) |
營業收入 | $ | 481 | | (c) | $ | 844 | | | $ | 590 | | | $ | 18 | | | $ | 1,933 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
燃料 | — | | | 194 | | | — | | | — | | | 194 | |
能源採購 | — | | | 19 | | | 132 | | | (1) | | | 150 | |
| | | | | | | | | |
其他運維 | 35 | | | 25 | | | 30 | | | 390 | | | 480 | |
折舊 | — | | | 33 | | | 14 | | | 259 | | | 306 | |
除收入外的税項 | — | | | 1 | | | 27 | | | 49 | | | 77 | |
總運營費用 | 35 | | | 272 | | | 203 | | | 697 | | | 1,207 | |
總銷售額: | $ | 446 | | | $ | 572 | | | $ | 387 | | | $ | (679) | | | $ | 726 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年9個月 |
| 英國 調整後的毛收入 邊距 | | 肯塔基州 調整後的毛收入 邊距 | | 賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距 | | 其他(A)項 | | 運營中 收入(B) |
營業收入 | $ | 1,547 | | (c) | $ | 2,331 | | | $ | 1,748 | | | $ | 52 | | | $ | 5,678 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
燃料 | — | | | 478 | | | — | | | — | | | 478 | |
能源採購 | — | | | 97 | | | 373 | | | — | | | 470 | |
從附屬公司購買能源 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他運維 | 102 | | | 66 | | | 69 | | | 1,209 | | | 1,446 | |
折舊 | — | | | 114 | | | 38 | | | 807 | | | 959 | |
除收入外的税項 | — | | | 4 | | | 80 | | | 142 | | | 226 | |
總運營費用 | 102 | | | 759 | | | 560 | | | 2,158 | | | 3,579 | |
總銷售額: | $ | 1,445 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,188 | | | $ | (2,106) | | | $ | 2,099 | |
| | | | | | | | | |
| 2019九個月 |
| 英國 調整後的毛收入 邊距 | | 肯塔基州 調整後的毛收入 邊距 | | 賓夕法尼亞州調整後總收入 邊距 | | 其他(A)項 | | 運營中 收入(B) |
營業收入 | $ | 1,586 | | (c) | $ | 2,421 | | | $ | 1,756 | | | $ | 52 | | | $ | 5,815 | |
運營費用 | | | | | | | | | |
燃料 | — | | | 556 | | | — | | | — | | | 556 | |
能源採購 | — | | | 125 | | | 413 | | | — | | | 538 | |
| | | | | | | | | |
其他運維 | 94 | | | 70 | | | 92 | | | 1,196 | | | 1,452 | |
折舊 | — | | | 81 | | | 36 | | | 773 | | | 890 | |
除收入外的税項 | — | | | 3 | | | 79 | | | 150 | | | 232 | |
總運營費用 | 94 | | | 835 | | | 620 | | | 2,119 | | | 3,668 | |
總銷售額: | $ | 1,492 | | | $ | 1,586 | | | $ | 1,136 | | | $ | (2,067) | | | $ | 2,147 | |
(a)表示從調整後的毛利中排除的金額。
(b)正如損益表上所報告的那樣。
(c)不包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的900萬美元和2800萬美元的輔助收入,以及截至2019年9月30日的三個月和九個月的1000萬美元和2900萬美元。
PPL電氣:損益表分析
收益分析表
截至9月30日的淨收入包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | $ | 586 | | | $ | 590 | | | $ | (4) | | | $ | 1,748 | | | $ | 1,756 | | | $ | (8) | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
操作 | | | | | | | | | | | |
能源採購 | 118 | | | 132 | | | (14) | | | 373 | | | 413 | | | (40) | |
| | | | | | | | | | | |
其他運維 | 122 | | | 137 | | | (15) | | | 388 | | | 417 | | | (29) | |
折舊 | 102 | | | 99 | | | 3 | | | 301 | | | 290 | | | 11 | |
除收入外的税項 | 30 | | | 29 | | | 1 | | | 78 | | | 84 | | | (6) | |
總運營費用 | 372 | | | 397 | | | (25) | | | 1,140 | | | 1,204 | | | (64) | |
其他收入(費用)-淨額 | 7 | | | 7 | | | — | | | 15 | | | 18 | | | (3) | |
附屬公司的利息收入 | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | 3 | | | (1) | |
利息支出 | 44 | | | 43 | | | 1 | | | 130 | | | 126 | | | 4 | |
所得税 | 44 | | | 40 | | | 4 | | | 125 | | | 114 | | | 11 | |
淨收入 | $ | 134 | | | $ | 118 | | | $ | 16 | | | $ | 370 | | | $ | 333 | | | $ | 37 | |
營業收入
營業收入的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
分銷價格(A) | $ | (16) | | | $ | (16) | |
分配量(B) | 6 | | | (11) | |
PLR(C) | (13) | | | (38) | |
傳輸公式速率(D) | 24 | | | 63 | |
| | | |
| | | |
其他 | (5) | | | (6) | |
總計 | $ | (4) | | | $ | (8) | |
(a)分銷價格差異的主要原因是臨時市政局批准的可調節成本回收機制。
(b)截至2020年9月30日的9個月的下降主要是由於2020年第一季度天氣變暖,但部分被2020年第三季度天氣變暖所抵消。
(c)截至2020年9月30日的三個月的下降主要是由於能源價格下降,但部分被非購物客户數量的增加和有利的天氣所抵消。截至2020年9月30日的9個月的下降主要是能源價格下降和不利天氣的結果,但部分被2020年非購物客户數量的增加所抵消。
(d)增加的主要原因是額外資本投資的回報。
能源採購
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三個月能源採購減少了1400萬美元,主要原因是PLR價格下降了2100萬美元,但部分被700萬美元的PLR數量增加所抵消。
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月能源採購減少了4000萬美元,主要原因是PLR價格下降了5400萬美元,但部分被1200萬美元的傳輸增強費用增加所抵消。
其他運維
其他運維增加(減少)的原因是:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
第129號法令 | $ | (5) | | | $ | (12) | |
風暴成本 | 8 | | | (9) | |
普遍服務騎手 | (4) | | | (8) | |
壞賬 | (7) | | | (3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
取消的項目 | — | | | 9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | (7) | | | (6) | |
總計 | $ | (15) | | | $ | (29) | |
所得税
所得税的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
按本期税率計算的税前收入變化 | $ | 5 | | | $ | 13 | |
| | | |
| | | |
| | | |
聯邦和州納税申報單調整 | (4) | | | (5) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 3 | | | 3 | |
總計 | $ | 4 | | | $ | 11 | |
LKE:損益表分析
收益分析表
截至9月30日的淨收入包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | $ | 806 | | | $ | 844 | | | $ | (38) | | | $ | 2,331 | | | $ | 2,421 | | | $ | (90) | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
操作 | | | | | | | | | | | |
燃料 | 177 | | | 194 | | | (17) | | | 478 | | | 556 | | | (78) | |
能源採購 | 18 | | | 19 | | | (1) | | | 97 | | | 125 | | | (28) | |
其他運維 | 205 | | | 205 | | | — | | | 616 | | | 627 | | | (11) | |
折舊 | 152 | | | 144 | | | 8 | | | 452 | | | 402 | | | 50 | |
除收入外的税項 | 21 | | | 19 | | | 2 | | | 57 | | | 55 | | | 2 | |
總運營費用 | 573 | | | 581 | | | (8) | | | 1,700 | | | 1,765 | | | (65) | |
其他收入(費用)-淨額 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | 3 | | | 2 | | | 1 | |
利息支出 | 56 | | | 57 | | | (1) | | | 172 | | | 169 | | | 3 | |
與關聯公司的利息支出 | 10 | | | 7 | | | 3 | | | 25 | | | 23 | | | 2 | |
所得税 | 31 | | | 43 | | | (12) | | | 82 | | | 78 | | | 4 | |
淨收入 | $ | 137 | | | $ | 158 | | | $ | (21) | | | $ | 355 | | | $ | 388 | | | $ | (33) | |
營業收入
營業收入的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 | |
卷(A) | $ | (33) | | | $ | (84) | | |
| | | | |
燃料和其他能源價格(B) | (3) | | | (42) | | |
需求(C) | (8) | | | (32) | | |
市政供應(D) | — | | | (28) | | |
零售差餉(E) | — | | | 64 | | |
ECR(F) | — | | | 28 | | |
其他 | 6 | | | 4 | | |
總計 | $ | (38) | | | $ | (90) | | |
(a)下降的主要原因是天氣原因。
(b)減少的主要原因是由於大宗商品成本降低,燃料和能源採購的回收率降低。
(c)下降的主要原因是新冠肺炎。
(d)減少的主要原因是與肯塔基州市政當局於2019年4月30日終止了八份供應合同。
(e)增加的主要原因是基本利率上升,包括從2019年5月1日起終止TCJA法案信貸機制。
(f)這一增長主要是由於自2019年5月1日起更高的折舊率導致可回收折舊費用增加。
燃料
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三個月燃料減少了1700萬美元,主要原因是天氣導致的銷量減少了1300萬美元,大宗商品成本下降了200萬美元。
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月燃料減少了7800萬美元,主要原因是天氣導致銷量減少了4300萬美元,大宗商品成本下降了2700萬美元,與肯塔基州市政當局於2019年4月30日終止了8份供應合同,導致銷量減少了900萬美元。
能源採購
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月能源採購減少了2800萬美元,主要原因是大宗商品成本下降。
折舊
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月的折舊增加了800萬美元,主要原因是扣除退休因素後投入使用的額外資產。
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月的折舊增加了5000萬美元,主要是由於2019年5月1日起更高的折舊率增加了2600萬美元,以及扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了2100萬美元。
所得税
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月所得税減少了1200萬美元,主要原因是税前收入下降。
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月所得税增加了400萬美元,主要原因是2019年與肯塔基州1700萬美元的回收抵免相關的遞延所得税優惠,但由於税前收入下降,所得税支出減少了700萬美元,部分抵消了這一影響。
LG&E:收益分析表
收益分析表
截至9月30日的淨收入包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
零售和批發 | $ | 362 | | | $ | 380 | | | $ | (18) | | | $ | 1,075 | | | $ | 1,105 | | | $ | (30) | |
附屬公司的電力收入 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | 17 | | | 21 | | | (4) | |
營業總收入 | 363 | | | 382 | | | (19) | | | 1,092 | | | 1,126 | | | (34) | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
操作 | | | | | | | | | | | |
燃料 | 64 | | | 79 | | | (15) | | | 188 | | | 226 | | | (38) | |
能源採購 | 13 | | | 14 | | | (1) | | | 83 | | | 110 | | | (27) | |
從附屬公司購買能源 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 16 | | | 6 | | | 10 | |
其他運維 | 93 | | | 92 | | | 1 | | | 277 | | | 282 | | | (5) | |
折舊 | 64 | | | 61 | | | 3 | | | 193 | | | 168 | | | 25 | |
除收入外的税項 | 11 | | | 10 | | | 1 | | | 30 | | | 29 | | | 1 | |
總運營費用 | 253 | | | 258 | | | (5) | | | 787 | | | 821 | | | (34) | |
其他收入(費用)-淨額 | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | (1) | | | — | |
利息支出 | 22 | | | 22 | | | — | | | 66 | | | 65 | | | 1 | |
所得税 | 16 | | | 22 | | | (6) | | | 47 | | | 51 | | | (4) | |
淨收入 | $ | 71 | | | $ | 80 | | | $ | (9) | | | $ | 191 | | | $ | 188 | | | $ | 3 | |
營業收入
營業收入的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
卷(A) | $ | (20) | | | $ | (44) | |
| | | |
燃料和其他能源價格(B) | (1) | | | (22) | |
需求(C) | (4) | | | (13) | |
零售差餉(D) | — | | | 27 | |
ECR(E) | 1 | | | 13 | |
| | | |
其他 | 5 | | | 5 | |
總計 | $ | (19) | | | $ | (34) | |
(a)下降的主要原因是天氣原因。
(b)減少的主要原因是由於大宗商品成本降低,燃料和能源採購的回收率降低。
(c)下降的主要原因是新冠肺炎。
(d)增加的主要原因是基本利率上升,包括從2019年5月1日起終止TCJA法案信貸機制。
(e)前九個月的增長主要是由於2019年5月1日起更高的折舊率導致可回收折舊費用增加。
燃料
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月燃料減少了1500萬美元,主要原因是天氣導致的銷量下降。
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月,燃料減少了3800萬美元,原因是天氣導致銷量減少了3200萬美元,大宗商品成本下降了600萬美元。
能源採購
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月能源採購減少了2700萬美元,主要原因是大宗商品成本下降。
從附屬公司購買能源
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月,從附屬公司購買的能源分別增加了600萬美元和1000萬美元,這主要是由於發電維護中斷的時間。
折舊
截至2020年9月30日的9個月,與2019年相比,折舊增加了2500萬美元,主要是由於2019年5月1日起更高的折舊率增加了1300萬美元,以及扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了1100萬美元。
所得税
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月所得税減少了600萬美元,主要原因是税前收入下降。
Ku:收益分析表
收益分析表
截至9月30日的淨收入包括以下結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 2020 | | 2019 | | $CHANGE |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
零售和批發 | $ | 444 | | | $ | 464 | | | $ | (20) | | | $ | 1,256 | | | $ | 1,316 | | | $ | (60) | |
附屬公司的電力收入 | 8 | | | 2 | | | 6 | | | 16 | | | 6 | | | 10 | |
營業總收入 | 452 | | | 466 | | | (14) | | | 1,272 | | | 1,322 | | | (50) | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
操作 | | | | | | | | | | | |
燃料 | 113 | | | 115 | | | (2) | | | 290 | | | 330 | | | (40) | |
能源採購 | 5 | | | 5 | | | — | | | 14 | | | 15 | | | (1) | |
從附屬公司購買能源 | 1 | | | 2 | | | (1) | | | 17 | | | 21 | | | (4) | |
其他運維 | 105 | | | 107 | | | (2) | | | 316 | | | 320 | | | (4) | |
折舊 | 88 | | | 83 | | | 5 | | | 258 | | | 233 | | | 25 | |
除收入外的税項 | 10 | | | 9 | | | 1 | | | 27 | | | 26 | | | 1 | |
總運營費用 | 322 | | | 321 | | | 1 | | | 922 | | | 945 | | | (23) | |
其他收入(費用)-淨額 | 1 | | | 4 | | | (3) | | | 2 | | | 4 | | | (2) | |
利息支出 | 28 | | | 28 | | | — | | | 85 | | | 82 | | | 3 | |
所得税 | 19 | | | 26 | | | (7) | | | 50 | | | 62 | | | (12) | |
淨收入 | $ | 84 | | | $ | 95 | | | $ | (11) | | | $ | 217 | | | $ | 237 | | | $ | (20) | |
營業收入
營業收入的增加(減少)是由於:
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 九個月 | |
卷(A) | $ | (9) | | | $ | (33) | | |
市政供水(B) | — | | | (28) | | |
燃料和其他能源價格(C) | (2) | | | (20) | | |
| | | | |
需求(D) | (4) | | | (19) | | |
零售差餉(E) | — | | | 37 | | |
ECR(F) | (1) | | | 15 | | |
其他 | 2 | | | (2) | | |
總計 | $ | (14) | | | $ | (50) | | |
(a)下降的主要原因是天氣原因。
(b)減少的主要原因是與肯塔基州市政當局於2019年4月30日終止了八份供應合同。
(c)減少的主要原因是由於大宗商品成本降低,燃料和能源採購的回收率降低。
(d)下降的主要原因是新冠肺炎。
(e)增加的主要原因是基本利率上升,包括從2019年5月1日起終止TCJA法案信貸機制。
(f)前九個月的增長主要是由於2019年5月1日起更高的折舊率導致可回收折舊費用增加。
燃料
與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月燃料減少了4000萬美元,主要原因是大宗商品成本下降了2100萬美元,天氣導致銷量減少了1100萬美元,2019年4月30日與肯塔基州市政當局終止了8份供應合同,導致銷量減少了900萬美元。
折舊
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月的折舊增加了500萬美元,主要是由於扣除退休因素後投入使用的額外資產。
截至2020年9月30日的9個月,與2019年相比,折舊增加了2500萬美元,主要是由於2019年5月1日起更高的折舊率增加了1300萬美元,以及扣除退休因素後投入使用的額外資產增加了1000萬美元。
所得税
與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税分別減少了700萬美元和1200萬美元,這主要是由於税前收入下降。
財務狀況
本表格10-Q中本項目2的其餘部分是在綜合的基礎上提出的,為所有註冊人提供適用的信息。
流動性與資本資源
(所有註冊人)
註冊人擁有以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL(A) | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 746 | | | $ | 26 | | | $ | 25 | | | $ | 10 | | | $ | 15 | |
| | | | | | | | | |
短期債務 | 1,368 | | | 280 | | | 345 | | | 206 | | | 139 | |
一年內到期的長期債務 | 1,525 | | | 400 | | | 424 | | | 292 | | | 132 | |
與關聯公司應付的票據 | | | — | | | 153 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 815 | | | $ | 262 | | | $ | 27 | | | $ | 15 | | | $ | 12 | |
短期債務 | 1,151 | | | — | | | 388 | | | 238 | | | 150 | |
一年內到期的長期債務 | 1,172 | | | — | | | 975 | | | — | | | 500 | |
與關聯公司應付的票據 | | | — | | | 150 | | | — | | | — | |
(a)截至2020年9月30日,2.37億美元的現金和現金等價物以英鎊計價。如果這些金額將作為股息匯出,PPL就不會預計到美國税收成本的增加。有關WPD未分配收益的更多信息,請參見PPL的2019年Form 10-K中的財務報表附註6。
截至9月30日的9個月期間,經營、投資和融資活動提供(用於)的現金淨額以及各期之間的變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
2020 | | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 2,247 | | | $ | 656 | | | $ | 872 | | | $ | 419 | | | $ | 446 | |
投資活動 | (2,358) | | | (844) | | | (707) | | | (329) | | | (378) | |
融資活動 | 33 | | | (48) | | | (167) | | | (95) | | | (65) | |
2019 | | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 1,888 | | | $ | 609 | | | $ | 813 | | | $ | 417 | | | $ | 471 | |
投資活動 | (2,194) | | | (1,361) | | | (761) | | | (323) | | | (436) | |
融資活動 | 363 | | | 512 | | | (46) | | | (92) | | | (31) | |
更改金額-提供的現金(已用) | | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 359 | | | $ | 47 | | | $ | 59 | | | $ | 2 | | | $ | (25) | |
投資活動 | (164) | | | 517 | | | 54 | | | (6) | | | 58 | |
融資活動 | (330) | | | (560) | | | (121) | | | (3) | | | (34) | |
經營活動
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月由經營活動提供(用於)的現金變化構成如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
更改-提供的現金(已用) | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | (203) | | | $ | 37 | | | $ | (33) | | | $ | 3 | | | $ | (20) | |
非現金成分 | 315 | | | 25 | | | 27 | | | (26) | | | 2 | |
營運資金 | 156 | | | 15 | | | 26 | | | 2 | | | (10) | |
固定福利計劃資金 | 17 | | | — | | | 6 | | | — | | | 2 | |
其他經營活動 | 74 | | | (30) | | | 33 | | | 23 | | | 1 | |
總計 | $ | 359 | | | $ | 47 | | | $ | 59 | | | $ | 2 | | | $ | (25) | |
(PPL)
與2019年相比,2020年PPL通過經營活動提供的現金增加了3.59億美元。
•這兩個時期的淨收入減少了2.03億美元,其中包括增加的3.15億美元的非現金費用。非現金費用的增加主要是由於折舊費用的增加(主要是由於較高的折舊率和扣除退休後投入使用的額外資產)、遞延所得税的增加(由於取消了英國公司税率的降低、賬面與税廠的時間差異和聯邦淨營業虧損)以及衍生工具和其他對衝活動的未實現收益的增加,但部分被攤銷費用的減少所抵消。
•週轉資金變化帶來的1.56億美元現金增加的主要原因是應付賬款增加(主要是由於支付時間),未開單收入減少(主要是由於天氣原因),以及其他流動負債的增加,但因應收賬款增加(主要是由於收款時間)以及材料和用品增加(主要是由於合同終止和隨後從第三方物流公司有保證地購買庫存)而被部分抵消。
•其他業務活動提供的現金增加7400萬美元,主要是由於其他負債增加(主要與監管負債和工資税延期有關)。
(PPL電氣)
與2019年相比,PPL Electric在2020年通過經營活動提供的現金增加了4700萬美元。
•這兩個時期的淨收入增加了3700萬美元,其中包括2500萬美元的非現金部分的增加。非現金部分增加的主要原因是折舊費用增加和其他費用增加(主要是因為取消的項目增加)。
•營運資金變化帶來的現金增加1500萬美元,主要是由於未開票收入減少(主要是由於天氣原因),應付賬款增加(主要是由於付款時間),以及
其他流動資產和流動負債淨額,但因應收賬款增加(主要由於收款時間安排)而部分抵銷。
•其他業務活動提供的現金減少3000萬美元,主要是由於非流動資產增加(主要與預付款有關)。
(艾克)
與2019年相比,LKE 2020年通過運營活動提供的現金增加了5900萬美元。
•這兩個時期的淨收入減少了3300萬美元,其中包括增加的2700萬美元的非現金部分。非現金部分的增加主要是由於折舊費用的增加(主要是由於較高的折舊率和扣除退休後投入使用的額外資產),但部分被遞延所得税費用的減少(主要是由於賬面和税務工廠的時間差異)所抵消。
•營運資金變動帶來的現金增加主要是由於未開賬單收入減少(主要由於天氣原因)和應付賬款增加(主要是由於付款時機),但被應收賬款增加(主要是由於新冠肺炎相關的斷網暫停導致的應收賬款增加)和應付利息減少(主要是由於付款時機)部分抵消。
•其他業務活動提供的現金增加主要是由於其他負債增加(主要與監管負債和工資税延期有關)。
(LG&E)
與2019年相比,LG&E 2020年通過運營活動提供的現金增加了200萬美元。
•這兩個時期的淨收入增加了300萬美元,其中包括減少的2600萬美元的非現金部分。非現金部分的減少主要是由於遞延所得税支出的減少(主要是由於賬面和税務工廠的時間差異),但部分被折舊費用的增加(主要是由於較高的折舊率和扣除退休後投入使用的額外資產)所抵消。
•營運資金變動帶來的現金增加主要是由於未開賬單收入(主要是天氣原因)和監管資產淨額(主要是由於匯率回收機制的時機)的減少,但被應收賬款減少(主要是由於付款的時機)和應收賬款增加(主要是由於新冠肺炎相關的停電導致的應收賬款增加)部分抵消。
•其他經營活動提供的現金增加的主要原因是其他負債增加(主要與監管負債有關)和ARO支出減少。
(庫區)
與2019年相比,Ku在2020年通過經營活動提供的現金減少了2500萬美元。
•這兩個時期的淨收入減少了2000萬美元,其中包括200萬美元的非現金費用增加。非現金部分的增加是由於折舊費用的增加(主要是由於較高的折舊率和扣除退休後投入使用的額外資產),但部分抵消了遞延所得税費用的減少(主要是由於賬面和税務工廠的時間差異)。
•營運資金變動導致的現金減少主要是由於應收賬款增加(主要是由於新冠肺炎相關的停電導致的應收賬款增加)和其他流動負債的減少(主要是由於付款的時機),但被應收賬款的增加(主要是由於付款的時機)和未開單收入的減少(主要是由於天氣原因)部分抵消了這一減少。
投資活動
(所有註冊人)
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月投資活動提供(用於)的現金變化組成部分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
更改-提供的現金(已用) | | | | | | | | | |
PP&E的支出 | $ | (151) | | | $ | (25) | | | $ | 51 | | | $ | (6) | | | $ | 55 | |
| | | | | | | | | |
購買投資 | 55 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
出售投資所得收益 | (61) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
聯屬公司應收票據 | — | | | 546 | | | — | | | — | | | — | |
其他投資活動 | (7) | | | (4) | | | 3 | | | — | | | 3 | |
總計 | $ | (164) | | | $ | 517 | | | $ | 54 | | | $ | (6) | | | $ | 58 | |
就PPL而言,PP&E支出的增加是由於WPD和PPL Electric的項目支出增加,但被LKE、LG&E和KU的項目支出減少部分抵消。水利部支出增加的主要原因是提高系統可靠性的支出增加。PPL Electric的支出增加主要是由於資本支出項目的時間差異,這些項目與不斷努力提高可靠性和更換老化的基礎設施有關。LKE的開支減少主要是因為LG&E和KU的特里姆布爾縣工廠、LG&E的Mill Creek工廠和KU的根特工廠的環境水項目的支出減少,但部分被LG&E的天然氣傳輸項目的支出以及LG&E和KU的其他各種不太重要的項目的支出所抵消。
(PPL電氣)
對於PPL Electric來説,由於2019年向一家附屬公司提供了5.46億美元的資金,用於一般企業用途,導致了“應收聯屬公司票據”的變化。
融資活動
(所有註冊人)
與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供(用於)的現金變化部分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PPL | | PPL電氣 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
更改-提供的現金(已用) | | | | | | | | | |
債務發行/報廢,淨額 | $ | (642) | | | $ | (393) | | | $ | (982) | | | $ | (199) | | | $ | (308) | |
與附屬公司的債務發行/報廢,淨額 | | | — | | | 550 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
項目融資收益 | 152 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票發行/贖回,淨額 | (17) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分紅 | (63) | | | (47) | | | — | | | 15 | | | 22 | |
出資額/分配額(淨額) | — | | | (405) | | | (51) | | | 28 | | | 30 | |
發放定期貸款 | 300 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
短期債務變化,淨額 | (60) | | | 280 | | | 370 | | | 148 | | | 222 | |
與關聯公司一起支付的應付票據 | | | — | | | (13) | | | — | | | — | |
其他融資活動 | — | | | 5 | | | 5 | | | 5 | | | — | |
總計 | $ | (330) | | | $ | (560) | | | $ | (121) | | | $ | (3) | | | $ | (34) | |
有關2020年短期和長期債務活動、股權交易和PPL股息的信息,請參閲本表格10-Q中的財務報表附註8。有關2019年活動的信息,請參閲註冊人2019年Form 10-K中的財務報表附註8。
信貸安排
註冊人維護信貸安排,以增強流動性,提供信貸支持,併為商業票據計劃提供支持。除了根據PPL Capital Funding的定期貸款協議於2022年3月到期的1億美元借款外,在這些信貸安排下借入的金額反映在資產負債表上的“短期債務”中,這筆借款反映在資產負債表上的“長期債務”中。截至2020年9月30日,信貸安排下的承諾借款能力和這些安排下的借款總額為:
外部
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| vbl.承諾 容量 | | 借來的 | | 的信件 信用 和 商品化 文件已發出 | | 未用 容量 |
PPL資本融資信貸安排 | $ | 1,900 | | | $ | 400 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | |
PPL電子信貸設施 | 650 | | | — | | | 281 | | | 369 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
LG&E信貸服務 | 500 | | | — | | | 206 | | | 294 | |
KU信貸便利 | 400 | | | — | | | 139 | | | 261 | |
LKE總數 | 900 | | | — | | | 345 | | | 555 | |
美國總信貸額度(A) | $ | 3,450 | | | $ | 400 | | | $ | 626 | | | $ | 2,424 | |
英國總信貸額度(B) | £ | 1,055 | | | £ | 332 | | | £ | — | | | £ | 721 | |
(a)美國信貸安排下的承諾由不同的銀行集團提供,沒有一家銀行及其附屬公司提供的總承諾超過承諾總容量的以下百分比:PPL-12%,PPL Electric-6%,LKE-7%,LG&E-7%和KU-7%。
(b)截至2020年9月30日,借款金額為以美元計價的2億美元借款和以英鎊計價的1.82億GB借款,相當於2.43億美元。未使用的容量反映了截至借款日期的借款金額(英鎊1.52億英鎊)。截至2020年9月30日,根據英國承諾的信貸安排,美元相當於未使用的產能為10億美元。
英國信貸安排下的承諾是由不同的銀行集團提供的,沒有一家銀行提供的承諾能力超過總承諾能力的14%。
有關注冊人信貸安排的進一步討論,請參閲財務報表附註8。
公司間(艾克、LG&E和KU)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| vbl.承諾 容量 | | 借來的 | | 非附屬機構使用 容量 | | 未用 容量 |
LKE信貸安排 | $ | 375 | | | $ | 153 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
| | | | | | | |
LG&E Money Pool(A) | 750 | | | — | | | 206 | | | 544 | |
Ku Money Pool(A) | 650 | | | — | | | 139 | | | 511 | |
(a)LG&E和KU參與了一項公司間資金池協議,根據該協議,LKE和/或KU向LG&E基金提供最多7.5億美元的資金,LKE和/或LG&E向KU基金提供最多6.5億美元的資金,利率基於商業票據發行的市場指數。然而,FERC已經發布了LG&E的最高短期債務上限為7.5億美元,KU的最高短期債務上限為6.5億美元。
有關公司間信貸安排的進一步討論,請參閲財務報表附註12。
商業票據 (所有註冊人)
PPL、PPL Electric、LG&E和KU維持商業票據計劃,根據需要提供額外的融資來源,為短期流動性需求提供資金。商業票據發行,包括在資產負債表上的“短期債務”,由各自注冊人的信貸安排提供支持。以下商業票據計劃於2020年9月30日實施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 容量 | | 商品化 紙 發行 | | 未用 容量 |
PPL資本基金 | $ | 1,500 | | | $ | — | | | $ | 1,500 | |
PPL電氣 | 650 | | | 280 | | | 370 | |
| | | | | |
LG&E | 350 | | | 206 | | | 144 | |
庫 | 350 | | | 139 | | | 211 | |
LKE總數 | 700 | | | 345 | | | 355 | |
總PPL | $ | 2,850 | | | $ | 625 | | | $ | 2,225 | |
長期債務(所有註冊人)
有關注冊人長期債務活動的信息,請參閲財務報表附註8。
(PPL)
股權證券活動
自動取款機
2018年2月,PPL簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,PPL可以不時通過市場發售計劃出售總額高達10億美元的普通股;包括遠期銷售部分。PPL支付給賣方代理的賠償金最高可達股票發行總收益的2%。截至2020年9月30日的9個月裏,自動取款機計劃下沒有發行任何債券。
普通股分紅
2020年8月,PPL宣佈將於2020年10月1日支付季度普通股股息,每股41.5美分(相當於每年1.66美元)。未來的股息由董事會酌情宣佈,將取決於未來的收益、現金流、財務和法律要求以及其他因素。
評級機構的行動
(所有註冊人)
穆迪和標普定期審查註冊人及其子公司的債務信用評級。評級機構可以根據各自的獨立審查做出某些評級修訂或評級確認。
信用評級反映了評級機構對與發行人及其發行的特定證券相關的信譽的評估。註冊人及其子公司的信用評級基於註冊人和其他來源提供的信息。穆迪和標普的評級並不是建議買入、賣出或持有註冊人或其子公司的任何證券。此類評級可能隨時受到評級機構的修訂或撤銷,並且應該獨立於彼此以及可能分配給證券的任何其他評級進行評估。
註冊人及其附屬公司的信用評級影響其流動資金、進入資本市場的機會以及其信貸安排下的借款成本。註冊人或其子公司的信用評級下調可能會導致借貸成本上升,並減少進入資本市場的機會。註冊人及其附屬公司沒有信用評級觸發器,不會導致資本市場準入減少或未償債務到期日加快。
評級機構在2020年期間對註冊人及其子公司採取了以下行動:
(PPL)
2020年4月,穆迪和標普對PPL Capital Funding 2030年到期的10億美元4.125%優先債券的評級為Baa2和bbb+。這些票據於2020年4月1日發行。
(PPL、LKE和LG&E)
2020年8月,穆迪和標普對路易斯維爾/傑斐遜縣市政府給予A1和A的評級,肯塔基州2300萬美元的0.90%污染控制收入債券,2001系列A,2026年到期,之前代表LG&E發行,這些債券在2020年9月3日進行了紀念。
2020年8月,穆迪(Moody‘s)和標普(S&P)對肯塔基州特里姆布爾縣(County Of Trimble)的評級為A1和A/A-2。肯塔基州特里姆布爾縣發行了1.25億美元、1.30%的污染控制收入返還債券,2016年A系列債券,2044年到期。這些債券在2020年9月3日得到了紀念。
(PPL、LKE和KU)
2020年5月,穆迪和標普對KU 2050年到期的5億美元3.30%的First Mortgage債券給予A1和A的評級。這些債券於2020年6月3日發行。
(PPL和PPL Electric)
2020年9月,穆迪和標普對PPL Electric將2023年到期的2.5億美元浮動利率系列第一抵押債券的評級定為A1和A。這些債券於2020年10月1日發行。
2020年9月,穆迪和標普將PEDFA的9000萬美元污染控制收入返還債券(2008系列)的評級定為A1和A,該債券將於2023年到期,此前該債券是代表PPL Electric發行的。這些債券是在2020年10月1日發表的。
收視率觸發器
(PPL、LKE、LG&E和KU)
各種衍生及非衍生合約,包括電力及燃料買賣合約、商品運輸及儲存合約、利率合約及外幣票據合約(適用於PPL),均載有條款,規定若PPL、LKE、LG&E或KU或其附屬公司的信貸評級(視何者適用而定)降至投資級以下,則須提交額外抵押品或準許交易對手終止合約。請參閲財務報表附註15,以瞭解對“信用風險相關或有特徵”的討論,包括對PPL、LKE和LG&E在2020年9月30日淨負債的衍生品合約的潛在額外抵押品要求的討論。在2020年9月30日,PPL、LKE和LG&E對於淨負債頭寸的衍生品合約可能需要額外的抵押品。
(所有註冊人)
有關注冊人流動資金和資本資源的更多信息,請參見注冊人2019年10-K表格中的“聯合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
風險管理
市場風險
(所有註冊人)
有關注冊人的風險管理目標、估值技術和會計名稱的信息,請參閲財務報表附註14和15。
下面提供的前瞻性信息提供了對未來可能發生的情況的估計,假設某些不利的市場條件和模型假設。未來的實際結果可能與公佈的結果大不相同。這些並不是預期未來損失的精確指標,而只是在給定信心水平下正常市場條件下可能損失的指標。
利率風險
註冊人及其子公司發行債務為其業務融資,這使他們面臨利率風險。註冊人及其附屬公司利用各種金融衍生工具調整其債務組合中固定利率及浮動利率的組合,調整其債務組合的存續期,並在適當情況下鎖定基準利率,以預期未來的融資。風險管理計劃下的風險限額旨在平衡利息支出波動帶來的風險敞口和債務投資組合公允價值因絕對利率水平變化而發生的變化。此外,某些附屬公司的利率風險可能會因為現有的監管框架或利率案件的時機而得到緩解。
截至2020年9月30日,以下利率對衝未平倉。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 暴露 對衝 | | 公允價值, 淨資產 (法律責任)(A) | | A的效果 10%的不良反應 運動 以差餉(B)計算 | | 到期日 測距 穿過 |
PPL | | | | | | | |
現金流對衝 | | | | | | | |
利率互換(C) | $ | 168 | | | $ | (7) | | | $ | (1) | | | 2035 |
| | | | | | | |
交叉貨幣互換(C) | 702 | | | 149 | | | (70) | | | 2028 |
經濟模糊限制語 | | | | | | | |
利率互換(D) | 147 | | | (26) | | | — | | | 2033 |
艾克 | | | | | | | |
經濟模糊限制語 | | | | | | | |
利率互換(D) | 147 | | | (26) | | | — | | | 2033 |
LG&E | | | | | | | |
經濟模糊限制語 | | | | | | | |
利率互換(D) | 147 | | | (26) | | | — | | | 2033 |
(a)包括應計利息(如果適用)。
(b)不利變動的影響會減少資產或增加負債(視情況而定),這可能會導致資產變成負債。敏感性代表利率有10%的不利變動,但交叉貨幣掉期除外,這也包括外幣匯率10%的不利變動。
(c)這些工具的公允價值變動計入權益,並在被套期保值的項目影響收益的同一期間重新分類為收益。
(d)此類經濟對衝的公允價值的已實現變化可通過監管利率收回,這些衍生品公允價值的任何後續變化均計入監管資產或監管負債。
註冊人面臨利息支出可能增加以及其債務組合的公允價值發生變化的風險。對於PPL、PPL Electric、LKE、LG&E和KU來説,2020年9月30日利率反向變動10%對利息支出的估計影響微乎其微。以下是2020年9月30日利率反向變動10%對債務公允價值的估計影響。
| | | | | |
| 10%的不良反應 運動 以差餉計算 |
PPL | $ | 611 | |
PPL電氣 | 180 | |
艾克 | 205 | |
LG&E | 77 | |
庫 | 122 | |
外幣風險(PPL)
PPL主要通過在英國附屬公司的投資和收益而面臨外幣風險。根據其風險管理計劃,PPL被允許進入金融工具來對衝某些外幣風險,包括預期收益、公司承諾、確認的資產或負債的換算風險、預期交易(包括之前宣佈的可能出售其英國公用事業業務)和淨投資。
截至2020年9月30日,以下外幣對衝未平倉。
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| 暴露 對衝 | | 公允價值, 淨資產 (責任) | | A的效果 10% 不利 運動 在國外 貨幣 兑換 差餉(A) | | 到期日 測距 穿過 |
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經濟套期保值(B) | £ | 340 | | | $ | 41 | | | $ | (30) | | | 2021 |
(a)不利變動的影響會減少資產或增加負債(視情況而定),這可能會導致資產變成負債。
(b)在經濟上對衝以英鎊計價的預期收益的換算風險。
(所有註冊人)
商品價格風險
PPL通過其國內子公司面臨大宗商品價格風險,如下所述。
•PPL Electric被要求購買電力以履行其作為PLR的義務。潛在的大宗商品價格風險微乎其微,並通過臨市局批准的成本回收機制和全需求供應協議來服務於PLR客户,從而將風險轉移到能源供應商。
•LG&E和KU的費率包括燃料、燃料相關費用和能源購買的某些機制。此外,LG&E的費率還包括天然氣供應費用機制。這些機制通常規定及時恢復與這些費用相關的市場價格波動。
體積風險
零售量風險是指零售量因天氣、經濟狀況或其他因素而發生變化的風險。PPL通過其子公司暴露於體積風險,如下所述。
•由於英國的監管方法,WPD面臨的體積風險得到了顯著緩解。根據RIIO-ED1價格控制規定,此類風險的恢復需要兩年的時間。有關RIIO-ED1下收入確認的其他信息,請參閲PPL 2019年Form 10-K中的註釋1。
•PPL Electric、LG&E和KU面臨零售銷售的體積風險,主要是由於天氣和其他經濟條件,兩個費率案例之間的緩解有限。
信用風險 (所有註冊人)
有關詳細信息,請參閲本表格中的財務報表附註14和15以及註冊人2019年表格10-K中的“綜合管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-財務狀況-風險管理-信用風險”。
外幣折算 (PPL)
英鎊對美元的幣值是波動的。這一匯率的變化導致截至2020年9月30日的9個月獲得了2.92億美元的外幣換算收益,這主要反映了PP&E增加了4.77億美元,商譽增加了8500萬美元,其他淨資產增加了4600萬美元,但長期債務增加了2.29億美元,一年內到期的長期債務增加了4800萬美元,遞延所得税增加了3900萬美元。這一匯率的變化導致截至2019年9月30日的9個月外幣換算虧損3.69億美元,主要反映PP&E減少5.99億美元,商譽減少1.14億美元,其他淨資產減少1600萬美元,長期債務減少3.6億美元,部分抵消了這一損失。外幣換算的影響記錄在AOCI中。
關聯方交易 (所有註冊人)
註冊人不知道高級管理層在外部合夥企業(包括與可變權益實體或與註冊人有業務往來的其他實體的租賃交易)中的任何重大所有權權益或經營責任。有關PPL Electric、LKE、LG&E和KU的關聯方交易的更多信息,請參見財務報表附註12。
收購、開發和資產剝離 (所有註冊人)
註冊人不定期評估潛在收購、資產剝離和開發項目的機會。根據市場情況和其他因素重新審查開發項目,以確定是否繼續、修改或終止項目。任何由此產生的交易都可能影響未來的財務業績。有關重大活動的信息,見財務報表附註9。
環境問題(所有註冊人)
廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規適用於PPL、PPL Electric、LKE、LG&E和KU的空氣排放、水排放和危險和固體廢物的管理,以及註冊人業務的其他方面。不能肯定地預測遵守或被指控不遵守的成本,但可能是巨大的。此外,如果環境法律或法規或類似規則的要求或範圍擴大或改變,成本可能會大幅增加。成本可以採取增加資本支出或運營和維護費用、罰款、罰款或其他限制的形式。其中許多環境法考慮因素也適用於主要供應商或客户的運營,如煤炭生產商和工業電力用户,並可能影響其產品的成本或其對註冊人服務的需求。增加的資本和運營成本將受到費率回收的影響。PPL、PPL Electric、LKE、LG&E和KU不能保證未來向監管機構提起的環境或費率訴訟的最終結果。
見項目1中的“環境事項”。註冊人2019年表格10-K中的“業務”,以瞭解影響註冊人業務的環境法律法規的信息。有關重大環境索賠的討論,請參閲財務報表附註11中的“法律事項”。有關2020至2024年預計環境資本支出的信息,請參閲註冊人2019年表格10-K中的“財務狀況-流動性和資本資源-現金-資本支出的預測用途”中的“項目7.聯合管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“財務狀況-流動性和資本資源-現金-資本支出的預測用途”中的“財務狀況-流動性和資本資源-現金-資本支出的預測用途”。關於CCR對ARO的影響的信息,見財務報表附註16。
(PPL、LKE、LG&E和KU)
以下信息是對註冊人2019年表格10-K中的“項目1.企業-環境事項-空氣-NAAQS”和“項目1.企業-環境事項-水/廢水-清潔水法管轄權”的更新。
NAAQS
2020年10月,美國環保署發佈了對跨州空氣污染規則(CSAPR)的擬議修訂,規定2021年及隨後幾年減少包括肯塔基州在內的12個州的臭氧季節氮氧化物排放。PPL、LKE、LG&E和KU無法確定該規則對運營的影響,直到該規則最終確定,某些實施決定由EPA和肯塔基州做出。 為遵守NAAQS、CSAPR和相關規定,可能需要安裝額外的污染控制措施或其他合規行動,PPL、LKE、LG&E和KU相信這些費用將受到差餉的收回。
《清潔水法》管轄權
環保組織和其他組織聲稱,發電廠CCR蓄水池泄漏向地下水的排放符合《清潔水法》的許可。根據財務報表附註10中的“法律事項”--“E.W.Brown環境索賠”一節的討論,已就E.W.Brown工廠向KU提起了公民訴訟。2019年4月12日,美國環保署發佈了監管澄清,發現《清潔水法》的管轄權不包括此類向地下水的排放。2020年1月23日,美國環保署宣佈了一項修改《清潔水法》管轄範圍的最終規則。這項公佈的規則修改了“美國水域”的定義,包括將地下水排除在定義之外。2020年4月,美國最高法院做出裁決,《清潔水法》的管轄權可能適用於某些排放到地下水的排放,這些排放在功能上相當於直接排放到通航水域。PPL、LKE、LG&E和KU不知道他們的設施有任何受《清潔水法》管轄的未經許可的排放,但EPA和司法裁決的未來指導可能會使CCR蓄水池和垃圾填埋場的某些排放受到額外的許可和補救要求,這可能會帶來鉅額成本。如果有,相關成本預計將受到費率回收的影響。PPL、LKE、LG&E和KU無法預測未來監管程序和訴訟的結果或財務影響。
新會計準則 (所有註冊人)
有關採用的新會計準則的討論,見財務報表附註2。
關鍵會計政策的應用 (所有註冊人)
財務狀況和經營結果受到關鍵會計政策應用中使用的方法、假設和估計的影響。下表按註冊人彙總了會計政策,這些政策對於理解報告的財務狀況或經營結果特別重要,並要求管理層對本質上不確定的事項作出估計或其他判斷。有關每項關鍵會計政策的討論,請參閲註冊人2019 Form 10-K中的項目7.聯合管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
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| | | | PPL | | | | | | | | | |
| PPL | | 電式 | | 艾克 | | LG&E | | 庫 |
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確定的利益 | X | | X | | X | | X | | X |
所得税 | X | | X | | X | | X | | X |
監管資產和負債 | X | | X | | X | | X | | X |
價格風險管理 | X | | | | | | | | |
商譽減值 | X | | | | X | | X | | X |
AROS | X | | | | X | | X | | X |
收入確認-未開票收入 | | | | | | X | | X | | X |
PPL公司
PPL電力公用事業公司
LG&E和KU Energy LLC
路易斯維爾燃氣電力公司
肯塔基州公用事業公司
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
參考“第二項:綜合管理對財務狀況和經營成果的討論與分析”中的“風險管理”。
項目4.控制和程序
儘管新冠肺炎疫情促使註冊人做出某些程序調整,以適應增加的遠程勞動力,但截至2020年9月30日,公共部門會計和報告系統和職能已做好充分準備,以執行必要的會計和報告活動,並保持其披露控制程序和財務報告內部控制程序的有效性。
(A)評估披露控制和程序。
註冊人的主要行政人員和主要財務官根據他們對註冊人的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條)的評估得出結論,截至2020年9月30日,註冊人的披露控制和程序是有效的,以確保在SEC的規則和表格指定的時間內,特別是在此期間,記錄、處理、彙總和報告與註冊人及其合併子公司有關的重大信息。主要高級管理人員的結論是,披露控制和程序也有效,以確保根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層(包括主要高管和主要財務主管),以便及時做出有關要求披露的決定。
(B)改變財務報告的內部控制。
註冊人的主要行政人員及主要財務人員的結論是,註冊人於第三財季的財務報告內部控制並無重大影響,或合理地可能會對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
有關2020年第三季度成為須報告事件或懸而未決的法律、税收、監管、環境或其他行政訴訟的信息,請參閲:
•每名註冊人的2019年表格10-K中的“第3項法律訴訟”;以及
•財務報表附註6、7和11。
第1A項風險因素
註冊人的風險因素與註冊人2019年10-K表格“第1A項風險因素”中披露的風險因素相比沒有實質性變化,但下列情況除外:
新冠肺炎大流行及其對商業和經濟狀況的影響可能會對我們的業務產生負面影響。
新冠肺炎疫情已經擾亂了美國和全球的經濟,並繼續給企業、社區、勞動力和市場帶來非同尋常的挑戰。在美國和世界各地,政府當局已經採取了緊急而廣泛的行動,以遏制病毒的傳播,減輕已知或可預見的影響。在登記人的服務地區,緩解措施包括隔離、居家命令、旅行限制、減少運營或
關閉企業、學校和政府機構,並採取行政、立法或監管行動,以解決衞生或其他與流行病有關的問題。
在新冠肺炎被控制或有效疫苗被確認並廣泛可用之前,新冠肺炎病毒將對註冊人的客户、員工、承包商和供應商的健康和福利以及他們的業務運營構成重大風險。要求註冊人呆在家裏、避難所原地不動,或者進行隔離,從而導致非必要企業的關閉或關閉,可能會減少對電力和天然氣的需求,或者導致住宅、商業和工業客户之間的需求轉移,這可能會對註冊者的財務狀況產生負面影響。由於失業、休假或工作時間減少而面臨財務壓力的客户可能無法及時支付賬單,這可能會對我們的流動性造成負面影響。持續的經濟混亂可能會進一步壓低英鎊對美元的匯率,並增加PPL的外匯敞口。新的或改變的立法或監管命令可能會對註冊人或公用事業行業產生不利影響。
所有這些因素都有可能對註冊商的業務和運營產生實質性的不利影響,特別是如果它們長期有效的話。目前,註冊商無法預測這些或其他與大流行相關的因素可能對其業務、收益或其他財務業績產生多大影響,因為這取決於疫情爆發的持續時間和範圍、應對措施以及其他未來的發展,所有這些都具有高度的不確定性。除了上述因素外,註冊商還不能預測這些因素對其業務、收益或其他財務業績的影響程度,因為這取決於疫情爆發的持續時間和範圍、應對措施以及其他未來的發展,所有這些都是高度不確定的。投資者應該意識到,未來可能會出現其他與新冠肺炎相關的風險,並且可能被證明是重大的。投資者應該仔細考慮本季度報告中呈現的對新冠肺炎相關項目的討論,以及2019年Form 10-K註冊者年報中呈現的風險,特別是在新冠肺炎疫情可能加劇或增加這些風險的程度上。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目6.展品
以下由展示號前面的星號表示的展品隨函存檔。到目前為止,證物的其餘部分已提交給歐盟委員會,根據規則12(B)-23,通過引用將其併入本文。展品由一個[_]根據S-K規則第601(B)(10)(Iii)項提交或列出。
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1(a) | - | 日期為2020年10月5日的西部配電(南威爾士)有限公司GB 250,000,000 1.625%固定利率票據,根據GB 4,000,000,000歐元中期票據計劃(附件1.1),於2035年到期。提交給太平洋物流公司的8-K報表(文件編號1-11459),日期為2020年10月8日) |
4(a) | - | PPL電力公用事業公司和紐約梅隆銀行作為受託人,對日期為2000年8月1日的Indenture的第22號補充契約(附件4(A)PPL Corporation Form 8-K Report(文件編號1-11459),日期為2020年10月1日) |
4(b) | - | 認購協議,日期為2020年10月5日,由西方配電(南威爾士)公司(作為發行者)、巴克萊銀行(Barclays Bank Plc)、勞埃德銀行企業市場公司(Lloyds Bank Corporate Markets Plc)、三菱UFG證券歐洲、中東和非洲地區證券公司(MUFG Securities EMEA Plc)、國民西部市場公司(Natwest Markets Plc)作為聯合牽頭管理人(PPL Corporation Form 8-K Report(文件編號1-11459)2020年10月8日的附件4.1) |
4(c) | - | 修訂和重新簽署的信託契約,日期為2020年8月21日,由西方配電(東米德蘭)有限公司、西部配電(南威爾士)有限公司、西部配電(西南)有限公司和西部配電(西米德蘭)有限公司作為發行人,以及滙豐公司受託人(英國)有限公司作為票據受託人(見2020年10月8日PPL Corporation Form 8-K Report(1-11459號文件)的附件4.2) |
4(d) | - | GB 4,000,000,000歐元中期票據計劃由西部配電(東米德蘭)有限公司、西部配電(南威爾士)有限公司、西部配電(西南)有限公司和西部配電(西米德蘭)有限公司簽訂,日期為2020年8月21日(PPL公司表格8-K報告(文件編號1-11459)的附件4.3 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條,在截至2020年9月30日的季度期間,由以下官員為以下公司提交的證書: |
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*31(a) | - | PPL公司首席執行官 |
*31(b) | - | PPL公司首席財務官 |
*31(c) | - | PPL電力公用事業公司首席執行官 |
*31(d) | - | PPL電力公用事業公司首席財務官 |
*31(e) | - | LG&E和KU Energy LLC的首席執行官 |
*31(f) | - | LG&E和KU Energy LLC的首席財務官 |
*31(g) | - | 路易斯維爾燃氣電力公司首席執行官 |
*31(h) | - | 路易斯維爾燃氣電力公司首席財務官 |
*31(i) | - | 肯塔基州公用事業公司首席執行官 |
*31(j) | - | 肯塔基公用事業公司首席財務官 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906條提供的截至2020年9月30日的季度證書,由以下官員為以下公司提供: |
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*32(a) | - | PPL公司首席執行官和首席財務官 |
*32(b) | - | PPL電力公用事業公司首席執行官和首席財務官 |
*32(c) | - | LG&E和KU Energy LLC的首席執行官和首席財務官 |
*32(d) | - | 路易斯維爾燃氣電力公司首席執行官和首席財務官 |
*32(e) | - | 肯塔基公用事業公司首席執行官和首席財務官 |
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101.INS | - | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | - | XBRL分類擴展架構 |
101.CAL | - | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF | - | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB | - | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE | - | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | - | 封面交互數據文件被格式化為內聯XBRL,幷包含在展品101中。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。以下籤署的每一家公司的簽字應被視為僅與該公司或其子公司有關的事項有關。
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| | PPL公司 |
| | (註冊人) | |
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日期: | 2020年11月5日 | /s/瑪琳·C·比爾斯(Marlene C.Beers) | |
| | 瑪琳·C·比爾斯 副總裁兼財務總監 | |
| | (首席會計官) | |
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| | PPL電力公用事業公司 |
| | (註冊人) | |
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日期: | 2020年11月5日 | 史蒂芬·K·布賴寧格(Stephen K.Blininger) | |
| | 斯蒂芬·K·布賴寧格 負責財務和監管事務的副總裁兼財務總監 | |
| | (首席財務官和首席會計官) | |
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| | LG&E和KU Energy LLC |
| | (註冊人) | |
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| | 路易斯維爾燃氣電力公司 |
| | (註冊人) | |
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| | 肯塔基州公用事業公司 |
| | (註冊人) | |
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日期: | 2020年11月5日 | 肯特·W·布萊克(Kent W.Blake) | |
| | 肯特·W·布萊克 首席財務官 | |
| | (首席財務官和首席會計官) | |