美國 個國家
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格 10-Q
(標記 一)
[X] 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
截至2021年3月31日的季度
或
[]根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於 ,從_
委託 檔號:001-37960
極地 Power,Inc.
(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )
特拉華州 | 33-0479020 | |
(州 或其他司法管轄區 公司 或組織) |
(I.R.S. 僱主 標識 編號) | |
加利福尼亞州加德納,加德納大道249 E. | 90248 | |
(主要執行機構地址 ) | (ZIP 代碼) |
(310) 830-9153
(註冊人電話號碼 ,含區號)
不適用
(前 姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告後更改)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不是[]
勾選標記表示註冊人是否在過去12 個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有),以及根據S-T規則(本章232.05節)第405條要求提交和發佈的每個互動數據文件。是[X]不是[]
用複選標記表示 註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型 加速文件管理器[] | 加速 文件管理器[] | ||
非加速 文件管理器[X] | 較小的 報告公司[X] | ||
新興 成長型公司[X] |
如果 是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。[X]
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是[]不是[X]
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每節課的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股 ,每股票面價值0.0001美元 | 波拉 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
截至2021年5月17日,註冊人普通股的流通股數量為12,788,203股,面值為0.0001美元。
目錄表
第一部分-財務信息 | 1 |
項目1.簡明財務報表 | 1 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 16 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
項目4.控制和程序 | 24 |
第二部分-其他資料 | 25 |
項目1.法律訴訟 | 25 |
第1A項。風險因素 | 25 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
項目3.高級證券違約 | 41 |
項目4.礦山安全信息披露 | 41 |
項目5.其他信息 | 41 |
項目6.展品 | 41 |
i |
有關前瞻性陳述的特別 説明
這份10-Q表格的季度報告,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”的章節,包含符合“1995年私人證券訴訟改革法” 含義的前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述,如“相信”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”、“繼續”、“ ”預期、“打算”、“可能”、“應該”、“將”、“項目”、“ ”計劃、“”展望“”、“目標”、“預期”或類似的表達方式,或者這些單詞或短語的否定或複數 。
此類 前瞻性陳述基於受風險和不確定性影響的當前預期和假設,這些風險和不確定性可能 導致我們的實際結果與前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些陳述出現在 本季度報告Form 10-Q中,它們是關於我們的意圖、信念或當前預期的陳述,主要基於我們當前 對未來事件和趨勢的假設、預期和預測,這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營 業績、現金流或前景,以及相關的行業發展。您不應過度依賴這些前瞻性 聲明,它們僅適用於本季度報告10-Q表格的日期。由於許多原因,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,包括我們面臨的風險,以及本季度報告第I部分第2項中題為“風險因素”的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析” 中所描述的風險。我們沒有義務出於任何 原因更新任何前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
II |
第 部分i-財務信息
第 項1.簡明財務報表
極地 Power,Inc.
壓縮的 資產負債表
(單位為 千,不包括每股和每股數據)
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | 11,358 | $ | 1,646 | ||||
應收賬款 | 2,712 | 1,190 | ||||||
庫存,淨額 | 8,554 | 9,094 | ||||||
預付費用 | 774 | 358 | ||||||
應收所得税 | 2,357 | 2,357 | ||||||
流動資產總額 | 25,755 | 14,645 | ||||||
其他資產: | ||||||||
經營性租賃使用權資產淨額 | 1,403 | 1,563 | ||||||
財產和設備,淨額 | 1,346 | 1,497 | ||||||
存款 | 94 | 94 | ||||||
總資產 | $ | 28,598 | $ | 17,799 | ||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | 425 | $ | 311 | ||||
客户存款 | 370 | 703 | ||||||
應計費用和其他流動負債 | 1,132 | 1,142 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | 682 | 670 | ||||||
應付票據的當期部分 | 247 | 267 | ||||||
應付貸款的當期部分 | 1,644 | 1,429 | ||||||
流動負債總額 | 4,500 | 4,522 | ||||||
應付票據,扣除當期部分 | 451 | 510 | ||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 815 | 990 | ||||||
應付貸款,扣除當期部分後的淨額 | 71 | 286 | ||||||
總負債 | 5,837 | 6,308 | ||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,面值0.0001美元,授權股份500萬股,無已發行和流通股 | — | — | ||||||
普通股,面值0.0001美元,授權50,000,000股,2021年3月31日已發行12,805,680股,已發行12,788,203股,2020年12月31日已發行11,768,158股,已發行11,750,681股 | 1 | 1 | ||||||
額外實收資本 | 36,816 | 23,643 | ||||||
累計赤字 | (14,016 | ) | (12,113 | ) | ||||
庫存股,按成本計算(17,477股) | (40 | ) | (40 | ) | ||||
股東權益總額 | 22,761 | 11,491 | ||||||
總負債和股東權益 | $ | 28,598 | $ | 17,799 |
見 簡明財務報表附註
1 |
極地 Power,Inc.
未經審計的 簡明運營報表
(單位為 千,不包括每股和每股數據)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
淨銷售額 | $ | 3,290 | $ | 2,860 | ||||
銷售成本 | 3,348 | 3,020 | ||||||
毛損 | (58 | ) | (160 | ) | ||||
運營費用 | ||||||||
銷售和市場營銷 | 368 | 539 | ||||||
研發 | 490 | 451 | ||||||
一般和行政 | 982 | 1,170 | ||||||
總運營費用 | 1,840 | 2,160 | ||||||
運營虧損 | (1,898 | ) | (2,320 | ) | ||||
其他收入(費用) | ||||||||
利息支出和融資成本 | (16 | ) | (21 | ) | ||||
其他收入(費用),淨額 | 11 | 2 | ||||||
其他收入(費用)合計(淨額) | (5 | ) | (19 | ) | ||||
所得税前虧損 | (1,903 | ) | (2,339 | ) | ||||
所得税優惠 | ||||||||
當前 | — | 1,483 | ||||||
延期 | — | 655 | ||||||
所得税優惠總額 | — | 2,138 | ||||||
淨損失 | $ | (1,903 | ) | $ | (201 | ) | ||
每股淨虧損-基本和攤薄 | $ | (0.15 | ) | $ | (0.02 | ) | ||
加權平均流通股、基本股和稀釋股 | 12,513,625 | 10,125,681 |
見 簡明財務報表附註
2 |
極地 Power,Inc.
未經審計的 股東權益簡明報表
(單位: 千,共享數據除外)
截至2021年3月31日的三個月
普通股 | 額外繳費 | (累計 | 財務處 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 赤字) | 股票 | 權益 | |||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 | 11,768,158 | $ | 1 | $ | 23,643 | $ | (12,113 | ) | $ | (40 | ) | $ | 11,491 | |||||||||||
發行普通股換取現金,扣除發行成本 | 750,000 | — | 12,466 | — | — | 12,466 | ||||||||||||||||||
因行使認股權證而發行的普通股 | 287,522 | — | 707 | — | — | 707 | ||||||||||||||||||
淨損失 | — | — | — | (1,903 | ) | — | (1,903 | ) | ||||||||||||||||
餘額,2021年3月31日(未經審計) | 12,805,680 | $ | 1 | $ | 36,816 | $ | (14,016 | ) | $ | (40 | ) | $ | 22,761 |
截至2020年3月31日的三個月
普通股 | 額外繳費 | (累計 | 財務處 | 總計 股東的 | ||||||||||||||||||||
數 | 金額 | 資本 | 赤字) | 股票 | 權益 | |||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | 10,143,158 | $ | 1 | $ | 19,657 | $ | (1,242 | ) | $ | (40 | ) | $ | 18,376 | |||||||||||
淨損失 | — | — | — | (201 | ) | — | (201 | ) | ||||||||||||||||
餘額,2020年3月31日(未經審計) | 10,143,158 | $ | 1 | $ | 19,657 | $ | (1,443 | ) | (40 | ) | $ | 18,175 |
見 簡明財務報表附註
3 |
極地 Power,Inc.
未經審計的 現金流量表簡明表
(單位: 千)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨損失 | $ | (1,903 | ) | $ | (201 | ) | ||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | 151 | 157 | ||||||
經營性租賃使用權資產攤銷 | 160 | 154 | ||||||
遞延税項資產 | — | (655 | ) | |||||
經營性資產和負債的變動 | ||||||||
應收賬款 | (1,521 | ) | (4 | ) | ||||
盤存 | 540 | 379 | ||||||
預付費用 | (416 | ) | (199 | ) | ||||
存款 | — | 1 | ||||||
應收所得税 | — | (1,484 | ) | |||||
應付帳款 | 113 | (2 | ) | |||||
客户存款 | (333 | ) | 91 | |||||
應計費用和其他流動負債 | (10 | ) | 43 | |||||
租賃負債減少 | (162 | ) | (147 | ) | ||||
用於經營活動的現金淨額 | (3,381 | ) | (1,867 | ) | ||||
投資活動的現金流: | ||||||||
出售財產和設備所得收益,包括保險收益 | — | 8 | ||||||
投資活動提供的淨現金 | — | 8 | ||||||
融資活動的現金流: | ||||||||
出售普通股換取現金所得款項 | 12,466 | — | ||||||
行使認股權證所得收益 | 707 | — | ||||||
應付票據的償還 | (80 | ) | (82 | ) | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 13,093 | (82 | ) | |||||
增加(減少)現金和現金等價物 | 9,712 | (1,941 | ) | |||||
期初現金和現金等價物 | 1,646 | 2,840 | ||||||
期末現金和現金等價物 | $ | 11,358 | $ | 899 |
見 簡明財務報表附註
4 |
極地 Power,Inc.
簡明財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(單位為 千,除每股和每股數據外,另有説明)
(未經審計)
注 1-重要會計政策的組織和彙總
公司
Polar Power,Inc.作為Polar Products,Inc.在華盛頓州註冊成立,並於1991年以Polar Power,Inc.的名稱在加利福尼亞州重新註冊。2016年12月,Polar Power,Inc.在特拉華州重新註冊(“該公司”)。 該公司設計、製造和銷售直流(DC)電力系統,為離網、不良電網和備用電源應用提供可靠且低成本的能源。 該公司的產品集成了直流發電機和專有自動控制、鋰電池和太陽能系統,可滿足電信、國防、汽車和工業市場的低運營成本和低排放替代電力需求。
新冠肺炎的影響
公司繼續監測新冠肺炎疫情的發展以及國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的相關指導,可能需要根據他們的建議對其業務進行調整。 新冠肺炎已經並可能繼續對公司的運營業績 產生重大和實質性的不利影響 其中包括公司銷售額下降和從供應商採購原材料的延遲 。本公司的業務直接依賴於其現有客户和供應商的營銷水平以及 正在進行的業務活動,並與之密切相關。如果新冠肺炎導致持續的大範圍經濟低迷 ,公司可能會進一步減少當前項目、延長銷售和收集週期、推遲或推遲對直流電源系統的採購承諾、製造功能減少、高於 正常庫存水平、合格勞動力供應減少以及價格競爭加劇,所有這些都可能 對其淨收入和持續經營的能力產生不利影響。
新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響 程度將取決於某些事態發展,包括疫情持續時間和潛在死灰復燃、對我們客户和我們銷售週期的影響、對我們 客户、員工或行業事件的影響以及對我們供應商的影響,所有這些都是不確定和無法預測的。目前,我們不確定新冠肺炎疫情可能對我們的財務狀況、流動性 和未來的運營結果產生多大影響。
未經審計財務信息列報依據
本公司截至2021年和2020年3月31日止三個月的未經審計簡明財務報表是根據 美國公認的中期財務信息會計原則 以及針對較小報告公司的按比例披露的Form 10-Q和法規S-K的報告要求編制的。 因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。 因此,本公司截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)關於中期財務信息的公認會計原則 以及針對較小報告公司的按比例披露的Form 10-Q和法規S-K編制的。然而,此類 信息反映的是所有調整(僅由正常經常性調整組成),管理層認為這些調整對於公平呈現公司的財務狀況和運營結果是必要的 。顯示的中期結果 不一定代表整個會計年度將獲得的結果。截至2020年12月31日的資產負債表信息 來源於公司截至2020年12月31日和截至2019年12月31日的財務報表中包括的經審計財務報表 公司於2021年3月31日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告 。這些財務報表應與該報告一併閲讀。
5 |
估計數
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用的 報告的金額。重大估計涉及在確定 應收賬款準備金、存貨儲備和回報、長期資產減值分析、遞延税項資產估值準備 、所得税應計項目、潛在負債應計項目和認股權證準備金時做出的假設,以及對為服務發行的權益工具進行估值時做出的假設。實際結果可能與這些估計不同。
收入 確認
公司根據會計準則編纂(“ASC”)606“與 客户的合同收入”(“ASC 606”)確認收入。ASC 606的基本原則是確認收入,以描述向客户轉移貨物或服務的預期金額 。ASC 606創建了一個五步模型,要求實體在 考慮合同條款時做出判斷,其中包括(1)確定與客户的合同或協議,(2)確定合同或協議中公司的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易 價格分配給單獨的履約義務,以及(5)在履行每項履約義務時確認收入。根據ASC 606, 在履行合同條款下的履行義務時確認收入,這發生在公司根據書面銷售條款發貨或向客户交付產品或服務時 ,這也是控制權轉移時。收入 是指公司因將產品或服務轉讓給 客户而預期獲得的對價金額。
基本上 公司的所有收入都來自產品銷售。產品收入在履行合同 條款下的履行義務時確認,這發生在公司根據書面銷售條款向客户發貨或交付產品或服務時(也是控制權轉移時)。收入是指公司期望 從向客户轉讓產品或服務的交換中獲得的對價金額。公司根據所有權轉移以及所有權的風險和回報轉移到客户的時間來確定是否已交貨 公司通常在將產品放置在客户的承運商或將產品交付到客户所在地時發生。該公司定期 審查其客户的財務狀況,以確保可收藏性得到合理保證。
公司還確認支持公司 直流電系統的工程服務、技術支持和配件銷售的收入。收入在控制權移交給客户且公司履行了 履約義務時確認。該公司來自工程服務、技術支持服務和產品 附件的收入在與客户的每筆交易中都有明確定義,到目前為止並不顯著。
6 |
公司還確認設備租賃收入。到目前為止,該公司的租金收入並不顯著 ,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,租金收入佔總收入的比例不到1%。本公司的 租賃合同是固定期限的固定價格合同,包括運費和送貨費,在租賃期內按 直線確認。
分解淨銷售額
下表顯示了該公司按產品類型分列的淨銷售額:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | |||||||
直流供電系統 | $ | 3,155 | $ | 2,713 | ||||
工程技術支持服務 | 28 | 76 | ||||||
附件 | 107 | 71 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 3,290 | $ | 2,860 |
下表顯示了公司按客户類型細分的淨銷售額:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | |||||||
電信 | $ | 3,053 | $ | 2,717 | ||||
政府/軍方 | 31 | 4 | ||||||
海軍陸戰隊 | — | 1 | ||||||
其他(各行業的備用直流電源) | 206 | 138 | ||||||
總淨銷售額 | $ | 3,290 | $ | 2,860 |
7 |
盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者列示,成本以先進先出(“FIFO”)為基礎確定。 公司根據對庫存需求的估計預測記錄其庫存調整,其中考慮了庫存週轉率、庫存現存量、未完成的客户訂單量、預測需求、當前價格、有競爭力的 定價以及類似產品的趨勢和性能等 因素。如果估計的可變現淨值被確定為小於存貨的記錄成本 ,差額將在發生差額的期間確認為虧損。存貨減記後, 它會為存貨創建一個新的成本基礎,以後可能不會記賬。截至2021年3月31日和2020年12月31日,庫存 分別累計減記3,899美元和4,000美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,庫存包括以下內容:
三月三十一號, 2021 (未經審計) | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
原料 | $ | 5,326 | $ | 5,527 | ||||
成品 | 3,228 | 3,567 | ||||||
總庫存 | $ | 8,554 | $ | 9,094 |
產品 保修
公司在銷售後的特定時間內免費為客户提供部件和人工的有限保修。 公司對新產品的標準保修期限為自交付給客户之日起兩年。該公司根據應用和使用情況,為其認證的直流電源系統提供最多五年的有限 延長保修。本公司的保修 屬於保修類型,並且是本公司所有產品的標配,涵蓋產品未按預期運行時的維修或更換費用。 與產品保修相關的預計費用在產品銷售時撥備。這些估計是使用有關保修理賠的性質、頻率和平均成本以及產品製造和供應商回收的歷史信息 建立的 。管理層積極研究保修索賠趨勢,並採取措施提高產品質量並將保修成本降至最低 。該公司估計實際的歷史保修索賠,並對未履行的索賠進行分析,以記錄 用於特定保修目的的責任。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司已累計保修責任 準備金分別為600美元和600美元,計入相應資產負債表中的其他應計負債。管理層 認為保修應計費用是適當的;但是,實際發生的索賠可能與最初的估計不同,需要對應計費用進行調整 。
以下 是產品保修責任的表格對帳,不包括與公司 保修範圍相關的遞延收入:
更改保修估計數 | 三月三十一號, 2021 (未經審計) | 十二月三十一日, 2020 | ||||||
期初餘額 | $ | 600 | $ | 375 | ||||
付款 | (408 | ) | (634 | ) | ||||
關於保證的規定 | 408 | 859 | ||||||
期末餘額 | $ | 600 | $ | 600 |
8 |
股票薪酬
公司定期向高級管理人員、董事和顧問發放基於股票的薪酬,以獎勵他們提供的服務。此類發行授予 ,並根據發行日確定的條款到期。
基於股票的 支付給員工、董事以及從非員工處獲得商品和服務的款項,包括授予員工股票期權, 根據ASC 718的授予日期公允價值在財務報表中確認。薪酬-股票薪酬。 股票期權授予(通常為時間歸屬)按授予日期公允價值計量,並根據與授予相關的條件 在歸屬期間以直線或分級方式確認補償成本。. 股票期權授予通常為時間歸屬,按授予日期公允價值計量,並根據授予相關條件 在歸屬期間以直線或分級方式確認補償成本。授予的股票期權的公允價值 是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用了與無風險利率、預期波動率、預期壽命和未來股息相關的某些假設。Black-Scholes期權定價模型中使用的假設 可能會對未來期間記錄的補償費用產生重大影響。
財務 按公允價值計量的資產和負債
公司使用各種投入來確定其投資的公允價值,並在經常性的基礎上計量這些資產。資產負債表中按公允價值記錄的財務資產按與用於計量其公允價值的投入相關的客觀性程度進行分類。
財務會計準則委員會(“FASB”)提供的權威性 指南定義了以下級別,這些級別與這些金融資產的公允估值投入的主觀性 量直接相關:
級別 1 | 相同資產或負債的活躍市場報價 。 | |
級別 2 | 可直接或間接觀察到的投入, 活躍市場報價以外的其他投入。 | |
級別 3 | 基於公司假設的不可觀察的 輸入。 |
由於這些工具的到期日較短,金融資產和負債(如現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款)的賬面金額與其公允價值接近 。信用額度、應付票據的賬面價值接近其公允價值,因為這些債務的利率是以現行市場利率為基礎的。
分段
公司在製造和分銷其產品的一個細分市場中運營。根據ASC的“分部報告” 主題,公司的首席運營決策者被確定為首席執行官和總裁, 負責審查經營業績,以做出有關整個公司的資源分配和業績評估的決策。現有的 指南以細分市場報告的管理方法為基礎,規定必須每季度報告選定的細分市場信息,並每年報告有關產品和服務、主要客户以及 實體持有重大資產和報告收入的國家/地區的實體範圍內的披露信息。所有材料業務實體都有資格根據“細分報告”進行彙總 ,因為它們在以下方面具有相似的客户基礎和相似之處:經濟特徵;產品和服務的性質;以及採購、製造 和分銷流程。由於本公司在一個部門運營,“部門報告” 要求的所有財務信息都可以在隨附的財務報表中找到。
濃度值
現金。 本公司在四家銀行維持現金餘額,其中大部分存放在位於美國的一家銀行。存款金額 有時會超過聯邦保險的限額。管理層認為,持有本公司現金的金融機構財務狀況良好,因此信用風險最小。
9 |
現金 以澳元計價,在2021年3月31日和2020年12月31日分別相當於14美元和10美元, 存放在澳大利亞一家金融機構的賬户中。以羅馬尼亞列伊計價的現金,在2021年3月31日和2020年12月31日分別相當於27美元和28美元,存放在羅馬尼亞一家金融機構的賬户中。
收入。 在截至2021年3月31日的三個月中,59%(來自美國的一家一級電信無線運營商)、15%和11%的收入分別來自公司最大的三個客户 。2020年同期,69%和15%的收入分別來自公司最大的兩個客户,這兩個客户都是美國的一級電信無線運營商。在這兩個時期,客户的收入均未超過收入的10%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,面向電信客户的銷售額分別佔總收入的93%和95%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,面向國際客户的銷售額分別佔總收入的26%和6%。
應收賬款 。截至2021年3月31日,公司應收賬款的71%和18%分別來自公司最大的兩個客户。 截至2020年12月31日,公司87%的應收賬款來自公司最大的客户。截至2021年3月31日或2020年12月31日,沒有其他 客户的應收賬款佔公司應收賬款的比例超過10%。
應付帳款 。截至2021年3月31日,應付給本公司三大供應商的賬款分別佔本公司應付賬款的19%、15%和15% 。截至2020年12月31日,向本公司供應商支付的三大應付賬款 分別佔本公司應付賬款的10%、9%和8%。
每股淨收益(虧損)
基本 每股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以 期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將適用於普通股股東的淨收入除以已發行普通股的加權平均數 ,再加上如果所有稀釋潛在普通股都已使用庫存股方法發行,將會發行的額外普通股數量。 如果所有可能稀釋的普通股都已使用庫存股方法發行,則每股攤薄收益將除以已發行普通股的加權平均數 。如果潛在普通股的影響 是反稀釋的,則將其排除在計算範圍之外。如果行權價格 低於報告期內普通股的平均公平市價,潛在攤薄證券的攤薄效應反映在每股攤薄淨收益中。
以下 可能稀釋的股票被排除在用於計算稀釋每股收益的股票之外,因為將其包括在內將 是反稀釋的:
三月三十一號, 2021 (未經審計) | 三月三十一號, 2020 | |||||||
選項 | 140,000 | 140,000 | ||||||
認股權證 | 24,122 | 120,000 | ||||||
總計 | 164,122 | 260,000 |
10 |
最近 會計聲明
2016年9月,FASB發佈了ASU No.2016-13,信用損失-金融工具信用損失計量(ASC 326)。 該標準極大地改變了實體衡量大多數金融資產(包括應收賬款和票據)的信用損失的方式。 該標準將用“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法,在該模型下,公司 將根據預期損失而不是已發生損失來確認撥備。自指導意見生效的第一個報告期開始,各實體將對留存收益實施該準則的規定,作為累計影響的調整。 自指導意見生效的第一個報告期開始,各實體將對留存收益進行累加調整。該標準 自2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期有效。採用ASU 2016-13預計不會 對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號(“ASU 2020-06”)“債務-帶有轉換和其他期權的債務(子題 470-20)以及實體自有股權的衍生品和套期保值合同(子題815-40)。”ASU 2020-06通過取消現金轉換和受益轉換模式,減少了可轉換債務工具的會計模式 。因此,只要沒有其他特徵 需要區分和確認為衍生品,可轉換債務工具將作為按攤銷成本計量的單一負債入賬 。通過取消這些分離模式,可轉債工具的實際利率將更接近票面利率。此外,可轉換工具的稀釋每股淨收入計算 將要求公司使用IF轉換方法。對於實體自有權益中的合同,主要受此更新影響的合同類型 是獨立和嵌入的功能,由於 未能滿足衍生產品範圍例外的結算條件,這些功能在當前指導下被計入衍生品。此更新簡化了相關結算評估 ,取消了以下要求:(I)考慮合同是否將以登記股票結算,(Ii)考慮是否需要發佈抵押品 ,以及(Iii)評估股東權利。ASU 2020-06對本公司的生效日期為2024年1月1日,本次更新的條款 可以採用修改後的追溯法或完全追溯法。允許提前採用, 但不得早於2021年1月1日,包括該年內的過渡期。自2021年1月1日起,公司提前採用了ASU 2020-06,該採用對我們的財務報表和相關披露沒有影響。
公司管理層不認為最近發佈但尚未生效的其他權威指導意見(如果目前 採用)會對公司的財務報表列報或披露產生實質性影響。
附註 2-財產和設備
屬性 和設備由以下各項組成:
三月三十一號, 2021 (未經審計) | 十二月三十一日, 2020 | |||||||
生產工裝、夾具、夾具 | $ | 71 | $ | 71 | ||||
商店設備和機器 | 3,286 | 3,286 | ||||||
車輛 | 180 | 180 | ||||||
租賃權的改進 | 390 | 390 | ||||||
辦公設備 | 177 | 177 | ||||||
軟體 | 103 | 103 | ||||||
總資產和設備,成本 | 4,207 | 4,207 | ||||||
減去:累計折舊和攤銷 | (2,861 | ) | (2,710 | ) | ||||
財產和設備,淨額 | $ | 1,346 | $ | 1,497 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,物業和設備的折舊和攤銷費用分別為151美元和157美元。 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,銷售成本餘額 分別計入了折舊費用的144美元和153美元。
附註 3-應付票據
應付票據 包括以下內容:
三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, | |||||||
(未經審計) | 2020 | |||||||
應付設備票據總額 | $ | 698 | $ | 777 | ||||
較少電流部分 | 247 | 267 | ||||||
長期應付票據 | $ | 451 | $ | 510 |
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公司已就設備採購簽訂了多項融資協議。這些融資安排的條款為 ,期限為2年至5年,年利率從1.9%至6.9%不等,由購買的設備提供擔保。截至2021年3月31日,未償還票據的每月本金和利息總額約為28美元,將於 2024年到期。
附註 4-信用額度
信貸 融資
自2020年9月30日起,本公司與Pinnacle Bank(“Pinnacle”)訂立貸款及擔保協議(“貸款協議”)。 於截至2021年3月31日止三個月內,本公司並無從循環信貸安排收取任何墊款,於2021年3月31日之信貸額度下亦無未償還餘額 。截至2021年3月31日,公司在信貸額度下的可用金額 為2,536美元。貸款協議的初始期限將於2022年9月30日結束,之後將續簽一年 附加期限。此外,Pinnacle可在60天前發出書面通知並在違約事件 發生後立即終止貸款協議。根據貸款協議,本公司授予Pinnacle目前所有現有 以及其後收購或產生的本公司資產的擔保權益。貸款協議還包含一項財務契約,要求公司 達到定義的有效有形淨值。
貸款協議提供循環信貸安排,Pinnacle可根據該安排向本公司墊款,但須受若干限制 及調整所限,最高可達(A)本公司應收賬款及其他合約權利及應收賬款的總面值淨額的85%,加上(B)本公司某些存貨的成本或批發市場價值較低者的35%或 (Ii)2,500美元,兩者以較低者為準(I)本公司某些存貨的成本或批發市場價值較低者,或 (Ii)2,500美元,兩者以較低者為準。在任何情況下,循環信貸安排下的未償還預付款總額不得超過4,000美元。 每日餘額應按最優惠利率加1.25%的利率累加利息,但在任何情況下不得低於3.75%的年利率。 每日餘額中由存貨預付款組成的部分按最優惠利率加2.25%的利率計息,但 在任何情況下不得低於4.75%的年利率。
貸款協議規定,公司有義務每年向Pinnacle支付相當於預付款總額1.125%的融資費。
附註 5-應付貸款
本公司於2020年5月4日根據CARE法案下的Paycheck Protection Program(“PPP”)與北卡羅來納州花旗銀行簽訂了本金總額為1,715美元的貸款(“PPP貸款”)。 本公司與花旗銀行簽訂了本金總額為1,715美元的貸款(“PPP貸款”), 根據CARE法案的Paycheck Protection Program(“PPP”)。
購買力平價貸款由一張日期為2020年5月4日的本票證明。PPP貸款自支付之日起兩年到期,年利率為1%,計息 。公司必須在2021年7月30日之前申請免除貸款,所有付款將推遲到那時 。利息是在貸款支付和SBA匯款之間的一段時間內產生的。公司 負責支付任何未獲寬免的貸款的應計利息。本金和利息按月支付 從未免除的借款金額開始,公司可以在到期前的任何時間預付本金和利息,不受提前還款的處罰。 本公司適用ASC 470。債務,來解釋PPP貸款。
根據 CARE法案的條款,PPP貸款的接受者可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。 根據PPP的條款和限制,只要收益用於支付工資成本,包括繼續支付集團醫療福利所需的款項,以及某些租金、水電費和抵押貸款利息支出(統稱為“符合條件的費用”), ,則PPP貸款可以得到寬恕。該公司打算將PPP貸款金額的大部分用於符合條件的 費用,並預計PPP貸款的全部金額將被免除。但是,不能保證公司將獲得全部或部分PPP貸款的 豁免。
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附註 6-股東權益
承銷 普通股發行
2021年2月7日,本公司與福特漢姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)的子公司ThinkEquity簽訂了一項承銷協議,據此,本公司同意向ThinkEquity出售總計750,000股本公司普通股,每股面值0.0001美元(“股票”),作為一項確定承銷的公開發行。本公司於2021年2月10日將所有股份售予承銷商,在扣除承銷折扣及佣金及本公司應付的其他發售費用後,本公司於發售結束時收到約1,250萬美元的出售股份所得款項淨額。 本公司於2021年2月10日向承銷商出售全部股份,扣除承銷折扣及佣金及本公司應付的其他發售費用後,本公司從出售股份所得款項淨額約為1,250萬美元。該公司預計將此次發行的淨收益用於一般企業用途。
認股權證行使時發行普通股
在截至2021年3月31日的三個月內,共行使了購買225,878股普通股的認股權證,公司 通過行使認股權證獲得了707美元的淨收益。此外,根據一項無現金行使選擇權,可行使為120,000股普通股的認股權證 轉換為61,644股本公司普通股。
注 7-股票期權
下表彙總了股票期權活動:
數量 | 加權平均 | |||||||
選項 | 行權價格 | |||||||
傑出,2020年12月31日 | 140,000 | $ | 5.22 | |||||
授與 | — | — | ||||||
練習 | — | — | ||||||
未完成,2021年3月31日(未經審計) | 140,000 | $ | 5.22 | |||||
可行使,2021年3月31日(未經審計) | 140,000 | $ | 5.22 |
自2016年7月8日起,公司董事會批准了Polar Power 2016綜合激勵計劃(“2016計劃”), 授權發行最多1,754,385股普通股作為對公司員工和顧問的激勵,獎勵 任何日曆年最多350,877股。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,本公司共有140,000股未償還期權,全部歸屬,行使價從4.84美元 到5.09美元不等,30,000股期權股票將於2027年12月到期,其餘110,000股期權股票將於2028年4月到期 。
截至2021年3月31日,未償還期權的內在價值為120萬美元。
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注 8股認股權證
截至2021年3月31日,已發行認股權證如下:
手令的數目 | 加權 平均值 行權價格 | |||||||
未償還,2020年12月31日 | 370,000 | $ | 8.75 | |||||
已發佈 | — | 3.13 | ||||||
練習 | (345,878 | ) | (4.07 | ) | ||||
未完成,2021年3月31日(未經審計) | 24,122 | $ | 3.13 | |||||
可行使,2021年3月31日(未經審計) | 24,122 | $ | 3.13 |
於2020年12月31日, 公司擁有可行使為本公司普通股250,000股的已發行認股權證。認股權證的發行 與2020年7月非公開配售本公司普通股有關。這些認股權證的行使價為每股3.13美元 ,將於2025年7月到期。在截至2021年3月31日的三個月中,公司行使了購買225,878股普通股的認股權證 ,行使認股權證後公司獲得了707美元的淨收益。
關於2016年12月的發行,本公司向 承銷商發行了認股權證,以每股8.75美元的行使價購買最多12萬股普通股,認股權證將於2021年12月到期 。在截至2021年3月31日的三個月內,可行使為120,000股普通股的認股權證根據 無現金行使期權轉換為61,644股本公司普通股。
截至2021年3月31日,未償還和可行使認股權證的內在價值為260美元。
注 9-與相關實體的分銷協議
2014年3月1日,本公司與Smartgen Solutions,Inc.(“Smartgen”)簽訂了分包商安裝商協議,Smartgen是一家 相關實體,從事設備租賃業務以及加州移動通信塔的維護、維修和安裝服務提供商 。根據協議條款,Smartgen已被指定為非獨家授權服務提供商,負責公司產品在南加州的安裝、維修和服務。該協議的有效期為 自簽署之日起三年,如果未終止,將自動續簽一年。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月中,Smartgen分別提供了29美元和31美元的現場服務。
附註 10-經營租賃
公司有兩份倉庫和辦公空間的運營租賃協議,租期均為2021年3月31日,租期為 2.2年。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。本公司將租賃 和租賃中的非租賃部分作為單個租賃部分進行會計處理。租金費用在租賃期內以直線方式確認 。該公司還有另一家倉儲設施,租期為12個月。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表 。
經營性 租賃使用權(“ROU”)資產和負債於開始日期根據租賃期內租賃 付款的現值確認。ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃 負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。一般來説,安排中的隱含利率 不容易確定,本公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值 。該公司的遞增借款利率是基於其對其信用評級的理解 而設定的假設抵押借款利率。經營租賃ROU資產包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。
14 |
該期間與租賃相關的租金費用和補充現金流量信息的 構成如下:
三個月 2021年3月31日 | 三個月 2020年3月31日 | |||||||
租賃費 | ||||||||
經營租賃成本(其中25美元計入一般和行政費用,150美元計入公司截至2021年3月31日三個月的營業報表的銷售成本,2020年同期分別計入25美元和150美元) | $ | 175 | $ | 175 | ||||
其他資料 | ||||||||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) | 2.2 | 3.2 | ||||||
平均貼現率-經營租賃 | 3.75 | % | 3.75 | % |
本期與租賃相關的 補充資產負債表信息如下:
2021年3月31日 | 在… 2020年12月31日 | |||||||
經營租約 | ||||||||
長期使用權資產,分別扣除攤銷淨額160美元 和1265美元 | $ | 1,403 | $ | 1,563 | ||||
短期經營租賃負債 | $ | 682 | $ | 670 | ||||
長期經營租賃負債 | 815 | 990 | ||||||
經營租賃負債總額 | $ | 1,497 | $ | 1,660 |
本公司租賃負債的到期日 如下(以千計):
年終 | 經營租約 | |||
2021年(剩餘9個月) | 535 | |||
2022 | 747 | |||
2023 | 280 | |||
租賃付款總額 | 1,562 | |||
減去:推算利息/現值折扣 | (65 | ) | ||
租賃負債現值 | $ | 1,497 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的租金 分別為226美元和226美元。
15 |
項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您 應閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析,以及我們的財務報表 以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的相關注釋和其他財務信息。除了歷史 信息之外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。我們的 實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括, 但不限於以下確定的因素,以及標題為“風險因素”一節和本報告其他部分中討論的因素。 我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果, 任何中期的業績也不一定代表全年的預期結果。
所有 美元金額均以千為單位顯示,但股票和每股數據除外,另外另有説明。
概述
我們 設計、製造和銷售直流發電機、可再生能源和冷卻系統,主要用於電信 市場,其次是其他市場,包括軍事、電動汽車充電、船舶和工業。
在 電信市場中,我們的直流電源系統為無法接入公用事業電網的 應用程序(即主電源應用程序)或具有關鍵電力需求且在公用事業 電網發生故障時不能斷電的應用程序(即備用電源應用程序)提供可靠且低成本的直流電源。在這個市場中,我們提供以下三種直流電源系統配置, 輸出功率從5 kW到32 kW:
● | 直流 基本電源系統。這些系統將直流發電機和自動化控制與遠程監控集成在一起,通常 包含在受環境調節的外殼內。 | |
● | DC 混合動力系統。這些系統將鋰離子電池(或其他先進的電池化學成分)與我們專有的BMS集成到我們的標準直流電源系統中。 | |
● | DC 太陽能混合動力系統。這些系統將光伏和其他可再生能源融入我們的直流混合動力系統 。 |
我們的直流電源系統提供柴油、天然氣、液化石油氣/丙烷和可再生能源等多種形式,其中柴油、天然氣和丙烷氣 是主要形式。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們總淨銷售額的93%和95%分別來自電信市場 。2021年第一季度,我們總淨銷售額的74%來自我們最大的兩個電信客户。2020年第一季度,我們總淨銷售額的84%來自我們最大的兩個客户。
海外 經過長期營銷投資後,面向電信客户的銷售額呈現增長,佔我們截至2021年3月31日的三個月總淨銷售額的26%,而2020年同期為6%。
我們面向高級移動應用的直流電源系統遍佈我們的軍事和商業市場。在 2021年第一季度,21%的積壓訂單代表用於軍用車輛和商用車輛等高級移動應用的產品。
軍事 銷售額不斷增長,使我們的客户更加多樣化。在截至2021年3月31日期間,來自軍事客户的積壓訂單佔我們5563美元的積壓訂單的19%。軍方在戰場上越來越多地使用機器人、無人機和計算機化 正在推動使用直流發電機為電池充電的需求。軍售是有優勢的,因為他們簽訂了長期合同, 他們承擔了產品開發的成本。
船舶 由於舒適性和燃油經濟性的提高,國內外的銷售興趣都大幅增加。 此外,許多湖泊和水道對柴油和汽油發動機的使用也有越來越多的限制。招聘熟悉船舶和混合動力系統的技術銷售人員是我們銷售的唯一障礙。
使用天然氣和丙烷為家庭和辦公室充電,為電動汽車和叉車充電仍是一個發展中的市場。 緊急路邊救援的柴油移動收費也是如此。
新冠肺炎的影響
我們 繼續監測迅速發展的新冠肺炎疫情以及國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的相關指導,並可能需要根據他們的 建議對我們的業務進行調整。新冠肺炎已經並可能繼續對我們的 運營業績產生重大和實質性的不利影響,其中包括我們的銷售額下降,以及從供應商採購原材料的延遲。我們的業務 直接依賴於我們現有客户和供應商的營銷水平和持續業務活動,並與之密切相關。 如果新冠肺炎導致的經濟持續普遍下滑,我們可能會進一步 減少當前項目,延長銷售和收集週期,推遲或推遲我們直流電源系統的購買承諾 ,我們的製造功能減少,高於正常庫存水平,合格勞動力的可用性減少,以及價格競爭加劇,所有這些都可能對我們的淨收入和我們持續經營的能力 產生重大不利影響。
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新冠肺炎對我們的業務、收入來源和整體經濟的 影響目前尚不完全清楚。我們正在照常開展業務 ,其中包括對員工工作地點進行一些修改,以及取消某些營銷活動。 由於我們在新冠肺炎疫情期間收入下降,我們的管理團隊實施了一項成本削減計劃,以降低管理費用 。我們降低了運營費用,同時仍保持業務運營,並準備好在需要時進行擴展。我們將繼續 積極監控情況,並可能根據聯邦、 州或地方當局的要求,或我們認為最符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商和股東利益的情況,採取可能改變我們業務運營的進一步行動。 目前尚不清楚任何此類改變或修改可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對我們的 客户和潛在客户的影響,儘管我們確實預計這將對我們2021財年的財務業績產生負面影響,甚至
在2020年12月期間,向公眾發放了限量供應的新冠肺炎疫苗。自那時以來,美國已有超過510萬人接種了疫苗,並顯示出旨在控制疫情的積極效果。我們仍然希望這是控制新冠肺炎疫情的開始,並在2021年看到經濟狀況逐步改善。對新冠肺炎的控制將提高 我們的出差能力,目的是培訓我們的銷售人員和客户、調試發電機以及促進我們新產品的推出,以加強我們為客户多樣化所做的努力。我們希望看到勞動力和製造效率的顯著提高 並減少供應鏈中的延遲。此外,我們相信,過去兩年對我們 設施、最先進的製造設備以及對員工的培訓的投資使我們處於有利地位,隨着機遇的出現和新冠肺炎的負面影響減少,我們的財務狀況將得到顯著的 改善。
最近的 業務活動
在2021年的前三個月 ,我們的直流電源系統的需求主要來自美國的一級電信客户。 與2020年同期的淨銷售額相比,我們的淨銷售額增長了15%,與2020年最後一個季度相比,我們的淨銷售額增長了26%。 截至2021年3月31日,我們的積壓金額也增加了31%,達到5563美元,而12月31日的積壓金額為4239美元。這主要是因為Tier-1電信客户為支持其5G基礎設施擴建計劃而增加了對我們的直流電源系統的需求 。我們還認為,需求的增加是由於2020年12月新冠肺炎疫苗的發佈 這反過來導致我們的許多客户減少了之前的預防措施,從而 對一般業務活動(包括我們的客户部署新系統的能力)產生了積極影響。在上個季度,我們收到了幾個有關我們的產品在車輛應用方面的詢價。政府和商業市場對汽車電氣化、電動汽車充電基礎設施和混合動力汽車的關注,以減少所有類型車輛的排放, 預示着我們的技術前景良好。大多數車輛計劃的空間和重量限制不允許AC 發電機這樣的傳統電力系統工作,從而為我們的直流電源解決方案創造了獨特的優勢。
在 2021年第一季度,電信公司完成了價值809億美元的無線電波(也稱為頻譜)的投標,以建設5G網絡。 競標是由聯邦通信委員會(Federal Communications Commission)在2021年初提出的。頻譜的增加為 電信公司提供了中頻頻譜,這將在運營商建設其5G網絡時發揮作用。此外, 在2020年第四季度,美國各大電信公司開始銷售具有5G功能的新型手機。 預計電信公司將在未來五到十年內繼續建設其5G基礎設施。5G是 正在取代4G技術的最新無線網絡,它在速度、覆蓋範圍和可靠性方面提供了許多改進。 我們是美國三家最大的一級電信公司的經批准的備用電源系統供應商。我們的直流電源 系統旨在提供備用電源,以支持各個蜂窩站點的可靠性。
作為新冠肺炎大流行的結果,在2020年[一直持續到2021年第一季度]電信業經歷了建築活動放緩 ,原因是電信相關組件的全球供應鏈中斷、運營停工 和在家工作訂單。這些中斷對我們的美國一級電信客户產生了負面影響,進而導致我們的新設備訂單大幅減少,現有訂單的發貨速度放緩。此外,我們認為Tier-1 電信客户將重點從擴展後備電源計劃轉向部署5G基礎設施 擴建。
在 2020年間,我們開始小批量出貨我們的天然氣直流電源系統。我們的發貨延遲是由於新冠肺炎 影響了我們用於培訓生產和服務人員以及執行現場調試的工程資源。
我們的 新直流發電機組配備了我們的專有控制系統,專為全天候主電源應用而設計,可提供5 kW至15 kW的功率 輸出。目前,我們正在引進一款基於更大的豐田發動機 和相同的博世發動機ECU(發動機控制單元)的20至30千瓦發電機。這些系統大大降低了温室氣體排放,同時也降低了維護和運營成本。我們的太陽能混合動力系統將太陽能存儲與天然氣/液化石油氣(丙烷) 發電機集成在一起,非常適合離網(即無線塔未連接到電網的地區)和不良電網(即 無線塔連接到斷電超過8小時的電網的地區)的應用。
新冠肺炎疫情對我們的整體運營(包括收入、生產率、毛利率和流動性)產生了重大負面影響。 管理層早期對培訓、流程和程序的關注使我們的感染率保持在1%以下,沒有在全公司範圍內傳播新冠肺炎 。由於2020年我們對Tier-1電信客户的銷售放緩,我們的銷售組合改為數量較少的 定製訂單。頻繁更換生產線的小客户訂單導致流程自動化程度降低,進而導致更高的 勞動力成本和更長的安裝時間。自2016年以來,我們經歷了兩位數的高銷售額增長,這導致我們進行了戰略投資 ,通過增加廠房面積和增加自動化設備,將我們的生產能力提高到5000萬美元的年收入。 2020年間銷售額的意外下降導致固定和半固定管理費用在收入大幅下降的情況下不成比例地分配 。在這段銷售額較低的時期,我們投資於跨不同流程和設備對我們的直接勞動力進行交叉培訓,這將使我們的員工在未來變得更加敏捷和高效。此外,在2020年間,我們的銷售團隊將他們的 努力投向了更多的市場和地區,以降低客户和地區集中度。
對於 2021年,隨着對新冠肺炎的控制改善,限制減少,員工的出行條件變得更安全,我們計劃通過在其他市場尋求機會來擴大 我們的客户羣多元化的努力。最初,我們選擇優先考慮電信市場內客户羣的多樣化 。我們的豐田發動機發電機最初旨在滿足許多電信公司希望更環保的願望 ,方法是減少使用使用柴油的備用發電機,而增加使用使用更清潔(和更低成本)燃料的更節能發電機。鑑於 電信市場在2020年的放緩,我們選擇將我們的資源用於在非電信相關市場尋求機會。 非電信相關客户(軍事客户除外)通常需要更多的客户服務資源,因為與我們的大型電信客户相比,銷售給特定客户的發電機數量明顯較少 ,但這些客户的客户數量要多得多。我們預計,在2021年,我們對新客户的銷售額, 再加上我們在2020年期間推出的新產品的預計銷售額增長,將使我們恢復到2020年前的歷史銷售額 水平。
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為了在新冠肺炎疫情引發的這段不確定時期內有效管理我們的流動性,我們 於2021年2月7日與福特漢姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)的子公司ThinkEquity簽訂了一項承銷協議,根據協議,我們 同意以每股18美元的價格向 公眾出售總計750,000股我們的普通股。公開募股於2021年2月10日結束。我們收到了大約1250萬美元的淨收益,我們 計劃將淨收益用於一般企業用途。
關鍵會計政策
我們 認為,以下關鍵會計政策等會影響我們在 編制財務報表時使用的更重要的判斷和估計:
收入 確認。我們根據財務會計準則委員會會計準則彙編606確認收入。 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。ASC 606要求實體通過應用 五步模式確認收入,其中包括:識別合同;識別履約義務;確定 交易價格;將交易價格分配給履約義務;以及將收入確認為實體滿足履約義務 。
基本上 公司的所有收入都來自產品銷售。產品收入在履行合同 條款下的履行義務時確認,這發生在公司根據書面銷售條款向客户發貨或交付產品或服務時(也是控制權轉移時)。收入是指公司期望 從向客户轉讓產品或服務的交換中獲得的對價金額。公司根據所有權轉移以及所有權的風險和回報轉移到客户的時間來確定是否已交貨 公司通常在將產品放置在客户的承運商或將產品交付到客户所在地時發生。該公司定期 審查其客户的財務狀況,以確保可收藏性得到合理保證。
保修費用 。公司在銷售後的指定時間內免費為客户提供部件和人工的有限保修 。我們對新產品的標準保修期是自交付給客户之日起兩年。我們根據應用和使用情況,對經過認證的直流電源系統提供最長五年的有限延長保修 。本公司的保修屬於保修類型 ,並作為本公司所有產品的標配,涵蓋產品未按預期運行時的維修或更換。與產品保修相關的預計 費用在銷售產品時撥備。這些估算是使用有關保修索賠結算的性質、頻率和平均成本以及產品製造和從供應商處回收的歷史信息 建立的。 管理層積極研究保修索賠的趨勢,並採取措施提高產品質量並將保修成本降至最低。公司 估計實際的歷史保修索賠,並對未履行的索賠進行分析,以記錄用於特定保修目的的責任 。
庫存. 存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,成本以先進先出(FIFO) 為基礎確定。公司根據對庫存需求的估計預測記錄庫存調整,其中考慮了庫存週轉率、庫存現存量、未完成的客户訂單量、預測需求、當前價格、 競爭性定價以及類似產品的趨勢和性能等因素。如果估計的可變現淨值被確定為小於存貨的記錄成本,差額將在發生差額的期間確認為虧損。一旦存貨被 減記,它就會為存貨創建一個新的成本基礎,該成本基礎可能不會隨後被記賬。
基於股票的 薪酬。公司定期向高級管理人員、董事和顧問發放基於股票的薪酬,以獎勵他們提供的服務。 此類薪酬根據發行日確定的條款授予併到期。向員工、董事和 支付給員工、董事和 從非員工手中收購商品和服務的基於股票的付款,包括授予員工股票期權,根據ASC 718,根據授予日期公允價值在財務報表 中確認。薪酬-股票薪酬。股票期權授予(通常為時間授予)在授予日期以公允價值計量,並根據與授予 獎勵相關的條件,在授予期間以直線或分級方式確認補償成本。授予的股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估算的,該模型使用了與無風險利率、預期 波動率、預期壽命和未來股息相關的某些假設。Black-Scholes期權定價模型中使用的假設可能會對未來期間記錄的 補償費用產生重大影響。
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通貨膨脹的影響
通貨膨脹和價格變化對我們公司的財務狀況或經營業績沒有重大影響。
新會計公告的影響
請參閲 從Form 10-Q本季度報告第5頁開始的簡明財務報表附註 《重要會計政策的組織和摘要-最近的會計聲明》。
JumpStart 我們2012年的企業創業法案
2012年4月5日,《就業法案》頒佈。就業法案第107條規定,“新興成長型公司”可以 利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 。換句話説,“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不利用這一延長的過渡期 ,因此,我們將在其他上市公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用此類準則 。
我們 正在評估依賴工作 法案提供的其他豁免和降低報告要求的好處。根據JOBS法案中規定的某些條件,如果作為一家“新興成長型公司”,我們選擇依賴此類 豁免,則除其他事項外,我們可能不需要(I)根據第404條提供關於我們財務報告的內部 控制系統的審計師證明報告,(Ii)提供根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案對非新興成長型上市公司可能要求的所有薪酬披露,(Iii)遵守上市公司會計監督委員會可能 採納的有關強制性審計公司輪換或補充審計師 報告(提供有關審計和財務報表(審計師討論和分析)的額外信息)的任何要求,以及(Iv)披露與高管薪酬相關的項目,例如高管薪酬與業績之間的相關性,以及 首席執行官薪酬與員工薪酬中值的比較。這些豁免將一直適用,直到我們不再滿足成為“新興成長型公司”的要求 為止。我們將一直是一家“新興成長型公司”,直至 (I)本財年總收入達到或超過10億美元的財政年度的最後一天;(Ii)2021年12月31日;(Iii)我們在過去三年中發行了超過10.7億美元的不可轉換債券;或(Iv) 根據美國證券交易委員會(SEC)的規定,我們被視為大型加速申報公司的日期之前,我們將一直是一家“新興成長型公司”。
財務 業績摘要和展望
截至2021年3月31日的三個月,我們的淨銷售額為3290美元,與截至2020年3月31日的三個月的2860美元相比,淨銷售額增長了15%。淨銷售額的增長也比我們截至2020年12月31日的上一季度增長了29%。我們相信,隨着一線電信客户繼續發展其5G基礎設施並將我們的直流發電機用作主要備用電源,2021年及以後向他們銷售的直流電源系統將繼續增長 。 此外,我們相信2020年12月發佈的新冠肺炎疫苗將對改善一般業務活動產生積極影響,包括我們的客户由於新冠肺炎疫苗的發佈而能夠部署新系統的能力,以及一些旨在減緩新冠肺炎傳播的預防措施的減少 。(#**$ =
截至2021年3月31日的三個月,我們的國際銷售額增至866美元,而2020年同期為180美元。截至2021年3月31日,我們的 銷售積壓為5563美元,其中71%來自美國電信客户,19%來自 軍事客户,10%來自其他市場的其他客户。
在 2021年剩餘時間內,隨着新冠肺炎限制的取消,我們計劃繼續增加我們的營銷活動,以努力在電信市場內繼續使我們的客户羣多樣化,同時在其他市場尋找新的機會。我們認為這些計劃勢在必行,以便將意外銷售中斷的影響降至最低。我們預計,隨着美國經濟從新冠肺炎疫情的影響中復甦,我們的美國電信客户重返備用電源計劃,我們未來的銷售額將有所改善。 我們成功地實現了客户羣的多元化。然而,新冠肺炎疫情對我們財務和運營業績的全面影響 將在很大程度上取決於疫情的持續時間和嚴重程度、為遏制或減輕其影響而採取的措施、對我們供應鏈的中斷 以及我們的客户恢復更正常化購買行為的速度,以及我們無法瞭解或控制的其他因素。有關其他考慮因素,請參閲本季度報告中表格10-Q的第27頁開始的“風險因素”。
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運營結果
下面的 表比較了我們從一個時期到另一個時期的運營結果,展示了每個時期的結果、這些結果從一個時期到另一個時期的變化(以美元和百分比變化表示),以及每個時期的結果佔淨收入的百分比 。這些列顯示以下內容:
● | 每個表中的 前兩個數據列顯示了顯示的每個週期的絕對結果。 | |
● | 標題為“美元差異”和“百分比差異”的 列以美元 和百分比顯示結果的變化。這兩列將有利的變化表示為積極的變化,將不利的變化表示為負面的變化。例如,當我們的 淨收入從一個時期增加到下一個時期時,這一變化在兩列中都顯示為正數。相反,當費用 從一個期間增加到下一個期間時,該變化在兩列中都顯示為負值。 | |
● | 每個表中的 最後兩列以淨收入百分比的形式顯示每個期間的結果。 |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
截至3月31日的三個月, | 美元 方差 | 百分比 方差 | 結果作為 百分比 的淨銷售額 這段時間結束了 三月三十一號, | |||||||||||||||||||||
2021 (未經審計) | 2020 (未經審計) | 有利 (不利) | 有利 (不利) | 2021 | 2020 | |||||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,290 | $ | 2,860 | $ | 430 | 15 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||||||
銷售成本 | 3,348 | 3,020 | (328 | ) | (11 | )% | 101.8 | % | 105.6 | % | ||||||||||||||
毛損 | (58 | ) | (160 | ) | 102 | 64 | % | (1.8 | )% | (5.6 | )% | |||||||||||||
銷售和營銷費用 | 368 | 539 | 171 | 32 | % | 11.2 | % | 18.8 | % | |||||||||||||||
研發費用 | 490 | 451 | (39 | ) | (9 | )% | 14.9 | % | 15.8 | % | ||||||||||||||
一般和行政費用 | 982 | 1,170 | 188 | 16 | % | 29.8 | % | 40.9 | % | |||||||||||||||
總運營費用 | 1,840 | 2,160 | 320 | 15 | % | 55.9 | % | 75.5 | % | |||||||||||||||
運營虧損 | (1,898 | ) | (2,320 | ) | 422 | 18 | % | (57.7 | )% | (81.1 | )% | |||||||||||||
利息和融資成本 | (16 | ) | (21 | ) | 5 | 24 | % | (0.5 | )% | (0.7 | )% | |||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | 11 | 2 | 9 | 451 | % | 0.3 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||
所得税前虧損 | (1,903 | ) | (2,339 | ) | 436 | (19 | )% | (57.8 | )% | (81.8 | )% | |||||||||||||
所得税優惠 | — | 2,138 | (2,138 | ) | (100 | )% | — | (74.8 | )% | |||||||||||||||
淨損失 | $ | (1,903 | ) | $ | (201 | ) | $ | (1,702 | ) | (847 | )% | (57.8 | )% | (7.0 | )% |
淨銷售額 。截至2021年3月31日的三個月,淨銷售額增加了430美元,增幅為15%,達到3290美元,而2020年同期為2860美元。銷售額的增長主要是因為我們的直流電源系統對Tier-1電信客户的銷售額增加了 。在截至2021年3月31日的三個月裏,面向我們最大的兩個最大電信客户的銷售額分別佔我們總淨銷售額的59%和15% ,而2020年同期分別佔總淨銷售額的69%和15%。
截至2021年3月31日的三個月,國際淨銷售額增至866美元,而2020年同期為180美元。銷售額增長 主要是因為我們向美國境外的兩家電信客户銷售了我們的直流電源系統。在截至2021年3月31日的三個月裏,國際銷售額佔我們總淨銷售額的26%,而2020年同期為6%。
銷售成本 。在截至2021年3月31日的三個月中,銷售成本增加了328美元,增幅為11%,達到3348美元,而2020年同期為3020美元。截至2021年3月31日的三個月,銷售成本佔淨銷售額的百分比下降 至101.8,而2020年同期為105.6%。銷售成本在淨銷售額中所佔百分比的下降主要是 由於我們的直流電源系統製造中勞動力效率的提高隨着原材料成本的小幅上升而減少的結果 。我們認為,由於過去兩年在製造設備和設施方面進行了大量投資,以提高我們的生產能力,因此我們的製造設施沒有得到充分利用。 這些計劃已導致 短期內銷售成本上升,但我們相信,隨着銷售額增長至正常水平,我們最終將在未來 季度期間降低銷售成本佔淨銷售額的百分比。
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毛損。截至2021年3月31日的三個月,我們的總虧損為58美元,與2020年同期160美元的總虧損相比,這一數字增加了102美元,增幅為64%。截至2021年3月31日的三個月的總虧損減少主要是 我們向Tier-1電信客户的直流電源系統出貨量增加以及製造業勞動效率提高的結果 。正如上面在銷售成本中提到的,我們認為我們的製造設施未得到充分利用,導致 工廠管理費用吸收不足,在短期內對我們的毛利率產生負面影響。截至2021年3月31日的季度,我們的總虧損佔淨銷售額的百分比 為(1.8%),而2020年同期的毛虧損佔淨銷售額的百分比為(5.6%) 。
銷售 和營銷費用。在截至2021年3月31日的三個月中,銷售和營銷費用減少了171美元,降幅為32%,降至368美元,而2020年同期為539美元。減少的原因是,由於旅行限制和其他旨在減少新冠肺炎傳播的措施,我們的直流電源系統在美國和國際市場的營銷和促銷減少了 。 作為我們擴大客户基礎的持續戰略的一部分,我們計劃隨着 旅行限制的減少以及貿易展和類似活動恢復正常,增加我們的銷售和營銷支出。
研發費用 和開發費用。在截至2021年3月31日的三個月中,研發費用增加了39美元,增幅為9%, 至490美元,而2020年同期為451美元。我們在2021年第一季度的研發工作主要 集中於支持與我們新的天然氣和液化石油氣直流動力系統相關的現有銷售活動,以及我們新的豐田發動機控制系統的新軟件 。
一般費用 和管理費。在截至2021年3月31日的三個月中,一般和行政費用減少了188美元,降幅為16%,降至982美元,而2020年同期為1170美元。截至2021年3月31日的三個月期間,G&A費用減少的主要原因是一般和行政人員的減少。我們預計,在2021年剩餘時間內,我們的一般和管理成本 佔淨銷售額的百分比將會下降。
利息 和財務成本。截至2021年3月31日的三個月的利息支出為16美元,而2020年同期為21美元 。利息支出減少5000美元,主要是因為設備融資的利息支出減少。
所得税 税。我們在截至2021年3月31日的三個月沒有所得税撥備或優惠,而截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠 為2138美元。
淨虧損 。由於上述因素,我們報告截至2021年3月31日的三個月淨虧損1,903美元,或每股基本及攤薄虧損0.15美元,而2020年同期淨虧損201美元,或每股基本及攤薄虧損0.02美元 。
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流動性 與資本資源
流動性來源
在截至2021年3月31日的三個月中,我們的運營資金主要來自手頭現金。截至2021年3月31日,我們的營運資金 為21,256美元,而2020年12月31日的營運資金為10,123美元。營運資本增加11,133美元的主要原因是現金和現金等價物增加了11,358美元,原因是運營活動中使用的現金淨額為3,381美元,融資活動的現金淨額為13,093美元,其中包括完成750,000股普通股的承銷 公開發行所得的淨收益1,250萬美元。所有股票在2021年2月10日售出。此外,我們從行使我們在2020年7月私募發行的某些普通股認股權證中獲得了707美元的淨收益。
在2021年3月31日和2020年12月31日,我們的貿易應收賬款淨額分別為2712美元和1190美元。2021年3月31日,1,935美元(71%) 和492美元(18%)代表我們兩個最大客户的客户賬户餘額,1,041美元(87%)和53美元(5%)代表我們兩個最大客户在2020年12月31日的客户 賬户餘額。
我們在2021年3月31日的可用資本資源主要包括11,358美元的現金和現金等價物,而截至2020年12月31日的可用資本資源為1,646美元。我們預計我們未來的資本資源將主要包括手頭現金、運營產生的現金(如果有的話) 以及未來的債務或股權融資(如果有的話)。針對新冠肺炎危機,美國財政部頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案),為受新冠肺炎疫情影響的個人、家庭、企業提供緊急援助和醫療響應。2021年2月7日,我們與福特漢姆金融管理公司(Fordham Financial Management,Inc.)旗下的ThinkEquity簽訂了承銷協議,根據協議,我們同意向ThinkEquity出售總計75萬股 我們的普通股,作為一項堅定承諾承銷的公開發行。我們在2021年2月10日出售了所有股票,在扣除承銷折扣 以及我們應支付的佣金和其他發售費用後,我們在發售結束時收到了約1,250萬美元的股票出售淨收益 。我們相信,此次股權融資,加上我們與Pinnacle 銀行或Pinnacle的信貸安排(如下所述),將補充我們目前和未來的可用資本資源。
信貸 融資
自2020年9月30日起,我們與Pinnacle Bank或Pinnacle簽訂了貸款和擔保協議或貸款協議。貸款協議 規定了循環信貸安排,根據該安排,Pinnacle可根據我們的請求自行決定向我們提供金額 的預付款,但受某些限制和調整的限制,金額最高可達(A)應收賬款 和其他合同權利及應收賬款的總面值的85%,外加(B)成本或批發市場價值較低的35%(I)部分 庫存或(Ii)$2,500兩者中較低的一個。在任何情況下,循環信貸安排下的未償還預付款總額都不會超過4,000美元。
利息 按最優惠利率或標準利率加1.25%的利率在每日餘額上累加,但在任何情況下標準利率 年利率都不會低於3.75%。每日餘額中由存貨預付款組成的部分的利息按最優惠利率或存貨利率加2.25%的利率計算 利息,但存貨利息 利率在任何情況下都不會低於4.75%的年利率。在任何情況下,存貨利息都不會低於最優惠利率或存貨利率的2.25%,但在任何情況下,存貨利息 的年利率都不會低於4.75%。貸款協議還包含一項金融契約,要求我們達到有效的有形淨值 ,定義為我們的總資產,不包括所有無形資產,減去我們的總負債加上我們的高級管理人員、股東或員工向我們提供的貸款, 我們對Pinnacle的義務,大於6,000美元,由Pinnacle確定為每個財政季度末的 。
根據貸款協議,我們 在2021年3月31日和2020年12月31日沒有未償還餘額。截至2021年3月31日,我們根據貸款協議獲得了2,536美元的可用資金 ,我們相信我們遵守了貸款協議的條款和條件。
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工資支票 保障計劃貸款
2020年5月4日,我們根據《CARE法案》(CARE Act)下的Paycheck Protection Program(PPP)與北卡羅來納州花旗銀行簽訂了一筆本金總額為1,715美元的貸款,或PPP貸款。
購買力平價貸款由一張日期為2020年5月4日的本票證明。PPP貸款自支付之日起兩年到期,年利率為1%,計息 。我們必須在2021年7月30日之前申請寬免貸款,所有付款都將推遲到那時。 在PPP貸款支付和SBA匯款寬恕金額之間的這段時間內將產生利息。我們有責任 為任何未獲寬恕的貸款支付應計利息。本金和利息從 開始按月支付,貸款金額不能免除,我們可以在到期日之前的任何時間預付本金和利息,而不會受到提前還款的處罰。我們應用了ASC 470, 債務,來解釋PPP貸款。
根據 CARE法案的條款,PPP貸款的接受者可以申請並獲得根據PPP發放的全部或部分貸款的豁免。 根據PPP的條款和限制,只要收益用於支付工資成本,包括繼續支付集團醫療福利所需的款項,以及某些租金、水電費和抵押貸款利息支出(統稱為“符合條件的費用”), ,則PPP貸款可以得到寬恕。我們打算將PPP貸款金額的大部分用於符合條件的費用 ,並預計PPP貸款的全部金額將被免除。但是,不能保證我們將獲得全部或部分PPP貸款的寬恕。
現金流
下表列出了以下三個月期間的重要現金來源和用途:
三月三十一號, 2021 | 三月三十一號, 2020 | |||||||
(未經審計) | (未經審計) | |||||||
淨現金提供者(用於) | ||||||||
經營活動 | $ | (3,381 | ) | $ | (1,867 | ) | ||
投資活動 | — | 8 | ||||||
融資活動 | 13,093 | (82 | ) | |||||
現金淨減少額 | $ | 9,712 | $ | (1,941 | ) |
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操作 活動
截至2021年3月31日的三個月,運營活動中使用的淨現金為3381美元,而2020年同期運營活動中使用的淨現金為1867美元。2021年使用的淨現金增加的主要原因是淨虧損1,903美元, 應收賬款增加1,522美元,預付費用增加416美元,庫存減少 540美元,客户存款減少333美元。
投資 活動
我們 在截至2021年3月31日的三個月內沒有任何投資活動,而2020年同期的收益為8美元 。這一下降主要是由於2021年第一季度沒有進行房地產和設備採購。
資助 活動
截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金總額為13,093美元,而2020年同期用於資助 活動的現金為82美元。這一增長主要是由於在2021年2月10日的承銷公開發行中出售了750,000股我們的普通股 。在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的其他發售費用後,我們從出售股票中獲得了約1,250萬美元的淨收益 。此外,我們從2020年7月私募發行的普通股認股權證的行使中獲得了707美元的淨收益 。
積壓
截至2020年3月31日,我們的積壓金額為5563美元。積壓金額代表我們預計將來確認的收入, 從客户收到的採購訂單和其他採購承諾中可以看出,但尚未啟動工作 或當前正在進行工作。截至2020年3月31日的積壓包括以下要素:電信客户購買直流電源系統的比例為71%,軍事承包商購買的比例為19%,其他市場的採購比例為10%。我們相信 我們的大部分積壓訂單將在未來六個月內發貨。但是,不能保證我們會成功 及時履行此類訂單和承諾,也不能保證我們最終會將 我們的積壓訂單中反映的金額確認為收入。
第 項3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用 。
第 項4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表格季度報告所涵蓋的 期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的信息披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。 管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能為實現其目標提供合理的保證,我們的管理層在評估可能的 控制和程序的成本效益關係時必須應用其判斷。
財務報告內部控制變更
在截至2021年3月31日的三個月內,與交易法規則13a-15(D) 和15d-15(D)要求的評估相關,我們對財務報告的內部控制沒有 發生重大影響或有合理 可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第 第二部分-其他信息
第 項1.法律訴訟
我們在日常業務過程中可能會不時遇到一般性的商業糾紛。我們目前未 參與可合理預期會對我們的業務、前景、財務狀況或運營結果產生重大不利影響的法律程序 。
第 1A項。風險因素
在 決定購買、持有或出售我們的普通股之前,除了本季度報告(Form 10-Q)和我們提交給證券交易委員會的其他文件(包括後續的Form 10-Q和8-K報告)中包含的其他 信息外,您還應仔細考慮以下描述的風險。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能影響我們的業務。如果這些已知或未知的風險或不確定性 實際發生並對極地電力造成重大不利影響,我們的業務、財務狀況、運營結果和/或流動性可能會受到嚴重損害 。在這種情況下,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資 。
與我們的工商業相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、銷售、 運營業績和財務狀況產生重大負面影響。
新冠肺炎疫情對全球經濟(尤其是美國)造成了廣泛而有害的影響,公共衞生和政府當局、企業、其他組織和個人在過去12個月裏為應對疫情而採取的行動 包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位、呆在家裏或完全封鎖 命令以及企業限制和關閉。新冠肺炎疫情和隨之而來的政府應對措施對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生了實質性的負面影響,並可能進一步產生實質性的負面影響。 新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果的最終影響尚不清楚,將取決於未來的 事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法充滿信心地預測,包括新冠肺炎疫情的持續時間和潛在死灰復燃 、反覆或週期性爆發,以及各國政府採取的任何額外的預防性和保護性行動。{br這可能導致持續業務中斷和運營減少的較長時間。目前無法 合理估計由此產生的任何財務影響,但我們預計它將繼續對我們的業務、財務狀況 和運營結果產生實質性影響。
新冠肺炎全球疫情的 影響已經並可能繼續對我們的運營結果產生重大和實質性的不利影響 ,包括我們的銷售額下降和從供應商採購原材料的延遲。我們的業務 直接依賴於我們現有 客户和供應商的營銷水平和持續業務活動,並與之密切相關。如果新冠肺炎導致的經濟持續低迷,我們可能會經歷當前項目減少 、銷售和收集週期延長、我們直流電源系統的採購承諾推遲或推遲、我們的製造生產率降低、庫存水平高於正常水平、原材料接收延遲、合格勞動力供應減少以及價格競爭加劇,所有這些都可能對我們的運營 結果(包括我們的收益和現金流)產生重大不利影響。
為了應對與新冠肺炎疫情相關的不確定性,我們對業務進行了某些修改,包括修改員工工作地點 、取消某些營銷活動以及實施成本降低計劃以降低管理費用。 在2021年的部分時間內,我們還為許多員工實施了有限的遠程工作政策,這些員工可用的資源 可能無法使他們保持相同的生產力和效率水平。我們越來越依賴遠程訪問我們的信息 系統也增加了我們面臨潛在網絡安全漏洞的風險。我們不能保證這些行動或我們可能採取的任何其他緩解行動將有助於減輕新冠肺炎大流行對我們的影響。
此外, 我們不能保證我們用於估算流動性需求的假設將保持準確,因為我們的運營中斷具有前所未有的 性質,而且新冠肺炎全球大流行具有不可預測性。因此,我們對疫情持續時間以及對我們未來收益和現金流影響的嚴重程度的估計可能會發生變化,並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的 影響。如果市場持續惡化,淨銷售額持續下降 ,我們可能需要額外的流動性。我們不能保證我們能夠以可接受的條款獲得額外的 融資或流動資金來源,或者根本不能。
新冠肺炎大流行對我們業務、運營結果、財務狀況和現金流的最終持續時間和影響 取決於未來的事態發展、新冠肺炎大流行的持續時間(包括重複或週期性爆發)、額外的 “浪潮”或“變異”病毒的傳播及其對全球經濟影響的相關持續時間, 這些都是不確定的,目前無法預測。此外,我們的緩解努力在多大程度上取得了成功, 如果有的話,目前還不能確定。但是,我們預計未來一段時間內我們的運營結果(包括收入)將繼續受到新冠肺炎疫情及其對全球經濟狀況的負面影響, 由於這些影響,即使新冠肺炎疫情已經實質性消退,我們也可能繼續受到不利影響。
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我們 過去遭受了重大虧損,未來可能會出現虧損,這可能會阻礙我們的運營,並阻礙我們 擴大業務。
我們 過去遭受了重大損失。在截至2021年3月31日的季度,我們淨虧損約190萬美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,我們的綜合淨虧損分別約為1,080萬美元和400萬美元 。在截至2020年12月31日的一年中,我們發生了大約560萬美元的總虧損。我們未來可能會出現淨虧損和毛損。我們預計將依靠手頭的現金、運營產生的現金(如果有)、信用額度下的借款可用性 以及未來融資活動的收益(如果有)來滿足我們業務的所有現金需求。 額外的虧損可能會阻礙我們的運營並阻礙我們擴大業務。
我們 依賴於向 美國電信市場的三個客户銷售我們的直流基礎電源系統,並且幾乎所有的收入都來自於此。我們擴大客户基礎、產品組合或運營市場的努力可能會 失敗,並可能降低我們的收入增長率。
我們 幾乎所有的收入都來自向電信市場上的三家客户銷售我們的直流基礎電源系統,這三家客户分別是AT&T、T-Mobile和Verizon Wireless。對其中任何一個人的銷售量每年都可能有很大的不同。任何不利 影響向這些客户或該市場其他客户銷售這些電力系統的因素,包括市場接受度、產品 競爭、性能和可靠性、聲譽、價格競爭以及經濟和市場狀況,都可能對我們的 業務和運營結果產生不利影響。例如,在2020年間,我們的美國一級電信客户推遲了訂單和發貨 ,我們認為這些因素既與分配資本預算從備用電源解決方案轉移到5G計劃有關 ,也與新冠肺炎的影響有關,後者導致2020年期間美國一級電信客户的淨收入與2019年相比下降了64% 。
此外,我們與Tier-1電信無線運營商客户的業務關係發生任何不利變化,或客户實施和部署我們產品的延遲 ,都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。我們投資開發電動汽車充電器、住宅和商用電力產品以及容量更高的直流混合太陽能系統的計劃可能不會帶來預期的銷售增長,並可能降低我們的收入增長率。
我們的許多直流電源系統 涉及較長的設計和銷售週期,這可能會對我們的運營結果和財務績效產生不利影響 。
我們直流電源系統的 設計和銷售週期,從最初與潛在客户的接觸到我們產品的發貨,可能會 很長。顧客在做出購買決定之前通常會考慮廣泛的因素。在購買我們的產品之前, 我們的客户通常需要在很長一段時間內進行重要的技術審查、測試和評估,評估有競爭力的 產品,並在其組織內的多個管理層進行批准。在客户評估我們的產品期間, 我們可能會產生大量的銷售和服務、工程和研發費用,以定製我們的產品以滿足客户的 應用需求。我們還可能在收到訂單之前花費大量管理精力、提高製造能力、訂購長交付期組件 或購買大量組件和其他庫存。即使在此評估過程之後, 潛在客户也可能不會購買我們的產品。
在客户同意購買我們的直流電源系統之前, 產品開發時間可能相當長。我們開發 集成解決方案的流程可能需要使用大量的工程資源,包括設計、原型、建模、測試和應用 工程。此週期的長度受許多因素的影響,包括技術規範的難度以及設計和客户採購流程的複雜性 。從我們為客户設計和開發產品所投入的時間和資源 到收到該產品的銷售收入之間,可能會有相當長的一段時間。此過程的持續時間 再加上開發週期中的意外延遲以及新冠肺炎對我們向當前和潛在客户展示產品的能力的影響,可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。
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我們 與我們的大多數客户沒有長期的收入承諾,可能無法留住現有客户, 吸引新客户或用能夠提供類似收入和利潤的新客户取代離開的客户。
由於 我們通常不會從客户那裏獲得確定的長期批量採購承諾,因此我們的大部分銷售來自單個 採購訂單。我們仍然依賴於在未來獲得新的採購訂單,以維持和增長我們的收入。因此, 不能保證我們的收入和業務在未來會增長。我們未能維護和擴大客户關係 可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在電信市場的銷售高度集中可能導致銷售額大幅下降,如果該市場對我們直流電源系統的需求下降,則會對我們的盈利能力產生負面 影響。
我們 預計在可預見的未來將主要專注於向電信公司製造、營銷和銷售直流電源系統。我們可能無法將我們的業務重點從這些活動上轉移出來。因此,新的競爭性直流電源產品或低成本替代技術的出現可能會減少對我們產品的需求。電信市場對我們DC 電源系統的需求下滑可能會對我們的銷售和經營業績產生重大不利影響。
我們 面臨庫存風險,將來可能需要註銷額外的庫存。
我們 以成本或可變現淨值中的較低值對庫存進行估值。如果確定估計的可變現淨值小於存貨的記錄成本 ,則撥備將存貨項目的賬面金額降至較低的可變現淨值 確定。可變現淨值的確定可能很複雜,因此需要管理層做出假設並 應用高度判斷。為了讓管理層正確確定可實現淨值,通常會考慮以下 項目:庫存週轉率統計、我們工廠的庫存現存量、未完成的客户訂單數量 、預測的消費者需求、當前價格、競爭性定價、季節性因素、消費者趨勢以及 類似產品或配件的性能。事實或情況的後續變化不會導致先前記錄的減記發生逆轉。
以 為例,我們根據2020年的客户需求建立了大量的產品庫存。由於美國電信塔樓建設的暫時放緩 ,我們對美國電信客户的產品需求和銷售低於預期 ,這導致我們的庫存減記3,400美元,以將我們產品的剩餘庫存減少到截至2020年12月31日的預計可變現淨值9,094美元。
如果 我們對可變現淨值的估計不準確,包括我們對庫存的估計,或者客户 對我們產品的需求以不可預見的方式發生變化,我們可能會經歷額外的庫存減記。
我們參與競爭的 市場競爭激烈。我們的許多競爭對手擁有比我們更多的財務和其他資源 ,這些競爭對手中的一個或多個可以利用其更大的財務和其他資源以犧牲我們的利益來獲取市場份額。
如果我們的業務繼續按預期發展,我們預計在不久的將來我們的收入將會增長。如果由於資金限制 或其他原因,我們無法及時完成現有的積壓和/或採購併及時完成我們預期的未來 積壓,我們的客户和潛在客户可能會決定使用競爭對手的直流電源系統或繼續使用交流電源系統。 如果我們無法及時滿足產品和服務的需求,我們的客户和潛在客户可能會選擇 從我們的競爭對手購買產品。為了與我們競爭,我們的一些較大的競爭對手可能願意降低價格,接受較低的利潤率 。此外,我們還可能面臨來自大型國際或國內公司的新競爭,這些公司擁有成熟的工業品牌和分銷網絡,進入我們的終端市場。對我們產品的需求還可能受到我們 響應設計和功能更改、應對價格下行壓力以及提供比競爭對手更短的產品交付期的能力的影響 。如果我們不能成功應對這些競爭壓力,我們可能會失去市場份額,這可能會 對我們的業績產生不利影響。隨着行業的不斷髮展,我們不能保證能夠在我們的市場上成功競爭或有效地與現有和新的競爭對手競爭 。
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快速的 技術變化可能會使我們無法跟上技術資源的步伐,無法保持有競爭力的產品和服務 。
我們和我們的客户所在的 市場的特點是技術變化迅速,尤其是在電信市場 。重大的技術變革可能會使我們現有的和潛在的新產品、服務和技術過時。我們未來的成功在很大程度上將取決於我們是否有能力:
● | 有效地 確定和開發領先的節能技術; | |
● | 繼續 發展我們的技術專長; | |
● | 用新的、改進的和有競爭力的技術提升我們目前的產品和服務;以及 | |
● | 以經濟高效和及時的方式應對技術變革 。 |
如果 我們無法成功應對技術變化,或者如果我們不能以經濟高效和及時的方式應對技術變化,那麼 我們的業務將受到實質性的不利影響。我們不能向您保證我們會成功應對不斷變化的技術。 此外,其他人開發的技術可能會使我們的產品、服務和技術失去競爭力或過時。即使我們 確實成功響應了技術進步,集成新技術也可能需要大量的時間和費用,而且我們 不能向您保證,我們將以經濟高效的方式及時調整我們的產品、服務和技術。
如果 我們不能繼續開發及時獲得市場認可的新的、增強的產品和服務,我們的競爭地位和經營業績可能會受到損害。
我們 未來的成功將取決於我們是否有能力繼續開發新的、增強型直流電源系統以及相關產品和服務,以及時、經濟高效地獲得市場認可 。我們和我們的客户運營的市場的特點是:頻繁推出新的和增強的產品和服務、不斷髮展的行業標準和法規要求、政府的激勵措施以及客户需求的變化。我們產品和服務的成功開發和市場接受度取決於 多個因素,包括:
● | 新冠肺炎大流行對全球市場的影響; | |
● | 我們市場上潛在客户不斷變化的需求和偏好; | |
● | 準確預測市場需求,包括監管問題; | |
● | 及時完成並推出新產品和服務,以避免過時; | |
● | 新產品和服務的質量、價格和性能; |
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● | 競爭產品和服務的可用性、質量、價格和性能; | |
● | 我們的 客户服務和支持能力以及響應能力; | |
● | 成功發展我們與現有和潛在客户的關係;以及 | |
● | 更改行業標準 。 |
我們 可能會遇到財務或技術困難或限制,使我們無法推出新的或增強的產品或 服務。此外,這些新的或增強的產品和服務中的任何一個都可能包含在推出後發現的問題。 我們可能需要大幅修改這些產品和服務的設計以糾正問題。快速變化的行業標準 以及客户偏好和要求可能會阻礙市場接受我們的產品和服務。
開發和增強我們的產品和服務將需要大量額外投資,並可能給我們的管理、財務 和運營資源帶來壓力。如果我們的產品或服務得不到市場認可,或者我們無法從此開發或增強中獲得足夠的收入來抵消其開發成本, 可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外, 我們在發佈新產品和服務以及增強功能時可能會遇到延遲或其他問題,任何此類延遲或問題都可能 導致客户放棄購買我們的產品和服務,轉而購買競爭對手的產品和服務。
我們 不能保證我們最近開發或將來開發的產品和服務將獲得市場 認可。如果我們的新產品和服務不能獲得市場認可,或者如果我們不能開發獲得市場認可的新的或增強型產品和服務,我們的增長前景、經營業績和競爭地位可能會受到不利影響。
自然災害和其他我們無法控制的事件可能會給我們帶來實質性的不利影響。
自然災害或其他災難性事件,包括新冠肺炎疫情,可能會對我們的運營、國際商務和全球經濟造成損害或中斷,從而可能對我們產生強烈的負面影響。我們的業務運營會受到自然災害、火災、電力短缺、流行病和其他我們無法控制的事件的影響 。儘管我們維持危機管理和 災難應對計劃,但此類事件可能會使我們難以或不可能向客户提供我們的服務,並可能 減少對我們服務的需求。
我們 依賴於與我們的關鍵材料供應商的關係,其中一個關鍵供應商的部分或全部損失,或者 未能及時找到替代供應商或製造商,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們 已與第三方發動機供應商和其他主要供應商建立了關係,我們從這些供應商處採購電源 系統的組件。我們為直流電源系統購買標準配置的發動機,並在很大程度上依賴於我們的主要發動機供應商Yanmar Engines Company和Toyota Corporation的及時供應。在截至2021年3月31日的三個月裏,揚馬和豐田的發動機分別佔我們作為直流電源系統組件銷售的總髮動機的74% 和4%, 分別佔2020年同期作為直流電源系統組件銷售的我們總髮動機的大約78%和0% 。我們還使用五十鈴(Isuzu)、珀金斯(Perkins)、久保田(Kubota)的發動機,其次是沃爾沃Penta(Volvo Penta)的發動機。2019年12月,我們獲得了美國環保局頒發的小型火花點火豐田發動機合格證書,該發動機將用於我們的新型液化石油氣/天然氣發生器 。新的豐田發動機是我們2020年推出的新液化石油氣產品的主要發動機。我們與這些供應商中的任何一家都沒有 任何長期合同或承諾。如果這些發動機供應商中的任何一家未能及時提供經排放 認證的發動機,或未能提供符合我們質量、數量或成本要求的發動機,或者 停止生產我們從他們那裏採購的任何發動機或停止向我們提供任何此類發動機,或者由於新冠肺炎疫情或前所未有的事件導致供應鏈中斷或延遲,並且我們無法及時獲得替代來源 或按照我們可以接受的條款,我們生產產品的能力可能會受到很大影響
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我們直流電源系統中一些關鍵組件的價格 上漲可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響 。
由於我們無法控制的市場力量,我們的直流電源系統的一些關鍵組件的價格會受到波動的影響,包括 這些組件中包含的原材料成本的變化。由於大宗商品現貨短缺、勞動力成本上升或市場力量導致的長期短缺,此類價格上漲時有發生。特別是,發動機價格可能會頻繁且經常大幅波動 。我們與我們的兩家主要發動機供應商沒有任何長期合同或承諾。我們從供應商處採購的組件所使用的原材料價格大幅上漲 可能會導致供應商收取的價格上漲 。如果我們的直流電源系統中的關鍵組件導致供應商漲價,我們的生產成本將會 增加。鑑於競爭激烈的市場條件,我們可能無法將所有或任何成本增加以更高的銷售價格 形式轉嫁給我們的客户。如果我們的競爭對手沒有遭遇類似的組件成本上漲,我們可能會面臨更大的 轉嫁價格上漲的困難,我們的競爭地位可能會受到損害。因此,關鍵組件成本的增加 可能會對我們的利潤率產生不利影響,或者對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
我們的關鍵組件有一部分是從國外採購的,這使我們面臨可能在美國不存在的額外風險。
我們的發動機、磁鐵和冷卻系統等關鍵部件的一部分 都是從海外(主要是亞洲)的供應商那裏購買的。除了通常與第三方採購相關的風險外,我們的國際採購還會給我們帶來許多潛在風險 。這些風險包括:
● | 通貨膨脹 或政治、經濟條件的變化; | |
● | 監管環境不穩定 ; | |
● | 調整進出口關税 ; | |
● | 貨幣 匯率波動; | |
● | 貿易限制 ; | |
● | 勞工騷亂 ; | |
● | 後勤 和通信挑戰;以及 | |
● | 其他 限制和繁重的税收。 |
這些 因素可能會對我們在海外採購組件的能力產生不利影響。特別是,如果美元兑我們從外國供應商購買原材料的貨幣大幅貶值,我們銷售的商品成本可能會大幅上升 ,這將對我們的經營業績產生不利影響。
原材料和組件的 不可用或短缺或成本增加可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們的 業務需要鋁、銅和永磁體等原材料。眾所周知,根據全球經濟狀況,鋁和銅等大宗商品的價格波動很大。全球經濟前景的改善可能會導致我們的原材料成本大幅上漲 。此外,我們在交流發電機中使用釹永磁體,符合我們標準的全球供應商數量有限。全球電動汽車生產的增加可能會對這些磁鐵的成本或供應產生不利影響。根據我們目前的產量,我們無法以固定價格獲得大量此類商品 ;但是,我們的原材料確實有多種供應來源,可以滿足我們近期預測的 需求。各種因素可能會降低原材料和組件的可用性,未來可能會不時出現短缺 。由於全球對所述商品需求的增加,原材料供應提前期的增加可能會顯著 增加我們產品的材料成本。如果生產因原材料不可用或短缺而中斷,而我們 無法找到替代第三方供應商或無法重新設計我們的產品以適應不同的組件或材料,則我們可能會 遇到製造和運營中斷,包括產品短缺、運費上升和重新設計成本。如果 我們的原材料或組件供應中斷或我們的交付期延長,我們的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大不利影響 。
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我們 在兩個工廠生產和組裝我們的大部分產品。該設施運營的任何長期中斷都將 導致我們的銷售額和盈利能力下降。
我們 在位於加利福尼亞州加德納的兩個生產設施製造和組裝直流電源系統。製造和組裝設施運營的任何長期中斷 ,無論是由於新冠肺炎疫情、設備或信息技術 基礎設施故障、勞動力困難,還是地震、火災、洪水、其他災難和其他運營問題對其中一個或兩個設施的破壞或損壞,都將導致我們的銷售額和盈利能力下降。如果我們的工廠 發生業務中斷,我們可能無法將製造和組裝能力轉移到備用位置, 無法接受供應商的材料或滿足客户發貨需求,以及其他嚴重後果。此類事件可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響 和不利影響。
我們的業務運營受到嚴格的政府監管。
我們的業務運營受某些聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。例如,我們的產品、服務 和技術受有關建築規範、公共安全、電氣連接、安全協議以及 當地和州許可要求的法規約束。我們必須遵守的法規可能會發生變化,可能會實施額外的法規,或者 現有法規的應用方式可能會對我們的產品或服務的實施和運營產生特殊要求 ,這可能會顯著影響甚至消除我們的部分收入或市場。此外,我們可能會因遵守任何此類法規而招致材料成本 或責任。此外,我們的一些客户必須遵守許多法律法規, 這可能會影響他們購買我們的產品、服務和技術的意願和能力。此外,我們還必須遵守法律、法規和為應對新冠肺炎疫情而採取的其他政府行動。
修改現有法律法規或其解釋或採用未來法律法規可能會對我們的業務產生不利的 影響,導致我們修改或改變我們的運營方法,並增加我們的產品、服務和技術的成本和價格 。此外,由於財務或其他原因,我們不能保證能夠遵守所有 適用的法律和法規。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會受到重大處罰 或可能對我們的業務產生重大負面影響的限制。
我們的某些 產品用於關鍵通信網絡,這可能使我們面臨重大責任索賠。
由於我們面向電信行業客户的某些產品用於關鍵通信網絡,因此如果我們的產品不能正常工作,我們可能會 承擔重大責任索賠。我們向客户保證,我們的產品將按照我們的產品規格 運行。如果我們的產品不符合這些規格,我們的客户可以要求我們補救 故障,也可以提出損害索賠。我們與客户簽訂的協議中旨在限制我們面臨責任索賠的條款可能不會排除所有潛在索賠。此外,我們擁有的任何保險單都可能無法充分限制我們對此類索賠的風險敞口 。責任索賠可能需要我們在訴訟中花費大量時間和金錢,或支付大量 損害賠償金。任何此類索賠,無論是否成功,都將是昂貴和耗時的辯護,可能會分散管理層的注意力,嚴重損害我們的聲譽和業務。
我們 如果不遵守適用於我們對外活動的法律,包括美國《反海外腐敗法》和其他類似的全球反賄賂法律,可能會受到不利影響。
美國《反海外腐敗法》(簡稱FCPA)和其他司法管轄區的類似反賄賂法律禁止總部設在美國的公司及其中間人為獲取或保留業務的目的向非美國官員支付不當款項。我們可能會在世界上某些經歷了政府腐敗的地區尋求 機會,在某些情況下,遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法發生衝突。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。此外,我們 要求我們的合作伙伴、分包商、代理商和其他為我們工作或代表我們工作的人員遵守《反海外腐敗法》和其他反賄賂法律 。儘管我們制定了政策和程序,並進行了培訓,旨在確保我們、我們的員工、我們的代理和其他在國外與我們合作的人員遵守《反海外賄賂法》和其他反賄賂法律,但不能保證這些政策、 程序或培訓將保護我們免受《反海外腐敗法》或其他法律對我們的代理、員工和 中介行為的責任。如果我們被發現對違反《反海外腐敗法》負有責任(無論是由於我們自己的行為或疏忽,還是由於他人的行為或疏忽),我們可能遭受嚴厲的刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的聲譽、業務、運營結果或現金流 產生實質性的不利影響。此外,檢測、調查和解決實際或涉嫌違反《反海外腐敗法》的成本高昂,可能會耗費我們高級管理層的大量時間和精力。
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我們 面臨與我們的國際銷售相關的風險,如果不能管理這些風險,可能會損害我們的業務。如果我們不能 將業務拓展到國際市場,我們的收入和經營業績可能會受到不利影響。
除了我們對美國境內客户的銷售之外,隨着我們 尋求擴大與全球客户的業務,我們可能會越來越依賴對美國以外客户的銷售。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們面向國際 客户的銷售額分別佔總收入的26%和6%。我們繼續預計,我們未來收入的很大一部分將來自面向欠發達國家或發展中國家客户的國際銷售 。因此,任何國際、 政治、經濟或地理事件的發生都可能導致收入大幅下降。 在國際上開展業務存在重大風險,需要投入大量資金來支持此類業務。這些業務帶來了 許多挑戰,包括監督每個地點的日常運營實踐、處理員工福利和員工行為。 此外,遵守適用於我們國際業務的複雜的外國和美國法律法規增加了我們在國際司法管轄區開展業務的成本 。這些眾多且有時相互衝突的法律法規包括內部控制 和披露規則、數據隱私和過濾要求、反腐敗法律(如《反腐敗法》)、禁止向政府官員行賄的其他地方法律,以及反競爭法規等。
違反這些法律法規 可能會導致對我們、我們的高級管理人員或員工的罰款和處罰,對我們的業務行為以及我們在一個或多個國家或地區提供產品和服務的能力的禁止 ,還可能對我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務以及我們的經營業績產生重大影響。 儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律法規的政策和程序,但不能保證 我們的品牌、我們的國際擴張努力、我們吸引和留住員工的能力、我們的業務以及我們的經營業績。 儘管我們已經實施了旨在確保遵守這些法律法規的政策和程序,但不能保證
在國際上開展業務的一些風險和挑戰 包括:
● | 新冠肺炎疫情對全球市場和發電市場與國際電信市場的影響; | |
● | 對國內產品或解決方案的要求 或偏好,這可能會減少對我們產品的需求; | |
● | 法規要求發生意外變化 ; | |
● | 徵收關税和其他壁壘和限制 ; | |
● | 對關鍵技術進出口的限制 ; | |
● | 管理 文化和地理分散造成的溝通和整合問題; | |
● | 遵守各國各種法律法規的負擔; | |
● | 合同執行困難 ; | |
● | 一些國家知識產權保護的不確定性; | |
● | 將多個司法管轄區(包括相對低税率和相對高税率的司法管轄區)的所得税法律法規 適用於我們的銷售和其他交易,這會導致額外的複雜性和不確定性; | |
● | 關税 和貿易壁壘、出口法規以及其他對我們銷售產品能力的監管和合同限制; | |
● | 外籍員工未能遵守美國和外國法律(包括出口和反壟斷法規、《反海外腐敗法》(FCPA)和任何確保公平貿易做法的貿易法規)的風險更大; | |
● | 增加了 某些地區不公平或腐敗商業行為的風險,以及可能影響 財務業績並導致財務報表重述或違規的不當或欺詐銷售安排的風險; | |
● | 潛在的 不利的税收後果,包括多個和可能重疊的税收結構;
| |
● | 一般經濟和地緣政治條件,包括戰爭和恐怖主義行為; | |
● | 缺乏合格的第三方融資;以及 | |
● | 貨幣 匯率控制。 |
雖然這些因素以及這些因素的影響很難預測,但其中任何一個或多個因素都可能對我們的業務、未來的財務狀況和運營結果產生不利影響。
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通過安全漏洞進行的網絡攻擊 可能導致業務中斷、收入減少、成本增加、責任索賠或損害 我們的聲譽或競爭地位。
安全 漏洞可能源於我們部署的硬件、軟件、員工、承包商或策略,這可能導致外部 方訪問我們的網絡、數據中心、雲數據中心、公司計算機、製造系統和/或訪問我們在供應商、供應商和客户的 帳户。外部方可能訪問我們的數據或我們客户的數據, 或攻擊網絡導致拒絕服務或試圖扣留我們的數據或系統。該漏洞可能是由於帳户安全措施不足(例如在終止時未能及時刪除員工訪問權限) 造成的。為了緩解這些安全問題 ,我們在整個組織範圍內實施了措施,包括防火牆、備份、加密、員工信息技術 策略和用户帳户策略。然而,不能保證這些措施足以避免網絡攻擊。如果發生任何 此類安全漏洞,而我們無法保護敏感數據,我們與業務合作伙伴和客户的關係可能會受到嚴重損害,我們的聲譽可能會受到嚴重損害,我們可能面臨訴訟風險 並可能承擔重大責任。
此外, 如果我們不能充分維護我們的信息技術基礎設施,我們可能會出現停機和數據丟失。過度停機可能會 影響我們及時高效地向客户交付產品或開發新產品的能力。此類中斷和數據丟失可能會 對我們履行訂單和中斷其他流程的能力產生不利影響。這些中斷導致的銷售延遲或客户流失 可能會對我們的財務業績、股價和聲譽產生不利影響。
加利福尼亞州頒佈了《2018年加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act of 2018,簡稱CCPA),自2020年1月1日起生效。我們和我們的業務 合作伙伴或承包商未能完全遵守CCPA和其他法律可能會導致鉅額罰款,並要求 採取繁重的糾正措施。此外,我們或我們的業務合作伙伴或承包商經歷的數據安全漏洞可能導致 商業祕密或其他知識產權的丟失、敏感商業數據的公開泄露,以及我們的員工、客户、供應商、承包商和其他人的個人可識別信息(包括敏感個人信息)的泄露。
未經授權 使用或披露或訪問由我們或代表我們維護的任何個人信息,無論是通過破壞我們的系統、 未經授權的一方破壞我們的供應商或供應商的系統,還是通過員工或承包商的錯誤、盜竊或誤用 或其他方式,都可能損害我們的業務。如果發生任何此類未經授權使用、披露或訪問此類個人信息的情況 ,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,我們可能會受到私人方面的要求、索賠和訴訟,以及監管機構的調查、相關行動和處罰。此外,我們可能會在通知 受影響的個人和實體以及遵守與 未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和當地法律法規時產生鉅額成本。最後,任何感知或實際未經授權訪問、 或使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽,極大地削弱我們吸引和留住客户的能力 ,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
如果 我們不能充分保護我們的知識產權,我們可能會失去重要的專有技術,這可能會對我們的業務造成實質性的 不利影響。
我們的成功和競爭能力在很大程度上取決於我們開發和保護我們的專有技術和知識產權的能力,以使我們的產品、服務和技術有別於我們的競爭對手。他人未經授權使用我們的知識產權和專有技術可能會嚴重損害我們的業務。
從歷史上看, 我們主要依靠商標法、著作權法和商業祕密法的組合,以及競業禁止和保密協議、合同條款、許可安排以及專有軟件和製造流程來建立和保護我們的知識產權 。雖然我們在我們的業務中擁有多項未註冊的版權,但我們認為我們 業務的成功更多地取決於我們的專有技術、信息、流程和訣竅,而不是專利或商標註冊。 此外,我們的許多專有信息和技術可能無法獲得專利;如果我們決定在未來申請專利和/或商標 ,我們可能無法成功獲得任何此類未來的專利或註冊任何商標。
儘管我們努力保護我們的知識產權,但現有法律只能提供有限的保護,我們的行動可能不足以保護我們的權利或防止其他人聲稱侵犯了他們的專有權利。未經授權的第三方可能嘗試 複製、反向工程或以其他方式獲取、使用或利用我們的產品和服務的各個方面,獨立開發類似技術, 或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息。我們不能向您保證,我們的競爭對手不會獨立 圍繞我們的知識產權開發類似或優於我們的技術或設計的技術。此外,一些外國 國家的法律可能不會像美國法律那樣完全或以相同的方式保護我們的專有權。
33 |
我們 可能需要訴諸訴訟來強制執行我們的知識產權,保護我們的商業祕密,並在未來確定其他公司專有權的有效性 和範圍。然而,訴訟可能會導致鉅額成本,並導致管理和財政資源 分流。我們不能向您保證任何此類訴訟都會勝訴,也不能保證我們會勝訴 。我們未能保護我們的任何重要知識產權,或我們訴諸 以強制執行這些權利的任何訴訟,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們面臨第三方侵犯知識產權的索賠,我們可能會遇到昂貴的訴訟、承擔重大損害賠償責任 或我們銷售產品和服務的能力受到限制。
雖然 我們目前不知道我們的產品、服務或技術侵犯了他人的知識產權,但我們 不能確定我們的產品、服務和技術不會或將來不會侵犯第三方持有的有效知識產權 。此外,我們不能向您保證第三方不會聲稱我們侵犯了他們的知識產權 。
近年來,美國發生了大量涉及專利和其他知識產權的訴訟。 未來,我們可能會因涉嫌侵犯他人知識產權而成為訴訟的一方。成功的 針對我們的侵權索賠可能導致鉅額金錢責任,要求我們簽訂版税或許可安排, 或以其他方式嚴重擾亂我們的業務開展。此外,即使我們勝訴,此訴訟可能會 花費大量時間和費用進行辯護或和解,並可能導致我們的時間和注意力以及運營資源分流, 這可能會對我們的業務產生實質性的負面影響。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們執行以下一項或多項 操作:
● | 停止銷售、併入或使用我們使用被侵犯知識產權的產品和服務; | |
● | 從被侵犯知識產權的所有人處獲得銷售或使用相關技術的許可,該許可可能無法 以商業合理的條款獲得,或者根本無法獲得;或者 | |
● | 重新設計 使用該技術的產品和服務。 |
如果我們被迫採取其中任何一項行動,我們的業務可能會受到嚴重損害。雖然我們投保一般責任保險,但我們的 保險可能不包括這類潛在的索賠,或者可能不足以為我們可能施加的所有責任提供賠償。
與我們普通股相關的風險
我們的 經營業績在不同時期之間可能會有很大波動,這使得我們的經營業績難以預測,並可能導致 我們在任何特定時期的經營業績低於可比時期和不時的預期。
在我們的運營歷史中,我們的 經營業績在季度間、期間間和年度間波動很大 ,未來可能會因為各種因素而繼續波動,其中許多因素都不在我們的控制範圍之內。可能影響我們經營業績的某些 因素包括但不限於本季度報告(Form 10-Q)中“管理層的討論 以及運營關鍵會計政策的財務狀況和結果分析”中闡述的因素。
因為我們很少或根本無法控制其中的許多因素,所以我們的運營結果很難預測。 這些因素中的任何一個的任何不利變化都可能對我們的業務和運營結果產生負面影響。
34 |
我們的 收入、淨利潤和其他經營業績在很大程度上取決於客户訂單和項目的規模和時間,以及這些項目的完成時間。我們很難預測收到大額個人訂單和項目完成的時間 。由於我們的運營費用是基於中長期的預期收入,而且我們運營費用的很高百分比 是相對固定的,因此收入確認的不足或延遲可能會導致我們的運營業績在每個季度之間有很大差異 ,並可能導致任何特定 季度的重大運營虧損或利潤率下降。如果我們在任何特定季度的收入低於預期,我們可能無法或可能不謹慎地迅速減少開支以應對收入不足,這可能會導致我們在該季度遭受重大運營虧損或 利潤率下降。
由於這些因素以及本Form 10-Q季度報告中討論的其他風險,您不應依賴我們運營業績的季度與季度、期間與期間 或年比的比較作為我們未來業績的指標。我們運營業績的季度、期間和年度比較 不一定有意義,也不一定預示着未來的業績。因此,我們的運營業績或收入積壓很可能會不時低於歷史水平或公開市場分析師和投資者的預期,這可能會導致我們普通股的交易價格大幅下跌。
我們的 董事長、總裁兼首席執行官擁有我們相當大比例的普通股,並將對需要股東批准的事項施加重大影響 ,而不管其他股東的意願如何。
我們的 董事長、總裁、首席執行官兼祕書Arthur D.Sams實益擁有我們約44%的流通股 普通股。因此,在可預見的未來,薩姆斯先生對管理層具有重大影響力,並對需要股東 批准的事項擁有重大控制權,包括年度董事選舉和重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們的公司 或我們的資產。這種集中控制可能會限制股東影響公司事務的能力 ,因此,我們可能會採取股東認為無益的行動。因此,我們普通股的市場價格 可能會受到不利影響。
我們普通股的價格波動很大,您可能會損失全部或部分投資。
我們普通股的交易價格 波動很大,可能會受到各種因素的影響而大幅波動,其中一些因素 超出了我們的控制範圍,包括交易量有限。除了“風險因素” 部分和本10-Q季度報告中其他部分討論的因素外,這些因素包括但不限於:
● | 來自現有技術和產品或可能出現的新技術和產品的競爭 ; | |
● | 重要客户的流失,包括AT&T和Verizon Wireless; | |
● | 我們季度經營業績的實際 或預期變化; |
35 |
● | 未能 滿足投資界的估計和預測,或我們可能以其他方式向公眾提供的估計和預測; | |
● | 我們的 現金頭寸; | |
● | 宣佈 或期望額外的融資努力; | |
● | 發行債務或股權證券 ; | |
● | 我們 無法成功進入新市場或開發更多產品; | |
● | 競爭對手經營業績的實際波動或預期波動或各自增長率的變化; | |
● | 我們或我們的股東未來出售我們的普通股 ; | |
● | 我們普通股在納斯達克資本市場的交易量; | |
● | 我們行業的市場狀況 ; | |
● | 股票市場的總體表現和總體的政治和經濟狀況; | |
● | 由我們或我們的競爭對手介紹新產品或服務 ; | |
● | 關鍵管理、工程或其他人員增加或離職 ; | |
● | 發表有關我們或本行業的研究報告或證券或行業分析師的正面或負面建議或撤回研究報道 ; | |
● | 類似公司的市場估值變化 ; | |
● | 與知識產權和其他專有權利有關的糾紛或其他事態發展; | |
● | 會計實務變更 ; | |
● | 重大訴訟,包括股東訴訟;以及 | |
● | 其他 事件或因素,其中許多是我們無法控制的。 |
此外, 公開股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司的股權證券市場價格。 這些波動通常與這些公司的經營業績無關或不成比例 。這些廣泛的市場和行業波動,以及一般的經濟、政治和市場狀況,如 衰退、利率變化或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響 。
我們普通股價格的 下跌可能會影響我們進一步籌集營運資金的能力,這可能會對我們 繼續運營的能力產生不利影響。
我們普通股價格的長期下跌可能會導致我們普通股的流動性減少, 我們的融資能力也會下降。我們可能會嘗試通過出售股權證券來獲得我們所需資金的很大一部分,以進行我們計劃中的業務 ;因此,我們普通股價格的下跌可能會損害我們的流動性和我們的 業務,因為下跌可能會對投資者投資我們證券的意願產生不利影響。如果我們無法籌集所有計劃運營所需的 資金,我們可能會被迫從其他計劃用途中重新分配資金,並可能對我們的業務計劃和運營產生重大的 負面影響,包括我們開發新產品或服務以及繼續當前運營的能力 。因此,我們的業務可能會受到影響,我們可能會被迫減少或停止運營。如果我們不能通過出售普通股籌集足夠的資金,我們也可能無法 履行我們的財務義務,我們可能會被迫減少 或停止運營。
我們 預計不會支付現金股息,因此,股東必須依靠股票升值來獲得投資回報。
我們 從未宣佈或支付過股本的現金股息。我們打算保留未來收益的很大一部分(如果 有的話),為我們業務的運營、發展和增長提供資金。未來宣佈股息的任何決定將由我們董事會根據適用法律自行決定,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、 經營結果、資本要求、合同限制、一般業務條件以及我們的 董事會可能認為相關的其他因素。因此,只有我們普通股的價格升值(這可能永遠不會發生)才會給股東帶來回報 。
36 |
如果 證券或行業分析師不發佈有關我們 業務的研究或報告,或發佈不準確或不利的研究或報告,我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場 在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告 。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果沒有證券或行業分析師對我們公司進行報道 ,我們普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果我們獲得證券或行業分析師的報道 ,如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的普通股評級,改變了他們對我們股票的看法 ,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師 停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,對我們普通股的需求可能會減少,我們可能會 在金融市場失去知名度,這可能會導致我們的股價和交易量下降。
我們 不受特拉華州公司法第203節的規定約束,這可能會對您的投資產生負面影響。
我們 在公司註冊證書中選擇不受特拉華州公司法第203節或第203節的規定約束。一般而言,第203條禁止特拉華州上市公司在交易之日起三年內與“有利害關係的股東” 進行“業務合併”,除非該業務合併以規定的方式獲得批准。“企業合併”包括 為相關股東帶來經濟利益的合併、資產出售或其他交易。“有利害關係的股東” 是指與附屬公司和聯營公司一起擁有(或在某些情況下,在三年前確實擁有)15%或更多 公司有表決權股票的人。例如,我們不受第203條約束的決定將允許我們的董事長、 總裁、首席執行官和祕書(他實益擁有我們約44%的普通股)將超過我們有表決權股票15%的股份轉讓給第三方,而不受第203條施加的限制。這可能會使我們 更容易受到未經董事會批准和/或未給予我們有效禁止或推遲 此類收購的能力而完成的收購的影響。
我們的章程文件和特拉華州法律中的一些 條款可能具有反收購效果,這可能會阻礙其他公司收購我們, 即使收購對我們的股東有利,也可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層 。
我們的公司證書和章程中的條款 以及特拉華州法律的條款可能會使第三方 更難收購我們或增加收購我們的成本,即使這樣做會使我們的股東受益。這些規定包括:
● | 股東特別會議只能由董事會、總裁或首席執行官召開; | |
● | 提前 通知股東建議和提名進入我們董事會的要求;以及 | |
● | 董事會在未經股東批准的情況下按董事會決定的條款發行優先股的權力 ,其中優先股可能包括高於普通股持有人權利的權利。 |
這些 反收購條款以及我們的公司註冊證書和章程中的其他條款可能會使股東 或潛在收購者更難獲得我們董事會的控制權,或者發起當時的 董事會反對的行動,還可能推遲或阻礙涉及我們公司的合併、要約收購或代理權競爭。這些規定還可能阻止 代理權競爭,並使您和其他股東更難選舉您選擇的董事或導致我們採取您希望採取的其他 公司行動。任何延遲或阻止控制權變更交易或董事會變動都可能導致 我們普通股的市場價格下跌。
37 |
我們的 公司證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的特定類型的 訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛時獲得有利的 司法論壇的能力。
我們的 公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將是以下方面的唯一和獨家法院:(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序;(Ii) 任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們的股東的受託責任的索賠的訴訟; (Iii)根據本公司的任何規定提出索賠的任何訴訟。 或(Iv)任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。
為免生疑問,上述專屬法院條款不適用於根據修訂的《1933年證券法》、《證券法》、《1934年證券交易法》或《交易法》提出的任何索賠。《交易所法案》第27條規定,聯邦法院對所有為執行《證券法案》或其規則和法規所規定的任何義務或責任而提起的訴訟享有專屬聯邦管轄權,而《證券法》第22條規定聯邦法院和州法院對 所有為執行《證券法》或其規則和法規所規定的任何義務或責任而提起的訴訟同時享有管轄權。
在我們的章程中 選擇法院條款可能會限制我們的股東在司法論壇上提出他們認為 有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理髮生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的 董事、高級管理人員、員工和代理的此類訴訟,即使訴訟如果成功,可能會使我們的股東受益。適用的法院 也可能做出與其他法院不同的判決或結果,包括考慮訴訟的股東可能 所在或將選擇提起訴訟的法院,這些判決或結果可能比我們的股東更有利。 關於使特拉華州衡平法院成為某些類型訴訟的唯一和獨家法庭的條款,向特拉華州衡平法院提出索賠的股東 在提起任何訴訟時,可能面臨額外的訴訟費用。 關於使特拉華州衡平法院成為某些類型訴訟的唯一和獨家法庭的條款,向特拉華州衡平法院提出索賠的股東 可能面臨額外的訴訟費用最後,如果法院發現本公司附例中的此條款不適用於或無法執行 一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決 此類問題相關的額外費用,這可能會對我們產生重大不利影響。
我們 是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的報告要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據就業法案的定義,我們 是一家“新興成長型公司”。只要我們繼續是一家新興成長型公司, 我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的豁免,包括不被要求遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)第404條或薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的審計師認證要求,減少本報告、我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,並免除持有非成長型公司的要求。我們可能在2021年12月31日之前是一家新興的成長型公司,儘管情況可能會導致我們更早失去這一地位。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股 股票吸引力降低,因為我們可能依賴這些豁免。如果一些投資者發現我們的普通股股票因此而吸引力下降 ,我們的普通股股票交易市場可能會不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。
根據《就業法案》(JOBS Act),新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則 適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不使用新的或修訂的會計準則的豁免 ,因此,與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣,我們必須遵守相同的新的或修訂的會計準則。
如果 我們未能維護有效的財務報告內部控制系統,我們可能無法準確報告財務 結果或防止欺詐。因此,股東可能會對我們的財務和其他公開報告失去信心,這將損害我們的業務和我們普通股的交易價格。
對財務報告進行有效的 內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的,再加上充分的披露 控制和程序旨在防止欺詐。任何未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到的困難 都可能導致我們無法履行我們的報告義務。此外,我們根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條 進行的任何測試,或我們獨立註冊會計師事務所隨後進行的任何測試,都可能揭示我們在財務報告內部控制方面的缺陷,這些缺陷被認為是重大弱點,或可能需要 對我們的財務報表進行前瞻性 或追溯更改,或確定需要進一步關注或改進的其他領域。較差的內部控制 還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格 產生負面影響。
38 |
我們 需要每季度披露內部控制和程序的變更,我們的管理層需要 每年評估這些控制的有效性。但是,只要我們是根據就業法案 的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所就不需要證明我們根據第404條對財務報告進行的內部控制 的有效性。在2021年12月31日之前,我們可能是一家“新興成長型公司”。對我們內部控制的有效性進行獨立的 評估可以發現管理層評估可能無法發現的問題。未發現的 我們內部控制中的重大缺陷可能導致財務報表重述,並要求我們承擔補救費用。
作為上市公司運營,我們 會產生大量成本,我們的管理層希望投入大量時間在公開 公司合規計劃上。
作為一家上市公司,我們因遵守適用於我們的法規和披露義務 ,包括遵守薩班斯-奧克斯利法案以及SEC和Nasdaq實施的規則而產生鉅額法律、會計和其他費用。SEC和其他 監管機構繼續採用新的規則和法規,並對要求我們遵守的現有法規進行額外更改。 2010年7月,頒佈了《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》(Dodd-Frank Wall Street改革and Consumer Protection Act),或稱《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)。多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)中有重要的 公司治理和高管薪酬相關條款,要求SEC在這些領域採用額外的 規則和法規。股東行動主義、當前的政治環境以及當前高度的政府幹預和監管改革可能會導致大量的新法規和披露義務,這可能會導致額外的合規 成本,並以我們目前無法預料的方式影響我們運營業務的方式。我們的管理層和其他人員 在這些合規計劃和對上市公司報告義務的監控上投入了大量時間,因此,由於《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act) 所推動的與公司治理和高管薪酬相關的新規則、法規和指導方針,以及未來預期的進一步法規和披露義務,我們可能需要投入額外的時間和成本來 遵守這些合規計劃和規則。這些規則和法規會導致我們產生巨大的法律和財務合規成本 ,並使某些活動更加耗時和成本高昂。
要 符合上市公司的要求,我們可能需要開展各種活動,包括實施新的內部控制和程序,以及聘用新的會計或內部審計人員。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們對財務報告保持有效的 披露控制和程序以及內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的披露 控制和其他程序,旨在確保我們在提交給SEC的報告 中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據《交易法》要求在報告中披露的信息 被累積並傳達給我們的主要高管和財務 管理人員。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會變得不夠充分,未來可能會發現我們對財務報告的內部控制存在弱點。
任何未能制定或維持有效控制的 都可能對定期管理評估的結果以及關於我們財務報告內部控制有效性的年度獨立 註冊會計師事務所認證報告產生不利影響。 我們可能被要求在根據薩班斯-奧克斯利法案第404條向SEC提交的定期報告中包括這些內容,損害我們的 經營業績,導致我們未能履行報告義務,或導致重述我們的前期財務報表。 如果我們對財務報告的內部控制被認為是不充分的 ,或者我們無法及時或準確地編制財務報表,投資者可能會對我們的經營業績失去信心,我們的普通股價格可能會下跌。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求, 我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。
39 |
我們 目前不需要遵守實施《薩班斯-奧克斯利法案》第404節的SEC規則,因此也不需要 為此目的對我們財務報告內部控制的有效性進行正式評估。但是, 我們必須遵守這些規則中的某些規則,這些規則要求管理層在我們的季度報告和年度報告中認證財務和其他信息,並從我們的下一份年度報告開始 提供關於我們財務報告內部控制有效性的年度管理報告。此評估需要包括披露我們對管理層或獨立註冊會計師事務所確定的財務報告 的內部控制中的任何重大弱點。我們才剛剛開始編譯符合這些要求所需的系統和處理文檔的昂貴 和具有挑戰性的過程。我們可能無法 及時完成評估、測試和任何所需的補救。在評估和測試過程中,如果我們 發現我們對財務報告的內部控制存在一個或多個重大缺陷,我們將無法斷言我們對財務報告的內部 控制是有效的。
根據我們的股權激勵計劃籌集 額外資本,包括通過未來出售和發行我們的普通股、行使認股權證或行使 購買普通股的權利,可能會導致我們 股東的所有權百分比進一步稀釋,可能會導致我們的股價下跌,並可能限制我們的運營。
我們 預計未來將需要大量額外資本來繼續我們計劃中的運營,包括任何潛在的收購、 購買資本設備、招聘新人員以及作為一家運營中的上市公司繼續開展活動。如果我們通過公共和私募股權發行以及債務融資相結合的方式尋求 額外資本,我們的股東可能會經歷 大幅稀釋。如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本,我們現有股東的所有權 權益可能會被稀釋,條款可能包括清算或其他對我們股東權利產生不利影響的優惠 。債務和應收賬款融資可能與股權部分相結合,例如購買我們普通股 股票的認股權證,這也可能導致我們現有股東的所有權被稀釋。負債 將導致固定付款義務增加,還可能導致某些限制性條款,例如限制我們 產生額外債務的能力,以及可能對我們開展業務的能力產生不利影響的其他運營限制。如果 無法獲得足夠的資金,可能會導致我們減少某些運營活動,包括銷售和市場營銷,以降低 成本並維持業務,並將對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
根據我們修訂後的2016年綜合股票激勵計劃或2016年計劃,我們可以授予最多1,754,385股普通股的股權獎勵 。截至2021年3月31日,我們已根據2016年計劃授予了購買14萬股普通股的選擇權。根據我們2016年的計劃,我們 已經登記了1,754,385股普通股可供發行。出售在行使 期權時發行的股票或根據我們2016年計劃授予的股票可能會對我們的現有股東造成實質性稀釋,從而可能導致我們的股價 下跌。
我們 發行的優先股可能會對我們普通股的市場價值產生不利影響,稀釋普通股股東的投票權,並延遲或阻止控制權的變更。
我們的 董事會有權促使我們在一個或多個系列中發行最多5,000,000股優先股 ,而無需股東進一步投票或採取任何行動,指定構成任何系列的股票數量,並確定該系列的權利、優先選項、 特權和限制,包括股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或價格 以及該系列的清算優先選項。
發行具有股息或轉換權、清算優先權或其他對優先股持有人有利的經濟條款的優先股股票,可能會降低對普通股的投資吸引力,從而對我們普通股的市場價格產生不利影響 。例如,普通股的投資者可能不希望以高於一系列可轉換優先股轉換價格 的價格購買普通股,因為優先股的持有者實際上有權以較低的轉換價格購買普通股 ,這會對普通股持有者造成經濟稀釋。
此外, 發行有投票權的優先股股票可能會對我們其他類別有表決權股票的持有者的投票權產生不利影響 如果我們的其他類別有表決權股票的持有者作為一個類別一起投票,則會稀釋他們的投票權,或者 給予任何此類優先股的持有者阻止他們有單獨集體投票權的訴訟的權利,即使訴訟 得到我們其他類別有表決權股票持有人的批准也是如此。優先股股票的發行還可能產生延遲、推遲或阻止公司控制權變更的效果,而無需股東採取進一步行動,即使股東 獲得股票溢價也是如此。
40 |
第 項2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
第 項3.高級證券違約
不適用 。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
項目 5.其他信息
沒有。
物品 6.展品
參考 《展品索引》中列出的展品。
41 |
展品索引
展品 號碼 |
描述 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)所要求的證明 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)所要求的證明 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 | |
101.INS | XBRL 實例文檔 | |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構 | |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 | |
101.DEF | XBRL 分類擴展定義鏈接庫 | |
101.LAB | XBRL 分類擴展標籤鏈接庫 | |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
42 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由經正式授權的 簽名人代表其簽署。
日期: 2021年5月17日 | 極地 Power,Inc. | |
由以下人員提供: | /s/ 亞瑟·D·薩姆斯 | |
亞瑟·D·薩姆斯 總裁、首席執行官兼祕書 |
43 |