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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從中國到中國的過渡期
委託文件編號001-38387
Hycroft礦業控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
塔夫茨大道東8181號，510套房 丹佛, 科羅拉多州
(主要行政辦公室地址)
82-2657796
(税務局僱主
識別號碼)
80237
(郵政編碼)
(303)253-3267
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股， 每股票面價值0.0001美元
HYMC
這個納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證HYMCW
這個納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證HYMCZ
這個納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證HYMCL
這個納斯達克資本市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☐大型加速濾波器☒加速文件管理器
☐非加速文件服務器☒規模較小的報告公司
☒新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)：是的。☐不是，不是。☒
截至2021年5月14日，有59,901,306本公司普通股及無本公司已發行及流通股優先股。
1
目錄
Hycroft礦業控股公司
表格10-Q季度報告
目錄
頁面
部分項目
I
1
財務報表
3
2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
31
3
關於市場風險的定量和定性披露
50
4
管制和程序
48
第二部分：
1
法律程序
46
1A
風險因素
50
2
未登記的股權證券銷售
50
3
高級擔保股權的違約
50
4
礦場安全資料披露
50
5
其他資料
50
6
陳列品
50
簽名
52

2
目錄
項目一.財務報表和補充數據


財務報表索引

頁面
簡明合併財務報表
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的簡明綜合業務報表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的簡明合併現金流量表
7
截至2021年3月31日和2020年3月31日的股東權益(虧損)簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9

3
目錄
Hycroft礦業控股公司
壓縮合並資產負債表
(千美元，每股除外)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產：
現金$36,497 $56,363 
應收賬款14 426 
庫存--附註418,950 12,867 
浸出墊上的礦石，電流-注433,090 38,041 
預付費用和其他--附註54,565 4,303 
流動資產93,116 112,000 
浸出墊上的礦石，非流動-注49,243 7,243 
非流動其他資產--附註514,488 13,483 
工廠、設備和礦山開發，淨附註666,355 60,223 
受限現金-注739,700 39,677 
總資產$222,902 $232,626 
負債：
應付賬款和應計費用$14,990 $12,280 
其他負債，流動--附註84,980 4,157 
債務、淨額、流動-附註97,441 5,120 
特許權使用費義務，當前--附註10124 124 
流動負債27,535 21,681 
其他非流動負債--附註81,375 1,650 
認股權證負債，非流動-附註115,897 15,389 
負債，淨額，非流動--附註9145,844 142,665 
非流動特許權使用費義務-附註1029,813 29,839 
資產報廢債務，非流動--附註124,887 4,785 
總負債215,351 216,009 
承付款和或有事項--附註21
股東權益： -注13
普通股，$0.0001票面價值；400,000,000授權股份；59,901,306於2021年3月31日發行債券和未償還債券；年末和年月日59,901,306已發行，未償還日期為2020年12月31日
6 6 
額外實收資本537,992 537,370 
累計赤字(530,447)(520,759)
股東權益總額7,551 16,617 
總負債和股東權益$222,902 $232,626 
附註是這些未經審計的中期財務報表的組成部分。
4
目錄
Hycroft礦業控股公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(千美元，每股除外)
2021年3月31日2020年3月31日
收入--附註14$19,036 $11,146 
銷售成本：
生產成本17,817 8,957 
折舊及攤銷1,041 1,334 
礦場期間費用--附註410,544 6,634 
生產庫存減記-附註4— 6,965 
銷售總成本29,402 23,890 
運營費用：
一般和行政3,794 2,006 
項目和開發493 — 
堆積--注12102 93 
運營虧損(14,755)(14,843)
其他收入(費用)：
扣除資本化利息後的利息支出--附註9(4,449)(19,887)
權證的公允價值調整-附註199,493 — 
利息收入23 112 
所得税前虧損(9,688)(34,618)
所得税--附註16— — 
淨損失$(9,688)$(34,618)
每股虧損：
基本-註釋17$(0.16)$(107.07)
稀釋-附註17$(0.16)$(107.07)
加權平均流通股(1):
基本-註釋1759,901,306 323,328 
稀釋-附註1759,901,306 323,328 
(1)追溯重述於2020年3月31日進行反向資本重組。請參閲：注3-資本重組交易和附註17-每股虧損以獲取更多信息。
附註是這些中期財務報表的組成部分。
5
目錄
Hycroft礦業控股公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
截至3月31日的三個月，
20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(9,688)$(34,618)
對當期淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
利息支出的非現金部分--附註94,439 17,020 
認股權證負債公允價值調整的非現金收益-附註11(9,493)— 
生產庫存減記-附註4— 6,965 
折舊及攤銷1,568 1,876 
基於股票的薪酬--附註15538 365 
堆積--注12102 93 
幻影股份補償— 263 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款412 (754)
與生產相關的庫存(3,970)(10,935)
材料和用品庫存167 (332)
預付和其他流動和非流動資產(1,268)(1,604)
應付帳款1,800 2,409 
其他流動和非流動負債632 254 
應付利息— (447)
用於經營活動的現金淨額(14,761)(19,445)
投資活動中使用的現金流：
增加廠房、設備和礦山開發(5,082)(2,090)
用於投資活動的淨現金(5,082)(2,090)
融資活動的現金流：
償還第一留置權協議--附註9— (632)
交易和發行成本— (2,610)
債券發行收益，扣除債券發行成本— 24,900 
融資活動提供的現金淨額— 21,658 
現金和限制性現金淨(減)增(19,843)123 
期初現金和限制性現金96,040 48,967 
期末現金和限制性現金$76,197 $49,090 
現金和限制性現金的對賬：
現金$36,497 $6,566 
限制性現金流— 2,929 
受限現金--非流動現金39,700 39,595 
現金總額和限制性現金$76,197 $49,090 
看見附註20-補充現金流量信息瞭解更多細節。
附註是這些未經審計的中期財務報表的組成部分。
6
目錄
Hycroft礦業控股公司
簡明合併股東權益報表(虧損)(未經審計)
(千美元)
普通股(1)
庫存股(1)
其他內容
實繳
資本(1)
累計
赤字		總計
股東的
赤字
股票金額股票金額
2020年1月1日的餘額345,431 $— 22,103 $— $5,187 $(444,438)$(439,251)
淨損失— — — — — (34,618)(34,618)
2020年3月31日的餘額345,431 $— 22,103 $— $5,187 $(479,056)$(473,869)
普通股庫存股其他內容
實繳
資本		累計
赤字		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
2021年1月1日的餘額59,901,306 $6 — $— $537,370 $(520,759)$16,617 
基於股票的薪酬成本— — — — 507 — 507 
限制性股票單位的歸屬(2)
— — — — 115 — 115 
淨損失— — — — — (9,688)(9,688)
2021年3月31日的餘額59,901,306 $6 — $— $537,992 $(530,447)$7,551 
(1)追溯重述2020年1月1日和2020年3月31日的反向資本重組，如中所述注3-資本重組交易，以及本公司5年期私募認股權證的重述重新分類，詳情見附註11-認股權證責任.
(2)截至2021年3月31日，有16,441已歸屬的限制性股票單位的未發行股份。

附註是這些未經審計的中期財務報表的組成部分。
7
目錄
Hycroft礦業控股公司
未經審計的合併財務報表附註

1. 公司概況
Hycroft Mining Holding Corporation(前身為Mudrick Capital Acquisition Corporation(“MUDS”))及其子公司(統稱為“Hycroft”、“公司”、“我們”、“It”、“HYMC”)是一家總部位於美國的黃金生產商，專注於以安全、對環境負責和具有成本效益的方式運營和開發其全資擁有的Hycroft礦山。黃金和白銀銷售代表100公司營業收入的10%以及黃金和白銀的市場價格對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。Hycroft礦山位於內華達州，公司辦事處位於科羅拉多州丹佛市。
Hycroft礦的重啟
本公司於2019年第二季度重新開始Hycroft礦的露天採礦作業，並於2019年第三季度開始生產和銷售黃金和白銀。自重新啟動以來，它一直在大約每週一次這樣做。作為2019年重啟採礦作業的一部分，重新啟用了現有設備，包括牽引車、鏟子和裝載機，對粉碎系統進行了升級，並在現有的浸出墊上增加了新的浸出墊空間。在2020年內，公司繼續通過開採更多的噸、購買更多的礦山設備租賃以及增加總人數來增加其業務。新臺幣。截至2020年5月29日，本公司通過發行關聯方債務獲得所有融資(見附註22-關聯方交易)，由於與MUDS的資本重組交易(下文討論)而被撲滅。
M3工程技術公司(“M3工程”)與SRK Consulting(U.S.)，Inc.(“SRK”)和Hycroft Mining Corporation(“賣方”)共同完成了Hycroft技術報告“堆浸可行性研究”，該報告是根據採礦登記人員財產披露現代化的要求編寫的，有效期為2019年7月31日(“Hycroft技術報告”)，分兩個階段進行，即堆氧化和隨後的硫化礦石浸出。Hycroft技術報告預計，當採礦業務擴展到Hycroft技術代表提出的水平時，Hycroft礦的經濟可行性和潛在的未來現金流奧特。2021年的運營計劃將使我們有機會完成和評估Hycroft技術報告中詳細介紹的專有兩階段堆氧化和浸出工藝的正在進行的技術和優化工作的結果。根據此評估過程的調查結果和結果，我們可能會更新或提交新的技術報告。
與MUDS進行資本重組交易
中討論過的注3-資本重組交易，根據購買協議(在此定義)，賣方於2020年5月29日完成了與MUDS、公開交易的空白支票特殊目的收購公司或“SPAC”以及收購子公司(在此定義)的業務合併和反向資本重組交易(“資本重組交易”)。資本重組交易在收到MUDS和賣方各自的監管批准和股東批准後完成。在資本重組和交易完成後，MUD和從賣方購買的實體被合併到Hycroft Mining Holding Corporation，方法是修改和重申公司的公司註冊證書，以反映公司名稱的更改。隨着資本重組交易的完成，Hycroft礦業控股公司的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，股票代碼為“HYMC”。*資本重組交易完成後，公司可供使用的無限制現金總額為$。68.9100萬股，已發行和已發行普通股總數50,160,042。此外，在關閉時，公司有34,289,999購買同等數量普通股的已發行認股權證，價格為$11.50每股及12,721,623購買認股權證3,210,213普通股，價格為$44.82每股。
有關完成與MUDS的資本重組交易的詳細信息，請參閲注3-資本重組交易。有關未清償認股權證的更多信息，請參閲附註11-認股權證責任.
8
目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
重述以前發佈的財務報表
正如我們之前在2021年5月14日提交的Form 10-K/A年度報告(“2020 Form 10-K/A”)中披露的那樣，本公司已重述其截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表，以進行與權證會計相關的必要會計更正，並根據會計準則編纂(“ASC”)815-40“實體自有股權合同”將某些認股權證確認為負債而非權益。公司還在合併財務報表的附註中重述了相關金額。作為一家小型報告公司，本公司沒有義務也沒有義務在其2020 Form 10-K/A報表中包含季度財務信息。因此，本公司不打算修改之前發佈的截至2020年6月30日的3個月和6個月以及截至2020年9月30日的3個月和9個月的Form 10-Q季度報告，但根據2021年4月12日發佈的聲明，公司財務部代理總監兼美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)代理總會計師就特殊目的收購公司(“SPAC”)發行的權證的會計和報告考慮事項，題為“特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮事項員工聲明”(“SEC聲明”)，公司將重新列報截至2020年6月30日止三個月和六個月期及截至九月三十日止三個月和九個月期的簡明綜合財務報表。在2020年Form 10-K/A之後提交的Form 10-Q季度報告中列出了2021年的可比期間。投資者不應依賴以前發佈或提交的任何報告, 與2020年12月31日之前的期間有關的收益發布或類似通信。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
該公司的這些簡明綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)和證券交易委員會的規則和條例編制的，未經審計。根據美國證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定，通常包括在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。因此，這些財務報表不包括全面列報財務狀況、經營成果或現金流所需的所有信息和腳註。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。該公司繼續遵循這些經審計的綜合財務報表中規定的會計政策。管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合中期財務報表包括公平列報本公司中期財務狀況、經營業績和所列期現金流量所需的所有調整。
這些財務報表中列報的前幾期進行了某些重新分類，以符合本期列報，這對以前報告的總資產、負債、現金流量或淨虧損沒有影響。
提到的“$”指的是美國貨幣。
風險和不確定性
該公司只有一個礦山，其收入、盈利能力和現金流在很大程度上取決於黃金和白銀的現行價格以及其以成本效益開採足夠數量的能力。從歷史上看，大宗商品市場一直波動性很大，不能保證大宗商品價格未來不會受到大範圍波動的影響。大宗商品價格的大幅或持續下跌可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流、獲得資本的渠道以及公司在經濟上能夠生產的儲備數量產生重大不利影響。
除了大宗商品價格的變化外，採礦計劃的變化、成本增加、巖土故障、社會、環境或監管要求的變化、成功實施礦石加工新技術的能力、及時為發展融資、新冠肺炎等全球性事件的影響以及管理層決定將產量擴大到商業水平等其他因素都可能對公司收回對某些資產的投資的能力產生不利影響，並導致減值費用。
有關與本公司業務相關的風險的更多信息，請參見第1A項。2020年的風險因素表10-K/A。
9
目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
交易中的資本重組
資本重組交易(請參閲注3-資本重組交易)按照公認會計原則(GAAP)計入反向資本重組。根據這種會計方法，就財務報告而言，MUDS被視為“被收購”公司，Hycroft Mining Corporation(“賣方”)被視為“收購方”。這一決定主要基於(1)緊接資本重組交易之前的賣方股東擁有合併後實體的多數投票權；(2)在資本重組交易之前賣方的運營僅包括合併後實體的持續運營；(3)緊隨其後的七名董事會成員中的四名。和(4)賣方的執行和高級管理人員被任命為本公司的高級管理人員。
基於賣方為會計收購方，合併後實體的財務報表代表賣方財務報表的延續，收購被視為相當於賣方為MUDS淨資產發行股票，並伴隨資本重組。截至資本重組交易日期，MUDS的淨資產按歷史成本確認，未記錄商譽或其他無形資產。這些財務報表中的資本重組交易前的比較信息是賣方的比較信息，在資本重組交易之後，賣方的累計虧損已結轉。在資本重組交易前的每股普通股淨虧損和每股淨虧損已追溯重述為反映資本重組交易中確立的換股比率的股份，以實現反向資本重組(1股賣方股份用於0.112HYMC Share)。看見注3-資本重組交易以獲取更多信息。
持續經營的企業
本公司的主要財務報表是在“持續經營”的基礎上編制的，它考慮了本公司的假定持續經營，即使存在的事件和條件單獨或綜合考慮時，會對本公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生很大的懷疑，因為如果沒有額外的注資，本公司很可能無法履行其義務，因為這些義務在這些財務報表發佈之日起一年內到期。
截至2021年3月31日止三個月，本公司錄得淨虧損$9.7100萬美元，其中包括從權證的公允價值調整共$9.5百萬美元，經營活動中使用的淨現金為$14.8百萬美元。截至2021年3月31日，公司手頭可用現金為$36.5百萬美元，營運資本為$65.6百萬，總負債共$215.4百萬美元，還有一個累計赤字共$530.4*儘管本公司於2020年第二季度完成了首次資本重組交易，並於2020年10月6日完成了公開發行(定義見本文)，但扣除貼現和股票發行成本後的收益淨額約為$83.1根據其內部現金流預測模型，本公司目前預測，在本報告發布後不到12個月的時間內，它可能需要從融資活動中獲得額外的現金，以滿足其運營和投資要求以及未來到期的債務，包括估計的#美元。9.1根據MUDS、MUDS Holdco Inc.、Allied VGH LLC、Hycroft Mining Holding Corporation、Hycroft Resources and Development、LLC、Sprott Private Resource Lending II(Collector)Inc.和Sprott Resources Lending Corp.之間的信貸協議(“Sprott Credit Agreement”)，需要支付100萬美元的現金。
該公司能否繼續經營下去取決於能否獲得額外資金用於營運資本、資本支出和其他公司開支，以便它能夠通過實現更具成本效益的運營噸位和回收率來增加銷售額，併產生正的自由現金流。
這些財務報表不包括與記錄資產的可回收性和分類或任何負債的金額和分類有關的任何調整，或者如果公司無法繼續經營下去可能需要的任何其他調整。因此，這些財務報表(包括但不限於股東權益)中記錄的金額是根據GAAP的要求按歷史成本編制的，不反映或接近公司資產的當前公允價值，也不反映或近似於管理層對公司整體企業或權益價值的評估。
10
目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
預算的使用
一種新產品的製備方法公司按照公認會計原則編制的財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響這些財務報表和附註中報告的金額。需要使用管理估計和假設的更重要的領域涉及：浸出場和過程中庫存上的可回收金銀；近期盎司生產和相關銷售的時間；長期資產的使用壽命；未來擴張項目的可能性；礦產儲量的估計；礦山壽命生產時間、產量、成本和價格的估計；當前和未來的採礦和加工計劃；環境復墾和關閉的成本和時間；遞延税款和相關估值津貼；分類權證負債的公允價值估計。本公司根據歷史經驗及在作出估計時相信合理的其他各種假設作出估計。實際結果可能與這些財務報表中估計的金額不同，這種差異可能是實質性的。因此，這些財務報表中列報的金額並不表明未來可能出現的結果。
盤存
該公司的生產相關庫存包括：(I)浸出墊上的礦石；(Ii)過程中庫存；以及(Iii)多雷和場外碳和礦渣成品。生產相關庫存按每盎司估計可回收黃金平均成本或可變現淨值中的較低者列賬，估計可回收黃金盎司的平均成本或可變現淨值是在每個報告期為每類生產相關庫存計算的。
可變現淨值是指扣除白銀副產品收入和扣除進一步加工、精煉和銷售成本後與生產相關庫存的預計未來黃金收入。預計未來收入是根據倫敦金銀市場協會(LBMA)的期末金屬報價使用銷售價格計算的。對白銀收入、副產品信用的估計以及要完成的估計成本的扣除反映了該公司在預期加工、提煉和銷售計劃方面的歷史經驗。黃金銷售的實際可變現淨值可能與此類估計不同。由於事實和環境的變化而導致的投入和估計的變化被確認為預期基礎上的管理估計的變化。
浸出墊上的礦石
雖然放在浸出墊上的可回收金屬的數量是通過比較放在浸出墊上的礦石品位與實際回收的金屬數量(冶金平衡)來調節的，但浸出過程的性質本質上限制了精確監控庫存水平的能力。因此，冶金平衡過程不斷受到監控，並根據一段時間的實際結果和未來估計的變化來改進估計。隨着含金材料的進一步加工，成本從浸出墊上的礦石轉移到過程中的庫存，按每盎司估計可回收黃金的平均成本計算。
在製品庫存
加工中庫存是指正在使用美林-克勞工廠或柱中碳加工方法轉化為可銷售產品的含金濃縮材料。隨着黃金盎司從加工中庫存中回收，包括轉換成本在內的成本以每盎司黃金的平均成本轉移到貴金屬庫存。
貴金屬庫存
貴金屬庫存包括多利和同時含有黃金和白銀的裝載碳，在出售給第三方之前，這些碳可以在異地運輸或在第三方精煉廠進行運輸。隨着黃金盎司的出售，成本在生產成本和折舊及攤銷在綜合經營報表中，每售出黃金盎司的平均成本。
材料和用品
材料和供應品以平均成本或可變現淨值中的較低者計價。成本包括適用的税費和運費。
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目錄
Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
認股權證負債
本公司設有若干認股權證，用以購買以私募方式及/或根據遠期購買合約(“5年期私募認股權證”)發行予SPAC保薦人及/或承銷商的本公司普通股股份，該等認股權證在綜合資產負債表上並未按公允價值與本公司本身的股票掛鈎作為認股權證負債。這些認股權證必須在每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變化都被確認為其他收入(費用)關於合併的營業報表。本公司將繼續調整公允價值變動的負債，直至(I)5年期私募認股權證行使或到期，或(Ii)將任何5年期私募認股權證轉讓予任何非獲準受讓人，屆時認股權證負債將重新分類為以下兩者中較早者：(I)5年期私募認股權證已行使或到期，或(Ii)任何5年期私募認股權證轉讓予任何非核準受讓人。額外實收資本在合併資產負債表上。
項目和開發
為加強我們對當前礦體的回收和加工的瞭解，以維持不具備資本化資格的現有業務的生產，所發生的成本在項目和開發，它包含在運營費用淺談簡明合併經營報表。評估和開發成本包括：(I)分析已確定的可行性研究；(Ii)進行地質研究；(Iii)監督和項目管理；(4)鑽井、工程和冶金活動。
尚未採用的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租契(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)。新標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上記錄期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響綜合經營表中的費用確認模式和綜合現金流量表中的分類。2019年10月，FASB發佈了ASU第2019-10號，金融工具-信用損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)(“ASU 2019-10”)修訂了新興成長型公司ASU 2016-02的生效日期，使新標準在2021年12月15日之後的財年以及2022年12月15日之後的財年內的過渡期生效。由於本公司符合新興成長型公司的資格，本公司已選擇利用給予新興成長型公司的遞延生效日期。*須採用經修訂的追溯過渡方法至呈交的最早期間開始或採納年度開始。該公司已編制其租約，並正在評估採用該ASU的影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12年”)，作為其整體簡化倡議的一部分，該倡議旨在降低應用會計準則的成本和複雜性，同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。修正案包括取消ASC 740一般原則的某些例外，所得税和其他幾個領域的簡化，如部分基於收入的特許經營税(或類似税)的會計處理。對於新興成長型公司，新的指導方針在2021年12月15日之後的年度期間有效。由於本公司符合新興成長型公司的資格，本公司計劃利用給予新興成長型公司的遞延生效日期。該公司正在評估對其綜合財務報表和披露的影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU第2020-06號，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理(“亞利桑那州立大學2020-06”)。ASU 2020-06簡化了對實體自有股本中可轉換工具和合同的會計指導，包括計算稀釋後每股收益。對於新興成長型公司，新的指導方針在2022年12月15日之後的年度期間有效。由於本公司符合新興成長型公司的資格，本公司計劃利用給予新興成長型公司的遞延生效日期。該公司目前正在評估採用這一更新將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
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3. 交易中的資本重組
2020年5月29日，本公司(前身為Mudrick Capital Acquisition Corporation)完成了由本公司、MUDS Acquisition Sub，Inc.(“Acquisition Sub”)和賣方於2020年1月13日簽署並於2020年2月26日修訂的購買協議(“購買協議”)預期的資本重組交易。根據購買協議，收購附屬公司收購了賣方直接子公司的所有已發行和未償還的股權以及賣方的幾乎所有其他資產，並承擔了賣方的幾乎所有負債。與資本重組交易一起，賣方在資本重組交易之前存在的債務要麼得到償還，要麼交換為本公司的債務，要麼交換為本公司的普通股，要麼轉換為賣方普通股的股份，而本公司的資本重組後交易債務包括根據資本重組交易提取的金額。該公司可供使用的無限制現金總額為$68.9100萬股，已發行和已發行普通股總數50,160,042。此外，在關閉時，公司有34,289,999購買同等數量普通股的已發行認股權證，價格為$11.50每股及12,721,623購買認股權證3,210,213普通股，價格為$44.82每股。
在資本重組交易之前，本公司是一家空白支票特殊目的收購公司(“SPAC”)，沒有業務運營，於2020年5月29日的資產和負債主要包括$10.4百萬美元的現金和6.9百萬美元的債務應付帳款、應計費用和遞延承銷費。如下文所述附註2-主要會計政策摘要，公司將資本重組交易作為反向資本重組進行會計處理，在反向資本重組中，公司的財務報表反映了賣方的持續。
資本重組交易產生的重大財務影響和行動如下(以下定義的術語包括在這些財務報表的其他部分)：
普通股及認股權證交易
a.本公司於私募交易中發行合共7.6百萬股普通股和3.25百萬股認股權證以$1的價格購買普通股10.00每股現金收益總額為$76.0百萬美元。
b.根據遠期採購合同，本公司發行了0.625百萬股普通股和2.5百萬個單位，每個單位包括一股普通股和一份認股權證，以#美元的行使價購買一股普通股。11.50每股現金收益總額為$25.0這些單位包括的認股權證的條款與之前的私募認股權證大致相同。該公司還將5.2百萬股MUDS B類普通股轉換為同等數量的普通股，其中3.5100萬股股票作為交易對價被交還給了賣家。參考附註11-認股權證責任和附註13-股東權益有關認股權證的進一步詳情，請參閲。
c.公司收到了$10.4從SPAC信託獲得的百萬現金收益與1.2未被公司公眾股東贖回的100萬股普通股。此外，公司有流通股28.52000萬股認股權證將以每股1美元的價格購買普通股11.50在SPAC首次公開募股時向公司公眾股東發行的每股(見附註11-認股權證責任和附註13-股東權益有關已發行認股權證的進一步詳情，請參閲)。
d.本公司承擔了以下方面的義務12.7百萬份賣方認股權證(如本文所定義)，其中賣方認股權證在2020年7月1日開始可行使，可購買普通股，行使價為$44.82每股。*自2020年7月1日起，每份賣方認股權證可行使約0.2523普通股，共計3,210,213普通股。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，行權價及換算因數進一步調整至行權價1美元。41.26每股，而每份賣方認股權證均可行使0.27411普通股，共計3,487,168普通股。隨後，截至2021年1月19日，賣方權證的行權價進一步調整為#美元。40.31每股，而每份賣方認股權證均可行使0.28055普通股，共計3,569,051普通股。參考附註11-認股權證責任瞭解更多細節。
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賣方資本重組前交易負債
a.賣家的美元125.5與加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)簽訂的第一份留置權協議，作為代理，以及一美元6.9100萬張期票加上應計和未付利息用現金償還。
b.$48.5賣方的1.25留置權票據中有100萬張被交換，隨後被取消，以換取4.85百萬股普通股和剩餘的$80.0賣方1.25留置權票據本金總額達百萬美元80.0本公司新發行附屬債券本金總額為百萬元。
c.在1.5留置權票據生效後110%回購功能，$145.7賣方的1.5張留置權票據中的100萬張加上應計和未付利息被交換，隨後被取消，以換取16.0百萬股普通股。
d.在收盤前，總共是$221.3出賣人2.0留置權票據中的100萬被轉換為132.8百萬股賣方普通股，連同現有的2.9百萬股已發行和已發行的賣方普通股，收到的交易對價為15.1賣方分配的百萬股普通股，包括3.5賣方從本公司收取的退還股份百萬股。賣方最初收到的代價已根據賣方的解散計劃按比例迅速分配給其股東。
Sprott實體事務
a.該公司承擔了經修訂的Sprott信貸協議，並獲得了$70.0百萬現金，以原始發行的折扣為條件2.0%.*根據Sprott信貸協議，本公司發行了約0.5百萬股普通股給貸款人，這相當於1.0公司收盤後已發行和已發行普通股的百分比。
b.本公司與Hycroft Mining Holding Corporation、其全資子公司Hycroft Resources and Development，LLC和Sprott Private Resource Lending II(CO)Inc.簽訂了特許權使用費協議(“Sprott特許權使用費協議”)，根據該協議，公司獲得$30.0百萬美元的現金收益，併產生了1.5%冶煉廠特許權使用費支付淨額，按月支付，與Hycroft礦的月度產量有關(見附註10-版税義務).
其他項目
a.賣方保留了$的保證金。2.3百萬現金，用於解散賣方。
b.A $2.5支付了100萬現金，大約0.04根據一項承銷協議，向該公司的承銷商康託·菲茨傑拉德公司(Cantor Fitzgerald&Co.)發行了100萬股普通股。此外，A$2.0在交易結束時，就Cantor持有的普通股向Cantor支付了100萬美元，這些普通股在交易結束前沒有從SPAC信託餘額中贖回。
c.公司匯出了$1.8百萬美元現金支付給賣方遞延虛擬單位的持有者，並支付了$7.41億美元現金用於額外的交易成本。
資本重組交易完成後，在業務合併條款生效後，賣方債務和普通股的前持有人，包括該等前持有人的關聯實體，擁有約96.5已發行和已發行普通股的百分比。下表彙總了資本重組交易結束時公司已發行和已發行普通股的所有權：
股票所有權百分比
前賣方、股東和關聯實體48,421,309 96.5 %
前MUDS公眾股東(1)
1,197,704 2.4 %
貸款給Sprott信貸協議496,634 1.0 %
康託·菲茨傑拉德公司(Cantor Fitzgerald&Co.)44,395 0.1 %
已發行和已發行股份總數50,160,042 100.0 %
(1)包括200,000康託持有的股份。
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4. 盤存
下表提供了庫存的組成部分和其中估計的可回收黃金盎司(以千美元為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
金額黃金盎司金額黃金盎司
材料和用品$6,282 — $6,449 — 
美林-克勞加工廠5,753 3,300 4,810 2,587 
柱中碳2,750 1,703 299 166 
成品完好(多利和異地碳)4,165 2,489 1,309 710 
總計$18,950 7,492 $12,867 3,463 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，在製品庫存和產成品庫存包括美元0.7百萬美元和$0.3分別計提資本化折舊和攤銷成本。
下表彙總了浸出墊上的礦石以及估計的可回收黃金盎司(以千美元為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
金額黃金盎司金額黃金盎司
浸出墊上的礦石，電流$33,090 20,140 $38,041 21,869 
浸出墊上的礦石，非流動9,243 5,626 7,243 4,164 
總計$42,333 25,766 $45,284 26,033 
截至2021年3月31日和2020年12月31日(扣除下文討論的減記淨額)，浸出墊上的礦石，電流包括$2.4百萬美元和$1.8資本化折舊和攤銷成本分別為100萬美元。此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日浸出墊上的礦石，非流動包括$2.3百萬美元和$0.4分別為資本化折舊和攤銷成本的百萬美元。
減記生產庫存
放在浸出墊上的估計可採金盎司通過比較相關礦石的含量與實際回收的金盎司進行定期核對(冶金平衡)。“公司”就是這麼做的。不是T錄製為減記生產庫存在截至2021年3月31日的三個月內。
於截至2020年3月31日止三個月內，根據冶金平衡結果，本公司決定3,980放在浸出墊上的幾盎司黃金不再可回收，已確認為減記生產庫存關於合併業務報表，其中包括生產成本共$6.5百萬美元，資本化折舊和攤銷成本為$0.5百萬美元。 年內盎司的沖銷三個月於截至二零二零年三月三十一日止，主要由於氧化過程管理不善、氧化過程中因基於領域的礦石類型變化而對變量作出不當調整，以及溶液管理不當所致。因此，該公司決定在這些地區回收的黃金盎司比計劃的要少。浸出墊的NS。
礦場工期成本
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，本公司產生了10.2百萬美元和$6.6百萬美元，分別為礦場工期成本(其中包括$0.6百萬美元和$0.5不符合分配到公司生產相關庫存的資本化折舊和攤銷(分別為100萬美元)，因此作為已發生費用計入。此類期間成本通常是由於經常性或重大停機或延誤、異常高的維修水平、低效率的運營、過度使用加工劑、低效的成本量結構或其他不尋常的成本和活動造成的，不能根據通過計算每盎司黃金的估計可變現淨值確定的門檻計入與生產相關的庫存，而不能根據估計的每盎司黃金可變現淨值確定的門檻計入生產相關庫存。
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由於該公司決定直接浸出其原礦，對進一步處理浸出墊礦石的估計進行了更新，以反映氧化和漂洗礦石的試劑成本的降低，以及管理費用和其他直接成本的降低。如果將這些估計成本應用於截至2020年12月31日的存貨，存貨的可變現淨值將增加約$2.42000萬美元，或$0.07每股。
5. 預付費和其他
下表提供了以下組件預付費和其他和其他非流動資產(千美元)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
預付費和其他
預付費$3,458 $3,198 
存款1,107 1,105 
總計$4,565 $4,303 
其他非流動資產
未使用的設備$12,238 $12,238 
寄售庫存-用品1,770 885 
特許權使用費-預付款480 360 
總計$14,488 $13,483 
預付費
下表提供了上表中包年包月的構成(單位：千美元)：
三月三十一號，
2021		2020年12月31日
預付保險$2,549 $1,847 
採礦索償和許可費282 417 
訂閲費和許可費280 259 
財產税177 — 
裝備動員— 423 
其他170 252 
總計$3,458 $3,198 
存款
押金包括租賃設備動員的付款。
未使用的設備
截至2021年3月31日，未使用的設備分類為其他非流動資產包括以前由本公司前身購買的球磨機、SAG磨煤機、再研磨磨煤機以及相關電機和零部件。於2020年第二季度，本公司聘請一家國際設備經紀公司為未使用的設備做廣告以供潛在銷售。本公司未使用的設備的市場有限，任何潛在的購買都可能取決於買方的技術和商業盡職調查，以及本公司董事會的批准。於2020年第四季度，本公司開始重新評估該設備的最佳使用情況，同時繼續為其大規模運營開發專有的兩階段硫化物堆氧化和浸出工藝技術，本公司暫停了該設備的營銷，同時繼續開發該技術和流程以進行大規模運營。因此，未使用的設備包括在其他非流動資產.
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寄售庫存-用品
本公司與破碎機零件供應商訂有庫存寄售協議，要求供應商維持特定的更換零件及組件庫存，專供在Hycroft礦採購及使用。*作為協議的一部分，本公司須在礦場收到該等寄售庫存前支付若干款項。公司將預付款記錄為內部預付用品庫存其他非流動資產在收到這樣的庫存之前，金額將被重新分類為庫存。
特許權使用費-預付款
截至2021年3月31日，特許權使用費預付款包括Hycroft礦部分受採礦租約限制的年度預付款，該租約要求4向某些有專利和無專利採礦權利要求的所有者支付淨利潤特許權使用費%。參考附註21--承付款和或有事項瞭解更多細節。
6. 工廠、設備和礦山開發網
下表提供了以下組件工廠、設備和礦山開發網(千美元)：
折舊壽命
或方法		三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
LEACH墊生產單位$17,432 $17,432 
工藝設備
5 - 15年份
17,459 16,065 
建築物和租賃權的改進
10年份
10,507 10,507 
礦山設備
5 - 7年份
6,707 5,961 
車輛
3 - 5年份
1,227 991 
傢俱和辦公設備
7年份
341 322 
礦山開發生產單位1,096 756 
礦物性生產單位37 37 
在建工程及其他37,683 33,185 
$92,489 $85,256 
減去累計折舊和攤銷(26,134)(25,033)
總計$66,355 $60,223 
在截至2021年3月31日的三個月中，新的工藝設備投入使用($1.4百萬美元)，新的礦山設備投入使用(#美元)0.7百萬美元)，一個新的更大的浸出墊的建設一直持續到2021年2月，當時施工暫停(#億美元)。3.2百萬美元，包括$0.7(資本化利息)，導致新的更大的浸出墊的建造成本為#美元。34.1自2020年開工建設以來，已有700萬個項目開工建設，這是截至2021年3月31日在建的主要項目。截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度，某些淋濾墊($11.2於浸出過程中並未積極使用(百萬元)，因此，本公司並無記錄該等浸出墊有任何損耗。
礦物性
截至2021年3月31日和2020年12月31日，礦物性包括資產報廢資產#美元0.04在本公司唯一的經營資產Hycroft礦的使用年限內，按直線原則折舊的折舊金額為100萬歐元。
7. 受限現金
下表提供了以下組件受限現金(千美元)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
填海保證金現金抵押品$39,700 $39,677 
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截至2021年3月31日，公司的BLM填海義務由總額為美元的擔保債券擔保。59.9100萬美元，其中部分由受限現金如上圖所示。 
8. 其他負債
下表彙總了的組件其他流動負債和其他非流動負債(千美元)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
其他流動負債
應計補償$2,106 $1,560 
薪金延續費1,533 1,215 
限制性股票單位837 913 
遞延工資税負債471 436 
應計董事費用33 33 
總計$4,980 $4,157 
其他非流動負債
薪金延續費$904 $1,145 
遞延工資税負債471 505 
總計$1,375 $1,650 
薪金延續費
本公司已與前任管理人員訂立離職協議，其中規定該等前任管理人員的薪金和某些福利在#年期間繼續發放。12-24從分居之日起數月。
遞延工資税負債
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，公司推遲支付某些僱主工資税，50%將於2021年12月31日到期，而50%，2022年12月31日到期。
9. 債務，淨額
債務契約
該公司的債務協議包括陳述和擔保、違約事件、約束和限制、報告要求以及這類協議的慣例契約。
截至2021年3月31日，該公司遵守了其債務協議下的所有契約。
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債務餘額
2021年2月，該公司為這筆美元提供了資金0.4購買一輛租賃燃料/潤滑油卡車，向賣方支付一張票據，利率為#0.99%，要求每月支付等額費用48月份。
下表彙總了債務構成(以千美元為單位)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
債務，淨額，流動：
斯普羅特信貸協議(1)
$7,753 $5,274 
應付票據99 — 
減去發債成本(411)(154)
總計$7,441 $5,120 
債務，淨額，非流動：
附屬票據$86,917 $84,797 
斯普羅特信貸協議，扣除原始發行折扣($13.6百萬，淨額)
61,901 61,894 
應付票據307 — 
減去發債成本(3,281)(4,026)
總計$145,844 $142,665 
(1)金額包括：(I)$2.2根據Sprott信貸協議的定義，額外利息為100萬美元，以及(Ii)$5.6根據Sprott信貸協議，2000萬筆預定本金付款，全部將在未來12個月內到期。
下表彙總了公司在2021年3月31日之後五年的長期債務(包括當前到期日)的合同付款情況(以千美元為單位)：
2021$7,698 
202220,821 
202324,516 
202424,508 
202593,020 
總計170,563 
減去原始發行折扣，扣除攤銷($3.4百萬美元)
(13,586)
減去債務發行成本，扣除攤銷後的淨額(美元0.4百萬美元)
(3,692)
淨債務、流動債務和非流動債務總額$153,285 
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利息支出，扣除資本化利息後的淨額
下表總結了Recorded的組件利息支出，扣除資本化利息後的淨額(千美元)：
截至3月31日的三個月，
20212020
斯普羅特信貸協議$2,640 $— 
附屬票據2,120 — 
債務發行成本攤銷335 672 
其他利息支出8 — 
2.0留置權附註— 7,816 
1.5留置權票據— 5,139 
1.25留置權票據— 3,352 
第一留置權協議— 2,867 
本票— 85 
資本化利息(654)(44)
總計$4,449 $19,887 
該公司將權益資本化到工廠、設備和礦山開發網在根據ASC主題835的建設項目的壓縮合並資產負債表上，利息。除第一份留置權協議和其他利息費用外，上表所列金額為非現金利息費用。
10. 特許權使用費義務
於2020年5月29日，即資本重組交易完成日期，本公司與Sprott Private Resource Lending II(Co)Inc.(“收款人”)就Hycroft礦訂立特許權使用費協議(“Sprott特許權使用費協議”)，其中收款人向本公司支付現金代價為#美元。30.02000萬美元，公司向收款人授予相當於以下金額的永久特許權使用費1.5冶煉廠淨收益的%來自其Hycroft礦，按月支付。根據Sprott特許權使用費協議的定義，任何給定月份的冶煉廠淨回報的計算方法為月產量乘以月平均黃金價格和月平均白銀價格，減去允許的扣除額。除Sprott特許權使用費協議中定義的免税外，公司必須免費、清晰地向收款人匯款特許權使用費，不得因税收而現在或將來進行任何扣減、扣繳、收費或徵税。
本公司有權回購最多33.3% (0.5%的1.5自2020年5月29日起，每年一週年和二週年的特許權使用費(特許權使用費%)。Sprott特許權使用費協議以Hycroft礦山的某些財產的優先留置權為擔保，包括：(1)所有土地和礦產權利、租賃、權益和權利；(2)水權、水井和相關基礎設施；(3)附於或位於Hycroft礦場的庫存、建築物、構築物及設施，該礦場的排名高於根據Sprott信貸協議授予的擔保權益及留置權。除了上述一般描述的條款外，Sprott特許權使用費協議還包含通常包含於此類性質的特許權使用費協議中的其他條款及條件，而根據Sprott特許權使用費協議授予的擔保權益及留置權優先於根據Sprott授權費協議授予的擔保權益及留置權。
在截至2021年3月31日的三個月內，公司記錄的特許權使用費義務攤銷約為$0.03百萬美元，並支付了$0.4百萬美元。截至2021年3月31日，美元0.1特許權使用費責任中的1百萬美元已計入流動負債，其依據是按當前採礦計劃估計未來12個月的黃金和白銀產量，以及目前已探明和可能的礦產儲量。
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Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
11. 認股權證負債
下表彙總了該公司尚未發行的認股權證(以千美元為單位)：
5年期私募認股權證賣方認股權證總計
股票金額股票金額股票金額
2021年1月1日的餘額9,888,415 $15,326 12,621,623 $63 22,510,038 $15,389 
公允價值調整— (9,459)— (34)— (9,493)
2021年3月31日的餘額9,888,415 $5,867 12,621,623 $28 22,510,038 $5,897 
5年期私募認股權證
在資本重組交易之前，MUDS發行了7,740,000購買認股權證7,740,000普通股股票，行使價為$11.50每股在一段時間內五年從2020年5月29日的資本重組交易開始，與資本重組交易同時進行的是，公司發行2,500,000私募認股權證作為遠期購買單位發售的一部分，行使價為$11.50每股在一段時間內五年自發行日起(統稱為“5年期私募認股權證”)。5年期私募認股權證不能贖回，如果5年期私募認股權證由初始購買者或其獲準受讓人持有，則可在無現金基礎上行使。若5年期私募認股權證轉讓予初始購買者或其獲準受讓人以外的人士(“無關第三方”)，則該等認股權證可由本公司按與5年期公開認股權證大致相同的條款贖回。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司擁有9,888,415未償還的5年期私募認股權證，如351,585於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，該等認股權證中之大部分已轉讓予無關第三方，因此計入5年期公開認股權證。看見注3-資本重組交易有關此等認股權證所發行交易的其他詳情，請參閲。
賣方認股權證

作為資本重組交易的一部分，本公司承擔了賣方與特拉華州公司Computershare Inc.及其全資子公司Computershare Trust Company，N.A.(一家聯邦特許信託公司)共同作為初始認股權證代理人，以及賣方與Computershare Inc.之間於2015年10月22日簽署的特定認股權證協議下的義務和責任；根據賣方認股權證協議的假設，根據賣方認股權證協議發行的認股權證(“賣方認股權證”)可行使為普通股。根據本公司的假設，賣方認股權證可行使為普通股。根據賣方認股權證協議，根據賣方認股權證協議，根據賣方認股權證協議發行的認股權證(“賣方認股權證”)可行使為普通股。根據本公司的假設，賣方認股權證可行使為普通股。根據賣方認股權證協議的假設，根據賣方認股權證協議發行的權證可行使為普通股。3,210,213普通股，根據賣方認股權證協議，於2020年10月1日確定的行使價為$44.82在行使股東權益時每股12,721,623未償還賣方認股權證，每份認股權證可行使0.2523普通股，根據賣方認股權證協議的條款，其行使價格和股份數量可能會不時調整。賣方認股權證具有七年期任期將於2022年10月到期。
如下面的公開發售認股權證就公開發售而言，本公司決定，由於本公司於公開發售中發行若干認股權證，故須對賣方認股權證的條款作出若干調整。4,951,388根據賣方認股權證協議，向“受限制人士”出售單位。由於賣方認股權證協議要求的調整，(1)每份賣方認股權證的行使價格從#美元降至1美元。44.82每股普通股減至$41.26每股普通股；及(2)根據每份賣方認股權證的行使，可發行的普通股股數從0.25234至0.27411。因此，經調整後，可發行普通股的總股數在充分行使12,721,623未償還賣權證從3,210,213共享至3,487,168普通股。由於本公司授權發行最多2,508,002根據Hycroft礦業控股公司激勵和業績計劃(“激勵計劃”)，截至2021年1月19日，公司選擇將所有根據激勵計劃可發行的股票視為已發行給受限制人士，並選擇前瞻性地將每位賣方認股權證的行使價降至$40.31每股普通股，並增加在每個賣方認股權證行使時可發行的普通股數量，以0.28055。因此，3,569,051普通股可在行使以下權利時發行12,721,623未兑現的賣家認股權證。賣方認股權證在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“HYMCZ”。看見附註19-公允價值計量有關賣方授權書的進一步詳情，請參閲。
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合併財務報表附註
12. 資產報廢義務(“ARO”)
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，本公司產生了0.1300萬美元吸積與ARO有關。此外，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的ARO負債基為$4.9300萬美元和300萬美元4.8分別為2000萬人。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司沒有產生任何填海支出。截至2021年3月31日，該公司估計在2047年之前不會有與ARO相關的重大填海支出，填海工作將於2065年底完成。在截至2021年3月31日的三個月內，公司的監管環境沒有發生需要改變公司ARO的事件或變化。因此，由於估計的變化，公司沒有記錄對ARO的任何調整。
13. 股東權益
截至2021年3月31日，本公司有權發行的各類股本股份總數為。410,000,000，其中美元。400,000,000這些都是普通股，票面價值$0.0001每股收益，以及10,000,000這些是優先股票面價值$0.0001每股1美元。下面討論我們每一類股本的名稱、權力、特權和權利，以及它們的資格、限制或限制。
普通股
截至2021年3月31日，有59,901,306已發行和已發行普通股。普通股每持有一股普通股，普通股持有人有權享有一票表決權。普通股持有人有權獲得董事會根據適用法律不時宣佈的股息和其他分派，以及從公司獲得其他分派。*根據資本重組交易的條款，截至2020年5月29日，公司某些新的和現有的普通股持有者受到禁售期的限制，禁售期從六至12個月或依賴於公司提交的被SEC視為有效的註冊聲明。
優先股
截至2021年3月31日，有不是已發行和已發行的優先股的股份。
股利政策
根據Sprott信貸協議，該公司的信貸安排包含限制其支付股息能力的條款。
公開發售認股權證
2020年10月6日，本公司發佈9,583,334承銷的公開發行單位，發行價為$9.00每單位(“公開發行”)，每個單位由一普通股和普通股一認股權證購買一股普通股，行使價為$10.50每股(“公開發售認股權證”)。中的9.6發行了300萬台，5.0根據賣方認股權證協議的定義，向受限制的人發行了100萬個單位。扣除承保折扣和佣金及發售費用後，所得款項扣除折價和股票發行成本後的淨額給公司的是$83.1百萬美元。公開發售認股權證可立即行使，其持有人有權購買一普通股股份，行使價為$10.50在一段時間內五年自公開募股結束之日起。如果普通股最近一次報告的銷售價格等於或超過$，公司有一定的能力贖回此類公開發售認股權證。17.00每股(經股份拆分、股份資本化、重組、資本重組等調整後)20一個交易日內的交易日30-交易日期間。普通股和公開發售認股權證的股份在公開發售時分開。公開發售認股權證在納斯達克資本市場掛牌交易，代碼為“HYMCL”。
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合併財務報表附註

5年期公開認股權證
在資本重組交易之前，MUDS發行了20,800,000單元，每個單元由一普通股和普通股一認股權證購買一股普通股，行使價為$11.50每股在一段時間內五年自2020年5月29日資本重組交易(“新股認股權證”)起，與資本重組交易同步，本公司發行3,249,999作為後盾單位發售的一部分，條款基本相似的認股權證，行使價為$11.50於發行日期起計五年期間內每股(“後盾認股權證”及與首次公開發售認股權證合稱為“5年期公開認股權證”)。如果最近報告的普通股銷售價格等於或超過$，公司有一定的能力贖回5年期公募認股權證18.00每股(經股份拆分、股份資本化、重組、資本重組等調整後)20一個交易日內的交易日30-交易日期間。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司24,401,4835年期未償還認股權證351,585於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，五年期私募認股權證中有六份轉讓予無關第三方，因此計入五年期公開認股權證。該批5年期公開認股權證(後盾權證除外)在納斯達克資本市場掛牌交易，交易代碼為“HYMCW”。看見注3-資本重組交易有關獲發行5年期公募認股權證的交易的其他詳情，請參閲。
14. 收入
下表是該公司黃金和白銀銷售額的摘要(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
金額盎司
售出		金額盎司
售出
黃金銷售$17,541 9,830 $10,348 6,560 
白銀銷售1,495 57,236 798 49,373 
總計$19,036 $11,146 
雖然本公司沒有義務將其任何黃金和白銀出售給一個客户，但在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，大部分黃金和白銀的銷售都是出售給同一客户。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，大約96.5%和96.6分別有%的收入可歸因於對一個客户的銷售。 
15. 基於股票的薪酬
績效和獎勵薪酬計劃
公司的績效和激勵性薪酬計劃(“PIPP”)於2019年2月20日獲得批准，並於2020年5月29日針對資本重組交易進行了修訂，該計劃是一項基於股票的薪酬計劃，旨在吸引、留住和激勵員工和董事，同時將激勵與股東價值的增加直接掛鈎。根據PIPP授予的獎勵的條款和條件(包括基於績效的歸屬標準)由管理PIPP的董事會或董事會薪酬委員會制定。獎勵可以有多種形式，包括限制性股票、限制性股票單位、股票期權、股票增值權、業績獎勵和其他基於股票的獎勵。根據購買力平價計劃可供獎勵的普通股數量等於5.0緊隨資本重組交易結束後公司普通股已發行和流通股的百分比，或2,508,002股份。目前有1,146,784可根據PIPP發行的股票。沒有未經股東批准的股權補償計劃。
截至2021年3月31日，根據PIPP授予的所有獎勵都是以限制性股票單位的形式授予公司的員工或顧問。根據PIPP授予員工的限制性股票單位，在沒有基於業績的歸屬標準的情況下，通常在以下兩種情況下按年分期付款或等額分期付款二至三年，或在授予日期後的四週年時全部支付。以績效為基礎的獎勵標準授予員工的獎勵通常是按年分期付款二或三年視乎本公司的某些財務及經營業績是否達致而定。授予非僱員董事的某些限制性股票單位立即歸屬，而其他單位則以等額分期付款方式在二至三年句號。
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合併財務報表附註
對於2019年第一季度授予的截至2021年3月31日尚未歸屬的限制性股票單位，截至授予日期每股價格尚未確定。歸屬時將發行的公司普通股數量將在歸屬日計算，歸屬日可以是授予日的兩週年或三週年，也可以是薪酬委員會決定實現公司業績目標的年度日期。此類未授予的限制性股票單位獎勵包括在其他非流動負債。參考附註8--其他負債瞭解更多細節。
下表彙總了公司按計劃計算的股票薪酬成本和未確認的股票薪酬成本(千美元)：
績效工資和獎勵工資
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
年初未歸屬$2,870 $2,509 
授與4,804— 
取消/沒收(158)(1,339)
既得(581)(583)
期末未歸屬$6,935 $587 
關於資本重組交易於2020年5月29日完成，大約0.12019年授予的2000萬個限制性股票單位，平均價格為美元。12.65每股，即普通股在資本重組交易當日的收盤價。在2020年6月1日，大約0.12000萬個限制性股票單位，平均價格為$11.50每股，即普通股在該歸屬日的收盤價。
在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內，公司重新分類了美元0.1300萬美元和300萬美元1.8300萬美元來自其他流動負債至額外實收資本對於已授予的限制性股票單位。截至2020年12月31日，公司的普通股是為前員工持有的既得限制性股票單位發行的；然而，在股權獎勵協議中定義的轉換日期之前，不會向現任員工發行用於此類獎勵的普通股。
非員工董事虛擬股票計劃
賣方董事會非執行成員已根據Hycroft礦業公司非僱員董事影子股票計劃(“影子計劃”)獲得影子股票，作為他們根據影子股票獎勵協議支付的年度薪酬的一部分。就截至2015年和2016年的年度發行的贈款而言，現金支付相當於一賣方在付款日的普通股份額。根據授予協議，每股幻影股票在授予日歸屬股東，並有權向參與者支付現金。對於2018年、2019年和2020年期間發放的贈款，現金支付等於(1)授予日期價值或(2)一賣方在付款日的普通股份額。現金支付將在某些支付事件發生時支付給參與者，這一術語在幻影計劃中有定義，該計劃是由資本重組交易的最終完成觸發的。*與資本重組交易的完成有關，$1.8向參與者支付了100萬美元的現金，以滿足他們的要求。1,237,500既得和已發行的幻影股票。 
16. 所得税
該公司的預期年度税率主要受到與其收入須繳納所得税的每個司法管轄區相關的應納税所得額、財務報表賬面金額與資產和負債税基之間的永久性差異的影響。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，公司發生了不是所得税、費用或福利。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的有效税率為0%。每個時期的實際税率與法定税率不同，主要是由於為抵消遞延税項淨資產而設立的估值免税額的變化。
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合併財務報表附註
17. 每股虧損美元
下表彙總了公司的每股基本虧損和攤薄虧損計算(單位為千，不包括每股和每股金額)：
截至3月31日的三個月，
20212020
淨損失$(9,688)$(34,618)
加權平均流通股
基本信息59,901,306 323,328 
稀釋59,901,306 323,328 
每股普通股基本虧損$(0.16)$(107.07)
每股普通股攤薄虧損$(0.16)$(107.07)
截至2020年3月31日止三個月的已發行普通股加權平均股份已追溯性重述為反映資本重組交易中為實施反向資本重組而設立的換股比率的股份(1股賣方股份0.112HYMC股票).每股基本和攤薄後淨虧損的計算方法是將期內淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。2020年期間的每股虧損金額不包括2021年期間反映的某些賣方債務工具的普通股影響。
由於本公司於截至2021年及2020年3月31日止三個月的淨虧損，並無普通股等價物的攤薄效應，因為普通股等價物的影響本來是反攤薄的。*於截至2020年3月31日的三個月，採用庫存股方法，不計入每股攤薄虧損的加權平均普通股等價物為3.2100萬股與權證相關的股票。此外，在截至2021年3月31日的三個月中，由於對每股普通股收益的反稀釋影響，不包括在稀釋每股收益計算中的加權平均普通股等價物為57.61.2億股與權證相關的股票。2019年授予的未歸屬限制性股票單位被排除在普通股等值計算之外，因為結算此類基於股票的補償獎勵所需的股份數量要到未來的歸屬日期才能知道。
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合併財務報表附註
18. 段信息
該公司的可報告部門由收入、收益或虧損或資產超過各自綜合總額10%的運營單位組成，並與公司的管理報告結構一致。每個部門都由執行決策小組進行審查，以做出關於分配公司資源的決定，並評估其業績。下表彙總了公司的分部信息(單位：千美元)：
截至3月31日的三個月，
Hycroft礦公司和其他總計
2021
收入--附註14$19,036 $— $19,036 
銷售成本29,402 — 29,402 
其他運營成本595 3,794 4,389 
運營虧損(10,961)(3,794)(14,755)
利息支出--附註9— (4,449)(4,449)
權證的公允價值調整-附註19— 9,493 9,493 
利息收入23 — 23 
所得税前收入(虧損)(10,938)1,250 (9,688)
所得税--附註16— — — 
淨收益(虧損)$(10,938)$1,250 $(9,688)
2020
收入--附註14$11,146 $— $11,146 
銷售成本23,890 — 23,890 
其他運營成本93 2,006 2,099 
運營虧損(12,837)(2,006)(14,843)
利息支出--附註9(85)(19,802)(19,887)
權證的公允價值調整-附註19— — — 
利息收入112 — 112 
所得税前虧損(12,810)(21,808)(34,618)
所得税--附註16— — — 
淨損失$(12,810)$(21,808)$(34,618)

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合併財務報表附註
19. 公允價值計量
經常性公允價值計量
下表列出了在公允價值層次中按公允價值經常性計量的公司負債(以千美元為單位)。
等級
水平		三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
負債：
其他非流動負債
5年期私募認股權證25,869 15,327 
賣方認股權證228 62 
總計$5,897 $15,389 
5年期私募認股權證
5年期非公開認股權證的估值採用布萊克-斯科爾斯模型，該模型需要各種投入，包括公司的股價、5年期非公開認股權證的執行價格、無風險利率和隱含波動率。由於5年期私募認股權證的條款與5年期公開認股權證的條款相同，只是5年期私人認股權證由SPAC保薦人和/或SPAC承銷商及其許可受讓人持有，不能強制贖回，並有權在持有人選擇時以“無現金基礎”行使，因此Black-Scholes模型中使用的隱含波動率是使用5年期公開認股權證的Monte-Carlo模型計算的，該模型將限制性本公司至少每季度更新一次公允價值計算，如果情況和假設的變化表明公允價值與現有賬面價值不同，則更頻繁地更新公允價值計算。
賣方認股權證
作為資本重組交易的一部分，公司承擔賣方根據賣方認股權證協議和12.7百萬份已發行的賣方認股權證可轉換為公司普通股。賣方認股權證協議還包含某些條款和特點，以降低行使價格，增加每份認股權證可行使的普通股數量。因此，賣方權證被視為衍生金融工具，並按公允價值列賬。賣方權證的公允價值由獨立第三方顧問計算(並由本公司驗證)，使用基於蒙特卡洛模擬的模型，該模型需要各種輸入，包括合同條款、市場價格、行權價格、股票波動率和折扣率。本公司至少每年更新一次公允價值計算，或在情況和假設的變化表明與現有賬面價值相比發生變化時更頻繁地更新公允價值計算。看見附註11-認股權證責任有關賣方認股權證的更多信息，請參閲。
按公允價值披露的項目
債務
Sprott信貸協議及附屬票據為私人持有，因此，並無公開市場或交易資料可供該等債務工具使用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司債務工具的公允價值為156.8百萬美元和$154.9百萬美元，而賬面價值為$153.3百萬美元和$147.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。該公司債務工具本金(包括資本化利息)的公允價值是採用市場方法估算的，這種方法分析了具有投機性評級的公開交易的不可轉換債務工具的定價信息，得出適用於2020年12月31日餘額的平均交易倍數。
特許權使用費義務
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司特許權使用費義務是$117.8百萬美元和$148.4分別為80萬美元，而賬面價值為美元30.0截至2021年3月31日和2020年12月31日，均為100萬。本公司股票的淨現值特許權使用費義務它使用以下3級輸入進行建模：(1)對未來黃金和白銀價格的市場共識輸入；(2)貴金屬行業共識貼現率為5.0%；及(3)對Hycroft礦的全礦黃金和白銀產量及時間的估計。
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合併財務報表附註
20. 補充現金流信息
下表提供補充現金流信息(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
支付利息的現金$— $3,313 
重大非現金融資和投資活動：
來自實物利息的債務增加3,671 16,420 
應付賬款中包含的廠房、設備和礦山開發附加費用911 364 
通過應付票據獲得的廠房、設備和礦山開發407 — 
限制性股票單位的歸屬115 — 
遞延融資和股權發行成本的應計費用— 382 
除了上面所示的補充現金流信息之外，注3-資本重組交易提供屬於資本重組交易一部分的非現金交易的更多細節，以及非現金利息費用的信息。
21. 承諾和或有事項
該公司不時涉及與其業務有關的各種法律訴訟，其中一些是集體訴訟。根據目前掌握的信息，管理層不認為與任何懸而未決或受到威脅的法律事項有關的或有事項會對公司的財務報表產生重大不利影響，儘管意外情況可能會對公司某一特定時期的經營業績或現金流產生重大影響，這取決於該時期的經營結果和現金流量。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。
財務報表中未記錄的財務承付款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的表外安排包括經營租賃協議、淨利潤特許權使用費安排和寄售庫存的未來購買義務。
經營租約
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司簽署二租賃採礦設備的租約。移動採礦設備的運營租賃用於補充公司自己的車隊。截至2021年3月31日，每份租約的剩餘最低租賃付款總額不到一年。二租賃費大約是$4.6截至2021年3月31日，為1.2億美元。
該公司還持有經營租約。房租費用是$0.1每年100萬英鎊，租約在2021年7月至2022年1月之間到期。
由於本公司已選擇利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此本公司在2022年1月之前不會採用ASU 2016-02，或者其不再符合新興成長型公司的資格，並且現有經營租賃的資產負債表中不會記錄使用權資產或負債。
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Hycroft礦業控股公司
合併財務報表附註
淨利潤特許權使用費
Hycroft礦的一部分受到採礦租約的約束，該租約要求4向某些有專利和無專利採礦權利要求的所有者支付淨利潤特許權使用費%。採礦租約還要求每年預付#美元。120,000每年都會在租賃的採礦權上進行開採。所有預付的年度付款均記入根據本協議應支付的未來付款的貸方。4淨利潤特許權使用費百分比。額外付款$120,000每年因租賃索賠而開採的總噸超過5.0700萬噸。截至2021年3月31日，租賃索賠開採的總噸未超過5.0700萬噸。採礦租約項下到期的全部付款上限為#美元。7.6百萬美元，其中公司已支付或應計$2.8百萬美元，包括$0.4百萬美元其他非流動資產截至2021年3月31日的合併資產負債表中的數據。
寄售庫存
於二零二零年首季，本公司與一家主要零部件供應商訂立協議，要求供應商維持本公司專供採購的更換零件及組件的指定庫存(“寄售庫存協議”)。根據寄售庫存協議，公司需要購買所有未補充的寄售庫存，總額為#美元。2.5百萬美元，超過兩年制庫存寄售協議有效期。截至2021年3月31日，公司已支付預付美元1.8百萬美元，用於未補充的寄售庫存，該庫存包括在預付費和其他在濃縮的綜合資產負債表上。此外，根據庫存寄售協議，公司在2021年第一季度購買了#美元。0.5800萬補充寄售庫存，從2021年3月開始每月支付12筆等額付款。補貨庫存包括在盤存在壓縮的綜合資產負債表上，應支付的抵銷包括在應付帳款在濃縮的綜合資產負債表上。看見附註2-主要會計政策摘要和注5-預付費用和其他有關更多細節，請訪問。
22. 關聯方交易
公司債務的某些數額 從歷史上看，關於美元80.0目前有100萬的次級債券，由持有者持有五金融機構。截至2021年3月31日，三在金融機構中，Highbridge Capital Management，LLC(“Highbridge”)，Mudrick Capital Management，L.P(“Mudrick”)和Whitebox Advisors，LLC(“Whitebox”)持有的股份超過10%的公司普通股，因此，根據美國會計準則第850條，每一方均被視為關聯方(“關聯方”)。關聯方披露截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月，利息支出，扣除資本化利息後的淨額包括$1.8百萬美元和$17.9分別為關聯方持有的債務支付100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，關聯方共持有美元73.0百萬美元和$71.2分別是百萬美元的債務。此外，在2020年期間，公司薪酬委員會和董事會批准了非僱員董事的年度董事薪酬安排，其中#美元0.2截至2021年3月31日，應向穆德里克支付100萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，公司支付了$0.11000萬美元給Mudrick和Mudrick歸屬於5,047當Mudrick代表不再在公司董事會任職時，將轉換為與公司普通股相同數量的限制性股票單位。
在2020年10月6日公開募股結束之際，Highbridge和Mudrick收購了833,333，及3,222,222在這些單位中，分別由普通股和公開發行的認股權證組成，分別在公開發行中發行。參考附註13-股東權益以獲取更多信息。
23. 後續事件
2021年4月12日，公司簽署了一項新的大型輪式裝載機的運營租賃協議，每月平均支付#美元。0.1應支付的金額超過300萬美元四年了，此外，根據每個服務維護單位的固定費率每月支付維護費。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論是根據我們截至2021年5月14日獲得的信息準備的，提供了我們認為與評估和了解我們的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。由於資本重組交易的完成，賣方的財務報表現在是公司的財務報表。於資本重組交易前，本公司並無營運資產，但於資本重組交易完成後，賣方出售予本公司的業務及營運資產成為本公司的唯一業務及營運資產。因此，賣方及其附屬公司在資本重組交易前的財務報表反映了本公司未來的獨家業務和經營資產，現在是本公司的財務報表。以下討論應與我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告以及本公司截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中包括的綜合財務報表(“財務報表”)及其附註(“附註”)一併閲讀。此處未定義的術語具有財務報表和附註中定義的相同含義。
以下MD&A概述了我們2021年和2020年的濃縮綜合財務狀況和運營結果，以及2021年和2020年的同比比較。
公司簡介
我們是一家總部位於美國的黃金生產商，專注於以安全、對環境負責和具有成本效益的方式運營和開發我們全資擁有的Hycroft礦山。黃金和白銀銷售額佔我們營業收入的100%，因此黃金和白銀的市場價格對我們的財務狀況、經營業績和現金流有重大影響。Hycroft礦山位於內華達州，公司辦事處位於科羅拉多州丹佛市。Hycroft礦於2020年12月31日的已探明及可能礦產儲量為1,190萬盎司黃金及4.785億盎司白銀，乃從Hycroft技術報告於2019年7月31日估計的礦產儲量中扣除截至2020年12月31日開採的礦產儲量而釐定。
操作重啟
2019年第二季度，我們重新啟動了Hycroft礦的露天採礦作業，並在2019年第三季度生產和銷售了大量黃金和白銀，自重新啟動以來，我們幾乎每週都會這樣做。作為2019年重新啟動採礦作業的一部分，我們重新啟用了現有設備，包括拖車、鏟子和裝載機，對破碎系統進行了升級，並在現有的浸出墊上增加了浸出墊空間。在2020年，我們通過租賃增加了採礦設備，開始建設額外的浸出墊空間，並增加了員工總數，以提高採礦率。
正如在本MD&A中所討論的，包括在Hycroft礦在截至2021年3月31日的三個月裏，我們一直無法完全實現我們的內部運營、加工、銷售和生產成本目標，這導致融資活動前的淨運營虧損和負現金流，令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生很大懷疑。參考持續經營的企業的子節最新發展動態有關更多詳細信息，請參閲本MD&A部分。
健康與安全
我們相信安全是一種核心價值觀，我們通過安全工作績效的理念來支持這一信念。我們的強制性礦山安全和健康計劃包括員工對安全績效的參與度和所有權、責任、員工和承包商培訓、風險管理、工作場所檢查、應急響應、事故調查和計劃審計。這種綜合方法對於確保我們的員工、承包商和訪客的安全運行至關重要。
2021年第一季度，我們沒有報告任何損失時間的事故。Hycroft礦過去12個月的總應報告事故頻率(“TRIFR”)(包括其他應報告事故)是我們用來評估安全表現的指標之一，總體上與行業平均水平相比略高，且遠低於Hycroft礦的歷史水平。在2021年第一季度，我們繼續把重點放在安全上，包括為煤礦安全分配更多的人員、資源、勞動力時間和通信。這些行動導致我們的TRIFR從2020年12月31日的約2.30降至2021年3月31日的約1.21。
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我們將繼續努力，以達到我們期望和需要的安全水平，以確保我們的員工、承包商和遊客的安全。
有關新冠肺炎的具體健康和安全措施，請參閲最新發展動態本MD&A部分。
執行摘要
2021年第一季度，我們以Hycroft擁有的採礦船隊和租賃採礦船隊的混合方式運營了傳統的露天採礦作業(“ROM”)，我們的技術團隊繼續進步和發展我們對商業生產規模實施專有的兩階段硫化物堆氧化和浸出工藝的要求的理解。2021年第一季度的亮點包括：
•盎司和已實現價格-Hycroft礦生產了13858盎司黃金和94845盎司白銀，銷售了9830盎司黃金(平均實現價格為1784美元)和57236盎司白銀(平均實現價格為26.12美元)。在2021年第一季度，我們超過了盎司產量計劃，並保持全年指導目標。
•教學墊-於2021年第一季度，我們在浸出墊擴建項目上花費了320萬美元(包括70萬美元的資本化利息)，以完成建設，使其達到我們認為對浸出墊不利影響的低風險的適當位置，我們還完成了某些長提前期項目的購買。如中所討論的2021年展望部分，由於我們2021年重點的戰略轉移，我們暫時推遲了浸出墊擴建項目的建設和投產。我們還制定了堆積計劃，在現有的硫磺石墊(約3400萬噸)上創造了足夠的產能，以滿足我們在大約三年的常規浸出運營計劃下的生產需求。
•現金流和流動性-我們在2021年3月31日的可用現金餘額為3650萬美元，2021年迄今的運營現金淨流出為1480萬美元，投資活動的現金流出為510萬美元。
•持續經營的企業-截至2021年3月31日，我們是否有能力繼續經營下去，因為我們可能需要額外的資本，這一點存在很大的疑問，這是基於我們目前對截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告提交日期起未來12個月的產量、成本、金屬價格、資本支出和償債義務的估計。
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最新發展動態
vbl.去，去 令人擔憂的問題
中討論過的附註2-主要會計政策摘要在財務報表附註中，存在一些事件和條件，無論是單獨考慮還是綜合考慮，都會對我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力產生重大懷疑，因為如果沒有額外的資金，我們可能無法履行我們的義務，因為這些義務在截至2021年3月31日的財務報表發佈之日起一年內到期。儘管我們在2020年第二季度完成了資本重組交易，並於2020年10月6日完成了承銷公開發行，但根據我們的內部預測和現金流，扣除折價和股票發行成本後的估計收益為8310萬美元投影我們目前預計，從10-Q表格本季度報告發布之日起不到12個月內，我們可能需要從融資活動中獲得額外的現金，以滿足我們的運營和投資要求以及未來到期的債務。
我們繼續經營下去的能力取決於能否獲得額外資金用於營運資本、資本支出和其他公司支出，以便我們能夠通過實現更具成本效益的運營噸位和回收率來增加銷售額，併產生正現金流。
新冠肺炎
2020年3月，世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為大流行，這種疫情繼續在全美蔓延，地方和國家政府以及企業實施的努力，包括暫時關閉，對當地、國家和全球經濟都產生了不利影響。我們已經按照疾病控制中心(CDC)和礦山安全與健康管理局(MSHA)發佈的指導方針，為員工、承包商和訪客實施了健康和安全政策和協議。在2021年第一季度和2020年第四季度，我們的運營受到了與新冠肺炎相關的缺勤的限制，然而，雖然影響是負面的，但並沒有對我們的運營產生實質性的負面影響。新冠肺炎對我們未來運營和財務業績的影響程度將取決於某些事態發展，包括但不限於疫情和鏈突變的持續時間和持續蔓延、疫苗的獲得和使用、治療性藥物和治療的開發，以及對我們的員工、供應商和客户的直接和間接影響，所有這些都是不確定的，無法完全預期或預測。由於Hycroft礦代表着我們的全部業務，因此礦場的任何新冠肺炎疫情進一步爆發或政府為抗擊疫情而實施的任何限制措施都可能導致Hycroft礦本身部分或全部關閉，這將對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
作為新冠肺炎的成果，我們實施了許多政策和倡議，包括但不限於：
•一般旅行和網站訪問僅限於關鍵業務需求；強烈不鼓勵隨意旅行；
•增加公共區域的清潔和消毒，包括移動採礦設備駕駛室；
•使用面罩和社交距離，包括將會議限制在基本人員，增加電話會議和網絡研討會的使用；
•告知員工有能力帶薪休假處理新冠肺炎相關事務；
•本可獲準遠程工作的僱員；以及
•定期監督地方、州和國家的出版物，並指導高管和管理層進行例行討論。
到目前為止，與新冠肺炎相關的缺席限制了我們的運營，但沒有實質性地擾亂我們的運營。此外，我們沒有經歷過任何因為新冠肺炎而對我們的供應鏈造成的實質性中斷。然而，我們不能保證我們的業務在未來不會受到新冠肺炎大流行的實質性不利影響，這些影響可能源於大流行的任何惡化、變異菌株的影響、大流行的額外爆發、為控制大流行的傳播或治療其影響而採取的行動、疫苗的持續供應及其分發、接受度和有效性，以及政府、企業和個人應對大流行所採取的行動等。
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技術評審總結
在該礦成立的新領導團隊對Hycroft礦進行了廣泛而詳細的審查，並立即採取措施糾正運營缺陷，大幅降低成本，並建立了一支與本公司長期戰略一致的運營團隊，以將Hycroft礦打造為壽命長、低成本的金銀生產商。到目前為止，該團隊在Hycroft礦通過提高安全績效、改善Hycroft的文化、建立運營改進、減少開支以及確定需要繼續改進的幾個領域，取得了重大進展。2021年行動迅速實施，第一季度，隨着我們繼續減少對承包商的依賴，我們在安全績效和成本方面取得了顯著改善。隨着團隊發起多項識別、報告和消除安全隱患的活動，事故和險情報告如預期般增加。2021年，我們已經看到並將繼續看到安全生產持續向好。
在2020年第四季度，我們組建了一個技術團隊，以支持新的領導團隊進行持續的數據分析，為未來更大規模的硫化物浸出操作開發處理模型，並納入商業前浸出墊的數據和結果。該團隊由行業領先的顧問組成，他們擁有冶金、露天採礦和堆浸加工、堆浸堆積和建模以及其他工藝技術方面的專業知識，該團隊還擁有領先的研發實驗室。礦場的流程團隊和領導與技術團隊一起，集中精力確定和調查改進硫化物堆氧化和浸出流程中的操作參數的機會，從而制定出如下所述的額外工作計劃2021年展望一節。
2021年展望
在2021年，我們打算集中力量使Hycroft礦在適當的時候為未來的增產做好準備。我們2021年的重點將是開採和加工ROM氧化物和過渡礦石，旨在最大限度地提高盎司產量和現金流，並保護我們的現金。與硫化礦石相比，ROM氧化物和過渡礦石的加工成本較低，因為這種材料不需要粉碎、重新處理或使用純鹼試劑，而且較短的回收週期減少了營運資金。2021年的ROM運營計劃將為我們提供機會，以完成和評估專有的兩階段堆氧化和浸出工藝正在進行的技術和優化工作的結果。根據此評估過程的調查結果和結果，我們可能會更新或提交新的技術報告。我們目前已經確定了2021年或2022年這項工作的目標和預算成本。

生產前景展望
雖然2021年ROM預算運營計劃從2020年起減少了年度採礦活動，但我們預計，通過減少之前堆放在浸出墊上的庫存，並堆放ROM氧化物和回收週期較短的過渡材料，我們預計年產量將增加到45,000-55,000盎司黃金和400,000-450,000盎司白銀。我們預計，2021年前7個月的採礦將使用現有的Hycroft船隊和租賃船隊進行，每月運送約150萬噸礦石和廢物。在今年餘下的時間裏，我們打算通過Hycroft採礦船隊和租賃採礦船隊的組合，開採不同水平的氧化物、過渡礦石和廢物。ROM運營計劃將使我們在保留現有勞動力的同時，有時間優化採礦計劃，採取更多步驟界定礦體，並解決與開發流程和程序以從硫化礦石的兩階段堆氧化浸出中高效回收金和銀相關的技術問題，從而為第一階段的投產和未來的增長定位礦址。按照目前的金屬價格，由於固定成本和計劃ROM數量減少，我們2021年全年的生產成本預計將超過黃金和白銀收入。只讀存儲器容量反映了目前的處理能力，在我們能夠完成翻新北美林-克羅工廠和建設第二家煉油廠所需的支出之前，這一能力是有限的。

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技術活動
2021年第一季度，我們繼續與業界領先的顧問合作，尋找和調查改善Hycroft運營參數的機會。正在檢討和發展的範疇包括：
(1)最終確定氧化和浸出適宜性測試的診斷實驗室程序，這是支持可變性測試以及診斷硫化礦石正在進行的適宜性表徵所必需的；
(2)開始冶金鑽探活動，這是地質冶金可變性測試的基礎；
(3)評估氧化物過渡開採、堆放和金屬計劃；以及
(4)創建動態浸出墊模型。
額外的可變性測試工作還將包括詳細的礦物學研究，因為了解其他礦物在整個氧化過程中可能起到的作用以及提高我們準確和一致地測量氧化速率的能力是很重要的。我們已經開發了一個大約1000萬美元的計劃，用於2021年的鑽探和額外的冶金和礦物學研究。這項工作計劃已經得到我們董事會的批准，預計資金將來自現有的現金和我們目前的運營計劃。
根據我們最近對兩階段堆氧化和浸出過程的理解，並與我們在適當時間定位Hycroft礦以提高產量的戰略保持一致，我們2021年的大部分技術努力將包括重點實現以下項目：
•浸漬墊優化-我們為2021年ROM計劃制定了堆疊計劃，利用現有的浸出墊，保留新的硫化礦浸出墊，並促進將完成和投產新的浸出墊的資本支出推遲到2022年。
•技術分析-2021年進行的技術工作計劃可能會為評估新工藝的增強、更新和機會提供信息，同時還會考慮某些礦石的加工技術，這些技術可能會產生更高的價值。
•礦山規劃與勘探-擴大了採礦團隊，包括一名在地質建模方面具有專業知識並在建立成功的勘探和地質項目方面有過往記錄的專業人員。採礦團隊與勘探團隊以及露天採礦和堆浸流程的多方面工程和諮詢公司Forte Dynamics，Inc.正在努力尋找更多機會，以勘探具有較高品位潛力的地區，並確定礦山計劃的改進措施，以改善現金流。
•制約增長的因素-Hycroft礦未來的產能取決於消除目前的採礦和加工限制。與採礦有關，當我們準備好提高產量時，我們將需要獲得一支能夠實現目標生產的採礦船隊，並招聘和培訓操作員和維修人員。對於加工，我們將需要：(I)完成對Brimstone Merrill-Crowe工廠和煉油廠的計劃維修；(Ii)恢復並重新投產北美林-克羅工廠，並完成鄰近煉油廠的詳細工程、許可和安裝；(Iii)確保我們有足夠的試劑供應以及儲存、處理和應用系統；以及(Iv)評估未來增長所需的其他配套加工廠和設備，即物料處理系統和破碎機能力。
雖然上述項目列出了我們目前對2021年重點關注的預期，但隨着信息、測試結果和數據在即將到來的一年向我們提供，這些發現可能會改變實際執行的技術、測試、工程和增長規劃工作的範圍、性質和時間安排。
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Hycroft礦
運營
下表提供了Hycroft礦的經營業績摘要：
截至3月31日的三個月，
20212020
礦石開採-硫化物/破碎機給礦(克噸)419957
礦石開採-ROM(克噸)2,466305
總開採量(克噸)2,8851,262
開採的廢物(克噸)1,195165
已開採和重新處理的總數量(克噸)4,0801,427
廢料噸與礦石噸的帶鋼比(#)0.410.13
礦石品位採出金(盎司/噸)0.0130.018
礦石品位採出的銀(盎司/噸)0.2580.150
生產-黃金(盎司)13,8586,972
生產-白銀(盎司)94,84541,911
售出盎司-黃金(盎司)9,8306,560
售出盎司-白銀(盎司)57,23649,373
平均實現銷售價格-黃金($/盎司)$1,784 $1,577 
已實現銷售均價-白銀($/盎司)$26.12 $16.16 
如上所示，在截至2021年3月31日的三個月裏，由於從2020年第二季度開始加大采礦和運營力度，開採噸、生產盎司、銷售盎司和平均實現價格與上年同期相比大幅增長。
採礦
如上表所示，在截至2021年3月31日的三個月中，開採的噸、生產的盎司、銷售的盎司和實現的平均價格大幅增加。然而，2021年第一季度的採礦活動受到招聘短缺造成的不利人力水平的負面影響，以及間接接觸新冠肺炎和新冠肺炎相關疾病導致的缺勤，以及我們新的鑽探和爆破承包商的運營問題。
2021年期間開採的礦石的金品位按計劃進行，較2020年的可比期間有所下降，即在開始任何鑽探和爆破之前開採現有的較高品位的庫存礦石。
壓碎
破碎機在2021年第一季度沒有運轉，因為我們開採的所有ROM礦石都被送到了硫磺石浸出墊，而硫化礦石被儲存起來。根據目前2021年的ROM計劃，我們不打算在2021年操作破碎機。
正在處理中
2021年，放置在商業前浸出墊上的礦石是過渡礦石，根據2020年下半年的研究和加工結果，這表明這種礦石更適合直接浸出，因為與氧化過渡礦石相關的成本和時間不會產生明顯高於將過渡礦石作為直接浸出的回收率的顯著提高。未來12個月開採的礦石將主要是氧化礦石和過渡礦石，我們將儲存我們遇到的硫化礦。.
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產銷
我們2021年第一季度的產量和銷售水平比2020年同期有所增長，這是因為2020年第四季度的ROM噸和盎司數量增加。2021年第一季度實現的回收盎司是由於這些庫存盎司的持續浸出生產、流向墊子的浸出溶液增加以及布里斯通工廠回收性能的改善所致。2021年第一季度，每盎司已實現黃金的平均價格上漲，加上交易量的增加，收入為1900萬美元，而2020年同期為1110萬美元。
LEACH PAD擴建工程
在2020年第四季度，我們為2021年ROM計劃制定了堆積計劃，該計劃利用現有的浸出墊，保留新的硫化礦浸出墊，並促進將資本支出推遲到2022年末或2023年才完成和投產新的浸出墊。在2021年第一季度，我們完成了適當的活動，我們相信這將降低對浸出墊造成不利影響的風險。我們還完成了某些長交貨期項目的採購，2021年沒有進一步的活動計劃。現有的硫磺石墊(約3400萬噸)上仍有足夠的產能，以滿足我們在大約三年的常規浸出運營計劃下的生產需求。
2019年Hycroft技術報告
M3工程技術公司(“M3工程”)與SRK和本公司共同完成了Hycroft關於硫化礦石兩階段堆氧化和隨後浸出的技術報告。Hycroft技術報告預測，當採礦業務擴大到Hycroft技術報告中提出的水平時，Hycroft礦的經濟可行性和潛在的未來現金流。
Hycroft技術報告提供了Hycroft礦山堆浸可行性研究的結果，該研究評估了在堆浸應用中氧化和浸出過渡礦石和硫化礦的可能性。可行性研究分析了一項全面的運營，包括建設新的浸出墊和擴大采礦活動。目前現場存在的該流程的關鍵部件包括堆浸出墊、一個由一次、二次和三次粉碎組成的粉碎設施、兩個總產能為每分鐘26,000加侖的美林-克勞工廠，以及相關的支持設施。
Hycroft技術報告提供了礦產儲量估計截至2019年6月30日，1,200萬盎司黃金和4.814億盎司白銀這些礦石含有氧化礦、過渡性礦石和硫化礦，預計將在34年內使用典型的卡車和鏟子露天採礦方法開採。Hycroft技術報告中提出的採礦計劃要求在整個礦山壽命內每年開採(礦石和廢料)約8500萬噸至1億噸。在計劃開採的整個過程中，將開採11億噸礦石，條帶率為1.17。
Hycroft技術報告概述了為證明硫化礦石兩階段堆氧化和隨後浸出的可行性而進行的測試工作。正如Hycroft技術報告中概述的那樣，很大一部分礦石被粉碎至1/2英寸的P80，然後與純鹼混合以誘導鹼性氧化過程。當礦石氧化到所需程度後，我們將用淡水和飽和石灰溶液沖洗礦石，然後氰化浸出礦石以提取金銀。這一過程是一項懸而未決的專利申請的主題。
破碎系統最初的設計是以每月200萬噸的額定能力運行，通過增加兩臺額外的三級破碎機，提高到每月300萬噸。在粉碎過程中加入純鹼，以開始氧化過程。礦石經過三個階段的破碎，然後進入細粒礦石儲備，然後被運往浸出場。
礦石的pH值和鹼度在浸出墊上使用純鹼溶液進行管理，以達到最佳氧化特性的鹼度水平。定期對工藝溶液取樣以控制試劑添加，並定期補充堆中的純鹼溶液，以抵消蒸發和碳酸鹽消耗。預氧化的持續時間預計在30至120天之間，這取決於礦石的特性和基於硫酸鹽生產所測量的氧化程度。
當預氧化循環完成後，我們首先用淡水沖洗礦石，然後在開始氰化浸出之前用飽和石灰溶液沖洗。這對於從堆中除去硫酸鹽和碳酸氫鹽以及減少氰化物在浸出過程中的損失是必要的。對堆中溶液的鹼度進行監測，以確保在開始氰化之前完成漂洗。在使用石灰進行氰化的過程中，pH是可控制的。由於礦石已經被氧化和沖洗，它將經歷名義上60天的一次浸出週期。
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目錄
由於孕液中的銀含量很高，所以黃金和D銀的回收是通過鋅滲碳的方式進行的。我們有兩個現有的美林-克羅工廠，可以用來處理堆浸操作產生的懷孕溶液。老廠的產能為每分鐘4500加侖。較新的工廠要大得多，銘牌產能為每分鐘21,500加侖，但目前尚未投入運營。
總體而言，Hycroft的技術報告反映出生產和銷售的應付黃金為780萬盎司，應付白銀為3.441億盎司。
經營成果
收入
黃金收入
下表彙總了以下時期的黃金銷售量、盎司銷售量和平均實現價格(單位為千美元，每盎司除外)：
截至3月31日的三個月，
20212020
黃金收入$17,541 $10,348 
售出的黃金盎司9,830 6,560 
平均實現價格(每盎司)$1,784 $1,577 
在截至2021年3月31日的三個月裏，黃金收入為1750萬美元，而2020年同期為1030萬美元。2021年期間收入的大幅增長歸因於該礦有更多的礦石在浸出，因為採礦和加工業務從2020年第二季度開始增加，導致2021年第一季度與生產相關的庫存餘額和黃金收入增加。我們還受益於有利的金價，在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，金價每盎司上漲207美元，漲幅13%。在截至2020年3月31日的三個月中，黃金收入受到不利影響，原因是浸出板上可回收黃金盎司的減記導致可供銷售的黃金盎司減少(見注4--庫存財務報表附註)。
白銀收入
下表彙總了以下時期的白銀銷售量、盎司銷售量和平均實現價格(單位為千美元，每盎司除外)：
截至3月31日的三個月，
20212020
白銀收入$1,495 $798 
售出的銀盎司57,236 49,373 
平均實現價格(每盎司)$26.12 $16.16 
在截至2021年3月31日的三個月裏，白銀收入為150萬美元，而2020年同期為80萬美元。與黃金收入類似，2021年第一季度白銀收入的增長可歸因於與2020年同期相比，該礦有更多的礦石在浸。我們還受益於有利的白銀價格，在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，白銀價格每盎司上漲了近10美元。截至2020年3月31日止三個月，白銀收入受到不利影響，原因是浸出墊上可回收盎司的減記導致可供銷售的銀盎司減少。
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目錄
銷售總成本
銷售總成本包括生產成本, 折舊和攤銷，礦場期間成本，及減記生產庫存。下表彙總了以下期間的總銷售成本(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
生產成本$17,817 $8,957 
折舊及攤銷1,041 1,334 
礦場工期成本10,544 6,634 
減記生產庫存— 6,965 
銷售總成本$29,402 $23,890 
生產成本
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們確認了1780萬美元生產成本，即每盎司售出1,813美元，而2020年同期售出的黃金為900萬美元，或每盎司1,365美元。總生產成本的增加是由於在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，以每盎司更高的平均成本出售的黃金盎司增加了3270金盎司。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月金價上漲導致生產相關庫存的賬面價值和每盎司售出黃金的相關生產成本上升。如下所述礦場工期成本在整個2020年和2021年第一季度，目前產量水平下的高運營成本結構導致每盎司黃金期末庫存價值減記，這接近於根據我們的會計政策確定的每盎司黃金的可變現淨值(在考慮未來完成和銷售成本後)。因此，銷售的每盎司黃金的生產成本受到了承認的影響的部分限制。礦場工期成本，這降低了生產相關庫存的賬面價值。
折舊及攤銷
折舊及攤銷截至2021年3月31日的三個月，黃金銷量為100萬美元，合每盎司106美元，而2020年同期為130萬美元，合每盎司203美元。每盎司售出黃金的總折舊和攤銷成本下降的主要原因是，在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，售出的黃金盎司增加了3270盎司。
礦場工期成本
在截至2021年3月31日的三個月中，包括折舊和攤銷在內，我們記錄了1050萬美元的礦場工期成本超過每盎司黃金庫存可變現淨值的成本，而2020年同期為660萬美元。此類期間成本通常是由於經常性或重大停機或延誤、異常高的維修水平、低效操作、過度使用加工劑、低效的成本-數量結構或其他不尋常的成本和活動造成的，不能根據每盎司黃金的估計可變現淨值確定的門檻計入與生產相關的庫存。
減記生產庫存
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有記錄任何與生產相關的庫存減記。中討論過的注4--庫存對於財務報表附註，根據冶金平衡結果，在截至2020年3月31日的三個月內，我們確定放在浸出墊上的3980盎司黃金不再可回收，並確認了700萬美元減記生產庫存關於合併業務報表，其中包括p生產成本為650萬美元，資本化折舊和攤銷成本為50萬美元。
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一般和行政
一般和行政在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，總金額分別為380萬美元和200萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，增加了180萬美元，主要是由於：(I)與作為上市公司的一般公司事務和義務相關的額外法律、專業和諮詢費90萬美元，以及(Ii)由於公司員工增加而增加的工資和薪酬成本60萬美元。
項目和開發
在截至2021年3月31日的三個月內，項目和開發費用總額為50萬美元，涉及以下活動：(I)分析已確定的可行性研究；(Ii)進行地質研究；(Iii)監督和項目管理；(Iv)鑽井、工程和冶金活動。在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有產生任何此類成本。
吸積
我們記錄了10萬美元的吸積在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，這與我們的資產報廢義務以及未來的填海成本。參考附註12-資產報廢義務請參閲財務報表附註，瞭解更多詳情。
利息支出，扣除資本化利息後的淨額
如中所討論和詳細説明的附註9--債務，淨額財務報表附註，利息支出，扣除資本化利息後的淨額在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，總銷售額分別為440萬美元和1990萬美元，在截至2021年3月31日的三個月裏減少了1550萬美元。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的利息支出大幅下降是由於於2020年5月29日完成了資本重組交易，導致賣方的6.278億美元未償債務中的大部分被交換或轉換為股權，從而導致斯普羅特信貸協議和附屬票據的資本重組後交易債務總計159.8美元。
權證的公允價值調整
在截至2021年3月31日的三個月內，權證的公允價值調整由於我們公開上市認股權證的市場交易價值下降，導致非現金收益950萬美元，這主要是由於我們普通股的基礎交易價格下降所致。在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有發生任何此類權證調整。參考附註11-認股權證責任請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多詳情。
利息收入
利息收入在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，總銷售額分別約為2.3萬美元和10萬美元。利息收入在截至2021年3月31日的三個月中，利率下降的主要原因是利率收益率比2020年同期有所下降。
所得税
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有確認所得税優惠或費用(淨額)。我們沒有就資本重組交易完成後產生的淨虧損記錄任何未來的所得税優惠，這是因為我們在資本重組交易後賺取的淨營業虧損結轉淨額中計入了全額估值津貼。有關其他詳細信息，請參閲附註16--所得税至財務報表附註。
淨損失
由於上述原因，截至2021年3月31日的三個月，我們錄得淨虧損970萬美元。其中包括從權證的公允價值調整950萬美元，相比之下，截至2020年3月31日的三個月淨虧損3460萬美元。
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流動性與資本資源
一般信息
在截至2021年3月31日的三個月中，我們的主要現金需求與公司運營中使用的1480萬美元現金和投資活動中使用的510萬美元現金有關，其中包括用於淋濾墊擴建項目的250萬美元(不包括70萬美元的資本化利息)。我們尚未從運營中產生正現金流，我們預計2021年全年不會產生正現金流。從歷史上看，我們一直依賴各種形式的債務和股權融資來為我們的業務提供資金，我們目前預計，自本報告發布之日起不到12個月的時間內，我們可能需要從融資活動中獲得額外的現金，以滿足我們的運營和投資要求以及未來到期的債務。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有完成任何融資活動。
2020年5月29日，我們完成了資本重組交易，提供了6890萬美元的可用現金。作為資本重組交易的一部分，賣方在資本重組交易前存在的債務已償還、交換為本公司的債務、交換我們的普通股或轉換為賣方普通股，而我們的資本重組後交易債務包括根據Sprott信貸協議提取的金額和承擔新發行的附屬票據。此外，於2020年10月6日，本公司以包銷公開發售方式發行了9,583,334股，發行價為每單位9.00美元(“公開發售”)，每個單位包括一股我們的普通股和一股認股權證，以每股10.50美元的行使價購買一股我們的普通股，總收益為扣除折價和股票發行成本後的淨額8310萬美元。在資本重組交易完成之前，我們的主要流動性來源是從發行關聯方債務工具收到的收益，這些收益用於資助Hycroft礦2019年重新開始採礦運營以及此後的所有營運資本和資本支出。
我們未來的流動性和資本資源管理戰略需要一種嚴謹的方法來監控Hycroft礦任何鑽探、冶金和礦物學研究的時間和數量以及運營噸位的增加，同時試圖保持能夠對我們業務環境的變化(例如金屬價格下降或低於預測的未來現金流)以及其他我們無法控制的因素的變化做出反應。如中所討論的持續經營的企業的子節最新發展動態根據本MD&A部分對未來生產成本、運營指標以及計劃資本、項目、鑽探和開發成本的估計，按當前金屬現貨價格計算，我們預計Hycroft礦自本報告發布之日起的未來12個月內不會出現正的運營現金流淨額。然而，我們已作出努力，以管理我們的流動性和保存我們的資本資源，其中包括：(I)監測金屬價格及其對我們業務的影響(近期和未來)；(Ii)制定我們預計可靠和可實現的計劃和預測，考慮到迄今遇到的歷史運營和加工挑戰；(Iii)控制我們的營運資金和我們的目標是：(I)調整可自由支配的開支；(Iv)審查承包商的使用和租賃協議，以獲得更多經濟選擇；以及(V)規劃Hycroft礦的資本支出以及鑽探、冶金和礦物學研究成本的時間和金額，並推遲預計不會對我們的近期運營計劃有利的項目。
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現金和流動性
我們幾乎所有的現金都存放在資本充足的金融機構的運營賬户中，從而確保餘額隨時可用。由於我們業務的性質和流動資產的構成，我們的現金, 應收賬款，金屬庫存幾乎代表了我們手頭所有的流動資產。此外，隨着盎司的回收，我們還獲得了額外的流動資金。浸出墊上的礦石，電流加工成成品，並以當時的現貨價格出售給我們的客户。
下表彙總了我們在財務報表中記錄的未來流動性的預測來源(以千美元為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
現金$36,497 $56,363 
應收賬款14 426 
金屬庫存(1)
12,668 6,418 
浸出墊上的礦石，電流(2)
33,090 38,041 
預計未來流動資金的總來源$82,269 $101,248 
(1)金屬庫存包含約7,492盎司可回收黃金，預計將在未來12個月內出售。假設黃金售價為每盎司1691美元(2021年3月31日下午固定價格)，不包括白銀銷售的任何收益，出售估計從我們的金屬庫存中回收的所有黃金盎司將為我們提供1270萬美元的收入。見附註4--庫存如需更多信息，請參閲財務報表附註。
(2)浸出墊上的礦石，電流其中含有大約20,140盎司黃金，預計將被加工成製成品，然後在接下來的12個月內出售。假設黃金售價為每盎司1,691美元(2021年3月31日下午固定價格)，不包括白銀銷售的任何收益，估計從浸出板上的礦石中回收的所有黃金盎司的出售將為我們帶來3410萬美元的收入。我們還有浸出墊上的礦石，預計不會在未來12個月內加工成950萬美元的成品；因此，我們將這些庫存從我們預計的未來流動資金來源中剔除。見附註4--庫存如需更多信息，請參閲財務報表附註。
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截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
下表彙總了我們以下時期的現金來源和使用情況(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
淨收益(虧損)$(9,688)$(34,618)
非現金調整淨額(2,846)26,582 
營業資產和負債淨變動(2,227)(11,409)
用於經營活動的現金淨額(14,761)(19,445)
用於投資活動的淨現金(5,082)(2,090)
融資活動提供的現金淨額— 21,658 
現金淨(減)增(19,843)123 
期初現金和限制性現金96,040 48,967 
期末現金和限制性現金$76,197 $49,090 
用於經營活動的現金
在截至2021年3月31日的三個月中，我們在經營活動中使用了1480萬美元的現金，主要原因是淨虧損970萬美元，現金影響相當於1250萬美元，以及用於營運資本的220萬美元，其中包括用於增加生產相關庫存的400萬美元。截至2021年3月31日的三個月中，淨收入中包括的最大非現金項目包括來自權證的公允價值調整和利息支出，扣除資本化利息後的淨額440萬美元。
截至2020年3月31日止三個月，我們將1,940萬美元現金用於經營活動，主要歸因於淨虧損3,460萬美元，其現金影響相當於800萬美元，以及1,140萬美元用於營運資金，包括Hycroft礦2019年重啟後的運營提升，使用淨額1,090萬美元增加與生產相關的庫存餘額。截至2020年3月31日的三個月內的現金流出部分被包括在淨損失，例如1700萬美元的非現金利息支出和700萬美元的減記生產庫存.
用於投資活動的現金
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們在投資活動中分別使用了510萬美元和210萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，支出包括250萬美元(不包括70萬美元的資本化利息)用於淋濾墊擴建項目，140萬美元用於購買設備。截至2020年3月31日的三個月，大部分資本支出與建設新的浸出墊空間有關。
企業融資活動提供的現金
在截至2021年3月31日的三個月內，沒有現金融資活動。截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為2170萬美元，其中包括為Hycroft礦山重啟和採礦運營提供資金而發行的1.25留置權票據本金總額2490萬美元，扣除與資本重組交易相關的法律和諮詢費260萬美元，以及第一筆留置權貸款的本金支付60萬美元。
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未來資本和現金需求
下表提供了截至2021年3月31日我們的合同現金債務總額，這些債務按現金流量中分類的相同方式分組，以便更好地瞭解債務的性質，並提供與歷史信息進行比較的基礎。我們認為，以下內容提供了最有意義的近期債務陳述，預計將使用當前和可用的流動性來源(以千美元為單位)得到償還：
按期到期付款
總計少於
1年		1 - 3
年數		3 - 5
年數		多過
5年
經營活動：
冶煉廠淨特許權使用費(1)
$448,454 $2,036 $19,578 $24,327 $402,513 
整治和填海支出(2)
62,032 — — — 62,032 
利息支付(3)
15,705 5,230 8,858 1,617 — 
經營租約規定(4)
4,733 4,733 — — — 
鱷魚腳版税(5)
4,750 240 480 480 3,550 
寄售庫存(6)
833 833 — — — 
融資活動：— 
償還債務本金(7)
213,381 5,734 41,526 28,263 137,858 
額外的利息支付(8)
9,348 2,200 4,399 2,749 — 
總計$759,236 $21,006 $74,841 $57,436 $605,953 
(1)根據Sprott特許權使用費協議，我們必須支付相當於我們Hycroft礦冶煉廠淨收益的1.5%的永久特許權使用費，按月支付。上述金額包括對我們目前的採礦壽命計劃的估計，並基於黃金和白銀的共識定價。看見附註10-版税義務欲瞭解更多信息，請參閲財務報表附註。
(2)採礦作業在進行採礦作業的司法管轄區受到廣泛的環境法規的約束，在作業停止後，我們被要求開墾和修復我們的作業所擾亂的土地。此處反映了這些補救和填海義務的估計未貼現現金流出。在上述陳述中，5,990萬美元的填海債券或3,970萬美元的現金抵押品沒有被抵銷，這些債券包括在受限現金.
(3)根據Sprott信貸協議，我們必須從2020年5月29日首次預付款後第13個月開始向Sprott Private Resource Lending II(Collector)，LP支付利息。
(4)如下所示，請參閲表外安排在這個MD&A部分，我們有礦山設備和辦公空間的運營租賃。
(5)我們需要支付4%的淨利潤特許權使用費，包括在克羅福特索賠發生採礦的任何一年預付12萬美元的特許權使用費，如果從克羅福特索賠區塊開採的噸超過500萬噸，則額外支付12萬美元。看見附註21--承付款和或有事項。所顯示的金額代表我們目前對現金支付時機的估計，採用黃金和白銀的共識定價。
(6)如下所示，請參閲表外安排本MD&A的一節，如中所述注5-預付費用和其他根據財務報表附註，我們對寄售存貨有未來採購義務。
(7)償還債務本金包括根據Sprott信貸協議和附屬票據到期的金額。附屬票據本金的償還包括已按季度資本化為實物應付的利息，以及首次預付款後前12個月的Sprott信貸協議按月資本化的利息。
(8)額外的利息支付包括根據Sprott信貸協議支付的額外利息，從2021年2月28日開始(第一筆現金支付在該日期三個月後到期)，並在到期日結束。
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目錄
債務契約
我們的債務協議包含陳述和擔保、違約事件、約束和限制、報告要求，以及這類協議的慣例契約。
Sprott信貸協議包含約束或限制本公司訂立產權負擔(許可產權除外)、產生債務(許可債務除外)、處置其資產(許可出售除外)、支付股息以及購買或贖回股份的能力(其中包括)的契諾，這些條款在Sprott信貸協議中有定義。Sprott信貸協議要求公司確保其營運資金和無限制現金在任何時候都至少為1,000萬美元，這類條款在Sprott信貸協議中定義，並且至少每六個月我們都要證明我們有能力償還和履行到期的所有當前和未來債務，財務模式使用協商一致的黃金價格折扣5.0%，如Sprott信貸協議中定義的那樣。(附屬票據(如本文定義的)包括慣常的違約事件對其他債務的交叉違約，以及不遵守安全文件。
截至2021年3月31日，該公司遵守了其債務協議下的所有契約。
表外安排
截至2021年3月31日，我們的表外安排包括運營租賃協議(見附註21--承付款和或有事項到我們的財務報表附註)，淨利潤特許權使用費安排(見附註21--承付款和或有事項財務報表附註)和寄售存貨的未來購買義務(見注5-預付費用和其他(參見《財務報表附註》)。
會計發展動態
有關最近發佈和/或最近採用的任何會計聲明的討論，請參見附註2-主要會計政策摘要至財務報表附註。
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目錄
關鍵會計估計
本MD&A基於我們的簡明財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的假設、估計和判斷。有關用於編制簡明財務報表的最關鍵會計估計的信息，請參閲我們於2021年5月14日修訂的截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度報告中包含的關鍵會計估計部分-項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
以下新的關鍵會計估計是在截至2021年3月31日的三個月內採用的，見。附註2-主要會計政策摘要請參閲財務報表附註，瞭解更多信息。
認股權證負債的公允價值
所需預估：

我們將購買我們普通股的5年期私募認股權證計入資產負債表中，這些普通股沒有作為公允價值的負債與我們自己的股票掛鈎。認股權證必須在每個資產負債表日重新計量，公允價值的任何變化都被確認為營業報表上淨額的其他收入(費用)的組成部分。吾等將繼續調整5年期私募認股權證的公平值變動責任，直至(I)5年期私募認股權證行使或到期或(Ii)任何5年期私募認股權證轉讓予任何非獲準受讓人的人士(以較早者為準)為止，屆時適用的認股權證責任將會終絕，並會重新分類為額外實收資本。我們使用收市價來估計我們的5年期公共認股權證和我們的公開發售認股權證的公允價值。5年期私募認股權證的條款與5年期公開認股權證基本相同，但由SPAC保薦人和/或SPAC承銷商及其許可受讓人持有的5年期私募認股權證不能強制贖回，並有權在持有人選擇的情況下以“無現金方式”行使。因此，我們使用Black-Scholes模型和適當的波動率估計，考慮了5年期公募認股權證的波動性，並使用蒙特卡洛模擬模型將贖回和無現金行使特徵納入5年期私募認股權證。在確定我們普通股的預期波動率時，需要做出重大判斷。由於我們普通股的交易歷史有限，我們根據上市公司的同業集團來確定預期波動率。假設的增加(減少)會對認股權證負債的公允價值產生方向上類似的影響。

預算變更的影響：

每份5年期私人認股權證的公允價值估計每增加或減少0.01美元，將導致非流動認股權證負債10萬美元，其中權證的公允價值調整.

關於前瞻性陳述的警告性聲明
除了歷史信息之外，本Form 10-Q季度報告還包含符合1933年證券法第27A條(“證券法”)、經修訂的“證券法”第21E節和“1995年私人證券訴訟改革法”(“PSLRA”)定義的前瞻性聲明，或在SEC發佈的新聞稿中包含的前瞻性聲明，所有這些聲明都可能會不時進行修訂。除歷史事實陳述外，本文中包含或通過引用併入的所有涉及我們預期或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展的陳述，均為前瞻性陳述，包括但不限於以下內容：
“估計”、“計劃”、“預期”、“預期”、“打算”、“相信”、“項目”、“目標”、“預算”、“可能”、“可以”、“將會”、“可能”、“應該”、“尋求”或“預定”等詞彙或其他類似詞彙，或這些術語的否定或這些術語或可比語言的其他變體，或任何關於戰略或意圖的討論，都屬於前瞻性表述。這些警示聲明是根據證券法、交易法和PSLRA作出的，目的是從這些法律的“避風港”條款中獲益。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和其他因素，這些風險、不確定性、假設和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何結果、表現或成就大不相同。前瞻性陳述是基於當前的預期。可能導致實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中的結果、業績或成就大不相同的重要因素包括但不限於：
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目錄
儘管我們試圖確定可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的結果大不相同的重要因素，但可能還有其他因素導致結果與預期、估計或預期的不同。雖然我們基於我們認為在做出這些前瞻性陳述時是合理的假設，但我們要提醒您，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際結果、表現或成就可能與本季度報告10-Q表格中包含的前瞻性陳述中所述或暗示的結果、表現或成就存在實質性差異。此外，即使我們的結果、業績或成就與本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果、業績或成就也可能不能預示後續時期的結果、業績或成就。
鑑於這些風險和不確定性，謹告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。我們在本季度報告(Form 10-Q)中所作的任何前瞻性聲明僅代表該聲明發表之日的情況，我們沒有義務更新該聲明或公開宣佈對任何該等聲明的任何修訂結果，以反映未來的事件或發展。對本期和任何前期業績的比較並不是為了表達任何未來的趨勢或未來業績的跡象，除非是這樣表述的，而且只應被視為歷史數據。
有關這些風險和其他風險的更多信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告中的“風險因素”，包括我們2020年的10-K/A表格。該等風險可能包括以下及一個或多個事件或情況的發生，這些事件或情況單獨或與其他事件或情況一起發生，可能對我們的業務、現金流、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素和風險包括但不限於：
與行業相關的風險包括：
•金銀價格波動；
•礦產儲量和礦產資源估算的不確定性；
•與新冠肺炎大流行相關的不確定性；
•採礦業內部競爭激烈；
•採礦活動的內在危險性，包括環境風險；
•我們的保險可能不足以覆蓋與我們的業務相關的所有風險，或覆蓋我們資產的重置成本，或者可能無法為某些風險提供保險；
•美國聯邦和州政府法規對我們運營的潛在影響，包括環境法規和許可要求；
•遵守當前和未來政府法規的成本；
•與獲得或保留政府監管部門的批准和許可有關的不確定性；
•礦業權的潛在挑戰；
•與內華達州擬議的立法相關的風險，這可能會顯著增加我們業務的成本或税收；以及
•對E氣候和有關氣候變化的法規和待定立法。
與業務相關的風險包括：
•與我們的流動性和持續經營考慮有關的風險；
•與我們以有利條件或根本不能籌集資金的能力有關的風險；
•與Hycroft礦專有的兩階段堆氧化和浸出工藝相關的風險和產量估計。
•我們有能力實現我們的預計產量和銷售率，並保持在我們預計的運營和生產成本以及資本支出預測之內；
•與我國金銀產量下降有關的風險；
•我們成功消除或有效減少加工和採礦限制的能力；我們計劃在2021年進行的技術努力的結果，以及這些努力產生的數據可能如何對應用於我們礦石的加工技術、未來的運營和盈利能力產生不利影響；
•與我們依賴o相關的風險採用新工藝選礦；
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•風險與我們在硫化礦石氧化和堆浸過程中經驗有限有關，該過程基本上沒有經過測試。
•與我們對承包商和顧問的依賴相關的不確定性和風險；
•設備、用品、能源或商品的可獲得性和成本；
•我們開發活動的商業成功和相關風險；
•與斜坡穩定性有關的風險；
•與我們的鉅額債務相關的風險，包括交叉加速和我們產生足夠現金償還債務的能力；
•未來可能發生的經營和淨虧損帶來的不確定性；
•與我們替代和擴大礦石礦產儲量能力有關的不確定性；
•與填海工程有關的成本；
•關鍵人員流失或者不能吸引和留住人才的；
•與技術系統和安全漏洞相關的風險；
•因財務報告的內部控制存在重大缺陷而未能糾正任何可能的訴訟；以及
•我們的主要股東將能夠對提交給股東批准的事項施加重大影響的風險。
與我們的普通股和認股權證相關的風險，包括：
•我們普通股和認股權證價格的波動；
•由於未來我們的普通股和/或認股權證的大量銷售，我們的普通股和認股權證的價值可能會下降；
•權證到期可能一文不值的風險；
•我們5年期私募認股權證的估值可能會增加我們淨收益(虧損)的波動性。
•反收購條款可能會使第三方收購我們變得困難；以及
•與有限獲取我們的財務信息有關的風險，因為我們選擇利用給予新興成長型公司和較小報告公司的披露要求豁免。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於本公司符合S-K法規第10(F)項規定的較小報告公司資格，因此不需要對市場風險進行定量和定性披露，本文件中省略了這些內容。

項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。我們對財務報告的內部控制旨在向我們的管理層和董事會提供關於編制和公平列報已公佈的綜合財務報表的合理保證。財務報告的內部控制是根據交易所法案頒佈的，是由我們的主要高管和主要財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，目的是為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，可能無法防止或發現錯誤陳述。因此，即使是對財務報告進行有效的內部控制，也只能為財務報表的編制和列報提供合理的保證。
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目錄
Hycroft礦業控股公司管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年3月31日，根據交易所法案第13a-15(B)和15d-15(B)規則的要求，公司披露控制和程序的有效性。我們的披露控制和程序旨在合理地確保我們(包括我們的合併子公司)在我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出披露決定，並在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序沒有有效，無法提供這樣的合理保證，完全是因為在我們的5年期私募認股權證會計中誤用GAAP存在重大缺陷。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此存在一種合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報無法及時防止或發現。我們發現，我們對複雜金融工具的會計控制存在重大缺陷。我們評估複雜金融工具會計的控制措施，如我們的5年期私募認股權證，未能有效地適用ASC 815-40的規定。這一重大缺陷導致我們未能防止5年期私募認股權證會計上的重大錯誤，從而導致我們之前發佈的財務報表的重述。
為了應對這一重大弱點，公司管理層已經並將繼續花費大量的精力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制。雖然我們有程序為所有重大或不尋常的交易正確識別和評估適當的會計技術聲明和其他文獻，但我們正在改進這些程序，以確保在日益複雜的會計準則的背景下有效地評估此類交易的細微差別。我們目前的計劃包括加強對會計文獻、研究材料和文件的獲取，以及加強我們的人員和與我們就複雜會計交易的應用提供諮詢的第三方專業人員之間的溝通。我們的補救計劃只能隨着時間的推移才能完成，並將不斷審查，以確定其是否正在實現其目標。我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
儘管存在這一重大缺陷，管理層得出的結論是，本季度報告中包含的Form 10-Q表中包含的財務報表在所有重要方面都按照美國公認會計原則公平地反映了我們各時期的財務狀況、經營結果和現金流量。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信任何披露控制和程序或內部控制和程序，無論構思和操作多麼完善，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須考慮控制相對於其成本的好處。控制系統的內在侷限性包括決策中的判斷可能是錯誤的，以及故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或未經授權超越控制都可以規避控制。雖然任何管制制度的設計都是為了對披露管制的有效性提供合理保證，但這類設計也部分是基於對未來事件的可能性的某些假設，這些假設雖然合理，但可能沒有考慮到所有潛在的未來情況。因此，由於具有成本效益的控制系統中的固有限制，可能會發生由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，並且可能無法防止或檢測到該錯誤陳述。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時會捲入與我們的業務相關的各種法律訴訟，其中一些是集體訴訟。根據目前掌握的信息，我們認為與任何懸而未決或受到威脅的法律事項有關的或有事項不會對我們的財務報表產生重大不利影響，儘管意外情況可能會對我們某一特定時期的經營業績或現金流產生重大影響，這取決於我們在這一時期的經營業績和現金流量。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
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目錄
第1A項。危險因素
除本報告所載其他資料外，貴公司應仔細考慮於截至2020年12月31日的年報中題為“風險因素”一節所討論的可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績或流動資金或未來業績產生重大影響的因素(經2021年5月14日修訂的Form 10-K/A“修訂後的Form 10-K/A”)。修訂後的10-K/A表格中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其經營業績、財務狀況或流動資金產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。

項目3.高級證券違約
沒有。

項目4.礦山安全披露

安全和健康是我們的首要任務，這就是為什麼我們有強制性的礦山安全和健康計劃，包括員工和承包商培訓、風險管理、工作場所檢查、應急響應、事故調查和計劃審計。我們認為這一計劃在各個層面都是必不可少的，以確保我們的員工、承包商和訪客始終處於安全和健康的環境中。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95.1中。
第5項：其他信息
(a)沒有。
(b)不適用。
第六項。 展品
(a)陳列品
展品
數		描述
4.1
Hycroft Mining Holding Corporation於2021年1月19日向大陸股票轉讓與信託公司(Continental Stock Transfer&Trust Company)頒發的日期為2021年1月19日的權證調整證書(根據註冊人於2021年1月20日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1註冊成立)。

10.1
Hycroft Mining Holding Corporation和Jack Henris於2021年1月11日簽署的僱傭協議(註冊人於2021年1月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1為公司)。

10.2
初始限制性股票協議表格(時間歸屬)(通過參考註冊人於2021年1月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2而合併)。

規則13a-14(A)/15d-14(A)證書。
31.1
根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明行政總裁*
31.2
根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條證明首席財務官*
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目錄
第1350節認證。
32.1
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明*
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明*
礦山安全披露展品。
95.1
礦場安全資料披露*
交互式數據文件。
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)*
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現送交存檔。
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目錄
簽名
根據證券交易所的要求根據1934年頒佈的法律，登記人已正式促使本報告由其正式授權的下列簽字人代表其簽署。
Hycroft礦業控股公司
(註冊人)
日期：2021年5月17日由以下人員提供：/s/黛安·R·加勒特(Diane R.Garrett)
黛安·R·加勒特
總裁、首席執行官兼董事
(首席行政主任)
日期：2021年5月17日由以下人員提供：/s/Stanton Rideout
斯坦頓Rideout
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)