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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

 

表格10-K/A

(第1號修正案)

(標記一)

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告

截至的財政年度十二月三十一日,2020

根據《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 1934

的過渡期[]至[]

佣金檔案編號001-38025

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

 

特拉華州

 

81-1847117

(述明或其他司法管轄權

 

(I.R.S.僱主成立為法團或

組織)

 

識別號碼)

 

後橡樹大道1360號, 1800套房, 休斯敦, 泰克斯

 

77056

(主要行政辦公室地址)

 

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號(832) 562-3730

根據該法第12(B)條登記的證券:

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股0.0001美元,面值

認股權證

USWS

USWSW

納斯達克資本市場

納斯達克資本市場

根據該法第12(G)條登記的證券:

根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。 不是

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。 不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

 

加速文件管理器

非加速文件服務器

 

規模較小的報告公司

新興成長型公司

 

 

 

如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長過渡期遵守交易法第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則的期限。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所的財務報告內部控制有效性所作的評估

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。不是

截至2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日),根據A類普通股在納斯達克資本市場的收盤價計算,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為1美元。21,639,925.

截至2021年3月2日,註冊人擁有83,600,445A類普通股和2,296,525已發行的B類普通股。

 

以引用方式併入的文件

本報告第三部分要求披露的某些信息以參考方式納入註冊人的最終委託書或對本報告的修正,這些陳述將在本報告所涵蓋的會計年度結束後120天內提交給證券交易委員會。

 


 

 

解釋性註釋

 

本“10-K/A表格年度報告第1號修正案”(“本修正案”)修訂了美國韋爾服務公司(以下簡稱“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2021年3月11日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(以下簡稱“原始Form 10-K”)。本修訂重申本公司先前發出的截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度及截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的綜合財務報表,以及截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的中期(統稱“受影響期間”)。與重述有關的財務報表的更正只涉及非現金調整。

 

2021年4月12日,證交會工作人員(以下簡稱證交會工作人員)發佈了一份題為《關於特殊目的收購公司出具的權證的會計和報告考慮事項的工作人員聲明》(以下簡稱《證交會工作人員聲明》)。在證交會工作人員聲明中,證交會工作人員表示,SPAC認股權證共有的某些條款和條件可能要求認股權證被歸類為按公允價值計量的實體負債,公允價值在每個報告期的收益中都會發生變化,而不是被視為股權。隨着SEC員工聲明的發佈,於2021年5月11日,我們董事會的審計委員會在考慮管理層和本公司獨立註冊會計師事務所的建議並與其進行磋商後,得出結論,公司之前發佈的經審計的綜合財務報表包括在本公司之前提交的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告中,受影響期間的財務報表應該重述,以反映SEC員工聲明的影響,因此,不應再依賴本公司先前發佈的經審計的綜合財務報表,因此,不應再依賴本公司先前提交的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。同樣,公司以前提交或提交的任何報告、相關收益發布、投資者介紹以及描述公司受影響期間財務業績的類似通信都不應再依賴。

本公司於2018年11月就首次公開發售發行公開認股權證及私人配售認股權證(統稱為“公開及私人配售認股權證”)。此外,本公司於2019年5月24日就其私募A系列優先股向若干機構投資者發行認股權證(“A系列認股權證”,連同公開及私募認股權證,稱為“認股權證”)。本公司根據對認股權證會計處理的初步評估,將認股權證作為權益入賬,並認為其當時的倉位是適當的。根據SEC員工的聲明,公司已確定認股權證應歸類為負債按發行時的公允價值計量,隨後的公允價值變動將根據會計準則編纂主題815在每個報告期的公司合併經營報表中報告。衍生工具與套期保值.

 

認股權證會計的變化對公司以前報告的任何受影響期間的收入、營業收入或非公認會計原則財務指標(調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率)沒有任何影響。

 

在本修正案中,公司正在修改和重申其以下時期的財務報表:

 

 

截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日及截至2018年12月31日的經審計合併財務報表;

 

截至2020年和2019年3月31日及截至2019年3月31日的三個月的未經審計中期財務信息;

 

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三個月和六個月的未經審計的中期財務信息;以及

 

截至2020年和2019年9月30日止三個月和九個月的未經審計中期財務信息,每種情況下均反映會計處理的變化(統稱為“重述”)。

 

本修正案提供了原來的表格10-K,並根據需要進行了修改和重述,以反映重述。為反映重述,對以下項目進行了修改:

 

 

第I部,第1A項。風險因素。

 

第二部分,第七項。管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

 

第二部分,項目8.財務報表和補充數據

 

第II部分,第9A項。控制和程序。

 

第四部分,第15項。證物,財務報表明細表。

 

此外,根據修訂後的1934年“證券交易法”第12b-15條,本修訂還包括公司首席執行官和首席財務官的當前日期的證明(見附件31.1、31.2、32.1和32.2)。

 

有關重述及相關財務報表影響的更多信息,請參閲本修正案第二部分第8項中的合併財務報表附註2。

 

參考第II部分,第9A項。“控制及程序”本修正案旨在討論管理層對我們的披露控制和程序的考慮,對財務報告的內部控制,以及我們對財務報告的內部控制中已發現的與認股權證相關的重大和不尋常交易的會計方面的重大弱點。

 

2


 

 

本公司未修訂其先前提交的截至2019年12月31日或2018年12月31日的Form 10-K年度報告或先前提交的截至2020年和2019年12月31日的中期Form 10-Q季度報告。以前提交或以其他方式在該等先前提交的報告中報告的財務信息已被本修正案中的信息所取代,並且該等先前提交的報告中包含的財務報表和相關財務信息不應再被依賴。

為了保留原始表格10-K中規定的披露的性質和性質,本修正案説明截至提交原始表格10-K之日,本修正案中包含的披露內容未進行更新以反映該日期之後發生的事件(上述與重述相關的事件除外)。除其他事項外,在最初的10-K表格中所作的前瞻性陳述沒有進行修改,以反映公司在提交原始10-K表格之後發生的事件或已知的事實,這些前瞻性陳述應該在它們的歷史背景下閲讀。

 

 

3


 

 

目錄

 

第一部分

 

6

項目1.業務

 

6

第1A項風險因素

 

15

第1B項。未解決的員工意見

 

36

項目2.屬性

 

36

項目3.法律訴訟

 

36

項目4.礦山安全信息披露

 

36

第二部分

 

37

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

 

37

項目6.精選財務數據

 

37

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

38

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

 

47

項目8.財務報表和補充數據

 

48

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

 

87

第9A項。管制和程序

 

87

第9B項。其他資料

 

88

第三部分

 

89

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

 

89

項目11.高管薪酬

 

89

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

 

89

項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性

 

89

項目14.首席會計師費用和服務

 

89

第四部分

 

90

項目15.證物和財務報表明細表

 

90

項目16.表格10-K總結

 

93

簽名

 

94

 


4


 

 

 

有關前瞻性陳述的注意事項

 

這份Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含1933年美國證券法(“證券法”)第27A節(“證券法”)和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節(“交易法”)所界定的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常與未來的事件、條件和預期的收入、收益、現金流或我們的經營或經營結果的其他方面有關。除有關歷史信息的陳述外,所有陳述均應被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由諸如“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“預期”、“將會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將會”、“預見”或其負面影響等詞語來識別。然而,沒有這些話並不意味着這些聲明不具有前瞻性。這些陳述是基於我們目前對未來發展和業務狀況及其對我們的潛在影響的預期、信念和假設。雖然管理層相信這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。

 

我們所有的前瞻性陳述都涉及風險和不確定性(其中一些重大或超出我們的控制範圍)和假設,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同的已知重大因素包括“第1A項”中陳述的那些因素。風險因素“以及本年度報告中的其他部分。我們告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是因為新信息、未來事件或其他原因,除非法律要求。.

 


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第一部分

 

項目1.業務

 

概述

 

我們是發展電液壓裂行業的先驅公司之一。我們的總部設在得克薩斯州休斯敦,為美國的石油和天然氣勘探與生產(“E&P”)公司提供服務。我們是首批開發和商業化部署電動水力壓裂技術(“Clean Fleet”)的公司之一®“),我們相信這是一項改變行業的技術。我們的清潔艦隊®自第一支清潔艦隊以來,技術已經證明瞭成功的商業運營記錄,已經完成了18,750多個電子壓裂階段®於2014年7月部署。我們的清潔艦隊®技術得到了強大的知識產權組合的支持,包括38項已授權專利和另外189項正在申請的專利。我們認為清潔艦隊的以下特點®技術為公司提供了獨特的競爭優勢:

 

 

行業領先的環境概況

 

降低燃料成本

 

增強的井場和社區安全概況

 

降低擁有成本

 

卓越的運營效率配置文件

 

目前,我們在阿巴拉契亞盆地、鷹灘和二疊紀盆地提供服務。我們已經證明,如果客户提出要求,我們有能力迅速將我們的船隊部署到新的油氣盆地。我們的客户包括阿帕奇公司、馬拉鬆石油公司、Range Resources、殼牌公司、英國石油公司和其他領先的勘探和開發公司。

 

公司組建

 

2012年2月21日,美國水井服務有限責任公司(USWS LLC)作為特拉華州的一家有限責任公司成立,隨後從2012年4月的一支柴油動力水力壓裂船隊(“常規船隊”)有機地發展到14支可用的船隊,代表684,545匹液壓馬力(“HHP”);其中5支船隊採用了我們的專利電動水力壓裂技術(“清潔船隊”)®”).

 

作為2017年2月公司重組的一部分,USWS LLC的全部未償還股權由新成立的實體USWS Holdings,LLC(“USWS Holdings”)收購,USWS Holdings,LLC是一家特拉華州有限責任公司,為實施公司重組而成立,本身並無業務。UWS Holdings於2018年11月9日被U.S.Well Services,Inc.(F/k/a Matlin&Partners Acquisition Corporation,簡稱“MPAC”)收購,如本文的業務合併部分進一步討論的那樣。

 

企業合併

 

2016年3月10日,MPAC作為一家特殊目的收購公司在特拉華州註冊成立,目的是與一個或多個目標業務進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務合併。2017年3月15日,MPAC完成首次公開募股(IPO),隨後其股票開始在納斯達克資本市場(納斯達克)交易。

 

於2018年11月9日,MPAC根據一份日期為2018年7月13日的合併及出資協議(經修訂後的“合併及出資協議”)收購USWS Holdings(“交易”)。這筆交易被解釋為反向資本重組。在這種會計方法下,USWS Holdings被視為收購方,MPAC被視為被收購方。

 

隨着交易的完成,MPAC更名為U.S.Well Services,Inc.(“USWS Inc.”)以及它在納斯達克的交易代碼從“MPAC”和“MPACW”到“USWS”和“USWSW”。

 

根據合併及出資協議,USWS Inc.於2018年11月9日向USWS Holdings的若干成員發行A類普通股,以換取他們在USWS Holdings的權益,並向若干成員發行B類普通股

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保留USWS控股權益的USWS控股成員。

 

交易完成後,該公司被組織成“UP-C”結構,這意味着公司的所有資產和業務基本上都由USWS LLC持有和經營。該公司唯一的資產是股權,截至2020年12月31日,該公司擁有USWS控股公司97%的所有權。這筆交易不包括應收税款協議。

組織結構

下圖説明瞭該公司截至2020年12月31日的所有權結構:

 

B類普通股每股在USWS Inc.沒有經濟權利,但其持有人有權就所有事項投一票,一般由股東投票表決。除適用法律另有要求外,A類普通股和B類普通股的持有者在提交給我們股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票。我們不打算將B類普通股在任何交易所上市。

 

根據修訂和重新簽署的USWS控股有限責任公司協議,USWS Inc.的每股B類普通股,連同USWS Holdings的一個單位,在某些限制的情況下,可以交換一股USWS Inc.的A類普通股(“交換權”),或在公司選擇時,相當於一股USWS Inc.的A類普通股市值的現金。交易所可以根據股票拆分、股票股息、重新分類的換算率進行調整。此外,在USWS Inc.控制權變更時,USWS Inc.有權要求USWS控股單位(USWS Inc.除外)的每位持有者對持有者的部分或全部USWS控股單位行使交換權。交換USWS Inc.的B類普通股,以及相應的USWS控股公司的一個部門,將導致兩者都被取消。

 

運營

 

我們的業務被組織成一個單一的業務部門,由水力壓裂服務組成,我們有一個可報告的地理業務部門,即美國。

 

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服務

 

我們為勘探和開採公司提供水力壓裂服務。水力壓裂服務是為了提高低滲透率和碳氫化合物流動受限的地層的石油和天然氣產量。我們的客户受益於我們在頁巖和其他非常規地質地層的水平和垂直石油和天然氣生產井壓裂方面的專業知識。

 

水力壓裂的過程包括將加壓的壓裂液(通常是水、化學品和支撐劑的混合物)泵入油井套管或油管,使地下礦層破裂或破裂。裂縫釋放捕獲的碳氫化合物顆粒,併為石油或天然氣自由流動到井筒進行收集提供了傳導通道。支撐劑或支撐劑卡在水力壓裂過程產生的裂縫中,“支撐”它們打開,以促進碳氫化合物從儲層流向油井。

 

我們的艦隊由移動式水力壓裂裝置和其他輔助重型設備組成,用於執行壓裂服務。我們的水力壓裂裝置有兩種設計:(1)我們傳統的傳統船隊,以柴油為動力,使用傳統的內燃機、變速器和散熱器;(2)我們的下一代清潔船隊®技術,用渦輪發電機產生的電力驅動的電動馬達取代傳統的發動機、變速器和散熱器。這兩種設計都採用了安裝在拖車上的高壓水力壓裂泵。我們將執行典型壓裂作業所需的一組泵拖車和其他設備稱為“船隊”,將分配到每個船隊的人員稱為“船隊”。

 

我們的清潔艦隊®設備還使我們能夠在上游石油和天然氣行業以外尋找商機。我們提供發電服務,以短期或長期安排租賃渦輪機和輔助發電設備,以及熟練的人員,為不同行業和市場的客户提供調峯電力和其他發電需求。雖然從歷史上看,這並不是我們的主要收入來源,但我們相信,發電服務是未來增長的一個有吸引力的途徑。

清潔艦隊®技術

 

我們的清潔艦隊®將天然氣渦輪發電機與電動機和現有工業設備相結合,提供壓裂服務,與傳統船隊相比具有許多優勢。我們的清潔艦隊®技術是一項經過驗證的技術,自2014年7月開始投入商業運營,使我們成為電動水力壓裂服務的領先提供商。我們的清潔艦隊®技術得到了強大的知識產權組合的支持。我們已經獲得或收到了38項專利的批准通知,還有189項專利正在申請中。

 

我們相信清潔艦隊®由於以下特點,技術為公司提供了相對於競爭對手的明顯競爭優勢:

 

 

行業領先的環境概況-清潔艦隊®與傳統的柴油動力水力壓裂設備相比,該技術提供了更好的排放性能。

 

 

降低燃料成本-清潔艦隊®Technology使用電動馬達驅動其壓裂泵,而不是傳統的柴油壓裂設備上使用的內燃機和變速器。清潔艦隊®該公司的電動馬達由移動式渦輪發電機提供動力,這些發電機可以使用現場生產和調節的天然氣(“現場天然氣”)、壓縮天然氣(“CNG”)、液化天然氣(“LNG”)或柴油作為燃料來源。我們的客户通常提供現場天然氣或壓縮天然氣來為清潔車隊提供燃料®在當前的市場環境下,與購買柴油為傳統壓裂設備提供動力相比,該公司的渦輪發電機提供了顯著的成本節約。

 

 

增強的井場和社區安全概況-清潔艦隊®與傳統的柴油壓裂車隊相比,它為井場工人和附近社區的居民提供了更好的安全福利。

 

 

降低擁有成本-我們相信清潔艦隊®在所有商用水力壓裂技術中提供最低的擁有成本。此外,清潔艦隊(Clean Fleet)®使用壽命長的部件,如電動機、開關櫃和渦輪發電機,我們估計這些部件將能夠運行15年以上,而傳統的柴油-

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在需要更換主要部件之前,預計動力壓裂車隊的運行時間不到五年。.

 

 

卓越的運營效率配置文件-清潔艦隊®這項技術使我們能夠獲得傳統柴油壓裂技術難以實現的作業效率。通過消除與內燃機和變速器相關的活動部件,以及消除預防性維護活動(如更換機油濾清器)的需要,我們能夠減少與維護相關的停機時間。另外,我們清潔艦隊的能力®自動捕獲和傳輸海量運營、物流和環境數據的技術為我們提供了洞察力,為我們持續提高運營效率提供了機會。

 

競爭優勢

 

我們相信,以下優勢將使我們能夠為客户提供高質量的服務,併為我們的股東創造價值:

 

 

專有清潔艦隊®技術。我們是電動壓裂技術的市場領先者,擁有五支全電動水力壓裂車隊。我們的艦隊利用清潔艦隊®這項技術通過用天然氣取代柴油節省了大量成本,並提供了相當大的運營、安全和環境優勢。清潔艦隊®由於與柴油發動機和變速器相關的維修、維護和故障減少了非生產時間,技術提供了卓越的運營效率。此外,清潔艦隊®這項技術可以大大減少井場的空氣污染物和噪音的排放。隨着客户對ESG的日益關注和回報的增加,我們相信在短期內採用這項技術將大幅增加,並使我們能夠在未來幾年繼續顯著擴大我們的市場份額。

 

 

濃厚的以員工為中心的文化。我們的員工對我們的成功至關重要,也是我們競爭優勢的關鍵來源。我們不斷投資於員工的培訓和發展,因此,我們可以為員工和客户提供一致的、高質量的服務和安全的工作條件。

 

 

安全方面的記錄。安全是我們運營的關鍵要素。我們專注於為客户提供最高質量的服務,僱傭了一支訓練有素、積極進取、嚴格關注安全的員工隊伍。我們不斷審查安全數據,並努力制定和實施政策和程序,以確保我們的員工、客户和我們運營的社區的安全和福祉。我們的現場操作員有權停止工作並質疑所執行情況或任務的安全性。我們使用專門的技術來提高卡車司機的安全,並採取措施降低井場呼吸性二氧化硅粉塵暴露的風險。我們相信,我們的安全運營記錄使我們成為對我們的客户和員工都有吸引力的合作伙伴。此外,我們還採取了積極主動的措施來保障員工的身體健康,以應對新冠肺炎疫情。有能力在家工作的員工被要求這樣做,直到條件改善,使他們在自願的基礎上可以安全返回,所有進入公司設施或工作地點的個人都被要求接受篩查程序。

 

 

由合同和奉獻支持的牢固的客户關係。由於我們的服務質量、安全表現以及與客户建立互惠互利服務協議的能力,我們與不同的客户羣體建立了牢固的關係。我們的合同和承諾為客户提供了確定性的服務定價,使他們能夠有效地對油井的開發進行預算和規劃。此外,我們的合同和承諾使我們能夠保持更高的機隊利用率,並在行業週期中產生收入和現金流。我們相信,我們的關係以及我們合同和承諾的結構使我們能夠繼續與客户建立長期的夥伴關係,並支持穩定的財務業績。

 

 

現代化、高品質的設備和嚴謹的維修方案。我們的水力壓裂船隊由現代化的、維護良好的設備組成。我們從領先的原始設備製造商那裏購買高質量的設備。此外,我們採取積極主動的措施來維護我們的設備質量,使用專門的設備來監控壓裂泵的完整性和我們專有的FRAC MD®支持預防性維護工作的數據分析平臺。我們相信,我們設備的質量對於我們向客户提供高質量服務的能力至關重要。

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能夠利用不相關的、不斷增長的市場。我們擁有大量高質量的發電資產組合,包括移動式渦輪發電機和相關設備。這些資產為我們提供了在災難恢復、電力和公用事業服務以及其他與石油和天然氣行業無關的市場為客户提供服務的機會。.

 

 

久經考驗的管理團隊。我們的管理團隊在建立和運營油田服務公司方面有着良好的記錄。由於我們的戰略,我們實現了業務的有機增長。我們的運營和商業團隊擁有豐富的行業經驗和與客户的長期關係。我們相信,我們的管理團隊的經驗和關係使我們能夠創造業務,為股東創造價值。此外,我們的管理團隊對新冠肺炎疫情的快速反應使我們能夠保持充足的流動性,並制定運營程序,以便在動盪的市場環境中實現業務連續性。

 

客户集中度

 

我們的客户包括眾多領先的E&P公司。在截至2020年12月31日的一年中,阿帕奇公司、殼牌公司、馬拉鬆公司、Range公司和EQT公司各佔我們綜合收入的10%以上。

 

供貨商

 

我們購買各種各樣的原材料、零件和部件,為我們的運營製造和供應。我們目前依賴於數量有限的供應商,我們從這些供應商採購用於維護、建造或升級我們定製的清潔艦隊的主要設備部件®水力壓裂設備。此外,這些部件中的一些供應商很少,需要採購的交貨期很長。從歷史上看,我們通常能夠及時獲得必要的設備、零部件和補給,以支持我們的行動。雖然我們相信,如果我們的一家供應商中斷這些材料和/或設備的供應,我們將能夠做出令人滿意的替代安排,但我們並不總是能夠做到這一點。此外,我們目前沒有長期供應協議的某些材料可能會出現短缺,未來價格可能會大幅上漲。因此,我們可能無法緩解未來的任何供應短缺,我們的運營結果、前景和財務狀況可能會受到不利影響。

 

競爭

 

我們經營的市場競爭非常激烈。我們在全美不同的地理區域提供服務,我們的競爭對手包括許多大大小小的油田服務提供商,包括一些最大的綜合服務公司。我們的水力壓裂服務與哈里伯頓公司(Halliburton Company)和斯倫貝謝有限公司(Schlumberger Limited)等大型綜合公司以及其他公司競爭,其中包括Evolution Well Services、Calfrac Well Services Ltd.、FTS International Inc.、Liberty Ofield Services Inc.、NexTier Ofield Solutions Inc.、Patterson-UTI Energy Inc.、ProPetro Services Inc.和RPC Inc.。此外,我們的行業高度分散,我們在地區範圍內與大量規模較小的服務提供商競爭。儘管我們的幾個較大的競爭對手已經宣佈他們打算開發或採用新的電動水力壓裂技術,但我們認為目前只有美國井服務公司和一傢俬人所有的競爭對手提供全電動水力壓裂服務。

 

我們相信,我們所服務的市場的主要競爭因素是技術專長、設備能力、勞動力能力、效率、安全記錄、聲譽、經驗和價格。此外,項目通常是以投標為基礎的,這往往會創造一個競爭激烈的環境。

 

產業的週期性

 

我們經營的行業是週期性的。推動我們服務需求的關鍵因素是勘探和生產公司的完井水平,而這又在很大程度上取決於新油井完井的當前和預期經濟狀況。全球石油供需和國內天然氣供需是評估行業前景的關鍵。對石油和天然氣的需求是週期性的,並受到巨大的、快速的波動的影響。E&P公司傾向於增加資本支出,以應對石油和天然氣價格的上漲,這通常會給我們這樣的油田服務公司帶來更大的收入和利潤。勘探和開採資本支出的增加最終會導致產量的增加,這在歷史上會導致供應的增加和價格的降低,而這反過來又會減少對油田服務的需求。由於這些原因,我們的經營結果可能會隨着季度和年度的變化而波動,這些波動可能會扭曲比較

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的結果 經期。

 

保險

 

儘管我們維持我們認為是業內慣例的保險類型和金額,但我們並沒有為所有風險投保全額保險,要麼是因為沒有保險,要麼是因為相對於感知風險,保費成本較高。此外,保險費率過去一直有很大的波動,保險範圍的變化可能會導致承保範圍縮小、成本增加或更高的免賠額和扣除額。我們沒有投保的責任,或超過其適用保險的保單限額的責任,可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

環境及職業健康與安全規例

 

我們的業務受到嚴格的法律和法規的約束,無論是向環境中排放物質,還是與環境保護、職業健康和安全有關的其他方面。許多聯邦、州和地方政府機構發佈的法規往往要求採取困難且代價高昂的合規措施,這些措施可能會帶來重大的行政、民事和刑事處罰,並可能導致許可證吊銷或修改、運營中斷或因不遵守而產生的強制令義務。例如,這些法律和法規可能限制可釋放到環境中的各種物質的類型、數量和濃度,限制或禁止在荒野、濕地、生態或地震敏感地區和其他保護區內的某些土地上進行建築或鑽探活動,或要求採取行動防止或補救當前或以前作業造成的污染。此外,鄰近的土地所有者和其他第三方對據稱因向環境中排放危險物質、碳氫化合物或其他廢物而造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。環境、健康和安全法律法規經常發生變化,任何法律或法規的變化或其解釋導致更嚴格和成本更高的要求,都可能對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。我們沒有因為遵守這些要求而經歷任何實質性的不利影響。然而,這一趨勢在未來可能不會繼續下去。

 

以下是我們必須遵守的一些更重要的環境、健康和安全要求的概述。我們的客户的運營也受到類似的法律法規的約束。這些法律法規對我們客户的經營和財務狀況的任何重大不利影響,也可能對我們的經營和財務狀況產生間接的重大不利影響。

 

廢物處理。我們處理、運輸、儲存和處置受“資源保護和回收法”(“RCRA”)和類似的州法律法規約束的廢物,這些法律和法規對危險和非危險廢物的產生、運輸、處理、儲存、處置和清理提出了要求。有了聯邦政府的批准,各州可以管理RCRA的部分或全部條款,有時還會與我們自己的更嚴格的要求相結合。儘管某些石油生產廢物不受RCRA規定的危險廢物的監管,但這些廢物可能構成“固體廢物”,受到非危險廢物規定的較寬鬆要求。

 

如果不遵守廢物處理要求,可能會受到行政、民事和刑事處罰。此外,環境保護局(EPA)或州或地方政府可能會對非危險廢物的處理採取更嚴格的要求,或者將一些非危險廢物重新歸類為危險廢物,以便將來進行監管。事實上,國會不時提出立法,將某些石油和天然氣勘探、開發和生產廢物重新歸類為危險廢物。一些環保組織也向環境保護局請願,要求修改現有法規,將某些石油和天然氣勘探、開發和生產廢物重新歸類為危險廢物。這些法律和法規的任何變化都可能對我們的資本支出和運營費用產生實質性的不利影響。雖然我們認為現時管理廢物的成本不會很高,但對石油和天然氣勘探及生產廢物的任何立法或監管重新分類,都可能增加我們管理及處置這類廢物的成本。

 

有害物質的治理。綜合環境響應、補償和責任法“(”CERCLA“或”超級基金“)和類似的州法律通常規定責任,而不考慮原始行為的過錯或合法性,對向環境中排放有害物質或根據一些州的類似法律應對固體廢物排放負責的各類人員施加責任。這些人包括受污染設施的現任擁有者或運營者、污染髮生時該設施的前任擁有者或運營者、在該設施處置或安排處置該物質的那些人,以及選擇處置地點的運輸商。

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清除或補救先前處置的廢物或污染的費用、對自然資源的損害、進行某些健康研究的費用,除其他外,是嚴格的、共同的和幾個方面的。此外,鄰近的土地所有者和其他第三方就據稱排放到環境中的有害物質造成的人身傷害和財產損失提出索賠的情況並不少見。在.期間 我們的運營,我們使用的材料,如果發佈,將受到CERCLA和類似的州法律的約束。因此,政府機構或第三方可能尋求持有我們根據CERCLA和類似的州法規,負責清理以下地點的全部或部分費用其中這樣的物質已經釋放出來。

 

諾曼。在我們的運營過程中,我們的一些設備可能會暴露在與石油和天然氣礦藏相關的自然產生的放射性物質(“NORM”)中,因此可能會產生廢物和其他含有NORM的材料。自然輻射水平超過國家規定標準的規範,應當有特殊的處理和處置要求,受規範影響的儲罐、管道和工作區,可以採取補救或者恢復措施。

 

排出的水。清潔水法“、”安全飲用水法“、”石油污染法“和類似的州法律法規對未經授權向受管制水域排放污染物(包括產出水和其他油氣廢物)進行了限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物,除非符合EPA、美國陸軍工程兵團(以下簡稱“軍團”)或適用州頒發的許可證條款。這些機構對《清潔水法》的解讀是廣泛適用的。EPA和美國海軍陸戰隊發佈了一項規則,修改了所有清潔水法項目的“美國水域”(WOTUS)的定義,該規則於2015年8月生效。從那時起,圍繞修訂後的WOTUS定義的訴訟和政治操作一直在進行。2019年10月22日,EPA和兵團發佈了一項最終規則,廢除2015年的清潔水規則,並對2015年前存在的監管文本進行重新編碼(“第一步規則”)。第一步規則於2019年12月23日生效。2020年1月23日,美國環保署和海軍陸戰隊宣佈了最終的通航水域保護規則(NWPR),修訂並縮小了WOTUS的定義。NWPR取代了第一步規則,並於2020年6月22日生效。拜登政府將對NWPR進行審查,我們預計有關WOTUS定義的政治操作和訴訟將繼續下去,這將給什麼構成受保護的“美國之水”帶來不確定性。此外,根據溢油預防、控制和對策計劃的要求,需要適當的安全殼護堤和類似的結構,以幫助防止受管制水域受到污染。

 

空氣排放。“清潔空氣法”(“CAA”)和類似的州法律法規通過發放許可證和實施其他排放控制要求來監管各種空氣污染物的排放。環境保護局已經制定並將繼續制定嚴格的法規,管制特定來源的空氣污染物的排放。新的設施可能需要在開工前獲得許可,現有的設施可能需要獲得額外的許可,併產生資本成本以保持合規。這些和其他法律法規可能會增加我們運營的一些設施的合規成本,如果不遵守航空法規,可能會受到重大的行政、民事和刑事處罰。獲得或續簽許可證也有可能推遲石油和天然氣項目的開發。

 

氣候變化。美國環保署已經確定温室氣體(“GHGs”)對公眾健康和環境構成危害,因為這些氣體會導致地球大氣層變暖和其他氣候變化。基於這些發現,環境保護局已經通過並實施了,並將繼續採用和實施根據CAA現有條款限制温室氣體排放的法規。EPA還要求每年報告美國某些大型温室氣體排放源的温室氣體排放量,包括某些石油和天然氣生產設施。美國國會不時考慮通過立法來減少温室氣體的排放,幾乎一半的州已經採取了法律措施來減少温室氣體的排放,主要是通過制定温室氣體排放清單和/或地區性温室氣體排放限額和交易計劃,以及通過建立減排目標來減少温室氣體排放。2015年12月,美國與國際社會一道參加了在法國巴黎舉行的《聯合國氣候變化框架公約》第21次締約方大會。由此產生的“巴黎協定”要求締約方採取“雄心勃勃的努力”來限制全球平均氣温,並保護和加強温室氣體的滙和庫。《巴黎協定》於2016年11月生效。美國於2020年11月退出《巴黎協定》,但於2021年2月19日重新加入。針對氣候變化的額外聯邦和/或州法規可能會顯著影響我們的運營或合規成本。

 

此外,氣候變化可能會導致更極端的天氣條件和季節性温度的波動增加。極端天氣條件會干擾我們的運營,增加我們的成本,以及極端天氣造成的損害。

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天氣可能沒有完全投保。

 

瀕危和受威脅的物種。環境法律,如“瀕危物種法”(“ESA”)和類似的州法律可能會影響我們運營地區的勘探、開發和生產活動。歐空局為被列為受威脅或瀕危的魚類、野生動物和植物物種提供了廣泛的保護。根據候鳥條約法案和各種州的類似規定,對候鳥也提供了類似的保護。美國魚類和野生動植物管理局(U.S.Fish and Wildlife Service)可能會識別以前未確認的瀕危或受威脅物種,或者可能指定其認為對受威脅或瀕危物種的生存是必要的關鍵棲息地和合適的棲息地,或者州政府可能會強制實施新的規則,限制石油和天然氣業務以保護野生動物或棲息地,這可能會導致我們或我們的客户在受影響地區招致額外成本,或者受到運營限制或運營禁令的約束。

 

關於水力壓裂及相關活動的規定。水力壓裂是一種重要而常見的做法,用於刺激緻密地層(包括頁巖)生產碳氫化合物,特別是天然氣。這一過程涉及在壓力下將水、砂和化學品注入地層,以壓裂圍巖並刺激生產,通常由國家石油和天然氣委員會監管。然而,聯邦機構已經聲稱對這一過程的某些方面擁有監管權力。例如,2021年1月20日,拜登政府發佈命令,對聯邦土地和水域的新油氣租約和鑽探許可實施60天的暫停;2021年1月27日,拜登政府發佈行政命令,在政府對氣候變化影響進行全面審查的同時,無限期暫停聯邦土地上新的油氣租約。此外,從2012年8月開始,EPA根據CAA發佈了一系列規則,為某些石油和天然氣生產以及天然氣加工作業和相關設備建立了新的排放控制要求。各種政治策略導致了2020年9月對2016年發佈的新源性能標準的修訂。這些修正案取消了某些甲烷控制要求,並將運輸和儲存部分從石油和天然氣來源類別中刪除,並立即在法庭上受到質疑,導致華盛頓特區巡迴法院發佈了臨時暫緩令。拜登政府目前正在審查這些修正案,可能會進一步修改或廢除它們。2016年11月,美國內政部土地管理局(BLM)敲定了類似的規定,通過限制天然氣的排放和燃燒,限制聯邦土地上新建和現有石油和天然氣作業的甲烷排放, 以及增強的泄漏檢測和修復要求。BLM於2017年1月通過了最終規則。運營商通常有一年時間(自2017年1月生效之日起)遵守該規則的要求。2017年12月,BLM暫停或推遲了其排氣和燃燒規則中提出的某些要求,直到2019年1月,2018年9月,BLM發佈了一項最終規則,縮減了2016年規則中的垃圾預防要求。2016年的規則和2018年9月對該規則的修訂都在2020年的法院裁決中被撤銷。對這些規則的訴訟和行政審查仍在進行中。此外,2015年3月,BLM發佈了一項最終規則,對聯邦和印度土地上的水力壓裂活動提出了要求,包括與公開披露、井筒完整性和回水處理相關的新要求。然而,BLM在2017年12月取消了這一規定。2018年1月,加利福尼亞州和一個環保組織聯盟在加州北區提起訴訟,挑戰BLM廢除2015年的規定。2020年3月,加州地區法院維持了BLM對水力壓裂規則的撤銷,原告團體提出上訴。這場針對聯邦水力壓裂法規的訴訟和行政審查仍在進行中。許多州也制定了水力壓裂法規,這些法規可能與已廢除的聯邦法規重複,BLM要求運營商遵守聯邦或印度土地所在州的法律。

 

此外,最近幾屆國會提出了修訂“安全飲用水法”的立法,以廢除水力壓裂(使用柴油時除外)在“地下注入”定義中的豁免,並要求聯邦政府對水力壓裂進行許可和監管控制。我們或我們的客户所在的幾個州和地方司法管轄區也已經或正在考慮通過法規,要求披露壓裂過程中使用的流體的化學成分,在某些情況下限制或禁止水力壓裂,實施更嚴格的操作標準和/或要求披露水力壓裂液的組成。

 

聯邦和州政府也開始調查將產出水排入地下注水井是否導致某些地區地震活動增加。例如,2016年12月,美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源潛在影響的最終報告,得出結論認為,在某些情況下,與水力壓裂相關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源,例如在可用水較少的時間或地區進行壓裂時的抽水、在壓裂液、化學品或採出水管理過程中的地表泄漏、向機械完整性不足的井中注入壓裂液、將壓裂液直接注入地下水資源、向地表水排放未經充分處理的壓裂廢水以及處置或儲存壓裂廢水。這些研究的結果可能會引導聯邦政府

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並導致一些州政府制定和實施額外的法規,包括關於地下注水井的位置和操作的更嚴格的監管要求,或者關於允許生產水處理井或其他方面的要求。

 

加強對水力壓裂和相關活動的監管(無論是由於EPA的研究結果,還是由於其他因素)可能會限制我們在某些地區的運營能力,或者使我們和我們的客户受到額外的許可和財務保證要求、更嚴格的施工規範、更多的監測、報告和記錄義務,以及封堵和廢棄要求。新的要求可能會增加我們和我們客户的運營成本,並減少對我們服務的需求。

 

職業安全與健康管理局很重要。“職業安全和健康法”(“OSHA”)和類似的州法規規定了對工人健康和安全的保護。此外,OSHA危險通信標準要求維護有關作業中使用或生產的危險材料的信息,並將此信息提供給員工、州和地方政府當局以及公眾。

僱員

 

截至2020年12月31日,我們有638名全職員工,沒有兼職員工。我們不是任何集體談判協議的一方,也沒有經歷過任何罷工或停工。我們相信我們與員工的關係非常好。我們將不時利用獨立承包商的服務來執行各種現場和/或其他服務。

 

知識產權

 

我們已經批准或收到了38項專利的許可通知,這些專利將於2033年底到期,還有189項專利正在申請中。我們的專利保護我們的清潔艦隊®技術不會被競爭對手複製。這些專利有助於在噪音和排放是關鍵問題的運營領域提供獨特的競爭優勢。我們還使用專有的FRAC MD®支持我們的預防性維護計劃並延長設備使用壽命的技術。這項技術利用專門的設備來捕捉和分析振動,以識別部件應力,因此可以在災難性故障之前進行維護。我們的艦隊不斷將現場捕獲的數據傳輸到我們的物聯網平臺。我們的數據科學家團隊對這些數據進行分析,以便通過獲取洞察力來改進我們的運營,為現場實時決策提供信息,並推動我們的機器學習能力以提高效率和延長設備的使用壽命。

 

信息的可用性

 

我們的網站地址是www.uswell services.com。我們網站上包含的信息不是本10-K表格年度報告的一部分。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交給SEC的任何其他材料,在向SEC提交或向SEC提交報告後,在合理可行的情況下,可在我們的網站(“投資者關係”)上免費查閲。或者,您也可以在美國證券交易委員會的網站上訪問這些報告,網址為Www.sec.gov.

 


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第1A項風險因素。

 

以下風險因素適用於我們的業務和運營以及我們所在的行業。這些風險因素並不是包羅萬象的,我們鼓勵投資者對我們的業務、財務狀況和前景進行自己的調查。除本年度報告中包含的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險因素,包括標題為“關於前瞻性陳述的告誡”一節中涉及的事項。我們可能面臨更多的風險和不確定性,這些風險和不確定性是我們目前不知道的,或者是我們目前認為無關緊要的,這些風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況或前景。以下討論應與我們的合併財務報表和本年度報告中包含的合併財務報表附註一起閲讀。

 

風險因素摘要

 

以下是適用於我們業務和運營的風險因素的摘要。下面的列表並不詳盡,投資者應該完整閲讀這一“風險因素”部分。我們面臨的一些風險包括:

 

與我們的商業和行業相關的風險

 

 

我們對美國陸上石油和天然氣行業的資本支出和勘探生產活動水平的依賴程度,這是我們無法控制的。

 

石油和天然氣價格的波動可能會對我們的服務需求產生不利影響,並對我們的經營業績產生負面影響。

 

我們目前和未來的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

 

我們的債務融資協議使我們受到金融和其他限制性公約的約束,這可能會限制我們的運營或財務靈活性,並使我們在信貸安排下面臨潛在的違約。

 

更改倫敦銀行同業拆息的釐定方法,或以另一參考利率取代倫敦銀行同業拆息,可能會對我們的債務再融資能力造成不利影響。

 

我們可能無權寬恕我們最近收到的PPP貸款,而且我們的PPP貸款申請在未來可能被確定為不允許的,或者可能導致我們的聲譽受損。

 

我們的業務受到石油和天然氣行業固有的不可預見的中斷和危險的影響,我們可能沒有得到足夠的保險。

 

我們的長期合同有一定的風險,包括交易對手付款風險,無法以有利的經濟條件續簽或更換,以及在不抵消收入增長的情況下導致成本上升的不斷變化的市場條件。

 

我們依賴於單一行業中的少數幾個客户。失去一個或多個重要客户可能會對我們的財務狀況、前景和經營結果產生不利影響。

 

我們依靠數量有限的主要設備供應商來建造新的電動車隊,並將現有的電動車隊升級為我們定製的清潔車隊®設計,這使我們面臨包括價格和交貨時間在內的風險。

 

我們的資產需要大量資金用於維護、升級和翻新,並可能需要大量資本支出購買新設備。

 

我們受聯邦、州和地方法律法規的約束,根據這些法規,我們可能要承擔罰款、損害賠償或補救或其他糾正措施的費用。

 

氣候變化立法、限制温室氣體排放的法規或公共或私人實體採取的與氣候變化相關的其他行動可能導致運營成本增加,對我們客户生產的原油和天然氣的需求減少。

 

如果我們不能充分保護我們的知識產權,我們可能會失去競爭優勢或市場佔有率,也可能會受到第三方知識產權糾紛的不利影響。

 

交通法規的變化可能會增加我們的成本,並對我們的運營結果產生負面影響。

 

我們依賴數量有限的第三方提供沙子、支撐劑和化學品,此類材料的延遲交付、此類材料成本的增加或我們支付最終不需要的材料的合同義務可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

 

對勘探和生產活動的取水能力以及迴流和採出水處理的限制可能會影響石油和天然氣公司的運營,並對我們的業務產生相應的不利影響。

 

我們擴大業務的能力在一定程度上取決於我們營銷清潔艦隊的能力®技術,以及油井服務技術的進步,包括那些涉及水力壓裂的技術,可能會有一種材料

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對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

我們可能會記錄與閒置資產或我們出售的資產相關的損失或減值費用。

 

我們使用淨營業虧損結轉(NOL)來抵消未來收入的能力可能有限。

 

與我們的證券相關的風險

 

 

我們唯一重要的資產是擁有USWS Holdings的多數股權,這種所有權可能不足以產生履行我們財務義務所需的資金。

 

我們股票的交易價格可能會繼續波動。

 

如果我們的普通股被摘牌,我們普通股的市場價格和流動性以及我們籌集額外資本的能力將受到不利影響。

 

作為一家上市公司的要求增加了成本,分散了管理層的注意力,我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。

 

我們是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會帶來大量節省。

 

我們的證券可能無法維持一個活躍、流動和有序的交易市場,這可能會對我們證券的流動性和價格產生不利影響。

 

未來的銷售或大量A類普通股的可供出售,或認為這些出售可能發生的看法,可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響,並可能削弱我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。

 

我們的某些主要股東對我們有重大影響。

 

在某些情況下,我們可能會在未經所有認股權證持有人批准的情況下,以對持有人不利的方式修改我們的公開認股權證和私募認股權證的條款。

 

我們可能會在對權證持有人不利的情況下,在未到期的公募認股權證行使前贖回,從而令其公募認股權證變得一文不值。

 

行使我們的已發行認股權證或轉換我們的已發行優先股可能會增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量,並導致對我們股東的稀釋。

 

我們的章程和章程包含的條款可能會阻礙收購報價或合併提議,這可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響。

 

我們的章程包含選擇法院的條款,這些條款可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。

 

與一般因素和其他因素相關的風險

 

 

我們面臨着與流行病或流行病相關的風險,包括正在進行的新冠肺炎全球大流行。

 

競爭可能會對我們推銷服務的能力產生不利影響。

 

我們的資訊科技系統可能會受到幹擾或出現故障。

 

我們面臨着網絡安全風險。網絡事件可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。

 

我們面臨着與我們僱用和留住關鍵員工、技術人員和其他熟練或合格工人的能力相關的風險。

 

許多州制定的反賠償條款可能會限制或禁止一方對我們的賠償。

 

恐怖襲擊或武裝衝突可能會損害我們的業務。

 

我們面臨客户的信用風險,客户的任何重大不付款或不履行都可能對我們的財務業績產生不利影響。

 

我們或我們的客户在獲得經營許可方面的延誤或限制可能會損害我們的業務。

 

實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

我們發現我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷,這與與我們的權證相關的重大和不尋常交易的會計有關。這一重大弱點可能會繼續對我們準確、及時地報告運營結果和財務狀況的能力產生不利影響。

 

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與我們的工商業有關的風險

 

我們的業務取決於美國陸上石油和天然氣行業的資本支出以及勘探和生產活動的水平,而此類活動的水平受到我們無法控制的行業條件的影響。

 

我們的業務直接受到我們的客户是否願意花錢從美國陸上資源勘探、開發和生產石油和天然氣的影響。我們客户進行這些活動的意願在很大程度上取決於當時的行業狀況,這些狀況受到許多我們無法控制的因素的影響,包括:

 

 

石油和天然氣的價格以及對未來價格的預期;

 

國內外石油、天然氣及相關產品的供需情況;

 

全球和國內石油和天然氣庫存水平;

 

美國水力壓裂和其他油田服務和設備的供需情況;

 

勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本;

 

具備管道、倉儲等運輸能力;

 

與採購設備和產品相關的交付期以及合格人員的可用性;

 

新的油氣儲量發現率;

 

聯邦、州和地方監管水力壓裂和其他油田服務活動,以及勘探和生產活動,包括向政府機構和監管機構施壓,要求其監管我們的行業;

 

水力壓裂液中是否有足夠數量的水資源、合適的支撐劑和化學品;

 

石油和天然氣生產國的地緣政治發展和政治不穩定;

 

石油輸出國組織(“歐佩克”)、其成員國和其他國有石油公司在油價和生產控制方面的行動;

 

勘探、開發和生產技術或者影響能源消費的技術進步;

 

替代燃料和能源的價格和可獲得性;

 

天氣狀況、自然災害和其他災難性事件,如疫情或大流行性疾病爆發;

 

資本和大宗商品市場的不確定性,以及石油和天然氣生產商籌集股權資本和債務融資的能力;

 

美國聯邦、州、地方和非美國政府法規和税收;以及

 

流行病、流行病或其他重大公共衞生問題,如新冠肺炎冠狀病毒大流行

 

石油和天然氣行業波動較大。例如,自2020年初以來,油價大幅下跌,部分原因是擔心新冠肺炎冠狀病毒大流行及其對全球經濟和全球石油需求的影響。我們預計石油和天然氣價格以及我們客户的勘探和開發活動水平將繼續波動。美國經濟長期放緩或衰退、與能源行業或地區、全國和全球經濟狀況和因素有關的不利事件,都可能對我們的一些客户的勘探和生產活動以及鑽井和完井活動水平產生負面影響。這種波動可能會導致對我們服務的需求下降,或對我們的服務價格產生不利影響。此外,石油和天然氣價格的實質性下跌,我們市場地區石油和天然氣儲量的開發,或者美國石油和天然氣頁巖地區的鑽探或完井活動,都可能對我們的業務、財務狀況、前景、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

 

石油和天然氣價格的波動可能會對我們的服務需求產生不利影響,並對我們的經營業績產生負面影響。

 

對我們服務的需求在很大程度上受到當前和預期的原油和天然氣大宗商品價格以及我們所在地區的相關資本支出和鑽探活動水平的影響。原油和天然氣大宗商品價格的波動或疲軟(或原油和天然氣大宗商品價格將下降的看法)會影響我們客户的消費模式,如果石油和天然氣公司減少資本支出,我們提供的產品和服務在很大程度上是可以推遲的。因此,我們的設備和服務的利用率可能會降低,甚至可能被迫降低費率。

 

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原油和天然氣的歷史價格一直波動極大,預計將繼續波動。原油和天然氣的市場價格取決於我們無法控制的因素,包括全球和國內的原油和天然氣供應,以及外國石油和天然氣生產國採取的行動。例如,由於新冠肺炎冠狀病毒大流行及其對全球經濟和全球石油需求的影響,自2020年初以來,石油價格大幅下跌。在新冠肺炎冠狀病毒大流行的推動下,經濟活動減弱和原油需求下降,對我們的業務產生了不利影響,導致我們的現役船隊數量和現役船隊的利用率都大幅下降。因此,我們的近期業務前景和預測未來業績的能力都面臨着相當大的不確定性。我們預計,在全球經濟活動復甦之前,我們的財務表現將高度不確定。除了目前新冠肺炎冠狀病毒疫情導致的原油價格大幅下降外,我們預計石油和天然氣價格以及我們客户的勘探和開發活動水平將繼續波動。

 

由於大宗商品價格的下跌和波動,勘探和勘探公司採取行動大幅削減成本,方法包括減少鑽井和完井活動,並要求包括水力壓裂服務提供商在內的服務提供商做出價格讓步。反過來,包括水力壓裂服務提供商在內的服務提供商被迫降低運營成本和資本支出,同時繼續在競爭激烈的環境中運營業務。石油和天然氣行業長期的價格不穩定將對我們的產品和服務的需求、我們的財務狀況、經營前景和結果以及我們償還債務或為資本支出提供資金的能力產生不利影響。

 

此外,節約燃料的措施、替代燃料的要求以及消費者對石油和天然氣替代品的需求增加,可能會減少對石油和天然氣產品的需求,給大宗商品價格和我們能夠收取的服務價格帶來下行壓力。

 

我們目前和未來的負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響。

 

截至2020年12月31日,根據我們的ABL信貸安排,我們有2370萬美元的未償還借款,可用容量為870萬美元,我們的優先擔保定期貸款項下的未償還借款為2.463億美元,我們的Paycheck Protection計劃貸款(“PPP貸款”)項下的未償還借款為1000萬美元,根據美國農業、工商和工業部的商業貸款協議(“USDA貸款”),根據美國農業、工商和工業部的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案擔保貸款計劃,我們有2200萬美元的未償還貸款。我們的PPP貸款計劃從2020年7月起在五年內到期。我們的美國農業部貸款計劃於2030年11月12日到期,從2023年12月12日開始按月等額還款。我們必須支付優先擔保定期貸款初始本金餘額的2.0%的季度本金,該貸款始於2020年1月15日,此外,根據我們於2020年11月12日簽訂的優先擔保定期貸款第四修正案的要求,我們還必須支付某些本金,最終付款將於2025年12月25日到期。我們的ABL信貸安排計劃於2024年2月6日到期。當我們的債務到期時,我們將被要求償還、延期或再融資。我們可能無法以我們合理接受的條款延長、更換或再融資我們現有的任何一項或全部債務融資協議,或者根本不能延長、更換或再融資。我們在ABL信貸安排和高級擔保定期貸款下的義務基本上都是以我們所有的資產為抵押的。我們的購買力平價貸款是無擔保的,而美國農業部的貸款是由我們的某些壓裂設備擔保的。此外,我們還與金融機構簽訂了幾項購買某些壓裂設備的安全協議。截至2020年12月31日,我們設備融資安排下的未償還餘額總額為1,290萬美元, 其中350萬美元將在一年內到期。我們的設備融資安排由我們的某些壓裂設備提供擔保。如果我們無法履行我們的償債義務,根據我們的ABL信貸安排、優先擔保定期貸款、美國農業部貸款或設備融資安排,我們的貸款人可以尋求取消我們資產的抵押品贖回權。有關我們的債務融資協議和設備融資安排的更多信息,請參閲“第8項.財務報表和補充數據--附註11--債務”。

 

我們履行償債義務的能力將取決於未來的表現,而未來的表現又將受到總體經濟狀況、行業週期以及影響我們運營的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能不會繼續從運營中產生足夠的現金流,以在到期時支付我們的償債義務。此外,我們可能會招致額外的債務,這將增加我們償還債務所需的現金流。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流,我們可能需要出售資產,對全部或部分債務進行重組或再融資,或者獲得額外的融資。然而,我們不能向您保證,我們將能夠以商業合理的條款出售資產、重組或為我們的全部或部分債務進行再融資,或獲得額外的融資。此外,任何未能如期支付未償債務的利息和本金,都可能導致我們的信用評級被下調,這可能會損害我們的能力。

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以可接受的條件招致額外的債務。當流動資金不足或其他考慮因素需要我們尋求債務重組或再融資時,我們能否做到這一點將取決於許多因素,包括許多我們無法控制的因素,例如資本市場狀況和我們當時的財務狀況。任何債務的再融資或重組都可能以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更繁重的契約,這可能會進一步限制我們的業務運營。.

 

我們的債務融資協議使我們受到金融和其他限制性公約的約束。這些限制可能會限制我們的運營或財務靈活性,並可能使我們在我們的信貸安排下面臨潛在的違約。

 

我們的債務融資協議使我們受到限制性契約的約束,其中包括對我們產生債務、授予留置權、進行導致根本變化的交易(如合併或出售我們的全部或幾乎所有資產)和資產出售或其他類型的處置、限制附屬股息或其他附屬分派、與關聯公司和掉期交易對手達成交易、進行投資和限制性付款、允許子公司為其他重大債務提供擔保、以及簽訂租賃和銷售以及其他類型的處置的能力的限制(每個契約均受某些例外情況的限制)。

 

此外,我們的ABL信貸安排受到一項新興的固定費用覆蓋範圍契約的約束。關於我們ABL信貸安排下的契約的説明,請參閲“第8項.財務報表和補充數據--附註11--債務”(Item 8.財務報表和補充數據--附註11--債務)。如果我們不能繼續遵守我們的ABL信貸安排的契約,那麼其下的未償還金額可能會加速並立即到期。我們可能沒有或無法獲得足夠的資金來支付這些加速付款,任何這種加速付款都可能對我們的財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

 

此外,根據我們的債務融資協議的限制,我們可能會不時招致大量額外債務。我們未來可能發生的任何借款都會對我們未來的業務產生幾個重要的後果,包括:

 

 

規管這類債務的文件所載的公約,可能會要求我們符合或維持某些財務測試,這可能會影響我們在規劃和迴應行業轉變時的靈活性,例如在收購機會出現時能夠把握機會;

 

我們為營運資金、資本支出、收購、一般公司和其他目的獲得額外融資的能力可能有限;

 

與槓桿率較低或更容易獲得資本資源的競爭對手相比,我們可能處於競爭劣勢;以及

 

我們可能更容易受到不利的經濟和行業狀況的影響。

 

更改倫敦銀行同業拆息的釐定方法,或以另一參考利率取代倫敦銀行同業拆息,可能會對我們的債務再融資能力造成不利影響。

 

金融監管機構正在努力擺脱倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為金融合約參考利率的做法。2017年7月27日,金融市場行為監管局宣佈,將在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準。目前還不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法,使其在2021年之後繼續存在。雖然我們的ABL信貸安排和優先擔保定期貸款計劃分別於2024年2月和2024年5月到期,但與利率基準的此類潛在變化相關的潛在變化或不確定性可能會對我們的債務再融資能力產生不利影響。不能保證從LIBOR轉換到另一種利率不會導致金融市場混亂、基準利率大幅上升或借款人的借款成本,這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

 

我們可能無權寬恕我們最近收到的PPP貸款,而且我們的PPP貸款申請在未來可能被確定為不允許的,或者可能導致我們的聲譽受損。

 

2020年7月28日,我們從《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(修訂後的《關愛法案》)支薪支票保護計劃(PPP)下獲得了1000萬美元的貸款收益,我們用這筆貸款留住了現有員工,維持了工資,並支付了租賃費和水電費。根據小企業管理局(SBA)的要求和CARE法案,小企業管理局(SBA)可以根據我們的申請免除部分PPP貸款。根據《CARE法案》,自貸款之日起的24周內,記錄在案的工資成本、有擔保的租賃付款、有擔保的抵押貸款利息和有擔保的水電費的總和可以獲得貸款減免。

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是先進的,但不會超過2020年12月31日。免税額的不超過40%可能是用於非工資成本。此外,有資格獲得與工資成本相關的豁免的PPP貸款的金額受到CARE法案中概述的額外限制。雖然我們打算將全部購買力平價貸款用於指定的符合資格的費用,並根據P聚丙烯此外,2020年4月28日,美國財政部部長表示,SBA將對任何超過200萬美元的PPP貸款進行全面審查,然後才會免除貸款。

 

我們將被要求通過按月支付本金和利息的方式償還未償還本金的任何部分,以及應計利息。這些付款將在購買力平價貸款中定義的延遲期結束後開始。PPP貸款將於2025年7月24日到期,年利率為1%。我們可以在任何時候預付本金,不收取違約金。

 

作為我們申請購買力平價貸款的一部分,我們被要求證明,除其他事項外,目前的經濟不確定性使得購買力平價貸款申請是必要的,以支持我們正在進行的業務。我們在分析了我們的財務狀況和獲得其他形式資本的途徑等因素後,真誠地做出了這一認證,並相信我們滿足了PPP貸款的所有資格標準,我們收到的PPP貸款與CARE法案的PPP的廣泛目標是一致的。上述認證不包含任何客觀標準,以解釋為準。2020年4月23日,SBA發佈了指導意見,稱一家擁有可觀市值和資本市場準入的上市公司不太可能善意地進行所需的認證。購買力平價下貸款資格的不明確性導致了媒體對上市公司申請和接受貸款的大量報道和爭議。如果,儘管我們真誠地相信,鑑於我們公司的情況,我們滿足了PPP貸款的所有合格要求,但我們後來被確定違反了適用於我們的任何與PPP貸款相關的法律或政府法規,如“虛假申報法”,或者以其他方式確定我們沒有資格獲得PPP貸款,我們可能會受到懲罰,包括重大的民事、刑事和行政處罰,並可能被要求全額償還PPP貸款。此外,收到PPP貸款可能會導致負面宣傳和聲譽損害,而SBA或其他政府實體的審查或審計或根據虛假索賠法案提出的索賠可能會消耗大量財務和管理資源。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響, 經營業績和財務狀況。

 

我們的業務受到石油和天然氣行業固有的不可預見的中斷和危險的影響,我們可能沒有得到足夠的保險。

 

我們的業務面臨本行業固有的風險,例如設備缺陷、車輛事故、火災、爆炸、井噴、地面凹陷、氣體或井液無法控制的流動、管道或管道故障、異常壓力的地層以及各種環境危害,例如漏油和有害物質的泄漏和暴露。例如,我們的作業受到與水力壓裂相關的風險的影響,包括任何處理不當、地面溢出或潛在的壓裂液(包括化學添加劑)在地下的遷移。此外,我們的業務還面臨潛在的自然災害,包括暴風雪、龍捲風、風暴、洪水、其他不利天氣條件和地震。任何此類事件的發生都可能導致我們的業務遭受重大損失,原因包括人身傷害或生命損失、財產、自然資源和設備的嚴重損壞或破壞、污染或其他環境破壞或導致我們的業務縮減或暫停的其他損害。由我們提供服務的業務引起的訴訟,可能會導致我們被指定為訴訟的被告,這些訴訟主張潛在的鉅額索賠,包括懲罰性損害賠償索賠。管理此類風險的成本可能很高,而且此類事件的頻率和嚴重程度可能會影響運營成本、保險能力以及與客户、員工和監管機構的關係。如果我們的客户認為我們的環境或安全記錄不可接受,他們可能會選擇不購買我們的服務,這可能會導致我們失去客户和大量收入。

 

我們的保險可能不足以覆蓋我們可能遭受的所有損失或責任,保險範圍也可能不足以覆蓋可能出現的索賠。我們沒有為所有風險投保全額保險,要麼是因為保險不可用,要麼是因為我們的保單不包括在內,或者是因為相對於感知風險,保費成本很高。此外,我們可能無法以合理的費率維持或獲得我們想要的類型和金額的保險。過去,保險費率的波動幅度很大,保險範圍的變化可能會導致承保範圍縮小、成本增加、免賠額和扣除額增加,或者對某些風險施加分項限制。此外,我們可能無法獲得新的政府法規可能要求的額外保險或保證金。如果我們承擔重大責任,而我們沒有完全投保,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

 

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我們的長期合同有一定的風險,包括交易對手付款風險,無法以有利的經濟條件續簽或更換,以及在不抵消收入增長的情況下導致成本上升的不斷變化的市場條件。

 

我們的大多數設備通常都與客户簽訂了長期的書面合同。我們合同安排的交易對手受到各種市場風險的影響,這些風險會影響他們的業務,因此,他們可能無法按照合同安排中規定的付款條件向我們付款。此外,隨着與我們客户的合同即將更換或續簽,不斷變化的市場條件可能會阻止我們以可比的條件更換或續簽合同。我們在這些即將到期的合同下獲得優惠條款的能力可能會受到許多因素的影響,包括商品價格的長期降價、對我們服務的需求減少或我們服務的市場競爭加劇。如果我們無法按可比條款更換或續簽即將到期的協議,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,包括我們向股東分配現金的能力。

 

在沒有長期合同的情況下,這些客户可以隨時停止購買我們的服務,無論出於什麼原因,幾乎沒有追索權。如果多個客户或與我們沒有簽訂長期合同的重要客户選擇不購買我們的服務,我們的業務前景、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

 

我們依賴於單一行業中的少數幾個客户。失去一個或多個重要客户可能會對我們的財務狀況、前景和經營結果產生不利影響。

 

我們的客户在美國從事石油和天然氣勘探開發業務。從歷史上看,我們很大一部分收入都依賴於少數客户。在截至2020年12月31日的一年中,阿帕奇公司、馬拉鬆石油公司、Range Resources公司、殼牌公司和EQT公司各佔總合併收入的10%以上。未來,我們很可能會繼續從相對較少的客户那裏獲得很大一部分收入。此外,石油和天然氣行業的特點是頻繁的整合活動,最近還經常出現財務困境和破產申請。我們客户所有權的變更或客户的破產申請可能會導致這些客户的業務流失或減少。如果我們失去任何重要客户,或者如果一個主要客户未能支付或延遲支付我們的服務,我們可能無法在短時間內以類似的使用率或定價水平重新部署我們的設備,這種損失可能對我們的業務、財務狀況、前景和運營結果產生重大不利影響。

 

我們目前依賴於有限數量的主要設備供應商來建造新的電動車隊,並將現有的電動車隊升級到我們目前定製的清潔車隊®我們對這些供應商的依賴使我們面臨包括價格和交貨時間在內的風險。

 

我們目前依賴有限數量的主要設備供應商來建造我們的新艦隊,並根據需要將任何現有的電動艦隊升級到我們目前的定製清潔艦隊®設計。在壓裂服務需求旺盛的時期,我們在獲得用於製造和組裝我們船隊的某些部件方面遇到了延誤。如果對水力壓裂船隊或建造此類船隊所需部件的需求增加,或者這些供應商面臨財務困境或破產,這些供應商可能無法按計劃或按當前價格提供新的或升級的船隊。如果發生這種情況,我們可能需要尋找其他主要設備供應商來建造或升級我們的機隊,這可能會對我們的收入產生不利影響,或增加我們的成本。

 

我們的資產需要大量資金用於維護、升級和翻新,並可能需要大量資本支出購買新設備。

 

我們的船隊和其他與完井服務相關的設備需要在維護、升級和翻新方面進行大量資本投資,以保持其競爭力。未來零部件和勞動力的成本可能會增加,這將需要我們產生額外的成本來維護、升級和/或翻新我們的機隊。我們的艦隊和其他設備在進行維護、升級或翻新期間通常不會產生收入。我們資產的任何維護、升級或翻新項目都可能增加我們的負債或減少可用於其他機會的現金。此外,這些項目可能需要相當大的資本投資佔總資產價值的百分比,這可能會使這些項目難以按可接受的條件融資。如果我們無法為這些項目提供資金,我們可供維修的設備可能會減少,或者我們的設備可能對潛在或現有客户沒有吸引力。此外,我們行業內的競爭或技術進步可能需要我們更新或更換現有船隊,或建造或購買新船隊。這種對我們資本的需求或對我們船隊需求的減少,以及必要的勞動力成本的增加

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在每一種情況下,這種維護和改進都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響,並可能增加我們的成本。

 

關於健康、安全和環境保護問題,包括我們的水力壓裂作業,我們必須遵守聯邦、州和地方的法律法規。根據這些法律和法規,我們可能要承擔懲罰、損害或補救或其他糾正措施的費用。法律或政府法規的任何變化都可能增加我們做生意的成本。

 

我們的業務受到嚴格的聯邦、州和地方法律法規的約束,除其他外,這些法規涉及保護自然資源、清潔空氣和飲用水、瀕危物種、温室氣體、未達標地區、環境、健康和安全、化學品使用和儲存、廢物管理、廢物處理和廢物運輸以及其他危險和非危險材料。我們的操作涉及環境責任風險,包括操作過程中操作員外殼的泄漏,或意外泄漏到地表或地下土壤、地表水或地下水。一些環境法律法規可能規定嚴格責任、連帶責任或兩者兼而有之。在某些情況下,我們可能會因為我們在事件發生時合法的行為或第三方的行為或由第三方造成的條件而承擔責任,而不管我們是否導致或促成了這些條件。此外,對環境的擔憂,包括清潔空氣、飲用水污染和地震活動,已促使進行調查,這些調查可能導致制定法規、限制、限制或暫停,可能導致我們的業務關閉、罰款和處罰(行政、民事或刑事)、吊銷營業許可、補救或其他糾正措施的支出和/或財產損壞、接觸危險材料、接觸危險廢物、滋擾或人身傷害的賠償責任。對違反適用的環境法律法規的制裁還可能包括對行政、民事或刑事處罰的評估。, 吊銷許可證,暫時或永久停止在特定地點的作業,併發出糾正行動令。此類索賠或制裁及相關成本可能導致我們產生重大成本或損失,並可能對我們的業務、財務狀況、前景和運營結果產生重大不利影響。此外,聯邦、州或地方各級對石油和天然氣勘探和完井活動的監管要求、限制、限制或暫停增加,或這些要求解釋或執行方式的改變可能會顯著延遲或中斷我們的運營,限制我們可以執行的工作量,增加我們的合規成本,或增加我們的服務成本,從而可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。有關本行業有關健康、安全和環境保護問題的法規和法律的更多信息,請參閲“第一項:商業-環境和職業健康與安全法規”。

 

2016年12月,美國環保署發佈了一份關於水力壓裂對飲用水和地下水潛在影響的研究報告。EPA的報告指出,有科學證據表明,水力壓裂活動在某些情況下會影響飲用水資源,並確定了EPA認為此類活動對飲用水和地下水的影響可能更頻繁或更嚴重的某些條件。EPA的研究可能會刺激監管水力壓裂的進一步舉措。此外,州立法機構、州監管機構和地方市政當局可以分別考慮可能影響石油和天然氣行業方方面面的立法、法規或法令,並偶爾採取行動限制或進一步規範水力壓裂作業。一些州、縣和市政當局已經頒佈或正在考慮暫停水力壓裂或分區法令,這些法令可能會對鑽井和水力壓裂作業實施事實上的禁令。目前,無法估計這些州和市政行動或頒佈影響水力壓裂的額外聯邦或州立法或法規對我們業務的潛在影響。合規、更嚴格的法規或我們任何不合規的後果都可能對我們的業務、財務狀況、前景和運營結果產生實質性的不利影響。有關水力壓裂法規的更多信息,請參閲“項目1.企業-環境和職業健康與安全法規”。

 

此外,我們運營的許多州都要求披露我們水力壓裂作業中使用的部分或全部化學品。這些化學品中的一種或多種的某些方面可能被我們或我們的化學品供應商視為專有。向第三方或公眾披露我們的專有化學品信息,即使是無意的,也可能會降低我們或我們化學品供應商的商業祕密的價值,並可能對我們造成競爭損害,這可能會對我們的業務、財務狀況、前景和運營結果產生不利影響。此外,我們的業務可能會受到暫停或加強對我們供應鏈中的公司的監管的影響,例如我們的支撐劑供應商的砂礦開採,這可能會限制我們獲得供應,並增加我們的原材料成本。目前,還不可能估計這些不同的限制會如何影響我們正在進行的運營。

 

許多監管和立法機構例行公事地評估影響國家安全的法律法規的充分性和有效性。

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石油和天然氣行業。減少揮發性有機化合物和有害空氣污染物的排放是環保局指定加強執法的部門之一,這除了州和地方的管理機構,在未來幾年將繼續規範我們的行業。隨着時間的推移,保護環境的法律法規,特別是與温室氣體和氣候變化相關的法律法規總體上變得更加嚴格,我們預計它們將繼續這樣做。這可能會導致我們在未來環境合規和補救方面的成本和責任敞口大幅增加,並可能對我們的服務需求產生負面影響。例如,石油和天然氣的勘探和生產可能會下降。因為環境要求,包括迴應環境問題的土地使用政策。此外,如果我們擴大我們的業務規模或範圍,我們可能會受到比目前允許我們運營或需要額外授權才能繼續運營的要求更嚴格的監管。遵守這一額外的監管負擔可能會增加我們的運營成本或其他成本。

 

此外,不遵守政府、行業或我們自己的環境、健康和安全法律法規,或不遵守我們的合規或報告要求,可能會損害我們在安全和質量方面的聲譽,並對我們的競爭地位產生重大不利影響。此外,客户保持自己的合規性和報告要求,如果我們不按照他們的要求行事,我們可能會失去客户的業務,他們中的許多人都越來越關注環境和安全問題。

 

氣候變化立法、限制温室氣體排放的法規或公共或私人實體採取的與氣候變化相關的其他行動可能導致運營成本增加,對我們客户生產的原油和天然氣的需求減少。

 

針對二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放對公眾健康和環境構成危害的調查結果,美國環保署已發佈法規,根據《清潔空氣法》的現有條款限制温室氣體的排放。國會不時會考慮立法減少温室氣體排放,但國會還沒有通過這樣的立法。一些國家單獨或通過區域合作,根據各種政策和方法對温室氣體排放施加限制,包括設定排放上限,要求採取能效措施,或提供減少污染的激勵措施,使用可再生能源,或使用含碳量較低的替代燃料。未來,美國還選擇遵守以温室氣體減排為目標的國際協議(如《巴黎協定》)。通過立法或監管計劃來減少温室氣體排放可能需要我們產生額外的運營成本,例如購買和運營排放控制系統的成本,獲得排放限額或遵守新的監管或報告要求的成本。任何這樣的立法或監管計劃也可能增加消費成本,從而減少對我們客户生產的石油和天然氣的需求。因此,減少温室氣體排放的立法和監管計劃可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。有關氣候變化立法的更多信息,請參閲“項目1.企業-環境和職業健康與安全法規”。

 

此外,對氣候變化風險的日益關注增加了公共和私人實體就石油和天然氣公司温室氣體排放對其提起訴訟或進行調查的可能性。如果我們成為任何此類訴訟或調查的目標,我們可能會承擔責任,在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下,可以施加責任,而不考慮所聲稱的損害的原因或原因,或其他減輕因素。與温室氣體排放相關的協議、法律和措施對我們公司財務業績的最終影響是高度不確定的,因為我們無法確定地預測多個司法管轄區的政治決策過程的結果,以及與這些過程相關的不可避免的變數和權衡。

 

如果我們不能充分保護我們的知識產權,我們的競爭優勢或市場佔有率可能會受到損失。

 

我們已經批准或收到了38項專利的許可通知,還有189項專利正在申請中。如果我們不能對我們的商業祕密保密,或不能充分保護我們現在擁有或將來獲得的知識產權,我們的競爭優勢就會減弱。此外,競爭對手可能能夠複製受我們知識產權保護的我們的技術或服務。我們不能向您保證,我們將來可能獲得的任何專利都會給我們帶來任何重大的商業利益,或者會阻止我們的競爭對手採用類似的技術或工藝。

 

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我們可能會受到第三方知識產權糾紛的不利影響。

 

第三方可能會不時對我們提起訴訟,聲稱我們的業務行為侵犯、挪用或以其他方式侵犯了知識產權。如果任何第三方對我們提出侵犯知識產權的索賠,我們可能會受到昂貴和耗時的訴訟,分散管理層和員工的注意力。我們可能不會在與此類索賠相關的任何法律程序中獲勝,我們的產品和服務可能被發現侵犯、損害、挪用、稀釋或以其他方式侵犯他人的知識產權。如果我們不能成功地為此類索賠辯護,我們可能會被要求支付鉅額損害賠償金和/或被禁止使用或銷售侵權產品或技術。無論索賠的是非曲直,任何與知識產權有關的法律訴訟都可能曠日持久、代價高昂,而且本質上是不可預測的,無論結果如何,都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。

 

如果我們發現我們的技術或產品侵犯了第三方的有效知識產權,我們可能需要從這些方獲得許可或對我們的產品進行實質性的重新設計,以避免侵權。我們可能無法以可接受的條款獲得必要的許可,或者根本無法獲得必要的許可,或者無法成功地重新設計我們的產品。如果我們無法為我們的技術或產品獲得所需的許可證,就無法銷售我們的產品,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

 

交通法規的變化可能會增加我們的成本,並對我們的運營結果產生負面影響。

 

我們受到各種運輸法規的約束,包括美國交通部以及各種聯邦和州機構作為汽車承運人的規定,這些機構的法規包括高速公路和安全部門的某些許可要求。這些監管機構對我們的卡車運輸業務行使廣泛的權力,一般管理諸如從事機動承運人業務的授權、安全、設備測試、司機要求和規格以及保險要求等事項。卡車運輸業可能會受到監管和立法變化的影響,這些變化可能會影響我們的運營,例如燃料排放限制的變化,控制司機在任何特定時期駕駛或工作的時間的服務小時數法規的變化,以及對車輛重量和大小的限制。隨着聯邦政府繼續制定和提出與燃油質量、發動機效率和温室氣體排放相關的法規,我們可能會遇到與卡車購買和維護相關的成本增加、設備生產率下降、車輛殘值下降、燃油價格不可預測的波動和運營費用增加的情況。卡車交通量的增加可能會導致我們開展行動的一些地區的道路狀況惡化。我們的運營,包括路線和重量限制,可能會受到道路建設、道路維修、繞道以及州和地方法規以及限制進入特定路線或特定道路時間的條例的影響。增加聯邦、州或地方税(包括機動車燃料税)的建議也時不時會出現,任何此類增加都會增加我們的運營成本。我們無法預測是否或以何種形式, 我們會制定任何適用於物流運作的法例或規例修訂或市政條例,以及這些法例或規例會在多大程度上增加我們的成本,或在其他方面對我們的業務或運作造成負面影響。

 

我們依賴數量有限的第三方提供沙子、支撐劑和化學品,此類材料的延遲交付、此類材料成本的增加或我們支付最終不需要的材料的合同義務可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

 

我們已經與我們的原材料(如沙子、支撐劑和化學品)的有限數量的供應商建立了合作關係。如果我們現有的任何供應商不能提供所需的材料或未能及時交付所需數量的材料,任何由此導致的服務延誤都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,此類材料成本的增加和波動可能會對我們的服務需求或我們業務運營的盈利能力產生負面影響。過去,我們的行業面臨零星的支撐劑短缺,因為水力壓裂作業需要停工,這對幾家競爭對手的經營業績造成了不利影響。我們可能無法緩解未來材料(包括支撐劑)的短缺。此外,我們與某些供應商有采購承諾,將供應我們運營中使用的大部分支撐劑。其中一些協議是具有最低購買義務的“要麼接受要麼支付”的協議。如果對我們的服務的需求減少,我們作為這些服務的一部分提供的原材料的需求也會減少。此外,我們的一些客户已經直接從供應商那裏購買了支撐劑,未來可能還會購買,從而減少了我們對支撐劑的需求。如果需求下降足夠多,或者我們的客户直接從供應商那裏購買支撐劑,我們可能會獲得超過我們需要供應給客户的貨物數量的合同最低承諾。如果我們的合同要求我們購買比我們最終需要更多的材料,包括支撐劑,我們可能會被迫付款。

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賠償“不收即付”合同條款下的超額金額。

 

石油和天然氣公司使用水力壓裂的運營在很大程度上依賴於水的可用性。對勘探和生產活動的取水能力以及迴流和產出水的處置能力的限制可能會影響它們的運營,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生相應的不利影響。

 

在鑽井和水力壓裂過程中,水是頁巖油和天然氣生產的重要組成部分。我們的石油和天然氣生產客户在這些過程中使用的水的獲取可能會受到不利影響,原因包括長期乾旱、私人或第三方在當地爭奪水,或者地方或州政府計劃的實施,以監測或限制其管轄範圍內的水的有效使用,以確保當地有足夠的水供應。如果出現這些或類似的發展,可能會因為第三方企業的需要而限制水資源的分配,這些第三方企業擁有更高級的合同或許可水權。我們的客户無法找到或以合同方式獲得並維持足夠數量的水接收,可能會對他們的勘探和銷售業務產生不利影響,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生相應的不利影響。

 

此外,實施新的環境法規和其他監管舉措可能包括增加對我們的生產客户處理水力壓裂產生的迴流和產出水或勘探和開採活動產生的其他流體的能力的限制。有關與水有關的法規的更多信息,請參閲“項目1.企業-環境和職業健康與安全法規”。遵守當前及未來的環保法規和許可要求,對開採、儲存和使用水井水力壓裂所需的地表水或地下水進行管理,以及無法確保運輸和進入有足夠能力接受我們所有迴流和產出水的處置井,都可能會增加我們客户的運營成本,並導致我們客户運營的延誤、中斷或終止,而這種情況的程度無法預測。此外,根據公眾或政府當局對此類處置活動的關注,有關通過地下注水井將產出水處置到非生產地質地層的法律要求可能會有所改變。地下處置井附近的地震事件引起了這樣的擔憂,這些井用於注入石油、天然氣和天然氣液體活動產生的產出水進行處置。為了迴應人們對誘發地震的擔憂,一些州的監管機構已經或正在考慮在允許採出水處理井方面提出額外要求,以評估地震活動與此類井的使用之間的任何關係。除其他事項外,這些規定還要求尋求處置井許可證的公司在許可證申請中提供地震活動數據。, 規定對某些油井進行更頻繁的監測和報告,並允許國家以處置井可能或確定會引起地震活動為由修改、暫停或終止許可證。各州可以發佈命令,暫時關閉或減少地震事件附近現有油井的注入深度。

 

地震事件的另一個後果可能是訴訟,指控處置井的操作對附近的財產造成了損害,或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。這些進展可能會導致我們對注水井的使用進行額外的監管和限制。加強對誘發地震活動的監管和關注也可能導致更大的反對,包括限制或禁止利用注水井處理採出水的石油、天然氣和天然氣液體活動的訴訟。

 

這些發展中的任何一個或多個都可能導致我們或我們的供應商不得不限制處置井的數量、處置速度和壓力或位置,或者要求我們或我們的供應商關閉或減少向處置井的注入,這些事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

我們擴大業務的能力在一定程度上取決於我們營銷清潔艦隊的能力®技術的進步以及油井服務技術(包括水力壓裂技術)的進步,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

 

水力壓裂行業的特點是快速和重大的技術進步以及採用新技術的新產品和服務的推出,其中一些可能受到專利或其他知識產權保護。例如,我們使用我們的專利清潔艦隊®在我們所服務的市場中,技術是一種競爭優勢。隨着競爭對手和其他公司在未來使用或開發新的或可比的技術,我們可能會失去市場份額或處於競爭劣勢。此外,我們可能會面臨競爭壓力,需要以高昂的成本開發、實施或獲取某些新技術。我們的一些競爭對手可能比我們的一些競爭對手擁有更多的財力、技術和人力資源

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我們做到了,這可能會讓他們在我們之前獲得技術優勢或實施新技術。此外,我們可能根本無法及時或以可接受的成本實施新技術或服務。新技術還可以使我們的客户更容易垂直整合他們的業務,從而減少或消除對我們服務的需求。我們有效利用或實施新技術的能力受到限制,可能會對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響條件,以及行動的結果。

 

我們可能會記錄與閒置資產或我們出售的資產相關的損失或減值費用。

 

長期低使用率、技術變化或出售低於賬面價值的資產可能會導致我們蒙受損失。這些事件可能導致確認對我們的財務業績產生負面影響的減損費用。由於市場狀況下降或其他原因而產生的重大減值費用可能會對我們未來的經營業績產生重大不利影響。

 

我們使用淨營業虧損結轉(NOL)來抵消未來收入的能力可能有限。

 

如果我們進行所有權變更,利用我們的NOL結轉在未來幾年減少應税收入的能力可能會受到美國國税法第382節的重大限制。一般來説,根據第382條的規定,如果一個實體的5%股東(根據税收目的定義)持有的股票百分比在三年滾動期間增加了50個百分點以上,就會發生“所有權變更”。在所有權變更的情況下,美國國税法第382條對公司可以用NOL結轉抵銷的應納税所得額施加年度限制。年度限額通常等於緊接所有權變更前的公司股票價值乘以長期免税率,這是美國國税局(Internal Revenue Service)每月公佈的税率。任何未使用的年度限額通常可以結轉到以後幾年,直到NOL結轉到期。

 

由於累積虧損的歷史表現,NOL結轉全部保留了估值額度。我們打算對這些遞延税項資產維持全額估值額度,直到有足夠證據支持完全或部分逆轉為止。

 

與我們的證券相關的風險

 

我們唯一重要的資產是擁有USWS Holdings的多數股權,這種所有權可能不足以產生履行我們財務義務所需的資金。

 

除了擁有USWS控股公司的多數股權(97%)外,我們沒有直接業務或重大資產。我們依賴USWS控股公司及其子公司(包括USWS LLC)進行分銷、貸款和其他付款,以產生履行我們財務義務所需的資金。在某些限制的限制下,USWS Holdings一般需要(I)按比例向其成員(包括我們)分配至少足以讓我們支付税款的金額,以及(Ii)報銷我們的某些公司和其他管理費用。然而,USWS Holdings及其子公司債務協議中的法律和合同限制,以及USWS Holdings及其子公司的財務狀況和運營要求,可能會限制我們從USWS Holdings獲得現金的能力。USWS Holdings及其子公司的收益或其他可用資產可能不足以使我們能夠履行我們的財務義務。出於美國聯邦所得税的目的,UWS Holdings被歸類為合夥企業,因此不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。取而代之的是,應納税所得額將分配給包括我們在內的USWS單位的持有者。因此,我們通常會對USWS Holdings產生的任何應納税淨收入中的可分配份額徵税。根據USWS Holdings於2018年11月9日修訂並重新簽署的有限責任公司協議(“A&R USWS Holdings LLC協議”)的條款,在MPAC和USWS Holdings的某些普通單位的所有者之間,USWS Holdings有義務向包括我們在內的USWS單位的持有者進行税收分配, 除非此類分派會導致USWS Holdings資不抵債或受到法律或USWS Holdings或其子公司未來融資協議條款的禁止。除了我們的納税義務外,我們還產生與我們的運營和我們在USWS Holdings的利益相關的費用,包括作為一家上市公司的成本和費用,所有這些都可能是相當可觀的。如果我們需要資金,而USWS Holdings或其子公司根據適用的法律或法規或其融資安排條款被限制進行分配,或無法提供此類資金,則可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響,包括我們到期繳納所得税的能力。

 

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我們股票的交易價格可能會繼續波動。這種波動可能會影響您出售我們A類普通股的價格。

 

我們普通股的交易價格一直波動很大,可能會繼續受到各種因素的影響而大幅波動,其中一些因素是我們無法控制的。在過去的12個月裏,我們股票的銷售價格從2020年9月每股0.23美元的低點到2021年2月每股3.37美元的高點不等。

 

我們不認為這種波動與我們最近財務狀況的任何變化相對應。

 

總的來説,股票市場,特別是能源相關公司的市場,經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。

 

由於這種波動,我們的證券可能會經歷快速而大幅的價格下跌,您可能只能以低於您購買證券時的價格出售我們A類普通股的股票。

 

可能導致我們普通股市場價格波動的部分(但不是全部)因素包括:

 

 

我們季度或年度財務業績的波動,或被認為與我們相似或與我們的業務相關的公司的季度或年度財務業績的波動;

 

證券分析師對本公司財務業績的估計或建議的變化;

 

故障我們的服務能夠達到或保持市場接受度;

 

類似或相關公司的市場估值變化;

 

具有競爭力的服務產品或技術的成功;

 

資本結構的變化,如發行證券或產生債務;

 

我們或我們的競爭對手宣佈重大服務、合同、收購或戰略聯盟;

 

美國的監管動態;

 

訴訟;

 

關鍵人員的增減;

 

投資者的普遍看法;

 

實際或聲稱的“軋空”交易活動;以及

 

總體經濟、行業或市場狀況的變化。

 

另外,如果市場對於與能源相關的股票,或整個股票市場,投資者信心的喪失,我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、財務狀況或運營結果無關的原因而下降。再者,在過往,在整體市場和某間公司證券的市價出現波動後,這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果發生上述任何一種情況,都可能導致我們的股價下跌,並可能使我們面臨訴訟,即使不成功,辯護也可能代價高昂,並分散管理層的注意力。

 

此外,在某些情況下,我們的股票價格可能會,或者可能會被聲稱是受到“空頭擠壓”活動的影響。“空頭擠壓”是一種技術性的市場狀況,當一隻股票的價格大幅上漲,迫使持有該股票價格將下跌(即“賣空”該股票的人)的市場參與者買入該股票,這反過來可能會產生對該股票的巨大短期需求,這不是出於根本原因,而是因為這些市場參與者需要購買該股票,以防止出現更大損失的風險。股票市場的“空頭擠壓”狀態可能會導致短期條件,包括非常高的波動性和交易,這些交易可能會也可能不會跟蹤基本面估值模型。

 

如果我們的普通股被摘牌,我們普通股的市場價格和流動性以及我們籌集額外資本的能力將受到不利影響。

 

我們的A類普通股和認股權證目前在納斯達克上市。證券繼續在納斯達克上市是以遵守各種繼續上市標準為條件的。2020年4月21日,我們收到納斯達克的通知(以下簡稱“通知”),稱我們沒有遵守納斯達克上市規則5550(A)(2)(“最低出價規則”)中規定的1.00美元的最低出價要求,因為我們A類普通股的出價收盤時低於過去三十(30)年的每股最低出價1.00美元的要求。在納斯達克上市規則5550(A)(2)(“最低出價規則”)中規定,我們的A類普通股的出價已低於每股1.00美元的最低出價要求,因此我們沒有遵守納斯達克上市規則5550(A)(2)中規定的繼續在納斯達克上市的條件。在……上面

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2020年8月14日,我們又收到了一份通知(“二次通知”)。納斯達克聲明,根據過去30個工作日對我們上市證券市值的審查,我們不符合納斯達克上市規則5550(B)(2)規定的上市證券市值要求。(“MVLS要求”)。此外,第二通知已通知我們截止到2020年8月14日,我們不符合與股東權益或持續經營淨收益相關的替代合規標準(“替代合規標準”).

 

這份通知和第二份通知對我們在納斯達克資本市場的上市沒有立竿見影的效果。

2021年1月22日,我們收到了納斯達克的書面通知,聲明從2021年1月8日到2021年1月21日,我們上市證券的市值至少連續十個工作日達到或超過3500萬美元。因此,我們已重新遵守MVLS規定的替代要求。

2021年2月22日,我們收到納斯達克的書面通知,聲明我們已重新遵守最低投標價格規則,並符合在納斯達克上市所需的其他適用要求。因此,納斯達克決定繼續在納斯達克上市公司的證券。納斯達克聆訊委員會(下稱“委員會”)決定根據納斯達克上市規則第5815(D)(4)(A)條規定監管期至2021年8月23日(下稱“委員會監察委員會”)。在專家小組監察期間,如果任何交易日的收盤價低於1.00美元,以及我們未能遵守任何其他適用的上市要求,我們將有義務以書面形式通知專家小組。在此期間,我們將有義務以書面形式通知小組,如果我們在任何交易日的收盤價低於1.00美元,並且我們沒有遵守任何其他適用的上市要求。如果吾等在Panel Monitor期間的任何時間證明連續30個交易日的收盤價低於每股1.00美元,Panel(或新召集的陪審團,如果無法獲得初始陪審團)將以書面通知我們,它將立即就這一不足之處進行聽證。屆時,我們將有機會按照“上市規則”第5815(D)(4)(A)條的規定,向事務委員會作出迴應/提交報告。

不能保證我們將能夠遵守納斯達克繼續上市的標準。如果我們的A類普通股從納斯達克退市,我們普通股的交易很可能會在場外交易市場進行,交易地點是為非上市證券設立的電子公告板,如OTCQX市場、OTCQB市場或場外公告板。這樣的交易可能會減少我們A類普通股的市場流動性。因此,投資者將發現更難出售A類普通股,或獲得A類普通股的準確報價。如果我們的A類普通股從納斯達克退市,並且交易價格保持在每股5.00美元以下,我們A類普通股的交易也可能受到交易法頒佈的某些規則的要求,這些規則要求經紀自營商在涉及被定義為“細價股”的股票(通常是任何未在國家證券交易所上市或在納斯達克報價低於每股5.00美元的股權證券,但某些例外情況除外)的交易中額外披露信息。許多經紀公司不願向客户推薦低價股票。此外,各種法規和政策限制了股東以低價股票為抵押或“保證金”借款的能力,股價跌破一定水平可能會引發意想不到的追加保證金要求。此外,因為經紀人對低價股票的佣金通常比對高價股票的佣金佔股價的比例更高。, A類普通股的當前價格可能導致個人股東支付的交易成本佔總股票價值的比例高於我們股價更高的情況。這一因素也可能限制機構購買我們A類普通股的意願。最後,這些要求給經紀交易商帶來的額外負擔可能會阻礙經紀自營商為我們A類普通股的交易提供便利,這可能會嚴重限制股票的市場流動性和投資者交易我們A類普通股的能力。因此,我們的股東轉售他們持有的A類普通股的能力,以及他們可以出售股票的價格,可能會受到不利的影響。我們的A類普通股從納斯達克退市也將使我們更難籌集額外資本。

 

上市公司的要求,包括遵守交易所法案的報告要求和薩班斯-奧克斯利法案的要求,增加了成本,分散了管理層的注意力,我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。

 

作為一家上市公司,我們必須遵守法律、法規和要求、某些公司治理條款、證券交易委員會的相關規定和納斯達克的要求,包括交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案和其他適用的證券規則和法規。遵守這些規章制度要求我們招致大量額外的法律、會計和其他費用,否則我們作為一傢俬人公司就不會招致這些費用。

 

交易所法案要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案和隨後由SEC和國家證券公司實施的規則

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交易所,對上市公司的公司治理實踐建立一定的要求。例如,作為.的結果作為一家上市公司,我們有更多的董事會委員會,並被要求保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制。維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制。要達到這一標準,需要大量的資源和管理監督。

 

我們依賴少數關鍵人員來管理這些法規的遵守情況,遵守這些法規會給我們的運營帶來額外的成本,並分散管理層對實施增長戰略的注意力,這可能會阻礙我們改善業務、運營結果和財務狀況。我們已經並將繼續對財務報告的內部控制、會計系統披露控制和程序、審計職能和其他與上市公司報告相關的程序進行改革,以履行我們作為一家上市公司的報告義務。

 

我們是一家“新興成長型公司”,我們不能確定降低適用於新興成長型公司的披露要求是否會帶來大量節省。

 

我們是一家“新興成長型公司”,根據“啟動我們的商業創業法案”(“JOBS法案”)的定義。只要我們仍然是一家“新興成長型公司”,我們就可以利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免。在長達五年的時間裏,我們將保持一家“新興成長型公司”,或者直到我們的年收入超過10.7億美元,非關聯公司持有的A類普通股市值超過7億美元,或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券之前,我們都將是一家新興的成長型公司,直到我們的年收入超過10.7億美元,非關聯公司持有的A類普通股市值超過7億美元,或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券。此外,不能保證根據《就業法案》給予我們的豁免會帶來顯著的節省。如果我們選擇不使用JOBS法案下的各種報告要求的豁免,我們可能會產生額外的合規成本,這可能會影響收益,並導致管理時間和注意力進一步轉移到創收活動上。

 

我們的證券可能無法維持一個活躍、流動和有序的交易市場,這可能會對我們證券的流動性和價格產生不利影響。

 

一個活躍、流動和有序的證券交易市場可能無法維持。活躍、流動和有序的交易市場通常會減少價格波動,提高投資者買入和賣出訂單的效率。由於幾個因素,我們證券的市場價格可能會有很大差異,其中一些因素是我們無法控制的。如果我們證券的市場價格下跌,您在我們證券上的投資可能會損失很大一部分或全部。

以下因素可能影響我們證券的價格:

 

 

財務和經營業績的季度變化;

 

公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們提交給證券交易委員會的文件的反應;

 

我們競爭對手的戰略行動;

 

證券或行業分析師未能報道我們的證券或發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告;

 

股票研究分析師變更營收或盈利預估,或變更推薦或撤回研究範圍;

 

新聞界或投資界的投機行為;

 

我們或我們的股東出售我們的證券,或認為可能發生此類出售;

 

可供公開出售的證券數量;

 

會計原則、政策、指引、解釋、準則的變更;

 

關鍵管理人員的增減;

 

我們股東的行動;

 

一般市場狀況,包括商品價格的波動;

 

與我們的業績無關的國內和國際經濟、法律和監管因素;以及

 

本“風險因素”部分描述的任何風險的實現。

 

股票市場總體上經歷了極端的波動,這種波動往往與公司的經營業績無關。這些廣泛的市場波動可能會對我們證券的交易價格產生不利影響。在整個市場和市場經歷了一段時間的波動之後,證券公司經常會被提起集體訴訟。

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公司證券的價格。如果對我們提起這樣的訴訟,可能會導致非常巨大的費用,轉移我們管理層的注意力,並資源,損害我們的業務,運營結果,以及財務狀況。

 

未來的銷售或大量A類普通股的可供出售,或認為這些出售可能發生的看法,可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響,並可能削弱我們通過未來出售股權證券籌集資金的能力。

 

我們的第二次修訂和重新簽署的公司註冊證書(“第二次修訂和重新簽署的憲章”)授權我們發行400,000,000股A類普通股,其中截至2020年12月31日已發行72,515,342股A類普通股,以及10,000,000股優先股,其中截至2020年12月31日已發行50,000股A系列優先股和22,050股B系列優先股。A系列優先股和B系列優先股的持有者有權將其持有的全部或部分A系列優先股或B系列優先股(視情況而定)轉換為A類普通股。此外,截至2020年12月31日,購買最多14,428,150股A類普通股的認股權證已發行,並可立即行使。

 

我們的普通股有很大一部分是由相對較少的投資者持有的。我們與若干該等投資者就該交易及他們隨後購買A系列優先股及發行B系列優先股訂立登記權協議,據此,我們已向證券交易委員會提交登記聲明,以方便他們日後出售該等股份。

 

我們可能會根據我們的意願不時發行A類普通股或其他證券,或作為未來收購和投資的對價。我們可能會在市場發售時發行大量A類普通股,此外,如果未來有任何重大收購或投資,我們可能會發行大量A類普通股,或與該等收購或投資相關的其他證券(視情況而定)的金額可能也會很大,因此,我們可能會在市場發售時發行大量A類普通股,此外,如果未來有任何重大收購或投資,我們可能會發行大量A類普通股,或與該等收購或投資相關的其他證券的發行金額。我們還可以授予與任何此類收購和投資相關的A類普通股或其他證券的註冊權。

 

我們無法預測未來我們A類普通股的銷售將對我們A類普通股的交易價格或我們A類普通股未來發行規模的影響,或者未來發行對我們A類普通股市場價格的影響(如果有的話)。大量出售我們的A類普通股,或認為這種出售可能發生的看法,可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響,並可能削弱我們通過未來出售或使用我們的股本證券支付收購來籌集資金的能力。

 

我們的某些主要股東對我們有重大影響。

 

我們A類普通股的很大一部分股份由相對較少的投資者持有,他們的利益可能與我們其他普通股股東的利益相沖突。因此,這些股東(我們稱之為“主要股東”)可能對所有需要我們股東批准的事項有重大影響,包括選舉和罷免董事以及我們董事會的規模、對我們的公司註冊證書或章程的任何修訂,或者批准任何合併或其他重大公司交易,包括出售我們幾乎所有的資產。所有權的集中和我們主要股東的權利將限制我們的其他普通股股東影響公司事務的能力,因此,可能會採取他們可能認為無益的行動。

 

此外,我們與我們的主要股東及其附屬公司(包括投資組合公司)在未來可能會出現利益衝突,其中包括潛在的競爭性商業活動或商機。我們的幾個主要股東是私募股權公司或投資基金,從事對各種行業的實體進行投資的業務。因此,我們的主要股東現有和未來的投資組合公司可能會與我們爭奪投資或商業機會。本公司的第二份經修訂及重新修訂的章程規定,除若干有限的例外情況外,本公司的董事及高級職員,包括由本公司主要股東指定的任何前述董事及高級職員,在向其可能有關聯的其他實體提供任何他或她可能知悉的公司機會之前,並無任何義務向我們提供該等機會。

 

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在獲得當時至少65%的尚未發行的公募認股權證持有人的批准後,我們可能會以對持有人不利的方式修改我們的公募認股權證和私募認股權證的條款。因此,這些權證的行使價格可以提高,行使期限可以縮短,行使權證時可購買的A類普通股數量可以減少,而無需所有權證持有人的批准。

 

截至2021年3月2日,我們有9994,635份公開認股權證和9172,782份私募認股權證未償還。我們的公開認股權證和私募認股權證是根據作為認股權證代理的大陸股票轉讓信託公司與我們之間的認股權證協議以註冊形式發行的。認股權證協議規定,認股權證的條款可無須任何持有人同意而修訂,以糾正任何含糊之處或更正任何有缺陷的條文,但須獲得當時最少65%尚未發行的認股權證持有人批准,方可作出任何對登記持有人利益造成不利影響的更改。因此,如果當時持有至少65%尚未發行的公募認股權證的持有人同意修改,我們可以不利於持有人的方式修改公有認股權證的條款。雖然我們在獲得當時至少65%的已發行公募認股權證同意的情況下,修訂公開認股權證的條款的能力是無限的,但此類修訂的例子可能是修訂,其中包括提高認股權證的行使價格、縮短行使期限或減少在行使認股權證時可購買的我們A類普通股的股份數量。

 

我們可能會在對權證持有人不利的情況下,在未到期的公募認股權證行使前贖回,從而令其公募認股權證變得一文不值。

 

我們可以在已發行的公共認股權證變得可行使後和到期前的任何時候,在至少30天的提前書面贖回通知下,以每隻認股權證0.01 的價格贖回,前提是我們A類普通股的最後報告銷售價格在截至我們向權證持有人發送贖回通知之前的第三個交易日的30個交易日內的任何20個交易日內等於或超過每股24美元。如果我們可以贖回公共認股權證,我們可以行使贖回權,即使我們不能根據所有適用的州證券法登記標的證券或使其符合出售資格。贖回未發行的公開認股權證可能迫使認股權證持有人(I)在可能對其不利的時候行使其公開認股權證並支付行使價,(Ii)在他們原本可能希望持有其公開認股權證時以當時的市場價格出售其認股權證,或(Iii)接受名義贖回價格,在要求贖回未償還認股權證時,名義贖回價格可能大大低於其公開認股權證的市值任何私募認股權證,只要由Matlin&Partners收購保薦人有限責任公司(“M&P LLC”)或其獲準受讓人持有,我們將不予贖回。

 

行使我們的已發行認股權證或轉換我們已發行的A系列優先股和B系列優先股可能會增加未來有資格在公開市場轉售的股票數量,並導致對我們股東的稀釋。

 

截至2021年3月2日,我們有9,994,635份公開認股權證,9,172,782份私募認股權證,以及4,844,441份A系列優先認股權證已發行和未償還。與我們的IPO同時發行的公開認股權證和私募認股權證已可行使,自2018年12月9日起生效,以每半股5.75美元或每股整股11.50美元的價格購買一半A類普通股。A系列優先權證是在2019年5月與A系列優先股發行相關的情況下向某些機構投資者發行的,可以每股7.66美元的價格購買一股A類普通股。只要A系列優先股的股票仍未發行,我們將在截至2022年3月31日的季度內增發總計444,444份認股權證。截至2021年3月2日,我們總共向A系列優先股持有人額外發行了1,911,108份認股權證。

 

截至2021年3月2日,A系列優先股流通股為5萬股,B系列優先股為21,288股。A系列優先股和B系列優先股的持有者有權將其持有的A系列優先股或B系列優先股(視情況而定)的全部或部分股份轉換為A類普通股。

 

只要這些認股權證被行使或這些優先股被轉換,我們A類普通股的額外股份將被髮行,這將導致我們A類普通股當時的現有持有者的稀釋,並增加有資格在公開市場上轉售的股票數量。

 

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我們的章程和章程包含可能會阻止收購出價或合併提議的條款,這可能會對A類普通股的市場價格產生不利影響。

 

我們的第二次修訂和重新修訂的憲章授權我們的董事會在沒有股東批准的情況下發行優先股。如果我們的董事會選擇發行優先股,第三方可能更難收購我們。此外,第二次修訂和重新修訂的約章和我們的附例中的一些條款可能會使第三方更難獲得對我們的控制權,即使控制權的改變對我們的股東來説是有利和可取的,包括:

 

 

董事會分類,每年只有大約三分之一的董事由選舉產生;

 

​我們的股東只有在有理由的情況下才能罷免董事,並且只有在我們的股本中至少有662/3%的流通股有權在董事選舉中投票的情況下,才能罷免董事,作為一個類別一起投票;

 

我們的股東必須以至少66 2/3%的流通股投票權的贊成票通過、修改或廢除我們的章程,這些股份一般有權在董事選舉中投票,並作為一個類別一起投票;​的股東必須獲得至少66 2/3%的流通股投票權的贊成票才能通過、修改或廢除我們的章程;

 

​修訂或廢除上述第二次修訂和重新修訂的憲章中的絕對多數投票條款,只需獲得有權就該修訂或廢除投票的我國股本中所有流通股至少662/3%的投票權的贊成票,以及第二次修訂和重新修訂的憲章或適用法律所要求的任何其他股東投票;

 

​我們的股東無法召開特別會議或經書面同意採取行動;以及

 

​關於股東提議和董事會選舉提名的預先通知條款將在股東會議上採取行動。

 

第二個修訂和重新修訂的憲章指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

 

第二個修訂和重新修訂的憲章規定,除非我們書面同意選擇替代法庭,否則特拉華州衡平法院(“衡平法院”)將在適用法律允許的最大範圍內,成為(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序的唯一和獨家法庭,(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級職員或其他員工對我們或我們股東的受信責任的訴訟,(Iii)任何聲稱違反我們或我們股東的受信責任的訴訟。根據特拉華州公司法、第二次修訂和重新修訂的憲章或我們的附例的任何條款產生的我們的高級職員或僱員,或(Iv)任何針對我們或我們的任何董事、高級職員或其他僱員的受內部事務原則管轄的訴訟,在每一種情況下,除非以下索賠除外:(A)衡平法院認定它對不可或缺的一方沒有屬人管轄權;(B)專屬管轄權屬於衡平法院以外的法院或法院;或(C)對我們或我們的任何董事、高級職員或其他僱員提出索賠的任何訴訟均受內部事務原則管轄,但以下索賠除外:(A)衡平法院認定其對不可或缺的一方沒有屬人管轄權;(B)專屬管轄權屬於衡平法院以外的法院或法院或(C)。雖然公司註冊證書包含上述法院條款的選擇,但我們預計這種法院條款的選擇不會適用於為執行證券法、交易法或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。

 

任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體將被視為已知悉並同意上一段所述的第二次修訂和重新簽署憲章的規定。這一排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。此外,法院可以裁定排他性法庭條款不可執行。如果法院發現我們第二次修訂和重新制定的憲章中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序,或無法對其中一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

 

一般風險因素

 

大流行或流行病,包括正在進行的新冠肺炎全球大流行,以及減少其傳播的監管措施可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

 

被世界衞生組織宣佈為大流行的新冠肺炎冠狀病毒的爆發,

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它蔓延到全球各地,並正在影響全球經濟活動,包括全球對石油和天然氣的需求。如果發生包括新冠肺炎冠狀病毒或其他公共衞生流行病在內的大流行,我們或我們的員工、承包商、供應商、客户和其他合作伙伴可能會無限期地無法開展業務活動,包括由於疾病在這些組織內的傳播,或者由於政府當局可能要求或強制實施的限制,包括對某些地理區域的隔離、旅行限制以及其他禁止員工上班的限制。這個持續時間新冠肺炎冠狀病毒大流行而相關的緩解措施已導致並可能繼續導致我們客户的業務大幅減少和/或導致我們的客户無法履行對我們的現有付款或其他義務。如果響應以包含新冠肺炎在結束大流行方面沒有取得成功,我們可以繼續到對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。

 

油田服務行業內的競爭可能會對我們營銷服務的能力產生不利影響。

 

油田服務行業競爭激烈,包括在我們服務的許多市場上競爭的幾家大公司,以及在當地與我們競爭的眾多小公司。我們規模較大的競爭對手擁有更多的資源,這使得他們能夠更好地抵禦行業衰退,更有效地競爭,因為他們擁有技術、地理範圍和留住的技術人員。我們的幾個競爭對手提供更廣泛的服務,並在更多的地理市場擁有更強大的影響力。

 

我們認為,我們服務的市場領域的主要競爭因素是價格、設備質量、供應鏈、資產負債表實力和財務狀況、產品和服務質量、安全記錄、人員和設備的可用性以及技術熟練程度。如果我們現有的競爭對手或新的市場進入者推出比我們的產品和服務更好的功能、性能、價格或其他特性的新產品或服務,或者擴展到我們運營的服務領域,我們的運營可能會受到不利影響。競爭壓力或其他因素也可能導致重大的價格競爭,特別是在行業低迷時期。在這些低迷時期,我們可以根據需求減少和由此導致的產能過剩而收取的服務價格下降,包括由於行業低迷和油田服務供過於求而加劇的競爭環境。在我們所服務的市場上,任何無法與我們的競爭對手有效競爭或產能過剩的情況都可能對我們的業務和經營業績造成不利影響。

 

我們的資訊科技系統可能會受到幹擾或出現故障。

 

我們依靠先進的信息技術系統和基礎設施來支持我們的業務,包括過程控制技術。這些系統中的任何一個都可能因火災、洪水、斷電、電信故障、員工使用錯誤、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞或類似事件而容易中斷。我們的任何信息技術系統的故障都可能導致我們的運營中斷,這可能會對我們的銷售和盈利能力造成不利影響。

 

我們面臨着網絡安全風險。網絡事件可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。

 

石油和天然氣行業越來越依賴數字技術來進行某些加工活動。例如,我們依賴數字技術來執行我們的許多服務,並處理和記錄財務和運營數據。與此同時,包括蓄意攻擊在內的網絡事件也有所增加。美國政府發佈公開警告,表明能源資產可能是網絡安全威脅的具體目標。我們的技術、系統和網絡以及我們的供應商、供應商和其他業務合作伙伴的技術、系統和網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標,這些攻擊或信息安全漏洞可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞專有和其他信息,或其他業務運營中斷。此外,某些網絡事件(如監控)可能會在較長時間內保持不被檢測到。過去,我們經歷過因未經授權訪問我們的系統而導致的數據安全漏洞,到目前為止還沒有對我們的運營產生實質性影響;但是,不能保證這種影響在未來不會造成重大影響。我們的系統和保險覆蓋範圍可能不足以防範網絡安全風險。隨着網絡事件的不斷髮展,我們可能需要花費額外的資源來繼續修改或加強我們的保護措施,或者調查和補救任何易受網絡事件影響的漏洞。我們對網絡攻擊的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們可能因此類網絡攻擊而遭受的所有損失。

 

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我們可能無法僱用足夠的關鍵員工、技術人員和其他熟練或合格的工人。此外,某些關鍵員工的缺席或流失可能會對我們的業務產生不利影響。

 

提供我們的服務需要具備專業技能和經驗的人員,他們能夠完成對身體要求很高的工作。此外,我們成功運營業務的能力有賴於某些關鍵人員的努力,包括我們的高級管理層。我們業務領域對熟練工人的需求可能很高,供應可能有限,我們可能無法將員工從利用率較低的地區重新安置到需求較高的地區。如果我們不能留住或滿足對技術人才日益增長的需求,我們的經營業績和執行增長戰略的能力可能會受到不利影響。相互競爭的僱主支付的工資大幅增加,可能會導致我們的熟練勞動力減少,或者我們必須支付的工資率上升,或者兩者兼而有之。此外,由於行業需求減少,我們或我們的競爭對手支付的工資大幅下降,可能會導致可用的熟練勞動力減少,而且不能保證在隨後對我們的服務的需求增加或工資率提高後,熟練勞動力的可用性會有所改善。

 

我們必須遵守“公平勞動標準法”,該法案規定了最低工資、加班和其他工作條件等事項,並要求完全遵守1986年的“移民改革和控制法”以及其他有關移民和僱用合法證件工人的法律。在某些情況下,在外籍人士為我們工作之前,可能需要獲得美國國土安全部或類似政府機構的必要工作授權。在我們努力遵守當前或未來各種與勞動和就業相關的法規的過程中,可能會產生成本。

 

此外,我們業務中的許多關鍵職責都分配給了少數員工。如果管理層或技術人員的關鍵成員意外流失或無法使用,我們的執行團隊中的一名或多名成員(包括首席執行官、首席財務官和首席行政官)可能會對我們的業務、財務狀況、前景或運營結果產生重大不利影響。我們不為我們的任何員工提供“關鍵人物”人壽保險。因此,我們不為關鍵員工的死亡所造成的任何損失投保。

 

許多州制定的反賠償條款可能會限制或禁止一方對我們的賠償。

 

我們通常與客户簽訂協議,管理我們服務的提供,其中通常包括對運營造成的損失的某些賠償條款。這類協議可能要求每一方當事人就某些索賠向另一方進行賠償,而不考慮受賠償方的疏忽或其他過錯;然而,許多州對合同賠償協議,特別是賠償一方當事人因其自身疏忽造成的後果的協議施加了限制。此外,包括德克薩斯州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規,明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。這種反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償,這可能會對我們的業務、財務狀況、前景和經營結果產生實質性的不利影響。

 

恐怖襲擊或武裝衝突可能會損害我們的業務。

 

恐怖主義活動、反恐努力和其他涉及美國的武裝衝突可能會對美國和全球經濟產生不利影響,並可能阻止我們履行金融和其他義務。如果油井、作業點或其他相關設施成為恐怖或戰爭的直接目標或間接傷亡,我們可能會遭遇業務損失、付款人拖欠付款或燃料供應和市場中斷。這些活動可能會減少對石油和天然氣的總體需求,進而也可能減少對我們產品和服務的需求。恐怖活動和潛在恐怖活動的威脅以及由此導致的任何經濟衰退都可能對我們的運營結果產生不利影響,削弱我們籌集資金的能力,或者以其他方式對我們實現某些商業戰略的能力產生不利影響。

 

我們面臨客户的信用風險,客户的任何重大不付款或不履行都可能對我們的財務業績產生不利影響。

 

我們面臨客户不付款或不履行義務所造成的損失風險,他們的許多業務僅集中在國內勘探和銷售行業,如上所述,該行業易受波動性的影響,因此存在信用風險。我們的信用程序和政策可能不足以完全降低客户的信用風險。如果我們不能充分評估現有或未來客户的信譽,或他們的信譽意外惡化,任何由此導致的不付款或不履行情況的增加,以及我們無法重新營銷或以其他方式使用我們的設備,都可能

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對我們的業務,財務狀況造成了實質性的不利影響,前瞻或行動的結果。

 

我們或我們的客户在獲得經營許可方面的延誤或限制可能會損害我們的業務。

 

我們的運營和石油和天然氣生產客户的運營需要一個或多個政府機構的許可才能進行鑽井和完井活動,確保水權,或從事其他受監管的活動。這類許可通常由州機構頒發,但也可能需要聯邦和地方政府的許可。對這類許可證的要求因地點的不同而不同,這些受管制的活動將在哪裏進行。正如所有政府審批程序一樣,是否批出許可證、發出許可證所需的時間,以及與批出許可證有關的條件,都有一定程度的不確定性。因此,我們的客户在美國某些地區的運營可能會中斷或暫停不同的時間,導致我們的收入損失,並對我們支持這些客户的運營結果產生不利影響。

 

實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

我們將在美國繳納所得税,我們的國內納税義務將受到不同司法管轄區費用分配的影響。我們未來的實際税率可能會出現波動,或受到以下幾個因素的不利影響,包括:

 

 

我們遞延税項資產和負債的估值變化;

 

預計發放任何税收估值免税額的時間和金額;

 

股權薪酬的税收效應;

 

與公司間重組相關的成本;

 

税收法律、法規及其解釋的變更;

 

在法定税率較低的司法管轄區,未來收益低於預期;在法定税率較高的司法管轄區,未來收益高於預期。

 

此外,我們可能需要接受美國聯邦和州當局對我們的所得税、銷售税和其他交易税的審計。這些審計的結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

 

我們發現我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷,這與與我們的權證相關的重大和不尋常交易的會計有關。這一重大弱點可能會繼續對我們準確、及時地報告運營結果和財務狀況的能力產生不利影響。

 

我們的管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。我們的管理層同樣被要求按季度評估我們內部控制的有效性,並披露通過評估發現的該等內部控制的任何變化和重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

 

由於美國證券交易委員會工作人員的聲明以及由此導致的我們財務報表的重述,我們必須披露我們在與認股權證相關的財務報告方面的內部控制存在重大弱點。由於這一重大缺陷,我們的管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。這一重大缺陷導致我們的認股權證負債、認股權證負債的公允價值變化、A系列優先股、額外的實收資本、累積赤字以及受影響期間的相關財務披露出現重大錯誤陳述。

 

在與管理層和我們的獨立註冊會計師事務所協商後,SEC員工聲明於2021年5月11日發佈後,我們董事會的審計委員會得出結論,根據SEC員工聲明,重述之前發佈和審計的受影響時期的財務報表是合適的。

 

35


 

 

為了應對這一重大弱點,我們已經並計劃繼續投入大量的努力和資源來補救和改善我們對財務報告的內部控制。雖然我們有確定和適當應用適用會計要求的流程,但我們計劃加強這些流程,以更好地評估我們對適用於我們合併財務報表的複雜會計準則的細微差別的研究和理解。我們目前的計劃包括提供更多的會計文獻、研究材料和文件,加強我們的人員和我們就複雜的會計應用向其諮詢的第三方專業人員之間的溝通,以及考慮增加具有必要經驗和培訓的員工,以補充現有的會計專業人員。我們補救計劃的內容只能隨着時間的推移才能完成,我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。有關管理層對與本公司認股權證相關的重大及不尋常交易的會計處理所發現的重大弱點的討論,請參閲所附綜合財務報表的“附註2-重述先前發佈的財務報表”,以及第II部分第9A項:本修訂案中包括的控制和程序。

 

任何未能維持此類內部控制的行為都可能對我們及時準確地報告財務狀況和運營結果的能力造成不利影響。如果我們的財務報表不準確,投資者可能對我們的運營沒有完全瞭解。同樣,如果我們的財務報表沒有及時提交,我們可能會受到普通股和認股權證上市的證券交易所、SEC或其他監管機構的制裁或調查。無論哪種情況,都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們證券的交易價格產生負面影響。

 

我們不能保證我們已經採取和未來計劃採取的措施將彌補已發現的重大弱點,或不能保證未來不會因未能實施和保持對財務報告的充分內部控制或規避這些控制而出現任何額外的重大弱點或財務業績重述。此外,即使我們成功地加強了我們的控制和程序,將來這些控制和程序也可能不足以防止或識別違規或錯誤,或促進我們合併財務報表的公平列報。

第1B項。未解決的員工評論。

沒有。

項目2.屬性.

 

我們的公司總部是位於德克薩斯州休斯敦的租賃物業。我們租賃各種其他設施,這些設施戰略性地分佈在多個盆地,以最大限度地提高運營效率和對客户的曝光率。

 

我們相信,我們現有的設施足以滿足我們的運營需求,我們的地理位置使我們能夠高效地為客户服務。我們不認為任何一家設施對我們的運營是重要的,如果有必要,我們可以隨時獲得替代設施。

 

有關進一步信息,請參閲合併財務報表附註中的“附註18-承付款和或有事項”。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

 


36


 

 

第二部分

項目 5. 市場 註冊人的 普普通通 股權, 相關 股東 B.事項 發行人 購買股權 證券。

市場信息

我們的A類普通股和認股權證目前在納斯達克分別以“USWS”和“USWSW”的代碼報價。

此外,該公司還被授權發行2000萬股B類普通股,每股票面價值0.0001美元。截至2020年12月31日,已發行和已發行的B類普通股有2,302,936股。B類普通股的股份是非經濟的,但持有者每股有一票投票權。每股B類普通股,連同USWS控股公司的一個單位,可以兑換一股A類普通股,或者根據公司的選擇,兑換相當於一股A類普通股市值的現金。我們的B類普通股沒有市場。

我們普通股的持有者

截至2020年12月31日,A類普通股登記股東88人,B類普通股登記股東4人。記錄持有人的數量是根據在該日期登記在本公司賬簿上的實際持有人人數計算的,不包括“街頭名下”股票的持有人或由託管機構保存的證券頭寸名單中所列的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體。

股利政策

我們自成立以來沒有派發過任何股息,在可預見的未來,我們也不打算定期派發現金股息。我們不需要支付股息,我們的股東也不會得到保證,也不會有合同或其他權利獲得股息。未來任何股息的宣佈和支付將由我們的董事會自行決定,並將取決於我們的收益、財務狀況、資本要求、負債水平、合同限制(如果在支付股息方面有任何限制),以及董事會認為相關的其他考慮因素。

近期出售的未註冊股權證券

在本年度報告所涵蓋的期間,我們沒有出售未註冊的股權證券,這些證券以前沒有在Form 8-K的當前報告中報告。

發行人購買股票證券

 

在截至2020年12月31日的季度內,我們沒有回購任何股權證券。

第六項:精選財務數據。

 

不適用。

37


 

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.

以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和包括在“第8項.財務報表和補充數據”中的相關注釋一起閲讀。除歷史綜合財務信息外,以下討論還包含反映公司計劃、估計或信念的前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括下面討論的以及本年報包括但不限於本年度報告標題為“有關前瞻性陳述的警示説明”和第I部分第1A項“風險因素”一節中描述的那些內容。

概述

我們在石油和天然氣盆地提供高壓水力壓裂服務。我們的傳統艦隊和清潔艦隊® 水力壓裂船隊是行業中最可靠、性能最高的船隊之一,能夠滿足行業中最苛刻的壓力和泵率要求。我們在美國許多活躍的頁巖和非常規石油和天然氣盆地開展業務,我們的客户從我們設備和人員的性能和可靠性中受益。具體地説,我們所有的艦隊都是24小時運營的,能夠承受高利用率,從而提高運營效率。我們的高級管理團隊擁有豐富的行業經驗,為北美各地的勘探和生產公司提供壓力泵服務。

重述

本項目7已修訂並重述,以使我們截至2020年和2019年12月31日及截至2019年12月31日的年度的經審計財務報表重述生效。本公司已重述該等期間的歷史財務業績,以根據美國會計準則第815-40號將其認股權證重新分類為衍生負債。衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同,而不是像公司以前對待認股權證那樣作為股權組成部分。重述的影響反映在下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析中。除説明性説明中披露的情況外,關於重述,本第7項中的其他信息未作任何修改,本第7項不反映原始表格10-K之後發生的任何事件。重述的影響在項目8.財務報表和補充數據-附註2--重報以前發佈的財務報表“本修正案的一部分。關於重述的更多細節,見“解釋性説明”和“第9A項”。控制和程序。“

公司如何創收

我們通過向客户提供水力壓裂服務來創造收入。我們擁有並運營一批水力壓裂設備來執行這些服務。我們尋求與我們的客户或機隊專屬公司簽訂合同安排,確定固定期限的定價條款。根據這些協議的條款,我們向客户收取基本月租,根據支撐劑和化學品等材料的活動和供應進行調整,或者根據工作性質(包括泵送時間、油井壓力、沙子和化學量以及運輸)收取可變費率。

我們開展業務的成本

開展水力壓裂服務的主要成本是人工、維護、材料和運輸成本。根據水力壓裂作業的數量和要求,我們的很大一部分成本是可變的。我們根據行業狀況和對我們服務的預期需求等因素來管理除折舊和攤銷外的固定成本。

材料包括運往作業池的沙子、化學品和我們作業中使用的其他消耗品的成本。這些成本根據提供水力壓裂服務時使用的沙子和化學品的數量和質量而有所不同。運輸是指將材料和設備從收貨點運輸到客户所在地的成本。勞動力成本包括與現場工作人員和其他員工相關的工資和福利,以及遣散費。我們的大多數員工都是按小時計酬的。在截至2020年12月31日的一年中,我們的勞動力成本包括大約230萬美元的遣散費。維護成本包括預防性和其他不需要更換水力壓裂車隊主要部件的維修成本。維護費和維修費在發生時計入費用。

38


 

下表顯示了我們在年內的服務成本。村代表截至二零零零年十二月三十一日20 和2019 (以千計):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

材料

 

$

18,838

 

 

$

71,530

 

交通運輸

 

 

11,883

 

 

 

45,681

 

勞動

 

 

71,395

 

 

 

124,204

 

維護

 

 

43,876

 

 

 

65,201

 

其他(1)

 

 

41,811

 

 

 

77,341

 

服務成本

 

$

187,803

 

 

$

383,957

 

 

     (1)其他費用包括燃油、潤滑油、設備租金、船員的旅費和住宿費、現場安全費用和

我們不承擔執行我們的經營活動所產生的其他成本。

 

重要趨勢

自2020年初以來,新冠肺炎大流行引發的全球健康和經濟危機以及相關大宗商品價格的下跌嚴重影響了行業活動。在新冠肺炎疫情持續的推動下,經濟活動減弱和原油需求下降,對我們的業務產生了不利影響,導致我們的現役船隊數量和船隊利用率水平下降。因此,我們的近期業務前景和預測未來財務表現的能力都面臨着相當大的不確定性。

為了應對新冠肺炎疫情帶來的具有挑戰性的商業和經營環境,我們採取了積極主動的措施,保障員工的身體健康和企業的財務健康。有能力在家工作的員工被要求這樣做,直到條件改善,使他們在自願的基礎上可以安全返回。此外,所有進入公司設施或工作地點的個人都要經過篩選過程。從2020年2月開始,我們迅速採取行動降低成本,通過有效裁員、解僱員工、全面降低薪酬水平和關閉設施,合理調整組織規模,使其與業務活動相匹配。我們還與客户合作,在某些情況下加快應收賬款的收回速度,並與供應商合作,降低我們的商品成本,確保供應。於二零二零年第二季度,我們在修訂若干債務工具條款的同時,完成發售可贖回可轉換優先股,以提供更大的流動資金及財務靈活性(見綜合財務報表附註中的“附註11-債務”及“附註12-夾層股權”)。此外,我們還利用了CARE法案提供的減免,推遲了社會保障税的僱主部分,將我們2018年的NOL結轉到前一年的應税收入,並在2020年下半年獲得了1000萬美元的PPP貸款和2200萬美元的美國農業部貸款。2021年1月,我們收到了美國農業部貸款的剩餘300萬美元。我們還根據我們的自動櫃員機協議(定義見下文)出售了A類普通股,以提供額外的流動資金。

39


 

經營成果

 

2020年與2019年的對比

(除百分比外,以千為單位)

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

(如上所述)

 

 

% (1)

 

 

2019

(如上所述)

 

 

% (1)

 

 

方差

 

 

%

 

收入

 

$

244,007

 

 

100.0%

 

 

$

514,757

 

 

100.0%

 

 

$

(270,750

)

 

(52.6)%

 

成本和費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本(不包括折舊

(折舊和攤銷)

 

 

187,803

 

 

77.0%

 

 

 

383,957

 

 

74.6%

 

 

 

(196,154

)

 

(51.1)%

 

折舊及攤銷

 

 

80,353

 

 

32.9%

 

 

 

154,149

 

 

29.9%

 

 

 

(73,796

)

 

(47.9)%

 

銷售、綜合管理和行政管理

預算費用(3)

 

 

43,632

 

 

17.9%

 

 

 

31,856

 

 

6.2%

 

 

 

11,776

 

 

37.0%

 

長期資產減值

 

 

147,543

 

 

60.5%

 

 

 

-

 

 

0.0%

 

 

 

147,543

 

 

* (2)

 

處置資產損失

 

 

7,112

 

 

2.9%

 

 

 

20,065

 

 

3.9%

 

 

 

(12,953

)

 

(64.6)%

 

運營虧損

 

 

(222,436

)

 

(91.2)%

 

 

 

(75,270

)

 

(14.6)%

 

 

 

(147,166

)

 

* (2)

 

利息支出,淨額

 

 

(25,226

)

 

(10.3)%

 

 

 

(30,109

)

 

(5.8)%

 

 

 

4,883

 

 

(16.2)%

 

認股權證公允價值的變動

--負債問題

 

 

6,342

 

 

2.6%

 

 

 

12,113

 

 

2.4%

 

 

 

(5,771

)

 

* (2)

 

債務清償損失

 

 

-

 

 

0.0%

 

 

 

(12,558

)

 

(2.4)%

 

 

 

12,558

 

 

* (2)

 

其他收入

 

 

108

 

 

0.0%

 

 

 

1,768

 

 

0.3%

 

 

 

(1,660

)

 

* (2)

 

所得税優惠

 

 

(824

)

 

(0.3)%

 

 

 

(77

)

 

(0.0)%

 

 

 

(747

)

 

* (2)

 

淨損失

 

$

(240,388

)

 

(98.5)%

 

 

$

(103,979

)

 

(20.2)%

 

 

$

(136,409

)

 

* (2)

 

 

     (1)作為收入的百分比。上表中的百分比合計或差額可能不等於或

由於四捨五入的原因,不同的組件可能會有不同之處,不同的組件會因四捨五入而有所不同。

     (2)沒有意義。

       (3)銷售、一般和行政費用包括以下費用:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

% (1)

 

 

2019

 

 

% (1)

 

 

方差

 

 

%

 

賬面損失準備金

應收賬款

 

$

12,031

 

 

4.9%

 

 

$

434

 

 

0.1%

 

 

$

11,597

 

 

2672.1%

 

基於股份的薪酬費用

 

 

8,116

 

 

3.3%

 

 

 

5,242

 

 

1.0%

 

 

 

2,874

 

 

54.8%

 

工資成本和其他銷售,一般,

預算和行政費用

 

 

23,485

 

 

9.6%

 

 

 

26,180

 

 

5.1%

 

 

 

(2,695

)

 

(10.3)%

 

銷售、一般和行政

預算費用

 

$

43,632

 

 

17.9%

 

 

$

31,856

 

 

6.2%

 

 

 

11,776

 

 

37.0%

 

 

收入。收入減少的主要原因是業務活動減少,我們在此期間的平均活躍機隊數量從上一可比時期的10個機隊減少到6個機隊。收入下降的另一個原因是低利潤率消耗品(如沙子、化學品和沙子運輸)客户的自營業務增加。我們預計,E&P公司自營的行業趨勢將繼續下去,導致消耗品收入與前幾年我們向客户提供這些消耗品的收入相比有所下降。此外,如果上述“重大趨勢”中討論的行業狀況持續下去,我們預計收入在可預見的未來將繼續低迷。

 

服務成本,不包括折舊和攤銷。服務成本(不包括折舊和攤銷)下降的主要原因是業務活動減少,以及根據上文“重大趨勢”所述的當前行業狀況實施了重大的成本削減措施。不包括折舊和攤銷的服務成本下降的部分原因也是由於上文討論的收入組合的變化,但被本期錄得的230萬美元遣散費部分抵消。與收入一樣,我們預計,只要上述“重大趨勢”中描述的行業狀況和成本削減措施繼續存在,不包括折舊和攤銷的服務成本將保持在較低水平。

 

40


 

 

折舊及攤銷。折舊及攤銷減少主要是由於長壽資產因2020年第一季錄得減值虧損而折舊的成本基準較低,以及自上一可比期末起對長壽資產全額折舊所致。

 

銷售、一般和行政費用。銷售、一般及行政開支增加主要是由於我們於2020年度錄得1,200萬美元的壞賬準備,原因是近期原油價格暴跌削弱了向客户收取賬單金額的不確定性。我們正在繼續與我們的客户合作,收回這些應收賬款。此外,基於股票的薪酬支出增加了290萬美元,主要是因為2020年第四季度授予了新的基於股票的薪酬獎勵。銷售、一般和行政費用的增加被工資成本和其他銷售、一般和行政費用減少270萬美元部分抵消,這主要是由於有效人數減少、員工休假以及根據上文“重大趨勢”描述的當前行業狀況降低員工薪酬水平而導致的費用減少。

 

長期資產減值。*由於我們在2020年第一季度進行的減值測試,我們確定長期資產的賬面價值超過了其公允價值。因此,我們在2020年第一季度記錄了減值費用,以將財產和設備以及有限壽命無形資產的賬面價值降至公允價值(見合併財務報表附註中的“附註6-商譽和無形資產”和“附註7-財產和設備,淨額”)。

 

資產處置損失。由於我們的水力壓裂設備的運行條件不同,例如井筒壓力和每分鐘泵送的桶的速度不同,影響了我們水力壓裂泵部件的處置時機和確認的損益金額,資產處置損失數額在一段時期內波動。資產處置損失的減少主要是由於與流體末端相關的處置損失顯著減少,這是由於與其使用壽命相關的會計估計發生了變化(見附註3-重要會計政策中的財產和設備)。從2020年第二季度開始,液體末端在運營中使用時會計入費用,因為它們的使用壽命估計有所縮短。

 

利息支出,淨額。減少的主要原因是,與上一時期相比,平均債務餘額和實際利率下降。

 

非GAAP財務指標

 

EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標,不應被視為根據GAAP得出的淨收入(虧損)、營業收入(虧損)或任何其他業績指標的替代品,也不應被視為作為衡量我們盈利能力或流動性的經營活動提供的淨現金的替代指標。我們的管理層相信EBITDA和調整後的EBITDA是有用的,因為它們允許我們的合併財務報表的外部用户,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構,更有效地評估我們的經營業績,將我們的經營結果逐期與我們的同行進行比較,而不考慮我們的融資方法或資本結構,還因為它突出了我們業務中的趨勢,而這些趨勢在單純依靠GAAP衡量標準時可能不會很明顯。我們公佈EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為EBITDA和調整後的EBITDA是我們業績的重要補充指標,經常被其他公司用來評估本行業的公司。由於EBITDA和調整後的EBITDA不包括一些(但不是全部)影響淨收益(虧損)的項目,因此我們提供的EBITDA和調整後的EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。我們將EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益。我們將經調整的EBITDA定義為EBITDA,不包括以下項目:處置資產的損失;基於股份的補償;減值;認股權證負債的公允價值變化以及管理層認為具有非經常性性質的其他項目。

 

41


 

 

下表顯示了EBITDA和調整後的EBITDA與淨虧損的對賬,淨虧損是我們根據GAAP計算和列報的最直接可比的財務指標(單位:千):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

(如上所述)

 

 

2019

(如上所述)

 

淨損失

 

$

(240,388

)

 

$

(103,979

)

利息支出,淨額

 

 

25,226

 

 

 

30,109

 

所得税優惠

 

 

(824

)

 

 

(77

)

折舊及攤銷

 

 

80,353

 

 

 

154,149

 

EBITDA

 

 

(135,633

)

 

 

80,202

 

處置資產損失(A)

 

 

7,112

 

 

 

20,065

 

基於股份的薪酬(B)

 

 

10,056

 

 

 

7,755

 

減值損失(C)

 

 

147,543

 

 

 

-

 

艦隊啟動、搬遷和重新啟用費用(D)

 

 

3,033

 

 

 

9,085

 

重組和交易相關費用(E)

 

 

-

 

 

 

1,738

 

遣散費、業務重組、市場驅動成本(F)

 

 

5,377

 

 

 

-

 

艦隊火警(G)

 

 

-

 

 

 

(1,294

)

認股權證負債公允價值變動(H)

 

 

(6,342

)

 

 

(12,113

)

債務清償損失(一)

 

 

-

 

 

 

12,558

 

調整後的EBITDA

 

$

31,146

 

 

$

117,996

 

 

(A)代表處置財產的淨虧損,而 設備。

(B)代表非現金股份 補償。

(C)代表長期使用的非現金減值費用 資產。

(D)代表與水力壓裂的啟動、搬遷和/或重新啟動有關的費用 艦隊。

(E)代表第三方專業費用和其他費用,包括與戰略和資本有關的費用

市場交易。

(F)代表遣散費、與減少部隊和設施關閉有關的重組費用以及市場

與新冠肺炎大流行相關的驅動成本。

(G)代表以前作為追加報告報告的艦隊起火相關費用的保險補償。

(H)代表認股權證負債公允價值的非現金變動。

(I)代表與清償債務有關的非經常性費用。

 

流動性與資本資源

 

我們的流動性和資本資源的主要來源是資產負債表上的現金、經營活動產生的現金流、發行股票的收益、優先擔保定期貸款、購買力平價貸款、美國農業部貸款,以及我們循環信貸安排下的借款。

 

於2020年4月1日,我們以私募方式向某些機構投資者出售了21,000股B系列可贖回可轉換優先股,每股票面價值0.0001美元(“B系列優先股”),總購買價為2,100萬美元。我們使用了幾乎所有的B系列優先股所得資金,對我們的優先擔保定期貸款進行了修訂,如下所述.

 

2020年4月1日,我們達成協議,修改我們現有的優先擔保定期貸款和循環信貸安排。根據對我們優先擔保定期貸款的修訂,未償還貸款的利率降至0.0%,並暫停了從2020年4月1日起至2022年3月31日止的預定本金攤銷付款。此外,優先擔保定期貸款的到期日延長至2025年12月5日。根據我們對循環信貸安排的修訂,循環承諾總額從7,500萬美元降至6,000萬美元,到期日從2024年5月7日延長至2025年4月1日,我們循環信貸安排下適用於借款的利差每年提高0.50%。此外,ABL貸款項下的借款基數已作出修訂,以包括FILO金額,借入基數最多可增加(I)400萬美元及(Ii)合資格應收賬款價值的5.0%兩者中較小者,惟須按計劃按月扣減。FILO金額下的墊款按高於循環信貸安排下其他貸款適用利率1.50%的利率計息,並且只有在所有其他循環信貸安排貸款全部償還後才能償還。

42


 

 

2020年6月26日,公司與派珀·桑德勒公司就公司A類普通股的股份簽訂了股權分配協議(“自動櫃員機協議”)。根據自動櫃員機協議中與“市場”發售計劃有關的條款,公司可以不時通過派珀·桑德勒公司發售和出售最多1030萬美元的A類普通股。根據自動櫃員機協議,該公司將向派珀·桑德勒支付根據自動櫃員機協議出售的A類普通股每股銷售總價的3%的總佣金。根據自動櫃員機協議,截至2020年12月31日,我們出售了792,258股A類普通股,淨收益總額為40萬美元。該公司為這些銷售支付了12,364美元58美分的佣金。2021年1月,在支付了20萬美元的佣金後,我們額外出售了8,340,608股A類普通股,總淨收益為570萬美元。

 

2020年7月,本公司根據支付寶保障計劃從一家商業銀行獲得1,000萬美元無抵押貸款(“PPP貸款”),年利率為1.0%,5年後到期。Paycheck保護計劃是根據CARE法案建立的,由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)管理。根據CARE法案的條款,貸款接受者可以申請並獲得全部或部分貸款的豁免。在一定的限制下,根據貸款收益用於支付工資成本、抵押貸款利息或其他債務、租金和公用事業,來確定寬恕。至少60%的收益必須用於工資成本。不能保證該公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。月度本金和利息支付將在Paycheck Protection Program規定的初始延期期限之後開始,用於任何未獲免除的貸款收益。

 

於二零二零年八月,吾等對我們的循環信貸安排作出修訂,據此將該安排下的循環承擔總額由6,000萬美元減至5,000萬美元,並對借款基礎中的合資格賬户以及現金支配權觸發期和財務契約觸發期的適用門檻(其中包括)作出若干修訂。根據修正案的條款,我們要求增加手風琴功能承付款的選擇權也被刪除。

 

於2020年11月,吾等根據美國農業、工商及工業部冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法擔保貸款計劃,與一家商業銀行訂立商業貸款協議(“USDA貸款”),本金總額高達2,500萬美元,目的是為合資格營運資金提供長期融資。從2020年12月12日開始,利息按月支付,年利率為5.75%,但本金在2023年12月12日之前不需要支付。截至2020年12月31日,我們從美國農業部的貸款中獲得了2200萬美元的收益。2021年1月,我們收到了剩餘的本金300萬美元。

 

與我們簽訂美國農業部貸款有關,優先擔保定期貸款被修改為要求我們從2020年12月31日開始支付125萬美元的季度本金。

 

美國農業部的貸款受某些金融契約的約束。公司必須保持不低於1.25:1的償債覆蓋率(如美國農業部貸款所定義)。從2021年開始每年監測一次。此外,該公司被要求保持不超過9:1的債務與淨資產之比,並根據2022年開始的年終財務報表每年進行監測。

 

有關B系列優先股的發行、進入購買力平價貸款和美國農業部貸款,以及對我們的優先擔保定期貸款和循環信貸安排的修訂的更多信息,請參閲合併財務報表附註中的“附註11-債務”和“附註12-夾層股權”。

 

截至2020年12月31日,我們的優先擔保定期貸款不受金融契約的約束,但受某些非金融契約的約束,包括但不限於報告、保險、通知和抵押品維護契約,以及對負債發生、允許投資、資產留置權、資產處置、支付股息、與附屬公司的交易、合併和合並的限制。此外,我們的循環信貸安排下的所有借款都必須滿足慣例條件,包括沒有違約,以及關於某些庫存銷售的陳述和擔保和證明的準確性,以及借款基數。截至2020年12月31日,借款基數為3,240萬美元,未償還左輪手槍貸款餘額為2,370萬美元。截至2020年12月31日,我們遵守了優先擔保定期貸款和循環信貸安排下的所有契約。

 

43


 

 

我們相信,我們目前的現金狀況、營運資金餘額、運營產生的現金、我們修訂後的優先擔保定期貸款的有利支付條件、我們循環信貸安排下的借款能力、根據CARE法案推遲繳納僱主部分的社會保障税、我們的PPP貸款和美國農業部貸款的收益,以及通過我們的自動取款機計劃籌集的金額,將足以滿足至少未來12個月與我們現有業務相關的預期現金需求。雖然我們專注於維持充足的流動性,為我們的運營、償債和資本支出提供資金,但行業活動的持續疲軟或進一步惡化可能會使我們難以做到這一點。

 

現金流

(單位:千)

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

現金淨額由(用於):

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動

 

$

8,616

 

 

$

74,844

 

投資活動

 

 

(34,999

)

 

 

(208,294

)

融資活動

 

 

(9,759

)

 

 

144,818

 

 

經營活動提供的淨現金。經營活動提供的現金淨額主要代表不包括非現金支出的經營結果,包括折舊、攤銷、應收賬款和存貨損失撥備、利息、減值損失、資產處置損失、基於股份的薪酬以及經營資產和負債變化的影響。截至2020年12月31日的一年中,經營活動提供的現金淨額為860萬美元,比上一年同期減少6620萬美元。這下降主要歸因於商業活動的顯著下降。2020年第四季度,我們還經歷了客户應收賬款收回速度放緩的情況。此外,我們支付了與優先擔保定期貸款相關的利息2430萬美元,這相當於2019年5月7日至2020年3月31日的利息。隨着我們的優先擔保定期貸款的修正案於2020年4月1日生效,我們在未來12個月內沒有優先擔保定期貸款的利息到期。.

 

用於投資活動的淨現金。 用於投資活動的現金淨額比上一季度減少了1.733億美元,主要原因是業務活動減少導致增長和維護資本支出減少。截至2020年12月31日的年度,用於投資活動的現金淨額為3500萬美元,主要是由於購買了5590萬美元的財產和設備,其中3080萬美元用於維護和支持我們現有的水力壓裂設備,其中30萬美元用於車隊增強,2480萬美元與增長有關。部分抵消了出售某些財產和設備的總收益2,090萬美元,以及損壞財產和設備的保險收益。.

 

融資活動提供的淨現金。 在截至2020年12月31日的年度內,融資活動中使用的現金反映了我們循環信貸安排下的未償還金額、長期債務、應付票據、設備融資安排、融資租賃和債務融資成本的支付,金額分別為8,550萬美元、380萬美元、750萬美元、320萬美元、1,050萬美元和2,140萬美元,部分被我們循環信貸安排下提取的金額、美國農業部貸款、PPP貸款、應付票據、發行B系列優先股的淨收益所抵消,以及總額分別為6,900萬元、2,200萬元、1,000萬元、110萬元、1,960萬元和40萬元。

 

資本支出。我們的業務需要持續的投資,以升級或增強現有的物業和設備,並確保符合安全和環境法規。資本支出主要涉及維護資本支出、增長資本支出和機隊增強資本支出。維護資本支出包括維護和支持我們當前運營所需的支出。增長資本支出包括產生增量可分配現金流的支出。機隊增強資本支出包括與現有機隊相關的新設備支出,以提高機隊的生產率。用於增長和艦隊增強計劃的資本支出是可自由支配的。

 

我們將維護資本支出歸類為維護或補充現有水力壓裂車隊所需的支出。我們根據歷史運行率和當前維護計劃來預算維護資本支出。增長資本支出與增加水力壓裂機隊有關,並基於從設備製造商那裏獲得的報價。

44


 

以及我們對下單時間、付款時間的估計資金,和接收設備。機隊增強資本支出涉及對現有機隊進行技術改進,以提高其生產率,並基於從設備製造商獲得的報價和我們對下訂單、付款時間的估計。資金,以及接收該設備.  

 

我們不斷評估我們的資本支出,我們最終支出的金額將取決於幾個因素,包括預期的行業活動水平和公司倡議。我們打算用手頭的現金、運營產生的現金、循環信貸安排下的借款能力和其他融資來源,為我們的大部分資本支出、合同義務和營運資金需求提供資金。.

 

表外安排

 

我們是交易、協議或其他合同安排的一方,這些交易、協議或其他合同安排被定義為“表外安排”,這些安排可能會對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源產生重大的未來影響。這些表外安排中最重要的包括在綜合財務報表附註“附註18-承擔和或有事項”中披露的購砂承諾。

 

吾等對轉移至未合併實體的資產並無保留或或有權益,根據將會作為衍生工具入賬的合約,吾等並無任何責任,且吾等在稱為可變權益實體的實體中並無任何權益。

 

關鍵會計政策和估算

 

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。我們定期評估基於歷史經驗和其他相關事實和情況的估計和判斷。

 

我們將在財務報表附註中討論編制財務報表時使用的重大估計數。下面列出的是我們認為對我們的財務報表至關重要的會計政策,因為涉及的估計或假設存在一定程度的不確定性。

 

認股權證負債

 

我們根據ASC 480評估我們的所有金融工具,包括已發行的股票購買權證,以確定這些工具是否為衍生品或包含符合嵌入式衍生品資格的特徵。區分負債與股權和ASC 815-15,衍生工具與套期保值嵌入衍生工具。衍生工具的分類,包括此類工具是否應記錄為負債或權益,根據美國會計準則815-40進行評估。

 

本公司於2018年11月就其首次公開發售(IPO)發行公開及私募認股權證。此外,該公司於2019年5月24日就其私募A系列優先股向某些機構投資者發行了A系列認股權證。我們所有未償還的認股權證都被確認為負債。因此,吾等於發行時確認該等認股權證工具為按公允價值計算的負債,並於各報告期末將該等工具調整至公允價值。公允價值的任何變化都在我們的綜合經營報表中確認。由於認股權證是公開交易的,因此具有可觀察到的市場價格,因此使用其報價的市場價格對其進行估值。私募認股權證使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。A系列權證的估值採用Black-Scholes期權定價模型。

 

收入確認:

 

我們根據客户從我們提供的服務中獲益的能力來確認收入,其金額反映了我們期望從這些服務中獲得的對價。收入是在提供服務時賺取的,通常是按階段或按日收費。客户在油井完工後按合同條款開具發票,或按月開具發票,通常從開票之日起30天內付款。我們的績效義務是隨着時間的推移而履行的,通常以完成的階段數或車隊在一個月內可供客户抽水的天數來衡量。如果與客户簽訂了合同,發票金額可能可收回,合同規定的履約義務隨着時間的推移已經履行,以及我們有權開票的金額,收入就會得到確認。

45


 

已經確定了。我們的合同的一部分包含可變對價;然而,這種可變對價在合同開始時通常是未知的,直到作業完成時才知道,此時變異性得到解決。如果我們有權向客户開具發票,如果該金額與我們迄今完成的業績對客户的價值直接一致,我們已選擇使用“按發票開具”的實際權宜之計,根據我們有權向客户開具發票的金額確認收入。我們相信,這準確地反映了在履行每一項增量義務時轉移給客户的價值。

 

應收帳款 

 

我們根據全年的具體情況,分析是否需要為與潛在壞賬相關的估計損失計提壞賬準備。我們在考慮到每個客户的情況後,根據具體身份預留金額,包括支付模式、當前財務狀況以及總體經濟狀況。我們對壞賬撥備的估計有可能會有所改變,而最終招致的損失可能與釐定撥備時估計的數額有重大差異。

 

財產和設備

 

我們根據資產的預計使用年限計算折舊。當資產投入使用時,我們會對其使用壽命做出我們認為是合理的估計。然而,我們業務的週期性導致我們設備的使用和運營環境的波動,這可能會導致我們改變估計,從而影響未來的折舊計算。

 

我們不斷地對我們的服務設備進行維修和維護費用。延長我們服務設備使用壽命的更新和改進支出(可能包括更換服務設備的重要部件)將計入資本化和折舊。其他維修和維護費用在發生時計入。決定一項支出是否應該資本化或支出,需要管理層對該支出對設備使用壽命的影響作出判斷。

 

我們單獨識別和核算我們的水力壓裂單元的某些重要部件,包括髮動機、變速器和泵,這要求我們單獨評估這些部件的使用壽命。

 

確定的-活着的無形資產s

 

我們的無形資產主要與在商業收購中獲得的專利和商標有關。我們根據這些資產的估計使用壽命來計算攤銷。當這些資產被記錄時,我們對它們的使用壽命做出我們認為是合理的估計。然而,這些估計包含對這些資產未來效用的判斷,我們對這些資產使用壽命的評估的改變可能會實質性地改變未來的攤銷計算。

 

長期資產減值

 

長期資產,例如物業及設備及可攤銷可識別無形資產,每當發生事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時,便會就減值進行審核。當顯示減值時,我們確定資產賬面價值超過其公允價值的金額。在確定公允價值時,我們考慮了幾個因素,如估計的未來現金流、評估和當前市場價值分析。如果得出的當前公允價值低於賬面淨值,則資產減記為公允價值。如果實際結果或業績與我們的估計和假設不一致,我們可能需要支付額外的減值費用,這可能會對我們的運營業績產生重大影響。例如,如果我們的運營業績因為油價的持續下跌而大幅下降,那麼未來一段時間內長期資產的減值可能會大幅增加。

 

基於股份的薪酬

 

以股份為基準的補償於授出日計量,公允價值確認為必需服務期(通常為獎勵的歸屬期間)的費用。我們在罰沒發生時確認它們,而不是估計預期的罰沒。

 

46


 

 

基於時間的限制性股票、DSU或其他業績獎勵的公允價值是根據授予的股票或單位數量以及我們A類普通股在授予之日的收盤價確定的。股票期權的公允價值是通過對標的A類普通股的授予日市場價值應用布萊克-霍爾斯模型來確定的。採用蒙特卡羅模擬分析方法,對有市場條件的限制性股票進行估值。

 

與以負債為基礎的獎勵相關的遞延薪酬支出,例如某些績效獎勵,可以現金支付或根據初始固定貨幣金額發行可變數量的股票,在開始時按固定貨幣金額確認,並在必要的服務期(通常是歸屬期間)內按直線攤銷。然而,我們認為任何延遲的和解都是歸屬後的限制,會影響授予日期公允價值的確定。我們使用經風險調整的貼現率來估計公允價值,該貼現率反映了類似交易的上市公司的加權平均資本成本。

 

這些估值方法中的每一種都涉及重大判斷和估計,包括對我們未來業務的估計或對可比上市公司同業集團的確定。

 

所得税

 

我們採用美國會計準則第740條關於所得税的資產負債法,根據該方法,遞延税項資產和負債被確認為(I)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(Ii)營業虧損和税收抵免結轉的未來税收後果。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產更有可能無法變現時,會為遞延税項資產撥備估值撥備。

 

ASC740規定了確認閾值和計量屬性,用於確認和計量在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。為了確認這些好處,税務機關審查後,税收狀況必須更有可能持續下去。我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰金確認為所得税費用。截至2020年12月31日,沒有應計利息和罰款金額。我們目前未發現任何在審查中可能導致重大付款、應計或重大偏離我們立場的問題。自成立以來,我們一直接受主要税務機關的所得税審查。

近期會計公告

有關最近發佈的會計準則的進一步討論,請參閲“第8項.財務報表和補充數據”中的“經審計合併財務報表的會計準則”附註4.

關聯方交易

有關關聯方交易的進一步討論,請參閲“第8項.財務報表和補充數據”中我們經審計的合併財務報表的附註19-關聯方交易.

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

 

作為一家規模較小的報告公司,我們不需要提供本項目所要求的信息。

 


47


 

 

項目8.財務報表和補充數據

 

獨立註冊會計師事務所報告書

 

致股東和董事會

 

U.S.Well Services,Inc.:

 

對合並財務報表的幾點看法

 

我們已審計了隨附的美國Well Services,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,截至那時止年度的相關合並經營表、股東權益(虧損)和現金流量,以及相關附註(統稱為合併財務報表)。我們認為,合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況,以及截至那時止年度的運營結果和現金流,符合美國公認會計原則。

 

更正一項錯誤陳述

 

如綜合財務報表附註2所述,2020及2019年財務報表已重新列報,以更正錯誤陳述。

 

意見基礎

 

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。

 

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要,也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此,我們不表達這樣的意見。

 

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

 

/s/畢馬威會計師事務所

 

自2012年以來,我們一直擔任本公司的審計師。

 

休斯敦,得克薩斯州

2021年3月11日,除了

附註2中披露的重述,

截至2021年5月17日

48


 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

 

綜合資產負債表

 

(以千為單位,不包括每股和每股金額)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如上所述

 

 

 

十二月三十一日,

 

 

十二月三十一日,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產:

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

3,693

 

 

$

33,794

 

受限現金

 

 

1,569

 

 

 

7,610

 

應收賬款(扣除壞賬準備)

   $12,000及$22分別在2020年和2019年)

 

 

44,393

 

 

 

79,542

 

庫存,淨額

 

 

7,965

 

 

 

9,052

 

預付和其他流動資產

 

 

10,707

 

 

 

13,332

 

流動資產總額

 

 

68,327

 

 

 

143,330

 

財產和設備,淨額

 

 

235,332

 

 

 

441,610

 

無形資產,淨額

 

 

13,466

 

 

 

21,826

 

商譽

 

 

4,971

 

 

 

4,971

 

遞延融資成本,淨額

 

 

1,127

 

 

 

1,045

 

總資產

 

$

323,223

 

 

$

612,782

 

負債、夾層權益和股東權益(赤字)

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

應付帳款

 

$

36,362

 

 

$

70,170

 

應計費用和其他流動負債

 

 

14,781

 

 

 

40,481

 

應付票據

 

 

998

 

 

 

8,068

 

長期設備融資的當期部分

 

 

3,519

 

 

 

5,564

 

長期資本租賃債務的當期部分

 

 

54

 

 

 

10,474

 

長期債務的當期部分

 

 

10,000

 

 

 

6,250

 

流動負債總額

 

 

65,714

 

 

 

141,007

 

認股權證負債

 

 

1,619

 

 

 

8,147

 

設備長期融資

 

 

9,347

 

 

 

10,501

 

長期債務

 

 

274,555

 

 

 

274,391

 

其他長期負債

 

 

3,539

 

 

 

215

 

總負債

 

 

354,774

 

 

 

434,261

 

承付款和或有事項(附註18)

 

 

 

 

 

 

 

 

夾層股權

 

 

 

 

 

 

 

 

A系列可贖回可轉換優先股,面值$0.0001每股;55,000股票

未獲授權的;50,000股票和55,000截至2020年12月31日的已發行和已發行股票

分別為2008年和2019年;總清算優先權為$60,418及$59,050截至12月

分別為2010年31日、2020年和2019年

 

 

50,975

 

 

 

35,591

 

B系列可贖回可轉換優先股,面值$0.0001每股;22,050股票和

   0分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的授權、已發行和已發行股份;

*總計清算優先權為$24,100及$0截至2020年12月31日和2019年12月31日,

分別為兩個月和兩個月。

 

 

22,686

 

 

 

-

 

股東權益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股,面值$0.0001每股;400,000,000授權股份;

   72,515,342股票和62,857,624截至2020年12月31日已發行和已發行的股票以及

分別為2019年3月

 

 

7

 

 

 

5

 

B類普通股,面值$0.0001每股;20,000,000授權股份;2,302,936

*股票和5,500,692截至2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票,

分別為兩個月和兩個月。

 

 

-

 

 

 

1

 

額外實收資本

 

 

217,212

 

 

 

225,382

 

累計赤字

 

 

(322,431

)

 

 

(93,091

)

可歸因於美國Well Services,Inc.的股東權益(赤字)總額

 

 

(105,212

)

 

 

132,297

 

非控股權益

 

 

-

 

 

 

10,633

 

股東權益合計(虧損)

 

 

(105,212

)

 

 

142,930

 

總負債、夾層權益和股東權益(赤字)

 

$

323,223

 

 

$

612,782

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

 

49


 

 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

 

合併業務報表

 

(單位為千,每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如上所述

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

收入

 

$

244,007

 

 

$

514,757

 

成本和費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

服務成本(不包括折舊和

(攤銷)

 

 

187,803

 

 

 

383,957

 

折舊及攤銷

 

 

80,353

 

 

 

154,149

 

銷售、一般和行政費用

 

 

43,632

 

 

 

31,856

 

長期資產減值

 

 

147,543

 

 

 

-

 

處置資產損失

 

 

7,112

 

 

 

20,065

 

運營虧損

 

 

(222,436

)

 

 

(75,270

)

利息支出,淨額

 

 

(25,226

)

 

 

(30,109

)

認股權證負債的公允價值變動

 

 

6,342

 

 

 

12,113

 

債務清償損失

 

 

-

 

 

 

(12,558

)

其他收入

 

 

108

 

 

 

1,768

 

所得税前虧損

 

 

(241,212

)

 

 

(104,056

)

所得税優惠

 

 

(824

)

 

 

(77

)

淨損失

 

 

(240,388

)

 

 

(103,979

)

可歸因於非控股權益的淨虧損

 

 

(11,048

)

 

 

(22,169

)

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

 

 

(229,340

)

 

 

(81,810

)

A系列優先股應計股息

 

 

(7,214

)

 

 

(4,050

)

B系列優先股應計股息

 

 

(2,049

)

 

 

-

 

A系列優先股的被視為和分配的股息

 

 

(13,022

)

 

 

(11,796

)

B系列優先股的視為股息

 

 

(564

)

 

 

-

 

美國韋爾服務公司普通股股東應佔淨虧損

 

$

(252,189

)

 

$

(97,656

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股虧損(見附註14):

 

 

 

 

 

 

 

 

基本的和稀釋的

 

$

(3.81

)

 

$

(1.89

)

加權平均已發行普通股:

 

 

 

 

 

 

 

 

基本的和稀釋的

 

 

64,791

 

 

 

50,244

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

 

50


 

 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

 

合併現金流量表

 

(單位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如上所述

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

經營活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$

(240,388

)

 

$

(103,979

)

對淨虧損與經營活動提供的現金進行核對的調整

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊及攤銷

 

 

80,353

 

 

 

154,149

 

認股權證負債的公允價值變動

 

 

(6,342

)

 

 

(12,113

)

長期資產減值

 

 

147,543

 

 

 

-

 

應收賬款損失準備

 

 

12,031

 

 

 

434

 

存貨陳舊損失準備金

 

 

620

 

 

 

359

 

處置資產損失

 

 

7,112

 

 

 

20,065

 

債務折價攤銷

 

 

3,609

 

 

 

1,581

 

遞延融資成本攤銷

 

 

1,287

 

 

 

1,410

 

債務清償損失

 

 

-

 

 

 

12,558

 

基於股份的薪酬費用

 

 

10,056

 

 

 

7,755

 

資產負債變動情況:

 

 

 

 

 

 

 

 

應收賬款

 

 

23,118

 

 

 

(21,950

)

庫存

 

 

468

 

 

 

2

 

預付和其他流動資產

 

 

6,288

 

 

 

3,226

 

應付帳款

 

 

(23,999

)

 

 

(12,316

)

應計負債

 

 

(6,208

)

 

 

5,463

 

應計利息

 

 

(6,932

)

 

 

18,200

 

經營活動提供的淨現金

 

 

8,616

 

 

 

74,844

 

投資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

購置房產和設備

 

 

(55,943

)

 

 

(209,101

)

出售財產和設備的收益和保險收益

檢查損壞的財產和設備

 

 

20,944

 

 

 

807

 

用於投資活動的淨現金

 

 

(34,999

)

 

 

(208,294

)

融資活動的現金流:

 

 

 

 

 

 

 

 

循環信貸融資收益

 

 

68,957

 

 

 

49,960

 

償還循環信貸安排

 

 

(85,497

)

 

 

(65,844

)

發行長期債券所得款項

 

 

31,996

 

 

 

285,000

 

償還長期債務

 

 

(3,750

)

 

 

(75,000

)

支付與清償債務有關的費用

 

 

-

 

 

 

(6,560

)

發行應付票據所得款項

 

 

1,121

 

 

 

9,928

 

應付票據的償還

 

 

(7,507

)

 

 

(6,421

)

償還設備融資項下的款項

 

 

(3,199

)

 

 

(70,619

)

融資租賃義務項下的本金支付

 

 

(10,474

)

 

 

(16,699

)

發行優先股和認股權證所得款項淨額

 

 

19,596

 

 

 

54,524

 

發行普通股所得款項淨額

 

 

400

 

 

 

-

 

遞延融資成本

 

 

(21,402

)

 

 

(13,451

)

融資活動提供的現金淨額(用於)

 

 

(9,759

)

 

 

144,818

 

現金及現金等價物淨(減)增及

*限制現金

 

 

(36,142

)

 

 

11,368

 

現金和現金等價物以及限制性現金,年初

第一個時期

 

 

41,404

 

 

 

30,036

 

期末現金和現金等價物及限制性現金

 

$

5,262

 

 

$

41,404

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 


51


 

 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

 

合併現金流量表(續)

 

(單位:千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

如上所述

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

補充現金流披露:

 

 

 

 

 

 

 

 

支付的利息

 

$

26,287

 

 

$

8,838

 

已繳所得税

 

 

144

 

 

 

116

 

非現金投融資活動:

 

 

 

 

 

 

 

 

向優先擔保定期貸款機構發行A類普通股

 

 

1,438

 

 

 

-

 

向優先擔保定期貸款機構發行B系列優先股

 

 

1,050

 

 

 

-

 

A系列優先股的受益轉換特徵

 

 

-

 

 

 

22,104

 

將A系列優先股轉換為A類普通股

 

 

4,852

 

 

 

-

 

A系列優先股的被視為和分配的股息

 

 

13,022

 

 

 

11,796

 

應計首輪優先股股息

 

 

7,214

 

 

 

4,050

 

應計B系列優先股股息

 

 

2,049

 

 

 

-

 

應計資本支出和未付資本支出的變化

 

 

9,818

 

 

 

6,874

 

資本租賃義務下的資產

 

 

229

 

 

 

10,513

 

融資購買設備

 

 

-

 

 

 

66,342

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

 

 

 

52


 

 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

 

合併股東權益報表(虧損)

 

(單位為千,份額除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通股

 

 

B類普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他內容

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

已繳入

 

 

累計

 

 

非控制性

 

 

總計

 

 

 

股票

 

 

金額

 

 

股票

 

 

金額

 

 

資本

 

 

赤字

 

 

利息

 

 

權益

 

餘額,2018年12月31日(重述)

 

 

49,254,760

 

 

$

5

 

 

 

13,937,332

 

 

$

1

 

 

$

169,811

 

 

$

(11,376

)

 

$

52,798

 

 

$

211,239

 

自2019年1月1日起採用ASC 606

**(附註3)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

95

 

 

 

27

 

 

 

122

 

認股權證的行使

 

 

2,925,712

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,535

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,535

 

將B類普通股轉換為

*A類普通股

 

 

8,436,640

 

 

 

-

 

 

 

(8,436,640

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

非控股權益的變更

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

21,515

 

 

 

-

 

 

 

(21,515

)

 

 

-

 

授予員工的限制性股票

 

 

2,218,183

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

授予A類普通股

致董事會成員的聲明

 

 

46,875

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

331

 

 

 

-

 

 

 

87

 

 

 

418

 

基於股份的薪酬

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

5,932

 

 

 

-

 

 

 

1,405

 

 

 

7,337

 

限制性股票沒收

 

 

(24,546

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

A系列的有益轉換功能

**優先股

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

22,104

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

22,104

 

被視為並計入A系列股息的股息

**優先股

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(11,796

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(11,796

)

應計首輪優先股股息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(4,050

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(4,050

)

淨損失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(81,810

)

 

 

(22,169

)

 

 

(103,979

)

餘額,2019年12月31日(重述)

 

 

62,857,624

 

 

$

5

 

 

 

5,500,692

 

 

$

1

 

 

$

225,382

 

 

$

(93,091

)

 

$

10,633

 

 

$

142,930

 

A類普通股發行

 

 

6,321,880

 

 

 

1

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,816

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

1,817

 

沒收時認股權證法律責任的重新分類

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

203

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

203

 

將B類普通股轉換為A類普通股

*普通股

 

 

3,197,756

 

 

 

1

 

 

 

(3,197,756

)

 

 

(1

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

將A系列優先股轉換為A類

*普通股

 

 

876,448

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4,852

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

4,852

 

基於股份的薪酬

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

7,314

 

 

 

-

 

 

 

415

 

 

 

7,729

 

與股權歸屬相關的預扣税款

*薪酬。

 

 

(154,253

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(70

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(70

)

限制性股票沒收

 

 

(584,113

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

被視為並計入A系列股息的股息

**優先股

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(13,022

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(13,022

)

應計首輪優先股股息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,214

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(7,214

)

應計B系列優先股股息

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,049

)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(2,049

)

淨損失

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(229,340

)

 

 

(11,048

)

 

 

(240,388

)

餘額,2020年12月31日(重述)

 

 

72,515,342

 

 

$

7

 

 

 

2,302,936

 

 

$

-

 

 

$

217,212

 

 

$

(322,431

)

 

$

-

 

 

$

(105,212

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

 

 

53


 

 

 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

合併財務報表附註

(以千為單位,不包括每股和每股金額)

 

注1-業務描述

 

美國Well Services,Inc.(本公司,“我們”、“我們”或“我們的”),f/k/a Matlin&Partners Acquisition Corp(“MPAC”),是一家總部位於得克薩斯州休斯頓的油田服務公司,專注於為美國的石油和天然氣勘探與生產(“E&P”)公司提供水力壓裂。水力壓裂的過程包括將加壓的壓裂液(通常是水、化學品和支撐劑的混合物)泵入油井套管或油管,使地下礦層破裂或破裂。裂縫釋放捕獲的碳氫化合物顆粒,併為石油或天然氣自由流動到井筒進行收集提供了傳導通道。支撐劑或支撐劑卡在水力壓裂過程產生的裂縫中,“支撐”它們打開,以促進碳氫化合物從儲層流向油井。

 

該公司的船隊由移動式水力壓裂單元和其他執行壓裂服務的輔助重型設備組成。該公司的水力壓裂裝置有兩種設計:(1)傳統船隊,以柴油為動力,使用傳統的內燃機、變速器和散熱器;(2)清潔船隊®,它用由天然氣渦輪發電機產生的電力驅動的電動馬達取代了傳統的發動機、變速器和散熱器。這兩種設計都採用了安裝在拖車上的高壓水力壓裂泵。該公司將執行典型壓裂作業所需的一組泵拖車和其他設備稱為“船隊”,將分配給每個船隊的人員稱為“船隊”。

公司幾乎所有的資產和業務都由USWS控股有限公司(“USWS控股”)的全資子公司U.S.Well Services,LLC(“USWS LLC”)持有和經營,公司唯一的資產是代表股權的股權97截至2020年12月31日,USWS控股公司的所有權百分比。

注2-重報以前發佈的財務報表(重述)

 

2021年4月12日,該中心的工作人員證券交易委員會美國證券交易委員會(以下簡稱“證交會員工”)發佈了一份題為“員工關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮事項的聲明”(“證交會員工聲明”)的公開聲明(“證交會員工聲明”)。在證交會工作人員聲明中,證交會工作人員表示,SPAC認股權證共有的某些條款和條件可能要求認股權證被歸類為按公允價值計量的實體負債,公允價值在每個報告期的收益中發生變化,而不是被視為股權。

根據SEC工作人員的聲明,並根據對SPAC發行的權證中通常包含的某些條款的不斷變化的意見,我們重新評估了我們的權證的會計(如“附註9-權證負債”和“附註12-夾層股權“)根據ASC 815-40,衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同,並得出結論,認為它們不符合歸類為股東權益的標準。該公司歷來根據對認股權證會計處理的初步評估,將認股權證作為權益進行會計核算,並認為當時的倉位是合適的。根據SEC員工的聲明,公司已確定認股權證應歸類為負債按發行時的公允價值計量,隨後的公允價值變動將在每個報告期的公司綜合經營報表中報告。因此,本公司已就截至2020年、2019年及2018年12月31日止年度及截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度以及截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的中期(統稱為“受影響期間”)重新列報先前發出的綜合財務報表。

54


 

重述的影響

重述對受影響期間的綜合資產負債表和營業報表的影響如下。這一重述對經營、投資或融資活動的淨現金流沒有影響。

 

 

 

綜合資產負債表

 

 

 

正如之前報道的那樣

 

 

調整

 

 

如上所述

 

截至2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

1,619

 

 

$

1,619

 

總負債

 

 

353,155

 

 

 

1,619

 

 

 

354,774

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

52,776

 

 

 

(1,801

)

 

 

50,975

 

額外實收資本

 

 

241,465

 

 

 

(24,253

)

 

 

217,212

 

累計赤字

 

 

(346,866

)

 

 

24,435

 

 

 

(322,431

)

股東權益合計(虧損)

 

 

(105,394

)

 

 

182

 

 

 

(105,212

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

8,147

 

 

$

8,147

 

總負債

 

 

426,114

 

 

 

8,147

 

 

 

434,261

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

38,928

 

 

 

(3,337

)

 

 

35,591

 

額外實收資本

 

 

248,302

 

 

 

(22,920

)

 

 

225,382

 

累計赤字

 

 

(111,201

)

 

 

18,110

 

 

 

(93,091

)

歸屬於美國油井的股東權益總額

國際服務公司(Services,Inc.)

 

 

137,107

 

 

 

(4,810

)

 

 

132,297

 

股東權益總額

 

 

147,740

 

 

 

(4,810

)

 

 

142,930

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

29,110

 

 

$

29,110

 

總負債

 

 

239,881

 

 

 

29,110

 

 

 

268,991

 

額外實收資本

 

 

204,928

 

 

 

(35,117

)

 

 

169,811

 

累計赤字

 

 

(17,383

)

 

 

6,007

 

 

 

(11,376

)

歸屬於美國油井的股東權益總額

國際服務公司(Services,Inc.)

 

 

187,551

 

 

 

(29,110

)

 

 

158,441

 

股東權益總額

 

 

240,349

 

 

 

(29,110

)

 

 

211,239

 

 

55


 

 

 

 

合併業務報表

 

 

 

正如之前報道的那樣

 

 

調整

 

 

如上所述

 

截至2020年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出,淨額

 

$

(25,209

)

 

$

(17

)

 

$

(25,226

)

認股權證負債的公允價值變動

 

 

-

 

 

 

6,342

 

 

 

6,342

 

所得税前虧損

 

 

(247,537

)

 

 

6,325

 

 

 

(241,212

)

淨損失

 

 

(246,713

)

 

 

6,325

 

 

 

(240,388

)

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

 

 

(235,665

)

 

 

6,325

 

 

 

(229,340

)

A系列優先股的被視為和分配的股息

 

 

(11,666

)

 

 

(1,356

)

 

 

(13,022

)

可歸因於美國油井服務公司普通股的淨虧損

三個股東中的一個

 

 

(257,158

)

 

 

4,969

 

 

 

(252,189

)

普通股每股虧損-基本虧損和攤薄虧損

 

$

(3.88

)

 

$

0.07

 

 

$

(3.81

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出,淨額

 

$

(30,099

)

 

$

(10

)

 

$

(30,109

)

認股權證負債的公允價值變動

 

 

-

 

 

 

12,113

 

 

 

12,113

 

所得税前虧損

 

 

(116,159

)

 

 

12,103

 

 

 

(104,056

)

淨損失

 

 

(116,082

)

 

 

12,103

 

 

 

(103,979

)

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

 

 

(93,913

)

 

 

12,103

 

 

 

(81,810

)

A系列優先股的被視為和分配的股息

 

 

(11,206

)

 

 

(590

)

 

 

(11,796

)

可歸因於美國油井服務公司普通股的淨虧損

三個股東中的一個

 

 

(109,169

)

 

 

11,513

 

 

 

(97,656

)

普通股每股虧損-基本虧損和攤薄虧損

 

$

(2.11

)

 

$

0.22

 

 

$

(1.89

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債的公允價值變動

 

$

-

 

 

$

6,007

 

 

$

6,007

 

所得税前虧損

 

 

(70,462

)

 

 

6,007

 

 

 

(64,455

)

淨損失

 

 

(70,814

)

 

 

6,007

 

 

 

(64,807

)

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

 

 

(65,896

)

 

 

6,007

 

 

 

(59,889

)

普通股每股虧損-基本虧損和攤薄虧損

 

$

(1.33

)

 

$

0.12

 

 

$

(1.21

)

 

56


 

 

 

 

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

 

 

 

正如之前報道的那樣

 

 

調整

 

 

如上所述

 

截至2020年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

1,187

 

 

$

1,187

 

總負債

 

 

322,100

 

 

 

1,187

 

 

 

323,287

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

50,907

 

 

 

(183

)

 

 

50,724

 

額外實收資本

 

 

240,547

 

 

 

(26,073

)

 

 

214,474

 

累計赤字

 

 

(317,642

)

 

 

25,069

 

 

 

(292,573

)

股東權益合計(虧損)

 

 

(77,088

)

 

 

(1,004

)

 

 

(78,092

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年6月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

2,966

 

 

$

2,966

 

總負債

 

 

328,069

 

 

 

2,966

 

 

 

331,035

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

53,277

 

 

 

(1,976

)

 

 

51,301

 

額外實收資本

 

 

237,872

 

 

 

(24,281

)

 

 

213,591

 

累計赤字

 

 

(301,705

)

 

 

23,291

 

 

 

(278,414

)

股東權益合計(虧損)

 

 

(63,826

)

 

 

(990

)

 

 

(64,816

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2020年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

1,599

 

 

$

1,599

 

總負債

 

 

410,090

 

 

 

1,599

 

 

 

411,689

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

46,928

 

 

 

(2,615

)

 

 

44,313

 

額外實收資本

 

 

242,143

 

 

 

(23,643

)

 

 

218,500

 

累計赤字

 

 

(283,568

)

 

 

24,659

 

 

 

(258,909

)

股東權益合計(虧損)

 

 

(41,419

)

 

 

1,016

 

 

 

(40,403

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

16,391

 

 

$

16,391

 

總負債

 

 

431,877

 

 

 

16,391

 

 

 

448,268

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

31,968

 

 

 

(3,735

)

 

 

28,233

 

額外實收資本

 

 

232,080

 

 

 

(22,522

)

 

 

209,558

 

累計赤字

 

 

(78,008

)

 

 

9,866

 

 

 

(68,142

)

歸屬於美國油井的股東權益總額

國際服務公司(Services,Inc.)

 

 

154,078

 

 

 

(12,656

)

 

 

141,422

 

股東權益總額

 

 

192,155

 

 

 

(12,656

)

 

 

179,499

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年6月30日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

33,978

 

 

$

33,978

 

總負債

 

 

458,611

 

 

 

33,978

 

 

 

492,589

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

 

25,892

 

 

 

(3,905

)

 

 

21,987

 

額外實收資本

 

 

236,398

 

 

 

(22,352

)

 

 

214,046

 

累計赤字

 

 

(61,039

)

 

 

(7,721

)

 

 

(68,760

)

歸屬於美國油井的股東權益總額

國際服務公司(Services,Inc.)

 

 

175,365

 

 

 

(30,073

)

 

 

145,292

 

股東權益總額

 

 

217,279

 

 

 

(30,073

)

 

 

187,206

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年3月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債

 

$

-

 

 

$

38,049

 

 

$

38,049

 

總負債

 

 

394,659

 

 

 

38,049

 

 

 

432,708

 

額外實收資本

 

 

206,008

 

 

 

(25,339

)

 

 

180,669

 

累計赤字

 

 

(39,560

)

 

 

(12,710

)

 

 

(52,270

)

歸屬於美國的股東權益總額

Well Services,Inc.

 

 

166,454

 

 

 

(38,049

)

 

 

128,405

 

股東權益總額

 

 

213,355

 

 

 

(38,049

)

 

 

175,306

 

 

57


 

 

 

 

 

 

簡明合併業務報表(未經審計)

 

 

 

 

 

截至三個月

 

 

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年6月30日

 

 

2020年3月31日

 

 

2019年9月30日

 

 

2019年6月30日

 

 

2019年3月31日

 

利息支出,淨額

 

和以前一樣

報道

 

$

(5,744

)

 

$

(5,661

)

 

$

(7,952

)

 

$

(8,449

)

 

$

(7,820

)

 

$

(5,115

)

 

 

調整

 

 

(4

)

 

 

(4

)

 

 

(4

)

 

 

(4

)

 

 

(2

)

 

 

-

 

 

 

如上所述

 

 

(5,748

)

 

 

(5,665

)

 

 

(7,956

)

 

 

(8,453

)

 

 

(7,822

)

 

 

(5,115

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債的公允價值變動

 

和以前一樣

報道

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

調整

 

 

1,783

 

 

 

(1,364

)

 

 

6,553

 

 

 

17,591

 

 

 

4,991

 

 

 

(18,717

)

 

 

如上所述

 

 

1,783

 

 

 

(1,364

)

 

 

6,553

 

 

 

17,591

 

 

 

4,991

 

 

 

(18,717

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前虧損

 

和以前一樣

報道

 

$

(16,075

)

 

$

(18,221

)

 

$

(183,917

)

 

$

(21,210

)

 

$

(26,605

)

 

$

(28,365

)

 

 

調整

 

 

1,779

 

 

 

(1,368

)

 

 

6,549

 

 

 

17,587

 

 

 

4,989

 

 

 

(18,717

)

 

 

如上所述

 

 

(14,296

)

 

 

(19,589

)

 

 

(177,368

)

 

 

(3,623

)

 

 

(21,616

)

 

 

(47,082

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

和以前一樣

報道

 

$

(15,988

)

 

$

(18,234

)

 

$

(183,167

)

 

$

(21,249

)

 

$

(26,911

)

 

$

(28,489

)

 

 

調整

 

 

1,779

 

 

 

(1,368

)

 

 

6,549

 

 

 

17,587

 

 

 

4,989

 

 

 

(18,717

)

 

 

如上所述

 

 

(14,209

)

 

 

(19,602

)

 

 

(176,618

)

 

 

(3,662

)

 

 

(21,922

)

 

 

(47,206

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於美國韋爾服務公司的淨收益(虧損)

 

和以前一樣

報道

 

$

(15,937

)

 

$

(18,137

)

 

$

(172,367

)

 

$

(16,969

)

 

$

(21,479

)

 

$

(22,272

)

 

 

調整

 

 

1,779

 

 

 

(1,368

)

 

 

6,549

 

 

 

17,587

 

 

 

4,989

 

 

 

(18,717

)

 

 

如上所述

 

 

(14,158

)

 

 

(19,505

)

 

 

(165,818

)

 

 

618

 

 

 

(16,490

)

 

 

(40,989

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被視為並計入A系列股息的股息

**優先股

 

和以前一樣

報道

 

$

(467

)

 

$

(4,504

)

 

$

(6,249

)

 

$

(4,406

)

 

$

(1,560

)

 

$

-

 

 

 

調整

 

 

3

 

 

 

(638

)

 

 

(723

)

 

 

(170

)

 

 

(22

)

 

 

-

 

 

 

如上所述

 

 

(464

)

 

 

(5,142

)

 

 

(6,972

)

 

 

(4,576

)

 

 

(1,582

)

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

*普通股股東

 

和以前一樣

報道

 

$

(18,939

)

 

$

(25,152

)

 

$

(180,367

)

 

$

(23,045

)

 

$

(23,699

)

 

$

(22,272

)

 

 

調整

 

 

1,782

 

 

 

(2,006

)

 

 

5,826

 

 

 

17,417

 

 

 

4,967

 

 

 

(18,717

)

 

 

如上所述

 

 

(17,157

)

 

 

(27,158

)

 

 

(174,541

)

 

 

(5,628

)

 

 

(18,732

)

 

 

(40,989

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股虧損-基本虧損和攤薄虧損

 

和以前一樣

報道

 

$

(0.28

)

 

$

(0.38

)

 

$

(3.00

)

 

$

(0.45

)

 

$

(0.46

)

 

$

(0.45

)

 

 

調整

 

 

0.03

 

 

 

(0.03

)

 

 

0.10

 

 

 

0.34

 

 

 

0.09

 

 

 

(0.39

)

 

 

如上所述

 

 

(0.25

)

 

 

(0.41

)

 

 

(2.90

)

 

 

(0.11

)

 

 

(0.37

)

 

 

(0.84

)

 

58


 

 

 

 

 

 

簡明合併業務報表(未經審計)

 

 

 

 

 

截至9月30日的9個月,

 

 

截至6月30日的六個月,

 

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

2020

 

 

2019

 

利息支出,淨額

 

和以前一樣

報道

 

$

(19,357

)

 

$

(21,384

)

 

$

(13,613

)

 

$

(12,935

)

 

 

調整

 

 

(12

)

 

 

(6

)

 

 

(8

)

 

 

(2

)

 

 

如上所述

 

 

(19,369

)

 

 

(21,390

)

 

 

(13,621

)

 

 

(12,937

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

認股權證負債的公允價值變動

 

和以前一樣

報道

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

調整

 

 

6,972

 

 

 

3,865

 

 

 

5,189

 

 

 

(13,726

)

 

 

如上所述

 

 

6,972

 

 

 

3,865

 

 

 

5,189

 

 

 

(13,726

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税前虧損

 

和以前一樣

報道

 

$

(218,213

)

 

$

(76,180

)

 

$

(202,138

)

 

$

(54,970

)

 

 

調整

 

 

6,960

 

 

 

3,859

 

 

 

5,181

 

 

 

(13,728

)

 

 

如上所述

 

 

(211,253

)

 

 

(72,321

)

 

 

(196,957

)

 

 

(68,698

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

和以前一樣

報道

 

$

(217,389

)

 

$

(76,649

)

 

$

(201,401

)

 

$

(55,400

)

 

 

調整

 

 

6,960

 

 

 

3,859

 

 

 

5,181

 

 

 

(13,728

)

 

 

如上所述

 

 

(210,429

)

 

 

(72,790

)

 

 

(196,220

)

 

 

(69,128

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

 

和以前一樣

報道

 

$

(206,441

)

 

$

(60,720

)

 

$

(190,504

)

 

$

(43,751

)

 

 

調整

 

 

6,960

 

 

 

3,859

 

 

 

5,181

 

 

 

(13,728

)

 

 

如上所述

 

 

(199,481

)

 

 

(56,861

)

 

 

(185,323

)

 

 

(57,479

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

被視為並計入A系列股息的股息

**優先股

 

和以前一樣

報道

 

$

(11,220

)

 

$

(5,966

)

 

$

(10,753

)

 

$

(1,560

)

 

 

調整

 

 

(1,358

)

 

 

(192

)

 

 

(1,361

)

 

 

(22

)

 

 

如上所述

 

 

(12,578

)

 

 

(6,158

)

 

 

(12,114

)

 

 

(1,582

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

*普通股股東

 

和以前一樣

報道

 

$

(224,458

)

 

$

(69,016

)

 

$

(205,519

)

 

$

(45,971

)

 

 

調整

 

 

5,602

 

 

 

3,667

 

 

 

3,820

 

 

 

(13,750

)

 

 

如上所述

 

 

(218,856

)

 

 

(65,349

)

 

 

(201,699

)

 

 

(59,721

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股每股虧損-基本虧損和攤薄虧損

 

和以前一樣

報道

 

$

(3.46

)

 

$

(1.36

)

 

$

(3.25

)

 

$

(0.92

)

 

 

調整

 

 

0.09

 

 

 

0.07

 

 

 

0.06

 

 

 

(0.27

)

 

 

如上所述

 

 

(3.37

)

 

 

(1.29

)

 

 

(3.19

)

 

 

(1.19

)

 

59


 

 

附註3-重要會計政策(重述)

陳述的基礎

隨附的綜合財務報表及相關附註乃按照美國公認會計原則(“GAAP”)及根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定。

我們的業務被組織成一個單一的業務部門,由水力壓裂服務組成,我們有可報告的地理業務部門,美國。

合併原則

合併財務報表包括本公司、其全資子公司以及由於擁有多數表決權權益而被其控制的子公司的財務報表。附屬公司自收購之日(即本公司取得控制權之日)起全面合併,並繼續合併至該控制權終止之日。各子公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有重要的公司間餘額和交易在合併時被沖銷。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。我們定期評估基於歷史經驗和其他相關事實和情況的估計和判斷。這些財務報表中包括的重大估計主要涉及壞賬準備、存貨陳舊準備、財產和設備及無形資產折舊和攤銷的使用壽命、商譽和長期資產的減值評估、認股權證負債、定期貸款和某些負債分類股份補償的公允價值估計中使用的第2級投入,以及我們的Black-Scholes和Monte Carlo期權定價模型中使用的與認股權證負債、基於股票的補償和某些股權工具估值相關的假設。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物

現金等價物是高流動性的投資,在收購之日具有原始到期日。三個月或者更少。現金和現金等價物包括存放在國內銀行的現金,有時可能會超過聯邦保險的限額。

 

受限現金

 

根據某些合同協議的條款被限制提取或使用的現金和現金等價物,或為特定目的保留的現金和現金等價物,不能立即或普遍使用,在我們的合併資產負債表中記錄在受限現金中。我們綜合資產負債表中的受限現金是轉入信託賬户以支持我們的工人補償義務的現金,以及為用於批准的資本支出而持有的現金,總額為#美元。513及$1,056分別截至2020年12月31日和美元513及$7,097分別截至2019年12月31日。

 

下表將合併資產負債表上報告的現金和現金等價物金額與合併現金流量表上顯示的現金和現金等價物以及限制性現金總額進行對賬:

 

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

現金和現金等價物

 

$

3,693

 

 

$

33,794

 

受限現金

 

 

1,569

 

 

 

7,610

 

現金及現金等價物和限制性現金

 

$

5,262

 

 

$

41,404

 

 

庫存

庫存包括我們的高壓水力壓裂作業中使用的支撐劑、化學品和其他消耗性材料和供應品。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本主要是以先進先出成本為基礎確定的。所有庫存均由公司在提供服務時購買和使用,沒有庫存

60


 

被單獨出售給外部各方的。定期檢查現有庫存數量,並對過時庫存進行減記根據以下內容錄製我們的庫存項目需求預測就在附近未來。截至20年12月31日20和2019,公司擁有d已建立庫存準備金#美元315及$579分別用於陳舊和緩慢流動的庫存。下表顯示了庫存儲備的變化情況:

 

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

579

 

 

$

572

 

訟費及開支的收費

 

 

620

 

 

 

359

 

恢復和註銷

 

 

(884

)

 

 

(352

)

期末餘額

 

$

315

 

 

$

579

 

 

財產和設備

財產和設備按成本計價,在其估計使用年限內按直線計提折舊。延長資產壽命的更新和修繕支出被資本化。未改善或延長相關資產使用壽命的維護和維修費用,在發生時計入費用。

該公司單獨識別和核算其水力壓裂單元的某些關鍵部件,包括髮動機、變速器和泵,這要求我們單獨評估這些部件的使用壽命。對於我們的其他維修設備,我們不單獨確定和跟蹤特定原始組件的折舊。當我們更換這些資產的組成部分時,我們通常會估計報廢的組成部分的賬面淨值,這主要是基於它們的重置成本、它們的年齡和最初估計的使用壽命。

在2020年第一季度,我們對長期資產減值的審查(請參閲“附註6-商譽和無形資產”)需要對我們的財產和設備的使用年限進行審查。目前水力壓裂設備和運行條件的趨勢,如處理壓力的增加和泵送速度的提高,以及每日泵送時間的增加,都在縮短我們使用的某些關鍵部件的使用壽命。我們確定,液體末端和噴油器的平均使用壽命現在不到一年,因此我們決定,與更換這些組件相關的成本將不再資本化,而是作為它們在運營中使用的費用支出。會計估計的這一變化於2020年3月生效,並進行了前瞻性核算。

長壽資產

只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回,就會對長期資產(如物業和設備以及可攤銷可識別無形資產)進行減值審查。在進行這一評估時,考慮了以下因素:當前的經營結果、趨勢和前景,以及過時、需求、競爭和其他經濟因素的影響。我們通過評估資產或資產組的未貼現的估計未來淨現金流是否小於其賬面價值來確定可回收性。當顯示減值時,我們進行減值測試的第二步,並根據資產賬面價值超過其公允價值的金額來計量減值。管理層在確定公允價值時會考慮幾個因素,如估計的未來現金流、評估和當前市場價值分析。如果得出的當前公允價值低於賬面淨值,則資產減記為公允價值。長期資產減值損失$147,543(見“附註6-商譽和無形資產”)。

商譽

商譽不攤銷,但每年審查減值,或當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時更頻繁地審查減值。對潛在減值指標的判斷基於市場狀況和業務的經營業績。

自每年12月31日起,或根據需要,本公司對商譽進行減值分析。本公司可能首先使用定性方法評估其減值商譽,以確定是否存在表明報告單位的賬面價值大於其公允價值的條件,如果確定了此類條件,則將進行定量分析,以確定是否存在任何減值。本公司亦可選擇進行單步量化分析,將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。

61


 

公司使用上市公司準則方法進行估算,這是市場法的一種形式。準則上市公司法利用了與公司經營指標相關的類似上市公司的交易倍數。減值費用將就報告單位的賬面金額超過報告單位的公允價值的金額確認,且僅限於分配給報告單位的商譽總額。

遞延融資成本

融資成本按債務合同期限內的實際利息法資本化並攤銷為利息支出。在資產負債表日,與定期貸款相關的遞延融資成本直接從債務負債中扣除,而與左輪手槍貸款相關的遞延融資成本在綜合資產負債表中作為遞延融資成本淨額列示。

 

認股權證負債

 

根據ASC 480,本公司評估其所有金融工具,包括已發行的股票認購權證,以確定該等工具是否為衍生品或包含符合嵌入衍生品資格的特徵。區分負債與股權和ASC 815-15,衍生工具與套期保值嵌入衍生工具。衍生工具的分類,包括此類工具是否應記錄為負債或權益,根據美國會計準則815-40進行評估。

 

本公司於2018年11月就首次公開發售(“首次公開發售”)發行公開認股權證及私人配售認股權證(統稱“公開及私人配售認股權證”)。此外,本公司於2019年5月24日就其私募A系列優先股向若干機構投資者發行認股權證(“A系列認股權證”,連同公開及私人配售的認股權證,稱為“認股權證”)。我們所有未償還的認股權證都被確認為負債。因此,吾等於發行時確認該等認股權證工具為按公允價值計算的負債,並於各報告期末將該等工具調整至公允價值。公允價值的任何變化都在我們的綜合經營報表中確認。由於認股權證是公開交易的,因此具有可觀察到的市場價格,因此使用其報價的市場價格對其進行估值。私募認股權證使用蒙特卡洛模擬模型進行估值。A系列權證的估值採用Black-Scholes期權定價模型。

金融工具的公允價值

公允價值由ASC 820定義。公允價值計量,作為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。ASC 820還建立了一個三級層次結構,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這三個級別的定義如下:

一級-投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)。

第2級-第1級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的輸入。

級別3-資產或負債的輸入不可觀察。

以下為截至2020年12月31日和2019年12月31日我們金融工具的賬面金額和估計公允價值摘要:

優先擔保定期貸款。高級擔保定期貸款的公允價值為$198.0 百萬美元,分別相當於截至2020年12月31日和2019年12月31日的賬面價值。

設備融資。設備融資的賬面價值接近公允價值,因為其條款分別與2020年12月31日和2019年12月31日的當前市場匯率一致並與之相當。

有關與公司認股權證相關的公允價值計量,請參閲“附註9-認股權證負債”。

 

62


 

 

收入確認

自2019年1月1日起,本公司採用ASC 606。從以下來源獲得的收入 與客户簽訂合同,它概述了一個單一的綜合模型,供各實體使用修改後的追溯法對與客户簽訂的合同產生的收入進行會計處理。  

根據該標準,收入確認是基於客户從提供的服務中獲益的能力,其金額反映了預期從這些服務中獲得的對價。向客户收取並匯給政府當局的税款是按淨額計算的,因此不包括在公司財務報表的收入中。

該公司的收入包括向在美國陸上石油和天然氣盆地運營的勘探和勘探公司提供預定期限或階段/井數量的水力壓裂服務。在執行這些服務時,應客户要求,我們還可以提供化學品和沙子等耗材。收入是在提供服務時賺取的,通常是按階段或按日收費。客户在油井完工後按合同條款開具發票,或按月開具發票,通常從開票之日起30天內付款。

水力壓裂是一種井筒完井階段優化油氣運移路徑的增產技術。這一過程包括在高壓下向頁巖地層注入水、沙子和化學物質。該公司的履約義務隨着時間的推移而履行,通常以一個月內完成的階段數或車隊可供客户抽水的天數來衡量。為完成的每個階段創建一張現場罰單,記錄執行的所有服務,包括我們在完成階段過程中提供和消耗的任何化學品和支撐劑。現場票證由客户代表簽署,證明公司有權開具發票,從而確認為收入。當與客户簽訂了合同,發票金額可能可收回,合同規定的履行義務隨着時間的推移已經履行,並且公司有權開票的金額已經確定時,所有收入都會得到確認。公司合同的一部分包含可變對價;然而,這種可變對價在合同開始時通常是未知的,直到工作完成時才知道,屆時變異性得到解決。

公司已選擇根據合同條款,根據其有權在完成每項履約義務時開具發票的金額,使用“按發票開具”的實際權宜之計來確認收入。實際的權宜之計允許實體確認其有權向客户開具發票的金額的收入,如果該金額與該實體迄今完成的業績對客户的價值直接相符。該公司認為,這準確地反映了在履行每一項遞增義務時轉移給客户的價值。

如果新的客户合同將在一年內全部履行,公司已選擇將在成功簽署新客户合同時支付的銷售佣金作為已發生的費用。對於不能在一年內完全履行的合同,與客户簽訂合同的這些增量成本將被確認為合同資產,並在合同有效期內按直線攤銷。

應收帳款

應收賬款記入其未償餘額,經壞賬準備調整後記入應收賬款。壞賬撥備是通過分析每個債務人的付款歷史和信用狀況來確定的。應收賬款餘額在管理層認為無法收回時予以註銷。以前註銷的應收賬款的收回在收到時記為收入。該公司持有壞賬準備金#美元。12,000及$22分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。之所以記錄這一準備金,是因為2020年經濟低迷削弱了客户賬單金額的可收集性,這方面的不確定性越來越大。下表顯示了壞賬準備的變化情況:

 

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

22

 

 

$

189

 

訟費及開支的收費

 

 

12,031

 

 

 

434

 

恢復和註銷

 

 

(53

)

 

 

(601

)

期末餘額

 

$

12,000

 

 

$

22

 

63


 

 

 

信用風險的主要客户和集中度

我們的客户集中在石油和天然氣行業可能會對我們的整體信用風險敞口產生積極或消極的影響,因為客户可能會受到經濟和行業狀況變化的類似影響。我們對客户進行持續的信用評估,通常不需要抵押品來支持我們的應收貿易賬款。

 

下表顯示了來自我們重要客户的收入百分比:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

客户A

 

11.2%

 

 

18.4%

 

客户B

 

19.7%

 

 

*

 

客户C

 

18.4%

 

 

*

 

客户D

 

*

 

 

18.3%

 

客户E

 

13.2%

 

 

*

 

客户費用

 

18.2%

 

 

*

 

客户G

 

*

 

 

15.7%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

星號表示收入低於百分比。

 

 

下表顯示了來自我們重要客户的應收貿易款項的百分比:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

客户A

 

*

 

 

12.0%

 

客户B

 

32.2%

 

 

10.3%

 

客户C

 

17.0%

 

 

*

 

客户D

 

*

 

 

12.1%

 

客户E

 

*

 

 

*

 

客户費用

 

12.7%

 

 

*

 

客户G

 

12.5%

 

 

34.5%

 

客户H

 

*

 

 

15.9%

 

客户I

 

13.5%

 

 

*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

星號表示應收貿易賬款少於百分比。

 

 

基於股份的薪酬

 

以股份為基準的補償於授出日計量,公允價值確認為必需服務期(通常為獎勵的歸屬期間)的費用。該公司在沒收發生時確認沒收,而不是估計預期的沒收。

 

基於時間的限制性股票、DSU或其他業績獎勵的公允價值是根據授予的股票或單位數量以及授予之日A類普通股的收盤價確定的。股票期權的公允價值是通過對標的A類普通股的授予日市場價值應用布萊克-霍爾斯模型來確定的。採用蒙特卡羅模擬分析方法,對有市場條件的限制性股票進行估值。

 

與以負債為基礎的獎勵相關的遞延薪酬支出,例如某些績效獎勵,可以現金或通過發行基於初始固定貨幣金額的可變數量的股票來解決,在開始時按固定貨幣金額確認,並在必要的服務期(通常是歸屬期間)內按直線攤銷。然而,本公司認為任何延遲的結算都是歸屬後的限制,會影響授予日期公允價值的確定。本公司採用經風險調整的貼現率估計公允價值,該貼現率反映了類似交易的上市公司的加權平均資本成本。

64


 

優先股公允價值

 

A系列優先股在發行當日的公允價值是通過計算A系列優先股的現值來估計的。一年期向公司支付贖回成本,然後因缺乏適銷性而打折。

 

B系列優先股的公允價值為既定價值,等於發行所得收益。

 

嵌入式轉換功能

 

該公司根據ASC 815評估可轉換工具中的嵌入式轉換功能,衍生工具與套期保值,以確定嵌入的轉換特徵是否應從宿主工具中分離出來,並作為公允價值的衍生工具在收益中記錄的公允價值變化進行會計處理。如果轉換特徵不需要根據ASC 815進行處理,則根據ASC 470-20對儀器進行評估,具有轉換和其他選項的債務,以考慮任何有益的轉換特徵。

 

當可轉換票據以低於發行時市值的固定或可調整匯率發行時,公司記錄了有益的轉換特徵(“BCF”)。可轉換票據的BCF是通過將相當於該特徵內在價值的收益的一部分分配給額外的實收資本來確認和計量的。內在價值一般在承諾日計算為該證券可轉換成的普通股或其他證券的轉換價格與公允價值之間的差額乘以該證券可轉換成的股份數量。如果某些其他證券與可轉換證券一起發行,收益將在不同的組成部分之間分配。分配給可轉換證券的收益部分除以轉換股份的合同數量,以確定實際轉換價格,該價格用於衡量BCF。有效折算價格用於計算內在價值。BCF的價值僅限於最初分配給可轉換證券的基準。

 

可轉換票據的BCF計入折價或折價,減值或折價至可轉換票據的賬面價值,相當於轉換特徵的公允價值。只要可轉換票據目前不可贖回,但將來可能會贖回,則折價將在可轉換票據發行之日至最早贖回日這段時間內攤銷為當作股息。

所得税

根據美國會計準則第740條,本公司採用資產負債法對所得税進行會計處理,根據該方法,遞延税項資產和負債應確認為(I)財務報表賬面金額與現有資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異以及(Ii)營業虧損和税收抵免結轉的未來税務後果。遞延所得税資產和負債是根據適用於預期收回或結算這些臨時差額的未來期間的制定税率計算的。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在税率變動頒佈期間的收入中確認。當遞延税項資產更有可能無法變現時,會為遞延税項資產撥備估值撥備。我們的遞延税額計算和估值津貼要求我們對未來的運營做出一定的估計。州或聯邦税法的變化,以及我們財務狀況或現有資產和負債的賬面價值的變化,都可能影響這些估計。税率變化的影響在税率制定期間確認為收入或費用。

ASC740規定了確認閾值和計量屬性,用於確認和計量在納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸的財務報表。為了確認這些好處,税務機關審查後,税收狀況必須更有可能持續下去。該公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。不是截至2020年12月31日,應計利息和罰款金額。本公司目前未發現任何在審查中可能導致重大付款、應計或重大偏離其立場的問題。本公司自成立以來一直接受主要税務機關的所得税審查。

 

附註4-會計準則(重述)

最近採用的會計公告

 

本公司是一家“新興成長型公司”,根據修訂後的“1933年證券法”(“證券法”)第2(A)節(“證券法”)界定,該“證券法”經2012年“啟動我們的企業創業法案”(“JOBS法案”)修訂後,可能會利用

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這些豁免包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求,減少了在定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務,以及免除了就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘支付進行非約束性諮詢投票的要求。

 

此外,就業法案第102(B)(1)條豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則,直到私營公司(即那些沒有證券法註冊聲明宣佈生效或沒有根據交易法註冊的證券類別的公司)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。就業法案規定,公司可以選擇退出延長的過渡期,並遵守適用於非新興成長型公司的要求,但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。本公司已選擇不選擇延長過渡期,即當一項準則發佈或修訂,而該準則對上市公司或私營公司有不同的申請日期時,本公司作為新興成長型公司,可在私營公司採用新準則或修訂準則時採用新準則或經修訂準則。這可能使本公司的財務報表與另一家既不是新興成長型公司也不是新興成長型公司的公眾公司進行比較,後者由於所用會計準則的潛在差異而選擇不使用延長的過渡期,這可能是困難或不可能的。

2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試免去了之前商譽減值兩步量化測試的第二步。在新的指導下,定量測試包括一個步驟,即將報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較。賬面金額超過報告單位公允價值的金額將確認減值費用;然而,減值金額將限於分配給報告單位的商譽總額。指導意見不影響對報告單位進行定性評估以確定是否有必要進行定量減損測試的現有選項。新的指導方針將在2021年12月15日之後的財年對新興成長型公司有效;不過,允許提前採用。該公司早在2020年第一季度就採納了這一指導方針。該公司的減值分析沒有導致任何商譽減值。

 

2018年8月,FASB發佈了2018-13年度ASU,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化修訂了ASC 820下的披露要求。本次更新澄清並統一了第3級公允價值工具的披露。ASU 2018-13從2020年1月1日起對公司生效。本公司採用這一準則並未對合並財務報表產生實質性影響。

 

2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-03,金融工具編碼化的改進,它改進和澄清了各種金融工具主題。ASU 2020-03它包括七個不同的問題,包括循環債務安排的處理,這些問題描述了改進的領域,以及對GAAP的相關修正,這些修正旨在通過消除不一致和提供澄清,使這些標準更容易理解和應用。這一新的指導方針在發佈後立即對本公司生效。採納這一指導方針並未對合並財務報表產生實質性影響。

2020年6月,FASB發佈了ASU 2020-05,來自與客户的合同收入(主題606)和租賃收入(主題842)-某些實體的生效日期其中規定將之前發佈的第606號和第842號專題的有效實施日期推遲一年,以緩解企業及其在新冠肺炎冠狀病毒大流行期間面臨的困難。本公司於2019年1月1日採用主題606。我們預計採用主題842,使用2022年1月1日的生效日期作為我們首次應用該標準的日期。

 

近期尚未採用的會計公告

 

2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃權(話題842)以及對初始指南的後續修訂:ASU 2017-13、ASU 2018-10、ASU 2018-11、ASU 2018-20、ASU 2019-01和ASU 2020-02(統稱為主題842)。主題842要求公司一般在資產負債表上確認經營和融資租賃負債以及相應的使用權資產。我們預計採用主題842,使用2022年1月1日的生效日期作為我們首次應用該標準的日期。我們目前正在評估採用主題842對我們的合併財務報表的影響。我們預計我們的大部分經營租賃承諾將受到新標準的約束,並被確認為經營租賃。

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負債和使用權資產,這將增加我們在採用主題842之前報告的總資產和總負債。本標準通過後,公司將採用修改後的追溯和應用過渡的方法。在這種採用方法下,所有生效和存在的租約,之後過渡日期將從過渡日期開始應用,並對該期間的留存收益產生累積影響。上期財務報表將在舊的ASC 840準則下列報,不改變上期或與上期相關的披露。

 

2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具--信貸損失(主題326)這改變了大多數金融資產和某些其他工具的減值模式。具體地説,這一新的指導要求對貿易和其他應收賬款、持有至到期的債務證券、貸款和其他工具使用前瞻性的預期損失模型。這將取代目前使用的模式,並可能導致提早確認損失撥備。此外,2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-11,對主題326(金融工具-信貸損失)的編纂改進,澄清了有關如何報告預期復甦的指導意見。新的指導方針將在2022年12月15日之後的財年對新興成長型公司有效,包括這些財年內的過渡期。本公司目前正在評估採用新的合併財務報表指引的影響。

 

2018年8月,FASB發佈了2018-15年度ASU。非商譽和其他內部使用軟件的無形資產(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算,要求作為服務合同的雲計算安排中的客户在確定資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的要求時遵循ASC 350-40中的指導。新的指導方針將適用於新興成長型公司2020年12月15日之後開始的年度報告期,以及2021年12月15日之後開始的年度期間內的中期。允許提前領養。本公司目前正在評估採用新的合併財務報表指引的影響。

 

2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計,它刪除了GAAP主題740中一般原則的具體例外。新的指導方針還改進了發行人對所得税相關指導的應用,簡化了部分基於收入的特許經營税、與政府進行的導致商譽税基上升的交易、不納税的法人實體的單獨財務報表,以及在過渡期頒佈税法修改的GAAP。新的指導方針將在2021年12月15日之後的財年和2022年12月15日之後的財年內的過渡期內對新興成長型公司有效;不過,允許提前採用。本公司目前正在評估採用新的合併財務報表指引的影響。

 

2020年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了。亞利桑那州立大學2020-06債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計通過取消當前GAAP要求的主要分離模型,簡化了可轉換工具的會計處理。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。新的指導方針將在2023年12月15日之後的財年對小型報告公司有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。本公司目前正在評估採用新的合併財務報表指引的影響。

附註5--預付款項和其他流動資產

預付和其他流動資產包括以下資產:

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

預付保險

 

$

3,162

 

 

$

11,127

 

可從保險中收回的費用

 

 

4,635

 

 

 

-

 

應收所得税

 

 

1,567

 

 

 

810

 

其他流動資產

 

 

1,343

 

 

 

1,395

 

預付費用和其他流動資產總額

 

$

10,707

 

 

$

13,332

 

在2020年第三季度,某些設備遭到損壞。除其他事項外,本公司已備有保險,承保不超過某些指定金額及數額的財產損失。截至十二月底止年度內

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2020年31日,公司收到了$4,854作為保險報銷。 截至2020年12月31日,可從保險中收回的成本為$4,635,它代表我們希望從保險中獲得賠償的受損設備的賬面淨值.

附註6-商譽和無形資產

商譽

商譽是指收購價格與收購的可識別資產和承擔的負債的估計公允價值之間的差額。截至12月31日,該公司進行了與商譽相關的減值分析ST當本公司發現某些觸發事件或情況更有可能導致商譽的估計公允價值低於其賬面價值時,本公司可能會將該商譽的估計公允價值降至低於其賬面價值的水平。

於2020年第一季度,本公司利用單步法進行了商譽減值量化測試,將報告單位的賬面價值與其估計公允價值進行了比較。報告單位的估計公允價值是使用上市公司準則方法(市場法的一種形式)確定的。指導性上市公司方法利用了與我們的運營指標相關的類似上市公司的交易倍數。根據減值測試,本公司確定商譽沒有減值,因為在計入長期資產的減值費用後,報告單位的賬面價值沒有超過報告單位的公允價值。

截至2020年12月31日,本公司通過審核相關定性因素對商譽減值評估進行了定性分析。本公司確定並無任何事件顯示其商譽賬面值可能無法收回,因此並無記錄減值費用。

無形資產

無形資產包括以下內容:

 

 

 

估計數

有用

壽命(在

年)

 

攜載

價值

 

 

累計

攤銷

 

 

上網本

價值

 

截至2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商標

 

10

 

$

1,415

 

 

$

156

 

 

$

1,259

 

專利

 

20

 

 

12,775

 

 

 

568

 

 

 

12,207

 

 

 

 

 

$

14,190

 

 

$

724

 

 

$

13,466

 

截至2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商標

 

10

 

 

3,132

 

 

 

913

 

 

 

2,219

 

專利

 

20

 

 

22,955

 

 

 

3,348

 

 

 

19,607

 

 

 

 

 

$

26,087

 

 

$

4,261

 

 

$

21,826

 

 

無形資產在本公司預期收到相關經濟效益的期間攤銷。與可攤銷無形資產相關的攤銷費用為#美元。1,090及$6,064分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。

 

如上所述,本公司在2020年第一季度確定了觸發事件,並對長期資產進行了量化減值測試。預期現值法是收益法的一種形式,用來確定長期資產的公允價值。這種方法基於預期現金流,使用風險調整後的貼現率,該貼現率反映了類似交易的上市公司的加權平均資本成本。由於進行的減值測試,公司在2020年第一季度記錄了減值費用$7.2300萬美元將無形資產賬面價值從1美元降至1美元21.4600萬至300萬美元14.22000萬美元,相當於其在減值日的公允價值。

 

截至2020年12月31日,本公司確定沒有任何事件表明這些資產的賬面價值可能無法收回,因此,沒有確認進一步的減值費用。

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預計未來期間的攤銷費用如下:

 

財年

 

估計數

攤銷

費用

 

2021

 

$

966

 

2022

 

 

966

 

2023

 

 

966

 

2024

 

 

966

 

2025

 

 

966

 

此後

 

 

8,636

 

總計

 

$

13,466

 

 

附註7--財產和設備,淨額

財產和設備包括:

 

 

 

估計數

有用

壽命(以年為單位)

 

12月31日,

2020

 

 

12月31日,

2019

 

壓裂設備

 

1.5至25

 

$

263,869

 

 

$

651,162

 

輕型車輛

 

5

 

 

2,483

 

 

 

8,188

 

傢俱和固定裝置

 

5

 

 

67

 

 

 

277

 

IT設備

 

3

 

 

1,676

 

 

 

6,724

 

輔助設備

 

2至20

 

 

11,058

 

 

 

38,502

 

租賃權的改進

 

租賃期

 

 

287

 

 

 

725

 

 

 

 

 

 

279,440

 

 

 

705,578

 

減去:累計折舊和

*攤銷

 

 

 

 

(44,108

)

 

 

(263,968

)

財產和設備,淨額

 

 

 

$

235,332

 

 

$

441,610

 

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,與財產和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。79,263及$148,149,分別為。

 

由於“附註6-商譽及無形資產”所述的長期資產減值測試,本公司於2020年第一季度錄得減值費用#美元。140.3 2000萬美元,將財產和設備的賬面價值從1美元降至1美元414.1 600萬至300萬美元273.8 2000萬美元,相當於其在減值日的公允價值。

附註8--應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項:

 

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

應計工資總額和福利

 

$

7,208

 

 

$

9,356

 

應計税

 

 

5,380

 

 

 

9,817

 

應計利息

 

 

317

 

 

 

18,190

 

其他流動負債

 

 

1,876

 

 

 

3,118

 

應計費用和其他流動負債

 

$

14,781

 

 

$

40,481

 

 

69


 

 

附註9-認股權證責任(重述)

 

認股權證

 

根據該公司的首次公開募股(IPO),32,500,000認股權證(“公開認股權證”)已發行,15,500,000認股權證(“私募認股權證”)同時出售給Matlin&Partners收購保薦人、LLC(“保薦人”)和Cantor Fitzgerald(“承銷商”)。每份認股權證的持有人都有權購買每股A類普通股的一半,行權價為$5.75每股半股($11.50對於全部等值股份),僅適用於我們A類普通股的整數股。認股權證在交易完成後30天即可行使,併到期。五年在該日期之後或之前贖回或清盤。一旦該等認股權證可予行使,本公司可按$的價格贖回尚未贖回的認股權證。0.01每份認股權證至少提前30天發出贖回書面通知,如果公司普通股的最後售價等於或超過$24.00在本公司向認股權證持有人發出贖回通知前的第三個營業日結束的30個交易日內的任何20個交易日內的任何20個交易日。然而,私募認股權證只要由保薦人、承銷商或其獲準受讓人持有,就不可贖回。

 

於2019年3月,本公司與若干認股權證持有人訂立非公開協議權證交換協議,以交換10,864,391A類普通股的公開認股權證,比率為0.13每份認股權證A類普通股。2019年4月,根據之前宣佈的2019年3月14日公開權證交換要約,本公司交換了一份額外的11,640,974A類普通股的公開認股權證,比率為0.13每份認股權證A類普通股。

 

有關根據A系列優先股購買協議發行的A系列權證的討論,請參閲“附註12-夾層股權”。

 

在截至2020年12月31日的年度內,某些權證持有人選擇沒收6,327,218$認股權證0考慮一下。截至2020年12月31日,仍有9,994,635公有認股權證及9,172,782私募認股權證未償還,兩者合計可行使9,583,709A類普通股。另外,截止到二零二零年十二月三十一號,4,844,441根據A系列優先股購買協議,A系列認股權證為未償還認股權證,可行使4,844,441A類普通股。

 

公允價值計量

 

公司的認股權證作為負債入賬。按發行時的公允價值計量,隨後的公允價值變動將在每個報告期的公司綜合經營報表中報告。

 

下表列出了該公司按公允價值經常性計量的負債的公允價值層次:

 

 

 

活躍市場報價

(1級)

 

 

其他可觀察到的輸入

(2級)

 

 

不可觀測的輸入

(3級)

 

 

總計

 

截至2020年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公開認股權證

 

$

254

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

254

 

私募認股權證

 

 

-

 

 

 

248

 

 

 

-

 

 

 

248

 

首輪認股權證

 

 

-

 

 

 

1,117

 

 

 

-

 

 

 

1,117

 

 

 

$

254

 

 

$

1,365

 

 

$

-

 

 

$

1,619

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月31日

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

公開認股權證

 

$

1,299

 

 

$

-

 

 

$

-

 

 

$

1,299

 

私募認股權證

 

 

-

 

 

 

2,108

 

 

 

-

 

 

 

2,108

 

首輪認股權證

 

 

-

 

 

 

4,740

 

 

 

-

 

 

 

4,740

 

 

 

$

1,299

 

 

$

6,848

 

 

$

-

 

 

$

8,147

 

 

公開認股權證。公共認股權證的公允價值在公允價值等級中被歸類為第一級,並使用

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報價是市場價格,因為它們是在活躍的市場上交易的。

 

安放 搜查令。私募股權的公允價值安放 認股權證在公允價值層次中被歸類為第二級,並使用蒙特卡洛模擬模型確定。蒙特卡洛模擬中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息率有關。本公司根據本公司上市認股權證的隱含波動率以及與認股權證的預期剩餘壽命相匹配的選定同行公司普通股的歷史波動性來估計其普通股認股權證的波動性。無風險利率以美國財政部為基準-授予日的息票收益率曲線,到期日與認股權證的預期剩餘壽命相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相等。股息率基於歷史利率,公司預計歷史利率將保持在.在發行時,與首次公開招股有關,私募認股權證的估值採用以下假設:行使價為1美元。5.75每股半股($11.50對於等值的全部股份),股價為$9.91,預計剩餘壽命為5年,波動性16.7%,無風險利率3.0%及股息率0%.

 

截至2020年12月31日,私募認股權證的估值採用了以下假設:股價為1美元。0.41,預計剩餘壽命為2.86年,波動性115.8%,無風險利率0.2%及股息率0%.截至2019年12月31日,私募認股權證的估值採用了以下假設:股價為1美元。1.89,預計剩餘壽命為3.86年,波動性70.9%,無風險利率1.6%及股息率0%.

 

首輪認股權證。A系列權證的公允價值在公允價值層次中被歸類為2級,並使用Black-Scholes估值方法確定。2019年5月24日,本公司估計A系列權證的公允價值為$12,786使用Black-Scholes期權定價模型,使用以下主要假設:行權價格為$7.66,合同期限為6.5年,波動率53.0%,無風險利率2.2%和預期股息率為0%.

 

截至2020年12月31日,A系列權證的估值採用了以下假設:股價為1美元。0.41,預計剩餘任期為4.9年,波動性115.8%,無風險利率0.4%和預期股息率為0%。截至2019年12月31日,A系列權證的估值採用了以下假設:股價為1美元。1.89,預計剩餘任期為5.9年,波動性70.9%,無風險利率1.8%和預期股息率為0%.

 

下表彙總了各項活動,包括截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度公司權證負債的公允價值變化:

 

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

期初餘額

 

$

8,147

 

 

$

29,110

 

發行A系列權證,淨額

 

 

-

 

 

 

12,675

 

認股權證的行使

 

 

-

 

 

 

(21,535

)

沒收時認股權證法律責任的重新分類

 

 

(203

)

 

 

-

 

認股權證負債的公允價值變動

 

 

(6,342

)

 

 

(12,113

)

認股權證發行成本攤銷

 

 

17

 

 

 

10

 

期末餘額

 

$

1,619

 

 

$

8,147

 

 

附註10-應付票據

 

在2020年和2019年,本公司與一家信貸融資機構訂立多項保費融資協議,就其董事及高級職員責任、一般責任、工傷賠償、雨傘、汽車及污染保險需求支付保單保費。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,所資助的保費總額為$1,121及$9,928分別,按月平均分期付款利率為5.3%和4.8%。這些高級融資協議的總餘額為#美元。998及$8,068分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。

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附註11-債務

 

長期債務包括以下內容:

 

 

 

截止到十二月三十一號,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

優先擔保定期貸款

 

$

246,250

 

 

$

250,000

 

ABL信貸安排

 

 

23,710

 

 

 

40,090

 

購買力平價貸款

 

 

10,000

 

 

 

-

 

美國農業部貸款

 

 

21,996

 

 

 

-

 

設備融資

 

 

12,866

 

 

 

16,065

 

資本租賃

 

 

229

 

 

 

10,474

 

總債務本金餘額

 

 

315,051

 

 

 

316,629

 

債務和債務的未攤銷折價

*發行成本較低

 

 

(17,576

)

 

 

(9,449

)

當前到期日

 

 

(13,573

)

 

 

(22,288

)

-淨長期債務

 

$

283,902

 

 

$

284,892

 

 

優先擔保定期貸款

 

2019年5月7日,本公司、USWS LLC作為借款人,與本公司所有其他子公司簽訂了一項美元250,000高級擔保定期貸款信貸協議(經修訂,“高級擔保定期貸款”)與作為行政和抵押品代理的CLMG公司及其貸款方簽訂的。本公司被要求製造季刊的本金付款2.0從2020年1月15日開始,初始本金餘額的年利率,到期日為2024年5月7日。本公司記錄了相關債務貼現和債務發行成本共計#美元。5,000及$5,758分別作為對高級擔保定期貸款面值的直接扣除,並根據高級擔保定期貸款期限內的實際利率法記錄債務貼現和債務發行成本攤銷至利息支出。

 

高級擔保定期貸款的年利率為浮動利率,利率等於適用的libor利率,但須遵守2.0%地板,加8.25%.

 

高級擔保定期貸款不受金融契約的約束,但受某些非金融契約的約束,包括但不限於報告、保險、通知和抵押品維護契約,以及對負債發生、準許投資、資產留置權、資產處置、支付股息、與關聯公司的交易、合併和合並的限制。

 

高級擔保定期貸款要求根據定義在某些財產處置或發行其他債務時強制預付,並每季度支付相當於以下比例的超額現金流(如果有)1002019年9月開始的%(取決於未償債務總額)。某些強制性預付款(不包括超額現金流清掃)和可選預付款在頭兩年收取收益維持費,預付款保費為2%在第三年和1在第四年。在高級擔保定期貸款最終付款和終止時,我們需要支付相當於以下金額的退出費2.0當時未償還貸款本金的百分比,以及在年內可選擇提前償還的本金總額120最後付款前的天數。

  

於二零二零年四月一日,本公司、USWS LLC(作為借款人)及本公司所有其他附屬公司與作為行政及抵押品代理的CLMG Corp.及其貸款方就高級擔保定期貸款訂立第二次修訂(“第二次定期貸款修訂”)。

 

根據第二次定期貸款修正案,高級擔保定期貸款下未償還金額的利率降至0.0自2020年4月1日至2022年3月31日止,暫停支付計劃本金攤銷%和本金。自2022年4月1日起,經第二次定期貸款修正案修訂的高級擔保定期貸款將恢復按適用的libor利率計息,但須遵守2.0%地板,加8.25%,計劃本金攤銷付款等於0.5定期貸款初始本金餘額的%將於季刊從2022年6月30日開始。此外,根據第二次定期貸款修正案,某些其他契約是

72


 

經修訂的條款,包括但不限於與抵押品檢查和超額現金流有關的契諾,以及S前輩S已執行T艾姆LOAN擴展到2025年12月5日.

 

作為簽訂第二項定期貸款修正案的交換條件,高級擔保定期貸款的貸款人收到了一筆延期費用,其中包括#美元。20,000現金支付,1,050B系列優先股,價值$1,050基於聲明的清算優先權#美元。1,000每股,以及5,529,622A類普通股,價值$1,438以A類普通股發行當日收盤價計算。根據高級擔保定期貸款向貸款人發行的B系列優先股與向某些機構投資者發行的B系列優先股的條款相同,如“附註12-夾層股權”中所述。

 

根據高級擔保定期貸款轉移給貸款人的現金和非現金對價的總公允價值計入債務發行的折扣,並在高級擔保定期貸款的剩餘期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。

 

於二零二零年七月三十日,本公司、USWS LLC(作為借款人)及本公司所有其他附屬公司與作為行政及抵押品代理的CLMG Corp.及其貸款方就高級擔保定期貸款訂立第三次修訂(“第三次定期貸款修訂”)。

 

根據第三期限貸款修正案,代理人和貸款人同意對高級擔保定期貸款進行某些修改和修訂,其中包括同意進入購買力平價貸款(在本節中描述),但須遵守第三期限貸款修正案中為此規定的修訂條款和條件。

 

此外,第三項定期貸款修正案對高級擔保定期貸款進行了某些修改,限制了公司在美國大陸以外部署和使用抵押品的能力,以及除與石油和天然氣水力壓裂和勘探有關的抵押品外,未經行政代理事先同意。在第三次定期貸款修正案中,公司進一步同意了關於2020年6月19日簽訂的渦輪機租賃和服務協議的具體條件和契約,這些條件和契約影響到作為該協議標的的設備。

 

於二零二零年十一月十二日,本公司、USWS LLC(作為借款人)及本公司所有其他附屬公司與作為行政及抵押品代理的CLMG Corp.及其貸款方就高級擔保定期貸款訂立第四次修訂(“第四次定期貸款修訂”)。

 

根據第四項定期貸款修正案,代理人和貸款人同意對高級擔保定期貸款進行某些修改和修訂,其中包括同意進入USDA貸款(在本節中描述),但須遵守第四項定期貸款修正案中為此規定的修訂條款和條件。

 

此外,本金攤銷日程表修改如下:

 

 

(1)

從2020年12月31日開始,要求每季度支付本金$1,250至2025年9月30日

 

(2)

額外本金支付$2,5002021年5月31日

 

(3)

本金支付$2,5002021年9月30日,在符合第四次定期貸款修正案(Fourth Term Loan Amendment)定義的某些條件的情況下。

 

本公司將第二次定期貸款修正案和第四次定期貸款修正案作為美國會計準則第470-60號規定的問題債務重組進行會計處理。債務人的問題債務重組,由於貸款人在高級擔保定期貸款下提供的優惠水平。在此指導下,經修訂的高級擔保定期貸款的未來未貼現現金流超過賬面價值,因此,不是確認了收益,沒有對債務的賬面價值進行調整。經修訂高級擔保定期貸款的利息開支按新的實際利率計算,該利率將新條款指定的未來現金付款的現值與原始條款下債務的賬面價值相等。

 

截至2020年12月31日,高級擔保定期貸款的未償還本金餘額為#美元。246,250,其中$10,000應在資產負債表日起一年內到期。

 

73


 

 

ABL信貸安排

 

2019年5月7日,本公司、USWS LLC和本公司所有其他子公司簽訂了一項75,000ABL信貸協議(“ABL信貸安排”),貸款方和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、週轉額度貸款人和信用證發行人。ABL信貸安排的原始到期日為2024年2月6日。ABL信貸安排受借款基數的約束,借款基數是根據參考借款人的合格應收賬款的公式計算的。ABL信貸安排下的借款以LIBOR計息,外加適用的LIBOR利差1.5%至2.0%或基本利潤率為0.5%至1.0在ABL信貸安排中定義的%。ABL信貸安排的未使用部分需繳納未使用的承諾費0.250%至0.375%。本公司記錄的相關債務發行成本為$1,205作為遞延融資成本的一部分,在綜合資產負債表中計入淨額,並在ABL信貸安排期限內按比例將攤銷記為利息支出。

 

ABL信貸安排下的所有借款都必須滿足慣例條件,包括沒有違約,以及關於銷售某些庫存的陳述和擔保和證明的準確性,以及借款基數(如上所述)。此外,ABL信貸安排包括彈性綜合固定費用覆蓋率為1.001.00但只有在ABL信貸安排中定義的金融契約觸發期有效的情況下。ABL信貸安排項下的借款由本公司及其附屬公司(未來不受限制的附屬公司除外)提供全面及無條件的聯合及個別擔保。

於二零二零年四月、八月及十一月,本公司、USWS LLC及本公司所有其他附屬公司分別與貸款方及北卡羅來納州美國銀行作為行政代理方、迴旋額度貸款人及信用證發行人,就ABL信貸安排訂立第一修正案(“第一修正案”)、第二修正案(“第二修正案”)及第三修正案(“第三修正案”),並於二零一零年四月、八月及十一月訂立“第一修正案”(“第一修正案”)、“第二修正案”(“第二修正案”)及“第三修正案”(“第三修正案”)。

根據第一個ABL修正案,ABL信貸安排下的循環承諾額總額從#美元減少到75,000至$60,000, 到期日延長至2025年4月1日,適用於ABL信貸安排下借款的利差提高了0.50年利率和倫敦銀行同業拆借利率下限為1已添加%。此外,ABL信貸安排下的借款基數被修訂,以包括FILO金額(如ABL修正案所定義),從而將借款基數可獲得性增加至多(I)$中較小者。4.0百萬及(Ii)5.0符合條件的應收賬款價值的%,但按計劃每月扣減。在ABL信貸安排下,按FILO金額墊付的貸款應按以下利率計息1.50該利率高於適用於ABL信貸安排下其他貸款的利率,並且只有在ABL信貸安排下的所有其他貸款都已償還後才能償還。

根據第二次ABL修正案,ABL信貸安排下的循環承諾額總額從#美元減少到60,000至$50,000並對借款基礎中的合格賬户以及現金支配權觸發期和金融契約觸發期等適用的門檻進行了某些修改。根據第二ABL修正案的條款,該公司要求增加手風琴功能承諾的選擇權也被取消。

根據ABL第三修正案,貸款人同意對ABL信貸安排進行某些修改和修正,其中包括同意進入USDA貸款(在本節中描述)。

基於ASC 470-50,改裝和滅火,公司將第一個ABL修正案和第二個ABL修正案中的每一個都作為債務修改進行會計處理。根據第一個ABL修正案,修訂後的ABL信貸安排的借款能力大於舊的ABL信貸安排的借款能力,貸款人沒有變化。因此,與舊的ABL信貸安排相關的任何未攤銷遞延融資成本和與修訂後的ABL信貸安排相關的費用均已遞延,並在剩餘期限內攤銷為利息支出。根據第二次ABL修正案,修訂後的ABL信貸安排的借款能力低於舊的ABL信貸安排的借款能力。因此,未攤銷遞延融資成本為#美元。0.2根據舊信貸安排借款能力的減少按比例計算的百萬美元已被註銷,並在綜合經營報表中作為利息支出入賬,這筆款項是根據舊信貸安排借款能力的減少按比例計算的,並在綜合經營報表中記為利息支出。與第二ABL修正案相關的任何費用都被推遲,並在剩餘期限內攤銷。

這個 ABL信貸融資受借款基數的約束,借款基數是根據參考本公司合格應收賬款的公式計算的。截至2020年12月31日,借款基數為$32,438未償還的左輪手槍貸款餘額為#美元。23,710,在綜合資產負債表中歸類為長期債務。

74


 

薪資保障計劃(PPP)貸款

2020年7月,公司收到一筆無擔保貸款(“購買力平價貸款”),金額為#美元。10,000它的利息利率是1.0年息%;該儲税券的到期日為五年在商業銀行的支票保護計劃下。Paycheck保護計劃是根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(修訂後的“CARE法案”)設立的,由美國小企業管理局(U.S.Small Business Administration)管理。根據CARE法案的條款,貸款接受者可以申請並獲得全部或部分貸款的豁免。在一定的限制下,根據貸款收益用於支付工資成本、抵押貸款或其他債務的利息、租金和公用事業,來確定是否可以寬恕。至少60收益的%必須用於支付工資成本。不能保證該公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。因此,該公司將購買力平價貸款作為綜合資產負債表中長期債務的一部分入賬。

美國農業部貸款

於2020年11月12日,本公司、USWS LLC及USWS Holdings根據美國農業部(“USDA”)、工商冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法擔保貸款計劃與一家商業銀行訂立商業貸款協議(“USDA貸款”),本金總額最高達$25,000為符合條件的營運資金提供長期融資。

美國農業部的貸款利息為5.75每年支付%,並按以下時間表支付:

 

(1)

36個月連續支付利息,從2020年12月12日開始

 

(2)

83從2023年12月12日開始按月連續支付本金和利息

 

(3)

剩餘部分的最後一筆本金和利息將於2030年11月12日支付

 

本公司記錄了相關債務貼現和債務發行成本共計#美元。506及$558分別作為對美國農業部貸款面值的直接扣除,並記錄債務貼現和債務發行成本在美國農業部貸款期限內按實際利率法攤銷至利息支出。

 

美國農業部的貸款由特定的設備抵押品擔保,並由美國農業部擔保,最高可達90總收益的%。

 

美國農業部的貸款受某些金融契約的約束。公司必須保持不低於美國農業部貸款規定的償債覆蓋率1.25:1,從2021年日曆年開始,每年監測一次。此外,該公司還被要求保持債務與淨值的比率(如美國農業部貸款中所定義)不超過9:1,每年根據2022年日曆年開始的年終財務報表進行監測。

 

截至2020年12月31日,美國農業部貸款的未償還本金餘額為1美元。21,996,在合併資產負債表中作為長期債務列示。2021年1月,公司收到剩餘本金$3,004.

設備融資

2020年3月,本公司簽訂了一項協議,將各種單獨的設備融資協議合併為四份票據,這些協議基本上代表了我們所有的設備融資票據。新票據由與原始設備融資協議相同的貸款人持有。綜合設備融資協議的修訂涉及到期日、利率和首期付款日期。本公司根據ASC 470-50對債務修改進行了評估,並得出結論認為,債務修改並未導致重大不同的債務,因此,沒有記錄損益。

截至2020年12月31日,綜合設備融資協議的未償還餘額總額為#美元。12,866, 按月平均分期付款,至2024年5月1日,利率為5.7%.

設備融資協議項下未償還金額的加權平均利率為5.7%和6.4分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年利率。

75


 

按期間償還到期債務

以下為截至2020年12月31日的長期債務償還要求日程表:

 

 

 

本金金額

 

 

 

長期債務

 

2021

 

$

13,573

 

2022

 

 

10,017

 

2023

 

 

9,203

 

2024

 

 

9,397

 

2025

 

 

256,503

 

此後

 

 

16,358

 

總計

 

$

315,051

 

 

附註12-夾層股本(重述)

 

A系列可贖回可轉換優先股

 

下表彙總了公司的A系列可贖回可轉換優先股,票面價值$0.0001截至2020年12月31日的年度每股(“A系列優先股”)活動:

 

 

 

股票

 

 

金額

(如上所述)

 

截至2019年12月31日的A系列優先股

 

 

55,000

 

 

$

35,591

 

A系列優先股的被視為和分配的股息

 

 

-

 

 

 

13,022

 

應計首輪優先股股息

 

 

-

 

 

 

7,214

 

將A系列優先股轉換為A類普通股

 

 

(5,000

)

 

 

(4,852

)

截至2020年12月31日的A系列優先股

 

 

50,000

 

 

$

50,975

 

 

本公司獲授權發行最多10,000,000優先股,面值$0.0001每股。於二零一九年五月二十三日,本公司與若干機構投資者(統稱“買方”)訂立購買協議(“購買協議”),以私募方式發行及出售55,000A系列優先股,這是本公司新設立的一系列可轉換可贖回優先股,總購買價為$1,000每股,總毛收入為$55,000.

 

於2019年5月24日(“截止日期”)初步成交時,買方購入所有A系列優先股及2,933,333A類普通股可行使的初始認股權證。視A系列已發行優先股而定,本公司將增發4,399,992向購買者按季度分期付款的認股權證488,888認股權證在截止日期後九個月開始。其中兩家買家Crestview III USWS,L.P.和Crestview III USWS TE,LLC是一個附屬集團的一部分,該集團在截止日期之前持有29.80本公司擁有本公司百分之百的股權,並有權指定兩名董事擔任本公司董事會成員,供本公司提名。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司發出1,911,108向購買者提供額外的認股權證。

 

A系列優先股的持有者有權從結算日起至結算日兩週年期間獲得累計股息,每季度複利和累加拖欠股息,年利率為12.0%,此後,16所述價值$的%1,000每股股息,但須因支付實物股息而增加。股息由公司選擇從合法可用資金中以現金或實物形式支付,方法是將已發行的A系列優先股的聲明價值增加每股股息金額2月24日, 五月二十四日, 8月24日,及11月24日每一年。在截至2020年12月31日的年度內,公司董事會不是不宣佈A系列優先股的股息,導致這些期間的股息按照A系列優先股的指定證書以實物支付。

 

76


 

 

A系列優先股可隨時由本公司以相當於贖回日所述每股價值的現金贖回,但在截止日期九個月前進行的贖回除外,在此情況下,贖回價格應為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,1,092.73每股。如果公司通知持有人它已選擇贖回A系列優先股,則持有人可以選擇將此類股票轉換為A類普通股。如果公司在截止日期後一年內用股票發行所得為贖回提供資金,則任何轉換股票將按發行中向公眾提供的較高價格或普通轉換價格$的較高比例轉換。6.67。否則,此類轉股將參照普通轉股價格進行轉股。在任何情況下,響應贖回通知的A系列優先股轉換將淨解決現金和A類普通股的組合。

 

在截止日期一週年之後,A系列優先股的每個持有者可以根據當時適用的清算優先權,將其持有的A系列優先股的全部或任何部分轉換為A類普通股,轉換價格為$。6.67,可隨時進行反稀釋調整,但每季度不超過一次,只要任何轉換是針對A類普通股的基礎轉換價值至少為$1,000.

 

公司有權在截止日期三週年後強制轉換任何當時已發行的A系列優先股,條件是(I)公司A類普通股的收盤價高於130在任何一個交易日內的20個交易日內換股價格的百分比30--連續交易日期間,(二)A類普通股日均成交量超過250,000(Iii)本公司已向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交一份有效的註冊説明書,其中涵蓋在該等轉換後將收到的標的A類普通股的轉售情況;及(Iii)本公司已向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交有效的註冊説明書。

 

截止日期,公司估計認股權證的公允價值為$。12,786使用Black-Scholes期權定價模型,使用以下主要假設:6.5年,波動率53.0%,無風險利率2.2%和預期股息率為0%。公允價值$12,786分配給認股權證,從而產生相同金額的相應優先股折扣。

 

由於分配給A系列優先股的收益減少,實際轉換價格約為#美元。5.40每股創建$$的有益轉換功能22,104這進一步降低了A系列優先股的賬面價值。由於A系列優先股的持有人轉換選擇權只能在截止日期一週年後行使,因此,受益轉換特徵產生的折扣在一年內增加,作為使用有效收益率法的視為優先股息,導致同期A系列優先股的賬面價值相應增加。

 

A系列優先股具有類似於SEC工作人員會計公告主題5Q“遞增利率優先股”所描述的“遞增利率證券”的特徵。因此,A系列優先股的折價被認為是一項未申報的股息成本,在永久股息開始之前的一段時間內使用有效利息法進行攤銷,方法是將估算的股息成本從留存收益中扣除,或者在沒有留存收益的情況下收取額外的實收資本,並將A系列優先股的賬面價值增加相應的金額。因此,折扣正在攤銷。兩年採用有效屈服法。每期攤銷是指與當期規定的股息一起,使A系列優先股賬面價值的實際成本保持不變的數額。

 

A系列優先股在綜合資產負債表中扣除發行成本後被記為夾層股權,因為它在公司無法控制的某些觸發事件(如控制權變更)時具有贖回功能。該公司將認股權證作為負債入賬。按發行時的公允價值計量,隨後的公允價值變動將在每個報告期的公司綜合經營報表中報告。

 

在截至2020年12月31日的一年中,其中一個買家轉換了5,000A系列優先股和應計股息轉為876,448根據授權和確立A系列優先股的權利、優先權和特權的指定證書發行的A類普通股。因此,該公司記錄的減少額為#美元。4,852在A系列優先股的賬面價值中。

 

2020年12月31日,有50,000發行的A系列優先股,可轉換為9,146,254A類普通股的股份,以及關於A系列優先股的應計和已發行股息為$11,264並反映在A系列優先股的賬面價值中。

 

77


 

 

B系列可贖回可轉換優先股

 

下表彙總了公司B系列可贖回可轉換優先股,票面價值$0.0001截至2020年12月31日的年度每股收益(“B系列優先股”)活動:

 

 

股票

 

 

金額

 

截至2019年12月31日的B系列優先股

$

-

 

 

$

-

 

發行B系列優先股所得款項

 

21,000

 

 

 

21,000

 

向優先擔保定期貸款發行B系列優先股

銀行貸款機構

 

1,050

 

 

 

1,050

 

與B系列優先股相關的發行成本

 

-

 

 

 

(1,413

)

應計B系列優先股股息

 

-

 

 

 

2,049

 

截至2020年12月31日的B系列優先股

 

22,050

 

 

$

22,686

 

 

於二零二零年三月三十一日,本公司與若干機構投資者(統稱“B系列買家”)訂立購買協議,據此本公司同意以私募方式發行及出售。21,000購買B系列優先股,總收購價為$21,000。在2020年4月1日(“B系列成交日”),B系列購買者購買了B系列優先股。B系列買家中有兩個是Crestview Partners的附屬公司,Crestview Partners在發行前持有總計。36.67本公司擁有本公司百分之百的股權,並有權指定兩名董事擔任本公司董事會成員,供本公司提名。

 

B系列優先股的排名高於A類普通股和B類普通股,在分配方面與A系列優先股平價。B系列優先股只有特定的投票權,包括髮行或創建優先證券、對公司第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書的修訂,這些修訂對B系列優先股的權利以及支付A類普通股的股息、回購或贖回A類普通股的權利產生了負面影響。

 

B系列優先股的持有者將獲得12.00當時適用的清算優先權的年利率,直至2021年5月24日16.00此後清算優先權的年利率。分配不需要以現金支付,如果不是以現金支付,將自動應計並被添加到清算優惠中。

 

該公司有選擇權,但沒有義務將B系列優先股贖回為現金。如果公司通知持有人它已選擇贖回B系列優先股,則持有人可以選擇以指定的轉換價格轉換其B系列優先股,最初的轉換價格為$0.308每股1美元。根據贖回通知轉換的B系列優先股將淨額結算為現金和A類普通股的組合。

 

B系列優先股的每個持有人可隨時根據當時適用的清算優先權,將其全部或任何部分B系列優先股轉換為A類普通股,但須進行反稀釋調整,但每季度不得超過一次,只要任何轉換金額至少為$1,000基於轉換通知日期的清算優先權。

 

在B系列結束日滿18個月後,如果(I)A類普通股的收盤價大於……,本公司可促使將全部或部分B系列優先股轉換為A類普通股。130A類普通股在任何一個30天的交易期內,20個交易日的轉換價的%;(Ii)A類普通股的日均成交量超過。250,00020天數超過任何一天30-交易日;及(Iii)本公司是否向證券交易委員會提交了一份有效的註冊聲明,涵蓋在此類轉換時將收到的標的A類普通股的轉售。

 

B系列優先股在綜合資產負債表中扣除發行成本後被記為夾層股權,因為它在公司無法控制的某些觸發事件(如控制權變更)時具有贖回功能。

 

2020年12月31日,有22,050發行B系列優先股,可轉換為普通股78,245,727*A類普通股,B系列優先股的應計和未償還股息為$2,049並反映在B系列優先股的賬面價值中。

78


 

 

2021年2月,762B系列優先股的股票被轉換為2,745,778A類普通股。

 

附註13-股東權益(重述)

 

授權股份和未償還股份

 

優先股

 

本公司獲授權發行10,000,000面值為$的優先股股票0.0001根據本公司董事會不時釐定的指定、權利及優惠,以每股股份計算。本公司分別於2019年5月24日和2020年3月31日採納A系列優先股和B系列優先股的指定證書,並將其提交特拉華州州務卿,作為對本公司第二次修訂和重新發布的公司註冊證書(經修訂,簡稱“憲章”)的修訂,以分別授權和確立A系列優先股和B系列優先股的權利、優惠和特權。有關已發行和已發行優先股的討論,請參閲“附註12-夾層股權”。

 

A類普通股

 

本公司獲授權發行400,000,000面值為$的A類普通股0.0001每股。在2020年12月31日和2019年12月31日,72,515,34262,857,624A類普通股分別發行和發行。在2020年12月31日,1,000,000A類普通股的流通股在2024年11月9日被註銷,除非A類普通股的每股收盤價等於或超過$12.00任何30個交易日內的任何20個交易日,以及609,677A類普通股的流通股受相同的註銷條款約束,但收盤價為每股1美元。13.50.

 

2020年6月26日,公司與派珀·桑德勒公司就公司A類普通股的股份簽訂了股權分配協議(“自動櫃員機協議”)。根據自動櫃員機協議的條款,公司可以在一段時間內提供和出售,最高可達$10,275我們的A類普通股。自動櫃員機協議涉及一項“在市場上”提供服務的計劃。根據自動櫃員機協議,該公司將向派珀·桑德勒支付總計高達300萬美元的佣金。3根據自動櫃員機協議出售的A類普通股每股銷售總價的%。該公司出售了以下產品:792,258購買A類普通股,總淨收益為美元400自2020年12月31日起,根據本自動取款機協議。該公司支付了美元。12在這次銷售中收取佣金。2021年1月,我們又賣出了8,340,608A類普通股,總淨收益為$5,679,在支付$176在佣金方面。

 

B類普通股

 

本公司獲授權發行20,000,000面值為$的B類普通股0.0001每股。B類普通股的股票是非經濟的;但是,持有者有權按股投票。每股B類普通股,連同USWS控股公司的一個單位,可以兑換一股A類普通股,或者根據公司的選擇,兑換相當於一股A類普通股市值的現金。

 

在截至2020年12月31日的年度內,3,197,756B類普通股的股票被轉換為等值數量的A類普通股。

 

截至2020年12月31日和2019年12月31日,2,302,9365,500,692分別為已發行和已發行的B類普通股。

            

非控股權益

 

公司在合併子公司中的非控股所有權權益在合併資產負債表中作為股東權益(虧損)的一個單獨組成部分列示,約3截至2020年12月31日,USWS控股公司的所有權百分比。

 

79


 

 

長期激勵計劃

 

根據美國Well Services,Inc.2018年股票激勵計劃(LTIP),8,160,500A類普通股最初可根據LTIP發行。2020年11月5日,根據修訂並重新修訂的美國Well Services,Inc.2018年股票激勵計劃(“A&R LTIP”),公司向公司某些關鍵員工發放遞延股票單位和業績激勵獎勵。A&R LTIP由董事會於2020年9月1日根據董事會薪酬委員會的建議批准,預計將納入公司2021年股東周年大會的委託書,供公司股東批准。根據LTIP和A&R LTIP發行的股份將在“附註15-基於股份的補償”中進一步討論。有幾個不是截至2020年12月31日,可根據LTIP發行的股票。

附註14-每股盈利(虧損)(重述)

 

每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方式與基本每股收益相同,只是分母增加到包括額外普通股的數量,假設行使股票期權、行使認股權證、轉換A系列和B系列優先股、轉換B類普通股、歸屬A類普通股限制性股票、發行與遞延股票單位相關的A類普通股以及某些業績獎勵。

 

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)不包括可歸因於本公司的收入(虧損)和與之相關的股份1,609,677如果不符合某些市場條件,將於2024年11月9日被註銷的A類股票。該公司在計算中包括了A系列和B系列優先股的應計股息以及相關的被視為和推算的股息。

 

下表列出了根據該期間已發行的A類普通股的加權平均數計算所示期間的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損):

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

(如上所述)

 

 

2019

(如上所述)

 

每股基本淨收益(虧損)

 

 

 

 

 

 

 

 

分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

可歸因於U.S.Well Services,Inc.的淨虧損

 

$

(229,340

)

 

$

(81,810

)

可註銷A股應佔淨虧損

 

 

5,560

 

 

 

2,540

 

美國Well Services,Inc.股東應佔基本淨虧損

 

 

(223,780

)

 

 

(79,270

)

A系列優先股應計股息

 

 

(7,214

)

 

 

(4,050

)

B系列優先股應計股息

 

 

(2,049

)

 

 

-

 

A系列優先股的被視為和分配的股息

 

 

(13,022

)

 

 

(11,796

)

B系列優先股的視為股息

 

 

(564

)

 

 

-

 

可歸因於U.S.Well Services,Inc.Common的基本淨虧損

為股東提供支持

 

$

(246,629

)

 

$

(95,116

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分母:

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均流通股

 

 

66,400,924

 

 

 

51,853,183

 

可註銷A類普通股

 

 

(1,609,677

)

 

 

(1,609,677

)

已發行基本和稀釋加權平均股票

 

 

64,791,247

 

 

 

50,243,506

 

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)

*可歸因於A類股東的股票

 

$

(3.81

)

 

$

(1.89

)

 

80


 

 

以下是適用期間計算稀釋後每股收益時不包括在內的證券摘要:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

2020

 

 

2019

 

稀釋後每股收益:

 

 

 

 

 

 

 

 

反稀釋股票期權

 

 

877,266

 

 

 

1,068,162

 

反稀釋權證

 

 

14,428,150

 

 

 

15,680,651

 

反稀釋限制性股票

 

 

1,449,287

 

 

 

2,723,637

 

反稀釋遞延股票單位

 

 

8,911,858

 

 

 

-

 

B組反稀釋獎

 

 

10,142,494

 

 

 

-

 

可轉換為A類的反稀釋B類普通股

*普通股

 

 

2,302,936

 

 

 

5,500,692

 

可轉換為A類的反稀釋A系列優先股

*普通股

 

 

9,058,176

 

 

 

8,853,028

 

可轉換為A類的B系列反稀釋優先股

*普通股

 

 

78,245,727

 

 

 

-

 

被排除為反攤薄的潛在攤薄證券

 

 

125,415,894

 

 

 

33,826,170

 

 

注15-以股份為基礎的薪酬

 

基於股份的薪酬費用包括以下內容:

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

 

 

 

2020

 

 

2019

 

 

限制性股票

 

$

4,719

 

 

$

6,496

 

 

非限制性股票

 

 

-

 

 

 

418

 

 

股票期權

 

 

905

 

 

 

841

 

 

DSU

 

 

984

 

 

 

-

 

 

A組獎項

 

 

2,328

 

 

 

-

 

 

B組獎項

 

 

1,120

 

 

 

-

 

 

總計

 

$

10,056

 

(1)

$

7,755

 

(2)

  

         (1) $1,940是作為服務成本的一部分列報的,還有$8,116是作為銷售的一部分展示的,一般和

*

 

           (2) $2,513是作為服務成本的一部分列報的,還有$5,242是作為銷售的一部分展示的,一般和

*

 

限制性股票

 

下表彙總了2020年的限售股活動:

 

 

 

數量

股票

 

 

加權的-

平均值

授予日期

公允價值

(每股盈餘數據)

 

截至2019年12月31日的非既有限制性股票

 

 

2,723,637

 

 

$

8.87

 

授與

 

 

-

 

 

 

-

 

既得

 

 

(690,237

)

 

 

8.87

 

沒收

 

 

(584,113

)

 

 

8.91

 

截至2020年12月31日的非既有限制性股票

 

 

1,449,287

 

 

$

8.85

 

 

81


 

 

2019年,公司授予合計限售A類普通股(“限售股”)股份2,218,183根據LTIP向本公司的某些員工提供服務。限制性股票在轉讓方面受到限制,如果獲獎者在限制失效之前不再是本公司的僱員,則通常有被沒收的風險。2019年授予的限制性股票的總公允價值為#美元。19,764並穿上背心四年了每年在授予日的週年紀念日等額分期付款。

 

2019年授予的限制性股票的公允價值採用授予日公司A類普通股的收盤價確定。

 

截至2020年12月31日,與限制性股票相關的未確認補償成本總額為美元。7,345預計將在加權平均期內確認2.15好幾年了。

 

非限制性股票

 

2019年,公司授予46,875根據本公司現有的董事會薪酬計劃,向若干董事會成員出售LTIP項下完全歸屬及無限制的A類普通股(“無限制股”),以換取他們作為本公司董事的服務。無限制股的公允價值為$。8.91每股,這是根據公司A類普通股在授予日的收盤價確定的。

 

股票期權

 

下表彙總了2020年的股票期權活動:

 

 

 

數量

股票

 

 

加權

平均值

行權價格

(每股

數據)

 

 

加權

平均值

剩餘

合同

壽命(年)

 

截至2019年12月31日的未償還款項

 

 

1,068,162

 

 

$

8.91

 

 

 

6.21

 

授與

 

 

-

 

 

$

-

 

 

 

-

 

練習

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

沒收/過期

 

 

(190,896

)

 

 

8.91

 

 

 

-

 

截至2020年12月31日的未償還款項

 

 

877,266

 

 

$

8.91

 

 

 

5.21

 

自2020年12月31日起可行使

 

 

219,317

 

 

$

8.91

 

 

 

5.21

 

 

2019年,本公司累計發放1,068,162根據長期投資協議向公司某些員工提供股票期權。授予日的股票期權公允價值為#美元。3.95每個期權,這是使用Black-Scholes估值模型計算的。這些股票期權是與七年期條款和背心結束四年了每年在授予日的週年紀念日等額分期付款。授予期權的預期期限是基於SEC員工會計公報第107號“股份支付”的避風港規則,因為公司缺乏歷史行使數據來估計這些期權的預期期限。預期股價波動率是根據本公司的同業集團計算的,因為本公司沒有足夠的歷史數據,並將繼續使用同業集團波動率信息,直到本公司的歷史波動率可用於衡量未來授予的預期波動率。授予的股票期權的行權價格等於授予日標的股票的收盤價。這些選項是基於時間的,而不是基於績效目標的實現情況。授予日的股票期權公允價值為$。4,219並確認為歸屬期間的補償費用四年了.

 

截至2020年12月31日,與股票期權相關的未確認薪酬總成本為美元。1,906預計將在加權平均時間段內確認2.21好幾年了。

遞延股票單位

 

2020年,公司授予8,911,858根據A&R LTIP,向公司某些關鍵員工出售遞延股票單位(“DSU”)。每個DSU代表接收的權利公司A類普通股的股份。已授予DSU

82


 

2020年的總公允價值為2,954,這是根據A類普通股在每個授予日的收盤價確定的。DSU穿上背心三年在每年的週年紀念日等額分期付款歸屬生效日期,則以承授人在每段歸屬期間的連續服務為限。

 

截至2020年12月31日,與DSU相關的未確認補償成本總額為$1,969預計將在加權平均時間段內確認2好幾年了。

 

A組表現獎

 

2020年,公司向公司部分關鍵員工頒發了A組績效獎(“A組獎”)。每一次A組獎勵都代表公司有權根據結算當日的收盤價,以現金或可變數量的股票形式獲得固定金額的公司A類普通股。A組獎項自2021年1月1日起完全授予,但直到授予日期五週年時才會進行和解。

 

由於可以現金或可變數量的公司A類普通股股票結算的固定貨幣金額,該公司在負債會計項下計入A組獎勵。本公司認為延遲結算是歸屬後的限制,會影響授出日期公允價值的釐定。2020年頒發的A組獎項的總公允價值為#美元。2,328,這是使用風險調整貼現率估計的,該貼現率反映了類似交易的上市公司的加權平均資本成本。

 

截至2020年12月31日,我們記錄的A組獎勵負債為$2,328,在合併資產負債表中作為其他長期負債的一部分列示。負債公允價值自2020年12月31日至結算日的後續變動將計入額外補償成本。

 

B組表現獎

 

2020年,公司向公司部分關鍵員工頒發了B組績效獎(“B組獎”)。每一次B組獎勵都代表公司有權在選擇時獲得根據獎勵協議計算的現金支付或固定數量的公司A類普通股股票。2020年頒發的B組獎項的總公允價值為#美元。3,362,這是根據A類普通股在每個授予日的收盤價確定的。B組獎授予三年以受讓人在每一歸屬期間的持續服務為條件,每年在歸屬生效日的週年日等額分期付款。

 

截至2020年12月31日,與B組獎勵相關的未確認薪酬總成本為$2,241,預計將在加權平均期間內確認2好幾年了。

附註16-僱員福利計劃

 

2013年3月1日,該公司建立了美國油井服務401(K)計劃。公司與之相匹配100員工繳費的百分比最高可達6員工工資的%,以之後的懸崖歸屬為準兩年為您服務。2020年第一季度末,公司暫停了員工繳費匹配。我們的相應捐款是$。976及$3,843分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,並在運營報表中計入服務和銷售成本、一般和行政費用。

83


 

附註17-所得税(重述)

公司的遞延税金淨資產如下:

 

 

十二月三十一日,

 

遞延税項資產

 

2020

(如上所述)

 

 

2019

 

淨營業虧損結轉

 

$

56,815

 

 

$

30,485

 

啟動/組織費用

 

 

177

 

 

 

163

 

對合作夥伴關係的投資

 

 

70,244

 

 

 

19,489

 

利息支出

 

 

1,652

 

 

 

911

 

屬性/其他

 

 

137

 

 

 

186

 

遞延税金資產總額

 

 

129,025

 

 

 

51,234

 

減去差額免税額

 

 

(129,025

)

 

 

(51,234

)

遞延税金資產總額(淨額)

 

$

-

 

 

$

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税項負債

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延税金淨資產

 

$

-

 

 

$

-

 

所得税規定包括以下內容:

 

 

截至十二月三十一日止的年度,

 

當前

 

2020

 

 

2019

 

聯邦制

 

$

(757

)

 

$

-

 

狀態

 

 

(67

)

 

 

(77

)

總電流

 

 

(824

)

 

 

(77

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

延期

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦制

 

 

-

 

 

 

-

 

狀態

 

 

-

 

 

 

-

 

總延遲時間

 

 

-

 

 

 

-

 

總計

 

$

(824

)

 

$

(77

)

聯邦所得税税率與公司在2020年12月31日的有效税率對賬如下(重新説明):

 

税前賬面虧損

 

$

241,212

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

聯邦規定(福利)

 

 

(50,656

)

 

 

-21.00

%

非控股權益

 

 

(14,259

)

 

 

-5.91

%

永久性差異

 

 

501

 

 

 

0.21

%

州所得税,扣除聯邦福利後的淨額

 

 

(53

)

 

 

-0.02

%

NOL結轉,匯率變化的影響

 

 

(289

)

 

 

-0.12

%

返回規定,其他

 

 

1,846

 

 

 

0.76

%

估價免税額

 

 

62,086

 

 

 

25.74

%

撥備總額(福利)

 

$

(824

)

 

 

-0.34

%

截至2020年12月31日,該公司的美國聯邦淨營業虧損(“NOL”)結轉總額為$240,463和州NOL為$277,305可用於抵銷未來應納税所得額。$28,387聯邦NOL的一部分將於2019年開始到期2036如果沒有使用的話。2017年12月31日之後產生的聯邦NOL不會過期,各州的規定也會有所不同。經考慮所有可得資料後,管理層已就本公司税項虧損結轉的遞延税項資產設立估值撥備,惟該等遞延税項資產不太可能變現。截至2020年12月31日,估值津貼總額為$129,025.

84


 

在評估遞延税項資產的變現時,管理層會考慮所有遞延税項資產的一部分是否更有可能無法變現。遞延税項資產的最終變現取決於代表未來淨可扣除金額的臨時性差異成為可抵扣期間的未來應納税所得額的產生。在確定遞延税項資產變現的目的時,公司管理層會考慮有關應税收入來源的正面和負面證據。*根據《國税法》第382條,在法規規定的控制權發生變化的情況下,公司NOL的扣除可能受到年度限制。

該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報單,並接受税務機關的審查。

我們遵循財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的指導方針,對所得税中的不確定性進行會計處理。本指導意見通過規定所得税職位在合併財務報表中確認之前所需滿足的最低確認門檻,明確了所得税的會計處理,並適用於所有所得税職位。每個所得税頭寸都是通過兩個步驟進行評估的。首先,根據税務機關的審查,根據技術上的優點,確定所得税狀況是否更有可能保持下去。若所得税狀況預期符合最有可能達到的標準,則綜合財務報表中記錄的利益等於最終結算時可能實現的超過50%的最大金額。

我們已經考慮了我們在聯邦和州税收水平上的敞口低於標準。不是不記錄截至2020年12月31日或2019年12月31日的任何不確定税收頭寸的負債。我們將所得税相關利息和罰金(如果有的話)記錄為所得税費用的一個組成部分。我們做到了不是不要在所得税上產生任何實質性的利息或罰款。

 

附註18--承付款和或有事項

 

訴訟

 

因索賠、評估、訴訟、罰款和其他來源產生的或有損失的負債,在很可能已經發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。

 

在特拉華州高等法院於2019年1月14日提起的一起案件中,該公司被指定為被告Smart Sand,Inc.訴美國油井服務有限責任公司,C.A.19C-01-144 PRW.Smart Sand聲稱,該公司違反了一份多年合同,根據該合同,Smart Sand向該公司供應壓裂砂。Smart Sand要求賠償約$54百萬美元。該公司否認其違反了合同,聲稱Smart Sand首先違反了合同,並就濫用公司的機密信息提出了反訴。該公司還聲稱,合同包含不可執行的處罰條款。此案於2020年12月向法院審理,審判結束時,法院要求進行審後簡報。目前還無法預測案件的結果,公司也無法合理估計這起訴訟造成的潛在損失或損失範圍。

 

除上述案件外,本公司在日常業務過程中還涉及各種懸而未決或潛在的法律訴訟。由於訴訟本身的不確定性,管理層無法預測這些行動的最終結果。然而,管理層相信,其餘問題最有可能的最終解決方案不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

 

購砂協議

 

該公司簽訂了為其水力壓裂作業提供支撐劑的協議。根據這些協議的條款,該公司必須按固定價格按月、按季或按年規定最低採購量,或在出現任何短缺時支付罰款。截至2020年12月31日,我們估計並應計了數量缺口。該應計項目在合併資產負債表中作為應計負債的一部分列示。

 

截至2020年12月31日,該公司的合同金額(美元)為16,002。該公司的最低承諾額為#美元。13,393,這代表如果我們在2020年12月31日之後沒有根據合同採購額外的支撐劑,我們將有義務支付的總金額。

85


 

 

經營租賃協議

 

該公司有各種設施的經營租約,租期從2476月份.

 

房租費用是$2,359及$2,646分別截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,其中1,655及$2,130分別記為服務費和#美元的一部分。704,及$516分別作為銷售費用、一般費用和行政費用的一部分記錄在綜合經營報表中。

 

以下為截至2020年12月31日不可取消經營租賃的未來最低支付額度時間表:

 

2021

 

$

1,114

 

2022

 

 

828

 

2023

 

 

308

 

2024

 

 

258

 

2025

 

 

67

 

此後

 

 

-

 

未來最低租金合計

 

$

2,575

 

 

2020年4月1日,該公司簽訂了一項協議,延長其一處設施的租賃期限。延長的租賃期為一段時間。36五個月,從9月1日開始2020年4月1日,整個租期的租金總額為$0.72000萬。

 

 自我保險

 

該公司為員工的醫療福利建立了一個自我保險計劃,但損失超過不同的門檻金額除外。本公司在每個報告期內提出的所有實際索賠以及已發生但尚未報告的索賠的估計費用中計入費用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,已發生但未報告的估計索賠金額為#美元。189及$588在合併資產負債表中分別作為應計費用列報。我們認為,根據已知的事實和情況,我們記錄的負債是適當的,預計進一步的損失不會比現有索賠已經應計的金額大得多。

 

附註19-關聯方交易

 

2019年5月24日,Crestview Partners購買了20,000A系列優先股,總支付金額為$20,000。除了A系列優先股外,Crestview還收到了1,066,666初始認股權證,有權獲得額外認股權證。在截至2020年12月31日的年度內,Crestview收到711,112額外的搜查令。

 

2020年4月1日,Crestview Partners收購了11,500購買B系列優先股,總支付金額為$11,500。TCW集團,Inc.收購了6,500購買B系列優先股,總支付金額為$6,500他和公司董事會成員大衞·馬特林(David Matlin)購買了。1,878購買B系列優先股,總支付金額為$1,878.

 


86


 

項目9。陳氏意見相左和意見相左會計與財務披露會計。

 

沒有。

 

第9A項。控制和程序。

 

概述

 

如之前披露的,2021年5月11日,我公司董事會審計委員會在考慮管理層和本公司獨立註冊會計師事務所的建議並徵求意見後,得出結論,本公司之前發佈的經審計的合併財務報表包括在本公司之前提交的受影響期間的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告中,應予以重述,因此,不應再依賴。(請參閲第II部分所列綜合財務報表附註的説明性説明和附註2:

 

信息披露控制和程序的評估

 

我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。

 

關於這項修訂,在包括首席執行官和首席財務官在內的我們管理層的監督和參與下,我們對截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(該詞在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序沒有有效,完全是因為我們的內部對財務報告的控制,將公司的認股權證分類為權益組成部分,而不是負債。鑑於這一重大弱點,我們進行了必要的額外分析,以確保我們的財務報表是按照公認會計準則編制的。因此,儘管存在上述重大缺陷,管理層相信,本修訂案中包含的財務報表在所有重大方面都公平地反映了我們截至日期和根據公認會計準則列報的期間的財務狀況、經營結果和現金流量。

 

我們不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和所有欺詐事件。披露管制和程序,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保披露管制和程序的目標得以達到。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮相對於其成本的收益。由於所有披露控制和程序的固有限制,任何對披露控制和程序的評估都不能絕對保證我們已經發現了我們所有的控制缺陷和欺詐實例(如果有的話)。披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。

 

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

 

公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。對財務報告的內部控制在1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義,是由公司主要高管和主要財務官設計或在其監督下實施的程序,由公司董事會、管理層和其他人員實施,以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,包括以下政策和程序:

 

 

保存準確、公平和合理詳細地反映涉及公司資產的交易和處置公司資產的記錄;

 

合理保證按需要記錄交易,以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表,並確保收入和支出僅根據管理層授權進行;以及

87


 

 

關於防止或及時發現未經授權獲取、使用或處置公司資產的合理保證。

 

由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都可能受到以下風險的影響:由於條件的變化,控制可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。管理層評估了截至2020年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在內部控制-綜合框架中提出的標準。根據這項修訂,根據我們的評估,管理層得出結論,截至2020年12月31日,公司對財務報告的控制無效。

 

修正不包括,也不需要包括我們的獨立註冊會計師事務所的證明報告,證明我們根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條對財務報告的內部控制的有效性,只要我們仍然是一家根據就業法案定義的“新興成長型公司”。

 

財務報告和財務狀況內部控制重大薄弱環節的補救方案

 

管理層已經實施了補救措施,以解決重大弱點,並改善我們對財務報告的內部控制。具體地説,我們擴大和完善了複雜證券和相關會計準則的審查流程。我們計劃通過加強對會計文獻、研究材料和文件的獲取,加強我們的人員和我們就複雜會計應用進行諮詢的第三方專業人員之間的溝通,以及考慮增加具有必要經驗和培訓的工作人員,以補充現有的會計專業人員,從而進一步改善這一過程。

 

財務報告內部控制的變化

 

於截至二零二零年十二月三十一日止財政季度內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變,因為導致本公司財務報表重述的情況如上所述。修正目前還沒有確定。

 

第9B項。其他信息。

 

沒有。

88


 

第三部分

 

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

 

本公司已採納商業操守及道德守則(“守則”),該守則適用於本公司主要行政人員及其他高級財務人員,包括本公司主要財務人員、主要會計人員或財務總監,以及執行類似職能的人士。該守則可在我們的網站www.uswell services.com的“投資者關係-公司治理-治理概述”下找到。在證交會規則要求的範圍內,我們打算在本守則修訂後四(4)個工作日內,或在證交會規則不時要求的任何其他期限內,為了我們的主要高管、首席財務官、首席會計官或控制人或執行類似職能的人員的利益,在我們的網站上披露對本守則的任何修訂以及對本守則某一條款的任何豁免。

 

本項目要求的其他信息將通過參考我們的最終委託書或對本Form 10-K年度報告的修正案納入本Form 10-K年度報告中,該報告將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

 

項目11.高管薪酬

 

本項目所要求的信息將通過參考我們的最終委託書或對本Form 10-K年度報告的修正案納入本Form 10-K年度報告,該年度報告將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

 

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項

股權薪酬計劃信息

本項目所要求的信息將通過參考我們的最終委託書或對本Form 10-K年度報告的修正案納入本Form 10-K年度報告,該年度報告將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

 

 

本項目所要求的信息將通過參考我們的最終委託書或對本Form 10-K年度報告的修正案納入本Form 10-K年度報告,該年度報告將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

 

項目14.首席會計師費用和服務

 

本項目所要求的信息將通過參考我們的最終委託書或對本Form 10-K年度報告的修正案納入本Form 10-K年度報告,該年度報告將在截至2020年12月31日的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

 


89


 

 

第四部分

 

項目15.證物、財務報表明細表

 

財務報表

 

我們的綜合財務報表和附註包括在本年度報告的“第8項.財務報表和補充數據”之下。

 

財務報表明細表

 

所有其他附表已被省略,原因是這些附表不適用、不需要,或其中要求的信息出現在合併財務報表或附註中,或將在規定的時間範圍內提交。

陳列品

 

證物編號:

 

描述

    2.1

 

合併和出資協議,日期為2018年7月13日,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、MPAC Merge Sub LLC、USWS Holdings LLC、其中提到的某些攔截者公司以及僅出於其中描述的目的,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、MPAC Merge Sub LLC、USWS Holdings LLC以及其中提到的賣方代表簽署的(合併和出資協議通過參考2018年7月16日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)附件2.1併入)。

    2.2

 

日期為2018年8月9日的合併和出資協議第1號修正案,日期為2018年7月13日,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、MPAC Merge Sub LLC、USWS Holdings LLC、其中提到的某些攔截者公司以及僅出於其中描述的目的,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、MPAC Merge Sub LLC、USWS Holdings LLC以及其中提到的賣方代表(通過參考2018年10月26日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件2.1.1合併而成)。

    2.3

 

日期為2018年11月2日的合併和出資協議的第2號修正案,日期為2018年7月13日,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、MPAC Merge Sub LLC、USWS Holdings LLC、其中提到的某些阻止公司以及僅出於其中描述的目的,以及僅出於其中描述的目的,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、MPAC Merge Sub LLC、USWS Holdings LLC以及其中提到的賣方代表(通過參考2018年11月5日提交給證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號001-38025)的附件2.1併入)。

    3.1

 

美國韋爾服務公司的第二次修訂和重新註冊的公司證書(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件號001-38025)的當前報告的附件3.1合併而成)。

    3.2

 

 

日期為2019年5月24日的指定證書(通過引用附件3.1併入於2019年5月24日提交給證券交易委員會的當前報告Form 8-K(文件號001-38025)中。

    3.3

 

日期為2020年3月31日的指定證書(通過引用附件3.1併入於2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-38025)中。

    3.4

 

修訂和重新修訂的章程(通過參考於2017年2月15日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊説明書(文件編號333-216076)附件3.4併入)。

    4.1

 

修訂和重新簽署的註冊權協議,日期為2018年11月9日,由U.S.Well Services,Inc.,Matlin&Partners收購贊助商有限責任公司、Blocker股東、某些非Blocker USWS成員、Crestview、貸款人Piper和Joel Broussard(通過引用2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件編號001-38025)的附件4.1合併而成)。

    4.2

 

認股權證協議,日期為2017年3月9日,由大陸股票轉讓信託公司和馬特林合夥公司收購公司簽署(合併內容參考2017年3月15日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-38025))。

    4.3

 

樣本A類普通股證書(通過引用S-1表格註冊説明書附件4.2(文件編號333-216076)併入,於2017年2月15日提交給證券交易委員會)。

    4.4

 

註冊權利協議,日期為2019年5月24日,由U.S.Well Services,Inc.及其買方簽訂(通過參考2019年5月24日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件10.2(文件編號0001-38025)合併)。

    4.5

 

認股權證協議,日期為2019年5月24日,由美國Well Services,Inc.和大陸股票轉讓與信託公司(通過引用2019年5月24日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件4.1(文件編號001-38025)合併而成)。

    4.6

 

註冊權利協議,日期為2020年3月31日,由U.S.Well Services,Inc.及其買方簽訂(通過參考2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表的附件4.1(文件編號0001-38025)合併)。

90


 

    4.7***

 

註冊人證券説明.

  10.1

 

修訂和重新簽署了美國證券交易委員會的有限責任公司協議,日期為2018年11月9日(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)附件10.1併入)。

  10.2

 

USWS Holdings LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第1號修正案,日期為2019年5月24日(通過引用2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.3(文件編號001-38025)合併)。

  10.3

 

USWS Holdings LLC修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第2號修正案,日期為2020年4月1日(通過引用於2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.4(文件編號001-38025)合併)。

  10.4

 

保薦人協議,日期為2018年7月13日,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、USWS Holdings LLC、Matlin&Partners Acquisition LLC以及Cantor Fitzgerald&Co.LLC(僅出於其中所述的目的,通過引用2018年7月16日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表(文件編號001-38025)的附件10.1合併而成),以及由Matlin&Partners Acquisition Corporation、USWS Holdings LLC、Matlin&Partners Acquisition LLC和Cantor Fitzgerald&Co.LLC簽訂。

  10.5

 

2018年11月2日對保薦協議的第1號修正案,日期為2018年7月13日,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、USWS Holdings LLC、Matlin&Partners收購保薦人有限責任公司以及Cantor Fitzgerald&Co.LLC(僅出於其中描述的目的,通過引用2018年11月5日提交給證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號001-38025)的附件10.1併入),以及由Matlin&Partners Acquisition Corporation、USWS Holdings LLC、Matlin&Partners收購保薦人有限責任公司以及Cantor Fitzgerald&Co.LLC之間簽訂的保薦協議。

  10.6

 

2018年11月9日修訂的保薦人協議,日期為2018年7月13日,由Matlin&Partners Acquisition Corporation、USWS Holdings LLC、Matlin&Partners收購保薦人有限責任公司以及Cantor Fitzgerald&Co(僅出於其中所述的目的,通過引用2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K報告(文件編號001-38025)的附件10.4併入),以及由Matlin&Partners Acquisition Corporation、USWS Holdings LLC、Matlin&Partners收購保薦人有限責任公司和Cantor Fitzgerald&Co之間簽訂的保薦協議。

  10.7#

 

賠償協議表(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表(文件編號001-38025)的附件10.5併入)。

  10.8#

 

僱傭協議,日期為2018年7月13日,由U.S.Well Services,Inc.和Joel Broussard簽訂(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表(文件編號001-38025)的附件10.6合併)。

  10.9#

 

僱傭協議,日期為2018年7月13日,由美國韋爾服務公司和馬特·伯納德公司簽署(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)附件10.7併入)。

  10.10#

 

僱傭協議,日期為2018年7月13日,由美國韋爾服務公司和凱爾·奧尼爾簽署(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)附件10.9併入)。

  10.11#

 

美國Well Services,Inc.長期激勵計劃(合併內容參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-38025)的當前報告附件10.10)。

  10.12#

 

根據美國韋爾服務公司2018年長期激勵計劃(通過參考2018年11月16日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)附件10.11併入)下的限制性股票獎勵協議表格。

  10.13

 

修訂和重新簽署的高級擔保信貸協議的第三修正案,日期為2018年12月14日,由U.S.Well Services,LLC(作為借款人)、USWS Holdings,LLC(作為擔保人)、U.S.Well Services,Inc.(作為擔保人)、U.S.Well Services,Inc.(作為擔保人)和U.S.Bank National Association(作為行政代理)(通過引用2018年12月17日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)的附件10.1併入)。

  10.14

 

第二份留置權信貸協議,日期為2018年12月14日,由U.S.Well Services,LLC作為借款人,USWS Holdings,LLC作為擔保人,U.S.Well Services,Inc.作為擔保人,不時作為貸款人,Piper Jaffray Finance,LLC作為行政代理(通過引用2018年12月17日提交給SEC的當前8-K報告(文件編號001-38025)的附件10.2併入)。

  10.15

 

優先擔保定期貸款信貸協議,日期為2019年5月7日,由U.S.Well Services,LLC作為借款人,U.S.Well Services,Inc.和U.S.Well Services,Inc.的所有其他子公司作為擔保人,CLMG Corp.作為行政和抵押品代理,以及某些其他金融機構(通過引用2019年5月9日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件10.1合併)。

  10.16

 

美國威爾服務有限責任公司(U.S.Well Services,LLC)作為借款人,美國威爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)和美國威爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)的所有其他子公司作為擔保人,不時作為貸款人,以及美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理(通過引用2019年5月9日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件10.2併入),於2019年5月7日簽署了美國銀行信貸協議,日期為2019年5月7日。

91


 

  10.17

 

借款人、CLMG Corp.和美國銀行之間的債權人間協議,日期為2019年5月7日(通過引用2019年5月9日提交給美國證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件10.3合併。

  10.18

 

購買協議,日期為2019年5月23日,由U.S.Well Services,Inc.及其買方之間簽訂(通過參考2019年5月24日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)的附件10.1併入。

  10.19

 

高級擔保定期貸款信貸協議的第一次技術補充修正案,日期為2019年6月14日,由U.S.Well Services,LLC作為借款人,U.S.Well Services,Inc.和作為擔保人的U.S.Well Services,Inc.的所有其他子公司,CLMG Corp.作為行政和抵押品代理,以及某些其他金融機構(通過引用2019年8月7日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件10.7合併而成。

  10.20

 

高級擔保定期貸款信貸協議第二修正案日期為2020年4月1日,由美國Well Services有限責任公司作為借款人,美國Well Services,Inc.和美國Well Services,Inc.的所有其他子公司作為擔保人,CLMG Corp.作為行政和抵押品代理,以及某些其他金融機構(通過參考2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)的附件10.2合併而成。

  10.21

 

截至2020年4月1日的美國銀行信貸協議第一修正案,由美國韋爾服務公司、有限責任公司、美國韋爾服務公司和美國韋爾服務公司的所有其他子公司作為擔保人,不時作為貸款人,以及北卡羅來納州的美國銀行作為行政代理人(通過引用2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)的附件10.3併入).

  10.24

 

購買協議,日期為2020年3月31日,由U.S.Well Services,Inc.及其買方之間簽訂(通過引用於2020年4月2日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)的附件10.1併入。

  10.25

 

美國韋爾服務公司和派珀·桑德勒公司於2020年6月26日簽署的股權分配協議(合併內容參考於2020年6月29日提交給證券交易委員會的當前8-K報表附件1.1(文件編號001-38025)。

  10.26

 

日期為2020年7月24日生效的期票,由美國韋爾服務有限責任公司和美國銀行,N.A.(通過參考2020年7月30日提交給證券交易委員會的當前報告8-K表(文件編號001-38025)的附件10.1合併而成)。

  10.27

 

截至2020年8月17日,美國韋爾服務公司、美國韋爾服務公司和美國韋爾服務公司的所有其他子公司作為擔保人、貸款人和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人(通過引用2020年8月30日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)的附件10.1合併),對美國銀行信貸協議進行了第二次修訂。

  10.28

 

對高級擔保定期貸款信貸協議的第三次修訂,日期為2020年7月30日,由美國Well Services有限責任公司作為借款人,美國Well Services,Inc.和美國Well Services,Inc.的所有其他子公司作為擔保人,CLMG Corp.作為行政和抵押品代理,以及某些其他金融機構(通過參考2020年11月6日提交給證券交易委員會的10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件10.3合併而成。

10.29#

 

美國Well Services,Inc.2018年長期激勵計劃下的遞延股票單位獎勵表格(結合於2020年11月6日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38025)的附件10.4)。

10.30#

 

美國Well Services,Inc.2018年長期激勵計劃(通過引用美國證券交易委員會於2020年11月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件號:001-38025)附件10.5)下的績效獎勵表格(A池)。

10.31#

 

根據美國Well Services,Inc.2018年長期激勵計劃(通過引用美國證券交易委員會於2020年11月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號001-38025)附件10.6合併而成的績效獎勵表格(B池)。

10.32#

 

美國Well Services,Inc.修訂和重新啟動了2018年長期激勵計劃(通過參考2020年11月6日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告(文件號001-38025)的附件10.7併入。

10.33#

 

截至2020年11月12日的商業貸款協議,借款人為U.S.Well Services,LLC,U.S.Well Services,Inc.和USWS Holdings,LLC,以及作為貸款人的大內華達信用社(Greater Nevada Credit Union)(通過參考2020年11月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)附件10.1併入)。

10.34#

 

日期為2020年11月12日的期票,借款人為美國韋爾服務公司、美國韋爾服務公司和美國SWS控股有限公司,並作為貸款人支付給大內華達信用社(通過參考2020年11月19日提交給證券交易委員會的當前8-K表格(文件編號001-38025)附件10.2併入)。

92


 

10.35#

 

高級擔保定期貸款信貸協議第四修正案,日期為2020年11月12日,由美國Well Services有限責任公司作為借款人,美國Well Services,Inc.和美國Well Services,Inc.的所有其他子公司作為擔保人,CLMG Corp.作為行政和抵押品代理,以及某些其他金融機構(通過引用於2020年11月19日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告(文件編號001-38025)的附件10.3合併而成。

10.36#

 

截至2020年11月12日,美國韋爾服務公司、美國韋爾服務公司和美國韋爾服務公司的所有其他子公司作為擔保人、貸款人和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人(通過引用2020年11月19日提交給證券交易委員會的當前8-K報表(文件編號001-38025)的附件10.4合併),對美國銀行信貸協議進行了第三次修訂。

  21.1***

 

註冊人的子公司。

  23.1*

 

獨立註冊會計師事務所同意。

  31.1*

 

根據1934年證券交易法規則13(A)-14和15(D)-14認證首席執行官。

  31.2*

 

根據1934年“證券交易法”規則13(A)-14和15(D)-14認證首席財務官。

  32.1**

 

根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。

  32.2**

 

根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。

101.INS

 

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101.SCH

 

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.PRE

 

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

101.CAL

 

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF

 

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB

 

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

104*

 

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)

 

#管理合同或補償計劃或安排。

*現送交存檔。

**隨函提供。

*之前與原始表格10-K一起提交的。

項目16.10-K摘要

沒有。

 


93


 

 

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於5月17日,2021.

 

美國韋爾服務公司(U.S.Well Services,Inc.)

 

 

由以下人員提供:

 

 

 

/s/凱爾·奧尼爾

姓名:

凱爾·奧尼爾(Kyle O‘Neill)

標題:

首席財務官

 

根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。

 

簽名

 

標題

 

日期

/s/Joel Broussard

喬爾·布魯薩德

 

總裁、首席執行官兼董事

(首席行政主任)

 

2021年5月17日

/s/凱爾·奧尼爾

凱爾·奧尼爾(Kyle O‘Neill)

 

首席財務官(首席財務官)

 

2021年5月17日

/s/Jasper Antolin

碧玉安託林

 

首席會計官

 

2021年5月17日

 

/s/David Matlin

大衞·馬特林

 

導演

 

2021年5月17日

/s/David Treadwell

大衞·特德韋爾

 

導演

 

2021年5月17日

/s/亞當·克萊恩

亞當·克萊恩(Adam Klein)

 

導演

 

2021年5月17日

/s/埃迪·沃森

埃迪·沃森

 

導演

 

2021年5月17日

/s/Ryan Carroll

瑞安·卡羅爾

 

導演

 

2021年5月17日

/s/理查德·伯內特

 

理查德·伯內特

 

導演

 

2021年5月17日

 

/s/史蒂夫·哈巴奇

 

史蒂夫·哈巴奇

 

導演

 

2021年5月17日

 

 

94