美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
修正案第2號
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期___________至___________.
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(公司註冊狀態) |
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(税務局僱主識別號碼.) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵編) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
(每節課的標題) |
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(商品代號) |
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(註冊的每間交易所的名稱) |
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根據該法第12(G)條登記的證券: 無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。*是。☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國聯邦法典第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
根據納斯達克資本市場(Nasdaq Capital Market)於2020年6月30日公佈的收盤價計算,註冊人的非關聯公司於2020年6月30日持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為#美元。
截至2021年2月24日,註冊人擁有
以引用方式併入的文件
註冊人於2021年4月12日提交的委託書的部分內容通過引用併入本10-K/A表格的第III部分。
解釋性説明
本表格10-K年報第2號修正案(本“修正“或”表格10-K/A“)修訂Verra Mobility Corporation(The”)Form 10-K年度報告公司截至2020年12月31日的年度報告,最初提交給美國證券交易委員會(the Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)證交會)於2021年3月1日(原始歸檔)和公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第1號修正案,於2021年4月6日提交給證券交易委員會(“修正案第1號並且,連同原始提交的文件一起,表格10-K“)。本次修訂旨在重述本公司此前發佈的截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合財務報表和相關財務信息。請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註2--重報以前發佈的財務報表。截至2020年12月31日和2019年12月31日止各季度的相關未經審計中期財務信息也進行了重述。請參閲“項目8.財務報表和補充數據--附註19.季度財務信息(未經審計).
重述背景
2021年4月12日,美國證券交易委員會(SEC)公司財務部的工作人員工作人員“)就特殊目的收購公司所發行認股權證的會計及報告考慮事項發表工作人員聲明(“SPAC”) (“SEC聲明“)。SEC的聲明強調了在涉及SPAC的交易中通常發行的權證的某些特徵的潛在會計影響。本公司先前已將其公開認股權證(“該等認股權證”)分類。公開認股權證“)及私募認股權證(”私募認股權證,“與公共認股權證一起,”認股權證“)作為股權的組成部分。有關認股權證條款的完整説明,請參閲隨附於本10-K/A表格附件4.3的認股權證協議,該協議經本表格10-K/A附件4.4所附的認股權證協議第一修正案修訂。根據SEC的聲明,本公司重新評估其認股權證的會計處理,並得出結論,根據SEC的聲明,私募認股權證應(且應先前已)分類為按公允價值計量的負債,而非-該公司被歸類為股本組成部分的公共認股權證的會計保持不變。
本公司對其認股權證的會計重新評估以會計準則編纂為中心(“ASC“)分專題815-40,實體自有股權合同,涉及股權與負債的處理和股權掛鈎金融工具(包括權證)的分類。ASC條款815-40-15規定,只有在權證與發行人的普通股掛鈎的情況下,權證才能被歸類為股本的組成部分。根據ASC第815-40-15條,如果權證的條款要求在特定事件後調整行使價格,並且該事件不是權證公允價值的投入,則權證不會與發行人的普通股掛鈎。在重新評估的基礎上,公司審計委員會在與管理層協商並與公司的獨立註冊會計師事務所討論後得出結論,公司的私募認股權證沒有以ASC第815-40-15條所設想的方式與公司普通股掛鈎,因為該工具的持有者並不是股權股票固定換固定期權定價的一種投入。在此基礎上,公司的審計委員會得出結論,公司的私募認股權證沒有以ASC第815-40-15條所設想的方式與公司普通股掛鈎,因為該工具的持有者不是股權固定期權定價的投入。因此,經審計委員會同意,本公司管理層決定(I)私募認股權證須分類為負債而非股東權益的一部分,本公司須於每個報告期末計量私募認股權證的公允價值,並在本公司的綜合經營報表中確認該等公允價值變動;及(Ii)本公司先前發佈的截至2020年12月31日、2019年12月31日及截至12月31日止年度的綜合財務報表及相關財務資料
財務報表的重述對公司的流動資金、現金和現金等價物或總現金流量沒有影響。該公司重新計算了受新會計處理影響的每個時期的基本和稀釋後每股淨(虧損)收益計算。
2
由本表格10-K/A修訂的項目
為方便讀者,本10-K/A表格對10-K表格進行了整體修正和重述。因此,它既包括由於重述而更改的項目,也包括與表格10-K相同的項目。由於重述,表格10-K中的以下項目已更改:
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第I部,第1A項。風險因素 |
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第二部分,第5項:註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
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第二部分,項目6.選定的財務數據 |
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第二部分,第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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第二部分,項目8.財務報表和補充數據 |
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第II部分,第9A項。管制和程序 |
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第三部分,項目10.董事、高級管理人員和公司治理 |
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第三部分,第11項.高管薪酬 |
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第三部分,第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 |
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第三部分,第13項:某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
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第III部分,第14項:首席會計師費用和服務 |
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第四部分,第15項.證物、財務報表明細表 |
除了“由本表格10-K/A修訂的項目,“10-K表格中的披露保持不變。公司沒有修改或更新10-K表格中的披露,除非需要反映重述的影響。因此,本修正案不反映提交原始申請後發生的事件,並且本修正案未嘗試修改或更新Form 10-K中提供的其他披露,除非本文特別提及。因此,本修正案應與該公司在本文件提交後未來向證券交易委員會提交的文件一併閲讀。
該公司沒有也不打算提交對截至2020年12月31日和2019年12月31日的任何一個季度的Form 10-Q季度報告的修訂。因此,投資者應僅依賴本10-K/A表格或未來提交給證券交易委員會的文件(視情況而定)中有關重述期間的財務信息、收益發布或類似通信,而不應依賴以前發佈或提交的與這些期間有關的任何報告。
內部控制注意事項
根據美國證券交易委員會的聲明,公司管理層重新評估了受影響期間的信息披露控制和程序的有效性。作為重新評估的結果,公司管理層認定,截至2020年12月31日,其披露控制和程序在將公司的私募認股權證歸類為股本組成部分而不是衍生性負債方面無效。第9A項“瞭解更多信息。
根據證券交易委員會適用的規則,本10-K/A表格包括2002年薩班斯-奧克斯利法案第302和906節所要求的新證明,由我們的首席執行官(作為首席執行官)和我們的首席財務官(作為首席財務官)提供,日期為10-K/A表格的提交日期。
3
維拉移動公司
表格10-K/A
截至2020年12月31日的財年
索引
第一部分 |
7 |
項目1.業務 |
7 |
第1A項風險因素 |
15 |
第1B項。未解決的員工意見 |
40 |
項目2.屬性 |
40 |
項目3.法律訴訟 |
40 |
項目4.礦山安全信息披露 |
40 |
第二部分 |
41 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
41 |
項目6.精選財務數據 |
43 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
49 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 |
68 |
項目8.財務報表和補充數據 |
68 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 |
118 |
第9A項。管制和程序 |
118 |
第9B項。其他資料 |
120 |
第三部分 |
121 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 |
121 |
項目11.高管薪酬 |
121 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項 |
121 |
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性 |
121 |
項目14.首席會計師費用和服務 |
121 |
第四部分 |
122 |
項目15.證物和財務報表明細表 |
122 |
項目16.表格10-K總結 |
127 |
簽名 |
128 |
授權書 |
129 |
附表II附錄A |
130 |
4
有關前瞻性陳述的注意事項
本年度報告(Form 10-K/A)包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本年度報告10-K/A表格中包含的所有陳述,包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、產品、服務和技術產品、新型冠狀病毒對我們業務的未來影響或中斷的陳述(“新冠肺炎)、市場狀況、增長和趨勢、預期的成本降低、與我們最近或未來收購相關的協同效應、擴張計劃和機會以及我們未來業務的目標,這些都是前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“初步”、“可能”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標,以及財務需求。
這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定性和假設的影響,包括第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險、不確定性和假設。此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本年度報告中討論的10-K/A表格中討論的未來事件和趨勢可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能不會發生。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、業績或事件和情況一定會實現或發生。我們沒有義務在本年度報告以Form 10-K/A的形式公佈之後,以任何理由更新這些前瞻性陳述,或使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
除非上下文另有説明,否則在本Form 10-K/A年度報告中使用的術語“Verra Mobility”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Verra Mobility Corporation(特拉華州的一家公司)及其子公司作為一個整體。
5
關於企業合併的説明
Verra Mobility Corporation,前身為Gores Holdings II,Inc.(“戈雷斯“)最初於2016年8月15日在特拉華州註冊成立,作為SPAC成立,目的是實現與一個或多個目標企業的合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務組合。在……上面2017年1月19日,我們完成了首次公開募股(“首次公開募股),之後我們的股票開始在納斯達克資本市場交易(納斯達克”).
2018年6月21日,Gores,AM Merge Sub I,Inc.,Gores的直接全資子公司(“Gores,AM Merge Sub I,Inc.第一個合併子),AM Merge Sub II,LLC,Gores的直接全資子公司(第二次合併子公司“)、綠光控股二期公司(”綠光“)和PE Greenlight Holdings,LLC(The鉑金股東“)訂立合併協議和計劃,該協議和計劃於2018年8月23日經”合併協議和計劃的第1號修正案“(經修訂,合併協議),其中規定(I)將第一合併子公司與綠光資本合併並併入綠光資本,綠光資本繼續作為尚存的公司(以下簡稱“綠光資本”)繼續經營。第一次合併)及(Ii)緊接第一次合併後,作為與第一次合併相同的整體交易的一部分,綠光與第二合併附屬公司合併並併入第二合併附屬公司,而第二合併附屬公司繼續作為尚存實體(“第二次合併與第一次合併一起,合併以及,連同合併協議擬進行的其他交易,企業合併”).
關於業務合併於2018年10月17日結束(“截止日期),Gores將其名稱從Gores Holdings II,Inc.更名為Verra Mobility Corporation,在納斯達克的交易代碼從“GSHT”和“GSHTW”更改為“VRRM”和“VRRMW”,Second Merge Sub從AM Merger Sub II,LLC更名為Verra Mobility Holdings,LLC。作為業務合併的結果,Verra Mobility Corporation直接或間接成為Verra Mobility Holdings,LLC及其子公司所有股權的所有者。
6
第一部分
項目1.業務
概述
我們是智能移動技術解決方案和服務的領先提供商,遍佈美國、加拿大和歐洲。我們為我們的客户提供集成的技術解決方案和服務,包括收費和違章管理、所有權和登記、自動化安全解決方案以及其他數據驅動的解決方案,其中包括租車公司(“RACS)、船隊管理公司(“FMCS“)、其他大型船東、市政當局、學區和違章發證機構。我們的解決方案通過利用我們認為是行業領先的功能、信息和技術專業知識以及集成的硬件和軟件來簡化智能移動生態系統,以高效地促進每年數百家機構和數百萬最終用户的通行費和違章行為的自動化處理,同時還使城市和道路對每個人都更安全。
我們總部設在亞利桑那州梅薩市,通過兩個主要部門開展業務-商業服務和政府解決方案。穿過除了我們的商業服務部門,我們相信我們是為美國和加拿大的RAC、FMCS和其他大型車隊所有者提供自動收費和違章管理以及所有權和註冊解決方案的市場領先提供商。在歐洲,我們通過Euro Parking Collection plc(“EPC“)和通過Pagatelia S.L(”帕加特麗亞“)。通過我們的政府解決方案部門,我們相信我們是為市政、縣、學區和執法機構(在此統稱為)提供自動化安全解決方案的市場領先提供商。地方政府機構“),包括通過與紅燈、速度、校車和城市公交車車道相關的道路安全攝像頭程序實現照片強制執行的服務和技術。
分段
商業服務
我們的商業服務部門在2020年創造了大約1.809億美元的收入,約佔我們總收入的46%。商業服務部門是為北美的RAC、FMCS和其他大型船東提供自動收費和違章管理以及所有權和註冊解決方案的市場領先供應商。通過我們與全美50多家收費機構建立的合作關係,我們為客户提供自動化和外包管理解決方案,同時為車輛司機提供增值便利,併為收費和發證機構帶來好處。如果沒有我們的通行費和違規管理解決方案,我們的客户將承擔將通行費或違規行為匹配到負責任的車輛和司機,然後轉移責任或直接支付費用或罰款(隨後可能需要向司機開具賬單)的費用和行政負擔-在任何一種情況下,都要在指定的時間段內進行,以避免潛在的處罰。我們通過確保及時支付客户車輛發生的通行費和違章行為,或代表客户及時轉移責任,然後根據需要向司機開具賬單和收取費用,來緩解這些風險。我們還管理區域收費應答器安裝和車輛關聯,這對於RAC和FMC客户來説是一個特別關鍵和高度複雜的組件,以確保應答器(和相應的通行費交易)與正確的車輛關聯。
我們與美國三大RAC-Avis Budget Group、Enterprise Holdings,Inc.和Hertz Corporation Group等-以及美國六大FMC-Element、ARI、Enterprise Fleet Management、Wheels、LeasePlan和Donlen有着長期的合作關係。我們覆蓋了美國95%以上的收費公路,目前加拿大有一條收費公路,2020年處理了超過1.71億筆通行費交易和130萬起交通違法行為。在2018年4月收購EPC後,我們將客户羣擴大到包括歐洲的違章發佈機構,並將我們的商業服務擴展到包括識別、通知和收集非違章發生國家的車輛司機發生的與未支付的交通、停車和公共交通相關的違章行為。通過2019年10月收購Pagatelia,我們擴大了在歐洲的業務,包括西班牙、葡萄牙、法國和意大利各地的高速公路和停車場的電子收費。
7
政府解決方案
我們的政府解決方案部門在2020年創造了大約2.127億美元的收入,約佔我們總收入的54%。該部門與地方政府機構合作,通過自動化安全解決方案幫助每個人更安全地使用城市和道路。我們為當地政府機構提供道路安全攝像頭,以檢測和處理闖紅燈、超速、校車和城市公交專用道的交通違法行為。我們的專有硬件和軟件技術為地方政府機構提供了信息、數據和自動化的端到端管理能力,通過照片執法來執行交通違法行為。我們代表我們的客户安裝、維護和管理自動化安全解決方案硬件和軟件,這些硬件和軟件處理事件數據、應用客户特定規則並將交通違規連接到負責的司機或車主。此外,在執法部門確定發生違規行為後,我們將代表許多客户管理引用郵件、計費和其他管理任務。
我們是美國各地地方政府機構的重要合作伙伴,幫助促進和提高公共安全,改善公共交通,提高執法人員的安全,並通過允許執法部門專注於嚴重犯罪而不是常規的交通違法行為,發揮警力倍增的作用。我們目前在17個州和哥倫比亞特區的近160個司法管轄區和學區安裝了5800多個闖紅燈、超速、校車和城市公交專用道的道路安全攝像頭。每年,我們代表我們的市政府和學區客户處理約1090萬起違規行為,包括紐約市、西雅圖、華盛頓特區、奧斯汀獨立學區、費城、奧蘭多和亞特蘭大公立學校。2021年1月,我們簽訂了一項協議,收購Redflex Holdings Limited(“Redflex Holdings Limited”)100%的已發行股本(“Redflex),如果完成,將擴大我們在美國、歐洲和澳大利亞的業務。
我們經營的行業
收費
通行費是美國交通運輸格局的一個重要特徵,2018年美國收費當局收取了近210億美元的通行費收入。因此,收費是支付高速公路基礎設施費用的最有效和最公平的方式之一。除了美國交通部聯邦公路管理局對橋樑、隧道和道路總里程的跟蹤反映出通行費的整體增長外,無現金和全電子通行費的趨勢也在不斷髮展,這使得通行費的處理和收取更加方便、準確和可靠,並緩解了收費公路的擁堵。收費行業是高度分散和複雜的,因為它由50多個收費機構組成,每個機構都是獨立的組織,擁有特定的覆蓋地區和不同的技術平臺。
商業艦隊
我們的商業服務客户包括RAC、FMCS和其他大型船東。與2019年相比,2020年美國空調行業的收入下降了27%,這在很大程度上要歸因於新冠肺炎疫情。價值近230億美元的美國RAC行業高度整合,2020年,三家公司佔美國RAC收入的很大一部分。除了規模較大的全國性RAC外,規模較小的獨立公司在全美範圍內開展地區性業務。RAC行業是由車輛平均租賃天數的增加推動的。雖然新冠肺炎疫情在2020財年對房車行業趨勢產生了負面影響,但租賃時長從2020年下半年開始恢復到之前的季節性模式。該行業還受到城市地區租車案例增長的影響,以及與拼車提供商合作將車輛出租給獨立司機的影響,導致了額外的租賃交易。管理層認為,歐洲RAC市場雖然比美國市場更加分散,但規模很大。根據Automotive Fleet Magazine的數據,美國有近640萬輛車隊車輛,其中約310萬輛由FMCS管理。北美的車隊行業主要集中在運送人員以及執行工作所需的工具、零部件和設備的職業車輛上,這在很大程度上使該行業免受當今拼車和拼車服務造成的幹擾。在歐洲,FMC市場估計有600多萬輛汽車,其中一半以上由歐洲前五大FMC管理。
8
自動化安全
隨着車輛行駛里程的持續增加,以及城市和市政當局努力應對交通執法管理方面的挑戰,照片執法解決方案在綜合安全倡議中繼續發揮着突出的作用。根據美國國家公路交通安全管理局(National Highway Traffic Safety Administration)的數據,每年超速和闖紅燈造成的死亡人數約為1萬人。2020年,國會研究服務處(Congressional Research Service)發現,攝像頭是執法部門和其他機構減少與交通相關的違法、碰撞、傷亡數量的有效工具,美國州際公路和運輸官員協會(American Association Of State Highway And Transportation Offers)呼籲各州支持更多地使用自動超速執法。2019年的一篇事故分析與預防文章報道,闖紅燈攝像頭減少了高達12%的總撞車事故。發表在《公共科學圖書館·綜合》(PLOS One)上的一篇2019年的研究文章指出,在處理過的地點,測速攝像頭平均減少了高達15%的交通碰撞。此外,像Vision Zero這樣的合作活動,幫助社區在美國大多數主要城市實現消除所有交通死亡和重傷的目標,正在推動資本投資,以在交通安全方面取得有意義的進展。
增長戰略
受益於強勁的行業順風
我們相信,隨着各州、縣和市政府尋求創造性的解決方案,以解決道路和其他交通基礎設施税收和預算減少的問題,商業服務和政府解決方案領域都存在重大機遇。
在商業服務方面,我們認為,隨着州和地方政府為越來越多的基礎設施、維護和建設項目提供資金,收費公路的數量將會增加,包括城市地區的新快車道和高使用率車道。我們預計這一趨勢還將提高動態收費的利用率,動態收費允許收費根據交通趨勢和實時擁堵而波動。此外,美國近一半的收費公路已經過渡到無現金或全電子支付。這些趨勢為我們創造了重要的機會來擴大我們的市場份額,同時發展與新的和現有的RAC、FMC、消費者和收費當局的關係。
在政府解決方案中,公眾對司機、行人、兒童、騎自行車者和執法人員的交通安全問題的關注正在加強,州和地方政府正面臨交通收入短缺的問題。在這種背景下,智能技術解決方案已經成為解決交通安全問題的一種有效和創收的方法。我們相信,隨着公眾關注的加強,對我們的政府解決方案產品的需求也將會增長,我們有能力利用這些機會。
通過新產品和新的、不斷增長的終端市場擴展平臺
我們在產品和服務的部署方面處於行業領先地位,能夠滿足現有客户和新客户日益複雜和不斷髮展的需求。我們不斷展望未來,確保今天制定的相關解決方案明天就能奏效。我們試圖瞭解發展中的客户、消費者和政府趨勢,這些趨勢將在美國和國際上塑造未來的智能移動體驗,所有這些都是為了確保世界各地更多的人安全、輕鬆地到達目的地。
我們相信,利用我們差異化的能力進入新的和不斷增長的終端市場,如拼車、拼車和自動駕駛汽車,提供了有吸引力的增長機會。拼車和拼車市場(包括出租給個人司機的車輛)為我們提供了一個低風險的機會來增加商業服務收入,同時使我們免受拼車、拼車和RAC之間任何市場變化的影響。此外,這種增長前景幾乎不需要額外投資,因為我們能夠利用我們已經為RAC和FMC客户開發的相同技術和解決方案。作為一家已經確立的領導者,我們相信我們處於有利地位,可以成為這些新的終端市場的先行者和首選供應商。
9
智慧城市運動中的城市執法、路緣管理和傳票處理解決方案也帶來了重大機遇IES為了我們。我們現有的技術和解決方案可以a打算利用這一市場,提供額外的增長途徑。
隨着州和地方政府在充滿挑戰的收入環境中尋求提高移動性和安全性解決方案的解決方案,我們的政府解決方案事業部提供了一個機會,可以利用我們與州和地方政府的長期關係,提供其他智能移動技術解決方案,如自動車牌識別,以及新開發的技術,如聯網車輛技術。
擴大全球足跡
我們相信,我們有很大的機會拓展到整個歐洲和其他有吸引力的市場,為此,我們在荷蘭設立了一個地點,作為我們的歐洲總部,我們將在那裏啟動我們在歐洲的RAC和FMC業務。2019年9月,我們與歐洲第四大高速公路運營商APRR建立了合作伙伴關係,使我們能夠向法國客户提供通行費管理服務。2021年1月,我們與法國租車公司(Rent A Car France)簽署了一項協議,在試點項目成功後,將在法國各地推廣電子收費。同樣在2021年1月,我們達成了一項協議,收購Redflex 100%的流通股,如果完成,將擴大我們在美國、歐洲和澳大利亞的業務。
我們還打算利用我們最近對EPC和Pagatelia的收購以及對Redflex的預期收購,進一步推動我們在全球新的和現有市場的增長。
通過EPC,我們現在有能力提供超過18種語言和10多種貨幣的服務,並利用與130多個國家的大約30個車輛牌照機構和450多個通行費和罰單發行機構的現有聯繫,我們為這些機構收取違規者的賬單。此外,Pagatelia還與西班牙、葡萄牙、法國和意大利的收費當局建立了關係,通過這些關係,它可以直接向消費者提供可互操作的電子收費,也可以通過白標合作伙伴提供互操作的電子收費。通過最近的這些收購,我們有機會為現有和新的RAC和FMC客户提供與我們目前在美國提供的產品類似的方便和有效的解決方案。
尋求增值收購
除了有機增長計劃外,我們還有重大機會通過戰略收購提高我們的競爭地位,加強我們的產品和解決方案組合。我們已經證明瞭識別和執行戰略收購的能力,就像我們對高速公路收費管理有限責任公司和加拿大高速公路收費管理公司所做的那樣(統稱為,HTA“)和2018年的EPC和2019年的Pagatelia,以及我們最近達成的2021年收購Redflex的協議。我們不斷關注潛在收購目標的市場,並根據潛在的戰略影響進行評估,包括增長潛力、協同效應、終端市場開發、客户關係、技術和現金流。我們的管理團隊在整合收購和推動協同效應方面有着良好的記錄,並已確定了未來收購的強大渠道。
產品
商業服務
通行費管理解決方案。
我們為RAC和FMC客户提供完全外包的收費管理解決方案,同時通過我們與全美50多個收費機構建立的關係和整合,為車輛司機提供增值便利。這一全面的網絡使RAC和FMC司機可以方便地使用無現金和全電子通行費。此外,這項服務還有助於防止RAC和FMC客户擁有的車輛發生的代價高昂的通行費違規行為的責任和業務中斷,並使他們無需在內部管理全國範圍內的計劃。我們的專有軟件技術和硬件使我們能夠有效地將通行費與特定的RAC或FMC車輛和司機相匹配,這樣就可以代表RAC或FMC或直接從RAC或FMC準確可靠地計費和收取通行費。收費管理解決方案約佔我們2020年收入的36%。
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違規管理解決方案。
我們的違規管理解決方案處理RAC和FMC車輛司機發生的違規行為,方法是與8000多家國內違規發證機構(我們與其中400多家機構直接整合)合作,代表車主支付罰款(我們可以向司機開具賬單),或者直接將責任轉移到車輛司機身上。車輛違章包括停車違章和照相執法違章。在歐洲,我們專門負責識別、通知和收取未支付的交通、停車和公共交通相關費用、收費和罰金,這些費用、收費和罰金是代表歐洲17個以上國家的發證當局向外國註冊車輛或個人開具的。違規管理解決方案約佔我們2020年收入的7%。
標題和註冊解決方案。
我們的所有權和註冊解決方案為RAC和FMC客户提供集成的端到端解決方案,用於管理車輛所有權和註冊以及年度續簽。我們通過利用與20個州的各個機動車部門的聯繫,為電子所有權和登記處理提供自動化的所有權和登記解決方案。標題和註冊解決方案約佔我們2020年收入的3%。
政府解決方案
我們作為地方政府機構的增值合作伙伴,提供道路安全攝像頭,促進交通安全,減少交通違法行為。我們與客户合作,識別有問題的交通區域,並安裝、維護和管理捕捉司機違反交通規則的圖像或視頻所需的技術平臺。紅燈攝像頭被放置在十字路口,以捕捉闖紅燈的車輛。同樣,車速安全攝像頭被用來捕捉超過限速的車輛,無論是在固定的基礎上還是在移動平臺上,而且通常是在學校區域。校車攝像頭被固定在公交車的一側,以拍攝經過有延長停車臂的校車的車輛。最後,公交專用道攝像頭的設計是為了捕捉在限制公交專用道上非法行駛的車輛。
應用每個客户指定的規則,我們會自動將捕獲的事件發送到客户指定的執行機構,由授權人員確定是否發生了違規。紅燈攝像頭、超速攝像頭、校車攝像頭和城市公交車道解決方案的紅燈攝像頭、超速攝像頭、校車攝像頭和城市公交車道攝像頭的直接服務收入約佔我們2020年收入的36%。其他分部服務收入主要包括輔助收入流,包括產品收入和其他輔助服務,佔總收入的3%。對客户的產品銷售不是經常性的,取決於客户的需求,佔總收入的15%。
顧客
我們在美國、加拿大和歐洲擁有不同的客户羣。我們是全國幾乎所有主要RAC和FMC供應商的收費管理解決方案、違規管理解決方案以及所有權和註冊解決方案的頂級提供商,包括Avis Budget Group、Enterprise Holdings,Inc.、Fox Rent a Car、Sixt Rent A Car、Element、ARI、Donlen、Wheels和Hertz Corporation。此外,我們還為紐約市、西雅圖、華盛頓特區、奧斯汀獨立學區、費城、奧蘭多和亞特蘭大公立學校等地方政府機構提供自動化安全解決方案。對於我們的許多客户,我們提供不止一種產品或服務,以滿足客户的各種需求。
競爭
沒有一家競爭對手能夠提供類似廣泛的解決方案套件。然而,在我們的政府解決方案部門,我們在闖紅燈、校車和速度照片執法方面面臨着來自其他供應商的某些自動化安全解決方案的競爭。在我們的商業服務領域,我們面臨着來自我們自己的客户的競爭,因為他們可能會選擇投資於他們自己的內部解決方案,以及提供或尋求提供新技術或財務模式的供應商,我們必須繼續創新,使我們的產品保持競爭力。
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知識產權
我們依靠專利、商標、商業祕密、版權和保密協議來保護我們的知識產權。我們採取措施保護新的知識產權,以保護我們正在進行的技術創新和加強我們的品牌,並相信我們採取了適當的行動,防止他人侵犯或挪用我們的知識產權。我們審查第三方知識產權以幫助避免侵權,並確定戰略機遇。
我們的一般政策是,對那些可能納入我們的產品和服務的發明,或獲得這些專有權可以提高我們的競爭地位的發明,尋求專利保護。我們擁有大約61項美國和外國頒發的專利和未決的專利申請,包括專利和通過戰略交易獲得的專利申請權,這些專利和權利涉及我們產品和技術的各個方面。我們的專利組合隨着新專利授予我們和舊專利到期而發展。專利在不同的日期到期,通常是從最初的申請日期算起20年。雖然我們相信我們的專利和應用組合是有價值的,但一般來説,沒有一項專利對我們的業務或任何一個細分市場都是必不可少的。此外,我們的任何專有權都可能受到挑戰、無效或規避,或者可能無法提供顯著的競爭優勢。
我們的業務依賴於內部開發和外部許可的軟件來操作和提供我們的系統以及交付我們的服務。我們聲稱擁有所有內部開發軟件的版權。我們的版權作品一般依賴普通法的保護。此外,我們依靠維護源代碼的機密性來確保我們的市場競爭力。關於外部外包軟件,我們依靠合同來保留我們的業務使用的持續訪問權。
我們在美國和外國司法管轄區有大約120項商標和服務標誌的註冊和待決申請,這反映了我們的許多產品和服務。這些註冊和申請包括我們的歷史品牌,以及Verra Mobility。這些商標可能具有永久壽命,但需要定期更新,並可能基於某些使用要求和第三方挑戰或其他原因而被取消或失效。我們大力執行和保護我們的商標。
政府監管
我們受到各種地方、州和聯邦法律、法規和行政慣例的約束,這些法律、法規和行政慣例規範着數據隱私、照片執法、消費者保護、採購、許可要求、反回扣、平等就業、最低工資和環境等事項。我們的業務受到多個美國聯邦機構的監管,包括美國交通部(“USDOT)、聯邦貿易委員會()聯邦貿易委員會“)、聯邦通信委員會、消費品安全委員會和環境保護局,以及類似的州和地方機構,包括交通部、機動車部門和監察長辦公室。在收購EPC和Pagatelia之後,結合我們在歐洲的擴張努力,我們現在受到法律、法規和行政實踐的約束,這些法律、法規和行政實踐涉及許多歐洲的相同問題,包括那些專門與獲取和使用從車輛牌照當局獲得的信息有關的法律、法規和行政實踐,以及歐洲法規、交通執法和收費以及其他金融和銀行法規。
作為我們業務的一部分,我們直接或為客户收集、處理、使用和披露個人信息,因此,必須遵守各種保護個人信息隱私和安全的法律,包括《美國司機隱私保護法》、《一般數據保護條例》(GDPR“)在歐盟(“歐盟。),英國2018年數據保護法(The Data Protection Act Of 2018)英國數據保護法“),”加州消費者隱私法“(the California Consumer Privacy Act,簡稱”CCPA“)和美國的其他州隱私法。根據我們與獲取個人信息的組織(如機動車部門和國家執法電信系統)簽訂的合同,我們也受到類似的限制和審計要求。隱私權法律和法規不斷髮展和變化,受到不同的解釋,可能在國家和州與地方司法管轄區之間不一致,或者與其他規則衝突。隨着我們在國外擴大業務,或隨着美國聯邦或州法律的變化,我們的責任風險以及遵守數據和隱私要求(包括GDPR、英國數據保護法、CCPA和其他美國州隱私法)的複雜性和成本將會增加。有關公司處理和使用個人信息和其他信息的法律和做法也受到了越來越多的公眾監督,政府當局、消費者機構和消費者權益倡導團體呼籲加強監管,改變行業做法。
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在美國,自動照相執法相機項目通常在州和地方層面受到監管,而不是聯邦層面。自2010年以來,全國已出臺1500多項與照片執法行業相關的立法。一般而言,照片執法由地方政府機構根據州授權立法或根據相關州憲法設立的地方自治權進行管理。在不需要授權立法的情況下,當地條例會在特定司法管轄區內施加進一步的限制。無論是在需要授權立法的州,還是在市政當局通過允許照片執法的條例的自治州,如果立法或法令隨後被廢除,如果需要的話,不再更新,或者如果地方法令的權力被撤銷,照片執法活動將停止。有時,州總檢察長會發布意見,解釋照片執法法,以及進一步限制私人活動的某些做法或其他做法要求的允許性。例如,亞利桑那州、田納西州和弗吉尼亞州的總檢察長分別發佈了意見近年來,這影響了照片執法活動。
州和地方法規也會影響我們的商業服務部門,特別是在通行費方面。在過去數年,多個州已提出法案,以限制收費站是否可以向使用收費轉發器的客户收取費用,以及限制收費站可就處理通行費而評估的行政處罰和費用,以及/或加強對收費站在收費方面的披露要求。此外,從消費者保護的角度來看,州總檢察長對與收費問題有關的RAC收費項目的興趣有所增加,並更加關注RAC收費項目。
我們的政府解決方案客户通常是地方政府機構,因此我們在這一細分市場的業務受州和地方採購法的約束,這些法律涉及禮品和娛樂、佣金和應急費用的支付、利益衝突、許可和許可要求以及其他事項。根據管轄範圍的不同,這些法律由不同的政府機構監督,包括採購服務部門、承包辦公室和監察長辦公室。在大城市,許多城市都有自己的監察長辦公室,這些法律法規往往要詳細得多,施加的限制也更大。
為了成功駕馭這一監管格局,我們有一個專門的政府關係團隊,他們與州立法者和地方當局合作,通常在遊説者和顧問的幫助下,跟蹤並幫助支持有利的攝像執法安全和收費相關立法。通過這個網絡,我們在我們的政府解決方案部門開展業務的每個州都有業務。這些遊説活動受到州和地方遊説法規和登記要求的約束。
在安裝照片強制執行系統方面,我們或我們的客户通常會從各個州和地方許可機構獲得許可,並監督我們是否遵守美國農業部和州交通部有關培訓、政策和程序等事項的規章制度。作為在全國各地直接或通過分包商(包括設計、工程、施工、安裝和維護)提供照片執法服務的政府承包商,我們有時需要獲得有關總承包、履行工程服務、履行電氣工作、履行私人調查工作和處理車牌以及相關個人信息的許可證,並定期收到監管部門就這些事項發出的通知,並詢問我們是否遵守適用的州和地方法律法規。
我們相信,我們在很大程度上遵守了規範我們業務的法律和法規。然而,在適用各種法律要求方面存在重大不確定性,違反這些要求除其他外可能導致罰款、處罰、吊銷許可證或執照、停止在特定司法管轄區的業務以及其他不利後果。有關我們監管風險的討論,請參閲“風險因素”。
人力資本管理
Verra Mobility是美國、加拿大和歐洲智能移動技術解決方案和服務的領先提供商,我們的員工對我們的成功至關重要。為了繼續為我們的客户生產和提供高質量的解決方案和服務,並在我們競爭激烈和快速發展的市場中競爭並取得成功,我們必須繼續吸引、留住和培養我們組織各級的多樣化人才羣體,這一點至關重要。
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截至2020年12月31日,我們擁有640名員工。在我們的全職員工中,有585名在美國,55名在國際上。除了我們在紐約州斯塔頓島的24名員工外,我們的所有員工都沒有工會代表,也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。我們相信我們與員工的關係很好,我們沒有經歷過罷工或其他重大的停工事件。
人才獲取與發展
我們的成功有賴於吸引、留住和培養多樣化的人才羣體,他們擁有支持我們的業務目標所需的技能,幫助實現我們的戰略目標,貢獻他們獨特的視角和技能,併為我們的股東創造長期價值。我們實施了有針對性的招聘戰略,其中包括內部流動和晉升機會以及員工推薦計劃,我們相信這兩項計劃都將進一步加強我們不斷增長的員工基礎,並促進我們公司的留住。在2020財年填補的140個職位中,有55個是內部候選人或由Verra Mobility現有員工推薦的。我們有一個多方面的人才發展框架,包括職能培訓、管理培訓和有針對性的發展問題,例如我們的六西格瑪培訓,旨在進一步提高我們政府解決方案業務部門的運營技能。我們還通過年度績效審查和評估過程發展我們的員工,該過程納入了雙重績效評級系統,併為每位員工提供具體、可行的反饋,使他們能夠在我們公司取得成功。“
薪酬和福利
我們的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與公司和個人業績保持一致,並提供能夠吸引、留住、激勵和獎勵員工實現卓越業績的薪酬方案。我們薪酬計劃的結構平衡了對短期和長期績效的激勵。除了現金補償,我們還為員工提供人壽保險、健康(醫療、牙科和視力)保險、健康儲蓄賬户、靈活支出賬户、意外保險、帶薪休假、帶薪育兒假和公司贊助的401(K)計劃等福利。對於關鍵領導職位,我們還提供包括年度激勵獎金和長期股權獎勵在內的薪酬方案。
僱員敬業度
我們尋找合作和重視差異、全球化思維和行動、營造吸引人的氛圍、認可和發展他人的員工。我們參與並調查員工羣體,以收集有關員工敬業度、工作場所體驗和經理效率的洞察力、反饋和數據。調查結果為公司、業務單位、部門和團隊行動計劃提供信息和支持,目標是提高工作場所滿意度和整體員工幸福感和效率。
企業信息
我們最初於2016年8月15日在特拉華州註冊成立,名稱為“Gores Holdings II,Inc.”。作為一家特殊目的的收購公司,為實現與一個或多個目標企業的合併、資本換股、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務而成立的。在……上面2017年1月19日,我們完成了IPO,隨後我們的股票開始在納斯達克交易。2018年10月17日,我們完成業務合併,更名為“Verra Mobility Corporation”我們直接或間接地成為Verra Mobility Holdings,LLC及其子公司所有股權的所有者。
我們的主要執行辦公室位於 亞利桑那州梅薩市母校北路1150號,郵編:85201。 我們的電話號碼是(480)443-7000。我們的網站地址是www.verramobility.com。本公司網站上的信息或可通過本網站獲取的信息不構成本年度報告的一部分,也不包含在本年度報告的Form 10-K/A中。
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本年度報告中以Form 10-K格式出現的商號、商標和服務標誌/A包括註冊商標和我們聲稱擁有普通法權利的商標,例如Verra Mobility和Verra Mobility徽標,所有這些都是我們的知識產權。本年度報告為Form 10-K/A包含屬於其各自所有者的其他公司的其他商號、商標和服務標記。我們無意使用或展示其他公司的商號、商標或服務標誌,以暗示這些公司與我們有關係,或對我們進行背書或贊助。我們已省略了本年度報告中使用的10-K表格中的商標的™®和名稱(視情況而定)。我們不打算使用或展示其他公司的商標名、商標或服務標誌,以暗示這些公司與我們有關係,或對這些公司進行背書或贊助。/A.
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)和15(D)條提交的報告修正案(“《交易所法案》),提交給美國證券交易委員會(The Securities And Exchange Commission)(The Securities And Exchange Commission)證交會“)。我們受《交易法》的信息要求約束,我們向美國證券交易委員會提交或提供報告、委託書和其他信息。我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的此類報告和其他信息可以在以下網址免費獲得:Http://ir.verramobility.com/financial-information/sec-filings當這樣的報告出現在SEC的網站上時。SEC維護着一個網站,其中包含以電子方式向SEC提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息,網址為www.sec.gov。我們定期在公司網站www.verramobility.com和投資者關係網站ir.verramobility.com上為投資者提供其他信息。這些信息包括新聞稿和有關財務業績的其他信息、公司治理信息以及與我們的年度股東大會相關的詳細信息。*本年度報告中引用的10-K/A表格中包含的網站上包含的信息不會通過引用併入本文件中。此外,我們對網站URL的引用僅作為非活動的文本參考。
第1A項風險因素
風險因素摘要
投資我們的普通股有很高的風險。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本10-K/A表格年度報告中的所有其他信息,包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們的合併財務報表和相關説明。我們的業務、經營業績、財務狀況、財務業績或前景可能會受到任何這些風險和不確定性以及我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性的重大不利影響。如果這些風險中的任何一個發生,我們普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。我們的業務、經營業績、財務業績或前景也可能受到損害。 這些風險和不確定因素包括但不限於:
與新冠肺炎大流行相關的風險
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我們的業務和運營結果可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。 |
與我們的客户、行業和競爭相關的風險
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紐約市法律部最近通知我們,紐約市正在為我們最大的客户--紐約市交通局(New York City Of Transportation Department Of Transportation)--調查我們安裝工作的某些方面。紐約商品期貨交易所(NYCDOT)),如果不能及時有效地解決這一問題,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。 |
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我們的商業服務和政府解決方案部門都有集中的客户,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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新冠肺炎疫情對我們的商業服務部門和政府解決方案部門的主要客户的收入造成了不利影響。 |
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我們的政府合同受到獨特的風險和不確定性的影響,包括終止權、延遲付款、審計和調查,其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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自動和其他類似的照片強制執行方法或收費使用的普及率的任何下降都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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我們面臨着激烈的競爭和任何失敗的跟上技術發展和不斷變化的客户偏好可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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我們的新產品和服務以及對現有產品和服務的更改可能不會成功。 |
與我們的收購相關的風險
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如果我們不能成功實施收購戰略,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
與數據隱私和網絡安全相關的風險
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我們的網絡或系統的故障或入侵,包括網絡攻擊的結果,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
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我們受美國和外國司法管轄區有關隱私、數據保留和個人身份信息的法律的約束,如果不遵守這些法律,無論是否無意,以及對這些法律的更改,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
與人力資本管理相關的風險
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我們依賴主要高管的服務,任何無法吸引和留住關鍵管理人員的情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
與我們的國際業務相關的風險
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我們在國際市場的業務使我們面臨額外的風險,如果不能管理這些風險,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
與我們的知識產權有關的風險
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如果不能獲得必要的知識產權或充分保護我們的知識產權,可能會對我們的業務產生重大不利影響。 |
與我們的負債有關的風險
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我們的鉅額負債可能會導致我們的業務受損,而額外的債務可能會加劇與債務相關的風險。 |
與我們的A類普通股、認股權證、關聯方交易和組織文件相關的風險
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鉑金股權對我們有重大影響。 |
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我們的公司證書和章程中包含的反收購條款,以及特拉華州法律的條款,可能會損害收購企圖。 |
與我們的供應商相關的風險
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我們對第三方提供商的依賴可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
一般風險因素
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如果我們不能保持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務業績。 |
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訴訟和其他糾紛以及監管調查可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。 |
由於以下討論的風險因素以及其他影響我們業務、經營結果、財務狀況、財務業績或前景,我們過去的財務表現不應被認為是我們未來表現的可靠指標,投資者不應利用歷史趨勢來預測未來時期的業績或趨勢。
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與以下內容相關的風險新冠肺炎P雌雄同源
我們的業務和運營結果可能會受到新冠肺炎疫情的不利影響。
新冠肺炎疫情以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動對全球經濟造成嚴重破壞。為了遵守政府的某些限制並保護我們的員工,我們暫時將大部分員工轉移到遠程操作,並在我們的物理位置進行了更改,以確保社會距離。雖然到目前為止,我們的運營沒有遇到任何重大中斷,但這些措施可能會導致生產率下降,信息安全漏洞風險增加,以及延遲響應客户,這可能會損害客户關係,並對我們的業務產生不利影響。新冠肺炎還可能導致我們暫時暫停或最終放棄戰略性收購、業務舉措或向新市場的擴張。此外,我們的現有客户可能會因其業務需求或財務狀況的變化而尋求終止或重新談判他們與我們的合同,或尋求價格優惠。為遏制新冠肺炎而實施的措施已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和流動性狀況產生重大負面影響,無論是在短期內還是同比基礎上。
有關我們的業務、運營結果、財務狀況和流動性的歷史數據可能沒有反映新冠肺炎疫情和相關遏制措施的影響,因此並不號稱能代表我們未來的表現。
本Form 10-K/A年度報告和我們提交給證券交易委員會的其他報告包括截至新冠肺炎和相關遏制措施(包括隔離、要求關閉某些企業的政府命令、限制旅行、要求個人呆在家裏或避難所、關閉邊境以及疫苗)影響日期和之前一段時間內我們的業務、財產、經營結果、財務狀況和流動性的信息。因此,這些歷史信息可能不會反映新冠肺炎和相關遏制措施的不利影響。因此,告誡投資者不要過度依賴關於我們的業務、經營結果、財務狀況或流動性的歷史信息,因為這些數據不反映新冠肺炎的不利影響,因此也不聲稱能代表未來的經營結果、財務狀況、流動性或其他財務或經營業績。
與我們的客户、行業和競爭相關的風險
紐約市法律部最近通知我們,紐約市正在為我們最大的客户NYCDOT調查我們安裝工作的某些方面。雖然我們正在配合調查,包括補救向我們發現的問題,但我們無法預測這件事將於何時解決,這樣做可能需要花費多少錢,與此相關的任何責任、罰款或罰款可能會對我們造成不利影響,或者向我們支付應收賬款的時間。
我們根據兩份主要合同向NYCDOT提供照片執法和校區執法服務,NYCDOT在2020年是我們按收入計算最大的客户(佔截至2020年12月31日的年度總收入的31.3%):一份與2020財年之前安裝的紅燈、公交專用道、移動車速和定速攝影執法攝像頭有關的遺留合同(該合同是在2020財年之前安裝的)。遺留合同),以及從2020年開始購買、安裝、維護和運行擴展的定速攝像機計劃的緊急合同(應急合同”). 2019年末,我們得出結論,根據Legacy合同,我們的一些系統安裝不符合紐約市關於埋地電線管道深度和接地線顏色的要求。我們向紐約商品期貨交易所披露了這些問題,並在2020年第四季度同意補救受影響的地點。從那時起,我們一直在積極修復受影響的安裝,截至2020年12月31日,我們產生的成本為90萬美元,並累計了額外的$210萬人完成整治。
此外,在2020年期間,我們與NYCDOT合作解決了各種行政障礙,我們當時瞭解到這些障礙是根據遺留合同延遲支付我們的發票,以及註冊緊急合同,這是根據該合同支付的一個條件。2021年1月下旬,我們另外獲悉,紐約市法律部正在調查與本公司之前披露的管道深度問題有關的事項,以及本公司是否在可能使用現有基礎設施的地方不必要地安裝了新的電線杆。我們正在全力配合調查。“
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此風險因素中描述的安裝問題不會對相機操作或照片強制執行程序的整體有效性產生任何影響。我們將繼續根據遺留合同和緊急合同為NYCDOT執行工作,並正在敲定管理NYCDOT剩餘補救和未來工作的運營和合規程序。
截至2020年12月31日,紐約商品期貨交易所(NYCDOT)這些合約的未結應收賬款餘額為9890萬美元, 其中8040萬美元已經超過了NYCDOT的45天付款期限。這9890萬美元餘額從$開始上升10.0 截至2019年12月31日的欠款為100萬英鎊。我們預計紐約商品期貨交易所的未結應收賬款餘額將增加大約#美元。每月730萬,直至它是支付的。很大程度上是由於紐約商品期貨交易所沒有支付應收賬款以及新冠肺炎導致我們的業務普遍放緩,我們通過經營活動提供的淨現金從2019年的1.338億美元下降到2020年的4690萬美元。此外,由於逾期的性質,我們的NYCDOT應收賬款沒有資格包括在我們的循環信貸安排下的借款基數計算中。截至2020年12月31日,該安排下的可用資金為4880萬美元,扣除630萬美元的未償還信用證,而截至2019年12月31日,扣除未償還信用證的淨額為6350萬美元。
我們無法預測這件事何時會得到解決或花費多少錢,無法預測我們可能被評估的任何債務、罰款或罰款,或未付應收賬款的付款時間。如果不能及時有效地與紐約市解決這一問題,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的商業服務和政府解決方案部門都有集中的客户,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務時時刻刻都在體驗客户至上。例如,o我們的商業服務部門依賴於某些關鍵客户,包括RAC行業的客户,如Avis Budget Group,Inc.,Enterprise Holdings,Inc.和Hertz Corporation。RAC行業的健康狀況受到多種因素的影響,包括受季節性、能源價格上漲、一般國際、國家和地方經濟狀況和週期以及其他影響旅行水平的因素影響,如軍事衝突、恐怖事件、自然災害和流行病。例如,正如這些風險因素在其他地方所描述的那樣,新冠肺炎疫情繼續對我們在空調行業的主要客户造成不利影響,相應地,我們的商業服務部門的收入也受到了不利影響。
我們在政府解決方案部門也體驗到了客户集中度。如上所述,NYCDOT約佔我們2020財年總收入的31.3%,我們與NYCDOT的合同與許多其他合同一樣,受獨特的風險和不確定性影響,包括終止權、延遲付款以及審計和調查,其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。在未來,我們的政府解決方案部門中的一小部分客户可能會在任何給定時期內繼續佔我們總收入的很大一部分。失去我們的任何頂級政府解決方案客户都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情對我們的商業服務部門和政府解決方案部門的主要客户的收入造成了不利影響。
新冠肺炎疫情繼續對空調行業產生重大負面影響,包括我們商業服務部門的主要客户。航空旅行的減少和廣泛的旅行限制導致客户需求下降,許多RAC通過減少機隊規模來應對。2020年5月,我們的主要商業服務客户之一赫茲公司(Hertz Corporation)根據修訂後的美國破產法第11章向特拉華州地區美國破產法院申請破產保護。由於我們與RAC客户協議的收入主要基於保證金分享模式,我們RAC客户的定價或收費定價模式的任何變化,例如從按租賃日向客户收取費用改為按使用日收費,都可能對我們根據這些協議實現的收入產生實質性影響。此外,雖然我們與許多RAC客户簽訂了長期協議,但大多數客户在某些情況下都會給予客户解約權,包括如果我們嚴重違反協議。目前還無法預測新冠肺炎對RAC行業的全面影響和持續時間,以及我們的RAC主要客户的財務健康狀況。如果我們的RAC客户繼續遭遇業務困境或申請破產,他們可能會延遲或拖欠對我們的付款承諾,或者要求修改或重新談判先前存在的合同承諾,條款對我們不太有利,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們的政府解決方案部門客户的收入也在繼續s將受到COVID的影響‑19. 留在家中的訂單,大量人口轉向遠程操作,以及相關的遏制措施,都額外減少了車輛流量,這反過來又導致我們的一些政府解決方案客户暫時使執法攝像系統離線。此外,新冠肺炎導致的學校停課導致我們的校車站臺臂解決方案運行受限。美國或國外法律或法規的持續或額外措施或變更,如因新冠肺炎傳播風險而進一步削弱個人聚集或旅行的能力或意願,包括法律或法規禁止旅行或要求學校停課,可能會對我們的政府解決方案部門以及我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
我們的政府合同受到獨特的風險和不確定性的影響,包括終止權、延遲付款、審計和調查,其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們不時與政府解決方案部門的客户簽訂政府合同,這些合同受到各種不確定因素、限制和法規的約束,可能導致扣留或延遲向我們付款。 例如,一個截至2020年12月31日,NYCDOT的未結應收餘額為9940萬美元,佔我們應收賬款淨額的58.9%。其中8090萬美元已經超過了紐約商品期貨交易所(NYCDOT)的45天最低付款期限。有關我們與NYCDOT合同相關的風險和不確定性的更多信息,請參閲標題為“紐約市法律部最近通知我們,紐約市正在為我們最大的客户NYCDOT調查我們安裝工作的某些方面“以上.
政府實體通常通過撥款為項目提供資金。雖然這些項目通常是以多年項目的形式規劃和執行的,但政府實體通常保留因缺乏批准的資金或在方便時改變或終止這些項目的權利。政府或政治發展的變化,包括行政障礙、預算赤字、資金短缺或不確定性、政府開支削減或其他債務或資金限制,可能導致我們的政府合同在價格或範圍上被縮小或完全終止,並限制我們未來贏得新政府工作的能力。
此外,如果政府客户沒有遵守所需的採購或特定於條例的行政程序,無論我們是否對錯誤承擔任何責任,合同都可能被拒絕或可撤銷。我們的政府合同經常包括其他片面的、對客户友好的條款和認證,包括廣泛的賠償條款和某些責任的無上限風險敞口或違約金,這可能會對我們施加超出典型商業安排的義務、要求和責任。
此外,政府合同通常要接受政府機構或更高級別的政府承包商的審計和調查。如果發現不當或非法活動或不遵守合同,包括不當開具賬單或供應商不遵守規定,我們可能會受到各種民事、刑事處罰和行政處罰,其中可能包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、施加罰款、處罰和制裁,以及暫停或禁止未來為政府或代表政府開展業務。如果在一個司法管轄區施加處罰或其他限制,也可能牽連到與其他司法管轄區的其他政府客户簽訂類似合同的條款。此外,與這些懲罰、制裁或政府審計或調查結果有關的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並阻礙我們與政府客户和私營部門競爭新合同的能力。上述任何情況或政府客户收入的任何其他減少都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
自動和其他類似的照片強制執行方法或收費使用的普及率的任何下降都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們為當地政府機構提供自動化安全解決方案,通過自動執行闖紅燈、校車、限速和公交專用道的法律來創造收入。2020年,這一細分市場的收入約佔54.1我們收入的%。因此,我們依賴於聯邦、州和地方政府授權使用自動照片強制執行,而不是以其他方式實質性限制其使用。在擁有授權立法的州,如果該立法沒有續簽或以其他方式被廢除,自動執法技術的使用可以暫停,直到新的立法獲得通過。例如,2019年6月,德克薩斯州通過了一項法律,禁止全州範圍內的闖紅燈照片執法項目,並對一些現有項目進行了一定的剝離。這項法律的通過導致了截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度的收入損失,以及截至2019年12月31日的年度的相關資產減值。
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投票倡議、全民公決、總檢察長的意見和法律挑戰也可以用來限制自動執法的使用,或對其使用施加額外的許可要求。例如,亞利桑那州、田納西州和弗吉尼亞州的總檢察長已經發布了一些意見,這些意見的效果是限制這些執法技術的使用,或者影響照片執法項目的運作方式。如果政治支持或公眾情緒對自動化執法的不利轉變,或者由於一個或多個與使用自動化執法相關的醜聞,使用也可能受到影響。
同樣地,如果政治上對收費的支持或公眾情緒出現不利的轉變,或收費用途受到重大限制或限制,包括限制收費服務公司可向客户收取的收費,我們的商業服務業務可能會受到重大影響。在我們服務的市場中,對使用自動執法或減少使用自動執法的任何重大限制或限制,或與收費有關的任何類似變化,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨着激烈的競爭,任何未能跟上技術發展和客户偏好變化的情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的解決方案市場競爭日益激烈、發展迅速、支離破碎,並受到不斷變化的技術和不斷變化的客户需求的影響。許多供應商開發和營銷產品和服務,這些產品和服務在不同程度上與我們的產品競爭,我們預計這種競爭將繼續加劇。我們行業的技術變革速度之快,可能會增加我們面臨來自我們目前沒有競爭對手的公司設計的新產品或服務的競爭機會。此外,我們還面臨着來自我們自己客户的競爭,因為他們可能會選擇投資開發自己的內部解決方案。
我們市場的競爭主要基於(A)解決方案的質量、可靠性和有效性;(B)客户對產品的認識;(C)定價;(D)功能和特點,包括易用性和廣泛的應用;(E)客户體驗;(F)所提供產品和服務的廣度和深度;(G)聲譽和往績;(H)技術專長;以及(I)安全。
目前,我們與其他幾家公司競爭,從小型、地區性或專業性公司到大型多元化公司。與我們相比,我們的一些現有競爭對手和潛在的新競爭對手擁有更長的運營歷史,更高的知名度,更少的債務,更成熟的客户基礎,以及更多的財務、技術、研發、營銷和其他資源。因此,我們的競爭對手可能會比我們更快、更有效地響應新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求。在某些情況下,我們的競爭對手可能處於更有利的地位,能夠發起或經受住實質性的價格競爭,我們可能不得不降低價格,以保留現有業務或獲得新業務。如果我們不能為我們的解決方案保持有利的定價,我們的利潤率和盈利能力可能會受到影響。此外,如果潛在客户當前正在使用競爭解決方案,則在沒有設置支持服務或其他激勵措施的情況下,該客户可能不願切換到我們的解決方案。某些現有的和新的競爭對手可能處於更有利的地位,可以獲得有競爭力的解決方案,有效地協商第三方許可證和其他戰略關係,並利用收購或其他類似的擴張機會。行業整合可能會進一步加劇競爭,競爭對手也可能建立關係或結成聯盟。任何不能實現我們的目標定價水平、維持現有客户關係、創造更多客户勝利或以其他方式成功競爭的情況都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們的新產品和服務以及對現有產品和服務的更改可能不會成功。
我們能否留住、擴大和吸引我們的客户羣並增加我們的收入,在很大程度上取決於我們繼續發展現有解決方案和創造成功的新解決方案的能力。我們可能會對現有解決方案進行重大更改,或收購或引入新的未經驗證的產品和服務,包括使用技術或進入我們幾乎沒有經驗的市場或行業。例如,2018年9月,我們推出了Pypy,我們的基於雲的現收現付收費解決方案瞄準消費者,這是我們以前沒有直接瞄準的細分市場。消費者對PYPY的接受速度慢於預期,在截至2020年12月31日的一年中,該產品沒有產生可觀的收入,因此我們停止了對PYPY的營銷和進一步投資。我們只有通過與RAC行業的業務間接接觸到消費細分市場,但在這些情況下,我們的客户控制着定價、營銷、消費者披露和消費者關係的其他方面。因此,消費者對我們的看法和他們嘗試我們的解決方案的意願可能會受到他們使用我們的RAC客户提供的收費服務的經驗的影響。此外,我們推出鐵路收費的速度較預期為慢。任何新的或增強型解決方案未能實現客户採用,或我們未能以其他方式成功地將我們的開發成果貨幣化,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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我們定期尋求合同和合同續簽,特別是在我們的政府解決方案部門,這需要競爭性投標,這可能涉及大量成本,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們投標的許多政府合同和續簽合同,特別是某些較大的政府客户的合同和續簽合同,都非常複雜,需要投入大量資源才能準備準確的投標和建議書。此外,我們的政府解決方案和EPC業務中有相當大比例的新客户增長機會只能通過競爭性投標獲得。競爭性投標會帶來巨大的成本,並帶來幾個風險,包括大量的時間和精力以及資源的投入,無論這項工作最終是否中標。我們也可能無法滿足招標的要求,或者可能需要支付鉅額費用才能做到這一點。這些和其他與競標過程相關的意想不到的成本,包括提前或辯護競標抗議,以及任何未能通過競標過程贏得續簽或新客户的成本,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們無法收回與合同相關的資本和其他投資,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們有時會進行大量的資本和其他投資來吸引和保留某些合同,例如購買信息技術設備、構建和安裝照片執行系統以及開發和實施軟件和勞動力資源的成本。在提前終止部分或全部合同,或合同項下數量和服務因各種原因減少的情況下,所記錄的某些資產(包括部分無形資產)的賬面淨值可能會受到損害,這些原因包括客户的業務失敗或惡化,客户行使合同終止或計劃取消權利,或暫停或終止照片執法活動的法律或解釋變更。任何未能收回我們投資的基本客户協議的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。例如,2019年6月,德克薩斯州通過了一項法律,禁止全州範圍內的闖紅燈照片執法項目,並對一些現有項目進行了一定的剝離。這項法律的通過導致截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度收入損失,以及截至2019年12月31日的年度相關資產減值。
與我們的收購相關的風險
如果我們不能成功實施收購戰略,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的增長在很大程度上得益於我們最近的收購,包括對HTA、EPC和Pagatelia的收購。我們最近簽署了收購Redflex的協議,我們預計將繼續以這種方式增長。儘管我們預計未來會定期考慮額外的戰略交易,但我們可能找不到合適的機會,或者如果我們確實發現了潛在客户,可能無法以可接受的條件完成交易。反壟斷法或其他競爭法也可能限制我們收購或與某些企業合作或充分實現預期收購的好處的能力。此外,我們的業務或經濟的重大變化、現金流的意外減少或我們的負債所施加的任何限制都可能限制我們獲得必要資本的能力,或者以其他方式阻礙我們完成交易的能力。定期考慮戰略交易也會轉移管理層的注意力,並導致重大的盡職調查和其他費用,無論我們是追求還是完成任何交易。未能找到合適的交易夥伴並以可接受的條款完成交易,以及與此類交易相關的時間和資源承諾,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果不能成功整合我們最近或未來的收購,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
2021年1月,我們達成了收購Redflex的協議,最近我們又收購了HTA、EPC和Pagatelia。收購業務的整合需要大量時間,並使我們面臨重大風險和額外成本。整合這些業務和其他被收購的業務可能會讓我們的資源緊張。此外,我們可能難以整合被收購企業的運營、系統、控制、程序或產品,並且可能無法及時、高效和具有成本效益地做到這一點。
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這些困難可能包括:
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結合管理團隊、戰略和理念; |
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合併或銜接不同的會計、財務報告制度和內部控制制度; |
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吸收人員、人力資源和其他行政部門,潛在的企業文化差異; |
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融合計算機、技術等信息網絡和系統; |
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破壞或失去我們與主要客户、供應商或人員的關係;以及 |
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對我們正在進行的業務或被收購公司的業務造成幹擾或失去動力。 |
我們還沒有完全整合HTA、EPC或Pagatelia,可能會遇到上面討論的一個或多個問題,或者其他我們還不知道的問題。我們已決定不將HTA的操作系統完全集成到我們的遺留信息技術系統中,這可能會導致單獨的風險和低效。任何這些收購或其他與整合相關的問題都可能對我們的業務造成重大幹擾,分散管理層的注意力,並導致大量額外成本和延誤。我們不能成功整合被收購的業務,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何未能實現收購的預期收益,包括與收購相關的意外費用和負債,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們追求每一筆收購都懷着這樣的期望,即這筆交易將帶來各種好處,包括增長機會和效率提高帶來的協同效應。然而,即使我們能夠成功地整合收購的業務,我們也可能無法在預期的時間框架內實現部分或全部預期收益,甚至根本無法實現。此外,我們可能會遇到更激烈的競爭,限制了我們擴大業務的能力,我們可能無法利用預期的商機,一般的行業和商業狀況可能會惡化。收購也讓我們面臨巨大的風險和成本,業務和運營的重疊可能會導致隱性成本。這些成本可能包括不可預見的收購前負債或客户關係或收購資產(如商譽)的減值。由於我們在特定行業、市場或地區的風險敞口和經驗有限,如果收購擴展了我們經營的行業、市場或地理位置,我們還可能招致成本和效率低下。例如,我們2021年1月收購Redflex的協議使我們面臨匯率波動和兑換風險,因為收購價格是以澳元計算的,這就帶來了在交易完成時將美元轉換為澳元的損失風險。重大收購可能還需要我們招致額外的債務來為交易融資,這可能會限制我們將運營現金流用於其他目的的靈活性。收購通常涉及交易後與交易對手就若干事項發生的糾紛。, 包括對收購價格或其他營運資金調整金額的分歧,或關於交易協議的賠償條款是否涵蓋某些負債的爭議。我們可能低估了某些成本的水平,或者我們可能因收購的負債而面臨的風險。如果這些或其他因素中的任何一個限制了我們實現交易預期收益的能力,或者我們遇到了其他與交易相關的意外成本和負債,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
與數據隱私和網絡安全相關的風險
我們的網絡或系統的故障或入侵,包括網絡攻擊的結果,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在前臺和後臺平臺上都是值得信賴的業務合作伙伴,與我們的客户和其他第三方進行互動。我們的客户包括大型跨國公司和政府機構,他們依賴我們的運營效率、不間斷服務以及信息的準確性和安全性。無論是作為後端或直接面向消費者的服務提供商,還是作為僱主,我們都會接收、處理、傳輸和存儲大量與可識別個人相關的信息,並接收、處理和執行金融交易,以及支付資金,這需要我們接收借記卡和信用卡信息。我們還使用第三方提供商,如分包商、軟件供應商、公用事業提供商和網絡提供商,我們依賴他們提供我們的產品、服務和解決方案。由於我們業務的這些方面和其他方面,我們的系統和信息技術以及與我們互動的第三方(包括我們的客户和與我們合作的其他政府機構)的完整性、安全性和準確性極其重要。
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我們的網絡安全和處理系統以及與我們互動的第三方的網絡安全和處理系統可能會因多種原因而損壞、中斷或以其他方式被破壞,包括停電、計算機和電信故障、計算機病毒、惡意軟件或其他破壞性軟件、內部設計、手冊或使用錯誤、網絡攻擊、恐怖主義、工作場所暴力或不當行為、災難性事件、自然災害。,惡劣天氣條件,及為響應新冠肺炎而制定的遠程工作安排。我們的可見性和作為包含個人身份信息的交易處理器的角色,也可能會使我們面臨更大的被黑客攻擊的風險。在我們正常的業務過程中,我們一直是惡意網絡攻擊的目標。 人們認為,新冠肺炎疫情使企業的信息技術系統更容易受到攻擊,這進一步增加了本已相當大的此類嘗試的數量。
此外,眾多和不斷變化的網絡安全威脅,包括高級和持續的網絡攻擊、網絡釣魚和社會工程計劃,可能會危及我們系統中數據的機密性、可用性和完整性,也可能危及我們與之互動的第三方的數據的機密性、可用性和完整性。我們和與我們互動的第三方為保護敏感消費者數據和其他信息而採取的安全措施和程序可能不成功或不足以應對所有數據泄露、網絡攻擊或系統故障。此外,員工的錯誤或瀆職、錯誤的密碼管理或其他違規行為可能會導致安全措施失敗或系統遭到破壞。雖然我們在我們的網絡安全計劃上投入了大量資源,並實施了安全措施來保護我們的系統和數據,並預防、檢測和應對數據安全事件,但在我們認為合理和適當的每一種情況下,這些努力以及與我們互動的第三方的努力可能無法阻止這些或其他威脅。
此外,由於用於獲取未經授權的訪問或使系統失效或降級的技術經常更改,因此變得越來越複雜和複雜,可能在一段時間內很難檢測到,因此我們和與我們互動的第三方可能無法預料到這些行為,或無法充分或及時地做出反應。隨着這些威脅的不斷髮展和增加,我們可能需要投入大量額外資源,以修改和增強我們的安全控制,並識別和補救任何安全漏洞或對第三方的安全漏洞進行調查。
如果我們因任何數據安全漏洞或系統故障而被起訴,我們可能會捲入曠日持久的訴訟。此外,違規可能導致負面宣傳和對我們品牌的重大損害,失去現有和潛在客户,客户指控我們沒有履行或違反合同義務,或者減少對我們解決方案的使用和接受。違反或失敗還可能使我們受到額外的法規或政府或監管機構的審查,這可能導致鉅額合規成本、罰款或執法行動,或者監管機構對我們的業務運營能力施加的潛在限制。安全漏洞還可能需要我們投入大量的管理和其他資源來解決安全漏洞造成的問題。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們受美國和外國司法管轄區有關隱私、數據保留和個人身份信息的法律的約束,如果不遵守這些法律,無論是否無意,以及對這些法律的更改,都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們以服務提供者和僱主的身份接收、處理、傳輸和存儲與可識別個人相關的信息。此外,作為我們政府解決方案計劃的一部分,我們還接收、處理、傳輸和存儲其他敏感數據,例如拍攝的照片和錄製的視頻。因此,我們受到各種有關隱私和數據保留的法律法規的約束,包括聯邦貿易委員會等政府機構以及州、地方和外國機構的法規。我們的數據處理也受到合同義務和行業標準的約束。在美國,各種法律法規適用於某些類型數據的收集、處理、披露和安全,包括使用聯繫信息和其他數據與個人和企業進行營銷、廣告和其他通信。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長將聯邦和州消費者保護法解讀為對數據的在線收集、使用、傳播和安全實施標準。一些外國和政府機構,包括歐盟(“歐盟“),有處理和處理從居民那裏獲得的個人信息的法律和法規,在某些情況下比美國的限制更多。這些法律通常包括公司有義務通知個人涉及特定個人信息的安全漏洞,這些漏洞可能是我們或我們的第三方服務提供商經歷的漏洞造成的。
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這些和其他與隱私有關的法律、法規和標準正在演變,可能會發生重大變化,並可能導致監管和公眾監督不斷加強,執法和制裁水平不斷升級。法律法規也可能有新的或不同的解釋。例如,2018年5月,GDPR已更換之前的版本歐盟條例,有效地擴大了歐盟數據保護法適用於所有非歐盟處理以下數據的公司歐盟滿足一定條件的居民。GDPR包含許多、更嚴格的要求和與先前版本相比的變化歐盟法律,包括對數據處理器更嚴格的義務,對數據主體更大的權利,以及對數據保護合規項目更嚴格的文件要求。GDPR還規定增加罰款,金額最高可達2000萬歐元,相當於違規公司全球年收入的4%。此外,我們的某些人美國客户, 通過合同要求,可能會要求我們的業務的各個方面都符合這些更嚴格的規定,無論是所有的我們的行動實際上是受GDPR管轄的。
2018年6月,加利福尼亞州頒佈了CCPA,並於2020年1月生效。CCPA賦予加州居民更大的權利,可以訪問和刪除他們的個人信息,選擇不分享某些個人信息,並獲得有關他們的個人數據如何使用的詳細信息。該法律還規定了對不遵守規定的公司的民事處罰,並規定了一項針對數據泄露的私人訴權。實施CCPA部分內容的重要法規於2020年8月敲定,但新提出的一系列規則修改是在2020年12月提出的。此外,對新隱私法的投票倡議,包括創建一個新的隱私監管執法機構,將在2023年1月之前對加州隱私法進行進一步修改,屆時新法律將生效。此外,其他州立法機構已經提出了將於2021年討論的法案,國會正在考慮聯邦層面的幾項隱私法案。
遵守這些與隱私相關的法律、法規和行業標準的成本可能會限制我們解決方案的使用或採用,降低對我們解決方案的總體需求,或者減緩我們創造收入的速度。此外,如果我們與這些問題相關的政策、程序或措施不符合適用的法律、法規或行業標準,我們可能會面臨政府執法行動、訴訟、監管調查、罰款、處罰和負面宣傳,我們的應用程序提供商、客户和合作夥伴可能會對我們失去信任或完全停止與我們的業務往來。我們預計,美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準,我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生什麼影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們公開發布關於我們處理、使用和披露網站訪問者和移動應用程序用户提供給我們的個人身份信息的隱私政策和做法。我們發佈的隱私政策和其他對隱私和安全提供承諾和保證的聲明可能會使我們承擔潛在的責任,如果它們被發現對我們的做法不充分、有缺陷、欺騙性或歪曲我們的做法。
我們必須遵守與處理某些金融交易(包括借記卡或信用卡交易)有關的國內和國外法律,如果不遵守這些法律,即使是無意的,也可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
作為我們業務的一部分,我們處理、支持和執行金融交易,並代表我們的某些客户支付資金。這項活動包括接收借記卡和信用卡信息,處理客户的付款和應付款項,以及通過付款或借記卡向客户的收款人支付資金。因此,我們可能受制於許多美國聯邦、州和外國司法管轄區的法律和法規,包括《電子資金轉賬法》、1970年的《貨幣和外國交易報告法》(俗稱《銀行保密法》)和《通過提供攔截和阻撓恐怖主義所需的適當工具來團結和加強美國》(《2001年恐怖主義法》)。愛國者法案”).
我們還必須遵守或自願遵守其他一些與隱私和信息安全、電子資金轉賬、支付服務和便利費有關的法律和法規。如果我們被發現違反了適用的法律和法規,我們可能會受到額外的責任,包括政府罰款或其他制裁,我們可能會被迫改變我們在某些司法管轄區的業務做法,或者被要求獲得額外的許可證或監管批准。
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我們已經實施了政策和程序,以保存和保護信用卡和其他支付數據,防止因系統故障、未經授權訪問或誤用而導致的丟失、損壞、挪用。儘管有這些政策和程序,我們可能會因濫用這些信息而受到個人和客户的責任索賠,這些個人和客户的數據駐留在我們的數據庫中。如果我們不能達到適當的合規水平,這可能會對我們利用信用卡作為支付方式或收集和存儲信用卡信息的能力產生負面影響,這可能會擾亂我們的業務。如果不遵守這些法律,我們可能會面臨額外的成本或業務行為的改變、金錢損失的責任、罰款或刑事起訴、不利的宣傳、對我們處理和支持金融交易能力的限制以及客户對我們沒有履行合同義務的指控,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
與人力資本管理相關的風險
我們依賴主要高管的服務,任何無法吸引和留住關鍵管理人員的情況都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們未來的成功有賴於我們高管的持續服務,包括我們的首席執行官和首席財務官,他們擁有我們實施業務計劃和增長戰略所依賴的重要經驗和關係。此外,隨着業務的發展,我們可能需要吸引和聘用更多的管理人員。我們與一些高級管理層成員有僱傭協議,其中包括非競爭條款;然而,我們不能阻止我們的高管終止他們的聘用,並且可能無法全面執行限制前高管在任何離職後與我們競爭的非競爭條款。此外,我們不為高管、員工或顧問投保“關鍵人物”人壽保險。如果管理團隊有任何成員離職或被解僱,我們能否留住主要管理人員,或物色和吸引更多管理人員或合適的繼任者,都取決於多個因素,包括就業市場和我們行業的競爭性質。如果不能留住關鍵管理人員或吸引更多或合適的替代人員,可能會導致投資者、員工、客户和其他人對我們未來的方向和業績產生不確定性,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果不能吸引和留住必要的技術人員和合格的分包商,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於高技能的技術、管理、工程、銷售、營銷和客户支持人員以及合格和有能力的分包商。對這些人員的競爭非常激烈,特別是在失業率較低、經濟復甦或增長的時期。如果不能及時吸引、聘用、吸收、留住和激勵關鍵的合格人員,特別是軟件開發、產品開發、分析和其他技術人員,或者無法與合格、有能力的分包商簽訂合同,都可能影響我們的成功。此外,我們政府解決方案業務的某些部分依賴於受集體談判協議約束的員工。當集體談判協議需要重新談判或我們面臨工會組織運動時,我們和工會在重要問題上的任何分歧都可能導致我們所服務的一個或多個地點的罷工、工作放緩或其他工作行動。罷工、工作放緩或其他工作行動可能會擾亂我們的服務,導致收入減少或合同取消。某些司法管轄區的州或當地法律要求我們的政府解決方案部門的分包商必須經過該司法管轄區的認證,如果我們的分包商未能獲得並保持此類認證,可能會影響他們為我們提供服務的能力。此外,我們的收購活動可能會增加留住我們的關鍵員工和分包商以及被收購企業的員工和分包商的挑戰。任何關鍵技術員工的流失或關鍵分包商關係的終止,以及任何無法找到合適的替代者或向這些候選人提供合理條款的情況,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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與我們的國際業務相關的風險
我們在國際市場的業務使我們面臨額外的風險,如果不能管理這些風險,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在英國設有子公司(“英國)、荷蘭、法國、愛爾蘭、西班牙和匈牙利。我們業務的成功在一定程度上取決於我們成功管理這些海外業務的能力。我們的國際業務使我們面臨可能增加費用、限制我們的經營能力、導致收入損失或以其他方式對我們的業務產生實質性和負面影響的風險,包括:
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政治、社會和經濟不穩定,包括英國退出歐盟和歐洲主權債務問題以及政府預算收緊的持續影響; |
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戰爭、內亂、恐怖主義行為和其他衝突; |
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管理或監督國外業務的複雜性和成本增加,包括將我們的服務調整和本地化到特定地區和國家,並依賴不同的第三方服務提供商; |
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當地的商業、文化因素和風俗習慣可能與我們的正常標準和做法不同; |
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遵守關税、貿易限制和貿易協定及其任何變更; |
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外匯和其他資金匯出、匯出的限制和限制; |
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不利的税收後果; |
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貨幣匯率波動; |
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遵守多個外國司法管轄區不同的法律和監管環境,包括在數據和消費者隱私以及支付處理、勞工事務和增值税方面,以及這些法律、監管要求及其執行方面的意外變化;以及 |
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與美國法律相比,我們對知識產權和其他資產的保護有限。 |
英國於2020年1月31日正式退出歐盟,過渡期於2020年12月31日結束,在此期間歐盟規章制度繼續適用。歐盟-英國貿易與合作協定(“TCA),最終由歐盟和英國於2020年12月24日達成一致,並於2021年1月1日生效,預計將於2021年3月獲得歐盟立法機構的正式批准。TCA在一定程度上促進了英國和歐盟之間的貨物貿易自由化。然而,在服務貿易、國家當局之間的合作和商務旅行方面,TCA引入的規則遠比歐盟單一市場成員國提供的規則更具限制性,對英國和歐盟之間商品、服務、人員和資本流動的整體影響,以及客户行為、經濟狀況、利率、貨幣匯率、資本可用性或其他事項仍有待觀察。經濟學家預測,退歐將導致英國短期內出現一些混亂,較長期內GDP將減少。更嚴格的規則,包括額外的檢查和文件檢查,對跨境服務的影響可能會對我們的全資子公司EPC產生影響,因為它們的影響變得更加明顯。此外,英國和歐盟車輛牌照當局無法使用當前方法傳輸某些數據,這可能會影響EPC獲得其在歐盟某些地區運營所需的信息的能力。這些限制可能會影響EPC獲取其在歐盟某些地區運營所必需的信息的能力。此外,EPC從英國以外客户那裏獲取信息的能力也可能受到不利影響。根據TCA,歐盟已同意允許歐盟個人數據按當前條款再轉移至多6個月,直到2021年6月做出預期的“充分性”決定,這將允許個人數據永久自由流動。
我們對與國際業務相關的這些和其他因素的控制有限或沒有控制權,我們應對這些風險的戰略可能無法正確預見到出現的任何問題,也可能無法成功地將我們的解決方案從美國擴展到新的歐洲市場。任何不能成功管理這些風險和其他類似風險的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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我們的增長有賴於成功實施我們的國際擴張戰略。
我們的增長戰略包括擴大我們的全球足跡,這可能涉及進入我們目前開展業務的地區和國家以外的地區和國家。為了在我們可能進入的新市場獲得廣泛接受,我們可能需要開發新的產品和服務,或者根據該市場獨特的習俗、文化和標準調整我們現有的產品和服務。我們在荷蘭設有辦事處,作為我們歐洲業務的總部,在倫敦和布達佩斯設有EPC辦事處,在馬德里設有Pagatelia辦事處。此外,我們在法國和愛爾蘭都有子公司。對這些和未來歐洲子公司的管理可能會轉移我們的資源,需要管理層給予極大的關注。除了開展國際業務所固有的風險外,向歐洲拓展新老客户還會帶來額外的風險,包括:
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對我們的產品和服務缺乏認可度; |
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税務問題,包括增值税的管理,對匯回收益的限制,以及與我們的公司運營結構和公司間安排有關的問題; |
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我們對美國以外的RAC有限的歷史銷售經驗; |
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我們與美國以外的收費機構打交道的經驗有限,其中許多機構在支付選項、罰款和滯納金協議和操作規則方面有不同的要求; |
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我們有能力使我們的營銷和銷售努力適應不同的文化和客户; |
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一個不同的競爭環境,包括一些規模較小的競爭者,以及一個更分散的商業模式,讓資源中心和前線管理公司能夠提供我們為自己提供的一些服務,以及來自其他市場參與者的競爭;以及 |
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不熟悉的監管環境,包括與支付處理、支付服務、收債、隱私、消費者信貸和消費者保護相關的不同地方、國家和歐盟範圍的法規。 |
如果我們不能有效地管理這些風險,我們與現有和潛在客户、戰略合作伙伴和員工的關係以及我們在美國以外的業務可能會受到不利影響。
在許多情況下,我們在打算開展業務的特定地區或國家的經驗有限,甚至沒有經驗。此外,學習風俗習慣和文化,特別是在消費者偏好、不同的技術標準和語言障礙方面,是一項艱鉅的任務。如果我們不能有效地做到這一點,可能會減緩我們在這些地區或國家的增長。在許多這樣的市場,潛在客户與其當地合作伙伴之間的長期關係和保護性法規,包括當地內容要求和批准,以及每個國家使用的完全不同的網絡和系統,都將造成進入壁壘。外國金融市場和經濟體以及外國金融機構,特別是新興市場的困難,也可能對受影響地區的需求產生不利影響。要使這一戰略取得成功,我們必須從新市場獲得足夠的收入和利潤率,以抵消擴張的成本。此外,隨着我們國際業務規模的擴大,我們將更容易受到與上述現有國際業務相關的一般風險的影響。如果我們不能進一步在國際上擴張,或者我們不能有效和高效地管理我們擴大業務的複雜性,並在這些新的地區和國家競爭,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
不遵守反腐敗和反洗錢法律,包括美國《反海外腐敗法》和與我們在美國境外活動相關的類似法律,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的行動使我們受到美國國內和國際上多個司法管轄區的反腐敗和其他類似法律和法規的約束,這些法律和法規經常在不斷演變,包括《反海外腐敗法》(the Foreign Corrupt Practices Act,簡稱《反海外腐敗法》)。《反海外腐敗法》“)、載於”美國法典“第18編第201節的美國國內賄賂法規、”美國旅行法“、”愛國者法“以及類似的外國反賄賂和反洗錢法律法規,包括2010年英國”反賄賂法“。我們的國內活動,特別是那些與我們的政府解決方案業務相關的活動,也受到許多關於類似事項的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些法律和法規禁止公司及其僱員和第三方中介機構直接或間接授權、提供或提供不正當的付款或其他福利給政府官員、政黨和私營部門的接受者,目的是為了獲得或保留業務、將業務導向給任何人或獲取任何利益。
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我們使用各種第三方在國內和國外開展業務,我們可能要為我們的員工、代表、承包商或分包商、合作伙伴和代理人、與我們有業務往來的第三方或我們收購的任何業務的腐敗或非法活動負責,即使我們沒有明確授權此類活動或這些活動發生在我們收購相關業務之前。我們為阻止這些做法而實施的保障措施可能被證明是無效的,任何內部調查都可能不會發現任何可能存在的此類做法。違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律 我們或任何這些第三方的行為可能導致嚴重的刑事或民事制裁,或針對我們的其他責任或訴訟,包括集體訴訟、舉報人投訴、SEC、司法部、美國各州、當地和外國監管機構的執法行動、不利的媒體報道、採購機構的不負責任決定,以及暫停或取消政府合同,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果不能獲得必要的知識產權或充分保護我們的知識產權,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護和捍衞我們的知識產權不受侵犯、挪用和稀釋的能力。為了保護我們的知識產權,我們依靠美國和其他國家的專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法律以及合同條款。我們已經註冊了某些專利和商標,並在美國和外國司法管轄區有一些發明和商標的申請正在等待,包括Verra Mobility文字標記和徽標,其中一些已經獲得註冊,一些申請正在等待中。然而,並非我們目前使用的所有商標和發明都已在我們開展業務的所有國家註冊,它們可能永遠不會在所有這些國家註冊,我們提交的這些保護申請可能不會獲得批准。雖然我們努力獲取運營所需的知識產權,但這些措施可能在任何特定情況下都不能充分保護我們的權利,特別是在那些法律沒有像美國那樣充分保護專有權的國家。
如果我們不能獲得必要的知識產權或充分保護或維護我們的知識產權,競爭對手可能會製造和銷售類似的產品和服務,或者稀釋我們的品牌,這可能會對我們的市場份額造成不利影響。第三方可能會進行反向工程,以其他方式獲取、複製和使用我們認為是專有的軟件或信息。此外,我們的競爭對手可能會避免應用我們現有的或未來的知識產權。此外,專利權、版權和合同條款可能不會阻止我們的競爭對手開發、使用或銷售與我們的產品和服務相似或面向同一市場的產品或服務。未能獲得Verra Mobility文字標記或徽標的註冊可能會對我們的品牌產生重大不利影響。此外,我們的一些商標和服務是描述性的或包含描述性元素,這可能會使我們的權利難以執行或阻止其他公司採用和使用類似的商標。有競爭力的產品和服務可能會降低我們品牌、產品和服務的市場價值,阻礙吸引新客户或維持現有客户,降低我們的利潤,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們監督和保護我們知識產權的措施可能不足以維持或執行我們的專利、商標或其他知識產權。
儘管我們努力監控和保護我們的知識產權,但我們可能無法維護或執行我們的專利、商標或其他知識產權。未經授權的第三方可能使用我們的商標和服務標記或類似的標記來侵犯我們的商譽、造成消費者混淆或稀釋我們在標記上的權利。我們知道與我們的知識產權類似的產品、軟件和標誌正被其他人使用。雖然我們相信此類使用不會對我們產生負面影響,但進一步或目前未知的未經授權使用或其他侵犯我們的商標或服務標誌的行為可能會降低我們知識產權的價值,並可能對我們的業務造成不利影響。即使我們已經有效地保護了我們的知識產權,我們的競爭對手也可能會挑戰、侵犯、挪用或稀釋我們的知識產權,我們的員工、顧問、承包商、客户和供應商可能會違反他們的合同義務,不泄露我們的機密信息,包括商業祕密。此外,保護或執行我們的知識產權和協議,並就侵權或挪用行為尋求禁令或賠償,可能會導致大量資源消耗和分散管理層的注意力,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們已經並可能受到第三方侵權索賠或對我們知識產權有效性的挑戰,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們運營或打算運營的地區,包括在外國司法管轄區,我們已經並可能在未來面臨知識產權所有者對知識產權的侵權、挪用或其他侵犯知識產權的索賠。這樣的説法可能是沒有根據的,也可能不是沒有根據的。無論此類索賠是否具有可取之處,我們的形象、品牌、競爭地位以及將我們的業務擴展到其他司法管轄區的能力都可能受到損害,我們可能會產生與辯護或和解相關的鉅額費用。如果此類索賠被裁定不利於我們或我們根據許可條款賠償的第三方,我們可能被要求支付損害賠償金、開發或採用非侵權產品或服務,或獲得作為索賠標的的知識產權的許可,該許可可能無法以可接受的條款獲得,或者根本無法獲得。
辯護或解決索賠將需要額外的資本支出,而且可能會出現負面宣傳,即使事情最終決定對我們有利。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
進入新領域和新技術的增長可能會受到預先存在的第三方權利的阻礙或阻礙。
我們採取行動獲取和保護知識產權,以便在我們運營和打算擴張的地區成功運營。某些知識產權,包括商標權和專利權,是國家性質的,由在該國通過使用或註冊獲得與特定產品和服務有關的保護的第一人逐國獲得。隨着我們業務的發展,我們不斷評估向新領域以及新產品和服務擴張的潛力。每一次擴張都有風險,包括待處理的申請,由於先前存在的第三方知識產權,增長將是有限的或不可用的。
與我們的負債有關的風險
我們的鉅額負債可能會導致我們的業務受損,而額外的債務可能會加劇與債務相關的風險。
我們有大量債務,截至2020年12月31日,我們的第一筆留置權定期貸款安排下的未償還債務約為8.656億美元。我們還可能在未來招致大量額外債務,其中包括為我們的收購戰略提供資金。根據借款情況,我們有能力根據我們的循環信貸安排提取高達7500萬美元的承諾,其中包括一架未承諾手風琴的選擇權,以增加高達5000萬美元的承諾,所有這些都將得到擔保。由於與NYCDOT的大量不合格應收賬款餘額,我們在2020年12月31日的借款可獲得性為4880萬美元。我們也有能力利用第一留置權定期貸款機制下提供的最高2億美元的未承諾手風琴,加上第一留置權定期貸款機制的所有自願預付款和某些允許債務的總和,加上在每種情況下滿足最高總淨槓桿率或最低固定費用覆蓋率的無限金額,每種情況下,所有這些都將得到擔保。我們的鉅額債務可能會產生重要的後果,如果在我們目前的債務水平上再增加新的債務,任何後果都可能加劇。例如,它可以:
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增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性; |
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限制我們為未來營運資金、資本支出、戰略收購和其他一般公司需求獲得額外融資的能力; |
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使我們受到利率波動的影響,因為我們某些債務的利率是可變的; |
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要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們用於運營和其他目的的現金流; |
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使我們更難履行我們的一般業務義務,包括我們對貸款人的義務,從而可能導致此類債務違約和加速; |
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限制我們為債務再融資或增加相關成本的能力; |
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要求我們出售資產以減少債務,或者影響我們是否這樣做的決定; |
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限制我們計劃或應對業務和我們所在行業的變化的靈活性,或阻止我們進行對我們的增長戰略和提高營業利潤率的努力必要或重要的資本支出;以及 |
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與任何債務更少或可比債務更優惠的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢,因此可能更能抵禦經濟低迷。 |
此外,管理我們債務的協議包含限制性契約,這些契約將限制我們和我們的子公司從事可能符合我們和他們的長期最佳利益的活動的能力。
管理我們債務的協議中的限制性公約可能會限制我們的經營靈活性。
管理我們債務的協議限制了我們採取某些行動的能力。這些限制可能會限制我們經營業務的能力,禁止或限制我們加強經營或在潛在商機出現時利用它們的能力,並導致我們採取不利於股東的行動。
管理我們負債的協議除其他事項外,還限制了我們和我們的受限制子公司的以下能力(除某些例外情況外):
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招致額外的債務; |
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支付股本股息或其他款項; |
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擔保其他義務; |
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授予資產留置權; |
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貸款、收購或者其他投資; |
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轉讓或者處置資產; |
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支付自選款項或修改某些債務工具; |
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與關聯公司進行交易; |
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修改組織文件; |
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從事兼併或合併; |
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訂立限制分紅能力的安排; |
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從事與現有經營活動有重大區別的經營活動; |
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改變我們經營的業務的性質;以及 |
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將子公司指定為不受限制的子公司。 |
根據我們的第一留置權定期貸款安排,我們可能被要求根據超額現金流(根據第一留置權定期貸款協議的定義)定期提前還款,從而限制了可以再投資於我們業務的現金流數量。例如,在我們的循環信貸安排下,如果可獲得性低於某個門檻,我們將被要求遵守其中計算的最低“綜合固定費用覆蓋率”財務契約。此外,如果可獲得性在指定的工作日內低於特定閾值,我們可能被要求將我們的現金資金匯入由行政代理人為循環信貸安排維護的一個自治賬户,這將需要行政代理人每天審查和批准運營支出。
我們是否有能力遵守規管我們負債的協議所載的公約和限制,可能會受到經濟狀況、金融、市場和競爭因素的影響,而這些因素很多都不是我們所能控制的。我們在未來一段時期內遵守這些公約的能力還將在很大程度上取決於我們產品的定價和銷售量、我們能否成功實施降低成本的措施,以及我們成功實施整體業務戰略的能力。如果違反任何這些契約或限制,可能會導致根據一個或多個管理我們債務的協議違約,這些協議將允許適用的貸款人宣佈所有根據這些協議未償還的金額以及應計和未付利息都是到期和應付的。在這種情況下,我們可能無法根據我們的循環信貸協議或其他方式借款,可能無法償還管理我們債務的協議下到期的金額,也可能無法通過派息、償還債務或其他方式獲得現金。此外,我們的貸款人可以針對擔保這筆債務的抵押品進行訴訟。上述任何一項都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流造成嚴重後果,並可能導致我們破產或資不抵債。
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管理我們債務的協議包含交叉違約或交叉加速條款,這些條款可能會導致所有的根據該等債務工具發行的債務,因一項無關債務工具的違約而立即到期並須予支付。
管理我們債務的協議包含許多契約,並要求我們,如果可獲得性低於某個門檻,則必須遵守循環信貸協議中計算的最低“綜合固定費用覆蓋比率”財務契約。吾等未能履行該等協議或管理吾等債務的其他文書所載的義務,可能會導致適用文書項下的違約事件,從而導致相關債務及根據其他文書發行的債務(連同應計及未付利息及其他費用)即時到期及應付。在這種情況下,我們需要從其他來源籌集資金,這些資金可能不會以優惠的條件及時或根本不能提供給我們。或者,這樣的違約可能要求我們出售資產或以其他方式縮減業務,以償還債權人。這些替代措施可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
如果我們不能產生足夠的現金流,我們可能無法償還所有的債務。
為了償還我們的債務,我們需要一大筆現金。我們產生現金、按計劃付款或對債務進行再融資的能力取決於我們成功的財務和經營業績,這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,其中許多因素不是我們所能控制的。
如果我們的現金流和資本資源不足以支付我們的償債義務或在債務到期時償還債務,我們可能不得不進行其他融資計劃,如債務再融資或重組、出售資產或業務、減少或推遲資本投資或尋求籌集額外資本。我們可能無法對我們的債務進行再融資,我們的債務的任何再融資可能會以更高的利率進行,並可能要求我們遵守更具限制性的契約,這些契約可能會進一步限制我們的業務運營和我們提供現金用於股息和分配以及支付其他債務義務(如果有的話)的能力。我們能否成功推行任何這類另類融資計劃,將視乎一系列因素而定,包括整體經濟狀況、整體併購及資本市場的活躍程度,以及我們當時有效的各種債務工具的條款。此外,我們的大部分未償債務是以我們幾乎所有的資產(包括我們子公司的資產)為抵押的,任何後續信貸安排都可能在類似的基礎上得到擔保。因此,我們尋求額外融資的能力或我們為我們的其他債務義務(如果有)提供現金分紅和支付的能力可能會因此類擔保權益和管轄此類擔保權益的協議而受到損害。此外,由於這些擔保權益,標的資產只有在我們的一般債權人或我們股權證券持有人的破產程度超過我們的債務和其他債務的情況下才能用來滿足這些債權人或持有者的債權。
我們無法產生足夠的現金流來償還我們的債務或以商業合理的條款對我們的義務進行再融資,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響,包括我們的財務狀況和經營結果。
逐步取消倫敦銀行同業拆息可能會對我們的未償債務產生不利影響。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計劃在2021年底前逐步取消。在美國,另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)已確定有抵押隔夜融資利率為其首選的美元LIBOR替代利率。另類參考利率委員會是為建議倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代利率而成立的工作小組。我們的債務工具的利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),在逐步淘汰LIBOR之前不會到期。更改釐定倫敦銀行同業拆息的方法,或以另一種浮動借款利率取代倫敦銀行同業拆息,可能會對我們的借貸成本造成不利影響。我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或建立和使用基於LIBOR的替代浮動借款利率對我們未償債務的影響。過渡到不同的借款利率可能會導致我們債務工具的定價不那麼有利,並可能對我們的財務業績和現金流產生不利影響。
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我們可能無法獲得額外的融資來為運營和增長提供資金。
我們可能需要額外的資金來為我們的運營或增長提供資金,無論是有機的還是通過收購。如果我們不能獲得額外的融資,可能會對我們的持續發展或增長產生實質性的不利影響。我們的高級管理人員、董事或股東都不需要向我們提供任何未來的融資。
與我們的A類普通股、認股權證、關聯方交易和組織文件相關的風險
鉑金股權對我們有重大影響。
白金股權,有限責任公司,其贊助基金和附屬私募股權投資工具(統稱為,白金股權“)截至2020年12月31日,實益擁有我們A類普通股約14.94%的股份。只要鉑金股權擁有或控制我們相當大比例的未完成投票權,它就有能力影響需要股東批准的公司行動,包括選舉和罷免董事以及我們董事會的規模,對我們的公司註冊證書或章程的任何修訂,或者批准任何合併或其他重大公司交易,包括出售我們幾乎所有的資產。鉑金股權對我們管理層的影響可能會延遲或阻止控制權的變更,或以其他方式阻止潛在收購者試圖獲得對我們的控制權,這可能導致我們證券的市場價格下跌,或阻止證券持有人實現高於此類證券市場價格的溢價。根據合併協議,如果我們A類普通股的成交量加權平均收盤價超過某些門檻,白金股權有權獲得我們A類普通股的額外股份,如下文第二部分第5項所述。此外,在符合條件的控制權變更後,可向白金股東發行的盈利股票將加速發行。最後,由於我們的公司註冊證書不符合DGCL關於與相關股東進行某些業務合併的第203條的規定,鉑金股權可以在未經我們的董事會或其他股東批准的情況下通過轉讓其證券的方式將股份轉讓給第三方,這可能會限制投資者未來願意為我們的證券支付的價格。
根據投資者權利協議,白金股東有權提名最多三名董事進入董事會,具體取決於其持股比例。若其中一名白金股東提名人當選,則其中一名白金股東提名人將擔任董事會主席,白金股東將有權任命一名代表進入董事會的每個委員會。白金股東提名董事進入董事會的權利取決於其在A類普通股總流通股中的持股比例。我們董事會主席雅各布·考祖貝(Jacob Kotzube)和布萊恩·凱倫(Bryan Kelln)是目前在我們董事會任職的白金股東提名人,他們的任期將持續到我們2021年的年度股東大會。白金股東的持股百分比在其各自被提名人任期內的變動並不要求任何董事(包括白金股東的被提名人)辭去董事會職務。
鉑金股權的利益可能與我們其他證券持有人的利益不一致。因此,白金股權可能會導致我們達成股東不會批准或做出他們不同意的決定的交易或協議。此外,白金股權從事對公司進行投資的業務,並可能收購和持有與我們直接或間接競爭的業務的權益。鉑金股權還可能尋求可能與我們的業務互補的收購機會,因此,我們可能無法獲得這些收購機會。我們認識到鉑金股權及其聯屬公司和投資基金的負責人、成員、董事、經理、合夥人、股東、高級管理人員、僱員和其他代表可能擔任我們的董事或高級管理人員,因此,除其他事項外,我們的公司註冊證書規定,鉑金股權或任何鉑金股權的負責人、成員、董事、經理、合夥人、股東、高管、僱員或其他代表均沒有義務避免直接或間接從事與我們相同或類似的業務活動或業務線。如果任何此等人士或實體獲知某項潛在交易或事宜,而該等交易或事項可能為其本身及吾等帶來公司機會,吾等將不會對該等公司機會抱有任何期望,而此等人士及實體將沒有任何責任向吾等傳達或提供該等公司機會,並可自行尋求或獲取該等公司機會,或將該等機會轉介給另一人。我們也是與鉑金股權顧問公司(Platinum Equity Advisors,LLC)簽訂的企業諮詢服務協議的一方。“顧問“),據此,Advisors將根據我們與Advisors雙方達成的協議,向我們提供某些交易和企業諮詢服務。這些潛在的利益衝突可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,其中包括鉑金股權向自身或其關聯公司分配有吸引力的公司機會。
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我們是需要向PE Greenlight Holdings,LLC支付與Verra Mobility的營業前組合税收屬性相關的很大一部分税收優惠。
於業務合併結束時,吾等與白金股東及股東代表訂立應收税款協議(或不時修訂)。應收税金協議“)。應收税金協議規定,吾等須向白金股東支付美國聯邦、州和地方所得税淨節省金額(如有)的50%,該等現金節餘是由於Verra Mobility在業務合併前收購HTA而導致HTA無形資產的計税基礎增加而在業務合併結束後的一段時間內實際實現(或在某些情況下被視為實現)的。我們通常會保留剩餘50%的現金節省的好處。
在某些情況下(包括吾等選擇、重大違反吾等在應收税款協議下的責任,或構成根據應收税款協議控制或剝離HTA資產的若干交易),應收税款協議項下的付款可能會加快,吾等可能須根據若干估值假設一次性支付該等款項,包括吾等及其附屬公司將產生足夠的應税收入以充分利用HTA的無形資產所產生的適用扣減。
我們的公司證書和章程中包含的反收購條款,以及特拉華州法律的條款,可能會損害收購企圖。
我們的公司註冊證書包含一些條款,這些條款可能會阻止股東可能認為符合其最佳利益的主動收購提議。根據特拉華州的法律,我們還必須遵守反收購條款,這可能會推遲或阻止控制權的變更。總而言之,這些規定可能會使撤換管理層變得更加困難,並可能阻礙可能涉及為我們的證券支付高於當前市場價格的溢價的交易。這些規定將包括:
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在董事選舉中沒有累積投票權,這限制了少數股東選舉董事候選人的能力; |
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一個三年交錯任期的分類董事會,這可能會推遲股東更換董事會多數成員的能力; |
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要求董事只有在有原因的情況下才能從董事會中解職; |
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本公司董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或在某些情況下董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補本公司董事會空缺的權利; |
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禁止股東在書面同意下采取行動,迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動; |
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禁止股東召開特別會議,並要求股東會議只能由我們的董事會成員或首席執行官召開,這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力; |
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要求公司註冊證書或公司章程的某些條款的變更或修訂必須得到持有至少三分之二普通股的持有者的批准;以及 |
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股東必須遵守的預先通知程序,以便向我們的董事會提名候選人或提議在股東大會上採取行動的事項,這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購人自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。 |
我們的章程包括一項論壇選擇條款,這可能會影響我們的股東對我們提起訴訟的能力。
在某些限制的規限下,本公司的附例規定,除非吾等以書面形式同意選擇另一法院,否則特拉華州的衡平法院將是任何股東(包括實益擁有人)提出以下訴訟的唯一及獨家法院:(A)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序;(B)任何聲稱吾等任何董事、高級職員或其他僱員或吾等股東違反受信責任的訴訟;(C)根據DGCL任何條文提出申索的任何訴訟。
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或(D)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。此外,我們的附例規定,除非我們如果以書面形式同意選擇替代論壇,則美國聯邦地區法院將是解決根據美國聯邦證券法提出的針對我們、我們的高級管理人員、董事、僱員或承銷商的訴因的獨家論壇。. 股東可以在論壇上對我們採取行動的這些限制可能會產生成本。或,不便或其他不利影響我們股東的尋求法律補救的能力。如果法院發現我們的附例中包含的法院選擇條款不可執行,我們可能會產生與在特拉華州大法官法院和美國聯邦地區法院以外的法院解決訴訟程序相關的額外費用。
轉售我們證券的股票可能會壓低我們證券的市場價格。
截至2020年12月31日,鉑金股權實益擁有我們A類普通股約14.94%的股份。根據證券法,鉑金股權公司持有的所有此類A類普通股都已登記轉售。根據我們與白金股權和某些其他股東就業務合併達成的登記權協議,這些股東有權提出最多六項要求(不包括簡短要求),要求我們登記這些股東持有的A類普通股股票,以及這些股東擁有的某些“搭便式”登記權。
截至2020年12月31日,我們約有162,268,865股A類普通股流通股。我們已根據Verra Mobility Corporation 2018股權激勵計劃登記了我們可能發行的10,864,000股A類普通股,以便它們在發行時可以在公開市場自由銷售,但受適用於附屬公司的數量限制。
在不久的將來,可能會有大量我們的證券在市場上出售。這些出售,或市場上認為持有大量證券的人打算出售證券的看法,可能會降低我們證券的市場價格。這樣出售我們的證券或人們對這種出售的看法可能會壓低我們證券的市場價格。
我們唯一的重要資產是我們在運營子公司的所有權權益,該所有權可能不足以支付股息或進行分配或貸款,使我們能夠支付A類普通股的任何股息或履行我們的其他財務義務,包括我們在應收税金協議下的義務。
除了我們在運營子公司的所有權權益外,我們沒有直接業務,也沒有重大資產。我們依賴我們的運營子公司進行分配、貸款和其他付款,以產生必要的資金來履行我們的財務義務,包括我們作為一家上市公司的費用,支付與我們的A類普通股有關的任何股息,以及履行我們在應收税金協議下的義務。我們運營子公司的財務狀況和運營要求可能會限制我們從運營子公司獲得現金的能力。我們經營子公司的收益或其他可用資產可能不足以支付股息或進行分配或貸款,使我們能夠支付普通股的任何股息或履行我們的其他財務義務,包括我們在應收税金協議下的義務。
我們的營運附屬公司(根據吾等在某些有限情況下的能力而被指定為不受限制的附屬公司除外)就上述目的及任何其他目的向吾等作出分派、貸款及其他付款的能力受展期信貸協議的條款所管限,並將受該協議所載的負面契諾所規限。任何貸款或其他信貸擴展將以展期信貸協議下的投資契約為準。“.”展期信貸協議” 統稱為:(I)第一份留置權定期貸款信貸協議,日期為2018年3月1日,由特拉華州的Greenlight Acquisition Corporation;特拉華州的VM Consolidated,Inc.(前身為ATS Consolidated,Inc.);堪薩斯州的American Traffic Solutions,Inc.和佐治亞州的Lasercraft,Inc.簽訂;不時與貸款方簽訂;作為行政代理和抵押品代理的美國銀行;以及(Ii)循環信貸協議位於特拉華州的VM Consolidated,Inc.;其他借款方(僅限於此目的,如文中所定義);貸款方;以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(就上述(I)和(Ii)中的每一項而言,經不時修訂或以其他方式修改)。
34
我們證券的市場可能不會持續下去,這將對我們證券的流動性和價格產生不利影響。
我們的證券價格可能會因總體經濟狀況和預測、我們的總體業務狀況以及我們財務報告的發佈而變化。此外,如果我們的證券沒有在納斯達克上市或因任何原因從納斯達克退市,並且在場外交易公告牌或場外交易粉色(OTC Pink)(一個非全國性證券交易所的交易商間股權證券自動報價系統)報價,我們證券的流動性和價格可能會比我們在納斯達克或其他國家證券交易所報價或上市時受到更多限制。我們使用交易代碼“VRRMW”的權證於2018年12月14日被納斯達克除名,原因是在業務合併完成後,輪批持有人的數量不足。那些逮捕令現在在場外粉色市場報價,代碼為“VRRMW”。因此,我們權證的流動性可能比在納斯達克或其他國家證券交易所報價或上市時更為有限。除非市場能夠持續,否則我們的證券持有人可能無法出售他們的證券。
我們權證的估值可能會增加我們綜合營業報表和綜合(虧損)收益中淨(虧損)收益的波動性。
私募認股權證於每個報告期末重新計量,負債公允價值的任何變動均記錄為綜合經營報表的損益。私募認股權證公允價值的重大變化可能會造成波動性,並對我們的淨(虧損)收益產生不利影響。
我們認股權證的公允價值變動是由於每個報告期的股票價格和未償還認股權證的變動所致。認股權證負債的公允價值變動是對與首次公開招股相關發行的未償還認股權證進行的按市值計價的公允價值調整。我們股票價格或未償還認股權證數量的重大變化可能會對我們合併報表中的淨(虧損)收益產生不利影響。營業和綜合(虧損)收益.
與我們的供應商相關的風險
我們對第三方提供商的依賴可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們嚴重依賴第三方提供商,包括分包商、製造商、軟件供應商、軟件應用程序開發商以及公用事業和網絡提供商,以及時和高質量地履行他們對我們的義務。例如,我們依靠國家執法電信系統、POLK、DMVDesk、CVR和Dealert Track等第三方提供與國家機動車部門(及其歐洲對應部門)和其他政府機構的直接連接,這些機構與我們在業務中使用的司機和其他信息沒有直接關係。如果這種訪問不可用或受到實質性限制,或者如果我們支付的價格大幅增加,我們提供解決方案的能力將受到實質性影響。我們的政府解決方案業務還依賴於許多第三方製造商,包括相機制造商和自動車牌識別提供商,並將一些工程、建築、維護、打印和郵寄、呼叫中心、圖像審查和違規處理工作外包。此外,如果一個或多個收費當局取消我們的户口,或停止提供轉發器,而我們無法從其他來源取得轉發器,我們的商業服務業務便會受到影響。
我們還將相當大比例的軟件開發工作外包給第三方。我們與這些第三者達成的一些協議包括終止權,允許第三者在某些情況下終止安排。例如,與我們的第三方支付處理商達成的協議規定,如果我們未能將信用卡退款和取回率保持在特定閾值以下,他們有權終止關係。如果我們的任何第三方供應商不能或不願意履行他們對我們的義務,未能滿足我們或我們客户的期望,包括那些通過主要合同中的流量條款強加的期望,或者如果他們終止或拒絕以基本相似的條款與我們續簽關係,我們可能無法在合理的時間框架內、以有利的商業條款或根本找不到足夠的替代者,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
雖然我們對這些第三方進行了一些盡職調查,並採取措施確保他們遵守適用的法律和法規,但我們沒有廣泛的篩選或審查過程,最終不能保證我們的第三方提供商遵守適用的法律、他們的協議條款或我們客户的流動要求。我們的任何第三方提供商的不當行為或表現缺陷可能會被我們視為不當行為或表現不佳,導致我們未能履行對客户的合同義務或損害我們的聲譽,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們依賴通信網絡和信息系統,任何中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們在很大程度上依賴我們的信息技術基礎設施和系統(包括我們的網站和網絡基礎設施)令人滿意的性能和可用性來開展我們的業務。我們依賴第三方通信服務和系統提供商提供技術服務,並將我們的系統與客户的網絡和系統連接起來,包括具有必要速度、數據容量和安全性的可靠網絡主幹。我們還依賴第三方供應商,包括數據中心、帶寬和電信設備提供商。導致我們的任何信息系統不可用或系統與我們服務的客户之間的通信嚴重中斷的故障或中斷可能會擾亂我們解決方案的有效運行,否則會對我們有效管理業務的能力產生不利影響。我們可能會遇到由於各種原因造成的系統和服務中斷或中斷,包括網絡故障、停電、網絡攻擊、員工錯誤、軟件錯誤、異常高的交易量或局部條件(如火災、爆炸或停電)或更廣泛的地理事件(如地震、風暴、洪水、流行病、罷工、戰爭行為、內亂或恐怖行為)。我們已採取措施,通過投資於宂餘或混合電路來減少某些服務中斷的風險,儘管宂餘或混合電路也可能受到中斷。由於我們在一定程度上依賴獨立的第三方來實現和維護我們系統的某些方面,而且系統中斷的某些原因可能不在我們的控制範圍之內,因此我們可能無法及時補救此類中斷。, 或者一點也不。這些服務和系統的任何中斷、延遲或停止都可能嚴重擾亂運營、影響客户、損害我們的聲譽、導致訴訟、降低我們解決方案的整體使用率和接受度、導致數據丟失、代價高昂、耗時且難以補救,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
一般風險因素
如果我們不能保持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務業績。
作為一家上市公司,我們必須遵守2002年薩班斯·奧克斯利法案(Sarbanes Oxley Act)第404條(“SOX“),其中除其他事項外,要求公司維持披露控制和程序,以確保及時披露重要信息,並要求管理層每季度審查這些控制的有效性。在2019財年,我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,這與支持我們財務報告流程的某些系統的用户訪問領域的信息技術一般控制無效有關。因此,管理層得出結論,截至2019年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時預防或發現。實質性的疲軟並未導致我們在任何期間的財務報表有任何錯誤陳述。在2020財年,我們完成了與重大弱點相關的補救措施,管理層得出結論,截至2020年12月31日的財年,我們對財務報告的內部控制是有效的。
在那次評估之後,關於根據證券交易委員會的聲明重述我們的財務報表,管理層重新評估了其對財務報告的內部控制。因此,管理層發現其內部控制在操作某些控制我們的私募認股權證的會計審查方面存在重大弱點。這一重大弱點導致我們的私募認股權證負債出現重大錯報,私募認股權證負債的公允價值發生變化,截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度,額外的實收資本和累計赤字。因此,管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
為了彌補這一重大弱點,我們評估並澄清了我們對可能以公司自有股票結算的合同的會計理解,例如認股權證,作為實體的股本,或者作為證券交易委員會聲明中強調的資產或負債。在完成對SEC工作人員聲明的評估後,公司重報了截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務報表。所有必要的修訂都反映在附註2-“重述以前發佈的財務報表”一節中。公司計劃在截至2021年6月30日的季度內完成重大弱點的補救工作。
36
我們不能確定我們將來是否能夠對我們的財務流程和報告保持足夠的控制,或者我們是否能夠履行薩班斯法案第404條規定的義務。如果我們未能保持內部控制的充分性,我們不能向股東保證,我們將來能夠得出結論,我們對財務報告擁有有效的內部控制,和/或我們可能在實施或改進內部控制方面遇到困難,這可能會損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務。如果我們未能保持有效的內部控制,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們證券的市場價格可能會受到負面影響,我們可能會受到美國證券交易委員會(SEC)或納斯達克(Nasdaq)等監管機構的制裁或調查。
與上市公司相關的合規和報告要求可能會使我們的資源緊張,並轉移管理層的注意力。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。作為一家上市公司,我們必須遵守《交易法》、《薩班斯法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》、《納斯達克上市要求》以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。遵守這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並增加對我們系統和資源的需求。我們遇到了與上市公司相關的額外成本,包括與遵守SOX第404條的審計師認證要求相關的成本。
此外,在經營上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面,對管理層的要求也很高。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們作為一家上市公司,受到聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務,以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些義務和構成需要我們的高級管理層給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
訴訟和其他糾紛以及監管調查可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們可能會不時捲入在正常業務過程中或之外出現的訴訟和其他糾紛或監管調查。我們預計,隨着我們業務的擴大和公司的發展,這些問題的數量、頻率和重要性可能會增加。爭議和訴訟可能涉及(但不限於)知識產權、商業安排、疏忽和受託責任索賠、基於我們無法控制的個人或實體(包括我們的第三方服務提供商)行為的替代責任、反壟斷索賠、欺騙性貿易做法、一般欺詐索賠和勞動法索賠,包括遵守工資和工時法規。與其他處理敏感個人和支付信息的公司一樣,我們也可能面臨員工欺詐或不當行為的指控。除了更一般的訴訟外,有時我們也是針對我們客户的索賠的指名方,包括對政府解決方案客户的自動照片強制執行和其他類似計劃的合法性和合憲性提出的假定集體訴訟,以及對RAC客户提出的指控關於我們服務的錯誤披露的消費者欺詐索賠。
作為一家上市公司,我們還可能面臨證券集體訴訟和股東衍生品訴訟。我們還可能不時接受美國聯邦、州或當地監管機構或我們所在外國司法管轄區的監管機構對類似和其他事項(包括納税評估)的審查或調查。
這些調查可以由政府當局主動發起,也可以根據普通公民的投訴開始,無論投訴是否有任何可取之處。有時,我們亦須取得牌照和許可,包括有關工程總承包、工程服務、電力工程和私人調查工作等事宜。儘管我們承保一般責任保險,但我們的保險可能不包括我們面臨的所有潛在索賠,無論是由於糾紛、訴訟還是政府調查,而且它可能不會為我們可能施加的所有責任提供足夠的賠償。
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任何針對我們的索賠或對我們的業務和活動的調查,無論是否有價值,都可能耗費時間,導致鉅額法律和其他費用,需要大量的管理時間,並導致大量運營資源被轉移。考慮到索賠的廣泛性、巨大的潛在損害賠償和鉅額的辯護成本,集體訴訟往往會特別繁重。在知識產權訴訟和訴訟中,不良後果可能包括我們業務中使用的重大知識產權被取消、無效或其他損失,以及禁止我們使用受第三方專利或其他第三方知識產權約束的業務流程或技術的禁令。涉及我們董事、高級職員或員工個人身份的法律或監管事項也可能給我們帶來風險,因為我們可能有義務或可能選擇賠償受影響的個人因此類事項而招致的責任和費用。監管調查,包括關於適當許可或許可的調查,也可能導致執法行動、罰款和處罰、吊銷許可證或主張私人訴訟索賠。與這些負債相關的風險往往很難評估或量化,它們的存在和大小可能在很長一段時間內都是未知的,這使得與這些法律責任相關的任何法律準備金的金額很難確定,如果建立了準備金,則可能會在未來進行修訂。如果我們為法律責任設立的準備金增加或基本的法律程序增加,未來的經營結果可能會受到不利影響。, 調查或其他意外情況解決的金額超過已建立的準備金。由於訴訟和其他糾紛以及監管機構的調查本質上是不可預測的,任何這些事情的結果都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
任何未能跟上技術發展和客户偏好變化的情況都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們經營的行業充滿活力,以快速的技術變革、頻繁的產品和服務創新以及不斷髮展的行業標準為特徵。我們可能被要求實施新技術或適應現有但與目前使用的技術不同的技術。我們未來的成功將取決於我們的適應和創新能力,以跟上技術發展和第三方技術的變化,包括我們客户和收費和發行機構的技術發展和變化,在一定程度上我們的集成是相互依賴的。因此,我們預計我們將需要在研發上投入大量資源,通常是在知道這些投資最終是否會成功之前。新解決方案的成功以及現有解決方案的增強和新功能取決於幾個因素,包括充分的測試、及時完成、適當的推出和市場接受度。此外,由於無法獲得必要的知識產權保護或許可證,我們可能需要做出更改。我們無法預見或及時、成功地開發或獲取新產品和服務或增強我們現有的產品和服務,以跟上技術變化的步伐並滿足不斷變化的客户需求,這可能會減少對我們解決方案的需求,否則將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與法律法規相關的風險以及這些法律的任何變化都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
在我們開展業務的國家、州和地區,我們受到多個法律法規的約束,有時甚至相互衝突。我們必須遵守某些SEC、Nasdaq和其他法律或法規要求。遵守和監督適用的法律、法規和規則可能是困難、耗時和昂貴的。除了這些涉及數據隱私、涉外運營等風險因素的法律法規外,我們還必須遵守有關運輸安全、消費者保護、採購、反回扣、勞動就業、競爭和反壟斷、知識產權、環境事務以及其他與貿易相關的法律法規。我們的某些業務還受到美國交通部、聯邦通信委員會、美國消費品安全委員會和環境保護局的監督,以及類似的州和地方機構,包括交通部、機動車部門、專業許可機構和監察長辦公室。我們的政府解決方案部門還必須遵守與使用自動交通執法、捕獲、訪問和保留數據以及與政府合同相關的事項的相關法律。
關於我們在歐洲的擴張,我們受到法律、法規和行政慣例的約束,這些法律、法規和行政慣例涉及到歐洲的許多此類和其他問題。
近年來,新制定的法律法規數量大幅增加,許多這類法律法規的修改和實施速度都在加快。我們無法預測未來法律、監管要求或類似標準可能對我們的業務產生的性質、範圍或影響,無論是通過改變現有法律或其管理或解釋的方式實施,還是通過全新的法規實施。未來的法律、法規和標準或對現有法律或法規的任何解釋或管理的任何更改都可能限制我們一個或多個解決方案的使用或採用,或者要求我們產生額外成本或影響我們開發和營銷新解決方案的能力。不過,我們可能無法作出合理或具成本效益的迴應,甚至根本不能迴應。即使我們做出了我們認為是適當的改變,也不能確定這些行動是否會遵守。
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任何涉嫌或實際違反任何法律或法規的行為,法律或法規的變更或對現有法律或法規的解釋的變化,都可能使我們受到政府的審查,包括政府或監管機構的調查和執法行動,民事和刑事罰款和處罰,以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的負面影響,或以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們不能正確履行合同或以其他方式讓客户滿意,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的商業模式在很大程度上取決於我們保留現有工作和從現有客户那裏吸引新工作的能力。如果客户對我們的產品、服務或解決方案不滿意,或者對我們工作的及時性或質量不滿意,我們可能會產生解決問題的額外成本,合同的盈利能力可能會受到損害,我們可能會遇到付款延遲,這可能會損害我們的聲譽,並阻礙我們從潛在客户那裏贏得新工作的能力。未能正確地將新客户轉移到我們的系統或將現有客户轉移到我們的不同系統、正確預算轉移成本或準確估計合同成本也可能導致延誤和客户普遍不滿。除了我們與RAC行業客户的協議外,我們的許多合同可能會被客户在指定的提前通知下無緣無故地終止。任何未能根據我們的合同正確履行或滿足客户期望的行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
實際税率的意外變化或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們在美國和歐洲都要繳納所得税,我們的國內納税義務也要根據不同司法管轄區的費用分配情況而定。我們未來的實際税率可能會出現波動,或會受到多項因素的不利影響,包括:
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我們遞延税項資產和負債的估值變化; |
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預計發放任何評税免税額的時間及金額 |
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股票薪酬的税收效應 |
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與公司間重組相關的成本; |
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税收法律、法規及其解釋的變更; |
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在法定税率較低的司法管轄區,未來收益低於預期;在法定税率較高的司法管轄區,未來收益高於預期。 |
此外,我們還必須接受美國聯邦和州當局對我們的所得税、銷售税和其他交易税的審計。這些審計的結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
由於某些因素,我們的季度經營業績可能會大幅波動,可能會低於證券分析師和投資者的預期,其中一些因素是我們無法控制的,導致我們的股價下跌。
我們的季度經營業績可能會因以下幾個因素而大幅波動,包括:
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小時工和管理人員的勞動力供應和成本; |
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我們產品和服務的盈利能力,特別是在新市場和季節性波動; |
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利率的變化; |
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長期資產減值; |
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國家和地方的宏觀經濟狀況; |
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對我們提供的產品和服務的負面宣傳; |
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消費者偏好和競爭條件的變化; |
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拓展新市場; |
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影響自動化安全解決方案或RAC收費模式的立法變更; |
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商品價格的波動;以及 |
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新冠肺炎的影響。 |
如果證券或行業分析師停止發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告,或者如果他們對我們的證券做出不利的建議,那麼我們的證券的價格和交易量可能會下降。
我們證券的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何可能覆蓋我們的分析師改變了他們對我們證券的不利建議,或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議,我們證券的價格可能會下降。如果任何可能覆蓋我們的分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這可能會導致我們證券的價格或交易量下降。
第1B項。未解決的員工意見
無.
項目2.屬性
我們租賃了我們業務中使用的所有物業,包括我們在亞利桑那州梅薩的公司總部所需的108,956平方英尺的辦公空間。除了公司總部,我們還在不同地點租賃辦公場所,用於公司和行政目的,並租賃幾個小型倉庫位置。我們不認為這些財產中的任何一項對我們的業務都是實質性的。
項目3.法律訴訟
在正常業務過程中,我們會不時地受到法律和監管行動的影響,並且在未來可能會受到類似或其他索賠的影響。法律糾紛和其他索賠和訴訟可能涉及(但不限於)知識產權、商業安排、疏忽和受託責任索賠、基於我們無法控制的個人或實體(包括我們的第三方服務提供商)行為的替代責任、反壟斷索賠、欺騙性貿易做法、一般欺詐索賠和勞動法索賠,包括遵守工資和工時法規。除了更一般的訴訟外,我們有時也會成為針對我們客户的索賠的指名方,包括對我們的政府解決方案客户的自動照片強制執行和其他類似程序的合法性和合憲性提出的推定集體訴訟,以及對我們和我們的商業服務客户提出的消費者欺詐索賠,指控我們的服務披露錯誤。我們還可能不時接受美國聯邦、州或地方監管機構或我們運營所在外國司法管轄區的監管機構的審查或調查,涉及這些和其他事項,包括適當的許可和納税評估。所有訴訟本質上都是不可預測的,我們可能會在未來做出判決或達成和解或索賠,這可能會對我們的結果產生重大影響。
有關我們與NYCDOT合約的調查情況,請參閲標題為“紐約市法律部最近通知我們,紐約市正在為我們最大的客户NYCDOT調查我們安裝工作的某些方面“載於第I部第1A項。“風險因素。”
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
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第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的A類普通股目前在納斯達克以代碼“VRRM”報價,我們的認股權證目前在場外粉色市場以代碼“VRRMW”報價。我們的權證之前在納斯達克以“VRRMW”的代碼報價;但是,我們的權證已於2018年12月14日從上市公司中刪除。由於我們的業務合併完成後,輪批持有人的數量不足。
下表列出了我們A類股票的每股最高和最低銷售價格普通股根據納斯達克最近兩個財年的報道:
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2020財年 |
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2019財年 |
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高 |
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低 |
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高 |
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低 |
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第一季度 |
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17.20 |
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$ |
5.63 |
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$ |
11.91 |
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$ |
9.00 |
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第二季度 |
$ |
13.17 |
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$ |
6.16 |
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|
$ |
15.07 |
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$ |
11.73 |
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第三季度 |
$ |
11.95 |
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|
$ |
9.14 |
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|
$ |
15.10 |
|
|
$ |
12.70 |
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第四季度 |
$ |
14.07 |
|
|
$ |
9.33 |
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|
$ |
15.36 |
|
|
$ |
13.42 |
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紀錄持有人
截至2020年12月31日,我們有19名A類普通股持有者。由於我們的許多A類普通股由經紀人和其他機構代表股東持有,我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。
認股權證
截至2020年12月31日,已發行的認股權證共有19,999,967股A類普通股,包括:(I)最初以私募方式向Gores保薦人II,LLC發行的6,666,666份認股權證,與我們的首次公開募股(IPO)相關。私募認股權證“);及。(Ii)與本公司首次公開招股相關發行的13,333,301份認股權證(”該等認股權證“)。公開認股權證此外,連同私募認股權證,認股權證“)。認股權證使登記持有人有權以每股11.50美元的價格購買我們A類普通股中的一股,但須經某些調整。
認股權證於2018年11月16日,即業務合併完成後30天開始可行使,並在該日期後五年到期,或在贖回或清算時更早到期。在我們向認股權證持有人發出贖回通知之前的30個交易日內,如果我們A類普通股的最後銷售價格等於或超過每股18.00美元,在向認股權證持有人發出贖回通知之前的30個交易日內,我們可以按每股認股權證0.01美元的價格贖回已發行的認股權證。然而,私募認股權證只要由Gores贊助商II,LLC或其允許的受讓人持有,就不可贖回。
在證券交易委員會的聲明發布之前,所有認股權證都被計入股本中的組成部分。由於SEC的聲明,我們重新評估了我們認股權證的會計處理,並得出結論,根據SEC的聲明,私募認股權證應該而且之前應該被歸類為按公允價值計量的負債,每個報告期的收益中都記錄了大量非現金和公允價值調整。該公司被歸類為股本組成部分的公共認股權證的會計保持不變。我們已計量私募認股權證的公允價值變動,並於每個報告期末在我們的綜合經營報表中確認該等變動。請參閲“項目8,財務報表和補充數據--附註2--重報以前印發的財務報表瞭解有關我們權證會計處理的更多信息。
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分紅
到目前為止,我們還沒有對我們的A類普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和收益(如果有的話)、資本要求和總體財務狀況。任何現金股息的支付均由本公司董事會酌情決定。此外,我們的董事會目前沒有考慮,也預計不會在可預見的未來宣佈任何股票股息。此外,我們宣佈分紅的能力受到債務協議中限制性公約的限制。
根據股權補償計劃授權發行的證券
本項目要求的有關我們股權薪酬計劃的信息通過參考我們2021年年度股東大會的委託書納入。
股票表現圖表
下圖將我們A類普通股的累計總回報率與標準普爾500指數和標準普爾綜合1500數據處理和外包服務指數進行了比較。顯示的時間段從2018年10月18日開始,到2020年12月31日結束,也就是我們上一財年的結束。該圖表假設在2018年10月18日收盤時,上述每項投資均為100美元。在比較期間,我們沒有宣佈或支付我們的A類普通股的任何股息。股票表現圖並不一定預示着未來的價格表現。
除非我們特別通過引用將此業績圖表併入我們根據《交易法》或《證券法》提交的任何其他文件中,否則不視為通過引用將其合併到此類文件中。
近期未註冊證券的出售和收益的使用
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
42
賺取-OUT協議書
根據合併協議,白金股東有權獲得額外的A類股份普通股(“賺得股“)如果A類股票的成交量加權平均收盤價普通股在業務合併結束後的五年期間,納斯達克股票在連續20個交易日中的任何時間至少有10天超過某些門檻(普通股價格”).
本公司向白金股東發行增發股份的方式如下:
普通股價格門檻 |
|
一次性發行股票 |
|
|
> $13.00 (a) |
|
|
2,500,000 |
|
> $15.50 (a) |
|
|
2,500,000 |
|
> $18.00 |
|
|
2,500,000 |
|
> $20.50 |
|
|
2,500,000 |
|
|
(a) |
第一批和第二批增發股票已經發行,如下所述。 |
如果任何普通股價格閾值高於(每個、一個或多個)觸發事件“)不能在結束後的五年內實現企業合併,本公司將不會被要求按該普通股價格門檻發行賺得股份。在任何情況下,白金股東均無權獲得總額超過10,000,000股的套現股份。
如果在回收期內發生控制權變更(定義見合併協議),導致我們A類普通股的持有者獲得的每股價格等於或超過任何觸發事件(AN)所要求的適用普通股價格(“A”),則A類普通股的持有者將獲得相當於或高於與任何觸發事件(“A”)相關的適用普通股價格的每股價格。加速事件“),則緊接該控制權變更完成前:(A)先前未發生的任何該等觸發事件應被視為已發生;及(B)吾等將向現金代價股東(定義見合併協議)發行適用的溢價股份(根據彼等各自的比例現金股份),而已發行溢價股份的接受者有資格參與該等控制權變更。
該公司估計,或有可發行股票的原始公允價值為7315萬美元,其中3660萬美元截至2020年12月31日仍可或有發行。在上文討論的五年期間,估計價值不受未來修訂的影響。該公司使用蒙特卡洛模擬期權定價模型來得出最初的估計。每一批債券都是單獨估值的,並具體考慮了這部分債券的價格目標。模擬考慮了波動性和無風險利率,使用了一個基於五年期限的同齡人組。這最初記錄為分配給股東,並作為普通股或有對價列報。一旦觸發事件發生,任何可發行股票都將從普通股或有對價轉移到普通股和額外的實收資本賬户。任何由於觸發事件未在收益期結束前獲得而未發行的或有可發行股票將被註銷。
2019年4月26日和2020年1月27日,由於公司A類普通股截至當日的成交量加權平均收盤價在連續20個交易日中有10個交易日分別大於13.00美元和15.50美元,因此發生了發行第一批和第二批增發股票的觸發事件。這些觸發事件導致公司向白金股東發行了總計500萬股A類普通股,公司普通股和額外實收資本賬户增加了3660萬美元,普通股或有對價賬户相應減少。截至2020年12月31日,根據此次募集可發行的潛在未來股票在0至500萬股之間。
項目6.精選財務數據
由於上文討論的業務合併,就會計目的而言,業務合併被視為反向收購和資本重組,其中Greenlight被視為會計收購方(和合法收購方),Gores被視為會計收購方(和合法收購方)。我們的財務報表列報包括綠光資本及其子公司的財務報表,如下所示:“前輩在業務合併和Verra Mobility Corporation完成之前的期間,包括Verra Mobility Holdings,LLC及其子公司的合併,自結算日起及之後的期間(“接班人”).
43
合併報表s運營數據
下表列出了我們各個時期的綜合業務報表:
|
|
|
|
|
|
後繼者 |
|
|
|
前輩 |
|
||||||||||||||
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
|
期間從 2017年6月1日至 十二月三十一日, |
|
|
|
期間從 2017年1月1日 到5月31日, |
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
服務收入 |
|
$ |
336,274 |
|
|
$ |
416,723 |
|
|
$ |
365,076 |
|
|
$ |
135,655 |
|
|
|
$ |
92,531 |
|
|
$ |
212,515 |
|
產品銷售(1) |
|
|
57,319 |
|
|
|
32,014 |
|
|
|
5,070 |
|
|
|
2,584 |
|
|
|
|
1,340 |
|
|
|
18,235 |
|
總收入 |
|
|
393,593 |
|
|
|
448,737 |
|
|
|
370,146 |
|
|
|
138,239 |
|
|
|
|
93,871 |
|
|
|
230,750 |
|
服務成本收入 |
|
|
3,967 |
|
|
|
5,561 |
|
|
|
5,788 |
|
|
|
1,936 |
|
|
|
|
1,369 |
|
|
|
2,638 |
|
產品銷售成本(1) |
|
|
29,573 |
|
|
|
13,919 |
|
|
|
3,447 |
|
|
|
1,590 |
|
|
|
|
964 |
|
|
|
9,505 |
|
運營費用 |
|
|
115,729 |
|
|
|
125,640 |
|
|
|
108,883 |
|
|
|
50,471 |
|
|
|
|
35,968 |
|
|
|
83,762 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
89,664 |
|
|
|
85,493 |
|
|
|
132,827 |
|
|
|
44,882 |
|
|
|
|
40,884 |
|
|
|
53,034 |
|
資產處置的折舊、攤銷和(收益)損失,淨額(2) |
|
|
116,844 |
|
|
|
115,771 |
|
|
|
103,353 |
|
|
|
33,113 |
|
|
|
|
12,613 |
|
|
|
33,395 |
|
財產和設備的減值 |
|
|
— |
|
|
|
5,898 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
522 |
|
總成本和費用 |
|
|
355,777 |
|
|
|
352,282 |
|
|
|
354,298 |
|
|
|
131,992 |
|
|
|
|
91,798 |
|
|
|
182,856 |
|
營業收入 |
|
|
37,816 |
|
|
|
96,455 |
|
|
|
15,848 |
|
|
|
6,247 |
|
|
|
|
2,073 |
|
|
|
47,894 |
|
利息支出,淨額(3) |
|
|
40,865 |
|
|
|
60,729 |
|
|
|
69,550 |
|
|
|
20,858 |
|
|
|
|
875 |
|
|
|
2,706 |
|
私募認股權證公允價值變動(4) |
|
|
1,133 |
|
|
|
16,267 |
|
|
|
(3,667 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
應收税金協議負債調整(5) |
|
|
6,850 |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26,486 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他收入,淨額(6) |
|
|
(11,885 |
) |
|
|
(11,092 |
) |
|
|
(8,795 |
) |
|
|
(2,172 |
) |
|
|
|
(1,294 |
) |
|
|
(2,471 |
) |
其他費用(收入)合計 |
|
|
36,963 |
|
|
|
65,798 |
|
|
|
83,574 |
|
|
|
18,686 |
|
|
|
|
(419 |
) |
|
|
235 |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
853 |
|
|
|
30,657 |
|
|
|
(67,726 |
) |
|
|
(12,439 |
) |
|
|
|
2,492 |
|
|
|
47,659 |
|
所得税撥備(福利)(7) |
|
|
5,431 |
|
|
|
13,581 |
|
|
|
(16,241 |
) |
|
|
(30,677 |
) |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
18,661 |
|
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(4,578 |
) |
|
$ |
17,076 |
|
|
$ |
(51,485 |
) |
|
$ |
18,238 |
|
|
|
$ |
1,240 |
|
|
$ |
28,998 |
|
簡明合併資產負債表數據
下表列出了我們截至12月31日的綜合資產負債表中的精選項目:
|
|
後繼者 |
|
|
|
前輩 |
|
||||||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
2016 |
|
|||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
120,259 |
|
|
$ |
131,513 |
|
|
$ |
65,048 |
|
|
$ |
8,725 |
|
|
|
$ |
2,901 |
|
商譽和無形資產,淨額(2) |
|
|
928,574 |
|
|
|
1,018,593 |
|
|
|
1,079,265 |
|
|
|
498,164 |
|
|
|
|
26,983 |
|
總資產 |
|
|
1,367,325 |
|
|
|
1,407,426 |
|
|
|
1,344,783 |
|
|
|
664,865 |
|
|
|
|
188,436 |
|
長期債務總額 |
|
|
842,045 |
|
|
|
866,465 |
|
|
|
869,353 |
|
|
|
428,689 |
|
|
|
|
69,243 |
|
總負債和股東權益 |
|
|
1,367,325 |
|
|
|
1,407,426 |
|
|
|
1,344,783 |
|
|
|
664,865 |
|
|
|
|
188,436 |
|
|
(1) |
產品銷售和產品銷售的相關成本源於向特定客户銷售照片強制執行設備。購買設備的客户數量有限,不同時期的購買方式千差萬別。 |
44
|
(2) |
由以下原因產生的採購會計鉑金股權有限責任公司 收購ATS Consolidated,Inc.(現為稱為VM Consolidated,Inc.)(“ATS合併”) 2017年5月,應攤銷無形資產增至222.5美元百萬美元。這個無形資產費用的相關攤銷 增額通過1770萬美元$3540萬,$37.8百萬 和37.8美元百萬美元用於 2017年6月1日至2017年12月31日(“2017年後繼期”)和2018財年, 2019和2020,分別為。2018年3月1日,我們收購了HTA如下所述。收購漢能薄膜發電所產生的購買會計使需要攤銷的無形資產增加到591.8美元。 百萬美元,並增加了相關的攤銷費用為這個年份截至2018年12月31日, 2019 和2020年增加4310萬美元, $51.7 百萬 及$51.7百萬分別。2018年4月6日,我們收購了EPC如下所述。由EPC收購產生的購買會計使應攤銷的無形資產增加到6.14億美元,並增加了相關的攤銷N費用用於年份s截至2018年12月31日, 2019 和2020年增加230萬美元, $3.0 百萬和 $2.3百萬分別.2019年10月31日,我們收購了帕加特麗亞S.L.將需要攤銷的無形資產增加到$628.5百萬美元,以及本年度的相關攤銷費用s截至2019年12月31日和2020年 通過 $0.3百萬及$1.7分別為百萬美元. |
|
(3) |
關於ATS合併,我們簽訂了第一份留置權定期貸款信貸協議和第二份留置權定期貸款信貸協議,金額分別為3.23億美元和1.25億美元,以及一份4,000萬美元的循環信貸協議(統稱為“2017年信貸安排“)。關於收購HTA,我們訂立了第一份留置權定期貸款信貸協議和第二份留置權定期貸款信貸協議,金額分別為8.4億美元和2億美元,以及一份7500萬美元的循環信貸協議(統稱為“2018年信貸安排“)。2018年的信貸安排取代了2017年的信貸安排。2020年2月,我們對2018年信貸安排下的全部未償還金額進行了再融資,從而降低了我們的融資成本。在2017年後續期間以及2018、2019年和2020財年,我們記錄了利息支出,包括遞延融資成本的攤銷分別為2090萬美元、6960萬美元、6070萬美元和4090萬美元。 |
在2018財年,我們錄得1,020萬美元的債務清償與設立2018年信貸安排相關的虧損,以及與根據業務合併於2018年10月償還第二筆留置權定期貸款相關的1,630萬美元的虧損。
|
(4) |
這包括在每個報告期末將私募認股權證負債從重新計量調整為公允價值。 |
|
(5) |
這包括因估計變動而對關聯方應收税金協議負債作出的調整。 |
|
(6) |
其他收入,淨額主要包括購物卡總支出的數量回扣。 |
|
(7) |
2017年12月22日,税法通過並簽署後,美國對美國税法進行了重大修改。税法將美國聯邦企業税率從最高35%降至21%,並修改或取消了税法中的其他條款。截至2017年12月31日,我們根據適用的遞延税項資產和負債的預期沖銷利率重新計量了適用的遞延税項資產和負債。遞延税項資產和負債總額進行了臨時調整,導致2017年後續期間所得税撥備淨減少2730萬美元。我們在2018年完成了分析,並記錄了税法規定的測算期的最終調整。 |
現金流量數據簡明合併報表
下表列出了我們合併現金流量表中的某些標題:
|
|
後繼者 |
|
|
|
前輩 |
|
||||||||||||||||||
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
|
期間從 2017年6月1日至 十二月三十一日, |
|
|
|
期間從 2017年1月1日 到5月31日, |
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
46,909 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
$ |
49,259 |
|
|
$ |
8,311 |
|
|
|
$ |
41,833 |
|
|
$ |
43,841 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(24,153 |
) |
|
|
(54,973 |
) |
|
|
(562,857 |
) |
|
|
(553,536 |
) |
|
|
|
(8,786 |
) |
|
|
(35,051 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(34,004 |
) |
|
|
(14,520 |
) |
|
|
571,026 |
|
|
|
555,734 |
|
|
|
|
(27,491 |
) |
|
|
(7,041 |
) |
45
非GAAP財務數據
本文件其他部分包括的綜合財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則編制的(“公認會計原則”).
下表列出了調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的未經審計的非GAAP衡量標準:
|
|
後繼者 |
|
|
|
前輩 |
|
||||||||||||||||||
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
|
期間從 2017年6月1日至 12月31日, |
|
|
|
期間從 2017年1月1日 到5月31日, |
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
||||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
調整後的EBITDA |
|
$ |
181,845 |
|
|
$ |
241,391 |
|
|
$ |
197,610 |
|
|
$ |
59,901 |
|
|
|
$ |
37,991 |
|
|
$ |
87,116 |
|
調整後的EBITDA利潤率% |
|
|
46.2 |
% |
|
|
53.8 |
% |
|
|
53.4 |
% |
|
|
43.3 |
% |
|
|
|
40.5 |
% |
|
|
37.8 |
% |
我們定義“調整後的EBITDA作為調整後的淨(虧損)收入,不包括(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税、(Iii)折舊和攤銷,以及(Iv)進一步調整,以排除某些我們認為不能反映我們持續經營業績的非現金和非經常性項目的影響。這些進一步的調整在下面逐項列出。調整後EBITDA利潤率代表調整後EBITDA佔總收入的百分比。我們使用這些指標來衡量我們在綜合水平和運營部門的各個時期的表現,評估和資助激勵性薪酬計劃,並將我們的結果與競爭對手的結果進行比較。除了調整後的EBITDA對於管理目的而言是衡量業績的重要指標外,我們還認為,這種陳述為投資者提供了有關與我們的經營結果相關的財務和業務趨勢的有用信息,當非GAAP財務信息與GAAP財務信息一起查看時,投資者對我們正在進行的經營業績有了更有意義的瞭解。
我們鼓勵您評估這些調整以及我們認為它們適合進行補充分析的原因。在評估調整後的EBITDA時,您應該意識到,在未來,我們可能會產生與以下所述的某些調整相同或相似的費用。我們對調整後EBITDA的列報不應被解讀為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響。調整後的EBITDA不應被視為淨(虧損)收入、營業收入、經營活動的現金流量或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準,或作為流動性衡量標準的經營業績衡量標準或現金流量衡量標準的替代品。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為分析工具具有重要的侷限性,不應單獨考慮,也不應作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。此外,我們對調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較,因此作為一種比較分析工具可能存在侷限性。例如,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映:
|
• |
我們的資本支出、未來資本支出需求或合同承諾; |
|
• |
我們營運資金需求的變化或現金需求; |
|
• |
我們債務的重大利息支出,或支付利息或本金所需的現金; |
|
• |
所得税費用或者繳納所得税所需的現金; |
|
• |
正在折舊和攤銷的資產的現金需求,這些資產將來可能需要更換。 |
我們下面的非公認會計準則信息應與我們審計的綜合財務報表和其他地方包括的相關附註一起閲讀。他説:
46
下表列出了我們對淨(虧損)收入至調整後的EBITDA(未經審計):
|
|
後繼者 |
|
|
|
前輩 |
|
||||||||||||||||||
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
|
期間從 2017年6月1日至 十二月三十一日, |
|
|
|
期間從 2017年1月1日 到5月31日, |
|
|
截至年底的年度 十二月三十一日, |
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|
|
2017 |
|
|
2016 |
|
||||||
(千美元) |
|
(作為 重述) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(4,578 |
) |
|
$ |
17,076 |
|
|
$ |
(51,485 |
) |
|
$ |
18,238 |
|
|
|
$ |
1,240 |
|
|
$ |
28,998 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
40,865 |
|
|
|
60,729 |
|
|
|
69,550 |
|
|
|
20,858 |
|
|
|
|
875 |
|
|
|
2,706 |
|
所得税撥備(福利) |
|
|
5,431 |
|
|
|
13,581 |
|
|
|
(16,241 |
) |
|
|
(30,677 |
) |
|
|
|
1,252 |
|
|
|
18,661 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
116,570 |
|
|
|
115,566 |
|
|
|
103,346 |
|
|
|
33,151 |
|
|
|
|
12,574 |
|
|
|
33,293 |
|
EBITDA |
|
|
158,288 |
|
|
|
206,952 |
|
|
|
105,170 |
|
|
|
41,570 |
|
|
|
|
15,941 |
|
|
|
83,658 |
|
交易及其他相關費用(i) |
|
|
1,895 |
|
|
|
2,368 |
|
|
|
53,201 |
|
|
|
10,190 |
|
|
|
|
21,773 |
|
|
|
1,154 |
|
改造費用(Ii) |
|
|
1,090 |
|
|
|
— |
|
|
|
8,765 |
|
|
|
3,913 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
財產和設備的減值(Iii) |
|
|
— |
|
|
|
5,898 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
522 |
|
私募認股權證公允價值變動(Iv) |
|
|
1,133 |
|
|
|
16,267 |
|
|
|
(3,667 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
應收税金協議負債調整(v) |
|
|
6,850 |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
債務清償損失(六) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
26,486 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
贊助商費用和開支(七) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,383 |
|
|
|
4,228 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合同誘因的非現金攤銷(八) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
277 |
|
|
|
1,784 |
|
基於股票的薪酬(Ix) |
|
|
12,589 |
|
|
|
10,012 |
|
|
|
2,272 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
181,845 |
|
|
$ |
241,391 |
|
|
$ |
197,610 |
|
|
$ |
59,901 |
|
|
|
$ |
37,991 |
|
|
$ |
87,118 |
|
|
(i) |
2016財年發生的交易和其他相關費用涉及與導致ATS合併的活動相關的法律和其他專業費用。在2017年1月1日至2017年5月31日期間,我們確認了與ATS合併相關的2180萬美元的成本,其中包括Verra Mobility 2016年股權計劃下的1190萬美元支付,130萬美元的交易獎金支付,790萬美元的專業費用和通過資金流處理的其他費用,以及Verra Mobility直接支付的70萬美元的專業費用。在2017年的後繼期,Verra Mobility確認了與ATS合併相關的約1020萬美元的成本,其中包括向Platinum Equity Advisors,LLC支付的800萬美元收購服務,190萬美元的專業費用和通過資金流處理的其他費用,以及Verra Mobility直接支付的30萬美元的專業費用。在2018財年,Verra Mobility確認了主要與業務合併、HTA和EPC收購相關的總計5640萬美元的成本,主要包括2018年參與計劃下的2840萬美元,970萬美元的白金股權顧問有限責任公司的收購服務,1740萬美元的銀行、法律和其他專業費用,以及90萬美元的其他成本。在2019財年,我們為收購Pagatelia支付了70萬美元,並支付了170萬美元的產品成本 對於PE Greenlight Holdings,LLC的二次發行。在2020財年,我們為Pagatelia產生了與收購相關的成本,為我們的債務再融資的某些成本,以及主要用於即將進行的Redflex收購的交易成本,如下所述。 |
|
(Ii) |
2017年後繼期、2018財年和2020財年的轉型費用分別為390萬美元、880萬美元和110萬美元,這是與優化費用結構和定義Verra Mobility增長戰略相關的一次性成本。在2017年的後續期間,這些費用包括150萬美元的戰略顧問費用、210萬美元的採購優化費用和20萬美元的IT優化費用。2018財年,這些成本包括570萬美元的戰略顧問費用、100萬美元的採購優化費用、60萬美元的被收購企業員工遣散費、60萬美元的IT優化費用和90萬美元的其他專業費用。在2020財年,我們有110萬美元的遣散費和其他與在此期間發起的離職活動相關的員工離職成本。 |
|
(Iii) |
這代表着2019年財政年度固定資產的減值費用,因為德克薩斯州於2019年6月1日立法禁止大多數闖紅燈的照片執法項目。 |
47
|
(Iv) |
這包括在每個報告期末將私募認股權證負債從重新計量調整為公允價值。 |
|
(v) |
這是因估計變動而對關聯方應收税金協議負債作出的調整。 |
|
(六) |
這是與2017年信貸安排相關的債務清償損失,這些債務由2018年信貸安排取代,與HTA收購相關,並根據業務合併於2018年10月償還第二筆留置權定期貸款。 |
|
(vii) |
我們發生了與之前與白金股權顧問有限責任公司的企業諮詢服務協議相關的管理費和相關費用,該協議因業務合併而終止。 |
|
(Vi)ii) |
2014年,我們與一家大型汽車租賃公司簽訂了通行費合同,支付了1020萬美元。這筆款項在合同期限內資本化和攤銷,作為收入的減少。作為ATS合併的結果,以及由此產生的購買價格分配,合同誘因被歸入為該客户和其他客户記錄的更大的客户關係無形資產。 |
|
(ix) |
基於股票的薪酬是與Verra Mobility 2018年股權激勵計劃下的獎勵發放相關的非現金費用。 |
48
|
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本年度報告(Form 10-K/A)第二部分第8項中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。由於各種因素,包括在“風險因素”一節中陳述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。還請參閲標題為“有關前瞻性陳述的告誡”的部分。
業務概述
我們相信,我們是美國、加拿大和歐洲智能移動技術解決方案和服務的領先提供商。這些解決方案和服務包括通行費和違章管理、所有權和註冊、自動化安全解決方案以及其他數據驅動的解決方案,這些解決方案和服務將提供給我們的客户,其中包括:RACS、FMCS、其他大型車隊所有者、市政當局、學區和違章發證機構。我們的解決方案通過利用我們認為是行業領先的功能、信息和技術專業知識以及集成的硬件和軟件來簡化智能移動生態系統,以高效地促進通行費和違規行為的自動化處理,並每年為數百家機構和數百萬最終用户提供安全解決方案,同時還使城市和道路對每個人都更安全。
近期事件
新冠肺炎對我們經營業績的影響
2019年12月,新冠肺炎應運而生,並從此遍及全球。世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎為大流行,它繼續嚴重擾亂全球經濟。在美國和國外,許多聯邦、州和地方政府已經制定了旅行限制、呆在家裏的命令、社會距離命令和關閉邊境,以最大限度地減少病毒的傳播。儘管由於旅遊活動的增加和新冠肺炎疫苗的供應,我們開始看到接近2020年下半年的温和復甦跡象,但我們預計新冠肺炎將在未來幾個季度繼續對全球經濟和旅遊業產生重大負面影響,包括RAC。
由於航空旅行減少和與新冠肺炎相關的廣泛旅行限制,我們商業服務部門的RAC收入在2020年大幅下降。我們的RAC客户已經經歷了銷量和收入的減少。這些RAC客户中有許多已經縮減了他們的租賃車隊規模,以應對客户需求的下降。2020年5月22日,赫茲公司(Hertz Corporation),我們的主要商業服務客户之一,根據修訂後的美國破產法第11章向特拉華州地區美國破產法院申請破產保護。雖然到2020年下半年,旅行需求有了温和的改善,但目前還無法預測新冠肺炎對空調行業以及我們的主要空調客户的財務健康狀況的全面影響和持續時間。這些趨勢已經並預計將繼續對我們商業服務部門的收入產生重大負面影響。
在我們的政府解決方案部門,新冠肺炎疫情導致的學校停課對我們的校車站臺手臂攝像頭和學區測速攝像頭產品的收入產生了負面影響。在我們實施照片執法計劃的司法管轄區,車輛流量的減少、照片執法罰單的支付費率以及校區測速攝像頭的暫時不活動,都對我們的政府解決方案部門的服務收入產生了負面影響。目前我們無法預測新冠肺炎對我們整體業務和運營業績的持續時間或全面影響,但我們預計影響將持續到2021年上半年。
作為對新冠肺炎的一項預防措施,我們在2020年3月將大部分員工轉移到遠程運營,並在我們的物理位置實施了更改,以確保社會距離。我們的業務沒有因為這些措施而受到任何重大幹擾。
49
鑑於……由於新冠肺炎和相關遏制措施對全球經濟和我們業務的非同尋常的影響,我們業務的先前趨勢可能不適用於我們在疫情期間的運營。
待定收購
2021年1月21日,我們達成了一項協議,根據該協議,截至記錄日期,Redflex已發行股本的所有持有者將出售,我們將促使我們的一家子公司購買Redflex已發行股本的100%(100%)。根據協議,吾等應支付的總代價將為1.461億澳元,收購預計將於2021年第二季度完成,前提是滿足或放棄特定條件。有關更多信息,請參見附註21,後續事件,項目8,財務報表和補充數據。
段信息
我們有兩個運營和報告部門,即商業服務和政府解決方案部門:
|
• |
我們的商業服務部門為北美的RAC和FMCS提供通行費和違章管理解決方案以及所有權和註冊服務。在歐洲,我們通過EPC提供違規處理,通過Pagatelia提供消費者收費服務。 |
|
• |
我們的政府解決方案部門提供完整的端到端闖紅燈、速度、校車站牌和公交專用道執法解決方案。我們為各種規模的市政和地方政府機構實施和管理交通安全計劃和產品。 |
部門業績是基於折舊、攤銷、資產處置收益(虧損)、淨額、財產和設備減值以及基於股票的補償前的營業收入和收入計算的。該措施還不包括利息支出、淨額、所得税和某些其他交易,幷包括其他淨收入。
執行摘要
我們以長期合同和高度重複的服務收入模式運營。我們繼續執行我們的戰略,即與現有客户一起增加收入,通過創新或收購將產品擴展到鄰近市場,並降低運營成本。在提交期間,我們:
|
• |
通過完成戰略收購執行增長戰略: |
HTA-我們在2018年第一季度收購了HTA,加強了我們在向RAC和FMC客户提供收費及相關服務方面的地位。
EPC-2018年第二季度,我們收購了EPC,為我們的RAC和FMC解決方案擴展到歐洲提供了平臺。
帕加特麗亞-2019年第四季度,我們收購了提供消費者收費和停車解決方案的Pagatelia,並正在加快我們在歐洲的擴張。
|
• |
2020財年總收入為3.936億美元,而2019財年為4.487億美元。我們的產品銷售額同比增長了2,530萬美元;然而,正如下面討論的那樣,由於新冠肺炎的持續影響,我們的服務收入大幅下降。在2019財年,我們的總收入增長了7860萬美元,從2018財年的3.701億美元增加到2019財年的4.487億美元。收購為收入增長貢獻了2160萬美元,而現有產品和客户的擴張貢獻了剩餘的增長。 |
|
• |
2020、2019年和2018財年,運營活動產生的現金流分別為4690萬美元、1.338億美元和4930萬美元。截至2020年12月31日,我們手頭的現金為1.203億美元。 |
|
• |
2020年2月,通過對我們的定期貸款進行再融資,降低了我們的融資成本,這將我們的適用利潤率降低了50個基點。2020、2019年和2018財年,我們的利息支出淨額分別為4090萬美元、6070萬美元和6960萬美元。與2019年相比,2020財年我們的利息支出減少了1990萬美元。 |
50
影響我們經營業績的因素
在本文討論的期間,我們的經營業績和財務業績受到以下併購活動的影響:
企業合併
我們於2016年8月15日在特拉華州註冊成立,名稱為Gores Holdings II,Inc.(“戈雷斯“),為實現與一個或多個目標企業的合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務組合而成立的特殊目的收購公司。2017年1月19日,我們完成了首次公開募股(IPO),隨後我們的股票開始在納斯達克資本交易所(Nasdaq Capital)交易市場.
2018年6月21日,Gores、First Merge Sub、Second Merge Sub、Greenlight和PE Greenlight Holdings,LLC簽訂了合併協議,其中規定(I)第一次合併和(Ii)緊隨第一次合併之後,作為與第一次合併相同的整體交易的一部分,第二次合併。鑑於此業務合併於2018年10月17日結束,我們更名為Verra Mobility Corporation。作為業務合併的結果,我們直接或間接成為Verra Mobility Holdings、LLC(前身為Second Merge Sub)及其子公司所有股權的所有者。
HTA收購和再融資
2018年3月1日,我們以6.033億美元的總收購價收購了HTA,其中包括5.25億美元的現金、970萬美元的收購價調整、向賣方支付1130萬美元的某些税項,以及發行公允價值約5730萬美元的Greenlight股權。出於會計目的,收到的股權被視為綠光資本收購公司的資本貢獻。我們在2018財年確認了與這筆交易相關的1560萬美元成本。
關於收購HTA,我們對2017年的信貸安排(定義見下文)進行了再融資,並訂立了2018年的信貸安排(定義見下文),提供本金總額10.4億美元的定期貸款和總承諾額高達7500萬美元的左輪手槍。見注9,長期 債務,項目8,財務報表和補充數據。
EPC採購
2018年4月6日,我們以6290萬美元的收購總價收購了EPC。收購對價主要包括綠光資本的股本和營運資本調整,總計260萬美元。出於會計目的,收到的股權被視為綠光收購公司的資本貢獻。我們在2018財年確認了與這筆交易相關的300萬美元成本。
Pagatelia收購
2019年10月31日,我們完成了對西班牙有限責任公司Pagatelia全部流通股的收購,Pagatelia是一家在西班牙、葡萄牙、法國和意大利提供電子消費收費和停車解決方案的西班牙有限責任公司。收購Pagatelia的對價是2660萬美元,這是我們在2019財年支付的。交易成本並不重要。
我們經營業績的主要組成部分
收入
總收入包括我們的商業服務和政府解決方案部門產生的服務收入以及政府解決方案部門產生的產品銷售。
服務收入。我們的商業服務部門主要通過管理和運營RAC、FMCS和其他大型船隊客户的收費計劃來產生服務收入。這些解決方案是全方位的服務產品,我們通過這些服務向收費當局登記客户的車輛牌照,代表客户處理付款,並通過專有技術與客户數據集成,以匹配司機的通行費,然後向司機(或我們的客户,視情況適用)收取使用服務的費用。某些通行費、違規行為的成本以及我們客户分攤的行政費用都會從收入中扣除。我們還通過為客户處理所有權、註冊和違規行為,在我們的商業服務部門創造服務收入。
51
我們的政府解決方案部門通過運營和維護照片執行系統來產生服務收入。這項收入通常與長期合同掛鈎,收入在提供服務或發出或支付報價時確認,具體取決於客户合同的條款。這一細分市場的收入驅動因素包括安裝的系統數量和每個系統的月度收入。我們的政府解決方案部門的輔助服務收入來自支付處理、收取費用的直通費和其他費用。
產品銷售量。這些產品的銷售是通過向某些政府解決方案客户銷售照片強制執行設備而產生的。少數客户購買這種設備,他們的購買模式在不同時期差異很大。我們在設備驗收或安裝時確認產品銷售收入。
成本和費用
服務成本收入。服務成本收入包括由第三方提供的收費和其他專業服務,並與我們的政府解決方案部門和商業服務部門提供的某些輔助服務相關。
產品銷售成本。產品銷售成本包括政府解決方案客户購買和安裝照片強制執行設備的成本。
運營費用。運營費用包括薪資和薪資相關成本(包括基於股票的薪酬)、與我們呼叫中心運營相關的成本以及其他運營成本,包括交易處理、打印、郵資和通信成本。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括工資和工資相關成本(包括基於股票的補償)、房地產租賃費用、保險費、專業服務費和一般公司費用。
資產折舊、攤銷和(收益)處置損失,淨額。折舊、攤銷和資產處置(收益)損失,淨額包括財產、廠房和設備的折舊,以及定期無形資產的攤銷。本行項目還包括與處置某些資產有關的任何一次性損益。
財產和設備的減值財產和設備的減值包括我們在運營中持有和使用的固定資產的減值費用。
利息支出,淨額。這包括利息、支出以及遞延融資成本和折扣的攤銷,是扣除利息收入後的淨額。
私募認股權證的公允價值變動。這包括在每個報告期末將私募認股權證負債從重新計量調整為公允價值。
應收税金協議負債調整。這包括由於估計的變化而對關聯方TRA負債進行的調整。
債務清償損失。債務清償損失一般包括提前支付罰金、原始發行折扣的註銷以及與債務清償相關的遞延融資成本。
其他收入,淨額。其他收入,淨額主要包括購物卡總支出和外幣交易損益所賺取的數量回扣。
52
經營成果
2020財年與2019財年的比較
下表列出了我們的營業報表數據,並將每個項目表示為所列期間總收入的百分比以及期間之間的變化。本節中提供的表格和信息源自確切的數字,可能存在非實質性的舍入差異。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2020 vs 2019年 |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
服務收入 |
|
$ |
336,274 |
|
|
$ |
416,723 |
|
|
|
85.4 |
% |
|
|
92.9 |
% |
|
$ |
(80,449 |
) |
|
|
(19.3 |
)% |
產品銷售 |
|
|
57,319 |
|
|
|
32,014 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
25,305 |
|
|
|
79.0 |
% |
總收入 |
|
|
393,593 |
|
|
|
448,737 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
(55,144 |
) |
|
|
(12.3 |
)% |
服務成本收入 |
|
|
3,967 |
|
|
|
5,561 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
(1,594 |
) |
|
|
(28.7 |
)% |
產品銷售成本 |
|
|
29,573 |
|
|
|
13,919 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
15,654 |
|
|
|
112.5 |
% |
運營費用 |
|
|
115,729 |
|
|
|
125,640 |
|
|
|
29.4 |
% |
|
|
28.0 |
% |
|
|
(9,911 |
) |
|
|
(7.9 |
)% |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
89,664 |
|
|
|
85,493 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
4,171 |
|
|
|
4.9 |
% |
資產折舊、攤銷和(收益)處置損失,淨額 |
|
|
116,844 |
|
|
|
115,771 |
|
|
|
29.7 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
1,073 |
|
|
|
0.9 |
% |
財產和設備的減值 |
|
|
— |
|
|
|
5,898 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
(5,898 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
總成本和費用 |
|
|
355,777 |
|
|
|
352,282 |
|
|
|
90.4 |
% |
|
|
78.5 |
% |
|
|
3,495 |
|
|
|
1.0 |
% |
營業收入 |
|
|
37,816 |
|
|
|
96,455 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
21.5 |
% |
|
|
(58,639 |
) |
|
|
(60.8 |
)% |
利息支出,淨額 |
|
|
40,865 |
|
|
|
60,729 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
13.5 |
% |
|
|
(19,864 |
) |
|
|
(32.7 |
)% |
私募認股權證公允價值變動 |
|
|
1,133 |
|
|
|
16,267 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
(15,134 |
) |
|
|
(93.0 |
)% |
應收税金協議負債調整 |
|
|
6,850 |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
1.7 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
6,956 |
|
|
|
6562.3 |
% |
其他收入,淨額 |
|
|
(11,885 |
) |
|
|
(11,092 |
) |
|
|
(3.0 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(793 |
) |
|
|
7.1 |
% |
其他費用合計 |
|
|
36,963 |
|
|
|
65,798 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
14.7 |
% |
|
|
(28,835 |
) |
|
|
(43.8 |
)% |
所得税前收入撥備 |
|
|
853 |
|
|
|
30,657 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
6.8 |
% |
|
|
(29,804 |
) |
|
|
(97.2 |
)% |
所得税撥備 |
|
|
5,431 |
|
|
|
13,581 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(8,150 |
) |
|
|
(60.0 |
)% |
淨(虧損)收入 |
|
$ |
(4,578 |
) |
|
$ |
17,076 |
|
|
|
(1.2 |
)% |
|
|
3.8 |
% |
|
$ |
(21,654 |
) |
|
|
(126.8 |
)% |
服務收入.服務收入從2019年的416.7美元減少到2020年財年的3.363億美元,降幅為8,040萬美元,降幅為19.3%,分別佔總收入的85.4%和92.9%。下表按細分市場描述了服務收入:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2020 vs 2019年 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業服務 |
|
$ |
180,856 |
|
|
$ |
276,479 |
|
|
|
46.0 |
% |
|
|
61.6 |
% |
|
$ |
(95,623 |
) |
|
|
(34.6 |
)% |
政府解決方案 |
|
|
155,418 |
|
|
|
140,244 |
|
|
|
39.4 |
% |
|
|
31.3 |
% |
|
|
15,174 |
|
|
|
10.8 |
% |
服務總收入 |
|
$ |
336,274 |
|
|
$ |
416,723 |
|
|
|
85.4 |
% |
|
|
92.9 |
% |
|
$ |
(80,449 |
) |
|
|
(19.3 |
)% |
商業服務收入包括商業車隊和租賃汽車公司的通行費和違章管理收入。商業服務服務收入從2019年財年的276.5美元減少到2020年財年的1.809億美元,減少了9,560萬美元,降幅為34.6%。這一下降主要是由於新冠肺炎大流行和相關的遏制措施,從2020年3月開始,這些措施繼續對空調行業產生重大負面影響。因此,我們的收入比2020年第一季度下降了55%,到2020年第二季度降至2730萬美元,這是下降的主要原因。我們已經看到了連續的
53
2020年第三季度和第四季度服務收入分別改善至4420萬美元和4820萬美元,這可能歸因於典型的季節性或復甦跡象。雖然增加了可獲得性和分佈性新冠肺炎疫苗s而逐步取消旅行限制可能會在2021年對旅遊業產生積極影響,我們預計這種影響從…到2021年3月和2021年全年,新冠肺炎的收入將逐年下降 服務收入可能沒有恢復到2019年的水平.
政府解決方案服務收入包括紅燈、速度、校車站臺手臂和公交車道照片執法系統的收入。2020財年服務收入從2019財年的1.402億美元增加到1.554億美元,增幅為1520萬美元。與2019財年相比,我們的闖紅燈照片執法服務收入在2020財年下降了670萬美元。這主要是由於2019年6月1日德克薩斯州某些項目的損失減少了350萬美元,原因是立法改革禁止了該州大多數闖紅燈的照片執法項目。其餘的下降主要歸因於新冠肺炎對可變費率客户的影響。此外,由於大部分校巴在這段期間大部分時間都沒有運作,暫停使用校巴站的臂式攝錄機亦令服務收入減少430萬元。這些下降主要被SPEED計劃收入所抵消,由於安裝的攝像頭系統總數增加,2020財年與2019年同期相比增長了約2570萬美元。
在2020財年,平均有4027個活躍的攝像頭系統,而2019財年的平均數量為4738個。活躍攝像頭系統的減少主要是由於新冠肺炎導致1,347個攝像頭暫時處於非活躍狀態,以及上文提到的德克薩斯州項目的丟失。這些下降被現有客户的速度執法系統的擴展部分抵消了。
從2020年3月開始,新冠肺炎對本年度的服務收入產生了負面影響,導致車輛流量減少,原因是在我們運營的某些司法管轄區,家庭訂單、學校提前停課和延遲重新開學。我們在2020年看到了我們的速度計劃收入的增長,基於2020年攝像頭安裝的全年影響,我們預計2021年將繼續增長。然而,我們預計新冠肺炎的負面影響將在未來幾個季度繼續影響我們的其他收入計劃。
產品銷售量。2020財年和2019年的預期產品銷售額分別為5730萬美元和3200萬美元,這與購買設備的政府解決方案客户產生的收入有關。產品銷售額增加了2530萬美元,這主要是由於對單個客户的銷售,該客户目前正在擴大其現有的學區速度計劃。少數客户購買這種設備,他們的購買模式在不同時期差異很大。在沒有具體通知繼續進行額外安裝的情況下,我們預計2021年的產品收入將與2018年持平。
服務成本收入。*服務收入成本同比下降,從2019財年的560萬美元下降到2020財年的400萬美元。減少的原因是收集和其他第三方專業服務的成本降低,以及我們兩個部門都提供了某些輔助服務。
產品銷售成本。*產品銷售成本增加了1,570萬美元,從2019財年的1,390萬美元增加到本財年的2,960萬美元年2020年,這是由產品銷售量的增長推動的。
運營費用。財年運營支出減少990萬美元,或7.9%,從2019年財年的125.6美元降至2020年財年的1.157億美元。減少的主要原因是員工工資因休假減少460萬美元,員工人數和獎金支出減少,以及交易處理和其他與數量相關的成本減少910萬美元,但被分包商費用和運營設備成本的增加部分抵消。2019年和2020財年,運營費用佔總收入的比例分別從28.0%提高到29.4%。下表按部門列出了運營費用:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2020 vs 2019年 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業服務 |
|
$ |
52,505 |
|
|
$ |
66,916 |
|
|
|
13.3 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
$ |
(14,411 |
) |
|
|
(21.5 |
)% |
政府解決方案 |
|
|
62,387 |
|
|
|
57,905 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
4,482 |
|
|
|
7.7 |
% |
股票薪酬前的總運營費用 |
|
|
114,892 |
|
|
|
124,821 |
|
|
|
29.2 |
% |
|
|
27.8 |
% |
|
|
(9,929 |
) |
|
|
(8.0 |
)% |
基於股票的薪酬 |
|
|
837 |
|
|
|
819 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
18 |
|
|
|
2.2 |
% |
總運營費用 |
|
$ |
115,729 |
|
|
$ |
125,640 |
|
|
|
29.4 |
% |
|
|
28.0 |
% |
|
$ |
(9,911 |
) |
|
|
(7.9 |
)% |
54
銷售、一般和行政費用美國銷售、一般和行政費用在2020財年增加了420萬美元,達到8970萬美元,而2019財年為8550萬美元。由於新的信用損失會計準則,我們在本年度記錄了1440萬美元的信用損失費用,這導致了630萬美元的同比增長。我們還增加了基於股票的薪酬和諮詢費,分別增加了260萬美元和150萬美元。這些增長被總計760萬美元的成本削減措施部分抵消,其中包括取消獎金支付和相關費用,以及減少營銷和非必要旅行。2019財年和2020財年,銷售、一般和行政費用佔總收入的比例分別從19.1%增加到22.8%。 下表按細分市場列出了銷售費用、一般費用和管理費用:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2020 vs 2019年 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
銷售、雜費和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業服務 |
|
$ |
40,978 |
|
|
$ |
41,384 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
$ |
(406 |
) |
|
|
(1.0 |
)% |
政府解決方案 |
|
|
34,465 |
|
|
|
32,696 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
7.3 |
% |
|
|
1,769 |
|
|
|
5.4 |
% |
公司和其他 |
|
|
2,469 |
|
|
|
2,220 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
249 |
|
|
|
11.2 |
% |
股票薪酬前的銷售、一般和行政費用總額 |
|
|
77,912 |
|
|
|
76,300 |
|
|
|
19.8 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
1,612 |
|
|
|
2.1 |
% |
基於股票的薪酬 |
|
|
11,752 |
|
|
|
9,193 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
2,559 |
|
|
|
27.8 |
% |
銷售、一般費用和行政費用合計 |
|
$ |
89,664 |
|
|
$ |
85,493 |
|
|
|
22.8 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
$ |
4,171 |
|
|
|
4.9 |
% |
資產處置的折舊、攤銷和(收益)損失,淨額。扣除折舊、攤銷和資產處置(收益)損失後的淨額,從2019財年的1.158億美元增加到2020財年的1.168億美元。這一增長主要是由於2020財年整個財年包括的Pagatelia收購導致的折舊和攤銷費用增加,而2019年只有兩個月。
財產和設備的減值。2019年財年的財產和設備減值包括590萬美元的減值費用,原因是2019年6月1日德克薩斯州立法禁止了大多數闖紅燈照片執法項目,該項目屬於政府解決方案部門。
利息支出,淨額。扣除利息支出,淨減少1,990萬美元,從2019財年的6,070萬美元降至2020財年的4,090萬美元。此減少主要是由於利率下降,加上我們於二零二零年二月對新第一留置權定期貸款(定義及討論如下)進行再融資,令適用利率差額減少50個基點。見下文:“流動性與資本資源“下面。
私募認股權證的公允價值變動。我們在2020財年和2019年分別錄得110萬美元和1630萬美元的虧損,與我們的私募認股權證的公允價值變化有關,這些權證在我們的合併資產負債表上作為負債計入。公允價值變動是在每個報告期末重新計量負債的結果。
應收税金協議負債調整。我們在2020財年記錄了680萬美元的費用,在2019財年記錄了10萬美元的收入。2020年的調整反映了公司遞延税率增加的影響,這是由於分攤變化導致估計的州税率上升。
其他收入,淨額。扣除其他收入,2020財年淨額為1190萬美元,而2019年為1110萬美元。增加80萬美元的主要原因是與HTA和解協議有關的140萬美元收益和與這一事項有關的保險收益收入140萬美元的收益,這兩項都在附註17中作了進一步討論。承諾和或有事項部分抵消了新冠肺炎對通行費使用的影響導致的購物卡回扣數量的減少。
55
所得税規定。其他所得税撥備為#美元。5.4 百萬美元,相當於實際税率為636.7%用於財年2020美元,相比之下,13.6百萬美元,相當於實際税率為44.3%用於財年 2019. 實際税率變動主要是由於#年税前收入下降所致。2020因此,公司的永久賬面和税收差異對本年度的實際税率產生了比例上更大的影響。
淨(虧損)收入。*我們2020財年淨虧損460萬美元,而2019年淨收益為1710萬美元。淨收入減少2,170萬美元主要是由於新冠肺炎對RAC客户的影響以及上文討論的其他運營報表活動造成的收入下降。
2019財年與2018財年的比較
下表列出了我們的營業報表數據,並將每個項目表示為所列期間總收入的百分比以及期間之間的變化。本節中提供的表格和信息源自確切的數字,可能存在非實質性的舍入差異。
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2019 vs 2018 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
服務收入 |
|
$ |
416,723 |
|
|
$ |
365,076 |
|
|
|
92.9 |
% |
|
|
98.6 |
% |
|
$ |
51,647 |
|
|
|
14.1 |
% |
產品銷售 |
|
|
32,014 |
|
|
|
5,070 |
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
1.4 |
% |
|
|
26,944 |
|
|
|
531.4 |
% |
總收入 |
|
|
448,737 |
|
|
|
370,146 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
78,591 |
|
|
|
21.2 |
% |
服務成本收入 |
|
|
5,561 |
|
|
|
5,788 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
(227 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
產品銷售成本 |
|
|
13,919 |
|
|
|
3,447 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
0.9 |
% |
|
|
10,472 |
|
|
|
303.8 |
% |
運營費用 |
|
|
125,640 |
|
|
|
108,883 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
16,757 |
|
|
|
15.4 |
% |
銷售、一般和行政費用 |
|
|
85,493 |
|
|
|
132,827 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
35.9 |
% |
|
|
(47,334 |
) |
|
|
(35.6 |
)% |
資產折舊、攤銷和(收益)處置損失,淨額 |
|
|
115,771 |
|
|
|
103,353 |
|
|
|
25.8 |
% |
|
|
27.9 |
% |
|
|
12,418 |
|
|
|
12.0 |
% |
財產和設備的減值 |
|
|
5,898 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
— |
|
|
|
5,898 |
|
|
不適用 |
|
|
總成本和費用 |
|
|
352,282 |
|
|
|
354,298 |
|
|
|
78.5 |
% |
|
|
95.7 |
% |
|
|
(2,016 |
) |
|
|
(0.6 |
)% |
營業收入 |
|
|
96,455 |
|
|
|
15,848 |
|
|
|
21.5 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
80,607 |
|
|
|
508.6 |
% |
利息支出,淨額 |
|
|
60,729 |
|
|
|
69,550 |
|
|
|
13.5 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
(8,821 |
) |
|
|
(12.7 |
)% |
私募認股權證公允價值變動 |
|
|
16,267 |
|
|
|
(3,667 |
) |
|
|
3.6 |
% |
|
|
(1.0 |
)% |
|
|
19,934 |
|
|
|
(543.6 |
)% |
應收税金協議負債調整 |
|
|
(106 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
— |
|
|
|
(106 |
) |
|
不適用 |
|
|
債務清償損失 |
|
|
— |
|
|
|
26,486 |
|
|
|
— |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
(26,486 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
其他收入,淨額 |
|
|
(11,092 |
) |
|
|
(8,795 |
) |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(2.4 |
)% |
|
|
(2,297 |
) |
|
|
26.1 |
% |
其他費用合計 |
|
|
65,798 |
|
|
|
83,574 |
|
|
|
14.7 |
% |
|
|
22.6 |
% |
|
|
(17,776 |
) |
|
|
(21.3 |
)% |
所得税前收益(虧損)撥備(收益) |
|
|
30,657 |
|
|
|
(67,726 |
) |
|
|
6.8 |
% |
|
|
(18.3 |
)% |
|
|
98,383 |
|
|
|
145.3 |
% |
所得税撥備(福利) |
|
|
13,581 |
|
|
|
(16,241 |
) |
|
|
3.0 |
% |
|
|
(4.4 |
)% |
|
|
29,822 |
|
|
|
183.6 |
% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
17,076 |
|
|
$ |
(51,485 |
) |
|
|
3.8 |
% |
|
|
(13.9 |
)% |
|
$ |
68,561 |
|
|
|
133.2 |
% |
56
服務收入.服務收入從2018財年的3.651億美元增加到2019財年的4.167億美元,增幅為5160萬美元,增幅為14.1%,分別佔總收入的92.9%和98.6%。下表按細分市場描述了服務收入:
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|
截至十二月三十一日止的年度, |
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|||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2019 vs 2018 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業服務 |
|
$ |
276,479 |
|
|
$ |
222,611 |
|
|
|
61.6 |
% |
|
|
60.1 |
% |
|
$ |
53,868 |
|
|
|
24.2 |
% |
政府解決方案 |
|
|
140,244 |
|
|
|
142,465 |
|
|
|
31.3 |
% |
|
|
38.5 |
% |
|
|
(2,221 |
) |
|
|
(1.6 |
)% |
服務總收入 |
|
$ |
416,723 |
|
|
$ |
365,076 |
|
|
|
92.9 |
% |
|
|
98.6 |
% |
|
$ |
51,647 |
|
|
|
14.1 |
% |
商業服務收入包括商業車隊和租賃汽車公司的通行費和違章管理收入。服務收入從2018財年的2.226億美元增加到2019財年的2.765億美元,增幅為5390萬美元,增幅為24.2%。我們於2018年3月1日收購了收費和違章處理商HTA,並於2018年4月6日收購了歐洲違章處理商EPC。在本報告所述期間,這些收購為服務收入增長貢獻了2160萬美元。剩餘的服務收入主要是由於收費天數和整個收費產品的通行費處理數量的改善而增加了2890萬美元。
政府解決方案服務收入包括紅燈、速度、校車手臂和公交車道照片執法系統的收入。服務收入減少了220萬美元,從2019年的142.5美元降至2019年的140.2美元年2018. 與2018財年相比,我們的闖紅燈照片執法服務收入下降了950萬美元。這主要是由於佛羅裏達州某些項目的損失減少了270萬美元,2019年6月1日德克薩斯州項目的損失減少了450萬美元,原因是立法改革禁止了該州大多數闖紅燈的照片執法項目。我們在得克薩斯州失去了大部分紅燈項目,這對未來兩個季度的服務收入對比產生了負面影響。其餘的下降是由於可變合同中每個系統的價格較低所致。闖紅燈照片執法計劃的定價可能會受到我們可變合同中交易量的時間以及合同續簽定價的影響。該公司於2019年第一季度末退出了路燈維護服務,導致同比減少250萬美元。這項路燈維修服務不是我們核心業務的一部分,不符合我們的盈利標準。這些下降被速度計劃的收入所抵消,由於安裝的相機系統總數的增加和更高的平均定價,速度計劃的收入增加了大約1000萬美元。
我們之前報告的已安裝攝像頭系統包括連接到客户端位置的掛起程序或備用系統的系統。我們在2019年第一季度重新評估了我們的指標,只報告了安裝了產生收入的攝像頭系統,因為我們認為這是一個更有意義的演示。2019財年平均安裝了4738個攝像頭系統,而2018財年平均安裝了4306個攝像頭系統。攝像頭系統的增加主要是因為新安裝了校車ARM系統,以及擴大了與現有客户的速度執法系統。這一增長被闖紅燈照片執法系統的下降部分抵消了,這主要是由於上文提到的佛羅裏達州和德克薩斯州的某些項目的損失。
產品銷售量。*2019財年和2018財年的產品銷售額分別為3200萬美元和510萬美元,其中包括購買設備的政府解決方案客户產生的收入。產品銷售額增加了2690萬美元,主要是由於對單個客户的銷售,該客户正在擴大他們現有的學區速度計劃。
服務成本收入。 服務成本收入略有下降,從2019財年的580萬美元降至2019財年的560萬美元年2018年。成本的下降與支持紅燈項目產生的輔助收入略有下降是一致的。
產品銷售成本。2019年產品銷售成本增加了1050萬美元,達到1390萬美元,而2018財年為340萬美元,這與產品銷售的變化是一致的。
57
運營費用。2019年的營業費用為125.6美元,比2018年的108.9美元增加了1,680萬美元,這主要是因為包括了HTA和EPC業務,而2018年分別只有10個月和9個月,但佔收入的比例在2018年和2019年分別從29.4%和28.0%下降到28.0%。按細分市場劃分的運營費用如下表所示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2019 vs 2018 |
|
||||||||||
(千美元) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業服務 |
|
$ |
66,916 |
|
|
$ |
51,221 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
13.8 |
% |
|
$ |
15,695 |
|
|
|
30.6 |
% |
政府解決方案 |
|
|
57,905 |
|
|
|
57,525 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
380 |
|
|
|
0.7 |
% |
股票薪酬前的總運營費用 |
|
|
124,821 |
|
|
|
108,746 |
|
|
|
27.8 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
16,075 |
|
|
|
14.8 |
% |
基於股票的薪酬 |
|
|
819 |
|
|
|
137 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
— |
|
|
|
682 |
|
|
|
497.8 |
% |
總運營費用 |
|
$ |
125,640 |
|
|
$ |
108,883 |
|
|
|
28.0 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
$ |
16,757 |
|
|
|
15.4 |
% |
銷售、一般和行政費用2019財年的銷售、一般和行政費用為8,550萬美元。這一項目的費用比2018年財年的132.8美元減少了4,730萬美元,主要是由於業務合併、HTA和EPC收購的5,320萬美元的交易費用,880萬美元的非經常性費用,以及與2018年財年根據企業諮詢服務協議支付的費用有關的540萬美元,而2019年沒有可比金額。這一減少被2019財年錄得的基於股票的薪酬支出增加部分抵消。銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比在2018財年和2019年分別從35.9%和19.1%下降到19.1%,並在下表中按細分顯示:
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入佔總收入的百分比 |
|
|
增加(減少) 2019 vs 2018 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||
(千美元) |
|
|
|
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、雜費和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業服務 |
|
$ |
41,384 |
|
|
$ |
55,370 |
|
|
|
9.2 |
% |
|
|
15.0 |
% |
|
$ |
(13,986 |
) |
|
|
(25.3 |
)% |
政府解決方案 |
|
|
32,696 |
|
|
|
27,827 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
4,869 |
|
|
|
17.5 |
% |
公司和其他 |
|
|
2,220 |
|
|
|
47,495 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
12.8 |
% |
|
|
(45,275 |
) |
|
|
(95.3 |
)% |
股票薪酬前的銷售、一般和行政費用總額 |
|
|
76,300 |
|
|
|
130,692 |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
35.3 |
% |
|
|
(54,392 |
) |
|
|
(41.6 |
)% |
基於股票的薪酬 |
|
|
9,193 |
|
|
|
2,135 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
0.6 |
% |
|
|
7,058 |
|
|
|
330.6 |
% |
銷售、一般費用和行政費用合計 |
|
$ |
85,493 |
|
|
$ |
132,827 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
35.9 |
% |
|
$ |
(47,334 |
) |
|
|
(35.6 |
)% |
資產處置的折舊、攤銷和(收益)損失,淨額。2019年淨折舊、攤銷和資產處置(收益)虧損115.8美元,其中包括2,280萬美元的折舊和9,280萬美元的攤銷。從2018年財年的103.4美元增加1,240萬美元,主要是因為與2018年期間的部分時間相比,計入了2019年整個財年HTA和EPC收購產生的攤銷費用。
財產和設備的減值。2019年財年的財產和設備減值包括590萬美元的減值費用,這是由於德克薩斯州於2019年6月1日立法禁止大多數闖紅燈照片執法項目,該項目屬於政府解決方案部分。
58
利息支出,淨額。扣除利息支出,淨下降$8.8 百萬美元來自$69.5 百萬在……裏面 財年2018年至$60.7 百萬在……裏面2019. 截至2018年12月31日和2019年12月31日的平均債務餘額分別為8.78億美元和8.997億美元。雖然平均債務餘額保持相對一致,但由於利率較高的新二留置期貸款,2018年期間利息支出較高,而2019年利息支出減少則是由於2018年第四季度新二留置期貸款全部還清,利息收入增加。在本財年達到110萬美元年2019. 見下文:“流動性與資本資源.”
應收税金協議負債調整。由於應税收入和税率的變化,我們在2019財年記錄了10萬美元的收入。
私募認股權證的公允價值變動。我們在2019財年錄得1630萬美元的虧損,2018年錄得370萬美元的收益,這與我們私募認股權證的公允價值變化有關,這些權證在我們的合併資產負債表上被列為負債。公允價值變動是在每個報告期末重新計量負債的結果。
債務清償損失。這是與2017年度信貸安排有關的債務清償虧損,該等債務由2018年度信貸安排取代,連同收購HTA及根據業務合併於2018年10月償還新的第二留置權定期貸款。見下文:“流動性與資本資源.”
其他收入,淨額。在其他收入中,淨增230萬美元,從2018財年的880萬美元增加到2019財年的1110萬美元主要是由於在整個財政年度納入HTA業務導致購物卡回扣增加年2019年,2018年為10個月。我們代表客户使用購物卡支付高額通行費,購物卡根據數量、付款條件和返點頻率產生回扣。
所得税規定(福利)。此外,2019財年的所得税撥備為1360萬美元,而2018財年的所得税優惠為1620萬美元。2019年的有效税率為44.3%,而2018年的有效税收優惠率為(24.0%)。與2018年相比,我們2019年的有效税率更高,主要是因為永久項目對2019年税前賬面收入的影響,這提高了有效税率,而永久項目對2018年税前賬面虧損的影響,降低了有效税率。我們的有效税率與2019年和2018年的法定聯邦所得税税率不同,主要是由於州税、交易成本等永久性項目的影響、私募認股權證負債的公允價值變化、高管薪酬、不確定税收狀況的變化、估值津貼的變化、遊説費用和餐飲。
淨收益(虧損)*我們2019財年的淨收入為1710萬美元,而2018年淨虧損為5150萬美元。淨收入的增加主要是由於2018年期間與總計9380萬美元的收購、再融資(包括債務清償損失)和與HTA和EPC收購相關的整合成本相關的費用,這些成本在2019年財政年度沒有可比金額。如上所述,相關攤銷費用和減值費用部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是2018年信貸安排(定義如下)下的運營和借款現金流。
由於前幾年完成的收購,我們產生了大量的長期債務。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物、經營活動提供的現金流以及我們在新革命者(定義如下)下的借款能力將足以滿足至少未來12個月的運營現金需求和償債義務。我們能否從我們的經營活動中獲得足夠的現金,取決於我們未來的表現,這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。此外,由於各種因素,包括我們業務的任何擴張或戰略收購,我們未來的資本支出和其他現金需求可能會高於目前的預期。如果我們尋求戰略收購,我們可能需要籌集額外的資本,形式可能是額外的長期債務、新革命者的借款或股權融資,所有這些可能都不會以優惠的條款提供給我們,或者根本不提供。另請參閲標題為“風險因素.”
59
我們有能力在我們的新的左輪手槍,以履行到期的義務。自.起12月31日,2020,我們有$48.8百萬可供借款,淨額為信用證,在我們的新的左輪手槍。
信用風險集中
截至2020年12月31日,NYCDOT佔應收賬款淨額的58.9%。該公司根據傳統合同和緊急合同向NYCDOT提供照片執行服務。截至2020年12月31日,遺留合同的未結應收餘額為$28.8 百萬,其中$20.5 100萬人的年齡超過了紐約商品期貨交易所(NYCDOT)的45天付款期限。截至2020年12月31日,公司已向紐約商品期貨交易所(NYCDOT)開具了5260萬美元在產品收入和$17.4 根據緊急情況合同獲得百萬美元的服務收入。到目前為止,NYCDOT還沒有根據緊急合同支付任何款項。2021年1月下旬,我們被告知紐約市正在調查與我們過去的安裝做法相關的事項,目前尚不清楚這項調查是否會影響付款的時間。參考信用風險集中在註釋2內合併財務報表有關重要客户收入集中度的更多信息,請訪問。有關我們與紐約商品期貨交易所和其他政府實體合同的風險和不確定因素的信息,請參閲題為“紐約市法律部最近通知我們,紐約市正在為我們最大的客户NYCDOT調查我們安裝工作的某些方面“和”我們的政府合約受到獨特的風險和不確定因素的影響,包括終止權、延遲付款、審計和調查,其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。“載於第I部第1A項。“風險因素。”
下表列出了我們各個時期的現金流量表的某些標題:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
(千美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(如上所述) |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
46,909 |
|
|
$ |
133,802 |
|
|
$ |
49,259 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(24,153 |
) |
|
|
(54,973 |
) |
|
|
(562,857 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(34,004 |
) |
|
|
(14,520 |
) |
|
|
571,026 |
|
經營活動的現金流
經營活動提供的現金減少了8,690萬美元,從2019年財年的133.8美元降至2020年財年的4,690萬美元。淨收入同比下降2170萬美元,從2019年的1710萬美元收入下降到2020年的460萬美元虧損。淨(虧損)收入的調整包括與信貸損失標準相關的信貸損失支出增加630萬美元、應收税金協議負債調整增加700萬美元以及遞延所得税變化610萬美元。這些增長被我們的私募認股權證公允價值變化導致的1510萬美元的減少以及2019財年590萬美元的財產和設備減值(2020財年沒有可比金額)部分抵消。
營業資產和負債的變化總額同比減少6550萬美元,這主要是由於應收賬款增加7790萬美元,這主要是由於與我們向NYCDOT銷售定速相機產品相關的應收賬款收款延遲,加上支付2019年獎金應計費用(2020財年沒有應計費用)導致應收賬款和應計負債減少,以及其他應計項目減少,這與我們某些收入流的減少一致,這主要是由於應收賬款增加了7790萬美元,這主要是因為與我們向NYCDOT銷售定速相機產品相關的應收賬款收款延遲,以及由於支付了2019年獎金應計項目而導致的應計負債減少,這與我們某些收入流的減少是一致的。有關紐約商品期貨交易所經營活動對我們現金的影響的更多信息,請參閲題為“紐約市法律部最近通知我們,紐約市正在為我們最大的客户NYCDOT調查我們安裝工作的某些方面“載於第I部第1A項。“風險因素。”
經營活動提供的現金從2018年財年的4,930萬美元增加到2019年的133.8美元,增幅為8,450萬美元。經營活動提供的現金同比變化主要是由於淨收入增加了6860萬美元,從2018財年的虧損5150萬美元增加到2019年的收入1710萬美元。淨收入的增長是由2019年HTA和EPC運營的全年結果推動的,而2018年期間只有部分時間段。這還可歸因於2018財年9380萬美元的交易(業務合併、HTA和EPC收購)、非經常性轉型、贊助商費用支出和債務清償虧損,而2019財年沒有可比金額。
60
對淨收益(虧損)與提供的現金淨額進行合計調整D按業務增加$32.3百萬美元。增量Se是主要是因為我們的私募認股權證公允價值變動帶來的1,990萬美元增長,以及計入與HTA和EPC收購相關的無形資產攤銷和基於股票的薪酬對於所有人來説年2019年與2018年的部分時段相比。$26.5年清償債務損失百萬美元財年2018年,那裏有It‘這在中國沒有可比的金額2019被2019年期間的590萬美元減值費用所抵消,而2019年沒有可比金額2018. 這個回覆 是個集料 $16.4百萬美元的降幅經營性資產和負債變動哪一個主要是由通過一個預付費用增加和應計負債的變動被更改中應收賬款.
投資活動的現金流
2020財政年度用於投資活動的現金為2420萬美元,主要用於購買安裝和服務部件以及財產和設備。
2019財年和2018財年,用於投資活動的現金分別為5500萬美元和5.629億美元。投資活動中使用的現金每年都在變化,這主要是由於收購造成的。本財年為收購Pagatelia支付的現金年2019年為2660萬美元,扣除收購的110萬美元現金。 收購HTA的現金對價為5.317億美元,扣除收購的現金300萬美元,EPC的現金對價為260萬美元,扣除收購的現金900萬美元。
融資活動的現金流
2020財年和2019年用於融資活動的現金分別為3,400萬美元和1,450萬美元。二零二零年使用的現金增加,主要是由於根據新第一留置權定期貸款(定義見下文)的條款強制預付超額現金流1,970萬美元,以及與2020年2月新第一留置權定期貸款再融資相關的成本所致。
融資活動提供的現金在2018年財政年度為571.0美元,這是由於我們進入2018年信貸安排為HTA收購提供資金,並償還2017年信貸安排的未償還餘額,總計約450.5美元,以及全額償還新的第二留置權定期貸款和與業務合併一起增加的新第一留置權定期貸款7,000萬美元。此外,與業務合併相關的現金收入為8.033億美元。與2018年信貸安排的發行、2017年信貸安排的償還和業務合併相關的現金支付分別為2950萬美元、820萬美元和2730萬美元。此外,向業務合併中的出售股東分配了7.792億美元,但綠光資本的1.693億美元出資部分抵消了這一分配。
債務
關於AN收購,我們的全資子公司VM Consolidated,Inc.訂立第一份留置權定期貸款信貸協議(“新的第一留置權定期貸款),簽訂第二份留置權定期貸款信貸協議(The Second Lien Term Loan Credit Agreement)新的第二留置權定期貸款連同新的第一留置權定期貸款,新的定期貸款“)和循環信貸協議(”新款左輪車,” 加上新的定期貸款,“2018年信貸安排“)與貸款方組成的財團合作。2018年信貸安排最初為承諾的優先擔保融資提供了1.115美元,包括新定期貸款項下10.4億美元的本金總額和新改革者項下可用於貸款和信用證的循環承諾總額高達7,500萬美元(受下文所述的借款資格要求限制)。2018年7月,我們修訂了新的第一留置權定期貸款,將本金貸款總額從8.4億美元擴大到9.1億美元。額外的7000萬美元,連同Platinum Equity,LLC提供的資金,用於在2018年10月17日業務合併結束的同時全額償還2億美元的新第二留置權定期貸款。截至2020年12月31日,新第一留置權定期貸款是2018年信貸安排下唯一未償還的債務。
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2018年信貸安排取代了之前的第一次留置權定期貸款信貸協議(The First Lien Term Loan Credit Agreement)舊第一留置權)、第二份留置權定期貸款信貸協議(The Second Lien Term Loan Credit Agreement)(The舊的第二留置權連同舊的第一留置權,舊定期貸款”),在2018年信貸安排結束的同時償還,以及一份預先存在的循環信貸協議(“老左輪車與舊期限貸款合計,2017年信貸安排”)在收盤時沒有畫出來。已償還的舊期限貸款結算日的未償還餘額全部使用2018年信貸安排的收益分別為3.23億美元和1.25億美元。
新第一留置權定期貸款的償還率為最初借款金額的1.0%,按季度分期付款。新的第一留置權定期貸款將於2025年2月28日到期。我們於2020年2月20日對新第一留置權定期貸款項下的全部未償還金額進行了再融資,這使之前的適用保證金減少了50個基點。根據我們的選擇,新第一留置權定期貸款現在的利息基於(1)倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金每年3.25%,或(2)備用基本利率加適用保證金2.25%。自.起12月31日,2020,新的第一留置權定期貸款利率為3.4%.
此外,新的第一留置權期限貸款要求強制性預付款等於公司超額現金流(如貸款協議所定義)與適用的預付款百分比(自本財年最後一天開始計算,從截至2019年12月31日的年度開始計算)的乘積,如下表所述:
綜合第一留置權淨槓桿率(由新第一留置權定期貸款協議定義) |
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適用 提前還款 百分數 |
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> 3.70:1.00 |
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50% |
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3.70:1.00和>3.20:1.00 |
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25% |
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3.20:1.00 |
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0% |
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我們在第一財季強制預付了1970萬美元的超額現金流。年2020年,在2019年12月31日被歸類為合併資產負債表中長期債務的當前部分。在截至2020年12月31日的財年,我們沒有強制提前支付超額現金流。
新革命者將於2023年2月28日到期。New Revolver的條款不受上文討論的新第一留置權定期貸款再融資的影響。根據新規定,借款資格須按月借款基數計算,計算依據是:(I)符合條件的應收賬款和存貨的某些百分比,減去(Ii)某些儲備項目,包括未償還信用證和其他儲備。我們可以在任何時候,在不超過五次的情況下,要求為新革命者增加總額不超過5000萬美元的資金。New Revolver的利息為(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金,或(2)備用基本利率加適用保證金。適用於(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的保證金百分比為1.25%、1.50%或1.75%,或(2)基本利率為0.25%、0.50%或0.75%,具體取決於我們根據承諾借款的平均可獲得性。在…12月31日,2020年,我們在New Revolver上沒有未償還的借款,我們可以借到的錢是$48.8 百萬,淨額$6.3 百萬未付信用證。
New Revolver的未使用部分的利息按季度支付0.375%,我們還需要為截至2020年12月31日的630萬美元的未償還信用證支付1.38%的參與費和預付款。
2018年信貸安排下的所有借款和其他信貸延期均須滿足慣例條件和限制性契約,包括陳述和擔保的實質性方面沒有違約和準確性。截至2020年12月31日,我們遵守了2018年信貸安排契約。我們幾乎所有的資產都被質押為抵押品,以擔保公司在2018年信貸安排下的債務。
我們記錄了利息支出,包括攤銷遞延融資成本和折扣。$40.9 百萬、6,070萬及$69.6 2020財年、2019年和2018財年分別為100萬。
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與該基金的再融資有關新的第一筆留置權定期貸款在2020年2月,我們決定將其計入修改,我們產生了80萬美元的貸款人費用,這些費用被資本化為遞延融資成本,並在剩餘時間內攤銷。新的第一留置權定期貸款,以及在綜合經營報表上作為銷售、一般和行政費用支出的20萬美元法律費用在截至2020年12月31日的財年.
我們確認2018財年的費用為1020萬美元,其中包括380萬美元的舊期貸款餘額預付款罰款,200萬美元的先前存在的遞延融資成本的沖銷,以及與2018年信貸安排發行相關的440萬美元的貸款人和第三方成本。我們還在2018財年記錄了1630萬美元的新第二留置權定期貸款到期時的虧損包括400萬美元的預付款罰款,340萬美元的先前存在的遞延融資成本的註銷,以及與發放貸款相關的890萬美元的貸款人和第三方成本.
承諾和或有事項
根據合同安排,我們已與某些供應商和客户開具了各種信用證。截至2020年12月31日和2019年12月31日,這些安排下的未償還信用證總額分別為630萬美元和10萬美元。信用證只有在所有服務都已提供或合同被取消後才能開立。
下表彙總了我們在2020年12月31日的合同承諾:
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按期到期付款 |
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(千美元) |
總計 |
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1年 |
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2-3年 |
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4-5年 |
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此後 |
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長期債務,包括本期債務(1) |
$ |
865,642 |
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$ |
9,104 |
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$ |
18,208 |
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$ |
838,330 |
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$ |
— |
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長期債務利息(2) |
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121,585 |
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29,693 |
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58,445 |
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33,447 |
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— |
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經營租賃付款 |
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43,485 |
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4,737 |
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6,735 |
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5,990 |
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26,023 |
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購買義務 |
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6,302 |
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6,302 |
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— |
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— |
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— |
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(1) |
2021年、2022-2023年和2024-2025年的金額代表與新第一留置權期限貸款有關的季度分期付款。 |
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(2) |
這反映了2020年12月31日生效的新第一留置權定期貸款的利率。 |
表外安排
截至2020年12月31日,我們沒有任何實質性的表外融資安排,也沒有在被稱為可變利息實體的實體中擁有任何權益。
關鍵會計政策
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。管理層認為其估計和假設在這種情況下是合理的;然而,實際結果可能與這些估計大不相同。
我們的重要會計政策見附註2,重大會計政策,在本年度報告(Form 10-K/A)的第8項“財務報表和補充數據”中,我們認為下面列出的關鍵會計政策涉及我們更重要的判斷、假設和估計,因此可能對財務報表產生最大的潛在影響。
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收入確認
商業服務商業服務部門為商業車隊和租車行業提供通行費和違章管理解決方案。我們已經確定,我們的履約義務是一項獨特的現成義務,因為提供的服務數量不會減少,而且客户只有在使用我們的服務(如通行費支付、所有權和登記等)時才會被收取費用。與商用車隊和汽車租賃公司簽訂的合同的付款條款有所不同,但通常是按照提供的服務收費的。
政府解決方案公司(Government Solutions.)政府解決方案部門主要通過提供完整的端到端紅燈、速度、學校公交站臺手臂和公交專用道執法解決方案來創造收入。產品在銷售時通常與服務捆綁銷售。一份合同的平均初始期限是3到5年。與政府機構簽訂的合同的付款條件根據對價是固定的還是可變的而有所不同。固定對價合同的付款條件通常是在合同期限內以等額分期付款為基礎的。具有可變對價的合同的付款條件通常是在發出或支付報價時開具和收取的。
對於捆綁包,如果單獨的產品和服務是不同的-即產品或服務是否可與捆綁包中的其他項目分開識別,以及客户是否可以將其作為獨立項目受益,我們將單獨核算這些產品和服務。對價根據獨立產品和服務的獨立售價在不同的產品和服務之間進行捆綁分配(“SSP“)。我們根據可觀察到的證據、市場狀況和其他相關投入來估算我們服務的SSP。
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產品銷售(攝像機和安裝的銷售)-我們在安裝過程完成且攝像機準備好執行客户預期的服務時確認收入。通常,這發生在現場驗收或首次引用時。我們確認在某個時間點銷售相機和安裝服務的收入。 |
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服務收入-我們已確定,我們的績效義務是提供完整的端到端安全和執法解決方案。承諾包括提供一個捕捉圖像的系統,處理相機拍攝的圖像,將符合條件的圖像轉發給當地警察局,並代表市政府處理支付。我們確定,我們對客户的某些承諾能夠與眾不同,因為它們能夠單獨或與客户隨時可用的其他資源一起為客户提供一定程度的好處。然而,我們已經確定,我們對客户的承諾不符合在我們的合同範圍內明確的標準。我們將無法單獨履行我們的承諾,因為如果我們不履行所有承諾,我們的客户就無法從合同中獲得預期的好處。因此,我們得出結論,每份合同代表一個服務產品,是對我們客户的單一履行義務。此外,我們將所有服務作為單個連續服務進行核算。我們對這些服務應用了系列指導,因為我們隨時準備在合同期內提供這些服務。隨着時間的推移,我們會根據服務的執行情況確認其收入。 |
剩餘履約義務
截至2020年12月31日,我們在政府解決方案部門有大約20萬美元的剩餘履約義務,其中包括將在未來期間開具發票和確認的金額。剩餘的履約義務僅限於截至2020年12月31日符合合同定義的安排。由於這些金額與合同規定的最初遞延收入有關,我們預計將在合同結束時在兩個月內確認這些金額。
重大判決
在新的收入標準下,為了識別與客户的合同和估計交易價格,需要做出重大判斷。在確定履約義務和確定所提供的服務是否能夠區分、確定與我們合同中確定的不同可變對價結構相關的交易價格、估算SSP以及由相關SSP分配交易價格時,還需要做出其他判斷。關於控制權何時移交給客户的假設也需要做出重大判斷,才能確認收入。
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信用損失準備
根據我們綜合財務報表附註2中討論的現行預期信貸損失標準,我們審查了歷史損失率、客户付款趨勢和客户餘額的收款率。估計損失率是根據資產負債表日的歷史信用損失經驗編制的,並使用關於潛在結果的概率加權假設根據未來預期進行調整。當根據客户合同條款很可能不會收回款項時,應收賬款將從信貸損失準備中註銷,而隨後的收回將逆轉先前的註銷,並適用於收回期間的應收賬款。在此情況下,應收賬款將從信用損失準備中註銷,而隨後的收回將逆轉先前的註銷並適用於收回期間的應收賬款。本公司通過將其實際歷史沖銷與之前記錄的估計進行比較,定期評估其預期信貸損失撥備的充分性,並進行適當調整。這包括根據客户付款趨勢和風險特徵的最新信息,按投資組合細分評估預期的變化,以及向上或向下調整最能代表預期信貸損失的概率權重。
收購
我們應用資產收購方法來核算企業收購。我們根據估計公允價值將收購價格對價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買對價超過可確認資產和負債公允價值的部分計入商譽。
對收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的確定和分配是基於需要相當大的管理判斷力的各種假設和估值方法,包括使用獨立的估值專家來協助我們估計收購的有形和無形資產的公允價值。收購資產的公允價值及其各自的使用年限基於(其中包括)對預期現金流、客户營業額、貼現率和特許權使用費成本節省的估計。雖然吾等相信,根據收購日期所得資料,釐定中應用的假設是合理的,但實際結果可能與估計有所不同。估計與實際結果之間的差異可能導致在某一計量期內或在最終確定資產和負債公允價值時(以先發生者為準)對資產和負債的商譽和收購日期公允價值進行調整。在計量期結束後對資產和負債進行的公允價值調整在我們的綜合經營報表中確認為當期損益。
長期資產減值
我們每年在10月1日評估減值商譽,如果事件或情況表明賬面價值可能無法完全收回,我們會更頻繁地評估商譽減值。我們首先考慮評估定性因素的選項,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們得出結論認為公允價值比賬面價值更有可能低於賬面價值,我們將根據我們於2020年1月1日採用的ASU 2017-04進行一步量化減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。請參閲註釋2,重大會計政策有關我們採用ASU 2017-04的更多信息。根據ASU 2017-04,減值虧損確認為報告單位賬面價值超出其公允價值的金額,最高可達分配給報告單位的商譽總額。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則不確認減值。
商譽的評估過程需要作出重大判斷,包括確定報告單位和確定每個報告單位的公允價值。如有必要,我們根據收益法或更具體地説,貼現現金流量法來確定報告單位的公允價值(“貼現現金法“)。貼現現金法是根據預計的未來現金流和終端價值估計折現到其現值的。終端價值是指投資者將在估值日為離散現金流預測期之後幾年的企業現金流權利支付的現值。我們認為貼現現金法是最合適的估值方法,因為它是基於我們的長期財務預測。除了根據貼現現金法確定報告單位的公允價值外,我們還將我們的公司淨資產合計價值和報告單位公允價值與我們的整體市值進行比較,並使用某些基於市場的估值技術來評估根據貼現現金法確定的報告單位公允價值的合理性。貼現現金法中使用的關鍵數據包括收入增長率、毛利率百分比、銷售、一般和行政費用百分比以及等於或高於加權平均資本成本的貼現率。我們採用的貼現率與各自報告單位固有的風險和不確定性以及我們內部對未來現金流的預測相稱。
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2020財年上半年,與2019年12月31日相比,我們的市值大幅下降。在同一時期,我們的主要商業服務客户、我們的同業集團的權益價值公司而在市場動盪中,美國股市整體也出現了大幅下跌。這些下降是由圍繞新冠肺炎和其他宏觀經濟事件爆發的不確定性推動的。基於這些因素,我們得出的結論是發生了觸發事件,因此,截至2020年3月31日和2020年6月30日進行了中期定量減值測試。關於這些測試,我們得出結論,政府解決方案和商業服務報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值,不需要對商譽進行調整。截至2020年3月31日和2020年6月30日,我們報告單位的公允價值為根據上述貼現現金流方法,使用我們目前可用的最新財務預測,假設長期增長率為2%,折現率為12%。為了瞭解貼現率的變化對我們報告單位的公允價值可能產生的敏感性,該公司還採用了從1%到1%不等的貼現率。1這兩個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值,並得出結論認為這兩個報告單位的公允價值都超過了各自的賬面價值。在……裏面此外,截至2020年10月1日,我們完成了兩個報告單位的年度商譽減值測試。為此,我們進行了定性評估,並得出結論,商譽沒有必要進行調整,因為我們最新的長期財務預測繼續達到或超過與2020年3月31日和6月30日進行的中期量化減值測試相關的預測結果。此外,根據截至2019年12月31日和2018年12月31日的財年進行的定性分析,沒有減值指標。新冠肺炎導致的當前經濟狀況仍在發展中,我們的內部預測或外部市場狀況(如果有)在未來一段時間內的任何重大不利變化,都可能合理地預期會對我們的關鍵假設產生負面影響,並可能導致未來的商譽減值費用,這可能是重大的。
每當事件或情況顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法完全收回時,我們就審查商譽以外的長期資產的減值。我們通過將資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流與其賬面價值進行比較來評估可回收性。如果該資產或資產組的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流量,則就估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值損失。我們對現金流的估計是根據過去的經驗根據趨勢和未來預期進行調整的主觀判斷,可能會受到我們業務或經濟狀況變化的重大影響。資產組公允價值的確定也受到重大判斷的影響,並使用估值技術,包括對估計的未來現金流進行貼現和基於市場的分析。如果我們的估計或基本假設在未來發生變化,我們的經營業績可能會受到實質性影響。
德克薩斯州於2019年6月1日通過立法,禁止全州範圍內的闖紅燈照片執法計劃,並對一些現有計劃進行了一定的剝離。我們認為這是潛在損害的觸發事件,並評估了德克薩斯州闖紅燈照片執法計劃操作中使用的財產和設備的可恢復性。因此,我們在截至2019年12月31日的年度確認了政府解決方案部門的減值費用590萬美元,該費用計入綜合營業報表中的財產和設備減值。在截至2020年12月31日或2018年12月31日的年度內,我們沒有長期資產的減值損失。
所得税
我們按資產負債法核算所得税。這一方法要求就資產或負債的計税基礎與其在財務報表中的賬面金額之間的差異所產生的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產通常表示可在未來幾年在我們的納税申報單中用作減税或抵免的項目,而遞延税項負債通常表示為税收目的而加速扣減的項目產生未來税負的項目。如果更有可能發生這種情況,我們會為遞延税金資產提供估值津貼。部分或全部税收資產將不會變現。吾等根據與所得税有關的權威指引計算估值免税額,該指引要求在衡量估值免税額的需要時,評估有關該等遞延税項資產變現的正面及負面證據。在確定任何針對遞延税項資產的估值撥備時,需要作出重大判斷。遞延税項資產的變現可能受(其中包括)當前虧損及累積虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的長短、我們利用司法管轄區的營業虧損及税項抵免結轉的經驗,以及可供選擇的税務籌劃替代方案及策略等因素的影響。
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我們的實際税率是根據法定收入這些因素包括,財務報表和報税目的之間某些費用扣除和某些收入項目的扣除方面的差異,以及我們在經營業務的不同司法管轄區提供的税務籌劃機會。根據公認會計準則,如果我們僅根據税務頭寸的技術價值,通過審計確定該頭寸更有可能持續下去,我們就會確認這一好處。税法和法規要求某些項目在不同的時間包括在納税申報表中,而不是在要求記錄在合併財務報表中的時候。因此,我們在合併財務報表中反映的實際税率與我們的納税申報表中報告的税率不同。這些差異有些是永久性的,比如餐飲和娛樂費用不能在我們的納税申報單上完全抵扣;有些是暫時性差異,比如折舊費用,而暫時性差異則會產生遞延税項資產和負債。
我們確認不確定税收頭寸的利益,如果這些頭寸更有可能僅基於其技術價值而在審查後得以維持。我們的政策是將與少繳所得税有關的利息和罰款確認為所得税、費用或福利的一個組成部分。
應收税金協議
於業務合併結束時,吾等訂立應收税項協議(“TRA“)使用鉑金股東綠光資本作為股東代表。TRA一般規定,關閉後的公司向白金股東支付美國聯邦、州和地方所得税淨節省(如果有的話)的50%,關閉後的公司在業務合併結束後的一段時間內實際實現(或在某些情況下被視為實現),是由於我們在業務合併之前收購HTA而導致的無形資產納税基礎的增加。我們通常會保留剩餘50%的現金節省的好處。我們估計可能支付的最高收益約為7000萬美元。,並在業務合併結束時記錄初始負債和相應的權益費用。隨後,我們對這一數額進行了調整。
我們在2020財年記錄了680萬美元的支出,2019財年記錄了10萬美元的收入,用於合併運營報表中的應收税金協議負債調整。2020年的調整反映了公司遞延税率增加的影響,這是由於分攤變化導致估計的州税率上升。
於二零二零年十二月三十一日,TRA負債約為7,270萬美元,其中480萬美元為當前部分,6,790萬美元為非流動部分,兩者均計入根據綜合資產負債表上的應收税項協議分類項目分別應付關聯方。這些無形資產的剩餘納税年限約為1400年。TRA負債的最終支付時間是不確定的,因為HTA無形資產的收益實現,涉及我們未來應納税所得額和時間的不確定性。我們希望通過運營現金流為未來的付款提供資金。
私募認股權證責任
我們根據對權證具體條款的評估和FASB ASC 480下適用的權威指引,將權證分為股權類或負債類工具,區分負債和股權(“FASB ASC 480”)。ASC 480)和ASC 815,衍生品和對衝基金(“ASC 815“)。評估考慮認股權證是否根據ASC 480為獨立金融工具,是否符合ASC 480對負債的定義,以及認股權證是否符合ASC 815關於股權分類的所有要求,包括認股權證是否與我們自己的普通股掛鈎,以及其他股權分類條件。
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對於符合所有股權分類標準的權證,權證必須在發行時記錄為額外實收資本的組成部分。對於不符合所有股權分類標準的權證,權證必須在發行當日及其之後的每個資產負債表日按其初始公允價值記錄。認股權證估計公允價值的變動在經營報表上確認為非現金收益或虧損。我們的公開認股權證符合股權分類標準,因此被報告為股東股權的組成部分,而我們的私募認股權證不符合股權分類標準,而是被歸類為負債。私募認股權證的公允價值是在期末使用Black-Scholes期權定價模型估計的。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲附註2,重大會計政策,項目8,財務報表和補充數據。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
由於新的第一留置權定期貸款的浮動利率(見第7項),我們面臨利率市場風險。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-流動性與資本資源.”
利率風險是指我們面臨與新第一留置權定期貸款所代表的可變利率債務相關的利率波動的風險,截至2020年12月31日,該貸款的未償還餘額為8.656億美元。我們在2020年2月對新第一留置權定期貸款的全部未償還金額進行了再融資,這使得之前的適用保證金減少了50個基點。新的第一留置權定期貸款現在根據我們的選擇,根據(1)倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金每年3.25%,或(2)備用基本利率加適用保證金2.25%計算利息。於2020年12月31日,新第一留置權定期貸款利率為3.4%。根據2020年12月31日的未償還餘額,利率每變動1%,每年的利息支出將產生約870萬美元的變化。
我們在2020財年沒有從事任何對衝活動。我們不期望就我們所面臨的市場風險進行任何對衝活動。
項目8.財務報表和補充數據
68
維拉移動公司
合併財務報表索引
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頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告 |
70 |
合併資產負債表 |
75 |
合併經營報表和綜合(虧損)收益 |
76 |
股東權益合併報表 |
77 |
合併現金流量表 |
78 |
合併財務報表附註 |
80 |
69
獨立註冊會計師事務所報告
致維拉移動公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了Verra Mobility Corporation(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表,以及截至2020年12月31日的三個年度內每個年度的相關綜合經營報表和全面(虧損)收益、股東權益和現金流量,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的綜合運營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架》(2013年框架)中確立的標準,以及我們2021年3月1日的報告,審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制,但第四段所述重大缺陷的影響,即日期為2021年5月14日,我們對此表示了反對意見。
合併財務報表重述
正如綜合財務報表附註2所述,2020、2019年及2018年綜合財務報表已重新列報,以更正錯誤陳述。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,我們也不會因為溝通關鍵審計而改變看法。
70
以下事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
商業服務收入
對該事項的描述 |
如綜合財務報表附註2和18所述,該公司在截至2020年12月31日的一年中產生了1.809億美元的商業服務收入。
公司的商業服務收入確認過程涉及啟動、處理和記錄來自公司各種商業服務收入來源的交易以及根據公司的會計政策計算商業服務收入所需的幾個應用程序和數據來源。審計公司從與客户簽訂的合同中獲得的商業服務收入的會計是具有挑戰性和複雜性的,這主要是因為交易量很大,以及與商業服務收入確認過程相關的多個應用程序和數據來源。
|
我們是如何在審計中解決這一問題的 |
我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對商業服務收入確認過程的控制的操作有效性。這包括對商業服務收入系統內數據的完整性和準確性、相關係統之間的數據接口、相關信息技術應用程序控制的測試以及對支持商業服務收入確認過程的信息技術應用程序的相關信息技術一般控制進行測試。
為了測試公司從與客户簽訂的合同中獲得的商業服務收入的會計核算情況,我們進行了實質性的審計程序,其中包括在抽樣的基礎上測試商業服務收入系統中基礎數據的完整性和準確性,進行數據分析以測試記錄的收入金額,追蹤銷售交易樣本到支持文件,以及測試現金到賬單對賬的樣本。 |
商譽減值考慮因素
對該事項的描述 |
如綜合財務報表附註2及6所述,由於已識別的觸發事件,本公司於2020年3月31日及2020年6月30日完成中期商譽減值量化測試。公允價值由管理層根據收益法使用貼現現金流量模型進行估計,該模型與採用市場法的報告單位的隱含公允價值相印證。根據中期減值測試的結果,該公司得出結論,商業服務和政府解決方案報告單位的公允價值都超過了它們的賬面價值。
審計中期量化商譽減值分析是複雜的,因為在確定商業服務和政府解決方案報告單位的公允價值時存在重大估計不確定性。構成預測結果基礎的重要假設包括收入增長率、營業利潤率、貼現率和長期增長率。這些重要假設是前瞻性的,可能會受到未來經濟和市場狀況的影響,包括新冠肺炎大流行。
|
我們是如何在審計中解決這一問題的 |
我們取得了瞭解,評估了設計,並測試了公司對中期商譽減值評估的控制的操作有效性。這包括對估算過程的測試控制,支持管理層對每個報告單位公允價值的基本假設和估計的判斷和評價。
為測試各報告單位的估計公允價值,我們的審核程序包括評估本公司的估值方法及測試上述重大假設。例如,我們將這些重要假設與提交給董事會的當前行業和市場趨勢、分析師報告、歷史現狀和年度財務預測進行了比較。我們對這些重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的公允價值變化。我們還評估了報告單位的估計公允價值合計與公司市值的協調情況。此外,我們還測試了支持重要假設和估計的基礎數據的完整性和準確性。 |
71
/s/安永律師事務所
我們自2013年以來一直擔任本公司的審計師。
鳳凰城,亞利桑那州
2021年3月1日,但注2除外,日期為2021年5月14日。
72
的報告獨立註冊會計師事務所
致維拉移動公司的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,對Verra Mobility Corporation截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。在我們看來,由於下面描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,Verra Mobility Corporation(本公司)沒有根據COSO標準,在所有重大方面對截至2020年12月31日的財務報告保持有效的內部控制。
在我們2021年3月1日的報告中,我們表達了一種毫無保留的意見,即本公司根據COSO標準,截至2020年12月31日,在所有重要方面都對財務報告實施了有效的內部控制。管理層隨後發現,對公司自有股票中合同會計的某些審查控制的操作控制存在缺陷,並進一步得出結論,這種缺陷代表着截至2020年12月31日的重大缺陷。因此,管理層修改了其評估,如隨附的管理層財務報告內部控制報告中所述,得出的結論是,截至2020年12月31日,公司對財務報告的內部控制無效。因此,我們目前對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的看法與我們上一份報告中的看法不同。
重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。以下重大弱點已被確認並納入管理層的評估中。
管理層發現了與對公司自有股票的合同會計實施某些審查控制有關的重大弱點。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2020年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表和綜合(虧損)收益、股東權益和現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表。在決定我們對合並財務報表的審計中應用的審計測試的性質、時間和範圍時,這一重大弱點已被考慮在內,本報告不影響我們2021年3月1日的報告,但附註2除外,該報告的日期為2021年5月14日,該報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
73
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,保證交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行;(2)提供合理的保證,以便於根據公認的會計原則編制財務報表,以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(2)提供合理的保證,以記錄必要的交易,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/安永律師事務所
鳳凰城,亞利桑那州
2021年3月1日,除上文第四段所述的實質性疲軟的影響外,日期為2021年5月14日。
74
維拉移動公司
綜合資產負債表
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12月31日, 2020 |
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12月31日, 2019 |
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($(千美元,每股數據除外) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元 |
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未開票應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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安裝和維修部件,網絡 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃資產 |
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無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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根據應收税金協議應付關聯方,本期部分 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
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營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
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根據應收税金協議向關聯方支付的款項,扣除當期部分後的淨額 |
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|
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|
私募認股權證法律責任 |
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資產報廢義務 |
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遞延税項負債,淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註17) |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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普通股或有對價 |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
75
維拉移動公司
合併業務報表
和綜合(虧損)收益
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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服務收入 |
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產品銷售 |
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總收入 |
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服務成本收入 |
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產品銷售成本 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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資產折舊、攤銷和(收益)處置損失,淨額 |
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財產和設備的減值 |
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總成本和費用 |
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營業收入 |
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利息支出,淨額 |
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私募認股權證公允價值變動 |
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應收税金協議負債調整 |
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債務清償損失 |
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其他收入,淨額 |
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( |
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其他費用合計 |
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所得税前收益(虧損)撥備(收益) |
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) |
所得税撥備(福利) |
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淨(虧損)收入 |
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) |
其他全面收益(虧損): |
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外幣換算調整變動 |
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綜合(虧損)收入總額 |
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每股淨(虧損)收益: |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股: |
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基本信息 |
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87,320 |
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稀釋 |
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87,320 |
|
請參閲合併財務報表附註。
76
維拉移動公司
合併股東權益報表
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|
普普通通 股票 |
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|
普普通通 股票 或有條件 |
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其他內容 實繳 |
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累計 |
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累計 其他 全面 |
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總計 股東的 |
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股票 |
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金額 |
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考慮事項 |
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資本 |
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赤字 |
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收益(虧損) |
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權益 |
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(單位:千) |
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(作為 重述) |
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(作為 重述) |
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(作為 重述) |
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截至2017年12月31日的餘額 |
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淨損失 |
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為換取商業收購而發行的股票 |
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來自Gores的股權注入 |
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私募 |
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Gores Holdings展期股權 |
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綠光資本出資 |
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向綠光資本股東返還資本 |
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普通股或有對價 |
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私募認股權證責任調整 |
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應向綠光資本股東支付的應收税款 |
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承銷費 |
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綠光資本產生的交易成本 |
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) |
Gores產生的交易成本 |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合損失 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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採用新收入會計準則的累積效應 |
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對Gores注資的調整 |
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應收税金協議負債的調整 |
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向白金股東發行的增發股票 |
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限制性股票單位的歸屬(“RSU") |
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支付與RSU歸屬相關的員工預扣税金 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合收益 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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淨損失 |
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採用信用損失會計準則的累積效應(税後淨額) |
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( |
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向白金股東發行的增發股票 |
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RSU的歸屬 |
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支付與RSU歸屬相關的員工預扣税金 |
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— |
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— |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合收益,税後淨額 |
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— |
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— |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
77
維拉移動公司
合併現金流量表
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|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(千美元) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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經營活動的現金流: |
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淨(虧損)收入 |
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對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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遞延融資成本和貼現攤銷 |
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財產和設備的減值 |
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私募認股權證公允價值變動 |
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應收税金協議負債調整 |
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信用損失費用 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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債務清償損失 |
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安裝和維修零配件費用 |
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增值費用 |
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處置資產損失 |
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營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款淨額 |
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未開票應收賬款 |
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預付費用和其他資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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) |
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其他負債 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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收購,扣除現金和收購的限制性現金後的淨額 |
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( |
) |
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) |
購買安裝和服務部件以及財產和設備 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
出售資產所得現金收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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( |
) |
融資活動的現金流: |
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左輪手槍借款 |
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左輪手槍的還款 |
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— |
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( |
) |
長期債務的借款 |
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— |
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償還長期債務 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
支付發債成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
清償債務費用的支付 |
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— |
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( |
) |
支付與RSU歸屬相關的員工預扣税金 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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與Gores Holdings合併帶來的資本化 |
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— |
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— |
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|
支付承銷費用和交易費用 |
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— |
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— |
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( |
) |
綠光資本出資 |
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— |
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分配給出售股票的股東 |
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) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
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|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
見合併財務報表附註.
78
Verra Mobil城市公司
合併現金流量表(續)
|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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|
(如上所述) |
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補充現金流信息: |
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支付的利息 |
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$ |
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已繳納所得税,扣除退款後的淨額 |
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補充性非現金投資和融資活動: |
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向白金股東發行的增發股票 |
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增加ARO、物業和設備以及其他 |
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應付賬款和年終應計負債中的安裝和維修部件以及財產和設備的購置額 |
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租户改善津貼包括在物業和設備中 |
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— |
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應付關聯方的Gores股權注入營運資金調整 |
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— |
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— |
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減少應收税金協議負債 |
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在綠光收購公司普通股中收到的出資 |
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合併後成立的應收税金協議 |
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|
見合併財務報表附註.
79
維拉移動公司
合併財務報表附註
1. |
業務説明 |
Verra Mobility Corporation(與其子公司統稱為公司“或”Verra移動性“),前身為Gores Holdings II,Inc.(”戈雷斯“),最初於2016年8月15日在特拉華州註冊成立,是一家特殊目的收購公司,成立的目的是與一家或多家目標企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或其他類似業務合併。二零一七年一月十九日,本公司完成首次公開發售(“首次公開募股),之後其股票開始在納斯達克資本市場(納斯達克資本市場)交易。納斯達克”). 2018年6月21日,Gores簽訂了合併協議和計劃(經修訂,合併協議“)與綠光控股II公司(”綠光“),PE Greenlight Holdings,LLC,Gores的直接全資子公司AM Merge Sub I,Inc.和Gores的直接全資子公司AM Merge Sub II,LLC。於2018年10月17日,合併協議(“合併協議”)擬進行的交易企業合併“)已完成。隨着業務合併的結束,戈雷斯公司更名為Verra Mobility Corporation。作為業務合併的結果,Verra Mobility Corporation直接或間接成為Verra Mobility Holdings,LLC及其子公司所有股權的所有者。
Verra Mobility為商業車隊、租車公司以及州和地方政府提供集成技術解決方案和服務。該公司的客户遍佈美國、加拿大和歐洲。本公司的組織機構為
商業服務部門通過與北美領先的車隊管理和租賃汽車公司合作,為商用車隊和租賃汽車行業提供通行費和違章管理解決方案。電子收費服務使車隊司機和租車客户能夠使用高速無現金收費車道或全電子無現金收費公路。這項服務幫助商業車隊降低通行費管理成本,同時為租車公司為客户提供創收的增值服務。電子違章處理服務降低了與車輛違章相關的成本和風險,如收費、停車或攝像頭強制罰單。所有權和登記服務為個人、租車公司和車隊管理公司提供所有權和登記處理。在歐洲,該公司通過Euro Parking Collection plc提供違章處理(“EPC“)和通過Pagatelia S.L(”帕加特麗亞”).
政府解決方案部門提供完整的端到端闖紅燈、速度、校車站牌和公交專用道執法解決方案。該公司的計劃旨在減少交通違法行為和由此導致的碰撞、傷害和死亡。該公司為各種規模的市、縣、學區和執法機構實施和管理交通安全計劃。
2. |
重要會計政策(重述) |
合併原則
隨附的綜合財務報表包括根據公認會計原則編制的公司賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。本公司管理層認為,綜合財務報表反映了公允財務報表列報所需的所有正常和經常性調整。
重述以前發佈的財務報表
2021年4月12日,美國證券交易委員會(SEC)公司財務部的工作人員工作人員“)發佈了一份公開聲明,強調SPAC發行的某些權證條款的潛在會計影響。在聲明中,這些工作人員描述了與SPAC首次公開募股(IPO)相關的權證中常見的幾種事實模式,以及相關的會計後果。
這一重述是由於公司先前對其私募認股權證進行了會計處理,在其綜合資產負債表中,這些認股權證被錯誤地歸類為股本組成部分,而不是衍生負債。這個
80
管理認股權證的權證協議包括一項條款,規定根據權證持有人的特徵可能改變和解金額。,這影響了對……的會計處理私募認股權證.
公司的私募認股權證沒有以ASC條款815-40-15所設想的方式與公司的普通股掛鈎,因為該工具的持有者不是股本股票固定換固定期權定價的投入。
因此,私募認股權證必須被歸類為負債,而不是股東權益的一部分,公司必須在每個報告期結束時計量私募認股權證的公允價值,並在公司的綜合經營報表中確認公允價值的變化。就所得税而言,私募認股權證被視為權益工具,因此,並無與確認的公允價值變動有關的税務會計。
以下彙總了這些調整對公司截至相關期間和相關期間的綜合財務報表的會計影響。此外,由於這些調整,以下附註中重新列報了金額:
|
• |
附註2.重大會計政策 |
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• |
注11.每股淨(虧損)收益 |
|
• |
注12.所得税 |
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• |
附註13.股東權益 |
|
• |
注18.細分市場報告 |
|
• |
注19.季度財務信息(未經審計) |
|
• |
注20.擔保人/非擔保人財務信息(未經審計) |
公司此前發佈的綜合資產負債表於2020年12月31日和2019年12月31日重報。
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
截至2019年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
(與原來一樣) (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣) (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
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||||||
總資產 |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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$ |
— |
|
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$ |
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|
私募認股權證法律責任 |
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— |
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— |
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總負債 |
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額外實收資本 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
累計赤字 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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股東權益總額 |
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( |
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|
( |
) |
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|
81
公司先前發佈的綜合經營報表重述了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。該公司重新計算了受新會計處理影響的每個時期的基本和稀釋後每股淨(虧損)收益計算。
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣) (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣) (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
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總收入 |
|
$ |
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|
$ |
— |
|
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營業收入 |
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私募認股權證公允價值變動 |
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其他費用合計 |
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所得税前收入撥備 |
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淨(虧損)收入 |
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( |
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綜合(虧損)收入總額 |
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( |
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(虧損)每股收益-基本 |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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(虧損)每股收益-攤薄 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
截至2018年12月31日的年度 |
|
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($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣) (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
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總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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銷售、一般和行政費用 |
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( |
) |
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營業收入 |
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私募認股權證公允價值變動 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
其他費用合計 |
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( |
) |
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所得税優惠前虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
淨損失 |
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( |
) |
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( |
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全面損失總額 |
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( |
) |
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( |
) |
每股虧損-基本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
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每股虧損-稀釋後 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
以下未包括截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度的綜合現金流量表調節表,原因是與私募認股權證有關的錯誤影響導致私募認股權證的淨收益(虧損)及公允價值調整,並未改變經營活動提供的現金淨額。本公司之前發佈的綜合現金流量表重述了截至2018年12月31日的年度。
|
|
截至2018年12月31日的年度 |
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(千美元) |
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(與原來一樣) (已報道) |
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私募認股權證公允價值變動 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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預算的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。受此類估計和假設約束的重要項目包括分配給在企業合併中獲得的淨資產(包括可識別的無形資產)的公允價值、長期資產和商譽的賬面價值、安裝和服務部件的賬面價值、信貸損失撥備、
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p撕裂狀p繫帶w絕對責任,遞延税項資產、資產報廢的估值免税額義務,或有對價以及或有損失的確認和計量。
管理層認為其估計和假設在這種情況下是合理的;然而,實際結果可能與這些估計大不相同。
現金和現金等價物
該公司將收購時剩餘期限不超過三個月的所有高流動性投資視為現金等價物。
受限現金
公司根據某些合同向客户收取傳票費用,每天將這些費用存入公司的銀行賬户,並持續向客户所有的銀行賬户轉賬。受限現金是指已收取但尚未匯給客户的客户現金。限制性現金歸類為流動資產,應對客户的相應負債歸類為流動負債。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金和現金等價物、應收賬款和未開賬單的應收賬款。該公司將現金和現金等價物限制在評級較高的金融機構。他説:
重要客户是那些代表超過
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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紐約市交通部 |
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截至2020年12月31日,紐約市交通局(“紐約交通局”)紐約商品期貨交易所(NYCDOT)“)代表
以下分別列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止的年度,通過公司商業服務合作伙伴產生的大量客户收入佔總收入的百分比:
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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赫茲公司 |
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AVIS預算集團,Inc. |
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企業控股公司 |
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(a) |
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(a) |
這兩個客户是該公司2018年收購高速公路收費管理局(Highway Toll Administration,LLC)和加拿大高速公路收費管理局(Canada Highway Toll Administration)的一部分。 |
信用損失準備
應收賬款和未開票應收賬款是因銷售產品或服務而產生的未抵押客户債務。應收賬款和未開票應收賬款的正常貿易條件不到一年,最初按向客户開出的金額計價,隨後按扣除信貸損失準備後的攤銷成本淨額計量。未開票應收賬款在收入已賺取但截至本期末未計入客户發票時進行記錄。未開票應收賬款通常代表公司代表租車和車隊管理客户支付的商業通行費和違規行為,將在未來期間開具發票。
本公司根據新的當前預期信貸損失(“),檢討歷史損失率、客户付款趨勢及客户結餘收款率。”CECL“)標準於2020年1月1日實施。截至資產負債表日期的估計損失率是根據歷史信用損失經驗編制的,並使用關於潛在結果的概率加權假設根據未來預期進行調整。當根據客户合同條款很可能不會收回款項時,應收賬款將從信貸損失準備中註銷,而隨後的收回將逆轉先前的註銷,並適用於收回期間的應收賬款。在此情況下,應收賬款將從信用損失準備中註銷,而隨後的收回將逆轉先前的註銷並適用於收回期間的應收賬款。
該公司根據客户經營的業務類型、行業和歷史信用損失模式確定投資組合細分。以下按投資組合分部列出了2020年12月31日終了年度的應收賬款、淨額和信貸損失準備中的活動:
(千美元) |
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商品化 服務 (司機付費)(1) |
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商品化 服務 (所有其他) |
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政府 解決方案 |
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應收賬款,截至2020年1月1日淨額(2) |
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2020年1月1日的信貸損失撥備(2) |
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2020年12月31日的信貸損失撥備 |
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應收賬款,截至2020年12月31日淨額 |
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(1) |
司機賬單包括租賃汽車司機和車隊管理公司的應收賬款,公司代表客户對這些應收賬款進行結算。 未在規定天數內向司機收取的應收款將根據適用的壞賬分攤協議轉移給客户。 |
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(2) |
這包括$ |
截至2020年12月31日的信貸損失準備金包括#美元。
安裝和維修部件
安裝和服務部件由用於構建和維護我們的照片強制執行系統的組件組成。安裝和維修部件按成本列示,並重新分類為財產和設備
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一旦開始施工。維修和維護中使用的安裝和服務部件記錄在運營費用中。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊列報。所有維修和維護費用均在發生時計入費用。折舊在相關資產的估計使用年限內以直線方式記錄如下:
建房 |
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安裝在客户現場的設備 |
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計算機設備 |
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傢俱 |
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汽車 |
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軟體 |
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租賃權的改進 |
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安裝在客户地點的設備包括符合資本化條件的某些安裝成本。軟件成本包括在應用程序開發階段發生的與軟件開發相關的某些內部和外部成本。此外,對現有軟件的修改或升級只有在對現有軟件產生附加功能的程度上才會被資本化。軟件維護和培訓成本在發生時計入費用。該公司將內部開發的軟件成本資本化為$
商譽
商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的有形和可識別無形資產淨值的估計公允價值。商譽至少每年在報告單位層面進行減值評估,如果事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回,則會更頻繁地評估商譽減值。如果基於定性分析,確定報告單位的公允價值極有可能小於其賬面價值,則根據ASU 2017-04進行一步量化減值測試。商譽減值測試的應用需要判斷,包括確定報告單位、將資產(包括商譽)轉讓給這些報告單位以及確定每個報告單位的公允價值。本公司年度減值分析日期為10月1日。如附註18所述,本公司已
我們從2020年1月1日起採用ASU 2017-04,如中所述近期會計公告並遵循一步量化方法評估2020財年第一季度和第二季度的潛在商譽減值,並得出結論:
無形資產
無形資產代表現有的客户關係、商標、開發的技術和競業禁止協議。無形資產以直線方式在其各自的估計使用年限內攤銷,這近似於其預期未來收益的利用率。無形資產攤銷計入折舊、攤銷和資產處置(收益)損失,淨額計入合併經營報表。
該公司每年評估其無形資產的估計剩餘使用壽命,以確定事件或情況變化是否需要修訂剩餘的攤銷期限。
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長期資產減值
每當事件或情況顯示某項資產或某一資產組的賬面金額可能無法完全收回時,本公司便會審核其長期資產(包括使用年限有限的無形資產以及安裝和服務部件)的減值情況。本公司通過將資產或資產組預期產生的估計未貼現未來現金流量與其賬面價值進行比較來評估可回收性。如果該資產或資產組的賬面價值超過估計的未貼現未來現金流量,則就估計公允價值與賬面價值之間的差額確認減值損失。
德克薩斯州於2019年6月1日通過立法,禁止全州範圍內的闖紅燈照片執法計劃,並對一些現有計劃進行了一定的剝離。該公司認為這是潛在損害的觸發事件,並評估了德克薩斯州闖紅燈照片執法計劃運營中使用的財產和設備的可恢復性。因此,該公司確認了政府解決方案部門的減值費用為#美元
自我保險
該公司為醫療費用提供自我保險,並有止損保險單,以限制其對個人和總索賠的風險敞口。這些項目的負債是根據未解決的索賠和估計已發生但尚未報告的索賠來估計的,這些索賠是根據歷史損失經驗進行的。由於未決索賠和已發生但未報告的索賠的損失趨勢發生變化,這些估計可能會發生變化,包括外部因素,如索賠的數量和成本、福利水平的變化和索賠解決模式。
認股權證
截至2020年12月31日,有未償還的認股權證需要收購
認股權證於年月日開始可予行使。
公司根據對權證具體條款的評估和FASB ASC 480下適用的權威指導,將權證作為股權分類或負債分類工具進行會計處理,區分負債和股權(“FASB ASC 480”)。ASC 480)和ASC 815,衍生品和對衝基金(“ASC 815“)。評估考慮認股權證是否根據ASC 480為獨立金融工具,是否符合ASC 480對負債的定義,以及認股權證是否符合ASC 815關於股權分類的所有要求,包括認股權證是否與本公司本身的普通股掛鈎,以及其他股權分類條件。
對於符合所有股權分類標準的權證,權證必須在發行時記錄為額外實收資本的組成部分。對於不符合所有股權分類標準的權證,權證必須在發行當日及其之後的每個資產負債表日按其初始公允價值記錄。認股權證估計公允價值的變動在經營報表上確認為非現金收益或虧損。本公司的公開認股權證符合股權分類的標準,因此被報告為股東股權的組成部分,而本公司的私募認股權證不符合股權分類的標準,因為該工具的持有人不是
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在股權換固定期權定價中的投入而不是被歸類為負債。私募認股權證的公允價值是在期末使用黑色估計法估計的。-斯科爾斯選擇權定價模型. 根據認股權證可發行的股份,已考慮計入攤薄股份的計算。公認會計原則。由於認股權證下可發行的股份在持有人行使時為可發行股份,因此在計算攤薄後的股份時會包括在內。(虧損)收入每股,如該等行使會稀釋至(虧損)每股收益。
金融工具的公允價值
ASC主題820,公允價值計量,包括將用於財務報告目的的公允價值的單一定義,為應用這一定義和根據公認會計準則計量公允價值提供了一個框架,並建立了公允價值層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的投入分為三個層次。公允價值層次的三個層次概述如下:
1級-公允價值基於可觀察到的投入,如活躍市場上相同資產或負債的報價。
2級-公允價值是使用活躍市場中類似資產或負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產或負債的報價或直接或間接可見的報價以外的投入來確定的。
3級-公允價值是使用在測量日期在活躍市場上無法觀察到的一種或多種重要投入來確定的,例如定價模型、貼現現金流或類似技術。
由於這些金融工具的短期到期日,公司綜合資產負債表中報告的現金、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面價值接近公允價值。本公司截至2020年和2019年12月31日的新第一留置權定期貸款的估計公允價值被歸類於公允價值層次的第二級,並根據現有的市場信息進行計算。
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標高在 |
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2020年12月31日 |
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私募認股權證負債的公允價值按經常性基礎計量,並使用重大不可觀察輸入(主要與估計波動率相關)使用Black-Scholes期權定價模型進行估計,因此被歸類於公允價值層次的第3級。使用的主要假設如下:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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剩餘壽命(以年為單位) |
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以下為有關期間私募認股權證負債變動的摘要:
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2020年12月31日 |
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期初餘額 |
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計入淨(虧損)收益的公允價值變動 |
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期末餘額 |
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資產報廢義務
在相關資產投入使用期間,本公司記錄了在攝像機下進行某些退休活動的義務,並加快了執法系統的執行速度。資產報廢義務是將財產恢復到初始狀態的合同義務。這些債務最初是根據貼現現金流估計進行估計的,隨着時間的推移,通過在綜合經營報表中計入營業費用,增加到全額價值。相關資產報廢債務作為相關資產賬面價值的一部分資本化,並在資產的預計剩餘使用年限內折舊。
遞延融資成本
遞延融資成本包括為取得長期融資而產生的成本,包括本公司的信貸安排(見附註9)。這些成本是綜合資產負債表上長期債務的減少額,使用定期債務的實際利息法和循環信貸安排的直線法,在相關債務期限內攤銷。2020、2019和2018財年遞延融資成本攤銷為#美元
所得税
本公司按資產負債法核算所得税。這一方法要求就資產或負債的計税基礎與其在財務報表中的賬面金額之間的差異所產生的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。遞延税項資產一般指可在未來年度在納税申報中用作扣税或抵免的項目,而遞延税項負債一般指為税務目的而加速扣減的項目產生未來税項負債的項目。如果更有可能發生以下情況,公司會為遞延税項資產提供估值津貼部分或全部税收資產將不會變現。本公司根據有關所得税的權威指引計算估值免税額,該指引要求在衡量估值免税額需求時評估有關這些遞延税項資產變現的正面和負面證據。在確定任何針對遞延税項資產的估值撥備時,需要作出重大判斷。遞延税項資產的變現可能受(其中包括)當前虧損及累積虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的長短、我們利用司法管轄區的營業虧損及税項抵免結轉的經驗,以及可供選擇的税務籌劃替代方案及策略等因素的影響。
該公司的實際税率是基於收入、法定税率、財務報表和納税申報單之間某些費用扣除和某些收入項目的差額,以及它在其經營的各個司法管轄區可獲得的税務籌劃機會。根據公認會計準則,如果公司僅根據税務頭寸的技術價值,通過審計確定該頭寸更有可能持續下去,公司將確認收益。税法和法規要求某些項目在不同的時間包括在納税申報表中,而不是在要求記錄在合併財務報表中的時候。因此,其合併財務報表中反映的實際税率與其納税申報表中報告的實際税率不同。其中一些差異是永久性的,比如餐飲和娛樂費用不能在公司的納税申報單上完全扣除,還有一些是暫時性的差異,比如折舊費用。暫時性差異會產生遞延税項資產和負債。
本公司確認不確定税務倉位的利益,前提是這些倉位更有可能僅根據其技術價值進行審查而得以維持。該公司的政策是將與少繳所得税有關的利息和罰款確認為所得税、費用或福利的一個組成部分。
基於股票的薪酬
2018年10月,本公司設立了Verra Mobility 2018股權激勵計劃2018年計劃“)提供各種以股票為基礎的獎勵,以供向僱員和董事發行。我們已授予限制性股票單位(“RSU)、股票期權和績效股票單位(PSU”).
該公司根據授予之日市場收盤價的公司普通股價格確認RSU的公允價值。該公司使用
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並使用
股票獎勵的股票補償費用根據授予日期公允價值確定。本公司在獎勵的必要服務期內以直線方式確認這些補償成本,服務期通常是以股份為基礎的付款獎勵的歸屬期限。無論是否滿足市場條件,PSU的補償費用都會在必要的服務期內確認。沒收是按發生的情況計算的。見附註14,股權激勵計劃,瞭解更多有關本公司以股份為基礎的獎勵的信息。
收入確認
商品和服務的性質
以下是對公司產生收入的主要活動(由可報告的部門分隔)的描述:
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a) |
商業服務:該細分市場通過與北美領先的車隊管理和租賃汽車公司合作,為商用車隊和租賃汽車行業提供通行費和違章管理解決方案。該公司確定其履約義務是一項獨特的現成義務,因為提供的服務數量不會減少,而且客户只有在使用本公司的服務(如通行費支付、所有權和註冊等)時才被收取費用。與商用車隊和汽車租賃公司簽訂的合同的支付條款各不相同,但通常是按照提供的服務計費的。 |
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b) |
政府解決方案:這一細分市場主要通過提供完整的端到端闖紅燈、速度、學校公交站臺手臂和公交專用道執法解決方案來獲得收入。產品在銷售時通常與服務捆綁銷售。一份合同的平均初始期限是 |
對於捆綁包,如果單獨的產品和服務是不同的,即產品或服務可以與捆綁包中的其他項目分開識別,並且客户可以將其作為獨立項目受益,則公司將單獨核算這些產品和服務。對價根據獨立產品和服務的獨立售價在不同的產品和服務之間進行捆綁分配(“SSP“)。該公司根據可觀察到的證據、市場狀況和其他相關投入來估計其服務的SSP。
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o |
產品銷售(攝像機和安裝的銷售)-當安裝過程完成並且攝像機準備好執行客户預期的服務時,公司確認收入。通常,它發生在現場驗收或首次引用時。該公司確認在某個時間點銷售相機和安裝服務的收入。 |
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o |
服務收入-公司確定其績效義務是提供完整的端到端安全和執法解決方案。承諾包括提供一個捕捉圖像的系統,處理相機拍攝的圖像,將符合條件的圖像轉發給當地警察局,並代表市政府處理支付。“公司”(The Company) |
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確定對其客户的某些承諾能夠是不同的,因為它們可以單獨或與客户隨時可用的其他資源一起為客户提供某種程度的好處。然而, 該公司認定,對其客户的承諾不符合在其合同範圍內不同的標準。公司將無法單獨履行其承諾,因為如果公司不履行所有承諾,其客户就無法從合同中獲得預期的好處。因此,該公司得出結論,每份合同代表一個服務產品,是我們客户的單一履約義務。此外,該公司將所有服務作為單一的連續服務進行核算。公司對這些服務應用系列指導,因為它隨時準備在合同期內提供這些服務。隨着時間的推移,該公司確認來自服務的收入。 |
剩餘履約義務
截至2020年12月31日,該公司擁有約
重大判決
為了估計交易價格,需要做出判斷。在確定履約義務和確定所提供的服務是否能夠區分、確定與我們合同中確定的不同可變對價結構相關的交易價格、估算SSP以及由相關SSP分配交易價格時,還需要做出其他判斷。關於控制權何時移交給客户的假設也需要判斷,以便確認收入。
信用卡返點
該公司從購物卡的總支出中賺取數量回扣,並確認其他收入中的收入,淨額計入綜合經營報表。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年,公司記錄了
廣告費
本公司支付已發生的廣告費。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年,廣告成本為
外幣
功能貨幣不是美元的外國子公司的資產和負債按當前匯率換算成美元,收入和費用按月平均匯率從功能貨幣換算成美元。由此產生的換算調整計入股東權益中累計的其他全面收益(虧損)。
某些以外幣計價的資產和負債不同於其功能貨幣的,在資產負債表日按匯率重新計量。重新計量這些資產和負債的外幣影響計入其他收入,淨額計入綜合經營報表。外幣重新計量的影響是收益(損失)#美元。
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收購
本公司採用資產收購法核算業務收購。本公司根據收購資產和承擔的資產的估計公允價值,將收購價格對價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。購買對價超過可確認資產和負債公允價值的部分計入商譽。
對收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的確定和分配基於需要相當大的管理層判斷力的各種假設和估值方法,包括使用獨立估值專家協助本公司估計收購的有形和無形資產的公允價值。儘管本公司認為,根據收購日掌握的信息,在確定時應用的假設是合理的,但實際結果可能與估計不同。
段信息
該公司確定它已經
近期會計公告
採用的會計準則
2017年1月,美國財務會計準則委員會(“FASB”)FASB“)發佈會計準則更新(”ASU”) 2017-04, 無形資產-商譽和其他(話題350):簡化商譽減損測試。ASU 2017-04簡化了商譽減值的會計處理,並取消了商譽減值測試的第二步。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,僅限於分配給該報告單位的商譽總額。實體將繼續可以選擇執行定性評估,以確定是否需要進行定量減損測試。相同的一步減值測試將適用於所有報告單位的商譽,即使那些賬面價值為零或負的單位也是如此。本公司自2020年1月1日起採用ASU,並遵循一步法評估第一財季和第二財季的潛在商譽減值年2020年,請參閲附註6,商譽與無形資產。採納這一指導方針並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量,並在ASU 2019-04中發佈了某些修正案, 分別為ASU 2019-05和ASU 2019-11。該指導意見取代了已發生的損失減值模型,並採用了新的模型--當前預期信貸損失(“CECL“),這要求各實體估計在一種工具的合同期內衡量的預期信貸損失,該工具除了考慮過去事件和當前情況的信息外,還應考慮對未來經濟狀況的可支持的預測。企業應當在初始確認金融資產時計量和記錄信用損失準備,並按預計收回的淨額列報範圍內資產。根據傳統的公認會計原則,當很可能發生虧損時,公司確認應收貿易賬款的信貸損失。
公司自2020年1月1日起採用CECL標準,累計調整效果為$
91
尚未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税的核算。ASU刪除了GAAP中第740主題中一般原則的具體例外,包括期間內税收分配的增量法例外,在外國投資所有權發生變化時核算基差的例外,以及對年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計的例外。在這方面,美國會計準則刪除了一般原則的例外情況,包括期間內税收分配的增量法例外,在外國投資發生所有權變更時會計基差的例外,以及對年初至今虧損超過預期虧損的中期所得税會計例外。亞利桑那州立大學還簡化了有關部分基於收入的特許經營税、與政府進行的導致商譽税基提高的交易、不納税的法人實體的單獨財務報表以及在過渡時期頒佈税法修改的現行指導方針。ASU 2019-12財年從2020年12月15日之後開始生效 以及這些會計年度內的過渡期。允許提前領養。本標準實施的影響仍由本公司決定。
2020年3月12日,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。亞利桑那州立大學提供臨時性的選擇性指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。它為將GAAP應用於合同修改提供了可選的權宜之計和例外,只要滿足某些標準,即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。ASU在2022年12月31日之前的有限時間內有效,以在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。本標準實施的影響仍由本公司決定。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。這個ASU通過取消現行GAAP要求的主要分離模型,簡化了可轉換工具的會計處理。因此,更多的可轉換債務工具將被報告為單一負債工具,更多的可轉換優先股將報告為單一股權工具,無需單獨核算嵌入式轉換功能。ASU取消了股權合同有資格獲得衍生品範圍例外所需的某些結算條件,這將允許更多的股權合同有資格獲得資格。亞利桑那州立大學還簡化了某些領域的稀釋每股收益計算。亞利桑那州立大學在2021年12月15日之後的財政年度內有效。 包括這些會計年度內的過渡期。允許提前領養。該公司將從2021年1月1日起提前採用這一標準,預計這對其合併財務報表和相關披露不會產生重大影響。
3. |
兼併與收購 |
Verra移動合併
如附註1所述,Gores和Greenlight於2018年10月17日完成了業務合併。根據ASC 805,業務合併符合反向收購的條件,因為緊接在業務合併之前的Greenlight股東在交易完成後立即保持了對合並後公司Verra Mobility的有效控制。就會計目的而言,綠光資本被視為交易中的會計收購人,因此,交易被視為綠光資本的資本重組(即涉及綠光資本發行股票以換取Gores向綠光資本出售股東支付現金的資本交易)。因此,Greenlight的合併資產、負債和運營結果是Verra Mobility的歷史財務報表,Gores的資產、負債和運營結果從收購日起與Greenlight合併。本次交易未錄得無形資產或商譽基礎的提升。該公司通過調整已發行普通股的數量來公開股東權益,從而實現了這一待遇。除了為完成交易而支付的承銷和專業費用外,這項業務合併主要涉及Gores、Greenlight和各自公司的股東之間的現金和股權交換。在2019財年,該公司錄得
Pagatelia收購
92
於2019年10月31日,本公司完成收購Pagatelia S.L.的全部流通股,(“帕加特麗亞),這是一家西班牙有限責任公司,在西班牙、葡萄牙、法國和意大利提供電子消費者收費和停車解決方案。Pagatelia的收購對價是$
購買對價的最終分配摘要如下:
(千美元) |
|
|
|
|
收購的資產 |
|
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|
現金 |
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$ |
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|
其他資產 |
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商標 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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競業禁止協議 |
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商譽 |
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|
收購的總資產 |
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|
|
|
|
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承擔的負債 |
|
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|
應付賬款和應計費用 |
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|
|
遞延税項負債 |
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|
|
承擔的總負債 |
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|
|
購買總價 |
|
$ |
|
|
Pagatelia產生的商譽被分配給公司的商業服務部門,主要由預期的現金流和公司預期的未來增長組成。商譽預計不能在税收方面扣除。客户關係價值基於一種利用預計現金流的超額收益方法。商標和開發的技術價值是基於免版税的方法。競業禁止協議值基於有無方法。商標、客户關係、開發的技術和競業禁止協議被分配給
4. |
預付費用和其他流動資產 |
截至12月31日,預付費用和其他流動資產包括以下內容:
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
預付通行費 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
存款 |
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|
|
|
|
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預付費服務 |
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預付費計算機維護 |
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預付保險 |
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預繳所得税 |
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其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
93
5. |
財產和設備,淨值 |
截至12月31日,財產和設備淨額包括以下內容:
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
安裝在客户現場的設備 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
軟體 |
|
|
|
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|
租賃權的改進 |
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|
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計算機設備 |
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傢俱 |
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汽車 |
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在建 |
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財產和設備 |
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減去:累計折舊 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
財產和設備,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折舊費用為$
6. |
商譽與無形資產 |
下表列出了按可報告部門劃分的商譽賬面金額變動情況:
|
|
商品化 |
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|
政府 |
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|
|
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||
(千美元) |
|
服務 |
|
|
解決方案 |
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總計 |
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|||
2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
收購Pagatelia的商譽 |
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— |
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至各自期末,無形資產由以下各項組成:
|
|
加權 |
|
加權 |
|
2020年12月31日 |
|
|||||
|
|
平均值 |
|
平均值 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
剩餘 |
|
攤銷 |
|
攜載 |
|
|
累計 |
|
||
(千美元) |
|
使用壽命 |
|
期間 |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
|
||
商標 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
競業禁止協議 |
|
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客户關係 |
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發達的技術 |
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|
無形資產賬面總值 |
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|
|
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$ |
286,402 |
|
減去:累計攤銷 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
94
|
|
加權 |
|
加權 |
|
2019年12月31日 |
|
|||||
|
|
平均值 |
|
平均值 |
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
剩餘 |
|
攤銷 |
|
攜載 |
|
|
累計 |
|
||
(千美元) |
|
使用壽命 |
|
期間 |
|
金額 |
|
|
攤銷 |
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||
商標 |
|
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|
$ |
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|
|
$ |
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|
競業禁止協議 |
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客户關係 |
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發達的技術 |
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|
無形資產賬面總值 |
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|
$ |
192,474 |
|
減去:累計攤銷 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
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|
|
$ |
|
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|
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|
攤銷費用為$
預計未來幾年的攤銷費用為:
(千美元) |
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2021 |
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$ |
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2022 |
|
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
商譽減值測試
在2020財年上半年,我們的市值與2019年12月31日相比大幅下降。在同一時期,我們的主要商業服務客户、我們的同業集團公司和整個美國股市的股本價值也在市場波動中大幅下降。這些下降是由於圍繞新型冠狀病毒爆發的不確定性(“新冠肺炎“)和其他宏觀經濟事件。基於這些因素,我們得出的結論是發生了觸發事件,因此,截至2020年3月31日和2020年6月30日分別進行了中期定量商譽減值測試。
根據我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的中期減值測試結果,我們得出結論,政府解決方案和商業服務報告單位的公允價值超過了它們的賬面價值。此外,在2020、2019年和2018財年,根據截至10月1日進行的定性分析,沒有任何減值指標。
新冠肺炎導致的當前經濟狀況仍在發展中,我們的內部預測或外部市場狀況(如果有)在未來一段時間內的任何重大不利變化,都可能合理地預期會對我們的關鍵假設產生負面影響,並可能導致未來的商譽減值費用,這可能是重大的。
95
7. |
應計負債 |
截至12月31日,應計負債包括以下內容:
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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應計薪金和工資 |
|
$ |
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|
|
$ |
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經營租賃負債的當期部分 |
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應付預付定金 |
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薪資負債 |
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遞延收入 |
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自保責任 |
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其他 |
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應計負債總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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8. |
資產報廢義務 |
下表彙總了截至12月31日的年度中公司資產報廢義務的變化:
|
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|
|
|
|
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|
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
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資產報廢債務,期初餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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已發生的負債 |
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增值費用 |
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已結清的負債 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
資產報廢債務,期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9. |
長期債務 |
下表為公司截至12月31日的長期債務摘要:
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
新的第一留置權定期貸款到期 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
減去:原始發行折扣 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
減去:未攤銷遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:長期債務的當前部分 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務總額,扣除當期部分 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了截至2020年12月31日的長期債務在未來幾年的本金支付總額:
(千美元) |
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2021 |
|
$ |
|
|
2022 |
|
|
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2023 |
|
|
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|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
|
|
96
在與收購有關的情況下,我們的全資子公司VM Consolidated,Inc.訂立第一份留置權定期貸款信貸協議(“新的第一留置權定期貸款),簽訂第二份留置權定期貸款信貸協議(The Second Lien Term Loan Credit Agreement)新的第二留置權定期貸款連同新的第一留置權定期貸款,新的定期貸款“)和循環信貸協議(”新款左輪車,” 加上新的定期貸款,“2018年信貸安排“)與貸款方組成的財團合作。2018年信貸安排最初為承諾的高級擔保融資提供了#美元
2018年信貸安排取代了之前的第一次留置權定期貸款信貸協議(The First Lien Term Loan Credit Agreement)舊第一留置權)、第二份留置權定期貸款信貸協議(The Second Lien Term Loan Credit Agreement)(The舊的第二留置權連同舊的第一留置權,舊定期貸款”),在2018年信貸安排結束的同時償還,以及一份預先存在的循環信貸協議(“老左輪車與舊期限貸款合計,2017年信貸安排“),收盤時未抽中。舊期限貸款結束之日的未償還餘額為#美元,已用2018年信貸安排的收益全額償還。
新的第一留置權定期貸款須於
此外,新的第一留置權期限貸款要求強制性預付款等於公司超額現金流(如貸款協議所定義)與適用的預付款百分比(自本財年最後一天開始計算,從截至2019年12月31日的年度開始計算)的乘積,如下表所述:
綜合第一留置權淨槓桿率(由新第一留置權定期貸款協議定義) |
|
適用 提前還款 百分數 |
|
> 3.70:1.00 |
|
|
|
3.70:1.00和>3.20:1.00 |
|
|
|
3.20:1.00 |
|
|
|
公司賺了一美元
新革命者將於2023年2月28日到期。New Revolver的條款不受上文討論的新第一留置權定期貸款再融資的影響。根據新規定,借款資格須按月借款基數計算,計算依據是:(I)符合條件的應收賬款和存貨的某些百分比,減去(Ii)某些儲備項目,包括未償還信用證和其他儲備。New Revolver的利息為(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金,或(2)備用基本利率加適用保證金。適用於(1)LIBOR的保證金百分比為
97
新左輪車未使用部分的利息每季度支付一次,利息為
2018年信貸安排下的所有借款和其他信貸延期均須滿足慣例條件和限制性契約,包括陳述和擔保的實質性方面沒有違約和準確性。截至2020年12月31日,本公司符合2018年信貸安排契諾。本公司幾乎所有資產均被質押為抵押品,以擔保本公司在2018年信貸安排下的債務。
本公司計入利息支出,包括攤銷遞延融資成本和貼現。$
關於2020年2月新第一留置權定期貸款的再融資,本公司決定將其作為一項修改入賬,我們發生了$
該公司確認了一筆#美元的費用。
本公司於2018年信貸安排項下未償還借款之加權平均實際利率為
10. |
租契 |
本公司採用ASC 842下的租賃指南,租契,截至2019年1月1日。本公司的營運租約主要包括於不同日期到期的辦公室及數據中心空間 .本公司與租賃和非租賃組成部分有租賃協議,並已選擇將這些組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。公司確認和計量包含租賃的合同,並在開始時確定租賃分類。經營性資產和租賃負債的使用權是根據租賃期內租賃付款的估計現值計量的。在確定租賃付款的現值時,當租賃中隱含的利率無法輕易確定時,公司使用其估計的增量借款利率。估計的增量借款利率是基於租賃開始時可獲得的信息,包括債務工具的公開可得數據。租賃期包括在合理確定本公司將行使該等期權時延長的期權所涵蓋的期間,以及在合理確定本公司不會行使終止選擇權的情況下終止租賃的期權之後的期間。經營租賃成本在租賃期內按直線法確認。可變租賃成本確認為已發生。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。本公司並無重大短期租約,亦不從事轉租活動。
截至2020年12月31日,經營租賃的剩餘加權平均租期為
98
以下為截至12月31日的經營租賃負債摘要:
(千美元) |
|
2020 |
|
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2019 |
|
||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
|
$ |
|
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$ |
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當前部分 |
|
|
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
以下提供了截至2020年12月31日的經營租賃負債的未來到期日:
(千美元) |
|
|
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|
2021 |
|
$ |
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|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
最低付款總額 |
|
$ |
|
|
減去:代表利息的金額 |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
11. |
每股淨(虧損)收益(重述) |
每股基本淨(虧損)收益的計算方法是淨(虧損)收益除以當期已發行的加權平均股票,不考慮普通股等價物。每股攤薄淨(虧損)收益是根據當期已發行普通股等價物的稀釋效應調整加權平均流通股計算出來的,採用庫存股方法確定。
每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益的構成如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
(單位為千,每股數據除外) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|||
分子: |
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|
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|
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|
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|
|
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淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
分母: |
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加權平均股價-基本 |
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普通股等價物 |
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— |
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加權平均股份-稀釋 |
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每股淨(虧損)收益-基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
每股淨(虧損)收益-稀釋後收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
不包括在每股稀釋淨(虧損)收益中的反稀釋股票(1): |
|
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|
|
|
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或有可發行股票(2) |
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公開認股權證 |
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— |
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私募認股權證 |
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非限制性股票期權 |
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— |
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— |
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績效共享單位 |
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— |
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— |
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限制性股票單位 |
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|
|
不包括的反稀釋股份總數 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
(1) |
這些金額代表截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度流通股。 |
99
|
(2) |
或有發行股份與附註16所述的盈利協議有關,關聯方交易. |
12. |
所得税(重述) |
2019年12月,新冠肺炎出現並蔓延至全球,對全球經濟造成嚴重破壞。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案“)已簽署成為法律。由於頒佈了“關注法”,有幾項所得税條款和其他非税收事項納入法律。該公司在所得税條款(福利)中適用了CARE法案的某些條款,包括最高允許增加的利息扣除
所得税前收入(虧損)撥備(福利)包括:
|
|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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|||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
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美國 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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外國 |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税撥備(收益)前總收入(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
所得税規定(福利)包括以下項目:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
(千美元) |
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2020 |
|
|
2019 |
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2018 |
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當前 |
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聯邦制 |
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$ |
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$ |
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$ |
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狀態 |
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外國 |
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總電流 |
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延期 |
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聯邦制 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
狀態 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
外國 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
延期總額 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
所得税撥備(福利) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
100
通過應用美國法定聯邦所得税税率計算的金額與所得税撥備(福利)的對賬如下:
|
|
截至12月31日的年度, |
|
|||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|||
按法定税率計提所得税撥備(福利) |
|
$ |
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|
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
州所得税,扣除聯邦所得税影響後的淨額 |
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( |
) |
遞延税項的税率變動/估值 |
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( |
) |
162(M)限制 |
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— |
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不可扣除的費用 |
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未確認的税收優惠 |
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( |
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( |
) |
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權證公允價值變動的税務影響 |
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( |
) |
更改估值免税額 |
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不可抵扣的交易費用 |
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研發學分 |
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全球無形低税收包容性 |
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— |
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— |
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其他 |
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) |
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( |
) |
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所得税撥備總額(福利) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
截至12月31日,公司遞延所得税資產和負債的重要組成部分如下:
(千美元) |
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2020 |
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2019 |
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遞延税項資產: |
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應計費用和其他 |
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$ |
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$ |
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信貸損失撥備 |
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淨營業虧損結轉 |
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利息支出限額結轉 |
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聯邦和州所得税抵免 |
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ASC 842營業租賃負債 |
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交易成本 |
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— |
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其他 |
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遞延税項總資產 |
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估值免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項資產,扣除估值免税額後的淨額 |
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遞延税項負債: |
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無形資產與交易成本 |
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( |
) |
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( |
) |
財產和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
融資成本 |
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( |
) |
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( |
) |
預付資產 |
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( |
) |
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( |
) |
ASC 842營業租賃資產 |
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( |
) |
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( |
) |
遞延税項總負債 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額(淨額) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
根據ASC 740,所得税,如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產減去估值津貼。遞延税項資產的變現可能受當前和累計虧損的性質、頻率和嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的長度、公司利用營業虧損和司法管轄區的税收抵免結轉的經驗,以及可能可用的税務籌劃替代方案和策略等因素的影響。
101
該公司對遞延税項資產的轉回進行了分析,並考慮了整體商業環境、歷史收益和未來幾年的展望。本公司認為,於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度,來自若干國家及海外淨營業虧損結轉的利益極有可能無法兑現,因此提供了1美元的估值撥備。
結轉的淨營業虧損代表$
下表彙總了截至12月31日與該公司未確認的税收優惠相關的活動:
(千美元) |
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2020 |
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2019 |
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年初餘額 |
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$ |
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$ |
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與本年度納税狀況相關的增加/(減少) |
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( |
) |
與上一年度納税狀況相關的增加/(減少) |
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|
|
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因訴訟時效而到期 |
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( |
) |
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( |
) |
年終餘額 |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日的未確認税收優惠餘額中包括美元。
該公司將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款確認為所得税費用。公司確認了$
該公司正在接受美國國税局和各州税務機關的審查。多年來,該公司的美國聯邦所得税申報單仍需接受税務機關的審查
13. |
股東權益(重述) |
2018年10月17日,配合業務合併,公司對股本進行了調整。公司經修訂和重新簽署的公司註冊證書授權頒發
102
14. |
股權激勵計劃 |
2018年10月,本公司設立了Verra Mobility 2018股權激勵計劃2018年計劃“),其中規定了各種以股票為基礎的獎勵,包括限制性股票單位(”RSU)、績效共享單位(PSU“)和向員工和董事提供的非限制性股票期權。根據2018年計劃可獎勵的公司普通股最高股數為
RSU和PSU
該公司的RSU包括在未來一個或多個歸屬日期獲得股票的權利。授予員工的RSU可按比例超過
該公司在2020財年向高級管理人員授予PSU,其中包括在三年期滿滿足某些服務和市場歸屬條件時獲得股票的權利。履約條件在履約期間結束時達到的水平決定了我們A類普通股的實際股份數量,PSU將被轉換為A類普通股。換算百分比範圍為
|
|
RSU和PSU(1) |
|
|||||
|
|
股票 (單位:千) |
|
|
加權平均 授予日期 公允價值 |
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2017年12月31日的餘額 |
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— |
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— |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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|
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沒收 |
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2018年12月31日的餘額 |
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$ |
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授與 |
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$ |
|
|
既得 |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
沒收 |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
2019年12月31日的餘額 |
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|
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$ |
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|
授與 |
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|
$ |
|
|
既得 |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
沒收 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
|
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|
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$ |
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|
|
(1) |
2020財年頒發的獎項包括 |
2020財年和2019年期間歸屬的RSU的公允價值為$
103
股票期權
在2020財年,公司授予了以下股票期權按比例穿上背心
|
|
未償還股票期權 |
|
|||||
|
|
股票 (單位:千) |
|
|
加權平均 行權價格 |
|
||
2019年12月31日的餘額 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
|
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|
|
$ |
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|
期權的加權平均授予日公允價值為#美元。
|
|
12月31日, |
|
|||||||||
(千美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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運營費用 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
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銷售、一般和行政費用 |
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基於股票的薪酬總費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可歸因於股票薪酬的税收優惠約佔$
15. |
員工福利計劃 |
該公司有一項401(K)計劃,基本上涵蓋了所有符合特定資格要求的員工。承保員工可以選擇扣留部分薪酬,最高可達法定限額。401(K)計劃包括一家立即穿背心的公司。本公司向僱主供款$
16. |
關聯方交易 |
應收税金協議
於業務合併結束時,本公司訂立應收税項協議(“應收税金協議“或”TRA“)與PE Greenlight Holdings,LLC(The鉑金股東“)和綠光資本作為股東代表。TRA一般規定關閉後的公司向白金股東支付
104
“公司”(The Company)已錄製$
盈利協議
根據合併協議,白金股東有權獲得額外的A類普通股(“賺得股“)如果納斯達克A類普通股的一股成交量加權平均收盤價在至少一段時間內超過一定的門檻
本公司向白金股東發行增發股份的方式如下:
普通股價格門檻 |
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一次性發行股票 |
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(a) |
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(a) |
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|
|
(a) |
第一批和第二批增發股票已經發行,如下所述。 |
如果任何普通股價格閾值高於(每個、一個或多個)觸發事件“)是
如果在回收期內發生控制權變更(定義見合併協議),導致我們A類普通股的持有者獲得的每股價格等於或超過任何觸發事件(AN)所要求的適用普通股價格(“A”),則A類普通股的持有者將獲得相當於或高於與任何觸發事件(“A”)相關的適用普通股價格的每股價格。加速事件“),則緊接該控制權變更完成前:(A)先前未發生的任何該等觸發事件應被視為已發生;及(B)吾等將向現金代價股東(定義見合併協議)發行適用的溢價股份(根據彼等各自的比例現金股份),而已發行溢價股份的接受者有資格參與該等控制權變更。
公司估計或有可發行股份的原始公允價值為$
105
2019年4月26日和2020年1月27日,由於公司A類普通股截至當日的成交量加權平均收盤價已超過1美元,發生了發行第一批和第二批增發股票的觸發事件。
白金股東增發
2019年6月10日,白金股東出售
2019年11月18日,白金股東出售
該公司產生了$
諮詢服務協議
本公司與Advisors簽訂了一項企業諮詢服務協議,根據該協議,本公司支付了Advisors在提供該等服務時產生的服務和相關費用的管理費。該公司支付了$
2019年1月7日,本公司與Advisors簽訂了一項新的企業諮詢服務協議,在雙方同意的情況下向本公司提供若干交易和企業諮詢服務。
17. |
承諾和或有事項 |
該公司已根據合同安排與某些供應商和客户開具了各種信用證。根據這些安排,未償還信用證總額為$。
該公司對某些供應商有不可取消的採購承諾。截至2020年12月31日,未償還的不可撤銷購買承諾總額為#美元。
106
本公司在正常業務過程中接受税務審計,沒有記錄與該等審計相關的重大或有事項。
當損失變得可能並可合理估計時,公司應對索賠和或有事項進行應計。截至各適用報告期結束時,本公司會檢討其每項事宜,如有可能已經或將會招致負債,本公司會就所有可能及合理估計的虧損進行累算。如果本公司能夠合理估計其可能遭受的損失範圍,本公司將在其最佳估計的範圍內記錄應計金額。如果本公司能夠合理地估計一個範圍,但該範圍內的任何金額似乎都不是比其他任何金額更好的估計,本公司將使用該範圍的低端金額。
紐約市調查
紐約市法律部最近通知該公司,紐約市正在調查該公司為其最大客户NYCDOT進行的安裝工作的某些方面。公司正在配合調查。該公司有可能成為紐約市索賠和評估的對象。然而,目前,該公司無法估計其額外風險(如果有的話),也無法估計任何潛在影響是否會對其業績、運營或財務狀況產生實質性影響。
客户保證
退出活動
在截至2020年12月31日的一年中,我們開始了離職活動,包括遣散費和其他員工離職費用,並支出了$
法律程序
本公司在正常業務過程中會受到不時出現的法律和監管行動的影響。當公司認為很可能會發生損失,並且損失金額或損失範圍可以合理估計時,公司記錄負債。評估損失是可能的、合理的可能的還是遙遠的,以及損失或此類損失的範圍是否可估量,往往涉及對未來事件的重大判斷。本公司已確定懸而未決事項的解決不太可能對其綜合經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,因此,不記錄重大或有應計項目。然而,訴訟的結果在本質上是不確定的。當獲得更多信息時,公司將重新評估潛在的責任。
HTA和解協議
於二零二零年第三季,我們與前公路收費管理局(以下簡稱“收費局”)業主訂立和解及解除協議。HTA和解協議“)與本公司尋求賠償的某些爭議條款有關。關於HTA和解協議,本公司確認了一美元
107
18. |
分部報告(重述) |
本公司擁有
部門業績是基於折舊、攤銷、資產處置收益(虧損)、淨額、財產和設備減值以及基於股票的補償前的營業收入和收入計算的。該措施還不包括利息支出、淨額、所得税。以及某些其他交易並且包括其他收入,淨額。下表將這一指標稱為分部利潤(虧損)。上述項目並不代表經營業績,因此不包括在CODM為這些部門審查的措施中。除其他收入外,淨額主要包括預付通行費交易所賺取的信用卡回扣,因此計入分部利潤(虧損)。在分部利潤(虧損)中沒有報告重大的非現金項目。
本公司將某些公司費用分配給
除安裝在客户場所的設備和汽車外,公司不按部門細分資產,這些設備和汽車的賬面價值為#美元。
108
下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的財年的財務信息:
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|
截至2020年12月31日的年度 |
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商品化 |
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政府 |
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公司 |
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服務 |
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解決方案 |
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以及其他 |
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總計 |
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(千美元) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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服務收入 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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產品銷售 |
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— |
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總收入 |
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服務成本收入 |
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產品銷售成本 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他收入,淨額 |
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( |
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( |
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( |
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分部利潤(虧損) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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分部利潤(虧損) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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折舊及攤銷 |
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資產處置損失淨額 |
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私募認股權證公允價值變動 |
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事務處理負債調整 |
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基於股票的薪酬 |
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利息支出,淨額 |
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所得税撥備前收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
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截至2019年12月31日的年度 |
|
|||||||||||||
|
|
商品化 |
|
|
政府 |
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|
公司 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
服務 |
|
|
解決方案 |
|
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以及其他 |
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總計 |
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(千美元) |
|
|
|
|
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|
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
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||
服務收入 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
— |
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|
$ |
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產品銷售 |
|
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— |
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總收入 |
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服務成本收入 |
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產品銷售成本 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他收入,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
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— |
|
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( |
) |
分部利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分部利潤(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
折舊及攤銷 |
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— |
|
|
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— |
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資產處置損失淨額 |
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— |
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私募認股權證公允價值變動 |
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— |
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財產和設備的減值 |
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事務處理負債調整 |
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( |
) |
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) |
基於股票的薪酬 |
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— |
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利息支出,淨額 |
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— |
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— |
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所得税撥備前收益(虧損) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
109
|
|
截至2018年12月31日的年度 |
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商品化 |
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政府 |
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公司 |
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服務 |
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解決方案 |
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以及其他 |
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總計 |
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(千美元) |
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(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
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服務收入 |
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$ |
|
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$ |
— |
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$ |
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產品銷售 |
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— |
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總收入 |
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服務成本收入 |
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產品銷售成本 |
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— |
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|
— |
|
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|
運營費用 |
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— |
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|
銷售、一般和行政費用 |
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其他(收入)費用,淨額 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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|
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( |
) |
分部利潤(虧損) |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
分部利潤(虧損) |
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
資產處置損失淨額 |
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— |
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|
— |
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私募認股權證公允價值變動 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
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債務清償損失 |
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— |
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|
— |
|
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(虧損)所得税前收入(收益) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
該公司在美國、加拿大和歐洲開展業務。收入可歸因於基於客户所在地的國家/地區。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內,公司的國際收入為
19. |
季度財務信息(未經審計)(重述) |
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
||||
2020財年 |
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
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$ |
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|
|
$ |
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|
營業收入(虧損) |
|
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|
( |
) |
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淨收益(虧損) |
|
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( |
) |
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( |
) |
每股收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
第一 |
|
|
第二 |
|
|
第三 |
|
|
第四 |
|
||||
2019財年 |
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
|
季度 |
|
||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
營業收入 |
|
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淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
(虧損)每股收益-基本 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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(虧損)稀釋後每股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
110
重報以前發佈的未經審計的簡明合併財務報表
本公司在以下對賬中提供了2020和2019年未經審計的簡明綜合經營報表中的某些信息,這些報表顯示了最初報告的金額和重述調整後的重述金額:
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
私募認股權證公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
|
截至2020年12月31日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
營業收入 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
私募認股權證公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
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淨收益(虧損) |
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
— |
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|
營業收入 |
|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
私募認股權證公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨(虧損)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
(虧損)每股收益-基本 |
|
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( |
) |
|
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|
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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(虧損)稀釋後每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
111
|
|
截至2019年3月31日的三個月 |
|
|
截至2019年6月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
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— |
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營業收入 |
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— |
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私募認股權證公允價值變動 |
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|
— |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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淨收益(虧損) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
每股收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年12月31日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
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— |
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營業收入 |
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— |
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— |
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私募認股權證公允價值變動 |
|
|
— |
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— |
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( |
) |
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( |
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淨收入 |
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|
( |
) |
|
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每股收益(虧損)-基本 |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
截至2019年6月30日的6個月 |
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
($(千美元,每股數據除外) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
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$ |
— |
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營業收入 |
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私募認股權證公允價值變動 |
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|
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|
— |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
每股收益(虧損)-基本 |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
112
該公司從其未經審計的簡明綜合資產負債表中提供了受重述影響的某些信息,截至以下對賬所示的每個時期,這些信息顯示了最初報告的金額和重述調整後的重述金額:
|
|
截至2020年3月31日 |
|
|
截至2020年6月30日 |
|
||||||||||||||||||
(千美元) |
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
|
(與原來一樣 (已報道) |
|
|
(重述 調整) |
|
|
(作為 重述) |
|
||||||
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
私募認股權證法律責任 |
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|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
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|
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|
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
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股東權益總額 |
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截至2020年9月30日 |
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(千美元) |
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(與原來一樣 (已報道) |
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(重述 調整) |
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(作為 重述) |
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總資產 |
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$ |
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私募認股權證法律責任 |
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總負債 |
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額外實收資本 |
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累計赤字 |
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( |
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股東權益總額 |
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20. |
擔保人/非擔保人財務信息(未經審計)(重述) |
VM Consolidated,Inc.是本公司的全資子公司,是新第一留置權定期貸款和New Revolver的主要借款人。VM Consolidated,Inc.由本公司通過一系列控股公司擁有,這些控股公司最終由本公司終止。VM Consolidated,Inc.由Greenlight Acquisition Corporation全資擁有,Greenlight Intermediate Holding Corporation由Greenlight Intermediate Holding Corporation全資擁有,Greenlight Holding Corporation由Verra Mobility Holdings,LLC全資擁有,Verra Mobility Corporation或本公司全資擁有。本金抵銷分錄涉及對子公司的投資以及公司間餘額和交易,包括與公司全資子公司擔保人和非擔保人子公司的交易。
以下財務信息顯示了公司、合併擔保人子公司和合並非擔保人子公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表以及相關的綜合經營表、全面虧損和綜合現金流量表:
113
Verra移動公司及其子公司
合併資產負債表
2020年12月31日
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Verra移動性 公司 (終極家長) |
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vm 整合 公司 (擔保人 子公司) |
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非 擔保人 子公司 |
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淘汰 |
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整合 |
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(千美元) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
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(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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— |
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$ |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
— |
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|
$ |
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受限現金 |
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|
— |
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|
— |
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|
— |
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應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元 |
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— |
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— |
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未開票應收賬款 |
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— |
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— |
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對子公司的投資 |
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— |
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( |
) |
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— |
|
預付費用和其他流動資產 |
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|
— |
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— |
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流動資產總額 |
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( |
) |
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安裝和維修部件,網絡 |
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— |
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|
|
— |
|
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|
— |
|
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|
財產和設備,淨額 |
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|
— |
|
|
|
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|
|
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|
— |
|
|
|
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|
經營性租賃資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
無形資產,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
應由關聯公司支付 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他非流動資產 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
總資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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負債與股東權益 |
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流動負債: |
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|
應付帳款 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
應計負債 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據應收税金協議應付關聯方,本期部分 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
長期債務的當期部分 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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流動負債總額 |
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— |
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|
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|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據應收税金協議向關聯方支付的款項,扣除當期部分後的淨額 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
私募認股權證法律責任 |
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|
— |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
資產報廢義務 |
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|
— |
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
由於附屬公司 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
遞延税項負債,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
— |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
總負債 |
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|
— |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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|
( |
) |
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|
總負債和股東權益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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114
Verra移動公司及其子公司
合併經營報表和全面虧損
截至2020年12月31日的年度
|
|
Verra移動性 公司 (終極 (家長) |
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|
vm 整合 公司 (擔保人 子公司) |
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|
非 擔保人 子公司 |
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|
淘汰 |
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|
整合 |
|
|||||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
||||
服務收入 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
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$ |
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產品銷售 |
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— |
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— |
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總收入 |
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服務成本收入 |
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|
|
產品銷售成本 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
資產折舊、攤銷和(收益)處置損失,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
— |
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|
|
總成本和費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
股權投資損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
利息支出,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
私募認股權證公允價值變動 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
應收税金協議負債調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他收入,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他費用(收入)合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
所得税前虧損準備(收益) |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備(福利) |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
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|
淨損失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
其他全面收入: |
|
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|
外幣換算調整變動 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
全面損失總額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
115
Verra移動公司及其子公司
合併現金流量表
截至2020年12月31日的年度
|
|
Verra移動性 公司 (終極家長) |
|
|
vm 整合 公司 (擔保人 子公司) |
|
|
非 擔保人 子公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
整合 |
|
|||||
(千美元) |
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
|
|
|
|
|
(如上所述) |
|
|
(如上所述) |
|
||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
折舊及攤銷 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
遞延融資成本和貼現攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
私募認股權證公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
應收税金協議負債調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
信用損失費用 |
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|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
— |
|
|
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遞延所得税 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
安裝和維修零配件費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
增值費用 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
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|
處置資產損失 |
|
|
— |
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|
— |
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股權投資損失 |
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|
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|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
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|
應收賬款淨額 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
未開票應收賬款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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預付費用和其他資產 |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
由於附屬公司 |
|
|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他負債 |
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|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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|
— |
|
|
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|
— |
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投資活動的現金流: |
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購買安裝和服務部件以及財產和設備 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
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— |
|
|
|
( |
) |
出售資產所得現金收益 |
|
|
— |
|
|
|
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|
— |
|
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— |
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現金、現金等價物和限制性現金-期末 |
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116
Verra移動公司及其子公司
合併現金流量表(續)
截至2020年12月31日的年度
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Verra移動性 公司 (終極家長) |
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vm 整合 公司 (擔保人 子公司) |
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非 擔保人 子公司 |
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整合 |
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補充現金流信息: |
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應付賬款和年終應計負債中的安裝和維修部件以及財產和設備的購置額 |
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21. |
後續事件 |
於2021年1月21日,我們簽訂了計劃實施協議(“協議書)與Redflex Holdings Limited合作,Redflex Holdings Limited是一家在澳大利亞註冊成立並在澳大利亞證券交易所(Australian Securities Exchange)上市的全球上市公司(Redflex Holdings Limited)。Redflex“),據此,除其他事項外,在滿足或豁免指定條件的情況下,Redflex於記錄日期的所有已發行股本持有人將出售,而本公司將或將安排其適用附屬公司百分之百購買(
117
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據交易所法案第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能提供合理的保證,以實現預期的控制目標。此外,披露管制及程序的設計,必須反映資源有限的事實,以及我們的管理層必須運用其判斷,以評估可能採取的管制及程序相對於其成本的好處。
2021年3月1日,我們提交了截至2020年12月31日的10-K表格原件。根據他們當時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平,並有效地提供合理的保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需信息的決定。
在那次評估之後,由於下面描述的重大弱點,我們的首席執行官和首席財務官重新評估了公司截至2020年12月31日的披露控制和程序的有效性。這項評估包括考慮SEC在2021年4月12日的工作人員聲明(“SEC聲明”)中表達的觀點,SEC工作人員在聲明中澄清了其對與特殊目的收購公司(“SPAC”)發行的權證相關的某些公認會計原則的解釋。根據證券交易委員會工作人員聲明中表達的澄清(導致綜合財務報表附註2中進一步討論的重述),公司管理層、首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序尚未生效,無法向他們提供有關公司及其合併子公司的重要信息,這些信息必須在我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中披露。此外,正如管理層在2020年12月31日發佈的財務報告內部控制報告中所描述的那樣,已經確定存在實質性的弱點。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。財務報告內部控制是由我們的首席執行官和首席財務官設計的或在其監督下設計的程序,目的是根據GAAP就財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證,幷包括以下政策和程序:(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序;(2)提供合理保證,確保交易在必要時被記錄,以便根據GAAP編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,我們根據下列標準對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。內部控制-綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們的管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制無效。
118
關於本年度報告(Form 10-K/A)中包含的我們的合併財務報表的重述,我們的管理層,包括我們的主要高管和財務主管,已經重新評估了我們對財務報告的內部控制的有效性,並得出結論,我們截至2020年12月31日沒有對財務報告保持有效的內部控制,原因是我們對以下所述的財務報告的內部控制存在重大缺陷。儘管存在以下所述的重大缺陷,但我們的管理層得出結論,本年度報告中包含的10-K/A表格中重述和修訂的經審計財務報表在所有重要方面都符合美國公認會計原則,在本文所述的每一個時期都是公平陳述的。
根據對證券交易委員會工作人員聲明的審查(這導致我們的合併財務報表重述),管理層發現我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷,這與對公司自有股票合同會計的某些審查控制的運作有關。這一重大弱點導致截至2020年和2019年12月31日以及截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度,我們的私募認股權證負債、私募認股權證公允價值變化、額外實收資本和累計赤字出現重大錯報。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
我們的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)對截至2020年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了審計,並發表了負面意見,該報告包含在本年度報告(Form 10-K/A)第8項中。
物質缺陷的補救
為了彌補與私募認股權證相關的重大弱點,本公司評估並澄清了其對可能以本公司自有股票結算的合同的會計理解,例如認股權證、作為實體的股權或作為資產或負債的會計,如證券交易委員會員工聲明中強調的那樣。在完成對SEC工作人員聲明的評估後,公司重報了截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合併財務報表。所有必要的修訂在附註2--“重述以前發佈的財務報表”中概述。該公司已經建立了一項新的控制措施,重新評估認股權證的分類,以使會計符合證券交易委員會的工作人員聲明以及未來任何與此相關的會計聲明或解釋。公司計劃在截至2021年6月30日的季度內完成重大弱點的補救工作。
對先驗材料缺陷的補救
我們致力於維持一個強大的內部控制環境。我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中指出了與無效的信息技術有關的內部控制的重大弱點。它“)對支持公司財務報告流程的某些IT系統的用户訪問方面的一般控制, 我們在2020年啟動了補救措施,以解決物質薄弱問題。根據實施工作和執行的測試結果,我們的管理層得出結論,之前發現的重大缺陷(截至2019年12月31日)已於2020年12月31日得到補救。
119
對控制措施有效性的限制
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述和對未來期間的任何有效性評估的預測,可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
財務報告內部控制的變化
關於更正我們作為業務合併的一部分承擔的權證的會計,本公司已開始實施額外的審核程序、額外的培訓和改進與其認股權證會計相關的會計政策,以根據公認會計原則確定適當的會計處理(例如,確定負債或權益分類和重新計量是否合適)。
在截至2020年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第9B項。其他資料
沒有。
120
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所需信息以引用方式併入我們於2021年4月12日提交的委託書中。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息以引用方式併入我們於2021年4月12日提交的委託書中。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項
本項目所需信息以引用方式併入我們於2021年4月12日提交的委託書中。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目所需信息以引用方式併入我們於2021年4月12日提交的委託書中。
項目14.首席會計師費用和服務
本項目所需信息以引用方式併入我們於2021年4月12日提交的委託書中。
121
第四部分
項目15.證物、財務報表明細表
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(a) |
以下文件作為本年度報告的10-K/A表格的一部分進行歸檔: |
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1. |
合併財務報表 |
作為本10-K/A年度報告的一部分提交的財務報表列在本10-K/A年度報告第二部分第8項下的“合併財務報表索引”中。
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2. |
財務報表明細表 |
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• |
附表二附錄A-綜合估值及合資格賬目 |
由於所要求的信息不適用或這些信息在本年度報告第II部分第8項下的合併財務報表或附註中以Form 10-K/A的形式列示,因此省略了上述未列出的附表。
|
3. |
展品。 |
下面列出的展品是作為本年度報告的一部分提交的。在標題“通過引用併入”標題下對展品或其他備案文件的引用表示該展品或其他備案文件已經提交,索引的展品和所引用的展品是相同的,並且所引用的展品是通過引用併入的。
122
展品索引
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通過引用併入本文 |
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展品 數 |
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描述 |
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形式 |
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文件編號 |
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展品 |
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申報日期 |
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歸檔 特此聲明 |
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2.1 |
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合併協議,日期為2018年6月21日,由Gores Holdings II,Inc.、AM Merge Sub I,Inc.、AM Merge Sub II,LLC、Greenlight Holding II Corporation和PE Greenlight Holdings,LLC以股東代表的身份簽署. |
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8-K |
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001-37979 |
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2.1 |
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2018年6月21日 |
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2.2 |
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Gores Holdings II,Inc.、AM Merge Sub I,Inc.、AM Merge Sub II,LLC、Greenlight Holding II Corporation和PE Greenlight Holdings,LLC之間的協議和合並計劃修正案1,日期為2018年8月23日,由Gores Holdings II,Inc.、AM Merge Sub I,Inc.、AM Merge Sub II,LLC、Greenlight Holding II Corporation和PE Greenlight Holdings,LLC以股東代表的身份進行. |
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8-K |
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001-37979 |
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2.2 |
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2018年8月24日 |
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2.3 |
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計劃實施協議,日期為2021年1月21日,由Verra Mobility Corporation和Redflex Holdings Limited簽署。 |
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8-K |
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001-37979 |
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2.1 |
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2021年1月21日 |
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3.1 |
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維拉移動公司註冊證書的第二次修訂和重新發布. |
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8-K |
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001-37979 |
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3.1 |
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2018年10月22日 |
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3.2 |
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修訂和重新修訂Verra Mobility公司章程. |
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8-K |
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001-37979 |
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3.2 |
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2018年10月22日 |
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4.1 |
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A類普通股股票樣本. |
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S-1 |
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333-21503 |
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4.2 |
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2016年12月9日 |
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4.2 |
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保證書樣本. |
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S-1 |
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333-21503 |
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4.3 |
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2016年12月9日 |
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4.3 |
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註冊人與大陸股票轉讓信託公司作為權證代理於2017年1月12日簽訂的認股權證協議. |
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8-K |
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001-37979 |
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4.1 |
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2017年1月19日 |
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4.4 |
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認股權證協議第一修正案,日期為2020年1月15日,由註冊人、大陸股票轉讓與信託公司和美國股票轉讓與信託公司之間簽署。 |
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10-K |
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001-37979 |
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4.4 |
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2020年3月2日 |
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4.5 |
|
Verra Mobility Corporation根據交易法第12條註冊的證券描述。 |
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10-K |
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001-37979 |
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4.5 |
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2020年3月2日 |
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123
|
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通過引用併入本文 |
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展品 數 |
|
描述 |
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形式 |
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文件編號 |
|
展品 |
|
申報日期 |
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歸檔 特此聲明 |
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10.1 |
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彌償協議的格式. |
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S-1 |
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333-21503 |
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10.7 |
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2016年12月9日 |
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10.2 |
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由Verra Mobility Corporation、Gores贊助商II LLC、Randall Bort、William Patton、Jeffrey Rea和Greenlight Holding II Corporation的股東之間於2018年10月17日修訂和重新簽署的註冊權協議。 |
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8-K |
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001-37979 |
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10.2 |
|
2018年10月22日 |
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10.3 |
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投資者權利協議,日期為2018年10月17日,由Verra Mobility Corporation和PE Greenlight Holdings,LLC簽署. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.3 |
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2018年10月22日 |
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10.4 |
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VERRA Mobility Corporation(VERRA Mobility Corporation)與PE Greenlight Holdings,LLC(僅以股東代表身份簽署)於2018年10月17日簽訂的應收税金協議,該協議由Verra Mobility Corporation和PE Greenlight Holdings,LLC簽署. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.4 |
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2018年10月22日 |
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10.5 |
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截至2018年3月1日的循環信貸協議,由Greenlight Acquisition Corporation、ATS Consolidated Inc.、其他借款方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.5 |
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2018年10月22日 |
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10.6 |
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截至2018年3月1日的第一份留置權定期貸款信貸協議,由Greenlight Acquisition Corporation、ATS Consolidated,Inc.、American Traffic Solutions,Inc.、Lasercraft,Inc.(貸款方)以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.6 |
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2018年10月22日 |
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10.7 |
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截至2018年7月24日,Greenlight Acquisition Corporation、Verra Mobility Corporation(前身為ATS Consolidated Inc.)、其他借款方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行之間的循環信貸協議第1號修正案. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.7 |
|
2018年10月22日 |
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124
|
|
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通過引用併入本文 |
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展品 數 |
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描述 |
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形式 |
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文件編號 |
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展品 |
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申報日期 |
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歸檔 特此聲明 |
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10.8 |
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截至2018年7月24日,綠光收購公司、Verra Mobility Corporation(前身為ATS Consolidated,Inc.)、美國交通解決方案公司(American Traffic Solutions,Inc.)、Lasercraft,Inc.(貸款方)和美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和抵押品代理之間的第一留置權定期貸款信貸協議修正案1. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.8 |
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2018年10月22日 |
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10.9 |
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截至2020年2月20日的第一留置權定期貸款信貸協議第2號修正案,由Greenlight Acquisition Corporation,VM Consolidated,Inc.(前身為ATS Consolidated,Inc.)、其他借款人和附屬擔保方、貸款方以及作為行政代理和抵押品代理的美國銀行(Bank of America,N.A.)簽署。 |
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8-K |
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001-37979 |
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10.1 |
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2020年2月25日 |
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10.10# |
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美國交通解決方案公司和大衞·羅伯茨之間的員工聘書,日期為2014年6月27日. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.9 |
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2018年10月22日 |
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10.11# |
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由美國交通解決方案公司和大衞·羅伯茨共同修訂的邀請函,日期為2014年12月22日. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.10 |
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2018年10月22日 |
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10.12# |
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美國交通解決方案公司和Patricia Chiodo之間的員工聘書,日期為2015年5月15日. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.11 |
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2018年10月22日 |
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10.13# |
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由美國交通解決方案公司和Patricia Chiodo共同修訂的邀請函,日期為2015年6月1日. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.12 |
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2018年10月22日 |
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10.14# |
|
VM Consolidated,Inc.和Vincent Brigidi之間的分離和釋放協議,日期為2020年9月30日 |
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10-Q |
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001-37979 |
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10.3 |
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2020年11月5日 |
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10.15# |
|
VM Consolated,Inc.與Steven Lalla簽訂的高管聘用協議,日期為2021年1月31日 |
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10-K |
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001-37979 |
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10.15 |
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2021年3月1日 |
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10.16# |
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VM Consolidated,Inc.和Garrett Miller之間的員工聘書,日期為2019年4月24日. |
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10-Q |
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001-37979 |
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10.1 |
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2019年8月6日 |
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10.17# |
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美國交通解決方案公司和麗貝卡·柯林斯之間的員工聘書,日期為2016年4月21日。 |
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10-K |
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001-37979 |
|
10.17 |
|
2020年3月2日 |
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|
125
|
|
|
|
通過引用併入本文 |
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||||||
展品 數 |
|
描述 |
|
形式 |
|
文件編號 |
|
展品 |
|
申報日期 |
|
歸檔 特此聲明 |
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10.18# |
|
Verra Mobility Corporation 2018股權激勵計劃. |
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8-K |
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001-37979 |
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10.17 |
|
2018年10月22日 |
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10.19# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018股權激勵計劃授予限制性股票單位的通知表格和協議。 |
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8-K |
|
001-37979 |
|
10.18 |
|
2018年10月22日 |
|
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|
10.20# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018股權激勵計劃向非美國參與者授予限制性股票單位和協議的通知表格. |
|
8-K |
|
001-37979 |
|
10.19 |
|
2018年10月22日 |
|
|
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|
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|
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|
|
10.21# |
|
綠光控股公司2018年參與計劃終止協議表格. |
|
8-K |
|
001-37979 |
|
10.20 |
|
2018年10月22日 |
|
|
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|
|
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|
|
10.22# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018年股權激勵計劃向非僱員董事授予限制性股票單位的通知表格。 |
|
10-K |
|
001-37979 |
|
10.30 |
|
2019年3月18日 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
10.23# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018股權激勵計劃授予股票期權和協議的通知表格。 |
|
10-K |
|
001-37979 |
|
10.24 |
|
2020年3月2日 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
10.24# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018年股權激勵計劃為英國參與者授予股票期權和協議的通知表格。 |
|
10-K |
|
001-37979 |
|
10.25 |
|
2020年3月2日 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
10.25# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018年股權激勵計劃授予績效股份單位和協議的通知表格。 |
|
10-K |
|
001-37979 |
|
10.26 |
|
2020年3月2日 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
10.26# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018年股權激勵計劃,2020年限制性股票單位授予通知表和非美國參與者協議。 |
|
10-Q |
|
001-37979 |
|
10.1 |
|
2020年11月5日 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
10.27# |
|
根據Verra Mobility Corporation 2018年股權激勵計劃為非美國參與者授予股票期權和協議的通知表格。 |
|
10-Q |
|
001-37979 |
|
10.2 |
|
2020年11月5日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10.28# |
|
維拉移動公司修訂並重新制定了短期激勵計劃。 |
|
8-K |
|
001-37979 |
|
10.1 |
|
2021年1月29日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21.1 |
|
附屬公司名單 |
|
10-K |
|
001-37979 |
|
21.1 |
|
2021年3月1日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23.1 |
|
獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 |
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|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24.1 |
|
授權書(包括在本文件的簽名頁上)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
126
|
|
|
|
通過引用併入本文 |
|
|
||||||
展品 數 |
|
描述 |
|
形式 |
|
文件編號 |
|
展品 |
|
申報日期 |
|
歸檔 特此聲明 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
|
依據規則第13A條核證首席行政人員‑14(A)及15d‑14(A)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
按照規則第13A條核證首席財務主任‑14(A)及15d‑14(A)根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
X |
# |
管理合同或補償計劃或安排。 |
* |
本認證不被視為未根據交易法第18條的規定提交,或受該條款的責任約束,也不應被視為通過引用被納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
127
SIGNATURES
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
|
維拉移動公司 |
|
|
|
|
日期:2021年5月14日 |
由以下人員提供: |
/s/大衞·羅伯茨 |
|
|
大衞·羅伯茨 |
|
|
總裁兼首席執行官 |
|
|
(首席行政主任)
|
128
的權力律師
通過此等陳述,我知道所有人,以下簽名的每個人構成並任命David M.Roberts和Patricia D.Chiodo,以及他們中的每一個人,他或她的真實合法的事實代理人和代理人,有充分的替代和再代理的權力,以他或她的名義,地點和替代,以任何和所有的身份,簽署本10-K/A表格的任何和所有修正案,並將其提交,以及其中的所有證物和與此相關的其他文件。完全有權作出和執行在處所內和周圍作出的每一項必要和必要的作為和事情,盡其可能或可以親自作出的一切意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何人,或他們的一名或多名替代者,可以合法地作出或導致作出或憑藉本條例作出的所有行為和事情。(B)在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人或他們中的任何一人,或他或她的一名或多名替代者可以合法地作出或導致作出或憑藉本條例作出的一切行為和事情。
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署:
|
簽名 |
|
簽署時所以的身分 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/大衞·羅伯茨 |
|
總裁、首席執行官兼董事 |
|
2021年5月14日 |
|
大衞·羅伯茨 |
(首席行政主任) |
|
||
|
|
|
|
||
|
/s/Patricia D.Chiodo |
|
首席財務官 |
|
2021年5月14日 |
|
帕特里夏·D·奇奧多 |
(首席財務會計官) |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/s/Patrick Byrne |
|
導演 |
|
2021年5月14日 |
|
帕特里克·伯恩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/道格拉斯·戴維斯 |
|
導演 |
|
2021年5月14日 |
|
道格拉斯·戴維斯 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/s/Bryan Kelln |
|
導演 |
|
2021年5月14日 |
|
布萊恩·凱倫(Bryan Kelln) |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/s/雅各布·考祖貝 |
|
導演 |
|
2021年5月14日 |
|
雅各布·考祖貝 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/s/約翰·雷克斯福德 |
|
導演 |
|
2021年5月14日 |
|
約翰·雷克斯福德 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
/s/辛西婭·魯索 |
|
導演 |
|
2021年5月14日 |
|
辛西婭·魯索 |
|
|
|
|
129
附錄A
Verra移動公司
附表II
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的綜合估值和資格賬户
|
|
起頭 |
|
|
已記入/貸記到 |
|
|
向其他人收取費用 |
|
|
已使用的費用/ |
|
|
收尾 |
|
|||||
(千美元) |
|
天平 |
|
|
淨(虧損)收入 |
|
|
帳户 |
|
|
核銷 |
|
|
天平 |
|
|||||
信用損失準備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的年度(1) |
|
$ |
8,456 |
|
|
$ |
14,387 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(11,376 |
) |
|
$ |
11,467 |
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
6,221 |
|
|
|
8,100 |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,684 |
) |
|
|
7,637 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
5,497 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,301 |
) |
|
|
6,221 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
納税評估免税額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
$ |
2,564 |
|
|
$ |
858 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
3,422 |
|
截至2019年12月31日的年度 |
|
|
2,254 |
|
|
|
310 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,564 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
105 |
|
|
|
2,149 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,254 |
|
|
(1) |
這包括因採用信貸損失標準而使信貸損失撥備的期初餘額增加80萬美元。 |
130