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最新發展動態
贖回2024年發行的債券
在發行債券的同時,我們打算 發佈贖回通知,贖回2024年到期的所有未償還的5.750%優先債券(債券)2024年筆記?)(The?)救贖?),預計贖回日期為2021年6月16日(?)贖回日期Y),贖回價格 相當於2024年債券本金的100.958,另加贖回日(即贖回日)的應計未付利息(如有贖回價格?)。本發售備忘錄不是購買要約或 徵求出售2024年債券的要約。贖回以發行特此發行的債券為條件。
基本上在發行債券的同時,我們打算滿足和解除( 滿足感和解除感,與贖回和發行債券一起,交易記錄Y)管轄2024年票據的契約,根據該契約的條款,向2024年票據的受託人交存一筆足以在贖回日支付贖回價格的現金。
我們打算將此次發行的淨收益與手頭現金一起用於贖回,並 支付相關費用和支出。請參見?收益的使用.
2021年2月票據
2021年2月24日,我們完成了本金總額為5億美元的可持續發展相關高級債券(2021年2月債券)的非公開發行,該債券將於2029年到期(2021年2月債券),由公司、擔保方和作為受託人的德意志銀行信託公司美洲公司 簽訂。(2021年2月債券受託人)。2021年2月債券的利息最初年利率為3.750%,從2021年10月15日開始,每半年於4月15日和10月15日支付一次。 從2026年4月15日起(包括2026年4月15日),2021年2月債券的應付利率應提高+0.125%,至年利率3.875%(2021年2月債券目標1上調),除非我們 在2021年4月15日之前至少15天書面通知2021年2月債券受託人我們已確定我們已達到可持續績效目標1,並收到了特定的保證書(在每種情況下,均按照2021年2月的票據契約中的 定義和描述)。自2021年4月15日(包括該日)起,如果2021年2月債券目標1上調生效,則2月債券的應付利率將上調+0.125釐,至(X)4.000釐;如果2021年2月債券目標1上調生效,則年利率將上調(Y)3.875釐;在每種情況下,除非我們在2021年4月15日之前至少15天書面通知2021年2月債券 受託人,我們已確定我們已達到可持續業績目標,否則年利率將上調+0.125釐至(X)4.000釐。如2021年2月的《附註契約》(br}Notes Indenture)中所定義和描述的。2021年2月發行的債券將於2029年4月15日期滿。
2017年2月債券的投標報價和贖回 債券
基本上與發行2021年2月債券同時,我們(I)開始對2025年到期的任何和所有未償還的6.625%優先債券(2017年2月債券)進行現金投標要約(2021年投標要約),以及(Ii)發佈贖回全部 2017年2月債券(2021年2月債券)的贖回通知,贖回價格相當於2017年2月債券本金的101.656加應計的贖回根據 2021年投標要約,2017年2月票據持有人如果在2021年2月19日紐約市時間下午5點或之前有效投標(且沒有有效撤回)2017年2月票據,有資格在2021年2月24日結算日獲得相當於每1,000美元2017年2月票據本金1,018.25美元的現金 。根據2021年投標要約,2017年2月債券的本金總額為165,681,000美元 。與二零二一年二月債券的發行大致同步,我們已清償及解除二零一七年二月債券的契約。於2021年3月11日,本金總額為484,319,000美元的2017年2月債券已根據2017年2月債券的契約贖回。
信貸協議修正案
2021年4月27日,Constellium軋製產品Ravenswood,LLC,Constellium Muscle Shoals LLC, Constellium Bowling Green LLC,Constellium Holdings Muscle Shoals LLC,Constellium US Holdings I,LLC和Constellium Property and Equipment Company,LLC與富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association,全數終止延遲提取定期貸款融資項下未獲注資的貸款承諾本金總額166,250,000美元,並對現有信貸協議的契諾、條款及條件作出若干其他修訂。
PGE設施擴展
2021年4月,本公司根據由法國國家(PGE Grande Enterprise)擔保的貸款的定期融資協議(截至2020年5月13日)通知貸款人,其到期日將延長至2022年5月。
彙總歷史財務信息
下表列出了Constellium在 期間和截至指定日期的彙總歷史合併財務數據。
截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度呈報的歷史財務摘要信息來自Constellium的經審計綜合財務報表,該報表按照國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制,並符合歐盟認可的國際財務報告準則,通過引用併入本發售備忘錄中。截至2018年12月31日提交的摘要歷史財務信息源自我們的經審計財務報表 ,本發售備忘錄中未包含或引用該報表。
截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的歷史摘要財務信息來自未經審計的簡明中期綜合財務報表,該報表根據國際會計準則 34編制,幷包括在本發售備忘錄的其他部分。列報的中期經營結果不一定代表全年的預期結果。
我們採用了截至2019年1月1日的IFRS 16,n租賃,並將這一新的會計 政策應用於截至2020年12月31日和2019年12月31日以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的歷史財務信息。因此,採用IFRS 16之前的任何財務報表將無法與2019年1月1日之後編制的財務信息(包括截至2019年12月31日的年度)相比。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的經審計財務報表的附註2.2,該附註未包括在本發售備忘錄中或以引用方式併入本發售備忘錄,可在SEC網站上獲得。
2019年1月10日,我們收購了UACJ在保齡球場49%的權益。作為這筆 交易的結果,我們擁有保齡球場100%的股份。該實體以前按權益法入賬,自收購之日起在我們經審計的綜合財務報表中合併。因此,收購前 期間的任何財務報表將無法與2019年1月10日之後編制的財務信息(包括截至2019年12月31日的年度)相比。有關更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的經審計的 財務報表的附註3,這些附註3不包括在本發售備忘錄中或通過引用納入,可在SEC網站上獲得。
此信息僅為摘要,應與管理人員 對財務狀況和經營結果的討論和分析,未經審計的Constellium簡明中期綜合財務報表及其附註包括在本要約備忘錄的其他地方,經審計的Constellium財務報表及其附註包含在本要約備忘錄中引用的Form 20-F年度報告中。
截至本年度和本年度 告一段落 十二月三十一日, |
自 三個月 截止到3月31日, |
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(每噸數據以外的百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
損益表數據 |
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收入 |
4,883 | 5,907 | 5,686 | 1,341 | 1,437 | |||||||||||||||
毛利 |
490 | 602 | 538 | 142 | 153 | |||||||||||||||
營業收入 |
125 | 255 | 404 | 114 | 6 | |||||||||||||||
財務成本淨額 |
(159 | ) | (175 | ) | (149 | ) | (55 | ) | (45 | ) | ||||||||||
淨(虧損)/收益 |
(17 | ) | 64 | 190 | 48 | (31 | ) | |||||||||||||
財務狀況數據表 |
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現金和現金等價物 |
439 | 184 | 164 | 342 | 270 | |||||||||||||||
借款(1) |
2,391 | 2,361 | 2,151 | 2,325 | 2,399 | |||||||||||||||
總負債 |
4,230 | 4,269 | 4,015 | 4,303 | 4,553 |
截至本年度和本年度 告一段落 十二月三十一日, |
自 三個月 截止到3月31日, |
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(每噸數據以外的百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
總資產 |
4,129 | 4,184 | 3,901 | 4,309 | 4,430 | |||||||||||||||
淨負債或總權益 |
(101 | ) | (85 | ) | (114 | ) | 6 | (123 | ) | |||||||||||
股本 |
3 | 3 | 3 | 3 | 3 | |||||||||||||||
其他運營和財務數據(未經審計): |
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經營活動的淨現金流量 |
334 | 447 | 66 | 75 | 144 | |||||||||||||||
資本支出(2) |
(182 | ) | (271 | ) | (277 | ) | (32 | ) | (57 | ) | ||||||||||
自由現金流(3) |
157 | 175 | (225 | ) | 46 | 87 | ||||||||||||||
音量(單位:Kt) |
1,431 | 1,589 | 1,534 | 385 | 393 | |||||||||||||||
淨債務(4) |
1,994 | 2,183 | 1,996 | 2,008 | 2,130 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA(5) |
465 | 562 | 498 | 121 | 147 | |||||||||||||||
調整後的EBITDA/噸(埃/噸) |
325 | 354 | 325 | 315 | 375 | |||||||||||||||
包裝和汽車軋製產品(P&ARP)調整後EBITDA/噸 ($/噸) |
286 | 249 | 234 | 255 | 245 | |||||||||||||||
航空航天和運輸(A&T)調整後EBITDA/噸(每 噸) |
580 | 843 | 619 | 409 | 887 | |||||||||||||||
汽車結構和工業(AS&I)調整後EBITDA/噸(每 噸) |
382 | 423 | 502 | 540 | 529 |
截至本年度和本年度 告一段落 十二月三十一日, |
自 十二人組 截至的月份 三月三十一號,(7) |
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2020 | 2019 | 2018 | 2021 | |||||||||||||
總擔保債務比率(6)調整後的EBITDA |
0.9 | 0.6 | 0.1 | 1.0 | ||||||||||||
淨債務與調整後EBITDA的比率 |
4.3 | 3.9 | 4.0 | 4.6 | ||||||||||||
借款與調整後EBITDA的比率 |
5.1 | 4.2 | 4.3 | 5.3 |
自 12個月 告一段落 2021年3月31日 |
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在交易生效後進行調整(8): |
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作為調整後的擔保債務總額與調整後EBITDA的比率 |
1.0 | |||
作為調整後的淨債務與調整後EBITDA的比率 |
4.6 | |||
作為調整後的借款與調整後EBITDA的比率 |
5.2 |
(1) | 借款定義為流動借款和非流動借款之和。 |
(2) | 表示購買房產、廠房和設備。 |
(3) | 自由現金流的定義是經營活動的現金流量淨額減去資本支出後的淨額 收到的贈款、對合資企業和其他投資活動的股權出資和貸款。管理層認為,自由現金流是衡量企業產生或使用的淨現金流的有用指標,因為它既考慮了經營活動(包括營運資本)產生或消耗的現金 ,也考慮了企業的資本支出要求。然而,自由現金流量不是根據國際財務報告準則列報的,也不應被視為根據國際財務報告準則確定的運營現金流的 替代方案。自由現金流有某些固有的侷限性,包括它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流,特別是因為它不反映與我們的債務或租賃義務相關的本金償還要求。自由現金流計算如下: |
截至12月31日的年度, | 對於三個人來説 截至的月份 三月三十一號, |
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(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
經營活動的淨現金流量 |
334 | 447 | 66 | 75 | 144 | |||||||||||||||
購置物業、廠房及設備 |
(182 | ) | (271 | ) | (277 | ) | (32 | ) | (57 | ) | ||||||||||
收到的財產、廠房和設備贈款 |
5 | | | 3 | | |||||||||||||||
對合資企業的股權出資和貸款 |
| | (24 | ) | | | ||||||||||||||
其他投資活動 |
| (1 | ) | 10 | | | ||||||||||||||
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自由現金流 |
157 | 175 | (225 | ) | 46 | 87 | ||||||||||||||
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(4) | 淨債務是國際財務報告準則沒有定義的衡量標準,其定義為借款加上或減去交叉 貨幣利息掉期的公允價值減去現金和現金等價物以及為發放擔保而質押的現金。管理層認為,淨負債是衡量負債的有用指標,因為它考慮了本公司持有的現金和現金等價物餘額以及本公司的外債總額。淨債務不是根據“國際財務報告準則”列報的,不應被視為根據“國際財務報告準則”確定的借款的替代方案。淨債務計算如下 : |
截止到十二月三十一號, | 截止到三月三十一號, | |||||||||||||||||||
(單位:百萬) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
借款 |
2,391 | 2,361 | 2,151 | 2,325 | 2,399 | |||||||||||||||
交叉貨幣利息掉期的公允價值 (a) |
42 | 6 | 9 | 25 | 1 | |||||||||||||||
現金和現金等價物 |
(439 | ) | (184 | ) | (164 | ) | (342 | ) | (270 | ) | ||||||||||
為出具擔保而認捐的現金 |
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淨債務 |
1,994 | 2,183 | 1,996 | 2,008 | 2,130 | |||||||||||||||
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(a) | 表示以浮動歐元和美元利率 為索引的交叉貨幣基礎掉期的公允價值,用於對衝Constellium SE美元優先票據的本金,扣除相關的追加保證金通知。 |
(5) | 調整後的EBITDA是國際財務報告準則沒有定義的一種計量,定義為所得税前持續經營的收入/(虧損) 來自合資企業的收入/(虧損)、淨財務成本、其他費用以及折舊和攤銷,調整後不包括重組成本、減值費用、衍生品和外匯的未實現損益 不符合套期保值會計條件的交易的差額、金屬價格滯後、基於股份的補償費用、某些購買會計調整的影響、啟動和開發成本或 收購、整合和分離成本 |
下表提供了Constellium公司在截至2020年12月31日、2019年和2018年的三個年度以及截至2021年和2020年3月31日的三個月的淨收入 或調整後EBITDA的虧損對賬:
截至年底的年度 十二月三十一日, |
在這三個月裏 截止到3月31日, |
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(百萬美元) | 2020 | 2019 | 2018 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
淨(虧損)/收益 |
(17 | ) | 64 | 190 | 48 | (31 | ) | |||||||||||||
所得税(福利)/費用 |
(17 | ) | 18 | 32 | 11 | (8 | ) | |||||||||||||
財務成本,淨額 |
159 | 175 | 149 | 55 | 45 | |||||||||||||||
合資企業的(收益)份額/虧損 |
| (2 | ) | 33 | | | ||||||||||||||
折舊及攤銷 |
259 | 256 | 197 | 63 | 66 | |||||||||||||||
資產減值(a) |
43 | | | | | |||||||||||||||
重組成本(b) |
13 | 4 | 1 | 1 | | |||||||||||||||
衍生品的未實現(收益)/虧損 |
(16 | ) | (33 | ) | 84 | (28 | ) | 53 | ||||||||||||
貨幣資產和負債重新計量的未實現匯兑損失/(收益) 淨額 |
(1 | ) | | | (2 | ) | 2 | |||||||||||||
養老金計劃修訂的虧損/(收益) (c) |
2 | (1 | ) | (36 | ) | | | |||||||||||||
基於股份的薪酬 |
15 | 16 | 12 | 4 | 3 | |||||||||||||||
金屬價格滯後(d) |
8 | 46 | | (31 | ) | 15 |
啟動和開發成本(e) |
5 | 11 | 21 | | 2 | |||||||||||||||
保齡球場與收購相關的一次性成本(f) |
| 5 | | | | |||||||||||||||
處置虧損/(收益)(g) |
4 | 3 | (186 | ) | | | ||||||||||||||
其他(h) |
8 | | 1 | | | |||||||||||||||
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調整後的EBITDA |
465 | 562 | 498 | 121 | 147 | |||||||||||||||
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(a) | 在截至2020年12月31日的年度,確認了與一些A&T現金產生單位相關的減值費用4,300萬澳元 ,原因是新冠肺炎疫情導致航空航天行業低迷,以及一些AS&I現金產生單位對其長期業務前景進行了審查 。 |
(b) | 在截至2020年12月31日的一年中,重組成本總計1300萬澳元,與歐洲和美國的裁員 相關。 |
(c) | 在截至2018年12月31日的一年中,該公司修改了其在美國的OPEB計劃之一, 帶來了3600萬澳元的收益。 |
(d) | 金屬價格滯後指Constellium收入中計入鋁價 與銷售成本中計入鋁價之間的時間差對財務的影響。本公司採用加權平均價格計算存貨,本次調整旨在消除LME價格波動的影響。本公司金屬價格滯後調整的計算基於Constellium每個生產基地計算的內部標準化方法,主要計算方法為庫存中記錄的產品平均值 ,它近似於市場現貨價格,減去基於該期間的銷售量而轉出庫存的平均值,即銷售成本中金屬元素的加權平均值。 |
(e) | 在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,AS&I運營部門的新項目的啟動成本和 開發成本分別為500萬歐元、1100萬歐元和2100萬歐元。 |
(f) | 截至2019年12月31日的年度,與收購相關的鮑林格林一次性成本 包括庫存增加的非現金逆轉。 |
(g) | 2018年7月,Constellium完成了將其位於瑞士的Sierre工廠的North Building資產出售給 Novelis Inc.,並將Sierre現場共享基礎設施貢獻給與Novelis Inc.的合資企業,以換取2億澳元的現金對價。這項交易還終止了Novelis Inc.自2005年以來租賃和運營的North Building資產的現有租賃協議 。在截至2018年12月31日的一年中,這筆交易產生了1.9億歐元的淨收益。 |
(h) | 截至2020年12月31日止年度,其他包括i)200萬澳元的採購罰金和 因新冠肺炎疫情導致本集團無法履行某些承諾而產生的終止費,以及ii)終止對衝造成的600萬澳元損失 計入因新冠肺炎疫情的影響而被確定為不再發生的某些預測銷售額。 |
(6) | 總擔保債務主要由我們的 泛美ABL貸款、延遲提取定期貸款、PGE法國貸款、法國庫存貸款和租賃負債下的未償還借款組成。 |
(7) | 調整後的EBITDA不是IFRS定義的衡量標準。調整後的EBITDA用於計算本欄目中顯示的比率 ,其計算方法是:(I)截至2020年12月31日的年度的調整後EBITDA和(Ii)截至2021年3月31日的三個月的調整後EBITDA,然後減去截至2020年3月31日的三個月的調整後EBITDA 。 |
(8) | 比率是在調整後的基礎上計算的,使交易生效,就像它們發生在2021年3月31日一樣。 |
管理層的討論與分析
財務狀況和經營結果
以下討論和分析(簡稱MD&A)主要基於我們截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明中期合併財務報表 ,這些報表出現在本發售備忘錄的其他部分。以下討論將與我們的年度報告中的 Form 20-F部分一起閲讀,這些部分通過引用併入本發售備忘錄以及本發售備忘錄中其他地方的未經審計的簡明中期綜合財務報表及其附註 。
以下討論和分析包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括(但不限於)本發售備忘錄下面和其他地方討論的因素。有關前瞻性陳述和風險因素的重要信息和警示聲明,請特別參閲?
概述
我們是面向包裝、航空航天、汽車、其他運輸和工業終端市場的各種高附加值特種軋製和擠壓鋁產品的開發、製造和銷售的全球領先者。截至2021年3月31日,我們大約有12,000名員工,29個生產設施,3個研發中心和3個行政中心。
我們為範圍廣泛的終端市場的各類客户提供服務,這些客户具有非常不同的產品 需求、規格和要求。因此,我們將我們的業務劃分為三個細分市場,以更好地服務於我們的客户羣:
| 我們的包裝和汽車軋製產品部門生產鋁板和卷材,主要包括飲料和食品罐頭庫存、封口庫存和鋁箔庫存,以及汽車軋製產品。 |
| 我們的航空航天和運輸部門生產技術先進的鋁和特種材料產品,包括板材和薄板,應用於全球航空航天、國防、運輸和工業部門。 |
| 我們的汽車結構與工業部門為 汽車工業生產技術先進的結構(包括碰撞管理系統、車身結構、側面撞樑和電池外殼)、汽車、鐵路、能源、建築和工業應用的軟、硬合金擠壓件和大型擠壓型材。 |
在截至2021年3月31日的三個月中,我們的部門佔總收入和調整後EBITDA總額的百分比如下:
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||
(佔總數的百分比) | 收入 | 調整後的EBITDA | ||||||
P&ARP |
57 | % | 56 | % | ||||
A&T |
17 | % | 16 | % | ||||
作為我(&I) |
26 | % | 31 | % | ||||
控股和公司 |
| % | (3 | )% | ||||
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總計 |
100 | % | 100 | % |
影響Constellium財務狀況和經營業績的關鍵因素
新冠肺炎的影響
2020年,新冠肺炎疫情降低了我們每個細分市場客户的需求, 2021年第一季度繼續對我們航空航天客户的需求產生不利影響。我們與客户的許多關係是由需求合同管理的,根據這些合同,我們根據客户的需求提供產品。因此,我們的客户在新冠肺炎疫情期間減產 對我們的收入有直接影響。由於對我們產品的需求和由此導致的生產水平下降,我們的運營利潤率受到 不利影響。
雖然無法合理估計這場全球大流行的持續時間和嚴重程度,或其對全球經濟和我們的業務和結果的最終影響,但我們仍然相信自己有能力渡過這場全球危機。為了應對宏觀經濟的不確定性,我們繼續保持顯著的流動性頭寸,截至2021年3月31日,我們的流動性為9.82億美元。
我們繼續評估這場全球大流行可能對我們未來的運營結果、現金流、財務狀況和流動性造成的影響 上述觀點是基於目前可獲得的信息。?有關新冠肺炎潛在影響的更多信息,請參閲我們的年度報告表格 20-F中的第3.D項(主要信息-風險因素),瞭解有關新冠肺炎潛在影響的更多信息,請參閲與我們的業務相關的風險因素,包括廣泛的公共衞生流行病,包括新冠肺炎的潛在影響,這些風險可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
經濟狀況和市場
我們直接受到經濟狀況的影響,這些經濟狀況影響着我們的客户和他們所在的市場。可支配收入水平、通貨膨脹水平、經濟增長率、失業率、匯率和貨幣貶值或升值等總體經濟狀況影響消費者信心和消費者購買力。 這些因素反過來又影響對我們產品的需求,即可收取的總量和價格。在某些情況下,我們能夠通過在我們的商業合同中設置承諾的最低交易量 閾值來降低客户業務下滑的風險。我們進一步尋求通過為某些業務使用臨時勞動力來減輕經濟低迷的風險,這使我們能夠將我們的資源與我們服務的需求相匹配。
-2-
雖然金屬行業和我們的終端市場在本質上是週期性的,並使我們面臨相關風險,但我們相信,我們投資組合的多樣性幫助公司在包裝、航空航天和汽車這三個主要終端市場中的每一個市場都經受住了這些經濟週期。
| 罐頭包裝往往與一般經濟週期的關聯度不高。此外,我們相信罐頭板材 具有誘人的長期增長前景,這是因為消費者對罐頭包裝的偏好增加,以及鋁的可持續屬性。 |
| 雖然航空航天需求目前疲軟,但我們相信,包括客運量增加和機隊更換為更新、更省油的飛機在內的長期趨勢可能會有彈性。 |
| 在汽車市場,近年來鋁的需求一直在增長,原因是新車型和電動汽車的輕量化趨勢 ,這種車型提高了燃油效率,減少了排放,提高了車輛安全性。 |
鋁消耗量
鋁行業是週期性的,受到全球經濟狀況、行業競爭和產品開發的影響。鋁越來越多地被視為包裝、汽車和航空航天等多個應用領域的首選材料。鋁重量輕,具有高強度 力量重量比比例高,耐腐蝕。在這些方面,它可以與幾種替代材料(如鋼)相媲美。鋁也是無限可回收的,不會出現任何材料性能或質量下降的情況。與生產原鋁和許多其他競爭材料的成本相比,回收鋁可節省能源和資本投資。 由於這些特性,鋁在各種應用中的滲透率持續增加。我們相信,鋁消費總體上的長期增長,以及對我們具體生產的這些產品的需求,將受到全球人口增長、購買力增強以及對可持續性和環境問題的日益關注等因素的支撐 。
鋁價
鋁價由全球供需力量決定,可能波動。我們採用直通模式, 因此,儘可能避免承擔鋁價風險。如果鋁價持續大幅上漲,隨着時間的推移,對我們產品的需求可能會受到影響。
我們為鋁支付的價格包括地區溢價,例如在歐洲購買的金屬的鹿特丹溢價或在美國購買的金屬的中西部溢價 。地區溢價在歷史上一直相當穩定,但近年來波動更大。與LME價格一樣,我們尋求將這一地區溢價風險轉嫁給我們的客户,或在金融市場對其進行對衝。然而,在某些情況下,我們無法轉嫁或對衝這一成本。
我們相信,我們的現金流在很大程度上不受LME價格變化的影響,這是因為我們根據銷售的重置成本對衝我們的銷售,方法是在給定時間將鋁購買支付的價格與鋁銷售收到的價格進行匹配,並在必要時使用 套期保值。因此,當LME價格上漲時,我們為增加的庫存重置成本提供資金的額外現金需求有限。
-3-
截至2021年、2020年和2019年3月31日的三個月,LME交易均價、中西部溢價和鹿特丹溢價每噸原鋁 如下:
截至3月31日的三個月, | 變化 | |||||||||||
(每噸歐元) |
2021 | 2020 | ||||||||||
LME平均成交價 |
1,741 | 1,532 | 14 | % | ||||||||
中西部平均溢價 |
299 | 285 | 5 | % | ||||||||
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全鋁平均價格美國 |
2,040 | 1,817 | 12 | % | ||||||||
LME平均成交價 |
1,741 | 1,532 | 14 | % | ||||||||
鹿特丹平均保費 |
138 | 134 | 3 | % | ||||||||
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歐洲全鋁平均價格 |
1,879 | 1,666 | 13 | % |
使用美元價格按適用的歐洲央行匯率折算為歐元的每噸平均交易價格。
產品價格和利潤率
我們產品的定價通常基於三個組成部分:(I)LME價格,(Ii)地區溢價和 (Iii)轉換利潤率。
我們的風險管理實踐旨在減少(但不是完全消除)我們對不斷變化的原鋁和地區溢價的風險敞口。此外,雖然我們限制了我們對不利價格變化的敞口,但我們也限制了我們從有利的價格變化中獲益的能力。我們不對 訂立的衍生工具進行對衝會計處理,以對衝我們對金屬價格和按市值計價這些工具的變動在其他損益淨額中確認。
我們的業績還受到原鋁和廢鋁價格變化差異的影響。當我們使用原鋁的現行價格為我們的產品定價,但購買大量廢鋁來製造我們的產品時,當原鋁價格漲幅超過廢鋁價格漲幅時,我們就會受益。相反,當廢料價格漲幅超過 原鋁價格漲幅時,我們的結果會受到負面影響。原鋁價格和廢鋼價格之間的差額被稱為廢鋼價差,受到我們廢鋼採購活動的有效性、可用的廢鋼供應和終端商品市場走勢的影響。
卷數
我們企業的盈利能力在一定程度上取決於加工和銷售的噸數。產量增加通常會 導致單位成本降低。更高的銷售量通常會帶來額外的收入和相關的利潤率。
人員成本
我們的操作是勞動密集型的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們的人員成本佔銷售、銷售和管理費用以及研發 費用的19%。
人員成本通常隨着運營設施生產水平的擴大或收縮而按比例增加和減少 。人員成本包括員工的工資、工資和福利,以及與臨時工相關的成本。在我們的季節性高峯期和 特別是夏季,我們歷來增加了臨時勞動力,以補償度假員工和增加的活動量。
-4-
貨幣
我們是一家全球性公司,截至2021年3月31日,我們在法國、美國、德國、瑞士、捷克、斯洛伐克、西班牙、墨西哥、加拿大 和中國都有業務。因此,我們的收入和收益對多種貨幣都有敞口,主要是歐元、美元和瑞士法郎。由於我們的演示貨幣是歐元,而 位於歐元區以外的企業的本位幣主要是美元和瑞士法郎,因此位於歐元區以外的企業的業績必須在每個期間換算為歐元。因此,我們位於歐元區以外的業務的功能貨幣對歐元的匯率波動 會對我們的運營結果產生換算影響。
我們從事重大的對衝活動,試圖減輕外幣交易對我們盈利能力的影響。 當我們的企業使用自己的本位幣以外的貨幣進行交易時,就會出現交易影響。因此,我們面臨多種貨幣支付和收款的外匯風險。在歐洲,我們收入的一部分 以美元計價,而產生的大部分成本以當地貨幣計價。
在我們有多年 歐元功能貨幣實體以美元銷售金屬製品的銷售協議的情況下,我們已經簽訂了遠期銷售美元的衍生品合同,以匹配這些未來的銷售。除了我們指定用於對衝會計的某些 衍生工具以對衝與某些極有可能的預測銷售的現金流相關的外幣風險外,對衝會計不適用於此類正在進行的 商業交易,因此按市值計價影響計入其他損益淨額。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(單位:百萬歐元 ,佔收入的%) |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
收入 |
1,341 | 100 | % | 1,437 | 100 | % | ||||||||||
銷售成本 |
(1,199 | ) | 89 | % | (1,284 | ) | 89 | % | ||||||||
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毛利 |
142 | 11 | % | 153 | 11 | % | ||||||||||
銷售和管理費用 |
(60 | ) | 4 | % | (66 | ) | 5 | % | ||||||||
研發費用 |
(11 | ) | 1 | % | (13 | ) | 1 | % | ||||||||
其他損益-淨額 |
43 | 3 | % | (68 | ) | 5 | % | |||||||||
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營業收入 |
114 | 9 | % | 6 | | % | ||||||||||
財務成本-淨額 |
(55 | ) | 4 | % | (45 | ) | 3 | % | ||||||||
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所得税前收入 |
59 | 4 | % | (39 | ) | 3 | % | |||||||||
所得税(費用)/福利 |
(11 | ) | 1 | % | 8 | 1 | % | |||||||||
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淨收益/(虧損) |
48 | 4 | % | (31 | ) | 2 | % | |||||||||
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發貨量(單位:千噸) |
385 | 不適用 | 393 | 不適用 | ||||||||||||
每噸收入(每噸) |
3,483 | 不適用 | 3,656 | 不適用 |
-5-
收入
截至2021年3月31日的三個月,收入下降了7%,降至13.41億澳元,而截至2020年3月31日的三個月,收入為14.37億澳元。這一下降反映了出貨量的減少和每噸收入的下降。
截至2021年3月31日的三個月的銷售量 為385kt,而截至2020年3月31日的三個月的銷售量為393kt,降幅為2%。這一下降反映了A&T業務量下降了18%,但被AS&I業務量 增長8%所部分抵消。A&T業務量下降的主要原因是航空航天產品需求減弱,原因是新冠肺炎疫情帶來的持續挑戰的市場狀況導致航空航天產品需求減弱。截至2021年3月31日的三個月,每噸收入 下降5%,至3,483瑞士法郎,而截至2020年3月31日的三個月為3,656瑞士法郎,反映出價格和組合疲軟,部分被金屬價格上漲所抵消。
我們的收入在細分結果一節中有更詳細的討論。
銷售成本
截至2021年3月31日的三個月,銷售成本下降了7%,降至11.99億歐元,而截至2020年3月31日的三個月,銷售成本為12.84億歐元 。銷售成本下降的主要原因是,由於銷量下降,原材料和消耗品的使用量減少了3400萬澳元,降幅為4%;與上年相比,由於裁員,勞動力成本減少了2200萬澳元,降幅為11%。
銷售和管理費用
截至2021年3月31日的三個月,銷售和管理費用下降了9%,降至6000萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月,銷售和管理費用為6600萬澳元。這一減少主要反映了為應對新冠肺炎疫情而實施的成本削減舉措,包括專業費用減少700萬澳元和員工福利支出減少200萬澳元,但被保險費增加300萬澳元部分抵消。
研發費用
截至2021年3月31日的三個月,研發費用為1100萬澳元,比截至2020年3月31日的三個月的1300萬澳元下降了15%。研發費用分別扣除截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月在法國獲得的200萬歐元和300萬歐元的研發税收抵免。
-6-
其他損益,淨額
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
衍生品已實現收益/(虧損) |
14 | (12 | ) | |||||
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益/(虧損)淨額 |
28 | (53 | ) | |||||
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益/(虧損) 淨額 |
2 | (2 | ) | |||||
重組成本 |
(1 | ) | | |||||
其他 |
| (1 | ) | |||||
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其他損益合計(淨額) |
43 | (68 | ) | |||||
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截至2021年3月31日的三個月,其他淨收益為4300萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月,其他 虧損為6800萬澳元。
本集團利用金融衍生工具對衝相關的商業交易 。在其他損益中確認的已實現損益,淨額由銷售成本中計入的商業交易抵銷。在截至2021年3月31日的三個月中,衍生工具結算確認的已實現收益 為1400萬歐元,其中金屬衍生品的已實現收益為1700萬歐元,外匯衍生品的已實現虧損為300萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中,衍生工具結算確認的已實現虧損為1200萬歐元,其中金屬衍生品的已實現虧損為1400萬歐元,外匯衍生品的已實現收益為200萬歐元。
本集團亦利用金融衍生工具對衝預測的商業交易。 在其他損益淨額中確認的未實現損益被尚未入賬的預測交易的價值變化所抵消。在截至2021年3月31日的三個月中,衍生工具的未實現收益為2800萬歐元,其中包括與金屬衍生品相關的1900萬歐元的收益和與外匯衍生品相關的900萬歐元的收益。在截至2020年3月31日的三個月中,衍生工具的未實現虧損為5300萬澳元,其中包括與金屬衍生品相關的虧損5100萬澳元和與外匯衍生品相關的虧損200萬澳元。
財務成本,淨額
截至2021年3月31日的三個月,財務成本淨增加1000萬澳元,達到5500萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月,財務成本為4500萬澳元。這一增長主要反映了與贖回我們2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券有關的一次性成本,其中包括900萬澳元的贖回費用和800萬澳元的未攤銷債務發行成本的沖銷,但部分被利息成本和保理費用的降低所抵消。
所得税
截至2021年3月31日的三個月的所得税支出為1100萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月的所得税為800萬澳元。
截至2021年3月31日的三個月,我們的有效税率為所得税前收入的19%,而法定税率為28.4%。我們的有效税率低於法定税率,主要是因為我們税前業績的地理組合以及以前未確認的遞延税項資產的有利影響。
-7-
截至2020年3月31日的三個月,我們的有效税率為所得税前虧損的21% ,而法定税率為32.0%。我們的有效税率低於法定税率,這是因為我們税前業績的地理組合,以及未確認的 遞延税項資產對我們認為不可能利用這些虧損的司法管轄區虧損的不利影響。
由於法國適用税率的變化,法定税率 從截至2020年3月31日的三個月的32.0%降至2021年3月31日止的三個月的28.4%。
淨收益/淨虧損
由於上述因素,我們在截至2021年3月31日的三個月中確認淨收益為4800萬澳元 ,而在截至2020年3月31日的三個月中淨虧損為3100萬澳元。
-8-
細分結果
細分市場收入
下表列出了我們的運營部門在本報告所示期間的收入:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(以百萬歐元為單位,佔收入的%) |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
P&ARP |
766 | 57 | % | 752 | 52 | % | ||||||||||
A&T |
245 | 17 | % | 359 | 24 | % | ||||||||||
作為我(&I) |
350 | 26 | % | 342 | 24 | % | ||||||||||
控股和公司 |
| | % | | | % | ||||||||||
部門間淘汰 |
(20 | ) | 新墨西哥州 | (16 | ) | 新墨西哥州 | ||||||||||
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總收入 |
1,341 | 100 | % | 1,437 | 100 | % | ||||||||||
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新墨西哥州沒有意義
P&ARP
在截至2021年3月31日的三個月中,我們P&ARP部門的收入增長了2%,達到7.66億澳元,而截至2020年3月31日的三個月為7.52億澳元,儘管出貨量較低,主要是由於 金屬價格上漲。P&ARP出貨量下降1%或2kt,原因是肌肉淺灘的生產困難導致包裝卷材產品出貨量下降,但被汽車卷材產品出貨量增加所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,每噸收入 增長了3%,從截至2020年3月31日的三個月的每噸2,796歐元增加到每噸2,869歐元,這是由於金屬價格上漲部分被價格和組合疲軟所抵消。
A&T
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們A&T部門的收入與截至2020年3月31日的三個月的3.59億瑞士法郎相比,下降了32%,降至2.45億瑞士法郎。 儘管運輸、工業、國防和其他軋製產品出貨量增加,但A&T出貨量下降了18%,原因是航空航天軋製產品的出貨量下降了57%,原因是 新冠肺炎疫情持續引發的具有挑戰性的市場狀況。截至2021年3月31日的三個月,每噸收入從截至2020年3月31日的三個月的每噸6,085韓元下降16%至每噸5,087澳元,主要反映出航空航天產品出貨量較低以及運輸、工業、國防和其他軋製產品出貨量的比例較高的不利組合。
作為我(&I)
在截至2021年3月31日的三個月中,由於出貨量增加和金屬價格上漲,我們AS&I部門的收入增長了2%,達到3.5億澳元,而截至2020年3月31日的三個月為3.42億澳元。由於汽車和其他擠壓產品的出貨量增加,AS&I 出貨量增長了8%,即5千噸。截至2021年3月31日的三個月,每噸收入下降5%,從截至2020年3月31日的三個月的每噸5,262澳元降至每噸5,006澳元,反映出價格和組合疲軟,部分被金屬價格上漲所抵消。
-9-
分段調整後的EBITDA
下表列出了我們的經營部門在本報告所示期間的調整後EBITDA(息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)):
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(以百萬歐元為單位,佔收入的%) |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
P&ARP |
68 | 9 | % | 66 | 9 | % | ||||||||||
A&T |
19 | 8 | % | 52 | 14 | % | ||||||||||
作為我(&I) |
38 | 11 | % | 34 | 10 | % | ||||||||||
控股和公司 |
(4 | ) | 新墨西哥州 | (5 | ) | 新墨西哥州 | ||||||||||
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調整後EBITDA合計 |
121 | 9 | % | 147 | 10 | % | ||||||||||
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新墨西哥州沒有意義
調整後的EBITDA不是IFRS定義的衡量標準。我們認為,與調整後EBITDA最直接可比的國際財務報告準則是我們在相關期間的淨收入或 虧損。
在考慮業務的財務業績時,管理層分析調整後EBITDA在我們所有業務部門的主要財務業績指標 。我們的首席運營決策者(CODM)根據調整後的EBITDA衡量我們運營部門的盈利能力和財務表現。調整後的EBITDA定義為所得税前持續經營的收入/(虧損)、合資企業產生的淨財務成本、其他費用以及折舊和攤銷,調整後不包括重組成本、減值費用、衍生品和不符合對衝會計資格的交易的未實現損益 、金屬價格滯後、基於股份的薪酬費用、某些購買會計調整的影響、啟動和開發成本或收購、整合和分離成本、某些增量成本和其他特殊、非常或通常不包括的匯兑差額。
我們相信,如上所述,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它通過排除非經常性和非經營性項目,説明瞭持續 業務的潛在業績。證券分析師、投資者和其他相關方經常使用類似的調整後EBITDA概念來評估我們的公司,並與其他公司進行比較,其中許多公司在報告業績時提出了調整後EBITDA相關的業績衡量標準。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性。它不是國際財務報告準則定義的衡量標準,因此並不主張作為衡量經營業績的營業利潤或淨收入的替代指標,或作為衡量流動性的營運活動現金流的替代指標 。調整後的EBITDA不一定與其他公司使用的同名指標可比。因此,您不應將調整後的EBITDA與我們根據國際財務報告準則編制的業績分開考慮,也不應將其作為我們業績的替代分析。
-10-
下表將截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨(虧損)/收入與我們調整後的EBITDA進行了核對:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||
所得税費用/(福利) |
11 | (8 | ) | |||||
財務成本,淨額 |
55 | 45 | ||||||
折舊及攤銷 |
63 | 66 | ||||||
重組成本 |
1 | | ||||||
衍生品的未實現(收益)/虧損 |
(28 | ) | 53 | |||||
貨幣資產和負債重新計量的未實現匯兑(收益)/損失 淨額 |
(2 | ) | 2 | |||||
基於股份的薪酬 |
4 | 3 | ||||||
金屬價格滯後(A) |
(31 | ) | 15 | |||||
啟動和開發成本 |
| 2 | ||||||
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調整後的EBITDA |
121 | 147 | ||||||
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a. | 金屬價格滯後指Constellium收入中計入的鋁價與銷售成本中計入的鋁購買價格之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格計算存貨,本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算基於Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法,主要計算方法為:根據該期間的銷售量,將記錄在庫存中的 產品的平均值減去從庫存轉出的平均值(即銷售成本中金屬元素的加權平均值),該平均值與市場現貨價格接近。 在此期間,集團金屬價格滯後調整是基於Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法。 產品的平均值近似於市場現貨價格,減去從庫存轉出的平均值,後者是銷售成本中金屬元素的加權平均值。 |
-11-
下表列出了從截至2020年3月31日的 三個月到截至2021年3月31日的三個月,我們三個細分市場的每個部門調整後EBITDA發生變化的主要驅動因素:
(單位:百萬歐元) |
P&ARP | A&T | 作為我(&I) | |||||||||
截至2020年3月31日的三個月調整後的EBITDA |
66 | 52 | 34 | |||||||||
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卷 |
(3 | ) | (32 | ) | 6 | |||||||
價格和產品組合 |
| (28 | ) | (5 | ) | |||||||
費用 |
8 | 28 | 3 | |||||||||
外匯和其他 |
(3 | ) | (1 | ) | | |||||||
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截至2021年3月31日的三個月調整後的EBITDA |
68 | 19 | 38 | |||||||||
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P&ARP
截至2021年3月31日的三個月,我們P&ARP部門的調整後EBITDA增長了3%,達到6800萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月,調整後的EBITDA為6600萬澳元,這主要是由於出貨量減少和不利的外匯換算抵消了強有力的成本控制。截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA每噸增加了4%,從截至2020年3月31日的三個月的245歐元增加到255歐元。
A&T
截至2021年3月31日的三個月,我們A&T部門的調整後EBITDA與截至2020年3月31日的三個月的5,200萬澳元相比下降了62%,降至1,900萬澳元,這主要是由於銷量下降以及價格和組合疲軟,這兩者都與 新冠肺炎疫情帶來的嚴峻的航空航天市場狀況有關,但被嚴格的成本控制部分抵消。截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA每噸減少54%,從截至2020年3月31日的三個月的887英鎊降至409英鎊。
作為我(&I)
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們AS&I部門的調整後EBITDA增長了10%,達到3800萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月,調整後的EBITDA為3400萬澳元,這主要是由於出貨量增加和堅實的成本控制,但部分被較弱的價格和組合所抵消。在截至2021年3月31日的三個月中,調整後的EBITDA每噸增加了2%,從截至2020年3月31日的三個月的每噸529英鎊增加到每噸540英鎊。
控股& 公司
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的控股和公司部門分別產生了400萬澳元和500萬澳元的調整後EBITDA虧損。
-12-
流動性和資本資源
從歷史上看,我們的主要現金流來源是運營活動的現金流和外部融資或借款。
根據我們目前和預期的運營水平,以及我們市場和行業的狀況,我們相信,我們的運營現金流、手頭現金、新債發行或現有債務安排的再融資,以及我們保理和循環信貸安排下的可用性,將使我們能夠在可預見的未來滿足營運資本、資本支出、償債和 其他資金需求。然而,我們為營運資金需求、債務償還和其他義務提供資金的能力取決於我們未來的經營業績和現金流,以及許多我們無法控制的因素,包括原材料成本、整個行業的狀況以及金融和經濟狀況以及其他因素。有關新冠肺炎疫情對我們流動性的影響以及我們已採取的應對措施的討論,請參見標題為COVID的影響-19?本管理討論和分析的主要內容。
我們的政策是對衝所有極有可能或承諾的外幣運營現金流。由於我們擁有以美元計價的重要第三方未來應收賬款 ,我們通常與金融機構簽訂遠期合同組合,賣出遠期美元兑歐元。此外,當我們無法使實物鋁購買的價格和數量與實物鋁銷售的價格和數量保持一致時,我們會簽訂衍生性金融工具,以在價格確定時將金屬價格波動的風險轉嫁給金融機構。由於美元相對於歐元或倫敦金屬交易所(LME)鋁價下跌而升值 ,與金融機構交易對手簽訂的與交易對衝相關的衍生品合約將產生負面影響按市值計價。我們以歐元和美元相結合的方式借款。當我們債務的外部貨幣組合與我們的資產組合不完全匹配時,我們使用交叉貨幣利率掉期和交叉貨幣掉期相結合的方式來平衡風險。為此,我們買入了大量遠期美元兑歐元。由於美元對歐元貶值,與金融機構簽訂的衍生品合約將帶來負面影響按市值計價。
我們的金融機構交易對手可能會要求追加保證金按市值計價超過預先商定的合同限額。為保障本集團不受市場大幅波動的潛在追加保證金要求的影響,我們在各種借款安排下維持 額外的現金或可用性,我們與大量金融交易對手簽訂衍生品交易,並每天監測美元相對於歐元和鋁價的不利變動的潛在保證金要求 。截至2021年3月31日和2020年12月31日,追加保證金通知的金額為300萬歐元。
截至2021年3月31日,我們擁有9.82億澳元的總流動資金,包括3.42億澳元的現金和現金等價物,我們泛美ABL貸款項下的3.05億澳元未支取可用性,我們延遲提取定期貸款項下的1.42億澳元未支取可用性,我們法國庫存工具項下的7500萬澳元未支取可用性 ,我們德國貸款項下的5000萬澳元未支取可用性,我們保理安排下的6200萬澳元未支取可用性,以及其他信貸項下的600萬澳元未支取可用性 關聯方(見本公司年度報告20-F表中的第7項(主要股東及關聯方交易),通過引用將其併入本發售備忘錄)。
-13-
現金流
下表彙總了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營、投資和融資活動:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
淨現金流來自/(使用)在: |
||||||||
經營活動 |
75 | 144 | ||||||
投資活動 |
(29 | ) | (57 | ) | ||||
融資活動 |
(145 | ) | (1 | ) | ||||
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|
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現金和現金等價物淨額(減少)/增加,不包括匯率變動的影響 |
(99 | ) | 86 | |||||
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經營活動的淨現金流量
在截至2021年3月31日的三個月裏,運營活動的淨現金流流入7500萬澳元,比截至2020年3月31日的三個月的流入1.44億澳元減少了6900萬澳元。這一減少主要反映營運資本變化減少1.01億澳元,營運資本前經營活動現金流變化增加3200萬澳元 。截至2021年3月31日的三個月,無追索權安排下的保理應收賬款增加了600萬澳元,而截至2020年3月31日的三個月增加了400萬澳元。
用於投資活動的淨現金流
截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金流為2900萬歐元。扣除贈款後的資本支出淨額為2900萬澳元,主要與我們製造設施的經常性投資有關。
在截至2020年3月31日的三個月裏,用於投資活動的淨現金流為5700萬澳元。資本支出 為5700萬澳元,主要用於我們製造設施和增長項目的經常性投資。
淨額 融資活動中使用的現金流
在截至2021年3月31日的三個月中,用於資助 活動的淨現金流為1.45億澳元。在截至2021年3月31日的三個月裏,康斯特利姆公司發行了5億美元2029年到期的3.750%可持續發展相關債券,利用所得資金和手頭現金註銷了2025年到期的6.5億美元6.625%的優先債券。
截至2020年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金流為100萬美元。
-14-
歷史資本支出
下表提供了所示期間按部門劃分的歷史資本支出細目:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
P&ARP |
(11 | ) | (19 | ) | ||||
A&T |
(9 | ) | (13 | ) | ||||
作為我(&I) |
(11 | ) | (24 | ) | ||||
控股和公司 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
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資本支出總額 |
(32 | ) | (57 | ) | ||||
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在截至2021年3月31日的三個月裏,扣除收到的贈款後的資本支出為2900萬美元,主要與所有細分市場的資產維持性投資有關。資本支出的減少是因為為應對新冠肺炎低迷而採取的措施。
截至2020年3月31日的三個月,我們的資本支出為5700萬澳元,主要與所有細分市場的資產維持型 投資和選擇性增長項目有關。
契約遵守情況
截至2021年3月31日、2020年3月31日和2020年12月31日的三個月,我們遵守了我們的公約。
表外安排
截至2021年3月31日,除我們未經審計的簡明中期綜合財務報表另有披露外,我們沒有 重大表外安排(如Form 20-F中的説明2至第5.E項所定義)。
關於市場風險的定量和定性披露
除了我們業務中固有的風險外,我們還面臨各種財務風險,例如市場風險(包括外匯、利率和商品價格風險)、信用風險和流動性風險,更多信息可以在我們通過引用併入本發售備忘錄的經審計的綜合財務報表的附註22中找到。
主要會計政策、關鍵會計估計和關鍵判斷
我們的主要會計政策載於經審核綜合財務報表附註2,並以引用方式併入本發售備忘錄 及本發售備忘錄其他地方的未經審核簡明中期綜合財務報表附註2.2。
-15-
財務報表索引
Constellium SE在2021年3月31日和2020年12月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未經審計的中期簡明合併財務報表。
合併損益表 |
2 | |||
綜合全面收益表/(損益表) |
3 | |||
合併財務狀況表 |
4 | |||
合併權益變動表 |
5 | |||
合併現金流量表 |
6 | |||
合併財務報表附註 |
7 |
F-1
未經審計的中期綜合收益表
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||
收入 |
3 | 1,341 | 1,437 | |||||||
銷售成本 |
(1,199 | ) | (1,284 | ) | ||||||
|
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毛利 |
142 | 153 | ||||||||
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銷售和管理費用 |
(60 | ) | (66 | ) | ||||||
研發費用 |
(11 | ) | (13 | ) | ||||||
其他損益-淨額 |
5 | 43 | (68 | ) | ||||||
|
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| |||
營業收入 |
114 | 6 | ||||||||
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財務成本-淨額 |
7 | (55 | ) | (45 | ) | |||||
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所得税前收益/(虧損) |
59 | (39 | ) | |||||||
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| ||||||
所得税(費用)/福利 |
8 | (11 | ) | 8 | ||||||
|
|
|
|
| ||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
|
|
|
| ||||||
淨收益/(虧損)可歸因於: |
||||||||||
Constellium的股東 |
46 | (31 | ) | |||||||
非控制性權益 |
2 | | ||||||||
|
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| |||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
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| |||
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| ||||
Constellium股東應佔每股收益(單位:歐元) |
||||||||||
基本信息 |
0.33 | (0.22 | ) | |||||||
稀釋 |
0.32 | (0.22 | ) | |||||||
加權平均股數 |
||||||||||
基本信息 |
139,962,672 | 137,867,418 | ||||||||
稀釋 |
145,896,454 | 137,867,418 | ||||||||
|
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附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-2
未經審計的中期綜合綜合損益報表
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||||
|
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| |||
其他綜合收益/(虧損) |
||||||||||
以後不會重新分類到未經審計的中期綜合收益表的項目 | ||||||||||
對離職後福利義務的重新計量 |
65 | (6 | ) | |||||||
關於重新計量離職後福利義務的所得税 |
(13 | ) | (1 | ) | ||||||
可能隨後重新分類到未經審計的中期綜合收益表的項目 | ||||||||||
現金流對衝 |
17 | (11 | ) | (5 | ) | |||||
套期保值所得税 |
3 | 2 | ||||||||
貨幣換算差異 |
13 | | ||||||||
|
|
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| |||
其他綜合收益/(虧損) |
57 | (10 | ) | |||||||
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| |||
總綜合收益/(虧損) |
105 | (41 | ) | |||||||
|
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| |||
歸因於: |
||||||||||
Constellium的股東 |
102 | (41 | ) | |||||||
非控制性權益 |
3 | | ||||||||
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| |||
總綜合收益/(虧損) |
105 | (41 | ) | |||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-3
未經審計的中期財務合併報表 狀況
(單位:百萬歐元) |
備註 | 三月三十一號, 2021 |
十二月三十一號, 2020 | |||||||
資產 |
||||||||||
流動資產 |
||||||||||
現金和現金等價物 |
9 | 342 | 439 | |||||||
應收貿易賬款及其他 |
10 | 533 | 406 | |||||||
盤存 |
11 | 703 | 582 | |||||||
其他金融資產 |
16 | 60 | 39 | |||||||
|
|
|
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| |||||
1,638 | 1,466 | |||||||||
|
|
|
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| |||||
非流動資產 |
||||||||||
財產、廠房和設備 |
12 | 1,917 | 1,906 | |||||||
商譽 |
13 | 436 | 417 | |||||||
無形資產 |
13 | 61 | 61 | |||||||
遞延税項資產 |
179 | 193 | ||||||||
應收貿易賬款及其他 |
10 | 66 | 68 | |||||||
其他金融資產 |
16 | 12 | 18 | |||||||
|
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| |||||
2,671 | 2,663 | |||||||||
|
|
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|
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| |||
總資產 |
4,309 | 4,129 | ||||||||
負債 |
||||||||||
流動負債 |
||||||||||
貿易應付款項及其他 |
14 | 1,127 | 905 | |||||||
借款 |
15 | 82 | 92 | |||||||
其他財務負債 |
16 | 44 | 46 | |||||||
應付所得税 |
22 | 20 | ||||||||
條文 |
19 | 21 | 23 | |||||||
|
|
|
|
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| |||||
1,296 | 1,086 | |||||||||
|
|
|
|
|
| |||||
非流動負債 |
||||||||||
貿易應付款項及其他 |
14 | 34 | 32 | |||||||
借款 |
15 | 2,243 | 2,299 | |||||||
其他財務負債 |
16 | 19 | 41 | |||||||
養卹金和其他離職後福利義務 |
18 | 605 | 664 | |||||||
條文 |
19 | 96 | 98 | |||||||
遞延税項負債 |
10 | 10 | ||||||||
|
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| |||||
3,007 | 3,144 | |||||||||
|
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| |||
總負債 |
4,303 | 4,230 | ||||||||
權益 |
||||||||||
股本 |
21 | 3 | 3 | |||||||
股票溢價 |
21 | 420 | 420 | |||||||
留存赤字和其他儲備 |
(432 | ) | (538 | ) | ||||||
|
|
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| |||
Constellium股權持有人應佔權益 |
(9 | ) | (115 | ) | ||||||
非控制性權益 |
15 | 14 | ||||||||
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| |||
總股本 |
6 | (101 | ) | |||||||
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總股本和總負債 |
4,309 | 4,129 | ||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-4
未經審計的中期合併權益變動表
(單位:百萬歐元) |
分享 資本 |
分享 補價 |
重新-量測 | 現金 流動 模糊限制語 |
外國 通貨 翻譯 保留 |
其他 儲量 |
留用 損失 |
總計 | 非 控管 利益 |
總計 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日 |
3 | 420 | (192 | ) | 9 | (13 | ) | 68 | (410 | ) | (115 | ) | 14 | (101 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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淨收入 | | | | | | | 46 | 46 | 2 | 48 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) | | | 52 | (8 | ) | 12 | | | 56 | 1 | 57 | |||||||||||||||||||||||||||||
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總綜合收益/(虧損) | | | 52 | (8 | ) | 12 | | 46 | 102 | 3 | 105 | |||||||||||||||||||||||||||||
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基於股份的薪酬 | | | | | | 4 | | 4 | | 4 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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具有非控制性權益的交易 | | | | | | | | | (2 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
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2021年3月31日 | 3 | 420 | (140 | ) | 1 | (1 | ) | 72 | (364 | ) | (9 | ) | 15 | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
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(單位:百萬歐元) |
分享 資本 |
分享 補價 |
重新-量測 | 現金 流動 模糊限制語 |
外國 通貨 翻譯 保留 |
其他 儲量 |
留用 損失 |
總計 | 非 控管 利益 |
總計 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日 |
3 | 420 | (177 | ) | (10 | ) | 4 | 53 | (389 | ) | (96 | ) | 11 | (85 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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淨損失 | | | | | | | (31 | ) | (31 | ) | | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | | | (7 | ) | (3 | ) | | | | (10 | ) | | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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全面損失總額 | | | (7 | ) | (3 | ) | | | (31 | ) | (41 | ) | | (41 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
基於股份的薪酬 | | | | | | 3 | | 3 | | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
具有非控制性權益的交易 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年3月31日 | 3 | 420 | (184 | ) | (13 | ) | 4 | 56 | (420 | ) | (134 | ) | 11 | (123 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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(單位:百萬歐元) |
分享 資本 |
分享 補價 |
重新-量測 | 現金 流動 模糊限制語 |
外國 通貨 翻譯 保留 |
其他 儲量 |
留用 損失 |
總計 | 非 控管 利益 |
總計 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||
2020年1月1日 | 3 | 420 | (177 | ) | (10 | ) | 4 | 53 | (389 | ) | (96 | ) | 11 | (85 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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淨(虧損)/收益 | | | | | | | (21 | ) | (21 | ) | 4 | (17 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
其他綜合(虧損)/收入 | | | (15 | ) | 19 | (17 | ) | | | (13 | ) | (1 | ) | (14 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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綜合(虧損)/收益總額 | | | (15 | ) | 19 | (17 | ) | | (21 | ) | (34 | ) | 3 | (31 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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基於股份的薪酬 | | | | | | 15 | | 15 | | 15 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||
具有非控制性權益的交易 | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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2020年12月31日 | 3 | 420 | (192 | ) | 9 | (13 | ) | 68 | (410 | ) | (115 | ) | 14 | (101 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-5
未經審計的中期合併現金流量表
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||||||
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調整 |
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折舊及攤銷 |
12, 13 | 63 | 66 | |||||||||
養卹金和其他離職後福利服務費用 |
18 | 7 | 7 | |||||||||
財務成本-淨額 |
7 | 55 | 45 | |||||||||
所得税費用/(福利) |
8 | 11 | (8 | ) | ||||||||
衍生工具的未實現(收益)/損失-淨額以及貨幣資產和負債的重新計量- 淨額 |
(30 | ) | 55 | |||||||||
其他-網絡 |
2 | 3 | ||||||||||
營運資金變動 |
||||||||||||
盤存 |
(109 | ) | (17 | ) | ||||||||
貿易應收賬款 |
(108 | ) | (50 | ) | ||||||||
貿易應付款 |
183 | 158 | ||||||||||
其他 |
7 | (17 | ) | |||||||||
條文的更改 |
(4 | ) | (2 | ) | ||||||||
已支付的養老金和其他離職後福利 |
18 | (11 | ) | (12 | ) | |||||||
支付的利息 |
(44 | ) | (50 | ) | ||||||||
所得税已退還/(已繳) |
5 | (3 | ) | |||||||||
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經營活動的淨現金流量 |
75 | 144 | ||||||||||
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購置物業、廠房及設備 |
4 | (32 | ) | (57 | ) | |||||||
收到的財產、廠房和設備贈款 |
3 | | ||||||||||
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用於投資活動的淨現金流量 |
(29 | ) | (57 | ) | ||||||||
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發行優先債券所得款項 |
15 | 412 | | |||||||||
償還優先債券 |
15 | (535 | ) | | ||||||||
來自美國循環信貸安排的收益 |
15 | | 3 | |||||||||
其他借款收益 |
15 | 2 | 3 | |||||||||
償還其他借款 |
15 | (2 | ) | (3 | ) | |||||||
租賃還款 |
15 | (9 | ) | (8 | ) | |||||||
支付融資成本和贖回費 |
(16 | ) | | |||||||||
其他融資活動 |
3 | 4 | ||||||||||
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用於融資活動的現金流量淨額 |
(145 | ) | (1 | ) | ||||||||
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現金和現金等價物淨額(減少)/增加 |
(99 | ) | 86 | |||||||||
現金和現金等價物--年初 |
439 | 184 | ||||||||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
2 | | ||||||||||
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現金和現金等價物--期末 |
9 | 342 | 270 | |||||||||
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附註是這些未經審計的中期簡明綜合財務報表的組成部分 。
F-6
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
注1-一般信息
Constellium是設計和製造各種創新特種軋製和擠壓鋁產品的全球領先者, 主要服務於包裝、航空航天和汽車終端市場。該集團在北美、歐洲和中國擁有製造設施的戰略足跡,運營着29個生產設施、3個研發中心和3個行政中心。該集團約有12000名員工。
法國人Constellium SE 歐洲社會(Societas Europaea)(Se)是本集團的母公司。Constellium SE的業務地址(總部)位於法國巴黎華盛頓街40-44號華盛頓廣場,郵編:75008。
除非上下文另有説明,否則,當我們在本文件中提到我們、我們的?、?us?、?Constellium?、 ?集團和?公司時,我們指的是Constellium SE及其子公司。
注2- 重要會計政策摘要
2.1合規聲明
未經審計的中期簡明綜合財務報表(中期財務報表)列示截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未經審計的中期綜合收益表、全面收益/(損益表)和現金流量表,以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的未經審計的中期綜合財務狀況和 權益變動表。這些財務報表是根據國際會計準則第34號編制的。-中期財務報告.
中期財務報表並不包括綜合財務報表所要求的所有資料及披露, 應與董事會授權於2021年3月11日發佈的本集團截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表一併閲讀。
這些中期財務報表於2021年4月28日由管理層授權發佈。
2.2新的和修訂的標準和解釋
若干修訂於2021年首次適用,但對本集團的中期財務報表並無影響。
2.3新標準和解釋尚未強制適用
本集團尚未及早採納已頒佈但尚未生效的任何其他標準、解釋或修訂。本集團計劃 在其要求的生效日期採用新標準和解釋。
2.4準備基礎
按照“國際會計準則”第1條的規定-財務報表的列報中期財務報表 是在假設康斯特利姆公司是一家持續經營的公司並將在可預見的未來繼續運營的基礎上編制的。本集團的財務狀況、現金流、流動資金狀況及借貸安排載於中期財務報表附註9-現金及現金等價物、附註15-借款及附註17-財務風險管理。考慮到經營業績的合理可能變化,包括對當前宏觀經濟環境的評估,本集團的預測和預測表明,本集團應能夠在其現有設施和相關契約的水平下運營。
編制中期財務報表所採用的會計政策與本集團編制截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表所遵循的會計政策一致,但根據國際會計準則第34號適用的實際税率除外-中期財務報告.
F-7
2.5各經營部門和集團的經營業績説明
根據國際財務報告準則8-運營細分市場,運營部門基於所服務的產品線、市場和行業 ,報告方式與提供給首席運營決策者(CODM)的內部報告一致。負責分配資源和評估運營部門業績的CODM 已被指定為首席執行官。
2.6中期財務報表編制原則
下表彙總了編制中期財務報表所使用的主要匯率:
平均費率 | 收盤價 | |||||||||||||||||||
截至3月31日的三個月, | 三月三十一號, | 十二月三十一號, | ||||||||||||||||||
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1歐元的外匯匯率 |
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2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
美元 |
美元 | 1.2047 | 1.1024 | 1.1725 | 1.2271 | |||||||||||||||
瑞士法郎 |
瑞士法郎 | 1.0911 | 1.0668 | 1.1070 | 1.0802 | |||||||||||||||
捷克Koruna |
捷克ZK | 26.0692 | 25.6031 | 26.1430 | 26.2420 | |||||||||||||||
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財務報表的列報
中期財務報表以數百萬歐元表示,不包括以歐元表示的每股收益。可能已對上一年的金額進行了 某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
2.7適用會計政策的判斷和估計不確定性的主要來源
本集團中期財務報表的編制要求管理層作出 影響收入、費用、資產和負債的報告金額以及隨附的披露和或有負債披露的判斷、估計和假設。這些判斷、估計和假設 基於管理層對相關事實和情況的最佳瞭解,並考慮了以前的經驗。然而,實際結果可能與中期財務報表中包含的金額不同。在編制該等 中期財務報表時,管理層在應用本集團會計政策時作出的重大判斷及估計不確定性的主要來源,乃適用於截至2020年12月31日止年度及截至 年度的綜合財務報表。
在編制中期財務報表時,本集團採用了2021年全年的預計税率。
注3-收入
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
包裝軋製品 |
519 | 524 | ||||||
汽車軋製產品 |
208 | 193 | ||||||
特產和其他薄軋產品 |
37 | 32 | ||||||
航空航天軋件 |
87 | 223 | ||||||
交通、工業、國防和其他軋製產品 |
147 | 126 | ||||||
汽車擠壓制品 |
201 | 199 | ||||||
其他擠壓產品 |
142 | 140 | ||||||
|
|
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| ||
按產品線劃分的總收入 |
1,341 | 1,437 | ||||||
|
|
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F-8
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
德國 |
338 | 287 | ||||||
法國 |
104 | 121 | ||||||
英國 |
37 | 69 | ||||||
11.瑞士 |
13 | 12 | ||||||
其他歐洲 |
279 | 275 | ||||||
|
|
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| ||
全歐洲 |
771 | 764 | ||||||
|
|
|
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| ||
美國 |
481 | 561 | ||||||
亞洲和其他太平洋地區 |
36 | 57 | ||||||
所有其他 |
53 | 55 | ||||||
|
|
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| ||
按發貨目的地劃分的總收入 |
1,341 | 1,437 | ||||||
|
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收入在某個時間點確認,但我們 有權獲得付款的某些沒有替代用途的產品除外,這些產品在總收入中所佔比例不到1%。
注4-操作段信息
Constellium有三個可報告的部門-包裝和汽車軋製產品(P&ARP)、航空航天和運輸 (A&T)和汽車結構和工業(AS&I)-以及控股和公司(H&C)。
4.1部門收入
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||
|
2021 |
|
2020 | |||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
線段 收入 |
網段間 消去 |
對外收入 | 細分市場收入 | 網段間 消去 |
對外收入 | ||||||||||||||||||
P&ARP |
766 | (2 | ) | 764 | 752 | (3 | ) | 749 | ||||||||||||||||
A&T |
245 | (11 | ) | 234 | 359 | (10 | ) | 349 | ||||||||||||||||
作為我(&I) |
350 | (7 | ) | 343 | 342 | (3 | ) | 339 | ||||||||||||||||
|
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| ||||||
總計 |
1,361 | (20 | ) | 1,341 | 1,453 | (16 | ) | 1,437 | ||||||||||||||||
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4.2分部調整後EBITDA和調整後EBITDA與淨收入的對賬
Constellium的CODM根據調整後的EBITDA衡量其運營部門的盈利能力和財務表現。調整後的 EBITDA被定義為所得税前持續經營的收入/(虧損)、合資企業的結果、財務淨成本、其他費用以及折舊和攤銷,調整後不包括重組成本、減值費用、衍生品的未實現損益和不符合對衝會計條件的交易的未實現損益、金屬價格滯後、基於股份的薪酬支出、某些購買會計調整的影響、啟動和開發成本或收購、整合和分離成本、某些增量成本和其他特殊、非常或一般不正常的交易的未實現損益。
F-9
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||
P&ARP |
68 | 66 | ||||||||
A&T |
19 | 52 | ||||||||
作為我(&I) |
38 | 34 | ||||||||
H&C |
(4 | ) | (5 | ) | ||||||
|
|
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| |||
調整後的EBITDA |
121 | 147 | ||||||||
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| |||
金屬價格滯後(A) |
31 | (15 | ) | |||||||
啟動和開發成本 |
| (2 | ) | |||||||
基於份額的薪酬成本 |
(4 | ) | (3 | ) | ||||||
折舊及攤銷 |
12, 13 | (63 | ) | (66 | ) | |||||
重組成本 |
19 | (1 | ) | | ||||||
衍生工具的未實現收益/(虧損) |
5 | 28 | (53 | ) | ||||||
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益/(損失)-淨額 | 5 | 2 | (2 | ) | ||||||
|
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| |||
營業收入 |
114 | 6 | ||||||||
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| |||
財務成本-淨額 |
7 | (55 | ) | (45 | ) | |||||
|
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| |||
所得税前收益/(虧損) |
59 | (39 | ) | |||||||
|
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| |||
所得税(費用)/福利 |
8 | (11 | ) | 8 | ||||||
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| |||
淨收益/(虧損) |
48 | (31 | ) | |||||||
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(A) | 金屬價格滯後指Constellium收入中計入的鋁價與銷售成本中計入的鋁購買價格之間的時間差對財務的影響。本集團採用加權平均價格計算存貨,本次調整旨在消除LME價格波動的影響。集團金屬價格滯後調整的計算基於Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法,主要計算方法為:根據該期間的銷售量,將記錄在庫存中的 產品的平均值減去從庫存轉出的平均值(即銷售成本中金屬元素的加權平均值),該平均值與市場現貨價格接近。 在此期間,集團金屬價格滯後調整是基於Constellium的每個生產基地計算的內部標準化方法。 產品的平均值近似於市場現貨價格,減去從庫存轉出的平均值,後者是銷售成本中金屬元素的加權平均值。 |
4.3分部資本支出
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
P&ARP |
(11 | ) | (19 | ) | ||||
A&T |
(9 | ) | (13 | ) | ||||
作為我(&I) |
(11 | ) | (24 | ) | ||||
H&C |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|
| ||
資本支出 |
(32 | ) | (57 | ) | ||||
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4.4細分資產
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
P&ARP |
1,872 | 1,733 | ||||||
A&T |
815 | 765 | ||||||
作為我(&I) |
701 | 668 | ||||||
H&C |
328 | 274 | ||||||
|
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| ||
細分資產 |
3,716 | 3,440 | ||||||
|
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遞延所得税資產 |
179 | 193 | ||||||
現金和現金等價物 |
342 | 439 | ||||||
其他金融資產 |
72 | 57 | ||||||
|
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總資產 |
4,309 | 4,129 | ||||||
|
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F-10
附註5-其他損益-淨額
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||
衍生品已實現損益(A) | 14 | (12) | ||||||||
按公允價值計入損益的衍生品未實現收益/(虧損)-淨額(A) | 28 | (53) | ||||||||
重新計量貨幣資產和負債的未實現匯兑收益/(損失)-淨額 | 2 | (2) | ||||||||
重組成本 | 19 | (1) | | |||||||
其他 | | (1) | ||||||||
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其他損益合計-淨額 | 43 | (68) | ||||||||
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(A) | 已實現和未實現損益與衍生品有關,其目的是減輕 外幣和大宗商品價格波動的風險,且不符合對衝會計的資格。 |
附註6-貨幣收益/(損失)
截至3月31日的三個月, | ||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||
包括在收入中 | 17 | (1) | (3) | |||||||
包含在銷售成本中 | | | ||||||||
計入其他損益--淨額 | 8 | (1) | ||||||||
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總計 | 7 | (4) | ||||||||
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外幣衍生品已實現匯兑損失-淨額 | 17 | (3) | | |||||||
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額 | 17 | 8 | (2) | |||||||
重新計量貨幣資產和負債的匯兑收益/(損失)-淨額 | 2 | (2) | ||||||||
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| |||
總計 | 7 | (4) | ||||||||
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有關公司外幣衍生品和套期保值活動的詳細信息,請參閲附註16-金融工具和附註17-金融風險管理。
附註7-財務成本-淨額
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:百萬歐元) |
2021 | 2020 | ||||||
借款利息支出(A) |
(29) | (31) | ||||||
租賃利息支出 |
(3) | (3) | ||||||
養老金和其他福利的利息成本 |
(2) | (3) | ||||||
保理安排的費用 |
(2) | (3) | ||||||
清償債務淨虧損(B) |
(17) | | ||||||
按公允價值計算的債務衍生品已實現和未實現收益(C) |
15 | 8 | ||||||
融資活動的已實現和未實現匯兑損失--淨額(C) |
(16) | (11) | ||||||
其他財務費用(D) |
(1) | (2) | ||||||
|
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財務費用 |
(55) | (45) | ||||||
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財務成本-淨額 |
(55) | (45) | ||||||
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(A) | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的借款利息支出分別包括與Constellium SE高級票據相關的2800萬歐元和2900萬歐元的利息。 |
F-11
(B) | 2021年2月24日,Constellium SE投標並贖回了2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券。清償債務的淨虧損包括900萬澳元的贖回費和800萬澳元在贖回日未償還的遞延安排費用餘額的沖銷。 |
(C) | 本集團對與其Constellium SE美元高級票據本金相關的美元風險進行對衝,以對衝尚未直接或間接用於為美元功能貨幣實體融資的部分。這些對衝衍生品的公允價值變動在未經審計的中期綜合收益表的財務成本淨額中確認,並在很大程度上抵消了與Constellium SE美元高級票據重估相關的未實現結果。 |
(D) | 其他財務費用主要包括與我們的高級無擔保票據相關的安排費用攤銷 。 |
附註8-所得税
所得税費用或福利的確認基於對全年預期加權平均年所得税税率的最佳估計 。2021年3月31日適用的税率受到非經常性交易和各國收入或虧損分配變化的影響。
附註9--現金和現金等價物
截至2021年3月31日,銀行和手頭的3.42億澳元現金包括在 個國家運營的子公司持有的2900萬澳元,這些國家的資本管制限制使餘額無法立即用於集團內的其他實體。截至2020年12月31日,受這些限制的金額為2600萬澳元。
附註10-貿易應收款和其他
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
非電流 | 當前 | 非電流 | 當前 | ||||||||||||
應收貿易賬款--毛額 |
| 464 | | 345 | ||||||||||||
損損 |
| (4) | | (4) | ||||||||||||
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應收貿易賬款總額-淨額 |
| 460 | | 341 | ||||||||||||
|
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| ||||
應收所得税 |
36 | 8 | 34 | 15 | ||||||||||||
其他應收税金 |
| 30 | | 33 | ||||||||||||
合同資產 |
18 | 2 | 23 | 2 | ||||||||||||
預付費用 |
1 | 24 | 1 | 6 | ||||||||||||
其他 |
11 | 9 | 10 | 9 | ||||||||||||
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| ||||
其他應收賬款合計 |
66 | 73 | 68 | 65 | ||||||||||||
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| ||||
應收貿易賬款總額和其他 |
66 | 533 | 68 | 406 | ||||||||||||
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10.1合同資產
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
非電流 | 當前 | 非電流 | 當前 | ||||||||||||
未開單的工裝成本 |
4 | | 9 | | ||||||||||||
其他 |
14 | 2 | 14 | 2 | ||||||||||||
|
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合同總資產 |
18 | 2 | 23 | 2 | ||||||||||||
|
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F-12
10.2老化
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
未逾期 |
453 | 333 | ||||||
%1%逾期30天 |
3 | 7 | ||||||
31.逾期60天 |
2 | 1 | ||||||
61%逾期90天 |
2 | | ||||||
逾期超過90天 |
| | ||||||
|
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| ||
應收貿易賬款總額-淨額 |
460 | 341 | ||||||
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減損津貼
因估計變動而對減值撥備作出的修訂計入額外撥備或收回款項。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,分別確認了40萬盧比和20萬盧比的津貼。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,其他應收賬款中包括的金額均未被視為減值。
於報告日期的最大信用風險敞口為上文所示每類應收賬款的賬面價值。本集團並不 持有其客户或債務人的任何抵押品作為抵押。
10.3貨幣集中度
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
歐元 |
234 | 143 | ||||||
美元 |
208 | 181 | ||||||
瑞士法郎 |
5 | 6 | ||||||
其他貨幣 |
13 | 11 | ||||||
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應收貿易賬款總額-淨額 |
460 | 341 | ||||||
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10.4保理安排
本集團在美國、法國、德國、瑞士和捷克共和國根據承諾的保理協議計入應收貿易款項。
| 在美國,Constellium Muscle Shoals LLC簽署了一項保理協議,最大容量為3億美元,到期日為2021年9月;Constellium Automotive USA LLC簽署了一項保理協議,最大容量為2500萬美元,到期日為2021年12月。 |
| 為我們在法國的實體制定的保理協議的最大容量為2.55億歐元 (包括2000萬歐元的追索權額度),到期日為2023年12月。 |
| 為我們在德國、瑞士和捷克的實體制定的保理協議的最大容量合計為1.5億澳元,到期日為2023年12月。 |
此外,本集團以一項未承諾保理安排向其一名德國客户出售 應收賬款,而售出的應收賬款由該客户確認。
這些保理協議包含某些慣常的肯定和否定契約,包括一些關於受讓應收款的管理和 收款、發票條款和信息交換的契約,但不包含維護費契約。此外,該因素根據肌肉淺灘保理 協議購買應收賬款的承諾必須保持一定的信用評級。在截至2021年和2020年3月31日的三個月,集團遵守了所有適用的公約。
根據本集團的保理協議,大部分貿易應收賬款是無追索權出售的。如本集團已轉移應收賬款所有權的實質所有風險及回報 ,則該等應收賬款將不再確認。一些
F-13
剩餘應收賬款不符合取消確認的條件, 由於本集團保留實質上所有相關風險及回報。截至2021年3月31日,因數原始資產的總賬面價值為5.64億歐元,其中4.04億歐元已被取消確認。截至2020年12月31日,原始資產的賬面價值總額為5.14億美元,其中3.98億美元已被取消確認。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,由於銷售的貿易應收賬款因素造成的金額分別為200萬澳元 和零。
注11-庫存
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
成品 |
170 | 149 | ||||||
正在進行的工作 |
359 | 280 | ||||||
原料 |
137 | 118 | ||||||
物料和供應品 |
84 | 80 | ||||||
庫存減記 |
(47) | (45) | ||||||
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總庫存 |
703 | 582 | ||||||
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附註12--財產、廠房和設備
(單位:百萬歐元) |
土地和 屬性 權利 |
建築物 | 機械設備 和 裝備 |
施工 在.工作 進展 |
其他 | 總計 | ||||||||||||||||||
2021年1月1日的淨餘額 |
20 | 379 | 1,361 | 132 | 14 | 1,906 | ||||||||||||||||||
加法 |
| 4 | 5 | 23 | 1 | 33 | ||||||||||||||||||
折舊費用 |
| (7 | ) | (52 | ) | | (2 | ) | (61 | ) | ||||||||||||||
轉移和其他更改 |
| | 22 | (22 | ) | 1 | 1 | |||||||||||||||||
外匯匯率變動的影響 |
| 6 | 31 | 1 | | 38 | ||||||||||||||||||
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2021年3月31日的淨餘額 |
20 | 382 | 1,367 | 134 | 14 | 1,917 | ||||||||||||||||||
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成本 |
36 | 575 | 2,558 | 141 | 49 | 3,359 | ||||||||||||||||||
減去累計折舊和減值 |
(16 | ) | (193 | ) | (1,191 | ) | (7 | ) | (35 | ) | (1,442 | ) | ||||||||||||
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2021年3月31日的淨餘額 |
20 | 382 | 1,367 | 134 | 14 | 1,917 | ||||||||||||||||||
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使用權資產
使用權資產已包含在 同一行項目中,如果資產被擁有,則相應的基礎資產將在該行項目中顯示。
(單位:百萬歐元) |
建築物 | 機械設備 和 裝備 |
其他 | 總計 | ||||||||||||
2021年1月1日的淨餘額 |
112 | 72 | 2 | 186 | ||||||||||||
加法 |
4 | 1 | | 5 | ||||||||||||
折舊費用 |
(3 | ) | (5 | ) | | (8 | ) | |||||||||
外匯匯率變動的影響 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
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2021年3月31日的淨餘額 |
114 | 68 | 2 | 184 | ||||||||||||
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成本 |
147 | 136 | 4 | 287 | ||||||||||||
減去累計折舊和減值 |
(33 | ) | (68 | ) | (2 | ) | (103 | ) | ||||||||
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2021年3月31日的淨餘額 |
114 | 68 | 2 | 184 | ||||||||||||
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與仍被確認為運營費用的短期租賃、低價值資產租賃和可變租賃付款相關的總支出分別為200萬澳元和300萬澳元。
F-14
附註13--無形資產和商譽
(單位:百萬歐元) |
技術 | 電腦 軟體 |
顧客 兩性關係 |
在.工作 進展 |
其他 | 總計 無形的 資產 |
商譽 | |||||||||||||||||||||
2021年1月1日的淨餘額 |
18 | 15 | 13 | 13 | 2 | 61 | 417 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | | 1 | | 1 | | |||||||||||||||||||||
攤銷費用 |
| (2 | ) | | | | (2 | ) | | |||||||||||||||||||
轉接 |
| 1 | | (1 | ) | | | | ||||||||||||||||||||
外匯匯率變動的影響 |
1 | | | | | 1 | 19 | |||||||||||||||||||||
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2021年3月31日的淨餘額 |
19 | 14 | 13 | 13 | 2 | 61 | 436 | |||||||||||||||||||||
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成本 |
83 | 77 | 38 | 14 | 2 | 214 | 436 | |||||||||||||||||||||
減去累計折舊和減值 |
(64 | ) | (63 | ) | (25 | ) | (1 | ) | | (153 | ) | | ||||||||||||||||
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2021年3月31日的淨餘額 |
19 | 14 | 13 | 13 | 2 | 61 | 436 | |||||||||||||||||||||
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附註14-貿易應付款項及其他
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
非電流 | 當前 | 非電流 | 當前 | ||||||||||||
貿易應付款 |
| 822 | | 626 | ||||||||||||
固定資產應付款 |
| 28 | | 27 | ||||||||||||
員工權益 |
| 154 | | 143 | ||||||||||||
所得税以外的應付税金 |
| 27 | | 15 | ||||||||||||
合同責任和對客户的其他責任 |
5 | 80 | 3 | 81 | ||||||||||||
其他應付款 |
29 | 16 | 29 | 13 | ||||||||||||
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總計其他 |
34 | 305 | 32 | 279 | ||||||||||||
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應付款貿易總額和其他 |
34 | 1,127 | 32 | 905 | ||||||||||||
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合同責任和對客户的其他責任
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
非電流 | 當前 | 非電流 | 當前 | ||||||||||||
遞延工具收入 |
3 | | 2 | | ||||||||||||
客户預付款 |
| 2 | | 2 | ||||||||||||
不可識別的變量考慮(A) |
2 | 75 | 1 | 72 | ||||||||||||
其他 |
| 3 | | 7 | ||||||||||||
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| ||||
合同負債總額和對客户的其他負債 |
5 | 80 | 3 | 81 | ||||||||||||
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(A) | 未確認的可變對價包括預期數量回扣、折扣、獎勵、退款、 罰款和價格優惠。 |
在截至2021年3月31日的三個月中,確認了截至2020年12月31日的與合同負債相關的600萬歐元收入。截至2021年3月31日的三個月內產生的1400萬歐元收入被推遲。
在截至2020年3月31日的三個月中,確認了截至2020年1月1日的與合同負債相關的收入600萬澳元。截至2020年3月31日的三個月內產生的1300萬歐元收入被推遲。
F-15
附註15-借款
15.1按性質分析
三月三十一號, | 十二月三十一號, | |||||||||||||||||||||||||||
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2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
名義上的 值在 貨幣 |
名義上的 率 |
名義上的 值在 歐元 |
(安排 費用) |
累計 利益 |
攜載 價值 |
賬面價值 | |||||||||||||||||||||
安全泛美ABL (2022年到期) |
$ | | 漂浮 | | | | | | ||||||||||||||||||||
安全的美國DDTL (2022年到期) |
$ | | 漂浮 | | | | | | ||||||||||||||||||||
安全的PGE法國設施 (2026年到期) |
| 180 | 漂浮 | 180 | | 1 | 181 | 180 | ||||||||||||||||||||
安全的德國設施 (2022年到期) |
| | 2.000 | % | | | | | | |||||||||||||||||||
安全庫存設施(A) (2023年到期) |
| | 漂浮 | | | | | | ||||||||||||||||||||
高級無抵押票據(B) |
||||||||||||||||||||||||||||
2014年5月簽發,2024年到期 |
$ | 400 | 5.750 | % | 341 | (2 | ) | 7 | 346 | 325 | ||||||||||||||||||
2017年2月發佈,2025年到期 |
$ | | 6.625 | % | | | | | 534 | |||||||||||||||||||
2017年11月發佈,2026年到期 |
$ | 500 | 5.875 | % | 426 | (5 | ) | 3 | 424 | 411 | ||||||||||||||||||
2017年11月發佈,2026年到期 |
| 400 | 4.250 | % | 400 | (5 | ) | 2 | 397 | 401 | ||||||||||||||||||
2020年6月發佈,2028年到期 |
$ | 325 | 5.625 | % | 277 | (6 | ) | 5 | 276 | 260 | ||||||||||||||||||
2021年2月發出,2029年到期(C) |
$ | 500 | 3.750 | % | 426 | (7 | ) | 2 | 421 | | ||||||||||||||||||
無擔保循環信貸安排(D) (2021年到期) |
| | 漂浮 | | | | | | ||||||||||||||||||||
無擔保的瑞士設施 (2025年到期) |
瑞士法郎 | 20 | 1.175 | % | 18 | | | 18 | 18 | |||||||||||||||||||
不安全的德國設施 (2022年到期) |
| | 2.120 | % | | | | | | |||||||||||||||||||
租賃負債 |
193 | | 1 | 194 | 195 | |||||||||||||||||||||||
其他貸款(E) |
67 | | 1 | 68 | 67 | |||||||||||||||||||||||
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借款總額 |
2,328 | (25 | ) | 22 | 2,325 | 2,391 | ||||||||||||||||||||||
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其中非現行的 |
2,243 | 2,299 | ||||||||||||||||||||||||||
其中的電流 |
82 | 92 |
(A) | 2021年2月16日,有擔保庫存工具到期日延長至2023年4月。 |
(B) | 高級無擔保票據已由Constellium SE發行,並由某些子公司提供擔保。 |
(C) | 2021年2月24日,Constellium SE發行了5億美元與可持續發展相關的高級債券,2029年到期。 延期安排費用為700萬歐元。該批債券的息率為年息3.750釐,每半年派息一次。Constellium建立了兩個可持續發展績效目標(温室氣體排放強度和回收金屬投入)。根據可持續發展相關票據的條款,如果Constellium未能在2025年12月31日或2026年12月31日(視具體情況而定)之前達到其中一個或兩個可持續發展業績目標,則適用於可持續發展相關票據的利率 將上調。如果第一個可持續發展業績目標沒有達到,利率將從2026年4月15日起每年增加0.125%,如果第二個可持續發展業績目標沒有達到,利率將從2027年4月15日起每年增加0.125% (不包括因未能達到第一個可持續發展業績目標而產生的任何增加)。發行所得款項淨額用於 註銷2025年到期的6.5億美元6.625%優先債券。 |
(D) | 我們的一家法國實體的無擔保循環信貸安排擁有300萬歐元的借款基礎 ,由關聯方Bpifrance FINENERATION提供。 |
(E) | 其他貸款包括與出售和回租資產有關的4200萬歐元金融負債 ,這些資產被認為是實質上的融資安排。 |
F-16
15.2針對借款和契諾的證券
質押作擔保的資產
Constellium已將資產和金融工具作為其某些借款的抵押品。
契諾
本集團於2021年3月31日及2020年12月31日及截至2021年3月31日止三個月均遵守所有適用債務契約。
Constellium SE高級筆記
我們未償還優先債券的契約包含慣例條款和條件,其中包括對 產生或擔保額外債務、支付股息、進行其他限制性付款、限制某些子公司向我們支付股息和其他款項、產生某些留置權、出售 資產和附屬股票以及合併的限制。
泛美ABL和美國DDTL(美國 循環信貸安排)
這些設施包括固定費用覆蓋率契約和EBITDA繳費比率契約,以及慣常的肯定和否定契約。只有當超額可獲得性低於循環貸款承諾總額的10%時,才需要對維護契約的遵守情況進行評估。
PGE法國工廠
PGE法國基金包含淨債務槓桿契約和利息覆蓋率契約,每半年測試一次,從2021年6月30日開始。
PGE法國融資機制還包含慣例條款和條件,其中包括對 產生額外債務、出售資產、某些公司交易和重組、發放貸款和墊款以及進行某些衍生交易的負面契約和限制。
不安全的德國設施
無擔保的德國貸款有一項利息覆蓋契約,如果該貸款被提取,則適用。
F-17
15.3借款變動情況
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
1月1日 |
2,391 | 2,361 | ||||||
|
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現金流 |
||||||||
發行優先債券所得款項(A) |
412 | 290 | ||||||
償還優先債券(A) |
(535) | (200) | ||||||
(償還)/來自美國循環信貸安排的收益 |
| (129) | ||||||
其他借款收益 |
2 | 202 | ||||||
償還其他借款 |
(2) | (10) | ||||||
租賃還款 |
(9) | (35) | ||||||
遞延融資成本的支付 |
(7) | (6) | ||||||
非現金變動 |
||||||||
應計或資本化利息的變動 |
(11) | (1) | ||||||
租約及其他貸款的變更 |
5 | 62 | ||||||
遞延安排費用 |
9 | 5 | ||||||
外匯匯率變動的影響 |
70 | (148) | ||||||
|
|
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|
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| ||
在期末 |
2,325 | 2,391 | ||||||
|
|
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(A) | 2021年2月24日,Constellium SE發行了5億美元的3.750%可持續發展掛鈎債券,並用所得資金投標和贖回了2025年到期的6.5億美元6.625%的優先債券。 |
15.4幣種集中
(單位:百萬歐元) |
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||||||
美元 |
1,541 | 1,602 | ||||||
歐元 |
753 | 757 | ||||||
其他貨幣 |
31 | 32 | ||||||
|
|
|
|
|
||||
借款總額 |
2,325 | 2,391 | ||||||
|
|
|
|
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附註16-金融工具
16.1按類別分列的金融資產和負債
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 在… 攤銷 成本 |
在交易會上 價值 穿過 利潤 和損失 |
在交易會上 價值 穿過 保監處 |
總計 | 在… 攤銷 成本 |
在交易會上 價值 穿過 利潤 和損失 |
在交易會上 價值 穿過 保監處 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
9 | 342 | | | 342 | 439 | | | 439 | |||||||||||||||||||||||||
貿易應收賬款 |
10 | | | 460 | 460 | | | 341 | 341 | |||||||||||||||||||||||||
其他金融資產 |
3 | 65 | 4 | 72 | 3 | 40 | 14 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
總計 |
345 | 65 | 464 | 874 | 442 | 40 | 355 | 837 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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F-18
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 在… 攤銷 成本 |
在交易會上 價值 穿過 利潤 和損失 |
在交易會上 價值 穿過 保監處 |
總計 | 在… 攤銷 成本 |
在交易會上 價值 穿過 利潤 和損失 |
在交易會上 價值 穿過 保監處 |
總計 | |||||||||||||||||||||||||||
貿易應付款和固定資產應付款 |
14 | 850 | | | 850 | 653 | | | 653 | |||||||||||||||||||||||||||
借款 |
15 | 2,325 | | | 2,325 | 2,391 | | | 2,391 | |||||||||||||||||||||||||||
其他財務負債 |
| 60 | 3 | 63 | | 85 | 2 | 87 | ||||||||||||||||||||||||||||
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||||||||||||||||||
總計 |
3,175 | 60 | 3 | 3,238 | 3,044 | 85 | 2 | 3,131 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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16.2公允價值
本集團到期借款的賬面價值為贖回價值。
Constellium SE於2014年5月、2017年11月、2020年6月和2021年2月發行的高級債券的公允價值分別佔面值的101%、102%、105%和 96%,於2021年3月31日分別為3.46億歐元、8.44億歐元、2.92億歐元和4.07億歐元。
所有衍生工具均按公允價值在中期財務狀況表中列報。由於流動性或期限較短,其他金融資產和 負債的公允價值接近其賬面價值。
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
非電流 | 當前 | 總計 | 非電流 | 當前 | 總計 | ||||||||||||||||||
鋁和溢價期貨合約 |
4 | 29 | 33 | 1 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||
能源期貨合約 |
| 1 | 1 | | | | ||||||||||||||||||
其他期貨合約 |
1 | 2 | 3 | 1 | 1 | 2 | ||||||||||||||||||
貨幣商業合同 |
7 | 25 | 32 | 16 | 17 | 33 | ||||||||||||||||||
貨幣淨債務衍生品 |
| | | | | | ||||||||||||||||||
追加保證金通知 |
| 3 | 3 | | 3 | 3 | ||||||||||||||||||
|
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||||||||||||
其他金融資產-衍生工具 |
12 | 60 | 72 | 18 | 39 | 57 | ||||||||||||||||||
|
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鋁和溢價期貨合約 |
1 | 4 | 5 | 3 | 6 | 9 | ||||||||||||||||||
其他期貨合約 |
| | | | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
貨幣商業合同 |
2 | 28 | 30 | 4 | 28 | 32 | ||||||||||||||||||
貨幣淨債務衍生品 |
16 | 12 | 28 | 34 | 11 | 45 | ||||||||||||||||||
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其他金融負債--衍生工具 |
19 | 44 | 63 | 41 | 46 | 87 | ||||||||||||||||||
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16.3估值層次結構
下表分析了按公允價值計量的金融工具,並根據公允價值的可觀察程度將其分為不同級別:
| 級別1基於相同金融工具在活躍市場的報價(未經調整)。 級別1包括在LME交易的鋁、銅和鋅期貨。 |
| 第2級基於第1級中包含的報價以外的投入,這些報價可直接(即價格)或間接(即從價格得出)觀察到 資產或負債。2級包括外匯衍生品。根據資產負債表日的遠期匯率或即期匯率計算的未來現金流量現值,用於評估外匯衍生品的價值。 |
| 第三級是基於資產或負債的投入,而不是基於可觀察到的市場數據 (不可觀察到的投入)。應收貿易賬款被歸類為公允價值層次下的第三級計量。 |
F-19
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
1級 | 2級 | 3級 | 總計 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
其他金融資產-衍生工具 |
32 | 40 | | 72 | 20 | 37 | | 57 | ||||||||||||||||||||||||
其他金融負債--衍生工具 |
5 | 58 | | 63 | 9 | 78 | | 87 | ||||||||||||||||||||||||
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在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內,資產和負債類別沒有重大轉移到或流出1級、2級或 3級。
附註17-財務風險管理
本集團的財務風險管理策略側重於將外幣匯率和金屬價格波動對現金流的影響降至最低,同時保持本集團成功執行本集團業務戰略所需的財務靈活性。
由於Constellium的資本結構及其業務性質,本集團面臨以下財務風險: (I)市場風險,包括外匯、商品價格及利率風險;(Ii)信貸風險及(Iii)流動性及資本管理風險。
本集團的金融機構交易對手可能會要求追加保證金按市值計價我們的衍生品對衝外匯和大宗商品價格風險超過了預先約定的合同限額。為防止潛在保證金 要求市場大幅波動,本集團與大量金融交易對手訂立衍生工具,並每日監察保證金要求。此外,本集團(I)確保對衝 交易風險的財務對手亦在對衝外幣貸款及存款風險,及(Ii)在其各種借款安排下持有大量現金或可供使用的流動資金緩衝。
17.1市場風險
I. 商業交易風險敞口
本集團已同意向一個主要客户供應歐元 功能貨幣實體的金屬製品和美元發票。本集團訂立重大外匯衍生工具,以配合相關的極有可能於未來兑換的銷售。本集團指定該等衍生工具進行對衝會計, 於2021年3月31日及2020年12月31日的名義總金額分別為3.11億美元及3.3億美元,到期日由2021年至2025年不等。
下表詳細説明瞭中期損益表和中期綜合損益表中外幣衍生品的影響:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
備註 | 2021 | 2020 | |||||||||
不符合對衝會計條件的衍生品 |
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計入其他損益--淨額 |
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已實現(虧損)/外幣衍生品收益-淨額 |
6 | (2 | ) | 2 | ||||||||
外幣衍生品未實現收益/(虧損)-淨額(A) |
6 | 8 | (1 | ) | ||||||||
符合對衝會計資格的衍生品 |
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計入其他綜合收益/(虧損) |
||||||||||||
外幣衍生品未實現虧損-淨額 |
(11 | ) | (8 | ) | ||||||||
收益從現金流對衝準備金重新分類到中期損益表 |
| 3 | ||||||||||
包括在收入中(B) |
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外幣衍生品已實現虧損-淨額 |
6 | (1 | ) | (2 | ) | |||||||
外幣衍生品未實現虧損-淨額 |
6 | | (1 | ) | ||||||||
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(A) | 套期保值工具的收益或虧損預計將抵消基礎套期保值 預測銷售額的損失或收益,這些損失或收益將在未來幾年確認這些銷售時反映出來。 |
F-20
(B) | 當相關客户發票已開具 時,符合對衝會計條件的衍生品將計入Revenue。 |
二、外匯保證金催繳
與外匯對衝相關的保證金要求在2021年3月31日和2020年12月31日作為抵押品支付給交易對手的保證金總額為300萬澳元。
17.2流動性和資本風險管理
整體公司的流動資金需求來自可用信貸安排,而內部流動資金管理則通過公司運營實體和中央金庫之間的現金彙集協議和/或公司間貸款和存款來優化。
截至2021年3月31日,美國循環信貸安排、法國庫存安排和德國安排的借款基數分別為4.55億澳元、7500萬澳元和5000萬澳元。在扣除提取金額和信用證後,本集團在這些循環信貸 貸款項下有5.72億美元的未償還可用資金。
截至2021年3月31日,流動資金為9.82億澳元,其中包括3.42億澳元的現金和現金等價物 以及6.4億澳元的可用未提取貸款,其中包括上述5.72億澳元。
附註18 -養老金和其他離職後福利義務
18.1精算假設
養老金和其他離職後福利義務根據2021年3月31日適用的貼現率進行了更新。
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2021年3月31日 | 2020年12月31日 | ||
11.瑞士 |
0.20% | 0.00% | ||
美國 |
| |||
每小時養老金 |
3.10% - 3.25% | 2.45% - 2.65% | ||
帶薪養老金 |
3.15% | 2.55% | ||
OPEB |
3.15% - 3.45% | 2.50% - 2.80% | ||
其他好處 |
2.85% - 3.20% | 2.20% - 2.55% | ||
法國 |
| |||
退休 |
0.85% | 0.50% | ||
其他好處 |
0.70% | 0.40% | ||
德國 |
0.90% | 0.55% | ||
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F-21
18.2中期財務狀況表中確認的金額
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
養老金 效益 |
其他 效益 |
總計 | 養老金 效益 |
其他 效益 |
總計 | ||||||||||||||||||
出資債務現值 |
734 | | 734 | 772 | | 772 | ||||||||||||||||||
計劃資產的公允價值 |
(465) | | (465) | (458) | | (458) | ||||||||||||||||||
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資金計劃的赤字 |
269 | | 269 | 314 | | 314 | ||||||||||||||||||
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未出資債務的現值 |
130 | 206 | 336 | 134 | 216 | 350 | ||||||||||||||||||
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固定收益義務產生的淨負債 |
399 | 206 | 605 | 448 | 216 | 664 | ||||||||||||||||||
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18.3在中期損益表中確認的金額
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | |||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
養老金 效益 |
其他 效益 |
總計 | 養老金 效益 |
其他 效益 |
總計 | ||||||||||||||||||
服務成本 |
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當前服務成本 |
(5) | (2) | (7) | (6) | (2) | (8) | ||||||||||||||||||
淨利息 |
(1) | (1) | (2) | (1) | (2) | (3) | ||||||||||||||||||
立即確認一年中產生的收益 |
| 1 | 1 | | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
行政費用 |
(1) | | (1) | | | | ||||||||||||||||||
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總計 |
(7) | (2) | (9) | (7) | (3) | (10) | ||||||||||||||||||
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18.4確定福利負債淨額的變動
2021年3月31日 | ||||||||||||||||||||
固定福利義務 | 平面圖 資產 |
網 定義 效益 責任 |
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(單位:百萬歐元) |
養老金 效益 |
其他 效益 |
總計 | |||||||||||||||||
2021年1月1日 |
906 | 216 | 1,122 | (458) | 664 | |||||||||||||||
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包括在中期損益表中 |
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當前服務成本 |
5 | 2 | 7 | | 7 | |||||||||||||||
利息成本/(收入) |
3 | 1 | 4 | (2) | 2 | |||||||||||||||
立即確認一年中產生的收益 |
| (1) | (1) | | (1) | |||||||||||||||
行政費用 |
| | | 1 | 1 | |||||||||||||||
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包括在中期全面收益/(虧損)表中 |
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由於以下原因而重新測量: |
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-實際回報減去計劃資產利息 |
| | | (2) | (2) | |||||||||||||||
--財務假設的變化 |
(48) | (16) | (64) | | (64) | |||||||||||||||
--人口統計假設的變化 |
| | | | | |||||||||||||||
_經歷損失 |
(1) | | (1) | | (1) | |||||||||||||||
外匯匯率變動的影響 |
7 | 8 | 15 | (5) | 10 | |||||||||||||||
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包括在中期現金流量表中 |
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已支付的福利 |
(9) | (4) | (13) | 7 | (6) | |||||||||||||||
本集團的貢獻 |
| | | (5) | (5) | |||||||||||||||
計劃參與者的貢獻 |
1 | | 1 | (1) | | |||||||||||||||
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2021年3月31日 |
864 | 206 | 1,070 | (465) | 605 | |||||||||||||||
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F-22
雷文斯伍德OPEB糾紛
2018年,該集團宣佈了一項計劃,將Constellium Roll Products Ravenswood退休人員醫療和人壽保險計劃(The Plan)的某些參與者從公司贊助的計劃轉移到第三方醫療網絡,後者以更低的成本提供類似的福利。福利的這一變化導致確認了從 負的過去服務成本中獲得的3600萬盧比的收益,2019年減少了300萬盧比,2020年減少了200萬盧比,以反映估計實施時間表的延遲。美國鋼鐵工人地方工會5668(The United Steelworker Local Union) 對OPEB修正案提出異議,並向西弗吉尼亞州的一家聯邦地區法院(地區法院)提起訴訟,起訴Constellium軋製產品Ravenswood,LLC(Ravenswood),尋求禁止計劃變更並 強制仲裁。2018年12月,地區法院發佈了一項命令,禁止Ravenswood在仲裁決議之前執行OPEB修正案。2019年9月,仲裁員發佈了一項裁決,裁定Ravenswood和 支持工會的申訴。雷文斯伍德向地區法院提交動議,要求撤銷這一決定,但在2020年6月被駁回。2020年7月,拉文斯伍德向第四巡迴上訴法院提出上訴,法院仍在等待裁決。本集團打算繼續積極為此事辯護,因為它認為自己擁有強大的法律地位,很可能雷文斯伍德最終會勝訴,並能夠實施OPEB修正案。
18.5按國家/地區列出的淨固定福利義務
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(單位:百萬歐元) |
定義 效益 義務 |
計劃資產 | 網絡定義 效益 責任 |
定義 效益 義務 |
計劃資產 | 網絡定義 效益 責任 |
||||||||||||||||||
法國 |
162 | (5) | 157 | 168 | (5) | 163 | ||||||||||||||||||
德國 |
136 | (2) | 134 | 143 | (1) | 142 | ||||||||||||||||||
11.瑞士 |
292 | (219) | 73 | 310 | (223) | 87 | ||||||||||||||||||
美國 |
479 | (239) | 240 | 500 | (229) | 271 | ||||||||||||||||||
其他國家 |
1 | | 1 | 1 | | 1 | ||||||||||||||||||
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||||||||||||
總計 |
1,070 | (465) | 605 | 1,122 | (458) | 664 | ||||||||||||||||||
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附註19-條文
(單位:百萬歐元) |
關閉並關閉 環境保護 補救費用 |
重組費用 | 法律索賠和其他費用 | 總計 | ||||||||||||
2021年1月1日 |
88 | 6 | 27 | 121 | ||||||||||||
津貼 |
| 2 | 1 | 3 | ||||||||||||
使用量 |
| (2) | (1) | (3) | ||||||||||||
沖銷未用金額 |
| (1) | (3) | (4) | ||||||||||||
取消折扣 |
(1) | | | (1) | ||||||||||||
外匯匯率變動的影響 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
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2021年3月31日 |
88 | 5 | 24 | 117 | ||||||||||||
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當前 |
7 | 3 | 11 | 21 | ||||||||||||
非電流 |
81 | 2 | 13 | 96 | ||||||||||||
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撥備總額 |
88 | 5 | 24 | 117 | ||||||||||||
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重組成本
截至2021年3月31日,與歐洲裁員有關的重組成本撥備總計500萬澳元。
F-23
法律索賠和其他費用
(單位:百萬歐元) |
三月三十一號, 2021 |
十二月三十一號, 2020 |
||||||
訴訟 |
18 | 21 | ||||||
疾病索賠 |
5 | 5 | ||||||
其他 |
1 | 1 | ||||||
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法律索賠和其他費用的準備金總額 |
24 | 27 | ||||||
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偶然事件
本集團涉及並可能涉及與客户索賠、產品責任、 員工及退休人員福利事宜及其他商業事宜有關的各種訴訟、索償及法律程序。本集團於確定有可能需要流出資源以清償債務時,記錄待決訴訟事項撥備,並可合理估計該等 金額。在一些訴訟中,提出的問題是或可能是高度複雜的,並受到重大不確定性的影響,索賠金額是而且可能是巨大的。因此,損失概率和損害估計 很難確定。在特殊情況下,當本集團認為披露有關撥備和或有事項可能損害其立場時,披露僅限於爭議的一般性質。
附註20--非現金投資和融資交易
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,通過租賃獲得或由第三方融資的物業、廠房和設備分別為500萬澳元和1600萬澳元 。由於這些租賃和融資屬於非現金投資交易,因此不包括在中期現金流量表中。
截至2021年和2020年3月31日止三個月,既有限制性股票單位和績效股票單位的公允價值為零。 它們作為非現金融資活動從中期現金流量表中剔除。
附註21-股本
截至2021年3月31日,股本為2,799,253.44澳元,分為139,962,672股普通股,每股面值 2美分,全部繳足股款。所有股票都屬於同一類別,並有一票的權利。
(單位:百萬歐元) | ||||||||||||
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股份數目 | 股本 | 股票溢價 | |||||||||
2021年1月1日 |
139,962,672 | 3 | 420 | |||||||||
發行的新股 |
| | | |||||||||
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2021年3月31日 |
139,962,672 | 3 | 420 | |||||||||
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附註22-以股份為基礎的薪酬
本年度確認的費用
根據“國際財務報告準則”第2號,基於股份的薪酬被確認為歸屬期間的一項費用。這筆費用的估計是基於授予日潛在普通股的公允價值 。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與潛在普通股相關的總費用分別為400萬澳元和300萬澳元 。
F-24
潛在股份的變動
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基於性能的 RSU |
限制性股票 單位 |
股權獎勵計劃 | 總潛力 股票 |
||||||||||||
2020年12月31日 |
2,594,327 | 2,231,911 | 32,912 | 4,859,150 | ||||||||||||
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沒收(A) |
(6,449 | ) | (9,775 | ) | | (16,224 | ) | |||||||||
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||||||||
2021年3月31日 |
2,587,878 | 2,222,136 | 32,912 | 4,842,926 | ||||||||||||
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(A) | 對於與PSU相關的潛在股份,在某些受益人離開後,(6,449股)被沒收 ,沒有一股因未履行履約條件而被沒收。 |
反稀釋潛在普通股
在截至2020年3月31日的三個月裏,有2,309,527股潛在普通股可能會產生稀釋影響,但由於負收益而被 視為反攤薄。
注23-後續事件
2021年4月27日,對泛美ABL進行了修改,將基於資產的 循環貸款的到期日延長至2026年4月,並終止了未提取的1.66億美元延遲提取定期貸款工具。
2021年4月,Constellium 通知貸款人PGE法國融資到期日將延長至2022年5月。
F-25