美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

[X] 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至2021年3月31日的季度

[]根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 ，過渡期從_。

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例(本章232.405節)規則 405要求提交的每個互動數據文件[X]不是[]

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是[]不是[X]

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

截至2021年5月7日，註冊人共有27,670,125股普通股流通股，面值為0.02美元。

文檔 安全系統公司

表格 10-Q

目錄表

第 部分i-財務信息

項目 1-財務報表

文檔 安全系統公司和子公司

合併資產負債表

(未經審計)

請參閲精簡合併財務報表的附註 。

文檔 安全系統公司和子公司

合併 操作報表

(未經審計)

請參閲精簡合併財務報表的附註 。

文檔 安全系統公司和子公司

合併 現金流量表

截至三月三十一號的三個月，

(未經審計)

請參閲精簡合併財務報表的附註 。

文檔 安全系統公司和子公司

合併 股東權益變動表

(未經審計)

請參閲精簡合併財務報表的附註 。

文檔 安全系統公司和子公司

中期精簡合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

1. 列報依據和重大會計政策

文檔 Security Systems，Inc.(“DSS公司”)通過分佈在全球的八(8)家DSS子公司經營八(8)條業務線。

在這八家子公司中，有三家歷來是本公司的核心子公司：(1)Premier Packaging Corporation (“Premier Packaging”)，(2)DSS Digital Inc.及其子公司(“Digital Group”)，以及(3)DSS Technology Management，Inc.(“IP Technology”)。Premier Packaging在紙板摺疊紙盒、智能包裝、 和文檔安全打印市場運營。它營銷、製造和銷售郵筒、照片袖子、複雜的定製摺疊紙盒和複雜的三維直郵解決方案，旨在為產品包裝提供功能性、適銷性和可持續性 同時提供防偽和消費者參與平臺。數碼集團在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數碼產品。作為品牌認證服務的行業領先者，我們的 解決方案利用功能性防偽功能和尖端技術來滿足商業和消費產品 對品牌、智能包裝和營銷的需求。Digital的主要產品是AuthentiGuard®，這是一款品牌 認證應用程序，將公司的防偽技術與專有數字數據 基於安全的解決方案相結合。IP Technology Management Inc.管理、許可和收購知識產權資產， 目的是通過各種增值計劃將這些資產貨幣化，這些計劃包括但不限於在專利技術的開發和商業化、許可、戰略合作伙伴關係和商業訴訟方面的投資 。 2020年，在其(4)分散式共享系統公司的子公司下，創建了第四個業務部門, 直銷/在線 銷售組(“直銷”)。該集團提供服務，幫助對等分散共享市場的新興成長型零工業務 模式中的公司。Direct專門通過其子公司和合作夥伴網絡營銷和分銷其產品和服務 ，使用流行的零工經濟營銷策略作為直接營銷的一種形式。

除上述四家子公司外， DSS還創建了四家新的全資子公司。(5)DSS區塊鏈安全公司(DSS BlockChain Security， Inc.)是內華達州的一家公司，專門為全球市場的供應鏈物流和網絡證券 追蹤和追蹤解決方案開發區塊鏈安全技術。(6)DSS Securities，Inc.是內華達州的一家公司，成立 是為了開發或收購證券交易或管理領域的資產，並在多個司法管轄區追求兩種並行的數字資產交易所 ：(I)證券化令牌交易所，專注於來自不同垂直行業的數字化資產；以及(Ii) 公用事業令牌交易所，專注於來自實體企業的“藍籌股”公用事業令牌。(7)DSS BioHealth Security，Inc.(DSS BioHealth Security，Inc.)是內華達州的一家公司，我們打算投資或收購與生物健康和生物醫學相關的公司，包括專注於促進預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的藥物發現和開發的研究的業務。 DSS BioHealth Security，Inc.是內華達州的一家公司，我們打算投資或收購與生物健康和生物醫學相關的公司，包括專注於促進預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的藥物發現和開發的公司。這個新部門將特別關注露天防禦倡議，這些倡議 遏制結核病和流感等空氣傳播傳染病的傳播。(8)DSS Secure Living，Inc.是內華達州的一家公司，為每個人開發一流的先進技術、能源效率、生活質量環境和家庭安全，用於新建和翻新住宅單户和多户居住設施。除了分散共享 Systems，Inc.在這些新創建的子公司中的活動一直很少，或者處於不同的啟動或組織階段。

於2020年8月21日，本公司根據本公司、DSS BioHealth Security，Inc.(DSS BioHealth)、Alset International Limited(前身為Singapore eDevelopment Ltd.)及Global Biomedical Pte Ltd.(“GBM”)之間的換股協議，完成對Impact Biomedical，Inc.(“Impact Biomedical”)的收購，該協議此前已獲本公司股東批准 (“換股協議”)。根據聯交所條款，本公司發行了483,334股本公司普通股，每股面值0.02美元，名義價值為每股6.48美元，以及新發行的本公司A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)46,868股 。作為換股的結果，Impact BioMedical現在是DSS BioHealth的全資子公司，DSS BioHealth是本公司的全資子公司 (見附註5)。

Impact 生物醫學致力於利用其科學技術和知識產權提供困擾生物醫學領域數十年的解決方案。通過利用合作伙伴的科學專業知識，Impact Biedical在預防、抑制和治療神經系統、腫瘤和免疫相關疾病的研發(R&D)、藥物發現和開發方面做出了協調一致的 努力。

隨附的 未經審計簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及針對較小報告公司的表格10-Q和規則8.03 的説明編制的。因此，這些報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註 。管理層認為，隨附的運營和現金流量資產負債表和相關中期報表 包括根據美國公認會計準則進行公允列報所需的所有調整。所有 重要的公司間交易都已在合併中消除。

中期 結果不一定代表全年的預期結果。有關本公司會計政策的更多信息，請參閲本公司截至2020年12月31日的會計年度的10-K表格 中包含的經審計的綜合財務報表及其附註。

整合原則 -合併財務報表包括Document Security Systems，Inc. 及其子公司的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。

使用預估的 -按照美國公認的會計原則編制合併財務報表要求公司做出影響財務報表和附註中報告和披露金額的估計和假設 。實際結果可能與這些估計大不相同。本公司 持續評估其估計，包括與應收賬款、存貨、投資公允價值、無形資產和商譽、無形資產以及財產和設備的使用壽命、購買本公司 普通股、優先股、遞延收入和所得税等相關的期權和認股權證的公允價值。本公司的估計基於歷史經驗 和其他各種被認為合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的 賬面價值作出判斷的基礎。

重新分類 -所附的截至2021年3月31日的季度合併資產負債表上的某些金額已重新分類 ，以符合本年度的列報方式。

投資 -對公允價值易於確定的股本證券的投資，不按權益法核算， 按公允價值記錄，未實現收益和虧損包括在收益中。對於沒有易於確定的公允價值的股權證券，投資按成本減去任何減值，加上或減去與 相同或類似證券的可觀察交易相關的調整，未實現損益計入收益。

對於 權益法投資，公司會定期審查其投資，以確定公允價值是否低於 賬面價值。如果出現非暫時性的下降，投資將減記為公允價值。有關投資的進一步討論，請參閲註釋6 。

金融工具的公允價值 - 公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)的公允價值計量專題 建立了一個 三級公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場中的 未調整報價給予最高優先級(1級測量)，對不可觀察到的 輸入(3級測量)給予最低優先級。這些層級包括：

級別1，定義為可觀察的輸入，如活躍市場中相同工具的報價。

第2級，定義為直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的投入，例如活躍市場中類似工具的報價 或非活躍市場中相同或類似工具的報價； 和

第3級，定義為無法觀察到的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要實體制定自己的假設， 例如從估值技術得出的估值，其中一個或多個重要輸入或重要價值驅動因素無法觀察到。

由於這些金融工具的即期或短期到期日，資產負債表中報告的現金及現金等價物、應收賬款、預付、應付賬款和應計費用 賬面金額接近公允價值。有價證券 被歸類為1級公允價值金融工具。應收票據的公允價值接近其賬面價值，因為該票據的所述 或貼現率並不反映最近的市場狀況。循環信貸額度應付票據和 長期債務的公允價值接近其賬面價值，因為債務的陳述利率或貼現率反映了最近的市場狀況。公允價值被認為不容易確定的投資的公允價值按成本列賬。

長期資產和商譽減值 -本公司監測長期資產的賬面價值是否存在潛在減值，當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時， 測試此類資產的可回收性。 如果情況發生變化，本公司通過將資產或資產 組的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行比較，來進行可回收性測試。如果無法單獨獨立確定單一資產的現金流， 本公司將確定本公司可以確定其預計現金流的資產組是否已發生減值 。如果賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量，本公司將通過將資產或資產組的公允價值與其賬面價值進行比較來計量任何減值。

相關 方債務-公司的HWH World，Inc子公司與Alset International Limited(“Alset Intl.”)的子公司HWH Korea簽訂了一項服務協議。(正式名稱為新加坡電子發展有限公司)。本公司主席陳恆輝先生為Alset Intl執行董事兼行政總裁。陳先生也是Alset Intl的大股東 以及本公司的最大股東。該公司還擁有新加坡交易所有限公司上市公司Alset Intl約127,179,000股 股份。本服務協議將允許HWH Korea 在與其直銷網絡相關的情況下使用公司的商户賬户，定期向其匯款 所收現金，手續費為所收金額的2.5%。截至2021年3月31日，該公司已為HWH Korea籌集了約 246,000美元，而截至2020年12月31日，該公司已籌集到1,100,000美元。2021年第一季度，扣除手續費和其他費用後，這筆91.2萬美元的款項匯到了韓國衞生和公眾服務部(HWH Korea)。約246,000美元的關聯方負債 包括在隨附的綜合資產負債表上的“其他流動負債”中。截至2020年3月31日，此關聯方沒有未付金額 。與以下內容相關

業務 組合-企業合併和非控股權益按照FASB ASC 805企業合併入賬。 在指導下，被收購企業的資產和負債按收購日的公允價值入賬 ，所有收購成本均計入已發生的費用。收購價格超過估計公允價值的部分計入商譽。 如果收購資產的公允價值超過收購價格和承擔的負債，則記錄收購收益。 企業合併會計的應用需要使用重大估計和假設。有關2020年的 收購，請參閲註釋5。

停產 運營-2020年4月20日，公司與遠景買家簽署了一份不具約束力的意向書，出售其塑料印刷業務線的某些資產 ，該業務線由本公司的全資子公司塑料印刷專業公司(DSS Plastic)運營。這筆交易於2020年8月14日完成並完成。DSS Plastic的剩餘資產 由其他現有DSS業務線出售、單獨處置或保留。因此，DSS塑料 已停止運營。根據DSS Plastic對本公司的歷史收入規模，以及由於本公司已退出層壓和表面印刷卡的生產 ，此次出售代表着一個重大的戰略轉變，對本公司的運營和財務業績產生了實質性影響 。因此，本公司已根據會計準則編碼210-05-非持續經營的要求，對本次 銷售實施非持續經營處理。DSS塑料公司的主要資產和負債類別 在綜合資產負債表上歸類為持有銷售-停產業務，停產業務的經營 結果作為停產虧損反映在綜合營業報表上。 見附註11。

每股普通股收益 -該公司公佈基本每股收益和稀釋後每股收益。每股基本收益反映該期間已發行和已發行股票的實際加權 平均值。稀釋每股收益的計算包括已發行的已發行認股權證、股票期權和優先股中額外的 股數量，這些額外的 股是在發行稀釋性潛在股票的情況下將會發行的，並使用庫存股方法計算。在虧損期間，基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法是相同的，因為潛在普通股的影響是反稀釋的。

信用風險集中度 -公司將現金存入銀行存款賬户，有時可能超過聯邦保險的 限額。本公司相信，其不會因金融機構的任何不履行行為而面臨任何重大信用風險。

在 2021年間，兩個客户佔我們合併收入的40%。截至2021年3月31日，這兩家客户佔我們 合併貿易應收賬款餘額的65%。截至2020年3月31日，這兩家客户佔我們綜合收入的39% ，佔我們綜合貿易應收賬款餘額的59%。

所得税 税-公司確認本年度和 可歸因於暫時性差異和結轉的估計未來税收影響的所得税申報單上應支付或可退還的估計所得税。遞延收入項目的計量基於制定的税法(包括税率)，遞延所得税資產的計量因預期不會實現的可用税收優惠而減少 。我們確認所得税支出中與未確認税收優惠相關的罰款和應計利息。

最近 會計聲明-2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年會計準則更新版(ASU)，《金融 工具-信貸損失(主題326)》，要求實體根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失。這取代了現有的已發生損失模型，適用於按攤餘成本計量的金融資產的信貸損失計量。本指南 適用於本公司從2022年12月15日開始的會計年度和這些會計年度內的中期。 本公司目前正在評估採用此新會計準則將對我們的合併財務報表產生的影響。

新冠肺炎爆發的影響 -新冠肺炎疫情引發了全球經濟動盪，並可能永久影響 許多企業的運營方式以及個人未來的社交和購物方式。我們繼續感受到新冠肺炎業務關閉和消費者居家保護的影響。但經濟停擺的影響對我們的業務線造成了不同的影響， 有些比另一些更嚴重。在大多數情況下，我們相信隨着時間的推移，負面的經濟趨勢和減少的銷售額將會恢復。然而， 管理層確定其一條業務線DSS Plastic已經並將繼續受到比我們其他部門更嚴重的 疫情的影響，我們認為這不是一個短期現象。我們預計這項業務將受到永久性的 影響，因為我們認為消費者和企業未來的出行習慣都將受到負面影響，因此酒店出入卡的使用將會減少 。我們相信，參加會議和體育賽事的人數將會越來越少，因此對我們的卡識別產品的需求將會減少。此外，我們相信物理安全卡和個人身份證將被更多的數字和光學技術 取代。因此，管理層決定在2020年第一季度完全損害其與DSS Plastic 相關的商譽，並退出該業務線。這一決定對我們2020年第一季度收益的影響是 包括停產虧損在內的約68萬5千美元的減值。此外，由於這些情況，財務報表中所作的估計有可能在短期內受到或將受到實質性的不利影響。, 包括存貨損失；與商譽和其他長期資產及流動負債有關的減值損失。

2. 收入

公司根據所有權轉移給客户或服務完成並被客户接受的時間確認其產品和服務收入 。收入的衡量標準是公司預計從發運的 產品或提供的服務中獲得的對價金額。向客户開具賬單和收取的銷售税和其他税不包括在收入中。本公司還從第三方獲得的版税收入 通常基於被許可方使用本公司 技術的產品的淨銷售額，或客户印刷產品的每項技術使用情況。本公司在被許可方報告許可收入時確認其收入 。公司不定期通過訴訟和解產生許可收入。 對於這些收入，公司在執行協議時、在合理保證可收集性時、或在收到定期協議續訂的最低預付費用時，以及在滿足所有其他收入確認標準時確認收入。公司 主要通過互聯網銷售從其直銷業務線獲得收入，並在發貨時確認收入。

截至2021年3月31日 ，對於最初預期期限大於 一年的合同，公司沒有未履行的履約義務。根據議題606，本公司已在披露延期和 分配給剩餘履約義務的交易價格的未來預期收入確認時間方面採取了實際的權宜之計。公司選擇了 實際權宜之計，允許其不將銷售其產品時支付給銷售人員的佣金確認為合同資產 作為與客户簽訂合同的增量成本，而是將該佣金確認為發生的費用，因為本公司本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間。

應收賬款

公司在正常業務過程中向客户提供信貸。該公司執行持續的信用評估，通常 不需要抵押品。付款期限一般為30天，但某些客户的付款期限最長可達105天。本公司按發票金額減去壞賬準備的方式進行交易 應收賬款。公司定期評估其應收賬款 ，並根據管理層的估計(包括回顧過去核銷和收款的歷史 以及對當前信用狀況的分析)計提壞賬準備。於2021年3月31日，本公司設立了約42,000美元(25,000美元-2020年12月31日)的壞賬準備金 。本公司對逾期 應收賬款不計利息。

銷售額 佣金

銷售 對於預期期限為一年或更短的合同，佣金按發生的費用計入費用。截至2021年3月31日，沒有銷售佣金資本化 。

運費和手續費

本公司發生的與運輸和搬運相關的成本 計入產品銷售成本。向客户收取的與這些成本相關的金額 反映為收入。

收入分類信息見 附註14。

3. 應收票據

世紀(Br)待定控股有限責任公司

2019年10月10日，本公司與佛羅裏達州一家有限責任公司Century TBD Holdings，LLC(“TBD”)簽訂了可轉換本票(“待定票據”)。本公司借出本金500,000美元，其中最多500,000美元和所有應計利息 可以通過將該金額最多19.8%(不可稀釋)的“可選轉換”支付給待定的所有未償還會員利息 。這張待定票據的利息為6%，將於2021年10月9日到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這張 待定票據的未償還本金和利息約為537,000美元。2020年12月30日，本公司 與West Park Capital，Inc.(“West Park”)簽署了一份具有約束力的意向書。若雙方同意準備 一份票據和證券交換協議，據此DSS將向West Park轉讓TBD票據，則West Park應向DSS頒發反映West Park已發行和流通股7.5%的股票 。本票據和股票交換協議預計將在2021年第二季度的某個時候敲定 。

GSX 集團有限公司

於2021年2月8日，本公司與於直布羅陀註冊的GSX Group Limited(“GSX”)訂立可轉換本票(“GSX票據”)。本公司貸款本金80萬美元，本息4%，自發行之日起一年內到期 。GSX票據將由本公司選擇轉換為GSX股份，轉換價格 為每股1.05美元。

RBC 生命科學公司

2019年10月9日和2019年11月11日，本公司的子公司分散式共享系統公司與內華達州的RBC生命科學公司(RBC)簽訂了兩份獨立的按需提供擔保的可轉換票據 。第一張紙幣，日期為10月9日借出本金$200,000，按計劃到期日為2019年11月11日，非違約利率為6%(“注1)本附註1還包含一項”可選轉換“條款，允許公司在違約事件發生之前或之後的任何時間， 根據其選擇權，將未償還本金加上應計利息 轉換為相當於總普通股75%的若干新發行普通股， 可根據其選擇權將其轉換為新發行的普通股，該普通股的總股數佔總普通股的75%， 在違約事件發生之前或之後，公司可隨時選擇將未償還本金加上應計利息 轉換為相當於總普通股的75%的新發行普通股。注1還以加拿大皇家銀行 及其子公司的所有資產的第一留置權為擔保，並由其子公司加拿大皇家銀行生命科學美國公司擔保。

日期為2019年11月11日的 第二張票據(注#2)為加拿大皇家銀行設立了一項有擔保的、可轉換的、循環的信貸額度，本金總額為800,000美元，由貸款人自行決定提供資金，按10%的年利率非違約利率應計， 預定到期日為2024年11月11日，支付給分散分享系統公司的全資子公司HWH World，Inc.未償還本金餘額的應計利息。此外，在票據期限內償還的任何本金可以在票據加速到期或其到期日之前 的任何時間重新墊付。本票據還包含“可選轉換” 功能，允許公司在違約事件發生之前或之後的任何時間，根據其選擇將 未償還本金餘額加上應計利息轉換為若干新發行的普通股，相當於加拿大皇家銀行直接和間接子公司普通股已發行流通股的100% 。這張票據#2還以對加拿大皇家銀行所有資產的第二留置權、對加拿大皇家銀行多家子公司的所有資產的第一留置權以及這些子公司的全額擔保作為擔保，這是第一留置權的背後的第一留置權。根據本説明，2020年的預付款約為518,000美元。

2020年1月24日，由於借款人拖欠票據#1，分散分享系統公司要求償還票據#1的未償還餘額 。分散分享系統公司和加拿大皇家銀行在部分決議中同意根據《統一商法典》第九條的規定，分別接受並投標票據#1條款下部分償債的抵押品。 本公司選擇不行使其選擇權，將未償還的本金和利息轉換為股權，而是被選中。 本公司選擇不行使其選擇權，將未償還的本金和利息轉換為股權，而是當選為抵押品。 該公司選擇不行使其選擇權，將未償還的本金和利息轉換為股權，而是選擇2020年2月7日，加拿大皇家銀行同意以替代特定資產的契據償還根據附註1所欠的部分金額 。

2020年4月8日，本公司對加拿大皇家銀行及其子公司的剩餘資產啟動了統一商法典第9條止贖程序，最終於2020年4月23日公開出售第9條。本公司再次選擇放棄 按照票據條款允許的將未償還本金和利息轉換為100%所有權的可選轉換。 取而代之的是，它選擇通過公開止贖出售抵押品來擔保票據#2。在4月第9條的公開 出售中，本公司的全資子公司HWH World，Inc.是出價最高的人，並且本公司收到了加拿大皇家銀行所有剩餘資產的賣單 。由於這次止贖出售和票據1，即接受抵押品以代替部分 債務，公司現在擁有並控制加拿大皇家銀行及其子公司以前的大部分資產。

於2020年第二季度，本公司完成了對上述附註1和2的止贖所獲得的資產的評估，並確定了所收到的價值，以支持這兩個附註的賬面價值的可回收性。根據ASC 310應收賬款 商譽和其他規定，資產價值將按債務的賬面價值記錄，並根據確定的價值進行分配。附註1和附註2的 賬面價值在隨附的財務報表中分別重新歸類為財產、廠房和設備以及其他無形資產，金額分別為201,000美元和637,000美元。這些金額將在 其使用壽命內折舊和攤銷。該公司目前是根據德克薩斯州統一欺詐轉讓法案對其提起的不當得利和欺詐性轉讓訴訟的被告 。有關相關訴訟的進一步詳情，請參閲附註9。

4. 金融工具

現金、現金等價物和有價證券

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日按重大投資類別劃分的公司現金和現金等價物以及有價證券的情況。 以下表格顯示了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的現金和現金等價物以及有價證券：

本公司通常投資於評級較高的證券，主要目標是將本金損失的潛在風險降至最低。 本公司的投資政策通常要求證券為投資級證券，並將信用風險敞口限制在任何一個發行人的範圍內。 為投資組合中的每一種證券確定了公允價值。

5. 業務組合

美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT Inc.)

於2020年3月3日，本公司透過其附屬公司DSS Securities與LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.及American Medical REIT Inc.訂立股份認購協議及貸款安排，據此收購Amre Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股權 ，後者目前擁有American Medical REIT Inc.(“AMRE”)93%的股權。AAMI是一家房地產投資信託(REIT)管理公司，為AMRE制定戰略願景和投資戰略。它管理房地產投資信託基金的資產和負債，並根據投資戰略向AMRE提供收購和撤資方面的建議。AMRE是馬裏蘭州的一家公司，目的是 從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀運營商手中收購醫院和其他急性或急性後護理中心，並以三網租賃的方式將每個物業租賃給單一運營商。成立AMRE的目的是發起、收購和租賃以信用為中心的特許醫療房地產投資組合。AMRE計劃為 聯邦所得税目的而獲得房地產投資信託的資格，這將提供。AMRE的投資者有機會直接擁有A級特許醫療房地產 。截至2021年3月31日，AAMI尚未產生任何收入。

此外， 根據2020年3月3日生效的條款説明書，本公司與AMRE簽訂了本票 ，據此，AMRE向本公司發行了本金為800,000美元的本金本票(“本票”)。票據 將於2022年3月3日到期，按年利率8.0釐計算利息，並須根據票據所載條款 支付。根據該票據，Amre可隨時預付或償還該票據的全部或任何部分，而不收取溢價或罰款。如果未提前 預付，票據的全部未付本金餘額(包括應計利息)將於2022年3月3日到期並全額支付。 票據還為公司提供了按與票據相同的條款和條件向AMRE額外提供800,000美元的選擇權， 包括如下所述的發行認股權證。作為簽訂票據的進一步激勵，AMRE發行了公司認股權證 以購買160,000股AMRE普通股(“認股權證”)。認股權證的行使價為每股5.00美元， 可根據認股權證的規定進行調整，將於2024年3月3日到期。根據認股權證，如果AMRE向美國證券交易委員會提交首次公開發行(IPO)普通股的登記 聲明，而向公眾提供的每股IPO價格低於每股10.00美元，則認股權證的行使價應調整 至IPO價格的50%。 如果AMRE向美國證券交易委員會提交首次公開發行(IPO)普通股首次公開募股(IPO)的登記 聲明，而向公眾提供的每股IPO價格低於每股10.00美元，則認股權證的行使價應下調至IPO價格的50%。認股權證還向本公司授予認股權證中規定的搭載註冊權。 截至2021年3月31日，該票據的未償還本金和利息約為84.4萬美元。合併後，此票據將被取消。 AMRE入賬200美元, 有LVAM的000張無擔保本票。債券要求每年於3月2日支付利息，利息 固定為8.0%。有關更多詳細信息，請參見注釋7。

美國公認會計原則要求， 對於每項業務合併，應確定其中一個合併實體為收購方，並且應利用控股 財務權益的存在來確定業務合併中的收購方。本公司已確定其在AAMI的上述52.5%股權提供控制性財務權益的存在，並已根據FASB ASC主題805項下的會計收購方法 對本次交易進行會計核算。“業務合併“(“主題 805”)。在截至2021年3月31日的三個月內，AMRE淨虧損58,000美元，其中22,000美元可歸因於非控股權益 。AAMI不具備單獨報告部分的資格，幷包含在公司中(參見附註 14)。

Impact 生物醫學公司

於2020年8月21日， 公司根據 與公司、DSS BioHealth及關聯方Alset Intl(前稱新加坡eDevelopment Limited)及先前經公司股東批准的Global Biomedical Pte Ltd.(“GBM”)之間的換股協議，完成對Impact Biomedical，Inc.(“Impact”)的收購。根據換股條款，本公司發行面值為每股0.02美元，名義價值為每股6.48美元，以及公司A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)新發行的46,868股，聲明價值46,868,000美元，或每股1,000美元，總代價為 5,000萬美元，以收購Impact 100%的流通股。此次收購是為了增加資產和具有國際市場機會和需求的產品的基礎 ，這些產品可以在DSS BioHealth業務線內構成長期可擴展、可重複出現的許可收入 。由於幾個因素，包括流動性不足的折扣，A系列優先股的價值從46,868,000美元折價至35,187,000美元，從而將最終對價降至約 38,319,000美元。 A系列優先股的價值從46,868,000美元折價至35,187,000美元，從而將最終對價降至約38,319,000美元。本公司與收購Impact相關的成本約為295,000美元，並記為一般和行政費用 。由於換股，Impact現在是DSS BioHealth的全資子公司， 公司的全資子公司和收購的經營結果將包括在公司從2020年8月21日開始的財務 報表中。Impact生物醫療公司有幾家子公司，這些子公司並非由Impact全資擁有, 並且擁有 63.6%到100%的所有權百分比。在截至2021年3月31日的三個月內，Impact已產生約420,000美元的成本，其中9,000美元的成本可歸因於非控股權益。儘管Impact 從歷史上看至今沒有產生任何收入，但Impact的收購符合包含投入、 流程和產出的業務的定義，因此，公司已決定根據主題805下的收購 會計方法對此次交易進行會計核算。

6. 投資

Alset 國際有限公司(前身為新加坡電子發展有限公司)

公司擁有Alset International Limited(“Alset Intl”)127,179,311股或約7%的流通股。 Alset International Limited(“Alset Intl”)前身為Singapore eDevelopment Limited(“SED”)，該公司於2021年3月31日和2020年12月31日在新加坡交易所有限公司(Singapore Exchange Limited)公開上市。這項投資被歸類為有價證券 ，並在合併資產負債表上被歸類為長期資產，因為本公司有意願和能力持有 投資至少一年。本公司主席陳恆輝先生為Alset Intl執行董事兼行政總裁。陳先生也是Alset Intl的大股東以及本公司的最大股東 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有價證券的公允價值分別約為5863,000美元和6830,000美元，在截至2021年3月31日的三個月中，公司記錄了這項投資的未實現虧損約967,000美元。

共享 服務全球公司(“SHRG”)

截至2020年6月30日止，本公司將其對上市公司共享服務環球公司(“SHRG”)的投資分類為有價證券，並按公允價值計量，損益在其他收入中確認。 2020年7月，通過持續收購普通股，本公司獲得了SHRG 20%以上的股權， 因此有能力對其產生重大影響。本公司目前根據ASC主題323採用權益 法核算其對SHRG的投資。投資-權益法和合資企業在我們的綜合經營報表中確認我們在SHRG 損益中的份額。

於2020年7月22日，本公司董事會主席陳恆輝先生與SHRG訂立購股及認購股份 協議，根據該協議，本公司以300萬美元購買30,000,000股A類普通股及10,000,000股認股權證，以300萬美元購買A類普通股，使本公司於SHRG的持股比例超過20%。認股權證的平均行權價 為0.20美元，立即授予，並可自發行之日起至 三年止的任何時間行使。截至發行日期，分配給認股權證的已支付對價約為700,000美元。認股權證被認為是一項股權投資，按公允價值記錄，損益通過 淨收益記錄。截至2021年3月31日，這些認股權證的公平市場價值為1,171,000美元，而截至2020年12月31日的公平市場價值為1,056,000美元，並計入“其他投資”，在截至2021年3月31日的三個月中增加了116,000美元的未實現收益。根據陳先生與本公司訂立並轉讓予本公司之禁售協議條款，該等股份及認股權證亦受為期一年 買賣限制。

截至2020年7月22日，本公司權益法投資的賬面價值比我們在被投資方相關淨資產賬面價值中的份額高出約920萬美元，這主要是以客户和經銷商名單以及收購產生的商譽 形式的無形資產。本公司仍在評估截至2021年3月31日的無形資產和商譽，截至2021年3月31日期間未記錄任何攤銷。截至2021年3月31日，公司持有64,207,378股A類普通股，相當於SHRG 40.2%的所有權權益。由於兩家公司在財政年度結束時的差異 ，DSS已選擇按季度滯後確認SHRG的損益份額，並利用SHRG截至2021年1月31日的三個月報告的業績確認了大約579,000美元的權益 方法投資虧損。(=截至2021年3月31日，公司對SHRG投資的公允價值合計約為16,052,000美元 。下表顯示了截至2021年1月31日的9個月的SHRG運營結果：

公司通過公司現有董事會成員中的四(4)人，目前擁有五(5)個SHRG董事會 席位中的四(4)個。DSS首席獨立董事兼SHRG首席執行官John“JT”Thatch先生與DSS董事會執行主席Chan先生(自2020年5月4日加入SHRG董事會)、DSS獨立董事Sassuan“Sam”Lee先生(於2020年9月29日加入SHRG董事會)和本公司首席執行官Frank D.Heuszel先生(加入SHRG董事會)是SHRG董事會的成員。 DSS董事會執行主席Chan先生(於2020年5月4日加入SHRG董事會)、DSS獨立董事Sassuan“Sam”Lee先生(於2020年9月29日加入SHRG董事會)和本公司首席執行官Frank D.Heuszel先生(加入SHRG董事會

BMI 資本國際有限責任公司

2020年9月10日，公司的全資子公司DSS Securities，Inc.與特拉華州的BMI金融集團(BMI Financial Group，Inc.)和德克薩斯州的有限責任公司BMI Capital International LLC簽訂了會員權益購買 協議，而DSS Securities，Inc.以10萬美元購買了BMIC 14.9%的會員權益。 DSS Securities還有權額外購買其未償還會員權益的10%在截至2021年3月31日的季度內獲得BMIC超過20%的股權後，本公司目前正在按照按ASC 323會計的權益法對這項投資進行會計處理。 本公司在截至2021年3月31日的三個月內在BMIC的淨收入中所佔份額不大。

BMIC 是在美國證券交易委員會註冊的經紀交易商，是金融行業監管機構(FINRA)的成員，也是證券投資者保護公司(SIPC)的成員。本公司的 董事會主席和本公司的另一名獨立董事會成員也擁有該合資企業的所有權權益。

Alset 標題公司

於 即2020年8月28日左右，公司的全資子公司DSS Securities，Inc.成立了一家法人企業，以德克薩斯州的一家公司Alset Title Company，Inc.的名義成立並運營一家房地產所有權代理機構。DSS Securities，Inc.將擁有該合資企業70%的股份，另外兩名股東是州申請和許可程序所需的律師 。 DSS Securities，Inc.將擁有該合資企業70%的股份，另外兩名股東是州申請和許可程序所需的律師 。ATC已經發起或正在申請在多個州開展業務，包括德克薩斯州、田納西州、康涅狄格州、佛羅裏達州和伊利諾伊州。出於組織和州申請流程的目的，公司首席執行官( 一名執業律師)在合資企業中擁有聲明的15%的無償所有權權益。截至2021年3月31日的三個月內活動最少 。

BioMed 科技亞太控股有限公司

於2020年12月19日，本公司全資附屬公司Impact Bioedical與在英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited(“BioMed”)訂立認購協議(“認購 協議”)，據此，本公司同意以約630,000美元購買525股普通股或BioMed 4.99%的股份。認購協議規定，除其他事項外，公司有權 任命一名新董事進入BioMed董事會。關於BioMed向第三方發行股票，本公司將 擁有購買此類股票的優先購買權，以及習慣上的跟隨權。關於認購 協議，Impact與BioMed簽訂了獨家分銷協議(“分銷協議”)， 直接向經銷商營銷、廣告、推廣、分銷和銷售某些專注於生產天然益生菌的BioMed產品 。這項投資是按成本計價的，因為它沒有容易確定的公允價值。

BioMed 專注於生產天然益生菌，據此，公司將直接向經銷商營銷、廣告、推廣、分銷和銷售某些BioMed產品。 該公司將分銷的產品包括BioMed的PGut優質益生菌^®， PGut過敏性益生菌^®，PGut SupremeSlim益生菌^®，PGut Kids益生菌^®和PGut 嬰兒益生菌^®.

根據經銷協議條款，公司將擁有在美國、加拿大、新加坡、馬來西亞和韓國獨家經銷產品的權利，在所有其他國家/地區擁有非獨家經銷權。作為交換，公司同意承擔某些義務，包括促進產品銷售的相互營銷義務。該協議的有效期為十年， 具有一年的自動續訂功能。

Vivacitas 腫瘤學公司

2021年3月15日，本公司通過其一家子公司與Vivacitas Oncology Inc.(“Vivacitas”)訂立股票購買協議(“協議”) ，以每股1.00美元的價格購買500,000股普通股，並有權以每股1.00美元的價格額外購買1,500,000股普通股。此期權將在下列情況之一終止 ：(I)賣方董事會取消此期權，因為它不再符合公司的最佳利益；(Ii)2021年12月31日；或(Iii)賣方以私募方式收到超過每股1.00美元的公司普通股 ，總收益為500,000美元。根據協議條款，本公司將在Vivacitas董事會中獲得兩個席位。 2021年3月18日，公司與 Alset Ehome International，Inc.(“賣方”)達成協議，以2,480,000美元的收購價從賣方的全資子公司Impact Oncology Pte Ltd.(“IOPL”)購買。收購IOPL被視為資產收購 ，因為IOPL不符合主題805中定義的業務定義。IOPL擁有2,480,000股Vival itas的普通股，並有權再購買250,000股普通股。作為這兩筆交易的結果， 本公司將持有Vivacitas約15.7%的股權。賣方最大股東為本公司董事會主席兼最大股東陳恆 輝安布羅斯先生。

7. 短期和長期債務

循環信貸額度 -該公司的子公司Premier Packaging Corporation(“Premier Packaging”)在公民銀行(“Citizens”)擁有高達80萬美元的循環信貸額度，利息為1個月倫敦銀行同業拆借利率加2.0%(截至2021年3月31日，利率為2.1%)。此循環信貸額度已續訂，到期日為2021年5月31日，每年可續簽。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，循環信貸額度餘額為0美元。

2017年7月26日，Premier Packaging與 公民簽訂了貸款協議和附帶的定期票據非循環信貸額度協議，根據該協議，公民同意提供最多1,200,000美元的貸款，以允許Premier Packaging不時購買其業務可能需要的設備 。設備購置信貸額度 項下的未償還本金餘額應以高於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)優勢利率2%的年利率計息，直至轉換日期(如術語 票據非循環信貸額度所定義)。自轉換之日起，利息應調整為固定利率，相當於銀行資金成本的2%，由公民決定。目前長期債務的到期日是基於估計的48個月攤銷 ，該期限將在轉換時進行調整。截至2021年3月31日和2020年12月31日，定期票據的餘額分別為741,000美元和771,000美元 。該公司每月支付13,000美元的本金和利息。

設備 信用額度-2020年7月31日，Premier Packaging與公民簽訂了貸款協議和附帶的定期票據非循環信貸協議 ，根據該協議，公民同意提供最高900,000美元的貸款，以允許Premier Packaging購買其業務中可能不時需要的設備 。設備購置信貸額度項下的未償還本金餘額應按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)優勢利率加2%的年利率計息，直至轉換日期(如術語票據非循環信貸額度中定義的 )。自轉換之日起，利息應調整為固定利率，相當於銀行資金成本的2%至 ，由公民決定。截至2021年3月31日和2020年12月31日，貸款餘額 為0美元，Premier Packaging仍有90萬美元可用於設備借款。

本票 票據-2019年6月27日，Premier Packaging向公民銀行為其位於紐約維克多的包裝工廠的兩張期票 相關的未償還本金進行了再融資和合並，金額為1,200,000美元。新的本票要求每月支付7000美元，利率定為4.22%。新的本票將於2029年6月27日到期，屆時將有708,000美元的氣球付款到期。截至2021年3月31日和2020年12月31日，新的合併本票餘額分別為1,090,000美元 和1,100,000美元。

向本公司各子公司Premier Packaging提供的 公民信貸便利包含各種契約，包括固定 收費覆蓋率、有形淨值和流動比率契約，這些契約每年於12月31日進行測試。在截至2020年12月31日的一年中，Premier Packaging遵守年度契約。

2020年3月2日，AMRE與LVAM簽訂了一張20萬美元的無擔保本票。票據要求於每年3月2日支付利息，利率定為8.0%。截至2020年12月31日，應計利息計入未償餘額。如果不盡早支付， 全部未付本金餘額將於2022年3月2日全額到期。作為簽訂本票據的進一步激勵，AMRE授予LVAM 認股權證，以購買AMRE的普通股(“認股權證”)。已授出認股權證的金額為票據本金的等值 除以行使價。該等認股權證可行使四年，並可按每股5.00美元 (“行使”價格)行使。認股權證的價值不被認為是重大的。持有人為本公司董事局主席 擁有的關聯方。截至2021年3月31日，包括未付利息在內的新本票餘額為21.8萬美元。

在 2020年第二季度，公司根據Paycheck Protection Program(PPP)獲得了Premier Packaging、DSS Digital和AAMI的貸款收益，金額約為1,078,000美元。PPP作為冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)的一部分，規定向符合條件的企業提供貸款，金額最高為符合條件的企業平均每月工資 費用的2.5倍。這些資金用於工資、福利、租金、抵押貸款利息和水電費。截至2020年8月4日，根據SBA PPP計劃的條款，該公司提交了Premier Packaging和DSS Digital的申請， 請求100%的貸款減免。在2020年第四季度，這兩筆約96.9萬美元的票據都被全部免除，並確認 為截至2020年12月31日的合併財務報表上的債務清償收益。AAMI根據SBA PPP計劃的條款，於2020年10月提交了100%貸款減免申請，並於2021年1月收到了 豁免的確認。

2021年3月16日，美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT，Inc.)根據Paycheck Protection 計劃(“PPP”)獲得了約11萬美元的貸款收益，固定利率為1%，期限為60個月。PPP作為冠狀病毒援助 救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的一部分，為符合條件的企業提供貸款，金額最高為符合條件的企業平均每月工資支出的2.5倍。這些資金用於工資、福利、租金、抵押貸款利息、 和水電費。

8. 租賃責任

公司的運營租約主要用於運營設施。截至2021年3月31日，我們運營的 租約的剩餘租期從不到一年到兩年不等。DSS塑料集團於2020年8月14日完成資產出售， 不包括在租賃負債計算中(見附註11)。由於不確定性，延長租約的續約選擇權尚未行使。終止 公司不能合理確定是否行使期權。到期後不能轉讓所有權或購買租賃資產的選擇權 。沒有剩餘價值保證，也沒有實質性的限制性契約。截至2021年3月31日，沒有重大融資租賃 。

截至2021年3月31日，未來 最低租賃付款如下：

9. 承諾和或有事項

蘋果訴訟

2013年11月26日，DSSTM向美國德克薩斯州東部地區法院提起訴訟，指控蘋果公司(Apple)侵犯專利(“Apple訴訟”)。起訴書指控蘋果侵犯了DSSTM的專利，這些專利涉及使用低功耗無線外圍設備的系統和方法。DSSTM正在尋求蘋果對侵權、禁令救濟和補償性損害賠償的判決 。2014年10月28日，該案被地區法院 擱置，等待蘋果公司將案件移交給加州北區的動議做出裁決。2014年11月7日，蘋果公司將案件移交給加州北區的動議獲得批准。2014年12月30日，蘋果 向專利審判和上訴委員會(PTAB)提交了兩份跨部門審查(IPR)請願書，要求對本案中存在爭議的專利進行審查 。PTAB於2015年6月25日啟動了知識產權制度。加州地區法院隨後擱置了此案，等待知識產權訴訟的結果。2016年3月15日進行了知識產權口頭辯論，2016年6月17日，PTAB在兩份知識產權請願書上都做出了有利於蘋果的裁決。DSSTM隨後向美國聯邦巡迴上訴法院(“聯邦巡迴上訴法院”)提出上訴，要求推翻PTAB的裁決。上訴口頭辯論於2017年8月9日進行。2018年3月23日，聯邦巡迴法院推翻了PTAB，發現PTAB在發現美國專利No.6,128,290的權利要求 不可申請專利時犯了錯誤。2018年7月12日，聯邦巡迴法院確認了其決定，拒絕了蘋果公司 要求陪審團重新審理2018年3月23日發佈的聯邦巡迴法院意見和判決的請求。2018年7月27日， 地區法院法官解除了恢復訴訟的暫緩令，庭審日期定在2月24日當週, 2020年。2020年1月14日，在加利福尼亞州北區未決的DSS Technology Management，Inc.訴Apple，Inc.，4：14-cv-05330-hsg一案中，法院發佈了一項命令，駁回了DSS提出的修改其侵權爭辯的動議。(注：DSS Technology Management，Inc.訴Apple，Inc.，4：14-cv-05330-hsg，4：14-cv-05330-hsg)在同一命令中， 法院批准了蘋果公司要求撤銷DSS侵權專家報告的動議。DSS提交了一項動議，要求許可重新考慮法院的命令，該命令剝奪了DSS修改其侵權爭議的權利，並提出了 罷工DSS侵權專家報告的動議。2020年2月18日，法院駁回了DSS關於許可提交複議動議的動議。2020年2月24日，最高法院簽署了一項最終判決，規定蘋果“在法律上有權獲得不侵犯美國第6,128,290號專利的判決 ”。2020年3月10日，DSS根據DSS Technology Management訴Apple，聯邦巡迴上訴編號2020-1570向美國聯邦巡迴上訴法院(United States Court Of The Federal Circuit For The Federal Circuit)提起上訴。2021年4月27日，上訴法院聽取口頭辯論，2021年4月30日，法院確認了 地區法院的判決。該公司目前正在評估其進一步上訴程序的選擇。

2020年3月10日，DSS根據DSS Technology Management訴Apple，聯邦巡回法庭案卷編號2020-1570向美國聯邦巡迴上訴法院提起上訴。2021年4月27日，上訴法院聽取了口頭辯論， ，2021年4月30日，法院維持了地區法院的判決。該公司目前正在評估其進一步上訴程序的選擇 。

羅納爾迪訴訟

2019年4月，DSS在紐約州門羅縣最高法院提起訴訟，索引號。E2019003542，對陣傑弗裏·羅納爾迪， 我們的前首席執行官。此次紐約訴訟尋求宣告性判決，即與他提出的非正式索賠相反，Ronaldi先生與我們的僱傭協議已到期，他無權獲得任何現金獎金或 其他未付金額。訴訟還要求禁止Ronaldi先生幹預DSS的任何知識產權訴訟。 Ronaldi先生隨後於2019年11月8日在聖地亞哥縣加利福尼亞州高級法院對DSS提起訴訟，案件編號37-2019年-00059664-CU-CO-CTL，他在訴訟中聲稱DSS於2019年4月終止了他的僱傭關係，以避免向他支付與僱傭有關的某些金額。(br}羅納爾迪先生隨後於2019年11月8日在聖地亞哥縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟，案件編號為37-2019-00059664-CU-CO-CTL，他聲稱DSS在2019年4月終止了他的僱傭關係，以避免向他支付與僱傭有關的某些金額。DSS成功地駁回了加利福尼亞州的案件，並將其與紐約州門羅縣懸而未決的訴訟合併 。羅納爾迪在紐約州門羅縣的訴訟中主張反訴，類似於他最初在加利福尼亞州提起的訴訟。Ronaldi先生聲稱，他的解僱違反了所謂的僱傭協議 或默示的僱傭協議，他應該一直受僱到2019年。羅納爾迪先生尋求追回： (I)144000美元的工資，從2019年4月11日到2019年12月31日；(Ii)2019年4月11日之前未支付的計時工作基薪769.23美元；(Iii)據稱的帶薪休假補償15,384.62美元；(Iv)據稱未支付的病假補償3,076.93美元； (V)等待時間罰金26,076.93美元；(Vi)-未指明的費用報銷91000美元；(Vii)30萬美元的所謂現金獎金 (每年10萬美元)，這是根據DSS在2017年、2018年和2019年的表現計算的；以及(Viii)450美元, 000績效獎金，基於 某些所謂的專利侵權訴訟淨收益的結果。他進一步聲稱，在DSS Technology Management訴Apple，Inc.，案件編號4：14-cf05330-hsg中，對任何賠償都有利益 。雙方現在都在進行證據開示。

此外，2020年3月2日，DSS和DSSTM在紐約州門羅縣最高法院對傑弗裏·羅納爾迪提起第二起訴訟，文件 安全系統公司和DSS Technology Management，Inc.訴傑弗裏·羅納爾迪，索引號：2020002300，指控他在擔任DSS和DSS TM首席執行官期間的自我交易行為和利益衝突。Ronaldi先生向美國紐約西區地區法院提交了撤銷這起民事訴訟的通知 ，在那裏它被分配了第6號案件：20-cv-06265-eaw.Ronaldi先生 提交了一項動議，試圖迫使DSS預付他的律師費來為訴訟辯護，該動議已於2020年6月30日全面通報 ，目前仍懸而未決，尚未做出決定。2021年3月16日，紐約西區批准了羅納爾迪的動議，即在訴訟懸而未決期間預支他的辯護費。2021年3月26日，羅納爾迪先生向法院申請償還160,896.25美元的律師費。該公司反對該賬單的規模，因為它是基於外地 賬單費率以及花費在訴訟上的過多小時造成的。雙方目前正在進行證據開示，等待公司對Ronaldi先生費用申請的異議作出 裁決，並將在不遲於2021年6月30日進行法院命令的調解 。

處女期 生物科學訴訟

2021年2月15日，Maiden Biosciences，Inc.(“Maiden”)開始對Document Security Stins，Inc.(“DSS”)、 Distributed Sharing Systems，Inc.(“Dedulated”)、HWH World，Inc.(“HWH”)、RBC Life International、 Inc.、RBC Life Sciences，Inc.(“RBC”)、Frank D.Heuszel(“Heuszel”)、Steven E.Brown這起訴訟目前正在德克薩斯州北區達拉斯分部的美國地區法院待決，案件編號為Maiden Biosciences，Inc.訴Document Security Stins，Inc.， 等人，案件編號3：21-cv-00327。

這起 訴訟涉及加拿大皇家銀行在4月份執行的兩張本票2019年季度支持分散和HWH， 總計約80萬美元。Maiden是加拿大皇家銀行2020年的違約判定債權人，本金為4,329,000美元，現在投訴 這些票據、這些票據的資金來源、加拿大皇家銀行隨後對這些票據的違約，以及HWH和分散化 隨後的第9條止贖或代位契據債務轉讓。在即時訴訟中，Maiden聲稱被告 不當得利，根據德克薩斯州統一欺詐轉移法案進行欺詐性轉移，以及違反Racketeer Influent 和腐敗組織法(Racketeer Influent And Corrupt Organities Act)。梅登還要求法院作出判決，宣佈：“(1)被告對加拿大皇家銀行和加拿大皇家銀行子公司的資產缺乏有效擔保 權益，因此無權在公開止贖拍賣期間出售資產 ；(2)被告Heuszel在公開止贖拍賣中的低價是無效的；(3)公開止贖拍賣 是以商業上不合理的方式進行的；以及(4)被告無權轉讓資產。Maiden尋求向被告追償：(1)三倍損害賠償，或 賠償，金額為其基本判決金額加上其他債權人的債權或轉讓資產的價值， 以較小者為準，外加懲罰性或懲罰性賠償；(2)判決前和判決後的利息；以及(3)律師費和費用。

2021年3月30日，被告DSS、HWH、RBC Life International Inc.和Heuszel提交了動議，要求駁回針對他們的RICO、不當得利和懲罰性賠償索賠，以及針對DSS和RBC Life International，Inc.的Tufta索賠。2021年5月4日，Maiden提交了對駁回動議的迴應 和支持案情摘要。回覆摘要必須在2021年5月18日之前提交。預審截止日期和 暫定審判日期將由法院在駁回動議的裁決和慣例地位會議之後確定。

除上述 之外，我們還可能面臨在正常業務過程中出現的其他法律程序，而 尚未最終裁決。上述任何一項的不利決定都可能對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響 。當損失可能 且可估量時，本公司應計潛在的訴訟損失。

10. 股東權益

權益銷售額 -2020年2月20日，本公司與Aegis Capital Corp.(“承銷商”)簽訂承銷協議(“承銷協議”)，規定本公司發行及出售及 承銷商購買 740,741股本公司普通股(“2020年2月公開發售”)，每股面值0.02美元。根據 承銷協議#1中包含的條款和條件，股票以每股5.40美元(反向 股票拆分前每股0.18美元)的公開發行價出售給承銷商，減去某些承銷折扣和佣金。本公司還授予承銷商45天的選擇權，按相同的條款和條件購買最多111,111股額外的本公司普通股，以 支付與2020年2月發行相關的任何超額配售。在扣除估計承銷折扣和 佣金以及其他估計發售費用後，公司從2020年2月發售中獲得的淨髮售收益 約為400萬美元。此次發行於2020年2月25日結束。公司董事會主席陳恆輝(Heng Fai Ambrose Chan)在2020年2月的首次公開募股中購買了200萬美元的股票。

於2020年5月15日，本公司與承銷商 訂立承銷協議(“承銷協議#2”)，規定由本公司發行及出售，並由承銷商以承銷 公開發售(“2020年5月發售”)的堅定承諾，發行769,230股本公司普通股，每股面值0.02美元 。根據承銷協議#2中包含的條款和條件，股票以每股7.80美元的公開發行價出售給承銷商 ，減去某些承銷折扣和佣金。本公司還授予承銷商45天的選擇權，按相同的條款和條件購買最多115,384股額外的本公司普通股，以彌補與2020年5月行使的發售相關的任何超額配售。在扣除預計承銷折扣和佣金以及其他預計發售費用後，本公司從2020年5月發售中獲得的 淨髮售收益約為620萬美元。2020年5月的股票發行於2020年6月26日結束。

於2020年7月7日，本公司與承銷商 訂立承銷協議(“承銷協議#3”)，規定本公司發行及出售及由承銷商購買承銷 公開發售(“2020年7月發售”)1,028,800股本公司普通股，每股面值0.02美元 。根據承銷協議#3中包含的條款和條件，股票以每股6.25美元的公開發行價出售給承銷商 ，減去某些承銷折扣和佣金。本公司還授予承銷商45天的選擇權，可按相同條款和條件購買至多154,320股本公司普通股，以彌補與2020年7月發行相關的任何超額配售。 2020年7月發行給本公司的淨髮行收益約為670萬美元。(br}承銷商可按相同條款和條件額外購買最多154,320股本公司普通股，以彌補與2020年7月發行相關的任何超額配售。 本公司從2020年7月發行中獲得的淨收益約為670萬美元。2020年7月的招股已於2020年7月10日截止 。

於2020年7月28日，本公司與承銷商 訂立承銷協議(“承銷協議#4”)，規定本公司發行及出售及由承銷商購買承銷 公開發售(“2020年7月發售#2”)453,333股本公司普通股，每股面值0.02美元 。根據承銷協議#4中包含的條款和條件，股票以每股7.50美元的公開發行價出售給承銷商 ，減去某些承銷折扣和佣金。公司還授予承銷商45天的選擇權，按相同的條款和條件購買最多38,533股公司普通股，以彌補與2020年7月第二次發售相關的任何超額配售。在扣除估計承銷 折扣和佣金以及其他估計發售費用後，本公司從2020年7月第二次發售中獲得的淨髮售 收益約為330萬美元。最初的2020年7月2號發售已於2020年7月31日截止 ，並於2020年8月7日行使超額配售。

於2020年8月21日，本公司根據本公司、DSS BioHealth及關聯方Alset Intl及GBM之間的換股協議(“換股協議”)，於2020年8月21日完成對Impact BioMedical的收購 (“換股協議”)。根據聯交所的條款，本公司發行了483,334股本公司 普通股，每股票面價值0.02美元，名義價值為每股6.48美元，以及本公司A系列可轉換優先股的46,868股新發行股票。

關於附註5所述的Impact BioMedical股票交易所，本公司於2020年8月18日提交了公司註冊證書修訂證書(“修訂證書”)，以增加本公司的法定股票數量 ，包括47,000股優先股，面值為0.02美元，其中47,000股被指定為A系列優先股 。修訂證書的形式此前已在2020年7月14日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的附表14A最終委託書 中披露。如注5所述，此交易為關聯方交易 。

除適用法律或法規要求外，A系列優先股的持有者 沒有投票權，A系列優先股也沒有應計股息 或支付股息。A系列優先股持有人享有清算優先權 ，每股清算價值1,000美元，總計46,868,000美元，公司有權按所有持有人比例贖回A系列優先股當時已發行的全部或部分 ，贖回價格相當於每股清算價值 。在任何自願或非自願清算、解散或清盤公司事務的資產分配權方面，A系列優先股的排名高於普通股和任何其他指定為低於A系列優先股的證券類別 與其面值1,000美元的清算 優先股 相比，A系列優先股優先於普通股和任何其他特定指定為A系列優先股的證券 在任何自願或非自願清算、解散或結束公司事務的資產分配權方面 優先於A系列優先股 。A系列優先股的持有人可以選擇將A系列優先股的每股股票轉換為公司的普通股數量，等於1000美元清算優先股除以6.48美元的轉換價格或154.32股，受受益所有權限制為19.99%的股份交換協議的限制。 此外，公司還有權要求在 任何時候將所有A系列優先股轉換為普通股，但受討論的受益所有權限制的限制。 此外，本公司還可以要求在 任何時候將所有已發行的A系列優先股轉換為普通股，但受討論的受益所有權限制的限制。 根據討論的受益所有權限制，A系列優先股的持有者可以選擇將A系列優先股的每股轉換為公司的普通股。在發行之日，A系列優先股總計可轉換為7232,670股公司普通股。公司根據ASC 470,480中列舉的指導評估了 A系列優先股的分類, 815，並根據上述特徵 確定這些工具作為永久權益入賬。2020年10月16日，GBM將4293股A系列可轉換優先股轉換為66.25萬股本公司普通股A股。

2021年1月19日，本公司與作為承銷商代表的宙斯資本公司(Aegis Capital Corp.)簽訂了承銷協議(經修訂後於2021年1月19日生效的第1號修正案)(“2021年1月承銷協議”)，該承銷協議 規定本公司發行和出售以及承銷商購買本公司6,666,666股股票，由承銷商承銷 公開發行(“2021年1月發行”)公司股票6,666,666股。根據2021年1月承銷協議中包含的條款和條件，股票在公開發行時以每股3.60美元的價格提供，減去某些承銷折扣和佣金。公司還授予承銷商45天的選擇權，按相同的條款和條件購買最多1,000,000股公司普通股 ，以彌補與2021年1月發售相關的任何超額配售。此超額配售已全部行使 。扣除估計的承銷折扣和佣金及其他估計的發售費用後，本公司從2021年1月發售所得的淨收益約為2,490萬美元

於2021年2月4日，本公司以列名承銷商為代表，與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議(“2021年2月承銷協議”)，協議規定由本公司 發行及出售，並由承銷商以確定承諾承銷公開發售(“2021年2月發行”)， 發行12,319,346股本公司普通股，每股面值0.02美元。根據2021年2月承銷協議中包含的條款和條件，股票以每股2.80美元的公開發行價出售，減去某些承銷 折扣和佣金。公司還授予承銷商45天的選擇權，以相同的條款和條件購買最多1,847,901股公司普通股 ，以彌補與2021年2月發行相關的任何超額配售 ，超額配售選擇權已於2021年2月9日全面行使。2021年2月發行給公司的淨髮行收益 約為3614萬美元，包括行使承銷商的 超額配售選擇權，以及扣除估計的承銷折扣和佣金以及其他估計的發行費用。

基於股票的 薪酬-本公司根據財務會計準則委員會(FASB ASC)718的規定，根據授予日期公允價值記錄與期權和認股權證相關的股票支付費用。基於股票的薪酬包括對員工、董事和顧問的所有基於股票的獎勵 的費用費用。此類獎勵包括期權授予、認股權證授予和限制性股票獎勵。 在截至2021年3月31日的三個月中，公司的股票補償支出約為1.5萬美元，或 在截至2021年3月31日的三個月中每股基本和稀釋虧損不到0.01美元(截至2020年3月31日的每股基本和稀釋虧損為90,000美元或低於0.06美元)。

2020年4月3日，董事會一致書面同意，授權公司根據公司2020年員工、董事和顧問股權激勵計劃，向某些經理和董事發放 公司普通股的個人股票，金額為8900股，每股6.60美元，並立即歸屬併發行。 5800股完全授予公司管理團隊成員的限制性股票，為期兩年 鎖定期。 董事會一致同意，根據公司2020年員工、董事和顧問股權激勵計劃，向某些經理和董事發放個人普通股，金額為8,900股，每股6.60美元，並立即授予併發行。 5,800股完全授予公司管理團隊成員的限制性股票，鎖定兩年

2020年6月4日，本公司與一家投資者關係公司簽訂了一項協議，將在14個月內提供服務，以換取21,000股普通股。 這些股票是在協議日期發行的，公司估值為21萬美元。分配給股票的 價值包括在隨附的合併資產負債表上的其他資產中，並將在賺取時支出為營銷 費用。

2020年9月23日，經首席執行官和董事會主席書面同意，本公司根據本公司2020年員工、董事和顧問股權激勵計劃，向本公司一位顧問發放了 個人普通股，金額為20,000股，每股4.48美元，立即歸屬 。

11. 停產

由於塑料印刷專業公司運營的現金流不足以及新冠肺炎疫情對我們業務的幹擾，本公司於2020年4月20日與買方簽署了一份不具約束力的意向書 ，收購了該業務線的幾乎所有資產。打算退出這條業務線。因此，管理層 決定完全損害其與DSS Plastic相關的商譽。此減值對DSS第一季度收益的影響約為685,000美元 。2020年8月14日，本公司簽訂了最終資產購買協議，本公司解僱了 其生產和辦公室人員，只保留了幾名員工，以協助和促進其資產的出售。這些子公司的 財務業績已在隨附的合併財務報表 中作為停產業務列示。

根據資產購買協議就出售資產向本公司支付的代價 包括一筆683,000美元的一次性現金付款 和一筆總額高達517,000美元的額外或有收益付款(基於買方將用出售的資產開展的 業務的未來季度毛收入)。根據公司對收益或有事項的會計政策， 在確定可變現收益時，將記錄未在截至2020年12月31日的12個月內發生的收益。截至2020年12月31日，公司已確認其中39萬美元為停產虧損。 處置的所有資產的淨影響為淨虧損111,000美元，這些金額包括在非持續運營的虧損中。該公司位於加利福尼亞州布里斯班的設施租賃包括在其使用權資產中 。2021年4月，本公司與業主終止了本租約，自2021年3月31日起生效，因此，於2021年3月31日註銷了與租約相關的資產和相應負債。

12. 所得税

我們 截至2021年3月31日的三個月的有效税率為18.8%。2020年3月31日沒有税收撥備，因為淨營業虧損(NOL)的預期税收優惠將被估值免税額的增加完全抵消。

截至2020年12月31日，本公司的國內淨營業虧損(“NOL”)結轉約為 5670萬美元。根據SEC的規定，這些NOL的使用是有限的。美國國税法第382條。已記錄估值津貼 以將遞延税項資產降至預期可變現金額，剩餘290萬美元可供使用。

截至2021年3月31日 ，我們的海外子公司發生的虧損未記錄任何福利，因為這些虧損 預計在未來不會提供任何税收優惠。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有 與不確定税收狀況相關的未確認税收優惠。

由於我們的業務，我們在包括美國聯邦、美國各州和外國 司法管轄區在內的不同司法管轄區提交所得税申報單。我們經常接受這些不同司法管轄區的税務當局的審查。在2021年3月31日，沒有持續的所得税審計。

13. 補充現金流信息

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的補充現金流：

14. 細分市場信息

公司的八個業務線作為四個運營部門進行組織、管理和內部報告。 這些運營部門之一Premier Packaging是公司的包裝和安全印刷集團。Premier Packaging在紙板摺疊紙箱、智能包裝和文檔安全打印市場運營 。它營銷、製造和銷售郵筒、照片袖子、複雜的定製摺疊紙盒和複雜的三維直郵解決方案。這些產品 旨在提供功能性和適銷性，同時還提供防偽功能。第二家是BioHealth Group， 投資或收購生物健康和生物醫學領域的公司，包括專注於藥物發現和預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的業務 。該部門還在發展露天防禦計劃，以遏制結核病和流感等空氣傳播傳染病的傳播。生物健康集團還瞄準了未得到滿足的緊急醫療需求。第三個運營部門，數碼集團，在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售該公司的數碼產品。作為品牌認證服務的行業領先者， 我們的解決方案利用功能性防偽功能和尖端技術來滿足商業和消費者對品牌、智能包裝和營銷的產品需求。 Digital的主要產品是AuthentiGuard®，它 是一款品牌認證應用程序，將公司的防偽技術與專有的 基於數字數據安全的解決方案相結合(自2021年3月31日起，該細分市場將作為公司的子公司DSS Digital停產, 它構成了這一部分的大部分活動 已處理(見附註15)。 第四部分，直銷/在線銷售組，提供服務以幫助公司採用點對點分散共享市場的新興成長型零工業務 模式。它專門通過子公司和合作夥伴網絡進行產品和服務的營銷和分銷 ，使用流行的零工經濟營銷策略作為直接營銷的一種形式。直銷產品包括在北美、亞太地區和東歐銷售的營養和個人護理產品等。

我們的 部門結構如下所示，與上一年相比發生了變化，因為塑料部門已於2020年停產，圍繞我們的IP技術管理部門的活動已大幅減少，因此納入了我們的BioHealth Group，並刪除了我們的塑料部門和IP技術管理部門 。這些細分市場的金額已包括在以下截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的公司 報告細分市場中。此外，在截至2020年12月31日的公司部門中記錄的對SHRG的投資將計入截至2021年3月31日的三個月的直銷部門。 我們的每個部門都採用一致的會計政策。

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按可報告類別劃分的本公司運營的大約 信息 。本公司依賴部門間合作，管理層並不代表這些部門如果獨立運營 ，將報告此處包含的結果：

以下表格按主要來源對我們的業務部門收入進行了彙總：

打印 產品收入信息：

技術銷售、服務和 許可收入信息：

直銷

15. 後續事件

2021年2月25日，公司 與共享服務環球公司(“SHRG”)簽訂了一份具有約束力的意向書，公司將以可轉換本票(“SHRG票據”)的形式向SHRG提供3,000萬美元 貸款。本票據應於發行之日起不遲於3年 隨票要求到期，按8%的年利率計息，幷包含10%的發票費。第一年的利息和發起費均在成交時以SHRG股票的形式支付，轉換率為每股0.20美元。全部或部分未償還SHRG票據餘額可由DSS自行決定，轉換率為每股0.20美元。本 票據還包含150,000,000股SHRG A類普通股 的可拆卸認股權證，可根據DSS的選擇權行使，行使價為0.22美元。SHRG説明於2021年4月執行並獲得資金。

2021年4月7日和2021年3月31日，該公司敲定了終止其位於加利福尼亞州布里斯班公園巷的塑料設施租約的協議。根據終止條款，該公司向業主匯出5,000美元 並交出對該房產的佔有權。與此終止相關的是，公司記錄了與此設施相關的剩餘運營 租賃資產和負債。有關停止此操作的更多詳細信息，請參見附註11。

2021年4月5日，Premier Packaging簽訂了一項協議，租賃位於紐約州亨裏埃塔Wiregrass Parkway 275 的約101,250平方英尺的設施，目標開工日期為2021年12月1日。本租約在12年後到期， 3個月後到期。基本租金從第一年的61,000美元上升到第十二年的76,000美元。租約包含兩個五年期續訂 選項以及四年後購買的選項。

2021年4月14日，Premier Packaging簽訂了一項協議，以210萬美元的收購價 出售其位於紐約州維克多6 Framark DR的製造工廠，預計交易日期為2022年1月31日。

2021年4月26日，公司的全資子公司Impact Bioedical，Inc.與內華達州有限責任公司Puradigm LLC簽訂了條款説明書，以可轉換本票(“Puradigm票據”)的形式預付500萬美元。 Puradigm票據的期限為兩年，利息為6.65%，每季度支付一次。所有或部分Puradigm Note本金餘額 可由Impact Biolical自行決定轉換，最多可成為Puradigm LLC的18%會員。

2021年5月7日，Document Security Systems，Inc.(“本公司”)根據股票購買協議 (“購買協議”)完成將本公司的全資子公司DSS Digital Inc.(“DSS Digital”)的100%股本出售給Proof Authentication Corporation(“買方”)。根據購買協議的條款，買方以5,000,000美元的價格購買了DSS Digital，其中包括300萬美元的現金；如果在 從交易結束一週年開始至交易結束六年的前一天的收益期內達到某些業績目標，將獲得150萬美元的潛在收益；以及50萬美元的貿易信貸或許可費回扣。在截至2021年3月31日的綜合資產負債表中，DSS Digital的資產約為79萬美元，負債約為4.8萬美元。此外，在截至2021年3月31日的三個月的綜合營業報表中，DSS Digital公司的淨收入約為162,000美元。

2021年5月12日，Premier 包裝公司與海德堡美國公司達成協議，購買一臺新的海德堡七色膠印機，以支持其不斷擴大的印刷和包裝業務 。該印刷機的淨購買價格約為320萬美元，預計 交貨日期為2021年12月。

項目 2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性 陳述

本報告中包含的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”(“1995年改革法”)所指的“前瞻性陳述”。除本文包含的歷史信息外，本報告包含 個前瞻性表述(以“估計”、“項目”、“預期”、 “計劃”、“預期”、“打算”、“相信”、“希望”、“戰略” 及類似表述識別)，這些表述基於我們目前的預期，僅在作出日期前發表。這些前瞻性 陳述會受到各種風險、不確定性和因素的影響，這些風險、不確定性和因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

概述

文檔 Security Systems，Inc.(“DSS公司”)通過分佈在全球的八(8)家DSS子公司 運營八(8)條業務線。

在這八家子公司中，有三家歷來是本公司的核心子公司：(1)Premier Packaging Corporation (“Premier Packaging”)，(2)DSS Digital Inc.及其子公司(“Digital Group”)，以及(3)DSS Technology Management，Inc.(“IP Technology”)。Premier Packaging在紙板摺疊紙盒、智能包裝、 和文檔安全打印市場運營。它營銷、製造和銷售郵筒、照片袖子、複雜的定製摺疊紙盒和複雜的三維直郵解決方案，旨在為產品包裝提供功能性、適銷性和可持續性 同時提供防偽和消費者參與平臺。數碼集團在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數碼產品。作為品牌認證服務的行業領先者，我們的 解決方案利用功能性防偽功能和尖端技術來滿足商業和消費產品 對品牌、智能包裝和營銷的需求。Digital的主要產品是AuthentiGuard®，這是一款品牌 認證應用程序，將公司的防偽技術與專有數字數據 基於安全的解決方案相結合。IP Technology Management Inc.管理、許可和收購知識產權資產， 目的是通過各種增值計劃將這些資產貨幣化，這些計劃包括但不限於在專利技術的開發和商業化、許可、戰略合作伙伴關係和商業訴訟方面的投資 。 2020年，在其(4)分散式共享系統公司的子公司下，創建了第四個業務部門, 直銷/在線銷售小組 。該集團提供服務，幫助公司採用點對點分散共享市場的新興成長型零工業務模式 。Direct專門通過其子公司和合作夥伴網絡進行產品和服務的營銷和分銷 ，使用流行的零工經濟營銷策略作為直接營銷的一種形式。

除上述四家子公司外，DSS還在2019年和2020年初創建了四家新的全資子公司。(5) DSS BlockChain Security，Inc.是一家位於內華達州的公司，專門開發區塊鏈安全技術，用於跟蹤 全球市場的供應鏈物流和網絡安全解決方案。(6)DSS Securities，Inc.是內華達州的一家公司，成立的目的是開發或收購證券交易或管理領域的資產，並在多個司法管轄區開展兩種並行的數字資產交易所：(I)證券化令牌交易所，專注於來自不同垂直行業的數字化資產 ；(Ii)公用事業令牌交易所，專注於來自實體企業的“藍籌股”公用事業令牌 。(7)DSS BioHealth Security，Inc.是內華達州的一家公司，我們打算投資或收購與生物健康和生物醫學領域相關的公司，包括專注於推進預防、抑制和治療神經系統、腫瘤學和免疫相關疾病的藥物發現和開發的企業。 這個新部門將特別關注露天防禦舉措，以遏制結核病等空氣傳播傳染病的傳播。 (8)內華達公司旗下的DSS Secure Living，Inc.為每個人開發最先進的技術、能效、生活環境質量和家庭安全，用於新建和翻新住宅單户和多户居住設施 。除分散共享系統公司外，這些新成立的子公司中的活動 一直很少，或者處於不同的啟動或組織階段。

於2020年3月3日，本公司透過其附屬公司DSS Securities與LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.及American Medical REIT Inc.訂立股份認購協議及貸款安排 ，據此收購AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股權，後者目前擁有American Medical REIT Inc.(“AMRE”)93%的股權 。AAMI是一家房地產投資信託(“REIT”)管理 公司，為AMRE設定戰略願景和制定投資戰略。它管理房地產投資信託基金的資產和負債 ，並根據投資策略向AMRE提供收購和撤資方面的建議。AMRE是馬裏蘭州 一家公司，成立的目的是從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀 運營商手中收購醫院和其他急性或急性後護理中心，並根據 三網租賃將每個物業租賃給單一運營商。AMRE成立的目的是發起、收購和租賃以信用為中心的特許醫療房地產投資組合。 AMRE計劃符合聯邦所得税目的房地產投資信託的資格，這將提供。AMRE的投資者獲得了直接擁有A級特許醫療地產的機會。截至2020年12月31日，AAMI尚未 產生任何收入。

於2020年8月21日，本公司根據本公司、DSS BioHealth Security，Inc.(DSS BioHealth)、Alset International Limited(前身為Singapore eDevelopment Ltd.)及Global Biomedical Pte Ltd.(“GBM”)之間的換股協議，完成對Impact Biomedical，Inc.(“Impact Biomedical”)的收購，該協議此前已獲本公司股東批准 (“換股協議”)。根據聯交所條款，本公司發行了483,334股本公司普通股，每股面值0.02美元，名義價值為每股6.48美元，以及新發行的本公司A系列可轉換優先股(“A系列優先股”)46,868股 。作為換股的 結果，Impact BioMedical現在是DSS BioHealth的全資子公司，DSS BioHealth是本公司的全資子公司 。

Impact 生物醫學致力於利用其科學技術和知識產權提供困擾生物醫學領域數十年的解決方案。通過利用合作伙伴的科學專業知識，Impact Biological在神經、腫瘤和免疫相關疾病的預防、抑制和 治療的研發(R&D)、藥物發現和開發方面 齊心協力。

2020年8月，公司的全資子公司DSS Securities，Inc.成立了一家法人合資企業，以德克薩斯州的一家公司Alset Title Company，Inc.的名稱和旗幟成立並運營一家房地產產權代理機構。 DSS Securities，Inc.將擁有該合資企業70%的股份，另外兩名股東是州申請和許可程序所需的律師 。

四個報告段如下所示：

Premier 包裝：(“Premier”)公司的包裝和安全印刷組由紐約公司的全資子公司Premier Packaging Corporation協調。Premier在紙板摺疊紙盒、智能包裝和文檔安全打印市場開展業務。它營銷、製造和銷售郵筒、照片袖子、複雜的定製摺疊紙盒和複雜的三維直郵解決方案。這些產品旨在提供功能性和適銷性 同時還提供防偽功能。Premier目前位於紐約州維克多，服務於美國市場。

生物健康 小組：(“BioHealth”)生物健康集團是我們創建的業務線，目的是投資或收購生物健康和生物醫學領域的公司，包括專注於推進藥物發現和預防、抑制、 和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的業務。(“BioHealth”)生物健康集團是我們的業務線，目的是投資或收購生物健康和生物醫學領域的公司，包括專注於推進藥物發現和預防、抑制和治療神經、腫瘤和免疫相關疾病的業務。該部門還在發展露天防禦計劃， 以遏制結核病和流感等空氣傳播傳染病的傳播。生物健康集團還瞄準了 未得到滿足的緊急醫療需求。該集團的資產由控股公司DSS BioHealth Security，Inc.管理，其子公司 目前總部設在紐約州羅切斯特。該組織在佛羅裏達州的温特黑文也有一個研究設施。

數字 羣：(“Digital”)在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數字產品。 作為品牌認證服務的行業領先者，我們的解決方案利用功能性防偽功能和尖端 技術來滿足商業和消費產品對品牌、智能包裝和營銷的需求。Digital的主要 產品是AuthentiGuard®，這是一款品牌認證應用程序，將公司的防偽 技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合。Digital Group總部位於紐約州羅切斯特，但在香港也設有辦事處和員工。2021年5月7日，Document Security Systems，Inc.(“本公司”)根據股票購買協議(“購買協議”)完成了將本公司的全資子公司DSS Digital Inc.(“DSS Digital”)100%的股本出售給認證 公司(“買方”)。根據購買協議的 條款，買方以5,000,000美元的收購價購買DSS Digital，其中包括300萬美元的現金； 如果在交易結束一週年開始至交易結束六年前一天的收益期內實現某些業績目標，將獲得150萬美元的潛在收益；以及50萬美元的貿易信貸或許可費回扣。 在截至2021年3月31日的綜合資產負債表中，DSS Digital的資產約為79萬美元，負債約為4.8萬美元。 此外，DSS Digital截至2021年3月31日的三個月的綜合運營和全面虧損報表中還包括約162,000美元的淨收益。

直接 營銷/在線銷售組：(“直接”或“DM”)由控股公司、分散式共享 Systems，Inc.(“分散式”)領導，該集團提供服務，以幫助公司在P2P分散式共享市場的新興增長零工業務模式中 。Direct專門通過其子公司和合作夥伴網絡營銷和分銷其產品和服務，使用流行的零工經濟營銷策略作為直接營銷的一種形式。直銷 產品包括在北美、亞太地區和東歐銷售的營養和個人護理產品等。在過去12個月中，Direct在這個市場上進行了大量投資，以獲取營銷軟件、產品機會和 運營能力。此外，它還收購併發展了一支獨立的承包商銷售隊伍。它還對其他直銷公司進行了大量投資，包括與共享服務 Global Corporation(場外交易市場代碼：SHRG)(簡稱SHRG)的投資和合作，截至2021年3月31日，分散的 擁有共享服務約40%的流通股。目前，Direct和SHRG在美國、加拿大、 香港、新加坡、韓國、澳大利亞、新西蘭、馬來西亞和新加坡設有辦事處，並每月增加辦事處或辦事處。 分散共享系統的使命是成為全球領先的直銷平臺，培訓、發展和賦予領導者最大的人力和經濟潛力 。

截至2021年3月31日的三個月的運營結果 與截至2020年3月31日的三個月相比。

此 討論應與本季度報告和我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表和腳註一起閲讀。

收入

截至2021年3月31日的三個月，總收入比截至2020年3月31日的三個月增長17%。在截至2021年3月31日的三個月裏，印刷產品銷售收入 與2020年同期相比增長了21%，這主要是由於客户銷售增加和新客户的增加導致包裝銷售增加。技術 截至2021年3月31日的三個月中，銷售、服務和許可收入與2020年同期相比增長了2% 。在截至2021年3月31日的三個月裏，直銷收入增長了6%。直銷收入的增長説明瞭公司向直銷行業的持續擴張及其相關機遇。

成本 和費用

商品銷售成本，不包括 折舊和攤銷，包括直銷和印刷產品收入的所有直接成本，包括材料、直接人工、運輸和製造設施成本。 此外，此類別還包括與技術 銷售、服務和許可(包括轉售的硬件和軟件)相關的所有直接成本，以及因技術許可或和解(如果有)而支付給發明人或其他人的費用 。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月銷售商品成本增加了27% 。這一增長主要是由於與作為我們直接標記細分市場的一部分 銷售的產品相關的製造成本增加所推動的。

銷售方面， 在截至2020年3月31日的三個月中，與2020年同期相比，一般和行政薪酬成本(不包括基於股票的薪酬)增長了158%，這主要是由於與我們的直銷和生物健康業務部門的增加相關的 員工人數同比變化，以及績效獎金應計。

折舊 和攤銷包括用於生產的機器和設備的折舊，辦公設備和建築物的折舊 和租賃改進，軟件的攤銷，以及收購的無形資產(如客户名單、商標、競業禁止協議和專利以及內部開發的專利資產)的攤銷。截至2021年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用較2020年同期增長71%，原因是出售和處置資產以及新收購的無形資產的攤銷 。

專業費用 在截至2021年3月31日的三個月中與2020年同期相比增長了68%，主要原因是與直銷業務部門相關的法律服務和年度審計費用增加了 。

基於股票的薪酬 包括員工、董事和顧問的所有基於股票的獎勵的費用費用。此類獎勵 包括期權授予、認股權證授予和限制性股票獎勵。與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三年中，基於股票的薪酬下降了83%。這是由於之前授予的期權到期所致。

在截至2021年3月31日的三個月中，銷售和營銷(包括互聯網和行業出版物廣告、旅行和娛樂成本、銷售經紀人佣金和參加貿易展的費用)與2020年同期 相比增長了27%，原因是支付給與公司直銷部門相關的經紀人的佣金和管理層的季度獎金增加了 。

租金和公用事業 在截至2021年3月31日的三個月內與2020年同期相比下降了37%，這主要是由於公司停產運營的設施維護成本和公用事業費用 下降。

在截至2021年3月31日的三個月中，由於在2020年收購Impact Biomedical，Inc.以及持續研發收購的產品配方的相關成本，研發成本比2020年同期增加了244,000美元。

其他運營費用 主要包括設備維護和維修、辦公用品、IT支持和保險成本。在截至2021年3月31日的三個月中，與2020年同期相比，其他運營費用增長了243%，原因是與公司ERP系統增強相關的軟件成本增加，以及作為公司直銷部門的一部分實施的新軟件，以及增加的D&O保險。

其他 收入(費用)

利息 收入在公司的貨幣市場以及附註3中確認的應收票據上確認。

由於債務餘額減少，截至2021年3月31日的三年中，利息 費用與2020年同期相比下降了35%。

未實現權益損失 權益法投資虧損代表公司在截至2021年3月31日的三個月中分享服務全球公司 收益的比例部分。

(虧損) 投資收益是指確認為普通股投資買入價和賣出價之差的有價證券的已實現虧損。在截至2021年3月31日的三個月中，錄得13,000美元的已實現虧損。 在截至2021年3月31日的三個月中，我們Alset International Limited的普通股投資約967,000美元和其他投資211,000美元的公允市場價值變化確認了有價證券的未實現虧損。 在截至2021年3月31日的三個月中，Alset International Limited的普通股投資的公允市值約為967,000美元，其他投資為211,000美元。 還包括認股權證的收益，這些收益被確認為在2021年3月31日持有的認股權證的期權價值變化。

債務清償收益 2020年4月，AAMI從SBA Paycheck Protection Program獲得11.6萬美元的資金。自2021年1月8日起，該條已全部免除。

淨虧損

截至2021年3月31日的三個月，公司錄得持續運營淨虧損3898,000美元，而2020年同期淨虧損920,000美元 。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月淨虧損增加，主要反映了公司在其有價證券上的未實現收益，以及與新業務線相關的成本增加 。截至2021年3月31日的三個月的持續運營虧損包括 83.8萬美元的所得税優惠，而截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為0美元。截至2021年3月31日的三個月 期間，我們的有效税率為18.8%。2020年3月31日沒有税收撥備，因為淨營業虧損(NOL)的預期税收優惠 將完全被估值免税額的增加所抵消。

流動性 和資本資源

公司歷來主要通過出售股權證券和債務融資來滿足其流動性和資本要求。 截至2021年3月31日，該公司擁有約5210萬美元的現金。截至2021年3月31日，公司相信 自本年度報告提交之日起至少12個月內，公司有足夠的現金滿足其現金需求。 此外，該公司相信，它將可以通過出售其股權證券和債務融資來獲得資金來源 。

表外安排 表內安排

我們 沒有任何重大的表外安排，這些安排對我們的財務 狀況、財務報表、收入或支出沒有影響，或有可能對我們的財務 狀況、財務報表、收入或支出產生影響。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露需要管理層做出判斷、 假設和估計，這些判斷、假設和估計會影響我們的財務報表和附註中報告的金額。截至2020年12月31日的財務報表 描述了編制財務報表時使用的重要會計政策和方法。 截至2021年3月31日的季度報告10-Q表中的這些關鍵會計政策沒有實質性變化。

第 4項-控制和程序

在 監督下，在我們管理層(包括我們的首席執行官，也是我們的首席財務官)的參與下，我們根據規則13a-15(E)和規則15d-15(E)(根據修訂後的1934年證券交易法(“交易所 法案”)頒佈)對截至2021年3月31日的季度的披露控制和程序進行了評估。基於這項評估，以及我們截至2021年3月31日的10-K表格年度報告中披露的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官得出結論 ，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序不能有效地確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中披露的 信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)規定的 期限內被記錄、處理、彙總和報告。 截至2021年3月31日，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序無法有效地確保在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，SEC)規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們在提交或提交的報告中要求披露的信息我們的披露控制 不能有效地設計來確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息正在累積並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。 對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化 而導致控制措施不足，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。所有內部控制系統， 無論設計得多麼好，都有固有的侷限性。因此，即使是那些被確定為有效的系統，也只能在財務報表的編制和列報方面提供 合理的保證。

修復材料缺陷的計劃

正如我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的 ，公司制定了補救計劃，並 致力於維護強大的內部控制環境，並相信這些補救措施將代表着我們在控制方面的重大改進 。本公司已開始實施這些步驟，但其中一些步驟需要時間才能完全整合 並被證實是有效和可持續的。隨着時間的推移，可能還需要額外的控制。在上述補救步驟 完全實施和測試之前，上述重大缺陷將繼續存在。

財務報告內部控制變更

雖然在截至2021年3月31日的季度內，隨着公司開始實施上述補救措施，公司的財務報告內部控制發生了變化，但我們認為，在截至2021年3月31日的季度內，公司的財務報告內部控制沒有發生變化，這些變化已經或可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

第 第二部分

其他 信息

項目 1--法律訴訟

見附註9“承付款和或有事項”中的 評註。

項目 1A-風險因素

我們最近提交的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)中對風險因素的討論 沒有實質性變化。

項目 2-未登記的股權證券銷售和收益使用

沒有。

第 3項-高級證券違約

沒有。

第 4項--礦山安全信息披露

不適用 。

項目 5-其他信息

沒有。

物品 6-展品

*茲提交 。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的以下簽名人代表其簽署。 ？