美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K/A

(修訂 第1號)

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

截至2020年12月31日的財年

或

☐過渡 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的報告

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 檔號：001-39280

DAnimer 科學公司(DAnimer Science，Inc.)

(註冊人的確切姓名與其章程中規定的 相同)

工業大道140號
佐治亞州班布里奇，郵編：39817

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(229) 243-7075

(註冊人電話號碼， 含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法 第12(G)節登記的證券：無

勾選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是☐否

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告，請用複選標記表示 。是☐否

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是，否，☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。是☐否☐

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐否

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值約為1.96億美元，這是根據紐約證券交易所於2020年6月30日報告的9.80美元的收盤價計算的。 2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有註冊人普通股的總市值約為1.96億美元。 紐約證券交易所於2020年6月30日報告的收盤價為9.80美元。就本回復而言，持有註冊人10%或以上普通股 的高管、董事和持有者在該日被視為註冊人的附屬公司。

截至2021年3月26日，註冊人面值0.0001美元的A類普通股中有88,327,719股已發行 股。

解釋性註釋

本Form 10-K的第1號修正案 (本“修正案”)修訂了DAnimer Science，Inc.(DAnimer， “公司”、“我們”或“我們”)最初於2021年3月30日提交的截至 2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“原始Form 10-K”)。2021年5月7日，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份最新的8-K表格報告，披露了管理層和我們董事會審計委員會的決定 ，由於下文所述的重新評估，我們將重申我們之前發佈的合併財務報表和截至2020年12月31日的年度的相關 披露。有關更多信息，請參閲本修正案合併財務報表的註釋1 。

2021年4月12日，公司財務部和證券交易委員會總會計師辦公室(“工作人員”)發佈了一份公開的 聲明，題為關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮事項的工作人員聲明 (“SPAC”)。在聲明中，這些工作人員除其他外，強調了某些 條款的潛在會計影響，這些條款在與DAnimer等SPAC的首次公開募股(IPO)相關的權證中很常見。作為 工作人員聲明的結果，並根據對SPAC發行的權證中通常包含的某些條款的不斷變化的看法，我們重新評估了我們對與我們的首次公開發行(IPO)相關的權證的會計處理，並得出結論，根據會計準則彙編815-40，私募權證(“私募認股權證”)應作為衍生負債進行會計處理。衍生品 與套期保值：實體自有權益合同，而不是像我們以前對待他們那樣作為股權的組成部分。

因此，我們 在本修正案中重申我們截至2020年12月31日及截至2020年12月31日期間的綜合財務報表，以反映會計處理方面的變化 (“重述”)。

關於重述，我們重新評估了受重述影響期間我們的披露控制和程序的有效性。 作為重新評估的結果，我們確定我們的披露控制和程序無效，因為我們發現 我們對複雜金融工具(如私募認股權證)的會計控制存在重大缺陷。有關更多 信息，請參見第9A項。

本修正案完整闡述了原始表格10-K；但是，本修正案僅修改和重述了原始表格 10-K的以下各項，並且僅進行了必要的修改以反映重述。

為了保留原始表格10-K中規定的披露的性質和性質，本修訂聲明截至提交原始表格10-K的日期 ，本修訂中包含的披露未進行更新以反映該日期之後發生的事件(與重述相關的事件除外)。除其他事項外，在 原始10-K表格中所作的前瞻性陳述沒有進行修改，以反映我們在提交原始 10-K表格之後發生的事件或已知的事實，此類前瞻性陳述應在其歷史背景下閲讀。本修正案還附有我們首席執行官和首席財務官的日期為當前日期的證明，如附件31.1、31.2和32.1所示。本修正案應 與我們提交給美國證券交易委員會的其他文件一起閲讀。

DAnimer Science， Inc.

目錄

第 部分I

關於前瞻性陳述的注意事項 (重申)

丹尼默科學公司的本 Form 10-K年度報告(本“報告”)包含前瞻性陳述。除 上下文另有要求或另有説明外，術語“公司”、“DAnimer”、“我們”、 “我們”和“我們”是指DAnimer Science，Inc.(前身為Live Oak Acquisition Corp.)的合併業務。及其合併後的子公司。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述 這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期， 關於未來事件的假設、希望、信念、意圖和戰略，並基於有關未來事件結果和時間的當前可用信息 。前瞻性陳述可能包含“相信”、“可能”、“ ”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“ ”、“應該”、“將會”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“似乎”、“ ”、“尋求”、“未來”、“展望“此類術語和其他類似表述的否定是為了 識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的標識性詞語。本公司提醒 您，這些前瞻性陳述會受到所有風險和不確定性的影響，其中大部分風險和不確定性很難預測， 許多風險和不確定性超出了本公司的控制範圍，可能會對其業務產生影響。

這些 前瞻性陳述基於截至本報告日期可獲得的信息(或者，如果前瞻性陳述 通過引用併入本文，則基於截至適用備案文件日期的信息)，以及任何附帶的補充和當前預期、 預測和假設，涉及許多風險和不確定因素。因此，前進-前瞻性 聲明不應被視為代表公司截至任何後續日期的觀點，公司 不承擔任何義務來更新前瞻性聲明以反映其作出日期後的事件或情況，無論 是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。

由於許多已知和未知的風險和不確定性，我們的實際結果或表現可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的 大不相同。可能導致實際結果不同的一些因素包括：

基於這些前瞻性陳述的任何 預期都會受到風險、不確定性和其他重要因素的影響，包括 本報告中討論的內容，特別是標題為“風險因素”和“管理層的討論 以及財務狀況和運營結果分析”的章節。其他風險和不確定性將在我們之前和未來提交給美國證券交易委員會(SEC)的 文件中披露。以下信息應與本報告中包含的合併財務報表 一併閲讀。

可用的 信息

我們 遵守修訂後的1934年證券交易法的報告和信息要求，因此 有義務 向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們在以電子方式向證券交易委員會提交文件或將其提供給證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快在我們的網站(http://www.danimerscientific.com))上免費提供這些文件 。關於我們網站上內容的上述信息僅為方便起見，不應 被視為通過引用方式併入本報告或提交給證券交易委員會(SEC)。此外，證券交易委員會還維護一個網站(http://www.sec.gov) that包含我們的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明，以及我們以電子方式向證券交易委員會提交或提供給證券交易委員會的其他信息。

公司(前身為Live Oak Acquisition Corp.，在描述完成業務 合併之前的一段時間時稱為Loak)於2019年5月24日作為特殊目的收購公司(SPAC)在特拉華州註冊成立，目的是 實現與一家或多家企業的合併、資本交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組或類似的 業務合併。Live Oak在2020年5月參與了首次公開募股(IPO)。於2020年12月29日(“截止日期”)，本公司完成一項業務合併(“業務合併”)，據此，本公司以MHG普通股交換Live Oak A類普通股，收購特拉華州公司Meredian Holdings Group，Inc.(“Meredian Holdings Group”或“MHG”)的全部已發行股本。業務合併是通過將Live Oak的全資子公司Green Merge Corp.與MHG合併並併入MHG實現的，MHG作為Live Oak的全資子公司繼續作為Live Oak的全資子公司繼續存在。 合併後，LiveOak的全資子公司Green Merger Corp.與MHG合併，成為Live Oak的全資子公司。

由於業務合併的結束，本公司將其名稱從Live Oak Acquisition Corp.更名為DAnimer Science， Inc.

下面的 對我們業務的描述描述了Meredian Holdings Group及其子公司在業務合併(“Legacy DAnimer”) 之前作為獨立企業以“DAnimer Science”名稱運營的業務 ，該業務將在業務合併後由本公司運營。 以下對我們業務的描述描述了Meredian Holdings Group及其子公司在業務合併(“Legacy DAnimer”)之前以“DAnimer Science”名稱運營的業務 。

概述

DAnimer 是一家高性能聚合物公司，專門開發和生產傳統石化塑料的生物塑料替代品。 我們通過我們的主要運營子公司Meredian，Inc.、DAnimer Science，L.L.C.和DAnimer Science Kentucky，Inc.將 創新技術結合在一起，向全球消費產品公司提供可再生、環保的生物塑料材料。 我們在發酵過程工程、化學工程和聚合物科學方面擁有核心競爭力。此外，我們還創建了廣泛的知識產權組合來保護我們的創新，與我們的技術一起，為我們的業務和未來的行業協作 奠定了寶貴的基礎。我們的產品主要面向消費者包裝品牌所有者、轉換器 和塑料行業中尋求解決環境、公共衞生、可再生性、認證、堆肥和 生物降解性問題的製造商(由於客户看法、政府法規或其他原因)。

我們 相信，我們是生物塑料市場上唯一一家將基礎聚合物的生產與 反應擠出能力相結合的商業公司，以便為客户提供各種基於石化的塑料的替代產品。 我們的工藝使用可持續來源的菜籽油。我們專有的提取和擠壓工藝具有成本競爭力，幾乎不會留下任何碳足跡。我們的定製配方使我們能夠與其他生物基產品製造商合作，創造更廣泛的產品 。我們可擴展的生產能力和模塊化製造模式將很快使我們能夠為日益龐大的客户羣提供服務 。作為一家行業領先者，我們擁有超過16年的歷史，在全球擁有150多項專利和未決專利申請 ，與一些最大的消費品公司簽訂了供應協議，並獲得了眾多獎項，包括塑料工業 協會2020年生物塑料創新獎，它是世界上少數幾家在生物聚合物產品和工藝方面達到這種可持續發展水平的公司 。

我們的技術

PHA技術平臺

DAnimer 是聚羥基烷酸(PHA)的領先生產商，聚羥基烷酸(PHA)天然存在於生物體中，在化學上與聚酯相似。聚苯硫醚是石化塑料的一種可生物降解的替代品。自2020年以來，DAnimer以我們專有的Nodax®品牌名稱在商業上銷售PHA，用於各種塑料應用，包括水瓶、吸管和 食品容器等。我們的PHA生物聚合物的配方符合ASTM國際標準和歐洲(EN)標準的生物降解性要求。我們的PHA還獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的食品接觸批准，將在三到六個月內根據情況在土壤、水和工業或家庭堆肥中以需氧或厭氧方式進行生物降解。

我們 最初於2007年從寶潔(Procter&Gamble)獲得了我們的PHA技術。PHA是通過發酵過程產生的，在發酵過程中細菌消耗植物油，並在細胞膜內產生PHA作為能量儲備。我們從細菌中提取多餘的PHA，然後進行純化和過濾，然後擠壓成顆粒，然後出售。我們相信，PHA是石化塑料的完全替代品 另外一個好處是，我們的客户在大多數情況下不需要購買新設備就可以改用我們的生物塑料產品 。利用PHAs作為基礎樹脂大大擴展了生物塑料在塑料工業中的潛在應用數量 還使我們能夠生產出不僅可堆肥，而且完全可生物降解的樹脂。

解放軍技術平臺

DAnimer 還使用天然塑料聚乳酸(“PLA”)作為基礎樹脂生產專有塑料，自2004年以來一直從事這一業務。DAnimer的反應擠出技術使許多公司開始使用可再生和可堆肥的塑料，以滿足客户日益增長的可持續性需求。DAnimer是生物塑料技術的先驅，早期的成功證明瞭這一點，例如發明了一種生物塑料，適用於在一次性紙杯上塗覆以承受咖啡等熱液體的温度 。DAnimer已經擴大了其產品組合，現在為全球客户提供服務。DAnimer有兩個主要製造平臺 ：反應擠出和聚合物合成。在反應擠出中，通過將PLA與其他植物性材料或礦物相結合來製造新型聚合物，以滿足不能使用非配方(“整齊”)PLA的客户的需求。在聚合物合成中， 新的專利聚合物是在反應器(能夠控制壓力、温度、攪拌、pH等的立式儲罐)中製造的。然後進行造粒。 除了開發塑料，我們還為需要 DAnimer採用的獨特擠出機或反應器裝置進行新生產或擴大生產的客户提供收費製造服務。我們基於PLA的生物聚合物的配方符合ASTM國際和歐洲(EN)標準的生物降解性要求 。

塑料市場與競爭格局

塑料市場很大，有許多老牌企業。市場圍繞石油和天然氣的化學加工而增長， 集中在傳統的、不可生物降解的以石油為基礎的細分市場。

這一領域的老牌公司包括陶氏化學公司、E.I.DuPont de Nemours and Company、巴斯夫公司、INEOS USA LLC、LyondellBasell Industries N.V.、沙特基礎工業公司和三菱化學公司等。傳統石油基塑料的價格波動很大，因為它依賴石油作為關鍵的生產投入。此外，傳統石油基塑料的非生物降解性使其在環境中持續存在並對環境有害，並造成大量浪費。

生產生物塑料的有競爭力的 公司包括卡內卡公司(生產3-羥基丁酸酯-3-羥基己酸酯“PHBH”)和 Novamont S.p.A.(生產聚己二酸對苯二甲酸丁二醇酯(“PBAT”))。

DAnimer PHA生物聚合物提供了廣泛的性能和加工選擇，可以解決很大一部分機會， 在環境方面具有吸引力但在功能上與傳統石油塑料相當的替代品。與PLA和大多數澱粉基複合材料 生物降解物不同，PHA生物聚合物可以：

市場機會

常規： 全球每年生產超過8000億磅的塑料。我們相信，PHA和PLA都是使用石化合成聚合物生產的商用塑料的極佳替代品 。丹尼默認為，PHA是聚丙烯(PP)、聚乙烯(PE)、聚苯乙烯(PS)和聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)塑料的競爭性替代品。這些塑料佔全球傳統石化塑料的63%以上，因此PHA每年有可能取代超過5000億磅的塑料應用。

生物塑料行業多種多樣，發展迅速。隨着公司不斷創新新的生物塑料產品以滿足現有和未來客户的需求，預計該行業將大幅擴張。生物塑料應用廣泛，包括包裝、粘合劑、食品添加劑、食品服務項目等。生物塑料是塑料工業的關鍵部分， 為傳統石化塑料提供了可再生來源的替代品，具有堆肥穩定性、生物降解性和增強的安全性等額外優勢。

環境： 塑料行業的負面環境影響帶來的機遇包括對更多產品的替代需求 以及使用可持續、可再生和非石油資源的包裝。此外，我們認為，對可生物降解和可堆肥材料以及促進公眾和環境更安全的材料的需求增加。尼爾森(Nielsen)發佈的2018年全球企業可持續發展報告發現，全球市場的消費者在購買時更具環保意識 。鑑於這種情緒，公司正在尋找使用生物塑料來轉移垃圾填埋場垃圾和環境垃圾的方法。有了生物塑料提供的“壽命終結”情景，這些公司現在正在測試新材料 ，以更積極主動地減少全球污染問題。

公共衞生 ：用於食品包裝或食品服務的產品製造商可以優先開發生物塑料，以消除石化塑料對健康的潛在負面影響。雖然尚未得出結論，但一些科學研究表明，聚苯乙烯、聚氯乙烯、聚乙烯和許多其他傳統塑料可能與某些癌症、內分泌紊亂、消化功能障礙、免疫功能受損和其他嚴重的健康問題有關。我們相信，這種對傳統塑料的看法，特別是在食品接觸應用方面，正在推動許多產品製造商轉向使用非石化塑料。

可再生性： 一些製造商更加重視材料的可再生性，而不是生物降解性或堆肥性。在歐洲， 我們認為許多製造商僅僅因為消費者的看法和政府的規定，就把可再生性放在了更高的優先位置。

認證： 生物塑料行業的材料認證基於第三方標準，這些標準建立了 材料和產品的標籤標準。認證對品牌所有者和消費者很重要，因為它們保證材料已經過嚴格的 測試和審查。一旦我們的產品獲得認證，我們和我們的客户就有權使用標明 生物塑料符合認證指南的標籤，我們相信這會讓消費者對我們的產品更有信心。

經營策略

我們的 目標是基於我們的PHA和 PLA生物聚合物的獨特特性，建立一個商業上成功的、利潤誘人的生物聚合物業務。為了實現這一目標，我們正在開發一系列應用領域的生物聚合物並將其商業化。我們相信，這 將為丹尼默提供誘人的商業機會基礎，為我們的業務和客户創造價值，並在該領域創造 領先的知識產權地位。

我們戰略的關鍵 要素包括：

我們的產品和服務

我們 提供以下產品和服務。

PHA基樹脂： 我們在發酵過程中生產PHA，在發酵過程中細菌消耗植物油，併產生PHA作為能量儲備。我們收穫這種PHA 並生產這種聚合物的多種構型，在所得到的材料中產生一系列不同的可能特性。PHA是一種天然生物塑料，可在厭氧環境(如廢物處理設施)和好氧環境(如工業堆肥、家庭堆肥、土壤、淡水和海水)中進行有效的生物降解。PHA會在微生物或真菌存在的環境中降解，而不需要額外的熱量或水分。這種易降解為使用塑料作為其業務一部分的公司創造了許多 選擇，因為全球範圍內產能有限的工業堆肥設施不需要確保基於PHA的塑料在使用後最終生物降解。

我們的 Nodax^®PHA是100%基於生物的，並擁有六項TUV奧地利認證：OK堆肥工業、OK堆肥家園、OK生物可降解土壤、OK生物可降解水、OK可生物降解海洋和OK生物基。丹尼默的所有生物聚合物，包括諾達克斯^®PHA，FDA批准食品接觸。

我們 正在制定一項積極的長期計劃，在肯塔基州的 新發酵廠之外增加設施，以進一步實現我們的技術貨幣化，以滿足客户對PHA的前所未有的需求。2020年，我們加強了這些努力，與我們的工程合作伙伴 合作，為未來的綠地PHA工廠設計了一個商業生產模塊。我們將繼續改進這種模塊化的 工廠設計，同時利用我們在肯塔基州的商業設施和在班布里奇的開發工廠所學到的寶貴經驗教訓。

聚乳酸樹脂： PLA是由玉米、甜菜和甘蔗等中提取的葡萄糖“糖”製成的。根據ASTM D6400標準，它是“工業上可堆肥的”，要求塑料在180天內在市政工業設施中進行好氧堆肥。PLA需要額外的熱量和水分才能通過水解開始降解，這就是為什麼它只被認證用於工業堆肥 。雖然PLA由NatureWorks LLC(“NatureWorks”)和Total Corbion PLA(“Total Corbion”)等其他公司生產，但非配方形式的PLA功能有限。

但是， 當我們通過反應擠出工藝將PLA與其他植物基化學品和礦物結合時，我們可以提高PLA基 產品的加工性、衝擊強度、耐熱性和許多其他屬性，以滿足客户對各種應用的要求，從而支持石化塑料的替代。我們以這種方式制定PLA的能力使我們 能夠獲得整潔的PLA生產商無法獲得的客户。

研究和開發 ：我們與多家全球消費品公司簽訂了多項PHA研發合同，包括百事可樂(PepsiCo)、雀巢(Nestlé )和根柏(Genpak)。我們與每個客户的研發人員合作開發為每個客户的特定應用量身定做的產品。

收費： 我們與客户簽訂合同，利用我們現有的生產設施和專業知識幫助客户滿足複雜的原材料機會。 2015年，我們開始向收費客户提供我們的生產設施和專業知識。有許多公司在美國生產大量低價產品。我們認為“特殊收費”是我們的核心競爭力之一，通常 意味着較低的銷量和較高的利潤率。在許多情況下，我們在與PLA樹脂相同的設備上生產收費產品。

客户和產品應用

我們 相信我們有能力通過精簡靈活的開發流程搶佔市場份額。我們擁有世界一流的新產品研發能力。自我們的首批產品問世和商業化以來，我們很大一部分收入 來自銷售一次性食品服務用品中使用的材料。雖然我們預計一次性食品 服務用品仍將是我們收入的重要組成部分，但我們仍在繼續為許多不同的應用開發新產品； 因此，我們的客户羣正在隨着我們的產品組合而變化。

在截至2020年12月31日的一年中，我們有三個客户，每個客户的收入佔總收入的10%以上，合計佔總收入的58%。在截至2019年12月31日的一年中，四個客户各佔收入的10%以上，合計佔總收入的65% 。

PHA 產品：我們已經成功執行了多份PHA基樹脂的開發和生產合同。我們目前的一些客户及其使用PHA樹脂的產品應用如下：

除上述客户外，我們還與其他六家客户簽訂了PHA樹脂供應協議，並簽訂了至少到2022年第一季度末的所有PHA產能的合同 承諾。

PLA 產品：我們目前使用PLA基樹脂的一些產品應用如下：

原材料和供應商

我們的運營有賴於及時獲得充足的原材料供應，特別是PLA、聚琥珀酸丁二醇酯(PBS)、聚己二酸對苯二甲酸丁二醇酯(PBAT)和菜籽油。儘管其中某些原材料的供應來源有限 ，但我們已經與這些產品的主要供應商建立了戰略關係，通常從這些供應商那裏獲得承諾或合同 ，以滿足當前和預計的需求。我們從NatureWorks購買PLA，從Total Corbion購買PBS，從PTT MCC Biochem Co.購買PBS， Ltd從巴斯夫公司購買PBAT。像菜籽油這樣的商品很容易從許多供應商那裏買到。因此，我們相信 我們將能夠獲得生產我們產品所需的必要數量和質量的原材料。

知識產權與技術

我們的 成功在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力，我們依靠專利、 訣竅、商業祕密、保密協議和供應鏈合作伙伴關係來建立和保護我們的知識產權。 我們在20多個國家和地區擁有150多項專利和正在審批的專利申請(其中80多項已頒發專利，70多項正在審批中)。我們廣泛的專利組合涵蓋生產我們的PHA生物聚合物以及生物聚合物組合物、工藝、衍生產品和應用所需的基礎生物技術。此類專利的條款 將在2022年至2040年之間的不同時間到期，而此類待決專利申請產生的任何專利預計 的有效期將在2038年至2041年之間到期。我們擁有與生產我們的PHA生物聚合物所需的基本 生物技術相關的23項已頒發專利和1項待批申請，其到期日(或預期到期日)從2022年到 2039年，以及與生物聚合物組合物、工藝、衍生產品和 應用相關的69項已獲專利和71項待決申請，其到期日(或預期到期日)從2022年到2040年。我們的技術還通過維護關鍵技術和專有技術的商業祕密狀態而受到保護 。此外，與客户和研究合作伙伴簽訂的保密協議有助於保持我們的技術專有。

我們 從寶潔 公司(“寶潔”)購買了構成我們PHA技術平臺原始基礎的知識產權組合。在向有能力的實體提供全球技術後，寶潔認定我們的專業知識 並證明我們的成功提供了成功商業化的最高可能性。寶潔公司保留了相當於每磅銷售5億英鎊至0.05美元的特許權使用費，以及每磅銷售超過5億英鎊的0.025美元的特許權使用費。版税期限有效 至2027年9月8日。

我們擁有的知識產權 包括將PHA轉化為尿布、女性衞生用品、薄膜、纖維和模製製品等產品的專利，這些專利可以保護我們的技術一直到“商店貨架”。此外， 我們擁有多種專利或應用，包括生產系統、生物塑料添加劑和獨特的特殊應用，如石油和天然氣行業中的材料使用。

政府監管

美國和其他國家政府當局的法規 是影響我們產品的生產和營銷以及我們正在進行的研發活動的重要因素 。為了為我們的客户並最終為消費者 使用而研究、開發和製造產品，我們必須滿足各個監管機構制定的強制性程序和標準。遵守這些標準非常複雜，不遵守這些標準中的任何一項都可能導致嚴重後果。

我們的生物聚合物可能適用於一些 應用，如食品包裝、PHA塗層紙杯和吸管，涉及 食品接觸，在美國，這受到美國食品和藥物管理局(FDA)的監管。我們的PHA已被FDA批准用於食品接觸應用。在歐盟和日本，PHA聚合物也被列入食品接觸正面清單。我們正在根據全球不同司法管轄區的當地要求尋求銷售和生產我們的產品所需的進一步監管批准 ，我們準備在正常業務過程中尋求可能需要的額外批准 。

生物基 和生物降解性認證

我們整齊的 生物聚合物在市場上具有生物基和生物可降解性的優勢，同時具有與石油聚合物相當的功能 性能。我們的產品可以通過生物降解性認證和堆肥認證。我們從基礎產品的認可認證機構獲得此類認證 。當客户購買特定用途的產品時，客户通常會獲得 包含客户製造規格的最新認證。

僱員

截至2020年12月31日，我們在美國的員工總數約為190人。我們的所有員工都不受集體談判協議的約束 ，我們相信我們與員工的關係很好。

投資我們的證券涉及風險。除了上面“關於前瞻性聲明的告誡”中討論的風險和不確定性之外，您還應該仔細考慮本文中提出的具體風險。如果這些風險中的任何一項實際發生，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果造成實質性的 損害。因此，我們證券的市場價格可能會下跌， 您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前 認為無關緊要的其他風險和不確定性可能會成為重大風險和不確定性，並對我們的業務產生不利影響。以下討論應與本報告中包含的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀 。

除了題為“私募認股權證估值變動可能導致重大非現金損失”的新 風險因素外，“我們 已確定，截至2020年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果我們不能 建立和維護有效的財務報告內部控制系統，我們可能不能及時準確地報告我們的 財務結果，這可能會對投資者對我們的信心產生不利影響，並對我們的業務 和經營業績產生實質性的不利影響“，以及”由於我們的內部財務報告控制存在重大缺陷，我們可能面臨訴訟和其他風險“，如下所述，以及題為”我們有過淨虧損的歷史和我們的 未來“的風險因素以及“我們的經營業績可能會因各種因素而大幅波動， 其中許多因素是我們無法控制的，”第1A條。本年度報告中的10-K/A表格中的風險因素部分尚未 更新，以反映最初10-K表格之後的發展情況。

與公司相關的風險(重申了部分內容 )

我們有過淨虧損的歷史，我們未來的盈利能力也是不確定的。

我們在截至2020年12月31日的財年錄得虧損 ，我們未來的盈利能力不確定。截至2020年12月31日，我們的累計赤字約為5880萬美元 。自成立以來，我們主要從事研發和早期商業活動 。由於我們的商業運營歷史有限，而且我們所在的行業發展迅速，因此我們不能確定 我們是否會產生足夠的收入來運營我們的業務並實現盈利。

我們 在短期內創收的能力高度依賴於我們生物聚合物產品的成功商業化， 如下所述 受到許多風險和不確定性的影響。我們預計，隨着我們產品市場的擴大，我們的PHA生產需要時間才能達到經濟規模。因此，我們預計至少在未來幾年將出現重大虧損和負現金流 ，因為我們會為業務的持續發展和擴張產生額外的成本和開支， 包括建立製造能力的成本以及研發和產品開發的持續費用。我們花費的金額 將影響我們盈利的能力，這在一定程度上取決於我們嘗試開發的新產品的數量。 我們可能無法實現任何或所有這些目標，因此，我們不能保證我們會盈利或獲得可觀的 收入。

即使 如果我們能夠成功地製造和銷售我們的產品，我們是否能夠從這些產品中獲得利潤也是非常不確定的 ，這取決於許多因素，包括生產成本、我們能夠對這些產品收取的價格，以及 競爭產品的出現。

我們私募認股權證估值的變化可能導致重大非現金損失 .

我們的 私募認股權證的公允價值會隨着用於計算它的投入的變化而波動，每種投入都可能是不穩定的。這些輸入中的一項或多項更改可能會對我們的合併財務報表產生不利影響。

雖然Black Scholes 模型有幾個輸入，但私募認股權證價值的最重要驅動力是我們普通股的每股市場價值。 然而，我們股價的上漲和認股權證價值的增長之間的關係並不是線性的。由於2020年12月31日使用的模型的所有 其他輸入保持不變，我們認為從該日期起我們的股票價格每上漲1.00美元，私募認股權證的公允價值將增加約0.9美元，而我們認為我們的股票價格每上漲10.00美元，私募認股權證的公允價值將增加約9.29美元。由於截至2020年12月31日有600萬份私募認股權證未償還 ，我們相信在2020年12月31日至2021年3月31日期間，我們的股票價格第一次上漲1美元將使私募認股權證負債增加約540萬美元，並在重新計量等額的私募認股權證時產生損失 。

我們的運營 結果可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。

我們 受到以下因素的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生負面影響：

由於我們有限的運營歷史和我們競爭市場的性質，我們很難準確預測我們的收入 或收益。我們的預期未來費用水平主要基於我們的投資計劃和對未來事件的估計， 儘管我們的某些費用水平在很大程度上將是固定的。作為對競爭環境變化的戰略響應， 我們可能會不時做出有關支出、定價、服務或營銷的某些決策，這些決策可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大和 不利影響。由於上述因素，我們的收入和運營 結果很難預測。

我們將需要 來獲得額外資金，並且可能無法以優惠條款籌集額外資金(如果有的話)。

我們 預計我們將有足夠的資金通過肯塔基州工廠第二期產能擴建為我們的計劃運營提供資金，併為我們預期的綠地工廠的很大一部分提供資金。 此後，我們將需要籌集額外資金以繼續擴大規模並 擴大我們的製造能力。如果我們發行股權或債務證券以籌集額外資金，(I)我們可能會產生與此類發行相關的費用 ，(Ii)我們的現有股東將因發行新的股權證券而受到稀釋，(Iii)我們可能會 產生持續的利息支出，並被要求就任何債務發行授予我們資產的擔保權益，以及(Iv) 新的股權或債務證券可能擁有優先於我們現有股東的權利、優惠和特權。此外，由於未來股權融資交易導致所有權變更， 使用我們的淨營業虧損和研發信貸結轉可能受到國內收入法典(“守則”)第382節的重大年度限制 。如果我們通過協作、許可或其他類似安排籌集額外資金，則可能需要 放棄我們潛在產品或專有技術的寶貴權利，或者以對我們不利的條款授予許可。如果 我們無法獲得額外融資，我們可能無法成功實施我們的業務計劃，這可能會對我們的業務產生重大和不利影響，包括您的全部投資損失。

我們的生物聚合物 產品可能無法取得市場成功。

一些 潛在客户目前正在評估和測試我們的產品，然後再做出大規模購買決定。我們生物聚合物的成功 商業化還取決於我們的客户將他們從我們的生物聚合物中生產的最終產品 商業化的能力，這可能永遠不會獲得市場認可。

市場是否接受我們的產品將取決於眾多因素，其中許多因素不在我們的控制範圍之內，其中包括：

我們使用可再生資源生產 基於生物的產品，其定價和供應可能受到我們無法控制的因素的影響。

我們業務中使用的原材料(包括可再生資源)的定價 和可用性可能會因許多超出我們控制範圍的因素而波動，包括一般、國內和國際經濟條件、勞動力成本、生產水平、競爭和消費者需求 。如果農作物丟失，乾旱、瘟疫、惡劣天氣或其他“天災”可能會限制我們獲得原材料的能力 。這種波動可能會嚴重影響我們的原材料供應和成本，因此可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。

我們 銷售配方樹脂，其中包括從包括PLA在內的第三方購買的原材料。我們目前從兩家供應商(NatureWorks LLC和Total Corbion PLA)採購我們所有的PLA。由於生物聚合物市場的高速增長，我們產品中使用的PLA和 其他原材料可能供不應求，這可能導致滿足客户需求所需的價格上漲和供應短缺 。如果我們無法獲得所需數量的PLA和其他第三方原材料，我們可能無法 實現我們的財務預測和滿足客户需求。

如果我們的產品 和候選產品不能在主要市場參與者中獲得市場認可，我們可能無法產生可觀的收入 (如果有的話)。

即使 我們的候選產品獲得了監管部門的批准，它們也可能無法獲得塑料製造商或其他塑料用户的市場認可 。市場認可度將取決於我們能否證明我們批准的產品在安全性、有效性、便利性、生物降解性和環境友好性、易管理性和成本效益方面的優勢。此外，我們 相信市場接受度取決於我們營銷策略的有效性和我們批准的產品的定價。

我們只有有限的商業批量生產PHA的 經驗。

我們 在大量生產PHA方面經驗有限。雖然我們已經成功地在我們的試點 工廠生產了少量PHA用於客户試驗和測試，但我們最近才開始在一家大型商業工廠生產PHA，其產能 足以滿足潛在客户的預期需求。我們可能無法及時或經濟地以符合客户需求的規模 經濟高效地生產PHA，或者商業產品的質量在一致的基礎上是可接受的 。此外，如果肯塔基州的工廠不能滿足客户需求，我們將不得不擴建我們的工廠，這將中斷 生產並耗盡我們的資源。

我們的一些 PHA產品可能永遠無法商業化銷售。

雖然我們目前確實銷售商業數量的可堆肥聚乳酸樹脂，但我們最近才開始生產商業上可行的 數量的PHA。我們可能使用PHA生產的一些產品已經完成了有限的研究和測試。對於某些應用， 我們必須通過廣泛的研究和測試來開發特定的產品，並確定或證明其建議使用的安全性和 有效性。雖然我們已經獲得了某些級別的PHA的食品接觸批准，但我們的一些候選產品和我們建議對這些產品進行的測試將需要額外的監管批准和許可。因此，並非所有我們打算追求的產品目前在我們希望開發它們的使用領域都是適銷對路的，而且有可能 (甚至很可能)它們中的一些或全部可能永遠不會在法律上和商業上適銷對路。我們的 建議產品的開發和測試是困難、耗時和昂貴的，而且任何基於創新技術的產品的成功開發都會受到固有的不確定性和失敗風險的影響 。這些風險包括：任何或所有建議的產品 或程序可能被發現無效，或無法獲得必要的監管許可；建議的產品 或程序的生產和營銷可能不划算，或者可能永遠不會獲得廣泛的市場認可；第三方可能持有專有的 權利，使我們無法銷售我們的預期產品或程序；或者第三方可能開發和銷售高級或 同等的產品和程序。

我們可能 無法獲得某些客户所需的認證。

我們的許多 客户要求生物聚合物配方接受生物降解性測試，以解決特定環境條件下的物理性能惡化問題 。生物降解認證對我們的客户非常重要，以確保這些產品能夠有效地銷售 並滿足客户的環保需求。如果我們將在肯塔基州工廠售完的新型PHA樹脂 沒有及時獲得所需的認證，我們可能會遇到上市延遲的情況。這樣的延遲可能導致 我們無法實現財務預測，也無法滿足客户需求。

我們可能 無法有效管理快速增長。

我們 未能有效管理增長可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。 我們預計需要一段時間的顯著擴張才能應對潛在增長以及處理許可和研究活動 。這一擴張將給我們的管理、運營和財政資源帶來巨大的壓力。要管理我們運營和人員的預期 增長，我們必須建立適當且可擴展的運營和財務系統、程序和 控制，並且必須建立一支合格的財務、行政和運營人員隊伍。我們的管理層可能無法招聘、培訓、留住 和管理必要的人員，也無法識別、管理和開發潛在的戰略關係和市場機會。

我們可能會 延遲或無法採購必要的資本設備。

雖然我們用於生產PHA和其他產品的設備目前廣泛可用，但我們必須依賴外部公司繼續 生產生產我們產品所需的設備。如果我們的資本設備供應商不能或不願意為我們提供必要的資本設備來生產我們的產品，或者如果我們在獲得必要的製造設備方面遇到重大延誤 ，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的成功 將受到石油價格相對於生物原料價格的影響。

我們的成功可能受到我們產品相對於石油聚合物的成本的影響。以石油為基礎的聚合物的成本在一定程度上取決於石油的價格。到目前為止，我們的PHA生物聚合物主要是用菜籽油生產的，菜籽油是一種農業原料。隨着生物基原料價格的上漲和/或石油價格的下降，我們的生物基產品相對於石油基聚合物的競爭力可能會降低 。要大幅降低傳統石油聚合物的成本，可能需要降低我們產品的價格 ，才能保持其在市場上的吸引力和/或縮小我們潛在市場的規模。

授予客户獨家經營權的某些合同 可能會限制我們在特定市場銷售產品的能力。

我們 已與客户簽訂了某些協議，根據協議中的條款，授予這些客户 向我們購買某些產品的獨家權利，在某些情況下，還可以在某些領域和/或地區向我們購買。例如，我們生產的某些蛤殼食品盒 只能賣給一個客户；某些攪拌器和稻草製品只能賣給多個最終用户，但必須滿足購買者維持最低購買量的要求；一個客户獨家銷售水瓶，而另一個客户獨家銷售裝有某些酒類產品的瓶子。這些排他性安排將在2021年至2026年之間到期。這些 協議可能會阻止我們向某些潛在客户銷售產品或進入某些市場，這可能會對我們的潛在收入以及更廣泛地擴大客户羣和產品線的能力產生重大 不利影響。

我們的一個或多個重要客户的損失 ，他們的訂單大幅減少，他們無法履行合同， 或他們的財務狀況顯著惡化可能會對我們的業務、運營結果、 和財務狀況產生實質性的不利影響。

在過去或未來，很少有重要客户會在任何一年或連續幾年內佔我們收入的很大一部分 。例如，在截至2020年12月31日的一年中，我們有三個客户分別佔我們收入的10%以上，合計約佔我們收入的58%；在截至2019年12月31日的一年中，我們有四個客户各自佔我們收入的10%以上，合計約佔我們總收入的65%。失去一個或多個重要客户，訂單大幅減少， 他們無法履行合同，或財務狀況顯著惡化，都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。

我們可能會嚴重依賴未來的協作合作伙伴 。

我們 可能與其他 公司建立戰略合作伙伴關係，開發我們當前和未來的研發計劃並將其商業化，以實現以下一項或多項目標：

我們 可能無法成功建立或維護合適的合作伙伴關係，並且我們可能無法協商條款令我們滿意或根本不滿意的協作協議 。未能做出或維護這些安排，或合作伙伴在任何此類安排下的 表現延遲或失敗，都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們面臨並且 將面臨激烈的競爭。

我們 面臨並將面臨來自可生物降解、可再生資源型塑料領域的各種公司的激烈競爭， 也將面臨來自傳統的、不可生物降解的石油型行業領域的公司的激烈競爭。他們的某些產品適合 用於一系列產品，價格可能低於我們提供的產品。與我們相比，這些公司中的許多公司擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎以及更多的財務、銷售和營銷、製造、分銷、 技術和其他資源。我們的競爭對手或許能夠更快地適應新技術或新興技術、 客户要求的變化以及法律法規的變化。此外，現有和潛在競爭對手已經或可能在他們之間或與現有或潛在客户或其他第三方建立 財務或戰略關係。因此，新的 競爭對手或競爭對手之間的聯盟可能會出現，並迅速獲得可觀的市場份額。不能保證 我們可以開發比競爭產品更有效的產品或獲得更大的市場接受度，也不能保證我們的競爭對手 不會成功開發比我們正在開發的產品和技術更有效的產品和技術，因此 會使我們的產品和技術競爭力降低甚至過時。我們不能向您保證我們將能夠成功地 與現有或新的競爭對手競爭。

我們可能無法 完成肯塔基州工廠擬議的產能建設。

2018年12月，我們完成了對肯塔基設施的收購，包括位於該設施的設備、機械和其他個人財產，收購價為2300萬美元，並同時與 一家大型多元化商業物業REIT達成了出售和回租交易，據此，我們將肯塔基設施和我們位於佐治亞州班布里奇的某些設施出售給了REIT，並從REIT回租了相同的物業。肯塔基州工廠的可用資產允許我們開始分兩個階段 試運行戰略，我們於2019年12月開始生產商業批量的PHA。到2020年第三季度末，我們已經完成了產能建設第一階段的幾個組成部分 。截至2020年12月31日，自收購肯塔基州設施以來，我們已投資5470萬美元(不包括資本化利息)。其中，房地產投資信託基金(REIT)在2020年5月償還了肯塔基州設施的700萬美元房地產改善 。一旦肯塔基州工廠一期產能 開始大規模運營，我們預計每年將生產約2000萬磅的成品。我們相信，通過未來再投資1億美元用於該工廠的二期產能建設，該工廠的產能可以再增加4500萬磅成品，使工廠的總產能達到每年約6500萬英鎊。 但不能保證我們能夠實現這樣的產能或籌集完成產能建設二期所需的額外融資 。

我們可能無法 確定其他設施和資產，也無法獲得獲得這些設施和資產所需的資金。

除了肯塔基州的設施 之外，我們可能需要確定其他設施和資產，這些設施和資產對我們生產PHA的商業規模或總體增長都是有利的 。我們不能保證我們將成功確定此類設施和資產 ，或者，如果我們成功確定，也不能保證獲得獲得這些設施和資產所需的資金。

氣候變化 可能會影響我們設施的可用性，此外，我們可能會在遵守氣候變化法律 和相關監管舉措方面產生鉅額成本。

不斷變化的 天氣模式以及颶風和龍捲風等嚴重風暴頻率的增加可能會導致我們的設施中斷或完全喪失 。此外，對氣候變化的擔憂，以及對此類擔憂(包括温室氣體排放)監管的變化，也可能使我們面臨額外的成本和限制，包括能源和原材料成本的增加，這可能 對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。氣候變化的影響不僅會對我們的運營產生不利影響 ，還會對我們的供應商和客户產生不利影響，並可能導致監管增加和消費者偏好發生變化， 這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們可能 受到產品責任索賠的影響，這些索賠可能不在保險覆蓋範圍內，並可能要求我們支付鉅額費用。

如果 我們成功獲得監管部門對我們產品的批准和/或以其他方式開始營銷，我們將面臨產品責任和其他責任索賠的固有風險以及與之相關的負面宣傳，無論此類索賠是否有效 。我們打算在開始銷售任何產品後，在我們認為足夠的金額和範圍內獲得產品責任保險。然而，產品責任保險可能不會以商業上可接受的條款提供，或者根本不能提供。即使 此類保險可用，產品責任或其他索賠也可能超出我們的保險覆蓋範圍。成功的產品責任索賠 如果超出我們的保險覆蓋範圍限制，可能需要我們支付大筆金額，並可能對 我們產生實質性的不利影響。

鼓勵使用可生物降解的塑料產品替代品的政府法規的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

我們 預計我們產品的主要市場之一是不可生物降解塑料的可堆肥和可生物降解替代品， 這在一定程度上是由法律、法規和政策創造的，旨在鼓勵或強制更多地使用可堆肥和可生物降解的塑料替代品 。幾個國家和其他國家的政治分支已經制定或正在考慮制定此類 法律法規。如果不執行這些或類似的法律法規以及對現有法律法規的更改，可能會對我們未來候選產品的需求造成不利的 影響。

我們可能無法 充分保護我們的專利和其他知識產權資產，這可能會對我們的競爭地位產生不利影響 並降低我們產品的價值，而保護我們的專利和知識產權資產的訴訟可能代價高昂。

我們的 商業成功可能在一定程度上取決於我們是否有能力為我們開發的技術和產品獲得專利保護，保護 商業祕密，並在不侵犯他人專有權的情況下運營。不能保證我們擁有、獲得或提交、或能夠從第三方獲得或許可的任何專利或專利 申請將提供任何競爭優勢，或者 不會受到第三方的挑戰或規避。此外，不能保證其他公司不會獨立開發 類似技術或複製我們開發的任何技術。由於潛在產品的開發、測試和 監管審查需要大量時間，因此在我們的任何潛在產品可以商業化之前，任何相關的 專利可能會過期，或者在商業化後可能只有短暫的剩餘壽命，從而降低專利的任何優勢。

如果 我們無法獲得專利覆蓋範圍或保護我們技術的專利保護，則我們將無法將競爭對手 排除在開發或營銷競爭技術之外，我們可能無法從產品銷售中獲得足夠的收入來證明 開發我們技術的成本以及實現或保持盈利能力。該產品組合中當前的專利的到期日為 ，從2022到2040不等，任何由未決專利申請產生的專利的有效期預計都將在2038到2041年間到期 。

我們的 專利立場涉及複雜的法律和事實問題。因此，我們無法預測我們的專利或第三方專利可能允許或強制執行的權利要求的廣度。可能不會為我們擁有或許可給我們的任何未決或未來未決專利申請頒發專利 ，並且我們擁有或許可的任何已頒發專利或未來頒發的專利所允許的索賠可能不是有效的 或不足以保護我們的技術。此外，我們可能無法在 美國或其他國家保護我們的某些知識產權。外國司法管轄區可能負擔不起與美國法律相同的保護，我們無法確保 外國專利申請與美國專利具有相同的範圍。由於涉及的成本，我們將在許多國家/地區選擇不申請或維護專利。競爭對手也可能圍繞我們的技術進行設計或開發與之競爭的技術。

此外， 我們現在或將來擁有或許可的任何已頒發的專利都可能受到挑戰、無效或規避。如果競爭對手 或其他第三方開發和銷售我們認為侵犯了我們的專利和專有權的產品或程序，我們 可能會被迫提起訴訟以保護和執行我們的知識產權。這類訴訟通常昂貴、耗時 且結果不確定，而且可能涉及比我們擁有更廣泛財力的反對者。任何此類訴訟的不利結果 都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

第三方 可能會聲稱我們侵犯了他們的專有權，並可能阻止我們將產品商業化和銷售。

在製造、使用和銷售新產品方面，製造業發生了重大訴訟。這些訴訟 通常涉及支持新產品的專利的有效性和/或有效性和涉嫌侵犯第三方專利或專有權的索賠 。我們可能需要針對針對我們專利有效性的質疑以及與涉嫌侵犯第三方專利或專有權有關的 索賠進行辯護。

由聲稱專利無效或專利侵權的第三方發起的訴訟 可能：

儘管生物聚合物行業內的專利和知識產權糾紛通常通過許可或類似安排來解決，但與這些安排相關的成本可能很高，可能包括長期支付的版税。此外，可能無法以可接受的條款向我們提供所需的 許可證。因此，司法或行政訴訟中的不利裁決 或未能獲得必要的許可證可能會阻止我們製造和銷售我們的產品，或者增加我們的產品營銷成本 。

我們在一定程度上依賴商業祕密來保護我們的技術，如果我們不能獲得或維持商業祕密保護，可能會限制我們的競爭能力 。

我們 依靠商業祕密來保護我們的某些技術和專有信息，尤其是在我們認為專利保護 不合適或不能獲得的情況下。然而，商業祕密很難保護。對第三方非法獲取 並使用我們的商業祕密提起訴訟將是昂貴和耗時的，結果將是不可預測的。此外，如果我們的競爭對手 獨立開發類似的知識、方法和訣竅，我們將很難執行我們的權利，我們的業務可能會 受到損害。

我們可能無法 產生足夠的現金來償還我們的債務和經營租賃義務，並且我們可能被迫採取其他行動來 履行我們的債務和經營租賃義務，這可能不會成功。

我們 對債務和經營租賃義務及其他義務進行計劃付款或再融資的能力取決於我們未來產生現金的能力 ，以及我們的財務狀況和經營業績，這些受當前經濟和競爭 條件以及某些財務、業務和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證，我們將維持來自經營活動的 水平的現金流，使我們能夠支付債務的本金、溢價(如果有的話)和利息，或 支付我們的經營租賃義務。

如果 我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債、經營租賃義務和其他義務提供資金，我們 可能會被迫減少或推遲投資和資本支出，或者出售資產、尋求額外資本，或者重組或再融資 我們的債務。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許我們履行預定的債務義務。 如果我們的經營業績和可用現金不足以償還債務、經營租賃義務和其他義務， 我們可能面臨嚴重的流動性問題，可能需要處置重要資產或運營來償還債務 和其他義務。我們可能無法完成這些處置或從這些處置中獲得收益，而這些 收益可能不足以償還當時到期的任何債務或其他債務。此外，我們可能需要在到期時或到期之前對我們的全部或 部分債務進行再融資，並且我們不能向您保證，我們將能夠按商業上 合理的條款或根本無法對我們的任何債務進行再融資。此外，如果我們無法支付我們位於佐治亞州班布里奇和肯塔基州温徹斯特的設施的運營租賃付款，我們根據2018年與商業房地產投資信託基金簽訂的售後回租交易租賃這些設施，我們可能會失去佔用和運營這些設施的能力。

我們未來可能會招致更多債務，這可能會進一步加劇槓桿風險，包括償還債務的能力。

我們 未來可能需要承擔額外的債務，以完成對設施、設備、機械和其他資產或資本 項目或營運資金的收購。雖然我們目前的債務工具中包含的契約限制了我們產生新債務的能力 ，但如果我們滿足某些條件，這些協議可能會允許產生重大額外債務，或者此類 債務工具可能會在未來進行修改以做到這一點。如果我們產生新的債務，我們可能面臨與身處高槓杆率公司 相關的風險，包括我們償還此類債務的能力。

根據我們的貸款協議，我們 必須遵守一些限制性債務契約。.

我們的許多 貸款協議包含某些限制性契約，這些契約限制了我們產生額外債務、 對我們的資產產生一定的留置權或出售資產、進行投資、進行資本支出、支付股息和進行其他受限 付款的能力。我們的許多貸款協議還要求我們在某些條件下保持特定的財務比率，並滿足財務 條件測試，包括綜合高級槓桿率和綜合固定費用覆蓋率。

我們 滿足這些財務比率和測試以及以其他方式遵守我們的財務契約的能力可能會受到此處描述的因素和我們無法控制的其他因素的影響，我們可能無法滿足這些比率、測試和契約。我們是否有能力從運營中產生足夠的現金來履行債務義務將取決於我們未來的經營業績，這將受到我們無法控制的一般經濟、財務、競爭、商業和其他因素的影響 。違反任何這些契約、比率、 測試或限制(視適用情況而定)，或無法支付到期未償債務的利息或本金，都可能 導致違約事件。發生違約事件時，如果貸款人沒有放棄，貸款人可以宣佈所有未付金額 為到期和應付。這種債務到期速度的加快可能會阻止或限制我們參與對我們有利的交易，包括應對不斷變化的商業和經濟狀況以及利用誘人的 商機。

我們可能無法 滿足我們參加新市場税收抵免(NMTC)計劃的要求，以資助我們的工廠擴建 。

我們 已根據NMTC計劃與各種第三方金融機構(“投資者”) 達成多項安排，以幫助為我們在佐治亞州班布里奇和肯塔基州温徹斯特的工廠擴建項目的各個階段提供資金。關於 NMTC交易，我們收到的收益僅限於用於特定 子公司批准的資本支出和營運資金需求。根據《守則》的規定，國家技術轉移公司在七年內可100%重新獲得税收抵免。我們被要求 遵守適用於NMTC安排的各種法規和合同條款。我們已同意賠償 投資者對NMTC的任何損失或收回，直到我們提供税收優惠的義務解除為止。此賠償項下未來潛在付款的最大 金額可能是相關債務的面值，扣除與NMTC交易相關的應收槓桿貸款 ，截至2020年12月31日，這些貸款總額為760萬美元。我們提供税收優惠的義務 在2026年4月至2026年11月期間分階段免除。不遵守適用要求 可能導致投資者無法實現預期的税收優惠，並要求我們賠償此類投資者，這可能會對我們的財務狀況、運營業績或流動性產生重大不利影響。

根據CARE法案的規定，我們可能 無法獲得PPP貸款的全部或部分豁免，這可能會對我們的財務狀況產生不利的 影響。

在2020年4月，我們根據CARE 法案的Paycheck Protection Program與Truist Bank(“Truist”)簽訂了一張本票，據此Truist向我們提供了一筆約180萬美元的貸款(“PPP貸款”)。購買力平價貸款 將於2022年4月到期，年利率為1.0%。每月本金和利息的支付延期至付款日期後六個月 。

PPP貸款無擔保，由小企業管理局(SBA)擔保。根據PPP貸款條款，貸款本金 只要用於CARE法案中所述的合格費用，即可免除，否則我們將根據PPP貸款條款和SBA的要求請求 寬恕。雖然我們預計PPP貸款的所有本金 都會被免除，並符合所有相應的要求，但我們不能保證我們會成功地 獲得該本金的全部或部分免除。我們將被要求償還PPP貸款的任何本金 ，以及應計和未付利息。關於業務合併的結束，我們將 資金存入托管賬户，用於償還PPP貸款的未償還本金和應計利息。

由於業務合併、 管道和過去的交易，我們使用淨營業虧損抵消未來應税收入的能力 將受到一定的限制。

截至2020年12月31日，我們有6,500萬美元的聯邦淨營業虧損結轉，其中4,060萬美元將於2028年開始到期 ，2,440萬美元可以無限期結轉。截至2020年12月31日，我們結轉的州淨運營虧損為6500萬美元，將於2028年開始不同數額的到期。這些淨營業虧損結轉中的一部分可能到期未使用 ，無法用於抵消未來的所得税負債。此外，一般而言，根據守則第382條， 發生“所有權變更”的公司利用變更前淨營業虧損(“NOL”) 抵銷未來應納税所得額或税款的能力受到限制。出於這些目的，所有權變更通常發生在以下情況：在指定的測試期內，擁有公司至少5%股份的一個或多個股東或股東羣體的總股票持有量比其最低持股百分比增加了 50個百分點以上。我們現有NOL的一部分 會受到2014年所有權變更帶來的限制。此外，根據守則第382條，業務合併和管道預計 將構成所有權變更。根據州法律，我們的NOL也可能受到損害。我們現有的 部分NOL還受可能適用於合併税組的所謂單獨退税限制年(“SRLY”)規則的約束。 儘管根據適用法律和具體計算，預計我們每年能夠 使用的NOL金額最多隻能達到970萬美元。因此，我們可能無法利用我們的NOL的實質性部分。

我們利用NOL的能力 還取決於我們的盈利能力以及產生美國聯邦和州應納税收入。 我們在過去遭受了重大淨虧損，預計在可預見的未來，我們將繼續遭受重大虧損；因此，我們不知道我們是否或何時會產生 利用NOL結轉所需的美國聯邦或州應税收入，即使這些收入不受第382節限制的範圍內也是如此，因此我們不知道我們是否或何時會產生使用NOL結轉所需的美國聯邦或州應税收入。 我們過去曾遭受重大淨虧損，預計在可預見的未來，我們將繼續蒙受重大損失；因此，我們不知道我們是否或何時將產生使用我們的NOL結轉所需的美國聯邦或州應税收入

我們面臨着與持續的新冠肺炎大流行和類似的公共衞生危機相關的各種 風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響 。

我們 面臨與衞生流行病、大流行和類似疫情相關的各種風險，包括2019年全球範圍內爆發的冠狀病毒病 (“新冠肺炎”)。此類風險包括中斷或限制員工有效工作的能力， 以及暫時關閉我們的設施或我們客户或供應商的設施。

新冠肺炎的持續傳播可能還會進一步中斷我們的供應鏈；導致其他客户延遲或限制其履行職責的能力 ，包括及時向我們付款；以及導致其他不可預測的事件。此外，新冠肺炎的持續傳播 導致了全球資本市場的混亂和波動，這增加了資金成本，並對資金獲取造成了不利的 影響。

我們 繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商和當地社區)合作，負責任地應對這一全球流行病。我們的管理層專注於減輕大流行的影響，這已經並將繼續需要 在整個丹尼默投入大量的時間和資源，並可能推遲其他增值計劃。我們將繼續關注 情況，評估對我們的業務、供應鏈和客户可能產生的進一步影響，並採取措施努力減輕 不利後果。

圍繞新冠肺炎的 形勢仍然不穩定，病毒影響美國和全球活動水平的時間越長，對我們的業務和運營結果、財務狀況、預期 現金流和流動性的持續影響就越長，無論是在最初的 疫情期間，還是在以後發生更多疫情的情況下都是如此。因此，我們無法合理地 確定地估計新冠肺炎未來可能對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生的影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性的影響程度將取決於未來的發展和 眾多不斷變化的因素，這些因素高度不確定、因市場而異，目前無法準確預測或量化， 包括爆發的持續時間和蔓延；有關其傳播和嚴重程度的新信息；政府強制實施的限制 和法規；業務和勞動力中斷；對我們產品需求的影響，以及控制 和治療該疾病的行動的有效性；政府、企業或個人為遏制或減少其影響 並減輕其對經濟的影響而採取或可能採取的行動；不斷變化的宏觀經濟因素，包括總體經濟不確定性、失業率和衰退壓力；消費者支出水平下降；客户對我們產品和服務的需求減少或變化；我們 製造、銷售和提供產品和服務的能力，包括旅行限制、封閉邊界, 運營 我們的設施受到限制或員工繼續高效工作的能力降低；運營成本增加 (無論是由於我們供應鏈的變化還是員工成本的增加或其他原因)；客户賬户的可收款性； 其他國家貨幣相對於美元的額外和長期貶值；以及疫情對我們的客户、員工、供應商、供應商和其他利益相關者的總體影響 。此外，客户可能會推遲決策、推遲訂單 或尋求重新協商或終止現有協議。

持續的全球大流行還可能導致我們在不同司法管轄區為我們的產品申請和獲得進一步監管批准的能力延遲 。

新冠肺炎的影響還可能加劇本文討論的其他風險，這些風險中的任何一個都可能對我們產生實質性影響。這種情況 正在迅速變化，可能會出現我們目前不知道的其他影響。

我們 依賴關鍵人員.

我們 非常依賴我們的高管和其他員工。我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住 額外技術人員的能力，這將需要大量的額外資金。不能保證我們能夠找到、 吸引和留住更多具備運營、發展和壯大我們業務所需技能的合格員工、董事和顧問。我們無法招聘到合格的人員，失去任何高管的服務，或者失去 其他關鍵員工或未來可能聘用的顧問的服務，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果我們的信息技術系統出現重大中斷，包括安全漏洞，或者我們未能成功實施新系統和 軟件，我們的業務運營和財務狀況可能會受到不利影響。

我們 依賴整個丹尼默的信息技術系統來控制我們的製造流程、處理訂單 和賬單、收款和付款、與客户和供應商互動、管理庫存以及以其他方式開展業務。我們 還依賴這些系統來響應客户查詢，為我們的整體內部控制流程做出貢獻，維護我們 財產、廠房和設備的記錄，並記錄和支付欠供應商和其他債權人的金額。如果我們的信息技術 系統未能按照我們的預期運行，可能會擾亂我們的業務，並可能導致交易錯誤、處理效率低下以及 銷售和客户流失。在我們升級或更換系統時，我們還可能遇到服務中斷、數據丟失或功能減少以及其他不可預見的重大問題，這些問題可能會對我們及時提供報價、接受客户訂單和 以其他方式運營業務的能力產生不利影響。此外，如果我們的新系統無法提供對 定價和成本結構的準確和更高的可見性，則可能很難提高或最大化我們的利潤率。因此，我們的運營結果可能會 受到不利影響。

此外，網絡攻擊或安全漏洞可能會危及機密的關鍵業務信息、導致我們的 運營中斷或損害我們的聲譽。我們的信息技術系統可能會受到潛在中斷的影響，包括嚴重的網絡 或停電、網絡攻擊、計算機病毒、其他惡意代碼和/或未經授權的訪問嘗試，如果成功， 任何此類嘗試都可能導致數據泄露或以其他方式危害我們的機密或專有信息，並中斷我們的運營。儘管我們 努力保護敏感信息，遵守並實施數據安全措施，但不能保證我們實施的任何控制和程序 都足以保護我們。此外，隨着網絡威脅的不斷髮展，我們的控制 和程序可能會變得不夠充分，未來可能需要我們投入更多資源來修改或增強我們的系統。 我們還可能需要花費資源來補救與網絡相關的事件或增強和加強我們的網絡安全。 任何此類對我們信息技術系統的破壞、數據泄露或泄露和/或盜用信息都可能 導致違反隱私和其他法律、訴訟、罰款、負面宣傳、銷售損失或業務延遲，其中任何一項都可能 對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

政府 對我們業務的監管範圍很廣，監管審批不確定、成本高昂且耗時。

我們大部分預期產品的研究、開發、測試、製造和營銷都要經過FDA和美國及海外其他監管機構的廣泛監管批准 。獲得FDA和其他所需的監管批准的過程漫長、昂貴且不確定。 不能保證，即使在這樣的時間和支出之後，我們也能夠獲得製造或營銷任何產品所需的監管批准 。即使獲得監管許可，上市的 產品也要接受持續審查，之後發現以前未知的安全問題或未能遵守適用的監管要求可能會導致限制產品的營銷或將該產品從市場上召回， 還可能受到民事或刑事制裁。

有關塑料產品的情緒和相關法律法規的變化 可能會減少對我們產品的需求和/或增加我們產品的生產成本 ，並對我們的業務產生不利影響。

塑料 產品最近面臨着越來越負面的公眾情緒和審查。此外，州和地方政府越來越多地 提議或在某些情況下實施對塑料製品的限制或禁令，包括一次性塑料、塑料吸管和器皿。儘管我們的生物塑料產品旨在解決人們對傳統石油塑料 的許多擔憂，但增加對塑料使用的普遍監管或禁令，以及公眾對此類產品的負面情緒 ，可能會增加我們的客户使用此類產品的成本或以其他方式限制這些 產品的使用，並可能導致對我們生產的產品的需求減少或此類產品的生產成本上升。 這種需求下降可能會對我們的業務產生不利影響

我們已確定 截至2020年12月31日，我們的財務報告內部控制存在重大缺陷。 如果我們不能建立和維護有效的財務報告內部控制系統，我們可能無法準確 及時報告我們的財務結果，這可能會對投資者對我們的信心造成不利影響，並對我們的業務和運營業績產生重大不利影響 。

我們的 管理層負責建立和維護充分的財務報告內部控制，旨在根據美國公認會計原則 為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理的 保證。我們的管理層同樣被要求每季度評估我們內部控制的有效性，並 披露通過此類評估發現的內部控制中的任何變化和重大弱點。

在 員工報表發佈後，我們的管理層和我們的審計委員會得出結論，根據員工報表，重述我們之前發佈的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日期間的合併財務報表是合適的，如 本年度報告10-K/A説明性説明和合並財務報表附註1所述。作為這一過程的一部分， 以及在第9A項“控制和程序”中進一步討論的那樣，我們評估了截至本年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制 和程序的有效性，並確定我們對複雜金融工具的會計控制 存在重大缺陷，例如與Live Oak首次公開募股(IPO)相關的私募認股權證 。

重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的 可能無法預防或發現 並及時糾正。

有效的 內部控制對於我們提供可靠的財務報告和防止欺詐是必要的。我們將繼續評估補救措施 材料缺陷。這些補救措施可能既耗時又昂貴，而且不能保證這些計劃 最終會產生預期效果。

如果 我們在未來發現任何新的重大弱點，任何此類新發現的重大弱點都可能限制我們預防 或檢測可能導致我們年度或中期財務 報表重大錯報的賬目或披露的能力。在這種情況下，除了適用的證券交易所上市要求外，我們可能無法繼續遵守證券法關於及時提交定期報告的要求，投資者可能會對我們的財務報告失去信心，我們的 股價可能會因此下跌。我們不能向您保證，我們迄今已採取的措施或我們在 未來可能採取的任何措施是否足以避免未來潛在的重大缺陷。

由於我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷，我們可能會面臨 訴訟和其他風險。

在 員工報表發佈後，我們的管理層和審計委員會得出結論，如本 年報10-K/A説明性説明和合並財務報表附註1所述，重述我們之前發佈的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的合併財務報表是合適的。作為重述的一部分，我們認定我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。

由於此類重大缺陷， 重述、私募認股權證會計變更，以及證券交易委員會提出或未來可能提出的其他事項，我們可能面臨訴訟或其他糾紛，其中可能包括援引聯邦和州證券法律的索賠、合同索賠或因重述而產生的其他索賠，以及我們對財務報告和財務報表編制的內部控制存在重大缺陷。截至本年度報告日期，我們不知道 有任何此類訴訟或糾紛。不過，我們不能保證將來不會出現這類訴訟或糾紛。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的活躍 交易市場可能無法持續提供給股東充足的流動性。我們的股票 價格可能非常不穩定，我們的股東可能會損失很大一部分投資。

我們普通股股票的活躍交易市場可能不會在一致的基礎上持續下去。我們普通股的公開交易價格將受到多種因素的影響，包括：

由於這些因素，我們的股東可能無法以其收購價或更高的價格轉售其普通股股票。 此外，許多科技公司的股價都經歷了大幅波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關 。公眾對工業生物技術或“清潔技術”公司前景看法的任何負面變化都可能壓低我們的股價，無論我們的運營結果如何。這些因素可能會對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

我們現有高管、董事及其附屬公司的所有權集中 可能會阻止新投資者影響重大的公司決策 。

我們的 高管和董事作為一個集團實益擁有我們約23.5%的已發行普通股。因此，這些 股東將能夠在很大程度上控制所有需要股東批准的事項，包括選舉 董事、對修訂和重述的公司證書的任何修訂以及重大公司交易的批准。 此控制可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果，並且如果沒有這些股東的支持，將很難或不可能批准 某些交易。

我們 預計在可預見的未來不會宣佈任何紅利。

我們 預計在可預見的將來不會向我們普通股的持有者宣佈任何現金股息。因此，投資者可能 需要依賴於在價格上漲後出售其股票(這可能永遠不會發生)，以此作為實現其投資未來收益的唯一途徑。

不能保證我們將能夠遵守紐約證券交易所(“NYSE”)的持續上市標準。

如果 紐約證交所因未能達到上市標準而將我們的證券從其交易所退市，我們和我們的證券持有人可能會 面臨重大不利後果，包括：

我們可能被要求 進行減記或減記，或者我們可能受到重組、減值或其他費用的影響，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大的 負面影響，這可能會導致您的部分或 投資損失。

我們無法控制的因素 隨時可能出現。由於這些因素，我們可能被迫稍後減記或註銷資產， 重組我們的業務，或招致減值或其他可能導致我們報告虧損的費用。

即使 這些費用可能是非現金項目，因此不會對我們的流動性產生立竿見影的影響，但我們報告這種性質的費用 這一事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。此外，此類費用可能導致 我們無法以優惠條款或根本無法獲得未來融資。

如果我們 達不到投資者或證券分析師的預期，我們證券的市場價格可能會下跌。

我們證券價格的波動 可能導致您的全部或部分投資損失。如果我們證券的活躍市場 發展並持續，我們以下證券的交易價格可能會波動，並受到各種因素的影響 ，其中一些因素是我們無法控制的。下面列出的任何因素都可能對您 對我們證券的投資產生重大不利影響，我們證券的交易價格可能會大大低於您為其支付的價格。在這種情況下， 我們證券的交易價格可能不會回升，可能會進一步下跌。

影響我們證券交易價格的因素 可能包括：

無論我們的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對我們證券的市場價格造成實質性損害。股票 市場，特別是紐約證交所，經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例 。這些股票和我們證券的交易價格和估值可能無法預測。 投資者對股票市場或投資者認為 與我們相似的其他公司的股票失去信心可能會壓低我們的股價，無論我們的業務、前景、財務狀況或經營結果如何。 我們證券的市場價格下跌也可能對我們發行額外證券的能力以及我們未來獲得額外融資的能力產生不利影響。

作為一家上市公司，我們將招致 顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為上市公司，我們 將面臨更多的法律、會計、行政和其他成本和費用，這是我們作為私營公司沒有發生的 。2002年的薩班斯-奧克斯利法案(“薩班斯-奧克斯利法案”)，包括第404條的要求，以及美國證券交易委員會隨後實施的 規則和條例，2010年的多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及根據該法案頒佈和即將頒佈的規則和法規，上市公司會計監督委員會(“PCAOB”) 和證券交易所要求上市公司承擔額外的報告和其他義務。遵守上市公司要求 會增加成本，並使某些活動更加耗時。其中許多要求將要求我們執行以前未執行過的活動 。例如，我們成立了新的董事會委員會，並將採用新的內部控制和披露控制 和程序。此外，還將產生與SEC報告要求相關的費用。此外，如果發現在遵守 這些要求方面存在任何問題(例如，如果審計師發現財務報告的內部 控制存在重大缺陷或重大缺陷)，我們可能會產生糾正這些問題的額外成本，而這些問題的存在可能會對我們的聲譽或投資者對我們的看法產生不利的 影響。購買董事和高級管理人員責任保險的成本也可能更高。 與我們上市公司身份相關的風險可能會使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的 董事會或擔任高管。這些規則和條例規定的額外報告和其他義務將 增加法律和財務合規成本，以及相關法律法規的成本, 會計和行政活動。這些增加的 成本可能需要我們投入大量資金，否則這些資金本可以用於擴大業務和實現戰略 目標。股東和第三方的倡導努力可能還會促使治理和報告要求發生更多變化， 這可能會進一步增加成本。

我們未能 及時有效地實施《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條所要求的控制和程序，可能會對我們的業務產生重大的 不利影響。

根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)條，上市公司所需的 標準比我們作為私人持股公司所要求的標準要嚴格得多。管理層可能無法有效和及時地實施控制和程序，以充分 響應不斷增加的法規遵從性和報告要求。如果我們不能及時或充分遵守第404(A)條的附加要求 ，我們可能無法評估我們對財務報告的內部控制 是否有效，這可能會使我們遭受不利的監管後果，並可能損害投資者信心和我們證券的市場價格 。

我們將 認定為證券法所指的“新興成長型公司”，如果我們利用新興成長型公司可獲得的某些披露要求豁免 ，可能會降低我們的證券對投資者的吸引力，並可能 使我們的業績更難與其他上市公司的業績進行比較。

我們 符合經《就業法案》修改的《證券法》第2(A)(19)節所界定的“新興成長型公司”的資格。 因此，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們就有資格並打算利用適用於其他 非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括(A)根據第404條關於財務報告內部控制的審計師認證要求的豁免((B)豁免薪酬話語權、頻率話語權和黃金降落傘投票要求，以及(C) 在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務。我們將保持新興的 成長型公司，直到(I)截至該財年6月30日，非關聯公司持有的普通股市值超過7億美元的財年最後一天，(Ii)該財年總毛收入 達到10.7億美元或更高的財年最後一天(按通脹指數計算)，(Iii)我們在之前三年期間發行了超過10億美元 的不可轉換債券的日期，或(Iv)本財年最後一天，即我們的前身Live Oak Acquisition Corp.首次公開募股(Live Oak Acquisition Corp.)於2020年5月5日完成 首次出售普通股的五週年紀念日之後的最後一天。此外, 就業法案第107條還規定，新興成長型公司只要是新興成長型公司，就可以利用豁免 遵守證券法第7(A)(2)(B)條規定的新會計準則或修訂後的會計準則。因此，新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則 適用於私營公司。我們已選擇不退出這種延長的過渡期，因此，我們可能不會 遵守與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新會計準則或修訂後的會計準則。投資者可能會 發現我們的普通股不那麼有吸引力，因為我們將依賴這些豁免，這可能會導致我們普通股的交易市場不那麼活躍，其價格可能更不穩定。

我們的管理層 在運營上市公司方面經驗有限。

我們的 高管在管理上市公司方面經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或 有效地管理我們向受聯邦證券法規定的重大監管和報告義務約束的上市公司的過渡 。他們在處理與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限 可能是一個重大劣勢，因為他們可能會有越來越多的時間用於這些活動，這 將導致用於我們管理和發展的時間較少。我們可能沒有足夠的人員在美國上市 公司要求的會計政策、實踐或財務報告內部控制方面具備適當水平的 知識、經驗和培訓。為使我們達到美國上市公司要求的會計準則水平 ，制定和實施必要的標準和控制措施可能需要比預期更高的成本。 我們可能需要擴大員工基礎並僱用更多員工來支持我們作為上市公司的運營，這將 增加我們未來的運營成本。

某些關鍵人員的流失 可能會對我們業務的運營和財務業績產生負面影響。

我們 成功運營業務的能力取決於我們的某些關鍵人員的努力，不能保證 他們能夠做到這一點。我們可能會失去一些關鍵人員，這些人員的流失可能會對我們的運營 和盈利能力產生負面影響。此外，我們的某些關鍵人員可能不熟悉SEC監管的公司的運營要求 ，這可能導致我們不得不花費時間和資源幫助他們熟悉這些要求。

我們可能會根據員工激勵計劃增發 普通股或優先股，這將稀釋我們股東的利益。

我們的第四次修訂和重新簽署的公司註冊證書授權發行2億股普通股和1000萬股優先股，每股面值0.0001美元。(注：本公司第四次修訂後的公司註冊證書授權發行200,000,000股普通股和10,000,000股優先股，每股面值0.0001美元)。我們可能會根據員工激勵計劃增發大量普通股或優先股。增發普通股或優先股：

除有限的例外情況外，我們的第四份 修訂和重新發布的公司註冊證書將規定，特拉華州法院將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東 在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的第四次修訂和重新發布的公司註冊證書要求，在法律允許的最大範圍內，以我們的名義提起的派生訴訟、針對董事、高級管理人員和員工的違反受託責任的訴訟和其他類似訴訟可以 在特拉華州的州法院提起，如果特拉華州內沒有州法院擁有管轄權，則可以向特拉華州的聯邦 地區法院提起 訴訟。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們資本股票的任何權益 應被視為已知悉並同意我們第四次修訂和重新發布的公司註冊證書中的論壇條款。 此外，我們第四次修訂和重新發布的公司註冊證書規定，本論壇選擇不適用於根據證券法和交易法提出訴訟理由的任何投訴 。最後，我們第四次修訂和重申的公司註冊證書 規定，美國聯邦地區法院將是解決任何根據證券法或交易法提出訴訟原因的投訴的獨家論壇。

2020年3月，特拉華州最高法院在薩爾茨堡等地發佈了一項裁決。V.Sciabacucchi，該案認定，根據“證券法”向聯邦法院提出索賠的排他性法院條款 根據特拉華州法律是表面有效的。目前還不清楚 這一決定是否會被上訴，或者這起案件的最終結果是什麼。我們打算執行此條款，但我們不知道 其他司法管轄區的法院是否會同意或執行此決定。

這種對法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力 ，這可能會阻礙就此類索賠提起訴訟。 或者，如果法院發現第四份修訂和重新修訂的公司註冊證書 中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與解決此類訴訟相關的額外費用

由於我們 目前沒有計劃在可預見的將來對普通股支付現金股息，因此您可能不會收到任何投資回報 ，除非您以高於您購買價格的價格出售普通股。

我們 可能會保留未來的收益(如果有)，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息 。未來宣佈和支付股息的任何決定都將由我們的董事會自行決定 ，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、 合同限制以及董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力 可能受到我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務契約的限制。因此，除非您以高於購買價格的價格出售普通股，否則您可能無法 獲得普通股投資的任何回報。

如果證券 或行業分析師不發佈或停止發佈有關我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們對我們的證券做出不利的建議 ，則我們的證券的價格和交易量可能會下降。

我們證券的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的有關 我們、我們的業務、市場或競爭對手的研究和報告的影響。如果沒有額外的證券或行業分析師開始報道我們的股價和交易量， 可能會受到負面影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師對我們的普通股 股票做出不利的建議，或者對我們的競爭對手提供更有利的相對建議，我們的普通股價格可能會 下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去 能見度，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

沒有。

我們的公司總部、主要研究設施、PLA反應擠出工廠、收費業務和我們的PHA示範工廠 位於佐治亞州班布里奇，佔地約200,000平方英尺。

我們的PHA商業生產設施位於肯塔基州温徹斯特，佔地約80,000平方英尺。

我們 從一家大型、多元化的商業地產REIT租賃所有這些設施(除了我們擁有的PLA反應擠出工廠)。 我們租賃這些物業的三重淨租賃的初始期限為2038年12月31日，其中有四(4)個期權期限 ，每個期權期限為五(5)年，根據這些條款，我們可以選擇延長期限。

在正常業務過程中，我們可能會不時地成為各種法律程序的一方。我們不認為有任何 訴訟懸而未決或受到威脅，如果裁決不利，將對我們的業務、 運營結果或財務狀況產生實質性影響。

不適用 。

第 第二部分

有關我們普通股交易的某些信息

我們的 普通股目前在紐約證券交易所(“NYSE”)。截至2020年12月29日，我們的普通股、單位和權證的交易代碼分別為“Loak”、 “Loak-U”和“Loak-WS”，這些證券從2020年5月5日起開始公開交易。在 業務合併完成後，我們將我們的單位劃分為一股普通股和一半 認股權證的組成單位。2020年12月30日，我們的權證開始在紐約證券交易所交易，交易代碼為“DNMR-WS”。

我們普通股的持有者

截至2021年3月17日 ，約有240名我們普通股的持有者登記在冊。這些金額不包括以“被提名人”或“街道”名義持有股票的股東 。

根據股權補償計劃授權發行的證券

下表提供了截至2020年12月31日的所有股權補償計劃的信息，根據這些計劃， 公司的股權證券被授權發行：

(1) 沒有未經股東批准的股權薪酬計劃。

最近出售的未註冊股權 證券

在截至2020年12月31日的年度內，除之前在Form 10-Q季度報告或當前Form 8-K報告中披露的信息外，我們沒有發行或出售任何未註冊的證券。

發行人購買股票證券

在截至2020年12月31日的季度中，我們對註冊股權證券的 股票購買情況如下：

分紅

到目前為止，我們 尚未支付任何普通股股息。我們目前的意圖是保留任何收益用於我們的業務運營 ，因此，我們預計董事會在可預見的將來不會對我們的普通股 宣佈任何股息。

我們 是一家較小的報告公司，根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則12b-2定義，在本報告期 ，不需要提供本項目所要求的信息。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析 應與本報告第二部分第8項中的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。以下討論包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性 陳述。請參閲標題為“有關前瞻性 聲明的告誡”一節。由於各種因素的影響，選定事件的實際結果和時間可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同 ，這些因素包括“風險因素”一節或本 報告中其他部分陳述的那些因素。除上下文另有規定外，本“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”中提及的“我們”、“DAnimer”、“DAnimer Science”、 和“公司”意指DAnimer及其合併子公司的業務和運營。

重述

正如本年度報告10-K/A表説明和合並財務報表附註1所述，我們重申截至2020年12月31日的年度合併財務報表和相關財務信息。以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析是基於重述的金額。有關重述調整的詳細信息，請參閲本年度報告(Form 10-K/A)第8項中的合併財務報表附註1。 此外，有關導致重述的事項以及與我們披露的財務報告控制程序和內部控制有關的詳細信息，請參閲 本年度報告(Form 10-K/A)第二部分第9A項“控制和程序”(Controls And Procedure)。 本年度報告(Form 10-K/A)中的“控制程序和程序”(Controls And Procedure)請參閲 本年度報告(Form 10-K/A)中的第II部分第9A項“控制和程序”(Controls And Procedure)。

介紹性 備註

於2020年12月29日(“截止日期”)，Live Oak Acquisition Corp.(“Live Oak”)根據截至2020年10月3日的特定合併協議和計劃(經截至2020年10月8日的第1號修正案和截至2020年12月11日的第2號修正案修訂)，由Live Oak、Green Merge Corporation和佐治亞州的一家公司完成合並(“合併協議”)。一家佐治亞州公司 (“Meredian Holdings Group”或“MHG”)，Live Oak贊助商Partners，LLC，作為Live Oak的代表，用於合併協議中所述的某些 目的，以及John A.Dowdy，Jr.，作為Legacy DAnimer的股東的代表，用於合併協議中所述的某些 目的。根據合併協議的條款，本公司 與Legacy DAnimer之間的業務合併是通過合併Sub與Legacy DAnimer並併入Legacy DAnimer實現的，Legacy DAnimer作為尚存的 公司和Live Oak的全資子公司繼續存在(“合併”，與合併協議中所述的其他交易統稱為“業務合併”)。截止日期，與Business 合併的結束(“結束”)相關，註冊人將其名稱從Live Oak Acquisition Corp.更改為DAnimer Science，Inc. (“DAnimer”)。

以下 對我們的財務狀況和經營業績進行的討論和分析描述了在業務合併之前， Meredian Holdings Group及其子公司(“Legacy DAnimer”)作為獨立的 企業以“DAnimer Science”名稱運營的業務。

概述

我們 是一家高性能聚合物公司，專門從事傳統石油塑料的生物塑料替代品。通過我們的主要運營子公司Meredian，Inc.、DAnimer Science，L.L.C.和DAnimer Science Kentucky，Inc.，我們將創新的 技術結合在一起，為全球消費品公司提供可再生、環保的生物塑料材料。我們相信， 我們是生物塑料市場上唯一一家將基礎聚合物的生產與反應擠出能力相結合的商業公司 ，以便為客户提供各種石油基塑料的“直接”替代。

PHA基樹脂

我們 是聚羥基烷酸(PHA)的領先生產商，這是一種新型的、100%可生物降解的塑料原料替代品，以專有的Nodax銷售。^®品牌名稱，用於各種塑料應用，包括水瓶、吸管、食品容器等。我們最初在2007年從寶潔(Procter&Gamble)獲得了生產PHA的技術。PHA是通過發酵過程製造的，細菌消耗植物油，並在細胞膜內製造PHA作為能量儲備。我們從細菌中提取PHA，提純和過濾生物塑料，然後將PHA擠壓成顆粒，然後出售給轉化器。PHAs 是石油基塑料的完全替代品，轉化器無需購買新設備即可切換到新的 可生物降解塑料。利用PHA作為基礎樹脂大大擴展了生物塑料在 行業中的潛在應用範圍，使我們能夠生產出不僅可堆肥，而且完全可生物降解的樹脂。

我們成功地將PHA的生產從實驗室擴大到合同製造商，然後再擴展到我們自己的商業開發工廠， 我們最近開始進行商業規模的PHA生產。2018年12月，我們收購了位於肯塔基州温徹斯特的發酵設施 (“肯塔基州設施”)，同時與位於佐治亞州班布里奇的肯塔基州設施和某些設施有關的大型、多元化的 商業物業REIT達成了長期銷售和回租交易。我們開始了肯塔基州工廠的兩階段調試戰略 。我們於2019年12月開始大規模發酵運行，並在2020年第三季度末完成了第一階段改進的多個組成部分。截至2020年12月31日，自收購肯塔基州設施以來，我們已投資5470萬美元，不包括資本化利息。其中，房地產投資信託基金(REIT)在2020年5月償還了肯塔基州設施730萬美元的房地產改善 ，以換取肯塔基州物業每月租金的增加 。一旦一期滿負荷生產，我們預計每年將生產約2000萬磅的成品 。我們相信，通過投資約1億美元用於二期擴建，工廠的產能可以再擴大4500萬磅成品，使工廠的總產能達到每年6500萬英鎊。我們已開始 二期建設，預計在2022年第二季度完成擴建。我們已在截至2020年12月31日的第二階段擴建中投資1,660萬美元。

聚乳酸樹脂

自 2004年以來，我們一直使用一種名為聚乳酸(“PLA”)的天然塑料作為基礎樹脂來生產專有塑料。 雖然PLA由其他生物聚合物製造商生產，但PLA整齊(“未配製”)形式的功能有限。 我們購買PLA，並利用我們化學家的專業知識和我們專有的反應性 擠出工藝將其配製成生物塑料應用。我們配製的PLA產品允許許多公司開始使用可再生和可堆肥的塑料，以滿足其 客户日益增長的可持續性需求。我們是世界上第一家發明生物塑料的公司，這種塑料適用於在一次性紙杯上塗上一層，以承受咖啡等熱液體的温度。我們擴大了產品組合，現在為全球客户提供服務 。

研發 (“研發”)和其他服務

我們的 技術團隊與全球消費品公司合作，為特定應用開發定製的生物聚合物配方。 研發合同旨在開發使用PHA、PLA和其他生物聚合物的配方樹脂，這些樹脂可以在現有的 轉化設備上高效運行。我們預計，成功的研發合同將最終與客户達成供應協議。我們的研發服務 不僅提供收入，還提供未來產品的渠道。

除了生產我們自己的產品外，我們還為需要我們採用的獨特擠出機或反應器設備的客户收費製造 用於新的或擴大生產。我們的專業收費服務主要涉及處理客户擁有的原材料，以幫助 他們解決擠壓能力限制或製造挑戰。

財務信息的可比性

由於業務合併，我們的 運營結果和資產負債表在不同時期之間可能無法進行比較。

我們 原名Live Oak Acquisition Corp.於2020年12月29日，根據合併協議，Live Oak完成了其全資子公司Merge Sub與Legacy DAnimer的合併。與閉幕相關的是，Live Oak將其名稱 更名為丹尼默科學公司(DAnimer Science，Inc.)。

成交後，根據會計準則編纂(ASC)主題805中概述的標準，Legacy DAnimer被視為會計收購人。企業合併，該業務合併被視為反向資本重組。 在這種會計方法下，Live Oak在財務報表報告方面被視為被收購的公司，在SEC方面被視為繼任者 ，這意味着Legacy DAnimer在提交給SEC的定期 報告中披露了其以前時期的財務報表。

我們報告的財務狀況中最重大的變化 是現金和現金等價物(與我們截至2019年12月31日的綜合資產負債表相比)增加了3.713億美元。我們還承擔了由於業務合併而產生的權證債務，公允價值為8290萬美元 。與業務合併相關的非經常性交易成本總額為2,710萬美元，其中2,280萬美元計入股本抵銷。670萬美元的交易成本以前記錄在合法的 收購方的業績中，因此沒有反映在上述金額中。請參閲我們2020年合併財務報表的附註3 。

作為合併的結果，DAnimer是一家在SEC註冊並在紐約證券交易所上市的公司，這將要求我們招聘更多人員，並 實施程序和流程，以滿足上市公司的監管要求和慣例。作為一家上市公司，我們預計每年會產生額外的 費用，其中包括董事和高級管理人員的責任保險、董事費用 以及額外的內部和外部會計以及法律和行政資源，包括增加的審計和法律費用。

影響經營業績的關鍵因素

我們 相信，我們的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為我們提供了重要的機遇，但也帶來了 風險和挑戰，包括下文和本報告標題為“風險因素.”

影響我們收入的因素

我們 的收入來自PLA和PHA樹脂的產品銷售以及研發和收費等服務。

我們的 產品收入受到我們成功擴展肯塔基州工廠用於商業生產PHA的能力的顯著影響。 肯塔基州工廠一期和二期的完工將顯著提高我們生產和銷售PHA的能力，我們的客户對PHA的需求很高。 使用我們的PHA作為基礎樹脂大大擴展了生物塑料的潛在應用範圍 ，還使我們能夠生產出不僅可堆肥，而且完全可生物降解的樹脂。由於我們最近剛剛在商業規模上推出了我們的PHA，因此我們的產品收入也會受到客户試用的時間和成功程度以及產品降級測試和認證的影響。 我們來自PLA樹脂的產品收入主要受我們的客户在新市場有效推出新的 產品，以及我們的供應商繼續擴大其在Nat PLA的產能 的影響。最後，我們的產品收入受到我們提供生物聚合物配方的能力的影響，這些配方可以在 客户轉換設備上高效運行，並滿足客户的應用規格和要求。產品銷售收入通常在成品發貨給客户時確認，因為這代表產品控制權的轉移。由於我們的產品具有高度專業化的性質，因此很少退貨，我們不提供會影響銷售價格的返點或批量折扣 。

我們的 服務收入主要受客户合同簽訂時間和執行情況的影響。研發服務 通常涉及基於里程碑的合同，以開發根據客户規格設計的基於PHA的解決方案，並可能涉及 單個或多個履約義務，交易價格根據履約義務的獨立 銷售價格分配給每個履約義務。服務收入隨着時間的推移進行確認，並使用輸入法 根據迄今發生的人員成本(佔合同內每項履約義務的估計人員成本總額的百分比)來衡量進度。 在研發合同完成後，客户通常可以選擇與我們就開發的產品解決方案簽訂長期供應協議 。我們增長服務收入的能力取決於我們為客户開發成功的生物聚合物配方的跟蹤記錄 ，以及我們有效地將這些客户配方轉化為商業規模生產的能力 。

影響我們 運營費用的因素

收入成本

收入成本 由銷售商品的成本和與研發服務項目相關的直接成本組成。銷售成本 包括原材料和配料、勞動力成本(包括生產人員的庫存薪酬)、相關生產費用 、租金和折舊成本。與研發服務合同相關的成本包括與特定服務合同直接相關的人工成本、相關 管理費用以及外部諮詢和測試費用。

銷售、一般和管理費用

銷售方面， 一般和行政費用包括工資、營銷費用、公司管理費用、未分配給研發人員或收入人員成本的股票薪酬 ，以及折舊、租金和設施費用等 不直接歸因於生產直接成本或與研發活動相關的要素。

研發費用

研究 和開發費用包括工資、基於股票的薪酬、第三方諮詢和測試費用以及租金和相關設施費用 直接歸因於與創收服務項目無關的研究和開發活動。

與新冠肺炎大流行相關的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行，並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施 。作為迴應，政府當局發佈了一系列不斷演變的任務，包括要求原地避難， 減少商業活動，限制旅行和避免身體接觸。這些授權和新冠肺炎的持續傳播 擾亂了全球經濟許多領域的正常商業活動，導致經濟狀況惡化。政府授權 已被某些公共當局解除，某些經濟部門的經濟狀況有所改善。然而，世界上某些地區 出現了越來越多的新冠肺炎病例，如果這種情況持續下去，如果公共當局加大 遏制新冠肺炎傳播的力度，正常的商業活動可能會進一步中斷，經濟狀況可能會減弱。

我們 能否在不產生任何重大負面影響的情況下繼續運營，在一定程度上取決於我們保護員工和 供應鏈的能力。我們努力遵循政府和衞生當局建議的行動，以保護我們的員工，併為那些在我們的製造和實驗室設施工作的人採取特別措施。我們大體上能夠維持我們的運營 ，我們打算繼續與我們的利益相關者(包括客户、員工、供應商和當地社區) 合作，負責任地應對這一全球流行病。但是，全球大流行帶來的不確定性可能會對我們的供應鏈造成不可預見的中斷 (例如，關鍵製造或分銷設施關閉，或者關鍵材料或運輸供應商無法採購和運輸材料)，這可能會影響我們的運營。

儘管 在持續的全球疫情期間，我們的收入持續增長，但我們認為，我們的一些客户推遲了對未來訂單和新合同的決策和承諾 。全球大流行還導致延遲對新客户進行試驗 並獲得新產品認證。在此期間，特別是在合併之前，為了節約財務資源，我們推遲了 某些資本支出，導致肯塔基工廠的擴大速度慢於預期。 我們沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而出現任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。

有關可能影響我們結果的風險因素的 其他信息，請參閲 本報告中其他位置的“風險因素”。

當前的發展動態

2021年3月29日，我們宣佈已選擇佐治亞州班布里奇作為我們計劃的綠地PHA工廠的選址。我們預計 這個200萬平方英尺的設施將需要大約7億美元的資本投資，並在全面投入運營後僱用大約400名員工 。該工廠的計劃年產能約為2.5億英鎊，我們預計它將 在2023年中後期投入運營。

關鍵會計政策(重述)

按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表要求 管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債以及報告的收入和費用。更關鍵的會計估計 包括與收入確認、基於股票的薪酬和租賃相關的估計。我們還有其他主要會計政策，其中 涉及使用對理解我們的業績具有重要意義的估計、判斷和假設，這些內容在截至2020年12月31日和截至2019年12月31日的綜合財務報表附註 2中進行了描述，並在本報告的其他部分進行了介紹。

收入確認

我們 根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題 606確認產品銷售和服務收入。與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。本標準適用於與客户簽訂的所有合同， 屬於其他標準範圍的合同除外，例如租賃、保險、協作安排和金融工具。 根據ASC 606，我們在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認收入，其金額反映了我們期望從這些商品或服務交換中獲得的對價 。為了評估和確定何時以及如何確認收入，我們執行 以下五個步驟：(I)確定與客户簽訂的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii) 確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在實體履行履約義務時確認 收入。只有當我們很可能 將收取我們有權獲得的對價以換取我們轉讓給客户的商品或服務時，我們才會將五步模式應用於合同。在合同 開始時，一旦我們確定合同在ASC 606的範圍內，我們就會評估每個合同中承諾的商品或服務 ，確定哪些是履約義務，並評估每個承諾的商品或服務是否各不相同。然後，我們將在履行履約義務 時分配給各個履約義務的交易價格金額確認為收入 。

我們的收入 來自：1)基於聚乳酸(“PLA”)、聚羥基烷酸酯(“PHA”)、 和其他可再生材料開發的可堆肥樹脂的產品銷售；以及2)與開發基於PHA的可生物降解樹脂的定製配方相關的研發(R&D)服務以及收費收入。

我們 通常生產和銷售成品，因此我們在發貨時確認收入，這通常是當基礎 產品的控制權轉移到客户並且滿足所有其他收入確認標準時。由於我們產品的高度專業性 ，退貨很少，因此我們不估算銷售退貨和津貼的金額。我們提供與成品合格性相關的標準 質量保證。不存在任何形式的可變對價，例如折扣、 折扣或批量折扣，我們估計這些折扣會降低交易價格。

研發 服務收入通常包括基於里程碑的合同，根據這些合同，我們與客户合作開發符合客户規格的基於PHA的特定解決方案 ，這可能涉及單個或多個性能義務。當研發合同 有多個履約義務時，我們利用成本加成法 估計獨立銷售價格(考慮履行履約義務的努力程度)，將交易價格分配給每個履約義務，然後根據獨立銷售價格的相對百分比將交易價格分配給每個履約義務。我們確認 這些研發服務在一段時間內的收入，並使用基於迄今發生的人員成本的輸入法來衡量進度 作為合同中確定的每項履約義務的總估計人員成本的百分比。完成 研發服務後，客户可以選擇與我們就各自合同內開發的產品簽訂長期供應協議 。我們得出的結論是，這些客户選項是營銷優惠，而不是單獨的績效義務，因為 這些選項不會向我們的任何客户提供實質性權利。

基於股票的薪酬

授予員工的獎勵 僅具有基於服務的條件，或具有影響 歸屬的基於市場和基於服務的條件。僅基於服務條件的獎勵具有分級授予功能，通常為期三年。在必需的 服務期內，與具有分級授予功能的僅基於服務的條件獎勵相關的費用以直線方式確認。與基於市場和基於服務的歸屬條件相關的費用在 該獎勵的顯式、隱式或派生服務期中最長的服務期內以直線方式確認。

基於股票的 薪酬獎勵的合同期限從不到一年到十年不等，並根據授予日期的公允價值在合併 財務報表中確認。每個股票期權獎勵的公允價值是使用適當的 估值方法估算的。我們使用Black-Scholes期權定價模型來評估僅基於服務的期權獎勵，並使用蒙特卡洛模擬 來評估基於市場和基於服務的期權獎勵。員工選項的結果值用於財務報告。

我們 根據此估計對股權補償獎勵的歸屬期間的沒收進行估計，並記錄補償費用。 如果實際的歸屬前沒收與我們估計的沒收不同，我們將記錄真實情況，以確保完全確認已歸屬獎勵的費用 。

租契

我們 根據ASC 842對租賃進行核算，租約，我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。 我們將使用權資產和租賃負債記錄在經營租賃的合併資產負債表上。 使用權資產和租賃負債確認為開始日租賃期內未來租賃付款的現值，經租賃獎勵、預付或應計租金和未攤銷初始直接成本調整後， 視情況而定。 如果適用，則確認為未來租賃付款的現值，並根據租賃激勵、預付或應計租金和未攤銷的初始直接成本進行調整。 由於大多數租約沒有提供隱含在租約中的易於確定的利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率 ，例如貸款人最近向我們提供的擬議借款利率 來確定未來付款的現值。我們的租賃遞增借款利率是指 在抵押的基礎上必須支付的利率，以便在類似條款下借入等同於租賃付款的金額。我們的租賃條款 可能包括延長或終止租賃的選項，通常由我們自行決定。我們在開始時評估續訂選項， 如果它們合理確定是否可以行使，我們會將續訂期限包括在租賃期內。

與經營租賃相關的租賃成本 由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用 在租賃期內以直線方式確認。可變付款，如保險税和財產税， 記錄為已發生，不包括在初始租賃負債中。

私人認股權證

我們將發行 私募認股權證，以每股11.50美元的價格購買我們的普通股，作為ASC子主題815-40項下的衍生品。衍生工具和套期保值： 實體自有權益合同由於這些權證不符合股權分類標準，必須記錄為負債 。因此，我們在綜合資產負債表中按其公允價值報告這些認股權證，並在我們的綜合營業報表中報告非營業收入(費用)中私人認股權證公允價值的變化。我們將繼續 調整該等公允價值變動的責任，直至私募認股權證最早行使、轉讓或到期為止。

雖然Black Scholes 模型有幾個輸入，但私募認股權證價值的最重要驅動力是我們普通股的每股市場價值。 然而，我們股價的上漲和認股權證價值的增長之間的關係並不是線性的。由於2020年12月31日使用的模型的所有 其他輸入保持不變，我們認為從該日期起我們的股票價格每上漲1.00美元，私募認股權證的公允價值將增加約0.9美元，而我們認為我們的股票價格每上漲10.00美元，私募認股權證的公允價值將增加約9.29美元。由於截至2020年12月31日有600萬份私募認股權證未償還 ，我們相信在2020年12月31日至2021年3月31日期間，我們的股票價格第一次上漲1美元將使私募認股權證負債增加約540萬美元，並在重新計量等額的私募認股權證時產生損失 。

最近的會計聲明

關於最近發佈的適用於我們的會計準則的討論包含在我們的合併財務報表附註2中。

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的綜合經營業績 (重述)

收入

截至2020年12月31日的年度總收入為4730萬美元，而截至2019年12月31日的年度總收入為3230萬美元 。截至2020年12月31日的一年，產品銷售收入為4070萬美元，而2019年同期為2690萬美元 。推動產品收入增長51%的原因是售出的英鎊增加了35%，我們的加權平均售價增加了約13%。 產品收入增加1380萬美元，主要是由於基於PLA的產品銷售額增加了940萬美元，基於PHA的產品銷售額增加了440萬美元。基於PLA的產品銷量增長主要是因為 客户對最近推出的PLA解決方案的特定應用的需求增加，該解決方案適用於正在開發的消費市場應用。此外， 我們的一些購買PLA產品的客户決定提高庫存水平，以防範新冠肺炎病毒傳播可能導致的潛在供應鏈中斷。 由於肯塔基州工廠一期的啟動，基於PHA的產品收入增加。截至2020年12月31日的財年，服務收入為660萬美元，而截至2019年12月31日的財年，服務收入為550萬美元。服務收入的增長主要是因為收費服務增加了60萬美元，付費研發項目的收入增加了50萬美元。在截至2020年12月31日的年度中，我們有三個客户佔總收入的58%，而在截至2019年12月31日的 年度中，有四個客户佔總收入的65%。

收入成本和毛利

截至2020年12月31日的年度的收入成本 為3590萬美元，而截至2019年12月31日的年度的收入成本為2120萬美元，增長了69%。收入成本的增加主要是由於在此期間銷售和發貨的產品的磅增加了35% 。收入成本的增加包括120萬美元的折舊費用增加和100萬美元的租金費用增加 主要與完成肯塔基州工廠的某些資產安裝和開始生產 有關。我們預計，隨着我們繼續擴大肯塔基州的PHA生產規模，租金和折舊將成為我們收入成本中較小的一部分。截至2020年12月31日的年度毛利率百分比從截至2019年12月31日的34.3%降至24.2%。我們毛利率下降的主要原因是肯塔基州工廠於2020年開始有限的PHA製造活動 ，以及相關增量生產成本的產生。在2019年12月之前，肯塔基州工廠沒有實質性的PHA製造 活動分配給收入成本。

運營費用

與2019年同期相比，截至2020年12月31日的年度運營費用增加了570萬美元，增幅為26.4%。截至2020年12月31日的一年，銷售、一般 和管理費用總計1,940萬美元，而截至2019年12月31日的年度為1,600萬美元；截至2020年12月31日的一年，研發費用總計為790萬美元，而截至2019年12月31日的年度為 550萬美元。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是薪酬增加了460萬美元 主要與業務合併完成後支付給首席執行官的380萬美元獎金有關， 工資增加了80萬美元，會計和審計費用增加了80萬美元，這主要是因為我們為業務合併做準備 ，以及一般辦公費用的增加。這些增長被基於股票的薪酬減少了170萬美元 所抵消。研發費用期間增加的主要原因是工資增加了140萬美元，第三方諮詢費增加了60萬美元，法律服務增加了60萬美元。

處置資產收益

在截至2020年12月31日的年度內，處置資產的 收益可以忽略不計，而在截至2019年12月31日的年度內，出售過剩機器和設備產生的收益為30萬美元 。

法律和解

在截至2019年12月31日的年度內，我們確認了一項負債，並記錄了800萬美元的費用，這筆費用與2015年與一名前高管和相關諮詢合同有關的某些法律 訴訟達成和解有關。有關結算的更多細節 包含在我們的合併財務報表附註17中。

利息支出

與截至2019年12月31日的年度相比，截至2020年12月31日的年度的利息支出 減少了100萬美元至240萬美元 主要原因是截至2020年12月31日的年度的利息資本化為370萬美元，而截至2019年12月31日的年度為140萬美元 。與2019年相比，2020年非現金利息支出增加了90萬美元，這部分抵消了這一增長 。利息資本化主要用於購買、修改和安裝肯塔基工廠的機器和設備 。

清償貸款收益

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們確認了取消新市場税收抵免(“NMTC”) 貸款的收益，總額分別為530萬美元和550萬美元。每個期間的清償收益是同時 從社區發展實體以名義金額回購NMTC貸款，以及在2020年10月和2019年7月清償槓桿應收貸款 的結果，我們的合併財務報表附註6中進一步描述了這一點。

重新計量私募認股權證的收益

在截至2020年12月31日的年度內，我們確認了私募認股權證的收益，我們將其計入衍生工具。這一收益代表着600萬份0.62美元的已發行私募認股權證的公允價值分別下降了 ，主要原因是我們普通股的市場價格在2020年12月29日至2020年12月31日期間下降了0.69美元，如我們的合併 財務報表附註10中進一步描述的那樣。

其他收入，淨額

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，其他 淨收入分別為30萬美元和60萬美元。其他收入， 每個期間的淨額主要與槓桿應收貸款賺取的利息收入和其他雜項收入有關。

所得税費用

截至2020年12月31日的年度，我們沒有所得税費用/優惠。由於我們的淨虧損頭寸和維持全額估值津貼，我們的有效税率與聯邦法定税率 21%不同。

所得税 截至2019年12月31日的年度税費為410萬美元，實際税率為負35.6%，原因是我們的估值免税額增加了 。我們的有效税率與聯邦法定税率21%不同，原因是我們的淨虧損狀況以及在要求全額估值津貼期間得出的結論 。

由於 資產變現的不確定性，我們在2020年12月31日繼續對我們的淨遞延税資產保持全額估值津貼。截至2020年12月31日，估計的不確定税收優惠沒有重大變化。

淨損失

截至2020年12月31日的年度淨虧損為890萬美元 ，而截至2019年12月31日的年度淨虧損為1950萬美元。2019年至2020年的變動 主要是由於2019年錄得的800萬美元的法律和解和410萬美元的所得税撥備的影響 被運營費用增加570萬美元和2020年私募認股權證重新計量的收益370萬美元(見上文各節討論)所抵消。

流動性 和資本資源

我們 流動性的主要來源是運營、股票發行和債務融資。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的累計赤字分別為5880萬美元和4990萬美元。截至2020年12月31日，我們擁有3.776億美元的現金和現金等價物，營運資本為3.519億美元。截至2019年12月31日，我們擁有630萬美元的現金和現金等價物，營運資金赤字 為1500萬美元。雖然我們相信我們已經建立了足以支付持續運營成本的持續收入來源 ，但我們目前正經歷一段時間的鉅額資本支出，這是由於我們的製造和生產設施的持續擴張和建設 。

2019年債務融資

2019年3月，我們簽訂了一項3000萬美元定期貸款的信貸協議(“2019年定期貸款”)，該貸款將於2023年10月13日到期。 從2019年4月1日開始，本金每季度支付375,000美元，到期未償還本金餘額。 如果我們產生協議中定義的“超額現金流”，也應每年支付本金。2019年定期貸款 由DAnimer Science Holdings，LLC及其子公司(DSH)的所有不動產和個人財產擔保。 2019年定期貸款為財務契約提供，包括最高資本支出限額、槓桿率和固定費用覆蓋率 比率，隨着時間的推移，每一項都會變得更加嚴格。2020年7月，我們修改了2019年定期貸款，使利率公式中適用的 利潤率(以前計算為(A)2.25%或(B)3個月期LIBOR加4.5%中較大者)從 4.5%更改為五級分級金額，範圍從4.5%(如果2019年定期貸款中定義的綜合優先槓桿率小於1.5)更改為高達6.35%(如果綜合優先槓桿率大於2.25)。修訂執行時， 適用利潤率為6.35%，並將保持在6.35%，直至提交截至2020年12月31日的年度經審計財務報表後的第一個完整會計季度的第一天。 此後，適用的保證金將按季度進行調整 。2020年12月31日，我們向貸款人發出通知，2019年定期貸款將自願預付總額為2,770萬美元(“預付款金額”)，其中包括2,700萬美元的未償還本金、50萬美元的預付款 費用以及20萬美元的應計未付利息。預付款金額是在2021年1月27日支付的。, 終止 2019年定期貸款協議和貸款人持有的所有擔保權益被解除。

2019年3月，我們簽訂了1,000萬美元定期貸款的附屬第二信貸協議(“附屬定期貸款”) ，其中包括兩筆貸款，金額分別為550萬美元和450萬美元。這兩筆貸款的條款基本相同。期限 貸款將於2024年2月13日到期，每月只需支付利息，到期時未償還本金餘額將到期。 基本利率為《華爾街日報》引用的《最優惠利率》(每個日曆季度調整後；2020年12月31日和2019年12月31日分別為3.25%和 4.75%)加2.75%。我們可以選擇在任何財政季度支付高達2%(2%)的任何應付利息 ，方法是將此類利息支付到相關票據的本金餘額(“PIK利息”)。在截至2020年12月31日的年度內，我們使用了PIK利息選項，並在2020年12月31日的本金餘額中包含了額外的20萬美元 。附屬定期貸款以DSH及其子公司的所有不動產和動產為抵押，但從屬於所有其他現有貸款人 。附屬定期貸款規定了財務契約，包括最高資本支出限額、 槓桿率、固定費用覆蓋率和調整後的EBITDA，其中某些條款隨着時間的推移變得更加嚴格。在2020年12月31日，我們遵守了所有的金融契約。關於次級定期貸款的條款，貸款人以100萬美元購買了16,667股Legacy DAnimer普通股。貸款人有權要求我們以 原始發行價回購股份，以1)全額償還貸款餘額、2)2025年3月14日或3)公司控制權變更 (定義為準)中的較早者為準。2020年12月29日，作為企業合併的一部分, 根據合併協議中確定的交換比例，貸款人在Legacy DAnimer的股票與我們的股票進行了交換。2021年3月，我們修改了 次級定期貸款，使基本利率為年LIBOR利率(目前為2021年3月18日的0.28%)加2.00%。修正案 還規定，在2022年7月1日之後，我們不得自願預付或償還附屬定期貸款。修正案 還擴大了我們的股權救濟權，並進一步規定，只要DSH有不少於1,000萬美元的合格現金，我們就不需要遵守某些財務契約。2019年4月和11月，我們分別與多家不相關的第三方金融機構(單獨和統稱為投資者) 簽訂了NMTC計劃下的融資安排 ，金額分別為900萬美元和1200萬美元。這些NMTC票據的收益主要用於在我們位於佐治亞州班布里奇和肯塔基州温徹斯特的工廠購買和安裝 新設備。我們按季度支付純利息 ，900萬美元紙幣的年利率為1.96%，1200萬美元紙幣的年利率為1.06% 。正如我們的綜合財務報表附註6進一步描述的，這些安排還包括認沽/贖回功能，在七年合規期結束時 開始生效，據此我們可能有義務或有權以名義金額或公允價值回購投資者在每個投資基金中的 權益。我們相信投資者將在每筆交易的合規期結束時按名義金額行使看跌期權 , 這將導致這些 NMTC應付票據的清償，以及在我們的合併運營報表中確認的相應收益。

2019年股票發行

在2019年的不同時期，我們以880萬美元的價格出售了155,869股Legacy DAnimer普通股，扣除發行成本。

2020年債務融資

2020年1月，我們發行了本金總額為230萬美元的可轉換票據。可轉換票據的利息為每月支付的8% 。可轉換票據的收益用於一般公司用途。可轉換票據可由持有人選擇轉換為Legacy DAnimer普通股，方法是將票據項下到期的本金和應計利息金額除以(I)每股Legacy DAnimer股票60美元和(Ii)最近一次股票發行中股權證券的每股發行價 兩者中較小的金額，即可轉換為Legacy DAnimer普通股。 該票據的到期本金和應計利息除以(I)每股Legacy DAnimer股票60美元和(Ii)最近一次股票發行的每股股票價格中的較小者。

在 2020年4月，我們收到了Paycheck Protection Program(PPP貸款)下的180萬美元資金。購買力平價貸款的期限為 兩年，年利率為1.0%。PPP貸款用於留住員工，以及PPP貸款計劃條款和條件下允許的其他 用途。關於業務合併，成交時的收益 存入托管賬户，以便在任何部分不被免除的情況下為償還這筆貸款提供全額資金。參見合併 財務報表附註9。

在2020年8月，我們按照與上述條款類似的條款額外發行了40萬美元的可轉換票據；但是，這些票據 不是以折扣價發行的。根據持有人的選擇，這些票據可以轉換為Legacy DAnimer普通股 ，方法是將票據項下到期的本金和應計利息除以(I)每股Legacy DAnimer股票63美元和(Ii) 最近一次股票發行中股權證券的每股發行價之間的較小者。

於2020年9月，一名可轉換債務票據持有人將其本金加應計利息餘額為70萬美元的票據轉換為 10,912股Legacy DAnimer普通股，轉換價格為適用債務協議中定義的每股Legacy DAnimer股票60美元。

緊接着 在業務合併結束之前，所有剩餘的可轉換票據持有人根據上述轉換安排的條款將其未償還債務轉換為184,157股Legacy DAnimer普通股。根據合併協議確立的交換比例，Legacy DAnimer股票 隨後交換為1,686,507股我們的普通股。

2020年股權發行

在截至2020年12月31日的一年中，我們出售了516,763股Legacy DAnimer普通股，扣除發行成本後，價格為3250萬美元。此外，還行使了184,567份Legacy DAnimer員工和非員工股票期權，總收益為550萬美元。在與業務合併相關的 中，我們在扣除交易成本後實現淨收益約3.81億美元。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度現金流

下表彙總了我們的運營、投資和融資活動產生的現金流：

經營活動的現金流

截至2020年12月31日的一年中，運營活動中使用的現金淨額為1380萬美元，而2019年同期運營活動中使用的現金淨額 為170萬美元。期間之間的變化主要是由於營運資金的變化， 例如我們的應收賬款、存貨、預付費用和其他流動資產以及合同負債的增加，但被淨虧損的減少(經非現金項目調整後)部分 抵消。此外，由於房地產投資信託基金(REIT)(出租人)直接償還了620萬美元的肯塔基州設施房地產改善，2020年應計負債和其他長期負債增加了530萬美元 。

投資活動產生的現金流

在截至2020年12月31日的年度，我們使用了3830萬美元購買物業、廠房和設備，相比之下，在截至2019年12月31日的年度，我們用於購買物業、廠房和設備的金額為3660萬美元 。在截至2019年12月31日的年度內，我們向與NMTC融資安排相關的槓桿貸款投資了 1340萬美元。此外，在截至2019年12月31日的年度內，我們有90萬美元的收益可歸因於出售未使用的機器和設備。2020年間，我們開始進一步擴大肯塔基州工廠(二期)的產能 。截至2020年12月31日，我們已經投資了計劃用於二期擴建項目的1億美元 中的1660萬美元。

為活動融資產生的現金流

截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的淨現金為4.227億美元，其中包括：

這些數額被190萬美元的長期債務償還部分抵消。

這 與截至2019年12月31日的年度融資活動提供的現金淨額5350萬美元相比，其中包括：

這些 被我們1520萬美元的長期債務的償還、460萬美元的普通股回購和470萬美元的債務融資成本支付的現金 部分抵消。

表外安排

截至本報告日期 ，我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本 支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化產生當前或 未來影響。表外安排“一詞通常指 任何交易、協議或其他合同安排，非合併實體為其中一方，而根據該等交易、協議或其他合同安排，吾等有任何義務 根據擔保合同、衍生工具或可變權益或轉讓至該實體的資產的保留權益或或有權益 轉移至該實體或類似安排，作為該等資產的信貸、流動資金或市場風險支持。

目前 我們不從事表外融資安排。

新興 成長型公司狀態

根據《就業法案》的定義，我們 是一家新興成長型公司(EGC)。JOBS法案允許具有EGC地位的公司 利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，推遲採用這些會計準則 ，直到它們適用於私營公司。我們選擇利用這一延長的過渡期來使我們能夠遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期，直到 日期較早的日期為止，我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)肯定且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期 。因此，截至上市公司生效日期，我們的財務報表可能無法與符合新的或修訂的 會計準則的公司進行比較。

此外，我們還打算依靠《就業法案》提供的其他豁免和降低的報告要求。根據《就業法案》規定的特定條件 ，如果作為EGC，我們打算依賴此類豁免，則除其他事項外，我們不需要：(I)根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條提供關於我們財務報告內部控制制度的審計師證明報告；(Ii)提供根據多德-弗蘭克法案 華爾街可能要求的非新興成長型上市公司可能需要披露的所有薪酬信息。 如果我們是EGC，我們不需要：(I)根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)條，提供關於我們財務報告內部控制制度的審計師證明報告；(Ii)提供非新興成長型上市公司根據多德-弗蘭克法案可能要求的所有薪酬披露。以及(Iii)披露某些與高管薪酬相關的項目，例如高管薪酬與業績之間的相關性 ，以及首席執行官薪酬與員工薪酬中位數的比較 。

根據就業法案，我們 將一直是EGC，直到(I)Live Oak首次公開募股(IPO)結束五週年後的第一個財年的最後一天，(Ii)我們的財年總收入至少為10.7億美元的財年的最後一天。 我們將一直是EGC，直到(I)Live Oak首次公開募股(IPO)結束五週年後的第一個財年的最後一天，(Ii)我們的財年總收入至少為10.7億美元。(Iii)根據SEC規則，我們被視為“大型加速申請者”的日期 ，非關聯公司持有的未償還證券至少為7.00億美元，或(Iv)我們在過去三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。

我們 是一家較小的報告公司，根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則12b-2定義，在本報告期 ，不需要提供本項目所要求的信息。

見本報告第15項“附件，財務報表明細表”中的財務報表 。

不適用 。

評估 披露控制和程序

我們 維護一套披露控制和程序系統(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在確保我們在根據《交易法》歸檔或提交的報告中要求披露的信息在《證券交易委員會》規則 和表格中規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被累積並傳達給我們的管理層。包括我們的首席執行官 官員(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)，以便及時 決定需要披露的信息。

我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年12月31日，即本年度 Form 10-K報告所涵蓋的期限結束時， 我們根據交易所法案實施的披露控制和程序的有效性。在我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告於2021年3月30日提交時，我們的 首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至該日期，我們的披露控制和程序 在合理的保證水平下有效。

在評估之後 ，僅由於以下所述的重大弱點，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序無效。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，因此存在 合理的可能性，即我們的年度或中期財務報表的重大錯報無法防止或 無法及時發現。我們認定，我們對複雜金融工具的會計控制存在重大缺陷 。我們評估權證等複雜金融工具會計的控制未能有效地 應用ASC 815-40的規定。這一重大缺陷導致我們的權證會計未能防止 個重大錯誤，並由此導致我們之前發佈的財務報表的重述。

我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本修訂年度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性 。這項評估包括考慮 2021年4月12日工作人員聲明中表達的觀點，其中SEC工作人員澄清了其對與SPAC發行的權證相關的某些普遍接受的會計原則的解釋。在員工聲明發布之前，我們認為我們的私人認股權證 會計符合公認的會計原則。我們的信念得到了這樣一個事實的支持，即大多數其他SPAC和與SPAC合併的 各方對有爭議的權證會計原則進行了類似的解讀。然而，根據導致綜合財務報表附註1中進一步討論重述的員工聲明中所表達的澄清 ，我們的管理層、首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年12月31日，我們的披露控制和程序 在向他們提供有關本公司及其合併子公司的重大信息方面沒有生效， 我們根據交易法提交的報告中要求披露的信息 。

儘管存在上述重大缺陷，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論 本10-K/A表格中包含的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、運營業績和現金流量，這些財務報表符合美國普遍接受的會計原則。

重述以前發佈的財務報表

2021年5月3日，我們的管理層 和審計委員會得出結論，由於我們私募認股權證會計變更的影響，我們之前發佈的截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的合併財務報表不應依賴。然而，對 綜合財務報表的調整不會影響之前報告的現金和現金等價物、收入、 運營虧損或運營、融資或投資活動的現金流量總額。

管理層關於財務報告內部控制的報告

本 年度報告不包括管理層對財務報告內部控制(“ICFR”)的評估報告 ，也不包括本公司註冊會計師事務所的認證報告，因為SEC規則為新上市公司設定了過渡期 。

財務報告內部控制變更

2020年12月29日，我們完成了收購Legacy DAnimer的業務合併。公司管理層 正在繼續評估公司業務後合併的ICFR設計。

沒有。

第 第三部分

截至2021年3月29日，丹尼默的 董事和高管及其年齡如下：

行政主任

史蒂芬·E·克羅斯克裏。克羅斯克裏先生自2020年12月以來一直擔任DAnimer的董事會主席兼首席執行官。 在此之前，Croskrey先生自2016年2月起擔任Legacy DAnimer的首席執行官和董事會成員 。Croskrey先生是一位商業領袖，在監督製造和營銷各種產品(如工業纖維和執法設備)的公司的戰略方向和運營方面擁有30多年的經驗。從1999年到2005年，Croskrey先生擔任Armor Holdings Products，LLC的總裁兼首席執行官，該公司是軍事、執法和人員安全設備的主要製造商。在此期間，由於他監督了13家公司的收購和整合，並實施了相關的有機增長計劃，其年收入從4500萬美元增加到超過3億美元。克羅斯克裏先生還曾在聯合信號公司和美孚石油公司擔任過高級管理職務。Croskrey先生獲得西北大學凱洛格管理學院MBA學位。他還獲得了美國西點軍校的工程學學士學位，在那裏他還被任命為美國陸軍軍官，並擔任連長，在他六年的現役中獲得了上尉軍銜。由於其廣泛的領導力、運營和諮詢背景，以及在收購和整合公司方面的重要戰略經驗，他完全有資格在董事會任職。

約翰·道迪(John A.Dowdy，III)道迪自2020年12月以來一直擔任丹尼默的首席財務官，在此之前，他自2014年5月以來一直擔任傳統丹尼默的首席財務官。他在私營行業和上市公司財務和會計方面擁有豐富的經驗，包括協助新興公司從私人持股企業向上市企業轉型。在 加入Legacy DAnimer之前，Dowdy先生於2008年至2014年在Yandex擔任負責國際業務的財務副總裁和首席會計官 Yandex是歐洲最大的互聯網公司之一，也是俄羅斯領先的互聯網搜索提供商。在擔任Yandex首席會計官期間，道迪在推動Yandex在2011年成功進行14億美元的首次公開募股(IPO)方面發揮了關鍵作用 。1997年至2007年，Dowdy先生擔任CTC Media的首席會計官、黃金電信的助理公司總監 以及普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers)的審計師。Dowdy先生是一名註冊會計師，在佐治亞州獲得執照，並以優異成績畢業於佐治亞大學，獲得會計學文學學士學位。

菲利普·範·特朗普。範·特朗普自2020年12月以來一直擔任丹尼默的首席科技官，在此之前，他自2014年以來一直擔任Legacy DAnimer的首席技術官。Van Trump先生為DAnimer管理研發、產品開發、監管事務和知識產權。在擔任這些職務之前，Van Trump先生在Legacy DAnimer內部擔任過多個職位，執行從實驗室規模到試點的研究，並在採購設備和 實驗室人員以推進DAnimer的目標方面發揮了不可或缺的作用。他擁有中佛羅裏達大學分子生物學和微生物學理學學士學位和埃默裏大學工商管理碩士學位。

邁克爾·史密斯。史密斯自2020年12月以來一直擔任丹尼默的首席運營官，在此之前，他自2007年以來一直擔任Legacy 丹尼默的首席運營官。他擁有豐富的製造經驗，尤其是在實施精益製造 技術方面，他對丹尼默製造業務的持續流程改進是不可或缺的。在加入Legacy 丹尼默之前，Smith先生曾在英格索蘭德公司(Ingersoll Rand)、阿莫科公司(Amoco)、英國石油公司(British Petroleum) 以及Propex公司(2004年至2007年)分別擔任1991年至1996年、1996年至1998年、英國石油 和Propex的高級製造職位。他擁有佐治亞理工學院工業和系統工程理學學士學位，並接受過有關六西格瑪工具、過程控制和精益製造技術的廣泛培訓。

斯科特·圖騰。圖騰自2020年12月以來一直擔任丹尼梅的首席營銷和可持續發展官，在此之前， 自2006年以來一直擔任傳統丹尼梅的首席營銷官。Tuten先生在國際物流、供應鏈管理、運輸、庫存控制、運營、銷售和倉儲領域擁有豐富的經驗。圖騰於2006年加入丹尼梅，擔任運營副總裁，並很快被提升為運營高級副總裁。2014年，圖騰被任命為首席營銷官，負責管理整體銷售和營銷。他擁有佐治亞州南方大學的物流工商管理學士學位和工商管理碩士學位。

非僱員董事

約翰·P·安博安。Amboian先生於2020年5月至2020年12月擔任Live Oak董事長，並在業務合併完成後繼續擔任 董事會成員。Amboian先生是一位商業領袖，在多個行業的私人持股和上市公司的合併和收購、資本管理、產品開發、品牌推廣和分銷方面擁有30多年的經驗 。2007年至2016年，他擔任Nuveen Investments，Inc.或Nuveen(前紐約證券交易所代碼： JNC)的董事長兼首席執行官。他於1999年至2007年擔任Nuveen總裁，1995年至1999年加入Nuveen擔任首席財務官。在Nuveen擔任領導職務期間，Amboian先生參與了20多項併購和資本市場交易， 此外，他還在Nuveen 2007年出售給Madison Dearborn領導的一個投資集團以及2014年Nuveen出售給TIAA(紐約教師保險和年金協會)的過程中發揮了主導作用。除了1996年至2007年在Nuveen Investments的公共董事會任職外，Amboian先生還於2007年至2016年在Nuveen Mutual 基金董事會任職。在加入Nuveen之前，Amboian先生是米勒釀造公司的首席財務官兼戰略高級副總裁。他在卡夫食品公司(Kraft Foods，Inc.)開始了他在公司和國際金融方面的職業生涯，並在那裏結束了他的財務主管任期。自2013年以來，安博揚 一直在麥迪遜·迪爾伯恩合夥公司(Madison Dearborn Partners)擔任行業顧問，也是私募市場投資公司亞當斯街合夥公司(Adams Street Partners)普通合夥企業的獨立董事。此外，Amboian先生是對衝基金另類投資管理公司Evanston Capital的董事長，自2017年以來一直擔任Estancia Capital的高級顧問。自2018年以來，他擔任North Square Investments董事會主席, 一家精品資產管理公司。他也是財富管理公司Cresset Capital Management的顧問委員會成員。他通過JA Capital Advisors，LLC為幾家小企業提供有機和無機增長計劃方面的諮詢。他獲得了芝加哥大學的學士學位和工商管理碩士學位。由於他廣泛的財務、投資和運營背景，他完全有資格在我們的董事會任職。

理查德·亨德里克斯。Hendrix先生於2020年5月至2020年12月期間擔任Live Oak首席執行官和董事會董事，並在業務合併完成後繼續擔任董事會成員。他在上市公司的高管領導、公司戰略、併購、資本市場和公司融資方面擁有豐富的經驗。在他的職業生涯中， Hendrix先生與專注於金融服務、房地產、能源、工業、商業和消費者服務領域的公司的發行人和投資者進行了廣泛的合作。他領導了數十家創始人領導和贊助商支持的公司的首次公開募股 ，主要是在銀行、保險和房地產行業。此外，亨德里克斯先生還擁有豐富的經驗，為首席執行官、董事會和大股東提供戰略、資本結構和資本渠道方面的建議。他在金融行業擁有豐富的領導經驗 ，曾在2009年至2017年擔任FBR&Co.或FBR(前身為Nasdaq：FBRC)的首席執行官， 一家資本市場公司，並於2012年至2017年擔任董事長。亨德里克斯先生幫助FBR成長為美國中端市場公司首次普通股發行的領先簿記管理人。在FBR期間，亨德里克斯先生監督了公司的發展，並在擔任FBR董事長兼首席執行官期間監督了 多筆戰略交易，最終於2017年與B.Riley Financial，Inc.(納斯達克股票代碼：RILY)合併。合併後，亨德里克斯擔任B.Riley Financial的董事至2017年10月。 在擔任FBR首席執行官之前，亨德里克斯曾於2004年至2007年擔任阿靈頓資產投資公司(NYSE：AI)總裁兼首席運營官，並於2003年至2004年擔任該公司的首席投資官。先前, 他是FBR資產投資公司的總裁兼首席運營官，同時也是FBR的房地產和多元化產業投資銀行部門的負責人。在加入FBR之前，Hendrix先生是PNC Capital Markets投資銀行部的常務董事，負責PNC的資產擔保證券業務。亨德里克斯先生是Live Oak Merchant Partners的聯合創始人和管理合夥人。Live Oak Merchant Partners是一家商業銀行，為多個行業的中端市場公司提供資本和諮詢服務。自2017年以來，亨德里克斯先生還 擔任私募股權公司Crestview Partners的高級顧問，目前是Protect My Car的董事長，Protect My Car是Crestview Partners的投資組合公司，為消費者提供延長的汽車保修計劃。亨德里克斯與Crestview的合作始於十多年前Crestview對FBR的投資。在過去五年中，亨德里克斯先生還一直擔任私人投資管理公司RJH Management Co的創始人兼首席執行官。亨德里克斯先生獲得邁阿密大學金融學士學位 。由於他廣泛的財務、投資和諮詢背景，他完全有資格在我們的董事會任職。

克里斯蒂 巴斯科。巴斯科女士自2020年12月以來一直是董事會成員，在此之前，她曾在2020年7月至2020年12月期間擔任Legacy DAnimer 董事會成員。巴斯科女士曾擔任百事食品北美公司(PepsiCo Foods North America)高級副總裁兼財務總監，該公司是一家零食和方便食品企業，旗下包括菲多利北美公司(Frito-Lay North America)和桂格食品北美公司(Quaker Foods North America)。她在財務報告和監督方面擁有豐富的經驗(br})，能夠維護強有力的內部控制。在1996年1月開始的百事可樂(PepsiCo)任職期間，Basco女士擔任了越來越複雜的領導職務，從FLNA的控制組織開始，在進入FLNA財務轉型團隊之前，她在多個職能部門進行了 工作。在加入百事公司之前，巴斯科女士是美國航空公司的會計經理，職業生涯始於安達信會計師事務所(Arthur Andersen，LLP)。Basco 女士是註冊公共會計師，擁有路易斯安那理工大學會計學學士和碩士學位。 她擁有豐富的財務、會計和運營背景，完全有資格在董事會及其所有董事會委員會任職。

菲利普 格雷戈裏·卡爾霍恩。卡爾霍恩先生自2020年12月以來一直是董事會成員，在此之前，他曾在2014年至2020年12月擔任Legacy DAnimer 董事會成員，並在2014年6月合併之前是DAnimer的Meredian，Inc.和DAnimer Science，L.L.C.子公司 的董事。卡爾霍恩是Circle C.Farm，Inc.的總裁兼首席執行官，這家商業農場和養牛場位於佐治亞州的科爾奎特，卡爾霍恩自1981年以來一直在那裏工作。卡爾霍恩也是位於佐治亞州科爾奎特的作物噴灑服務公司GC{br>Sprayer Service，Inc.的獨資業主。卡爾霍恩先生還擔任位於佐治亞州班布里奇的迪凱特縣第一國民銀行、佐治亞州科爾奎特的米勒縣杜松子酒和佐治亞州唐納森維爾的美國花生種植者公司(American Peanut Growers)的董事。由於他的商業和 運營背景，他完全有資格在董事會及其所有董事會委員會任職。

格雷戈裏 亨特。亨特先生自2020年12月以來一直是董事會成員，在此之前，他曾在2019年6月至2020年12月期間擔任Legacy DAnimer 董事會成員。自2012年5月以來，亨特一直擔任管理投資公司阿波羅投資公司(Apollo Investment Corp.)的投資顧問阿波羅管理公司(Apollo Management，LP)的首席財務官兼財務主管。2010年4月至2012年5月，他擔任揚基蠟燭公司執行副總裁兼首席財務官 。在加入Yankee Candle之前，亨特先生於2007年至2010年擔任挪威郵輪公司戰略和商業發展執行副總裁。在加入挪威郵輪公司之前，亨特先生曾於2006年至2007年擔任Tweeter Home Entertainment Group， Inc.的首席財務官兼首席重組官，並於2001年至2006年擔任Syratech Corporation的首席財務官兼聯席首席執行官。在加入Syratech之前， 他曾擔任多個高級財務領導職位，包括NRT Inc.、Cullican Water Technologies，Inc.和Samsonite Corporation的首席財務官。亨特先生目前擔任Kymera Corporation董事會成員和審計委員會主席、GoodWest Industries董事會成員和佛蒙特州大學商學院顧問委員會聯合主席。亨特先生是一名註冊公共會計師，擁有佛蒙特州大學會計學學士學位，同時兼修金融 。由於他的財務、運營和諮詢背景，他完全有資格在董事會及其所有董事會委員會任職。

野田佳彥博士。野田博士自2020年12月以來一直擔任董事會成員，在此之前，他曾在2016年至2020年12月期間擔任Legacy DAnimer 董事會成員。在加入Legacy DAnimer之前，他在寶潔(Procter&Gamble)有着三十多年的卓越職業生涯 ，被公認為聚合物科學領域的世界領先權威之一，包括被稱為PHA的生物塑料領域的 。目前，野田博士是特拉華大學的副教授。野田佳彥博士擁有哥倫比亞大學化學工程理學學士學位、生物工程理學碩士學位、哲學碩士學位和化學工程博士學位。他獲得了東京大學化學理學博士學位。 由於他的教育和科學背景，以及他在聚合物科學和生物塑料領域的專業知識，他完全有資格在董事會任職。

斯圖爾特·W·普拉特。普拉特先生自2020年12月以來一直是董事會成員，在此之前，他曾在2015年5月至2020年12月擔任Legacy DAnimer 董事會成員，並於2016年1月至2020年12月擔任董事會主席。自2001年以來，普拉特 先生一直擔任Fort Point房地產公司的總裁兼首席執行官。自2016年以來，他還一直擔任馬薩諸塞州波士頓的商業房地產公司Hunneman的董事會主席，此前曾擔任首席執行官。 在20世紀70年代，他曾擔任德克薩斯州休斯頓的Federal Street Equities的首席執行官。普拉特先生目前在波士頓大學監事會任職，也是波士頓大學的名譽理事，他曾擔任波士頓大學房地產委員會主席，並在該委員會的審計、學術事務和財務委員會任職。此外，他還擔任皮博迪·埃塞克斯博物館(Peabody Essex Museum)的受託人和董事會主席，馬薩諸塞州貝德福德的海事國際公司(Marine International Inc.)和馬薩諸塞州波士頓的Avrio AI公司的董事。普拉特先生在波士頓大學獲得文學學士學位。由於他的行政領導、運營和諮詢背景，他完全有資格在董事會和 所有董事會委員會任職。

拖欠款項第16(A)條報告

交易法第 16(A)節要求我們的董事和高管以及擁有我們股本超過10%的任何人員 向SEC(如果此類證券在全國性證券交易所上市，則在該交易所)提交有關此類股本所有權的各種報告 。

僅根據持有我們超過10%股本的董事、高管和持有人提交的報告和陳述， 顯示2020財年我們股本所有權和所有權變更的所有表格3、4和5都及時提交給證券交易委員會 ，但John Amboian提交的一份與一筆交易有關的延遲申報除外。

道德守則

丹尼默 通過了適用於我們董事、高級管理人員和員工的道德準則。《道德守則》可在丹尼默的網站 上查閲，網址為Www.danimerscientific.com。DAnimer網站上包含或可通過其訪問的信息不是本報告的一部分 ，本報告中包含DAnimer網站地址僅作為非活動文本參考。董事會 負責監督《道德規範》，必須批准員工、高管和董事對《道德規範》的任何豁免。我們期望對道德準則的任何修改，或對其要求的任何豁免，都將在我們的網站上披露。

審計委員會

丹尼默的審計委員會由格雷戈裏·亨特、克里斯蒂·巴斯科和約翰·P·安博揚組成。董事會已確定審計委員會的每位成員均符合紐約證券交易所的獨立性要求和交易所法案下的規則10A-3。審計委員會的每個成員都可以根據紐約證券交易所審計委員會的要求閲讀和理解基本財務報表。在做出這一決定時，董事會審查了每位審計委員會成員的經驗範圍，以及他們以前和/或目前工作的性質 。

格雷戈裏·亨特(Gregory Hunt)擔任審計委員會主席。董事會認定亨特先生符合美國證券交易委員會(SEC)規定的審計委員會財務專家資格 ，並符合紐約證券交易所上市標準的財務複雜性要求。在作出這一決定時，董事會考慮了亨特先生的正規教育和以前在財務職位上的經驗。丹尼梅的獨立註冊會計師事務所和管理層都將定期與丹尼梅的審計委員會私下會面。

DAnimer 設計並打算根據需要或適當修改我們的薪酬和福利計劃，以吸引、留住、激勵 ，並獎勵那些與我們的理念相同並渴望為實現我們的目標而努力的才華橫溢的合格高管。DAnimer 認為其薪酬計劃應該會促進公司的成功，並使高管激勵與股東的長期利益保持一致 。丹尼默目前的高管薪酬計劃反映了我們的創業起源，因為它們主要由工資和股票期權獎勵 組成。隨着丹尼梅需求的發展，丹尼梅打算繼續評估和修改其理念 以及根據情況需要或適當的補償計劃。

本 部分概述了丹尼默的高管薪酬計劃，因為這些薪酬計劃與以下 指定的高管(“指定高管”)相關，包括對理解以下薪酬摘要表中披露的信息 所需的重要因素的敍述性説明。傳統丹尼梅董事會根據首席執行官的意見， 歷來確定了丹尼梅任命的高管的薪酬。在截至2020年12月31日的一年中，丹尼默的 名高管是：

薪酬彙總 表

下表列出了截至2020年12月31日的年度被任命高管的薪酬信息。

敍述性披露 至彙總薪酬表

對於 2020年，丹尼默任命的高管的薪酬計劃包括基本工資和以年度獎金和/或股票期權獎勵的形式提供的激勵性薪酬 。

基本工資

丹尼默任命的高管的基本工資歷來設定在與這些高管的職責和權限、貢獻、以前的工作經驗和持續業績相適應的水平上。在過去，丹尼默任命的高管的基本工資一直被設定在與這些高管的職責和權限、貢獻、以前的經驗和持續業績相稱的水平。

現金獎金

在 2020年，根據他的僱傭協議，Croskrey先生有權獲得相當於DAnimer的 EBITDAR(扣除利息、税項、折舊、攤銷和租金、基於股票的薪酬、某些非經常性費用 和經營租賃前的收益)10%(10%)的獎金，直到獎金金額等於他當時有效的基本年薪，以及超過這一數字的任何額外EBITDAR 的5%(5%)。丹尼默根據個人和公司業績 的業績向其他被任命的高管發放年度獎金，這是由丹尼默的首席執行官自行決定的。沒有向其他 被任命的高管支付與2020年業績相關的獎金。

傳統DAnimer股票激勵計劃

DAnimer 根據Legacy DAnimer的2016年董事兼首席執行官股票激勵計劃和/或Legacy DAnimer的2016綜合股票激勵計劃(統稱為“2016計劃”)向指定的高管提供股票期權，該計劃由Legacy DAnimer董事會自行決定。Legend DAnimer認為，這樣的股權獎勵有助於更好地 協調股東和被任命的高管的利益，併成為一種強有力的留住工具。2020年9月，根據他們的僱傭協議，Dowdy先生和Van Trump先生各自獲得了股票期權，根據2016年的計劃，他們可以購買10,000股Legacy DAnimer 普通股。授予多迪和範特朗普的期權在三年內每年授予一次。

與合併協議相關的 在緊接交易完成前尚未完成的每一項Legacy DAnimer期權，無論是已授予還是未歸屬，轉換為購買若干普通股的期權，其條款和條件與適用於該假設的遺產DAnimer期權(包括適用的歸屬和行使條件)的條款和條件相同(包括適用的歸屬和行使條件)，但(A)受每個該等假設的Legacy DAnimer期權約束的普通股的數量 是通過將受相應的假設的Legacy DAnimer期權約束的傳統DAnimer普通股的數量乘以分數(“獎勵交換比率”)來確定的。 分子是每股收盤合併對價乘以公司普通股在成交日的公允市值，分母是公司普通股在成交日的公允市值 (向下舍入到最接近的整股)，以及(B)每個該假設的Legacy DAnimer期權的每股行權價格等於(I) 相應Legacy DAnimer期權的每股行權價格除以(Ii)

2020年股票激勵計劃和 2020年員工購股計劃

在2020年12月28日召開的丹尼默股東特別大會上，丹尼默股東批准了2020年計劃和2020年ESPP。2020年計劃和2020年ESPP之前已於2020年9月30日由董事會批准，但須經股東批准。 2020年計劃和2020年ESPP在閉幕後立即生效。

福利和額外津貼

DAnimer 為其指定的高管提供與我們所有員工相同的福利，包括醫療、牙科和 視力保險；人壽保險；意外死亡和肢解保險；危重病保險；短期和長期殘疾保險；以及符合税務條件的第401(K)條計劃，DAnimer最高可獲得員工合格 收入的4%的選擇性延期。被任命的高管有權使用公司的汽車或每月的汽車津貼。某些高管還 獲得研究生級別學位的學費報銷。除非本文另有披露，否則DAnimer不維護任何其他 高管特定福利或額外計劃。

此外，丹尼默還同意向克羅斯克裏先生提供佐治亞州班布里奇地區的出租屋或公寓，或向他償還租金、傢俱和每月不超過1,500.00美元的額外生活費。丹尼默還同意向克羅斯克裏先生支付全部費用，以補償他因此類住房付款而產生的任何税收責任。

終止或控制權變更時的潛在付款

Croskrey先生與Legacy DAnimer先生於2018年8月13日簽訂經修訂及重訂的僱傭協議(“Prior Croskrey 僱傭協議”)，據此，他於截至2020年12月31日的財政年度賺取400,000美元基本工資， 有權獲得與Legacy DAnimer控制權變更有關的若干福利、津貼及付款。2020年10月3日，Croskrey先生和Legacy DAnimer先生簽訂了一項對Prior Croskrey僱傭協議的修正案(“修正案”)，其中規定，Prior Croskrey僱傭協議將在企業合併結束後終止。 修正案規定Croskrey先生將有權獲得相當於Live Oak為Legacy DAnimer支付的總購買價格的百分之一(1%)的獎金。 該修正案規定，Croskrey先生將有權獲得相當於Live Oak為Legacy DAnimer支付的總購買價格的百分之一(1%)的獎金。 該修正案規定，Croskrey先生將有權獲得相當於Live Oak為Legacy DAnimer支付的總購買價格的百分之一(1%)的獎金。 如前Croskrey僱傭協議所述，Croskrey先生將放棄一筆單獨的遣散費，而根據Prior Croskrey僱傭協議，他將 有權在企業合併結束時獲得該遣散費。

與丹尼梅 任命的高管達成協議

與Stephen E.Croskrey簽訂僱傭協議

2020年10月3日，Croskrey先生與Live Oak簽訂了僱傭協議(“新Croskrey僱傭協議”)， 該協議於業務合併結束時生效。Prior Croskrey僱傭協議在新Croskrey僱傭協議生效時終止 。

新的Croskrey僱傭協議在業務合併結束時生效，並於2024年2月1日結束，除非 根據其條款提前終止。新的Croskrey僱傭協議規定，Croskrey先生將擔任丹尼默公司(“董事會”)的首席執行官和董事會主席，並規定每年基本工資為425,000美元，在任期的每一年1月1日起增加25,000美元。根據新的Croskrey僱傭協議，Croskrey 先生有權獲得基於DAnimer每個會計年度的利息、税項、折舊、攤銷、租金和營業租賃前收益(“EBITDAR”)的年度獎金，據此，Croskrey先生將獲得相當於(I)DAnimer的EBITDAR的10%的年度獎金，直到獎金金額等於他當時有效的年度基本工資，再加上(Ii)DAnimer的5%新的克羅斯克裏僱傭協議還規定，克羅斯克裏先生將有權參加丹尼梅公司面向高管和員工的股權激勵計劃，並根據該計劃獲得年度股權獎勵。根據新的Croskrey僱傭協議， Croskrey先生有資格參加提供給DAnimer高管的員工福利計劃，並有權使用位於佐治亞州班布里奇地區的合理 可接受的出租屋或公寓，以及他因DAnimer業務居住在該出租屋期間每月最多 美元的遞增生活費用報銷，以及此類報銷的潛在總額 。

根據新的Croskrey僱傭協議，在DAnimer無故終止Croskrey先生的僱傭，或Croskrey先生有充分理由終止僱用Croskrey先生時：(I)Croskrey先生將獲得相當於其年度基本工資24個月的現金；(Ii)Croskrey先生將獲得其年度獎金中任何應計但未支付的部分；(Iii)Croskrey先生持有的任何未歸屬股權獎勵將自動授予和以及(Iv)如果Croskrey先生有權並選擇使用守則第4980B條下的保險 (“眼鏡蛇保險”)，則Croskrey先生及其家屬的眼鏡蛇保險在終止後或眼鏡蛇保險根據其條款終止之日起24個月內(以較短的時間為準)報銷 。

與其他指定的 高管簽訂僱傭協議

2020年8月31日，其他被任命的高管分別與Legacy DAnimer簽訂了修訂和重新簽署的僱傭協議(每個都是“NEO 僱傭協議”)。根據NEO僱傭協議，John A.Dowdy，III將擔任首席財務官，Phillip Van Trump將擔任首席科技官。除下文另有規定外，NEO 每份僱傭協議都有相同的條款，摘要如下。

根據NEO僱傭協議，Dowdy先生和Van Trump先生每人的年薪為30萬美元。根據NEO僱傭協議， 每個被任命的高管都有權根據丹尼梅的員工獎金計劃(如果有)或丹尼梅董事會批准的其他方式獲得年度獎金 。NEO僱傭協議還規定，這些被任命的高管將有權 參與DAnimer為高管和員工制定的某些股權激勵計劃，並根據該計劃獲得年度股權獎勵， 並規定，每位此類被任命的高管將被授予10,000股Legacy DAnimer普通股的股票期權，行使價為每股63美元，從2021年9月1日起分三次大致相等的年度分期付款。 這些針對Legacy DAnimer的期權。 這些期權適用於Legacy DAnimer。 這些期權適用於Legacy DAnimer，從2021年9月1日開始，分三期、大致相等的年度分期付款。 這些期權適用於Legacy DAnimer請參閲“舊版 DAnimer股票激勵計劃”。根據NEO僱傭協議，這些被任命的高管有資格 參加對處境相似的員工提供的員工福利計劃，並有權使用丹尼默擁有的汽車。

根據每項NEO僱傭協議 ，當DAnimer無故終止該指定行政人員的聘用，但 並非因DAnimer控制權變更而終止僱用時，該指定行政人員將於其被終止之日起計12個月內領取其年度基本工資 。

根據每項NEO僱傭協議 ，當DAnimer因DAnimer控制權變更而無故終止對該指定高管的僱用時，或在DAnimer控制權變更後12個月內，該指定高管將在其被終止之日起24個月內領取 其年度基本工資。

與 名高管的其他薪酬安排

根據合併協議的條款，DAnimer的 被任命的高管在合併完成後還收到了根據DAnimer的新股權激勵計劃購買普通股的新的未歸屬期權授予。Croskrey先生、Dowdy先生和Van Trump先生 分別收到了相當於截至收盤時已發行普通股(不包括某些相關認股權證)完全稀釋股票數量的3.0%、0.75%和0.75%的若干期權股票，行使價相當於24.20美元，這是收盤時公平市場價值和10美元(10美元)之間的較大者。由於收盤時的公允市價超過10美元/股 ，所有這些人都有權獲得額外的普通股限制性股票，金額等於該公允市價與10美元之間的差額 乘以期權股數，再除以該公允市價。我們在2020財年結束後於2021年3月10日發行了此類 限售股。

克羅斯克裏先生還收到了一份新的 期權，用於根據2020年計劃購買1,154,616股普通股，這一期權將在2024年2月1日之前或在DAnimer股東批准對2020計劃的修正案以增加計劃下可供購買的 股票數量之前無法行使，這是因為他在合併結束前償還了Legacy DAnimer的某些債務。 根據該計劃，可以購買1,154,616股普通股，該期權將在2024年2月1日或DAnimer的股東批准對2020計劃的修正案之前，增加該計劃下可供行使的 股票的數量請參閲“某些關係和關聯方交易-與某些董事和高管的交易”.

退休福利

DAnimer 為所有員工(包括指定的高管)提供符合税務條件的第401(K)條計劃。DAnimer匹配最高可達員工合格收入4%的可選延期 。DAnimer不向員工(包括其指定的高管) 提供任何其他退休福利，包括但不限於符合税務條件的固定福利計劃、補充性高管退休計劃 和不符合條件的固定繳款計劃。

高管薪酬

董事會希望定期審查高管薪酬，以確保高管薪酬保持競爭力，以便DAnimer 能夠招聘、激勵和留住合格的高管。業務合併完成後，將根據上述僱傭協議條款聘用被任命的高管 ，丹尼默打算制定一項 高管薪酬計劃，該計劃也旨在與丹尼默股東的長期利益保持一致，以創造價值 並符合良好公司治理的主流標準。

2020年年底的傑出股權獎

下表顯示了截至2020年12月31日丹尼默任命的高管持有的未償還股權獎勵的相關信息 。

董事薪酬

關於業務合併的完成，我們於2020年12月29日授予我們的董事(不包括我們的首席執行官 高級管理人員和一名與客户有關聯的董事)購買50,000股普通股的選擇權。我們的董事會 目前正在評估我們的董事薪酬政策，但打算制定一個董事會薪酬計劃， 旨在使薪酬與DAnimer的業務目標和股東價值的創造保持一致，同時使DAnimer能夠吸引、 留住、激勵和獎勵為DAnimer的長期成功做出貢獻的董事。關於費用，丹尼默的政策 是報銷董事以董事身份參加董事會和委員會會議或履行其他服務所產生的合理和必要的自付費用 。此外，Stuart Pratt還獲得根據諮詢協議 賺取的費用。

下表顯示了丹尼默董事(兼任 名高管的董事除外)在截至2020年12月31日的財年中獲得的薪酬信息。

斯圖爾特·普拉特的諮詢協議

普拉特先生和Legacy DAnimer先生於2016年3月1日簽訂了一項書面協議(“Preor Pratt Consulting協議”)，根據該協議，他在截至2019年12月31日的財年獲得18,000美元的基本工資，並有權享受某些福利和額外津貼。 普拉特先生的工資根據董事會決議從2020年3月開始增加到每月2,000美元。 普拉特先生的工資從2020年3月開始增加到每月2,000美元。 普拉特先生在截至2019年12月31日的財政年度賺取了18,000美元的基本工資，並有權獲得某些福利和額外津貼。於2020年10月3日，普拉特先生與丹尼默先生簽訂了一項關於之前的普拉特諮詢協議的修正案，其中規定： 之前的普拉特諮詢協議將在業務合併結束後終止，普拉特先生免除 他可能有權獲得的任何遣散費。

於2020年10月3日，普拉特先生與丹尼默先生還簽訂了諮詢協議(“新普拉特諮詢協議”)，該協議於業務合併結束時生效，截止至2023年10月3日，除非根據其條款提前終止 。根據新的普拉特諮詢協議，普拉特先生有權獲得18,000美元的年基本工資。根據 新普拉特諮詢協議，在業務合併結束時，Pratt先生還被授予以24.20美元的行使價購買30,000股我們普通股 的選擇權，如果我們普通股在業務合併結束時的公平市場價值超過每股10美元，他有權獲得額外的普通股限制性股票。由於業務合併結束時的公允市值超過每股10美元，普拉特先生有權獲得額外的普通股限制性股票 ，金額等於該公允市值與10美元之間的差額，乘以期權股票數量，再除以 該公允市值。丹尼默在2020財年結束後於2021年3月10日發行了此類限售股。普拉特先生與丹尼梅的關係性質決定了他作為丹尼梅的董事並不獨立。

薪酬委員會聯動 和內部人士參與

在 2020財年，除Stuart Pratt外，我們薪酬委員會的任何成員均未 擔任丹尼梅或其子公司的高管或僱員；(Ii)曾擔任丹尼梅或其子公司的高管；或(Iii)與丹尼梅或其子公司達成任何交易 。普拉特先生是我們薪酬委員會的成員，也是Legacy DAnimer的前董事會主席 ，並與Legacy DAnimer和DAnimer達成了某些交易。請參閲“某些關係和關聯方交易-與某些董事和高管的交易”.

下表列出了本公司已知的截至2021年3月26日普通股實益所有權的信息 ，具體如下：

受益 所有權是根據證券交易委員會的規則確定的，該規則通常規定，如果某人對該證券擁有單獨或共享的投票權或投資權，包括目前可在60天內行使或行使的期權和認股權證，則該人對該證券擁有受益所有權 。

下表所列的 實益所有權百分比是根據截至2021年3月26日的約88,327,719股已發行普通股和 已發行普通股計算的，並未計入在行使認股權證時發行任何普通股 以購買最多約16,000,000股尚未發行的普通股。

除非 下表腳註另有説明，並受適用的社區財產法的約束，否則表中點名的個人和實體 對其實益擁有的普通股擁有獨家投票權和投資權。

根據股權補償計劃授權發行的證券

有關截至2020年12月31日我們的股權補償計劃的信息，根據該計劃，本公司的股權證券被授權發行 ，請參閲本報告 第二部分第5項下標題為“根據股權補償計劃授權發行的證券”一節。

與某些董事和高管的交易

我們的首席執行官兼董事長Stephen E.Croskrey以象徵性的租金從位於佐治亞州布林森的丹尼默租賃了一套房子，並擁有從丹尼梅購買此類房產的選擇權，該選擇權在克羅斯克裏先生擔任丹尼默首席執行官期間繼續存在。

Croskrey先生在行使Legacy DAnimer授予的期權後收購了Legacy DAnimer普通股483,977股，行使價以Croskrey先生向Legacy DAnimer發行的無追索權票據的形式支付。Croskrey先生應付Legacy DAnimer的本金 和應計利息總額約為22,848,285美元，已在業務合併(“Croskrey Note Payoff”)結束 之前付清。關於Croskrey Note的支付，Croskrey先生在業務合併結束時收到了根據2020激勵計劃購買1,154,616股普通股的新期權授予， 該期權將不能行使，直到2024年2月1日或我們的股東批准對2020激勵計劃進行修訂 ，以增加2020激勵計劃下的可用股票數量，使其足以允許 行使期權。

斯圖爾特·普拉特(Stuart Pratt)，DAnimer董事和Legacy DAnimer前董事會主席，在行使Legacy DAnimer授予的期權後，收購了Legacy DAnimer普通股187,147股，行使價格以普拉特先生向Legacy DAnimer發行的無追索權 票據的形式支付。普拉特先生應付給Legacy DAnimer的本金和應計利息總額約為5,923,821美元，已在業務合併結束前付清(“普拉特票據支付”)。 關於普拉特票據支付，普拉特先生在業務合併結束時收到了根據2020年激勵計劃購買 312,258股普通股的新期權授予，該期權將在較晚的或我們的股東批准對2020年激勵計劃的修訂，以增加2020激勵計劃下的可用股票數量，其金額足以允許行使期權。 我們的股東批准了對2020激勵計劃的修訂，以增加2020激勵計劃下的可用股票數量，使其足以允許行使期權。

作為2020年Legacy DAnimer私募交易的一部分，DAnimer董事菲利普·格雷戈裏·卡爾霍恩(Philip Gregory Calhoun)以500,220美元的收購價收購了Legacy DAnimer普通股7940股。於2020年，Calhoun先生在行使Legacy DAnimer授予的期權及若干債務融資後，收購了Legacy DAnimer普通股31,935股 ，行使價以現金支付 ，總金額為658,050美元。

Legacy DAnimer前董事Isao Noda博士持有Legacy DAnimer的8%可轉換票據的本金總額為20萬美元，這些票據在業務合併結束時有效轉換為普通股。

僱傭 和諮詢關係

Croskrey先生與我們簽訂了與業務合併相關的僱傭協議，Pratt先生與我們簽訂了與業務合併相關的諮詢 協議，Dowdy、Van Trump、Smith和Tuten先生各自與Legacy DAnimer先生就各自的任命簽訂了 僱傭協議。克羅斯克裏先生、普拉特先生、多迪先生、範·特朗普先生、史密斯先生和圖騰先生都已經並將繼續為丹尼默提供與其作用相稱的服務。

鎖定 協議

關於業務合併的結束，本公司於2020年12月29日與Croskrey先生、Pratt先生、Dowdy先生、Van Trump先生、 Smith先生和Tuten先生簽訂了鎖定協議(“鎖定協議”)。鎖定協議的條款規定， 根據合併協議收購或以其他方式根據合併協議發行的這些個人持有的證券將被鎖定，直到(I)在業務合併結束一年後或(Ii)在業務合併完成後 ，(X)如果普通股的報告收盤價等於或超過每股12.00美元(根據股票拆分、股票股息、重組調整後的 )，其中較早者將被鎖定。 如果報告的普通股收盤價等於或超過每股12.00美元(根據股票拆分、股票股息、重組調整後的 )，我們將鎖定這些個人持有的證券，直到(I)業務合併結束一年後或(Ii)業務合併結束後 在業務合併結束後至少一百五十(150)天開始的任何三十(20)個交易日內的任何二十(20)個交易日內，或(Y)DAnimer 完成清算、合併、股本交換、重組或導致DAnimer的所有 股東有權將其普通股換取現金、證券或其他財產的其他類似交易之日，或(Y)DAnimer 完成清算、合併、資本股票交換、重組或其他類似交易之日，或(Y)DAnimer 完成清算、合併、資本股票交換、重組或其他類似交易的日期(br}開始的任何30個交易日內的任何二十(20)個交易日。

本公司已同意鎖定協議的限制將不適用於(I)Croskrey 先生或Pratt先生分別向本公司交付實施Croskrey Note償付或Pratt Note償付所需的普通股金額，以及(Ii)Croskrey先生或Pratt先生出售普通股 以履行各自與上述條款 (I)相關的納税義務。

賠償協議

我們 分別與我們的董事和高管簽訂了賠償協議，包括Croskrey先生、Pratt先生、Calhoun先生、野田先生、Hunt先生、Amboian先生、Hendrix先生、Dowdy先生、Van Trump先生、Smith先生和Tuten先生。除其他事項外，這些協議要求我們賠償 我們的董事和高管的某些費用，包括律師費、判決費、罰款和和解金額 董事或高管作為丹尼默的董事或高管，或者作為我們要求提供服務的任何其他公司或企業的董事或高管在任何訴訟或訴訟中產生的 費用。

贊助商協議

LIVE橡樹保薦人合夥公司(LLC)是特拉華州的一家有限責任公司(“贊助商”)，隸屬於我們董事會的現任和前任成員，它已經與我們的前身Live Oak公司達成了某些協議。

方正股份

2019年6月，發起人以25,000美元的總價購買了5,031,250股Live Oak的B類普通股(“方正股份”)。2020年1月14日，發起人無償向Live Oak公司返還了718,750股方正股票。 2020年2月，LIVE Oak公司為每股已發行的方正股票支付0.333333333股股票股息，發起人 總共持有575萬股方正股票，其中750,000股後來被沒收，結果有500萬股方正股票流通股。 企業合併結束後，每股方正股票按一對一的方式轉換為普通股

私人 授權證

與此同時，隨着Live Oak首次公開募股的結束，保薦人以每份私募認股權證1.00美元的價格向Live Oak 購買了總計600萬份認股權證(每份為“私募認股權證”)，總購買價為600萬美元。每份 私募認股權證可按每股11.50美元的價格購買一股普通股。

註冊 權利協議

根據2020年5月5日簽訂的登記權協議，私募認股權證(以及該等私募認股權證相關的A類普通股的股份)的持有人和方正股份轉換後發行的普通股擁有登記權 ，要求我們登記出售其持有的任何此類持有人的證券。截至本註冊聲明日期，保薦人持有300萬份私募認股權證和500萬股因方正股票轉換而發行的普通股。 保薦人持有300萬份私募認股權證和500萬股因轉換創始人股票而發行的普通股。

訂閲 協議

於 執行合併協議時，Live Oak與多名認購者訂立認購協議，認購人同意購買，而Live Oak同意以非公開 配售方式向認購人出售合共21,000,000股Live 橡樹A類普通股，每股收購價10.00美元，總收購價2.1億美元(“管道”)。隸屬於我們董事會成員的Live Oak ValFund Plastic Fund LLC 在管道中購買了4,905,000股Live Oak A類普通股，總收購價為49,050,000美元。

相關人員 交易政策

董事會通過了一項書面的關聯人交易政策，該政策規定了丹尼默關於識別、審查、考慮和監督“關聯人交易”的政策和程序。僅就DAnimer的政策而言，“相關 個人交易”是指DAnimer或我們的任何子公司參與的涉及金額超過120,000美元的交易、安排或關係(或任何一系列類似的交易、安排或關係) ，其中任何“相關人士” 都擁有重大利益。

根據本政策，涉及對作為員工、顧問或董事向丹尼默提供的服務進行補償的交易 將不被視為相關人員 交易。相關人士是指任何高管、董事、被提名人成為董事或持有丹尼默任何類別有表決權證券(包括丹尼默的普通股)超過5%的 ，包括他們的任何直系親屬和附屬公司，包括由該等人士擁有或控制的實體。

根據 政策，相關人士必須向DAnimer的審計委員會(或如果DAnimer的審計委員會審查可能不合適，則向DAnimer董事會的另一個獨立機構)提交有關擬議的關聯人 交易的信息，以供審查，如果交易的持有者持有DAnimer任何類別 有表決權證券的5%以上，則必須向DAnimer的審計委員會提交有關擬議的關聯人 交易的信息，以供審查(或，如果不適合由DAnimer的審計委員會進行審查，則提交給DAnimer董事會的另一個獨立機構)進行審查。為了提前識別相關人士的交易，丹尼默將依靠丹尼默的高管、董事和某些重要股東提供的信息 。在考慮關聯人交易時， 丹尼默的審計委員會將考慮相關的現有事實和情況，這可能包括但不限於 ：

丹尼梅的 審計委員會將只批准它認為對我們公平且符合丹尼梅最大利益的交易。

董事獨立性

董事會已確定，除Stephen E.Croskrey和Stuart Pratt之外，董事會中的每一位董事都有資格成為獨立董事， 根據紐約證券交易所上市標準的上市規則定義，董事會由大多數“獨立董事”組成， 根據SEC和NYSE上市規則與董事獨立性要求相關的規則定義。

畢馬威會計師事務所(以下簡稱畢馬威)是本公司的獨立註冊會計師事務所。

畢馬威在截至2020年12月31日的財年為本公司提供的專業服務費用總額 以千為單位如下：

審核 費用。畢馬威受聘為我們的獨立註冊會計師事務所，審計我們截至2020年12月31日的年度財務報表，並提供與我們的註冊報表相關的服務。

審核 相關費用。包括與審計業績或合併財務報表審查合理相關但未在前段報告的擔保和相關服務費用。這些費用與訂閲 在線會計、教育和上市公司過渡事宜有關。

審計師 獨立性。審核委員會已考慮畢馬威提供的非審計服務，並確定提供 該等服務不影響畢馬威獨立於本公司的獨立性。

審核 委員會預審批政策和程序。

審計委員會必須審查和預先批准畢馬威提供的所有審計和非審計服務，畢馬威自2020年12月31日起是我們的獨立註冊公共會計師事務所，並已採用預先審批政策。在審核審計和非審計服務時， 審計委員會將確定提供此類服務是否會損害審計師的獨立性。 任何預先批准的期限為自預先批准之日起12個月，除非審計委員會特別規定了不同的期限。 任何超出預先批准的收費範圍或限額的建議服務都必須由審計委員會特別預先批准。

需要審計委員會預先批准的提供服務的請求或申請必須附有獨立審計師的聲明，説明在審計師看來，請求或申請是否符合SEC和上市公司會計監督委員會關於審計師獨立性的規定。每個預先審批請求或申請還必須附帶有關要提供的特定服務的 文檔。

審計委員會並未免除畢馬威向本公司提供的任何服務的預先審批要求。畢馬威向上述公司提供的所有服務 均經審計委員會預先批准。

第 第四部分

(A)索引

1. 財務報表

如需 此處包含的財務報表列表，請參閲本年度報告的Form 10-K中的財務報表索引，通過引用將 併入本項目。

2. 財務報表明細表

財務 報表明細表已被省略，因為它們不是必需的、不適用的，或者信息包含在 合併財務報表或其附註中。

(B) 展品：

註冊人的 選項中省略。

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告 由正式授權的以下簽名人代表其簽署。

DAnimer 科學公司

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在以下日期以指定的身份和日期簽署。

DAnimer Science，Inc.

合併 財務報表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東 和董事會 丹尼默科學公司。

對 合併財務報表的幾點看法

我們已審核 DAnimer Science，Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的合併資產負債表， 截至2020年12月31日年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及 相關票據(統稱為綜合財務報表)。我們認為，合併財務報表按照美國公認會計原則，公平地反映了公司截至2020年12月31日的所有重要方面的財務狀況，以及截至2020年12月31日的年度的運營結果和現金流量 。

更正一項錯誤陳述

如合併 財務報表附註1所述，2020年合併財務報表已重新列報，以糾正錯誤陳述。

意見基礎

這些合併的 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併的 財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了 審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理 保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計 包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估 管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

/s/畢馬威會計師事務所

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師 。

佐治亞州，亞特蘭大

2021年3月29日，除附註1，2，10，11， 14和18，即截至2021年5月14日

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和 董事會

DAnimer Science Inc.，作為Meredian Holdings Group，Inc.的繼任者 。

對財務報表的意見

我們已審核 DAnimer Science Inc.作為Meredian Holdings Group，Inc.(本公司)的繼任者的截至2019年12月31日的合併資產負債表、截至 止年度的相關合並經營報表、股東權益和現金流量，以及合併財務報表的相關附註(統稱財務報表)。我們認為，財務 報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年12月31日的財務狀況，以及 截至該年度的運營和現金流結果，符合美國公認的會計原則 。

意見基礎

這些財務 報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的 財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法 以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了 審核。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理 保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們 需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見 。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括 執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行 應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上檢查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計， 以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為 我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/託馬斯·豪厄爾(Thomas Howell) 弗格森公司(Ferguson P.A.)

我們自2014年成立以來一直擔任Meredian Holding Group，Inc.的審計師，自2013年以來一直擔任Meredian Holding Group，Inc.前身的審計師。我們於2021年1月辭去公司獨立註冊會計師事務所的職務。

佛羅裏達州塔拉哈西

2020年10月15日，除2020年合併財務報表附註1中討論的 修訂的影響外，修訂日期為2021年3月29日

DAnimer Science，Inc.

合併資產負債表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

DAnimer Science，Inc.

合併 操作報表

(1)-追溯 重述以實施反向收購。

DAnimer Science， Inc.

合併 股東權益報表

(1)-追溯 重述以實施反向收購。

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

DAnimer Science，Inc.

合併 現金流量表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

業務説明

DAnimer Science， Inc.(“DAnimer”)及其子公司(統稱為“公司”)是一家高性能 聚合物公司，專門從事傳統石油塑料的生物塑料替代品。

本公司(前身為Live Oak Acquisition Corp.(“Live Oak”))最初於2019年5月24日在特拉華州註冊成立，是一家特殊目的的收購公司，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本換股、資產收購、股票購買、資本重組或類似的業務合併。Live Oak於2020年5月完成首次公開募股 。於2020年12月29日(“截止日期”)，Live Oak根據日期為2020年10月3日的合併協議和計劃(經日期為2020年10月8日的第1號修正案(修訂日期為 )和日期為2020年12月11日的修正案2(統稱為“合併協議”)完成了業務合併(“業務 合併”)，由 Live Oak，Green Merge Corp.，(“合併子公司”) Live Oak，Green Merge Corp.，簡稱“合併子公司”)完成。和Meredian Holdings Group，Inc.(“MHG”或“Legacy DAnimer”)。 業務合併完成後，立即合併子公司。與Legacy DAnimer合併並併入Legacy DAnimer，Legacy DAnimer作為Live Oak的全資子公司倖存了 。關於業務合併，Live Oak更名為DAnimer Science，Inc.

公司的普通股和公開認股權證分別在紐約證券交易所上市，代碼分別為“DNMR”和“DNMR WS”， 。除上下文另有規定外，“我們”、“DAnimer”、“DAnimer Science”和“公司”是指DAnimer Science，Inc.，合併後的公司及其在業務合併後的子公司。 有關業務合併的進一步討論，請參閲註釋3。

陳述的基礎

業務合併 被計入反向資本重組，因為Legacy DAnimer被確定為會計收購方。確定 主要基於對以下事實和情況的評估：

關於業務合併，Legacy DAnimer的已發行股本被轉換為Live Oak的普通股，每股票面價值 $0.0001，代表資本重組，本公司的淨資產是按歷史成本收購的，沒有商譽 或無形資產記錄。Legacy DAnimer被視為本公司的前身，截止日期前的合併資產和負債 及經營業績為Legacy DAnimer的資產和負債。業務合併前普通股股東可動用的股份及相應資本金額及每股淨虧損已追溯重述，以反映合併協議於呈列的最早期間確立的交換 比率。有關業務合併對價和相關股權交易的其他討論，請參閲附註3。

隨附的合併財務報表 根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，併合並公司及其全資子公司的所有資產和負債 。所有重要的公司間交易和餘額均已 沖銷。

我們沒有 任何其他全面收益(虧損)項目，因此，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，淨虧損和全面(虧損)收益之間沒有差異 ，因此，根據會計準則更新(ASU)2011-05，需要單獨的全面收益(虧損)報表 。全面收益列報，則不會顯示。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

重報以前發佈的財務報表

2021年4月12日，在提交了我們於2021年3月30日提交的10-K表格之後，公司財務部和證券交易委員會(SEC)總會計師辦公室發佈了一份公開聲明(“工作人員聲明”)，題為：員工 關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮事項的聲明 (“SPAC”)。作為對員工聲明的迴應，我們重新評估了認股權證的會計處理。我們之前已將我們於2020年發行的私募認股權證(“私募認股權證”)歸類為股權。管理私募認股權證的權證 協議包括一項條款，該條款在應用時可能會導致 私募認股權證根據持有人的不同而產生不同的結算值。由於工具持有人不是對我們普通股的 固定期權定價的投入，私募認股權證不能被視為會計準則編纂子主題815-40項下的“與公司的 自有股票掛鈎”。衍生品和套期保值：實體自有權益中的合同。雖然私募認股權證的條款沒有改變，但我們的結論是，私募認股權證不符合 歸類為權益的條件，而應因此 結算條款而歸類為綜合資產負債表中的負債。因此，私募認股權證的公允價值應反映為負債，該負債在每個期間的公允價值變動應在 經營合併報表中確認為非現金費用或收益。因此，我們重述了截至2020年12月31日和截至2020年12月31日的年度的合併財務報表。 我們記錄了8660萬美元的私募認股權證負債，作為2020年12月29日額外實收資本的減少。隨後的 私募認股權證公允價值變動在截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表內錄得370萬美元的私募認股權證重新計量收益，截至2020年12月31日的私募認股權證負債為8,290萬美元。 截至2020年12月31日，私募認股權證的公允價值變動記錄為重新計量私募認股權證的收益370萬美元，而截至2020年12月31日的私募認股權證負債為8,290萬美元。

下表按合併資產負債表標題列出了2020年12月31日重述的影響：

下表列出了截至2020年12月31日的年度按合併運營報表標題重述的影響。

下表闡述了重述對截至2020年12月31日年度的綜合現金流量表的影響。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

除了重述綜合財務報表外， 我們還重述了截至2020年12月31日的年度的以下附註，以反映上述錯誤更正。

對之前 期間的非實質性更正

我們已確定 與某些資產減值相關的前期非實質性更正，這些更正源於本文未列出的前期。 我們根據ASC主題250中的指導，分別和總體評估了這些更正對我們以前發佈的合併財務報表的影響。 會計變更與糾錯，ASC主題250-10-S99-1，評估 重要性和ASC主題250-10-S99-2，在量化本年度財務報表中的錯報時考慮上一年錯報的影響 ，並得出結論，前一期間沒有重大錯報。因此，我們修訂了本文所示前幾個時期的合併 財務報表。截至2018年12月31日，修訂減少了物業、廠房和設備、淨赤字和增加了 累計赤字85萬美元，減少了我們的遞延税項負債，增加了我們的遞延税項資產估值津貼21.6萬美元 。截至2019年12月31日，第二次修訂將遞延税項資產和遞延税項負債增加了510萬美元 。

調整對綜合資產負債表的影響摘要如下：

之前報告的截至2019年12月31日年度的合併經營報表或合併現金流量表沒有變化 。

新冠肺炎

2019年末，中國湖北武漢報告了一種新的冠狀病毒株。2020年3月，世界衞生組織確定由這種新型冠狀病毒引起的新冠肺炎疫情為大流行。隨着國家和地方政府實施旨在減緩新冠肺炎傳播的措施，疫情正在擾亂全球供應鏈 ，一系列行業的生產和銷售受到不同方面的影響 。新冠肺炎未來對我們運營和財務業績的影響程度將 取決於我們無法控制的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延；它對客户、員工、 和供應商的影響；以及更廣泛的經濟狀況，所有這些都仍然不確定，目前無法預測。

在截至2020年12月31日的一年中，美國總統簽署並頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案 (“CARE法案”)和“2021年綜合撥款法案”(“CAA”)。在其他條款中，CARE 法案和CAA通過臨時調整淨營業虧損規則、更改 利息費用扣除限制以及加快最低税收抵免結轉的可用退款速度，為美國聯邦公司納税人提供救濟。 CARE法案和CAA對我們的合併財務報表沒有實質性影響。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

在2020年4月， 根據CARE法案建立的Paycheck Protection Program(PPP) ，我們獲得了一筆約180萬美元的貸款。根據PPP條款，如果某些金額的貸款用於符合CARE法案 中所述的合格費用，則可以免除這些貸款。關於業務合併，我們將部分成交收益存入托管賬户 ，以便在任何部分無法免除的情況下為償還這筆貸款提供全額資金(見附註9)。

新興成長型公司

於 2020年12月31日，我們符合《證券法》第2(A)節的定義，並經《2012年啟動我們的企業創業法案》(“JOBS法案”)修訂後，符合《證券法》第2(A)節的定義，我們已經並可能利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的某些豁免 ，包括但不限於，不需要遵守第2(A)節的審計師認證要求。 我們已經並可能會利用適用於其他非新興成長型公司的各種報告要求的豁免 ，這些要求包括但不限於，不需要遵守第2(A)節的審計師認證要求(Jumpstart Our Business Startups Act of 2012，簡稱JOBS Act)。 在我們的定期報告和委託書中減少了有關高管薪酬的披露義務，並免除了 就高管薪酬和股東批准之前未批准的任何金降落傘付款進行不具約束力的諮詢投票的要求 。

此外，《就業法案》第 102(B)(1)節豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則 ，直到私營公司被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。就業法案規定， 新興成長型公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。我們選擇利用新興成長型公司可獲得的延長過渡期 ，這意味着當發佈或修訂標準時，如果該標準對上市公司或私營公司有不同的應用日期 ，我們可以在私營公司採用新的或修訂後的標準時採用新的或修訂後的標準。

使用預估的

根據美國公認會計原則 編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在合併財務 報表之日報告的資產和負債額以及披露的或有資產和負債，以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。

分段

我們的 首席運營決策者(“CODM”)是首席執行官。CODM審查在綜合基礎上列報的財務信息，以分配資源和評估財務業績。我們只有一個主要業務活動 ，沒有部門經理要為低於合併單位級別的運營結果負責。因此， 我們已確定我們有一個運營和可報告的部門。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

按地理區域劃分的收入 基於客户所在地。在美國境外持有的長期資產是無關緊要的。以下 是按主要地理區域劃分的收入信息摘要：

現金 和現金等價物和受限現金

我們將購買期限在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物包括 現金或在金融機構的存款，以及高流動性貨幣市場證券的存款。在金融機構的存款 由聯邦存款保險公司承保，最高可達25萬美元。銀行存款有時可能超過聯邦保險的限額。

截至2020年12月31日，限制現金中包含的金額為180萬美元存入與業務合併相關的託管賬户，以便 在需要時為PPP貸款(見附註9)的償還提供資金，以及與與各貸款人簽訂的新市場税收抵免(NMTC) 債務協議要求的金額相關的50萬美元。這些金額被歸類為長期金額，因為當相關債務工具失效時，限制將失效 。

下表 提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬，其總和為 合併現金流量表中顯示的相同金額的總額。

應收帳款

我們按照與客户交易的規定金額記錄應收賬款 ，不收取利息。壞賬準備 是我們對與應收賬款相關的可能信用損失金額的最佳估計。我們根據歷史沖銷經驗確定津貼 。逾期餘額被逐一審查，以便於收集。我們在用盡所有收集手段後，從 帳户餘額中扣除津貼，我們認為恢復的可能性微乎其微。在2020年12月31日、 2020年12月31日和2019年12月31日，壞賬撥備不是實質性的。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

風險集中

截至2020年12月31日，我們的 應收賬款集中在五個客户。這五個客户合計約佔截至2020年12月31日的合併資產負債表中反映的應收賬款總額的80%。 我們截至2019年12月31日的應收賬款集中在三個客户身上。截至2019年12月31日，這三家客户合計約佔合併資產負債表中應收賬款總額的57%。

在截至2020年12月31日的一年中，我們有三個客户各自貢獻了超過10%的收入，佔總收入的58%。在截至2019年12月31日的一年中，四個客户各自貢獻了超過10%的收入， 佔總收入的65%。

金融工具的公允價值

公允價值定義 為我們在主要市場與獨立買家進行及時交易時出售資產或在及時交易中轉移負債而支付的價格，或者在沒有主要市場的情況下，即投資或負債的最有利市場。框架用於計量公允價值，採用三層層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序 。對於相同的資產或負債，該層次結構對活躍市場中未調整的報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。

公允價值層次的三個級別 如下：

我們的現金和現金等價物以及受限 現金的賬面價值是根據活躍市場的報價計算的，代表一級投資。我們的其他金融工具，如應收賬款、應付賬款和應計費用，由於到期日較短，接近其公允價值。由於浮動利率和/或短期到期日，我們長期債務工具的賬面價值也接近公允價值 (見附註9)。我們的私募認股權證被歸類為3級金融工具(見附註10)。

盤存

存貨 主要由原材料和成品組成，以成本或可變現淨值中較低者計價。我們使用平均成本法確定成本 。我們根據歷史營業額和對未來產品需求的假設，並通過分析當前銷售價格，以成本或可變現淨值較低的價格計入庫存 ，定期審查過剩或過時項目的庫存賬面價值。如果我們確定數量超過估計預測、某項產品過時、 或銷售時預期的可變現淨值低於當前記錄的成本，我們將記錄減記，計入 收入的成本，以將存貨價值降低到其可變現淨值，並建立新的成本基礎。

DAnimer Science，Inc.

合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

物業、廠房和設備

財產、廠房和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。財產、廠房和設備按資產的預計使用年限(從3年到40年)採用 直線折舊法進行折舊。租賃改進 按其估計使用年限或相關租賃期20年中較短的時間攤銷。主要財產增加、更換、 和延長使用壽命的改進被資本化，而不能延長資產使用壽命的維護和維修費用 。設備銷售和其他財產處置的淨收益或損失作為營業收入或費用反映在 運營的合併報表中。

知識產權

知識產權 代表最初按成本計量的專利。大多數專利是從另一家商業公司購買的。 專利成本以直線方式在獲得適用專利時的預計剩餘使用壽命內攤銷 ，從13年到16年不等。在2020年12月31日和2019年12月31日，需攤銷的知識產權賬面價值總額約為780萬美元 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，累計攤銷分別約為650萬美元和600萬美元。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，攤銷費用為50萬美元，並計入綜合運營報表中的研發成本 。截至2020年12月31日和2019年12月31日，知識產權餘額還分別包括50萬美元 和20萬美元在專利接受解決之前遞延的成本。

我們預計截至2021年12月31日和2022年12月31日的每一年的攤銷費用約為50萬美元，截至2023年12月31日的年度攤銷費用約為30萬美元。

長期資產減值

如果事件和情況表明 資產的賬面價值可能無法收回，我們將評估長期資產(包括財產、廠房和設備以及有限壽命的無形資產)的減值。如果我們確定長期資產的賬面價值可能無法收回， 我們通過將該資產的賬面價值與我們預計該資產將產生的未來未貼現現金流淨值進行比較來確定可恢復性。如果資產的賬面價值超過未貼現的現金流量，我們確認的減值費用等於賬面價值超過資產公允市場價值的 金額。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，未確認減值。

債務融資 成本

債務融資 與長期債務相關的成本報告為直接從該債務中扣除。債務融資成本的攤銷採用直線 法，該方法近似於相關債務期限的實際利率法。債務融資成本攤銷 計入綜合營業報表的利息支出，截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分別為100萬美元和130萬美元。

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合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

收入 確認

我們 根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計 準則編纂(“ASC”)主題606確認產品銷售和服務的收入。與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)。本標準 適用於與客户簽訂的所有合同，但屬於其他標準範圍的合同除外，例如租賃、保險、 協作安排和金融工具。根據ASC 606，當我們的客户獲得承諾的 商品或服務的控制權時，我們確認收入，金額反映我們期望從這些商品或服務交換中獲得的對價。為了評估和確定何時以及如何確認收入，我們執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同； (Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格 分配到合同中的履約義務；以及(V)在實體履行履約義務時確認收入。 只有當我們很可能會收取我們有權獲得的對價以換取我們轉讓給客户的商品或服務時，我們才會將五步模型應用於合同。在合同開始時，一旦我們確定合同在ASC 606的範圍內 ，我們就會評估每個合同中承諾的商品或服務，確定哪些是履約義務，並評估 每個承諾的商品或服務是否不同。然後，當履行義務(或作為履行義務)得到履行時，我們將分配給相應履行義務的交易價格的金額確認為收入。

我們的收入主要來自：1) 基於聚乳酸(“PLA”)、聚羥基烷酸酯(“PHA”)、 和其他可再生材料開發的可堆肥樹脂的產品銷售；以及2)與開發基於PHA的可生物降解樹脂的定製配方 相關的研發(R&D)服務。

我們 通常生產和銷售成品，因此我們在發貨時確認收入，這通常是當基礎 產品的控制權轉移到客户並且滿足所有其他收入確認標準時。由於我們產品的高度專業性 ，退貨很少，因此我們不估算銷售退貨和津貼的金額。我們提供與成品合格性相關的標準 質量保證。不存在任何形式的可變對價，例如折扣、 折扣或批量折扣，我們估計這些折扣會降低交易價格。

研發服務 收入通常包括基於里程碑的合同，根據這些合同，我們與客户合作開發基於PHA的特定解決方案， 根據客户的規格設計，這可能涉及單個或多個性能義務。當研發合同有 多個履約義務時，我們利用成本加成方法將交易價格分配給履約義務，以 估計獨立銷售價格(考慮履行履約義務的努力程度)，然後根據獨立銷售價格的相對百分比將交易價格分配給每個履約義務。我們確認 這些研發服務在一段時間內的收入，並使用基於迄今發生的人員成本的輸入法來衡量進度 作為合同中確定的每項履約義務的總估計人員成本的百分比。完成 研發服務後，客户可以選擇與我們就各自合同內開發的產品簽訂長期供應協議 。我們得出的結論是，這些客户選項是營銷優惠，而不是單獨的績效義務，因為 這些選項不會向我們的任何客户提供實質性權利。

我們會產生符合ASC 340資本化標準的某些 履行成本。這些成本在產品銷售時以每磅為單位攤銷至收入成本 。在截至2020年12月31日的一年中，我們收取了20萬美元的履約成本，導致 收入減少。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別記錄了與這些履行成本相關的150萬美元和80萬美元的合同資產 。

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合併財務報表附註
2020年12月31日和2019年12月31日

如果我們在履行之前收到對價(或有條件獲得對價)，我們 會確認合同責任， 只有在我們的研發服務合同中才會出現這種情況。在我們的研發服務合同開始時，客户通常在協議開始時和合同中列出的里程碑支付對價 。下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度合同負債餘額的重大變化 ：

我們的應收賬款 通常有淨30天到淨60天的付款期限，我們通常根據合同的付款條款收取對價。 因此，我們不會向客户提供ASC 606中定義的大量融資。截至2020年12月31日和2019年12月31日，與銷售相關的應收賬款 分別為630萬美元和450萬美元。

我們 根據單一運營和可報告部門的結果評估財務業績並做出資源分配決策； 但是，我們認為主要收入流的收入最好地描述了我們的淨銷售額 和現金流的性質、數量、時間和確定性如何受經濟因素的影響。

收入成本

生產和交付的直接 成本(包括原材料、進出貨運費、生產和倉庫工資以及基於庫存的 補償、工廠公用事業、工廠租金、折舊和其他與生產相關的支出)在確認相關收入的同時計入 收入成本。與我們的研發合同相關的其他直接第三方增量成本 計入收入成本。

股票薪酬

授予員工的獎勵 既有基於服務的條件，也有影響歸屬的基於市場和基於服務的條件。基於服務的 僅獎勵具有分級獎勵功能，通常為期三年。與具有 分級歸屬功能的基於服務的純條件獎勵相關的費用在必要的服務期內以直線方式確認。與基於市場的 和基於服務的授予條件相關的費用在獎勵的顯式、隱式或派生服務 期限中的最長期限內以直線方式確認。基於股票的薪酬費用在合併操作報表中記錄如下：