美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2021年3月31日的季度
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號：1-10982
CrossTimbers Royalty Trust
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 德克薩斯州 | 75-6415930 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
C/O公司受託人：
西蒙斯銀行
2911 Turtle Creek大道，850套房
德克薩斯州達拉斯，郵編：75219
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(855) 588-7839
(註冊人的電話號碼，包括區號)
無
(原名， 前地址和前會計年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據 法案第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 在其上註冊的 | ||
| 實益利益單位 | CRT | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或15(D) 條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90 天內是否符合此類提交要求。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)， 以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個互動數據文件。是☐否☐
用複選標記表示註冊者是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||
| 非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☑ | |||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易所 法案規則12b-2所定義)。是☐否☑
指明截至最後實際可行日期的未清償受益單位數 ：
截至2021年5月1日的未償還款項
6,000,000
CrossTimbers特許權使用費信託基金
截至2021年3月31日的季度報表10-Q
目錄
| 頁面 | ||||||
| 術語表 |
3 | |||||
| 第一部分： | 財務信息 |
|||||
| 第一項。 | 財務報表(未經審計) |
4 | ||||
| 獨立註冊會計師事務所報告書 |
5 | |||||
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的資產、負債和信託語料庫簡明報表 |
6 | |||||
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月的可分配收入簡明報表 |
7 | |||||
| 截至2021年和2020年3月31日的三個月信託語料庫變化簡明聲明 |
8 | |||||
| 簡明財務報表附註 |
9 | |||||
| 第二項。 | 受託人問題的探討與分析 |
12 | ||||
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
15 | ||||
| 項目4. | 管制和程序 |
15 | ||||
| 第二部分。 | 其他信息 |
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| 第1A項 | 風險因素 |
16 | ||||
| 第6項 | 陳列品 |
16 | ||||
| 簽名 |
17 | |||||
CrossTimbers特許權使用費信託基金
術語表
以下 是本表格10-Q中使用的重要術語的定義：
| BBL | (油桶) | |
| MCF | 千立方英尺(天然氣) | |
| MMBtu | 百萬英制熱量單位，一種常用的能源計量單位 | |
| 淨收益 | XTO Energy出售相關物業之生產所得之總收益，減去淨利權益轉讓所界定之適用成本。 | |
| 淨利潤收入 | 淨收益乘以適用的75%或90%的淨利潤百分比，由XTO Energy支付給信託基金。？淨利潤收入？出於所得税目的，稱為特許權使用費收入。 | |
| 淨利潤利息 | 在石油和天然氣資產中的權益，用銷售生產的淨利潤來衡量，而不是用生產的某一特定部分來衡量。以下定義的淨利潤利息從基礎 物業傳遞給信託： | |
| 90%淨利潤利息使信託有權從基本財產中獲得90%淨收益的權益，這些財產基本上都是德克薩斯州、俄克拉何馬州和新墨西哥州的特許權使用費或最重要的特許權使用費權益。 | ||
| 75%淨利潤利息這些權益使信託有權從德克薩斯州和俄克拉何馬州的基礎物業中獲得75%的淨收益，這些物業是德克薩斯州和俄克拉何馬州的工作權益。 | ||
| 特許權使用費權益 (和覆蓋 專營權使用費利息) | 石油和天然氣資產的非經營性權益，向所有者提供特定的產量份額，而不需要任何生產費用或開發成本。 | |
| 基本屬性 | XTO Energy在某些石油和天然氣資產中的權益，淨利潤權益是從這些資產中轉移出來的。基礎資產包括德克薩斯州、俄克拉何馬州和新墨西哥州的生產和非生產資產的特許權使用費和最重要的特許權使用費權益，以及位於德克薩斯州和俄克拉何馬州的生產物業的工作權益。 | |
| 工作興趣 | 石油和天然氣資產的經營權益，向所有者提供一定份額的產量，但須支付所有生產費用和開發成本。 | |
3
CrossTimbers特許權使用費信託基金
第一部分-財務信息
第一項財務報表
本文中包含的簡明財務報表未經審計，按照美國證券交易委員會的規則和規定列報。除非另有説明，本協議中包含的所有金額均以美元表示。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據該等規則和 規定予以精簡或省略，儘管受託人相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些簡明財務報表應與信託最新的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註 一併閲讀。受託人認為，公允陳述資產、截至2021年3月31日的Cross Timbers Royalty Trust的負債和信託主體，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的可分配收入和信託主體的變化所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)均已包括在內。此類中期的可分配收入 不一定代表全年的可分配收入。截至2021年3月31日的簡明財務報表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的簡明財務報表已 接受了該信託的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的審查，其報告包含在本文中。
4
獨立註冊會計師事務所報告書
致CrossTimbers Royalty Trust和
西蒙斯銀行，託管人
中期財務報表審核結果
我們已審閲了隨附的Cross Timbers Royalty Trust(The Trust)截至2021年3月31日的資產、負債和信託主體簡明報表( )，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的相關可分配收入簡明報表和信託主體變動表，包括相關附註(統稱為 δ中期財務報表)。根據吾等的審核，吾等並不知悉隨附的中期財務報表應作出任何重大修訂，以符合附註1所述的經修訂的 會計收付實現制。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(美國)的標準審計了截至2020年12月31日的資產、負債表和信託主體表，以及截至那時止年度的相關可分配收益表和信託主體變動表(未在此列示)，並在我們於2021年4月13日的報告(其中包括一段描述修改後的收付實現制會計基礎的段落)中對這些財務報表發表了無保留意見。我們認為，隨附的截至2020年12月31日的資產、負債和信託主體簡明報表 中所載的信息，在所有重大方面都與其來源的資產、負債和信託主體報表有關。
評審結果的依據
這些中期財務 報表由受託人負責。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與信託基金保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。審查中期財務信息 主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，後者的目標是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
會計基礎
如附註1所述， 該等財務報表乃按經修訂的收付實現制會計編制，該會計基礎是除公認會計原則外的綜合會計基礎。
| /s/普華永道會計師事務所 |
| 達拉斯，得克薩斯州 |
| 2021年5月14日 |
5
CrossTimbers特許權使用費信託基金
資產、負債和信託文集簡明報表(未經審計)
| 三月三十一號， 2021 |
十二月三十一日， 2020 |
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| 資產 |
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| 現金和短期投資 |
$ | 1,223,790 | $ | 1,372,799 | ||||
| 須收取的利息 |
16 | 23 | ||||||
| 石油和天然氣資產的淨利潤利息淨額(注1) |
7,422,911 | 7,523,065 | ||||||
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| $ | 8,646,717 | $ | 8,895,887 | |||||
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| 負債和信託語料庫 |
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| 應支付給單位持有人的分配 |
$ | 223,806 | $ | 372,822 | ||||
| 費用準備金(a) |
1,000,000 | 1,000,000 | ||||||
| 信託主體(授權和未清償的600萬個實益單位) |
7,422,911 | 7,523,065 | ||||||
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| $8,646,717 | $8,895,887 | |||||||
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| (a) | 費用準備金允許受託人在無法從 淨利潤收入中支付債務的情況下支付債務。儲備金目前的資金為100萬美元。 |
簡明財務報表的附註是這些報表不可分割的 部分。
6
CrossTimbers特許權使用費信託基金
可分配收入簡明報表(未經審計)
| 截至三個月 三月三十一日 |
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| 2021 | 2020 | |||||||
| 淨利潤收入 |
$ | 1,355,441 | $ | 2,023,519 | ||||
| 利息收入 |
63 | 4,293 | ||||||
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| 總收入 |
1,355,504 | 2,027,812 | ||||||
| 管理費用 |
316,154 | 218,878 | ||||||
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| 可分配收入 |
$ | 1,039,350 | $ | 1,808,934 | ||||
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| 單位可分配收入(600萬套) |
$ | 0.173225 | $ | 0.301489 | ||||
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簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。
7
CrossTimbers特許權使用費信託基金
信託語料庫變更簡明報表(未經審計)
| 截至三個月 三月三十一日 |
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| 2021 | 2020 | |||||||
| 信託語料庫，期初 |
$ | 7,523,065 | $ | 8,161,795 | ||||
| 淨利潤利息攤銷 |
(100,154 | ) | (303,163 | ) | ||||
| 可分配收入 |
1,039,350 | 1,808,934 | ||||||
| 已宣佈的分配 |
(1,039,350 | ) | (1,808,934 | ) | ||||
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| 信任語料庫，期末 |
$ | 7,422,911 | $ | 7,858,632 | ||||
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簡明財務報表的附註是這些報表的組成部分。
8
CrossTimbers特許權使用費信託基金
簡明財務報表附註(未經審計)
| 1. | 會計基礎 |
Cross Timbers Royalty Trust(該信託)的財務報表是基於以下基礎編制的，並不打算 按照美國公認會計原則(GAAP？)列報財務狀況和運營結果：
| | 一個月記錄的淨利潤收入是XTO Energy Inc.(XTO Energy Inc.)計算的金額，並作為信託的受託人(受託人)支付給作為信託受託人的西蒙斯銀行(Simmons Bank)。XTO能源公司(XTO Energy)是基礎物業的所有者。XTO能源公司是埃克森美孚公司的全資子公司。淨利潤收入由 XTO Energy在上個月從相關物業收到的淨收益乘以90%的淨利潤百分比(90%的淨利潤利息)和75%的75%的淨利潤利息(75%)組成。 |
| | 在計算90%淨利潤利息的淨收益時扣除的成本一般包括適用的 税、運輸、營銷和法律成本。除了這些成本外，75%的淨利潤利息還包括扣除生產費用、開發成本、運營費用和其他成本。 |
| | 純利收入分別就將淨利利息 轉讓予信託的五項轉易分別計算。如果每月成本超過任何運輸工具的收入，則必須從該運輸工具的未來淨收益中收回超出的成本，並計入應計利息，並且不能減少其他運輸工具的淨收益。 |
| | 應付給單位持有人的利息收入和分配包括上個月投資賺取的利息 。 |
| | 信託費用是根據受託人為 負債和或有事項支付的負債和建立的現金儲備來記錄的。 |
| | 當受託人申報時，對單位持有人的分配被記錄下來。 |
信託公司的財務報表不同於根據美國公認會計原則編制的財務報表，因為收入在收到時確認，而不是在生產當月應計，費用在支付時確認，而不是在發生時確認，受託人可能會為不會根據美國公認會計準則記錄的或有事項建立某些現金儲備。此 美國公認會計原則以外的綜合會計基礎與美國證券交易委員會(SEC)對特許權使用費信託允許的會計處理相對應，如員工會計公告主題12：E，特許權使用費信託財務報表 所指定。
大多數會計聲明適用於其財務報表是根據美國公認會計準則編制的實體，指示 此類實體在收到收入或支付支出以外的期間應計或遞延收入和費用。如上所述，由於信託的財務報表是在修改後的收付實現制基礎上編制的，因此大多數 會計聲明不適用於信託的財務報表。
淨利潤利息減值
只要 事件或情況表明淨利潤權益(NPI)的賬面價值可能無法收回，受託人就會審查信託在石油和天然氣物業中的淨利潤權益(NPI)減值。一般來説，受託人並不認為暫時的低價是減值的跡象。原油和天然氣市場有着價格大幅波動的歷史，雖然價格偶爾會大幅下跌，但從長遠來看，行業價格將繼續受到市場供求的推動。若事件及情況顯示賬面值可能無法收回，受託人將使用來自NPI的估計未貼現未來現金流量評估信託資產的可收回程度。如果來自NPI的未貼現未來淨現金流量低於NPI賬面價值， 信託將就NPI賬面價值與NPI估計公允價值之間的差額確認減值損失。關於NPI是否減值的決定需要受託人做出大量判斷，並基於受託人在評估時可獲得的最佳信息，包括商品定價和XTO Energy提供的其他信息，如對未來生產和開發和運營費用的估計。
在2021年第一季度，沒有發生任何觸發事件，表明需要進行減值評估。因此，截至2021年3月31日，NPI沒有 減損。在確認損失之前，為賬面目的記錄的任何減值都不會為單位持有人帶來税務上的損失。
9
石油和天然氣資產的淨利潤利息
淨利潤利息的初始賬面價值為61,100,449美元，代表XTO Energy在1991年2月12日，也就是信託成立之日的利息歷史賬面淨值 。淨利潤利息的攤銷是按生產單位基於已探明儲量 ，並直接計入信任語料庫。截至2021年3月31日，累計攤銷為53,677,538美元，截至2020年12月31日，累計攤銷為53,577,384美元。用於計算已探明利益的淨利潤的2020年油價大幅下降 儲量可能會導致2021年的攤銷大幅增加。NPI的攤銷不會影響單位持有人的分佈。
| 2. | 所得税 |
出於聯邦所得税的目的，該信託構成固定投資信託，作為授予人信託徵税。授予人信託不 在信託級別繳税。因此，財務報表中沒有為所得税撥備。單位持有人被認為擁有信託的收入和本金，就像不存在信託一樣。 信託的收入被視為每個單位持有人在信託收到或累算該收入時收到或累算，而不是在信託分配時收到或累算。在確認損失之前，為賬面目的記錄的減值不會為單位持有人帶來税收方面的損失 。
信託基金的所有收入均來自德克薩斯州、俄克拉何馬州或新墨西哥州。由於它將所有淨收入分配給單位持有人，該信託基金在新墨西哥州或俄克拉何馬州沒有在信託級別徵税。雖然信託基金沒有欠税，但受託人需要提交俄克拉荷馬州所得税申報表 ，反映信託基金可歸因於該州物業的收入和扣除，以及包括分配給單位持有人的信息的時間表。俄克拉荷馬州和新墨西哥州對非居民在這些州內不動產的收入徵税，法律顧問已告知信託基金，這些州將對非居民在這些州的淨利潤權益的收入徵税。俄克拉荷馬州和新墨西哥州還徵收企業所得税 ，該税可能適用於以公司形式組織的單位持有人(S公司和有限責任公司受某些例外，取決於他們在聯邦税收方面的待遇)。
德克薩斯州對毛收入減去某些扣除額徵收0.75%的特許經營税，具體規定在德克薩斯州特許經營税法 中。受税實體通常包括信託和提供有限責任保護的大多數其他類型的實體，除非另有豁免。信託公司至少90%的聯邦總收入來自某些被動的 來源，包括礦產特許權使用費和其他非運營礦物利息收入，但從經營活躍的貿易或業務中獲得的收入不超過10%的信託公司通常作為被動實體免徵德克薩斯州特許經營税。該信託公司作為被動實體已經並預計將繼續免徵德克薩斯州特許經營税。由於信託應在信託級別上作為被動實體免除德克薩斯州特許經營税 ，因此根據德克薩斯州特許經營税規定應納税的每個單位持有人通常都需要將其德克薩斯州部分信託收入計入其自身的德克薩斯州特許經營税計算中。根據德克薩斯州行政法的 條款，這些收入來自德克薩斯州，前提是這些收入是根據信託的主要營業地點(即德克薩斯州)獲得的。
信託可能被要求承擔因以下原因而產生的部分和解費用土司版税集體訴訟 和解。有關或有事項的信息，請參閲簡明財務報表附註3。如果信託公司被確定負責該等成本，XTO Energy將在計算應付給信託公司的淨利潤收入 時從適用的淨利潤利息中扣除成本。因此，對於單位持有人來説，支付給土司信託被確定負責的特許權使用費所有者類別將通過 從信託收到的淨利潤收入的減少以及單位持有人報告的和應納税的特許權使用費收入毛收入的減少來反映。如果受託人反對此類要求的減持，受託人還可能因代表信託的利益而產生 法律費用。對於單位持有人來説，此類成本將通過信託管理費用的增加反映出來，單位持有人在確定信託的版税淨收入時可以扣除這筆費用 。然而，正如簡明財務報表附註3所述，受託人和XTO Energy已就XTO Energy制定會計分錄的時間達成協議，以將其在信託中的比例 份額分配給信託土司和解。
每個單位持有人應諮詢其自己的税務顧問，瞭解適用於其信託單位所有權的所得税要求(如果有) 。
單位持有人應查閲信託基金最新的10-K表格年度報告，瞭解有關聯邦和州税收問題的更詳細討論。
10
| 3. | 偶然事件 |
訴訟
聯邦地區法院批准對XTO Energy Inc.(XTO Energy Inc.)提起的特許權使用費集體訴訟達成和解。(Chieftain Royalty Company訴XTO Energy Inc.)2018年3月。2018年7月，班級原告提交了在班級成員之間分配 和解資金的計劃。在分配計劃獲得批准後，XTO能源公司建議受託人，根據該計劃，大約4萬美元應該分配給信託公司，作為額外的生產成本。
受託人反對類似的申索，該申索涉及土司與另一信託(Hugoton Royalty Trust)(Hugoton Royalty Trust)達成和解，該信託是該信託的受託人(Hugoton Royalty Trust)西蒙斯銀行(西南銀行和美國銀行，N.A.的繼任者)與XTO Energy Inc.通過美國仲裁協會。在那次仲裁中，受託人要求 宣告性判決土司和解不是生產成本，禁止XTO Energy將和解作為運輸下的生產成本收取費用，或以其他方式減少Hugoton Royalty Trust s 現在或未來的付款，因為土司訴訟。2021年1月20日，仲裁小組發佈了更正的臨時最終裁決(I)駁回[英]信託公司爭辯説，XTO在 運輸工具下無權向[Hugoton Royalty]將根據第1.18(A)(I)條支付的XTO金額作為特許權使用費義務的信託，以解決土司？訴訟和(Ii)陳述[t]下一階段將確定有多少 土司如果可能的話，在行使專家組認定的權利的情況下，可以收取和解費用。雙方正在繼續審查更正後的臨時最終裁決，並已向專家組提交了關於 金額的簡報。土司可由信託支付的和解費用(如果有的話)。因此，受託人和XTO Energy已同意XTO Energy將推遲進行會計分錄，以便將其在信託中的比例份額分配給信託 土司在未決仲裁中的陪審團發佈其最終裁決之前，如果有的話，土司特許權使用費集體訴訟和解可以分配給Hugoton Royalty Trust。受託人打算根據和解的事實和情況， 審查任何聲稱減少向信託支付的款項。
其他
幾個州已經頒佈立法，要求州所得税從支付給非居民石油和天然氣收益接受者的款項中預扣 。在徵詢税務顧問的意見後，信託人相信無須扣留支付予單位持有人的款項。然而，法規可能會因各州的變化而改變，這可能會改變這一結論。 如果向信託基金或單位持有人支付的款項被扣留，則對基金單位持有人的分配將減少所需的金額，前提是信託基金或基金單位持有人提出退款申請。
| 4. | 超額費用 |
如果每月成本超過任何運輸工具的收入，則必須從該運輸工具的未來淨收益 中收回該額外成本和應計利息，並且不能減少其他運輸工具的淨收益。
下面彙總了XTO Energy計算的超額成本活動、累計超額 成本餘額和運輸要收回的應計利息：
| 潛在的 | ||||||||||||
| TX WI | OK WI | 總計 | ||||||||||
| 累計超額成本保持在12/31/20 |
$ | 2,283,825 | $ | 187,544 | $ | 2,471,369 | ||||||
| 截至2011年3月31日的季度的淨超額成本(回收) |
(2,479 | ) | 95,110 | 92,631 | ||||||||
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| 累計超額成本保持在3/31/21 |
2,281,346 | 282,654 | 2,564,000 | |||||||||
| 3/31/21年3月31日的應計利息 |
450,952 | 5,922 | 456,874 | |||||||||
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| 截至21年3月31日尚待收回的總額 |
$ | 2,732,298 | $ | 288,576 | $ | 3,020,874 | ||||||
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| NPI | ||||||||||||
| TX WI | OK WI | 總計 | ||||||||||
| 累計超額成本保持在12/31/20 |
$ | 1,712,869 | $ | 140,658 | $ | 1,853,527 | ||||||
| 截至2011年3月31日的季度的淨超額成本(回收) |
(1,859 | ) | 71,332 | 69,473 | ||||||||
|
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| 累計超額成本保持在3/31/21 |
1,711,010 | 211,990 | 1,923,000 | |||||||||
| 3/31/21年3月31日的應計利息 |
338,214 | 4,442 | 342,656 | |||||||||
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|
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| 截至21年3月31日尚待收回的總額 |
$ | 2,049,224 | $ | 216,432 | $ | 2,265,656 | ||||||
|
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11
在截至2021年3月31日的季度，從德克薩斯州工作利益基礎上收回的額外成本為2479美元(信託淨額為1859美元) 。
在截至2021年3月31日的季度裏，俄克拉荷馬州工作權益相關物業的額外成本增加了95110美元(信託基金淨額為71332美元)，這主要是由於現金收入的時間安排。
截至2021年3月31日，德克薩斯州和俄克拉何馬州工作利息轉讓的潛在累計超額成本總計300萬美元(信託淨額為230萬美元)，包括50萬美元的應計利息(信託淨額為30萬美元)。
| 5. | XTO能源公司 |
在計算75%淨利潤利息的淨收益時，XTO Energy扣除一筆管理費用，作為與 監控這些利息相關的費用的報銷。截至2021年3月31日，這項每月間接費用為43,874美元(信託淨額為32,906美元)，並根據石油和天然氣行業指數進行年度調整。
XTO Energy作為休伊特部門的運營商，每月扣除管理費用報銷費用，這是俄克拉荷馬州75%淨利潤利息背後的 資產之一。截至2021年3月31日，這一月費用約為2.8萬美元(信託淨額為2.1萬美元)，並根據石油和天然氣行業指數進行年度調整。除 該物業外，XTO Energy和埃克森美孚不經營或控制任何基礎物業或相關的工作權益。
計算截至2021年3月31日的季度淨利潤收入時，包括XTO Energy的費用調整為33,956美元(信託基金淨額為30,560美元)。
項目2.受託人的討論和分析
以下討論應與信託2020年Form 10-K年度報告中包含的受託人討論和分析以及本Form 10-Q季度報告中包含的簡明財務報表及其附註一起閲讀。信託公司年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的所有修訂均可在Trust s 網站www.crt-Cross stimbers.com上查閲。
可分配收入
截至2021年3月31日的季度，淨利潤收入為1,355,441美元，而2020年第一季度為2,023,519美元。淨利潤下降33%的主要原因是石油產量下降(60萬美元)、油價下降(50萬美元)、税收、運輸和其他成本增加(30萬美元)，但天然氣產量增加(50萬美元)和天然氣價格上漲(20萬美元)部分抵消了這一下降。見下面的淨利潤收入。
在考慮了63美元的利息收入和316,154美元的管理費用後， 截至2021年3月31日的季度的可分配收入為1,039,350美元，或每單位受益利息0.173225美元。該季度的管理費用比去年同期增加了97,276美元，主要與 信託費用和專業服務條款的收付時間有關。利息收入的變化可歸因於淨利潤收入、費用準備金和利率的波動。2020年第一季度，可分配收入為1,808,934美元，或每單位0.301489美元。
截至2021年3月31日的季度，對單位持有人的分配如下：
| 記錄日期 |
付款日期 |
分佈 每單位 |
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| 2021年1月29日 |
2021年2月12日 |
$ | 0.049268 | |||
| 2021年2月26日 |
2021年3月12日 |
0.086656 | ||||
| 2021年3月31日 |
2021年4月14日 |
0.037301 | ||||
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| $0.173225 | ||||||
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淨利潤收入
淨利潤收入在信託收到時記錄，也就是XTO Energy收到後的一個月，通常在石油生產後兩個月和天然氣生產後三個月記錄。淨利潤收入通常受三個主要因素的影響 ：
| 1. | 油氣銷售量； |
| 2. | 石油和天然氣銷售價格；以及 |
| 3. | 在計算淨利潤收入時扣除的成本。 |
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由於90%淨利潤利息背後的財產主要是特許權使用費和最重要的特許權使用費 利息，因此計算這些利息的淨利潤收入時包括扣除生產税和財產税、法律費用以及營銷和運輸費用。除這些成本外，計算75%淨利潤利息的淨利潤收入 包括生產費用、開發成本和管理費用的扣除，因為相關的基礎屬性是工作利益。
以下為信託收到的淨利收入計算摘要：
| 三個月截至3月31日(a) | 增加(減少) | |||||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||||
| 銷售量 |
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| 石油(Bbls)(b) |
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| 基本屬性 |
35,371 | 53,808 | (34 | %) | ||||||||
| 平均每天 |
384 | 585 | (34 | %) | ||||||||
| 淨利潤利息 |
6,239 | 26,090 | (76 | %) | ||||||||
| 氣體(MCF)(b) |
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| 基本屬性 |
439,249 | 297,904 | 47 | % | ||||||||
| 平均每天 |
4,774 | 3,238 | 47 | % | ||||||||
| 淨利潤利息 |
369,669 | 263,828 | 40 | % | ||||||||
| 平均售價 |
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| 油(每桶) |
$ | 43.89 | $ | 54.72 | (20 | %) | ||||||
| 燃氣(每立方米) |
$ | 3.86 | $ | 3.16 | 22 | % | ||||||
| 收入 |
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| 石油銷售 |
$ | 1,552,493 | $ | 2,944,140 | (47 | %) | ||||||
| 燃氣銷售 |
1,697,310 | 941,591 | 80 | % | ||||||||
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| 總收入 |
3,249,803 | 3,885,731 | (16 | %) | ||||||||
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| 費用 |
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| 税費、交通費和其他費用 |
697,699 | 331,476 | 110 | % | ||||||||
| 生產費用(c) |
1,103,447 | 1,089,451 | 1 | % | ||||||||
| 開發成本 |
1,286 | 33,713 | (96 | %) | ||||||||
| 超額費用(d) |
(92,631 | ) | 54,987 | (268 | %) | |||||||
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| 總成本 |
1,709,801 | 1,509,627 | 13 | % | ||||||||
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| 其他收益 |
(33,956 | ) | 8,188 | (515 | %) | |||||||
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| 淨收益 |
$ | 1,506,046 | $ | 2,384,292 | (37 | %) | ||||||
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| 淨利潤收入 |
$ | 1,355,441 | $ | 2,023,519 | (33 | %) | ||||||
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| (a) | 由於信託公司生產和收到特許權使用費收入之間的時間間隔，截至3月31日的季度的石油和天然氣銷售通常代表11月至1月期間的石油產量和10月至12月期間的天然氣產量。 |
| (b) | 石油和天然氣銷售量通過將信託淨現金流入 除以平均銷售價格來分配給淨利潤利益。隨着石油和天然氣價格的變化，信託基金分配的產量受到影響，因為支付費用所需的產量與價格成反比變化。因此，基礎物業產量 數量變化可能與信託公司在任何給定時期內分配的產量無關。因此，油氣銷售量的對比討論是建立在潛在屬性的基礎上的。 |
| (c) | 生產費用包括由經營者扣除和保留的間接費用。XTO 能源扣除管理費用，作為與監控這些興趣相關的費用的報銷。見簡明財務報表附註5。 |
| (d) | 見簡明財務報表附註4。 |
以下是對2020年第一季度至2021年第一季度基礎屬性重大差異的解釋：
銷售量
油
從2020年第一季度到2021年第一季度，石油銷售量下降了34%，主要原因是現金收入的時機和自然產量的下降。
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氣態
從2020年第一季度到2021年第一季度，天然氣銷售量增長了47%，主要是因為現金收入的時機，但部分被自然產量下降所抵消。
據估計，潛在油氣資產的自然產量遞減率約為每年6%至8%。
銷售價格
油
第一季度平均油價下降了20%，至每桶43.89美元。2021年第一季度的油價主要與2020年11月至2021年1月的產量有關，當時紐約商品交易所的平均價格為每桶46.80美元。
氣態
第一季度的天然氣價格上漲了22%，達到每立方米3.86美元。2021年第一季度的天然氣價格主要與2020年10月至 12月的產量有關，當時紐約商品交易所的平均價格為每MMBtu 2.66美元。
從2020年3月開始，一直持續到2021年第一季度，許多事件 對基礎物業生產的產品的銷售價格產生了下行影響。新冠肺炎大流行和政府對這一大流行的應對措施大大減少了這一時期對石油和天然氣的需求。此外，市場因素，包括充足的供應，也對價格產生了負面影響。儘管目前尚不清楚大流行限制何時或是否會完全解除，或者聯邦政府政策何時可能改變，許多州重新開放並努力達到大流行前的活動水平，但自2020年早期關閉以來，石油和天然氣的價格一直在穩步上漲。即使當需求恢復時，這些累積的供應可能需要時間來減少，新的市場均衡可能會低於大流行前的均衡，價格可能在此次復甦期間保持波動。
費用
税收、交通和其他
税收、運輸和其他成本在第一季度增長了110%，主要原因是財產税增加、汽油扣減增加以及缺乏石油遣散税優惠。
生產費用
第一季度的生產費用增加了1%，主要原因是管理費用、維修和維護費用增加，但部分抵消了現場成本下降的影響 。
開發成本
與75%的淨利潤利息相關的物業開發成本 第一季度下降了96%，這主要是因為德克薩斯州的工作利益轉讓降低了成本。
超額費用
如果每月成本超過 任何運輸工具的收入，則必須從該運輸工具的未來淨收益中收回超出的成本和應計利息，並且不能減少任何其他運輸工具的淨收益。截至2021年3月31日，德克薩斯州和俄克拉何馬州工作 利息轉讓的潛在累計超額成本總計300萬美元(信託淨額為230萬美元)，包括50萬美元的應計利息(信託淨額為30萬美元)。有關超額成本的更多信息，請 參見簡明財務報表附註4。
其他收益
在計算截至2021年3月31日的季度淨利潤收入時，包括XTO Energy的費用調整為33,956美元(信託基金淨額為30,560美元)。
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偶然事件
有關或有事項的信息，請參閲簡明財務報表附註3。
前瞻性陳述
本報告 中有關未來計劃、預測、生產、超額成本、訴訟、仲裁、監管或法院判決、經濟活動和復甦，以及一波或多波新冠肺炎疫情的影響以及隨之而來的政府應對措施對貿易、旅行、能源生產和定價的影響 均為前瞻性聲明。除歷史事實陳述外，本表格中包括的所有陳述 10-q均為前瞻性陳述，包括但不限於淨利潤利益、基礎物業、開發活動、年度或每月開發、生產、監管和其他成本以及 費用、天然產量遞減率估計、石油和天然氣價格以及對未來需求的預期、與紐約商品交易所價格的差異、費用估計變化、對單位持有人的分配以及行業和市場狀況，這些陳述均為前瞻性陳述，受風險和不確定性的影響，包括部分詳細説明。2020， ，其通過引用結合於此，就好像在此完全闡述一樣。XTO Energy和受託人沒有義務在未來任何日期更新這些聲明。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。一旦獲得較小報告公司的資格，就不再需要此信息。
項目4.控制和程序
截至本報告所述期間結束時，受託人根據交易所法案規則13a-15和15d-15對信託披露控制和程序的有效性進行了評估。在此評估的基礎上，受託人得出結論，信託的披露控制和程序 有效地記錄、處理、彙總和報告信託根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息，並有效確保 信託根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給受託人，以便及時做出有關披露要求的決定。在對披露控制和程序進行 評估時，受託人在其認為合理的範圍內依賴於XTO Energy提供的信息。在本報告涵蓋的期間內，信託對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對信託的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分--其他信息
第1A項風險因素。
截至2020年12月31日止年度的信託年報10-K表格第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
第六項展品
| (31) | 規則13a-14(A)/15d-14(A) 認證 |
| (32) | 第1350節認證 |
| (99) | 2021年4月13日提交給美國證券交易委員會的《交叉木材特許權使用費信託表格10-K年度報告》的第1A、7和7A項(合併於此作為參考) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人 代表其簽署。
| CrossTimbers特許權使用費信託基金 | ||
| 受託人西蒙斯銀行 | ||
| 通過 |
/s/南希·威利斯 | |
| 南希·威利斯 | ||
| 美國副總統 | ||
| 埃克森美孚公司 | ||||||
| 日期：2021年5月14日 | 通過 | /s/David Levy | ||||
| 大衞·利維 | ||||||
| 副總裁(16)上游業務服務 | ||||||
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