美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

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表格10-Q

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根據第13或15(D)節的季度報告

1934年證券交易法

截至2021年3月31日的季度

或

☐過渡 根據第13或15(D)節提交的報告

1934年證券交易法

由_至_的過渡期

委員會檔案第001-39170號

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愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

阿德萊德街130號，西，701套房

加拿大安大略省多倫多M5H 2K4

1-628-258-5148

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼， 包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短 期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告 ，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是否☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)以電子方式 提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定需要提交的每個交互數據文件。是 否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、 加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型 加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司” 的定義。

如果是新興成長型公司，請勾選 標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐

用複選標記表示註冊人是否為 空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 否

截至2021年5月12日，註冊人擁有22,011,109股普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

目錄

2

有關前瞻性陳述的警示聲明

本季度報告(Form 10-Q)包含符合1933年“證券法”(下稱“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節含義的前瞻性 陳述。除有關歷史 事實的陳述外，其他所有陳述均可被視為前瞻性陳述。包含“可能”、“可能”、“預期”、“ ”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、 “形式上的”或這些詞的否定或其他具有相似含義的詞語或表達方式的陳述可能屬於前瞻性 陳述。例如，前瞻性陳述包括任何有關未來 經營的計劃、戰略和目標的陳述，包括整合和重組計劃的執行情況以及預期的申報時間；任何有關 建議的新產品、服務或開發的陳述；任何有關未來經濟狀況或業績的陳述； 信念陳述以及任何前述假設的陳述。

這些前瞻性陳述在本10-Q表格季度報告和本10-Q表格季度報告中提及的其他文件中的不同 位置均可找到，涉及各種事項，包括但不限於其他並非純粹的歷史事實陳述。這些前瞻性 陳述是基於管理層當前的信念、預期和假設做出的，不是業績的保證 ，存在重大風險和不確定性。這些前瞻性聲明不應作為對未來事件的預測 ，Elys Game Technology，Corp.不能向您保證這些聲明中討論或反映的事件或情況將會 實現或將會發生。此外，如果這種前瞻性陳述被證明是不準確的，那麼這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性聲明中存在重大不確定性，您不應將這些聲明視為Elys Game Technology，Corp.或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內實現我們的目標和計劃的聲明或擔保 。因此，這些 前瞻性陳述應結合各種重要因素加以考慮，包括以下在 第二部分“第1A項”中闡述的因素。風險因素“以及本季度報告中關於Form 10-Q和我們於2021年4月13日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Form 10-K/A年度報告中第 I部分第1A項確定的風險因素。

提醒您不要過度依賴這些 前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本季度報告10-Q表格的日期。我們不承擔公開 更新或發佈對這些前瞻性陳述的任何修訂的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因， 在本季度報告10-Q表格發佈之日之後，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。

在本Form 10-Q季度報告中，除非上下文另有説明，否則所提及的“Elys Game”、“Our Company”、“We”、 “Our”和“Us”均指Elys Game Technology，Corp.a特拉華州公司及其全資子公司。

新冠肺炎更新

由於新冠肺炎病毒在全球範圍內的爆發， 意大利政府於2020年3月8日發佈了一項法令，對公共集會和旅行施加了一定的限制，並關閉了 意大利各地的投注站、遊戲廳和賓果遊戲廳，這些措施自本10-Q表格的日期 起繼續有效。因此，由於 法令的影響，我們暫時關閉了意大利各地的幾乎所有投注點，直到2020年5月4日。

2020年3月10日，意大利政府進一步限制在意大利境內旅行和跨境旅行，並推遲或取消了大多數專業體育賽事 ，這對我們的整體體育博彩業務和收入產生了影響，並可能對我們的運營業績產生負面影響。

2020年6月19日，所有陸上投注站，包括意大利各地的咖啡店等角落位置暫時重新開放，直到2020年11月，意大利政府實施了新的 封鎖，目前仍在實施。實體投注網點的關閉並未影響我們的在線和移動業務運營 這減輕了一些影響。到目前為止，由於新冠肺炎病例在全球死灰復燃，所有投注站仍然關閉營業 ，但意大利政府正在密切關注這一流行病，並表示儘管保持經濟運行 很重要，但不會取消對社交聚會的限制，這可能會影響我們一些陸上地點可能重新開放的 。

3

第一部分財務信息

項目1.財務報表

愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

合併資產負債表

(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註

4

愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

合併經營報表和綜合 收益(虧損)

(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註

5

愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

合併股東權益變動表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月

(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註

6

愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

合併現金流量表

(未經審計)

見未經審計的簡明合併財務報表附註

7

見未經審計的簡明合併財務報表附註

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愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.業務性質

Elys 遊戲技術公司於1998年在特拉華州成立。愛麗絲(“Elys”或“公司”)是一家國際性、垂直一體化的商業舞臺公司 ，從事休閒博彩業的各個方面。該公司的子公司持有博彩許可證，可在意大利和奧地利休閒博彩市場經營，提供博彩服務，包括通過兩個分銷渠道 銷售各種彩票、賭場博彩和體育博彩產品 ：在線渠道和陸上零售渠道。此外，本公司是一家全球性博彩技術公司(稱為“提供商”)，擁有並運營一款採用獨特的“分佈式模型”(“商店-客户端”)軟件架構(俗稱Elys Game Board(“平臺”))設計的博彩軟件。該平臺是一個完全 集成的“全渠道”框架，將更新、服務和運營的集中化技術與多渠道 功能相結合，通過上述兩個分銷渠道接受所有形式的客户付款。全渠道軟件 設計完全集成了內置的玩家遊戲帳户管理系統和體育書籍。

這些未經審計的精簡 合併財務報表包括的實體如下：

本公司經營兩項業務：(I) 為意大利及其他國家的休閒博彩機構提供經認證的博彩平臺軟件服務；及(Ii)經營位於意大利各地及奧地利的網上及陸上休閒博彩機構。

該公司的運營通過 以下三個按地理位置組織的小組進行：

2.會計政策和預算

陳述的基礎

隨附的未經審計的綜合財務報表 是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會的規則和規定編制的。因此，它們不包括 美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整 (由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的財年的預期業績 。截至2020年12月31日的資產負債表來源於公司在該日期的經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息， 請參閲公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日財年的Form 10-K/A 年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。

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愛麗絲遊戲技術公司(Elys Game Technology，Corp.)

未經審計的簡明合併財務報表附註

2.會計政策及預算(續)

演示基礎(續)

除非另有説明，未經審計的 簡明合併財務報表附註中提及的所有金額均以美元(美元)表示。

就其在加拿大上市而言，該公司是National Instrument 52-107定義的“證券交易委員會發行人”“會計原則和審計準則”並依賴於NI 52-107第3.7節和National Instrument 51-102配套政策第1.4(8)節的豁免“持續披露義務”(“NI 51-102CP”)，允許 公司根據美國公認會計原則編制其財務報表。

合併原則

未經審計的簡明綜合財務報表 包括本公司及其全資子公司的財務報表。所有重要的公司間帳目 和交易已在未經審計的簡明合併財務報表中註銷。

國外業務

該公司按季度末的有效匯率將其海外子公司的資產和負債 換算為美元，並按整個季度的平均匯率將運營和現金流的結果 換算成美元。換算調整直接記錄為股東權益的單獨組成部分，而交易收益(虧損)計入淨收益(虧損)。

所有收入均以歐元和哥倫比亞比索計價。 在本報告所述期間，所有收入均以歐元和哥倫比亞比索計價。

外幣交易的損益 在當前業務中確認。

業務合併

本公司將購買代價的公允價值 分配給收購的有形和無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。購買對價的公允價值 超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。

這樣的估值要求管理層做出重大的 估計和假設，特別是在無形資產方面。評估某些無形資產的重要估計包括， 但不限於，從市場參與者的角度來看，收購用户、收購技術和商號的未來預期現金流、使用年限和貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設， 但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此實際結果可能與估計不同。

預算的使用

按照公認會計準則編制未經審計的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的 資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額 。實際結果可能與這些估計不同。該等估計及假設 包括對以股份支付安排發行的股本證券進行估值、釐定收購資產的公允價值、購買價格的分配 、長期資產減值、應收賬款的可回收性、租賃安排、可轉換債券、或有事項 以及遞延税項及相關估值津貼的價值。某些估計(包括評估應收賬款和預付款的應收款)可能會受到外部條件的影響，包括公司所在行業和一般經濟狀況所特有的情況。 這些外部因素可能會對公司的估計產生影響，從而導致實際結果與公司的估計不同 。本公司至少每季度根據這些條件重新評估其所有會計估計 ，並在必要時記錄調整。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

2.會計政策及預算(續)

或有損失

本公司可能面臨索賠、訴訟、政府 調查和其他訴訟，涉及競爭和反壟斷、知識產權、遊戲許可證、隱私、間接税、 勞動和僱傭、商業糾紛、我們的用户生成的內容、廣告商或出版商使用本公司網站平臺提供的商品和服務，以及其他事項。其中某些事項包括對鉅額或不確定金額的損害賠償的投機性索賠 。當本公司認為很可能已發生損失，且金額 可以合理估計時，本公司將計入負債。如果本公司確定可能出現虧損，並且可以合理估計虧損範圍，則 將在未經審計的簡明綜合財務報表附註中披露可能虧損的範圍。

本公司定期評估其法律事項的發展 可能影響以前累計的責任金額，以及可能披露的損失的事項和相關範圍 ，並對我們的披露進行適當的調整和更改。需要作出重大判斷才能確定與此類事件相關的損失的可能性和估計金額。在此類問題最終解決之前， 可能會有超過記錄金額的損失，而且這些金額可能是實質性的。如果公司的任何 估計和假設發生變化或被證明是不正確的，可能會對其業務、綜合財務 狀況、運營結果或現金流產生重大影響。

到目前為止，這些類型的訴訟事項(其中大部分通常由保險承保)都沒有對公司的運營或財務狀況產生實質性影響。 公司已經並將繼續為大多數此類索賠投保。

公允價值計量

ASC主題820，公允價值計量和披露， 將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易的資產或負債在本金 或最有利的市場中轉移負債(退出價格)時將收到的交換價格或支付的交換價格。 本主題還建立了公允價值層次結構，該層次結構要求在計量 公允價值時基於可觀察和不可觀察的輸入進行分類。可用於衡量公允價值的投入有三個級別：

級別1：可觀察到的投入，如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整) 。

級別2：直接或間接可觀察到的 報價以外的輸入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價 。

級別3：無法觀察到的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此使用我們開發的估計和假設，這些估計和假設反映了市場參與者將使用的估計和假設。

由於這些金融工具的短期到期日，本公司應收賬款、博彩應收賬款、銀行信用額度、應付賬款、應付博彩賬款和應付銀行貸款的賬面價值接近公允 價值。

衍生金融工具

ASC 815通常提供三個標準，如果 滿足，則要求公司將轉換選擇權從其宿主工具中分離出來，並將其作為獨立的衍生金融工具進行核算 。這三個標準包括以下情況：(A)嵌入衍生工具的經濟特徵和風險與宿主合同的經濟特徵和風險沒有明確和密切的關係，(B)同時包含嵌入衍生工具和宿主合同的混合工具 未根據其他適用的 公認會計原則按公允價值重新計量，其公允價值變化在發生時在收益中報告，以及(C)具有與嵌入衍生工具相同條款的獨立工具將被視為衍生工具，受ASC 815要求的約束。 ASC 815還規定，當宿主工具被視為常規工具時，ASC 815也提供例外情況。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

2.會計政策及預算(續)

現金和現金等價物

本公司將收購時到期日為三個月或以下的所有高流動性債務工具視為現金等價物。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司沒有現金等價物。

該公司主要將現金餘額存放在 美國高信用質量的金融機構，這些金融機構位於美國，由聯邦存款保險公司(FDIC)承保，每家機構最高限額為25萬美元；在加拿大，由加拿大存款保險公司承保，每家機構最高限額 加元；在意大利，由意大利存款擔保基金Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi (FITD)承保，每家機構承保上限為100,000加元。 由意大利存款擔保基金Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi(FITD)承保，最高限額為歐元在德國，它是德國銀行協會(Einlagensicherungsfonds Des Bundesverband Es Deutscher Banken)存款保護基金的成員，每個機構的最高限額為10萬歐元。

博彩應收賬款

博彩應收賬款是指客户通過信用卡、銀行電匯、電子錢包或其他可接受的方式(通過我們的網站之一)直接向其在線博彩賬户支付的博彩存款 ，或間接通過在投注店收銀臺收取但尚未記入本公司銀行 賬户的現金支付的博彩押金，並遵守正常的交易收款條款，不打折。本公司定期評估其 博彩應收賬款的可回收性，並考慮是否需要根據歷史收款 經驗和特定客户信息記錄或調整壞賬撥備。實際金額可能與記錄的估計數字不同。公司不需要抵押品 來支持客户應收賬款。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司沒有記錄壞賬支出。

應付博彩賬款

應付遊戲帳户代表客户餘額， 包括獎金和押金，這些餘額在在線遊戲帳户中作為積分持有，截至 客户尚未使用或提取。客户可以隨時要求公司支付獎金，支付給客户的方式可以通過銀行 電匯、信用卡或從我們的某個地點支付現金。網絡遊戲賬户的信用餘額是不計息的。

長壽資產

當 事件或情況顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司通過將資產的預期未貼現未來現金流量與資產的賬面淨值進行比較，評估其長期資產的賬面價值以計提減值。如果預期未貼現的未來現金流量 低於資產的賬面淨值，則超出賬面淨值的部分將計入收益 。

公允價值基於 資產的折現現金流(按資產類型及現行市場狀況、評估及(如適用)當前估計的待完成要約的估計銷售收益淨額)的合理比率計算。

廠房和設備

廠房和設備按購置成本減去累計折舊和減值損失調整後的價格列報。只有當支出增加了體現在一項廠房和設備中的未來經濟效益時，才會將其資本化。所有其他費用在已發生的營業報表中確認為費用 。

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2.會計政策及預算(續)

廠房和設備(續)

折舊是按單個資產的預計剩餘使用年限 按直線計算的。攤銷從資產投入運營時開始。預計使用壽命的 範圍如下：

無形資產

無形資產按購置成本減去 累計攤銷(如適用)減去任何減值損失調整後列報。

攤銷按直線計算，超出單個無形資產的預計剩餘使用壽命 。若無形資產被視為減值，本公司確認減值損失 ，其計量為無形資產的估計公允價值與其賬面價值之間的差額。

預計使用壽命的範圍如下：

Ulisse博彩公司許可證 沒有到期日，因此不會攤銷，但會使用估計的 公允價值按ASC 350進行年度減值測試。

商譽

本公司將購買代價的公允價值 分配給收購的有形和無形資產以及根據其估計公允價值承擔的負債。購買對價的公允價值 超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分計入商譽。

這樣的估值要求管理層做出重大的 估計和假設，特別是在無形資產方面。評估某些無形資產的重要估計包括， 但不限於，從市場參與者的角度來看，收購用户、收購技術和商號的未來預期現金流、使用年限和貼現率。管理層對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設， 但這些假設本質上是不確定和不可預測的，因此實際結果可能與估計不同。

本公司每年評估其報告單位的賬面價值是否超過其公允價值，並在必要時記錄相當於任何此類超額的減值損失。在每個中期 報告期內，公司都會評估是否發生了表明報告 單位的賬面價值超過其公允價值的事件或情況。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，將 確認與該超出金額相等的資產減值費用。

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2.會計政策及預算(續)

商譽(續)

截至2021年3月31日，沒有定性跡象 表明無形資產或商譽減值可能是合適的。雖然新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的陸上業務產生重大影響，但由於公司產生的網絡營業額 有所增加，預計影響將會減輕。

租契

本公司按ASC 842核算租賃。 根據ASC 842，本公司評估任何期限超過12個月的基於資產的租賃是否符合融資租賃或經營租賃的定義 ，方法包括評估租賃條款，包括以下內容；租賃期限；租賃中的隱含利率；租賃的現金流；以及本公司是否打算在租賃期限結束時保留對資產的所有權。暗示本公司將在租賃期結束時保留所有權的租約被歸類為財務 租賃，包括在租賃開始之日產生的相應財務負債的廠房和設備。融資租賃產生的利息 採用實際利率法計算。暗示本公司不會在租賃期結束時收購資產 的租賃被歸類為經營性租賃，本公司的資產使用權反映為非流動 使用權資產，並在租賃開始之日產生相應的經營性租賃負債。使用權資產和 經營性租賃負債按經營性租賃協議中隱含的實際利率在使用權期內攤銷。

所得税

本公司根據美國會計準則委員會第740題“所得税”，採用資產負債法 核算所得税。根據這種方法，所得税支出確認為：(I)本年度應付或可退還的税款，以及(Ii)因實體財務報表或納税申報表中確認的事項而產生的暫時性差異造成的遞延税項後果 。遞延税項資產和負債採用預計適用於預計收回或結算暫時性差額的年度的應納税所得額的制定税率進行計量 。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的 期間的經營業績中確認。如果根據可獲得的正面和負面證據的權重，部分或全部遞延税項資產很可能不會變現 ，則提供估值津貼以減少報告的遞延税項資產。

ASC主題740-10-30闡明瞭企業財務報表中確認的所得税中的不確定性 的會計處理，並規定了 財務報表確認和計量納税申報單中採取或預期採取的納税部位的確認門檻和計量屬性。ASC主題740-10-40 提供有關終止確認、分類、利息和處罰、中期會計、披露和過渡方面的指導。 本公司在所述任何報告期內均沒有重大不確定税收狀況。

在意大利，從2015年開始的納税年度是開放的 並接受審查，而在奧地利，公司是開放的，接受為期五年和十年的檢查，以檢查嚴重違規行為 。在美國和加拿大，從2015年開始的納税年度將受到審查。公司 目前未接受檢查，並且尚未收到待定檢查的通知。

收入確認

當將其 產品和服務的控制權轉讓給客户時，公司確認收入，金額反映公司預期從客户那裏獲得的對價，以換取 這些產品和服務。體育博彩、賭場、現金和技能遊戲、老虎機、賓果遊戲和 賽馬博彩的收入代表客户支付的毛收入(也稱為營業額)減去博彩税和支付給客户的金額。 收入在遊戲結束時記錄，代表公司履行其義務的時間點 。此外，該公司還從銷售刮刮彩票和其他彩票遊戲中收取佣金。手續費在刮刮彩票和彩票售出時記錄 。

博彩平臺的收入包括許可費 、培訓、安裝和產品支持服務。收入在控制權移交給客户且公司履行了履約義務時確認。 許可費按每個被許可人的 活躍度水平的百分比計算，並取決於被許可人的使用情況。許可費在權責發生制基礎上確認為賺取。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

2.會計政策及預算(續)

基於股票的薪酬

公司使用Black-Scholes期權 定價模型，根據授予日的公允價值記錄與股票期權和其他形式的股權薪酬相關的薪酬支出 。基於股票的薪酬包括基於估計授予日期公允價值的與股票期權獎勵相關的攤銷。 與股票期權相關的基於股票的薪酬支出在期權的歸屬期間按比例確認。此外， 公司根據授予日授予的限制性股票單位(“RSU”)的公允價值記錄與授予相關的費用 。與RSU相關的公允價值在這些獎勵的授權期內攤銷為費用。股票 期權和RSU的沒收在發生時予以確認。

如果確定有可能達到績效條件，則確認基於股票的 績效條件獎勵的股票薪酬費用。如果確定不可能或未滿足此類績效條件的 結果，則不確認任何補償費用，並沖銷之前 確認的任何補償費用。

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)是指企業在一段時期內因非所有者來源的交易和其他事件和情況而發生的權益變動，包括 外幣換算調整。

每股收益

財務會計準則委員會(“FASB”) 會計準則編纂(“ASC”)260，“每股收益”規定計算“基本” 和“攤薄”每股收益。每股基本收益不包括攤薄，計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入(虧損) 除以當期已發行的加權平均普通股。稀釋後每股收益反映 可能在實體收益中分享的證券的潛在攤薄，包括已授予的期權和認股權證以及可轉換債務，如果有的話，再加上與可轉換工具直接相關的任何支出。當公司出現淨虧損時，公司的未償還股票期權和認股權證以及可轉換債務的 影響不計入稀釋後每股收益(虧損)的計算 ，因為該影響將是反攤薄的。

關聯方

如果各方通過一個或多箇中介直接或間接控制、受公司控制或與公司共同控制，則被視為與公司有關 。關聯方還包括本公司的主要所有者、其管理層、本公司的主要所有者及其管理層的直系親屬成員，以及如果一方控制或能夠顯著 影響另一方的管理或經營政策，以致交易一方可能無法完全 追求其各自的利益，本公司可能與之打交道的其他各方。本公司披露所有關聯方交易。所有交易均按交換的商品或服務的公允價值 記錄。

近期會計公告

財務會計準則委員會在此期間發佈了幾次更新， 這些標準均不適用於本公司，也不需要在未來日期採用，預計在採用後都不會對合並財務報表產生重大影響 。

按細分市場報告

該公司有兩個運營部門， 可從中獲得收入。這些網段是：

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未經審計的簡明合併財務報表附註

3.受限現金

限制性現金包括以下內容：

4.財產、 廠房和設備

截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度，運營折舊費用總額分別為50,777美元和51,125美元。本公司遵循的折舊政策見附註2 。

5.租契

合併 資產負債表中包含使用權資產如下：

租賃費由以下各項組成：

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未經審計的簡明合併財務報表附註

5.租契(續)

其他租賃信息：

租契到期日

融資租賃負債

融資租賃的未來最低租賃支付額度如下 ：

經營租賃負債

根據 經營租賃，未來最低租賃支付金額如下：

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未經審計的簡明合併財務報表附註

6.無形資產

無形資產包括以下內容：

本公司每年最後一個月對無形資產進行減值評估，如有減值跡象，則在臨時日期對無形資產進行減值評估。 無形資產減值是通過將資產的公允價值與其賬面價值進行比較來確定的，只有在公允價值低於賬面價值且減值被視為永久性的情況下才會確認減值 。

本公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，分別記錄了175,829美元 和175,748美元的有限壽命資產攤銷費用。

公司在收購Multigioco和Rifa時獲得的許可證包括Gioco a Distanza(“GAD”)在線許可證、意大利博彩監管機構分別向Multigioco和Rifa發放的Bersani 和Monti陸上許可證，以及通過收購Ulisse獲得的奧地利博彩公司 許可證。

預計未來 五年的攤銷費用如下：

7.商譽

商譽是指所收購資產(包括任何其他可識別無形資產)的公允價值之上支付的超額購買價格 。

本公司於每年最後一個月按年度評估減值商譽，如有減值跡象，則於臨時日期評估減值商譽。商譽減值是通過比較資產的公允價值與其賬面價值來確定的 ，只有當公允價值低於賬面價值且減值被認為是永久性的時，才會確認減值。

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8.有價證券

對有價證券的投資包括250萬股Zoompass Holdings(“Zoompass”)股票，按公允價值計入，變動計入收益。

Zoompass的股票上一次在場外交易市場報價為每股0.265美元是在2021年3月31日，導致截至2021年3月31日的三個月與這些證券相關的收益錄得195,000美元的未實現收益。

9.授信額度--銀行

公司 從紐約大都會商業銀行維持1,000,000美元的有擔保循環信貸額度，其中0美元已於2021年3月31日提取，未償還餘額的固定利率為3.00%，每月最低還款額為3.00%，只要1,000,000美元的保證金仍然有效， 就沒有到期日，見附註3。

10.可轉換債券

與發行的可轉換債券 相關的會計處理符合ASC 480和ASC 815的指導。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司 已發行的加元可轉換債券本金總額分別為0加元和35,000加元(約27,442美元)。

2020年5月31日到期的10000加元和6.5萬加元(約合48416美元)的可轉換債券延期至2020年8月29日，其中35000加元 在延期前由關聯方收購，另有60萬加元和24.2萬加元(約180257美元)到期， 將到期日延長至2020年9月28日，其中50萬加元和20.7萬加元被剩餘的3.5萬加元可轉換債券在本期償還。

在截至2020年12月31日的年度內，加元可轉換債券的投資者將本金總額317,600加元(包括利息45,029加元)轉換為普通股，美元可轉換債券的投資者將本金總額 400,000美元(包括利息70,492美元)轉換為230,134股普通股。

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10.可轉換債券(續)

未償還的可轉換債券總額包括 以下內容：

11.延期購買對價

在本期間，該公司向非關聯方支付了虛擬生成本票的剩餘餘額20,800歐元(約合25,262美元)。

延期採購對價轉移到 非關聯方包括以下內容：

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12.應付銀行貸款

2016年9月，本公司從意大利Intesa Sanpaolo銀行獲得一筆50萬歐元(約合58萬美元)的貸款，這筆貸款以本公司的資產為抵押。這筆貸款 的基礎利率比歐元銀行間同業拆借利率高出4.5個基點，需要進行季度審查，在截至2021年3月31日的57個月內攤銷。從2017年1月開始每月還款9,760歐元(約合11,000美元)。

根據 意大利政府的一項指令，為了提供因Covid-10大流行而產生的財政救濟，Multigioco得以暫停償還貸款六個月，貸款到期日延長至2022年3月31日，利率 保持在高於歐元銀行間同業拆借利率4.5%的水平，每月還款額修訂為9971美元。

該公司在截至2021年3月31日的三個月中支付了總計27,773歐元(約合33,491美元)的本金 。

13.其他長期負債

其他長期負債代表意大利 “Trattamento di Fine Rapporto”，這是意大利公司設立的遣散費，在員工被解僱或退休時支付給員工，以及Ulisse持有的商店存款。

其他長期負債餘額如下：

14.關聯方

應付票據，關聯方

2020年3月11日，公司收到了一張與Forte Fixture和我們執行主席兄弟控制的公司 Millwork，Inc.簽訂的本票預付款300,000美元。本票不計息，按需還款。

應付票據(關聯方)的變動包括 以下內容：

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14.關聯方(續)

收購可轉換票據， 關聯方

Forte Fixture和Millworks 從第三方收購了某些已於2020年5月31日到期的可轉換票據。可轉換票據的本金總額 為150,000美元，本金總額為350,000美元的票據和本金總額為207,000加元的票據的應計利息僅為70,000美元，該等可轉換票據的到期日延至2020年9月28日。可轉換 票據連同利息共計445,020美元，已在2020年8月23日至2020年10月21日期間償還。

作為延長可轉換債券到期日的激勵措施，Forte Fixture獲得了兩年期認股權證和33,627股普通股認股權證，分別以每股3.75美元和5.00美元的行使價 行使134,508股普通股 。這些認股權證於2020年12月30日行使，總收益為630,506美元。

延期採購對價，關聯方

在本期內，公司以虛擬生成本票向相關方支付了剩餘的 餘額312,500歐元(約385,121美元)。

延期購買對價變動包括 以下內容：

關聯方(應付款)應收款

關聯方應收賬款和應收賬款是指即期到期的無息 (應收賬款)。

未清償餘額如下：

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14.關聯方(續)

金街資本

Gold Street Capital由Ciavarella先生的配偶Gilda Ciavarella全資擁有。

黃金街資本從第三方手中收購了於2020年5月31日到期的部分可轉換票據，金額達3.5萬加元，這些可轉換票據的到期日被延長至2020年9月28日。 這些可轉換票據的到期日被延長至2020年9月28日。截至2020年12月31日，可換股票據連同其利息共計44,062加元(約34,547美元)未償還。這筆款項已在本期期末償還。

為鼓勵延長可轉換債券的到期日 ，包括Gold Street Capital在內的所有債券持有人均獲授予可按每股3.75美元的行使價行使的兩年期認股權證和以每股5.00美元的行權價行使的三年期認股權證。Gold Street Capital以每股3.75美元的價格獲得了9533股普通股的兩年可行權證，以每股5.00美元的價格獲得了2383股普通股的三年可行權證 。

盧卡·帕斯奎尼

2019年1月31日， 公司以4,000,000歐元(約合4,576,352美元)收購了VG，Pasquini先生是VG的20%所有者，應支付80萬歐元 (約合915,270美元)的毛收入。80萬歐元的總收益將在12個月內以現金50萬歐元支付，在18個月內發行價值30萬歐元的普通股。截至2021年3月31日，公司已向帕斯奎尼先生支付了50萬歐元(約合604,380美元)的全額現金，併發行了112,521股股票，價值300,000歐元 (約合334,791美元)。

2021年1月22日，公司向帕斯奎尼先生發行了44,968股普通股，價值257,217美元，用於支付他應得的應計補償。

應支付給Luca Pasquini和來自Luca Pasquini的款項用於支付給各子公司的預付款 ，用於營運資金用途。

米歇爾·西瓦雷拉

Ciavarella先生同意從其2021財年薪酬中獲得140,000美元作為限制性股票獎勵，公司於2021年1月22日向Ciavarella先生發行了24,476股普通股 ，發行當日價值140,000美元。

2021年1月22日， 公司向Ciavarella先生發行了175,396股普通股，價值1,003,265美元，以清償他應得的賠償。

加布裏埃爾·佩羅尼

2019年1月31日， 公司以4,000,000歐元(約合4,576,352美元)收購了Virtual Generation Limited，Peroni先生是Virtual Generation 的20%所有者，應支付80萬歐元(約合915,270美元)的毛收入。80萬歐元的總收益將在12個月內以50萬歐元的現金支付，並在18個月內發行價值30萬歐元的普通股 。截至2020年3月31日，公司已向佩羅尼先生支付了500,000歐元(約合604,380美元)的全額現金，併發行了112,521股股票，價值300,000歐元(約合334,791美元)。

2021年1月22日， 公司向佩羅尼先生發行了74,294股普通股，價值424,962美元，以結清應付給他的累計補償。

亞歷山德羅·馬塞利

2021年1月22日， 公司向Marcelli先生發行了34,002股普通股，價值194,491美元，以解決他應得的應計補償。

佛朗哥·塞爾瓦尼

2021年1月22日， 公司發行了70,807股普通股，價值405,016美元，用於支付應得的賠償金。

貝尼阿米·吉安費利奇

2021年1月22日， 公司向GianFelici先生發行了63,278股普通股，價值361,950美元，以清償他應得的賠償。

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14.關聯方(續)

史蒂文·沙爾克羅斯

2021年1月22日， 公司向公司董事沙爾克羅斯先生發行了5,245股普通股，價值30,000美元，以清償應付給他的 董事費用。

15.股東權益

截至2021年3月31日止三個月，本公司 共發行467,990股普通股，價值2,676,901美元，用於向 本公司若干關聯方支付補償及董事會酬金，請參閲上文附註14。

在2021年1月4日至2021年3月29日期間，投資者 以平均每股2.63美元的平均行權價行使了1,485,809股普通股的認股權證，總收益為3,909,981美元。

2021年1月22日，公司向Michele Ciavarella發行了24,476股限制性普通股，價值140,000美元，這是他為2021財年做出的薪酬選擇。

16.手令

本公司在2020年1月1日至2021年3月31日期間的所有認股權證活動摘要 如下：

下表彙總了截至2021年3月31日未償還認股權證的信息 ：

17.股票期權

2018年9月，我們的股東 批准了我們的2018年股權激勵計劃，該計劃規定最多1,150,000份獎勵，可以作為期權、股票增值 權利、限制性股票、股票單位、其他股權獎勵或現金獎勵。

2020年10月1日，董事會 批准了對本公司2018年股權激勵計劃(“計劃”)的修訂，將在任何一個日曆年度內根據該計劃可授予任何非僱員董事的最高股票數量 提高到：(I)董事長或首席董事 -30萬股普通股；以及(Ii)其他非僱員董事-250,000股普通股，這反映出授予非僱員董事的年度獎勵限額增加了

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17.股票期權(續)

2020年11月20日， 公司召開2020年度股東大會。在股東周年大會上，公司股東批准了對公司2018年股權激勵計劃的修訂，將公司根據該計劃有權授予的普通股數量 增加1,850,000股普通股。

此外，根據與Monteverdi先生簽訂的僱傭 協議，公司授予非計劃期權，以1.84美元的行使價購買 648,000股普通股，按比例分別於2021年9月1日、2022年9月1日、2023年9月1日和2024年9月1日按比例授予。

該公司以2.62美元的行權價向一名員工發行了一份10年期期權，可行使 5萬股。

在截至2021年3月31日的三個月內授予的期權使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。

Black-Scholes模型中使用了以下假設 ：

截至2021年3月31日，根據公司2018年股權激勵計劃授予的購買普通股的期權總數為1,024,938 ，預留供未來 授予的期權為1,975,062股。

本公司在2020年1月1日至2021年3月31日期間的所有期權活動摘要 如下：

下表彙總了截至2021年3月31日的 未償還股票期權信息：

截至2021年3月31日，擁有購買1,336,542股普通股的未授期權 。與此類未歸屬期權相關的預計未確認補償總成本為2,447,604美元 ，預計將在41個月內確認。

截至2021年3月31日，期權的內在價值為5311,604美元 。

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18.收入

下表代表了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們遊戲業務的分類收入 。淨博彩收入是指營業額(也稱為“手續費”)、期間處理的賭注總額、支付給客户的贏利、支付給代理商的佣金和應付給政府當局的税款 ，而佣金收入代表彩票銷售佣金，服務收入是為我們的Elys軟件服務開具發票的收入和為銷售虛擬產品開具發票的版税 。

19.每股普通股淨收益(虧損)

每股基本收益(虧損)以每期已發行普通股的加權平均數 為基礎。每股攤薄收益(虧損)以上文確定的基本股份為基礎， 加上假設行使“現金”期權和認股權證時將發行的增量股份，幷包括所有可轉換證券，包括可轉換債券，假設這些證券在期初或發行時轉換，如果晚些時候，再加上與可轉換證券有關的任何直接增量費用，包括利息支出、債務折價。 假設這些證券是在期初或發行時轉換的， 再加上與可轉換證券有關的任何直接增量費用，包括利息支出、債務折扣和債務折扣額，假設這些證券是在期初或發行時轉換的，則將重新計入與 可轉換證券相關的任何直接增量費用，包括利息支出、債務貼現和包括可轉換債券在內的所有可轉換證券每股攤薄淨收益(虧損)的計算 不假設發行對每股淨虧損有反攤薄作用的普通股。

在扣除79,300美元的利息收入和396,010美元的債務折價攤銷後， 截至2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益的計算是反稀釋的。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中， 由於計算結果是反稀釋的，以下期權、認股權證和可轉換債券不包括在每股稀釋虧損的計算中：

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20.分段報告

公司有兩個可報告的運營部門。 這兩個部門是：

經營遍佈意大利各地的網上和陸上休閒博彩機構；以及

為意大利和其他11個國家的休閒博彩機構提供經過認證的博彩平臺軟件 服務。

可報告的 部門的營業資產和負債如下：

可上報分部 的分部經營結果披露如下：

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20.分段報告(續)

可報告部門的營業資產和負債如下 ：

可上報分部的分部經營結果披露 如下：

21.後續事件

本公司已在財務報表發佈之日 對後續事件進行評估，未發現任何其他後續事件需要在財務報表中進行調整或 披露。

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項目2.管理層對 財務狀況和經營結果的討論和分析

本Form 10-Q季度報告包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的前瞻性 陳述。除有關歷史事實的陳述 以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。包含“可能”、“可能”、“ ”“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“ ”、“相信”、“形式上”或這些詞的否定或其他具有類似含義的詞語或表達方式的陳述可能會 標識前瞻性陳述。例如，前瞻性陳述包括任何有關未來經營的計劃、戰略和目標的陳述，包括整合和重組計劃的執行以及預期的申報時間； 任何有關建議的新產品、服務或開發的陳述；任何關於未來經濟狀況或業績的陳述； 信念陳述和任何前述假設的陳述。可能導致此類差異的因素包括， 但不限於，我們於2021年4月13日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度報告中討論的風險因素，以及 本Form 10Q截至2021年3月31日的三個月的季度報告第1A項中所描述的風險因素，這些因素包括但不限於我們於2021年4月13日提交給證券和交易委員會的Form 10-K/A年度報告中討論的那些因素，以及本公司在截至2021年3月31日的三個月的Form 10Q季度報告中所描述的風險因素。

概述

除明文規定外，《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析》中討論的財務狀況和運營結果 均為愛麗絲遊戲技術公司及其合併子公司的財務狀況和運營結果。

在意大利休閒博彩市場，我們目前 通過我們的子公司Multigioco Srl(“Multigioco”)和Ulisse GmbH(“Ulisse”)提供博彩服務。 這些業務通過Agenzia delle Dogane e dei Monopoli (“ADM”)和我們的奧地利博彩公司許可證監管的陸上或在線零售博彩許可證進行。在意大利，我們的ADM許可證允許我們通過實體、陸基零售場所以及通過我們 許可的網站newgioco.it或鏈接到我們許可的網站的商業網頁和移動設備在線分銷休閒博彩產品，如體育博彩和虛擬體育博彩產品，而我們的奧地利博彩公司 許可證允許我們在歐盟內部雙邊貿易協議範圍內運營由第三方獨立企業運營的在線網站和零售數據傳輸中心(CTD)

此外，我們是一家全球性遊戲技術公司 ，通過我們的奧迪西子公司擁有並運營一款採用獨特的“分佈式模型”架構(俗稱Elys Game Board(“平臺”))設計的博彩軟件。該平臺是一個完全集成的“全渠道” 框架，將更新、服務和運營的集中化技術與多渠道功能相結合，通過上述兩個分銷渠道接受所有形式的客户付款 。全渠道軟件設計通過我們的VG子公司與 內置的玩家遊戲賬號管理系統、內置的體育書籍和虛擬體育平臺完全集成。該平臺 還提供第三方提供的產品(如在線賭場、撲克、彩票 和賽馬)的無縫應用編程接口集成，並能夠整合電子競技和日常夢幻體育提供商。

我們的企業集團總部設在北美，其中 包括位於加利福尼亞州舊金山的高管套房和位於安大略省多倫多的加拿大辦事處，我們通過該辦公室開展公司活動，處理日常報告和美國發展規劃，並通過該辦公室聘用各種員工、獨立承包商 和供應商。

目前，通過我們的 子公司Multigioco和Ulisse產生的交易收入包括博彩和博彩交易收入，細分為：(I)體育博彩的價差， 和(Ii)來自在線博彩網站和網站以及位於意大利各地的陸上零售博彩商店的賭場、撲克、樂透和賽馬博彩的固定費率佣金 ；而我們平臺產生的服務收入主要來自博彩和博彩處理

我們相信我們的平臺被認為是世界上最新的博彩軟件平臺之一，我們的計劃是在B2B的基礎上將我們的平臺產品擴展到世界各地的新司法管轄區 ，包括通過歐洲、南美、南非和美國的發展中市場進行擴張。在截至2020年12月31日的年度和截至2021年3月31日的三個月期間，我們還通過VG子公司提供我們的虛擬體育產品，通過授權 代理從版税中獲得服務收入。我們打算利用我們在這些國家/地區的合作伙伴關係 交叉銷售我們的平臺服務，以擴大我們博彩解決方案的全球分銷。

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最新發展動態

新冠肺炎的影響

由於新冠肺炎病毒在全球範圍內的爆發，意大利政府於2020年3月8日發佈了一項法令，對公共集會和旅行施加了一定的限制，並關閉了意大利各地的投注站、遊戲廳和賓果遊戲廳，這些措施將繼續 從本10-Q表格的日期起生效。因此，由於該法令的實施，我們暫時關閉了意大利各地的所有投注點 ，直到2020年5月4日。隨後，意大利政府於2020年3月10日進一步限制在意大利境內旅行和跨境旅行，並推遲或取消了大多數職業體育賽事，這對公司的整體體育博彩業務和收入產生了影響，並對公司的經營業績產生了負面影響。

2020年6月19日，所有陸上投注點，包括意大利各地的咖啡店等角落位置暫時重新開放，直到2020年11月意大利 政府實施了新的封鎖，目前仍在實施。實體投注網點的關閉沒有影響我們的在線 和移動業務運營，這減輕了一些影響。到目前為止，由於新冠肺炎病例在全球範圍內死灰復燃，所有博彩商店仍然關門營業，但意大利政府正在密切關注這一流行病，並表示儘管它 對保持經濟運行非常重要，但它不會取消對社交聚會的限制，這可能會影響我們一些陸上地點可能重新開放的 。

我們預計新冠肺炎在未來一段時間內將繼續對我們的運營業績產生負面影響 ，我們預計在意大利與新冠肺炎相關的停業 平息後，將有相當數量的門店不會重新開業。由於新冠肺炎在全球範圍內爆發的持續時間和範圍，包括對當地經濟和零售業務的影響 目前還無法準確確定，管理層決定逐步關閉我們在意大利的Ulisse業務，同時將 投資集中在發展我們更熟悉的Multigioco品牌上，管理層相信這將降低我們在意大利遊戲業務的複雜性和效率 。

擴張與新市場

美國作戰發展部

2018年5月，美國最高法院(SCOTUS)裁定PASPA違憲，因為它違反了禁止強制各州實施聯邦法律的第十修正案。1992年頒佈的PASPA一般禁止各州授權、許可或贊助業餘或職業運動員參加的競技比賽。PASPA沒有將體育博彩 定為聯邦犯罪；相反，它允許司法部總檢察長以及專業和業餘體育組織提起民事訴訟，禁止違反該法案。SCOTUS的決定為所有州在其境內合法化和規範體育賭博打開了大門。內華達州、新澤西州、特拉華州、西弗吉尼亞州、羅德島、賓夕法尼亞州、阿肯色州、蒙大拿州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、田納西州、紐約州、新墨西哥州、新罕布夏州、北卡羅來納州、俄勒岡州、密歇根州、密西西比州、科羅拉多州和哥倫比亞特區等州已經通過法律，將體育賭博合法化，一旦聯邦政府禁止體育賭博，這些法律就可以實施。此外，其他 個州，包括緬因州、加利福尼亞州、康涅狄格州、路易斯安那州、南卡羅來納州、俄克拉何馬州、堪薩斯州、密蘇裏州、肯塔基州、俄亥俄州和馬裏蘭州正在考慮有效的法案。

我們相信，美國體育博彩和在線博彩市場提供了一個巨大的機會，可以在B2B2C的基礎上將我們的平臺部署到全美幾家潛在的 獨立商業和部落賭場和博彩運營商。2020年9月，我們的零售體育博彩解決方案獲得了國際博彩實驗室(GLI)認證，使我們的技術 可以在美國陸上博彩領域部署。此外，我們還分析了GLI提供的技術規範 核對表，以驗證我們在線產品中的編碼是否符合 GLI-33標準(遊戲實驗室國際賽事賭博系統技術標準)中規定的功能規範。我們相信，我們的 在線平臺目前符合GLI-33認證標準的大部分，我們預計將在2021年下半年將我們的軟件發送給GLI進行認證。在獲得GLI-33認證並獲得在數字領域運營的監管 批准後，我們還希望能夠通過我們的平臺在美國以B2B2C為基礎開始處理在線體育博彩 。

作為我們多年業務增長戰略的一部分， 在2019年和2020年間，我們為向意大利以外的新市場擴張進行了大量投資，包括 我們平臺的GLI-33認證、專業服務、貿易展營銷和品牌推廣，以進入並隨後建立旨在加快我們在美國擴張計劃的基礎。 為了支持這些主要目標，我們啟動了雄心勃勃的投資戰略，這對成功執行我們的長期業務計劃至關重要。這些基礎投資產生了與法規和政策要求以及建立集中式美國總部等關鍵要素相關的短期、非經常性費用 。

2019年3月，我們與Fleetwood Gaming，Inc.簽訂了一份為期五年的協議 ，獨家授權在蒙大拿州的體育酒吧和 酒館等選定的非部落地點分銷我們的平臺。這份為期多年的協議預計將允許Fleetwood在蒙大拿州的 分銷網絡中安裝我們的平臺。與Fleetwood Gaming的協議受蒙大拿州體育博彩公開市場監管條款的約束 。不能保證這種情況會發生。

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2019年4月，我們與蒙大拿州Box Elder的Chippewa Cree部落簽訂了一項為期五年的協議 ，在Northern Winz賭場安裝我們的平臺。在這方面，2019年9月， 我們在美國進行了第一筆合法的1級真金白銀投注印度馬接力賽，並於2019年12月21日交易了傳統的印度棍子游戲 。1類博彩代表傳統的本土體育賽事或未被歸類為主流體育博彩的遊戲 。與Chippewa Cree部落的協議受蒙大拿州體育博彩公開市場監管條款的約束。 不能保證這種情況會發生。

2020年5月28日，我們組織了Elys Gameboard Technologies， 這是一家全資子公司，旨在擴大我們在全美的體育博彩業務。我們正 在華盛頓特區尋求我們的第一個體育博彩牌照，並預計於2021年與我們的第一個 美國運營商客户一起推出我們新的美國體育博彩平臺。

2020年9月1日，我們的奧迪西子公司通過了安全管理 ISO-27001：2013認證。該流程包括詳細而正式的合規性審核和信息安全管理系統(ISMS)的獨立測試 ，該系統現在認證Odissey管理第三方敏感信息的安全性 ，如金融資產、法律和個人詳細信息。

2020年9月，我們聘請Sportradar和IGT前高管Matteo Monteverdi擔任公司總裁，以制定和領導我們在美國的入市戰略。2021年1月1日，Monteverdi先生被任命為首席執行官，負責建立和領導公司的全球增長計劃。

2020年11月，我們向DC彩票和博彩辦公室提交了申請，要求與我們的合作伙伴Grand Central，LLC(華盛頓特區的一家零售體育酒吧運營商)一起獲得託管服務提供商(MSP)許可證，以便在其B類許可流程完成後在其設立的機構內提供體育博彩產品和服務。

蒙大拿州 和華盛頓特區的博彩交易的開始需要分別獲得蒙大拿州司法部賭博控制處和哥倫比亞特區彩票和慈善運動會辦公室的必要認證、許可和批准，截至本季度報告10-Q表格的日期， 尚未確定。

通貨膨脹率

我們不認為總體價格上漲在不久的將來會 對我們的業務產生實質性影響。

外匯

我們在多個國家開展業務，包括 奧地利、意大利、馬耳他和加拿大，我們會產生運營費用，並有與這些業務相關的外幣資產和負債 。涉及我們公司支出的交易通常以美元和加元計價 ，而我們子公司的本位幣是歐元。可轉換債券還發行了美元和加元兩種貨幣。歐元兑美元、加元和美元匯率的變化和波動將對我們的經營業績產生影響。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認會計原則編制我們未經審計的簡明合併財務報表 要求我們做出估計和假設，即 會影響某些資產、負債、收入和費用的報告金額，以及對或有資產和負債的相關披露 。重要的會計政策是瞭解我們的財務狀況和結果的基礎，因為它們需要 使用影響財務報表和附註的估計和假設。

最近發佈的會計公告

有關最近發佈的會計準則的信息，請參閲本季度報告中包含的合併財務報表附註的註釋2-重要會計政策摘要 。

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經營成果

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的比較。

本管理層的討論和分析包括 對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營情況的討論。

收入

下表代表了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們遊戲業務的分類收入 。淨博彩收入是指營業額(也稱為“手續費”)、期間處理的賭注總額、支付給客户的贏利、支付給代理商的佣金和應付給政府當局的税款 ，而佣金收入代表彩票銷售佣金，服務收入是為我們的Elys軟件服務開具發票的收入和為銷售虛擬產品開具發票的版税 。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司總收入分別為14,157,328美元 和10,170,174美元，增長3,987,154美元或39.2%。

營業額(句柄)的變化主要是由於 以下原因：

基於網絡的營業額增加了138,956,053美元，增幅為150.4%。這一增長是由於大量新的在線玩家，而實體博彩商店由於疫情，在前一年的很大一部分時間和整個當前時期都關閉了 。由於意大利政府強制要求客户留在家中 ，許多客户繼續使用基於網絡的渠道。這對我們的Ulisse 業務和Multigioco陸上業務產生了重大影響，這些業務的營業額來自實體投注商店，而我們的Multigioco在線網絡 平臺實現了顯著增長，因為我們並不完全依賴實體投注商店。我們預計業務組合將繼續趨向於 基於網絡的渠道，隨着市場份額的增加，我們仍預計在可預見的未來實現季度增長。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，在線營業額的 支付百分比保持不變，為93.2%。返款百分比根據我們客户的技能和運氣以及體育賽事的結果而變化 ，這些賽事本身就是不可預測的，在不同時期可能會有很大波動 。

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陸上成交額減少11,776,254元，即49.9%。與前一時期相比下降 受意大利博彩公司因新冠肺炎於2020年3月8日開始關閉的影響。這些 店鋪從2020年6月19日起暫時重新開放，直到2020年11月，意大利政府實施了新的封鎖措施，目前已實施 ，截至本季度報告Form 10-Q的日期，這些店鋪仍處於關閉狀態。這對我們的Ulisse業務和我們的Multigioco陸上業務都產生了重大影響，這一影響被Multigioco和Ulisse中基於在線遊戲的增加所抵消。 Multigioco和Ulisse都增加了在線遊戲。我們預計業務組合將趨向於基於網絡的渠道。土地 營業額的支出百分比從上期的77.1%上升到本期的86.0%，上期支出百分比明顯好於我們的預期，而本期我們經歷了略高於歷史的支出百分比 從82%到84%。返款百分比根據我們客户的技能和運氣以及體育賽事的結果而有所不同， 這些賽事本身就是不可預測的，在不同時期可能會有很大波動。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分類體育博彩持有量從句柄的20.7%下降到16.7% ，體育書籍持有量下降了4個百分點。 轉向發展我們的在線渠道，更高的支付賭場遊戲和更低的利潤率撲克牌抽成，導致截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，營業額到收入持有的總體混合轉換 從10.1%下降到7.2%，混合持有減少了2.9個百分點 。

博彩税比上一季度增加了1,798,243美元，增幅為117.5%。我們博彩税的相對税率(基於博彩總收入)在截至2021年3月31日的三個月為19.1%，明顯高於截至2020年3月31日的三個月的13.1% ，這主要是由於我們的博彩總收入轉移到了Multigioco，與Ulisse相比，Multigioco的平均博彩税約為24.7% ，由於其註冊地點位於意大利以外，税率明顯較低。

由於意大利與新冠肺炎相關的停工事件平息後，大部分Ulisse CTD門店預計不會重新開業，管理層決定簡化我們在意大利的業務，將我們的投資重點放在Multigioco業務上，並在2021年第二季度底之前停止在意大利的Ulisse分銷 並將重點放在奧地利和其他潛在的歐洲地區的Ulisse在線業務上。

服務收入增加了 81925美元。我們的平臺服務客户羣目前主要侷限於向外部國際零售客户提供的服務 以及Multigioco、Ulisse和VG的內部集團運營。收入主要來自我們的哥倫比亞業務，該業務成立於前一年 。這一收入在報告所述期間的總收入中仍然微不足道。

銷售費用

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們產生的銷售費用 分別為10,661,815美元和6,215,161美元，增加了4,446,654美元或71.5%。銷售 費用是按營業額(手續費)的百分比支付給我們的銷售代理的佣金，不受 支付的獎金的影響。因此，營業額(句柄)的增加通常會導致銷售費用增加，但如果受我們無法控制的體育賽事未知結果影響的贏利/支出非常高，則可能不會導致 整體收入增加。 由於我們齊心協力管理我們同意向銷售代理支付佣金的比率，根據截至2021年3月31日的三個月營業額增長109.7 ，我們的銷售費用佔營業額的百分比約為4.4%， 而截至2020年3月31日的三個月為5.4%。

一般和行政費用

截至2021年和2020年3月31日的三個月，一般和行政費用分別為4,145,210美元和2,820,961美元，增加了1,324,249美元或 46.9%。一般和行政支出的增加包括基於股票的薪酬支出增加31.14萬美元，原因是 本年度向高級管理人員、董事和戰略員工發放的期權數量。公司 工資相關費用增加295,099美元，直接原因是擴大美國管理團隊以定位自己進入美國市場 ，專業費用增加131,925美元，主要是因為與獲得美國遊戲許可證有關的許可工作，以及投資者關係費用增加154,440美元，主要是由於提高了我們在美國和加拿大的投資者對我們業務的形象，以及我們奧迪西業務的行政和開發增加了340,440美元(主要是由於我們在美國和加拿大的投資者提高了我們的業務形象)，以及我們的奧迪西業務的行政和開發增加了340,925美元(主要是由於與獲得美國遊戲 許可證有關的許可工作)，以及我們的奧迪西業務的行政和開發增加了340,440美元以及其他非實質性的一般變動和行政費用，包括我們股票在加拿大上市的初始費用 。我們的Multigioco業務的總體運營支出增加了290,412美元，以支持主要由該業務產生的增加的收入 。

(虧損)運營收入

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，運營虧損為649,697美元，運營收入為1,134,052美元，減少了1,783,749美元，降幅為157.3%。運營虧損增加的主要原因如下：(I)銷售費用增加4,446,654美元；(Ii)一般和行政費用增加1,324,249美元；(Iii)收入增加 3,987,154美元，如上所述，部分抵消了這一增加。

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利息支出，淨額

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，淨利息支出分別為7849美元和139,974美元，減少132,125美元或94.4%。減幅 主要與上一年度可轉換債券的償還和轉股有關，導致計息債務減少 。本期償還了最後一筆可轉換債券。

債務攤銷折價

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，債務折價攤銷 分別為12,833美元和450,229美元，減少437,396美元或97.15%。 減少主要是由於可轉換債券轉換為股權及償還可轉換債券於上一年度 ，可轉換債券已於上一年度悉數攤銷，其餘攤銷則與虛擬世代收購到期的遞延購買 對價本票有關。

其他收入

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，其他收入分別為281,344美元和11,798美元，增加169,546美元或151.7%。其他收入包括從Agenzia delle Dogani e dei Monopoli(“ADM”)收到的85,874美元的COVID税收抵免 ，以及Ulisse在本期間收到的108,529 美元的COVID救濟資金，以及收到的其他無形金額。

其他費用

其他費用是與截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的26,930美元和0美元的行政處罰相關的非實質性 金額，增加了26,930美元或100%。

有價證券收益

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，有價證券收益分別為19.5萬美元和13萬美元。有價證券的收益與我們投資Zoompass的股價直接相關，Zoompass每季度按市值計價。Zoompass的股份是由公司 收購的，作為訴訟事項的和解。

所得税前收入(虧損)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，所得税前虧損為220,965美元，所得税前收益為685,647美元，收入減少906,612美元或132.2%。 減少的原因是上述業務的虧損增加，被利息和攤銷 費用的減少以及其他收入和有價證券收益的增加(如上所述)所抵消。

所得税撥備

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，所得税撥備分別為388,614美元和528,038美元 ，減少139,424美元或26.4%。本年度税費包括 411,974美元的所得税費用和23,360美元的遞延税收抵免。税費是由於我們運營的 子公司賺取的應税收入1,436,505美元，導致税費為411,974美元，但主要由公司層面產生的虧損1,657,472美元抵消，由於這些虧損未來實現的不確定性，不會為這些虧損提供遞延税款。

淨(虧損)收入

由於上述項目 ，截至2021年和2020年3月31日止三個月的淨虧損分別為609,579美元和157,609美元 ，淨虧損增加767,188美元或486.8%。

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綜合損失

我們的報告貨幣是 美元，而我們補貼的本位幣是歐元，這是意大利和奧地利的當地貨幣，我們加拿大子公司的本位幣 是加元，我們哥倫比亞業務的本位幣是哥倫比亞比索。我們子公司的財務 報表根據ASC 830使用資產和負債的年終匯率 以及當期收入、成本和費用的平均匯率以及歷史權益匯率換算為美元。 將當地貨幣財務報表換算為美元的過程產生的換算調整計入確定其他全面收益時 。

我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中分別錄得外幣換算調整 美元(344,088美元)和(112,030美元)。

流動性與資本資源

由於 新冠肺炎病毒在全球範圍內爆發，意大利政府於2020年3月8日發佈了一項法令，對公眾 集會和旅行施加了一定的限制，並關閉了意大利各地的投注站、遊戲廳和賓果遊戲廳， 這些措施自本季度報告10-Q表的日期起繼續有效。因此，由於該法令的實施，我們暫時關閉了 意大利各地約150家投注點，直至2020年5月4日。

2020年3月10日，意大利政府進一步限制在意大利境內旅行和跨境旅行，並推遲或取消了大多數專業體育賽事 ，這對我們的整體體育博彩業務和收入產生了影響，並可能對我們的運營業績產生負面影響。

2020年6月19日，所有陸上投注站，包括意大利各地的咖啡店等角落位置暫時重新開放，直到2020年11月，意大利政府實施了新的 封鎖，目前仍在實施。實體投注網點的關閉並未影響我們的在線和移動業務運營 這減輕了一些影響。到目前為止，由於新冠肺炎病例在全球死灰復燃，所有投注站仍然關閉營業 ，但意大利政府正在密切關注這一流行病，並表示儘管保持經濟運行 很重要，但不會取消對社交聚會的限制，這可能會影響我們一些陸上地點可能重新開放的 。

資產

截至2021年3月31日，我們的總資產為38,511,077美元，而截至2020年12月31日，我們的總資產為35,857,979美元。這一增長主要是由於在截至2021年3月31日的三個月內行使認股權證產生的現金和現金等價物增加，但被下文討論的某些債務的償還所抵消 。

負債

截至2021年3月31日，我們的總負債為12,292,541美元，而截至2020年12月31日的總負債為15,701,626美元。減少的原因是 償還了500,000美元的信貸額度，從行使認股權證所得款項中贖回了27,562美元的可轉換債務 ，以及償還了410,383美元的遞延購買代價和57,176美元的銀行貸款。此外，通過發行價值2,676,901美元的股票來解決某些董事和高級管理人員的應計薪酬成本，公司負債減少了 。

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週轉金

截至2021年3月31日，我們擁有21,524,648美元的現金 和現金等價物，而2020年12月31日為18,945,817美元。

截至2021年3月31日，我們的營運資本 盈餘為13,566,989美元，而截至2020年12月31日，我們的營運資本盈餘為7,879,631美元。營運資金 狀況有所改善，這是由於行使認股權證所得收益3,909,981美元，以及了結某些董事和高級管理人員應計的補償費用2,676,901美元 。

我們在本季度償還了紐約大都會商業銀行提供的500,000美元擔保循環信貸額度，該信貸額度的未償還餘額的固定利率為 3%。

我們目前相信， 我們現有的現金資源，加上我們預計將產生的運營收入，將足以滿足我們從即日起的未來12個月的預期 需求。從歷史上看，我們通過出售證券和在意大利提供線上和線下游戲產品、服務和平臺服務所產生的收入來為我們的運營提供資金，我們預計將繼續 以類似的方式尋求獲得所需的資本。最近，我們已經花費並預計將繼續花費與我們的擴張戰略相關的大量資金 。

累計赤字

截至2021年3月31日，我們 的累計赤字為33,788,096美元，而截至2020年12月31日的累計赤字為33,178,517美元。

經營活動的現金流

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為735,876美元和1,960,063美元，減少1,124,187美元，主要原因是經營業績中討論的淨收益減少767,188美元；營運資本變動(189,269美元)，主要是由於應收賬款和應計負債的變動，被預付費用的減少和減少所抵消。 被非現金項目變動增加267,730美元所抵消，這主要是由於債務折價攤銷減少 ，但被限制性股票獎勵和基於股票的補償費用增加所抵消。

投資活動產生的現金流

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為80,404美元，而截至2020年3月31日的 三個月，用於投資活動的淨現金為51,293美元。我們在與計算機相關的軟件和硬件上投入了資金，主要用於以美國為基地的擴張戰略 。

為活動融資產生的現金流

截至2021年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為2,912,500美元，而截至2020年3月31日的三個月，融資活動使用的淨現金為87,299美元。本期融資活動提供的現金淨額包括通過行使與2020年8月承銷的公開發行相關的認股權證籌集的淨收益3,909,981美元 ，償還銀行信函500,000美元和支付延期購買對價410,383美元。

合同義務

現行會計準則 要求披露債務、租賃協議和購買義務等合同項下未來付款的重大義務和承諾。

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融資租賃的未來最低租賃支付額度如下 ：

根據 經營租賃，未來最低租賃支付金額如下：

表外安排

我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、 運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的資產負債表外安排，我們預計這些對投資者來説是重要的。我們沒有 任何未合併的特殊用途實體。

關聯方交易

以下包括 我們在截至2020年12月31日的財年和截至2021年3月31日的當前期間的交易摘要，其中我們是 參與方，其中涉及的交易金額超過  $120,000或過去兩個完整財年年末總資產平均值的1%(以較小者為準)，並且我們的任何董事、高管或(據我們所知) 持有超過5%股本的實益所有人或上述任何人士的任何直系親屬已經或將會 擁有除股權和其他補償、終止、控制權變更和其他安排以外的直接或間接重大利益， 在“高管薪酬”中描述的 。

關聯方應收賬款和 應收賬款是指即期到期的無息應收賬款。

未償餘額 如下：

應付Luca Pasquini的金額是為營運資金目的向各子公司支付的預付款 。

Gold Street Capital由Ciavarella先生的配偶Gilda Ciavarella全資擁有。應付Elys的主要股東Gold Street Capital Corp.的金額為 報銷費用。

在截至2020年12月31日的年度內，金街資本公司預付36300美元，全部在本期償還。

2019年9月4日，我們 向Gold Street發行了15,196股普通股，以支付應支付給Gold Street的48,508美元的可報銷費用。 截至2021年3月31日和2020年12月31日，黃金街分別沒有餘額。

黃金街資本從第三方手中收購了於2020年5月31日到期的部分可轉換票據，金額達3.5萬加元，這些可轉換票據的到期日被延長至2020年9月28日。 這些可轉換票據的到期日被延長至2020年9月28日。截至2020年12月31日，可換股票據連同其利息共計44,062加元(約34,547美元)未償還。這筆款項已在本期期末償還。

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為鼓勵延長可轉換債券的到期日 ，包括Gold Street Capital在內的所有債券持有人均獲授予可按每股3.75美元的行使價行使的兩年期認股權證和以每股5.00美元的行權價行使的三年期認股權證。Gold Street Capital以每股3.75美元的價格獲得了9533股普通股的兩年可行權證，以每股5.00美元的價格獲得了2383股普通股的三年可行權證 。

2018年2月，我們向 提供了一筆39,048歐元(約合45,000美元)的貸款，用於聘請IT Services Srl為第三方投注點購買的硬件提供資金。2018年6月，我們將貸款增加了45,675歐元(約合53,000美元)。這筆貸款的利息為4.47%，2019年2月到期。 這筆貸款已經全額償還。在截至2020年12月31日的年度內，我們與Engage IT簽訂了合同，為我們提供約706,300歐元(約合806,029美元)的軟件開發服務，其中約20,000歐元(約合24,456美元)在2020年12月31日尚未完成 。盧卡·帕斯奎尼(Luca Pasquini)是我們的一名高級管理人員和董事，他持有Engage IT Services Srl 34%的股份。

截至2021年3月31日，我們 已支付相當於2,500,000歐元(約2,946,978美元)的現金付款，並根據本票發行了562,605股相當於1,500,000歐元(約1,673,959美元)的 普通股，從而結清了根據VG購股協議向VG前股東支付的未償還餘額。帕斯奎尼先生獲得了50萬歐元(約合604380美元)的現金，併發行了112,521股普通股，價值30萬歐元(約合399,061美元)。佩羅尼先生獲得了50萬歐元(約合604380美元)的現金，併發行了112,521股普通股，價值30萬歐元(約合334,792美元)。

此外，根據VG購買協議的條款，我們同意在2019財年結束後一個月內向賣方支付相當於500,000歐元(約合561,000美元)的股票數量，作為我們普通股的股票溢價支付 如果用户通過VGS平臺與我們的2019財年相關的賭注金額至少比VGS平臺的賭注金額高出5% ，那麼我們將向賣家支付相當於總金額50萬歐元(約合561,000美元)的股票數量。 如果用户通過VGS平臺與我們的2019財年相關的賭注金額至少高出5%，則我們同意在2019財年結束後的一個月內向賣家支付相當於總金額50萬歐元(約合561,000美元)的股票數量基於2019年售出的18,449,380張門票，VG賣家 有資格以每股4.23美元的價格獲得132,736股普通股的溢價支付。

在截至2020年12月31日的一年中，我們向Forte Fixtures and Millwork，Inc.發行了本金為300,000美元的本票 ，該公司由我們執行主席的兄弟控制。本金總額300,000美元連同利息22,521美元已於年內悉數償還 。

Forte Fixture和Millworks 從第三方收購了某些已於2020年5月31日到期的可轉換票據。可轉換票據的本金總額 為150,000美元，本金總額為350,000美元的票據和本金總額為207,000加元的票據的應計利息僅為70,000美元，該等可轉換票據的到期日延至2020年9月28日。可轉換 票據連同利息共計445,020美元，已在2020年8月23日至2020年10月21日期間償還。

作為延長可轉換債券到期日的激勵措施，Forte Fixture獲得了兩年期認股權證和33,627股普通股認股權證，分別以每股3.75美元和5.00美元的行使價 行使134,508股普通股 。這些認股權證於2020年12月30日行使，總收益為630,506美元。

延期購買對價變動 包括以下內容：