目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表10-Q
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節發佈的季度報告
截至2021年3月31日的季度業績
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的☐過渡報告
委託文件編號0-3295
Koss Corporation
(註冊人的確切名稱見其章程)
特拉華州 |
|
39-1168275 |
(州或其他司法管轄區 |
|
(税務局僱主身分證號碼) |
成立公司或組織) |
|
|
威斯康星州密爾沃基市華盛頓北港大道4129號 |
|
53212 |
(主要執行機構地址) |
|
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(414)964-5000
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
個交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.005美元 |
Koss |
納斯達克資本市場 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。YES☑No☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。YES☑No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
|
加速文件服務器☐ |
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|
|
非加速文件服務器☑ |
|
較小的報告公司☑ |
|
|
|
|
|
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。YES☐No☑
截至2021年5月10日,註冊人的普通股流通股為8,516,823股。
目錄
Koss公司
表10-Q
2021年3月31日
索引
|
|
|
頁面 |
|
|
|
|
第一部分 |
財務信息 |
3 |
|
|
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
|
|
截至2021年3月31日和2020年6月30日的簡明合併資產負債表 |
3 |
|
|
截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 |
4 |
|
|
截至2021年和2020年3月31日的9個月現金流量表簡明合併報表 |
5 |
|
|
截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表 |
6 |
|
|
簡明合併財務報表附註 |
7 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
11 |
|
第3項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
16 |
|
第4項。 |
控制和程序 |
16 |
第二部分 |
其他信息 |
16 |
|
|
第1項。 |
法律訴訟 |
16 |
|
項目1A。 |
風險因素 |
16 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
18 |
|
第6項。 |
個展品 |
19 |
2
目錄
第一部分
財務信息
第一項、財務報表
Koss Corporation
精簡合併資產負債表(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
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2021年3月31日 |
|
2020年6月30日 |
||
資產 |
|
|
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|
流動資產: |
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
6,028,952 |
|
$ |
3,999,409 |
應收賬款,減去壞賬準備分別為50555美元和74082美元 |
|
1,961,704 |
|
|
2,317,064 |
存貨,淨額 |
|
6,857,171 |
|
|
5,538,794 |
預付費用和其他流動資產 |
|
480,129 |
|
|
267,647 |
應收所得税 |
|
10,554 |
|
|
14,622 |
流動資產總額 |
|
15,338,510 |
|
|
12,137,536 |
|
|
|
|
|
|
設備和租賃改進,淨額 |
|
1,307,307 |
|
|
983,641 |
|
|
|
|
|
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
2,375,797 |
|
|
2,582,402 |
人壽保險現金退保額 |
|
7,150,681 |
|
|
6,876,827 |
其他資產合計 |
|
9,526,478 |
|
|
9,459,229 |
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
26,172,295 |
|
$ |
22,580,406 |
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
應付賬款 |
$ |
950,303 |
|
$ |
827,705 |
應計負債 |
|
811,014 |
|
|
580,099 |
遞延收入 |
|
568,177 |
|
|
423,639 |
經營租賃負債 |
|
285,901 |
|
|
276,947 |
短期債務 |
|
— |
|
|
506,700 |
流動負債總額 |
|
2,615,395 |
|
|
2,615,090 |
|
|
|
|
|
|
長期負債: |
|
|
|
|
|
延期賠償 |
|
2,393,982 |
|
|
2,333,482 |
遞延收入 |
|
175,784 |
|
|
170,281 |
經營租賃負債 |
|
2,089,896 |
|
|
2,305,455 |
長期負債總額 |
|
4,659,662 |
|
|
4,809,218 |
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
7,275,057 |
|
|
7,424,308 |
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
普通股,面值0.005美元,授權20,000,000股;已發行和已發行股票分別為8,516,823股和7,404,831股 |
|
42,584 |
|
|
37,024 |
實收資本 |
|
10,456,658 |
|
|
6,882,729 |
留存收益 |
|
8,397,996 |
|
|
8,236,345 |
股東權益總額 |
|
18,897,238 |
|
|
15,156,098 |
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
26,172,295 |
|
$ |
22,580,406 |
附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
3
目錄
Koss Corporation
精簡合併經營報表(未經審計)
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 |
|
截至9個月 |
||||||||
|
3月31日 |
|
3月31日 |
||||||||
|
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
淨銷售額 |
$ |
3,987,452 |
|
$ |
4,789,441 |
|
$ |
14,125,537 |
|
$ |
14,362,862 |
銷貨成本 |
|
2,569,900 |
|
|
3,199,665 |
|
|
9,453,860 |
|
|
10,061,544 |
毛利 |
|
1,417,552 |
|
|
1,589,776 |
|
|
4,671,677 |
|
|
4,301,318 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政費用 |
|
2,271,615 |
|
|
1,687,676 |
|
|
5,393,211 |
|
|
4,938,983 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
|
(854,063) |
|
|
(97,900) |
|
|
(721,534) |
|
|
(637,665) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
378,805 |
|
|
— |
|
|
885,505 |
|
|
— |
利息收入 |
|
1,139 |
|
|
6,631 |
|
|
1,748 |
|
|
19,955 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備前收入(虧損) |
|
(474,119) |
|
|
(91,269) |
|
|
165,719 |
|
|
(617,710) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税撥備 |
|
49 |
|
|
6,104 |
|
|
4,068 |
|
|
6,125 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
$ |
(474,168) |
|
$ |
(97,373) |
|
$ |
161,651 |
|
$ |
(623,835) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股(虧損)收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎版 |
$ |
(0.06) |
|
$ |
(0.01) |
|
$ |
0.02 |
|
$ |
(0.08) |
稀釋 |
$ |
(0.06) |
|
$ |
(0.01) |
|
$ |
0.02 |
|
$ |
(0.08) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股數: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基礎版 |
|
8,100,730 |
|
|
7,404,831 |
|
|
7,633,722 |
|
|
7,404,831 |
稀釋 |
|
8,100,730 |
|
|
7,404,831 |
|
|
9,188,002 |
|
|
7,404,831 |
附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
4
目錄
Koss Corporation
簡明合併現金流量表(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9個月 |
||||
|
3月31日 |
||||
|
2021 |
|
2020 |
||
經營活動: |
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
$ |
161,651 |
|
$ |
(623,835) |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
壞賬回收 |
|
(171) |
|
|
(8,938) |
設備折舊和租賃改進 |
|
222,998 |
|
|
258,401 |
股票薪酬費用 |
|
464,032 |
|
|
428,228 |
遞延所得税 |
|
— |
|
|
13,276 |
壽險現金退保價值變動 |
|
(169,963) |
|
|
(156,398) |
遞延薪酬應計項目的變化 |
|
173,000 |
|
|
37,016 |
延期支付的賠償金 |
|
(112,500) |
|
|
(112,500) |
其他收入-SBA貸款減免 |
|
(506,700) |
|
|
— |
營業資產和負債淨變動: |
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
355,531 |
|
|
110,705 |
庫存 |
|
(1,318,377) |
|
|
1,859,887 |
預付費用和其他流動資產 |
|
(212,482) |
|
|
(254,612) |
應收所得税 |
|
4,068 |
|
|
35,426 |
應付賬款 |
|
122,598 |
|
|
(1,027,292) |
應計負債 |
|
230,915 |
|
|
(15,616) |
遞延收入 |
|
150,041 |
|
|
(203,960) |
經營活動提供的淨現金(用於) |
|
(435,359) |
|
|
339,788 |
|
|
|
|
|
|
投資活動: |
|
|
|
|
|
設備採購和租賃改進 |
|
(546,664) |
|
|
(391,151) |
已支付的人壽保險費 |
|
(103,891) |
|
|
(112,956) |
淨現金(用於)投資活動 |
|
(650,555) |
|
|
(504,107) |
|
|
|
|
|
|
融資活動: |
|
|
|
|
|
行使股票期權的收益 |
|
3,115,457 |
|
|
— |
融資活動提供的淨現金 |
|
3,115,457 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物淨增(減) |
|
2,029,543 |
|
|
(164,319) |
期初現金和現金等價物 |
|
3,999,409 |
|
|
2,228,282 |
期末現金和現金等價物 |
$ |
6,028,952 |
|
$ |
2,063,963 |
附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
5
目錄
Koss Corporation
股東權益簡明合併報表(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的9個月 |
||||||||||||
|
普通股 |
|
實收 |
|
保留 |
|
|
||||||
|
個共享 |
|
金額 |
|
資本 |
|
收入 |
|
合計 |
||||
Balance,2020年6月30日 |
7,404,831 |
|
$ |
37,024 |
|
$ |
6,882,729 |
|
$ |
8,236,345 |
|
$ |
15,156,098 |
淨收入 |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
161,651 |
|
|
161,651 |
股票薪酬費用 |
— |
|
|
— |
|
|
464,032 |
|
|
— |
|
|
464,032 |
股票期權練習 |
1,111,992 |
|
|
5,560 |
|
|
3,109,897 |
|
|
— |
|
|
3,115,457 |
BALANCE,2021年3月31日 |
8,516,823 |
|
$ |
42,584 |
|
$ |
10,456,658 |
|
$ |
8,397,996 |
|
$ |
18,897,238 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的9個月 |
||||||||||||
|
普通股 |
|
實收 |
|
保留 |
|
|
||||||
|
個共享 |
|
金額 |
|
資本 |
|
收入 |
|
合計 |
||||
BALANCE,2019年6月30日 |
7,404,831 |
|
$ |
37,024 |
|
$ |
6,333,135 |
|
$ |
8,701,942 |
|
$ |
15,072,101 |
淨(虧損) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(623,835) |
|
|
(623,835) |
股票薪酬費用 |
— |
|
|
— |
|
|
428,228 |
|
|
— |
|
|
428,228 |
Balance,2020年3月31日 |
7,404,831 |
|
$ |
37,024 |
|
$ |
6,761,363 |
|
$ |
8,078,107 |
|
$ |
14,876,494 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
||||||||||||
|
普通股 |
|
實收 |
|
保留 |
|
|
||||||
|
個共享 |
|
金額 |
|
資本 |
|
收入 |
|
合計 |
||||
Balance,2020年12月31日 |
7,447,489 |
|
$ |
37,237 |
|
$ |
7,281,190 |
|
$ |
8,872,164 |
|
$ |
16,190,591 |
淨(虧損) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(474,168) |
|
|
(474,168) |
股票薪酬費用 |
— |
|
|
— |
|
|
154,275 |
|
|
— |
|
|
154,275 |
股票期權練習 |
1,069,334 |
|
|
5,347 |
|
|
3,021,193 |
|
|
— |
|
|
3,026,540 |
BALANCE,2021年3月31日 |
8,516,823 |
|
$ |
42,584 |
|
$ |
10,456,658 |
|
$ |
8,397,996 |
|
$ |
18,897,238 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
||||||||||||
|
普通股 |
|
實收 |
|
保留 |
|
|
||||||
|
個共享 |
|
金額 |
|
資本 |
|
收入 |
|
合計 |
||||
Balance,2019年12月31日 |
7,404,831 |
|
$ |
37,024 |
|
$ |
6,618,029 |
|
$ |
8,175,480 |
|
$ |
14,830,533 |
淨(虧損) |
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(97,373) |
|
|
(97,373) |
股票薪酬費用 |
— |
|
|
— |
|
|
143,334 |
|
|
— |
|
|
143,334 |
Balance,2020年3月31日 |
7,404,831 |
|
$ |
37,024 |
|
$ |
6,761,363 |
|
$ |
8,078,107 |
|
$ |
14,876,494 |
附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。
6
目錄
Koss Corporation
精簡合併財務報表附註
2021年3月31日
(未審核)
1.重要會計政策摘要
A)演示基礎
截至2021年3月31日和2020年6月30日的簡明綜合資產負債表,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的簡明綜合經營表,截至2021年和2020年3月31日的九個月的簡明綜合現金流量表,以及截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月的簡明綜合股東權益表,均由本公司按照美國公認會計原則編制管理層認為,為公平列報所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量,所有必要的調整(包括正常經常性調整)均已作出。任何中期的經營業績不一定代表整個會計年度可能出現的經營業績。
按照美國公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。這些簡明合併財務報表應與公司截至2020年6月30日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求公司作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表之日報告的資產和負債額以及或有負債的披露,以及報告的收入和費用。重大估計和假設用於但不限於壞賬準備、超額和陳舊存貨準備、長期和無形資產、所得税估值準備、基於股票的非現金補償和遞延補償。實際結果可能與公司的估計不同。
B)所得税
截至2021年3月31日的三個月和九個月,沒有淨營業虧損結轉的州分別記錄了49美元和4,068美元的州税撥備。截至2020年3月31日的三個月和九個月,州税收撥備分別為6104美元和6125美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月,聯邦所得税支出為零。
在截至2021年3月31日的三個月中,股票期權的行使導致了約2930萬美元的可扣税薪酬支出。本次股票期權行權補償費用的扣除將造成截至2021年6月30日年度的税收損失,並將結轉至未來納税年度。預期的税收虧損結轉將產生大約740萬美元的遞延税項資產。這項遞延税項資產的未來變現尚不確定。提高了估值免税額,以完全抵消遞延税項資產。
C)其他收入
2020年11月3日,本公司接到通知,全部免除了506,700美元的SBA貸款(見附註3)。貸款減免已作為其他收入處理,並在簡明綜合經營報表中單獨顯示。本公司遵循債務和債務清償會計模式進行SBA貸款減免。
在截至2021年3月31日的三個月中,公司收到了
一位董事支付378,805美元,以了結根據第144條進行的賣空交易。
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目錄
2.存貨
存貨構成如下:
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2021年3月31日 |
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2020年6月30日 |
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原材料 |
$ |
1,947,044 |
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$ |
1,953,031 |
成品 |
|
6,547,993 |
|
|
5,149,200 |
庫存,毛數 |
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8,495,037 |
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7,102,231 |
廢舊存貨預留 |
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(1,637,866) |
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(1,563,437) |
存貨,淨額 |
$ |
6,857,171 |
|
$ |
5,538,794 |
3.信貸便利和小企業管理局貸款
於2019年5月14日,本公司與城市銀行(“貸款人”)訂立一項擔保信貸安排(“信貸協議”),為期兩年,於2021年5月14日屆滿。信貸協議提供5,000,000美元循環擔保信貸安排,利率為較倫敦銀行同業拆息加碼1.50%。信貸協議還規定,以本公司為受益人的信用證金額最高可達1,000,000美元。在信貸安排中沒有未使用的額度費用。2021年1月28日,對信貸協議進行了修訂,將到期日延長至2022年10月31日,並將利率改為華爾街日報優惠利率減1.50%。本公司與貸款人還訂立了日期為2019年5月14日的一般業務擔保協議,根據該協議,本公司向貸款人授予與本公司在信貸協議項下的義務相關的幾乎所有本公司資產的擔保權益。信貸協議包含某些慣常用於這類融資的肯定和否定契約。負面公約包括對其他債務、留置權、根本性變化、某些投資、資產處置、合併和清算的限制,以及其他限制。截至2021年3月31日,本公司遵守了與信貸協議相關的所有契約。截至2021年3月31日和2020年6月30日,該設施沒有未償還借款。
2020年4月13日,本公司根據CARE法案的Paycheck Protection Program(PPP)通過鎮銀行獲得了506,700美元的無擔保貸款(“SBA貸款”)。2020年11月3日,公司接到通知,506,700美元的全部本金已被免除,並作為其他收入記錄在簡明綜合經營報表中。
4.收入確認
該公司按地理位置細分其淨銷售額,因為它認為它最好地描述了淨銷售額和現金流的性質、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表彙總了按地理位置劃分的淨銷售額:
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三個月結束 |
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截至9個月 |
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三月三十一號, |
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三月三十一號, |
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2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
美國 |
$ |
2,693,041 |
|
$ |
4,227,492 |
|
$ |
10,291,957 |
|
$ |
11,869,459 |
導出 |
|
1,294,411 |
|
|
561,949 |
|
|
3,833,580 |
|
|
2,493,403 |
淨銷售額 |
$ |
3,987,452 |
|
$ |
4,789,441 |
|
$ |
14,125,537 |
|
$ |
14,362,862 |
遞延收入主要與消費者和客户保修有關。這些構成了未來的業績義務,公司遞延了與這些未來業績義務相關的收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月中,該公司確認了包括在期初遞延收入負債中的收入271,179美元和367,198美元,用於與消費者和客户保修相關的履約義務。截至2019年6月30日,遞延收入負債為808,488美元。本公司估計遞延收入履約在一至三年內完成,因此使用相同的時間框架確認遞延收入。
8
目錄
5.普通股和普通股等價股每股收益(虧損)
每股基本(虧損)收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。每股普通股攤薄(虧損)收入是假設行使股票期權計算的,除非結果是反攤薄的。下表對用於計算每股基本收益和稀釋(虧損)收益的分子和分母進行了調整:
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截至三月三十一號的三個月, |
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截至3月31日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
|
2020 |
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分子 |
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|
淨(虧損)收入 |
$ |
(474,168) |
|
$ |
(97,373) |
|
$ |
161,651 |
|
$ |
(623,835) |
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分母 |
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加權平均股份,基本 |
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8,100,730 |
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7,404,831 |
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7,633,722 |
|
|
7,404,831 |
股票補償獎勵的稀釋效應(1) |
|
— |
|
|
— |
|
|
1,554,280 |
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|
— |
稀釋後的股份 |
|
8,100,730 |
|
|
7,404,831 |
|
|
9,188,002 |
|
|
7,404,831 |
|
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每股普通股股東應佔淨(虧損)收入: |
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基礎版 |
$ |
(0.06) |
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$ |
(0.01) |
|
$ |
0.02 |
|
$ |
(0.08) |
稀釋 |
$ |
(0.06) |
|
$ |
(0.01) |
|
$ |
0.02 |
|
$ |
(0.08) |
(1)不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的約2,226,184和2,802,765份加權平均股票期權,因為此類獎勵的影響是反稀釋的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月中,分別排除了0和2,807,002個加權平均股票期權。
6.租賃
本公司從前董事長全資擁有的Koss Holdings,LLC租賃其位於威斯康星州密爾沃基的設施。2017年1月5日,租約續期5年,截止2023年6月30日,正在作為經營性租賃入賬。租約延期將租金維持在每年38萬美元的固定費率,幷包括在2028年6月30日之前按相同費率再續簽五年的選擇權。公司負責所有與所有權相關的物業維護、保險、税收和其他正常費用。
7.法律事務
截至2021年3月31日,公司涉及以下事項:
·2020年7月,本公司向美國地區法院提起訴訟,分別針對Apple Inc.、Bose Corporation、PEAG、LLC d/b/a JLab Audio、Plantronics,Inc.和Polycom,Inc.以及SkullCandy,Inc.。這些投訴指控侵犯了本公司與其無線音頻技術相關的專利。如果公司收到與這些投訴相關的金錢賠償或判決,所有或部分金額可能應支付給第三方。該公司預計與這些訴訟相關的額外費用和成本不會對其財務報表產生實質性影響。根據對執法計劃的迴應和執行計劃的基本結果,公司可能會繼續對其索賠提起訴訟、達成許可安排或達成其他一些可能有利於其競爭地位的結果。
·2020財年初,One E-Way,Inc.通知公司,公司的某些無線產品可能侵犯了One E-Way的某些專利。目前還沒有涉及這些指控的訴訟被提起並送達本公司。
除非另有説明,否則無法確定這些問題的最終解決方案。在我們的正常業務過程中,我們還會不時受到各種其他索賠和訴訟的影響。儘管管理層目前認為,單獨或整體解決針對我們的這些索賠不會對我們的簡明合併財務報表產生實質性不利影響,但這些問題會受到固有不確定性的影響,未來管理層對這些問題的看法可能會發生變化。
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目錄
有關前瞻性陳述的警示聲明
本10-Q表格包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”(“法案”)(1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條)中該術語含義的前瞻性陳述。公司可能會不時在提交給證券交易委員會的文件、新聞稿或其他方面作出其他書面或口頭的前瞻性陳述。本表格10-Q中包含的非歷史事實的陳述是根據該法案的安全港條款作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於對收入、收入或虧損和資本支出的預測、關於未來經營的陳述、預期的融資需求、遵守貸款協議中的財務契約的情況、收購或出售資產或業務的計劃、與公司產品或服務有關的計劃、對重要性的評估、對未來事件的預測、未決和可能的訴訟的影響以及與上述相關的假設。此外,在本表格10-Q中使用時,“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“認為”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“可能”、“將”、“預測”、“可能”、““繼續”及其變體和類似表述旨在識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性無法基於當前預期進行預測或量化。因此,未來的事件和實際結果可能與本10-Q表格或其他公司文件、新聞稿或其他前瞻性陳述中陳述、預期或潛在的內容大不相同。除了本10-Q表格中討論的因素外,其他可能導致或導致這種差異的因素包括,但不限於以下任何一個或多個領域的發展:未來經濟狀況的波動,消費者對新消費電子技術的接受程度,新產品推出的速度和消費者接受程度,競爭,定價,客户及其產品訂單的數量和性質,第三方供應商的生產,外國製造,採購和銷售(包括外國政府的監管,貿易和進口問題),新冠肺炎疫情對經濟的影響税率的變化、未決或威脅的訴訟和調查,以及風險因素和管理層對公司截至2020年6月30日的10-K表格年度報告中財務狀況和經營結果的討論和分析中描述的其他風險因素,以及隨後提交的10-Q表格季度報告
敬請讀者不要過度依賴本文中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅説明截止日期。本公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果,這些修訂可能反映此後發生的事件或情況,或反映新的信息。
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目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
該公司於1958年開發立體聲耳機,自那以來一直被公認為行業領先者。Koss銷售全系列高保真耳機、無線Bluetooth®耳機、無線Bluetooth®揚聲器、電腦耳機、電信耳機和有源消噪耳機。該公司作為一個業務部門運營,其主要業務線是立體聲耳機及相關配件的設計、製造和銷售。
財務業績
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的精選財務數據:
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三個月結束 |
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截至9個月 |
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3月31日 |
|
3月31日 |
||||||||
財務業績彙總 |
2021 |
|
2020 |
|
2021 |
|
2020 |
||||
淨銷售額 |
$ |
3,987,452 |
|
$ |
4,789,441 |
|
$ |
14,125,537 |
|
$ |
14,362,862 |
淨銷售額(減少)% |
|
(16.7)% |
|
|
(1.5)% |
|
|
(1.7)% |
|
|
(10.5)% |
毛利 |
$ |
1,417,552 |
|
$ |
1,589,776 |
|
$ |
4,671,677 |
|
$ |
4,301,318 |
毛利潤佔淨銷售額的百分比 |
|
35.6% |
|
|
33.2% |
|
|
33.1% |
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|
29.9% |
銷售、一般和行政費用 |
$ |
2,271,615 |
|
$ |
1,687,676 |
|
$ |
5,393,211 |
|
$ |
4,938,983 |
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 |
|
57.0% |
|
|
35.2% |
|
|
38.2% |
|
|
34.4% |
利息收入 |
$ |
1,139 |
|
$ |
6,631 |
|
$ |
1,748 |
|
$ |
19,955 |
其他收入 |
$ |
378,805 |
|
|
— |
|
|
885,505 |
|
|
— |
所得税撥備前收入(虧損) |
$ |
(474,119) |
|
$ |
(91,269) |
|
$ |
165,719 |
|
$ |
(617,710) |
所得税前(虧損)收入佔淨銷售額的百分比 |
|
(11.9)% |
|
|
(1.9)% |
|
|
1.2% |
|
|
(4.3)% |
所得税撥備 |
$ |
49 |
|
$ |
6,104 |
|
$ |
4,068 |
|
$ |
6,125 |
所得税撥備佔所得税前(虧損)收入的百分比 |
|
(0.0)% |
|
|
(6.7)% |
|
|
2.5% |
|
|
(1.0)% |
11
目錄
2021年結果與2020年相比
截至2021年3月31日的三個月和九個月,淨銷售額分別下降16.7%和1.7%。淨銷售額的下降是由美國面向大眾零售客户的銷售額下降推動的。出口分銷商銷售的改善抵消了美國大眾零售業下降的一部分。
截至2021年3月31日的三個月,國內市場的淨銷售額約為2,693,000美元,而去年同期約為4,227,000美元。由於產品植入減少,面向大眾零售客户的銷售額下降。在截至2021年3月31日的季度裏,對某些分銷商的淨銷售額受到了負面影響,原因是發貨時間和銷售確認被推遲到第四財季。2020年3月,由於與大流行相關的停工導致許多人遠程工作和學習,需求激增。今年與截至2020年3月31日的三個月的比較顯示,由於去年數字的強勁增長,幾個渠道的數據都出現了下降。在截至2021年3月31日的季度裏,該公司向美國的一家大眾零售商發出了最後一批非Koss品牌的產品。此產品淨銷售額的損失可能會提高利潤率,因為與其他產品相比,它的利潤率非常低。
截至2021年3月31日的9個月,國內淨銷售額約為10,292,000美元,而去年同期為11,870,000美元。由於產品植入減少,面向大眾零售客户的銷售額下降。此外,大眾零售淨銷售額包括截至2020年3月31日的9個月的大規模返校促銷活動,這一活動並未在2021年進行。其他下降的是教育市場和對在線零售商的銷售。教育市場的淨銷售額主要由測試服務中對耳機的需求推動,由於發貨時間的原因,淨銷售額下降,因為在截至2020年6月30日的財季末,我們的出貨量很大。在截至2021年3月31日的9個月裏,教育市場的銷售額也比去年同期有所下降,原因是許多學校因流感大流行而關閉。隨着公司轉向更多的亞馬遜賣家Central,通過在線零售商的銷售額下降。這部分被公司直接面向消費者(“DTC”)在線銷售渠道和某些美國分銷商的增長所抵消。與去年同期相比,通過DTC在線渠道的銷售額增長了大約2.5倍。在線銷售活動是由新冠肺炎指令推動的,這些指令導致許多人遠程工作和學習,並導致了通信耳機的銷售,以促進這種工作和學習。由於新冠肺炎相關客户需求,某些國內分銷商的銷售額較高。
截至2021年3月31日的三個月,出口淨銷售額翻了一番多,達到約1,294,000美元,而去年同期約為562,000美元。在截至2021年3月31日的9個月裏,對出口市場的淨銷售額約為383.4萬美元,而去年同期為249.3萬美元。對歐洲分銷商的銷售是增長的主要驅動力。其中很大一部分增長與新產品的推出以及用於遠程工作和學習的耳機的銷售增加有關。
截至2021年3月31日的9個月毛利潤增至33.1%,而截至2020年3月31日的9個月毛利潤為29.9%。本年度的銷售額反映了市場和產品的更有利組合。本年度毛利潤較高的部分原因是,在截至2020年3月31日的9個月裏,向國內大眾零售客户進行的返校促銷銷售利潤率非常低,這是在本年度確認的。
截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用增加了34.6%,約為584,000美元,達到約2,272,000美元。在截至2021年3月31日的9個月中,銷售、一般和行政費用與去年同期相比增長了9.2%,約為45.4萬美元。主要因素是在截至2021年3月31日的三個月裏,僱主對行使股票期權徵收的税款約為54.4萬美元。遞延薪酬支出也有所增加。這些成本被較低的法律費用和401k公司Match的減少部分抵消。
截至2021年3月31日的三個月和九個月的所得税支出由21%的美國聯邦法定税率和州所得税的影響組成,州所得税的影響被遞延税項資產估值免税額的調整所抵消。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的有效税率不到1%。預計本年度和未來幾年的有效比率將通過利用截至2020年6月30日存在的部分或全部聯邦淨營業虧損結轉,加上行使股票期權的可扣除補償費用產生的大約740萬美元的額外聯邦淨營業虧損來降低。
在截至2021年3月31日的三個月中,股票期權的行使導致了約2930萬美元的可扣税薪酬支出。本次股票期權行權補償費用的扣除將造成截至2021年6月30日年度的税收損失,並將結轉至未來納税年度。預期的税收虧損結轉將產生大約740萬美元的遞延税項資產。這項遞延税項資產的未來變現尚不確定。提高了估值免税額,以完全抵消遞延税項資產。
12
目錄
正如之前報道的那樣,該公司已經啟動了一項專注於執行其知識產權,特別是其某些專利組合的計劃。該公司繼續執行其知識產權,對某些方面提出申訴,指控侵犯了該公司與其無線耳機技術相關的專利。如果該計劃成功,公司可能會收到特許權使用費、購買其知識產權的提議或其他有利於其競爭地位的補救措施;然而,不能保證這些努力會產生積極的結果,這最終可能是耗時且不成功的。此外,如果公司收到與這些投訴相關的金錢賠償或判決,則該等金額的全部或部分應支付給第三方。
本公司相信其財務狀況依然強勁。截至2021年3月31日,該公司擁有600萬美元的現金和現金等價物,以及500萬美元的可用信貸安排。
13
目錄
新冠肺炎影響
公司一直在密切關注新冠肺炎的情況,以保護員工和客户的健康和安全。業務計劃正在不斷更新和執行,以保持公司產品向全球客户的供應。
在截至2021年3月31日的季度,由於新冠肺炎相關指令,人們繼續在家工作和在線學習,公司對特定通信耳機的需求繼續強勁。然而,公司整個市場的某些零售業務,特別是在某些歐洲市場,持續受到幹擾。這導致我們所有市場的業務都出現了下滑,在線零售除外。該公司預計,在市場重新開盤和消費者支出恢復正常之前,這些負面銷售影響將持續下去。
由於形勢的快速發展和流動性,目前無法合理估計新冠肺炎疫情的最終規模,包括對公司業務、財務狀況、運營結果或流動性的影響程度。該公司未來的業績將在很大程度上取決於疫苗的及時推出、疫苗的有效性、大流行的持續時間、地理傳播、進一步的業務中斷以及對全球經濟的整體影響。在截至2021年3月31日的三個月裏,許多歐洲國家繼續停擺,這對這些國家的銷售產生了負面影響。
該公司的供應鏈主要位於華南地區。該公司供應鏈的這一部分在截至2020年3月31日的季度初被中斷。直到最近,這些中斷幾乎沒有持續的影響。在過去的六個月裏,該公司開始遇到與集裝箱可用性和路線相關的問題,以便以高效的方式運輸產品。這也對新產品的推出和成本產生了影響。該公司正在密切關注這一情況,供應鏈團隊已經修改了業務計劃,這些計劃包括但不限於:(1)增加庫存投資;(2)警惕潛在的供應短缺情況;(3)協助供應商採購關鍵零部件;(4)利用替代來源和/或航空貨運。
為了保護員工、客户和供應商的安全、健康和福祉,公司在滿足全球客户需求的同時,繼續實施多項預防措施。這些措施包括增加設施的清潔和消毒頻率、社會距離做法、在可能的情況下遠程工作、限制商務旅行、虛擬舉辦某些活動以及限制遊客進入設施。
公司致力於繼續執行這些計劃,並將與其供應鏈保持密切聯繫,以監控未來可能產生的影響,特別是對生產設施的影響。
流動資金和資本資源
現金流
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的運營、投資和融資活動的現金流:
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由(用於)提供的現金總額: |
2021 |
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2020 |
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經營活動 |
$ |
(435,359) |
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$ |
339,788 |
投資活動 |
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(650,555) |
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(504,107) |
融資活動 |
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3,115,457 |
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— |
現金和現金等價物淨增(減) |
$ |
2,029,543 |
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$ |
(164,319) |
經營活動
在截至2021年3月31日的9個月中,庫存投資是經營活動提供的現金減少的驅動因素。這項庫存投資是為了確保通信耳機的可用性,並提供更好的關鍵產品庫存狀況,以減輕供應鏈中斷的影響。
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目錄
投資活動
截至2021年3月31日的9個月,用於投資活動的現金增加,這是因為公司增加了用於新操作系統、租賃改進和與新產品推出相關的工具的支出。在截至2021年6月30日的會計年度中,該公司預計在工裝、租賃改進和資本支出方面的總支出約為70萬美元。該公司預計將從運營或使用其可用現金和信貸安排中產生足夠的現金流,為這些支出提供資金。
融資活動
截至2021年3月31日止九個月,根據本公司2012年綜合激勵計劃及1990年彈性激勵計劃實施的員工股票期權計劃,共發行普通股1,111,992股。這些股票期權行使提供的現金約為310萬美元。2020年未行使股票期權。
截至2021年3月31日,公司的銀行信貸額度沒有未償還的借款。
在截至2021年3月31日或2020年3月31日的季度裏,根據股票回購計劃,沒有購買普通股。
流動性
公司的資本支出主要用於租賃改進和工裝。此外,在截至2021年3月31日的9個月中,該公司實施並利用了新的集成雲操作系統。此外,當它使用其信用額度安排時,它還會為借款支付利息。該公司相信,運營產生的現金,加上現金儲備和可用借款,為其提供了充足的流動資金,以滿足本季度報告10-Q表公佈之日之後的未來12個月的運營要求、償債要求和計劃的資本支出。公司定期評估新產品供應、庫存水平和資本支出,以確保根據當前市場狀況有效配置資源。
信貸安排
於2019年5月14日,本公司與城市銀行(“貸款人”)訂立一項擔保信貸安排(“信貸協議”),為期兩年,於2021年5月14日屆滿。信貸協議提供5,000,000美元循環擔保信貸安排,利率為較倫敦銀行同業拆息加碼1.50%。信貸協議還規定,以本公司為受益人的信用證金額最高可達1,000,000美元。在信貸安排中沒有未使用的額度費用。2021年1月28日,對信貸協議進行了修訂,將到期日延長至2022年10月31日,並將利率改為華爾街日報優惠利率減1.50%。本公司與貸款人還訂立了日期為2019年5月14日的一般業務擔保協議,根據該協議,本公司向貸款人授予與本公司在信貸協議項下的義務相關的幾乎所有本公司資產的擔保權益。信貸協議包含某些慣常用於這類融資的肯定和否定契約。負面公約包括對其他債務、留置權、根本性變化、某些投資、資產處置、合併和清算的限制,以及其他限制。本公司目前遵守與信貸協議有關的所有契約。截至2021年3月31日和2020年6月30日,該設施沒有未償還借款。
合同義務
本公司從前董事長全資擁有的Koss Holdings,LLC租賃其位於威斯康星州密爾沃基的設施。2017年1月5日,租約續期5年,截止2023年6月30日,正在作為經營性租賃入賬。租約延期將租金維持在每年38萬美元的固定費率,幷包括在2028年6月30日之前按相同費率再續簽五年的選擇權。公司負責所有與所有權相關的物業維護、保險、税收和其他正常費用。
表外業務
截至2021年3月31日,公司沒有任何可視為表外安排的交易、義務或關係。
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目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
第4項:控制和程序
披露控制和程序
經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序旨在確保:(1)根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告;以及(2)此類信息被積累並酌情傳達給管理層,包括主要高管和主要財務官,以便及時做出關於以下事項的決定:(1)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告這些信息,並酌情將這些信息傳達給管理層,包括主要高管和主要財務官任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
公司管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,評估了截至2021年3月31日公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司截至2021年3月31日的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制變更
在公司最近一個會計季度內,公司財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第1項:法律訴訟
我們可能會不時地捲入與我們在正常業務過程中的運營所引起的索賠有關的訴訟。在本報告所涵蓋的期間,本公司截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第3項中對法律訴訟的描述沒有重大變化。
項目1A。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮以下和第1部分中討論的因素:截至2020年6月30日的美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”。這些因素可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果和資本狀況產生重大不利影響,並可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或本報告中包含的任何前瞻性陳述所預期的結果大不相同。除以下所述外,我們在截至2020年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中所述的“風險因素”項下描述的風險因素沒有實質性變化。
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目錄
與我們普通股相關的風險
由於與我們的經營業績或前景無關的原因,我們的股價和交易量最近極不穩定,未來可能也會波動,因此,我們普通股的投資者可能會遭受重大損失。
我們的股價最近波動很大,未來可能也會波動。例如,2021年1月22日,我們普通股的價格收於每股3.34美元,2021年1月29日,我們的股價收於每股64.00美元,沒有任何明顯的重大公告或與我們的業務相關的發展。2021年1月28日,我們普通股的日內銷售價格在報道的最低售價25美元和報道的最高售價127.45美元之間波動。此外,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們普通股的股票交易量從2021年1月14日的低點26200股到2021年3月10日的高點6020萬股不等。在可預見的未來,我們的股票價格可能會迅速大幅下跌,這與我們的經營業績或前景無關。股票市場總體上經歷了極端的波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動,投資者對我們普通股的投資可能會遭受損失。
過去,在經歷了一段時間的市場波動之後,證券公司經常會被提起集體訴訟。如果對我們提起這類訴訟,可能會導致鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生實質性的不利影響。不能保證我們的股票價格將保持在當前價格,也不能保證我們普通股的未來銷售價格不會低於出售給投資者的價格。
由於對我們普通股股票的需求突然增加,大大超過了供應,導致了並可能繼續導致我們普通股股票價格的極端波動。
最近,由於股票需求突然增加,導致股票空頭頭寸合計超過了可供購買的股票數量,某些公司的股票價格出現了大幅波動,空頭敞口的投資者被迫支付溢價回購股票,以交付給股票出借人。這就是所謂的“擠兑”。這些空頭擠壓導致這些公司的每股價格以明顯誇大的速度交易,與公司的潛在價值脱節。我們的普通股有很大一部分已經並可能繼續由賣空者交易,這可能會增加我們的普通股成為賣空目標的可能性。空頭擠壓已經並可能繼續導致我們普通股的價格波動,這與我們的經營業績或前景無關或不成比例,一旦投資者購買了彌補其空頭頭寸所需的我們普通股的股票,我們普通股的價格可能會迅速下跌。在空頭擠壓期間購買我們普通股股票的股東可能會損失很大一部分投資。
我們的內部人士未來在公開市場上大量出售我們的普通股,或者認為這些出售可能會發生,可能會導致我們普通股的市場價格下跌。
我們的員工、董事和高級管理人員及其附屬公司持有大量普通股。這些股東出售大量這樣的股票,或者認為會發生這樣的出售,可能會導致我們普通股的市場價格下降。除了根據證券法(或根據我們旨在促進遵守證券法的證券交易政策)進行交易的限制(包括禁止知曉非公開重大信息的人或其代表進行證券交易)外,我們對我們的員工、董事和高級管理人員及其附屬公司出售其不受限制的普通股的權利沒有任何限制。
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目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益使用
下表顯示了本公司在截至2021年3月31日的三個月內購買本公司普通股的相關信息。
公司回購股權證券
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總數為 |
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平均值 |
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購買的股份總數為 |
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的近似美元值 |
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2021年1月1日-3月31日 |
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2,139,753 |
(1) |
1995年4月,董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司不時購買最多200萬美元的普通股,作為自己的賬户。隨後,董事會定期批准增加股票回購計劃。最近一次增加是在2006年10月,增加了2,000,000美元,最高為45,500,000美元,其中43,360,247美元已支出至2021年3月31日。 |
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目錄
項目6.展品
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展品編號 |
展品説明 |
3.1 |
《科斯公司註冊證書》修訂並重新生效,自2009年11月19日起生效。作為本公司截至2009年12月31日的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文。 |
3.2 |
科斯公司的章程。作為公司截至1996年6月30日年度10-K表格年度報告的附件3.2提交,並通過引用併入本文。 |
3.3 |
科斯公司章程修正案。於2006年3月7日作為本公司當前報告的8-K表格的附件3.3提交,並通過引用併入本文。 |
3.4 |
科斯公司章程修正案。於2020年8月27日在Form 10-K中作為本公司年度報告的附件3.4提交,並通過引用併入本文。 |
10.1 |
公司和城鎮銀行之間於2021年1月28日簽署的循環信貸協議第一修正案。於2021年1月29日在10-Q表格中作為本公司季度報告的附件10.1提交,並通過引用併入本文。 |
31.1 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官證書* |
31.2 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官證書* |
32.1 |
第1350節首席執行官證書** |
32.2 |
第1350節首席財務官認證** |
101 |
以下財務信息來自Koss Corporation截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)截至2021年3月31日和2020年6月30日的簡明合併資產負債表,(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的簡明合併經營報表(未經審計)(Iii)簡明合併現金流量表(未經審計)(Iv)截至2021年及2020年3月31日止三個月及九個月的股東權益簡明綜合報表(未經審核)及(V)簡明綜合財務報表附註(未經審核)。* |
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*隨函提交
隨函提供 **
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名人代表其簽署本報告。
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科斯公司 |
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/s/Michael J.Koss |
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2021年5月13日 |
邁克爾·J·科斯 |
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董事長 |
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首席執行官 |
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/s/David D.Smith |
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2021年5月13日 |
大衞·D·史密斯 |
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首席財務官 |
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首席會計官 |
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