美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
截至2021年3月31日的季度或
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的☐過渡報告
由_
委託檔案號1-36117
InTest Corporation
(註冊人的確切名稱見其章程)
特拉華州 (州或公司或組織的其他司法管轄區) |
22-2370659 (國際税務局僱主識別號碼) |
東門大道804號,套房200
MT.新澤西州勞雷爾08054
(主要執行辦公室地址,包括郵政編碼)
(856)505-8800
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: |
||
每類股票的名稱 普通股,每股票面價值0.01美元 |
商品代號 INTT |
註冊紐約證券交易所美國證券交易所的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是,不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
是,不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速文件服務器☐ |
非加速文件服務器 |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐no
普通股數量,面值0.01美元,截至2021年4月30日收盤已發行:10,747,131股
InTest公司
索引
頁面 |
||
第一部分: |
財務信息 |
|
第一項。 |
財務報表 |
|
截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的合併經營報表 |
2 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的綜合收益(虧損)報表 |
3 |
|
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的股東權益合併報表 |
4 |
|
截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的現金流量表 |
5 |
|
合併財務報表附註 |
6 |
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
27 |
項目4. |
管制和程序 |
27 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第一項。 |
法律程序 |
28 |
第1A項 |
風險因素 |
28 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
28 |
第三項。 |
高級證券違約 |
28 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
28 |
第五項。 |
其他資料 |
28 |
第6項 |
陳列品 |
28 |
簽名 |
29 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
InTest公司 合併資產負債表 (單位為千,不包括每股和每股數據)
三月三十一號, |
十二月三十一日, |
|||||||
2021 |
2020 |
|||||||
(未經審計) |
||||||||
資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 10,195 | $ | 10,277 | ||||
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額212美元 |
13,487 | 8,435 | ||||||
盤存 |
8,212 | 7,476 | ||||||
預付費用和其他流動資產 |
562 | 776 | ||||||
流動資產總額 |
32,456 | 26,964 | ||||||
財產和設備: |
||||||||
機器設備 |
5,401 | 5,356 | ||||||
租賃權的改進 |
2,901 | 2,636 | ||||||
總財產和設備 |
8,302 | 7,992 | ||||||
減去:累計折舊 |
(5,764 |
) |
(5,642 |
) |
||||
淨資產和設備 |
2,538 | 2,350 | ||||||
使用權資產,淨額 |
6,099 | 6,387 | ||||||
商譽 |
13,738 | 13,738 | ||||||
無形資產,淨額 |
12,117 | 12,421 | ||||||
限制性存單 |
140 | 140 | ||||||
其他資產 |
38 | 30 | ||||||
總資產 |
$ | 67,126 | $ | 62,030 | ||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
應付帳款 |
$ | 3,655 | $ | 2,424 | ||||
應計工資和福利 |
2,044 | 1,944 | ||||||
應計專業費用 |
515 | 776 | ||||||
客户存款和遞延收入 |
1,191 | 396 | ||||||
應計銷售佣金 |
703 | 472 | ||||||
經營租賃負債的當期部分 |
1,160 | 1,215 | ||||||
應付國內外所得税 |
1,157 | 825 | ||||||
其他流動負債 |
746 | 804 | ||||||
流動負債總額 |
11,171 | 8,856 | ||||||
營業租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
5,753 | 6,050 | ||||||
遞延税項負債 |
1,913 | 1,922 | ||||||
其他負債 |
440 | 450 | ||||||
總負債 |
19,277 | 17,278 | ||||||
承諾和或有事項 |
||||||||
股東權益: |
||||||||
優先股,面值0.01美元;授權股票500萬股;未發行或流通股 |
- | - | ||||||
普通股,面值0.01美元;授權發行20,000,000股;分別發行10,743,408股和10,562,200股 |
108 | 106 | ||||||
額外實收資本 |
27,835 | 26,851 | ||||||
留存收益 |
19,322 | 17,110 | ||||||
累計其他綜合收益 |
788 | 889 | ||||||
庫存股,按成本計算;33,077股 |
(204 |
) |
(204 |
) |
||||
股東權益總額 |
47,849 | 44,752 | ||||||
總負債和股東權益 |
$ | 67,126 | $ | 62,030 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併運營報表
(單位為千,不包括每股和每股數據)
(未審核)
截至三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收入 |
$ | 19,556 | $ | 11,230 | ||||
收入成本 |
10,035 | 6,363 | ||||||
毛利率 |
9,521 | 4,867 | ||||||
運營費用: |
||||||||
銷售費用 |
2,403 | 2,052 | ||||||
工程和產品開發費用 |
1,322 | 1,292 | ||||||
一般和行政費用 |
3,161 | 2,876 | ||||||
重組和其他費用 |
55 | 8 | ||||||
總運營費用 |
6,941 | 6,228 | ||||||
營業收入(虧損) |
2,580 | (1,361 |
) |
|||||
其他費用 |
(2 |
) |
(32 |
) |
||||
所得税前收益(虧損)費用(收益) |
2,578 | (1,393 |
) |
|||||
所得税費用(福利) |
366 | (250 |
) |
|||||
淨收益(虧損) |
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
|||
普通股每股淨收益(虧損)-基本 |
$ | 0.21 | $ | (0.11 |
) |
|||
加權平均已發行普通股-基本 |
10,329,449 | 10,220,853 | ||||||
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
$ | 0.21 | $ | (0.11 |
) |
|||
加權平均普通股和已發行普通股等價物-稀釋 |
10,525,826 | 10,220,853 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
綜合綜合收益表(虧損)
(千)
(未審核)
截止三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收益(虧損) |
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
|||
外幣折算調整 |
(101 |
) |
(38 |
) |
||||
綜合收益(虧損) |
$ | 2,111 | $ | (1,181 |
) |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併股東權益報表
(千元,股票數據除外)
(未審核)
截至2021年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
留用 |
全面 |
財務處 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
餘額,2021年1月1日 |
10,562,200 | $ | 106 | $ | 26,851 | $ | 17,110 | $ | 889 | $ | (204 |
) |
$ | 44,752 | ||||||||||||||
淨收益 |
- | - | - | 2,212 | - | - | 2,212 | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (101 |
) |
- | (101 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 269 | - | - | - | 269 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
81,468 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | |||||||||||||||||||||
行使的股票期權 |
99,740 | 1 | 716 | - | - | - | 717 | |||||||||||||||||||||
平衡,2021年3月31日 |
10,743,408 | $ | 108 | $ | 27,835 | $ | 19,322 | $ | 788 | $ | (204 |
) |
$ | 47,849 |
截至2020年3月31日的三個月 |
||||||||||||||||||||||||||||
累計 |
||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
實繳 |
留用 |
全面 |
財務處 |
股東的 |
|||||||||||||||||||||||
股票 |
金額 |
資本 |
收益 |
收益 |
股票 |
權益 |
||||||||||||||||||||||
平衡,2020年1月1日 |
10,413,982 | $ | 104 | $ | 26,256 | $ | 18,005 | $ | 673 | $ | (204 |
) |
$ | 44,834 | ||||||||||||||
淨損失 |
- | - | - | (1,143 |
) |
- | - | (1,143 |
) |
|||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
- | - | - | - | (38 |
) |
- | (38 |
) |
|||||||||||||||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
- | - | 187 | - | - | - | 187 | |||||||||||||||||||||
發行限制性股票的未歸屬股份 |
58,160 | 1 | (1 |
) |
- | - | - | - | ||||||||||||||||||||
沒收限制性股票的未歸屬股份 |
(8,315 |
) |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||
普通股回購和註銷 |
(13,767 |
) |
- | (74 |
) |
- | - | - | (74 |
) |
||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 |
10,450,060 | $ | 105 | $ | 26,368 | $ | 16,862 | $ | 635 | $ | (204 |
) |
$ | 43,766 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併現金流量表
(千)
(未審核)
截止三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營活動的現金流 |
||||||||
淨收益(虧損) |
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
|||
將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行調整: |
||||||||
折舊及攤銷 |
740 | 791 | ||||||
超額和陳舊庫存撥備 |
39 | 171 | ||||||
匯兑損失 |
8 | 38 | ||||||
與股票獎勵相關的遞延薪酬攤銷 |
269 | 187 | ||||||
財產和設備處置損失 |
22 | - | ||||||
出售演示設備的收益,扣除收益後的淨額 |
7 | - | ||||||
遞延所得税優惠 |
(9 |
) |
(93 |
) |
||||
資產負債變動情況: |
||||||||
應收貿易賬款 |
(5,082 |
) |
1,188 | |||||
盤存 |
(783 |
) |
(714 |
) |
||||
預付費用和其他流動資產 |
212 | 117 | ||||||
其他資產 |
(8 |
) |
(4 |
) |
||||
應付帳款 |
1,235 | 316 | ||||||
應計工資和福利 |
103 | (543 |
) |
|||||
應計專業費用 |
(261 |
) |
(105 |
) |
||||
客户存款和遞延收入 |
799 | 152 | ||||||
應計銷售佣金 |
232 | 78 | ||||||
經營租賃負債 |
(343 |
) |
(323 |
) |
||||
應付國內外所得税 |
335 | (207 |
) |
|||||
其他流動負債 |
(57 |
) |
(25 |
) |
||||
其他負債 |
(7 |
) |
- | |||||
用於經營活動的現金淨額 |
(337 |
) |
(119 |
) |
||||
投資活動的現金流 |
||||||||
購置房產和設備 |
(388 |
) |
(80 |
) |
||||
用於投資活動的淨現金 |
(388 |
) |
(80 |
) |
||||
融資活動的現金流 |
||||||||
行使股票期權所得收益 |
717 | - | ||||||
普通股回購 |
- | (74 |
) |
|||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
717 | (74 |
) |
|||||
匯率對現金的影響 |
(74 |
) |
(21 |
) |
||||
用於所有活動的現金淨額 |
(82 |
) |
(294 |
) |
||||
期初現金及現金等價物 |
10,277 | 7,612 | ||||||
期末現金和現金等價物 |
$ | 10,195 | $ | 7,318 | ||||
以下項目的現金付款: |
||||||||
國內外所得税 |
$ | 41 | $ | 50 |
請參閲合併財務報表附註。
InTest公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
(1) |
業務性質 |
我們是用於製造和測試的創新測試和工藝解決方案的全球供應商,產品遍及廣泛的市場,包括汽車、國防/航空航天、工業、醫療、半導體和電信。我們以兩個運營部門來管理我們的業務,這兩個部門也是我們的可報告部門和報告部門:熱能產品(“散熱”)和機電解決方案(“EMS”)。我們的熱能部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。我們在美國生產我們的產品。我們在美國、德國、新加坡、荷蘭和英國的工廠在世界各地開展營銷和支持活動。合併後的實體由inTest公司和我們的全資子公司組成。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠(終端用户銷售)和自動測試設備(“ATE”)製造商(原始設備製造商(“OEM”)銷售),後者最終將我們的設備及其設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠。這些銷售都屬於更廣泛的半導體市場的ATE部門。我們的散熱部門向許多此類客户銷售產品;但是,它也銷售給更廣泛的半導體市場中的晶片加工部門的客户,以及半導體市場以外的各種其他市場的客户,包括汽車、國防/航空航天、工業(包括消費品包裝、光纖和更廣泛的工業市場中的其他領域)、醫療和電信市場。
我們的兩個運營部門都有多個產品,我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響,我們的產品毛利水平參差不齊。我們在任何時期銷售的產品組合最終都是由客户的需求決定的。因此,在任何給定時期銷售的產品組合都可能與上一時期相比發生重大變化。因此,我們的綜合毛利在任何特定時期都可能受到該時期銷售產品組合變化的重大影響。
我們將更廣泛的半導體市場,包括該市場中更專業的ATE和晶片加工部門,稱為“半導體市場”。所有其他市場都被指定為“多市場”。半市場是我們經營的主要市場,其特點是快速的技術變革、競爭性的定價壓力和週期性的市場模式。這個市場在不同時期都會受到嚴重的經濟衰退的影響。
我們的財務業績受到多種因素的影響,包括但不限於,全球和我們經營的市場的一般經濟狀況,Semi市場和我們服務的其他市場的特定經濟狀況,我們在快速變化的市場中保護專利技術和知識產權的能力,客户的價格下調壓力,以及我們相當大一部分銷售額依賴於相對較少的客户。此外,我們還面臨庫存過時的風險,這取決於我們服務的市場中未來業務和技術變化的組合。我們增長戰略的一部分包括潛在的收購,這些收購可能會導致我們在審查和評估潛在交易時產生大量費用。我們可能會成功地找到合適的業務進行收購,也可能不會成功完成對我們所追求的業務的收購。此外,我們可能無法成功地將我們確實收購的任何業務與我們現有的業務整合在一起,我們也可能無法以有利可圖的方式運營收購的業務。由於這些或其他因素,我們未來的經營業績可能會經歷重大的週期波動。
新冠肺炎大流行
2020年上半年,我們服務的所有市場的需求都受到了新冠肺炎的重大影響。新冠肺炎對Semi市場需求的影響在2020年上半年有所加劇,因為當時我們的業務運營也受到了Semi市場全球低迷的負面影響。Semi Market是我們大約一半的訂單和淨收入的來源,在2019年初進入了週期性低迷。在2020年第一季度,也就是新冠肺炎普及之前,我們已經開始看到經濟低迷即將結束的跡象。這些指標包括與2019年第四季度相比,2020年第一季度的報價活動和訂單水平有所增加。然而,我們認為新冠肺炎推遲了半市場的復甦,因為活動增加在2020年3月下旬趨於平穩。雖然我們在2020年第二季度和第三季度看到來自Semi Market客户的訂單率略有增加,但直到2020年第四季度,我們才看到來自Semi Market的訂單大幅增加,我們認為這表明我們現在已經進入下一輪週期性好轉。2020年第四季度,我們來自Semi Market的訂單環比增長53%,比2019年第四季度增長141%, 我們銷售的產品的前一次週期性低迷的最低點。我們來自Semi市場的訂單在2021年第一季度繼續保持這一趨勢,比2020年第四季度的水平進一步增長了54%。我們認為,2020年第四季度和2021年第一季度我們來自Semi Market的訂單和淨收入的增長水平反映了市場需求的增加,這是由於2020年上半年新冠肺炎的到來中斷了Semi Market週期的正常復甦,以及總體上對半導體需求的增加。我們相信,這種需求的增長既是由不斷變化的技術推動的,也是由於日常生活各個方面對技術的使用不斷增加,例如促進遠程工作和教育的設備、家庭和企業使用的智能技術、汽車行業使用的集成電路數量的增加以及電信和移動市場發生的變化。
截至本文件提交之日,我們的所有業務仍被視為政府新冠肺炎各項授權下的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠在做出某些修改後繼續運營我們的業務。這些修改包括我們大量的遠程工作員工。這些員工已經獲得了這樣做所需的工具和技術。此外,我們還實施了工作場所保障措施,旨在保護員工的健康和福祉。留在我們設施中的員工遵循世界衞生組織(WHO)和疾病控制與預防中心(CDC)推薦的安全做法,以及州和地方指令。我們曾經遇到過一名或多名員工感染新冠肺炎並在感染後進入我們的設施的情況。到目前為止,我們在保護其他員工的同時,以最小程度的中斷管理了這些事件,但不能保證我們可以避免未來發生類似事件,或者在這種情況下,我們可以避免嚴重的運營中斷。
我們為客户提供的售後服務和支持一直受到新冠肺炎的負面影響,我們預計這種影響可能會繼續下去。具體地説,仍然實行的旅行限制,加上對進入客户設施的訪客的限制,導致面對面服務和支持活動減少或暫停。與這些售後服務和支持活動相關的淨收入通常在我們綜合淨收入的8%到10%之間。儘管這些淨收入在2020年下半年回到了一個更典型的範圍,但在2021年第一季度再次下降。如果新冠肺炎的傳播或病毒變異情況惡化,未來這些收入可能會繼續減少。
雖然新冠肺炎對我們業務的負面影響在2020年下半年和2021年第一季度大幅減少,但病毒或病毒變體的傳播可能會惡化,我們的一個或多個重要客户或供應商可能會受到影響,或者可能會實施額外的重大政府法規和限制,從而對我們未來的業務產生負面影響。由於我們目前的營運資本水平以及我們循環信貸安排的可用性(附註9中討論了這一點),我們目前預計將有足夠的流動性在整個2021年運營我們的業務。我們的循環信貸安排沒有未償還餘額,定於2021年4月9日到期。如附註14所述,我們在2021年4月10日對此設施進行了修改,並將修改後的設施延長至2024年4月9日。
(2) |
重要會計政策摘要 |
預算的列報和使用依據
隨附的合併財務報表包括我們的賬户和我們全資子公司的賬户。所有重要的公司間賬户和交易在合併後都已註銷。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求我們作出影響報告期內資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的某些賬户,包括存貨、長期資產、商譽、可識別的無形資產和遞延税項資產和負債(包括相關的估值津貼)尤其受到估計的影響。
管理層認為,隨附的未經審計綜合財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常經常性調整),以公平地列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量變化。某些腳註信息在這些合併財務報表中被濃縮或省略。因此,這些合併財務報表應與我們於2021年3月23日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以便與本期的列報進行比較。
後續事件
我們已對我們的業務進行評估,並確定除附註14所述事項外,本公司截至2021年3月31日止三個月的綜合財務報表並無重大後續事項需要調整或披露。
業務合併
收購業務採用購買法核算,要求收購價格按收購淨資產的公允價值分攤。收購價格超過所收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。無形資產的公允價值是通過我們管理層和第三方顧問準備的估值模型來估計的。購買的資產和承擔的負債已經反映在我們的合併資產負債表中,結果從收購之日起就包括在合併經營表和合並現金流量表中。收購日期後與收購相關的或有對價的公允價值的任何變化,包括收購日期後事件的變化,將在估計公允價值變動期的綜合經營報表中確認。與收購有關的交易成本,包括與收購直接相關的法律和會計費用以及其他外部成本,從收購中單獨確認,並在綜合經營報表中作為一般和行政費用支出。
重組和其他費用
根據會計準則編纂(“ASC”)主題420(退出或處置成本義務)的指引,吾等僅在產生負債時才按公允價值確認重組成本的負債。與勞動力相關的費用在確定已發生負債時應計,這通常是在通知個人其終止日期和預期的遣散費福利之後。根據終止日期的時間,這些費用可能會在通知後確認,或者按比例在員工剩餘的所需服務期內確認。整合多餘設施的計劃可能會導致與我們的使用權(“ROU”)資產相關的租賃終止費用和減值費用,這些費用與這些設施的租賃相關。其他可能因重組而減值的長期資產包括財產和設備、商譽和無形資產。包括在重組和其他費用中的資產減值費用是基於對與資產的預期未來剩餘使用和最終出售或處置相關的未來現金流的金額和時間的估計,就我們的ROU資產而言,將包括預期的未來轉租租金收入(如果適用)。這些估價是根據ASC主題842(租賃)、ASC主題360(房地產、廠房和設備)和ASC主題350(無形資產-商譽和其他)中的指導得出的。
商譽、無形資產和長期資產
我們根據ASC主題350(無形資產-商譽和其他)對商譽和無形資產進行會計處理。有限年限無形資產在其估計可用經濟年限內攤銷,並按成本減去累計攤銷列賬。商譽以報告單位為基準於第四季度每年評估減值,或更頻繁地在發生表明記錄的商譽可能減值的事件和情況時進行評估。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值,商譽被視為減值。作為商譽減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果我們的定性評估結果是,我們確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值,則不需要進行商譽減值量化測試。然而,如果我們的定性評估結果是,我們認為報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值,或者如果我們選擇不進行定性評估,我們必須進行商譽減值量化測試,以確定潛在的商譽減值並衡量待確認的商譽減值損失金額。
量化商譽減值測試將報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但以分配給該報告單位的商譽總額為限。商譽減值評估基於收益法,該方法基於貼現現金流法估計我們報告單位的公允價值。這一公允價值隨後在年末與我們的市值進行協調,並支付適當的控制溢價。在確定我們報告單位的公允價值時,管理層需要做出重要的估計和假設,包括控制保費、折現率、終端增長率、收入和費用增長率的預測、所得税税率、營運資本的變化、折舊、攤銷和資本支出。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的變化可能對報告單位的公允價值或商譽減值費用金額產生重大影響。
不定期無形資產在第四季度每年進行減值評估,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則評估的頻率更高。作為減值評估的一部分,我們可以選擇進行定性評估,以確定一項無限期無形資產是否更有可能減值。如果我們的定性評估結果是,我們確定無限期無形資產的公允價值很可能低於其賬面價值,則需要進行量化減值測試;否則,不需要進一步測試。量化減值測試是將無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。
長壽資產包括有限年限無形資產、物業及設備及ROU資產,當事件或業務環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法完全收回或該等資產的使用年限不再合適時,該等資產便會被評估為減值。每項減值測試均基於估計未貼現現金流與資產記錄價值的比較。如果顯示減值,資產將減記至其估計公允價值。用於確定減值(如果有的話)的現金流估計包含管理層當時使用適當假設和預測的最佳估計。
收入確認
我們根據ASC主題606(與客户的合同收入)中的指導確認收入。當我們履行了與客户簽訂的合同條款下的履行義務,並且產品或服務的控制權已轉移到客户手中時,我們確認銷售產品或服務的收入。通常,當我們發運產品或執行服務時會出現這種情況。在某些情況下,收入的確認將推遲到客户收到產品,或在我們確定已履行合同規定的履行義務後的將來某個時候。我們與客户簽訂的合同可能包括產品和服務的組合,這些產品和服務通常能夠區分開來,並作為單獨的履約義務進行核算。除了銷售產品和服務外,我們還根據短期租賃協議將某些設備出租給客户。我們在租賃期內以直線方式確認設備租賃收入。
收入記錄的金額反映了我們期望從這些產品或服務中獲得的對價。我們與我們的客户沒有任何重大的可變對價安排,也沒有任何重大的付款條款,但標準付款條款通常從淨額30天到淨90天不等。我們一般不向客户提供退貨權利。收入在扣除向客户徵收的任何税款後確認,這些税款隨後匯給政府當局。
產品和服務的性質
我們是用於製造和測試的創新測試和工藝解決方案的全球供應商,產品遍及廣泛的市場,包括汽車、國防/航空航天、工業、醫療、半導體和電信。我們銷售熱管理產品,包括ThermoStreams、熱室和過程冷卻器,我們在我們的Temptronic、Sigma和Thermonics產品線下銷售,以及Ambrell公司(“Ambrell”)的精密感應加熱系統,包括EKOHEAT和EASYHEAT產品。我們銷售半導體ATE接口解決方案,包括機械手、對接硬件和電氣接口產品。我們為銷售的設備提供保修後服務。我們向Semi市場銷售半導體ATE接口解決方案和某些熱管理產品。我們還向其他各種市場銷售我們的熱管理產品,包括汽車、國防/航空航天、工業、醫療和電信市場。
我們根據短期租賃協議租賃我們的某些設備,原始租賃期限為6個月或更短時間。我們的租賃協議不包含購買選擇權。
與客户簽訂的合同類型
我們與客户的合同一般是以單獨的採購訂單形式簽訂的,其中具體説明瞭正在銷售的產品或服務或正在租賃的設備,以及採購訂單上每個單獨項目的銷售價格、服務費或每月租賃金額。採購訂單上還規定了付款條件和任何其他特定於客户的驗收標準。我們通常沒有任何特定於客户的驗收標準,除了產品在商定的規格內的性能。作為我們質量保證流程的一部分,我們對所有生產的產品進行基本測試,以確定它們在發貨給客户之前是否符合規格。
合同餘額
我們在開具發票時記錄應收賬款。應收賬款,扣除壞賬準備後,計入我們資產負債表的流動資產。如果我們不在開具發票的同時確認收入,我們就會記錄遞延收入的負債。在某些情況下,我們也會在開具發票和記錄應收賬款之前收到客户押金。遞延收入和客户存款包括在我們綜合資產負債表的流動負債中。
壞賬準備反映了我們對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。我們根據已知的問題賬户、歷史經驗和其他目前可用的證據來確定津貼。
與客户簽訂合同的成本
我們與客户簽訂合同所產生的唯一成本是我們支付給內部銷售人員或第三方銷售代表的銷售佣金。這些成本是根據銷售的每種產品或服務的銷售價格的設定百分比計算的。佣金在我們確認特定交易的收入時被視為我們的內部銷售人員賺取的佣金。在確認特定交易的收入時,佣金被認為是由第三方銷售代表賺取的。我們在賺取佣金時將佣金費用記錄在我們的綜合經營報表中。已賺取但尚未支付的佣金計入我們資產負債表的流動負債。
產品保修
關於我們產品的銷售,我們通常提供標準的一年或兩年的產品保修,這些保修在我們的條款和條件中有詳細説明,並會傳達給我們的客户。我們的標準保修不與我們的產品分開銷售;因此,我們的標準保修沒有單獨的履約義務。我們根據歷史索賠經驗記錄標準保修在銷售時的預計保修費用。我們為客户提供單獨購買某些產品的延長保修的選項。在延長保修的情況下,我們在延長保修期內以直線方式確認延長保修銷售價格的收入。我們記錄在提供服務時根據延長保修提供服務所發生的成本。保修費用包括在我們的綜合業務報表中的銷售費用中。
有關我們與客户的合同收入的詳細信息,請參閲附註5和13。
盤存
存貨按先進先出的成本價計價,不超過市場價值。出售存貨產生的現金流記錄在營業現金流中。在季度基礎上,我們審查我們的庫存,並根據我們建立的客觀的過剩和過時庫存標準記錄過剩和過時的庫存費用。我們的標準將過剩材料定義為手頭的材料數量大於該材料在過去三年的平均年使用量。自2021年1月1日起,我們的標準將過時材料確定為在過去24個月內未在工單中使用的材料。在2021年1月1日之前,這些標準將過時材料確定為在過去12個月內未在工單中使用的材料。在某些情況下,額外的超額和過時庫存費用是根據當前市場狀況、預期的產品生命週期、新產品的推出和庫存的預期未來使用情況來記錄的。我們記錄的超額和過時庫存費用為相關庫存建立了一個新的成本基礎。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們分別產生了39美元和171美元的超額和陳舊庫存費用。截至2021年1月1日,我們對過時材料的估計發生了變化,這反映了我們服務的市場以及這些市場內的商業週期發生的變化。這一估計變化並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
租契
我們根據ASC主題842(租賃)對租賃進行會計處理,該主題自2019年1月1日起對我們有效。在採用ASC主題842後,我們選擇了一攬子實際的權宜之計,其中包括對在先前指導下進行的租賃分類進行追溯,因此,我們沒有為與ASC主題842的實施相關的分類目的而重新評估我們的任何租賃。我們所有的租賃合同仍被視為經營性租賃。我們目前沒有任何符合被歸類為融資租賃的標準的租賃合同。我們沒有選擇事後實際的權宜之計,因此沒有重新評估我們在事先指導下使用的租賃條款。ASC主題842的實施對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,因為我們所有的多年租約都記錄了ROU資產和租賃負債。在之前的指導下,這些租約中沒有一份在我們的資產負債表上記錄了任何相關資產。我們資產負債表上記錄的唯一相關負債是我們支付的租賃費用與我們在營業報表中記錄的直線租金費用之間的差額。ASC主題842的實施沒有對我們的任何多年租約的費用確認模式產生重大影響。
我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。如果租賃合同有確定的資產(財產、廠房或設備),並授予承租人在租賃期內控制資產使用的權利,則租賃合同在合同範圍內。所識別的資產可以在合同中明確或隱含地指定。此外,供應商不得具有任何實際能力來替代不同的資產,並且在租賃合同範圍內這樣做不會帶來經濟利益。承租人在租賃期內控制資產使用的權利必須包括從資產使用中獲得幾乎所有經濟利益的能力,以及如何使用資產的決策權。根據ASC主題842中的指導,租賃被分類為經營性租賃或融資租賃。經營租賃包括在我們綜合資產負債表的經營租賃ROU資產和經營租賃負債中。融資租賃包括在財產和設備以及融資租賃負債中。我們目前沒有任何融資租賃。我們沒有嵌入租約,也沒有任何與租賃合同相關的初始直接成本。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的租約都沒有提供隱含利率;因此,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃ROU資產還包括支付的任何租賃款項,不包括租賃獎勵。我們的租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當我們合理確定我們將行使這些選擇權時,我們在確定ROU資產和租賃負債的金額時包括這些選擇權。租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的某些經營租約包含在最初的租賃期限內預先確定的固定的最低租金和租金假期的遞增。租賃期是指我們有權控制租賃的設施,但沒有義務支付租金的時期。對於這些租約,我們的ROU資產和租賃負債是在確定租約期限時計算的,其中包括任何租金免税期。
我們的租賃協議既包含租賃內容,也包含非租賃內容,這些內容通常是分開核算的。除了每月到期的租金外,我們的寫字樓和倉庫設施的大部分租約還包括非租賃部分,即我們應承擔的公共區域維護費用、物業税和房東為我們使用的設施而產生的保險費。這些金額不包括在ROU資產和租賃負債的計算中,因為它們是根據它們適用期間發生的實際費用計算的。
經營租賃付款包括在我們綜合現金流量表上經營活動的現金流出中。ROU資產的攤銷與經營租賃負債的變化分開列示,幷包括在我們的綜合現金流量表中的折舊和攤銷中。
我們已作出會計政策選擇,不將ASC主題842的確認要求應用於短期租約(租約開始之日期限為一年或以下的租約)。短期租賃付款的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
有關我們租約的進一步披露,請參閲附註8。
償還國家和地方贈款收益的或有負債
在租賃我們的子公司Ambrell於2018年5月入駐的紐約州羅切斯特市的新設施方面,我們與羅切斯特市和紐約州簽訂了協議,根據協議,我們獲得了總計463美元的贈款,以幫助抵消我們對該設施進行的租賃改進的部分成本。為了換取我們根據這些協議獲得的資金,我們需要在2023年結束的不同日期內在這個地點創造和保持特定的就業水平。如果我們不能達到這些就業目標,我們可能需要償還一定比例的收益。截至2021年3月31日,如果我們沒有達到目標,仍可能需要償還收到的總收益中的370美元。我們已將這筆金額記為或有負債,並將其計入資產負債表中的其他負債。不再需要償還的收益部分將重新分類為遞延贈款收益,並在羅切斯特設施的剩餘租賃期內以直線方式攤銷為收入。遞延贈款收益包括在我們資產負債表上的其他流動負債和其他負債中,截至2021年3月31日總計81美元。
截至2020年12月31日,我們沒有遵守與羅切斯特市簽訂的撥款協議中規定的就業目標。在截至2020年12月31日的一年裏,我們申請並獲得了這一要求的豁免。豁免規定我們必須在2021年12月31日之前遵守豁免中列出的目標。截至2021年3月31日,我們遵守了這些目標。
基於股票的薪酬
我們根據ASC主題718(薪酬-股票薪酬)對基於股票的薪酬進行核算,該主題要求員工基於股票的股權獎勵按公允價值法核算,並要求使用期權定價模型來估計授予的股票期權的公允價值,然後將其攤銷至服務期間的費用。請參閲註釋10中與我們基於股票的薪酬計劃相關的進一步披露。
所得税
所得税核算採用資產負債法。根據這一方法,遞延税項資產和負債確認為營業虧損和税項抵免結轉,以及由於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括制定日期在內的期間的經營業績中確認。如果遞延税項資產更有可能無法變現,則計入估值撥備以減少遞延税項資產的賬面金額。
每股普通股淨收益(虧損)
每股普通股淨收益(虧損)-BASIC的計算方法是淨收益(虧損)除以每個期間已發行普通股的加權平均數。稀釋後的每股普通股淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以每期已發行普通股和普通股等價物的加權平均數。普通股等價物代表限制性股票和股票期權的未歸屬股份,採用庫存股方法計算。如果普通股等價物的影響是反稀釋的,則不包括在計算中。
下表列出了在所示期間,已攤薄的加權平均普通股-基本普通股和已發行普通股等價物的加權平均,以及由於其影響是反攤薄而被排除在每股攤薄收益計算之外的潛在攤薄證券的平均數:
截止三個月 三月, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
加權平均已發行普通股-基本 |
10,329,449 | 10,220,853 | ||||||
潛在稀釋證券: |
||||||||
限制性股票和員工股票期權的未歸屬股份 |
196,377 | - | ||||||
加權平均普通股和已發行普通股等價物-稀釋 |
10,525,826 | 10,220,853 | ||||||
不包括在計算範圍內的潛在稀釋證券的平均數 |
347,068 | 685,667 |
近期發佈的權威性會計準則修正案的效果
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了對信貸損失會計準則的修訂。2019年11月,FASB推遲了這些修正案對某些公司的生效日期,包括規模較小的報告公司。由於延期,修正案對我們來説在2022年12月15日之後的報告期內有效。該等修訂以反映預期信貸損失的方法取代現行公認會計原則下的已發生損失減值方法,並要求對應收賬款、貸款及其他金融工具使用前瞻性預期信貸損失模型。修正案要求對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整,從而採用修正的追溯方法。我們計劃在修正案於2023年1月1日對我們生效時通過這些修正案。我們目前預計採用這些修訂不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
(3) |
重組和其他費用 |
EMS分部重組與設施整合
2020年9月21日,我們通知我們加利福尼亞州弗裏蒙特工廠的員工,計劃將我們EMS部門的所有制造整合到我們位於Mt.勞雷爾,新澤西州。合併工作在2020年第四季度基本完成,導致弗裏蒙特辦事處的某些員工被解僱。在合併之前,我們的接口產品是在弗裏蒙特工廠生產的,我們的機械手和對接硬件產品是在Mt.勞雷爾設施。合併是為了通過簡化運營更好地為客户服務,並降低EMS部門的固定年度運營成本。一個小型的工程和銷售辦公室將保留在加利福尼亞州北部。
作為合併的結果,我們產生了遣散費和其他一次性終止福利的費用,其他相關成本,包括搬家和生產啟動成本,以及與退出設施相關的費用,包括與租賃弗裏蒙特設施的ROU資產相關的減值費用,這些費用在我們2020年10-K綜合財務報表的附註3中有更充分的討論。在2021年第一季度,我們產生了55美元的額外費用,這些費用與最終完成製造業務的整合相關。所有這些費用都是現金費用。我們預計在2021年第二季度完成整合,預計將產生50至100美元的額外現金費用。
其他重組行動
在2020年第一季度,我們記錄了8美元的遣散費和其他與公司辦公室裁員相關的一次性離職福利的現金費用。
應計重組
應計重組費用的負債包括在我們綜合資產負債表的其他流動負債中。截至2021年3月31日的三個月應計重組負債金額變動如下:
餘額-2021年1月1日 |
$ | 340 | ||
與EMS部門設施合併相關的其他成本的應計項目 |
55 | |||
現金支付 |
(138 |
) |
||
餘額-2021年3月31日 |
$ | 257 |
(4) |
商譽和無形資產 |
我們有兩個運營部門,也是我們的報告部門:熱能部門和EMS部門。我們資產負債表上的商譽和無形資產是我們在2008年10月收購Sigma Systems Corp.(“Sigma”)、2012年1月收購Thermonics,Inc.(“Thermonics”)和2017年5月收購Ambrell的結果。我們所有的商譽和無形資產都分配到我們的熱能部門。
商譽
截至2021年3月31日和2020年12月31日,商譽總額為13,738美元,包括以下內容:
西格瑪 |
$ | 1,656 | ||
熱學 |
50 | |||
安佈雷爾 |
12,032 | |||
總計 |
$ | 13,738 |
無形資產
截至2021年3月31日的三個月,有限壽命無形資產賬面價值變動情況如下:
餘額-2021年1月1日 |
$ | 5,711 | ||
攤銷 |
(304 |
) |
||
餘額-2021年3月31日 |
$ | 5,407 |
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們無形資產的更多詳細信息:
2021年3月31日 |
||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 |
累計 攤銷 |
淨額 攜帶 金額 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 5,191 | $ | 5,289 | ||||||
技術 |
600 | 498 | 102 | |||||||||
專利 |
590 | 574 | 16 | |||||||||
軟體 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 6,673 | 5,407 | |||||||||
無限期居住的無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 6,673 | $ | 12,117 |
2020年12月31日 |
||||||||||||
毛 攜載 金額 |
累計 攤銷 |
淨額 攜載 金額 |
||||||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||||||
客户關係 |
$ | 10,480 | $ | 4,912 | $ | 5,568 | ||||||
技術 |
600 | 477 | 123 | |||||||||
專利 |
590 | 570 | 20 | |||||||||
軟體 |
270 | 270 | - | |||||||||
商號 |
140 | 140 | - | |||||||||
有限壽命無形資產總額 |
12,080 | 6,369 | 5,711 | |||||||||
無限期居住的無形資產: |
||||||||||||
商標 |
6,710 | - | 6,710 | |||||||||
無形資產總額 |
$ | 18,790 | $ | 6,369 | $ | 12,421 |
除非能可靠地確定另一種攤銷方法,否則我們通常以直線方式在有限壽命的無形資產估計使用年限內攤銷。任何這種替代攤銷方法都將基於無形資產的經濟效益預計將被消耗的模式。我們的無形資產都沒有剩餘價值。
截至2021年和2020年3月31日的三個月,我們有限壽命無形資產的總攤銷費用分別為304美元和311美元。下表列出了未來五年每年的預計攤銷費用:
2021年(剩餘部分) |
$ | 923 | ||
2022 |
$ | 1,167 | ||
2023 |
$ | 1,067 | ||
2024 |
$ | 980 | ||
2025 |
$ | 905 |
(5) |
與客户簽訂合同的收入 |
下表提供了有關我們與客户的合同收入的其他信息,包括按客户和產品類型劃分的收入以及按市場劃分的收入。另請參閲附註13,瞭解按運營部門和地理區域劃分的收入信息。
截止三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
按客户類型劃分的淨收入: |
||||||||
最終用户 |
$ | 17,660 | $ | 9,922 | ||||
OEM/集成商 |
1,896 | 1,308 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | |||||
按產品類型劃分的淨收入: |
||||||||
熱試驗 |
$ | 4,305 | $ | 4,147 | ||||
熱加工 |
5,566 | 3,748 | ||||||
半導體生產測試 |
8,320 | 1,825 | ||||||
服務/其他 |
1,365 | 1,510 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | |||||
按市場劃分的淨收入: |
||||||||
半市場 |
$ | 13,320 | $ | 5,011 | ||||
多市場: |
||||||||
工業 |
3,828 | 4,227 | ||||||
國防/航空航天 |
1,129 | 1,408 | ||||||
電信 |
340 | 411 | ||||||
其他多市場 |
939 | 173 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 |
截至2021年3月31日的三個月,壞賬撥備金額沒有變化。
(6) |
主要客户 |
在截至2021年3月31日的三個月裏,德州儀器公司佔我們綜合淨收入的16%。雖然我們的兩個細分市場都賣給了這個客户,但這些收入主要來自我們的EMS細分市場。在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有其他客户佔我們合併淨收入的10%或更多。在截至2020年3月31日的三個月內,沒有客户佔我們綜合淨收入的10%或更多。
(7) |
庫存 |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括:
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
原料 |
$ | 5,980 | $ | 5,371 | ||||
在製品 |
992 | 1,085 | ||||||
寄售給他人的存貨 |
44 | 45 | ||||||
成品 |
1,196 | 975 | ||||||
總庫存 |
$ | 8,212 | $ | 7,476 |
(8) |
租契 |
我們以不可取消的運營租約租賃我們的辦公室、倉庫設施和某些設備,這些租約將在不同的日期到期,直到2031年。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營租賃和短期租賃總成本如下:
截至三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
經營租賃成本 |
$ | 324 | $ | 392 | ||||
短期租賃成本 |
$ | 8 | $ | 12 |
以下是截至2021年3月31日有關我們租賃的其他信息:
剩餘租賃期限範圍(以年為單位) |
0.1 | 至 | 10.0 | |||
加權平均剩餘租期(年) |
6.4 | |||||
加權平均貼現率 |
4.3 | % |
截至2021年3月31日的租賃負債到期日如下:
2021年(剩餘部分) |
$ | 1,074 | ||
2022 |
1,402 | |||
2023 |
1,413 | |||
2024 |
1,394 | |||
2025 |
723 | |||
此後 |
1,845 | |||
租賃付款總額 |
$ | 7,851 | ||
扣除的利息 |
(938 |
) |
||
總計 |
$ | 6,913 |
補充現金流信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,ROU資產的攤銷總額分別為280美元和325美元。
(9) |
債務 |
信用證
我們已開具信用證作為某些住宅租賃的保證金。這些信用證由質押存單擔保,在我們的資產負債表上被歸類為限制性存單。我們的租約條款要求我們至少在信用證到期日前30天續簽,連續續簽期限不少於一年,直至租期屆滿。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的未償還信用證包括:
信用證 未付金額 |
|||||||||||||
設施 |
正本信用證 發行日期 |
信用證 到期 日期 |
租賃 到期 日期 |
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
||||||||
MT.新澤西州勞雷爾 |
3/29/2010 |
4/30/2022 |
4/30/2031 |
$ | 90 | $ | 90 | ||||||
馬薩諸塞州曼斯菲爾德 |
10/27/2010 |
12/31/2024 |
12/31/2024 |
50 | 50 | ||||||||
$ | 140 | $ | 140 |
信用額度
正如我們的2020 Form 10-K綜合財務報表附註10中更詳細的討論,我們於2020年4月10日與M&T銀行(“M&T”)簽訂了貸款和擔保協議(“協議”)。根據協議條款,M&T向我們提供了7500美元的循環信貸安排,由我們的子公司擔保。這一機制的設立是為了為我們提供額外的流動性,以應對當前的商業環境,這是新冠肺炎大流行的結果。這項沒有未償還餘額的貸款將於2021年4月9日到期。如附註14所述,我們在2021年4月10日對此設施進行了修改,並將修改後的設施延長至2024年4月9日。
(10) |
基於股票的薪酬 |
截至2021年3月31日,我們根據基於股票的薪酬計劃授予了未授予的限制性股票獎勵和未償還股票期權,我們的2020 Form 10-K合併財務報表附註13對此進行了更全面的描述。
我們未授予的限制性股票獎勵和股票期權根據其授予日期的公允價值入賬。截至2021年3月31日,未來將確認的總薪酬支出為2787美元。預計確認這項費用的加權平均期限為2.8年。下表顯示了我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內記錄的與股票薪酬相關的薪酬支出的分配情況:
截止三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
收入成本 |
$ | - | $ | - | ||||
銷售費用 |
3 | 3 | ||||||
工程和產品開發費用 |
10 | 10 | ||||||
一般和行政費用 |
256 | 174 | ||||||
$ | 269 | $ | 187 |
在截至2021年或2020年3月31日的三個月裏,沒有資本化的股票薪酬支出。
限制性股票獎
我們根據授予日我們股票的市場報價記錄限制性股票獎勵的補償費用,並在授予期間攤銷這筆費用。限制性股票獎勵一般授予員工四年以上,我們的獨立董事超過一年(授予限制性股票獎勵的當年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日各佔25%)。
2020年8月24日,我們的新任總裁兼首席執行官獲得了兩份限制性股票獎勵,截至授予日,總價值為141,610股,價值650美元,這也是他受聘的日期。在全部授予的股份中,66,448股在4年內歸屬(每個週年都有25%),75,162股在授予日期的三週年歸屬,歸屬百分比可能從2020年8月24日授予的股份數量的0%到150%不等。最終的歸屬百分比將基於董事會薪酬委員會確定的特定時間段內某些業績指標的實現情況,包括淨收入複合年增長率和不包括無形資產攤銷的稀釋後每股收益。截至2021年3月31日,我們估計這些股票將按原授予金額的100%進行歸屬,並在三年歸屬期間以直線方式記錄基於這一估計的費用。我們對最終預期歸屬百分比的估計會在每個報告期結束時根據需要重新評估和調整。
2021年3月10日,我們向我們運營部門內的高級管理層成員發放了總計1.8萬股的限制性股票獎勵。這些股票將在授予日期的三週年時歸屬,歸屬百分比可能從2021年3月10日授予的股份數量的0%到150%不等。最終的歸屬百分比將基於與這些管理層成員負責的業務部門的運營結果相關的某些績效指標的實現情況。截至2021年3月31日,我們估計這些股票將按原授予金額的100%進行歸屬,並在三年歸屬期間以直線方式記錄基於這一估計的費用。我們對最終預期歸屬百分比的估計會在每個報告期結束時根據需要重新評估和調整。
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月與限制性股票未歸屬股份相關的活動:
編號 的股份 |
加權 平均 授予日期 公允價值 |
|||||||
未歸屬流通股,2021年1月1日 |
237,155 | $ | 4.93 | |||||
授與 |
81,468 | 10.62 | ||||||
既得 |
(22,200 |
) |
8.56 | |||||
沒收 |
- | - | ||||||
未歸屬流通股,2021年3月31日 |
296,423 | 6.22 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,歸屬的股票的總公允價值分別為244美元和155美元,截至這些股票的歸屬日期。
股票期權
我們根據期權截至授予日期的公允價值記錄股票期權的補償費用。自授予之日起,任何期權的行權期不得超過十年。一般來説,股票期權的行權價格等於授予當日我們股票的公平市場價值,並將在四年內授予。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內授予的股票期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的:
2021 |
2020 |
|||||||
無風險利率 |
1.00 |
% |
0.48 |
% |
||||
股息率 |
0.00 |
% |
0.00 |
% |
||||
預期普通股市場價格波動因素 |
.49 | .43 | ||||||
股票期權加權平均預期壽命(年) |
6.25 | 6.25 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內發行的股票期權的每股加權平均公允價值分別為5.09美元和1.55美元。
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的股票期權相關活動:
編號 的股份 |
加權 平均 授予日期 公允價值 |
|||||||
未償還期權,2021年1月1日(204,630可行使) |
438,200 | $ | 6.25 | |||||
授與 |
164,800 | 10.62 | ||||||
練習 |
(99,740 |
) |
7.19 | |||||
沒收 |
- | - | ||||||
未償還期權,2021年3月31日(可行使144,265份) |
503,260 | 7.49 |
(11) |
股票回購計劃 |
2019年7月31日,我們的董事會根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)規則10b-18,不時授權在公開市場上回購最多3,000美元的普通股,或根據新授權的股票回購計劃(“2019年回購計劃”)以私下協商的方式進行交易。回購可以根據與RW Baird&Co.簽訂的規則10b5-1計劃進行,該計劃將允許在內幕交易法和我們的內部交易窗口可能禁止我們這樣做的情況下回購股票。2019年回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,並且可以隨時暫停或停止,而無需事先通知。2019年回購計劃的資金來自我們的運營現金流或可用現金。根據這一計劃,購買於2019年9月18日開始。2020年3月2日,我們暫停了2019年回購計劃下的回購。在截至2021年3月31日的2019年回購計劃期間,我們總共回購了243,075股股票,成本為1216美元,其中包括支付給我們經紀人的6美元費用。所有回購的股票都已註銷。
(12) |
員工福利計劃 |
我們為在美國工作的員工定義了繳費401(K)計劃。inTest Corporation、inTest EMS LLC、Temptronic Corporation和InTest Silicon Valley Corporation的所有18歲以上的永久員工都有資格參加inTest Corporation獎勵儲蓄計劃。我們將員工的供款與員工年薪的10%進行比對,最高限額為5美元。僱主的供款可在四年內按比例分配。匹配的捐款是可自由支配的。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,該計劃下的支出分別為171美元和165美元。
Ambrell的所有永久員工在受僱後立即有資格參加Ambrell公司儲蓄和利潤分享計劃(“Ambrell計劃”),並有資格在完成Ambrell計劃定義的六個月服務後獲得僱主等額供款。Ambrell計劃允許符合條件的員工自願繳費,最高可達100%的補償,最高可達聯邦政府的繳費限額。我們將按每位員工繳費的50%進行等額繳費,最高限額為員工延期繳費的10%,最高限額為5美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,該計劃的支出分別為43美元和17美元。
(13) |
細分市場信息 |
我們有兩個可報告的部門,熱能部門和EMS部門,這也是我們的報告單位。熱能包括Temptronic、Thermonics、Sigma、InTest熱解決方案有限公司(德國)、InTest Pte,Limited(新加坡)和Ambrell的業務。這一細分市場的銷售額主要包括我們在Temptronic、Thermonics和Sigma產品線下設計、製造和銷售的温度管理系統,以及由Ambrell設計、製造和銷售的精密感應加熱系統。此外,該細分市場還提供保修後服務和支持。EMS包括我們在Mt.在2020年第四季度末整合製造業務之前,新澤西州的勞雷爾(Laurel)和加利福尼亞州的弗裏蒙特(Fremont)。這一細分市場的銷售主要包括我們設計、製造和銷售的機械手、對接硬件和測試儀接口產品。
我們的業務遍及全球,我們的產品在國內和國際上都有銷售。我們的這兩個細分市場都銷售給半導體制造商、第三方測試和組裝廠以及ATE製造商。熱能公司還向SEMI市場以外的各種市場銷售產品,包括汽車、國防/航空航天、醫療、工業、電信和其他市場。
截止三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收入: |
||||||||
熱學 |
$ | 11,055 | $ | 9,334 | ||||
EMS |
8,501 | 1,896 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | |||||
所得税費用(收益)前收益(虧損): |
||||||||
熱學 |
$ | 103 | $ | (426 |
) |
|||
EMS |
2,620 | (1,004 |
) |
|||||
公司 |
(145 |
) |
37 | |||||
$ | 2,578 | $ | (1,393 |
) |
||||
淨收益(虧損): |
||||||||
熱學 |
$ | 88 | $ | (350 |
) |
|||
EMS |
2,248 | (824 |
) |
|||||
公司 |
(124 |
) |
31 | |||||
$ | 2,212 | $ | (1,143 |
) |
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
可識別資產: |
||||||||
熱學 |
$ | 52,096 | $ | 50,782 | ||||
EMS |
13,671 | 9,667 | ||||||
公司 |
1,359 | 1,581 | ||||||
$ | 67,126 | $ | 62,030 |
下表提供了有關我們業務地理區域的信息。非關聯客户的淨收入基於貨物運往的地點。
截止三個月 三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
淨收入: |
||||||||
美國 |
$ | 5,747 | $ | 5,719 | ||||
外國 |
13,809 | 5,511 | ||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 |
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
財產和設備: |
||||||||
美國 |
$ | 2,245 | $ | 2,053 | ||||
外國 |
293 | 297 | ||||||
$ | 2,538 | $ | 2,350 |
(14) |
後續事件 |
2021年4月10日,隨着“協議第二修正案”(“第二修正案”)的實施,我們修改了與M&T的協議。根據第二修正案的條款,循環信貸安排下的最高可用金額從7,500美元增加到10,000美元,並增加了每年15個基點的未使用貸款手續費。如果需要,對這一安排進行了修改,為我們提供了額外的流動性來運營我們的業務。該設施將於2024年4月9日到期。
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
風險因素和前瞻性陳述
除歷史信息外,這份截至2021年3月31日的10-Q表格季度報告(“本報告”),包括本管理層的討論和分析(“MD&A”),包含被視為1995年私人證券訴訟改革法(修訂後的“私人證券訴訟改革法”)所指的“前瞻性陳述”的陳述。這些陳述不傳達歷史信息,但與預測的或潛在的未來事件和財務結果有關,例如我們的計劃、戰略和意圖的陳述,或者我們基於管理層當前預期的未來業績或目標的陳述。我們的前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“尋求”、“預期”、“目標”、“目標”、“未來”、“展望”、“願景”,“或此類詞語的變體或類似術語。提醒投資者和潛在投資者,此類前瞻性陳述僅是基於當前估計的預測。這些陳述涉及風險和不確定性,並基於各種假設。此類風險和不確定性包括但不限於:
● |
新冠肺炎對我們的業務、流動性、財務狀況和經營業績的影響; |
|
● |
我們有能力成功整合我們的EMS製造業務,而不會對客户發貨、質量或我們的保修索賠水平產生任何影響,並實現整合帶來的好處; |
|
● |
半成品市場或我們所服務的其他市場的市場週期發生變化的跡象; |
|
● |
半導體市場的發展和趨勢,包括半導體需求的變化; |
|
● |
失去任何一個或多個我們最大的客户,或者一個大客户的訂單減少; |
|
● |
客户資本支出速度和時間的變化; |
|
● |
用於製造我們產品的材料的可用性; |
|
● |
外部因素造成的供應鏈中斷的影響; |
|
● |
現金餘額、授信額度和經營現金淨額是否充足; |
|
● |
股價波動; |
|
● |
未來收購或處置的可能性以及任何收購業務的成功整合; |
|
● |
能夠借入資金或籌集資金,為重大潛在收購提供資金; |
|
● |
我們通過進入Semi市場以外的市場實現業務多元化的戰略取得成功,包括汽車、國防/航空航天、工業、醫療、電信和其他市場,以及這些市場的需求變化 |
|
● |
競爭性定價壓力 |
|
● |
由我們或我們的競爭對手開發新產品和新技術; |
|
● |
匯率波動的影響; |
|
● |
產品開發計劃的進展情況; |
|
● |
我們產品的預期市場; |
|
● |
關鍵人員的可獲得性和保留性,或我們以預期成本聘用人員的能力; |
|
● |
國內和全球的總體經濟狀況; |
|
● |
對淨收入、應納税所得額(虧損)、淨收益(虧損)、每股淨收益(虧損)、資本支出和其他財務項目的其他預測; |
|
● |
2020年表格10-K第I部分第1A項--“風險因素”中包括的其他風險因素。 |
此類風險因素的重大變化可在隨後的季度報告中以表格10-Q的形式在第II部分第1A項中報告。這些風險和不確定因素可能導致我們的實際未來結果與我們的前瞻性陳述中描述的或與我們之前的結果大不相同。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅以我們目前掌握的信息為基礎,並且僅涉及發表之日的情況。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,即使我們的情況在未來可能會發生變化。
概述
本MD&A應與隨附的合併財務報表一併閲讀。
我們是用於製造和測試的創新測試和工藝解決方案的全球供應商,產品遍及廣泛的市場,包括汽車、國防/航空航天、工業、醫療、半導體和電信。我們將我們的業務管理為兩個運營部門:熱能部門和EMS部門。我們的熱能部門設計、製造和銷售我們的熱測試和熱加工產品,而我們的EMS部門設計、製造和銷售我們的半導體測試產品。
我們的EMS部門將其產品銷售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠(終端用户銷售)和ATE製造商(“OEM銷售”),後者最終將我們的設備及其設備轉售給半導體制造商和第三方測試和組裝廠。這些銷售都屬於更廣泛的半導體市場的ATE部門。我們的散熱部門向許多此類客户銷售產品;但是,它也銷售給更廣泛的半導體市場中的晶片加工部門的客户,以及半導體市場以外的各種其他市場的客户,包括汽車、國防/航空航天、工業(包括消費品包裝、光纖和更廣泛的工業市場中的其他領域)、醫療和電信市場。
我們的兩個運營部門都有多個產品,我們設計、製造並向客户銷售。由於多種因素的影響,我們的產品毛利水平參差不齊。例如,這些因素包括開發產品所需的工程時間、我們向其銷售產品的市場或客户,以及其他供應商提供的競爭產品的水平。客户的需求最終決定了我們在特定時間段內銷售的產品。因此,與前一時期相比,在特定時期銷售的產品組合可能會發生重大變化。因此,我們的綜合毛利率可能會受到特定時期銷售產品組合變化的重大影響。
市場
我們將半導體市場,包括更廣泛的半導體市場中更專業的半導體ATE和晶片加工部門,稱為“半導體市場”。所有其他市場都被指定為“多市場”。我們熱能部門的業務可以分為半市場或多市場,這取決於我們的客户如何使用我們的產品或他們各自的應用。
雖然Semi Market代表着inTest的歷史根源,並且仍然是我們業務的一個非常重要的組成部分,但多市場是我們在過去幾年中重點關注的戰略增長努力的地方。我們的目標是通過有機和收購在這些市場發展我們的業務,因為我們相信這些市場在歷史上沒有Semi市場那麼週期性。展望未來,隨着我們推出新的戰略計劃,我們打算擴大我們的戰略增長努力,以瞄準我們目前服務的所有市場(包括SemMarket)的有機和無機增長,這一戰略計劃在2020年的10-K表格中的第一部分,項目1中進行了討論,我們打算擴大我們的戰略增長努力,以實現我們目前服務的所有市場(包括SemMarket)的有機和無機增長。我們的目標是進一步擴大我們現有的產品線,加強我們在服務市場的地位,並推動向新市場的擴張。
在2017年5月收購Ambrell之前,我們只提供高度專業化的工程解決方案,用於測試多個市場中的應用程序,這些解決方案的需求有限,而且在不同時期有很大差異。我們對Ambrell的收購不僅提供了對新市場的擴張,還擴大了我們的產品供應,包括銷售到加工或製造應用中的產品。從歷史上看,Ambrell幾乎只向工業市場的客户銷售其精密感應加熱系統,但自2018年以來,該公司在Semi市場的銷售額也很高。不過,總體而言,收購Ambrell有助於使我們的客户基礎多樣化。
我們來自Semi市場的部分業務在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事集成電路測試的公司對ATE的需求,或者對於Ambrell來説,是對晶片加工設備的需求。對ATE或晶片加工設備的需求是由正在開設新的或擴展現有的半導體制造設施或升級設備的半導體制造商推動的,而這又取決於當前和預期的對半導體和結合半導體的產品的市場需求。這樣的市場需求可能是市場擴張、開發新技術或重新設計產品以納入新功能或更換老化設備的結果。此外,我們繼續專注於我們自己產品的設計改進和新方法,隨着我們的客户採用這些新產品,這些設計和新方法將為我們的淨收入做出貢獻。
過去,Semi Market一直是高度週期性的,經常出現供過於求的情況,這往往嚴重影響Semi Market對我們製造和銷售到市場的產品的需求。這種週期性可能導致我們的訂單和淨收入的大幅波動,並取決於我們對這些需求變化做出快速反應的能力,可能會對我們的運營結果產生重大影響。市場週期很難預測,而且由於市場週期的特點通常是每個週期的訂單和淨收入連續增長或下降,因此對經營業績的同比比較可能並不總是像對上行或下行週期中類似時間點的時期比較那麼有意義。這些需求增加或減少的時期可能會根據影響我們的客户和他們所服務的市場的各種因素而變化。此外,在Semi市場的下降和上升週期中,在任何給定的季度,我們的訂單和淨收入的趨勢都可能是不穩定的。例如,當訂單被取消或當前計劃的交貨日期被重要客户加速或推遲時,或者當客户預測和一般業務狀況在一個季度內波動時,可能會發生這種情況。
我們生產並銷售到Semi市場的產品沒有第三方市場份額統計數據,因此,很難確定我們市場份額的期間變化的比較。因此,很難確定任何時期的半市場波動是宏觀經濟或客户特定因素影響半市場需求的結果,還是我們在這段時間內市場份額被競爭對手奪走或搶走的結果。
雖然我們大約一半的訂單和淨收入來自Semi Market,我們的經營業績通常遵循Semi市場的總體趨勢,但在任何給定的時期,我們都可能遇到異常情況,導致我們的淨收入趨勢偏離Semi市場的整體趨勢。我們認為,這些異常現象可能是由Semi市場內部的各種因素驅動的,例如,包括產品需求的變化、原始設備製造商提供新產品之間的較長時間以及客户購買模式的變化。此外,在最近一段時間,我們看到Semi Market的需求對我們的每個運營部門或特定運營部門內的任何給定產品的需求不一致的情況。這種需求的不一致可能由許多因素驅動,但我們發現,在大多數情況下,主要原因是客户對某些產品的需求因其客户或所服務的市場的需求而發生了獨特的特定變化。最近,由於我們在這一領域的市場滲透率有限,以及我們所支持的少數客户的訂單多變,我們在更廣泛的半導體市場中對晶片加工部門的銷售情況變得更加明顯。市場實踐和客户特定需求的這些轉變已經並可能繼續對我們的經營業績產生不同程度的影響,很難在不同時期進行量化或預測。管理層已經並將繼續採取其認為適當的行動,調整我們的戰略、產品和運營,以應對市場慣例的明顯變化。
如前所述,作為我們發展業務的持續戰略的一部分,我們繼續使我們的服務市場多樣化,以滿足Semi市場以外的幾個市場的熱測試和熱工藝要求。這些市場包括汽車、國防/航空航天、工業、醫療、電信和其他市場,我們稱之為多市場。我們認為,這些市場的週期性通常不如Semi市場。雖然其中一些市場存在市場份額統計數據,但由於我們在這些市場提供的高度專業化的產品的性質,我們預計不會在許多這些市場廣泛滲透,因此預計不會在大多數這些市場發展有意義的市場份額。
此外,由於我們的市場份額有限,我們在任何給定時期的多市場訂單和淨收入不一定反映多市場內市場的整體趨勢。因此,我們正在繼續評估可能影響我們業績的購買模式和多市場增長機會。我們的多市場訂單和淨收入水平在過去有所不同,我們預計未來會有很大的變化,因為我們努力在多市場中建立我們的存在,併為我們的產品建立新的市場。
重組和其他費用
2020年9月21日,我們通知我們加利福尼亞州弗裏蒙特工廠的員工,計劃將我們EMS部門的所有制造整合到我們位於Mt.勞雷爾,新澤西州。合併在2020年第四季度基本完成,並導致弗裏蒙特辦事處的某些員工被解僱。在合併之前,我們的接口產品是在弗裏蒙特工廠生產的,我們的機械手和對接硬件產品是在Mt.勞雷爾設施。合併是為了通過簡化運營更好地為客户服務,並降低EMS部門的固定年度運營成本。一個小型的工程和銷售辦公室將保留在加利福尼亞州北部。與這些行動相關的成本包括在我們的綜合經營報表的重組和其他費用中,並在本報告的綜合財務報表附註3和我們的2020年Form 10-K中進行了更詳細的討論。
EMS工廠的整合導致弗裏蒙特工廠的某些員工被解僱,包括我們位於該工廠的所有界面產品線裝配人員。將我們的界面製造業務轉移到新澤西州後,我們在Mt.為這條產品線聘請了新的生產人員。勞雷爾設施。這些新員工正在接受組裝我們產品的培訓,這可能會在未來幾個月影響客户發貨和我們界面產品的質量。此外,我們最近遇到了以我們預測的成本招聘人員的困難。這導致了需要提高某些職位的勞動費率。如果我們不能在其他領域找到節省,或者提高我們產品的銷售價格,足以彌補這些額外的勞動力成本,我們可能會在未來一段時間內面臨利潤率下降的情況。請參閲我們2020年的10-K表格中的項目1A“風險因素”中的“與我們的業務運營相關的風險”。
訂單和積壓訂單
下表列出了所示期間收到的訂單按運營部門和市場分類的細目(以千為單位)。
三個 截至的月份 三月三十一號, |
變化 |
三個 月份 已結束 十二月三十一日, |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
訂單: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱學 |
$ | 14,746 | $ | 10,499 | $ | 4,247 | 40 |
% |
$ | 11,065 | $ | 3,681 | 33 |
% |
||||||||||||||
EMS |
10,484 | 3,277 | 7,207 | 220 |
% |
6,554 | 3,930 | 60 |
% |
|||||||||||||||||||
$ | 25,230 | $ | 13,776 | $ | 11,454 | 83 |
% |
$ | 17,619 | $ | 7,611 | 43 |
% |
|||||||||||||||
半市場 |
$ | 17,174 | $ | 6,692 | $ | 10,482 | 157 |
% |
$ | 11,129 | $ | 6,045 | 54 |
% |
||||||||||||||
多市場 |
8,056 | 7,084 | 972 | 14 |
% |
6,490 | 1,566 | 24 |
% |
|||||||||||||||||||
$ | 25,230 | $ | 13,776 | $ | 11,454 | 83 |
% |
$ | 17,619 | $ | 7,611 | 43 |
% |
截至2021年3月31日的三個月的合併訂單總額為2520萬美元,而2020年同期為1380萬美元,截至2020年12月31日的三個月為1760萬美元。截至2021年3月31日的三個月,來自多市場客户的訂單為810萬美元,佔合併訂單總額的32%,而2020年同期為710萬美元,佔合併訂單總額的51%,截至2020年12月31日的三個月,來自多市場客户的訂單為650萬美元,佔合併訂單總額的37%。
我們認為,與2020年同期和截至2020年12月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月我們合併訂單的增長主要反映了Semi市場低迷的結束,我們大約一半的業務來自Semi市場。這種低迷始於2019年第一季度。我們認為,同期來自Semi Market的訂單大幅增長也反映了2020年上半年新冠肺炎到來導致Semi Market週期正常復甦中斷的影響,以及總體上對半導體需求的增加,我們認為這兩者都推動了當前全球半導體(也被稱為“集成電路”或“IC”)供應的短缺。在較小程度上,我們也經歷了來自多個市場的訂單的增加,主要是來自工業市場的訂單。
截至2021年3月31日,我們積壓的所有產品的未完成訂單約為1710萬美元,而截至2020年3月31日的積壓訂單約為810萬美元,截至2020年12月31日的積壓訂單約為1150萬美元。我們的積壓訂單包括我們已經接受的客户訂單,我們預計所有這些訂單都將在2021年交付。雖然積壓是根據確定的採購訂單計算的,但客户可以取消訂單,或加快或推遲當前預定的交貨日期。在需求低迷時期,客户傾向於依賴包括我們在內的供應商提供的短交貨期,這可能會影響我們的積壓訂單。在需求增加的時期,有延長交貨期的趨勢,這會增加積壓。因此,我們在某一特定日期的積壓並不一定預示着未來任何時期的銷售情況。
淨收入
下表列出了所示期間按運營部門和市場劃分的淨收入細目(以千為單位)。
三個 截至的月份 三月三十一號, |
變化 |
三個 月份 已結束 十二月三十一日, |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||
2021 |
2020 |
$ |
% |
2020 |
$ |
% |
||||||||||||||||||||||
淨收入: |
||||||||||||||||||||||||||||
熱學 |
$ | 11,055 | $ | 9,334 | $ | 1,721 | 18 |
% |
$ | 10,675 | $ | 380 | 4 |
% |
||||||||||||||
EMS |
8,501 | 1,896 | 6,605 | 348 |
% |
4,200 | 4,301 | 102 |
% |
|||||||||||||||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | $ | 8,326 | 74 |
% |
$ | 14,875 | $ | 4,681 | 31 |
% |
|||||||||||||||
半市場 |
$ | 13,320 | $ | 5,011 | $ | 8,309 | 166 |
% |
$ | 7,614 | $ | 5,706 | 75 |
% |
||||||||||||||
多市場 |
6,236 | 6,219 | 17 | - |
% |
7,261 | (1,025 |
) |
(14 |
)% |
||||||||||||||||||
$ | 19,556 | $ | 11,230 | $ | 8,326 | 74 |
% |
$ | 14,875 | $ | 4,681 | 31 |
% |
截至2021年3月31日的3個月的合併淨收入總額為1,960萬美元,而2020年同期為1,120萬美元,截至2020年12月31日的3個月為1,490萬美元。我們認為,與2020年同期和截至2020年12月31日的三個月相比,我們綜合淨收入的增長主要反映了前面提到的Semi市場需求的增加。
截至2021年3月31日的三個月,多市場客户的淨收入為620萬美元,佔合併淨收入總額的32%,而2020年同期為620萬美元,佔合併淨收入總額的55%,截至2020年12月31日的三個月,為730萬美元,佔合併淨收入總額的49%。與2020年第四季度相比,2021年第一季度多市場的淨收入下降,主要反映了工業市場客户的需求疲軟,其次是國防/航空航天和醫療市場的客户需求減弱。這些下降被汽車市場客户淨收入的增長部分抵消了。與2020年同期相比,2021年第一季度來自多市場客户的淨收入相對持平。汽車市場的增長被工業和國防/航空航天市場客户需求的下降所抵消。
新冠肺炎大流行
2020年上半年,我們服務的所有市場的需求都受到了新冠肺炎的重大影響。新冠肺炎對Semi市場需求的影響在2020年上半年有所加劇,因為當時我們的業務運營也受到了Semi市場全球低迷的負面影響。Semi Market是我們大約一半的訂單和淨收入的來源,在2019年初進入了週期性低迷。在2020年第一季度,也就是新冠肺炎普及之前,我們已經開始看到經濟低迷即將結束的跡象。這些指標包括與2019年第四季度相比,2020年第一季度的報價活動和訂單水平有所增加。然而,我們認為新冠肺炎推遲了半市場的復甦,因為活動增加在2020年3月下旬趨於平穩。雖然我們在2020年第二季度和第三季度看到來自Semi Market客户的訂單率略有增加,但直到2020年第四季度,我們才看到來自Semi Market的訂單大幅增加,我們認為這表明我們現在已經進入下一輪週期性好轉。2020年第四季度,我們來自Semi Market的訂單環比增長53%,比2019年第四季度增長141%, 我們銷售的產品的前一次週期性低迷的最低點。我們來自Semi市場的訂單在2021年第一季度繼續保持這一趨勢,比2020年第四季度的水平進一步增長了54%。我們認為,2020年第四季度和2021年第一季度我們來自Semi Market的訂單和淨收入的增長水平反映了市場需求的增加,這是由於2020年上半年新冠肺炎的到來中斷了Semi Market週期的正常復甦,以及總體上對半導體需求的增加。我們相信,這種需求的增長既是由不斷變化的技術推動的,也是由於日常生活各個方面對技術的使用不斷增加,例如促進遠程工作和教育的設備、家庭和企業使用的智能技術、汽車行業使用的IC數量的增加以及電信和移動市場發生的變化。
截至本文件提交之日,我們的所有業務仍被視為政府新冠肺炎各項授權下的“關鍵和必要的業務運營”,這使得我們能夠在做出某些修改後繼續運營我們的業務。這些修改包括我們大量的遠程工作員工。這些員工已經獲得了這樣做所需的工具和技術。此外,我們還實施了工作場所保障措施,旨在保護員工的健康和福祉。留在我們設施中的員工遵守世衞組織和疾控中心推薦的安全做法以及州和地方指令。我們曾經遇到過一名或多名員工感染新冠肺炎並在感染後進入我們的設施的情況。到目前為止,我們在保護其他員工的同時,以最小程度的中斷管理了這些事件,但不能保證我們可以避免未來發生類似事件,或者在這種情況下,我們可以避免嚴重的運營中斷。
我們為客户提供的售後服務和支持一直受到新冠肺炎的負面影響,我們預計這種影響可能會繼續下去。具體地説,仍然實行的旅行限制,加上對進入客户設施的訪客的限制,導致面對面服務和支持活動減少或暫停。與這些售後服務和支持活動相關的淨收入通常在我們綜合淨收入的8%到10%之間。儘管這些淨收入在2020年下半年回到了一個更典型的範圍,但在2021年第一季度再次下降。如果新冠肺炎的傳播或病毒變異情況惡化,未來這些收入可能會繼續減少。
雖然新冠肺炎對我們業務的負面影響在2020年下半年和2021年第一季度大幅減少,但病毒或病毒變體的傳播可能會惡化,我們的一個或多個重要客户或供應商可能會受到影響,或者可能會實施額外的重大政府法規和限制,從而對我們未來的業務產生負面影響。由於我們目前的營運資本水平以及我們的循環信貸安排(本報告合併財務報表附註9中討論了這一點)的可用性,我們目前預計將有足夠的流動性在整個2021年運營我們的業務。我們的循環信貸安排沒有未償還餘額,定於2021年4月9日到期。正如本報告中合併財務報表附註14所述,我們於2021年4月10日修改了這一安排,並將其延長至2024年4月9日。
經營成果
我們兩個運營部門的運營結果通常受到概述和新冠肺炎疫情部分中描述的相同因素的影響。對每個部分的單獨討論和分析將是重複的。因此,下面的討論和分析是在綜合的基礎上進行的,其中包括對每個細分市場的獨特因素的討論,這些因素對理解該細分市場具有重要意義。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
淨收入。截至2021年3月31日的三個月,淨收入為1,960萬美元,而2020年同期為1,120萬美元,增長830萬美元,增幅為74%。我們認為,我們2021年第一季度淨收入的大幅增長主要反映了半市場目前的週期性好轉,正如之前在概述與新冠肺炎大流行一節中所討論的那樣。
毛利率。截至2021年3月31日的三個月,我們的合併毛利率佔淨收入的49%,而2020年同期佔淨收入的43%。我們毛利率佔淨收入的百分比的增加主要反映了我們的固定運營成本佔淨收入的百分比的下降。儘管以絕對美元計算,我們的固定運營成本相對保持不變,但佔淨收入的比例從2020年第一季度的22%下降到2021年第一季度的13%。這是因為這些成本在2021年前三個月被更高的淨收入水平更充分地吸收。以美元絕對值計算,我們對過剩和陳舊庫存的應計項目下降了131,000美元,降幅為77%,佔淨收入的比例從2020年第一季度的2%降至2021年第一季度的不到1%。我們固定運營成本以及過剩和陳舊庫存費用的減少被我們的組件材料成本佔淨收入的百分比的增加部分抵消了,這反映了銷售產品組合的變化。
銷售費用。截至2021年3月31日的三個月,銷售費用為240萬美元,而2020年同期為210萬美元,增長了351,000美元,增幅為17%。這一增長主要反映了我們EMS部門佣金水平的提高,這是由於截至2021年3月31日的三個月的淨收入水平高於2020年同期。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的旅行成本下降,部分抵消了這一增長。我們的銷售人員還沒有恢復到新冠肺炎推出之前的典型出差水平。
工程和產品開發費用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,工程和產品開發費用相對持平,均為130萬美元。工程和產品開發費用的任何組成部分都沒有重大變化。
一般和行政費用。截至2021年3月31日的三個月,一般和行政費用為320萬美元,而2020年同期為290萬美元,增加了28.5萬美元,增幅為10%。這一增長主要反映了基於利潤的獎金應計水平的提高,以及授予我們高級管理層和董事會的基於股票的薪酬獎勵價值的增加。工資和福利費用的減少部分抵消了這些增長,反映了員工人數的減少。裁員主要是在我們的熱能部門,其次是我們的公司員工。與2020年同期相比,2021年第一季度協助我們處理合規相關事務的第三方專業人員的費用水平也有所下降。
重組和其他費用。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們記錄了5.5萬美元的重組和其他與整合我們的EMS製造業務相關的費用。在2020年同期,我們記錄了8000美元的重組和其他與公司員工裁員相關的費用。
所得税費用(福利)。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們記錄的所得税支出為36.6萬美元,而2020年同期的所得税優惠為25萬美元。截至2021年3月31日的三個月,我們的有效税率為14%,而2020年同期為18%。在季度基礎上,我們根據我們經營業務的各個税務管轄區的預期年化有效税率記錄所得税費用或收益。
流動性和資本資源
正如概述中更全面討論的那樣,我們的業務和運營結果在很大程度上取決於半導體制造商和專門從事IC測試的公司對ATE的需求。ATE需求的週期性和波動性使得對未來收入、運營結果和淨現金流的估計變得困難。
我們的流動性和資本資源的主要歷史來源一直是我們的運營產生的現金流,我們管理我們的業務以最大化運營現金流作為我們的主要流動性來源。我們使用現金為我們運營資產的增長提供資金,用於新產品研發、收購和股票回購。
流動性
我們的現金和現金等價物以及營運資本如下(以千為單位):
3月31日 2021 |
12月31日 2020 |
|||||||
現金和現金等價物 |
$ | 10,195 | $ | 10,277 | ||||
營運資金 |
$ | 21,285 | $ | 18,108 |
截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物中有340萬美元(33%)由我們的海外子公司持有。我們目前預計,我們的現金和現金等價物,再加上我們的循環信貸安排下的借款能力,以及我們的業務在未來12個月內預期提供的淨現金,足以支持我們的短期營運資金需求和其他公司需求。我們的循環信貸安排在本報告綜合財務報表的附註1、9和14中進行了討論。
我們的重大短期現金需求包括根據各種租賃協議到期的付款、對員工的經常性工資和福利義務,以及我們銷售產品中使用的材料的購買承諾。我們估計,目前我們的最低短期營運資金要求在500萬至700萬美元之間。我們還預計在未來12個月內對我們的業務進行投資,包括招聘更多的員工,更新我們的網站和其他系統,以及與我們的地理和市場擴張努力相關的投資。我們預計我們目前的現金和現金等價物,再加上我們的循環信貸安排下的借款能力和我們業務部門預期提供的淨現金,足以支持這些額外的投資以及我們目前的短期現金需求。然而,如果新冠肺炎對我們運營的影響(包括任何意想不到的設施關閉或客户需求大幅減少將對我們的業務造成的中斷)比我們目前預期的更大,我們可能需要額外的財務資源,包括長期的額外債務或股權融資。不能保證任何這樣的債務或股權融資都會以優惠的條款或利率獲得,或者根本不能保證。
我們目前的增長戰略包括尋求互補業務、技術或產品的收購機會。我們目前預計,與我們的收購戰略相關的任何長期現金需求將全部或部分通過獲得額外的第三方債務或發行股票來籌集資金。如果我們要獲得額外的第三方債務,我們目前不知道任何此類債務的利率或條款。
現金流
經營活動。 截至2021年3月31日的三個月,我們錄得淨收益220萬美元。在此期間,業務中使用的現金淨額為337000美元。在截至2021年3月31日的三個月中,我們有740,000美元的折舊和攤銷非現金費用,其中包括與我們的ROU資產相關的280,000美元的攤銷。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們還記錄了26.9萬美元,用於與股票獎勵相關的遞延薪酬支出的攤銷。在截至2021年3月31日的三個月裏,應收賬款增加了510萬美元,反映了第一季度淨收入的大幅增長,而庫存和應付賬款分別增加了78.3萬美元和120萬美元,這也反映了業務水平的提高。在截至2021年3月31日的三個月中,客户存款增加了799,000美元,主要是在我們的熱能部門。
投資活動。在截至2021年3月31日的三個月裏,物業和設備的購買額為38.8萬美元,主要反映了我們在Mt.新澤西州的勞雷爾,這是用我們的營運資金資助的。我們沒有對2021年剩餘時間的資本支出做出重大承諾;但是,根據市場需求或製造和銷售戰略的變化,我們可能會進行我們認為必要和適當的購買或投資。這些額外的現金需求將由我們的現金和現金等價物、預計運營部門提供的淨現金以及我們的循環信貸安排提供資金。
融資活動。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於行使了收購99,740股我們股票的期權,我們收到了717,000美元。這些期權是根據我們的基於股票的薪酬計劃向某些現任和前任員工發出的,本報告綜合財務報表附註10對此進行了討論。
新的或最近採用的會計準則
有關新會計準則或最近採用的會計準則的實施和影響的信息,請參閲我們的合併財務報表附註。
關鍵會計估算
按照公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和相關披露的估計和判斷。我們會持續評估我們的估計,包括與存貨、長期資產、商譽、可識別無形資產、或有對價負債及遞延所得税估值免税額有關的估計。我們根據歷史經驗及我們認為在當時情況下合理的適當及慣常假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。其中一些會計估計和假設特別敏感,因為它們對我們的綜合財務報表具有重要意義,而且未來影響它們的事件可能與編制財務報表時的假設有很大不同。截至2021年3月31日,除了本報告綜合財務報表附註2中討論的會計估計變化外,我們認為關鍵的會計估計沒有發生重大變化。我們的關鍵會計估計在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
表外安排
在截至2021年3月31日的三個月內,沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生當前或未來的影響,這對我們的利益是至關重要的。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
規模較小的報告公司不需要披露這一信息。
項目4. |
控制和程序 |
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序,因為該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)中定義。由於所有控制系統都有其固有的侷限,所以無論控制系統的構思和運作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以達致。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以規避控制。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。我們的管理層,包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”),並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。因此,我們的管理層設計了披露控制和程序,以提供合理的保證,確保控制系統的目標得以實現。
CEO/CFO關於信息披露控制和程序有效性的結論。根據交易法第13a-15(B)條的要求,包括我們的首席執行官和首席財務官在內的InTest管理層在本報告涵蓋的期間結束時對我們的披露控制程序和程序的有效性進行了評估,包括新冠肺炎的影響。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告涵蓋的期間內,我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們將繼續監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的任何影響。
第二部分:其他信息
第一項。 |
法律程序 |
我們可能會不時地成為正常業務過程中發生的法律訴訟的一方。我們目前沒有參與任何實質性的法律程序。
第1A項 |
風險因素 |
有關可能對我們未來業績產生重大不利影響或可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的主要風險和不確定性的信息,出現在我們於2021年3月23日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的2020 Form 10-K表格的第I部分第1A項-“風險因素”中。與我們2020年的10-K表格中列出的風險因素相比,沒有任何變化。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
項目4. |
礦場安全資料披露 |
不適用。
第五項。 |
其他資料 |
沒有。
第6項 |
陳列品 |
10.1 |
2021年高管薪酬計劃。(1)(*) |
10.2 |
激勵性股票期權協議格式。(1)(*) |
10.3 |
非限制性股票期權協議格式。(1)(*) |
10.4 |
租賃協議第二修正案,日期為2021年4月7日,由inTest Corporation和Exeter 804 East Gate LLC之間簽署。(2) |
10.5 |
貸款和擔保協議第二修正案,日期為2021年4月10日,由inTest公司、Ambrell公司、inTest硅谷公司、inTest EMS,LLC、Temptronic公司和M&T銀行簽署。(3) |
10.6 |
修訂和重新調整了日期為2021年4月10日的旋轉筆記。(3) |
31.1 |
根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證。 |
31.2 |
根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節提供的首席執行官證書。 |
32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節提供的首席財務官證書。 |
101.INS |
XBRL分類實例文檔 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
(1) |
之前由本公司提交,作為本公司當前報告的證據,日期為2021年3月10日的Form 8-K,檔案號001-36117,提交於2021年3月16日,並通過引用併入本文。 |
|
(2) |
之前由公司提交作為本公司當前報告的證據,日期為2021年4月7日的Form 8-K,文件號為001-36117,提交日期為2021年4月13日,並通過引用併入本文。 |
|
(3) |
之前由本公司提交,作為本公司當前報告的證據,日期為2021年4月10日的Form 8-K,檔案號001-36117,提交於2021年4月14日,並通過引用併入本文。 |
|
* |
指董事或高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
InTest公司 |
||
日期: |
2021年5月13日 |
/s/小理查德·N·格蘭特(Richard N.Grant,Jr.) |
理查德·N·格蘭特(Richard N.Grant,Jr.) |
||
日期: |
2021年5月13日 |
/s/小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |
小休·T·里根(Hugh T.Regan,Jr.) |