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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-Q
(標記一)
☒ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至的季度:2021年3月31日
或
☐ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期。
委託文件編號: 0-21121
Transact Technologies Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 |
|
06-1456680 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主識別號碼) |
哈姆登中心一號, 惠特尼大道2319號,3B套房, 哈姆登, CT |
|
06518 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(203) 859-6800 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 |
|
機智 |
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納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐ |
加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器 ☒ |
規模較小的報告公司。☒ |
|
新興成長型公司:☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務標準。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐不是,不是。☒
截至2021年4月30日,公司普通股流通股數量為面值0.01美元8,965,541.
合併了Transact技術
索引
第一部分-財務信息: |
頁面 |
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項目1 |
財務報表(未經審計) |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 |
3 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表 |
4 |
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截至2021年和2020年3月31日三個月的簡明綜合全面虧損報表 |
5 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 |
6 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益變動簡明綜合報表 |
7 |
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簡明合併財務報表附註 |
8 |
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項目2 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
14 |
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項目3 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
23 |
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項目4 |
管制和程序 |
24 |
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第二部分-其他信息: |
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項目1 |
法律程序 |
25 |
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第1A項 |
風險因素 |
25 |
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項目2 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
25 |
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項目3 |
高級證券違約 |
25 |
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項目4 |
礦場安全資料披露 |
25 |
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項目5 |
其他資料 |
25 |
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項目6 |
陳列品 |
25 |
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簽名 |
26 |
第一部分-財務信息
合併了Transact技術
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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資產: |
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(單位為千,共享數據除外) |
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流動資產: |
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固定資產,扣除累計折舊#美元后的淨額20,124及$19,979,分別 |
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無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元4,056及$4,005,分別 |
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普通股,$0.01面值,20,000,000授權股份;13,010,383和12,976,227分別發行的股份;8,965,541和8,931,385分別發行流通股 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
合併了Transact技術
簡明合併業務報表
(未經審計)
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截至三個月 三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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(單位為千,每股數據除外) |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
合併了Transact技術
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
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截至三個月 三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
合併了Transact技術
簡明合併現金流量表
(未經審計)
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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經營活動的現金流: |
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淨損失 |
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$ |
(2,206 |
) |
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$ |
(992 |
) |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: |
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基於股份的薪酬費用 |
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264 |
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187 |
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折舊及攤銷 |
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240 |
|
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238 |
|
遞延所得税 |
|
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(555 |
) |
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(518 |
) |
出售固定資產收益 |
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(8 |
) |
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– |
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外幣交易損失 |
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90 |
|
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194 |
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營業資產和負債變動情況: |
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|
|
應收賬款 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
106 |
|
盤存 |
|
|
1,309 |
|
|
|
(573 |
) |
預繳所得税 |
|
|
(2 |
) |
|
|
51 |
|
其他流動和長期資產 |
|
|
(103 |
) |
|
|
(266 |
) |
應付帳款 |
|
|
227 |
|
|
|
(1,243 |
) |
應計負債和其他負債 |
|
|
(1,020 |
) |
|
|
(755 |
) |
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
(3,094 |
) |
|
|
(3,571 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(68 |
) |
|
|
(328 |
) |
出售固定資產所得款項 |
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8 |
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– |
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應收票據的領用(發行) |
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1,598 |
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(600 |
) |
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
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1,538 |
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(928 |
) |
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融資活動的現金流: |
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循環信用額度借款 |
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– |
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1,000 |
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循環信貸額度付款 |
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|
– |
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(206 |
) |
行使股票期權所得收益 |
|
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91 |
|
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353 |
|
股票發行預扣税金 |
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(75 |
) |
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(41 |
) |
支付銀行融資成本 |
|
|
(31 |
) |
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(201 |
) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
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(15 |
) |
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905 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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(60 |
) |
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6 |
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現金和現金等價物減少 |
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|
(1,631 |
) |
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(3,588 |
) |
期初現金和現金等價物 |
|
|
10,359 |
|
|
|
4,203 |
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
8,728 |
|
|
$ |
615 |
|
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非現金投資活動補充日程表: |
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資本支出計入應付帳款 |
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$ |
27 |
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|
$ |
38 |
|
請參閲精簡合併財務報表附註。
合併了Transact技術
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 |
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2020 |
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(單位:千) |
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權益期初餘額 |
|
$ |
30,236 |
|
|
$ |
25,926 |
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普通股 |
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期初餘額 |
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130 |
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115 |
|
從股票獎勵中發行股票 |
|
|
– |
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1 |
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期末餘額 |
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|
130 |
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|
116 |
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額外實收資本 |
|
|
|
|
|
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|
期初餘額 |
|
|
42,536 |
|
|
|
32,604 |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
264 |
|
|
|
187 |
|
通過行使股票期權發行股票 |
|
|
91 |
|
|
|
353 |
|
放棄股票獎勵和遞延股票單位以支付預扣税款 |
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(75 |
) |
|
|
(41 |
) |
期末餘額 |
|
|
42,816 |
|
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33,103 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
留存收益 |
|
|
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|
|
|
|
期初餘額 |
|
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19,718 |
|
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25,348 |
|
淨損失 |
|
|
(2,206 |
) |
|
|
(992 |
) |
期末餘額 |
|
|
17,512 |
|
|
|
24,356 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
庫存股 |
|
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|
|
|
|
|
|
餘額、期初和期末 |
|
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(32,110 |
) |
|
|
(32,110 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
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|
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|
期初餘額 |
|
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(38 |
) |
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|
(31 |
) |
外幣換算調整,税後淨額 |
|
|
53 |
|
|
|
71 |
|
餘額,期末 |
|
|
15 |
|
|
|
40 |
|
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|
|
|
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|
權益期末餘額 |
|
|
28,363 |
|
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25,505 |
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|
補充股票信息 |
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從股票獎勵中發行股票 |
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65 |
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83 |
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放棄股票獎勵以繳納預扣税 |
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31 |
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14 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
合併了Transact技術
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述依據
隨附的Transact Technologies Inc.(“Transact”、“公司”、“我們”、“我們”或“Our”)未經審計的財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國GAAP”)編制的。因此,它們不包括美國GAAP要求納入全年財務報表的所有信息和腳註。*管理層認為,所有被認為對公允陳述所提期間的結果是必要的調整都已包括在內2020年簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。這些中期財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的截至2020年12月31日的年度經審計的財務報表一起閲讀。
我們英國子公司的財務狀況和經營結果是以本幣為本位幣計量的。該子公司的資產和負債已按期末匯率換算,相關收入和費用已按交易確認之日的匯率換算,由此產生的換算損益計入簡併資產負債表和簡明股東權益變動表中的“累計其他綜合收益(虧損),税後淨額”。交易損益計入“其他”。
截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的全年預期結果。
新冠肺炎大流行的影響
在2020年第一季度,新冠肺炎疫情及其引發的社會疏遠措施,包括聯邦、州和地方當局實施的關閉和限制餐館和賭場開業,對客户需求產生了負面影響,並擾亂了我們供應鏈的一部分,包括我們的產品發貨延遲二位於中國和泰國的製造商。雖然我們開始經歷從2020年下半年到2021年的温和復甦,並預計這種復甦將在2021年剩餘時間內持續,但鑑於針對病毒未來潛在死灰復燃的應對措施的不確定性,以及我們的客户已經經歷並可能繼續經歷的重大中斷,復甦的確切時間和速度尚不清楚。*鑑於這種不確定性,我們在2020年實施了多項成本節約措施,以幫助減輕對我們財務狀況和運營的影響,並在2021年第一季度繼續限制可自由支配的支出。*鑑於這種不確定性,我們在2020年期間實施了多項成本節約措施,以幫助減輕對我們財務狀況和運營的影響,並在2021年第一季度繼續限制可自由支配的支出客户訂單和產品出貨量,以確定新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響的估計;然而,大流行導致的需求減少的持續時間和最終嚴重程度仍不確定。
資產負債表、現金流和流動性。除了在以下時間實施的費用管理措施之外2020,我們採取了以下行動來增加流動性和加強我們的財務狀況。
|
● |
公開發行-2020年10月16日,公司籌集淨收益$8.7在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後,通過包銷的公開發行(“發售”)出售了總計1,380,000普通股。 |
|
● |
購買力平價貸款-2020年5月1日,該公司獲得了一筆$2.2根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE”法案)A分部設立的小企業管理局(“SBA”)管理的支薪支票保護計劃(Paycheck Protection Program,“PPP”)下的100萬美元貸款(“PPP貸款”),使我們能夠讓我們在2020年早些時候暫時解僱的員工恢復全職工作,並恢復一定程度的減薪,直到PPP貸款收益耗盡為止。 |
|
● |
新的信貸安排-2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了一項新的信貸安排,提供高達$的循環信貸額度10.0100萬美元,以借款基數為準。有關這項安排的進一步細節,請參閲附註6。 |
|
● |
減少資本支出-我們在2020年內限制了資本支出。 |
隨着客户需求復甦的時機和程度的發展,我們可能會進一步修改或補充我們已經實施的費用管理措施和我們為增加流動性而採取的行動。
在審查了條件和/或事件是否對我們在本10-Q表格季度報告(本報告)發佈之日起12個月內履行未來財務義務的能力產生重大懷疑後,包括考慮為管理費用和流動性所採取的行動,我們相信我們將由業務部門提供的淨現金與我們的現金和現金等價物以及我們循環信貸安排下的借款可用性將提供足夠的流動性,為我們目前的義務、資本支出、於簡明綜合財務報表發出之日起至少12個月內,遵守我們的信貸安排之財務契約,並遵守營運資金要求。
假設和估計的使用
管理層相信,公司將能夠在合併財務報表發佈之日之後的12個月內為計劃中的運營提供資金,這是基於一些假設,這些假設涉及對未來收入、資本支出和其他運營成本的重大判斷和估計。我們目前的假設是,賭場和餐廳將繼續營業,並在2021年期間繼續增加容量限制,但許多賭場和餐廳可能會推遲購買新的老虎機和我們的Boha!基於這些假設,我們預計賭場、博彩和餐飲服務技術的銷售額至少在2021年之前將繼續為負。我們已經對這些假設進行了敏感性分析,以預測低於預期的復甦的潛在影響,並相信我們有能力承受低於預期的銷售額的影響,如果有必要,我們將能夠採取額外的財務和運營行動來削減成本和/或增加流動性。我們已經對這些假設進行了敏感性分析,以預測復甦速度慢於預期的潛在影響,並相信我們有能力承受銷售額低於預期的影響,如有必要,我們將能夠採取額外的財務和運營行動來削減成本和/或增加流動性。這些行動可能包括額外的費用削減和籌資活動。
此外,隨附未經審計的財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。我們的估計包括與收入確認、存貨陳舊、遞延税項資產和負債的估值、設備折舊壽命、保修義務和或有負債有關的估計。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與使用的估計不同。
2.收入
我們按照ASC主題606:來自與客户的合同的收入來核算收入。
收入分解
下表按市場類型對我們的收入進行了分類,因為我們認為它最好地描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。我們的收入中不包括基於銷售和使用的税收。
合同餘額
合同資產由未開票的應收賬款組成。根據超期收入確認模式,收入可以在客户開具發票之前確認。未開單的應收賬款被記錄,以反映當收入超過向客户開出的發票金額時確認的收入。未開票應收賬款分為流動資產和非流動資產,並計入簡併資產負債表中的“應收賬款”和“其他非流動資產”.
合同負債包括客户預付款和遞延收入。在簡明合併資產負債表中,客户預付款在流動負債中報告為“應計負債”,代表在信用未延長的情況下客户在履行義務之前支付的款項,並在履約義務完成時確認為收入。遞延收入分別在流動負債和非流動負債中報告,包括延長保修合同、食品服務技術終端的技術支持、震中™維護合同和測試服務合同以及我們BoB的預付費軟件訂閲軟件應用程序,並在我們根據合同履行時(或當我們履行合同時)確認為收入。截至2021年3月31日的三個月,我們確認的收入為0.4與我們的合同資產相關的百萬美元2020年12月31日. 合同(負債)淨資產總額包括:
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|
2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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(單位:千) |
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未開單應收賬款,當期 |
|
$ |
293 |
|
|
$ |
290 |
|
非流動非開票應收賬款 |
|
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516 |
|
|
|
591 |
|
客户預付款 |
|
|
(146 |
) |
|
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(216 |
) |
遞延收入,當期 |
|
|
(569 |
) |
|
|
(504 |
) |
遞延收入,非流動 |
|
|
(202 |
) |
|
|
(111 |
) |
合同(負債)淨資產合計 |
|
$ |
(108 |
) |
|
$ |
50 |
|
剩餘履約義務
剩餘履約義務代表尚未向客户交付產品或服務的確定訂單的交易價格。截至2021年3月31日,分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$3.3百萬美元。*公司預計確認收入為$2.7在接下來的一年內,其剩餘的履約義務將達到百萬美元12個月2021年3月31日之後,$0.4在接下來的24個月內,這些債務的餘額將在未來24個月內達到600萬歐元,其餘的履約債務將在未來36個月內確認
3.應收票據
應收票據餘額涉及提供給第三方軟件開發商的貸款,我們為其授權我們的餐飲服務技術軟件,利率為4.5%,原定於2020年4月到期。2021年3月,我們收到了一筆金額為#美元的款項。1.6百萬美元,代表第三方到期的剩餘本金餘額和利息。在收到付款之前,應收票據在未付本金餘額中列報,利息收入按權責發生制確認。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們錄得17一千美元13分別是上千的利息收入。
5.應計產品保修責任
我們通常為我們的產品提供高達24並在記錄銷售時記錄此類產品保修的估計成本。預計保修成本是基於過去產品維修的實際經驗以及進行必要維修所需的相關人力和材料成本。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月的三個月內記錄在應計產品保修責任中的活動:
截至2021年3月31日,美元98在簡明綜合資產負債表的“應計負債”中,千項應計產品保修負債被歸類為流動負債,其餘為#美元。181000美元被歸類為“其他負債”中的非流動負債。
6.債項
2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了一項新的信貸安排(錫耶納信貸安排)。錫耶納信貸安排提供高達$的循環信貸額度。10.0百萬美元將於2023年3月13日。錫耶納信貸安排下的借款的浮動利率等於(I)最優惠利率加最高利率中的最大者。1.75%,(Ii)聯邦基金利率加2.25%;及(Iii)6.50%。與完成錫耶納信貸安排的費用有關的遞延融資費用總額為#美元。245千元,在簡明合併資產負債表中報告為流動資產中的“其他流動資產”和非流動資產中的“其他資產”。0.50貸款項下未使用的借款的%。貸款項下的借款以公司幾乎所有資產的留置權作為擔保。*錫耶納信貸安排對公司規定了最低EBITDA財務契約,借款以(I)為基礎的借款基數為限。85符合條件的應收賬款的百分比加上(A)$中較小者5.0百萬及(B)50合格原材料的百分比,以及60產成品庫存的%。截至2021年3月31日,我們有$3.6錫耶納信貸機制下可用借款能力的100萬美元。管理錫耶納信貸機制的協議規定,各方可以根據公司最新的財務預測,更新截至2021年3月31日之後的財務契約。該公司預計財務契約不會發生重大變化,也不會預期與其現有信貸安排有關的條款或契約會有任何其他重大變化。截至2021年3月31日,我們遵守了錫耶納信貸安排的所有金融契約。
於2020年5月1日(“貸款日期”),本公司從伯克希爾銀行獲得購買力平價貸款,總金額為#美元。2.2100萬美元,根據購買力平價(PPP)。
購買力平價貸款(PPP貸款)到期,由公司作為貸款人(PPP貸款人)以伯克希爾銀行為受益人發行的一張註明貸款日期的票據(“票據”)證明。2022年5月1日並以固定利率計息,利率為1.0% 每年,從貸款日開始累加,按月支付。PPP貸款自第一次支付之日起6個月內未到期,如果在承保期結束後10個月內向SBA提交了貸款減免申請,則在SBA將貸款減免金額匯給PPP貸款人(或通知PPP貸款人不允許貸款減免)之前,不會支付任何款項,但在延期期間仍會產生利息。如果不允許貸款減免,本公司將被要求並考慮到任何因寬免而減少的本金金額(如有)。*票據是無抵押的,並由小企業管理局擔保。*票據可由本公司在到期前的任何時間預付,不受預付罰款。*票據規定了習慣性違約,包括到期付款或未能履行本公司在票據或相關文件下的義務、重組、合併、合併或公司業務結構的其他變化,以及其他債務的某些違約、破產事件、債務的不利變化
根據購買力平價協議的條款,購買力平價貸款可以被免除,只要購買力平價貸款的資金用於工資成本和繼續集團醫療福利的成本,以及2020年2月15日之前發生的抵押義務的利息,2020年2月15日之前生效的租賃協議下的租金,2020年2月15日之前開始服務的公用事業公司,以及2020年2月15日之前發生的債務利息(統稱為“符合資格的費用”),在符合CARE法案規定的條件和限制的情況下,PPP貸款收益的至少60%(經修訂)必須用於PPP貸款的合格工資成本才能免除。本公司已最大限度地將PPP貸款收益用於符合條件的開支,並打算根據經2020年Paycheck Protection Flexible Act修訂的CARE Act的條款申請免除PPP貸款。*是否給予豁免以及豁免金額取決於SBA的申請和批准,並可能受到SBA可能採用的任何法規和指導方針的進一步要求。PPP貸款在綜合綜合餘額中被歸類為“長期債務”$2.0百萬美元的本金和利息$2.2百萬購買力平價貸款將在未來12個月內到期,截止日期為2021年3月31日。.
7.每股收益
下表列出了基本加權平均流通股和稀釋加權平均流通股的對賬情況:
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截至三個月 |
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三月三十一號, |
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新增:庫存股方法確定的未償還期權和限制性股票單位的攤薄效應 |
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當普通股的平均市價低於期間內相關股票獎勵的行使價時,每股攤薄收益的計算不包括潛在行使股票獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)的影響,因為將這些股票獎勵計入計算攤薄收益將是反攤薄的。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,705千和708分別為千股潛在稀釋股票,其中包括不包括在計算稀釋後每股收益中的股票獎勵。關於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,當報告淨虧損時,普通股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損使用相同的方法計算。
8.股東權益
2020年1月23日,我們的董事會宣佈停止我們對公司普通股的季度現金股息。末期股息於2019年12月支付。
9.租契
我們根據ASC主題842:租賃對租賃進行會計處理。
我們簽訂了使用房地產空間和某些其他用途的租賃協議。 設備處於運營租賃狀態,我們沒有融資租賃。我們的租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表中的使用權資產和租賃負債中。一年至六年了,其中一些包括延長的選項。我們的大多數租約都可以選擇續期,最高可延長至五年能夠在以下時間內終止租約一年. 2020年2月28日,我們簽署了一項修正案,延長了我們在紐約州伊薩卡的設施的租約,這導致額外記錄了#美元的使用權資產和租賃負債。1.5百萬...上次修改租約是在2016年1月14日,原定於2021年5月31日到期。*租約修訂規定將租約延長至四從2021年6月1日到2025年5月31日的額外年份。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營租賃費用為243一千美元251經營租賃費用分別為1,000,000美元,在綜合經營報表中列為“銷售成本”、“工程、設計和產品開發費用”、“銷售和營銷費用”以及“一般和行政費用”。經營租賃費用包括在列報期間屬非實質性的短期租賃成本。
以下信息代表與經營租賃有關的現金流量表的補充披露(以千計):
以下彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日與我們的租賃相關的其他信息:
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的經營租賃負債到期日如下(單位:千):
10.所得税
我們記錄了2021年第一季度的所得税優惠為$5561000美元,實際税率為20.1%,而2020年第一季度的所得税優惠為$4651000美元,實際税率為31.92020年第一季度的有效税率較高,因為它包括了我們在2020年期間發生的淨營業虧損(NOL)的影響,並將追溯到之前幾年。2020年3月27日頒佈的CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的NOL結轉到之前五個納税年度的每一個,以退還之前繳納的所得税。*我們在2020年生成了NOL,我們將結轉到聯邦法定税率為34與21到2020年。
我們需要繳納美國聯邦所得税,以及美國某些州和外國司法管轄區的所得税。*截至2016年,我們基本上完成了所有美國聯邦、州和地方所得税以及外國税收監管審查事宜。但是,我們2017至2019年的聯邦納税申報單仍可供審查。美國各州和外國税收管轄區的各個納税年度也仍然可以接受審查,但我們認為,任何額外的評估對簡明合併財務報表都是無關緊要的。
截至2021年3月31日,我們擁有121總計數千美元的未確認税收優惠,如果得到確認,將有利地影響未來任何時期的有效所得税税率。*我們預計這將是$24千元中的千元121在訴訟時效到期後,數千項未被承認的税收優惠將在2021年逆轉。
我們確認截至目前在合併資產負債表中報告為“遞延税項資產”的所得税撥備中與不確定税位相關的利息和罰金.2021年3月31日,我們有過$21數千英鎊的應計利息和罰款與不確定的税收頭寸有關。本公司:在變現不確定的情況下,對某些遞延税項資產維持估值津貼。
11.後續活動
2021年4月30日,我們達成了一項協議,修改我們位於康涅狄格州哈姆登的設施的租約期限。上次修改租約是在2017年1月3日,租約原定於2027年4月30日到期。租約修正案將到期日修改為2023年10月31日,並有權將租約再延長一次兩年有效期延長至2025年10月31日。
前瞻性陳述
本季度報告中包含的截至2021年3月31日的Form 10-Q表(以下簡稱“報告”)中包含的某些陳述,包括但不限於本管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中的陳述(這些陳述不是歷史事實),是符合美國聯邦證券法(包括1995年“私人證券訴訟改革法案”)定義的“前瞻性陳述”。前瞻性表述一般可以通過使用前瞻性術語來識別,如“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“項目”或“繼續”或其否定或其他類似詞彙。公司告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性表述,每一種前瞻性表述都涉及一定的風險和不確定性,包括但不限於第一部分所列的風險和不確定性。本公司告誡讀者不要過度依賴任何此類前瞻性表述,這些前瞻性表述中的每一項都涉及一定的風險和不確定性,包括但不限於第一部分所列的風險和不確定性。在我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020年10-K表格”)中的第1A項。這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的或暗示的大不相同。此外,“新冠肺炎”疫情的最終影響也可能加劇這些風險和不確定性,目前尚不清楚。此外,本報告中有關新冠肺炎疫情以及新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、流動性和經營業績的潛在影響和影響的表述,可能構成前瞻性表述,因為這些因素和未來發展是不確定、不可預測的,在許多情況下超出了我們的控制範圍,包括疫情的範圍、持續時間和程度。, 政府當局和企業為應對疫情以及疫情對我們的員工、客户和與我們開展業務的第三方產生的直接和間接影響而採取的行動。儘管管理層已採取措施減輕此類風險和不確定性(包括新冠肺炎大流行)的任何負面影響,但重大不利變化可能會嚴重影響所使用的假設。前瞻性聲明僅在做出這些聲明之日起發表,除非法律另有要求,否則我們不承擔任何義務對其進行更新,以反映後續事件或情況的影響。除非上下文另有規定,否則凡提及“吾等”、“本公司”及“交易”,指的是Transact Technologies Inc.及其合併附屬公司的合併業務。
概述
Transact是為高增長市場(包括餐飲服務技術、銷售點自動化、賭場和博彩以及石油和天然氣)開發和銷售軟件驅動的技術和打印解決方案的全球領先者。我們的世界級產品是根據市場和客户的要求全新設計的,銷售品牌有BOHA!™、AccuDate™、Epic®、Epicentral™、Ithaca®和Printtrex®品牌。2019年,我們推出了一系列新的食品產品系列基於雲的應用程序和配套硬件解決方案的品牌套件。全新的Boha!軟件和硬件產品幫助各種規模的餐廳、便利店和餐飲服務運營商在內部運營中實現食品生產的自動化。我們的熱敏打印機和終端以創新的設計和真實的服務可靠性而聞名世界,並受到全世界的尊重,它們可以生成高質量的標籤、優惠券和交易記錄,如收據、門票和其他文檔,以及打印的記錄和繪製數據。我們將我們的技術出售給原始設備製造商(OEM)、增值經銷商、選定的分銷商,以及直接銷售給最終用户。中東、非洲、亞洲、澳大利亞、新西蘭、加勒比海羣島和南太平洋。我們還提供世界級的服務、支持、標籤、備件、配件和打印用品,以滿足我們日益增長的全球客户當前使用的產品基礎。通過我們的Transact Services Group(“TSG”),我們為餐飲和酒店業、零售業、賭場和博彩業、政府以及石油和天然氣勘探市場的客户提供用於印刷活動的全套耗材和耗材。通過我們的網絡商店www.transactSupplies.com和我們的直銷團隊, 我們解決了對這些產品的需求。我們在一個可報告的細分市場運營,即為高增長市場設計、開發和營銷軟件驅動的技術和打印解決方案,並提供相關服務、用品和備件。
新冠肺炎的影響
我們2020年前兩個月的業務趨勢符合內部預期;然而,隨着2020年第一季度的進展,新冠肺炎疫情對美國和全球經濟構成的挑戰顯著增加,並持續到2020年剩餘時間和2021年的前三個月。儘管我們已經在2021年第一季度開始看到一些復甦,但不幸的是,由於新冠肺炎以及為減緩其傳播而實施的措施,全球範圍內的大規模經濟和社會干擾依然存在。例如,餐飲服務、賭場和博彩業以及石油和天然氣行業受到疫情的影響尤為嚴重,我們預計這種幹擾將繼續產生負面影響
由於新冠肺炎疫情以及為減緩其傳播而採取的措施,從2020年3月下半月開始,我們的產品需求下降,銷售額低於預期,並持續到2021年的前三個月,特別是在我們的餐飲服務技術以及賭場和博彩市場。我們在2020年下半年經歷了一些需求改善,儘管與2020年第二季度相比,2021年的前三個月有所改善,因為一些州和地方政府取消了2020年早些時候實施的一些遏制病毒傳播的措施,但需求仍然低於2019年。我們預計這一趨勢至少會持續到2021年上半年。以下是我們已經經歷的新冠肺炎影響的討論,以及我們相信在可預見的未來我們將在每個市場繼續經歷的影響。
餐飲服務技術與POS自動化.*在我們的餐飲服務技術和POS自動化市場,許多在2020年第二季度大部分時間關閉的餐廳和餐飲服務機構在2020年第三季度開始重新開業,因為州和地方政府開始放鬆為應對疫情而實施的限制。我們的許多客户在限制下開業,這些限制限制了他們只能在沒有就餐選擇的情況下提供駕車通過、外賣或送貨服務,以及限制任何時候現場的顧客和員工數量。在2020年下半年和2021年前三個月隨着這些餐飲服務客户重新開業。然而,在2020年第四季度和2021年初,餐廳再次受到疫情死灰復燃的影響。儘管從2020年第三季度開始的有限運營逐漸恢復,但我們的餐飲服務技術和POS自動化客户繼續從關閉幾個月的財務影響中恢復過來,我們預計短期內新的資本支出對他們來説將是較低的優先事項,我們相信這將繼續對博哈的銷售造成負面影響!硬件、軟件和標籤產品,以及POS打印機的銷售。然而,餐飲服務提供商已經並可能繼續被要求制定和實施關於清潔、消毒和社會距離的新的或增強的政策和操作程序,以確保其員工和客户的安全。我們相信,我們的Boha!硬件、軟件和標籤產品可以幫助我們的餐飲服務客户高效、有效地管理和遵守這些新程序。, 特別是考慮到許多機構現在和將來都可能繼續減少員工人數。
賭場和博彩業.在賭場和博彩市場,大多數賭場和其他博彩機構在2020年第二季度的大部分時間裏在全球範圍內關閉。雖然許多賭場在2020年5月底和6月初開始重新開業,但與餐館類似,賭場開業緩慢而有節制,一開始是容量減少,根據社會疏遠指導方針進行有限的遊戲。*在2020年第四季度,一些賭場由於疫情死灰復燃而重新關閉。然而,美國許多賭場在2021年第一季度重新開業,但容量有限,我們預計隨着時間的推移,它們將逐步增加容量。隨着賭場逐漸從關閉幾個月的財務影響中恢復過來,我們預計賭場購買新老虎機的胃口將會減弱,我們認為這可能會對2021年期間老虎機制造商購買的賭場和遊戲機的銷售產生負面影響。
樂透.我們在2019年底退出了彩票市場,IGT在2020年最終購買了我們的彩票打印機。因此,新冠肺炎對我們彩票打印機的銷售沒有影響。
Printtrex.由於新冠肺炎疫情導致的全球油價下跌,石油和天然氣市場受到了負面影響。由於當前和未來市場狀況的不確定性,我們相信在石油和天然氣價格回升之前,我們的PRINTREX石油和天然氣打印機的銷售將繼續受到負面影響。
TSG.*由於新冠肺炎大流行導致餐館、餐飲服務機構、賭場和其他博彩機構關門並降低運營能力,備件、服務和消耗品的銷售有所下降,我們預計此類銷售將保持在較低的水平,這是因為在大流行持續期間使用量下降。
我們的毛利率已經受到負面影響,我們預計在新冠肺炎疫情持續期間,我們的毛利率將繼續受到負面影響。*由於預期銷售水平將大幅下降,我們相信,由於固定制造間接費用(如設施成本、折舊等),我們的毛利率將保持低於疫情前的水平。即使在銷售水平較低的情況下,也無法減少或消除這一點。
我們還經歷過供應鏈中斷,包括我們位於中國和泰國的兩家合同製造商的產品發貨延遲,這兩家制造商負責我們幾乎所有的打印機和終端製造,原因是這些工廠的運營減少和零部件短缺。到目前為止,由於我們的高庫存水平和對我們產品的需求減少,這些中斷對向客户交付的影響微乎其微。但是,如果延遲持續或大流行造成的更多中斷髮生,我們可能沒有足夠的庫存水平,我們按時或根本不能向客户交付產品的能力可能會受到損害。
雖然我們開始經歷從2020年下半年到2021年的温和復甦,並預計這種復甦將在2021年剩餘時間內持續,但鑑於針對病毒未來潛在死灰復燃的應對措施的不確定性,以及我們的客户已經經歷並可能繼續經歷的重大中斷,復甦的確切時間和速度尚不清楚。*鑑於這種不確定性,我們在2020年期間實施了多項成本節約措施,以幫助減輕對我們財務狀況和運營的影響,並在2021年第一季度繼續限制可自由支配的支出。
此外,在2020年期間,我們採取了其他措施來增加流動性,包括:
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公開發售--2020年10月16日,在扣除承銷折扣、佣金和發售費用後,公司通過包銷公開發售(以下簡稱“發售”)籌集了870萬美元的淨收益,共出售了138萬股普通股。 |
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PPP貸款-2020年5月1日,公司獲得了一筆220萬美元的Paycheck保護計劃(PPP)貸款(“PPP貸款”),該貸款由根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法”(“CARE”法案)設立的小企業管理局(“SBA”)管理,使我們能夠讓我們的休假員工重返全職工作崗位,並恢復一定程度的減薪,直到PPP貸款收益用完。 |
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新的信貸安排-我們還與錫耶納貸款集團有限責任公司(“錫耶納信貸安排”)簽訂了一項新的信貸安排,提供高達1000萬美元的循環信貸額度,但以借款基數為準。 |
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減少資本支出-我們在2020年內限制了資本支出。 |
自疫情爆發以來,我們的首要任務是確保員工的健康和安全,同時繼續為客户提供高質量的個性化服務。2020年3月20日,我們為我們的大多數員工建立了在家工作的做法,以減少新冠肺炎的傳播,並遵守政府的規定。由於我們的大多數員工已經擁有可遠程訪問我們IT系統的筆記本電腦,因此我們僅經歷了與實施在家工作實踐相關的工作效率和最低成本的輕微下降。*此外,即使轉移到在家工作環境,我們現有的內部控制結構仍保持正常運行,並且保持不變。
隨着我們的大多數員工現在已經完全接種了新冠肺炎疫苗,我們正在開始準備一項重返工作崗位的計劃,預計將在2021年下半年實施。
我們的配送中心被視為一項基本服務,在整個疫情期間一直保持運營。在2020年期間,我們實施了一項新的新冠肺炎政策,該政策在2021年前三個月仍然有效,專門針對員工在工作或返回工作時應遵守和遵循的健康和安全指南。該政策基於美國疾病預防控制中心推薦的新冠肺炎安全指南,並實施了以下操作程序:
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交錯班次和輪換/彈性工作時間表一次最大限度地減少任何特定設施的員工數量; |
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在公共區域強制使用防護設備,如口罩和手套,並提供給員工; |
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在製造車間、午餐/休息室、會議室和其他公共區域等工作場所安排座位間距,以符合社交距離準則; |
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員工(I)出現新冠肺炎症狀或(Ii)曾接觸過出現症狀或新冠肺炎檢測呈陽性的人員的,10天內禁止報到上班; |
我們已經評估了截至2021年3月31日未經審計的簡明綜合資產負債表上資產的可回收性。符合相關權威會計文獻。我們考慮了新冠肺炎疫情造成的幹擾,包括銷售額和客户需求低於此前預測,以及可能影響應收賬款、庫存、投資、無形資產、商譽和其他資產和負債的宏觀經濟因素。在需要前瞻性估計的情況下,我們根據截至資產負債表日期的信息做出誠信估計。截至本報告日期,我們一直在監測減值指標,並相應地反映在隨附的簡明綜合財務報表中。
儘管如此,我們不能保證我們為應對這場流行病所採取的行動是足夠或足夠的,我們可能需要採取額外的預防或應對措施,因為新冠肺炎大流行對公司的最終影響程度、我們的財務狀況、經營結果、流動性和現金流都是不確定的,並取決於目前無法預測的不斷髮展的事態發展。有關與新冠肺炎相關的風險的進一步討論,請參閲截至2020年12月31日的10-K表格第I部分,第1A項風險因素。
關鍵會計判斷和估計
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明合併財務報表,這些報表是我們按照美國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的列報要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債披露的估計和判斷。我們的估計包括與收入確認、存貨陳舊、遞延税項資產和負債的估值、設備折舊壽命、保修義務等有關的估計和判斷。我們的估計包括與收入確認、存貨陳舊、遞延税項資產和負債的估值、設備折舊壽命、保修義務、或有資產和負債的披露有關的估計和判斷。我們的估計包括與收入確認、存貨陳舊、遞延税項資產和負債的估值、設備折舊壽命、保修義務、我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。
運營業績:截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比
淨銷售額:截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,按市場劃分的淨銷售額(包括打印機、終端和軟件銷售額,以及更換部件、消耗品和維護和維修服務的銷售額)如下:
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國際銷售不包括銷售給國內分銷商或其他國內客户的打印機和終端,這些經銷商或其他國內客户可能會將這些打印機和終端運往國際目的地。 |
2021年第一季度的淨銷售額比2020年同期下降了190萬美元,降幅為19%。打印機、終端和其他硬件單位的銷售量下降了27%,降至約1.8萬台,主要原因是賭場和博彩市場的銷量下降了42%,POS自動化市場的銷量下降了17%,但FST硬件銷量的增加部分抵消了銷量的下降與2020年第一季度相比,2021年第一季度增長了129%。與2020年第一季度相比,我們的打印機、終端和其他硬件的平均售價在2021年第一季度上漲了7%,這主要是因為FST硬件的銷售水平更高,銷售價格高於我們的其他產品。銷售額的下降部分被我們的餐飲服務技術市場軟件、標籤和其他經常性收入增加了60萬美元(96%)所抵消。
2021年第一季度的國際銷售額比2020年同期下降了150萬美元,降幅為54%,主要原因是國際賭場和博彩市場的銷售額下降。
餐飲服務技術:我們在餐飲服務技術市場的主要產品是我們的博哈!生態系統,它將我們最新一代的終端/工作站、基於雲的軟件應用程序和相關硬件整合到一個獨特的解決方案中,以實現餐廳、便利店和餐飲服務運營的自動化。由一套適用於Android和iOS的基於軟件即服務(SaaS)的應用程序組成,包括庫存管理、食品和設備温度監控、定時器、食品安全標籤、食品召回、檢查表和程序、設備服務管理和送貨管理等應用程序。這些應用程序與相關硬件(包括Boha!終端/工作站、手持設備、平板電腦、温度探頭和温度傳感器。波哈!終端將軟件和硬件組件結合在一個設備中,該設備包括操作系統、觸摸屏和一到兩個熱敏打印機制,這些機制可以打印易讀的食品輪換標籤、準備好的食品的即取即用標籤和“享受日期”標籤。工作站使用的是iPad,而不是集成的觸摸屏。兩者都是Boha!終端和工作站配備Transact企業管理系統,以確保設備上只有經過批准的應用程序和功能可用,並允許對應用程序和操作系統進行空中更新。幫助餐飲服務機構和餐廳(包括精緻餐飲、休閒餐飲、快速休閒和快餐餐廳、便利店、酒店和簽約餐飲服務商)有效管理食品安全和外賣活動,以及自動化和管理內部運營,增加來自Boha的經常性收入!是由軟件銷售產生的, 包括按應用程序預先向客户收取的軟件訂閲,以及標籤、延長保修和服務合同以及技術支持服務的銷售。我們的全球餐飲服務技術產品的銷售截至三個月 2021年3月31日和2020具體情況如下:
2021年第一季度餐飲服務技術銷售額較2020年第一季度增長是由硬件和Boha銷量的增長推動的!軟件、標籤和其他經常性收入。與2020年相比,2021年第一季度的硬件銷售額增長了104%,這主要是因為銷售給了一家現有的全國便利店客户和一家新的國家旅遊中心客户。博哈的銷售額!與去年同期相比,在SaaS訂閲基礎上認可的軟件、標籤和其他經常性收入增加了96%,主要原因是標籤銷售額增加,其次是軟件銷售額增加,原因是我們的Boha!終點站。
POS自動化:POS自動化市場的收入包括熱敏打印機的銷售,熱敏打印機主要由位於收銀臺或自助服務亭內的快餐店使用,為消費者打印收據或在無襯裏標籤上打印。我們的POS自動化產品在全球範圍內的銷售截至三個月 2021年3月31日和2020具體情況如下:
與2020年第一季度相比,2021年第一季度POS機自動化銷售額下降的原因是我們的Ithaca®9000打印機在國內的銷售額下降了25%,這主要是由於對麥當勞的銷售額下降,我們認為這是由於新冠肺炎疫情的持續影響。
賭場和博彩業:來自賭場和博彩市場的收入包括用於老虎機、視頻彩票終端和其他遊戲機的熱敏彩票打印機的銷售,這些遊戲機打印彩票或收據,而不是在賭場、賽馬場和其他博彩場所發行硬幣。這一市場的收入還包括在國際場外博彩市場使用的熱敏滾筒打印機的銷售,如有獎遊戲機、有獎技能和非賭場博彩和體育博彩的固定賠率投注終端。這一市場的收入還包括國際非賭場博彩和體育博彩市場使用的熱敏輥式打印機的銷售。熱敏彩票打印機用於老虎機、視頻彩票終端和其他遊戲機,而不是在賭場和賽馬場和其他博彩場所發行硬幣。這一市場的收入還包括與我們的專利賭場和博彩技術相關的版税。此外,賭場和博彩市場的收入還包括我們的軟件解決方案-震中™打印系統的銷售(包括年度軟件維護),該系統使賭場運營商能夠創建促銷優惠券和營銷信息,並在老虎機上實時打印它們。我們的全球賭場和博彩產品的銷售截至三個月 2021年3月31日和2020具體情況如下:
我們賭場和博彩產品在國內銷量的下降2021年第一季度與2020年第一季度相比主要是由於整個行業的疲軟導致對我們原始設備製造商的銷售下降,繼續受到賭場關閉、產能限制和新冠肺炎疫情導致的客户需求下降的影響,我們的熱敏賭場打印機的國內銷售額下降了23%。我們已經開始從新冠肺炎疫情的負面影響中恢復過來,2021年第一季度國內賭場銷售額比2020年第四季度增長了11%。
與2020年第一季度相比,2021年第一季度國際賭場和博彩銷售額下降的主要原因是我們的熱敏賭場打印機的銷售額下降了64%,而由於新冠肺炎疫情對國際賭場和博彩業的持續負面影響,我們的場外博彩打印機的國際銷售額下降了39%。
Printrex:Printrex品牌打印機銷售到的市場包括寬幅式、臺式、機架式和車載黑白熱敏打印機,客户用於記錄和繪製石油和天然氣勘探行業的油田、地震和井下鑽井數據。此外還包括用於在油氣田服務公司的數據中心打印日誌的高速彩色噴墨臺式打印機。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們在全球的printrex打印機的銷量如下:
與2020年第一季度相比,2021年第一季度的printrex打印機銷量有所增加,這主要是因為石油和天然氣市場的國際銷量增加。但這一增長被2021年第一季度國內printrex打印機銷量與2020年第一季度相比的下降所部分抵消。儘管我們的printrex總體銷量有所增加,但我們不再專注於這個市場,預計隨着時間的推移,銷量將會下降。
TSG:TSG產生的收入包括消費品(POS收據紙、噴墨墨盒、色帶和傳統產品的其他打印用品)、更換部件、維護和維修服務、測試服務、翻新打印機以及運輸和手續費的銷售。他説:在我們的全球TSG市場的銷售截至三個月 2021年3月31日和2020具體情況如下:
與2020年第一季度相比,2021年第一季度來自TSG的國內收入下降,主要是由於更換部件、消耗品和服務收入的銷售下降。更換部件的銷售額下降了31%,主要是因為彩票打印機備件的銷售下降到IGT,這可能在不同季度之間存在很大差異。消耗品銷售額下降57%,主要是因為我們在2018年底退出銀行市場時,銀行打印機中使用的HP噴墨墨盒的銷售額下降,其次是舊式PPT的銷售額下降。主要與與銀行客户的服務合同有關,該合同預計將於2021年晚些時候結束。我們預計2021年TSG的銷售額將比2020年有所下降,原因是傳統彩票打印機備件對IGT的預期銷售額下降,以及與銀行客户的服務合同相關的服務銷售額下降,該合同預計將於2021年結束。
在國際上,TSG在2021年第一季度的收入比2020年第一季度有所下降,主要原因是由於新冠肺炎疫情的負面影響,向國際賭場和博彩客户銷售的更換零部件和配件減少了66%。
毛利。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月毛利信息摘要如下(單位:千,百分比除外):
毛利的計算方法是收入減去銷售成本,主要包括所有原材料和零部件的成本、直接人工、製造間接費用、直接從合同製造商購買成品的成本、與安裝和震中支持相關的費用。TM印刷系統和波哈!向第三方支付生態系統和特許權使用費,包括向我們的餐飲服務技術軟件產品的第三方許可方支付。2021年第一季度,毛利潤下降了170萬美元,降幅為35%,這主要是由於2021年第一季度的銷售額比2020年第一季度下降了19%。此外,我們的毛利率下降了960個基點,從2020年第一季度的48.0%降至2021年第一季度的38.4%。毛利率下降的原因是我們利潤率較高的賭場打印機的銷售額下降,以及我們的Boha利潤率下降!2021年第一季度的硬件銷售額與2020年第一季度相比。
運營費用-工程、設計和產品開發。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的工程、設計和產品開發信息摘要如下(除百分比外,以千為單位):
工程、設計和產品開發費用主要包括硬件和軟件工程人員的工資和工資相關費用、折舊和設計費用(包括原型打印機費用、外部設計、開發和測試服務、用品和合同軟件開發費用,包括支付給我們的餐飲服務技術軟件產品的第三方許可方的費用)。他説:與2020年第一季度相比,2021年第一季度的工程、設計和產品開發費用增加了41.8萬美元,增幅為30%。主要是由於我們的餐飲服務技術產品的持續發展。我們預計2021年的工程、設計和產品開發費用將比2020年增加,這與我們計劃加快對餐飲服務技術產品的投資有關。
運營費用-銷售和市場營銷。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銷售和營銷信息摘要如下(單位為千,百分比除外):
銷售和營銷費用主要包括我們銷售和營銷人員的工資和工資相關費用、銷售佣金、差旅費用、與銷售辦公室租賃相關的費用、廣告、展會費用、公共關係、電子商務和其他促銷營銷費用。與2020年第一季度相比,2021年第一季度的銷售和營銷費用減少了76萬5千美元,降幅為35%,這主要是由於2021年第一季度旅行、貿易展和營銷計劃的費用減少。2020年第一季度反映了在我們受到疫情影響後採取成本節約措施之前,COVID 19年前的銷售和營銷費用水平。我們預計,隨着我們逐漸恢復到更正常化的新冠肺炎前支出水平,以及對我們的餐飲服務技術銷售和營銷集團進行重大戰略投資,銷售和營銷費用在2021年將會增加,這些投資因疫情而從2020年推遲。
運營費用-一般和行政費用.截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的一般和行政信息摘要如下(除百分比外,以千計):
一般和行政費用主要包括我們的高管、會計、人力資源、業務發展和信息技術人員的工資、獎勵薪酬和其他與工資有關的費用,我們公司總部的費用,專業和法律費用,電信費用,以及與上市公司有關的其他費用。與2020年第一季度相比,2021年第一季度的一般和行政費用下降了不到1%。我們預計,隨着我們逐漸恢復到更正常化的新冠肺炎前支出水平,2021年一般和行政費用將會增加。
營業虧損。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的營業虧損信息摘要如下(除百分比外,以千計):
與2020年第一季度相比,2021年第一季度我們的運營虧損增加了140萬美元,或106%,原因是新冠肺炎對銷售的負面影響導致銷售額下降了19%,毛利率下降了960個基點。2021年第一季度的運營費用比2020年第一季度下降了6%,部分抵消了這一下降。
利息。2021年第一季度,我們記錄的淨利息支出為1.3萬美元,而2020年第一季度的淨利息收入為3000美元。2021年的利息支出是由於2020年3月13日簽訂的錫耶納信貸安排下未使用的借款費用,部分被應收票據和長期收入合同賺取的利息收入所抵消。我們預計2021年全年的利息支出將比2020年全年有所增加,原因是錫耶納信貸安排產生的未使用借款費用的全年影響,以及2021年第一季度應收票據的收回導致利息收入下降。
其他,網絡。我們記錄的2021年第一季度的其他費用為8.3萬美元,而2020年第一季度的其他費用為16.5萬美元。這主要是由於我們的英國子公司錄得的匯兑損失。展望未來,我們可能會繼續經歷更多的匯兑損益,這取決於通過我們的英國子公司對歐洲客户的銷售水平,以及歐元和英鎊兑美元匯率的波動,這可能會受到由於新冠肺炎疫情導致的全球經濟狀況波動的影響。
所得税。我們在2021年第一季度記錄了55.6萬美元的所得税優惠,有效税率為20.1%,而2020年第一季度的所得税優惠為46.5萬美元,有效税率為31.9%。2020年第一季度的有效税率更高,因為它包括了我們在2020年發生的淨營業虧損(NOL)的影響,並將結轉到前幾年。2020年3月27日頒佈的CARE法案允許2018年發生的NOL。2019年和2020年將追溯到之前五個納税年度中的每一個,以產生之前繳納的所得税的退款。我們在2020年生成了NOL,我們將把它帶入聯邦法定税率為34%的納税年度,而2020年為21%。
淨虧損.我們報告2021年第一季度淨虧損220萬美元,或每股稀釋後虧損0.25美元,而2020年第一季度淨虧損100萬美元,或每股稀釋後虧損0.13美元。
流動性與資本資源
現金流量
2021年前三個月,我們的現金和現金等價物餘額比2020年12月31日減少了160萬美元,降幅為16%。截至2021年第一季度,我們擁有870萬美元的現金和現金等價物,其中10萬美元由我們的英國子公司持有。
經營活動:*以下重大因素影響了我們2021年前三個月經營活動中使用的現金為310萬美元,而2020年前三個月經營活動中使用的現金為360萬美元:
2021年前三個月:
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我們記錄了20萬美元的折舊和攤銷,以及30萬美元的基於股票的薪酬支出。 |
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應收賬款增加了130萬美元,增幅為40%,主要是由於2021年第一季度末銷售額的增加。 |
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庫存減少了130萬美元,降幅為11%,由於利用手頭的庫存來完成銷售以應對大流行. |
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其他流動和長期資產增加了10萬美元,增幅為7%,這主要是由於2021年第一季度預付的ERP軟件年度維護費。 |
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應付賬款增加了20萬美元,增幅為13%,主要原因是2020年第一季度的付款時機。 |
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應計負債和其他負債減少100萬美元,或13%,主要原因是2021年3月支付了2020年的年度獎金。 |
2020年前三個月:
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我們記錄了20萬美元的折舊和攤銷,以及20萬美元的基於股票的薪酬支出。 |
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應收賬款減少了10萬美元,降幅為1%,主要原因是2020年前三個月的銷售額下降。 |
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庫存增加了600,000美元,或5%,這是因為我們在2020年第一季度購買了庫存,以支持由於新冠肺炎疫情對我們2020年3月銷售額的影響而沒有發生的預期銷售。 |
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其他流動和長期資產增加了30萬美元,增幅為26%,這主要是因為我們在2020年第一季度預付了ERP軟件年度維護費。 |
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應付賬款減少120萬美元,降幅為42%,主要原因是在2019年第四季度末進行的庫存採購,隨後在2020年第一季度支付。 |
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應計負債和其他負債減少80萬美元,或11%,主要原因是2020年3月支付了2019年年度獎金。 |
投資活動:*我們2021年前三個月的資本支出為6.8萬美元,而2020年第一季度為32.8萬美元。2021年的主要支出是計算機和網絡設備以及新產品工裝設備。2020年的資本支出主要是計算機和網絡設備、新產品工裝設備以及我們拉斯維加斯工廠的租賃改進。在從獨立第三方收取剩餘的160萬美元應收票據餘額後,我們的投資活動在2021年前三個月還提供了160萬美元,相比之下,2021年前三個月使用的現金為60萬美元。
2021年的資本支出和資本化軟件的新增預計約為140萬美元,主要用於新產品工具、新計算機軟件以及計算機和網絡設備,以支持我們的食品服務技術市場。
融資活動:融資活動在2021年前三個月使用了1.5萬美元的現金,為我們的股票補償計劃發行的股票支付了7.5萬美元的預扣税,為與我們錫耶納信貸安排相關的融資成本的最終支付支付了3.1萬美元,部分被行使股票期權的9.1萬美元的收益所抵消。在2020年前三個月,融資活動從我們錫耶納信貸安排的淨借款79.4萬美元和行使股票期權的收益35.3萬美元中提供了90萬美元的現金,部分被支付與股票期權相關的融資成本所抵消
信貸安排和借款
2020年3月13日,我們與錫耶納貸款集團有限責任公司簽訂了錫耶納信貸安排,並終止了與TD Bank N.A.的信貸安排。錫耶納信貸安排提供最高1000萬美元的循環信貸額度,2023年3月13日到期。錫耶納信貸安排下的借款的浮動利率等於(I)最優惠利率加1.75%,(Ii)聯邦基金利率加2.25%,和(Iii)6.50%。與完成錫耶納信貸安排的開支有關的遞延融資成本總額為24.5萬美元。我們還為錫耶納信貸安排下的未使用借款支付0.50%的費用。錫耶納信貸安排下的借款以公司幾乎所有資產的留置權為抵押。錫耶納信貸安排下的借款以(I)85%的合格應收賬款加上(A)500萬美元和(B)50%兩者中較少者為基礎的借款基數。
錫耶納信貸安排對公司施加了季度財務契約,並限制了我們產生額外債務和設立其他留置權的能力等。在2020年4月1日至2020年6月30日的三個月期間,我們第一次受到財務契約的約束,該契約要求公司保持最低EBITDA。截至2021年3月31日,我們在錫耶納信貸安排下沒有未償還借款,並遵守了我們的財務契約。管理錫耶納信貸機制的協議規定,各方可以根據公司最新的財務預測,更新截至2021年3月31日之後的財務契約。該公司預計財務契約不會發生重大變化,也不會預期與其現有信貸安排有關的條款或契約會有任何其他重大變化。下表顯示了我們在2021年3月31日遵守金融契約的情況。
財務契約 |
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要求 |
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2020年4月1日至2021年3月31日期間的計算 |
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2020年5月1日,本公司根據PPP與伯克希爾銀行簽訂了總金額為220萬美元的PPP貸款。PPP由小企業管理局管理,根據2020年3月27日頒佈的CARE法案第一章A分部設立。
該筆購買力平價貸款由本公司發行的註明貸款日期的票據(“票據”)證明,於2022年5月1日到期,年息固定為1.0%,自貸款日期起計,按月支付。PPP貸款自第一次支付之日起6個月內未到期,如果在承保期結束後10個月內向SBA提交了貸款減免申請,則在SBA向PPP貸款人匯出貸款減免金額(或通知PPP貸款人不允許貸款減免)之前不會支付任何款項,但在延期期間將繼續產生利息。如果不允許貸款減免,本公司將被要求並考慮到因寬免而減少的本金金額(如有)。*票據是無抵押的,並由小企業管理局擔保。*票據可在到期前的任何時間由公司預付,不受預付罰款。票據規定了習慣性違約,包括到期付款或未能履行票據或相關文件下的公司義務,重組、合併、合併或公司業務結構的其他變化,以及其他債務的某些違約、破產事件、財務不利變化。*票據規定了習慣性違約,包括未能在到期時付款或履行本公司在票據或相關文件下的義務,重組、合併、合併或公司業務結構的其他變化,以及其他債務的某些違約、破產事件、財務不利變化
根據PPP的條款,只要PPP貸款的資金用於符合資格的支出,PPP貸款就可以被免除,但要受CARE法案規定的條件和限制的限制,PPP貸款收益的至少60%(經修訂)必須用於PPP貸款的合格薪資成本才能獲得豁免。本公司已最大限度地將PPP貸款收益用於符合條件的開支,並打算根據經2020年Paycheck Protection Program靈活性法案修訂的CARE法案的條款申請PPP貸款的寬恕。*是否給予寬恕以及寬恕的金額取決於SBA的申請和批准,並可能受到SBA可能採用的任何法規和指導方針的進一步要求。PPP貸款在簡明的Consolate中被歸類為“長期債務”(Long-Term Debt
股東股息支付
2012年,我們的董事會啟動了季度現金分紅計劃,每個季度都要經過董事會的批准。2020年1月23日,我們的董事會宣佈停止對本公司普通股的季度現金分紅,以加快對博哈的銷售和營銷、持續產品開發和基礎設施的投資!生態系統。末期股息支付於2019年12月。
資源充足
鑑於新冠肺炎疫情對餐飲服務和博彩業的影響存在前所未有的不確定性,本公司正在密切監測其現金的產生、使用和保存,包括產生現金的營運資本管理。該公司目前預計,在未來12個月內,除了我們上文討論的錫耶納信貸安排和PPP貸款之外,不需要任何額外的信貸安排。管理錫耶納信貸機制的協議規定,各方可以根據公司最新的財務預測,更新截至2021年3月31日之後的財務契約。本公司預期財務契約不會有重大改變,亦不預期與其現有信貸安排有關的條款或契約會有任何其他重大改變。
我們相信,我們手頭的現金和現金等價物、我們在錫耶納信貸機制下的經營活動和借款產生的預期現金流,將提供足夠的資源來滿足我們的營運資金需求,為我們的資本支出提供資金,並在至少未來12個月內滿足我們的流動性要求。儘管如此,我們仍然不確定疫情的持續時間和程度,其最終影響也是未知的。因此,由於新冠肺炎疫情造成的重大財務和運營影響,我們繼續評估幾種不同的戰略,以增強我們的流動性狀況。這些戰略可能包括,但正在尋求通過股權或債務融資籌集額外資本,並通過根據CARE法案設立的其他計劃申請額外救濟。
表外安排
截至2021年3月31日,我們沒有表外安排,我們預計這些安排可能會對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生未來的實質性影響。
Transact是一家規模較小的報告公司,如S-K條例第10(F)(1)項所定義,不需要根據本項提供信息。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,評估了截至2021年3月31日《交易法》規則13a-15(E)中定義的我們的披露控制和程序的有效性。在2019年11月21日提交給SEC的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告修正案中,我們披露,包括我們的CEO和CFO在內的管理層得出結論,我們的披露控制和程序截至12月31日無效。由於我們對財務報告的內部控制存在兩個重大缺陷。截至2021年3月31日,一個重大缺陷未得到完全補救,截至2021年3月31日,我們的披露控制程序和程序無效。我們的管理層已開始對剩餘的重大缺陷進行補救工作,如下所述。
儘管存在實質性的疲軟,我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經得出結論,我們的合併財務報表包括在我們截至2020年12月31日的年度報告中的Form 10-K中,以及本報告中包括的截至2021年3月31日的三個月的精簡綜合財務報表,在所有重要方面,我們的財務狀況、經營結果和現金流量在列報期間均符合公認會計原則,並且仍然可以信賴。
財務報告內部控制存在重大缺陷
我們發現了一個控制缺陷,該缺陷構成了截至2021年3月31日和2020年12月31日和2019年12月31日財務報告內部控制的重大缺陷。*重大缺陷是,我們沒有設計和保持對支持我們會計記錄的關鍵電子表格中包含的信息的完整性和準確性的有效控制(“電子表格控制弱點”)。
控制缺陷構成重大弱點,但並未導致我們的年度或中期綜合財務報表出現重大錯報。然而,如果重大弱點得不到糾正,賬户餘額或披露的重大錯報可能無法防止,而且可能無法發現,從而可能導致未來年度或中期合併財務報表的重大錯報。
解決實質性弱點的補救努力
從2019年12月31日開始,我們開始制定和實施增強財務報告內部控制設計和運行有效性的計劃。截至2020年12月31日,我們採取了以下措施來彌補已發現的控制缺陷和實質性弱點:
為了解決電子表格控制的弱點,對於每個關鍵電子表格,我們計劃評估和確定(1)是否存在包含與電子表格相同信息的標準Oracle報告,如果存在,我們將利用標準Oracle報告(未經修改)而不是電子表格來支持我們的會計記錄,以及(2)如果不能使用標準Oracle報告,我們將實施新的關鍵控制,員工通過驗證合計和其他信息來執行正式驗證,以確保來自Oracle的信息已完整、準確地(自動或手動)傳輸到電子表格我們計劃設計和實施新的密鑰控制,以驗證支持我們的會計記錄的信息的完整性和準確性。*在2020年和2021年第一季度,我們根據上述標準完成了每個關鍵電子表格的評估流程,並對大約30%的關鍵電子表格實施了新的密鑰控制,以驗證每個此類電子表格中包含和支持的信息的完整性和準確性。*我們預計在2021年完成對電子表格控制弱點的補救。
我們相信,這些步驟將解決上述重大弱點。
財務報告內部控制的變化
除了旨在彌補上述重大弱點的變化外,在截至2021年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
在正常業務過程中,本公司可能成為涉及收款事宜、合同索賠和其他與其業務行為相關的法律程序的訴訟的一方。截至2021年3月31日,我們不知道有任何重大法律程序待決,也不知道政府當局正在考慮進行任何重大法律程序。
有關風險因素的信息出現在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分,第1a項“風險因素”下。*與之前在Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性的變化。我們公司在Form 10-K年度報告中描述的風險因素並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
沒有。
沒有。
不適用。
一個也沒有。
10.1* |
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2021年4月30日,2319 Hamden Center I,L.L.C.和Transact Technologies之間租賃的第二修正案。 |
31.1 * |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 * |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
32.1 ** |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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合併了Transact技術 |
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(註冊人) |
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作者:/s/Steven A.DeMartino |
日期:2021年5月13日 |
記者史蒂文·A·德馬蒂諾(Steven A.DeMartino) |
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*執行總裁、首席財務官、財務主管兼祕書 |
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首席財務官(首席財務官) |
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作者:/s/大衞·B·彼得斯 |
日期:2021年5月13日 |
路透社記者大衞·B·彼得斯(David B.Peters) |
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*副總裁兼首席會計官 |
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財務總監(首席會計官) |