美國個國家

證券交易委員會

華盛頓， DC 20549

表格 10-Q

(標記一)

[X] 根據1934年證券交易法第13或15(D)節的季度報告

截至2021年3月31日的季度

[] 從_的過渡期

委託文件號：0-22773

NetSol 技術公司

(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)

內華達州		95-4627685
(州或其他司法管轄區		(國税局
公司或組織)		僱主編號)

23975 公園索倫託，加利福尼亞州卡拉巴薩斯250號套房，郵編：91302

(主要執行機構地址 )(郵編)

(818) 222-9195 / (818) 222-9197

(發行人的電話/傳真號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題		交易個符號		註冊的交易所名稱
普通股每股面值0.01美元		NTWK		納斯達克

用複選標記表示發行人是否：(1)在過去12個月內(或在發行人被要求提交此類報告的較短期限內)，已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

是 [X]不是[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

	大型加速文件管理器[]	加速文件管理器[]
	非加速文件管理器[X]	較小的報告公司 [X]
		新興成長型公司[]

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)

是 []不是[X]

截至2021年5月9日，發行人發行了12,157,871股普通股，發行了面值0.01美元的普通股中的11,306,680股，沒有發行的優先股。

NetSol 技術公司

	第頁，第
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
簡明綜合資產負債表	3
簡明合併操作報表	4
簡明綜合全面收益(虧損)表	5
股東權益簡明合併報表	6
現金流量表簡明合併報表	8
簡明合併財務報表附註	10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	34
項目3.關於市場風險的定量和定性披露	50
項目4.控制和程序	50

第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟	51
項目1A風險因素	51
第二項未登記的股權銷售和收益的使用	51
項目3.高級證券違約	51
項目4.礦山安全信息披露	51
項目5.其他信息	51
項目6.展品	51

第2頁

第部分：財務信息

第項1.財務報表(未經審計)

NetSol 技術公司和子公司

壓縮合併資產負債表

(未經審計)

	自.起			自.起
	2021年3月31日			2020年6月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	30,599,137		$	20,166,830
應收賬款，扣除撥備272936美元和435611美元		12,176,722			10,131,752
應收賬款關聯方，扣除津貼1,373,099美元和 90,594美元		-			1,282,505
超過賬單的收入，扣除津貼94706美元和188914美元		9,802,047			17,198,281
超過賬單相關方的收入，扣除8163美元和0美元的津貼		-			8,163
其他流動資產，扣除1243633美元和0美元的津貼後的淨額		2,983,686			3,108,180
流動資產總額		55,561,592			51,895,711
超過賬單的收入，淨長期		946,184			1,300,289
與應收票據相關的可轉換票據，扣除4,250,000美元和0美元津貼後的淨額		-			4,250,000
財產和設備，淨額		12,902,342			11,329,631
資產使用權--經營租賃		1,637,125			2,360,129
長期投資		3,195,980			2,387,692
其他資產		48,841			41,992
無形資產，淨額		4,507,155			5,391,077
商譽		9,516,568			9,516,568
總資產	$	88,315,787		$	88,473,089

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用	$	6,156,782		$	5,680,837
融資租賃項下貸款和債務的當期部分		12,634,914			9,139,561
經營租賃義務的當期部分		956,006			1,111,912
未賺取收入		5,728,790			4,095,472
將發行普通股		88,324			88,324
流動負債總額		25,564,816			20,116,106
融資租賃項下的貸款和債務；較短的當前到期日		910,107			1,539,975
經營性租賃債務；較短的當期到期日		761,653			1,339,965
總負債		27,236,576			22,996,046
承諾和或有事項
股東權益：
優先股，面值0.01美元；授權500,000股；		-			-
普通股，面值0.01美元；授權股份14,500,000股；
截至2021年3月31日已發行12,157,871股，已發行11,306,680股；截至2020年6月30日，已發行12,122,149股，已發行11,874,646股		121,580			121,222
額外實收資本		128,881,744			128,677,754
庫存股(截至2021年3月31日和2020年6月30日，按成本價分別為851,191股和247,503股)		(3,520,769	)		(1,455,969	)
累計赤字		(40,727,320	)		(34,269,817	)
其他綜合損失		(31,118,798	)		(34,085,047	)
NetSol股東權益總額		53,636,437			58,988,143
非控股權益		7,442,774			6,488,900
股東權益總額		61,079,211			65,477,043
總負債和股東權益	$	88,315,787		$	88,473,089

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

第3頁

NetSol 技術公司和子公司

精簡合併業務報表

(未經審計)

	在這三個月裏						在這九個月裏
	截止到3月31日，						截止到3月31日，
	2021			2020			2021			2020
淨收入：
許可費	$	2,120,963		$	93,076		$	4,710,942		$	2,733,998
訂閲和支持		5,674,776			5,153,692			16,571,441			14,864,804
服務		5,988,257			8,222,227			18,270,451			24,992,271
服務相關方		-			61,842			-			202,199
總淨收入		13,783,996			13,530,837			39,552,834			42,793,272

收入成本：
薪金和顧問		5,372,302			4,850,438			15,193,613			13,931,274
旅行		151,075			1,052,033			414,001			3,967,591
折舊及攤銷		759,768			737,637			2,180,766			2,191,654
其他		1,075,403			868,491			2,915,122			2,767,927
總收入成本		7,358,548			7,508,599			20,703,502			22,858,446

毛利		6,425,448			6,022,238			18,849,332			19,934,826

運營費用：
銷售和營銷		1,595,967			1,587,821			4,763,598			5,189,785
折舊及攤銷		272,075			206,035			715,437			623,901
一般和行政		3,860,509			4,151,394			11,353,933			12,638,797
研發成本		234,678			453,050			431,086			1,580,625
總運營費用		5,963,229			6,398,300			17,264,054			20,033,108

營業收入(虧損)		462,219			(376,062	)		1,585,278			(98,282	)

其他收入和(費用)
出售資產所得(損)		(53,012	)		129			(127,285	)		368
利息支出		(98,656	)		(94,395	)		(296,224	)		(246,064	)
利息收入		231,979			448,368			643,654			1,283,279
外幣兑換交易損益		(1,825,349	)		1,770,894			(1,515,327	)		71,765
股權投資淨虧損份額		(80,953	)		(78,502	)		(232,488	)		(432,522	)
其他收入		521,758			17,012			654,395			243,325
其他收入(費用)合計		(1,304,233	)		2,063,506			(873,275	)		920,151

所得税前淨收益(虧損)		(842,014	)		1,687,444			712,003			821,869
所得税撥備		(133,156	)		(218,351	)		(642,884	)		(1,067,099	)
淨收益(虧損)		(975,170	)		1,469,093			69,119			(245,230	)
非控股權益		351,939			(468,286	)		(216,900	)		4,065
可歸因於NetSol的淨收益(虧損)	$	(623,231	)	$	1,000,807	#	$	(147,781	)	$	(241,165	)

每股淨收益(虧損)：
每股普通股淨收益(虧損)
基本信息	$	(0.05	)	$	0.09		$	(0.01	)	$	(0.02	)
稀釋	$	(0.05	)	$	0.09		$	(0.01	)	$	(0.02	)

加權平均流通股數
基本信息		11,343,406			11,753,063	#		11,571,878			11,713,827
稀釋		11,343,406			11,753,063	#		11,571,878			11,713,827

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

第4頁

NetSol 技術公司和子公司

精簡綜合全面收益(虧損)表

(未經審計)

	在這三個月裏						在這九個月裏
	截止到3月31日，						截止到3月31日，
	2021			2020			2021			2020
淨收益(虧損)	$	(623,231	)	$	1,000,807		$	(147,781	)	$	(241,165	)
其他全面收益(虧損)：
翻譯調整		1,448,793			(4,605,609	)		4,177,423			(1,108,848	)
可歸因於非控股權益的換算調整		(507,440	)		996,856			(1,211,174	)		168,469
淨平移調整		941,353			(3,608,753	)		2,966,249			(940,379	)
可歸因於NetSol的全面收益(虧損)	$	318,122		$	(2,607,946	)	$	2,818,468		$	(1,181,544	)

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

第5頁

NetSol 技術公司和子公司

精簡股東權益合併報表

(未經審計)

以下是截至2021年3月31日的三個月的權益變動報表：

					其他內容								壓縮-			非			總計
	普通股				實繳		財務處			累計			黑體字			控管			股東的
	股票		金額		資本		股票			赤字			損失			利息			權益
2020年12月31日的餘額		12,147,458	$	121,476	$	128,823,181	$	(2,848,640	)	$	(40,104,089	)	$	(32,060,151	)	$	7,287,273		$	61,219,050
普通股發行對象：
服務		10,413		104		58,563		-			-			-			-			58,667
購買庫藏股		-		-		-		(672,129	)		-			-			-			(672,129	)
外幣折算調整		-		-		-		-			-			941,353			507,440			1,448,793
當期淨虧損		-		-		-		-			(623,231	)		-			(351,939	)		(975,170	)
2021年3月31日的餘額		12,157,871	$	121,580	$	128,881,744	$	(3,520,769	)	$	(40,727,320	)	$	(31,118,798	)	$	7,442,774		$	61,079,211

以下是截至2020年12月31日的三個月的權益變動報表：

					其他內容								壓縮-			非		總計
	普通股				實繳		財務處			累計			黑體字			控管		股東的
	股票		金額		資本		股票			赤字			損失			利息		權益
餘額為 2020年9月30日		12,137,045	$	121,371	$	128,764,618	$	(1,920,645	)	$	(39,861,985	)	$	(33,210,231	)	$	6,640,531	$	60,533,659
普通股發行對象：
服務		10,413		105		58,563		-			-			-			-		58,668
購買庫藏股		-		-		-		(927,995	)		-			-			-		(927,995	)
外幣翻譯調整		-		-		-		-			-			1,150,080			483,826		1,633,906
當期淨收益(虧損)		-		-		-		-			(242,104	)		-			162,916		(79,188	)
2020年12月31日的餘額		12,147,458	$	121,476	$	128,823,181	$	(2,848,640	)	$	(40,104,089	)	$	(32,060,151	)	$	7,287,273	$	61,219,050

以下是截至2020年9月30日的三個月的權益變動報表：

													其他
					其他內容								壓縮-			非			總計
	普通股				實繳		財務處			累計			黑體字			控管			股東的
	股票		金額		資本		股票			赤字			損失			利息			權益
餘額為 2020年6月30日		12,122,149	$	121,222	$	128,677,754	$	(1,455,969	)	$	(34,269,817	)	$	(34,085,047	)	$	6,488,900		$	65,477,043
累積效應調整(1)		-		-		-		-			(6,309,722	)					(474,578	)		(6,784,300	)
為以下對象發行的附屬普通股：
-服務		-		-		-		-			-			-			378			378
普通股發行對象：
服務		14,896		149		86,864		-			-			-			-			87,013
購買庫藏股		-		-		-		(464,676	)		-			-			-			(464,676	)
外幣翻譯調整		-		-		-		-			-			874,816			219,908			1,094,724
當期淨收益		-		-		-		-			717,554			-			405,923			1,123,477
2020年9月30日的餘額		12,137,045	$	121,371	$	128,764,618	$	(1,920,645	)	$	(39,861,985	)	$	(33,210,231	)	$	6,640,531		$	60,533,659

(1)	累計影響調整涉及採用會計準則更新第2016-13號，《金融工具--信貸損失》 (主題326)：金融工具信貸損失計量。有關更多信息，請參閲注2-會計政策。

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

第6頁

NetSol 技術公司和子公司

精簡股東權益合併報表

(未經審計)

以下是截至2020年3月31日的三個月的權益變動報表：

					其他內容								壓縮-			非			總計
	普通股				實繳		財務處			累計			黑體字			控管			股東的
	股票		金額		資本		股票			赤字			損失			利息			權益
2019年12月31日的餘額		12,000,566	$	120,006	$	128,197,589	$	(1,455,969	)	$	(36,448,870	)	$	(30,456,632	)	$	6,890,123		$	66,846,247
普通股發行對象：
服務		38,131		381		176,509		-			-			-			-			176,890
外幣
翻譯調整		-		-		-		-			-			(3,608,753	)		(996,856	)		(4,605,609	)
當期淨收益		-		-		-		-			1,000,807			-			468,286			1,469,093
2020年3月31日的餘額		12,038,697	$	120,387	$	128,374,098	$	(1,455,969	)	$	(35,448,063	)	$	(34,065,385	)	$	6,361,553		$	63,886,621

以下是截至2019年12月31日的三個月的權益變動報表：

					其他內容								壓縮-			非			總計
	普通股				實繳		財務處			累計			黑體字			控管			股東的
	股票		金額		資本		股票			赤字			損失			利息			權益
2019年9月30日的餘額		11,972,109	$	119,721	$	128,052,079	$	(1,455,969	)	$	(37,034,845	)	$	(32,221,661	)	$	8,605,749		$	66,065,074
普通股發行對象：
服務		28,457		285		145,510		-			-			-			-			145,795
向非控股權益派息		-		-		-		-			-			-			(1,920,618	)		(1,920,618	)
外幣折算調整		-		-		-		-			-			1,765,029			244,031			2,009,060
當期淨收益(虧損)		-		-		-		-			585,975			-			(39,039	)		546,936
2019年12月31日的餘額		12,000,566	$	120,006	$	128,197,589	$	(1,455,969	)	$	(36,448,870	)	$	(30,456,632	)	$	6,890,123		$	66,846,247

以下是截至2019年9月30日的三個月的權益變動報表：

					其他內容									壓縮-			非			總計
	普通股				實繳			財務處			累計			黑體字			控管			股東的
	股票		金額		資本			股票			赤字			損失			利息			權益
2019年6月30日的餘額		11,911,742	$	119,117	$	127,737,999		$	(1,455,969	)	$	(35,206,898	)	$	(33,125,006	)	$	8,414,987		$	66,484,230
子公司普通股期權的行使		-		-		(28,097	)		-			-			-			39,718			11,621
普通股發行對象：
服務		60,367		604		342,177			-			-			-			-			342,781
外幣折算調整		-		-		-			-			-			903,345			584,356			1,487,701
當期淨虧損		-		-		-			-			(1,827,947	)		-			(433,312	)		(2,261,259	)
2019年9月30日的餘額		11,972,109	$	119,721	$	128,052,079		$	(1,455,969	)	$	(37,034,845	)	$	(32,221,661	)	$	8,605,749		$	66,065,074

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

第7頁

NetSol 技術公司和子公司

壓縮現金流量表合併表

(未經審計)

	在這九個月裏
	截止到3月31日，
	2021			2020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	69,119		$	(245,230	)
調整以將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的淨現金：
折舊及攤銷		2,896,203			2,815,555
壞賬準備		(280,363	)		75,437
權益法下投資淨虧損份額		232,488			432,522
(收益)出售資產的損失		127,285			(368	)
基於股票的薪酬		239,333			565,287
營業資產和負債變動情況：
應收賬款		(777,953	)		(651,991	)
應收賬款關聯方		-			1,979,232
超過賬單的收入		7,485,646			(1,394,184	)
超過與帳單相關的交易方的收入		-			106,592
其他流動資產		(791,849	)		(824,068	)
應付賬款和應計費用		(69,021	)		63,289
未賺取收入		1,256,456			(2,510,954	)
經營活動提供的淨現金		10,387,344			411,119

投資活動的現金流：
購置物業和設備		(2,109,058	)		(1,011,285	)
房產和設備的銷售		131,293			33,820
可轉換應收票據關聯方		-			(600,000	)
對聯營公司的投資		(155,500	)		-
用於投資活動的淨現金		(2,133,265	)		(1,577,465	)

融資活動的現金流：
行使附屬期權所得款項		-			11,621
購買庫存股		(2,064,800	)		-
附屬公司向非控股權益支付的股息		-			(1,920,618	)
銀行貸款收益		2,109,572			2,312,968
融資租賃債務和貸款的付款--淨額		(533,344	)		(422,051	)
用於融資活動的淨現金		(488,572	)		(18,080	)
匯率變動的影響		2,666,800			(438,610	)
現金及現金等價物淨增(減)		10,432,307			(1,623,036	)
期初現金及現金等價物		20,166,830			17,366,364
期末現金和現金等價物	$	30,599,137		$	15,743,328

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

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簡明合併現金流量表(續)

(未經審計)

	在這九個月裏
	截止到3月31日，
	2021		2020
補充披露：
期內支付的現金用於：
利息	$	392,950	$	220,041
賦税	$	468,628	$	1,112,179

非現金投融資活動：
根據融資租賃獲得的資產	$	222,391	$	-
為提供服務而收購的Drivemate股票	$	1,300,000	$	-
根據經營租約確認的資產	$	-	$	3,474,583

附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

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NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

注 1-列報依據和合並原則

公司設計、開發、營銷和出口專有軟件產品，面向全球汽車融資和租賃、銀行和金融服務行業的客户。公司負責設計、開發、營銷和出口專有軟件產品給全球汽車融資和租賃、銀行和金融服務行業的客户。該公司還提供系統集成、諮詢、和IT產品和服務，以換取客户的費用。

本公司根據美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)的規則和規定，在未經審計的情況下編制了本文所包含的綜合簡明中期財務報表。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則進行了精簡或省略，儘管本公司相信該披露足以使所提供的信息不具誤導性。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。

這些報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整對於公平列報其中包含的信息是必要的。建議將這些簡明綜合財務報表與本公司截至2020年6月30日的10-K表格年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。該公司在編制中期報告時遵循相同的會計政策。過渡期的運營業績不代表年度業績。

隨附的合併財務報表包括以下公司賬目：

全資子公司

NetSol Technologies America，Inc.(“NTA”)

NetSol Connect(Private)，Ltd.(“Connect”)

NetSol 澳大利亞技術有限公司(“澳大利亞”)

NetSol 技術歐洲有限公司(“NTE”)

NTPK (泰國)有限公司(“NTPK泰國”)

NetSol 技術(北京)有限公司(“NetSol北京”)

Ascent 歐洲有限公司(“AEL”)

虛擬租賃服務控股有限公司(“VLSH”)

虛擬租賃服務有限公司(“VLS”)

虛擬租賃服務(愛爾蘭)有限公司(“VLSIL”)

控股的子公司

NetSol 技術有限公司(“NetSol PK”)

NetSol 創新(私人)有限公司(“NetSol創新”)

NetSol 泰國科技有限公司(“NetSol泰國”)

OTOZ， Inc.(“OTOZ”)

OTOZ (泰國)有限公司(“OTOZ泰語”)

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簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

為便於比較，上一年的精簡合併財務報表已重新分類，以符合本期的報告分類。以下是重新分類的金額表：

	在截至的三個月內				在過去的9個月裏
	2020年3月31日				2020年3月31日
	最初報道		重新分類		最初報道		重新分類

收入
許可費	$	312,133	$	93,076	$	3,375,241	$	2,733,998
訂閲和支持		4,934,635		5,153,692		14,291,959		14,864,804
服務		8,222,227		8,222,227		24,923,873		24,992,271
服務相關方		61,842		61,842		202,199		202,199
總淨收入	$	13,530,837	$	13,530,837	$	42,793,272	$	42,793,272

注 2-會計政策

使用預估的

按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的或有資產和負債的報告金額以及報告期內的或有資產和負債以及報告的收入和費用的報告金額。美國公認的會計原則要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。需要重大估計的領域包括壞賬撥備、計税準備、可折舊資產的使用年限、無形資產的使用年限、或有事項、用於確定經營租賃負債淨現值的假設以及估計的合同成本。我們會不斷檢討估計數字和基本假設。實際結果可能與這些估計值不同。

信用風險集中度

現金包括美國境內和國外賬户中的手頭現金和活期存款。使公司面臨集中信用風險的某些金融工具包括現金和限制性現金。本公司在金融機構的餘額可能會不時超過聯邦存款保險公司對位於美國的銀行的保險限額。某些外國金融機構的餘額不在保險範圍內，但在中國的餘額在每家銀行投保人民幣500,000元(76,220美元)，在英國的餘額在每家銀行投保85,000英鎊(116,438美元)。公司在中國有兩個銀行賬户，在英國有六個銀行賬户。截至2021年3月31日和2020年6月30日，本公司在外國實體內開設的賬户中與現金存款相關的未投保存款分別約為28,713,152美元和18,210,378美元。本公司在此類賬户中未出現任何虧損。

公司的業務遍及全球。因此，本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到每個國家的政治、經濟和法律環境以及該國經濟總體狀況的影響。本公司在每個外國的運營都會受到特定考慮和重大風險的影響，而這些風險通常不會與經濟發達國家的公司聯繫在一起。這些風險包括與政治、經濟和法律環境以及外匯兑換等相關的風險。公司的業績可能會受到法律法規、反通脹措施、貨幣兑換和海外匯款以及税率和徵税方法等方面政府政策變化的不利影響。

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簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

金融工具的公允價值

公司適用《會計準則彙編》(以下簡稱《ASC》)820-10的規定。“公允價值計量和披露。”ASC 820-10定義了公允價值，併為公允價值計量的披露建立了一個三級估值層次結構，以增強公允價值計量的披露要求。對於某些金融工具，包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務，由於其到期日相對較短，賬面金額接近公允價值。可轉換票據和長期債務的賬面價值根據具有相似特徵的工具的現行利率接近其公允價值。

評估層次的三個級別定義如下：

級別 1：

估值由相同資產和負債在活躍市場的未調整報價組成，具有最高優先級。

級別 2：

估值依賴於在資產或負債的整個期限內不是活躍的或可觀察到的投入的市場報價。

級別 3：

估值基於價格或第三方或內部估值模型，這些模型需要對公允價值計量具有重要意義的輸入，且不易觀察到，因此優先級最低。

公司截至2021年3月31日按公允價值經常性計量的金融資產如下：

	1級		2級		3級		總資產
收入超過賬單-長期	$	-	$	-	$	946,184	$	946,184
總計	$	-	$	-	$	946,184	$	946,184

截至2020年6月30日，公司按公允價值經常性計量的金融資產如下：

	1級		2級		3級		總資產
超過賬單的收入-長期	$	-	$	-	$	1,300,289	$	1,300,289
總計	$	-	$	-	$	1,300,289	$	1,300,289

2020年6月30日至2021年3月31日對賬情況如下：

	收入超過賬單-長期			公允價值貼現			總計
2020年6月30日的餘額	$	1,341,575		$	(41,286	)	$	1,300,289
加法		1,023,634			(78,124	)		945,510
期內攤銷		-			43,617			43,617
轉賬至短期		(1,341,575	)		-			(1,341,575	)
翻譯調整的效果		(1,723	)		66			(1,657	)
2021年3月31日的餘額	$	1,021,911		$	(75,727	)	$	946,184

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簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

管理層分析ASC 480下所有兼具負債和權益特徵的金融工具。“區分負債和股權 ”和ASC 815，“衍生品和套期保值。”衍生工具負債於每個期末調整以反映公允價值，公允價值的任何增減均記錄在經營業績中，作為對衍生工具公允價值的調整。在得出金融工具的整體公允價值時，會計算並計入嵌入衍生品之間相互作用的影響。此外，獨立衍生工具(如權證和期權衍生工具)的公允價值使用Black-Scholes模型進行估值。

公司最近採用的會計準則：

2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04，簡化商譽減值測試 。根據新準則，商譽減值將以報告單位的賬面價值超過其公允價值而不超過商譽賬面價值的金額來衡量。本會計準則取消了要求實體通過假設將報告單位的公允價值分配給其所有資產和負債來計算商譽隱含公允價值來確定商譽減值的現有指導意見，就好像該報告單位是在企業合併中收購的一樣。此更新在2019年12月15日之後的年度期間和這些期間內的過渡期生效。允許提前採用在2017年1月1日之後的測試日期執行的臨時或年度商譽減值測試。本公司於2020年7月1日採用該準則，該準則的採用並未對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量 。ASU 2016-13引入了一種基於預期損失的新的前瞻性方法，以估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括貿易應收賬款、合同資產和持有至到期的債務證券，這要求公司納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。ASU 2016-13 還擴大了披露要求。

公司於2020年7月1日採用修改後的回溯法採用該標準。採用ASU 2016-13年度導致公司的貿易和其他應收賬款、合同資產和應收可轉換票據的會計政策發生變化。根據本公司的評估結果，採用ASU 2016-13年度，通過 6,784,300美元的留存收益進行一次性累積效果調整，以增加與應收賬款、應收利息、應收賬款、超過賬單的收入和其他應收賬款相關的信貸損失撥備。

下表顯示了自2020年7月1日起採用ASC主題326的影響：

	調整，調整
	領養
資產分類	ASC主題326
信貸損失準備--應收賬款	$	109,486
信貸損失準備-應收賬款關聯方		1,282,505
信貸損失撥備-超過賬單的收入-關聯方		8,163
信貸損失撥備-可轉換應收票據-關聯方		4,250,000
信貸損失撥備--其他流動資產		1,134,146
	$	6,784,300

應收賬款包括本公司客户的貿易應收賬款，扣除信用風險撥備後的應收賬款。應收賬款按發票金額入賬，不計息。在確定所需備用金時，管理層定期審查應收賬款的構成，並分析客户信用、客户集中度、當前經濟趨勢和客户付款模式的變化。賬户餘額在所有收款手段用完後從津貼中註銷，恢復的可能性被認為是微乎其微的。

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簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

超出賬單的收入是指扣除信用風險準備金後提供的未收費服務。由於根據合同條款向客户開具賬單，相應金額將轉入應收賬款。在建立所需津貼時，管理層定期審查和分析客户信用組成、客户集中度、當前經濟趨勢、客户付款模式的變化、項目狀態，並評估特定賬齡和金額的個別未開單合同資產。在用盡所有收集手段且認為恢復的可能性微乎其微之後，帳户餘額將從津貼中註銷。

應收可轉換票據代表向WRLD3D提供的貸款。可轉換票據的信用風險撥備是基於各種定量和定性因素確定的，包括客户信用、當前經濟趨勢和支付模式的變化。賬户餘額在所有收款手段用完後從津貼中沖銷，而且恢復的可能性被認為是微乎其微的。

附註 3-收入確認

公司通過以下步驟確定收入確認：

●	與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
●	合同中履行義務的識別；
●	交易價格的確定；
●	將交易價格分配到合同中的履約義務；以及
●	當公司履行業績義務時，或作為履行義務時，收入確認。

公司通過評估其對客户承諾的性質來考慮該實體是委託人(毛呈報)還是代理人 (淨呈報)，從而記錄收入和相關成本。收入是扣除銷售、增值税和其他從客户徵收並匯給政府部門的税金後的淨額。

公司有兩個主要收入來源：核心收入和非核心收入。

核心收入

公司的核心收入來自以下來源：(1)軟件許可證；(2)服務，包括實施和諮詢服務；以及(3)訂閲和支持，包括其面向租賃和金融行業的企業軟件解決方案的訂閲收入和合同後客户支持。該公司使用相同的底層技術通過兩種模式提供其軟件：傳統的內部許可模式和訂閲模式。內部部署模式涉及向擁有軟件並在自己的硬件上安裝和維護軟件的客户永久銷售或許可軟件。在訂閲交付模式下，公司以託管服務的形式提供對其軟件的訪問，客户通常沒有獲得軟件所有權的合同權利。

非核心收入

公司通過提供業務流程外包(“BPO”)、其他IT服務和互聯網服務來產生非核心收入。

履行義務

履約義務是合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户，是主題606下的記賬單位。交易價格分配給每個不同的履約義務，並在通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行履約義務時確認為收入。公司在合同開始時確定並跟蹤履約義務，以便公司可以在合同有效期內對履約義務進行監控和核算。

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簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

公司的合同包含多項履約義務，通常包括初始購買訂用或許可證和專業服務合約。購買許可證通常有多個履行義務，因為客户除購買許可證外還購買維護和服務。該公司的單一履約義務安排通常是維護續訂、訂閲續訂和服務合約。

對於具有多個履約義務的合同，如果合同價格不同於任何不同商品或服務的獨立銷售價格(“SSP”) ，公司可能需要使用其對SSP的最佳估計將合同的交易價格分配給每個履約義務。

軟件許可證

軟件控制權的轉移被認為是在產品交付給客户時發生的。該公司的典型付款條款往往因地區而異，但其標準付款條款是在發票開具後30天內。

訂閲和支持

認購

訂閲收入在客户承諾的初始訂閲期內按比例確認，從產品向客户提供時開始。最初的認購期通常為12至60個月。本公司通常按季度或按年向客户預先開具發票，典型的付款條款規定客户在開具發票後30天內付款。

支持

來自支持服務和產品更新的收入稱為合同後客户支持收入，在維護期期間按比例確認，在大多數情況下為一年。軟件許可證更新為客户提供了在支持期間發佈的未指明的軟件產品更新、維護版本和補丁程序的權利(如果可用) 。該公司的客户在獲得新的軟件許可證時會同時購買產品支持和許可證更新。此外，大多數客户每年續簽支持服務合同，典型的付款條款規定客户在開票後30天內付款。

專業服務

來自專業服務的收入通常包括實施、開發、數據遷移、培訓或其他諮詢服務。諮詢服務通常按時間和材料或固定費用出售，可以包括從軟件安裝到數據轉換和構建非複雜界面以使軟件在集成環境中運行的各種服務。公司在提供服務時確認時間和材料安排的收入。在固定費用安排中，收入確認為服務是按照迄今發生的成本與完成服務項目的總估計成本相比來衡量的。管理層在評估項目狀態和完成服務項目所需的成本時應用判斷。許多內部和外部因素可能會影響這些估計，包括人工比率、利用率和效率差異以及規格和測試要求更改。服務通常根據合同中的里程碑或按小時計算的資源開具發票，付款通常應在開票後30天內支付。

BPO 和互聯網服務

BPO服務的收入根據完成階段確認，該階段通過參考迄今發生的工時佔每個合同的總估計工時的百分比來衡量。互聯網服務按月、按季或按半年向客户開具發票，收入按月按加班費確認。

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簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

分類收入

該公司按核心和非核心類別對與客户的合同收入進行分類，因為它認為它最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

公司收入分類如下：

	在這三個月裏				在這九個月裏
	截止到3月31日，				截止到3月31日，
	2021		2020		2021		2020
核心：
執照	$	2,120,963	$	93,076	$	4,710,942	$	2,733,998
訂閲和支持		5,674,776		5,153,692		16,571,441		14,864,804
服務		4,379,316		6,430,189		13,443,629		19,684,385
服務相關方		-		61,842		-		202,199
核心總收入，淨額		12,175,055		11,738,799		34,726,012		37,485,386

非核心：
服務		1,608,941		1,792,038		4,826,822		5,307,886
總非核心收入，淨額		1,608,941		1,792,038		4,826,822		5,307,886

總淨收入	$	13,783,996	$	13,530,837	$	39,552,834	$	42,793,272

重大判斷

由於某些合同的複雜性，主題606所要求的公司安排的實際收入確認處理可能取決於特定於合同的條款，在某些情況下可能會有所不同。

需要判斷來確定每個不同履行義務的SSP。公司很少單獨許可或銷售產品，因此公司需要估計每項履約義務的SSP範圍。在由於公司未單獨銷售許可證、產品或服務而無法直接觀察到SSP的情況下，公司使用可能包括市場狀況和其他可觀察輸入的信息確定SSP。在做出這些判斷時，公司會分析各種因素，包括其定價方法和一致性、協議規模、期限、客户結構以及整體市場和經濟狀況。根據這些結果，為交付給客户的每個不同的產品或服務設置估計的SSP。

公司收入確認政策中涉及的最重要的內容是：(1)公司軟件許可證的獨立售價，以及(2)安裝/定製和其他服務的收入確認方法。

許可證的獨立售價主要通過管理層在向客户報價時評估的定價分析來衡量。儘管該公司沒有將其軟件與合同後客户支持和其他服務分開銷售的歷史，但該公司在修改與客户的合同以提供其軟件的附加模塊或以可選價格提供這些模塊方面具有歷史經驗。此信息可指導本公司評估本公司軟件的獨立售價，因為本公司可以觀察到客户擁有本公司軟件的特定組件，而該組件的定價基本上與本公司向該客户提供的其他商品和服務分開。

公司使用工作所需的估計“工作天數”百分比確認實施和定製服務的收入。該公司認為，完成服務的努力程度最好用完成實施或定製工作所需的時間來衡量( 作為一天實施/定製工作的員工來衡量) 。該公司審查了每個報告期完成實施和定製服務所需的估計工作天數。

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NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

收入隨着時間的推移確認為公司訂閲、合同後客户支持和固定費用專業服務，是單獨的績效義務。對於公司的專業服務，收入是隨時間確認的，通常使用發生的成本或花費的小時數來衡量進度。在估算項目狀態和完成項目所需的成本時需要判斷。許多內部和外部因素可能會影響這些估計，包括勞動率、利用率、規格差異和測試要求變化。

如果一組協議是在同一時間或接近同一時間簽訂的，並且關係如此密切，以至於它們實際上是單一安排的一部分，出於收入確認的目的，此類協議將被視為合併為一個安排。本公司根據重大判斷評估相關事實和情況，以確定協議應單獨核算還是作為單一安排進行核算。公司對一組合同是否包括單一安排的判斷可能會影響對不同履約義務的對價分配，這可能會對所涉及期間的運營結果產生影響。

如果合同包含可變對價，公司將判斷實體將有權獲得的對價金額，以換取將承諾的商品或服務轉讓給客户。在估算可變對價時，公司將考慮所有相關事實和情況。只有在確認的收入可能不會發生重大逆轉的情況下，才會估計可變對價並將其計入合同價格。

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同，這些時間差異會導致公司合併資產表上的應收賬款、合同資產(超過賬單的收入)或合同負債(遞延收入) 。當公司已經轉讓商品或服務但還沒有對價的權利時，公司會記錄超過賬單的收入。當公司已收到或有權收到對價但尚未將商品或服務轉讓給客户時，公司將記錄遞延收入。

當對價權變得無條件時(通常是在里程碑完成時)，超出賬單的收入將轉移到應收賬款中。

公司超過賬單和遞延收入的收入如下：

	自.起		自.起
	2021年3月31日		2020年6月30日

收入超過賬單	$	10,748,231	$	18,506,733

遞延收入	$	5,728,790	$	4,095,472

在截至2021年3月31日的三個月和九個月內，公司分別確認了364,835美元和4,154,955美元的收入，這些收入已計入期初的遞延收入餘額。遞延收入中的所有其他活動都是由於與收入確認時間相關的開票時間。

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NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

分配給剩餘履約義務的收入指分配給未履行、或部分未履行的履約義務的交易價格，其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。截至2021年3月31日，合同但未履行的履約義務約為46,352,850美元，其中，公司估計將在未來12個月確認約14,216,398美元的收入，其餘部分將在此後的估計5年內確認。實際收入確認在一定程度上取決於在各個客户地點安裝軟件模塊的時間。因此，影響公司收入的一些因素，例如客户地理位置內模塊的可用性和需求，並不完全在公司的控制範圍內。在收入確認時間與開具發票時間不同的情況下，公司已確定其合同通常不包括重要的融資部分。開具發票條款的主要目的是為客户提供購買本公司產品和服務的簡化且可預測的方式，而不是為融資安排提供便利。

遞延收入

公司通常每季度或每年提前向客户開具訂閲和支持費用發票，在訂閲或支持期限開始時應支付。未來期間開始的不可取消許可證和服務的未付發票金額包括在應收賬款和遞延收入中。

實用權宜之計和豁免

主題606下允許的幾個實際權宜之計和豁免會影響收入確認的時間和公司的披露。以下是該公司採用的實際權宜之計：

●	如果預期在承諾項目向客户轉讓後一年或更短時間內付款，則公司不會評估重要融資部分的合同。
●	當攤銷期限為年或更短或佣金基於收到的現金時，公司通常會支出銷售佣金和銷售代理費。這些成本記錄在綜合運營報表中的銷售和營銷費用中。
●	對於公司確認收入的合同，公司不會披露其有權為履行的服務開具發票的金額的未履行履約義務的價值(適用於按時間和材料履行的合同)。

獲得合同的成本

公司沒有在任何資產負債表日期獲得資本化合同的重大成本。一般而言，公司在獲得新客户合同方面產生的直接增量成本很少。該公司很少因審核或以其他方式與客户簽訂合同安排而產生增量成本。此外，該公司的銷售人員收取的費用被稱為佣金，但這不僅僅是基於與新客户簽約。在新客户合同生效日期之後，公司銷售人員需要履行額外職責，包括履行職責和收款工作。

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2021年3月31日

(未經審計)

注 4-每股收益

基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益是根據普通股的加權平均數加上期內已發行的稀釋潛在普通股的影響，採用庫存股方法計算的。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權和股票獎勵。

基本每股收益和稀釋後每股收益的組成部分如下：

	截至2021年3月31日的三個月								在過去的九個月裏 2021年3月31日
	淨虧損			股票		每股			淨虧損			股票		每股
每股基本虧損：
普通股股東可獲得的淨虧損	$	(623,231	)		11,343,406	$	(0.05	)	$	(147,781	)		11,571,878	$	(0.01	)
稀釋證券的影響
股份授予		-			-		-			-			-		-
稀釋每股虧損	$	(623,231	)		11,343,406	$	(0.05	)	$	(147,781	)		11,571,878	$	(0.01	)

	在截至的三個月內 2020年3月31日						在過去的九個月裏 2020年3月31日
	淨收入		股票		每股		淨虧損			股票		每股

每股基本收益(虧損)：
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)	$	1,000,807		11,753,063	$	0.09	$	(241,165	)		11,713,827	$	(0.02	)
稀釋證券的影響
股份授予		-		-		-		-			-		-
每股攤薄收益(虧損)	$	1,000,807		11,753,063	$	0.09	$	(241,165	)		11,713,827	$	(0.02	)

以下潛在稀釋性股票被排除在用於計算稀釋每股收益的股票之外，因為納入這些股票將是反攤薄的。

	在這三個月裏				在這九個月裏
	截止到3月31日，				截止到3月31日，
	2021		2020		2021		2020

股份授權書		30,699		101,790		30,699		101,790
		30,699		101,790		30,699		101,790

附註 5-其他綜合收益和外幣

NTE、AEL、VLSH和VLS的賬户使用英鎊；VLSIL使用歐元；NetSol PK、Connect和NetSol Innovation使用巴基斯坦盧比；NTPK泰國和NetSol泰國使用泰銖；澳大利亞使用澳元；NetSol北京使用人民幣。NetSol Technologies，Inc.及其子公司NTA使用美元作為功能性貨幣。資產和負債按資產負債表日的匯率折算，經營業績按整個期間的平均匯率折算。截至2021年3月31日和2020年6月30日，合併資產負債表股東權益部分作為累計其他全面虧損項目分類的累計折算虧損分別為31,118,798美元和34,085,047美元。截至2021年3月31日的三個月和九個月，綜合全面收益表 (虧損)中的綜合收益(虧損)包括可歸因於NetSol的折算收益941,353美元和2,966,249美元。截至2021年3月31日的三個月和九個月，綜合全面收益表中的綜合收益(虧損)包括可歸因於NetSol的折算收益941,353美元和2,966,249美元截至2020年3月31日的三個月和九個月內，綜合全面收益(虧損)表中的全面收益(虧損)包括可歸因於NetSol的折算虧損分別為3,608,753美元和940,379美元。

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2021年3月31日

(未經審計)

注 6-主要客户

在截至2021年3月31日的9個月中，戴姆勒金融服務公司(DFS)和寶馬金融公司(“BMW”)的收入分別為7763,189美元和4,295,139美元，分別佔收入的19.6%和10.9%。截至2020年3月31日的9個月內，戴姆勒金融服務(DFS)和寶馬金融(BMW)的收入分別為11,906,959美元和6,893,438美元，分別佔收入的27.8%和16.1%。這些客户的收入顯示在亞太地區細分市場中。

截至2021年3月31日，外勤部和寶馬的應收賬款分別為7972487美元和45269美元。截至2020年6月30日，應收賬款分別為4,821,468美元和474,271美元。截至2021年3月31日，DFS和寶馬的超過賬單的收入分別為1,014,268美元和1,620,158美元。截至2020年6月30日，DFS和寶馬的超過賬單的收入分別為5709226美元和6977375美元。包括在此金額中的分別顯示為截至2021年3月31日和2020年6月30日的長期金額為零和1,300,289美元。

附註 7-可轉換應收票據-關聯方

公司與WRLD3D簽訂了多個可轉換應收票據協議。可轉換票據的利息從5%到10%不等，到期日各不相同。可轉換票據具有轉換功能，允許公司在發生某些事件時將票據轉換為股WRLD3D股票。本公司擁有WRLD3D的所有個人財產、庫存、設備、一般無形資產、金融資產、投資財產、證券、存款賬户及其收益的擔保權益。

下表彙總了從WRLD3D應收的可轉換票據。

						敞篷車
協議書	利息			成熟性		注意事項			累計
日期	率			日期		金額			利息
2017年5月25日		5	%		2018年3月2日	$	750,000		$	110,202
2018年2月9日		10	%		2019年3月31日		2,500,000			500,773
2019年4月1日		10	%		2020年3月31日		600,000			57,648
2019年8月19日		10	%		2020年3月31日		400,000			32,439
							4,250,000			701,062
減少壞賬撥備							(4,250,000	)		(701,062	)
淨餘額						$	-		$	-

公司於2021年3月31日和2020年6月30日的應計利息餘額分別為701,062美元，計入“其他流動資產”。自2020年7月1日起，本公司不計利息。

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(未經審計)

附註 8-其他流動資產

其他流動資產包括：

	自.起		自.起
	2021年3月31日		2020年6月30日

預付費用	$	1,790,064	$	1,035,415
預繳所得税		369,327		355,482
員工預付款		169,430		44,415
保證金		276,913		270,403
其他應收款		105,905		1,239,221
其他資產		272,047		163,244
總計	$	2,983,686	$	3,108,180

注 9-收入超過比林斯-長期

收入超過賬單，淨額包括以下內容：

	自.起			自.起
	2021年3月31日			2020年6月30日

收入超過賬單-長期	$	1,021,911		$	1,341,575
現值折扣		(75,727	)		(41,286	)
淨餘額	$	946,184		$	1,300,289

根據合同會計的收入確認，公司在一年後記錄了超過長期賬單的收入應付款。在截至2021年3月31日的三個月和九個月中，該公司分別增加了2331美元和44157美元。在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，本公司分別增加了13,940美元和41,621美元，這些收入分別計入了這兩個時期的利息收入。本公司採用貼現現金流量法，截至2021年3月31日的利率為4.65%至6.25%，截至2020年6月30日的利率為4.35%。

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2021年3月31日

(未經審計)

附註 10-財產和設備

財產和設備包括以下內容：

	自.起			自.起
	2021年3月31日			2020年6月30日

辦公傢俱和設備	$	3,488,507		$	3,143,833
計算機設備		20,250,373			19,256,543
資本租賃項下的資產		1,544,826			1,443,423
建房		6,401,979			5,848,813
土地		1,660,539			1,512,905
正在進行的基本建設工程		31,489			27,648
汽車		1,944,062			1,348,405
改進		36,456			36,929
小計		35,358,231			32,618,499
累計折舊		(22,455,889	)		(21,288,868	)
財產和設備，淨值	$	12,902,342		$	11,329,631

截至2021年3月31日的三個月和九個月，折舊費用總額分別為575,855美元和1,557,578美元。其中，303,780美元和842,141美元分別反映在收入成本中。截至2020年3月31日的三個月和九個月，折舊費用總額分別為479,350美元和1,429,463美元。其中，273,315美元和805,562美元分別反映在收入成本中。

以下是截至2021年3月31日和2020年6月30日根據融資租賃持有的固定資產摘要：

	自.起			自.起
	2021年3月31日			2020年6月30日
計算機和其他設備	$	364,183		$	328,621
傢俱和固定裝置		56,722			51,119
車輛		1,123,921			1,063,683
總計		1,544,826			1,443,423
減去：累計折舊-淨額		(803,250	)		(667,096	)
	$	741,576		$	776,327

財務租賃期限和貼現率如下：

	自.起
	2021年3月31日

加權平均剩餘租賃期限-融資租賃		0.79 年

加權平均貼現率-融資租賃		5.9	%

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2021年3月31日

(未經審計)

注 11-租賃

根據分類為融資和運營的租賃，公司租賃某些辦公空間、辦公設備和汽車，剩餘租期為一年至十年。對於某些租賃，公司可以選擇延長租期，從一年到十年不等。

當合同將實物資產的使用權轉讓一段時間以換取對價，或者公司指示資產的使用並獲得資產的幾乎所有經濟效益時，公司將合同視為租賃。公司將該合同視為租賃，以換取一段時間內實物資產的使用權作為對價，或者公司指示該資產的使用並獲得該資產的幾乎所有經濟效益。對於租期超過12 個月的租約，這些租約被記錄為使用權(“ROU”)資產和租賃義務負債。ROU資產代表公司在整個租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債代表公司在租賃期內付款的義務。ROU資產和租賃負債在租賃開始時根據租賃期限內租賃付款的現值確認。初始直接成本在租賃開始時作為ROU資產的一部分計入。由於租賃中隱含的利率對於經營租賃通常不容易確定，本公司使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值。遞增的借款利率代表公司在類似租賃期限內以抵押方式借款以獲得類似價值資產所需支付的利率。該公司在2019年7月1日對該日期之前開始的所有租約使用遞增借款利率。對於融資租賃，本公司使用租賃中隱含的遞增借款利率。

公司按照適用於公司其他長期資產的方法審核ROU資產的減值。當發生表明資產的賬面價值可能無法收回的事件或環境變化時，公司將審查長期資產的可回收性。對可能減值的評估是基於本公司從相關業務的預期未貼現未來税前現金流中收回資產賬面價值的能力。

公司選擇了切實可行的權宜之計，將短期租賃(原始期限不超過12個月的租賃)從ROU資產和租賃負債賬户中剔除。

租賃費用在租賃期限內以直線方式確認，而可變租賃付款在發生時計入費用。可變付款因生效日期後發生的事實或情況而變化，而不是隨着時間的推移而變化，因此不會導致重新計量租賃負債。該公司的可變租賃支付包括融資租賃支付，這些支付是根據卡拉奇銀行間報價利率的變化進行調整的。本公司的租賃協議不包含任何重大的剩餘價值擔保或限制性契諾。

與租賃相關的補充資產負債表信息如下：

	自.起		自.起
	2021年3月31日		2020年6月30日
資產
經營性租賃資產，淨額	$	1,637,125	$	2,360,129

負債
當前
運營中	$	956,006	$	1,111,912
非電流
運營中		761,653		1,339,965
租賃負債總額	$	1,717,659	$	2,451,877

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2021年3月31日

(未經審計)

租賃成本的組成部分如下：

	在這三個月裏						在這九個月裏
	截止到3月31日，						截止到3月31日，
	2021			2020			2021			2020

融資租賃資產攤銷	$	65,628		$	59,632		$	142,807		$	194,632
融資租賃義務利息		6,662			19,085			25,307			71,416
經營租賃成本		319,712			333,886			950,538			931,955
短期租賃成本		33,138			75,897			63,209			228,869
分租收入		(9,155	)		(8,514	)		(26,517	)		(25,227	)
總租賃成本	$	415,985		$	479,986		$	1,155,344		$	1,401,645

租賃期限和折扣率如下：

	自.起
	2021年3月31日

加權平均剩餘租賃期-經營租賃		1.64 年

加權平均貼現率-經營租賃		5.6	%

補充與租賃相關的現金流信息披露如下：

	在這九個月裏
	截至3月31日
	2021		2020

與租賃負債相關的現金流
與營業租賃相關的營業現金流	$	856,135	$	905,076

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(未經審計)

截至2021年3月31日，營業租賃負債的到期日如下：

	金額
在1年內	$	1,022,176
在2年內		634,186
在第三年內		130,701
在第4年內		21,450
在5年內		862
此後		2,802
租賃付款總額		1,812,177
減去：推定利息		(94,518	)
租賃負債現值		1,717,659
減：當前部分		(956,006	)
非流動部分	$	761,653

公司是本公司租賃的某些辦公空間的出租人，並根據不可取消的租賃轉租給他人。這些租賃協議規定固定的基本租金，並於2021年7月終止。所有租約都被視為經營性租約。沒有購買房產的權利，也沒有剩餘價值擔保。截至2021年3月31日的三個月和九個月，公司分別獲得9,1558美元和26,517美元的租賃收入。截至2020年3月31日止三個月及九個月，本公司分別收取租賃收入 $8,514及$25,227。

注 12-長期投資

驅動模塊

公司與Drivemate Co.，Ltd.(“Drivemate”)於2019年4月25日簽訂認購協議(“Drivemate 協議”)，據此，公司將購買Drivemate 30%的股權。根據Drivemate協議，公司將以1,800,000美元購買5469股優先股，其中包括500,000美元現金和1,300,000美元服務。該公司支付了437,500美元的現金，提供了1,300,000美元的服務，並獲得了5,217股股票。剩餘的62,500美元將根據合同以遞增方式支付，最終付款自Drivemate協議簽署之日起24個月到期。截至2021年3月31日，公司擁有Drivemate 21.47%的股份。根據Drivemate協議，公司任命兩名董事進入Drivemate董事會。本公司確定其符合重大影響標準，因為四名董事中有兩名由本公司任命，且本公司將在最終付款日擁有Drivemate 30%的股份；因此，本公司採用權益會計方法對投資進行會計核算。

在截至2021年3月31日的三個月和九個月內，公司沒有提供任何服務。在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，該公司分別提供了355,051美元和862,767美元的服務。

根據權益會計法，公司在截至2021年3月31日的三個月和九個月分別錄得淨收益為零美元和3,919美元。

根據權益會計方法，本公司於截至2020年3月31日的三個月及九個月分別錄得應佔淨虧損5,667美元及16,915美元。

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2021年3月31日

(未經審計)

與WRLD3D相關的方

於2017年3月2日，本公司以1,111,111美元收購了非上市公司WRLD3D 4.9%的權益。公司在最初成交時支付了555,556美元，在2017年9月1日支付了555,555美元。公司的子公司NetSol PK以2,777,778美元的價格收購了WRLD3D， 12.2%的投資，這筆投資是通過提供IT和企業軟件解決方案賺取的。

NetSol PK在截至2021年3月31日的三個月和九個月沒有向WRLD3D提供服務，在截至2020年3月31日的三個月和九個月分別提供了61842美元和202199美元的服務，記錄為服務相關方。截至2020年6月30日，應收賬款和超過賬單的收入分別為1,373,099美元和8,163美元。採用ASC 326後，將為這些賬户的全額設立津貼。截至2021年3月31日，應收賬款和超出賬單的收入淨餘額為零。

根據權益會計法，本公司在截至2021年3月31日的三個月和九個月分別錄得應佔淨虧損80,953美元和236,407美元，在截至2020年3月31日的三個月和九個月分別錄得應佔淨虧損72,835美元和415,607美元。

下表反映了2021年3月31日的上述投資。

	驅動模塊			WRLD3D			總計
總投資	$	1,800,000		$	3,888,889		$	5,688,889
累計投資淨虧損		(15,839	)		(1,926,723	)		(1,942,562	)
累計其他綜合收益(虧損)		-			(550,347	)		(550,347	)
淨投資	$	1,784,161		$	1,411,819		$	3,195,980

附註 13-無形資產

無形資產包括以下內容：

	自.起			自.起
	2021年3月31日			2020年6月30日

產品許可證-成本	$	47,244,997		$	47,244,997
翻譯調整的效果		(13,740,208	)		(16,045,322	)
累計攤銷		(28,997,634	)		(25,808,598	)
淨餘額	$	4,507,155		$	5,391,077

(A) 產品許可證

產品許可證包括內部開發的原始許可證問題、續訂、增強、版權、商標和商號。產品許可證在各自的生命週期內按直線攤銷，未攤銷金額4,507,155美元將在未來2.5年內攤銷。截至2021年3月31日的三個月和九個月的攤銷費用分別為455,988美元和1,338,625美元。截至2020年3月31日的三個月和九個月的攤銷費用分別為464,322美元和1,386,092美元。

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2021年3月31日

(未經審計)

(B) 未來攤銷

預計未來五年無形資產攤銷費用如下：

期間結束：
2022年3月31日	$	1,899,819
2023年3月31日		1,899,819
2024年3月31日		707,517
	$	4,507,155

附註 14-應付帳款和應計費用

應付賬款和應計費用包括以下內容：

	自.起		自.起
	2021年3月31日		2020年6月30日

應付帳款	$	1,172,727	$	1,351,158
應計負債		4,103,183		3,349,624
應計工資和税金		363,660		537,888
應繳税款		385,540		303,996
其他應付款項		131,672		138,171
總計	$	6,156,782	$	5,680,837

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2021年3月31日

(未經審計)

附註 15-債務

應付票據和融資租賃包括以下內容：

			截至2021年3月31日
					當前		長期
名字			總計		到期日		到期日

D&O保險	(1	)	$	160,222	$	160,222	$	-
工資保障計劃貸款	(2	)		469,721		369,162		100,559
銀行透支貸款	(3	)		-		-		-
定期融資安排	(4	)		2,036,103		1,322,065		714,038
應付貸款銀行-出口再融資	(5	)		3,265,839		3,265,839		-
應付貸款銀行理財	(6	)		-		-		-
應付貸款銀行-出口再融資II	(7	)		2,482,037		2,482,037		-
應付貸款銀行-經營財務II	(8	)		-		-		-
應付貸款銀行-出口再融資III	(9	)		4,572,176		4,572,176		-
定期融資安排	(10	)		59,087		19,080		40,007
保險融資	(11	)		71,245		71,245		-
				13,116,430		12,261,826		854,604
附屬融資租賃	(12	)		428,591		373,088		55,503
			$	13,545,021	$	12,634,914	$	910,107

			截至2020年6月30日
					當前		長期
名字			總計		到期日		到期日

D&O保險	(1	)	$	81,728	$	81,728	$	-
工資保障計劃貸款	(2	)		469,721		182,669		287,052
銀行透支貸款	(3	)		-		-		-
定期融資安排	(4	)		1,380,878		354,337		1,026,541
應付貸款銀行-出口再融資	(5	)		2,975,482		2,975,482		-
應付貸款銀行理財	(6	)		-		-		-
應付貸款銀行-出口再融資II	(7	)		2,261,365		2,261,365		-
應付貸款銀行-經營財務II	(8	)		-		-		-
應付貸款銀行-出口再融資III	(9	)		2,975,483		2,975,483		-
定期融資安排	(10	)		65,473		16,423		49,050
保險融資	(11	)		-		-		-
				10,210,130		8,847,487		1,362,643
附屬融資租賃	(12	)		469,406		292,074		177,332
			$	10,679,536	$	9,139,561	$	1,539,975

(1) 本公司為董事及高級職員(“D&O”)責任保險和差錯及疏忽(“E&O”)責任保險提供資金，該責任保險的D&O及E&O餘額每年更新，因此以當前期限記錄。截至2021年3月31日和2020年6月30日，這些融資的利率從5.0%到7.0%不等。

(2) 本公司及其子公司網通獲得了美國政府在新冠肺炎疫情期間推出的469,721美元的支付寶保護計劃貸款。如果公司符合美國政府規定的標準，這筆貸款是可以免除的。這些貸款的利率為1%，到期日為自貸款支付之日起兩年。截至2021年3月31日，公司尚未申請免貸。

第28頁

NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

(3) 公司的子公司NTE與HSBC Bank plc有一項透支安排，根據該安排，滙豐銀行將支付最高達300,000英磅(約合410,959美元)的透支費用。截至2021年3月31日，年利率為5.12%。截至2021年3月31日的未償還餘額總額為GB Nil 。

這項透支貸款要求NTE的開票貿易債務人(扣除壞賬和壞賬撥備，不包括集團內債務人)的總金額不超過90天，不得低於該貸款的200%。截至2021年3月31日，NTE遵守了本公約。

(4) 本公司的子公司NetSoL PK擁有由巴基斯坦政府批准的Askari銀行有限公司提供的定期融資安排，以保護新冠肺炎疫情期間的就業形勢。這是一筆三年期到期的定期貸款。可用融資額為Rs。截至2021年3月31日，311,727,320美元或2,036,103美元，其中1,322,065美元顯示為當前，其餘714,038美元顯示為長期。可利用的貸款金額為盧比。232,042,664美元或1,380,878美元，其中354,337美元顯示為當前，其餘1,026,541美元顯示為長期。這筆貸款在2021年3月31日和2020年6月30日的利率分別為3%。

(5) 本公司的子公司NetSol PK與Askari Bank Limited有出口再融資安排，由NetSol PK的資產擔保。這是一種循環貸款，每九個月到期一次。貸款總額是盧比。截至2021年3月31日500,000,000或3,265,839美元和R.截至2020年6月30日，500,000,000或2,975,482美元。這筆貸款在2021年3月31日和2020年6月30日的利率分別為3%。

(6) 本公司的子公司NetSol PK與Askari Bank Limited有一個由NetSol PK的資產擔保的運營融資安排。貸款總額為盧比。截至2021年3月31日，7500萬人或489,876美元。截至2021年3月31日和2020年6月30日的未償還餘額為盧比。零。2021年3月31日和2020年6月30日的貸款利率分別為9.59%和7.2%。

此設施要求NetSol PK保持60：40的長期債務權益比率和1：1的流動比率。截至2021年3月31日，NetSol PK符合本公約。

(7) 本公司的子公司NetSol PK與Samba Bank Limited有出口再融資安排，由NetSol PK的資產擔保。這是一種循環貸款，每九個月到期一次。貸款總額是盧比。3.8億美元或2482,037美元和盧比。2021年3月31日和2020年6月30日分別為3.8億或2261,365美元。貸款利率分別為2021年3月31日和2020年6月30日的3%。

(8) 本公司的子公司NetSol PK與Samba Bank Limited有一個由NetSol PK的資產擔保的運營融資安排。貸款總額為盧比。120,000,000或783,801美元和盧比。2021年3月31日和2020年6月30日分別為120,000,000美元和714,116美元。貸款利率在2021年3月31日和2020年6月30日分別為9.09%和7.7%。截至2021年3月31日和2020年6月30日的未償還餘額為盧比。零。

在貸款期限內，Samba Bank Limited的貸款要求NetSol PK至少保持1：1的流動比率，利息覆蓋率為4倍，槓桿率為2倍，償債覆蓋率為4倍。截至2021年3月31日，NetSol PK 已遵守這些公約。

(9) 本公司的子公司NetSol PK與Habib Metro Bank Limited有出口再融資安排，由NetSol PK的資產擔保。這是一筆循環貸款，每九個月到期一次。貸款總額是盧比。900,000,000或5,878,511美元，NetSol PK使用的是r.截至2021年3月31日，7億或4572,176美元。貸款總額是盧比。900,000,000或5,355,868美元，NetSol PK使用 r.截至2020年6月30日，500,000,000或2,975,483美元。這筆貸款在2021年3月31日和2020年6月30日的利率分別為3%。

(10) 2019年3月，本公司子公司VLS簽訂貸款協議。貸款金額為69,549 GB，或95,273美元，期限為5年，每月還款額為1,349 GB，或1,848美元。截至2021年3月31日，該子公司已使用此貸款至59,087美元，其中40,007美元顯示為長期貸款，19,080美元顯示為當前貸款。2021年3月31日的利率為6.14%。

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NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

(11) 本公司的子公司VLS為董事和高級管理人員(“D&O”)提供責任保險，並按當前期限計入。截至2021年3月31日，這筆融資的利率為4.5%。

(12) 本公司根據融資租賃安排租賃各項固定資產，至2024年各年度到期。融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值中的較低者入賬。資產由資產本身提供擔保。融資租賃項下資產的折舊計入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的折舊費用。

以下是截至2021年3月31日融資租賃項下的未來租賃總最低支付金額：

	金額
最低租賃付款
在1年內	$	382,384
在2年內		31,336
在第三年內		27,949
最低租賃付款總額		441,669
與未來期間相關的利息支出		(13,078	)
最低租賃付款現值		428,591
減：當前部分		(373,088	)
非流動部分	$	55,503

附註 16-股東權益

在截至2021年3月31日的三個月和九個月內，公司發行了3,020股和9,060股普通股，用於支付公司高管提供的服務。這些股票的公平市值分別為17,068美元和51,204美元。

在截至2021年3月31日的三個月和九個月期間，本公司發行了零股普通股和1,983股普通股，作為董事會薪酬的一部分，以換取獨立董事會成員提供的服務。這些股票的估值分別為零美元和11,997美元的公平市值。

在截至2021年3月31日的三個月和九個月內，公司根據員工的僱傭協議條款分別向員工發行了7,393股和24,679股普通股，價值分別為41,599美元和141,147美元。

附註 17-激勵和非法定股票期權計劃

下表彙總了作為補償獎勵的股票獎勵：

	股份數量			加權平均批出日期公允價值(美元)
未授權，2020年6月30日		66,421		$	5.88
既得		(35,722	)	$	5.72
未授權，2021年3月31日		30,699		$	5.79

截至2021年3月31日的三個月和九個月，公司記錄的薪酬支出分別為74,169美元和239,333美元。截至2020年3月31日的三個月和九個月，公司記錄的薪酬支出分別為236,702美元和565,287美元。截至2021年3月31日，與未歸屬股票授予相關的補償費用為134,276美元，將在2021至2022財年確認。

第30頁

NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

附註 18--意外情況

本公司在正常業務過程中不時受到法律訴訟、索賠和訴訟的影響，包括納税評估。該公司積極為自己辯護，反對任何此類索賠。當(I)資產可能已減值或已發生負債，且(Ii)虧損金額可合理估計時，本公司會記錄估計虧損。本公司會在綜合財務報表附註中披露不符合上述兩項條件的或有虧損如有合理可能已招致對財務報表有重大影響的虧損，本公司會予以披露。需要重要的判斷來確定已發生負債的概率以及此類負債是否可合理評估。公司根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很強的主觀性。這些事項的最終結果可能與隨附的合併財務報表中包含的金額大不相同。

注 19-運營細分市場

公司為其產品和服務確定了三個細分市場：北美、歐洲和亞太地區。我們的可報告部門是位於全球不同地區的業務部門。每個業務部門提供相似的產品和服務；租賃和基於資產的軟件的許可費、相關維護費以及實施和IT諮詢服務。需要對每個部門進行單獨管理，因為每個業務部門因其特定的區域位置而受到不同的運營問題和戰略的影響。本公司將公司內部的銷售和費用視為銷售或費用屬於第三方，並在合併中將其剔除。

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年6月30日的可識別資產：

	自.起		自.起
	2021年3月31日		2020年6月30日
可識別資產：
公司總部	$	2,262,773	$	4,508,724
北美		5,798,737		5,949,653
歐洲		10,928,592		10,856,814
亞太		69,325,685		67,157,898
整合	$	88,315,787	$	88,473,089

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年6月30日的權益法投資情況：

	自.起		自.起
	2021年3月31日		2020年6月30日
權益法下對聯營公司的投資：
公司總部	$	401,307	$	473,692
亞太		2,794,673		1,914,000
整合	$	3,195,980	$	2,387,692

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NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

下表彙總了截至3月31日的三個月和九個月的運營信息：

	在這三個月裏					在這九個月裏
	截止到3月31日，					截止到3月31日，
	2021			2020		2021			2020
來自非關聯客户的收入：
北美	$	1,008,011		$	1,210,187	$	2,837,445		$	3,464,705
歐洲		2,748,945			2,791,238		8,627,042			8,225,906
亞太		10,027,040			9,467,570		28,088,347			30,900,462
		13,783,996			13,468,995		39,552,834			42,591,073
關聯客户的收入
亞太		-			61,842		-			202,199
		-			61,842		-			202,199
整合	$	13,783,996		$	13,530,837	$	39,552,834		$	42,793,272

公司間收入
歐洲	$	160,970		$	143,814	$	426,883		$	455,040
亞太		3,810,340			2,048,652		9,094,697			5,618,855
淘汰	$	3,971,310		$	2,192,466	$	9,521,580		$	6,073,895

税後非控股利息前淨收益(虧損)：
公司總部	$	(804,636	)	$	240,294	$	1,536,305		$	(1,003,798	)
北美		57,460			134,390		(271,356	)		230,738
歐洲		(474,629	)		122,974		301,472			927,717
亞太		246,635			971,435		(1,497,302	)		(399,887	)
整合	$	(975,170	)	$	1,469,093	$	69,119		$	(245,230	)

下表彙總了截至3月31日的9個月的資本支出：

	在這九個月裏
	截止到3月31日，
	2021		2020
資本支出：
北美	$	1,520	$	2,404
歐洲		388,367		487,693
亞太		1,719,171		521,188
整合	$	2,109,058	$	1,011,285

第32頁

NetSol 技術公司

簡明合併財務報表附註

2021年3月31日

(未經審計)

附註 20-子公司的非控股權益

公司在其幾家子公司中擁有非控股權益。非控股權益餘額如下：

子公司	非控股權益%			的非控股權益 2021年3月31日

NetSol主鍵		33.88	%	$	7,322,241
NetSol-創新		33.88	%		137,985
NetSol泰語		0.006	%		(196	)
OTOZ泰語		0.006	%		(48	)
OTOZ		5.00	%		(17,208	)
總計				$	7,442,774

子公司	非控股權益%			的非控股權益 2020年6月30日

NetSol主鍵		33.88	%	$	6,361,747
NetSol-創新		33.88	%		128,514
NetSol泰語		0.006	%		(39	)
OTOZ泰語		0.006	%		4
OTOZ		5.00	%		(1,326	)
總計				$	6,488,900

附註 21-所得税

當前税收撥備是根據現行所得税法確定的本年度應納税所得額計算的。所得税費用是在考慮到可獲得的税收抵免和退税後按適用的現行税率計算的。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率低於美國法定税率，主要是因為法定税率較低的國家/地區實現的收入更多。我們未來的有效税率將取決於我們在美國境內和境外賺取的利潤份額。在巴基斯坦開發的計算機軟件及其相關服務的出口收入在2025年6月30日之前免税；但是，從核心業務活動以外產生的收入按適用税率徵税。

在截至2021年3月31日的三個月和九個月內，本公司分別記錄了133,156美元和642,884美元的所得税撥備。實際税率分別為15.8%和90.3%。在截至2020年3月31日的三個月和九個月內，本公司分別記錄了218,351美元和1,067,099美元的所得税撥備，實際税率分別為12.9%和129.8%。

第33頁

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下面的討論旨在幫助您瞭解公司截至2021年3月31日的三個月和九個月的財務狀況和運營結果。以下討論應與我們截至2020年6月30日的Form 10-K年度報告中包含的信息以及本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

我們的網站位於www.netsoltech.com，我們的投資者關係網站位於http://ir.netsoltech.com.在我們向證券交易委員會提交文件後，可通過我們的投資者關係網站獲得以下文件：Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告以及我們年度股東大會的委託書。這些文件也可以在我們的投資者關係網站上免費下載。我們還提供美國證券交易委員會網站www.sec.gov的鏈接，其中包含我們所有的公開申報文件，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、對這些報告的所有修訂、我們的委託書和其他與所有權相關的備案文件。此外，這份Form 10-Q季度報告的副本位於美國證券交易委員會公共資料室，郵編20549，地址為華盛頓特區東北F街100F Street。如需瞭解公共資料室的運作情況，請致電證券交易委員會，電話：1-800-SEC-0330。

我們在我們的投資者關係網站上網絡直播我們與投資界成員一起參加或主辦的財報電話會議和某些活動。此外，我們還提供有關我們財務業績的新聞或公告通知，包括SEC文件、投資者事件、新聞和收益新聞稿以及博客，作為我們投資者關係網站的一部分，並在鏈接到我們公司網站的社交媒體平臺上。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒，收到發佈在我們的投資者關係網站上的新信息通知。進一步的公司治理信息，包括我們的委員會章程和行為準則，也可以在我們的投資者關係網站上獲得，網址是http：//netsoltech.com/about-us。我們網站的內容不打算通過引用併入本報告或我們提交給SEC的任何其他報告或文件中，對我們網站的任何引用僅作為非活動文本引用。

前瞻性信息

本報告包含與公司相關的某些前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於公司管理層的信念以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。本報告中使用的“預期”、 “相信”、“估計”、“預計”、“打算”、“計劃”以及與公司或其管理層有關的類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述反映了管理層對公司未來事件的當前看法，可能會受到某些風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的任何成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與本報告中所述的預期、估計或預期的結果大不相同。公司實現其業務目標可能受到重大不利影響，原因包括計劃的資金和技術、第三方技術方面的任何技術或其他問題或困難使公司的技術過時、無法按合理的商業條款獲得所需的第三方技術許可證、關鍵研發人員的流失、無法或未能招聘和留住合格的研究和開發人員，或者採用與公司業務所圍繞的技術不同的技術標準公司不打算更新這些前瞻性陳述。

業務概述

NetSol Technologies，Inc.(納斯達克市場代碼：NTWK)是IT和企業軟件解決方案的全球供應商。我們相信，我們的解決方案為客户構成了個任務關鍵型應用程序，因為它們封裝了端到端業務流程，促進了更快的處理速度和更多的事務。

公司的主要收入來源是許可、定製、增強和維護其品牌名稱為NFSol™(NetSol Financial Suite)和NFSAscent的財務應用程序套件 ^®面向全球租賃和金融行業的領先企業。

NetSol的客户包括道瓊斯30家工業和財富500強制造商和金融機構、全球車輛製造商和企業技術提供商，所有這些都由NetSol在全球的交付地點提供服務。

第34頁

NetSol成立於1997年，總部位於加利福尼亞州卡拉巴薩斯。雖然公司遵循其解決方案和服務組合的全球銷售和交付戰略，但它繼續在以下地點設立地區辦事處：

●	北美洲	洛杉磯洛杉磯地區
●	歐洲	倫敦大都市區
●	亞太地區	拉合爾、卡拉奇、曼谷、北京、上海、雅加達和悉尼

NetSol的產品包括其旗艦全球解決方案nfs™。一個由四個軟件應用程序組成的強大套件，是資產金融行業的端到端解決方案，涵蓋從報價發起到合同終止交易的整個租賃和融資週期，幷包含直觀移動應用程序的數字渠道支持。Nfs™下的四個應用程序是針對高度靈活的設置而設計和開發的，能夠處理跨國、多公司、多資產、多語言、多經銷商和多製造商的環境。每個應用程序本身都是一個完整的系統，可以獨立使用來處理租賃/融資週期的特定子域。配合使用時，它們可以完全自動化任何規模的公司的整個租賃/融資週期，包括那些擁有數十億美元投資組合的公司。

NFS 坡度^®

NFS 坡度^®，公司的下一代平臺，為汽車和設備金融和租賃行業提供技術先進的解決方案。 NFS Ascent%s^®架構和用户界面的設計基於公司在過去40年中與全球財富500強公司的共同經驗，並結合用户體驗設計理念。該平臺的框架允許汽車專屬和資產金融公司快速將傳統驅動技術轉變為最先進的IT和業務流程環境。在NFS Ascent的核心^®平臺是一個租賃會計和合同處理引擎，它允許使用多種利息計算方法，並能按照各種法規標準對數十億美元的租賃投資組合進行穩健的會計核算。NFS坡度^®，憑藉其跨並行應用程序和大容量數據服務器的分佈式和羣集部署，使金融公司能夠在超高速環境中處理海量數據。NFS坡度^®是使用最新的工具和技術開發的，其n層SOA架構使該系統在許多方面都得到了極大的改進，包括但不限於可擴展性、性能、容錯和安全性。NFS Ascent的定價模型^®軟件即服務(SaaS)或基於訂閲的定價也可用來替代傳統的許可證模式。基於訂閲的定價按月、季度或每年提供，可降低新客户的初始購買成本，同時為尋求更低軟件使用和維護成本的現有客户提供替代方案。

NFS 數字

NFS Digital使金融和租賃公司的銷售人員能夠訪問不同的渠道，如銷售點、現場調查和審計，並允許最終客户通過自助式移動應用程序訪問其合同詳細信息。

Otoz 移動業務流程系統

Otoz 是一個數字平臺，可幫助汽車資產持有者(汽車製造商、汽車俘虜和車隊所有者)和初創企業啟動、協調和擴展移動業務。Otoz平臺構建在前沿技術堆棧之上，包括雲原生架構、微服務、人工智能、機器學習、區塊鏈、DevOps和API。Otoz強大的功能集允許汽車資產持有者能夠協調一系列汽車共享和車輛訂閲服務。平臺的數據驅動型本質使汽車資產持有者能夠最大限度地優化和利用移動性產品。Otoz使客户能夠通過其直觀、數字且易於使用的界面預訂汽車共享和訂閲車輛。API驅動的架構允許快速集成生態系統合作伙伴，例如維護、路邊和離線作業提供商，從而實現移動服務的無縫運營。

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租賃包

在北美，NTA已經並將繼續開發LeasePak CMS產品，該產品現已定製為Microsoft Azure™ 雲上的產品。LeasePak簡化了租賃和貸款管理生命週期，實現了卓越的投資組合管理、靈活的金融產品 (租賃或貸款條款)以及複雜的財務分析和管理，以降低運營成本、簡化會計並提高利潤。它可以從基本產品擴展到高度專業化的附加模塊集合，用於系統、投資組合和會計方法，適用於幾乎所有規模和複雜的運營。它是財富500強領先銀行和汽車專屬公司的核心車輛租賃基礎設施，也是行業內一些領先的獨立出租人的核心。它處理租賃或貸款生命週期的方方面面，包括信貸申請發起、信用裁決、定價、文檔、預訂、付款、客户服務、收款、中期調整以及資產處置和再營銷的期末選項。

LeasePak-SaaS

NTA 還提供LeasePak SaaS業務線，可提供高性能並降低總擁有成本。SaaS提供經過驗證的部署選項，客户只需訪問互聯網即可使用該軟件。憑藉彈性的雲價格、收入流可預測性和客户更高的投資回報，管理層相信其SaaS客户將體驗到高度可擴展的私有云通常具有的性能、可靠性和速度。LeasePak-SaaS面向中小型租賃公司和金融公司。

LeaseSoft

除了提供NFS Ascent之外， ^®對於歐洲市場，NTE有一些地區性產品，包括LeaseSoft和LoanSoft。 LeaseSoft是一個主要針對英國出資人市場的全生命週期租賃和融資系統，包括支持網絡門户的模塊和一個電子數據交換管理器，以促進出資人和介紹人之間的集成。LoanSoft類似於 LeaseSoft，但針對消費貸款市場進行了優化。

亮點

下面列出了NetSol在截至2021年3月31日的季度中的一些亮點：

	●	美國一家中型地區性銀行的租賃部門啟用了我們的LeasePak解決方案的SaaS版本。
	●	我們通過成功實施來自多個地區的不同客户的變更請求，創造了超過1,000,000美元的收入。
	●	我們為韓國一家領先的德國汽車製造商的子公司啟動了NFS Ascent®零售實施流程。
	●	通過與泰國的現有客户續訂我們的NFS CAP和CMS解決方案，我們獲得了約2,100,000美元的許可證收入。

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管理層確定了以下影響NetSol的重要趨勢。

積極的趨勢：

	●	NFS 坡度^®SaaS服務在北美和歐洲市場的中型汽車俘虜中獲得了吸引力。
	●	移動性和數字化轉型是每個行業都在加速發展的新常態，尤其是在汽車業和銀行業。
	●	在雲上，對我們解決方案的需求正在上升。
	●	新冠肺炎為員工和高管在家工作的企業創造了新動力。從本質上講，辦公和維護成本的降低，以及差旅費用的大幅降低，應該會對我們的財務狀況產生積極影響。
	●	新冠肺炎正在為我們的研發團隊創造新的機會，讓他們在我們的空間和互補領域擴展移動和數字解決方案，並從中獲利。
	●	在發展中市場，現有客户對升級和移動平臺產生了新的興趣。
	●	通過叫車和汽車共享增加共享汽車擁有的機會和活力，鼓勵我們的創新和開發工具。
	●	OTOZ 平臺對我們所有市場(包括中國、美國和歐洲)的現有和新的汽車租賃公司以及Tier 1公司表現出積極的興趣。
	●	改善美國和巴基斯坦關係的穩定性，提振信心和貿易關係。
	●	中巴經濟走廊(CPEC)是中國的一項投資倡議，從最初計劃的460億美元投資到巴基斯坦能源和基礎設施領域，已經超過了620億美元。
	●	中國汽車業保持強勁，因為我們的客户不斷要求‘變更請求’或額外的服務，這反映了的彈性。
	●	美國的汽車經銷商在2020年報告了創紀錄的利潤，儘管裁員和全國經濟衰退。

負面趨勢：

	●	新冠肺炎疫情對我們未來全球業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，包括但不限於疫情的持續時間、蔓延和嚴重程度、疫苗的可獲得性、疫苗的採用率和有效性、政府應對措施和其他緩解新冠肺炎傳播和治療的行動，以及正常的商業、經濟和社會活動和條件何時恢復以及恢復到何種程度。
	●	我們無法預測大流行對我們的客户和其他合作伙伴及其財務狀況的影響程度，但對這些方面的不利影響也可能對我們產生不利影響。
	●	由於停工和健康問題，大多數原始設備製造商和汽車行業正在經歷重大放緩。
	●	由於新冠肺炎病毒的不確定性，購買新系統甚至升級系統的C級決策將被延長。
	●	由於新冠肺炎造成的旅行限制，為全球客户和新的潛在客户進行面對面的會議變得越來越困難，從而消除了對某些決策至關重要的個人聯繫。
	●	新冠肺炎疫情對現場直播的行業會議和活動(如設備租賃與金融協會舉辦的會議和活動)產生了不利影響，減少了銷售線索和市場曝光率。
	●	在辦公室工作會帶來病毒傳播的風險，直到病毒完全消失。
	●	包括美國和中國政府的貿易保護和國家安全政策在內的政治行動，如關税或禁令，可能會在未來限制或阻止公司與中國進行業務往來，並加劇全球商業環境。

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財務狀況變化

截至2021年3月31日的季度與截至2020年3月31日的季度相比

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合營業報表中的項目，這些項目佔收入的百分比。

	在這三個月裏
	截止到3月31日，
	2021			%			2020			%
淨收入：
許可費	$	2,120,963			15.4	%	$	93,076			0.7	%
訂閲和支持		5,674,776			41.2	%		5,153,692			38.1	%
服務		5,988,257			43.4	%		8,222,227			60.8	%
服務相關方		—			0.0	%		61,842			0.5	%
總淨收入		13,783,996			100.0	%		13,530,837			100.0	%

收入成本：
薪金和顧問		5,372,302			39.0	%		4,850,438			35.8	%
旅行		151,075			1.1	%		1,052,033			7.8	%
折舊及攤銷		759,768			5.5	%		737,637			5.5	%
其他		1,075,403			7.8	%		868,491			6.4	%
總收入成本		7,358,548			53.4	%		7,508,599			55.5	%

毛利		6,425,448			46.6	%		6,022,238			44.5	%
運營費用：
銷售和營銷		1,595,967			11.6	%		1,587,821			11.7	%
折舊及攤銷		272,075			2.0	%		206,035			1.5	%
一般和行政		3,860,509			28.0	%		4,151,394			30.7	%
研發成本		234,678			1.7	%		453,050			3.3	%
總運營費用		5,963,229			43.3	%		6,398,300			47.3	%

營業收入(虧損)		462,219			3.4	%		(376,062	)		-2.8	%
其他收入和(費用)
出售資產所得(損)		(53,012	)		-0.4	%		129			0.0	%
利息支出		(98,656	)		-0.7	%		(94,395	)		-0.7	%
利息收入		231,979			1.7	%		448,368			3.3	%
外幣兑換交易損益		(1,825,349	)		-13.2	%		1,770,894			13.1	%
股權投資淨虧損份額		(80,953	)		-0.6	%		(78,502	)		-0.6	%
其他收入		521,758			3.8	%		17,012			0.1	%
其他收入(費用)合計		(1,304,233	)		-9.5	%		2,063,506			15.3	%

所得税前淨收益(虧損)		(842,014	)		-6.1	%		1,687,444			12.5	%
所得税撥備		(133,156	)		-1.0	%		(218,351	)		-1.6	%
淨收益(虧損)		(975,170	)		-7.1	%		1,469,093			10.9	%
非控股權益		351,939			2.6	%		(468,286	)		-3.5	%
可歸因於NetSol的淨收益(虧損)	$	(623,231	)		-4.5	%	$	1,000,807			7.4	%

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我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的。我們的業務遍及多個地理區域，如簡明綜合財務報表附註19“經營分部”所述。美元相對於外幣匯率的貶值通常會增加我們的收入，但也會增加我們以美元以外的貨幣計價的費用。同樣，美元相對於外幣匯率走強通常會減少我們的收入，但也會減少我們以美元以外的貨幣計價的費用。考慮到我們目標市場的經濟不確定性，我們通過將額外資源部署到擴張領域來相應地規劃我們的業務，同時繼續監控我們的總體支出。為了提供一個框架來評估我們的基礎業務表現如何(不受外幣波動的影響)，我們使用不變貨幣對一個時期與另一個時期的結果變化進行比較。為了計算不變貨幣結果，我們將本期結果應用於前期外幣匯率。在下表中，我們根據報告的幣種和恆定幣種的實際結果顯示更改。

												有利		有利			總計
												(不利)		(不利)			有利
	在這三個月裏											改變		由於以下原因造成的更改			(不利)
	截止到3月31日，											常量		貨幣			更改為
	2021		%			2020			%			貨幣		波動			報道

淨收入：	$	13,783,996		100.0	%	$	13,530,837			100.0	%	$	63,380	$	189,779		$	253,159

收入成本：		7,358,548		53.4	%		7,508,599			55.5	%		168,812		(18,761	)		150,051

毛利		6,425,448		46.6	%		6,022,238			44.5	%		232,192		171,018			403,210

運營費用：		5,963,229		43.3	%		6,398,300			47.3	%		456,508		(21,437	)		435,071

營業收入(虧損)	$	462,219		3.4	%	$	(376,062	)		-2.8	%	$	688,700	$	149,581		$	838,281

截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度淨收入在各細分市場細分如下：

	2021					2020
	收入		%			收入		%

北美	$	1,008,011		7.3	%	$	1,210,187		8.9	%
歐洲		2,748,945		19.9	%		2,791,238		20.6	%
亞太		10,027,040		72.7	%		9,529,412		70.4	%
總計	$	13,783,996		100.0	%	$	13,530,837		100.0	%

收入

許可證費

截至2021年3月31日的三個月的許可費為2,120,963美元，而截至2020年3月31日的三個月為93,076美元，反映增加了2,027,887美元，不變貨幣變動為1,958,142美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認了與泰國一家現有一級金融公司簽訂的OUT CAP和CMS解決方案許可協議相關的約2,100,000美元。

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訂閲和支持

截至2021年3月31日的三個月的訂閲和支持費用為5,674,776美元，而截至2020年3月31日的三個月為5,153,692美元反映增加了521,084美元，不變貨幣變化為462,578美元。一旦客户使用了我們的產品，訂閲和支持費用就開始了。訂閲和支持費用本質上是經常性的，隨着我們同時實施NFS舊式產品和NFS Ascent，我們預計這些費用將逐漸增加^®.

服務

服務截至2021年3月31日的三個月的收入為5,988,257美元，而截至2020年3月31日的三個月為8,222,227美元，反映了減少了2,233,970美元，按不變貨幣計算減少了2,295,498美元。服務收入減少的原因是與使用我們產品的客户相關的實施收入減少。服務收入來自向現有客户提供的服務以及作為實施流程的一部分向新客户提供的服務。

服務 -相關方

服務截至2021年3月31日的三個月，關聯方的服務收入為零，而截至2020年3月31日的三個月為61,842美元。反映減少61,842美元，不變貨幣變動為61,842美元。關聯方服務收入的減少是，原因是與為WRLD3D提供的服務相關的服務收入減少。

毛利

截至2021年3月31日的三個月的毛利潤為6,425,448美元，而截至2020年3月31日的三個月的毛利潤為6,022,238美元。增加403210美元，不變貨幣變動232192美元。截至2021年3月31日的三個月的毛利率百分比也從截至2020年3月31日的三個月的44.5%增加到46.6%。截至2021年3月31日的三個月的銷售成本為7,358,548美元，而截至2020年3月31日的三個月的銷售成本為7,508,599美元，減少150,051美元，按不變貨幣計算減少168,812美元。銷售成本佔銷售額的百分比從截至2020年3月31日的三個月的55.5%降至截至2021年3月31日的三個月的53.4%。

工資和諮詢費增加了521,864美元，從截至2020年3月31日的三個月的4,850,438美元增加到截至2021年3月31日的三個月的5,372,302美元，按不變貨幣計算增加了507,676美元。增加的原因是年度加薪和招聘額外人員以滿足交付要求。在銷售額、工資和顧問費用中所佔的百分比從截至2020年3月31日的三個月的35.9% 增加到截至2021年3月31日的三個月的39.0%。

差旅截至2021年3月31日的三個月為151,075美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,052,033美元，減少900,958美元，按不變貨幣計算減少910,293美元。差旅費用的減少是由於與新冠肺炎疫情相關的旅行限制。

折舊和攤銷費用增至759,768美元，而截至2020年3月31日的三個月為737,637美元，或增加22,131美元，按不變貨幣計算增加35,712美元。

運營費用

截至2021年3月31日的三個月的運營費用為5963,229美元，而截至2020年3月31日的三個月的運營費用為6,398,300美元，減少了6.8%，即435,071美元，按不變貨幣計算，減少了7.1%，即456,508美元。佔銷售額的百分比從47.3%降至43.3%。運營費用的減少主要是由於一般行政費用和研發成本的減少。

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截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用為3,860,509美元，而截至2020年3月31日的三個月為4,151,394美元，減少290,885美元，降幅為7.0%，按不變貨幣計算，減少282,262美元，降幅為6.8%。減少的主要原因是因壞賬準備金減少而減少約200000美元，以及因差旅費用減少而減少約175000美元，但被工資增加約68000美元所抵消。研發成本從截至2020年3月31日的三個月的453,050美元減少到截至2021年3月31日的三個月的234,678美元，研發成本減少了218,372美元，按不變貨幣計算減少了216,814美元。

運營損益

截至2021年3月31日的三個月，運營收入為462,219美元，而截至2020年3月31日的三個月虧損376,062美元。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月增加了838,281美元，按不變貨幣計算增加了688,700美元。在截至2021年3月31日的三個月中，運營收入佔銷售額的百分比為3.4%，而截至2020年3月31日的三個月虧損為2.8%。

其他收入和支出

截至2021年3月31日的三個月，其他支出為1,304,233美元，而截至2020年3月31日的三個月的其他收入為2,063,506美元。這意味着減少336739美元，按不變貨幣計算減少3453699美元。減少的主要原因是利息收入和外匯交易。截至2021年3月31日的三個月，我們沒有應收可轉換票據的任何利息收入，而截至2020年3月31日的三個月的利息收入為96,217美元。與NetSol PK的合同大部分是美元或歐元；因此，匯率波動將導致外幣兑換收益或虧損，具體取決於PKR相對於美元和歐元的價值。在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認外匯交易虧損1,825,349美元，而截至2020年3月31日的三個月收益為1,770,894美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，與PKR相比，美元和歐元的價值分別下降了4.5%和8.7% 。在截至2020年3月31日的三個月裏，與PKR相比，美元和歐元的價值分別上漲了7.4%和5.4%。

非控股權益

截至2021年3月31日的三個月，可歸因於非控股權益的淨虧損為351,939美元，而截至2020年3月31日的三個月的收入為468,286美元。非控股權益減少的主要原因是NetSol PK淨虧損增加。

可歸因於NetSol的淨損益

截至2021年3月31日的三個月，我們的淨虧損為623,231美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨收益為1,000,807美元。與上年相比，這一數字減少了1624038美元，按不變貨幣計算減少了1850389美元。截至2021年3月31日的三個月，基本和稀釋後每股淨虧損為0.05美元，而截至2020年3月31日的三個月，基本和稀釋後每股淨收益為0.09美元。

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截至2021年3月31日的9個月與截至2020年3月31日的9個月相比

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月未經審計的簡明綜合營業報表中的項目，這些項目佔收入的百分比。

	在這九個月裏
	截止到3月31日，
	2021			%			2020			%
淨收入：
許可費	$	4,710,942			11.9	%	$	2,733,998			6.4	%
訂閲和支持		16,571,441			41.9	%		14,864,804			34.7	%
服務		18,270,451			46.2	%		24,992,271			58.4	%
服務相關方		-			0.0	%		202,199			0.5	%
總淨收入		39,552,834			100.0	%		42,793,272			100.0	%

收入成本：
薪金和顧問		15,193,613			38.4	%		13,931,274			32.6	%
旅行		414,001			1.0	%		3,967,591			9.3	%
折舊及攤銷		2,180,766			5.5	%		2,191,654			5.1	%
其他		2,915,122			7.4	%		2,767,927			6.5	%
總收入成本		20,703,502			52.3	%		22,858,446			53.4	%

毛利		18,849,332			47.7	%		19,934,826			46.6	%
運營費用：
銷售和營銷		4,763,598			12.0	%		5,189,785			12.1	%
折舊及攤銷		715,437			1.8	%		623,901			1.5	%
一般和行政		11,353,933			28.7	%		12,638,797			29.5	%
研發成本		431,086			1.1	%		1,580,625			3.7	%
總運營費用		17,264,054			43.6	%		20,033,108			46.8	%

營業收入(虧損)		1,585,278			4.0	%		(98,282	)		-0.2	%
其他收入和(費用)
出售資產所得(損)		(127,285	)		-0.3	%		368			0.0	%
利息支出		(296,224	)		-0.7	%		(246,064	)		-0.6	%
利息收入		643,654			1.6	%		1,283,279			3.0	%
外幣兑換交易損益		(1,515,327	)		-3.8	%		71,765			0.2	%
股權投資淨虧損份額		(232,488	)		-0.6	%		(432,522	)		-1.0	%
其他收入		654,395			1.7	%		243,325			0.6	%
其他收入(費用)合計		(873,275	)		-2.2	%		920,151			2.2	%

所得税前淨收益(虧損)		712,003			1.8	%		821,869			1.9	%
所得税撥備		(642,884	)		-1.6	%		(1,067,099	)		-2.5	%
淨收益(虧損)		69,119			0.2	%		(245,230	)		-0.6	%
非控股權益		(216,900	)		-0.5	%		4,065			0.0	%
可歸因於NetSol的淨收益(虧損)	$	(147,781	)		-0.4	%	$	(241,165	)		-0.6	%

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												有利			有利			總計
												(不利)			(不利)			有利
	在這九個月裏											改變			由於以下原因造成的更改			(不利)
	截止到3月31日，											常量			貨幣			更改為
	2021		%			2020			%			貨幣			波動			報道

淨收入：	$	39,552,834		100.0	%	$	42,793,272			100.0	%	$	(3,081,041	)	$	(159,397	)	$	(3,240,438	)

收入成本：		20,703,502		52.3	%		22,858,446			53.4	%		1,861,221			293,723			2,154,944

毛利		18,849,332		47.7	%		19,934,826			46.6	%		(1,219,820	)		134,326			(1,085,494	)

運營費用：		17,264,054		43.6	%		20,033,108			46.8	%		2,541,918			227,136			2,769,054

營業收入(虧損)	$	1,585,278		4.0	%	$	(98,282	)		-0.2	%	$	1,322,098		$	361,462		$	1,683,560

截至2021年3月31日和2020年3月的9個月的淨收入在各細分市場細分如下：

	2021					2020
	收入		%				收入		%

北美	$	2,837,445		7.2	%		$	3,464,705		8.1	%
歐洲		8,627,042		21.8	%			8,225,906		19.2	%
亞太		28,088,347		71.0	%			31,102,661		72.7	%
總計	$	39,552,834		100.0	%		$	42,793,272		100.0	%

收入

許可證費

截至2021年3月31日的9個月的許可費為4,710,942美元，而截至2020年3月31日的9個月的許可費為2,733,998美元，反映增加了1,976,944美元，不變貨幣變動為1,760,804美元。在截至2021年3月31日的9個月內，我們確認了約2,410,000美元，涉及與中國一家現有一級財務公司簽訂的升級到我們的NFS Ascent的新協議^®零售和批發平臺以及與泰國一家現有一級金融公司簽訂的協議相關的約2,100,000美元。在截至2020年3月31日的9個月中，我們確認了與外勤部合同相關的約2,455,000美元。

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訂閲和支持

截至2021年3月31日的9個月的訂閲和支持費用為16,571,441美元，而截至2020年3月31日的9個月為14,864,804美元，增加了1,706,637美元，不變貨幣變化為1,798,851美元。訂閲和支持費用的增加是因為與DFS合同相關的多個市場上線，以及寶馬合同上線。訂用和支持客户使用我們的產品後開始收取費用。訂閲和支持費用本質上是經常性的，我們預計隨着我們實施NFS舊式產品和NFS Ascent，這些費用將逐漸增加^®.

服務

服務截至2021年3月31日的9個月的收入為18,270,451美元，而截至2020年3月31日的9個月為24,992,271美元，反映減少6,721,820美元，按不變貨幣計算減少6,438,497美元。服務收入減少的原因是與使用我們產品的客户相關的實施收入減少。服務收入來自向現有客户提供的服務以及作為實施流程的一部分向新客户提供的服務。

服務 -相關方

服務截至2021年3月31日的9個月，關聯方的服務收入為零，而截至2020年3月31日的9個月為202,199美元。反映減少202,199美元，不變貨幣變動為202,199美元。關聯方服務收入減少是由於與為WRLD3D提供的服務相關的服務收入減少所致。

毛利

截至2021年3月31日的9個月的毛利潤為18,849,332美元，而截至2020年3月31日的9個月的毛利潤為19,934,826美元。減少1085494美元，不變貨幣變動1219820美元。截至2021年3月31日的9個月的毛利百分比從截至2020年3月31日的9個月的46.6%增加到47.7%。截至2021年3月31日的9個月的銷售成本為20,703,502美元，而截至2020年3月31日的9個月的銷售成本為22,858,446美元，減少了2,154,944美元，按不變貨幣計算減少了1,861,221美元。銷售成本佔銷售額的百分比從截至2020年3月31日的9個月的53.4%降至截至2021年3月31日的9個月的52.3%。

工資和諮詢費增加了1,262,339美元，從截至2020年3月31日的9個月的13,931,274美元增加到截至2021年3月31日的9個月的15,193,613美元，按不變貨幣計算增加了1,469,590美元。增加的原因是年度加薪和招聘額外人員以滿足交付要求。在銷售額、工資和顧問費用中所佔的百分比從截至2020年3月31日的9個月的32.6% 增加到截至2021年3月31日的9個月的38.4%。

截至2021年3月31日的9個月的差旅費用為414,001美元，而截至2020年3月31日的9個月為3,967,591美元，減少了 3,553,590美元，按不變貨幣計算減少了3,571,101美元。差旅費用的減少是由於與新冠肺炎大流行相關的旅行限制。

折舊和攤銷費用降至2,180,766美元，而截至2020年3月31日的9個月為2,191,654美元，減少10,888美元，按不變貨幣計算增加65,186美元。

運營費用

截至2021年3月31日的9個月的運營費用為17,264,054美元，而截至2020年3月31日的9個月的運營費用為20,033,108美元，下降13.8%或2,769,054美元，按不變貨幣計算下降12.7%或2,541,918美元。佔銷售額的百分比從46.8%下降到43.7%。運營費用的減少主要是由於銷售和營銷費用、專業服務、研發以及一般和行政費用的減少。

銷售和營銷費用減少了426,187美元，降幅為8.2%，按不變貨幣計算，減少了399,596美元，降幅為7.7%。按不變貨幣計算的銷售費用和營銷費用減少是因為向市場和銷售NFS Ascent的差旅費用和業務開發成本減少^®全球範圍內。

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截至2021年3月31日的9個月的一般和行政費用為11,353,933美元，而截至2020年3月31日的9個月為12,638,797美元，減少1,284,864美元或10.1%，按不變貨幣計算減少1,081,337美元或8.6%。費用減少主要是由於NetSol PK支付的股息預扣税減少了約320,000美元，差旅費用減少了約351,000美元，專業服務費用減少了約92,000美元，壞賬撥備減少了約302,000美元，租金費用減少了約104,000美元，工資增加了約113,000美元。

運營損益

截至2021年3月31日的9個月，運營收入為1,585,278美元，而截至2020年3月31日的9個月虧損98,282美元。與截至2020年3月31日的9個月相比，截至2021年3月31日的9個月增加了1,683,560美元，按不變貨幣計算增加了1,322,098美元。在截至2021年3月31日的9個月中，運營收入佔銷售額的百分比為4.0%，而截至2020年3月31日的9個月虧損0.2%。

其他收入和支出

截至2021年3月31日的9個月的其他支出為873,275美元，而截至2020年3月31日的9個月的其他收入為920,151美元。這意味着減少1793426美元，按不變貨幣計算減少1926494美元。減少的主要原因是利息收入和外匯交易。截至2021年3月31日的9個月，我們沒有應收可轉換票據的任何利息收入，而截至2020年3月31日的9個月的利息收入為275,704美元。與NetSol PK的合同大部分是美元或歐元；因此，匯率波動將導致外幣兑換收益或虧損，具體取決於PKR相對於美元和歐元的價值。在截至2021年3月31日的9個月中，我們確認外匯交易虧損1,515,327美元，而截至2020年3月31日的9個月的收益為71,765美元。截至2020年3月31日的9個月，我們確認外匯交易虧損1,515,327美元，而截至2020年3月31日的9個月收益為71,765美元。在截至2021年3月31日的9個月中，與PKR相比，美元和歐元的價值分別下降了8.0%和1.9% 。在截至2020年3月31日的9個月中，與PKR相比，美元升值2.0%，歐元貶值1.3%。

非控股權益

截至2021年3月31日的9個月，非控股權益的淨收入為216,900美元，而截至2020年3月31日的9個月虧損4,065美元。非控股權益增加主要是由於 NetSol PK淨收入增加。

可歸因於NetSol的淨損益

截至2021年3月31日的9個月淨虧損為147,781美元，而截至2020年3月31日的9個月淨虧損為241,565美元。與上年相比，按不變貨幣計算，淨虧損減少93,384美元，淨虧損增加412,673美元。在截至2021年3月31日的9個月中，基本和稀釋後股票的每股淨虧損為0.01美元，而截至2020年3月31日的9個月中，基本和稀釋後股票的每股淨虧損為0.02美元。

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非GAAP財務指標

條例 S-K第10(E)項“在委員會備案文件中使用非GAAP財務衡量標準”定義並規定了使用非GAAP財務信息的條件。我們的調整後EBITDA和調整後EBITDA每股基本和稀釋後的EBITDA符合非GAAP財務指標的定義。

我們將非GAAP衡量標準定義如下：

	●	EBITDA 是公認會計準則(GAAP)扣除淨利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的淨收益或虧損。
	●	非GAAP 調整後的EBITDA是EBITDA加上基於股票的薪酬費用。
	●	調整後的每股基本和稀釋後的EBITDA-分配給普通股的調整後的EBITDA除以加權平均流通股和稀釋後的流通股。

我們在內部使用非GAAP衡量標準來評估業務，並相信提出非GAAP衡量標準可為投資者提供有關我們持續運營的基本業務趨勢和績效的有用信息，以及用於監控我們的績效並對照行業同行進行評估的有用指標。報告的非GAAP財務指標應與根據GAAP報告的結果一起使用，並且不應依賴於GAAP財務指標。管理層強烈鼓勵投資者全面審核我們的合併財務報表，在評估公司時不依賴任何單一的財務指標。

非GAAP衡量標準反映基於以下項目的調整：

EBITDA：我們將EBITDA報告為非GAAP指標，從淨收益或虧損中剔除淨利息費用、所得税費用、折舊和攤銷的影響，因為這樣做可以使內部比較與我們的歷史經營業績更加一致。此外，我們認為提供EBITDA計算是將我們的運營結果與同行的運營結果進行更有用的比較。

基於股票的薪酬費用我們已從非GAAP調整後的EBITDA和非GAAP調整後的EBITDA 調整後的基本和稀釋後每股EBITDA計算中剔除了基於股票的薪酬費用的影響。雖然基於股票的薪酬費用根據當前GAAP計算，並構成持續和經常性費用，但此類費用不包括在非GAAP結果中，因為它不是通常需要NetSol現金結算的費用，因此我們不使用它來評估我們業務的盈利能力。我們還認為，剔除基於股票的薪酬費用可以將我們的運營業績與同行的運營業績進行更有用的比較。

非控股利息：我們在計算調整後的EBITDA總額時將非控股權益加回，然後減去所得税、折舊和非控股權益的攤銷和淨利息支出，得出調整後的EBITDA淨額。

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我們將截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的調整後EBITDA和非GAAP每股基本和稀釋後收益的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標調整如下：

	在截至的三個月內			在截至的三個月內			在過去的9個月裏			在過去的9個月裏
	2021年3月31日			2020年3月31日			2021年3月31日			2020年3月31日

可歸因於NetSol的淨收益(虧損)	$	(623,231	)	$	1,000,807		$	(147,781	)	$	(241,165	)
非控股權益		(351,939	)		468,286			216,900			(4,065	)
所得税		133,156			218,351			642,884			1,067,099
折舊及攤銷		1,031,843			943,672			2,896,203			2,815,555
利息支出		98,656			94,395			296,224			246,064
利息(收入)		(231,979	)		(448,368	)		(643,654	)		(1,283,279	)
EBITDA	$	56,506		$	2,277,143		$	3,260,776		$	2,600,209
添加回：
非現金股票薪酬		74,169			236,702			239,333			565,287
調整後EBITDA，毛額	$	130,675		$	2,513,845		$	3,500,109		$	3,165,496
減少非控股權益(A)		66,659			(729,735	)		(1,074,038	)		(885,144	)
調整後的EBITDA，淨額	$	197,334		$	1,784,110		$	2,426,071		$	2,280,352


加權平均流通股數
基本信息		11,343,406			11,753,063			11,571,878			11,713,827
稀釋		11,343,406			11,753,063			11,571,878			11,713,827

基本調整後的EBITDA	$	0.02		$	0.15		$	0.21		$	0.19
稀釋調整後的EBITDA	$	0.02		$	0.15		$	0.21		$	0.19

(A)調整後的非控股權益EBITDA與非控股權益應佔淨收入的對賬如下

非控股權益應佔淨收益(虧損)	$	(351,939	)	$	468,286		$	216,900		$	(4,065	)
所得税		34,867			59,983			127,749			303,610
折舊及攤銷		283,716			271,244			812,816			800,882
利息支出		29,585			28,068			89,929			72,600
利息(收入)		(71,440	)		(113,413	)		(204,604	)		(334,584	)
EBITDA	$	(75,211	)	$	714,168		$	1,042,790		$	838,443
添加回：
非現金股票薪酬		8,552			15,567			31,248			46,701
調整後的非控股權益EBITDA	$	(66,659	)	$	729,735		$	1,074,038		$	885,144

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流動性和資本資源

截至2021年3月31日，我們的現金頭寸為30,599,137美元，而截至2020年6月30日，我們的現金頭寸為20,166,830美元。

截至2021年3月31日的9個月，運營活動提供的淨現金為10,387,344美元，而截至2020年3月31日的9個月為411,119美元。截至2021年3月31日，我們的流動資產為55,561,592美元，流動負債為25,564,816美元。截至2021年3月31日，我們的應收賬款為12,176,722美元，而截至2020年6月30日，我們的應收賬款為11,414,257美元。截至2021年3月31日，我們的收入超過賬單10,748,231美元，而截至2020年6月30日，我們的收入為18,506,733美元，其中截至2021年3月31日的長期收入為946,184美元，截至2020年6月30日的長期收入為1,300,289美元。長期部分在2021年3月31日和2020年6月30日分別貼現75,727美元和41,286美元，使用貼現現金流方法，2021年3月31日的利率為4.65%至6.25%，2020年6月30日的利率為4.35% 。在截至2021年3月31日的9個月中，我們超出賬單的收入根據每份合同中詳細説明的賬單要求重新分類為應收賬款。應收賬款和超出賬單的收入合計減少了6996,037美元，從2020年6月30日的29,920,990美元減少到2021年3月31日的22,924,953美元。截至2021年3月31日，應付賬款和應計費用以及貸款和租賃債務的當前部分分別為6,156,782美元和12,634,914美元。截至2020年6月30日，應付賬款和應計費用以及貸款和租賃債務的當前部分分別為5,680,837美元和9,139,561美元。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月中，每個期間的平均未付銷售天數分別為183天和201天。未付銷售天數是根據應收賬款和超出賬單的收入的平均合計天數計算得出的。

截至2021年3月31日的9個月，投資活動中使用的淨現金為2,133,265美元，而截至2020年3月31日的9個月為1,577,465美元。我們購買的房產和設備為2,109,058美元，而截至2020年3月31日的9個月為1,011,285美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月裏，我們分別向WRLD3D的短期可轉換票據投資了零美元和60萬美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月裏，我們分別向DriveMate投資了155,500美元和零美元。

截至2021年3月31日的9個月，融資活動提供的淨現金為488,572美元，而截至2020年3月31日的9個月為18,080美元。在截至2021年3月31日的9個月裏，我們以2,064,800美元購買了603,688股我們自己的股票，而去年同期為零。截至2021年3月31日的9個月包括來自銀行收益的現金流入2,109,572美元，而去年同期為2,312,968美元。在截至2021年3月31日的9個月中，我們的銀行貸款和融資租賃淨付款為533,344美元，而截至2020年3月31日的9個月為422,051美元。我們通過我們的各個子公司在全球不同的地理位置地區開展業務。這些子公司有來自不同金融機構的財務安排，以滿足其短期和長期資金需求。這些貸款將在不同的到期日到期，如財務報表附註15所述。我們遵守財務安排的約定，不存在違約情況，這可能導致提前償還這些債務。我們預計將在其各自的到期日從其自己的來源償還所有這些債務。

我們通常通過我們的許可證、服務、訂閲和支持協議、公司服務的公司間費用以及行使期權和認股權證來為我們在美國的運營提供現金需求。截至2021年3月31日，我們擁有約3060萬美元的現金、現金等價物和有價證券，其中約2870萬美元由我們的外國子公司持有。截至2020年6月30日，我們擁有約2020萬美元的現金、現金等價物和有價證券，其中約1820萬美元由我們的外國子公司持有。

我們始終對可提供增值優勢的戰略關係持開放態度。重點仍將是不斷提高內部現金儲備，減少對外部融資的依賴。

作為一家成長型公司，根據我們的短期和長期業務計劃，我們有持續的資本支出需求。雖然我們對資本支出的要求隨時不同，但在接下來的12個月裏，我們預計需要200萬美元用於亞太地區、美國和歐洲的新業務開發活動和基礎設施增強，我們預計將從目前的運營中提供這些資金。

雖然不能保證這些方法中的任何一種都能籌集到足夠的資金來滿足我們的資本需求，或者即使可行也不能保證以我們可以接受的條款進行，但考慮到全球市場的不確定性，我們對任何新的融資都會非常謹慎和謹慎。但是，我們非常清楚股權融資的稀釋效應和價格壓力。

第48頁

金融契約

我們位於英國的子公司NTE的批准透支額度為300,000 GB(410,959美元)，該額度要求NTE的開票貿易債務人(扣除壞賬和壞賬撥備，不包括集團內債務人)的總金額不超過90天，不得低於該貸款的200%。巴基斯坦子公司NetSol PK擁有從Askari Bank Limited獲得的5億盧比(3265,839美元)出口再融資的批准融資，以及7500萬盧比 (489,876美元)的運營融資融資。NetSol PK擁有另一家Habib Metro Bank Limited批准的出口再融資安排，金額為9億盧比 (5878,511美元)。這些設施要求NetSol PK保持60：40的長期債務權益比率和1：1的當前比率。NetSol PK還擁有經批准的出口再融資設施，金額為盧比。3.8億盧比(2482,037美元)和一項運行中的融資機制，金額為2482,037盧比。1.2億歐元(783,801美元) 來自Samba Bank Limited。在貸款期限內，這兩項便利都要求NetSol PK保持最低流動比率 1：1，利息覆蓋率4倍，槓桿率2倍，償債覆蓋率4倍。

截至本報告日期，我們遵守了與我們的借款相關的財務契約。如果不遵守這些契約，各子公司的借款到期日可能會加快。如果子公司的控制權發生變化，它們可能需要償還各自的信貸安排。

關鍵會計政策

我們的精簡合併財務報表是應用某些關鍵會計政策編制的。SEC將“關鍵會計政策”定義為需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策。關鍵會計政策需要大量估計和戰略或經濟假設，這些估計和戰略或經濟假設可能被證明是不準確的或受變化的影響，並可能嚴重影響我們當期或未來期間的報告結果和財務狀況。這些領域的潛在因素、假設或估計的變化可能會對我們未來的財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的，並且符合我們行業的一般慣例。我們在各個時期都會始終如一地應用關鍵會計政策，並打算以適當的方式進行任何方法上的更改。我們在截至2020年6月30日的財年的Form 10-K 年度報告中討論的會計政策和估計沒有重大變化。

發行人購買股票證券(一)
月份	購買的股份總數		每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數		根據計劃或方案可以購買的最大股票數量
7月至20日		21,940	$	3.02		21,940		-
8月至20日		125,112	$	3.18		147,052		-
10月20日至20日		102,023	$	2.94		249,075		-
11月-20日		124,715	$	3.00		373,790		-
12月-20日		73,206	$	3.47		446,996		-
1月至21日		92,440	$	4.03		539,436		-
2月-21日		30,021	$	4.87		569,457
3月21日至21日		34,231	$	4.49		603,688
總計		603,688				603,688		641,025

31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條進行的認證(首席執行官)
31.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(CFO)第302條進行的認證
32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證(首席執行官)
32.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(CFO)第906條採納的美國法典第18編第1350條的認證

NetSol 技術公司

日期：	2021年5月13日	/s/ Najeeb U.Ghauri
		納吉布·U·高裏(Najeeb U.Ghauri)
		首席執行官

日期：	2021年5月13日	/s/ 羅傑·K·阿爾蒙德
		羅傑·K·阿爾蒙德
		首席財務官
		主要會計人員