TGEN-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
表格10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號001-36103
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1537435/000153743521000035/tgen-20210331_g1.jpg
Tecogen Inc.(OTCQX：TGEN)
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州04-3536131
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(美國國税局僱主身分證號碼)
第一大道45號
沃爾瑟姆, 馬薩諸塞州02451
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(781) 466-6402
(註冊人電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速濾波器o
加速文件管理器o
非加速文件服務器 ☒
新興成長型公司☐
規模較小的報告公司☒
        
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒
截至2021年5月3日，24,850,261註冊人的普通股已發行併發行，每股面值為0.001美元。


Tecogen Inc.
表格10-Q季度報告
截至2021年3月31日止的期間
目錄
 
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表
1
簡明綜合資產負債表(未經審計)
2021年3月31日和2020年12月31日
1
簡明合併業務報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
2
股東權益簡明合併報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
3
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
4
未經審計的簡明合併財務報表附註
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
16
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
23
項目4.
管制和程序
23
第二部分-其他資料
第一項。
法律程序
24
第1A項
風險因素
24
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
24
第三項。
高級證券的違約情況
24
項目4.
礦場安全資料披露
24
第五項。
其他資料
24
第6項
陳列品
25
簽名
簽名頁
26

除非另有説明，本10-Q表格中提及的“我們”、“公司”和“Tecogen”是指Tecogen Inc.及其合併子公司。

Tecogen Inc.
第一部分-財務信息
項目1--財務報表

壓縮合並資產負債表
(未經審計)
 2021年3月31日2020年12月31日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$3,705,941 $1,490,219 
應收賬款淨額8,032,521 8,671,163 
未開票收入4,144,435 4,267,249 
庫存，淨額6,841,942 7,168,596 
預付資產和其他流動資產579,836 597,144 
流動資產總額23,304,675 22,194,371 
長期資產：
財產、廠房和設備、淨值2,139,390 2,283,846 
使用權資產2,208,807 1,632,574 
無形資產，淨額1,305,703 1,360,319 
商譽2,406,156 2,406,156 
其他資產235,479 196,387 
總資產$31,600,210 $30,073,653 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付票據$— $837,861 
應付帳款3,383,490 4,183,105 
應計費用2,133,038 1,993,471 
遞延收入1,095,352 1,294,157 
租賃義務，流動583,531 506,514 
流動負債總額7,195,411 8,815,108 
長期負債：  
應付票據，扣除當期部分1,874,269 1,036,339 
遞延收入，扣除當期部分216,197 115,329 
長期租賃義務1,719,922 1,222,492 
不利合同責任淨額1,527,665 1,617,051 
總負債12,533,464 12,806,319 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益：  
Tecogen Inc.股東權益：  
普通股，$0.001票面價值；100,000,000授權股份；24,850,261和24,850,261分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和未償還
24,850 24,850 
額外實收資本56,853,513 56,814,428 
累計赤字(37,762,914)(39,529,621)
Tecogen Inc.總股東權益19,115,449 17,309,657 
非控股權益(48,703)(42,323)
股東權益總額19,066,746 17,267,334 
總負債和股東權益$31,600,210 $30,073,653 
 附註是這些合併財務報表的組成部分。 
1
Tecogen Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
 2021年3月31日2020年3月31日
收入
產品$2,122,722 $3,051,760 
服務3,281,144 4,160,090 
*能源生產*653,295 750,850 
總收入6,057,161 7,962,700 
銷售成本
產品1,174,287 1,802,883 
服務1,537,603 2,883,246 
*能源生產*394,063 484,404 
銷售總成本3,105,953 5,170,533 
毛利2,951,208 2,792,167 
運營費用
一般和行政2,453,853 2,689,461 
賣510,203 855,788 
研發126,150 364,336 
總運營費用3,090,206 3,909,585 
運營虧損(138,998)(1,117,418)
其他收入(費用)
利息和其他收入(費用)淨額(1,203)11,727 
利息支出(4,640)(59,985)
債務清償收益1,887,859 — 
出售投資證券的收益6,046 — 
投資證券的未實現收益(虧損)37,497 (19,681)
其他收入(費用)合計(淨額)1,925,559 (67,939)
扣除國家所得税前的收益(虧損)1,786,561 (1,185,357)
關於國家所得税的規定8,058 5,222 
合併淨收入(虧損)1,778,503 (1,190,579)
可歸因於非控股權益的(收益)虧損(11,796)(11,808)
可歸因於Tecogen公司的淨收益(虧損)$1,766,707 $(1,202,387)
每股淨收益(虧損)-基本$0.07 $(0.05)
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.07 $(0.05)
加權平均流通股-基本24,850,261 24,850,250 
加權平均流通股-稀釋25,122,271 24,850,250 

附註是這些合併財務報表的組成部分。





2
Tecogen Inc.
股東權益簡明合併報表
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月普通股普普通通
股票
0.001
面值		其他內容
實繳
資本		累計
赤字		非控制性
利息		總計
2020年12月31日的餘額24,850,261 $24,850 $56,814,428 $(39,529,621)$(42,323)$17,267,334 
基於股票的薪酬費用— — 39,085 — — 39,085 
對非控股權益的分配— — — — (18,176)(18,176)
淨收入— — — 1,766,707 11,796 1,778,503 
2021年3月31日的餘額24,850,261 $24,850 $56,853,513 $(37,762,914)$(48,703)$19,066,746 
截至2020年3月31日的三個月普通股普普通通
股票
0.001
面值		其他內容
實繳
資本		累計
赤字		非控制性
利息		總計
2019年12月31日的餘額24,849,261 $24,849 $56,622,285 $(33,379,114)$85,257 $23,353,277 
股票期權的行使1,000 1 1,199 — — 1,200 
股票發行成本— — (401)— — (401)
對非控股權益的分配— — — — (23,070)(23,070)
基於股票的薪酬費用— — 42,236 — — 42,236 
淨損失— — — (1,202,387)11,808 (1,190,579)
2020年3月31日的餘額24,850,261 $24,850 $56,665,319 $(34,581,501)$73,995 $22,182,663 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
Tecogen Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
 2021年3月31日2020年3月31日
經營活動的現金流：
合併淨收入(虧損)$1,778,503 $(1,190,579)
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、增值和攤銷，淨額124,066 90,152 
債務清償收益(1,887,859)— 
基於股票的薪酬39,085 42,236 
出售投資證券的收益(6,046)— 
投資證券的未實現(收益)損失(37,497)19,681 
放棄無形資產7,400 179,944 
非現金利息支出— 9,750 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
(增加)減少：
應收賬款638,643 2,462,957 
未開票收入122,814 395,976 
庫存326,655 (1,066,117)
預付費用和其他流動資產17,307 80,242 
其他資產(583,419)397,703 
增加(減少)：
應付帳款(799,615)263,215 
應計費用和其他流動負債153,225 (296,684)
遞延收入(97,937)(270,145)
其他負債574,447 — 
經營活動提供的淨現金369,772 1,118,331 
投資活動的現金流：
購置物業和設備(16,098)(53,674)
出售投資證券所得收益11,637 — 
購買無形資產(5,682)(43,250)
股票發行成本的支付— (401)
對非控股權益的分配(18,176)(23,070)
用於投資活動的現金淨額(28,319)(120,395)
融資活動的現金流：
應付票據收益1,874,269 — 
循環信用額度淨收益(付款)— (955,174)
行使股票期權所得收益— 1,200 
融資活動提供(用於)的現金淨額1,874,269 (953,974)
現金及現金等價物變動2,215,722 43,962 
期初現金和現金等價物1,490,219 877,676 
期末現金和現金等價物$3,705,941 $921,638 
現金流量信息的補充披露：  
支付利息的現金$— $36,326 
繳税現金$8,058 $5,222 

附註是這些合併財務報表不可分割的一部分。
4
Tecogen Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註


注1。 業務描述和呈報依據
業務説明
Tecogen Inc.，或我們，我們的或我們，生產商業和工業發動機驅動的熱電聯產(CHP)產品，這些產品可以降低能源成本，減少温室氣體排放，並緩解國家電網的擁堵。我們的產品為冷卻提供電力或機械動力，同時從發動機中回收熱量，並在設施中有目的地使用。我們還在客户現場安裝、擁有、運營和維護完整的能源系統和其他輔助系統，並根據長期合同以低於傳統公用事業費率的價格向客户出售電力、熱水、供熱和製冷能源。
我們的大多數客户位於公用事業費率最高的地區，通常是加利福尼亞州、中西部和東北部。
我們的普通股在場外交易市場集團(OTC Markets Group，Inc.)的OTCQX最佳市場級別報價，交易代碼為“TGEN”。
2017年5月18日，公司收購了100在換股合併中，美國DG能源公司(以前是一家關聯實體)已發行普通股的%。
陳述的基礎
此外，隨附的未經審核簡明綜合財務報表已根據中期財務信息的公認會計原則以及表格10-Q和S-X規則第8條的説明編制。因此，它們不包括普遍接受的會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度可能預期的業績。
據報道，截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中衍生出來的，但不包括公認會計原則要求的所有信息和附註，以完成財務報表。
欲瞭解更多信息，請參閲Tecogen截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註。
**隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括我們的賬目和我們擁有控股權的實體的賬目。這些實體包括我們的全資子公司American DG Energy Inc.、Tecogen CHP Solutions，Inc.和一家合資企業American DG New York，LLC，其中American DG Energy Inc.持有51%的利息。對合夥企業和公司的投資，如果我們在其中沒有控股權，但我們有重大影響力，則按權益法計入。任何公司間交易都已在合併中取消。
**我們的業務由以下幾個部分組成二業務細分。如上所述，我們的產品和服務部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議，我們的能源生產部門以電力、供熱、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。
重新分類
**某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。.
所得税
    隨附的未經審計的綜合經營報表中有關所得税的規定與適用聯邦法定税率的預期不同，這主要是由於沒有確認收益的虧損所致。

5

注2。收入

收入在與客户簽訂的合同條款下的履行義務得到履行時確認；通常，這發生在我們產品、服務和能源生產的控制權轉移時。收入是指我們為向客户轉讓貨物或提供服務或能源而預期獲得的對價金額。
在銷售交易中向客户收取的運費和手續費記入收入，發生的運費和手續費記入銷售成本。我們已決定從收入中剔除任何與創收活動同時徵收的增值税、銷售税和其他税。這些會計政策選擇與我們歷史上記錄運輸和手續費以及增值税的方式是一致的。我們為獲得與客户的合同而產生的增量成本可以忽略不計(如果有的話)，並根據已確認的相關收入按比例列支。
分類收入

總體而言，我們的業務細分是根據我們產品和客户關係的性質和經濟特徵進行調整的，並對每個業務部門的運營結果進行了有意義的細分。
下表進一步按主要來源和細分市場細分了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入。
截至三個月2021年3月31日
產品及服務能源生產總計
產品$2,122,722 $— $2,122,722 
安裝服務517,696 — 517,696 
維修服務2,763,448 — 2,763,448 
能源生產— 653,295 653,295 
*總收入*$5,403,866 $653,295 $6,057,161 
截至三個月2020年3月31日
產品及服務能源生產總計
產品$3,051,760 $— $3,051,760 
安裝服務1,694,142 — 1,694,142 
維修服務2,465,948 — 2,465,948 
能源生產— 750,850 750,850 
*總收入*$7,211,850 $750,850 $7,962,700 


產品和服務細分市場

產品。我們的產品收入包括提供電力和熱水的熱電聯產系統、提供空調和熱水的冷水機組以及工程附件，這些附件包括安裝熱電聯產機組所需的輔助產品和部件，包括集成到客户現有的電氣和機械繫統中。在2021年1月1日之前，我們的財務報表中已在安裝服務項下報告了工程配件。前幾個時期的工程配件收入和銷售成本已重新分類，以符合本年度的列報。
當我們從製造工廠發運產品時，我們轉移控制權，通常確認銷售，在這一點上，客户獲得了產品的所有權。產品銷售的付款條件一般是30幾天。
在某些情況下，我們會在向客户交付貨物之前確認收入(通常指的是票據和持有交易)。我們確認與此類交易相關的收入的條件包括：客户已作出書面的固定承諾，將按照正常的賬單和信貸條款購買產品；客户已要求按計劃並由其指定的產品在未來交付；客户已承擔所有權風險；以及產品被標記為已售出並被隔離存放，等待客户的進一步指示。由於票據和保管安排的性質和持續時間不多，與託管存儲服務相關的價值在合同範圍內和總體上被認為是無關緊要的，因此，沒有任何交易價格被分配給這種服務。
根據產品和協議條款的不同，我們可能會推遲確認收到的部分交易價格，因為我們必須履行未來的義務(例如，產品啟動服務)。分配給產品啟動的金額-
6

啟動服務在啟動服務完成時確認為收入。吾等採用可見銷售價格釐定獨立銷售價格(如有)，並結合調整市場評估法、預期成本加保證金方法及/或剩餘法以釐定獨立履行責任的獨立銷售價格，作為在沒有可見銷售價格時分配合約代價的基準。在履行完成之前收到但未確認的金額被確認為合同負債，並與客户存款一起記錄為遞延收入。

安裝服務。我們提供完整的全包式安裝服務和我們所説的輕型安裝服務。完整的全包式安裝服務通常包括安裝熱電聯產機組所需的所有工程和設計、勞務、分包勞務和服務，包括集成到客户現有的電氣和機械繫統中。輕型安裝服務通常包括客户安裝熱電聯產機組所需的一些工程和設計。
根據輕型安裝合同，與工程和設計服務相關的收入在客户可以從服務中受益時確認，通常是在完成時確認。通常，輕型安裝合同下的賬單是在裝船和/或完工時開具的，付款條件通常是30幾天。
根據完全交鑰匙安裝服務合同，收入按按成本比確定的完工百分比法隨時間確認。隨着客户擁有和控制的物業得到改進，我們在此類合同下的履約義務會隨着時間的推移而逐步履行。我們基於一種基於成本的輸入方法來衡量履行義務的履行進度，我們認為該方法恰當地衡量並最準確地描述了根據這些合同向客户轉移產品和服務的情況。當合同的財務指標顯示虧損時，我們的政策是一旦知道就記錄全部預期虧損。按照完工百分比法迄今確認的超出賬單的合同成本和利潤被確認為合同資產，並記錄為未開單收入。超過合同成本和利潤的賬單被確認為合同負債，並記錄為遞延收入。通常，完全交鑰匙安裝合同下的賬單是在合同確定的進度里程碑已實現時進行的，付款條件通常為30幾天。
維護服務。維護服務是根據長期維護合同或時間和材料維護合同提供的。時間和材料維修合同項下的收入在維修服務完成時確認。長期維護合同項下的收入在合同期限內按比例確認，如果合同價格是固定的，或者在定期維護活動完成時(客户的發票成本基於給定期間生產的運行小時數或千瓦)確認。我們使用產出方法來衡量完成履約義務的進展情況，這導致在直接衡量迄今轉移給客户的服務相對於合同承諾的剩餘服務的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計，確認收入的金額等於我們根據合同有權向客户開具發票的金額。維修服務的付款期限一般為30天。
能源生產細分市場

    能源生產。能源合同的收入在電力、熱力、熱水和/或冷水由我們自己的現場熱電聯產系統生產時確認。每個月我們都會向客户開具發票，並根據實際電錶讀數確認各種形式能源的收入。實際電錶讀數根據合同規定的公式，根據考慮當地電力公司當月能源成本的公式，捕捉給定月份各種形式的能源供應數量。
由於我們根據能源生產合同交付的各種形式的能源是由客户同時交付和消費的，我們在這些合同下的履行義務被認為是隨着時間的推移而履行的。我們使用產出方法來衡量完成履約義務的進展情況，這導致在直接衡量迄今轉移給客户的服務相對於合同承諾的剩餘服務的價值的基礎上確認收入。我們使用ASC 606-10-55-18的實際權宜之計，確認收入的金額等於我們根據合同有權向客户開具發票的金額。這些合同下發票的付款條件通常是30幾天。

7

合同餘額

此外，收入確認的時間、賬單和現金收款導致應收帳款、未開單收入(合同資產)和遞延收入，包括客户存款和超過綜合濃縮資產負債表上已確認收入(合同負債)的賬單。
*在截至2021年3月31日的季度內確認的、在期初計入未開單收入的財務收入約為$0.3百萬美元。大約$0.4這一期間開具的賬單為100萬美元，在前幾個時期被確認為收入。

*在截至2021年3月31日的季度內確認的、在期初計入遞延收入的財務收入約為$0.4百萬美元。

剩餘履約義務

與ASC 606相關的剩餘履約義務是指分配給原始合同期限超過一年的履約義務的總交易價格，不包括某些維護合同和所有直接衡量客户價值的能源生產合同，以此作為衡量完成我們履約義務進展情況的一種方法。這些剩餘的履約義務被排除在外，部分原因是無法根據未知的未來交付水平以及在某些情況下用於向客户開具發票的費率來量化價值。因此，剩餘的履約義務包括與固定價格維修合同和安裝合同有關的未履行或部分履行的履約義務。
截至2021年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額約為美元。1.3百萬美元。我們預計確認的收入大約為90.9未來24個月剩餘履約義務的%，83.5前12個月的認知率7.4%在隨後的12個月內確認，其餘的在此後確認。

注3。每股普通股收益(虧損)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，基本和稀釋後每股收益(虧損)分別如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
分子：
股東可獲得的淨收益(虧損)$1,766,707 $(1,202,387)
分母：
加權平均流通股-基本24,850,261 24,850,250 
稀釋證券的影響：
股票期權272,010 — 
加權平均流通股-稀釋25,122,271 24,850,250 
每股基本收益(虧損)$0.07 $(0.05)
每股攤薄收益(虧損)$0.07 $(0.05)
已發行股票期權的反攤薄股份— 20,158 










8

注4.盤存
截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括：

2021年3月31日2020年12月31日
原料$6,358,894 $6,227,591 
減去：儲量(381,000)(381,000)
原材料，淨值$5,977,894 $5,846,591 
在製品414,201 329,702 
成品449,847 992,303 
總庫存(淨額)$6,841,942 $7,168,596 


注5。物業、廠房和設備

截至2021年3月31日和2020年12月31日的物業、廠房和設備包括：
估計是有用的
壽命(以年為單位)		2021年3月31日2020年12月31日
能源系統
1 - 15年份
$3,378,327 $3,526,514 
機器設備
5 - 7年份
1,464,123 1,448,024 
傢俱和固定裝置
5年份
193,698 193,698 
計算機軟件
3 - 5年份
192,865 192,865 
租賃權的改進*450,792 450,792 
  5,679,805 5,811,893 
減去累計折舊和攤銷 (3,540,415)(3,528,047)
 $2,139,390 $2,283,846 
*資產的估計使用年限或租賃期較短
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，物業和設備的折舊和攤銷費用為#美元。160,556及$175,660，分別為。


注6。商譽以外的無形資產和負債

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有以下與商譽以外的無形資產和負債相關的金額：
2021年3月31日2020年12月31日
無形資產成本累計攤銷總計成本累計攤銷總計
產品認證$726,160 $(491,950)$234,210 $726,159 $(478,357)$247,802 
專利853,296 (244,810)608,486 855,014 (220,764)634,250 
發達的技術240,000 (128,000)112,000 240,000 (124,000)116,000 
商標26,896 — 26,896 26,896 — 26,896 
正在進行的研發263,936 — 263,936 263,936 — 263,936 
有利的合同資產384,465 (324,290)60,175 384,465 (313,030)71,435 
$2,494,753 $(1,189,050)$1,305,703 $2,496,470 $(1,136,151)$1,360,319 
無形負債
不利合同責任$2,534,818 $(1,007,153)$1,527,665 $2,534,818 $(917,767)$1,617,051 
9


截至2021年和2020年3月31日止三個月，不包括合同相關無形資產和負債的相關無形資產和負債攤銷費用合計為1美元。42,890及$22,816，分別為。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與合同相關無形資產和負債攤銷相關的銷售成本的淨貸方為#美元。79,053及$107,998，分別為。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們放棄了某些金額達美元的專利申請。7,400及$179,944，並分別於各期間記錄一般遺棄費用及行政費用。

有利/不利的合同資產和負債

上表中有利的合同資產和不利的合同負債代表我們於2017年5月收購的American DG Energy的客户合同(有利合同為正合同，不利合同為負合同)的估計公允價值。

包括合同相關金額在內的無形資產攤銷在剩餘使用年限或合同期限內使用直線法計算。未來五年的攤銷總額估計如下：
第1年$(120,704)
第2年(106,386)
第3年(53,634)
第4年(21,374)
第5年及其後53,239 
總計$(248,859)

注7。能源生產資產的出售和商譽減值
    在2019年第一季度，我們認識到二個人出售能源生產資產，總計八購電協議，包括相關的能源生產合同，總代價為#美元7百萬美元。
關於該等資產出售，吾等與買方訂立協議，在相關能源生產合約的剩餘期間(分別至2033年8月及2034年1月)維護及營運該等資產，以換取每月的維護費及運營費。這些協議載有條款，根據這些條款，我們已向買方保證相關能源生產合同的最低現金流水平或門檻。每兩年將實際結果與最低門檻進行比較，根據合同，我們有義務向購買者退還任何差額。如果實際現金流結果超過最低門檻，根據協議，我們有權獲得超出金額的50%。截至2021年3月31日，我們有一筆2,752由於客户付款的時間安排，與本安排有關的應付款項。
此外，上述協議還包含條款，根據這些條款，我們同意在能源生產合同的交易對手在規定的能源生產合同到期之前違約或以其他方式終止的情況下，對買方進行完整賠償。如果根據該等條文，我們須向買方作出全面賠償，我們將有權根據該等合約所載有關提早終止合約的類似條文，向該等合約的交易對手追討款項。
聲明：根據協議，我們還對每個站點超出某些門檻金額的站點退役成本(如果有的話)負責。現場資產的退役是在能源生產合同終止時，如果能源生產合同對方提出要求，並按照能源生產合同對方的要求進行的。    
注8。租契
因此，我們的租賃主要包括與我們的公司辦公室、外地辦事處以及我們的研究、製造和存儲設施相關的運營租賃。我們的租賃條款不包括延長或終止所提供的租賃的選擇權，除非我們合理確定我們將行使該選擇權。
從一開始，我們就確定一項安排是否包含租賃，以及該租賃是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。我們的一些租賃協議包含租賃部分(如最低租金支付)和非租賃部分(如維護費、勞務費等)。我們根據每個組件的估計獨立價格分別核算每個組件。
10

其他經營租賃包括在簡明綜合資產負債表上的使用權資產、租賃義務、流動和租賃義務、長期資產中。該等資產及負債於開始日期根據租賃期內剩餘租賃付款的現值確認，並採用與租賃條款或隱含利率一致的遞增借款利率(如可隨時釐定)。對於那些在生效日期有理由確定我們會行使延長租約選擇權的租約，租約期限將包括租約續期期限。初始期限為12個月或更短的短期經營租賃不會記錄在資產負債表上。
經營租賃的基本租賃費用主要由基本租金的固定付款組成，在租賃期內按直線確認。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的租賃費用為$195,273及$190,035，分別為。
    截至2021年3月31日的三個月與租賃相關的補充信息如下：
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$171,502 
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃4.5年份
加權平均貼現率-營業租賃6 %
    截至2021年3月31日，不可取消經營租賃項下的未來最低租賃承諾如下：
*經營租約
第1年$528,787 
第2年696,635 
第3年706,791 
第4年276,342 
第5年108,775 
此後331,128 
租賃付款總額2,648,458 
減去：推定利息345,005 
總計$2,303,453 

注9.基於股票的薪酬

基於股票的薪酬
我們通過了2006年的股票期權和激勵計劃，根據該計劃，董事會可以向關鍵員工、董事、顧問和顧問授予激勵性或非限制性股票期權和股票獎勵。董事會在不同的日期對該計劃進行了修訂，將根據修訂後的計劃可發行的普通股預留股份增加到3,838,750截至2021年3月31日和2017年6月，股東批准了一項修正案，將計劃的終止日期延長至2026年1月1日，並批准了我們在2016年1月1日之後發佈的所有期權授予(“修訂計劃”)。
股票期權根據個別期權授予的條款授予，並根據修訂計劃中的定義，在控制權發生變化時加速此類期權的未授予部分。除非通過遺囑或國內關係命令，否則選擇權不能轉讓。根據經修訂計劃，每股購股權價格不得低於授出日相關股份的公平市價。截至2021年3月31日，根據修訂後的計劃，剩餘可供未來發行的股票數量為1,007,312.
11

截至2021年3月31日的三個月股票期權活動情況如下：
普通股期權數量：
選項		鍛鍊
價格
人均
分享		加權
平均值
鍛鍊
價格		加權
平均值
剩餘
生命		集料
內在性
價值
傑出，2020年12月31日2,496,242 
$0.71-$10.33
$1.94 7.37年份$731,744 
授與
8,000 $1.75$1.75 
練習
— 
取消和沒收
(253,500)$2.60$2.60 
出色，2021年3月31日2,250,742 
 $0.71-$10.33
$1.87 7.95年份$1,435,158 
可行使，2021年3月31日591,908 $4.03 $23,258 
已歸屬和預期歸屬，2021年3月31日2,001,917 $1.97  $1,223,373 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合股票薪酬支出為$39,085及$42,236，分別為。在此期間，沒有確認與基於股票的薪酬相關的税收優惠。
截至2021年3月31日，與尚未確認的未歸屬股票期權獎勵相關的總補償成本為$489,928這筆金額將在加權平均期內確認1.97好幾年了。

注10。公允價值計量
此外，FASB會計準則編纂的公允價值主題將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。會計準則還建立了公允價值等級，要求實體在可用情況下最大限度地使用可觀察到的投入，並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的投入有三個級別：
 1級-相同資產或負債在活躍市場的未經調整報價。我們目前沒有任何一級金融資產或負債。
 2級-第2級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價以及基本上在資產或負債的整個期限內均可觀察到的報價以外的投入。(2)第2級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價以及在資產或負債的整個期限內均可觀察到的報價以外的其他投入。我們有如下所提供的二級金融資產和負債。
 3級-無法觀察到的輸入，反映管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。我們目前沒有任何三級金融資產或負債。
12

    下表按公允價值層級列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日按公允價值等級在綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的“其他資產”中報告的資產。
2021年3月31日相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的輸入不可觀測的重要輸入
總計1級2級3級
描述
經常性公允價值計量
有價證券
EuroSite Power Inc.$149,990 $— $149,990 $— 
經常性公允價值總計量$149,990 $— $149,990 $— 
2020年3月31日相同資產在活躍市場的報價重要的其他可觀察到的輸入不可觀測的重要輸入
總計1級2級3級
描述
經常性公允價值計量
有價證券
EuroSite Power Inc.$196,806 $— $196,806 $— 
經常性公允價值總計量$196,806 $— $196,806 $— 
      
**我們利用二級公允價值計量對其在EuroSite Power，Inc.的投資進行估值，作為期末的有價證券。這一衡量標準等於期末報價的市場收盤價。由於這種證券交易不活躍，我們將其歸類為2級。
    下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日期間由有價證券組成的二級資產的變化：
2020年12月31日的公允價值$118,084 
出售93,187股(5,591)
未實現收益計入截至2021年3月31日的三個月的淨收入37,497 
2021年3月31日的公允價值$149,990 
2019年12月31日的公允價值$216,487 
截至2020年3月31日的三個月淨收益中計入未實現虧損(19,681)
2020年3月31日的公允價值$196,806 
在截至2021年3月31日的三個月內，我們收到淨收益$11,637從出售93,187EuroSite Power，Inc.普通股，並確認已實現收益$6,046它包含在綜合業務報表中。

注11. 循環信用額度和應付票據
*2018年5月4日，我們與韋伯斯特商業信用公司(“韋伯斯特”)簽訂了一項信用協議，提供了高達$的信用額度。10根據某些應收賬款、原材料和產成品，以循環和擔保的方式向我們提供100萬美元。

*信貸協議項下的所有借款的利息等於(1)一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，由我們選擇3.00%，或(2)韋伯斯特基本利率，外加1.5%。韋伯斯特基本利率定義為(A)聯邦基金利率加0.5%，(B)韋伯斯特銀行不時調整的最優惠利率，以及(C)一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加2.75%.
13

此外，信貸協議載有若干適用於吾等的正面及負面契諾，當中包括(其中包括)對吾等有能力(I)招致額外債務、(Ii)作出若干投資、(Iii)收購其他實體、(Iv)處置資產及(V)作出若干付款(包括與股息或購回股權有關的付款)的能力的限制。信貸協議還包含金融契約，包括維持不低於1.10：1.00並且我們的融資資本支出不得超過$500,000總體而言，在任何一個財政年度。
*145,011與發行循環信貸安排有關的成本的%已資本化，並按直線攤銷為利息支出。三年根據協議的合同條款。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們攤銷了$12,499遞延債務發行成本。
2020年5月11日，我們終止了與韋伯斯特的信用證協議，以及幾項相關協議，包括循環票據擔保協議、凍結賬户協議和主信用證協議。我們提前支付了#美元的解約費。25,000終止信貸協議。截至2020年5月11日，信貸額度以及應計和未付利息項下的未償餘額為#美元。0.
2020年4月17日，我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了一筆無擔保貸款，金額為$1,874,200根據美國小企業管理局(“SBA”)修訂的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，Paycheck保護計劃。貸款由SBA擔保。貸款餘額的利率為1由於2020年Paycheck Protection Program靈活性法案(“PPP靈活性法案”)的頒佈，貸款餘額的償還可能會推遲到2021年8月，屆時餘額將在#年#月支付。“Paycheck Protection Program靈活性法案”(Paycheck Protection Program Flexability Act Of 2020)頒佈後，貸款餘額的償還將推遲到2021年8月。18每月分期付款$106,356最後一筆款項將於2023年1月到期，如果不能根據CARE法案和我們就貸款簽署的期票的條款予以免除的話。這筆貸款可以在任何時候預付，而不會受到懲罰。貸款協議和期票包括這類貸款的慣例條款，包括禁止我們在貸款仍未償還時支付股息或回購我們普通股的股票。貸款協議和本票還界定了違約事件，除其他事項外，還包括付款違約、違反貸款協議或本票的規定以及其他貸款的交叉違約(如果適用)。
2021年1月19日，我們收到韋伯斯特銀行於2021年1月12日發出的信函，確認根據CARE法案(經修訂)發放給我們的Paycheck Protection Program貸款原本金為$1,874,200連同應累算利息$13,659自2021年1月11日起全部赦免。我們已經計算了$的貸款免賠額。1,887,859作為根據會計準則更新2020-09的債務清償，債務(話題470)(“ASU 2020-09”)並在截至2021年3月31日的三個月的綜合經營報表中作為其他收入的單獨組成部分報告。貸款減免預計對州和聯邦目的都是免税的，並已得到相應處理。
2021年2月5日，我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了Paycheck Protection Program Second Drawing無擔保貸款，金額為$1,874,269根據CARE法案。這筆貸款由小企業管理局擔保。貸款餘額的利率是1每年1%，貸款餘額的償還推遲到2022年6月5日。如果不能根據修訂後的CARE法案免除貸款，貸款將在44年內償還(44)每月分期付款$43,400從2022年7月5日開始，最後一筆款項將於2026年2月5日到期。貸款可以隨時預付，不收取違約金。貸款協議和期票包括這類貸款的慣例條款，包括禁止我們在貸款仍未償還時支付股息或回購我們普通股的股票。貸款協議和本票界定了違約事件，除其他事項外，還包括付款違約、違反貸款協議或本票的規定以及其他貸款的交叉違約(如果適用)。
我們預計，在PPP靈活性法案允許的貸款發放後的24周內，100%的貸款收益將用於支付費用、工資、租金和水電費(根據CARE法案和本票，這些成本預計有資格獲得貸款減免)，以最大限度地提高貸款下的可減免金額。在支付貸款後的24周內，我們預計100%的貸款收益將用於支付費用、工資、租金和水電費(根據CARE法案和本票，這些成本預計有資格獲得貸款減免)，以最大限度地提高貸款的可減免金額。不能保證我們的寬恕申請會被批准，批准的金額是多少。這種寬恕需要向SBA提出申請並得到SBA的批准，還可能受到SBA可能通過的任何法規和指導方針的進一步要求。
注12。承諾和或有事項
    我們擔保美國DG能源公司前子公司對本公司前子公司EuroSite Power Inc的某些義務。這些擔保包括關於抵押設備融資貸款的付款履約擔保，截至2021年3月31日的剩餘未償還本金約為$42,846截至2021年9月的等額分期付款，以及對某些客户合同的某些履約保證。根據目前的情況，我們不認為我們在任何擔保下可能會支付任何金額，並估計與擔保的非或有方面相關的價值約為$。7,000在隨附的財務報表中作為負債記錄。
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注13.分段
*截至2021年3月31日，我們被組織成二運營部門，高級管理層通過這些部門對我們的業務進行評估。如附註1中更詳細描述的，這些細分市場圍繞提供給客户的產品和服務組織，代表我們的可報告細分市場。下表按可報告部門列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的信息：
三種產品和服務能源生產公司、其他和淘汰(1)總計
截至2021年3月31日的三個月
收入-外部客户$5,403,866 $653,295 $— $6,057,161 
部門間收入131,516 — (131,516)— 
**總收入：$5,535,382 $653,295 $(131,516)$6,057,161 
毛利$2,691,976 $259,232 $— $2,951,208 
可識別資產$26,997,887 $4,602,323 $— $31,600,210 
截至2020年3月31日的三個月
收入-外部客户$7,211,850 $750,850 $— $7,962,700 
部門間收入148,660 — (148,660)— 
**總收入：$7,360,510 $750,850 $(148,660)$7,962,700 
毛利$2,525,721 $266,446 $— $2,792,167 
可識別資產$19,018,898 $3,244,076 $16,192,488 $38,455,462 
(1)公司、部門間收入、其他和抵銷包括各種公司資產。
注14.後續事件
**我們已評估截至本文件提交日期的後續事件，並確定沒有發生需要在合併財務報表中確認或在其附註中披露的重大後續事件。


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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本季度報告中10-Q表格(“10-Q表格”)的其他部分包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。本文中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述基於某些假設提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何陳述。例如，本10-Q表格中有關新冠肺炎疫情對我們業務和運營結果未來潛在影響的陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。這些前瞻性陳述包括但不限於冠狀病毒大流行對我們產品和服務需求的影響、與我們產品相關的獎勵、退税和税收優惠的可用性、與我們產品相關的監管環境的變化、競爭的技術發展以及為我們的運營和增長提供資金的可能性。可能導致這種差異的因素包括，但不限於，我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)第I部分第1A項(“2020年Form 10-K”)(經補充)和第II部分中討論的那些因素, 本表格10-Q的第1A項，在每種情況下均列在“風險因素”標題下。以下討論應與提交給美國證券交易委員會(SEC)的2020 Form 10-K以及本Form 10-Q第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表和附註一起閲讀。除非另有説明，此處使用的術語“Tecogen”、“我們”、“我們”和“我們”統稱為Tecogen Inc.及其全資子公司。雖然我們可能會選擇在未來更新前瞻性陳述，但我們明確表示不承擔任何義務，即使我們的估計發生變化，您也不應依賴這些前瞻性陳述作為截至本10-Q表格提交日期之後的任何日期我們的觀點。

最新發展動態

工資保障計劃貸款

2020年4月17日，我們根據修訂後的冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法案(“CARE法案”)通過的Paycheck保護計劃，從華盛頓州韋伯斯特銀行(“韋伯斯特”)獲得本金1,874,200美元的無擔保貸款。如果所得款項被我們用於支付工資、水電費和房租費用，這筆貸款是可以免除的。2021年1月19日，我們收到韋伯斯特的確認，Paycheck Protection Program貸款的原始本金為$1,874,200連同應累算利息$13,659自2021年1月11日起完全赦免。美元的貸款免税額1,887,859被計入債務清償，並在截至2021年3月31日的三個月的綜合收益表中報告為其他收入的單獨組成部分。
2021年2月5日，我們通過Webster獲得了Paycheck Protection Program第二次提取無擔保貸款，金額為$1,874,269根據CARE法案與Paycheck保護計劃相關。這筆貸款由美國小企業管理局(United States Small Business Administration)提供擔保。

新冠肺炎更新

據報道，在2020財年第一季度，一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)開始在全球迅速傳播，促使各國政府和企業採取前所未有的措施應對。這些措施包括對旅行和商業活動的限制，暫時關閉企業，以及隔離和就地避難令。新冠肺炎疫情使全球經濟活動大幅減少，並導致全球金融市場大幅波動和混亂。新冠肺炎疫情以及美國聯邦、州和地方政府採取的應對措施已經對我們的業務、運營業績、財務狀況和股票價格產生了實質性的不利影響，並可能在未來對我們產生實質性的不利影響。大流行的影響仍不確定，將取決於感染人數的增長、死亡人數、大流行的持續時間、為抗擊大流行採取的步驟以及有效治療的發展和可獲得性。
我們的很大一部分業務被認為是各種州庇護就地訂單下的“基本服務”，我們能夠維持關鍵的製造和服務運營。我們盡一切努力確保運營我們業務的員工的安全，並將不必要的暴露在病毒中的風險降至最低，作為我們大流行應對計劃的一部分，在2020年4月相對較短的一段時間內，我們的銷售、工程和選定的行政職能被遠程操作，而我們的製造團隊繼續在我們的製造設施工作。我們的服務中心繼續
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Tecogen Inc.
由於我們的基本服務指定，我們的服務人員有時無法為暫時停止或減少我們設備所服務設施的運營的客户提供維護服務，某些客户關閉了運營，從而減少了在此期間生產和銷售給客户的能源。在大流行期間，我們還經歷了某些客户付款速度較慢的情況。這些業務中斷導致服務和安裝收入、能源生產收入以及受影響業務部分的利潤率下降。

概述

Tecogen設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統，這些系統使用已改裝為以天然氣為動力的汽車發動機，生產電力、熱水和空調的組合。在某些情況下，我們的客户可能會選擇讓我們為他們設計和安裝系統，而不是簡單地購買熱電聯產和/或冷水機組，我們稱之為“交鑰匙”項目。熱電聯產系統是高效的，因為除了向發電機或壓縮機提供機械能(取代公用事業提供的電力)外，熱電聯產系統還為設施提供了將發動機餘熱納入現場流程(如空間和飲用水供暖)的機會。我們生產標準化、模塊化、小規模的產品，產品配置數量有限，可適應多種應用。我們把這些熱電產品稱為熱電聯產(CHP)和機械動力熱電聯產(MCHP)。

我們的產品由我們的內部營銷團隊以及現有的銷售代理和代表直接銷售給最終用户。我們已經與分銷商和銷售代表簽訂了協議。我們現有的客户包括醫院和療養院、學院和大學、健身俱樂部和水療中心、酒店和汽車旅館、寫字樓和零售樓、食品和飲料加工商、多單元住宅樓、洗衣房、冰場、游泳池、工廠、市政建築、軍事設施和室內種植設施。我們的裝機容量超過3,000台。我們的產品只要維護得當，使用壽命長。我們的一些單位已經運行了35年以上。

隨着2017年5月收購美國DG能源公司(簡稱Adge)，我們又多了一個收入來源。通過Adge，我們在客户現場安裝、擁有、運營和維護完整的分佈式發電系統，或DG系統或能源系統，以及其他補充系統，並根據長期合同以低於傳統公用事業費率的價格出售電力、熱水、供熱和製冷能源。每個月我們都會從我們的電能表中獲取讀數，以確定為每個客户生產的電量。我們使用合同定義的公式將這些讀數乘以每個客户當地能源設施的適當公佈能源價格(電力、天然氣或石油)，得出我們每月能源銷售的價值，其中包括協商的折扣。我們每月每個客户的收入根據我們的能源系統產生的能源量和客户當地能源設施當月公佈的能源(電力、天然氣或石油)價格而有所不同。

我們的業務由兩個業務部門組成。如上所述，我們的產品和服務部門設計、製造和銷售工業和商業熱電聯產系統。根據長期銷售協議，我們的能源生產部門以電力、供熱、熱水和冷卻的形式向我們的客户銷售能源。



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Tecogen Inc.
經營成果

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比

下表列出了在所示期間，反映在我們的簡明綜合經營報表中的某些項目所代表的淨銷售額百分比：

截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
收入100.0%100.0%
銷售成本51.3%64.9%
毛利48.7%35.1%
運營費用
一般和行政40.5%33.8%
賣8.4%10.7%
研發2.1%4.6%
總運營費用51.0%49.1%
運營虧損(2.3)%(14.0)%
其他收入(費用)合計(淨額)31.8%(0.9)%
合併淨收入(虧損)29.4%(15.0)%
可歸因於非控股權益的收入(0.2)%(0.1)%
可歸因於Tecogen公司的淨收益(虧損)29.2%(15.1)%

收入

下表按部門列出了所示期間的收入以及與上一年相比的變化：

截至3月31日的三個月，
20212020增加(減少)$增加(減少)%
收入：
產品
熱電聯產$46,645 $3,236,460 $(3,189,815)(98.6)%
冷水機組1,457,293 (485,981)1,943,274399.9 %
工程配件618,784 301,281 317,503105.4 %
產品總收入2,122,722 3,051,760 (929,038)(30.4)%
服務
維修服務2,763,448 2,465,948 297,50012.1 %
安裝服務517,696 1,694,142 (1,176,446)(69.4)%
服務總收入3,281,144 4,160,090 (878,946)(21.1)%
產品和服務5,403,866 7,211,850 (1,807,984)(25.1)%
能源生產收入653,295 750,850 (97,555)(13.0)%
總收入$6,057,161 $7,962,700 $(1,905,539)(23.9)%

截至2021年3月31日的三個月，公司總收入為6,057,161美元，而2020年同期為7,962,700美元，同比減少1,905,539美元，降幅為23.9%。

    
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Tecogen Inc.
提供更多的產品和服務

截至2021年3月31日的三個月，熱電產品收入為2,122,722美元，而2020年同期為3,051,760美元，減少了929,038美元，降幅為30.4%。這主要是由於單位容量減少，熱電聯產銷售額減少了3,189,815美元，但由於單位容量增加，冷水機組銷售額增加了1,943,274美元，工程配件的銷售額增加了317,503美元，部分抵消了這一下降。(2020年第一季度的冷風機銷售受到了大約655,000美元的冷風機產品退貨的負面影響。)我們的產品銷售組合以及產品收入在不同時期可能會有很大差異，因為我們的產品是高美元、低銷量的產品，其中收入在發貨時確認，並受到新冠肺炎的影響，因為能源和其他建設項目因新冠肺炎疫情而被推遲。
截至2021年3月31日的三個月，思科服務收入為3,281,144美元，而2020年同期為4,160,090美元，減少了878,946美元，降幅為21.1%。2021年前三個月的減少主要是因為安裝收入減少了1176,446美元，但服務合同收入增加了297,500美元，部分抵消了這一減少。雖然服務合同收入通常保持相對不變，但安裝活動可能會根據不同項目的狀態而變化很大。某些安裝項目，特別是紐約市的安裝項目，在2021年第一季度繼續因新冠肺炎而停工，這是安裝收入下降的原因。

美國能源產量下降

截至2021年3月31日的三個月，全球能源生產收入為653,295美元，而2020年同期為750,850美元，減少了97,555美元，降幅為13.0%。能源生產收入減少是由於某些能源生產地要麼永久關閉，要麼由於新冠肺炎的影響而暫時關閉。我們的幾個酒店、體育和教育客户已經經歷了臨時關閉，其他網站已經看到遠程工作和學習環境的變化，導致能源生產收入減少。在截至2020年3月31日的三個月裏，因新冠肺炎而永久關閉的發電廠的能源生產收入佔能源生產收入的9.4%。對於那些沒有因為新冠肺炎而永久關閉的網站，在截至2021年3月31日的三個月裏，這些網站的能源生產收入比2020年同期下降了4.0%。

銷售成本

截至2021年3月31日的三個月，總銷售成本為3,105,953美元，而2020年同期為5,170,533美元，減少了2,064,580美元，降幅為39.9%。銷售成本的下降是由於產品和能源生產收入及其相關銷售成本的減少。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的毛利率增至48.7%，而2020年同期為35.1%，增幅為13.6%。毛利率百分比的增加是由於冷水機組市場的競爭減少，使我們能夠實現更高的冷水機組產品銷售價格，以及銷售組合的整體變化，以增加更高利潤率的服務合同收入。

提供更多的產品和服務

截至2021年3月31日的三個月，產品和服務的平均銷售成本為2,711,890美元，而2020年同期為4,686,129美元，減少了1,974,239美元，降幅為42.1%。2021年前三個月，我們的產品和服務毛利率為49.8%，而2020年同期為35.0%，增幅為14.8%。服務毛利率的增長主要是由於與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月中，收入組合轉變為按比例增加服務維護收入和減少安裝活動。

*能源生產*

截至2021年3月31日的三個月，能源生產的平均銷售成本為394,063美元，而2020年同期為484,404美元，減少了90,341美元，降幅為18.6%。2021年前三個月，我們的能源生產毛利率從2020年同期的35.5%上升到39.7%，增幅為4.2%。能源生產毛利率的增長是由於與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月天然氣成本降低和使用的熱量減少。

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Tecogen Inc.

運營費用

截至2021年3月31日的三個月，運營費用減少了819,379美元，降幅為21.0%，降至3,090,206美元，而2020年同期為3,909,585美元。

截至三個月
運營費用2021年3月31日2020年3月31日增加(減少)$增加(減少)%
一般和行政$2,453,853 $2,689,461 $(235,608)(8.8)%
賣510,203 855,788 (345,585)(40.4)%
研發126,150 364,336 (238,186)(65.4)%
總計$3,090,206 $3,909,585 $(819,379)(21.0)%


一般和行政費用包括執行人員、會計和法律費用、辦公用房、一般保險和其他行政費用。截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用為2,453,853美元，而2020年同期為2,689,461美元，減少了235,608美元，降幅為8.8%。由於管理層繼續努力控制間接成本，一般和行政費用下降，工資和工資相關成本下降，法律費用下降，這是由於放棄的專利申請減記減少，在截至2021年3月31日的三個月，減記金額從截至2020年3月31日的三個月的179,944美元減少到7,400美元。
所有銷售費用包括銷售人員、佣金、營銷、差旅和其他銷售相關費用。截至2021年3月31日的三個月的銷售費用為510,203美元，而2020年同期為855,788美元，減少了345,585美元，降幅為40.4%。減少的原因是：銷售佣金減少，產品銷售減少，減少251,923美元；特許權使用費減少，減少22,263美元，原因是佛得角熱電聯產銷售減少；差旅和相關費用減少，由於新冠肺炎旅行減少，減少12,709美元。
其他研發費用包括工程技術人員、材料、外部諮詢和其他相關費用。截至2021年3月31日的三個月，研發費用為126,150美元，與2020年同期的364,336美元相比，減少了238,186美元，降幅為65.4%，原因是某些研發項目因新冠肺炎而被削減或完全停止。我們在研究和開發活動方面的重點沒有改變。

運營虧損

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的運營虧損為138,998美元，而2020年同期的虧損為1,117,418美元，減少了978,420美元。我們運營虧損的減少主要是因為我們的產品和服務部門以及能源生產部門的運營費用減少了819,379美元，毛利率提高了。

其他收入(費用)，淨額

扣除其他收入，截至2021年3月31日的三個月，與其他費用相比，淨額為1,925,559美元，2020年同期淨額為67,939美元，增加了1,993,498美元。在截至2021年3月31日的三個月中，其他收入的增加主要是由於Paycheck Protection Program貸款豁免導致的債務清償收益1,887,859美元，其次是利息支出減少55,345美元和投資證券未實現收益37,497美元。利息支出的減少是由於我們與韋伯斯特商業信用公司的信用協議於2020年5月終止。請參閲註釋11。“循環信用額度和應付票據”截至2021年3月31日的未經審計的簡明合併財務報表。

關於國家所得税的規定

據報道，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，州所得税撥備分別為8058美元和5222美元，代表扣除對各州的退款後的估計所得税支付。

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Tecogen Inc.
非控股權益

在截至2021年3月31日的三個月裏，可歸因於非控股權益的淨收益為11,796美元，這代表了美國DG能源公司51%持股的子公司American DG New York，LLC的非控股權益部分。2020年同期，非控股權益的收入為11,808美元。

可歸因於Tecogen公司的淨收益(虧損)

截至2021年3月31日的三個月，Tecogen的淨收益(虧損)為1,766,707美元，而2020年同期的淨虧損為1,202,387美元，增加了2,969,094美元，增幅為246.9。這一改善主要歸因於債務的清償、運營費用的降低和毛利率的提高。

每股淨收益(虧損)

截至2021年3月31日的三個月，基本和稀釋後的每股淨收益(虧損)為0.07美元，而2020年同期每股淨虧損為0.05美元。截至2021年3月31日的三個月，用於計算基本和稀釋後每股收益的加權平均流通股分別為24,850,261股和25,122,271股，2020年同期分別為24,850,250股和24,850,250股。

流動性與資本資源

下表彙總了我們的經營、投資和融資活動產生的淨現金流：

截至三個月
提供的現金(用於)2021年3月31日2020年3月31日增加(減少)
經營活動$369,771 $1,118,331 $(748,560)
投資活動(28,318)(120,395)92,077 
融資活動1,874,269 (953,974)2,828,243 
現金及現金等價物變動$2,215,722 $43,962 $2,171,760 

截至2021年3月31日的合併營運資本為16,109,264美元，而截至2020年12月31日的合併營運資本為13,379,263美元，增加了2,730,001美元，增幅為20.4%。營運資本包括2021年3月31日的現金和現金等價物3,705,941美元，而截至2020年12月31日的現金和現金等價物為1,490,219美元，增加了2,215,722美元，增幅為148.7。營運資本的增加是由於2021年2月收到了金額為1,874,269美元的第二筆提取Paycheck Protection Program貸款，以及該季度免除了最初的Paycheck Protection Program貸款。

經營活動的現金流
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為369,772美元，而2020年同期為1,118,331美元，減少了748,560美元，降幅為66.9%。截至2021年3月31日，我們的應收賬款和未開單收入餘額分別降至8,032,521美元和4,144,435美元，而2020年12月31日為8,671,163美元和4,267,249美元，提供了638,643美元和122,828美元由於新冠肺炎的原因，我們遇到了某些客户的付款延遲。此外，由於管理層決定減少庫存，我們的庫存在截至2021年3月31日的三個月內減少了326,655美元。
使用運營現金流799,615美元，截至2021年3月31日，應付賬款從2020年12月31日的4,183,105美元降至3,383,490美元。應付賬款減少的原因是業務費用減少和庫存採購減少。截至2021年3月31日，遞延收入與2020年12月31日相比有所下降，使用的運營現金為97,937美元。我們預計應付賬款和遞延收入將隨着運營的例行變化而波動。

投資活動的現金流

在截至2021年3月31日的三個月中，我們的投資活動使用了28,319美元的現金購買了16,098美元的物業、廠房和設備，購買了5,682美元的無形資產，以及向American DG New York LLC 49%的非控股股東分配的18,176美元，部分被出售投資證券的11,637美元的收益所抵消。截至2020年3月31日的三個月用於投資活動的現金
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Tecogen Inc.
是120,395美元。在截至2020年3月31日的三個月中，投資活動使用的現金減少是由於購買房地產、廠房和設備減少了37576美元，無形資產投資減少了37568美元，對American DG New York LLC非控股股東的分配減少了4894美元。

融資活動的現金流

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的融資活動提供了1,874,269美元，而2020年同期的現金使用量為953,974美元。我們在2021年前三個月的融資活動僅包括我們在Paycheck Protection Program第二次取款貸款項下收到的1,874,269美元。2020年前三個月的融資活動包括信貸額度淨付款955174美元以及行使股票期權收益1200美元。

積壓

截至2021年3月31日，我們積壓的產品和安裝項目(不包括服務合同)為870萬美元，其中包括我們收到的420萬美元的採購訂單和440萬美元的項目，在這些項目中，客户的內部審批流程已經完成，財務資源已經分配，客户已經做出了訂單正在執行的堅定口頭承諾。任何時期開始時的積壓並不一定預示着未來的表現。我們對積壓訂單的表述可能與我們行業中的其他公司不同。

工資保障計劃貸款

2021年1月19日，我們收到韋伯斯特銀行的一封日期為2021年1月12日的信函，確認根據修訂後的冠狀病毒援助、救濟和經濟復甦法案(“CARE法案”)向我們提供的Paycheck Protection Program貸款於2021年1月11日全額免除，原始本金為1,874,200美元，連同應計利息13,659美元。1,887,859美元的貸款減免被列為債務清償，並在截至2021年3月31日的三個月的綜合收益表中報告為其他收入的單獨組成部分。
2021年2月5日，根據CARE法案，我們通過北卡羅來納州韋伯斯特銀行獲得了一筆Paycheck Protection Program Second Drawing無擔保貸款，金額為1,874,269美元。這筆貸款由小企業管理局擔保。貸款餘額的利息為每年1%，貸款餘額的償還推遲到2022年6月5日。如果沒有根據CARE法案免除，這筆貸款將從2022年7月5日開始分四十四(44)個月償還，金額為43,400美元，最後一筆付款將於2026年2月5日到期。貸款可以隨時預付，不收取違約金。貸款協議和期票包括這類貸款的慣例條款，包括禁止我們在貸款仍未償還時支付股息或回購我們普通股的股票。貸款協議和本票界定了違約事件，除其他事項外，還包括付款違約、違反貸款協議或本票的規定以及其他貸款的交叉違約(如果適用)。
我們打算在貸款發放後的24周內將貸款收益僅用於工資、租金和水電費。如果貸款收益被用來支付這些費用，我們預計貸款將有資格根據CARE法案獲得貸款豁免。為了獲得貸款的寬恕，我們將被要求向SBA提出申請，並獲得SBA的批准。不能保證我們的貸款豁免申請會全部或部分獲得批准。

流動性

截至2021年3月31日，我們的現金及現金等價物為3,705,941美元，比2020年12月31日的現金及現金等價物餘額增加2,215,722美元或148.7。在截至2021年3月31日的三個月裏，由於新冠肺炎的原因，我們的收入繼續受到負面影響，導致客户訂單延遲或推遲；服務延遲是由於客户設施關閉，在某些情況下是長時間關閉；以及由於業務關閉和遠程工作和學習環境的增加，我們的能源生產收入減少。冠狀病毒將在多大程度上繼續影響我們的業務、我們的財務業績和我們的現金流，這將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，無法預測。
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Tecogen Inc.
根據我們目前的運營計劃，我們相信現有的資源，包括現金和運營現金流，加上我們第二次提取Paycheck Protection Program貸款的1,874,269美元的收益，將足以滿足我們未來12個月的營運資金需求。通過Paycheck Protection Program向我們提供的資金為我們的業務提供了流動性，但不能保證將來會以如此優惠的條款向我們提供額外的融資。我們需要從運營中產生足夠的現金，以便在未來12個月之後的時間裏為公司提供資金。如果經營活動沒有足夠的資金來資助我們的業務，我們可能需要通過債務融資或股票發行來籌集額外的資本，以滿足我們的運營和資本需求。


重要會計政策和關鍵估計

我們的重要會計政策在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的合併財務報表附註中進行了討論。可能對我們的經營業績、財務狀況和腳註披露產生重大影響的會計政策和估計在上述附註和年報中進行了説明。

重大的新會計準則或更新尚未在中國生效。
    正如我們的年度報告中所討論的那樣，公司的關鍵會計政策保持一致
截至2020年12月31日的年度Form 10-K，於2021年3月18日提交給SEC。
詳情請參閲附註1，業務描述和呈報依據，請參見本季度報告中其他地方的簡明合併財務報表(Form 10-Q)。
季節性

我們預計我們銷售的大部分供暖系統將在冬季運行，我們銷售的大部分製冷系統將在夏季運行。我們的熱電聯產銷售一般不受季節性的影響。在需要降温的温暖月份，我們的服務團隊確實會遇到更高的需求。冷水機組一般在冬季關閉，春季重新啟動。服務團隊的冷凍季一般從5月持續到9月底。

表外安排

目前，我們沒有任何重大的表外安排，包括任何未償還的衍生金融工具、表外擔保、利率掉期交易或外幣合約。我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
項目4.控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估：
截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官(“認證人員”)對我們的披露控制和程序進行了評估。根據修訂後的1934年證券交易法(“證券交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義，術語“披露控制和程序”是指發行人的控制和程序，旨在確保發行人在根據第13(A)或15(D)條提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，這些控制和程序旨在確保發行人根據第13(A)或15(D)條提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據證券交易法第13(A)或15(D)條提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括認證人員)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。
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Tecogen Inc.
我們的披露控制和程序旨在為實現控制系統的目標提供合理保證。我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席會計官，在評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性後，得出結論認為，由於少數處理信息技術一般控制的個人存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。管理層將繼續評估上述弱點，我們正採取措施，在資源可用時糾正這些弱點。此外，自2021年3月29日起，我們任命Roger Deschenes先生為我們的首席會計官兼財務主管。德舍尼斯先生接替駱家輝先生擔任我們的首席財務官。
財務報告內部控制的變化：
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制(該詞在證券交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。不過，我們現正繼續推行一套新的電腦系統，以彌補我們在處理資訊科技一般管制事宜的少數人士方面的重大弱點。截至2020年底，管理層已部分實施了該系統，並繼續進行實施工作，但由於我們會計人員的某些變動，實施工作的完成被推遲。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
截至本報告提交之日，我們不是任何重大待決法律程序的當事人，也不知道有任何涉及我們的政府程序。然而，我們有時可能會捲入與我們的業務相關的普通例行訴訟。
第1A項風險因素    
*除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中“Item1A-Risk Faces”項下討論的因素。我們在2020 Form 10-K中討論的風險可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。我們面臨的風險並不只是2020 Form 10-K中描述的風險。其他風險和不確定性是我們目前未知或我們目前認為不重要的。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第3項高級證券的違約情況

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息    

沒有。
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Tecogen Inc.
項目6.展品
證物編號：展品説明
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條規定的首席執行官證書
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條對首席會計官的認證
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席會計官的認證
101.INS**XBRL實例文檔
101.SCH**XBRL分類擴展架構
100.CAL**XBRL分類可拓計算鏈接庫
100.DEF**XBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LAB**XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE**XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
____________________________________________
*隨函提交的文件。
*隨函提供的證書。
+*補償計劃或安排。





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簽名
 
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由以下簽名者代表其簽署。
 Tecogen Inc.
 (註冊人)
 
日期：2021年5月13日由以下人員提供：/s/本傑明·M·洛克(Benjamin M.Locke)
本傑明·M·洛克
首席執行官
(首席行政主任)
 
日期：2021年5月13日由以下人員提供：/s/Roger P.Deschenes
羅傑·P·德舍內斯
 首席財務官兼財務主管
 (首席財務官)

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