眼睛-20210403
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_______________________________________________________________________
表格：10-Q
_______________________________________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年4月3日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本向日本過渡的過渡期內，美國將從日本轉向日本。在這段過渡期內，中國將從日本轉向日本。
佣金檔案編號001-38257
_______________________________________________________________________
國家遠景控股公司(National Vision Holdings，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________________________
特拉華州 46-4841717
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
商務街2435號 
2200號樓30096
德盧斯, 佐治亞州
(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(770) 822‑3600
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
_______________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元眼睛納斯達克
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是  ☒第一位：沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是  ☒第一位：沒有第二位。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐第一位：沒有第二位。☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 截至2021年4月30日未償還
普通股，面值0.01美元 81,423,974


國家視覺控股公司(National Vision Holdings，Inc.)和子公司


目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
3
第一部分-財務信息
5
第一項。
財務報表(未經審計)
5
簡明綜合資產負債表
5
簡明合併經營報表和全面收益表
6
股東權益簡明合併報表
7
現金流量表簡明合併報表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
33
項目4.
管制和程序
34
第II部分-其他信息
35
第一項。
法律程序
35
第1A項
風險因素
35
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
第三項。
高級證券違約
35
項目4.
礦場安全資料披露
35
第五項。
其他資料
35
第6項
陳列品
36
簽名
37




關於前瞻性陳述的特別説明
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條含義的“前瞻性陳述”，受這些條款所創造的“安全港”的約束。除本10-Q表格中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們的計劃、目標、目標、信念、業務戰略、未來事件、業務狀況、經營結果、財務狀況、業務前景、業務趨勢和其他信息的陳述，都可能是前瞻性陳述。
諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”等詞語以及此類詞語或類似表達的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是基於我們目前的預期、信念、估計和預測以及各種假設，其中許多假設本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的，我們相信它們是有合理基礎的。然而，不能保證管理層的期望、信念和預測一定會產生或實現，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或表明的內容大不相同。
有許多風險、不確定性和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，可能會導致我們的實際結果與本10-Q表格中包含的前瞻性陳述大不相同。這些風險、不確定因素和其他可能導致實際結果不同的重要因素包括，在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的截至2021年1月2日的公司10-K表格年度報告(“2020年10-K表格年度報告”)中，第II部分第1A項-本10-Q表格中的“風險因素”和第I部分第1A項“風險因素”中列出的風險、不確定因素和因素，因為這些風險因素可能會在我們的定期文件中不時更新。可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲，其中還包括以下內容：
•新冠肺炎大流行及其死灰復燃，以及不斷演變的聯邦、州和地方政府應對行動的影響；
•消費者在應對持續的流行病及其最近爆發的變種時的行為；
•我們有能力讓我們重新開張的門店以安全和經濟高效的方式營業，或者在新冠肺炎持續流行及其死灰復燃的情況下保持營業；
•我們有能力為我們的商店招聘和留住視力護理專業人員，以應對大流行；
•我們有能力發展、維護和擴大與管理視力護理公司、視力保險提供商和其他第三方付款人的關係；
•我們有能力維持我們的東道主和傳統品牌的業績，以及我們目前與東道主和傳統合作夥伴的運營關係；
•我們有能力遵守廣泛的州、地方和聯邦視力護理和醫療保健法律法規；
•遵守管理性視力護理法律法規；
•我們有能力從我們的業務中保持足夠的現金流水平，以執行或維持我們的增長戰略，或者以令人滿意的條件或根本不需要獲得額外的融資；
•我們的一個或多個配送中心和/或光學實驗室的損失或運行中斷， 導致不能完成客户訂單並及時交付我們的產品；
•與我們產品的供應商相關的風險，包括我們對數量有限的供應商的依賴；
•我們成功競爭的能力；
•我們有能力有效地操作我們的信息技術系統，防止中斷或安全漏洞；
•我們的增長戰略使我們現有的資源捉襟見肘，並導致我們現有門店的業績受到影響；
•工資上漲、通貨膨脹、成本上漲以及原材料和能源價格上漲的影響；
•我們有能力成功實施我們的營銷、廣告和促銷活動；
•與租賃大量空間相關的風險，包括未來佔用費用的增加；
•某些技術進步的影響，以及處方眼鏡或隱形眼鏡的視力矯正替代品的更多可獲得性或消費者偏好的增加，以及未來用於矯正視力相關問題的藥物開發；
•我們有能力留住現有的高級管理團隊，並吸引合格的新人才；
•整體經濟健康狀況下降，以及其他影響消費者支出的因素；
•我們管理庫存的能力；
•我們經營業績和庫存水平的季節性波動；
•我們的收入越來越多地依賴於第三方保險和報銷，包括政府項目；
•與我們的電子商務和全渠道業務相關的風險；
3

•產品責任、產品召回或人身傷害問題；
•未能遵守或變更法律、法規、執法活動和其他要求；
•與我們的業務運營相關的法律程序導致的任何不利訴訟判決或和解的影響；
•我們對光學零售業技術創新者的投資產生虧損的風險；
•我們有能力充分保護我們的知識產權；
•我們的鉅額債務和我們產生足夠現金流以償還債務的能力；
•與上述有關的利率變動以及基準利率變動和不確定性；
•我們信貸協議中的限制，限制了我們經營業務的靈活性；
•在轉換我們的可轉換票據時，對現有股東的潛在稀釋；以及
•與持有我們的普通股相關的風險，包括我們遵守設計、實施和維護有效內部控制的要求的能力。
我們提醒您，上述風險、不確定因素和其他因素可能不包含對您重要的所有風險、不確定因素和其他因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果、利益或發展，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將以預期的方式導致後果或影響我們或我們的業務。我們不能保證(I)我們正確地衡量或識別了影響我們業務的所有因素或這些因素可能影響的程度，(Ii)有關這些因素的現有信息是完整或準確的，(Iii)此類分析是正確的，或(Iv)我們的戰略(部分基於此分析)將會成功。本10-Q表格中的所有前瞻性陳述僅適用於本10-Q表格發佈之日或截止日期，除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
除文意另有所指外，本10-Q表格中所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指國家遠景控股有限公司及其子公司。本表格10-Q所指的“眼科護理從業員”指視光師及眼科醫生，而“視力護理專業人員”則指視光師(包括受僱於本公司或由與本公司有安排的眼科護理從業員所擁有的專業法團聘用的視光師)及眼鏡師。
網站披露
我們使用我們的網站www.National alvision.com作為發佈公司信息的渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常可以通過我們的網站訪問併發布在我們的網站上。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們的網站。此外，當您註冊您的電子郵件地址時，您可能會自動收到有關National Vision Holdings，Inc.的電子郵件提醒和其他信息，方法是訪問我們網站www.National alvision.com/Investors的投資者資源部分的“電子郵件提醒”頁面。然而，我們網站的內容不是本10-Q表格的一部分。
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目錄

第一部分：金融信息

第一項：年度財務報表(未經審計)


國家遠景控股公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
截至2021年4月3日和2021年1月2日
除面值外，以千為單位
(未經審計)
資產自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
流動資產：
現金和現金等價物$453,792 $373,903 
應收賬款淨額60,036 57,989 
盤存119,525 111,274 
預付費用和其他流動資產23,597 23,484 
流動資產總額656,950 566,650 
財產和設備，淨額336,214 341,293 
其他資產：
商譽777,613 777,613 
商標和商號240,547 240,547 
其他無形資產，淨額47,638 49,511 
使用權資產343,580 340,141 
其他資產17,303 17,743 
非流動資產總額1,762,895 1,766,848 
總資產$2,419,845 $2,333,498 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$79,807 $64,861 
其他應付款和應計費用98,796 110,309 
未賺取收入47,498 32,657 
遞延收入65,617 58,899 
長期債務和融資租賃義務的當期到期日4,165 3,598 
當前經營租賃義務63,945 58,356 
流動負債總額359,828 328,680 
長期債務和融資租賃義務，減去流動部分和債務貼現733,731 651,763 
非流動經營租賃義務325,618 327,371 
其他非流動負債：
遞延收入22,242 20,828 
其他負債14,542 17,415 
遞延所得税，淨額76,352 80,939 
其他非流動負債總額113,136 119,182 
承付款和或有事項(見附註9)
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；200,000授權股份；82,357和82,183分別於2021年4月3日和2021年1月2日發行的股票；81,385和81,239分別截至2021年4月3日和2021年1月2日的流通股
823 821 
額外實收資本728,339 795,697 
累計其他綜合損失(5,296)(4,400)
留存收益193,583 142,880 
庫存股，按成本價計算；972和944分別截至2021年4月3日和2021年1月2日的股票
(29,917)(28,496)
股東權益總額887,532 906,502 
總負債和股東權益$2,419,845 $2,333,498 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
國家遠景控股公司及其子公司
簡明合併經營報表和全面收益表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
以千計，不包括每股收益
(未經審計)
截至三個月
2021年4月3日2020年3月28日
收入：
產品淨銷售額$443,067 $392,841 
服務和計劃的淨銷售額91,113 76,863 
總淨收入534,180 469,704 
適用於收入的成本(不包括折舊和攤銷)：
產品159,691 156,370 
服務和計劃64,999 62,184 
適用於收入的總成本224,690 218,554 
運營費用：
銷售、一般和行政費用223,593 193,741 
折舊及攤銷23,555 24,810 
資產減值959 11,355 
訴訟和解— 4,395 
其他費用(收入)，淨額(65)(66)
總運營費用248,042 234,235 
營業收入61,448 16,915 
利息支出，淨額6,330 7,455 
所得税前收益55,118 9,460 
所得税撥備(福利)11,686 (282)
淨收入$43,432 $9,742 
每股收益：
基本信息$0.53 $0.12 
稀釋$0.48 $0.12 
加權平均流通股：
基本信息81,333 80,129 
稀釋96,025 82,242 
綜合收益：
淨收入$43,432 $9,742 
套期保值工具的未實現收益(虧損)1,650 (8,858)
套期保值工具未實現損益的税金撥備(收益)2,546 (2,256)
綜合收益(虧損)$42,536 $3,140 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄

國家遠景控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
以千計
(未經審計)
截至2021年4月3日的三個月
普通股其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
損失		留存收益財務處
股票		總計
股東的
權益
股票金額
2021年1月2日的餘額81,239 $821 $795,697 $(4,400)$142,880 $(28,496)$906,502 
會計原則變更的累積影響— — (71,385)— 7,271 — (64,114)
2021年1月3日的餘額--經調整81,239 821 724,312 (4,400)150,151 (28,496)842,388 
普通股發行174 2 1,056 — — — 1,058 
基於股票的薪酬— — 2,971 — — — 2,971 
購買庫存股(28)— — — — (1,421)(1,421)
套期保值工具未實現收益(虧損)，税後淨額— — — (896)— — (896)
淨收入— — — — 43,432 — 43,432 
2021年4月3日的餘額81,385 $823 $728,339 $(5,296)$193,583 $(29,917)$887,532 

截至2020年3月28日的三個月
普通股其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
損失		留存收益財務處
股票		總計
股東的
權益
股票金額
2019年12月28日的餘額79,678 $805 $700,121 $(3,814)$107,132 $(27,807)$776,437 
會計原則變更的累積影響— — — — (529)— (529)
2019年12月29日的餘額-經調整79,678 805 700,121 (3,814)106,603 (27,807)775,908 
普通股發行602 6 5,114 — — — 5,120 
基於股票的薪酬— — 2,066 — — — 2,066 
購買庫存股(2)— — — — (74)(74)
套期保值工具未實現收益(虧損)，税後淨額— — — (6,602)— — (6,602)
淨收入— — — — 9,742 — 9,742 
2020年3月28日的餘額80,278 $811 $707,301 $(10,416)$116,345 $(27,881)$786,160 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
國家遠景控股公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
以千計
(未經審計)
截至三個月
2021年4月3日2020年3月28日
經營活動的現金流：
淨收入$43,432 $9,742 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷23,555 24,810 
債務折價攤銷和遞延融資成本762 217 
資產減值959 11,355 
遞延所得税費用(福利)11,686 (282)
基於股票的薪酬費用2,988 2,093 
衍生工具公允價值變動的損失(收益)(2,252)— 
庫存調整177 1,695 
其他594 2,099 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(2,698)16,431 
盤存(8,428)(4,511)
經營性租賃使用權資產和租賃負債(484)7,525 
其他資產(235)3,524 
應付帳款14,946 19,171 
遞延收入和未賺取收入22,973 (19,006)
其他負債(10,323)11,197 
經營活動提供的淨現金97,652 86,060 
投資活動的現金流：
購置房產和設備(16,382)(13,053)
其他8 199 
用於投資活動的淨現金(16,374)(12,854)
融資活動的現金流：
扣除貼現後的長期債務借款— 146,269 
償還長期債務— — 
行使股票期權所得收益1,868 5,120 
購買庫存股(1,421)(74)
債券發行成本的支付— — 
融資租賃義務的支付(1,536)(714)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,089)150,601 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化80,189 223,807 
年初現金、現金等價物和限制性現金375,159 40,307 
期末現金、現金等價物和限制性現金$455,348 $264,114 
補充現金流披露信息：
支付利息的現金$5,706 $7,065 
期末應計資本支出$9,247 $12,176 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
國家遠景控股公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)


1. 業務描述和呈報依據
業務性質
國家視覺控股公司(“NVHI”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家控股公司，其經營子公司包括其間接全資子公司國家視覺公司(“NVI”)和NVI的全資子公司。我們是美國領先的眼鏡和隱形眼鏡價值零售商。我們做了手術1,230和1,205分別於2021年4月3日和2021年1月2日在美國及其地區的零售光學位置，通過我們的五此外，我們還向客户提供各種品牌的服務，包括美國最佳隱形眼鏡和眼鏡(“America‘s Best”)、眼鏡世界、美國陸軍/空軍精選軍事基地(“軍事”)和Fred Meyer精選門店的Vista光學門店，以及我們與沃爾瑪(“Legacy”)的管理和服務安排。
陳述的基礎
我們根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)編制未經審計的中期簡明綜合財務報表，因此不包括美國公認會計準則要求的所有信息和披露，以完成綜合財務報表。截至2021年1月2日的簡明綜合資產負債表是從當時結束的會計年度經審計的綜合資產負債表中衍生出來的。這些簡明綜合財務報表反映了管理層認為為公平呈現公司中期綜合業績所必需的所有正常和經常性調整。現金流量表簡明合併報表中的某些上一年度金額已重新分類，以符合當前的列報方式。
我們的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或遺漏；然而，我們相信此處包含的披露足以公平地呈現所提供的信息。這些簡明合併財務報表應與我們的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在2020年年度報告Form 10-K中的截至2021年1月2日的財政年度。公司的重要會計政策載於該等綜合財務報表內的附註1。我們在編制中期簡明綜合財務信息和年度綜合財務報表時使用相同的會計政策。在截至2021年4月3日的三個月內，我們的重大會計政策沒有變化，只是採用了會計準則更新(ASU)第2020-06號。債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計(“亞利桑那州立大學2020-06”). 有關進一步討論，請參閲下文“採納新會計公告”。
簡明合併財務報表包括我們的賬目和我們子公司的賬目，這些賬目都是全資擁有的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
財年
我們的財政年度由52或53周組成，在最接近12月31日的週六結束。2021財年為期52周，將於2022年1月1日結束。本文提供的所有三個月的期限均為13周。所有提及年份和季度的內容都與會計期間有關，而不是與日曆期間有關。
9
目錄
季節性
由於可能影響我們主要終端市場的一般經濟狀況的季節性和不確定性，截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的綜合運營結果不一定表明整個財年的預期結果。從歷史上看，我們的業務在上半年實現了較高比例的淨收入、運營收入和運營現金流，而在第四財季實現了較低比例的淨收入、運營收入和運營現金流。上半年的季節性主要歸因於我們客户的個人所得税退税和年度健康保險計劃啟動/重置的時間安排。與零售客户第四季度假日消費相關的季節性一般不會影響我們的業務。我們的季度綜合業績通常還可能受到新店開張時間、門店關閉時間和某些節假日的影響。
新冠肺炎疫情導致我們的門店在2020財年上半年暫時關閉了一部分時間，並導致了2020財年季節性的變化。新冠肺炎可能會繼續導致我們在2021財年及以後歷史上經歷的季節性變化。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。
所得税
截至2021年4月3日的三個月，我們的所得税撥備反映了我們法定的聯邦和州税率25.5%，再加上$2.1為我們2021年第一季度到期的利率掉期相關的滯留税收效應賠償100萬美元。相比之下，截至2020年3月28日的三個月的所得税優惠反映了我們法定的聯邦和州税率25.5%，再加上$2.7因行使股票期權而產生的百萬美元。
採用新的會計公告
實體自有權益中的可轉換工具和合同。2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2020-06。這一新的指導方針簡化並增加了對可轉換工具的會計和計量以及對實體自有權益合同的結算評估的披露要求。指導意見還要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。ASU 2020-06在財政年度有效，並在這些財政年度內的過渡期(從2021年12月15日之後開始)有效。該公司早在2021年第一季度就採用了修改後的追溯法，並確認了這一變化的累積影響為美元。7.32000萬美元，作為對留存收益期初餘額的調整。通過ASU 2020-06後，公司取消了與其可轉換債務相關的權益部分，並將相關負債部分增加了#美元。82.92000萬。此外，由於採用了這項措施，我們的遞延税負減少了#美元。18.84.6億美元，新增實收資本減少3.8億美元71.42000萬。由於本公司在採用ASU 2020-06年度之前使用IF-轉換方法，因此採用該方法對計算稀釋每股收益所用的計算加權平均流通股沒有影響。請參閲註釋11。《每股收益》瞭解更多信息。
下表彙總了採用該技術對公司截至2021年4月3日的三個月的簡明綜合經營報表的影響：
10
目錄
千元(每股收益除外)採用ASU 2020-06未採用ASU 2020-06採用的影響
營業收入$61,448 $61,448 $— 
利息支出，淨額6,330 10,136 (3,806)
所得税前收益55,118 51,312 3,806 
所得税撥備11,686 10,866 820 
淨收入$43,432 $40,446 $2,986 
每股收益：
基本信息$0.53 $0.50 $0.04 
稀釋$0.48 $0.48 $— 
採用對淨收入的影響除以期內已發行的基本加權平均股份來計算採用對每股基本收益的影響。
未來會計公告的採納
參考匯率改革。2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04”)。本指南為將美國GAAP應用於合約、套期保值關係和其他可能受停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)影響的交易提供了可選的權宜之計和例外情況。實體可以選擇自2020年3月12日或之後的過渡期開始至2022年12月31日的任何日期應用合同修改修正案。我們很大一部分債務需要支付與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的利息；此外，我們還參與了基於倫敦銀行間同業拆借利率的利率衍生品。我們目前正在評估這一指導方針的效果，本財年沒有實施這一指導方針的規定。
財務會計準則委員會在此期間發佈了其他會計準則，這些準則目前不適用，或預計不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響，因此沒有在上文中描述。

2. 某些資產負債表賬目的詳細資料
以千計自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
應收賬款，淨額：
貿易應收賬款$30,885 $28,405 
信用卡應收賬款22,968 21,557 
其他應收賬款6,569 8,460 
信貸損失撥備(386)(433)
$60,036 $57,989 
以千計自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
庫存：
原材料和在製品(1)
$56,081 $55,473 
成品63,444 55,801 
$119,525 $111,274 
(1)由於估計在製品的無形數量以及將原材料轉化為製成品的交貨期較短，本公司沒有單獨列報原材料和在製品。
11

目錄
以千計自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
其他應付款和應計費用：
關聯薪酬和福利(1)
$38,125 $51,081 
廣告1,966 2,173 
自保責任8,979 8,650 
為客户退貨和翻拍預留資金9,786 8,084 
資本支出9,247 8,455 
遺留管理和服務協議6,109 5,386 
衍生負債的公允價值4,086 5,116 
用品和其他商店支持費用2,170 3,461 
訴訟和解1,114 1,107 
租賃優惠1,251 3,142 
其他15,963 13,654 
$98,796 $110,309 
*(1)包括“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE”)遞延的僱主工資税，金額為#美元0.0300萬美元和300萬美元12.8分別截至2021年4月3日和2021年1月2日。
以千計自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
其他非流動負債：
衍生負債的公允價值$4,790 $7,663 
自保責任7,279 7,046 
其他2,473 2,706 
$14,542 $17,415 

3. 公允價值計量

經常性公允價值計量
利率衍生品
我們將利率衍生工具在預定到期日之前終止時將收到或支付的估計金額確認為公允價值的資產或負債。公允價值基於模型驅動且其輸入是可觀察到的信息(第2級輸入)。請參閲註釋5。《利率衍生品》瞭解更多細節。
非經常性公允價值計量
有形的長期使用和使用權(“ROU”)商店資產
我們確認的減值金額為$1.0在截至2021年4月3日的三個月內，與我們的長期有形門店資產和ROU資產相關的利潤為100萬美元。減值的主要原因是某些商店的客户銷售額低於預期。用於估計公允價值的現金流量使用市場利率進行貼現。7.5%。在估計ROU資產的公允價值時，我們會考慮零售空間現行租金、市場參與者折扣率和租賃激勵的基於市場的指標。估計現金流的減少將導致公允價值計量的降低，貼現率的增加也會導致公允價值計量的降低。這些非經常性公允價值計量在公允價值層次中被歸類為第三級計量。截至二零二一年四月三日止三個月內，減值資產之估計剩餘公平價值為$。2.0百萬美元。2021財年減值門店資產的剩餘公允價值基本上全部代表ROU資產的公允價值。
其他公允價值信息
12
目錄
長期債務-2025年債券
該公司有$402.5本金總額為百萬元2.502025年5月15日到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)於2021年4月3日發行並未償還的百分比。請參閲註釋4。《長期債務》(Long-Term Debt)，瞭解有關2025年債券的更多信息。2025年債券的估計公允價值約為$644.3百萬美元和$655.3分別截至2021年4月3日和2021年1月2日。2025年債券的估計公允價值是基於2025年債券截至2021年4月3日在市場上的交易價格，以及估值日的整體市場狀況、聲明的票面利率、每年支付的票面利率和到期日，並代表公允價值層次中的第2級衡量標準。

4. 長期債務

長期債務由以下部分組成：
以千計自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
2025年5月15日到期的債券$402,500 $402,500 
定期貸款，2024年7月18日到期317,375 317,375 
債務貼現前的長期債務719,875 719,875 
未攤銷貼現和發行成本-2025年債券(9,688)(93,123)
未攤銷貼現和發行成本-定期貸款(1,991)(2,141)
長期債務減去債務貼現708,196 624,611 
較短的當前到期日— — 
長期債務--非流動部分708,196 624,611 
融資租賃義務29,700 30,750 
較短的當前到期日(4,165)(3,598)
長期債務和融資租賃義務，減去流動部分和債務貼現$733,731 $651,763 
截至2021年4月3日，我們遵守了與長期債務相關的所有契約。
2025年票據
自2021年1月3日起，公司採用ASU 2020-06。ASU 2020-06取消了現金轉換和收益轉換功能模型。在新的可轉換債務框架下，公司取消了股權成分，增加了債務餘額。請參閲註釋1。有關採用ASU 2020-06的進一步討論，請參閲“業務説明和陳述依據”。由於採用了ASU 2020-06，我們的實際利率從9.1截至2021年1月2日的百分比3.2從2021年第一季度開始。我們認出了$2.5300萬美元和300萬美元0.5在截至2021年4月3日的三個月中，利息支出分別為息票和發行成本攤銷。截至2021年4月3日，未攤銷債務發行成本餘額的剩餘期限約為四年了.
自2021年4月3日起，2025年債券可由持有人轉換。轉換率將根據某些特定事件的發生而進行調整，這些事件包括但不限於：發行股票股息、拆分和合並；分配權利、期權和認股權證；剝離和其他分配的財產；現金紅利或分配；投標要約或交換要約；以及某些其他公司交易。

5. 利率衍生品
我們加入了利率上限，以抵消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指標債務利息支付中現金流的可變性。利率上限的名義總額為#美元。375.0截至2021年4月3日，為1.2億美元。我們利率上限工具的公允價值是$。8.9截至2021年4月3日，為100萬美元，不被指定為現金流對衝。我們在2020財年末持有的利率互換在2021年第一季度到期。我們的利率衍生工具的公允價值為$。12.8截至2021年1月2日，百萬美元1.5其中100萬美元被指定為現金流對衝。請參閲註釋3。“公允價值計量”瞭解更多細節。
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利率上限公允價值變動帶來的收益約為#美元2.0在截至2021年4月3日的三個月裏，淨利息支出為1.2億美元。截至2021年4月3日的三個月，與我們被認為是高效對衝的利率衍生品相關的利息支出淨額為$1.52000萬。
與符合套期保值資格的衍生工具相關的現金流量與被套期保值的標的資產和負債包括在簡明綜合現金流量表的同一部分。截至2021年4月3日的三個月，與不符合套期保值資格的衍生品相關的現金流包括在簡明綜合現金流量表的經營部分，是非實質性的。截至2021年4月3日，該公司預計將重新分類約$1.7隨着衍生工具到期，衍生工具未實現虧損(税後淨額)將於未來12個月從累計其他綜合虧損(“AOCL”)轉為盈利。請參閲註釋13。“累計其他綜合損失”瞭解更多詳情。

6. 股票激勵計劃
於截至2021年4月3日止三個月內，本公司授予100,634股票期權，102,100基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和122,802根據國家遠景控股公司2017年綜合激勵計劃(“2017綜合激勵計劃”)，向符合條件的員工發放基於時間的限制性股票單位(“RSU”)。2021財年授予的基於時間的期權歸於三等額的年度分期付款，總期權的三分之一在授予日的第一、第二和第三個週年紀念日授予，但須在適用的歸屬日期之前繼續受僱。2021財年授予的PSU是在績效期限(即懸崖歸屬)結束後結算的，績效期限從2021財年的第一天開始，到2023財年的最後一天結束，並基於公司實現某些業績目標的情況。2021財年授予的RSU主要歸屬於三等額分期付款。
於截至2021年4月3日止三個月內，本公司授予2,112根據2017年綜合激勵計劃，向符合條件的公司董事會成員發放限制性股票獎勵(RSA)。頒獎背心一年從授予之日起。

7. 與客户簽訂合同的收入
我們的大部分收入都是在銷售時確認的，或者在交付和客户接受時確認，在銷售時以現金、信用卡支付，或者在託管醫療付款人的賬户上支付，條款通常在14和120天數，大多數人在10天內付款90幾天。對於店內非處方藥眼鏡和相關配件的銷售，以及付費眼科檢查，我們在銷售點確認收入。我們的時間點收入包括：1)向零售客户零售處方和非處方眼鏡、隱形眼鏡和相關配件(包括管理保健覆蓋的產品)；2)視力檢查；3)批發庫存，我們的客户是其中的另一個零售實體。隨着時間的推移，確認的收入主要包括產品保護計劃、眼部護理俱樂部會員資格和從我們的傳統合作夥伴那裏賺取的管理費。
以下收入分類描述了我們基於收入確認時間的收入：
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
在某個時間點確認的收入$493,438 $434,179 
隨時間推移確認的收入40,742 35,525 
總淨收入$534,180 $469,704 
請參閲註釋10。“分部報告”是指公司按應報告的分部和產品類型對淨收入進行分類。由於可報告分部因相似的經濟因素、趨勢和客户而一致，可報告分部分類視圖最好地描述了收入和現金流的性質、金額和不確定性如何受到經濟因素的影響。
合同資產負債
公司的合同資產和合同負債主要是由於我們履行義務和客户付款之間的時間差異造成的。
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應收帳款
在公司簡明綜合經營報表SG&A費用中列報的應收賬款上確認的信貸損失費用為$0.1截至2021年4月3日的三個月為100萬美元，而截至2021年4月3日的三個月為0.4截至2020年3月28日的三個月為100萬美元。
未履行的履約義務(合同負債)
截至2021年4月3日，我們的遞延收入餘額為$87.9百萬美元。我們預計未來將確認這筆餘額為#美元的收入。56.4百萬，$22.5百萬，$8.3百萬，$0.6百萬美元，以及$0.12021財年、2022財年、2023財年、2024財年和2025財年分別為100萬。我們認出了$20.2在截至2021年4月3日的三個月內，之前遞延的收入為百萬美元，28.0在截至2020年3月28日的三個月內，

8. 租契

我們截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的租賃成本如下：
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
經營租賃成本
固定租賃成本(a)
$20,651 $19,312 
可變租賃成本(b)
7,403 6,810 
轉租收入(c)
(910)(591)
融資租賃成本
融資租賃資產攤銷1,123 1,156 
利息支出，淨額：
融資租賃負債利息780 872 
淨租賃成本$29,047 $27,559 
(A)包括非關鍵性的短期租約。
(B)包括保險費、房地產税和公共區域維護費，這些費用是可變的，超過最低門檻的Fred Meyer商店的租賃費和軍用商店的租賃費也是可變的。
(三)分租商鋪的收入包括向獨立承辦商眼科醫生和視光師出租場地的租金收入。
租期和貼現率自.起
2021年4月3日		自.起
2021年1月2日
加權平均剩餘租期(月)
經營租約7877
融資租賃7879
加權平均貼現率(a)
經營租約4.8 %4.7 %
融資租賃(b)
12.2 %12.3 %
(A)用以釐定租賃資產及租賃負債的貼現率是在考慮(I)定期貸款及循環信貸安排的遞增借款利率；(Ii)利率掉期的固定利率；(Iii)信用評級相若的發行人的倫敦銀行同業拆息(LIBOR)保證金；及(Iv)抵押的影響後計算出來的。因為我們的大部分租約都是五-年份和10於二零一三年租賃期間，吾等就該等年期釐定租賃折扣率，並確定該折扣率對期內訂立的租賃屬合理。
(B)融資租賃的折現率高於經營租賃，原因是最低租賃付款現值高於採用ASC 842之前簽訂的若干租賃的租賃物業的公允價值。這些租約的貼現率差異對我們的運營結果並不重要。
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以千計
截至2021年4月3日的三個月
截至2020年3月28日的三個月
其他資料
經營性現金流出--經營性租賃$21,914 $15,269 
根據融資租賃獲得的使用權資產$— $1,244 
根據經營租賃獲得的使用權資產$23,726 $17,658 
下表彙總了截至2021年4月3日我們租賃負債的到期日：
以千計
經營租約(a)
融資租賃 (b)
財年
2021$59,803 $5,447 
202274,503 6,635 
202373,434 6,252 
202463,682 4,753 
202558,538 4,913 
此後124,480 11,420 
租賃總負債454,440 39,420 
減去：利息64,877 9,720 
租賃負債現值(c)
$389,563 $29,700 
(A)經營租賃費包括1美元56.6100萬美元與延長租賃期的選擇權有關，這些租賃期有合理的把握將被行使。
(B)融資租賃付款包括#美元1.7百萬美元與延長租賃期限的選擇權有關，這些選擇權合理地確定將被行使。
(C)租賃負債的現值不包括#美元24.3已簽署但尚未開始的租約的具有法律約束力的最低租賃金為百萬美元。

9. 承諾和或有事項

法律程序

本公司不時涉及與其業務有關的各種法律訴訟。由於訴訟的性質和固有的不確定性，我們不能確切地預測這些訴訟的最終解決方案，如果這些訴訟的結果不利，公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流可能會受到實質性的不利影響。
本公司檢討其法律程序的狀況，並在認為可能已招致責任且損失金額可合理估計時，記錄責任撥備。當有更多信息可用時，此審查將定期更新。如果這兩個標準中的一個或兩個都不符合，我們將重新評估是否至少有合理的可能性可能會招致損失或額外損失。如果存在可能發生損失的合理可能性，我們將披露損失金額或損失範圍的估計，或者無法估計損失。本公司的律師費為已發生的費用。
在我們的正常業務過程中，我們目前並可能在未來成為各種索賠和未決或威脅訴訟的對象。
我們的子公司FirstSight Vision Services，Inc.(“FirstSight”)是美國加利福尼亞州南區地區法院據稱提起的集體訴訟的被告，該訴訟指控FirstSight參與了導致非法提供眼科檢查的安排，從而違反了公司驗光實踐以及加州的不正當競爭和虛假廣告法等法律。這起訴訟是在2013年提起的，FirstSight在2016年被添加為被告。2017年3月，法院批准了FirstSight之前提起的駁回動議，並以偏見駁回了這一申訴。2017年4月，原告向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。2018年7月，美國第九巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the第九Circuit)部分撤銷了地區法院的駁回決定，並將其發回重審。2018年10月，原告向地區法院提交了第二次修改後的起訴書，2018年11月，FirstSight提交了駁回動議。2020年3月23日，地區法院批准了FirstSight的動議，駁回了
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目錄
第二項修改後的申訴。2020年4月24日，原告提交了第三份修改後的起訴書。FirstSight於2020年5月8日提交了一項動議，要求駁回第三次修改後的申訴。2021年2月4日，地區法院部分批准了FirstSight的動議，部分駁回了該動議。FirstSight對剩餘索賠的答覆是在2021年2月18日提交的。我們認為所指控的指控是沒有根據的，並打算繼續積極為訴訟辯護。
於2019年11月，本公司同意與六代表自己和提議的階層聲稱違反了公平勞工標準法案和加州工資和工時法的前同事。為了避免訴訟的負擔、費用和不確定性，在不承認責任的情況下，公司同意與被點名的索賠人和所有參與的班級成員達成和解，最高和解金額為#美元。895,000。這項和解由雙方通過仲裁提交批准，仲裁員於2021年2月27日下達初步批准和解的命令。

10. 細分市場報告

公司通過以下渠道提供其主要產品和服務：二可報告的細分市場：擁有和託管以及傳統。“公司/其他”類別包括我們其他運營部門、AC鏡頭和FirstSight的運營結果，以及公司管理費用支持。“對帳”類別代表根據美國公認會計準則(GAAP)對可報告分部結果進行的其他必要調整，以便根據美國公認會計準則(GAAP)列報綜合財務結果。二可報告的細分市場。從2021年第一季度開始，與新冠肺炎大流行相關的增量費用被分配到應報告的類別，但在2020年被列入公司/其他類別。與截至2020年3月28日的三個月相比，在截至2021年4月3日的三個月中，在和解類別的產品淨銷售額中確認的非勞動收入發生了變化，這是由於2021年第一季度末的銷售強勁，以及由於門店關閉的影響，2020年第一季度的銷售額下降。
我們的可報告部門利潤衡量標準是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)，即淨收入減去適用於收入的成本，減去SG&A費用。折舊和攤銷、資產減值、訴訟和解和其他未分配到可報告部門的公司成本(包括利息支出)不包括在部門EBITDA中。我們的可報告部門之間沒有收入交易。我們可報告部門的資產和合並資產的計量沒有區別。用於確定應報告分部損益的計量方法與以往期間相比沒有變化，也沒有對分部的不對稱分配。
以下是我們每個細分市場的某些財務數據摘要。可報告部門信息的列報基礎與我們的合併財務報表相同，但適用於收入的淨收入和相關成本除外，這些信息按現金列報，包括管理醫療支付方的銷售點，不包括未賺取收入和遞延收入的影響，這與首席運營決策者(“CODM”)定期審查的情況一致。
資產信息不包括在以下摘要中，因為CODM不定期審查可報告部門的此類信息。

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截至2021年4月3日的三個月
以千計所有者和主機遺贈公司/其他對賬總計
產品淨銷售額$369,370 $27,420 $61,218 $(14,941)$443,067 
服務和計劃的淨銷售額83,077 16,162 — (8,126)91,113 
總淨收入452,447 43,582 61,218 (23,067)534,180 
產品成本97,104 12,859 53,026 (3,298)159,691 
服務和計劃的費用58,804 6,195 — — 64,999 
適用於收入的總成本155,908 19,054 53,026 (3,298)224,690 
SG&A149,963 14,293 59,337 — 223,593 
資產減值— — 959 — 959 
其他費用(收入)，淨額— — (65)— (65)
EBITDA$146,576 $10,235 $(52,039)$(19,769)
折舊及攤銷23,555 
利息支出，淨額6,330 
所得税前收益$55,118 
截至2020年3月28日的三個月
以千計所有者和主機遺贈公司/其他對賬總計
產品淨銷售額$281,914 $24,418 $66,571 $19,938 $392,841 
服務和計劃的淨銷售額65,313 12,039 — (489)76,863 
總淨收入347,227 36,457 66,571 19,449 469,704 
產品成本81,917 11,404 57,907 5,142 156,370 
服務和計劃的費用55,594 6,590 — — 62,184 
適用於收入的總成本137,511 17,994 57,907 5,142 218,554 
SG&A134,714 13,631 45,396 — 193,741 
資產減值— — 11,355 — 11,355 
訴訟和解— — 4,395 — 4,395 
其他費用(收入)，淨額— — (66)— (66)
EBITDA$75,002 $4,832 $(52,416)$14,307 
折舊及攤銷24,810 
利息支出，淨額7,455 
所得税前收益$9,460 

11. 每股收益

與2025年債券相關的稀釋每股收益採用IF-轉換法計算；稀釋股票數量以與2025年債券相關的初始換算率為基礎。基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬如下：
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截至三個月
以千計，每股收益除外2021年4月3日2020年3月28日
淨收入$43,432 $9,742 
2025年票據的税後利息支出2,332 — 
稀釋每股收益的分子$45,764 $9,742 
基本每股收益的加權平均流通股81,333 80,129 
稀釋證券的影響：
股票期權1,397 2,020 
限制性股票383 93 
2025年票據12,912 — 
稀釋後每股收益的加權平均流通股96,025 82,242 
基本每股收益$0.53 $0.12 
稀釋每股收益$0.48 $0.12 
每股收益中排除的反稀釋期權和未償還的RSU38 394 

12. 受限現金

下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物與簡明綜合現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額的對賬：
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
現金和現金等價物$453,792 $263,154 
包括在其他資產中的受限現金1,556 960 
現金總額、現金等價物和限制性現金$455,348 $264,114 

13. 累計其他綜合損失

如果本公司的現金流量對衝衍生工具被視為高效率的現金流量對衝工具，則該工具自成立以來的公允價值變動將計入AOCL。下表顯示了截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月內AOCL的税後淨額變化：
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
現金流對衝活動：
期初餘額$(4,400)$(3,814)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(10)(10,681)
重新分類前其他綜合收益(虧損)的納税效果3 2,721 
從AOCL重新分類為利息支出的金額1,660 1,823 
AOCL金額重新歸類為利息支出的税收效應(424)(465)
到期利率互換的税收擱淺效應(2,125)— 
本期其他綜合收益(虧損)淨額，税後淨額(896)(6,602)
期末餘額$(5,296)$(10,416)
請參閲註釋5。“利率衍生工具”描述了公司使用現金流套期保值衍生工具的情況。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下內容包含管理層對本公司財務狀況和經營成果的討論和分析，應與本10-Q表格(本“Form 10-Q”)中其他地方包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及我們於2021年1月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(“2020年Form 10-K年度報告”)中的經審計綜合財務報表和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”一併閲讀。本討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性聲明，涉及大量風險和不確定性，包括但不限於在2020年10-K表年報的“風險因素”部分和本10-Q表年報的“風險因素”部分描述的風險因素，因為此類風險因素可能會在我們提交給證券交易委員會的定期報告中不時更新。實際結果可能與任何前瞻性表述中包含的結果存在實質性差異。您應仔細閲讀本10-Q表格中的“有關前瞻性陳述的特別説明”。
中國企業概況(英文)
我們是美國最大和增長最快的眼鏡零售商之一，也是美國眼鏡零售業有吸引力的價值領域的領先者。我們相信，願景是生活質量的核心，無論預算如何，人們都應該看到自己最好的一面，過上最好的生活。我們的使命是讓所有美國人都能負擔得起高質量的眼部護理和眼鏡。我們通過向追求價值的低收入消費者提供視力檢查、眼鏡和隱形眼鏡來實現這一目標。我們為客户提供超凡的價值和便利，在我們的低成本運營平臺的支持下，我們的開盤價努力成為行業中最低的價位之一。截至2021年4月3日，我們通過5個品牌和19個消費者網站的1230家零售店的多樣化組合接觸到我們的客户。
新冠肺炎
我們仍然專注於我們的戰略，通過優先考慮我們同事、客户和患者的健康和安全，為我們的客户和患者提供可靠和高質量的低成本眼科護理和眼鏡。正如第一部分第1A項所述，我們採取了各種措施。“風險因素”和第二部分第7項。公司2020年度報告Form 10-K中的《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析》對我們2020財年的運營和業績產生了重大影響，並將繼續對我們2021財年的運營和業績產生重大影響。也請參考這些項目，進一步討論新冠肺炎未來可能對我們產生的影響和相關經濟條件。我們繼續監測不斷髮展的情況，因為關於大流行和最近的變種爆發仍然存在許多不確定性，包括預期的持續時間和相關的醫療當局指南。我們將繼續評估我們可能選擇採取的應對大流行的其他措施，包括在適當的情況下，未來採取行動減少商店的營業時間和病人預約時間，或暫時關閉商店。不能保證是否或何時會採取任何這樣的措施。與上一財年相比，我們本財年的淨收入有所增長，部分原因是客户被壓抑的強勁需求，包括我們的門店在2020財年暫時向公眾關閉的可能影響，以及新冠肺炎帶來的政府刺激。
本10-Q表格中包含的披露僅在本表格發佈之日作出，我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述，除非法律另有要求。欲瞭解更多信息，請參閲“前瞻性陳述”。
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品牌和細分市場信息
我們的業務由兩個可報告的部門組成：
•擁有和主辦-截至2021年4月3日，我們的自有品牌包括796家美國最佳隱形眼鏡零售店和121家眼鏡世界零售店。在美國最好的商店，視力護理服務是由我們僱傭的驗光師或獨立的專業公司或類似實體提供的。美國最好的商店主要位於人流量高的地段中心，緊挨着注重價值的零售商。眼鏡世界的分店主要以獨立驗光師和驗光師提供的眼睛護理服務為特色，這些驗光師和驗光師受僱於獨立的專業公司或類似的實體和現場光學實驗室，使商店能夠快速滿足許多客户的訂單，並在現場進行維修。眼鏡世界商店主要位於人流量大的購物中心附近的獨立式或嵌入式位置。截至2021年4月3日，我們的主機品牌包括精選軍事基地的54個Vista光學門店和弗雷德·邁耶精選門店內的29個Vista光學門店。我們與東道主合作伙伴有着牢固的、長期的關係，並保持了21年以上的合作伙伴關係。這些品牌主要由獨立驗光師提供視力檢查。所有品牌都使用我們的集中式實驗室。這一部分還包括來自我們的美國最佳、眼鏡世界和軍事全渠道網站的銷售。
•遺留-截至2021年4月3日，我們管理沃爾瑪零售點230個視覺中心的運營，並向其提供庫存和實驗室處理服務。與沃爾瑪的這種戰略關係已經進入了第31個月。ST年。根據2020年1月對我們與沃爾瑪的管理和服務協議的修正案，我們在2020財年在沃爾瑪門店增加了五個Vision Center。2020年7月17日，NVI和沃爾瑪將管理和服務協議的當前期限和經濟性延長了三年，至2024年2月23日。根據管理與服務協議，我們的職責包括訂購和維護商品庫存；安排提供驗光服務；在每個地點提供管理人員和員工；培訓人員；向客户提供銷售收據；維護必要的保險；獲取和持有所需的許可證、許可證和認證；擁有和維護商店傢俱、固定裝置和設備；以及制定年度運營預算和報告。我們通過提供此類服務賺取管理費，因此我們記錄了與向傳統合作夥伴的客户銷售產品和產品保護計劃相關的淨額收入。我們的管理和服務協議還允許我們的傳統合作夥伴在視力中心沒有產生必要的收入時收取罰款。根據我們從2012年開始的現行安排，沒有評估過這樣的處罰。我們還根據單獨的供應商協議向我們的傳統合作夥伴銷售在我們管理的零售地點庫存的商品，併為我們管理的商店中的傳統合作夥伴的客户提供成品眼鏡的集中實驗室服務。我們從沃爾瑪租用我們管理的每個地點內或鄰近地點的空間，並將此空間用於由我們僱用的獨立驗光師或驗光師提供的視力護理服務，或由獨立專業公司或類似實體提供的視力護理服務。截至2021年4月3日的三個月內, 與這一安排相關的銷售額佔綜合淨收入的8.2%。這使我們面臨集中的客户風險。

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我們的綜合結果還包括在我們的公司/其他類別中記錄的以下活動：
•我們的電子商務平臺由AC Lens管理的15個專用網站組成。我們的電子商務業務由aclens.com、discountglasses.com和discountcontactlenses.com等6個自有品牌網站和沃爾瑪、Sam‘s Club、Giant Eagle等9家老牌零售商的第三方網站以及中型視力保險提供商組成。AC Lens負責現場管理、客户關係管理和訂單履行，還銷售各種隱形眼鏡、眼鏡和眼部護理配件。
•AC Lens還向沃爾瑪(Walmart)和山姆俱樂部(Sam‘s Club)批發隱形眼鏡。與其他產品類別相比，我們產生的成本佔銷售額的百分比更高。與沃爾瑪和山姆俱樂部隱形眼鏡經銷安排相關的AC隱形眼鏡銷售額佔合併淨收入的6.5%。
•由我們的全資子公司FirstSight經營的託管醫療業務，根據加州法律獲得許可為單一服務健康計劃，安排在加州某些沃爾瑪門店旁邊的辦事處提供驗光服務，併發布與我們在加州的美國最佳業務相關的個人視力計劃。
•未分配的公司管理費用，是銷售、一般和管理費用的組成部分，由工資、佔用成本、諮詢和專業費用等各種家庭辦公室費用組成。公司管理費用還包括我們五個零售品牌的現場服務。
可報告部門信息的列報基礎與我們的精簡合併財務報表相同，除了可報告部門銷售額以現金為基礎列報，包括管理醫療支付方的銷售點，不包括未賺取收入和遞延收入的影響，這與我們的CODM定期審查的情況一致。部門業績與綜合業績的對賬包括根據美國公認會計原則將可報告的部門收入調整為綜合基礎所需的財務信息，特別是該期間未賺取收入和遞延收入的變化。應報告部門之間沒有收入交易，對賬中除了未實現收入和遞延收入的影響外，沒有其他項目。請參閲註釋10。在本表格10-Q的第一部分中，我們的簡明綜合財務報表中的“分部報告”。
遞延收入指的是我們從客户那裏收取現金的時間差異，以及與產品保護計劃和眼部護理俱樂部會員資格相關的服務的時間差異。本報告所述期間遞延收入的增減代表現金收款超過或低於確認以前的遞延。未賺取收入代表我們從客户那裏收取現金和交付/客户接受的時間差，包括報告期內大約最後7至10天內處方藥眼鏡的銷售。
影響我們業務的趨勢和其他因素
各種趨勢和其他因素將影響或已經影響我們的經營業績，包括：
新冠肺炎的影響
新冠肺炎疫情對我們的運營產生了直接和間接的深遠影響。我們繼續監測不斷髮展的情況，因為關於大流行和最近的變種爆發仍然存在許多不確定性，包括預期的持續時間、相關的醫療當局指南和疫苗接種倡議的有效性、對我們實驗室網絡的潛在影響以及產品交付的潛在中斷。到目前為止，我們已經能夠通過我們實驗室的運營來滿足客户的需求。新冠肺炎可能會對我們產生進一步的實質性影響，包括但不限於額外資產減值的費用、遞延税項估值扣除以及我們對衝工具有效性的進一步變化。我們將繼續評估我們可能選擇採取的應對大流行的其他措施，包括在適當的情況下，未來採取行動減少商店的營業時間和病人預約時間，或暫時關閉商店。不能保證是否或何時會採取任何這樣的措施。有關有可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重大風險的討論，請參閲第一部分項目1A。“風險因素”包括在我們2020年的Form 10-K年度報告中。
可比門店銷售額增長
可比門店銷售額的增長是我們業務的關鍵驅動力。可比門店銷售增長和調整後的可比門店銷售增長在本季度受益於我們的門店在上一年因新冠肺炎疫情而暫時關閉的影響。新冠肺炎疫情對中國的影響
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我們的可比門店銷售額增長仍然不確定，新冠肺炎疫情的直接和持續威脅可能會加劇影響和相關的風險敞口。

中期業績和季節性

從歷史上看，我們的業務在本財年上半年實現了較高比例的淨收入、運營收入和運營現金流，而在第四財季實現了較低比例的淨收入、運營收入和運營現金流。這種季節性，以及我們的中期業績在2020財年受到了影響，因為由於新冠肺炎疫情，我們的門店在今年上半年的一部分時間裏暫時對公眾關閉。由於新店開張和客户被壓抑的強勁需求，包括我們的門店在2020財年暫時對公眾關閉的可能影響和政府刺激措施，我們本財年的淨收入比大流行前的銷售額更高。

其他因素

我們仍然致力於我們的長期願景，並繼續做好準備，根據我們的關鍵倡議取得進展，同時平衡新冠肺炎疫情帶來的短期挑戰和不確定性。我們認為，以下因素可能會繼續影響我們的短期和長期業績：

•新店開張；
•管理型醫療和保險；
•視力保健專業人員的招聘和覆蓋；
•總體經濟走勢；
•消費者偏好和需求；
•基礎設施和投資；
•定價策略；
•我們有效採購和分銷產品的能力
•通貨膨脹；
•競爭；以及
•行業內的整合
我們如何評估我們的業務表現
在評估我們的業務表現時，我們會考慮各種財務和運營指標。我們用來確定合併業務和運營部門表現如何的關鍵指標是淨收入、適用於收入的成本以及銷售、一般和管理費用。此外，我們還審查了門店增長、調整後的可比門店銷售額增長、調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的稀釋每股收益。
淨收入
我們報告與零售客户的交易產生的淨收入，零售客户是我們產品、服務和計劃的最終用户。產品淨銷售額包括處方藥和非處方藥眼鏡、隱形眼鏡和相關配件的銷售，以及與我們的美國最佳品牌向零售客户提供的兩副眼鏡和一個低價免費視力檢查(“兩對優惠”)相關的視力檢查服務，以及我們客户是另一家零售實體的庫存銷售。服務和計劃的淨銷售額包括加州眼科檢查、眼科護理俱樂部會員資格、產品保護計劃(即保修)和單一服務眼科護理計劃的銷售額。服務和計劃的淨銷售額還包括我們為管理位於沃爾瑪門店的某些視覺中心以及為沃爾瑪提供的實驗室服務而賺取的費用。
適用於收入的費用
適用於收入的成本既包括產品淨銷售成本，也包括服務和計劃淨銷售成本。產品淨銷售額的成本包括：(I)購買非處方眼鏡、隱形眼鏡和配件的成本，我們以成品形式進行購買和銷售；(Ii)生產成品處方眼鏡的成本，包括直接材料、人工和管理費用；以及(Iii)翻拍成本、倉儲和分銷費用以及內部轉移。
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費用。服務和計劃的成本包括與產品保護計劃計劃、眼科護理俱樂部會員資格、加州單一服務眼科護理計劃、眼科護理從業者和眼科檢查技師工資、税收和福利以及驗光服務成本相關的成本。客户的品味和偏好、產品組合、技術的變化、生產的顯著增加或放緩，以及其他因素都會影響適用於收入的成本。我們的成本中適用於收入的部分可能無法與其他零售商相比。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用，或SG&A，包括商店助理(包括眼鏡商)工資、税收和福利、入住率、廣告和促銷、現場服務、公司支持和其他與提供視力護理服務相關的成本。由於可變的門店、外地辦事處和公司支持成本，SG&A通常會隨着收入的變化而波動；但是，隨着我們的淨收入隨着時間的推移而增長，一些固定成本在淨收入中所佔的百分比會略有提高。
新店開張
每年新開門店的總數和開店時間已經並將繼續對我們的再保險產生影響。蘇茨。為了在新冠肺炎大流行之初節省現金，我們在2020財年的一段時間裏暫停了新店的開張。我們預計今年將開設大約75家門店。我們將繼續監測和確定我們未來新店開張的計劃，這一計劃的基礎是關於健康、安全和經濟條件。
調整後的可比門店銷售額增長
我們將調整後的可比門店銷售額增長衡量為可比門店基數在任何報告期內記錄的銷售額與上一報告期可比門店基數記錄的銷售額相比的增加或減少，我們的計算如下：(I)銷售額以現金基礎記錄(即，當訂單被下並支付或提交給託管醫療付款人時，與訂單交付時相比)，利用來自商店的現金銷售基點信息；(Ii)商店在商店開業後的第13個完整會計月期間被加入計算；(Iii)關閉的門店不計入不可比較的時間段；。(Iv)當門店在每月第一天不營業或關門時，部分營業月份的銷售額不包括在內；及。(V)如適用，我們會根據第53周的影響作出調整。季度、年初至今和年度調整後的可比門店銷售額僅使用本報告期和上一報告期包括的所有運營月份的銷售額進行彙總。當部分月份被排除在計算之外時，後續期間中對應的月份也被排除在計算之外。我們的一些競爭對手和其他零售商計算可比門店銷售額的方式可能會有所不同。因此，我們調整後的可比門店銷售額可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。由於新冠肺炎疫情，我們的門店暫時關閉，我們沒有修改調整後的可比門店銷售額增長的計算。
調整後的可比門店銷售額增長是一項非GAAP財務指標，我們認為這是有用的，因為它提供了與零售銷售的兩個核心指標相關的及時和準確的信息：交易數量和交易額。我們使用調整後的可比門店銷售額增長作為關鍵運營決策的基礎，例如向特定市場分配廣告和實施特殊營銷計劃。因此，我們認為，調整後的可比門店銷售額增長提供了與每個品牌的運營狀況和整體表現相關的及時和準確的信息。我們還相信，出於同樣的原因，投資者認為我們對調整後可比門店銷售額增長的計算是有意義的。
調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的稀釋每股收益(統稱為“公司非GAAP措施”)
本公司的非GAAP衡量標準是管理層用來評估我們財務業績的關鍵衡量標準。分析師、投資者和其他相關方也經常使用該公司的非GAAP衡量標準。我們使用公司非GAAP衡量標準來補充美國GAAP績效衡量標準，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策，確定可自由支配的年度激勵薪酬，並將我們的績效與使用類似衡量標準的其他同行公司進行比較。有關公司非GAAP衡量標準的定義和其他信息，請參閲“非GAAP財務衡量標準”。
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經營成果
下表彙總了我們在所指時期的運營結果的主要組成部分，包括美元和佔我們淨收入的百分比。
截至三個月
以千為單位，不包括每股收益、百分比和商店數據2021年4月3日2020年3月28日
收入：
產品淨銷售額$443,067$392,841
服務和計劃的淨銷售額91,11376,863
總淨收入534,180469,704
適用於收入的成本(不包括折舊和攤銷)：
產品159,691156,370
服務和計劃64,99962,184
適用於收入的總成本224,690218,554
運營費用：
銷售、一般和行政費用223,593193,741
折舊及攤銷23,55524,810
資產減值95911,355
訴訟和解—4,395
其他費用(收入)，淨額(65)(66)
總運營費用248,042234,235
營業收入61,44816,915
利息支出，淨額6,3307,455
所得税前收益55,1189,460
所得税撥備(福利)11,686(282)
淨收入$43,432$9,742
運營數據：
期末開業門店數量1,2301,173
在此期間新開了幾家商店。2523
調整後營業收入$67,668$38,063
稀釋每股收益$0.48$0.12
調整後稀釋每股收益$0.48$0.28
調整後的EBITDA$89,350$61,022

淨收入百分比：
適用於收入的總成本42.1 %46.5 %
銷售、一般和行政41.9 %41.2 %
總運營費用46.4 %49.9 %
營業收入11.5 %3.6 %
淨收入8.1 %2.1 %
調整後營業收入12.7 %8.1 %
調整後的EBITDA16.7 %13.0 %
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截至2021年4月3日的三個月與截至2020年3月28日的三個月
由於新冠肺炎疫情，我們的零售店從2020年3月19日開始暫時關閉。我們於2020年4月27日開始重新向公眾開放門店，2020年6月8日，我們宣佈重新開業流程順利完成。本年度業績與上一年業績的比較反映了門店關閉的異常影響。
淨收入
下面列出了按細分市場和品牌劃分的可比門店銷售增長、截至2021年4月3日的三個月的門店開業情況以及與截至2020年3月28日的三個月相比的淨收入。
可比門店銷售額增長(1)
商店在期末開業
淨收入(2)
以千為單位，百分比和存儲數據除外截至三個月
2021年4月3日		截至三個月
2020年3月28日		2021年4月3日2020年3月28日截至三個月
2021年4月3日		截至三個月
2020年3月28日
擁有和託管細分市場
美國最好的35.3 %(9.3)%796 747 $382,356 71.6 %$294,170 62.6 %
眼鏡世界48.3 %(12.1)%121 117 60,775 11.4 %44,486 9.5 %
軍事19.4 %(12.1)%54 54 6,239 1.2 %5,642 1.2 %
弗雷德·邁耶17.0 %(16.0)%29 29 3,077 0.5 %2,929 0.6 %
所屬和主機細分市場合計1,000 947 $452,447 84.7 %$347,227 73.9 %
傳統網段29.8 %(14.0)%230 226 43,582 8.2 %36,457 7.8 %
公司/其他— — — — 61,218 11.5 %66,571 14.2 %
對賬— — — — (23,067)(4.4)%19,449 4.1 %
總計18.2 %(2.9)%1,230 1,173 $534,180 100.0 %$469,704 100.0 %
調整後的可比門店銷售額增長(3)
35.8 %(10.3)%
(1)我們根據綜合淨收入計算可比門店總銷售額，其中不包括(I)公司/其他部門淨收入、(Ii)開業不到13個月的門店銷售額、(Iii)所列期間關閉的門店的銷售額、(Iv)每月第一天門店未開業或關門的部分運營月的銷售額和(V)會計年度第53周的影響(如果適用)。品牌級可比門店銷售增長是根據現金基礎收入計算的，與CODM審查的一致，並與附註10中提出的可報告部門收入一致。本表格10-Q第一部分所列未經審計簡明合併財務報表中的“分部報告”，但遺留分部除外，該分部根據下文腳註(3)第(Ii)款所述進行了調整。
(2)百分比反映行項目佔淨收入的百分比，並進行四捨五入調整。
(3)基於合併淨收入的總可比門店銷售增長與調整後的可比門店銷售增長之間存在兩個差異：(I)調整後可比門店銷售增長包括遞延收入和未賺取收入的影響，就像此類收入是在銷售點賺取的一樣，導致截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的總可比門店銷售增長分別比基於綜合淨收入的總可比門店銷售增長增長13.8%和下降7.5%。以及(Ii)調整後的可比門店銷售額增長包括對傳統合作夥伴客户的零售額(而不是與傳統合作夥伴的管理和服務協議一致確認的收入)，根據截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的綜合淨收入，調整後的可比門店銷售增長分別比總可比門店銷售額增長3.8%和0.1%。
截至2021年4月3日的三個月，總淨營收為5.342億美元，較截至2020年3月28日的三個月的4.697億美元增加6,450萬美元，增幅13.7%。這一增長主要是由強勁的客户被壓抑的需求推動的可比門店銷售增長推動的，包括我們的門店在2020年第一季度暫時對公眾關閉的影響，以及政府刺激、新門店的增長和成熟，部分抵消了未賺取收入的時機和批發成交量下降的影響。
在截至2021年4月3日的三個月裏，我們新開了23家美國最佳商店和兩家眼鏡世界商店；總體而言，從2020年3月28日到2021年4月3日，門店數量增長了4.9%(同期分別增加了49家、4家和4家新的美國最佳商店、眼鏡世界商店和傳統商店)。
截至2021年4月3日的三個月，可比門店銷售增長和調整後可比門店銷售增長分別為18.2%和35.8%。可比門店銷售增長和調整後可比門店銷售增長主要是由強勁的客户被壓抑的需求推動的，包括我們的門店在2020年第一季度暫時對公眾關閉的影響和政府的刺激措施。
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截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月，產品淨銷售額分別佔總淨收入的82.9%和83.6%。在截至2021年4月3日的三個月裏，產品淨銷售額比截至2020年3月28日的三個月增加了5020萬美元，增幅為12.8%，這主要是由於眼鏡銷售額的增加，其次是隱形眼鏡銷售額的增加。服務和計劃的淨銷售額增加了1,430萬美元，增幅為18.5%，主要受視力檢查收入的推動。
擁有和託管部門的淨收入。淨收入增長1.052億美元，增幅為30.3%，主要受可比門店銷售增長和新店開張的推動。
遺留部門淨收入。淨收入增加了710萬美元，增幅為19.5%，原因是我們的傳統合作夥伴提高了費用和更強勁的客户需求。
公司/其他部門的淨收入。由於批發發貨量下降，淨收入減少了540萬美元，降幅為8.0%。
淨收入對賬。與截至2020年3月28日的三個月相比，調節的影響使截至2021年4月3日的三個月的淨收入減少了4250萬美元。對賬包括截至2021年4月3日的三個月的非勞動收入增加了1490萬美元，而截至2020年3月28日的三個月的非勞動收入減少了1990萬美元，截至2021年4月3日的三個月的遞延收入增加了810萬美元，而截至2020年3月28日的三個月的遞延收入增加了50萬美元。與上一季度相比，未賺取收入有所增加，原因是2021年第一季度末的銷售額更強勁，而2020年第一季度的銷售額因門店關閉的影響而下降。遞延收入的增加是由於保修和俱樂部會員的銷售增加。
適用於收入的費用
截至2021年4月3日的三個月，適用於收入2.247億美元的成本比截至2020年3月28日的2.186億美元增加了610萬美元，增幅為2.8%。在淨收入中，適用於收入的成本從截至2020年3月28日的三個月的46.5%下降到截至2021年4月3日的三個月的42.1%。這一佔淨收入百分比的下降主要是由於眼鏡組合增加、眼鏡利潤率提高、驗光師成本增長較低以及前一年暫時關閉我們的門店造成的負面利潤率影響，而本期間沒有重複出現。
產品成本佔產品淨銷售額的百分比從截至2020年3月28日的三個月的39.8%降至截至2021年4月3日的三個月的36.0%，主要原因是 由於眼鏡組合增加，眼鏡利潤率上升，以及2020財年臨時關閉門店的影響。
產品的自有和主機細分成本。由於眼鏡組合增加、眼鏡利潤率上升以及2020財年臨時關閉門店的影響，產品成本佔產品淨銷售額的百分比從截至2020年3月28日的三個月的29.1%降至截至2021年4月3日的三個月的26.3%。
產品的傳統細分市場成本。產品成本佔產品淨銷售額的百分比從截至2020年3月28日的三個月的46.7%上升到截至2021年4月3日的三個月的46.9%。這一增長主要是由非管理性醫療客户交易的更高比例推動的。管理式醫療組合的減少增加了產品成本佔產品淨銷售額的百分比，並對我們傳統部門服務和計劃的淨銷售額百分比的服務成本產生了相應的積極影響。傳統部門管理型護理淨產品收入記錄在產品淨銷售額中，而與服務非管理型護理客户相關的收入記錄在服務和計劃的淨銷售額中。管理醫療和非管理醫療的眼鏡和隱形眼鏡產品成本淨收入都記錄在產品成本中。
服務和計劃成本佔服務和計劃淨銷售額的百分比從截至2020年3月28日的三個月的80.9%下降到截至2021年4月3日的三個月的71.3%。這一下降主要是由於視力檢查銷售額增加，驗光師成本增長較低，以及上一年我們的門店暫時關閉而不是在本季度再次出現的負面利潤率影響。
服務和計劃的自有和主機細分成本。服務和計劃成本佔服務和計劃淨銷售額的百分比從截至2020年3月28日的三個月的85.1%降至截至2021年4月3日的三個月的70.8%。下降的主要原因是視力檢查銷售額上升，驗光師成本增長較低，以及2020財年臨時關閉門店的影響。
服務和計劃的傳統細分市場成本。服務和計劃成本佔服務和計劃淨銷售額的百分比從截至2020年3月28日的三個月的54.7%下降到截至2021年4月3日的三個月的38.3%。這一下降主要是由於驗光師成本增長較低、我們傳統合作夥伴的管理費增加以及視力檢查銷售額增加所致。
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銷售、一般和行政
截至2021年4月3日的三個月，SG&A為2.236億美元，較截至2020年3月28日的三個月增加了2,990萬美元，增幅為15.4%。SG&A佔淨收入的百分比從截至2020年3月28日的三個月的41.2%增加到截至2021年4月3日的三個月的41.9%。SG&A佔淨收入的百分比的增加主要是由於未賺取收入的增加以及基於業績的激勵薪酬的增加，但部分被商店工資和廣告費用的槓桿所抵消。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的SG&A分別包括與調整公司在新冠肺炎疫情期間的運營直接相關的40萬美元和60萬美元的增量成本。
擁有和主辦SG&A。SG&A佔淨收入的比例從截至2020年3月28日的三個月的38.8%下降到截至2021年4月3日的三個月的33.1%，主要受工資、廣告和入住率槓桿的推動。
傳統網段SG&A。SG&A佔淨收入的比例從截至2020年3月28日的三個月的37.4%下降到截至2021年4月3日的三個月的32.8%，主要是受工資槓桿的推動。
折舊及攤銷
截至2021年4月3日的三個月，折舊和攤銷費用為2,360萬美元，較截至2020年3月28日的2,480萬美元減少了130萬美元，降幅為5.1%，原因是受新冠肺炎疫情影響，2020年部分時間新店投資暫停。
資產減值
在截至2021年4月3日的三個月中，我們確認了100萬美元的有形長期資產和與零售店相關的ROU資產的減值，而截至2020年3月28日的三個月確認的減值為1140萬美元。門店資產減值費用主要與我們的自有和主機部門有關，是由於某些門店的客户銷售額低於預期，以及其他特定於實體的假設。我們考慮了多個因素，包括但不限於：與商店業績相關的預測場景以及這些場景最終實現的可能性；以及資產的剩餘使用壽命。資產減值費用在公司/其他部門確認。
利息支出，淨額
截至2021年4月3日的三個月，淨利息支出為630萬美元，比截至2020年3月28日的三個月的750萬美元減少了110萬美元，降幅為15.1%。這一下降主要是由於與230萬美元無效導致的衍生品公允價值變化有關的收益，以及我們定期貸款和循環信貸安排使用率的減少，部分被與2025年債券300萬美元相關的利息支付和攤銷所抵消。
所得税撥備
截至2021年4月3日的三個月，我們的所得税撥備反映了我們法定的聯邦和州税率25.5%。再加上與2021年第一季度到期的利率掉期相關的滯留税收效應帶來的210萬美元的好處。相比之下，截至2020年3月28日的三個月的所得税優惠反映了我們法定的聯邦和州税率為25.5%，加上行使股票期權帶來的270萬美元的優惠。

非GAAP財務指標
調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的稀釋每股收益
我們將調整後的營業收入定義為淨收益加上利息支出和所得税撥備(福利)，並進一步調整，以不包括股票補償費用、資產減值、訴訟和解、收購無形資產攤銷和其他費用。我們將調整後營業利潤率定義為調整後營業收入佔淨收入的百分比。我們將EBITDA定義為淨收入加上利息支出、所得税撥備(福利)以及折舊和攤銷。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息支出、所得税撥備(福利)以及折舊和攤銷，進一步調整後不包括股票補償費用、資產減值、訴訟和解和其他費用。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA佔淨收入的百分比。我們將調整後稀釋每股收益定義為稀釋後每股收益，根據股票補償費用、資產減值、訴訟和解、收購無形資產攤銷、債務折價攤銷和定期貸款的遞延融資成本、與2025年票據相關的成本攤銷、衍生品公允價值變化的損失(收益)、其他費用和税收優惠的每股影響進行調整。
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股票期權的行使，減去這些調整的税收影響。我們只有在根據美國公認會計原則計算稀釋每股收益時不需要對這些成本進行調整時，才會對與2025年票據相關的成本進行攤銷調整。
EBITDA和本公司的非GAAP衡量標準在不同時期的規模可能有很大不同，某些類型的支出本質上是非經常性的，因此可能在以下任何時期都沒有發生過。
EBITDA和本公司的非GAAP衡量標準作為財務績效的補充衡量標準，不是美國GAAP要求的，也不符合美國GAAP的要求，因為我們認為它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營績效的項目，幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的經營業績。管理層認為，EBITDA和公司的非GAAP衡量標準對於投資者強調我們經營業績的趨勢是有用的，而其他衡量標準可能會因有關資本結構、我們經營所在的税收管轄區和資本投資的長期戰略決策而有很大不同。我們還使用EBITDA和本公司的非GAAP衡量標準來補充美國GAAP績效衡量標準，以評估我們業務戰略的有效性，做出預算決策，確定可自由支配的年度獎勵薪酬，並將我們的績效與使用類似衡量標準的其他同行公司進行比較。管理層用非GAAP財務指標補充美國GAAP結果，以便比單獨使用美國GAAP結果更全面地瞭解影響業務的因素和趨勢。
EBITDA和公司的非GAAP衡量標準不是美國GAAP認可的術語，不應被視為淨收益或運營收入的替代，作為衡量經營活動提供的財務業績或現金流的衡量標準，或根據美國GAAP得出的任何其他績效衡量標準。此外，這些措施並不打算作為可供管理層酌情使用的自由現金流的衡量標準，因為它們沒有考慮某些現金要求，如利息支付、税款支付和償債要求。在評估EBITDA和公司的非GAAP措施時，我們可能會在未來產生與本報告中的一些調整相同或相似的費用。我們對EBITDA和公司非GAAP措施的陳述不應被解讀為我們未來的業績不會受到任何此類調整的影響。管理層除了使用EBITDA和公司的非GAAP衡量標準外，還主要依靠我們的美國GAAP結果來彌補這些限制。
這些措施的陳述作為分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應作為根據美國公認會計準則報告的我們結果分析的替代品。其中一些限制包括：
•它們不反映資本支出或合同承諾的成本或現金支出；
•它們不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的營業收入不反映我們債務的利息支出或支付利息或本金所需的現金需求；
•EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的營業收入沒有反映税收、所得税費用或繳納所得税所需的現金的期間變化；
•它們不反映我們認為不能反映我們正在進行的業務的事項所產生的收益或費用的影響；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換的現金需求；
•我們行業中的其他公司計算這些指標的方式可能與我們不同，從而限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制，EBITDA和公司的非GAAP措施不應被視為可用於投資於業務增長或減少債務的可自由支配現金的衡量標準。
下表將我們調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率與淨收入以及調整後稀釋每股收益進行了核對：
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目錄
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
淨收入$43,432 8.1 %$9,742 2.1 %
利息支出6,330 1.2 %7,455 1.6 %
所得税撥備(福利)11,686 2.2 %(282)(0.1)%
股票補償費用(a)
2,988 0.6 %2,093 0.4 %
資產減值(b)
959 0.2 %11,355 2.4 %
訴訟和解 (c)
— — %4,395 0.9 %
收購無形資產的攤銷(d)
1,873 0.4 %1,851 0.4 %
其他(g)
400 0.1 %1,454 0.3 %
調整後營業收入/調整後營業利潤率$67,668 12.7 %$38,063 8.1 %
注：百分比反映行項目佔淨收入的百分比，經四捨五入調整
*由於四捨五入的差異，上表中的一些百分比合計不符合要求
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
淨收入$43,432 8.1 %$9,742 2.1 %
利息支出6,330 1.2 %7,455 1.6 %
所得税撥備(福利)11,686 2.2 %(282)(0.1)%
折舊及攤銷23,555 4.4 %24,810 5.3 %
EBITDA85,003 15.9 %41,725 8.9 %
股票補償費用(a)
2,988 0.6 %2,093 0.4 %
資產減值(b)
959 0.2 %11,355 2.4 %
訴訟和解 (c)
— — %4,395 0.9 %
其他(g)
400 0.1 %1,454 0.3 %
調整後的EBITDA/調整後的EBITDA利潤率$89,350 16.7 %$61,022 13.0 %
注：百分比反映行項目佔淨收入的百分比，並進行四捨五入調整
由於四捨五入的差異，上表中的某些百分比合計不符合要求
截至三個月
以千計，每股除外2021年4月3日2020年3月28日
稀釋每股收益$0.48 $0.12 
股票補償費用(a)
0.03 0.03 
資產減值 (b)
0.01 0.14 
訴訟和解(c)
— 0.05 
收購無形資產的攤銷(d)
0.02 0.02 
債務折價攤銷和遞延融資成本 (e)
— — 
衍生工具公允價值變動的損失(收益) (f)
(0.02)— 
其他(j)
(0.02)0.02 
實施股票期權的税收優惠(h)
— (0.03)
總調整的税收效應(i)
(0.01)(0.07)
調整後稀釋每股收益$0.48 $0.28 
加權平均稀釋流通股96,025 82,242 
注：由於四捨五入的差異，上表中的某些總數不符合要求
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目錄
(a)與基於股票的薪酬計劃相關的非現金費用，根據獎勵的時間和業績授予條件的不同，不同時期的費用會有所不同。
(b)反映關閉或業績不佳商店的財產、設備和租賃相關資產的註銷。
(c)與訴訟和解有關的費用。
(d)將購買會計應用於KKR收購所導致的有限壽命無形資產賬面價值增加的攤銷。
(e)與我們的長期債務相關的遞延融資成本和其他非現金費用的攤銷。我們只有在根據美國公認會計原則計算稀釋每股收益時不需要對這些成本進行調整時，才會對與2025年票據相關的成本進行攤銷調整。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月，債務折價和遞延融資成本的攤銷總額分別為30萬美元和20萬美元。
(f)反映截至2021年4月3日的三個月取消指定對衝的公允價值變化在利息支出中確認的損失(收益)230萬美元。
(g)其他調整包括管理層認為不能代表我們經營業績的金額(括號中的金額代表調整後營業收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA的減少)，包括與收購KKR相關的調整的攤銷影響，截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月每月10萬美元(例如租賃權益的公允價值)；截至2021年4月3日的三個月的遣散費和搬遷費用分別為20萬美元和30萬美元截至2020年3月28日的三個月，與行使股票期權有關的超額工資税為30萬美元；截至2020年3月28日的三個月，與調整公司在新冠肺炎疫情期間的運營直接相關的增量成本為60萬美元；截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的其他費用和調整總額分別為10萬美元和20萬美元。
(h)與會計指導相關的税收優惠，要求與股票期權行使有關的超額税收優惠在其發生的報告期內作為離散項目記錄在收益中。
(i)表示按法定聯邦和州合併所得税税率進行的總調整的所得税效果。
(j)反映上述(G)項中的其他支出，包括截至2021年4月3日的三個月與我們於2021年第一季度到期的利率掉期相關的210萬美元擱淺税收效應的影響。
流動性與資本資源
如第二部分第8項所述。“財務報表和補充數據”，附註4。在我們的2020年年度報告Form 10-K中的“長期債務”一節中，我們於2020年5月5日與我們的信貸安排下的貸款人簽訂了一項信貸協議修正案，以防止新冠肺炎疫情的影響，包括我們的門店暫時關閉，給我們遵守某些財務契約的能力帶來不確定性，並使公司能夠在未來幾個季度專注於審慎管理業務。此外，在2020年5月12日，我們完成了2025年債券的發行，我們用此次發行的淨收益全額償還了我們循環信貸安排下的未償還金額，以及我們定期貸款的部分未償還借款。我們的主要現金需求是庫存、工資、門店租金、廣告、與新門店和更新現有門店相關的資本支出，以及信息技術和基礎設施，包括我們的公司辦公室、配送中心和實驗室。在適當的時候，公司可以利用過剩的流動資金滿足償債要求，包括自願提前償還債務，或所需的利息和本金支付(如果有的話)，以及基於過剩現金流回購普通股。堅持節約現金和審慎使用現金並重，安全正常運營。我們營業資產和負債中最重要的組成部分是存貨、應收賬款、預付費用和其他資產、應付賬款、遞延和未賺取收入以及其他應付賬款和應計費用。雖然我們歷來謹慎使用現金，但新冠肺炎疫情要求我們密切監控與現金流有關的各種項目，包括但不限於現金收入、現金支出, 付款條件和其他資金來源。除了我們用來確定我們合併的業務和運營部門表現如何的其他關鍵指標外，我們還將繼續關注這些項目。我們相信，手頭的現金、預計從運營中產生的現金以及我們循環信貸安排下的借款將足以為我們的營運資金需求、流動性義務、預期資本支出以及至少未來12個月我們現有債務下的到期付款提供資金。根據我們的流動性水平、資本市場狀況和其他因素，我們可能會不時考慮再融資或發行債務、發行股票或其他證券，其收益可能為我們的業務提供額外的流動性，以及在可能的情況下修改我們的定期貸款。該公司現正研究是否尋求修訂其信貸安排，以減少所需支付的利息。這項修訂須視乎多項因素，包括資本市場的情況，因此不能肯定會否或何時實施這項修訂。然而，我們維持充足流動性的能力可能會受到眾多因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。我們主要使用運營部門提供的現金來滿足我們的營運資金需求。
截至2021年4月3日，我們的循環信貸安排下有4.538億美元的現金和現金等價物以及2.936億美元的可用資金，其中包括640萬美元的未償還信用證。
31
目錄
截至2021年4月3日，我們有4.025億美元的2025年債券本金未償還。2025年債券是優先無擔保債務，2025年債券的利息每半年支付一次。自2021年4月3日起，2025年債券可由持有人轉換。2025年債券轉換後，我們可以選擇現金、股票或兩者的組合進行結算。根據初始轉換率，2025年債券可轉換為1290萬股我們的普通股，我們為可能發行的1650萬股預留了資金，這是轉換後可以發行的最高金額。請參閲註釋11。“每股盈利”，用以處理與2025年期票據有關的每股盈利。
截至2021年4月3日，根據我們的信貸協議，我們有3.174億美元的定期貸款未償還。截至2021年4月3日，我們遵守了與長期債務相關的所有契約。隨着我們繼續開設更多的門店，我們對庫存的營運資金要求將會增加。
下表彙總了所示期間經營活動、投資活動和融資活動提供(用於)的現金流量：
截至三個月
以千計2021年4月3日2020年3月28日
現金流由(用於)：
經營活動$97,652 $86,060 
投資活動(16,374)(12,854)
融資活動(1,089)150,601 
現金、現金等價物和限制性現金淨增長$80,189 $223,807 
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金流從截至2020年3月28日的三個月的8,610萬美元增加到截至2021年4月3日的三個月的9,770萬美元，增加了1160萬美元。經營活動提供的淨現金增加包括淨收益增加3370萬美元，這主要是由於截至2021年4月3日的三個月銷售額的增長，以及非現金支出項目減少350萬美元，包括資產減值費用減少1040萬美元。
與截至2020年3月28日的三個月相比，淨營運資本以及其他資產和負債的變化使用了1860萬美元的現金。營運資本受應收賬款、經營租賃資產和負債、遞延和未賺取收入以及其他負債變化的影響最大。應收賬款的增加使用了1910萬美元的同比現金，這主要反映了由於截至2021年4月3日的三個月的銷售額與2020年同期相比有所增加，信用卡應收賬款同比增加。經營租賃資產和負債的增加使用了800萬美元的同比現金，這主要是由於租金支付的時間安排。在截至2021年4月3日的三個月裏，其他負債的減少使用了2150萬美元的同比現金，這主要是由於補償相關應計項目的減少，主要是由於支付CARE Act推遲了僱主工資税和支付訴訟和解費用。
遞延和未賺取收入的變化抵消了這些項目，這些收入貢獻了4200萬美元的同比現金，主要是由於未賺取收入的計時導致現金同比增加3440萬美元。
用於投資活動的淨現金
在截至2021年4月3日的三個月裏，用於投資活動的淨現金增加了350萬美元，從截至2020年3月28日的三個月的1290萬美元增加到1640萬美元。這一增長主要是由於新開的門店增加所致。在截至2021年4月3日的三個月裏，我們購買了1640萬美元的資本項目。我們大約80%的資本支出與我們的預期增長有關(即新商店、驗光設備、我們光學實驗室和配送中心的額外容量，以及我們的IT基礎設施，包括與全渠道平臺相關的投資)。
融資活動提供(用於)的淨現金
融資活動提供(用於)的淨現金減少了1.517億美元，從截至2020年3月28日的三個月的1.506億美元現金供應減少到截至2021年4月3日的三個月的110萬美元現金使用。融資活動提供的現金減少主要是因為與截至2020年3月28日的三個月相比，截至2021年4月3日的三個月我們的循環信貸安排使用率有所下降。
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目錄
表外安排
我們遵循美國公認會計準則，決定是否記錄與我們與第三方的安排有關的資產或負債。與現行會計準則一致，我們不記錄與長期購買、營銷和促銷承諾相關的資產或負債，也不記錄對慈善事業的承諾。我們已經在Form 10-K的2020年度報告中披露了與這些項目相關的未來承諾額。我們不參與任何其他重大的表外安排。
合同義務
在正常業務過程之外，我們的合同義務和商業承諾與2020年Form 10-K年度報告中報告的合同義務和商業承諾沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
管理層已評估在編制本公司未經審計的簡明綜合財務報表及相關附註時使用的會計政策，並認為這些政策是合理和適當的。其中某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。這些判斷基於歷史經驗、行業趨勢、客户提供的信息以及可從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)。涉及管理判斷和估計的最重要的領域可以在2020年的Form 10-K年度報告中找到，該報告位於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的“關鍵會計政策和估計”部分。與2020年年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策相比，除了採用ASU 2020-06之外，我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。這些更改在註釋1中進行了討論. 本表格10-Q第I部所載未經審計簡明綜合財務報表的“業務説明及列報基準”。
採用新的會計公告
注1所列資料。未經審計的簡明合併財務報表第一部分第1項下的“業務説明和列報依據”採用新的會計公告” 該表格10-Q的內容在此引用作為參考。

第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們有利率變化帶來的市場風險敞口。在適當的時候，我們使用衍生金融工具來降低這種風險敞口。我們對衍生金融工具的會計政策的討論載於附註3。“公允價值計量”和附註5。本表格10-Q第I部分所載未經審計簡明綜合財務報表的“利率衍生工具”。
我們的部分債務以浮動利率計息。如果市場利率上升，我們可變利率債務的利率將增加，並將產生更高的償債要求，這將對我們的現金流產生不利影響，並可能對我們的經營業績產生不利影響。我們的利率上限旨在減輕利率上升的一些影響。
截至2021年4月3日，3.174億美元定期貸款實行浮動利率，加權平均借款利率為3.9%。從2021年4月3日起提高1.0%的市場利率不會對利息支出產生實質性影響。假設截至2021年4月3日市場利率降至1.0%，由此對利率衍生品相關的利息支出的影響將約為1100萬美元。有關市場風險的定量和定性披露的更多信息，請參見第7A項。2020年年度報告Form 10-K第II部分中的“關於市場風險的定量和定性披露”。

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目錄

項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(該術語在經修訂的1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)，旨在確保根據交易法我們的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)，這些信息被記錄、處理、彙總和報告，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官)，這些信息將在SEC的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和我們的首席財務官(CFO)任何管制和程序，無論其設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，以達致預期的管制目標。
根據交易法第13a-15(B)條的規定，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2021年4月3日公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，公司目前的披露控制和程序有效地確保了公司向證券交易委員會提交的定期文件中要求披露的與公司有關的重要信息及時向他們公佈。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)，這些變化發生在2021財年第一季度。儘管由於新冠肺炎疫情，公司的大多數員工開始遠程工作，但我們沒有感受到對財務報告內部控制的任何實質性影響，儘管我們將繼續評估對內部控制設計和運營有效性的影響。

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目錄

第二部分--其他信息

第一項：法律訴訟
請參閲註釋9。我們的簡明合併財務報表中的“承付款和或有事項”，包括在本表格10-Q第一部分中的第1項，關於我們參與的某些法律程序的信息，本文通過引用將其併入本文。
項目1A。風險因素
與第一部分第1A項披露的風險相比，我們認為對我們的業務、經營結果和財務狀況具有重大意義的主要風險沒有實質性變化。我們的年度報告。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。

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目錄

項目6.展品
展品索引
證物編號：展品説明
3.1
第二次修訂和重新修訂的國視控股公司註冊證書-通過引用公司於2017年10月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文。
3.2
第二次修訂和重新修訂了National Vision Holdings，Inc.的章程-通過引用本公司於2017年10月31日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入本文。
10.1
2021年2月通過的2017年綜合激勵計劃下的績效股票單位協議表。
31.1
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條提交的定期報告證明(茲提交)。
31.2
首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條提交的定期報告證明(茲提交)。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供)。
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104
公司截至2021年4月3日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)

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目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 國家遠景控股公司(National Vision Holdings，Inc.)
  
日期：2021年5月13日由以下人員提供：/s/L.Reade Fahs
  首席執行官兼董事
  (首席行政主任)
   
日期：2021年5月13日由以下人員提供：/s/帕特里克·R·摩爾
  高級副總裁兼首席財務官
  (首席財務官)

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