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0-01-170000890447美國-GAAP：首選類別成員Vtnr:TensileHeartlandAcquisitionCorporationMember2020-01-172020-01-170000890447美國-GAAP：公共類別成員2020-01-170000890447美國-GAAP：公共類別成員Vtnr：心臟和SP成員2020-01-172020-01-170000890447Vtnr：心臟和SP成員2021-01-012021-03-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2021-03-310000890447Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-03-310000890447Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-03-310000890447Vtnr:TensileHeartlandAcquisitionCorporationMemberVtnr：心臟和SP成員2020-03-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2020-01-012020-03-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2021-01-012021-03-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2021-03-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2020-12-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2019-12-310000890447Vtnr：心臟和SP成員2020-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q
 
☑依據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年證券交易法

截至財年的季度2021年3月31日
  
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
 
由_的過渡期
 
佣金檔案編號001-11476

———————
頂點能源公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
———————
內華達州94-3439569
(述明或其他司法管轄權(國際税務局僱主識別號碼)
公司或組織) 
 
雙子街1331號, 套房25077058
休斯敦, 德克薩斯州
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：866-660-8156

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，
每股面值0.001美元
VTNR
納斯達克股票市場有限責任公司

(納斯達克資本市場)


用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。    是 ý沒有問題。¨   
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲大型加速文件服務器，” “加速文件管理器“和”規模較小的報告公司“和”新興成長型公司“在”交易法“第12b-2條中。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☒
新興增長☐



如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐沒有。  ý

述明截至最後實際可行日期發行人已發行普通股的股份數目：51,742,499 普通股於2021年5月12日發行併發行。


目錄

 
 
  頁面
關於前瞻性信息的警示聲明
 第一部分 
第一項。
財務報表
 
   
 
綜合資產負債表(未經審計)
F-1
   
 
企業經營綜合報表(未經審計)
F-3
   
合併權益報表(未經審計)
F-4
 
合併現金流量表(未經審計)
F-6
   
 
合併財務報表附註(未經審計)
F-8
   
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
1
   
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
21
   
項目4.
管制和程序
22
   
 第二部分 
第一項。
法律程序
23
   
項目1A。
風險因素
24
   
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
27
   
第三項。
高級證券違約
27
   
第四項。
礦場安全資料披露
27
   
第五項。
其他資料
27
   
第6項
陳列品
28


關於前瞻性信息的警示聲明

此外，本Form 10-Q季度報告(以下簡稱《報告》)包含1995年《私人證券訴訟改革法案》所指的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“預期,” “信得過,” “繼續,” “可,” “估計數,” “期望,” “意欲,” “可能,” “正在進行中，” “平面圖,” “潛力,” “預測,” “項目,” “應該“或這些術語或其他類似術語的負面影響，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些詞語。前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證，也不一定是對實現這些業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性陳述基於作出陳述時可獲得的信息，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的結果、活動水平、業績或成就與本報告中的前瞻性陳述明示或暗示的信息大不相同。這些因素包括：

•與我們的未償還信貸安排相關的風險，包括所欠金額、限制性契諾、擔保權益以及我們償還該等貸款的能力和到期應付的金額；

•與我們發行的優先股相關的風險，包括與此相關的贖回義務、限制性契約以及我們根據此類證券的條款和適用法律在需要時贖回此類證券的能力；

•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力；
•我們應對行業變化的能力；
•關鍵人員流失或者不能吸引、整合、留住補充人員的；
•我們保護自己的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力；
•我們擴大業務規模的能力；
•我們有能力維持供應商關係並獲得充足的原料供應；
•我們獲得和留住客户的能力；
•我們有能力以有競爭力的價格生產我們的產品；
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力；
•石油、天然氣和替代能源的價格趨勢和市場；
•我們與KMTEX和Bunker One(USA)Inc.保持關係的能力；
•競爭性服務和產品的影響；
•我們整合收購的能力；
•我們完成未來收購的能力；
•我們維持保險的能力；
•未來可能的訴訟、判決和和解；
•使我們的運營成本更高或限制性更強的規則和法規，包括IMO 2020；
•環境和其他法律法規的變化以及與這些法律法規相關的風險；
•美國和全球的經濟衰退；
•對我們的業務和產品加強監管的風險；
•對我們行動的負面宣傳和公眾反對；


•我們和我們的合作伙伴所依賴的基礎設施中斷；
•無法確定有吸引力的收購機會併成功談判收購條款；
•我們有效整合收購資產、公司、員工或業務的能力；
•與被收購公司、資產或業務相關的負債；
•我們設施的中斷；
•由於不可預見的所需維護、維修或升級，我們的預期資本支出發生意外變化；

•我們獲得和建造新設施的能力；
•在我們的債務安排下發生的、以前被免除的某些違約事件；
•禁止我們的債務工具借款和其他契約；
•我們有能力有效地管理我們的增長；
•由於新冠肺炎和/或州、聯邦和外國對此的迴應，全球石油需求和價格下降；
•我們有能力通過我們的收集途徑獲得足夠數量的舊油原料，以生產成品，在沒有這種內部收集的原料的情況下，我們有能力以商業合理的條件獲得第三方原料；

•與新冠肺炎相關的風險，全球阻止新冠肺炎傳播的努力，新冠肺炎導致的美國和全球經濟潛在的低迷以及阻止病毒傳播的努力，以及新冠肺炎總體上的風險；

•償還我們的債務安排和債務安排中的契諾；

•缺乏可接受的資金，為我們的持續增長提供資金；以及
•其他風險因素包括在“風險因素“在我們最新的Form 10-K年度報告中，如下所述”風險因素”.

“您應該閲讀中描述的事項，並通過引用將其併入其中。”風險因素以及本報告中所作的其他警告性陳述，並通過引用併入本文，適用於本報告中出現的所有相關前瞻性陳述。我們不能向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的，因此鼓勵潛在投資者不要過度依賴前瞻性陳述。除法律要求外，我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，即使我們的情況在未來可能會發生變化。


第一部分-財務信息
項目1.財務報表
頂點能源公司
綜合資產負債表
(未經審計)
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$12,426,704 $10,895,044 
受限現金100,125 100,125 
應收賬款淨額12,995,738 11,138,933 
庫存6,979,844 4,439,839 
衍生商品資產342,031 — 
預付費用和其他流動資產2,559,313 3,211,448 
流動資產總額35,403,755 29,785,389 
非流動資產  
固定資產，按成本計算76,793,532 75,777,552 
*減去累計折舊(30,578,049)(29,337,036)
**固定資產，淨額46,215,483 46,440,516 
融資租賃使用權資產1,432,728 1,536,711 
經營性租賃使用權資產33,057,790 33,315,876 
無形資產，淨額8,914,572 9,397,441 
其他資產1,622,225 1,624,025 
總資產$126,646,553 $122,099,958 
F-1

 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
負債、臨時權益和權益  
流動負債  
應付帳款$10,318,483 $10,484,911 
應計費用1,862,430 2,053,106 
應付股息372,169 606,550 
融資租賃負債-流動503,534 496,231 
經營租賃負債-流動5,519,665 5,614,785 
長期債務的當期部分，扣除未攤銷融資成本8,883,009 4,367,169 
循環票據— 133,446 
衍生商品負債— 94,214 
        流動負債總額
27,459,290 23,850,412 
長期負債  
扣除未攤銷融資成本後的長期債務淨額2,429,075 7,981,496 
融資租賃負債--長期816,257 945,612 
經營租賃負債--長期27,538,125 27,701,091 
衍生權證責任1,004,680 330,412 
總負債59,247,427 60,809,023 
承擔和或有事項(附註3)— — 
暫時性權益
B系列可轉換優先股，$0.001每股面值；
10,000,000指定股份，2,035,666和4,102,690分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票，清算優先權為$6,310,565及$12,718,339分別於2021年3月31日和2020年12月31日。
6,310,565 12,718,339 
B1系列可轉換優先股，$0.001每股面值；
17,000,000指定股份，5,497,450和7,399,649分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票，清算優先權為$8,576,022及$11,543,452分別於2021年3月31日和2020年12月31日。
8,292,470 11,036,173 
可贖回的非控股權益
33,527,825 31,611,674 
臨時股本總額48,130,860 55,366,186 
股權  
50,000,000在授權的優先股總數中：
  
A系列可轉換優先股，$0.001票面價值；
5,000,000指定股份，419,859於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票，清算優先權為$625,5902021年3月31日和2020年12月31日。
420 420 
C系列可轉換優先股，$0.001票面價值；
44,000指定股份，不是已發行或已發行的股票。
— — 
普通股，$0.001每股面值；
750,000,000授權股份；51,742,499和45,554,841分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。
51,742 45,555 
額外實收資本106,823,405 94,569,674 
累計赤字(89,373,746)(90,008,778)
道達爾頂點能源公司股東權益17,501,821 4,606,871 
非控股權益1,766,445 1,317,878 
總股本19,268,266 5,924,749 
總負債、臨時權益和權益$126,646,553 $122,099,958 


見合併財務報表附註。
F-2

頂點能源公司
合併業務報表
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
收入$58,083,993 $36,203,429 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)43,346,274 26,836,854 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,347,820 1,178,594 
毛利13,389,899 8,187,981 
運營費用：
銷售費、一般管理費和其他管理費
7,926,580 6,700,518 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷482,869 455,953 
總運營費用8,409,449 7,156,471 
營業收入4,980,450 1,031,510 
其他收入(費用)：  
其他收入— 80 
出售資產的收益1,424 — 
衍生認股權證負債價值變動損益(1,780,203)1,698,747 
利息支出(236,333)(340,086)
其他收入(費用)合計(2,015,112)1,358,741 
所得税前收入2,965,338 2,390,251 
所得税優惠(費用)— — 
淨收入2,965,338 2,390,251 
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損)1,990,969 (398,609)
Vertex Energy，Inc.的淨收入可歸因於Vertex Energy，Inc.974,369 2,788,860 
可贖回非控制性權益對贖回價值的增值(373,748)(10,966,349)
B系列和B1系列優先股的折價增加(223,727)(932,003)
B系列和B1系列優先股的股息258,138 (344,499)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$635,032 $(9,453,991)
每股普通股收益(虧損)  
基本信息$0.01 $(0.21)
稀釋$0.01 $(0.21)
用於計算每股收益的股票  
基本信息47,709,450 45,372,358 
稀釋49,006,195 45,372,358 

見合併財務報表附註。
F-3

頂點能源公司
合併權益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月
普通股首選A系列首選C系列
 股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
額外實收資本留存收益非控股權益總股本
2021年1月1日的餘額45,554,841 $45,555 419,859 $420 — $— $94,569,674 $(90,008,778)$1,317,878 $5,924,749 
期權的行使22,992 23 — — — — (23)— — — 
B1權證的行使1,079,753 1,080 — — — — 2,756,877 — — 2,757,957 
B系列優先股與普通股的交換2,359,494 2,359 — — — — 4,114,570 630,321 — 4,747,250 
基於份額的薪酬費用— — — — — — 150,514 — — 150,514 
將B系列優先股轉換為普通股638,224 638 — — — — 1,977,856 — — 1,978,494 
將B1系列優先股轉換為普通股2,087,195 2,087 — — — — 3,253,937 — — 3,256,024 
B系列和B1系列的股息— — — — — — — (372,183)— (372,183)
B系列和B1系列的折扣增加— — — — — — — (223,727)— (223,727)
可贖回非控制權益對贖回價值的增值— — — — — — — (373,748)— (373,748)
淨收入— — — — — — — 974,369 1,990,969 2,965,338 
減去：可贖回非控股權益的金額— — — — — — — — (1,542,402)(1,542,402)
2021年3月31日餘額51,742,499 $51,742 419,859 $420 — $— $106,823,405 $(89,373,746)$1,766,445 $19,268,266 
F-4

截至2020年3月31日的三個月
普通股首選A系列首選C系列
 股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
股票
$0.001帕爾
額外實收資本留存收益非控股權益總股本
2020年1月1日的餘額43,395,563 $43,396 419,859 $420 — $— $81,527,351 $(59,246,514)$777,373 $23,102,026 
購買合併子公司的股份— — — — — — (71,171)— — (71,171)
基於份額的薪酬費用— — — — — — 163,269 — — 163,269 
非控股權益賬面金額的調整— — — — — — 9,091,068 — — 9,091,068 
將B1系列優先股轉換為普通股2,159,278 2,159 — — — — 3,366,315 — — 3,368,474 
B系列和B1系列的股息— — — — — — — (344,499)— (344,499)
B系列和B1系列的折扣增加— — — — — — — (932,003)— (932,003)
可贖回非控制權益對贖回價值的增值— — — — — — — (10,966,349)— (10,966,349)
淨收益(虧損)— — — — — — — 2,788,860 (398,609)2,390,251 
減去：可贖回非控股權益的金額— — — — — — — — 517,877 517,877 
2020年3月31日餘額45,554,841 $45,555 419,859 $420 — $— $94,076,832 $(68,700,505)$896,641 $26,318,943 

























見合併財務報表附註。
F-5

頂點能源公司
合併現金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計)

 截至三個月
 三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
經營活動現金流  
淨收入$2,965,338 $2,390,251 
*進行調整，將淨收入與經營活動提供的現金進行核對  
基於股票的薪酬費用150,514 163,269 
折舊及攤銷1,830,689 1,634,547 
出售資產的損失(收益)(1,424)— 
壞賬和壞賬準備的減少16,715 23,925 
(減)衍生認股權證負債公允價值增加1,780,203 (1,698,747)
**大宗商品衍生品合約減少(收益)損失721,531 (4,427,782)
**就大宗商品衍生品達成淨現金和解(1,306,344)4,507,370 
**債務貼現和遞延成本攤銷— 47,826 
經營性資產和負債變動(扣除收購影響)
應收賬款(1,873,520)2,260,654 
庫存(2,540,005)2,112,459 
預付費用800,702 1,061,222 
應付帳款(166,427)(1,603,145)
應計費用(190,676)(3,269,590)
*其他資產1,800 (87,251)
經營活動提供的淨現金2,189,096 3,115,008 
投資活動的現金流  
內部開發的軟件— (49,229)
固定資產購置(1,018,979)(442,180)
出售固定資產所得款項1,600 — 
用於投資活動的淨現金(1,017,379)(491,409)
融資活動的現金流  
融資租賃的付款方式(122,052)(53,119)
行使認股權證所得收益1,652,022 — 
從可贖回的非控制權益收到的供款— 21,000,000 
信用額度(付款)收益，淨額(133,446)(3,276,230)
應付票據付款(1,036,581)(8,098,879)
融資活動提供的現金淨額359,943 9,571,772 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化1,531,660 12,195,371 
期初現金、現金等價物和限制性現金10,995,169 4,199,825 
期末現金、現金等價物和限制性現金$12,526,829 $16,395,196 
F-6

補充信息  
支付利息的現金$236,677 $352,806 
繳税現金$— $— 
非現金投融資交易  
B系列優先股轉換為普通股$4,397,236 $— 
將B系列優先股轉換為普通股$1,978,494 $— 
B1系列優先股轉換為普通股$3,256,024 $3,368,474 
B系列和B1系列優先股的折價增加$223,727 $932,003 
B系列和B1系列優先股應計的實物股息$(258,138)$344,499 
可贖回非控股權益賬面金額的初步調整$— $9,091,068 
可贖回非控制性權益對贖回價值的增值$373,748 $10,966,349 












































見合併財務報表附註。
F-7

頂點能源公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)

注1.調查結果。陳述基礎和業務性質

隨附的Vertex Energy，Inc.未經審計的合併中期財務報表(“公司“或”頂點能量“)是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會(SEC)的規則編制的(”證交會)，並應與截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，該報表載於本公司於2021年3月9日以Form 10-K格式提交給證券交易委員會的年報(表格10-K“)。2020年12月31日的資產負債表來自我們2020 Form 10-K的經審計財務報表。管理層認為，所有調整均已在此反映，包括為公平列報財務狀況和中期運營結果所需的正常經常性調整。中期運營結果不一定表明全年的預期結果。合併財務報表附註將與Form 10-K報告的2020財年經審計綜合財務報表中所包含的披露內容實質上重複。這些調整將在很大程度上與Form 10-K所報告的2020財年經審計的綜合財務報表中所包含的披露內容重複。這些調整已在此反映。中期運營的結果不一定代表全年的預期結果。合併財務報表的附註將與Form 10-K報告的2020財年經審計的綜合財務報表中所包含的披露內容大量重複-

新型冠狀病毒(新冠肺炎)

2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株，它會導致一種被稱為新冠肺炎的傳染病。世界衞生組織於2020年1月30日宣佈新冠肺炎為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈全球大流行。今年3月和4月，美國許多州和地方司法管轄區開始發佈“呆在家裏”的命令，截至本報告之日，這些命令仍在以各種形式繼續下去。儘管有這樣的“居家”訂單，到目前為止，根據我們提供的產品的關鍵性質，根據適用的政府命令，我們的業務在很大程度上被認為是一項基本業務。

我們主要在美國國內石油和天然氣大宗商品市場銷售產品和服務。在整個2020年第一季度，該行業經歷了多種因素，降低了石油和天然氣的需求和價格。首先，新冠肺炎大流行降低了全球對碳氫化合物的需求，因為世界各地都實施了社會距離和旅行限制。其次，石油輸出國組織(OPEC)取消減產，以及相關的石油產量增加，推動全球碳氫化合物供應在2020年第一季度走高。由於這兩個因素的影響，碳氫化合物的價格下降了。67與2020年第一季度內的峯值價格相比下降了2%。雖然從2020年到2021年第一季度，全球國內生產總值(GDP)增長受到了新冠肺炎的影響，但我們預計，至少在2021年初，由於新冠肺炎疫情，全球國內生產總值將繼續受到影響。因此，我們預計石油和天然氣相關市場在2021年將繼續經歷大幅波動。在此次經濟低迷期間，我們的目標一直是在資本配置方面保持紀律，並將重點放在流動性和現金保存上。我們正在採取必要的行動，根據預期的活動水平調整業務規模。

由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些原料供應商已經永久或暫時關閉了業務，限制了我們接觸他們的業務，和/或經歷了服務需求的減少。由於上述原因，由於‘呆在家裏’和其他社交疏遠訂單，以及新冠肺炎導致的美國旅行減少，我們已經看到，我們能夠收集的原料(特別是二手油)的數量大幅下降，因此我們可以通過我們的設施進行加工。長期的經濟放緩、社會隔離期(政府或其他方面施加的)，或新冠肺炎或其應對措施導致的出行減少的長期，可能會繼續對我們的產品生產能力產生實質性的負面不利影響，從而對我們的收入和運營結果產生實質性的負面影響。

新冠肺炎對我們業務和運營的全面影響目前無法估計，將取決於一系列因素，包括全球大流行的範圍和持續時間、足夠數量疫苗的效力、製造能力以及普通公眾獲得疫苗的意願。
 
目前，我們相信我們手頭有足夠的現金，並將通過運營產生足夠的現金，以支持我們在可預見的未來的運營；然而，一旦獲得新的信息，我們將繼續根據新的信息評估我們的業務運營，並將根據有關大流行的任何新的發展情況做出我們認為必要的改變。
 
F-8

疫情正在迅速發展，新冠肺炎最終對我們產生影響的全面程度取決於未來的事態發展，包括病毒的持續時間和傳播，以及新爆發的潛在季節性，包括但不限於最近感染率的上升(這可能導致我們經營的市場進一步或延長在家和類似訂單)，以及最近全球推出的疫苗，這可能有助於減緩病毒的傳播。

注2.調查結果。關鍵會計政策和估算摘要

現金、現金等價物和限制性現金

該公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。

下表對合並資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額進行了對賬。
2021年3月31日未經審計2020年3月31日
現金和現金等價物$12,426,704 $16,295,062 
受限現金100,125 100,134 
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金$12,526,829 $16,395,196 

該公司將所有受限制的現金都存入一個貨幣市場賬户，作為支付信用卡的抵押品。

庫存

產品庫存由原料、精煉石油產品和回收的黑色金屬和有色金屬組成，以成本或可變現淨值中的較低者報告。成本是用先進先出法(First-In，First-Out，First-In，First-Out)確定的。先進先出“)方法。每當事件或情況表明其價值可能無法收回時，本公司都會審查其庫存商品的減值情況。

長期資產減值
本公司根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)的規定，在情況需要時評估其長期資產的賬面價值和可回收性(“FASB“)會計準則編纂(”ASC“)關於長期資產。它要求，當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法通過資產的使用和最終處置產生的預計未貼現現金流收回時，應對長期資產進行減值審查。*當存在任何此類減值時，將就賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。本公司確定，不是在截至2021年3月31日的三個月內存在長期資產減值。

預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。這些估計的修訂對業務、財務狀況或經營結果的任何影響都記錄在引起修訂的事實為人所知的期間。
上一年度列報的重新分類
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。 
可贖回的非控制性權益

更全面的描述見“注14.股份購買及認購協議，本公司與MG SPV和哈特蘭SPV的非控股權益持有人訂立認沽/看漲期權協議。認沽期權允許MG SPV和哈特蘭SPV的非控股權益持有人在(A)該等發行的適用截止日期五週年和(Ii)某些觸發事件(“MG贖回”和“哈特蘭”)發生之日或之後的任何時間
F-9

贖回“(視何者適用而定)要求MG SPV及Heartland SPV贖回該權益持有人的非控股權益。根據協議，該等贖回B類單位(MG SPV)及A類單位(哈特蘭SPV)的現金收購價為(Y)與該等單位的公平市值(非流通性、少數股地位或其他情況無折扣)的較大者，由尋求贖回MG SPV及哈特蘭SPV及我們的全資附屬公司Vertex Operating，LLC的大多數持有人以書面同意的合格第三方釐定(“Vertex Operating”)(“Vertex Operating”)(前提是Vertex Operating，LLC)是由尋求贖回MG SPV及哈特蘭SPV及Vertex Operating，LLC(“Vertex Operating”)的大多數持有人以書面協議釐定的。及(Z)該等乙類單位/甲類單位的原單位單價，另加任何未付的甲類/乙類優惠。優先權被定義為(A)未付總額“B類/A類收益率”(等於年報酬率)的較大者22.5年利率)及(B)相等於百分之五十的款額(50B類/A類單位持有人投資總額的%)。這些協議還允許本公司在發生某些事件時從其持有人手中收購非控股權益。適用的會計準則要求，可贖回現金或其他資產的權益工具，如果(A)在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回，(B)根據持有人的選擇贖回，或(C)在發行人完全無法控制的事件發生時贖回，則應將其歸類為永久權益以外的權益工具(A)可贖回(A)在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回(B)持有人的選擇權，或(C)發生不完全在發行人控制範圍內的事件。根據這一指導意見，本公司已將MG SPV和Heartland SPV在附帶的2021年3月31日和2020年12月31日合併資產負債表的負債和權益部分之間歸類為非控股權益。如果受指引約束的權益工具目前可贖回，該工具將調整至資產負債表日的最高贖回金額。如果受指引約束的權益工具目前不可贖回，但權益工具很可能會變得可贖回(例如，當贖回完全取決於時間的推移時)，指南允許使用以下任何一種計量方法：(A)使用適當的方法，在從發行之日(或工具很可能變得可贖回之日，如果晚些時候)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，累積贖回價值的變化：(A)在發行之日(或從該工具很可能變得可贖回之日起，如果較晚)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，指南允許使用以下兩種計量方法之一：(A)累計贖回價值的變化, 或(B)在贖回價值發生變化時立即確認，並在每個報告期結束時調整票據的賬面價值，使其與贖回價值相等。在臨時權益中列報的金額不應低於票據的臨時權益中報告的初始金額。由於MG SPV和Heartland SPV權益工具將完全根據時間推移而變為可贖回，因此本公司確定MG SPV和Heartland SPV權益工具很可能將變為可贖回。本公司已選擇應用上述兩種計量選項中的第二種。應用上述指引對非控股權益賬面值的調整不會影響合併財務報表中的淨收益或虧損。相反，這樣的調整被視為股權交易。

可變利息實體

本公司對其對某些法人實體的投資進行會計核算，在這些法人實體中，股權投資者沒有(1)足夠的風險股本，使法人實體在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動提供資金，(2)作為一個羣體(風險股權投資的持有者)，無論是通過投票權或類似權利來指導法人實體的活動，對實體的經濟表現產生最重要的影響，還是(3)承擔法人實體的預期虧損或獲得法人實體的預期剩餘回報的權利。這些特定的法人實體被稱為“可變利益實體”或“VIE”。
本公司合併其確定擁有控股權的任何此類實體的結果。如果公司既有權力指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，又有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益，則公司在這樣的實體中擁有“控制財務權益”。該公司每季度重新評估其在這些特定法人實體的任何投資中是否擁有控股權。
注3。(注3)集中度、重要客户、承諾和意外情況
 
在2021年3月31日、2021年3月和2020年3月，以及截至那時的三個月中的每個月，公司的收入和應收賬款由以下客户集中構成：
 截至2021年3月31日的三個月截至三個月
2020年3月31日
的百分比
收入		的百分比
應收賬款		的百分比
收入		的百分比
應收賬款
客户127%15%47%23%
客户27%17%10%18%
客户31%4%4%11%
客户410%7%—%—%
F-10


在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，該公司的部門收入包括以下客户集中度：
按細分市場劃分的收入百分比按細分市場劃分的收入百分比
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
黑油精煉回收黑油精煉回收
客户148%—%—%58%—%—%
客户213%—%—%13%—%—%
客户3—%—%9%—%—%37%
客户4—%30%—%—%—%—%

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，該公司分別有一家和沒有一家供應商佔總採購量或應付款的10%。

公司的收入、盈利能力和未來的增長率在很大程度上取決於石油產品的現行價格。*從歷史上看，能源市場一直非常不穩定，不能保證這些價格在未來不會受到大範圍波動的影響。這些價格的大幅或持續下降可能對公司的財務狀況、經營業績、現金流、獲得資本的機會以及公司能夠經濟地生產的石油產品的數量產生實質性的不利影響。

訴訟
該公司在其正常業務過程中，還涉及其他各種索賠和法律訴訟。管理層認為，這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前參與了以下重大訴訟程序：
Vertex Refining LA，LLC(“頂點優化LA“)，Vertex Operating的全資子公司被指定為被告，並與許多其他各方一起在#年被指定為被告。五2016年2月12日左右，羅素·杜塞在路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起訴訟，案件編號121749。等人，案件編號121750，由Kendra Cannon等人撰寫。等人，案件編號121751，由Lashawn Jones等人撰寫。等人，案件編號121752，瓊·施特勞斯等人著。艾爾和案件編號121753，由唐娜·艾倫等人撰寫。艾爾這些訴訟與我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠據稱排放的有毒有害氣體有關。這些訴訟要求賠償身體和精神傷害、疼痛和痛苦、醫療費用以及剝奪原告房屋的使用和享受。我們打算積極為自己辯護，並反對投訴中尋求的救濟，前提是在訴訟的現階段，公司沒有任何依據來確定是否存在與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的任何重大損失的可能性。

2020年11月17日，Vertex向德克薩斯州哈里斯縣第61司法區地區法院提起訴訟，指控Penthol LLC(“Penthol”)違反合同(訴狀編號2020-65269)，同時尋求臨時禁令，禁止Penthol規避Vertex，違反Vertex Operating和Penthol(以下簡稱“Penthol”)於2016年6月5日簽訂的特定銷售代表和營銷協議的條款。彭索爾協議“)。2021年2月8日，Penthol向德克薩斯州休斯敦分部南區聯邦地區法院起訴Vertex運營；民事訴訟編號4：21-CV-416(投訴“)。由於起訴書中提出的問題在很大程度上反映了當時在德克薩斯州哈里斯縣地區法院(第61司法區法院)懸而未決的州法院訴訟中的問題，州法院的訴訟被轉移到聯邦法院，並與懸而未決的聯邦法院訴訟結合在一起。Penthol的申訴要求Vertex公司賠償其涉嫌違反謝爾曼法、違反合同、商業詆譭和挪用《捍衞商業祕密法》和《德克薩斯州統一商業祕密法》規定的商業祕密的行為。Penthol正在尋求一份聲明，聲明Penthol協議無效，不可執行，已於2021年1月27日終止，或者Penthol的行為因Vertex違反該協議而被原諒；Vertex嚴重違反了協議；禁止執行該協議，Vertex禁止使用Penthol的商業祕密，並要求Vertex返還Penthol的任何商業祕密；判給實際的、三倍的、後果性的和懲罰性的損害賠償、律師費和法庭費用Vertex辯稱，Penthol提出的索賠完全沒有根據，終止Penthol協議是錯誤的，並導致Vertex受到損害，該公司將尋求賠償。此外，Vertex爭辯説，Penthol終止Penthol協議構成Penthol違反Penthol協議的明示條款，Vertex仍有權就Penthol協議下的未付佣金和未付業績獎勵向Vertex支付應付款項。3月2日，
F-11

2021年，Vertex向法院提出動議，駁回Penthol的訴訟。Vertex計劃尋求收回其在Penthol協議條款下行使權利所產生的法律費用和成本。Vertex駁斥了Penthol對其不當行為的指控，並打算在這件事上積極為自己辯護。

我們無法預測上述任何事項對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流可能產生的影響(如果有的話)。由於這類事件本身存在不確定性，包括Penthol事件的早期階段和缺乏具體的損害索賠，我們無法估計這些事件可能造成的損失範圍(除非另有説明)。

關聯方
本公司不時諮詢關聯方律師事務所。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們支付了33,228及$24,689，分別向該律師事務所支付所提供的服務。
注4.收入

收入的分類

下表列出了我們按地理市場和收入來源分類的收入：
截至2021年3月31日的三個月
黑油煉油與營銷回收總計
初級地理市場
美國北部$10,864,410 $— $— $10,864,410 
美國南部21,293,838 19,273,952 6,651,793 47,219,583 
$32,158,248 $19,273,952 $6,651,793 $58,083,993 
收入來源
基礎油$9,113,893 $— $295,315 $9,409,208 
吡加斯— 2,972,431 — 2,972,431 
工業燃料— 311,693 — 311,693 
蒸餾油— 15,989,828 — 15,989,828 
油品收集服務1,561,927 — 76,431 1,638,358 
金屬— — 6,280,047 6,280,047 
其他再精煉產品1,468,229 — — 1,468,229 
VGO/船用燃料銷售20,014,199 — — 20,014,199 
總收入$32,158,248 $19,273,952 $6,651,793 $58,083,993 
F-12

截至2020年3月31日的三個月
黑油煉油與營銷回收總計
初級地理市場
美國北部$9,488,331 $— $— $9,488,331 
美國南部20,043,039 2,510,593 4,161,466 26,715,098 
$29,531,370 $2,510,593 $4,161,466 $36,203,429 
收入來源
基礎油$7,362,727 $— $802,899 $8,165,626 
吡加斯— 2,457,841 — 2,457,841 
工業燃料1,157,136 52,752 — 1,209,888 
油品收集服務1,198,828 — — 1,198,828 
金屬— — 3,358,567 3,358,567 
其他再精煉產品2,656,704 — 2,656,704 
VGO/船用燃料銷售17,155,975 — — 17,155,975 
總收入$29,531,370 $2,510,593 $4,161,466 $36,203,429 


注5。應收賬款

截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收賬款淨額包括以下內容：
2021年3月31日未經審計2020年12月31日
應收賬款貿易$13,593,869 $11,751,679 
壞賬準備(598,131)(612,746)
應收賬款貿易淨額$12,995,738 $11,138,933 

應收賬款貿易是指客户的應收賬款。應收賬款貿易是按發票金額記錄的，扣除準備金和津貼後不計息。 

注6。信用額度和長期債務

於2020年4月24日，(A)Encina Business Credit，LLC(“EBC”)及吾等與EBC之循環信貸協議下之貸款人(“EBC貸款人”)及Vertex Operating訂立第四修正案及有限豁免信貸協議，於2020年4月24日生效，據此EBC貸款人同意修訂EBC信貸協議；及(B)EBC貸款人及Vertex Operating訂立ABL信貸協議第四修正案及有限豁免，於放棄“)。這些豁免修改了信貸協議，將其所欠款項的到期日從2021年2月1日延長至2022年2月1日。

2020年8月7日，本公司與Vertex Operating與EBC簽訂了信貸協議第五修正案(第五修正案“)，修訂了EBC信貸協議，為公司提供最高$2用於資本支出的百萬定期貸款(“資本支出貸款“)，公司可不時要求該數額，但不得要求超過四筆該數額的墊款，每次墊款不得少於$500,000(以$的倍數表示)100,000)。修正案還規定，EBC信貸協議的任何預付款將首先適用於定期貸款，然後適用於資本支出貸款。這筆資本支出貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(1.152021年3月31日的百分比)加7%，或者在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)不可用的情況下，為最優惠利率和聯邦基金利率加成中的最高者0.50%，在每種情況下，加6%。我們被要求以每月1/48的分期付款方式償還資本支出貸款。在借款金額中，每個月的資本支出貸款都是未償還的，到期時將支付最後一筆氣球貸款。EBC為資本支出貸款提供資金的義務受制於第五修正案中規定的習慣條件和要求，包括公司在ABL信貸協議下保持每日可獲得性超過#美元的要求。1在過去的30天裏，這種可獲得性將保持在400萬美元以上12000萬美元，在形式上，提供這樣的新貸款。我們是
F-13

還需要為EBC信貸協議提供代理，為車輛集合資產或通過資本支出貸款獲得的其他資產提供優先擔保權益。

於二零二零年十一月二十七日，本公司、Vertex Operating、代理人及EBC貸款人訂立第五項修訂及有限豁免信貸協議(“修訂及豁免”)，據此貸款人同意修訂循環信貸協議，以(1)規定貸款人豁免循環信貸協議項下發生的僅與本公司有關的違約事件。3循環信貸協議中規定的2020年資本支出限額為1,000萬美元；(2)將循環信貸協議中規定的資本支出限額修訂為1,000,000美元42020年為2000萬美元(相比之下，為#美元3(之前為100萬美元)和$3(3)將循環信貸協議規定的最低可獲得性修訂為$；及(3)將循環信貸協議規定的最低可獲得性修訂為1在2020年12月31日之前為4,000,000美元(之前為1,000,000美元2(百萬)和$2從那以後就有300萬美元了。儘管上述循環信貸協議項下出現技術性違約，貸款人並無採取任何行動加速循環信貸協議項下的到期金額，該等到期金額並未就違約自動加速，而如上所述，貸款人已根據修訂及豁免豁免免除該等技術性違約。

截至本文件提交之日，該公司正在將Encina債務的到期日延長至2023年2月1日。該公司於2021年3月31日在合併資產負債表的長期債務餘額的當期部分列報了Encina債務。

貸款協議

2020年5月4日，公司向德克薩斯公民銀行申請了本金為#美元的貸款。4.22根據Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)，購買力平價)根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(TheCARE法案“)，於2020年3月27日頒佈。2020年5月5日，公司收到貸款資金。票據無抵押，於2022年4月28日到期，息率為1.00年利率%，從2021年2月開始按月支付，遵循購買力平價規定的初始延期期限。根據購買力平價的條款，只要貸款收益用於符合條件的費用，就可以免除全部金額。截至本報告日期，本公司認為其已將購買力平價資金用於符合條件的費用，並已申請寬免。

2020年5月27日，本公司與John Deere簽訂了一項貸款合同擔保協議，以融資$152,643購買設備。票據將於2024年6月27日到期，息率為2.45年利率%，從2020年6月27日開始按月支付。票據的付款由購買的設備作擔保。

保險費

本公司通過多家金融機構支付保險費，利率為4.00%至4.90每年的百分比。所有此類溢價融資協議的到期日都不到一年，餘額為#美元。473,417在2021年3月31日和2021年3月31日1,183,5432020年12月31日。

融資租賃

2020年4月2日，公司獲得一融資租賃，付款金額為#美元。9,322每月三年和2020年7月28日，本公司簽訂了另一項融資租賃，支付金額為#美元。3,545每月三年。阿莫人融資租賃債務的UNT已減少到#美元。350,0862021年3月31日。

2020年5月22日，本公司簽訂了一融資租賃。付款金額為$15,078每月三年融資租賃義務的金額已降至#美元。414,6322021年3月31日。

公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償債務安排摘要如下：
F-14

債權人貸款類型始發日期到期日貸款金額2021年3月31日餘額2020年12月31日餘額
Encina Business Credit，LLC定期貸款2017年2月1日2022年2月1日$20,000,000 $5,208,000 $5,433,000 
Encina Business Credit SPV，LLC循環票據2017年2月1日2022年2月1日$10,000,000 — 133,446 
Encina Business Credit，LLC資本支出貸款2020年8月7日2022年2月1日$2,000,000 1,286,603 1,378,819 
富國銀行設備租賃-俄亥俄州融資租賃2019年4月至5月2024年4月至5月$621,000 406,765 436,411 
AVT設備租賃-俄亥俄州融資租賃2020年4月2日2023年4月2日$466,030 350,086 380,829 
AVT設備租賃-HH融資租賃2020年5月22日2023年5月22日$551,609 414,632 450,564 
約翰·迪爾筆記注意事項2020年5月27日2024年6月24日$152,643 122,063 131,303 
利樂資本租賃融資租賃2018年5月2022年5月$419,690 148,309 172,235 
Well Fargo設備租賃-VRM LA融資租賃2018年3月2021年3月$30,408 — 1,804 
德克薩斯公民銀行購買力平價貸款2020年5月5日2022年4月28日$4,222,000 4,222,000 4,222,000 
各種機構融資的保險費五花八門$2,902,428 473,417 1,183,543 
總計$12,631,875 $13,923,954 


截至2021年3月31日的應付票據未來合同到期日摘要如下：
債權人第1年第2年第3年第4年第5年此後
Encina Business Credit，LLC$5,208,000 $— $— $— $— $— 
Encina Business Credit，LLC1,286,603 — — — — — 
約翰·迪爾筆記37,528 38,459 39,413 6,663 — — 
Well Fargo設備租賃-俄亥俄州122,458 128,908 135,698 19,701 — — 
AVT設備租賃-俄亥俄州129,676 141,111 79,299 — — — 
AVT設備租賃-HH151,568 164,934 98,130 — — — 
利樂資本租賃99,832 48,477 — — — — 
德克薩斯公民銀行1,877,461 2,344,539 — — — — 
各種機構473,417 — — — — — 
總計$9,386,543 $2,866,428 $352,540 $26,364 $— $— 
F-15

注7。每股收益(EPS)

基本每股收益不包括攤薄，計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以所述期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益反映了可能佔實體收益份額的證券的潛在稀釋，如可轉換優先股、股票期權、認股權證或可轉換證券。*由於它們的反稀釋效應，計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益時不包括：1)購買期權4,065,059和4,418,250分別為普通股、認股權證 1,983,510和8,633,193分別為普通股，3)可轉換的B系列優先股o 2,035,666和3,883,449分別為普通股，4)B1系列優先股，可轉換為5,497,450 a釹7,004,236分別為普通股和5)A系列優先股，可轉換為419,859截至2021年3月31日和2020年3月31日的普通股。

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月基本每股收益和稀釋後每股收益的分子和分母的對賬：

20212020
每股基本虧損
分子：
可供普通股股東使用的淨收益(虧損)$635,032 $(9,453,991)
分母：  
加權平均已發行普通股47,709,450 45,372,358 
每股基本虧損$0.01 $(0.21)
稀釋後每股收益
分子：
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$635,032 $(9,453,991)
分母：  
加權平均流通股47,709,450 45,372,358 
稀釋證券的影響
股票期權及認股權證876,886 — 
優先股419,859 — 
稀釋加權平均流通股49,006,195 45,372,358 
稀釋每股虧損$0.01 $(0.21)
F-16

注8。普通股

公司普通股的法定股份總數為750,000,000股票，$0.001每股面值。截至2021年3月31日，有51,742,499已發行和已發行的普通股。

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司發行了6,164,666根據B和B1系列可轉換優先股和認股權證轉換和行使B系列和B1系列可轉換優先股和認股權證為本公司普通股的普通股，根據該等證券的條款。此外，該公司還發行了22,992與行使期權有關的普通股。

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司發行了2,159,278與將B1系列可轉換優先股轉換為公司普通股相關的普通股，根據此類證券的條款。

B系列交換協議

2021年2月23日，本公司與B系列優先股的持有者Pennington Capital LLC簽訂了B系列優先股交換協議，根據協議，持有人進行了交換822,824其持有的公司B系列優先股的股份，總清算優先權為$2,550,754 ($3.10每股)，1,261,246公司普通股的股票(基於大約等於交換協議簽訂之日公司普通股的5天成交量加權平均價格的交換率)。B系列優先股其後退回本公司，並註銷，作為發行B系列優先股的代價1,261,246普通股。交換協議包括雙方的慣例陳述和擔保。這可能會導致收益或虧損確認，因為發行的股票比原始協議中規定的要多。

2021年3月2日，本公司與B系列優先股的持有者Carrhae&Co FBO Wasatch Micro Cap Value Fund簽訂了B系列優先股交換協議，據此，持有人進行了交換708,547其持有的公司B系列優先股的股份，總清算優先權為$2,196,496 ($3.10每股)，1,098,248公司普通股股份(基於等於#美元的兑換率)2.00每股普通股)。B系列優先股正在退還給公司，並作為發行B系列優先股的對價取消1,098,248普通股(至今尚未發行)的股票。交換協議包括雙方的慣例陳述和擔保。這可能會導致收益或虧損確認，因為發行的股票比原始協議中規定的要多。

如ASC 260-10-S99-2所述，當優先股被贖回時，轉移給優先股持有人的對價的公允價值與(2)註冊人資產負債表中優先股的賬面價值(扣除發行成本)之間的差額應從淨收益中減去(或加到)淨收益中，得出普通股股東在計算每股收益時可獲得的收入。因此，該公司將貸方記入留存收益，相應借方記入APIC#美元。630,321並與淨利潤相加，得出普通股股東可獲得的淨收入。

F-17

注9.記錄。優先股和可拆卸認股權證

公司優先股的授權股份總數為50,000,000股票，$0.001每股面值。公司A系列可轉換優先股指定股份總數為5,000,000 (“首選A系列“)。公司B系列可轉換優先股的指定股份總數為10,000,000。公司B1系列可轉換優先股的指定股份總數為17,000,000。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有419,859已發行和已發行的A系列優先股。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有2,035,666和4,102,690B系列優先股分別發行和發行。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有5,497,450和7,399,649B1系列優先股分別發行和發行。
B系列優先股和臨時股權
下表代表了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內與B系列優先股相關的活動，在隨附的未經審計的綜合資產負債表上被歸類為臨時股權：
20212020
期初餘額$12,718,339 $11,006,406 
減去：將股票轉換為普通股(1,978,494)— 
減去：股票與普通股的交換(4,747,250)— 
加分：折扣增值— 413,889 
另外：實物股息317,970 177,921 
期末餘額$6,310,565 $11,598,216 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，總計$157,778及$317,970我們已發行的B系列優先股分別應計了10%的股息。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們以B系列優先股的額外股份支付了實物股息$317,970及$177,921，分別為。由於此類優先股在2020年6月24日沒有贖回，因此優先股應計入10每年派息%(由本公司選擇以實物支付)，直至該優先股被贖回或轉換為普通股。
B1系列優先股和臨時股權

下表代表了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月與B1系列優先股相關的活動，在隨附的未經審計的綜合資產負債表上被歸類為臨時股權：
20212020
期初餘額$11,036,173 $12,743,047 
減去：將股票轉換為普通股(3,256,024)(3,368,474)
加分：折扣增值223,727 518,114 
另外：實物股息288,594 211,269 
期末餘額$8,292,470 $10,103,956 

B1系列認股權證在2021年3月31日和2020年12月31日使用動態Black Scholes模型重新估值，該模型計算了在權證股票行使時控制權交易可能發生變化的影響，價格約為1美元。1,004,680及$330,412，分別為。使用的動態Black Scholes Merton輸入是：預期股息率0%，預期波動率為66%-114%，無風險利率0.06%和預期期限為0.75好幾年了。根據其條款，B系列認股權證已於2020年12月24日到期。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，合計金額為214,405及$288,594我們未償還的B1系列優先股應計股息。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們以B1系列優先股的額外股票支付了實物股息$288,594及$211,269，分別為。由於此類優先股在2020年6月24日沒有贖回，因此優先股應計入10每年派息%(由本公司選擇以實物支付)，直至該優先股被贖回或轉換為普通股。
以下為截至3月31日止三個月衍生工具負債變動情況分析：
F-18

第三級前滾
20212020
期初餘額$330,412 $1,969,216 
已行使認股權證的價值(1,105,935)— 
認股權證的估值變動1,780,203 (1,698,747)
期末餘額$1,004,680 $270,469 

注10：30。細分市場報告
該公司的可報告部門包括(1)黑油、(2)煉油和營銷以及(3)回收部門。

(1)黑油業務主要銷售：(A)石油產品，包括基礎油和工業燃料--由我們的設施產生的二手機油、切割機和燃料油組成；(B)石油收集服務-包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)其他再煉油廠產品的銷售，包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油；(D)運輸收入；以及(E)VGO(減壓燃料油)/船用燃料的銷售。

(2)煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施生產的工業燃料和餾分。

(3)回收部門主要包括銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和有色金屬可回收金屬產品所產生的收入。 它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。

我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行分類，因為我們相信這種分類有助於描述我們的收入和現金流如何受到經濟因素的影響。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的分部信息如下：

截至2021年3月31日的三個月
 黑油煉油&
營銷		回收總計
收入：
基礎油$9,113,893 $— $295,315 $9,409,208 
吡加斯— 2,972,431 — 2,972,431 
工業燃料— 311,693 — 311,693 
美國蒸餾油(1)
— 15,989,828 — 15,989,828 
油品收集服務1,561,927 — 76,431 1,638,358 
倫敦金屬公司(Metals)(2)
— — 6,280,047 6,280,047 
**其他再煉油廠產品(3)
1,468,229 — — 1,468,229 
VGO/船用燃料銷售20,014,199 — — 20,014,199 
總收入32,158,248 19,273,952 6,651,793 58,083,993 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)19,836,446 18,150,770 5,359,058 43,346,274 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,074,260 125,634 147,926 1,347,820 
毛利11,247,542 997,548 1,144,809 13,389,899 
銷售、一般和行政費用6,421,696 759,410 745,474 7,926,580 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷353,948 108,471 20,450 482,869 
營業收入$4,471,898 $129,667 $378,885 $4,980,450 
F-19

截至2020年3月31日的三個月
 黑油煉油&
營銷		回收總計
收入：
基礎油$7,362,727 $— $802,899 $8,165,626 
吡加斯— 2,457,841 — 2,457,841 
工業燃料1,157,136 52,752 — 1,209,888 
美國蒸餾油(1)
— — — — 
油品收集服務1,198,828 — — 1,198,828 
倫敦金屬公司(Metals)(2)
— — 3,358,567 3,358,567 
**其他再煉油廠產品(3)
2,656,704 — 2,656,704 
VGO/船用燃料銷售17,155,975 — — 17,155,975 
總收入29,531,370 2,510,593 4,161,466 36,203,429 
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)20,066,240 2,596,052 4,174,562 26,836,854 
可歸因於收入成本的折舊和攤銷936,895 105,768 135,931 1,178,594 
毛利(虧損)8,528,235 (191,227)(149,027)8,187,981 
銷售、一般和行政費用5,411,222 592,389 696,907 6,700,518 
可歸因於營業費用的折舊和攤銷335,105 100,398 20,450 455,953 
營業收入(虧損)$2,781,908 $(884,014)$(866,384)$1,031,510 
(1)餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。
(2) 金屬包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。 廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。 這些材料被分離、加工、切割，然後送回鋼廠重新利用。
(3) 其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。

注11.所得税
我們的實際税率是0由於我們的估值免税額的變化，税前收入的%與美國聯邦所得税税率21%不同。
截至2021年3月31日的年初至今收入使公司在截至2021年3月31日的累計12個季度中處於累計虧損狀態。出於納税申報的目的，我們的淨營業虧損(“NOL”)約為#美元。49.1截至2021年3月31日，可用於減少未來應税收入的100萬美元。在確定我們遞延税項淨資產的賬面價值時，公司考慮了所有負面和正面的證據。該公司的税前收入約為#美元。3.0從2021年1月1日到2021年3月31日。
注12。商品衍生工具

該公司利用衍生工具管理其存貨基礎商品價格波動的風險敞口。公司管理層制定和實施對衝政策，包括交易量、工具類型和交易對手，以支持油價達到目標水平，並管理其在價格波動中的風險敞口。

該公司的衍生工具包括石油掉期和期貨安排。在商品掉期協議中，如果協議公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於期貨安排，本公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日這些合約的按市值計價效果。名義金額等於所示期間的總淨體積衍生頭寸。的公允價值
F-20

原油互換協議是基於執行價與紐約商品交易所(NYMEX)適用交易月期貨價格之間的差價計算的。
截至2021年3月31日
合同類型合同期加權平均執行價格(桶)剩餘體積(桶)公允價值
期貨2021年3月至2021年6月$74.39 75,000 $342,031 
截至2020年12月31日
合同類型合同期加權平均執行價格(桶)剩餘體積(桶)公允價值
期貨2020年12月-3月二零二一$62.33 55,000 $(94,214)


截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司衍生品頭寸的賬面價值及其在綜合資產負債表中的位置見下表。
資產負債表分類合同類型20212020
原油期貨$342,031 $(94,214)
衍生商品資產(負債)$342,031 $(94,214)

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們確認了721,531損失和一美元4,427,782作為我們收入成本的一部分，合併營業報表上的商品衍生品合約的收益分別是我們的收入成本的一部分。

注13.租契

融資租賃

融資租賃計入未經審計的綜合資產負債表上的融資租賃使用權租賃資產和融資租賃負債流動和長期負債。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的相關攤銷費用為1美元。103,983及$53,121分別計入未經審計的綜合經營報表的折舊和攤銷。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的相關利息支出為 $26,623及$10,919分別計入未經審計綜合經營報表的利息支出。請參閲“注6.信用額度和長期債務“瞭解更多細節。
經營租約
經營租賃計入綜合資產負債表上的經營租賃使用權租賃資產以及經營流動和長期租賃負債。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。可變租賃費用在產生該等付款義務的期間確認。設備租賃費用計入收入成本，其他租金計入綜合經營報表的銷售、一般和行政費用，並在扣除租賃收入後報告。租賃收入對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績並不重要。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的總運營租賃成本為#美元。1.5百萬美元和$1.5分別為百萬美元。
現金流
初始使用權資產為$37.8百萬美元確認為採用新租賃後的非現金資產增加
F-21

會計準則。為包括在經營租賃負債中的金額支付的現金，包括一些初始期限不到12個月的小租賃，支付的現金為#美元。0.3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元，幷包括在運營現金流中。融資租賃中包含的金額支付的現金為#美元。122,052及$53,119在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，並計入融資現金流。
截至2021年3月31日，我們所有經營租賃的租賃負債到期日如下：
2021年3月31日
設施裝備種有軌電車總計
第1年$690,975 $145,827 $4,060,417 $622,446 $5,519,665 
第2年510,446 2,280 4,060,417 243,300 4,816,443 
第3年325,383 — 4,060,417 70,500 4,456,300 
第4年319,200 — 4,060,417 — 4,379,617 
第5年316,000 — 4,060,417 — 4,376,417 
此後2,025,000 — 28,449,386 — 30,474,386 
租賃付款總額$4,187,004 $148,107 $48,751,471 $936,246 $54,022,828 
減去：利息(1,449,593)(4,391)(19,476,415)(34,639)(20,965,038)
租賃負債現值$2,737,411 $143,716 $29,275,056 $901,607 $33,057,790 

截至2021年3月31日，我們所有經營租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
剩餘租期和貼現率：2021年3月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)
中國租賃設施5.68
中國租賃設備0.92
中國租賃工廠12.01
中國租賃有軌電車1.10
加權平均貼現率
中國租賃設施9.17 %
中國租賃設備8.00 %
中國租賃工廠9.37 %
中國租賃有軌電車8.00 %
重大判決
重大判斷包括適用的貼現率、預期租賃條款、租賃續期選擇權和剩餘價值擔保。有幾種租約具有續訂選項或購買選項。利用實際的權宜之計，該公司利用了截至2021年3月31日和2020年3月31日的現有租賃分類。
購買選擇權預計不會對租賃義務產生實質性影響。有幾個設施和工廠租約具有租約續訂選項一至二十年.
最大的設施租賃的初始期限到2032年。該租約沒有延期選項。這個二工廠租約都有多個5年期總共有多個擴展選項20好幾年了。二自2019年1月1日起，租賃使用權資產和租賃義務中已包括延期選擇權。
當情況發生重大變化或本公司選擇行使先前已確定不能合理確定行使的選擇權時，本公司將重新評估租賃條款及購買選擇。
F-22

注14.股份購買和認購協議

桃金娘格羅夫股票購買和認購協議
MG SPV直接向位於加利福尼亞州舊金山的投資基金TRANSIAL Capital Partners Master Fund LP(“TRAMPANT”)的附屬公司TRANSIAL-MYRTTER Grove Acquisition Corporation(“TRAMPAGE-MG”)出售B類單位所收到的金額，只能用於對公司位於路易斯安那州Belle Chasse的前煉油廠(“MG煉油廠”)的額外投資或用於MG煉油廠的日常運營。2021年3月31日，$0.6在資產負債表上報告為現金和現金等價物的100萬美元僅限於MG煉油廠投資或運營費用。
B類單位持有人可於2019年7月26日(以較早者為準)或之後的任何時間，強制MG SPV贖回未贖回的B類單位(以較早者為準)。MG截止日期“)和(Ii)觸發事件(定義如下)的發生(”MG贖回“)。該等乙類單位的現金收購價為(Y)與該等單位的公平市價(無流動性、少數股地位或其他方面的折扣)(由尋求MG贖回及Vertex營運的大多數持有人以書面協議釐定)的(Y)及(Z)該等乙類單位的原始每單位價格加任何未支付的乙類優惠中的較大者，兩者中較大者為較大者，該等乙類單位的現金收購價為(Y)與尋求MG贖回及Vertex營運(前提是Vertex Operating於該日期仍擁有A類單位)的大多數持有人書面同意的該等單位的公平市價(無流動性、少數股東身份或其他情況下無折扣)的較大者。優先權被定義為(A)未支付的“B類收益率”(等於年收益率)中的較大者22.5年利率)及(B)相等於百分之五十的款額(50%)的B類單位持有人的總投資。本公司於截至2021年3月31日止三個月內並無支付優惠收益率。“觸發事件“指(A)本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司的任何解散、清盤或清算，(B)本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要資產的任何出售、租賃、許可或處置，(C)涉及本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司的任何交易或一系列相關交易(無論是通過合併、交換、出資、資本重組、合併、重組、合併或其他方式)，其結果是在該等交易或一系列交易直接或間接生效後，合計超過50%(50%)除MG公司協議中規定的某些其他要求外，實體的未償還有表決權證券的投票權；(D)未能在2020年6月30日之前完成心臟地帶關閉(定義如下)(A)沒有關閉(E)Vertex Operating未能善意以適當資源經營MG SPV，或(F)本公司及其聯屬公司未能遵守出資協議條款，據此本公司向MG SPV提供資產及營運。在截至2021年3月31日的三個月內，沒有發生任何觸發事件。
桃金娘格羅夫可贖回非控股權益

由於股份購買及認購協議(“MG股份購買“)，TRANSPAGE，通過拉力-桃金娘森林收購公司，收購了大約15.58Vertex Refining Myrtle Grove LLC是特拉華州的一家有限責任公司，擁有Vertex Refining Myrtle Grove LLC的%所有權權益，該實體是作為與交易相關的特殊目的載體成立的。這被認為是一種可贖回的非控股股權，因為它可以在未來贖回，而不僅僅是在我們的控制之下。

在臨時權益中確認的可贖回非控制權益的初始賬面金額是根據ASC 810-10中的非控制權益會計要求確定的初始賬面金額。根據美國會計準則委員會810-10-45-23的規定，母公司所有權權益的變化，而母公司保留其子公司的控股財務權益，則計入股權交易。因此，本公司確認綜合淨收入沒有損益，非控股權益的賬面金額進行了調整，以反映我們對子公司所有權權益的變化。差額為$970,809在收到的代價的公允價值$之間3,150,000以及按照美國會計準則810-10確定的非控股權益的賬面金額為$2,179,191，在額外實收資本中確認。

在初步確認後，根據ASC 480-10-S99-3A，公司採用兩步法計量與MG SPV相關的非控制性權益。首先，公司應用了ASC 810-10中的計量指導，將子公司淨虧損的一部分歸因於#美元。65,901給非控股股東。第二，本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引，表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。根據ASC 480-10-S99-3A，對於將來可能贖回的證券，本公司將可贖回非控股權益的賬面金額調整為假設該證券在資產負債表日可贖回的贖回價值。此次調整金額為#美元。373,749將可贖回非控股權益的賬面價值增加至贖回價值
F-23

2021年3月31日，總金額為$5,780,689。可贖回非控股權益賬面值對贖回價值的調整反映在留存收益中。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日與MG SPV相關的可贖回非控股權益的變化對賬。
2021年3月31日2020年3月31日
期初餘額$5,472,841 $4,396,894 
可贖回非控股權益應佔淨虧損(65,901)(31,092)
所有權變更— 71,171 
非控股權益對贖回價值的增值373,749 207,246 
期末餘額$5,780,689 $4,644,219 

哈特蘭股份購買和認購協議

於2020年1月17日(“哈特蘭成交日期”)，本公司與特拉華州的HPRM有限責任公司(下稱“哈特蘭有限責任公司”)訂立了一份股份購買及認購協議(“哈特蘭SPV”)，Vertex Operating，Attenant-Heartland Acquisition Corporation(以下簡稱“TRAMPANT-HARTLAND”)是TRANTRAN的附屬公司，僅為哈特蘭擔保(定義見下文)的目的而成立，HPRM有限責任公司是特拉華州的一家有限責任公司，作為與交易有關的特殊目的載體而成立的實體(下稱“哈特蘭SPV”)與該公司簽訂了股份購買和認購協議(“HPRM LLC”)。

在進行哈特蘭股份購買之前，本公司轉讓100Vertex Refining OH，LLC，LLC，其間接全資子公司(“Vertex OH”)對哈特蘭SPV的所有權百分比13,500A類單位、13,500A類-1首選單元和11,300哈特蘭SPV的B類單位，並在此後立即貢獻248公司全資子公司Vertex Splitter Corporation(“Vertex Splitter”)向公司全資子公司Vertex Splitter Corporation(“Vertex Splitter”)出售B類單位作為出資。

Vertex OH擁有該公司位於俄亥俄州哥倫布市的哈特蘭工廠，該工廠生產一種基礎油產品，銷售給潤滑油包裝商和分銷商。

根據對哈特蘭股份的購買，Vertex Operating出售了張力-哈特蘭13,500甲類單位及13,500哈特蘭SPV A-1級優先單位對價$13.5百萬美元。此外，在哈特蘭關閉日，TRANSING-哈特蘭購買了7,500甲類單位及7,500A類-1個單位的對價為$7.5直接從哈特蘭SPV獲得100萬英鎊(減去與交易相關的拉力-哈特蘭的費用)。

大約$7.5哈特蘭SPV運營帶來的百萬美元採購金額和未來自由現金流計劃用於哈特蘭設施的投資，以增加自我收集，最大限度地提高煉油廠的生產能力，提高產量質量並完成其他項目。

在上述交易完成的同時，根據哈特蘭股份購買的條款，本公司通過Vertex Operating，1,000MG SPV新發行的A類單位，成本價為$1,000每單位(美元)1總計百萬美元)。作為這筆交易的結果，MG SPV擁有85.00按頂點操作的百分比和15.00%按拉伸-MG計算。

哈特蘭股份購買為拉力-哈特蘭公司提供了一個選擇權，在符合哈特蘭股份購買條款的情況下，可以在任何時候選擇行使，以購買最多額外的7,000A-2級優先單位，費用為$1,000每台來自哈特蘭SPV的A-2級首選設備。

哈特蘭SPV目前擁有35按頂點操作的百分比和65%的拉力-心臟地帶。哈特蘭SPV由一家五-管理委員會成員，其中三成員由拉力-哈特蘭公司任命，二均由本公司委任。根據哈特蘭SPV的有限責任公司協議(“哈特蘭公司協議”)，拉力-哈特蘭持有的A類單位可根據轉換價格(最初)轉換為B類單位(“哈特蘭公司協議”)(以下簡稱“哈特蘭公司協議”)(以下簡稱“哈特蘭公司協議”)。一-一個)，如果哈特蘭SPV發行新的單位，它可能會不時減少，並將在哈特蘭公司協議中描述的某些事件時自動轉換為B系列單位。
F-24


A-1級和A-2級優先機組(“A級優先機組”)，它們是100由張力心臟地帶擁有%的股份，累計為22.5根據哈特蘭公司協議的條款(“A類收益率”)，每年的優先回報率為%。

此外，A類單位持有人(普通及優先)可強制哈特蘭SPV在(A)哈特蘭關閉日期五週年及(Ii)發生哈特蘭觸發事件(定義見下文)(“哈特蘭贖回”)的較早日期或之後的任何時間贖回未贖回的A類單位。該等甲類單位的現金收購價將以(Y)由尋求贖回哈特蘭及Vertex Operating的大多數持有人書面同意的合資格第三方所釐定的(Y)該等單位的公平市價(無流通性、少數股東身份或其他情況下的折扣)及(Z)該等甲類單位的原始每單位價格加上任何未支付的甲類優惠中的較大者較大者為準，而該等甲類單位的現金收購價則為(Y)該等單位的公平市價(無流通性、少數股東身份或其他情況下的折扣)及(Z)該等甲類單位的原始每單位價格加任何未支付的甲類優惠。A類優先被定義為(A)總未付A類收益率和(B)等於50%(50A類單位持有人於該心臟地帶贖回日期所投資的資本總額(%)。“心臟地帶觸發事件”包括(A)根據協議條款終止與Vertex Operating簽訂的行政服務協議和/或我們對與Attact簽訂的環境補救和賠償協議的任何實質性違反，(B)公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要子公司的任何解散、清盤或清算，(C)公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要子公司的任何出售、租賃、許可或處置，或(D)任何交易或一系列相關交易(D)公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司的任何出售、租賃、許可或處置，或(D)任何交易或一系列相關交易(D)本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要子公司的任何出售、租賃、許可或處置合併或其他)涉及本公司、Vertex Operating或Vertex Operating的任何重要附屬公司，其結果是，在該等交易或一系列交易(直接或間接)生效後，於哈特蘭結算日，相關實體有投票權證券的持有人不再是總實益擁有人(50根據哈特蘭公司協議規定的若干其他要求，該實體的未償還有表決權證券的投票權(%)。

如果哈特蘭SPV在以下情況下未能贖回此類A類單位180在觸發贖回的天數後，A類收益率增加到25%直至上述贖回完成為止(該項增加將追溯至贖回通知的原定日期生效)。此外，在這種情況下，A類單位持有者可能會導致哈特蘭SPV啟動一項旨在導致出售哈特蘭SPV的程序。

根據哈特蘭公司協議(包括根據哈特蘭SPV的清算)分配哈特蘭SPV的可用現金，除其中規定的某些例外情況外，將：(A)首先，向A類優先股持有人，金額相當於A類優先股；(B)第二，A類優先股持有人，作為一個獨立和不同的類別，有權獲得相當於哈特蘭投資資本總額的金額；(C)第三，乙類單位持有人(在轉換甲類優先股單位後獲得乙類單位的乙類單位持有人除外)，連同一個獨立及獨立的類別，有權獲得任何分派的全部或部分，該等分派相等於根據上文(A)及(B)段作出的所有分派的總和；及。(D)第四，有資格按該等持有人持有的單位數目按比例收取該等分派的單位持有人。

中心地帶可變利益實體

本公司已根據ASC 810中的可變利息指引評估哈特蘭SPV。該公司確定A級機組不存在風險，原因是22.5%優先回報和贖回條款，如果當選，將要求哈特蘭SPV以其原始成本外加優先回報回購A類單位。本公司進一步確定，作為少數股東，僅持有35雖然本公司擁有%的投票權，但本公司沒有能力指導哈特蘭SPV對實體業績產生最重大影響的活動。基於這一評估，該公司得出結論，哈特蘭SPV是一個可變利益實體。

在評估本公司是否哈特蘭特殊目的公司的主要受益人時，本公司認定哈特蘭公司協議中禁止轉讓其B類單位的若干條款導致A類單位持有人根據ASC 810中的事實代理標準成為關聯方。本公司和A類單位持有人作為一個整體，有權指導哈特蘭SPV的重大活動，有義務承擔損失，並有權獲得可能對哈特蘭SPV具有重大意義的利益。本公司的結論是，哈特蘭SPV的幾乎所有活動都是代表其進行的，而不是代表A類單位持有人(決策者)進行的，因此本公司是主要受益者，必須根據ASC 810合併哈特蘭SPV。

公司的綜合財務報表包括公司是主要受益人的哈特蘭特殊目的公司的資產、負債和經營結果。其他股權持有人的權益在合併損益表和合並資產負債表中的非控制權益應佔淨虧損和可贖回非控制權益中反映。
F-25

下表彙總了哈特蘭SPV在2021年3月31日和2020年3月31日納入公司綜合資產負債表的資產和負債賬面金額：
2021年3月31日2020年3月31日
現金和現金等價物$9,638,301 $7,748,360 
應收賬款淨額4,782,206 3,699,655 
庫存740,156 727,684 
預付費用和其他流動資產500,722 243,581 
**流動資產總額15,661,385 12,419,280 
固定資產淨額6,607,607 5,983,134 
融資租賃使用權資產956,035 777,091 
經營性租賃使用權資產306,876 505,020 
無形資產，淨額1,001,896 1,252,807 
其他資產106,643 120,504 
總資產$24,640,442 $21,057,836 
應付帳款$1,858,512 $1,822,171 
應計費用353,574 491,505 
融資租賃負債-流動351,966 209,368 
經營租賃負債-流動259,925 300,937 
--流動負債總額2,823,977 2,823,981 
融資租賃負債-長期553,193 555,375 
經營租賃負債--長期46,951 204,083 
總負債$3,424,121 $3,583,439 

哈特蘭SPV的資產只能用於清償哈特蘭SPV的債務，不得用於其他合併實體。哈特蘭特殊目的公司的債務對本公司其他合併實體的一般信貸沒有追索權。

心臟地帶可贖回的非控股權益

作為收購哈特蘭股份(如上定義和討論)的結果，TRANSAM通過TRANMAT-哈特蘭獲得了大約65.00哈特蘭SPV(特拉華州的一家有限責任公司)的%所有權權益，該實體是作為與交易相關的特殊目的載體成立的。這被認為是一種可贖回的非控股股權，因為它可以在未來贖回，而不僅僅是在我們的控制之下。

在臨時權益中確認的可贖回非控制權益的初始賬面金額是根據ASC 810-10中的非控制權益會計要求確定的初始賬面金額。根據美國會計準則委員會810-10-45-23的規定，母公司所有權權益的變化，而母公司保留其子公司的控股財務權益，則計入股權交易。因此，本公司確認綜合淨收入沒有損益，非控股權益的賬面金額進行了調整，以反映我們對子公司所有權權益的變化。差額為$9,091,068在收到的代價的公允價值$之間21,000,000以及按照美國會計準則810-10確定的非控股權益的賬面金額為$11,908,932，在額外實收資本中確認。

在初步確認之後，根據ASC 480-10-S99-3A，該公司採用了兩步法來計量與哈特蘭特殊目的公司相關的非控股權益。首先，公司應用ASC 810-10中的計量指導，將子公司淨收入的一部分歸於#美元。1,608,303給非控股股東。第二，本公司應用ASC 480-10-S99-3A中的後續計量指引，表明非控股權益的賬面金額高於(1)第一步應用ASC 810-10中的計量指引將產生的累計金額或(2)贖回價值。截至2021年3月31日，因應用ASC 810-10中的測量指南而產生的累計金額超過了贖回價值$27,609,142。這個
F-26

將可贖回非控股權益計入截至2021年3月31日的贖回價值為$27,747,136。可贖回非控股權益賬面值對贖回價值的調整反映在留存收益中。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日與哈特蘭SPV相關的可贖回非控股權益的變化對賬。
2021年3月31日2020年3月31日
期初餘額$26,138,833 $— 
非控股權益賬面金額的初步調整— 11,908,932 
可贖回非控股權益應佔淨收益(虧損)1,608,303 (486,785)
非控股權益對贖回價值的增值— 10,759,103 
期末餘額$27,747,136 $22,181,250 

可贖回非控制權益增加至贖回價值$373,748作為對Vertex Energy，Inc.應佔淨收入的調整，以達到普通股股東在合併運營報表上可獲得的淨收入，這些淨收入代表MG SPV和Heartland SPV將截至2021年3月31日的三個月的可贖回非控股權益增加到贖回價值。

注15。後續事件

發行B系列和B1系列優先股實物和普通股

我們支付了B系列優先股和B1系列優先股的應計股息，這些股息於2021年3月31日應計，通過發行50,896於2021年4月按比例將B系列優先股的限制性股份發給我們當時持有B系列優先股的每位持有人，併發行137,4392021年4月，B1系列優先股的限制性股票按比例分配給我們B1系列優先股的每一位當時的持有者。如果完全轉換，則50,896B系列優先股的股票將轉換為50,896普通股和普通股137,439B1系列優先股的股票將轉換為137,439普通股。



F-27

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

引言

“本信息應與本Form 10-Q季度報告中包含的中期未經審計財務報表及其附註、已審計財務報表及其附註以及”第二部分“，”項目7，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析包含在我們於2021年3月9日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中(年報").

*以下使用的和以下定義的某些大寫術語具有上述未經審計的合併財務報表的腳註中所賦予這些術語的含義。第一部分--財務信息“--”項目1.財務報表”.

在這份Form 10-Q季度報告中，我們可能會從市場研究報告、分析師報告和其他公開提供的信息中一般依賴和參考有關煉油、再精煉、二手石油和天然氣行業的信息。*雖然我們相信這些信息是可靠的，但我們不能保證這些信息的準確性和完整性，我們也沒有獨立核實任何信息。

我們的財政年度將於12月31日結束。中期業績按季度公佈，分別為截至3月31日、6月30日和9月30日的第一季度、第二季度和第三季度，這裏將截至12月31日的季度稱為我們的第四季度。2020財年是指截至2020年12月31日的一年，而2019財年是指截至2019年12月31日的一年。

*請參閲“精選術語詞彙表“以引用方式併入本報告作為附件99.1，以獲得本報告中使用的縮寫和定義的列表。

除非上下文另有要求，否則對“公司，” “我們,” “我們,” “我們的,” “頂點”, “頂點能量“和”頂點能源公司特指Vertex Energy，Inc.及其合併子公司。

此外，除文意另有所指外，並僅為本報告的目的而提供：報告。

“基礎油指最初由煉製原油(礦物基礎油)或通過化學合成(合成基礎油)生產的潤滑級油。一般來説，每桶原油只有1%到2%適合煉製成基礎油。桶的大部分用於生產汽油和其他碳氫化合物；

“刀架“指用作與其他燃料調和劑的燃料油。例如，降低粘度；

“裂紋，裂紋“指將原油分解成其組成產品，包括丙烷等氣體、取暖燃料、汽油、噴氣燃料等輕餾分油、柴油等中間餾分油和油脂等重餾分油；

"《交易所法案》“指經修訂的1934年證券交易法；

"原料“是指從原油中提煉出來並在煉油或再提煉工業中進一步加工的產品或產品的組合。它被轉化為一個或多個組件和/或成品；

“汽油混合料指石腦油和各種餾分產品，用於調和或配製成成品車用汽油。這些成分可以包括用於含氧酸鹽混合(RBOB)的重新配製的汽油混合物，但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種性質類似丁烷的有機化合物)；

“加氫處理“指石油餾分在催化劑存在下與氫氣反應以生產高價值清潔產品的過程；

“國際海事組織2020“從2020年1月1日起，國際海事組織(IMO)規定全球船用燃料的最高含硫量不得超過0.5%；

“MDO“指船用柴油，是燃料油的一種，是汽油和重質燃料油的混合物，其汽油比海上使用的中間燃料油少；
1


“石腦油“指各種揮發性、高度易燃的液態碳氫化合物混合物，主要用作溶劑和稀釋劑，以及用作轉化為汽油的原料；

“吡加斯是指裂解汽油，一種由乙烯廠大量生產的富含芳烴的汽油。這些工廠旨在裂解許多原料，包括乙烷、丙烷、石腦油和汽油。吡加斯可用作車用汽油的高辛烷值混合油或芳烴抽提裝置的原料；

"證交會“或”選委會“指美國證券交易委員會；

"證券法“指經修訂的1933年證券法；及

"VGO指的是減壓燃料油(也稱為CAT進料)--通常在原油煉油廠發現的一種催化裂化裝置的原料，用於製造2號汽油和其他副產品。



您可以在哪裏找到其他信息

我們向美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(“證交會“)。我們的證券交易委員會文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可通過互聯網在證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾提供，並可在此類報告向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會後不久在以下網址免費下載：“投資者關係，” “SEC備案“我們網站www.vertexenergy.com的頁面。我們網站上的信息不是本報告的一部分，我們不希望在此引用此類信息。我們還可以免費向我們的祕書索取我們提交給證券交易委員會的文件的副本，我們的祕書可以通過本報告封面上規定的地址和電話聯繫我們的祕書。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)
 
2019年12月，中國武漢報告了一種新的冠狀病毒株，它會導致一種被稱為新冠肺炎的傳染病。世界衞生組織於2020年1月30日宣佈新冠肺炎為“國際關注的突發公共衞生事件”，並於2020年3月11日宣佈全球大流行。今年3月和4月，美國許多州和地方司法管轄區開始發佈“呆在家裏”的命令，截至本報告之日，這些命令仍在以各種形式繼續下去。儘管有這樣的“居家”訂單，到目前為止，根據我們提供的產品的關鍵性質，根據適用的政府命令，我們的業務在很大程度上被認為是一項基本業務。

我們主要在美國國內石油和天然氣大宗商品市場銷售產品和服務。在整個2020年第一季度，該行業經歷了多種因素，降低了石油和天然氣的需求和價格。首先，新冠肺炎大流行降低了全球對碳氫化合物的需求，因為世界各地都實施了社會距離和旅行限制。其次，石油輸出國組織(OPEC)取消減產，以及相關的石油產量增加，推動全球碳氫化合物供應在2020年第一季度走高。由於這兩個因素的影響，本季度碳氫化合物價格較峯值價格下降了67%。此外，儘管2020年和2021年第一季度全球國內生產總值(GDP)增長受到新冠肺炎的影響，但我們預計，至少在2021年初，由於新冠肺炎疫情，全球國內生產總值將繼續受到影響。因此，我們預計石油和天然氣相關市場在2021年將繼續經歷大幅波動。在此次經濟低迷期間，我們的目標一直是在資本配置方面保持紀律，並將重點放在流動性和現金保存上。我們正在採取必要的行動，根據預期的活動水平調整業務規模。

由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些原料供應商已經永久或暫時關閉了業務，限制了我們接觸他們的業務，或者經歷了服務需求的減少。由於上述原因，由於‘呆在家裏’和其他社交疏遠訂單，以及新冠肺炎導致的美國旅行減少，我們已經看到，我們能夠收集的原料(特別是二手油)的數量大幅下降，因此我們可以通過我們的設施進行加工。長期的經濟放緩、社會隔離期(由政府或其他方面強加的)，或由於新冠肺炎或其應對措施導致的旅行持續減少，都可能對我們的產品生產能力產生實質性的負面不利影響，從而對我們的收入和運營結果產生實質性的負面影響。

2

新冠肺炎對我們業務和運營的全面影響目前無法估計，將取決於一系列因素，包括全球大流行的範圍和持續時間、足夠數量疫苗的效力、製造能力以及普通公眾獲得疫苗的意願。
 
目前，我們相信我們手頭有足夠的現金，並將通過運營產生足夠的現金，以支持我們在可預見的未來的運營；然而，一旦獲得新的信息，我們將繼續根據新的信息評估我們的業務運營，並將根據有關大流行的任何新的發展情況做出我們認為必要的改變。
 
這場大流行正在迅速發展，新冠肺炎最終對我們產生影響的全面程度取決於未來的事態發展，包括病毒的持續時間和傳播，以及疫苗和病毒突變的影響，以及新爆發的潛在季節性。

業務活動描述：
我們是一家回收工業廢氣和不合格商業化工產品的環境服務公司。我們的主要關注點是回收使用過的機油和其他石油化工副產品。我們的業務遍及整個石油循環價值鏈，包括收集、聚合、運輸、儲存、再精煉以及向最終用户銷售聚合原料和再精煉產品。我們分為三個細分市場：
(1)黑油，
(2)提煉和營銷，以及
(3)恢復。
我們目前在15個州提供服務，主要是在墨西哥灣沿岸。、美國中西部和大西洋中部地區。在截至2021年3月31日的12個月內，我們聚合了約6510萬加侖的舊機油和其他石油副產品原料，並管理了約7400萬加侖的再精煉使用我們專有的減壓汽油(“)VGO“)和基礎油加工。
我們的黑油部門直接從第三方發電機收集和購買二手機油，從當地和區域收集商建立的網絡收集二手機油，並將二手機油出售給我們的客户，用作工業燃燒器的原料或替代燃料。我們運營着一家使用我們專有的熱化學萃取工藝(“TCEP”)的煉油設施，我們還利用第三方加工設施。TCEP最初的目的是將用過的油重新提煉成船用切割刀；然而，從2015年第三季度到2019年第三季度，從2020年第一季度開始，TCEP的最初目的在經濟上並不可行，我們一直在使用TCEP將用過的油重新提煉成船用切割刀；然後運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠。
我們還於2014年5月收購了我們位於路易斯安那州Marrero的工廠，該工廠再精煉二手機油，還生產VGo和位於路易斯安那州Belle Chasse的Myrtle Grove再精煉綜合體(目前由一家特殊目的實體擁有，我們擁有該實體約85%的權益)。
我們的煉油和營銷部門彙總和管理二手機油和其他石油副產品的再精煉，並將再精煉產品銷售給最終客户。
我們的回收部門包括一家發電機解決方案公司，用於正確回收和管理碳氫化合物流以及金屬，包括整個墨西哥灣沿岸的運輸和海上打撈服務。
黑油區段
我們的黑油部門從事整個二手機油回收價值鏈的運營，包括收集、聚合、運輸、儲存、提煉以及向最終用户銷售聚合原料和再提煉產品。我們直接從發電機收集和購買二手油，如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠和石化製造廠。我們擁有一支由41輛收集車組成的車隊，這些車定期訪問發電機，收集和購買用過的機油。我們還從一個由大約50家供應商組成的多元化網絡中收集二手油，這些供應商經營着與我們類似的收集業務。
3

我們管理二手油的運輸、儲存和交付給我們的客户的物流。我們擁有一支由30輛運輸卡車和80多個地上儲油罐組成的車隊，儲存能力超過860萬加侖。黑油部門和煉油和營銷部門都使用這些資產。此外，我們還利用第三方運輸和儲存使用過的石油原料。通常，我們將用過的石油散裝出售給我們的客户，以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下，我們分別與供應商和客户簽訂了合同採購和銷售協議。我們相信，這些合同對各方都有利，因為它確保從收集商和發電機那裏購買最低數量的石油，向我們的客户出售最低數量的石油，我們能夠通過獲得二手油的成本與銷售和交付二手油的收入之間的價差，將庫存風險降至最低。此外，正如上文“業務活動描述”中所述，在市場條件允許的情況下(即油價足夠高的情況下)，我們不時地使用我們的專有TCEP技術將用過的機油重新提煉成船用燃料切割器，前提是我們目前僅使用此類技術對我們用過的車用機油原料進行預處理，然後再運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的工廠。此外，在路易斯安那州馬雷羅的工廠，我們生產一種真空燃料油(VGo)產品，該產品銷往煉油廠以及船用燃料市場。在我們位於俄亥俄州哥倫布市的工廠(哈特蘭石油公司)，我們生產銷售給潤滑油包裝商和分銷商的基礎油產品。
煉油和營銷細分市場
我們的煉油和營銷部門從事原料的聚合，將其重新提煉成更高價值的終端產品，並將這些產品銷售給我們的客户，以及相關的運輸和儲存活動。我們彙集了各種原料組合，包括二手機油、石油餾分、轉混油和其他不符合規格的化工產品。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的，也是從我們的黑油部門轉移過來的。我們與KMTEX簽訂了基於收費的加工協議，在我們的指導下，將原料流重新提煉成我們指定的各種最終產品。KMTEX使用行業標準加工技術將我們的原料重新提煉成煤氣、汽油混合燃料和船用燃料切割劑。我們將所有重新精煉的產品直接銷售給終端客户或加工設施進行進一步精煉。此外，我們正在向第三方客户分銷精煉車用燃料，如汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油，這些客户通常將這些產品轉售給零售商和最終消費者。
恢復段
    該公司的回收部門包括一家發電機解決方案公司，負責碳氫化合物氣流的適當回收和管理、第三組基礎油和其他基於石油的產品的銷售和營銷，以及金屬的回收和加工。

熱化學萃取法

我們擁有我們的專利TCEP的知識產權。TCEP是一種利用熱力學和化學動力學從廢油中提取雜質的技術，可以提高原料的價值。我們打算繼續開發我們的TCEP技術和設計，目標是生產更多的再精煉產品，包括潤滑油基礎油。
TCEP與傳統的再精煉技術(如真空蒸餾和加氫處理)不同，它更多地依賴化學過程來去除雜質，而不是温度和壓力。因此，由於不需要大型進料加熱器、真空蒸餾塔和加氫處理裝置，建設TCEP工廠的資本需求通常比傳統的再煉廠要少得多。TCEP目前生產的最終產品用作燃料油切割機。傳統的再煉油廠生產的潤滑油基礎油或產品等級略低於基礎油，可用作工業燃料或運輸燃料混合物。
**我們目前估計，使用我們的TCEP技術建造一個新的、功能齊全的商業設施的成本約為1000萬美元至1500萬美元，這可能會根據吞吐能力的不同而波動。TCEP技術在另一個地點的年處理能力在2500萬至5000萬加侖之間。設施基礎設施將需要額外的資本化支出，這將取決於設施的位置和地點的具體情況。我們的TCEP技術將原料轉化為低硫船用燃料，可以銷售到國際海事組織(IMO)新規則規定的0.5%低硫船用燃料規格中，該規格於2020年1月1日生效。如上所述，由於油價下跌和2020年初在獲得原料方面的挑戰，我們自2020年第一季度以來一直使用TCEP在運往我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施之前對使用過的車用機油原料進行預處理。我們目前並無計劃興建其他尖沙咀走廊計劃設施。
4

產品及服務

我們幾乎所有的收入都來自八大類產品的銷售。所有這些產品都是受不同程度產品質量和性能規格約束的商品。

基礎油

基礎油是一種添加其他油或物質來生產潤滑劑的油。通常，潤滑油中的主要物質基礎油是從原油中提煉出來的。

吡加斯

熱解汽油是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品，或者可以蒸餾並分離成其組分，包括苯和其他碳氫化合物。

工業燃料

工業燃料是一種餾分燃料油，通常是質量較低的燃料油的混合物。它可以包括柴油和燃料油，如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油。 工業燃料通常是一種粘度低、硫、灰分和重金屬含量低的燃料，是一種理想的調和劑。

蒸餾油

餾分是汽油和柴油等成品燃料產品。

油類收集服務

機油收集服務包括收集、處理、處理和銷售從客户那裏收集的舊機油和包括舊機油(如濾油器)在內的產品。

金屬

金屬包括可回收的黑色金屬和從生產和消費中回收的有色金屬。廢金屬可以從管道、駁船、船隻、建築用品、多餘的設備、坦克和其他由金屬組成的物品中回收。這些材料被分離、加工、切割，然後送回鋼廠重新利用。

其他再精煉產品

其他再精煉產品包括瀝青、凝析油、回收產品和其他石油產品的銷售。

VGO/船用燃料銷售

VGO/船用燃料銷售涉及符合符合IMO 2020標準的船用燃料的低硫燃料的銷售。

上述產品類別適用於我們的三個運營部門(1)黑油；(2)煉油和營銷；(3)回收，具體如下：


5

黑油(1)
煉油與營銷(2)
回收(3)
基礎油
X
X
吡加斯
X
工業燃料
X
X
蒸餾油
X
油品收集服務
X
金屬
X
其他再精煉產品
X
X
VGO/船用燃料銷售
X


(1)正如上文在“黑油部門”中詳細討論的那樣，黑油部門主要銷售：(A)石油產品，包括基礎油和工業燃料--包括由我們的設施產生的二手機油、切割油和燃料油；(B)石油收集服務--包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費；(C)銷售其他再煉油廠產品，包括瀝青、凝析油、回收產品和二手機油；(D)運輸收入；(E)

(2)正如上文“煉油和營銷部門”中更詳細討論的那樣，煉油和營銷部門主要包括銷售沼氣、在第三方設施(KMTEX)生產的工業燃料和餾分。

(3)如上文“回收分部”更詳細討論，回收分部主要包括銷售從製造和消費回收的黑色金屬和有色金屬可循環金屬產品所產生的收入。 它還包括第三組基礎油交易/營銷產生的收入。


6

行動結果
材料財務行項目説明：
收入
我們從以下三個現有的運營部門獲得收入：
黑油-我們黑油部門的收入主要包括我們再煉油廠的產品銷售和從二手機油生產商(如換油店和車庫)以及當地和地區供應商網絡購買的原料銷售(二手機油)。這些數量被整合起來，以便高效交付，然後出售給第三方再煉油商和燃料油混合商，用於出口市場。*此外，通過二手油再精煉，我們將二手機油重新提煉成不同的商品產品。通過我們在路易斯安那州馬雷羅的工廠的運營，我們從廢油再精煉中生產出減壓瓦斯油(VGO)產品，然後通過駁船出售給原油煉油廠，作為煉油過程中的中間原料。通過我們在俄亥俄州哥倫布市工廠的運營，我們生產基礎油成品，然後通過卡車或軌道車銷售給最終用户，用於潤滑油的混合、包裝和營銷。
煉油和營銷-煉油和營銷部門產生與成品銷售相關的收入。煉油和營銷部門以石油餾分、轉混和其他化學產品的形式收集碳氫化合物流，這些產品在運輸或精煉過程中變得不合格。這些原料是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商那裏購買的，然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油產品(汽油混合原料、燃氣和燃料油和鑽井油)，這些產品出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車運往客户手中。
回收-回收部門是一家發電機解決方案公司，為正確回收和管理碳氫化合物流提供解決方案。我們擁有並運營一支卡車和其他車輛車隊，用於運輸和裝卸設備以及廢料。
我們的收入受到各種大宗商品價格變化的影響，包括原油、天然氣、6號石油和金屬。
收入成本
黑油-我們黑油部門的收入成本主要由從供應商網絡購買原料組成。其他收入成本包括加工成本、運輸成本、採購和接收成本、分析評估、經紀費用和佣金以及勘測和儲存成本。
煉油和營銷-煉油和營銷部門產生與購買原料、購買和接收成本以及由第三方檢查和將原料加工成汽油混合原料、沼氣和燃料油切割機相關的收入成本。收入成本還包括經紀費、檢驗費和運輸費。
回收-回收部門產生與購買碳氫化合物產品、購買和接收成本、檢查以及金屬和其他打撈和材料運輸相關的收入成本。收入成本還包括經紀費、檢驗費和運輸費。
我們的收入成本受到各種大宗商品指數變化的影響，包括原油、天然氣、6號石油和金屬。例如，如果原油價格上漲，混合油品生產中使用的溶劑添加劑的成本，以及來自第三方供應商的運輸成本的燃料成本通常都會增加。同樣，如果原油價格下跌，這些成本也可能下降。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括行政、行政、法律、財務和信息技術人員的工資和其他與員工相關的福利，以及外包和專業服務、租金、水電費和總部的相關費用，以及某些税收。
7

折舊及攤銷費用
我們的折舊和攤銷費用主要與與我們的Vertex Holdings，L.P.(前身為Vertex Energy，L.P.)有關的房地產、廠房和設備以及無形資產有關，這是一家德克薩斯州的有限合夥企業(“持有量)、歐米茄精煉有限責任公司(Omega Refining，LLC)歐米茄精煉“)、沃倫·俄亥俄控股有限公司(Warren Ohio Holdings Co.，LLC)、哈特蘭集團控股有限公司(Heartland Group Holdings，LLC)(”心臟地帶“)，Acadiana Recovery，LLC，Nickco Reccle，Inc.，Ygriega Environmental Services，LLC，Specialty Environmental Services and Crystal Energy，LLC收購，在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中有更詳細的描述。
可歸因於收入成本的折舊和攤銷費用反映了我們煉油廠固定資產的折舊和攤銷，以及我們收款分支機構的車輛的折舊和攤銷。

可歸因於運營費用的折舊和攤銷費用反映了與我們的公司和行政辦公室以及與互聯網技術(IT)相關的項目和無形資產相關的折舊和攤銷。






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截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的運營結果
 
以下是我們截至2021年3月31日的三個月的運營結果，與2020年同期相比。
截至3月31日的三個月，$Change-有利(不利)更改百分比-有利(不利)
20212020
收入$58,083,993 $36,203,429 $21,880,564 60 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)43,346,274 26,836,854 (16,509,420)(62)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,347,820 1,178,594 (169,226)(14)%
毛利*13,389,899 8,187,981 5,201,918 64 %
運營費用：
銷售費、一般管理費和其他管理費7,926,580 6,700,518 (1,226,062)(18)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷482,869 455,953 (26,916)(6)%
總運營費用8,409,449 7,156,471 (1,252,978)(18)%
營業收入4,980,450 1,031,510 3,948,940 383 %
其他收入(費用)：
其他收入— 80 (80)(100)%
資產出售損益1,424 — 1,424 100 %
衍生負債價值變動損益(1,780,203)1,698,747 (3,478,950)(205)%
利息支出(236,333)(340,086)103,753 31 %
其他收入(費用)合計(2,015,112)1,358,741 (3,373,853)(248)%
所得税前收入2,965,338 2,390,251 575,087 24 %
所得税及福利(費用)— — — — %
淨收入2,965,338 2,390,251 575,087 24 %
可歸因於非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨收益(虧損)1,990,969 (398,609)2,389,578 599 %
Vertex Energy，Inc.的淨收入可歸因於Vertex Energy，Inc.$974,369 $2,788,860 $(1,814,491)(65)%

*從截至2020年9月30日的季度10-Q表格開始，該公司改變了毛利潤的列報方式，將我們煉油廠的折舊和攤銷包括在內。列報方式的這一變化對以前報告的業務結果沒有影響。上述披露已從先前的陳述中追溯調整，以包括我們煉油廠的折舊和攤銷。

我們的收入和收入成本受到大宗商品價格波動的顯著影響；大宗商品價格的上漲通常會導致收入和收入成本的增加(即原料收購成本)。我們的毛利潤在很大程度上取決於我們在採購原料時能夠獲得的市場折扣，以及管理層進行運營的效率。此外，我們使用套期保值工具來管理我們對基礎商品價格的風險敞口。。在截至以下三個月的期間內2021年3月31日，我們的套期保值工具虧損72萬美元，而截至去年同期的收益為440萬美元2020年3月31日。我們從商品銷售成本中確認我們從商品衍生品中進行的套期保值活動。在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，我們為煉油廠原料支付的折扣下降了20%。此外，與2020年同期相比，2021年第一季度每桶的運營成本(包括折舊和攤銷)下降了9%。

*截至2021年3月31日的三個月，總收入與2020年同期相比增長了60%，主要原因是大宗商品價格上漲(截至3月31日的季度末，大宗商品價格接近歷史低點，
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我們的煉油廠產量增加，其中包括從批發汽油、混合汽油和柴油(用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料)中產生的1,600萬美元的收入，這些收入是在2020年6月收購水晶能源有限責任公司(以下簡稱“水晶能源”)時收購的，與2020年同期相比，這些收入是在截至2021年3月31日的三個月內收購的。在截至2021年3月31日的三個月裏，總成交量比2020年同期增長了18%。在整個市場上，由於特別使用機油的原料可獲得性，產量受到了影響。這一數量影響在很大程度上是由於避難所在收集廢舊機油和其他產品的地點因新冠肺炎大流行而產生的揮之不去的影響，這直接影響了用過機油和石油產品的產生。

在截至2021年3月31日的三個月中，總收入(不包括折舊和攤銷)為43,346,274美元，而截至2020年3月31日的三個月為26,836,854美元，比前一季度增加了16,509,420美元或62%。增長的主要原因是大宗商品價格上漲，這影響了我們的原料定價和與我們的Crystal業務相關的額外銷售成本。我們的收入成本取決於我們購買原料所需支付的最終價格、我們獲得這些原料的效率(這與我們的收集車在收集路線上的效率以及我們設施的運營效率等方方面面有關)，以及我們設施的週轉和其他維護成本。

在截至三個月的三個月裏，我們的銷售、一般和行政費用為7,926,580美元2021年3月31日，與上年同期的6700518美元相比，比上年同期增加1226062美元，增幅為18%。這一增長主要是由於期內發生的額外銷售、一般和行政費用，這是由於與我們通過收購和有機增長擴大卡車和設施相關的人員成本、法律費用和保險費用增加所致。

截至2021年3月31日的三個月，可歸因於收入成本的總折舊和攤銷費用為1,347,820美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,178,594美元，增加169,226美元，主要是由於2020年第四季度對車輛和設施資產的額外投資，這增加了2021年第一季度的折舊和攤銷。

截至2021年3月31日的三個月，我們的毛利潤佔收入的比例為23.1%，而截至2020年3月31日的三個月，毛利潤佔收入的比例為22.6%。改善的主要原因是我們煉油廠的產量略有增加，以及同期大宗商品價格的上漲。

此外，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的每桶利潤率增長了38%。我們每桶利潤率的計算方法是將產品總銷量(以BBLS為單位)除以適用期間的毛利總額(2021年期間為13,389,899美元，2020年期間為8,187,981美元)。這一增長是由於與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，由於原料產品價格上漲和我們煉油設施運營成本下降，我們的產品價差有所改善。
總體而言，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，大宗商品價格上漲。例如，截至2021年3月31日的三個月的平均發貨量(美國墨西哥灣沿岸剩餘燃料編號6 3%)每桶上漲14.91美元，從截至2020年3月31日的三個月的平均37.64美元上漲至截至2021年3月31日的三個月的每桶52.55美元。截至2021年3月31日的三個月，平均發貨量(美國墨西哥灣無鉛87水載)從截至2020年3月31日的三個月的平均每桶59.61美元上漲至截至2021年3月31日的三個月的每桶66.00美元。

截至2021年3月31日的三個月，我們的運營收入為4980,450美元，而運營收入為截至2020年3月31日的三個月為1,031,510美元，比去年同期增加3,948,940美元，增幅為383%。運營收入的增加主要是由於大宗商品價格的改善和我們製成品的整體利潤率提高，以及我們設施的運營費用總體減少，以及我們整個收集業務的費用增加。隨市況變化，我們的收油服務收費會有所變動。
**截至2021年3月31日的三個月，我們的利息支出為236,333美元，而截至2020年3月31日的三個月的利息支出為340,086美元，較上年同期減少103,753美元或31%，這是因為我們的信用額度和定期貸款下的欠款餘額較低，以及截至2021年3月31日的三個月未償還定期債務的利率較上年同期下降。本公司從2019年6月和2020年1月共收到2100萬美元的拉伸交易，詳情見上文第一部分，其中約900萬美元用於償還我們的債務。
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**截至2021年3月31日的三個月，我們與2016年5月授予的某些認股權證有關的衍生品負債價值變化虧損1,780,203美元，詳情見“注9.優先股及可拆卸認股權證“未經審計的合併財務報表”第一部分"-"項目1財務報表與上一年同期1,698,747美元的衍生負債價值變化收益(其中還包括2015年6月授予的認股權證，截至2020年12月31日到期)相比，這一變化主要是由於我們普通股的市場價格波動、權證行使和與此相關的非現金會計調整。這導致同期的非現金支出與上年同期相比發生了重大變化。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們在出售設備方面獲得了1,424美元的資產出售收益，而去年同期資產出售沒有收益或虧損。

*截至2021年3月31日的三個月，我們的淨收入為2,965,338美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨收入為2,390,251美元，比上一季度增加了575,087美元，增幅為24%。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的淨收益增加的主要原因是上文討論的毛利增加，但被上述截至2021年3月31日的三個月的衍生負債收益減少所抵消，這是一項非現金調整。

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們每個部門的運營收入(虧損)如下：
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截至三個月
三月三十一號，		$Change-有利(不利)更改百分比-有利(不利)
黑油區段20212020
收入$32,158,248 $29,531,370 $2,626,878 9 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)19,836,446 20,066,240 229,794 1 %
可歸因於收入成本的折舊和攤銷1,074,260 936,895 (137,365)(15)%
毛利*11,247,542 8,528,235 2,719,307 32 %
銷售一般和行政費用6,421,696 5,411,222 (1,010,474)(19)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷353,948 335,105 (18,843)(6)%
營業收入$4,471,898 $2,781,908 $1,689,990 61 %
煉油和營銷細分市場
收入$19,273,952 $2,510,593 $16,763,359 668 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)18,150,770 2,596,052 (15,554,718)(599)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷125,634 105,768 (19,866)(19)%
毛利*997,548 (191,227)1,188,775 622 %
銷售一般和行政費用759,410 592,389 (167,021)(28)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷108,471 100,398 (8,073)(8)%
營業收入(虧損)$129,667 $(884,014)$1,013,681 115 %
恢復段
收入$6,651,793 $4,161,466 $2,490,327 60 %
收入成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)5,359,058 4,174,562 (1,184,496)(28)%
可歸因於收入成本的折舊和攤銷147,926 135,931 (11,995)(9)%
毛利*1,144,809 (149,027)1,293,836 868 %
銷售一般和行政費用745,474 696,907 (48,567)(7)%
可歸因於營業費用的折舊和攤銷20,450 20,450 — — %
營業收入(虧損)$378,885 $(866,384)$1,245,269 144 %

**公司從截至2020年9月30日的季度10-Q表季度報告開始，改變了毛利潤的列報方式，包括我們煉油廠的折舊和攤銷。列報方式的這一變化對以前報告的業務結果沒有影響。上述披露已從先前的陳述中追溯調整，以包括我們煉油廠的折舊和攤銷。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的黑油部門產生了32,158,248美元的收入，收入成本(不包括折舊和攤銷)為19,836,446美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為1,074,260美元。在截至2020年3月31日的三個月中，這些收入為29,531,370美元，其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為20,066,240美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為936,895美元。與2020年相比，截至2021年3月31日的三個月的運營收入有所改善，這是由於大宗商品價格的改善，通過我們的各種設施提高了利潤率，降低了運營費用，以及勤奮地管理我們的街頭收藏和定價。

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的黑油部門的交易量下降了約7%。這一減少在很大程度上是由於避難所到位的持續影響，我們收集二手機油的地點的訂單因新冠肺炎大流行而繼續受到影響，這直接影響了二手油的產生，從而導致數量減少。在截至3月份的三個月裏，哈特蘭工廠對成品的需求較低
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與2020年同期相比，2021年的31月份。通過我們的H&H Oil，L.P.(“H&H油“)(位於得克薩斯州休斯頓、奧斯汀和科珀斯克里斯蒂)和哈特蘭(位於俄亥俄州和西弗吉尼亞州)收集設施在截至2021年3月31日的三個月裏比2020年同期增長了17%。我們的主要舉措之一仍然是專注於增加我們自己收集的材料數量，並取代我們設施中加工的第三方石油。在這一時期結束時，我們開始看到我們的收藏量有所改善。

在截至三個月的三個月內增長了2021年3月31日，我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為18,150,770美元，其中位於KMTEX的煉油和營銷業務的加工成本為420,420美元。可歸因於收入成本的折舊和攤銷為125,634美元。同期收入為19,273,952美元。在截至以下三個月的期間內2020年3月31日，我們的煉油和營銷收入成本(不包括折舊和攤銷)為2596,052美元，其中包括KMTEX的加工成本454,007美元，a可歸因於收入成本的折舊和攤銷是105,768美元. 同期收入為2510593美元。

我們的煉油部門包括我們煉油和營銷業務的業務運營，以及我們於2020年6月從Crystal獲得的資產。隨着對Crystal Assets的收購，我們現在是汽車燃料的批發商。包括汽油、混合汽油和柴油。在截至2021年3月31日的三個月裏，煉油部門的收入與2020年同期相比增長了668%，這主要是由於增加了業務線。與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，煉油和營銷部門的總銷量增長了267%。這是由於注重生產更高質量的成品，而這反過來又減少了生產量。此外，在此期間，由於“呆在家裏”的訂單，成交量受到了輕微的影響。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的煤氣量增長了1%。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的燃料油切割機產量下降了19%，這是由於天氣延誤導致墨西哥灣沿岸地區第三方設施提供的原料數量減少。我們還必須評估我們管理的燃料油切割機庫存的數量，因為市場需求的產品質量提高了。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的恢復部門創造了6651,793美元的收入，收入成本(不包括折舊和攤銷)為5359,058美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為147,926美元。在截至2020年3月31日的三個月中，這些收入為4161,466美元，其中收入成本(不包括折舊和攤銷)為4174,562美元，可歸因於收入成本的折舊和攤銷為135,931美元。與2020年相比，截至2021年3月31日的三個月的運營收入有所增加，這是由於我們的復甦部門的業務量以及與此相關的利潤率通過我們的各種設施增加了。

我們的回收部門包括Vertex Recovery Management的業務運營以及我們的第三組基礎油業務。Vertex之前曾擔任荷蘭Penthol LLC(Penthol在美國的子公司)(“Penthol‘s”)的Penthol C.V.，在2016年6月至2021年1月期間負責從阿聯酋到美國的III組基礎油的營銷、銷售和物流職責。與2020年同期相比，由於截至2021年3月31日的三個月銷量增長，這一細分市場的收入增長了60%。由於某些一次性項目，截至2021年3月31日的三個月，我們金屬部門的銷量與2020年同期相比有所上升。這一部門定期參與非正在進行的項目工作，因此我們預計這一部門的收入和毛利將在不同時期出現波動。

該公司使用其卡車車隊從第三方收集商購買產品/原料以及內部收集的產品。 我們的長期目標是儘可能多地收集我們的產品/原料，因為這有助於提高公司的利潤率和最終的淨收益。我們可以用我們自己的車隊收集更多的產品/原料，並取代第三方採購，通過降低成本來提高公司的整體盈利能力，因為我們內部收集的產品/原料通常比我們必須從第三方購買的產品/原料便宜。一般來説，我們需要從第三方採購的產品/原料越多，我們的利潤率就越低。雖然內部來源和第三方來源的產品/原料之間的細分對收入沒有影響(這是產品價差波動的函數)，但它確實影響了收入成本，從而影響了我們扣除公司銷售、一般和行政費用前的利潤。具體地説，第三方來源的產品/原料數量越多，通常會導致收入成本增加。庫存也在一定程度上受到收集和生產價值的影響--我們收集的產品越多，我們的產品/原料庫存就越大，至少在這些產品/原料加工成最終產品之前是這樣。我們最終產品的庫存水平取決於供需情況，以及這些產品的運輸速度，而不是通常取決於我們從內部或外部採購的產品/原料的數量。
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下表列出了我們主要基準在截至2021年3月31日的三個月內的現貨價格高低。
2021
基準高日期低日期
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元)$1.79 3月12日$1.32 1月4日
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖1美元)$2.13 三月十一日$1.36 1月4日
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶)$59.54 3月5日$45.08 1月4日
紐約商品交易所原油(美元/桶)$66.09 3月5日$47.62 1月4日
《普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸)》報道   

*下表列出了截至2020年3月31日的三個月內我們主要基準的現貨價格高低。
2020
基準高日期低日期
美國墨西哥灣沿岸第2號水運(每加侖美元)$1.95 一月三日$0.74 三月十八日
美國墨西哥灣無鉛87水載汽油(每加侖1美元)$1.75 一月三日$0.40 3月23日
美國墨西哥灣沿岸殘油63%(美元/桶)$47.34 一月二十九日$15.64 三月三十一日
紐約商品交易所原油(美元/桶)$63.27 一月六日$20.09 三月三十日
《普拉特的美國市場掃描(墨西哥灣沿岸)》報道   

與2020年同期相比，我們追蹤的每種基準大宗商品在2021年2月和3月都出現了增長。I市場價格的上漲是國家和市場逐步開放的結果，一年前，新冠肺炎導致各州和市場關閉，導致全球範圍內的商業和人際活動關閉，因為世界各地的政府實施了監管，以應對新冠肺炎的傳播，如原地避難命令、隔離、行政命令和類似的限制。因此，全球經濟一直以顯著放緩和不確定性為標誌，這導致油價因需求擔憂而急劇下跌，2020年第一季度石油輸出國組織(OPEC)成員國和其他非歐佩克產油國(與歐佩克成員國統稱為歐佩克+)之間的價格戰以及全球儲存考慮進一步加劇了油價下跌。進入2021年第二季度、第三季度和第四季度，我們預計我們的運營業績將繼續受到石油、新冠肺炎價格和需求以及全球反應的重大影響。

我們的利潤率取決於我們能夠為原材料支付的價格與所生產產品的市場價格之間的差額。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數，並在紐約商品交易所(NYMEX)等多個交易所報價。紐約商品交易所“)。這些價格是由全球市場決定的，可能會受到許多因素的影響，包括但不限於供需、天氣、政治和全球/地區庫存水平。因此，我們不能對未來任何時期的運營結果提供任何保證，因為許多我們無法控制的因素會影響原材料的支付價格以及此類產品的收費(主要取決於紐約商品交易所)。此外，近期內，運營結果將受到進一步的不確定性，因為全球市場和交易所，包括紐約商品交易所(NYMEX)，將受到進一步的不確定性，因為全球市場和交易所，包括紐約商品交易所(NYMEX)，將影響原材料的支付價格和可以對此類產品收取的價格。此外，近期內，運營結果將受到進一步的不確定性，因為全球市場和交易所，包括紐約商品交易所(NYMEX)，

然而，隨着我們的競爭對手將新技術推向市場，這可能使他們能夠從購買的黑油原料中獲得通過他們的技術創造的成品的更高價值，我們預計，由於他們的成品獲得的額外價值，他們將不得不為原料支付更高的價格(即，隨着他們的利潤率增加，他們能夠提高他們願意為原料支付的價格)。如果我們不能繼續完善和改進我們的技術，並提高我們的技術效率，我們可能會受到以下能力的負面影響以及他們在原料供應上出價高於我們的能力。此外，如果我們被迫為原料支付更高的價格，我們的現金流將受到負面影響，我們的利潤率將會下降。
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    流動性與資本資源
 
此外，我們目前業務運營的成功已經變得依賴於我們設施的維修和維護，我們進行日常資本支出的能力，以及我們管理利潤率的能力，這是我們能夠支付或收取的原材料價格與生產的一系列產品的市場價格之間的差額的函數。我們還必須與原料供應商和最終產品客户保持關係，並在有效管理間接成本的情況下運營。通過這些關係，我們歷來能夠在原料採購中實現批量折扣，從而提高我們部門業務的利潤率。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的生存和增長至關重要。

**截至2021年3月31日，我們的總資產為126,646,553美元，而截至2020年12月31日，我們的總資產為122,099,958美元。*增加的主要原因是在截至2021年3月31日的三個月裏，與去年同期相比，我們行使了提供現金的權證，以及應收賬款和庫存水平的增加。

**截至2021年3月31日，我們的流動負債總額為27,459,290美元，而截至2020年12月31日，我們的流動負債總額為23,850,412美元。截至2021年3月31日，我們的總負債為59,247,427美元，而截至2020年12月31日的總負債為60,809,023美元。流動負債和總負債減少的主要原因是，與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月未償債務減少。
*截至2021年3月31日，我們的營運資本為7944,465美元，而截至2020年12月31日的營運資本為5934,977美元。*2020年12月31日至2021年3月31日營運資本的增加主要是由於如上所述，在截至2021年3月31日的三個月內，由於權證行使而產生了額外的流動性，以及債務的減少。

他説，我們未來的運營現金流將根據許多因素而有所不同，其中許多因素是我們無法控制的，包括大宗商品價格、回收石油的成本，以及將我們的庫存轉化為庫存的能力。其他已經影響並預計將繼續影響收益和現金流的因素是運輸、加工和儲存成本。從長遠來看，我們有效管理行政和運營成本的能力也將影響我們的運營現金流。此外，我們未來可能會產生與新的TCEP設施相關的資本支出(前提是目前沒有計劃)。

儘管如此，鑑於正在進行的新冠肺炎大流行、具有挑戰性的市場狀況以及最近導致全行業削減開支的市場事件，我們仍將繼續專注於保持強勁的資產負債表和充足的流動性。在短期內，我們計劃減少、推遲或取消某些計劃中的資本支出，並降低與我們預期的活動水平相稱的總體成本結構。我們相信，根據循環信貸協議，我們手頭的現金、內部產生的現金流和可獲得性將足以為我們的運營提供資金，並在短期內償還我們的債務。由於新冠肺炎或其他原因，行業活動和整體市場長期疲軟或大幅下降，可能會使我們難以遵守我們的契約和管理我們債務的協議中的其他限制。目前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。

*截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未償債務安排摘要如下：
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債權人貸款類型始發日期到期日貸款金額2021年3月31日餘額2020年12月31日餘額
Encina Business Credit，LLC定期貸款2017年2月1日2022年2月1日$20,000,000 $5,208,000 $5,433,000 
Encina Business Credit SPV，LLC循環票據2017年2月1日2022年2月1日$10,000,000 — 133,446 
Encina Business Credit，LLC資本支出貸款2020年8月7日2022年2月1日$2,000,000 1,286,603 1,378,819 
富國銀行設備租賃-俄亥俄州融資租賃2019年4月至5月2024年4月至5月$621,000 406,765 436,411 
AVT設備租賃-俄亥俄州融資租賃2020年4月2日2023年4月2日$466,030 350,086 380,829 
AVT設備租賃-HH融資租賃2020年5月22日2023年5月22日$551,609 414,632 450,564 
約翰·迪爾筆記注意事項2020年5月27日2024年6月24日$152,643 122,063 131,303 
利樂資本租賃融資租賃2018年5月2022年5月$419,690 148,309 172,235 
Well Fargo設備租賃-VRM LA融資租賃2018年3月2021年3月$30,408 — 1,804 
德克薩斯公民銀行購買力平價貸款2020年5月5日2022年4月28日$4,222,000 4,222,000 4,222,000 
各種機構融資的保險費五花八門$2,902,428 473,417 1,183,543 
總計$12,631,875 $13,923,954 
    
**應付票據未來合約到期日摘要如下：
債權人第1年第2年第3年第4年第5年此後
Encina Business Credit，LLC$5,208,000 $— $— $— $— $— 
Encina Business Credit，LLC1,286,603 — — — — — 
約翰·迪爾筆記37,528 38,459 39,413 6,663 — — 
Well Fargo設備租賃-俄亥俄州122,458 128,908 135,698 19,701 — — 
AVT設備租賃-俄亥俄州129,676 141,111 79,299 — — — 
AVT設備租賃-HH151,568 164,934 98,130 — — — 
利樂資本租賃99,832 48,477 — — — — 
德克薩斯公民銀行1,877,461 2,344,539 — — — — 
各種機構473,417 — — — — — 
總計$9,386,543 $2,866,428 $352,540 $26,364 $— $— 
    
    
需要額外資金

他説，我們的再煉油業務將需要大量資金來設計和建設任何新的設施。設施基礎設施將是這些過程成本的額外資本化支出，並將取決於設施的位置和地點的具體情況。

**此外，作為我們持續努力保持資本結構的一部分，該資本結構與我們認為的業務潛力和未來增長目標密切相關，這取決於大宗商品價格的週期性變化，我們將探索額外的外部流動性來源。*資本市場對發行債券或股票的接受度無法得到保證，可能會受到債務到期日、當前市場狀況和潛力等因素的負面影響
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股東攤薄。出售額外的證券，如果由我們承擔，如果完成，可能會導致我們股東的股權被稀釋。然而，這樣的未來融資可能不會以我們可以接受的金額或條款提供，或者根本不會。

除了上述，我們還可能尋求收購更多的業務、設施、運營或資產，和/或如果出現更具戰略性的收購，我們可能會考慮出售資產。最後，如果我們認為這樣的交易最符合我們的利益，我們可能會在未來進行業務合併或類似的交易。

我們未來還需要額外的資本來贖回我們的B系列優先股和B1系列優先股，這兩種優先股的贖回日期為2020年6月24日，前提是，如下文所述“風險因素” - “我們預計在不久的將來不會贖回我們的B系列和B1系列優先股。我們不能在合同上或法律上贖回這些股票，預計手頭也不會有足夠的現金在短期內完成贖回。由於該優先股沒有在2020年6月24日贖回，因此該優先股每年將獲得10%的股息(由本公司選擇以實物支付)，直到該優先股被贖回或轉換為普通股。

與我們為所有投資者帶來最大價值的承諾一致，我們之前已經啟動了對我們業務的戰略選擇的內部審查。這些替代方案可能包括繼續作為一個獨立的公共組織、私有化或將某些資產出售給戰略合作伙伴，但需經我們的董事會審查和批准。這一進程沒有正式的時間表，我們目前也沒有選擇任何一個具體的替代方案。我們將在董事會認為適當的時候提供有關此事的進一步最新情況。

*我們的普通股目前只有一個有限的市場，因此，我們預計這樣的市場將是缺乏流動性的，零星的，並受到未來幾個因素的廣泛波動的影響，包括但不限於：

(1)經營結果的實際或預期變化；

(2)石油和天然氣市場的市場和波動；

(3)我們是否有能力創造新的收入；以及

(4)我們公開發行的股票數量。

此外，由於我們的普通股在納斯達克資本市場交易，我們的股價可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動，以及一般的經濟、政治和市場狀況，如經濟衰退、利率或國際貨幣波動，都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外，目前，我們公開發行的股票數量有限，因此，我們的普通股價格可能會出現極端波動。

**我們認為，我們的股票價格(買入、要價和收盤價)可能與我們公司的實際價值無關，也可能不反映我們普通股的實際價值。我們普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應該謹慎行事，不應該依靠公開報價或交易的股票價格來確定我們的普通股價值，而應該根據我們的公開報告中包含的信息、行業信息以及那些通常用於評估私人公司的商業估值方法來確定我們普通股的價值。

    截至2021年3月31日的三個月的現金流與截至2020年3月31日的三個月相比：
截至3月31日的三個月，
20212020
期初現金、現金等價物和限制性現金$10,995,169 $4,199,825 
現金淨額由(用於)：
經營活動2,189,096 3,115,008 
投資活動(1,017,379)(491,409)
融資活動359,943 9,571,772 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額1,531,660 12,195,371 
期末現金、現金等價物和限制性現金$12,526,829 $16,395,196 

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截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為2,189,096美元，而2020年同期經營活動中使用的淨現金為3,115,008美元。*我們的主要流動性來源是運營現金流，以及在我們的信貸和貸款安排下借入資金的可用性。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月經營活動提供的現金減少的主要原因是，截至2021年3月31日的三個月，市場和大宗商品價格波動，應收賬款增加1,873,520美元，庫存增加2,540,005美元，商品衍生品現金淨結算額為1,306,344美元。

在截至2021年3月31日的三個月裏，投資活動使用了1017,379美元的現金，而2020年同期使用了491,409美元的現金，這主要是由於購買固定資產。

截至2021年3月31日的三個月，我們的融資活動提供了359,943美元的現金，而2020年同期提供的現金為9,571,772美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的融資活動包括行使認股權證的收益1,652,022美元，被用於償還長期債務的大約100萬美元所抵消，以及我們信貸額度的支付。截至2020年3月31日的三個月的融資活動包括2100萬美元的拉力交易貢獻，被用於償還長期債務的約810萬美元所抵消，以及我們信貸額度上的330萬美元付款。

有關我們的未償還信貸額度、期票和長期債務的更多信息，請參見“注6.信用額度和長期債務“未經審計的財務報表包括在此。
    
關鍵會計政策與估算的使用
 
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。編制這些財務報表需要管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。管理層定期評估其估計和判斷，包括與收入確認、商譽、無形資產、長期資產估值和法律事項有關的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。(請參閲“第一部分” - “項目1.財務報表” - “注：1.列報依據和業務性質“本文件所載財務報表)。
減少長期資產的減值
本公司根據財務會計準則中有關長期資產的規定，在情況需要時評估其長期資產的賬面價值和可回收性。它要求只要事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法通過資產的使用和最終處置產生的預計未貼現現金流收回，則須審查長期資產的減值。*每當存在任何此類減值時，將就賬面價值超過公允價值的金額確認減值損失。本公司認定於2021年3月31日不存在長期資產減值。
租契
自2016年2月起，FASB發佈了會計準則更新號2016-02(ASU 2016-02)，租賃(主題842)。ASU 2016-02年度要求美國企業在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露有關租賃安排的關鍵信息。*我們通過了ASU No.2016-02，租賃(話題842)從2019年1月1日起生效，並選擇了某些實用的權宜之計，允許我們不必重新評估現有合同是否為租賃或包含租賃，不重新評估任何現有租賃的租賃分類，不重新評估任何現有租賃的初始直接成本，以及不將所有類別標的資產的租賃和非租賃部分分開。*我們還做出了會計政策選擇，將初始期限為12個月或更短的租賃保留在所有類別標的資產的資產負債表之外。本新標準所要求的更多信息和披露內容載於“第一部分” - “項目1.財務報表” - "注13.租約".

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優先股分類
可強制贖回的金融工具應歸類為負債，除非必須在報告實體清算或終止時贖回。如果以股票形式發行的金融工具體現了無條件義務，要求發行人在指定或可確定的日期(或多個日期)轉移其資產或在肯定會發生的事件發生時贖回該工具，則該金融工具可強制贖回。在不確定發生的事件發生時通過轉移資產來體現贖回該工具的有條件義務的金融工具成為強制贖回的-因此，成為一種負債-如果該事件發生、該條件得到解決或該事件變得肯定會發生的話。B系列優先股要求公司在B系列優先股發行五週年時贖回這些優先股，B1系列優先股要求公司在B系列優先股的同一天贖回這些優先股，如果根據公司的高級信貸安排和適用法律允許這樣的贖回的話。美國證券交易委員會的報告要求規定，任何不受公司控制的可能贖回都要求優先股被歸類為永久股本以外的類別。
可贖回的非控股權益
如中更全面地描述的那樣，這兩個詞是不同的。注14.股份購買及認購協議“，本公司與MG SPV和哈特蘭SPV的非控股權益持有人簽訂看跌/看漲期權協議。認沽期權允許MG SPV及哈特蘭SPV的非控股權益持有人於(A)該等發行適用截止日期五週年及(Ii)發生若干觸發事件(“MG贖回”及“哈特蘭贖回”，視何者適用)之任何時間，要求MG SPV及哈特蘭SPV贖回該等權益持有人的非控股權益，以較早者為準。根據協議，該等贖回B類單位(MG SPV)及A類單位(哈特蘭SPV)的現金收購價為(Y)與該等單位的公平市值(非流通性、少數股地位或其他情況無折扣)之間的較大者，由尋求贖回MG SPV及哈特蘭SPV及Vertex Operating的大多數持有人書面同意的合格第三方所釐定(前提是Vertex Operating仍擁有A類單位(相對於MG SPV)或Vertex Operating(假如Vertex Operating仍擁有A類單位(相對於MG SPV)或A類單位)或A類單位(相對於MG SPV)或A類單位(前提是Vertex Operating仍擁有A類單位(相對於MG SPV)或類別及(Z)該等乙類單位/甲類單位的原單位單價，另加任何未付的甲類/乙類優惠。優先股定義為(A)未支付的總“B類/A類收益”(相當於每年22.5%的年回報率)和(B)相當於B類/A類單位持有人投資總資本的50%(50%)的金額中的較大者。這些協議還允許本公司在發生某些事件時從其持有人手中收購非控股權益。適用的會計準則要求，可贖回現金或其他資產的權益工具，如果(A)在固定或可確定的日期以固定或可確定的價格贖回，(B)根據持有人的選擇，則應歸類為永久權益以外的權益工具。, 或(C)發生不完全在發行人控制範圍內的事件。根據該指引，本公司已將MG SPV和Heartland SPV的非控股權益歸類於隨附的綜合資產負債表的負債和權益部分。如果受指引約束的權益工具目前可贖回，該工具將調整至資產負債表日的最高贖回金額。如果受指引約束的股權工具目前不可贖回，但股權工具很可能會變得可贖回(例如，當贖回完全取決於時間的推移時)，指南允許使用以下任何一種計量方法：(A)使用適當的方法，在從發行之日(或工具很可能變得可贖回之日，如果較晚)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，累計贖回價值的變化，該方法包括：(A)在發行之日(或從該工具很可能變得可贖回之日起，如果較晚)至該工具的最早贖回日之間的一段時間內，該指引允許使用以下兩種計量方法之一：(A)累計贖回價值的變化。或(B)在贖回價值發生變化時立即確認，並在每個報告期結束時調整票據的賬面價值，使其與贖回價值相等。在臨時權益中列報的金額不應低於票據的臨時權益中報告的初始金額。由於MG SPV和Heartland SPV權益工具將完全根據時間推移而變為可贖回，因此本公司確定MG SPV和Heartland SPV權益工具很可能將變為可贖回。本公司已選擇應用上述兩種計量選項中的第二種。應用上述指引對非控股權益賬面值的調整不會影響合併財務報表中的淨收益或虧損。相反，這樣的調整被視為股權交易。

可變利息實體
此外，本公司於若干法人實體有投資，而在該等法人實體中，股權投資者並無(1)在沒有額外從屬財務支持的情況下擁有足夠的風險股本為其活動提供資金，(2)作為一個整體，(風險股權投資的持有人)既無權透過投票權或類似權利指導法人實體的活動，而該等活動對該實體的經濟表現最具重大影響，或(3)有義務承擔該法人實體的預期虧損或有權收取該法人實體的預期剩餘回報。這些特定的法人實體被稱為“可變利益實體”或“VIE”。
因此，本公司將合併其確定擁有控股權的任何此類實體的業績。如果本公司既有權指導下列活動，則本公司在該實體中擁有“控制財務權益”
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最重要的是影響VIE的經濟表現，以及承擔VIE的損失或從VIE獲得利益的權利，這可能對VIE產生潛在的重大影響。該公司每季度重新評估其在這些特定法人實體的任何投資中是否擁有控股權。

市場風險
他説，我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以有吸引力的成本獲得原料，通過有效管理與我們產品相關的物流，通過快速週轉我們的庫存，並通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場，來緩解與相關大宗商品價格波動相關的大部分風險。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

**我們主要通過在各種銀行貸款項下借款而面臨利率風險，這些貸款的利息是基於使用LIBOR或Prime作為基準利率的浮動利率。

    利率風險

截至2021年3月31日，該公司約有650萬美元的浮動利率定期債務未償。在這一借款水平下，假設利率相對增加10%，將對公司的税前收益和現金流產生不利但微不足道的影響。浮動利率債務的基本利率敞口是基於倫敦銀行間同業拆借利率(2021年3月31日為1.15%)加6.50%的年利率。

    商品價格風險

我們面臨與原油和成品油波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到這些價格變化的重大影響，這些價格是由全球經濟和市場狀況推動的。我們試圖通過利用我們對市場的瞭解以誘人的成本獲得原料，通過有效管理與我們產品相關的物流，通過快速週轉庫存，以及通過將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場，來緩解與相關大宗商品價格波動相關的大部分風險。

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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

*我們已建立並維持一套披露控制及程序制度，旨在提供合理保證，確保根據交易所法案向證券交易委員會提交的報告中須披露的信息，在委員會的規則及表格所指定的期限內予以記錄、處理、總結及報告，並累積該等信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)(首席執行官)(首席執行官)及首席財務官(首席會計/財務官)(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。

公司管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運營的有效性。截至2021年3月31日，根據對這些披露控制和程序的評估資源，您R首席執行官和首席財務官已經得出結論，我們的披露控制和程序都能有效地提供合理保證，確保根據交易法提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告中要求披露的信息在委員會規則和表格中指定的時間段內得到適當記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

他説：我們定期審查我們的財務報告內部控制制度，以確保我們保持有效的內部控制環境。在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。受新冠肺炎疫情影響，公司部分員工於2020年3月開始遠程辦公，並持續到2021年3月31日，但工作環境的這些變化並未對公司財務報告內部控制產生實質性影響。我們將繼續關注新冠肺炎對我們財務報告內部控制的影響。


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第二部分-其他資料
 
項目1.法律訴訟
有時，我們可能會成為訴訟或其他法律程序的一方，我們認為這些訴訟或法律程序是我們正常業務過程的一部分。
這些當前的訴訟或其他法律程序在本文件中描述，並通過引用併入本文件中。項目1.法律訴訟此表格的10-Q發件人，第一部分” - “項目1.財務報表“年合併財務報表附註”注3.集中度、重要客户、承諾和意外情況“，在標題下”訴訟“。該公司相信，目前懸而未決的問題的解決不會單獨或總體上對我們的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。然而，對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會根據公司或法官、陪審團或其他事實調查人員目前不知道的事實的發現而發生變化，這些事實與管理層對此類訴訟或索賠的可能責任或結果的評估不一致。

此外，訴訟結果在本質上是不確定的。如果在報告期內解決了一個或多個針對公司的法律問題，金額超過管理層的預期，公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。


    






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第1A項風險因素
*與公司於2021年3月9日提交給委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項所披露的風險因素相比，沒有實質性的變化(表格10-K)，標題下風險因素“，除以下規定外，投資者在投資本公司之前，應審閲10-K表及以下表格中提供的風險。本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於以下描述的因素和截至2020年12月31日的10-K表格。風險因素“，表格10-K中的哪些風險因素通過引用併入本項目1A。風險因素，須視乎下述風險因素的更新而定，其中任何一項或多項可能直接或間接導致本公司的實際財務狀況及經營業績與過去或預期未來的財務狀況及經營業績有重大差異。這些因素中的任何一個，全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利的影響。

題為“流行病，包括最近新冠肺炎冠狀病毒的爆發，以及其他危機已經並將在未來對我們的業務和經營結果產生負面影響”的風險因素，從表格10-K替換為以下內容：

流行病，包括最近爆發的新冠肺炎冠狀病毒和其他危機，已經並將在未來對我們的業務和運營結果產生負面影響。

我們的收入和收入成本受到大宗商品價格波動的重大影響；大宗商品價格的下降通常會導致收入和收入成本的下降。我們的收入在很大程度上取決於我們在購買原料時能夠獲得的市場折扣，以及管理層開展業務的效率。此外，我們的銷售量，因此，我們的運營結果和現金流，在很大程度上取決於美國，在較小程度上取決於全球對石油和二手石油的需求。因此，影響美國和整個世界的流行病、流行病和公共衞生危機，導致旅行中斷、航運減少，從而減少對石油和二手石油的需求，將損害我們的業務，並導致我們的經營業績受損。同樣，最近經濟放緩和新冠肺炎冠狀病毒爆發導致的普遍市場不確定性，以及地方、州和聯邦政府採取措施試圖減少此類病毒的傳播和影響，大大降低了對石油的需求和油價(2020年達到歷史低點)，但最近已部分恢復，同時，由於在家和類似訂單導致的美國經濟放緩，減少了生產的原料數量，因此，我們獲得原料和生產成品的能力這對我們的經營業績同比產生了實質性的不利影響。

包括新冠肺炎在內的公共衞生大流行可能導致公司或其附屬公司、員工、供應商、客户和其他人無限期地無法開展業務活動，包括由於政府當局可能要求或強制採取的關閉、旅行限制和其他行動。此類行動可能會阻止公司進入或運營其設施、交付產品或繼續獲取原料。雖然在強制關閉工廠的司法管轄區，公司的大部分業務被歸類為基本業務，但公司不能保證未來這種情況不會改變，也不能保證公司的業務在其運營的每個司法管轄區都被歸類為基本業務。

目前新冠肺炎的爆發或持續蔓延也有可能導致全球經濟衰退。

由於新冠肺炎或其他原因，行業活動和整體市場持續長期疲軟或大幅下降，可能會使我們難以遵守我們的契約和管理我們債務的協議中的其他限制。目前的全球和市場狀況增加了這一困難的可能性。

此外，公司某些員工一直在家工作，要麼是為了避免感染新冠肺炎冠狀病毒的風險，要麼是因為他們居住或工作的地方政府發佈的全職工作命令，因此生產率可能會下降，這可能會影響收入和盈利。

雖然目前新冠肺炎冠狀病毒對我們運營業績的整體影響尚不確定，但我們預計，上述因素以及其他對我們2020年和2021年第一季度運營產生負面影響的因素，將繼續對我們2021年剩餘時間的運營業績產生負面影響，這取決於與該病毒相關的全球經濟放緩及其後遺症持續多久。上述任何一個或多個事件都可能導致我們證券的價值下降。

24


表格10-K中標題為“我們預計不會在不久的將來贖回我們的B系列和B1系列優先股”的風險因素被替換為以下內容：

我們預計在不久的將來不會贖回我們的B系列和B1系列優先股。

我們需要贖回任何未轉換的B系列優先股，這些股票在2020年6月24日仍未發行，費率為每股3.10美元(或截至本文件提交之日，總計650萬美元)；以及(B)B1系列優先股，於2020年6月24日仍未轉換，費率為每股1.56美元(或截至本文件提交日，總計880萬美元)，受B系列和B1系列優先股指定證書條款和適用法律的約束，B系列優先股的價格為每股3.10美元(或截至本文件提交日，總計為650萬美元)；以及(B)B1系列優先股，於2020年6月24日仍未贖回，費率為每股1.56美元(或截至本文件日期，總計880萬美元)，受B系列和B1系列優先股指定證書的條款和適用法律的約束。B系列和B1系列優先股的指定證書規定，如果公司的高級信貸安排(即信貸協議)的條款禁止贖回B系列和B1系列優先股，並且由於信貸協議禁止贖回，B系列和B1系列優先股的強制贖回日期將自動延長，超過2020年6月24日，直至本公司的高級信貸安排(以及任何取代該等優先股的安排)的日期(如果有)，則B系列和B1系列優先股的強制贖回日期將自動延長自2020年6月24日起，此類B系列和B1系列優先股的股息率提高到每年10%。儘管股息率增加，但由於利息是實物支付(或在適用的優先股指定證書允許的情況下，由本公司選擇以普通股登記股份支付)，股息率的增加以及B系列和B1系列優先股和/或普通股持有人因此而增加的B系列和B1系列優先股和/或普通股，可能會對現有股東造成重大稀釋。

儘管如此，根據內華達州修訂法規，B系列或B1系列優先股不得贖回，除非贖回不會導致本公司(A)資產少於(B)總負債加上任何優先股或其他優先股持有人的清算權，及/或(Ii)無法償還贖回後到期的債務。此外，B系列和B1系列優先股目前只規定了“全有或全無”類型的贖回，因此，無論B系列和B1系列優先股的贖回是否符合公司高級信貸協議的條款，公司預計，在公司手頭有足夠的現金支付B系列和B1系列優先股的全部清算優先權(1530萬美元)之前，由於內華達州法律的要求以及此類優先股的“全有或全無”要求，在法律上無法贖回B系列和B1系列優先股，並有足夠的剩餘現金在債務到期時償還。

由於上述原因，B系列和B1系列優先股的持有者可能被迫無限期持有B系列和B1系列優先股，公司可能永遠無法以合同或合法方式贖回B系列和B1系列優先股。B系列和B1系列優先股持有者在公司因上述原因無法贖回優先股的情況下，唯一的權利是繼續持有此類優先股(股息每年應計10%)，以非公開交易方式出售此類優先股，或根據條款將此類優先股轉換為普通股。

最後，儘管有上述贖回禁令，但該公司目前沒有贖回B系列和B1系列優先股所需的資金(即總計1530萬美元)，而且預計近期內不會有這樣的資金(如果有的話)。因此，在可預見的未來，公司預計不會贖回B系列和B1系列優先股。

表格10-K中題為“我們的套期保值活動可能使我們無法充分受益於油價上漲，並可能使我們面臨其他風險，包括交易對手風險”的風險因素被以下內容取代：

我們的對衝活動可能會阻止我們從油價上漲中完全受益，並可能使我們面臨其他風險，包括交易對手風險。

該公司利用衍生工具管理其存貨基礎商品價格波動的風險敞口。公司管理層制定和實施對衝政策，包括交易量、工具類型和交易對手，以支持油價達到目標水平，並管理其在價格波動中的風險敞口。該公司的衍生工具包括石油掉期和期貨安排。在商品掉期協議中，如果協議公佈的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於期貨安排，本公司收到商定的執行價格與市場價格之間的正負差額。

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如果我們繼續從事對衝活動以保護自己免受大宗商品價格下跌的影響，我們可能會無法充分實現油價高於對衝合同確定的價格所帶來的好處。此外，我們的套期保值活動在某些情況下可能使我們面臨財務損失的風險，包括我們的套期保值合同的交易對手未能履行合同的情況。最後，我們會受到採用衍生工具法例及有關衍生工具合約的規例所帶來的風險的影響，這些風險若獲採納，可能會對我們對衝與我們業務有關的風險的能力造成不利影響。如果未來採用的法規要求我們為對衝活動公佈保證金，或要求我們的交易對手持有保證金或維持資本水平(其成本可能會轉嫁給我們)，或者施加比當前法規更繁重的其他要求，未來的對衝交易將變得比我們過去經歷的更昂貴。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們確認合併運營報表上的商品衍生品合約分別虧損721,531美元和收益4,427,782美元，作為我們收入成本的一部分。



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第二項：近期出售未註冊證券

**在截至2021年3月31日的季度以及從2021年4月1日至本報告提交日期期間，沒有出售未註冊證券，這些證券之前沒有在公司截至2020年12月31日的Form 10-K年報或當前的Form 8-K報告中披露，但如下所述：(A)在截至2021年3月31日的季度和2021年4月1日至本報告提交日期期間，沒有出售未註冊證券，這些證券之前沒有在公司截至2020年12月31日的年度報告或當前的Form 8-K報告中披露，但如下所述：
    
預計2021年1月1日至2021年3月31日期間，我們未償還的B系列優先股累計股息約為157,778美元，2021年1月1日至2021年3月31日期間，我們未償還的B1系列優先股累計股息總額約為214,405美元。我們選擇以實物方式支付此類股息，方式是於2021年4月按比例向我們B系列優先股的每位當時持有人按比例發行50,896股B系列優先股限制性股票，並於2021年4月按比例向我們B1系列優先股的每位當時持有人按比例發行137,439股B1系列優先股限制性股票。轉換為代替2021年3月31日股息發行的B系列優先股的50,896股可發行普通股的最大數量，如果全額轉換，將總計50,896股普通股；轉換為替代2021年3月31日發行的137,439股B1系列優先股，轉換後可發行的普通股最大數量，如果全額轉換，將總計137,439股普通股。

他説，由於發行B系列優先股和B1系列實物優先股以滿足股息並不涉及“銷售對於根據證券法第2(A)(3)條規定的證券，我們認為根據證券法，不需要註冊此類證券或免除此類證券的註冊。儘管有上述規定，在該等股份被視為“已售出或已提供，我們根據證券法D條例第4(A)(2)條和/或規則506要求豁免註冊，由於交易不涉及公開發行，收件人是認可投資者“，並只為投資而取得該等證券，而非為了向公眾出售或分銷該等證券，或為與該等證券的公開出售或分銷有關而轉售該等證券。這些證券受到轉讓限制，證明這些證券的證書包含適當的圖例，説明這些證券沒有根據證券法註冊，沒有註冊或根據豁免不得發行或出售。這些證券不是根據“證券法”註冊的，如果沒有根據“證券法”和任何適用的州證券法註冊或豁免註冊，此類證券不得在美國發行或銷售。

由於上述發行，以及之前報告的期間發生的某些其他交易，截至本報告日期，已發行和已發行的A系列可轉換優先股已發行流通股為419,859股，如果這些股票全部轉換，可以發行的普通股最大數量為419,859股普通股；截至本報告日期，已發行和已發行的B系列可轉換優先股已發行流通股為2,086,562股，以及A系列可轉換優先股的最大股份數為419,859股；截至本報告日期，已發行和已發行的B系列可轉換優先股已發行和已發行的已發行股票總數為2,086,562股，B系列可轉換優先股的最大發行股數為截至本報告日期，已發行和已發行的B1系列可轉換優先股的已發行流通股為5,634,889股，如果這些股票全部轉換，可以發行的普通股的最大數量為5,634,889股普通股。

出售註冊證券所得款項的使用
沒有。
發行人購買股票證券
沒有。


第三項高級證券違約

他們一個也沒有。

第二項第四項：煤礦安全信息披露

這些規定並不適用。

第5項：提供其他信息。

他們一個也沒有。
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項目6.所有展品
 


28

通過引用併入本文
展品編號展品説明隨函存檔或提供形式展品提交日期/期間結束日期文件編號
10.1 
2019年股權激勵計劃限制性股票授予表格
S-84.3 2/25/2021333-253523
10.2 
2020年股權激勵計劃股票期權協議格式
S-84.5 2/25/2021333-253523
10.3 
2020年股權激勵計劃限制性股票授予協議格式
S-84.6 2/25/2021333-253523
10.4 
Vertex Energy，Inc.和Pennington Capital LLC於2021年2月23日簽署的B系列優先股交換協議
8-K10.1 2/26/2021001-11476
10.5 
Vertex Energy，Inc.與Carrhae&Co FBO FBO Wasatch Micro Cap Value Fund於2021年3月1日簽署的B系列優先股交換協議
8-K10.1 3/5/2021001-11476
31.1 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對主要行政人員的認證*
X
31.2 
根據“薩班斯-奧克斯利法案”第302條核證首席會計師*
X
32.1 
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對主要行政人員的認證**
X
32.2 
依據“薩班斯-奧克斯利法案”第906條對首席會計師的認證**
X
99.1 
精選術語詞彙表
10-K99.1 12/31/2012001-11476
101*本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表”中為精簡合併財務報表設置的內聯XBRL文檔和附註X
104*本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中X


*在此提交的文件。

**隨函提供的文件。








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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 頂點能源公司
 
日期：2021年5月12日作者：/s/Benjamin P.Cowart
本傑明·P·考瓦特
 首席執行官
 (首席行政主任)
  
 
日期：2021年5月12日作者：/s/Chris Carlson
克里斯·卡爾森
 首席財務官
 (首席財務/會計官)

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