KAI-20210403
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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549


表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年4月3日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-11406
卡丹特公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州52-1762325
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
科技園大道一號
韋斯特福德, 馬薩諸塞州01886
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(978) 776-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元凱紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*否☒
截至2021年4月30日，註冊人有11,577,780已發行普通股的股份。

目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
表格10-Q季度報告
截至2021年4月3日止的期間
目錄
  頁面
第一部分：財務信息
   
第一項。
財務報表
截至2021年4月3日和2021年1月2日的簡明合併資產負債表(未經審計)
3
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月簡明綜合收益表(未經審計)
4
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計)
5
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
6
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月股東權益簡明合併報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
項目4.
管制和程序
26
 
第二部分：其他信息
   
第1A項
風險因素
27
第6項
陳列品
27

目錄

第1部分-財務信息

項目1--財務報表

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
四月三日
2021		一月二日，
2021
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$65,982 $65,682 
受限現金726 958 
*應收賬款，扣除津貼淨額為#美元。2,797及$2,977
104,378 91,540 
盤存112,590 106,814 
未開票收入6,204 7,576 
其他流動資產19,874 17,250 
流動資產總額309,754 289,820 
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元109,426及$107,832
82,204 84,642 
其他資產39,669 40,391 
無形資產淨額155,534 160,965 
商譽348,504 351,753 
總資產$935,665 $927,571 
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當前到期日(附註4)$1,417 $1,474 
應付帳款38,988 32,264 
應計工資總額和員工福利25,525 31,168 
客户存款37,434 29,433 
預付帳單9,801 8,513 
其他流動負債33,429 31,836 
流動負債總額146,594 134,688 
長期債務(附註4)221,067 232,000 
其他長期負債63,696 63,978 
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：  
優先股，$.01面值，5,000,000授權股份；無已發佈
— — 
普通股，$.01面值，150,000,000授權股份；14,624,159已發行股份
146 146 
超出票面價值的資本108,064 110,824 
留存收益493,067 479,400 
國庫股按成本價計算，3,046,379和3,081,919股票
(74,649)(75,519)
累計其他綜合項目(附註6)(24,040)(19,492)
卡丹特股東權益總額502,588 495,359 
非控股權益1,720 1,546 
股東權益總額504,308 496,905 
總負債和股東權益$935,665 $927,571 


附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併損益表
(未經審計)
 截至三個月
四月三日
2021		3月28日
2020
(單位為千，每股除外)
收入(附註1及9)$172,463 $159,127 
成本和運營費用：  
收入成本96,748 90,804 
銷售、一般和管理費用49,431 45,592 
研發費用2,857 3,076 
 149,036 139,472 
營業收入23,427 19,655 
利息收入65 51 
利息支出(1,111)(2,459)
其他費用，淨額(24)(32)
所得税撥備前收入22,357 17,215 
所得税撥備(附註3)5,561 4,559 
淨收入16,796 12,656 
可歸因於非控股權益的淨收入(235)(125)
可歸因於卡丹特的淨收入$16,561 $12,531 
可歸因於卡丹特的每股收益(注2)  
基本信息$1.43 $1.10 
稀釋$1.43 $1.09 
加權平均股份(附註2)  
基本信息11,553 11,432 
稀釋11,612 11,508 

























附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明綜合全面收益(損益)表
(未經審計)
 截至三個月
四月三日
2021		3月28日
2020
(單位：千)
淨收入$16,796 $12,656 
其他綜合項目：  
外幣折算調整(4,750)(12,574)
退休後負債調整淨額(税後淨額#美元10及$20)
28 50 
退休後計劃結算的效果— (119)
現金流量套期保值的遞延收益(虧損)(税後淨額為#美元)19和$(119))
113 (302)
其他綜合性項目(4,609)(12,945)
綜合收益(虧損)12,187 (289)
可歸因於非控股權益的綜合收益
(174)(114)
可歸因於卡丹特的全面收益(虧損)$12,013 $(403)







































附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 截至三個月
四月三日
2021		3月28日
2020
(單位：千)
經營活動
可歸因於卡丹特的淨收入$16,561 $12,531 
可歸因於非控股權益的淨收入235 125 
淨收入16,796 12,656 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
  
折舊及攤銷7,686 7,598 
基於股票的薪酬費用1,499 1,639 
(收益)應收賬款損失準備金(129)103 
出售財產、廠房和設備的損失(收益)48 (10)
其他項目，淨額(430)(877)
扣除收購影響後流動資產和負債的變化：  
應收賬款(13,955)1,929 
未開票收入1,231 844 
盤存(6,612)(3,735)
其他流動資產(2,690)(1,107)
應付帳款8,031 (3,440)
其他流動負債7,617 (9,431)
經營活動提供的淨現金19,092 6,169 
投資活動  
採辦(125)— 
購買房產、廠房和設備(2,259)(2,686)
出售財產、廠房和設備所得收益32 14 
用於投資活動的淨現金(2,352)(2,672)
融資活動  
償還長期債務(19,563)(2,969)
發行長期債券所得收益10,139 — 
與股票薪酬相關的預扣税金(3,388)(2,318)
支付的股息(2,770)(2,628)
發行公司普通股所得款項— 913 
用於融資活動的淨現金(15,582)(7,002)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,090)(2,693)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金68 (6,198)
期初現金、現金等價物和限制性現金66,640 68,273 
期末現金、現金等價物和限制性現金$66,708 $62,075 

看見附註1、經營性質和重要會計政策摘要，
在標題下補充現金流信息瞭解更多細節。







附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄

卡丹特公司(Kadant Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至2021年4月3日的三個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普普通通
股票		資本流入
超出票面價值		留存收益財務處
股票		累計
其他
綜合項目		非控股權益總計
股東權益
股票金額股票金額
2021年1月2日的餘額14,624,159 $146 $110,824 $479,400 3,081,919 $(75,519)$(19,492)$1,546 $496,905 
**淨收入— — — 16,561 — — — 235 16,796 
宣佈的股息-普通股，$0.25每股
— — — (2,894)— — — — (2,894)
股票計劃下的庫存活動— — (2,760)— (35,540)870 — — (1,890)
其他綜合性項目— — — — — — (4,548)(61)(4,609)
2021年4月3日的餘額14,624,159 $146 $108,064 $493,067 3,046,379 $(74,649)$(24,040)$1,720 $504,308 

截至2020年3月28日的三個月
(以千為單位，不包括每股和每股金額)普普通通
股票		資本流入
超出票面價值		留存收益財務處
股票		累計
其他
綜合項目		非控股權益總計
股東權益
股票金額股票金額
2019年12月28日的餘額14,624,159 $146 $106,698 $435,249 3,214,888 $(78,778)$(37,620)$1,384 $427,079 
**淨收入— — — 12,531 — — — 125 12,656 
宣佈的股息-普通股，$0.24每股
— — — (2,753)— — — — (2,753)
股票計劃下的庫存活動— — (1,241)— (60,244)1,476 — — 235 
其他綜合性項目— — — — — — (12,934)(11)(12,945)
2020年3月28日的餘額14,624,159 $146 $105,457 $445,027 3,154,644 $(77,302)$(50,554)$1,498 $424,272 






























附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.    業務性質和重要會計政策摘要

業務性質
卡丹特公司於1991年11月在特拉華州註冊成立，在紐約證券交易所交易，股票代碼為“KAI”。
卡丹特公司(連同其子公司本公司)是全球高價值、關鍵部件和用於全球流程工業的工程系統的全球供應商。它的產品、技術和服務在提高資源密集型行業的流程效率、優化能源利用和最大限度地提高生產率方面發揮着不可或缺的作用。
    
中期財務報表
提交的中期簡明綜合財務報表及相關附註由本公司編制，未經審計，管理層認為，該等報表反映了公司於2021年4月3日的財務狀況、截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月期間的經營業績、全面收益(虧損)、現金流和股東權益的公允陳述所需的所有正常經常性調整。中期業績不一定代表全年或任何其他中期的業績。
截至2021年1月2日提交的簡明綜合資產負債表是從公司截至2021年1月2日的會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表中衍生出來的。簡明綜合財務報表及相關附註在美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格規則和法規允許下列報，不包含本公司年度綜合財務報表及相關附註中包含的某些信息。本文中包含的簡明綜合財務報表和註釋應與公司提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2021年1月2日)中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。

估計數和關鍵會計政策的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報告之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。儘管公司盡一切努力確保在編制其簡明綜合財務報表或應用會計政策時使用的估計和假設的準確性，但如果業務條件不同，或者如果公司使用不同的估計和假設，公司的簡明綜合財務報表中可能會報告大不相同的金額。
本公司截至2021年1月2日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註1描述了編制合併財務報表時使用的重要會計估計和政策。在截至2021年4月3日的三個月內，公司的重大會計政策沒有發生重大變化。

補充現金流信息
 截至三個月
(單位：千)四月三日
2021		3月28日
2020
支付利息的現金$892 $2,212 
所得税支付的現金，扣除退税後的淨額$5,344 $4,698 
非現金投資活動：
物業、廠房和設備的非現金附加費$169 $128 
非現金融資活動：  
限制性股票單位歸屬後公司普通股的發行$3,203 $3,670 
已宣佈但未支付的股息$2,894 $2,753 


8
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

受限現金
該公司的限制性現金用作向銷售商開出的某些銀行承兑匯票的抵押品，以及與向客户保證公司將履行在正常業務過程中達成的某些客户義務有關的銀行擔保。大部分銀行擔保將在下一年到期。12個月.
下表對公司簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬，這些現金在隨附的簡明綜合現金流量表中彙總顯示：
(單位：千)四月三日
2021		3月28日
2020		一月二日，
2021		十二月二十八日，
2019
現金和現金等價物$65,982 $60,012 $65,682 $66,786 
受限現金726 2,063 958 1,487 
現金總額、現金等價物和受限現金$66,708 $62,075 $66,640 $68,273 

盤存
庫存的構成如下：
 四月三日
2021		一月二日，
2021
(單位：千)
原料$45,697 $46,413 
在製品23,789 17,692 
成品43,104 42,709 
$112,590 $106,814 
無形資產淨額
按主要資產類別分列的收購無形資產如下：
(單位：千)毛累計
攤銷		貨幣
翻譯		網
2021年4月3日
確定的-活着的
客户關係$173,728 $(68,910)$(1,760)$103,058 
產品技術56,111 (32,557)(1,200)22,354 
商號6,027 (3,054)(325)2,648 
其他18,248 (14,569)(541)3,138 
 254,114 (119,090)(3,826)131,198 
無限期--活着
商號24,100 — 236 24,336 
收購的無形資產$278,214 $(119,090)$(3,590)$155,534 
2021年1月2日   
確定的-活着的
客户關係$173,728 $(65,488)$(1,316)$106,924 
產品技術56,111 (31,655)(1,005)23,451 
商號6,027 (2,946)(282)2,799 
其他18,248 (14,369)(515)3,364 
 254,114 (114,458)(3,118)136,538 
無限期--活着
商號24,100 — 327 24,427 
收購的無形資產$278,214 $(114,458)$(2,791)$160,965 
    
無形資產在收購之日按公允價值入賬。隨後的減值費用反映為總餘額的減少(如適用)。固定壽命無形資產是在附帶的精簡綜合資產負債表中扣除累計攤銷和貨幣換算後列報的。該公司將根據無形資產的預期現金流收益確定的一定壽命內的無形資產攤銷。
9
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

商譽
各分部商譽賬面金額變動情況如下：
(單位：千)流量控制工業加工物料搬運總計
2021年1月2日的餘額   
總餘額$101,437 $215,881 $119,944 $437,262 
累計減值損失— (85,509)— (85,509)
淨餘額101,437 130,372 119,944 351,753 
2021年調整
*貨幣換算。(1,273)(466)(1,510)(3,249)
*2021年調整總額(1,273)(466)(1,510)(3,249)
2021年4月3日的餘額   
總餘額100,164 215,415 118,434 434,013 
累計減值損失— (85,509)— (85,509)
淨餘額$100,164 $129,906 $118,434 $348,504 

保證義務
該公司銷售其產品的合同包括保修條款，這些條款向其客户保證產品在規定的一段時間內將符合商定的規格。該公司根據歷史出現率和維修成本，以及對任何表明預計保修成本可能與歷史模式不同的特定保修問題的瞭解，計入銷售時產品保修的估計成本。本公司根據產品和應用協商有關保修範圍和保修期限的條款。
本公司的擔保責任包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債中。產品保修義務賬面金額變動情況如下：
 截至三個月
(單位：千)四月三日
2021		3月28日
2020
年初餘額$7,064 $6,467 
計入費用的撥備1,664 1,270 
用法(1,361)(1,365)
貨幣換算(133)(162)
期末餘額$7,234 $6,210 

收入確認
該公司的大部分收入與需要最少定製的產品和服務有關，並在客户獲得對產品或服務的控制權時，在合同規定的每一項履行義務的某個時間點確認。公司收入的剩餘部分根據一種輸入法在一段時間內確認，該輸入法將迄今發生的成本與履行履約義務所需的預期總成本進行比較。如果合同包括沒有替代用途和可強制執行的隨時間付款的權利的產品，則合同將在長期基礎上進行會計處理。隨着時間的推移，大多數被認可的合同都是針對大型基本建設項目的。這些項目是為客户高度定製的，因此，如果取消，將包括大量返工成本。
下表顯示了按收入確認方法列出的收入：
截至三個月
四月三日3月28日
(單位：千)20212020
時間點$154,417 $136,092 
隨着時間的推移18,046 23,035 
$172,463 $159,127 


10
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

該公司按可報告的經營部門、產品類型和地理位置對其與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為這最好地描述了其收入如何受到經濟因素的影響。
下表顯示了按產品類型和地理位置劃分的收入：
截至三個月
四月三日3月28日
(單位：千)20212020
按產品類型劃分的收入：
  
零部件和耗材$118,107 $105,098 
資本54,356 54,029 
$172,463 $159,127 
按地理位置劃分的收入(基於客户位置)：  
北美$95,092 $93,823 
歐洲44,641 36,014 
亞洲21,813 15,908 
世界其他地區10,917 13,382 
$172,463 $159,127 

看見注9，業務部門信息，瞭解有關按可報告的經營部門分解收入的信息。
下表顯示了與客户合同的合同餘額：
 四月三日
2021		一月二日，
2021
(單位：千)
應收帳款$104,378 $91,540 
合同資產$6,204 $7,576 
合同責任$48,286 $39,269 

合同資產是指與在合同上確認的收入相關的未開單收入，這些收入將在未來幾個時期根據合同條款計入。合同負債包括客户押金、預付賬單和遞延收入。遞延收入計入隨附的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。一旦符合收入確認標準，合同負債將在未來期間確認為收入。大多數合同負債與在某一時間點入賬的合同預付款有關。這些預付款將在公司履行履行義務時確認為收入，這通常發生在產品發貨和資產控制權轉移給客户的時候。
該公司確認的收入為#美元。17,140,000在2021年的前三個月和$19,708,000在2020年的前三個月，這包括在2021年初和2020年初的合同負債餘額中。該公司的大多數資本設備合同最初的預期期限為一年或更短時間。某些資本合同需要較長的交付期，可能需要長達24個月的時間才能完成。對於最初預期期限超過一年的合同，截至2021年4月3日，分配給剩餘未履行或部分未履行履行義務的交易價格總額為1美元。16,990,000。當這些業績義務得到滿足時，公司將確認這些義務的收入，大約48其中%預計將在下一年內發生12個月剩下的呢？52%在以下範圍內12個月.

包括在應收賬款中的銀行承兑匯票
本公司的中國子公司可以收到客户的銀行承兑匯票，作為其貿易應收賬款的付款。匯票是開證行的無息義務，到期時間為六個月始發日期的記錄。本公司的中國子公司可以折扣價將匯票出售給第三方金融機構，或將匯票轉讓給供應商，以在預定到期日之前清償往來賬款。這些匯票總額為#美元。10,347,000在2021年4月3日和$9,445,000於2021年1月2日，匯票計入隨附的簡明綜合資產負債表的應收賬款，直至子公司將匯票出售給銀行並收到貼現金額，轉讓銀行承兑匯票以結算到期前應付的經常賬户，或在預定到期日獲得現金付款。

11
目錄
卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

近期會計公告

最近採用的會計公告
所得税(主題740)，簡化所得税會計。2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，並澄清和修訂現有指導意見，包括特許税的確認、商譽計税基礎的遞增處理，以及在中期年度有效税率計算中確認税法或税率的頒佈變化的時間，簡化了所得税的會計處理。這一新的指導方針將於2021財年生效，過渡要求主要是前瞻性的。該公司在2021財年初前瞻性地採用了這一ASU，它的採用不會對簡明合併財務報表產生影響。

近期尚未採用的會計公告
參考匯率改革(主題848)，促進參考匯率改革對財務報告的影響。2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受終止參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))影響的交易，前提是滿足某些標準。一般來説，與參考匯率改革相關的合同修改可以被認為是不需要重新計量或重新評估修改日期以前的會計決定的事件。本ASU中的指導適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的公司現有合同和套期保值關係，並可能在2022年12月31日之前採用。該公司目前正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。

2.    每股收益

基本和稀釋後每股收益(EPS)計算如下：
 截至三個月
 四月三日
2021		3月28日
2020
(單位為千，每股除外)
可歸因於卡丹特的淨收入$16,561 $12,531 
基本加權平均股份11,553 11,432 
股票期權、限制性股票單位和員工購股計劃的效應
59 76 
稀釋加權平均股份11,612 11,508 
基本每股收益$1.43 $1.10 
稀釋後每股收益$1.43 $1.09 

已發行和未歸屬的限制性股票單位(RSU)對公司普通股合計的影響44,0002021年第一季度的股票和43,0002020年第一季度的股票未計入各自期間的攤薄每股收益的計算中，因為其影響將是反攤薄的，或者對於未授予的基於業績的RSU而言，截至報告期末的業績條件尚未得到滿足。

3.    所得税撥備

所得税準備金為#美元。5,561,000在2021年的前三個月和$4,559,000在2020年前三個月。的實際税率252021年前三個月的税率高於公司法定税率21%，這主要是由於不可抵扣費用、公司全球收益的分配、州税收和與全球無形低税收入(GILTI)撥備相關的税費支出。這筆增加的税費部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税金減少所抵消。的實際税率26在2020年前三個月，GILTI的税率高於公司法定税率21%，這主要是由於不可抵扣的費用、州税、公司全球收益的分配以及與GILTI相關的税費支出。這筆增加的税費部分被與不確定的税收狀況相關的税收準備金的沖銷所抵消。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

4.    長期債務

長期債務如下：
 四月三日
2021		一月二日，
2021
(單位：千)
循環信貸安排，2023年到期$207,257 $217,963 
高級本票，2023年至2028年到期10,000 10,000 
融資租賃，2021年至2025年到期1,570 1,631 
2021年至2023年到期的其他借款3,657 3,880 
總計222,484 233,474 
減去：長期債務的當前到期日(1,417)(1,474)
長期債務$221,067 $232,000 

看見注8公允價值計量和金融工具公允價值，用於與公司長期債務相關的公允價值信息。

循環信貸安排
本公司簽訂了一項日期為2017年3月1日的無擔保多貨幣循環信貸安排(截至目前已修訂和重述的信貸協議)。根據信貸協議，本公司的借款能力為#美元。400,000,000，無承諾、無擔保的增量借款額度為#美元。150,000,000，到期日為2023年12月14日。未償還借款的利息按本公司選定的下列利率之一計算，並以拖欠方式支付：(I)基本利率，另加適用的保證金：0%至1.25%，或(Ii)LIBOR(帶零定義的百分比下限)，外加適用的利潤率1%至2.25%。基本利率計算為(A)聯邦基金利率加0.50%，(B)公民銀行公佈的最優惠利率(公民銀行)和(C)定義的30天美元倫敦銀行同業拆借利率(美元倫敦銀行同業拆借利率)，外加0.50%。適用保證金是根據公司總債務的比率，扣除不受限制的現金(最高不超過#美元)確定的。30,000,000以及某些債務，計入信貸協議中定義的未計利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。
在違約事件(包括此類融資安排下的慣例違約事件)發生時，信貸協議項下的義務可加速履行。此外，信貸協議載有適用於本公司及其附屬公司的負面契諾，包括要求本公司維持最高綜合槓桿率為3.75至1.00，或(如果公司選擇)發生重大收購的季度及其之後的三個會計季度，4.00至1.00，以及對某些限制性付款(包括股息和股票回購)的限制。
信貸協議項下的貸款由本公司若干國內附屬公司擔保。此外，公司的一家外國子公司簽訂了一份單獨的擔保協議，僅限於兩家外國子公司借款人的某些義務。
截至2021年4月3日，信貸協議下的未償還餘額為$207,257,000，其中包括$48,257,000以歐元計價的借款。截至2021年4月3日，該公司擁有192,819,000根據其信貸協議，其可用借款能力是通過使用借款日期外匯匯率折算其以外幣計價的借款來計算的。
看見注7，衍生品，標題下利率互換協議，有關互換協議的信息，該掉期協議用於對衝該公司根據信貸協議借入的美元計價債務的三個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)變動的風險。
信貸協議項下未償還餘額之加權平均利率為1.56截至2021年4月3日。

高級本票
於2018年，本公司訂立無承諾、無抵押的多幣種票據購買及私人貨架協議(票據購買協議)。在簽署票據購買協議的同時，本公司發行了本金總額為$的優先期票(初始票據)。10,000,000，年利率為4.90每半年支付一次，到期日為2028年12月14日。公司須自2023年12月14日起及其後每年預付部分初始債券本金，並可隨時選擇預付初始債券本金連同任何預付溢價(最低金額為$1,000,000或其等值外幣(如適用)。初始票據的義務
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(未經審計)

可在票據購買協議中定義的違約事件時加速，該協議包括此類融資安排下的慣例違約事件。
根據票據購買協議，本公司亦可發行額外的優先本票(連同首期票據、高級本票)，最多可額外發行$115,000,000直至2021年12月14日或根據票據購買協議發出終止發行及出售額外票據的書面通知後第三十天(以較早者為準)。高級本票為平價通行證除若干指定例外情況外，本公司與信貸協議項下本公司的債務及本公司任何其他優先債務之間的債務，並就本公司及其附屬公司在信貸協議項下的責任參與分攤協議。高級本票由公司的某些國內子公司提供擔保。

債務合規性
截至2021年4月3日，該公司遵守了與其債務義務相關的公約。

融資租賃
該公司的融資租賃主要涉及車輛合同。

其他借款
其他借款包括德國一家制造工廠的售後回租融資安排。在這種安排下，季度租賃付款包括本金、利息和向房東支付的應收貸款。未償債務的利率為1.79%。應收擔保貸款(包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產)為#美元。1,266,0002021年4月3日。租賃安排提供固定價格購買選擇權，扣除預計應收貸款淨額#美元。1,566,000在2022年8月租賃期結束時。如果本公司不行使該設施的購買選擇權，本公司將從房東那裏收到現金以清償應收貸款。截至2021年4月3日，美元3,615,000在這項義務下是未清償的。

5.    基於股票的薪酬

公司確認以股票為基礎的薪酬支出為#美元。1,499,000在2021年第一季度和2021年第一季度1,639,000在2020年第一季度，銷售、一般和行政(SG&A)費用在隨附的簡明綜合損益表中。公司根據授予員工和董事的所有股票獎勵的公允價值估計，確認這些獎勵的補償費用。RSU的公允價值是根據公司普通股的授予日期價格減去必要服務期內放棄的估計股息現值得出的。對於基於時間的RSU，補償費用根據授予日期公允價值在整個獎勵的必要服務期限內按比例確認，並扣除發生時記錄的實際沒收。對於基於業績的RSU，補償費用根據授予日期公允價值(扣除發生時記錄的實際沒收)在每個單獨歸屬部分的必要服務期內按比例確認，並在每個報告期重新計量，直至知道將發放的RSU總數。與基於股票的薪酬相關的未確認薪酬支出總計約為#美元。11,500,000在2021年4月3日，並將在加權平均期間內確認2.1好幾年了。

基於性能的RSU
2021年3月9日，該公司向其某些高級管理人員授予了基於績效的RSU，這代表着總共有權獲得22,613股票(目標RSU金額)，總授予日期公允價值為$3,962,000。RSU將根據為2021財年選擇的業績衡量標準的實現情況進行調整，這是2021財年運營產生的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後EBITDA)的具體目標。通過比較業績期間實際調整後的EBITDA和目標調整後的EBITDA來調整RSU。實際調整後EBITDA介於目標調整後EBITDA的50%至100%之間，導致調整50%至100RSU金額的%。實際調整後的EBITDA在目標調整後EBITDA的100%和115%之間，導致使用以下直線線性刻度進行調整100%和150RSU金額的%。實際調整後的EBITDA超過115%，導致調整上限為150RSU金額的%。如果實際
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
調整後的EBITDA低於2021財年目標調整後EBITDA的50%，這些基於業績的RSU將被沒收。公司根據預期授予的基於績效的RSU的可能數量確認補償費用。調整後，基於績效的RSU將接受額外的基於時間的歸屬，並將在2022年3月10日、2023年和2024年分三個等額的年度分期付款，前提是該高級管理人員在適用的歸屬日期受僱於公司。

基於時間的RSU
2021年3月9日，該公司還批准了基於時間的RSU，代表21,559向其高級管理人員和員工出售股份，總授予日期公允價值為$3,777,000。這些基於時間的RSU通常在2022年3月10日、2023年3月10日和2024年3月10日分成三個等額的年度分期付款，前提是收件人在適用的分期日仍受僱於本公司。

6.    累計其他綜合項目

全面收益(虧損)包括淨收益和其他綜合項目，這些項目代表某些金額，在隨附的簡明綜合資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
累計其他綜合項目(AOCI)扣除税項後各組成部分的變動情況如下：
(單位：千)外國
貨幣
翻譯
調整，調整		退休後福利負債調整現金流量套期保值的遞延損失總計
2021年1月2日的餘額$(17,894)$(770)$(828)$(19,492)
改分類前的其他綜合項目(4,689)18 30 (4,641)
從AOCI重新分類— 10 83 93 
本期淨額其他綜合項目
(4,689)28 113 (4,548)
2021年4月3日的餘額$(22,583)$(742)$(715)$(24,040)
 
從AOCI重新分類的金額如下：
 截至三個月
(單位：千)四月三日
2021		3月28日
2020		損益表項目
退休後福利計劃      
確認淨精算損失
$(11)$(15)其他費用，淨額
攤銷先前服務費用
(3)(2)其他費用，淨額
所得税前總費用
(14)(17) 
所得税優惠4 124 所得税撥備
 (10)107  
現金流模糊限制語(A)        
利率互換協議
(109)(34)利息支出
遠期貨幣兑換合約
— (23)收入成本
所得税前總費用
(109)(57) 
所得税優惠
26 14 所得税撥備
 (83)(43) 
重新分類總數$(93)$64  

(a)看見注7、衍生品，瞭解更多信息。

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(未經審計)
7.    衍生物

利率互換協議
2018年，該公司與公民銀行簽訂了利率互換協議(2018 SWAP Agreement)，以對衝其美元計價債務的美元LIBOR變動帶來的風險敞口。2018年掉期協議有一筆$15,000,000名義價值，2023年6月30日到期。該公司按季度收取3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，利率下限為0%，固定利率為3.15%外加信貸協議中定義的適用保證金。
該公司將其2018年掉期協議指定為現金流對衝，並將其構建為100有效率為%。與2018年掉期協議公允價值相關的未實現損益計入扣除税後的AOCI。如提前終止，本公司將向交易對手收取或支付2018年掉期協議的公允價值，未實現的未實現損益將在收益中確認。
如果公司根據信貸協議或任何修訂或取代交易對手為成員的信貸協議的協議違約，且無法治癒違約，2018年掉期協議的交易對手可以要求提前終止該協議。看見注4，長期義務，以瞭解更多細節。

遠期貨幣--外匯合約
該公司使用的遠期貨幣兑換合約的到期日一般為12個月或更少，以對衝貨幣匯率波動造成的風險敞口。這種風險敞口是由以功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債造成的。
對預測應收賬款或應付賬款進行套期保值的遠期貨幣兑換合約被指定為現金流對衝，未確認的損益計入美國保險公司(AOCI)的税後淨額。遞延損益在基礎交易發生期間的損益表中確認。被指定為公允價值套期保值的遠期貨幣兑換合約和未被指定為套期保值的遠期貨幣兑換合約的公允價值目前在收益中確認。
該公司確認的損失為#美元。3,000在2021年第一季度和2021年第一季度34,000在2020年第一季度，SG&A費用與未被指定為套期保值的遠期貨幣兑換合約相關的簡明合併收益表中顯示。
下表彙總了隨附的簡明綜合資產負債表中衍生工具的公允價值：
  2021年4月3日2021年1月2日
資產負債表位置資產(負債)(A)名義金額(B)資產(負債)(A)名義金額
(單位：千)
被指定為套期保值工具的衍生品：
資產頭寸中的衍生品： 
遠期貨幣兑換合約其他流動資產$— $— $25 $842 
處於負債地位的衍生品：
遠期貨幣兑換合約其他流動負債$(9)$842 $— $— 
2018年掉期協議其他長期負債$(933)$15,000 $(1,099)$15,000 
未被指定為套期保值工具的衍生品：    
資產頭寸中的衍生品：     
遠期貨幣兑換合約其他流動資產$— $— $12 $582 
處於負債地位的衍生品：
遠期貨幣兑換合約其他流動負債$(3)$266 $(7)$825 

(A)見注8關於這些金融工具的公允價值計量，公允價值計量和金融工具公允價值。
(B)2021年的名義金額顯示本公司經常性衍生工具活動的水平。
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(未經審計)
下表彙總了截至2021年4月3日及截至2021年4月3日的三個月，與公司指定為現金流對衝的衍生工具相關的AOCI活動：
(單位：千)利率互換
協議書		遠期貨幣-
兑換
合約		總計
截至2021年1月2日的未實現(虧損)收益(扣除税後)$(846)$18 $(828)
虧損重新分類為收益(A)83 — 83 
在AOCI中確認的損益55 (25)30 
2021年4月3日扣除税後的未實現虧損$(708)$(7)$(715)
    
(A)見注6、累計其他綜合項目，用於損益表分類。

截至2021年4月3日，公司預計將重新分類虧損$346,000根據2018年掉期協議的估計現金流和遠期貨幣兑換合同的到期日，從AOCI到未來12個月的收益。

8.    公允價值計量與金融工具公允價值

公允價值計量被定義為於計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而收到的價格或支付的價格。建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的投入劃分為三個大的層次，如下所示：

•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入。
•級別3-根據公司自己的假設無法觀察到的輸入。

下表列出了按公允價值經常性計量的這些資產和負債的公允價值層次：
截至2021年4月3日的公允價值
(單位：千)1級2級3級總計
資產：
貨幣市場基金和定期存款$10,637 $— $— $10,637 
銀行承兑匯票(A)$— $10,347 $— $10,347 
負債：    
2018年掉期協議$— $933 $— $933 
遠期貨幣兑換合約$— $12 $— $12 
截至2021年1月2日的公允價值
(單位：千)1級2級3級總計
資產：
貨幣市場基金和定期存款$8,054 $— $— $8,054 
銀行承兑匯票(A)$— $9,445 $— $9,445 
遠期貨幣兑換合約$— $37 $— $37 
負債：    
2018年掉期協議$— $1,099 $— $1,099 
遠期貨幣兑換合約$— $7 $— $7 

(a)包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的應收賬款中。


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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司使用市場法對其金融資產和負債進行估值，2021年前三個月的估值技術沒有變化。銀行承兑匯票按面值承兑。由於票據的短期性質，其公允價值接近其公允價值。遠期貨幣兑換合約的公允價值以報告日的遠期匯率報價為基礎。2018年掉期協議的公允價值基於報告日的美元LIBOR收益率曲線。遠期貨幣兑換合同和2018年掉期協議是記錄的資產或負債或預期交易的對衝，代表公司在合同清算時將收到或支付的估計金額。上表未反映相關對衝資產及負債或預期交易的價值變動。    
債務的賬面價值和公允價值(不包括租賃債務和其他借款)如下：
 2021年4月3日2021年1月2日
 賬面價值公允價值賬面價值公允價值
(單位：千)
債務義務：
循環信貸安排$207,257 $207,257 $217,963 $217,963 
高級本票10,000 11,130 10,000 11,157 
$217,257 $218,387 $227,963 $229,120 

本公司循環信貸安排的賬面價值接近公允價值，因為債務承擔浮動利率，利率根據當時的市場利率經常調整。優先承付票的公允價值主要根據報價的市場利率加上本公司在各自期末可獲得的適用保證金(代表二級計量)來計算。

9.    業務細分信息

該公司已將其經營實體合併為三可報告的運營部門：流程控制、工業加工和物料搬運。流量控制部分由流體處理和處理、清潔和過濾產品線組成；工業加工部分由木材加工和備料產品線組成；材料處理部分由輸送和篩分、打包和基於纖維的產品線組成。下面是對每個數據段的描述。
    
•流量控制-定製工程產品、系統和技術，用於控制工業和商業應用中使用的流體流動，以保持包裝、紙巾、食品、金屬和其他工業部門的關鍵流程高效運行。該公司的主要產品包括旋轉密封設備、蒸汽系統、膨脹節、醫生系統、捲筒和織物清潔設備，以及過濾和纖維回收系統。
•工業加工-用於回收紙張和紙板以及加工用於包裝、紙巾、木製品和替代燃料行業的木材的設備、機械和技術。*公司的主要產品包括備漿系統和回收設備、化學制漿設備、脱皮機、絞線機、削片機和伐木機械。此外，該公司還為流程工業提供工業自動化和數字化解決方案。
•物料搬運-用於處理散裝和離散材料的產品和工程系統，用於集料、採礦、食品和廢物管理等行業的二次加工或運輸。該公司的主要產品包括輸送和振動設備以及打包機。此外，該公司還製造和銷售可生物降解的吸收性顆粒，用作農業應用和油脂吸收的載體。


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卡丹特公司(Kadant Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了該公司可報告經營部門的財務信息：
截至三個月
四月三日3月28日
(單位：千)20212020
收入
流量控制$63,754 $57,149 
工業加工69,154 64,709 
物料搬運39,555 37,269 
$172,463 $159,127 
所得税撥備前收入
  
流量控制$16,443 $13,330 
工業加工11,133 9,436 
物料搬運4,443 4,134 
公司(A)(8,592)(7,245)
營業總收入23,427 19,655 
利息支出淨額(B)(1,046)(2,408)
其他費用，淨額(B)(24)(32)
$22,357 $17,215 
資本支出  
流量控制$334 $821 
工業加工1,804 1,464 
物料搬運121 398 
公司— 3 
$2,259 $2,686 

(A)代表一般及行政開支。
(B)本公司並無將利息及其他開支淨額分配至其分部。

10.    承諾和或有事項

追索權
在正常業務過程中，公司的中國子公司可以收到客户的銀行承兑匯票，作為其應收貿易賬款的付款。匯票是開證行的無息義務，到期時間為六個月始發日期的記錄。本公司的中國子公司可以在預定到期日之前使用這些銀行承兑匯票結算與供應商之間的未付賬款。轉讓給賣方的銀行承兑匯票在其預定到期日之前受慣例追索權條款的約束。該公司有$6,476,000在2021年4月3日和$7,568,000截至2021年1月2日，受追索權約束的銀行承兑匯票中，有一部分轉讓給了賣家，沒有達到預定的到期日。從歷史上看，銀行承兑匯票在到期時結算，沒有向本公司提出任何追索權。

訴訟
本公司不時會就日常業務過程中出現的一系列事項提出不同的索償要求及法律程序。此類訴訟可能包括但不限於本公司因違反合同或保修、取消合同、產品責任或與破產相關的索賠而提出的索賠和反索賠。對於損失可能和可估測的法律訴訟，如果在估計損失範圍內沒有更好的估計，本公司將根據估計損失範圍的低端計提損失。如果公司被發現對任何針對它的索賠或反索賠負有責任，公司將對超過法定應計項目的收益產生費用。


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卡丹特公司(Kadant Inc.)


項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

當我們使用術語“我們”、“我們”、“我們”和“公司”時，除非上下文另有説明，否則我們指的是特拉華州的Kadant公司及其合併的子公司，作為一個整體。
這份關於Form 10-Q的季度報告以及我們在本報告中引用的文件包括符合1934年證券交易法(交易法)第21E條和1933年證券法第27A條(修訂後)含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是歷史事實的陳述，可能包括有關未來可能或假定的經營結果的陳述。前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，基於我們管理層的信念和假設，使用我們管理層目前掌握的信息。當我們使用諸如“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”、“可能”、“可能”、“繼續”、“可能”或類似的表達方式時，我們就是在作前瞻性陳述。
前瞻性陳述並不是業績的保證。它們涉及風險、不確定性和假設。我們未來的經營結果可能與前瞻性陳述中表達的大不相同。決定這些結果和價值的許多重要因素超出了我們的控制或預測能力。你不應該過分依賴任何前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。有關可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的重要因素的討論，您應該仔細閲讀。風險因素包括在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告的第I部分1A項中，並可能在隨後提交給SEC的文件中進一步修訂和/或重述。

概述
公司背景
我們是用於全球流程工業的高價值、關鍵部件和工程系統的全球供應商。我們的產品、技術和服務在提高資源密集型行業的流程效率、優化能源利用和最大限度提高生產率方面發揮着不可或缺的作用。
我們的財務業績報告在三個可報告的運營部門：流量控制、工業加工和物料搬運。流量控制部分由我們的流體處理和處理、清潔和過濾產品線組成；工業加工部分由我們的木材加工和備料產品線組成；材料處理部分由我們的輸送和篩分、打包和基於纖維的產品線組成。
每個網段的説明如下：
•流量控制-定製工程產品、系統和技術，用於控制工業和商業應用中使用的流體流動，以保持包裝、紙巾、食品、金屬和其他工業部門的關鍵流程高效運行。我們的主要產品包括旋轉密封裝置、蒸汽系統、膨脹節、切割機系統、捲筒和織物清潔裝置以及過濾和纖維回收系統。
•工業加工-用於回收紙張和紙板以及加工用於包裝、紙巾、木製品和替代燃料等行業的木材的設備、機械和技術。我們的主要產品包括製漿系統和回收設備、化學制漿設備、除皮機、絞線機、削片機和伐木機械。此外，我們還為流程工業提供工業自動化和數字化解決方案。
•物料搬運-用於處理散裝和離散材料的產品和工程系統，用於集料、採礦、食品和廢物管理等行業的二次加工或運輸。我們的主要產品包括輸送和振動設備和打包機。此外，我們還生產和銷售可生物降解的吸收性顆粒，用作農業應用和油脂吸收的載體。

行業和業務概述
由於對我們的零部件和耗材產品的強勁需求，以及高水平的資本項目活動，我們在2021年第一季度的預訂量達到了創紀錄的2.04億美元。在此之前，我們的業務在2020年第四季度創下了上一次預訂量紀錄，當時我們的業務從新冠肺炎疫情的影響中反彈，這場疫情從2020年2月開始影響我們的中國業務，並在2020年第一季度末開始影響我們的其他主要業務。因此，由於我們的客户減少或延遲支出，我們的預訂量和收入在2020年的大部分時間都受到了不利影響。
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然而，我們經營的許多市場在2020年下半年開始正常化。2021年第一季度結束時，我們積壓了創紀錄的2.23億美元。以下是我們按細分市場劃分的業務概況：
•流量控制-我們所有流量控制業務的零部件和消耗品訂單在2020年下半年開始復甦，這一趨勢一直持續到2021年第一季度。這在一定程度上是由於新冠肺炎相關停機和關閉的不利影響，以及2020年初許多客户設施的訪問限制，導致被壓抑的需求。資本設備預訂量從2020年大部分時間遇到的低迷水平有所增加，預計2021年第二季度資本設備收入將增加。
•工業加工-我們的木材加工業務繼續經歷對其產品的強勁需求，這得益於強勁的美國房地產市場以及對木材、定向刨花板和膠合板的高需求，這提高了磨坊運行率，導致我們北美業務的客户增加了零部件消耗和資本設備投資。此外，我們的歐洲木材加工業務也受到了類似的影響。雖然零部件和消耗品以及資本設備的預訂量都很強勁，但與資本設備訂單相關的收入要到2021年第二季度才會加速。相反，儘管我們的美國和中國業務在2020年第四季度接到了幾個大型項目訂單，但我們的備貨業務繼續受到大型資本項目延誤和新冠肺炎疫情導致的資本設備支出減少的負面影響，以及亞洲圍繞我們的客户對中國恢復的紙張進口限制的反應的不確定性。我們備貨零部件和耗材產品的持續強勁，部分原因是我們正在從2020年年中因新冠肺炎疫情而導致的顯著低迷中復甦，這在一定程度上緩解了資本設備訂單低迷的影響。
•物料搬運-2021年第一季度，零部件和耗材產品的預訂量出現反彈，主要原因是新冠肺炎放寬了與流行病相關的關閉和訪問限制，導致客户支出增加，我們預計這種情況將持續下去。在我們打包業務的推動下，過去幾個季度對我們資本設備的需求有所增加，該業務經歷了業務狀況的改善，包括回收商品價格的回升。

雖然在過去的兩個季度裏，我們看到市場狀況有所改善，對我們產品的需求也有所增加，但由於疫苗供應和新冠肺炎感染率的變異性，世界某些地區的持續復甦存在不確定性。旅行和訪問限制繼續影響我們與客户互動的能力，這會影響訂單的時間。有關衞生流行病給我們的業務(包括新冠肺炎)帶來的風險的更多信息，請參見第一部分，第1A項，風險因素，包含在我們截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中。

國際銷售
我們一半以上的銷售額銷往美國以外的客户，主要是歐洲、亞洲和加拿大。因此，我們的財務業績可能會受到美元與外幣匯率波動的重大影響。為了減輕外幣波動的影響，我們通常會以發生運營成本的貨幣向客户收取費用。此外，我們可能會簽訂遠期貨幣兑換合同，以對衝某些以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司購銷承諾。我們目前不使用衍生工具來對衝匯率波動帶來的風險，這是因為我們的海外子公司的業績是以美元以外的功能貨幣換算成美元的。

全球貿易
2018年，美國開始對從中國進口的某些產品徵收關税，中國已經並將繼續提高我們進口的一些設備的成本。儘管我們已經努力通過定價和採購策略來緩解關税的影響，但我們不能確定這些策略是否會有效地緩解這些成本的影響。有關我們全球業務相關風險(包括關税)的更多信息，請參見第一部分第1A項。風險因素，包括在截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中。


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收購
我們預計，未來幾年我們增長的一個重要驅動力將是收購補充或增強我們現有產品和服務的業務和技術，或者可能涉及進入一個新的加工業。我們繼續尋求收購機會。2020年6月，我們以約690萬美元的價格收購了我們的工業加工部門，扣除收購的現金。

經營成果

2021年第一季度與2020年第一季度相比

收入
下表列出了2021年第一季度至2020年第一季度按部門劃分的收入變化，以及不包括外幣換算和收購的影響的這些變化，我們稱之為有機收入變化。有機收入變化的列報是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。我們相信，這一非GAAP衡量標準有助於投資者瞭解我們的基本運營情況，與管理層衡量和預測其業績的方式保持一致，特別是在將這些結果與之前幾個季度進行比較時。這種非GAAP計量不應被認為優於或替代相應的美國公認會計原則(GAAP)計量。
2021年和2020年第一季度按細分市場劃分的收入如下：
(非GAAP)
截至三個月貨幣換算採辦有機收入的變化
(除百分比外，以千為單位)四月三日
2021		3月28日
2020		合計增長%變化增加%變化
流量控制$63,754 $57,149 $6,605 12 %$1,630 $— $4,975 9 %
工業加工69,154 64,709 4,445 7 %3,027 509 909 1 %
物料搬運
39,555 37,269 2,286 6 %1,355 — 931 2 %
綜合收入$172,463 $159,127 $13,336 8 %$6,012 $509 $6,815 4 %

2021年第一季度的綜合收入增長了8%，而綜合有機收入增長了4%，這是由於我們的流量控制和工業加工部門對零部件和消耗品產品的需求增加，如下所述。
我們流量控制部門的收入在2021年第一季度增長了12%，而有機收入增長了9%。這些增長是由於我們所有業務對零部件和消耗品的需求增加，部分原因是我們許多客户地點的維護要求，以及2020年大部分時間裏新冠肺炎疫情的不利影響導致的被壓抑的需求。與2020年第一季度相比，2021年第一季度資本設備的有機收入略有下降。2020年，我們的客户(主要是我們的北美業務)削減了資本設備訂單的持續影響，這在很大程度上被我們中國業務資本設備收入的增加所抵消，這是因為2020年第一季度客户要求的設備安裝延期帶來的收入下降，以及2021年第一季度中國經濟的反彈。
2021年第一季度，我們工業加工部門的收入增長了7%，而有機收入增長了1%。我們木材加工業務對零部件和耗材產品的需求增加是由於持續接近產能的軋機開工率導致零部件消耗量上升。我們大部分備貨業務的零部件和消耗品收入也有所增長，部分原因是與新冠肺炎疫情的影響相關的被壓抑的需求，以及2020年第四季度新冠肺炎不利影響的收入下降。這些增長在很大程度上被我們的備貨業務對資本設備的需求下降所抵消，這是由於我們的客户因新冠肺炎疫情而削減資本設備支出的持續影響。
2021年第一季度，我們材料處理部門的收入增長了6%，而有機收入增長了2%。我們運輸和篩選業務的有機收入增加，主要是因為與2019年第四季度開始的大訂單相關的資本設備收入增加，該訂單將於2021年第二季度基本完成。a由於業務狀況的改善，包括回收商品價格的回升，我們的打包業務出現了增長和增長。由於與新冠肺炎疫情相關的停工和訪問限制的持續影響，客户支出減少，我們的運輸和篩查業務對零部件和消耗品的需求下降，部分抵消了這些增長。

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毛利率
2021年和2020年第一季度按部門劃分的毛利率如下：
截至三個月基點變化
四月三日
2021		3月28日
2020
流量控制53.3%52.9%40Bps
工業加工40.5%38.4%210Bps
物料搬運34.7%35.5%(80)Bps
綜合毛利率43.9%42.9%100Bps

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的綜合毛利率有所上升，主要是由於利潤率較高的零部件和消耗品收入所佔比例增加，以及我們的資本設備產品利潤率提高。
2021年第一季度，我們流量控制部門的毛利率相對保持不變。
我們工業加工部門的毛利率在2021年第一季度有所增長，這得益於我們的木材加工業務利潤率的提高，這是因為更高利潤率的零部件和消耗品收入所佔比例更高，與生產量增加相關的製造效率，以及從政府員工留任援助計劃中獲得的好處。
2021年第一季度，我們材料處理部門的毛利率下降，主要是因為我們的輸送和篩分業務的低利潤率資本設備收入佔更大比例，但部分被我們打包業務資本設備利潤率的提高所抵消。

銷售、一般和管理費用
2021年和2020年第一季度的銷售、一般和行政(SG&A)支出如下：
截至三個月
 
(除百分比外，以千為單位)		四月三日
2021		收入的百分比3月28日
2020		收入的百分比增加%變化
流量控制$16,508 26 %$15,942 28 %$566 4%
工業加工15,662 23 %13,820 21 %1,842 13%
物料搬運8,786 22 %8,681 23 %105 1%
公司8,475 不適用7,149 不適用1,326 19%
合併SG&A費用$49,431 29 %$45,592 29 %$3,839 8%

2021年和2020年第一季度，合併SG&A費用佔收入的百分比保持在29%不變。合併的SG&A費用受到170萬美元貨幣換算的不利影響、公司增加的專業服務費以及130萬美元的外幣交易的影響，這些影響主要與2020年期間外國業務以美元計價的現金收益有關。這些增長部分被2021年第一季度與旅行相關的成本減少所抵消。
由於2021年期間收入增加，我們流量控制部門的SG&A費用佔收入的百分比在2021年第一季度降至26%，而2020年第一季度為28%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度SG&A費用增加，主要是由於外幣換算的不利影響帶來的50萬美元，以及主要與2020年期間我們墨西哥業務以美元計價的現金收益相關的外幣交易的影響，但部分被與差旅相關的成本減少所抵消。
2021年第一季度，我們工業加工部門的SG&A費用增至收入的23%，而2020年第一季度為21%，這主要是由於90萬美元來自外幣兑換的不利影響，以及60萬美元來自外幣交易的影響，這些影響主要與2020年期間該部門加拿大業務以美元計價的現金收益有關。
由於2021年期間收入增加，我們材料處理部門的SG&A費用佔收入的百分比在2021年第一季度降至22%，而2020年第一季度為23%。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度公司的SG&A費用增加，這主要是由於增加的專業服務費用。

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利息支出
由於未償債務和加權平均利率下降，利息支出從2020年第一季度的250萬美元降至2021年第一季度的110萬美元。

所得税撥備
我們的所得税撥備從2020年第一季度的460萬美元增加到2021年第一季度的560萬美元。2021年第一季度的有效税率為25%，高於我們21%的法定税率，這主要是由於不可抵扣的費用、我們在全球的收益分配、州税和與全球無形低税收入(GILTI)撥備相關的税費。這筆增加的税費部分被與股票補償安排的超額所得税淨收益相關的税金減少所抵消。2020年第一季度的有效税率為26%，高於我們21%的法定税率，這主要是由於不可抵扣的費用、州税、我們在全球的收益分配以及與GILTI相關的税費。這筆增加的税費部分被與不確定的税收狀況相關的税收準備金的沖銷所抵消。

淨收入
淨收入從2020年第一季度的1270萬美元增加到2021年第一季度的1680萬美元，主要原因是營業收入增加了380萬美元，利息支出減少了130萬美元，但部分被所得税撥備增加了100萬美元所抵消(詳情見上文討論)。

流動性與資本資源

截至2021年4月3日，合併營運資本為1.632億美元，而2021年1月2日為1.551億美元。截至2021年4月3日，現金和現金等價物為6600萬美元，而截至2021年1月2日為6570萬美元，其中包括我們的外國子公司在2021年4月3日和2021年1月2日持有的現金和現金等價物6420萬美元和6360萬美元。

現金流
2021年第一季度和2020年第一季度現金流信息如下：
截至三個月
(單位：千)四月三日
2021		3月28日
2020
經營活動提供的淨現金$19,092 $6,169 
用於投資活動的淨現金(2,352)(2,672)
用於融資活動的淨現金(15,582)(7,002)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,090)(2,693)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金$68 $(6,198)

經營活動
經營活動提供的現金從2020年第一季度的620萬美元增加到2021年第一季度的1910萬美元。我們的運營現金流主要來自從客户那裏收到的現金，被庫存、員工薪酬、經營租賃、所得税和未償債務利息支付等項目的現金支付所抵消。2021年期間經營活動提供的現金增加是由用於營運資本的現金減少和淨收入改善推動的。
2021年第一季度用於營運資本的現金為640萬美元，2020年第一季度為1490萬美元。2021年第一季度用於營運資本的現金包括因收入增長和收入時機而應收賬款使用的現金1400萬美元，以及與採購將於2021財年晚些時候發貨的訂單相關的庫存660萬美元。這些現金的使用被應付帳款提供的800萬美元現金部分抵消，這些應付帳款主要用於與訂單活動增加有關的庫存採購，以及760萬美元的其他流動負債，主要用於與預計將在2021財年晚些時候發貨的資本設備訂單有關的客户存款。2020年第一季度用於營運資本的現金包括與大額資本訂單庫存積累相關的現金370萬美元，與2019年大額資本訂單庫存採購相關付款相關的應付賬款340萬美元，以及主要與激勵薪酬支付有關的其他流動負債940萬美元，以及用於結算我們退休後恢復計劃的最終付款240萬美元。
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投資活動
用於投資活動的現金在2021年第一季度為240萬美元，在2020年第一季度為270萬美元，主要與這兩個時期的資本支出有關。

融資活動
2021年第一季度用於融資活動的現金為1,560萬美元，2020年第一季度為700萬美元。2021年第一季度償還長期債務為1,960萬美元，2020年第一季度為300萬美元。2021年期間，我們循環信貸安排下的借款為1010萬美元。

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響代表了我們海外子公司現金餘額換算的影響。2021年第一季度現金、現金等價物和限制性現金減少了110萬美元，這主要是由於美元兑歐元走強。2020年第一季度現金、現金等價物和限制性現金減少270萬美元，主要是由於美元兑墨西哥比索、加拿大元和巴西雷亞爾走強。

借款能力和債務義務
我們簽訂了一項無擔保的多貨幣循環信貸安排，日期為2017年3月1日(至今已修訂和重述，即信貸協議)。截至2021年4月3日，我們的借款能力超過4.5億美元，包括信貸協議下的1.928億美元可用，信貸協議下的無承諾、無擔保增量借款安排額外的1.5億美元，以及我們的未承諾多貨幣票據購買和私人貨架協議(票據購買協議)下可供發行的1.15億美元優先本票。根據這些協議，我們的槓桿率必須低於3.75，或者，如果我們選擇，發生重大收購的季度及其之後的三個會計季度的槓桿率必須低於4.00。截至2021年4月3日，我們的槓桿率為1.50，我們遵守了債務契約。在2023年之前，我們沒有任何強制性的長期債務本金支付。看見注4在隨附的簡明合併財務報表中，請參閲我們的長期債務，以獲得有關我們債務義務的更多信息。

額外的流動資金和資本資源
2020年5月13日，我們的董事會批准在2020年5月13日至2021年5月13日期間回購至多2000萬美元的股權證券。根據這一授權，我們沒有回購任何普通股。
我們在2021年第一季度支付了280萬美元的現金股息。2021年3月10日，我們宣佈季度現金股息為每股0.25美元，總計290萬美元，於2021年5月12日支付。未來的股息宣佈須經董事會批准，並可能隨着業務需要或市場狀況的變化而調整。現金股息的宣佈取決於我們遵守我們的循環信貸安排中與我們的綜合槓桿率相關的契約。
我們計劃在2021年剩餘時間內在房地產、廠房和設備方面支出約1200萬至1300萬美元。
截至2021年4月3日，我們的未匯出外匯收入總額約為2.751億美元。我們打算將這些收益中的2.52億美元進行無限期再投資，以支持我們海外業務目前和未來的資本需求，包括償還債務(如果有的話)。2021年第一季度，我們對計劃在可預見的未來匯回國內的某些外國子公司的收益記錄了預扣税。如果我們要將無限期再投資的外國收入匯回美國，需要繳納的外國預扣税約為590萬美元。
未來，我們的流動性狀況將受到運營現金流、償還債務、收購、資本項目、股息和股票回購的現金水平的影響。我們相信，我們現有的資源，加上根據我們的信貸協議和通過我們的票據購買協議可以獲得的借款，以及我們預計從運營中產生的現金，將足以滿足我們在可預見的未來的運營資本需求。


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合同義務和其他商業承諾    
2021年第一季度我們的合同義務和其他商業承諾與管理層在截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告第二部分第7項中披露的財務狀況和運營結果討論和分析中披露的內容相比沒有重大變化。

關鍵會計政策和估算的應用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的精簡合併財務報表為基礎，這些報表是根據公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、或有負債的披露以及報告的收入和費用。我們的關鍵會計政策被定義為那些涉及重大判斷和不確定性的政策，在不同的假設和條件下可能會導致重大不同的結果。管理層根據歷史經驗、當前經濟和市場狀況以及管理層認為合理的其他假設，持續評估其估計。我們認為，我們最關鍵的會計政策對我們的合併財務報表具有重要意義，涉及最複雜或最主觀的決定或評估，這些政策在截至2021年1月2日的Form 10-K年度報告第二部分第7項“關鍵會計政策和估計的應用”一節的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了描述。自2020財年結束以來，這些關鍵會計政策沒有發生重大變化，需要披露。

近期會計公告
看見附註1，在標題下最近採用的會計公告和近期尚未採用的會計公告有關詳情，請參閲隨附的簡明綜合財務報表。

項目3--關於市場風險的定量和定性披露

我們因利率和外幣匯率變化而面臨的市場風險敞口與我們在截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告第II部分第7A項中披露的敞口沒有實質性變化。

項目4--控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，評估了截至2021年4月3日我們的披露控制和程序的有效性。“證券交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。根據對截至2021年4月3日我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年4月3日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化
在截至2021年4月3日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分-其他資料

項目1A--風險因素

與我們截至2021年1月2日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。

項目6--展品
展品編號  
 展品説明
10.1*
註冊人非僱員董事薪酬彙總表。
31.1 
根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對註冊人的首席執行官進行認證。
31.2 
根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)和規則15d-14(A)對註冊人的首席財務官進行認證。
32 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對註冊人的首席執行官和首席財務官的證明。
101.INS 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*管理合同或補償計劃或安排。
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簽名


根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 卡丹特公司(Kadant Inc.)
  
日期：2021年5月12日/s/邁克爾·J·麥肯尼(Michael J.McKenney)
 邁克爾·J·麥肯尼
 執行副總裁兼首席財務官
 (首席財務官)
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