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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從中國到中國的過渡期
001-39295
(委託文件編號)
SelectQuote,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-3339273 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
西115街6800號 | 2511套房 | | 66211 |
陸上公園 | 堪薩斯 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(913) 599-9225
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | SLQT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是**☒*☐*
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是。☐*☒
註冊人有出色的表現163,389,853截至2021年4月30日的普通股。
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| 第一部分財務信息 | 頁 |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2021年3月31日和2020年6月30日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月簡明綜合全面收益表 | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表 | 4 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月簡明現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 31 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
項目4. | 管制和程序 | 53 |
| 第二部分其他信息 | |
第一項。 | 法律程序 | 54 |
第1A項 | 風險因素 | 54 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 54 |
第三項。 | 高級證券違約 | 54 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 54 |
第五項。 | 其他資料 | 54 |
第6項 | 陳列品 | 55 |
| 簽名 | 56 |
第一部分
財務信息
項目1.財務報表
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 369,048 | | | $ | 321,065 | |
受限現金 | — | | | 47,805 | |
應收賬款 | 137,839 | | | 83,634 | |
應收佣金-當期 | 79,579 | | | 51,209 | |
其他流動資產 | 4,958 | | | 10,121 | |
流動資產總額 | 591,424 | | | 513,834 | |
應收佣金-淨額 | 684,570 | | | 461,752 | |
財產和設備--網絡 | 23,311 | | | 22,150 | |
軟件網絡 | 11,513 | | | 8,399 | |
經營性租賃使用權資產 | 30,381 | | | — | |
無形資產--淨額 | 41,438 | | | 19,673 | |
商譽 | 49,955 | | | 46,577 | |
其他資產 | 1,522 | | | 1,408 | |
總資產 | $ | 1,434,114 | | | $ | 1,073,793 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 35,467 | | | $ | 22,891 | |
應計費用 | 23,090 | | | 14,936 | |
應計薪酬和福利 | 41,693 | | | 22,228 | |
| | | |
溢價負債 | — | | | 30,812 | |
經營租賃負債-流動 | 5,130 | | | — | |
其他流動負債 | 9,869 | | | 4,944 | |
流動負債總額 | 115,249 | | | 95,811 | |
債務 | 460,615 | | | 311,814 | |
| | | |
遞延所得税 | 138,870 | | | 105,844 | |
經營租賃負債 | 37,716 | | | — | |
其他負債 | 11,149 | | | 14,635 | |
總負債 | 763,599 | | | 528,104 | |
承擔和或有事項(附註9) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值 | 1,634 | | | 1,622 | |
額外實收資本 | 543,524 | | | 548,113 | |
| | | |
留存收益(累計虧損) | 124,942 | | | (2,792) | |
累計其他綜合收益(虧損) | 415 | | | (1,254) | |
股東權益總額 | 670,515 | | | 545,689 | |
總負債和股東權益 | $ | 1,434,114 | | | $ | 1,073,793 | |
見簡明合併財務報表附註。
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
選委會 | $ | 236,793 | | | $ | 137,455 | | | $ | 664,312 | | | $ | 353,926 | |
生產獎金和其他 | 30,130 | | | 11,149 | | | 85,054 | | | 36,142 | |
總收入 | 266,923 | | | 148,604 | | | 749,366 | | | 390,068 | |
運營成本和費用: | | | | | | | |
收入成本 | 71,439 | | | 43,367 | | | 206,605 | | | 126,488 | |
市場營銷和廣告 | 116,690 | | | 55,274 | | | 298,696 | | | 132,246 | |
一般和行政 | 19,251 | | | 6,656 | | | 44,496 | | | 25,779 | |
技術發展 | 4,860 | | | 2,865 | | | 13,458 | | | 9,088 | |
總運營成本和費用 | 212,240 | | | 108,162 | | | 563,255 | | | 293,601 | |
營業收入 | 54,683 | | | 40,442 | | | 186,111 | | | 96,467 | |
利息支出,淨額 | (7,355) | | | (9,356) | | | (20,898) | | | (16,239) | |
債務清償損失 | (3,315) | | | — | | | (3,315) | | | — | |
其他費用(淨額) | (349) | | | (4) | | | (1,545) | | | (20) | |
所得税前收入費用 | 43,664 | | | 31,082 | | | 160,353 | | | 80,208 | |
所得税費用 | 7,183 | | | 7,366 | | | 32,619 | | | 19,110 | |
淨收入 | $ | 36,481 | | | $ | 23,716 | | | $ | 127,734 | | | $ | 61,098 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.22 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.79 | | | $ | (0.38) | |
稀釋 | $ | 0.22 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.38) | |
加權-已發行普通股的加權平均數,單位為每股金額: | | | | | | | |
基本信息 | 163,023 | | | 92,077 | | | 162,705 | | | 89,989 | |
稀釋 | 165,731 | | | 138,754 | | | 165,495 | | | 89,989 | |
| | | | | | | |
其他扣除税後的綜合收入: | | | | | | | |
現金流對衝收益 | 1,810 | | | — | | | 1,669 | | | — | |
其他綜合收益 | 1,810 | | | — | | | 1,669 | | | — | |
綜合收益 | $ | 38,291 | | | $ | 23,716 | | | $ | 129,403 | | | $ | 61,098 | |
見簡明合併財務報表附註。
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益 | | | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額-2020年12月31日 | 162,774 | | | $ | 1,628 | | | $ | 545,441 | | | $ | 88,461 | | | | | $ | (1,395) | | | $ | 634,135 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 36,481 | | | | | — | | | 36,481 | |
現金流對衝收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,675 | | | 1,675 | |
重新分類為收益、淨税的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 135 | | | 135 | |
員工股票期權的行使,扣除為無現金行使而扣留的股份和支付預扣税款後的淨額 | 552 | | | 5 | | | (4,331) | | | — | | | | | — | | | (4,326) | |
根據員工購股計劃發行普通股 | 56 | | | 1 | | | 985 | | | — | | | | | — | | | 986 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 1,429 | | | — | | | | | — | | | 1,429 | |
餘額-2021年3月31日 | $ | 163,382 | | | $ | 1,634 | | | $ | 543,524 | | | $ | 124,942 | | | | | $ | 415 | | | $ | 670,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益/(累計虧損) | | 財務處 股票 | | | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額-2019年12月31日 | 95,270 | | | $ | 953 | | | $ | 84,754 | | | $ | 30,487 | | | $ | (77,275) | | | | | $ | 38,919 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 23,716 | | | — | | | | | 23,716 | |
員工股票期權的行使 | 496 | | | 5 | | | 541 | | | — | | | — | | | | | 546 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | | | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
庫存股報廢 | (3,520) | | | $ | (36) | | | $ | — | | | $ | (77,044) | | | $ | 77,275 | | | | | $ | 195 | |
餘額-2020年3月31日 | 92,246 | | | $ | 922 | | | $ | 85,314 | | | $ | (22,841) | | | $ | — | | | | | $ | 63,395 | |
見簡明合併財務報表附註。
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | (累計虧損)/留存收益 | | | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額-2020年6月30日 | 162,191 | | | $ | 1,622 | | | $ | 548,113 | | | $ | (2,792) | | | | | $ | (1,254) | | | $ | 545,689 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 127,734 | | | | | — | | | 127,734 | |
現金流對衝收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,301 | | | 1,301 | |
重新分類為收益、淨税的金額 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 368 | | | 368 | |
員工股票期權的行使,扣除為無現金行使而扣留的股份和支付預扣税款後的淨額 | 1,135 | | | 11 | | | (9,244) | | | — | | | | | — | | | (9,233) | |
根據員工購股計劃發行普通股 | 56 | | | 1 | | | 985 | | | — | | | | | — | | | 986 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 3,670 | | | — | | | | | — | | | 3,670 | |
餘額-2021年3月31日 | $ | 163,382 | | | $ | 1,634 | | | $ | 543,524 | | | $ | 124,942 | | | | | $ | 415 | | | $ | 670,515 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的9個月 |
| 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留存收益/(累計虧損) | | 財務處 股票 | | | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額-2019年6月30日 | 90,619 | | | $ | 906 | | | $ | 138,378 | | | $ | 200,446 | | | $ | (77,275) | | | | | $ | 262,455 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 61,098 | | | — | | | | | 61,098 | |
員工股票期權的行使 | 5,147 | | | 52 | | | 5,313 | | | — | | | — | | | | | 5,365 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,282 | | | — | | | — | | | | | 9,282 | |
支付的股息(1) | — | | | — | | | — | | | (207,341) | | | — | | | | | (207,341) | |
未行使的股票期權支付的股息(1) | — | | | — | | | (9,221) | | | — | | | — | | | | | (9,221) | |
資本返還 | — | | | — | | | (58,438) | | | — | | | — | | | | | (58,438) | |
庫存股報廢 | (3,520) | | | $ | (36) | | | $ | — | | | $ | (77,044) | | | $ | 77,275 | | | | | $ | 195 | |
餘額-2020年3月31日 | 92,246 | | | $ | 922 | | | $ | 85,314 | | | $ | (22,841) | | | $ | — | | | | | $ | 63,395 | |
(1)普通股和未行使的股票期權支付的股息為#美元。1.96每股及$15.66截至2020年3月31日的9個月內,優先股A-D系列的每股收益。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註8。
見簡明合併財務報表附註。
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 127,734 | | | $ | 61,098 | | | |
對淨收益與經營活動中使用的淨現金、現金等價物和限制性現金進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 11,260 | | | 5,273 | | | |
處置財產、設備和軟件的損失 | 261 | | | 235 | | | |
基於股份的薪酬費用 | 3,689 | | | 9,283 | | | |
遞延所得税 | 32,475 | | | 19,117 | | | |
債務發行成本攤銷和債務貼現 | 2,482 | | | 1,431 | | | |
債務發行成本的沖銷 | 2,570 | | | — | | | |
對或有收益負債的公允價值調整 | 1,487 | | | — | | | |
非現金租賃費用 | 2,869 | | | — | | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | |
應收賬款 | (52,905) | | | (17,057) | | | |
應收佣金 | (251,188) | | | (142,454) | | | |
其他資產 | 4,349 | | | 1,420 | | | |
應付賬款和應計費用 | 26,223 | | | 12,896 | | | |
經營租賃負債 | (2,631) | | | — | | | |
其他負債 | 30,378 | | | 6,726 | | | |
用於經營活動的現金淨額 | (60,947) | | | (42,032) | | | |
投資活動的現金流: | | | | | |
購置物業和設備 | (6,520) | | | (6,185) | | | |
出售財產和設備所得收益 | — | | | 3 | | | |
購買軟件和資本化軟件開發成本 | (5,807) | | | (4,443) | | | |
收購業務 | (23,879) | | | — | | | |
用於投資活動的淨現金 | (36,206) | | | (10,625) | | | |
融資活動的現金流: | | | | | |
循環信貸額度收益 | — | | | 85,975 | | | |
循環信貸額度付款 | — | | | (97,007) | | | |
定期貸款淨收益 | 228,753 | | | 416,500 | | | |
定期貸款的償付 | (84,118) | | | — | | | |
其他債務收益 | — | | | 12,125 | | | |
其他債務的償付 | (189) | | | (2,432) | | | |
行使普通股期權收益和員工購股計劃 | 1,778 | | | 5,364 | | | |
| | | | | |
支付的現金股息 | — | | | (275,000) | | | |
| | | | | |
支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税款 | (10,026) | | | — | | | |
債券發行成本的支付 | (885) | | | (7,694) | | | |
支付與私募有關而招致的費用 | (1,771) | | | — | | | |
支付與首次公開招股相關的費用 | (3,911) | | | (2,117) | | | |
| | | | | |
或有獲利負債的支付 | (32,300) | | | — | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 97,331 | | | 135,714 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 178 | | | 83,057 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 368,870 | | | 570 | | | |
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | 369,048 | | | $ | 83,627 | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
簡明綜合資產負債表對賬: | | | | | |
現金和現金等價物 | 369,048 | | | 28,960 | | | |
受限現金 | — | | | 54,667 | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 369,048 | | | $ | 83,627 | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
已支付利息,淨額 | $ | (18,309) | | | $ | (14,654) | | | |
已繳納所得税,淨額 | (121) | | | (48) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
SELECTQUOTE,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.業務和重要會計政策摘要
業務説明-SelectQuote,Inc.及其子公司(“公司”或“SelectQuote”)與眾多保險公司簽訂合同,通過使用多渠道營銷和廣告活動,向全美各地的個人電話銷售老年人健康(“High”)、人壽(“Life”)以及汽車和家庭保險(“Auto&Home”)保單。High銷售Medicare Advantage、Medicare Supplement、Medicare Part D和其他輔助高級健康保險相關保單。人壽銷售定期和永久壽險保單(統稱為“核心”)和最終費用保單,以及其他附屬產品。汽車和家庭主要銷售非商業性汽車和家庭財產和意外傷害保險單。SelectQuote的特許保險代理公司依靠我們的技術分銷渠道提供各種保險公司的比較費率,並結合專有和商用軟件,代表保險公司提供報價服務和銷售保單。該公司以佣金的形式從保險公司獲得收入。佣金在初始保單出售時(“第一年”)和標的投保人在隨後幾年續保時(“續保”)都會收到。此外,該公司還根據達到各種預定的銷售目標或其他商定的目標,從一些運營商獲得銷售的第一年保單的某些按數量計算的獎金,稱為生產獎金和營銷發展基金。
陳述的基礎-隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括SelectQuote,Inc.及其全資子公司的賬目:SelectQuote保險服務公司、SelectQuote汽車和家庭保險服務公司、SelectQuote汽車和家庭保險服務公司、SelectQuote保險服務公司(“SQAH”)、ChoiceMark保險服務公司、Tiburon保險服務公司和Inside Response,LLC(“Inside Response”)。簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則編制的,反映了公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據這些規則和規定以及S-X規則10-Q和規則10-01的説明進行了精簡或省略。未經審計的簡明綜合財務報表與我們截至2020年6月30日的年度報告中經審計的綜合財務報表的編制基準相同,幷包括公平列報本公司所列示期間的財務狀況所需的所有調整,其結果不一定指示任何後續期間(包括截至2021年6月30日的年度)的預期結果,因此不應被依賴於作為未來業績的指標。隨附的未經審計簡明綜合財務報表及相關附註應與截至2020年6月30日止年度經審計綜合財務報表一併閲讀。運營結果沒有受到新冠肺炎大流行的實質性影響, 但該公司正在不斷評估與大流行相關的不斷演變的情況。
預算的使用-按照美國普遍接受的會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響收入、費用、資產和負債的報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。公司定期評估這些估計,但實際金額可能與這些估計不同。涉及管理層估計的最重要項目包括收入確認的估計、應收佣金、無形資產和商譽的估值、基於股份的薪酬支出以及所得税撥備。估計變化的影響被記錄在它們被知道的期間。
季節性-符合聯邦醫療保險條件的個人可以在10月至12月的聯邦醫療保險年度投保期(AEP)期間更改其聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險D部分下一年的處方藥覆蓋範圍,並允許在開放期間從現有計劃切換計劃
註冊期(“OEP”)為每年1月至3月。因此,公司高級部門的佣金收入在第二季度AEP期間最高,在較小程度上是第三季度OEP期間的最高佣金收入。
重大會計政策-除了採用最近的會計聲明外,公司在截至2020年6月30日的年度報告Form 10-K中描述的重大會計政策沒有實質性變化。
採用新的會計公告-2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年會計準則更新(ASU),租賃(主題842),已通過隨後的各種更新進行了澄清和修訂。該準則的核心原則是,承租人應確認租賃產生的資產和負債,在精簡綜合資產負債表中確認支付租賃款項的負債(租賃負債)和代表其在租賃期內使用標的資產的權利的使用權資產。按照主題842的指導,租賃被歸類為融資租賃或經營性租賃,這兩類租賃均在濃縮綜合資產負債表中確認。出租人採用的會計與以前指導下采用的會計基本相同。新的指引要求某些擴大的定性披露和具體的定量披露,以便為財務報表使用者提供足夠的信息來補充財務報表中記錄的金額,以便用户能夠更多地瞭解實體租賃活動的性質。
雖然本ASU對新興成長型公司的生效日期被推遲到2021年12月15日之後的年度期間,但公司已於2020年7月1日提前採用了新的指導和相關修訂,並選擇了過渡指導允許的實際權宜之計的過渡方案,允許對合同是否包含租賃、租賃分類和初始直接成本進行歷史評估。新的指導意見和相關修訂在修改後的追溯基礎上適用,採用可選的過渡方法,適用日期為2020年7月1日。
由於採用了這一標準,公司於2020年7月1日記錄了租賃負債#美元。41.32000萬美元和使用權資產29.72000萬美元,其中包括主要與遞延租金有關的現有資產和負債的重新分類。採用這一新準則並未對公司的簡明綜合全面收益表或簡明綜合現金流量表產生實質性影響。本公司已在簡明綜合資產負債表及簡明綜合財務報表附註7中納入經擴大的披露。
2017年1月,FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值測試》。本會計準則對隨後的商譽計量進行了修正,從而取消了商譽減值測試中的第二步。因此,實體應就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認商譽減值費用。該準則於2020年7月1日起被本公司採用和前瞻性應用,但對本公司的簡明綜合財務報表和披露沒有影響。
近期尚未採用的會計公告-2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具-信貸損失(主題326),這修正了潛在信用風險資產的會計準則。該修正案影響合同資產、貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信用風險敞口、再保險應收賬款,以及未被排除在合同規定權利範圍之外的任何其他金融資產。作為一家新興的成長型公司,該標準從2022年12月15日之後的會計年度開始,並在這些會計年度內的過渡期內有效;但是,允許提前採用。該公司目前正在評估對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響,但預計這一ASU不會產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計,它簡化和改變了某些所得税交易的會計處理,以及其他一些次要的改進。本標準自2022年7月1日起對本公司生效,並在允許提前採用的情況下從2023年7月1日開始的過渡期內生效。該公司目前正在評估
對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響,但預計這一ASU不會產生實質性影響。
2.收購
根據ASC主題805,業務合併根據美國會計準則第805條(“ASC 805”),本公司將其收購的收購價分配給根據公允價值收購的有形資產、負債和無形資產。任何超出這些公允價值的購買價格都記錄為商譽。分配給所收購無形資產的公允價值由使用管理層提供的估計和假設的估值支持。根據估值投入,公司已根據以下公允價值等級記錄了收購的資產和承擔的負債:
| | | | | |
1級 | 相同資產或負債在活躍市場的未調整報價 |
2級 | 類似資產或負債在活躍市場的未調整報價;或相同或類似資產或負債在非活躍市場的未調整報價;或該資產或負債的可觀察到的報價以外的投入。 |
3級 | 資產或負債的不可觀察的輸入 |
Inside Response,LLC-2020年5月1日,公司收購100Inside Response是一家在線營銷諮詢公司,該公司之前從Inside Response購買的未完成會員單位中有%是Lead,總購買價最高可達$65.0於2020年5月1日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”)所載,金額為1,700萬美元(須按慣例調整)。購買價格由$組成。32.71000萬美元,在交易完成時以現金支付,盈利最高可達$32.32000萬美元,在截至2021年3月31日的9個月內全額支付,因為Inside Response實現了合併協議中規定的2020年日曆年的適用派息目標。此外,在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,公司記錄了$0.4300萬美元和300萬美元1.2簡明綜合全面收益表中的淨額分別為1000萬美元的其他費用,作為對溢價負債的公允市場價值的調整。
根據合併協議的條款,截至收購日期,收購的總對價包括以下內容(以千計):
| | | | | |
基本收購價 | $ | 32,700 | |
溢價公允價值 | 30,437 | |
淨營運資金調整(1) | 3,527 | |
期末現金 | 904 | |
結清債務 | (476) | |
總購買注意事項 | $ | 67,092 | |
(1)公司錄得$0.1截至2021年3月31日的9個月,對與營運資本淨額實收相關的商譽賬面金額進行了100萬個測算期的調整。
於收購日期,收購的有形資產淨值的公允價值接近其賬面價值。獲得的商標名是使用特許權使用費減免方法確定的,該方法通過估計擁有資產而不是許可資產所節省的成本來衡量價值。對於獲得的專有軟件,採用成本法下的重置成本法,估算重建軟件的成本。競業禁止協議採用收益法進行估值,客户關係採用多期超額收益法進行估值。因此,上述所有無形資產均使用3級投入進行估值。此外,本公司認為,由於用於計量的不可觀察的投入,收益負債的公允價值屬於公允價值等級的第3級。
這筆交易產生的商譽是支付的對價超過所收購資產和承擔的負債的公允價值,主要代表通過將主要供應商整合到其營銷團隊、提供充分利用快速增長和可擴展的潛在客户生成戰略、保證我們有能力消耗更多潛在客户和降低成本來簡化公司的營銷和廣告流程方面的預期協同效應。這筆收購的商譽分配給高級部門,約為#美元。5.0100萬美元可在納税時扣除。
下表彙總了截至收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
描述 | 預計壽命 | 金額 |
現金和現金等價物 | | $ | 955 | |
應收賬款 | | 8,220 | |
其他流動資產 | | 459 | |
財產和設備,淨額 | | 51 | |
應付帳款 | | (2,922) | |
應計費用 | | (737) | |
其他流動負債 | | (8) | |
其他負債 | | (1) | |
購得的有形資產淨值 | | 6,017 | |
| | |
商號 | 5年份 | 2,680 | |
專有軟件 | 2-5年份 | 1,042 | |
競業禁止協議 | 3年份 | 192 | |
客户關係 | 7年份 | 16,069 | |
商譽 | 不定 | 41,092 | |
收購的無形資產總額 | | 61,075 | |
取得的淨資產 | | $ | 67,092 | |
本公司將以直線方式將收購的無形資產在其估計剩餘壽命內攤銷,範圍為二至七年了.
鉛分銷公司-2021年2月1日,該公司收購了一家鉛分銷公司的幾乎所有資產,總收購價最高可達美元33.5根據日期為2021年2月1日的“資產購買協議”(“資產購買協議”)所載,金額為1,000,000,000美元(須按慣例調整)。購買價格由$組成。30.01000萬美元,其中1,300萬美元24.01000萬美元是在交易結束時以現金支付的,另外還有1美元。6.0800萬美元用於賠償索賠、淨營運資本調整和表現不佳。此外,購買價格還包括高達$的溢價。3.52000萬。此次收購的主要目的是確保獨家出版商關係,並將其納入Inside Response的領先生成業務。該公司記錄了$0.3在簡明綜合全面收益表中,一般收購相關成本以及行政運營成本和費用為1000萬美元。
溢價取決於達到最低50,000在2021年出售給已關閉保單銷售線索的保險單,將不遲於2021年以現金支付五天在鉛分銷公司經會計審查的獨立財務報表確定後,截至2021年12月31日及截至2021年12月31日的期間。雖然派息規定了一系列可能的派息,但如果牽頭分銷公司未能達到資產購買協議中規定的最低目標門檻,則不會派息,但在任何情況下派息都不能超過$3.52000萬。由於溢價付款取決於是否繼續
如有個別人士受僱,本公司將於賺取期間內於簡明綜合全面收益表中確認該派息為一般補償開支及行政營運成本及開支。截至2021年3月31日,本公司尚未根據當前預測業績應計分紅。
與美元相關的表現不佳的金額6.01000萬留成計算如下:如果領先業績百分比,計算為日曆年2021年結清保單金額除以結清保單業績目標50,000封閉的政策線索,小於或等於60%,表現不佳金額按100%減去銷售線索績效百分比乘以$30.02000萬。截至2021年3月31日,目前的預測業績預計將超過60%.
該公司將就餘下的預扣款項$計利息。5.52000萬美元,在淨營運資本調整後為$0.51000萬美元,通過15-利息支出結算日的一個月週年紀念日,在簡明綜合全面收益表中的淨額。
根據資產購買協議的條款,截至收購日期,收購的總對價包括以下內容(以千計):
| | | | | |
基本收購價 | $ | 30,000 | |
淨營運資金調整 | (499) | |
總購買注意事項 | $ | 29,501 | |
於收購日期,收購的有形資產淨值的公允價值接近其賬面價值。競業禁止協議採用收益法進行估值,客户關係採用多期超額收益法進行估值。因此,上述所有無形資產均使用3級投入進行估值。
交易產生的商譽構成支付的對價超過收購資產和承擔的負債的公允價值,主要代表在業務中利用獨家出版商關係的好處。這筆獲得的商譽將分配給高級部門和#美元。3.8在增加回購成本後,100萬美元可在税收方面扣除。
下表彙總了截至收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
描述 | 預計壽命 | 金額 |
應收賬款 | | $ | 1,301 | |
收購的有形資產總額 | | 1,301 | |
| | |
競業禁止協議 | 5年份 | 1,000 | |
供應商關係 | 9年份 | 23,700 | |
商譽 | 不定 | 3,500 | |
收購的無形資產總額 | | 28,200 | |
取得的淨資產 | | $ | 29,501 | |
本公司將以直線方式將收購的無形資產在其估計剩餘壽命內攤銷,範圍為五至九年了.
從收購之日(2021年2月1日)到2021年3月31日,鉛分銷公司產生了2.680萬美元的銷售線索產生收入,所有這些收入都被高級細分市場消耗掉了。
最近的收購-2021年4月30日,公司收購100佔Express Med製藥公司流通股的% 領先的專業藥品分銷商,總採購價格最高可達$24.02021年4月30日的股票購買協議中規定的1000萬歐元(取決於慣例調整)。購買價格由$組成。20.01000萬美元,其中1,300萬美元17.51000萬美元是在交易結束時以現金支付的,另外還有1美元。2.5800萬美元的賠償要求預扣和最高可達#美元的賠付4.02000萬。收購的主要目的是利用我們的技術和客户基礎,通過協調戰略性的、基於價值的護理夥伴關係,促進更好的患者護理。
3.財產和設備--網絡
財產和設備--網由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
計算機硬件 | $ | 14,448 | | | $ | 9,829 | |
裝備(1) | 2,429 | | | 2,443 | |
租賃權的改進 | 18,526 | | | 17,692 | |
傢俱和固定裝置 | 5,012 | | | 5,259 | |
正在進行的工作 | 67 | | | 1,267 | |
總計 | 40,482 | | | 36,490 | |
減去累計折舊 | (17,171) | | | (14,340) | |
財產和設備--網絡 | $ | 23,311 | | | $ | 22,150 | |
(一)包括融資租賃使用權資產。
截至2021年3月31日和2020年6月30日的在建工程分別代表尚未投入使用和尚未折舊的傢俱和固定裝置以及租户改進。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊費用為2.0300萬美元和300萬美元1.4分別為2000萬美元和2000萬美元。5.6300萬美元和300萬美元3.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月分別為3.5億美元。
4.軟件網絡
軟件網由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
軟體 | $ | 14,197 | | | $ | 10,999 | |
正在進行的工作 | 3,880 | | | 1,922 | |
總計 | 18,077 | | | 12,921 | |
累計攤銷較少 | (6,564) | | | (4,522) | |
軟件網絡 | $ | 11,513 | | | $ | 8,399 | |
截至2021年3月31日和2020年6月30日的在建工作主要是指軟件尚未投入使用和尚未折舊的成本。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司將內部使用軟件和網站開發成本資本化為$2.2300萬美元和300萬美元2.0分別為80萬美元和記錄的攤銷費用為800萬美元。1.0300萬美元和300萬美元0.7分別為2000萬人。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,公司將內部使用軟件和網站開發成本資本化為$5.4300萬美元和300萬美元4.4分別為80萬美元和記錄的攤銷費用為800萬美元。2.7300萬美元和300萬美元1.5分別為2000萬人。
5.無形資產和商譽
無形資產—該公司的無形資產包括在2012年8月收購Auto&Home控股權益、2020年5月收購Inside Response以及2021年2月收購一家鉛分銷公司時獲得的無形資產。每當事件或環境變化顯示其長期資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核其長期資產的減值情況。在截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月裏,沒有這樣的指標。
商譽-2012年8月,本公司收購了Auto&Home的剩餘權益,並將商譽記錄為轉讓的總對價加上之前持有的股權的收購日期公允價值與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額。此外,在2020年5月和2021年2月,本公司分別從Inside Response和Lead分銷公司收購的可確認資產和負債的估計公允價值超過了收購價格,將其計入商譽。有幾個不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月內記錄的商譽減值費用。
商譽被分配給預計將在收購之日從業務合併的協同效應中受益的報告單位,並與該報告單位進行整體確認。因此,報告股作為一個整體支持恢復其商譽。對於上述收購,報告單位分別為Auto&Home和High。
我們的固定壽命可攤銷無形資產的賬面價值、累計攤銷、賬面淨值和加權平均剩餘壽命以及我們的商譽如下表所示(以千美元為單位,以年為單位的使用壽命):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均剩餘使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 加權平均剩餘使用壽命 |
應攤銷的無形資產總額 | | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 16,922 | | | $ | (2,812) | | | $ | 14,110 | | | | | $ | 16,922 | | | $ | (1,011) | | | $ | 15,911 | | | |
商號 | 2,680 | | | (491) | | | 2,189 | | | | | 2,680 | | | (88) | | | 2,592 | | | |
專有軟件-5年 | 780 | | | (143) | | | 637 | | | | | 780 | | | (26) | | | 754 | | | |
專有軟件-2年 | 262 | | | (120) | | | 142 | | | | | 262 | | | (22) | | | 240 | | | |
競業禁止協議 | 1,192 | | | (92) | | | 1,100 | | | | | 192 | | | (16) | | | 176 | | | |
供應商關係 | 23,700 | | | (440) | | | 23,260 | | | | | — | | | — | | | — | | | |
無形資產總額 | $ | 45,536 | | | $ | (4,098) | | | $ | 41,438 | | | 7.4 | | $ | 20,836 | | | $ | (1,163) | | | $ | 19,673 | | | 6.4 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
無限期居住資產總額 | | | | | | | | | | | | |
商譽-汽車與家 | $ | 5,364 | | | | | $ | 5,364 | | | | | $ | 5,364 | | | | | $ | 5,364 | | | |
商譽-高級 | 44,591 | | | | | 44,591 | | | | | 41,213 | | | | | 41,213 | | | |
總商譽 | $ | 49,955 | | | | | $ | 49,955 | | | | | $ | 46,577 | | | | | $ | 46,577 | | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用總計為1美元1.31000萬美元以下0.1分別為2000萬美元和2000萬美元。2.91000萬美元以下0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月分別為3.5億美元。
截至2021年3月31日的9個月商譽餘額變動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | |
平衡,2020年6月30日 | | $ | 46,577 | |
測算期調整(1) | | (122) | |
收購一家鉛分銷公司的商譽 | | $ | 3,500 | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 49,955 | |
(1)代表與Inside Response收購有關的計量期調整(詳情請參閲簡明綜合財務報表附註2)。
截至2021年3月31日,未來期間的預期攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商號 | | 專有軟件 | | 競業禁止協議 | | 供應商關係 | | 客户關係 | | 總計 |
2021財年剩餘部分 | $ | 134 | | | $ | 72 | | | $ | 66 | | | $ | 658 | | | $ | 584 | | | $ | 1,514 | |
2022 | 536 | | | 265 | | | 264 | | | 2,633 | | | 2,328 | | | 6,026 | |
2023 | 536 | | | 156 | | | 253 | | | 2,633 | | | 2,324 | | | 5,902 | |
2024 | 536 | | | 156 | | | 200 | | | 2,633 | | | 2,319 | | | 5,844 | |
2025 | 447 | | | 130 | | | 200 | | | 2,633 | | | 2,316 | | | 5,726 | |
此後 | — | | | — | | | 117 | | | 12,070 | | | 4,239 | | | 16,426 | |
總計 | $ | 2,189 | | | $ | 779 | | | $ | 1,100 | | | $ | 23,260 | | | $ | 14,110 | | | $ | 41,438 | |
6.衍生工具和套期保值活動
本公司使用衍生金融工具對衝因本公司受定期貸款相關利率波動影響而產生的與其可變利率債務相關的利率風險(定義見簡明綜合財務報表附註8)。為了實現這一套期保值策略,該公司進行了被指定為現金流套期保值的利率掉期,這些套期保值被設計為與債務工具的基本條款高度相關,這些債務工具與其預測的可變利率支付掛鈎。為了符合套期保值會計的要求,公司在開始時和隨後的報告期記錄和評估有效性。利率掉期的公允價值在簡明綜合資產負債表中作為資產或負債入賬,相關損益作為累計其他全面收益的組成部分列報。公允價值變動從累積的其他全面收益重新分類為收益,以抵銷利息支出,並在對衝項目影響收益的同期內實現淨額。本公司不從事將衍生工具用於投機或交易目的。
我們於2020年5月12日簽訂了美元利率掉期協議,生效日期為2020年5月29日,其中公司交換了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率(受1%樓層)加6.00名義金額$的百分比325.0300萬美元的公司$425.01000萬美元2019年定期貸款(定義見簡明綜合財務報表附註8),固定利率為6.00%+1.188%。隨後,於2021年3月12日,由於第一修正案(定義見簡明合併財務報表附註8),本公司撤銷並同時重新指定經修訂條款的原有利率掉期(“經修訂利率掉期”),以配合2021年定期貸款的利率掉期(定義見簡明綜合財務報表附註8),以維持高度有效的對衝關係。修訂後的利率掉期旨在對衝餘下預計支付的名義金額為#元的利息。325.0定期貸款1000萬美元(定義見簡明綜合財務報表附註8)。由於修訂的結果顯示對衝仍然非常有效,修訂後的利率掉期繼續符合對衝會計的資格。截至取消指定之日,$0.51百萬美元將直接計入簡明綜合全面收益表中的一般和行政費用,因為這代表了重新指定的對衝的無效部分。修訂後的利率互換將於2024年11月5日終止。
此外,本公司已確定,用於評估其修訂利率掉期的大部分投入屬於公允價值等級的第2級,因為它們主要包括可觀察到的報價以外的其他價格。此外,這種估值使用標準計算和模型,這些計算和模型使用容易觀察到的市場數據作為基礎。因此,該公司將其修訂後的利率掉期歸入公允價值等級的第二級。
下表列出了該公司衍生金融工具的公允價值(按毛數計算),以及該工具在本公司各期壓縮綜合資產負債表中的分類情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
現金流對衝 | | 其他資產 | | $ | 12 | | | 其他流動負債 | | $ | (1,669) | |
下表列出了本報告所列期間公司指定為現金流量對衝工具的衍生工具產生的遞延至累計其他全面收益的未實現收益:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
税前未實現收益 | | $ | 2,226 | | | $ | 1,729 | |
所得税費用 | | (551) | | | (428) | |
未實現收益,税後淨額 | | $ | 1,675 | | | $ | 1,301 | |
下表列出了有關將累積的其他全面虧損的損益重新分類為本公司指定為現金流量對衝工具的衍生工具在本報告期間產生的收益的信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
利息支出 | | $ | 180 | | | $ | 491 | |
所得税優惠 | | (45) | | | (123) | |
淨重分類為收益 | | $ | 135 | | | $ | 368 | |
計入累計其他綜合收益的金額在扣除相關所得税影響後入賬。下表詳述累計其他綜合收益變動情況:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 衍生工具 |
2020年6月30日的餘額 | | $ | (1,254) | |
未實現收益,扣除相關税費淨額#美元0.41000萬美元 | | 1,301 | |
重新分類為收益的金額,扣除相關税後為#美元。0.11000萬美元 | | 368 | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | 415 | |
截至2021年3月31日,公司估計為0.9在接下來的12個月裏,100萬美元將重新歸類為利息支出。
7. 租契
本公司以承租人的身份簽訂了各種辦公用房和其他設備的租賃協議。在合同開始時,如果合同轉讓了在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備(已確定的資產)的使用權,以換取對價,則公司確定合同包含租賃。如果合同包含租賃,公司在租賃開始時在壓縮的綜合資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。本公司已選擇一項切實可行的權宜之計,以制定一項會計政策,不在簡明綜合資產負債表上記錄短期租賃,其定義為初始期限為12個月或以下且不包含承租人合理確定會選擇的購買選項的租賃。
使用權資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,因為公司對經濟資源擁有控制權,並從資產的使用中受益。租賃負債代表公司為該使用權付款的義務。使用權資產和租賃負債是通過使用公司的遞增借款利率確認未來租賃付款的現值來確定的,遞增借款利率是我們根據租賃開始日可獲得的信息在抵押基礎上借款所需支付的利率。使用權資產於開始日期計量,方法是將租賃負債的初始計量金額合計,加上在開始日期或之前向出租人支付的任何租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵,並加上本公司產生的任何初始直接成本。
當租賃條款包括續簽或終止選項時,公司將租賃期限確定為租賃的不可取消期限,如果公司合理確定將行使選擇權,則再加上延長租賃的期權所涵蓋的期限。本公司認為,當存在重大經濟誘因時,本公司可合理確定行使一項選擇權。
該公司與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議。本公司選擇實際權宜之計,按標的資產類別作出會計政策選擇,不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開,而是將每個單獨的租賃組成部分及其相關非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。該公司已將這一會計政策選擇適用於所有資產類別。
該公司的大部分租約是與辦公空間有關的經營性租約。該公司在美國的加利福尼亞州聖地亞哥、科羅拉多州百年城、佛羅裏達州傑克遜維爾、堪薩斯州奧弗蘭公園、北卡羅來納州威爾明頓、愛荷華州得梅因和加利福尼亞州奧克蘭租賃辦公設施,租約將於2029年7月到期。本公司在各自租賃期內按直線原則確認經營租賃的租賃費用。該公司的經營租約的剩餘租期小於一年至八年了.
該公司已經簽訂了不可撤銷的協議,將其部分辦公設施轉租給無關的第三方。分租租金收入在簡明綜合全面收益表中記錄為一般租金費用以及行政運營成本和費用的減少額。分租租金收入為$。0.4300萬美元和300萬美元0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為2.5億美元和0.6300萬美元和300萬美元0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月分別為3.5億美元。
運營租賃費用為$2.0300萬美元和300萬美元5.9截至2021年3月31日的三個月和九個月,分別在簡明綜合全面收益表中記錄了一般和行政運營成本和費用。
使用權資產和租賃負債—截至2021年3月31日,使用權資產和租賃負債如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表分類 | | 金額 |
資產 | | | |
經營租約 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 30,381 | |
融資租賃 | 財產和設備--網絡 | | 228 | |
租賃使用權資產總額 | | | 30,609 | |
| | | |
負債 | | | |
當前 | | | |
經營租約 | 經營租賃負債-流動 | | 5,130 | |
融資租賃 | 其他流動負債 | | 202 | |
非電流 | | | |
經營租約 | 經營租賃負債 | | 37,716 | |
融資租賃 | 其他負債 | | 75 | |
租賃總負債 | | | $ | 43,123 | |
租賃費—本報告所列期間的租賃費構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
融資租賃成本(1) | $ | 69 | | | $ | 194 | |
經營租賃成本(2) | 1,980 | | | 5,859 | |
短期租賃成本 | 42 | | | 168 | |
可變租賃成本(3) | 201 | | | 915 | |
轉租收入 | (403) | | | (638) | |
總淨租賃成本 | $ | 1,889 | | | $ | 6,498 | |
(1)主要包括融資租賃使用權資產的攤銷和融資租賃負債的無形利息,計入經營成本和費用以及利息支出,淨額計入簡明綜合全面收益表。
(二)在簡明綜合全面收益表中計入營業成本和費用的。
(3)變動租賃成本不計入租賃負債或使用權資產的計量,因為它們不是基於指數或費率,主要是指在簡明綜合全面收益表的經營成本和費用中記錄的公用區域維護費和房地產税。
補充資料-截至2021年3月31日及截至2021年3月31日的9個月,與租賃相關的補充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
為計入負債的金額支付的現金: | | | | | |
租賃的營業現金流 | $ | 5,045 | | | $ | 8 | | | $ | 5,053 | |
租賃現金流融資 | — | | | 201 | | | 201 | |
以新租賃負債換取的使用權資產 | $ | 3,632 | | | $ | 194 | | | $ | 3,826 | |
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位) | 7.05 | | 1.31 |
加權平均貼現率 | 9.63 | % | | 6.51 | % |
租賃負債的到期日—截至2021年3月31日,未來五個財年每年及以後租賃負債剩餘到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2021年剩餘時間 | | $ | 2,145 | | | $ | 65 | | | $ | 2,210 | |
2022 | | 8,946 | | | 196 | | | 9,142 | |
2023 | | 8,478 | | | 27 | | | 8,505 | |
2024 | | 8,857 | | | — | | | 8,857 | |
2025 | | 8,870 | | | — | | | 8,870 | |
2026 | | 6,591 | | | — | | | 6,591 | |
此後 | | 15,115 | | | — | | | 15,115 | |
*未貼現租賃付款總額 | | 59,002 | | | 288 | | | 59,290 | |
減去:利息 | | 16,156 | | | 11 | | | 16,167 | |
**租賃負債的現值。 | | $ | 42,846 | | | $ | 277 | | | $ | 43,123 | |
下表彙總了根據先前租賃會計準則ASC 840,在2020年6月30日不可撤銷經營租賃項下的未來年度最低租賃義務。租契(以千為單位):
| | | | | |
2021 | $ | 8,781 | |
2022 | 8,497 | |
2023 | 7,991 | |
2024 | 8,353 | |
2025 | 8,306 | |
此後 | 21,262 | |
最低租賃付款總額 | $ | 63,190 | |
8.債務
高級擔保信貸安排— 債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
| | | |
定期貸款 | $ | 471,912 | | | $ | 325,000 | |
定期貸款的未攤銷債務發行成本 | (4,387) | | | (5,819) | |
定期貸款的未攤銷債務貼現 | (6,910) | | | (7,367) | |
債務總額 | $ | 460,615 | | | $ | 311,814 | |
於2019年11月5日,本公司與UMB Bank,N.A.(“UMB”)作為貸款人和循環代理,以及Morgan Stanley Capital Administrators,Inc.(“Morgan Stanley”)作為貸款人和協議一方貸款人銀團的行政代理(“高級擔保信貸安排”)訂立了一項信貸協議。高級擔保信貸安排提供(1)與聯合信貸銀行的擔保循環貸款安排,本金總額最高可達#美元。75.02000萬美元(“循環信貸安排”)和(2)本金總額為#美元的優先擔保定期貸款安排。425.02000萬(《2019年定期貸款》)。2019年定期貸款的收益用於(I)在2019年11月向公司所有普通股和優先股持有人以及股票期權持有人進行分配,總金額為#美元。275.0百萬美元(“分配”),(Ii)為資產負債表提供現金,總額為#美元。68.0百萬,相當於第一個兩年(I)支付就2019年定期貸款到期的純利息付款;(Iii)支付高級擔保信貸安排產生的債務發行成本;及(Iv)用於一般企業用途。在完成本公司的本公司於2020年5月26日首次公開招股(“首次公開發售”),支付股款元。100.02019年定期貸款的1.8億美元。
於2021年2月24日,本公司與若干現有貸款人(不包括決定不參與第一修正案的“非同意貸款人”)及摩根士丹利作為行政代理人訂立“高級擔保信貸安排第一修正案”(“第一修正案”)。第一修正案修訂現有的高級擔保信貸安排,除其他事項外,(I)規定(X)額外$231.02000萬優先擔保定期貸款(“2021年定期貸款”,連同2019年定期貸款、“定期貸款”)和(Y)a#。145.0(Ii)降低本公司的定期貸款利率,(Iii)對管限本公司經營靈活性的高級抵押信貸安排的契諾作出若干修訂,及(Iv)取消上文所述的為利息預留的受限現金餘額,以及(Iv)在受若干條件規限下不時提取的優先抵押延遲提取定期貸款安排(“DDTL安排”),以(Ii)降低本公司的定期貸款利率,(Iii)對管限本公司經營靈活性的高級抵押信貸安排內的契諾作出若干修訂,及(Iv)取消上文所述為利息預留的受限現金餘額。2021年定期貸款的收益用於(I)償還#美元。84.12019年定期貸款中的1000萬美元用於向非同意的貸款人提供資金,(Ii)為允許的收購和投資提供資金,(Iii)支付第一修正案產生的債務發行成本,以及(Iv)用於一般企業用途。截至2021年3月31日,在第一修正案生效後,未償還定期貸款的本金總額為美元。471.92000萬美元,DDTL貸款機制下的借款能力為#美元145.02000萬美元,循環信貸安排下的借款能力為#美元75.02000萬。
循環信貸安排按相當於(A)倫敦銀行同業拆借利率加倫敦銀行同業拆借利率的年利率提取利息。4.0%或(B)基本税率加3.0%,由公司選擇。定期貸款及DDTL貸款項下的任何貸款按未償還本金金額計息,年利率等於(A)倫敦銀行同業拆息(以0.75%)加上5.00%或(B)基本税率加4.00%,由公司選擇。該公司的風險管理戰略包括不時簽訂利率互換協議,以防範與預測的債務交易有關的不利利率變化。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註6。
定期貸款從2022年3月31日開始按季度等額償還,年總金額相當於1定期貸款原本金的%,餘額於2024年11月5日到期日到期。 循環信貸安排和DDTL安排的到期日也是2024年11月5日。
第一修正案包含習慣性的肯定和否定公約以及違約事件。此外,第一修正案還包含一項金融契約,要求公司及其某些子公司保持最低資產覆蓋率。截至2021年3月31日,該公司遵守了所有規定的公約。公司在第一修正案下的義務由公司的某些子公司擔保,並以公司所有資產的擔保權益為擔保,但第一修正案和相關附屬文件中詳細説明的某些例外情況除外。
該公司已招致$8.0與高級擔保信貸安排有關的債務發行成本為100萬美元,其中#美元1.2100萬美元分配給循環信貸安排,並記入簡明綜合資產負債表中的其他資產,以及#美元。6.8100萬美元分配給2019年定期貸款,並在壓縮綜合資產負債表中計入2019年債務定期貸款賬面金額的減少。此外,該公司還支付了$8.5向2019年定期貸款的貸款人提供100萬歐元作為原始發行貼現(OID),這也被記錄為壓縮綜合資產負債表中債務2019年定期貸款賬面金額的減少。所產生的債務發行成本和OID是通過利息支出以直線方式在年內攤銷的。五年期高級擔保信貸工具的生命週期。
為了完成交易,該公司發生了$0.72000萬美元與第一修正案相關的債務發行成本,並支付了2.3向2021年定期貸款的其餘貸款人發放2021年定期貸款的OID,這兩筆貸款都記錄為定期貸款賬面金額的減少。
根據ASC 470-50-40“債務修改和清償,“第一修正案被視為修改仍留在銀團的貸款人的債務,而未經同意的貸款人則被列為清償債務。因此,新的發債成本是按比例分配的,並按如下方式處理:
•循環信貸安排-債務發行成本的剩餘未攤銷餘額為#美元0.91000萬美元和與第一修正案相關的新債務發行成本$0.2在協議的剩餘期限內,100萬美元將在直線基礎上通過利息支出遞延和攤銷。
公司需要向UMB支付未使用的承諾費0.15循環信貸安排項下未使用的承擔額為%。
•DDTL設施-由於DDTL貸款沒有預付承諾費,公司沒有向DDTL貸款分配任何債務發行成本。
本公司須按上一會計季度DDTL融資承諾未使用金額的日均餘額乘以DDTL融資承諾金額的乘積,支付DDTL融資承諾的自動計價費用1每年的百分比。
•定期貸款-對於與非同意貸款人有關的已清償債務,公司確認了一美元3.3截至2021年3月31日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表中的債務清償虧損80萬美元,包括未攤銷債務發行成本#美元1.1300萬美元,未攤銷舊ID為$1.41000萬美元和1,000,000美元1與非同意貸款人的償付相關的分手費%$0.82000萬。
債務發行成本和舊ID的剩餘未攤銷餘額與2019年定期貸款#美元有關3.8300萬美元和300萬美元4.8分別為180萬美元,以及與第一修正案相關的新債務發行成本和舊債發行ID,分別為800萬美元和800萬美元。0.7300萬美元和300萬美元2.31000萬美元將分別在協議剩餘期限內通過直線利息支出遞延和攤銷。
債務發行成本的攤銷總額為#美元。0.8在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,2.5百萬美元和$1.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月內,
分別計入利息支出,淨額計入本公司簡明綜合全面收益表。
9.承諾和或有事項
租賃義務-有關與我們的經營租賃有關的承諾,請參閲簡明綜合財務報表的附註7。
法律或有事項和義務-在正常業務過程中,公司不時會受到法律程序和索賠的影響。該公司目前不知道有任何法律程序或索賠,它認為將對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是整體的。
10.股東權益
普通股—截至2021年3月31日,公司已保留以下授權但未發行的普通股:
| | | | | | | | |
員工購股計劃(ESPP) | | 1,343,560 | |
2020計劃下的未償還股票獎勵 | | 1,925,729 | |
2020計劃下可授予的股票獎勵 | | 7,674,271 | |
2003年計劃下未完成的選項 | | 2,102,305 | |
2003年計劃下可供撥款的選擇 | | — | |
總計 | | 13,045,865 | |
基於股份的薪酬計劃
本公司有兩個以股票為基礎的薪酬計劃:2003年股票激勵計劃(“2003年股票計劃”)和2020年綜合激勵計劃(“2020年股票計劃”,與2003年股票計劃合稱為“股票計劃”)。不過,根據2003年的股票計劃,不會再發放任何獎勵。本公司董事會通過並獲股東通過與IPO相關的2020股票計劃,該計劃規定授予激勵性股票期權(“ISO‘s”)、非法定股票期權(“NSO’s”)、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵(“RSU‘s”)、基於業績的現金獎勵(“PSU’s”)以及其他形式的股權補償(統稱“股票獎勵”)。所有獎項均可授予本公司及其子公司和附屬公司的員工、非員工董事和顧問,但ISO除外,該獎項只能授予本公司的現任員工。
本公司根據美國會計準則第718條對其基於股份的薪酬獎勵進行會計處理。薪酬-股票薪酬(“ASC 718”)要求所有以股份為基礎的薪酬在損益表中以公允價值確認,並適用於在生效日期後授予、修改、取消或回購的所有獎勵。
在我們的簡明綜合全面收益表中,包括一般和行政費用在內的股票獎勵的股票薪酬總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基於股份的薪酬與以下內容相關: | | | | | | | | |
股權分類股票期權 | | $ | 451 | | | $ | 19 | | | $ | 1,269 | | | $ | 9,283 | |
股權分類RSU | | 648 | | | — | | | 1,608 | | | — | |
股權分類PSU | | 190 | | | — | | | 512 | | | — | |
總計 | | $ | 1,289 | | | $ | 19 | | | $ | 3,389 | | | $ | 9,283 | |
股票期權—每個期權的公允價值(用於計算基於股份的補償費用)是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估計的,該模型使用了截至授予日期確定的假設。使用這種期權定價模型需要輸入主觀假設。這些假設包括估計員工在行使既得股票期權之前保留其既得股票期權的時間長度(“預期期限”)、公司普通股價格在預期期限內的估計波動性(“波動性”)、最終無法完成其歸屬要求的期權數量(“假設沒收”)、反映授予日剩餘期限與預期期限相似的零息美國政府債券利率的無風險利率(“無風險利率”)。以及股息率假設,該假設基於公司的股息支付歷史和管理層對未來股息支付的預期(“股息率”)。主觀假設的改變可能會對以股份為基礎的薪酬的公允價值的估計產生重大影響,從而影響簡明綜合全面收益表中確認的相關金額。
該公司對截至2021年3月31日的9個月內授予的股票期權使用了以下加權平均假設。在截至2020年3月31日的9個月中,沒有授予任何股票期權。
| | | | | | | | | |
| |
| 2021 | | | | |
波動率 | 25.0% | | | | |
無風險利率 | 0.4% | | | | |
股息率 | —% | | | | |
假定沒收 | —% | | | | |
預期期限(以年為單位) | 6.24 | | | | |
加權平均公允價值(每股) | $4.89 | | | | |
下表彙總了截至2021年3月31日的9個月股票計劃下的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 選項數量 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 合計內在價值(以千為單位) |
傑出-2020年6月30日 | 4,067,417 | | $ | 2.69 | | | |
授予的期權 | 1,035,181 | | 19.25 | | | |
行使的期權 | (1,598,824) | | 0.90 | | | |
期權被沒收/過期/取消 | (12,932) | | 11.14 | | | |
未償還-2021年3月31日 | 3,490,842 | | $ | 8.38 | | 6.36 | $ | 73,752 | |
既得和可行使-2021年3月31日 | 1,947,241 | | $ | 0.98 | | 4.16 | $ | 55,560 | |
截至2021年3月31日,5.52000萬與授予的未歸屬股票期權相關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認3.10好幾年了。
該公司收到的現金為#美元。1.8300萬美元和300萬美元5.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月裏,與股票期權相關的行使股票期權的費用(扣除無現金行使)分別為1.2億美元。
限制性股票—下表彙總了截至2021年3月31日的9個月的2020年股票計劃下的限制性股票單位活動。在截至2020年3月31日的9個月裏,沒有授予RSU。
| | | | | | | | | | | |
| 限售股單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年6月30日未授權 | 150,000 | | | $ | 20.00 | |
授與 | 258,697 | | | 18.67 | |
既得 | — | | | — | |
取消 | (3,879) | | | 17.89 | |
截至2021年3月31日未授權 | 404,818 | | | $ | 19.17 | |
截至2021年3月31日,6.01.5億與授予的未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本,預計將在加權平均期間確認2.73好幾年了。
績效股票—下表彙總了截至2021年3月31日的9個月的2020年股票計劃下的績效股票單位活動。在截至2020年3月31日的9個月裏,沒有批准任何PSU。
| | | | | | | | | | | |
| 績效股票單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2020年6月30日未授權 | — | | | $ | — | |
授與 | 132,374 | | | 17.92 | |
既得 | — | | | — | |
取消 | — | | | — | |
截至2021年3月31日未授權 | 132,374 | | | $ | 17.92 | |
截至2021年3月31日,1.9與授予的未歸屬績效股票單位相關的未確認補償成本1.8億美元,預計將在加權平均期間確認2.41好幾年了。
ESPP—ESPP的目的是為公司的合格員工提供機會,通過累計工資扣減購買普通股股票,具體地址為95%的公允市場價值,但不低於85普通股在發行期開始之日的公允市值的%或85行使日普通股公允市值的%。在2021年3月31日六個月的要約期結束時,本公司發行了56,440該公司向員工發放股票,並記錄了基於股票的薪酬支出#美元。0.1百萬美元和$0.3截至2021年3月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。
二次發售--2021年3月8日,本公司完成二次公開發行(“二次發行”)10,600,000本公司普通股,面值$0.01每股,由本公司的某些股東支付。該公司沒有出售任何普通股,也沒有收到任何
二次發售所得收益。因此,此次發行並未增加目前已發行的普通股數量。
11.與客户簽訂合同的收入
從與客户的合同中分拆收入—按部門和產品分列的收入如下所示,與公司評估其財務業績的方式一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
前輩: | | | | | | | | |
佣金收入: | | | | | | | | |
醫療保險優勢 | | $ | 181,040 | | | $ | 86,396 | | | $ | 493,745 | | | $ | 220,536 | |
醫療保險補貼 | | 2,981 | | | 13,831 | | | 23,716 | | | 27,284 | |
處方藥計劃 | | 449 | | | 355 | | | 2,166 | | | 2,391 | |
牙科、視力和健康 | | 4,671 | | | 2,450 | | | 13,041 | | | 5,674 | |
其他佣金收入 | | 619 | | | 221 | | | 1,822 | | | 380 | |
佣金總收入 | | 189,760 | | | 103,253 | | | 534,490 | | | 256,265 | |
生產獎金和其他收入 | | 25,840 | | | 4,098 | | | 69,819 | | | 17,543 | |
老年人總收入 | | 215,600 | | | 107,351 | | | 604,309 | | | 273,808 | |
生活: | | | | | | | | |
佣金收入: | | | | | | | | |
堆芯 | | 19,604 | | | 18,042 | | | 58,771 | | | 55,745 | |
最終費用 | | 20,625 | | | 6,596 | | | 48,641 | | | 13,480 | |
輔助的 | | 1,213 | | | 604 | | | 2,180 | | | 1,859 | |
佣金總收入 | | 41,442 | | | 25,242 | | | 109,592 | | | 71,084 | |
生產獎金和其他收入 | | 4,958 | | | 5,714 | | | 16,006 | | | 16,459 | |
人壽總收入 | | 46,400 | | | 30,956 | | | 125,598 | | | 87,543 | |
自動主頁(&H): | | | | | | | | |
佣金總收入 | | 5,910 | | | 9,105 | | | 21,014 | | | 26,921 | |
生產獎金和其他收入 | | 1,063 | | | 1,337 | | | 2,738 | | | 2,140 | |
汽車和家居總收入 | | 6,973 | | | 10,442 | | | 23,752 | | | 29,061 | |
取消: | | | | | | | | |
佣金總收入 | | (319) | | | (145) | | | (784) | | | (344) | |
生產獎金和其他收入 | | (1,731) | | | — | | | (3,509) | | | — | |
抵銷收入總額 | | (2,050) | | | (145) | | | (4,293) | | | (344) | |
佣金總收入 | | 236,793 | | | 137,455 | | | 664,312 | | | 353,926 | |
總生產獎金和其他收入 | | 30,130 | | | 11,149 | | | 85,054 | | | 36,142 | |
總收入 | | $ | 266,923 | | | $ | 148,604 | | | $ | 749,366 | | | $ | 390,068 | |
合同餘額-在保單出售後,本公司對投保人或保險承保人沒有實質性的額外或經常性義務。因此,簡明綜合資產負債表中並無記錄合同負債。由於保單續期時,合同資產餘額中除了長期和短期應收佣金與應收賬款之間隨時間的變動之外沒有其他活動,因此,不同於簡明綜合資產負債表所示的單獨的前滾是不相關的。 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月裏,與交易價格估計變化相關的累計收入追趕調整並不重要。
製作獎金和其他-在截至2021年3月31日的9個月中,公司收到了2021財年營銷開發資金的預付款,這些資金將根據銷售的保單在全年內攤銷。截至2021年3月31日,未攤銷餘額為1美元。7.8在簡明綜合資產負債表中記錄在其他流動負債中的1.6億美元。
12.所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司確認所得税支出為7.2300萬美元和300萬美元7.4600萬美元,分別代表有效税率為16.5%和23.7%。在截至2021年3月31日的三個月裏,公司聯邦法定税率與有效税率之間的差異與州所得税有關,但被堪薩斯高績效激勵計劃(HPIP)等州税收抵免和這一時期的獨立項目(主要是通過行使不合格股票期權)所抵消。在截至2020年3月31日的三個月裏,公司聯邦法定税率與實際税率之間的差異主要與州所得税有關,但被HPIP等州税收抵免部分抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,公司確認所得税支出為32.6300萬美元和300萬美元19.1600萬美元,分別代表有效税率為20.3%和23.8%。該公司截至2021年3月31日的9個月的聯邦法定税率與有效税率之間的差異與州所得税有關,但這一時期的州税收抵免(如HPIP)和獨立項目(主要是通過行使不合格的股票期權)部分抵消了這一差額。該公司截至2020年3月31日的9個月的聯邦法定税率與實際税率之間的差異主要與州所得税以及不可抵扣的餐飲和娛樂費用有關,但被HPIP等州税收抵免部分抵消。
評估公司遞延税項資產的變現能力取決於幾個因素,包括相關司法管轄區未來應税收入在這些暫時性差異可扣除期間的可能性和金額(如果有的話)。該公司通過考慮所有可用的正面和負面證據,包括歷史數據和未來計劃和估計,來預測應税收入。這些假設需要對未來的應税收入做出重大判斷。因此,如果對未來應税收入的估計發生變化,被視為可變現的遞延税項資產的金額可能會在未來期間進行調整。該公司繼續確認其截至2021年3月31日的遞延税項資產,因為它認為遞延税項淨資產更有可能實現。由於在銷售保單時確認收入的時間,公司確認了重大遞延税負,而出於税務目的的收入確認在收到未來的續簽佣金付款後才會確認。這種遞延税項負債是一種收入來源,可用於支持公司遞延税項資產的變現。因此,本公司認為截至2021年3月31日不需要估值津貼,並將在未來隨着情況的變化繼續進行評估。
13.每股淨收益(虧損)
公司按照ASC Theme 260的定義計算每股淨收益。“每股收益“。每股基本淨收入(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收入除以各自期間已發行的加權平均普通股。普通股股東應佔淨收益的計算方法是從淨收益中減去當期宣佈的優先股股息和當期累計優先股股息。稀釋後每股淨收益
稀釋每股收益(“攤薄每股收益”)是通過將普通股和普通股等值股東應佔淨收益除以各自期間已發行加權平均普通股和已發行普通股等值股票的總和來計算的。就計算本公司稀釋每股收益而言,已發行普通股等值股份包括於8根據權利和特權的規定,在行使已發行員工股票期權時可發行的普通股,以及在每個ESPP發行期結束時可發行的普通股:1的比例。已發行普通股等值股票的數量已根據優先股的IF轉換方法和員工股票期權的庫藏股方法以及根據ESPP可發行的普通股在稀釋程度上確定。在庫存股方法下,假設購股權持有人支付的行權價和公司尚未確認的未來基於股份的補償費用被用於回購股份。下表列出了所列期間每股淨收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至9個月 三月三十一號, |
(單位為千,每股除外) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 36,481 | | | $ | 23,716 | | | $ | 127,734 | | | $ | 61,098 | |
減去:A、B、C&D系列優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (86,302) | |
減去:D系列優先股的累計股息 | — | | | (2,992) | | | — | | | (9,041) | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | 36,481 | | | 20,724 | | | 127,734 | | | (34,245) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 163,023 | | | 92,077 | | | 162,705 | | | 89,989 | |
每股淨收益(虧損)-基本: | $ | 0.22 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.79 | | | $ | (0.38) | |
稀釋: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 36,481 | | | $ | 20,724 | | | $ | 127,734 | | | $ | (34,245) | |
新增:A、B&C系列優先股宣佈派息(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:D系列優先股宣佈派息(1) | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:D系列優先股累計股息(1) | — | | | 2,992 | | | — | | | — | |
普通股和普通股等值股東應佔淨收益(虧損) | 36,481 | | | 23,716 | | | 127,734 | | | (34,245) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 163,023 | | | 92,077 | | | 162,705 | | | 89,989 | |
A、B&C系列已發行優先股(1) | — | | | 12,071 | | | — | | | — | |
D系列已發行優先股(1) | — | | | 32,000 | | | — | | | — | |
用於購買普通股股份(包括未授予的RSU)和從ESPP購買普通股的已發行股票期權(1) | 2,708 | | | 2,606 | | | 2,790 | | | — | |
已發行普通股和普通股等值股票總額 | 165,731 | | | 138,754 | | | 165,495 | | | 89,989 | |
每股淨收益(虧損)-稀釋後: | $ | 0.22 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.38) | |
(1)不包括在截至2020年3月31日的9個月的每股淨虧損-稀釋後的計算中,因為這將是反稀釋的影響。
普通股的加權平均潛在股票不包括在報告期間的每股攤薄淨收益(虧損)的計算中,因為包括它們將是反稀釋的,這些股票在報告期間的情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至9個月 三月三十一號, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
A、B&C系列已發行優先股 | — | | | — | | | — | | | 12,071 | | | |
D系列已發行優先股 | — | | | — | | | — | | | 32,000 | | | |
用於購買普通股股份(包括未授予的RSU)和從ESPP購買普通股的已發行股票期權 | 322 | | | — | | | 918 | | | 4,146 | | | |
以已發行PSU為準的股票(1) | 132 | | | — | | | 117 | | | — | | | |
總計 | 454 | | | — | | | 1,035 | | | 48,217 | | | |
(1)不計入每股淨收益(虧損)的加權平均股數--由於不符合與這些獎勵相關的業績條件而稀釋。
14.細分市場信息
本公司的應報告部門已根據美國會計準則第280條確定,細分市場報告(“ASC 280”)。該公司目前擁有三可報告的部分:i)老年人、ii)人壽保險和iii)汽車和家庭,代表本公司銷售的三種主要類型的保險產品。高級部分主要銷售與高級醫療保險相關的健康保險,包括Inside Response的領先業務,其中收入包括生產獎金和壓縮綜合全面收益表中的其他收入。人壽部分主要銷售定期人壽保險和最終費用保單,汽車和家居部分主要銷售個人汽車和房主保險。此外,公司還計入非經營性活動、基於股份的薪酬支出、某些部門間的抵銷,以及在其行政部門、公司和抵銷部門提供公司和其他行政服務的成本。這些服務不能直接與本公司的可報告分部相提並論,並列於下表,以使應報告分部與簡明綜合財務報表保持一致。本公司並未將任何營運分部合併,以代表一個須報告的分部。
該公司根據其首席運營決策者(“CODM”)定期審查其經營業績、分配資源和作出有關業務運營的決策的方式報告部門信息。這些部門的業績衡量標準包括總收入和調整後的EBITDA,因為管理層認為這些信息在評估各個部門相對於同行業其他實體的業績時最具相關性。
直接歸因於某一部門的收入、營銷和廣告以及技術開發運營費用的成本在適用部門內列報。收入、營銷和廣告以及技術開發運營費用的間接成本根據不同的指標(如員工人數)分配到每個細分市場。調整後的EBITDA的計算方法為適用部門的總收入減去收入、營銷和廣告、技術開發以及一般和行政運營成本和開支(不包括折舊和攤銷費用;處置財產、設備和軟件的損益;基於股份的薪酬支出;重組費用;以及遣散費和交易成本等非經常性支出)的直接和分配成本。我們的CODM不按部門單獨評估資產;因此,不按部門列示資產。
下表列出了截至2021年3月31日的三個月的可報告細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 215,600 | | | $ | 46,400 | | | $ | 6,973 | | | $ | (2,050) | | | $ | 266,923 | |
運營費用 | (140,111) | | | (43,225) | | | (5,877) | | | (12,507) | | (1) | (201,720) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
調整後的EBITDA | $ | 75,489 | | | $ | 3,175 | | | $ | 1,096 | | | $ | (14,572) | | | 65,188 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (1,429) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (4,667) | |
對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | (334) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (4,323) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (101) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (7,355) | |
債務清償損失 | | | | | | | | | (3,315) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (7,183) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 36,481 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$9.8某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利為2000萬美元,以及3.2700萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括第一修正案、最近收購一家鉛分銷公司、重新指定對衝和二次發售所產生的成本。
下表顯示了截至2020年3月31日的三個月的可報告細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 107,351 | | | $ | 30,956 | | | $ | 10,442 | | | $ | (145) | | | $ | 148,604 | |
運營費用 | (61,169) | | | (27,462) | | | (8,856) | | | (7,059) | | (1) | (104,546) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
調整後的EBITDA | $ | 46,182 | | | $ | 3,494 | | | $ | 1,586 | | | $ | (7,208) | | | 44,054 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (19) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (1,256) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (2,105) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (236) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (9,356) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (7,366) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 23,716 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$4.3某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利為2000萬美元,以及2.0700萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括對某些董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、與收購Inside Response有關的費用以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性有關的費用。
下表列出了截至2021年3月31日的9個月的可報告細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 604,309 | | | $ | 125,598 | | | $ | 23,752 | | | $ | (4,293) | | | $ | 749,366 | |
運營費用 | (385,363) | | | (105,532) | | | (16,889) | | | (34,771) | | (1) | (542,555) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
調整後的EBITDA | $ | 218,946 | | | $ | 20,066 | | | $ | 6,863 | | | $ | (39,122) | | | 206,753 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (3,689) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (5,490) | |
對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | (1,487) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (11,260) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (261) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (20,898) | |
債務清償損失 | | | | | | | | | (3,315) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (32,619) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 127,734 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$24.8某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利為2000萬美元,以及9.5700萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括第一修正案、最近收購一家主要分銷公司、重新指定對衝基金和二次發售的費用,以及對前高管的非經常性補償、非重組遣散費,以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用。
下表顯示了截至2020年3月31日的9個月的可報告細分市場信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 273,808 | | | $ | 87,543 | | | $ | 29,061 | | | $ | (344) | | | $ | 390,068 | |
運營費用 | (161,456) | | | (71,991) | | | (23,467) | | | (19,248) | | (1) | (276,162) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | |
調整後的EBITDA | $ | 112,352 | | | $ | 15,552 | | | $ | 5,594 | | | $ | (19,612) | | | 113,886 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (9,283) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (2,648) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (5,273) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (235) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (16,239) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (19,110) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 61,098 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括$10.7某些一般、行政和IT相關部門的工資和福利為2000萬美元,以及6.3700萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括與採用ASC606相關的一次性諮詢費用、對某些董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、與分銷相關的工資成本、與收購Inside Response有關的成本以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用。
每個可報告部門的收入都是從美國的交易中賺取的,並遵循與公司精簡合併財務報表相同的會計政策。該公司所有的長期資產都位於美國。在截至2021年3月31日的三個月裏,來自High的三家保險承運人客户佔了25%, 20%和15佔總收入的%。在截至2020年3月31日的三個月裏,來自Advanced的三家保險承運人客户佔了24%, 17%和15佔總收入的%。在截至2021年3月31日的9個月裏,來自High的三家保險承運人客户佔了26%, 20%和15佔總收入的%。在截至2020年3月31日的9個月中,來自Advanced的三家保險承運人客户佔了27%, 19%和13佔總收入的%。
15.關聯方交易
該公司從Inside Response購買線索,Inside Response以前由與公司股東之一有關係或是公司管理層成員的個人擁有。2020年5月1日,公司收購了100佔Inside Response未完成會員單位的%,購買總價最高可達$65.0根據合併協議的規定,2000萬歐元(取決於慣例調整)。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註2。在收購之前,該公司發生了$5.6300萬美元和300萬美元13.6截至2020年3月31日的三個月和九個月,Inside Response的銷售成本分別為1000萬美元,在簡明綜合全面收益表中記錄在營銷和廣告費用中。
Inside Response銷售導致一個高級保健分銷平臺,該平臺部分由與公司股東或公司管理層成員有關的個人擁有。公司賺了$0.5300萬美元和300萬美元1.7由於這一關係,在截至2021年3月31日的三個月和九個月分別記錄在生產獎金和其他簡明綜合全面收益表中的鉛銷售收入為80萬美元,0.3截至2021年3月31日,未付應收賬款和應付賬款分別為600萬美元和無形金額。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀下面對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分的腳註。除歷史信息外,本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於對我們的行業、業務和未來財務結果的當前預期、估計、假設和預測。請參閲公司截至2020年6月30日的10-K報表中的“關於前瞻性陳述的告誡”中有關公司前瞻性陳述和相關風險的討論。我們的實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於,在我們最新的10-K表格中題為“風險因素”的章節中討論的那些因素。
公司概況
新冠肺炎。雖然持續的大流行對國內和全球經濟造成了幹擾,包括對可能對我們的業務產生間接影響的各種業務和活動的限制,旅行限制,以及由於我們產品的性質和以技術為基礎的商業模式,在不同國家延長了某些行業的關閉,但這些幹擾並沒有對我們的綜合業務產生實質性的不利影響。我們將繼續評估潛在的影響,並密切關注事態的發展。
我們的生意。我們是領先的科技驅動、直接面向消費者(“DTC”)分銷平臺,為消費者提供了一個透明、方便的場所,從全國領先保險公司精心策劃的小組購買複雜的老年人健康、人壽、汽車和家庭保險單。作為保險分銷商,我們不為消費者提供保險,而是識別希望購買保險產品的消費者,並將這些消費者與提供這些產品的保險承運人合作伙伴聯繫起來,作為回報,我們將從我們的保險承運人合作伙伴那裏賺取我們代表他們銷售的保單的佣金。因為我們不是消費者保險單的開具人,所以我們不承擔任何承保風險。我們的專有技術使我們能夠通過分析和識別來自各種線上和線下營銷渠道的高質量消費者線索,採取廣泛的漏斗方式進行營銷。我們的主要線索來源包括搜索引擎營銷、廣播、電視和第三方營銷合作伙伴。我們監控我們的採購成本,從通過我們專有的、專門構建的技術積累的30多年數據中,動態地將我們的營銷支出分配給最具吸引力的渠道。我們先進的工作流程處理系統對每個獲得的線索進行實時評分,將其與我們確定最適合滿足消費者需求的代理進行匹配。然後,我們的平臺捕獲並利用我們的經驗,進一步構建為我們的營銷算法提供支持的數百萬個數據點,這進一步增強了我們有效部署後續營銷資金和瞄準更多高質量消費者線索的能力。我們已經建立了我們的業務模式,最大限度地提高在批准的保單有效期內收取的佣金,減去收購業務的成本, 我們稱之為投保人終身價值的指標,它是我們整體盈利能力的關鍵組成部分。
我們使用以下三個細分市場評估我們的業務:
SelectQuote High(“High”)是我們增長最快、規模最大的細分市場,於2010年推出,為Medicare Advantage(“MA”)和Medicare Supplement(“MS”)保險計劃以及處方藥和牙科、視力和聽力(DVH)計劃以及危重疾病產品提供公正的比較購物。我們代表大約20家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴,包括Humana、UnitedHealthcare和Aetna。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,MA和MS計劃分別佔我們批准的高級保單的77%,截至2021年3月31日和2020年3月31日的九個月,MA和MS計劃分別佔80%和78%,包括DVH計劃在內的輔助保單佔其餘保單的大部分。此外,高級部門包括Inside Response,其中收入包括生產獎金和壓縮綜合全面收益表中的其他收入。
SelectQuote Life(“Life”)是美國最大、最成熟的定期人壽保險DTC保險分銷商之一,自1985年成立以來,已在全國售出超過180萬份保單。我們的平臺為定期和永久壽險保單(統稱為“核心”)、最終費用保單以及其他附屬產品(如危重病、意外死亡和青少年保單)(統稱為“輔助保單”)提供公正的比較購物。我們代表大約15家領先的、全國認可的保險承運人合作伙伴,其中許多合作伙伴的合作關係超過15年。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,核心人壽保單分別佔壽險部門新保費的43%和67%,截至2021年和2020年3月31日的三個月,最終費用保單分別佔54%和31%。在截至2021年和2020年3月31日的9個月裏,核心壽險保單分別占人壽細分市場新保費的50%和76%,最終費用保單分別佔48%和22%。
SelectQuote Auto&Home(“Auto&Home”)成立於2011年,是一個面向汽車、家居和專業保險系列的公正比較購物平臺。我們提供保險產品,包括房主、汽車、住宅火災和其他由大約30家領先的、國家認可的保險公司合作伙伴承保的附屬保險產品。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,房主和12個月期汽車產品分別佔Auto&Home部門新保費的80%和78%,截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月分別佔79%和78%,其餘大部分是6個月期汽車、住宅和其他產品。
下面的評論中提到的截至3月31日的三個月和九個月是指截至2021年6月30日和2020年6月30日的財年的第三季度和本財年迄今的表現。
按細分市場劃分的關鍵業務和運營指標
除了傳統的財務指標外,我們還依賴某些業務和運營指標來估計和確認佣金收入,評估我們的業務表現,並促進我們的運營。在我們的高級細分市場中,我們的主要產品聯邦醫療保險優勢(Medicare Advantage)根據我們代表保險承運人合作伙伴銷售的保單數量向我們支付統一的佣金費率。因此,我們確定單位和單位指標是評估高級部門業績的最合適的衡量標準。在我們的人壽、汽車和家居領域,我們通常會獲得佣金,這是我們為保險公司合作伙伴產生的保費的百分之一。因此,我們確定基於溢價的指標是評估這些細分市場表現的最相關的衡量標準。以下是每個細分市場最相關的業務和運營指標:
高年級
提交的保單
當個人向我們的特許代理完成申請並授權他們將其提交給保險承保人合作伙伴時,提交的保單將被計算在內。在保險承運人審核申請之前,申請人可能需要採取其他行動,例如提供其他信息。
下表顯示了所顯示時段內提交的保單數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
醫療保險優勢 | | 160,233 | | | 76,196 | | | 454,772 | | | 205,270 | |
醫療保險附加費 | | 3,738 | | | 3,703 | | | 24,287 | | | 16,383 | |
牙科、視覺和聽力 | | 38,757 | | | 18,935 | | | 101,819 | | | 52,806 | |
處方藥計劃 | | 1,568 | | | 1,234 | | | 10,243 | | | 11,135 | |
其他 | | 6,781 | | | 1,922 | | | 12,603 | | | 3,612 | |
總計 | | 211,077 | | | 101,990 | | | 603,724 | | | 289,206 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月提交的保單總數增長了107%。這一增長主要是由於MA提交的保單增加了110%,DVH提交的保單增加了105%。高級產品提交保單的整體增長主要是由於我們僱傭的代理數量增加以及每個代理的生產率提高。在截至2021年3月31日的三個月內,我們將平均生產代理數量增加了約75%,每個生產代理的生產率比截至2020年3月31日的三個月提高了17%。工作效率的提高得益於座席完成率的提高以及我們座席工作流程和桌面的增強。
與截至2020年3月31日的9個月相比,截至2021年3月31日的9個月,提交的保單總數增長了109%。這一增長主要是由於MA提交的保單增加了122%,DVH提交的保單增加了93%。高級產品提交保單的整體增長主要是由於我們僱傭的代理數量增加以及每個代理的生產率提高。在截至2021年3月31日的9個月中,我們將平均生產代理數量增加了75%,每個生產代理的生產率比截至2020年3月31日的9個月提高了24%。工作效率的提高得益於座席完成率的提高以及我們座席工作流程和桌面的增強。
已批准的政策
已批准保單是指我們的保險承運人合作伙伴在指定時間內為指定產品批准的已提交保單數量。並不是所有批准的政策都會生效。
下表顯示了所顯示期間的已批准保單數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
醫療保險優勢 | | 132,950 | | | 62,700 | | | 384,137 | | | 171,099 | |
醫療保險附加費 | | 3,073 | | | 2,702 | | | 19,849 | | | 11,740 | |
牙科、視覺和聽力 | | 34,517 | | | 16,068 | | | 84,370 | | | 38,992 | |
處方藥計劃 | | 2,109 | | | 1,647 | | | 9,556 | | | 10,528 | |
其他 | | 5,129 | | | 1,399 | | | 10,209 | | | 2,596 | |
總計 | | 177,778 | | | 84,516 | | | 508,121 | | | 234,955 | |
一般來説,隨着時間的推移,提交的保單和批准的保單之間的關係是穩定的。因此,影響提交保單數量的因素也會影響已批准保單的數量。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,批准的保單總數增長了110%。這一增長主要是由MA批准的112%的增長推動的
政策,DVH批准的政策增加了115%,MS批准的政策增加了14%。已批准政策的波動與提交的政策直接相關;因此,上述核心和彈性生產代理數量的增加以及代理生產率的提高也導致了與截至2020年3月31日的三個月相比,已批准政策的增加。
與截至2020年3月31日的9個月相比,截至2021年3月31日的9個月,批准的保單總數增長了116%。這一增長主要是由於MA批准的保單增加了125%,DVH批准的保單增加了116%,MS批准的保單增加了69%。批准政策的波動與提交的政策直接相關;因此,與截至2020年3月31日的9個月相比,上述核心和彈性生產代理數量的增加以及代理生產率的提高也導致了批准政策的增加。
每份核準保單的佣金終身價值
每份核準保單的佣金終身價值(“LTV”)是指根據多種因素估計在核準保單的估計有效期內收取的佣金,這些因素包括但不限於合同佣金率、承運商組合以及預期的保單持續期和適用的限制。每份經批准的保單的LTV等於保單首次銷售時的佣金收入之和,如果適用,還等於對未來續簽佣金的估計。未來續訂佣金的估計是使用合同續訂佣金費率,並根據我們的歷史經驗和現有保險承運人的歷史經驗,使用受持續性調整的10年續期期限約束的合同續訂佣金費率來估計續訂收入,只有在收入可能不會發生實質性逆轉的情況下才會估計續訂收入。這些因素可能會導致不同時期的值不同。每個批准的保單的LTV僅代表在此期間銷售的保單的佣金。這一數字不包括在此期間與保險承運人合作伙伴最初銷售的保單在此期間的續訂,因為這些合作伙伴的合同禁止我們確認估計續訂佣金的可變對價,以及基於本期實際保單續簽的上期可變對價的更新估計。
下表顯示了所示期間內每個已批准保單的LTV:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
醫療保險優勢 | | $ | 1,362 | | | $ | 1,377 | | | $ | 1,290 | | | $ | 1,297 | |
醫療保險附加費 | | 1,345 | | | 1,478 | | | 1,263 | | | 1,372 | |
牙科、視覺和聽力 | | 129 | | | 155 | | | 140 | | | 146 | |
處方藥計劃 | | 213 | | | 214 | | | 230 | | | 229 | |
其他 | | 60 | | | 93 | | | 95 | | | 99 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,每MA和MS批准的保單的LTV分別下降了1%和9%。MA LTV受到較低的MA持久率和運營商組合的負面影響,但較高的佣金率在一定程度上抵消了這一影響。運營商將政策組合轉變為直接運營商吊艙,支付給我們的佣金更低,但營銷成本更低,這對MS LTV產生了負面影響。
與截至2020年3月31日的9個月相比,截至2021年3月31日的9個月,每MA和MS批准的保單的LTV分別下降了1%和8%。MA LTV受到較低的MA持久率和運營商組合的負面影響,但較高的佣金率在一定程度上抵消了這一影響。運營商將政策組合轉變為直接運營商吊艙,支付給我們的佣金更低,但營銷成本更低,這對MS LTV產生了負面影響。
單位經濟性
每單位經濟代表總的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充佣金、其他產品佣金、其他收入和與老年人部分相關的成本,每個收入都顯示為在給定時間段內批准的聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充批准的保單數量。管理層以單位為單位對業務進行評估,以幫助確保與成功的保單銷售相關的收入機會相對於營銷收購成本具有吸引力。每項政策的所有指標都基於批准的政策,這是一項觸發收入確認的措施。
根據MA/MS保單,Medicare Advantage和Medicare Supplement佣金代表在此期間銷售的保單的LTV。MA/MS保單的其他佣金代表在此期間銷售的其他產品(包括DVH處方藥計劃)和其他產品的LTV,管理層將其視為我們代理商銷售MA/MS保單這一核心職能的額外傭金收入。其他每個MA/MS政策代表生產獎金、來自Inside Response的銷售收入,以及基於本期實際政策續訂的前期可變對價的更新估計。每項MA/MS保單的總運營費用代表高級細分市場內的所有運營費用。收入與客户獲取成本(“CAC”)的乘數表示每個MA/MS保單的總收入與營銷獲取總成本的倍數,後者表示獲取銷售線索的直接成本,這些銷售線索包括在每個MA/MS保單的總運營費用中的營銷和廣告費用中。
下表顯示了所示期間的單位經濟性。根據高級部門的季節性和季度之間的波動,我們認為對單位經濟最相關的觀點是滾動12個月的基礎上。以下所有MA/MS策略指標均基於已批准的MA/MS策略的總和,因為兩種產品的佣金情況相似。這些指標是管理層評估業務的基礎。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的12個月, |
(每份已批准保單的美元): | 2021 | | 2020 | | |
聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充批准的政策 | 464,653 | | | 204,519 | | | |
根據MA/MS政策的Medicare Advantage和Medicare Supplement佣金 | $ | 1,286 | | | $ | 1,300 | | | |
根據MA/MS政策的其他佣金 | 38 | | | 51 | | | |
其他根據MA/MS策略 | 166 | | | 154 | | | |
每項MA/MS保單的總收入 | 1,490 | | | 1,505 | | | |
每項MA/MS策略的總運營費用 | (947) | | | (891) | | | |
根據MA/MS政策調整EBITDA(1) | $ | 543 | | | $ | 614 | | | |
根據MA/MS策略調整後的EBITDA利潤率 (1) | 36 | % | | 41 | % | | |
收入/CAC倍數 | 3.1X | | 3.6X | | |
(1)這些財務指標不是按照公認會計準則計算的。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務衡量標準”,瞭解有關我們使用這些非GAAP財務衡量標準的信息,以及這些衡量標準與它們根據GAAP計算和呈報的最接近的可比財務衡量標準的對賬情況。
與截至2020年3月31日的12個月相比,截至2021年3月31日的12個月,每份保單的總收入下降了1%,原因是其他輔助保單的銷售額佔MA/MS保單的百分比下降,以及由於組合轉向不向美國支付營銷開發資金的運營商,每個批准的MA/MS保單收到的營銷開發資金減少,與Inside Response相關的廣告收入增加抵消了這一影響。與截至2020年3月31日的12個月相比,截至2021年3月31日的12個月,每份保單的總成本增加了6%,這是因為我們的營銷和廣告費用增加了,這與我們提高絕對收入的戰略一致,調整後的EBITDA利潤率略有下降。
生命
人壽保險費是指經相關保險公司合夥人批准的所有保單的總保費價值,這些保單的保單文件已發送給投保人,相關保險公司合夥人在指定期間收到了付款信息。由於我們的佣金是根據總保費的百分比賺取的,因此特定時期的總保費是我們人壽部門收入的關鍵驅動力。
下表顯示了所顯示期間的核心費用、最終費用和輔助保費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(以千為單位): | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
核心保費 | | $ | 18,951 | | | $ | 18,637 | | | $ | 56,268 | | | $ | 56,486 | |
最終費用保費 | | 23,881 | | | 8,639 | | | 54,595 | | | 15,979 | |
附屬保費 | | 1,028 | | | 525 | | | 2,190 | | | 1,775 | |
總計 | | $ | 43,860 | | | $ | 27,801 | | | $ | 113,053 | | | $ | 74,240 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的核心總保費略有增加。售出的保單數目下跌4%,但有關跌幅被每份保單平均保費上升6%所抵銷。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的最終費用保費增長了176%,這是因為銷售最終費用保單的代理數量大幅增加。
與截至2020年3月31日的9個月相比,截至2021年3月31日的9個月的核心總保費略有下降。售出的保單數目下跌5%,但每份保單的平均保費上升5%,抵銷了跌幅。與截至2020年3月31日的9個月相比,截至2021年3月31日的9個月的最終費用保費增長了242%,這是因為銷售最終費用保單的代理數量大幅增加。
汽車和主頁
汽車和居家保費是指我們的保險承運人合作伙伴在指定時間內批准的所有新保單的總保費價值。因為我們的佣金是根據總保費的百分比賺取的,所以特定時期的總保費是我們汽車和家居部門收入的關鍵驅動力。
下表顯示了所列期間的保費:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(以千為單位): | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
保險費 | | $ | 12,010 | | | $ | 16,923 | | | $ | 42,165 | | | $ | 48,925 | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的總保費下降了29%,這主要是由於我們將代理商從汽車和家居部門戰略轉移到我們的老年和人壽部門(有關更多詳細信息,請參閲下面的細分信息)。
與截至2020年3月31日的9個月相比,截至2021年3月31日的9個月的總保費下降了14%,這主要是由於我們將代理商從汽車和家居部門戰略轉移到我們的老年和人壽部門(有關更多詳細信息,請參閲下面的細分信息)。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據GAAP提交的財務報表,並向投資者提供有關GAAP財務結果的更多信息,我們在本季度報告中介紹了Form 10-Q調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率,它們是非GAAP財務指標。這些非GAAP財務衡量標準不是基於GAAP規定的任何標準化方法,也不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相比較。
調整後的EBITDA。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷前的收益,以及非現金或非經常性費用(包括重組和基於股份的薪酬費用)的某些附加費用。最直接可比的GAAP指標是淨利潤。我們監控並在本季度報告中介紹了Form 10-Q調整後的EBITDA,因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算以及制定管理業務的運營目標的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後的EBITDA時剔除這些費用的影響,可以為我們的核心經營業績的期間比較提供一個有用的衡量標準。
我們相信,這一非GAAP財務指標有助於識別我們業務中的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在計算這一非GAAP財務指標時排除的費用的影響所掩蓋。因此,我們相信,這一財務指標為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息,增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。
調整後的EBITDA不是根據GAAP編制的,不應單獨考慮,也不應作為根據GAAP編制的措施的替代措施來考慮。使用這一非GAAP財務衡量標準而不是淨收入存在一些限制,而淨收入是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務衡量標準。這些限制包括調整後的EBITDA不包括利息支出、折舊和攤銷支出、基於股份的薪酬支出、所得税支出以及其他一次性非經常性支出。此外,其他公司可能會使用其他衡量標準來評估其業績,所有這些都可能降低我們的非GAAP財務衡量標準作為比較工具的有用性。
下表核對了調整後的EBITDA和淨收入,這是根據公認會計原則計算和公佈的最直接的可比財務指標。
截至2021年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 36,481 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 1,429 | |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | 4,667 | |
對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | 334 | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | 4,323 | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 101 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | 7,355 | |
債務清償損失 | | | | | | | | | 3,315 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 7,183 | |
調整後的EBITDA | $ | 75,489 | | | $ | 3,175 | | | $ | 1,096 | | | $ | (14,572) | | | $ | 65,188 | |
(1)這些費用主要包括第一修正案、最近收購一家鉛分銷公司、重新指定對衝和二次發售所產生的成本。
截至2020年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 23,716 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 19 | |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | 1,256 | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | 2,105 | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 236 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | 9,356 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 7,366 | |
調整後的EBITDA | $ | 46,182 | | | $ | 3,494 | | | $ | 1,586 | | | $ | (7,208) | | | $ | 44,054 | |
(1)這些費用主要包括對某些董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、與收購Inside Response有關的費用以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性有關的費用。
截至2021年3月31日的9個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 127,734 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 3,689 | |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | 5,490 | |
對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | 1,487 | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | 11,260 | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 261 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | 20,898 | |
債務清償損失 | | | | | | | | | 3,315 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 32,619 | |
調整後的EBITDA | $ | 218,946 | | | $ | 20,066 | | | $ | 6,863 | | | $ | (39,122) | | | $ | 206,753 | |
(1)這些費用主要包括第一修正案、最近收購一家主要分銷公司、重新指定對衝基金和二次發售的費用,以及對前高管的非經常性補償、非重組遣散費,以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用。
截至2020年3月31日的9個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 61,098 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | 9,283 | |
非經常性費用(1) | | | | | | | | | 2,648 | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | 5,273 | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | 235 | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | 16,239 | |
所得税費用 | | | | | | | | | 19,110 | |
調整後的EBITDA | $ | 112,352 | | | $ | 15,552 | | | $ | 5,594 | | | $ | (19,612) | | | $ | 113,886 | |
(1)這些費用主要包括與採用ASC606相關的一次性諮詢費用、對某些董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、與分銷相關的工資成本、與收購Inside Response相關的成本以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用
我們運營結果的關鍵組成部分
下表列出了我們這幾個時期的經營業績和佔總收入的相關百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
選委會 | | $ | 236,793 | | | 89 | % | | $ | 137,455 | | | 92 | % | | $ | 664,312 | | | 89 | % | | $ | 353,926 | | | 91 | % |
生產獎金和其他 | | 30,130 | | | 11 | % | | 11,149 | | | 8 | % | | 85,054 | | | 11 | % | | 36,142 | | | 9 | % |
總收入 | | 266,923 | | | 100 | % | | 148,604 | | | 100 | % | | 749,366 | | | 100 | % | | 390,068 | | | 100 | % |
運營成本和費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | 71,439 | | | 27 | % | | 43,367 | | | 29 | % | | 206,605 | | | 28 | % | | 126,488 | | | 32 | % |
市場營銷和廣告 | | 116,690 | | | 44 | % | | 55,274 | | | 37 | % | | 298,696 | | | 40 | % | | 132,246 | | | 34 | % |
一般和行政 | | 19,251 | | | 7 | % | | 6,656 | | | 4 | % | | 44,496 | | | 6 | % | | 25,779 | | | 7 | % |
技術發展 | | 4,860 | | | 2 | % | | 2,865 | | | 2 | % | | 13,458 | | | 2 | % | | 9,088 | | | 2 | % |
總運營成本和費用 | | 212,240 | | | 80 | % | | 108,162 | | | 72 | % | | 563,255 | | | 76 | % | | 293,601 | | | 75 | % |
營業收入 | | 54,683 | | | 20 | % | | 40,442 | | | 28 | % | | 186,111 | | | 24 | % | | 96,467 | | | 25 | % |
利息支出,淨額 | | (7,355) | | | (3) | % | | (9,356) | | | (6) | % | | (20,898) | | | (3) | % | | (16,239) | | | (4) | % |
債務清償損失 | | (3,315) | | | (1) | % | | — | | | — | % | | (3,315) | | | — | % | | — | | | — | % |
其他費用(淨額) | | (349) | | | — | % | | (4) | | | — | % | | (1,545) | | | — | % | | (20) | | | — | % |
所得税前收入費用 | | 43,664 | | | 16 | % | | 31,082 | | | 22 | % | | 160,353 | | | 21 | % | | 80,208 | | | 21 | % |
所得税費用 | | 7,183 | | | 3 | % | | 7,366 | | | 5 | % | | 32,619 | | | 4 | % | | 19,110 | | | 5 | % |
淨收入 | | $ | 36,481 | | | 13 | % | | $ | 23,716 | | | 17 | % | | $ | 127,734 | | | 17 | % | | $ | 61,098 | | | 16 | % |
收入
我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏獲得第一年和續訂保單的銷售佣金,這些佣金在我們精簡的綜合全面收益表中作為佣金收入列示。此外,我們還根據實現各種預定的銷售目標或其他商定的目標,從一些運營商銷售的第一年保單上獲得一定的按銷量計算的獎金,我們稱之為生產獎金和營銷發展基金,如簡明綜合全面收益表中作為生產獎金和其他收入(“其他收入”)所示。此外,生產獎金和其他包括Inside Response產生的銷售線索收入。
我們與保險承運人合作伙伴的合同包含在我們分配交易總價的時間點上履行的單一履約義務。交易價格被確定為最初銷售保單時應支付的第一年佣金,以及對未來續簽佣金和其他收入的估計(如果適用)。保單售出後,我們對投保人或承保人合夥人沒有實質性的額外或經常性義務。因此,我們不會因收到未來續簽佣金或其他收入而產生任何額外費用。所有與銷售單個保單相關的成本都是在最初銷售單個保單之前或在最初銷售單個保單時發生的。
下表列出了我們的佣金收入、生產獎金和其他收入,以及各期間的總收入以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
選委會 | $ | 236,793 | | $ | 137,455 | | $ | 99,338 | | 72% | | $ | 664,312 | | $ | 353,926 | | $ | 310,386 | | 88% |
佔總收入的百分比 | 89 | % | 92 | % | | | | 89 | % | 91 | % | | |
生產獎金和其他 | 30,130 | 11,149 | 18,981 | 170% | | 85,054 | 36,142 | 48,912 | | 135% |
佔總收入的百分比 | 11 | % | 8 | % | | | | 11 | % | 9 | % | | |
總收入 | $ | 266,923 | | $ | 148,604 | | $ | 118,319 | | 80% | | $ | 749,366 | | $ | 390,068 | | $ | 359,298 | | 92% |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-在截至2021年3月31日的三個月裏,佣金收入增加了9930萬美元,增幅為72%,其中包括老年人和人壽佣金收入分別增加了8650萬美元和1620萬美元,但被汽車和家居佣金收入減少320萬美元所抵消。對於High,收入的增長是由我們的代理數量的顯著增加推動的,這導致Medicare Advantage佣金收入增加了110%。人壽1620萬美元的收入增長是由1400萬美元的最終費用收入增長推動的,這是我們對代理進行投資以增加這些保單銷售的結果,以及核心期限人壽收入的小幅增長。汽車和家居的收入下降是由於我們的代理商戰略轉移,從汽車和家居到我們的老年和人壽部門。製作獎金和其他收入增加了1900萬美元,主要是由High收到的1080萬美元營銷開發資金和與Inside Response相關的840萬美元廣告收入推動的。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–截至2021年3月31日的9個月,佣金收入增加了3.104億美元,增幅為88%,其中包括老年人和人壽佣金收入分別增加了2.782億美元和3850萬美元,但被汽車和家居佣金收入減少了590萬美元所抵消。對於High,收入的增長是由我們的代理數量的顯著增加推動的,這導致Medicare Advantage佣金收入增加了124%。人壽公司3850萬美元的收入增長是由最終費用收入3520萬美元的增長推動的,這是我們對代理進行投資以增加這些保單的銷售以及核心期限人壽收入略有增加的結果。汽車和家居的收入下降是由於我們的代理商戰略轉移,從汽車和家居到我們的老年和人壽部門。製作獎金和其他收入增加4890萬美元,主要是由High收到的190萬美元營銷開發資金和與Inside Response相關的2890萬美元廣告收入推動的。
運營成本和費用
收入成本
收入成本是指與履行我們向我們的保險承運人合作伙伴銷售保險單的義務相關的直接成本。此類成本主要包括代理人、履約專家和其他直接為投保人提供服務的人員的補償和相關福利成本。它還包括我們代理商的許可費用,以及設施、電信和軟件維護費用的分配,這些費用都是根據員工人數計算的。設施成本包括租金和水電費以及維護我們辦公地點的其他成本。電信和軟件維護成本包括與我們的工程師用於銷售的內部電話系統和各種軟件應用程序相關的成本。這些成本與我們擁有的座席數量直接相關,因為我們主要根據電話系統和軟件應用程序的人均使用量收費。
下表列出了我們在報告期間的收入成本以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
收入成本 | $ | 71,439 | | $ | 43,367 | | $ | 28,072 | | 65% | | $ | 206,605 | | $ | 126,488 | | $ | 80,117 | | 63% |
佔總收入的百分比 | 27 | % | 29 | % | | | | 28 | % | 32 | % | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-在截至2021年3月31日的三個月裏,收入成本增加了2810萬美元,增幅為65%,主要原因是支持最終支出保單銷售的高級部門和人壽部門的代理數量增加,導致薪酬成本增加了2370萬美元。員工人數的增加還推動設施、電信和軟件維護成本的撥款增加了310萬美元,許可成本增加了90萬美元。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–在截至2021年3月31日的9個月裏,收入成本增加了8010萬美元,增幅為63%,這主要是由於支持最終費用保單銷售的高級部門和人壽部門的代理數量增加,導致薪酬成本增加了6860萬美元。員工人數的增加還推動設施、電信和軟件維護成本的撥款增加了710萬美元,許可成本增加了360萬美元。
營銷與廣告
營銷和廣告費用主要包括與我們服務的營銷和廣告相關的直接成本,例如電視和廣播廣告以及在線廣告。這些直接成本通常佔我們營銷和廣告費用的90%以上。其他成本包括與營銷、業務開發、合作伙伴管理、公共關係、支持我們產品的運營商關係人員相關的薪酬和其他費用,以及設施、電信和軟件維護成本的分配。我們的營銷和廣告成本在AEP和OEP期間增加,以便在這些高銷量期間產生更多線索。
下表列出了我們在所列期間的營銷和廣告費用,以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
市場營銷和廣告 | $ | 116,690 | | $ | 55,274 | | $ | 61,416 | | 111% | | $ | 298,696 | | $ | 132,246 | | $ | 166,450 | | 126% |
佔總收入的百分比 | 44 | % | 37 | % | | | | 40 | % | 34 | % | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-在截至2021年3月31日的三個月裏,營銷和廣告費用增加了6140萬美元,增幅為111%,主要是由於4180萬美元高級營銷和廣告成本的增加與為我們更大的代理商羣提供更多銷售線索相關。營銷和廣告成本也增加了。1110萬美元在我們的壽險部門,由於銷售線索的增加,我們的最終費用政策得到了特別的推動。此外,與我們的營銷人員相關的薪酬成本也增加了。950萬美元隨着支持我們營銷組織的人員數量的增加,我們產生了更多的線索來支持業務的增長。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–在截至2021年3月31日的9個月裏,營銷和廣告費用增加了1.665億美元,增幅為126%,這主要是由於1.203億美元高級營銷和廣告成本的增加與為我們更大的代理商羣提供更多銷售線索相關。營銷和廣告成本也增加了。1940萬美元在我們的壽險部門,由於銷售線索的增加,我們的最終費用政策得到了特別的推動。此外,與我們的營銷人員相關的薪酬成本也增加了。2620萬美元隨着支持我們營銷組織的人員數量的增加,我們產生了更多的線索來支持業務的增長。
一般事務和行政事務
一般和行政費用包括在我們的行政、財務、會計、招聘、人力資源、行政、商業智能和數據科學部門工作的員工的薪酬和福利成本。這些費用還包括支付給外部專業服務的費用,包括審計、税收和法律費用以及設施、電信和軟件維護費用的撥款。
下表列出了所列期間的一般和行政費用以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
一般和行政 | $ | 19,251 | | $ | 6,656 | | $ | 12,595 | | 189% | | $ | 44,496 | | $ | 25,779 | | $ | 18,717 | | 73% |
佔總收入的百分比 | 7 | % | 4 | % | | | | 6 | % | 7 | % | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-截至2021年3月31日的三個月,一般和行政費用增加了1260萬美元,增幅為189%,主要原因是530萬美元增加員工人數以支持業務增長,從而提高薪酬成本;410萬美元企業發展費用,主要與第一修正案、最近收購一家鉛分銷公司和二次發行有關;以及170萬美元更高的專業費用和保險費。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–截至2021年3月31日的9個月,一般和行政費用增加了1870萬美元,增幅為73%,主要原因是560萬美元提高專業費用和保險費;470萬美元為支持業務增長而增加的員工人數導致的更高的薪酬成本;420萬美元企業發展費用,主要與第一修正案、最近收購一家鉛分銷公司和二次發行有關;以及370萬美元折舊和攤銷費用。
技術發展
技術開發費用主要包括與開發、維護和增強我們的應用程序、基礎設施和其他IT相關功能相關的內部和外部人員的薪酬和福利成本,以及設施、電信和軟件維護成本的分配。
下表列出了我們在所列期間的技術開發費用以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
技術發展 | $ | 4,860 | | $ | 2,865 | | $ | 1,995 | | 70% | | $ | 13,458 | | $ | 9,088 | | $ | 4,370 | | 48% |
佔總收入的百分比 | 2 | % | 2 | % | | | | 2 | % | 2 | % | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-在截至2021年3月31日的三個月裏,技術開發費用增加了200萬美元,增幅為70%,主要是由於210萬美元與我們的技術人員相關的薪酬成本增加,因為我們增加了臺式機支持和開發工作的人員數量,以支持員工總數的增加和業務的增長,但被50萬美元由於我們降低了外部應用程序開發人員的成本,因此降低了專業費用。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–截至2021年3月31日的9個月,技術開發費用增加了440萬美元,增幅為48%,主要原因是580萬美元隨着我們臺式機支持和開發人員數量的增加,與我們的技術人員相關的薪酬成本也隨之增加
支持員工總數增加和業務增長的努力,但部分抵消了230萬美元由於我們減少了對外部應用程序開發人員的使用,因此降低了專業費用。
利息支出,淨額
下表列出了我們的利息支出、所列期間的淨額以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
利息支出,淨額 | $ | (7,355) | | $ | (9,356) | | $ | 2,001 | | (21)% | | $ | (20,898) | | $ | (16,239) | | $ | (4,659) | | 29% |
佔總收入的百分比 | (3) | % | (6) | % | | | | (3) | % | (4) | % | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-利息支出減少200萬美元,或21%,主要是由於定期貸款的利息和與我們的無追索權債務相關的利息減少,該債務於2020年6月8日終止。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–利息支出增加470萬美元,或29%,主要是由於第一修正案之前2019年定期貸款的利息增加,部分抵消了與我們的無追索權債務相關的利息,該債務於2020年6月8日終止。
所得税費用
下表列出了我們在所列期間的所得税撥備以及與上一年相比的美元和百分比變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
(千美元) | 2021 | 2020 | $ | % | | 2021 | 2020 | $ | % |
所得税費用 | $ | 7,183 | | $ | 7,366 | | $ | (183) | | (2)% | | $ | 32,619 | | $ | 19,110 | | $ | 13,509 | | 71% |
實際税率 | 16.5 | % | 23.7 | % | | | | 20.3 | % | 23.8 | % | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們確認所得税支出為720萬美元和740萬美元,分別代表實際税率為16.5%分別為23.7%和23.7%。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的聯邦法定税率與有效税率之間的差異與州所得税有關,但被HPIP等州税收抵免和這一時期的離散項目部分抵消,主要是因為行使了不合格的股票期權。截至2020年3月31日的三個月,我們的聯邦法定税率與有效税率之間的差異主要與州所得税有關,但被HPIP等州税收抵免部分抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,我們確認所得税支出為3260萬美元和1910萬美元,分別代表實際税率為20.3%分別為23.8%和23.8%。截至2021年3月31日的9個月,我們的聯邦法定税率與有效税率之間的差異與州所得税有關,但被HPIP等州税收抵免和這一時期的離散項目部分抵消,主要是因為行使了不合格的股票期權。截至2020年3月31日的9個月,我們的聯邦法定税率與有效税率之間的差異主要與州所得税以及不可抵扣的餐飲和娛樂費用有關,但部分被HPIP等州税收抵免所抵消。
段信息
我們目前有三個可報告的部分:1)老年人,2)生活和3)汽車和家庭。這些部門的業績衡量標準包括總收入和調整後的EBITDA,因為管理層認為這些信息在評估各個部門相對於同行業其他實體的業績時最具相關性。
此外,我們還計入了非經營性活動、基於股份的薪酬支出、某些部門間的抵銷以及在我們的行政部門“公司和抵銷”中提供公司和其他行政服務的成本。這些服務不能直接與我們的可報告分部相提並論,並列於下表,以使可報告分部與簡明綜合財務報表保持一致。
直接歸屬於某一部門的收入成本、營銷和廣告成本以及技術開發運營成本和支出在適用分部內列報。收入、營銷和廣告以及技術開發的間接成本運營成本和費用根據不同的指標(如員工人數)分配到每個部門。調整後的EBITDA的計算方法為適用部門的總收入減去收入、營銷和廣告、技術開發以及一般和行政運營成本和開支的直接和分配成本,不包括折舊和攤銷費用;處置財產、設備和軟件的損失;基於股份的薪酬費用;重組費用;以及遣散費和交易成本等非經常性費用。我們的CODM不按部門單獨評估資產;因此,不按部門列示資產。
下表提供了有關所顯示期間的可報告段的信息:
截至2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 215,600 | | | $ | 46,400 | | | $ | 6,973 | | | $ | (2,050) | | | $ | 266,923 | |
運營費用 | (140,111) | | | (43,225) | | | (5,877) | | | (12,507) | | (1) | (201,720) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
調整後的EBITDA | $ | 75,489 | | | $ | 3,175 | | | $ | 1,096 | | | $ | (14,572) | | | 65,188 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (1,429) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (4,667) | |
對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | (334) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (4,323) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (101) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (7,355) | |
債務清償損失 | | | | | | | | | (3,315) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (7,183) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 36,481 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的980萬美元工資和福利,以及320萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括第一修正案、最近收購一家鉛分銷公司、重新指定對衝和二次發售所產生的成本。
截至2020年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 107,351 | | | $ | 30,956 | | | $ | 10,442 | | | $ | (145) | | | $ | 148,604 | |
運營費用 | (61,169) | | | (27,462) | | | (8,856) | | | (7,059) | | (1) | (104,546) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
調整後的EBITDA | $ | 46,182 | | | $ | 3,494 | | | $ | 1,586 | | | $ | (7,208) | | | 44,054 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (19) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (1,256) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (2,105) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (236) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (9,356) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (7,366) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 23,716 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的430萬美元的工資和福利,以及200萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括對某些董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、與收購Inside Response有關的費用以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性有關的費用。
截至2021年3月31日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 604,309 | | | $ | 125,598 | | | $ | 23,752 | | | $ | (4,293) | | | $ | 749,366 | |
運營費用 | (385,363) | | | (105,532) | | | (16,889) | | | (34,771) | | (1) | (542,555) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (58) | | | (58) | |
調整後的EBITDA | $ | 218,946 | | | $ | 20,066 | | | $ | 6,863 | | | $ | (39,122) | | | 206,753 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (3,689) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (5,490) | |
對或有收益負債的公允價值調整 | | | | | | | | | (1,487) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (11,260) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (261) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (20,898) | |
債務清償損失 | | | | | | | | | (3,315) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (32,619) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 127,734 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的2480萬美元的工資和福利,以及950萬美元的專業服務費。
(2) 這些費用主要包括第一修正案、最近收購一家主要分銷公司、重新指定對衝基金、二次發售以及對前高管的非經常性補償、非重組遣散費以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用。
截至2020年3月31日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 高年級 | | 生命 | | 汽車和主頁 | | 公司和公司(&E) | | 整合 |
收入 | $ | 273,808 | | | $ | 87,543 | | | $ | 29,061 | | | $ | (344) | | | $ | 390,068 | |
運營費用 | (161,456) | | | (71,991) | | | (23,467) | | | (19,248) | | (1) | (276,162) | |
其他費用(淨額) | — | | | — | | | — | | | (20) | | | (20) | |
調整後的EBITDA | $ | 112,352 | | | $ | 15,552 | | | $ | 5,594 | | | $ | (19,612) | | | 113,886 | |
基於股份的薪酬費用 | | | | | | | | | (9,283) | |
非經常性費用(2) | | | | | | | | | (2,648) | |
| | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (5,273) | |
處置財產、設備和軟件的損失 | | | | | | | | | (235) | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | (16,239) | |
所得税費用 | | | | | | | | | (19,110) | |
淨收入 | | | | | | | | | $ | 61,098 | |
(1)Corp&Elims部門的運營費用主要包括某些一般、行政和IT相關部門的1070萬美元的工資和福利,以及630萬美元的專業服務費。
(2)這些費用主要包括與採用ASC606相關的一次性諮詢費用、對某些董事會成員的非經常性補償、非重組遣散費、與分銷相關的工資成本、與收購Inside Response有關的成本以及與應對新冠肺炎疫情的業務連續性相關的費用
下表描述了按細分市場和產品分列的各個期間的收入情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至9個月 三月三十一號, |
(千美元) | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
前輩: | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
醫療保險優勢 | $ | 181,040 | | | $ | 86,396 | | | $ | 94,644 | | | 110 | % | | $ | 493,745 | | | $ | 220,536 | | | $ | 273,209 | | | 124 | % |
醫療保險補貼 | 2,981 | | | 13,831 | | | (10,850) | | | (78) | % | | 23,716 | | | 27,284 | | | (3,568) | | | (13) | % |
處方藥計劃 | 449 | | | 355 | | | 94 | | | 26 | % | | 2,166 | | | 2,391 | | | (225) | | | (9) | % |
牙科、視力和健康 | 4,671 | | | 2,450 | | | 2,221 | | | 91 | % | | 13,041 | | | 5,674 | | | 7,367 | | | 130 | % |
其他佣金收入 | 619 | | | 221 | | | 398 | | | 180 | % | | 1,822 | | | 380 | | | 1,442 | | | 379 | % |
佣金總收入 | 189,760 | | | 103,253 | | | 86,507 | | | 84 | % | | 534,490 | | | 256,265 | | | 278,225 | | | 109 | % |
生產獎金和其他收入 | 25,840 | | | 4,098 | | | 21,742 | | | 531 | % | | 69,819 | | | 17,543 | | | 52,276 | | | 298 | % |
老年人總收入 | 215,600 | | | 107,351 | | | 108,249 | | | 101 | % | | 604,309 | | | 273,808 | | | 330,501 | | | 121 | % |
生活: | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
堆芯 | 19,604 | | | 18,042 | | | 1,562 | | | 9 | % | | 58,771 | | | 55,745 | | | 3,026 | | | 5 | % |
最終費用 | 20,625 | | | 6,596 | | | 14,029 | | | 213 | % | | 48,641 | | | 13,480 | | | 35,161 | | | 261 | % |
輔助的 | 1,213 | | | 604 | | | 609 | | | 101 | % | | 2,180 | | | 1,859 | | | 321 | | | 17 | % |
佣金總收入 | 41,442 | | | 25,242 | | | 16,200 | | | 64 | % | | 109,592 | | | 71,084 | | | 38,508 | | | 54 | % |
生產獎金和其他收入 | 4,958 | | | 5,714 | | | (756) | | | (13) | % | | 16,006 | | | 16,459 | | | (453) | | | (3) | % |
人壽總收入 | 46,400 | | | 30,956 | | | 15,444 | | | 50 | % | | 125,598 | | | 87,543 | | | 38,055 | | | 43 | % |
自動主頁(&H): | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金總收入 | 5,910 | | | 9,105 | | | (3,195) | | | (35) | % | | 21,014 | | | 26,921 | | | (5,907) | | | (22) | % |
生產獎金和其他收入 | 1,063 | | | 1,337 | | | (274) | | | (20) | % | | 2,738 | | | 2,140 | | | 598 | | | 28 | % |
汽車和家居總收入 | 6,973 | | | 10,442 | | | (3,469) | | | (33) | % | | 23,752 | | | 29,061 | | | (5,309) | | | (18) | % |
取消: | | | | | | | | | | | | | | | |
佣金總收入 | (319) | | | (145) | | | (174) | | | 120 | % | | (784) | | | (344) | | | (440) | | | 128 | % |
生產獎金和其他收入 | (1,731) | | | — | | | (1,731) | | | NM(1) | | (3,509) | | | — | | | (3,509) | | | NM(1) |
抵銷收入總額 | (2,050) | | | (145) | | | (1,905) | | | 1314 | % | | (4,293) | | | (344) | | | (3,949) | | | 1148 | % |
佣金總收入 | 236,793 | | | 137,455 | | | 99,338 | | | 72 | % | | 664,312 | | | 353,926 | | | 310,386 | | | 88 | % |
總生產獎金和其他收入 | 30,130 | | | 11,149 | | | 18,981 | | | 170 | % | | 85,054 | | | 36,142 | | | 48,912 | | | 135 | % |
總收入 | $ | 266,923 | | | $ | 148,604 | | | $ | 118,319 | | | 80 | % | | $ | 749,366 | | | $ | 390,068 | | | $ | 359,298 | | | 92 | % |
(1)沒有意義
按細分市場劃分的收入
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-截至2021年3月31日的三個月,我們高級部門的收入為2.156億美元,與截至2020年3月31日的三個月的1.074億美元收入相比,增長了1.082億美元,增幅為101%。這一增長主要是由於併購佣金收入增加了9460萬美元,增幅為110%,收到的營銷開發資金為1080萬美元,與Inside Response相關的廣告收入包括在製作獎金和其他收入中的840萬美元,部分抵消了這一增長
微軟佣金收入減少1090萬美元,降幅為78%,這主要是由於確認了某移動運營商900萬美元的續訂年收入,該運營商的合同在截至2020年3月31日的三個月內進行了修訂。
截至2021年3月31日的三個月,我們人壽部門的收入為4640萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的收入3100萬美元相比,增長了1540萬美元,增幅為50%。這一增長主要是因為最終費用收入增加了1400萬美元,增幅為213%,這是我們更加註重銷售最終費用保單的結果。
截至2021年3月31日的三個月,我們汽車和家居部門的收入為700萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的收入1040萬美元相比,下降了350萬美元,降幅為33%。下降的主要原因是已售出的保費下降了29%。
截至2021年3月31日的9個月和 2020––截至2021年3月31日的9個月,我們高級部門的收入為6.043億美元,與截至2020年3月31日的9個月的2.738億美元收入相比,增長了3.305億美元,增幅為121%。這一增長主要是由於MA佣金收入增加了2.732億美元,即124%,收到的營銷開發資金增加了190萬美元,與Inside Response相關的廣告收入增加了2890萬美元,包括在製作獎金和其他收入中,但部分被MS佣金收入減少360萬美元,即13%所抵消。
截至2021年3月31日的9個月,我們人壽部門的收入為1.256億美元,與截至2020年3月31日的9個月的收入8750萬美元相比,增長了3810萬美元,增幅為43%。增長的主要原因是最終費用收入增加了3520萬美元,增幅為261%,這是我們更加註重銷售最終費用保單的結果。
截至2021年3月31日的9個月,我們汽車和家居部門的收入為2380萬美元,與截至2020年3月31日的9個月的收入2910萬美元相比,下降了530萬美元,降幅為18%。下降的主要原因是已售出的保費下降了14%。
調整後的EBITDA(按部門)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月-我們高級部門調整後的EBITDA為7550萬美元為.截至2021年3月31日的三個月, a 2930萬美元,或63%,與#年調整後的EBITDA相比有所增加4620萬美元為.截至2020年3月31日的三個月。調整後EBITDA的增加是由於營收增加1.082億美元,部分被運營成本和支出增加7890萬美元所抵消,這主要是由於提交和批准的保單大幅增加以及持牌代理人數增加導致可變營銷費用和人員成本增加所致。
截至2021年3月31日的三個月,我們人壽部門的調整後EBITDA為320萬美元,與截至2020年3月31日的三個月調整後EBITDA為350萬美元相比,減少了30萬美元,降幅為9%。調整後EBITDA的減少主要是因為收入增加了1540萬美元,被運營成本和開支增加了1580萬美元所抵消,這主要是由於為輔助保單(最明顯的是最終費用保單)銷售的保費增加所導致的可變營銷開支和支付給代理商的可變銷售佣金開支的增加。調整後的EBITDA也受到大量人壽與健康顧問(“LHA”)代理的影響,這些代理將最終費用保單出售給高級員工,在AEP期間銷售,因為我們支付了聘用和培訓其中一些代理的費用,但沒有實現本季度人壽業務收入的全部好處。
截至2021年3月31日的三個月,我們汽車和家居部門的調整後EBITDA為110萬美元,與截至2020年3月31日的三個月調整後EBITDA為160萬美元相比,減少了50萬美元,降幅為31%。調整後EBITDA的減少主要是因為運營成本和開支減少了300萬美元,部分被收入減少了350萬美元所抵消。我們將代理商轉移到1)高級部分以最大限度地利用AEP和OEP季節性需求增長的機會,以及2)將壽險部分用於銷售最終費用保單,這對收入產生了負面影響。
截至2021年3月31日的9個月和 2020–我們高級部門調整後的EBITDA為2.189億美元為.截至2021年3月31日的9個月, a 1.066億美元,或95%,與調整後的EBITDA相比增長了95%1.124億美元為.截至2020年3月31日的9個月。調整後EBITDA的增加是由於收入增加3.305億美元,被運營成本和開支增加2.239億美元部分抵消,這主要是由於提交和批准的保單大幅增加以及持牌代理人數增加導致可變營銷費用和人員成本增加所致。
截至2021年3月31日的9個月,我們人壽部門的調整後EBITDA為2,010萬美元,比截至2020年3月31日的9個月調整後EBITDA為1,560萬美元增加了450萬美元,增幅為29%。調整後EBITDA的增長主要是因為收入增加了3810萬美元,部分被運營成本和開支增加3350萬美元所抵消,這主要是由於為輔助保單(最明顯的是最終費用保單)銷售的保費增加所導致的可變營銷費用和支付給代理商的可變銷售佣金費用的增加。
截至2021年3月31日的9個月,我們汽車和家居部門的調整後EBITDA為690萬美元,比截至2020年3月31日的9個月調整後EBITDA為560萬美元增加了130萬美元,增幅為23%。調整後EBITDA的增長主要是因為運營成本和開支減少了660萬美元,部分被收入減少了530萬美元所抵消。我們將代理商轉移到1)高級部分以最大限度地利用AEP和OEP季節性需求增長的機會,以及2)將壽險部分用於銷售最終費用保單,這對收入產生了負面影響。儘管收入略有下降,但調整後的EBITDA有所改善,這是因為工作效率更高、成交率更高的終身代理的組合增加了。
流動性與資本資源
我們的流動性需求主要包括營運資金和償債要求。我們相信,我們目前的流動資金來源,包括首次公開募股所得款項以及高級擔保信貸安排下的現金和資金,將足以滿足我們至少未來18個月的預計運營和償債需求。如果我們目前的流動性不足以為未來的活動提供資金,我們可能需要籌集額外的資金。如果我們通過發行股權證券來籌集更多資金,我們現有股東的所有權將被稀釋。額外的債務融資將導致償債義務,任何未來管理這類債務的工具都可以規定可能限制我們運營的運營和融資契約。此外,雖然新冠肺炎已經對國內和全球經濟造成了幹擾,但該公司預計在當前市場條件下將保持其財務靈活性。然而,在評估未來可能會實質性改變這一判斷的可能性方面,存在固有的困難。因此,我們將繼續通過新冠肺炎造成的中斷監控我們的流動性和資本資源,並將繼續評估我們的財務狀況和流動性需求。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,我們的現金、現金等價物和限制性現金總額分別為3.69億美元和3.689億美元。此外,下表彙總了我們在以下幾個時期的現金流:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的9個月, | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (60,947) | | | $ | (42,032) | | | |
用於投資活動的淨現金 | (36,206) | | (10,625) | | |
融資活動提供的現金淨額 | 97,331 | | | 135,714 | | | |
經營活動
經營活動中使用的現金主要包括經某些非現金項目調整的淨收入,包括折舊、無形資產攤銷和內部開發的軟件、遞延所得税、基於股份的薪酬支出以及營運資金和其他活動變化的影響。
應收佣金的收取取決於我們從我們的保險承運人合作伙伴那裏收到佣金付款和相關佣金聲明的時間。如果我們在一個季度內延遲收到保險公司合作伙伴的佣金,我們該季度的運營現金流可能會受到不利影響。
我們營銷和廣告費用的很大一部分是由我們提交給保險公司合作伙伴的保險申請所需的線索數量推動的。我們的營銷和廣告成本是支出的,通常是按發生的金額支付的,由於佣金收入是在保單獲得批准後確認的,但佣金是隨着時間的推移支付給我們的,因此需要營運資金來為獲得新保單的前期成本提供資金。在AEP期間,與AEP以外的時間相比,我們提交的高級保險申請數量以及營銷和廣告費用都有所增加。AEP的時間安排會影響我們每個季度現金流的正面或負面影響。
截至2021年3月31日的9個月-經營活動中使用的現金為6090萬美元,包括1.277億美元的淨收入和5710萬美元的非現金項目調整,但被2.458億美元的營業資產和負債中使用的現金所抵消。非現金項目的調整主要包括3250萬美元的遞延所得税,因為公司將與某些應收佣金相關的收入推遲到接下來的幾年才收取,1130萬美元的折舊和攤銷與額外購買固定資產以適應我們員工人數的增長和內部開發的正在使用的軟件有關,370萬美元的基於股票的薪酬支出,以及290萬美元的非現金租賃支出。淨營業資產和負債的變化導致的現金減少主要包括應收佣金增加2.512億美元和應收賬款增加5290萬美元,這與經批准的保單增加有關,部分被應付賬款和應計費用增加2620萬美元和其他負債3040萬美元所抵消,其他負債主要包括佣金預付款和應計薪酬和福利,所有這些都是由於增加我們的收入所需的營銷和人員成本增加所推動的。
截至2020年3月31日的9個月-經營活動中使用的現金為4200萬美元,包括6110萬美元的淨收入和3530萬美元的非現金項目調整,但被1.385億美元的營業資產和負債中使用的現金所抵消。非現金項目的調整主要包括1910萬美元的遞延所得税,因為公司將與某些應收佣金相關的收入推遲到接下來的幾年才收取,930萬美元的基於股票的薪酬支出主要與分配有關,以及530萬美元的折舊和攤銷與為適應我們員工人數增長而購買的額外固定資產有關。淨營業資產和負債的變化導致的現金減少主要包括與批准的保單增加有關的應收佣金增加1.425億美元和應收賬款增加1710萬美元,但部分被應付賬款和應計費用增加1290萬美元所抵消,以及670萬美元的其他負債(主要是應計薪酬和福利),所有這些都是由於增加我們的收入所需的營銷和人員成本增加所推動的。
投資活動
我們的投資活動主要包括購買傢俱和固定裝置、計算機硬件、與設施擴建相關的租賃改進,以及與內部使用軟件開發相關的資本化工資。
截至2021年3月31日的9個月-投資活動中使用的現金淨額為3620萬美元,這是因為購買了650萬美元的財產和設備,以及購買了580萬美元的軟件和資本化的內部使用軟件,這些軟件和資本化的內部使用軟件用於開發新的程序和系統,以有效地適應我們增加的數量。此外,我們使用了2400萬美元的現金用於收購一家鉛分銷公司。
截至2020年3月31日的9個月-投資活動中使用的現金淨額為1060萬美元,這是由於購買了620萬美元的財產和設備,以及購買了440萬美元的軟件和資本化的內部使用軟件,這些軟件和資本化的內部使用軟件用於開發新的程序和系統,以有效地適應我們增加的數量。
融資活動
我們的融資活動主要包括髮行債務和股權的收益以及與股票薪酬相關的收益和支付。
截至2021年3月31日的9個月-用於融資活動的現金淨額為9730萬美元,主要原因是由於第一修正案,2021年定期貸款的淨收益為2.288億美元,部分抵消了與2019年定期貸款部分取消相關的8410萬美元的支付,Inside Response收購的3230萬美元的溢價,以及與員工股票期權獎勵的淨股票結算相關的1000萬美元的預扣税。
截至2020年3月31日的9個月-融資活動提供的現金淨額1.357億美元主要是由於2019年定期貸款的淨收益4.165億美元和無追索權債務的毛收入1210萬美元,以及行使普通股期權的收益540萬美元,部分抵消了分配的2.75億美元,我們循環信貸額度的1100萬美元的淨付款,這些淨付款用於為營運資本提供資金,主要是由於我們圍繞AEP的季節性,以及分別發生的債務和股票發行成本210萬美元。
高級擔保信貸安排
2021年2月24日,該公司與其現有的某些貸款人和摩根士丹利作為行政代理簽訂了第一修正案。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註8。截至2021年3月31日,循環信貸安排或DDTL安排下沒有提取任何金額。截至2021年3月31日,定期貸款下的未償還貸款為4.719億美元。
我們的風險管理戰略包括簽訂利率互換協議,以防範與預測債務交易相關的不利利率變化。該公司修訂後的利率掉期被指定為對3.25億美元定期貸款本金利息的現金流對衝。詳情請參閲簡明綜合財務報表附註6。
合同義務
截至2021年3月31日,我們的合同義務沒有發生實質性變化,正如我們之前在截至2020年6月30日的年度報告Form 10-K中所描述的那樣。
表外安排
在本報告所述期間,我們沒有任何表外安排。
近期會計公告
有關最近採用和尚未採用的新會計聲明的討論,請參閲我們的精簡合併財務報表的附註。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們主要面臨與不利的利率變動相關的市場風險。我們的市場風險敏感型工具和頭寸所固有的風險是由於這些因素的不利變化而產生的潛在損失或增加的費用。我們的市場風險政策或我們的市場風險敏感型工具和頭寸沒有實質性變化,正如我們在截至2020年6月30日的10-K表格年度報告中所描述的那樣。
項目4.控制和程序
對我們的披露控制和程序進行評估
截至2021年3月31日,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的“披露控制和程序”(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關所需披露的決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其預期的控制目標提供合理水平的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。任何控制系統的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化
根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,我們對財務報告的內部控制在本報告所涵蓋的期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
項目1.法律訴訟
我們時不時地參與各種與我們的業務活動相關的訴訟事宜。我們目前沒有參與任何我們認為解決會對我們的業務、前景、財務狀況、流動性、經營結果、現金流或資本水平產生重大不利影響的法律程序。
第1A項。危險因素
我們在截至2020年6月30日的Form 10-K年度報告中列出的風險因素沒有實質性變化,這些報告於2020年9月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)。在投資我們的證券之前,我們建議投資者仔細考慮我們提交給證券交易委員會的最新10-K表格中描述的風險,包括“風險因素”標題下的風險。任何這些風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
不適用。
項目6.展品
以下列出的文件以參考方式併入本10-Q表格季度報告中,或根據需要與本季度報告一起存檔或提供。
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
10.1 | | 信貸協議第一修正案,日期為2021年2月24日,由SelectQuote,Inc.、貸款人和其他各方以及摩根士丹利資本管理公司(Morgan Stanley Capital Administrators,Inc.)作為行政代理(通過引用SelectQuote,Inc.於2021年2月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告(文件編號001-39295)附件10.1併入)。 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證SelectQuote,Inc.首席執行官 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證SelectQuote,Inc.首席財務官
|
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對SelectQuote,Inc.首席執行官的認證
|
32.2† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對SelectQuote,Inc.首席財務官的認證 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
†聲明,隨本10-Q表格季度報告附上的第32.1和32.2號文件所附的證明,不被視為已提交給證券交易委員會,且不得通過引用的方式納入SelectQuote,Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件,無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | |
| SELECTQUOTE,Inc. |
2021年5月12日 | 作者:/s/Tim Danker |
| 姓名:蒂姆·丹克(Tim Danker) |
| 頭銜:首席執行官 |
| |
| 作者:/s/Raffaele Sadun |
| 姓名:拉斐爾·薩登(Raffaele Sadun) |
| 職位:首席財務官 |