PANL-20210331000160690912/312021Q1假象0.66670.66670.66670.333300016069092021-01-012021-03-31Xbrli:共享00016069092021-05-11Iso4217:美元00016069092021-03-3100016069092020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001606909PANL:旅行會員2021-01-012021-03-310001606909PANL:旅行會員2020-01-012020-03-310001606909PANL:特許會員2021-01-012021-03-310001606909PANL:特許會員2020-01-012020-03-3100016069092020-01-012020-03-310001606909美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001606909US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001606909美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001606909美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001606909美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001606909US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001606909美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-03-310001606909美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001606909美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001606909美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001606909US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001606909美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001606909美國-GAAP:母公司成員2021-03-310001606909美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-310001606909美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001606909US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001606909美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001606909美國-GAAP:母公司成員2019-12-310001606909美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-3100016069092019-12-310001606909US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001606909美國-GAAP:母公司成員2020-01-012020-03-310001606909美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001606909美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001606909美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001606909美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001606909US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001606909美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001606909美國-GAAP:母公司成員2020-03-310001606909美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-3100016069092020-03-31PANL:Number 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華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-36798
盤古物流解決方案有限公司。
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
百慕達 | | 98-1205464 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
鳳凰散貨船(美國)有限責任公司
109朗碼頭
紐波特市, 國際扶輪02840
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(401) 846-7790
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | PANL | 納斯達克 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T法規第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 x*號¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☒ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,每股票面價值0.0001美元,45,627,236截至2021年5月11日的流通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的合併營業報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益合併報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 28 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
第一項。 | 法律程序 | 29 |
第1A項 | 風險因素 | 29 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 29 |
第三項。 | 高級證券違約 | 29 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 29 |
第五項。 | 其他資料 | 29 |
第6項 | 陳列品 | 30 |
簽名 | 31 |
盤古物流解決方案有限公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 42,018,873 | | | $ | 46,897,216 | |
受限現金 | — | | | 1,500,000 | |
應收賬款(扣除備用金#美元)1,570,824及$1,896,038分別於2021年3月31日和2020年12月31日) | 29,253,904 | | | 29,152,153 | |
燃料庫庫存 | 15,627,975 | | | 15,966,247 | |
預租、預付費用和其他流動資產 | 23,738,629 | | | 19,515,945 | |
| | | |
流動資產總額 | 110,639,381 | | | 113,031,561 | |
| | | |
| | | |
固定資產淨額 | 278,565,731 | | | 276,741,751 | |
正在進行的新建築投資 | 15,390,635 | | | 15,390,635 | |
融資租賃使用權資產淨值 | 45,571,435 | | | 45,240,198 | |
總資產 | $ | 450,167,182 | | | $ | 450,404,145 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款、應計費用和其他流動負債 | $ | 29,302,643 | | | $ | 32,400,288 | |
關聯方債務 | 242,852 | | | 242,852 | |
遞延收入 | 13,652,258 | | | 12,799,561 | |
有擔保長期債務的當期部分 | 10,632,079 | | | 57,382,674 | |
融資租賃負債的當期部分 | 7,004,038 | | | 6,978,192 | |
應付股息 | 98,864 | | | 1,005,763 | |
流動負債總額 | 60,932,734 | | | 110,809,330 | |
| | | |
有擔保的長期債務,淨額 | 88,306,718 | | | 44,507,708 | |
融資租賃負債淨額 | 48,764,697 | | | 50,520,294 | |
長期負債-其他-附註8 | 10,406,074 | | | 10,135,408 | |
| | | |
承付款和或有事項--附註7 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001面值,1,000,000授權股份及不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值,100,000,000授權股份;45,572,2362021年3月31日發行和發行的股票;45,447,751於2020年12月31日發行及發行的股份 | 4,557 | | | 4,545 | |
額外實收資本 | 160,399,765 | | | 159,581,415 | |
留存收益 | 29,033,976 | | | 23,179,805 | |
泛海物流解決方案有限公司股權 | 189,438,298 | | | 182,765,765 | |
非控制性權益 | 52,318,661 | | | 51,665,640 | |
股東權益總額 | 241,756,959 | | | 234,431,405 | |
總負債和股東權益 | $ | 450,167,182 | | | $ | 450,404,145 | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
盤古物流解決方案有限公司。
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
航次收入 | $ | 108,230,303 | | | $ | 86,523,891 | | | | | |
包機收入 | 16,742,224 | | | 9,356,046 | | | | | |
總收入 | 124,972,527 | | | 95,879,937 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
航程費用 | 47,838,857 | | | 47,795,912 | | | | | |
租船費用 | 53,635,342 | | | 32,325,447 | | | | | |
船舶運營費 | 8,495,503 | | | 9,933,862 | | | | | |
一般和行政 | 4,204,898 | | | 3,993,243 | | | | | |
折舊及攤銷 | 4,419,094 | | | 4,242,251 | | | | | |
| | | | | | | |
出售船隻的收益 | — | | | (77,990) | | | | | |
總費用 | 118,593,694 | | | 98,212,725 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 6,378,833 | | | (2,332,788) | | | | | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (2,227,471) | | | (2,116,320) | | | | | |
| | | | | | | |
衍生工具未實現收益(虧損),淨額 | 2,022,372 | | | (2,917,094) | | | | | |
其他收入 | 333,458 | | | 596,556 | | | | | |
其他收入(費用)合計(淨額) | 128,359 | | | (4,436,858) | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 6,507,192 | | | (6,769,646) | | | | | |
可歸因於非控股權益的收入 | (653,021) | | | (25,729) | | | | | |
可歸因於盤古物流解決方案有限公司的淨收益(虧損) | $ | 5,854,171 | | | $ | (6,795,375) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | | | | | |
稀釋 | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算每股普通股收益的加權平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 43,971,352 | | | 43,341,005 | | | | | |
稀釋 | 44,549,286 | | | 43,341,005 | | | | | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
盤古物流解決方案有限公司。
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 全面盤古物流解決方案有限公司股權 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月31日餘額 | | | | | 45,447,751 | | | $ | 4,545 | | | $ | 159,581,415 | | | $ | 23,179,805 | | | $ | 182,765,765 | | | $ | 51,665,640 | | | $ | 234,431,405 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 947,552 | | | — | | | 947,552 | | | — | | | 947,552 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | | | | 124,485 | | | 12 | | | (129,202) | | | — | | | (129,190) | | | — | | | (129,190) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 5,854,171 | | | 5,854,171 | | | 653,021 | | | 6,507,192 | |
2021年3月31日的餘額 | | | | | 45,572,236 | | | $ | 4,557 | | | $ | 160,399,765 | | | $ | 29,033,976 | | | $ | 189,438,298 | | | $ | 52,318,661 | | | $ | 241,756,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 全面盤古物流解決方案有限公司股權 | | 非控股權益 | | 股東權益總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | |
2019年12月31日的餘額 | | | | | 44,886,122 | | | $ | 4,489 | | | $ | 157,504,895 | | | $ | 12,736,580 | | | $ | 170,245,964 | | | $ | 72,825,710 | | | $ | 243,071,674 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 1,102,769 | | | — | | | 1,102,769 | | | — | | | 1,102,769 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | | | | 225,940 | | | 23 | | | (43,187) | | | — | | | (43,164) | | | — | | | (43,164) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | (6,795,375) | | | (6,795,375) | | | 25,729 | | | (6,769,646) | |
2020年3月31日的餘額 | | | | | 45,112,062 | | | $ | 4,512 | | | $ | 158,564,477 | | | $ | 5,941,205 | | | $ | 164,510,194 | | | $ | 72,851,439 | | | $ | 237,361,633 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
盤古物流解決方案有限公司。
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 6,507,192 | | | $ | (6,769,646) | |
將淨收入與業務提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 4,419,094 | | | 4,242,251 | |
遞延融資成本攤銷 | 163,800 | | | 176,526 | |
攤銷預付租金 | 28,814 | | | 30,568 | |
衍生工具的未實現(收益)損失 | (2,022,372) | | | 2,917,094 | |
權益法被投資人收益 | (333,458) | | | (429,360) | |
非控股權益應佔收益記為利息支出(收入) | 270,665 | | | (27,643) | |
壞賬撥備(追討) | 176,984 | | | (185,331) | |
| | | |
出售船隻的收益 | — | | | (77,990) | |
幹船塢費用 | (1,110,694) | | | (2,903,277) | |
基於股份的薪酬 | 947,552 | | | 1,102,769 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (278,735) | | | 5,354,584 | |
燃料庫庫存 | 338,272 | | | 1,844,194 | |
預租、預付費用和其他流動資產 | (2,166,945) | | | 1,369,179 | |
應付帳款、應計費用和其他流動負債 | (2,852,717) | | | (6,729,172) | |
遞延收入 | 852,697 | | | (6,759,499) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 4,940,149 | | | (6,844,753) | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買船隻和改進船隻 | (5,467,178) | | | (283,446) | |
正在進行的新建築投資 | — | | | (33,445) | |
| | | |
| | | |
出售船隻所得收益 | — | | | 8,397,142 | |
購買衍生工具 | — | | | (628,000) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (5,467,178) | | | 7,452,251 | |
| | | |
融資活動 | | | |
| | | |
償付關聯方債務 | — | | | (90,135) | |
支付融資費和發債成本 | (112,333) | | | (149,118) | |
償還長期債務 | (2,973,139) | | | (3,284,067) | |
| | | |
| | | |
支付融資租賃義務 | (1,729,753) | | | (7,376,320) | |
支付的應計普通股股息 | (906,899) | | | (499,302) | |
放棄獎勵薪酬股票所支付的現金 | (129,190) | | | (43,164) | |
非控股權益的貢獻記錄為長期負債 | — | | | 322,750 | |
對非控制利息的支付記錄為長期負債 | — | | | (70,487) | |
用於融資活動的淨現金 | (5,851,314) | | | (11,189,843) | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (6,378,343) | | | (10,582,345) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 48,397,216 | | | 53,055,091 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 42,018,873 | | | $ | 42,472,746 | |
盤古物流解決方案有限公司。
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
補充現金流信息 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 42,018,873 | | | $ | 39,972,746 | |
受限現金 | — | | | 2,500,000 | |
| $ | 42,018,873 | | | $ | 42,472,746 | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
注1-一般信息和近期事件
組織和常規
隨附的合併財務報表包括盤古物流解決方案有限公司及其合併子公司(統稱為“公司”、“盤古”、“我們”或“我們”)的賬目。該公司通過擁有、租賃和運營幹散貨船,在全球範圍內從事幹散貨海運業務。本公司為於二零一四年四月二十九日根據百慕大法律註冊成立為獲豁免公司的控股公司。
截至2021年3月31日,公司擁有二巴拿馬型,二超大1C級冰雪,以及七超大幹散貨船。該公司擁有NBHC三分之二的股份,NBHC擁有一支六巴拿馬型冰1A幹散貨船。該公司還擁有一家50甲板駁船所有者的%權益。
2021年2月8日,該公司購買了一艘2013年伊瑪巴里建造的6.1萬噸幹散貨船,以增加其運營船隊,該船於2021年4月8日交付。2021年3月8日,該公司購買了一艘2013年豐田建造的78000載重噸幹散貨船,以增加其運營船隊,預計該船將於2021年7月交付。
注2-列報基礎和重大會計政策
隨附的未經審計的綜合財務報表是按照美國(“美國”)的規定編制的。中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)和形成10-Q的説明。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和註釋披露。隨附的財務信息反映了管理層認為公平列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。這些未經審計的合併財務報表應與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。本公司的重大估計和假設是船舶的剩餘價值、船舶的使用壽命和我們應收貿易賬款的估計虧損。實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括原始期限不到三個月的短期存款。下表提供了合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為合併現金流量表中顯示的相同金額的總和:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
貨幣市場賬户-現金等價物 | $ | 26,713,975 | | | $ | 18,443,443 | |
現金(1) | 15,304,898 | | | 28,453,773 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 42,018,873 | | | $ | 46,897,216 | |
受限現金 | — | | | 1,500,000 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 42,018,873 | | | $ | 48,397,216 | |
(1) 由各大銀行的現金存款組成。
截至2020年12月31日的限制性現金包括$1.5根據大宗北歐奧丁有限公司、大宗北歐奧林匹克有限公司、大宗北歐奧德賽有限公司、大宗北歐獵户座有限公司和大宗北歐大島有限公司的要求,設施代理持有100萬英鎊-日期為2015年9月28日-修訂和重新簽署了貸款協議。與2021年4月再融資相關的150萬美元限制性現金被釋放。
預租、預付費用和其他流動資產包括以下內容:*
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
預租 | | $ | 7,328,447 | | | $ | 5,026,953 | |
預付費用 | | 4,667,526 | | | 3,706,396 | |
應計應收賬款 | | 4,908,923 | | | 6,823,409 | |
保證金存款 | | 2,142,786 | | | 814,062 | |
衍生資產 | | 2,022,280 | | | — | |
其他流動資產 | | 2,668,667 | | | 3,145,125 | |
| | $ | 23,738,629 | | | $ | 19,515,945 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
應付帳款 | | $ | 17,849,782 | | | $ | 18,678,099 | |
應計費用 | | 7,980,803 | | | 10,654,357 | |
| | | | |
延期對價--附註8 | | 2,647,594 | | | 2,500,000 | |
其他應計負債 | | 824,464 | | | 567,832 | |
| | $ | 29,302,643 | | | $ | 32,400,288 | |
租契
合同中的定期租船
該公司租用船隻以補充其擁有的船隊,以支持其航次租賃業務。本公司根據與第三方船東簽訂的定期租船合同租用船舶,並在租賃期內以直線方式確認租賃費為一項費用。包機租金通常是提前支付的,未確認的部分在隨附的合併資產負債表中反映為預付租金。根據定期租船合同,船東負責船舶運營費用,如船員、維護和維修、保險和補給。根據ASC 842的實際權宜之計,租契根據美國會計準則(“ASC 842”),本公司就12個月或以下的租賃作出按標的資產類別劃分的會計政策選擇,放棄在其資產負債表上確認使用權資產及租賃負債。在截至2021年3月31日的季度,本公司沒有任何期限超過12個月的定期租船合同,因為綜合損益表中列報的此類租船費用是在12個月以下的合同中租用的租賃費用。
定期租出合同
租船收入是指公司將其擁有或經營的船舶出租給承租人一段特定時期後所賺取的收入。包機收入是根據約定的每天費率計算的。承租人有權指揮船舶的使用,並從船舶的使用中獲得基本上所有的經濟利益。本公司認定,所有定期租賃合同均被視為經營租賃,因此屬於ASC 842的範圍,原因是:(I)船隻是可識別的資產;(Ii)本公司沒有實質性替代權;以及(Iii)承租人有權在合同期限內控制船隻的使用,並從使用中獲得經濟利益。
截至2021年3月31日,公司擁有十二根據包含租約的定期租船租給客户的船隻。這些十二原始長度不同的租約10天數115幾天。截至2021年3月31日,根據這些安排到期的租賃付款總額約為$7,655,000而每一份時間包機都應該在#年內完成。93幾天或更短的時間。
截至2020年3月31日,該公司有四艘定期租船租給客户,其中包括租賃。這四份租約的原定租期由一天至三十一天不等。截至2020年3月31日,根據這些安排到期的租賃付款總額約為312,000美元,每一次包機都應在31天或更短的時間內完成。本公司沒有任何銷售型或直接融資租賃。
寫字樓租約
本公司擁有二不可撤銷的辦公租賃和不可撤銷的辦公設備租賃以及租賃資產和負債不是實質性的。
收入 識別
在航次租賃合同中,承租人租用船舶運輸特定約定的貨物,單次航次可以包括多個裝貨港和卸貨港。這種合同中的對價是根據每公噸貨物的運費確定的,有時也是以一次性付清為基礎的。租船合同一般都有最低載貨量。承租人對任何短裝貨物或“死”貨負責。航次合同一般有95%運費的標準付款條件,在裝船完成後三天內支付。航次租船合同一般有“滯期費”或“速遞”條款。根據這一條款,承租人對公司在到訪港口超過約定裝卸時間的任何延誤予以補償,並將該金額記為滯期費收入。相反,如果裝卸活動在允許的裝卸時間內發生,即所謂的發貨,並導致收入減少,承租人將獲得信用。在航次租船合同中,一旦船舶開始裝貨,履行義務就開始履行。該公司確定,其航次租船合同由在規定期限內運輸貨物的單一履行義務組成。因此,履約義務是隨着航次的進展而平均履行的,收入是在從開始裝貨到完成卸貨的航程天數內以直線基礎確認的。
航程合同被認為是屬於ASC 606規定的服務合同,與客户簽訂合同的收入因為該公司作為船東,保留對船隻運作的控制權,例如指揮所採用的航線或船隻的航速。航次合同一般有不同的對價,以滯期費或發貨的形式存在。
在定期包租協議期間,公司按規定的時間按天提供運輸服務。定期租船的收入是在租船期限內以直線方式賺取和確認的,承租人擁有實質性的決策權,可以指示船舶的使用方式和用途。因此,該公司已確認定期租船協議包含符合ASC 842規定的租約。當船隻停租時,收入不會賺取。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04在有限的時間內提供可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。公司可以立即申請ASU,但指導意見只能在2022年12月31日之前提供。該公司目前正在評估採用這一新會計準則將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具--信貸損失*對於大多數金融資產,如貿易和其他應收賬款、貸款和其他工具,本準則將現行的已發生損失模型改為前瞻性預期信用損失模型,這通常會導致提前確認損失準備。*新準則於2023年初對本公司生效。要求各實體通過累積效應調整對截至生效日的留存收益適用本準則的規定。*本公司目前正在評估新的指引及其對其合併財務報表的影響,並打算在以下情況下采用該指引
附註3-固定資產
截至2021年3月31日,該公司擁有17艘幹散貨船,其中3艘通過融資租賃融資;1艘駁船。這些船隻的賬面金額(包括未攤銷的幹船塢費用)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | |
M/V散裝盤古 | $ | 13,299,206 | | | $ | 13,636,241 | |
北歐奧德賽輪船(1) | 24,045,245 | | | 24,481,390 | |
M/v北歐獵户座(1) | 22,308,548 | | | 22,625,141 | |
M/v北歐大島(1) | 26,626,979 | | | 26,966,257 | |
北歐奧林匹克郵輪(1) | 27,001,797 | | | 27,341,460 | |
M/v北歐ODIN(1) | 27,084,697 | | | 27,421,649 | |
M/v北歐綠洲(1) | 27,866,955 | | | 28,029,024 | |
M/V批量耐久性能 | 23,785,831 | | | 24,024,593 | |
M/V散裝紐波特 | 11,843,731 | | | 11,966,186 | |
M/v散裝自由 | 9,288,370 | | | 9,457,640 | |
M/V散裝驕傲 | 14,470,027 | | | 14,628,727 | |
散裝油輪。 | 12,710,326 | | | 12,849,322 | |
M/V批量獨立 | 13,857,604 | | | 14,020,964 | |
船/船散裝友誼 | 13,298,825 | | | 13,431,253 | |
諾拉·G·珀爾小姐(2) | 3,050,067 | | | 3,161,779 | |
散裝勇敢型貨船(3) | 2,467,500 | | | — | |
貨船批量承諾(4) | 2,745,000 | | | — | |
| 275,750,708 | | | 274,041,626 | |
其他固定資產,淨額 | 2,815,023 | | | 2,700,125 | |
固定資產總額,淨額 | $ | 278,565,731 | | | 276,741,751 | |
| | | |
使用權資產(5) | | | |
M/V散裝吊艙 | $ | 12,937,381 | | | $ | 13,095,023 | |
船/船散貨命運號 | 20,436,319 | | | 20,636,264 | |
M/V散裝三叉戟 | 12,197,735 | | | 11,508,911 | |
| $ | 45,571,435 | | | $ | 45,240,198 | |
該公司支付了保證金,預計將在2021年接受以下船隻的交付:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
北歐努魯賈克族(5) | $ | 3,894,122 | | | $ | 3,894,122 | |
北歐秦瓜(5) | 3,894,122 | | | 3,894,122 | |
北歐寺庫(5) | 3,801,196 | | | 3,801,196 | |
北歐努基利克語(5) | 3,801,195 | | | 3,801,195 | |
| $ | 15,390,635 | | | $ | 15,390,635 | |
(1)船舶由北歐散裝控股有限公司(“NBHC”)所有,NBHC是一家合併的合資企業,該公司擁有該公司三分之二的所有權。
(2)駁船由一家擁有50%股權的合併子公司所有。
(3)2021年2月4日,該公司達成協議,以1650萬美元購買一輛2013年製造的Ultramax(m/v Bulk Couraous),並支付250萬美元的定金。這艘船於2021年4月交付。
(4)2021年3月3日,該公司達成協議,以1830萬美元購買2013年建造的Panamax(m/v散裝承諾),並支付270萬美元的定金。這艘船預計將於2021年7月交付。
(5)有關融資租賃船舶的更多信息,請參閲我們財務報表的附註7“承諾和或有事項”。
長期資產減值考慮因素
本公司根據美國會計準則委員會第360-10-15號文件對其固定資產和其他資產的可回收性進行評估。減值或處置長期資產,這要求在存在減值指標且這些資產估計產生的未貼現現金流低於其賬面價值的情況下,對運營中使用的長期資產計入減值損失。如果存在減值指標,我們將對來自相關長期資產的預期未貼現未來淨現金流進行分析。我們的評估是在資產組層面進行的,這代表了可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平。本公司建立的資產組由船舶大小和主要特徵或行業確定。
本公司的結論是,2021年第一季度和2020年第一季度沒有發生需要進行減值測試的觸發事件。
注4-債務
長期債務由以下幾部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2019年12月31日 | | 利率(%)(1) | | 到期日 |
| | (未經審計) | | | | | | |
大宗北歐奧丁有限公司、大宗北歐奧林匹克有限公司貸款協議(2) (3) | | $ | 24,716,300 | | | $ | 25,466,300 | | | 4.07 | % | | 2021年10月 |
大宗北歐綠洲有限公司貸款協議(3) | | 13,625,000 | | | 14,000,000 | | | 4.30 | % | | 2021年10月 |
北歐散貨大島有限公司修訂和重新簽署的貸款協議(2) (4) | | 11,629,295 | | | 12,004,295 | | | 4.16 | % | | 2021年10月 |
散裝北歐奧德賽(MI)公司、散裝北歐獵户座(MI)公司高級擔保定期貸款安排 | | 17,560,928 | | | 18,000,000 | | | 2.95 | % | | 2027年12月 |
經修訂的高級貸款-日期為2019年5月13日(前身為經修訂的高級貸款-日期為2017年12月21日)(5) | | | | | | | | |
散裝北歐六家有限公司-A部分 | | 11,966,662 | | | 12,233,329 | | | 3.69 | % | | 2024年5月 |
散裝北歐六家有限公司-B部分 | | 2,525,000 | | | 2,590,000 | | | 1.95 | % | | 2024年5月 |
大宗驕傲-C部分 | | 4,925,000 | | | 5,200,000 | | | 4.69 | % | | 2024年5月 |
散裝獨立--E期 | | 12,250,000 | | | 12,500,000 | | | 2.84 | % | | 2024年5月 |
大宗自由貸款協議 | | 3,050,000 | | | 3,200,000 | | | 3.93 | % | | 2022年6月 |
109長九倉商業定期貸款 | | 566,266 | | | 593,666 | | | 2.11 | % | | 2026年4月 |
總計 | | $ | 102,814,451 | | | $ | 105,787,590 | | | | | |
減去:未攤銷的銀行手續費 | | (3,875,655) | | | (3,897,208) | | | | | |
| | $ | 98,938,796 | | | $ | 101,890,382 | | | | | |
減:當前部分 | | (10,632,079) | | | (57,382,674) | | | | | |
有擔保的長期債務,淨額 | | $ | 88,306,717 | | | $ | 44,507,708 | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)截至2021年3月31日。
(2)這項貸款的借款人是NBHC。該公司擁有NBHC三分之二的所有權權益,STST擁有NBHC三分之一的所有權權益。NBHC根據ASC 810-10進行合併,因此,與NBHC財務狀況中第三方持有的非控股所有權有關的金額在所附資產負債表中報告為非控股權益。
(3)2021年4月26日,與再融資相關的未償還貸款餘額已全額償還。有關再融資交易的更多信息,請參閲附註9“後續事件”。
(4)2017年1月,對散裝北歐大島的50%預付款的利息固定為4.16%,其餘預付款的利息為LIBOR加2.25%,未償還貸款餘額在2021年4月26日的再融資中全額預付。有關再融資交易的更多信息,請參閲附註9“後續事件”。
(5)該貸款由m/v Bulk Enendance、m/v Bulk Pride和m/v Bulk Independent船隻交叉擔保,並由本公司擔保。
下表反映了2021年4月26日完成的再融資,債務協議規定的未來最低年度還款額如下:
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | (未經審計) |
2021年(今年剩餘時間) | | $ | 7,978,941 | |
2022 | | 12,685,048 | |
2023 | | 10,139,597 | |
2024 | | 29,012,430 | |
2025 | | 6,826,956 | |
此後 | | 36,171,479 | |
| | $ | 102,814,451 | |
金融契約
根據本公司各自的債務協議,本公司須遵守若干財務契約,包括維持最低流動資金及抵押品維持比率條款,該條款要求船隻的總公平市價加上所提供的任何額外抵押品的可變現淨值,保持高於規定比率及維持正營運資金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司遵守了所有適用的財務契約。
注5-衍生工具與公允價值計量
遠期運費協議
該公司評估與未來運費波動相關的風險,並在適當情況下利用適當的衍生工具,特別是遠期運費協議(FFA)對已確定的經濟風險進行對衝。這些經濟套期保值通常不符合ASC 815規定的套期保值會計要求,因此,使用此類衍生工具可能會導致公司報告的逐期經營業績出現波動。
燃料互換合約
該公司持續監測與燃油價格相關的市場波動,並尋求通過燃油套期保值計劃降低這種波動的風險。本公司簽訂的燃料掉期合約並非根據ASC 815規定的對衝會計,因此,使用此類衍生品可能會導致本公司報告的經營業績在期間基礎上出現波動。
利率上限
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期和利率上限作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率上限涉及如果利率高於合約上的執行利率,從交易對手那裏收到可變金額。2020年1月,本公司簽訂了四名義總金額為#美元的利率上限合同22.8百萬元,費用為628,000元,以減輕本公司出售及回租融資安排的利率上升所帶來的風險四新建船舶。如果三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)升至適用的執行利率3.25%,公司將收到與價差相關的季度付款。這些利率上限協議沒有資格獲得對衝會計處理。
該公司遠期運費協議和燃料互換合同的估計公允價值是根據根據公佈的指數從獨立第三方估值專家那裏獲得的市場價格計算的。這些報價代表了公司終止合同將收到或支付的估計金額。利率上限合約的估值採用獨立第三方估值專家根據市場可觀察到的投入(代表二級資產)獲得的分析。
下表彙總了2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 03/31/2021 | | 12/31/2020 | | 資產負債表位置 | | 3/31/2021 | | 12/31/2020 |
保證金賬户(1) | | 其他流動資產 | | $ | 2,142,786 | | | $ | 814,062 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
遠期運費協議(2) | | 其他流動資產 | | $ | 326,550 | | | $ | — | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 163,335 | |
燃料互換合約(2) | | 其他流動資產 | | $ | 693,948 | | | $ | — | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 47,667 | |
利率上限(2) | | 其他流動資產 | | $ | 1,001,782 | | | $ | 210,910 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公允價值計量均歸類於公允價值等級的第一級。
(2)這些公允價值計量都屬於公允價值等級的第二級。
由ASC 820建立的公允價值分級的三個級別,公允價值計量和披露,按優先次序排列如下:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。我們的一級公允價值計量包括現金、貨幣市場賬户和限制性現金賬户。
第2級-在活躍的市場或可觀察到的投入中對類似資產和負債的報價。
級別3-無法觀察到的輸入(例如,基於假設的現金流建模輸入)。
下表列出了我們的衍生金融工具對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和三個月的綜合運營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的未實現收益(虧損) |
| | 在截至的三個月內 | | |
衍生工具 | | 03/31/2021 | | 3/31/2020 | | | | |
遠期運費協議 | | $ | 489,885 | | | $ | 14,130 | | | | | |
燃料互換合約 | | 741,615 | | | (2,551,314) | | | | | |
利率上限 | | 790,872 | | | (379,910) | | | | | |
總收益(虧損) | | $ | 2,022,372 | | | $ | (2,917,094) | | | | | |
注6-關聯方交易
應付關聯方的金額和票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 活動 | | 2021年3月31日 |
| | | | | (未經審計) |
分別計入綜合資產負債表和損益表上的應收貿易賬款和航次收入: | | | | | |
喬治國王渣到期的貿易應收賬款(i) | $ | 106,959 | | | $ | — | | | $ | 106,959 | |
| | | | | |
計入綜合資產負債表上的應付帳款、應計費用和其他流動負債: | | | | | |
關聯公司(應付款貿易)(Ii) | 4,151,192 | | | (1,453,087) | | | 2,698,105 | |
| | | | | |
計入綜合資產負債表中的當前關聯方債務: | | | | | |
| | | | | |
應付利息-2011年創辦人票據 | 242,852 | | | — | | | 242,852 | |
流動關聯方債務總額 | $ | 242,852 | | | $ | — | | | $ | 242,852 | |
i.King George Slag LLC是該公司擁有的一家合資企業25%
二、Seamar Management S.A.(“Seamar”)
根據本公司與以股權方式投資的Seamar Management S.A.(“Seamar”)之間的技術管理協議條款,Seamar負責本公司擁有的若干船舶的日常運營。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,公司產生的技術管理費約為$594,000在這一安排下,分別為707,400美元。
注7-承諾和或有事項
散裝命運號、散裝三叉戟號、散裝吊艙、散裝烈酒號和散裝友誼號均為融資租賃,租約以收益和保險轉讓以及公司擔保為抵押。該公司將在租賃期結束時擁有這些船隻。有關融資租賃的更多信息,請參閲公司於2021年3月15日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度報告表格10K。
下表提供了截至2021年3月31日公司綜合資產負債表上記錄的融資租賃負債項下公司未來最低租賃支付的詳細情況。
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 |
2021年(今年剩餘時間) | $ | 7,048,700 | |
2022 | 9,264,017 | |
2023 | 9,148,487 | |
2024 | 26,062,633 | |
2025 | 5,443,736 | |
此後 | 7,576,589 | |
最低租賃付款總額 | $ | 64,544,162 | |
扣除的利息 | 8,775,427 | |
最低租賃付款現值 | 55,768,735 | |
較少電流部分 | 7,004,038 | |
長期部分 | $ | 48,764,697 | |
船舶新建
於2019年第二季及第三季,本公司訂立二船舶新建合同建造四新的高冰級後巴拿馬型95,000載重噸幹散貨船。新船,建造成本約為$37.7百萬至$38.3每架100萬架,預計將在2021年交付。截至2021年3月31日,本公司已存入$15.4百萬為.四新船。《華爾街日報》第二期20%的費用在船隻交付時到期並支付。*
該公司進行了一系列交易,為其四新的巴拿馬型幹散貨船將於2021年交付,正在進行銷售和回租交易。協議規定,該公司有義務在建造完成後以大約$2的價格出售該等船隻。32百萬或85成交時公允市值的%。出售後,本公司有義務以光船租船方式向買方租船,租期為15購買義務為$的年份2.5年終百萬美元15。該公司有權從每艘船交付後的第六年開始以指定價格購買這些船。該公司預計將這些交易列為失敗的銷售和回租交易,並將租賃歸類為融資租賃。
本公司亦已與NBP的非控股權益持有人訂立有限責任公司協議,該協議包括附註8所述的若干責任。
長期合同作為經營租賃入賬
該公司為其哥本哈根業務租用辦公場所。自2018年12月31日起,本租約按月續租。不可取消的期限為5年。六個月.
該公司為其新加坡業務租用辦公空間。截至2021年3月31日,剩餘租賃期為。八個月.
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司確認了約美元52,000作為辦公樓租賃的租賃費用,在一般和行政費用中。
法律訴訟和索賠
本公司在正常業務過程中可能會受到某些索賠的約束。公司打算積極維護自己的權利,並在此類索賠可能引起的任何訴訟中為自己辯護。雖然該等事項的最終結果可能會影響任何一年的經營結果,且不能對此作出保證,但管理層相信,在最終處置後,對本公司的任何財務影響將不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流構成重大影響。
注8-其他長期負債
2019年9月,本公司簽訂了一項有限責任公司協議,成立北歐大宗合夥人有限責任公司(“NBP”),該公司在成立時由75%由公司支付,並且25%由獨立的第三方建立。NBP的成立目的是建造和擁有四新建冰級郵輪。在船舶建造階段,第三方承諾提供額外資金,並最終擁有50新造冰級郵輪交付時NBP的%。該協議同時包含看跌期權和看漲期權條款。因此,本公司可能有義務根據看跌期權或根據看漲期權有權從2026年9月之後的任何時間開始購買第三方在NBP的權益。看跌期權和看漲期權的價格是固定的,彼此之間沒有太大區別,起價為$。4.0每艘船自完工及交付起計四週年時每艘船百萬元,並下降至$3.7自每艘船建成和交付之日起計七週年當日或之後的每艘船。如果既沒有行使看跌期權,也沒有行使看漲期權,公司有義務以固定價格向NBP購買船舶。根據ASC 480,區分負債與股權,公司已記錄第三方在NBP的權益為#美元。5.4長期負債100萬美元-截至2021年3月31日的其他負債。可歸因於第三方在NBP的權益的收益記錄在利息支出淨額中,這導致額外的利息支出#美元。270,665截至2021年3月31日的三個月,利息支出減少$27,643截至2020年3月31日的三個月。
2020年9月28日,公司以1美元的價格從股東手中收購了其部分持股的合併子公司NBHC額外三分之一的股權。22.52000萬美元,其中包括一美元15.0成交時現金支付100萬美元和$7.52000萬英鎊遞延對價,3個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼3.5%,in三等額分期付款$2.5100萬美元將於2020年9月28日的第一、二和三週年紀念日到期。遞延對價在公司截至2021年3月31日的綜合資產負債表上計入250萬美元的“其他流動負債”,外加應計利息和500萬美元的“長期負債-其他”。根據ASC 810-10,NBHC將繼續作為公司合併財務報表中的一個合併實體。非本公司所有的NBHC部分將繼續在本公司的綜合財務報表中確認為非控股權益。
注9-後續事件
2021年2月8日,該公司簽署了一份協議備忘錄,以1650萬美元收購了一艘2013年Imabari建造的6.1萬載重噸的幹散貨船,這艘船更名為Bulk Couraous,於2021年4月8日交付。
2021年4月26日,NBHC與兩家新的貸款人簽訂了一項新的高級擔保定期貸款安排。該協議為北歐大島號、北歐奧林匹克號、北歐奧丁號和北歐綠洲號預付了5300萬美元。該協議要求從2021年6月15日開始,分23個等額的季度本金分期付款償還118萬美元的預付款,以及2027年3月到期的2586萬美元的氣球付款。這筆預付款的利息固定在3.3752021年5月5日生效。這筆貸款由m/v北歐散裝Oshima、m/v北歐散裝Odin、m/v北歐散裝奧林匹克和m/v北歐散裝綠洲的第一留置權擔保。該公司將貸款收益的一部分用於償還北歐大島、北歐奧丁、北歐奧林匹克和北歐綠洲貸款安排的5000萬美元未償還餘額,這些貸款將於2021年10月1日到期。
2021年5月10日,公司董事會宣佈將於2021年6月15日向截至2021年6月1日登記在冊的所有股東支付季度現金股息,每股普通股0.035美元。
2021年5月11日,該公司簽署了一份協議備忘錄,以1780萬美元收購2013年Tsuneishi建造的5.8萬載重噸幹散貨船。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告所載的合併財務報表及其腳註一併閲讀。
前瞻性陳述
本10-Q表格中除有關歷史事實的陳述外,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有關我們的財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述均為前瞻性陳述。在本10-Q表格中使用時,“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”等詞語以及與我們或我們的管理層有關的類似表達都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層的信念,以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於我們提交給證券交易委員會的文件中詳述的風險因素和其他因素,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。歸因於我們或代表我們行事的人的所有後續書面或口頭前瞻性陳述均受本段的限制。
重要的財務和運營術語和概念
該公司在分析其業績時使用了各種財務和運營術語和概念。
這些因素包括收入確認、遞延收入、壞賬準備、船舶和折舊以及以上定義的長期資產減值考慮因素,以及以下因素:
航次收入。航次收入來自航次包租,涉及從裝貨港到卸貨港的貨物運輸,這是在每個航次合同中預先確定的。毛收入的計算方法是將商定的每噸貨物費率乘以裝載的噸數。該公司指示船隻的使用方式和用途,因此,這些航程合同不包含租賃。
特許權收入。租船收入是指公司將其擁有或經營的船舶出租給承租人一段特定時期後所賺取的收入。包機收入是根據約定的每天費率計算的。這些定期租船安排包含租賃,因為承租人有權指導使用,並從使用船舶中獲得基本上所有的經濟利益。定期租船合同的營運租賃部分和船舶營運費用非租賃部分作為單一組成部分進行報告。
航程費用。本公司的航程包租費用,包括燃料費(燃油)、港口費、運河通行費、經紀佣金和貨物裝卸作業費用,在發生時計入費用。
包租費用。該公司租用船隻以補充其擁有的船隊,以支持其航次租賃業務。本公司根據與第三方船東簽訂的定期租船合同租用船舶,並在租賃期內以直線方式確認租賃費為一項費用。包機租金通常是提前支付的,未確認的部分在隨附的合併資產負債表中反映為預付租金。根據定期租船合同,船東負責船舶運營費用,如船員、維護和維修、保險和補給。本公司不記錄低於一年的任何安排的使用權、資產或租賃負債。
船舶營運費用。船舶運營費用是指運營公司自有船舶的成本。船舶運營費用包括船員租金及相關費用、保險費、維修保養費用、備件和消耗品儲備費用、噸位税、其他雜項費用和技術管理費。這些費用被確認為已發生。技術管理服務包括日常船舶操作、執行一般船舶維護、確保監管和船級社的合規性、安排船員的僱用以及採購倉庫、用品和備件。
艦隊數據。該公司認為,在其經營業績中分析未來趨勢的措施包括以下幾個方面:
發貨天數。本公司將運輸天數定義為其擁有或租用的船舶在一段時間內履行航次租船(航次天數)或定期租船(定期租船日)的總天數。
每日船舶運營費用。該公司將每日船舶運營費用定義為船舶運營費用除以該期間的所有權天數。船舶運營費用包括船員租金及相關費用、保險費、維修保養費用、備件和消耗品儲備費用、噸位税、其他雜項費用和技術管理費。
幾天就包租了。該公司將租船天數定義為在一段時間內從第三方船東租用船隻的總天數。
定期租船相當於‘’TCE‘’費率。該公司將TCE費率定義為總收入減去航次費用除以航程長度,這符合行業標準。TCE費率是航運業常用的業績衡量標準,主要用於比較定期租賃船舶的每日收入與航次租賃船舶的每日收入,因為定期租賃船舶的費率通常不以每天的金額表示,而定期租賃的船舶的費率通常以每天的金額表示。
精選財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除發貨天數數據和每股數據外,以千為單位) (由於四捨五入,數字可能不是四捨五入) | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
選定的財務數據 | | 未經審計 | | |
航次收入 | | $ | 108,230 | | | $ | 86,524 | | | | | |
包機收入 | | 16,742 | | | 9,356 | | | | | |
總收入 | | 124,973 | | | 95,880 | | | | | |
航程費用 | | 47,839 | | | 47,796 | | | | | |
租船費用 | | 53,635 | | | 32,325 | | | | | |
船舶運營費用 | | 8,496 | | | 9,934 | | | | | |
運輸和服務收入的總成本 | | 109,970 | | | 90,055 | | | | | |
船舶折舊及攤銷 | | 4,350 | | | 4,196 | | | | | |
毛利 | | 10,653 | | | 1,629 | | | | | |
其他運營費用 | | 4,274 | | | 4,039 | | | | | |
| | | | | | | | |
出售船隻的收益 | | — | | | (78) | | | | | |
營業收入(虧損) | | 6,379 | | | (2,333) | | | | | |
其他收入(費用)合計(淨額) | | 128 | | | (4,437) | | | | | |
淨收益(虧損) | | 6,507 | | | (6,770) | | | | | |
可歸因於非控股權益的收入 | | (653) | | | (26) | | | | | |
可歸因於盤古物流解決方案有限公司的淨收益(虧損) | | $ | 5,854 | | | $ | (6,795) | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股持續經營淨收益信息 | | | | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | $ | 0.13 | | | $ | (0.16) | | | | | |
加權平均未償還普通股-基本 | | 43,971 | | | 43,341 | | | | | |
加權平均未償還普通股-攤薄 | | 44,549 | | | 43,341 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA(1) | | $ | 11,746 | | | $ | 2,934 | | | | | |
| | | | | | | | |
發貨天數(2) | | | | | | | | |
航次天數 | | 3,628 | | | 3,625 | | | | | |
定期租船日 | | 1,040 | | | 951 | | | | | |
總髮貨天數 | | 4,668 | | | 4,576 | | | | | |
| | | | | | | | |
TCE費率(美元/天) | | $ | 16,524 | | | $ | 10,508 | | | | | |
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| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
綜合資產負債表中的精選數據 | | | | |
現金、限制性現金和現金等價物 | | $ | 42,019 | | | $ | 48,397 | |
總資產 | | $ | 450,167 | | | $ | 450,404 | |
有擔保債務總額,包括融資租賃負債 | | $ | 154,708 | | | $ | 159,389 | |
股東權益總額 | | $ | 241,757 | | | $ | 234,431 | |
| | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
現金流量表合併報表精選數據 | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 4,940 | | | $ | (6,845) | |
投資活動提供的淨現金(用於) | | $ | (5,467) | | | $ | 7,452 | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (5,851) | | | $ | (11,190) | |
(1)調整後的EBITDA指扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷前的營業收益、船舶銷售和回租損失、基於股份的薪酬以及其他營業外收入和/或費用(如果有的話)。調整後的EBITDA之所以包括在內,是因為管理層和某些投資者使用它來衡量經營業績,盤古公司董事會也定期審查它,作為財務業績的衡量標準。調整後的EBITDA不是美國公認會計原則或美國GAAP承認的項目,不應被視為淨收益、營業收入或美國GAAP要求的衡量公司經營業績的任何其他指標的替代項目。Pangaea在這裏使用的調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司使用的EBITDA定義相比較。
(2)運輸天數是指其擁有或租用的船舶在一段時間內履行航次租船(航次天數)或定期租船(定期租船日)的天數的總和。
毛利潤與淨運輸和服務收入以及調整後EBITDA的營業收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(由於四捨五入,數字可能以千為單位) | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
運輸和服務收入淨額(3) | | | | | | | | | | | |
毛利(4) | $ | 10,653 | | | $ | 1,629 | | | | | | | | | |
添加: | | | | | | | | | | | |
船舶折舊及攤銷 | 4,350 | | | 4,196 | | | | | | | | | |
運輸和服務淨收入 | $ | 15,003 | | | $ | 5,825 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 6,379 | | | $ | (2,333) | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 4,419 | | | 4,242 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售船隻的收益 | — | | | (78) | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | 948 | | | 1,103 | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 11,746 | | | $ | 2,934 | | | | | | | | | |
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(3)淨運輸和服務收入是指總收入減去運輸和服務的總直接成本,其中包括包租、航程和船舶運營費用。淨運輸和服務收入被包括在內,因為管理層和某些投資者使用它來衡量與其他物流服務提供商相比的業績。淨運輸和服務收入不是美國公認會計原則或美國GAAP承認的項目,不應被視為淨收益、營業收入或美國GAAP要求的衡量公司經營業績的任何其他指標的替代項目。這裏使用的Pangaea對淨運輸和服務收入的定義可能無法與其他公司使用的運營指標相提並論。
(4) 毛利表示總收入減去運輸和服務淨收入,減去船舶折舊和攤銷。
業務概述
運輸和物流業的幹散貨行業是週期性的,由於船舶供應和幹散貨商品運輸需求的變化,幹散貨行業可能會波動。衡量幹散貨市場表現的波羅的海乾散貨運價指數(BDI)在2021年第一季度平均為1716點,高於2020年可比季度的549點。更具體地説,反映了公司船隊的構成,Superramax和Panamax船舶的平均公佈市場費率從2020年第一季度的平均5920美元增加到2021年同期的16,261美元,增幅約為175%,截至2021年第一季度為21,215美元。我們歷來經歷過季度和年度運營結果的波動。我們預計,在可預見的未來,由於各種因素,包括對船舶的需求、競爭和季節性,我們的經營業績將持續波動。
鑑於新冠肺炎在全球範圍內湧現的可能性以及未來可能帶來的影響的不確定性,我們已採取措施管理運營成本,進一步增強財務靈活性,選擇性地配置資本,並保護船員和岸上員工的健康和安全。根據我們的租賃策略,我們在可能的情況下重新交付租入的船隻,並根據當時的市場狀況,在需要的時候繼續租用新的船隻。我們在更換船員和要求隔離期方面實施了更嚴格的協議,我們在紐波特、哥本哈根、新加坡和雅典的岸上員工繼續遵守當地和國際準則。
季度TCE業績
該公司的TCE費率從截至2020年3月31日的三個月的10,508美元上升到截至2021年3月31日的三個月的16,524美元,增幅為57%。由於長期包租合同、專業船隊以及以貨運為重點的戰略,該公司實現的TCE費率繼續高於波羅的海巴拿馬型和超大運價市場指數的平均水平,並比平均市場費率高出約2%。
第一季度亮點
•在截至2021年3月31日的三個月裏,盤古物流解決方案有限公司的淨收入約為590萬美元,而2020年同期的淨虧損約為680萬美元。
•截至2021年3月31日的三個月,稀釋後每股淨收益為0.13美元,而2020年同期稀釋後每股淨虧損為0.16美元。
•截至2021年3月31日的三個月,Pangaea的TCE費率為16,524美元,截至2020年3月31日的三個月,TCE費率為10,508美元。
•截至2021年3月31日的三個月,調整後的EBITDA為1170萬美元,而2020年同期為290萬美元。
•截至季度末,Pangaea擁有4200萬美元的現金和現金等價物。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
收入
泛海航空的收入主要來自航次和定期包機。截至2021年3月31日的三個月,總收入為1.25億美元,而2020年同期為9590萬美元,增長了30%。收入的增長主要是由於如上所述賺取的平均TCE費率較高。截至2021年3月31日的三個月,總髮貨天數保持相對穩定,增長約2%,達到4668天,而2020年同期為4576天。
收入構成如下:
截至2021年3月31日的三個月,航海收入增長了25%,達到1.082億美元,而2020年同期為8650萬美元。航程收入增加的主要原因是平均TCE費率上升。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,特許經營收入從940萬美元增加到1670萬美元,增幅為79%。租船收入的增加是由於幹散貨市場費率的增加和我定期包機天數增加,從2020年第一季度的951天增加到2021年第一季度的1040天,增幅為9%。我們租船策略的可選性使公司可以根據定期租船安排,有選擇地向市場釋放多餘的船日(如果有的話)。
航程費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,航程費用為4780萬美元。截至2021年3月31日的三個月,航行天數保持不變,為3628天,而2020年同期為3625天。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,燃料庫消費的總成本下降了15.7%,這主要是由於市場尚未恢復到大流行前的價格,導致燃料成本下降到2021年。與上年相比,港口相關費用增加了27%,抵消了這一增長,這是由於本年度發生的運河費用增加所致。
租船費用
截至2021年3月31日的三個月,包機租賃費用為5360萬美元,而2020年同期為3230萬美元,增長了66%。租船費用增加的主要原因是租入船舶的市場費率上升。Superramax和Panamax船舶的平均公佈市場費率從2020年第一季度的平均5920美元增加到2021年同期的16261美元,漲幅約為175%。此外,由於2020年出售自有船舶以及本公司靈活的租入戰略允許其在需要時以現行市場價格以短期租入噸位補充其擁有的船隊,截至2020年3月31日的三個月的租入天數從截至2020年3月31日的3,003天增加到3,296天,以滿足貨運需求。
船舶運營費用:
截至2021年3月31日的前三個月,船舶運營費用為850萬美元,而2020年同期為990萬美元,下降了約414%。船舶運營費用減少主要是由於2020年出售船舶導致擁有天數減少。不包括技術管理費,截至2021年3月31日的前三個月,每天的船舶運營費用為5014億美元,截至2020年3月31日的三個月為5229億美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,技術管理費分別約為80萬美元和90萬美元。
一般和行政費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月,一般和行政費用分別為420萬美元和400萬美元。增加的主要原因是確認獎勵薪酬的時間安排,但被差旅費用減少所抵消。
衍生工具的未實現(虧損)收益
在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司的燃油掉期收益約為70萬美元,遠期貨運協議(FFA)的收益約為50萬美元。截至2021年3月31日的三個月,利率衍生品的公允價值收益約為80萬美元。這是由於衍生品在各自資產負債表日的公允價值發生變化所致。
重大會計估計
對公司財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司的主要估計及假設為用於釐定其減值分析中使用的估計未來現金流量的估計公允價值、用於釐定折舊費用的估計殘值及壞賬撥備。
長期資產減值考慮因素
本公司根據美國會計準則委員會第360-10-15號文件對其固定資產和其他資產的可回收性進行評估。減值或處置長期資產,這要求在存在減值指標且這些資產估計產生的未貼現現金流低於其賬面價值的情況下,對運營中使用的長期資產計入減值損失。如果存在減損指標,我們將對預期未貼現的資產進行分析
未來淨現金流將來自相關的長期資產。我們的評估是在資產組層面進行的,這代表了可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平。本公司建立的資產組由船舶大小和主要特徵或行業確定。
本公司的結論是,2021年第一季度和2020年第一季度沒有發生需要進行減值測試的觸發事件。
流動性與資本資源
該公司歷來以運營現金流量、關聯方債務收益、長期債務收益和融資租賃收益以及私募普通股的方式為其資本需求提供資金。該公司未來可能會考慮更多的債務和股權融資選擇,但該公司未來進入債務和股權市場的能力尚不得而知。因此,該公司可能無法尋求擴大業務的機會。於2021年3月31日及2020年12月31日,公司營運資金分別為4970萬美元及220萬美元。
經營活動
截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為490萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,經營活動使用的淨現金為680萬美元。經營活動的現金流與上年同期相比有所增加,主要原因是經營收入增加。
投資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏,投資活動中使用的淨現金為550萬美元,而2020年同期投資活動提供的淨現金為750萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司為兩艘船舶收購支付了520萬美元的押金,而2020年同期該公司通過出售兩艘船舶獲得了840萬美元的收益。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為590萬美元,2020年同期為1,120萬美元。截至2021年和2020年3月31日止三個月,用於償還長期債務的現金淨額分別為300萬美元和330萬美元,用於償還融資租賃的現金淨額分別為170萬美元和740萬美元,公司分別支付現金股息90萬美元和50萬美元。
該公司通過保持靈活的包機形象來履行其貨運承諾,證明瞭其獨特的適應不斷變化的市場條件的能力。我們相信,考慮到我們目前的現金持有量,如果幹散貨運費沒有從目前的水平大幅下降,我們的資本資源,包括預計在今年內產生的現金,足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
資本支出
該公司的資本支出涉及購買和租賃船舶、新建船舶的權益,以及對其船舶進行資本改善,預計這將增強這些船舶的創收能力和安全性。該公司擁有和租賃的船隊包括兩艘巴拿馬型幹散貨船、兩艘UltraMax冰級1C、七艘Superramax幹散貨船和一艘駁船。該公司還在一家擁有6艘巴拿馬冰級1A幹散貨船的合併合資企業中擁有三分之二的權益。
除了該公司未來可能進行的船舶收購外,它的其他主要資本支出還包括為其定期安排的幹船塢計劃提供資金,以改進其船隻,以及遵守國際航運標準和環境法律法規。這包括根據新規例安裝壓載水處理系統,每艘船隻的費用約為50萬至70萬元。該公司在幹船塢的時間上有一定的靈活性,但總成本是不可預測的。與這些要求相關的資金支出將由業務現金支付。該公司預計,這一重新認證過程將要求它將這些船隻從卸貨港重新定位到造船廠設施,這將減少該公司在此期間的可用天數和運營天數。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,該公司的幹船塢成本總額分別約為111000美元和290.3萬美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,該公司的幹船塢費用分別約為6.2萬美元和1.5萬美元。
表外安排
本公司於2021年3月31日或2020年12月31日並無表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2020年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生重大變化。有關影響我們的市場風險的討論,請參閲截至2020年12月31日的年度公司年報10-K表格中的第II部分,項目7A-“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估。
截至本報告所涵蓋的10-Q表格期限結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,按照規則13a-15(E)的定義,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在截至2021年3月31日的三個月是有效的。
財務報告內部控制的變化
本報告所涵蓋期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1--法律訴訟
我們不時會涉及日常業務過程中出現的各種其他糾紛和訴訟事宜,主要是貨物索賠。這些主張即使缺乏可取之處,也可能導致我們花費大量的財政和管理資源。
項目1A--風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮“項目1A”中討論的因素。本公司於截至二零二零年十二月三十一日止年度的10-K表格年報中所載的“風險因素”及下文所述的風險因素,可能會對本公司的業務、財務狀況或未來業績造成重大影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
他們一個也沒有。
第3項-高級證券違約
沒有。
項目4--礦山安全信息披露
沒有。
項目5--其他信息
沒有。
項目6--展品。
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證物編號: | 描述 |
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10.1 | 北歐大宗控股公司5300萬美元高級擔保定期貸款安排 |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證* |
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31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官* |
| |
32.1 | 依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明* |
| |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明* |
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EX-101.INS | XBRL實例文檔 |
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EX-101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
| |
EX-101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
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EX-101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| |
EX-101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| |
EX-101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
______________
*隨函提交的文件。
簽名
根據1934年證券交易法第13或15或15(D)節的要求,註冊人已於2021年5月11日正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 盤古物流解決方案有限公司。 |
| |
| 由以下人員提供: | /s/Edward Coll |
| 愛德華·科爾 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| 由以下人員提供: | /s/詹尼·德爾·西蒙 |
| 詹尼·德爾·西蒙 |
| 首席財務官 |
| (首席財務會計官) |