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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-Q
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| 馬克一號(Mark One)將其收入囊中。 |
☒ | 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告 |
| 1934年證券交易法 |
| 在截至本季度末的季度內 | 2021年4月3日 |
| 或 |
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☐ | 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 1934年證券交易法 |
| _至_的過渡期 |
委員會檔案號:。001-13323
達林配料有限公司
(註冊人的確切姓名見其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 36-2495346 |
美國(州或其他司法管轄區)。 | | | (税務局僱主 |
公司或組織的名稱)。 | | 識別號碼) |
麥克阿瑟大道北5601號, 歐文, 德克薩斯州 75038
(主要執行辦公室地址)郵政編碼(Zip Code)
註冊人的電話號碼,包括區號:1。(972) 717-0300
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股每股面值0.01美元 | 達爾 | 紐約證券交易所 | (“紐約證券交易所”) |
必須用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守這樣的備案要求。是☒*號☐
如果註冊人在過去12個月內(或在註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件,則應用複選標記表示。是 ☒*☐
可以用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | | | | | | | 加速的文件管理器版本 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | | | 規模較小的報告公司* | ☐ |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| | | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 |
遵守交易法第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。答案是肯定的。☐*☒
有幾個163,172,181普通股,面值0.01美元,於2021年5月6日發行。
達林配料有限公司和子公司
截至2021年4月3日的季度報表10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| 第一部分:統計財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表 | |
| 合併資產負債表 | 3 |
| 2021年4月3日(未經審計)和2021年1月2日 | |
| | |
| 合併業務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月 | |
| | |
| 綜合全面收益/(虧損)表(未經審計) | 5 |
| 截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月 | |
| | |
| 合併股東權益表(未經審計) | 6 |
| 截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月 | |
| | |
| 合併現金流量表(未經審計) | 7 |
| 截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月 | |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
第二項。 | 管理層對企業經營狀況的探討與分析 財務狀況和經營業績 | 30 |
| | |
第三項。 | 數量和質量披露 關於市場風險 | 47 |
| | |
項目4. | 控制和程序 | 48 |
| | |
| | |
| 第二部分:提供其他信息 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 50 |
| | |
第1A項 | 危險因素 | 50 |
| | |
第6項 | 展品 | 50 |
| | |
| 簽名 | 51 |
達林配料有限公司和子公司
綜合資產負債表
2021年4月3日和2021年1月2日
(單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 四月三日 2021 | | 一月二日, 2021 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 71,199 | | | $ | 81,617 | |
受限現金 | 177 | | | 103 | |
應收賬款減去壞賬準備#美元9,111在… 2021年4月3日和2021年4月3日10,8152021年1月2日 | 385,663 | | | 405,387 | |
盤存 | 420,659 | | | 405,922 | |
預付費用 | 50,251 | | | 47,793 | |
可退還的所得税 | 3,274 | | | 3,883 | |
其他流動資產 | 9,544 | | | 42,289 | |
流動資產總額 | 940,767 | | | 986,994 | |
不動產、廠房和設備減去累計折舊#美元1,731,400在… 2021年4月3日和2021年4月3日1,702,1232021年1月2日 | 1,822,075 | | | 1,863,814 | |
無形資產,減去累計攤銷#美元569,477在… 2021年4月3日和2021年4月3日568,0862021年1月2日 | 452,539 | | | 473,680 | |
商譽 | 1,241,242 | | | 1,260,240 | |
對未合併子公司的投資 | 915,085 | | | 804,682 | |
經營性租賃使用權資產 | 145,238 | | | 146,563 | |
其他資產 | 59,099 | | | 60,682 | |
遞延所得税 | 15,402 | | | 16,676 | |
| $ | 5,591,447 | | | $ | 5,613,331 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 26,997 | | | $ | 27,538 | |
應付帳款,主要是貿易 | 245,648 | | | 255,340 | |
應付所得税 | 15,627 | | | 17,497 | |
流動經營租賃負債 | 38,064 | | | 39,459 | |
應計費用 | 311,371 | | | 335,471 | |
流動負債總額 | 637,707 | | | 675,305 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 1,417,534 | | | 1,480,531 | |
長期經營租賃負債 | 108,777 | | | 109,707 | |
其他非流動負債 | 115,799 | | | 117,371 | |
遞延所得税 | 281,684 | | | 276,208 | |
總負債 | 2,561,501 | | | 2,659,122 | |
承諾和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
*普通股,$0.01票面價值;250,000,000授權股份;171,519,389和 169,880,238於2021年4月3日和2021年1月2日發行的股票, 兩個人,一個人。 | 1,715 | | | 1,699 | |
額外實收資本 | 1,611,845 | | | 1,597,429 | |
*購買美國國債股票,按成本價計算;*8,364,523和7,679,849股票價格為 北京時間分別為2021年4月3日和2021年1月2日。 | (199,851) | | | (151,710) | |
累計其他綜合損失 | (295,796) | | | (252,433) | |
留存收益 | 1,848,690 | | | 1,696,924 | |
達林總股東權益 | 2,966,603 | | | 2,891,909 | |
非控制性權益 | 63,343 | | | 62,300 | |
*股東權益總額 | $ | 3,029,946 | | | $ | 2,954,209 | |
| $ | 5,591,447 | | | $ | 5,613,331 | |
*附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併業務報表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月三日 2021 | | 3月28日 2020 | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,046,716 | | | $ | 852,842 | | | | | |
成本和費用: | | | | | | | |
銷售成本和運營費用 | 772,784 | | | 646,908 | | | | | |
出售資產的損失/(收益) | (64) | | | 61 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 97,398 | | | 96,193 | | | | | |
重組和資產減值費用 | 778 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
折舊及攤銷 | 78,534 | | | 84,671 | | | | | |
總成本和費用 | 949,430 | | | 827,833 | | | | | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | 102,225 | | | 97,820 | | | | | |
營業收入 | 199,511 | | | 122,829 | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用: | | | | | | | |
利息支出 | (16,428) | | | (19,090) | | | | | |
| | | | | | | |
外幣損益 | (410) | | | 1,664 | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | (1,159) | | | (1,881) | | | | | |
其他費用合計 | (17,997) | | | (19,307) | | | | | |
| | | | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 612 | | | 869 | | | | | |
所得税前收入 | 182,126 | | | 104,391 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税費用 | 28,708 | | | 18,300 | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 153,418 | | | 86,091 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (1,652) | | | (581) | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 151,766 | | | $ | 85,510 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.93 | | | $ | 0.52 | | | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.90 | | | $ | 0.51 | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
綜合全面收益表/(損益表)
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月3日 | | 2020年3月28日 | | | | |
淨收入 | $ | 153,418 | | | $ | 86,091 | | | | | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算 | (38,222) | | | (65,236) | | | | | |
養老金調整 | 792 | | | 648 | | | | | |
| | | | | | | |
豆粕衍生品調整 | (257) | | | — | | | | | |
玉米期權衍生品調整 | (800) | | | 136 | | | | | |
取暖油衍生調整 | 3,464 | | | 10,870 | | | | | |
外匯衍生工具調整 | (6,806) | | | (9,151) | | | | | |
其他綜合虧損總額,扣除税金後的淨額 | (41,829) | | | (62,733) | | | | | |
綜合收益總額 | $ | 111,589 | | | $ | 23,358 | | | | | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | 3,186 | | | 492 | | | | | |
可歸因於Darling的全面收入 | $ | 108,403 | | | $ | 22,866 | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併股東權益報表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股數量 | $0.01面值 | 額外實收資本 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 可歸因於達林的股東權益 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
2021年1月2日的餘額 | 162,200,389 | | $ | 1,699 | | $ | 1,597,429 | | $ | (151,710) | | $ | (252,433) | | $ | 1,696,924 | | $ | 2,891,909 | | $ | 62,300 | | $ | 2,954,209 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 151,766 | | 151,766 | | 1,652 | | 153,418 | |
非控股權益收益的分配 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (2,143) | | (2,143) | |
| | | | | | | | | |
養老金負債調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 792 | | — | | 792 | | — | | 792 | |
| | | | | | | | | |
取暖油衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 3,464 | | — | | 3,464 | | — | | 3,464 | |
玉米期權衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (800) | | — | | (800) | | — | | (800) | |
豆粕衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (257) | | — | | (257) | | — | | (257) | |
外匯衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (6,806) | | — | | (6,806) | | — | | (6,806) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (39,756) | | — | | (39,756) | | 1,534 | | (38,222) | |
發行非既有股票 | — | | — | | 58 | | — | | — | | — | | 58 | | — | | 58 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 8,357 | | — | | — | | — | | 8,357 | | — | | 8,357 | |
庫存股 | (684,674) | | — | | — | | (48,141) | | — | | — | | (48,141) | | — | | (48,141) | |
普通股發行 | 1,639,151 | | 16 | | 6,001 | | — | | — | | — | | 6,017 | | — | | 6,017 | |
2021年4月3日的餘額 | 163,154,866 | | $ | 1,715 | | $ | 1,611,845 | | $ | (199,851) | | $ | (295,796) | | $ | 1,848,690 | | $ | 2,966,603 | | $ | 63,343 | | $ | 3,029,946 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| 普通股 | | | | | | | |
| 流通股數量 | $0.01面值 | 額外實收資本 | 庫存股 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 可歸因於達林的股東權益 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
2019年12月28日的餘額 | 163,775,111 | | $ | 1,686 | | $ | 1,560,897 | | $ | (75,022) | | $ | (321,847) | | $ | 1,400,105 | | $ | 2,565,819 | | $ | 77,531 | | $ | 2,643,350 | |
| | | | | | | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 85,510 | | 85,510 | | 581 | | 86,091 | |
| | | | | | | | | |
扣除非控股權益 | — | | — | | 3,271 | | — | | — | | — | | 3,271 | | (13,146) | | (9,875) | |
養老金負債調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 648 | | — | | 648 | | — | | 648 | |
| | | | | | | | | |
取暖油衍生調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 10,870 | | — | | 10,870 | | | 10,870 | |
玉米期權衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | 136 | | — | | 136 | | — | | 136 | |
外匯衍生工具調整,税後淨額 | — | | — | | — | | — | | (9,151) | | — | | (9,151) | | — | | (9,151) | |
外幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (65,147) | | — | | (65,147) | | (89) | | (65,236) | |
發行非既有股票 | 8,000 | | — | | 40 | | — | | — | | — | | 40 | | — | | 40 | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | 10,778 | | — | | — | | — | | 10,778 | | — | | 10,778 | |
庫存股 | (2,372,876) | | — | | — | | (60,082) | | — | | — | | (60,082) | | — | | (60,082) | |
普通股發行 | 447,729 | | 5 | | 868 | | — | | — | | — | | 873 | | — | | 873 | |
2020年3月28日的餘額 | 161,857,964 | | $ | 1,691 | | $ | 1,575,854 | | $ | (135,104) | | $ | (384,491) | | $ | 1,485,615 | | $ | 2,543,565 | | $ | 64,877 | | $ | 2,608,442 | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併現金流量表
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 四月三日 2021 | | 3月28日 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 153,418 | | | $ | 86,091 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 78,534 | | | 84,671 | |
處置財產、廠房、設備和其他資產的損失(收益) | (64) | | | 61 | |
| | | |
資產減值 | 138 | | | — | |
| | | |
遞延税金 | 11,809 | | | 6,377 | |
長期養老金負債減少 | (448) | | | (264) | |
基於股票的薪酬費用 | 8,415 | | | 10,818 | |
| | | |
沖銷遞延貸款成本 | 598 | | | — | |
遞延貸款成本攤銷 | 1,040 | | | 1,416 | |
鑽石綠柴油和其他未合併子公司的淨收入中的股權 | (102,837) | | | (98,689) | |
其他未合併子公司的收益分配 | 57 | | | — | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款 | 10,721 | | | 487 | |
可退還/應繳所得税 | (760) | | | 348 | |
存貨和預付費用 | (27,188) | | | (24,999) | |
應付賬款和應計費用 | (13,462) | | | (16,790) | |
其他 | 18,834 | | | (14,981) | |
經營活動提供的淨現金 | 138,805 | | | 34,546 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (60,751) | | | (61,599) | |
*收購,扣除收購的現金後,淨額 | (340) | | | — | |
*投資未合併子公司* | (4,449) | | | — | |
| | | |
處置財產、廠房和設備及其他資產所得的毛收入 | 1,629 | | | 379 | |
| | | |
與路線和其他無形資產相關的付款 | (347) | | | (3,416) | |
投資活動使用的淨現金 | (64,258) | | | (64,636) | |
融資活動的現金流: | | | |
長期債務收益 | 9,262 | | | 8,264 | |
償還長期債務 | (60,444) | | | (8,638) | |
從循環信貸安排借款 | 111,000 | | | 219,933 | |
循環信貸安排付款 | (97,000) | | | (100,782) | |
淨現金透支融資 | 499 | | | (9,594) | |
| | | |
普通股發行 | 50 | | | 67 | |
普通股回購 | — | | | (55,044) | |
股票獎勵支付的最低預扣税 | (42,268) | | | (4,328) | |
收購非控制性權益 | — | | | (8,784) | |
對非控股權益的分配 | (2,143) | | | (688) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | (81,044) | | | 40,406 | |
匯率變動對現金的影響 | (3,847) | | | (6,916) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (10,344) | | | 3,400 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 81,720 | | | 73,045 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 71,376 | | | $ | 76,445 | |
補充披露現金流信息: | | | |
應計資本支出 | $ | (9,678) | | | $ | (1,630) | |
期內支付的現金用於: | | | |
利息,扣除資本化利息後的淨額 | $ | 2,774 | | | $ | 5,863 | |
所得税,扣除退款後的淨額 | $ | 15,578 | | | $ | 11,453 | |
非現金經營活動 | | | |
*以新租賃負債換取的經營性租賃使用權資產 | $ | 12,404 | | | $ | 9,121 | |
非現金融資活動 | | | |
為資產發行的債務 | $ | — | | | $ | 21 | |
| | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
達林配料有限公司和子公司
合併財務報表附註
2021年4月3日
(未經審計)
(1)一般信息
所附的截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的合併財務報表是由特拉華州的Darling配料公司(下稱“Darling”,以及其子公司“公司”或“我們”、“我們”或“我們”的子公司)根據美國公認會計原則(“GAAP”)在未經審計的情況下根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。此處提供的信息反映了所有調整(僅包括有必要就本公司截至各期間及各期間的財務狀況及經營業績作出公允陳述。然而,這些經營業績並不一定代表整個會計年度的預期業績。根據這些規則和規定,按照GAAP編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被遺漏。然而,據公司管理層所知,這裏的披露足以使所提供的信息不具誤導性。*隨附的合併財務報表應與公司截至2021年1月2日的財務年度Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
(2)重要會計政策摘要
(a)陳述的基礎
合併財務報表包括達林及其合併子公司的賬目。非控股權益是指本公司合併子公司中不屬於本公司所有的未償還所有權權益。在隨附的綜合經營報表中,合併子公司淨收入中的非控制性權益顯示為公司淨收入的分配,並單獨列示為“可歸因於非控制性權益的淨收入”。在本公司合併資產負債表中,非控股權益代表本公司以外各方持有的本公司合併子公司淨資產中的所有權權益。這些所有權權益分別作為“股東權益”中的“非控制性權益”列示。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
(b)財務期
本公司的財年為52/53周,截止日期為最接近12月31日的週六。本文中包括的合併財務報表的會計期間為截至2021年4月3日的13周,包括截至2021年4月3日的13周和截至2020年3月28日的13周。
(c) 現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的短期高流動性票據視為現金等價物。當存在銀行抵銷權時,現金餘額是扣除賬面透支後的淨額。所有其他賬面透支都記錄在應付帳款中,相關餘額的變化反映在合併現金流量表上的經營活動中。此外,公司有銀行透支,這被認為是一種短期融資形式,相關餘額的變化反映在綜合現金流量表的融資活動中。
限制性現金是指需要留作環境索賠抵押品的金額,對公司來説無關緊要。
(d) 應收賬款與壞賬準備
本公司對因客户不支付欠本公司的貿易應收賬款而造成的估計損失保留壞賬準備。*這些應收賬款是在正常業務過程中因向本公司客户銷售成品或服務而產生的。
壞賬準備是根據公司的壞賬經驗,根據特定資產的風險特徵、當前經濟狀況和對未來經濟狀況的預測的差異進行調整的。如果公司客户的財務狀況惡化,導致客户無法支付到期的應收賬款,則可能需要額外的壞賬準備。
該公司已與第三方銀行達成協議,將公司的某些貿易應收賬款作為保值因素,以便通過更快地將貿易應收賬款轉換為現金來提高營運資本。根據這些協議,該公司將某些選定客户的貿易應收賬款以現金減去象徵性費用的價格出售給第三方銀行,沒有追索權。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,公司銷售額約為106.9百萬美元和$84.5百萬美元的應收貿易賬款,併產生了大約$0.3百萬美元和$0.4百萬美元的費用,分別記為利息支出。
(e) 收入確認
當承諾的成品控制權轉移到公司客户手中時,公司確認銷售收入,金額反映了公司預期有權用來換取成品的對價。服務收入在服務發生時確認。*某些客户可能被要求在發貨前預付款項,以維持與某些國外和國內銷售相關的付款保護。*這些金額被記錄為未賺取收入,並在承諾的成品控制權轉移到公司客户手中時確認。見本公司合併財務報表附註19(收入)。
(f) 外幣折算與重新計量
外幣折算計入累計其他綜合虧損的組成部分,反映將外國子公司的外幣計價財務報表折算成美元所產生的調整。本公司境外子公司的本位幣是實體經營所處的主要經濟環境的貨幣,通常是該國的當地貨幣。因此,外國子公司的資產和負債按會計期末匯率換算為美元,包括具有長期投資性質的公司間外幣交易。收入和支出項目按期間發生的平均匯率換算。影響現金流和相關應收或應付款項的匯率變動在確定淨收入時確認為交易收益/(虧損)。該公司發生的淨外幣兑換損失約為#美元。39.8百萬美元和$65.1截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月分別為100萬美元。
(g) 租契
本公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題842“租賃”對租賃進行會計處理。本公司決定一項安排是否為本公司在租賃開始日確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債的初始租賃。就經營租賃而言,租賃負債最初及其後按租賃開始日未付租賃付款的現值計量。在確定租賃負債時,本公司對每份租約內的最低租賃付款採用貼現率。ASC 842要求本公司使用承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率,金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。為了估算公司在不同期限內的遞增借款利率,需要確定一條與公司信用質量相一致的可比市場收益率曲線。本公司所有租約的租賃期包括租約的不可撤銷期限加上本公司合理確定將延長租約的公司選擇權或觸發事件發生時所涵蓋的任何額外期限。公司已選擇不確認初始期限為的ROU資產和租賃負債12租賃開始時不超過3個月。經營租賃作為淨資產、當期經營租賃負債和長期經營租賃負債計入公司資產負債表。就融資租賃而言,租賃負債最初以與經營租賃相同的方式及日期計量,其後按實際利息法按攤銷成本計量。融資租賃包括物業、廠房和設備、長期債務和長期債務的當期部分,扣除當期部分,但對公司並不重要。
投資收益資產最初按成本計量,該成本包括租賃負債的初始金額(根據租賃開始日或租賃開始日之前支付的租賃款項進行調整),加上產生的任何直接成本減去任何
已收到租賃獎勵。對於經營租賃,ROU資產隨後在整個租賃期內以租賃負債的賬面價值加上初始直接成本,加上(減去)任何預付(應計)租賃付款,減去收到的租賃激勵的未攤銷餘額來計量。一些租賃付款包含租金升級條款(包括基於指數的升級),最初使用租賃開始日的指數來衡量。本公司以租賃安排的固定部分為基礎,按直線原則確認最低租金支出。
公司使用ASC子標題360-10“財產、廠房和設備-總體”中的長期資產減值指導來確定ROU資產是否已減值,如果是,則確定要確認的減值損失金額。該公司監測需要重新評估其一份租約的事件或情況變化。當重新評估導致租賃負債重新計量時,將對相應ROU資產的賬面價值進行相應的調整,除非這樣做會使ROU資產的賬面價值降至低於零的金額。在這種情況下,將導致負ROU資產餘額的調整金額被記錄在合併操作報表中。
(h) 預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層做出影響合併財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
如果至少合理地有可能在財務報表日期存在的條件、情況或一組情況的影響的估計在近期內由於一個或多個未來確認事件而發生變化,並且該變化的影響將對財務報表產生重大影響,則本公司將披露不確定性的性質,幷包括至少合理地可能在近期內發生估計的變化。‘如果估計涉及某些或有損失,則披露還將包括對可能發生的損失的估計。[如果估計涉及某些或有損失,則披露也將包括對可能發生的損失的估計。]如果估計涉及某些或有損失,則披露還將包括對可能發生的損失的估計,公司將披露不確定性的性質,幷包括至少合理可能在近期內發生的估計。如果估計涉及某些或有損失,則披露還將包括對可能發生的損失的估計。
由於當前的全球新冠肺炎大流行,以及相關政府實施的行動限制和為減少新冠肺炎在全球傳播而實施的舉措,我們評估了對公司運營的潛在影響,以及可能表明公司某些資產可能受損的任何潛在觸發事件的指標。在截至2021年4月3日的三個月裏,公司沒有觀察到任何由於新冠肺炎疫情而造成的公司資產減值或其公允價值的重大變化。
(i) 每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是,將可歸屬於Darling的淨收入除以期內已發行普通股(包括非既得股和限售股)的加權平均數;每股稀釋收益的計算方法為,將可歸屬於Darling的淨收入除以期內已發行普通股的加權平均數量,再乘以採用庫藏股方法確定的稀釋普通股等價股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 每股普通股淨收入(單位為千,每股數據除外) |
| 截至三個月 |
| | | 2021年4月3日 | | | | | | 2020年3月28日 | | |
| 收入 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
基本: | | | | | | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 151,766 | | | 162,925 | | | $ | 0.93 | | | $ | 85,510 | | | 163,474 | | | $ | 0.52 | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
新增:期權股票中的貨幣和非既得股票獎勵的稀釋效應 | | | 5,733 | | | | | | | 6,749 | | | |
減去:形式庫存股 | | | (909) | | | | | | | (2,296) | | | |
稀釋: | | | | | | | | | | | |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 151,766 | | | 167,749 | | | $ | 0.90 | | | $ | 85,510 | | | 167,927 | | | $ | 0.51 | |
分別截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,零和551,877已發行股票期權被排除在每股普通股稀釋收益之外,因為它的影響是反稀釋的。分別截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,162,896和406,502由於非既得股票和股票等價物的影響是反稀釋的,因此不包括在每股普通股的稀釋收益中。
(3) 對未合併子公司的投資
二零一一年一月二十一日,達令的全資附屬公司與Valero Energy Corporation(“Valero”)的全資附屬公司訂立有限責任公司協議,成立鑽石綠色柴油控股有限公司(“DGD”或“DGD合資公司”)。DGD合資企業擁有50% / 50瓦萊羅在路易斯安那州諾科市的煉油廠附近設立了一家可再生柴油工廠,與瓦萊羅的煉油廠毗鄰,成立的目的是設計、設計、建造和運營一座可再生柴油工廠。DGD合資公司機械完工,並於2013年6月下旬開始生產可再生柴油。自2019年5月1日起,有限責任公司協議進行了修訂和重述,目的是在某些方面更新協議,包括刪除某些不再相關的條款,並增加與DGD合資企業正在進行的擴建項目相關的新條款,以在現有設施旁邊建設一個新的平行設施。
該公司DGD合資企業的精選財務信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
資產: | | | |
流動資產總額 | | $ | 477,840 | | $ | 383,557 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,437,905 | | 1,238,726 | |
其他資產 | | 39,171 | | 36,082 | |
總資產 | | $ | 1,954,916 | | $ | 1,658,365 | |
負債和會員權益: | | | |
長期債務的流動部分總額 | | $ | 562 | | $ | 517 | |
其他流動負債總額 | | 177,594 | | 99,787 | |
長期債務總額 | | 8,702 | | 8,705 | |
其他長期負債總額 | | 8,722 | | 3,758 | |
會員權益總額 | | 1,759,336 | | 1,545,598 | |
總負債和會員權益 | | $ | 1,954,916 | | $ | 1,658,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
(單位:千) | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | | | |
收入: | | | | | | |
營業收入 | | $ | 431,633 | | $ | 358,615 | | | | |
費用: | | | | | | |
總成本和費用減去折舊、攤銷和增值費用 | | 215,234 | | 151,347 | | | | |
折舊、攤銷和增值費用 | | 11,687 | | 11,774 | | | | |
總成本和費用 | | 226,921 | | 163,121 | | | | |
營業收入 | | 204,712 | | 195,494 | | | | |
其他收入 | | 58 | | 461 | | | | |
利息和債務費用淨額 | | (320) | | (315) | | | | |
淨收入 | | $ | 204,450 | | $ | 195,640 | | | | |
截至2021年4月3日,根據權益會計法,公司在DGD合資企業中的投資約為$879.7合併資產負債表上的100萬美元。該公司已將DGD合資企業的淨收入記入股本,約為$102.2300萬美元和300萬美元97.8截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月分別為3.6億美元和2.8億美元。2019年12月,美國國會追溯恢復了2018年和2019年的攪拌機税收抵免。此外,攪拌機的税收抵免被延長至2020、2021年和2022年。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,DGD合資企業的記錄約為79.0百萬美元和$80.0數以百萬計的攪拌機分別獲得税收抵免。在截至2021年4月3日的三個月內,公司沒有從DGD合資公司收到任何股息分配。
除DGD合資公司外,該公司還對其他未合併的子公司進行投資,這些投資對公司來説並不重要。
(4) 盤存
以下是庫存摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2021年1月2日 |
成品 | $ | 250,237 | | | $ | 233,044 | |
在製品 | 87,219 | | | 87,223 | |
原料 | 35,229 | | | 36,746 | |
供應品和其他 | 47,974 | | | 48,909 | |
| $ | 420,659 | | | $ | 405,922 | |
(5) 無形資產
不應攤銷的無形資產和應攤銷的無形資產的賬面總額
具體情況如下(單位:千):中國
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2021年1月2日 |
無限期活體無形資產 | | | |
商品名稱 | $ | 54,184 | | | $ | 55,349 | |
| 54,184 | | | 55,349 | |
有限活無形資產: | | | |
路線 | 393,937 | | | 397,342 | |
許可證 | 481,959 | | | 494,191 | |
競業禁止協議 | 645 | | | 3,300 | |
商品名稱 | 65,675 | | | 65,675 | |
特許權使用費、諮詢、土地使用權和租賃權 | 25,616 | | | 25,909 | |
| 967,832 | | | 986,417 | |
累計攤銷: | | | |
路線 | (206,137) | | | (203,392) | |
許可證 | (314,741) | | | (315,246) | |
競業禁止協議 | (355) | | | (2,981) | |
商品名稱 | (41,125) | | | (39,491) | |
特許權使用費、諮詢、土地使用權和租賃權 | (7,119) | | | (6,976) | |
| (569,477) | | | (568,086) | |
無形資產總額,累計攤銷較少 | $ | 452,539 | | | $ | 473,680 | |
2021財年,無形線路、許可證、商號、競業禁止協議和其他無形資產總額減少,原因是9.5全攤銷資產報廢100萬美元,外幣換算減少。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的攤銷費用約為美元17.0百萬美元和$18.2分別為百萬美元。
(6) 商譽
商譽賬面金額的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
2021年1月2日的餘額 | | | | |
商譽 | $ | 830,321 | | $ | 351,296 | | $ | 126,578 | | $ | 1,308,195 | |
累計減值損失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| 814,407 | | 350,835 | | 94,998 | | 1,260,240 | |
年內取得的商譽 | 40 | | — | | 161 | | 201 | |
| | | | |
| | | | |
外幣折算 | (5,631) | | (9,685) | | (3,883) | | (19,199) | |
2021年4月3日的餘額 | | | | |
商譽 | 824,730 | | 341,611 | | 122,856 | | 1,289,197 | |
累計減值損失 | (15,914) | | (461) | | (31,580) | | (47,955) | |
| $ | 808,816 | | $ | 341,150 | | $ | 91,276 | | $ | 1,241,242 | |
(7) 應計費用
應計費用包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2021年1月2日 |
薪酬和福利 | $ | 99,108 | | | $ | 121,497 | |
應計從價税和特許經營税 | 15,779 | | | 39,167 | |
應計營業費用 | 67,132 | | | 62,601 | |
| | | |
其他應計費用 | 129,352 | | | 112,206 | |
| $ | 311,371 | | | $ | 335,471 | |
(8) 租契
該公司根據不可撤銷的經營租約租賃某些不動產和個人財產、公司拖拉機車隊的很大一部分、所有軌道車輛、一些IT設備和其他運輸設備。公司的寫字樓租賃包括某些租賃和非租賃部分,公司已選擇將非租賃部分排除在租賃負債和ROU資產的計算之外。本公司有融資租賃,該等租賃對本公司並無重大影響,並未另行詳細披露。
營業租賃費用包括在銷售和營業費用以及銷售、一般和行政費用中的構成如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月3日 | 2020年3月28日 | | | |
經營租賃費用 | $ | 11,661 | | $ | 11,509 | | | | |
短期租賃成本 | 6,408 | | 6,245 | | | | |
總租賃成本 | $ | 18,069 | | $ | 17,754 | | | | |
其他信息(以千為單位,不包括租賃條款和折扣率):
| | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月3日 | 2020年3月28日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 14,265 | | $ | 12,456 | |
| | |
| 2021年4月3日 | 2021年1月2日 |
經營性使用權資產淨額 | $ | 145,238 | | $ | 146,563 | |
| | |
經營租賃負債,流動 | $ | 38,064 | | $ | 39,459 | |
經營租賃負債,非流動 | 108,777 | | 109,707 | |
經營租賃負債總額 | $ | 146,841 | | $ | 149,166 | |
| | |
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | 6.43年份 | 6.30年份 |
加權平均貼現率-經營租賃 | 4.01 | % | 4.22 | % |
截至2021年4月3日的未來年度最低租賃付款和資本租賃承諾如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
期末財務期 | 經營租約 | 資本租賃 |
2021年(不包括截至2021年4月3日的三個月) | $ | 32,297 | | $ | 650 | |
2022 | 34,591 | | 824 | |
2023 | 29,567 | | 611 | |
2024 | 22,759 | | 467 | |
2025 | 14,118 | | 331 | |
此後 | 27,721 | | 574 | |
| $ | 161,053 | | $ | 3,457 | |
代表利息的金額較少 | $ | (14,212) | | (134) | |
包括在流動和長期負債中的租賃義務 | $ | 146,841 | | $ | 3,323 | |
截至2021年4月3日,該公司還有其他尚未開始的運營租賃,主要是軌道車和拖拉機的租賃,固定付款超過其不可取消的條款$。3.2百萬美元。這些經營租約將於2021年開始,租期為5好幾年了。
(9) 債務
債務由以下部分組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月3日 | | 2021年1月2日 |
修改後的信貸協議: | | | |
循環信貸安排 | $ | 69,000 | | | $ | 55,000 | |
| | | |
定期貸款B | 250,000 | | | 300,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (2,979) | | | (3,798) | |
賬面價值定期貸款B | 247,021 | | | 296,202 | |
| | | |
5.252027年到期的優先債券,實際利息為5.47% | 500,000 | | | 500,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (5,553) | | | (5,747) | |
賬面價值5.252027年到期的優先債券百分比 | 494,447 | | | 494,253 | |
| | | |
3.6252026年到期的優先票據百分比-以歐元計價,實際利息為3.83% | 606,310 | | | 632,163 | |
未攤銷遞延貸款成本較少-以歐元計價 | (6,046) | | | (6,586) | |
賬面價值3.6252026年到期的優先債券百分比 | 600,264 | | | 625,577 | |
| | | |
其他附註和義務 | 33,799 | | | 37,037 | |
| 1,444,531 | | | 1,508,069 | |
較短的當前到期日 | 26,997 | | | 27,538 | |
| $ | 1,417,534 | | | $ | 1,480,531 | |
截至2021年4月3日,本公司在本公司的3.6252026年到期的優先票據百分比,以歐元計價515.0百萬美元。有關本公司債務協議的討論見下文。此外,截至2021年4月3日,該公司的融資租賃義務以歐元計價,約為歐元2.8百萬美元。
截至2021年4月3日,公司有其他票據和債務為$33.81000萬美元,其中包括各種透支設施,金額約為$4.7100萬美元,中國營運資本信用額度約為$16.2百萬美元和其他債務約為$12.9百萬美元。
高級擔保信貸安排。2014年1月6日,Darling、Darling International Canada Inc.(“Darling Canada”)和Darling International NL Holdings B.V.(“Darling NL”)與貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和其他代理簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議(隨後修訂為“修訂後的信貸協議”),重申了其於2013年9月27日生效的當時的修訂和重新簽署的信貸協議(“前信貸協議”),並不時與貸款人、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和其他代理簽訂了第二份修訂和重新簽署的信貸協議(“修訂信貸協議”),重申了當時存在的於2013年9月27日修訂和重新簽署的信貸協議(“前信貸協議”)。
自二零二零年九月十八日起,本公司及其若干附屬公司與其貸款人就經修訂的信貸協議訂立一項修訂(“第六項修訂”)。除其他事項外,第六修正案(I)將經修訂的信貸協議下循環信貸安排的到期日由2021年12月16日延長至2025年9月18日;(Ii)將適用於達到循環信貸安排下借款的最低適用保證金的槓桿率由1.0提高至1.5(Iii)取消或修訂若干負面契諾,以提高若干行動的免税額,包括招致債務及投資;(Iv)美國及加拿大以外的實體向有限的外國附屬控股公司集團提供的有限擔保及擔保;(V)在本公司達到若干投資級信用評級時,經定期貸款B貸款人同意,納入抵押品釋放機制;及(Vi)作出其他市場更新及變動。
自2017年12月18日起,本公司及其若干子公司與其貸款人就修訂後的信貸協議簽訂了修正案(“第五修正案”)。除其他事項外,“第五修正案(一)”對經修訂的信貸協議下的B期貸款進行了再融資,新的B期貸款本金總額為#美元。525.0(Ii)調整了期限B貸款下借款的適用保證金定價;(Iii)修改了某些負面契諾,以提高某些行動(包括債務和投資)的免税額;以及(Iv)進行了其他更新和更改。
自2016年12月16日起,本公司及其若干子公司與其貸款人就修訂後的信貸協議訂立了修正案(“第四修正案”)。除其他事項外,第四修正案(I)調整了循環信貸安排下適用的融資保證金定價網格,該定價網格根據經修訂的信貸協議中規定的公司總槓桿率進行調整;(Ii)取消了擔保槓桿率財務維護契約,以便從第四修正案生效之日起及之後,公司的財務契約包括維持總槓桿率不超過5.50至1.00,並維持不低於3.00(Iii)修訂若干負面公約,加入以現金為基礎的高級槓桿率測試,並提高某些行動的免税額,包括債務、投資及限制性付款;及(Iv)作出其他更新及更改。
公司經修訂的信貸協議規定提供本金總額為#美元的高級擔保信貸安排。1.525億美元,包括(I)公司的525.0百萬美元定期貸款B貸款和(Ii)公司的1.0十億五年期循環信貸安排(最高可達$150.0其中100萬美元可用於信用證的子融資,最高可達$50.0其中100萬美元可用於Swingline子貸款)(統稱為“高級擔保信貸貸款”)。經修訂的信貸協議還允許Darling及其下的其他借款人獲得高級擔保信貸融資的任何循環貸款方提供的附屬融資(但有某些限制)。最高可達$970.0(X)Darling以美元、加拿大元、歐元和其他貨幣借款,(Y)Darling Canada以加元借款,以及(Z)Darling NL和Darling Funditions International Holding B.V.(“Darling BV”)以美元、加拿大元、歐元和其他貨幣借款,並以美元、加元、歐元和其他貨幣借款給每家適用貸款方,(Y)Darling Canada以加元借款,(Z)Darling NL和Darling Fundients International Holding B.V.(“Darling BV”)以美元、加元、歐元和其他貨幣借款。剩下的$30.0百萬美元只提供給達林。循環信貸安排將於2025年9月18日到期。循環信貸安排將用於營運資金需求、一般公司用途以及經修訂信貸協議未禁止的其他用途。
適用於循環信貸安排下任何借款的利率將等於libor/歐元銀行間同業拆借利率/cdor加。1.50年利率百分比或基本利率/加拿大最優惠利率加0.50年利率,根據公司的總槓桿率進行一定程度的上調或下調。適用於定期貸款B貸款的任何借款的利率將等於基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%.
截至2021年4月3日,該公司擁有27.0在左輪手槍項下未償還的百萬美元,按基本利率計算,外加0.50每年的百分比,總數為3.75年息%及$42.0在倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的左輪手槍下未償還的百萬美元,外加1.50每年的百分比,總數為1.616每年的百分比。該公司有$250.0在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的定期貸款B安排下未償還的百萬英鎊,外加2.00每年的百分比,總數為2.12每年的百分比。截至2021年4月3日,該公司的可用資金為879.9經修訂信貸協議下的百萬美元,計入借款金額、附屬貸款和簽發的信用證#美元3.8百萬美元。該公司還擁有外國銀行擔保,這些擔保不是該公司修訂後的信貸協議的一部分,金額約為#美元。11.72021年4月3日,100萬。
3.6252026年到期的優先債券百分比。2018年5月2日,達林環球金融公司發行並出售歐元515.0本金總額為百萬美元3.6252026年到期的優先債券百分比(“3.625%註釋“)。這個3.625%以非公開發售方式發行的債券是根據一份日期為2018年5月2日的高級債券契約發行的(“3.625達林全球金融公司(Darling Global Finance B.V.,Darling,不時擔任其附屬擔保方)、花旗銀行(Citibank,N.A.)倫敦分行(作為受託人和主要支付代理)以及花旗全球市場德國公司(Citigroup Global Markets Deutschland AG)(作為主要登記人)。這個3.625%票據由Darling及其所有為高級擔保信貸提供擔保的受限子公司(任何外國子公司或任何應收實體除外)在優先無擔保的基礎上提供擔保。
5.252027年到期的優先債券百分比。2019年4月3日,達林發行並出售了$500.0本金總額為百萬美元5.252027年到期的優先債券百分比(“5.25%註釋“)。這個5.25%以非公開發售方式發行的債券是根據一份日期為2019年4月3日的高級債券契約發行的(“5.25%Indenture“),達林作為其不時的附屬擔保方,地區銀行作為受託人。這個5.25%票據由Darling和所有受限制的子公司(外國子公司除外)在優先無擔保的基礎上提供擔保。
截至2021年4月3日,本公司相信已遵守經修訂信貸協議下的所有財務契諾,以及經修訂信貸協議所載的所有其他契諾。5.25%義齒和3.625%牙列。
(10) 所得税
該公司根據其對整個2021年和2020財年有效税率的估計,為截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月期間提供了所得税。該公司估計的年度有效税率是基於對司法管轄區收入的預測、賬面收入和税金收入之間的永久性差異、司法管轄區收入和虧損的相對比例以及法定所得税税率。獨立事件,如評估税務審計的最終結果、審計結算、確認以前因時效法規失效而未確認的税收利益、確認或取消確認由於收入或虧損預測而導致的遞延税項資產以及税法的變化等,都在它們發生的期間確認。
遞延税項資產及負債以制定的税率計量,預期適用於預期收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。*税率變動對遞延税項資產及負債的影響在包括制定日期的期間的收入中確認。該公司預計將獲得其離岸收益,不會對美國税收造成實質性影響。因此,本公司不考慮將其外國子公司的收益永久再投資於海外。
本公司定期評估其是否更有可能產生足夠的應税收入來實現其遞延所得税資產。*在作出這一決定時,本公司會考慮所有可獲得的正面和負面證據,並作出某些假設。*本公司會考慮其遞延税項負債、整體業務環境、歷史損益、當前行業趨勢以及對未來幾年的展望等。
未確認的税收優惠是指在納税申報表中採取或預期採取的税收頭寸與為財務報表目的確認的優惠之間的差異。截至2021年4月3日,該公司擁有5.6未確認的税收優惠總額為百萬美元,0.4百萬美元的相關應計利息和罰款。在接下來的12個月內,公司未確認的税收優惠總額有可能減少至多$0.2百萬美元,不包括利息和罰款。未確認税收優惠的可能變化與某些時效法規的過期有關。
該公司的主要徵税管轄區包括美國(聯邦和州)、加拿大、荷蘭、比利時、巴西、德國、法國和中國。本公司須接受各税務機關的定期審查,雖然這些審查的最終結果尚未確定,但本公司預計任何審查均不會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。該公司主要税務管轄區的訴訟時效在不同時期開放,但一般在2013納税年度結束。
(11) 其他綜合收益/(虧損)
公司遵循財務會計準則委員會(“FASB”)報告和列報全面收益/(虧損)及其組成部分的權威指引,其他全面收益/(虧損)來源於反映養老金調整、豆粕調整、玉米期權調整、外匯遠期調整、取暖油掉期調整和外幣換算調整的調整。
在2021財年和2020財年的前三個月,該公司的DGD合資企業簽訂了被視為現金流對衝的取暖油衍生品。因此,該公司應計屬於達林公司的其他全面收益/(虧損)部分,並按照財務會計準則委員會第323條的要求,抵消了對DGD的投資。
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月其他綜合收益/(虧損)構成和相關税收影響如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 税前 | 税金(費用) | 税淨額 |
| 金額 | 或受益 | 金額 |
| 2021年4月3日 | 2020年3月28日 | 2021年4月3日 | 2020年3月28日 | 2021年4月3日 | 2020年3月28日 |
固定收益養老金計劃 | | | | | | |
以前服務攤銷(成本)/收益 | $ | 5 | | $ | 8 | | $ | (1) | | $ | (2) | | $ | 4 | | $ | 6 | |
精算損失攤銷 | 1,052 | | 854 | | (264) | | (212) | | 788 | | 642 | |
| | | | | | |
固定收益養老金計劃總額 | 1,057 | | 862 | | (265) | | (214) | | 792 | | 648 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
豆粕期權衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | (280) | | — | | 71 | | — | | (209) | | — | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (64) | | — | | 16 | | — | | (48) | | — | |
總豆粕期權衍生品 | (344) | | — | | 87 | | — | | (257) | | — | |
玉米期權衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | 3,920 | | 300 | | (996) | | (75) | | 2,924 | | 225 | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (4,993) | | (119) | | 1,269 | | 30 | | (3,724) | | (89) | |
總玉米期權衍生品 | (1,073) | | 181 | | 273 | | (45) | | (800) | | 136 | |
取暖油衍生物 | | | | | | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | 4,644 | | 14,494 | | (1,180) | | (3,624) | | 3,464 | | 10,870 | |
總取暖油衍生物 | 4,644 | | 14,494 | | (1,180) | | (3,624) | | 3,464 | | 10,870 | |
外匯衍生品 | | | | | | |
重新分類為收益 | 224 | | (412) | | (75) | | 129 | | 149 | | (283) | |
在其他綜合收益/(虧損)中確認的活動 | (10,457) | | (12,920) | | 3,502 | | 4,052 | | (6,955) | | (8,868) | |
外匯衍生品總額 | (10,233) | | (13,332) | | 3,427 | | 4,181 | | (6,806) | | (9,151) | |
| | | | | | |
外幣折算 | (39,737) | | (65,887) | | 1,515 | | 651 | | (38,222) | | (65,236) | |
| | | | | | |
其他綜合收益/(虧損) | $ | (45,686) | | $ | (63,682) | | $ | 3,857 | | $ | 949 | | $ | (41,829) | | $ | (62,733) | |
下表列出了截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,從其他全面收益/(虧損)的各個組成部分中重新歸類的税後金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月3日 | 2020年3月28日 | | | 操作分類説明書 |
衍生工具 | | | | | |
豆粕衍生品 | $ | 280 | | $ | — | | | | 淨銷售額 |
外匯合約 | (224) | | 412 | | | | 淨銷售額 |
| | | | | |
玉米期權衍生品 | (3,920) | | (300) | | | | 銷售成本和運營費用 |
| (3,864) | | 112 | | | | 税前合計 |
| 1,000 | | (54) | | | | 所得税 |
| (2,864) | | 58 | | | | 税後淨額 |
固定收益養老金計劃 | | | | | |
攤銷先前服務費用 | $ | (5) | | $ | (8) | | | | (a) |
精算損失攤銷 | (1,052) | | (854) | | | | (a) |
| | | | | |
| (1,057) | | (862) | | | | 税前合計 |
| 265 | | 214 | | | | 所得税 |
| (792) | | (648) | | | | 税後淨額 |
重新分類總數 | $ | (3,656) | | $ | (590) | | | | 税後淨額 |
(a)這些項目包括在定期養老金淨成本的計算中。更多信息見本公司合併財務報表附註13(員工福利計劃)。
下表列出了截至2021年4月3日累計其他全面收益/(虧損)的各個組成部分的變化情況,如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年4月3日的三個月 |
| | 外幣 | 導數 | 確定的優勢 | |
| | 翻譯 | 儀器 | 養老金計劃 | 總計 |
累計其他綜合虧損2021年1月2日,可歸因於Darling,税後淨額 | | $ | (210,902) | | $ | (3,214) | | $ | (38,317) | | $ | (252,433) | |
改分類前的其他綜合損失 | | (38,222) | | (7,263) | | — | | (45,485) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | — | | 2,864 | | 792 | | 3,656 | |
| | | | | |
當期其他綜合收益/(虧損)淨額 | | (38,222) | | (4,399) | | 792 | | (41,829) | |
非控股權益 | | 1,534 | | — | | — | | 1,534 | |
累計其他綜合虧損2021年4月3日,可歸因於Darling,税後淨額 | | (250,658) | | $ | (7,613) | | $ | (37,525) | | $ | (295,796) | |
(12) 股東權益
2021財年長期激勵機會獎勵(2021 LTIP)。2021年1月4日,公司董事會薪酬委員會(以下簡稱“委員會”)通過了“2021年長期激勵計劃”,根據該計劃對公司部分關鍵員工進行獎勵。90,689限制性股票單位和126,711公司2017年綜合激勵計劃下的業績分享單位(“PSU”)。被授予的限制性股票單位33.33在授予日的第一、二和三週年紀念日的%。PSU綁定到三年制該獎項是前瞻性業績期間的,將根據獎勵協議條款計算的公司平均已動用資本回報率(“ROCE”)相對於公司業績同行集團公司的平均淨資產收益率(ROCE)來賺取,所賺取的獎金將在相關業績期間的最終結果確定後於2024財年第一季度確定。(“ROCE”)是根據獎勵協議的條款計算的,相對於本公司業績同行集團公司的平均ROCE,將在相關業績期間的最終結果確定後於2024財年第一季度確定。PSU被授予的目標是100%,但每個PSU將根據公司相對於業績同行集團公司的淨資產收益率(ROCE)而減少或增加,並且還須根據公司在業績期間相對於業績同行集團公司的總股東回報(TSR)應用總股東回報(TSR)上限/領數修飾符。
2020年8月3日,公司董事會批准延長額外的兩年其先前宣佈的股票回購計劃,並將該計劃的金額刷新回其最初的總金額為$200.0公司普通股的百萬美元,視市場情況而定。截至2021年4月3日,該公司約有200.0根據2017年8月初步批准的股票回購計劃剩餘的100萬美元,隨後延長至2022年8月13日。在2021財年第一季度,不是普通股是根據回購計劃回購的。
(13) 員工福利計劃
公司擁有涵蓋大量國內外員工的退休和養老金計劃。*大多數退休福利由公司根據單獨的最終支付非繳費和繳費固定福利和固定繳款計劃提供,適用於所有符合服務和年齡要求的受薪和小時工(不包括工會贊助計劃涵蓋的員工)。儘管存在各種針對員工的定義福利公式,但這些公式通常是基於受僱期間的服務年限和收入模式。自2012年1月1日起,公司董事會授權公司着手重組其國內退休福利計劃,包括關閉Darling對新參與者的受薪和每小時固定福利計劃,並從2011年12月31日起凍結該計劃下的服務和應計工資(出於財務報告的目的,削減這些計劃),並提高公司國內固定繳款計劃下的福利。公司發起的國內小時工會計劃沒有減少;但是,公司發起的國內小時工會計劃的幾個地點由於這些地點的集體談判續簽而被削減。
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的養老金淨成本包括以下組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | |
| 截至三個月 | | |
| 四月三日 2021 | 3月28日 2020 | | | |
服務成本 | $ | 785 | | $ | 755 | | | | |
利息成本 | 1,204 | | 1,428 | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (2,321) | | (2,039) | | | | |
攤銷先前服務費用 | 5 | | 8 | | | | |
精算損失攤銷 | 1,052 | | 854 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
養老金淨成本 | $ | 725 | | $ | 1,006 | | | | |
公司對員工福利養老金計劃的資金政策是,每年的繳費不低於要求的最低金額,也不超過聯邦和外國所得税目的可以扣除的最高金額。繳費的目的不僅是為迄今因服務而獲得的福利提供資金,也是為那些預計將在未來賺取的福利提供資金。根據2021年4月3日的精算估計,公司預計將貢獻約$3.8為了滿足未來12個月的資金需求,該公司向其養老金計劃提供了100萬美元的資金。此外,該公司已為截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的養老金計劃提供可酌情扣税和必需的繳費,金額約為$0.9百萬美元和$0.8分別為100萬美元。
本公司參與各種多僱主養老金計劃,這些計劃為勞動合同涵蓋的某些員工提供確定的福利。這些計劃不受本公司管理,繳費根據談判勞動合同的條款確定,以履行其對參與者的養老金福利義務。公司對每個多僱主計劃的貢獻少於5每個計劃總供款的百分比。根據目前可獲得的最新信息,本公司已確定,如果發生提款,二本公司目前參與的計劃中的一部分可能對本公司具有重大意義,一在這些材料平面圖中,被認證為危急或紅色區域。就本公司參與的其他多僱主退休金計劃而言,該等計劃並不個別重大,五圖則已認證為危急或紅區,並且二根據2006年養老金保護法的定義,計劃已被認證為瀕危或黃色區域。
本公司目前記錄的提款負債為四它參與的美國多僱主計劃。在2021財年第一季度,公司接到這些多僱主計劃之一的通知,公司的提款負債增加,因此公司記錄了大約#美元的額外負債1.3百萬美元。截至2021年4月3日,公司的累計負債約為$4.0百萬美元,代表已發出退出通知的多僱主計劃的預定退出責任付款的現值。雖然公司沒有能力計算資金不足的多僱主計劃可能終止或可能需要的當前責任 根據2006年的養老金保護法,額外的資金可能是實質性的。
(14) 衍生物
該公司的業務面臨與商品價格有關的市場風險,這些風險影響到公司的原材料成本、成品價格和能源成本,以及利率和外幣匯率變化的風險。
該公司有限地使用衍生工具來管理與天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售額和外幣匯率。*本公司不使用衍生工具進行交易。簽訂天然氣掉期和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對天然氣價格上升的潛在影響來管理天然氣使用的總體成本。簽訂取暖油掉期和期權的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油的潛在影響來管理柴油使用的總體成本。季節性天氣需求會提高柴油價格。簽訂豆粕期權的目的是管理季節性天氣需求對柴油的潛在影響,從而提高柴油價格。*豆粕期權簽訂的目的是通過減少季節性天氣需求對柴油的潛在影響來管理柴油使用的總體成本。*豆粕期權的簽訂目的是管理季節性天氣需求對柴油的潛在影響,從而提高柴油價格。*豆粕期權的簽訂目的是管理季節性天氣需求對天然氣使用的潛在影響,從而提高天然氣價格。簽訂玉米期權和期貨合約的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國烘焙副產品(BBP)的預測銷售。簽訂外幣遠期和期權合約是為了減輕以當地功能貨幣以外的貨幣指定的交易的匯率風險。於2021年4月3日,本公司擁有符合條件且未平倉的玉米期權合約、豆粕遠期合約以及外匯遠期和期權合約。
指定用於對衝會計,以及不符合和未指定用於對衝會計的玉米遠期合約和外幣遠期合約。
實體必須在財務狀況表中按公允價值報告所有衍生工具。衍生工具的公允價值變動(即損益)的會計處理取決於該工具是否已被指定為套期保值關係的一部分並符合條件,如果是,則取決於持有該工具的原因。如果滿足某些條件,實體可以選擇指定衍生工具作為對公允價值、現金流或外幣變動風險的對衝。如果對衝風險是現金流風險,衍生工具的收益或損失最初報告為其他全面收益(收益以外)的組成部分,隨後在預測交易影響收益時重新分類為收益。任何被排除在對衝有效性評估之外的金額都會立即報告在收益中。如果衍生工具沒有被指定為套期保值工具,收益或損失將在變動期內的收益中確認。
現金流對衝
在2020財年和2021財年,該公司在芝加哥期貨交易所(Chicago Board Of Trade)簽訂了玉米期權合約,這些合約被指定為現金流對衝。根據玉米期權合同的條款,該公司將其在美國預測的BBP銷售額的一部分對衝到2021財年第四季度。截至2021年4月3日和2021年1月2日,這些玉米期權合約的總公允價值約為1美元。8.0百萬美元和$6.8分別為百萬美元。這些金額計入資產負債表的應計費用,抵銷計入累計的其他全面虧損。本公司未來可能不時訂立玉米期權合約。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了外匯遠期合約和期權合約,這些合約被指定為現金流對衝。根據外匯合同的條款,到2022財年第四季度,該公司以功能貨幣以外的貨幣對其預測的膠原蛋白銷售額的一部分進行了對衝。截至2021年4月3日和2021年1月2日,這些外匯合約的公允價值合計約為1美元。0.4百萬美元和$11.6分別為百萬美元。這些金額計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用和非流動資產,並在累計其他綜合虧損中記錄抵銷。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了豆粕遠期合同,以對衝其預測的禽粕銷售額的一部分,直至2021財年第二季度。截至2021年4月3日和2021年1月2日,豆粕合約的總公允價值為1美元。0.1百萬美元和$0.4分別為百萬美元。這些金額計入資產負債表中的其他流動資產,抵銷計入累計其他綜合虧損。
截至2021年4月3日,本公司有以下指定和非指定的未償還遠期和期權合同金額,這些金額是為了對衝以本位幣以外的貨幣進行的外幣交易和以本位幣以外的貨幣進行的預測交易。(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
功能貨幣 | | 合同貨幣 |
類型 | 金額 | | 類型 | 金額 |
巴西雷亞爾 | 49,335 | | | 歐元 | 7,305 | |
巴西雷亞爾 | 1,103,561 | | | 美元 | 241,320 | |
| | | | |
歐元 | 35,967 | | | 美元 | 42,810 | |
歐元 | 43,119 | | | 波蘭茲羅提 | 198,500 | |
歐元 | 6,293 | | | 日元 | 808,776 | |
歐元 | 16,176 | | | 人民幣 | 126,124 | |
歐元 | 42,340 | | | 澳元 | 65,550 | |
歐元 | 3,048 | | | 英鎊 | 2,600 | |
歐元 | 32 | | | 加元 | 50 | |
| | | | |
波蘭茲羅提 | 1,031 | | | 美元 | 262 | |
波蘭茲羅提 | 24,116 | | | 歐元 | 5,195 | |
英鎊 | 176 | | | 歐元 | 207 | |
| | | | |
日元 | 231,803 | | | 美元 | 2,159 | |
美元 | 100 | | | 日元 | 11,000 | |
美元 | 165,311 | | | 歐元 | 140,000 | |
| | | | |
本公司估計,將於2021年4月3日從累積的其他全面虧損中重新分類為未來12個月收益的金額約為$10.0百萬美元。截至2021年4月3日,不是由於現金流對衝的終止,金額已重新歸類為收益。
下表彙總了未被指定為套期保值的衍生品對公司截至2021年4月3日和2020年3月28日的綜合營業報表的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在未指定為套期保值的衍生工具的收益中確認的損失或(收益) |
| | | | 截至三個月 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 位置 | | 2021年4月3日 | 2020年3月28日 | | |
| | | | | | | |
外匯,外匯 | | 外幣損失 | | $ | 5,389 | | $ | (1,295) | | | |
外匯,外匯 | | 淨銷售額 | | 729 | | 730 | | | |
外匯,外匯 | | 銷售成本和運營費用 | | (444) | | (887) | | | |
外匯,外匯 | | 銷售、一般和行政費用 | | 2,531 | | 5,724 | | | |
玉米期權和期貨 | | 淨銷售額 | | (998) | | 855 | | | |
玉米期權和期貨 | | 銷售成本和運營費用 | | 1,469 | | (1,841) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | | | | $ | 8,676 | | $ | 3,286 | | | |
截至2021年4月3日,公司已簽訂遠期購買協議,採購金額約為美元。71.9由於本公司擬根據遠期採購協議實物交割該等商品,因此,該等合約不受公允價值會計要求的約束,因為該等合約符合一般購買的資格。
(15) 公允價值計量
FASB權威指南定義了公允價值,建立了計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。-下表列出了截至2021年4月3日公司的金融工具,這些金融工具在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量,並根據FASB權威指南使用公允價值層次進行分類。根據用於確定公允價值的輸入的可靠性,公允價值層次結構有三個級別。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月3日的公允價值計量使用 |
| | 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 | 重要的其他人 可觀測 輸入量 | 意義重大 看不見的 輸入量 |
(單位:千美元) | 總計 | (1級) | (2級) | (3級) |
資產: | | | | |
衍生工具 | $ | 2,211 | | $ | — | | $ | 2,211 | | $ | — | |
總資產 | $ | 2,211 | | $ | — | | $ | 2,211 | | $ | — | |
| | | | |
負債: | | | | |
衍生工具 | $ | 10,483 | | $ | — | | $ | 10,483 | | $ | — | |
5.25%高級債券 | 526,650 | | — | | 526,650 | | — | |
3.625釐高級債券 | 617,284 | | — | | 617,284 | | — | |
定期貸款B | 249,375 | | — | | 249,375 | | — | |
左輪手槍債務 | 68,655 | | — | | 68,655 | | — | |
總負債 | $ | 1,472,447 | | $ | — | | $ | 1,472,447 | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年1月2日的公允價值計量使用 |
| | 報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 | 重要的其他人 可觀測 輸入量 | 意義重大 看不見的 輸入量 |
(單位:千美元) | 總計 | (1級) | (2級) | (3級) |
資產: | | | | |
衍生工具 | $ | 17,358 | | $ | — | | $ | 17,358 | | $ | — | |
總資產 | $ | 17,358 | | $ | — | | $ | 17,358 | | $ | — | |
| | | | |
負債: | | | | |
衍生工具 | $ | 9,778 | | $ | — | | $ | 9,778 | | $ | — | |
5.25%高級債券 | 531,300 | | — | | 531,300 | | — | |
3.625釐高級債券 | 646,323 | | — | | 646,323 | | — | |
定期貸款B | 298,500 | | — | | 298,500 | | — | |
左輪手槍債務 | 54,175 | | — | | 54,175 | | — | |
總負債 | $ | 1,540,076 | | $ | — | | $ | 1,540,076 | | $ | — | |
衍生資產及負債包括本公司的玉米期權及期貨合約、外幣遠期及期權合約及豆粕遠期合約,代表活躍市場上同類資產及負債的常見報價區間的可觀察市場利率與考慮工具期限、名義金額及信用風險的固定掉期利率之間的差額。請參閲本公司綜合財務報表附註14(衍生工具),以討論本公司的衍生工具。
由於這些票據到期日較短,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用的賬面金額接近公允價值,因此已從上表中剔除。本公司其他債務的賬面值被視為與公允價值並無重大差異,所有其他工具均按公允價值入賬。
優先票據、定期貸款B和左輪手槍債務的公允價值基於第三方銀行的市場報價。
(16) 重組和資產減值費用
2020年12月,由於生物柴油行業的不利經濟狀況,該公司決定關閉其位於美國和加拿大的生物柴油設施的加工業務,目前沒有計劃在未來恢復這些設施的生物柴油生產。除了2020財年發生的費用外,該公司還發生了與生物柴油設施相關的額外重組和資產減值費用約為$0.8百萬美元,約為$0.4這筆款項中有100萬美元是加拿大的員工解僱費用,其餘的是長期資產的費用和其他費用。
(17) 偶然事件
公司是其正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和或有損失的當事人,包括保險工人賠償、汽車和一般責任索賠、某些監管和政府機構關於許可要求和環境問題(包括公司加工設施的空氣、廢水和暴雨排放)的主張、涉及侵權、合同、法定、勞工、僱傭和其他索賠的訴訟,以及税務問題。
本公司的工人補償、汽車和一般責任保單包含大量免賠額或自保保留金。*本公司根據這些保單估計並累算與每個財年發生的事故相關的預期最終索賠成本,並將此應計費用作為準備金,直至本公司支付這些索賠。
由於上述事項,本公司已為保險、環境、訴訟及税務或有事項設立損失準備金。於2021年4月3日及2021年1月2日,資產負債表上以應計費用及其他非流動負債反映的保險、環境、訴訟及税務或有事項準備金約為$。67.8百萬美元和$66.2分別為100萬美元。*公司有保險追回應收賬款約為$27.0截至2021年4月3日和2021年1月2日,與保險或有事項相關的100萬美元。公司管理層認為,根據目前的情況,這些應急準備金是合理和充足的
政府規章和信息目前可供管理層使用;然而,不能保證與這些意外情況有關的最終費用不會超過目前的估計數。本公司認為,訴訟和索賠中可能不在保險範圍內的任何額外責任對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的可能性微乎其微。
帕塞伊克河下游地區。2009年12月,公司與許多其他實體一起收到美國環境保護局(“EPA”)的通知,稱公司(作為Standard Tlow Corporation的所謂利益繼承人)被認為是帕塞伊克河下游17英里地區涉嫌污染的潛在責任方(“PRP”),帕塞伊克河是位於新澤西州紐瓦克的鑽石鹼超級基金(Diamond Alkali Superfund)遺址的一部分,帕塞伊克河下游17英里的區域是鑽石鹼超級基金(Diamond Alkali Superfund)所在地的一部分,2009年12月,公司與其他許多實體一起收到了美國環保局(“EPA”)的通知。該公司被指定為PRP的依據是位於新澤西州紐瓦克和科爾尼的前工廠廠址由該公司於1996年收購的實體Standard Tlow Corporation經營。在這封信中,環保局要求該公司與其他各方一起資助現場的補救調查和可行性研究。截至本報告之日,本公司尚未同意參與融資小組。2016年3月,公司收到美國環保局的另一封信,通知公司已經發布了一份決定記錄(“棒”),決定為較低的人選擇補救措施8.3帕塞伊克河下游數英里,估計費用為$1.38十億美元。環保局的信函沒有對該公司提出要求,而是制定了補救設計/補救行動實施的框架,環保局將首先向主要的PRPS尋求資金。這封信表明環保局已經把信寄給了100各方,包括大型化工和煉油公司、製造公司、鑄造廠、塑料公司、製藥公司以及食品和消費品公司。美國環保署已經提出提前套現和解方案,以20並聲明沒有履行任何義務的其他當事人八控制棒(“COCs”)中確定的令人關注的污染物也可能有資格獲得現金結算,並使用第三方分配器進行了結算分析。該公司參與了這一分配過程,因為它聲稱,它對其前子公司Standard Tlow Corporation(於2000年合法解散)的任何債務不負任何責任,而且在任何情況下,Standard Tlow Corporation都沒有履行任何COC。2019年11月,本公司收到美國環保局提出的現金支付和解要約,金額為#美元。0.6百萬(美元)0.3每幅有關前廠址的賠償金額均為百萬元),以賠償與較低者有關的法律責任8.3帕塞伊克河下游數英里的地區。該公司接受了這一和解提議,和解協議在美國環保局完成行政審批程序後於2021年4月16日生效。2016年9月30日,西方化學公司(“OCC”)與美國環保署達成協議,對下游的清理計劃進行補救設計8.3綿延數英里的帕塞伊克河。2018年6月30日,OCC向美國新澤西州地區法院提起訴訟,指控100本公司等公司根據“全面環境反應、補償和責任法”(“CERCLA”)就OCC已經或正在進行的與帕塞伊克河相關的各種調查和清理尋求收回成本或分擔成本。根據起訴書,OCC已經或正在招致費用,其中包括完成較低級別清理計劃的補救設計的估計費用。8.3綿延數英里的帕塞伊克河。OCC還在尋求宣告性判決,要求被告對未來反應費用的適當份額負責,包括對較低者的補救行動。8.3綿延數英里的帕塞伊克河。該公司與40在其他被告中,此前曾收到OCC釋放其CERCLA分擔索賠#美元。165與為較低的人設計補救措施的成本相關的百萬美元8.3綿延數英里的帕塞伊克河。此外,本公司與上述環境保護局達成的和解可能會排除OCC對本公司提出的某些索賠。公司對與帕塞伊克河下游地區相關的調查費用、補救費用和/或自然資源損害的最終責任(如果有)目前還無法確定;然而,截至本報告日期,公司沒有發現任何確鑿證據表明,前Standard Tlow Corporation工廠為帕塞伊克河貢獻了任何COC,因此,沒有任何東西使公司相信這件事會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
(18) 業務部門
本公司產品在國內和國際上銷售,經營範圍三行業細分:飼料配料、食品配料和燃料配料。部門收入(虧損)的衡量標準包括所有收入、營業費用(不包括無形資產的某些攤銷)以及在所有營業地點發生的銷售、一般和行政費用,不包括公司活動。
公司活動包括一般公司費用和某些無形資產的攤銷。公司活動的資產包括現金、未分配的預付費用、遞延税金資產、預付養老金和其他雜項資產。
飼料配料
飼料配料主要包括(I)本公司在美國的配料業務,包括本公司的脂肪和蛋白質、用過的食用油、誘捕脂、Rothsay配料業務,以及達林配料國際公司以Sonac名義經營的配料和特種產品業務(蛋白質、脂肪和血液產品)和(Ii)本公司的烘焙殘渣業務。飼料配料業務將動物副產品和用過的食用油加工成脂肪、蛋白質和獸皮。
食品配料
食品配料主要包括(I)達菱配料國際公司以Rousselot名義經營的膠原蛋白業務,(Ii)達菱配料國際公司以Cth名義經營的天然腸衣和肉類副產品業務,以及(Iii)達菱配料國際公司以Sonac名義經營的某些特種產品業務。
燃料成分
該公司的燃料配料部門包括(I)本公司對DGD合資企業的投資和(Ii)達林配料國際公司以Ecoson和Rendac的名義經營的生物能源業務。
業務細分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2021年4月3日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 651,444 | | $ | 298,065 | | $ | 97,207 | | $ | — | | $ | 1,046,716 | |
銷售成本和運營費用 | 474,581 | | 226,413 | | 71,790 | | — | | 772,784 | |
毛利率 | 176,863 | | 71,652 | | 25,417 | | — | | 273,932 | |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | (139) | | 55 | | 20 | | — | | (64) | |
銷售、一般和行政費用 | 52,620 | | 25,191 | | 4,867 | | 14,720 | | 97,398 | |
重組和資產減值費用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 54,609 | | 14,883 | | 6,155 | | 2,887 | | 78,534 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 102,225 | | — | | 102,225 | |
分部營業收入/(虧損) | 69,773 | | 31,523 | | 115,822 | | (17,607) | | 199,511 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 612 | | — | | — | | — | | 612 | |
分部收入/(虧損) | 70,385 | | 31,523 | | 115,822 | | (17,607) | | 200,123 | |
| | | | | |
其他費用合計 | | | | | (17,997) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 182,126 | |
| | | | | |
截至2021年4月3日的部門資產 | $ | 2,708,035 | | $ | 1,235,547 | | $ | 1,229,461 | | $ | 418,404 | | $ | 5,591,447 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2020年3月28日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 512,625 | | $ | 270,294 | | $ | 69,923 | | $ | — | | $ | 852,842 | |
銷售成本和運營費用 | 388,453 | | 205,430 | | 53,025 | | — | | 646,908 | |
毛利率 | 124,172 | | 64,864 | | 16,898 | | — | | 205,934 | |
| | | | | |
資產出售損失 | 50 | | 2 | | 9 | | — | | 61 | |
銷售、一般和行政費用 | 53,947 | | 25,476 | | 1,654 | | 15,116 | | 96,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 53,521 | | 20,305 | | 8,092 | | 2,753 | | 84,671 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 97,820 | | — | | 97,820 | |
分部營業收入/(虧損) | 16,654 | | 19,081 | | 104,963 | | (17,869) | | 122,829 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 869 | | — | | — | | — | | 869 | |
分部收入/(虧損) | 17,523 | | 19,081 | | 104,963 | | (17,869) | | 123,698 | |
| | | | | |
其他費用合計 | | | | | (19,307) | |
所得税前收入 | | | | | $ | 104,391 | |
| | | | | |
截至2021年1月2日的部門資產 | $ | 2,708,922 | | $ | 1,335,769 | | $ | 1,160,132 | | $ | 408,508 | | $ | 5,613,331 | |
(19) 收入
該公司根據商業上可接受的做法延長了對客户的付款條件。開票和付款到期日之間的期限並不重要。收入是指公司因轉讓成品或提供服務而預期獲得的對價金額,這通常是基於已簽署的協議或採購訂單。
本公司的大部分產品都是根據客户的規格發貨的。客户退貨很少,對公司來説也不重要。對銷售扣除淨銷售額的調整通常與銷售同期確認,或者在已知的情況下確認。某些行業或國家或地區的客户可能需要在發貨前預付,以維持付款保護。這些是客户的短期預付款,對公司來説並不重要。本公司選擇將運輸和搬運視為履行成本,這將導致開單運費記錄在銷售成本中,並從運費成本中扣除。與創收活動同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中,而是按淨額入賬。
下表列出了截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,按地理區域和主要產品類型按可報告部門分列的公司收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月3日的三個月 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 549,015 | | $ | 60,940 | | $ | 3,350 | | $ | 613,305 | |
歐洲 | 97,645 | | 155,363 | | 93,857 | | 346,865 | |
中國 | 1,938 | | 57,932 | | — | | 59,870 | |
南美 | — | | 10,454 | | — | | 10,454 | |
其他 | 2,846 | | 13,376 | | — | | 16,222 | |
淨銷售額 | $ | 651,444 | | $ | 298,065 | | $ | 97,207 | | $ | 1,046,716 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 229,006 | | $ | 41,433 | | $ | — | | $ | 270,439 | |
用過的食用油 | 51,029 | | — | | — | | 51,029 | |
蛋白質類 | 255,507 | | — | | — | | 255,507 | |
麪包店 | 63,105 | | — | | — | | 63,105 | |
其他渲染 | 42,957 | | — | | — | | 42,957 | |
食品配料 | — | | 229,542 | | — | | 229,542 | |
生物能 | — | | — | | 93,857 | | 93,857 | |
生物燃料 | — | | — | | 3,350 | | 3,350 | |
其他 | 9,840 | | 27,090 | | — | | 36,930 | |
淨銷售額 | $ | 651,444 | | $ | 298,065 | | $ | 97,207 | | $ | 1,046,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月28日的三個月 |
| 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 總計 |
地理區域 | | | | |
北美 | $ | 427,463 | | $ | 46,415 | | $ | 5,400 | | $ | 479,278 | |
歐洲 | 80,443 | | 158,587 | | 64,523 | | 303,553 | |
中國 | 2,423 | | 39,956 | | — | | 42,379 | |
南美 | — | | 10,586 | | — | | 10,586 | |
其他 | 2,296 | | 14,750 | | — | | 17,046 | |
淨銷售額 | $ | 512,625 | | $ | 270,294 | | $ | 69,923 | | $ | 852,842 | |
| | | | |
主要產品類型 | | | | |
脂肪 | $ | 163,284 | | $ | 33,476 | | $ | — | | $ | 196,760 | |
用過的食用油 | 47,608 | | — | | — | | 47,608 | |
蛋白質類 | 195,980 | | — | | — | | 195,980 | |
麪包店 | 47,101 | | — | | — | | 47,101 | |
其他渲染 | 47,164 | | — | | — | | 47,164 | |
食品配料 | — | | 214,793 | | — | | 214,793 | |
生物能 | — | | — | | 64,523 | | 64,523 | |
生物燃料 | — | | — | | 5,400 | | 5,400 | |
其他 | 11,488 | | 22,025 | | — | | 33,513 | |
淨銷售額 | $ | 512,625 | | $ | 270,294 | | $ | 69,923 | | $ | 852,842 | |
與客户簽訂合同的收入
本公司擁有二主要收入來源。當承諾的成品控制權轉移給公司的客户時,將確認成品收入,數額反映了公司預期有權用來換取成品的對價。服務收入在服務發生時在淨銷售額中確認。
脂肪和蛋白質。脂肪和蛋白質包括該公司的全球活動,涉及收集牛肉、家禽和豬肉動物副產品,並將其加工成非食品級油脂、食品級脂肪和蛋白粉的成品。脂肪和蛋白質的淨銷售額在公司將成品發運給客户並轉移控制權時確認。
二手食用油。使用過的食用油包括收集使用過的食用油,並將其加工成非食品級脂肪的成品。二手食用油淨銷售額在公司將成品發運給客户並已轉移控制權時確認。
麪包店。烘焙包括收集烘焙殘渣,並將其加工成成品,包括Cookie Meal®,這是一種主要用於家禽和豬日糧的動物飼料成分。麪包店的淨銷售額在公司將成品發運給客户並轉移控制權時確認。
其他渲染。其他渲染包括獸皮、寵物食品和服務費。獸皮和寵物食品的淨銷售額在公司將成品發運給客户並轉移控制權時確認。服務收入在服務發生時在淨銷售額中確認。
食品配料。食品配料包括豬皮、皮、骨和魚的收集和加工成成品。它還包括豬和綿羊腸衣的收穫、分揀和銷售,以及寵物食品行業豬、羊和牛肉的收穫、收購和加工。膠原蛋白和Cth肉和腸衣的淨銷售額在公司將成品發運給客户時確認,並且控制權已經轉移。
生物能。生物能源包括Ecoson和Rendac,Ecoson將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣,Rendac收費收集下降的庫存和動物垃圾,並將這些材料加工成脂肪和膳食,這些脂肪和膳食只能用作鍋爐和水泥窯的低級能源或燃料。淨銷售額在成品發貨給客户且控制權已轉移時確認。服務收入在服務發生時在淨銷售額中確認。
生物燃料。生物燃料包括北美對渲染動物脂肪、回收食用油和生產柴油的第三方添加劑的加工。生物燃料淨銷售額在成品運往客户並轉移控制權時確認。
其他。其他包括為飼料配料部門的食品加工者提供隔油器收集和環境服務,以及為食品配料部門的Sonac bone和Sonac Heparin提供環境服務。淨銷售額在公司將成品發運給客户並轉移控制權時確認。服務收入在服務發生時在淨銷售額中確認。
長期履約義務。本公司不時簽訂長期合同,向某些客户供應一定數量的成品。到目前為止,根據這些長期供應合同在2021年確認的收入約為#美元。15.0百萬美元,其餘的履約義務待在未來期間確認(一般2年)約為$154.7百萬美元。
(20) 關聯方交易
原材料協議
本公司於二零一一年五月與DGD合營公司訂立原料協議,據此,本公司將按市價供應若干動物脂肪及二手食用油,但DGD合營公司並無責任購買本公司提供的原料。此外,本公司可能會向DGD合資企業提供其他原料,例如以轉售方式購買的不可食用玉米油。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,公司對DGD合資企業的銷售額約為美元89.0百萬美元和$62.1分別為百萬美元。截至2021年4月3日和2021年1月2日,公司擁有12.6百萬美元和$14.2DGD合資企業的未償還應收賬款分別為100萬美元。此外,該公司還減少了大約$14.6百萬美元和$5.7分別在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月中額外銷售100萬美元,以推遲公司約美元的利潤份額4.1百萬美元和$1.0與DGD合資企業資產負債表上剩餘庫存資產相關的銷售分別為2021年4月3日和2020年3月28日。
循環貸款協議
2019年5月1日,Darling通過其全資子公司Darling Green Energy LLC(“Darling Green”)和Valero的全資子公司Diamond Alternative Energy,LLC(“Diamond Alternative”,與DGD貸款人Darling Green一起)與DGD合資公司簽訂了循環貸款協議(“DGD貸款協議”)。DGD貸款人已承諾在#年向DGD合資企業提供貸款
總金額為$50.0百萬美元,每個貸款人承諾$25.0總承諾額的一百萬美元。DGD合營公司根據DGD貸款協議進行的任何借款的適用年利率等於(A)當日的libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750頁)加(B)2.50%。除非雙方同意延長,否則DGD貸款協議將於2022年4月29日到期。截至2021年4月3日,不是根據DGD貸款協議,應支付給Darling Green的金額。
擔保協議
2020年2月,關於DGD合資公司在洛杉磯諾科工廠的擴建項目,它與二與International-Matex Tank Terminals(“IMTT”)簽訂的協議(“IMTT終止協議”),根據該協議,DGD合資企業將通過管道將原材料和成品運入和運出IMTT碼頭設施,從而提供更好的物流能力。作為簽訂IMTT終止協議的條件,IMTT要求本公司和Valero保證其比例份額,最高可達#美元。50根據IMTT終止協議規定的條件,DGD合資企業在IMTT終止協議項下的義務(“IMTT擔保”)各為1,000,000美元。本公司並未記錄任何因IMTT擔保而產生的責任,因為本公司認為須根據IMTT擔保支付任何款項的可能性微乎其微。
2021年4月,關於DGD合資企業在德克薩斯州亞瑟港的擴建項目,它與二與GT物流有限責任公司(“GTL”)簽訂的“GTL終止協議”(以下簡稱“GTL終止協議”),根據該協議,DGD合資公司將通過管道將原材料和成品運入和運出GTL碼頭設施,從而提供更好的物流能力。作為簽訂GTL終止協議的條件,GLT要求公司和Valero保證其比例份額,最高可達約$。160.0DGD合資企業在GTL終止協議(“協議”)項下的義務各為100萬英鎊GTL保證“),但須符合GTL終止協議中規定的條件。GTL保證金的最高額度在20年期GTL終止協議的初始期限,因為此類協議下的終止費下降。本公司並無記錄任何因GTL擔保而產生的責任,因為本公司相信須根據GTL擔保支付任何款項的可能性微乎其微。
(21) 新會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税的會計處理。本ASU修訂了740個所得税主題,消除了所得税會計中的某些例外情況,提高了適用的一致性,並澄清了現有的指導方針。該標準在2020年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。2021財務年度第一季度採用這種ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期大不相同,這些因素包括以下在本報告中“前瞻性陳述”標題下以及本報告其他部分中“風險因素”標題下陳述的內容,以及公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的截至2021年1月2日的10-K表格年度報告以及公司提交給證券交易委員會的其他公開文件中第一部分第1A項中“風險因素”的陳述。
以下討論應與本報告所載未經審計的合併財務報表及其相關附註一併閲讀。
概述
Darling配料公司(“Darling”及其子公司,“公司”或“我們”、“我們”或“我們的”)是一家從可食用和不可食用的生物營養素中提取可持續天然成分的全球開發商和生產商,為製藥、食品、寵物食品、飼料、工業、燃料、生物能源和化肥行業的客户提供廣泛的配料和定製的專業解決方案。該公司在五大洲開展業務,收集動物副產品流的所有方面,並將其轉化為可用的和特殊的成分,如膠原蛋白、食用脂肪、飼料級脂肪、動物蛋白和膳食、血漿、寵物食品配料、有機肥料、黃色油脂、燃料飼料、綠色能源、天然腸衣和獸皮。該公司還回收再生油(用過的食用油和動物油),並將其轉化為有價值的飼料,並收集剩餘的烘焙產品,將其加工成飼料配料。此外,本公司亦為飲食服務機構提供環保服務,例如隔油池收集及處置服務。該公司在國內和國際上銷售其產品,並在三個行業領域開展業務:飼料配料、食品配料和燃料配料。
飼料配料經營部門包括本公司的全球活動,涉及(I)北美和歐洲的牛肉、家禽和豬肉動物副產品收集和加工成非食品級油脂和蛋白粉,(Ii)北美烘焙殘渣收集和加工成主要用於家禽和豬日糧的曲奇粉®,(Iii)收集北美使用過的食用油並將其加工成非食品級脂肪,(Iv)收集和加工北美的豬和牛血。(V)在歐洲和北美將被屠宰的動物的選定部分加工成各種肉類產品,用於寵物食品;(Vi)在北美加工牛皮和豬皮;(Vii)使用本公司在北美和歐洲的動物副產品加工活動產生的蛋白質生產有機肥料;(Vii)在北美飼養和加工黑軍蠅幼蟲,將其加工成用於動物飼料和寵物食品的特殊蛋白質;以及(Ix)為食品提供除油服務本公司生產和銷售的非食品級油脂主要銷售給第三方,作為動物飼料和寵物食品的配料,作為生產生物柴油和可再生柴油的配料,或出售給油脂化工行業,作為各種工業應用的配料。公司生產和銷售的蛋白粉、血漿粉和血紅蛋白出售給第三方,用作動物飼料、寵物食品和水產養殖的配料。
食品配料經營部門包括本公司的全球活動,涉及(I)在歐洲、中國、南美和北美購買和加工牛肉和豬肉骨片、牛皮、豬皮和魚皮製成膠原蛋白;(Ii)在歐洲、中國和北美收集和加工豬和牛腸製成天然腸衣;(Iii)在歐洲將豬粘膜提取和加工成粗肝素;(Iv)在歐洲收集和精煉動物脂肪成為食品級脂肪;以及(V)在歐洲將動物脂肪收集和精煉成食品級脂肪。本公司生產和銷售的膠原蛋白銷售給第三方,用作製藥、保健品、食品、寵物食品和技術(如攝影)行業的配料。本公司生產和銷售的天然腸衣出售給第三方,作為香腸和其他類似食品生產的配料。
燃料配料經營部門包括公司的全球活動,涉及(I)公司在鑽石綠色柴油控股有限公司股權投資中的份額,該公司是與Valero Energy Corporation(“Valero”)的合資企業,將動物脂肪、回收油脂、用過的食用油、不可食用的玉米油、大豆油或其他在經濟和商業上可行的原料轉化為可再生柴油(“DGD合資企業”),如公司#年合併財務報表附註3(投資於未合併子公司)所述。(Ii)在歐洲將有機污泥和廚餘垃圾轉化為沼氣,
(Iii)根據適用的歐盟法規收集下降的糞便和某些動物副產品,並將其轉化為低級能源,用於工業應用;及。(Iv)在歐洲將糞便加工成天然生物磷酸鹽。
公司活動主要包括未分配的公司管理費用、與收購相關的費用、扣除利息收入後的利息費用以及其他營業外收入和費用。
對“新冠肺炎”實施效果的觀察
2020年1月,世界衞生組織(世衞組織)宣佈冠狀病毒病(“新冠肺炎”)為國際關注的突發公共衞生事件。2020年2月28日,由於病例數量和受影響國家持續增加,世衞組織在全球層面將對新冠肺炎威脅的評估從高上調至極高;2020年3月11日,世衞組織將新冠肺炎定為流行病。從那時起,聯邦、州和地方政府施加的各種行動限制和倡議在全球範圍內實施,以減少新冠肺炎的全球傳播,包括減少或取消食品服務,促進社會距離和採取遠程工作政策。
到目前為止,這些限制還沒有對公司的運營產生實質性影響,因為公司經營的行業根據實施這些限制的規則被認為是“關鍵的”和“必要的”;然而,在2020財年,公司確實在全球產生了大約750萬美元的新冠肺炎相關費用。該公司在整個公司組織內實施了與公司運營地區適用的政府和管理政策相一致的運營指導方針,旨在保護公司員工並防止病毒在公司工作場所傳播。迄今為止,公司的所有設施都已投入使用。2020年12月,幾種疫苗首次獲準在美國和國際上用於對抗新冠肺炎。由於這些疫苗的分發,政府在美國某些地區和國外實施的各種行動限制和倡議已經開始放鬆。儘管如此,該公司認為新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間尚不確定,這種不確定性很可能會持續下去。在可能對公司未來業績產生重大影響的項目中,有一項是由於公司第三方供應商的運營中斷,公司的原材料供應減少。因此,雖然到目前為止,公司還沒有因為當前的新冠肺炎疫情而對公司的業務和運營結果產生實質性的負面影響,但情況仍然動態,可能會發生迅速的、可能是重大的變化,包括但不限於可能對公司的供應鏈合作伙伴和製成品客户的運營產生重大影響的變化, 這最終可能對本公司的業務和經營業績造成重大負面影響。
DGD也在其組織中實施了運營指南,到目前為止,新冠肺炎還沒有對DGD的運營產生實質性影響。我們預計,生物燃料法規和授權將繼續支持可再生柴油的需求;然而,總體燃料需求的長期或顯著下降可能會對DGD業務的銷售和盈利產生負面影響。
新冠肺炎對公司和DGD公司業績的影響程度將取決於未來的發展。這些發展高度不確定,無法預測,可能會因司法管轄區和市場而異,包括疫情的持續時間和範圍、病毒新變種的出現、陽性病例捲土重來的可能性、有效治療方法和疫苗的開發和可獲得性、接種疫苗的速度、疫情期間和之後的全球經濟狀況以及政府已經或將來為應對疫情而採取的行動等。有關新冠肺炎相關風險的更多信息,請參見項目1A中的重要信息。風險因素,標題下“流行病、流行病或疾病爆發,如新型冠狀病毒(新冠肺炎),可能會擾亂我們的業務,其中包括我們的供應鏈和生產流程,每一項都可能對我們的運營、流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響在公司於2021年3月2日提交給證券交易委員會的截止到2021年1月2日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
經營業績指標
此外,該公司使用關鍵財務指標監測其業務部門的表現,如運營結果、非GAAP計量(調整後的EBITDA)、部門營業收入、加工的原材料、毛利率百分比、外幣換算和公司活動。由於能源價格的波動、天氣狀況、作物收成、政府政策和計劃、全球需求的變化、生活水平的變化、蛋白質消費以及全球競爭成分的生產等因素的變化,該公司的經營結果可能會有很大的不同。由於這些不可預測的因素超出了公司的控制範圍,因此不提供前瞻性的財務或運營估計。公司面臨一定的風險
與受以農業為基礎的商品影響的業務相關聯的。這些風險在公司截至2021年1月2日的會計年度的10-K表格中包括的第一部分的第1A項“風險因素”中有進一步的描述。
據報道,該公司的飼料配料部門動物副產品、烘焙殘渣、用過的食用油回收和血液操作都受到以農業為基礎的替代配料(如玉米油、豆油、豆粕和棕櫚油)價格的影響。在這些業務中,公司原材料的成本隨收購原材料生產的成品的售價或預期售價和/或在某些情況下各種成品之間的價差而變化,或在某些情況下與之掛鈎。本公司相信,這種採購原材料的方法一般會在收購原材料後建立相對穩定的毛利率。儘管飼料配料部門的原材料成本一般基於實際或預期的產成品銷售價格,但由於原材料採購和產成品銷售之間的短暫時間間隔,產成品價格的快速和實質性變化(包括競爭的以農業為基礎的替代配料)通常會對公司的毛利率和盈利能力產生直接的、往往是經常的重大影響。此外,原材料採購量對產成品產量有直接影響,也可能對報告的毛利率產生重大影響,因為該公司有大量固定運營成本。
據報道,該公司的食品配料部門膠原蛋白和天然腸衣產品受到其他競爭成分的影響,包括植物性和合成水膠體以及人造腸衣。在膠原蛋白業務中,該公司以動物為基礎的原材料的成本與製成品的銷售價格相關。食品配料分部膠原蛋白和腸衣的加工時間一般為30至60天,大大長於本公司的飼料配料分部動物副產品業務。因此,公司在這一領域的毛利率和盈利能力可能會受到從原材料採購到製成品銷售期間製成品價格變動的影響。
該公司的燃料配料部門將脂肪轉化為可再生柴油,將有機污泥和食物垃圾轉化為沼氣,並將下降的庫存轉化為低級能源。該公司在這一領域的毛利率和盈利能力受到世界能源價格(石油、電力、天然氣和政府補貼)的影響。
公司財務報表的報告貨幣是美元。該公司在超過15個國家和地區開展業務,因此,公司的某些資產、負債、收入和支出以美元以外的功能貨幣計價,主要以歐元、巴西雷亞爾、人民幣、加元和波蘭茲羅提計價。為了編制公司的合併財務報表,資產、負債、收入和費用必須按適用的匯率換算成美元。因此,美元對這些其他貨幣價值的增加或減少將影響公司合併財務報表中記錄的這些項目的金額,即使這些項目的價值在功能貨幣中沒有變化。如果美元相對於這些其他貨幣的價值大幅上升或下降,這可能會對公司的業績產生重大影響。
經營成果
截至2021年4月3日的三個月與截至2020年3月28日的三個月
運營績效指標
管理層作為運營績效指標定期監控的運營績效指標包括:
•成品商品價格
•細分結果
•外幣兑換
•企業活動
•非美國GAAP衡量標準
下面將討論這些指標及其重要性。
成品商品價格
該公司在飼料配料部門生產的成品商品的價格在每個工作日在雅各布森指數(“雅各布森指數”)上報告,雅各布森指數是一家成熟的北美交易交易所價格出版商。雅各布森指數按產品報告了前一天活動的行業銷售額。雅各布森指數包括成品的報告價格,如蛋白質(主要是肉骨粉(MBM)、禽粉(PM)和羽毛粉(FM))、獸皮、脂肪(主要是漂白的花式牛脂(BFT)和黃色油脂(YG))和玉米,玉米是公司烘焙副產品(BBP)的替代品,以及一系列其他品牌和增值產品,這些產品都是在美國,該公司定期監測MBM、PM、FM、BFT、YG和玉米的雅各布森指數,因為它對照商業計劃基準提供了公司在美國的收入表現的每日指標。在歐洲,該公司定期監測湯森路透(“路透社”),追蹤與之競爭的大宗商品棕櫚油和豆粕。
雖然雅各布森和路透社提供了有用的業績指標,但該公司的成品是在營養和功能價值上與玉米、豆油、棕櫚油複合體、豆粕和取暖油等其他大宗商品競爭的大宗商品。因此,該公司成品和競爭產品的實際定價可能會相當不穩定。此外,雅各布森和路透社都不提供該公司商品的遠期或未來定價。下面引用的雅各布森和路透社的價格是在指定地點交付成品的價格。雖然公司的價格通常與雅各布森和路透社公佈的價格一致,但由於生產和交付時間的差異,以及公司的成品被送到不同地理區域的多個地點(使用替代價格指數),公司成品的實際銷售價格可能與雅各布森和路透社的價格有很大差異。此外,該公司某些優質品牌成品的售價可能高於相關雅各布森指數或路透社指數中最接近的產品。在2021財年第一季度,該公司按產品劃分的實際銷售價格與披露的雅各布森和路透社價格保持一致。
2021財年第一季度雅各布森和路透社的平均價格(在指定交貨點),與2020財年第一季度的雅各布森和路透社平均價格相比如下:
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| 平均價格 第一季度 2021 | 平均價格 第一季度 2020 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 386.97美元/噸 | 237.10美元/噸 | 149.87美元/噸 | 63.2 | % |
飼料級PM(中南部) | 357.79美元/噸 | 225.73美元/噸 | 132.06美元/噸 | 58.5 | % |
寵物食品PM(中南部) | 845.08美元/噸 | 540.44美元/噸 | 304.64美元/噸 | 56.4 | % |
羽毛粉(中南部) | 539.02美元/噸 | 282.50美元/噸 | 256.52美元/噸 | 90.8 | % |
BFT(芝加哥) | 46.42美元/cwt | 32.69美元/cwt | 13.73美元/cwt | 42.0 | % |
YG(伊利諾伊州) | 34.45美元/cwt | $622.92/cwt | 11.53美元/cwt | 50.3 | % |
玉米(伊利諾伊州) | 5.56美元/蒲式耳 | 3.90美元/蒲式耳 | 1.66美元/蒲式耳 | 42.6 | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 1,084.00美元/公噸 | 724.00美元/公噸 | 360.00美元/公噸 | 49.7 | % |
豆粕(鹿特丹到岸價) | 535.00美元/公噸 | 360.00美元/公噸 | 175.00美元/公噸 | 48.6 | % |
下表顯示了2021財年第一季度雅各布森和路透社的平均價格,以及2020財年第四季度雅各布森和路透社的平均價格。
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| 平均價格 第一季度 2021 | 平均價格 第四季度 2020 | 增加/(減少) | % 增加/(減少) |
雅各布森: | | | | |
MBM(伊利諾伊州) | 386.97美元/噸 | 305.29美元/噸 | 81.68美元/噸 | 26.8 | % |
飼料級PM(中南部) | 357.79美元/噸 | 283.65美元/噸 | 每噸74.14美元 | 26.1 | % |
寵物食品PM(中南部) | 845.08美元/噸 | 733.12美元/噸 | 111.96美元/噸 | 15.3 | % |
羽毛粉(中南部) | 539.02美元/噸 | 405.49美元/噸 | 133.53美元/噸 | 32.9 | % |
BFT(芝加哥) | 46.42美元/cwt | $1034.24/cwt | 美元/cwt,12.18美元/cwt | 35.6 | % |
YG(伊利諾伊州) | 34.45美元/cwt | 25.22美元/cwt | 99.23美元/cwt | 36.6 | % |
玉米(伊利諾伊州) | 5.56美元/蒲式耳 | 4.29美元/蒲式耳 | 1.27美元/蒲式耳 | 29.6 | % |
路透社: | | | | |
棕櫚油(鹿特丹到岸價) | 1,084.00美元/公噸 | 850.00美元/公噸 | 234.00美元/公噸 | 27.5 | % |
豆粕(鹿特丹到岸價) | 535.00美元/公噸 | 485.00美元/公噸 | 50.00美元/公噸 | 10.3 | % |
細分結果
截至2021年4月3日的三個月的部門營業收入為1.995億美元,較截至2020年3月28日的三個月增加7670萬美元或62.5%。
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(除百分比外,以千為單位) | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2021年4月3日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 651,444 | | $ | 298,065 | | $ | 97,207 | | $ | — | | $ | 1,046,716 | |
銷售成本和運營費用 | 474,581 | | 226,413 | | 71,790 | | — | | 772,784 | |
毛利率 | 176,863 | | 71,652 | | 25,417 | | — | | 273,932 | |
| | | | | |
毛利率% | 27.1 | % | 24.0 | % | 26.1 | % | — | % | 26.2 | % |
| | | | | |
出售資產的損失/(收益) | (139) | | 55 | | 20 | | — | | (64) | |
銷售、一般和行政費用 | 52,620 | | 25,191 | | 4,867 | | 14,720 | | 97,398 | |
重組和資產減值費用 | — | | — | | 778 | | — | | 778 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 54,609 | | 14,883 | | 6,155 | | 2,887 | | 78,534 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 102,225 | | — | | 102,225 | |
分部營業收入/(虧損) | 69,773 | | 31,523 | | 115,822 | | (17,607) | | 199,511 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 612 | | — | | — | | — | | 612 | |
分部收入/(虧損) | 70,385 | | 31,523 | | 115,822 | | (17,607) | | 200,123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | 飼料配料 | 食品配料 | 燃料成分 | 公司 | 總計 |
截至2020年3月28日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 512,625 | | $ | 270,294 | | $ | 69,923 | | $ | — | | $ | 852,842 | |
銷售成本和運營費用 | 388,453 | | 205,430 | | 53,025 | | — | | 646,908 | |
毛利率 | 124,172 | | 64,864 | | 16,898 | | — | | 205,934 | |
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毛利率% | 24.2 | % | 24.0 | % | 24.2 | % | — | % | 24.1 | % |
| | | | | |
資產出售損失 | 50 | | 2 | | 9 | | — | | 61 | |
銷售、一般和行政費用 | 53,947 | | 25,476 | | 1,654 | | 15,116 | | 96,193 | |
| | | | | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | 53,521 | | 20,305 | | 8,092 | | 2,753 | | 84,671 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 97,820 | | — | | 97,820 | |
分部營業收入/(虧損) | 16,654 | | 19,081 | | 104,963 | | (17,869) | | 122,829 | |
| | | | | |
其他未合併子公司淨收入中的權益 | 869 | | — | | — | | — | | 869 | |
分部收入/(虧損) | 17,523 | | 19,081 | | 104,963 | | (17,869) | | 123,698 | |
飼料成分細分市場
原材料體積。在截至2021年4月3日的三個月裏,公司飼料配料部門加工的原材料總量約為223萬噸。與截至2020年3月28日的三個月相比,飼料配料部門的整體原材料加工量下降了約0.5%。
銷售。截至2021年4月3日的三個月,飼料配料部門的淨銷售額為6.514億美元,而截至2020年3月28日的三個月為5.126億美元,增長約138.8美元,增幅為27.1%。在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月裏,脂肪的淨銷售額分別約為229.0美元和163.3美元。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,蛋白質淨銷售額分別約為255.5美元和196.0美元。其他渲染淨銷售額,包括獸皮、寵物食品和服務費,在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月中分別約為4300萬美元和4710萬美元。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,渲染淨銷售額總額分別約為527.5美元和406.4美元。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,二手食用油淨銷售額分別約為510億美元和4760萬美元。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,麪包店淨銷售額分別約為6310萬美元和4710萬美元,包括陷阱服務在內的其他淨銷售額分別約為980萬美元和1150萬美元。
飼料配料部門淨銷售額的增長主要歸因於以下方面(以百萬美元計):
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| 脂肪 | 蛋白質類 | 其他渲染 | 總渲染 | 二手食用油 | 麪包店 | 其他 | 總計 |
截至2020年3月28日的三個月淨銷售額 | 163.3 | | 196.0 | | 47.1 | | $ | 406.4 | | 47.6 | | 47.1 | | 11.5 | | $ | 512.6 | |
銷售量增加/(減少) | 4.9 | | 0.8 | | — | | 5.7 | | (6.1) | | (0.9) | | — | | (1.3) | |
產成品價格上漲 | 58.2 | | 52.3 | | — | | 110.5 | | 9.5 | | 16.9 | | — | | 136.9 | |
因貨幣匯率而增加 | 2.6 | | 6.4 | | 0.1 | | 9.1 | | — | | — | | — | | 9.1 | |
其他變化 | — | | — | | (4.2) | | (4.2) | | — | | — | | (1.7) | | (5.9) | |
總變化量 | 65.7 | | 59.5 | | (4.1) | | 121.1 | | 3.4 | | 16.0 | | (1.7) | | 138.8 | |
截至2021年4月3日的三個月淨銷售額 | $ | 229.0 | | $ | 255.5 | | $ | 43.0 | | $ | 527.5 | | $ | 51.0 | | $ | 63.1 | | $ | 9.8 | | $ | 651.4 | |
利潤率。在截至2021年4月3日的三個月中,飼料配料部門的毛利率百分比增至27.1%,而2020財年同期為24.2%。這一增長主要是由於與2020財年相比,整體成品價格更高。
部門營業收入E.截至2021年4月3日止三個月的飼料配料營業收入為6,980萬美元,較截至2020年3月28日止三個月增加5,310萬美元或318.0%。這一增長是由於與2020財年同期相比,整體制成品價格上漲。
食品配料細分市場
原材料體積。在截至2021年4月3日的三個月中,本公司食品配料部門加工的原材料總計約27.4萬噸。與截至2020年3月28日的三個月相比,食品配料部門的整體原材料加工量增長了約5.0%。
銷售。食品配料部門的總體銷售額增加,主要是由於膠原蛋白市場的銷售量增加和食用脂肪價格上漲。
利潤率。在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月中,食品配料部門的毛利率百分比保持不變,為24.0%。
分部營業收入。截至2021年4月3日的三個月,食品配料營業收入為3150萬美元,比截至2020年3月28日的三個月增加1240萬美元,增幅為64.9%。漲幅
這主要是由於北美和中國膠原蛋白市場的銷售量增加,以及食用脂肪市場的脂肪價格上漲所致。這被歐洲銷量下降和巴西雷亞爾疲軟以及南美新冠肺炎疫情導致巴西銷量下降的影響所抵消。
燃料成分細分市場
原材料體積。在截至2021年4月3日的三個月裏,公司燃料配料部門加工的原材料總量約為32.8萬噸。與截至2020年3月28日的三個月相比,燃料配料部門加工的原材料總量增長了約0.1%。
銷售。燃料配料部門的總體銷售額增加,主要是由於歐洲的銷售量和價格上升。
利潤率。在截至2021年4月3日的三個月的燃料成分部門(不包括DGD合資企業的股權貢獻),毛利率百分比增至26.1%,而2020財年同期為24.2%。這一增長主要是由於與2020財年相比,2021財年歐洲的成品價格和需求有所上升。
分部營業收入。截至2021年4月3日的三個月,公司燃料配料部門的營業收入(包括DGD合資企業的股權貢獻)為1.158億美元,比2020財年同期增加1080萬美元,增幅為10.3%。這一增長是由於歐洲需求增加導致銷售量增加和成品價格上漲,以及DGD合資企業的可再生標識號(RIN)價格和柴油價格上漲。
外幣兑換
據報道,與2020財年同期相比,2021財年第一季度,歐元和加元兑美元走強。使用截至2021年4月3日的三個月的實際結果,以及使用截至2020年3月28日的三個月的上年平均匯率,外幣換算將導致營業收入減少約800萬美元。此計算中使用的平均匯率假設是截至2021年4月3日的三個月的實際財政平均匯率:歐元1.00美元:1.20美元和加元1.00美元:0.79美元,而截至2020年3月28日的三個月的平均匯率分別為歐元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.75美元。
企業活動
銷售、一般和行政費用。在截至2021年4月3日的三個月中,銷售、一般和行政費用為1470萬美元,而截至2020年3月28日的三個月為1510萬美元,減少了40萬美元。減少的主要原因是公司相關福利降低,與差旅相關的成本降低,法律成本降低,以及總體其他成本降低,這足以抵消保險成本以及税收和許可證成本的增加。
折舊和攤銷。在截至2021年4月3日的三個月中,折舊和攤銷費用略有增加10萬美元,達到290萬美元,而截至2020年3月28日的三個月為280萬美元。
利息支出。截至2021年4月3日的三個月的利息支出為1640萬美元,而截至2020年3月28日的三個月的利息支出為1910萬美元,減少了270萬美元。減少的主要原因是部分還款導致的B期未償債務減少,以及B期和左輪手槍借款的利息降低,這是因為利率降低抵消了遞延貸款成本支出的增加和公司3.625%優先債券的外幣轉換利息支出的增加。
外幣收益/(虧損)*截至2021年4月3日的三個月外幣虧損為40萬美元,而截至2020年3月28日的三個月外幣收益為170萬美元。外幣損失主要是因為與2020財政年度同期相比,非功能性貨幣資產和負債重估損失增加。
其他費用,淨額。截至2021年4月3日的三個月,其他支出為120萬美元,而截至2020年3月28日的三個月,其他支出為190萬美元。其他費用減少的主要原因是,與2020財政年度同期相比,養卹金費用和傷亡損失中的非服務部分減少。
其他非合併子公司投資淨收益中的權益。這一項目的變化不大,主要代表該公司在外國未合併子公司的淨收入中所佔的比例。
所得税。在截至2021年4月3日的三個月中,公司記錄的所得税支出為2870萬美元,而截至2020年3月28日的三個月記錄的所得税支出為1830萬美元,增加了1040萬美元,這主要是由於公司在2021財年前三個月的税前收益增加。2021財年和2020財年前三個月的有效税率分別為15.8%和17.5%。2021財年和2020財年前三個月的有效税率與聯邦法定税率21%不同,主要是因為不同税率(包括外國預扣税和州所得税)、生物燃料税優惠和離散項目(包括基於股票的薪酬的超額税收優惠)的司法管轄區之間的收入相對組合。在截至2021年4月3日的三個月裏,該公司不包括離散項目的有效税率為20.0%,而截至2020年3月28日的三個月的實際税率為18.8%。
非美國GAAP衡量標準
根據公認會計原則,調整後的EBITDA不是公認的會計計量;它不應被視為淨收益的替代方案,不應被視為經營業績的替代方案,也不應被視為現金流的替代方案來衡量流動性。它在這裏並不是作為淨收益的替代方案,而是作為公司經營業績的一種衡量標準。由於所有公司的EBITDA(一般情況下,淨收益加上利息支出、税項、折舊和攤銷)的計算方法不盡相同,因此本報告中的列報可能無法與其他公司披露的EBITDA或調整後的EBITDA列報進行比較。調整後的EBITDA計算如下,代表任何相關期間的淨收入/(虧損)加上折舊和攤銷、商譽和長期資產減值、利息支出、非持續經營的(收入)/虧損、扣除税款、所得税撥備、其他收入/(費用)和未合併子公司的淨(收入)/虧損的權益。管理層認為,與同行業的其他公司相比,調整後的EBITDA對評估公司的經營業績是有用的,因為調整後的EBITDA的計算通常消除了融資、所得税以及某些非現金和其他項目的影響,這些項目可能會因為與整體經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。
因此,公司管理層使用調整後的EBITDA作為評估業績和其他可自由支配目的的衡量標準。除了上述,管理層還使用或將使用調整後的EBITDA來衡量遵守本公司高級擔保信貸安排下的某些財務契約、2021年4月3日未償還的5.25%票據和3.625%票據的情況。但是,下面顯示的調整後EBITDA的金額與本公司高級擔保信貸安排中類似標題定義下計算的金額不同。由於這些定義允許進一步調整,以反映DGD合資企業的某些其他非經常性成本、非現金費用和現金股息。此外,該公司還評估外匯對營業現金流的影響,即營業收入(虧損)加上折舊和攤銷。
淨收入與(非GAAP)調整後EBITDA和(非GAAP)形式調整後EBITDA的對賬
2021年第一季度與2020年第一季度相比
| | | | | | | | |
| 截至三個月 |
(千美元) | 四月三日 2021 | 3月28日 2020 |
可歸因於Darling的淨收入 | $ | 151,766 | | $ | 85,510 | |
折舊及攤銷 | 78,534 | | 84,671 | |
利息支出 | 16,428 | | 19,090 | |
所得税費用 | 28,708 | | 18,300 | |
重組和資產減值費用 | 778 | | — | |
外幣損失/(收益) | 410 | | (1,664) | |
其他費用,淨額 | 1,159 | | 1,881 | |
| | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | (102,225) | | (97,820) | |
未合併子公司淨收入中的權益 | (612) | | (869) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 1,652 | | 581 | |
達林調整後的EBITDA | $ | 176,598 | | $ | 109,680 | |
| | |
外幣兑換影響(一) | (8,050) | | — | |
預計調整後EBITDA為外幣(非GAAP) | $ | 168,548 | | $ | 109,680 | |
| | |
DGD合資企業調整後EBITDA(達林股份) | $ | 108,200 | | $ | 103,634 | |
| | |
達林加達林在DGD合資企業中的份額調整後的EBITDA | $ | 284,798 | | $ | 213,314 | |
(1)本次計算中使用的平均匯率假設是截至2021年4月3日的三個月的實際財政平均匯率:歐元1.00美元:1.20美元和加元1.00美元:0.79美元,而截至2020年3月28日的三個月的平均匯率分別為歐元1.00美元:1.10美元和加元1.00美元:0.75美元。
融資、流動性和資本資源
信貸安排
負債
截至2021年4月3日的某些未償債務。2021年4月3日,根據本公司經修訂的信貸協議、本公司5.25%債券和本公司3.625%債券的未償債務包括以下(以千計):*
| | | | | |
高級註釋: | |
2027年到期的5.25%債券 | $ | 500,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (5,553) | |
2027年到期的5.25%債券的賬面價值 | $ | 494,447 | |
| |
2026年到期的3.625釐債券-以歐元計價 | $ | 606,310 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (6,046) | |
*賬面價值3.625%的債券將於2026年到期 | $ | 600,264 | |
| |
修改後的信貸協議: | |
定期貸款B | $ | 250,000 | |
減少未攤銷遞延貸款成本 | (2,979) | |
定期貸款B的賬面價值 | $ | 247,021 | |
| |
循環信貸安排: | |
最大可用性 | $ | 1,000,000 | |
附屬設施 | 47,295 | |
未償還借款 | 69,000 | |
開立的信用證 | 3,845 | |
可用性 | $ | 879,860 | |
| |
其他債務 | $ | 33,799 | |
在2021財年的前三個月,美元兑歐元在2021年1月2日走強。使用2021年4月3日未償還的歐元債務,並將2021年4月3日的收盤資產負債表利率與2021年1月2日的資產負債表利率進行比較,截至2021年4月3日,歐元債務的美元債務餘額減少了約2570萬美元。此計算中使用的收盤資產負債表匯率假設是2021年4月3日歐元1.00的實際財政收盤資產負債表匯率:1.17730美元,而2021年1月2日收盤時的資產負債表匯率為1.00歐元:1.22750美元。
高級擔保信貸安排。於二零一四年一月六日,Darling、Darling International Canada Inc.(“Darling Canada”)及Darling International NL Holdings B.V.(“Darling NL”)與貸款人、行政代理摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)及其他代理不時訂立第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(“經修訂信貸協議”),重申其於二零一三年九月二十七日生效的現行經修訂及重新簽署的信貸協議。自二零二零年九月十八日起,本公司及其若干附屬公司與其貸款人就經修訂的信貸協議訂立一項修訂(“第六項修訂”)。除其他事項外,第六修正案(I)將信貸協議下循環信貸安排的到期日從2021年12月16日延長至2025年9月18日,(Ii)將適用於實現循環信貸安排下借款的最低適用保證金的槓桿率從1.0提高到1.5,(Iii)取消或修改某些負面契約,以提高某些行動的免税額,包括債務和投資的發生,(Iv)美國和加拿大以外組織的實體的有限擔保和擔保。(V)在本公司達到某些投資級信用評級後,在定期貸款B貸款人的同意下,包括抵押品釋放機制,以及(Vi)進行其他市場更新和變化。有關修訂後的信貸協議的更多信息,請參閲本公司合併財務報表附註9(債務)。
•截至2021年4月3日,考慮到公司有6900萬美元的未償還借款、4730萬美元的附屬貸款和380萬美元的信用證,公司在循環信貸安排下的可用資金為8.799億美元。
•截至2021年4月3日,公司已根據定期貸款B融資條款借入全部5.25億美元,並償還了約2.75億美元,這些資金在償還時無法再借入。定期貸款B融資按季度償還,相當於相關定期貸款B融資本金總額的0.25%,於每年3月、6月、9月和12月的最後一天償還,自2017年12月18日之後的第一個完整季度的最後一天或之後開始,一直持續到緊接2024年12月18日之前的每個季度的最後一天;以及相關定期貸款B融資金額的最後一期,於2024年12月18日到期。定期貸款B安排將於2024年12月18日到期。
•適用於循環信貸安排下的任何借款的利率將等於倫敦銀行間同業拆借利率/歐元銀行間同業拆借利率/CDOR加1.50%的年利率或基本利率/加拿大最優惠利率加0.50%的年利率,但須根據公司的總槓桿率進行一定的遞減或遞增。適用於定期貸款B安排下任何借款的利率將等於基本利率加1.00%或LIBOR加2.00%。
5.25%的優先債券將於2027年到期。2019年4月3日,Darling發行並出售了本金總額為5.0億美元的2027年到期的5.25%優先債券(以下簡稱“5.25%債券”)。這批5.25%的債券是以非公開發售的方式發行的,是根據一份日期為2019年4月3日的高級債券契約(“5.25%契約”)發行的,達林是該契約的不時附屬擔保人,地區銀行是受託人。5.25%的債券由Darling和所有受限制的子公司(外國子公司除外)在優先無擔保的基礎上提供擔保。
年息3.625釐的優先債券,2026年到期。2018年5月2日,Darling Global Finance B.V.發行並出售了本金總額為5.15億歐元的2026年到期的3.625釐優先債券(簡稱“3.625釐債券”)。這批3.625釐債券是以非公開發售方式發行的,是根據一份日期為2018年5月2日的高級債券契約(“3.625釐契約”)發行的,該契約由Darling Global Finance B.V.,Darling(不時作為其附屬擔保人)、花旗銀行倫敦分行(作為受託人和主要支付代理)和Citigroup Global Markets Deutschland AG(作為主要登記人)發行。3.625%的票據由Darling及其所有為高級擔保信貸安排提供擔保的受限制子公司(任何外國子公司或任何應收實體除外)在優先無擔保基礎上提供擔保。
其他債務包括美國和歐洲的融資租賃義務、巴西、中國和歐洲的票據安排,這些票據不是該公司修訂後的信貸協議的一部分,5.25%的票據或3.625%的票據。
本公司2021年4月3日綜合資產負債表中的長期債務分類是根據5.25%債券、3.625%債券和根據修訂信貸協議發行的債務的合同償還條款進行的。
由於本公司根據其經修訂的信貸協議(5.25%契約和3.625%契約)借款,本公司的槓桿率很高。投資者應注意,為了按計劃償還根據修訂後的信貸協議、5.25%債券和3.625%債券未償還的債務,否則,公司將部分依賴公司直接和間接美國和外國子公司的股息、分派和公司間貸款償還的組合。根據經修訂信貸協議、5.25%契約及3.625%契約,本公司不得就本公司附屬公司向本公司宣派股息或支付其他款項或分派的能力訂立(或容許該等附屬公司訂立)合約限制。該公司還試圖以這樣一種方式安排公司的合併債務,即最大限度地提高公司將現金從公司子公司轉移到達林公司或另一家子公司的能力,這些子公司對向達林公司或直接向公司的貸款人作為擔保人的上游付款能力的限制較少。然而,成立公司直接和間接子公司所依據的適用法律可能會對此類股息、分配和其他支付作出限制。此外,本公司經營業務或本公司進口或出口產品的各個國家的監管當局可能會不時實施進出口限制、外匯管制或貨幣貶值,這可能會限制本公司從本公司子公司獲得利潤,或以其他方式對本公司的財務狀況產生負面影響,從而降低本公司根據經修訂的信貸協議、5.25%票據和3.625%票據支付所需付款的能力, 或者是其他原因。此外,外匯價值的波動可能會對公司償還以美元或加元或歐元計價的債務的能力產生負面影響。見“風險因素-我們的業務可能受到匯率波動的不利影響,這可能會影響我們遵守財務契約的能力”和“我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們的子公司,包括我們的非擔保子公司的業績,以及它們的付款能力”,該公司在2021年3月2日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中寫道:“我們償還債務的能力在一定程度上取決於我們的子公司,包括我們的非擔保人子公司,以及它們的付款能力”。
截至2021年4月3日,本公司相信其已遵守經修訂信貸協議下的所有財務契諾,以及經修訂信貸協議、5.25%契約及3.625%契約所載的所有其他契約。
營運資本和資本支出
截至2021年4月3日,公司的營運資本為3.031億美元,營運資本比率為1.48:1,而2021年1月2日的營運資本為3.117億美元,營運資本比率為1.46:1。截至2021年4月3日,公司的無限制現金為7120萬美元,循環信貸安排下的可用資金為8.799億美元,而截至1月2日,公司的無限制現金為8160萬美元,循環信貸安排下的可用資金為8.939億美元。該公司通過限制存入任何一家金融機構的金額來分散其現金投資。
截至2021年4月3日的前三個月,經營活動提供的淨現金為1.388億美元,而截至2020年3月28日的前三個月,經營活動提供的淨現金為3450萬美元。增加1.043億美元,主要原因是淨收入增加了約6730萬美元,以及經營資產和負債的變化,其中包括應收賬款提供的現金增加了約1020萬美元,其他應收賬款提供的現金增加了約3380萬美元,這主要是因為減少了外國政府的銷售税和對衝活動。*截至2021年4月3日的前三個月,投資活動使用的現金為6430萬美元,而截至2020年3月28日的前三個月為6460萬美元,比截至2020年3月28日的前三個月減少了380萬美元。*截至2021年4月3日的前三個月,投資活動使用的現金為6430萬美元,而截至2020年3月28日的前三個月為6460萬美元這主要是由於資本資產支出的減少。截至2021年4月3日的前三個月,融資活動使用的淨現金為8100萬美元,而截至2020年3月28日的前三個月,融資活動提供的現金淨額為4040萬美元,融資活動使用的淨現金增加了1.214億美元,主要原因是截至2021年4月3日的前三個月支付了未償債務,而截至2020年3月28日的前三個月左輪手槍借款增加。
2021財年前三個月的資本支出為6080萬美元,而2020財年前三個月為6160萬美元,淨減少80萬美元或1.3%。公司預計2021財年剩餘時間將產生約2.5億美元的額外資本支出,包括合規和擴張項目。該公司打算使用運營現金流為這些成本提供資金。截至2021年4月3日和2020年3月28日的前三個月,與遵守環境法規相關的資本支出分別為550萬美元和690萬美元。
應計保險和養老金計劃債務
根據年度精算估計、當期應計項目和2021財年前三個月支付的索賠,公司已累計約1,100萬美元,預計將在未來12個月內到期,以履行與公司自保準備金和應計保險義務相關的義務,這些義務將於2021年4月3日計入當期應計費用。自保準備金由工傷賠償、汽車負債和一般責任索賠的估計負債組成。由於自保準備金負債是每年確定的,基於第三方精算估計。精算估計可能會因醫療保健成本的變化、未決索賠數量或公司管理層無法控制的其他因素而每年有所不同。
根據目前的精算估計,本公司預計將在未來12個月內向其國內養老金計劃貢獻約30萬美元,以滿足最低養老金資金要求。此外,本公司預計在未來12個月內根據其海外養老金計劃支付約350萬美元。由於最低養老金資金要求是每年確定的,因此,本公司預計將在未來12個月內向其國內養老金計劃支付約350萬美元,以滿足未來12個月的最低養老金資金要求。基於第三方精算估計。*精算估計可能因投資回報波動或本公司管理層或本公司養老基金管理人無法控制的其他因素而每年不同。*不能保證未來最低養老金資金要求不會增加。*本公司尚未對其截至2021年4月3日的前三個月的國內養老金計劃做出任何可扣税的酌情和規定供款。此外,該公司在截至2021年4月3日的前三個月為其外國養老金計劃提供了約90萬美元的必要和可扣税的可自由支配繳費。
2006年美國養老金保護法於2008年1月生效。養老金保護法規定的目標是改善美國養老金計劃的資金狀況。資金不足的美國計劃需要增加僱主繳費,以在養老金保護法的時間表內提高資金水平。控制世界股市和其他金融市場的波動,包括與當前新冠肺炎爆發相關的市場。可能會對美國養老金計劃資產和PPA所需資金的狀況產生實質性的負面影響。*本公司參與各種美國多僱主養老金計劃,這些計劃為勞動合同涵蓋的某些員工提供確定的福利。*這些計劃不由本公司管理,繳費是根據談判的勞動合同的條款確定的,以履行其對參與者的養老金福利義務。*本公司對每個美國多僱主計劃的繳費不到每個計劃總繳費的5%。根據目前可獲得的最新信息,公司已經確定,如果發生撤資,公司目前參與的兩個美國計劃的撤資責任可能對公司來説是重要的,其中一個重要計劃被認證為PPA指導方針下的關鍵或紅色區域。就本公司參與的其他美國多僱主養老金計劃而言,這些計劃並不單獨意義重大,其中五個計劃已被認證為危急或紅區,兩個計劃已被認證為PPA定義的危險或黃區。該公司目前在其參與的四個美國多僱主計劃中記錄了提款負債。在2021財年第一季度, 其中一個多僱主計劃通知公司,公司的提款責任增加了,因此公司記錄了大約130萬美元的額外負債。截至2021年4月3日,該公司的累計負債約為400萬美元,相當於已發出退出通知的多僱主計劃的預定退出責任付款的現值。雖然公司沒有能力計算資金不足的多僱主計劃可能終止或可能需要的當前責任 如果根據購買力平價協定提供額外資金,數額可能會很大。
DGD合資企業
二零一一年一月,達林透過全資附屬公司與Valero訂立有限責任公司協議(經其後修訂,即“DGD LLC協議”),以成立DGD合資公司。DGD合資公司與Valero共同擁有50%/50%的股份,成立的目的是設計、設計、建造和運營一座位於路易斯安那州Norco的Valero煉油廠附近的可再生柴油工廠(“DGD Norco工廠”)。DGD Norco工廠已於二零一三年六月底完成機械完工,並開始生產可再生柴油,目前每年可生產2.9億加侖可再生柴油及若干其他聯產產品。自2019年5月1日起,DGD LLC協議進行了修訂和重述,目的是在某些方面更新協議,包括刪除某些不再相關的條款,並增加與DGD合資企業正在進行的擴建項目相關的新條款,以在現有設施旁邊建造一個新的平行設施,如下所述。
2019年5月1日,達林通過其全資子公司達林綠色能源有限責任公司(Darling Green Energy LLC)和瓦萊羅(Valero)的全資子公司鑽石替代能源有限責任公司(Diamond Alternative Energy,LLC)
DGD貸款人Darling Green)與DGD合資公司簽訂了循環貸款協議(“DGD貸款協議”)。DGD貸款人承諾向DGD合資企業提供總額為5,000萬美元的貸款,每個貸款人承諾提供總承諾的2,500萬美元。DGD合營公司根據DGD貸款協議進行的任何借款的適用年利率等於(A)當日的Libo利率(即路透社BBA Libor利率第3750頁)加(B)2.50%的總和。除非雙方同意延長,否則DGD貸款協議將於2022年4月29日到期。截至2021年4月3日,根據DGD貸款協議,沒有任何金額欠DGD貸款人。
2021年3月30日,DGD合資企業簽訂了一項4.0億美元的優先無擔保循環信貸安排,由CoBank ACB擔任貸款集團的牽頭安排人和行政代理,貸款集團由農場信貸系統機構組成。新的循環信貸安排將於2024年3月30日到期,對合資夥伴沒有追索權。
根據與DGD Norco設施初始建造相關的贊助商支持協議,公司為完成DGD Norco設施總共出資約1.117億美元,其中包括公司部分的成本超支和營運資金。截至2021年4月3日,根據權益會計方法,公司在DGD合資企業中的投資約為8.797億美元,包括在綜合資產負債表中。
DGD合資企業於2019年開始擴建DGD Norco設施,預計將使其可再生柴油年產量增加4億加侖,並提供分離可再生石腦油(約3000萬加侖)和其他輕質可再生碳氫化合物的能力,以銷售到低碳燃料市場。此外,擴建項目包括擴大進出港物流,從而提高原料採購靈活性以及成品營銷靈活性。DGD合資企業估計,擴建部分設施將於2021年第四季度完工並開工,擴建項目的總成本,包括石腦油生產和改善的物流能力,估計約為11億美元。根據截至本報告日期的預測利潤率,擴建項目預計將主要由DGD合資公司的現金流提供資金;然而,DGD LLC協議規定,在DGD Norco設施的擴建完成並投入運營之前,如果DGD合資公司的超額可用現金根據DGD LLC協議確定低於5,000萬美元,合資夥伴應被要求向DGD合資公司出資或(如果他們同意)貸款。此外,2021年1月,合資夥伴批准在德克薩斯州亞瑟港瓦萊羅的亞瑟港煉油廠旁邊建造一座新設施, 能夠每年生產4.7億加侖的可再生柴油和2000萬加侖的可再生石腦油,並具有與DGD Norco工廠類似的物流靈活性。新工廠預計將於2023年下半年開始運營,擴建項目的總成本估計約為14.5億美元。一旦投入運營,新工廠預計將把DGD合資企業的可再生柴油總產能提高到每年近12億加侖。根據截至本報告日期的預測利潤率,預計亞瑟港擴建項目將由DGD合資公司的現金流提供大量資金;然而,如果DGD合資公司的現金流不足以為該項目提供全部資金,DGD合資公司可能需要借入資金,或者合資夥伴可能需要貢獻額外的資金來完成該項目。
2019年4月,合資夥伴通過了一項分銷政策,除非合作伙伴提前終止,否則將在DGD Norco設施的建設和完工期間繼續存在。根據分配政策,DGD合資公司將向合作伙伴進行季度分配,只要可分配現金(根據政策確定)超過5000萬美元,以及DGD合資公司的前瞻性現金預測。在截至2021年4月3日的三個月內,DGD合資公司沒有向合作伙伴進行任何分銷。
自2011年以來,該公司對DGD的原始投資已經擴大,現在已成為Darling運營業務不可或缺的一部分。達林傳統上收集使用過的食用油和動物脂肪,並將其轉化為飼料原料,按卡路里價值出售,用於餵養動物和工業技術用途。在過去的十年裏,全球對氣候變化和温室氣體的日益關注為該公司的成品脂肪成分提供了一個新的成品市場。隨着達林擁有重要的脂肪所有權,這已經並將繼續改變達林的運營方式。2020年,達令美國成品脂肪產品的很大一部分被出售給DGD Norco工廠,作為可再生柴油的原料。2020年,DGD是達令最大的成品客户(按銷售額計算),達令對DGD的銷售額約為2.641億美元。
從採購、生產和分銷的角度來看,DGD已經成為達林基礎業務不可或缺的一部分。DGD通過聯合垂直運營結構整合到公司的運營中,從收集原料脂肪,到在全國範圍內的Darling工廠加工收集的脂肪,再到將精煉脂肪運輸到DGD Norco工廠作為原料。達令供應鏈已經變得更加高效和可持續,驗證透明,以獲得低碳強度市場的全部價值。北美和歐洲低碳市場的發展影響了達林的核心業務運營方式,也是最近DGD擴張的驅動力,這使得DGD與達林的收益更加相關。自2011年DGD開工建設以來,達林已經投入大量資金增加其美國軌道車輛車隊,以有效地管理達林脂肪到DGD的全國運輸。此外,Darling還收購了密西西比河畔的愛荷華州辦事處,進一步增強了公司中西部設施網絡的能力,從一個集中地點通過水路、鐵路或卡車向DGD收集和運送原料。達林還加大了收集力度,提供室內二手食用油收集單元,以換取餐飲機構延長收集合同,並已轉向與連鎖餐廳和特許經營集團更集中的數字營銷努力,並投資於互聯網搜索引擎關鍵字,以提高餐廳的知名度。該公司還將DGD納入營銷工作,以強調餐廳在達林收集其用過的食用油時參與的環境可持續性。從生產的角度來看, 達林現在將用過的食用油從其他脂肪中分離出來,以保存身份證明,從而有資格獲得更高的碳強度值。因此,該公司將其在DGD合資企業淨收入中的股本計入營業收入。
重大未償債務的財務影響
本公司負債累累,這可能使本公司更難履行其對財務貸款人的義務以及合同和商業承諾,限制本公司以商業合理的條款獲得額外融資以滿足未來營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求的能力,要求本公司使用其運營現金流的很大一部分來支付債務的本金和利息,而不是用於其他目的,從而減少了本公司可用於營運資金、資本支出、收購和收購的運營現金流。由於本公司的某些借款利率浮動,限制了本公司在計劃或應對本公司業務和本公司所在行業的變化方面的靈活性,使本公司與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於競爭劣勢,並/或增加了本公司的借款成本,從而使本公司面臨利率上升的風險。
現金流和流動性風險
管理層相信,公司經營活動的現金流、修訂信貸協議下的不受限制的現金和資金將足以滿足公司未來12個月的營運資金需求以及與維護和合規相關的資本支出、預定的債務和利息支付、所得税義務以及其他預期需求。許多因素可能會對公司產生目前無法估計的不利影響,例如當前新冠肺炎爆發帶來的負面影響,以及下文“前瞻性表述”標題下討論的其他因素。*這些因素,加上天然氣和柴油價格的波動、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股市的動盪,以及消費者信心的任何下降,包括消費者和公司由於金融市場缺乏流動性等而無法獲得信貸。可能會對公司在2021財年及以後的運營業績產生負面影響。*公司定期審查不受限制的現金的適當使用。截至本報告日期,目前尚未就非普通課程材料的現金使用做出決定;但是,潛在的使用可能包括:*機會性資本支出和/或收購和合資企業;以及與公司的可再生能源戰略相關的其他投資,包括但不限於, 與DGD合資企業擴展項目相關的潛在所需資金義務或對額外可再生柴油和/或生物柴油項目的潛在投資;根據政府關於人和動物食品安全的法規或其他法規進行的投資;法律、法規或大規模終止多僱主計劃所需的意外資金;以及支付股息或回購股票,但須受修訂的信貸協議、5.25%債券和3.625%債券的限制,以及適當的現金保存,以抵禦不利的商品週期。根據市場情況,公司董事會已經批准了一項總額高達2億美元的公司普通股回購計劃。回購可能不時在公開市場上以當時的市場價格進行,也可能在市場外的談判交易中進行。該計劃將持續到2022年8月13日,除非董事會進一步延長或縮短。在2021財年的前三個月,該公司沒有在公開市場回購任何普通股。截至2021年4月3日,該公司的股票回購計劃剩餘約2億美元。
上述每個因素都有可能以各種方式對公司的流動性產生不利影響,包括原材料供應減少、成品價格降低、銷售額減少、潛在庫存增加、壞賬準備金增加、潛在減值費用和/或更高的運營成本。
該公司銷售的主要產品的銷售價格通常受到以農業為基礎的替代配料的銷售價格的影響,這些配料的價格基於現有的商品市場,並受到波動的影響。這些價格的任何下降都有可能對公司的流動性產生不利影響。原材料供應下降、以農業為基礎的替代原料價格下降、能源價格上漲或美國和外國監管(包括但不限於中國)的影響、匯率變化、實施貨幣管制和貨幣貶值都有可能對公司的流動性造成不利影響。大宗商品價格下跌、能源價格上漲、美國或國際經濟放緩或其他因素可能導致公司達不到管理層的預期,或可能導致流動性問題。
補充擔保人財務信息
以下是達林作為發行人或提供全面和無條件擔保的優先票據擔保的條款和條件的説明。
票據擔保
公司5.25%的票據和3.625%的票據(見本文件包含的公司綜合財務報表的附註9(債務))由以下票據擔保人在優先無擔保的基礎上提供擔保。這些票據擔保人中的每一個都是達林的100%直接或間接擁有的子公司,它們共同構成達林現有的所有受限制子公司,它們是信貸協議擔保人(不包括髮行3.625%票據並在下文進一步討論的達林國際金融公司,或任何應收賬款實體):Griffin Industries LLC及其子公司Craig Protein Division,Inc.、DarPro Storage Solutions LLC、Darling Global Holdings Inc.、Rousselot Inc.、Rousselot Dubuque Inc.、Sonac USA LLC和Rousselot Peabody Inc(統稱為票據擔保人)。此外,由Darling的全資間接子公司Darling Global Finance B.V.發行的3.625%債券,由Darling在優先無擔保的基礎上提供擔保。債券擔保人及達林(就3.625釐債券而言)全面及無條件地聯名及各別為5.25釐及3.625釐債券提供擔保。以下財務表格提供了(I)Darling、(Ii)合併票據擔保人、(Iii)不為5.25%票據或3.625%票據提供擔保的合併其他子公司(“非擔保人”)以及(Iv)得出本公司綜合綜合財務信息所需的抵銷,其中包括截至2021年4月3日和2021年1月2日的綜合簡明綜合資產負債表,以及截至2021年4月3日的3個月的簡明綜合經營報表。, 2020年。達林環球金融公司沒有提供單獨的財務信息,因為它是作為一家特殊目的金融子公司成立的,目的是發行歐元計價票據,如3.625%的票據,因此沒有任何實質性的業務或資產。
財務信息摘要
資產負債表簡明信息
(單位:千)
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2021年4月3日 | 親本 | 附註擔保人 | 非擔保人 | 淘汰 | 整合 |
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流動資產 | $ | 109,043 | | $ | 947,490 | | $ | 1,105,855 | | $ | (1,221,621) | | $ | 940,767 | |
非流動資產 | 6,644,267 | | 2,450,113 | | 3,848,471 | | (8,292,171) | | 4,650,680 | |
流動負債 | 1,376,700 | | 87,313 | | 395,316 | | (1,221,622) | | 637,707 | |
非流動負債 | 1,276,606 | | 19,897 | | 792,113 | | (164,822) | | 1,923,794 | |
股東權益 | 4,100,004 | | 3,290,393 | | 3,766,897 | | (8,127,348) | | 3,029,946 | |
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2021年1月2日 | | | | | |
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流動資產 | $ | 103,728 | | $ | 881,669 | | $ | 1,177,869 | | $ | (1,176,272) | | $ | 986,994 | |
非流動資產 | 6,476,886 | | 2,465,785 | | 3,753,644 | | (8,069,978) | | 4,626,337 | |
流動負債 | 1,345,233 | | 77,573 | | 428,771 | | (1,176,272) | | 675,305 | |
非流動負債 | 1,254,518 | | 19,755 | | 826,157 | | (116,613) | | 1,983,817 | |
股東權益 | 3,980,863 | | 3,250,126 | | 3,676,585 | | (7,953,365) | | 2,954,209 | |
簡明操作報表信息
(單位:千)
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截至2021年4月3日的三個月 | 親本 | 附註擔保人 | 非擔保人 | 淘汰 | 整合 |
淨銷售額 | $ | 237,941 | | $ | 403,746 | | $ | 485,135 | | $ | (80,106) | | $ | 1,046,716 | |
總成本和費用 | 246,942 | | 355,525 | | 427,069 | | (80,106) | | 949,430 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 102,225 | | — | | 102,225 | |
營業收入(虧損) | (9,001) | | 48,221 | | 160,291 | | — | | 199,511 | |
可分配給達林的淨收入 | 151,766 | | 40,267 | | 128,717 | | (168,984) | | 151,766 | |
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截至2020年3月28日的三個月 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 180,919 | | $ | 310,301 | | $ | 405,025 | | $ | (43,403) | | $ | 852,842 | |
總成本和費用 | 209,450 | | 285,493 | | 376,293 | | (43,403) | | 827,833 | |
鑽石綠柴油公司淨收入中的股權 | — | | — | | 97,820 | | — | | 97,820 | |
營業收入(虧損) | (28,531) | | 24,808 | | 126,552 | | — | | 122,829 | |
可分配給達林的淨收入 | 85,510 | | 20,112 | | 101,827 | | (121,939) | | 85,510 | |
表外安排和合同義務
根據基本購買協議,公司承諾在未來兩年購買1.919億美元的商品產品,其中包括約9180萬美元的成品、約7190萬美元的天然氣和柴油以及約2820萬美元的其他承諾,這些承諾不包括在公司於2021年4月3日的資產負債表負債中。這些購買協議是在公司的正常業務過程中籤訂的,不受衍生會計處理。這些承諾將根據美國普遍接受的會計原則,在2021財年剩餘時間和2022財年期間交付這些商品或產品並將所有權轉移給公司時,記錄在公司的資產負債表上。
下表彙總了公司的其他商業承諾,包括作為公司修訂的信貸協議一部分的表內和表外安排,以及不屬於2021年4月3日公司修訂的信貸協議一部分的其他外國銀行擔保(單位:千):
| | | | | |
其他商業承諾: | |
備用信用證 | $ | 3,845 | |
備用信用證(附屬設施) | 24,334 | |
外資銀行擔保 | 11,655 | |
其他商業承諾總額: | $ | 39,834 | |
關鍵會計政策
該公司在編制合併財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的完整摘要包含在該公司於2021年3月2日向證券交易委員會提交的截至2021年1月2日的財務年度的Form 10-K年度報告中。
新會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税的會計處理。本ASU修訂了740個所得税主題,消除了所得税會計中的某些例外情況,提高了適用的一致性,並澄清了現有的指導方針。該標準在2020年12月15日之後的財年生效,允許提前採用。2021財務年度第一季度採用這種ASU並沒有對公司的合併財務報表產生實質性影響。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括受風險和不確定性影響的“前瞻性”陳述,這些風險和不確定性可能導致實際結果與陳述中明示或暗示的結果大不相同。不是歷史事實陳述的前瞻性陳述是前瞻性陳述,是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。“估計”、“項目”、“計劃”、“考慮”、“潛在”、“可能”、“建議”、“打算”、“相信”、“預期”、“預期”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。本報告中除有關歷史事實的表述外的所有表述均為前瞻性表述,包括:本新聞稿中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中有關行業前景、公司財務狀況和公司現金使用情況的陳述不限於此。前瞻性陳述基於公司目前對其業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。該公司告誡讀者,它所作的任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證,由於各種因素,包括許多公司無法控制的因素,實際結果可能與其前瞻性陳述中表達的預期結果或預期大不相同。
除了本報告其他部分和公司提交給證券交易委員會的其他公開文件中討論的那些因素外,可能導致實際結果與公司預期大不相同的重要因素包括:公司直接和間接子公司向公司提供現金流以償還公司債務或其他目的的能力受到現有和未知的未來限制;全球對生物燃料以及穀物和油籽商品的需求表現出波動性,並可能影響牛、豬和家禽的飼料成本,從而影響可用的飼料供應。由於飼料成本上升、消費者需求減少或其他因素導致肉類生產行業利潤率疲軟,公司可獲得的原材料數量減少;對動物飼料的需求減少;成品價格下降,包括脂肪和用過的食用油成品價格下降;世界範圍內與可再生燃料和温室氣體(GHG)排放相關的政府政策的變化,這些變化對美國政府的可再生燃料標準、低碳燃料標準(LCFS)和生物燃料的税收抵免等計劃產生了不利影響因在食品或食品添加劑中發現未經授權摻假的事態發展而可能導致的產品召回;2009年H1N1流感(最初稱為“豬流感”)、高致病性禽流感毒株(統稱“禽流感”)、嚴重急性呼吸系統綜合症(“SARS”)、牛海綿狀腦病(或“瘋牛病”)、豬流行性腹瀉(“PED”)或其他與美國或其他地方的動物源性疾病有關的疾病的發生;以及在美國或其他地方發生的與動物源性疾病有關的事件(最初稱為“豬流感”)、嚴重急性呼吸綜合徵(SARS)、牛海綿狀腦病(或“BSE”)、豬流行性腹瀉(“PED”)或其他與動物來源有關的疾病, 例如,ASF在中國和其他地方的爆發;流行病、流行病或疾病爆發的發生,例如當前的新冠肺炎爆發;與公司遵守影響公司所在行業或其增值產品的現有或不可預見的新的美國或外國(包括但不限於中國)法規(包括新的或修改的動物飼料、禽流感、SARS、PED、瘋牛病或ASF或類似或意想不到的法規)相關的意外成本和/或原材料數量的減少;*與DGD合資企業相關的風險,包括可能意想不到的運營中斷和與已宣佈的擴建項目相關的問題;與以下相關的風險和不確定性
對國際銷售和運營的影響,包括徵收關税、配額、貿易壁壘和其他由外國實施的貿易保護;公司信息系統出現困難或嚴重中斷或未能成功實施新系統和軟件;與可能的第三方侵犯知識產權索賠有關的風險;對公司養老金和福利計劃的繳費增加,包括法律、法規或其他適用的美國或外國法律規定的或由於美國大規模撤資事件導致的多僱主和僱主發起的固定收益養老金計劃;壞賬註銷;損失或未能獲得必要的許可和登記。中東、朝鮮、烏克蘭或其他地區的衝突持續或升級;英國退出歐盟的不確定性;這些因素,加上天然氣和柴油價格的波動、氣候條件、匯率波動、美國和全球經濟的總體表現、世界金融、信貸、大宗商品和股票市場的動盪,以及消費者信心和可自由支配支出的任何下降,包括消費者和公司由於金融市場缺乏流動性等原因而無法獲得信貸,都可能導致實際結果與本報告中包含的前瞻性陳述大不相同,或者對公司的經營業績產生負面影響。除其他事項外,未來的盈利能力可能會受到公司業務增長能力的影響, 它面臨着來自資源可能比公司多得多的公司的競爭。公司宣佈的股份回購計劃可能隨時暫停或終止,該計劃下的股票購買受市場狀況和其他因素的影響,這些因素可能會不時發生變化。有關這些因素的更詳細討論,請參閲公司截至2021年1月2日的會計年度10-K表格第一部分第1A項中的風險因素討論。公司告誡讀者,所有前瞻性陳述僅在作出之日發表,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於環境變化、新事件還是其他原因。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
影響該公司的市場風險包括受該公司銷售的成品價格變化的影響、債務利率、原材料供應的可用性以及該公司工廠使用的天然氣和柴油的價格。公司可獲得的原材料受到季節性因素的影響,包括節假日,原材料產量下降;温暖的天氣,這可能會對原材料加工和製成品的質量產生不利影響;以及寒冷的天氣,可能會影響原材料的收集。該公司的所有成品主要是以銷售時的現行價格出售的商品。此外,隨着收購外國實體,我們面臨着外匯兑換風險、實施貨幣管制和貨幣貶值的可能性。
該公司有限地使用衍生工具來管理與天然氣使用、柴油使用、庫存、預測銷售和外匯匯率有關的現金流風險。本公司不使用衍生工具進行交易。簽訂天然氣互換和期權的目的是通過降低季節性天氣需求對天然氣的潛在影響,從而提高天然氣價格,從而管理天然氣使用的總體成本。簽訂取暖油掉期和期權的目的是通過降低季節性天氣需求對柴油的潛在影響,從而提高柴油價格,從而管理柴油使用的總體成本。簽訂豆粕期權的目的是為了管理禽粕銷售價格變化的影響。簽訂玉米期權和未來合約的目的是通過減少價格變化的影響來管理美國BBP的預測銷售。簽訂外幣遠期合約是為了降低以當地功能貨幣以外的貨幣指定的交易的匯率風險。利率互換和天然氣互換受財務會計準則委員會權威指引的要求。該公司的一些天然氣和柴油儀表不受財務會計準則理事會權威指南的要求,因為一些天然氣和柴油儀表符合財務會計準則理事會權威指南中定義的正常購買。於2021年4月3日,本公司擁有符合條件並指定用於對衝會計的玉米期權合約、豆粕遠期合約和未平倉外匯遠期和期權合約,以及不符合條件和未指定用於對衝會計的玉米遠期合約和外幣遠期合約。
在2020財年和2021財年,該公司在芝加哥期貨交易所(Chicago Board Of Trade)簽訂了玉米期權合約,這些合約被指定為現金流對衝。根據玉米期權合同的條款,該公司將其在美國預測的BBP銷售額的一部分對衝到2021財年第四季度。截至2021年4月3日和2021年1月2日,這些玉米期權合約的總公允價值分別約為800萬美元和680萬美元。這些金額計入資產負債表的應計費用,抵銷計入累計的其他全面虧損。本公司未來可能不時訂立玉米期權合約。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了被視為現金流對衝的外匯遠期和期權合同。根據外匯合同的條款,該公司對其部分資產進行了套期保值。
預計到2022財年第四季度,膠原蛋白的銷售額將以功能貨幣以外的貨幣計算。截至2021年4月3日和2021年1月2日,這些外匯合約的公允價值合計分別約為40萬美元和1160萬美元,計入資產負債表上的其他流動資產、應計費用和非流動資產,並在累計其他綜合虧損中記錄抵消。
在2020財年和2021財年,該公司簽訂了豆粕遠期合同,以對衝其預測的禽粕銷售額的一部分,直至2021財年第二季度。截至2021年4月3日和2021年1月2日,豆粕合約的公允價值總額分別為10萬美元和40萬美元。該金額計入資產負債表中的其他流動資產,抵銷計入累計其他綜合虧損。
截至2021年4月3日,該公司有以下未償還的遠期和期權合同金額,用於對衝以功能貨幣以外的貨幣進行的外幣交易和以功能貨幣以外的貨幣進行的預測交易(以千計):
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功能貨幣 | | 合同貨幣 | | 範圍: | 美國 |
類型 | 金額 | | 類型 | 金額 | | 對衝利率 | 等價物 |
巴西雷亞爾 | 49,335 | | | 歐元 | 7,305 | | | 6.39 - 6.98 | $ | 8,681 | |
巴西雷亞爾 | 1,103,561 | | | 美元 | 241,320 | | | 3.35 - 6.25 | 241,320 | |
| | | | | | | |
歐元 | 35,967 | | | 美元 | 42,810 | | | 1.17 - 1.24 | 42,810 | |
歐元 | 43,119 | | | 波蘭茲羅提 | 198,500 | | | 4.55 - 4.67 | 50,764 | |
歐元 | 6,293 | | | 日元 | 808,776 | | | 125.65 - 130.11 | 7,409 | |
歐元 | 16,176 | | | 人民幣 | 126,124 | | | 7.75 - 7.99 | 19,043 | |
歐元 | 42,340 | | | 澳元 | 65,550 | | | 1.55 | 49,847 | |
歐元 | 3,048 | | | 英鎊 | 2,600 | | | 0.85 | 3,588 | |
歐元 | 32 | | | 加元 | 50 | | | 1.56 | 38 | |
| | | | | | | |
波蘭茲羅提 | 1,031 | | | 美元 | 262 | | | 3.94 | 262 | |
波蘭茲羅提 | 24,116 | | | 歐元 | 5,195 | | | 4.64 - 4.67 | 6,181 | |
英鎊 | 176 | | | 歐元 | 207 | | | 0.85 | 244 | |
| | | | | | | |
日元 | 231,803 | | | 美元 | 2,159 | | | 102.77 - 109.62 | 2,159 | |
美元 | 100 | | | 日元 | 11,000 | | | 109.64 | 100 | |
美元 | 165,311 | | | 歐元 | 140,000 | | | 1.18 | 165,311 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | $ | 597,757 | |
上述未被指定為套期保值的外幣合約的公允價值合計約為50萬美元,並計入2021年4月3日的其他流動資產和應計費用。
此外,該公司擁有按市值計價的玉米遠期合約,因為它們在2021年4月3日沒有資格進行對衝會計。這些合同的總公允價值約為20萬美元,幷包括在2021年4月3日的其他流動資產和應計費用中。
截至2021年4月3日,該公司已簽訂遠期採購協議,將在未來兩年購買約7190萬美元的天然氣和柴油,以及約2820萬美元的其他承諾。截至2021年4月3日,該公司已簽訂遠期採購協議,在2021財年購買約9180萬美元的成品。
外匯
該公司現在擁有重要的國際業務,並受到某些機會和風險的影響,包括貨幣波動。因此,公司受到外幣匯率變化的影響,特別是歐元、英鎊、加拿大元、澳元、人民幣、巴西雷亞爾、波蘭茲羅提和日元。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估。根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條的要求,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,在本報告所涉期間結束時,對公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,披露控制和程序是公司的控制和其他程序,旨在確保在SEC的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累並傳達給公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序,這些控制和程序旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,但不限於,披露控制程序和程序是公司的控制程序和其他程序,旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告,並在SEC的規則和表格中指定的時間段內報告。在適當的情況下,允許及時作出有關要求披露的決定。*由於財務報告的內在侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或檢測到錯誤陳述。對未來期間的任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
根據管理層的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化根據交易法第13a-15(D)條的要求,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,也對公司財務報告的內部控制進行了評估,以確定在本報告涵蓋的季度內是否發生了任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。*根據該評估,在本報告涵蓋的最後一個會計季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響的變化。或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
達林配料有限公司和子公司
截至2021年4月3日的季度報表10-Q
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
本項目1所要求的信息包含在本表格10-Q第23至24頁的附註17(或有事項)中,並在此引入作為參考。
項目1A:各種風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中所述的因素。在截至2021年1月2日的財年的Form 10-K年度報告中,我們可能會發現“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告和我們的Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他目前未知或目前被認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務運營和財務狀況或我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
項目6.所有展品
茲將以下證物存檔:
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| 10.1 | 2021年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的全球績效單位獎勵協議表(茲提交)。 |
| 10.2 | 2021年1月生效的2017年綜合激勵計劃下的全球限制性股票單位獎勵協議表格(茲提交)。 |
| 31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)由公司首席執行官蘭德爾·C·斯圖威(Randall C.Stuewe)進行認證。 |
| 31.2 | 根據1934年證券交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對公司首席財務官布拉德·菲利普斯(Brad Phillips)的認證。 |
| 32 | 公司首席執行官Randall C.Stuewe和公司首席財務官Brad Phillips根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第18 U.S.C.第1350條的認證。 |
| 101 | 根據S-T條例第405條的互動數據文件:(I)截至2021年4月3日和2021年1月2日的合併資產負債表;(Ii)截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的合併經營報表;(Iii)截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的綜合全面收益/(虧損)表;(Iv)截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月的合併股東權益表(六)合併財務報表附註。 |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 達林配料有限公司 |
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日期:9月1日 | 2021年5月11日 | 發信人: | /s/s布拉德·菲利普斯(Brad Phillips) |
| | | 布拉德·菲利普斯 |
| | | 首席財務官 |
| | | (首席財務官和正式授權人員) |