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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
______________________________________________________________________________________________
表格10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年4月2日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:0-9286
______________________________________________________________________________________________
可口可樂聯合公司(Coca-Cola Consolidation,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | 56-0950585 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
| |
4100個可口可樂‑可樂廣場 |
| |
夏洛特, NC | 28211 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:(704)557-4400
______________________________________________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 普通股,每股面值1.00美元 | 交易代碼 焦炭 | 註冊的每個交易所的名稱 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 沒有問題。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有問題。☒
截至2021年4月30日,有7,141,447註冊人的普通股,每股面值1.00美元,以及2,232,242註冊人的B類普通股,每股面值1.00美元,已發行。
古柯‑可樂聯合公司
表格10-Q季度報告
截至2021年4月2日的季度
目錄
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| | 頁面 |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 簡明合併操作報表 | 1 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表 | 2 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表 | 4 |
| | |
| 簡明合併權益變動表 | 5 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 36 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 37 |
| | |
第1A項 | 風險因素 | 37 |
| | |
第6項 | 陳列品 | 38 |
| | |
| 簽名 | 39 |
第一部分-財務信息
第一項:編制財務報表。
古柯‑可樂聯合公司
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,269,857 | | | $ | 1,173,021 | | | | | |
銷售成本 | | 821,154 | | | 767,726 | | | | | |
毛利 | | 448,703 | | | 405,295 | | | | | |
銷售、送貨和管理費用 | | 354,519 | | | 372,474 | | | | | |
營業收入 | | 94,184 | | | 32,821 | | | | | |
利息支出,淨額 | | 8,746 | | | 9,561 | | | | | |
其他費用,淨額 | | 12,055 | | | 2,298 | | | | | |
所得税前收入 | | 73,383 | | | 20,962 | | | | | |
所得税費用 | | 20,020 | | | 5,361 | | | | | |
淨收入 | | 53,363 | | | 15,601 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | 939 | | | | | |
可口可樂合併公司的淨收入。 | | $ | 53,363 | | | $ | 14,662 | | | | | |
| | | | | | | | |
根據可口可樂綜合公司的淨收入計算的每股基本淨收入: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 5.69 | | | $ | 1.56 | | | | | |
已發行普通股加權平均數 | | 7,141 | | | 7,141 | | | | | |
| | | | | | | | |
B類普通股 | | $ | 5.69 | | | $ | 1.56 | | | | | |
已發行B類普通股加權平均數 | | 2,232 | | | 2,232 | | | | | |
| | | | | | | | |
根據可口可樂綜合公司的淨收入計算的稀釋後每股淨收入: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 5.67 | | | $ | 1.55 | | | | | |
已發行普通股加權平均數-假設稀釋 | | 9,409 | | | 9,444 | | | | | |
| | | | | | | | |
B類普通股 | | $ | 5.67 | | | $ | 1.55 | | | | | |
已發行B類普通股加權平均數-假設稀釋 | | 2,268 | | | 2,303 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股現金股息: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | | | |
B類普通股 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.25 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
古柯‑可樂聯合公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | | $ | 53,363 | | | $ | 15,601 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
固定福利計劃重新分類,包括養老金成本: | | | | | | | | |
精算收益 | | 916 | | | 896 | | | | | |
以前的服務積分 | | 1 | | | 4 | | | | | |
退休後福利重新分類包括在福利成本中: | | | | | | | | |
精算收益 | | 140 | | | 66 | | | | | |
利率互換 | | 312 | | | (1,015) | | | | | |
外幣折算調整 | | (37) | | | (1) | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 1,332 | | | (50) | | | | | |
| | | | | | | | |
綜合收益 | | 54,695 | | | 15,551 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | — | | | 939 | | | | | |
可口可樂綜合公司的綜合收入。 | | $ | 54,695 | | | $ | 14,612 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
古柯‑可樂聯合公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 51,828 | | | $ | 54,793 | |
應收賬款、貿易 | | 460,022 | | | 425,445 | |
壞賬準備 | | (20,648) | | | (21,620) | |
美國可口可樂公司應收賬款 | | 62,732 | | | 49,203 | |
應收賬款,其他 | | 32,609 | | | 37,084 | |
盤存 | | 257,363 | | | 225,757 | |
預付費用和其他流動資產 | | 76,592 | | | 74,146 | |
持有待售資產 | | 6,350 | | | 6,429 | |
流動資產總額 | | 926,848 | | | 851,237 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 1,021,198 | | | 1,022,722 | |
使用權資產--經營租賃 | | 129,445 | | | 134,383 | |
融資租賃項下的租賃財產,淨額 | | 68,453 | | | 69,867 | |
其他資產 | | 112,995 | | | 111,781 | |
商譽 | | 165,903 | | | 165,903 | |
分銷協議,淨值 | | 847,645 | | | 853,753 | |
客户名單,網絡 | | 12,345 | | | 12,804 | |
總資產 | | $ | 3,284,832 | | | $ | 3,222,450 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
經營租賃項下債務的當前部分 | | $ | 19,388 | | | $ | 19,766 | |
融資租賃項下債務的當前部分 | | 5,909 | | | 5,860 | |
應付帳款、貿易 | | 227,935 | | | 217,560 | |
應付給可口可樂公司的賬款 | | 142,295 | | | 107,181 | |
其他應計負債 | | 219,584 | | | 205,141 | |
應計補償 | | 62,536 | | | 87,608 | |
應計應付利息 | | 6,260 | | | 3,944 | |
流動負債總額 | | 683,907 | | | 647,060 | |
遞延所得税 | | 159,845 | | | 139,423 | |
養老金和退休後福利義務 | | 115,306 | | | 113,325 | |
其他負債 | | 666,885 | | | 679,280 | |
經營租賃項下債務的非流動部分 | | 115,487 | | | 119,923 | |
融資租賃項下債務的非流動部分 | | 68,756 | | | 69,984 | |
長期債務 | | 909,304 | | | 940,465 | |
總負債 | | 2,719,490 | | | 2,709,460 | |
承諾和或有事項 | | | | |
股本: | | | | |
普通股,$1.00面值:30,000,000授權股份;10,203,821已發行股份 | | 10,204 | | | 10,204 | |
B類普通股,$1.00面值:10,000,000授權股份;2,860,356已發行股份 | | 2,860 | | | 2,860 | |
額外實收資本 | | 135,953 | | | 135,953 | |
留存收益 | | 595,300 | | | 544,280 | |
累計其他綜合損失 | | (117,721) | | | (119,053) | |
庫存股,按成本計算:普通股-3,062,374股票 | | (60,845) | | | (60,845) | |
庫存股,按成本計算:B類普通股-628,114股票 | | (409) | | | (409) | |
總股本 | | 565,342 | | | 512,990 | |
負債和權益總額 | | $ | 3,284,832 | | | $ | 3,222,450 | |
見簡明合併財務報表附註。
古柯‑可樂聯合公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 53,363 | | | $ | 15,601 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
房地產、廠房設備和融資租賃的折舊費用 | | 37,716 | | | 37,799 | |
無形資產攤銷和遞延收益淨額 | | 5,810 | | | 5,760 | |
遞延所得税 | | 19,980 | | | 5,910 | |
收購相關或有對價的公允價值調整 | | 10,998 | | | 712 | |
出售財產、廠房和設備的損失 | | 1,098 | | | 491 | |
財產、廠房和設備的減值 | | 500 | | | — | |
債務成本攤銷 | | 277 | | | 220 | |
流動資產減去流動負債的變動 | | (38,662) | | | (42,310) | |
其他非流動資產變動 | | 4,197 | | | 12,223 | |
其他非流動負債變動 | | (13,330) | | | (4,117) | |
其他 | | (37) | | | — | |
調整總額 | | 28,547 | | | 16,688 | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 81,910 | | | $ | 32,289 | |
| | | | |
投資活動的現金流: | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | $ | (37,204) | | | $ | (33,093) | |
其他分銷協議 | | (1,998) | | | — | |
對Cona Services LLC的投資 | | (514) | | | (893) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 74 | | | 1,658 | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (39,642) | | | $ | (32,328) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | $ | — | | | $ | 185,000 | |
循環信貸安排付款 | | — | | | (125,000) | |
定期貸款工具付款 | | (31,250) | | | (7,500) | |
支付與收購相關的或有對價 | | (10,046) | | | (10,452) | |
支付的現金股息 | | (2,343) | | | (2,344) | |
融資租賃義務的支付 | | (1,447) | | | (1,485) | |
發債手續費 | | (147) | | | (46) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (45,233) | | | $ | 38,173 | |
| | | | |
期內現金淨增(減)額 | | $ | (2,965) | | | $ | 38,134 | |
期初現金 | | 54,793 | | | 9,614 | |
期末現金 | | $ | 51,828 | | | $ | 47,748 | |
| | | | |
重大非現金投資和融資活動: | | | | |
應計和記錄在應付帳款、貿易中的財產、廠房和設備的增加 | | $ | 16,192 | | | $ | 12,748 | |
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | | — | | | 31,691 | |
見簡明合併財務報表附註。
古柯‑可樂聯合公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | | 普普通通 股票 | | B類 普普通通 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 股票-普通 股票 | | 財務處 股票-B類 普普通通 股票 | | 總計 權益 可口可樂(Coca-Cola) 合併後, 公司 | | 非 控管 利息 | | 總計 權益 |
2019年12月29日餘額 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 128,983 | | | $ | 381,161 | | | $ | (115,002) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 346,952 | | | $ | 104,164 | | | $ | 451,116 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 14,662 | | | — | | | — | | | — | | | 14,662 | | | 939 | | | 15,601 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
支付的現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 ($0.25每股) | | — | | | — | | | — | | | (1,786) | | | — | | | — | | | — | | | (1,786) | | | — | | | (1,786) | |
B類普通股 ($0.25每股) | | — | | | — | | | — | | | (558) | | | — | | | — | | | — | | | (558) | | | — | | | (558) | |
2020年3月29日餘額 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 128,983 | | | $ | 393,479 | | | $ | (115,052) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 359,220 | | | $ | 105,103 | | | $ | 464,323 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 135,953 | | | $ | 544,280 | | | $ | (119,053) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 512,990 | | | $ | — | | | $ | 512,990 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 53,363 | | | — | | | — | | | — | | | 53,363 | | | — | | | 53,363 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,332 | | | — | | | — | | | 1,332 | | | — | | | 1,332 | |
支付的現金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 ($0.25每股) | | — | | | — | | | — | | | (1,785) | | | — | | | — | | | — | | | (1,785) | | | — | | | (1,785) | |
B類普通股 ($0.25每股) | | — | | | — | | | — | | | (558) | | | — | | | — | | | — | | | (558) | | | — | | | (558) | |
2021年4月2日餘額 | | $ | 10,204 | | | $ | 2,860 | | | $ | 135,953 | | | $ | 595,300 | | | $ | (117,721) | | | $ | (60,845) | | | $ | (409) | | | $ | 565,342 | | | $ | — | | | $ | 565,342 | |
見簡明合併財務報表附註。
古柯‑可樂聯合公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 關鍵會計政策與近期會計公告
簡明綜合財務報表包括可口可樂聯合公司及其控股子公司(“本公司”)的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。簡明合併財務報表反映了所有調整,包括正常的、經常性的應計項目,管理層認為,這些調整是公平陳述本季度業績所必需的。
除第四季度外,公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期間最後一天的週五結束。該公司第四季度和會計年度將於12月31日結束,無論12月31日是哪一週的哪一天。提交的簡明綜合財務報表如下:
•截至2021年4月2日和2020年12月31日的財務狀況。
•截至2021年4月2日(2021財年《第一季度》)和2020年3月29日(2020財年《第一季度》)止三個月的經營業績和綜合收益。
•2021年第一季度和2020年第一季度的現金流和權益的變化。
簡明綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的綜合業務。2020年期間,皮埃蒙特可口可樂瓶裝合夥公司(“皮埃蒙特”)是該公司唯一擁有重大非控股權益的子公司。2020年12月9日,公司的一家間接全資子公司收購了剩餘股份22.7皮埃蒙特將從可口可樂公司的間接全資子公司獲得皮埃蒙特公司%的普通合夥權益,皮埃蒙特公司成為該公司的間接全資子公司。
簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務報告會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條編制。列報中期財務業績時所遵循的會計政策與年度所遵循的會計政策是一致的。這些政策在公司提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告中的合併財務報表附註1中介紹。
根據公認會計準則編制簡明合併財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
關鍵會計政策
在正常業務過程中,本公司在按照公認會計準則編制簡明綜合財務報表時,對其經營業績和財務狀況的報告做出了若干估計和假設。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。公司在其2020年10-K表格年度報告中的標題“關鍵會計政策和估計以及最近的會計聲明的討論”的標題下,在“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下,討論了公司最關鍵的會計政策,這些政策是公司認為對其財務狀況和經營結果的描述最重要的政策,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這往往是因為需要對內在問題的影響進行估計。關鍵會計政策和估計的任何變化都會在考慮進行變化的季度期間和做出這種變化之前與公司董事會審計委員會進行討論。
最近採用的會計公告
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度《簡化所得税會計》,通過消除所得税會計一般原則中的某些例外,簡化了所得税會計,並通過澄清和修訂現有指導方針,改善了GAAP在其他所得税會計領域的一致應用和簡化。新的指導方針在財政年度內有效。
從2020年12月15日之後開始,包括這些財年內的過渡期。公司在2021年第一季度採用了ASU-2019-12年,這一採用對其精簡合併財務報表沒有產生實質性影響。
2. 關聯方交易
美國可口可樂公司
該公司的業務主要包括可口可樂公司的非酒精飲料的分銷、營銷和製造,可口可樂公司是其軟飲料產品的主要成分(濃縮或糖漿)生產配方的唯一所有者。
公司董事會主席兼首席執行官J·弗蘭克·哈里森三世,以及為已故小J·弗蘭克·哈里森的某些親屬的利益而設立的某些信託的受託人,控制着大約相當於86在合併基礎上,佔公司全部已發行普通股和B類普通股總投票權的百分比。
截至2021年4月2日,可口可樂公司擁有約27在合併的基礎上,佔公司已發行普通股和B類普通股總數的百分比,約佔5公司普通股總投票權和B類普通股合計投票權的百分比。美國可口可樂公司目前持有的公司普通股股份數量使其有權在公司年度委託書中提名一名公司指定人進入公司董事會。J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison,III)和J·J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison,Jr.)的受託人。上述家族信託公司已同意將其控制的公司B類普通股的股份投票給該指定人。可口可樂公司並不擁有該公司B類普通股的任何股份。
下表彙總了該公司與美國可口可樂公司之間的重大交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
本公司向美國可口可樂公司支付的款項: | | | | | | | | |
濃縮、糖漿、甜味劑、成品和其他採購 | | $ | 307,425 | | | $ | 287,707 | | | | | |
客户營銷計劃 | | 32,694 | | | 32,991 | | | | | |
冷飲設備零部件 | | 5,036 | | | 6,341 | | | | | |
品牌投資計劃 | | 4,190 | | | 3,262 | | | | | |
| | | | | | | | |
美國可口可樂公司支付給本公司的款項: | | | | | | | | |
營銷資金支持付款 | | $ | 18,351 | | | $ | 21,546 | | | | | |
噴泉送貨費和設備維修費 | | 8,818 | | | 9,090 | | | | | |
促進某些品牌和套餐的分銷 | | 2,508 | | | 1,157 | | | | | |
代表公司提供現場營銷資金支持 | | — | | | 1,735 | | | | | |
可口可樂茶點美國公司(“CCR”)
本公司、可口可樂公司及可口可樂公司全資附屬公司CCR訂立全面飲料協議(統稱為“CBA”)。CBA要求公司持續向CCR支付季度分裝費用,以換取授予公司在公司從CCR收購的某些分銷區域獨家分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司的授權品牌和相關產品的權利。在CCR收購的某些分銷地區,CBA要求公司每季度向CCR支付分裝費用,以換取獨家分銷、推廣、營銷和銷售可口可樂公司的授權品牌和相關產品。這些分裝付款基於該公司銷售某些飲料和飲料產品所獲得的毛利,這些飲料和飲料產品以識別所涵蓋的飲料、飲料產品或某些交叉許可品牌的相同商標銷售。
向CCR支付的分裝費用為$10.02021年第一季度為2000萬美元,10.52020年第一季度為3.8億美元。下表彙總了該公司記錄的負債,以反映與未來向CCR支付分裝貨款相關的或有對價的估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
與收購相關的或有對價的本期部分 | | $ | 38,014 | | | $ | 36,020 | |
收購相關或有對價的非當期部分 | | 397,732 | | | 398,674 | |
與收購相關的或有對價總額 | | $ | 435,746 | | | $ | 434,694 | |
東南貨櫃(“東南”)
該公司是東南塑料瓶生產合作社的股東之一。本公司將東南地區作為股權投資方式進行核算。本公司在東南的投資,在簡明綜合資產負債表中列為其他資產,為#美元。22.4截至2021年4月2日,2000萬美元和21.9截至2020年12月31日,為1.2億美元。
南大西洋罐頭公司(“SAC”)
該公司是SAC的股東,SAC是一家位於南卡羅來納州比肖普維爾的製造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝公司,每個股東都擁有平等的投票權。本公司將SAC計入權益法投資。本公司對SAC的投資(在簡明綜合資產負債表中列為其他資產)為#美元。8.2截至2021年4月2日,2000萬美元和8.0截至2020年12月31日,為1.2億美元。該公司還為SAC的部分債務提供擔保;有關更多信息,請參見附註20.
根據管理協議,本公司收取管理SAC日常運營的費用。從SAC收到的管理費收益(在簡明綜合經營報表中歸類為銷售成本減少)為#美元。2.32021年第一季度為2000萬美元,2.42020年第一季度為3.8億美元。
可口可樂瓶裝廠銷售與服務公司,LLC(“CCBSS”)
與美國和加拿大的所有其他可口可樂灌裝商一樣,該公司是CCBSS的成員,CCBSS是一家提供某些採購和其他服務的公司,目的是提高可口可樂灌裝系統的效率和競爭力。本公司將CCBSS作為權益法投資入賬,其對CCBSS的投資並不重大。
CCBSS就公司大部分原材料(不包括精礦)的採購進行談判,公司從CCBSS獲得購買這些原材料的回扣。該公司從CCBSS獲得的回扣為$。7.62021年4月2日和2021年4月2日的1000萬美元和6.32020年12月31日的3.8億美元,歸類為應收賬款,其他在簡明合併資產負債表中。
此外,本公司亦會就其服務向建行支付行政費用。公司向CCBSS收取的行政費用為#美元。0.62021年第一季度和2020年第一季度均為1000萬美元,在精簡綜合運營報表中歸類為銷售、交付和行政(“SD&A”)費用。
Cona Services LLC(“Cona”)
該公司是Cona的成員,Cona是與美國可口可樂公司和其他某些可口可樂灌裝商組成的實體,為其成員提供業務流程和信息技術服務。該公司將ConA計入股權方法投資。公司對Cona的投資(在簡明綜合資產負債表中被歸類為其他資產)為#美元。12.0截至2021年4月2日,2000萬美元和11.5截至2020年12月31日,為1.2億美元。
根據與可口可樂公司簽訂的修訂和重述的主服務協議,該公司被授權使用可口可樂北美系統(“可口可樂系統”),這是一種為提高北美可口可樂灌裝商的運營效率和一致性而開發的統一信息技術系統。為了換取公司使用CONA系統和接受CONA相關服務的權利,CONA向其收取服務費。該公司產生的Cona服務費為#美元。5.92021年第一季度為2000萬美元,5.82020年第一季度為3.8億美元。
關聯方租賃
本公司從Beacon Investment Corporation租賃其位於北卡羅來納州夏洛特市的總部辦公設施和毗鄰的辦公設施,其中J·A·弗蘭克·哈里森為大股東,公司董事會副主席摩根·H·埃弗雷特為少數股東。根據本租約,公司有義務支付的年度基本租金受通脹因素的影響,租約將於2029年12月31日到期。本租約的本金餘額為$。30.22021年4月2日和2021年4月2日的1000萬美元和30.82020年12月31日,300萬美元。
本公司從Harrison Limited Partnership One租賃了位於北卡羅來納州夏洛特市的Snyder生產中心和鄰近的銷售設施,Harrison Limited Partnership One直接和間接擁有該公司的信託公司,J.Frank、Harrison、ThIII和Sue、Anne H.Wells是該公司的受託人和受益人,Morgan H.Everett是該公司允許的酌情受益人。根據本租約,公司有義務支付的年度基本租金受通脹因素的影響,租約將於2035年12月31日到期。本租約的本金餘額為$。61.22021年4月2日和2021年4月2日的1000萬美元和61.92020年12月31日,300萬美元。
這些租約與2021年第一季及2020年第一季相關的租金支付摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
公司總部 | | $ | 945 | | | $ | 826 | | | | | |
斯奈德生產中心 | | 1,113 | | | 1,113 | | | | | |
長期績效股權計劃
長期績效股權計劃根據公司的業績對J·弗蘭克·哈里森(J.J.Frank Harrison,III)進行補償。根據長期業績股權計劃授予哈里森先生的獎勵是根據公司在某些業績指標(每項指標均由公司董事會薪酬委員會指定)的業績期間取得的。這些獎勵可以現金和/或B類普通股的股票,基於上一年普通股的平均收盤價來結算。20表演期的交易日。長期業績權益計劃的補償費用包括在簡明綜合業務報表的SD&A費用中,為#美元。1.92021年第一季度為2000萬美元,1.82020年第一季度為3.8億美元。
3. 收入確認
該公司的銷售額分為二主要類別:(I)瓶子/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶子/罐頭銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐裝淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼而定的。瓶子/罐頭單位淨價受每包價格、每包產生的銷售量以及這些包的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售、“混合後”產品、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜水混合的設備進行分配,使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。
該公司的合同來自客户訂單,包括通過訂單處理和補貨模式產生的客户銷售獎勵。一般來説,公司的服務合同和與交付特定可識別產品相關的合同只有一項履約義務。收入不包括從客户那裏收取的銷售額或其他税收。該公司已經將其合同的履約義務定義為在某個時間點或在一段時間內。瓶裝/罐裝銷售、向其他可口可樂灌裝商銷售和混合後銷售在控制權轉移給客户時確認,這通常是在交付時,並被認為是單個時間點(“時間點”)。時間點銷售額約佔96佔公司2021年第一季度淨銷售額的%,大約97佔公司2020年第一季度淨銷售額的3%。
其他銷售收入,包括與冷飲設備維修相關的服務費收入,以及貨運和經紀服務的送貨費,隨着時間的推移而確認。與冷飲設備維修相關的收入在使用成本比輸入法完成相應服務時予以確認。維修服務一般在不到30分鐘內完成。總有一天但是可以延伸到一個月。與貨運和經紀服務相關的收入在交貨時確認,採用里程驅動的產出方法。一般情況下,交貨和運費是在同一天確認的。隨着時間的推移,在財務期末開立的銷售訂單對簡明合併財務報表並不重要。
下表列出了與客户簽訂的合同收入的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
時間點淨銷售額: | | | | | | | | |
不含酒精飲料-時間點 | | $ | 1,225,212 | | | $ | 1,132,475 | | | | | |
總時間點淨銷售額 | | $ | 1,225,212 | | | $ | 1,132,475 | | | | | |
| | | | | | | | |
隨着時間的推移,淨銷售額: | | | | | | | | |
不含酒精飲料--隨着時間的推移 | | $ | 9,878 | | | $ | 10,106 | | | | | |
所有其他-隨着時間的推移 | | 34,767 | | | 30,440 | | | | | |
一段時間內的淨銷售額合計 | | $ | 44,645 | | | $ | 40,546 | | | | | |
| | | | | | | | |
總淨銷售額 | | $ | 1,269,857 | | | $ | 1,173,021 | | | | | |
公司在簡明綜合資產負債表中計提的壞賬準備包括客户退貨準備和信貸損失準備。該公司的客户退貨主要是由於產品損壞或過期。在任何給定時間,公司估計少於1%的瓶裝/罐裝銷售和混合後銷售可能面臨客户退貨的風險。退回的產品被確認為淨銷售額的減少。該公司的客户退貨準備金為$3.6截至2021年4月2日和2020年12月31日,均為1.2億美元。
本公司根據歷史天數的銷售未完成趨勢、老客户餘額、先前註銷的餘額以及預期收回至先前註銷的餘額,估計信貸損失撥備,以列報預期將收取的淨額。應收賬款餘額在確定為無法收回時予以核銷,並確認為信貸損失準備的減少額。信貸損失準備活動對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
期初餘額--信貸損失撥備 | | $ | 18,070 | | | $ | 10,232 | |
在成本和費用中收取的附加費 | | 1,270 | | | 3,167 | |
扣減 | | (2,242) | | | (787) | |
期末餘額--信貸損失撥備 | | $ | 17,098 | | | $ | 12,612 | |
| | | | |
4. 分段
在每個報告期,該公司根據FASB會計準則編纂專題280“部門報告”對部門報告進行評估,包括評估首席運營決策者(“CODM”)審查的報告包。公司已經得出結論,首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。不向CODM提供資產信息。
公司相信三存在運營細分市場。非酒精飲料佔該公司合併淨銷售額和營業收入的絕大部分。附加的二運營部門沒有達到單獨報告的量化門檻,無論是單獨報告還是總體報告,因此被合併到“所有其他”中。本公司的部門業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
不含酒精飲料 | | $ | 1,235,090 | | | $ | 1,142,581 | | | | | |
所有其他 | | 89,949 | | | 81,301 | | | | | |
淘汰(1) | | (55,182) | | | (50,861) | | | | | |
合併淨銷售額 | | $ | 1,269,857 | | | $ | 1,173,021 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
營業收入: | | | | | | | | |
不含酒精飲料 | | $ | 95,042 | | | $ | 35,617 | | | | | |
所有其他 | | (858) | | | (2,796) | | | | | |
綜合經營收入 | | $ | 94,184 | | | $ | 32,821 | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
不含酒精飲料 | | $ | 40,551 | | | $ | 40,758 | | | | | |
所有其他 | | 2,975 | | | 2,801 | | | | | |
合併折舊和攤銷 | | $ | 43,526 | | | $ | 43,559 | | | | | |
(1)扣除的全部淨銷售額代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些部門之間的銷售按公平市價或成本確認,具體取決於交易的性質。
5. 每股淨收益
下表列出了兩級法下每股基本淨收入和稀釋後每股淨收入的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | | | |
普通股和B類普通股基本和稀釋後淨收入的分子: | | | | | | | | |
可口可樂合併公司的淨收入。 | | $ | 53,363 | | | $ | 14,662 | | | | | |
紅利減少: | | | | | | | | |
普通股 | | 1,785 | | | 1,786 | | | | | |
B類普通股 | | 558 | | | 558 | | | | | |
未分配收益總額 | | $ | 51,020 | | | $ | 12,318 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | | $ | 38,871 | | | $ | 9,385 | | | | | |
B類普通股未分配收益-基礎 | | 12,149 | | | 2,933 | | | | | |
未分配收益合計-基本 | | $ | 51,020 | | | $ | 12,318 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | | $ | 38,722 | | | $ | 9,314 | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | | 12,298 | | | 3,004 | | | | | |
未分配收益總額-攤薄 | | $ | 51,020 | | | $ | 12,318 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本淨收入分子: | | | | | | | | |
普通股分紅 | | $ | 1,785 | | | $ | 1,786 | | | | | |
普通股未分配收益-基本 | | 38,871 | | | 9,385 | | | | | |
普通股每股基本淨收入分子 | | $ | 40,656 | | | $ | 11,171 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股B類普通股基本淨收入的分子: | | | | | | | | |
B類普通股的股息 | | $ | 558 | | | $ | 558 | | | | | |
B類普通股未分配收益-基礎 | | 12,149 | | | 2,933 | | | | | |
B類普通股每股基本淨收入分子 | | $ | 12,707 | | | $ | 3,491 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股攤薄淨收入的分子: | | | | | | | | |
普通股分紅 | | $ | 1,785 | | | $ | 1,786 | | | | | |
假設轉換為普通股的B類普通股的股息 | | 558 | | | 558 | | | | | |
普通股未分配收益-攤薄 | | 51,020 | | | 12,318 | | | | | |
普通股稀釋後淨收益的分子 | | $ | 53,363 | | | $ | 14,662 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位為千,每股數據除外) | | 2021 | | 2020 | | | | |
每股B類普通股稀釋後淨收入的分子: | | | | | | | | |
B類普通股的股息 | | $ | 558 | | | $ | 558 | | | | | |
B類普通股未分配收益-攤薄 | | 12,298 | | | 3,004 | | | | | |
每股B類普通股稀釋後淨收益的分子 | | $ | 12,856 | | | $ | 3,562 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股和B類普通股基本淨收入的分母: | | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-基本 | | 7,141 | | | 7,141 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-基本 | | 2,232 | | | 2,232 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股和B類普通股稀釋後淨收益的分母: | | | | | | | | |
普通股加權平均流通股-稀釋後(假設將B類普通股轉換為普通股) | | 9,409 | | | 9,444 | | | | | |
B類普通股加權平均流通股-稀釋 | | 2,268 | | | 2,303 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股基本淨收入: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 5.69 | | | $ | 1.56 | | | | | |
B類普通股 | | $ | 5.69 | | | $ | 1.56 | | | | | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股淨收益: | | | | | | | | |
普通股 | | $ | 5.67 | | | $ | 1.55 | | | | | |
B類普通股 | | $ | 5.67 | | | $ | 1.55 | | | | | |
表格備註
(1)為了計算普通股的稀釋每股淨收益,假設B類普通股的所有股票都已轉換;因此,100未分配收益的%分配給普通股。
(2)為了計算B類普通股的稀釋每股淨收益,假設B類普通股的加權平均股票在整個期間都是流通股,不進行轉換。
(3)在公司有淨收益的列報期間,普通股和B類普通股稀釋後每股淨收益的分母包括股票相對於長期績效股權計劃。在本公司出現淨虧損的期間內,根據長期績效股權計劃不計入每股攤薄淨虧損的計算範圍,因為其影響將是反攤薄的。有關的更多信息,請參見注釋2長期績效股權計劃.
(4)長期業績股權計劃獎勵可以現金和/或公司B類普通股的股票結算。一旦選擇以現金結算獎勵,股份相對於該獎勵的攤薄效應將在計算稀釋每股淨收入時從分母中預期剔除。
(5)“公司”就是這麼做的。不是不要在提交的任何期限內持有反稀釋股票。
6. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
成品 | | $ | 166,978 | | | $ | 140,080 | |
製造材料 | | 50,045 | | | 47,081 | |
塑料外殼、塑料託盤和其他庫存 | | 40,340 | | | 38,596 | |
總庫存 | | $ | 257,363 | | | $ | 225,757 | |
7. 預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
修理零件 | | $ | 26,955 | | | $ | 26,811 | |
預付税款 | | 7,873 | | | 8,428 | |
預付費軟件 | | 6,581 | | | 6,650 | |
預付費營銷 | | 6,023 | | | 4,773 | |
以公平市價進行商品套期保值 | | 3,321 | | | 2,417 | |
其他預付費用和其他流動資產 | | 25,839 | | | 25,067 | |
預付費用和其他流動資產總額 | | $ | 76,592 | | | $ | 74,146 | |
8. 持有待售資產
在2021年第一季度末之後,公司在印第安納州的懷特敦開設了一個新的自動化配送中心,這使得公司能夠將附近的某些倉儲和配送業務整合到這個新設施中。該公司相信,懷特敦增加的產能和自動化將使公司能夠優化其供應鏈,並更好地為印第安納州和周邊地區的客户和消費者提供服務。此外,該公司正在將其位於田納西州孟菲斯的製造廠與位於阿肯色州西孟菲斯的業務進行整合,預計這將大大擴大其西孟菲斯的生產能力,並降低其整體生產成本。
截至2021年4月2日,公司擁有的某些物業,主要是在上文討論的公司供應鏈優化中整合的物業,符合會計指導標準,將被歸類為持有待售資產。所有被歸類為持有待售的物業都包括在非酒精飲料部分。並無任何與該等物業相關之待售負債,亦無一項符合會計指引準則以分類為非持續經營。
以下為持有待售資產的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
土地 | | $ | 2,547 | | | $ | 2,559 | |
建築物、租賃權和土地改善 | | 3,803 | | | 3,870 | |
持有待售資產總額 | | $ | 6,350 | | | $ | 6,429 | |
減值$1.6由於其中一個地點的賬面淨值超過了商定的購買價格,這些地點在2020年記錄了1.6億美元。
9. 物業、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備淨額的主要類別和估計使用年限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 | | 預計使用壽命 |
土地 | | $ | 81,981 | | | $ | 81,981 | | | |
建築物 | | 259,748 | | | 240,173 | | | 8-50年份 |
機器設備 | | 405,341 | | | 392,998 | | | 5-20年份 |
運輸設備 | | 449,350 | | | 445,218 | | | 3-20年份 |
傢俱和固定裝置 | | 94,923 | | | 96,606 | | | 3-10年份 |
冷飲配送機 | | 456,953 | | | 465,881 | | | 3-17年份 |
租賃權和土地改良 | | 164,792 | | | 155,077 | | | 5-20年份 |
內部使用的軟件 | | 47,139 | | | 46,569 | | | 3-10年份 |
在建 | | 31,460 | | | 54,505 | | | |
物業、廠房和設備合計(按成本計算) | | 1,991,687 | | | 1,979,008 | | | |
減去:扣除累計折舊和攤銷 | | 970,489 | | | 956,286 | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 1,021,198 | | | $ | 1,022,722 | | | |
10. 租契
以下為該公司租約的加權平均剩餘租期及加權平均貼現率摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租期: | | | | |
經營租約 | | 9.3年份 | | 9.4年份 |
融資租賃 | | 13.2年份 | | 13.4年份 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 4.0 | % | | 4.0 | % |
融資租賃 | | 3.2 | % | | 3.2 | % |
以下是該公司在簡明綜合經營報表內的租賃摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 6,254 | | | $ | 6,054 | | | | | |
短期和可變租賃 | | 3,877 | | | 3,490 | | | | | |
融資租賃折舊費用 | | 1,414 | | | 925 | | | | | |
融資租賃義務利息支出 | | 584 | | | 266 | | | | | |
總租賃成本 | | $ | 12,129 | | | $ | 10,735 | | | | | |
與公司租賃相關的未來最低租賃付款包括公司確定的合理確定的續訂選項,不包括支付給業主的房地產税和公共區域維護費用。以下為截至2021年4月2日所有不可取消經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021年剩餘時間 | | $ | 17,926 | | | $ | 5,317 | |
2022 | | 20,970 | | | 7,145 | |
2023 | | 18,125 | | | 7,201 | |
2024 | | 15,330 | | | 7,396 | |
2025 | | 13,747 | | | 7,593 | |
此後 | | 77,353 | | | 55,826 | |
包括利息在內的最低租賃付款總額 | | $ | 163,451 | | | $ | 90,478 | |
減去:相當於利息的美元 | | 28,576 | | | 15,813 | |
最低租賃本金支付現值 | | 134,875 | | | 74,665 | |
減去:租賃負債的當前部分 | | 19,388 | | | 5,909 | |
租賃負債的非流動部分 | | $ | 115,487 | | | $ | 68,756 | |
以下為截至2020年12月31日所有不可取消經營租賃和融資租賃的未來最低租賃付款額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021 | | $ | 24,056 | | | $ | 7,079 | |
2022 | | 20,970 | | | 7,145 | |
2023 | | 18,125 | | | 7,201 | |
2024 | | 15,330 | | | 7,396 | |
2025 | | 13,747 | | | 7,593 | |
此後 | | 77,353 | | | 55,827 | |
包括利息在內的最低租賃付款總額 | | $ | 169,581 | | | $ | 92,241 | |
減去:相當於利息的美元 | | 29,892 | | | 16,397 | |
最低租賃本金支付現值 | | 139,689 | | | 75,844 | |
減去:租賃負債的當前部分 | | 19,766 | | | 5,860 | |
租賃負債的非流動部分 | | $ | 119,923 | | | $ | 69,984 | |
以下是該公司在簡明綜合現金流量表內的租賃摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
來自經營活動的現金流影響: | | | | |
經營租約 | | $ | 6,129 | | | $ | 4,195 | |
融資租賃義務的利息支付 | | 316 | | | 266 | |
經營活動產生的現金流總額影響 | | $ | 6,445 | | | $ | 4,461 | |
| | | | |
融資活動產生的現金流影響: | | | | |
融資租賃義務的本金支付 | | $ | 1,447 | | | $ | 1,485 | |
融資活動影響的現金流總額 | | $ | 1,447 | | | $ | 1,485 | |
截至2021年4月2日,公司擁有一設備和二尚未開始的車輛經營租賃承諾。這些租賃承諾預計將在2021年第二季度開始。設備租賃的租期約為10年,車輛租賃的租期約為三年。與這些租賃承諾相關的額外租賃負債預計為#美元。4.72000萬。
11. 分銷協議,淨值
分銷協議,淨額,按直線攤銷,估計使用壽命為10至40年份,由以下幾個部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
按成本計算的分銷協議 | | $ | 952,547 | | | $ | 952,533 | |
減去:累計攤銷 | | 104,902 | | | 98,780 | |
分銷協議,淨值 | | $ | 847,645 | | | $ | 853,753 | |
12. 客户名單,網絡
客户名單,淨額,按直線攤銷,估計使用壽命為五至12年份,由以下幾個部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
按成本列出客户列表 | | $ | 25,288 | | | $ | 25,288 | |
減去:累計攤銷 | | 12,943 | | | 12,484 | |
客户名單,網絡 | | $ | 12,345 | | | $ | 12,804 | |
13. 其他應計負債
其他應計負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
應計保險費 | | $ | 51,022 | | | $ | 48,318 | |
應計營銷成本 | | 40,054 | | | 38,539 | |
與收購相關的或有對價的本期部分 | | 38,014 | | | 36,020 | |
員工和退休人員福利計劃應計項目 | | 32,531 | | | 31,653 | |
CARE法案規定的遞延工資税的當前部分 | | 18,706 | | | 18,706 | |
應計税(所得税除外) | | 8,629 | | | 6,178 | |
| | | | |
| | | | |
所有其他應計費用 | | 30,628 | | | 25,727 | |
其他應計負債總額 | | $ | 219,584 | | | $ | 205,141 | |
本公司利用了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的某些條款,該條款允許僱主推遲繳存和支付本應在2020年3月27日或之後至2021年1月1日之前繳納的僱主部分社會保障税。法律允許僱主在2021年12月31日之前存入這些延期付款的一半,在2022年12月31日之前存入另一半。本公司打算在未來12個月償還部分遞延工資税,並已將這部分歸類為當期。
14. 衍生金融工具
由於某些商品價格的不利變化,本公司面臨成本增加的風險。在正常業務過程中,公司通過各種策略管理這些風險,包括使用商品衍生工具。本公司不會將商品衍生工具用於交易或投機目的。這些商品衍生工具並未被指定為公認會計原則下的對衝工具,而是被用作“經濟對衝”來管理某些商品價格風險。該公司使用幾家不同的金融機構進行商品衍生工具,以最大限度地減少信用風險的集中。雖然本公司將在這些交易對手不履行義務的情況下面臨信用損失,但本公司並不預期這些交易對手不履行義務。
本公司持有的商品衍生工具按月按市價計價,並按照相關對衝項目的費用分類在收益中確認。本公司一般為這些商品衍生工具支付一筆費用,該費用在每一種商品衍生工具的相應期間攤銷。商品衍生工具結算計入簡明綜合現金流量表的經營活動現金流量。下表彙總了公司商品衍生工具公允價值的税前變化,以及這些變化在簡明綜合經營報表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
銷售成本 | | $ | 288 | | | $ | (1,536) | | | | | |
銷售、送貨和管理費用 | | 560 | | | (2,329) | | | | | |
總收益(虧損) | | $ | 848 | | | $ | (3,865) | | | | | |
所有商品衍生工具均按公允價值在簡明綜合資產負債表中作為資產或負債入賬。該公司與其商品衍生品工具的交易對手簽訂了總協議,規定對衍生品交易進行淨結算。因此,衍生資產淨額於簡明綜合資產負債表中的預付開支及其他流動資產或其他資產中確認,衍生負債淨額於簡明綜合資產負債表中的其他應計負債或其他負債中確認。下表彙總了公司商品衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 3,321 | | | $ | 2,417 | |
其他資產 | | — | | | 56 | |
總資產 | | $ | 3,321 | | | $ | 2,473 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
下表彙總了公司在簡明綜合資產負債表中的商品衍生工具總資產和商品衍生工具負債總額:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
商品衍生工具資產總額 | | $ | 4,383 | | | $ | 2,473 | |
商品衍生工具負債總額 | | 1,062 | | | — | |
下表彙總了公司未償還的商品衍生工具:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
未償還商品衍生工具名義金額 | | $ | 30,888 | | | $ | 23,030 | |
未償還商品衍生工具最新到期日 | | 2021年12月 | | 2021年12月 |
15. 金融工具的公允價值
公認會計原則要求按公允價值列賬的資產和負債按下列類別之一進行分類和披露:
•第1級:相同資產或負債的活躍市場報價。
•第二級:市場數據證實的可觀察到的基於市場的投入或不可觀察到的投入。
•第三級:未經市場數據證實的不可觀察到的投入。
本公司在估計其金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設。在列報的任何期間,不同水平之間沒有資產或負債轉移。
| | | | | | | | | | | | | | |
金融工具 | | 公允價值 水平 | | 方法和假設 |
遞延補償計劃資產和負債 | | 1級 | | 本公司針對某些高管和其他高薪員工的非限定遞延薪酬計劃的公允價值是基於相關資產和負債的公允價值,這些資產和負債由共同基金持有,並基於共同基金內持有的證券的報價市值。 |
商品衍生工具 | | 2級 | | 本公司商品衍生工具的公允價值基於每個資產負債表日的當前結算值,該結算值代表該等工具終止時本公司應收到或支付的估計金額。本公司與商品衍生工具相關的信用風險是通過對交易對手要求高標準和定期結算來管理的。本公司在確定商品衍生工具的公允價值時考慮了非履約風險。 |
長期債務 | | 2級 | | 本公司浮動利率債務的賬面價值接近公允價值,原因是浮動利率和較短的重置期。該公司固定利率債務的公允價值是基於估計的當前市場價格。 |
與收購相關的或有對價 | | 3級 | | 公司收購相關或有對價的公允價值基於內部預測和市場數據得出的加權平均資本成本(“WACC”)。 |
下表彙總了公司遞延補償計劃資產和負債、商品衍生工具、長期債務和與收購相關的或有對價的賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月2日 |
(單位:千) | | 攜載 金額 | | 總計 公允價值 | | 公允價值 1級 | | 公允價值 2級 | | 公允價值 3級 |
資產: | | | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產 | | $ | 52,595 | | | $ | 52,595 | | | $ | 52,595 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生工具 | | 3,321 | | | 3,321 | | | — | | | 3,321 | | | — | |
負債: | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債 | | 52,595 | | | 52,595 | | | 52,595 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
長期債務 | | 909,304 | | | 967,350 | | | — | | | 967,350 | | | — | |
與收購相關的或有對價 | | 435,746 | | | 435,746 | | | — | | | — | | | 435,746 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | 攜載 金額 | | 總計 公允價值 | | 公允價值 1級 | | 公允價值 2級 | | 公允價值 3級 |
資產: | | | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產 | | $ | 51,742 | | | $ | 51,742 | | | $ | 51,742 | | | $ | — | | | $ | — | |
商品衍生工具 | | 2,473 | | | 2,473 | | | — | | | 2,473 | | | — | |
負債: | | | | | | | | | | |
遞延補償計劃負債 | | 51,742 | | | 51,742 | | | 51,742 | | | — | | | — | |
長期債務 | | 940,465 | | | 1,015,700 | | | — | | | 1,015,700 | | | — | |
與收購相關的或有對價 | | 434,694 | | | 434,694 | | | — | | | — | | | 434,694 | |
收購相關或有對價使用基於內部預測的概率加權貼現現金流模型和從市場數據得出的WACC進行估值,這些數據被認為是3級投入。在每個報告期內,
本公司使用本公司估計的WACC對CBA規定的未來預期分裝費用進行貼現,從而將與分銷區域相關的收購相關或有對價負債調整為公允價值。
未來預期分裝貨款將延長從CCR收購的適用分銷資產的使用期限,一般情況下40好幾年了。因此,與收購相關的或有對價負債的公允價值受到公司WACC、管理層對根據CBA未來將支付的金額的估計以及當前分裝付款(所有3級投入)的影響。這些第三級投入的任何變化,特別是用於估計公司WACC的基礎無風險利率,都可能導致與收購相關的或有對價負債的公允價值發生重大變化,並可能對每個報告期記錄的非現金支出(或收入)金額產生重大影響。
與收購相關的或有對價負債是公司唯一的3級資產或負債。第三級活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額--3級負債 | | $ | 434,694 | | | $ | 446,684 | | | | | |
支付與收購相關的或有對價 | | (10,046) | | | (10,452) | | | | | |
重新分類到當前應付款 | | 100 | | | 150 | | | | | |
公允價值增長 | | 10,998 | | | 712 | | | | | |
期末餘額--3級負債 | | $ | 435,746 | | | $ | 437,094 | | | | | |
截至2021年4月2日和2020年3月29日,折扣率7.9%和7.4%分別用於本公司收購相關或有對價負債的估值。收購相關或有代價負債在2021年第一季度和2020年第一季度的公允價值增加,主要是由於對分裝費用所在分銷地區未來現金流的預測增加,但被用於計算公允價值的貼現率增加部分抵消。這些公允價值調整計入其他費用,淨額計入簡明綜合經營報表。
根據收購相關或有代價安排,本公司每年可就分銷地區支付分裝瓶費的預計金額在$之間。30600萬至300萬美元542000萬。
16. 所得税
公司的實際所得税税率為27.32021年第一季度的百分比以及25.62020年第一季度的增長率為1%。有效所得税率的提高主要是由於2020年第一季度記錄的所得税抵免帶來的優惠税收優惠,這種情況在2021年第一季度沒有再次發生。
該公司有不確定的税收狀況,包括應計利息#美元。2.72021年4月2日和2021年4月2日的1000萬美元和2.6在2020年12月31日,所有這些都會影響本公司的有效所得税税率。雖然預期未來12個月不確定的税務狀況可能會有所改變,但本公司並不預期該等改變會對簡明綜合財務報表產生重大影響。
從2007年開始的前幾個納税年度仍然可以接受國税局的審查,從1998年開始的各個納税年度仍然可以接受某些州税務機關的審查。
17. 養老金和退休後福利義務
養老金計劃
確實有二公司贊助的養老金計劃。截至2006年6月30日,主要公司贊助的養老金計劃被凍結,此後參與者不會獲得任何福利。第二個由公司贊助的養老金計劃(“討價還價計劃”)是針對集體談判協議下的某些員工的。討價還價計劃下的利益是根據各自參與者的協商公式確定的。對計劃的繳款以精算確定的金額為基礎,並限於目前可為所得税目的扣除的金額。
定期養卹金淨費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
服務成本 | | $ | 1,863 | | | $ | 1,659 | | | | | |
利息成本 | | 2,453 | | | 2,760 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | | (3,250) | | | (3,383) | | | | | |
確認淨精算損失 | | 1,219 | | | 1,189 | | | | | |
攤銷先前服務費用 | | 1 | | | 5 | | | | | |
定期養老金淨成本 | | $ | 2,286 | | | $ | 2,230 | | | | | |
“公司”就是這麼做的。不是3.Idon‘我不會為這個項目做任何貢獻二2021年第一季度由公司贊助的養老金計劃。對二預計2021年由公司贊助的養老金計劃將在美元左右。8600萬至300萬美元122000萬。
退休後福利
本公司為以下人員提供退休後福利符合指定標準的員工。本公司確認員工在職期間退休後福利的成本,主要包括醫療福利。本公司不為這些福利預付資金,並有權在未來修改或終止某些福利。
退休後定期福利淨費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
服務成本 | | $ | 403 | | | $ | 376 | | | | | |
利息成本 | | 447 | | | 503 | | | | | |
確認淨精算損失 | | 186 | | | 88 | | | | | |
退休後定期淨收益成本 | | $ | 1,036 | | | $ | 967 | | | | | |
18. 其他負債
其他負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
收購相關或有對價的非當期部分 | | $ | 397,732 | | | $ | 398,674 | |
高管福利計劃的應計項目 | | 133,539 | | | 144,101 | |
關聯方非流動遞延收益 | | 108,590 | | | 109,361 | |
CARE法案規定的遞延工資税的非當期部分 | | 18,706 | | | 18,706 | |
其他 | | 8,318 | | | 8,438 | |
其他負債總額 | | $ | 666,885 | | | $ | 679,280 | |
19. 長期債務
以下是該公司長期債務的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 成熟性 日期 | | 利息 率 | | 利息 付訖 | | 公眾/ 非公有 | | 4月2日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
定期貸款安排(1) | | 6/7/2021 | | 變量 | | 千差萬別 | | 非公有 | | $ | 186,250 | | | $ | 217,500 | |
高級註釋 | | 2/27/2023 | | 3.28% | | 每半年一次 | | 非公有 | | 125,000 | | | 125,000 | |
循環信貸安排(2) | | 6/8/2023 | | 變量 | | 千差萬別 | | 非公有 | | — | | | — | |
優先債券(3) | | 11/25/2025 | | 3.80% | | 每半年一次 | | 公眾 | | 350,000 | | | 350,000 | |
高級註釋 | | 10/10/2026 | | 3.93% | | 季刊 | | 非公有 | | 100,000 | | | 100,000 | |
高級註釋 | | 3/21/2030 | | 3.96% | | 季刊 | | 非公有 | | 150,000 | | | 150,000 | |
優先債券未攤銷折價(3) | | 11/25/2025 | | | | | | | | (44) | | | (43) | |
發債成本 | | | | | | | | | | (1,902) | | | (1,992) | |
長期債務總額 | | | | | | | | | | $ | 909,304 | | | $ | 940,465 | |
(1)本公司擬根據定期貸款安排對未來12個月到期的本金進行再融資,並有能力利用其循環信貸安排(被歸類為長期債務)進行融資,本公司不受循環信貸協議中任何主觀加速條款的限制。因此,未來12個月到期的任何金額都被歸類為長期。
(2)該公司的循環信貸安排的總最高借款能力為#美元。500百萬美元。
(3)2025年到期的優先票據於99.975面值的%。
該公司通過使用多家金融機構並只與具有投資級信用評級的機構達成信貸安排來降低其融資風險。本公司持續監測交易對手信用評級。
2019年6月,本公司簽訂了一項100百萬固定利率掉期到期2021年6月7日,以對衝本公司定期貸款安排的部分利率風險。該利率掉期被指定為現金流對衝工具,其公允價值的變動預計不會對壓縮綜合資產負債表產生重大影響。本次利率掉期的公允價值變動在簡明綜合資產負債表中歸類為累計其他全面虧損,並計入簡明綜合全面收益表。
發行公司優先債券的契約不包括金融契約,但確實限制了某些留置權和產權負擔的產生,以及公司子公司超過一定金額的債務。該公司非公開債務的發行協議包括二財務契約:合併現金流量/固定費用比率和合並資金負債/現金流量比率,分別在各自的協議中定義。截至2021年4月2日,該公司遵守了這些公約。這些公約目前不會限制其流動資金或資本資源,本公司也不會預期它們會限制其流動資金或資本資源。
所有未償還的長期債務均由本公司發行,無已由其任何子公司發行。確實有不是公司債務擔保。
20. 承諾和或有事項
製造業合作社
公司有義務購買至少80來自東南部某些指定地區的塑料瓶需求量的%。公司也有義務購買17.5到2024年6月,SAC每年生產2000萬箱成品。該公司購買了7.22000萬起案件和7.72021年第一季度和2020年第一季度,SAC的成品分別為800萬箱。
下表彙總了該公司從這些製造合作社採購的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
從東南部購買商品 | | $ | 27,544 | | | $ | 31,028 | | | | | |
從SAC購買 | | 41,253 | | | 41,834 | | | | | |
從製造業合作社購買的總金額 | | $ | 68,797 | | | $ | 72,862 | | | | | |
該公司為SAC的部分債務提供擔保,這些債務將在不同的日期到期,直至2024年。保證金是$。14.72021年4月2日和2020年12月31日都有100萬美元。如果SAC未能履行其在相關債務項下的承諾,本公司將負責向貸款人支付不超過擔保水平的款項。該公司預計SAC將不會履行與債務相關的承諾。該公司進一步相信,SAC擁有充足的資產,包括生產設備、設施和營運資金,並有能力調整其產品的銷售價格,以充分降低公司擔保造成的重大損失風險。
本公司並無持有任何資產作為SAC擔保的抵押品,而SAC擔保的公允價值對簡明綜合財務報表並不重要。本公司監督其對SAC的投資,如果發現減值(臨時減值除外),將被要求減記其投資。不是截至2021年4月2日,公司對SAC的投資確認減值,不是2020年確認的減損。
其他承付款和或有事項
該公司有備用信用證,主要與其財產和意外傷害保險計劃有關。這些信用證總額為$。37.62021年4月2日和2020年12月31日都有100萬美元。
該公司參與與某些知名酒店、體育場館和其他地點的長期營銷合同安排。截至2021年4月2日,與這些合同安排相關的未來付款總額為美元,這些合同安排將在不同日期到期至2033年。155.72000萬。
該公司涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。雖然很難預測這些索賠和法律程序的最終結果,但管理層相信,這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信,這些索賠和法律程序不會合理地造成超過記錄金額的重大損失。
本公司在其開展業務的司法管轄區接受税務機關的審計。這些審計可能會導致評估結果,這些評估隨後會與當局解決,或者可能通過法院解決。管理層認為,公司已為這些審計可能產生的任何評估做了充分準備;然而,最終評估(如果有的話)可能與精簡合併財務報表中記錄的金額不同。
21. 累計其他綜合收益(虧損)
累積的其他全面收益(虧損)(“AOCI(L)”)包括對公司養老金和退休後醫療福利計劃的調整、公司定期貸款的利率互換以及公司在美國以外進行數據分析和提供諮詢服務的子公司的外幣換算。
以下為2021年第一季及2020年第一季AOCI(L)摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年12月31日 | | 税前活動 | | 税收效應 | | 2021年4月2日 |
養老金活動淨額: | | | | | | | | |
精算損失 | | $ | (93,847) | | | $ | 1,219 | | | $ | (303) | | | $ | (92,931) | |
以前的服務積分 | | 8 | | | 1 | | | — | | | 9 | |
退休後福利淨額活動: | | | | | | | | |
精算損失 | | (4,328) | | | 186 | | | (46) | | | (4,188) | |
前期服務成本 | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
利率互換 | | (556) | | | 415 | | | (103) | | | (244) | |
外幣折算調整 | | 14 | | | (49) | | | 12 | | | (23) | |
擱淺税收效應的重新分類 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
AOCI合計(L) | | $ | (119,053) | | | $ | 1,772 | | | $ | (440) | | | $ | (117,721) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2019年12月29日 | | 税前活動 | | 税收效應 | | 2020年3月29日 |
養老金活動淨額: | | | | | | | | |
精算損失 | | $ | (93,174) | | | $ | 1,189 | | | $ | (293) | | | $ | (92,278) | |
前期服務成本 | | (7) | | | 5 | | | (1) | | | (3) | |
退休後福利淨額活動: | | | | | | | | |
精算損失 | | (1,191) | | | 88 | | | (22) | | | (1,125) | |
前期服務成本 | | (624) | | | — | | | — | | | (624) | |
利率互換 | | (270) | | | (1,347) | | | 332 | | | (1,285) | |
外幣折算調整 | | (16) | | | (1) | | | — | | | (17) | |
擱淺税收效應的重新分類 | | (19,720) | | | — | | | — | | | (19,720) | |
AOCI合計(L) | | $ | (115,002) | | | $ | (66) | | | $ | 16 | | | $ | (115,052) | |
以下是AOCI(L)對簡明綜合經營報表的影響摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年第一季度 |
(單位:千) | | 養老金淨額活動 | | 退休後福利淨額活動 | | 利率互換 | | 外幣折算調整 | | 總計 |
銷售成本 | | $ | 348 | | | $ | 103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 451 | |
銷售、送貨和管理費用 | | 872 | | | 83 | | | 415 | | | (49) | | | 1,321 | |
税前小計 | | 1,220 | | | 186 | | | 415 | | | (49) | | | 1,772 | |
所得税費用(福利) | | 303 | | | 46 | | | 103 | | | (12) | | | 440 | |
税後影響合計 | | $ | 917 | | | $ | 140 | | | $ | 312 | | | $ | (37) | | | $ | 1,332 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年第一季度 |
(單位:千) | | 養老金淨額活動 | | 退休後福利淨額活動 | | 利率互換 | | 外幣折算調整 | | *總計 |
銷售成本 | | $ | 334 | | | $ | 48 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 382 | |
銷售、送貨和管理費用 | | 860 | | | 40 | | | (1,347) | | | (1) | | | (448) | |
税前小計 | | 1,194 | | | 88 | | | (1,347) | | | (1) | | | (66) | |
所得税費用(福利) | | 294 | | | 22 | | | (332) | | | — | | | (16) | |
税後影響合計 | | $ | 900 | | | $ | 66 | | | $ | (1,015) | | | $ | (1) | | | $ | (50) | |
22. 現金流量信息的補充披露
影響現金流的流動資產和流動負債變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
應收賬款、貿易 | | $ | (34,577) | | | $ | (37,316) | |
壞賬準備 | | (972) | | | 2,380 | |
美國可口可樂公司應收賬款 | | (13,529) | | | 5,751 | |
應收賬款,其他 | | 4,475 | | | 939 | |
盤存 | | (31,606) | | | (2,698) | |
預付費用和其他流動資產 | | (2,446) | | | (4,131) | |
應付帳款、貿易 | | 13,192 | | | 29,044 | |
應付給可口可樂公司的賬款 | | 35,114 | | | 28,067 | |
其他應計負債 | | 14,443 | | | (27,263) | |
應計補償 | | (25,072) | | | (39,347) | |
應計應付利息 | | 2,316 | | | 2,264 | |
流動資產減去流動負債的變動 | | $ | (38,662) | | | $ | (42,310) | |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下管理層對特拉華州的可口可樂聯合公司(及其控股子公司,“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的財務狀況和經營結果的討論和分析,應與公司的簡明合併財務報表和簡明綜合財務報表的附註一併閲讀。除非另有説明,所有的比較都是與上一年的同期進行的。
除第四季度外,公司的每個季度都在最接近相應季度日曆期間最後一天的週五結束。該公司第四季度和會計年度將於12月31日結束,無論12月31日是哪一週的哪一天。提交的簡明綜合財務報表如下:
•截至2021年4月2日和2020年12月31日的財務狀況。
•截至2021年4月2日(2021財年《第一季度》)和2020年3月29日(2020財年《第一季度》)止三個月的經營業績和綜合收益。
•2021年第一季度和2020年第一季度的現金流和權益的變化。
簡明綜合財務報表包括本公司及其控股子公司的綜合業務。2020年期間,皮埃蒙特可口可樂瓶裝合夥公司(“皮埃蒙特”)是該公司唯一擁有重大非控股權益的子公司。2020年12月9日,本公司的一家間接全資子公司從美國可口可樂公司的一家間接全資子公司手中收購了皮埃蒙特剩餘22.7%的普通合夥權益,皮埃蒙特成為本公司的間接全資子公司。
我們的業務和非酒精飲料行業
我們在橫跨14個州和哥倫比亞特區的地區分銷、營銷和生產非酒精飲料。該公司成立於1980年,與其前身一起,自1902年以來一直從事非酒精飲料的製造和分銷業務。我們是美國最大的可口可樂裝瓶商。在我們面向零售客户的瓶裝/罐裝銷售總量中,約有83%是可口可樂飲料公司的產品,其中包括一些世界上最知名和最受歡迎的飲料品牌。我們還為其他幾家飲料公司分銷產品,包括英國航空公司(BA)、體育營養有限責任公司(BodyArmor)、Keurig Dr-Pepper Inc.(“Dr.Pepper”)和Monster Energy Company(“Monster Energy”)。我們的目的是在我們所做的一切中榮耀上帝,服侍他人,追求卓越,並在有利可圖的情況下成長。我們的股票在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為COKE。
我們提供一系列不含酒精的飲料產品和口味,包括起泡和不含氣飲料,旨在滿足我們消費者的需求。起泡飲料是碳酸飲料,該公司的主要起泡飲料是可口可樂。靜止飲料包括能量產品和非碳酸飲料,如瓶裝水、茶、即飲咖啡、強化水、果汁和運動飲料。
我們的銷售分為兩大類:(I)瓶子/罐頭銷售和(Ii)其他銷售。瓶子/罐頭銷售包括主要用塑料瓶和鋁罐包裝的產品。瓶裝/罐裝淨價是根據向顧客收取的發票價格減去任何促銷津貼而定的。瓶子/罐頭單位淨價受每包價格、每包產生的銷售量以及這些包的銷售渠道的影響。其他銷售包括對其他可口可樂灌裝商的銷售、“混合後”產品、運輸收入和設備維護收入。混合後的產品通過將噴泉糖漿與碳酸水或靜水混合的設備進行分配,使噴泉零售商能夠將成品以杯子或玻璃杯的形式出售給消費者。
該公司的產品通過各種渠道在美國銷售和分銷,其中包括直接向客户銷售,包括雜貨店、大眾商店、俱樂部商店、便利店和藥店,銷售到通常立即消費的本地地點,如餐館、學校、遊樂園和娛樂設施,以及通過其他渠道銷售,如自動售貨機網點。
不含酒精的飲料行業在起泡和不含氣飲料方面都競爭激烈。我們的競爭對手包括全國和地區廣告和營銷產品的灌裝商和分銷商,以及自有品牌飲料的灌裝商和分銷商。我們的主要競爭對手包括百事可樂公司產品的當地灌裝商,在一些地區還包括胡椒博士產品的當地灌裝商。
非酒精飲料行業的主要競爭方式是推出新品牌和產品、銷售點銷售、新的自動售貨和分配設備、包裝更改、定價、促銷、產品質量、零售空間管理、客户服務、分銷頻率和廣告。我們相信,在這些競爭方法方面,我們在我們的領土上具有競爭力。
業務季節性的主要原因是本會計年度第二季度和第三季度公司產品的單位銷售額增加,因為我們產品的銷售通常與温暖的天氣相關。我們相信,我們和其他向我們購買成品的製造商有足夠的生產能力來滿足這些高峯期對起泡和不含氣飲料的銷售需求。銷售量也會受到天氣條件的影響。固定成本(如折舊費用)不受業務季節性的顯著影響。
執行摘要
2021年第一季度,實物案例數量增長了4.8%。起泡飲料保持穩定增長,某些靜止品牌,包括BodyArmor,AHA和Monster,與去年相比也表現良好。2021年第一季度,起泡飲料品類銷量增長了4.5%,而無氣飲料品類銷量增長了5.5%。大型零售店的多服務套餐銷售仍然非常強勁,而在我們的產品在內部消費的小商店和客户中,單服務套餐的銷售有所改善。與2020年第一季度相比,我們2021年第一季度的銷售天數增加了一天,我們估計這對我們的實物案例增長率的影響約為1%。
2021年第一季度營收增長8.3%。我們瓶裝/罐裝汽水飲料收入的增長主要是由大多數汽水包裝的價格變現推動的。多服務PET包裝的銷售在本季度尤其強勁,因為我們調整了我們的商業計劃,強調這些包裝,以補充我們在實體店銷售的各種多服務罐頭產品。帶回家的渠道的銷售額繼續超過其他渠道,但我們看到內部銷售渠道的改善,因為與COVID相關的限制在我們整個地區都在取消。
毛利增加4,340萬美元,或10.7%,毛利率增加70個基點至35.3%。毛利和毛利率的改善主要歸功於我們閃亮類別的價格實現。此外,有利的產品組合,包括髮泡PET套裝向多服務PET套裝的轉變,有助於擴大利潤率。我們預計我們的主要投入成本,包括鋁、PET和高果糖玉米糖漿,在今年剩餘時間內將上升,這將對我們的毛利率構成壓力。我們目前計劃在今年晚些時候將漲價轉嫁給我們的客户,以努力抵消這一預期的成本壓力。
2021年第一季度的銷售、交付和行政(SD&A)費用減少了1800萬美元,降幅為4.8%。2021年第一季度,SD&A費用佔淨銷售額的百分比下降了390個基點。SD&A費用的減少主要是因為我們在2020年第二季度對運營模式進行了調整,從而降低了勞動力成本。此外,由於我們對各種運營費用(包括送貨、營銷、差旅和娛樂費用)的勤奮管理,我們在許多費用類別中都取得了良好的業績。隨着這一年的進展,我們預計隨着業務渠道的重新開通和我們為我們的全部客户組合提供服務,我們的運營費用將會增加。
2021年第一季度運營收入為9420萬美元,而2020年第一季度為3280萬美元,增長187%。在調整後的基礎上,如下文“經調整的非GAAP業績”一節所定義,2021年第一季度的運營收入為9370萬美元,增長155%。
2021年第一季度淨收入為5340萬美元,而2020年第一季度為1470萬美元,增長3870萬美元。2021年第一季度的淨收入受到收購相關或有對價負債公允價值調整的不利影響,這主要是由未來現金流預測的變化推動的,但被用於評估負債的貼現率增加所抵消。對這一負債的公允價值調整本質上是非現金的,是我們季度財務結算過程中的常規部分。2021年第一季度的所得税支出為2000萬美元,而2020年第一季度為540萬美元。這一增長是税前收入增加的結果。
2021年第一季度運營提供的現金流為8190萬美元,而2020年第一季度為3230萬美元。2021年第一季度運營現金流的大幅增長是我們強勁的運營業績的結果,這得益於我們的營收增長、毛利率擴大和運營費用的有效管理。我們還將重點放在營運資本的有效管理上。這種強勁的現金流產生和營運資本管理使我們自2020年第一季度末以來減少了超過1.7億美元的長期債務餘額。此外,我們繼續投資於長期戰略項目,以優化我們的供應鏈並更好地服務我們的客户,包括我們於2021年4月在印第安納州懷特斯頓開設的新的自動化倉庫設施。
新冠肺炎的影響
該公司繼續勤奮地監測和管理正在發生的新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響,包括對其隊友和客户的影響。我們的行業和業務已被美國國土安全部以及我們所在社區的州和地方政府指定為“必不可少的”,因為我們所有的隊友都支持飲料的製造和分銷。
該公司在繼續生產和分銷產品的同時,繼續實施“新冠肺炎應對計劃”,包括採取多項行動來保護和促進其消費者、客户、隊友和社區的健康和安全。這些行動包括加強溝通,讓我們的隊友瞭解政府應對大流行的命令的現狀和在全港部署疫苗的情況;遵守規定的公司和其他公認的健康和安全標準和協議,包括疾病控制和預防中心(CDC)和當地衞生當局採用的標準和協議;與當地衞生部門和適當機構密切合作,管理和監測隊友的病例和接觸情況、降低風險和安全活動;執行衞生協議,並推廣CDC建議的衞生做法;對工作職責允許的隊友實施在家工作的慣例,限制商務旅行僅限於“必要的旅行”,並限制非必要的訪客、供應商和承包商使用我們的設施;為非豁免的隊友提供補充病假;並修改我們針對新冠肺炎相關活動的醫療、福利和退休計劃。隨着美國新冠肺炎疫苗計劃的繼續實施,我們將繼續支持向隊友宣傳和溝通疫苗接種指導。隨着我們服務的社區的當局對當前狀況的變化做出反應,並開始取消為應對大流行而實施的限制,我們將做出相應反應,努力以儘可能安全的方式為我們的客户和社區服務。
目前,基於目前的趨勢,我們目前預計新冠肺炎疫情不會對我們的流動性狀況或2021年獲得資金產生實質性影響。我們也沒有,也預計不會因為新冠肺炎疫情而對我們資產的公允價值或應收賬款的應收賬款的公允價值造成任何實質性的減損或調整。此外,在2020年期間,我們對典型的採購模式和產品供應進行了改變,以解決與新冠肺炎相關的鋁罐供應限制,包括從國際製造商採購鋁罐,並限制我們的罐頭產品包裝供應。我們會繼續監察所有這些因素,並在有需要時作出調整。
我們評估了與新冠肺炎相關的日常工作情況,包括遠程工作安排,以及對我們財務報告內部控制的影響。我們沒有確認,也不預期會對我們的控制程序產生任何重大影響,這將對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
重點領域
該公司的主要優先事項包括商業執行、收入管理、供應鏈優化和產生現金流。
商業執行: 我們的成功取決於我們在客户商店內執行我們的商業戰略的能力。我們有能力在商店內獲得貨架空間,並以有利可圖的方式在我們的品牌和包裝組合中保持庫存,這將對我們的業績產生重大影響。我們專注於供應鏈中每一步的執行,包括原材料和成品採購、製造轉換、運輸、倉儲和分銷,以確保能夠進行店內執行。我們繼續投資於工具和技術,使我們的團隊成員能夠更有效、更高效地與我們的客户合作,並推動我們業務的長期價值。
收入管理: 我們的收入管理戰略側重於在產品類別和渠道內對我們的品牌和套餐進行最佳定價,與我們的客户建立有效的工作關係,並做出基於事實的有紀律的決策。定價決策考慮了各種因素,包括品牌實力、競爭環境、投入成本、某些品牌在我們的產品組合中扮演的角色以及其他市場狀況。
供應鏈優化: 在2017財年,我們完成了一系列多年的交易,通過這些交易,我們收購和交換了分銷領土和製造工廠。我們專注於優化我們的供應鏈,因為我們繼續將收購的領土和設施整合到我們的業務中。在2021年第一季度末之後,我們在印第安納州懷特敦開設了一個新的自動化配送中心,使公司能夠將附近的某些倉儲和配送業務整合到這個新設施中。我們相信,懷特敦增加的產能和自動化將使該公司能夠優化其供應鏈,並更好地服務於印第安納州和周邊地區的客户和消費者。此外,該公司正在將其位於田納西州孟菲斯的製造廠與
該公司在阿肯色州西孟菲斯的業務,預計將大大擴大其西孟菲斯的生產能力,並降低其整體生產成本。我們將繼續尋找機會投資於我們的供應鏈,以優化我們的成本。
產生現金流: 我們已經採取了幾項措施來優化現金流,提高盈利能力,謹慎管理資本支出,同時我們繼續優先償還債務,並專注於加強我們的資產負債表。
經營成果
第一季度業績
本公司2021年第一季度和2020年第一季度的經營業績在下表中突出顯示,並在以下段落中進行了討論。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
淨銷售額 | | $ | 1,269,857 | | | $ | 1,173,021 | | | $ | 96,836 | |
銷售成本 | | 821,154 | | | 767,726 | | | 53,428 | |
毛利 | | 448,703 | | | 405,295 | | | 43,408 | |
銷售、送貨和管理費用 | | 354,519 | | | 372,474 | | | (17,955) | |
營業收入 | | 94,184 | | | 32,821 | | | 61,363 | |
利息支出,淨額 | | 8,746 | | | 9,561 | | | (815) | |
其他費用,淨額 | | 12,055 | | | 2,298 | | | 9,757 | |
所得税前收入 | | 73,383 | | | 20,962 | | | 52,421 | |
所得税費用 | | 20,020 | | | 5,361 | | | 14,659 | |
淨收入 | | 53,363 | | | 15,601 | | | 37,762 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | — | | | 939 | | | (939) | |
可口可樂合併公司的淨收入。 | | $ | 53,363 | | | $ | 14,662 | | | $ | 38,701 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 1,332 | | | (50) | | | 1,382 | |
可口可樂綜合公司的綜合收入。 | | $ | 54,695 | | | $ | 14,612 | | | $ | 40,083 | |
淨銷售額
2021年第一季度淨銷售額增加了9680萬美元,增幅為8.3%,達到12.7億美元,而2020年第一季度為11.7億美元。淨銷售額的增長主要歸因於以下(百萬美元):
| | | | | | | | |
2021年第一季度 | | 歸因於: |
$ | 55.6 | | | 淨銷售額的增長主要是由於零售客户的平均瓶裝/罐頭銷售價格的提高,以及產品組合轉向收入更高的產品,以滿足消費者的偏好 |
50.6 | | | 與銷售量增加相關的淨銷售額增加 |
(9.4) | | | 淨銷售額下降,與噴泉糖漿銷售減少有關,主要在酒店內銷售,這些地點受到新冠肺炎疫情的影響 |
| | |
$ | 96.8 | | | 淨銷售額合計增長 |
按產品類別劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | %變化 |
瓶裝/罐裝銷售: | | | | | | |
起泡飲料 | | $ | 694,179 | | | $ | 634,722 | | | 9.4 | % |
不含酒精的飲料 | | 420,056 | | | 373,142 | | | 12.6 | % |
瓶裝/罐裝銷售總額 | | 1,114,235 | | | 1,007,864 | | | 10.6 | % |
| | | | | | |
其他銷售: | | | | | | |
銷售給其他可口可樂灌裝商 | | 81,658 | | | 85,239 | | | (4.2) | % |
混合後和其他 | | 73,964 | | | 79,918 | | | (7.5) | % |
其他銷售總額 | | 155,622 | | | 165,157 | | | (5.8) | % |
| | | | | | |
總淨銷售額 | | $ | 1,269,857 | | | $ | 1,173,021 | | | 8.3 | % |
產品類別、實物盒銷售量佔瓶裝/罐頭銷售總量的百分比以及按產品類別劃分的百分比變化情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 瓶/罐銷售量 | | |
| | 第一季度 | | 瓶裝/罐頭銷售 |
產品類別 | | 2021 | | 2020 | | 體積百分比變化 |
起泡飲料 | | 70.3 | % | | 70.5 | % | | 4.5 | % |
不含酒精的飲料 | | 29.7 | % | | 29.5 | % | | 5.5 | % |
瓶子/罐頭總銷量 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 4.8 | % |
隨着公司推出新產品,它會在SKU級別重新評估分配給其產品的類別,因此分類可能與之前公佈的結果不同,以符合當前時期的分類。任何不同之處都不是實質性的。
下表彙總了該公司向其最大客户銷售的瓶裝/罐頭總銷量的百分比,以及該銷量佔該公司總淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
| | 2021 | | 2020 |
約佔公司瓶/罐總銷量的百分比: | | | | |
沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores,Inc.) | | 20 | % | | 20 | % |
克羅格公司 | | 13 | % | | 13 | % |
佔公司瓶裝/罐頭總銷售量的大約百分比 | | 33 | % | | 33 | % |
| | | | |
約佔公司總淨銷售額的百分比: | | | | |
沃爾瑪公司(Wal-Mart Stores,Inc.) | | 14 | % | | 14 | % |
克羅格公司 | | 9 | % | | 9 | % |
公司總淨銷售額的大約百分比 | | 23 | % | | 23 | % |
銷售成本
佔公司銷售成本很大一部分的投入包括:(I)成品採購,(Ii)原材料成本,包括鋁罐、塑料瓶和甜味劑,(Iii)濃縮成本和(Iv)製造成本,包括勞動力、管理費用和倉庫成本。此外,銷售成本還包括與成品從製造廠運往配送中心有關的運輸、搬運和燃料成本、分銷權的攤銷費用、某些產品的分銷費以及品牌公司的營銷積分。原材料成本每年約佔銷售總成本的20%。
2021年第一季度,銷售成本增加了5,340萬美元,增幅為7.0%,達到821.2美元,而2020年第一季度為767.7美元。銷售成本的增加主要歸因於以下因素(百萬美元):
| | | | | | | | |
2021年第一季度 | | 歸因於: |
$ | 35.8 | | | 銷售成本的增加主要是由於投入成本的增加和產品組合的變化以滿足消費者的偏好 |
27.2 | | | 與銷售量增加相關的銷售成本增加 |
(9.6) | | | 與飲水機糖漿銷售減少有關的銷售成本下降,主要在受新冠肺炎疫情影響的酒店內銷售 |
| | |
$ | 53.4 | | | 銷售成本增加總額 |
該公司在其產品的營銷中廣泛依賴廣告和促銷活動。美國可口可樂公司和其他向該公司供應濃縮汁、糖漿和成品的飲料公司在該公司的領土上投入了大量的營銷和廣告支出,以發展自己的品牌形象和促進銷售。可口可樂公司和其他飲料公司的某些營銷支出是根據年度安排進行的。該公司還受益於美國可口可樂公司和其他飲料公司開展的全國性廣告計劃。2021年第一季度,可口可樂公司和其他飲料公司提供的營銷資金支持總額為3,000萬美元,其中包括直接支付給公司的資金和支付給客户的營銷計劃資金,分別為3,000萬美元和3,030萬美元。
與成品從製造廠到配送中心的運輸和搬運相關的運輸和搬運成本包括在銷售成本中。與成品從配送中心運往客户地點相關的運輸和搬運成本(包括配送中心倉儲成本)包括在SD&A費用中。因此,該公司的銷售成本可能無法與其他同行公司相比,因為一些同行公司將所有與分銷網絡相關的成本都計入了銷售成本。
銷售、交付和管理費用
SD&A費用包括以下費用:銷售管理人工成本、將成品從配送中心運輸到客户地點所產生的配送成本、配送中心管理費用(包括折舊費用、配送中心倉儲成本、送貨車輛和冷飲設備)、銷售點費用、廣告費用、冷飲設備維修成本、無形資產攤銷以及行政支持勞動力和運營成本。
2021年第一季度,SD&A支出減少了1,800萬美元,降幅為4.8%,降至354.5美元,而2020年第一季度為372.5美元。2021年第一季度,SD&A費用佔淨銷售額的百分比從2020年第一季度的31.8%降至27.9%。SD&A費用的減少主要歸因於以下(以百萬計):
| | | | | | | | |
2021年第一季度 | | 歸因於: |
$ | (10.2) | | | 工資成本下降,主要是因為我們在2020年第二季度對部分業務進行了結構性改革 |
(6.2) | | | 與機隊有關的費用減少,包括燃料費和維修費 |
(1.6) | | | 其他 |
$ | (18.0) | | | SD&A費用的總降幅 |
包括在SD&A費用中的運輸和處理成本在2021年第一季度為157.4美元,在2020年第一季度為160.1美元。
利息支出,淨額
利息支出,2021年第一季度淨減少80萬美元,降幅8.5%,至870萬美元,而2020年第一季度為960萬美元。減少的主要原因是平均債務餘額降低。
其他費用,淨額
其他費用(淨額)彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
增加收購相關或有對價負債的公允價值 | | $ | 10,998 | | | $ | 712 | |
淨定期效益成本中的非服務成本構成 | | 1,057 | | | 1,586 | |
其他費用合計(淨額) | | $ | 12,055 | | | $ | 2,298 | |
在每個報告期內,公司都會將與分銷地區相關的收購相關或有對價負債調整為公允價值,但須收取分裝瓶費。公允價值是通過使用公司估計的加權平均資本成本(“WACC”)貼現公司估計的加權平均資本成本(“WACC”)來確定的,該估計加權平均資本成本受許多因素的影響,包括長期利率和未來現金流預測。這些分銷資產的壽命一般為40年。本公司須按季支付分裝費用的當期部分。
截至2021年4月2日和2020年3月29日,本公司收購相關或有對價負債的估值分別採用7.9%和7.4%的貼現率。收購相關或有代價負債在2021年第一季度和2020年第一季度的公允價值增加,主要是由於對分裝費用所在分銷地區未來現金流的預測增加,但被用於計算公允價值的貼現率增加部分抵消。
所得税費用
該公司2021年第一季度的有效所得税税率為27.3%,2020年第一季度為25.6%。有效所得税率的提高主要是由於2020年第一季度記錄的所得税抵免帶來的優惠税收優惠,這種情況在2021年第一季度沒有再次發生。
非控股權益
2020年第一季度,該公司錄得可歸因於非控股權益的淨收入90萬美元,涉及皮埃蒙特公司在2020年12月9日被該公司的一家間接全資子公司收購皮埃蒙特剩餘22.7%的普通合夥企業權益之前由可口可樂公司擁有的部分皮埃蒙特公司。
其他綜合收益(虧損),税後淨額
2021年第一季度,其他綜合收益(税後淨額)為130萬美元,2020年第一季度,其他綜合虧損(税後淨額)為10萬美元。這一改善主要是由於該公司在其定期貸款安排上的利率掉期的公允價值波動所致。
分部經營業績
該公司根據財務會計準則委員會會計準則編纂專題280“分部報告”對每個報告期的分部報告進行評估,包括評估首席運營決策者(“CODM”)審閲的報告包。公司已經得出結論,首席執行官、首席運營官和首席財務官作為一個整體代表CODM。不向CODM提供資產信息。
該公司認為存在三個運營部門。非酒精飲料佔該公司合併淨銷售額和營業收入的絕大部分。額外的兩個運營部門不符合單獨報告的量化門檻,無論是單獨報告還是總體報告,因此被合併為“所有其他”。
本公司的部門業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | |
不含酒精飲料 | | $ | 1,235,090 | | | $ | 1,142,581 | | | | | |
所有其他 | | 89,949 | | | 81,301 | | | | | |
淘汰(1) | | (55,182) | | | (50,861) | | | | | |
合併淨銷售額 | | $ | 1,269,857 | | | $ | 1,173,021 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | |
不含酒精飲料 | | $ | 95,042 | | | $ | 35,617 | | | | | |
所有其他 | | (858) | | | (2,796) | | | | | |
綜合經營收入 | | $ | 94,184 | | | $ | 32,821 | | | | | |
(1)扣除的全部淨銷售額代表從所有其他部門到非酒精飲料部門的淨銷售額。這些部門之間的銷售按公平市價或成本確認,具體取決於交易的性質。
調整後的非GAAP結果
該公司根據美國公認的會計原則(“GAAP”)報告其財務業績。然而,管理層認為,某些非GAAP財務措施為財務報表的使用者提供了額外的、有意義的財務信息,在評估公司的持續業績時應該考慮這些信息。管理層還使用這些非GAAP財務衡量標準來做出財務、經營和規劃決策,並評估公司的業績。
非GAAP財務措施應被視為根據GAAP編制的公司報告結果的補充,而不是替代。該公司的非GAAP財務信息並不代表全面的會計基礎。下表將報告的結果(GAAP)與調整後的結果(非GAAP)進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年第一季度 |
(單位為千,每股數據除外) | | 毛 利潤 | | SD&A 費用 | | 從以下項目獲得的收入 運營 | | 以前的收入 所得税 | | 網 收入 | | 基本收入和淨收入 每股 |
報告結果(GAAP) | | $ | 448,703 | | | $ | 354,519 | | | $ | 94,184 | | | $ | 73,383 | | | $ | 53,363 | | | $ | 5.69 | |
收購相關或有對價的公允價值調整(1) | | — | | | — | | | — | | | 10,998 | | | 8,249 | | | 0.89 | |
商品衍生工具的公允價值調整(2) | | (288) | | | 560 | | | (848) | | | (848) | | | (636) | | | (0.07) | |
供應鏈優化(3) | | 276 | | | (106) | | | 382 | | | 382 | | | 287 | | | 0.03 | |
對賬項目合計 | | (12) | | | 454 | | | (466) | | | 10,532 | | | 7,900 | | | 0.85 | |
調整後的結果(非GAAP) | | $ | 448,691 | | | $ | 354,973 | | | $ | 93,718 | | | $ | 83,915 | | | $ | 61,263 | | | $ | 6.54 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年第一季度 |
(單位為千,每股數據除外) | | 毛 利潤 | | SD&A 費用 | | 從以下項目獲得的收入 運營 | | 以前的收入 所得税 | | 網 收入 | | 基本收入和淨收入 每股 |
報告結果(GAAP) | | $ | 405,295 | | | $ | 372,474 | | | $ | 32,821 | | | $ | 20,962 | | | $ | 14,662 | | | $ | 1.56 | |
收購相關或有對價的公允價值調整(1) | | — | | | — | | | — | | | 712 | | | 535 | | | 0.06 | |
商品衍生工具的公允價值調整(2) | | 1,536 | | | (2,329) | | | 3,865 | | | 3,865 | | | 2,906 | | | 0.31 | |
供應鏈優化(3) | | 648 | | | 571 | | | 77 | | | 77 | | | 58 | | | 0.01 | |
對賬項目合計 | | 2,184 | | | (1,758) | | | 3,942 | | | 4,654 | | | 3,499 | | | 0.38 | |
調整後的結果(非GAAP) | | $ | 407,479 | | | $ | 370,716 | | | $ | 36,763 | | | $ | 25,616 | | | $ | 18,161 | | | $ | 1.94 | |
以下是對非GAAP調整的解釋:
(1)與收購相關的或有對價的這種非現金公允價值調整根據長期利率和分裝瓶裝費用所在經銷地區的未來現金流預測等因素而波動。
(2)本公司不時訂立商品衍生工具,以對衝其預期購買的部分或全部鋁、PET樹脂、柴油及無鉛汽油,以減低商品風險。該公司的商品衍生工具按市值計價。
(3)調整反映了非酒精飲料部門的支出,因為公司繼續優化整個業務的效率機會。
財務狀況
截至2021年4月2日,總資產為32.8億美元,比2020年12月31日增加了6240萬美元。截至2021年4月2日,淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)為242.9美元,比2020年12月31日增加了3,880萬美元。
截至2021年4月2日的淨營運資本與2020年12月31日相比的重大變化如下:
•應收賬款增加,貿易額為3460萬美元,主要是由於2021年第一季度末銷售額的季節性增長和現金收入的時間安排。
•庫存增加3,160萬美元,主要是季節性庫存增加的結果。
•應支付給可口可樂公司的賬款增加了3510萬美元,主要是由於現金支付的時機。
•其他應計薪酬減少2510萬美元,主要原因是2021年第一季度獎金和獎勵支付的時間安排。
流動性與資本資源
該公司的資本來源包括來自運營的現金流、可用的信貸安排以及債務和股權證券的發行。截至2021年4月2日,該公司擁有5180萬美元的現金和現金等價物。該公司已從公開市場、私募和銀行融資中獲得長期債務。管理層相信,公司有足夠的資本來源為其即將到期的債務進行再融資,為其業務計劃提供資金,滿足其營運資金要求,並至少在簡明綜合財務報表發佈後的未來12個月內保持適當的資本支出水平。目前,該公司預計新冠肺炎疫情不會對其流動性或獲得資本的途徑產生實質性影響。
本公司截至2021年4月2日和2020年12月31日的長期債務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 到期日 | | 2021年4月2日 | | 2020年12月31日 |
定期貸款安排(1) | | 6/7/2021 | | $ | 186,250 | | | $ | 217,500 | |
高級註釋 | | 2/27/2023 | | 125,000 | | | 125,000 | |
循環信貸安排 | | 6/8/2023 | | — | | | — | |
優先債券和優先債券的未攤銷折價(2) | | 11/25/2025 | | 349,956 | | | 349,957 | |
高級註釋 | | 10/10/2026 | | 100,000 | | | 100,000 | |
高級註釋 | | 3/21/2030 | | 150,000 | | | 150,000 | |
發債成本 | | | | (1,902) | | | (1,992) | |
長期債務 | | | | $ | 909,304 | | | $ | 940,465 | |
(1)本公司擬根據定期貸款安排對未來12個月到期的本金進行再融資,並有能力利用其循環信貸安排(被歸類為長期債務)進行融資,本公司不受循環信貸協議中任何主觀加速條款的限制。因此,未來12個月到期的任何金額都被歸類為長期。
(2)2025年到期的優先債券的發行價為面值的99.975。
該公司的定期貸款安排將於2021年6月7日到期。本公司根據該貸款借入的原始本金總額為3億美元,未償還本金於2018年開始償還。只要公司在定期貸款安排下的借款總額不超過5億美元,公司可以根據定期貸款安排申請額外的定期貸款。
2019年6月,本公司簽訂了一項於2021年6月7日到期的1億美元固息掉期,以對衝本公司定期貸款安排的部分利率風險。該利率掉期被指定為現金流對衝工具,其公允價值的變動預計不會對壓縮綜合資產負債表產生重大影響。本次利率掉期的公允價值變動在簡明綜合資產負債表中歸類為累計其他全面虧損,並計入簡明綜合全面收益表。
公司的循環信貸安排將於2023年6月8日到期,總最高借款能力為5億美元,可由公司選擇增加至7.5億美元,前提是獲得貸款人的承諾並滿足循環信貸協議規定的其他條件。本公司目前相信,所有參與循環信貸安排的銀行都有能力並將滿足本公司的任何融資要求。截至2021年4月2日,公司在循環信貸安排下沒有未償還的借款,因此在循環信貸安排下有5億美元的借款能力。
發行公司優先債券的契約不包括金融契約,但確實限制了某些留置權和產權負擔的產生,以及公司子公司超過一定金額的債務。發行公司非公開債務的協議包括兩個財務契約:綜合現金流量/固定費用比率和綜合資金負債/現金流量比率,每一個都在各自的協議中定義。截至2021年4月2日,該公司遵守了這些公約。這些公約目前不會限制其流動資金或資本資源,本公司也不會預期它們會限制其流動資金或資本資源。
本公司已發行所有未償還長期債務,其任何附屬公司均未發行任何長期債務。公司的債務沒有擔保。
公司董事會已經宣佈,公司已經支付了普通股和B類普通股的股息,超過25年來,每一類普通股都平等地參與了每個季度的所有股息。未來股息的數額和頻率將由公司董事會根據公司當時的收益和財務狀況來決定,不能保證未來會宣佈或支付股息。
該公司的信用評級由某些國家認可的評級機構定期審查。公司經營業績或財務狀況的變化可能導致公司信用評級的變化。較低的信用評級可能導致公司借款成本上升或資本市場準入減少,這可能對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。標準普爾(Standard&Poor‘s)和穆迪(Moody’s)對該公司的評級展望均為穩定。截至2021年4月2日,公司信用評級如下:
| | | | | | | | |
| | 長期債務 |
標準普爾 | | 血腦屏障 |
穆迪(Moody‘s) | | Baa2 |
在季度末之後,也就是2021年4月30日,穆迪將該公司的信用評級上調至Baa1,展望為穩定。
該公司的可變利率債務,包括循環信貸安排和定期貸款安排,都面臨利率風險。假設公司資本結構不變,如果未來12個月的市場利率比2021年4月2日的利率平均高出1%,那麼未來12個月的利息支出將增加約90萬美元。
公司唯一的3級資產或負債為收購相關或有對價負債。在提交的任何時期內,都沒有從一級或二級轉賬。公允價值調整為非現金,因此不影響公司的流動資金或資本資源。以下是第3級活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額--3級負債 | | $ | 434,694 | | | $ | 446,684 | | | | | |
支付與收購相關的或有對價 | | (10,046) | | | (10,452) | | | | | |
重新分類到當前應付款 | | 100 | | | 150 | | | | | |
公允價值增長 | | 10,998 | | | 712 | | | | | |
期末餘額--3級負債 | | $ | 435,746 | | | $ | 437,094 | | | | | |
現金來源和用途
以現金為基礎的活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 |
現金來源: | | | | |
經營活動提供的淨現金(1) | | $ | 81,910 | | | $ | 32,289 | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | | 74 | | | 1,658 | |
循環信貸安排下的借款 | | — | | | 185,000 | |
總現金來源 | | $ | 81,984 | | | $ | 218,947 | |
| | | | |
現金用途: | | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | | $ | 37,204 | | | $ | 33,093 | |
定期貸款工具付款 | | 31,250 | | | 7,500 | |
支付與收購相關的或有對價 | | 10,046 | | | 10,452 | |
支付的現金股息 | | 2,343 | | | 2,344 | |
其他分銷協議 | | 1,998 | | | — | |
融資租賃義務的支付 | | 1,447 | | | 1,485 | |
循環信貸安排付款 | | — | | | 125,000 | |
其他 | | 661 | | | 939 | |
現金使用總額 | | $ | 84,949 | | | $ | 180,813 | |
期內現金淨增(減)額 | | $ | (2,965) | | | $ | 38,134 | |
(1)經營活動提供的淨現金包括2021年第一季度淨所得税支付60萬美元和2020年第一季度200萬美元。
經營活動的現金流
2021年第一季度,運營活動提供的現金為8190萬美元,比2020年第一季度增加4960萬美元。這一增長是由於營收增長、毛利率擴大和有效管理運營費用帶來的強勁經營業績的結果。
投資活動的現金流
2021年第一季度,投資活動使用的現金為3960萬美元,比2020年第一季度增加了730萬美元。這一增長主要是由於房地產、廠房和設備的增加,2021年第一季度為3720萬美元,2020年第一季度為3310萬美元。截至2021年4月2日和2020年3月29日,應付賬款、貿易中分別增加了1620萬美元和1270萬美元的房地產、廠房和設備。
該公司預計2021年房地產、廠房和設備的新增規模將在1.7億美元至2億美元之間。
融資活動的現金流
2021年第一季度用於融資活動的現金為4520萬美元,2020年第一季度融資活動提供的現金為3820萬美元。2021年第一季度,該公司償還了3130萬美元的債務,其循環信貸安排沒有任何借款或償還。
2021年第一季度,該公司用於收購相關或有對價的現金支付為1,000萬美元,2020年第一季度為1,050萬美元。本公司預計,根據與收購有關的或有代價安排,須繳付分裝瓶費的分銷地區每年可支付的金額將在3,000萬美元至5,400萬美元之間。
關鍵會計政策
有關公司關鍵會計政策的信息,請參閲精簡綜合財務報表附註1。
表外安排
該公司是南大西洋罐頭公司(“SAC”)的股東,該公司是一家位於南卡羅來納州比索普維爾的製造合作社。SAC的所有股東都是可口可樂瓶裝公司,每個股東都擁有平等的投票權。截至2021年4月2日,該公司已為SAC的1,470萬美元債務提供擔保。如果SAC未能履行其在相關債務項下的承諾,本公司將負責向貸款人支付不超過擔保水平的款項。該公司預計SAC將不會履行與債務相關的承諾。該公司進一步相信,SAC擁有充足的資產,包括生產設備、設施和營運資金,並有能力調整其產品的銷售價格,以充分降低公司擔保造成的重大損失風險。有關其他資料,請參閲簡明綜合財務報表附註20。
套期保值活動
該公司使用商品衍生工具來管理其在某些商品價格波動中的風險敞口。本公司就商品衍生工具支付的費用在該工具的同期攤銷。本公司的商品衍生工具按市值計價,任何開支或收入均反映為銷售成本或特別提列及應計費用的調整,與相關對衝項目的費用分類一致。
該公司使用幾家不同的金融機構進行商品衍生工具,以最大限度地減少信用風險的集中。該公司與其商品衍生品工具的交易對手簽訂了總協議,規定對衍生品交易進行淨結算。商品衍生工具對簡明綜合經營報表的淨影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 第一季度 | | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | | | |
銷售成本的增加(減少) | | $ | (962) | | | $ | 2,214 | | | | | |
增加(減少)SD&A費用 | | (844) | | | 2,776 | | | | | |
淨影響 | | $ | (1,806) | | | $ | 4,990 | | | | | |
有關前瞻性陳述的警示信息
本報告或公司或其代表所作的其他公開文件、新聞稿或其他書面或口頭通信中包含的某些陳述(非歷史事實)屬於前瞻性陳述,受1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款約束。這些前瞻性陳述涉及公司預期未來將發生或可能發生的公司計劃、活動或事件,可能包括對收入或支出的明示或暗示預測;對未來運營、增長或舉措的計劃和目標的陳述;對未來經濟表現的陳述,包括但不限於經濟狀況、資本投資和融資計劃、淨銷售額、銷售成本、SD&A費用、毛利、所得税税率、稀釋後每股淨收入、股息、養老金計劃繳費和估計收購相關或有對價支付;關於最近某些會計聲明和未決或威脅訴訟的結果或影響的聲明;或有關新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績或現金流影響的聲明。
這些前瞻性陳述可以通過使用“將”、“可能”、“相信”、“計劃”、“估計”、“預期”、“預期”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“繼續”、“可能”、“努力”和其他類似的術語和表述來識別。各種因素、風險和不確定因素可能導致公司的實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與此類前瞻性信息不同的因素、風險和不確定因素包括但不限於“第1A項”中所列的因素、風險和不確定因素。這些因素包括但不限於本公司2020年10-K年度報告中的“風險因素”,以及本報告通篇討論的其他因素,包括但不限於簡明綜合財務報表附註1中“關鍵會計政策”項下所述的因素,或本公司提交的其他文件或報表中所述的因素。本報告和其他文件或陳述中的所有前瞻性陳述都受到這些和其他因素、風險和不確定性的限制。
應當注意,不要過度依賴本報告中包含的前瞻性陳述。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,即使經驗或未來的變化表明,除非法律要求,否則此類陳述中明示或暗示的預期結果將不會實現。在評估遠期的時候-
在前瞻性陳述中,這些風險和不確定因素應該與公司不時提交給美國證券交易委員會的其他報告和文件中描述的其他風險一起考慮。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露。
該公司的可變利率債務,包括循環信貸安排和定期貸款安排,都面臨利率風險。假設公司資本結構不變,如果未來12個月的市場利率平均比2021年4月2日的利率高出1%,那麼未來12個月的利息支出將增加約90萬美元。這一數額是通過計算假設利率對該公司可變利率債務的未對衝部分的影響而確定的。未來12個月的這一計算的、假設的利息支出增長可能不同於由於公司可變利率債務的不同利率重置日期而導致的1%的利率增長帶來的實際利息支出增長。
公司與收購相關的或有對價在每個報告期都調整為公允價值,也受到利率變化的影響。用於估算公司WACC的無風險利率是用於計算根據公司全面飲料協議到期的未來現金流現值的貼現率的一個組成部分。因此,基礎無風險利率的任何變化都可能導致收購相關或有對價的公允價值發生重大變化,並可能對每個報告期記錄的非現金支出(或收入)金額產生重大影響。
本公司面臨在正常業務過程中出現的某些市場風險和商品價格風險。本公司可進行衍生金融工具交易,以管理或降低市場風險。本公司不為交易或投機目的而進行衍生金融工具交易。
該公司還面臨作為其原材料一部分的某些商品的價格變動所產生的商品價格風險。在某些情況下,該公司通過簽訂價格可調的合同來對衝商品購買,從而管理這一商品價格風險。本公司定期使用商品衍生工具來管理這一風險。該公司估計,假設數量不變,作為其原材料一部分的商品的市場價格比當前市場價格上漲10%,將在未來12個月內累計增加約6130萬美元的成本。
該公司為對衝商品購買協議而支付的費用在協議的相應期限內攤銷。本公司的商品衍生工具按市值計價,任何開支或收入均反映為銷售成本或特別提列及應計費用的調整,與相關對衝項目的費用分類一致。
以消費者物價指數(CPI)的同比變化衡量,美國的年通貨膨脹率在2020年為1.4%,2019年為2.3%。對本公司業務重要的商品價格通脹反映在消費物價指數的變動中,但商品價格波動較大,近年來的變動速度快於消費物價指數。
商品價格和消費價格上漲對公司經營業績的主要影響是增加了銷售商品的成本和SD&A費用。雖然該公司可以通過提高其產品的售價來抵消這些成本增加的影響,但消費者可能沒有購買力來彌補這些增加的成本,並可能減少對這些產品的購買量。在這種情況下,銷售價格的提高可能不足以完全抵消公司成本的增加。
第四項:管理控制和程序。
截至本報告所述期間結束時,公司根據交易法第13a-15(B)條,在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司的“披露控制和程序”(定義見1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)條)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2021年4月2日起有效。
在截至2021年4月2日的季度內,公司財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
第一項:提起法律訴訟。
該公司涉及在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律程序。雖然很難預測這些索賠和法律程序的最終結果,但管理層相信,這些事項的最終處置不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。據信,這些索賠和法律程序不會合理地造成超過記錄金額的重大損失。
第1A項風險因素。
本公司的風險因素與“第(1A)項”所披露的風險因素並無重大變動。本公司2020年10-K表格年度報告中的“風險因素”。
第六項:展示所有展品。
| | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 通過引用結合於此或 茲存檔/提供 |
3.1 | | 重述公司註冊證書。 | | 公司截至2017年7月2日季度的Form 10-Q季度報告附件3.1(文件編號0-9286)。 |
3.2 | | 公司重新註冊證書的修訂證書。 | | 本公司於2019年1月2日提交的8-K報表附件3.1(文件編號0-9286)。 |
3.3 | | 修訂和重新制定公司章程。 | | 公司於2019年1月2日提交的當前8-K報表的附件3.2(文件編號0-9286)。 |
10.1* | | 可口可樂聯合公司(前身為可口可樂瓶裝公司)年度獎金計劃修正案2,日期為2021年2月22日,修訂並重述,自2018年1月1日起生效。 | | 謹此提交。 |
10.2* | | 可口可樂聯合公司(前身為可口可樂瓶裝公司合併)補充儲蓄激勵計劃修正案3,日期為2021年2月22日,修訂並重述,自2011年11月1日起生效。 | | 謹此提交。 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。 | | 謹此提交。 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 | | 謹此提交。 |
32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第1350條第18條對首席執行官和首席財務官的認證。 | | 隨信提供。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 謹此提交。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | 謹此提交。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | 謹此提交。 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | 謹此提交。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | 謹此提交。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | 謹此提交。 |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | 謹此提交。 |
*指管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 可口可樂聯合公司(Coca-Cola Consolidation,Inc.) (註冊人) |
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日期:2021年5月11日 | 由以下人員提供: | S/F斯科特·安東尼 |
| | F·斯科特·安東尼 執行副總裁兼首席財務官 (註冊人首席財務官) |
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日期:2021年5月11日 | 由以下人員提供: | /s/馬修·J·布萊克利(Matthew J.Blickley) |
| | 馬修·J·布利克利 財務規劃和高級副總裁 首席會計官 (註冊人首席會計官) |