美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
根據1934年證券交易法第13或15(D)節 發佈的季度報告
截至的季度：2021年3月31日
或
根據1934年證券交易法第 13或15(D)節提交的☐過渡報告
由_至_的過渡期
委員會檔案第001-35927號
航空工業集團
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 內華達州 | 80-0948413 | |
| ( 公司或組織的州或其他司法管轄區) | (税務局僱主 標識號) |
紐約灣岸第五大道1460號，郵編：11706
(主要行政辦公室地址)
(631) 968-5000
(註冊人電話號碼，含 區號)
根據該法第1(B)條登記的證券
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
| 普通股 | 愛裏 | 紐約證交所-美國證券交易所 |
用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求 。是，否，☐
用複選標記表示註冊人 是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交和張貼此類文件的較短時間內)提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是，否，☐
用複選標記表示註冊人 是大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者還是較小的報告公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的 “大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”的定義 。(勾選一項)：
| 大型加速文件服務器☐ | 非加速文件管理器☐ |
| 加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 |
| 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司，請勾選 標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條規則 所定義)。是，☐否
截至2021年5月7日，註冊人共有32,037,547股普通股流通股 。
索引
| 頁碼 | ||
| 第一部分： | 財務信息 | 1 |
| 第一項。 | 財務報表 | 1 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 19 |
| 項目4. | 管制和程序 | 26 |
| 第二部分。 | 其他信息 | 27 |
| 第1A項 | 風險因素 | 27 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
| 第6項 | 陳列品 | 28 |
| 簽名 | 29 | |
i
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告中的表格 10-Q包含修訂後的1933年證券法第27A節(或證券法)和1934年證券交易法第21E節(或交易法)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述具有預測性，可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實沒有嚴格的關係，通常包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”等詞語 和類似的表述。本文討論的有關我們的運營、現金流、財務狀況和經濟表現(尤其包括未來銷售、產品需求、競爭和經濟狀況的影響)的某些事項 包括前瞻性陳述。
本文中包含的這些陳述和其他 預測表達了對未來結果和非歷史信息的看法，會受到不確定性的影響， 因此，不能保證這些陳述中表達的結果將會實現。請投資者注意，前瞻性 陳述不能保證未來的業績，實際結果或發展可能與本文包含的前瞻性陳述中表達的預期大不相同。鑑於這些不確定性，您不應依賴這些前瞻性的 聲明，這些聲明僅説明截至本新聞稿之日的情況。可能導致實際結果與 中反映的結果大不相同的因素包括但不限於我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格中的 年度報告中“風險因素”標題下討論的那些因素，以及本報告的其他部分，以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件中討論的風險。
我們不承擔 公開更新任何前瞻性聲明的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非美國證券法可能要求 。
II
第一部分
財務信息
| 頁碼 | ||
| 項目1.財務報表 | ||
| 簡明合併財務報表： | ||
| 截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表(未經審計) | 3 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的股東權益簡明合併報表(未經審計) | 4 | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計) | 5 | |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
1
航空工業集團
簡明綜合資產負債表
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 1,731,000 | $ | 2,505,000 | ||||
| 應收賬款，扣除壞賬準備淨額886,000美元和964,000美元 | 9,692,000 | 8,798,000 | ||||||
| 庫存 | 32,195,000 | 32,120,000 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 250,000 | 173,000 | ||||||
| 預付税款 | 15,000 | 15,000 | ||||||
| 流動資產總額 | 43,883,000 | 43,611,000 | ||||||
| 財產和設備，淨值 | 9,141,000 | 9,581,000 | ||||||
| 經營性租賃使用權-資產 | 3,392,000 | 3,510,000 | ||||||
| 遞延融資成本、淨額、存款和其他資產 | 781,000 | 912,000 | ||||||
| 商譽 | 163,000 | 163,000 | ||||||
| 總資產 | $ | 57,360,000 | $ | 57,777,000 | ||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債 | ||||||||
| 應付票據和融資租賃債務--本期部分 | $ | 15,606,000 | $ | 16,475,000 | ||||
| 應付賬款和應計費用 | 8,246,000 | 8,682,000 | ||||||
| 經營租賃負債-流動部分 | 693,000 | 701,000 | ||||||
| 銷售遞延收益-當前部分 | 38,000 | 38,000 | ||||||
| 遞延收入 | 1,802,000 | 917,000 | ||||||
| 出售 處置子公司-流動部分未來收益的相關責任 | 200,000 | 200,000 | ||||||
| 遞延工資税負債-CARE法案-當前部分 | 314,000 | 314,000 | ||||||
| 流動負債總額 | 26,899,000 | 27,327,000 | ||||||
| 長期負債 | ||||||||
| 應付票據和融資租賃債務--扣除當期部分 | 4,587,000 | 4,786,000 | ||||||
| 應付票據-關聯方-當期部分淨額 | 6,412,000 | 6,012,000 | ||||||
| 經營租賃負債--扣除流動部分後的淨額 | 3,763,000 | 3,927,000 | ||||||
| 銷售遞延收益-當前部分的淨額 | 171,000 | 181,000 | ||||||
| 出售 處置子公司的未來收益的相關負債-當期部分的淨額 | 49,000 | 122,000 | ||||||
| 遞延工資税負債-CARE法案-扣除當期部分 | 313,000 | 313,000 | ||||||
| 總負債 | 42,194,000 | 42,668,000 | ||||||
| 承諾和或有事項 | ||||||||
| 股東股權優先股，票面價值0.001美元-授權3,000,000股，0股流通股，分別於2021年3月31日和2020年12月31日 。 | - | - | ||||||
| 普通股-面值$0.001-分別授權60,000,000股，32,000,155股和31,906,971股已發行， 截至2020年3月31日和2020年12月31日的未償還股票 | 32,000 | 32,000 | ||||||
| 額外實收資本 | 81,447,000 | 81,238,000 | ||||||
| 累計赤字 | (66,313,000 | ) | (66,161,000 | ) | ||||
| 股東權益總額 | 15,166,000 | 15,109,000 | ||||||
| 總負債和股東權益 | $ | 57,360,000 | $ | 57,777,000 | ||||
請參閲簡明合併財務報表附註
2
航空工業集團
業務簡明合併報表
截至3月31日的三個月，
(未經審計)
| 2021 | 2020 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | 13,712,000 | $ | 13,447,000 | ||||
| 銷售成本 | 11,915,000 | 11,266,000 | ||||||
| 毛利 | 1,797,000 | 2,181,000 | ||||||
| 運營費用 | 1,770,000 | 2,262,000 | ||||||
| 營業收入(虧損) | 27,000 | (81,000 | ) | |||||
| 利息和融資成本 | (172,000 | ) | (252,000 | ) | ||||
| 利息支出關聯方 | (125,000 | ) | (128,000 | ) | ||||
| 其他收入，淨額 | 118,000 | 105,000 | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (152,000 | ) | (356,000 | ) | ||||
| 享受所得税優惠 | - | (1,414,000 | ) | |||||
| 淨(虧損)收入 | $ | (152,000 | ) | $ | 1,058,000 | |||
| 每股淨(虧損)收益-基本 | $ | (0.00 | ) | $ | 0.04 | |||
| 每股淨(虧損)收益-稀釋 | $ | (0.00 | ) | $ | 0.03 | |||
| 加權平均未償還股份-基本 | 31,971,922 | 30,380,234 | ||||||
| 加權平均未償還股份-稀釋 | 31,971,922 | 36,521,454 | ||||||
請參閲簡明合併財務報表附註
3
航空工業集團
股東權益簡明合併報表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未審核)
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 實繳 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||
| 餘額，2021年1月1日 | 31,906,971 | $ | 32,000 | $ | 81,238,000 | $ | (66,161,000 | ) | $ | 15,109,000 | ||||||||||
| 為收取董事費用而發行的普通股 | 41,960 | - | 52,000 | - | 52,000 | |||||||||||||||
| 股票補償費用 | - | - | 157,000 | - | 157,000 | |||||||||||||||
| 行使的股票期權 | 51,224 | - | - | - | ||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | (152,000 | ) | (152,000 | ) | |||||||||||||
| 平衡，2021年3月31日 | 32,000,155 | $ | 32,000 | $ | 81,447,000 | $ | (66,313,000 | ) | $ | 15,166,000 | ||||||||||
| 平衡，2020年1月1日 | 29,478,338 | $ | 29,000 | $ | 77,434,000 | $ | (67,257,000 | ) | $ | 10,206,000 | ||||||||||
| 為收取 董事費用而發行的普通股 | 43,771 | - | 55,000 | - | 55,000 | |||||||||||||||
| 與發行股票有關的成本 | - | - | (145,000 | ) | - | (145,000 | ) | |||||||||||||
| 普通股發行 | 419,597 | 1,000 | 983,000 | - | 984,000 | |||||||||||||||
| 為可轉換票據發行的普通股 | 590,243 | - | 885,000 | - | 885,000 | |||||||||||||||
| 股票補償費用 | - | - | 140,000 | - | 140,000 | |||||||||||||||
| 淨收入 | - | - | - | 1,058,000 | 1,058,000 | |||||||||||||||
| 平衡，2020年3月31日 | 30,531,949 | $ | 30,000 | $ | 79,352,000 | $ | (66,199,000 | ) | $ | 13,183,000 | ||||||||||
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4
航空工業集團
現金流量簡併報表
截至3月31日的三個月，
(未經審計)
| 2021 | 2020 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨(虧損)收入 | $ | (152,000 | ) | $ | 1,058,000 | |||
| 將淨(虧損)收入與 (用於經營活動)提供的淨現金進行調整 | ||||||||
| 財產和設備折舊 | 713,000 | 656,000 | ||||||
| 非現金員工補償費用 | 157,000 | 140,000 | ||||||
| 非現金董事薪酬 | 52,000 | 55,000 | ||||||
| 確認的非現金其他收入 | (104,000 | ) | (92,000 | ) | ||||
| 非現金利息支出 | 31,000 | 28,000 | ||||||
| 使用權資產攤銷 | 118,000 | 122,000 | ||||||
| 房地產銷售遞延收益 | (10,000 | ) | (10,000 | ) | ||||
| 設備銷售損失 | - | 16,000 | ||||||
| 可轉換應付票據債務折價攤銷 | - | 78,000 | ||||||
| 壞賬支出(回收) | (78,000 | ) | 268,000 | |||||
| 遞延融資成本攤銷 | 36,000 | 30,000 | ||||||
| 資產負債變動 (增加)營業資產減少： | ||||||||
| 應收賬款 | (816,000 | ) | (1,033,000 | ) | ||||
| 庫存 | (75,000 | ) | (1,162,000 | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | (77,000 | ) | (6,000 | ) | ||||
| 存款及其他資產 | 95,000 | (76,000 | ) | |||||
| 應收所得税 | - | (1,416,000 | ) | |||||
| 營業負債增加(減少)： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | (36,000 | ) | 1,216,000 | |||||
| 經營租賃負債 | (172,000 | ) | (167,000 | ) | ||||
| 遞延收入 | 885,000 | (7,000 | ) | |||||
| 應付所得税 | - | (12,000 | ) | |||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | 567,000 | (314,000 | ) | |||||
| 投資活動的現金流 | ||||||||
| 購置房產和設備 | (273,000 | ) | (78,000 | ) | ||||
| 用於投資活動的淨現金 | (273,000 | ) | (78,000 | ) | ||||
| 融資活動的現金流 | ||||||||
| 應付票據-左輪手槍-淨額-英鎊國家銀行 | (868,000 | ) | 1,033,000 | |||||
| 應付票據付款-定期票據-瑞士央行 | (196,000 | ) | (90,000 | ) | ||||
| 支付融資租賃義務 | (2,000 | ) | (7,000 | ) | ||||
| 發行普通股所得款項 | - | 984,000 | ||||||
| 股票發行成本 | - | (145,000 | ) | |||||
| 應付票據付款發行關聯方 | - | (1,012,000 | ) | |||||
| 應付票據的付款-第三方 | - | (100,000 | ) | |||||
| 應付貸款--融資資產的償付 | (2,000 | ) | (71,000 | ) | ||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,068,000 | ) | 592,000 | |||||
| 現金及現金等價物淨(減)增 | (774,000 | ) | 200,000 | |||||
| 期初現金及現金等價物 | 2,505,000 | 1,294,000 | ||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | 1,731,000 | $ | 1,494,000 | ||||
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5
航空工業集團
現金流量簡併報表
截至3月31日止的三個月，(續)
(未經審計)
| 2021 | 2020 | |||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 期內支付的利息現金 | $ | 307,000 | $ | 205,000 | ||||
| 補充披露非現金投融資活動 | ||||||||
| 關聯方應付票據應計利息資本化 | $ | 400,000 | $ | - | ||||
| 為轉換應付票據和應計利息而發行的普通股 | $ | - | $ | 885,000 | ||||
請參閲簡明合併財務報表附註
6
航空工業集團
簡明合併財務報表附註
注1.列報的形式和依據
組織
航空工業集團是內華達州的一家公司(“AIRI”)。截至2021年3月31日止三個月，隨附的簡明綜合財務報表為 Airi及其全資附屬公司、航空工業加工公司(“AIM”)、拿騷工具廠有限公司(“NTW”)、 及斯特林工程公司(“斯特林”)(合稱“本公司”)的簡明綜合財務報表。
陳述的基礎
本公司的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計準則 和S-X法規第8-03條編制的。 本公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計準則和S-X法規第8-03條編制的。因此，它們不包括一般公認的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的 經常性應計項目)都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。這些未經審計的簡明綜合財務報表 應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註 包括在公司提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K年度報告中， 隨附的日期為2020年12月31日的簡明綜合資產負債表就是從該年報中得出的。
重新分類
對某些2020年的金額進行了重新分類，以符合 2021分類。這些改敍對業務報表沒有影響。
流動性
在每個報告期內，管理層都會評估是否存在令人對公司能否在財務報表發佈之日 後一年內繼續經營下去產生重大懷疑的條件或事件。如果管理層得出結論認為， 公司作為持續經營企業的能力存在重大疑慮，而該疑慮並未因公司的 計劃或當公司的計劃緩解對其持續經營能力的重大疑慮而得到緩解，則本公司將被要求進行某些額外的披露。評估需要 分析預期運營預算和對現金需求預期的預測，並將這些需求與當前現金 和現金等值餘額以及下一年將產生的現金預期進行比較。
儘管新冠肺炎的全球爆發對世界經濟造成了重大不利影響 並對公司2020年的收入、收益和運營現金流產生了負面影響，但管理層 相信公司的運營在2021財年基本恢復正常，公司在截至2021年3月31日的季度從運營中產生了567,000美元的淨現金 。隨着2021財年第一季度已經結束，公司最近在新機器和設備上的投資取得了回報，管理層相信公司將繼續改善其流動性。因此，根據當前 對2021財年銷售額的最佳估計、已確認訂單和預期訂單、現有積壓訂單的強度、總體市場需求、預期的未來現金收支時間以及公司獲得額外流動性的能力(如果需要)，公司 相信其將有足夠的現金支持到2022年5月31日的運營。
7
後續事件
管理層已對後續事件進行了評估，截止日期為 本申請日期。
附註2.主要會計政策摘要
存貨計價
對於年度期間，公司按先進先出法成本或估計可變現淨值中的較低者對庫存 進行估值。本公司在 中期季度報告期不盤點實物庫存。對於中期而言，幾乎所有的庫存價值都是使用毛利 百分比(基於上一年的毛利百分比)估算的，該毛利百分比適用於當期淨銷售額。 在截至2021年3月31日的三個月內，本公司確定其複雜加工部門的毛利低於其2020年的毛利百分比，因此將利潤率調整為低於2020年的毛利百分比。將年度實物庫存與公司賬簿進行核對的調整記錄在第四季度。
信用風險和集中風險
淨銷售額和應收賬款
在截至2021年3月31日和2020年3月的三個月中，有三個客户分別佔總淨銷售額的77.9% 和79.9%。這一點列在下表中。
| 銷售額百分比 | ||||||||
| 顧客 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | ||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 1 | 33.8 | % | 36.2 | % | ||||
| 2 | 26.6 | % | 31.5 | % | ||||
| 3 | 17.5 | % | 12.2 | % | ||||
8
截至2021年3月31日和2020年12月31日，有三個客户分別佔應收賬款總額的77.8%和80.3%。這一點列在下表中。
| 應收賬款百分比 | ||||||||
| 顧客 | 2021年3月31日 | 十二月三十一日， 2020 | ||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 1 | 46.7 | % | 57.1 | % | ||||
| 2 | 17.6 | % | * | |||||
| 3 | 13.5 | % | 12.0 | % | ||||
| 4 | ** | 11.2 | % | |||||
| * | 截至2020年12月31日，客户在應收賬款總額中所佔比例不到10%。 |
| ** | 截至2021年3月31日，客户在應收賬款總額中所佔比例不到10%。 |
現金和現金等價物
在此期間，該公司的銀行賬户中偶爾會有超過FDIC限額的餘額 。該公司在這些賬户上沒有出現任何虧損。
主要供應商
該公司擁有多個重要的獨家供應商 ，提供對其一個或多個產品非常重要的各種零部件。這些供應商是其此類零部件的唯一來源，因此， 如果他們中的任何一家因任何原因停業或無法提供零部件，其業務可能會受到嚴重損害。
租契
本公司根據ASC 842， “租約”核算租約。所有租賃均需記錄在資產負債表中，並分為經營性租賃或融資性租賃 。租賃分類會影響損益表中的費用確認。運營租賃費用全部記錄在運營費用中 。融資租賃費用被拆分，其中使用權資產的攤銷記錄在運營費用 中，隱含利息部分記錄在利息費用中。請參閲註釋4。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損) 的計算方法是適用於普通股股東的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數 。
為了計算每股普通股的稀釋收益，分子包括淨收益加上假設於 期間第一天轉換的應付可轉換票據的利息。分母既包括當期已發行普通股的加權平均數，也包括普通股等價物的數量 (如果納入普通股等價物是稀釋的)。稀釋性普通股等價物可能 包括使用庫存股方法的股票期權和認股權證，以及使用IF轉換方法的應付可轉換票據。
以下是適用於普通股股東的淨收入 (虧損)的計算方法，用於計算每股收益：
| 截至三個月 | ||||||||
| 2021年3月31日 | 三月三十一號， 2020 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 每份營業報表的淨(虧損)收益 | $ | (152,000 | ) | $ | 1,058,000 | |||
| 添加：潛在票據轉換的可轉換票據利息 | - | 170,000 | ||||||
| (虧損)用於計算稀釋後每股收益的收入 | $ | (152,000 | ) | $ | 1,228,000 | |||
9
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分母 的對賬：
| 截至三個月 | ||||||||
| 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 用於計算基本每股收益的加權平均流通股 | 31,971,922 | 30,380,234 | ||||||
| 稀釋股票期權及認股權證的效力 | - | 1,137,769 | ||||||
| 稀釋性可轉換應付票據的效力 | - | 5,003,451 | ||||||
| 用於計算每股稀釋收益的加權平均流通股和稀釋證券 | 31,971,922 | 36,521,454 | ||||||
由於行權價格高於普通股的平均市場價格，以下證券已被排除在計算之外 ：
| 截至三個月 | ||||||||
| 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 股票期權 | 191,000 | 234,000 | ||||||
| 認股權證 | 1,423,000 | 1,423,000 | ||||||
| 1,614,000 | 1,657,000 | |||||||
以下證券已被排除在計算之外，儘管行權價格低於普通股的平均市場價格，因為計入這些潛在股票的影響是反稀釋的，因為在此期間發生了淨虧損：
| 截至三個月 | ||||||||
| 三月三十一號， 2021 | 三月三十一號， 2020 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 股票期權 | 1,991,000 | - | ||||||
| 認股權證 | 760,000 | - | ||||||
| 可轉換應付票據 | 4,058,000 | - | ||||||
| 6,809,000 | - | |||||||
基於股票的薪酬
本公司根據財務會計準則委員會ASC 718“補償-股票補償”對基於股票的薪酬進行會計處理 。根據ASC的公允價值確認條款，基於股票的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行估算。該公司使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算授予的股票期權和認股權證的公允價值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，員工的股票薪酬支出 分別為15.7萬美元和14萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，董事的股票薪酬支出 分別為52,000美元和55,000美元。員工和董事的股票薪酬支出 計入隨附的簡明綜合經營報表的運營費用。
10
商譽
商譽是指收購成本超過收購的可識別淨資產公允價值的部分。 企業成本超過收購的可識別淨資產的公允價值。2021年3月31日和2020年12月31日的商譽金額均為163,000美元 與收購NTW有關。
商譽不攤銷，但每年至少進行 次減值測試，或者如果發生這種情況，報告單位的公允價值很可能會低於其賬面價值 。
本公司已確定於2021年3月31日及2020年3月31日並無商譽減值 。
最近發佈的會計公告
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，金融工具-信貸 損失(專題326)(“ASU 2016-13”)，這極大地改變了實體將如何核算大多數金融 資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具沒有通過淨收入以公允價值計量。ASU 2016-13用預期信用損失模型取代了現有的已發生 損失模型，該模型要求實體估計大多數金融資產和某些其他工具的預期終身信用損失 。根據ASU 2016-13年度的規定，信貸減值被確認為信貸損失準備，而不是直接 減記金融資產的攤銷成本基礎。減值準備是從金融資產的已攤銷 成本基礎中扣除的估值賬户，以列示金融資產的預計收取淨額。一旦公司採納新的公告，信貸損失準備必須在每個報告日期根據管理層的當前估計進行調整。 新的指導方針沒有規定確認減值準備的門檻。因此，實體還必須衡量損失風險較低的資產的預期信貸損失 。例如，根據目前公認的會計原則，當前或尚未到期的貿易應收賬款可能不需要撥備準備金，但根據新準則，本公司將不得不估計 ASU 2016-13年度應收貿易賬款的預期信用損失撥備。ASU 2016-13年適用於年度期間，包括這些年度期間內的 過渡期，從2022年12月15日之後開始，適用於規模較小的報告公司。允許提前採用。 公司將在接近採用日期的未來一段時間內評估ASU 2016-13對公司合併財務報表的影響 。
2020年8月，FASB發佈了ASU No. 2020-06，債務-帶有轉換和其他期權的債務(子主題470-20)以及 實體自身權益中的衍生品和對衝合同(子主題815-40)(“ASU 2020-06”)，旨在解決因對具有負債和股權特徵的某些金融工具應用GAAP而導致的 複雜性所確定的問題。對於 可轉換工具，ASU 2020-06減少了可轉換債務工具和可轉換 優先股的會計模型數量，並根據財務報表使用者的反饋對可轉換 工具的披露和每股收益指引進行了有針對性的改進，從而提高了信息透明度。ASU 2020-06在 財年以及這些財年的過渡期(從2021年12月15日之後開始)有效。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財年(包括這些財年的過渡期)。本公司正在 評估採用此新會計準則對其財務報表的影響。
2021年1月1日，本公司通過了ASU 2019-12號，所得税(740主題)：簡化所得税會計(以下簡稱ASU 2019-12年)，旨在 簡化所得税會計的各個方面。ASU 2019-12刪除了 主題740中一般原則的某些例外情況，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南適用於 財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)，並允許提前採用。採用ASU 2019-12並未對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
11
2021年1月1日，本公司通過了ASU 2020-04《參考匯率改革》(課題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響，為 在有限的時間內減輕參考匯率改革的潛在會計負擔提供了可選的指導。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，“參考 費率改革(主題848)：範圍：明確了ASU 2020-04的範圍。新指南提供了可選的權宜之計和例外 ，用於將美國GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準) 。修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一參考利率(預計將因參考利率改革而終止)的合約和套期保值關係。這些修改立即生效，可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改 以及簽訂或評估的套期保值關係。採用這些ASU對公司的簡明合併財務報表沒有 產生實質性影響。
本公司不相信任何其他最近頒佈但尚未生效的會計準則如果目前採用，將不會對隨附的簡明合併財務報表產生重大影響 。
注3.財產和設備
截至2021年3月31日和2020年12月31日的物業和設備組成如下：
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||
| (未經審計) | ||||||||||
| 土地 | $ | 300,000 | $ | 300,000 | ||||||
| 建築物及改善工程 | 1,720,000 | 1,683,000 | 31.50年 | |||||||
| 機器設備 | 21,838,000 | 21,738,000 | 5-8年 | |||||||
| 融資租賃機器設備 | 78,000 | 78,000 | 5-8年 | |||||||
| 工具和儀器 | 12,246,000 | 12,116,000 | 1.50-7年 | |||||||
| 汽車設備 | 148,000 | 148,000 | 5年 | |||||||
| 傢俱和固定裝置 | 290,000 | 290,000 | 5-8年 | |||||||
| 租賃權的改進 | 861,000 | 855,000 | 租賃期 | |||||||
| 計算機和軟件 | 436,000 | 436,000 | 4-6年 | |||||||
| 總資產和設備 | 37,917,000 | 37,644,000 | ||||||||
| 減去：累計折舊 | (28,776,000 | ) | (28,063,000 | ) | ||||||
| 財產和設備，淨值 | $ | 9,141,000 | $ | 9,581,000 | ||||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊費用分別約為713,000美元和656,000美元。
根據融資租賃義務持有的資產按其相關租賃期限或其估計生產年限中較短的時間折舊。融資租賃項下資產的折舊 計入2021年和2020年的折舊費用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些資產的累計折舊分別約為30,000美元和28,000美元 。
注4.租約
本公司擁有 租賃辦公和製造設施及設備租賃的運營和融資租賃。本公司以融資租賃方式租賃若干機器設備 ，並以經營租賃方式租賃其辦公室和製造設施。租約的剩餘租期為一至五年， 其中一些租約包括延長或終止租約的選項。
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||||
| (未經審計) | ||||||||||
| 加權平均剩餘租期--以年為單位 | 5.19 | 5.53 | ||||||||
| 加權平均貼現率-% | 8.31 | % | 8.90 | % | ||||||
12
截至2021年3月31日，剩餘期限超過一年的經營租賃付款的未貼現現金流合計如下：
| 金額 | ||||
| 2021年12月31日(今年剩餘時間) | $ | 808,000 | ||
| 2022年12月31日 | 1,007,000 | |||
| 2023年12月31日 | 1,038,000 | |||
| 2024年12月31日 | 1,070,000 | |||
| 2025年12月31日 | 992,000 | |||
| 此後 | 730,000 | |||
| 未來最低租賃付款總額 | 5,645,000 | |||
| 減價：折扣 | (1,189,000 | ) | ||
| 總經營租賃到期日 | 4,456,000 | |||
| 減去：經營租賃負債的當期部分 | (693,000 | ) | ||
| 經營租賃到期日的長期部分合計 | $ | 3,763,000 | ||
2021年4月29日，本公司簽訂了一項協議，交出位於紐約州哈帕奇的前公司辦公場所的佔有權 。公司一次性支付了截至2021年5月1日欠房東的餘額的40%，約37,000美元。本公司此前在截至2019年12月31日的年度確認其經營租賃使用權資產的租賃減值 為275,000美元。
附註5.應付票據、關聯方票據 應付和融資租賃義務
應付票據、應付關聯方票據和 融資租賃義務包括：
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 應付給英鎊國家銀行(“瑞士央行”)的循環信用票據 | $ | 14,781,000 | $ | 15,649,000 | ||||
| 定期貸款，瑞士央行 | 5,362,000 | 5,558,000 | ||||||
| 融資租賃義務 | 4,000 | 6,000 | ||||||
| 應付貸款--融資資產 | 46,000 | 48,000 | ||||||
| 應付關聯方票據，扣除債務貼現 | 6,412,000 | 6,012,000 | ||||||
| 小計 | 26,605,000 | 27,273,000 | ||||||
| 減去：應付票據、關聯方應付票據和融資租賃義務的當期部分 | (15,606,000 | ) | (16,475,000 | ) | ||||
| 應付票據、關聯方應付票據 和融資租賃義務，扣除當期部分 | $ | 10,999,000 | $ | 10,798,000 | ||||
英鎊國家銀行(“SNB”)
2019年12月31日，本公司與瑞士央行簽訂了 一項於2022年12月30日到期的貸款安排(“瑞士央行貸款”)。新貸款安排提供16,000,000美元 循環貸款(“瑞士央行循環信貸額度”)和一筆定期貸款(“瑞士央行定期貸款”)。
2020年，本公司簽訂了貸款和擔保協議第一修正案 (“第一修正案”)。修正案的條款將定期貸款增加到5685,000美元。定期貸款的償還 條款已修改，從2020年12月1日開始提供每月67,679美元的本金分期付款 ，並於2022年12月30日最後支付任何未支付的本金和利息餘額。此外，某些 從屬第三方票據需要延長的日期從2020年9月30日更改為2020年11月30日。該公司已支付 20,000美元的修改費。
瑞士央行貸款的條款要求，除其他事項外，公司從截至2020年3月31日的財季開始，在每個財季結束時保持1.25%至1.00%的特定固定費用覆蓋率。此外，公司的資本支出有限。 截至2021年3月31日，公司遵守了所有貸款契約。瑞士央行機制還限制 公司可能向其股東支付的股息金額。該公司的幾乎所有資產都被質押為瑞士央行貸款的抵押品。
13
截至2021年3月31日，瑞士央行定期貸款的未來最低本金 如下：
| 在過去的12個月裏 | 金額 | |||
| 2021年12月31日(今年剩餘時間) | $ | 609,000 | ||
| 2022年12月31日 | 4,805,000 | |||
| 瑞士央行應付定期貸款 | 5,414,000 | |||
| 減去：債券發行成本 | (52,000 | ) | ||
| 扣除債務發行成本後的瑞士央行應付定期貸款總額 | 5,362,000 | |||
| 減去：瑞士央行應付定期貸款的當前部分 | (812,000 | ) | ||
| 瑞士央行應付定期貸款的長期部分總額 | $ | 4,550,000 | ||
根據瑞士央行貸款的條款，瑞士央行循環信貸額度和瑞士央行定期貸款的利率均為30天期倫敦銀行同業拆借利率(下限為1%)加2.5%。截至2021年3月31日期間收取的平均 利率為3.5%。
截至2021年3月31日，我們欠瑞士央行的債務 為20,143,000美元，其中包括瑞士央行循環信用額度14,781,000美元和瑞士央行定期貸款 5,362,000美元。截至2020年12月31日，我們欠瑞士央行的債務為21,207,000美元，其中包括 中的瑞士央行循環信用額度15,649,000美元和瑞士央行定期貸款5,558,000美元。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與瑞士央行貸款相關的利息支出分別約為181,000美元和120,000美元。
應付貸款-融資資產
該公司在2020年7月出資購買了一輛送貨車輛 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，貸款義務總額分別為4.6萬美元和4.8萬美元。貸款 無利息，所有未付本金將於2026年7月20日到期並支付最終付款。
未來的最低貸款額如下：
| 在過去的12個月裏 | 金額 | |||
| 2021年12月31日(今年剩餘時間) | $ | 7,000 | ||
| 2022年12月31日 | 9,000 | |||
| 2023年12月31日 | 9,000 | |||
| 2024年12月31日 | 9,000 | |||
| 2025年12月31日 | 9,000 | |||
| 此後 | 3,000 | |||
| 應付貸款--融資資產 | 46,000 | |||
| 減：當前部分 | 9,000 | |||
| 長期部分 | $ | 37,000 | ||
應付關聯方票據
Taglich Brothers，Inc.是一家由公司兩位董事Michael和Robert Taglich共同創立的公司 。此外，該公司的第三位董事是Taglich Brothers，Inc.副總裁。
Taglich Brothers，Inc.擔任各種債務和股權融資交易的配售代理，並因其服務獲得現金和股權補償。
14
從2016年到2020年，本公司與Michael和Robert Taglich簽訂了各種 應付次級票據和可轉換次級應付票據。這些票據包括總計6，55萬美元的收益 。與這些票據相關的是，邁克爾和羅伯特總共發行了355,082股普通股，Taglich Brothers(Br)公司發行了總計554,000美元的期票，作為配售代理費。
2021年1月1日，關聯方隸屬於Michael and Robert Taglich和Taglich Brothers，Inc.的票據進行了修訂，將截至2020年12月31日的所有應計利息計入票據的本金餘額。根據瑞士央行融資機制的條款，這些票據仍從屬於瑞士央行融資機制， 將於2023年7月1日到期。在此之前，這些票據沒有到期的本金。2021年1月1日修訂後的票據持有人及本金餘額 如下：
| 邁克爾·塔格利希 | 羅伯特·塔格利希 | 塔格利希兄弟 | ||||||||||||||
| 主席 | 導演 | 公司 | 總計 | |||||||||||||
| 可轉換附屬票據 | $ | 2,666,000 | $ | 1,905,000 | $ | 241,000 | $ | 4,812,000 | ||||||||
| 附屬票據 | 1,250,000 | 350,000 | - | 1,600,000 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 3,916,000 | $ | 2,255,000 | $ | 241,000 | $ | 6,412,000 | ||||||||
截至2021年3月31日的三個月，未就這些票據支付本金 ，本金餘額與上表保持不變。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，所有應付關聯方票據的利息支出分別為125,000美元和128,000美元。
可轉換應付票據-第三方
截至2021年3月31日和2020年12月31日，應付給第三方的票據總額為0美元，因為這些票據在2020年轉換為普通股。在截至2020年3月31日的三個月裏，這些 產生的利息約為42,000美元。截至2020年3月31日的三個月，這些票據的債務貼現攤銷金額約為4,000美元。這些成本包括在簡明的 綜合運營報表中的利息和融資成本中。
注6.出售子公司處置未來收益的相關責任
關於2017年將公司的全資子公司AMK焊接公司(AMK)出售給Meyer Tool，Inc.(“Meyer”)，Meyer有義務 在每個日曆季度結束後30天內(自2017年4月1日起)向公司支付相當於AMK該季度淨銷售額的5% 的金額，直至向公司支付的總款項(“Meyer協議”)等於
為增加流動資金，本公司於2019年1月15日與包括Michael和Robert Taglich在內的15名經認可的投資者(“買方”)簽訂了“購買協議”，根據該協議，公司將Meyer出售AMK的1,500,000美元(“剩餘金額”)中剩餘的1,137,000美元的所有權利、所有權和利息轉讓給買方，並立即支付 800,000美元。以及75,000美元，用於Michael Taglich的子女福利。 付款的時間以AMK的淨銷售額為基礎。如果購買者在2023年3月31日之前仍未收到全部剩餘金額，他們有權要求公司按比例支付其未支付的剩餘金額部分(“糾正 正確”)。只要買方行使賣權，Meyer支付的剩餘款項將由公司保留。
本公司確認截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的非現金收入分別為104,000美元及92,000美元，反映於簡明綜合經營報表的“其他收入，淨額”，並分別錄得與購買協議有關的31,000美元 及28,000美元的相關非現金利息開支 。
15
下表顯示了 負債帳户內的活動，具體如下：
| 2021年3月31日 | 十二月三十一日， 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 與出售未來出售子公司所得收益有關的負債-期初餘額 | $ | 322,000 | $ | 602,000 | ||||
| 確認的非現金其他收入 | (104,000 | ) | (402,000 | ) | ||||
| 已確認非現金利息支出 | 31,000 | 122,000 | ||||||
| 與出售未來處置子公司期末餘額所得收益有關的負債 | 249,000 | 322,000 | ||||||
| 減去：未攤銷交易成本 | (3,000 | ) | (3,000 | ) | ||||
| 與出售未來處置子公司所得收益有關的負債，淨額 | $ | 246,000 | $ | 319,000 | ||||
注7.股東權益
普通股--出售證券
本公司發行了41,960股和43,771股普通股 ，用於支付截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的董事費用，總額分別為52,000美元和55,000美元 。此外，在截至2021年3月31日的三個月內，由於股票期權的無現金行使，公司發行了51,224股普通股。
2020年1月，根據我們於2019年10月10日提交併於2020年1月15日更新的S-3表格，我們發行和出售了419,597股普通股 ，總收益為984,000美元。 出售成本總計145,000美元。
在截至2020年3月31日的三個月內，本公司發行了590,243股普通股，用於將總計885,000美元的第三方次級債務轉換為股權。
2021年第二季度，公司 發行了37,392股普通股，用於支付總計52,000美元的董事會費用。
注8.或有事項
賣主、房東和前房東已對本公司提起多項訴訟，包括因 租賃物業的一部分未被本公司佔用而受到傷害而提出的第三方索賠。由於這些索賠中的某些代表應付賬款中包含的金額，因此在此不作具體討論。
Contract Pharmacal Corp.(“Contact Pharmacal”)於2018年10月2日開始訴訟，涉及本公司與Contract Pharmacal於2018年5月就紐約州哈帕克市植物大道110號物業簽訂的轉租。在行動合同中，Pharmacal要求 賠償超過1,000,000美元的賠償金，原因是我們未能在轉租開始日期 之前使整個場所可用。本公司對Contract Pharmacal聲稱的索賠的有效性提出異議，並認為其對這些索賠有可取的辯護理由，並於最近提交了一項動議，反對其即決判決的動議。截至2021年3月31日， 無法估計是否會發生虧損，因此沒有應計項目。
在我們的正常業務過程中，我們還可能不時地進行各種 訴訟和法律程序。我們目前不知道有任何法律訴訟，根據我們目前掌握的信息判斷，最終的 結果會對我們的業務、財務 狀況或經營業績產生重大不利影響。在任何訴訟中，我們的任何董事、高級管理人員或關聯公司，或我們普通股的任何登記或實益股東，都不是敵對方或擁有與我們的利益背道而馳的重大利益。
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注9.所得税
本公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中沒有記錄所得税支出，因為估計的年度有效税率為零。在確定估計的 年有效所得税税率時，公司分析了各種因素，包括對公司年度收益的預測和產生收益的司法管轄區，州和地方所得税的影響，使用税收抵免的能力 和淨營業虧損結轉，以及可用的税務籌劃方案。
由於CARE法案的通過， 公司在2020年3月申請了1,416,000美元的淨營業虧損結轉索賠。退款是在2020年4月收到的。
截至2021年3月31日和2020年12月31日， 公司為其遞延税項淨資產提供了全額估值津貼，因為公司認為其遞延税項資產更有可能無法變現。
注10.細分市場報告
根據財務會計準則委員會(FASB ASC)280“部門報告”(“ASC 280”)，公司披露關於其可報告的經營部門的財務和描述性信息。 經營部門是企業的組成部分，有關於這些部門的單獨財務信息，並由 首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時進行定期評估。
該公司遵循美國會計準則委員會(ASC)280，該準則為在年度和中期財務報表中報告有關經營部門的信息建立了 標準，並要求各公司根據管理方法報告有關其可報告部門的財務和描述性信息。ASC 280還為有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關披露建立了標準 。
該公司目前將其業務劃分為 兩個運營部門：由AIM和NTW組成的複雜加工；以及由Sterling組成的渦輪發動機部件。本公司與其運營子公司一起，將其公司部門的業績作為一個獨立的部門進行報告。
每個細分市場 的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。部門間轉移按轉讓方 成本入賬，部門間轉移不存在公司間利潤或虧損。我們根據收入、毛利貢獻 和使用的資產來評估業績。
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司報告部門的財務信息 如下：
| 在這三個月裏 | ||||||||
| 截止到3月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 複雜加工 | ||||||||
| 淨銷售額 | $ | 12,166,000 | $ | 12,064,000 | ||||
| 毛利 | 1,619,000 | 2,168,000 | ||||||
| 所得税受益前收入 | 980,000 | 1,170,000 | ||||||
| 資產 | 51,703,000 | 48,732,000 | ||||||
| 渦輪發動機部件 | ||||||||
| 淨銷售額 | 1,546,000 | 1,383,000 | ||||||
| 毛利 | 178,000 | 13,000 | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (15,000 | ) | (126,000 | ) | ||||
| 資產 | 3,582,000 | 4,569,000 | ||||||
| 公司 | ||||||||
| 淨銷售額 | - | - | ||||||
| 毛利 | - | - | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (1,117,000 | ) | (1,400,000 | ) | ||||
| 資產 | 2,075,000 | 750,000 | ||||||
| 整合 | ||||||||
| 淨銷售額 | 13,712,000 | 13,447,000 | ||||||
| 毛利 | 1,797,000 | 2,181,000 | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (152,000 | ) | (356,000 | ) | ||||
| 享受所得税優惠 | - | (1,414,000 | ) | |||||
| 淨收益(虧損) | (152,000 | ) | 1,058,000 | |||||
| 資產 | $ | 57,360,000 | $ | 54,051,000 | ||||
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論 應與本10-Q表中其他部分包含的未經審計的簡明綜合財務報表和這些報表的註釋一起閲讀，並與我們截至2020年12月31日的10-K表年度報告(“2020 10-K表”)中包含的經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。 本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應特別考慮本報告中確定的各種風險因素，這些風險因素可能導致實際結果與這些前瞻性 陳述中預期的結果大不相同。
業務概述
本報告中包含的 財務報表以及下面的討論主要反映了我們的業務狀況和截至2021年3月31日的運營結果。
AIM於2005年成為一家上市公司 ，我們是一家主要在國防工業運營的航空航天公司。我們的複雜加工部門生產專注於飛行安全的結構 部件和組件，包括起落架、剎車裝置、發動機懸置、飛行控制、油門象限和其他部件。我們的渦輪發動機部件部門為噴氣發動機和地面動力渦輪機制造部件並提供服務。 我們的產品目前部署在一系列備受矚目的軍用和商用飛機上，包括西科斯基UH-60黑鷹、洛克希德·馬丁F-35聯合攻擊戰鬥機、諾斯羅普·格魯曼E2D鷹眼、美國海軍F-18和美國空軍F-16戰鬥機、波音777商用客機。 我們的產品廣泛應用於各種知名軍用和商用飛機上，包括西科斯基UH-60黑鷹、洛克希德·馬丁F-35聯合攻擊戰鬥機、諾斯羅普·格魯曼E2D鷹眼、美國海軍F-18和美國空軍F-16戰鬥機、波音777商用客機。我們的渦輪發動機部門生產用於美國空軍F-15和F-16、空中客車A-330和波音777的噴氣發動機部件，以及一些地面動力渦輪應用。
航空航天市場在國防和商業領域都競爭激烈，我們在所有業務領域都面臨着激烈的競爭。我們幾乎所有的 收入都是在通過競爭性招標程序獲得合同後，根據客户規格生產產品而獲得的。 隨着商業航空航天和國防行業的持續整合，以及主要承包商尋求通過從更少的供應商購買 更完整的子組件來精簡供應鏈，我們不僅通過提供具有成本效益的世界級 服務來保持競爭力，還通過提高我們為客户生產更復雜和完整組件的能力來保持競爭力。
我們目前專注於 定位我們的業務以獲得盈利、實現正現金流，並保持滿足客户需求的決心。 我們相信，堅定不移地關注我們的客户將使我們能夠及時執行現有的積壓工作。2018年和 2019年，我們在位於紐約灣岸的主園區整合了複雜加工部門的運營。2020年，為了利用我們在我們的市場中看到的長期增長機會，我們在新設備上進行了大量的資本投資。 此外，我們還擴大了位於我們渦輪發動機部門所在的康涅狄格州工廠的運營和製造單元 。我們相信，這些投資將提高產量和效率，擴大我們可以生產的產品的規模 ，並使我們能夠為客户提供更多服務。我們很高興從我們的客户那裏收到了截至 日期的積極響應。
我們盈利運營的能力 取決於我們贏得新合同和續簽現有合同的能力，然後以使我們能夠根據商定的合同價格產生利潤的成本及時履行這些合同的能力 。贏得合同通常要求我們 在約定的時間內提交包含合同所涵蓋產品的固定價格的投標。因此，在 提交投標時，我們需要估計我們未來的生產成本，而且由於我們經常依賴分包商，我們 可以從分包商那裏獲得的價格。
雖然我們的收入在很大程度上取決於我們獲得的合同數量、交付的產品數量和每份合同下的產品價格，但我們的成本 由許多因素決定。影響我們成本的主要因素是材料和用品成本、勞動力、融資 以及我們生產產品的效率。航空航天行業使用的材料成本波動很大。此外， 我們運營工廠所需的熟練勞動力市場競爭激烈。我們 銷售的各種產品的利潤率因多種因素而異，包括產品的複雜性、此類產品的競爭激烈 ，在某些情況下，還包括在短時間內交付更換部件的能力。因此，在評估我們從一個時期到另一個時期的業績時， 讀者必須瞭解，利潤率的變化可能是銷售產品組合變化的結果。我們的運營有很大比例的固定工廠管理費用。因此，我們的利潤率也隨着銷售量的不同而變化很大，因為工廠間接費用吸收不足 會降低利潤。
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我們生產的產品有很大比例是軍用的，而不是民用的。這些產品可以替代軍隊機隊中已有的飛機，或用於生產新飛機。國防部預算的削減和飛機使用量的減少 都減少了對新生產和替換備件的需求。最近國防部開支的增加增加了我們產品的訂單 。國防部預算的減少或飛機使用量的減少都會減少對新產品和替換備件的需求，並可能對我們的業務和收入產生不利影響。我們正將更多的精力集中在民用飛機市場上，儘管我們的絕大部分收入仍然依賴於軍方。
分段數據
我們遵循財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 280，“分部報告”(“ASC 280”)，為在年度和中期財務報表中報告有關運營部門的信息建立了標準，ASC 280要求公司基於管理方法報告財務 和關於其可報告部門的描述性信息。ASC 280還建立了有關產品和服務、地理區域和主要客户的相關 披露標準。
我們目前將業務 分為兩個運營部門：複雜加工和渦輪發動機部件。與我們的運營子公司一起，我們將公司辦公室的業績 作為一個獨立部分進行報告。
我們細分市場的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。我們根據收入、毛利潤貢獻和使用的資產來評估業績。
行動結果
精選財務信息：
| 截至三個月 | ||||||||
| 三月三十一號， | 三月三十一號， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 淨銷售額 | $ | 13,712,000 | $ | 13,447,000 | ||||
| 銷售成本 | 11,915,000 | 11,266,000 | ||||||
| 毛利 | 1,797,000 | 2,181,000 | ||||||
| 營業費用、利息和融資成本 | 2,067,000 | 2,642,000 | ||||||
| 其他收入，淨額 | 118,000 | 105,000 | ||||||
| 享受所得税優惠 | - | (1,414,000 | ) | |||||
| 淨收益(虧損) | $ | (152,000 | ) | $ | 1,058,000 | |||
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資產負債表數據：
| 三月三十一號， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 1,731,000 | $ | 2,505,000 | ||||
| 營運資金 | $ | 16,984,000 | $ | 16,284,000 | ||||
| 總資產 | $ | 57,360,000 | $ | 57,777,000 | ||||
| 股東權益總額 | $ | 15,166,000 | $ | 15,109,000 | ||||
以下列出了 我們每個細分市場在指定時期內的單獨和綜合運營結果：
| 在這三個月裏 | ||||||||
| 截止到3月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 複雜加工 | ||||||||
| 淨銷售額 | $ | 12,166,000 | $ | 12,064,000 | ||||
| 毛利 | 1,619,000 | 2,168,000 | ||||||
| 所得税受益前收入 | 980,000 | 1,170,000 | ||||||
| 資產 | 51,703,000 | 48,732,000 | ||||||
| 渦輪發動機部件 | ||||||||
| 淨銷售額 | 1,546,000 | 1,383,000 | ||||||
| 毛利 | 178,000 | 13,000 | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (15,000 | ) | (126,000 | ) | ||||
| 資產 | 3,582,000 | 4,569,000 | ||||||
| 公司 | ||||||||
| 淨銷售額 | - | - | ||||||
| 毛利 | - | - | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (1,117,000 | ) | (1,400,000 | ) | ||||
| 資產 | 2,075,000 | 750,000 | ||||||
| 整合 | ||||||||
| 淨銷售額 | 13,712,000 | 13,447,000 | ||||||
| 毛利 | 1,797,000 | 2,181,000 | ||||||
| 所得税受益前虧損 | (152,000 | ) | (356,000 | ) | ||||
| 享受所得税優惠 | - | (1,414,000 | ) | |||||
| 淨收益(虧損) | (152,000 | ) | 1,058,000 | |||||
| 資產 | $ | 57,360,000 | $ | 54,051,000 | ||||
淨銷售額：
截至2021年3月31日的三個月的合併淨銷售額為13,712,000美元，增長265,000美元，增幅為2.0%，而截至2020年3月31日的三個月的合併淨銷售額為13,447,000美元。我們複雜加工部門的淨銷售額為12,166,000美元，較截至2020年3月31日的三個月的12,064,000美元增加102,000美元，增幅為0.8%。我們渦輪發動機部件部門的淨銷售額為1,546,000美元，比截至2020年3月31日的三個月的1,383,000美元增加了163,000美元，增幅為11.8%。
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如下表 所示，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，三個客户分別佔總淨銷售額的77.9%和79.9%。
| 銷售額百分比 | ||||||||
| 顧客 | 2021 | 2020 | ||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 西科斯基飛機 | 33.8 | % | 36.2 | % | ||||
| 固特立起落架系統 | 26.6 | % | 31.5 | % | ||||
| 美國國防部 | 17.5 | % | 12.2 | % | ||||
毛利：
截至2021年3月31日的三個月， 運營的合併毛利為1,797,000美元，與截至2020年3月31日的三個月的毛利 2,181,000美元相比，減少了384,000美元，降幅為17.6%。截至2021年和2020年3月31日的三個月，合併毛利潤佔銷售額的百分比分別為13.1%和16.2%。這一減少主要是由於主要與員工福利成本和新設備折舊相關的製造間接費用增加了約518,000美元，以及客户終止合同造成的損失約 $91,000。
利息和融資成本
截至2021年3月31日的三個月的利息和融資成本 為297,000美元，與截至2020年3月31日的三個月的380,000美元相比減少了83,000美元或21.8%。這一下降歸因於2020財年我們的第三方可轉換債務的轉換。
運營費用
截至2021年3月31日的三個月的綜合運營費用 總計1,770,000美元，與截至2020年3月31日的三個月的2,262,000美元 相比減少了492,000美元或21.8%。
淨(虧損)收入
由於上述原因，截至2021年3月31日的三個月的淨虧損為152,000美元，比截至2020年3月31日的三個月的淨收益1,058,000美元減少了1,210,000美元。 此外，根據淨營業虧損索賠(見下文)，公司在截至2020年3月31日的三個月中記錄了1,414,000美元的所得税收益(br})。
流動性和資本資源
在2020財年，我們利用了 多個美國政府計劃來改善我們的流動性，以抵消新冠肺炎對我們業務的負面影響。 這些步驟包括：
| 1) | 從SBA獲得低息貸款-2020年5月，我們的三家運營子公司與英鎊國家銀行(“SNB”)簽訂了政府補貼 貸款，本金總額為240萬美元(“SBA貸款”)。 |
| 2) | 申請並獲得了SBA貸款的豁免-根據美國政府法規，我們向瑞士央行申請了每筆貸款的全部豁免 ，並於2020年12月獲得SBA的最終批准，即我們的SBA貸款的全部本金加上 應計利息已全部免除。 |
| 3) | 延期支付某些税款-根據CARE法案第2302條，我們決定推遲繳存和支付僱主部分的社會保障税。這些遞延金額必須在2021年12月31日償還50%，其餘50%在2022年12月31日償還。截至2020年12月31日，我們遞延了62.7萬美元，這筆資金包括在隨附的簡明合併資產負債表上的遞延工資税負債-關愛法案中。 |
| 4) | 收到淨營業虧損退款-根據CARE法案，我們提交了1,416,000美元的淨營業虧損結轉索賠，該索賠是在2020年第二季度收到的。 |
22
此外，到目前為止，美國國防部已採取措施，將某些進度付款的費率從80%提高到90%，以支付已發生的費用 和在某些合同上完成的工作。
除了利用上述美國政府計劃 外，我們還採取了其他重要措施來改善我們的流動性，包括：
| 1) | 達成低成本融資安排-2019年12月31日，我們與英鎊國家銀行(Sterling National Bank)簽訂了一項新的貸款安排(瑞士央行安排)，該貸款安排將於2022年12月30日到期。瑞士央行貸款提供16,000,000美元循環貸款(“瑞士央行循環信貸額度”)和定期貸款(“瑞士央行定期貸款”)。瑞士央行貸款所得款項向PNC Bank N.A.(“PNC”)償還了我們未償還的PNC貸款。 | |
| 2) | 增加定期貸款用於設備現代化-2020年11月6日，我們簽署了貸款和安全協議第一修正案，將定期貸款增加到5685,000美元。這使我們能夠以我們認為合理的利率為購買新設備提供資金。 |
修改了 定期貸款的償還條款，從2020年12月1日開始提供每月67,679美元的本金分期付款，並於2022年12月30日最後 支付任何未支付的本金和利息餘額。我們已經支付了2萬美元的修改費。此外， 某些附屬第三方票據的延期日期從2020年9月30日更改為2020年11月30日。 我們促使所有這些票據在2020年12月31日之前轉換為普通股。
根據瑞士央行循環信貸額度，確定允許借入的循環墊款金額 的公式基於符合條件的應收賬款 和庫存(在瑞士央行貸款機制中定義)的百分比。
只要瑞士央行定期貸款仍未償還 ，如果從截至2020年12月31日的年度開始的任何財年，超額現金流(定義)為正數， 我們將向瑞士央行支付的金額等於(I)該財年超額現金流的25%(25%)和(Ii) 定期貸款未償還本金餘額中的較小者。這筆款項應在緊接該財政年度後的4月15日或之前支付給瑞士央行，並用於定期貸款的未償還本金餘額 。
瑞士央行貸款的條款要求 ，除其他事項外，我們從截至2020年3月31日的財季開始的每個財季結束時，我們將規定的固定費用覆蓋率保持在1.25%至1.00%。此外，我們能夠進行的資本支出也是有限的。截至2021年3月31日，我們遵守了所有貸款契約。瑞士央行融資機制還限制了我們可以向股東支付的股息金額。 我們幾乎所有的資產都被質押為瑞士央行融資機制下的抵押品。
截至2021年3月31日，我們欠瑞士央行的債務為20,143,000美元，其中包括瑞士央行循環信用額度14,781,000美元和 瑞士央行定期貸款5,362,000美元。
| 3) | 次級票據的轉換和延期-2020年，剩餘本金餘額加上應計利息的可轉換次級票據的第三方持有人將這些票據轉換為普通股。此外，關聯方可轉換次級票據和應付次級票據的到期日共計6,012,000美元外加400,000美元的應計利息被延長至2023年7月1日，我們免除了在到期前就這些票據支付任何本金的義務。 |
23
因為我們仍然相信 我們2021財年的銷售額將高於2020財年實現的銷售額，所以我們相信2021年剩餘時間的流動性將繼續改善 。
現金流量
下表彙總了我們在所示期間的運營、投資和融資活動產生的淨現金流 ：
| 截至三個月 | ||||||||
| 三月三十一號， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| (未經審計) | (未經審計) | |||||||
| 提供的現金(用於) | ||||||||
| 經營活動 | $ | 567,000 | $ | (314,000 | ) | |||
| 投資活動 | (273,000 | ) | (78,000 | ) | ||||
| 融資活動 | (1,068,000 | ) | 592,000 | |||||
| 現金及現金等價物淨(減)增 | $ | (774,000 | ) | $ | 200,000 | |||
經營活動提供(用於)的現金
由 經營活動提供(用於)的現金主要包括經某些非現金項目調整後的淨虧損以及經營資產和負債的變化。
在截至 31的三個月中，運營活動提供的現金為567,000美元。這是我們淨虧損152,000美元的結果，被915,000美元的非現金 項目所抵消，這些項目主要包括713,000美元的財產和設備折舊、157,000美元的非現金員工股票薪酬支出、118,000美元的使用權資產攤銷和52,000美元的非現金董事薪酬支出。其餘非現金 項目總額為12.5萬美元。
營業資產和負債 使用現金淨額196,000美元，主要包括應收賬款、存貨和預付費用 和其他流動資產分別淨增加816,000美元、75,000美元和77,000美元，以及應付賬款和營業 租賃負債分別減少36,000美元和172,000美元，但由遞延收入增加885,000美元和存款減少95,000美元部分抵銷。
用於投資活動的現金
投資活動中使用的現金 包括財產和設備的資本支出。
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為27.3萬美元。這是用來購買房產和設備的。
融資活動提供(用於)的現金
截至2021年3月31日的三個月，融資活動中使用的現金包括瑞士央行循環貸款和定期票據的淨付款，金額分別為868,000美元和196,000美元，以及我們的融資租賃義務和應付貸款融資資產的付款2,000美元和2,000美元。
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表外安排
截至2021年3月31日，我們沒有任何表外 安排。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策 對於描述公司的財務狀況和運營結果都很重要，並且需要管理層 做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。
我們的簡明合併財務報表根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)列報，並在編制簡明合併財務報表時考慮了自2021年3月31日起生效的所有適用的美國GAAP會計準則。編制簡明的 合併財務報表需要影響資產、負債、收入、 費用和相關披露報告金額的估計和假設。其中一些估計是主觀和複雜的，因此，實際結果可能與這些估計不同。 以下會計政策和估計被強調為重要的，因為這些政策中固有的某些判斷和假設的變化可能會影響我們的精簡合併財務報表：
| ● | 流動性； |
| ● | 存貨計價 |
| ● | 收入確認； |
| ● | 所得税； |
| ● | 以股票為基礎的薪酬；以及 |
| ● | 善意。 |
我們根據歷史經驗進行估計，以最大限度地 進行估計。歷史信息會根據當前業務因素和我們認為是判斷資產和負債賬面價值所必需的各種假設進行適當修改。 我們會持續評估我們的估計，並在必要時進行更改。實際結果可能與我們的估計不同。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的討論，請參閲精簡 合併財務報表附註2。
25
項目4.控制和程序
信息披露控制評估 和程序
我們的高級管理層負責 按照1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)規則13a-15(E)和15d-15(E)的規定建立和維護披露控制和程序體系，旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的 期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制 和程序，旨在確保發行人根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層，包括其主要高管和主要財務官，或履行類似職能的人員，以便及時決定 要求披露的情況。
我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，評估了截至本報告期末我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性 。基於該評估， 我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的 披露控制和程序是有效的。
財務報告方面的內部控制變更
我們的財務報告內部控制 沒有發生任何變化，這一術語在交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。 我們最近完成的財季(也就是本報告的主題)對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性 對財務報告內部控制產生了重大影響。
26
第二部分
其他信息
第1A項風險因素。
鼓勵潛在投資者在購買證券之前考慮我們2020年的Form 10-K表、我們管理層對財務狀況的討論和分析 以及本報告中包含的運營結果以及我們向 證券交易委員會提交的文件中公開披露或包含的其他信息中描述的風險。以下風險因素是對我們2020 Form 10-K中描述的風險因素 的補充，應與我們年度報告中介紹的其他風險因素一起閲讀，這些風險因素通過引用併入本文 。
新冠肺炎
新冠肺炎疫情和由此造成的宏觀經濟中斷影響了我們、我們的客户和供應商的業務運營方式， 這將對我們未來的運營結果和整體財務業績產生影響的持續時間和程度仍不確定。我們的運營 已基本恢復正常，但任何此類中斷都可能對我們的業務和我們的綜合財務 狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
除我們之前在《交易法》報告中披露的 以外，在本報告涵蓋的期間內，我們沒有發行或出售任何未註冊的股權證券。
27
項目6.展品
| 證物編號： | 描述 | |
| 2.1 | 2013年7月29日，Air Industries Group，Inc.和Air Industries Group之間的合併協議和計劃(本文引用本公司2013年8月30日提交的當前8-K報表的附件2.1)。 | |
| 2.2 | Air Industries Group和Air Industries Group，Inc.於2013年8月28日向內華達州州務卿提交了合併章程(在此併入本公司2013年8月30日提交的8-K表格當前報告的附件3.2)。 | |
| 2.3 | Air Industries Group和Air Industries Group，Inc.於2013年8月29日向內華達州州務卿提交了合併證書(通過參考2013年8月30日提交的公司當前8-K報表的附件3.3併入本文)。 | |
| 3.1 | 航空工業集團公司章程(在此引用本公司於2013年8月30日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。 | |
| 3.2 | 增加優先股和A系列優先股法定股數的修訂證書(本文通過參考公司於2017年4月19日提交的截至2016年12月31日的10-K表格年度報告合併而成)。 | |
| 3.3 | 修訂及重訂本公司章程(在此引用本公司於二零一五年三月三十一日提交的截至二零一四年十二月三十一日止年度的Form 10-K年報附件3.2)。 | |
| 證書 | ||
| 31.1 | 根據1934年證券交易法規則13a-14或規則15d-14對主要高管進行認證。 | |
| 31.2 | 根據1934年交易法規則13a-14或規則15d-14對主要財務官進行認證。 | |
| 32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條頒發的首席執行官證書。 | |
| 32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(美國聯邦法典第18編第1350條)第906條對首席財務官的認證。 | |
| XBRL演示文稿 | ||
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
28
簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求 ，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的 簽名人代表其簽署。
日期：2021年5月11日
| 航空工業集團 | ||
| 由以下人員提供： | /s/Michael Recca | |
| 邁克爾·雷卡 首席財務官 (首席財務會計官) | ||
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