美國 個國家

 

 

 

 

 

 

 

 

 

特拉華州	54-1727060
(州或其他司法管轄區 成立公司或 組織)	(税務局僱主 標識 編號)

 

 

 

 

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

每個 類的標題	*交易 符號	註冊的每個 交易所的名稱
普通股， 每股面值0.01美元	*SMID	*納斯達克

 

用複選標記 表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告 ，以及(2)在過去90 天內 一直符合這樣的提交要求。 是否已提交所有必須提交的報告 在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，以及(2)在過去的90 天內是否符合此類提交要求。 ☑否 ☐

 

用複選標記 表示註冊人是否已在前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條 要求提交的每個 交互數據文件。‘是的，在此之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，註冊人是否以電子方式提交了每個 互動數據文件☑否 ☐

 

用複選標記 表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是 新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型 加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興增長型 公司”的定義。

 

大型加速 文件服務器	☐	加速的 文件服務器	☐
非加速 文件服務器	☐	較小的報告公司	☑
新興成長型 公司	☐

 

如果是新興成長型 公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇 使用延長的過渡期來遵守根據交易法第 13(A)節提供的任何新的或 修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記 表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條規則 中所定義)。是☐否 ☑

 

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的 流通股數量。

 

 

 

第一部分：財務信息	頁面
項目1. 財務報表	3
壓縮合並資產負債表	3
簡明合併 營業報表(未經審計)	5
簡明合併股東權益表 (未經審計)	6
簡明合併現金流量表 (未經審計)	7
簡明 合併財務報表附註(未經審計)	8
項目2. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	14
第3項。 關於市場風險的定量和定性披露	21
項目4. 控制和程序	21
第二部分：其他 信息
項目1. 法律訴訟	22
項目1A。 風險因素	22
項目2. 未登記的股權證券銷售和收益使用	22
項目3. 高級證券違約	22
項目4. 礦山安全信息披露	23
項目5. 其他信息	23
項目6. 展品	23
簽名	24

 

 

 

 

(除 每股和每股數據外，以千為單位))

 

資產	三月 三十一號， 2021 (未經審計)	12月31日， 2020
當前 資產
現金	$12,534	$8,764
投資證券， 可供出售，公允價值	1,226	1,228
應收賬款， 淨額
美國國際貿易- 開票(減去大約400美元的可疑賬户津貼)，包括合同保留期	10,922	9,798
交易- 未開票	801	742
庫存， 淨額
原材料	713	643
成品 件	1,634	1,551
預付費用和 其他資產	528	615
總流動資產	28,358	23,341
財產和設備， 淨額	18,528	18,602
延期回購租賃資產， 淨額	4,027	4,237
其他 資產	295	319
總資產	$51,208	$46,499

 

附註 是簡明合併財務報表的組成部分 。

 

 

(以千為單位， 共享和每股數據除外)

  

負債和股東權益	三月 三十一號， 2021 (未經審計)	12月31日， 2020
流動負債
應付帳款- 交易	$2,567	$1,866
應計費用和 其他負債	664	875
遞延 收入	2,091	1,774
應計薪酬	1,387	1,318
應計所得税 税	1,429	470
延期回購租賃 義務：	1,203	1,203
經營租賃 負債	86	85
購買力平價貸款的當前部分	750	—
應付票據的當前到期日	646	740
客户 存款	853	569
流動負債總額	11,676	8,900
遞延 收入	804	600
延期回購租賃 義務	3,489	3,790
經營租賃 負債	189	211
應付票據-減去當前到期日	4,094	4,196
PPP當前無貸款部分	1,942	2.692
遞延税金 負債	2,457	2,461
總負債	24,651	22,850
股東權益
優先股，面值$0.01 ；授權1,000,000股，未發行， 已發行	—	—
普通股，面值0.01美元；授權發行800萬股；分別發行5279411股和5279411股 和已發行5202,158股和5202,158股	52	52
額外實收資本	6,446	6,405
庫存股，按成本價，40,920股	(102)	(102)
留存收益	20,161	17,294
股東權益總額	26,557	23,649
總負債和 股東權益	$51,208	$46,499

 

附註 是簡明合併財務報表的組成部分 。

 

 

(單位為千，每股數據除外 )

 

	截至3月31日的三個月，
	2021	2020
收入
產品 銷售額	$7,420	$6,852
障礙 租金	5,777	742
特許權使用費 收入	420	268
運費和 安裝收入	1,601	1,963
總收入	15,218	9,825
銷貨成本	9,496	8,225
毛利	5,722	1,600
運營費用
一般費用和 管理費用	1,325	1,051
銷售費用	595	591
總運營費用	1,920	1,642
營業收入 (虧損)	3,802	(42)
其他收入(費用)
利息 費用	(42)	(56)
利息 收入	9	9
出售 資產的損益	46	36
其他收入 (費用)	(7)	4
其他收入合計 (費用)	6	(7)
所得税費用前收益(虧損) (收益)	3,808	(49)
所得税費用 (福利)	941	(11)
淨收益(虧損)	$2,867	$(38)
每股普通股基本和攤薄收益(虧損)	$0.55	$(0.01)
已發行普通股加權平均數 ：
基本信息	5,202	5,183
稀釋	5,210	5,183

 

*附註 是精簡的 合併財務報表的組成部分。

 

(單位： 千)

	普通股 股票	*額外 實收資本	國庫 股票	*留存收益	*總計
2020年12月31日的餘額	$52	$6,405	$(102)	$17,294	$23,649
授予 限制性股票	—	41	—	—	41
淨收益(虧損)	—	—	—	2,867	2,867
2021年3月31日的餘額	52	6,446	(102)	20,161	26,557

 

	*普通股	*額外實收資本	*國庫股	*留存收益	*總計
2019年12月31日的餘額	$52	$6,242	$(102)	$14,629	$20,821
受限股票的歸屬	—	—	—	—	—
淨收入 (虧損)	—	—	—	(38)	(38)
2020年3月31日的餘額	52	6,242	(102)	14,591	20,783

 

附註是簡明合併財務報表的 組成部分 。

 

 

(單位： 千)

 

	截至3月31日的三個月，
	2021	2020
經營活動的現金流：
淨收入 (虧損)	$2,867	$(38)
調整以調節 淨收益(虧損)與運營 活動提供(用於)的淨現金：
折舊和攤銷	646	572
出售 資產的損益	(46)	(36)
未實現(收益) 虧損	8	—
計入可疑帳款	—	17
股票 薪酬	41	—
遞延 税	(4)	16
(增加)減少
開票應收賬款	(1,124)	3,262
應收賬款 未開票	(59)	(646)
盤存	(153)	71
預付費用和 其他資產	104	41
可退還所得税 税	—	(32)
增加(減少)
應付帳款- 交易	701	(511)
應計費用和 其他負債	(211)	(31)
遞延 收入	521	(271)
應計薪酬	69	(314)
應計所得税 税	959	—
延期回購租賃 義務	(301)	(259)
客户 存款	284	(585)
提供(用於)經營活動的現金淨額	4,302	1,256
投資活動的現金流：
購買投資 可供出售的證券	(7)	(8)
購買財產和設備	(376)	(669)
出售固定資產收益	46	41
由 提供(用於)投資活動的淨現金	(337)	(636)
融資活動的現金流：
長期借款收益	—	2,701
償還長期借款	(195)	(2,205)
普通股股息	—	(282)
提供(用於)融資活動的現金淨額	(195)	214
現金淨增(減)	3,770	834
現金
期間開始	8,764	1,364
期末	$12,534	$2,198
補充現金流 信息：1
現金支付 利息	$42	$56
所得税的現金支付 税。	$—	$1

附註 是簡明合併財務報表的組成部分 。

 

 

 

 

 

隨附的 未經審計的簡明合併財務報表是根據 美國(GAAP)公認的中期財務信息會計原則 以及表格10-Q和條例 S-X第10條的説明編制的。因此，我們濃縮或省略了我們的 年度財務報表中包含的某些 信息和腳註披露。這些簡明合併財務報表 應與經審計的 合併財務報表、重要會計政策摘要 以及我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的相關附註一起閲讀。簡明合併資產負債表來源於Form 10-K中包含的經審計財務報表 。 資產負債表是從Form 10-K中包含的經審計財務報表 派生的。 資產負債表是從Form 10-K中包含的經審計財務報表 派生的。 資產負債表來源於Form 10-K中包含的經審計財務報表 。腳註中的美元金額 以千為單位表示，每股數據除外。

管理層認為，這些簡明合併財務報表 反映了所有必要的調整(包括正常的、經常性的 調整)，以便公平地列報所列期間的財務 狀況、運營結果和現金流量 。簡明合併 運營報表中披露的結果不一定代表未來任何時期預期的 結果。

 

雖然目前 最終影響尚不確定，但冠狀病毒爆發 可能會嚴重影響公司的財務狀況、 流動性和運營業績。在這方面，公司 已經對其 業務產生了以下負面影響：2020年的積壓比2019年減少， 生產量下降，員工缺勤， 某些關鍵州的投標限制，以及通過 公司的供應鏈接收材料的延遲。

 

財務會計準則委員會發布了ASU No.2016-13， 《金融工具信用損失計量》 。本標準取代了當前美國GAAP中的已發生損失 減值方法，其方法是 反映其合同壽命內預期信用損失的估計，這些估計在開始時根據歷史 信息、當前狀況以及合理和可支持的 預測進行記錄。該聲明適用於2022年12月15日之後開始的財年中較小的報告 公司。 公司目前正在評估本準則(包括後續修訂)對合並財務 報表和相關披露的影響。

 

  

 

在主題606項下， 公司確認用於描述向客户轉讓貨物或 服務的收入，金額反映了公司預期有權用來交換所提供的貨物或 服務的對價 。與與客户的合同相關的收入 隨着公司的業績創建或 增強客户控制的資產或創建或增強資產 (沒有其他用途)而隨時間確認，公司有強制執行的權利 獲得合同規定的完成 績效的補償。為確定隨時間推移需要 確認的收入金額，公司根據產出方法確認 合同條款內的收入。公司採用了 “按發票開具”的實際權宜之計，因為公司有權開具發票的對價金額 與公司迄今業績的 價值直接對應。

 

由於產出方法是由生產單位 驅動的，因此公司根據 轉移給客户的價值相對於要轉移的剩餘 價值確認收入。該公司還匹配與生產單位相關的成本 。如果預計合同將 導致損失，則在首次確定損失的 期間確認整個合同損失，並在隨後的報告期中更新 損失金額。收入確認 還包括與合同資產或合同負債相關的金額 。如果確認的收入大於向客户開單的金額 ，則與合同相關的資產將記錄在 “應收賬款-未開票”中。反之，如果向客户開單的金額 大於確認的收入，則合同 負債將記錄在“客户存款”中。工作 績效、工作條件和最終合同結算的變化是影響管理層評估 合同總價值，從而影響利潤和收入的 確認的 因素。

 

公司執行的部分工作 需要在合同執行時以 履約和付款保證金或信用證的形式提供財務保證。一些合同包括高達10%的留成 條款，通常在合同工作 完成和批准之前，從每筆 進度付款中扣留這筆費用作為預留費用。

 

 

對於不符合隨時間推移標準的特定產品 銷售，在主題606下， 公司根據合同中概述的條款將產品發運至 目的地時確認收入 ，如果客户已獲得對產品的 控制權，則存在當前付款義務。

 

我們 向客户開單的時間通常取決於開單條款、 基於 工作的某些階段完成的里程碑開單，或者當提供服務或產品發貨時開單。 隨着時間推移而確認履約義務且 到目前為止已確認的成本和預計收益超過 累計開單的項目，在我們的簡明合併 資產負債表上報告為“應收賬款-未開單”。隨着時間的推移，具有 績效義務且累計賬單超過成本且截至 日確認的預計收益為 的項目在我們的簡明合併資產負債表中報告為 “客户存款”。

 

隨着時間的推移，我們確認的履約義務的任何未收款 金額(包括合同保留期)都記錄在應收賬款 中。截至2021年3月31日和2020年12月31日，應收賬款 分別包括約1,522美元和1,709美元的合同預留款項。

 

如果我們的客户 遇到財務困難，我們的已開票和未開票的 收入可能面臨潛在的信用風險，並且我們為特別確定的潛在無法收回的應收賬款保留了準備金 。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們對可疑 賬户的撥備約為400美元。

  

 

該公司與一個特定客户簽訂了 回購協議。根據這份 協議，公司保證在長期項目結束時根據產品狀況以 預定價格回購產品。儘管公司在產品生產時收到全額付款 ，但GAAP要求這些 交易作為運營租賃入賬。 銷售收益的金額等於回購義務，包括在 綜合資產負債表負債部分的 “遞延回購租賃義務”中，將推遲到回購 行使或到期。剩餘銷售收益在 同一賬户中遞延，並在 使用期內以直線方式確認，該使用期從交付到 工地開始，到回購行使或 到期時結束。本公司將產品在“延期回購租賃資產淨值”中顯示的 綜合資產負債表上的成本資本化，並在資產的預計可用 年限內將價值減去剩餘價值折舊為租賃收入的成本 ，計入“售出貨物成本”。

 

如果 客户未行使回購選擇權並在使用期結束時保留產品的所有權，則與該產品相關的 擔保回購負債和任何遞延收入餘額 將計入收入，資產淨值 計入租賃收入成本。如果 客户行使回購擔保選擇權，公司 將以相當於回購擔保的金額回購產品，公司將超出回購付款的任何剩餘遞延餘額結算為租賃收入，公司 將合併的 資產負債表上產品的賬面淨值重新分類為“庫存”或“財產和設備淨額” ，具體取決於當時的預期用途。根據主題842確認收入，租約。

 

租賃費由 客户在租賃期開始時支付，並記錄為 遞延收入。然後，根據主題842，遞延收入每 個月確認為租賃期內的租賃收入。租契. 主題842被應用，因為主題606-10-15-2為租賃合同提供了範圍 例外。

 

根據 許可協議，公司將 某些產品許可給其他預製件公司生產符合工程規範的 公司的產品。這些協議通常為期五年，需要支付特許產品總銷售額的4%至6%的特許權使用費，按月支付 。根據主題 606-10-55-65，許可協議的收入在賺取的月份確認 。

 

根據主題 606，在向客户提供發貨和安裝服務期間，發貨和 安裝收入被確認為不同的履行義務 。

 

 

 

在下表中， 收入按主要收入來源分類 ：

 

按類型劃分的收入	截至3月31日的三個月，
產品銷售：	2021	2020	變化	%變化
Soundwall 銷售	$1,699	$1,887	$(188)	(10)%
建築面板 銷售	2,188	767	1,421	185%
SlenderWall 銷售額	—	923	(923)	(100)%
雜項牆 銷售	503	903	(400)	(44)%
銷售障礙	1,491	1,325	166	13%
EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售	754	559	195	35%
公用事業 銷售額	268	401	(133)	(33)%
其他 銷售	517	87	430	494%
產品總銷售額	7,420	6,852	568	8%
障礙 租賃	5,777	742	5,035	679%
特許權使用費 收入	420	268	152	57%
發貨和 安裝收入	1,601	1,963	(362)	(18)%
服務總收入	7,798	2,973	4,825	162%
總收入	$15,218	$9,825	$5,393	55%

 

本公司的產品 通常僅根據 適銷性的隱含保修進行銷售。保修索賠將根據個案方法進行審核並 解決。*雖然本公司確實會為此類費用 招致成本，但從歷史上看， 費用的金額是最低的。

根據GAAP 編制 精簡合併財務報表要求管理層做出估計和假設，這些估計和假設會影響 精簡合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及報告期內已報告的 收入和費用金額。實際結果可能與這些 估計值不同。

運營部門 定義為企業的組成部分，可獲得單獨的財務 信息，並由首席運營決策者或決策小組定期評估，以決定 如何分配資源和評估績效。本公司目前 在一個運營和可報告的業務部門運營，用於 財務報告目的。

 

對可比上一年度期間和上一個本年度過渡期內包含的某些項目進行重新分類

已對上一年的金額進行了某些小的重新分類 以符合本年度的列報方式。

 

 

每股收益 計算如下(單位為千，不包括每股收益 )：

	截至3月31日的三個月，
	2021	2020
每股普通股基本收益(虧損)
淨收入 (虧損)	$2,867	$(38)
加權平均流通股	5,202	5,183
每股普通股基本收益(虧損)	$0.55	$(0.01)
稀釋後每股普通股收益(虧損)
淨收入 (虧損)	$2,867	$(38)
加權平均流通股	5,202	5,183
減少限售股的稀釋效應	8	—
加權平均總流通股 股	5,210	5,183
**稀釋後每股收益(虧損)	$0.55	$(0.01)

 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的稀釋每股收益計算中沒有排除 限制性股票 。

 

 

 

本公司有一張應付給Summit 社區銀行(“銀行”)的抵押票據，截至2021年3月31日的餘額為152美元。*該票據的到期日為2021年9月20日，固定利率為3.99%，每月支付26美元，主要由 本公司的所有資產作為抵押。根據該票據的條款，該票據的到期日為2021年9月20日，固定利率為3.99%，每月支付26美元，主要以本公司的所有資產為抵押。*根據票據的條款，該票據的到期日為2021年9月20日，固定利率為3.99%，每月支付26美元，主要以本公司的所有資產為抵押。只要公司沒有 違約，銀行將允許購買設備的動產抵押在任何 單筆貸款中不超過250美元。

 

該公司有一張應付給銀行的抵押票據，用於建設其北卡羅來納州的設施。該票據的期限為十年，根據 本票利率轉換協議，固定利率為每年3.64%，每月支付 $22，並以Smith-Carolina的所有資產和公司的 擔保為抵押。2021年3月31日應付票據餘額為1,960美元。

 

2020年3月27日，公司完成了對 現有貸款的再融資，並向銀行支付了一張金額為 2,701美元的票據。678美元的部分資金已獲得擔保 ，用於改善弗吉尼亞州米德蘭工廠現有的5英畝地塊，以增加 存儲空間。貸款以弗吉尼亞房產、建築和 資產的第一留置權為抵押 。再融資還釋放了位於南卡羅來納州霍普金斯(哥倫比亞)的史密斯-哥倫比亞(Smith-Columbia)工廠的留置權。每張 本票的利率固定為年利率3.99%，本金和 利息在120個月內按月支付，金額為 $27。這筆貸款將於2030年3月27日到期。截至2021年3月31日，應付票據 的餘額為2498美元。

 

公司另外還有4筆較小的分期貸款，年利率在2.90%至5.29%之間，在 2021年至2025年之間到期，各種餘額總計 130美元。

 

根據與世界銀行簽訂的貸款契約，本公司的年度資本支出限制為 美元3,500美元，並且必須保持有形的 淨資產為10,000美元。此外，根據截至2021年3月31日的貸款協議，本公司遵守了所有 契約。

 

除上文討論的應付票據外，本公司於2020年4月16日在 從銀行獲得了一筆金額為2,692美元的貸款，並根據支付支票保護計劃(Paycheck Protection Program，“PPP”) 提供了本票證明。PPP向符合條件的 企業提供貸款，其收益只能用於工資 成本、租金、水電費、抵押貸款利息和其他 已有債務的利息。本公司以銀行為受益人、日期為2020年4月16日的期票 的年利率固定為1.00%，本金和利息 在根據《關愛法案》第1106條確定寬恕金額 後三十(30)天開始支付。在2021年第一季度，公司根據在 預計還款期內攤銷的原始還款金額估計了 到期餘額的當前部分，並在 到期日進行了氣球付款。這筆貸款將於2022年4月16日到期。 貸款收益必須按照PPP的要求使用， 可根據PPP適用的規則、法規和指導方針免除全部或部分貸款。根據 與PPP貸款相關的貸款協議，在根據本貸款協議或與銀行的任何其他貸款協議發生違約的情況下，銀行可以 加速貸款。本公司目前已申請全額貸款寬免，但 無法保證 寬免的金額(如果有的話)。

 

除了上面討論的應付票據，公司 在銀行還有4,000美元的信用額度，截至2021年3月31日沒有餘額 。 信用額度由商業循環 本票證明，該本票的浮動利率為最優惠， 將於2021年10月1日到期。貸款以公司應收賬款和存貨的第一留置權 和所有其他業務資產的第二留置權為抵押。信貸額度的關鍵 條款要求公司(I)在貸款期限內 超過3,500美元的資本支出獲得 銀行批准；以及(Ii)在 為任何收購提供資金之前獲得銀行批准。2020年10月21日，公司收到 銀行的承諾函，承諾提供專門用於購買 業務設備的指導信貸額度，金額最高可達1,500美元。承諾書 規定購買設備，應付票據的簽約期限不超過五年， 利率為華爾街日報最優惠利率加0.50%， 年利率下限為4.00%。貸款以該項目下購買的所有設備的第一個 留置權頭寸為抵押。指導信用額度的 承諾將於2021年10月21日到期 。截至2021年3月31日，公司尚未根據1,500美元 承諾購買任何 設備。

 

 

限制性股票獎勵的公允價值估計為 公司普通股在授予日期結束時的市場價格。 截至2021年3月31日的三個月內的限制性股票活動如下：

	個共享數量	加權平均授予 日期每股公允價值
非既得利益， 2020年12月31日	36,336	$8.98
授與	—	—
既得	—	—
沒收	—	—
非既得利益， 期末	36,336	$8.98

 

 

本季度報告 及相關文件包括《1933年證券法》第27A節和《1934年證券交易法》第21E節所指的前瞻性 陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的 風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致 公司的實際業績、業績(財務或 經營)、此類 前瞻性表述所明示或暗示的成就不會發生或實現。此類 前瞻性表述一般基於公司基於當前狀況和 運營的最新結果對未來業績、業績或成就的最佳估計。前瞻性表述可由 使用“可能”、“ ”、“預期”、“相信”、“ ”估計、“ ”估計等前瞻性術語來標識。 可通過以下方式來識別前瞻性表述：“可能”、“ ”、“將會”、“預期”、“相信”、“ ”估計、“ ”估計、“ ”繼續“或類似條款、這些條款的變體 或這些條款的負面含義。潛在風險和 不確定性包括 等因素 ：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   

投資者和 股東應仔細考慮此類風險、不確定性 以及包含 警告性陳述的其他信息、披露和討論，這些陳述指出了可能導致 實際結果與前瞻性陳述中提供的結果大不相同的重要因素。我們不承擔 公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是 因新信息、未來事件還是 其他原因。

 

  

本公司發明、 開發、製造、營銷、租賃、許可、銷售和 安裝各種預製混凝土產品和系統，主要用於建築、公路、公用事業和農業 行業。本公司的客户主要是位於大西洋中部、東北部、中西部和美國東南部部分地區的一般承包商和聯邦、州和地方交通部門 。 該公司的客户主要是位於大西洋中部、東北部、中西部和美國東南部部分地區的 承包商和聯邦、州和地方交通當局 。 主要用於建築、公路、公用事業和農業 。 位於大西洋中部、東北部、中西部和美國東南部部分地區的 承包商和聯邦、州和地方交通部門 包括 細長牆™，這是一種獲得專利的輕質節能混凝土和鋼質外保温牆板，用於 建築施工；J-J Hooks®公路安全屏障， 連接良好的公路安全屏障；Sierra Wall，主要用於路邊使用的聲屏障；以及EASI-SET® 可運輸混凝土建築，也獲得了專利。此外， 該公司生產定製預製混凝土產品，帶有 各種建築表面，以及通用公路音響 屏障、公用設施拱頂和農產品(如 牛欄)。*此外， 該公司生產定製預製混凝土產品，帶有 各種建築表面，以及通用公路音響 屏障、公用設施拱頂和農產品(如 牛欄)。

    

本公司於1994年8月2日在特拉華州註冊成立。在1994年10月完成公司重組之前，本公司 主要通過史密斯-米德蘭弗吉尼亞公司 開展業務，該公司於1960年註冊為史密斯牧場公司，是一家 弗吉尼亞州公司，隨後於1985年更名為 史密斯-米德蘭公司。公司的 總部位於米德蘭卡特利特路5119號 除非上下文另有要求， 術語“公司”是指史密斯-米德蘭公司 及其子公司。

 

作為建築業的一部分，本公司的銷售額和淨收入在一年中可能會因季度而異。 由於建築業的週期性，許多我們無法控制的 因素(如天氣和項目延誤) 會影響本公司的生產計劃，可能會導致 銷售和淨收入暫時放緩。由於這些 因素，公司並不總是能夠在每個 期間實現盈利，因此，請閲讀管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 以及隨附的 財務報表，並將這些因素考慮到 。

 

2020年1月30日，世界衞生組織(“世衞組織”) 宣佈全球衞生緊急狀態，原因是源自中國武漢的一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)及其給國際社會帶來的風險，因為 該病毒在全球範圍內傳播超出其發源地。2020年3月，世界衞生組織根據全球接觸人數的迅速增加，將新冠肺炎疫情歸類為大流行。

 

截至本報告的 日期，新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續發展。因此，目前還不確定疫情對公司的財務狀況、流動性和未來運營結果的全部影響。 公司已經經歷了對其 業務的不利影響，原因是2020年收入比2019年減少，2020年積壓比2019年減少， 產量下降，員工缺勤，某些關鍵州(如馬裏蘭州和北卡羅來納州)的競標限制， 公司已經經歷了不利的影響。 公司已經經歷了對其 業務的不利影響，原因是2020年收入比2019年減少，產量下降，員工缺勤，以及某些關鍵州(如馬裏蘭州和北卡羅來納州)的競標限制，以及通過公司供應鏈收到材料的輕微延遲 。 公司可能會在以下 方面進一步受到負面影響：

 

( 客户可能無法就其業務受挫時已經提供的產品或服務向公司支付欠款； 公司在應收賬款收款過程中經歷了相對較長的滯後時間 ，這一風險因此而加劇(見下文“流動資金 和資本資源”)； 客户可能無法就其業務受挫向公司支付欠款； 公司在收回應收賬款方面經歷了相對較長的滯後時間 和資本資源(參見下面的“流動資金 和資本資源”)；

如果我們的 供應商遇到困難，由於新冠肺炎爆發影響了公司的 物料採購，我們的 供應商可能會受到潛在的供給側問題的影響，不得不減少或終止 業務，以應對潛在的供給側問題；

目前，由於簽約或照顧感染新冠肺炎的親屬，或已被醫療 專業人員隔離的親屬，我們的 勞動力受到的不利影響增加( )，這對我們的 勞動力造成了更大的不利影響；在這方面，我們的勞動力自此日起受到影響，對所有地點的運營都產生了影響，但 截至申請日，這種影響已經減弱，但無法保證

(B)如果我們在 三個州中的任何一個州對我們的 製造業員工進行隔離，我們的生產製造將受到 重大影響； 在這三個州中的任何一個州，我們的生產製造都會受到很大的影響， 我們在這三個州中的任何一個州都有設施對我們的 製造業員工進行隔離；

如果 我們銷售產品和服務的任何州可能由於新冠肺炎 疫情造成的資金限制而取消、取消或推遲 項目，公司在這方面已經看到投標活動減少了 ；在這方面，公司已經看到投標活動減少了 ；在這方面，公司已經看到投標活動減少了 ； 我們銷售產品和服務的任何州可能會因為新冠肺炎事件 爆發而取消、取消或推遲 項目；在這方面，公司的投標活動已經減少了 ；

(B)由於通過燃油税或其他資金來源減少資金，國家基礎設施預算減少 ，從而減少了國家基礎設施預算( )， 減少了國家基礎設施預算(br}或其他資金來源)， 減少了國家基礎設施預算， 減少了國家基礎設施預算。

銀行貸款違約增加，進而影響銀行部門為可能利用本公司產品的項目提供資金的能力 ； ， ， ，從而影響銀行部門為可能利用本公司產品的項目提供資金的能力； ， ， ，這將影響銀行部門為可能利用公司產品的項目提供資金的能力；

如果經濟困難迫使 本公司拖欠貸款，我們的貸款可能被稱為 ，我們在銀行信用額度下借款的能力可能會停止 ，因此，我們的貸款可能會被稱為 ，我們的銀行信用額度下的借款能力可能會停止； 如果經濟困難迫使本公司拖欠貸款，我們的貸款可能會被稱為 ，我們在銀行信用額度下借款的能力可能會停止；

 

管理層 正在積極監控其財務 狀況、流動性、運營、供應商、行業和 員工的全球形勢。儘管與2019年相比，該公司在2020年第一季度出現虧損，2020年收入減少 ，而且經歷了上述因素，但考慮到 新冠肺炎疫情的每日演變以及全球為遏制其傳播而採取的應對措施 ，該公司無法最終估計 新冠肺炎疫情對其運營業績、 財務狀況或2021財年流動性的影響 。

下面的 討論(包括但不限於有關 流動性的討論)受新冠肺炎 疫情未來影響的影響。在這方面，如果疫情在我們的業務領域造成嚴重的 經濟損害，我們的收入預期 不太可能實現。

 

 

 

 

收入包括產品 銷售、障礙物租賃、版税收入、運輸和 安裝收入。產品銷售還分為 隔音牆、建築和細長牆™面板、 其他牆板、高速公路護欄、EASI-SET®和 EASI-SPAN®建築、公用事業產品以及其他 預製產品。下表彙總了截至 年3月31日、2021年和2020年的三個月的銷售額(按 產品類型和比較)。如上文“概述； 新冠肺炎爆發的潛在影響”中所述，如果新冠肺炎爆發在我們的業務區域造成 嚴重的經濟損害，我們的收入 預期不太可能實現。

 

按類型劃分的收入(分類 收入)	截至3月31日的三個月
產品銷售：	2021	2020	變化	%變化
Soundwall 銷售	$1,699	$1,887	$(188)	(10)%
建築面板 銷售	2,188	767	1,421	185%
SlenderWall 銷售額	—	923	(923)	(100)%
雜項牆 銷售	503	903	(400)	(44)%
銷售障礙	1,491	1,325	166	13%
EASI-SET和EASI-SPAN建築銷售	754	559	195	35%
公用事業 銷售額	268	401	(133)	(33)%
其他 銷售	517	87	430	494%
產品總銷售額	7,420	6,852	568	8%
障礙 租賃	5,777	742	5,035	679%
特許權使用費 收入	420	268	152	57%
發貨和 安裝收入	1,601	1,963	(362)	(18)%
服務總收入	7,798	2,973	4,825	162%
總收入	$15,218	$9,825	$5,393	55%

 

 

 

 

 

銷售障礙 - 在截至2021年3月31日的三個月期間，障礙銷售額 與2020年同期相比有所增長 。增長的主要原因是南卡羅來納州 工廠在2021年第一季度增加了障礙物銷售。 與公司在特拉華州到弗吉尼亞州地區轉向障礙租賃 而不是障礙銷售的戰略一致，障礙 的銷售額預計將低於之前的 期間。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損) -在截至2021年3月31日的三個月中，該公司的淨收益為2867美元，而2020年同期為淨虧損38美元。截至2021年3月31日的三個月，每股基本和攤薄收益為 $0.55，截至2020年3月31日的三個月的每股基本和 攤薄虧損為0.01美元。

 

 

 

在下面討論的 上下文中，請參閲 上面的“概述；新冠肺炎爆發的潛在影響”。

 

本公司有一張應付頂峯社區銀行 (“銀行”)的抵押票據，截至2021年3月31日的餘額為152美元。該票據的到期日為2021年9月20日，固定利率為每年3.99%，每月支付26美元 ，主要由 公司的所有資產擔保。根據票據條款，只要公司沒有 違約，銀行將允許購買設備的動產抵押在任何 單筆貸款中不超過250美元。

 

該公司有一張應付給銀行的抵押票據，用於建設其北卡羅來納州的設施。該票據的期限為十年，根據 本票利率轉換協議，固定利率為每年3.64%，每月支付 $22，並以Smith-Carolina的所有資產和公司的 擔保為抵押。2021年3月31日應付票據餘額為1,960美元。

 

2020年3月27日，公司完成了對 現有貸款的再融資，並向銀行支付了一張金額為 2,701美元的票據。678美元的部分資金已獲得擔保 ，用於改善弗吉尼亞州米德蘭工廠現有的5英畝地塊，以增加 存儲空間。貸款以弗吉尼亞房產、建築和 資產的第一留置權為抵押 。再融資還釋放了位於南卡羅來納州霍普金斯(哥倫比亞)的史密斯-哥倫比亞(Smith-Columbia)工廠的留置權。每張 本票的利率固定為年利率3.99%，本金和 利息在120個月內按月支付，金額為 $27。這筆貸款將於2030年3月27日到期。截至2021年3月31日，應付票據 的餘額為2498美元。

 

公司另外還有4筆較小的分期貸款，年利率在2.90%至5.29%之間，在 2021年至2025年之間到期，各種餘額總計 130美元。

 

根據與世界銀行簽訂的貸款契約，本公司的年度資本支出限制為 美元3,500美元，並且必須保持有形的 淨資產為10,000美元。此外，根據截至2021年3月31日的貸款協議，本公司遵守了所有 契約。

 

除上文討論的應付票據外，本公司於2020年4月16日在 從銀行獲得了一筆金額為2,692美元的貸款，並根據支付支票保護計劃(Paycheck Protection Program，“PPP”) 提供了本票證明。PPP向符合條件的 企業提供貸款，其收益只能用於工資 成本、租金、水電費、抵押貸款利息和其他 已有債務的利息。本公司以銀行為受益人、日期為2020年4月16日的期票 的年利率固定為1.00%，本金和利息 在根據《關愛法案》第1106條確定寬恕金額 後三十(30)天開始支付。 在2021年第一季度，公司根據在預計還款期內攤銷的原始貸款償還金額 估算了當前到期餘額的 部分，並在到期日進行了氣球 支付。貸款將於2022年4月16日到期。貸款收益必須按照PPP的 要求使用，並且可以根據PPP適用的規則、條例、 和指導方針 免除全部或部分貸款。根據與PPP貸款相關的貸款協議 ，在本貸款協議或與銀行的任何其他貸款協議下發生違約的情況下，銀行可以加快貸款進度 。公司 目前已申請全額貸款減免 ，但不能保證減免的金額(如果有) 。

 

除了上面討論的應付票據，公司 在銀行還有4,000美元的信用額度，截至2021年3月31日沒有餘額 。 信用額度由商業循環 本票證明，該本票的浮動利率為最優惠， 將於2021年10月1日到期。貸款以公司應收賬款和存貨的第一留置權 和所有其他業務資產的第二留置權為抵押。信貸額度的關鍵 條款要求公司(I)在貸款期限內 超過3,500美元的資本支出獲得 銀行批准；以及(Ii)在 為任何收購提供資金之前獲得銀行批准。2020年10月21日，公司收到 銀行的承諾函，承諾提供專門用於購買 業務設備的指導信貸額度，金額最高可達1,500美元。承諾書 規定購買設備，應付票據的簽約期限不超過五年， 利率為華爾街日報最優惠利率加0.50%， 年利率下限為4.00%。貸款以該項目下購買的所有設備的第一個 留置權頭寸為抵押。指導信用額度的 承諾將於2021年10月21日到期 。截至2021年3月31日，公司尚未根據1,500美元 承諾購買任何 設備。

 

 

截至2021年3月31日的三個月，資本支出總額為376美元，而2020年同期為669美元 。2021年的支出主要是 購買租賃屏障和雜項製造設備 。本公司打算在今年剩餘時間內根據需要繼續進行維護資本 支出， 預計約為1,500美元。

 

本公司的三張 應付按揭票據以固定利率融資。 這使得本公司幾乎不受利率波動的影響 。此類利率的增加只會對本公司每年支付的 利息產生輕微影響。在考慮了本票利率轉換 協議後，公司約99% 的債務以固定利率 融資，因此，本公司未償債務的利率每增加1%，公司的未償債務每年將減少約1美元的收入，不包括本票利率轉換協議中公允價值 變化的影響 。

 

 

公司運營現金流 受到 承包商制定的生產計劃的影響，該計劃通常規定在產品生產後35至90天 付款，對於某些建築 合同，保留金可能會保留到整個項目完成 。此付款計劃可能會給公司帶來流動性 問題，因為在收到 客户付款之前，公司必須承擔部分生產成本 。公司的平均未付款銷售天數截至2021年3月31日的三個月， 為66天，而截至2020年12月31日的一年為89天。DSO減少的主要原因是 收取定金和收集2021年第一季度發生的多個大型 項目。

如果公司生產、銷售以及隨後的客户應收賬款收款的實際結果 與管理層的預期存在重大差異 ，公司未來可能會遇到現金流和流動性問題。如果該公司的 運營業績大幅惡化，它可能 無法遵守現有的財務契約，並可能導致 根據其貸款協議違約和加速，並失去 獲得信貸融資的機會。雖然無法保證，但公司 相信其目前的現金資源、預期的運營現金流 以及信貸額度下的可獲得性將 足以為公司的運營提供至少 未來12個月的資金。

 

截至2021年3月31日，公司庫存為2347美元，截至2020年12月31日，庫存為2194美元，增加153美元。庫存增加 是由於庫存項目和原材料較上年增加。截至2021年3月31日的三個月，庫存週轉率摺合成年率為15.1，而2020年同期摺合成年率的庫存週轉率為14.8。

 

公司的 截至2020年12月31日的年度合併財務報表的 會計政策摘要 中對公司的 關鍵會計政策進行了更全面的説明。但截至2021年3月31日沒有任何變化。

該公司主要為 建築業提供服務，這些地區 冬季的惡劣天氣可能會抑制建築活動。因此，公司可能會經歷從12月到2月的 收入減少，並在 年的其他月份實現更多的 收入。因此，公司可能會在冬季的幾個月經歷較低的利潤或虧損 ，因此，在春季 施工季節之前，必須有足夠的營運資金 為其縮減運營提供資金。如果在冬季未能產生或獲得足夠的營運資金，可能會對公司產生重大的 不利影響。

生產中使用的 公司、水泥、鋼材、骨料和其他直接材料 的原材料成本在2021年前三個月略有上升 。該公司預計2021年剩餘時間原材料價格將 小幅上漲，但不能保證未來的定價 。

截至2021年4月30日， 本公司的銷售積壓約為 2900萬美元，而2020年同期的銷售積壓約為2660萬美元。 據估計，銷售積壓的大部分項目將在12個月內完成，部分項目將持續數年 。

 

 

不適用

 

本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的參與下， 根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條， 對本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了 監督和 參與的評估。 本公司根據修訂後的《1934年證券交易法》的第13a-15(E)和15d-15(E)條，對我們的披露控制和程序的有效性進行了 評估。基於此評估， 首席執行官和首席財務官得出結論 公司的披露控制程序 已於2021年3月31日生效。

在截至2021年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有 發生變化 對其財務報告的內部控制產生了 重大影響，或很可能會對其產生重大影響。

 

 

 

本公司目前未 捲入任何重大訴訟 。

 

不需要

 

無

 

無

 

 

不適用

 

無

 

  

 

附件 編號：		附件 説明
31.1		根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或15d-14(A) 認證 首席執行官。
31.2		根據1934年證券交易法規則13a-14(A)或15d-14(A) 認證 首席財務官。
32.1		根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條修改的《美國法典》第18編第1350條進行的認證。
101.INS		XBRL實例 文檔。
101.SCH		XBRL分類擴展 架構文檔。
101.CAL		XBRL分類擴展 計算鏈接庫文檔。
101.DEF		XBRL分類擴展 定義Linkbase文檔。
101.LAB		XBRL分類擴展 標記Linkbase文檔。
101.PRE		XBRL分類擴展 演示鏈接庫文檔。

 

 

 

根據1934年《證券交易法》的 要求，註冊人 已正式授權以下籤署人 代表其簽署本報告。

		史密斯-米德蘭 公司 (註冊人)
日期：	2021年5月11日	由以下人員提供：	/s/Ashley B. 史密斯
			首席執行官阿什利·B·史密斯(Ashley B.Smith)
			(首席執行官 官員)
日期：	2021年5月11日	由以下人員提供：	/s/Adam J. 克里克
			首席財務官亞當·J·克里克(Adam J.Krick)
			(首席財務 官)

  

 

 

 

 

 

 

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