LDI-20210331
Q1假象202112/310001831631P2Y00018316312021-01-012021-03-31Xbrli：共享0001831631美國-GAAP：公共類別成員2021-05-070001831631US-GAAP：CommonClassBMember2021-05-070001831631US-GAAP：CommonClassCMember2021-05-070001831631LDI：CommonClassDMember2021-05-07Iso4217：美元00018316312021-03-3100018316312020-12-310001831631US-GAAP：AssetPledgedAsCollateralMember2021-03-310001831631US-GAAP：AssetPledgedAsCollateralMember2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001831631美國-GAAP：公共類別成員2021-03-310001831631US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001831631US-GAAP：CommonClassCMember2021-03-310001831631LDI：CommonClassDMember2021-03-3100018316312020-01-012020-03-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100018316312019-12-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-3100018316312020-03-310001831631美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001831631US-GAAP：CommonClassCMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001831631LDI：CommonClassDMember美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001831631US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001831631美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-02-1000018316312021-01-012021-02-100001831631US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-02-100001831631美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631US-GAAP：CommonClassCMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631LDI：CommonClassDMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-112021-02-110001831631美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-112021-02-110001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-02-112021-02-1100018316312021-02-112021-02-110001831631美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：IPO成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631US-GAAP：CommonClassCMember美國-GAAP：IPO成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631LDI：CommonClassDMember美國-GAAP：IPO成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631美國-GAAP：超額分配選項成員美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631美國-GAAP：超額分配選項成員US-GAAP：CommonClassCMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631LDI：CommonClassDMember美國-GAAP：超額分配選項成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-112021-02-110001831631US-GAAP：CommonClassCMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-02-122021-03-310001831631US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-02-122021-03-310001831631美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-02-122021-03-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-02-122021-03-3100018316312021-02-122021-03-310001831631美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001831631US-GAAP：CommonClassCMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001831631LDI：CommonClassDMember美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001831631US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001831631美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001831631美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310001831631美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：IPO成員2021-02-112021-02-110001831631美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：IPO成員2021-02-11Xbrli：純0001831631LDI：LoanDepotcomLLCM成員LDI：LDHoldingsGroupLLCM成員2021-03-310001831631LDI：ArtemisManagementLLCM成員LDI：LDHoldingsGroupLLCM成員2021-03-310001831631LDI：LDHoldingsGroupLLCM成員LDI：LDSettlementServicesLLCM成員2021-03-310001831631LDI：LDHoldingsGroupLLCM成員LDI：MelloHoldingsLLCM成員2021-03-310001831631LDI：貸款來源基準成員美國-GAAP：地理集中度風險成員STPR：CA2021-01-012021-03-310001831631LDI：MortgageLoansBenchmarkMemberLDI：投資者1名成員LDI：投資者集中度RiskMember2021-01-012021-03-310001831631LDI：MortgageLoansBenchmarkMemberLDI：投資者2名成員LDI：投資者集中度RiskMember2021-01-012021-03-310001831631LDI：MortgageLoansBenchmarkMemberLDI：投資者3名成員LDI：投資者集中度RiskMember2021-01-012021-03-310001831631LDI：Warehouse 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案號：001-40003

LoanDepot，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)

特拉華州 85-3948939
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主識別號碼)
     
湯恩中心道26642號
山麓牧場加利福尼亞 92610
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(888)337-6888
根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的頭銜是什麼
交易
符號
各交易所名稱：
註冊日期是哪一天？
A類普通股，每股價值0.001美元LDI紐約證券交易所


根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。YES☐和No☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒：No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器☐
非加速文件服務器
☒
規模較小的報告公司☐
  新興成長型公司☐
 
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如美國證券交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*沒有☒
截至2021年5月7日，6,643,187註冊人的A類普通股已發行，每股票面價值0.001美元。不是註冊人的B類普通股已發行，181,515,475註冊人的C類普通股已發行，119,694,200註冊人的D類普通股已發行。
 

1

關於前瞻性陳述的特別説明

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設，以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述，可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”或類似的表述以及這些術語的否定來識別。

前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述僅代表我們管理層截至本報告日期的信念和假設。閲讀這份報告時，您應該瞭解到我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。

可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括在本報告的第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”和第II部分第1A項“風險因素”，以及我們於2021年3月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的第I部分第1A項“風險因素”和第II部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。

除非法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息。

2
LoanDepot，Inc.

目錄


第一部分：財務信息
項目1.財務報表
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
1
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合營業報表
2
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合權益報表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表
4
合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
39
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
56
項目4.控制和程序
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
58
第1A項風險因素
58
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
58
項目6.展品
59
簽名




第一部分-財務信息
項目1.財務報表
LoanDepot，Inc.
綜合資產負債表
(千美元)

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產(未經審計)
現金和現金等價物$630,457 $284,224 
受限現金121,389 204,465 
應收賬款淨額84,047 138,122 
按公允價值持有的待售貸款(包括#美元)2,213,801及$1,595,442分別於2021年3月31日和2020年12月31日在證券化信託中質押給債權人)
8,787,756 6,955,424 
按公允價值計算的衍生資產760,519 647,939 
按公允價值計算的維修權(包括#美元355,565及$300,465分別於2021年3月31日和2020年12月31日在證券化信託中質押給債權人)
1,772,099 1,127,866 
財產和設備，淨額91,007 85,002 
經營性租賃使用權資產63,207 66,433 
預付費用和其他資產84,804 77,241 
符合回購條件的貸款842,970 1,246,158 
對合資企業的投資17,332 17,528 
商譽和無形資產淨額42,698 42,826 
*總資產*$13,298,285 $10,893,228 
負債和權益
負債：
倉庫和其他信貸額度$8,309,450 $6,577,429 
應付帳款、應計費用和其他負債890,826 446,370 
按公允價值計算的衍生負債95,188 168,169 
符合回購資格的貸款的責任842,970 1,246,158 
經營租賃負債80,804 86,023 
債務淨額1,305,089 712,466 
*總負債11,524,327 9,236,615 
承付款和或有事項(附註16)
股本：
A類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，6,643,187截至2021年3月31日發行和未償還
$7 $— 
B類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，無截至2021年3月31日發行和未償還
— — 
C類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，179,746,190截至2021年3月31日發行和未償還
180 — 
D類普通股，$0.001面值，2,500,000,000授權，119,694,200截至2021年3月31日發行和未償還
119 — 
優先股，$0.001面值，50,000,000授權，無截至2021年3月31日發行和未償還
— — 
額外實收資本561,494 — 
留存收益42,412 — 
非控股權益1,169,746 1,656,613 
總股本1,773,958 1,656,613 
負債和權益總額$13,298,285 $10,893,228 

見未經審計的合併財務報表附註。

1

LoanDepot，Inc.
合併業務報表
(千美元)
(未經審計)



截至三個月
三月三十一號，
20212020
收入：
利息收入$54,730 $35,165 
利息支出(53,497)(32,805)
淨利息收入1,233 2,360 
貸款發起和銷售收益，淨額1,020,646 492,485 
起始收入，淨額101,599 38,613 
維修費收入82,568 36,563 
維修權公允價值變動淨額69,294 (100,287)
其他收入40,668 16,387 
總淨收入1,316,008 486,121 
費用：
人事費用603,735 240,199 
營銷和廣告費109,626 57,312 
直接發起費用46,976 26,503 
一般和行政費用51,317 29,630 
入住費9,988 9,892 
折舊及攤銷8,454 9,372 
次級維修費26,611 13,247 
其他利息支出13,171 10,970 
總費用869,878 397,125 
所得税前收入446,130 88,996 
所得税18,277 — 
淨收入427,853 88,996 
可歸因於非控股權益的淨收入382,978 88,996 
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$44,875 $— 
每股收益：
基本信息$0.36 不適用
稀釋$0.36 不適用
加權平均流通股：
基本信息125,772,797 不適用
稀釋125,772,797 不適用

見未經審計的合併財務報表附註。

2

LoanDepot，Inc.
合併權益表
(千美元)
(未經審計)



已發行普通股普通股$額外實收資本留存收益非控制性權益總股本
甲類C類D類甲類C類D類
2019年12月31日的餘額— — — $— $— $— $— $— $375,885 $375,885 
回購— — — — — — — — (220)(220)
基於股權的薪酬— — — — — — — — (65)(65)
分紅— — — — — — — — (1,914)(1,914)
淨收入— — — — — — — 88,996 88,996 
2020年3月31日的餘額— — — $— $— $— $— $— $462,682 $462,682 
2020年12月31日的餘額— — — $— $— $— $— $— $1,656,613 $1,656,613 
重組交易前的分配— — — — — — — — (160,617)(160,617)
重組交易前的股權補償— — — — — — — — 338 338 
重組交易前淨收益— — — — — — — — 294,598 294,598 
與重組和首次公開募股相關的遞延税款和其他税收調整— — — — — — (203,741)— — (203,741)
重組交易的效力2,215,687 181,789,329 121,368,600 2 182 121 740,629 — (740,934)— 
首次公開發行(IPO)的效果3,850,000 (2,394,000)(1,456,000)4 (2)(2)— — — — 
綠鞋效應577,500 (359,100)(218,400)1 (1)— — — — — 
既得C類股份— 709,961 — — 1 — (1)— 
重組和首次公開募股後的淨收入— — — — — — — 44,875 88,380 133,255 
重組交易後的股票補償— — — — — — 24,607 — 34,872 59,479 
代表股東的州税分配，淨額— — — — — — — (2,463)(3,504)(5,967)
2021年3月31日的餘額6,643,187 179,746,190 119,694,200 $7 $180 $119 $561,494 $42,412 $1,169,746 $1,773,958 

見未經審計的合併財務報表附註。

3

LoanDepot，Inc.
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)




截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營活動的現金流
淨收入$427,853 $88,996 
調整以調節淨收入與淨收入
經營活動中使用的現金：
折舊及攤銷費用8,454 9,372 
經營性租賃使用權資產攤銷5,895 6,174 
債務發行成本攤銷2,685 1,498 
發放和出售貸款的收益(990,904)(417,716)
出售維修權的損失39 63 
已售出貸款和維修權損失義務撥備857 6,494 
遞延納税淨負債(增加)減少203,892 — 
衍生資產的公允價值變動(92,879)(199,327)
衍生負債的公允價值變動(72,980)150,175 
從衍生品上收到的溢價(已支付)(19,700)12,919 
持有待售貸款的公允價值變動178,844 (54,519)
維修權的公允價值變動(112,917)119,355 
股權補償59,817 (65)
或有對價公允價值變動— 2,508 
貸款的來源(41,401,575)(15,106,459)
出售貸款所得款項40,380,774 15,611,107 
本金付款所得收益23,300 3,000 
向投資者支付貸款回購費用(556,870)(8,692)
合資企業的支出819 1,493 
營業資產和負債變動情況：
經營性資產和負債的其他變動76,795 (60,178)
經營活動提供的現金淨額(用於)(1,877,801)166,198 
投資活動的現金流
購置房產和設備(14,163)(4,997)
出售維修權所得收益635 6,808 
合營企業的資本返還189 150 
投資活動提供的淨現金流量(用於)(13,339)1,961 

見未經審計的合併財務報表附註。

4

LoanDepot，Inc.
合併現金流量表-續
(千美元)
(未經審計)


截至三個月
三月三十一號，
20212020
融資活動的現金流
倉庫信貸額度借款收益$45,606,028 $15,542,362 
償還倉庫信貸額度上的借款(43,874,006)(15,237,251)
債務收益776,743 64,450 
債務償付(175,935)— 
債券發行成本的支付(11,260)(767)
資本租賃債務的支付(689)(6,119)
單位回購付款— (220)
股利分配(166,584)(1,914)
融資活動提供的現金淨額2,154,297 360,541 
現金及現金等價物和限制性現金淨變化263,157 528,700 
期初現金及現金等價物和限制性現金488,689 117,496 
期末現金及現金等價物和限制性現金$751,846 $646,196 
現金流量信息的補充披露
在此期間支付(收到)的現金：
利息$49,901 $47,585 
所得税3 (3)
補充披露非現金投融資活動
經營性租賃以租賃負債換取的使用權資產$2,669 $2,247 
根據資本租賃購買設備168 202 


見未經審計的合併財務報表附註。

5

LoanDepot，Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以千元為單位)
(未經審計)


注1-主要會計政策的業務説明、陳述和彙總

隨附的未經審核綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X規則第10條的説明編制的。因此，這些報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的結果。欲瞭解更多信息，請參閲LoanDepot，Inc.截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中的合併財務報表及其腳註。

業務性質

LoanDepot，Inc.於2020年11月6日在特拉華州註冊成立，目的是促進其A類普通股的首次公開募股(IPO)和相關交易，以便開展LD Holdings Group LLC(“LD Holdings”)及其合併子公司loanDepot.com、LLC(“LDLLC”)、Artemis Management，LLC(“ART”)、LD Setting Services LLC(“LDSS”)和Mello Holdings，LLC(“Mello”)的業務。除非上下文另有説明或指示，否則“公司”一詞指(1)在完成下文所述的首次公開募股和重組之前，指LD Holdings及其合併子公司，以及(2)在下文所述的IPO和重組之後，指LoanDepot，Inc.及其合併子公司，包括LD Holdings。

本公司從事住房抵押貸款的發起、融資、銷售和服務，併為抵押貸款交易提供所有權、第三方託管和結算服務。該公司的收入主要來自向投資者發放和銷售貸款的收益、貸款服務收入以及與發放和銷售貸款有關的結算服務費。

首次公開發行(IPO)

該公司的普通股於2021年2月11日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“LDI”。此次IPO包括3,850,000A類普通股股票，$0.001每股面值，發行價為$14.00根據表格S-1上的登記聲明，每股。

在首次公開募股之前，該公司完成了重組，通過重組改變了股權結構，在LD Holdings中創建了單一類別的有限責任公司單位。在那次交易之前，資本結構由LD Holdings的某些成員(“持續有限責任公司成員”)持有的不同類別的會員權益組成。然後，有限責任公司的單位在一-Holdco單位和C類普通股的一對一基礎。繼續留任的有限責任公司會員有權交換一Holdco單位和一B類普通股或C類普通股的股票(視情況而定)連同現金或一股A類普通股(由公司選擇)，受股票拆分、股票分紅和重新分類的慣常轉換率調整。

重組被視為共同控制下的實體之間的交易，因此，首次公開募股和重組前的財務報表已進行調整，以合併以前獨立的實體進行列報。在重組及首次公開招股前，本公司除與成立有關外，並無從事任何業務或其他活動。

作為IPO和重組的結果：

•LoanDepot，Inc.是一家控股公司，其唯一的重要資產是LD Holdings的股權。勞氏控股仍然是一家控股公司，除了在其由以下組成的直接子公司中的股權外，並無其他重大資產99.99擁有LDLLC(集團的多數資產)%的所有權，以及100擁有ART、LDSS和Mello的%股權。LoanDepot，Inc.是LD Holdings的唯一管理成員，也是間接的


6


管理和控制LD Holdings的所有業務和事務，並整合LD Holdings及其子公司的財務業績。LD控股公司及其子公司的財務業績與loanDepot公司合併，合併後的淨收益或虧損分配給非控股權益，以反映持續有限責任公司成員的權利。

•本公司已與帕特農資本合夥公司(Parthenon Capital Partners)管理的某些基金(“帕臺農神廟股東”)、擁有Holdco Units的帕特農附屬公司以及某些持續的有限責任公司成員簽訂了應收税款協議(“TRA”)，根據該協議，LoanDepot，Inc.有義務向這些當事人或其許可的受讓人支付LoanDepot，Inc.實現或被視為在美國聯邦、州和地方税中節省的現金税款(如果有)的85%。TRA負債被記為或有負債，並在被認為是可能和可估測的時候計入應計金額。


重要會計政策摘要

我們的會計政策如下所述，並在我們2020 Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表的附註1-業務説明、重要會計政策的列報和摘要中進行了説明。

合併和陳述的基礎

公司的綜合財務報表是根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”或“編撰”)中編撰的GAAP編制的。

ASC 250要求報告實體的改變或交易的完成以類似於利益集合的方式記賬，即共同控制下的實體的重組，當財務報表在包括報告實體改變或交易發生的日期的期間發佈時，應追溯地將其應用於所有先前期間的財務報表。首次公開發售及重組被視為共同控制下的實體之間的交易，因此，首次公開發售及重組前期間的財務報表已作出調整，以合併先前獨立的實體呈列。因此，LD Holdings及其子公司的財務業績與LoanDepot，Inc.合併，合併的淨收益或虧損已分配給非控股權益，以反映持續有限責任公司成員的權利。

隨附的綜合財務報表包括本公司及本公司為主要受益人的綜合可變利息實體(“VIE”)的所有資產、負債和經營業績。VIE指的是存在風險的總股權投資不足以讓該實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動融資的實體，其風險股權投資者缺乏控制該實體活動的能力，或具有非實質性投票權。本公司評估其與VIE的關聯，無論是在成立之初，還是在情況發生變化需要重新考慮時，以確定本公司是否為主要受益人並需要合併。主要受益人被定義為擁有控股權的可變利益持有者。控股權既要求：(A)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動；(B)有義務承擔VIE的損失或接受VIE可能對VIE產生重大影響的利益。在向任何VIE提交的期間內，該公司沒有提供它以前沒有合同要求提供的財務或其他支持。本公司未合併但對其經營和財務政策有重大影響的其他實體採用權益法核算。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。

前幾個時期的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。截至2021年3月31日，融資租賃義務現在作為應付賬款、應計費用和其他負債的一部分計入。

預算的使用

根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層有


7


本集團在某些領域作出重大估計，包括釐定持有以供出售的貸款、償還權、衍生資產及衍生負債的公允價值、根據獎勵股權計劃授予的獎勵、在企業合併中收購的資產及承擔的負債，以及釐定已出售貸款的貸款損失責任。實際結果可能與這些估計不同。

非控制性權益

LoanDepot，Inc.是一家控股公司，其唯一的重要資產是LD Holdings的股權。勞氏控股仍然是一家控股公司，除了在其由以下組成的直接子公司中的股權外，並無其他重大資產99.99擁有LDLLC(集團的多數資產)%的所有權，以及100擁有ART、LDSS和Mello的%股權。LoanDepot，Inc.是LD Holdings的唯一管理成員，間接經營和控制LD Holdings的所有業務和事務，並整合LD Holdings及其子公司的財務業績。LD控股公司及其子公司的財務業績與loanDepot公司合併，合併後的淨收益或虧損將分配給非控股權益，以反映繼續存在的有限責任公司成員的權利。

所得税

該公司的所得税撥備是針對税前淨收入的當期和遞延所得税，根據頒佈的税法和適用的法定税率，根據永久性和暫時性差異進行調整。該公司將與所得税義務相關的利息和罰款作為所得税費用的一個組成部分進行會計處理。

所得税按資產負債法核算。根據這一方法，遞延税項資產和負債被確認為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間差異的綜合財務報表的未來税項後果。遞延税項資產和負債以預期差額將逆轉的期間的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括該變動的當期收入中確認。遞延税項資產在合併資產負債表中計入預付費用和其他資產。遞延税項負債計入合併資產負債表上的應付帳款、應計費用和其他負債。

在首次公開募股和重組之後，公司購買Holdco Units，以及未來將Holdco Units換成現金或A類普通股，預計將導致公司資產的可分配税基增加。這些税基的增加預計將增加(出於税收目的)可分配給公司的折舊和攤銷扣減，從而減少公司未來需要支付的税額。因此，公司已經與帕臺農神廟股東和某些連續的有限責任公司成員簽訂了TRA，根據該協議，LoanDepot，Inc.有義務向這些當事人或其許可的受讓人支付LoanDepot，Inc.在美國聯邦、州和地方税中節省的現金税額(如果有的話)的85%，LoanDepot，Inc.實現或被認為是未來因提高税基而實現的税收優惠。TRA負債在應付賬款、應計費用和綜合資產負債表上的其他負債中作為或有負債計入，並在被認為可能和可評估時計入應計金額。

該公司評估在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税收立場，以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為達到更有可能持續的門檻的税收頭寸將被記錄為當期的税收優惠。

基於股票的薪酬

自首次公開募股完成後，本公司通過了LoanDepot，Inc.2021年綜合激勵計劃(“2021年計劃”)。2021年計劃允許授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和股票增值權。目前只有根據2021年計劃批准的RSU。該公司使用授予日股權獎勵的公允價值來確定與每項獎勵相關的補償成本。以服務為基礎的股權獎勵的補償成本在必要的服務期(通常是歸屬期間)內以直線基礎確認。僅具有分級歸屬時間表的服務條件的獎勵的補償成本在整個獎勵的必要服務期內以直線方式確認，以便在任何日期確認的補償成本至少等於在該日期歸屬的獎勵的授予日期價值的部分。當實際沒收發生時，費用會減少。以股票為基礎的薪酬成本記入人事費用。


8


每股收益

普通股基本淨收入採用兩級法計算。兩級法是一種收益分配公式，根據宣佈的股息(已分配收益)和未分配收益的參與權，確定每股普通股和參與證券的每股收益。分配和未分配收益根據普通股和參股證券股東各自獲得股息的權利在他們之間進行分配。根據本公司的公司註冊證書，A類普通股和D類普通股的持有者有權按每股基準平等分享股息和董事會可能宣佈的公司現金、財產或股票的其他分配。

稀釋後的每股普通股淨收入採用庫存股方法或兩級法中稀釋程度較高的方法計算。攤薄計算認為普通股可在假設將C類普通股轉換為A類普通股的情況下發行，以及根據公司股票計劃授予的限制性股票單位，如果具有攤薄作用，則使用庫存股方法。


風險集中

該公司通過在幾家金融機構保持存款來集中其現金信用風險，存款金額有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)提供的保險金額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，並相信它不會面臨任何與現金有關的重大信用風險。

由於抵押貸款行業的性質，利率的變化可能會對發起抵押貸款和隨後向投資者出售貸款的收入產生重大影響，這是該公司的主要收入來源。該公司為全美各地的房產提供抵押貸款，其中為位於加利福尼亞州的房產發放的貸款總額約為36截至2021年3月31日的三個月貸款發放量佔總貸款的比例。

該公司向各種第三方投資者出售抵押貸款。三個投資者佔了47%, 33%和13截至2021年3月31日的三個月公司貸款銷售額的30%。在截至2021年3月31日的三個月裏，沒有其他投資者的貸款銷售額超過5%。

公司通過倉庫信用額度為貸款提供資金。截至2021年3月31日，23%和9公司倉儲線的%支付給了兩個不同的貸款人。


注2-最近的會計聲明

“2018年9月，FASB發佈了ASU 2018-15，”無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。發佈ASU 2018-15是為了使服務合同託管安排中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。ASU在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內對公共業務實體有效。本指引於2020年1月1日採納，並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響，原因是(1)ASU項下的變動與我們對託管安排(即服務合同)所產生的實施成本的現行會計處理大致一致，(2)本公司並未在託管安排中產生重大的實施成本。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。ASU 2019-12年的修正案刪除了ASC主題740中的一般原則、與期間內税收分配方法相關的所得税、中期所得税的計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債的某些例外，從而簡化了所得税的會計處理。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計核算，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了


9


對導致商譽計税基礎提高的交易的會計處理。指導意見澄清，單一成員有限責任公司和類似的不繳納所得税的被忽視實體不需要在其單獨的財務報表中確認合併所得税費用的分配，但他們可以選擇這樣做。該ASU在2020年12月15日之後的財年和過渡期內對公共業務實體有效。2021年1月1日採納這一指導方針並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕對財務報告參考匯率改革進行會計核算(或認識到其好處)的潛在負擔。ASU 2020-04中的修訂是選擇性的，在滿足某些標準的情況下，適用於所有擁有合同、對衝關係的實體，以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的其他交易。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，澄清主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。本指導意見自發布之日起生效，並允許最早於2020年1月1日申請合同變更。該公司正在審查其倉庫和其他以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為參考利率的信貸和債務額度，目前正在評估採用這一ASU將對合並財務報表產生的潛在影響。



注3-公允價值

該公司的合併財務報表包括根據其估計公允價值計量的資產和負債。有關公允價值層次、估值方法和用於計量按公允價值計入的金融資產和負債的主要投入的信息，請參閲附註1-2020 Form 10-K中的業務説明、列報和重要會計政策摘要，以及用於經常性地估計未按公允價值整體計入的金融工具的公允價值披露的方法和假設。

下表載列綜合財務報表所載金融工具的賬面金額及估計公允價值。




10


2021年3月31日
賬面金額估計公允價值
1級2級3級
資產
現金和現金等價物$630,457 $630,457 $— $— 
受限現金121,389 121,389 — — 
按公允價值持有的待售貸款8,787,756 — 8,787,756 — 
按公允價值計算的衍生資產760,519 — 448,722 311,797 
維修權，按公允價值計算1,772,099 — — 1,772,099 
符合回購條件的貸款842,970 — 842,970 — 
負債
倉庫和其他信貸額度$8,309,450 $— $8,309,450 $— 
按公允價值計算的衍生負債95,188 30,167 2 65,019 
維修權，按公允價值計算(1)
6,011 — — 6,011 
債務義務：
2020-VF1備註8,720 — 9,401 — 
GMSR VFN15,000 — 15,000 — 
學期筆記198,791 — 200,000 — 
高級註釋1,082,578 — 1,134,340 — 
符合回購資格的貸款的責任842,970 — 842,970 — 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。



11


2020年12月31日
賬面金額估計公允價值
1級2級3級
資產
現金和現金等價物$284,224 $284,224 $— $— 
受限現金204,465 204,465 — — 
按公允價值持有的待售貸款6,955,424 — 6,955,424 — 
按公允價值計算的衍生資產647,939 483 107 647,349 
維修權，按公允價值計算1,127,866 — — 1,127,866 
符合回購條件的貸款1,246,158 — 1,246,158 — 
負債
倉庫和其他信貸額度$6,577,429 $— $6,577,429 $— 
按公允價值計算的衍生負債168,169 4,299 163,566 304 
維修權，按公允價值計算(1)
3,564 — — 3,564 
債務義務：
2020-VF1備註7,571 — 8,593 
GMSR VFN15,000 — 15,000 — 
學期筆記198,640 — 200,000 — 
高級註釋491,255 518,245 
符合回購資格的貸款的責任1,246,158 — 1,246,158 — 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。

按公允價值經常性計量的財務報表項目

下表列出了截至所示日期按公允價值等級按公允價值經常性計量的公司資產和負債。


12


2021年3月31日
使用以下方法對資產(負債)進行經常性公允價值計量：
相同資產在活躍市場上的報價
三級(一級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總公允價值計量
通過淨收入計算的公允價值：
資產：
持有待售貸款$— $8,787,756 $— $8,787,756 
衍生資產：
利率鎖定承諾— — 311,797 311,797 
遠期銷售合同— 442,317 — 442,317 
MBS看跌期權— 6,405 — 6,405 
維修權— — 1,772,099 1,772,099 
按公允價值計算的總資產$— $9,236,478 $2,083,896 $11,320,374 
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾$— $— $65,019 $65,019 
利率互換期貨10,833 — — 10,833 
遠期銷售合同— 2 — 2 
美國國債看跌期權19,334 — — 19,334 
維修權(1)
— — 6,011 6,011 
按公允價值計算的負債總額$30,167 $2 $71,030 $101,199 

(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。



13


2020年12月31日
使用以下方法對資產(負債)進行經常性公允價值計量：
相同資產在活躍市場上的報價
三級(一級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總公允價值計量
通過淨收入計算的公允價值：
資產：
持有待售貸款$— $6,955,424 $— $6,955,424 
衍生資產：
利率鎖定承諾— — 647,349 647,349 
遠期銷售合同— 107 — 107 
利率互換期貨483 — — 483 
維修權— — 1,127,866 1,127,866 
按公允價值計算的總資產$483 $6,955,531 $1,775,215 $8,731,229 
負債：
衍生負債：
利率鎖定承諾$— $— $304 $304 
美國國債看跌期權4,299 — — 4,299 
遠期銷售合同— 163,566 — 163,566 
維修權(1)
— — 3,564 3,564 
按公允價值計算的負債總額$4,299 $163,566 $3,868 $171,733 
(1)計入綜合資產負債表的應付帳款和應計費用。

以下是公司資產和負債的變化，這些資產和負債是在使用重大不可觀察到的投入(第3級)的經常性基礎上按公允價值計量的：
截至2021年3月31日的三個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
期初餘額$647,045 $1,124,302 
包括的淨收益或淨虧損合計
收益(已實現和未實現)388,548 642,421 
銷售和結算
購買— — 
銷售額— (635)
安置點(593,703)— 
將內部評級公司轉讓給封閉式貸款(195,112)— 
期末餘額$246,778 $1,766,088 

(1)利率鎖定承諾包括資產和負債，並顯示為淨額。
(2)餘額是扣除$後的淨額。6.0截至2021年3月31日的維修責任為100萬美元。




14


截至2020年3月31日的三個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
或有對價
期初餘額$128,208 $444,443 $(2,374)
包括的淨收益或淨虧損合計
收益(已實現和未實現)555,067 (5,300)(2,507)
銷售和結算
購買— — — 
銷售額— (7,279)— 
安置點(259,455)— — 
將內部評級公司轉讓給封閉式貸款(109,083)— — 
期末餘額$314,737 $431,864 $(4,881)

(1)利率鎖定承諾包括資產和負債，並顯示為淨額。
(2)餘額是扣除$後的淨額。2.8截至2020年3月31日的百萬維修權責任。

以下列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收益中包括的損益，這些損益與公司的資產和負債有關，這些資產和負債是使用重大不可觀察到的投入按公允價值經常性計量的(第3級)：

截至2021年3月31日的三個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
計入收益的淨(虧損)收益合計$(400,267)$642,421 
期末仍持有的與資產和負債相關的未實現收益的變化$246,778 $741,791 

(1)(虧損)計入貸款發放和銷售收益中的收益，淨額。
(2)包括$529.5包括貸款發放和銷售收益在內的百萬美元淨收益和#美元112.9在截至2021年3月31日的三個月中，服務權的公允價值淨額變化中包括了100萬的收益。

截至2020年3月31日的三個月
利率鎖定承諾(1)
維修
權利，淨額(2)
或有對價(3)
計入收益的淨收益(虧損)合計$186,529 $(5,300)$(2,507)
期末仍持有的與資產和負債相關的未實現收益的變化$314,737 $19,802 $(2,507)
(1)淨收益(虧損)計入貸款發放和銷售收益。
(2)包括$114.1包括貸款發放和銷售收益在內的百萬美元淨收益和#美元119.4截至2020年3月31日的三個月，服務權公允價值變動中計入淨虧損100萬英鎊。
(3)計入一般費用和行政費用的損益。



15


下表列出了適用於按公允價值定期計量的金融工具的第3級公允價值計量的估值技術和不可觀察的投入的量化信息：

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
無法觀察到的輸入輸入範圍加權平均輸入範圍加權平均
IRLC：
**通過率5.3%-99.9%81.0%2.8%-99.9%70.5%
維修權
3%的貼現率(1)
5.4%-9.4%6.3%5.0%-10.0%6.2%
降低預付率(1)
8.2%-27.8%9.0%13.4%-34.8%14.0%
降低服務成本(每筆貸款)$70-$142$85$71-$139$89
(1)該公司使用期權調整利差(“OAS”)模型估計MSR的公允價值，該模型將MSR現金流與公司的預付款模型結合起來，預測多種利率情景下的MSR現金流，然後按風險調整後的利率對這些現金流進行貼現。

按公允價值非經常性計量的財務報表項目

截至2021年3月31日或2020年12月31日，公司沒有任何按公允價值非經常性基礎記錄的重大資產或負債。

按攤餘成本計量的財務報表項目

倉庫線路-該公司的信貸倉儲額度以根據市場指數定期調整的利率計息。倉儲信貸額度的賬面價值接近公允價值。

債務，淨額-債務由擔保信貸工具、定期票據和優先票據組成。本公司的有擔保信貸安排和定期票據按30天LIBOR加保證金的規定利率應計利息，它們具有高流動性和短期性質，因此，其賬面價值在2021年3月31日和2020年12月31日接近公允價值。本公司於2020年10月及2021年3月發行的高級債券的公允價值是按2021年3月31日的報價市場價格估計的。高級票據在公允價值層次中被歸類為第二級。

注4-資產負債表淨額結算

某些衍生品、貸款倉庫和回購協議受總淨額結算安排或類似協議的約束。在某些情況下，本公司可選擇在綜合資產負債表上以淨額列報若干金融資產、負債及相關抵押品，但須遵守總淨額結算安排。本公司已選擇在遵守可在違約情況下對所有交易對手依法強制執行的總淨額結算安排的情況下，列報從其交易對手處獲得(或過帳給)其交易對手的衍生資產和負債淨額。

下表按金融工具分類，列出受總淨額結算安排或類似協議約束的金融資產和負債，以及相應的金融工具和收到或質押的相應抵押品。倉庫線和擔保債務由公允價值超過截至2021年3月31日和2020年12月31日綜合資產負債表上記錄的負債額的足夠抵押品擔保。



16


2021年3月31日
已確認的總金額合併資產負債表中的毛額抵銷合併資產負債表中列示的淨金額合併資產負債表中未抵銷的總金額淨額
金融工具現金抵押品
資產：
遠期交割合同$556,621 $(114,304)$442,317 $— $(334,977)$107,340 
美國國債看跌期權— — — — — — 
MBS看跌期權6,405 6,405 — — 6,405 
總資產$563,026 $(114,304)$448,722 $— $(334,977)$113,745 
負債：
遠期交割合同$114,306 $(114,304)$2 $— $— $2 
美國國債看跌期權19,334 — 19,334 — — 19,334 
利率互換期貨10,833 — 10,833 — — 10,833 
倉庫信貸額度8,309,450 — 8,309,450 (8,309,450)— — 
有擔保債務(1)
224,401 — 224,401 (224,401)— — 
總負債$8,678,324 $(114,304)$8,564,020 $(8,533,851)$— $30,169 
(1)截至2021年3月31日的擔保債務包括GMSR VFN、定期票據和2020-VF1票據。

2020年12月31日
已確認的總金額合併資產負債表中的毛額抵銷合併資產負債表中列示的淨金額合併資產負債表中未抵銷的總金額淨額
金融工具現金抵押品
資產：
遠期交割合同$71,029 $(70,922)$107 $— $— $107 
利率互換期貨483 — 483 — — 483 
總資產$71,512 $(70,922)$590 $— $— $590 
負債：
遠期交割合同$234,488 $(70,922)$163,566 $— $— $163,566 
美國國債看跌期權4,299 — 4,299 — — 4,299 
倉庫信貸額度6,577,429 — 6,577,429 (6,577,429)— — 
有擔保債務 (1)
223,593 — 223,593 (223,593)— — 
總負債$7,039,809 $(70,922)$6,968,887 $(6,801,022)$— $167,865 
(1)截至的有擔保債務2020年12月31日包括GMSR VFN、定期備註和2020-VF1備註。
本公司已與交易對手訂立協議，其中包括交易對手有權按淨額結算其倉位的淨額結算安排。在某些情況下，本公司被要求提供某些交易對手金融工具和現金抵押品，作為衍生金融工具、倉庫信用額度或債務的抵押品。現金抵押品在保證金賬户中持有，幷包括在公司綜合資產負債表上的限制性現金中。





17



注5-按公允價值持有的待售貸款

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，LHFS按產品類型劃分的未償還本金餘額：

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
金額%金額%
一致性-固定$7,029,584 81%$5,223,177 78%
符合臂88,083 1260 —
政府固定967,163 111,108,936 16
政府部門-ARM40,680 —45,243 1
其他-住宅按揭貸款576,456 7312,954 5
消費貸款2,322 —2,541 —
8,704,288 100%6,693,111 100%
公允價值調整83,468 262,313 
**總計：$8,787,756 $6,955,424 

持有待售貸款餘額變動情況摘要如下：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
期初餘額$6,955,424 $3,681,840 
貸款的發放和購買41,401,575 15,106,459 
銷售額(39,919,413)(15,307,510)
回購552,314 10,021 
本金支付(23,300)(3,000)
公允價值(虧損)收益(178,844)54,519 
期末餘額$8,787,756 $3,542,329 



18


從貸款的發起和銷售中獲得的收益，淨額由以下部分組成：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
貸款銷售保費$470,572 $376,829 
維修權529,544 114,118 
衍生資產和負債的未實現收益209,386 29,981 
衍生資產和負債的已實現收益(虧損)105,643 (54,361)
折扣點、回扣和貸款人支付的費用(114,855)(18,871)
持有待售貸款按市價計價(虧損)收益(178,844)54,519 
已售出貸款的貸款損失責任撥備(800)(9,730)
貸款發放和銷售的總收益，淨額$1,020,646 $492,485 

該公司有$37.8百萬美元和$25.8截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別有100萬筆以非權責發生制狀態持有的貸款待售。



注6-維修權，按公允價值計算

維修業務組合的未償還本金餘額包括：

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
傳統型$99,987,686 $74,459,448 
政府29,722,206 28,471,810 
總服務組合$129,709,892 $102,931,258 

與維護權相關的未付本金餘額摘要如下：

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
活期貸款$127,255,772 $100,358,713 
貸款拖欠30-89天570,091 709,946 
貸款拖欠90天或以上或喪失抵押品贖回權1,884,029 1,862,599 
總服務組合(1)
$129,709,892 $102,931,258 



19


(1)2021年3月31日和2020年12月31日，1.4%和2.4由於根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”和其他監管指導向借款人提供的付款減免努力，維修投資組合中分別有4%的貸款未受影響。


維修權餘額變動情況摘要如下：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
期初餘額$1,124,302 $444,443 
加法529,543 114,118 
銷售收益，淨額(674)(7,342)
公允價值變動：
由於估值輸入或假設的變化231,023 (86,314)
公允價值的其他變動(1)
(118,106)(33,041)
期末餘額(2)
$1,766,088 $431,864 

(1)公允價值的其他變化包括貸款償還和本金攤銷造成的損失和衰退。
(2)餘額是扣除$後的淨額。6.0百萬美元和$2.8分別於2021年3月31日和2020年3月31日的維修權責任為100萬美元。

以下是該公司綜合營業報表中報告的維修費收入組成部分的摘要：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
合同服務費$79,571 $31,441 
滯納金、附加費和其他費用2,997 5,122 
服務費收入總額$82,568 $36,563 

以下是公司綜合經營報表中報告的維修權公允價值淨額變動的組成部分摘要：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
公允價值變動：
由於估值輸入或假設的變化$231,023 $(86,314)
公允價值的其他變動(1)
(118,106)(33,041)
售出維修權的已實現收益(虧損)(97)(103)
衍生工具套期保值服務權的淨收益(43,526)19,171 
維修權公允價值變動淨額$69,294 $(100,287)
(1)公允價值的其他變化包括貸款償還和本金攤銷產生的損失和衰退。


20



下表説明瞭維修權公允價值的假設變化，這是由於用於確定公允價值的關鍵假設立即發生變化。

維修權敏感度分析
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
服務權公允價值淨額$1,766,088 $1,124,302 
公允價值因不利變化而發生的變化：
折扣率：
上調100個基點(76,086)(45,745)
上調200個基點(149,291)(87,800)
維修成本：
增加10%(15,795)(11,556)
增加20%(31,817)(23,112)
預付費速度：
增加10%(54,622)(63,351)
增加20%(108,383)(122,294)

敏感性是公允價值的假設變化，不能外推，因為假設變化與公允價值變化之間的關係可能不是線性的。此外，在不改變任何其他假設的情況下計算特定假設的變化的影響，而一個因素的變化可能會導致另一個因素的變化。因此，不能保證實際結果會與這些估計的結果一致。因此，未來維修權價值的實際變化可能與上面顯示的明顯不同。



注7-衍生金融工具與套期保值活動

該公司使用的衍生品工具主要包括利率鎖定承諾、遠期銷售合同、MBS看跌期權、國債看跌期權和利率掉期期貨。衍生金融工具確認為資產或負債，並按公允價值計量。本公司將衍生品計入獨立衍生品，不指定任何衍生金融工具進行對衝會計。所有衍生金融工具均按公允價值在綜合資產負債表中確認，公允價值變動在本期收益中報告。除支持其風險管理活動外，本公司不會將衍生金融工具用於其他目的。有關2020 Form 10-K衍生品的更多詳細信息，請參閲附註1-業務説明、重要會計政策的陳述和摘要以及附註3-公允價值。

以下是該公司未償還衍生工具的摘要：




21



公允價值
概念上的資產負債表位置資產負債
2021年3月31日：
利率鎖定承諾-資產$18,454,546 按公允價值計算的衍生資產$311,797 $— 
利率鎖定承諾-負債6,008,115 按公允價值計算的衍生負債— 65,019 
遠期銷售合同--資產62,786,233 按公允價值計算的衍生資產442,317 — 
遠期銷售合同-負債1,507 按公允價值計算的衍生負債— 2 
美國國債看跌期權-資產— 按公允價值計算的衍生資產— — 
美國國債的看跌期權-負債32,048 按公允價值計算的衍生負債— 19,334 
MBS看跌期權-資產850,000 按公允價值計算的衍生資產6,405 — 
MBS看跌期權-負債— 按公允價值計算的衍生負債— — 
利率互換期貨--資產— 按公允價值計算的衍生資產— — 
利率互換期貨-負債3,487 按公允價值計算的衍生負債— 10,833 
衍生金融工具總額$88,135,936 $760,519 $95,188 


公允價值
概念上的資產負債表位置資產負債
2020年12月31日：
利率鎖定承諾-資產$31,365,494 按公允價值計算的衍生資產$647,349 $— 
利率鎖定承諾-負債99,635 按公允價值計算的衍生負債— 304 
遠期銷售合同--資產44,694 按公允價值計算的衍生資產107 — 
遠期銷售合同-負債54,397,834 按公允價值計算的衍生負債— 163,566 
美國國債看跌期權-資產— 按公允價值計算的衍生資產— — 
美國國債的看跌期權-負債27,803 按公允價值計算的衍生負債— 4,299 
利率互換期貨--資產2,350 按公允價值計算的衍生資產483 — 
利率互換期貨-負債— 按公允價值計算的衍生負債— — 
衍生金融工具總額$85,937,810 $647,939 $168,169 

由於公司目前的許多衍生產品協議不是交易所交易的，如果協議的交易對手不履行協議，公司將面臨信用損失。公司通過信用監控程序(包括財務分析、美元限額和其他監控程序)控制這一風險。合同的名義金額並不代表該公司面臨信用損失。



22


以下彙總了衍生金融工具和合並經營報表細目的已實現和未實現淨損益，其中包括此類損益：

截至三個月
三月三十一號，
衍生工具運營報表位置20212020
利率鎖定承諾，淨額貸款發起和銷售收益，淨額$(400,267)$186,528 
遠期銷售合同(1)
貸款發起和銷售收益，淨額711,416 (203,407)
利率互換期貨貸款發起和銷售收益，淨額(29,991)(6,398)
看跌期權貸款發起和銷售收益，淨額33,870 (1,103)
利率互換期貨維修權公允價值變動淨額(41,016)19,735 
看跌期權維修權公允價值變動淨額(2,511)(564)
衍生金融工具已實現和未實現收益(損失)合計$271,501 $(5,209)
(1)金額包括配對和解。



注8-可變利息實體

決定VIE的資產和負債是否併入綜合資產負債表取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與(如有)。本公司被視為主要受益者，因此合併了其既有權(A)通過投票權或類似權利指導對VIE的經濟表現影響最大的活動的VIE，以及(B)VIE的定義所界定的利益的VIE。公司根據有關其參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素的考慮，確定它是否在VIE中持有重大可變權益。本公司持續評估其是否為VIE的主要受益者。    

下表介紹了公司在合併和非合併VIE中的參與情況，公司在這些VIE中持有不同的權益。

2021年3月31日
總資產賬面淨值總負債賬面金額極大值
非合併VIE的虧損風險敞口
合併可變利息實體
抵押貸款和限制性現金$2,214,663 $2,200,000 不適用
GNMA抵押貸款服務權355,565 213,791 不適用
$2,570,228 $2,413,791 
未合併的可變利息實體
合資企業$10,414 $7,439 $17,332 


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2020年12月31日
總資產賬面淨值總負債賬面金額極大值
非合併VIE的虧損風險敞口
合併可變利息實體
抵押貸款和限制性現金$1,765,855 $1,699,803 不適用
GNMA抵押貸款服務權300,465 213,640 不適用
$2,066,320 $1,913,443 
未合併的可變利息實體
合資企業$15,342 $11,818 $17,528 

綜合VIE

如果本公司在VIE中擁有控股權，主要是由於其服務活動，並且在VIE中擁有潛在的重大利益(在某些情況下)，則本公司通常被確定為為其證券化活動而設立的VIE的主要受益者。在某些情況下，本公司在VIE中擁有控股權，這主要是由於其服務活動以及它在VIE中持有可能重大的實益權益(在某些情況下)。包括在綜合資產負債表中的綜合VIE代表本公司涉及的獨立實體。綜合VIE義務的第三方投資者僅對VIE的資產有法律追索權，除慣常陳述和擔保條款外，對本公司沒有該等追索權。此外，資產的現金流僅限於支付此類負債。因此，本公司因與合併VIE相關的未償還第三方融資而蒙受的經濟損失僅限於合併VIE資產的賬面價值。一般而言，綜合VIE的所有資產(以下所述基於相關資產的合法轉讓以反映合法所有權)均為實益利益持有人的利益而受到限制。

該公司發起並提供抵押貸款。抵押貸款主要出售給GSE，然後GSE將這些貸款證券化，如前所述。該公司實施自有品牌證券化，為抵押貸款和抵押服務權融資。相關證券化實體合併於綜合資產負債表。

在執行證券化交易時，該公司將資產(金融和非金融)出售給證券化信託基金，以換取現金和其他留存權益。證券化實體通過發行證券化資產的實益權益籌集資金。實益權益以票據及/或信託證書的形式出售予投資者及/或由本公司保留。這些實益權益以轉讓的資產為抵押，使投資者有權獲得標的資產產生的特定現金流。除了提供流動性和成本效益高的資金來源外，將這些資產證券化還可以減少公司對借款人的信貸風險，而不是公司可能保留的任何經濟利益。

每項證券化都受到各種法律文件的制約，這些法律文件限制和規定了證券化實體的活動。證券化實體一般可以收購金融資產，向投資者發行實益權益，為收購資產提供資金，並簽訂衍生品或其他收益維持合同，以對衝或緩解與實體資產或實益利益相關的某些風險。根據相關法律文件指定服務機構，為證券化實體持有的資產及其發行的實益權益提供服務。服務職能包括但不限於往來賬户和非往來賬户的一般收款活動，減少損失的努力(包括收回和出售抵押品)，以及編制和提供總結資產和受益利息表現的報表。這些服務責任構成對轉移資產的持續參與。

轉移到證券化實體的資產的現金流是支付證券化實體發行的實益權益分配的唯一來源，也是支付給為證券化實體提供服務的各方(如服務商或受託人)的唯一來源。



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本公司可能在證券化中持有保留的實益權益，包括但不限於次級證券和剩餘權益；以及其他剩餘權益。這些保留的利益可能代表了一種重要的持續經濟利益。這些留存權益中的某些可以為信託提供信用增強，因為它們可能會吸收信用損失或其他現金短缺。

該公司持有某些特定於證券化的有條件回購選擇權，允許它從證券化實體回購資產。大多數證券化為作為賣方的公司提供預付款選擇權，以便在設定的時間段過後由公司酌情贖回未償還類別的已發行票據。回購價格通常是資產的折現證券化餘額加上應計利息(如果適用)。公司一般有權決定何時或是否行使這些選擇權，但只有在符合公司最佳利益的情況下才會這樣做。

除了慣常的陳述和擔保條款外，抵押服務權和倉庫證券化允許證券化信託對本公司有追索權，因此本公司保留一定的風險。在每項證券化、陳述和擔保條款中，只要確定資產在出售時不符合條件或存在其他缺陷，公司通常要求公司回購資產或賠償投資者或其他方發生的損失。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，本公司並無向該等實體提供任何非合約財務支持。

非合併VIE

非合併VIE的性質、目的和活動目前包括本公司與房屋建築商、房地產經紀公司和商業房地產公司使用合資實體，向本公司合資夥伴向合資企業推薦的客户提供貸款發放服務和房地產結算服務。本公司一般不被確定為其合資VIE的主要受益者，因為它沒有權力通過投票權或類似權利來指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。該公司在合資企業淨收益中的比例為#美元。2.2百萬美元和$1.3截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

注9-倉庫和其他信貸額度

於2021年3月31日，本公司是以下協議的一方14貸款人提供的信貸額度為$10.3數十億美元的倉庫和循環信貸安排。倉庫和循環信貸安排用於為持有的待售住宅抵押貸款提供資金，並以其為擔保。倉庫和循環信用額度的利息費用在合併操作報表上記入利息費用。

倉庫和循環信貸額度是用出售貸款的收益償還的。該公司倉庫線路的基本利率為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。一些線路收取額外費用，形式是按線路總金額收取的年度設施費用，對線路承諾部分收取的承諾費，以及當月使用量降至某一利用率百分比以下時收取的非使用費。2021年3月31日的加權平均利率總計2.22%。根據以下條款，公司的倉儲線路計劃在2021年到期一年條款和所有額度將根據貸款人進行的年度信用審查進行續簽。公司的證券化設施的票據有二至三年截止日期為2021年5月、2021年10月、2022年10月、2023年12月和2024年2月。

所有倉庫信貸額度的基本利率都會根據擔保信貸額度的基礎貸款的特點而增加，包括但不限於產品類型和持有出售的天數。某些倉庫額度貸款人要求公司在任何時候都保持現金賬户的最低要求餘額。截至2021年3月31日和2020年12月31日，有$7.5百萬美元和$6.7這兩個賬户分別持有600萬歐元的現金，並在綜合資產負債表中作為限制性現金的一個組成部分入賬。

根據這些保税倉的條款，該公司須遵守各項財務及其他契約。這些金融契約包括但不限於：(I)最低有形淨值，(Ii)最低流動資金，(Iii)最低流動比率，(Iv)最高分配要求，(V)最高槓杆率，(Vi)税前淨收入。


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要求和(Vii)最大倉庫容量比率。截至2021年3月31日，本公司遵守了所有與倉庫借貸相關的契約。

證券化設施

2018年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的證券化安排(“2018證券化安排”)發行票據。2018年證券化安排的擔保是有資格由GSE購買的新發放的第一留置權固定利率住宅抵押貸款以及不符合GSE條件的巨型抵押貸款。2018年證券化工具發行了美元300.02000萬美元的票據和存單，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。2018證券化安排將於(I)較早者終止兩年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。2019年10月，公司償還了$100.02018年證券化安排的票據和證書為1.2億美元。2020年10月，公司償還了剩餘的$200.0700萬美元的鈔票和證書。

2019年5月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的新證券化安排(“2019-1證券化安排”)發行票據。2019-1證券化貸款以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保，這些貸款是根據房利美或房地美購買抵押貸款的標準或根據Ginnie Mae用於抵押貸款支持的證券擔保的標準發起的。2019-1年度證券化工具發行美元300.02000萬美元的票據和存單，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。2019-1證券化基金將於(I)較早者終止兩年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。

2019年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2019-2證券化安排”)發行票據。2019-2證券化工具以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款為擔保，這些貸款是根據房利美或房地美購買抵押貸款的標準或根據Ginnie Mae為抵押貸款支持的證券提供擔保的標準發起的。2019-2年度證券化工具發行美元300.02000萬美元的票據和存單，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。2019-2證券化安排將於(I)較早者終止兩年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。

2020年10月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2020-1證券化安排”)發行票據。2020-1證券化貸款由新發放的第一留置權住宅抵押貸款擔保，Fannie Mae和Freddie Mac有資格購買這些貸款用於購買抵押貸款，或根據Ginnie Mae為抵押貸款支持的證券提供擔保的標準。2020-1年度證券化基金髮行美元600.02000萬美元的票據和存單，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。2020-1證券化基金將於(I)較早者終止兩年制最初購買日期的週年紀念日，(Ii)公司行使其可選擇的全額預付款權利，以及(Iii)活動發生和繼續的日期
當然是違約了。

2020年12月，本公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的新證券化安排(“2020-2證券化安排”)發行票據。2020-2證券化貸款由新發放的第一留置權固定利率住宅抵押貸款擔保，這些貸款有資格由GSE購買，或符合Ginnie Mae為抵押貸款支持的證券提供擔保的標準。2020-2年度證券化工具發行美元500.02000萬美元的票據和存單，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。2020-2證券化基金將於(I)較早者終止三年(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。

2021年2月，公司通過一項由循環倉庫信貸額度支持的額外證券化安排(“2021-1證券化安排”)發行票據和一類所有者信託證書。2021-1證券化貸款由新發放的第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅抵押貸款擔保，這些貸款是根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款委員會購買抵押貸款的標準或根據吉尼聯邦抵押貸款擔保證券的標準發放的。2021-1年度證券化工具發行美元500.02000萬英鎊的票據，利息為30天期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金。2021-1證券化基金將於


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以(I)較早者為準三年制(Ii)本公司行使其可選擇全額預付款項的權利，及(Iii)違約事件發生及持續的日期。

下表顯示了有關倉庫借款的某些信息：

未償餘額
vbl.承諾
金額		未提交
金額		總計
設施
金額		期滿
日期		三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
設施1(1)
$1,000,000 $1,000,000 $2,000,000 10/29/2021$1,876,708 $1,665,005 
設施2(2)
— 600,000 600,000 9/27/2021496,200 226,891 
設施3(3)
— 350,000 350,000 4/20/2021289,582 206,863 
設施4100,000 300,000 400,000 7/9/2021336,378 335,096 
設施5(4)
— 200,000 200,000 不適用121 — 
設施6(5)
100,000 1,000,000 1,100,000 10/11/2021751,429 626,741 
設施7(6)
— 2,000,000 2,000,000 5/5/20211,244,566 919,068 
設施8(7)
300,000 — 300,000 5/14/2021300,000 300,000 
設施9(7)
300,000 — 300,000 10/23/2021300,000 299,803 
設施10— 850,000 850,000 不適用748,460 358,761 
設施11(7)
600,000 — 600,000 10/25/2022600,000 600,000 
設施12(7)
500,000 — 500,000 12/17/2023500,000 500,000 
設施13— 600,000 600,000 8/25/2021359,462 259,247 
設施14(8)
— — — 2/10/20216,544 279,954 
設施15500,000 — 500,000 2/2/2024500,000 — 
總計$3,400,000 $6,900,000 $10,300,000 $8,309,450 $6,577,429 
(1)全部貸款既可用於為貸款發放提供資金，也可根據一項醖釀機制提供流動性，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(2)除了倉庫線，貸款人還提供單獨的醖釀安排，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(3)2021年4月，該設施擴展到30幾天。
(4)除了倉庫線，貸款人還提供單獨的醖釀安排，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(5)除了倉庫線，貸款人還提供單獨的醖釀安排，為最近出售的MBS提供資金，直至MBS結算日。
(6)除按揭貸款所擔保的未償還餘額外，該公司還有$15.0在綜合資產負債表的債務義務中，有100萬美元的未償還資金用於支付償還權。2021年5月，該設施的到期日延長至2021年5月21日。
(7)由循環倉庫設施支持的證券化，為新發起的第一留置權固定融資且可調對抵押貸款進行利率調整。
(8)該公司沒有續簽這項貸款，並於2021年4月償還了剩餘餘額。


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下表顯示了有關倉庫借款的某些信息：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
期內最高未償還餘額$9,109,780 $3,846,596 
期內平均未償還餘額7,507,914 3,288,591 
質押抵押品(持有待售貸款)8,514,329 3,510,797 
期內加權平均利率2.34 %3.24 %


注10-債務義務

下表列出了有關未償債務的某些信息。

未償餘額
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
擔保債務，淨額：
擔保信貸安排$— $— 
2020-VF1備註8,720 7,571 
GMSR VFN15,000 15,000 
學期筆記198,791 198,640 
擔保債務總額，淨額222,511 221,211 
無擔保債務，淨額：
高級註釋1,082,578 491,255 
無擔保債務總額，淨額1,082,578 491,255 
債務總額，淨額$1,305,089 $712,466 


擔保信貸安排

原始擔保信貸安排。該公司簽訂了一項$25.02014年10月，為融資維護權以及其他營運資金需求和一般公司目的，提供了100萬美元的循環擔保信貸安排(“原始擔保信貸安排”)。該公司已與貸款人簽訂了隨後的修訂，同時增加和減少了貸款規模。截至2021年3月31日，該設施的產能為$150.02000萬。最初的擔保信貸安排以償還權為擔保，將於2021年6月到期，按30天LIBOR的基本年利率外加保證金計息。截至2021年3月31日，有不是原擔保信貸安排項下的未償還餘額。該公司已承諾提供$817.5作為抵押品的維修權的公允價值為100萬美元，以確保原始擔保信貸安排下的未償還預付款。維修權預付款是根據質押維修權的公平市場價值計算的借款基數公式來確定的。根據原有的抵押信貸安排，本公司須符合若干財務契約，包括最低有形淨值、最低流動資金、最高槓杆及償債範圍。截至2021年3月31日，公司遵守了所有此類公約。

第二項擔保信貸安排。該公司修改了它的一個倉庫線路設施，以提供$50.02015年5月，為維護權融資以及其他營運資金需求和一般公司用途(“第二擔保信貸安排”)設定了100萬分限額。2021年3月，我們終止了對這一設施的分項限制。


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2020-VF1備註

於2020年9月，本公司透過其間接全資附屬公司Loan Depot Agency Advance Receivables Trust(“Advance Receivables Trust”)訂立一項可變融資票據融資安排，為其代表房利美及房地美提供的住宅按揭貸款的預收賬款提供融資。根據一份契約，預付應收賬款信託發行了至多#美元。130.02000萬美元的可變資金票據(“2020-VF1票據”)。2020-VF1債券的應計利息為30天LIBOR加每年保證金，將於2021年9月到期(除非提前按照其條款贖回)。2020-VF1債券的擔保是LDLLC根據聯邦抵押協會和聯邦住宅貸款抵押公司的要求獲得預付款報銷的權利。截至2021年3月31日，有$8.7未償還預付應收賬款信託中的2.5億美元，淨額為$0.7遞延融資成本為100萬美元。根據這項安排，本公司須符合若干財務契約，包括有形淨值和流動資金的最低水平，以及綜合槓桿的最高水平。截至2021年3月31日，公司遵守了所有此類公約。

GMSR VFN

本公司於二零一七年八月與其全資附屬公司LoanDepot GMSR Master Trust(“GMSR Trust”)訂立總回購協議，根據基礎契據(“GNMA MSR Indenture”)條款為本公司擁有的Ginnie Mae抵押貸款服務權(“GNMA MSR貸款”)提供融資。該公司將代表GNMA MSR實益權益的參與證書質押給GMSR信託。本公司是與Ginnie Mae簽訂確認協議的一方，根據該協議，我們可以根據任何補充契約的條款，不時向機構投資者發行可變融資票據或一個或多個系列定期票據，每種情況下都以GMSR信託持有的與GNMA MSR相關的參與證書為抵押。2017年8月，本公司通過GMSR信託發行了一張初始金額為#美元的可變資金票據(GMSR VFN)65.02000萬。GMSR VFN的最高金額為$150.02000萬。GMSR VFN由GNMA MSR擔保，利息為30天倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加每年保證金。本公司於2018年9月修訂了GMSR VFN，以修訂某些條款，並將到期日延長至2020年9月。該公司再次修訂了GMSR VFN，將到期日延長至2021年10月。截至2021年3月31日，有$15.0未償還的GMSR VFN為百萬美元。根據這項安排，該公司須履行若干財務契約。截至2021年3月31日，公司遵守了所有此類公約。

學期筆記

2017年11月，本公司通過GMSR信託發行本金總額為$110.02000萬美元有擔保定期票據(“定期票據”)。定期票據以根據GNMA MSR融資機制與GNMA MSR有關的某些參與證書作為擔保。2018年10月，為發行2018-GT1系列定期票據，GMSR信託進行了修訂和重述。定期票據按30天倫敦銀行同業拆息加保證金計息，於2023年10月到期，如根據相關契約補充條款展期，則於2025年10月到期(除非較早按照其條款贖回)。該公司發行了$200.02000萬美元的定期票據，並用所得資金償還了$110.0未償還的GMSR定期票據為1.2億美元。截至2021年3月31日，有$198.8未償還定期票據百萬美元，淨額為$1.2遞延融資成本為100萬美元。根據這項安排，該公司須履行若干財務契約。截至2021年3月31日，公司遵守了所有此類公約。

高級註釋

2020年10月，該公司發行了$500.0本金總額為300萬美元6.502025年到期的優先無抵押票據百分比(“2025年優先票據”)。2025年優先債券將於2025年11月1日期滿。2025年優先債券的利息利率為6.50年息%，每半年支付一次，分別於每年5月1日和11月1日拖欠。在2022年11月1日之前的任何時間，我們都可能贖回部分或全部2025年優先債券，贖回價格相當於1002025年優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)，另加整體溢價。我們也可以在2022年11月1日或之後的任何時間，以各種贖回價格選擇全部或部分贖回2025年優先債券。此外，在2022年11月1日前的任何時間，在符合某些條件的情況下，我們最多可以贖回402025年優先債券本金的%，若干股票發行所得款項，贖回價格為106.502025年優先債券本金的百分比，連同應計及未付利息，


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如有的話，至(但不包括)贖回之日。截至2021年3月31日，有$491.72025年未償還高級債券淨額為百萬美元8.3遞延融資成本為100萬美元。

2021年3月，該公司發行了$600.0本金總額為300萬美元6.1252028年到期的優先無抵押票據百分比(“2028年優先票據”，連同2025年優先票據，稱為“高級票據”)。2028年優先債券將於2028年4月1日期滿。2028年優先債券的利息利率為6.125年息%，每半年支付一次，分別於每年4月1日和10月1日拖欠。在2024年4月1日之前的任何時間，我們都可能贖回部分或全部2028年優先債券，贖回價格相當於1002028年優先債券本金的%，另加截至(但不包括)贖回日的應計及未付利息(如有)，另加整體溢價。我們也可以在2024年4月1日或之後的任何時間，以各種贖回價格選擇全部或部分贖回2028年優先債券。此外，在2024年4月1日前的任何時間，在符合某些條件的情況下，我們最多可以贖回402028年優先債券本金的%，若干股票發行所得款項，贖回價格為106.1252028年優先債券本金的百分比，連同應累算及未付利息(如有的話)至(但不包括)贖回日為止。截至2021年3月31日，有$590.92028年未償還高級債券淨額為百萬美元9.1遞延融資成本為100萬美元。

利息支出

所有浮動利率的未償債務債務的利息支出以30天期倫敦銀行同業拆借利率外加保證金為基礎支付，保證金範圍為2.90% - 4.75%.

注11-所得税

所得税撥備的組成部分概述如下。

截至三個月
三月三十一號，
20212020
所得税和非控股利息前總收入$446,130 $88,996 
所得税撥備18,277 — 
實際計提税率4.1 %— %


該公司的所得税支出與根據法定税率預計的支出不同，這主要是由於其組織結構的原因。在首次公開募股之前，LD控股公司合併後的所得税主要是C公司ACT的聯邦、州和地方税。作為完成首次公開募股的一部分，該公司成為一家C公司，就其在LD控股公司應納税淨收入中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。

截至2021年3月31日，公司在任何估值津貼之前都有遞延税項資產。481,000美元的遞延納税義務203.9百萬美元。遞延所得税產生於資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的暫時差異，這將導致未來的應税或可抵扣金額。截至2021年3月31日的遞延税負涉及賬面基礎與LoanDepot，Inc.在LD Holdings的投資的税基相比的暫時性差異，扣除因發售交易而在TRA下支付的未來扣除的税收優惠。税法和税率的變化可能會影響記錄的遞延税項資產和負債以及公司未來的有效税率。遞延所得税以報告日頒佈的税率為基礎，使用資產變現或負債清償當年預計適用的適用税率計量。該公司使用26%的聯邦和州綜合税率(減去聯邦福利)來衡量其在2021年3月31日和2020年12月31日的遞延税項資產和負債。本公司在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，設立估值撥備。截至2021年3月31日，該公司做到了不是本公司不會對任何遞延税項資產計提估值津貼，因為本公司相信本公司更有可能變現遞延税項資產的好處。該公司確認了TRA負債#美元。8.6截至2021年3月31日，100萬美元，這是公司估計作為發售交易的結果，它將根據TRA支付的總金額，有關TRA的進一步信息，請參閲附註16-承諾和或有事項。



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注12-關聯方交易

本公司與其合資企業簽訂協議，向其收取和支付費用的合資企業提供服務。該公司收取費用的服務包括貸款處理和行政服務(法律、會計、人力資源、數據處理和管理信息、轉讓處理、成交後、承保、設施管理、質量控制、管理諮詢、風險管理、促銷、公關、廣告和遵守信貸協議)。本公司亦向合營企業發放合資格按揭貸款，並向合營企業支付中介費。

合營企業賺取的費用、發生的成本以及應付或應收的金額如下：

截至三個月
三月三十一號，
20212020
貸款辦理和行政服務費收入$3,353 $2,609 
貸款發放中介費費用18,450 13,946 

三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
合營企業應收(應付)款項$(3,909)$2,196 

該公司支付了#美元的管理費。0.2百萬美元和$0.3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內分別為100萬美元和0.2百萬美元和$0.3分別於截至2021年、2021年及2020年3月31日止三個月內，向本公司單位持有人出售百萬元。該公司僱用了某些為一名單位持有人提供服務的員工，該名單位持有人的工資總額為#美元。0.1百萬美元和$0.1在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，分別為y.

注13-股權

由於附註1-業務説明、呈報及主要會計政策摘要所述的首次公開發售及重組，首次公開發售前各期間的財務報表已作出調整，以合併先前獨立的實體呈列。

在首次公開募股之前，該公司完成了重組，通過重組改變了股權結構，在LD Holdings中創建了單一類別的有限責任公司單位。在那次交易之前，資本結構由有限責任公司連續成員持有的不同類別的會員權益組成。然後，有限責任公司的單位在一-Holdco單位和C類普通股的一對一基礎。繼續留任的有限責任公司會員有權交換一Holdco單位和一B類普通股或C類普通股的股票(視情況而定)連同現金或一股A類普通股(由公司選擇)，受股票拆分、股票分紅和重新分類的慣常轉換率調整。


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本公司合併LD Holdings的財務業績，並報告與繼續留任的有限責任公司成員持有的權益相關的非控制性權益。

非控股權益為$。1.210億美元和1.7截至2021年3月31日和2020年12月31日的10億美元，分別代表持續有限責任公司成員持有的LD Holdings的經濟利益。下表彙總了截至2021年3月31日LD Holdings的所有權。


持有會員權益：Holdco單位所有權百分比
LoanDepot，Inc.126,337,38741.28%
有限責任公司連續會員179,746,19058.72%
總計306,083,577100.00%



附註14-基於股票的薪酬

在所有基於股票的獎勵中確認的基於股票的薪酬支出為#美元。59.8截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，沒收導致了$0.1以股票為基礎的薪酬支出的百萬沖銷。截至2021年3月31日，27.0與所有未獲授權的賠償有關的未獲承認的賠償數百萬美元。

LDI大獎

自首次公開募股(IPO)完成後，公司通過了2021年計劃。2021年計劃允許授予股票期權、限制性股票、RSU和股票增值權。本公司共預留了16,250,000根據2021年計劃發行的普通股，金額自2022年會計年度開始的2021年計劃期間的每個財年第一天增加(1)2上一會計年度最後一天已發行普通股總數的百分比，或(Ii)本公司董事會決定的較小數額。目前只有根據2021年計劃批准的RSU。以下為截至2021年3月31日的三個月RSU活動摘要。


截至三個月
三月三十一號，
2021
股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬-期初— $— 
授與2,925,000 26.45 
既得(2,215,687)26.45 
未歸屬-期末709,313 26.45 

LDI獎勵的總補償費用為#美元。59.1截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。與這些RSU相關的未確認補償費用為$18.3百萬美元，預計將在加權平均期間內確認4.8好幾年了。

Holdco單位


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在首次公開招股之前，本公司的2009年激勵股權計劃、2012年激勵股權計劃和2015年激勵股權計劃(統稱為“計劃”)規定向本公司及其子公司的員工、經理、顧問和顧問授予LD Holdings的Z類、Y類、X類和W類普通股。根據計劃獲得贈款或購買LD Holdings的Z類、Y類、X類或W類公用單位的參與者必須成為有限責任公司協議的一方。

作為附註1-業務描述、陳述和重要會計政策摘要中討論的IPO和重組的一部分，任何未完成的單位都進行了公平調整，並由一個新類別的有限責任公司單位取代，這些單位在一-A類Holdco單位的一對一基礎。由於計劃和有限責任公司協議均已終止，因此不會根據該計劃授予進一步的獎勵。

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月轉換為A類Holdco單位後獎勵的變化：
截至三個月
三月三十一號，
2021
股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬-期初19,632,883 $0.500 
既得(709,961)0.500 
未歸屬-期末18,922,922 0.490 

下表彙總了截至2020年3月31日的三個月以及在轉換為上述A類Holdco單位之前的2021年1月1日至2021年2月10日期間Z類、Y類、X類、W類和V類公共單位的變化。

2021年1月1日
穿過
2021年2月10日		截至三個月
三月三十一號，
2020
股票加權平均授予日期公允價值股票加權平均授予日期公允價值
未歸屬-期初610,497,758 $0.016 100,679,480 $0.006 
既得(12,656,379)0.016 (1,129,648)0.006 
沒收/取消(3,552,286)0.016 (10,008,240)0.013 
未歸屬-期末594,289,093 0.016 89,541,592 0.005 

與控股單位相關的總薪酬支出為$0.8截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。截至2020年3月31日的三個月內的沒收導致股票薪酬支出逆轉為$。0.1百萬美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，與未歸屬單位贈款相關的未確認補償成本總額為#美元。8.7百萬美元和$9.5分別為百萬美元。這一成本預計將在下一年確認。3.9好幾年了。


注15-每股收益



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A類普通股和D類普通股的每股基本收益的計算方法是將LoanDepot公司的淨收入除以在此期間分別發行的A類普通股和D類普通股的加權平均數。A類普通股和D類普通股的稀釋每股收益的計算方法是，將LoanDepot公司的淨收入除以分別屬於A類普通股和D類普通股的加權平均數，並對已發行的A類普通股和D類普通股進行調整，以使潛在的稀釋證券生效。
截至2020年3月31日的三個月，每股收益信息尚未公佈。截至2021年3月31日的3個月的基本每股收益和稀釋後每股收益僅代表2021年2月11日至2021年3月31日期間，即公司擁有已發行的A類普通股和D類普通股的時期。有不是截至2021年3月31日已發行的B類普通股。

下表列出了重組和首次公開發行(IPO)後A類普通股和D類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：


截至三個月
2021年3月31日
甲類D類總計
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$2,108 $42,767 $44,875 
分配給普通股股東的淨收入-基本2,108 42,767 44,875 
加權平均股價-基本5,907,740 119,865,057 125,772,797 
每股收益-基本$0.36 $0.36 $0.36 
稀釋後每股收益：
分配給普通股股東的淨收入-攤薄$2,108 $42,767 $44,875 
加權平均稀釋後已發行普通股5,907,740 119,865,057 125,772,797 
每股收益-稀釋後$0.36 $0.36 $0.36 

2021年2月11日至2021年3月31日期間，198,537,418C類普通股的股票被評估為假定的非控制性權益交換，並被確定為反稀釋的，因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。

2021年2月11日至2021年3月31日期間，636,934部分RSU被確定為反攤薄，因此被排除在稀釋後每股收益的計算之外。


附註16-承諾和或有事項

第三方託管服務

在開展業務時，本公司通過其全資子公司LD託管和ACT定期託管客户資產，直至房地產融資交易完成。這些金額保存在單獨的銀行賬户中，並與相關負債相抵銷，因此不會在隨附的


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合併資產負債表。2019年第四季度，LD託管將其業務過渡到LDSS。為公司客户持有的餘額總計為#美元。350.2百萬美元和$377.32021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。

法律程序

本公司是在正常業務過程中出現的若干法律行動和程序的被告或一方。在其中一些訴訟和訴訟中，對公司提出了金錢損害索賠。這些事項包括指稱不當借貸手法、不當服務、悄無聲息的業權訴訟、不當的止贖手法、違反消費者保障法例等，以及因消費者破產而提出的訴訟。在其中許多訴訟中，公司可能不是真正的利害關係方(因為公司既不是貸款的服務機構，也不是票據的持有人)，但它可能出現在狀書中，因為它處於可能存在爭議的財產的所有權鏈中。對於本公司不提供服務的貸款，此類事宜將移交給貸款服務機構。在其他情況下，例如在破產中提起的留置權撤銷案件，公司由業權保險承保，案件移交給提出我們抗辯的業權保險人。在其中一些訴訟和訴訟中，對公司提出了金錢損害索賠。鑑於預測該等法律行動及法律程序的結果本身存在困難，本公司一般無法預測待決事宜的最終結果、該等事宜最終解決的時間，或每項待決事宜的最終損失(如有)。

本公司尋求以管理層認為符合本公司最佳利益的方式解決所有訴訟及監管事宜，並就責任、不當行為指控，以及(如適用)損害賠償金額或在每個待決事項中尋求的任何懲罰或其他救濟的範圍提出異議。該公司至少每季度一次，利用現有的最新信息評估其與未決法律和監管程序相關的負債和或有事項。任何估計的損失都受到重大判斷的影響，並基於當前可獲得的信息、各種假設以及已知和未知的不確定性。如果現有信息表明很可能發生了負債，並且公司可以合理估計損失金額，則應計負債被確立。解決這些訴訟的實際費用可能大大高於或低於應計金額。

公司目前正在為二假定的電話消費者保護法(“TCPA”)集體訴訟。該公司否認這些案件中的指控，並正在積極為這兩件事辯護。在一件事上，三項索賠中的一項現在已經失效，因為最高法院最近做出了一項裁決，解決了在這件事上提出的同一問題。該公司打算提出駁回其餘索賠的動議，如果獲得批准，將導致沒有責任的裁決和駁回訴訟。該公司亦正進行商討，以個別方式解決餘下的索償問題。在第二件事中，該公司打算提出一項動議，要求取消等級認證，並正在進行和解談判。鑑於訴訟還處於早期階段，還沒有進入等級認證階段，公司無法以任何程度的合理確定性估計可能的損失範圍。

2020年12月24日，本公司收到其運營團隊一名高級成員的要求函，其中指控貸款發放不合規和各種與僱傭相關的索賠，包括惡劣的工作環境和性別歧視，損害賠償數額不詳。該公司對索賠的調查正在進行中。雙方已同意參加訴訟前調解，公司預計訴訟前調解將於2021年5月下旬進行。雖然公司管理層不認為這些指控有道理，但如果高管對公司提起正式訴訟，可能會導致鉅額成本，並轉移管理層的注意力和資源。

其他法律程序的最終結果是不確定的，未來任何潛在損失的金額都不被認為是可能的或不可估量的。本公司將承擔與這些法律程序相關的辯護費和其他費用。如果任何法律訴訟的最終解決方案不利，可能會對公司的業務和財務狀況產生重大不利影響。

根據本公司目前對該等待決法律行動及法律程序的理解，管理層不相信因個別或整體待決或受威脅的法律事宜而作出的判決或和解，會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，不利的決議可能會影響其解決年度的綜合財務狀況、經營結果或現金流。


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合規事項

在2019年第四季度，抵押貸款發放量的增加導致所有權訂單和貸款結算的增加，給公司內部帶來了人員和運營壓力。該公司增加了人員配備，調整了時間表，並加強了流程，但為了滿足結算時間表，仍面臨着限制。具體地説，從收到發端貸款人的資金到支付這些資金以償還這些貸款交易之間的天數增加了。2019年，該公司啟動了一項審查，以退還消費者因貸款計劃和國家財產要求而延誤而導致的每日費用的任何超額。該公司設立的應計項目為#美元。4.8截至2019年12月31日，其對剩餘退款的估計為100萬美元。截至2021年1月，該公司已完成審查並處理了總額為$的退款4.21000萬美元，其中3.9在整個2020年完成了400萬美元，剩下的300萬美元0.32021年1月為1.2億美元。作為這一事件的結果，為了防止再次發生，該公司減少了接受訂單的州的數量，以便管理管道，並定期審查關鍵性能指標以及客户對管道的估計。

監管要求

該公司受到美國住房和城市發展部(“HUD”)、倉庫信貸額度的貸款人和二級市場投資者的各種資本要求的約束。未能維持最低資本金要求可能導致無法參加住房和城市發展部(HUD)輔助的抵押貸款保險計劃，無法從倉庫線貸款人那裏借入資金，也無法出售或提供抵押貸款。截至2021年3月31日，該公司符合其銷售和維修資本要求。

關於延長信貸的承諾

本公司與已申請住宅按揭貸款，並符合某些信貸及承保準則的客户訂立綜合按揭貸款協議。這些承諾使公司在利率發生變化時面臨市場風險，而且貸款沒有在經濟上進行對衝或向投資者承諾。如果貸款是發起的，而不是出售給投資者，客户不履行義務，公司也會面臨信用損失。信貸延期時的抵押品通常包括抵押人住宅財產的第一份信託契約。發起貸款的承諾不一定反映未來的現金需求，因為一些承諾預計將到期而不會被動用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，發放貸款的總承諾約為1美元。24.510億美元和31.5分別為10億美元。該等貸款承諾被視為衍生工具，並按公允價值列賬，有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註7-衍生金融工具及對衝活動。

貸款回購儲備

當公司出售抵押貸款時，它會就每筆貸款的各種特徵(如發起和承保準則)向購買者作出慣例陳述和擔保，包括但不限於擔保貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信用、收入和資產要求，以及是否符合適用的聯邦、州和當地法律。公司的整個貸款銷售協議一般要求，如果公司違反向貸款購買者提供的陳述或擔保，公司必須回購貸款。此外，在貸款開始時發現個人身份欺詐的情況下，公司對通過其銀行關係提供便利的個人貸款負有回購義務。

公司已售出貸款的貸款回購準備金反映在應付帳款和應計費用中。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，與提前付款、提前付款違約相關的沖銷，以及與陳述、保修和其他撥備相關的損失。


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與已售出貸款的貸款損失責任有關的活動如下：


截至三個月
三月三十一號，
20212020
期初餘額$33,591 $17,677 
貸款損失準備金800 9,730 
付款、已實現虧損和其他(4,339)(1,678)
期末餘額$30,052 $25,729 

交易記錄負債

本公司已與帕臺農神廟股東和某些連續的有限責任公司成員簽訂了TRA，根據該協議，LoanDepot，Inc.將有義務向此等當事人或其許可受讓人付款。85LoanDepot，Inc.在美國聯邦、州和地方税中實現或被視為未來因提高税基而獲得的税收優惠而節省的現金税額(如果有)的%。TRA負債被記為或有負債，並在被認為是可能和可估測的時候計入應計金額。該公司確認了TRA負債#美元。8.6截至2021年3月31日，該公司估計將根據TRA支付的總金額為2021年3月31日，這是由於此次發售交易而將支付的總金額。根據TRA支付的金額將根據一系列因素而變化，例如可歸因於LoanDepot，Inc.的應税收入的金額和時間。

附註17-監管資本和流動性要求

該公司通過某些子公司被要求維持其某些銷售和服務協議中規定的最低淨值、流動性和其他財務要求，包括：

•Ginnie Mae單一家庭發行人。資格要求包括250萬美元的淨值外加0.35%的未償還Ginnie Mae單一家庭債務，以及相當於100萬美元或0.10%的未償還Ginnie Mae單一家庭證券的流動性要求。

•房利美和房地美。賣方/服務商的資格要求包括250萬美元的有形淨資產加上公司單一家庭服務組合總額的0.25%，不包括為其他機構提供次級服務的貸款，以及相當於為代理機構提供服務的總UPB的0.35%加上為UPB提供服務的不良機構總數的2.0%(超過6%)的流動性要求。
•平顯。資格要求包括最低調整後淨資產為1,000,000美元，外加上一財年發起、承銷、服務和/或購買的FHA單一家庭抵押貸款總額超過25,000,000美元的1%，最高要求調整後淨資產為2,500,000美元。
•房利美、房地美和金利美。該公司還必須持有調整後/有形淨值與總資產之比超過6%。

在不符合這些要求的情況下，公司可能會受到各種監管行動的影響，這些行動可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。最嚴格的最低淨值和資本要求要求公司保持最低調整後的淨值餘額為#美元。103.8截至2021年3月31日，為1.2億美元。截至2021年3月31日，該公司符合其銷售和服務要求的淨值、流動性和其他財務要求。

附註18-後續事件


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特別股息

2021年4月21日，公司宣佈對其A類普通股和D類普通股派發特別現金股息。LD Holdings宣佈對其子公司同時派發特別現金股息。本公司將派發的特別股息及LD Holdings將派發的特別股息總額為$200.02000萬美元，或$0.612每股或$0.615每單位(視何者適用而定)(“特別股息”)。特別股息將於2021年5月18日支付給公司股東和LD控股公司在2021年5月3日收盤時登記在冊的成員。

梅洛倉庫證券化信託基金2021-2

2021年4月23日，梅洛倉庫證券化信託2021-2(“信託”)和LDLLC作為服務機構，都是公司的子公司，作為契約受託人、票據計算代理、備用服務機構和初始證券中介機構，與美國銀行全國協會簽訂了契約(“契約”)。根據契約，信託發行了$500.02000萬張紙幣(MWST筆記)。MWST票據以循環倉庫信貸額度為抵押，以新發放的、第一留置權、固定利率或可調整利率的住宅按揭貸款為抵押，這些貸款是根據聯邦抵押協會或聯邦住宅貸款抵押公司購買抵押貸款的標準或根據吉尼梅抵押貸款擔保證券的標準以及LDLLC作為賣方和作為買方的信託公司(日期為2021年4月23日)的主回購協議中規定的其他資格標準而發放的(作為賣方的LDLLC作為賣方和作為買方的信託公司(作為買方)於2021年4月23日訂立的主回購協議中規定的其他資格標準)。LDLLC根據MRA承擔的義務由發行人根據截至2021年4月23日的以信託為受益人的單獨擔保提供擔保(“擔保”)。每類MWST票據的利息為30天倫敦銀行同業拆借利率，外加契約中定義的適用保證金。最低工資債券將於(I)日期(以較早者為準)終止。三年制(Ii)loanDepot.com，LLC行使其可選擇的全額預付款權利，或(Iii)導致契約項下債務加速履行的違約事件，或(Ii)首次購買日的週年紀念日，或(Ii)loanDepot.com，LLC行使其可選擇的全額預付款權利。


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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的合併財務報表和本報告第一部分第1項下的附註一併閲讀。下文所述業務的結果不一定代表未來任何時期的預期結果。這一討論包括涉及風險和假設的前瞻性信息，這些風險和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。請參閲本報告開頭“關於前瞻性陳述的特別説明”中的警示性語言，有關可能影響我們未來業績的因素的更全面討論，請參閲第二部分。“第1A項。風險因素“以及在本表格10-Q和第I部分的其他地方，2020年表格10-K中的第1A項”風險因素“。
概述

LoanDepot是一個以客户為中心、以技術為基礎的住宅抵押貸款平臺。我們在2010年推出了我們的業務，為那些對銀行和其他傳統市場參與者提供的服務不滿意的消費者提供抵押貸款解決方案。自我們成立以來，我們在規模和能力方面都大大擴展了我們的發起平臺。我們的主要收入來源是發放傳統按揭貸款和政府按揭貸款，為傳統按揭貸款和政府按揭貸款提供服務，以及提供越來越多的輔助服務。

該公司的普通股於2021年2月11日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“LDI”。根據S-1表格中的註冊聲明，此次首次公開發行包括385萬股A類普通股，每股面值0.001美元，發行價為每股14美元。

我們的重要會計政策和估算的摘要包括在關鍵會計政策和估算。
影響我們經營業績的關鍵因素
市場與經濟環境
根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的數據，住房抵押貸款是美國更廣泛的消費金融市場中最大的部分。2020年，每年一到四個家庭的住房抵押貸款發放量達到3.8萬億美元，過去五年的平均發放量為2.3萬億美元。根據抵押貸款銀行家協會(Mortgage Bankers Association)的數據，截至2021年3月31日，美國約有11.3萬億美元的住房抵押貸款債務未償還，預計到2022年底將增加到12.4萬億美元。
消費貸款市場和相關的按揭貸款發放量受到利率和經濟狀況的影響。雖然在大多數經濟環境下，借款人對消費信貸的需求通常保持強勁，但包括利率環境、失業率、房價上漲和消費者信心在內的一般市場狀況可能會影響借款人尋求融資的意願以及投資者投資貸款的意願和能力。例如，大幅加息或失業率上升可能導致潛在借款人推遲尋求融資，因為他們等待利率企穩或整體經濟環境改善。此外，如果經濟疲軟，實際或預期的違約率上升，貸款投資者可能會推遲或減少對貸款產品的投資。
與置業有關的按揭貸款額一般較少受利率波動影響，對更廣泛的經濟因素以及整體經濟和房價的強弱較為敏感。購買抵押貸款的發放量可能會受到季節性趨勢的影響，因為房屋銷售通常在春季和夏季上升，而在秋季和冬季下降。這在一定程度上被來自我們合資企業的購買貸款所抵消，這些合資企業在11月和12月經歷了最高水平的活動，因為房屋建築商專注於在年底前完成和出售房屋。季節性因素對按揭貸款再融資量的影響較小，而按揭貸款再融資額主要是由按揭貸款利率的波動所推動。


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新冠肺炎大流行的影響
由於新冠肺炎的經濟影響，金融市場表現出顯着的波動性，2020年利率降至歷史低點，導致2020年抵押貸款再融資發放量增加，利潤率有利。我們高效且可擴展的平臺使我們能夠快速響應日益增長的市場需求。我們強調了自大流行病爆發以來為使我們的平臺繼續取得成功而採取的關鍵步驟如下：
•由於留存收益帶來的現金增加，維持了較高的流動性水平。
•增加了我們與現有貸款合作伙伴的總貸款融資能力。
•加強與就業和收入等關鍵指標核查相關的協議，以確保保持最高質量的承保標準。
•自2020年3月19日起將我們的員工過渡到遠程工作。
作為一家服務機構，我們被要求代表已進入忍耐計劃的客户，向投資者預付最長四個月的GSE支持抵押貸款的本金和利息，以及更長時間的其他政府機構支持抵押貸款的本金和利息。截至2021年3月31日，我們的服務組合中約有1.4%，即19億美元處於積極忍耐狀態。雖然這些預先要求可能在更高的忍耐度水平上意義重大，但我們相信，就我們的流動性而言，我們處於非常有利的地位。我們也會繼續評估資本市場，如果有需要，這將進一步補充我們的流動性。
利率波動
我們的按揭貸款再融資量(以及我們的購買量)、資產負債表和經營結果都受到利率變化的影響，以及我們如何有效管理相關的利率風險。隨着利率下降，按揭貸款再融資量趨於增加，而利率環境的上升可能會導致再融資量和購買量的下降。此外，我們的大部分資產都面臨利率風險，包括LHFS，它包括在我們能夠出售之前在我們的綜合資產負債表上持有一段短時間的抵押貸款、IRLC、服務權和強制性交易、遠期銷售合同、利率掉期期貨和我們為管理IRLC和未承諾LHFS產生的利率風險而訂立的看跌期權。我們把這種強制性交易、遠期銷售合約、利率掉期期貨和看跌期權統稱為“套期保值工具”。隨着利率的上升，我們的LHF和IRLC的價值通常會下降，而我們用於對衝利率風險的對衝工具的價值通常會增加。利率上升導致我們預期的抵押貸款還本付息收入增加，這是由於抵押貸款提前還款額的下降，這延長了我們服務組合的平均壽命，並增加了我們的維護權的價值。相反，隨着利率下降，我們的LHF和IRLC通常價值上升，而我們的對衝工具價值下降。在利率下降的環境下，借款人傾向於為他們的按揭貸款進行再融資，這會加快提前還款的速度，並導致我們預期的按揭貸款服務收入減少。, 這縮短了我們服務組合的平均壽命，並降低了我們維修權的價值。我們維修權的公允價值變動在我們的綜合經營報表中記為維修權公允價值變動的未實現損益淨額。

當利率上升時，利率和定期再融資對消費者的吸引力在經歷了一段歷史長時間的低利率後變得不那麼有吸引力。然而，利率上升也預示着整體經濟增長和通脹，這應該會在套現再融資方面創造更多機會。此外，資產價格上漲和經濟增長走強(導致消費者信心增強)可能導致的通脹，通常應該會產生更多需要貸款的以購買為重點的交易，以及更多的房屋淨值貸款機會，我們預計這可能至少在一定程度上抵消利率上升環境下利率和定期再融資的任何下降。

關鍵績效指標
我們通過評估各種指標來管理和評估業務績效。選定的關鍵績效指標包括貸款發放量以及銷售和服務指標。
貸款發放和銷售
貸款發放量和銷售量和單位是衡量我們在抵押貸款產品銷售增長方面有多成功的指標，也是管理層用來隔離我們表現有多有效的一個指標。我們相信


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抵押貸款的發放量和銷售量是我們抵押貸款市場滲透率的指標，這提供了有用的信息，因為它使投資者能夠更好地評估我們核心業務的潛在增長率。貸款來源和銷售包括經紀貸款來源，而不是由公司提供資金。我們與IRLCs簽訂協議，以特定的利率向已申請抵押貸款並符合特定信貸和承保標準的客户發放貸款。我們相信IRLC的數量是我們原創業務增長的另一個衡量標準。
銷售利潤率代表銷售收益和貸款來源的總和，淨收入和來源收入淨額除以該期間的貸款來源總額。
拉動加權銷售利潤是指(I)貸款發放和銷售收益淨額，以及(Ii)初始收入淨額除以拉動加權利率鎖定量的總和。通過加權利率鎖定量是受利率鎖定承諾的貸款的未償還本金餘額，扣除貸款融資概率的拉動係數。
 
服務指標
服務指標包括我們的服務組合和服務組合單位的未償還本金餘額，這代表了我們服務的抵押貸款客户的數量。我們認為，我們的投資組合和單位數量的淨增加是我們所服務的抵押貸款和我們的服務收入增長的指標，但可能會被服務權的銷售所抵消。

截至三個月
三月三十一號，
(千美元)20212020
財務報表數據
總收入$1,316,008 $486,121 
總費用869,878 397,125 
淨收入427,853 88,996 
A類和D類普通股每股收益：
基本信息$0.36 不適用
稀釋$0.36 不適用
非GAAP財務指標(1)
調整後總收入$1,241,256 $500,240 
調整後淨收益319,391 78,599 
調整後的EBITDA457,913 126,184 
調整後稀釋每股收益0.98 不適用
貸款發放和銷售
按渠道劃分的貸款發放量：
零售$33,427,789 $11,677,343 
合夥人8,051,362 3,498,244 
總計$41,479,151 $15,175,587 
按用途劃分的貸款來源：
購進$7,916,512 $4,393,856 
再融資33,562,639 10,781,731 
總計$41,479,151 $15,175,587 
貸款發放量(單位)111,400 50,459 


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截至三個月
三月三十一號，
(千美元)20212020
持牌信貸員：
零售2,568 2,127 
合夥人239 201 
總計2,807 2,328 
已售出貸款：
保留服務$37,435,791 $8,831,907 
已發佈維修服務2,492,886 6,439,801 
總計$39,928,677 $15,271,708 
已售出貸款(單位)108,687 50,589 
銷售利潤率收益2.71 %3.50 %
銷售利潤率收益-零售3.25 3.67 
銷售利潤率收益-合作伙伴1.85 1.42 
通過銷售利潤率的加權收益3.35 2.99 
IRLC$45,762,661 $27,037,271 
IRLC(單位)131,551 87,757 
維修指標
服務組合總額(未付本金餘額)$129,709,892 $42,445,155 
總服務組合(單位)414,540 168,320 
拖欠60天以上(美元)$2,125,573 $425,407 
拖欠天數超過60天(%)1.64 %1.00 %
按公允價值淨額計算的維修權(2)
$1,766,088 $431,864 
加權平均服務費0.30 %0.34 %
多重(3)
4.7 3.9 
(1)請參考標題為“非GAAP財務衡量標準”的章節，對我們的非GAAP財務衡量標準進行討論和調整。
(2)金額代表服務權利的公允價值，扣除服務負債後，服務權利的公允價值計入綜合資產負債表中的應付帳款、應計費用和其他負債。
(3)金額代表維修權的公允價值淨額除以加權平均年化維修費。

經營成果
經營成果構成要素説明
我們的主要收入來源包括貸款發放和銷售收益、貸款發放收入和服務費收入。我們的LHFS、服務權和衍生品的公允價值的變化也影響了我們的收入。其他收入反映了我們合資企業淨收益的比例份額，以及所有權、第三方託管和結算的手續費收入。


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由我們的合併子公司LDSS提供的服務。淨利息收入是在我們的LHFS上賺取的利息收入，扣除從倉庫線下借入的金額的利息支出，以便為此類貸款提供資金，直到出售為止。
我們的主要費用包括人事、營銷和廣告、直接發起、支付給MSR產品組合中的次級服務商的服務費用，以及其他一般和行政費用，如專業費用、數據處理和通信費用。
下表列出了我們在所示時期的綜合經營結果：
截至三個月
三月三十一號，		變化
$		變化
%
(千美元)20212020
(未經審計)
收入：
淨利息收入(費用)$1,233 $2,360 $(1,127)(47.8)%
貸款發起和銷售收益，淨額1,020,646 492,485 528,161 107.2 
起始收入，淨額101,599 38,613 62,986 163.1 
服務收入82,568 36,563 46,005 125.8 
維修權公允價值變動淨額69,294 (100,287)169,581 (169.1)
其他收入40,668 16,387 24,281 148.2 
總淨收入1,316,008 486,121 829,887 170.7 
費用：
人事費用603,735 240,199 363,536 151.3 
營銷和廣告費109,626 57,312 52,314 91.3 
直接發起費用46,976 26,503 20,473 77.2 
一般和行政費用51,317 29,630 21,687 73.2 
入住費9,988 9,892 96 1.0 
折舊及攤銷8,454 9,372 (918)(9.8)
次級維修費26,611 13,247 13,364 100.9 
其他利息支出13,171 10,970 2,201 20.1 
總費用869,878 397,125 472,753 119.0 
所得税前收入446,130 88,996 357,134 401.3 
所得税撥備18,277 — 18,277 N/m
淨收入427,853 88,996 338,857 380.8 
可歸因於非控股權益的淨收入382,978 88,996 293,982 330.3 
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$44,875 $— $44,875 N/m




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截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

截至2021年3月31日的三個月，淨收入為4.279億美元，增加了3.389億美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨收入為8900萬美元。截至2021年3月31日的三個月，總髮起額為415億美元，而截至2020年3月31日的三個月為152億美元，增幅為263億美元，增幅為173.3%。在截至2021年3月31日的三個月的總髮起額中，我們的零售和合作夥伴渠道分別產生了334億美元和81億美元，而截至2020年3月31日的三個月分別為117億美元和35億美元。我們創造了額外的收入和淨收入增長，這與所有業務渠道的IRLC和抵押貸款來源增加有關。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的運營業績受到了有吸引力的抵押貸款發放市場的積極影響，在此期間，由於新冠肺炎全球大流行，利率保持在較低水平。低利率環境導致IRLC和抵押貸款發放量較可比2020年期間有所增加。
收入
 
貸款發起和銷售收益，淨額。截至2021年3月31日的三個月，貸款發放和銷售的淨收益為10億美元，而截至2020年3月31日的三個月為4.925億美元，增加了5.282億美元，增幅為107.2%。貸款發放和銷售收益淨額由以下組成部分組成：

截至三個月
三月三十一號，
(千美元)20212020
貸款銷售保費$470,572 $376,829 
維修權529,544 114,118 
衍生資產和負債的未實現(虧損)收益(簡寫為IRLC)(400,268)186,528 
套期保值工具的未實現收益(虧損)609,654 (156,547)
套期保值工具的已實現收益(虧損)715,297 (210,908)
折扣點、回扣和貸款人支付的費用(114,855)(18,871)
持有待售貸款按市價計價(虧損)收益(178,844)54,519 
已售出貸款的貸款損失責任撥備(800)(9,730)
$1,020,646 $492,485 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，貸款發放和銷售的淨收益組成部分的變化包括：
·截至2021年3月31日的三個月，向投資者出售貸款實現的淨保費為4.706億美元，而截至2020年3月31日的三個月為3.768億美元，增長9370萬美元，增幅24.9%。向投資者出售貸款實現的淨保費增加是由於各期之間的發放量和銷售量增加所致；
·截至2021年3月31日的三個月，在服務留存的基礎上出售給投資者的貸款的留存維護權增加了5.295億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.141億美元，增加了4.154億美元，增幅為364.0，這是由於截至2021年3月31日的三個月，服務留存貸款銷售量增加到374億美元，而截至2020年3月31日的三個月為88億美元
·截至2021年3月31日的三個月，IRLC的未實現虧損為4.03億美元，而截至2020年3月31日的三個月的未實現收益為1.865億美元，減少了5.868億美元，降幅為314.6。減少的主要原因是，在截至2021年3月31日的三個月裏，利率上升降低了IRLC的價值，以及融資量增加，相比之下，在截至2020年3月31日的三個月裏，利率下降增加了IRLC的價值；


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·截至2021年3月31日的三個月，對衝工具的已實現和未實現收益為13億美元，而截至2020年3月31日的三個月，已實現和未實現虧損為3.675億美元。已實現和未實現收益的增加主要是由於2021年第一季度利率的提高，導致我們的對衝工具價值增加，以及與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，對衝工具的名義金額因發放量增加而增加；
·截至2021年3月31日的三個月，支付給借款人的回扣和貸款人支付的成本為1.149億美元，扣除從借款人那裏收取的發放貸款的折扣點，與截至2020年3月31日的三個月的1,890萬美元相比，增加了9,600萬美元，增幅為508.6。這一增長與各時期發源量的增加有關；
·在截至2021年3月31日的三個月裏，LHFS的公允價值虧損為1.788億美元，而截至2020年3月31日的三個月的公允價值收益為5450萬美元。增加的主要原因是，與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的利率有所上升，以及截至2021年3月31日的三個月的LHFS平均餘額比截至2020年3月31日的三個月的平均餘額更高；以及
·在截至2021年3月31日的三個月中，為出售的貸款記錄的貸款損失義務撥備為80萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為970萬美元，減少了890萬美元，降幅為91.8%。截至2021年3月31日的三個月的貸款損失義務撥備反映了800萬美元的逆轉，原因是回購請求減少，回購貸款的損失嚴重程度降低。截至2020年3月31日的三個月的貸款損失義務撥備反映出COVID大流行增加了500萬美元，回購貸款的定價也有所下降。
起始收入，淨額。截至2021年3月31日的三個月，初始收入淨額為1.016億美元，而截至2020年3月31日的三個月為3,860萬美元，增長6,300萬美元或163.1%。兩個期間之間的淨髮放收入增加，主要是由於貸款發放數量增加導致貸款發放和其他貸款費用增加所致。
維修費收入。截至2021年3月31日的三個月，服務費收入為8,260萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為3,660萬美元，增幅為4,600萬美元或125.8%。期間之間維修費收入的增加是由於增加了 由於服務留存貸款銷售的增加，我們的服務投資組合的平均UPB增加了731億美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的平均服務組合增加到1,123億美元，而截至2020年3月31日的三個月為392億美元。
服務權公允價值變動淨額。根據維修權公允價值的變動，截至2021年3月31日的三個月淨收益為6,930萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為虧損1.03億美元，增加1.696億美元或169.1%。維修權公允價值淨額的變化是我們服務組合規模擴大的結果，這有助於：
·截至2021年3月31日的三個月，扣除套期保值損失的維護權未實現公允價值收益為1.875億美元，而截至2020年3月31日的三個月，扣除套期保值收益的淨虧損為6710萬美元，主要原因是與截至2020年3月31日的三個月的利率下降環境相比，截至2021年3月31日的三個月利率上升導致的預付款速度假設降低；
·在截至2021年3月31日的三個月裏，投資組合的餘波和衰退導致的已實現虧損為1.181億美元，而截至2020年3月31日的三個月為3300萬美元；以及
·在截至2021年3月31日的三個月裏，與出售UPB的670萬美元相關的維修權銷售出現了10萬美元的已實現虧損，而在截至2020年3月31日的三個月裏，與出售UPB的1950萬美元相關的虧損為10萬美元。
其他收入。截至2021年3月31日的三個月，其他收入為4,070萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,640萬美元，增長2,430萬美元或148.2%。兩個時期之間的增長


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這主要是由於抵押貸款結算服務增加，託管和所有權費用收入增加了2420萬美元。
費用
人事費用。截至2021年3月31日的三個月，人員支出為6.037億美元，而截至2020年3月31日的三個月為2.402億美元，增加3.635億美元，增幅為151.3%。期間之間的增長主要是由於貸款發放量增加導致佣金增加1.749億美元，以及工資和福利支出增加，原因是我們的貸款業務增長導致員工人數增加，以支持增加的貸款發放量。截至2021年3月31日，我們有11037名員工，而截至2020年3月31日，我們有6932名員工，同比增長59.2%。
營銷和廣告費。截至2021年3月31日的三個月，營銷和廣告支出為1.096億美元，而截至2020年3月31日的三個月為5730萬美元，增長5230萬美元或91.3%。兩個時期之間的增長主要是由於獲得了額外的線索，全國電視宣傳活動，以及與美國職業棒球大聯盟(MLB)和邁阿密馬林魚隊(Miami Marlins)為提高品牌知名度而建立的合作伙伴關係。在截至2021年3月31日的三個月裏，loanDepot被指定為美國和全國聯盟錦標賽系列賽的呈現贊助商，並被指定為MLB和邁阿密馬林魚隊的官方抵押貸款提供商。該公司還獲得了Lan Depot公園、邁阿密馬林魚隊的主場和世界級特別活動的獨家冠名權。
直接發起費用。截至2021年3月31日的三個月，直接發起費用為4700萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2650萬美元，增加了2050萬美元，增幅為77.2%。期間之間的增長直接歸因於承銷成本、信用報告、評估、貸款文件以及與期內貸款發放量增加相關的其他貸款發放成本的增加。
一般和行政費用。截至2021年3月31日的三個月，一般和行政費用為5130萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為2960萬美元，增加了2170萬美元，增幅為73.2%。這一期間的增長主要是由於專業服務和諮詢增加了920萬美元，首次公開募股相關費用增加了480萬美元，以及與人員增加相關的數據、通信和軟件訂閲相關的辦公和設備費用增加了500萬美元。
二次維修費用。截至2021年3月31日的三個月，次級服務費用為2,660萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,320萬美元，增幅為1,340萬美元或100.9%。這一期間的增長是由於截至2021年3月31日的三個月，我們的平均服務組合增加了731億美元，達到1123億美元，而截至2020年3月31日的三個月為392億美元。
其他利息支出。截至2021年3月31日的三個月，其他利息支出為1,320萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1,100萬美元，增加了220萬美元，增幅為20.1%。期間之間的增長是由於平均未償還債務增加3.632億美元或66.0%，這是因為高級票據增加了11億美元，但被擔保信貸融資減少1.204億美元、償還我們的無擔保定期貸款減少2.5億美元以及償還我們的可轉換債務減少了7500萬美元所部分抵消。平均未償債務債務的增加被兩期之間30天期倫敦銀行同業拆借利率的下降部分抵消。
所得税撥備。截至2021年3月31日的三個月，所得税撥備為1830萬美元，而截至2020年3月31日的三個月沒有撥備。在首次公開募股之前，LD控股公司合併後的所得税主要是C公司ACT的聯邦、州和地方税。作為完成首次公開募股的一部分，該公司成為一家C公司，就其在LD控股公司應納税淨收入中的份額繳納聯邦、州和地方所得税。


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 財務狀況
2021年3月31日 與2020年12月31日相比
下表列出了截至指定日期的綜合資產負債表：
(千美元)三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		變化
$		變化
%
(未經審計)
資產
現金和現金等價物$630,457 $284,224 $346,233 121.8 %
受限現金121,389 204,465 (83,076)(40.6)
應收賬款淨額84,047 138,122 (54,075)(39.2)
按公允價值持有的待售貸款8,787,756 6,955,424 1,832,332 26.3 
按公允價值計算的衍生資產760,519 647,939 112,580 17.4 
維修權，按公允價值計算1,772,099 1,127,866 644,233 57.1 
財產和設備，淨額91,007 85,002 6,005 7.1 
經營性租賃使用權資產63,207 66,433 (3,226)(4.9)
預付費用和其他資產84,804 77,241 7,563 9.8 
符合回購條件的貸款842,970 1,246,158 (403,188)(32.4)
對合資企業的投資17,332 17,528 (196)(1.1)
商譽和無形資產淨額42,698 42,826 (128)(0.3)
總資產$13,298,285 $10,893,228 $2,405,057 22.1 
負債與權益
倉庫和其他信貸額度$8,309,450 $6,577,429 $1,732,021 26.3 
應付帳款、應計費用和其他負債890,826446,370444,456 99.6 
按公允價值計算的衍生負債95,188168,169(72,981)(43.4)
經營租賃負債80,80486,023(403,188)(32.4)
符合回購資格的貸款的責任842,9701,246,158(5,219)(6.1)
債務淨額1,305,089712,466592,62383.2 
總負債11,524,3279,236,6152,287,71224.8 
權益1,773,9581,656,613117,3457.1 
負債和權益總額$13,298,285 $10,893,228 $2,405,057 22.1 
資產
現金和現金等價物。截至2021年3月31日，現金及現金等價物為6.305億美元，而截至2020年12月31日的現金及現金等價物為2.842億美元，增加3.462億美元，增幅為121.8。兩個時期之間的增長主要是由於在截至2021年3月31日的三個月裏，貸款來源和銷售量增加，倉庫借款以及其他信貸和債務額度的淨收益增加，部分被股息和分配所抵消。
受限現金。截至2021年3月31日，限制性現金為1.214億美元，而截至2020年12月31日的限制性現金為2.045億美元，減少了8310萬美元，降幅為40.6%。兩個時期之間的減少主要是由於作為我們倉庫線抵押品的有限現金減少的結果。
 
應收賬款淨額截至2021年3月31日，應收賬款淨額為8400萬美元，而截至2020年12月31日的應收賬款為1.381億美元，減少5410萬美元，降幅39.2%。期間之間的減少主要是由於追加保證金通知應收賬款減少所致。


47


持有待售貸款，按公允價值計算。截至2021年3月31日，按公允價值持有的待售貸款為88億美元，而截至2020年12月31日為70億美元，增加了18億美元，增幅為26.3%。在截至2021年3月31日的三個月裏，這一增長主要是由於發放的貸款總額為415億美元，被399億美元的銷售額所抵消。
衍生資產，按公允價值計算。截至2021年3月31日，按公允價值計算的衍生品資產為7.605億美元，而截至2020年12月31日的衍生品資產為6.479億美元，增加了1.126億美元，增幅為17.4%。兩個時期之間的增長主要是由於與我們貸款業務增長相關的貸款承諾增加以及2021年第一季度利率上升導致對衝工具增加4.417億美元的結果，但部分被IRLC減少3.356億美元所抵消。截至2021年3月31日，衍生品資產包括公允價值和名義金額分別為3.118億美元和185億美元的IRLC，而截至2020年12月31日的公允價值和名義金額分別為6.473億美元和314億美元。
維修權，按公允價值計算。截至2021年3月31日，服務權按公允價值計算為18億美元，而截至2020年12月31日為11億美元，增加了6.442億美元，增幅為57.1%。兩期之間的增長主要是因為在保留服務的基礎上出售貸款的資本化維護權5.295億美元，估計公允價值增加2.31億美元，原因是2021年第一季度利率比2020年第四季度提高導致提前還款速度假設降低，但被70萬美元部分抵消。 由於出售UPB 670萬美元的維修權而減少的維修權，以及在截至2021年3月31日的三個月中由於本金攤銷和預付款而減少的1.181億美元。
符合回購條件的貸款。截至2021年3月31日，符合回購條件的貸款為8億美元，而截至2020年12月31日的貸款為12億美元，減少了4.032億美元，降幅為32.4%。兩期之間的減少是由於回購了拖欠90天或更長時間的Ginnie Mae償還貸款，總額為4.725億美元。

負債和權益
倉庫和其他信貸額度。截至2021年3月31日，倉庫和其他信貸額度為83億美元，而截至2020年12月31日，倉庫和其他信貸額度為66億美元，增加了17億美元，增幅為26.3%。兩個時期之間的增長主要是因為在截至2021年3月31日的三個月裏，貸款發放量比銷售額多16億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們發起和銷售的貸款分別為415億美元和399億美元。我們倉庫線下的借款能力從2020年12月31日的81億美元增加到2021年3月31日的103億美元。
應付帳款、應計費用和其他負債。截至2021年3月31日，應付賬款、應計費用和其他負債為8.908億美元，而截至2020年12月31日為4.464億美元，增加了4.445億美元，增幅為99.6%。兩個時期之間的增長主要是由於2.039億美元的遞延税負，這與賬面基礎與LoanDepot公司投資LD控股公司的税基相比的暫時性差異有關，這是首次公開募股的結果，以及應支付的追加保證金通知增加了2.851億美元。
按公允價值計算的衍生負債。截至2021年3月31日，按公允價值計算的衍生品負債為9520萬美元，而截至2020年12月31日的衍生品負債為1.682億美元，減少了7300萬美元，降幅為43.4%。 這一減少反映了2021年第一季度由於利率上升環境而導致的遠期承諾負債的下降，但部分被利率鎖定負債和期權未來負債的增加所抵消。截至2021年3月31日，遠期貸款銷售承諾的名義價值和公允價值分別為150萬美元和2000美元，而2020年12月31日的名義價值和公允價值分別為544億美元和1.636億美元。
有資格進行回購的貸款的責任。截至2021年3月31日，符合回購條件的貸款負債為8億美元，而截至2020年12月31日為12億美元，減少了4.032億美元，降幅為32.4%。兩期之間的減少是由於回購了拖欠90天或更長時間的Ginnie Mae償還貸款，總額為4.725億美元。



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債務義務。截至2021年3月31日，債務義務為13億美元，而截至2020年12月31日為7.125億美元，增加5.926億美元，增幅為83.2%。兩期之間的增長主要是由於發行2028年優先債券增加了6.0億美元。
權益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，總股本分別為18億美元和17億美元。1.173億美元或7.1%的增長反映了4.279億美元的淨收益和5950萬美元的基於股票的薪酬，但被總計1.666億美元的分派和與IPO和重組交易相關的遞延税項負債和其他税收調整的額外已支付資本減少2.037億美元所部分抵消。
流動性與資本資源
流動性
我們的流動性反映出我們有能力履行目前的義務(包括我們的運營費用，以及在適用時，償還與我們的對衝工具、倉庫額度和擔保信貸安排相關的債務和追加保證金通知)，為新的發起和購買提供資金，滿足服務要求，並在我們確定的情況下進行投資。我們預測需要有足夠的流動資金來運營和發展我們的業務。截至2021年3月31日，無限制現金和現金等價物為6.305億美元，我們倉庫線下的已承諾和未承諾可用容量為20億美元。
我們幾乎為所有的抵押貸款提供資金，我們通過在我們的倉庫額度下借款來關閉這些貸款。鑑於新冠肺炎疫情對金融市場的廣泛影響，我們未來借錢為當前和未來的貸款生產提供資金的能力是未知的。我們的抵押貸款流動性也可能受到影響，因為我們的貸款人重新評估他們對抵押貸款行業的敞口，要麼減少獲得未承諾的抵押倉庫融資能力，要麼收取更高的成本來獲得這些能力。我們的流動資金可能會進一步受到限制，因為投資者在二手市場購買按揭貸款的需求可能會減少。即使存在這樣的需求，由於我們的客户無法償還基礎貸款而引發的新冠肺炎大流行，我們也面臨着高得多的回購風險。為了應對新冠肺炎疫情，我們增加了與現有和新的貸款夥伴的現金頭寸和總貸款融資能力。
作為一家服務機構，我們被要求代表已進入忍耐計劃的客户，向投資者預付最長四個月的GSE支持抵押貸款的本金和利息，以及更長時間的其他政府機構支持抵押貸款的本金和利息。截至2021年3月31日，我們的服務組合中約有1.4%，即19億美元處於積極容忍狀態，而截至2020年12月31日，這一比例為2.4%，即24億美元。雖然這些預先要求可能在更高的忍耐度水平上意義重大，但我們相信，就我們的流動性而言，我們處於非常有利的地位。2020年9月，我們簽訂了一項可變融資票據安排，為我們代表房利美和房地美提供的住宅抵押貸款的預付應收賬款提供融資。我們也會繼續評估資本市場，如果有需要，這將進一步補充我們的流動性。
現金的來源和用途
我們的主要流動資金來源如下：(I)從我們的倉庫線獲得的資金；(Ii)債務義務的收益；(Iii)出售和證券化貸款的收益；(Iv)出售維護權的收益；(V)貸款發起的貸款手續費；(Vi)手續費；(Vii)結算服務的所有權和託管費；(Viii)房地產轉介費；以及(Ix)LHFS的利息收入。
我們的流動性資金的主要用途包括：(I)為抵押貸款提供資金；(Ii)為貸款發放成本提供資金；(Iii)支付貸款發放時要求的倉庫線減記；(Iv)支付倉庫線的利息支出；(V)支付債務項下的利息支出；(Vi)支付運營費用；(Vii)償還倉庫線；(Viii)償還債務義務；(Ix)為服務墊款提供資金；(X)向倉庫線或對衝催繳保證金。(Xi)支付應付普通單位持有人的分派及其他金額；(Xii)支付現金股息(視乎本公司董事會的酌情權而定)；(Xiii)回購代表項下的貸款及違反保修規定；(Xiv)收購溢價付款；及(Xv)支付與次級服務有關的成本。
我們依賴第二按揭市場作為長期資金來源，以支持我們的按揭貸款業務。在截至2021年3月31日的三個月內，我們發放的按揭貸款中約有93%是在


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房利美(Fannie Mae)或房地美(Freddie Mac)的二級抵押貸款市場，或者在由Ginnie Mae擔保的MBS的情況下，是由聯邦住房管理局(FHA)或退伍軍人管理局(VA)承保或擔保的抵押貸款。我們還向許多私人投資者出售貸款。
目前，我們認為沒有任何重大市場趨勢會影響我們獲得足以維持我們目前運營的長期或短期借款，或可能導致我們不再遵守適用的債務契約，或會抑制我們為未來12個月的貸款業務和資本承諾提供資金的能力，也不會影響我們獲得足以維持目前業務的長期或短期借款，或可能導致我們不再遵守適用的債務契約，或抑制我們為未來12個月的貸款業務和資本承諾提供資金的能力。然而，如果這些趨勢發生變化，我們相信我們可以減少保留或出售額外的維修權，縮減增長或採取其他行動，以緩解對我們流動性需求的任何大幅增加。

 
倉庫行和債務
倉庫額度在附註9-倉庫中討論，其他信用額度和債務額度在項目1所載合併財務報表附註的附註10-債務額度中討論。
我們使用我們的倉庫額度為我們的大部分貸款提供短期融資。根據我們的倉庫額度，我們同意將某些貸款轉移給我們的交易對手，以防止他們轉移資金，同時交易對手同意在貸款出售之日或在我方要求時，根據我們的資金轉移將貸款轉回我方。出於會計目的，我們不將這些轉移確認為銷售。我們通常在融資後6至15天內回購貸款。我們的倉儲額度是短期借款，期限不到一年，但我們的證券化工具期限為兩年和三年。我們利用已承諾和未承諾的貸款融資工具，並根據預測的貸款發放量和銷售額來評估我們在這些工具下的需求。
截至2021年3月31日，我們的倉庫線下有103億美元的容量，其中34億美元已承諾。截至2021年3月31日，我們103億美元的產能包括87億美元，整個2021年交錯到期，6.0億美元於2022年到期，5.0億美元於2023年到期，5.0億美元於2024年到期。截至2021年3月31日，我們與14家交易對手保持了倉庫線路。我們的倉儲線通常有一年的期限，並且每年例行更新。截至2021年3月31日，我們在這些貸款下有83億美元的未償還借款，在我們的貸款下還有20億美元的額外可用資金。
當我們使用倉庫額度時，我們必須質押符合條件的貸款抵押品，並在為貸款融資時進行資本投資，即“削價”，這通常取決於提供的抵押品的類型和倉庫額度的條款。我們的倉庫線路提供商要求根據產品類型和貸款的市場價值進行折價。理髮通常從銷售收入中收回。隨着未來貸款發放量的預期增加，我們將被要求使用額外的資本進行減記，並增加我們與倉庫貸款人的受限現金餘額。截至2021年3月31日，我們擁有6980萬美元的限制性現金，作為我們倉庫貸款人和證券化設施的額外抵押品，而截至2020年12月31日，這一數字為1.906億美元。
我們倉儲線上的利息因設施而異，取決於正在融資的貸款類型或貸款被轉移到我們的倉儲線交易對手的時間段。截至2021年3月31日，我們倉庫線下的利息支出一般基於30天LIBOR外加保證金，在某些情況下還適用最低利率以及一定的承諾費和使用費。利息一般按月支付，或在貸款回購日支付，未償還本金在收到貸款銷售收益時或在貸款回購日支付。與特定貸款相關的未償還本金也必須在合同期限屆滿後償還，或者如果適用，在發生與標的貸款有關的某些違約事件時償還。
我們的倉儲線要求我們遵守各種金融契約，包括有形淨值、流動性、槓桿率和淨利潤。截至2021年3月31日，我們遵守了所有倉庫貸款契約。雖然這些財務公約透過最低現金儲備規定，限制我們可能招致的負債，並影響我們的流動資金，但我們相信，這些公約目前為我們提供足夠的靈活性，讓我們能夠成功經營業務，並取得所需的融資，以達致這個目的。

截至2021年3月31日，扣除190萬美元遞延融資成本後，擔保債務總額為2.225億美元，而截至2020年12月31日，扣除遞延融資成本後淨額為2.212億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日的擔保債務包括我們的2020-VF1票據、GMSR VFN和定期票據。2020-VF1債券由loanDepot.com擔保，該公司有權獲得根據房利美和房地美支付的預付款的報銷


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MAC要求，並於2021年9月到期(除非根據其條款提前贖回)。GMSR VFN由Ginnie Mae抵押貸款服務權擔保，將於2021年10月到期。定期債券以某些與Ginnie Mae抵押貸款服務權相關的參與證書為抵押，根據基礎契約條款，將於2023年10月到期。2020-VF1債券、GMSR VFN和定期債券的應計利息為30天LIBOR，外加每年保證金。我們的擔保債務要求我們滿足某些金融契約，截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們遵守了所有此類契約。

截至2021年3月31日，扣除1740萬美元遞延融資成本後的無擔保債務總額為11億美元，而截至2020年12月31日的遞延融資成本淨額為4.913億美元，淨額為870萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日的無擔保債務由我們的優先債券組成。無擔保債務增加是由於發行了2028年優先票據。

股息和分配
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們支付了1.66億美元的股息和分配。
2021年4月21日，我們宣佈了A類普通股和D類普通股的特別現金股息。公司子公司LD Holdings，宣佈對其單位同時派發特別現金股息。本公司和LD Holdings將支付的特別股息總額為2.0億美元，或每股0.612美元或每股0.615美元(視情況而定)(“特別股息”)。特別股息將於2021年5月18日支付給公司股東和LD控股公司在2021年5月3日收盤時登記在冊的成員。
現金股利取決於我們董事會的酌情決定權和我們對適用法律的遵守情況，並取決於我們的經營結果、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制(包括我們履行TRA義務的情況)、我們債務協議中的限制、業務前景以及董事會可能認為相關的其他因素。
我們支付股息的能力取決於我們從運營子公司收到的現金股息，這可能會進一步限制我們支付股息的能力，這可能會由於它們管轄的法律或我們子公司的協議(包括管理我們債務的協議)而受到影響。未來的協議也可能限制我們支付股息的能力。
追加保證金通知
我們的倉儲額度、擔保信貸安排和某些衍生金融工具包含追加保證金條款，根據特定的市場條件和條款，這些條款要求我們轉移現金，或者在某些情況下，轉移足以消除任何保證金赤字的額外資產。根據我們的倉儲額度、擔保信貸安排及若干衍生金融工具，保證金赤字一般會因受相關融資協議規限的資產市值(由適用貸款人釐定)的任何下降而導致。在收到適用貸款人的通知後，吾等一般須於通知當日或其後一個營業日內(視乎通知的時間而定)滿足追繳保證金要求。
合同義務和承諾
截至2021年3月31日，我們估計的合同義務如下：
 
按期到期付款(1)
(千美元)總計不到1年1-3歲3-5年。超過
5年
倉庫行$8,309,450 $6,709,450 $1,600,000 $— $— 
擔保信貸安排224,401 24,401 200,000 — — 
經營租賃義務95,495 28,187 39,128 18,702 9,478 
冠名權和促銷權協議136,827 24,720 44,168 39,939 28,000 
合同義務總額$1,556,723 $77,308 $283,296 $558,641 $637,478 



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除了上述合同義務外，截至2021年3月31日，我們還承諾發放245億美元的貸款。發放貸款的承付款不一定反映未來的現金需求，因為一些承付款預計將到期而不會被動用，因此，這些承付款已從上表中剔除。
表外安排
截至2021年3月31日，我們是抵押貸款參與買賣協議的締約方，根據該協議，我們可以獲得未承諾的安排，這些安排為最近出售的MBS提供流動性，直至MBS結算日。這些融資工具，我們稱之為孕育融資工具，是我們融資策略的組成部分，屬於表外安排。
關鍵會計政策和估算
我們根據GAAP編制我們的綜合財務報表，這要求我們做出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設影響：(I)我們資產和負債的報告金額；(Ii)我們或有資產和負債在每個報告期末的披露；以及(Iii)每個報告期的收入和費用的報告金額。我們根據自己的歷史經驗、對當前業務和其他情況的瞭解和評估，以及基於現有信息對未來的預期，不斷評估這些判斷、估計和假設，這些信息共同構成了我們對其他來源不太明顯的事項做出判斷的基礎。由於估計的使用是財務報告過程中不可或缺的一部分，我們的實際結果可能與這些估計不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力。我們的會計政策載於公司2020年10-K報表中的合併財務報表附註1。截至2020年12月31日，這些重要會計政策中最關鍵的是與金融工具公允價值、持有出售的貸款、服務權、衍生金融工具和貸款回購準備金相關的政策。截至本報告之日，公司的關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
在閲讀我們的綜合財務報表時，您應該考慮我們對關鍵會計政策的選擇、影響這些政策應用的判斷和其他不確定性，以及報告結果對條件和假設變化的敏感性。
近期會計公告
有關最近發佈的會計準則的討論，請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表的附註2--最近的會計聲明。


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非GAAP衡量標準的對賬

除了GAAP確定的結果之外，為了向投資者提供信息，我們披露了調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA作為非GAAP衡量標準。我們相信，調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息，因為每種衡量標準都有助於投資者和管理層分析和衡量我們業務的業績和價值。它們通過剔除套期保值策略變化、估值變化、資本結構(影響淨利息支出)、税收、設施的年齡和賬面折舊(影響相對摺舊支出)和無形資產攤銷(可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同)以及某些歷史成本(收益)項目(這些項目可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而不同)而導致的潛在差異，從而促進公司與公司之間的經營業績比較。這些指標不是根據GAAP計算的財務指標，不應被視為收入、淨收入或根據GAAP計算的任何其他經營業績指標的替代品，並且可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。

我們將“調整後總收入”定義為扣除服務權公允價值變動和相關套期保值損益後的總收入。我們將“調整後淨收益”定義為或有對價公允價值變動、股票薪酬費用和管理費、首次公開募股費用、管理層會計準則公允價值變動、相關套期保值損益以及這些調整的税收影響前的受税收影響的收益。我們將“調整後稀釋每股收益”定義為調整後淨收入除以適用期間已發行的A類普通股和D類普通股的稀釋加權平均股數，假設所有已發行的C類普通股換取A類普通股。我們將“調整後EBITDA”定義為扣除非融資債務、所得税、折舊和攤銷的發債成本、所得税、折舊和攤銷前的利息支出和攤銷前收益、MSR公允價值變動、相關套期保值損益、或有對價公允價值變動、股票補償費用和管理費以及IPO費用。所得税的調整是為了反映經營的歷史結果，因為它是根據國內收入法(Internal Revenue Code)作為公司徵税的，因此需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。我們從這些非GAAP計量中剔除了MSR的公允價值變化和相關的套期保值損益，因為這是對我們總收入的非現金未實現調整，反映了包括貼現率和預付款速度假設在內的假設的變化，主要是由於市場利率的變化，這並不能指示我們的經營業績或結果。我們也不包括股票補償費用，這是一種非現金費用。, 管理費用和首次公開募股費用，因為管理層認為這些成本不能反映我們的業績或經營結果。調整後的EBITDA包括融資設施的利息支出，這些支出被記錄為“淨利息收入(支出)”的一個組成部分，因為這些支出是由貸款發放量推動的直接運營支出。相比之下，非融資債務的利息和攤銷費用是我們資本結構的一個函數，因此不包括在調整後的EBITDA中。

調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA作為分析工具都有侷限性，您不應單獨考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：

•它們不能反映所有現金支出、資本支出的未來需求或合同承諾；
•調整後的EBITDA沒有反映我們的債務利息或本金支付所需的重大利息支出或現金需求；
•雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換或改進，調整後的總收入、調整後的淨收入和調整後的EBITDA不反映此類更換或改進的任何現金需求；
•它們沒有根據我們現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整。

由於這些限制，調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後EBITDA不打算作為總收入、淨收入(虧損)、公司應佔淨收入或稀釋後每股收益的替代品，也不能作為我們經營業績的指標，也不應被視為我們可用於投資於業務增長的可自由支配現金的衡量標準，也不應被視為我們可用於履行義務的現金的衡量標準。我們使用調整後總收入、調整後淨收入、調整後稀釋每股收益和調整後淨收入來補償這些限制
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EBITDA和其他比較工具，以及美國公認會計準則(GAAP)測量，以幫助評估經營業績。有關這些非GAAP衡量標準與其最具可比性的美國GAAP衡量標準的對賬情況，請參見下文。
總收入與調整後總收入的對賬(千美元)
(未經審計)：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
總淨收入$1,316,008 $486,121 
維修權公允價值變動(1)
(231,208)86,186 
衍生工具套期保值服務權淨虧損(收益)43,527 (19,171)
衍生資產和負債的已實現和未實現損失(收益)(2)
112,929 (52,896)
服務權扣除套期保值損益後的公允價值變動(3)
(74,752)14,119 
調整後總收入$1,241,256 $500,240 
(1)包括在維修權的公允價值變動中，淨額計入公司的綜合經營報表。
(2)計入貸款發放和銷售收益，淨額計入公司綜合經營報表，如下所示：
(千美元)
(未經審計)：		截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
衍生資產和負債的未實現收益$209,386 $29,981 
減去：衍生資產和負債的未實現收益(虧損)-IRLC和LHFS328,322 (20,517)
衍生資產和償債權利的未實現(虧損)收益(118,936)50,498 
衍生資產和負債的已實現收益(虧損)105,643 (54,361)
減去：衍生資產和負債的已實現收益(虧損)-IRLC和LHFS99,636 (56,759)
衍生資產的已實現收益(虧損)和
償債權利--償債權利		6,007 2,398 
衍生資產和償債權利的已實現和未實現(虧損)收益$(112,929)$52,896 

(3)表示可歸因於假設變化、扣除套期保值損益後的維修權公允價值的變化。


淨收益與調整後淨收益的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$44,875 $— 
將C類普通股形式轉換為A類普通股的淨收益(1)
382,978 88,996 
淨收入427,853 88,996 
調整所得税撥備(2)
(101,221)(22,907)
受税收影響的淨收入326,632 66,089 
服務權扣除套期保值損益後的公允價值變動(3)
(74,752)14,119 
公允價值變動-或有對價— — 2,507 
股票薪酬費用和管理費60,076 220 
IPO費用4,834 — 
調整的税收效應(4)
2,601 (4,336)
調整後淨收益$319,391 $78,599 
(1)反映截至2021年3月31日來自C類普通股形式交換的A類普通股和D類普通股的淨收入。
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(2)LoanDepot，Inc.需繳納聯邦、州和地方所得税。所得税(福利)的調整反映了下面的實際所得税税率，以及lanDepot，Inc.擁有LD Holdings 100%的形式假設。

截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
美國法定聯邦所得税税率21.00 %21.00 %
州和地方所得税(扣除聯邦福利)5.43 4.74 
有效所得税率26.43 %25.74 %

(3)金額代表可歸因於假設變化的服務權公允價值的變化，扣除套期收益和損失後的淨額。
(4)金額代表以下所得税影響：(A)服務權的公允價值(扣除套期損益)的變化，(B)或有對價的公允價值的變化，(C)股票補償費用和管理費，以及(D)按上述實際所得税率計算的首次公開募股(IPO)費用。

調整後稀釋加權平均流通股與稀釋加權平均流通股的對賬(1)
(千美元，每股除外)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
2021
可歸因於LoanDepot，Inc.的淨收入$44,875 
調整後淨收益319,391 
共享數據：
A類和D類已發行普通股的稀釋加權平均股份125,772,797 
假設C類股票形式轉換為A類普通股(2)
198,537,418 
調整後稀釋加權平均流通股324,310,215
稀釋每股收益$0.36 
調整後稀釋每股收益0.98 
(1)由於IPO和重組交易尚未進行，這一非GAAP措施在截至2020年3月31日的三個月內不適用。
(2)反映假設的C類普通股所有流通股向A類普通股的形式轉換。

淨收入與調整後EBITDA的對賬
(千美元)
(未經審計)：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
淨收入$427,853 $88,996 
利息支出--非融資債務(1)
13,171 10,970 
所得税費用18,277 — 
折舊及攤銷8,454 9,372 
服務權公允價值變動，扣除套期保值收益和
損失(2)
(74,752)14,119 
公允價值變動-或有對價— 2,507 
股票薪酬費用和管理費60,076 220 
IPO費用4,834 — 
調整後的EBITDA$457,913 $126,184 
(1)代表公司綜合經營報表中的其他利息支出，其中包括債務發行成本的攤銷。
(2)表示可歸因於假設變化、扣除套期保值損益後的維修權公允價值的變化。


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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中，我們面臨着各種風險，這些風險可能會影響我們的業務、業績和運營。我們面臨的主要市場風險包括利率風險、信用風險、提前還款風險和通脹風險。
我們根據利率風險管理政策的條款管理我們的利率風險和與利率變化相關的價格風險，該政策(I)量化我們的利率風險敞口，(Ii)列出符合條件用作對衝工具的衍生品，以及(Iii)建立風險和流動性容忍度。
利率風險
我們的主要市場風險是利率風險，因為我們的業務受利率波動導致的經營結果波動的影響。我們預計，在可預見的未來，利率仍將是我們衡量市場風險的主要基準。利率變動會影響我們按公允價值計量的資產和負債，包括LHFS、IRLC、服務權和對衝工具。在利率下降的環境下，我們預計我們的經營業績將受到更高的貸款發放量和貸款利潤率的積極影響。然而，我們預計我們的經營結果將受到與我們的貸款服務組合相關的更高的實際和預計貸款預付款以及我們的維護權價值下降的負面影響。隨着利率下降，我們的LHF和IRLC的價值普遍上升，而我們用於對衝利率風險的對衝工具的價值下降。在利率上升的環境下，我們預計會對我們的生產活動的運營結果產生負面影響，而對我們的服務活動的運營結果產生積極影響(主要是通過增加我們的維修權的公允價值)。隨着利率的上升，我們的LHF和IRLC通常會貶值，而我們的對衝工具通常會升值。我們各項活動的經營結果之間的互動是我們整體利率風險戰略的核心組成部分。有關利率變動對按公允價值計量的金融資產和負債的影響的表格分析，請參閲“敏感性分析”。
IRLC代表向潛在客户提供信貸的協議，貸款利率是在融資之前設定的。我們的LHF(以庫存形式持有，等待向二級市場出售)和我們的IRLC，自承諾之日起，通過向二級市場出售貸款，利率可能會發生變化。因此，自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日，或(Ii)出售至二級抵押市場之日止期間，吾等面臨利率風險及相關價格風險。貸款承諾一般在10至60天之間；在截至2021年3月31日的三個月裏，我們從融資到銷售的貸款平均持有期為13.2天。
我們通過簽訂套期保值工具來管理與我們的未償還IRLC、LHF和服務權相關的利率風險。管理層預計這些對衝工具的公允價值變化將與IRLC和LHF的公允價值變化相反，從而降低收益波動性。我們在確定我們希望在經濟上對衝的IRLC、LHFS和服務權的比例時，會考慮各種因素和策略。我們對我們有多少IRLC最終會關閉的預期，是決定對衝頭寸所使用的對衝工具名義金額的關鍵因素。見“第1A項。風險因素--與我們業務相關的風險--我們的對衝策略可能無法成功降低我們與利率變化相關的風險。“
 
信用風險
我們在貸款銷售交易中要承擔信用風險。雖然我們的合同各不相同，但我們向購房者和保險公司提供所售抵押貸款的陳述和擔保，這些貸款通常在貸款的有效期內有效。如果違反這些陳述和保證，我們可能會被要求回購抵押貸款或賠償購買者，隨後抵押貸款的任何損失可能由我們承擔。陳述和擔保要求遵守適用的發起和承保準則(包括房利美、房地美和金利美的準則)，包括但不限於擔保貸款的留置權的有效性、財產資格、借款人信用、收入和資產要求以及遵守適用的聯邦、州和當地法律。
56

作為貸款銷售交易的一部分，我們記錄了與此類陳述和擔保相關的損失準備金。由陳述和擔保造成的損失的責任水平很難估計，需要相當大的管理層判斷力。貸款回購損失的水平取決於經濟因素、物業價值趨勢、投資者回購需求策略和其他可能在相關貸款的生命週期中發生變化的外部條件。我們根據我們的損失經驗以及我們對與我們以前出售的、在資產負債表日仍未償還的貸款相關的損失的評估，評估我們對陳述和擔保損失的責任是否充分。隨着我們以陳述和擔保方式出售的貸款組合的增長，以及隨着經濟基本面的變化，這樣的調整可能是實質性的。然而，我們相信，在此類陳述和擔保的約束下，我們目前的估計與我們已售出貸款發生的損失相當接近。
此外，我們還面臨與我們的LHFS客户相關的信用風險，以及與我們的交易對手(包括我們的分服務商、對衝工具交易對手和其他重要供應商)相關的信用風險。我們盈利經營的能力既取決於我們獲得資本為我們的資產融資的能力，也取決於我們有利可圖地發放、出售和償還貸款的能力。我們在出售和/或證券化之前持有貸款的能力在一定程度上取決於我們能否以合適的利率和有利的預付款獲得充足的信貸額度。
一般而言，我們通過選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手來管理此類風險，在多個交易對手之間分散風險，對向任何一個交易對手發放的無擔保信貸額度設定合同限制，並酌情與交易對手簽訂淨額結算協議。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們沒有因任何交易對手違約而蒙受損失。
提前還款風險
提前還款風險受到利率(及其固有風險)和借款人相對於其基礎貸款的行為的影響。如果我們維修權相關貸款的實際提前還款速度與我們最初確認它們時的預測不同，並且當我們在每個報告期末計量公允價值時，我們維護權投資的賬面價值將受到影響。一般來説，提前還款預期的增加將降低我們對維修權公允價值的估計，從而減少預期的維修權收入。我們監控服務組合，以確定潛在的再融資以及對相關維修權的影響。
通貨膨脹風險
我們幾乎所有的資產和負債都是利率敏感型的。因此，利率和其他因素對我們業績的影響將超過通脹。利率的變化不一定與通貨膨脹率或通貨膨脹率的變化相關。此外，我們的財務報表是根據公認會計準則編制的，我們的活動和資產負債表是參考歷史成本和/或公允價值計量的，不考慮通貨膨脹。



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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-Q表格涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年3月31日，我們的披露控制程序和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化
在本表格10-Q所涵蓋的期間，管理層根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

第二部分：其他信息


項目1.法律訴訟

我們和我們的某些子公司不時會捲入州或聯邦法院的各種訴訟，這些訴訟涉及違反州或聯邦法律、法規或普通法，涉及正常業務過程中出現的問題。我們目前沒有受到任何其他重大法律程序的影響。見附註16--“財務報表第1項”所列合併財務報表附註的承付款和或有事項。


第1A項風險因素

第一部分之前披露的風險因素沒有實質性的變化或更新。我們於2021年3月16日向美國證券交易委員會提交的2020年10-K表格中的“項目1A.風險因素”。



第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

為了完成公司首次公開發售A類普通股，公司向帕臺農神廟股東發行了121,368,600股D類普通股，每股面值0.001美元，以交換LD投資控股公司在LD控股公司的股權。此外，公司還根據有限責任公司協議向若干持續成員發行了201,422,212股C類普通股，每股面值0.001美元。本段中的發行是根據修訂後的1933年證券法第4(A)(2)節進行的。



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項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。

項目6.展品

以下文件作為本報告的一部分歸檔：

展品編號：描述
3.1
2021年2月11日修訂和重新簽署的LayanDepot，Inc.公司註冊證書(在此引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1)。
3.2
修訂和重新修訂的LoanDepot，Inc.於2021年2月11日頒佈的章程(在此引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2)。
4.1
註冊權利協議，日期為2021年2月16日，由loanDepot，Inc.、LD Holdings Group LLC和其中確定的某些持有人簽署(本文引用了本公司於2021年2月16日提交的當前8-K報表的附件4.1)。
4.2
契約，日期為2021年3月26日，由LD Holdings Group LLC(LD Holdings Group LLC)、其擔保方和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust，National Association)作為受託人(2028年到期的6.125釐優先債券的格式，作為附件A包括在內)。(在此引用本公司於2021年4月1日提交的8-K表格的當前報告的附件4.1)。
10.1
股東協議，日期為2021年2月16日，由LoanDepot，Inc.，Parthenon Investors III，L.P.，PCAP Associates，Parthenon Capital Partners Fund，L.P.，Parthenon Investors IV，L.P.，Parthenon Capital Partners Fund II，L.P.PCP Managers，L.P.，The JLSSAA，Trust成立於2014年9月4日，JLSA，LLC，Trilology Mortgage Holdings，Inc.三部曲有限責任公司(在此引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1)。
10.2
應收税款協議，日期為2021年2月16日，由LoanDepot，Inc.、LD Holdings Group LLC和其他各方簽訂(在此併入，參考公司於2021年2月16日提交的當前8-K報表的附件10.2)。
10.3
第四次修訂和重新簽署的LD Holdings，LLC有限責任公司協議，日期為2021年2月11日，由LD Holdings Group LLC和該協議的其他各方簽署(在此併入，參考本公司於2021年2月16日提交的當前8-K報表的附件10.3)。
10.4+
LayanDepot，Inc.和Patrick Flanagan之間簽訂的、日期為2021年2月16日的僱傭協議(本文引用本公司於2021年2月16日提交的8-K表格當前報告的附件10.4)。
10.5+
LayanDepot，Inc.與Anthony Hsieh簽訂的、日期為2021年2月16日的僱傭協議(本文引用本公司於2021年2月16日提交的當前8-K報表的附件10.5)。
10.6+
該僱傭協議日期為2021年2月16日，由loanDepot，Inc.和Jeff DerGurahian簽署或簽署(在此併入，以參考2021年2月16日提交的公司當前報告Form 8-K的附件10.6)。


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10.7+
該僱傭協議日期為2021年2月16日，由LoanDepot，Inc.和Jeff Walsh簽署或簽訂(在此併入，以參考公司於2021年2月16日提交的當前Form 8-K報表的附件10.7)。
10.8+
2021年綜合激勵計劃(在此引用本公司於2021年2月16日提交的S-8表格(註冊號：333-253172)的附件10.1)。
10.9
瑞士信貸第一波士頓抵押貸款資本有限責任公司(Credit Suisse First Boston Mortgage Capital LLC)、瑞士信貸股份公司(Credit Suisse AG)(一家在瑞士註冊成立的公司，通過其開曼島分行阿爾卑斯證券化有限公司和loanDepot.com，LLC)於2021年3月10日簽署了日期為2021年3月10日的主回購協議第6號修正案(本文通過引用公司於2021年3月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入本文)。
10.1
TIAA，FSB和loanDepot.com，LLC之間的第二十三修正案，日期為2021年3月2日，由TIAA，FSB和loanDepot.com，LLC向主回購和截至2014年3月20日的定價函提交(本文引用了本公司於2021年3月4日提交的當前8-K報表的附件10.2)。
10.1
第八修正案，日期為2021年3月2日，由TIAA，FSB和loanDepot.com，LLC之間提出，日期為2018年11月28日的第六次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議(本文引用本公司於2021年3月4日提交的當前8-K表格報告的附件10.3)。
10.1
截至2021年4月23日，由Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-2、loanDepot.com、LLC和美國銀行全國協會(通過引用公司於2021年4月28日提交的當前8-K報表的附件10.1合併在此)以及它們之間的契約。
10.1
總回購協議日期為2021年4月23日，由loanDepot.com，LLC和Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-2簽署或之間簽署(在此併入，參考公司於2021年4月28日提交的當前8-K報表的附件10.2)。
10.1
由LD Holdings Group LLC提供的截至2021年4月23日的擔保，以Mello Warehouse Securitiization Trust 2021-2為受益人(在此併入，參考公司於2021年4月28日提交的當前8-K報表的附件10.3)。
31.1*
首席行政主任的認證.
31.2*
首席財務主任的認證.
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2*
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條採納的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明.
101.0XBRL文檔
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104.0封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
+管理合同或補償計劃或安排
*隨函存檔


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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。


LoanDepot，Inc.
  
  
日期：2021年5月10日
由以下人員提供：/s/謝霆鋒
姓名：謝霆鋒
標題：首席執行官
日期：2021年5月10日
由以下人員提供：/s/Patrick Flanagan
姓名：帕特里克·弗拉納根
標題：首席財務官




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