Form 10-Q

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速文件服務器、？加速文件服務器、？較小報告公司？和新興成長型公司的定義。(勾選一項)：


大型加速濾波器				加速文件服務器☐

非加速文件服務器☐				規模較小的報告公司☐

				新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義交易法12b-2)。是☐No.

根據該法第12(B)條登記的證券。

每節課的標題

交易

符號

每個交易所的名稱

在其上註冊的

普通股，面值0.001美元

FSK

紐約證券交易所

註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。

截至2021年5月7日，註冊人的普通股流通股為123,755,965股。


		頁面
第一部分：財務信息
第1項。	財務報表		1
	截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表		1
	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的合併經營報表		2
	截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計的淨資產變動表		3
	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的現金流量表		4
	截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的綜合投資時間表		5
	未經審計的合併財務報表附註		33
第二項。	管理人員對財務狀況和經營結果進行討論和分析		71
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露		86
第四項。	控制和程序		88

第二部分--其他信息
第1項。	法律程序		89
第1A項。	危險因素		89
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用		89
第三項。	高級證券違約		89
第四項。	煤礦安全信息披露		89
第五項。	其他信息		89
第六項。	展品		89
	簽名		92


	2021年3月31日 (未經審計)			2020年12月31日
資產
按公允價值計算的投資
非控制/非關聯投資(攤銷成本分別為4756美元和5314美元， )	$	4,537		$	4,986
非控制/關聯投資(攤銷成本分別為679美元和629美元， )		611			534
受控/附屬投資(攤銷成本分別為1453美元和1510美元)		1,309			1,260

按公允價值計算的總投資(攤餘成本分別為6888美元和7453美元)		6,457			6,780
現金		144			182
外幣，按公允價值計算(費用分別為5美元和8美元)		5			9
出售和償還投資的應收賬款		263			173
應收收入		72			72
外幣遠期合約未實現升值		1			1
遞延融資成本		14			15
遞延合併成本		2			1
預付費用和其他資產		6			4

總資產	$	6,964		$	7,237

負債
購買投資的應付金額	$			$
債務(分別扣除遞延融資成本22美元和23美元)⁽¹⁾		3,590			3,997
外幣遠期合約未實現貶值		2			3
應付股東分紅		74			74
應付管理費		25			25
應付附屬收入獎勵費用⁽²⁾
應付行政服務費		3			2
應付利息		41			25
其他應計費用和負債		8			15

總負債		3,743			4,141

承諾和或有事項⁽³⁾
股東權益
優先股，面值0.001美元，授權股份50,000,000股，未發行和已發行
普通股，面值0.001美元，授權股份7.5億股，已發行和已發行股份分別為123,755,965股和123,755,965股，		0			0
超出票面價值的資本		3,866			3,866
留存收益(累計虧損)⁽⁴⁾		(645	)		(770	)

股東權益總額		3,221			3,096

總負債和股東權益	$	6,964		$	7,237

期末普通股每股資產淨值	$	26.03		$	25.02

(1)	關於公司融資安排的討論見附註9。

(2)	有關本公司計算附屬收入獎勵費用的方法的討論，請參見附註2。

(3)	有關公司承諾和或有事項的討論，請參見附註10。

(4)	關於公司支付的分配來源的討論見附註5。

見未經審計的合併財務報表附註。


	截至三個月三月三十一號，
	2021			2020
投資收益
利息收入	$	87		$	125
實物支付利息收入		10			11
手續費收入		11			12
股息和其他收入		4			2
從…非控制/關聯投資：
利息收入		3			3
實物支付利息收入		6			5
手續費收入					0
股息收入		0
來自受控/附屬投資：
利息收入		2			3
實物支付利息收入		1
股息和其他收入		27			18

總投資收益		151			179

運營費用
管理費		25			30
附屬收入獎勵費⁽¹⁾
行政服務費		2			2
會計費和行政費		1			1
利息支出⁽²⁾		42			46
其他一般和行政費用		3			2

總運營費用		73			81

淨投資收益		78			98

已實現和未實現損益
投資已實現淨收益(虧損)：
非控制/非附屬投資		(83	)		(92	)
非控制/關聯投資					(34	)
受控/附屬投資		(43	)
外幣遠期合約已實現淨收益(虧損)
外幣淨已實現損益		(2	)		(4	)
投資未實現增值(折舊)淨變化：
非控制/非附屬投資		109			(367	)
非控制/關聯投資		27			(137	)
受控/附屬投資		106			(191	)
外幣遠期合約未實現升值(貶值)淨變化		1			2
外幣未實現損益淨變動		6			22

已實現和未實現淨收益(虧損)合計	$	121		$	(801	)

經營所致淨資產淨增(減)	$	199		$	(703	)

每股信息：基本信息和稀釋信息
經營淨資產淨增加(減少)(每股收益)	$	1.61		$	(5.59	)

加權平均流通股⁽³⁾		123,755,965			125,855,913

(1)	有關本公司計算附屬收入獎勵費用的方法的討論，請參見附註2。

(2)	關於公司融資安排的討論見附註9。

(3)	如附註3所述，該公司完成了反向股票拆分，自2020年6月15日起生效。運營淨資產淨增加(減少)的每股計算中使用的加權平均股份反映了追溯基礎上的反向股票拆分。

見未經審計的合併財務報表附註。


	截至三個月三月三十一號，
	2021			2020
運營
淨投資收益(虧損)	$	78		$	98
投資、掉期合同和外幣的已實現淨收益(虧損)		(128	)		(130	)
投資、掉期合約和外幣遠期合約未實現升值(貶值)淨變化⁽¹⁾		243			(693	)
外幣未實現損益淨變動		6			22

經營所致淨資產淨增(減)		199			(703	)

股東分配⁽²⁾
分配給股東		(74	)		(95	)

股東分配導致的淨資產淨減少		(74	)		(95	)

股本交易⁽³⁾
普通股回購					(40	)

股本交易導致的淨資產淨增加(減少)					(40	)

淨資產合計增加(減少)		125			(838	)
期初淨資產		3,096			3,866

期末淨資產	$	3,221		$	3,028

(1)	有關這些金融工具的討論，請參見注釋7。

(2)	關於公司支付的分配來源的討論見附註5。

(3)	有關本公司股本交易的討論，請參閲附註3。

見未經審計的合併財務報表附註。


	截至三個月三月三十一號，
	2021			2020
經營活動現金流
經營所致淨資產淨增(減)	$	199		$	(703	)
對運營淨資產淨增加(減少)與運營活動提供(使用)的現金淨額進行調整：
購買投資		(417	)		(1,296	)
實物支付利息		(15	)		(23	)
出售和償還投資的收益		877			914
投資已實現(收益)淨虧損		126			126
投資未實現(增值)折舊淨變化		(242	)		695
外幣遠期合約未實現(升值)貶值淨變化		(1	)		(2	)
增加折扣		(6	)		(4	)
遞延融資成本和貼現攤銷		3			1
外幣借款未實現(損益)		(6	)		(28	)
(增加)出售和償還投資的應收賬款減少		(90	)		453
應收收入(增加)減少					3
(增加)遞延合併成本減少		(1	)
(增加)預付費用和其他資產減少		(2	)		(2	)
增加(減少)購買投資的應付金額					(5	)
增加(減少)應付管理費
增加(減少)應支付的附屬收入獎勵費用
行政事業性支出增加(減少)		1			(1	)
應付利息的增加(減少)		16			9
其他應計費用和負債增加(減少)		(7	)		(6	)

經營活動提供(用於)的現金淨額		435			131

融資活動的現金流
普通股回購					(40	)
股東分配		(74	)		(96	)
融資安排下的借款⁽¹⁾		245			808
償還融資安排⁽¹⁾		(648	)		(717	)
已支付的遞延融資成本					1

融資活動提供(用於)的現金淨額		(477	)		(44	)

現金總額增加(減少)		(42	)		87
期初的現金和外幣		191			106

期末現金和外幣	$	149		$	193

補充披露
非現金購買投資	$	(32	)	$	(41	)

投資的非現金銷售	$	32		$	41

已繳納的地方税和消費税	$	10		$	7

(1)	關於公司融資安排的討論見附註9。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，公司分別為融資安排支付了23美元和36美元的利息支出。

請參閲未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板^(b)	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
優先擔保貸款：第一留置權：102.5%
5 Arch Income Fund 2 LLC	(L)(N)(Q)(W)	多元化的金融機構	9.0%		11/18/23	$	27.4	$	27.4	$	20.4
5 Arch Income Fund 2 LLC	(L)(N)(Q)(V)(W)	多元化的金融機構	9.0%		11/18/23		4.5		4.5		3.3
A10 Capital LLC	(h)	多元化的金融機構	L+650	1.0%	5/1/23		12.8		12.7		12.9
A10 Capital LLC	(v)	多元化的金融機構	L+650	1.0%	5/1/23		14.1		14.1		14.3
Abaco系統公司	(G)(I)	資本品	L+600	1.0%	12/7/21		60.4		60.0		60.4
ABB簡明光學集團有限責任公司	(G)(X)	零售	L+500	1.0%	6/15/23		0.7		0.7		0.7
Accuride公司	(G)(X)	資本品	L+525	1.0%	11/17/23		17.7		17.5		16.8
Acproducts Inc.	(G)(H)(I)(X)	耐用消費品和服裝	L+650	1.0%	8/18/25		41.6		39.6		42.5
美國輪胎經銷商公司	(G)(X)	汽車及零部件	L+750，0.0%PIK(1.5%最大PIK)	1.0%	9/2/24		22.9		21.6		22.5
安泰環球科技私人有限公司	(J)(L)(Z)	汽車及零部件	E+500	0.0%	4/4/24		55.1		67.1		59.0
頂峯集團有限公司	(L)(V)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/15/23	$	1.9		1.9		1.9
頂峯集團有限公司	(G)(H)(L)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/16/25		18.5		18.3		18.7
頂峯集團有限公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+700	1.5%	6/16/25	£	31.2		39.6		43.5
阿多納集團有限公司	(G)(L)	保險	L+544，2.3%PIK(2.3%最大PIK)	0.8%	7/14/26		0.5		0.7		0.7
阿多納集團有限公司	(L)(V)	保險	L+544，2.3%PIK(2.3%最大PIK)	0.8%	7/14/26		0.3		0.3		0.4
Aspect Software Inc.	(g)	軟件及服務	8.0%PIK(8.0%最大PIK)		5/15/21	$	0.0		0.0		0.0
Aspect Software Inc.	(v)	軟件及服務	L+500	1.0%	7/15/23		0.7		0.7		0.7
Belk Inc.	(G)(X)(Y)	零售	L+750	1.0%	7/31/25		19.7		19.7		19.8
Belk Inc.	(G)(N)(W)(X)(Y)	零售	10.0%，0.0%PIK(最大PIK為8.0%)		7/31/25		26.3		13.5		17.1
伯納餐飲有限責任公司	(G)(H)(I)	食品與主食零售業	L+875	1.0%	3/16/22		87.3		87.1		91.4
波頓(新乳品公司，Opco)	(G)(Y)	食品、飲料和煙草	L+250	1.0%	7/20/25		7.6		7.6		7.6
波頓(新乳品公司，Opco)	(G)(Y)	食品、飲料和煙草	L+700，0.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	7/20/25		16.8		16.8		16.8
博登乳業公司	(G)(N)(W)(Y)	食品、飲料和煙草	L+825	1.0%	7/6/23		26.0		24.1
CSafe全球	(g)	資本品	L+625	1.0%	12/23/27		0.4		0.4		0.4
CSafe全球	(v)	資本品	L+625	1.0%	12/23/27		1.1		1.1		1.1
CSafe全球	(G)(H)	資本品	L+625	1.0%	12/23/27		16.0		15.9		16.0
CSM麪包房產品	(G)(X)	食品、飲料和煙草	L+625	1.0%	1/4/22		1.1		1.1		1.1
牙科護理聯盟公司	(G)(H)	醫療設備和服務	L+625	0.8%	3/12/27		41.8		41.5		41.5
牙科護理聯盟公司	(v)	醫療設備和服務	L+625	0.8%	3/12/27		10.3		10.3		10.2
分銷國際公司	(G)(X)	零售	L+575	1.0%	12/15/23		27.5		25.3		26.6
鷹家庭食品公司(Eagle Family Foods Inc.)	(g)	食品、飲料和煙草	L+650	1.0%	6/14/23		1.4		1.4		1.4
鷹家庭食品公司(Eagle Family Foods Inc.)	(v)	食品、飲料和煙草	L+650	1.0%	6/14/23		5.7		5.7		5.7
鷹家庭食品公司(Eagle Family Foods Inc.)	(G)(H)(I)	食品、飲料和煙草	L+650	1.0%	6/14/24		44.7		44.4		44.7
今日帝國有限責任公司	(G)(H)	零售	L+650	1.0%	11/17/22		75.6		75.6		75.6
娛樂福利集團有限責任公司	(g)	媒體與娛樂	L+575，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	9/30/24		4.4		4.4		3.9
娛樂福利集團有限責任公司	(v)	媒體與娛樂	L+575，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	9/30/24		0.5		0.5		0.4
娛樂福利集團有限責任公司	(G)(H)	媒體與娛樂	L+575，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	9/30/25		30.3		30.0		26.8
FloWorks International LLC	(G)(H)(I)	資本品	L+650	1.0%	10/14/26		23.5		23.3		23.1
FloWorks International LLC	(v)	資本品	L+650	1.0%	10/14/26		6.4		6.4		6.3
基礎消費品牌有限責任公司	(G)(H)	製藥、生物技術和生命科學	L+638	1.0%	10/1/26		49.7		49.7		49.7
基礎消費品牌有限責任公司	(v)	製藥、生物技術和生命科學	L+638	1.0%	2/12/27		3.0		3.0		3.0
前線科技集團有限責任公司	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/18/23		74.0		73.7		74.8
Greystone&Co Inc.	(G)(H)	多元化的金融機構	L+800	1.0%	4/17/24		36.8		36.6		36.8
灰石股權會員公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+725	3.8%	4/1/26		30.5		30.5		30.3

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板^(b)	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
亨利夫運輸系統有限責任公司	(g)	交通運輸	L+575	1.0%	12/3/24	$	7.5	$	7.5	$	7.5
亨利夫運輸系統有限責任公司	(v)	交通運輸	L+575	1.0%	12/3/24		0.8		0.8		0.8
亨利夫運輸系統有限責任公司	(G)(H)(I)	交通運輸	L+575	1.0%	12/3/26		64.2		63.9		64.7
亨利夫運輸系統有限責任公司	(g)	交通運輸	L+625	1.0%	12/3/26		9.0		9.0		9.0
HM Dunn Co Inc.	(G)(N)(W)(Y)	資本品	L+875 PIK(L+875最大PIK)	1.0%	12/31/21		0.9		0.7		0.2
HM Dunn Co Inc.	(G)(Y)	資本品	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/31/21		0.1		0.1		0.1
HM Dunn Co Inc.	(G)(Y)	資本品	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/31/21		0.2		0.2		0.1
哈德遜技術公司	(G)(L)	商業及專業服務	L+1,025	1.0%	10/10/23		31.9		31.7		26.4
個體餐飲服務	(g)	資本品	L+625	1.0%	11/22/24		0.1		0.1		0.1
個體餐飲服務	(v)	資本品	L+625	1.0%	11/22/24		0.4		0.4		0.4
個體餐飲服務	(G)(H)	資本品	L+625	1.0%	11/22/25		6.9		6.9		6.9
個體餐飲服務	(v)	資本品	L+625	1.0%	11/22/25		0.5		0.5		0.5
金合歡樹(Industria Chimica Emily Iana Srl)	(G)(L)	製藥、生物技術和生命科學	E+725	0.0%	6/30/26		19.3		20.7		23.2
金合歡樹(Industria Chimica Emily Iana Srl)	(G)(L)	製藥、生物技術和生命科學	E+725	0.0%	9/27/26		8.1		9.3		9.8
工業城TI出租人LP	(g)	消費者服務	10.8%，1.0%PIK(1.0%最大PIK)		6/30/26	$	23.4		23.5		25.7
J S Holding LLC	(G)(H)(I)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		66.5		66.1		67.2
J S Holding LLC	(v)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		1.2		1.2		1.2
J S Holding LLC	(g)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		2.5		2.5		2.5
J S Holding LLC	(v)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		3.7		3.7		3.7
佳羅配方奶粉公司	(H)(I)	家居用品和個人用品	L+625	1.0%	11/30/26		57.0		56.3		57.0
Jo-Ann Stores Inc.	(H)(X)	零售	L+500	1.0%	10/20/23		3.4		3.4		3.3
卡曼空間公司(Karman Space Inc.)	(G)(H)	資本品	L+650	1.0%	12/21/25		16.7		16.5		16.5
卡曼空間公司(Karman Space Inc.)	(v)	資本品	L+650	1.0%	12/21/25		1.2		1.2		1.2
Kellermeyer Bergensons Services LLC	(G)(H)(I)	商業及專業服務	L+650	1.0%	11/7/26		117.4		116.7		118.6
Kellermeyer Bergensons Services LLC	(v)	商業及專業服務	L+650	1.0%	11/7/26		28.3		28.3		28.6
Lexitas Inc.	(G)(H)(I)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		35.0		34.7		35.2
Lexitas Inc.	(v)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		3.9		3.9		4.0
Lexitas Inc.	(v)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		15.0		15.0		14.8
Lexitas Inc.	(v)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		2.5		2.5		2.5
利帕裏食品有限責任公司	(G)(H)	食品與主食零售業	L+588	1.0%	1/6/25		103.6		103.0		104.7
MatchesFashion Ltd	(G)(L)	耐用消費品和服裝	L+463，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	0.0%	10/11/24		12.7		12.1		9.8
MB2牙科解決方案有限責任公司	(G)(H)	醫療設備和服務	L+600	1.0%	1/29/27		51.2		50.7		50.7
MB2牙科解決方案有限責任公司	(v)	醫療設備和服務	L+600	1.0%	1/29/27		15.7		15.5		15.5
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司	(h)	醫療設備和服務	L+650	1.0%	12/14/26		7.8		7.7		7.8
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司	(v)	醫療設備和服務	L+650	1.0%	12/14/26		1.4		1.4		1.4
Microronics Filtration Holdings Inc.	(G)(N)(W)(Y)	資本品	7.5%PIK(7.5%最大PIK)	0.0%	3/29/24		48.5		45.0		37.6
Move Recruiting Partners LLC	(G)(H)	商業及專業服務	L+650	1.0%	12/19/25		39.7		39.4		37.8
Move Recruiting Partners LLC	(v)	商業及專業服務	L+650	1.0%	12/19/25		27.6		27.6		26.3
NBG主頁	(g)	耐用消費品和服裝	L+550	1.0%	4/26/24		68.9		68.7		57.5
NCI Inc.	(g)	軟件及服務	L+750，0.0%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	8/15/24		83.3		82.7		72.2
全天域國際公司(Omnimax International Inc.)	(G)(H)(I)	資本品	L+725	1.0%	10/8/26		57.1		56.5		58.0
One Call Care Management Inc.	(G)(X)(Y)	醫療設備和服務	L+525	1.0%	11/27/22		4.8		4.4		4.8
P2能源解決方案公司	(g)	軟件及服務	L+675	1.0%	1/31/25		2.3		2.3		2.2
P2能源解決方案公司	(v)	軟件及服務	L+675	1.0%	1/31/25		4.7		4.7		4.5
P2能源解決方案公司	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+675	1.0%	2/2/26		116.2		115.0		111.0
佩拉頓公司	(G)(X)	資本品	L+375	0.8%	2/1/28		1.6		1.6		1.7

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板^(b)	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
佩拉頓公司	(V)(X)	資本品	L+375	0.8%	2/1/28	$	2.9	$	2.9	$	2.9
Petroplex酸化公司	(G)(N)(W)(Y)	能量	L+900 PIK(L+900最大PIK)	1.0%	12/30/21		25.2		22.2		4.6
PolyConcept北美公司	(G)(X)	家居用品和個人用品	L+450 PIK(L+450最大PIK)	1.0%	8/16/23		21.6		21.4		20.9
優享信貸有限公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+650	0.0%	1/16/26	£	18.4		23.5		25.3
PSKW有限責任公司	(G)(I)	醫療設備和服務	L+625	1.0%	3/9/26	$	136.9		135.5		138.3
Qdoba餐飲公司	(G)(H)(X)	消費者服務	L+700	1.0%	3/21/25		11.0		10.9		10.8
辛辛那提依賴康復醫院有限責任公司	(G)(H)(I)	醫療設備和服務	L+675	0.0%	9/2/24		64.7		64.3		62.8
Revere Superior Holdings Inc.	(G)(H)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/30/26		12.9		12.9		13.1
Revere Superior Holdings Inc.	(v)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/30/26		1.0		1.0		1.0
RSC保險經紀公司	(v)	保險	L+550	1.0%	9/30/26		3.2		3.1		3.2
RSC保險經紀公司	(G)(H)(I)	保險	L+550	1.0%	10/30/26		96.1		95.5		97.1
RSC保險經紀公司	(g)	保險	L+550	1.0%	10/30/26		3.2		3.2		3.2
RSC保險經紀公司	(v)	保險	L+550	1.0%	10/30/26		5.2		5.2		5.2
安全衞士產品國際有限責任公司	(G)(H)(I)	多元化的金融機構	L+575	0.0%	1/27/27		38.7		38.4		39.1
Savers Inc.	(G)(H)	零售	L+800，0.8%PIK(0.8%最大PIK)	1.5%	3/28/24		64.3		64.6		66.6
Savers Inc.	(G)(L)	零售	C+850，0.8%PIK(0.8%最大PIK)	1.5%	3/28/24	C$	90.9		69.6		74.8
Sequa公司	(H)(X)	資本品	L+675，0.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	11/28/23	$	11.4		10.8		11.4
續集青少年與家庭服務有限責任公司	(G)(N)(W)	醫療設備和服務	L+700	1.0%	9/1/23		13.7		13.7		5.4
續集青少年與家庭服務有限責任公司	(G)(N)(W)	醫療設備和服務	L+800	1.0%	9/1/23		80.0		80.0		31.3
順序品牌集團(Sequence Brands Group Inc.)	(g)	耐用消費品和服裝	L+875	0.0%	2/7/24		58.8		57.7		48.3
索倫森通信有限責任公司	(G)(X)	電信服務	L+550	0.8%	3/17/26		18.2		18.0		18.2
健全的聯合有限責任公司	(G)(H)(Z)	耐用消費品和服裝	L+700	1.0%	12/31/23		14.9		14.9		14.9
Spins LLC	(G)(H)	軟件及服務	L+575	1.0%	1/20/27		18.3		18.1		18.1
Spins LLC	(v)	軟件及服務	L+575	1.0%	1/20/27		2.4		2.4		2.4
SunGard可用性服務資本公司	(g)	軟件及服務	L+375，3.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.0%	7/1/24		0.6		0.7		0.7
SunGard可用性服務資本公司	(v)	軟件及服務	L+375，3.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.0%	7/1/24		0.3		0.4		0.4
美國橫掃公司	(G)(H)	商業及專業服務	L+575	1.0%	11/30/26		13.4		13.3		13.5
美國橫掃公司	(v)	商業及專業服務	L+575	1.0%	11/30/26		3.4		3.4		3.4
美國橫掃公司	(v)	商業及專業服務	L+575	1.0%	11/30/26		1.7		1.7		1.7
甜蜜豐收食品管理公司	(g)	食品與主食零售業	L+775，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	6/23/23		24.5		24.4		24.5
甜蜜豐收食品管理公司	(v)	食品與主食零售業	L+775，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	6/23/23		0.8		0.8		0.8
Tangoe LLC	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+650	1.0%	11/28/25		89.1		88.4		76.7
ThermaSys公司	(G)(Y)	資本品	L+1,100 PIK(L+1,100最大PIK)	1.0%	1/1/24		7.8		8.1		3.9
360集團	(G)(H)	零售	L+500，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.5%	3/1/23		103.4		102.7		99.3
TorridInc.	(H)(I)	零售	L+675	1.0%	12/16/24		25.9		25.6		26.2
Trace3公司	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+675	1.0%	8/3/24		89.0		89.0		89.0
交易服務集團有限公司	(G)(L)	軟件及服務	B+600	0.0%	10/15/26	A$	7.6		5.0		5.6
交易服務集團有限公司	(G)(L)	軟件及服務	L+600	0.0%	10/15/26	$	15.9		15.9		15.4
交易服務集團有限公司	(G)(L)	軟件及服務	L+600	0.0%	10/15/26	£	6.1		7.8		8.2
Truck-Lite Co LLC	(g)	資本品	L+625	1.0%	12/13/24	$	5.9		5.8		5.9
Truck-Lite Co LLC	(v)	資本品	L+625	1.0%	12/13/24		5.9		5.8		5.9
Truck-Lite Co LLC	(G)(H)(I)	資本品	L+625	1.0%	12/13/26		125.1		123.8		125.4
維珍脈搏公司(Virgin Pulse Inc.)	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+600	1.0%	5/22/25		115.3		114.7		115.3
沃倫資源公司	(g)	能量	L+900，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	5/22/24		0.7		0.7		0.7
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+855	1.0%	10/15/21		3.9		3.9		3.9

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板^(b)	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本			公平價值^(d)
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+855	1.0%	7/15/22	$	4.3	$	4.3		$	4.3
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	6/30/24		16.2		16.2			16.2
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	11/1/24		6.8		6.8			6.8
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	12/21/24		25.7		25.6			26.0

高級擔保貸款總額：第一留置權									3,626.5			3,484.6
資金不足的貸款承諾									(181.9	)		(181.9	)

淨高級擔保貸款--第一留置權									3,444.6			3,302.7

高級擔保貸款：第二留置權：22.1%
Abaco系統公司	(g)	資本品	L+1,050	1.0%	6/7/22		63.4		63.0			63.4
先進照明技術公司	(g)	材料	L+600	1.0%	3/16/27		7.3		7.3			7.3
安泰環球科技私人有限公司	(G)(J)(L)(N)(W)(Z)	汽車及零部件	E+500 PIK(E+500最大PIK)	0.0%	4/4/24		45.5		51.3			1.2
Belk Inc.	(G)(N)(W)(Y)	零售	10.0%PIK(10.0%最大PIK)		7/31/25	$	23.8		4.3			4.2
拜瑞德金融有限責任公司	(F)(G)	汽車及零部件	L+1,000，0.5%PIK(0.5%最大PIK)	1.3%	6/7/22		18.0		18.0			18.0
卡利根國際公司	(G)(H)	家居用品和個人用品	L+850	1.0%	12/13/24		85.0		84.5			85.0
Datatel Inc.	(g)	軟件及服務	L+800	1.0%	10/9/28		53.7		53.0			54.1
格魯登收購公司	(G)(X)	交通運輸	L+850	1.0%	8/18/23		10.0		9.8			9.9
NBG主頁	(g)	耐用消費品和服裝	L+1,275 PIK(L+1,275最大PIK)	1.0%	9/30/24		28.5		25.6			21.7
NEP廣播有限責任公司	(G)(X)	媒體與娛樂	L+700	0.0%	10/19/26		1.0		1.0			0.9
OEConnection LLC	(g)	軟件及服務	L+825	0.0%	9/25/27		34.1		33.8			34.4
範型收購公司	(G)(X)	醫療設備和服務	L+750	0.0%	10/26/26		0.9		0.9			0.9
佩拉頓公司	(g)	資本品	L+800	1.0%	2/1/29		52.4		50.9			50.8
PetroChoice控股公司	(g)	資本品	L+875	1.0%	8/21/23		65.0		64.2			56.1
PolyConcept北美公司	(g)	家居用品和個人用品	11.0%PIK(11.0%最大PIK)	0.0%	2/16/24		9.1		9.0			8.3
普瑞包裝有限責任公司	(G)(H)	家居用品和個人用品	L+825	0.8%	11/6/28		4.5		4.5			4.6
PURE FILING INC	(G)(H)	耐用消費品和服裝	L+838	1.0%	12/31/26		81.1		80.4			79.5
瑞星烘焙公司	(G)(H)	食品、飲料和煙草	L+800	1.0%	8/9/26		31.1		30.9			29.3
Savers Inc.	(g)	零售	14.8%PIK(14.8%最大PIK)		3/28/24		14.5		15.5			15.1
Sequa公司	(H)(X)	資本品	L+1075，0.0%PIK(6.8%MaxPIK)	1.0%	4/28/24		3.6		3.5			3.3
索倫森通信有限責任公司	(F)(H)	電信服務	L+1,150 PIK(L+1,150最大PIK)		3/17/26		3.3		3.3			3.3
健全的聯合有限責任公司	(G)(Z)	耐用消費品和服裝	13.5%PIK(13.5%最大PIK)	0.0%	6/30/24		22.6		21.6			22.4
SunGard可用性服務資本公司	(g)	軟件及服務	L+400，2.8%PIK(2.8%最大PIK)	1.0%	8/1/24		1.9		1.9			1.9
維斯特康國際公司(Vestcom International Inc.)	(G)(H)	消費者服務	L+800	1.0%	12/19/24		70.5		70.2			70.5
WireCo Worldgroup Inc.	(H)(X)	資本品	L+900	1.0%	9/30/24		3.4		3.4			3.1
維特圖爾控股有限公司	(G)(L)	資本品	E+850，0.5%PIK(0.5%最大PIK)	0.0%	9/23/27		56.7		60.6			63.8

高級擔保貸款總額=第二留置權									772.4			713.0

其他高級擔保債務不少於2.5%
安吉麗卡公司	(N)(T)(W)	醫療設備和服務	10.0%PIK(10.0%最大PIK)		12/30/22	$	48.4		42.3			23.6
黑天鵝能源有限公司	(G)(L)	能量	9.0%		1/20/24		6.0		6.0			5.9
JW鋁業公司	(G)(X)(Y)	材料	10.3%		6/1/26		39.3		39.4			41.7
TruckPro LLC	(G)(X)	資本品	11.0%		10/15/24		2.8		2.6			3.0

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)		地板^(b)		成熟性		校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
天鵝絨能源有限公司	(G)(L)	能量		9.0%				10/5/23	$	7.5	$	7.5	$	6.7

其他高級擔保債務總額												97.8		80.9

次級債務：2.5%
阿多納集團有限公司	(G)(L)(X)	保險		12.8%PIK(12.8%最大PIK)				1/15/27		0.8		0.8		0.9
ClubCorp Club Operations Inc.	(G)(X)	消費者服務		8.5%				9/15/25		16.8		16.6		15.9
Craftworks Rest&Breweries Group Inc.	(G)(N)(W)	消費者服務		14.0%PIK(最大PIK為14.0%)				11/1/24		7.3		7.3
希爾丁·安德斯	(G)(L)(N)(Z)	耐用消費品和服裝								24.8		26.9
希爾丁·安德斯	(G)(L)(N)(Z)	耐用消費品和服裝								110.5
希爾丁·安德斯	(G)(L)(N)(W)(Z)	耐用消費品和服裝		13.0%PIK(最大PIK為13.0%)				11/30/25		118.2		99.4		58.9
美國家庭合作伙伴公司(Home Partners of America Inc.)	(G)(Y)	房地產		L+625		1.0%		10/8/22	$	3.5		3.5		3.5

次級債務總額												154.5		79.2


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板^(b)	成熟性	校長金額^(c)/ 共享		攤銷成本		公平價值^(d)
資產基礎財務(Asset-based Finance)=29.5%
西雅圖第五大道801號，私募股權	(G)(L)(N)(Z)	房地產					4,529,676	$	4.5	$	10.5
西雅圖第五大道801號，Structure Mezzanine	(G)(L)(Z)	房地產	8.0%，3.0%PIK(3.0%最大PIK)		12/19/29	$	29.4		29.4		29.4
Accelerator Investments Aggregator LP，私募股權	(G)(L)(N)	多元化的金融機構					5,157,482		6.1		4.5
Altavair AirFinance，私募股權	(G)(L)	資本品					53,175,186		53.2		55.2
AMPLIT合資有限責任公司，有限合夥權益	(G)(L)(N)	多元化的金融機構					不適用		3.8
南洋海運，普通股	(G)(L)	交通運輸					21,815,301		21.8		21.7
Avida Holding AB，普通股	(G)(L)(N)(Z)	多元化的金融機構					328,271,754		35.4		38.5
愛爾蘭銀行，B類信用掛鈎浮動利率票據	(J)(L)	銀行	L+1,185		12/4/27	$	14.7		14.7		14.5
Byrider Finance LLC，結構化夾層	(g)	汽車及零部件	L+1,050	0.3%	6/3/28	$	4.3		4.3		4.3
Byrider Finance LLC，結構化夾層	(v)	汽車及零部件	L+1,050	0.3%	6/3/28	$	3.4		3.4		3.4
Byrider Finance LLC，Subnote	(G)(L)	汽車及零部件	8.7%		2/17/25	$	2.1		2.0		2.2
Callodine Commercial Finance LLC，2L定期貸款A	(g)	多元化的金融機構	L+900	1.0%	11/3/25	$	37.5		37.4		37.0
Callodine Commercial Finance LLC，2L定期貸款B	(v)	多元化的金融機構	L+900	1.0%	11/3/25	$	12.1		12.1		11.9
Capital Automotive LP，私募股權	(G)(L)	房地產					9,977,203		10.0		10.2
Capital Automotive LP，結構化夾層	(G)(L)	房地產	11.0%		12/22/28	$	19.9		19.9		19.9
Global Jet Capital LLC，優先股	(F)(G)(N)	商業及專業服務					69,429,554		69.4
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		1/30/25	$	1.4		1.2		1.2
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		4/30/25	$	8.8		7.7		7.6
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		9/3/25	$	1.8		1.6		1.6
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		9/29/25	$	1.7		1.5		1.5
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/4/25	$	103.0		90.1		89.2
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)(L)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/4/25	$	22.9		20.1		19.9
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/9/25	$	2.4		2.1		2.1
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)(L)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/9/25	$	18.2		16.0		15.8
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(f)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		1/29/26	$	8.8		7.7		7.6
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(L)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		1/29/26	$	2.0		1.7		1.7

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板^(b)	成熟性	校長金額^(c)/ 共享		攤銷成本			公平價值^(d)
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		4/14/26	$	22.0	$	19.3		$	19.1
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/2/26	$	21.6		18.9			18.7
全球貸款服務有限責任公司(Global Lending Services LLC)，私募股權公司	(G)(L)	多元化的金融機構					2,865,760		2.9			3.1
全球貸款服務有限責任公司(Global Lending Services LLC)，私募股權公司	(G)(L)	多元化的金融機構					4,205,518		4.2			5.1
Home Partners合資企業，普通股	(G)(L)(N)(Y)	房地產					17,972,382		18.0			28.4
Home Partners合資企業，私募股權	(G)(L)(N)(X)(Y)	房地產					585,960		0.6
Home Partners合資企業，結構化夾層	(G)(L)(Y)	房地產	11.0%PIK(11.0%最大PIK)		3/25/29	$	41.8		41.7			41.7
Home Partners合資企業，結構化夾層	(L)(V)(Y)	房地產	11.0%PIK(11.0%最大PIK)		3/25/29	$	7.5		7.5			7.5
KILTER金融，優先股	(G)(L)(Z)	保險	6.0%，6.0%PIK(6.0%最大PIK)				456,347		0.5			0.5
基爾特金融(Killter Finance)，私募股權投資公司	(G)(L)(N)(Z)	保險					247,441		0.2			0.2
KKR中央公園租賃聚合公司L.P.，合夥權益	(G)(L)(N)(W)	資本品			5/31/23		不適用		39.1			30.5
KKR Zeno Aggregator LP(K2航空)，合作伙伴權益	(G)(L)(N)	資本品					18,232,157		18.2			19.9
音樂IP，私募股權	(G)(L)	媒體與娛樂					15,339,982		15.3			15.3
OpenDoor Labs Inc.，2L定期貸款	(G)(L)	房地產	10.0%		1/23/26	$	23.6		23.5			23.6
OpenDoor Labs Inc.，2L定期貸款	(L)(V)	房地產	10.0%		1/23/26	$	47.1		47.1			47.1
果園海運有限公司，B類普通股	(G)(L)(N)(Y)	交通運輸					1,964		3.1
果園海運有限公司，A系列優先股	(G)(L)(N)(Y)	交通運輸					62,976		62.0			27.7
Prime ST LLC，私募股權	(G)(L)(N)(Z)	房地產					3,058,733		3.1			3.3
Prime St LLC，結構化夾層	(G)(L)(Z)	房地產	5.0%、6.0%PIK(最大PIK為6.0%)		3/12/30	$	22.8		22.8			22.8
索菲貸款公司，購買設施	(G)(L)	多元化的金融機構					30,777,962		30.8			29.6
星山多元化信貸收益基金III，LP，私募股權	(L)(P)	多元化的金融機構					15,500,000		15.5			15.2
Toorak Capital Funding LLC，會員權益	(G)(L)(N)(Z)	房地產					不適用		2.3			2.8
Toorak Capital Partners LLC，私募股權	(G)(Z)	房地產					不適用		198.1			242.7
風河CLO有限公司，2012 1A級子級。B類	(G)(L)(N)	多元化的金融機構			1/15/26	$	42.5		15.0			2.2

總資產基礎財務									1,086.8			1,018.4
資金不足的承付款									(70.1	)		(70.1	)

基於淨資產的財務									1,016.7			948.3

戰略信貸機會，有限責任公司(LLC)22.7%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司	(G)(L)(Z)	多元化的金融機構				$	810.3	$	810.3		$	731.9

戰略信用機會合作夥伴總數									810.3			731.9

見未經審計的合併財務報表附註。



投資組合公司^(a)	腳註		行業	率^(b)		地板^(b)	成熟性		數量股票		攤銷成本		公平價值^(d)
MB Precision Holdings LLC，A類，2台		(N)(P)	資本品							1,426,110	$	0.5	$
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司，普通股		(G)(N)	醫療設備和服務							269,107		0.3		0.3
Microronics Filtration Holdings Inc，普通股		(G)(N)(Y)	資本品							53,073		0.6
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，A系列		(G)(N)(Y)	資本品							55		0.6
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列		(G)(N)(Y)	資本品							23		0.2
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列PIK		(G)(Y)	資本品		3.0%PIK(3.0%最大PIK)			3/31/24		112,780		0.0
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，C系列PIK		(G)(Y)	資本品		7.5%PIK(7.5%最大PIK)			3/31/24		54,000
NBG Home，普通股		(G)(N)	耐用消費品和服裝							1,903		2.6		0.1
九西控股公司，普通股		(G)(N)	耐用消費品和服裝							5,451		6.5
One Call Care Management Inc.，普通股		(G)(N)(Y)	醫療設備和服務							4,370,566,806		3.0		2.7
One Call Care Management Inc.，優先股A		(G)(N)(Y)	醫療設備和服務							466,194		32.3		29.0
One Call Care Management Inc.，優先股B		(G)(Y)	醫療設備和服務		9.0%PIK(9.0%最大PIK)			10/25/29		9,615,247		9.7		10.8
Petroplex酸化公司，優先股A		(G)(Y)	能量							24,770,356		4.7
Petroplex Acidizing Inc.，認股權證		(G)(N)(Y)	能量					12/15/26		8
PolyConcept北美公司，A類1台		(G)(N)	家居用品和個人用品							29,376		2.9		2.0
Proserv Acquisition LLC，A類公共單元		(G)(L)(N)(Y)	能量							2,635,005		33.5		4.4
Proserv Acquisition LLC，A類首選設備		(G)(L)(N)(Y)	能量							837,780		5.4		9.5
Quorum Health Corp，貿易索賠		(G)(N)	醫療設備和服務							3,334,000		0.3		0.3
Quorum Health Corp，Trust Initial Funding Units		(G)(N)	醫療設備和服務							57,595		0.1		0.1
Ridgeback Resources Inc，普通股		(F)(L)(N)	能量							324,954		2.0		1.5
順序品牌集團公司，普通股		(G)(N)	耐用消費品和服裝							5,167		2.8
索倫森通信有限責任公司，普通股		(F)(N)	電信服務							46,163				50.2
聲音聯合有限責任公司，A類單位		(G)(N)(Z)	耐用消費品和服裝							649,538		1.1
健全的聯合有限責任公司，普通股		(G)(N)(Z)	耐用消費品和服裝							12,857,143		17.3		70.1
Sound United LLC，第一系列機組		(G)(N)(Z)	耐用消費品和服裝							308,948		0.5
Sound United LLC，系列II單元		(N)(P)(Z)	耐用消費品和服裝							316,770		0.5
斯圖爾特·魏茨曼公司，普通股		(G)(N)	耐用消費品和服裝							5,451
SunGard Availability Services Capital Inc.，普通股		(F)(G)(N)	軟件及服務							44,857		3.1		1.5
甜蜜豐收食品管理公司，認股權證		(G)(I)(N)	食品與主食零售業					6/30/30		2,883,007				1.2
ThermaSys公司，普通股		(F)(G)(N)(Y)	資本品							17,383,026		10.2
ThermaSys公司，優先股		(G)(N)(Y)	資本品							1,529		1.7
Trace3公司，普通股		(G)(N)	軟件及服務							19,312		0.2		1.5
Versatile Processing Group Inc.，A類，2台		(F)(N)	材料							3,637,500		3.6
沃倫資源公司普通股		(G)(N)	能量							113,515		0.5		0.3
Zeta Interactive Holdings Corp，優先股，E系列1		(G)(N)	軟件及服務							215,662		1.7		2.3
Zeta Interactive Holdings Corp，優先股，F系列		(G)(N)	軟件及服務							196,151		1.7		3.4
Zeta Interactive Holdings Corp，認股權證		(G)(N)	軟件及服務					4/20/27		29,422				0.1

總股本/其他												592.2		601.0

總投資為200.5%											$	6,888.5		6,457.0

負債超過其他資產(100.5%)														(3,236.0	)

淨資產為100%													$	3,221.0

見未經審計的合併財務報表附註。


外幣	安置點日期		交易對手	金額和交易		美元價值在結算日		美元價值在三月三十一號， 2021		未實現的增值 (折舊)
澳元		10/17/2022	摩根大通銀行	A$	3.0已售出	$	2.1	$	2.3	$	(0.2	)
歐元		5/6/2022	摩根大通銀行		6.1已售出		7.5		7.2		0.3
歐元		5/6/2022	摩根大通銀行		售出1.6件		2.0		1.9		0.1
歐元		7/17/2023	摩根大通銀行		售出1.3件		1.7		1.6		0.1
歐元		8/8/2025	摩根大通銀行		售出4.8台		5.7		6.0		(0.3	)
英鎊		10/13/2021	摩根大通銀行	£	售出0.6件		0.9		0.8		0.1
英鎊		10/13/2021	摩根大通銀行	£	售出2.8台		3.6		3.9		(0.3	)
英鎊		1/11/2023	摩根大通銀行	£	7.0已售出		9.4		9.6		(0.2	)
英鎊		1/11/2023	摩根大通銀行	£	售出1.9台		2.9		2.7		0.2
英鎊		1/11/2023	摩根大通銀行	£	售出1.7件		2.6		2.4		0.2
英鎊		1/11/2023	摩根大通銀行	£	3.4售出		4.8		4.7		0.1
英鎊		1/11/2023	摩根大通銀行	£	售出1.4件		1.9		1.9		0.0
諾克		8/8/2025	摩根大通銀行	諾克	49.1售出		5.2		5.7		(0.5	)
塞克		8/8/2025	摩根大通銀行	塞克	售出119.3		13.3		14.1		(0.8	)

總計						$	63.6	$	64.8	$	(1.2	)

(a)	安全可能是與指定公司有關聯的一個或多個實體的義務。

(b)	本公司投資組合中的某些浮動利率證券的利息由公開披露的基本利率加個基點的利差決定。截至2021年3月31日，三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為0.19%，歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)為(0.54%)，加元拆借利率(CDOR)為0.44%，美國最優惠貸款利率(Prime)為3.25%。PIK意味着實物支付。PIK收益應計項目可能會根據基礎投資的公允價值進行調整。浮動利率沒有下限利率的證券在所有情況下都使用各自的基準利率。

(c)	除非另有説明，否則以美元計價。

(d)	公允價值由本公司董事會確定(見附註8)。

(e)

沒有用過。

(f)	在Race Street Funding LLC內持有的證券或其部分。證券可用作抵押品，以支持高級擔保循環信貸安排(見附註9)項下的未償還金額。

(g)	抵押證券或其部分作為抵押品，支持高級擔保循環信貸安排下的未償還金額 (見附註9)。

(h)	由FS KKR MM CLO 1 LLC持有的證券或其部分(見注9)。

(i)	證券或其部分由CCT Tokyo Funding LLC持有，並質押作為抵押品，支持與三井住友銀行的循環信貸安排項下的未償還金額(見附註9)。

(j)	由CCT Dublin Funding Limited持有的證券或其部分。

(k)

沒有用過。

見未經審計的合併財務報表附註。

(l)	根據修訂後的1940年“投資公司法”，該投資不是符合條件的資產。業務發展公司不得收購符合條件的資產以外的任何資產，除非在進行收購時，符合條件的資產至少佔公司總資產的70%。截至2021年3月31日，公司總資產的74.3%代表符合條件的資產。

(m)	出於公認會計原則或税收目的，上市投資可能被視為債務。

(n)	安全是非收益性生產。

(o)	證券由IC American Energy Investments，Inc.持有，IC American Energy Investments，Inc.是該公司的全資子公司。

(p)	證券由FSIC Investments，Inc.持有，FSIC Investments，Inc.是本公司的全資子公司。

(q)	本公司全資子公司IC Arches Investments，LLC持有的證券。

(r)

沒有用過。

(s)

沒有用過。

(t)	證券由CCT Holdings II，LLC持有，CCT Holdings II，LLC是本公司的全資子公司。

(u)

沒有用過。

(v)	安全是一項資金不足的承諾。聲明的匯率反映了承諾時披露的價差，可能不表示融資時收到的實際匯率。

(w)	資源處於打開狀態非應計狀態。

(x)	在公司的公允價值層次結構中，證券被歸類為1級或2級(見附註8)。

見未經審計的合併財務報表附註。

(y)	根據1940年修訂的《投資公司法》(Investment Company Act)，如果公司擁有投資組合公司5%或更多的有表決權證券，通常被視為投資組合公司的關聯人，如果公司擁有投資組合公司超過25%的有表決權證券，或者它有權控制投資組合公司的管理或政策，通常被視為控制投資組合公司。截至2021年3月31日，該公司持有投資組合公司的投資，該公司被視為其關聯人，但不被視為控制該公司。下表顯示了截至2021年3月31日的三個月內，本公司被視為關聯人的投資組合公司的某些投資信息：


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2020		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)	淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在三月三十一號， 2021		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽²⁾	分紅收入⁽¹⁾
優先擔保貸款--第一留置權
Belk Inc.	$		$	19.7	$			$	$	0.1		$	19.8	$	0.2	$		$	$
Belk Inc.				13.5						3.6			17.1		0.4
波頓(新乳品公司，Opco)		7.6											7.6		0.1
波頓(新乳品公司，Opco)		16.8											16.8		0.3
博登乳業公司
HM Dunn Co Inc.		0.3		0.1						(0.2	)		0.2
HM Dunn Co Inc.		0.2											0.2
Microronics Filtration Holdings Inc.		35.5								2.1			37.6
One Call Care Management Inc.		4.7		0.1									4.8		0.2
Petroplex酸化公司		4.5								0.1			4.6
ThermaSys公司		3.9		0.2						(0.2	)		3.9		0.2		0.2
優先擔保貸款--第二留置權
Belk Inc.				4.3						(0.1	)		4.2		0.2
其他高級擔保債務
JW鋁業公司		41.8								(0.1	)		41.7		1.0
次級債
美國家庭合作伙伴公司(Home Partners of America Inc.)				3.5									3.5
基於資產的金融
Home Partners合資企業，普通股		21.5		1.1						5.8			28.4
Home Partners合資企業，私募股權
Home Partners合資企業，結構化夾層		38.5		3.2									41.7				1.1
果園海運有限公司，B類普通股
果園海運有限公司，A系列優先股		24.6								3.1			27.7
股權/其他
ASG技術，普通股		42.7								19.4			62.1
ASG Technologies，授權		3.5								3.9			7.4
Belk Inc.
波登(新乳業Opco)，普通股		3.2								0.1			3.3
夏洛特·魯斯公司(Charlotte Russe Inc)普通股
Fronton BV，普通股		1.2								0.1			1.3
HM Dunn Co Inc.，優先股，A系列
HM Dunn Co Inc.，優先股，B系列
Home Partners of America Inc，普通股		130.5				(0.1	)			8.6			139.0
Home Partners of America Inc.，認股權證		2.1								0.1			2.2
JW鋁業公司，普通股
JW鋁業公司，優先股		93.7		4.6						(19.2	)		79.1		0.4		4.2

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2020		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)	淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在三月三十一號， 2021		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽²⁾	分紅收入⁽¹⁾
Microronics Filtration Holdings Inc，普通股	$		$		$			$	$			$		$		$		$	$
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，A系列
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列PIK
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，C系列PIK
One Call Care Management Inc.，普通股		2.4								0.3			2.7
One Call Care Management Inc.，優先股A		25.5								3.5			29.0
One Call Care Management Inc.，優先股B		10.6				(0.1	)			0.3			10.8				0.2
Petroplex酸化公司，優先股A				0.2						(0.2	)									0.1
Petroplex Acidizing Inc.，認股權證
Proserv Acquisition LLC，A類公共單元		9.0								(4.6	)		4.4
Proserv Acquisition LLC，A類首選設備		9.5											9.5
ThermaSys公司，普通股
ThermaSys公司，優先股

總計	$	533.8	$	50.5	$	(0.2	)	$	$	26.5		$	610.6	$	3.0	$	5.7	$	$	0.1

(1)	總增加額包括新組合投資的成本基礎增加、PIK利息、非勞動收入攤銷、將一種或多種現有證券換成一種或多種新證券，以及將現有組合公司從不同類別轉移到這一類別。

(2)	毛減額包括與投資償還或銷售相關的本金收取、用一種或多種現有證券換取一種或多種新證券以及將現有投資組合公司移出這一類別而產生的投資成本基礎的減少。

(3)	截至2021年3月31日的整個三個月的利息、PIK、手續費和股息收入。

見未經審計的合併財務報表附註。

(z)	根據1940年修訂的《投資公司法》(Investment Company Act)，如果公司擁有投資組合公司的有表決權證券的比例超過25%，或有權控制投資組合公司的管理或政策，則公司通常被視為控制投資組合公司。截至2021年3月31日，該公司持有投資組合公司的投資，被視為關聯人，並被視為控制。在截至2021年3月31日的三個月內，該公司處置了其被視為關聯人並被視為控制其控制權的投資組合公司的投資。下表列出了在截至2021年3月31日的三個月中，本公司被視為關聯人並被視為控制的投資組合公司的某些信息：


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2020		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)			淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在三月三十一號， 2021		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽³⁾	分紅收入⁽³⁾
優先擔保貸款--第一留置權
先進照明技術公司	$	12.0	$		$	(12.4	)	$	(4.0	)	$	4.4		$		$		$		$	$
安泰環球科技私人有限公司		59.7		0.8								(1.5	)		59.0		0.8
健全的聯合有限責任公司		14.9				(0.1	)					0.1			14.9		0.3
優先擔保貸款--第二留置權
安泰環球科技私人有限公司		0.1										1.1			1.2
健全的聯合有限責任公司		20.9		0.7								0.8			22.4		0.1		0.7
其他高級擔保債務
先進照明技術公司						(0.7	)		(22.9	)		23.6
次級債
希爾丁·安德斯		32.4										26.5			58.9
希爾丁·安德斯
希爾丁·安德斯		30.3										(30.3	)
基於資產的金融
西雅圖第五大道801號，Structure Mezzanine		29.4													29.4		0.6		0.2
西雅圖第五大道801號，私募股權		10.3										0.2			10.5
Avida Holding AB，普通股		38.3				(0.1	)					0.3			38.5
KILTER金融，優先股		0.2		0.3											0.5
基爾特金融(Killter Finance)，私募股權投資公司		0.2													0.2
Prime ST LLC，私募股權		3.9										(0.6	)		3.3
Prime St LLC，結構化夾層		22.8													22.8		0.3		0.3
Toorak Capital Funding LLC，會員權益		6.6				(3.2	)					(0.6	)		2.8
Toorak Capital Partners LLC，私募股權		235.9		2.3								4.5			242.7							4.6
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司		712.5										19.4			731.9							21.9
股權/其他
先進照明技術公司普通股									(16.5	)		16.5
高級照明技術公司(Advanced Lighting Technologies Inc.)									(0.1	)		0.1
Amtek Global Technology Pte Ltd，普通股
Amtek Global Technology Pte Ltd，貿易索賠						(1.4	)		0.4			1.0
Amtek Global Technology Pte Ltd，私募股權投資公司
希爾丁·安德斯，A類普通股
希爾丁·安德斯，B類普通股
希爾丁·安德斯，C類普通股
希爾丁·安德斯，股票期權
聲音聯合有限責任公司，A類單位
健全的聯合有限責任公司，普通股		29.3										40.8			70.1
Sound United LLC，第一系列機組
Sound United LLC，系列II單元

總計	$	1,259.7	$	4.1	$	(17.9	)	$	(43.1	)	$	106.3		$	1,309.1	$	2.1	$	1.2	$	$	26.5

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
優先擔保貸款：第一留置權：111.4%
5 Arch Income Fund 2 LLC	(L)(N)(Q)(W)	多元化的金融機構	9.0%		11/18/23	$	28.8	$	28.8	$	25.5
5 Arch Income Fund 2 LLC	(L)(N)(Q)(V)(W)	多元化的金融機構	9.0%		11/18/23		4.5		4.5		4.0
A10 Capital LLC	(G)(H)	多元化的金融機構	L+650	1.0%	5/1/23		12.8		12.7		12.6
A10 Capital LLC	(v)	多元化的金融機構	L+650	1.0%	5/1/23		14.1		14.1		14.0
Abaco系統公司	(G)(H)(I)	資本品	L+600	1.0%	12/7/21		60.6		60.0		60.6
ABB簡明光學集團有限責任公司	(G)(X)	零售	L+500	1.0%	6/15/23		0.7		0.7		0.7
Accuride公司	(G)(H)(I)(X)	資本品	L+525	1.0%	11/17/23		17.7		17.6		16.1
Acproducts Inc.	(G)(H)(X)	耐用消費品和服裝	L+650	1.0%	8/18/25		41.8		39.7		43.1
先進照明技術公司	(G)(N)(W)(Z)	材料	L+750	1.0%	10/4/22		19.8		16.4		12.0
所有系統控股有限責任公司	(F)(G)(H)	商業及專業服務	L+625	1.0%	10/31/23		112.2		112.3		112.6
所有系統控股有限責任公司	(v)	商業及專業服務	L+625	1.0%	10/31/23		7.2		7.2		7.2
美國輪胎經銷商公司	(G)(X)	汽車及零部件	L+750，0.0%PIK(1.5%最大PIK)	1.0%	9/2/24		23.0		21.7		22.0
安泰環球科技私人有限公司	(J)(L)(Z)	汽車及零部件	E+500	0.0%	4/4/24		54.4		66.3		59.7
頂峯集團有限公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/15/23	$	0.6		0.6		0.6
頂峯集團有限公司	(L)(V)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/15/23		1.3		1.2		1.3
頂峯集團有限公司	(G)(H)(L)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/16/25		18.6		18.3		18.7
頂峯集團有限公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+700	1.5%	6/16/25	£	31.3		39.7		43.2
阿多納集團有限公司	(G)(L)	保險	L+750，0.0%PIK(2.3%最大PIK)	0.8%	7/14/26		0.1		0.2		0.2
阿多納集團有限公司	(L)(V)	保險	L+750，0.0%PIK(2.3%最大PIK)	0.8%	7/14/26		0.7		0.8		0.9
Aspect Software Inc.	(g)	軟件及服務	8.0%PIK(8.0%最大PIK)		1/15/21	$	0.0		0.0		0.0
Aspect Software Inc.	(v)	軟件及服務	L+500	1.0%	7/15/23		0.7		0.7		0.7
伯納餐飲有限責任公司	(G)(H)(I)	食品與主食零售業	L+875	1.0%	3/16/22		87.6		87.3		91.6
波頓(新乳品公司，Opco)	(G)(Y)	食品、飲料和煙草	L+250	1.0%	7/20/25		7.6		7.6		7.6
波頓(新乳品公司，Opco)	(G)(Y)	食品、飲料和煙草	L+700，0.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	7/20/25		16.8		16.8		16.8
博登乳業公司	(G)(N)(W)(Y)	食品、飲料和煙草	L+825	1.0%	7/6/23		26.0		24.1
查爾斯·泰勒公司(Charles Taylor PLC)	(G)(L)	多元化的金融機構	L+575	0.0%	1/24/27	£	33.6		42.9		43.3
CSafe全球	(g)	資本品	L+625	1.0%	12/23/27	$	0.1		0.1		0.1
CSafe全球	(v)	資本品	L+625	1.0%	12/23/27		1.5		1.5		1.5
CSafe全球	(G)(H)	資本品	L+625	1.0%	12/23/27		16.0		15.9		15.9
CSM麪包房產品	(G)(X)	食品、飲料和煙草	L+625	1.0%	1/4/22		1.1		1.1		1.1
CTI食品控股有限公司	(g)	食品、飲料和煙草	L+577，3.0%PIK(3.0%最大PIK)	1.0%	5/3/24		3.0		3.0		2.5
分銷國際公司	(G)(H)(X)	零售	L+575	1.0%	12/15/23		27.6		25.2		25.3
鷹家庭食品公司(Eagle Family Foods Inc.)	(v)	食品、飲料和煙草	L+650	1.0%	6/14/23		7.1		7.1		7.1
鷹家庭食品公司(Eagle Family Foods Inc.)	(G)(H)(I)	食品、飲料和煙草	L+650	1.0%	6/14/24		45.6		45.3		45.6
今日帝國有限責任公司	(G)(H)	零售	L+650	1.0%	11/17/22		75.6		75.6		76.4
娛樂福利集團有限責任公司	(g)	媒體與娛樂	L+575，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	9/30/24		4.3		4.3		3.6
娛樂福利集團有限責任公司	(v)	媒體與娛樂	L+575，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	9/30/24		0.5		0.5		0.4
娛樂福利集團有限責任公司	(G)(H)	媒體與娛樂	L+575，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	9/30/25		30.1		29.8		25.3
FloWorks International LLC	(G)(H)	資本品	L+600	1.0%	10/14/26		17.2		17.0		17.0
FloWorks International LLC	(g)	資本品	L+600	1.0%	10/14/26		6.4		6.4		6.4
FloWorks International LLC	(v)	資本品	L+600	1.0%	10/14/26		6.4		6.4		6.4
前線科技集團有限責任公司	(g)	軟件及服務	L+525	1.0%	9/18/23		22.3		22.3		22.3
前線科技集團有限責任公司	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/18/23		51.9		51.6		52.0
Greystone&Co Inc.	(G)(H)	多元化的金融機構	L+800	1.0%	4/17/24		36.8		36.6		37.2

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
灰石股權會員公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+725	3.8%	4/1/26	$	60.8	$	60.8	$	60.3
亨利夫運輸系統有限責任公司	(g)	交通運輸	L+575	1.0%	12/3/24		3.4		3.4		3.4
亨利夫運輸系統有限責任公司	(v)	交通運輸	L+575	1.0%	12/3/24		4.8		4.8		4.7
亨利夫運輸系統有限責任公司	(G)(H)(I)	交通運輸	L+575	1.0%	12/3/26		64.4		64.1		64.0
HM Dunn Co Inc.	(G)(N)(W)(Y)	資本品	L+875 PIK(L+875最大PIK)	1.0%	12/31/21		0.9		0.6		0.3
HM Dunn Co Inc.	(G)(Y)	資本品	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/31/21		0.3		0.3		0.2
哈德遜技術公司	(G)(L)	商業及專業服務	L+1,025	1.0%	10/10/23		32.4		32.2		26.8
ID維德	(G)(L)	商業及專業服務	E+500，2.3%PIK(2.3%最大PIK)	0.0%	3/29/24		30.3		33.3		37.1
ID維德	(G)(L)	商業及專業服務	L+525，2.3%PIK(2.3%最大PIK)	0.0%	3/29/24	£	4.3		5.1		5.9
個體餐飲服務	(g)	資本品	L+625	1.0%	11/22/24	$	0.1		0.1		0.1
個體餐飲服務	(v)	資本品	L+625	1.0%	11/22/24		0.4		0.4		0.4
個體餐飲服務	(g)	資本品	L+625	1.0%	11/22/25		6.8		6.8		6.8
個體餐飲服務	(v)	資本品	L+625	1.0%	11/22/25		0.5		0.5		0.5
金合歡樹(Industria Chimica Emily Iana Srl)	(G)(L)	製藥、生物技術和生命科學	E+725	0.0%	6/30/26		19.3		20.7		23.9
金合歡樹(Industria Chimica Emily Iana Srl)	(G)(L)	製藥、生物技術和生命科學	E+725	0.0%	9/27/26		8.1		9.3		10.1
工業城TI出租人LP	(g)	消費者服務	10.8%，1.0%PIK(1.0%最大PIK)		6/30/26	$	24.1		24.1		26.4
J S Holding LLC	(G)(H)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		65.5		65.1		66.1
J S Holding LLC	(v)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		1.4		1.4		1.4
J S Holding LLC	(g)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		1.1		1.1		1.1
J S Holding LLC	(v)	保險	L+600	1.0%	7/1/25		5.1		5.1		5.1
佳羅配方奶粉公司	(G)(I)	家居用品和個人用品	L+625	1.0%	11/30/26		57.3		56.6		56.6
Jo-Ann Stores Inc.	(G)(H)(X)	零售	L+500	1.0%	10/20/23		8.7		8.7		8.5
Kellermeyer Bergensons Services LLC	(G)(H)(I)	商業及專業服務	L+650	1.0%	11/7/26		117.7		117.0		118.9
Kellermeyer Bergensons Services LLC	(v)	商業及專業服務	L+650	1.0%	11/7/26		28.3		28.3		28.6
科迪亞克BP有限責任公司	(h)	資本品	L+725	1.0%	12/1/24		10.2		10.2		10.3
科迪亞克BP有限責任公司	(G)(H)	資本品	L+725	1.0%	12/1/24		125.0		124.8		126.2
Koosharem LLC	(G)(X)	商業及專業服務	L+450	1.0%	4/18/25		0.0		0.0		0.0
Lexitas Inc.	(G)(H)(I)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		34.7		34.4		34.6
Lexitas Inc.	(v)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		4.3		4.2		4.3
Lexitas Inc.	(v)	商業及專業服務	L+600	1.0%	11/14/25		2.5		2.5		2.5
利帕裏食品有限責任公司	(G)(H)(I)	食品與主食零售業	L+588	1.0%	1/6/25		84.4		83.8		85.0
利帕裏食品有限責任公司	(g)	食品與主食零售業	L+588	1.0%	1/6/25		19.2		19.2		19.3
MatchesFashion Ltd	(G)(H)(L)	耐用消費品和服裝	L+463，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	0.0%	10/11/24		12.7		12.1		9.8
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司	(v)	醫療設備和服務	L+650	1.0%	12/14/26		1.4		1.4		1.4
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司	(g)	醫療設備和服務	L+650	1.0%	12/14/26		7.8		7.8		7.8
Microronics Filtration Holdings Inc.	(G)(N)(W)(Y)	資本品	7.5%PIK(7.5%最大PIK)		3/29/24		47.6		45.0		35.5
Move Recruiting Partners LLC	(G)(H)	商業及專業服務	L+650	1.0%	12/19/25		37.5		37.2		33.7
Move Recruiting Partners LLC	(v)	商業及專業服務	L+650	1.0%	12/19/25		29.8		29.8		29.8
NBG主頁	(G)(H)(I)	耐用消費品和服裝	L+550	1.0%	4/26/24		69.3		69.0		55.4
NCI Inc.	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+500，2.5%PIK(2.5%最大PIK)	1.0%	8/15/24		83.5		82.9		59.0
全天域國際公司(Omnimax International Inc.)	(G)(H)	資本品	L+725	1.0%	10/8/26		44.7		44.0		44.0
全天域國際公司(Omnimax International Inc.)	(v)	資本品	L+725	1.0%	10/8/26		7.7		7.7		7.7
One Call Care Management Inc.	(G)(X)(Y)	醫療設備和服務	L+525	1.0%	11/27/22		4.9		4.3		4.7
P2能源解決方案公司	(g)	軟件及服務	L+675	1.0%	1/31/25		2.3		2.3		2.2
P2能源解決方案公司	(v)	軟件及服務	L+675	1.0%	1/31/25		4.7		4.7		4.5

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
P2能源解決方案公司	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+675	1.0%	2/2/26	$	116.5	$	115.2	$	111.0
Petroplex酸化公司	(G)(N)(W)(Y)	能量	L+900 PIK(L+900最大PIK)	1.0%	12/30/21		24.6		22.2		4.5
PolyConcept北美公司	(G)(X)	家居用品和個人用品	L+450 PIK(L+450最大PIK)	1.0%	8/16/23		21.5		21.2		20.4
優享信貸有限公司	(G)(L)	多元化的金融機構	L+650	0.0%	1/16/26	£	40.0		51.2		53.9
馬龍計劃	(G)(L)	消費者服務	B+575	0.0%	7/3/25	A$	1.5		1.0		1.0
PSKW有限責任公司	(g)	醫療設備和服務	L+625	1.0%	3/9/26	$	137.3		135.7		137.6
Qdoba餐飲公司	(G)(H)(X)	消費者服務	L+700	1.0%	3/21/25		11.1		10.9		10.4
辛辛那提依賴康復醫院有限責任公司	(G)(H)(I)	醫療設備和服務	L+675	0.0%	9/2/24		64.8		64.5		62.4
Revere Superior Holdings Inc.	(G)(H)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/30/26		12.9		12.9		13.0
Revere Superior Holdings Inc.	(v)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/30/26		1.0		1.0		1.0
RoadRunner Intermediate Acquisition Co LLC	(h)	醫療設備和服務	L+675	1.0%	3/15/23		10.7		10.7		10.7
RSC保險經紀公司	(v)	保險	L+550	1.0%	9/30/26		3.2		3.1		3.2
RSC保險經紀公司	(G)(H)(I)	保險	L+550	1.0%	10/30/26		98.4		97.8		98.3
RSC保險經紀公司	(v)	保險	L+550	1.0%	10/30/26		6.3		6.3		6.3
安全衞士產品國際有限責任公司	(G)(I)	多元化的金融機構	L+575	0.0%	1/27/27		40.0		39.6		39.9
Savers Inc.	(G)(H)	零售	L+800，0.8%PIK(0.8%最大PIK)	1.5%	3/28/24		44.9		44.6		44.4
Savers Inc.	(G)(L)	零售	C+850，0.8%PIK(0.8%最大PIK)	1.5%	3/28/24	C$	62.4		46.1		49.2
Sequa公司	(H)(X)	資本品	L+675，0.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	11/28/23	$	11.4		10.8		11.4
續集青少年與家庭服務有限責任公司	(g)	醫療設備和服務	L+700	1.0%	9/1/23		13.7		13.7		9.2
續集青少年與家庭服務有限責任公司	(G)(H)	醫療設備和服務	L+800	1.0%	9/1/23		80.0		80.0		53.7
順序品牌集團(Sequence Brands Group Inc.)	(G)(H)	耐用消費品和服裝	L+875	0.0%	2/7/24		59.0		57.8		50.9
索倫森通信有限責任公司	(H)(X)	電信服務	L+650	0.0%	4/29/24		10.1		9.9		10.1
健全的聯合有限責任公司	(G)(H)(Z)	耐用消費品和服裝	L+700	1.0%	12/31/23		15.0		15.0		14.9
SunGard可用性服務資本公司	(g)	軟件及服務	L+375，3.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.0%	7/1/24		0.6		0.7		0.7
SunGard可用性服務資本公司	(v)	軟件及服務	L+375，3.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.0%	7/1/24		0.3		0.4		0.4
美國橫掃公司	(g)	商業及專業服務	L+575	1.0%	11/30/26		10.7		10.6		10.6
美國橫掃公司	(v)	商業及專業服務	L+575	1.0%	11/30/26		3.4		3.4		3.4
美國橫掃公司	(v)	商業及專業服務	L+575	1.0%	11/30/26		1.7		1.7		1.7
甜蜜豐收食品管理公司	(G)(I)	食品與主食零售業	L+775，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	6/23/23		24.4		24.3		24.4
甜蜜豐收食品管理公司	(v)	食品與主食零售業	L+775，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	6/23/23		0.8		0.8		0.8
Tangoe LLC	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+650	1.0%	11/28/25		89.2		88.5		82.5
ThermaSys公司	(G)(Y)	資本品	L+1,100 PIK(L+1,100最大PIK)	1.0%	1/1/24		7.5		7.9		3.9
360集團	(G)(H)(I)	零售	L+375，3.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.5%	3/1/23		51.6		51.3		46.6
360集團	(G)(H)(I)	零售	L+375，3.8%PIK(3.8%最大PIK)	1.5%	3/1/23		51.3		50.9		46.3
TorridInc.	(G)(H)	零售	L+675	1.0%	12/16/24		26.3		26.0		26.3
Trace3公司	(G)(H)	軟件及服務	L+675	1.0%	8/3/24		89.0		89.0		89.0
交易服務集團有限公司	(G)(L)	軟件及服務	B+600	0.0%	10/15/26	A$	7.6		5.0		5.5
交易服務集團有限公司	(G)(H)(L)	軟件及服務	L+600	0.0%	10/15/26	$	15.9		15.9		14.8
交易服務集團有限公司	(G)(L)	軟件及服務	L+600	0.0%	10/15/26	£	6.1		7.8		7.8
Truck-Lite Co LLC	(g)	資本品	L+625	1.0%	12/13/24	$	9.3		9.2		9.0
Truck-Lite Co LLC	(v)	資本品	L+625	1.0%	12/13/24		2.5		2.5		2.5
Truck-Lite Co LLC	(G)(H)(I)	資本品	L+625	1.0%	12/13/26		125.4		124.1		121.8
公用事業單源LP	(H)(X)	資本品	L+425	0.0%	4/18/25		0.0		0.0		0.0
維珍脈搏公司(Virgin Pulse Inc.)	(G)(H)(I)	軟件及服務	L+650	1.0%	5/22/25		115.6		114.9		115.6
沃倫資源公司	(G)(H)	能量	L+900，1.0%PIK(1.0%最大PIK)	1.0%	5/21/21		0.7		0.7		0.7

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	校長金額^(c)		攤銷成本			公平價值^(d)
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+855	1.0%	10/15/21	$	4.3	$	4.3		$	4.3
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+855	1.0%	7/15/22		4.6		4.6			4.6
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	6/30/24		16.9		16.9			17.1
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	11/1/24		7.0		7.0			7.1
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	12/21/24		14.9		14.9			15.1
輪子合夥有限責任公司	(g)	交通運輸	L+710	1.0%	12/21/24		11.7		11.6			11.8
澤塔互動控股公司	(G)(H)	軟件及服務	L+750	1.0%	7/29/22		15.8		15.8			15.8

高級擔保貸款總額：第一留置權									3,750.9			3,603.5
資金不足的貸款承諾									(154.0	)		(154.0	)

淨高級擔保貸款--第一留置權									3,596.9			3,449.5

優先擔保貸款：第二留置權：28.4%
Abaco系統公司	(g)	資本品	L+1,050	1.0%	6/7/22		63.4		63.0			63.4
安泰環球科技私人有限公司	(G)(J)(L)(N)(W)(Z)	汽車及零部件	E+500 PIK(E+500最大PIK)	0.0%	4/4/24		44.9		51.3			0.1
AthenaHealth Inc.	(g)	醫療設備和服務	L+850	0.0%	2/11/27	$	112.9		112.0			114.0
Belk Inc.	(G)(N)(W)	零售	10.5%		6/12/23		19.5		14.0			2.7
Belk Inc.	(G)(N)(W)	零售	10.5%		10/29/25		99.6		90.5			13.9
拜瑞德金融有限責任公司	(F)(G)	汽車及零部件	L+1,000，0.5%PIK(0.5%最大PIK)	1.3%	6/7/22		18.0		18.0			17.9
卡利根國際公司	(G)(H)	家居用品和個人用品	L+850	1.0%	12/13/24		85.0		84.4			85.0
Datatel Inc.	(g)	軟件及服務	L+800	1.0%	10/9/28		53.7		53.0			53.0
格魯登收購公司	(G)(X)	交通運輸	L+850	1.0%	8/18/23		10.0		9.8			9.2
MedAssets Inc.	(g)	醫療設備和服務	L+975	1.0%	4/20/23		63.0		62.2			62.6
NBG主頁	(G)(N)(W)	耐用消費品和服裝	L+1,275 PIK(L+1,275最大PIK)	1.0%	9/30/24		27.6		24.7			17.0
NEP廣播有限責任公司	(G)(X)	媒體與娛樂	L+700	0.0%	10/19/26		1.0		1.0			0.9
OEConnection LLC	(g)	軟件及服務	L+825	0.0%	9/25/27		34.1		33.7			33.8
範型收購公司	(G)(X)	醫療設備和服務	L+750	0.0%	10/26/26		1.9		1.9			1.7
匹克10控股公司	(G)(N)(W)(X)	電信服務	L+725	0.0%	8/1/25		0.2		0.2			0.1
PetroChoice控股公司	(g)	資本品	L+875	1.0%	8/21/23		65.0		64.1			54.9
PolyConcept北美公司	(g)	家居用品和個人用品	11.0%PIK(11.0%最大PIK)		2/16/24		8.7		8.6			7.5
普瑞包裝有限責任公司	(g)	家居用品和個人用品	L+825	0.8%	11/6/28		18.6		18.3			18.3
PURE FILING INC	(g)	耐用消費品和服裝	L+838	1.0%	12/31/26		81.1		80.4			76.0
瑞星烘焙公司	(G)(H)	食品、飲料和煙草	L+800	1.0%	8/9/26		31.1		30.9			29.1
Sequa公司	(H)(X)	資本品	L+1,075，0.0%PIK(最大PIK為6.8%)	1.0%	4/28/24		3.6		3.5			3.1
索倫森通信有限責任公司	(F)(H)	電信服務	L+1,150 PIK(L+1,150最大PIK)		4/30/25		18.4		18.0			18.4
健全的聯合有限責任公司	(G)(Z)	耐用消費品和服裝	13.5%PIK(13.5%最大PIK)		6/30/24		21.8		20.9			20.9
斯巴達系統公司	(g)	軟件及服務	L+825	1.0%	8/21/25		35.1		34.7			34.9
SunGard可用性服務資本公司	(g)	軟件及服務	L+400，2.8%PIK(2.8%最大PIK)	1.0%	8/1/24		1.9		1.9			1.9
維斯特康國際公司(Vestcom International Inc.)	(G)(H)	消費者服務	L+825	1.0%	12/19/24		70.5		70.1			70.5
WireCo Worldgroup Inc.	(H)(X)	資本品	L+900	1.0%	9/30/24		3.4		3.4			2.8
維特圖爾控股有限公司	(G)(L)	資本品	E+850，0.5%PIK(0.5%最大PIK)	0.0%	9/23/27		56.7		60.6			66.3

高級擔保貸款總額=第二留置權									1,035.1			879.9

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)		地板		成熟性		校長金額^(c)		攤銷成本		公平價值^(d)
其他高級擔保債務=2.8%
先進照明技術公司	(G)(N)(W)(Z)	材料		L+1,700 PIK(L+1,700最大PIK)		1.0%		10/4/23	$	38.3	$	23.6	$
安吉麗卡公司	(N)(T)(W)	醫療設備和服務		10.0%PIK(10.0%最大PIK)				12/30/22		48.4		42.3		23.9
黑天鵝能源有限公司	(G)(L)	能量		9.0%				1/20/24		6.0		6.0		5.9
JW鋁業公司	(G)(X)(Y)	材料		10.3%				6/1/26		39.3		39.4		41.8
萊卡	(G)(L)(X)	耐用消費品和服裝		7.5%				5/1/25		5.4		5.4		4.8
TruckPro LLC	(G)(X)	資本品		11.0%				10/15/24		2.8		2.6		3.0
天鵝絨能源有限公司	(G)(L)	能量		9.0%				10/5/23		7.5		7.5		6.2

其他高級擔保債務總額												126.8		85.6

次級債55.5%
所有系統控股有限責任公司	(g)	商業及專業服務		10.0%PIK(10.0%最大PIK)				10/31/22		0.0		0.0		0.0
阿多納集團有限公司	(G)(L)(X)	保險		11.5%				1/15/27		0.8		0.8		0.8
AthenaHealth Inc.	(g)	醫療設備和服務		L+1,113 PIK(L+1,113最大PIK)				2/11/27		71.2		71.2		71.5
ClubCorp Club Operations Inc.	(G)(X)	消費者服務		8.5%				9/15/25		19.0		18.8		17.8
基石(Play Gem Holdings Inc.)	(G)(X)	資本品		8.0%				4/15/26		0.2		0.2		0.2
Craftworks Rest&Breweries Group Inc.	(G)(N)(W)	消費者服務		14.0%PIK(最大PIK為14.0%)				11/1/24		7.3		7.2
希爾丁·安德斯	(G)(L)(N)(Z)	耐用消費品和服裝								110.5
希爾丁·安德斯	(G)(L)(N)(Z)	耐用消費品和服裝								24.8		26.9		30.3
希爾丁·安德斯	(G)(L)(N)(W)(Z)	耐用消費品和服裝		13.0%PIK(最大PIK為13.0%)				6/30/21		118.2		99.4		32.4
傳奇酒店有限責任公司	(g)	消費者服務		L+1,000 PIK(L+1,000最大PIK)		1.0%		5/6/26	$	18.2		17.9		17.9

次級債務總額												242.4		170.9


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	校長金額^(c)/ 共享		攤銷成本		公平價值^(d)
以資產為基礎的財務(30.8%)
西雅圖第五大道801號，私募股權	(G)(L)(N)(Z)	房地產					4,529,676	$	4.5	$	10.3
西雅圖第五大道801號，Structure Mezzanine	(G)(L)(Z)	房地產	8.0%，3.0%PIK(3.0%最大PIK)		12/19/29	$	29.4		29.4		29.4
Abacus合資公司，私募股權投資公司	(G)(L)	保險					29,115,242		29.1		31.0
Accelerator Investments Aggregator LP，私募股權	(G)(L)(N)	多元化的金融機構					4,285,347		5.0		3.8
Altavair AirFinance，私募股權	(G)(L)	資本品					46,599,209		46.6		46.6
AMPLIT合資有限責任公司，有限合夥權益	(G)(L)(N)	多元化的金融機構					不適用		3.8
南洋海運，普通股	(G)(L)	交通運輸					19,792,141		19.8		19.6
Avida Holding AB，普通股	(G)(L)(N)(Z)	多元化的金融機構					328,271,754		35.5		38.3
愛爾蘭銀行，B類信用掛鈎浮動利率票據	(J)(L)	銀行	L+1,185		12/4/27	$	14.7		14.7		14.5
Byrider Finance LLC，結構化夾層	(g)	汽車及零部件	L+1,050	0.3%	6/3/28	$	2.1		2.1		2.1
Byrider Finance LLC，結構化夾層	(v)	汽車及零部件	L+1,050	0.3%	6/3/28	$	5.5		5.5		5.5
Byrider Finance LLC，Subnote	(G)(L)	汽車及零部件	8.7%		2/17/25	$	2.1		2.0		2.2
Callodine Commercial Finance LLC，2L定期貸款A	(g)	多元化的金融機構	L+900	1.0%	11/3/25	$	37.5		37.5		37.5
Callodine Commercial Finance LLC，2L定期貸款B	(v)	多元化的金融機構	L+900	1.0%	11/3/25	$	12.1		12.1		12.1
Capital Automotive LP，私募股權	(G)(L)(N)	房地產					10,001,344		10.0		10.0
Capital Automotive LP，結構化夾層	(G)(L)	房地產	11.0%PIK(11.0%最大PIK)		12/22/28	$	20.0		20.0		20.0
Global Jet Capital LLC，優先股	(F)(G)(N)	商業及專業服務					69,429,554		69.4

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	校長金額^(c)/ 共享		攤銷成本			公平價值^(d)
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		1/30/25	$	1.3	$	1.2		$	1.2
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		4/30/25	$	8.5		7.5			7.4
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		9/3/25	$	1.7		1.5			1.5
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		9/29/25	$	1.6		1.5			1.4
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/4/25	$	99.2		87.9			87.5
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)(L)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/4/25	$	22.1		19.6			19.5
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/9/25	$	2.3		2.0			2.0
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(G)(L)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/9/25	$	17.6		15.6			15.5
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(f)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		1/29/26	$	8.5		7.5			7.5
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(F)(L)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		1/29/26	$	1.9		1.7			1.7
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		4/14/26	$	21.2		18.8			18.7
Global Jet Capital LLC，結構化夾層	(g)	商業及專業服務	15.0%PIK(15.0%最大PIK)		12/2/26	$	20.9		18.5			18.4
全球貸款服務有限責任公司(Global Lending Services LLC)，私募股權公司	(G)(L)	多元化的金融機構					5,092,915		5.1			5.7
全球貸款服務有限責任公司(Global Lending Services LLC)，私募股權公司	(G)(L)	多元化的金融機構					1,836,896		1.8			1.9
Home Partners合資企業，普通股	(G)(L)(N)(Y)	房地產					16,886,437		16.9			21.5
Home Partners合資企業，私募股權	(G)(L)(N)(X)(Y)	房地產					585,960		0.6			0.0
Home Partners合資企業，結構化夾層	(G)(L)(Y)	房地產	11.0%PIK(11.0%最大PIK)		3/25/29	$	38.5		38.5			38.5
Home Partners合資企業，結構化夾層	(L)(V)(Y)	房地產	11.0%PIK(11.0%最大PIK)		3/25/29	$	9.7		9.7			9.7
KILTER金融，優先股	(G)(L)(Z)	保險	6.0%，6.0%PIK(6.0%最大PIK)				228,173		0.2			0.2
基爾特金融(Killter Finance)，私募股權投資公司	(G)(L)(N)(Z)	保險					247,441		0.2			0.2
KKR中央公園租賃聚合公司L.P.，合夥權益	(G)(L)	資本品	16.0%		5/31/23		不適用		39.1			38.8
KKR Zeno Aggregator LP(K2航空)，合作伙伴權益	(G)(L)	資本品					18,232,157		18.2			20.2
聯想集團有限公司，結構化夾層	(G)(L)	技術硬件與設備	8.0%		6/22/22		7.4		8.4			9.0
聯想集團有限公司，結構化夾層	(G)(L)	技術硬件與設備	12.0%		6/22/22	$	4.7		5.3			5.7
OpenDoor Labs Inc.，2L定期貸款	(G)(L)	房地產	10.0%		1/23/26	$	23.6		23.6			23.6
OpenDoor Labs Inc.，2L定期貸款	(L)(V)	房地產	10.0%		1/23/26	$	47.1		47.1			47.1
果園海運有限公司，B類普通股	(G)(L)(N)(Y)	交通運輸					1,964		3.1
果園海運有限公司，A系列優先股	(G)(L)(N)(Y)	交通運輸					62,976		62.0			24.6
Prime ST LLC，私募股權	(G)(L)(N)(Z)	房地產					3,058,733		3.1			3.9
Prime St LLC，結構化夾層	(G)(L)(Z)	房地產	5.0%、6.0%PIK(最大PIK為6.0%)		3/12/30	$	22.8		22.8			22.8
堡壘CLO 2007 1A類子訂單。	(G)(L)(N)	多元化的金融機構			10/25/21	$	10.0
索菲貸款公司，購買設施	(G)(L)	多元化的金融機構					32,231,687		32.2			32.6
星山多元化信貸收益基金III，LP，私募股權	(L)(P)	多元化的金融機構					12,500,000		12.5			12.1
Toorak Capital Funding LLC，會員權益	(G)(L)(Z)	房地產					不適用		5.5			6.6
Toorak Capital Partners LLC，私募股權	(G)(Z)	房地產					不適用		195.8			235.9
風河CLO有限公司，2012 1A級子級。B類	(G)(L)(N)	多元化的金融機構			1/15/26	$	42.5		17.5

總資產基礎財務									1,099.5			1,025.8
無資金來源的基於資產的融資承諾									(74.4	)		(74.4	)

基於淨資產的財務									1,025.1			951.4

戰略信貸機會，有限責任公司(LLC)23.0%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司	(G)(L)(Z)	多元化的金融機構				$	810.3		810.3			712.5

戰略信用機會合作夥伴總數									810.3			712.5

見未經審計的合併財務報表附註。



投資組合公司^(a)	腳註	行業	率^(b)	地板	成熟性	數量股票		攤銷成本		公平價值^(d)
想象通信公司，普通股	(G)(N)	媒體與娛樂					33,034	$	3.8	$	2.9
瓊斯服飾控股公司普通股	(G)(N)	耐用消費品和服裝					5,451		0.9
JW鋁業公司，普通股	(F)(G)(N)(Y)	材料					1,474
JW鋁業公司，優先股	(F)(G)(Y)	材料	12.5%PIK(12.5%最大PIK)		2/15/28		8,404		107.3		93.7
特立獨行的自然資源，普通股	(n)	能量					160,101		44.0		48.6
MB Precision Holdings LLC，A類，2台	(N)(P)	資本品					1,426,110		0.5
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司，普通股	(G)(N)	醫療設備和服務					269,107		0.3		0.3
Microronics Filtration Holdings Inc，普通股	(G)(N)(Y)	資本品					53,073		0.6
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，A系列	(G)(N)(Y)	資本品					55		0.6
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列	(G)(N)(Y)	資本品					23		0.2
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列PIK	(G)(Y)	資本品	3.0%PIK(3.0%最大PIK)		3/31/24		112,780
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，C系列PIK	(G)(Y)	資本品	7.5%PIK(7.5%最大PIK)		3/31/24		54,000
NBG Home，普通股	(G)(N)	耐用消費品和服裝					1,903		2.6
九西控股公司，普通股	(G)(N)	耐用消費品和服裝					5,451		6.5
One Call Care Management Inc.，普通股	(G)(N)(Y)	醫療設備和服務					4,370,566,806		3.0		2.4
One Call Care Management Inc.，優先股A	(G)(N)(Y)	醫療設備和服務					466,194		32.3		25.5
One Call Care Management Inc.，優先股B	(G)(Y)	醫療設備和服務	9.0%PIK(9.0%最大PIK)		10/25/29		9,615,247		9.8		10.6
Petroplex酸化公司，優先股A	(G)(Y)	能量	2.0%PIK(2.0%最大PIK)				24,642,082		4.5
Petroplex Acidizing Inc.，認股權證	(G)(N)(Y)	能量			12/15/26		8
PolyConcept北美公司，A類1台	(G)(N)	家居用品和個人用品					29,376		2.9		2.1
Proserv Acquisition LLC，A類公共單元	(G)(L)(N)(Y)	能量					2,635,005		33.5		9.0
Proserv Acquisition LLC，A類首選設備	(G)(L)(N)(Y)	能量					837,780		5.4		9.5
Quorum Health Corp，普通股	(G)(N)	醫療設備和服務					32,622		0.3		0.3
Quorum Health Corp，貿易索賠	(G)(N)	醫療設備和服務					3,334,000		0.3		0.3
Quorum Health Corp，Trust Initial Funding Units	(G)(N)	醫療設備和服務					57,595		0.1		0.1
Ridgeback Resources Inc，普通股	(F)(L)(N)	能量					324,954		2.0		1.3
順序品牌集團公司，普通股	(G)(X)	耐用消費品和服裝					5,167		2.8		0.1
索倫森通信有限責任公司，普通股	(F)(N)	電信服務					46,163				42.3
聲音聯合有限責任公司，A類單位	(G)(N)(Z)	耐用消費品和服裝					649,538		1.1
健全的聯合有限責任公司，普通股	(G)(N)(Z)	耐用消費品和服裝					12,857,143		17.3		29.3
Sound United LLC，第一系列機組	(G)(N)(Z)	耐用消費品和服裝					308,948		0.5
Sound United LLC，系列II單元	(N)(P)(Z)	耐用消費品和服裝					316,770		0.5
SSC(Lux)Limited S.A.R.L.，普通股	(G)(L)(N)	醫療設備和服務					113,636		2.3		4.9
斯圖爾特·魏茨曼公司，普通股	(G)(N)	耐用消費品和服裝					5,451
SunGard Availability Services Capital Inc.，普通股	(F)(G)(N)	軟件及服務					44,857		3.1		1.5
甜蜜豐收食品管理公司，認股權證	(G)(I)(N)	食品與主食零售業			6/30/30		2,883,007				1.1
ThermaSys公司，普通股	(F)(G)(N)(Y)	資本品					17,383,026		10.2
ThermaSys公司，優先股	(G)(N)(Y)	資本品					1,529		1.7
Trace3公司，普通股	(G)(N)	軟件及服務					19,312		0.2		1.4
Versatile Processing Group Inc.，A類，2台	(F)(N)	材料					3,637,500		3.6
沃倫資源公司普通股	(G)(N)	能量					113,515		0.5		0.1
Zeta Interactive Holdings Corp，優先股，E系列1	(G)(N)	軟件及服務					215,662		1.7		2.2
Zeta Interactive Holdings Corp，優先股，F系列	(G)(N)	軟件及服務					196,151		1.7		3.4

見未經審計的合併財務報表附註。



投資組合公司^(a)	腳註		行業	率^(b)	地板	成熟性		數量股票		攤銷成本		公平價值^(d)
Zeta Interactive Holdings Corp，認股權證		(G)(N)	軟件及服務				4/20/27		29,422	$		$	0.1

總股本/其他											616.1		530.0

總投資為219.0%										$	7,452.7		6,779.8

負債超過其他資產(119.0%)													(3,683.8	)

淨資產為100%												$	3,096.0

外幣遠期合約


外幣	安置點日期	交易對手	金額和交易		美元價值在結算日			美元價值在 2020年12月31日			未實現的增值 (折舊)
澳元	10/17/2022	摩根大通銀行	A$	3.0已售出	$	2.1		$	2.3		$	(0.2	)
歐元	5/6/2022	摩根大通銀行		6.1已售出		7.5			7.5
歐元	7/17/2023	摩根大通銀行		售出1.3件		1.7			1.6			0.1
歐元	8/8/2025	摩根大通銀行		售出4.8台		5.7			6.1			(0.4	)
英鎊	10/13/2021	摩根大通銀行	£	售出0.6件		0.9			0.8			0.1
英鎊	10/13/2021	摩根大通銀行	£	購買0.6		(0.8	)		(0.8	)
英鎊	1/11/2023	摩根大通銀行	£	購買了2.0版		(2.7	)		(2.7	)
英鎊	1/11/2023	摩根大通銀行	£	7.0已售出		9.4			9.6			(0.2	)
英鎊	1/11/2023	摩根大通銀行	£	售出1.9台		2.9			2.7			0.2
英鎊	1/11/2023	摩根大通銀行	£	售出1.7件		2.6			2.4			0.2
英鎊	1/11/2023	摩根大通銀行	£	3.4售出		4.8			4.7			0.1
英鎊	1/11/2023	摩根大通銀行	£	售出1.4件		1.9			1.9
諾克	8/8/2025	摩根大通銀行	諾克	49.1售出		5.2			5.6			(0.4	)
塞克	8/8/2025	摩根大通銀行	塞克	售出119.3		13.3			14.8			(1.5	)

總計					$	54.5		$	56.5		$	(2.0	)

(a)	安全可能是與指定公司有關聯的一個或多個實體的義務。

(b)	本公司投資組合中的某些浮動利率證券的利息由公開披露的基本利率加個基點的利差決定。截至2020年12月31日，三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為0.24%，歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)為(0.55)%，加元拆借利率(CDOR)為0.48%，美國最優惠貸款利率(Prime)為3.25%。PIK意味着實物支付。PIK收益應計項目可能會根據基礎投資的公允價值進行調整。

(c)	除非另有説明，否則以美元計價。

(d)	公允價值由本公司董事會確定(見附註8)。

(e)

沒有用過。

見未經審計的合併財務報表附註。

(l)	根據修訂後的1940年“投資公司法”，該投資不是符合條件的資產。業務發展公司不得收購符合條件的資產以外的任何資產，除非在進行收購時，符合條件的資產至少佔公司總資產的70%。截至2020年12月31日，公司總資產的73.4%代表符合條件的資產。

(m)	出於公認會計原則或税收目的，上市投資可能被視為債務。

(n)	安全是非收益性生產。

(o)	證券由IC American Energy Investments，Inc.持有，IC American Energy Investments，Inc.是該公司的全資子公司。

(p)	證券由FSIC Investments，Inc.持有，FSIC Investments，Inc.是本公司的全資子公司。

(q)	本公司全資附屬公司IC Arches Investments LLC持有的證券。

(r)

沒有用過。

(s)

沒有用過。

(t)	證券由CCT Holdings II，LLC持有，CCT Holdings II，LLC是本公司的全資子公司。

(u)

沒有用過。

(v)	安全是一項資金不足的承諾。反映承諾時聲明的價差，但可能不是融資時收到的實際利率。

(w)	資源處於打開狀態非應計狀態。

(x)	在公司的公允價值層次結構中，證券被歸類為1級或2級(見附註8)。

見未經審計的合併財務報表附註。

(y)	根據1940年修訂的《投資公司法》(Investment Company Act)，如果公司擁有投資組合公司5%或更多的有表決權證券，通常被視為投資組合公司的關聯人，如果公司擁有投資組合公司超過25%的有表決權證券，或者它有權控制投資組合公司的管理或政策，通常被視為控制投資組合公司。截至2020年12月31日，該公司持有投資組合公司的投資，該公司被視為其關聯人，但不被視為控制。下表顯示了在截至2020年12月31日的年度內，本公司被視為關聯人的投資組合公司的某些投資情況：


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2019		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)			淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在 2020年12月31日		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽³⁾		分紅收入⁽³⁾
優先擔保貸款--第一留置權
Alten，LLC	$	1.5	$		$			$	(2.7	)	$	1.2		$		$		$
波頓(新乳品公司，Opco)				7.6											7.6		0.1
波頓(新乳品公司，Opco)				16.8											16.8		0.6
博登乳業公司⁽⁴⁾				70.7		(11.6	)		(35.0	)		(24.1	)
HM Dunn Co Inc.		0.4										(0.1	)		0.3
HM Dunn Co Inc.		0.1		0.2								(0.1	)		0.2
MB Precision Holdings LLC		4.6		0.2		(3.9	)		(0.8	)		(0.1	)				0.3
Microronics Filtration Holdings Inc.⁽⁴⁾				61.6					(16.6	)		(9.5	)		35.5
One Call Care Management Inc.		4.6		0.1											4.7		0.5
Petroplex酸化公司		22.2										(17.7	)		4.5
薩法裏蘭有限責任公司		2.6				(2.5	)		(0.3	)		0.2
薩法裏蘭有限責任公司		116.2		8.8		(117.4	)		(14.7	)		7.1					1.3
ThermaSys公司		6.4		0.8								(3.3	)		3.9		0.2		0.6
Z Gallie LLC				0.9		(1.5	)		0.6
優先擔保貸款--第二留置權
Z Gallie LLC		2.8				(2.0	)		(0.9	)		0.1					0.1				0.1
其他高級擔保債務
JW鋁業公司		38.3		2.9								0.6			41.8		3.9
情緒媒體公司(Mod Media Corp)		36.4		3.6					(40.5	)		0.5					0.4
Z Gallie LLC
Z Gallie LLC		1.4							(1.5	)		0.1									0.1
基於資產的金融
Home Partners合資企業，普通股		13.2		4.4								3.9			21.5
Home Partners合資企業，私募股權
Home Partners合資企業，結構化夾層		25.0		14.0		(0.5	)								38.5				3.3
果園海運有限公司，B類普通股
果園海運有限公司，A系列優先股		22.7										1.9			24.6
股權/其他
Alten，LLC，會員單位									(3.0	)		3.0
ASG技術，普通股		56.5										(13.8	)		42.7
ASG技術，認股權證		6.3										(2.8	)		3.5
波登(新乳業Opco)，普通股				3.9								(0.7	)		3.2
夏洛特·魯斯公司(Charlotte Russe Inc)普通股
Fronton BV，普通股		1.4										(0.2	)		1.2
HM Dunn Co Inc.，優先股，A系列
HM Dunn Co Inc.，優先股，B系列

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2019		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)			淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在 2020年12月31日		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽³⁾		分紅收入⁽³⁾
Home Partners of America Inc，普通股	$	134.1	$		$			$			$	(3.6	)	$	130.5	$		$		$		$
Home Partners of America Inc.，認股權證		2.0										0.1			2.1
JW鋁業公司，普通股
JW鋁業公司，優先股		127.2		16.9								(50.4	)		93.7		2.4		14.6
MB Precision Holdings LLC，A類，2台						(0.5	)					0.5
MB Precision Holdings LLC，優先股		1.2							(1.9	)		0.7
Microronics Filtration Holdings Inc，普通股 ⁽⁴⁾				0.6								(0.6	)
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，系列 A⁽⁴⁾				0.6								(0.6	)
Microronics Filtration Holdings Inc.，優先股，B系列 ⁽⁴⁾				0.2								(0.2	)
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，B系列PIK⁽⁴⁾
Microronics Filtration Holdings Inc，優先股，C系列PIK⁽⁴⁾
情緒媒體公司，普通股		0.9							(11.8	)		10.9
心情傳媒有限責任公司，A類認股權證
心情傳媒有限責任公司，B類認股權證
心情傳媒有限責任公司，C類認股權證
One Call Care Management Inc.，普通股		3.0										(0.6	)		2.4
One Call Care Management Inc.，優先股A		32.3										(6.8	)		25.5
One Call Care Management Inc.，優先股B		9.8										0.8			10.6				0.9
Petroplex酸化公司，優先股A		4.2		0.3								(4.5	)										0.4
Petroplex Acidizing Inc.，認股權證
Proserv Acquisition LLC，A類公共單元		14.4										(5.4	)		9.0
Proserv Acquisition LLC，A類首選設備		9.5													9.5
Safarland LLC，普通股		6.4				(1.0	)		(2.0	)		(3.4	)
ThermaSys公司，普通股		6.9										(6.9	)
ThermaSys公司，優先股		1.5										(1.5	)
Z Gallie LLC，普通股		0.7							(0.7	)

總計	$	716.7	$	215.1	$	(140.9	)	$	(131.8	)	$	(125.3	)	$	533.8	$	9.8	$	19.4	$	0.2	$	0.4

(1)	總增加額包括新組合投資的成本基礎增加、PIK利息、非勞動收入攤銷、將一種或多種現有證券換成一種或多種新證券，以及將現有組合公司從不同類別轉移到這一類別。

(2)	毛減額包括與投資償還或銷售相關的本金收取、用一種或多種現有證券換取一種或多種新證券以及將現有投資組合公司移出這一類別而產生的投資成本基礎的減少。

(3)	截至2020年12月31日的全年利息、PIK、手續費和股息收入。

(4)	本公司於2019年12月31日持有這項投資，但截至2019年12月31日，該投資不被視為投資組合公司的關聯人。轉入或轉出均按攤銷成本列示。

見未經審計的合併財務報表附註。

(z)	根據1940年修訂的《投資公司法》(Investment Company Act)，如果公司擁有投資組合公司的有表決權證券的比例超過25%，或有權控制投資組合公司的管理或政策，則公司通常被視為控制投資組合公司。截至2020年12月31日，該公司持有一家投資組合公司的投資，該公司被視為關聯人，並被視為控制該公司。在截至2020年12月31日的年度內，本公司處置了一個投資組合中的投資，該投資組合被視為與其有關聯的個人，並被視為對其進行控制。下表列出了在截至2020年12月31日的年度內，本公司被視為關聯人並被視為控制的投資組合公司的某些信息：


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2019		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)			淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在 2020年12月31日		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽³⁾	分紅收入⁽³⁾
優先擔保貸款--第一留置權
先進照明技術公司	$	13.1	$		$	(1.5	)	$			$	0.4		$	12.0	$		$		$	$
安泰環球科技私人有限公司		55.3		5.8								(1.4	)		59.7		3.0
健全的聯合有限責任公司				27.4		(12.5	)								14.9		0.3
優先擔保貸款--第二留置權
安泰環球科技私人有限公司		36.3		6.5		(0.1	)					(42.6	)		0.1
健全的聯合有限責任公司				22.8		(1.9	)								20.9				0.7
其他高級擔保債務
先進照明技術公司
次級債
希爾丁·安德斯		76.8				(26.9	)		(3.0	)		(14.5	)		32.4
希爾丁·安德斯		0.2							(0.5	)		0.3
希爾丁·安德斯									(0.9	)		0.9
希爾丁·安德斯		3.6							(12.9	)		9.3
希爾丁·安德斯
希爾丁·安德斯				26.9								3.4			30.3
基於資產的金融
西雅圖第五大道801號，Structure Mezzanine		52.9		0.9		(24.4	)								29.4		3.2		1.4
西雅圖第五大道801號，私募股權		8.8				(6.3	)		2.0			5.8			10.3
Avida Holding AB，普通股				35.5								2.8			38.3
KILTER金融，優先股				0.2											0.2
基爾特金融(Killter Finance)，私募股權投資公司				0.2											0.2
Prime ST LLC，私募股權				5.7		(0.3	)		(2.3	)		0.8			3.9
Prime St LLC，結構化夾層				41.4		(18.6	)								22.8		0.6		1.7
Toorak Capital Funding LLC，會員權益		5.3		3.8		(2.5	)								6.6
Toorak Capital Partners LLC，私募股權		240.5		11.5		(4.4	)					(11.7	)		235.9							9.6
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司		479.0		319.4								(85.9	)		712.5							70.4
股權/其他
高級照明技術公司，普通股 ⁽⁴⁾
Advanced Lighting Technologies Inc.，保修⁽⁴⁾
Amtek Global Technology Pte Ltd，普通股		5.2										(5.2	)
Amtek Global Technology Pte Ltd，貿易索賠		0.6										(0.6	)
Amtek Global Technology Pte Ltd，私募股權投資公司
希爾丁·安德斯，Arle PIK興趣

見未經審計的合併財務報表附註。


投資組合公司	公允價值在十二月三十一日， 2019		毛加法⁽¹⁾		毛減量⁽²⁾			已實現淨額得(損)			淨變動率未實現欣賞 (折舊)			公允價值在 2020年12月31日		利息收入⁽³⁾		PIK 收入⁽³⁾		收費收入⁽³⁾	分紅收入⁽³⁾
希爾丁·安德斯，A類普通股	$		$		$			$			$			$		$		$		$	$
希爾丁·安德斯，B類普通股
希爾丁·安德斯，C類普通股
希爾丁·安德斯，股票期權		1.3										(1.3	)
KKR BPT Holdings Aggregator LLC，會員興趣						(0.4	)		(17.2	)		17.6
聲音聯合有限責任公司，A類單位				1.1								(1.1	)
健全的聯合有限責任公司，普通股				17.3								12.0			29.3
Sound United LLC，第一系列機組				0.5								(0.5	)
Sound United LLC，系列II單元				0.5								(0.5	)

總計	$	978.9	$	527.4	$	(99.8	)	$	(34.8	)	$	(112.0	)	$	1,259.7	$	7.1	$	3.8	$	$	80.0

(1)	總增加額包括新組合投資的成本基礎增加、PIK利息、非勞動收入攤銷、將一種或多種現有證券換成一種或多種新證券，以及將現有組合公司從不同類別轉移到這一類別。

(2)	毛減額包括與投資償還或銷售相關的本金收取、用一種或多種現有證券換取一種或多種新證券以及將現有投資組合公司移出這一類別而產生的投資成本基礎的減少。

(3)	截至2020年12月31日的全年利息、PIK和股息收入。

見未經審計的合併財務報表附註。

FS KKR Capital Corp.(紐約證券交易所代碼：FSK)於2007年12月21日根據馬裏蘭州一般公司法註冊成立，並於2009年1月2日正式開始投資運營。本公司是一家由外部管理的非多元化封閉式管理投資公司，已選擇根據修訂後的1940年投資公司法或1940年公司法作為業務發展公司或BDC進行監管。此外，公司已選擇接受美國聯邦所得税的待遇，並打算每年獲得受監管投資公司(RIC)的資格，這是1986年修訂後的美國國税法(Internal Revenue Code)M分章或該法規下的定義。截至2021年3月31日，本公司擁有多家全資子公司，包括特殊目的融資子公司和通過其持有投資組合公司權益的子公司。未經審計的綜合財務報表包括本公司截至2021年3月31日的賬目及其全資子公司的賬目。所有公司間交易已在合併中取消。本公司的某些合併子公司需繳納美國聯邦和州所得税。

該公司的投資目標是創造當期收入，並在較小程度上實現長期資本增值。該公司的投資組合主要包括對美國私營中端市場公司的優先擔保貸款和第二留置權擔保貸款的投資，以及較少程度的美國私營公司的次級貸款和某些基於資產的融資貸款。此外，公司投資組合的一部分可能包括股權和股權相關證券、公司債券、結構性產品、其他債務證券和衍生品，包括總回報掉期和信用違約掉期。

根據截至2018年12月20日的投資諮詢協議或投資諮詢協議，本公司由FS/KKR Advisor，LLC或Advisor進行外部管理。2018年4月9日，GSO/Blackstone Debt Funds Management LLC(簡稱GDFM)辭去投資職務並終止FB Income Advisor，LLC或FB Advisor與GDFM之間的投資分諮詢協議或投資分諮詢協議，自2018年4月9日起生效。關於GDFM辭去本公司投資子顧問一職一事，本公司於2018年4月9日與顧問訂立投資顧問協議，或先前的投資顧問協議。之前的投資諮詢協議取代了本公司與FB Advisor之間於2014年7月17日修訂並重述的投資諮詢協議或FB Advisor投資諮詢協議。

2020年6月15日，公司向馬裏蘭州評估和税務局提交了《公司章程修正案》(即反向股票拆分修正案)，以實施公司普通股的4比1反向拆分或反向股票拆分。根據反向股票拆分修正案的條款，反向股票拆分於2020年6月15日生效。

反向股票拆分統一影響所有股東，並未改變任何股東在本公司股本中的百分比權益，但反向股票拆分導致部分股東擁有零碎股份的情況除外。在這方面，沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股票。登記在冊的股東本來有權獲得零頭股份，但他們收到了基於截至2020年6月15日紐約證券交易所報告的公司普通股收盤價的現金支付。經反向股票拆分調整後的公司普通股加權平均流通股數和每股收益摘要如下：


	三個月告一段落2020年3月31日
已發行普通股加權平均股數(如先前報告)		503,423,652
已發行普通股加權平均股數(調整後)		125,855,913
每股淨投資收益(如之前報告的那樣)	$	0.19
每股淨投資收益(調整後)	$	0.78
每股收益(與之前報道的一樣)	$	(1.40	)
每股收益(調整後)	$	(5.59	)

2020年11月23日，本公司與馬裏蘭州公司FS KKR Capital Corp II或FSKR以及本公司的基金Rocky Merge Sub，Inc.簽訂了合併協議和計劃，或2020年合併協議。

馬裏蘭州公司及其全資子公司，或合併子公司，以及顧問。2020年合併協議規定，根據2020年合併協議規定的條件，合併子公司將與FSKR合併並併入FSKR，FSKR將繼續作為尚存的公司並作為本公司的全資子公司，或首次合併，FSKR將緊隨其後與本公司合併並併入本公司，公司將繼續作為尚存的公司或與第一次合併一起，於2021年合併。有關更多信息，請參見注釋12。

附註2.主要會計政策摘要

演示基礎：本公司隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(GAAP)和表格説明編制的10-Q和S-X條例第10條。因此，它們不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。有關重要會計政策和某些其他信息的更完整討論，本公司的中期未經審計綜合財務報表應與其截至和截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表一併閲讀，該報表包含在本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。2020年12月31日綜合資產負債表和綜合投資日程表來自本公司截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表。本公司被視為符合公認會計準則的投資公司，並遵循會計準則編纂主題946項下適用於投資公司的會計和報告指南。金融服務業：投資公司.

預算的使用：根據公認會計原則編制未經審計的合併財務報表要求管理層作出影響報告資產和負債報告金額的估計和假設，並披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額。未經審計的合併財務報表的編制要求管理層做出影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

資本利得激勵費：根據投資諮詢協議的條款，資本收益獎勵費用確定並在每個日曆年末(或投資諮詢協議終止時)支付。此費用相當於公司獎勵費用資本收益的20.0%，資本收益應等於公司 Capital Trust，Inc.或CCT，以及公司自成立以來的已實現資本收益(無重複)，計算截至每個日曆年末，累計計算淨額為所有已實現資本損失和未實現資本折舊(無重複)，減去CCT和公司之前支付的任何資本利得獎勵費用的總和。本公司按季度計算資本利得獎勵費用，方法為計算該費用，如同該費用在該期間結束時已到期並應支付一樣。

本公司將未實現收益計入資本利得激勵費、費用和相關應計資本利得激勵費的計算中。此應計費用反映瞭如果公司的整個投資組合在資產負債表日期以其公允價值清算，則應支付給顧問的獎勵費用，即使顧問無權獲得有關未實現收益的獎勵費用，除非該收益實際實現。

附屬收入獎勵費用：根據投資諮詢協議的條款，顧問還可以有權獲得附屬的收入獎勵費用。投資諮詢協議項下收入的附屬獎勵費用按季計算並按季支付，相當於的20.0%公司上一季度的激勵前費用淨投資收入，並受門檻利率的限制，表示為公司淨資產價值的回報率，等於每季度1.75%，或年化門檻利率7.0%。？因此，在公司該季度的獎勵前費用淨投資收入超過1.75%的門檻費率之前，顧問不會在該季度賺取此獎勵費用。一旦公司在任何季度的獎勵前費用淨投資收入超過門檻費率，顧問將有權獲得相當於獎勵前費用淨投資收入超過

收入的附屬獎勵費用的上限為：(一)相當於以下費用的20.0%：當時和之前11個日曆季度的股票激勵前費用回報？減去前11個日曆季度累計的每股激勵費用和/或應支付的股票獎勵費用乘以(Ii)計算收入的附屬激勵費用所針對的日曆季度(或其中任何部分)的加權平均流通股數量。投資諮詢協議中的每股獎勵前費用回報和每股獎勵費用的定義考慮了本公司和CCT的歷史每股獎勵費用回報，以及本公司和CCT支付的歷史每股獎勵費用。投資諮詢協議下的每股獎勵費用的定義考慮了本公司和CCT的歷史每股獎勵費用回報和本公司和CCT支付的歷史每股獎勵費用。為了計算每股激勵前費用回報，不包括因公司收購CCT或2018年合併而確認的購買會計導致的任何未實現增值或折舊。

重新分類：截至2020年3月31日止三個月的未經審核綜合財務報表及截至2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表中的若干金額可能已重新分類，以符合編制截至2021年3月31日止三個月的未經審核綜合財務報表所使用的分類。

收入確認：證券交易在交易日入賬。本公司按應計制計入利息收入，以預期收取該等金額為限。本公司將股息收入記錄在除息日期。從有限責任公司(LLC)和有限合夥企業(LP)投資收到的分配進行評估，以確定分配是否應記錄為股息收入或資本回報。如果本公司有理由懷疑其收取此類收入的能力，則不應計為貸款和證券的應收利息或股息。本公司的政策是，當有合理懷疑利息收入將被收取時，將投資置於非應計項目。公司在將一項投資置於非權責發生狀態或將其從非權責發生狀態中移除時，會考慮許多與該投資相關的因素，包括但不限於該投資的拖欠狀況、經濟和商業狀況、標的投資的整體財務狀況、標的抵押品的價值、破產狀態(如果有)以及與該投資相關的任何其他事實或情況。如果有合理懷疑公司將收到任何以前應計的利息，則應計利息將被註銷。根據剩餘本金和利息的可收回性，非權責發生投資收到的付款可確認為收入或計入本金。當本金和利息變為當期時，非權責發生投資可恢復為權責發生狀態，並且根據本公司的判斷，非權責發生投資很可能保持當期。

貸款發放費、原始發行折扣和市場折扣被資本化，公司在貸款或證券的相應期限內攤銷利息收入等金額。在提前償還貸款或擔保時，任何未攤銷的貸款發放費和原始發行折扣均記為利息收入。結構化和其他非經常性前期費用在賺取時記為手續費收入。在截至2021年3月31日的三個月中，公司確認了2美元的結構性費用收入。本公司在收到貸款和證券的預付保費時，將其記為手續費收入。

衍生工具：公司的衍生工具包括外幣遠期合約和交叉貨幣掉期。本公司在其合併財務報表中按公允價值確認所有衍生工具為資產或負債。本公司訂立的衍生工具合約並未指定為對衝工具，因此，本公司於綜合經營報表中衍生工具的未實現增值(折舊)淨變動中呈列公允價值變動。衍生工具的已實現損益計入合併經營報表中衍生工具的已實現淨收益(虧損)。

最近的會計聲明：2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，西班牙參考匯率改革(主題848)，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和受參考匯率改革影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外(如果滿足某些標準)。這些修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易，這些交易預計將因參考匯率改革而停止。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。修正案提供的權宜之計和例外不適用於合同修改和套期保值簽訂或

在2022年12月31日之後評估(截至2022年12月31日的套期保值交易除外)，實體已為套期保值關係的端選擇了某些可選的權宜之計，並通過該套期保值關係的端保留了這些權宜之計。該公司目前正在評估採用ASU的影響2020-04年度合併財務報表。

注3.股票交易

以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內與公司普通股股票有關的交易摘要：


	截至3月31日的三個月，
	2021		2020
	股票	金額	股票⁽¹⁾			金額
股票回購計劃		$		(2,235,408	)	$	(40	)

股票交易淨收益		$		(2,235,408	)	$	(40	)

(1)	回購的股票數量已進行追溯調整，以反映如下所述的反向股票拆分。

在截至2021年3月31日的三個月內，公司分銷再投資計劃(DRP)的管理人根據DRP在公開市場以每股17.21美元(總計5美元)的平均價格購買了275,642股普通股，並將這些股票分發給DRP的參與者。在截至2020年3月31日的三個月內，DRP的管理人根據DRP在公開市場上以每股25.12美元(總計7美元)的平均價格購買了270,663股普通股，並將這些股票分發給DRP的參與者。 DRP的管理人根據DRP在公開市場上購買了270,663股普通股，每股平均價格為25.12美元(總計7美元)，並將這些股票分發給了DRP的參與者。在2021年4月1日至2021年5月7日期間，DRP的管理人根據DRP在公開市場上以每股20.94美元(總計5美元)的平均價格購買了221,020股普通股，並將這些股票分發給了DRP的參與者。有關DRP條款的更多信息，請參見注釋5。

2018年12月股票回購計劃

2018年12月，公司董事會批准了一項股票回購計劃。根據該計劃，公司獲準以低於當時每股資產淨值的價格在公開市場回購最多200美元的已發行普通股。

在截至2020年3月31日的三個月內，公司根據股份回購計劃回購了2,235,408股普通股，每股平均價格(包括支付的佣金)為17.79美元(總計40美元)。由於公司董事會批准的總回購金額已用完，該計劃已終止。

回購的股份數量和每股平均價格金額已進行追溯調整，以反映如下所述的反向股票拆分。

反向股票拆分與零碎股份

由於股票反向拆分(於2020年6月15日生效)，本公司每四股已發行和已發行普通股自動合併為一股本公司普通股，截至2020年6月15日，本公司普通股已發行流通股數量從約4.95億股減少至約 1.2375億股。反向股票拆分沒有修改公司普通股的權利或優先股。該公司還向馬裏蘭州評估和税務局提交了一份單獨的公司章程修訂條款，規定每股0.001美元的面值不會因反向股票拆分而發生變化。

反向股票拆分統一影響所有股東，沒有改變任何股東在公司股本中的百分比權益，除非反向股票拆分導致一些股東擁有零碎股份。在這方面，沒有發行與反向股票拆分相關的零碎股票。登記在冊的股東將擁有

根據投資諮詢協議，顧問有權獲得基本管理費，按不包括現金和現金等價物的本公司每週平均總資產價值的1.50%計算(總資產等於本公司綜合資產負債表中所列的本公司總資產 )和基於本公司業績的獎勵費用。自2019年6月15日起，由於股東批准將適用於優先證券的資產覆蓋範圍要求從200%修改為150%，顧問將根據投資諮詢協議應支付的基礎管理費從1.5%降至1.0%(以永久豁免的方式)，所有使用1.0x以上槓杆融資的資產應支付的基礎管理費從1.5%降至1.0%債轉股。基地管理費每季度拖欠一次。未按任何季度計入的基本管理費的全部或任何部分將延期支付，不計息，並可在顧問決定的其他季度計入。之前的投資諮詢協議的條款基本相似，只是現金和現金等價物沒有被排除在總資產之外。有關顧問根據投資諮詢協議可能有權獲得的資本利得和附屬收入獎勵費用的討論，請參閲附註2。

2018年4月9日，本公司與顧問簽訂管理協議，即管理協議。根據管理協議，顧問負責監督公司的日常工作業務，包括提供總賬會計、基金會計、法律服務、投資者關係、某些政府和監管事務活動以及其他行政服務。該顧問還執行或監督公司的公司運營和所需行政服務的績效，包括負責公司需要維護的財務記錄，併為公司股東準備報告以及向美國證券交易委員會或證券交易委員會提交的報告。此外，顧問協助本公司計算其資產淨值，監督報税表的編制和提交，以及向本公司股東印製和分發報告，以及全面監督本公司費用的支付和其他人向本公司提供的行政和專業服務的績效。

根據管理協議，本公司向Advisor償還執行與其管理和運營相關服務所需的費用，包括Advisor應分攤的薪酬以及代表Advisor向本公司提供行政服務的富蘭克林廣場控股公司(FRS Investments，簡稱FS Investments)和KKR Credit Advisors(US)，LLC，或KKR Credit的某些人員的相關費用(br}Franklin Square Holdings，L.P.，其業務名稱為FS Investments或FS Investments)，以及代表Advisor向本公司提供行政服務的KKR Credit Advisors(US)，LLC或KKR Credit。公司不少於每季度向顧問報銷顧問在履行管理協議項下的義務以及提供人員和設施時發生的所有成本和開支。顧問根據總資產、收入、時間分配和/或其他合理指標等因素將此類服務的成本分配給公司。本公司董事會審查決定如何將費用分配給本公司所採用的方法，以及建議在本公司和顧問的某些關聯公司之間分配管理費用的建議。然後，公司董事會根據此類服務的廣度、深度和質量與公司從已知的第三方服務提供商獲得類似服務的估計成本進行比較，評估此類報銷分配給它的費用是否合理。此外，公司董事會還會考慮是否有任何一家第三方服務提供商能夠以相當的成本和質量提供所有此類服務。最後，公司董事會將支付給顧問的此類服務的總金額作為公司淨資產的百分比與其他可比BDC報告的相同比率進行比較。

(2)	在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，分別有1美元和1美元的行政服務費用與為顧問向公司提供的服務的行政人員成本分配有關，其餘部分與其他可報銷費用有關，包括報銷與預期投資的交易費用相關的費用，例如與對未完成的投資進行盡職調查審查相關的費用和費用，通常稱為破裂交易成本。截至2021年3月31日的三個月，交易破裂成本為0.1美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司分別向顧問支付了1美元和3美元的行政服務費用。

潛在的利益衝突

顧問的高級管理層和投資團隊成員擔任或可能擔任與本公司經營相同或相關業務的實體的高級管理人員、董事或負責人，或由相同人員管理的投資工具的高級管理人員、董事或負責人。例如，顧問是FS KKR Capital Corp.II的投資顧問，顧問的高級管理人員、經理和其他人員可能以類似或其他身份擔任與FS Investments或KKR Credit關聯的未來投資工具的投資顧問。在以上述多重身份和其他身份服務時，他們可能對這些實體中的其他客户或投資者負有義務，履行這些義務可能不符合本公司的最佳利益或本公司股東的最佳利益。本公司的投資目標可能與該等投資基金、賬户或其他投資工具的投資目標重疊。有關潛在利益衝突的更多信息，請參閲公司年報表格截至2020年12月31日的年度10-K。

豁免救濟

作為BDC，本公司在進行投資時受到一定的監管限制。例如，BDC通常是不允許的。在沒有SEC豁免命令的情況下，與某些關聯實體共同投資於BDC或其關聯公司發起的交易。但是，BDC被允許並且可以同時共同投資於價格是唯一的談判條款的交易。

在2013年6月4日的命令或FS命令中，SEC授予豁免救濟，允許公司在滿足某些條件的情況下，與其前投資顧問的某些聯屬公司(包括FS Energy and Power Fund、FS KKR Capital Corp.II和由其前投資顧問或其聯營投資顧問提供建議的任何未來BDC)共同投資於某些非公開談判的投資交易。然而，就與顧問的投資諮詢關係而言，為努力緩解未來潛在的利益衝突，本公司董事會授權並指示本公司(I)退出FS命令，但本公司在2018年4月9日之前依據FS命令參與的任何交易除外，以及(Ii)依賴於日期為2021年1月5日的豁免濟助命令，該命令允許本公司在滿足某些條件的情況下共同投資。在滿足某些條件的情況下，本公司可以退出FS命令，但不包括本公司在2018年4月9日之前依據FS命令參與的任何交易，以及(Ii)依賴於日期為2021年1月5日的豁免救濟命令，該命令允許本公司在滿足某些條件的情況下共同投資包括由顧問或KKR Credit發起並與顧問的某些附屬公司直接協商的投資。

關聯購買者計劃

正如之前披露的那樣，Advisor所有者的某些附屬公司承諾向一個350美元的投資工具投資100美元，該投資工具可能會不時投資於本公司普通股的股票。公司不參與與投資工具的任何交易。

就根據該計劃進行的每次分派而言，本公司保留就實施該計劃而發行新普通股或在公開市場購買普通股的權利。除非本公司單獨酌情指示計劃管理人：(A)如果每股市場價格(見DRP定義)等於或大於本公司普通股在分派付款日的估計每股資產淨值(四捨五入至最接近的整數%)，則本公司將以較大的 (I)普通股每股資產淨值或(Ii)市價的95%的較大者發行普通股；(2)如果(I)普通股每股資產淨值或(Ii)市價的95%較大，則本公司將以較大者(I)普通股每股資產淨值或(Ii)市價的95%的較大者發行普通股；或(B)如市價低於每股資產淨值，則本公司可全權酌情(I)在實際可行的情況下，(I)在公開市場交易中為參與者的賬户購買普通股股份，或(Ii)本公司將按每股資產淨值發行普通股股份。根據DRP的條款，將向參與者發行普通股的數量將通過支付給參與者的分派總額除以公司發行該等股票的每股價格來確定；然而，如果計劃管理人在公開市場交易中購買的普通股將根據在公開市場購買的所有普通股的平均購買價格(不包括任何經紀費用或其他費用)分配給參與者。

如果股東根據DRP以普通股的形式接受分配，該股東通常將受到相同的聯邦、州和地方税後果的影響，就像它選擇接受現金分配一樣。如果公司普通股的交易淨值等於或低於資產淨值，則接受額外普通股分配的股東將被視為接受了現金分配，其現金金額與他們選擇接受現金分配時所獲得的現金金額相同。如果公司普通股的交易價格高於資產淨值，則以額外普通股的形式收到分配的股東將被視為收到公司普通股公平市值金額的分配。股東確定出售分配中收到的普通股的損益的基準將等於應支付給股東的分配的總金額。分配中收到的任何股票將有一個持有期，從普通股股票記入股東賬户的次日次日起計。

公司可以從任何合法的資金來源為其向股東分配現金提供資金，包括出售公司普通股的收益、借款、運營淨投資收入、出售資產的資本利得收益，出售資產所得的非資本利得，以及因投資組合公司的優先股和普通股投資而支付給公司的股息或其他分配。本公司尚未對其可用於分配的可用來源的資金額度設定限制。在某些期間，公司的分配可能超過其收益。因此，公司進行的部分分配可能代表資本返還。資本返還通常是股東投資的返還，而不是公司投資活動所產生的收益或收益的返還。每年都會向公司股東郵寄一份表格1099-DIV的聲明，説明分配的來源(即從普通收入支付、從出售證券的淨資本收益支付和/或資本返還，這是免税的分配)。不能保證該公司將能夠以特定的比率或根本不支付分配費用。

下表反映了公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中在納税基礎上為普通股支付的現金分配來源：


	截至3月31日的三個月，
	2021					2020
分銷來源	分佈金額		百分比			分佈金額		百分比
資本返還	$					$
淨投資收益⁽¹⁾		74		100	%		95		100	%
出售資產所得的短期資本利得
出售資產所得的長期資本利得

總計	$	74		100	%	$	95		100	%

(1)	於截至2021年及2020年3月31日止三個月內，本公司總投資收益的86.7%及89.4%分別為現金收益，分別為2.0%及1.7%。折扣和折扣的非現金增值分別為11.3%和8.9%，歸因於PIK利息。

公司分配的税務屬性是根據公司全年的應税收入和全年支付的分配，在公司會計年度末每年確定一次。因此，按季度進行的確定可能不能代表公司全年分配的實際税務屬性。分配給股東的實際税收特徵每年以表格形式報告給股東。1099-DIV。

淨資本損失可以無限期結轉，其性質保留為短期或長期損失。截至2021年3月31日，公司擁有短期和長期資本虧損結轉，分別用於抵消未來已實現資本收益37美元和862美元。其中85美元的虧損是由於2018年的合併而從CCT結轉的，177美元是從公司在2018年合併前產生的虧損結轉的。由於“準則”的損失限制規則，某些税基損失在使用上可能受到限制。由於此類限制而導致的任何未使用餘額可能會無限期結轉到未來幾年。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未實現税項增值總額分別為1,201美元和1,121美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司的税基未實現折舊總額分別為1,204美元和1,280美元。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司用於美國聯邦所得税的投資總成本分別為7149美元和7622美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，按税基計算的投資未實現淨增值(折舊)總額分別為692美元和842美元。按税基計算的投資未實現淨增值(折舊)合計不包括合併會計、外幣遠期合同和外幣交易中的未實現淨增值(折舊)。

截至2021年3月31日，本公司的遞延税項負債為5美元，原因是本公司全資應税子公司持有的投資未實現增值，而遞延税項資產為57美元，原因是本公司全資應税子公司的淨營業虧損和本公司全資應税子公司持有的投資的未實現折舊。全資擁有的應税子公司。截至2021年3月31日，某些全資應税子公司預計它們將無法充分利用其產生的淨營業虧損和資本虧損，因此遞延税項資產被52美元的估值津貼抵消。截至2021年3月31日的三個月，本公司未記錄與全資應税子公司相關的税項撥備。

注6.投資組合

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司按成本和公允價值計算的投資組合構成：


	2021年3月31日 (未經審計)							2020年12月31日
	攤銷成本⁽¹⁾		公平價值		百分比屬於個產品組合			攤銷成本⁽¹⁾		公平價值		百分比屬於個產品組合
優先擔保貸款--第一留置權	$	3,445	$	3,303		51.2	%	$	3,597	$	3,449		50.9	%
優先擔保貸款--第二留置權		772		713		11.0	%		1,035		880		13.0	%
其他高級擔保債務		98		81		1.3	%		127		86		1.3	%
次級債		154		79		1.2	%		243		171		2.5	%
基於資產的金融		1,017		948		14.7	%		1,025		951		14.0	%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司		810		732		11.3	%		810		713		10.5	%
股權/其他		592		601		9.3	%		616		530		7.8	%

總計	$	6,888	$	6,457		100.0	%	$	7,453	$	6,780		100.0	%

(1)	攤銷成本是指根據適用情況對投資的溢價和/或折扣的攤銷進行調整的原始成本。

一般來説，根據1940年法案，如果公司擁有超過25%的有表決權證券或有權控制投資組合公司的管理或政策，將被推定為控制投資組合公司，如果公司擁有投資組合公司5%或更多的有表決權證券，將被推定為投資組合公司的關聯人。

截至2021年3月31日，公司持有其認為控制的9家投資組合公司的投資。截至2021年3月31日，公司持有14家投資組合公司的投資，公司被認為是這些公司的關聯人，但不被視為控制。有關這些投資組合公司的更多信息，請參閲本季度報告表格中截至2021年3月31日的未經審計的綜合投資計劃的腳註(Y)和(Z)。10-Q.

截至2020年12月31日，本公司持有10家投資組合公司的投資，並被視為控制這些公司。截至2020年12月31日，本公司持有13家投資組合公司的投資，公司被視為其關聯人，但不被視為控制。有關此類投資組合公司的更多信息，請參閲本季度報告中截至2020年12月31日的綜合投資計劃的腳註(Y)和(Z)。有關此類投資組合公司的更多信息，請參閲本季度報告中截至2020年12月31日的綜合投資計劃的腳註(Y)和(Z)10-Q.

本公司的投資組合可能包含貸款和其他無資金安排，其形式為信用額度、循環信貸安排、延遲提取信貸安排或其他投資，這些安排要求本公司在投資組合公司根據基礎協議條款提出要求時提供資金。截至2021年3月31日，公司對戰略信用機會合作夥伴有限責任公司的無資金支持債務投資總額為252.0美元，無資金支持的股權/其他承諾為205.7美元，無資金支持的承諾為65.8億美元。截至2020年12月31日，公司有無資金債務投資，無資金承諾總額為228.4美元，無資金股本承諾為142.9美元，戰略信用機會合作夥伴有限責任公司無資金承諾為65.8億美元。公司手頭有充足的現金和可用借款，以便在需要時為此類資金不足的承諾提供資金。


	2021年3月31日 (未經審計)					2020年12月31日
行業分類	公平價值		百分比投資組合			公平價值		百分比投資組合
汽車及零部件	$	107		1.7	%	$	104		1.5	%
銀行		14		0.2	%		14		0.2	%
資本品		748		11.6	%		799		11.8	%
商業及專業服務		416		6.4	%		564		8.3	%
耐用消費品和服裝		426		6.6	%		385		5.7	%
消費者服務		124		1.9	%		145		2.1	%
多元化的金融機構		361		5.6	%		467		6.9	%
能量		113		1.8	%		107		1.6	%
食品與主食零售業		222		3.4	%		221		3.3	%
食品、飲料和煙草		104		1.6	%		106		1.6	%
醫療設備和服務		410		6.4	%		604		8.9	%
家居用品和個人用品		178		2.8	%		190		2.8	%
保險		182		2.8	%		208		3.1	%
材料		128		2.0	%		147		2.2	%
媒體與娛樂		54		0.8	%		36		0.5	%
製藥、生物技術和生命科學		83		1.3	%		34		0.5	%
房地產		580		9.0	%		555		8.2	%
零售		434		6.7	%		344		5.1	%
軟件及服務		771		11.9	%		770		11.3	%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司		732		11.3	%		713		10.5	%
技術硬件與設備							15		0.2	%
電信服務		72		1.1	%		71		1.0	%
交通運輸		198		3.1	%		181		2.7	%

總計	$	6,457		100.0	%	$	6,780		100.0	%

戰略信用機會合作夥伴有限責任公司

戰略信用機會夥伴公司(Strategic Credit Opportunities Partners，LLC)或SCJV是本公司與南卡羅來納州退休系統集團信託公司(SCR)的合資企業。SCR於2019年6月從Conway Capital，LLC購買了其在SCJV的權益，Conway Capital，LLC是古根海姆人壽和年金公司以及特拉華州人壽保險公司的聯屬公司，除了增加對SCJV的總資本承諾(但不影響每個成員承諾的總資本的百分比)外，這對管理SCJV的重要條款沒有影響。SCJV經修訂及重述的有限責任公司協議，或SCJV協議，要求公司及SCRS向SCJV提供合共最多1,000美元的資本，其中本公司及SCRS將分別提供承諾資本的87.5%及12.5%。根據合營協議的條款，本公司及合營公司各擁有合營公司50%的投票權，並須就合營公司的所有投資決定及若干其他重大行動達成協議。SCJV將其資本投資於一系列投資，包括向中端市場公司提供的優先擔保貸款(包括第一留置權和第二留置權)、廣泛的銀團貸款、股權、認股權證和其他投資。作為華中合資公司的行政代理，公司履行一定的日常工作代表SCJV承擔管理責任，並有權獲得SCJV管理資產的0.25%的費用，該費用按季度計算並支付欠款。截至2021年3月31日，本公司和SCRS已向SCJV提供了約924.8美元的資金，其中809.2美元來自本公司。

澤西城融資有限責任公司(Jersey City Funding LLC)或SCJV的全資子公司澤西城融資(Jersey City Funding)與高盛銀行(Goldman Sachs Bank)或修訂後的澤西城融資信貸安排(Jersey City Funding Credit Facility)有循環信貸安排，截至2021年3月31日，澤西城籌資信貸安排提供高達350美元的借款。澤西城融資信貸基金提供美元、澳元、加元、歐元和英鎊貸款。美元貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.25%。外幣貸款按浮動利率加上適用於指定貨幣的利差計息。澤西城基金還為未提取的承諾支付高達0.50%的承諾費。澤西城融資信貸安排將於2021年9月29日到期。截至2021年3月31日，澤西城融資信貸機制下的未償還借款總額為242.8美元。澤西城融資信貸基金(Jersey City Funding Credit Facility)下的借款基本上是由澤西城融資的所有資產擔保的。

栗子街融資有限責任公司，或稱栗子街融資，是SCJV的全資子公司，與北卡羅來納州花旗銀行或修訂後的栗子街融資信貸安排有循環信貸安排，截至2021年3月31日提供高達400美元的借款。栗子街融資信貸基金提供美元、澳元、加元、歐元和英鎊貸款。美元貸款的利息為三個月期倫敦銀行同業拆借利率加2.25%。外幣貸款按適用的浮動利率加2.25%計息。栗子街基金還為未提取的承諾支付最高0.50%的承諾費。栗子街融資信貸貸款將於2024年9月18日到期。截至2021年3月31日，栗子街融資信貸機制下的未償還借款總額為182.4美元。栗子街融資信貸機制下的借款由栗子街融資的幾乎所有資產擔保。

SCJV的全資子公司黃木驅動融資有限責任公司(Boxwood Drive Funding LLC)與法國巴黎銀行(BNP Paribas)或黃楊驅動融資信貸安排(Boxwood Drive Funding Credit Facility)有一項循環信貸安排，截至2021年3月31日，該安排提供了高達300美元的借款。Boxwood Drive Funding Credit Facility 提供美元、澳元、加元、新西蘭元、歐元和英鎊貸款。美元貸款在再投資期間的利息為倫敦銀行同業拆借利率加2.05%至3.15%，之後為2.50% 至3.25%。貸款的外幣按適用的浮動利率加適用的利差計息。黃楊大道基金還為未提取的承諾支付高達1.00%的承諾費。黃楊路融資信貸貸款將於2025年4月15日到期。截至2021年3月31日，黃楊道融資信貸機制下的未償還借款總額為28.8美元。黃木大道融資信貸機制下的借款基本上由黃木大道融資的所有資產擔保。

2021年3月31日，SCJV根據證券法第4(A)(2)條，以私募方式向合格機構買家出售了總計3億美元的無擔保票據本金，或SCJV票據。SCJV債券的利息每季在1月、4月、7月和10月1日支付，固定年利率為4.25%，自2021年7月1日起生效。如果SCJV債券不再具有投資級評級，此利率最高可提高至4.75%，在違約事件持續期間，SCJV債券將額外支付 2.0%的違約利息。SCJV債券將於2026年4月1日到期，除非SCJV根據其條款在該日期之前贖回、購買或預付債券。SCJV票據為一般無抵押債務，與SCJV可能發行的所有未償還及未來無擔保及無從屬債務享有同等地位。SCJV將定向增發的淨收益用於一般公司目的，包括進行投資、償還現有債務和進行允許的分配。截至2021年3月31日和2020年12月31日，SCOP遵守了其融資安排要求的所有公約。

在截至2021年3月31日的三個月中，本公司向華中合資公司出售了成本為186.1美元的投資，收益為193.3美元，並確認了與交易相關的已實現淨收益(虧損)7.2億美元。截至2021年3月31日，出售給SCJV的這些銷售中的259.6美元包括在綜合資產負債表中出售的投資的應收賬款中。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，華中合資公司的總投資公允價值分別為1655.2美元和1544.3美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，華中合資公司有兩項和兩項投資分別為非權責發生制狀態。


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板^(b)	成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
優先擔保貸款：第一留置權：130.3%
A10 Capital LLC	(E)(H)(I)	多元化的金融機構	L+650	1.0%	5/1/23	$	17.5	$	17.3	$	17.7
ABB簡明光學集團有限責任公司	(i)	零售	L+500	1.0%	6/15/23		12.0		10.2		11.6
頂峯集團有限公司	(E)(F)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/15/23		2.1		1.9		2.1
頂峯集團有限公司	(E)(H)(I)	多元化的金融機構	L+700	1.3%	6/16/25		67.2		67.1		67.9
阿多納集團有限公司	(E)(K)	保險	E+544，2.3%PIK(2.3% 最大PIK)	1.0%	7/14/26		0.5		0.5		0.6
阿多納集團有限公司	(E)(K)	保險	L+544, 2.3% PIK(2.3%) 最大PIK)	0.8%	7/14/26	£	3.7		4.6		5.3
Arrotex Australia Group Pty Ltd	(E)(H)(I)	製藥、生物技術和生命科學	B+525	1.0%	7/10/24	A$	67.2		45.0		51.6
Arrotex Australia Group Pty Ltd	(f)	製藥、生物技術和生命科學	B+525	1.0%	7/10/24		4.9		3.5		3.6
BearCom收購公司	(E)(F)	技術硬件與設備	C+550	1.0%	1/5/24	C$	1.3		1.0		1.0
BearCom收購公司	(E)(I)	技術硬件與設備	C+550	1.0%	7/5/24		14.5		10.5		11.0
BearCom收購公司	(E)(I)	技術硬件與設備	L+550	1.0%	7/5/24	$	2.2		2.2		2.1
Belk Inc.		零售	L+750	1.0%	7/31/25		0.6		0.6		0.6
Belk Inc.	(G)(L)	零售	5.0%, 8.0% PIK(8.0%) 最大PIK)		7/31/25		2.8		1.4		1.8
大巴旅遊有限公司	(E)(I)	消費者服務	E+850 PIK (E+850，最大 PIK)	1.0%	3/18/24		10.7		12.0		8.5
大巴旅遊有限公司	(E)(I)	消費者服務	L+850 PIK (l+850最大 PIK)	1.0%	3/18/24	$	15.2		15.2		10.3
Bugaboo International BV	(E)(H)	耐用消費品和服裝	E+775 PIK (E+775，最大 PIK)	0.0%	3/20/25		36.4		42.3		42.6


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板^(b)	成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
Cambium學習集團(Cambium Learning Group Inc.)	(I)(K)	消費者服務	L+450	0.8%	12/18/25	$	40.2	$	38.8	$	40.2
彈射學習有限責任公司	(E)(I)(K)	消費者服務	L+453	1.0%	4/24/23		39.1		38.7		39.2
彈射學習有限責任公司	(E)(F)	消費者服務	L+453	1.0%	4/24/23		1.2		1.2		1.2
彈射學習有限責任公司	(E)(I)	消費者服務	L+475	1.0%	4/24/23		1.5		1.5		1.5
彈射學習有限責任公司	(E)(F)	消費者服務	L+475	1.0%	4/24/23		3.0		3.0		3.0
彈射學習有限責任公司	(E)(H)(I)	消費者服務	L+850	1.0%	4/24/23		14.9		14.7		15.0
彈射學習有限責任公司	(E)(F)	消費者服務	L+850	1.0%	4/24/23		0.4		0.4		0.4
查爾斯·泰勒公司(Charles Taylor PLC)	(E)(K)	多元化的金融機構	L+575	0.0%	1/24/27	£	33.6		44.0		44.2
兒童發展學校公司	(E)(I)	消費者服務	L+425	1.0%	5/21/23	$	9.1		9.1		9.1
兒童發展學校公司	(E)(F)	消費者服務	L+425		5/21/23		2.5		2.5		2.5
CSM麪包房產品	(h)	食品、飲料和煙草	L+625	1.0%	1/4/22		1.3		1.2		1.3
Eacom木材公司	(E)(H)(I)(K)	材料	L+650	1.0%	11/20/23		38.6		38.6		38.6
前線科技集團有限責任公司	(E)(K)	軟件及服務	L+575	1.0%	9/18/23		19.9		19.9		20.1
灰石股權會員公司	(e)	多元化的金融機構	L+725	3.8%	4/1/26		30.2		30.0		30.0
HealthChannels LLC	(i)	醫療設備和服務	L+450	0.0%	4/3/25		24.3		24.1		23.3
休斯·格雷有限公司	(E)(H)	材料	L+525	0.5%	4/11/25	£	21.7		28.7		29.8
休斯·格雷有限公司	(E)(F)	材料	L+525	0.5%	4/11/25		6.7		8.9		9.0
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	E+500，2.3%PIK(2.3% 最大PIK)	0.0%	3/29/24		33.7		39.8		39.5
ID維德	(H)(K)	商業及專業服務	L+525, 2.3% PIK(2.3%) 最大PIK)	0.0%	3/29/24	£	5.7		7.7		7.8
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	E+500, 2.3% PIK(2.3%) 最大PIK)	0.0%	3/29/25		16.6		19.4		19.4
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	L+525, 2.3% PIK(2.3%) 最大PIK)	0.0%	3/29/25	£	6.1		8.1		8.4
金合歡樹(Industria Chimica Emily Iana Srl)	(E)(H)(I)	製藥、生物技術和生命科學	E+725	0.0%	6/30/26		62.5		68.6		75.0


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板^(b)	成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本			公平價值^(d)
Kellermeyer Bergensons Services LLC	(E)(I)(K)	商業及專業服務	L+650	1.0%	11/7/26	$	29.7	$	28.2		$	30.0
水壺料理有限責任公司	(i)	食品、飲料和煙草	L+375	1.0%	8/25/25		16.6		16.5			15.3
Lionbridge Technologies Inc.	(E)(I)(K)	消費者服務	L+700	1.0%	12/29/25		29.4		28.7			29.4
Parts City LLC	(E)(H)	零售	L+550	1.0%	10/15/25		24.7		24.6			23.8
Precision Global Corp	(E)(I)	材料	L+475	1.0%	8/3/24		9.1		8.7			8.4
優享信貸有限公司	(E)(K)	多元化的金融機構	L+650	0.0%	1/16/26	£	32.2		42.8			44.4
馬龍計劃	(E)(I)	消費者服務	C+575	0.0%	7/2/25	C$	23.8		18.0			17.9
馬龍計劃	(E)(I)	消費者服務	B+575	0.0%	7/3/25	A$	30.3		20.5			21.5
Qdoba餐飲公司	(h)	消費者服務	L+700	1.0%	3/21/25	$	1.6		1.4			1.5
辛辛那提依賴康復醫院有限責任公司	(E)(I)	醫療設備和服務	L+675	0.0%	9/2/24		19.9		19.2			19.3
安全衞士產品國際有限責任公司	(E)(I)	多元化的金融機構	L+575	0.0%	1/27/27		19.9		19.8			20.0
Sequa公司	(i)	資本品	L+675，0.0%PIK(1.0% 最大PIK)	1.0%	11/28/23		12.2		11.7			12.3
Smart&Final Stores LLC	(k)	食品與主食零售業	L+675	0.0%	6/20/25		18.4		17.0			18.5
斯台普斯加拿大	(E)(H)(K)	零售	C+700	1.0%	9/12/24	C$	47.1		35.8			37.9
技術商標有限責任公司	(i)	材料	L+375	0.0%	8/8/25	$	18.3		18.2			18.2
Total Safety US Inc.	(k)	資本品	L+600	1.0%	8/16/25		3.8		3.2			3.8
交易服務集團有限公司	(E)(H)(I)	軟件及服務	B+600	0.0%	10/15/26	A$	99.5		68.6			72.9
維珍脈搏公司(Virgin Pulse Inc.)	(E)(I)	軟件及服務	L+600	1.0%	5/22/25	$	19.9		19.9			19.9
犛牛接入有限責任公司	(h)	資本品	L+500	0.0%	7/11/25		0.8		0.6			0.8

高級擔保貸款總額：第一留置權									1,087.6			1,112.6
資金不足的貸款承諾									(22.7	)		(22.7	)

淨高級擔保貸款--第一留置權									1,064.9			1,089.9


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板^(b)		成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
優先擔保貸款：第二留置權：27.9%
Access CIG LLC	(k)	商業及專業服務	L+775		0.0%	2/27/26	$	0.6	$	0.5	$	0.6
Ammeraal Beltech Holding BV	(E)(H)	資本品	L+800		1.0%	9/12/26		40.7		40.0		39.7
BCA Marketplace PLC	(E)(H)	零售	L+825		0.0%	11/22/27	£	44.3		58.0		61.4
埃克塞利塔斯技術公司	(k)	技術硬件與設備	L+750		1.0%	12/1/25	$	8.4		6.7		8.5
Misys有限公司	(k)	軟件及服務	L+725		1.0%	6/13/25		6.2		5.0		6.3
資源標籤組有限責任公司	(E)(I)	材料	L+850		1.0%	11/26/23		15.0		13.4		15.0
Sequa公司	(h)	資本品	L+1,075，0.0%PIK(6.8% 最大PIK)		1.0%	4/28/24		19.4		15.6		18.1
SIRVA全球公司	(i)	商業及專業服務	L+950		0.0%	8/3/26		3.8		3.0		3.3
Watchfire企業公司	(E)(I)	技術硬件與設備	L+800		1.0%	10/2/21		9.3		7.9		9.2
WireCo Worldgroup Inc.	(h)	資本品	L+900		1.0%	9/30/24		10.3		8.5		9.4
維特圖爾控股有限公司	(E)(H)(I)	資本品	E+850, 0.5% PIK(0.5% 最大PIK)		0.0%	9/23/27		55.3		60.4		62.1

高級擔保貸款總額=第二留置權										219.0		233.6

次級債務=5.1%
美國家庭合作伙伴公司(Home Partners of America Inc.)	(E)(H)	房地產	L+625		1.0%	10/8/22	$	42.9	$	42.6	$	42.9

次級債務總額										42.6		42.9

以資產為基礎的財務：27.3%
Abacus合資公司，私募股權投資公司	(e)	保險						31,916,927		31.9		32.7
彗星飛機公司普通股	(E)(G)(H)(L)	資本品	12.4%			2/28/22	$	21.5		21.5		3.0


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板^(b)		成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
GA Capital專業貸款基金，有限合夥權益	(E)(H)	多元化的金融機構				1/0/00		不適用	$		$	6.3
全球貸款服務有限責任公司(Global Lending Services LLC)，私募股權公司	(E)(H)(L)	多元化的金融機構						6,981,478		7.0		8.4
KKR Zeno Aggregator LP(K2航空)，合作伙伴權益	(E)(H)	資本品				1/0/00		19,642,734		24.4		21.5
聯想集團有限公司，結構化夾層	(e)	技術硬件與設備	8.0%			6/22/22	$	7.4		8.7		8.6
聯想集團有限公司，結構化夾層	(E)(H)	技術硬件與設備	8.0%			6/22/22	$	15.5		15.5		15.5
聯想集團有限公司，結構化夾層	(e)	技術硬件與設備	12.0%			6/22/22	$	4.7		5.5		5.5
聯想集團有限公司，結構化夾層	(E)(H)	技術硬件與設備	12.0%			6/22/22	$	9.8		9.8		9.8
盧森堡人壽基金-絕對回報基金I，1L定期貸款	(E)(H)	保險	L+750		1.5%	2/27/25	$	26.2		26.3		26.7
盧森堡人壽基金，長期增長基金，1L定期貸款	(E)(H)	保險	9.0%			7/23/21	$	31.5		31.2		32.3
新星克拉倫登2014-1A D類	(E)(H)(L)	多元化的金融機構				1/25/27	$	17.9		6.3		4.7
Pretium Partners LLC P1，結構化夾層	(E)(K)	房地產	2.8%，5.3%PIK(5.3% 最大PIK)			10/22/26	$	12.0		11.7		12.0
Pretium Partners LLC P2，結構化夾層	(E)(K)	房地產	2.0%, 7.5% PIK(7.5%) 最大PIK)			5/29/25	$	25.3		23.8		25.5
海豹貿易金融(Sealane Trade Finance)	(E)(J)	銀行	L+375		0.0%	5/8/23	$	5.0		5.0		5.0


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板^(b)			成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
海豹貿易金融(Sealane Trade Finance)	(E)(J)	銀行	L+963		0.0	%	5/8/23	$	11.9	$	11.9	$	10.7

總資產基礎財務											240.5		228.2

股權/其他修訂7.2%
ASG技術，普通股	(E)(I)(L)	軟件及服務							540,346		30.0		29.2
Belk Inc，普通股	(l)	零售							381
Home Partners of America Inc，普通股	(E)(I)(L)	房地產							18,419		30.0		31.4

總股本/其他											60.0		60.6

總投資為197.8%										$	1,627.0	$	1,655.2

衍生工具--(1.1)%

外幣遠期合約												$	(9.2	)

(a)	安全可能是與指定公司有關聯的一個或多個實體的義務。

(b)	本公司投資組合中的某些浮動利率證券的利息由公開披露的基本利率加個基點的利差決定。截至2021年3月31日，三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為0.19%，歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)為(0.54%)，澳大利亞銀行票據互換投標利率(BBSY)為0.09%，加元同業拆借利率(CDOR)為0.44%。PIK意味着實物支付。PIK應計收益可能會根據基礎投資的公允價值進行調整。沒有下限利率的可變利率證券在所有情況下都使用各自的基準利率。

(c)	除非另有説明，否則以美元計價。

(d)	公允價值由公司董事會確定。

(e)	被歸類為3級的投資。

(f)	安全是一項資金不足的承諾。聲明的匯率反映了承諾時披露的價差，可能不表示融資時收到的實際匯率。

(g)	資產處於非帳户狀態。

(h)	由Jersey City Funding LLC持有的證券或其部分，作為抵押品，支持與高盛銀行(Goldman Sachs Bank)的循環信貸安排項下的未償還金額。

(i)	證券或其部分由栗子街融資有限責任公司持有，並作為抵押品支持與花旗銀行循環信貸安排下的未償還金額。

(j)	JCF Cayman Ltd持有的證券或其部分，並作為抵押品，支持與高盛銀行的循環信貸安排項下的未償還金額。


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板			成熟性日期		不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
優先擔保貸款：第一留置權：124.6%
A10 Capital LLC	(E)(H)(I)	多元化的金融機構	L+650		1.0	%		5/1/2023	$	17.5	$	17.3	$	17.3
ABB簡明光學集團有限責任公司	(i)	零售	L+500		1.0	%		6/15/2023		12.1		10.0		11.0
頂峯集團有限公司	(E)(H)	多元化的金融機構	L+700		1.3	%		6/15/2023		0.7		0.6		0.7
頂峯集團有限公司	(E)(F)	多元化的金融機構	L+700		1.3	%		6/15/2023		1.4		1.3		1.4
頂峯集團有限公司	(E)(H)(I)	多元化的金融機構	L+700		1.3	%		6/16/2025		67.4		67.2		68.1
阿多納集團有限公司	(E)(K)	保險	E+750，0.0%PIK(2.3%最大PIK)		1.0	%		7/14/2026		0.5		0.5		0.6
阿多納集團有限公司	(E)(K)	保險	L+750，0.0%像素 (2.3%最大PIK)		0.8	%		7/14/2026	£	3.7		4.6		5.2
Arrotex Australia Group Pty Ltd	(E)(H)(I)	製藥、生物技術和生命科學	B+525		1.0	%		7/10/2024	A$	68.9		46.0		53.6
Arrotex Australia Group Pty Ltd	(E)(F)	製藥、生物技術和生命科學	B+525		1.0	%		7/10/2024		4.9		3.8		3.8
BearCom收購公司	(E)(F)	技術硬件與設備	C+550		1.0	%		1/5/2024	C$	1.3		1.0		1.0
BearCom收購公司	(E)(I)	技術硬件與設備	L+550		1.0	%		7/5/2024	$	2.2		2.2		2.2
BearCom收購公司	(E)(I)	技術硬件與設備	C+550		1.0	%		7/5/2024	C$	14.5		10.5		11.1
Belk Inc.	(G)(L)	零售	L+675		1.0	%		7/31/2025	$	3.8		3.4		1.4
大巴旅遊有限公司	(E)(I)	消費者服務	E+850 PIK (E+850，最大 PIK)		1.0	%		3/18/2024		10.5		11.7		8.7
大巴旅遊有限公司	(E)(I)	消費者服務	L+850 PIK (l+850最大 PIK)		1.0	%		3/18/2024	$	14.9		14.9		10.1
Bugaboo International BV	(E)(H)	耐用消費品和服裝	E+775 PIK (E+775，最大 PIK)		0.0	%		3/20/2025		35.0		40.6		42.7
Cambium學習集團(Cambium Learning Group Inc.)	(I)(K)	消費者服務	L+450		0.0	%		12/18/2025	$	45.1		43.4		44.9
彈射學習有限責任公司	(E)(I)	消費者服務	L+475		1.0	%		4/24/2023		2.1		2.1		2.1
彈射學習有限責任公司	(E)(F)	消費者服務	L+475		1.0	%		4/24/2023		2.3		2.4		2.3


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板			成熟性日期		不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
彈射學習有限責任公司	(E)(I)(K)	消費者服務	L+635		1.0	%		4/24/2023	$	39.1	$	38.7	$	38.7
彈射學習有限責任公司	(E)(F)	消費者服務	L+635		1.0	%		4/24/2023		1.2		1.2		1.1
彈射學習有限責任公司	(E)(H)(I)	消費者服務	L+635		1.0	%		4/24/2023		14.9		14.7		14.7
彈射學習有限責任公司	(E)(F)	消費者服務	L+635		1.0	%		4/24/2023		0.4		0.4		0.4
兒童發展學校公司	(E)(I)	消費者服務	L+425		1.0	%		5/21/2023		9.3		9.3		9.2
兒童發展學校公司	(E)(F)	消費者服務	L+425					5/21/2023		2.5		2.5		2.5
CSM麪包房產品	(h)	食品、飲料和煙草	L+625		1.0	%		1/4/2022		1.3		1.2		1.3
鑽石度假村國際公司	(h)	消費者服務	L+375		1.0	%		9/2/2023		5.7		5.6		5.5
Eacom木材公司	(E)(H)(I)(K)	材料	L+650		1.0	%		11/20/2023		59.2		59.2		59.2
前線科技集團有限責任公司	(e)	軟件及服務	L+575		1.0	%		9/18/2023		19.9		20.0		20.0
HealthChannels LLC	(i)	醫療設備和服務	L+450		0.0	%		4/3/2025		24.3		24.1		23.3
休斯·格雷有限公司	(E)(H)	材料	L+525		0.5	%		4/11/2025	£	21.7		28.7		29.3
休斯·格雷有限公司	(E)(F)	材料	L+525		0.5	%		4/11/2025		6.7		8.9		8.9
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	E+500，2.3%PIK(2.3%最大PIK)		0.0	%		3/29/2024		3.1		3.7		3.8
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	L+525，2.3%PIK (2.3%最大PIK)		0.0	%		3/29/2024	£	1.3		1.7		1.8
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	E+500，2.3%PIK (2.3%最大PIK)		0.0	%		3/29/2025		16.3		19.1		19.9
ID維德	(E)(H)	商業及專業服務	L+525，2.3%PIK (2.3%最大PIK)		0.0	%		3/29/2025	£	6.0		7.9		8.1
金合歡樹(Industria Chimica Emily Iana Srl)	(E)(H)(I)	製藥、生物技術和生命科學	E+725		0.0	%		6/30/2026		62.5		68.6		77.3
Kellermeyer Bergensons Services LLC	(E)(I)(K)	商業及專業服務	L+650		1.0	%		11/7/2026	$	29.8		28.2		30.1
水壺料理有限責任公司	(i)	食品、飲料和煙草	L+375		1.0	%		8/25/2025		16.6		16.5		14.2
Koosharem LLC	(k)	商業及專業服務	L+450		1.0	%		4/18/2025		17.1		17.0		16.8
Lionbridge Technologies Inc.	(E)(I)(K)	消費者服務	L+625		1.0	%		12/29/2025		29.8		29.0		29.8


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板			成熟性日期		不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本			公平價值^(d)
MedAssets Inc.	(h)	醫療設備和服務	L+450		1.0	%		10/20/2022	$	6.8	$	6.8		$	6.8
Parts City LLC	(E)(H)	零售	L+550		1.0	%		10/15/2025		24.8		24.6			23.8
Precision Global Corp	(E)(I)	材料	L+475		1.0	%		8/3/2024		9.1		8.7			8.3
優享信貸有限公司	(E)(K)	多元化的金融機構	L+650		0.0	%		1/16/2026	£	10.6		13.0			14.3
馬龍計劃	(E)(I)	消費者服務	C+575		0.0	%		7/2/2025	C$	23.8		18.0			17.5
馬龍計劃	(E)(I)	消費者服務	B+575		0.0	%		7/3/2025	A$	28.8		19.5			20.5
Qdoba餐飲公司	(h)	消費者服務	L+700		1.0	%		3/21/2025	$	1.6		1.4			1.5
辛辛那提依賴康復醫院有限責任公司	(e)	醫療設備和服務	L+675		0.0	%		9/2/2024		19.9		19.2			19.2
RoadRunner Intermediate Acquisition Co LLC	(E)(I)(K)	醫療設備和服務	L+675		1.0	%		3/15/2023		19.9		19.7			19.9
安全衞士產品國際有限責任公司	(E)(I)	多元化的金融機構	L+575		0.0	%		1/27/2027		20.5		20.4			20.4
Sequa公司	(i)	資本品	L+675，0.0%PIK(最大1.0% PIK)		1.0	%		11/28/2023		12.2		11.6			12.3
Smart&Final Stores LLC	(k)	食品與主食零售業	L+675		0.0	%		6/20/2025		18.5		17.1			18.7
斯台普斯加拿大	(E)(H)	零售	C+700		1.0	%		9/12/2024	C$	43.6		32.9			34.6
技術商標有限責任公司	(i)	材料	L+375		0.0	%		8/8/2025	$	18.4		18.3			18.2
Total Safety US Inc.	(k)	資本品	L+600		1.0	%		8/16/2025		3.9		3.2			3.7
交易服務集團有限公司	(E)(H)(I)	軟件及服務	B+600		0.0	%		10/15/2026	A$	99.5		68.6			71.2
維珍脈搏公司(Virgin Pulse Inc.)	(e)	軟件及服務	L+650		1.0	%		5/22/2025	$	19.9		19.9			19.9
犛牛接入有限責任公司	(h)	資本品	L+500		0.0	%		7/11/2025		0.8		0.6			0.7

高級擔保貸款總額：第一留置權												1,013.2			1,035.6
資金不足的貸款承諾												(21.6	)		(21.6	)

淨高級擔保貸款--第一留置權												991.6			1,014.0

優先擔保貸款：第二留置權：28.9%
Access CIG LLC	(k)	商業及專業服務	L+775		0.0	%		2/27/2026		0.6		0.5			0.6


公司^(a)	腳註		行業	利率 ^(b)		基座率地板			成熟性日期		不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
Ammeraal Beltech Holding BV		(E)(H)	資本品		L+800		1.0	%		9/12/2026	$	40.7	$	40.0	$	39.2
BCA Marketplace PLC		(E)(H)	零售		L+825		0.0	%		11/22/2027	£	47.7		62.4		64.0
埃克塞利塔斯技術公司		(k)	技術硬件與設備		L+750		1.0	%		12/1/2025	$	8.4		6.6		8.5
Misys有限公司		(k)	軟件及服務		L+725		1.0	%		6/13/2025		6.2		4.9		6.2
資源標籤組有限責任公司		(E)(I)	材料		L+850		1.0	%		11/26/2023		15.0		13.4		14.9
Sequa公司		(h)	資本品		L+1,075, 0.0% PIK(最大6.8% PIK)		1.0	%		4/28/2024		19.4		15.3		16.9
SIRVA全球公司		(i)	商業及專業服務		L+950		0.0	%		8/3/2026		3.8		3.0		3.2
Watchfire企業公司		(E)(I)	技術硬件與設備		L+800		1.0	%		10/2/2021		9.3		7.6		9.1
WireCo Worldgroup Inc.		(h)	資本品		L+900		1.0	%		9/30/2024		10.3		8.4		8.4
維特圖爾控股有限公司		(E)(H)(I)	資本品		E+850, 0.5% PIK(最大0.5% PIK)		0.0	%		9/23/2027		55.3		60.3		64.6

高級擔保貸款總額=第二留置權														222.4		235.6

其他高級擔保債務：1.0%
Cleaver-Brooks Inc.		(h)	資本品		7.9%					3/1/2023	$	8.4		7.1		8.3

其他高級擔保債務總額														7.1		8.3

次級債務：5.3%
美國家庭合作伙伴公司(Home Partners of America Inc.)		(E)(H)	房地產		L+625		1.0	%		10/8/2022		42.9		42.6		42.8

次級債務總額														42.6		42.8

以資產為基礎的財務，23.8%
彗星飛機公司普通股		(E)(G)(H)(L)	資本品		12.4%					2/28/2022	$	21.5		21.5		4.8
GA Capital專業貸款基金，有限合夥權益		(E)(H)	多元化的金融機構									不適用				8.9


公司^(a)	腳註	行業	利率，利率^(b)	基座率地板			成熟性日期		不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
全球貸款服務有限責任公司(Global Lending Services LLC)，私募股權公司	(E)(H)(L)	多元化的金融機構								6,981,478	$	7.0	$	7.8
KKR Zeno Aggregator LP(K2航空)，合作伙伴權益	(E)(H)	資本品								19,642,734		24.4		21.8
聯想集團有限公司，結構化夾層	(E)(H)	技術硬件與設備	8.0%					6/22/2022	$	15.5		15.5		15.5
聯想集團有限公司，結構化夾層	(E)(H)	技術硬件與設備	12.0%					6/22/2022	$	9.8		9.8		9.8
盧森堡人壽基金-絕對回報基金I，1L定期貸款	(E)(H)	保險	L+750		1.5	%		2/27/2025	$	30.6		30.7		30.7
盧森堡人壽基金，長期增長基金，1L定期貸款	(E)(H)	保險	9.0%					7/23/2021	$	32.5		32.0		32.5
MP42013-2A類子訂單。B類	(E)(H)(L)	多元化的金融機構						7/25/2029	$	21.0		4.2		3.1
新星克拉倫登2014-1A D類	(E)(H)(L)	多元化的金融機構						1/25/2027	$	17.9		6.5		5.6
Pretium Partners LLC P1，結構化夾層	(E)(K)	房地產	2.8%、5.3%PIK(最大5.3% PIK)					10/22/2026	$	12.0		11.7		12.0
Pretium Partners LLC P2，結構化夾層	(E)(K)	房地產	2.0%, 7.5% PIK(最高7.5% PIK)					5/29/2025	$	25.3		23.8		25.5
海豹貿易金融(Sealane Trade Finance)	(E)(J)	銀行	L+375		0.0	%		5/8/2023	$	5.0		5.0		5.0
海豹貿易金融(Sealane Trade Finance)	(E)(J)	銀行	L+963		0.0	%		5/8/2023	$	12.0		12.0		11.1

總資產基礎財務												204.1		194.1


公司^(a)	腳註		行業	利率 ^(b)	基座率地板	成熟性日期	不是的。股份/ 校長金額 ^(c)		成本		公平價值^(d)
股權/其他佔6.1%
ASG技術，普通股		(E)(I)(L)	軟件及服務					540,346	$	30.0	$	20.1
Home Partners of America Inc，普通股		(E)(I)(L)	房地產					18,419		30.0		29.4

總股本/其他										60.0		49.5

總投資為189.7%									$	1,527.8	$	1,544.3

衍生工具--(1.4)%

外幣遠期合約											$	(11.4	)

(a)	安全可能是與指定公司有關聯的一個或多個實體的義務。

(b)	本公司投資組合中的某些浮動利率證券的利息由公開披露的基本利率加個基點的利差決定。截至2020年12月31日，三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為0.24%，歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)為(0.55)%，加元同業拆借利率(CDOR)為0.48%，澳大利亞銀行間同業拆借利率(BBSY)為0.06%。PIK意味着實物支付。PIK應計收益可能會根據基礎投資的公允價值進行調整。

(c)	除非另有説明，否則以美元計價。

(d)	公允價值由公司董事會確定。

(e)	被歸類為3級的投資。

(f)	安全是一項資金不足的承諾。聲明的匯率反映了承諾時披露的價差，可能不表示融資時收到的實際匯率。

(g)	資源處於打開狀態非應計狀態。

(h)	證券或其部分由Jersey City Funding LLC持有，並作為抵押品，支持與高盛(Goldman Sachs)的循環信貸安排項下的未償還金額。

(i)	由栗子街融資有限責任公司持有的證券或其部分，並作為抵押品支持與北卡羅來納州花旗銀行循環信貸安排項下的未償還金額。

(j)	JCF Cayman Ltd持有的證券或其部分，並作為抵押品，支持與高盛的循環信貸安排項下的未償還金額。

(k)	證券或其部分由Boxwood Drive Funding LLC持有，並作為抵押品，支持與法國巴黎銀行(BNP Paribas) 循環信貸安排下的未償還金額。

(l)	安全是非收益性生產。


	截至三個月三月三十一號，
	2021		2020
選定的操作報表信息
總投資收益	$	36.1	$	23.7
費用
利息支出		6.0		5.6
託管費和會計費		0.1		0.1
行政服務		1.0		1.0
專業服務		0.1		0.3
其他		0.1		0.0

總費用		7.3		7.0

淨投資收益		28.8		16.7
已實現和未實現淨虧損		18.6		(130.1	)

經營所致淨資產淨增	$	47.4	$	(113.4	)

注7.金融工具

以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日持有的綜合資產負債表中本公司衍生工具的公允價值和位置摘要：


		公允價值
衍生工具	語句位置	三月三十一號， 2021			十二月三十一日， 2020
外幣遠期合約	外幣遠期合約未實現升值	$	1		$	1
外幣遠期合約	外幣遠期合約未實現貶值		(2	)		(3	)

總計		$	(1	)	$	(2	)

該公司擁有受總淨額結算協議約束的衍生工具。這些協議包括在其中一方違約的情況下與同一交易對手進行頭寸抵消的條款。本公司衍生工具的未實現增值和未實現折舊在簡明綜合資產負債表中分別報告為總資產和總負債。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司與交易對手衍生品相關的資產和負債，扣除總淨額安排下的可抵銷金額，以及公司為此類資產和負債收到或質押的任何抵押品的淨額：


	截至2021年3月31日
交易對手	導數受以下條件限制的資產主網協議書		衍生物可用於偏移量		非現金抵押品收到⁽¹⁾	現金抵押品收到⁽¹⁾	淨額導數資產⁽²⁾
摩根大通銀行	$	1	$	(1)	$	$	$	0

總計	$	1	$	(1)	$	$	$	0


交易對手	導數負債主題至主網協議書		衍生物可用於偏移量		非現金抵押品已承諾的⁽¹⁾	現金抵押品已承諾的⁽¹⁾	淨額導數負債⁽³⁾
摩根大通銀行	$	(2)	$	1	$	$	$	(1)

總計	$	(2)	$	1	$	$	$	(1)


	截至2020年12月31日
交易對手	導數適用於的資產主網協議書		衍生物可用於偏移量		非現金抵押品收到⁽¹⁾	現金抵押品收到⁽¹⁾	淨額導數資產⁽²⁾
摩根大通銀行	$	1	$	(1)	$	$	$

總計	$	1	$	(1)	$	$	$


交易對手	導數負債受制於主網協議書		衍生物可用於偏移量		非現金抵押品已承諾的⁽¹⁾	現金抵押品已承諾的⁽¹⁾	淨額導數負債⁽³⁾
摩根大通銀行	$	(3)	$	1	$	$	$	(2	)

總計	$	(3)	$	1	$	$	$	(2	)

(1)	在某些情況下，由於過度抵押，收到和/或質押的抵押品的實際金額可能會超過顯示的金額。

(2)	衍生資產淨額指交易對手欠本公司的淨額。

(3)	衍生負債淨額代表本公司欠交易對手的淨額。

外幣遠期合約和交叉貨幣掉期：

本公司可不時訂立外幣遠期合約及交叉貨幣掉期合約，以促進外幣投資買賣的結算，並在經濟上對衝外匯匯率不利變動對本公司外幣投資價值的影響。外幣遠期合同是指承諾在未來某一日期以協商的遠期匯率購買或出售一種外幣。這些合同是按市值計價通過確認合約遠期匯率與期內最後一天的遠期市場匯率之間的差額，將其表示為未實現升值或貶值。已實現的損益在遠期合約結算時確認。風險是由於交易對手可能無法滿足其合同條款而產生的。本公司試圖通過只與知名交易對手交易來限制交易對手風險。

交叉貨幣互換是指根據兩種不同貨幣的名義金額在雙方之間交換利息現金流的利率互換。這些掉期是按市值計價通過確認每一支掉期的現金流現值之間的差異作為未實現的升值或貶值。當收到或支付定期付款並終止掉期交易時，確認已實現收益或虧損。交叉貨幣掉期的全部名義價值都有掉期交易對手違約的風險。本公司試圖通過只與知名交易對手交易來限制交易對手風險。該公司不時利用交叉貨幣互換來對衝其部分外幣投資。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，外幣遠期合約的平均名義餘額分別為65.0美元和27.9美元。

附註8.金融工具的公允價值

根據現行會計指引，公允價值被定義為本公司在出售一項投資或支付以有序交易方式將負債轉讓給該投資的本金或最有利市場的市場參與者時將收到的價格。本會計準則強調最大限度地利用可觀察到的市場投入和最大限度地減少使用不可觀察到的投入的估值技術。投入泛指市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，包括對風險的假設。輸入可以是可觀察的，也可以是不可觀察的。

可觀察到的投入是反映市場參與者在對基於獨立於公司的來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價時使用的假設的投入。不可觀察的投入是反映市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時使用的假設的投入。本公司將用於衡量這些公允價值的投入分類為當前會計準則定義的以下層次：

水平 1：相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)的投入。

水平 2：在活躍市場中為類似資產或負債報價的投入。

水平 3：資產或負債無法觀察到的輸入。

金融工具在估值層次結構中的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的投資在公允價值層次結構中分類如下：


	2021年3月31日
估值投入	(未經審計)		2020年12月31日
第1級：活躍市場的報價	$		$
第2級為其他重要的可觀察輸入		298		260
第三級：重要的不可觀察的輸入		5,427		5,807
按資產淨值計量的投資⁽¹⁾		732		713

	$	6,457	$	6,780

(1)	使用每股資產淨值(或其等值)實際權宜之計按公允價值計量的某些投資沒有在公允價值層次中分類。此表中列示的公允價值金額旨在允許將公允價值層次結構與合併資產負債表中列示的金額進行協調。

此外，本公司擁有外幣遠期合約，如附註7所述，截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些遠期合約在公允價值層次結構中被歸類為第二級。

本公司的投資主要包括直接從發行人獲得的債務投資。沒有經紀人報價的債務投資由獨立評估公司估值，這些公司通過考慮借款人充分償還債務的能力、同類投資的現行利率、預期現金流、贖回特徵、預期償還和投資的其他相關條款等因素來確定此類投資的公允價值。除下文所述外，本公司的所有股權/其他投資也由獨立評估公司進行估值，這些公司通過考慮(除其他因素外)歸屬於該等投資的合同權利，以及各種收入情景和利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)、現金流、淨收入、收入或(在有限情況下)賬面價值或清算價值的倍數來確定該等投資的公允價值。如果公司董事會認為新發行和在財務報表日期附近購買的投資的成本是反映其公允價值的最佳指標，則該投資按成本計價。上述投資通常被歸類為公允價值層次結構中的第三級。在活躍的公開市場交易的投資以其截至財務報表日期的收盤價估值，並在公允價值層次中被歸類為1級。除如上所述外，公司通常使用相關期間結束之日交易商的當前報價和要價的中點對其其他投資進行估值，該中間價由獨立的第三方定價服務提供，並由此類服務篩選有效性，通常被歸類為公允價值層次結構中的第2級。

本公司定期將其從第三方定價服務和/或交易商和獨立評估公司收到的出價和要價與本公司購買和出售其投資的實際價格進行基準比較(視情況而定)。根據基準分析的結果和公司管理層在採購和管理方面的經驗


	截至2021年3月31日的三個月
	高級安全貸款優先留置權			高級安全貸款(秒)留置權			其他高年級安穩債務			從屬的債務			資產基座金融			股本/ 其他			總計
期初公允價值	$	3,276		$	862		$	36		$	152		$	951		$	530		$	5,807
增加折扣(攤銷保費)		1			3															4
已實現淨收益(虧損)		3			(87	)		(23	)					1			(20	)		(126	)
未實現升值(折舊)淨變化		(1	)		94			24			(4	)		5			92			210
購買		270			77						4			40						391
實物支付利息		3			2									6			4			15
銷售和還款		(467	)		(256	)		(1	)		(90	)		(55	)		(8	)		(877	)
淨轉入或轉出3級																	3			3

期末公允價值	$	3,085		$	695		$	36		$	62		$	948		$	601		$	5,427

歸因於報告日期仍持有的投資的未實現損益變動而引起的淨資產變動中包含的本期損益總額。	$	(7	)	$	10		$			$	(4	)	$	8		$	72		$	79


	截至2020年3月31日的三個月
	高級安全貸款優先留置權			高級安全貸款(秒)留置權			其他高年級安全債務			從屬的債務			資產基座金融			股本/ 其他			總計
期初公允價值	$	3,358		$	1,015		$	151		$	314		$	737		$	572		$	6,147
增加折扣(攤銷保費)		2			1															3
已實現淨收益(虧損)		(89	)											(1	)					(90	)
未實現升值(折舊)淨變化		(84	)		(143	)		(32	)		(36	)		(77	)		(138	)		(510	)
購買		940			4						48			126						1,118
實物支付利息		2			2			3			4			7			4			22
銷售和還款		(543	)								(24	)		(14	)		(6	)		(587	)
淨轉入或轉出3級

期末公允價值	$	3,586		$	879		$	122		$	306		$	778		$	432		$	6,103

歸因於報告日期仍持有的投資的未實現損益變動而引起的淨資產變動中所包括的本期損益總額。截至報告日，與投資有關的未實現損益總額變動包括在淨資產變動中的本期損益總額。	$	(126	)	$	(141	)	$	(31	)	$	(29	)	$	(68	)	$	(130	)	$	(525	)
	$	(126	)	$	(141	)	$	(31	)	$	(29	)	$	(68	)	$	(130	)	$	(525	)

(1)	使用市場報價估值技術的投資主要通過使用相關期間結束日交易商的當前出價和要價的中點進行估值，該中間價由獨立的第三方定價服務提供，並由該等服務篩選有效性。根據市場可比估值技術使用EBITDA倍數或收入倍數進行估值的投資可以使用企業估值瀑布分析進行。

(2)	表示因增加相應的不可觀察的投入而導致的3級投資公允價值的方向性變化。減少投入會產生相反的效果。孤立的這些投入的重大變化可能導致公允價值計量顯著提高或降低。

(3)	公允價值基於擬議公司交易的預期結果和/或其他因素。

注9.融資安排

在2019年6月14日之前，根據1940年法案，公司被允許借款金額，根據1940年法案計算，在此類借款之後，其資產覆蓋率至少為200%。自2019年6月15日起，本公司適用於優先證券的資產覆蓋要求從200%降至150%。截至2021年3月31日，本公司發行的優先證券的未償還總額為3633美元。截至2021年3月31日，公司資產覆蓋率為189%。

下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司未完成融資安排的彙總信息。有關這些融資安排的更多信息，請參閲的説明

(5)	金額包括歐元、加元、英鎊和澳元借款。截至2021年3月31日，歐元餘額159歐元已按1.00至1.17美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，加元餘額CAD92已兑換成美元，匯率為 CAD1.00至0.80美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，GB 110的英鎊餘額已按GB 1.00至1.38美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，澳元餘額6澳元已兑換成美元，匯率為1.00澳元至0.76美元，以反映以美元美元計算的未償還總額。

(6)	截至2021年3月31日，4.750%債券、5.000%債券、4.625%債券、4.125%債券、8.625%債券和3.400%債券的公允價值分別約為466美元、245美元、425美元、484美元、282美元和993美元。這些估值被認為是公允價值層次中的二級估值。

(7)	截至2021年3月31日，有281.4美元的A-1R類票據的未償還利率為L+1.85%，A-2R類票據的未償還票據的未償還利率為L+2.25%，B-1R類票據的未償還票據的未償還利率為L+2.60%，B-2R類票據的未償還票據的未償還利率為3.011%，A-1R類票據的未償還票據的未償還利率為2.25%，B-1R類票據的未償還票據的未償還利率為3.011%。

截至2020年12月31日

佈置

安排類型

率

金額出類拔萃

金額可用

到期日

CCT東京融資信貸安排⁽²⁾

循環信貸安排

L+1.75% - 2.00%⁽¹⁾⁽³⁾

260

2023年12月2日

優先擔保循環信貸安排⁽²⁾

循環信貸安排

L+1.75% - 2.00%⁽¹⁾⁽⁴⁾

615

⁽⁵⁾

1,000

2025年12月23日

2022年到期的4.750釐債券⁽⁶⁾

無擔保票據

4.75%

450

2022年5月15日

2022年到期的5.000釐債券⁽⁶⁾

無擔保票據

5.00%

245

2022年6月28日

2024年到期的4.625釐債券⁽⁶⁾

無擔保票據

4.63%

400

2024年7月15日

2025年到期的4.125釐債券⁽⁶⁾

無擔保票據

4.13%

470

2025年2月1日

2025年到期的8.625釐債券⁽⁶⁾

無擔保票據

8.63%

250

2025年5月15日

2026年到期的3.400釐債券⁽⁶⁾

無擔保票據

3.40%

1,000

2026年1月15日

CLO-1備註⁽²⁾⁽⁷⁾

抵押貸款債券

L+1.85% - 3.01%⁽¹⁾

352

2031年1月15日

總計

4,042

1,040

(1)	倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)的下限為0%。

(5)	金額包括歐元、加元、英鎊和澳元借款。截至2020年12月31日，歐元餘額164歐元已按1.00歐元至1.22美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2020年12月31日，CAD63的未償還加元餘額已折算為美元，匯率為1.00至0.78美元，以反映未償還的美元總額。截至2020年12月31日，GB 111的英鎊餘額已按GB 1.00至1.37美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2020年12月31日，澳元餘額6澳元已兑換成美元，匯率為1.00澳元至0.77美元，以反映以美元計算的未償還總額。

(6)	截至2020年12月31日，4.750%票據、5.000%票據、4.625%票據、4.125%票據、8.625%票據和3.400%票據的公允價值分別約為468美元、245美元、422美元、490美元、285美元和994美元。這些估值被認為是公允價值層次中的二級估值。

(7)	截至2020年12月31日，有281.4美元的A-1R類票據的未償還利率為L+1.85%，A-2R類票據的未償還票據的未償還利率為L+2.25%，B-1R類票據的未償還票據的未償還利率為L+2.60%，B-2R類未償還票據的未償還票據的未償還利率為3.011%。

在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，公司融資安排的利息支出總額構成如下：


	截至3月31日的三個月，
	2021						2020
佈置⁽¹⁾	直接利息費用		攤銷延期融資成本和折扣		總利息費用		直接利息費用		攤銷延期融資成本和折扣		總利息費用
CCT東京融資信貸安排⁽²⁾	$	1	$	0	$	1	$	3	$	0	$	3
蝗蟲街信貸機構⁽²⁾								5		0		5
優先擔保循環信貸安排⁽²⁾		4		1		5		16		0		16
2022年到期的4.750釐債券		5		0		5		5		0		5
2022年到期的5.000釐債券		3				3		3				3
2024年到期的4.625釐債券		5		0		5		5		0		5
2025年到期的4.125釐債券		5		0		5		5		1		6
2025年到期的8.625釐債券		5		0		5
2026年到期的3.400釐債券		9		2		11
CLO-1備註		2		0		2		3		0		3

總計	$	39	$	3	$	42	$	45	$	1	$	46

(1)	本公司各全資特殊用途融資子公司的借款被視為本公司的借款，以遵守1940年法案適用於BDC的資產覆蓋範圍要求。

(2)	直接利息支出包括非使用費。

公司的平均借款和加權平均利率，包括影響在截至2021年3月31日的三個月中，非使用費分別為4041美元和3.88%。截至2021年3月31日，公司借款的加權平均有效利率(包括非使用費的影響)為4.17%。

公司的平均借款和加權平均利率，包括影響在截至2020年3月31日的三個月中，非使用費分別為4519美元和3.88%。截至2020年3月31日，公司的加權平均借款實際利率(包括非使用費的影響)為3.71%。

根據其融資安排，該公司作出了某些陳述和擔保，並要求遵守各種公約、報告要求和其他類似融資安排的習慣要求。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司遵守了其融資安排所要求的所有契約。

本公司目前沒有受到任何重大法律訴訟的影響，據本公司所知，本公司沒有受到任何重大法律訴訟的威脅。本公司可能不時參與正常業務過程中的某些法律訴訟，包括與執行本公司與其投資組合公司的合同項下的權利有關的訴訟。雖然這些法律訴訟的結果無法確切預測，但該公司預計任何此類訴訟都不會對其財務狀況或經營業績產生實質性影響。

向投資組合公司提供資金的無資金承諾不記錄在公司的合併資產負債表中。由於這些承諾額可能到期而無法提取，因此總承諾額不一定代表未來的現金需求。公司有充足的流動資金為這些承諾提供資金。截至2021年3月31日，公司的無資金承諾包括以下內容：


類別/公司⁽¹⁾	承諾金額
優先擔保貸款--第一留置權
5 Arch Income Fund 2 LLC	$	4.5
A10 Capital LLC		14.1
頂峯集團有限公司		1.9
阿多納集團有限公司		0.3
Aspect Software Inc.		0.7
CSafe全球		1.1
牙科護理聯盟公司		10.3
鷹家庭食品公司(Eagle Family Foods Inc.)		5.7
娛樂福利集團有限責任公司		0.5
FloWorks International LLC		6.4
基礎消費品牌有限責任公司		3.0
亨利夫運輸系統有限責任公司		0.8
個體餐飲服務		0.4
個體餐飲服務		0.5
J S Holding LLC		1.2
J S Holding LLC		3.7
卡曼空間公司(Karman Space Inc.)		1.2
Kellermeyer Bergensons Services LLC		28.3
Lexitas Inc.		3.9
Lexitas Inc.		15.0
Lexitas Inc.		2.5
MB2牙科解決方案有限責任公司		15.5
邁阿密海灘醫療集團有限責任公司		1.4
Move Recruiting Partners LLC		27.6
P2能源解決方案公司		4.7
佩拉頓公司		2.9
Revere Superior Holdings Inc.		1.0
RSC保險經紀公司		3.1
RSC保險經紀公司		5.2
Spins LLC		2.4
SunGard可用性服務資本公司		0.4
美國橫掃公司		3.4
美國橫掃公司		1.7
甜蜜豐收食品管理公司		0.8
Truck-Lite Co LLC		5.8
基於資產的金融
Byrider Finance LLC，結構化夾層		3.4
Callodine Commercial Finance LLC，2L定期貸款B		12.1
Home Partners合資企業，結構化夾層		7.5
OpenDoor Labs Inc.，2L定期貸款		47.1

總計	$	252.0

無資金來源的基於資產的融資/其他承付款	$	205.7

截至2021年3月31日，該公司的債務承諾包括48.1美元的循環信貸安排和203.9美元的延遲提取定期貸款，這些貸款通常用於收購或資本支出，並接受某些業績測試。此類無資金支持的債務承諾的公允價值為未實現升值(折舊)2.5美元。公司的無資金支持的基於資產的融資/其他承諾通常要求在提供資金之前滿足某些條件或獲得顧問的實際批准。

截至2021年3月31日，該公司還承諾向SCJV提供65.8美元的資本。資本承諾可以通過現金和/或投資來履行。在沒有本公司和SCRS代表在SCJV董事會中投贊成票的情況下，不能作出資本承諾。

雖然該公司預計不會為其所有資金不足的承諾提供資金，但不能保證它不會被要求這樣做。

在正常業務過程中，公司可以代表投資組合公司進行擔保。根據這種安排，如果投資組合中的公司違約，公司將被要求向第三方付款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司沒有此類未履行的擔保。


	截至三個月 2021年3月31日 (未經審計)			年終 2020年12月31日
每股數據：⁽¹⁾
期初資產淨值	$	25.02		$	30.54
行動結果⁽²⁾
淨投資收益(虧損)		0.63			2.66
投資和擔保借款及外幣損益的已實現和未實現淨增值(折舊)		0.98			(5.85	)

經營所致淨資產淨增(減)		1.61			(3.19	)

股東分配⁽³⁾
淨投資收益分配		(0.60	)		(2.56	)
投資已實現淨收益的分配

股東分配導致的淨資產淨減少		(0.60	)		(2.56	)

股本交易
普通股發行⁽⁴⁾
普通股回購⁽⁵⁾					0.23

股本交易導致的淨資產淨增加(減少)					0.23

資產淨值，期末	$	26.03		$	25.02

每股市值，期末	$	19.83		$	16.56

流通股，期末		123,755,965			123,755,965

按資產淨值計算的總回報⁽⁶⁾		6.43	%		(9.69	)%

按市值計算的總回報⁽⁷⁾		23.18	%		(19.73	)%

比率/補充數據：
期末淨資產	$	3,221		$	3,096
淨投資收益與平均淨資產之比⁽⁸⁾		10.07	%		10.44	%
營業總費用與平均淨資產的比率⁽⁸⁾		9.42	%		9.71	%
淨營業費用與平均淨資產之比⁽⁸⁾		9.42	%		9.71	%
投資組合週轉率⁽⁹⁾		6.23	%		32.95	%
未償還優先證券總額，不包括國庫券	$	3,633		$	4,042
單位資產覆蓋率⁽¹⁰⁾		1.89			1.77

(1)	可以對每股數據進行四捨五入，以便重新計算每股的期末資產淨值。

(2)	每股數據是通過使用適用期間的加權平均流通股得出的。

(3)	分配的每股數據反映了在適用期間內每股支付的實際分配金額。

(4)	按股發行普通股反映了因根據DRP發行普通股股票而產生的資產淨值增量變化。以高於每股資產淨值的價格發行普通股會導致每股資產淨值的增加。

(5)	代表公司股票回購計劃的增量影響，即以低於每股資產淨值的價格在公開市場購買股票。

(6)	以每期資產淨值計算的總回報是以截至適用期末的每股資產淨值計算的，加上期內申報的每股現金分配，再除以期初的每股資產淨值。基於資產淨值的總回報不考慮任何銷售佣金或

與出售本公司普通股相關的費用。表中以資產淨值為基礎的歷史總回報計算不應被視為本公司未來以資產淨值為基礎的總回報的表示，這可能大於或小於表中所示的回報，原因有很多，包括本公司是否有能力對符合其投資標準的公司進行投資、本公司收購的債務證券的應付利率、本公司的費用水平、已實現和未實現的確認的變動和時間由於這些因素，以往任何期間的業績都不應被視為未來期間業績的指標。上述總回報計算代表本公司投資組合在適用期間的總回報，並不代表股東的實際回報。

(7)

根據所列各期間的市值計算的總回報是根據適用期間的市場價格變動計算的，其中包括根據本公司的DRP進行再投資的分派的影響。按市值計算的總回報不考慮出售本公司普通股可能產生的任何銷售佣金或費用的影響。根據表中市值計算的歷史總回報不應被視為公司基於市值的未來總回報的表示，由於許多因素，包括公司是否有能力投資於符合其投資標準的公司、公司收購的債務證券的應付利率、公司費用水平、確認已實現和未實現損益的變化和時間、程度等因素，總回報可能高於或低於表中所示的回報。表中的總回報的歷史計算不應被視為公司基於市值的未來總回報的表示，因為許多因素，包括公司是否有能力投資於符合其投資標準的公司、公司收購的債務證券的應付利率、公司費用的水平、確認已實現和未實現損益的變化和時間、程度等，都可能高於或低於表中所示的回報總體經濟狀況和每股市值的波動。由於這些因素，以往任何時期的業績都不應被視為未來時期業績的指示性指標。

(8)	此計算採用適用期間內的加權平均淨資產。截至2021年3月31日的三個月的比率按年率計算。截至2021年3月31日的三個月的年化比率不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的比率。以下是截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的補充比率時間表：


	截至三個月 2021年3月31日 (未經審計)			年終 2020年12月31日
次級收益獎勵費用與平均淨資產之比
利息支出與平均淨資產之比		5.42	%		5.36	%
消費税與平均淨資產之比					0.32	%

(9)	截至2021年3月31日的三個月的投資組合成交額不按年率計算。

(10)	單位資產覆蓋率是指公司總合並資產的賬面價值減去未由優先證券表示的負債和負債與代表負債的優先證券總額的比率。

注12. 待與FSKR合併

2020年11月23日，公司與FSKR、Merge Sub，Inc.和Advisor簽訂了2020年合併協議。2020年合併協議規定，根據2020年合併協議中規定的條件，Merge Sub將與FSKR合併並併入FSKR，FSKR將繼續作為倖存公司和FSK的全資子公司，或首次合併，緊隨其後，FSKR將與FSK合併並併入FSK，FSK將繼續作為倖存公司，或與第一次合併一起，即2021年的合併。每隻基金的董事會都已批准了2021年的合併，並得到了各自獨立董事的全程參與和一致支持。2020年合併協議的各方打算將2021年的合併視為修訂後的1986年《國税法》第368(A)節的含義內的重組。

在2021年的合併中，在緊接第一次合併生效時間之前發行和發行的每股FSKR 普通股將轉換為一定數量的FSK普通股，相當於與2021年合併結束相關的交換比率，或交換比率。交換比率將分別等於FSKR普通股每股資產淨值(不早於2021年合併結束日期前48小時(不包括星期日和節假日))，除以FSK普通股每股資產淨值(在每種情況下，均不早於2021年合併結束日期前48小時(不包括星期日和節假日)確定)。在FSK的選舉中，FSKR普通股的持有者可以獲得零碎的股票或現金來代替零碎的股票。

2020年合併協議包含陳述、擔保和契諾，其中包括(br}與基金和FS/KKR Advisor在2021年合併結束前一段時間內的每項業務運營有關的契諾。這些基金同意召開和召開各自的股東會議，以便分別獲得基金股東的必要批准，並同意建議其股東批准各自的提案。

2020年合併協議規定，每隻基金的董事會不得徵集與替代交易有關的提案，或(除某些例外情況外)就替代交易的任何提案進行討論或談判，或提供與替代交易提案相關的信息。然而，各基金可在符合若干條件的情況下，更改其向各自股東提出的建議，終止2020年合併協議，並就更優的替代方案訂立協議，前提是該基金董事會在諮詢其外部法律顧問後，在諮詢其外部法律顧問後，確定不採取此類行動將合理地有可能違反其適用法律下的行為標準(考慮到其他基金提出的對2020年合併協議的任何修改)，則該等基金可更改其向各自股東提出的建議，終止2020年合併協議，並就更優的替代方案達成協議。其他基金的董事會在諮詢其外部法律顧問後，認為不採取此類行動將合理地違反其適用法律下的行為標準。

2021年合併目前預計將在2021年第二季度或第三季度完成，這取決於某些成交條件，包括(1)基金股東的必要批准，(2)完成2021年合併沒有某些法律障礙，(3)表格登記聲明的有效性N-14，其中包括基金的聯合委託書和FSK的招股説明書，或委託書，(4)除某些例外情況外，陳述和擔保的準確性以及對2020年合併協議各方契約的遵守情況，以及(5)需要監管部門批准(包括1976年哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法案規定的等待期到期)。

2020年合併協議還包含有利於每個基金的某些終止權，包括如果 2021年11月23日或之前沒有完成合並，或者沒有獲得適用基金股東的必要批准。2020年合併協議還規定，在某些情況下，在2020年合併協議終止時，第三方可能被要求向FSKR支付約90美元的終止費，或者第三方可能被要求向FSK支付約126.2美元的終止費。

關於2021年的合併，本公司正在尋求股東批准修訂本公司的投資諮詢協議，以(A)將FSK的收入獎勵費率從20%降至17.5%，以及(B)取消適用於附屬收益獎勵費用的總回報回顧條款。顧問還同意在2021年合併後的前六個完整財務季度免除每季度15美元的收入獎勵費用，總計免除90美元。

此外，“預期”、“相信”、“預期”和“打算”等詞語表示前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包括這些詞語。本季度報告中包含的前瞻性陳述10-Q涉及風險和不確定性。由於任何原因，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：

經濟的變化；

本季度報告中包含的前瞻性陳述是以表格為基礎的。10-Q關於在本季度報告發布之日以Form 10-Q提供給我們的信息。除非聯邦證券法另有要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述。建議股東參考我們可能直接向股東作出的任何其他披露或我們未來可能向SEC提交的報告，包括 Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。本季度報告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陳述和預測不受修訂後的1933年證券法第27A條或證券法和交易法第21E條提供的避風港保護。

概述

我們於2007年12月21日根據馬裏蘭州的一般公司法註冊成立，並於2009年1月2日正式開始投資業務。我們是由外部管理的，非多元化封閉式管理投資公司，已根據1940年法案選擇作為商業數據中心進行監管，並已選擇接受美國聯邦所得税的處理，並打算每年獲得守則M分節下的RIC資格。

根據投資諮詢協議或投資諮詢協議，我們由顧問進行外部管理，並由我們的董事會監督，董事會中的大多數人都是獨立的。

我們的投資目標是創造當前收入，並在較小程度上實現長期資本增值。我們尋求通過以下方式實現我們的投資目標：

利用顧問管理團隊的經驗和專業知識；

採取防禦性投資方式，注重長期信用業績和本金保護；

主要關注廣泛的美國私營公司的債務投資，包括中端市場公司，我們將這些公司定義為投資時年EBITDA在2500萬美元至1億美元之間的公司；

主要投資於現金流為正的老牌、穩定的企業；以及

保持嚴格的投資組合監控，以嘗試預測和在我們的投資組合中先發制人負信用事件，例如投資組合公司的破產、清算、解散、重組或破產事件。

我們通過主要投資於美國中端市場公司的債務來實現我們的投資目標，重點關注通過Advisor及其附屬公司的網絡發起的交易。我們將直接發起定義為公司投資顧問的任何投資，子顧問或其附屬公司就交易條款進行了談判，而不僅僅是價格，例如，可能包括談判財務契約、到期日或利率條款。這些直接發起的交易包括參與可能有第三方參與的其他發起的交易，或作為少數人持股俱樂部的中間人的銀行，或類似的交易。這些直接來源包括我們的前投資顧問、我們的前投資副顧問或他們的附屬公司發起的投資。

我們的投資組合主要包括對美國私營中端市場公司的優先擔保貸款和第二留置權擔保貸款的投資，其次是對美國私營公司的次級貸款和某些基於資產的融資貸款的投資。雖然我們預計我們的投資組合中不會有很大一部分由次級貸款構成，但我們可以投資的此類貸款的金額沒有限制。我們可透過二手市場交易購買貸款權益或進行其他債務投資，包括投資於優先擔保債券。？場外交易？作為一級市場或直接發起的投資，我們可以直接從目標公司獲得投資。對於我們的債務投資，我們可能會偶爾獲得認股權證或期權等股權作為額外對價。我們還可以購買或以其他方式獲得普通股或優先股或股權相關證券形式的權益，例如可轉換或交換為普通股或其他股權或普通股或其他股權的現金價值的權利和認股權證，包括通過與財務贊助商共同投資或可能的投資重組。此外，我們投資組合的一部分可能包括公司債券、結構性產品、其他債務證券和衍生品，包括道達爾

退貨掉期和信用違約掉期。隨着市場狀況的發展，顧問將尋求調整我們的投資重點。根據市場情況，我們可能會增加或減少對我們投資組合公司資本結構中較低級別部分的敞口，或以其他方式進行機會性投資，例如貸款、債券或其他證券的市場價格反映的價值低於 Advisor的基本面分析所認為的擔保價值。此類投資機會可能是由於市場普遍混亂、市場對特定公司或行業的誤解失去了廣大投資界的青睞，可能包括事件驅動型投資、錨定訂單和結構性產品。

我們投資的優先擔保貸款、第二留置權擔保貸款和優先擔保債券一般有三至七年的規定期限，我們進行的次級債務投資一般有長達十年的規定期限，但此類證券的預期平均壽命一般為三至四年。然而，我們可以投資於任何期限或期限的貸款和證券。我們的債務投資可能會被NRSRO評級，在這種情況下，我們的評級通常將低於投資級(穆迪評級低於 ZBA3或低於(BBB-S&P)。我們可以無限制地投資於任何評級的債務或其他證券，以及未經NRSRO評級的債務或其他證券。

即將與FSKR合併

2020年11月23日，我們與馬裏蘭州公司FS KKR Capital Corp II或FSKR簽訂了合併協議和計劃，並與FSK、基金、馬裏蘭州公司和FSK的全資子公司Rocky Merger Sub，Inc.或Merge Sub和Advisor簽訂了合併協議。

2020年合併協議規定，根據2020年合併協議規定的條件，合併子公司將與FSKR合併並併入FSKR，FSKR將繼續作為尚存的公司和FSK的全資子公司，或首次合併，緊隨其後，FSKR將與本公司合併並併入本公司，本公司將繼續作為尚存的公司，或與第一次合併一起，即2021年的合併。每個基金的董事會已經批准了2021年的合併，其各自的獨立董事始終參與並一致支持。2020年合併協議的各方打算將2021年的合併視為修訂後的1986年美國國税法(Internal Revenue Code)第368(A)條所指的重組。

在2021年的合併中，FSKR在緊接第一次合併生效時間之前發行和發行的普通股的每股股票將轉換為相當於與2021年合併結束相關的交換比率或交換比率的公司普通股的數量。交換比率將分別等於FSKR Revi普通股每股資產淨值(不早於2021年合併結束日期前48小時(不包括星期日和節假日))除以公司普通股每股資產淨值(在每種情況下，均不早於2021年合併結束日期前48小時(不包括星期日和節假日)確定)。FSKR的普通股的持有者可以在公司的選擇下獲得零碎股份或現金代替零碎股份。

2020 合併協議包含陳述、擔保和契諾，其中包括與2021年合併結束前一段時間內各基金和顧問業務運營相關的契諾。基金同意召開和召開各自股東會議，以便分別獲得基金股東的必要批准，並同意建議其股東批准其各自的提案。

2020年合併協議規定，每個基金的董事會不得徵集與替代交易有關的提案，或(除某些例外情況外)就替代交易的任何提案進行討論或談判或提供相關信息。然而，各基金可在符合若干條件的情況下，更改其對各自股東的建議，終止2020年合併協議，並就更優的替代方案達成協議，前提是該基金董事會在諮詢其外部法律顧問後，在其合理善意判斷中確定，如果不採取此類行動將有合理可能違反其適用法律下的行為標準(考慮到另一基金提出的對2020年合併協議的任何修改)。

2021年合併目前預計將在2021年第二季度或第三季度完成，這取決於某些成交條件，包括(1)基金股東的必要批准，(2)完成2021年合併沒有某些法律障礙， (3)表格登記聲明的有效性N-14，其中包括基金的聯合委託書和公司的招股説明書，或委託書，(4)除某些例外情況外，陳述和擔保的準確性以及各方對2020年前契諾的遵守情況

2020年合併協議還包含有利於每個基金的某些終止權，包括如果2021年合併沒有在或2021年11月23日之前完成，或者如果沒有獲得適用基金股東的必要批准。2020年合併協議還規定，在某些情況下，在2020年合併協議終止時，第三方可能被要求向FSKR支付約90美元的終止費，或者第三方可能被要求向FSK支付約126.2美元的終止費。

關於2021年的合併，本公司正在尋求股東批准修訂本公司的投資諮詢協議，以(A)將FSK的收入獎勵費率從20% 降至17.5%，以及(B)取消適用於附屬收益獎勵費用的總回報回顧條款。顧問還同意在2021年合併後的前六個完整的財政季度免除每季度15美元的收入獎勵費用，總計免除90美元。

收入

我們財務業績的主要衡量標準是經營淨資產的淨增長，包括淨投資收入、投資淨已實現損益、外幣淨已實現損益、投資未實現淨增值或淨折舊以及淨未實現外幣損益。淨投資收入是我們的利息、股息、手續費和其他投資收入與我們的運營和其他費用之間的差額。投資淨已實現損益是指處置有價證券投資所得收益與其攤銷成本之間的差額，包括這些外幣投資交易各自的外幣已實現損益。外幣淨已實現損益是指可歸因於外幣波動的已實現損益部分。投資未實現淨升值或淨貶值是我們投資組合公允價值的淨變化，包括這些外國計價投資各自的未實現外幣損益。外幣未實現淨損益是指由於外幣波動的影響，應收賬款或應計項目價值的淨變化。

我們主要以債務投資的利息收入形式產生收入。此外，我們還以形式產生收入非經常性承諾費、結算費、創辦費、構造費或勤勉費、監督費、提供管理援助的費用、諮詢費、預付費和績效費用。我們還可能通過我們持有的股權或其他證券以股息和其他分配的形式產生收入。

費用

我們的主要運營費用包括支付投資諮詢協議和管理協議項下的管理費和激勵費以及其他費用，融資安排和其他債務產生的利息支出，以及我們運營所需的其他費用。管理和獎勵費用補償顧問在確定、評估、談判、執行、監控和服務我們的投資方面的工作。

顧問負責監督我們的日常工作運營，包括提供總賬會計、基金會計、法律服務、投資者關係、某些政府和監管事務活動以及其他行政服務。顧問還執行或監督我們的公司運營和所需行政服務的績效，包括負責我們被要求維護和準備提交給股東的報告和提交給SEC的報告。此外，顧問還協助我們計算我們的資產淨值，監督納税申報表的準備和歸檔以及向我們的股東打印和分發報告，並全面監督我們的費用支付以及其他人向我們提供的行政和專業服務的績效。

根據管理協議，吾等向Advisor支付執行與我們的管理和運營相關的服務所需的費用，包括代表Advisor向我們提供行政服務的FS Investments和KKR Credit的某些人員的薪酬和相關費用的可分配部分。我們不少於每季度向顧問報銷顧問在履行管理協議項下的義務以及提供人員和設施時發生的所有成本和開支。顧問根據總資產、收入、時間分配和/或其他合理指標等因素向我們分配此類服務的成本。我們的董事會審查決定費用如何分配給我們所採用的方法，以及建議在我們和顧問的某些關聯公司之間分配行政費用。然後，我們的董事會根據此類服務的廣度、深度和質量，與我們從已知的第三方服務提供商獲得類似服務的估計成本進行比較，評估此類報銷分配給我們的費用是否合理。我們的董事會隨後會根據此類服務的廣度、深度和質量與我們從已知的第三方服務提供商那裏獲得類似服務的估計成本進行比較，評估此類報銷的合理性。此外，我們的董事會考慮是否

此外，我們還與道富銀行和信託公司簽訂了合同，提供各種會計和行政服務，包括但不限於，準備供顧問審查的初步財務信息，準備和監控費用預算，維護會計和公司賬簿和記錄，處理我們提供的貿易信息，以及就RIC合規性進行測試。

“新冠肺炎”建設

病毒的迅速傳播新冠肺炎疫情及其對美國和全球經濟的相關影響已經並可能繼續對我們投資組合中的一些公司的業務運營產生負面影響。目前，我們無法完全預測新冠肺炎對我們的業務或我們投資組合公司的業務的持續影響，它的持續時間或規模，或者它將在多大程度上對我們投資組合公司的運營業績或我們自己的運營業績或財務狀況產生負面影響。我們預計，在可預見的未來，我們的某些投資組合公司可能會繼續經歷經濟困境，如果遭受長期的經濟困境，可能會嚴重限制業務運營。這些發展可能會導致我們的投資價值縮水。

新冠肺炎已經對我們的投資收益產生了不利影響，我們預計這種不利影響可能還會持續一段時間。這些不利影響可能需要我們重組某些投資，這可能導致我們的投資收入進一步減少或投資減值。此外，資本市場的中斷導致某些市場領域流動性不足。這些市場混亂和流動性不足可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。新冠肺炎造成的不利經濟狀況預計也會增加我們的融資成本，並限制我們進入資本市場的機會。這些事件限制了我們的投資來源，可能會在不久的將來持續，並對我們的經營業績產生實質性的負面影響。

我們將繼續密切關注新冠肺炎在我們的業務和我們投資組合公司的業務上大流行。由於新冠肺炎疫情的全面影響目前尚不清楚，因此我們無法估計新冠肺炎對我們未來財務狀況、運營業績或現金流的影響。然而，我們確實預計，這可能會繼續對我們的業務和我們投資組合中某些公司的財務狀況產生負面影響。

截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的證券投資活動

總投資組合活動

下表列出了截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的某些精選信息，這些信息與我們的證券投資活動有關：


淨投資活動	在截至的三個月內 2021年3月31日			截至年底的年度 2020年12月31日
購買	$	417		$	2,336
銷售和還款		(877	)		(2,301	)

淨投資組合活動	$	(460	)	$	35


	截至2021年3月31日的三個月
按資產類別劃分的新投資活動	購買		百分比			銷售和還款		百分比
優先擔保貸款--第一留置權	$	300		72	%	$	471		54	%
優先擔保貸款--第二留置權		73		17	%		245		28	%
其他高級擔保債務							5		0	%
次級債		4		1	%		93		11	%
基於資產的金融		40		10	%		55		6	%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司
股權/其他							8		1	%

總計	$	417		100	%	$	877		100	%

下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們按成本和公允價值計算的投資組合構成：


	2021年3月31日 (未經審計)							2020年12月31日
	攤銷成本⁽¹⁾		公平價值		百分比屬於個產品組合			攤銷成本⁽¹⁾		公平價值		百分比屬於個產品組合
優先擔保貸款--第一留置權	$	3,445	$	3,303		51.2	%	$	3,597	$	3,449		50.9	%
優先擔保貸款--第二留置權		772		713		11.0	%		1,035		880		13.0	%
其他高級擔保債務		98		81		1.3	%		127		86		1.3	%
次級債		154		79		1.2	%		243		171		2.5	%
基於資產的金融		1,017		948		14.7	%		1,025		951		14.0	%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司		810		732		11.3	%		810		713		10.5	%
股權/其他		592		601		9.3	%		616		530		7.8	%

總計	$	6,888	$	6,457		100.0	%	$	7,453	$	6,780		100.0	%

(1)	攤銷成本是指根據適用情況對投資的溢價和/或折扣的攤銷進行調整的原始成本。

下表提供了有關截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的投資組合構成的某些精選信息：


	2021年3月31日			2020年12月31日
投資組合公司的數量		152			164
浮動利率債務投資百分比(基於公允價值)⁽¹⁾⁽²⁾		60.1%			63.5%
固定利率債務投資百分比(基於公允價值)⁽¹⁾⁽²⁾		8.7%			9.0%
其他創收投資的百分比(以公允價值為基礎)⁽³⁾		17.5%			16.9%
% 非收益性投資(公允價值)⁽²⁾		10.1%			8.1%
投資於以下項目的百分比非應計制(以公允價值為基礎)		3.6%			2.5%
應計債務投資的加權平均年收益率⁽²⁾⁽⁴⁾		8.6%			8.8%
所有債務投資的加權平均年收益率⁽⁵⁾		7.7	%		7.9	%

(1)	？債務投資是指支付或預期支付規定的利率、規定的股息率或其他類似的規定的回報的投資。

(2)	不包括對以下項目的投資非應計狀態。

(3)	？其他創收投資是指在持續的基礎上向公司支付或預期向公司支付利息、股息或其他收入，但沒有規定的利率、規定的股息率或其他類似的規定的回報的投資。

(4)	應計債務投資的加權平均年收益率的計算方法為：(A)每項應計債務投資的聲明年利率、股息率或其他類似聲明回報，乘以其票面金額(經調整為美元)，以及在必要時應計的任何部分收入，再加上 (B)每項應計債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷；除以(Ii)應計債務投資的總攤銷成本；(B)(B)每項應計債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷；除以(Ii)每項應計債務投資的總攤銷成本；(B)(B)每項應計債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷額；除以(Ii)

(5)	所有債務投資的加權平均年收益率的計算方法為(I)每項債務投資的聲明年利率、股息率或其他類似聲明回報的總和，乘以其票面金額，調整為美元。

美元和必要時應計的任何部分收入，以(B)每項債務投資的購買或原始發行折扣或溢價的年度攤銷；除以(Ii)截至適用報告期結束時計算的組內債務投資的總攤銷成本，再加上(B)每項債務投資的購買或原始發行折扣或溢價的年度攤銷成本；(Ii)除以(Ii)截至適用報告期結束時計算的組內債務投資的總攤銷成本。

截至2021年3月31日的三個月，我們基於資產淨值的總回報率為6.43%，基於市值的總回報率為23.18%。截至2020年12月31日止年度，我們以資產淨值計算的總回報率為(9.69%)，以市值計算的總回報率為(19.73%)。有關按資產淨值計算總回報和按市值計算總回報的信息，請參閲本公司未經審計的綜合財務報表附註11所列表格的附註6和7。

直接來源

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日有關我們的直接來源的特定精選信息：


投資組合中持有的所有直接來源的特徵	2021年3月31日	2020年12月31日
投資組合公司的數量	129	135
投資於以下項目的百分比非應計制(以公允價值為基礎)	3.5%	2.6%
直接發起的總成本	$6,479.7	$7,048.4
直接來源公允價值總額	$6,129.0	$6,447.3
總投資的百分比，按公允價值計算	94.9%	95.1%
應計債務投資的加權平均年收益率⁽¹⁾	8.5%	8.7%
所有債務投資的加權平均年收益率⁽²⁾	7.7%	7.8%

(1)	應計債務投資的加權平均年收益率的計算方法為：(A)每項應計債務投資的聲明年利率、股息率或其他類似聲明回報，乘以其票面金額(經調整為美元)，以及在必要時應計的任何部分收入，再加上 (B)每項應計債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷；除以(Ii)應計債務投資的總攤銷成本；(B)(B)每項應計債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷；除以(Ii)每項應計債務投資的總攤銷成本；(B)(B)每項應計債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷額；除以(Ii)不包括以下項目的債務投資非應計狀態。

(2)	所有債務投資的加權平均年收益率的計算方法為：(A)每項債務投資的聲明年利率、股息率或其他類似聲明回報乘以其票面金額(經調整為美元)，以及在必要時應計的任何部分收入，截至適用報告期結束時，加上(B)每項債務投資的購買或原始發行折價或溢價的年度攤銷；除以(Ii)包括在報告期末的債務投資的總攤銷成本。


	2021年3月31日 (未經審計)					2020年12月31日
行業分類	公平價值		百分比投資組合			公平價值		百分比投資組合
汽車及零部件	$	107		1.7	%	$	104		1.5	%
銀行		14		0.2	%		14		0.2	%
資本品		748		11.6	%		799		11.8	%
商業及專業服務		416		6.4	%		564		8.3	%
耐用消費品和服裝		426		6.6	%		385		5.7	%
消費者服務		124		1.9	%		145		2.1	%
多元化的金融機構		361		5.6	%		467		6.9	%
能量		113		1.8	%		107		1.6	%
食品與主食零售業		222		3.4	%		221		3.3	%
食品、飲料和煙草		104		1.6	%		106		1.6	%
醫療設備和服務		410		6.4	%		604		8.9	%
家居用品和個人用品		178		2.8	%		190		2.8	%
保險		182		2.8	%		208		3.1	%
材料		128		2.0	%		147		2.2	%
媒體與娛樂		54		0.8	%		36		0.5	%
製藥、生物技術和生命科學		83		1.3	%		34		0.5	%
房地產		580		9.0	%		555		8.2	%
零售		434		6.7	%		344		5.1	%
軟件及服務		771		11.9	%		770		11.3	%
戰略信用機會合作夥伴有限責任公司		732		11.3	%		713		10.5	%
技術硬件與設備							15		0.2	%
電信服務		72		1.1	%		71		1.0	%
交通運輸		198		3.1	%		181		2.7	%

總計	$	6,457		100.0	%	$	6,780		100.0	%

投資組合資產質量

除了各種風險管理和監控工具外，Advisor還使用投資評級系統來表徵和監控我們投資組合中每項投資的預期回報水平。 Advisor使用從1到4的投資評級等級。以下是與每個投資評級相關的條件説明：


投資額定值		摘要説明
1		執行投資-通常按照計劃執行，不擔心投資組合公司的業績或滿足公約要求的能力。

2		執行投資不需要同時償還利息和我們的成本，但公司最近在該行業的表現或趨勢需要更密切的監控。

3		表現不佳的投資彌補了一些可能的利息或股息損失，但仍期待着正的投資回報。

4		表現不佳的投資引發了對本金或利息可回收性的擔憂。

(1)	這些收入包括131美元和160美元的現金收入，以及20億美元和1900萬美元的現金收入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的非現金與增加折扣和PIK利息相關的部分。與此類非現金收入相關的現金流在確認此類收入後的報告期或年度內可能不會出現。

我們收到的利息收入水平通常與創收投資餘額有關，乘以我們投資的加權平均收益率。手續費收入基於交易，通常包括修改費和同意費、預付費、結構費等非經常性費用。因此，手續費收入通常取決於新的直接發起投資以及現有投資組合公司發生的導致此類費用的事件。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的利息收入減少主要是由於償還高收益資產而代之以低收益資產，倫敦銀行同業拆借利率下降對我們浮息投資的影響，以及倫敦銀行間同業拆借利率下降對我們的浮息投資的影響。過去一年的非應計資產。這些因素中的每一個都受到正在進行的新冠肺炎大流行的影響。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的股息收入有所增加，這主要歸因於我們對戰略信用機會合作夥伴有限責任公司(Strategic Credit Opportunities Partners，LLC)的投資支付的股息增加。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的淨投資收入分別為78美元(每股0.63美元)和98美元(每股0.78美元)。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的淨投資收益出現下降，主要原因是上文討論的截至2021年3月31日的三個月的投資收入下降，但被較低的費用部分抵消。

已實現淨損益

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們在投資和外匯方面的淨已實現收益(虧損)如下：


	截至三個月三月三十一號，
	2021			2020
投資已實現淨收益(虧損)⁽¹⁾	$	(126	)	$	(126	)
外幣淨已實現損益		(2	)		(4	)

已實現淨收益(虧損)合計	$	(128	)	$	(130	)

(1)	在截至2021年3月31日的三個月中，我們出售了投資並收到了248美元和629美元的本金償還，在截至2020年3月31日的三個月中分別收到了459美元和455美元的本金償還。

截至2021年3月31日的三個月中，未實現升值(折舊)的淨變化主要是由於自新冠肺炎疫情觸底以來投資組合按市值計價的持續改善，以及本季度唯一或已償還並轉換為已實現虧損的未實現虧損的逆轉。截至2020年3月31日的三個月內，未實現升值(折舊)的淨變化主要是由於當前的不確定性導致整個投資組合按市值計價的下降所致。新冠肺炎大流行。

經營所致淨資產淨增(減)

截至2021年3月31日的三個月，運營導致的淨資產淨增加為199美元(每股1.61美元) ，而截至2020年3月31日的三個月，運營導致的淨資產淨減少為703美元(每股5.59美元)。

？本操作結果部分應與以下內容一起閲讀？新冠肺炎發展如上所示。

財務狀況、流動性與資本來源

概述

截至2021年3月31日，我們有149美元的現金和外幣，我們或我們的全資融資子公司在託管賬户中持有，根據我們的融資安排，我們有1,449美元的借款，受借款基數和其他限制的限制。截至2021年3月31日，我們還持有廣泛銀團投資和機會主義投資，我們認為這些投資可以出售以創造額外的流動性。截至2021年3月31日，我們有無資金的債務投資，無資金承諾總額為252.0美元，無資金的股權/其他承諾為205.7美元，戰略信用機會合作夥伴有限責任公司的無資金承諾為65.8億美元。我們保持充足的手頭現金、可用借款和流動證券，以便在需要時為此類無資金支持的承諾提供資金。

目前，我們的現金主要來自手續費、利息和投資所賺取的股息的現金流，以及投資的本金償還和銷售收益。為了提高我們的回報，我們還在市場條件允許的情況下使用槓桿，並由顧問自行決定，但在任何情況下，所使用的槓桿都不會超過1940法案所允許的最高額度。在2019年6月14日之前，根據1940年法案，我們被允許借款金額，根據1940年法案計算，借款後我們的資產覆蓋率至少為200%。自2019年6月15日起，我們適用於優先證券的資產覆蓋率要求從200%降至150%。截至2021年3月31日，我們發行的高級證券的未償還總額為36億美元。截至2021年3月31日，我們的資產覆蓋率為189%。請參見？融資安排。

在投資於投資組合公司的證券之前，我們將從我們的投資中賺取的手續費、利息和股息以及本金償還和出售投資所得的現金主要投資於現金、現金等價物，包括貨幣市場基金、美國政府證券、回購協議和自投資之日起一年或更短時間內到期的高質量債務工具，這與我們當選BDC和我們被選為RIC納税是一致的。

？本《財務狀況、流動性和資本資源》一節應與？新冠肺炎發展如上所示。

(5)	金額包括歐元、加元、英鎊和澳元借款。截至2021年3月31日，歐元餘額159歐元已按1.00至1.17美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，加元餘額CAD92已兑換成美元，匯率為 CAD1.00至0.80美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，英鎊110的未償還英鎊餘額已按1.00至1.38美元的匯率兑換成美元，以反映未償還的美元總額。截至2021年3月31日，澳元餘額6澳元已兑換成美元，匯率為1.00澳元至0.76美元，以反映以美元美元計算的未償還總額。

(6)	截至2021年3月31日，4.750%債券、5.000%債券、4.625%債券、4.125%債券、8.625%債券和3.400%債券的公允價值分別約為466美元、245美元、425美元、484美元、282美元和993美元。這些估值被認為是公允價值層次中的二級估值。

(7)	截至2021年3月31日，有281.4美元的A-1R類票據的未償還利率為L+1.85%，A-2R類票據的未償還票據的未償還利率為L+2.25%，B-1R類票據的未償還票據的未償還利率為L+2.60%，B-2R類票據的未償還票據的未償還利率為3.011%，A-1R類票據的未償還票據的未償還利率為2.25%，B-1R類票據的未償還票據的未償還利率為3.011%。

有關我們的融資安排的更多信息，請參閲本公司未經審計的綜合財務報表附註9 。

RIC的現狀和分佈

根據守則第M分節，我們已選擇以註冊中心的身份繳税。為了有資格享受RIC税收待遇，除其他事項外，我們必須在每個納税年度進行至少等於我們投資公司應納税所得額90%的分配，而不考慮對已支付分配的任何扣除。只要在納税年度結束後第九個月的第十五天或該納税年度的納税申報到期日(包括延期)之前申報分配，在本納税年度後12個月內支付的分配可以結轉到上一納税年度，以確定該納税年度支付的分配。我們打算在每個納税年度向我們的股東進行足夠的分配，以獲得並保持我們的RIC税收地位。對於某些未分配的收入，我們還需繳納4%的不可抵扣的聯邦消費税，除非我們及時分配給我們的股東，金額一般至少等於

日曆年我們的普通淨收入的98%(考慮到某些延期和選擇)，(2)我們資本利得淨收入的98.2%，即資本收益超過資本虧損的部分，或？資本利得淨收入(經某些普通虧損調整後)的總和，(2)資本利得淨收入的98.2%，即資本收益超過資本虧損的部分，或資本利得淨收入(經某些普通虧損調整後)的總和截至該日曆年10月31日的一年期間，以及(3)前幾年未分配且未繳納美國聯邦所得税的任何淨收入和資本利得淨收入。我們在任何日曆年的10月、11月或12月宣佈的任何分派，在該月的指定日期支付給登記在冊的股東，並在下一個日曆年的1月實際支付，將被視為已在宣佈分派的日曆年的12月31日由我們支付，並由我們的股東收到。我們不能保證我們將取得允許我們支付任何現金分配的結果。如果我們發行優先證券，如果這樣做導致我們無法維持1940法案規定的資產覆蓋率，或者如果分發受到我們任何借款條款的限制，我們將被禁止進行分發。

根據適用的法律限制和我們董事會的單獨決定權，我們打算授權、宣佈和支付每季度的定期現金分配。我們將使用記錄和申報日期計算每個股東在該期間的具體分派金額，每個股東的分派將從向該股東發行普通股的日期開始累計。有時，我們還可以根據董事會的決定，以現金或普通股的形式支付特別中期分派。

在某些時期，我們的分配可能會超過我們的收入。因此，我們進行的一部分分配可能代表着資本的回報。資本回報通常是股東投資的回報，而不是從我們的投資活動中獲得的收益或收益的回報。每年一份表格聲明確定分發來源的1099-DIV將郵寄給我們的股東。在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三個月內支付的分配中，沒有一部分代表資本返還。

我們打算繼續從合法可供分配的資產中以現金形式進行定期分配，但根據DRP以普通股形式獲得分配的股東除外。然而，根據該計劃再投資的任何分配仍將對美國股東徵税。

下表反映了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們在普通股上申報的每股現金分配：


	分佈
在截至的三個月內	每股股⁽¹⁾		金額
2020財年
2020年3月31日	$	0.76000	$	95

總計	$	0.76000	$	95

2021財年
2021年3月31日	$	0.60000	$	74

總計	$	0.60000	$	74

(1)	每股分派金額已追溯調整，以反映本文所包括的未經審計綜合財務報表附註3所述的反向股票拆分。

有關我們的分配的更多信息，請參閲本文中包含的未經審計的合併財務報表的附註5 。

關鍵會計政策

我們的財務報表是根據公認會計準則編制的，這要求我們做出估計和假設，以影響財務報表日期的報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和費用金額。管理層利用現有信息，包括我們過去的歷史、行業標準和當前經濟環境等因素，形成估計和判斷，並充分考慮重要性。實際結果可能與這些估計不同。此外，其他公司可能使用不同的估計，這可能會影響我們的運營結果與類似業務公司的可比性。瞭解我們的會計政策以及我們在應用這些政策時使用管理層判斷和估計的程度對於理解我們的財務報表是不可或缺的。我們在合併財務報表中的附註2.重要會計政策摘要中描述了我們最重要的會計政策。關鍵會計政策是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策，通常是因為需要做出

對本質上不確定且可能在後續期間發生變化的事件的影響進行估計。我們會持續評估我們的政策所要求的關鍵會計估計和判斷，並根據不斷變化的條件根據需要進行更新。我們已確定我們的會計政策之一--組合投資估值，特別是第3級投資的估值至關重要，因為它涉及對高度複雜和內在不確定事項的重大判斷和假設，使用合理不同的估計和假設可能會對我們報告的運營結果或財務狀況產生重大影響。當我們執行我們的運營計劃時，我們將在未來財務報表的附註中描述除了下面討論的那些政策之外的其他關鍵會計政策。

證券組合投資的價值評估

我們每季度確定投資組合的資產淨值。證券按本公司董事會真誠決定的公允價值進行估值。根據這一決定，顧問向我們的董事會提供基於相關輸入的投資組合公司估值，包括但不限於指示性交易商報價、同類證券的價值、最近投資組合公司的財務報表和預測，以及由獨立第三方估值服務機構準備的估值。

會計準則編碼主題820，公允價值計量與披露或ASC主題820，由財務會計準則委員會發布，澄清了公允價值的定義，並要求公司在首次確認後擴大其使用公允價值計量中期和年度資產和負債的披露範圍。ASC主題820將公允價值定義為在測量日期從出售資產中獲得的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。ASC主題820還建立了一個三級公允價值層次結構，它對計量公允價值時使用的輸入進行了優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，如活躍市場的報價；級別2，包括輸入，如活躍市場中類似證券的報價，以及在市場很少或沒有活動的情況下相同證券的報價；以及級別3，定義為不可觀察的輸入，其市場數據很少或沒有，因此需要實體制定其自己的假設。

對於沒有現成市場報價的投資，我們每個季度都會進行多步驟估值，如下所述：

我們的季度公平估值流程首先由Advisor向我們的獨立第三方估值服務提供商提供每個投資組合公司或投資的財務和運營信息；

我們的獨立第三方估值服務提供商審核此信息以及其他公共和私人信息，並向顧問提供每個投資組合公司或投資的估值範圍；

然後，顧問討論獨立的第三方評估服務提供商的評估範圍，並向董事會的評估委員會或評估委員會提供每項投資的評估建議以及支持材料；

然後與估價委員會討論初步估價；

我們的評估委員會和顧問與我們的獨立第三方評估服務提供商一起審查初步評估，如果適用，會補充初步評估以反映評估委員會提供的任何意見；

評估完成後，我們的估值委員會建議我們的董事會批准由估值委員會確定的公允估值；以及

我們的董事會根據各種統計和其他因素(包括顧問、估值委員會和我們的獨立第三方估值服務提供商的意見和建議)討論估值，並真誠地確定我們投資組合中每項此類投資的公允價值。

公允價值的確定涉及主觀判斷和估計。因此，我們合併財務報表的附註指的是有關該等估值的可能影響以及該等估值的任何變化對我們的合併財務報表可能產生的影響的不確定性。在確定公允價值時，我們的董事會可以使用任何經批准的獨立第三方定價或估值服務。然而，我們的董事會不需要根據任何單一來源提供的估值來確定公允價值，並可以使用任何相關數據，包括從顧問或任何經批准的獨立第三方估值或定價服務獲得的信息，這些信息是我們的董事會認為在這種情況下在確定公允價值時是可靠的。以下是顧問、任何經批准的獨立第三方評估服務機構和我們的董事會在確定我們投資的公允價值時可能考慮的因素的説明。

固定收益投資(如貸款和債務證券)的估值取決於許多因素，包括同類證券的現行利率、未來利率的預期波動、贖回特徵、看跌期權特徵和其他相關債務條款。對於沒有現成市場價格的投資，我們可能會將這些因素納入貼現現金流模型，以得出公允價值。可能會考慮的其他因素包括借款人充分償還債務的能力、借款人相對於其未償債務面值的公平市場價值，以及為我們的債務投資提供擔保的抵押品的質量。

對於可轉換債務證券，公允價值通常近似於債務的公允價值加上以轉換價格購買標的證券(即債務可能轉換為的證券)的期權的公允價值。要對此類期權進行估值，可以使用標準期權定價模型。

我們在沒有流動性的公開市場的投資組合公司中的股權按公允價值估值。我們的董事會在確定公允價值時，可能會考慮各種因素，如EBITDA的倍數、現金流、淨收入、收入，在少數情況下，也會考慮賬面價值或清算價值。所有這些因素可能會根據投資組合公司的特殊情況或我們的實際投資狀況進行調整。例如，對EBITDA的調整可能會考慮對以前所有者或收購的補償、資本重組、重組或其他相關項目。

在確定公允價值時，顧問、任何經批准的獨立第三方估值服務和我們的董事會可能還會考慮非公開併購統計數據、由於流動性不足和其他因素而折現的公開交易倍數、第三方對投資組合公司的投資所隱含的估值或行業實踐。顧問、任何經批准的獨立第三方估值服務公司和我們的董事會也可能會考慮投資組合公司的規模和範圍及其具體的優勢和劣勢，並可能在適當的情況下應用折扣或溢價，原因是投資組合公司的財務風險更高(或更低)和/或投資組合公司的規模比可比公司小，以及我們的董事會在諮詢顧問和任何批准的獨立第三方評估服務(如果適用)後可能認為與評估公允價值相關的其他因素。一般來説，我們在上市公司的股權價值是根據最近的公開市場收盤價計算的，這些股票的市場報價很容易獲得。帶有一定銷售限制的投資組合證券的估值通常低於該證券的公開市場價值。

當我們收到與債務證券投資相關的象徵性成本或無額外成本的認股權證或其他股本證券時，投資的成本基礎將在債務證券和在發起時收到的任何該等認股權證或其他股本證券之間分配。我們的董事會隨後對這些權證或其他股權證券按其公允價值進行估值。

我們投資的公允價值是由我們的董事會真誠地決定的。我們的董事會負責根據我們的估值政策和一貫應用的估值程序，按照真誠確定的公允價值對我們的投資組合進行估值。我們的董事會已經授權日常工作我們有責任向顧問執行我們的估值政策，並已授權顧問使用經我們董事會批准的獨立第三方估值和定價服務。評估委員會負責監督顧問對評估過程的實施。

有關我們金融工具公允價值的更多信息，請參閲本公司未經審計的綜合財務報表附註8。

合同義務

我們已與顧問公司簽訂協議，為我們提供投資諮詢和行政服務。根據投資諮詢協議支付的投資諮詢服務費用等於(A)基於我們的總資產(不包括現金和現金等價物)每週平均價值的年度基礎管理費和(B)基於我們的業績的激勵費。顧問將報銷代表我們發生的行政費用。有關這些協議的討論，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月根據這些協議應計的費用和支出金額，請參閲本文中包含的未經審計的合併財務報表的附註4。


		按期到期付款
	到期日⁽¹⁾	總計	少於1 年	1-3 年份		3-5 年份	多過5年年
CCT東京融資信貸安排⁽²⁾	2023年12月2日	$50		$	50
優先擔保循環信貸安排⁽³⁾	2025年12月23日	$416				$416
2022年到期的4.750釐債券	2022年5月15日	$450		$	450
2022年到期的5.000釐債券	2022年6月28日	$245		$	245
2024年到期的4.625釐債券	2024年7月15日	$400				$400
2025年到期的4.125釐債券	2025年2月1日	$470				$470
2025年到期的8.625釐債券	2025年5月15日	$250				$250
2026年到期的3.400釐債券	2026年1月15日	$1,000				$1,000
CLO-1備註	2031年1月15日	$352					$352

(1)	融資安排下的未償還金額將於到期日到期，所有應計和未付利息將於到期日到期並支付。

(2)	截至2021年3月31日，根據融資安排，仍有250美元未使用。

(3)

截至2021年3月31日，高級擔保循環信貸機制下仍有1199美元未使用。金額包括歐元、加元、英鎊和澳元借款。截至2021年3月31日，歐元餘額159歐元已按1.00歐元至1.17美元的匯率轉換為美元，以反映以美元美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，CAD92的加元餘額已按1.00加元至0.80美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還金額總額。截至2021年3月31日，英鎊餘額 GB 110已按1.00至1.38美元的匯率轉換為美元，以反映以美元計算的未償還總額。截至2021年3月31日，澳元餘額6澳元已兑換成美元，匯率為1.00澳元至0.76美元，以反映以美元計算的未償還總額。

表外安排

我們目前沒有表外安排，包括商品定價或其他對衝做法的任何風險管理。

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露。

利率風險

我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。截至2021年3月31日，60.1%的投資組合投資(基於公允價值)是支付浮動利率的債務投資，8.7%是支付固定利率的債務投資，17.5% 是其他創收投資，10.1%包括非收益性投資，其餘3.6%為非權責發生投資。可以預期，一般利率水平的上升將導致適用於我們持有的任何浮動利率投資的利率上升，並導致我們持有的任何固定利率投資的價值下降。可以預期，一般利率水平的上升將導致適用於我們持有的任何可變利率投資的利率上升，以及我們持有的任何固定利率投資的價值下降。然而，我們的許多可變利率投資提供了利率下限，這可能會阻止我們的利息收入增加，直到基準利率增加超過閾值。鑑於我們的大部分投資可能是可變利率投資，超過這一門檻的利率上調將使我們更容易達到或超過適用於收入的附屬獎勵費用的門檻費率，並可能導致我們的淨投資收入大幅增加，以及就我們增加的獎勵費用淨投資收入向顧問支付的獎勵費用金額。2020年，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和其他中央銀行已經降低了某些利率，以應對新冠肺炎疫情和市場狀況。長期降低利率可能會減少我們的淨投資收益。

根據CCT東京融資信貸安排、高級擔保循環信貸安排和CLO-1債券，我們以基準利率為基礎的浮動利率借款。根據管理4.750%票據、5.000%票據、4.625%票據、4.125%票據、8.625%票據和3.400% 票據的契約，我們按固定利率向這些票據的持有人支付利息。如果我們或我們的任何子公司目前或未來達成的任何信貸安排或其他融資安排是基於浮動利率，我們將面臨與市場利率變化相關的風險。在利率上升期間，當我們或我們的子公司有此類未償債務或有效的融資安排時，我們的利息支出將會增加，這可能會減少我們的淨投資收入，特別是我們持有固定利率投資的程度。


利率調整基點	增加(減少)在利息方面收入⁽¹⁾			增加(減少)在利息方面費用			增加(減少) in淨利息收入		百分比更改淨額利息收入
下跌19個基點	$	(0	)	$	(1	)	$	1		0.5	%
無變動
上漲100個基點		9			9			1		0.5	%
上漲300個基點		88			25			63		24.5	%
上漲500個基點		167			41			126		48.9	%

(1)	假設投資組合公司在未來12個月內不會違約或提前還款。

我們預計我們的長期投資將主要通過股權和債務融資。如果被認為是審慎的，我們可能會使用利率風險管理技術以努力將我們對利率波動的風險敞口降至最低。在1940年法案允許的範圍內，這些技術可能包括各種利率對衝活動。利率變化或套期保值交易導致的不利發展可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們沒有從事利率對衝活動。

外幣風險

我們可能會不時進行以外幣計價的投資，這些投資會受到每項投資的外幣與美元之間匯率變動的影響，這可能會影響未來的公允價值和現金流，以及換算為美元的金額，以便納入我們的合併財務報表。

下表顯示了在所有其他估值假設保持不變的情況下，外幣匯率立即出現10%的不利變化(即美元走強)將對我們截至2021年3月31日以外幣計價的投資的公允價值產生的影響。此外，下表列出了我們以外幣計價的投資的面值，以及截至2021年3月31日為對衝外幣風險而實施的以本幣計價的外幣遠期合約的名義金額。


	以外幣計價的投資截至2021年3月31日								經濟套期保值截至2021年3月31日
	成本輸入本地貨幣		成本美元		公平價值		公平中的縮減截止日期的價值 2021年3月31日如果10% 不利 Exchange中的更改率⁽¹⁾		網絡外來貨幣對衝金額(單位：當地貨幣		網絡外來貨幣對衝金額(以美國為單位) 美元
澳元	A$	9.2	$	7.0	$	7.1	$	0.7	A$	3.0	$	2.3
英鎊，英鎊	£	58.6		80.9		87.8		8.8	£	18.8		26.0
加元	C$	87.5		69.6		74.8		7.5
歐元		316.8		372.1		220.4		22.0		14.2		16.7
挪威克朗	諾克	302.0		35.4		38.5		3.9	諾克	48.4		5.7
瑞典克朗	塞克	131.7		15.1					塞克	123.1		14.1

總計			$	580.1	$	428.6	$	42.9			$	64.8

(1)	不包括任何外幣套期保值的影響(如果有的話)。

如上表所示，我們不時使用衍生工具，包括外幣遠期合約和交叉貨幣掉期，以管理外幣匯率波動的影響。此外，我們還可以通過我們的高級擔保循環信貸工具借入外幣，該工具為外幣與美元之間的匯率變化提供了一種天然對衝，並降低了我們對匯率差異的風險敞口。我們通常是這些與我們的國際投資頭寸相關的外幣的淨接受者，因此，我們以外幣計價的投資(在一定程度上沒有對衝)受益於美元走弱，並受到美元走強的不利影響。

我們目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何重大法律程序威脅到我們。在正常業務過程中，我們可能會不時參與某些法律訴訟，包括與執行我們與投資組合公司簽訂的合同項下的權利有關的訴訟。雖然任何法律程序的結果都無法確切預測，但我們預計這些程序不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

第1A項

風險因素。

除本表格季度報告中列出的其他信息外在10-Q表格中，您應該仔細考慮在1A項下出現的風險因素。我們最新的10-K年度報告中的風險因素。與我們最新的10-K表格年度報告中包含的風險因素沒有實質性變化。

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用。

正如之前披露的那樣，Advisor所有者的某些關聯公司承諾向350美元的投資工具或附屬買家承諾100美元，該投資工具可能會不時投資於本公司的股票。

在截至2021年3月31日的季度內，關聯買家沒有購買我們普通股的任何股份。

第三項。

高級證券違約。

不適用。

項目4.

煤礦安全信息披露。

不適用。

第五項。

其他信息。

不適用。

第6項

陳列品


2.1		FS投資公司、IC Acquisition，Inc.、Corporation Capital Trust，Inc.和FS/KKR Advisor，LLC之間的合併協議和計劃，日期為2018年7月22日。(通過引用本公司附件2.1併入本公司表單上的當前報告 8-K已於7月提交 23, 2018.)

2.2		協議和合並計劃，日期為2020年11月23日，由FS KKR Capital Corp.、FS KKR Capital Corp.II、Rocky Merge Sub，Inc.和FS/KKR Advisor，LLC簽署。(通過引用本公司附件2.1併入本公司的當前表單報告8-K於11月提交 24, 2020.)

3.1		FS投資公司修訂和重述第二條。 (參看合併3.1致公司的當前表單報告 8-K提交日期為4月 16, 2014.)

3.2		金融服務投資公司修訂章程。 (參照本公司附件3.1合併的當前表單報告 8-K已於12月提交 3, 2018.)

3.3		金融服務投資公司修訂章程。 (參照本公司附件3.1合併的當前表單報告 8-K已於12月提交 19, 2018.)

3.4		FS KKR Capital Corp.修訂條款 (參照本公司附件3.1合併的當前表單報告 8-K已於6月提交 15, 2020.)

3.5		FS KKR Capital Corp.修訂條款 (參照本公司附件3.2合併的當前表單報告 8-K已於6月提交 15, 2020.)

3.6		第三次修訂和重新修訂了FS KKR Capital Corp.的章程。 (參照本公司附件3.1合併的當前表單報告 8-K已於11月提交 24, 2020.)


4.1		分銷再投資計劃，自2014年6月2日起生效。 (參照本公司附件4.1合併的當前表單報告 8-K已於5月提交 23, 2014.)

4.2		契約，日期為2014年7月14日，由本公司和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，由本公司和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間簽署。(通過引用本公司的附件4.2併入S Form的季度報告 10-Q截至6月底的季度報告2014年8月30日提交 14, 2014.)

4.3		第三補充契約，日期為2015年4月30日，與公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間2022年到期的4.750%票據有關。(通過引用本公司的附件4.1併入本公司的當前表單報告 8-K提交日期為4月 30, 2015.)

4.4		票面利率為4.750%的債券，2022年到期。 (作為附件4.3第三補充契約附件A)(參照本公司附件4.1註冊成立的當前表單報告 8-K提交日期為4月 30, 2015.)

4.5		第四次補充契約，日期為2019年7月15日，與公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間2024年到期的4.625%票據有關。(通過引用本公司的附件4.1併入本公司的當前表單報告 8-K已於7月提交 15, 2019.)

4.6		票面利率為4.625%的債券，2024年到期。(作為附件A包含在附件4.5中，作為第四個補充契約的附件A)(通過引用本公司的附件4.1併入本公司的當前表單報告 8-K已於7月提交 15, 2019.)

4.7		第五次補充契約，日期為2019年11月20日，與公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間2025年到期的4.125%票據有關。(通過引用本公司的附件4.1併入本公司的當前表單報告 8-K已於11月提交 20, 2019.)

4.8		票面利率為4.125%的債券，2025年到期。(作為第五次補充契約的附件A包含在附件4.7中)(通過參考公司當前報告的附件4.1註冊成立Form 8-K於2019年11月20日提交。)

4.9		第六次補充契約，日期為2020年4月30日，與公司和美國銀行全國協會作為受託人將於2025年到期的8.625%票據有關。 (參照向公司備案的附件4.9合併S Form的季度報告 10-Q截至3月份的季度報告 2020年5月31日提交 6, 2020.)

4.10		票面利率為8.625%的債券，2025年到期。 (作為附件4.9中第六個補充契約的附件A)(參照向公司備案的附件4.9註冊成立S Form的季度報告 10-Q截至3月份的季度報告2020年5月31日提交 6, 2020.)

4.11		第七次補充契約，日期為2020年12月10日，與公司和美國銀行全國協會作為受託人將於2026年到期的3.400%票據有關。 (參照向公司備案的附件4.1合併的當前表單報告 8-K已於12月提交 10, 2020.)

4.12		票面利率為3.400%的債券，2026年到期。 (作為附件4.11所列第七補充契約附件A)(參照向公司備案的附件4.1註冊成立的當前表單報告 8-K已於12月提交 10, 2020.)

4.13		契約，日期為2017年6月28日，由紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)和企業資本信託公司(Corporate Capital Trust，Inc.)之間簽訂。(通過引用附件4.1併入Corporation Capital Trust Inc.的當前報告表單 8-K存檔在七月 5, 2017.)

4.14		票面利率為5.00%的債券，2022年到期。 (作為附件4.13中的附件A包括在內)(通過引用附件4.1註冊為Corporation Capital Trust Inc.的當前報告形式 8-K存檔在七月 5, 2017.)

10.1		投資諮詢協議，日期為2018年12月20日，由FS KKR Capital Corp.和FS/KKR Advisor，LLC簽署。(通過引用附件10.1併入註冊人的當前表單報告 8-K已於12月提交 28, 2018.)

10.2		管理協議，日期為2018年4月9日，由FS投資公司和FS/KKR Advisor，LLC簽署。(通過引用附件10.2併入註冊人的當前表單報告 8-K提交日期為4月 9, 2018.)

10.3		託管協議，日期為2011年11月14日，由本公司與道富銀行及信託公司簽署。(通過引用向本公司提交的附件10.9合併S Form的季度報告 10-Q截至9月底的季度2011年11月30日提交的申請 14, 2011.)


10.4		修訂和重新簽署了貸款和擔保協議，日期為2019年3月4日，由Locust Street Funding LLC、貸款人摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會之間簽署。 (參照本公司附件10.1合併的當前表單報告 8-K已於3月提交 8, 2019.)

10.5		修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議，日期為2019年11月7日，由本公司、FS Investment Corporation II和FS Investment Corporation III作為借款人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，ING Capital LLC作為抵押品代理，以及貸款人、文件代理、聯合賬簿管理人和聯合牽頭安排人一方簽署。(參照本公司附件10.1合併表單上的當前報告 8-K已於11月提交 13, 2019.)

10.6		法國巴黎銀行(BNP Paribas)、荷蘭國際集團資本有限責任公司(ING Capital LLC)、本公司、FS KKR Capital Corp.II和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的承諾增加函，日期為2020年3月3日。 (參照向公司備案的附件10.6合併S Form的季度報告 10-Q截至3月份的季度報告 2020年5月31日提交 6, 2020.)

10.7		修正案編號 1修訂並重新簽署的高級擔保循環信貸協議，日期為2020年5月5日，由本公司、作為行政代理的FS KKR Capital Corp.II、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、作為抵押品代理的荷蘭國際集團資本有限責任公司(ING Capital LLC)及其貸款方簽署。 (參照向公司備案的附件10.7合併S Form的季度報告 10-Q截至3月份的季度報告 2020年5月31日提交 6, 2020.)

10.8		第二次修訂和重新簽署的高級擔保循環信貸協議，日期為2020年12月23日，由本公司和FS KKR Capital Corp.II作為借款人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，ING Capital LLC作為抵押品代理，以及貸款人、文件代理、聯合簿記管理人和聯合牽頭安排人方簽署。(參照本公司附件10.2合併的當前表單報告 8-K提交日期為 12月 30, 2020.)

10.9		CCT Tokyo Funding LLC、Corporate Capital Trust，Inc.和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)之間的貸款和服務協議，日期為2015年12月2日 2。 (通過引用附錄10.42註冊為Corporation Capital Trust，Inc.有關表格的年報 10-K已於3月提交 21, 2016.)

10.10		貸款和服務協議第一修正案，日期為2017年9月20日，由CCT Tokyo Funding LLC、Corporate Capital Trust，Inc.和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)共同簽署。 (通過引用附件10.3註冊為Corporation Capital Trust，Inc.S Form的季度報告 10-Q已於11月提交 9, 2017.)

10.11		貸款和服務協議第二修正案，日期為2017年11月28日，由CCT Tokyo Funding LLC、Corporate Capital Trust，Inc.和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)簽署。 (通過引用附件10.1註冊為Corporation Capital Trust Inc.的當前表單報告 8-K已於11月提交 28, 2017.)

10.12		貸款和服務協議第四修正案，日期為2018年11月30日，由CCT Tokyo Funding LLC、Corporate Capital Trust，Inc.和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)簽署。(參照本公司附件10.18合併有關表格的年報 10-K已於2月提交 28, 2019.)

10.13		貸款和服務協議第五修正案，日期為2019年12月2日，由CCT Tokyo Funding LLC、本公司和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)簽署。(參照本公司附件10.1合併的當前表單報告 8-K已於12月提交 5, 2019.)

10.14		貸款和服務協議第六修正案，日期為2020年12月1日，由CCT Tokyo Funding LLC、FS KKR Capital Corp.和三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corporation)簽署。(參照本公司附件10.1合併的當前表單報告8-K於12月提交 2, 2020.)

10.15		契約，日期為2019年6月25日，由FS KKR MM CLO 1 LLC和美國銀行全國協會(US Bank National Association)共同簽署。(參照本公司附件10.1合併的當前表單報告 8-K已於7月提交 1, 2019.)

10.16		由FS KKR MM CLO 1 LLC和美國銀行全國協會修訂和重新簽署，日期為2020年12月22日。(參照本公司附件10.1合併的當前表單報告8-K於12月提交 30, 2020.)

31.1*		依據以下規定核證行政總裁修訂後的1934年“證券交易法”第13a-14條。

31.2*		依據以下規定認證首席財務官修訂後的1934年“證券交易法”第13a-14條。

32.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。

謹此提交。

依據項目601(A)(5)根據S-K規定，某些展品和時間表已被省略。註冊人特此同意應要求向證券交易委員會補充提供任何遺漏附件的副本。


FS KKR Capital Corp.

由以下人員提供：		/秒/分ICEALELC. F奧曼
		邁克爾·C·福爾曼首席執行官 (首席行政主任)

由以下人員提供：		/s/S七人組 L伊利
		史蒂文·禮來首席財務官 (首席財務官)

由以下人員提供：		/s/W伊利亞姆 GOEBEL
		威廉·戈貝爾首席會計官


馬裏蘭州		26-1630040
(法團註冊狀態)		(國際税務局僱主識別號碼)

勞斯大道201號賓夕法尼亞州費城		19112
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)


			截至三個月三月三十一號，
關聯方	源協議	描述	2021	2020
關聯方	源協議	描述	2021	2020
顧問	投資諮詢協議	基地管理費⁽¹⁾	$25	$30
顧問	管理協議	行政服務費用 ⁽²⁾	$2	$2


	分佈
在截至的三個月內	每股⁽¹⁾		金額
2020財年
2020年3月31日	$	0.76000	$	95

總計	$	0.76000	$	95

2021財年
2021年3月31日	$	0.60000	$	74

總計	$	0.60000	$	74


	自.起
	三月三十一號， 2021			十二月三十一日， 2020
債務投資總額⁽¹⁾	$	1,504.0		$	1,436.3
債務投資的加權平均當期利率⁽²⁾		8.6	%		8.6	%
SCJV中投資組合公司的數量		63			66
對單一投資組合公司的最大投資⁽¹⁾	$	75.0		$	72.6
資金不足的承付款⁽¹⁾	$	22.7		$	21.6


		未實現淨收益(虧損)
		截至三個月三月三十一號，
衍生工具	語句位置	2021		2020
外幣遠期合約	外幣遠期合約未實現升值(貶值)淨變化	$	1	$	2

總計		$	1	$	2


	2021年3月31日					2020年12月31日
投資評級	公平價值		百分比投資組合			公平價值		百分比投資組合
1	$	4,383		68	%	$	4,538		67	%
2		1,502		23	%		1,537		23	%
3		289		5	%		349		5	%
4		283		4	%		356		5	%

總計	$	6,457		100	%	$	6,780		100	%

目錄

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