美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(標記一)
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
或
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
截至2021年3月31日的季度
或
對於從到的過渡 期間
委託檔案編號1-10243
BP普拉德霍灣特許權使用費信託
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| 特拉華州 | 13-6943724 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
紐約梅隆銀行信託公司，N.A.
特拉維斯街601號，16樓
休斯敦，得克薩斯州
(主要執行機構地址 )
77002
(郵政編碼)
(713) 483-6020
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
| 實益利益單位 | BPT | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了 《1934年證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90 天內是否符合此類備案要求。是☑否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類文件的較短的 期限內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交的每個互動數據文件。是☐否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☑ | |||
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | |||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易所 法案規則12b-2所定義)Yes☐No☑
截至2021年5月7日，未償還的受益利息為2140萬套 。
目錄
| 頁面 | ||||||
| 第一部分：財務信息 |
1 | |||||
| 第一項。 |
財務報表 | 1 | ||||
| 第二項。 |
受託人對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 9 | ||||
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 | 13 | ||||
| 項目4. |
控制和程序。 | 13 | ||||
| 第二部分--其他信息 |
14 | |||||
| 第一項。 |
法律程序 | 14 | ||||
| 第1A項 |
風險因素 | 14 | ||||
| 第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 14 | ||||
| 第三項。 |
高級證券違約。 | 14 | ||||
| 項目4. |
煤礦安全信息披露。 | 14 | ||||
| 第五項。 |
其他信息。 | 14 | ||||
| 第6項 |
展品。 | 14 | ||||
1
第一部分：財務信息
| 第一項。 | 財務報表 |
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
資產、負債和信託文集報表
(按修改後的現金基礎編制)
(單位數據除外，以千為單位)
| 2021年3月31日 | 十二月三十一日， 2020 |
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| 資產 |
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| 現金及現金等價物(附註3) |
$ | 191 | $ | 266 | ||||
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| 總資產 |
$ | 191 | $ | 266 | ||||
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| 負債和信託語料庫 |
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| 應計費用 |
$ | 713 | $ | 139 | ||||
| 專營權費按金法律責任(附註7) |
69 | 68 | ||||||
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| 總負債 |
782 | 207 | ||||||
| 信託語料庫(赤字)(授權受益利息4000萬單位，已發行和未償還2140萬單位 ) |
(591 | ) | 59 | |||||
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| 負債總額和信託主體(赤字) |
$ | 191 | $ | 266 | ||||
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見財務報表附註(未經審計)。
1
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
現金收益表和分配表
(按修改後的現金基礎編制)
(單位數據除外，以千為單位)
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 特許權使用費收入 |
$ | | $ | 9,337 | ||||
| 利息收入(費用) |
(1 | ) | 7 | |||||
| 減去：信託管理費 |
(75 | ) | (253 | ) | ||||
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| 現金收益(虧損) |
$ | (76 | ) | $ | 9,091 | |||
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| 現金分配 |
$ | | $ | 9,078 | ||||
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| 單位現金分配 |
$ | | $ | 0.4242 | ||||
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| 未完成的單位 |
21,400,000 | 21,400,000 | ||||||
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見財務報表附註(未經審計)。
2
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
信託語料庫中的變更聲明
(按修改後的現金基礎編制)
(單位：千)
| 三個月截至3月31日， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 期初信任語料庫 |
$ | 59 | $ | 898 | ||||
| 現金收益(虧損) |
(76 | ) | 9,091 | |||||
| 應計費用增加 |
(574 | ) | (436 | ) | ||||
| 現金分配 |
| (9,078 | ) | |||||
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| 期末信任語料庫(赤字) |
$ | (591 | ) | $ | 475 | |||
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見財務報表附註(未經審計)。
3
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
財務報表附註(未經審計)
(按修改後的現金基礎編制)
2021年3月31日
| (1) | 信託與組織的形成 |
BP普拉德霍灣皇家信託(The BP Prudhoe Bay Royalty Trust)是一家設保人信託，根據1989年2月28日的信託協議(該信託協議)，由標準石油公司(Standard Oil)、英國石油勘探(阿拉斯加)有限公司(BP Alaska)(現稱為Hilcorp North Slope，LLC)(現稱為Hilcorp North Slope，LLC)作為受託人，紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)作為受託人，創建為特拉華州商業信託。2010年12月15日，紐約梅隆銀行辭去受託人職務，由全國性銀行協會紐約梅隆銀行信託公司(The Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)接任受託人職務。在信託基金成立時，標準石油公司和英國石油公司阿拉斯加公司是英國石油公司的間接全資子公司。(英國石油公司)。
1989年2月28日，標準石油公司將一項壓倒一切的特許權使用費權益(特許權使用費權益)轉讓給信託基金。該信託 成立的唯一目的是擁有和管理特許權使用費權益。特許權使用費權益表示有權就以下兩者中的較少者收取每桶特許權使用費(每桶特許權使用費)16.4246：(A)每季度石油和凝析油平均日平均淨產量的前90,000桶或(B)英國石油公司阿拉斯加石油公司截至1989年2月28日在阿拉斯加北坡普拉德霍灣油田的石油和凝析油平均日實際淨產量(1989年工作信託單位持有人面臨的風險是，在任何 季度，生產將中斷或停產，或平均每天降至90,000桶以下。BP已保證BP Alaska履行其關於特許權使用費權益的付款義務，並且該擔保對於HNS履行此類付款義務仍然有效。
自2000年1月1日起，BP阿拉斯加石油公司和普拉德霍灣所有其他工作權益所有者根據普拉德霍灣單元對齊協議交叉轉讓普拉德霍灣油田的權益 。BP阿拉斯加保留與信託基金相關的所有權利、義務和責任。
該信託的受託人是紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)和特拉華州的紐約梅隆信託公司(BNY Mellon Trust)，後者是特拉華州的一家銀行公司。為滿足特拉華州法定信託法的某些要求，特拉華州的紐約梅隆信託公司(BNY Mellon Trust)擔任共同受託人。只有紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)能夠行使 信託協議中授予受託人的權利和權力。
任何一天有效的每桶特許權使用費等於當天西德克薩斯中質原油的價格(WTI價格)減去預定的收費成本(經通脹調整)和生產税(基於當時的法定税率)。
信託是被動的，受託人僅擁有收取和分配收入、支付信託責任和保護特許權使用費利益所需的權力。在一定條件下，受託人有義務建立現金儲備，並在到期時借入資金支付信託債務。受託人只能出售信託財產 僅限於(A)經信託單位持有人投票批准，(B)為支付信託到期的特定債務(受某些條件制約)或(C)信託終止時的需要。 每個已發行和未償還的信託單位代表信託中同等的不可分割的實益份額。特許權使用費由信託收到，並在每個日曆季度末 之後的一個月內扣除信託費用分發給信託單位持有人。信託將在(I)信託單位持有人投票不少於未償還信託單位的60%時終止，或(Ii)此時連續兩年的特許權使用費利息淨收入低於每年1,000,000美元(除非在此期間的淨收入受到某些事件的重大不利影響)。(I)經不少於60%的信託單位持有人投票，或(Ii)連續兩年的特許權使用費利息淨收入低於每年1,000,000美元(除非在此期間的淨收入受到某些事件的重大不利影響)。
4
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
財務報表附註(未經審計)
(按修改後的現金基礎編制)
2021年3月31日
| (2) | 新冠肺炎疫情對流動性的影響 |
一種新的冠狀病毒株-SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)於2019年末浮出水面，此後在世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎病毒引起的疾病定性為大流行。由於 新冠肺炎疫情的經濟影響，市場經歷了油價下跌，以應對石油需求擔憂和全球庫存考慮。由於油價下跌，信託在截至2020年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的季度沒有收到特許權使用費 ，並且，正如這些財務報表附註8所述，在2021年4月沒有收到截至2021年3月31日的季度的特許權使用費。如果油價保持在每桶60.72美元的盈虧平衡WTI價格以下，信託公司就某一天的產量獲得每桶正特許權使用費所需的價格，信託公司的 運營將繼續受到不利影響。如上所述，一般情況下，信託預計將在此時終止，連續兩年的特許權使用費利息淨收入每年不到100萬美元。
為了確保信託基金有能力支付未來的開支，信託基金在1999年7月設立了一個現金儲備賬户。現金 儲備賬户的資金來自定期從特許權使用費付款中扣除。這些扣除的目的是在現金儲備賬户中產生可用現金餘額，足以支付大約一年的當前 和信託的預期負債和支出。
正如之前披露的那樣，信託尚未收到任何可歸因於2020年四個季度和2021年第一季度的特許權使用費 。因此，自2020年1月以來，信託一直無法按季度扣除現金儲備賬户中的存款資金。
根據信託協議第7.02節，受託人於2020年12月18日以書面通知HNS，根據信託協議設立的信託中的可用 資產不足以支付代表信託產生的與受託人管理信託有關的當期開支。根據信託協議第7.02節所載的彌償條款 ，受託人要求彌償及償還HNS的開支537,835美元，相當於信託截至2020年12月18日的未付開支。HNS於2020年12月28日向受託人支付了 要求的資金，受託人根據信託協議將這些資金用於信託的未付費用。
儘管HNS同意支付賠償款項，以補償信託在2020年12月18日之前代表信託產生的當前行政費用，但不能保證HNS將支付任何進一步的賠償款項，在這種情況下，受託人將繼續審查其在信託協議和支持協議下的選擇， 包括在必要時為信託獲得貸款、出售部分信託資產或出售所有信託資產，或強制執行此類賠償。(br}在此情況下，受託人將繼續審查其在信託協議和支持協議下的選擇，包括為信託獲得貸款、出售部分信託資產或出售所有信託資產，或強制執行此類賠償(如有必要)。
受託人預計，在2021財年剩餘時間和後續期間，由於繼續遵守信託證券和交易法以及税務報告要求，將產生大量額外費用。如信託公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格報告所披露，受託人正繼續與HNS探討信託協議項下信託可供選擇的方案，以解決信託公司持續營運資金短缺的問題。這些步驟可能包括為信託獲得貸款、出售信託資產的 部分，或出售所有信託資產並採取必要步驟終止信託。此外，受託人打算在未來可向信託支付版税的情況下增加現金儲備金額。 不能保證信託能夠獲得貸款或安排出售信託資產，也不能保證任何貸款或出售都將以信託可以接受的條款進行。
圍繞信託避免終止所需的未來特許權使用費收入的不確定性，再加上信託目前的 流動性狀況，令人對信託作為持續經營企業的能力產生了很大的懷疑。
5
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
財務報表附註(未經審計)
(按修改後的現金基礎編制)
2021年3月31日
| (3) | 會計基礎 |
信託的財務報表按修改後的收付實現制編制，反映信託的資產、負債、主體、收益、 和分配，如下所示：
| a. | 收入在收到時記錄(通常在上一季度結束後15天內)， 對信託單位持有人的分配在支付時記錄。 |
| b. | 信託費用(包括會計、工程、法律和其他專業費用、受託人費用、 和自掏腰包費用)按權責發生制入賬。 |
| c. | 受託人可以為根據公認會計原則 不會記錄的某些或有事項建立現金儲備。 |
雖然這些報表不同於根據美國普遍接受的會計原則 編制的財務報表，但報告收入和分配的修改後的收付實現制被認為是最有意義的，因為對信託單位持有人的季度分配是 以現金淨收入為基礎的。隨附的經修訂收付實現制財務報表包含所有必要的調整，以公平地列報截至2021年3月31日和2020年12月31日的信託資產、負債和主體，以及截至2021年和2020年3月31日的三個月期間的現金收益和信託主體的分配和變化的修訂基礎。這些調整屬於正常的經常性性質，受託人認為，這對於 公平呈現運營結果是必要的。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，代表現金儲備的現金等價物包括摩根士丹利ILF國庫基金和原始到期日為90天或更短的美國國庫券。
編制財務報表時，需要對資產、負債和運營導致的信託主體變化作出估計 和假設。經濟環境、金融市場和用於確定這些估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果不同，差異可能很大。
這些未經審計的財務報表 應與信託公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的財務報表和相關注釋一起閲讀。報告的中期現金收益和 分配不一定代表全年的預期結果。
| (4) | 特許權使用費權益 |
在一九八九年二月成立時，信託持有的專利權使用費權益的賬面價值為五億三千五百萬元。根據公認的會計原則，信託根據生產單位法攤銷特許權使用費權益的價值。這樣的攤銷直接計入信託機構，並不影響現金收益。此外，信託 根據財務會計準則委員會會計準則(ASC)360，通過將特許權使用費權益預期實現的未貼現現金流與賬面價值進行比較，定期評估特許權使用費權益的減值。屬性, 種，及裝備。若預期未來未貼現現金流量低於賬面價值，則信託就 賬面價值與特許權使用費權益估計公允價值之間的差額確認減值損失。截至二零一零年十二月三十一日，信託已確認累計攤銷359,473,000美元，減值總減值175,527,000美元，使 特許權使用費權益的賬面價值降至零。
6
BP Prudhoe Bay Royalty Trust
財務報表附註(未經審計)
(按修改後的現金基礎編制)
2021年3月31日
| (5) | 所得税 |
信託將其聯邦納税申報單作為授予人信託提交，但須遵守修訂後的1986年《國內税法》J分章第一部分E分節的規定，而不是作為公司應納税的協會。信託單位持有人被視為信託收入和信託主體的所有者，信託單位 持有人將在各自的納税申報表上報告信託的全部應納税所得額。
如果信託被確定為應作為公司徵税的協會，它將被視為 作為公司應按特許權使用費利息的應税收入徵税的實體，信託單位持有人將被視為股東，分配給信託單位持有人的分配將不能在計算信託作為協會的税收責任時扣除 。
| (6) | 阿拉斯加石油天然氣生產税 |
2013年4月14日，阿拉斯加立法機構通過了一項石油税改革法案，將阿拉斯加的石油和天然氣生產税法修訂為43.55.10ET SEQ序列(生產税法規)，目的是鼓勵阿拉斯加石油工業的石油生產和投資。2013年5月21日，阿拉斯加州州長簽署了 法案，將其作為2013年阿拉斯加會期法律(《阿拉斯加法案》)的第10章。在重大變化中，該法取消了2006年和2007年通過對生產税法的某些修正案實施的月累進税率，將基本税率從25%提高到35%，並增加了石油生產的階梯每桶税收抵免。此税收抵免基於 應税石油的每桶生產點的毛值，並且可能不會減少生產商的納税義務低於生產税法規定的最低税額(根據當年在美國西海岸銷售的阿拉斯加北坡原油的每桶平均價格，該最低税額是生產商在 日曆年期間的應税產量毛值的一個百分比，從零到4%不等)，但不能使生產商的納税義務低於最低税額(根據該年在美國西海岸銷售的阿拉斯加北坡原油的每桶平均價格，從零到4%不等)，但不能將生產商的納税義務減少到低於最低税額(根據當年在美國西海岸銷售的阿拉斯加北坡原油的每桶平均價格)。這些變化於2014年1月1日生效。
2014年1月15日，受託人與BP阿拉斯加簽署了一份日期為2014年1月15日的信函協議(2014年信函 協議)，內容涉及信託法案的實施。根據2014年的信函協議，信託的特許權使用費生產的生產税將等於相關季度的税收，減去該季度特許權使用費生產的每月每桶階梯税收抵免。如果對本年度任何季度的階梯 每桶税收抵免金額存在與税收相關的最低限額，則按季度初步確定的該限額與全年的實際限額之間的任何差異將反映在向信託支付下一年第一季度特許權使用費生產的款項中。
2015年7月6日，BP阿拉斯加石油公司和受託人簽署了一份信函協議(2014信函協議修正案)，修訂了2014年信函協議，規定如果對本年度任何季度可以申請的階梯每桶税收抵免金額存在與税收相關的最低限額，則初步確定的該限額與 全年實際限額之間的任何差異將反映在向信託公司支付的第四季度特許權使用費生產付款中。
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BP Prudhoe Bay Royalty Trust
財務報表附註(未經審計)
(按修改後的現金基礎編制)
2021年3月31日
| (7) | 專營權費收入調整 |
該信託基金在2020年收到的某些特許權使用費付款由BP Alaska(作為HNS的前身)進行了調整，以補償 在該等付款日期之前結束的季度應支付的特許權使用費的少付或多付。在某些季度，分配給信託基金的已探明儲量的原油和凝析油平均日產量不到90,000桶 桶。BP阿拉斯加就這些季度支付的特許權使用費是基於BP Alaska對產量水平的估計，因為到要求向信託支付款項的日期 還沒有實際數據。隨後，英國石油公司阿拉斯加根據實際生產數據重新計算了到期的特許權使用費，導致了下表所示的付款調整(以千為單位)。
| 付款 收到 |
||||
| 2020年1月 | ||||
| 計算出的專營權使用費 |
$ | 9,321 | ||
| 對上一季度少付(多付)的調整，加上應計利息 |
16 | |||
|
|
|
|||
| 已收到的總付款 |
$ | 9,337 | ||
|
|
|
|||
由於對2019年第四季度 特許權使用費支付計算中包括的2019年12月生產量略有高估，BP阿拉斯加就2019年第四季度特許權使用費支付多支付了68,541美元，包括截至2021年3月31日的利息。HNS將在一個或多個未來 季度收回多付的費用，並支付足夠的正版税。如果未來沒有或沒有足夠的積極付款，預計HNS將探索根據信託協議、轉讓或其他方式可能擁有的其他選擇，以 追回2019年第四季度多付的金額。
| (8) | 後續事件 |
信託基金在2021年4月沒有收到截至2021年3月31日的季度的特許權使用費。
到本報告日期為止，已經對後續事件進行了評估。
8
| 第二項。 | 受託人對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
引言
BP Prudhoe Bay Royalty Trust(授予人信託)是根據1989年2月28日的信託協議 創建的特拉華州商業信託，該信託協議由標準石油公司(Standard Oil)、BP Explore(Alaska)Inc.(BP Alaska)、作為受託人的紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)和特拉華州紐約梅隆銀行(BNY Mellon Trust)(紐約銀行的繼任者2010年12月15日，紐約梅隆銀行辭去受託人職務，由全國銀行業協會紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company， N.A.)接任受託人一職。在信託成立時，標準石油公司和英國石油公司阿拉斯加公司是英國石油公司的間接全資子公司。(英國石油公司)。
2019年8月27日，BP宣佈已同意以56億美元的總代價將BP阿拉斯加及其在阿拉斯加的其他資產和業務出售給Hilcorp Alaska，LLC及其附屬公司，後者是總部位於休斯頓的Hilcorp Energy Company(統稱為Hilcorp Energy Company)的附屬公司。2020年6月30日，Hilcorp完成了對BP在阿拉斯加整個上游業務的收購，包括BP在BP Alaska的權益，BP在阿拉斯加擁有BP在阿拉斯加的所有上游油氣權益(包括普拉德霍灣油田的石油和天然氣租約)，並於2020年12月18日完成了對BP在阿拉斯加中游業務的收購。2020年7月1日，特拉華州的BP阿拉斯加公司轉變為特拉華州的有限責任公司，並更名為Hilcorp North Slope，LLC，Hilcorp Alaska，LLC的全資子公司。希爾科普及其附屬公司在阿拉斯加僱傭了大約1400名全職員工。根據信託協議的條款，HNS是BP阿拉斯加的繼任者。就本Form 10-Q季度報告而言，HNS？？是指(I)2020年6月30日之前的所有時間，BP Alaska，以及(Ii)2020年6月30日之後(包括2020年6月30日)Hilcorp North Slope，LLC(以前稱為BP Alaska)。
本報告中有關Prudhoe Bay單位、特許權使用費支付計算及某些 其他事項的資料已由HNS向受託人提供，受託人有權根據信託協議依賴該等資料的準確性。
前瞻性陳述
本報告的各個 部分包含前瞻性陳述(即對未來事件或條件的預測陳述，而不是對歷史事實的陳述)，其含義符合經 修訂的1933年證券法第27A節和經修訂的1934年證券交易法第21E節(《交易法》)。預計、期望、相信、意圖、計劃或項目、應該、可能和其他表達未來事件或結果不確定性的詞彙旨在識別 前瞻性表述，這些詞彙的用意是識別 前瞻性表述，例如預期、預期、相信、意向、計劃或 項目、應該、可能和其他詞彙等表達未來事件或結果的不確定性的詞彙，這些詞彙旨在識別 前瞻性表述。本報告中的前瞻性陳述會受到受託人無法控制的一些風險和不確定因素的影響。這些風險和不確定因素包括：未來油價變化、石油產量水平、生產費用和成本、經濟活動、國內外政治事件和發展、法律法規、新冠肺炎以及信託費用的某些變化 。
信託公司的實際結果、業績和前景可能與 前瞻性陳述中明示或暗示的內容大不相同。對可能影響信託未來業績的一些風險的描述出現在信託截至2020年12月31日的財政年度表格10-K (2020年年度報告)的第1A項，即風險因素。可能存在受託人不知道或目前被認為無關緊要的額外風險。
鑑於這些風險、不確定性和假設，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。2020年度報告和本報告中討論的前瞻性事件和結果可能不會發生或結果可能不同。受託人不承擔在本報告發布之日後更新前瞻性陳述的義務，除非法律要求， 本報告中的所有此類前瞻性陳述均受前述警示聲明的限制。
流動性和資本 資源
信託是一個被動的實體。受託人的活動僅限於收集和分配 特許權使用費利息的收入，並支付信託的債務和費用。一般而言，除不時收取的專利權使用費權益應佔收入外，信託並無流動資金來源，亦無資本來源。有關每桶特許權使用費計算的説明，請參閲2020年年度報告第I部分第1項特許權使用費權益下的 討論，有關信託未來估計淨收入的信息，請參閲2020年年度報告第I部分第1項普拉德霍灣單位和油田儲量估計下的討論 。然而，信託協議賦予受託人在有限情況下借款、建立現金儲備或處置全部或部分信託財產的權力。見2020年年度報告第一部分第1項中關於特許權使用費利息的信託銷售；借款和儲備下的討論。
9
1999年7月，受託人設立了一項現金儲備，以便在信託未從HNS獲得分配的任何未來期間向信託提供流動資金 。受託人在信託收到的季度分配不超過信託負債和支出的任何季度從現金儲備賬户中提取資金，並從未來的季度分配(如果有的話)中補充儲備。受託人可以隨時增加或減少目標金額，並可以隨時增加或降低其為建立 現金儲備而預扣資金的比率，而無需事先通知單位持有人。受託人預計，在信託終止之前，只要它收到HNS的分配，它將保持這一現金儲備計劃不變。於2018年12月，信託宣佈，受託人已決定在信託協議許可下，逐步增加受託人的現有現金儲備，以支付信託未來的開支及負債。從 於2019年4月應支付給單位持有人的分配開始，受託人開始預扣較大的33,750美元，即每季度可供分配的資金的0.17%，以逐步增加現有的現金儲備。
預留的現金將按照信託協議的要求進行投資。任何超過支付所需金額或 用於支付未來已知、預期或或有費用或負債的預留現金，最終將連同基金賺取的利息一起分配給單位持有人。為現金儲備預留的任何金額均由 受託人投資於以美國完全信任和信用為擔保的美國政府或機構證券，或投資於此類證券的共同基金。
一種新的冠狀病毒株-SARS-CoV-2(嚴重急性呼吸綜合徵冠狀病毒2)， 於2019年末浮出水面，此後在世界各地傳播。2020年3月，世界衞生組織將新冠肺炎病毒引起的疾病定性為大流行。由於新冠肺炎疫情的經濟影響，市場因石油需求擔憂和全球庫存考慮而出現油價下跌。除其他因素外，由於油價下跌和收費成本增加，信託在截至2020年3月31日、6月30日、9月30日和12月31日的季度沒有收到特許權使用費支付。如財務報表附註8所述， 信託沒有收到2021年第一季度的特許權使用費，因為在此期間，油價低於 信託就某一天的產量收取每桶正特許權使用費所需的西德克薩斯中質原油盈虧平衡價格(WTI價格)60.72美元。
由於信託在2020年或2021年第一季度期間沒有收到任何可歸因於四個季度的特許權使用費支付，自2020年1月為2019年第四季度的特許權使用費支付進行分配以來，信託 一直無法進行季度扣除，以補充現金儲備賬户中的存款資金。2020年12月，存放在現金儲備中的剩餘資金 不足以支付受託人的費用和行政費用、費用、收費和成本，包括會計、工程、法律、財務諮詢和其他與信託有關的專業費用(管理費用)。隨後，受託人根據信託協議要求賠償和償還HNS的費用537,835美元，相當於信託截至2020年12月18日的當前未付費用。2020年12月28日，HNS向受託人支付了所要求的資金，受託人根據信託協議 將這些資金用於信託目前未支付的行政費用。儘管HNS同意支付賠償款項，以補償信託在2020年12月18日之前代表信託產生的當前行政開支，但不能保證HNS 將會支付任何進一步的賠償款項，在這種情況下，受託人將繼續審查其在信託協議和支持協議下的選擇，包括為信託獲得貸款、出售部分信託資產、出售所有信託資產，或在必要時強制執行該等賠償。(br}在此情況下，受託人將繼續審查其在信託協議和支持協議下的選擇，包括為信託獲得貸款、出售部分信託資產、出售所有信託資產或強制執行此類賠償(如有必要)。
截至2021年3月31日，現金儲備 賬户的現金餘額為191,000美元。信託基金產生的額外管理費用超過了儲備基金的現金餘額，並預計會產生額外的管理費用。信託基金正在探索 信託協議下的可用選項，以解決信託基金持續存在的運營缺口。這些步驟可能包括為信託獲得貸款、出售部分信託資產或出售所有信託資產並採取必要步驟 終止信託。受託人已聘請一傢俱有石油行業專業知識的公司提供財務諮詢、投資銀行、估值和諮詢服務，以協助信託確定信託資產的潛在貸款人或潛在買家 ，並根據信託協議就信託可能終止的時間向信託提供諮詢。這些努力正在進行中，不能保證信託能夠獲得貸款或安排 出售信託資產，或者如果可以，也不能保證貸款或出售將以信託可以接受的條款進行。
雖然信託於2020年或2021年第一季度並未收到應歸屬於任何季度的特許權使用費，部分原因是WTI價格下降、應收取成本的增加和生產税的支付，再加上Prudhoe Bay油田特許權使用費產量的減少，大大降低了在2021年剩餘時間或後續期間向單位持有人支付任何重大特許權使用費的可能性。
受託人預計將保留在2021財年或後續期間支付的未來特許權使用費(如果有的話)，用於未來 至少1,270,000美元或更多的行政費用，金額足以支付至少一年的信託費和費用，外加與信託終止相關的預期費用。為了遵守 信託協議的終止流程和要求，信託可能會產生大量額外支出。因此，即使信託在2021年或2022年期間收到特許權使用費收入，單位持有人也不太可能在這段時間內 收到未償還單位的特許權使用費付款，因為信託需要從此類特許權使用費付款中扣留足夠的資金來補充現金儲備，並確保手頭有足夠的資金根據其條款 有序終止信託，然後再將任何資金分配給單位持有人。
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如果信託在2021年或之後沒有收到任何額外的特許權使用費收入，或者 獲得替代資金，信託履行其義務的能力將受到不利影響，這引發了人們對其作為持續經營企業的能力的極大懷疑。一般而言，信託預計將在 這一時間終止，屆時連續兩年的特許權使用費利息淨收入每年低於1,000,000美元。
經營成果
油價相對温和的變化對信託公司的收入和經營結果產生了重大影響。原油價格會隨着國內外供求和其他市場狀況的波動以及影響歐佩克和其他產油國的世界政治形勢而發生重大變化。經濟狀況變化對全球能源需求和供應以及未來石油價格的影響無法準確預測。
特許權使用費 收入通常在發生相關特許權使用費生產的日曆季度結束後的季度記錄日期(通常為每月15日)收到。受託人在可能的範圍內，在收到季度收入的季度記錄日期支付信託每個季度的所有 費用。對於現金收益和分配表，收入和信託費用按現金基礎記錄，因此，在截至2021年和2020年3月31日的三個月期間向單位持有人的分配 分別歸因於HNS在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月期間的運營。
？日曆季度中每一天的特許權使用費產量是該季度已探明儲量分配給信託基金的石油和凝析油實際日均淨產量前90,000桶的16.4246%。當HNS的石油和凝析油的平均每季度淨產量超過90,000桶/天時，影響信託公司收入和分配給單位持有人的主要因素是WTI價格的變化、預定的年度收費成本增加、消費物價指數的變化以及生產税的變化。(br}影響信託公司收入和分配給單位持有人的主要因素是WTI價格的變化、預定的年度收費成本增加、消費物價指數的變化以及生產税的變化。然而，信託公司未來一段時間的收入很可能也會受到1989年工作利益產量增減的影響。2018年、2019年和2020年期間，HNS的已探明儲量分配給信託基金的石油和凝析油淨產量按年計算不到90,000桶/日。受託人已獲告知，HNS預期未來數年從已探明儲量分配予信託基金的平均淨產量，按 年計算將少於90,000桶/日。
在2020年和2021年第一季度，WTI價格低於信託獲得每桶特許權使用費所需的水平。信託基金是否有權在2021年剩餘時間內獲得未來的分銷將取決於今年剩餘時間內盛行的WTI價格等。
2021年1月1日，信託公司就特定日期的產量獲得每桶正特許權使用費的盈虧平衡WTI價格(所有税收和規定扣除額等於WTI 價格的價格)為60.72美元。從2021年第一季度初到2021年5月7日，WTI原油現貨收盤價在2021年3月5日每桶66.09美元的高點和2021年1月4日每桶47.62美元的低點之間波動。2021年5月7日，WTI原油現貨收盤價為每桶64.90美元。HNS向 信託支付的季度特許權使用費是該季度內每天計算的歸屬於信託的個人收入的總和。對日曆日的任何單一計算都不會反映該季度支付給信託基金的股息價值，也不會反映信託基金的估計未來價值。 然而，如果低油價環境應該持續很長一段時間，季度特許權使用費支付可能微不足道或為零。
HNS估計1989年工作權益的特許權使用費產量，用於計算向信託公司支付的季度特許權使用費，因為 上一個日曆季度的完整現場生產數據通常無法在季度記錄日期之前獲得。在1989年工作權益的平均淨產量低於每天90,000桶的情況下，HNS對實際特許權使用費產量數據的計算 可能導致對先前特許權使用費產量估計的修訂。HNS對其特許權使用費生產計算的修訂可能導致HNS按季度支付特許權使用費，這反映了 與前幾個季度相比多付或少付的特許權使用費的調整。此類調整(如果是實質性的)可能會對某些單位持有者產生不利影響，他們在受影響的季度分配的季度記錄日期之間買賣單位。
信託在2020年1月從HNS收到的季度分配由HNS調整，以補償截至2019年12月31日的季度因應向信託支付的 特許權使用費的不足。見財務報表附註(未經審計)第1項附註7。由於信託的現金收益表和分配表是按經修訂的 收付制編制的，截至2020年3月31日的三個月期間的特許權使用費收入反映了較早會計期間的調整金額。
下表彙總了決定用於計算信託在2020年1月收到的付款和2021年1月未付款的每桶特許權使用費的因素。見《財務報表附註(未經審計)》第一部分第1項。表中的信息已由HNS提供給信託基金。
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| 季度數據 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 版税 付款方式 月份 |
基於數據 對於季度 告一段落 |
平均值WTI價格 | 可收費的費用 | 成本 調整，調整 因子 |
調整後的 可收費的 費用 |
平均值生產賦税 | 平均每 槍管 版税 |
平均淨值 生產(MB/d) |
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| 2021年1月 |
12/31/2020 | $ | 42.66 | $ | 26.50 | 2.00 | $ | 53.10 | $ | 1.39 | $ | (11.84 | ) | 74.8 | ||||||||||||||||||
| 2020年1月 |
12/31/2019 | $ | 55.22 | $ | 23.75 | 1.981 | $ | 47.04 | $ | 1.96 | $ | 8.02 | 77.0 | |||||||||||||||||||
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
特許權使用費生產
截至2021年3月31日的三個月期間收到的信託特許權使用費收入基於截至2020年12月31日的第四季度的特許權使用費產量。下表顯示了截至2020年12月31日的第四季度 與截至2019年12月31日的第四季度之間的變化，這些因素決定了在截至2020年3月31日的季度內，信託用於計算收到的特許權使用費的每桶特許權使用費，以及截至2021年3月31日的三個月沒有特許權使用費支付的情況 。
| 增加(減少) | ||||||||||||||||
| 三個月 告一段落12/31/2020 |
金額 | 百分比 | 三個月 告一段落12/31/2019 |
|||||||||||||
| WTI平均價格 |
$ | 42.66 | ($ | 14.36 | ) | (25.18 | %) | $ | 57.02 | |||||||
| 調整後的應計費用 |
$ | 53.10 | $ | 6.06 | 12.88 | % | $ | 47.04 | ||||||||
| 平均生產税 |
$ | 1.39 | ($ | 0.57 | ) | (29.08 | %) | $ | 1.96 | |||||||
| 每桶平均特許權使用費 |
($ | 11.84 | ) | ($ | 19.86 | ) | (247.63 | %) | $ | 8.02 | ||||||
| 平均淨產量(Mb/d) |
74.8 | (2.2 | ) | (2.86 | %) | 77.0 | ||||||||||
與2019年第四季度的WTI平均價格相比，2020年第四季度的WTI平均價格下降了25.2%。用於計算成本調整係數的消費者物價指數的增加，以及計劃將應收費成本從2019年日曆的23.75美元增加到2020年日曆的26.50美元，導致截至2020年12月31日的三個月調整後應收費成本增長了12.9%。該期間平均每桶特許權使用費下降247.6%，降至負值，主要原因是西德克薩斯中質原油價格下降和調整後收費成本增加。根據信託協議的規定，任何日曆季度的特許權使用費利息支付不得低於零。本季度的生產税仍然較低，因為自2015年第二季度以來，每個季度都發生了 ，生產税是根據該法案和2014年信函協議規定的最低税額計算的。見上文第1項財務報表附註(未經審計)附註6。
在這兩個報告期內，1989年工作利息的平均淨產量下降了2.9%。這一下降是由於普拉德霍灣油田的產量自然下降所致。
下表顯示了在截至2021年3月31日的季度中，由於上表中的因素以及信託管理費用的變化，與2020年同期相比，信託收入 的收入和支付的分配發生了變化。
| 增加(減少) | ||||||||||||||||
| 三個月 告一段落3/31/2021 |
金額 | 百分比 | 三個月 告一段落3/31/2020 |
|||||||||||||
| (美元金額(千美元)) | ||||||||||||||||
| 特許權使用費收入 |
| ($ | 9,337 | ) | (100.00 | %) | $ | 9,337 | ||||||||
| 現金收益(虧損) |
$ | (76 | ) | ($ | 9,167 | ) | (100.84 | %) | $ | 9,091 | ||||||
| 現金分配 |
| ($ | 9,078 | ) | (100.00 | %) | $ | 9,078 | ||||||||
| 行政管理費用(已付) |
$ | 75 | ($ | 178 | ) | (70.36 | %) | $ | 253 | |||||||
期間間隔 減少在特許權使用費收入、現金收益和現金分配方面，原因是由於WTI平均價格下降、調整後收費成本增加和 下降，每桶特許權使用費平均大幅下降。
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與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的平均淨產量。截至2021年3月31日的三個月內支付的行政費用減少，反映出現金儲備接近耗盡。因此，信託基金手頭用於支付應計行政費用的現金有限。截至2021年3月31日的三個月的應計管理費用為713,000美元，比上年同期增加574,000美元。應計行政費用增加的原因是信託基金努力解決可用於資助開支的現金減少的問題，以及2020年日曆年和2021年第一季度可歸因於特許權使用費收入不足的問題，以及專業費用的增加和費用應計的時間差異。信託語料庫減少的主要原因是 當期應計費用增加和版税收入不足。
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 |
信託是被動實體，除信託有能力在必要時借入資金以償還無法從手頭現金支付的信託債務外，信託不得從事借款交易。信託定期持有用信託持有的資金購買的短期投資，等待分配給單位持有人，以及為支付信託費用和負債而保留的資金 。由於這些投資的短期性質和信託可能持有的投資類型的限制，信託不受任何重大利率風險的影響。 信託不從事可能使信託或單位持有人面臨任何與外幣相關的市場風險或投資於衍生金融工具的外幣交易。它沒有海外業務，也沒有長期債務工具 。
| 項目4. | 控制和程序。 |
信息披露控制和程序的評估
紐約梅隆銀行信託公司作為該信託的受託人，負責建立和保持對財務報告的充分的內部 控制，這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)中有定義。信託對財務報告的內部控制被定義為由受託人或在其監督下設計的 流程，旨在根據經修訂的會計收付實現制 為財務報告的可靠性和為外部報告目的編制信託的財務報表提供合理保證。信託對財務報告的內部控制包括與以下方面有關的政策和程序：保持合理詳細、準確和公平地反映交易和資產處置的記錄；提供合理保證，保證交易在必要時被記錄，以便根據修改後的收付實現制編制財務報表，並且僅根據受託人的授權 進行收支；並就防止或及時發現可能對信託資產產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或 檢測錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都可能存在這樣的風險，即控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
受託人根據#年建立的標準對信託對財務報告的內部控制的有效性進行了評估 內部控制遵循綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(COSO標準)。根據 受託人根據COSO標準進行的評估，受託人得出結論，信託對財務報告的內部控制自2021年3月31日起有效。
財務報告內部控制的變化
信託對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這與受託人對信託上一財季發生的信託財務報告內部控制的評估有關，對信託財務報告的內部控制產生了重大影響，或很可能對信託的財務報告內部控制產生重大影響。 信託對財務報告的內部控制已經或可能會對信託的財務報告內部控制產生重大影響。 信託對財務報告的內部控制在上個會計季度發生了重大影響，或很可能對信託的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他信息
| 第一項。 | 法律訴訟。 |
沒有。
| 第1A項 | 風險因素 |
信託基金在2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有變化。
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 |
沒有。
| 第三項。 | 高級證券違約。 |
沒有。
| 項目4. | 煤礦安全信息披露。 |
不適用
| 第五項。 | 其他信息。 |
沒有。
| 第6項 | 展品。 |
| 31* | 規則13a-14(A)認證 |
| 32* | 第1350節認證 |
| 101 | 解釋性註釋:根據S-K條例第601(101) 項，互動數據文件不隨本文件一起提交，因為信託沒有按照美國使用的公認會計原則編制其財務報表。見第一部分第1項財務報表附註3(未經審計)。 |
| * | 謹此提交。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| BP普拉德霍灣特許權使用費信託 | ||
| 由以下人員提供： | 紐約梅隆銀行信託公司，N.A.為受託人 | |
| 由以下人員提供： | /s/伊萊娜·C·羅傑斯 | |
| 伊萊娜·C·羅傑斯 | ||
| 美國副總統 | ||
日期：2021年5月10日
註冊人是一個信託機構，沒有人員或人員執行類似的職能。沒有其他簽名可用，也沒有提供任何簽名。
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