Ncminc-20210401錯誤0001377630Q12021--12-3090232328.38.3利息和本金每年支付一次,從交易結束一週年開始,分六次等額支付。債券於2022年到期,每半年派息一次,分別於每年4月15日及10月15日派息一次,自2012年10月15日開始計算。債券於2026年到期,每半年支付一次利息,分別於每年2月15日和8月15日到期,並於2017年2月15日開始支付利息。24.4不是00013776302021-01-012021-04-01Xbrli:共享00013776302021-05-07Iso4217:美元00013776302021-04-0100013776302020-12-310001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2021-04-010001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:RelatedPartyFoundingMembers2019-12-272020-03-2600013776302019-12-272020-03-260001377630美國-GAAP:債務成員2021-01-012021-04-010001377630美國-GAAP:債務成員2019-12-272020-03-2600013776302019-12-2600013776302020-03-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-260001377630美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-260001377630美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-260001377630美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-272020-03-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-272020-03-260001377630美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-272020-03-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-272020-03-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-260001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-260001377630美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-260001377630美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-260001377630美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001377630美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001377630美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-04-010001377630美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-04-010001377630美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-04-010001377630美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-04-010001377630美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-010001377630US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-010001377630美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-010001377630美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-0100013776302021-03-23Xbrli:純0001377630Ncminc:americanMultiCinemaIncMember2021-01-012021-04-0100013776302037-02-072041-02-070001377630Ncminc:NationalCineMediaLLCM成員2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaLLCM成員2021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMember2021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-04-010001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2021-01-012021-04-01Ncminc:段0001377630Us-gaap:RevenueFromRightsConcentrationRiskMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalandRegionalAdvertisingRevenueMemberMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:LocalAdvertisingRevenueMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:LocalAdvertisingRevenueMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:FoundingMemberAdvertisingRevenueFromBeverageConcessionaireAgreementsMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:NationalAdvertisingRevenueMember2020-12-310001377630Ncminc:LocalAndRegionalAdvertisingRevenueMember2020-12-310001377630Ncminc:NationalAdvertisingRevenueMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:LocalAndRegionalAdvertisingRevenueMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalAdvertisingRevenueMember2021-04-010001377630Ncminc:LocalAndRegionalAdvertisingRevenueMember2021-04-0100013776302020-03-272021-04-010001377630Ncminc:CommonUnitsMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CommonUnitsMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:StockOptionsAndNonVestedRestrictedStockMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:StockOptionsAndNonVestedRestrictedStockMember2019-12-272020-03-260001377630SRT:最大成員數Ncminc:NationalCineMediaLLCM成員2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalCineMediaLLCM成員2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:AmericanMultiCinemaIncAndCinemarkHoldingsIncMemberNcminc:NationalCineMediaLLCM成員2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:AmericanMultiCinemaIncAndCinemarkHoldingsIncMemberNcminc:NationalCineMediaLLCM成員2019-12-272020-03-260001377630SRT:最小成員數Ncminc:NationalCineMediaLLCM成員2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember美國-GAAP:2019年納税年度2021-01-012021-04-010001377630美國-GAAP:2019年納税年度Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember美國-GAAP:2019年納税年度2019-12-272020-03-260001377630美國-GAAP:2019年納税年度Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:CinemarkHoldingsIncMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:RegalEntertainmentGroupMember2019-12-272020-03-260001377630Ncminc:NationalCineMediaIncMember2021-01-012021-04-010001377630Ncminc:NationalC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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年4月1日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從到的過渡期。
委託文件編號:001-33296
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National CineMedia,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 20-5665602 | |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) | |
| |
錫拉丘茲大道6300號,套房300 | 百年誕辰 | 科羅拉多州 | 80111 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
註冊人電話號碼,包括區號:(303) 792-3600
根據該法第12(B)條登記的證券:
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普通股,每股面值0.01美元 | NCMI | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
(每節課的標題) | (商品代號) | (註冊的每間交易所的名稱) |
______________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是**☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是我的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年5月7日,80,835,165註冊人的普通股(包括未歸屬的限制性股票)的面值為每股0.01美元,已發行。
目錄
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| | 頁面 |
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| 第一部分 | |
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第一項。 | 未經審計的財務報表 | 1 |
| 未經審計的簡明合併資產負債表 | 1 |
| 未經審計的簡明合併收益表和全面收益表 | 2 |
| 未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 3 |
| 未經審計的簡明權益綜合報表/(赤字) | 5 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
項目4. | 管制和程序 | 32 |
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| 第二部分 | |
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第一項。 | 法律程序 | 33 |
第1A項 | 風險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 33 |
第三項。 | 高級證券違約 | 33 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 33 |
第五項。 | 其他資料 | 33 |
第6項 | 陳列品 | 34 |
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簽名 | 35 |
第一部分
項目1.財務報表
National CineMedia,Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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| 自.起 |
| 2021年4月1日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 190.7 | | | $ | 180.3 | |
短期有價證券 | 0.3 | | | 0.3 | |
應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額1.9及$2.3,分別 | 7.5 | | | 16.2 | |
| | | |
其他流動資產和預付費用 | 14.2 | | | 3.1 | |
流動資產總額 | 212.7 | | | 199.9 | |
非流動資產: | | | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元55.3及$77.7,分別 | 25.2 | | | 27.5 | |
無形資產,扣除累計攤銷淨額#美元229.2及$223.0,分別 | 626.5 | | | 627.8 | |
遞延税項資產,扣除估值免税額#美元217.6及$212.0,分別 | — | | | — | |
長期有價證券 | 1.2 | | | 1.2 | |
債券發行成本(淨額) | 4.0 | | | 3.3 | |
其他資產 | 25.4 | | | 26.5 | |
非流動資產總額 | 682.3 | | | 686.3 | |
總資產 | $ | 895.0 | | | $ | 886.2 | |
負債和權益/(赤字) | | | |
流動負債: | | | |
應付創始成員的款項,淨額 | $ | 1.0 | | | $ | 2.0 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 每一次聚會的費用都是$0.0及$0.6,分別) | — | | | 0.9 | |
應計費用 | 20.3 | | | 19.0 | |
應計工資總額及相關費用 | 6.3 | | | 4.8 | |
應付帳款 | 9.4 | | | 13.7 | |
遞延收入 | 4.9 | | | 5.1 | |
短期債務 | 3.2 | | | 2.7 | |
其他流動負債 | 1.8 | | | 1.8 | |
流動負債總額 | 46.9 | | | 50.0 | |
非流動負債: | | | |
長期債務,扣除債務發行成本為#美元10.0及$8.0,分別 | 1,094.1 | | | 1,049.6 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 每一次聚會的費用都是$22.6及$23.7,分別) | 31.1 | | | 32.6 | |
其他負債 | 22.2 | | | 22.6 | |
非流動負債總額 | 1,147.4 | | | 1,104.8 | |
總負債 | 1,194.3 | | | 1,154.8 | |
承付款和或有事項(附註8) | | | |
股本/(赤字): | | | |
NCM,Inc.股東權益/(赤字): | | | |
優先股,$0.01票面價值;10,000,000授權股份,未發行和未發行的股份, 分別為兩個月和兩個月。 | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;175,000,000授權股份,80,017,551和78,040,818已發佈 優勝者和優秀者分別為和優秀 | 0.8 | | | 0.8 | |
額外實收資本/(赤字) | (198.9) | | | (207.5) | |
留存收益(超出收益的分配) | (290.3) | | | (266.4) | |
NCM,Inc.股東權益總額/(赤字) | (488.4) | | | (473.1) | |
非控制性權益 | 189.1 | | | 204.5 | |
總股本/(赤字) | (299.3) | | | (268.6) | |
負債和權益總額/(赤字) | $ | 895.0 | | | $ | 886.2 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併收益表和全面收益表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
收入(包括關聯方收入#美元)0.4及$4.3,分別) | $ | 5.4 | | | $ | 64.7 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
廣告運營成本 | 1.5 | | | 6.2 | | | | | |
網絡成本 | 1.8 | | | 2.9 | | | | | |
影院入場費和創始會員的收入份額(包括支付給相關方的費用#美元)。1.3及$12.5,分別) | 3.1 | | | 17.7 | | | | | |
銷售和營銷成本 | 7.7 | | | 13.9 | | | | | |
行政及其他費用 | 10.2 | | | 9.8 | | | | | |
折舊費用 | 3.3 | | | 3.2 | | | | | |
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 | | | 6.1 | | | | | |
總計 | 33.7 | | | 59.8 | | | | | |
營業(虧損)收入 | (28.3) | | | 4.9 | | | | | |
營業外費用: | | | | | | | |
借款利息 | 14.7 | | | 13.6 | | | | | |
利息收入 | — | | | (0.2) | | | | | |
債務修改和清償損失,淨額 | 0.4 | | | — | | | | | |
(收益)根據應收税款協議重新計量應付給創始成員的損失 | (1.5) | | | 0.2 | | | | | |
其他營業外費用(收入) | 0.1 | | | (0.1) | | | | | |
總計 | 13.7 | | | 13.5 | | | | | |
所得税前虧損 | (42.0) | | | (8.6) | | | | | |
所得税優惠 | — | | | (0.4) | | | | | |
合併淨虧損 | (42.0) | | | (8.2) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 | (22.6) | | | (4.5) | | | | | |
可歸因於NCM,Inc.的淨虧損 | $ | (19.4) | | | $ | (3.7) | | | | | |
可歸因於NCM,Inc.的全面虧損。 | $ | (19.4) | | | $ | (3.7) | | | | | |
| | | | | | | |
每NCM,Inc.淨虧損普通股: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.25) | | | $ | (0.05) | | | | | |
稀釋 | $ | (0.25) | | | $ | (0.05) | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 78,481,355 | | | 77,763,967 | | | | | |
稀釋 | 78,481,355 | | | 77,763,967 | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(百萬)(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 |
經營活動的現金流: | | | |
合併淨虧損 | $ | (42.0) | | | $ | (8.2) | |
對合並淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調節的調整: | | | |
遞延所得税優惠 | — | | | (0.4) | |
折舊費用 | 3.3 | | | 3.2 | |
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 | | | 6.1 | |
非現金股份薪酬 | 2.7 | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
債務發行成本攤銷 | 0.7 | | | 0.6 | |
債務修改和清償損失,淨額 | 0.4 | | | — | |
項下應支付給創始成員的款項重新計量的非現金(收益)損失 *簽署應收税金協議 | (1.5) | | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
創始會員整合和其他負擔的大區付款(包括 *接受關聯方支付的款項美元0.0及$0.1,分別) | — | | | 8.5 | |
根據應收税金協議向創始成員支付的款項(包括 *向關聯方支付美元0.6及$0.0,分別) | (0.9) | | | — | |
經營活動產生的其他現金流量 | 0.1 | | | (1.3) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款淨額 | 8.8 | | | 60.5 | |
應付賬款和應計費用 | (0.2) | | | (11.1) | |
應付創始成員/來自創始成員的款項,淨額 | (1.1) | | | 0.8 | |
遞延收入 | (0.2) | | | (0.2) | |
其他,淨額 | (1.2) | | | (0.8) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (25.0) | | | 58.1 | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業和設備 | (2.0) | | | (3.3) | |
購買有價證券 | — | | | (7.2) | |
出售有價證券的收益和到期日 | — | | | 11.3 | |
| | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (2.0) | | | 0.8 | |
融資活動的現金流: | | | |
支付股息 | (4.8) | | | (15.5) | |
循環信貸融資收益 | — | | | 210.0 | |
償還循環信貸安排 | — | | | (82.0) | |
發放定期貸款 | 50.0 | | | — | |
償還定期貸款安排 | (0.7) | | | (0.7) | |
支付發債成本 | (6.0) | | | (0.1) | |
分發給創始成員 | — | | | (32.4) | |
股票回購用於預扣限制性股票税 | (1.1) | | | (0.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | 37.4 | | | 78.4 | |
現金和現金等價物的變化: | 10.4 | | | 137.3 | |
期初現金及現金等價物 | 180.3 | | | 55.9 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 190.7 | | | $ | 193.2 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 |
補充披露非現金融資和投資活動: | | | |
以NCM LLC股權購買無形資產 | $ | 14.1 | | | $ | 10.5 | |
對創始成員的應計分配(包括對相關方的應計分配#美元)。0.0 美元和美元。4.3,分別) | $ | — | | | $ | 4.4 | |
創始成員應付的應計整合和其他拖累地區付款 | $ | — | | | $ | 1.2 | |
| | | |
以NCM,Inc.股權購買子公司股權 | $ | 6.6 | | | $ | — | |
當期不需要現金的股息等值應計項目增加(減少) | $ | 0.5 | | | $ | (0.1) | |
補充披露現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 10.9 | | | $ | 10.4 | |
繳納所得税的現金(退款) | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併權益表/(虧損)
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | NCM,Inc. | | |
| | | | | | | 其他內容 實收資本(赤字) | | 留用 收益 (超額分配) | | 非控股權益 |
| | | 普通股 | | | |
| 整合 | | 股票 | | 金額 | | | |
餘額-2019年12月27日 | $ | (121.2) | | | 77,568,986 | | | $ | 0.8 | | | $ | (209.2) | | | $ | (171.1) | | | $ | 258.3 | |
2016-13年度採用ASU的累計效果調整(扣除税後) | 2.8 | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.6 | |
分發給創始成員 | (4.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.4) | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 10.5 | | | — | | | — | | | 5.0 | | | — | | | 5.5 | |
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | (0.4) | | | — | | | — | | | (4.0) | | | — | | | 3.6 | |
綜合收益,税後淨額 | (8.2) | | | — | | | — | | | — | | | (3.7) | | | (4.5) | |
以股份為基礎的薪酬發放 | (0.9) | | | 404,662 | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | |
宣佈的現金股息為$0.19每股 | (14.7) | | | — | | | — | | | — | | | (14.7) | | | — | |
餘額-2020年3月26日 | $ | (136.3) | | | 77,973,648 | | | $ | 0.8 | | | $ | (209.1) | | | $ | (188.3) | | | $ | 260.3 | |
| | | | | | | | | | | |
餘額-2020年12月31日 | $ | (268.6) | | | 78,040,818 | | | $ | 0.8 | | | $ | (207.5) | | | $ | (266.4) | | | $ | 204.5 | |
| | | | | | | | | | | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 14.1 | | | — | | | — | | | 6.8 | | | — | | | 7.3 | |
所得税和NCM LLC所有權變更的其他影響 | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | (0.8) | |
發行股份 | 6.6 | | | 1,390,567 | | | — | | | 6.6 | | | — | | | — | |
NCM LLC共同會員單位贖回 | (6.6) | | | — | | | — | | | (6.6) | | | — | | | — | |
綜合虧損,税後淨額 | (42.0) | | | — | | | — | | | — | | | (19.4) | | | (22.6) | |
以股份為基礎的薪酬發放 | (1.1) | | | 586,166 | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | |
以股份為基礎的薪酬已支出/資本化 | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 0.7 | |
宣佈的現金股息為$0.05每股 | (4.5) | | | — | | | — | | | — | | | (4.5) | | | — | |
餘額-2021年4月1日 | $ | (299.3) | | | 80,017,551 | | | $ | 0.8 | | | $ | (198.9) | | | $ | (290.3) | | | $ | 189.1 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 公司
業務説明
National CineMedia,Inc.(“NCM,Inc.”)在特拉華州註冊成立為控股公司,唯一目的是成為有限責任公司National CineMedia,LLC(“NCM LLC”)的成員和唯一管理人。NCM LLC目前由Cineworld Group plc和Regal Entertainment Group(“Regal”)的全資子公司NCM,Inc.、Regal Cinemas,Inc.和Regal CineMedia Corporation以及Cinemark Holdings,Inc.(“Cinemark”)的全資子公司Cinemark Media,Inc.和Cinemark USA,Inc.擁有。除文意另有所指外,術語“NCM”、“本公司”或“我們”應被視為包括合併後的1,390,567會員單位,根據與創始成員的共同單位調整協議的條款發行給AMC,以換取NCM,Inc.的普通股,AMC的所有權減少到0.0截至2021年4月1日。AMC、富豪、Cinemark及其附屬公司在本文件中被稱為“創始成員”。
該公司經營着美國最大的影院廣告網絡,面向電影觀眾,允許NCM LLC根據與創始成員和某些第三方網絡附屬公司的長期放映服務協議(“ESA”),根據長期網絡附屬協議銷售廣告。2020年3月,本公司的每一位創始成員及其所有網絡附屬公司宣佈,為了應對新冠肺炎疫情,他們的影院將暫時關閉,本公司網絡內的幾乎所有影院一直關閉到2020年8月下旬。在影院關閉期間,該公司沒有產生影院內廣告收入。2020年9月4日,該公司恢復在其網絡開放的影院內投放廣告,然而,由於政府限制(包括強制觀眾容量限制和持續缺乏新的主要電影發行),上座率仍低於歷史水平,影院內廣告收入繼續受到不利影響。截至2021年4月1日,該公司網絡內約60.0%的影院已開放。這些事態發展被稱為“新冠肺炎大流行”。
2019年9月17日,NCM LLC與Cinemark和Regal簽訂了ESA修正案(統稱為2019年ESA修正案)。2019年歐空局修正案將ESA與Cinemark和Regal的合同期限延長了四年了導致ESA與創始成員的加權平均剩餘任期(基於新冠肺炎之前的出席率)約為18.5截至2021年4月1日。網絡附屬協議在2021年5月至2037年12月之間的不同日期到期。ESA和網絡聯屬協議的加權平均剩餘期限合計為20.9截至2021年4月1日的年份(基於新冠肺炎之前的上座率)。
截至2021年4月1日,NCM LLC擁有166,205,895優秀的普通會員單位,其中80,017,551 (48.1%)歸NCM,Inc.所有,43,026,794 (25.9%)由富豪和43,161,550 (26.0%)歸Cinemark所有。創始會員持有的會員單位可兑換為NCM,Inc.的普通股。一-以人為本。
陳述的基礎
本公司已根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“SEC”)的規則及規定,編制NCM,Inc.的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註。通常包含在年度報告中的某些信息和腳註披露在本季度報告中已被濃縮或省略。*截至2020年12月31日的資產負債表來源於NCM,Inc.的經審計財務報表。因此,未經審計的綜合財務報表應與本公司提交的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
管理層認為,所有呈報期間的財務狀況、經營業績和現金流在所有重大方面均已作出必要的調整,以公平地列報所有期間的財務狀況、經營業績和現金流。*從歷史上看,公司的業務一直是季節性的,因此,中期的經營業績並不能反映公司的全年業績或未來業績。考慮到2021年新冠肺炎疫情的影響,管理層預計公司2021年的季度業績將與歷史趨勢不同。由於附註5中討論的各種關聯方協議-關聯方交易,列報的經營業績不一定代表如果所有協議都是與無關第三方達成的情況下可能出現的結果。*本公司在以下條件下管理其業務一可報告的廣告部分。
估計數-根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額以及或有資產的披露。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
財務報表日的負債和報告期內報告的收入和費用。重要的估計包括與壞賬準備、基於股份的薪酬和所得税有關的估計。實際結果可能與這些估計不同。
重大會計政策
該公司在截至2020年12月31日的會計年度的Form 10-K表格中包括的年度財務報表包含對該公司重要會計政策的全面討論。以下是與公司會計政策相關的其他信息。
收入確認-該公司的收入主要來自廣告業務,包括屏幕和大堂網絡(LEN)廣告和大堂促銷,以及NCM LLC和其他公司擁有的網站、移動應用和户外地點的廣告。收入是隨着時間的推移確認的,因為客户獲得了NCM LLC的廣告服務提供的好處,並且該公司有權獲得迄今為止的績效付款。本公司考慮每項安排的條款以決定適當的會計處理。
信用風險集中與大客户-與公司應收貿易賬款和未開票應收賬款餘額相關的信用損失風險通過壞賬準備計入,壞賬準備是一種減少應收賬款淨餘額的沖銷資產賬户。壞賬準備餘額是通過彙集具有類似風險特徵的公司應收賬款,特別是按客户類型(國家或地方/地區),然後是應收賬款年齡,並對這些賬款池應用歷史沖銷百分比,以確定截至資產負債表日期的預期信貸損失金額來確定的。國家應收賬款由在廣告業享有良好聲譽的大型廣告公司和財務狀況穩定、信用評級良好的客户組成,每個客户的應收賬款餘額較大,歷史和預期信用損失模式明顯較低。當地和區域應收賬款來自規模較小的公司,有時信用記錄較少,每個客户的應收賬款餘額較小,歷史和預期信用損失模式較高。該公司與許多當地客户簽訂了規模較小的合同,這些合同對個別客户來説並不重要。該公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢,以確定是否有必要對歷史虧損率進行調整。該公司還為特定的應收賬款餘額預留了準備金,基於對客户財務健康狀況的已知擔憂,該公司預計將註銷這些應收賬款餘額。應收賬款是 當管理層確定金額無法收回時進行核銷。
該公司擁有一公司通過其獲得廣告收入的代理機構16.6%和10.1分別佔公司截至2021年4月1日和2020年12月31日的未償還應收賬款總額的%。*在截至2021年4月1日的三個月內,公司一佔比的客户14.0佔公司收入的%。在截至2020年3月26日的三個月內,本公司不是營收佔比超過10%的客户。
長壽資產--公司根據ASC 360評估長期資產減值--物業、廠房和設備這包括確定是否發生了可能影響資產價值的某些觸發事件。
基於股份的薪酬-公司向某些員工及其獨立董事發行了股票期權、限制性股票和限制性股票單位。公司管理層的限制性股票和限制性股票單位授予是在公司業績衡量和/或服務條件達到時授予的,而非管理層授予只有在服務條件達到後才授予。根據公司業績衡量標準授予的限制性股票和限制性股票單位的補償費用是基於管理層的財務預測和實現預測的可能性,這需要相當大的判斷力。在管理層改變其對預期歸屬的限制性股票和限制性股票單位的股份數量的估計期間,累計調整計入基於股份的薪酬支出。最終,在業績條件解決後,公司對確認的費用進行調整,以反映實際的既得股份。股息在未歸屬的限制性股票和預期歸屬的限制性股票單位上宣佈時應計,且僅針對實際歸屬的股票支付。*2021年2月28日和2021年3月2日,公司董事會批准對公司2016年股權激勵計劃下授予的股權獎勵進行某些修改,以根據新冠肺炎疫情調整業績指標、歸屬金額和未來目標業績目標,導致基於股票的薪酬支出增加美元。1.3截至2021年4月1日的三個月為100萬美元。在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月內,843,729和524,303分別歸屬限制性股票和限制性股票單位的股份。
整固-NCM,Inc.根據ASC 810的規定合併NCM LLC的賬户, 整固. 下表列出了NCM公司應佔淨收益以及向非控股權益轉移或從非控股權益轉移所導致的NCM公司股本變化(單位:百萬):
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
可歸因於NCM,Inc.的淨虧損 | $ | (19.4) | | | $ | (3.7) | | | | | |
NCM LLC為購買無形資產而發行的股權 | 6.8 | | | 5.0 | | | | | |
所得税和子公司所有權變更的其他影響 | 0.7 | | | (4.0) | | | | | |
向創始成員發行股票 | 6.6 | | | — | | | | | |
NCM,Inc.應佔淨虧損收入的變化和非控股權益的轉移 | $ | (5.3) | | | $ | (2.7) | | | | | |
最近採用的會計公告
2021年第一季度,本公司採用了會計準則更新2019-12年所得税(主題740):簡化所得税的核算(下稱“ASU 2019-12”),取消了本公司在特定期間進行分析的以下例外情況:期間內税額分配的增量法例外;外國投資發生所有權變更時計入基差的例外情況;以及中期所得税會計中年初至今虧損超過預期虧損的例外情況。本公司採納ASU 2019-12年度對未經審計的簡明綜合財務報表或其附註並無重大影響。
最近發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號,參考利率改革(ASU 2020-04),為受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡影響的公司提供臨時可選指導。該指南為應用GAAP提供了某些便利和例外,以便在修改合同、套期保值關係和以倫敦銀行間同業拆借利率為基準利率的其他交易時減輕潛在的會計負擔。本指導意見自發布之日起生效,截止日期為2022年12月31日。該公司目前正在評估倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡和ASU 2020-04年度對公司未經審計的綜合財務報表的影響。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,不認為採用該等聲明會對其未經審計的綜合財務報表或附註產生實質性影響。
2. 與客户的合同收入和應收賬款
收入確認
該公司的收入主要來自在中國向全國、地區和地方企業銷售廣告。Noovie®,本公司的影院廣告和娛樂預演。該公司還通過Len銷售廣告,Len是位於電影院大堂的一系列戰略性放置的屏幕,以及電影院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,該公司還通過互聯網銷售在線和移動廣告。Noovie觀眾加速器和NCM的數字遊戲產品包括Noovie瑣事, 努維拱廊, 説出那部電影的名字和Noovie Shuffle可在移動應用程序上播放或在Noovie.com。此外,該公司還在各種相輔相成的户外場所銷售廣告,包括餐館、零售點、便利店以及寫字樓和住宅樓。該公司還簽訂了一項長期協議,展示創始成員的飲料供應商的廣告。
該公司作出合同保證,提供特定數量的印象來觀看客户的廣告。如果未能交付合同數量的印象,公司將在以後的日期播放額外的廣告來交付合同的印象。與未交付的印象相關的收入的遞延部分稱為彌補撥備。該公司將與化粧相關的收入推遲到廣告合同中規定的上座率播放廣告為止。彌補撥備計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的應計費用。截至2021年4月1日和2020年12月31日,公司有美元的變現撥備。4.5百萬美元和美元7.1分別為百萬美元。
截至2021年4月1日,本公司沒有與客户簽訂任何期限超過一年且不可撤銷的合同。由於本公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計,因此期限小於一年的合同不包括在本披露中。此外,本披露不包括本公司其他期限超過一年但可撤銷的合同。
收入的分類
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該公司根據客户類型:國家和地區、當地和飲料特許權公司,對收入進行分類。這種分類方法與管理層審查收入、與投資者討論以及歷史上向投資者披露收入的方式是一致的。
下表彙總了截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月與客户簽訂的合同收入(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
全國和地區廣告收入 | $ | 3.7 | | | $ | 49.8 | | | | | |
地方廣告收入 | 1.2 | | | 9.4 | | | | | |
創始會員來自飲料特許權公司協議的廣告收入 | 0.5 | | | 5.5 | | | | | |
總收入 | $ | 5.4 | | | $ | 64.7 | | | | | |
遞延收入和未開票應收賬款
截至2021年4月1日的三個月遞延收入變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月1日 |
期初餘額 | $ | (5.1) | |
新合同負債 | (1.2) | |
履行履行義務 | 1.4 | |
期末餘額 | $ | (4.9) | |
截至2021年4月1日和2020年12月31日,該公司擁有2.1百萬美元和$2.5分別為未開單應收賬款100萬美元。
壞賬準備
壞賬準備餘額是針對具有相似風險特徵的每一組本公司應收賬款單獨確定的。該公司已確定兩個池--國家客户和本地/地區客户--是合適的。截至2021年4月1日的三個月壞賬準備餘額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月1日 |
| 全國客户應收賬款備抵 | | 本地/地區客户應收賬款備抵 |
期初餘額 | $ | 0.2 | | | $ | 2.1 | |
壞賬撥備 | — | | | (0.3) | |
核銷,淨額 | — | | | (0.1) | |
期末餘額 | $ | 0.2 | | | $ | 1.7 | |
3.損失慘重。每股
每股基本虧損以已發行普通股加權平均數計算,每股攤薄虧損以已發行普通股加權平均數加上潛在攤薄普通股期權、限制性股票和限制性股票單位的影響為基礎,採用庫存股方法計算。NCM,Inc.每股基本虧損和稀釋虧損的構成如下:
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
可歸因於NCM,Inc.的淨虧損(單位:百萬) | $ | (19.4) | | | $ | (3.7) | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 78,481,355 | | | 77,763,967 | | | | | |
新增:股票期權、限制性股票和可交換會員單位的稀釋效應 | — | | | — | | | | | |
稀釋 | 78,481,355 | | | 77,763,967 | | | | | |
(虧損)NCM,Inc.每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | (0.25) | | | $ | (0.05) | | | | | |
稀釋 | $ | (0.25) | | | $ | (0.05) | | | | | |
對…的影響84,427,289和81,973,440在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月裏,創始成員分別持有的加權平均可交換NCM LLC普通股被排除在稀釋加權平均股票和每股NCM,Inc.虧損的計算之外,因為它們是反稀釋的。此外,NCM LLC普通股不參與NCM,Inc.普通股支付的股息。此外,NCM LLC普通股不參與NCM,Inc.普通股支付的股息。此外,5,523,285和3,821,388截至2021年4月1日及2020年3月26日止三個月的股票期權及非既有(限制性)股份分別因屬反攤薄性質而被剔除於計算範圍外,而本公司的非既有(受限)股份並不符合參與證券的定義,因為若該等股份不歸屬,則不會派發股息。
4. 無形資產
無形資產包括在創始成員和網絡附屬機構的影院內提供公司服務的合同權利,並按累計攤銷後的成本淨額列賬。*公司及其創始成員的無形資產以NCM公司在普通會員單位發行之日上市交易的股票的公允市場價值記錄。NCM有限責任公司的普通會員單位完全可以轉換為NCM公司的普通股。此外,該公司還記錄了在網絡附屬公司協議生效時支付給網絡附屬公司的預付費用的無形資產。本公司無形資產的使用壽命有限,本公司將在與ESA或網絡關聯協議期限相對應的剩餘使用壽命內攤銷這些資產。在2020年,本公司確定,最近宏觀經濟趨勢的不利變化、因應新冠肺炎疫情而暫時關閉公司網絡內的影院導致的現金流減少、NCM有限責任公司債務公允價值的下降以及NCM,Inc.普通股市場價格的進一步持續下跌,構成了NCM,Inc.的無形資產公允價值下降和NCM,Inc.普通股市場價格進一步持續下跌的原因。該公司的無形資產具有有限的使用壽命,公司將在與ESA或網絡關聯協議期限相對應的剩餘使用壽命內攤銷這些資產。會計準則認證第360號,長期資產減值和處置。管理層在概率加權估計的未來未貼現現金流分析中考慮了可能的情況,包括主要電影發行進一步延遲的可能性,臨時關閉影院的情況再次發生,以及與新冠肺炎疫情相關的對NCM LLC創始成員和附屬公司財務流動性的其他潛在不利影響。在概率加權分析中計算的關聯協議和ESA的估計未來現金流超過了這些無形資產的賬面淨值,在截至2020年12月31日的一年中沒有記錄減值費用。這種分析要求管理層根據歷史數據和對未來市場狀況的考慮做出估計和假設。鑑於任何預測中固有的不確定性,以及新冠肺炎疫情可能帶來的不可預見的額外影響,包括對NCM LLC創始成員和附屬公司財務流動性的潛在不利影響,實際結果可能與這可能會導致未來的減損費用。
通用單位調整-根據NCM LLC與其創始成員的共同單位調整協議,NCM LLC每年根據前一年的劇院增加或處置確定向創始成員發放或退還的共同會員單位的金額。如果創始會員沒有足夠的共同會員單位退還,調整將以現金支付,金額根據NCM LLC的共同單位調整協議計算。此外,NCM LLC的共同單位調整協議要求,如果特定創始成員在一次交易中或自最近一次共同單位調整以來累計收購或處置影院,導致上座率增加或減少超過二佔前一調整日期年度總出席率的百分比。
在2021年第一季度,NCM LLC發佈了3,047,582向兩個創始成員授予共同會員單位,以獲得獨家進入劇院屏幕的權利,並在2020財年向NCM LLC的網絡添加扣除處置後的參觀者,並計算了一個創始成員的共同會員單位調整為負,導致
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應收賬款計入未經審計的綜合資產負債表中的“其他資產和預付費用”。無形資產的共同單位調整產生的淨影響為#美元4.82021年第一季度為100萬。
在2020年第一季度,NCM LLC發佈了3,022,959增加了創始成員的共同會員單位,以獲得獨家進入劇院屏幕的權利和參觀者,扣除創始成員在2019年財政年度對NCM LLC網絡的處置,NCM LLC記錄的無形資產淨額為#美元10.5由於共同單位調整,2020年第一季度將有100萬美元。
整合付款和其他受阻大區付款-如果與另一家供應商就任何收購的劇院(“擔保劇院”)達成了現有的銀幕廣告協議,創始成員可以選擇接收與這些擔保劇院有關的共同會員單位,這與共同單位調整有關。*如果創始成員做出這一選擇,則他們必須根據ESA的某些用完條款(“整合付款”)按季度支付欠款。由於被AMC收購的Carmike Cinemas,Inc.(“Carmike”)影院必須與另一家供應商簽訂現有的銀幕廣告協議,因此AMC將向NCM LLC支付整合費用。整合付款將一直持續到(I)影院轉移到NCM LLC的網絡之日或(Ii)ESA到期之日(以較早者為準)。綜合付款是根據公司在有預先存在的廣告協議的情況下獨家獲得在影院銷售廣告的權利所產生的廣告現金流來計算的。ESA還讓NCM LLC有權獲得與創始成員根據他們的飲料特許權公司協議為保留的影院所做的屏幕廣告承諾相關的付款。這些付款也被計入無形資產的減值。在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月內,公司記錄的無形資產淨額減少了#美元。0.0百萬美元和$1.4100萬美元,分別與整合和其他負擔不起的大區付款有關。截至2021年4月1日的三個月沒有獲得整合付款,因為公司在此期間產生了負的調整後折舊和攤銷前營業收入(“調整後OIBDA”)。在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月裏,AMC和Cinemark總共支付了0.0百萬美元和$8.5合併和其他拖累地區付款分別為100萬美元(因為分別拖欠一個季度和一個月的欠款)。在截至2020年3月26日的三個月中收到的付款主要與AMC從Carmike收購影院有關。如果向新收購的影院的創始成員發放共同會員單位,且這些影院受與替代提供商的現有屏幕廣告協議的約束,無形資產的攤銷將在現有協議到期後開始,NCM LLC可以使用這些影院提供所有服務。
5. 關聯方交易
創始成員交易記錄-關於NCM,Inc.的首次公開募股(IPO),該公司簽訂了幾項協議,以定義和管理NCM,Inc.、NCM LLC和創始成員之間的關係,如下所述。由於截至2021年4月1日,AMC持有NCM LLC不到5%的股份,AMC不再是關聯方。AMC仍然是歐空局、共同單位調整協議、應收税金協議(“TRA”)和某些其他原始協議的締約方,並且是NCM LLC運營協議條款下的成員,但須滿足NCM LLC運營協議第3.1節的要求。AMC將繼續參加年度通用單位調整,並在NCM LLC(只要其所有權大於零)、TRA付款和影院接入費中獲得可用的現金分配或收益和虧損分配。此外,AMC將繼續支付飲料收入等。AMC的所有權百分比不影響AMC欠NCM LLC的未來整合付款和其他負擔的大區付款。截至2021年4月1日,AMC的所有權為0.0%.
與創始成員國的實質性協議如下:
•ESA。根據ESA,NCM LLC是美國境內在創始成員影院提供廣告服務的獨家提供商(受先前存在的合同義務和其他為創始成員的利益而設的有限例外的約束)。廣告服務包括使用數字內容網絡(DCN)設備來傳送屏幕廣告和Noovie®展會前,鏡頭的使用,以及銷售和展示某些大堂促銷活動的權利。此外,30秒至60秒的廣告包含在努維展會前出售給NCM LLC的創始成員,以滿足創始成員根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。考慮到進入創始成員的影院、影院觀眾、展示屏幕和Len視頻廣告所需的網絡設備以及使用影院進行大堂促銷,創始成員每月都會收到影院入場費。在2019年歐空局修正案的同時,NCM LLC同意向Cinemark和Regal支付每月遞增的影院訪問費,並在NCM LLC使用指定庫存的情況下,作為NCM LLC在
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
一部故事片的廣告放映時間從2019年11月1日開始,ESA的基本期限延長到2041年。根據ASC 842,ESA和2019年ESA修正案與Cinemark和Regal一起被視為與相關方的租賃。
•共同單位調整協議。共同單位調整協議提供了一種增加或減少創始成員持有的會員單位的機制,該機制基於購買或建造新影院或出售或關閉由每個創始成員運營幷包括在NCM LLC網絡中的影院。
•應收税金協議。TRA規定NCM,Inc.向以下公司的創始成員支付有效款項90美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税中實際節省的現金金額(如果有)的%,這是由於NCM,Inc.在NCM LLC的有形和無形資產中首次公開募股(IPO)和相關交易所產生的税基比例有所增加而實際實現的。
•軟件許可協議。在公司首次公開募股之日,NCM LLC從NCM LLC的創始成員那裏獲得了永久的免版税許可,允許其使用某些專有軟件,這些軟件當時已存在,用於通過DCN向美國的屏幕傳送數字廣告和其他內容。NCM LLC自IPO之日起對該軟件進行了改進,NCM LLC擁有這些改進,但NCM LLC和NCM LLC的創始成員(如果有的話)共同開發的改進除外。
下表提供了公司與創始成員之間的交易摘要(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
包括在未經審計的簡明綜合收益表中: | 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
收入: | | | | | | | |
飲料特許權公司收入(包括在廣告收入中)(1) | $ | 0.4 | | | $ | 4.3 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
創始會員的影院入場費和收入分成(2) | $ | 1.3 | | | $ | 12.5 | | | | | |
銷售和營銷成本(3) | $ | — | | | $ | 0.1 | | | | | |
廣告運營成本(3) | $ | 0.1 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
________________________________________
(1)在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月裏,Cinemark和Regal從NCM LLC購買了60秒的屏幕廣告時間,以履行他們根據飲料特許權協議規定的義務,按照歐空局規定的30秒相當於CPM的費率履行義務。在NCM LLC網絡中的影院暫時關閉的那段時間內,沒有產生飲料收入,因為沒有觀眾產生飲料收入,而且由於新冠肺炎疫情的影響,上座率下降的時期也是有限的。
(2)包括每個影院觀眾的付費、與公司網絡中的創始成員影院相關的每個數字屏幕的付費以及使用更高質量的數字影院設備的付費。在2019年歐空局修正案之後,這還包括向Cinemark和Regal支付銷售額外單個單元的收入份額,該附加單元的銷售時間為30秒或60秒努維在預告片位置上緊挨着故事片前面的“附加”預告片(“白金檔”)。在NCM有限責任公司網絡內的影院暫時關閉期間,沒有影院接入費或收入分享費用,而且由於新冠肺炎疫情導致上座率減少,也沒有降低費用。
(3)包括購買電影票、特許權產品、主要用於向NCM LLC廣告客户營銷的影院場地租金,以及在正常業務過程中向創始成員支付的其他款項。
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
包括在未經審計的簡明綜合資產負債表中: | 2021年4月1日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
扣除攤銷和整合付款後的共同單位調整和歐空局延期費用(包括在無形資產中)(1) | $ | 607.5 | | | $ | 608.1 | |
根據應收税金協議應付給創始成員國的當期款項(2) | $ | — | | | $ | 0.6 | |
根據應收税款協議向創始成員支付的長期款項(2) | $ | 22.6 | | | $ | 23.7 | |
對創始成員的其他應付款項(3) | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
(1)請參閲附註4-無形資產有關通用單位調整和綜合支付的更多信息。這一餘額包括髮放給所有創始成員(包括AMC)的共同單位調整,因為公司的無形餘額被視為包括所有共同單位調整活動的一項資產。
(2)該公司向Cinemark和Regal支付了$0.2百萬美元和$0.42021年為百萬美元,3.2百萬美元和$5.82020年期間,根據TRA分別支付2019年納税年度的100萬美元。
(3)包括在正常業務過程中向創始成員支付的其他款項。
根據本公司首次公開發售(IPO)完成後生效的NCM LLC運營協議條款,NCM LLC必須按比例強制向其成員分配NCM LLC運營協議中定義的每季度拖欠的可用現金。截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月的強制性可用現金分配如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
Cinemark | $ | — | | | $ | 2.1 | | | | | |
帝王 | — | | | 2.2 | | | | | |
分配給關聯方的總金額 | — | | | 4.3 | | | | | |
NCM,Inc. | — | | | 4.1 | | | | | |
總計 | $ | — | | | $ | 8.4 | | | | | |
由於在截至2021年4月1日的三個月中,NCM LLC網絡內的影院暫時關閉,NCM LLC在截至2021年4月1日的三個月裏向其關聯方創始成員和NCM,Inc.強制分配的可用現金被計算為負#美元。3090萬(包括負$800萬對於Cinemark,負$800萬對於富豪和負數$1490萬對於NCM,Inc.)。因此,2021年第一季度不會付款。根據NCM LLC運營協議的條款,這些負金額將在延長的契約豁免假期後從未來的正向可用現金分配中扣除,這取決於公司遵守附註6-定義的信貸協議第二修正案中概述的契約-借款並根據NCM LLC運營協議。
截至2021年4月1日,應付關聯黨創始成員的淨額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Cinemark | | 帝王 | | 總計 |
影院訪問費和收入份額,扣除飲料收入和其他負擔的影院付款後的淨額 | | | $ | 0.6 | | | $ | — | | | $ | 0.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
費用和其他報銷 | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
應付創始成員的總金額(淨額) | | | $ | 0.6 | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.5 | |
截至2020年12月31日,應付關聯黨創始成員的淨額包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | Cinemark | | 帝王 | | 總計 |
影院訪問費和收入份額,扣除飲料收入和其他負擔的影院付款後的淨額 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | |
創始成員應付的融合付款 | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
應付創始成員的總金額(淨額) | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.3 | |
National CineMedia,Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
AC合資公司,有限責任公司交易-2013年12月,NCM LLC將其Fathom Events業務出售給新成立的有限責任公司AC JV,LLC32%由每個創始成員和4*本公司對AC JV,LLC的投資按照ASC 323-30的權益會計方法核算。 投資-權益法和合資企業 (“ASC 323-30”)由於AC JV,LLC是一傢俱有有限合夥性質的有限責任公司,而ASC 323-30要求使用權益法會計,除非公司的權益非常小,幾乎不會對合夥經營和財務政策產生任何影響。儘管NCM LLC在AC JV、LLC的董事會中沒有代表,也沒有關於AC JV,LLC的治理或運營的任何投票權、同意權或封閉權,但公司得出的結論是,根據AC JV,LLC的治理或運營,NCM LLC的權益不僅僅是次要的0.7百萬美元和$0.7分別截至2021年4月1日和2020年12月31日。AC JV,LLC的股本(虧損)收益為$(0.1)百萬元及$0.1截至2021年4月1日和2020年3月26日止三個月的營業外收入分別為100萬美元,計入未經審計的綜合綜合收益表中的“其他營業外收入”。
6.減少借款
下表彙總了截至2021年4月1日和2020年12月31日NCM LLC的未償債務總額及其借款安排的重要條款(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的未償還債務餘額 | | | | |
借款 | | 2021年4月1日 | | 2020年12月31日 | | 成熟性 日期 | | 利息 率 |
循環信貸安排 | | $ | 167.0 | | | $ | 167.0 | | | 2023年6月20日 | | (1) |
定期貸款--第一批 | | 262.6 | | | 263.3 | | | 2025年6月20日 | | (1) |
定期貸款--第二批 | | 50.0 | | | — | | | 2024年12月20日 | | (1) |
2026年到期的高級無擔保票據 | | 230.0 | | | 230.0 | | | 2026年8月15日 | | 5.750% |
2028年到期的高級擔保票據 | | 400.0 | | | 400.0 | | | 2028年4月15日 | | 5.875% |
借款總額 | | 1,109.6 | | | 1,060.3 | | | | | |
減去:與定期貸款和優先票據相關的債務發行成本和債務折扣 | | (12.3) | | | (8.0) | | | | | |
借款總額(淨額) | | 1,097.3 | | | 1,052.3 | | | | | |
減去:債務的當前部分 | | (3.2) | | | (2.7) | | | | | |
長期債務的賬面價值 | | $ | 1,094.1 | | | $ | 1,049.6 | | | | | |
___________________________________________________
(1)循環信貸安排和定期貸款的利率如下所述。
高級擔保信貸安排-NCM LLC的信貸協議(“信貸協議”)包括一項定期貸款安排和一項循環信貸安排。截至2021年4月1日,NCM LLC的高級擔保信貸安排包括175.0百萬循環信貸安排,A$262.6百萬美元定期貸款(第一批)和#美元50.0百萬定期貸款(第二批)。高級擔保信貸安排下的債務由對NCM LLC幾乎所有資產的留置權擔保。
2021年3月8日,NCM LLC對其信貸協議(“信貸協議第二修正案”)進行了修訂。除其他事項外,信貸協議第二修正案就NCM LLC截至2020年12月31日的財政年度的經審計財務報表規定了對負面契諾的某些修改,免除了在沒有“持續經營”或類似的限制或例外的情況下交付此類財務報表的要求,額外的豁免和下文概述的期限變化,並授予NCM LLC和其他潛在貸款方目前尚未質押給貸款人的某些資產的擔保權益。此外,根據信貸協議第二修正案,NCM LLC產生了本金總額為#美元的第二批定期貸款。50.0百萬美元,淨收益為$43.8100萬美元將用於一般企業用途。在簽署信貸協議第二修正案後,公司記錄了$2.3百萬美元打折,$3.5百萬美元作為債務發行成本和$0.4在“債務修改和清償損失,淨額”內。
循環信貸安排-在符合某些條件的情況下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途,以及高級擔保信貸安排允許的其他交易,部分可用於信用證。*在2020年3月,NCM LLC額外提取了$110.0循環信貸安排,用於在預期現金流中斷期間為運營提供資金,原因是NCM LLC網絡內的影院暫時關閉,以應對新冠肺炎問題
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(未經審計)
大流行。截至2021年4月1日,NCM LLC的總可用性低於$175.0百萬美元的循環信貸安排為5.6百萬美元,扣除$167.0未償還的百萬美元和美元2.4百萬的信用證。未使用的額度手續費是0.50年利率與以前的安排一致。*在2021年3月8日生效的信貸協議第二修正案之後,LIBOR指數的適用保證金從1.75%至2.25%設置為以下範圍2.75%至3.25%,基本利率的適用邊際從0.75%至1.25%設置為以下範圍1.75%至2.25%。循環信貸安排的適用保證金按季度確定,並根據NCM LLC的綜合淨高級擔保槓桿率(擔保融資債務減去不受限制的現金和現金等價物的比率,最高不超過#美元)進行調整。100.0百萬,除以調整後的EBITDA用於債務目的,定義為NCM LLC的折舊和攤銷前淨收入(調整後也不包括NCM LLC的基於非現金份額的補償成本加上收到的整合付款)。(截至2021年4月1日的循環信貸安排的加權平均利率為4.50%.
定期貸款—第一批-第一批定期貸款的利率最初是NCM LLC選擇的利率,可以選擇LIBOR指數加3.00%或基本利率加2.00%.*根據2021年3月8日生效的信貸協議第二修正案,利率為LIBOR指數加4.00%或基本利率加3.00%。截至2021年4月1日的定期貸款利率為5.00%.*定期貸款的攤銷利率等於1.00每年%,按季度等額分期付款。截至2021年4月1日,NCM LLC已支付本金$7.4百萬美元,使未償餘額降至$262.6百萬美元。
定期貸款—第二批--第二批定期貸款利率為LIBOR指數加8.00%。截至2021年4月1日的定期貸款利率為9.00%。定期貸款的攤銷利率等於1.00每年%,按季度等額分期付款。
高級擔保信貸安排包含多個契約和各種財務比率要求,包括:(I)綜合淨總槓桿比率契約:6.25(Ii)就循環信貸安排而言,將綜合優先擔保淨槓桿率維持在等於或以下的綜合淨優先擔保槓桿率4.50根據信貸協議第二修正案,本公司豁免不遵守截至2022年6月30日止季度的綜合總槓桿率及綜合高級擔保淨槓桿率財務契諾(“延長豁免假期”),並將綜合淨總槓桿率及綜合高級擔保槓桿率金融契諾分別設定為6.75至1.00及5.50至1.00,以供循環信貸安排的每個季度使用。*根據信貸協議第二修正案,本公司豁免不遵守截至2022年6月30日止季度的綜合總槓桿率及綜合高級擔保淨槓桿率(“經延長的豁免假期”),而綜合總槓桿率及綜合高級擔保淨槓桿率將分別設定為6.75至1.00及5.50至1.00根據信貸協議,NCM LLC可用其可用現金支付季度股息和其他限制性付款,只要NCM LLC的合併淨高級擔保槓桿率(在實施任何此類支付後)低於5.50在優先擔保信貸安排項下,並無違約或違約事件發生,並無違約或違約事件發生。根據信貸協議第二修正案的條款,NCM LLC在提供截至2022年9月29日或大約2022年9月29日的季度的合規證書之前,不得提供現金分配,此後,NCM LLC只有在以下情況下才可提供現金分配:(I)信貸協議下的違約或違約事件並未發生,且仍在繼續;(Ii)優先擔保財務契約槓桿率等於或小於4.00至1.00;以及(Iii)信貸項下所有未償還循環貸款的本金總額。截至2021年4月1日,NCM LLC符合上述信貸協議第二修正案的要求,不遵守財務契約的行為自動放棄。
2026年到期的高級無擔保票據-2016年8月19日,NCM LLC完成了1美元的私募250.0本金總額為百萬元5.750%高級無抵押票據(“2026年到期票據”),其登記交換髮售已於2016年11月8日完成。*2026年到期的票據每半年支付一次利息,於每年2月15日和8月15日到期,於2017年2月15日開始。*2026年到期的票據於100是NCM LLC的優先無擔保債務。NCM LLC回購並取消了總計$20.02019年和2018年分別到期的2026年債券中的100萬美元,本金金額降至$230.0截至2021年4月1日,這一數字為100萬。
2028年到期的高級擔保票據-2019年10月8日,NCM LLC完成了美元的私募400.0本金總額為100萬美元。5.8752028年到期的高級擔保票據(“2028年到期的票據”)支付給合資格的購買者的百分比。2028年到期的債券將於2028年4月15日期滿。2028年到期的票據的利息為1美元。5.875年息%,自2020年4月15日開始,每半年拖欠一次,分別為每年4月15日和10月15日。債券將於2028年到期,發行日期為100並在為NCM LLC在高級擔保信貸安排下的義務提供擔保的同一抵押品中分享。
7. 所得税
公司實際税率的變化-公司記錄的所得税優惠為$0.0截至2021年4月1日的三個月為100萬美元,而截至2021年4月1日的三個月為0.4在截至2020年3月26日的三個月內
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(未經審計)
的税率0.0截至2021年4月1日的三個月的百分比8.8截至2020年3月26日的三個月。在確定公司很可能無法實現這些資產的好處後,該公司於2020年12月31日對其遞延税項淨資產記錄了全額估值津貼。截至2021年4月1日,該公司保持了全額估值津貼,將遞延税費減少到1美元0.0截至2021年4月1日的三個月,本公司的實際税率為0.0%。該公司目前的州和聯邦混合費率(扣除聯邦福利後)為24.6截至2021年4月1日的百分比24.4截至2020年3月26日。
8. 承諾和或有事項
法律訴訟-公司在正常業務過程中會受到索賠和法律訴訟的影響,但公司相信該等索賠不會對其財務狀況、經營業績或現金流產生個別或整體的重大影響。
經營承諾-設施-該公司已經為其公司總部和其他地區辦事處簽訂了經營租賃協議。該公司擁有#美元的使用權(“ROU”)資產。20.1百萬美元以及短期和長期租賃負債#美元1.8百萬美元和$22.2截至2021年4月1日,所有期限超過12個月的材料租賃在資產負債表上分別為100萬美元。這些餘額分別計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”、“其他流動負債”和“其他負債”。截至2021年4月1日,公司的加權平均剩餘租賃期為8.9這些租約已經租了好幾年了。在計量記錄的ROU資產和租賃負債時,公司利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值,因為租賃沒有提供隱含利率。該公司採用的利率是在類似期限內以抵押方式借款時支付的利率,其金額相當於類似經濟環境下的租賃付款。截至2021年4月1日,公司用於確定ROU資產和租賃負債的加權平均年貼現率為7.35%.
在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月內,該公司確認了總租賃成本的以下組成部分(以百萬計)。這些成本在未經審計的簡明綜合收益表內的“銷售和營銷成本”和“行政和其他成本”中列示,具體取決於設施的使用性質。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 | | | | |
經營租賃成本 | $ | 0.9 | | | $ | 0.9 | | | | | |
| | | | | | | |
可變租賃成本 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | | | | | |
該公司支付的租金總額為#美元。0.9百萬美元和$0.9分別在截至2021年4月1日和2020年3月26日的三個月內達到100萬美元。這些付款包括在未經審計的簡明現金流量表內的經營活動的現金流量中。
經營承諾-ESA和關聯協議-公司已與創始成員簽訂了長期ESA,並與某些網絡附屬公司或第三方影院巡迴演出簽訂了多年協議。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。根據NCM LLC的共同單位調整協議,公司在向創始成員發放會員單位時確認無形資產,並向關聯公司支付預付現金,以獲得在其劇院內提供公司服務的合同權利,如附註4-無形資產。一旦確定了資產,並根據參展商安排放映時間(通常是在放映時間前一週)確定了控制期,這些ESA和網絡附屬協議就被視為ASC 842下的租賃。因此,這些租約被視為短期租約,特別是少於一個月的租約。在ASC 842中,期限少於一個月的租賃可免除大部分會計和披露要求,包括披露短期租賃費用。這些協議沒有確認任何投資收益資產或租賃負債,無形資產的資產負債表列報也沒有必要改變。然而,這些無形資產的攤銷被認為是租賃費用,並在未經審計的簡明綜合收益表中的“為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷”中列報。
考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的劇院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員劇院內的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月可獲得劇院訪問費。影院入場費包括每位觀眾的固定費用、每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用和使用更高質量數字影院設備的費用。這個
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(未經審計)
每位影院觀眾的付費增加了8百分比間隔五年,下一次增長將發生在2022財年,每個數字屏幕和數字影院設備的費用每年增長5%。支付給所有創始會員的影院入場費合計不能低於12NCM LLC總廣告收入的30%(根據歐空局的定義),或將向上調整以達到這一最低付款。截至2021年4月1日和2020年12月31日,該公司不是為最低付款記錄的負債,因為影院入場費超過了最低限額。
在2019年歐空局修正案之後,Cinemark和Regal從2019年11月1日開始每月獲得額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後獲得某些屏幕廣告庫存。這些費用亦是按每位顧客的定額收費計算:。(I)由$起。0.0252019年11月1日每位顧客,(Ii)$0.0375自2020年11月1日起,每位顧客:(Iii)$0.05由2021年11月1日起每名顧客(Iv)$0.052由2022年11月1日起每名顧客及(V)增加8從2027年11月1日開始每五年增加一次。此外,在2019年歐空局修正案之後,從2019年11月1日開始,NCM LLC有權顯示白金斑點,這是一個額外的單一單位,可以是30秒或60秒Noovie®在預告片位置上,緊接在故事片之前的“附加”預告片位置。附加的預告片是電影製片廠提供給Cinemark和Regal的預告片,這些預告片是與故事片一起拍攝的,至少有一個預告片,但有時也有兩個或更多的預告片。考慮到將影院用作白金場地,Cinemark和Regal有權獲得25在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的全部收入的%,但受指定的最低要求的限制。如果NCM LLC在一段時間內為網絡的任何部分同時在多個廣告商的白金位置投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。本公司不欠創始成員任何影院入場費,也不欠任何白金現貨收入分成,當影院不放映本公司的預演節目或本公司無法進入影院時,本公司不欠創始成員任何入場費或任何白金現貨收入分成。因此,在創始會員影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉的那段時間裏,本公司不欠也不會欠這些費用,如果上座率繼續低於歷史水平,未來的費用將會降低。數字屏幕費用是根據每個月使用的平均屏幕計算的。在創始成員的影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉的那段時間裏,沒有也不會產生數字銀幕費用,如果銀幕只在這個月的部分時間使用,未來的費用將會降低。
網絡附屬公司的補償被認為是可變租賃費用,並根據網絡附屬公司協議中商定的條款而因線路而異。大多數協議都是圍繞收入份額達成的,即從劇院上座率獲得的廣告收入中商定的百分比支付給巡迴演出。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分,根據該協議,公司銷售在各種網絡關聯影院連鎖店展示的廣告,公司同意在每位觀眾的基礎上提供某些最低收入保證。如果網絡附屬公司達到各自協議中規定的出席人數,並且根據收入分享安排支付的金額低於其保證金額,則公司已為每位與會者保證網絡附屬公司的最低收入。*截至2021年4月1日,根據最低收入保證,公司未來可能需要支付的最高潛在金額為$113.3在網絡附屬公司協議的剩餘條款上支付100萬美元。這些最低擔保涉及各種附屬協議,期限從三年至二十年,在本公司可選擇的任何續期期之前。公司應計了$0.0百萬美元和$0.0截至2021年4月1日和2020年12月31日,與保證的最低收入份額協議分別超過收入份額協議的關聯協議相關的百萬美元。由於保證的最低上座率是基於商定的最低上座率或聯屬公司收入水平,因此在各聯屬公司影院因新冠肺炎疫情而暫時關閉期間,本公司不產生最低收入分成費用,在剩餘時間內,聯營公司的影院上座率或收入水平都不會很低,因為最低收入水平必須首先由聯屬公司滿足。
9.合理的公允價值計量
公允價值是指在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債而支付的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估計的,該層次結構將用於計量公允價值的輸入劃分為三個級別,並基於可用且對公允價值計量重要的最低級別的輸入在該層次結構中進行分類:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
3級-通常無法觀察到的投入,通常反映管理層對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估計。
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(未經審計)
非重複測量-某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。該等資產不按公允價值持續計量,但在某些情況下須進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、其他投資、應收票據和借款。
長期資產、無形資產和其他投資-每當某些定性因素、事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法完全收回時,本公司定期審查長期資產(主要是物業、廠房和設備)、無形資產和按成本或權益法計入的減值投資。當估計公允價值被確定低於該資產的賬面價值時,將計入減值費用,以將該資產減記至其估計公允價值。
其他投資包括以下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| 2021年4月1日 | | 2020年12月31日 |
對AC JV,LLC的投資(1) | $ | 0.7 | | | $ | 0.7 | |
其他投資 | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | $ | 0.8 | | | $ | 0.8 | |
_______________________________________
(1)請參閲注5-關聯方交易。這項投資採用權益法核算。
截至2021年4月1日,由於公司對確定的事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估,沒有記錄到可觀察到的價格變化或減值。對AC JV,LLC的投資最初是根據比較市場倍數進行估值的。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值記錄的。由於確定公允價值的投入基於不相同的資產,並使用重大的不可觀察的投入,因此它們在公允價值層次中被歸類為第三級。
借款-由於循環信貸安排的浮動利率條款,循環信貸安排的賬面金額被認為是對公允價值的合理估計。該公司賬面價值不接近公允價值的金融工具的估計公允價值如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月1日 | | 截至2020年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值(1) | | 賬面價值 | | 公允價值(1) |
定期貸款--第一批 | $ | 262.6 | | | $ | 246.8 | | | $ | 263.3 | | | $ | 217.2 | |
定期貸款--第二批 | 50.0 | | | 50.0 | | | — | | | — | |
2026年到期的票據 | 230.0 | | | 200.7 | | | 230.0 | | | 160.7 | |
2028年到期的票據 | 400.0 | | | 375.0 | | | 400.0 | | | 337.5 | |
____________________________________________
(1)如果公司按資產負債表上的公允價值計量上表中的借款,則根據所使用的投入,這些借款將被歸類為2級。
重複測量—根據美國會計準則820-10按經常性基礎計量的公司資產和負債的公允價值。 公允價值計量和披露 具體如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至2021年4月1日的公允價值 | | 相同資產在活躍的房地產市場的報價 (1級) | | 重要的和其他的 可觀測 輸入量 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 49.8 | | | $ | 49.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
長期有價證券(2) | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
總資產 | $ | 51.3 | | | $ | 49.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日的公允價值計量使用 |
| 截至2020年12月31日的公允價值 | | 相同資產在活躍的房地產市場的報價 (1級) | | 重要的和其他的 可觀測 輸入量 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 52.8 | | | $ | 52.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
短期有價證券(2) | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
長期有價證券(2) | 1.2 | | | — | | | 1.2 | | | — | |
總資產 | $ | 54.3 | | | $ | 52.8 | | | $ | 1.5 | | | $ | — | |
___________________________________________
(1)現金等價物-公司的現金等價物在公司選擇公允價值選項後按估計公允價值列賬。現金等價物包括貨幣市場賬户,鑑於這些賬户的活躍市場,公司已將其歸類為一級賬户,以及原始到期日為三個月或更短的商業票據,這些賬户被歸類為二級,估值如下。
(2)短期和長期有價證券-可交易證券的賬面價值和公允價值相等,因為公司按公允價值對這些工具進行會計處理。該公司的政府機構債券、商業票據和存單使用第三方經紀人報價進行估值。該公司政府機構債券的價值是根據所引用的市場信息得出的。如果這些證券有活躍的市場,則估值中的投入被歸類為第一級;然而,如果不存在活躍的市場,投入將被記錄在公允價值層次中的較低水平。商業票據和存單的價值是從基於市場信息(包括合同條款、市場價格和收益率曲線)的輸入的定價模型得出的。估值定價模型的投入在市場上是可以觀察到的,因此通常被歸類為公允價值層次中的第二級。截至2021年4月1日和2020年12月31日,0.0百萬美元和$1.3分別有100萬可供出售的債務證券未實現虧損頭寸,不計信貸損失撥備。截至2021年4月1日或2020年12月31日,由於公司證券的攤銷成本基礎和總公允價值之間存在非實質性差異,公司沒有為有價證券餘額計入信貸損失準備金。
截至2021年4月1日和2020年12月31日,公司持有的有價證券的攤餘成本基礎、總公允價值和到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月1日 |
| 攤銷成本 基準面 (單位:百萬美元) | | 總交易會 價值 (單位:百萬美元) | | 到期日 (1) (按年計算) |
有價證券: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期存單 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | 0.4 |
短期有價證券總額 | 0.3 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期存單 | 1.3 | | | 1.2 | | | 2.6 |
長期有價證券總額 | 1.3 | | | 1.2 | | | |
總有價證券 | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | |
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 攤銷成本 基準面 (單位:百萬美元) | | 總交易會 價值 (單位:百萬美元) | | 到期日:(1) (按年計算) |
有價證券: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期存單 | 0.3 | | | 0.3 | | | 0.6 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
短期有價證券總額 | 0.3 | | | 0.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
長期存單 | 1.3 | | | 1.2 | | | 2.8 |
長期有價證券總額 | 1.3 | | | 1.2 | | | |
總有價證券 | $ | 1.6 | | | $ | 1.5 | | | |
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(1)到期日-可供出售的證券包括各種合同到期日的債券,其中一些超過一年。本公司認為該等證券具有流動性,並可在30日內兑換成現金。
10. 後續事件
自2021年5月10日起,公司宣佈派發現金股息$0.05每股(約$4.0於2021年5月21日向登記在冊的股東支付2021年5月21日每股公司普通股(不包括將在股票歸屬之前應計股息的已發行限制性股票)的股息,將於2021年6月7日支付。
項目2.協議管理學的探討與分析 財務狀況和經營業績
本Form 10-Q季度報告中的部分信息包括《1933年證券法》(經修訂)第27A條和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。此外,本Form 10-Q表中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”項下的某些陳述,以及與當前新冠肺炎疫情對我們的業務和業績的影響有關的陳述。在本Form 10-Q中包含的所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”項下的某些陳述,以及與當前新冠肺炎疫情對我們的業務和業績的影響有關的陳述可能構成前瞻性陳述。在某些情況下,您可以通過特定詞語來識別這些“前瞻性陳述”,包括但不限於“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些陳述中顯示的結果大不相同,這些因素在公司截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年報中進行了更充分的討論。正如本報告所討論的那樣,在其他風險中,我們面臨着與新冠肺炎大流行相關的重大風險和波動性。告誡投資者不要過度依賴任何此類前瞻性聲明,這些聲明只反映了發佈日期的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。, 除法律另有規定外。以下討論和分析應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其註釋以及本公司截至2020年12月31日的會計年度的10-K表格年度報告中包含的經審計財務報表和其他披露內容結合起來閲讀。在下面的討論和分析中,淨收入一詞是指可歸因於NCM公司的淨收入。
概述
我們是美國電影電視網。作為美國最大的影院廣告網絡,我們將品牌與電影的力量結合在一起,隨時隨地吸引影迷。我們目前的收入主要來自在#年向全國、地區和地方企業銷售廣告。Noovie®,我們的影院廣告和娛樂預演可以在美國各地的電影屏幕上看到。
我們呈現了兩種不同格式的我們的努維演出前的情況取決於它所在的劇場巡迴演出。在帝王影城和Cinemark以及我們的15家網絡附屬公司的影院,努維:現在包括廣告展示時間之後的廣告庫存,包括(1)在廣告展示時間之後與拖車照明一起運行5分鐘的熄燈部分,以及(2)30或60秒的白金廣告插播(統稱為“展示後庫存”)。自2021年4月1日起,上映新電影的影院努維帶映後庫存的格式約佔我們網絡的59%。所有其他NCM網絡影院線路(佔我們網絡的剩餘41%)都呈現經典*努維(Noovie)預演,大約在電影預告片開始時廣告中的電影放映時間結束。在故事片之前播放的電影預告片不是電影的一部分。努維.
我們還在我們的鏡頭上銷售廣告,這是一系列位於電影院大堂的戰略性放置的屏幕,以及劇院大堂的其他形式的廣告和促銷活動。此外,我們通過我們的Noovie觀眾加速器在我們的系列產品中努維包括數字財產在內的數字財產Noovie.com, Noovie Shuffle, 説出那部電影的名字和努維拱廊,以及各種相輔相成的户外場所,包括餐廳、零售點、便利店以及寫字樓和住宅樓,以便接觸到劇院以外的娛樂觀眾。截至2021年4月1日,約有520萬影迷下載了我們的移動應用程序。這些下載和第二方數據的獲取產生了超過183.7個第一方和第二方數據集 截至2021年4月1日,這一數字為100萬。我們有長期ESA(約18.5 基於新冠肺炎之前的出勤水平的加權平均剩餘年數)與創始成員以及與我們網絡附屬公司的多年協議,這些協議將在2021年5月之間的不同日期到期 和2037年12月。截至2021年4月1日,ESA和網絡附屬協議的加權平均剩餘期限為20.9年。ESA和網絡附屬公司協議授予NCM LLC在其影院銷售廣告的獨家權利,但有限的例外情況除外。我們的努維預演和鏡頭節目主要通過我們專有的數字內容網絡“DCN”通過衞星分發。
管理層將重點放在幾個衡量標準上,我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標,以管理我們的業務,確定我們相對於內部目標和指標的表現,以及我們所在市場的競爭對手和其他基準的表現。我們專注於運營指標,包括收入的變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率,如下所述,作為我們的一些主要衡量指標。此外,我們還監測我們每月的廣告業績衡量標準,包括廣告庫存利用率、國家和地區廣告定價(CPM)、每週每個屏幕的本地廣告率、國家和地區以及每位參會者的廣告總收入。*我們還監測自由現金流、股息覆蓋率、財務槓桿率(淨債務除以調整後的OIBDA加上整合付款和其他負擔的大區付款)、現金餘額和循環信貸安排的可用性,以確保財務債務契約的遵守
我們有足夠的現金來滿足我們的營運資金需求和債務義務,以及我們董事會宣佈的當前和未來的股息。
我們的經營結果可能會受到各種內部和外部因素和趨勢的影響,這些因素和趨勢在下文題為“風險因素”的章節以及我們於2021年3月8日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中有更全面的描述。
最新發展動態
新冠肺炎-在世界衞生組織於2020年3月宣佈新冠肺炎病毒為大流行之後,美國政府和其他州和地方政府對旅行、公共集會和其他活動發佈了預防性限制,併發布了社交疏遠指南。從2020年3月中旬開始,我們的每個創始成員和我們所有的網絡附屬公司都宣佈他們的影院將暫時關閉,我們網絡內的幾乎所有影院都將一直關閉到2020年8月下旬,富豪影院在2020年10月再次暫時重新關閉影院。截至2021年4月1日,我們網絡內大約60.0%的影院已重新開放。許多開放影院的營業時間都在減少,提供的電影放映時間有限,開放影院的上座率並未恢復到歷史水平。預計將在臨時關閉期間上映的主要電影被推遲到2021年,或者直接以替代交付方式發行,完全繞過了影院。截至2021年5月7日,我們網絡中大約77.0%的影院已重新開放。
在影院關閉的大約六個月內,公司沒有產生影院內廣告收入,2020年9月4日,公司恢復了在我們網絡中開放的影院內的廣告;然而,由於新冠肺炎對觀眾容量限制的限制以及繼續缺乏新的主要電影上映,影院內廣告收入繼續受到不利影響,因為重新開放的影院的上座率明顯低於正常水平。截至2021年4月1日的三個月,運營結果受到新冠肺炎疫情的重大影響。
由於我們的網絡部分關閉,許多網絡影院的電影檔期和觀眾容量減少,以及由於新冠肺炎疫情的影響,與前幾年相比,主要電影的上映時間和頻率都有所下降,因此該公司的廣告能力一直並將繼續受到限制。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或影院內廣告收入推動的,因此,在影院關閉期間沒有產生費用,上座率低於歷史水平的時段將繼續降低基於上座率的費用。儘管我們產生影院內廣告收入的能力將受到政府強制容量限制和目前可用的有限新內容的負面影響,但我們仍然需要在影院開放時支付這些基於屏幕的費用,如果屏幕只有一個月的部分時間使用,這一費用可能會在幾個月內減少。我們一直在努力保存現金,確保有足夠的流動性來承受新冠肺炎大流行的影響,即使持續時間很長。
鑑於上座率有限和新電影上映延遲,在截至2021年4月1日的三個月裏,超過75%的現有員工繼續休假或減薪高達50%(“臨時減薪和減薪”)。此外,自新冠肺炎疫情爆發以來,我們的員工總數比新冠肺炎大流行前減少了近30%。
自新冠肺炎疫情爆發以來,在截至2021年4月1日的三個月內,我們還採取了以下現金保存行動,公司預計這些行動將持續到公司運營正常化:
•暫時將公司董事會的現金薪酬削減20%,並提供選擇權,讓董事會獲得相當於公司普通股價值的第一季度和第二季度的現金預留金,以代替現金;
•暫停某些非必要的運營支出,包括營銷、研究、員工差旅和諮詢服務;
•暫停401K員工配對計劃;
•終止或遞延某些非必要的資本支出;
•戰略性地與我們的供應商和其他業務合作伙伴合作,在新冠肺炎疫情造成的中斷期間管理、推遲和/或降低某些成本;
•將2020年前三季度的季度股息降至每股0.07美元,2020年第四季度和2021年第一季度的季度股息從2019年第四季度的每股0.19美元降至0.05美元。與2020年第一季度相比,這導致2021年第一季度為NCM,Inc.節省了1120萬美元的現金,自大流行開始以來為NCM,Inc.節省了4160萬美元的現金;以及
•引入了積極的現金管理流程,其中包括要求首席執行官批准所有支出。
該公司實現業務正常化的能力取決於我們網絡內其餘影院的重新開放、向影院發行主要電影以及影院觀眾的到場情況。截至申請日,已開發出多種新冠肺炎疫苗,全美各地正在進行免疫接種。正因為如此,新冠肺炎病毒的病例數量從2020年末的峯值有所下降,政府也放鬆了限制,允許關鍵市場的影院重新開放。帝王娛樂還從2021年4月開始分階段重新開放我們網絡內的影院,並計劃從2021年5月開始發行多部主要電影。然而,我們不能保證新冠肺炎病毒感染的病例會繼續下降,屆時我們網絡內的影院會恢復正常運營,重新開放的影院會繼續營業,或者觀眾會回到歷史水平。
我們相信,展覽業在經濟壓力時期歷來表現良好,我們仍然樂觀(儘管不能保證),隨着國家和地方限制或其他社會疏遠秩序的消退,人們尋求團結,迴歸正常,我們的創始成員和網絡附屬機構將反彈,觀眾人數將受益於被壓抑的社會需求。然而,新冠肺炎大流行的最終意義,包括對我們財務和運營業績的不利影響的程度,將取決於目前未知的疫情持續時間、流感對整體經濟和廣告市場的影響以及應對措施(包括強制要求在重新開放後可能再次出現的企業關閉),包括可能導致後續停業時間的因素、社會疏遠準則、影院容量限制、不斷變化的電影院名單、自願關閉影院以及上座率。如果新冠肺炎疫情造成的幹擾導致消費者行為發生變化(例如電影觀眾返回電影院的意願,以及社交距離、口罩要求和其他措施對電影上映體驗的影響),或者進一步減少或影響傳統的影院上映窗口,我們的業務也可能受到重大影響。新冠肺炎疫情也使管理層在評估未來業務表現方面面臨更大挑戰,尤其是在中短期內。我們正在監測迅速發展的形勢及其對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的潛在影響。
2021年3月8日,NCM LLC簽訂了信貸協議第二修正案。除其他事項外,信貸協議第二修正案就NCM LLC截至2020年12月31日的財政年度的經審計財務報表規定了對負面契諾的某些修改,免除了在沒有“持續經營”或類似的限制或例外的情況下交付此類財務報表的要求,額外的豁免和下文概述的期限變化,並授予NCM LLC和其他潛在貸款方目前尚未質押給貸款人的某些資產的擔保權益。此外,根據信貸協議第二修正案,NCM LLC產生了本金總額為5,000萬美元的第二批定期貸款,淨收益4,380萬美元將用於一般企業用途。在執行信貸協議第二修正案時,公司記錄了230萬美元的折扣,350萬美元的債務發行成本,以及40萬美元的“債務修改和償還損失,淨額”。
彙總歷史和操作數據
您應將此信息與本文檔中包含的其他信息以及我們未經審計的歷史財務報表及其附註一起閲讀,並將其包含在本文檔的其他位置。
我們的運營數據-下表列出了運營數據和調整後的OIBDA(百萬美元,不包括股票和利潤率數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | %變化 | | |
| Q1 2021 | | Q1 2020 | | | | | | 2021年第一季度至2020年第一季度 | | |
收入 | $ | 5.4 | | | $ | 64.7 | | | | | | | (91.7) | % | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
廣告 | 10.5 | | | 36.8 | | | | | | | (71.5) | % | | |
網絡、管理和未分配成本 | 23.2 | | | 23.0 | | | | | | | 0.9 | % | | |
總運營費用 | 33.7 | | | 59.8 | | | | | | | (43.6) | % | | |
營業(虧損)收入 | (28.3) | | | 4.9 | | | | | | | (677.6) | % | | |
營業外費用 | 13.7 | | | 13.5 | | | | | | | 1.5 | % | | |
所得税優惠 | — | | | (0.4) | | | | | | | (100.0) | % | | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | (22.6) | | | (4.5) | | | | | | | 402.2 | % | | |
可歸因於NCM,Inc.的淨虧損 | $ | (19.4) | | | $ | (3.7) | | | | | | | 424.3 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
NCM,Inc.每股基本股票淨虧損 | $ | (0.25) | | | $ | (0.05) | | | | | | | 400.0 | % | | |
NCM,Inc.稀釋後每股淨虧損 | $ | (0.25) | | | $ | (0.05) | | | | | | | 400.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | (16.2) | | | $ | 14.4 | | | | | | | (212.5) | % | | |
調整後的OIBDA利潤率 | (300.0) | % | | 22.3 | % | | | | | | (322.3) | % | | |
劇院總上座率(百萬)(1) | 13.8 | | | 120.4 | | | | | | | (88.5) | % | | |
_________________________
(1)代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時段呈現。請參閲本文件其他部分包含的未經審計簡明合併財務報表附註4。
非GAAP財務指標
調整後的折舊及攤銷前營業收入(“調整後的OIBDA”)和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國公認會計原則(GAAP)計算的財務指標。-調整後的OIBDA代表折舊費用前的營業收入,調整後的OIBDA也不包括網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷和基於非現金份額的補償成本。調整後的OIBDA利潤率是通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算的。我們的管理層使用這些非GAAP財務指標來評估公司認為這些是經營業績的重要補充指標,因為它們消除了對公司經營業績影響較小的項目,從而突出了其核心業務的趨勢,而這些趨勢在單純依靠GAAP財務指標時可能並不明顯。公司認為,這些指標的陳述對投資者來説是相關和有用的,因為它使他們能夠以與公司管理層使用的方法相似的方式查看業績,有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力,並使公司的業績更容易與其他可能有不同折舊政策、攤銷政策的公司進行比較。基於非現金份額的薪酬計劃、利率、債務水平或所得税税率。然而,這些措施的一個侷限性是,它們不包括為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產的折舊和攤銷,這些無形資產代表了用於公司業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。此外, 經調整的OIBDA有未反映本公司以股份為基礎的支付成本的影響的侷限性。調整後的OIBDA不應被視為營業收入、淨收入的替代品或經營業績的指標,也不應單獨考慮或替代根據公認會計準則編制的財務措施。該公司認為,營業收入是GAAP財務指標與調整後的OIBDA最直接的可比指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,這些非GAAP報告可能無法與其他公司的其他類似名稱的衡量標準或公司債務協議中的計算方法相比較。
下表對本報告所列期間的營業收入與調整後的OIBDA進行了核對(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| Q1 2021 | | Q1 2020 | | | | |
營業(虧損)收入 | $ | (28.3) | | | $ | 4.9 | | | | | |
折舊費用 | 3.3 | | | 3.2 | | | | | |
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷 | 6.1 | | | 6.1 | | | | | |
基於股份的薪酬成本(1) | 2.7 | | | 0.2 | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | (16.2) | | | $ | 14.4 | | | | | |
總收入 | $ | 5.4 | | | $ | 64.7 | | | | | |
調整後的OIBDA利潤率 | (300.0) | % | | 22.3 | % | | | | |
____________________________________________
(1)以股份為基礎的薪酬成本包括在網絡運營、銷售和營銷以及隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中的行政費用中。
我們的網絡-在截至2021年4月1日的三個月裏,創始成員和網絡附屬公司在我們網絡中的屏幕數量變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 屏幕數量 |
| 創始成員 | | 網絡分支機構 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | 16,515 | | | 3,935 | | | 20,450 | |
新的附屬公司,扣除丟失的附屬公司 (1) | — | | | 340 | | | 340 | |
封閉物,除去開口後的淨值(2) | (81) | | | (51) | | | (132) | |
截至2021年4月1日的餘額 | 16,434 | | | 4,224 | | | 20,658 | |
______________________________________
(1)表示增加了一家新的附屬公司,為我們的網絡增加了363塊新屏幕,但由於失去了一家截至2021年前三個月關閉的附屬公司,導致我們網絡在截至2021年4月1日的三個月內減少了23塊附屬屏幕,抵消了這一損失。
(2)不包括為應對新冠肺炎疫情而臨時關閉的影院。
我們的創始會員和網絡附屬公司協議允許我們在美國最大的配備數字設備的影院網絡中銷售影院廣告。我們相信,我們的市場覆蓋範圍通過允許廣告商有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國規模,加強了我們相對於其他國家、地區和地方視頻廣告平臺(包括電視、在線和移動視頻平臺以及其他户外視頻廣告平臺)的銷售主張和競爭地位。
陳述的基礎
截至2021年4月1日(2021年第一季度)和2020年3月26日(2020年第一季度)的三個月的運營數據結果來自NCM,Inc.未經審計的合併財務報表和會計記錄,應與附註一起閲讀。
經營成果
2021年第一季度和2020年第一季度
收入。總收入下降91.7%,從2020年第一季度的6470萬美元降至540萬美元 2021年第一季度收入為百萬美元。以下是按類別劃分的收入摘要(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q1 2021 | | Q1 2020 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 |
全國和地區廣告收入 | $ | 3.7 | | | $ | 49.8 | | | $ | (46.1) | | | (92.6) | % |
地方廣告收入 | 1.2 | | | 9.4 | | | (8.2) | | | (87.2) | % |
創始會員廣告收入來自 與飲料特許權公司達成協議 | 0.5 | | | 5.5 | | | (5.0) | | | (90.9) | % |
總收入 | $ | 5.4 | | | $ | 64.7 | | | $ | (59.3) | | | (91.7) | % |
下表顯示了截至2021年4月1日和2020年3月26日的前三個月的影院上座率和每位觀眾收入的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | %變化 |
| Q1 2021 | | Q1 2020 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 |
每位參會者的全國和地區廣告收入 | $ | 0.268 | | | $ | 0.414 | | | (35.3) | % |
每位參會者的本地廣告收入 | $ | 0.087 | | | $ | 0.078 | | | 11.5 | % |
廣告總收入(不包括創始 每位與會者(會員飲料收入) | $ | 0.355 | | | $ | 0.492 | | | (27.8) | % |
每位參會者的廣告總收入 | $ | 0.391 | | | $ | 0.537 | | | (27.2) | % |
劇院總上座率(百萬)(1) | 13.8 | | | 120.4 | | (88.5) | % |
________________________________________________________
(1)代表我們廣告網絡內的總上座率,不包括與某些AMC Carmike影院相關的銀幕和上座率,這些影院是另一家影院廣告網絡的一部分,在特定時段呈現。
全國和地區廣告收入。全國和地區廣告收入(不包括創始會員的飲料收入)減少了4,610萬美元,降幅為92.6%,原因是由於我們網絡內約40%的影院因新冠肺炎疫情而繼續暫時關閉,以及2021年第一季度開放影院的上座率較歷史水平大幅下降,因此售出的觀影人次減少了95.4%。
地方廣告收入。本地廣告收入減少820萬美元,降幅為87.2%,這是由於我們網絡內約40%的影院因應新冠肺炎疫情而繼續暫時關閉,以及2021年第一季度開放影院的上座率較歷史水平大幅下降。
創始會員飲料收入。*創始會員飲料特許經營權協議帶來的全國廣告收入減少500萬美元,降幅為90.9%,主要原因是創始會員2021年第一季度的上座率較2020年第一季度下降89.7%,原因是上文所述的與新冠肺炎疫情相關的劇院持續臨時關閉。
運營費用。總運營費用下降 $26.1 2000萬美元,即43.6%,從2020年第一季度的5980萬美元增加到3370萬美元 2021年第一季度為百萬美元。下表顯示了2021年第一季度運營費用的變化(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q1 2021 | | Q1 2020 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 |
廣告運營成本 | $ | 1.5 | | | $ | 6.2 | | | $ | (4.7) | | | (75.8) | % |
網絡成本 | 1.8 | | | 2.9 | | | (1.1) | | | (37.9) | % |
影院入場費和收入份額-創始會員 | 3.1 | | | 17.7 | | | (14.6) | | | (82.5) | % |
銷售和營銷成本 | 7.7 | | | 13.9 | | | (6.2) | | | (44.6) | % |
行政及其他費用 | 10.2 | | | 9.8 | | | 0.4 | | | 4.1 | % |
折舊費用 | 3.3 | | | 3.2 | | | 0.1 | | | 3.1 | % |
記錄的無形資產攤銷 中國網絡劇場銀幕租賃 | 6.1 | | | 6.1 | | | — | | | — | % |
總運營費用 | $ | 33.7 | | | $ | 59.8 | | | $ | (26.1) | | | (43.6) | % |
廣告運營成本。廣告運營成本從2020年第一季度的620萬美元降至2021年第一季度的150萬美元,降幅為470萬美元,降幅為75.8%。減少的主要原因是,由於新冠肺炎疫情,2021年第一季度的收入與2020年第一季度相比下降,廣告代銷商費用減少了400萬美元,以及2021年第一季度為應對新冠肺炎疫情而臨時減薪,人事相關費用減少了40萬美元。
網絡成本。網絡成本從2020年第一季度的290萬美元降至2021年第一季度的180萬美元,降幅為110萬美元,降幅為37.9%。減少的主要原因是,與2021年第一季度為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時工資和減薪有關的人事相關費用減少了90萬美元,以及與非必要運營支出(包括作為新冠肺炎疫情期間削減開支和保存現金措施的一部分而暫停的員工差旅)有關的10萬美元。
影院入場費和收入分成-創始會員。影院接入費和收入份額從2020年第一季度的1770萬美元下降到2021年第一季度的310萬美元,降幅為1460萬美元,降幅為82.5%。減少的原因是,與2020年第一季度相比,2021年第一季度創始成員的上座率下降了89.7%,而且由於新冠肺炎疫情的影響,某些創始成員影院暫時關閉,2021年第一季度活躍的創始成員銀幕減少了。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從2020年第一季度的1390萬美元下降到2021年第一季度的770萬美元,降幅為620萬美元,降幅為44.6%。這一減少的主要原因是,與2020年第一季度相比,2021年第一季度收入下降導致佣金支出減少,人事相關支出減少290萬美元,以及與2021年第一季度為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時薪資和減薪相關的其他人事相關支出減少,與營銷、培訓、研究等非必要運營支出相關的減少230萬美元。諮詢和員工差旅被暫停,這是新冠肺炎大流行期間為減少開支和保存現金而採取的措施的一部分,以及2021年第一季度收入下降導致壞賬費用以及生產和特許權使用費相關成本比2020年第一季度減少150萬美元。與我們的業務相關的費用增加了50萬美元,部分抵消了這些減少Noovie®與2020年相比,2021年提供的觀眾加速器服務,因為更高的數字收入和銷售的數字產品組合發生了變化。
行政和其他費用。行政和其他成本從2020年第一季度的980萬美元增加到2021年第一季度的1020萬美元,增幅為40萬美元,增幅為4.1%。這一增長主要是由於公司在2021年第一季度修改了某些基於業績的股票授予、發放了與留任相關的股票授予以及與內部獎金目標相比預期業績更高後,基於業績的薪酬支出增加了320萬美元,但工資和其他人員相關費用減少了190萬美元,這些費用與2021年第一季度為應對新冠肺炎疫情而實施的臨時工資和減薪有關,以及2021年第一季度法律和專業費用減少了60萬美元。與2020年第一季度相比,這一數字減少了30萬美元,原因是非必要業務支出減少了30萬美元,包括作為新冠肺炎疫情期間為減少開支和保存現金而採取的措施中暫停的員工差旅。
折舊費用。折舊支出從2020年第一季度的320萬美元增加到2021年第一季度的330萬美元,增幅為10萬美元,增幅為3.1%。
為網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷。2021年第一季度和2020年第一季度,網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷保持不變,為610萬美元。
營業外費用。營業外支出總額從2020年第一季度的1,350萬美元增加到2021年第一季度的1,370萬美元,增幅為20萬美元,增幅為1.5%。下表為2021年第一季度和2020年第一季度營業外費用變動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | $CHANGE | | %變化 |
| Q1 2021 | | Q1 2020 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 |
借款利息 | $ | 14.7 | | | $ | 13.6 | | | $ | 1.1 | | | 8.1 | % |
利息收入 | — | | | (0.2) | | | 0.2 | | | (100.0) | % |
債務修改和清償損失,淨額 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | (100.0) | % |
(收益)重新計量應付款項的損失 在應收税金項下向創始成員支付債務 *協議 | (1.5) | | | 0.2 | | | (1.7) | | | (850.0) | % |
其他營業外費用(收入) | 0.1 | | | (0.1) | | | 0.2 | | | (200.0) | % |
營業外費用合計 | $ | 13.7 | | | $ | 13.5 | | | $ | 0.2 | | | 1.5 | % |
營業外費用增加的主要原因是借款利息增加110萬美元,主要是因為2020年3月底動用循環信貸安排1.1億美元並根據2021年3月8日簽訂的信貸協議第二修正案發放第二批定期貸款後未償還債務增加,以及債務修改和償還損失增加40萬美元,淨額與與信貸協議第二修正案相關的某些第三方費用有關。部分被應收税項協議(“TRA”)項下應付創始成員的重新計量收益增加170萬美元所抵銷,這是由於應收税金協議項下應付創始成員的應收税金在確認與2021年第一季度為税務目的確認的債務收入相關的某些遞延税項資產後減少所致,該等遞延税項資產與信貸協議第二修正案相關。
他們享受所得税優惠。所得税優惠從2020年第一季度的40萬美元所得税優惠減少到2021年第一季度的2000萬美元所得税優惠。所得税優惠減少的主要原因是,在截至2021年4月1日的三個月裏,針對公司遞延税項資產記錄的全額估值免税額將遞延税項支出減少到了2000萬美元。
*淨虧損。淨虧損從2020年第一季度的370萬美元增加到2021年第一季度的1940萬美元,增加了1570萬美元。淨虧損增加的原因是營業虧損增加3320萬美元,所得税優惠減少40萬美元,營業外開支增加20萬美元,但被非控股權益淨虧損增加1810萬美元部分抵消。
已知趨勢和不確定性
新冠肺炎-正如在“最新發展動態在‘部分,由於新冠肺炎疫情,截至2021年4月1日,公司網絡內約40%的影院仍然暫時關閉,由於許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及由於新冠肺炎疫情導致新的主要電影上映的時間和頻率與往年相比,本公司在開放的影院內做廣告的能力一直並將繼續受到限制。我們的影院接入費、網絡附屬公司支付和白金現貨收入份額支付是由上座率、活動屏幕和/或收入推動的,因此,當影院關閉時不會產生費用,上座率低於歷史水平的時段將減少基於上座率的費用。
由於新冠肺炎疫情帶來的商業環境瞬息萬變、市場空前動盪等情況,我們目前無法完全確定新冠肺炎疫情對我們未來業務的影響程度。然而,我們正在監測迅速發展的形勢及其對我們的財務狀況、運營結果、流動性和現金流的潛在影響。
CARE法案--2020年3月27日,美國政府頒佈各種救濟和刺激措施,以應對新冠肺炎疫情帶來的史無前例的不利經濟影響,也就是通常所説的CARE法案。CARE法案對影響我們截至2020年12月31日的財年的美國税法進行了修改,包括但不限於(1)降低可扣除利息支出的限制,(2)改變2018、2019年和2020納税年度產生的淨營業虧損的用途和限制,(3)推遲支付公司工資税中6.2%的FICA部分,從頒佈之日起至12月31日。2020年至2021年底,一半税收,其餘一半至2022年底,導致公司在截至2020年12月31日的一年中推遲130萬美元的合格付款,以及(4)從2020年3月13日至2020年12月31日,為公司為某些符合條件的員工設立6.2%的FICA工資税中公司部分的員工留任工資税抵免。公司將繼續監督CARE法案和相關法規的規定以及任何其他政府行動,並打算尋求可能對公司產生積極影響的潛在利益。
飲料收入-根據ESA,最多90秒的 Noovie® 展會前的節目可以出售給創始成員,以滿足他們根據飲料特許權協議做出的屏幕廣告承諾。在2021年和2020年的前三個月,兩名創始成員購買了60秒的彈幕廣告時間,一名創始成員購買了30秒,以履行其飲料特許權協議規定的義務。儘管此類承諾未來可能會發生變化,但創始成員目前與飲料供應商簽訂的長期合同要求提供30秒或60秒的飲料廣告時間。如果作為這些飲料特許權協議的一部分所需的時間減少,這段額外的時間將可出售給其他客户。根據ESA與AMC的規定,出售給創始成員飲料供應商的時間定價等於(1)NCM LLC上一年就出售給創始成員飲料供應商的時間收取的廣告CPM和(2)NCM LLC在上一年(最接近放映時間)向非關聯第三方收取的廣告CPM,兩者中較大者的定價為:(1)NCM LLC對出售給創始成員飲料供應商的時間收取的廣告CPM,以及(2)NCM LLC在上一年向非關聯第三方收取的廣告CPM(最接近放映時間)努維在創始會員的影院預演,僅限於當時由NCM LLC收取的最高廣告CPM。與2020年相比,我們2021年與AMC相關的飲料特許權公司收入的CPM沒有變化。從2020年開始,根據2019年歐空局修正案,當時出售給Cinemark和Regal飲料供應商的價格以2.0%的固定速度上漲。在新冠肺炎疫情導致影院重新開放後,創始成員的上座率一直並可能繼續低於歷史水平,這可能會減少公司的飲料收入。
影院入場費-考慮到NCM LLC可以接觸創始成員的劇院觀眾進行屏幕廣告,並使用創始成員劇院內的大堂和其他空間進行Len和大堂促銷,根據ESA,創始成員每月獲得一筆劇院訪問費。影院入場費包括每位觀眾的固定費用和每個數字屏幕(連接到DCN)的固定費用。每位影院觀眾的付費每五年增加8%,下一次增加將在2022財年。根據ESA,每個數字屏幕的支付每年增加5%。根據2019年歐空局修正案,Cinemark和Regal各自從2019年11月1日起每月獲得額外的影院訪問費,因為NCM LLC可以在故事片的廣告放映時間後訪問某些屏幕廣告庫存。這些收費亦是根據每名顧客的定額收費計算:(I)自2019年11月1日起,每名顧客收費0.025元;(Ii)自2020年11月1日起,每名顧客收費0.0375元;(Iii)自2021年11月1日起,每名顧客收費0.05元;(Iv)自2022年11月1日起,每名顧客收費0.052元;及(V)自2027年11月1日起,每5年增加8%。在影院關閉時,本公司不欠創始會員任何影院入場費。數字屏幕費用是根據每個月使用的屏幕計算的。不使用屏幕的月份不會產生任何數字屏幕費用,而屏幕只在一個月的部分時間使用的月份的費用可能會降低。此外,在影院重新開放後,創始成員的上座率一直並可能繼續低於歷史水平,這可能會降低公司的影院入場費。
鉑斑-考慮到影院放映後白金廣告的利用,Cinemark和Regal將獲得在其適用的影院實際展示白金廣告所產生的所有收入的25%,但必須滿足特定的最低要求。如果NCM LLC在一段時間內為網絡的任何部分同時在多個廣告商的白金位置投放廣告,則NCM LLC將被要求滿足該時間段的最低平均CPM。
財務狀況和流動性
流動性與資本資源
我們的現金餘額可能會波動,原因是我們業務的季節性以及應收賬款餘額和運營支出支付的相關時間,以及對NCM LLC創始成員的可用現金支付(根據NCM LLC運營協議的定義),我們定期貸款的利息或本金支付,以及2026年到期的票據和2028年到期的票據的利息或本金支付,所得税支付,向NCM LLC創始成員支付的TRA款項,以及向NCM,Inc.普通股股東支付的季度紅利金額。
正如在“最新發展動態由於新冠肺炎疫情,截至2021年4月1日,本公司網絡內約40%的影院仍處於臨時關閉狀態,由於許多網絡影院的電影檔期和觀眾人數減少,以及由於新冠肺炎疫情導致主要電影的上映時間和頻率與往年相比減少,本公司在重新開放的影院內做廣告的能力一直並將繼續受到限制。該公司的現金收入將是有限的,直到整個影院網絡重新開放,主要電影上映,影院顧客對重返影院感到放心,上座率將恢復正常。此外,一旦滿足上述條件,在產生收入和公司最終收取相關應收賬款餘額之間將存在一段滯後時間。在公司網絡內的影院關閉或上座率較低期間,公司還減少了現金支付,因為與影院觀影相關的費用要麼沒有發生,要麼發生在較低的水平(即影院接入費、白金現貨收入份額和網絡附屬公司收入份額支付)。公司還實施了多項節約成本的措施,以保存現金,這一點在“最新發展動態上文節。2020年3月,我們從循環信貸安排中額外提取了1.1億美元,2021年3月,我們獲得了4380萬美元的增量定期貸款收益,
2024年12月20日到期。截至2021年4月1日,NCM LLC的1.394億美元現金將用於在預期現金流減少期間為運營提供資金。NCM公司持有現金,用於未來向NCM公司股東支付股息、繳納所得税、向NCM LLC創始成員支付應收所得税以及其他債務。
根據於2020年4月30日簽訂的信貸協議修正案(“信貸協議第一修正案”)和信貸協議第二修正案,從2020年第二季度開始至NCM LLC交付2022年第三季度合規證書之日,NCM LLC必須維持手頭無限制現金和NCM LLC循環信貸安排下的可用性的總餘額5500萬美元。截至2021年4月1日,NCM LLC符合經修訂的信貸協議的要求。管理層相信,根據公司目前的財務狀況和流動資金來源(包括當前現金餘額和預測的未來現金流量),公司能夠在這些財務報表發佈之日後的12個月內履行其義務,包括所有利息和償債支付。
我們的金融流動性摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | $CHANGE | | $CHANGE |
| 2021年4月1日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月26日 | | 2021年第一季度至2020年第二季度 | | 2021年第一季度至2020年第一季度 |
現金、現金等價物和有價證券(1) | $ | 192.2 | | | $ | 181.8 | | | $ | 215.3 | | | $ | 10.4 | | | $ | (23.1) | |
NCM LLC左輪手槍供應情況(2) | 5.6 | | | 4.4 | | | 4.4 | | | 1.2 | | | 1.2 | |
總流動資金 | $ | 197.8 | | | $ | 186.2 | | | $ | 219.7 | | | $ | 11.6 | | | $ | (21.9) | |
_________________________
(1)截至2021年4月1日、2020年12月31日和2020年3月26日,包括在現金、現金等價物和有價證券中的NCM LLC持有的現金分別為1.394億美元、1.239億美元和1.322億美元,這些現金不能用於償還NCM公司宣佈的股息、所得税、向NCM LLC創始成員支付的應收税款和其他債務。
(2)在某些條件下,NCM LLC總借款中的循環信貸安排部分可用於NCM LLC在正常業務過程中的一般企業用途以及高級擔保信貸安排下允許的其他交易,部分可用於信用證。截至2021年4月1日、2020年12月31日和2020年3月26日,NCM LLC在循環信貸安排下的總產能為1.75億美元。截至2021年4月1日、2020年12月31日和2020年3月26日,上表中NCM LLC循環信貸安排下的可用金額分別扣除了循環信貸安排下的未償還金額1.67億美元、1.67億美元和1.67億美元,以及信用證淨額分別為240萬美元、360萬美元和360萬美元。
截至2021年4月1日,我國債務加權平均剩餘期限為5.2年。截至2021年4月1日,約57%的借款按固定利率計息,其餘43%的借款按浮動利率計息,我們的淨收入和每股收益可能會隨着市場利率波動而波動,這可能會增加或減少我們借款支付的利息。
我們使用和產生的現金如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月1日 | | 2020年3月26日 |
營業現金流 | $ | (25.0) | | | $ | 58.1 | |
投資現金流 | $ | (2.0) | | | $ | 0.8 | |
融資現金流 | $ | 37.4 | | | $ | 78.4 | |
•經營活動。與2020年第一季度相比,2021年第一季度用於經營活動的現金增加了8310萬美元,這主要是因為與2020年第一季度相比,2021年第一季度應收賬款減少了5170萬美元,合併淨虧損增加了3380萬美元,創始成員整合和其他負擔的大區付款減少了850萬美元。這些減少是由於我們網絡內的影院因應新冠肺炎疫情而暫時關閉,導致收入大幅下降和調整後的OIBDA為負值,整合付款是根據調整後的OIBDA計算的。這些減少的現金流入被由於該公司為減輕新冠肺炎疫情的影響而採取的現金保存行動導致的應付帳款和應計費用支付減少1090萬美元而被部分抵消。
•投資活動。與2020年第一季度相比,2021年第一季度用於投資活動的現金增加了280萬美元,主要是因為出售
有價證券,扣除購買量後的淨值。與2020年相比,2021年物業和設備採購減少了130萬美元,部分抵消了這一下降,原因是該公司為減輕新冠肺炎疫情的影響而採取了現金儲備行動。
•融資活動。與2020年第一季度相比,2021年第一季度融資活動提供的現金減少了4100萬美元,這主要是由於扣除償還後的循環信貸安排收益減少了1.28億美元,以及與2021年第一季度執行的信貸協議第二修正案相關的債務發行成本的支付增加了590萬美元。與2020年第一季度相比,2021年第一季度向創始成員發放的定期貸款增加了5000萬美元,分配給創始成員的金額減少了3240萬美元,支付的股息減少了1070萬美元,這與宣佈的股息金額從2020年第一季度的每股0.19美元降至2021年第一季度的每股0.05美元有關。
資本來源和資本需求
NCM,Inc.的主要流動性和資本資源來源是NCM LLC的季度可用現金分配以及現有的現金餘額和有價證券,截至2021年4月1日,這些現金餘額和有價證券為5280萬美元(不包括NCM LLC持有的1.394億美元現金)。NCM LLC的主要流動性和資本資源來源是其經營活動提供的現金、循環信貸安排下的可獲得性和手頭現金。NCM LLC在2020年3月額外提取了1.1億美元的循環信貸安排,並在2021年3月從增量定期貸款中獲得了4380萬美元的淨收益,以補充我們部分或所有網絡影院關閉期間經營活動提供的現金減少。NCM LLC的1.394億美元現金將用於在預期現金流減少期間為運營提供資金。NCM公司的現金用於支付所得税,與創始成員的TRA相關的付款,以及未來向NCM公司股東支付股息。
NCM LLC向NCM,Inc.和創始成員分發所產生的現金流將受到我們網絡影院暫時關閉的影響,如果NCM LLC不符合以下限制,則現金流可能會推遲到截至2022年9月29日的季度或更長時間:(I)信貸協議項下的違約或違約事件並未發生,且仍在繼續;(Ii)優先擔保財務契約槓桿率等於或小於4.00至1.00;及(Iii)信貸協議項下所有未償還循環貸款的本金總額;以及(Iii)NCM LLC根據信貸協議向NCM,Inc.和創始成員分發的現金流量將受到網絡影院暫時關閉的影響,如果NCM LLC未遵守以下限制,則可能推遲到截至2022年9月29日的季度或更長時間根據NCM LLC運營協議的條款,NCM LLC必須按照運營協議的定義,每季度向其成員(富豪、Cinemark和NCM,Inc.)分配其可用現金,除非NCM LLC的信貸協議禁止。截至2021年4月1日的三個月,NCM LLC成員的可用現金分配約為負3090萬美元,其中NCM公司的份額約為負1490萬美元。此外,2020年產生了8590萬美元的負可用現金。根據NCM LLC運營協議和信貸協議修正案,2021年第一季度將不會有可用的現金分配。預計2021年第一季度的負可用現金分配和2020年以來的負可用現金分配將根據NCM LLC運營協議在延長的公約豁免假期後根據未來的正可用現金分配進行淨額計算。
NCM公司預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中獲得的現金(根據修訂後的信貸協議),為所得税、與創始成員的TRA相關的付款以及董事會宣佈的當前和未來股息提供資金,包括2021年5月10日宣佈的股息,即2021年5月10日向2021年5月21日登記在冊的股東支付的公司普通股(不包括已發行的限制性股票)每股0.05美元(約合400萬美元),將於2021年6月7日支付。這些項目應足以支付創始成員與TRA相關的款項,所得税及其在可預見的未來的季度股息,由董事會酌情決定。公司打算在可預見的未來由董事會酌情決定定期支付季度股息,這與公司打算通過季度股息將其幾乎所有的自由現金流分配給股東的意圖是一致的。未來任何股息的宣佈、支付、時間和金額將由董事會自行決定,董事會將考慮總體經濟和廣告市場業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素,包括與新冠肺炎疫情相關的對公司的短期和長期影響以及NCM有限責任公司信貸協議下的限制。
關鍵會計政策
關於我們認為對我們的業務運營和對我們的運營結果的理解至關重要的會計政策的討論,以及這些政策對編制我們的未經審計的合併財務報表中使用的更重要的判斷和估計的影響,請參見第7項。“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--關鍵會計政策”載於我們提交的會計年度報告Form 10-K中
截至2020年12月31日,並通過引用併入本文。截至2021年4月1日,這些關鍵會計政策沒有重大變化。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論,請參閲附註1下提供的信息-“公司”(The Company)請參閲本表格10-Q第I部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,認為採用此類聲明不會對其未經審計的綜合財務報表產生實質性影響。
關聯方交易
有關關聯方交易的討論,請參閲附註5-關聯方交易請參閲本表格10-Q第I部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表。
表外安排
我們不相信該公司有任何對我們目前或未來的財務狀況、經營結果、流動性、資本資源或資本支出有重大影響的表外安排。
合同義務和其他義務
見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--合同和其他義務”包含在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,並在此引用作為參考。在截至2021年4月1日的三個月裏,我們的合同義務沒有實質性變化。
項目3.協議關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨的主要市場風險是利率風險。由於2026年到期的票據和2028年到期的票據是固定利率的,因此不受市場風險的影響。截至2021年4月1日,我們面臨的唯一利率風險與我們1.75億美元的循環信貸安排和我們的定期貸款有關。我們的定期貸款和循環信貸安排基礎市場利率波動100個基點,將對截至2021年4月1日的1.67億美元循環信貸餘額、2.626億美元定期貸款和5000萬美元未償還增量定期貸款產生的影響,每年增加或減少約480萬美元的現金利息支出。
為了應對新冠肺炎疫情,政府降低了美聯儲的利率,導致自2021年4月1日起利率處於歷史低位,從而降低了公司的利率風險。如果利率上升,這將增加公司的利率風險。
項目4.協議管制和程序
公司維持1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序,旨在確保根據交易法提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給管理層,包括首席執行官(首席執行官和財務官)(視情況而定),以便及時做出關於以下事項的決定
管理層在首席執行官的參與下,根據交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估,截至2021年4月1日,即本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束。基於這樣的評估,公司首席執行官得出結論,公司截至2021年4月1日的披露控制和程序是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,而不是絕對的保證。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述不會發生,或者公司內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化
2021年初,我們實施了新的端到端訂單管理和調度系統,該系統會影響收入和某些其他成本的報告。我們已經對該系統的影響進行了評估,並在內部進行了設計、實施和測試
適當情況下與該新系統相關的控制程序。在截至2021年4月1日的季度內,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響,或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.協議法律程序
我們有時會涉及正常業務過程中出現的法律訴訟。據我們所知,目前沒有任何其他訴訟懸而未決,會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
項目1A.協議風險因素
與我們之前在我們於2021年3月8日提交給SEC的截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性的變化。
項目2.協議未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了有關公司員工在歸屬時持有的限制性股票交付給公司的股份的信息,目的是為接受者的預扣税款義務提供資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
2021年1月1日至2021年1月28日 | 75,582 | | | $ | 3.58 | | | — | | | 不適用 |
2021年1月29日至2021年2月25日 | 108,323 | | | $ | 4.38 | | | — | | | 不適用 |
2021年2月26日至2021年4月1日 | 88,854 | | | $ | 4.50 | | | — | | | 不適用 |
項目3.協議高級證券違約
沒有。
項目4.協議礦場安全資料披露
不適用。
項目5.協議其他資料
沒有。
項目6.協議陳列品
| | | | | | | | |
展品 | 參考 | 描述 |
| | |
10.1 | (1) | 對2018年限制性股票協議的首次修改 |
10.2 | (2) | 對2019年限制性股票協議的首次修改 |
10.3 | (3) | 對2020年限制性股票協議的首次修改 |
10.4 | * | 信貸協議的第2號修正案,日期為2021年3月8日,由National CineMedia,LLC,其每個貸款人,以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)執行。 |
31.1 | * | 規則13a-14(A)首席執行官和臨時PFO的認證。 |
32.1 | ** | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和臨時PFO的認證。 |
101.SCH | * | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | * | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | * | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | * | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | * | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | * | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
__________________________________
| | | | | |
* | 謹此提交。 |
** | 隨信提供。 |
(1) | 本公司於2021年3月4日提交的當前8-K報表(文件編號001-33296)通過引用附件10.1併入其中。 |
(2) | 本公司於2021年3月4日提交的當前8-K報表(文件編號001-33296)中引用了附件10.2。 |
(3) | 本公司於2021年3月4日提交的當前8-K報表(文件編號001-33296)中引用了附件10.3。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | National CineMedia,Inc. |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2021年5月10日 | | /s/託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 託馬斯·F·萊辛斯基 |
| | | 首席執行官兼董事 |
| | | (首席執行官和臨時首席財務官) |