美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
修正案第2號
(標記(一)
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至的財政年度
或
|
根據1934年《證券交易法》第13節或15(D)節的過渡報告,為從現在到現在的過渡期,即從現在到現在的過渡時期,即從現在到現在的過渡期內,即從現在開始到現在的過渡時期內,過渡報告將根據證券交易所法案第13節或15(D)節的規定提交,過渡期為從現在開始到現在為止的過渡期,即從現在到現在的兩個月內的過渡期。 |
委員會文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其約章)
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
|
|
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話數,包括區號:(
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
這個 |
依據以下規定登記的證券部分法案第12(G)條:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13或15(D)節提交報告。他説:是 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。他説:
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。他説:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
☒
|
|
加速的文件管理器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|||
非加速文件服務器 |
|
☐ |
|
規模較小的新聞報道公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
|
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。他説:是
根據2020年6月30日普通股在納斯達克證券市場的收盤價,註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$
截至2021年5月5日,有
解釋性註釋
本表格10-K/A(“修訂號2”)修訂了Repay Holdings Corporation截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告,該報告於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”),並於2021年4月23日修訂(“2020 Form 10-K”)。第2號修正案的目的是修訂和重述2020 Form 10-K中與我們重述以前發佈的經審計財務報表相關的某些項目。
Repay Holdings Corporation於2019年7月11日註冊為特拉華州的一家公司,根據該交易,根據開曼羣島法律成立的特殊目的收購公司(SPAC)雷橋收購有限公司(“SPAC”)(“雷橋”):(A)註冊為特拉華州的一家公司,並更名為“Repay Holdings Corporation”;及(B)完成一家全資附屬公司與鷹牌母公司的合併(“合併”);以及(B)完成一項交易(“業務合併”),根據該交易,雷橋收購有限公司(“SPAC”)是一家根據開曼羣島法律成立的特殊目的收購公司(“雷橋”),(A)註冊為特拉華州的一家公司,並將其名稱更名為“Repay Holdings Corporation”;雷橋發行公開認股權證及私募認股權證(統稱“認股權證”),該等認股權證於業務合併時已發行並記錄於我們的綜合財務報表內。2020年7月27日,我們完成了所有未贖回權證的贖回。
除另有註明或文意另有所指外,術語“吾等”、“吾等”、“償還”及“公司”及類似提述指(1)業務合併前,指鷹牌母公司及其合併附屬公司,及(2)業務合併後,償還控股公司及其合併附屬公司。除另有説明或上下文另有規定外,“雷橋”指的是雷橋收購。在企業合併完成之前。
重述背景
2021年4月12日,美國證券交易委員會(SEC)發佈了一份關於SPAC發行的權證的會計和報告考慮因素的聲明(以下簡稱“聲明”)。該聲明引用了美國公認會計原則(“GAAP”)這些實體在確定是否將可能以自己的股票結算的合同(如認股權證)歸類為股權合同或資產或負債合同時,必須加以考慮。
後來,在考慮了該聲明後,我們重新評估了我們對權證的歷史會計處理,並得出結論,我們必須修改權證的會計處理,這些權證在業務合併時記錄在我們的合併財務報表中。當時,該等認股權證乃於權益內呈列,並不影響鷹母於業務合併前於本公司前一報告期呈交之財務報表。
**我們得出的結論是,認股權證不符合在聲明中歸類為權益類的條件,本應在每個報告期作為負債列示並按公允價值計價。我們的審計委員會得出的結論是,我們之前發佈的截至2019年7月11日至2019年12月31日期間以及截至2020年12月31日止年度的經審計財務報表,以及該等期間(“相關期間”)內本公司未經審計的簡明綜合財務報表,應予以重述,因此,不應再依賴該等財務報表。本修正案第2號包括相關期間的重述財務報表。
重述的效力
基於上述因素,我們在本修正案第2號中加入了重述財務事項,以重述以下非現金項目:
|
|
截至2020年12月31日 |
|
截至2019年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|||||||||||||||
合併資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
認股權證負債 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$40,815,919 |
|
$40,815,919 |
|||||||||||||||
非流動負債總額 |
|
488,360,392 |
|
— |
|
488,360,392 |
|
269,567,643 |
|
40,815,919 |
|
310,383,562 |
|||||||||||||||
總負債 |
|
553,796,069 |
|
— |
|
553,796,069 |
|
321,527,080 |
|
40,815,919 |
|
362,342,999 |
|||||||||||||||
額外實收資本 |
|
604,391,167 |
|
87,283,905 |
|
691,675,072 |
|
307,914,346 |
|
(24,359,228) |
|
283,555,118 |
|||||||||||||||
累計赤字 |
|
(88,647,808) |
|
(87,283,905) |
|
(175,931,713) |
|
(53,878,460) |
|
(16,456,691) |
|
(70,335,151) |
|||||||||||||||
股東權益總額 |
|
509,313,721 |
|
— |
|
509,313,721 |
|
254,353,036 |
|
(40,815,919) |
|
213,537,117 |
|
|
截至2020年3月31日 |
|
截至2020年6月30日 |
|
截至2020年9月30日 |
|||||||||||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|||||||||
未經審計的綜合資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
認股權證負債 |
|
$ — |
|
$45,543,718 |
|
$45,543,718 |
|
$ — |
|
$38,062,930 |
|
$38,062,930 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|||||||||
非流動負債總額 |
|
311,648,710 |
|
45,543,718 |
|
357,192,428 |
|
363,159,756 |
|
38,062,930 |
|
401,222,686 |
|
474,737,189 |
|
— |
|
474,737,189 |
|||||||||
總負債 |
|
378,395,096 |
|
45,543,718 |
|
423,938,814 |
|
422,492,654 |
|
38,062,930 |
|
460,555,584 |
|
531,069,878 |
|
— |
|
531,069,878 |
|||||||||
額外實收資本 |
|
314,971,234 |
|
(22,188,932) |
|
292,782,302 |
|
474,608,423 |
|
51,961,378 |
|
526,569,801 |
|
609,914,694 |
|
87,283,905 |
|
697,198,599 |
|||||||||
累計赤字 |
|
(57,310,504) |
|
(23,354,786) |
|
(80,665,290) |
|
(69,938,145) |
|
(90,024,308) |
|
(159,962,453) |
|
(79,441,366) |
|
(87,283,905) |
|
(166,725,271) |
|||||||||
股東權益總額 |
|
252,334,809 |
|
(45,543,718) |
|
206,791,091 |
|
397,793,240 |
|
(38,062,930) |
|
359,730,310 |
|
521,214,889 |
|
— |
|
521,214,889 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
合併業務報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
$ — |
|
$(70,827,214) |
|
$(70,827,214) |
|
$ — |
|
$(15,258,497) |
|
$(15,258,497) |
其他(費用)收入總額 |
|
(26,887,470) |
|
(70,827,214) |
|
(97,714,684) |
|
(8,940,182) |
|
(15,258,497) |
|
(24,198,679) |
所得税費用前收入(虧損) |
|
(58,897,056) |
|
(70,827,214) |
|
(129,724,270) |
|
(36,551,665) |
|
(15,258,497) |
|
(51,810,162) |
淨(虧損)收入 |
|
(46,539,031) |
|
(70,827,214) |
|
(117,366,245) |
|
(31,560,676) |
|
(15,258,497) |
|
(46,819,173) |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
(34,769,348) |
|
(70,827,214) |
|
(105,596,562) |
|
(16,289,633) |
|
(15,258,497) |
|
(31,548,130) |
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$(0.67) |
|
|
|
$(2.02) |
|
$(0.46) |
|
|
|
$(0.88) |
|
|
在截至的三個月內 |
||||||||||||||||
|
|
2020年3月31日 |
|
2020年6月30日 |
|
2020年9月30日 |
||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的合併經營報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
$ — |
|
$(6,898,095) |
|
$(6,898,095) |
|
$ — |
|
$(66,669,522) |
|
$(66,669,522) |
|
$ — |
|
$2,740,403 |
|
$2,740,403 |
其他(費用)收入總額 |
|
(4,020,700) |
|
(6,898,095) |
|
(10,918,795) |
|
(13,737,414) |
|
(66,669,522) |
|
(80,406,936) |
|
(5,074,496) |
|
2,740,403 |
|
(2,334,093) |
所得税費用前收入(虧損) |
|
(7,400,035) |
|
(6,898,095) |
|
(14,298,130) |
|
(20,427,326) |
|
(66,669,522) |
|
(87,096,848) |
|
(18,183,863) |
|
2,740,403 |
|
(15,443,460) |
淨(虧損)收入 |
|
(6,284,443) |
|
(6,898,095) |
|
(13,182,538) |
|
(16,530,700) |
|
(66,669,522) |
|
(83,200,222) |
|
(14,801,004) |
|
2,740,403 |
|
(12,060,601) |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
(3,432,044) |
|
(6,898,095) |
|
(10,330,139) |
|
(12,627,641) |
|
(66,669,522) |
|
(79,297,163) |
|
(9,503,222) |
|
2,740,403 |
|
(6,762,819) |
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$(0.09) |
|
|
|
$(0.27) |
|
$(0.30) |
|
|
|
$(1.90) |
|
$(0.16) |
|
|
|
$(0.12) |
|
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的合併經營報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
$ — |
|
$(73,567,617) |
|
$(73,567,617) |
|
$ — |
|
$(70,827,214) |
|
$(70,827,214) |
其他(費用)收入總額 |
|
(17,758,114) |
|
(73,567,617) |
|
(91,325,731) |
|
(22,832,610) |
|
(70,827,214) |
|
(93,659,824) |
所得税費用前收入(虧損) |
|
(27,827,361) |
|
(73,567,617) |
|
(101,394,978) |
|
(46,011,224) |
|
(70,827,214) |
|
(116,838,438) |
淨(虧損)收入 |
|
(22,815,143) |
|
(73,567,617) |
|
(96,382,760) |
|
(37,616,147) |
|
(70,827,214) |
|
(108,443,361) |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
(16,059,685) |
|
(73,567,617) |
|
(89,627,302) |
|
(25,562,906) |
|
(70,827,214) |
|
(96,390,120) |
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$(0.40) |
|
|
|
$(2.26) |
|
$(0.56) |
|
|
|
$(2.10) |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
合併現金流量表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$(46,539,031) |
|
$(70,827,214) |
|
$(117,366,245) |
|
$(31,560,676) |
|
$(15,258,497) |
|
$(46,819,173) |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 |
|
75,025,735 |
|
70,827,214 |
|
145,852,949 |
|
44,496,323 |
|
15,258,497 |
|
59,754,820 |
經營活動提供的淨現金 |
|
28,486,704 |
|
— |
|
28,486,704 |
|
12,935,647 |
|
— |
|
12,935,647 |
用於投資活動的淨現金 |
|
(145,980,474) |
|
— |
|
(145,980,474) |
|
(335,083,842) |
|
— |
|
(335,083,842) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
186,097,387 |
|
— |
|
186,097,387 |
|
360,049,312 |
|
— |
|
360,049,312 |
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的現金流量表合併報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$(6,284,443) |
|
$(6,898,095) |
|
$(13,182,538) |
|
$(22,815,143) |
|
$(73,567,617) |
|
$(96,382,760) |
|
$(37,616,147) |
|
$(70,827,214) |
|
$(108,443,361) |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 |
|
14,855,588 |
|
6,898,095 |
|
21,753,683 |
|
32,232,902 |
|
73,567,617 |
|
105,800,519 |
|
44,327,175 |
|
70,827,214 |
|
115,154,389 |
經營活動提供的淨現金 |
|
8,571,145 |
|
— |
|
8,571,145 |
|
9,417,759 |
|
— |
|
9,417,759 |
|
6,711,028 |
|
— |
|
6,711,028 |
用於投資活動的淨現金 |
|
(38,296,792) |
|
— |
|
(38,296,792) |
|
(43,728,473) |
|
— |
|
(43,728,473) |
|
(55,175,743) |
|
— |
|
(55,175,743) |
融資活動提供的現金淨額 |
|
36,215,853 |
|
— |
|
36,215,853 |
|
176,118,827 |
|
— |
|
176,118,827 |
|
203,242,483 |
|
— |
|
203,242,483 |
重述對本公司的流動資金或現金狀況並無影響。有關重述及相關財務報表影響的其他資料,請參閲本修訂第2號第II部分第8項所載綜合財務報表附註1。
內部控制注意事項
關於重述,管理層重新評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的披露控制程序和內部控制的有效性。管理層得出結論,截至2020年12月31日,我們對財務報告的披露控制程序和內部控制無效,原因是與上述重述相關的財務報告內部控制存在重大缺陷。有關管理層對已確定的重大缺陷和補救計劃的考慮的討論,見項目9A。包括在本修正案第2號中的控制和程序。
修訂項目
本修正案第2號對下列事項進行了修改:
|
• |
第I部,第1A項。風險因素 |
|
• |
第二部分,第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
|
• |
第二部分,項目8.財務報表 |
|
• |
第II部分,第9A項。管制和程序 |
|
• |
第四部分第15項展品 |
本修正案第2號説明截至2020年10-K表格的最初提交日期(除非另有説明或上下文另有要求),並且僅反映對封面和上述項目的更改。2020 Form 10-K中包含的任何其他信息均未以任何方式修改或更新。截至最初提交之日,2020 Form 10-K仍在繼續披露,我們沒有更新其中包含的披露,以反映在以下情況下發生的任何事件
最初提交文件後的日期,而不是本修正案第2號明確指明的日期。因此,本修正案第2號應與2020 Form 10-K和我們的其他SEC申報文件一起閲讀一般事務。
有關前瞻性陳述的警示説明
本報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。這些前瞻性表述反映了我們對重述的影響、新冠肺炎疫情的預期影響、對我們產品供應的預期需求(包括進一步實施電子支付選項和有關我們的市場和增長機會的表述)、我們最近收購的預期效益、我們的財務業績、我們的業務戰略以及未來運營的管理計劃和目標等方面的當前看法。通常,您可以通過使用諸如“展望”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“尋求”、“近似”、“預測”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”或“預期”等詞語以及這些詞語或類似詞語的否定形式,以及諸如“將”、“應該”、“將”等將來動詞或條件動詞來識別這些陳述。“很可能”和“可能”這些陳述可以在第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及其他地方找到,它們會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本修正案第2號第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險。前瞻性陳述僅陳述截至作出之日,除非聯邦證券法要求。, 我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。鑑於這些風險和不確定性,不能保證前瞻性陳述中建議的事件或結果確實會發生,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。
1
風險因素彙總
我們的業務涉及重大風險和不確定性,這使得對我們的投資具有投機性和風險性。以下是可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果產生重大不利影響的主要風險因素的彙總清單。*這些不是我們面臨的唯一風險和不確定因素,您應該仔細審查和考慮標題為“風險因素”一節中對我們風險因素的全面討論,以及本修正案第2號和2020年10-K表格中的其他信息。
與我們的業務相關的風險
|
• |
新冠肺炎疫情的持續影響以及為緩解病毒傳播而採取的措施。 |
|
• |
支付處理行業競爭激烈。 |
|
• |
未經授權泄露商家或消費者數據。 |
|
• |
如果我們不能跟上我們行業的快速發展和變化。 |
|
• |
如果我們的垂直市場不增加他們對電子支付的接受,或者如果電子支付行業總體上出現了不利的發展。 |
|
• |
潛在客户或軟件集成合作夥伴可能不願切換到新的支付處理器或與其發展關係。 |
|
• |
如果我們不遵守支付網絡和行業自律組織的適用要求,這些支付網絡或組織可能會通過我們的保薦銀行對我們處以罰款、暫停我們或終止我們的註冊。 |
|
• |
我們依賴保薦行來處理電子支付交易,這些保薦行對我們業務的某些元素擁有相當大的酌情權。如果這些贊助被終止,我們無法獲得新的擔保銀行,我們將無法開展業務。 |
|
• |
為了獲得和留住客户,我們依賴我們的軟件集成合作夥伴,他們將我們的服務和解決方案集成到客户使用的軟件中。 |
|
• |
如果不能有效地管理風險和防止欺詐,可能會增加我們的退款責任和其他責任。 |
|
• |
我們減少欺詐損失的過程在一定程度上取決於我們在調查可疑交易時限制處理資金存入的能力。 |
|
• |
在一定程度上,我們不能保持與優惠的交換和其他支付網絡費用定價相關的節省,也不能將此類費用的任何相應增加轉嫁給我們的客户,我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。 |
|
• |
我們的系統和我們的第三方提供商的系統可能會因為我們無法控制的因素而失敗。 |
|
• |
我們依賴於其他服務和技術提供商。如果這些提供商未能或停止向我們提供他們的服務或技術,我們向客户提供服務的能力可能會中斷。 |
|
• |
我們受到經濟和政治風險、客户和軟件集成合作夥伴的商業週期以及消費者和商業支出總體水平的影響。 |
|
• |
我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地降低我們在所有市場環境中的風險敞口或抵禦所有類型的風險。 |
|
• |
我們可能無法繼續擴大現有垂直市場的份額,也無法繼續向新的垂直市場擴張。 |
|
• |
我們可能無法成功管理我們的知識產權,並可能受到侵權索賠。 |
|
• |
關鍵人員的流失或我們吸引、招聘、留住和培養合格員工的能力的喪失。 |
|
• |
我們已成為各種索賠和法律程序的對象,並可能成為索賠、訴訟或調查的對象。 |
|
• |
我們可能無法通過收購成功執行我們的增長戰略。 |
|
• |
我們的收購使我們面臨各種各樣的風險,這些風險可能會損害我們的業務,我們收購的預期收益可能無法在預期的時間線上實現,甚至根本無法實現。 |
|
• |
我們可能被要求減記或註銷、重組和減值或其他費用。 |
與監管相關的風險
|
• |
我們和我們的客户受到廣泛的政府監管,以及影響我們的業務、我們的客户的業務或電子支付行業的任何新的法律和法規、行業標準或對現有法律、法規或行業標準的修訂,或者我們或我們的客户實際或認為未能遵守這些義務。 |
2
|
• |
我們許多客户的業務在他們經營的每個司法管轄區都受到嚴格的監管,這些規定以及我們的客户未能遵守這些規定的行為。 |
|
• |
根據州貨幣轉賬法規,我們可能需要獲得執照。 |
|
• |
我們必須遵守法律法規,禁止不公平、欺騙性的行為或做法。 |
|
• |
旨在保護或限制訪問或使用消費者信息的政府法規可能會對我們有效提供產品和服務的能力產生不利影響。 |
|
• |
税法或其司法或行政解釋的變更,或需要繳納無法轉嫁給客户的額外的美國、州或地方税。 |
|
• |
我們不再是一家“新興成長型公司”,因此,在評估我們對財務報告的內部控制以及某些其他增加的披露和治理要求時,我們必須遵守審計師的認證要求。 |
|
• |
我們必須保持有效的內部控制,如果我們不能保持這種控制,可能會導致訴訟。 |
與我們的負債有關的風險
|
• |
我們的負債水平可能會對我們履行負債義務、對經濟或行業變化做出反應以及籌集額外資本為運營提供資金的能力產生不利影響。 |
|
• |
未來的經營靈活性受到修訂後的信貸協議中限制性條款的限制,我們可能無法在未來遵守所有條款。 |
|
• |
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算2026年債券的轉換,或者在根本變化時回購2026年債券,我們未來的債務可能包含在2026年債券轉換或回購時我們支付現金的能力的限制。 |
|
• |
2026年債券的條件轉換功能如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。 |
|
• |
可能以現金結算的可轉換債務證券(如2026年票據)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生實質性影響。 |
|
• |
契約中的條款可能會推遲或阻止對本公司的有益收購。 |
與我們的所有權結構相關的風險
|
• |
我們是一家控股公司,我們唯一的重大資產是我們在鷹母公司的權益,因此我們依賴子公司的分派來繳税、根據應收税金協議付款、履行我們在2026年票據項下的財務義務以及支付股息。 |
|
• |
根據應收税款協議,我們將被要求支付100%與税收折舊或攤銷扣除有關的税收優惠,這是我們因合併後償還單位的交換(包括以出售換取現金)而獲得的税基提升所致,而這些支付可能是相當可觀的,而且支付的金額可能會很大,因此,我們將被要求支付與我們的A類普通股和相關交易相關的100%的税收優惠,這是因為我們收到了與合併後償還單位的交換(包括以出售換取現金)相關的税基提升所產生的税收優惠。 |
|
• |
在某些情況下,根據應收税金協議支付的款項可能會超過我們實現或加速的實際税收優惠。 |
與我們的A類普通股相關的風險
|
• |
未來在公開市場上大量發行或出售我們的A類普通股,或認為可能會進行此類發行或出售,都可能導致我們A類普通股的市場價格下跌。 |
|
• |
我們的股票價格可能會波動,這可能會對我們的業務和運營產生負面影響。 |
|
• |
由於我們目前不打算支付股息,我們A類普通股的持有者只有在A類普通股增值的情況下才能從投資A類普通股中受益。 |
|
• |
特拉華州的法律和我們的管理文件包含某些條款,這些條款限制了股東採取某些行動的能力,並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。 |
|
• |
我們的公司註冊證書指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間基本上所有爭議的獨家法庭。 |
3
第一部分
項目1A:各種風險因素
我們的業務涉及重大風險。除了上面在“關於前瞻性陳述的告誡”中討論的風險和不確定性之外,您還應該仔細考慮本文所述的具體風險。如果這些風險中的任何一個實際發生,都可能對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果造成實質性的損害。因此,我們證券的市場價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。此外,本修正案第2號或2020 Form 10-K或本文引用的任何文件中描述的風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會變得重要,並對我們的業務產生不利影響。
除文意另有所指外,“本公司”、“本公司”及“本公司”均指本公司及其附屬公司的業務。在題為“與我們的所有權結構相關的風險”和“與我們的A類普通股相關的風險”的風險因素部分,“我們”、“我們”和“我們的”僅指償還控股公司,不包括其子公司,除非上下文另有要求或明文規定。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎爆發的持續影響,以及為緩解病毒對我們的業務、運營結果和財務狀況的傳播而實施的措施,將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,而且在很大程度上是史無前例的。
我們繼續面臨與一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發相關的各種風險,世界衞生組織於2020年3月宣佈該病毒為全球大流行。新冠肺炎疫情以及各國政府和其他各方試圖控制其蔓延的緩解努力對美國和全球經濟產生了不利影響,導致消費者和企業支出減少,經濟活動減少,美國和全球資本市場出現混亂和波動。我們正在努力工作,以確保我們能夠在最小程度的幹擾下繼續運營,減輕疫情對我們員工健康和安全的影響,並解決對我們自己和我們客户的潛在業務中斷問題。然而,我們不能向您保證,我們將繼續在這些努力中取得成功。
儘管由於加速轉向電子支付,我們的一些服務產品的需求有所增加,但我們認為,新冠肺炎疫情、緩解措施以及由此帶來的經濟影響已經並可能繼續對我們的業務、運營業績和財務狀況產生全面的不利影響。目前尚不能合理估計實際的全面影響(可能是實質性的),這將取決於許多我們無法預測的不斷演變的因素和未來的發展,包括:疫情的持續時間、蔓延和嚴重程度(包括是否有持續的感染浪潮);緩解措施的性質、程度和有效性;對經濟、失業、消費者信心以及消費者和企業支出的影響的程度和持續時間;以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。我們相信,由此對我們的業務、運營結果和財務狀況產生的財務影響在很長一段時間內都不會為人所知。
新冠肺炎疫情的影響、緩解措施以及由此對我們的業務、運營結果和財務狀況產生的經濟影響,已經並可能繼續包括以下有關我們服務的主要行業導向的“垂直”市場的影響:
|
• |
由於政府強制或建議的“就地避難所”或類似命令、消費者支出大幅減少、高失業率、破產、財務困境或政府額外的失業救濟金之後支付的貸款減少,個人或汽車貸款的發放量減少,就現有債務支付的款項(拖欠、違約或其他)減少。 |
|
• |
由於貸款延期(無論是政府強制的還是自願的)而收到的貸款付款額的減少。 |
|
• |
由於暫停收債活動,應收賬款管理付款減少。 |
|
• |
由於整體經濟放緩和企業支出減少而導致的企業對企業支付金額的減少。 |
4
|
• |
由於選擇性醫療程序或醫療服務提供者就診次數減少,保險公司和第三方健康管理人員向醫療保健提供者支付的金額減少。 |
上述影響可能會對我們代表客户處理支付和其他交易所賺取的費用金額造成不利影響。我們的業務受到這些事件影響的時間可能會推遲。例如,我們可以通過處理貸款支付或消費者接受額外的政府刺激或額外的失業救濟金而獲得增加的費用,但如果我們個人或汽車貸款垂直領域的客户由於政府行動和消費者行為的結合而減少他們的貸款來源,我們的業務、運營結果和後續時期的財務狀況可能會受到不利影響。
此外,非必要旅行的持續暫停以及各種貿易展會的取消或推遲預計將繼續給吸引新客户和加強與現有客户的關係帶來挑戰。
在新冠肺炎疫情爆發的程度上,緩解措施及其帶來的經濟影響對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,但這類事項也可能會加劇本文所披露的風險因素中描述的許多其他風險,例如與我們防止未經授權披露消費者數據的責任有關的風險,以及我們將與退款、欺詐及類似損失有關的損失降至最低的能力的那些風險。
支付處理行業競爭激烈。這種競爭可能會對我們收到的費用產生不利影響,從而影響我們的利潤率、業務、財務狀況和運營結果。
支付處理服務市場競爭激烈。還有其他支付處理服務提供商已經在我們競爭的市場上建立了相當大的市場份額,併為比我們更多的客户提供服務。我們的增長在一定程度上將取決於電子支付市場的持續增長和我們增加市場份額的能力。
我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資金、技術、管理和營銷資源。因此,如果這些競爭對手瞄準我們的業務模式,特別是我們服務的垂直市場,他們可能會向我們的客户提供更有吸引力的費用或付款條件和預付款,並向我們的軟件集成合作夥伴提供更有吸引力的補償。他們還可以提供我們沒有提供的服務和解決方案。還有大量的小型處理服務提供商,包括新興技術和非傳統支付處理公司,為我們現有的和潛在的客户提供各種服務。這種競爭可能會有效地限制我們可以收取的價格,導致我們增加支付給軟件集成合作夥伴的補償,並要求我們積極控制成本,以保持可接受的利潤率。
未經授權披露商家或消費者數據,無論是通過入侵我們的計算機系統、計算機病毒或其他方式,都可能使我們面臨責任和曠日持久且代價高昂的訴訟,並損害我們的聲譽。
我們對我們和與我們合作的第三方的數據安全負責,包括與支付網絡(如Visa、萬事達卡和Discover以及借記卡網絡)建立的規則和條例有關的安全。這些第三方包括我們的客户、軟件集成合作夥伴以及其他第三方服務提供商和代理。我們和其他第三方收集、處理、存儲和/或傳輸敏感數據,例如姓名、地址、社保號碼、信用卡或借記卡號碼、有效期、駕駛執照號碼、銀行賬號和受保護的健康信息。我們對支付網絡和向支付網絡註冊我們的保證人銀行負有最終責任,因為我們或與我們簽約的其他第三方未能根據支付網絡要求保護這些數據。我們或我們簽約的第三方對商家或消費者數據的丟失、破壞或未經授權的修改可能會導致支付網絡、政府機構、消費者或其他人對我們處以鉅額罰款、制裁、訴訟或行動。
威脅可能來自員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意,或者來自意外的技術故障。例如,我們的某些員工可以訪問可能被用來實施身份盜竊或欺詐的敏感數據。當我們以電子方式傳輸信息時,人們對安全的擔憂增加了,因為這樣的傳輸可能會受到攻擊、攔截或丟失。此外,計算機病毒可以在互聯網上迅速傳播和傳播,並可能滲透到我們的系統或我們簽約的第三方的系統中。可能出於各種目的對我們發起拒絕服務或其他攻擊,包括幹擾我們的服務或為其他惡意活動製造分流。這些類型的行動和攻擊以及其他類型的行為可能會擾亂我們的服務交付或使其不可用。
5
我們和我們簽約的第三方可能會受到黑客的安全破壞。我們的數據加密和其他保護措施可能無法阻止未經授權訪問或使用敏感數據。系統漏洞可能使我們遭受重大損失或責任,包括支付網絡罰款、評估和使用挪用信用卡、借記卡或信用卡信息的未經授權購買、冒充或其他類似欺詐索賠。濫用此類數據或網絡安全漏洞可能會損害我們的聲譽,並阻止商家或其他客户普遍使用電子支付,特別是我們的服務,從而減少我們的收入。此外,任何此類誤用或違規行為都可能導致我們產生糾正違規或失敗的成本,使我們承擔未投保的責任,增加我們受到監管審查的風險,使我們面臨訴訟,並導致根據州和聯邦法律或支付網絡或支付網絡對我們處理支付交易的能力進行實質性處罰和罰款,或限制我們在此類支付網絡上處理支付交易的能力。雖然我們維持網絡保險(在某些情況下,這是根據我們的某些合同承諾要求的),但根據保單條款和條件,我們的保險範圍可能涵蓋這些風險的某些方面,但我們的保險範圍可能不足以覆蓋所有損失。此外,根據我們未來簽訂的合同承諾,我們可能需要增加我們的網絡保險覆蓋範圍。維持或擴大網絡保險覆蓋範圍的成本可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
任何人為錯誤、欺詐、惡意、意外技術故障或對我們或我們簽約的第三方的攻擊都可能損害我們的聲譽,迫使我們在補救由此產生的影響時產生鉅額費用,使我們承擔未投保的責任,導致我們失去保薦行關係或我們參與支付網絡的能力,使我們面臨訴訟、罰款或制裁,分散我們的管理層注意力,增加我們的業務成本和/或實質性地阻礙我們開展業務的能力。
雖然我們通常要求我們與我們的軟件集成合作夥伴或服務提供商的協議包括保密義務,限制這些各方使用或披露任何商家或消費者數據,除非在適用協議下履行其服務的必要,但我們不能保證這些合同措施將防止未經授權使用、修改、銷燬或披露數據,或允許我們向合同方索要賠償。此外,我們的許多客户都是中小型企業,他們在數據安全和處理要求方面的能力可能有限,因此可能會遇到數據泄露。任何未經授權使用、修改、銷燬或披露數據都可能導致曠日持久且代價高昂的訴訟,並招致我們的重大損失。
此外,我們與保薦行和我們的第三方支付處理商達成的協議(以及支付網絡要求)要求我們採取一定的保護措施,確保商家和消費者數據的機密性。任何未能充分遵守這些保護措施的行為都可能導致費用、處罰、訴訟或終止我們的保薦銀行協議。
安全漏洞可能會受到CFPB、聯邦貿易委員會(FTC)和美國衞生與公眾服務部民權辦公室(U.S.Department of Health and Human Services Office for Civil Rights)等政府機構的審查。請參閲下面的“與監管相關的風險”。
如果我們不能跟上我們行業的快速發展和變化,我們的產品和服務的使用率可能會下降,導致我們的收入減少。
電子支付市場不斷髮生重大變化。這個市場的特點是技術發展迅速,推出了新的產品和服務,行業標準不斷髮展,客户需求不斷變化,新競爭對手的進入,包括使信用卡網絡和銀行能夠直接與消費者進行交易的產品和服務。為了保持競爭力,我們不斷採取措施,開發新產品和服務,與這些新進入市場的公司競爭。這些項目存在風險,例如難以確定市場需求和交付時間、成本超支、交付延遲、性能問題以及客户不能接受,有些項目可能需要投資於我們的軟件集成合作夥伴和客户期望包含在我們的產品中的非創收產品或服務。此外,新產品和產品可能無法按預期運行或產生預期的業務或收入增長。
我們的支付處理服務和解決方案的持續增長和發展將取決於我們預測和適應消費者和企業行為變化的能力。任何未能及時將新興支付方法集成到我們的軟件中、未能預見消費者或業務行為變化或未能與支持此類新興支付技術的處理合作夥伴簽訂合同的行為,都可能導致我們失去客户或推薦源(包括行業協會)的吸引力,從而導致相應的收入損失,如果這些方法在其服務的最終用户中變得流行的話。
我們的產品和服務旨在處理複雜的交易,並提供有關這些交易的報告和其他信息,所有這些都是以非常高的數量和處理速度進行的。我們的技術產品還必須與
6
隨着網絡、硬件、移動和軟件平臺和技術的不斷變化,我們需要不斷修改和提升我們的產品和服務,以適應這些技術的變化和創新。任何未能提供有效、可靠和安全的服務或新產品或服務出現的任何性能問題都可能導致嚴重的處理或報告錯誤或其他損失。如果我們沒有及時將承諾的新產品或服務交付給我們的客户或軟件集成合作夥伴,或者產品或服務沒有達到預期的效果,我們的開發工作可能會導致成本增加和業務損失,從而減少我們的收益並造成收入損失。我們還在一定程度上依賴第三方,包括我們的一些競爭對手和潛在競爭對手,開發和獲得或生產新技術,包括軟件和硬件。例如,我們依靠軟件集成合作夥伴將我們的服務和產品集成到客户正在使用的軟件平臺中。我們未來的成功在一定程度上將取決於我們發展或適應技術變化和不斷髮展的行業標準的能力。如果我們不能及時和符合成本效益地開發、適應或獲取技術變化或不斷髮展的行業標準,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。
如果我們的垂直市場不提高他們對電子支付的接受程度,或者如果電子支付行業總體上出現不利的發展,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們主要服務的垂直市場傳統上沒有使用電子支付。如果這些垂直市場的消費者和企業不增加使用信用卡作為交易的支付方式,或者支付方式的組合發生了對我們不利的變化,這些發展可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。監管變化也可能導致我們的客户尋求向他們自己的客户收取使用信用卡或借記卡的額外費用,這可能會導致此類客户使用其他支付方式。此外,近年來,安全漏洞事件的增加導致一些消費者對企業保護其信息的能力失去信心,導致某些消費者停止使用電子支付方式。安全漏洞可能導致金融機構取消大量信用卡和借記卡,或者消費者或企業在發生此類事件後選擇註銷信用卡。
潛在客户或軟件集成合作夥伴可能不願切換到新的支付處理器或與其發展關係,這可能會對我們的增長產生不利影響。
許多潛在客户和軟件集成合作夥伴擔心與切換支付處理提供商相關的潛在缺點,如失去習慣的功能、增加成本和業務中斷。不能保證我們克服潛在不願更換支付處理提供商或與我們建立關係的策略會成功,這種阻力可能會對我們的增長和我們的整體業務產生不利影響。“
如果我們不遵守支付網絡和行業自律組織的適用要求,這些支付網絡或組織可能會通過我們的保薦銀行對我們處以罰款、暫停我們或終止我們的註冊。
我們依賴擔保銀行,在某些情況下,還依賴第三方處理商訪問支付卡網絡,如Visa、萬事達卡和Discover,這使我們能夠向客户提供接受信用卡和借記卡的服務,我們必須為此類服務支付費用。為了提供我們的商户收購服務,我們通過我們的保薦銀行在Visa、萬事達卡和探索網絡註冊,成為會員機構的服務提供商。因此,我們、我們的保薦行和我們的許多客户都受到複雜和不斷變化的支付網絡規則的約束。支付網絡定期更新和修改適用於商家收購者的要求,包括管理數據完整性、第三方關係(例如與贊助銀行和獨立銷售組織(“ISO”)有關的規則)、商家按存儲容量使用計費標準和PCI DSS。信用卡網絡的規則是由其董事會制定的,董事會可能會受到髮卡行的影響,其中一些髮卡行提供相互競爭的交易處理服務。*支付網絡規則或標準的任何變化都可能強加於高度壓縮的時間表,並可能對我們的運營結果產生負面影響。
如果我們或我們的保薦銀行未能遵守任何支付網絡的適用規則和要求,該支付網絡可能會暫停或終止我們的註冊。此外,我們的交易處理能力,包括結算流程,可能會被延遲或以其他方式中斷,反覆出現的違規行為可能會導致支付網絡試圖罰款我們,或暫停或終止我們允許我們在其網絡上處理交易的註冊,這將使我們無法按照目前的規模開展業務。
7
在支付網絡規則規定的某些情況下,我們可能需要接受定期審計、自我評估或其他有關我們遵守PCI DSS的評估。此類審核或評估可能會顯示我們未能遵守PCI DSS。此外,即使我們遵守了PCI DSS,也不能保證我們會受到保護,不會受到安全漏洞的影響。終止我們在支付網絡的註冊,或任何限制我們提供商户收購服務能力的支付網絡或發行商規則的變化,都可能對我們的支付處理量、收入和運營成本產生不利影響。如果我們不能遵守適用於我們的支付處理活動的要求,支付網絡將不再允許我們提供這些解決方案,這將使我們無法開展業務。如果我們被排除在處理Visa和萬事達卡電子支付之外,我們將損失很大一部分收入。
我們還必須遵守NACHA的操作規則。NACHA是一個自律組織,負責管理和促進ACH支付的私營部門操作規則,並定義金融機構和其他ACH網絡參與者的角色和責任。NACHA規則和操作指南對我們和我們的合作金融機構施加了義務。這些義務包括金融機構的審計和監督,以及對嚴重違規行為實施強制性糾正行動,包括終止。如果根據PCI DSS或NACHA進行的審核或自我評估發現我們需要補救的任何缺陷,補救工作可能會分散我們的管理團隊的注意力,而且成本高昂且耗時。
我們依賴保薦行來處理電子支付交易,這些保薦行對我們業務的某些元素擁有相當大的酌情權。如果這些贊助被終止,我們無法獲得新的擔保銀行,我們將無法開展業務。
由於我們不是銀行,我們沒有資格成為Visa、萬事達卡和其他支付網絡的會員,因此無法直接進入這些處理交易所需的支付網絡。我們目前是通過我們的贊助銀行在支付網絡註冊的。
如果這些贊助被終止,我們無法在適用的清算期內找到替代的擔保銀行,我們將無法處理電子支付交易。雖然我們與多家保證人銀行保持關係,以靈活處理支付量和客户解決方案的定價,但失去或終止與保證人銀行的關係,或保證人銀行為我們處理的支付量大幅減少,可能會降低這種靈活性,並對我們的業務產生負面影響。如果我們的保薦銀行數量減少,我們將變得越來越依賴我們剩餘的保薦銀行,如果我們與任何一家保薦銀行的關係被終止或以其他方式中斷,這將對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,我們與保薦銀行的協議賦予保薦銀行相當大的自由裁量權,以批准我們的某些商業行為,包括我們對商家的招攬、申請和承保程序。我們的保薦行在這些協議下的行為可能對我們不利。
為了獲得和留住客户,我們依賴我們的軟件集成合作夥伴,他們將我們的服務和解決方案集成到客户使用的軟件中。
我們在很大程度上依賴軟件集成合作夥伴的努力,以確保我們的服務和解決方案正確集成到客户使用的軟件中。一般來説,我們與軟件集成合作夥伴的協議不是排他性的,這些合作伙伴保留將潛在客户轉介給其他支付處理商的權利。
我們可能需要提供財務優惠,以維持與現有軟件集成合作夥伴的關係,或者從我們的競爭對手那裏吸引潛在的軟件集成合作夥伴。我們一直被要求在與我們的軟件集成合作夥伴續簽合同時做出讓步,我們預計未來也會被要求做出讓步,這種讓步可能會對我們的財務狀況或運營業績產生實質性影響。
如果我們的軟件集成合作夥伴更專注於與其他支付處理商合作,停止運營或資不抵債,我們可能面臨失去與這些軟件集成合作夥伴有關係的現有客户的風險。如果我們不能保持現有的軟件集成合作夥伴基礎,或與新的軟件集成合作夥伴發展關係,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。此外,我們與新的軟件集成合作夥伴建立關係的努力可能會受到阻礙,因為他們認為與新的支付處理器集成或從另一個支付處理器切換到我們太昂貴或太耗時。由於將其系統與支付處理商的解決方案集成所需的時間和成本,許多軟件提供商選擇僅與少數支付處理商集成。
8
如果不能有效地管理風險和防止欺詐,可能會增加我們的退款責任和其他責任。
我們對欺詐性信用卡交易或商業欺詐造成的損失負有潛在責任。當商家的客户使用偷來的卡(或卡不在場交易中偷來的卡號)購買商品或服務時,就會發生卡欺詐。在傳統的持卡交易中,如果商家刷卡,獲得髮卡行的交易授權,並根據客户簽署的紙質收據驗證卡背面的簽名,髮卡行仍對任何損失承擔責任。在欺詐的卡不在場交易中,即使商家獲得交易授權,商家也可能對交易造成的任何損失承擔責任。此外,消費者可以通過聲稱貸款在適用法律下是非法的來爭議貸款的償還。
當企業或組織(而不是持卡人)開設欺詐性商户帳户並進行欺詐性交易,或者企業而不是消費者(儘管有時與從事欺詐活動的消費者合作)故意使用被盜或假冒的卡或卡號記錄虛假銷售交易、故意不交付在其他有效交易中出售的商品或服務或違反適用法律提供服務時,就會發生商業欺詐。當企業員工將企業活期存款賬户更改為他們的個人銀行賬號,從而將付款不當地記入員工的個人賬户時,也會發生商業欺詐。
其中某些類型的欺詐可能導致與我們客户的處理交易相關的退款責任。如果客户和消費者之間的賬單糾紛最終沒有得到有利於我們客户的解決,爭議的交易將被“扣回”客户的銀行,並貸記到消費者的銀行。只要我們的客户無法滿足退款要求,我們就負責退款。我們有許多合同保護和其他追索手段來減輕這些風險,包括我們可能要求我們的客户為這些類型的意外情況保留的抵押品或儲備賬户。然而,如果我們無法從客户的賬户或儲備賬户(如果適用)收取退款,或者如果客户因破產或其他原因拒絕或在財務上無法償還我們的退款,我們將承擔支付給持卡人銀行的退款金額的損失。我們已經建立了系統和程序來發現和減少商業欺詐的影響,但這些措施可能不會奏效,未來欺詐事件可能會增加。在截至2020年12月31日的一年中,我們相信我們的退費率不到支付量的1%。客户未支付的任何退款增加都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們減少欺詐損失的過程在一定程度上取決於我們在調查可疑交易時限制處理資金存入的能力。我們可能會被指控我們的限制和調查過程違反聯邦和州消費者保護法律和不公平商業行為的各方起訴。如果我們不能成功地為任何此類索賠辯護,我們可能被要求以損害我們業務或支付鉅額罰款的方式重組我們的反欺詐流程。
作為我們減少欺詐損失計劃的一部分,如果我們的反欺詐模型發現某些交易或他們的賬户活動可疑,我們可能會暫時限制客户訪問某些處理存款的能力。我們可能會被指控我們的限制和調查過程違反聯邦和州消費者保護法律和不公平商業行為的各方起訴。如果我們不能成功地為任何此類索賠辯護,我們可能會被要求以可能損害我們業務的方式重組我們的反欺詐流程,並支付鉅額罰款。即使我們能夠成功地為索賠辯護,訴訟也可能損害我們的聲譽,消耗我們管理層的大量時間和注意力,並要求我們改變客户服務和運營方式,這可能會增加我們的成本,降低我們反欺詐計劃的有效性。
我們收到了與優惠的交換定價和其他支付網絡費用相關的節省。如果我們不能保持這些節省,也不能將任何相應的費用增加轉嫁給我們的客户,我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
對於我們作為商家收購方處理的每筆交易,我們承擔支付網絡向髮卡銀行和支付網絡收取的交換、評估、交易和其他費用。在某些情況下,支付網絡向我們提供此類費用的優惠費率,這有助於我們控制運營成本。支付網絡不時提高向支付處理商和保薦銀行收取的交換費和其他費用。我們的保證人銀行有權自行決定是否增加交換費和其他費用,他們過去也一直這樣做。根據我們與客户簽訂的合同,我們一般都是被允許的,而且過去我們能夠通過相應增加加工費將這些費用增加轉嫁給我們的客户。但是,如果我們將來不能轉嫁這些費用和其他費用,或者如果支付網絡拒絕向我們提供比向其他支付處理商收取的費用更優惠的費率,我們的
9
業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。此外,各信用卡協會和網絡對我們規定了一定的資本要求,例如為某些客户預留按存儲容量使用計費的責任。所需資本水平的任何提高都將進一步限制我們將資本用於其他目的。
我們的系統和我們的第三方提供商的系統可能會由於我們無法控制的因素而失敗,這些因素可能會中斷我們的服務,導致我們無法處理支付或提供輔助服務、業務損失、成本增加和承擔責任。
我們依賴於眾多系統的高效和不間斷運行,包括我們的計算機網絡系統、軟件、數據中心和電信網絡,以及我們的贊助行、支付網絡、第三方處理服務提供商和其他第三方的系統和服務。我們的系統和運營,或我們的第三方提供商,如我們的撥號授權服務提供商,或支付網絡本身,可能會受到損害或中斷,包括但不限於硬件和軟件缺陷或故障、電信故障、計算機拒絕服務和其他網絡攻擊、未經授權的進入、計算機病毒或其他惡意軟件、人為錯誤、自然災害、斷電、恐怖主義或破壞行為、此類提供商的財務資不抵債及類似事件。這些威脅、支付交易處理過程中的錯誤或延遲、系統中斷或其他困難可能導致無法處理交易或提供輔助服務、額外的運營和開發成本、技術和其他資源的轉移、收入損失、客户和軟件集成合作夥伴的損失、商家和持卡人數據的丟失、對我們的業務或聲譽的損害、面臨欺詐損失或其他法律責任及罰款以及支付網絡實施的其他制裁。我們的財產和業務中斷保險可能不足以補償我們可能發生的所有損失或失敗。
目前,我們的關鍵運營系統,如我們的支付網關,是完全多餘的,而我們某些不太關鍵的系統則不是。因此,我們運營的某些方面可能會受到幹擾。此外,雖然我們已經制定了災後恢復政策和安排,但它們還沒有在實際災難或類似事件中得到檢驗。維護和升級我們的系統是昂貴和耗時的,涉及重大的技術風險,可能會將我們的資源從新功能和產品上轉移出來,而且不能保證這些系統將是有效的。頻繁或持續的網站中斷可能會導致監管審查、鉅額罰款和處罰,以及對我們的業務做法進行強制性和代價高昂的改變。
此外,我們還在不斷完善和提升我們的信息系統和技術。新系統和新技術的實施是複雜、昂貴和耗時的。如果我們未能及時和成功地實施新的信息系統和技術,或對現有信息系統和技術進行改進或升級,或者如果這些系統和技術沒有按預期運行,這可能會對我們的業務、內部控制(包括財務報告的內部控制)、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們依賴於其他服務和技術提供商。如果這些提供商未能或停止向我們提供服務或技術,我們向客户提供服務的能力可能會中斷,因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
我們依賴第三方提供或補充卡處理服務和基礎設施託管服務。我們還依賴第三方提供我們的產品和服務所使用的特定軟件和硬件。我們的服務或技術提供商終止與我們的協議,或他們未能高效有效地履行其服務,可能會對我們與客户的關係產生不利影響,如果我們不能迅速找到替代提供商,可能會導致這些客户終止與我們的關係。
我們的第三方處理器和第三方項目經理為我們提供前端授權服務、髮卡計劃服務和某些其他服務,在我們服務的垂直市場中與我們競爭,或未來可能與我們競爭。不能保證這些加工商將來會保持與我們的關係,也不能保證他們不會與我們提供的解決方案直接競爭。“
如果我們無法與最重要的供應商續簽現有合同,我們可能無法以相同的成本更換相關產品或服務,這將對我們的盈利能力產生負面影響。此外,雖然我們相信我們能夠找到其他供應商,以類似的費率提供實質上類似的服務,或者在內部複製此類服務,但不能保證更改不會對我們的業務造成破壞,這可能會對我們的收入和盈利能力造成實質性的不利影響,直到問題得到解決。
我們還在一定程度上依賴第三方開發和獲取新技術,以及更新第三方持續提供支持的現有產品和服務,這種依賴增加了與新的和現有的產品和服務相關的成本。這些第三方提供商沒有給予適當程度的關注
10
我們的產品和服務可能會導致延遲推出新產品或服務,或延遲解決第三方提供商提供持續支持的現有產品或服務的任何問題。
我們受到經濟和政治風險、客户和軟件集成合作夥伴的商業週期以及消費者和商業支出總體水平的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
電子支付行業在很大程度上依賴於消費者和商業支出的整體水平。我們面臨着影響消費者信心、消費支出、消費者可自由支配收入和消費者購買習慣變化的一般經濟狀況,包括自然災害和健康緊急情況,包括地震、火災、停電、颱風、洪水、流行病或冠狀病毒等流行病,以及內亂、勞工中斷、國際貿易爭端、國際衝突、恐怖主義、戰爭和關鍵基礎設施襲擊等人為事件。總體經濟狀況的持續惡化,特別是美國的經濟狀況持續惡化,新冠肺炎疫情或其他原因導致的較長時間內的不確定性持續存在,或者利率上升,都可能通過減少使用電子支付進行的交易數量或總金額而對我們的財務業績產生不利影響。如果我們的客户使用電子支付減少產品和服務的銷售,或者消費者和企業通過電子支付花費更少的錢,我們將以更低的美元金額處理更少的交易,從而導致收入減少。
新冠肺炎疫情導致的經濟疲軟已經並可能繼續對我們的業務產生各種類型的影響。新冠肺炎疫情的持續影響,以及為減輕病毒傳播對我們的業務、運營業績和財務狀況的影響而實施的措施,將取決於未來的事態發展,而這些事態發展具有高度不確定性,而且基本上是史無前例的。“
此外,我們的很大一部分客户是向具有不同程度信用風險的消費者提供個人貸款和汽車貸款的消費貸款機構。這些客户所處的監管環境非常複雜,因為適用的法規通常由州和聯邦政府的多個機構制定。例如,CFPB之前提出了適用於這類貸款的新規則,這些規則可能會對我們客户的業務產生不利影響,許多州的法律也施加了類似的法律要求。這類客户還會受到公眾的負面看法,即他們的消費貸款活動構成了對消費者的掠奪性或濫用貸款,消費者權益倡導團體和政府官員提出的擔憂可能會導致我們努力進一步監管我們許多客户所在的行業。這些因素的結合,特別是拜登政府時期CFPB實施的任何變化,都可能對我們客户的業務產生實質性的不利影響,並可能迫使我們的消費者貸款客户改變他們的商業模式。因此,我們可能需要靈活、快速地響應我們所服務的垂直市場不斷變化的需求。如果我們的客户的業務受到上述不確定性的重大不利影響,如果我們或我們的客户沒有及時對行業中的這些變化做出反應,或者如果這些垂直市場出現我們沒有預料到的重大變化,我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大不利影響。“
我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地降低我們在所有市場環境中的風險敞口或抵禦所有類型的風險。
我們經營的行業瞬息萬變。因此,我們的風險管理政策和程序可能不能完全有效地識別、監控、管理和補救我們的風險。我們的一些風險評估方法依賴於其他人提供的信息以及有關市場、客户或我們無法訪問的其他事項的公開信息。在某些情況下,這些信息可能不準確、完整或不是最新的。此外,我們的風險檢測系統容易受到高度“假陽性”風險的影響,這使得我們很難及時識別真正的風險。如果我們的政策和程序不是完全有效的,或者我們並不總是成功地捕捉到我們面臨或可能面臨的所有風險,我們的聲譽可能會受到損害,我們可能會受到訴訟或監管行動的影響,這些訴訟或監管行動會大幅增加我們的成本,限制我們的增長能力,並可能導致我們失去現有客户。
我們可能無法繼續擴大我們在現有垂直市場的份額,也無法繼續向新的垂直市場擴張,這將抑制我們增長和提高盈利能力的能力。
我們未來的增長和盈利能力在一定程度上取決於我們在目前運營的垂直市場中的持續擴張,電子支付和我們集成解決方案的其他垂直市場的出現,以及我們滲透新的垂直市場和我們目前的軟件集成合作夥伴客户基礎的能力。作為我們向新的垂直市場擴張並增加我們在現有垂直市場的份額的戰略的一部分,我們尋找收購機會,並與其他業務建立合作伙伴關係,以提高我們的市場滲透率、技術能力、產品供應和分銷能力。我們可能無法成功地確定合適的收購對象
11
或者未來的合作伙伴候選人,如果我們確定了他們,他們可能不會給我們帶來我們預期的好處。此外,我們在加拿大繼續增長和盈利服務客户的能力還不確定,需要額外的資源和控制,我們可能會遇到意想不到的挑戰。
我們向新的垂直市場的擴張還取決於我們調整現有技術或開發新技術的能力,以滿足每個新的垂直市場的特殊需求。我們可能沒有足夠的財政或技術資源來開發有效和安全的服務或分銷渠道,以滿足這些新的垂直市場的需求。滲透這些新的垂直市場也可能被證明是更具挑戰性或成本更高的,或者可能需要比我們預期的更長的時間。如果我們不能擴展到新的垂直市場,並增加對現有垂直市場的滲透率,我們可能無法繼續增長我們的收入和收益。
我們可能無法成功管理我們的知識產權,並可能受到侵權索賠。
我們依靠合同權以及版權、商標、專利和商業祕密法律來建立和保護我們的專有技術,這對我們的成功至關重要,特別是在我們可能向客户提供專有軟件解決方案的戰略垂直領域。第三方已經並在未來可能挑戰、規避、侵犯或盜用我們的知識產權,或者此類知識產權可能不足以使我們利用當前的市場趨勢或以其他方式提供競爭優勢,這可能會導致代價高昂的重新設計工作、服務中斷或其他競爭損害。其他方,包括我們的競爭對手,可能會獨立開發類似的技術,並圍繞我們的知識產權複製我們的服務或設計,在這種情況下,我們可能無法向這些方主張我們的知識產權。此外,我們的合同安排可能會以對我們不利的條款終止或重新談判,我們的第三方許可方可能會破產、資不抵債和其他不利的業務動態,其中任何一項都可能影響我們使用和利用這些第三方許可方許可給我們的產品的能力。此外,我們的合同安排可能無法有效防止泄露我們的機密信息,或在未經授權披露我們的機密信息的情況下提供足夠的補救措施。我們可能不得不提起訴訟,以強制執行或確定我們的知識產權和專有技術的範圍和可執行性,這是昂貴的,可能會導致資源轉移,並可能被證明不會成功。此外,由於我們行業的技術變革速度很快,我們的業務和服務的某些方面依賴於由第三方開發或授權的技術。, 我們可能無法以合理的條款或根本不能從這些第三方獲得或保留許可證和技術。失去知識產權保護或無法許可或以其他方式使用第三方知識產權可能會損害我們的業務和競爭能力。
如果我們的服務和技術被指控侵犯或以其他方式侵犯第三方的專有權,我們也可能面臨代價高昂的訴訟。第三方可能擁有或最終可能被我們的產品、服務或技術侵犯的專利。這些第三方中的任何一方都可以就我們的產品、服務或技術向我們提出侵犯、違反或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠。第三方的任何索賠都可能導致我們使用受這些索賠約束的知識產權的能力受到限制。此外,近年來,個人和團體購買知識產權資產的唯一目的就是提出侵權或其他違規行為的索賠,並試圖從我們這樣的公司那裏榨取和解。即使我們認為與知識產權相關的索賠沒有法律依據,對此類索賠進行辯護也是耗時和昂貴的,可能會分散我們管理層和員工的時間和注意力。知識產權侵權或侵權索賠還可能要求我們重新設計受影響的產品或服務,簽訂代價高昂的和解或許可協議,支付代價高昂的損害賠償金,或者面臨禁止我們營銷或銷售某些產品或服務的臨時或永久禁令。即使我們有協議就這些費用作出賠償,在這種情況下,作出賠償的一方(如果有的話)可能無法履行其合約義務。如果我們不能或不能以合理的條款許可被侵犯的技術或替代其他來源的類似技術,我們的收入和收益可能會受到不利影響。
關鍵人員的流失或我們吸引、招聘、留住和培養合格員工的能力的喪失,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴於我們的一些關鍵人員的能力和經驗,他們對我們的運營、快速變化的支付處理行業以及我們提供產品和服務的垂直市場擁有豐富的經驗。我們的許多關鍵人員已經為我們工作了很長一段時間,或者是因為他們的經驗而被我們聘用的。我們的成功在一定程度上取決於我們的高級管理人員在行業內的聲譽和影響力,他們多年來與我們的軟件集成合作夥伴、供應商、信用卡協會、贊助銀行和其他支付處理和服務提供商建立了長期良好的關係。失去一位或多位高級管理人員或關鍵經理的服務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,與保密有關的合同義務和
12
知識產權轉讓可能無效或不可強制執行,離職員工可能會與競爭對手共享我們的專有信息,或試圖招攬我們的軟件集成合作夥伴或客户,或以可能對我們產生不利影響的方式招募我們的關鍵人員到競爭業務中。
此外,為了繼續成功競爭和發展,我們必須吸引、招聘、培養和留住為我們提供所需專業知識的人員。我們的成功還取決於我們的銷售隊伍的技能和經驗,我們必須不斷努力保持這種技能和經驗。雖然我們擁有一批對我們的運營有豐富經驗的關鍵人員,但我們也必須發展我們的員工,使我們的員工能夠保持我們運營的連續性,支持新服務和解決方案的開發,並擴大我們的客户基礎。人才市場競爭激烈,不一定能招到新的人才,也可能不能有效地替代現有的合格或有效的接班人。
我們一直是各種索賠和法律訴訟的對象,並可能成為索賠、訴訟或調查的對象,這些索賠、訴訟或調查可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們是各種索賠和法律訴訟的對象,並可能成為索賠、訴訟或調查的對象,包括商業糾紛和員工索賠,如年齡歧視、性騷擾、性別歧視、移民違規或其他違反當地、州和聯邦勞動法的索賠,並可能不時參與政府或監管機構的調查或我們當前或未來業務產生的類似事項。任何針對我們或我們管理層的索賠,無論是非曲直或最終結果,都可能損害我們的聲譽,並對我們與客户、軟件集成合作夥伴和其他第三方的關係產生不利影響,並可能導致額外的相關索賠。考慮到訴訟涉及的潛在成本和不確定性,我們過去有過,將來可能會解決問題,即使我們認為我們有一個有價值的辯護。某些索賠可能會尋求禁令救濟,這可能會擾亂我們的業務和運營的正常進行,或增加我們的業務成本。我們的保險或賠償可能不包括針對我們的所有索賠。此外,我們不能保證我們會成功地根據各種法律為未決或未來的訴訟或類似案件辯護。任何未決或未來的索賠、訴訟或調查中的任何判決或和解都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法通過收購成功執行我們的增長戰略。
我們增長戰略的一個重要部分是通過平臺收購專注於垂直領域的綜合支付和軟件解決方案提供商進入新的垂直市場,通過選擇性的插入式收購在我們現有的垂直市場內擴張,並以其他方式增加我們在支付處理市場的影響力。
儘管我們預計將繼續執行我們的收購戰略:
|
• |
我們可能無法找到合適的收購候選者或以優惠條件收購更多資產; |
|
• |
我們可能會與他人競爭收購資產,競爭可能會加劇,任何程度的競爭都可能導致收購候選者的可獲得性減少或價格上漲; |
|
• |
這類收購的競爭性競標者可能是規模更大、資金更充足、資源更多、更容易獲得資金的組織; |
|
• |
我們在預測收購候選者的時機和可用性方面可能會遇到困難; |
|
• |
我們可能無法以優惠的條件獲得必要的融資,或者根本無法獲得必要的融資,為我們任何潛在的收購提供資金; |
|
• |
潛在的收購可能需要監管部門的批准,這可能會導致延遲和不確定因素;以及 |
|
• |
我們可能無法產生執行收購戰略所需的現金。 |
任何這些因素的出現都可能對我們的增長戰略產生不利影響。
我們的收購使我們面臨各種風險,這些風險可能會損害我們的業務,我們收購的預期收益可能無法在預期的時間表上實現,甚至根本無法實現。
13
我們可能會遇到與我們收購的業務相關的各種挑戰,例如:
|
• |
在整合新業務、新技術和新產品時,我們可能需要投入大量的運營、財務和管理資源,管理層在整合被收購業務的運營、人員或系統方面可能會遇到困難; |
|
• |
此次收購可能會對我們與現有或未來客户或軟件集成合作夥伴的業務關係產生重大不利影響; |
|
• |
我們可能承擔大量的實際或或有負債,既有已知的,也有未知的; |
|
• |
此次收購可能不符合我們對未來財務表現的預期,也可能根本不符合我們的預期時間表; |
|
• |
在實現預期的協同效應或利益方面,我們可能會遇到延遲或減少; |
|
• |
我們可能會產生大量意想不到的成本或遇到與收購業務相關的其他問題,包括與將各種數據處理功能和連接轉移到我們的系統和我們的第三方服務提供商的系統相關的挑戰; |
|
• |
我們可能無法達到交易的預期目標;以及 |
|
• |
我們可能無法留住收購業務的關鍵人員、客户和供應商。 |
這些挑戰以及成本和開支可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能被要求減記或註銷、重組和減值或其他可能對我們的財務狀況和股價產生重大負面影響的費用,這可能會導致您的部分或全部投資損失。
由於我們無法控制的不明問題或因素,我們可能被迫稍後減記或註銷資產,重組業務,或招致減值或其他可能導致報告損失的費用。意外風險可能會出現,先前已知的風險可能會以與我們進行的初步風險分析不一致的方式出現。儘管這些費用可能是非現金項目,不會對我們的流動性產生立竿見影的影響,但我們報告這種性質的費用的事實可能會導致市場對我們或我們的證券的負面看法。此外,這種性質的指控可能會導致我們違反槓桿或其他我們可能受到約束的公約。因此,我們的股東可能會因為任何此類減記或減記而遭受其股票價值的縮水。
與監管相關的風險
我們和我們的客户受到廣泛的政府監管,影響我們的業務、我們的客户的業務或電子支付行業的任何新的法律法規、行業標準或對現有法律、法規或行業標準的修訂,或者我們或我們的客户實際或認為未能遵守這些義務,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們和我們服務的客户受到眾多影響電子支付行業的聯邦和州法規的約束。近年來,對我們行業的監管顯着增加,並在不斷演變。更改法規、法規或行業標準,包括對法規、法規或標準的解釋和實施,可能會增加我們的經營成本或影響競爭平衡。不遵守規定可能會對我們的業務產生不利影響,包括限制、暫停或終止向第三方提供或由第三方提供的服務,以及施加處罰或罰款。在這些法規對我們客户的業務、運營或財務狀況產生負面影響的情況下,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響,因為除其他事項外,我們的客户從我們購買產品和服務的能力可能會降低,可能會決定避免或放棄某些業務線,或者可能會通過談判降價將增加的成本轉嫁給我們。我們可能被要求投入大量的時間和資源來遵守額外的法規或監督,或者修改我們與客户簽訂合同或向客户提供產品和服務的方式;這些法規可能直接或間接地限制我們可以對我們的服務收取的費用。我們可能無法更新現有的產品和服務,或開發新的產品和服務,以滿足客户的需求。這些事件中的任何一項,如果實現,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。.
14
交換費通常是在信用卡和借記卡交易中支付給髮卡機構的,目前正受到越來越嚴格的法律、監管和立法審查。特別是,《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)通過規範和限制某些髮卡機構收取的借記卡費用,允許商家設定接受信用卡的最低美元金額,並允許商家為不同的支付方式提供折扣或其他激勵措施,極大地改變了美國的金融監管體系。這些規定(以及對解釋的任何相關修改或改變)可能會對借記交易的數量和每筆交易收取的價格產生負面影響,這將對我們的業務產生負面影響。
法律法規即使不是針對我們的,也可能要求我們做出重大努力來改變我們的服務和解決方案,並可能要求我們產生額外的合規成本,並改變我們向客户和軟件集成合作夥伴定價產品和服務的方式。由於新法規要求的複雜性,實施新的合規工作是困難的,我們正在並將繼續投入大量資源來確保合規。此外,監管行動可能會促使我們和其他行業參與者改變業務做法,這可能會影響我們如何營銷、定價和分銷我們的產品和服務,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,即使無意中未能遵守法律法規或公眾對我們業務的看法不斷變化,也可能損害我們的業務或我們的聲譽。
根據我們的產品和服務如何發展,我們可能會受到各種額外的法律和法規的約束,包括有關匯款、禮品卡和其他預付訪問工具、電子資金轉賬、反洗錢、反恐融資、對外國資產的限制、賭博、銀行和貸款,以及進出口限制的法律和法規。
我們遵守這些法律和法規的努力可能代價高昂,並導致管理時間和精力的分流,而且可能仍不能保證遵守。此外,如果我們決定在其他司法管轄區提供我們的產品和服務(例如,我們在加拿大的擴張),我們在這些司法管轄區的運營可能會產生額外的合規相關成本。此外,隨着我們產品和服務的發展,以及監管機構繼續加強對這些義務遵守情況的審查,我們可能會受到各種額外法律法規的約束,或者我們可能會被要求進一步修訂或擴大我們的合規管理系統,包括我們用來驗證客户及其最終客户身份和監控交易的程序。如果我們被發現違反了任何此類法律或法規要求,我們可能會被處以罰款或其他處罰,如停止令,或者我們可能被要求改變我們服務和解決方案的性質或包裝,任何這些都可能對我們的業務或運營結果產生不利影響。
我們許多客户的業務在他們經營的每個司法管轄區都受到嚴格的監管,這些規定以及我們的客户未能完全遵守這些規定,可能會對我們客户的業務產生不利影響,從而影響我們的運營結果。
我們的客户受到聯邦、州和地方各級政府實體頒佈的各種法律和法規的約束。對於作為消費貸款人的我們的客户,這包括相關的規定:他們可能收取的利率和費用;他們的貸款條款(例如最長和最短期限)、還款要求和限制、貸款的數量和頻率、最高貸款金額、續訂和延期、所需的還款計劃、以及報告和使用全州數據庫;收款和服務活動;他們的企業的成立和運營;許可、披露和報告要求;廣告和營銷限制;以及電子支付和貨幣傳輸的管理要求。對於我們在醫療保健行業運營的客户,這包括與以下相關的法規:支付渠道;支付時間表;電子健康記錄;患者披露和通信;受保護的健康信息的使用和披露;以及受保護的健康信息的行政、物理和技術安全。
這些規定在許多方面影響我們客户的業務,包括他們的貸款或支付量、收入、借款人的拖欠、支付渠道決定、支付安排和經營結果。這些客户業務的這些變化可能會影響我們處理的支付量,包括預定支付的數量和規模以及支付渠道。如果這些法律法規限制消費者貸款活動或醫療支付活動,我們的運營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
根據州貨幣轉賬法規,我們可能需要獲得執照。
我們通過我們的各個運營子公司提供支付處理服務。我們與我們的第三方服務提供商一起,使用旨在將我們的活動從貨幣轉發器監管範圍中剔除的結構性安排。我們不能保證,隨着貨幣轉賬法律的不斷髮展,這些結構性安排將繼續有效,也不能保證適用的監管機構,特別是州政府機構,將審查我們的支付處理過程。
15
符合規定的活動。任何認定我們實際上需要根據州貨幣傳輸法規獲得許可的決定都可能需要花費大量的時間和金錢,並可能導致處罰或罰款性質的責任,這將對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。
我們必須遵守法律法規,禁止不公平或欺騙性的行為或做法,否則可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們和我們的許多客户受禁止不公平或欺騙性行為或做法的聯邦貿易委員會法案第5條的約束,以及在範圍和主題上相似的各種州法律。此外,多德-弗蘭克法案中禁止不公平、欺騙性或濫用行為或做法的條款、電話營銷銷售法以及其他法律、規則和/或法規,可能會直接影響我們某些客户的活動,在某些情況下,如果我們被發現不當協助、教唆或以其他方式提供手段和工具,促進我們的非法或不正當活動,作為電子支付處理商或支付結算服務提供商,我們可能會受到調查、費用、罰款和資金返還。包括聯邦貿易委員會和州總檢察長在內的各種聯邦和州監管執法機構有權對從事UDAAP或違反其他法律、規則和法規的非銀行機構採取行動。如果我們正在為涉嫌違反此類法律、規則和法規的客户處理支付或提供產品和服務,我們可能會面臨執法行動,並招致損失和責任,這可能會對我們的業務產生不利影響。
旨在保護或限制訪問或使用消費者信息的政府法規可能會對我們有效提供產品和服務的能力產生不利影響。
除了卡網絡和NACHA之前討論的那些規定之外,美國的政府機構已經通過或正在考慮通過法律和法規,限制非公開個人信息的使用、收集、存儲、傳輸和處置,並要求保護這些信息。我們的行動受這些法律的某些規定的約束。適用的聯邦隱私法可能限制我們收集、處理、存儲、使用和披露個人信息,可能要求我們通知個人我們的隱私做法,併為個人提供某些權利以防止使用和披露受保護的信息,並強制執行有關保護和正確描述存儲信息的某些程序。某些州法律規定了類似的隱私義務,以及向受影響的個人、州官員、消費者報告機構以及企業和政府機構提供違反個人信息安全的通知的義務。適用於隱私問題的監管框架正在演變,並可能在可預見的未來繼續發展,這帶來了不確定性。例如,2020年1月1日生效的2018年《加州消費者隱私法》(CCPA)對加州數據隱私提出了更嚴格的要求。CCPA包括的條款賦予加州居民更大的權利,可以訪問和刪除某些個人信息,選擇不共享某些個人信息,以及獲得有關某些個人信息如何使用的詳細信息。2020年11月2日,加州選民通過24號提案,制定了《加州隱私權法案》(CPRA),該法案將於2023年1月1日生效。CPRA修訂和擴展了CCPA,以創造額外的消費者隱私權,如改正權和限制使用和披露敏感個人信息的權利。
此外,我們的客户、保薦行和軟件集成合作夥伴有義務維護我們的客户及其最終客户與我們共享的非公開消費者信息的機密性和安全性。我們的合同可能要求獨立各方定期審核我們對適用標準的遵守情況,並可能允許我們的交易對手審核我們是否符合監管指南建立的有關非公開個人信息的保密性和安全性的最佳實踐。我們遵守這些標準和滿足這些審計的能力將影響我們未來吸引、發展和維持業務的能力,任何不這樣做都可能使我們承擔合同責任,每一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性影響。
如果我們不遵守這些法律、法規或合同條款,或者如果我們遇到安全漏洞,我們可能面臨監管執法程序、違約訴訟和金錢責任。此外,任何此類失敗都可能損害我們留住現有客户和軟件集成合作夥伴以及獲得新客户和軟件集成合作夥伴所依賴的關係和聲譽。如果聯邦和州政府機構未來採用更嚴格的隱私法,我們的合規成本可能會增加,這可能會使我們對客户風險的盡職調查審查和監控變得更加困難、複雜和昂貴。隨着我們業務的增長,我們可能還需要投資於比我們目前使用的系統更實質性和更復雜的合規管理系統。
税法或其司法或行政解釋的改變,或者成為無法轉嫁給我們客户的額外的美國、州或地方税,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
16
我們的業務需要繳納廣泛的税負,包括聯邦税、州税和交易税,如消費税、銷售/使用税、工資税、特許經營税、預扣税和從價税。税法或其司法或行政解釋的變化可能會減少我們收到的收入、我們資產負債表上記錄的任何税收結轉和税收抵免的價值以及我們的現金流金額,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。我們的一些納税義務要接受適用税務機關的定期審計,這可能會增加我們的納税義務。此外,包括我們在內的支付處理行業的公司可能會在不同的徵税管轄區受到遞增徵税的影響。徵税管轄區在這一問題上尚未採取統一立場。如果我們被要求支付額外的税款,而無法將税費轉嫁給我們的客户,我們的成本將會增加,我們的淨收入將會減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們不再是一家“新興成長型公司”,因此,在評估我們對財務報告的內部控制以及某些其他增加的披露和治理要求時,我們必須遵守審計師的認證要求。
截至2021年1月1日。我們 迷茫 我們的 地位“作為一種”新興增長 公司“正如《公約》所界定的那樣。跳躍啟動根據我們2012年的商業初創法案(Business Startups Act Of 2012)。因此,我們不再能夠利用某些豁免來遵守各種報告要求。因此,由於我們以前是一家新興成長型公司,我們現在受到適用於其他上市公司的某些要求的約束,這些要求以前並不適用於我們。這些要求包括:
|
• |
在評估本公司的財務報告內部控制時,是否符合審計師的認證要求。部分《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條; |
|
• |
遵守上市公司會計監督委員會可能採納的任何新規則; |
|
• |
在沒有延長過渡期的情況下遵守適用於上市公司的任何新的或修訂的財務會計準則; |
|
• |
全面披露大型上市公司的高管薪酬要求;以及 |
|
• |
遵守就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,並獲得股東對之前未批准的任何金降落傘支付的批准。 |
如果不遵守這些要求,我們可能會受到警方的執法行動。證交會,分流管理‘s不受關注,損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。特別是,如果我們的獨立註冊會計師事務所不能提供所需的認證,可能會導致投資者對我們財務報告的準確性、可靠性和完整性失去信心。我們預計,失去“新興成長型公司”地位和遵守這些額外要求將需要管理層花費更多時間,同時壓縮可用於遵守某些要求的時間框架,這可能會進一步增加我們的法律和財務合規成本。
如果不能保持有效的內部和披露控制系統,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
在該聲明發布後,於2021年4月30日,我們的管理層和審計委員會得出結論,根據該聲明,重述我們之前發佈的某些財務報表是合適的。作為這一過程的一部分,我們發現了我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。
有效的內部和披露控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止欺詐以及作為一家上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐,我們的聲譽和經營業績將受到損害。作為我們對內部控制的持續監控的一部分,我們可能會發現內部控制中的重大弱點或重大缺陷,需要補救。“實質性缺陷”是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性不能得到及時防止或發現。“實質性缺陷”指的是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,即公司年度或中期財務報表的重大錯報有可能得不到及時預防或發現。
除了與重述有關的重大弱點外,我們過去發現,將來也可能會發現,我們內部控制的其他方面需要改進。我們繼續努力改善我們的內部控制。我們不能肯定這些措施將確保我們實施並保持對我們的財政狀況的充分控制。
17
未來的流程和報告。任何未能保持有效控制或及時實施任何必要的內部和披露控制改進的行為都可能導致欺詐或錯誤造成損失,損害我們的聲譽,或導致投資者對報告的財務信息失去信心,所有這些都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
由於我們對財務報告的內部控制存在實質性缺陷,我們可能會面臨訴訟和其他風險。
作為與重述相關的會計和內部控制審查的一部分,我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。
由於上述重大弱點、上述重述、認股權證會計變更以及證券交易委員會提出或未來可能提出的其他事項,我們可能面臨訴訟或其他糾紛,其中可能包括援引聯邦和州證券法的索賠、重述引起的合同索賠或其他索賠,以及我們對財務報告和財務報表編制的內部控制存在重大缺陷。截至本修正案第2號的日期,我們不知道有任何此類訴訟或糾紛是由於重述或我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷而引起的。不過,我們不能保證將來不會出現這類訴訟或糾紛。任何此類訴訟或糾紛,無論勝訴與否,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與我們的負債有關的風險
我們的負債水平可能會對我們履行負債義務、對經濟或行業變化做出反應以及籌集額外資本為運營提供資金的能力產生不利影響。
2021年2月3日,我們根據與Truist Bank和某些其他貸款人修訂並重述的循環信貸協議(“修訂信貸協議”),用新的1.25億美元循環信貸安排取代了現有的優先擔保信貸安排。2021年1月19日,我們發行了2026年到期的0.00%可轉換優先票據(“2026年票據”)的本金總額為4.4億美元。*我們有能力履行債務項下的義務,包括2026年票據和我們可能發生的任何債務競爭和其他我們無法控制的因素。如果我們無法產生必要的現金流,我們可能需要採取一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的債務融資或股權資本。
我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能會導致我們的債務違約。這樣的負債水平可能會給我們的股東帶來重要後果。
我們將來亦可能須承擔債務,使我們須遵守額外的限制性公約,從而影響我們在財政和運作上的靈活性。
根據經修訂的信貸協議,我們的債務將以浮動利率計息,主要以倫敦銀行同業拆借利率為基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題,這可能導致倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在2021年之後完全消失,或者表現與過去不同。雖然我們預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的合理替代品將在2021年目標日期之前實施,但我們無法預測這些事態發展的後果和時機,其中可能包括我們利息支出的增加和/或利息收入的減少。
未來的經營靈活性受到修訂後的信貸協議中限制性條款的限制,我們可能無法在未來遵守所有條款。
修訂後的信貸協議通過限制我們在規劃和應對業務和行業變化方面的靈活性,施加了可能會阻礙我們進行某些公司交易的能力的限制,並增加了我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性。這些限制將限制我們的能力,其中包括:
|
• |
招致或擔保額外債務; |
|
• |
支付股本股利或者贖回、回購、報廢或者以其他方式收購任何股本; |
|
• |
作出某些付款、股息、分配或投資;以及 |
18
|
• |
與其他公司合併或合併,或轉讓我們的全部或幾乎所有資產。 |
此外,經修訂的信貸協議包含某些負面契約,這些契約限制債務的產生,除非符合某些基於債務產生的財務契約要求。這些限制可能會阻止我們採取我們認為最符合業務利益的行動,並可能使我們難以成功執行我們的業務戰略或與不受類似限制的公司有效競爭。我們能否在未來一段時間遵守這些限制性公約,在很大程度上將取決於我們能否成功實施我們的整體商業策略。違反這些公約或限制中的任何一項都可能導致違約,這可能導致我們的債務加速增長。如果我們的負債加速,我們可能被迫動用所有可用的現金流來償還這類債務,這將減少或消除對我們的分配,這也可能迫使我們破產或清算。
我們可能沒有能力籌集必要的資金來結算2026年債券的轉換,或者在根本變化時回購2026年債券,我們未來的債務可能包含在2026年債券轉換或回購時我們支付現金的能力的限制。
2026年債券持有人有權要求我們在2026年債券發生重大變化時,以相當於其本金100%的回購價格,另加應計和未付利息(如有)。此外,在2026年債券轉換時,除非我們選擇安排僅交付我們A類普通股的股份來結算此類轉換,否則我們將被要求就正在轉換的2026年債券支付現金。然而,當我們被要求回購為其交出的2026年債券或就正在轉換的2026年債券支付現金時,我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。
此外,我們回購2026年債券或在轉換2026年債券時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或有關我們未來債務的協議的限制。吾等未能在管理2026年票據的契約(“該契約”)規定回購2026年票據時購回2026年票據,或未能按該契約的規定支付2026年票據未來兑換時的任何應付現金,將構成該契約項下的違約。契約下的違約,或根本變化本身,也可能導致根據我們修訂的信用協議和其他管理我們現有或未來債務的協議違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務,我們可能沒有足夠的資金來償還債務、回購、支付利息或在轉換2026年債券時支付現金。
2026年債券的條件轉換功能如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果2026年債券的條件轉換功能被觸發,2026年債券的持有者將有權根據自己的選擇在指定期間的任何時間轉換他們的2026年債券。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的2026年票據,除非我們選擇通過只交付A類普通股來履行我們的轉換義務,否則我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務,這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換他們的2026年票據,根據適用的會計規則,我們也可能被要求將2026年票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
可能以現金結算的可轉換債務證券(如2026年票據)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生實質性影響。
2008年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了FASB工作人員職位編號。APB 14-1,轉換時可以現金結算的可轉換債務工具的會計(包括部分現金結算),隨後被編碼為會計準則編碼470-20,可轉換債務和其他選項,我們稱為ASC 470-20。根據美國會計準則第470-20條,實體必須單獨核算可轉換債務工具(如票據)的負債和權益部分,該等可轉換債務工具(如票據)在轉換時可能全部或部分以現金結算,其方式應反映發行人的經濟利息成本。ASC 470-20對2026年票據會計的影響是,股本部分必須包括在我們綜合資產負債表上股東權益的額外實收資本部分,為了核算2026年票據的債務部分,股本部分的價值將被視為原始發行折價。因此,我們將被要求在本期記錄更多的非現金利息支出,這是由於票據的折現賬面價值在票據期限內攤銷至其面值而產生的。我們將在財務業績中報告較低的淨收入(或較大的淨虧損),因為ASC 470-20將需要利息來包括本期的
19
債務折價和票據票面利率的攤銷,這可能會對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格和票據的交易價格產生不利影響。2020年8月,FASB發佈了會計準則更新2020-06,我們稱之為ASU 2020-06,取消了如上所述的債務和股權部分的單獨會計處理。ASU 2020-06將在2022財年對我們生效,包括財年內的過渡期。一旦生效,我們預計取消上述單獨核算將減少我們預計在現行會計原則下為2026年票據確認的利息支出。
此外,在某些情況下,可能全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如2026年票據)目前採用庫存股方法入賬,其影響是2026年票據轉換後可發行的股份不計入每股攤薄收益,除非票據的轉換價值超過其本金。在庫存股方法下,為了稀釋每股收益的目的,如果我們選擇清償超額股份,交易的會計處理就像是為解決超額股份所需的普通股數量已經發行一樣。上述ASU 2020-06修訂了自上述日期起生效的這些會計準則,轉而要求各實體採用“如果轉換”法,即一般假設所有2026年的票據在報告期開始時僅轉換為普通股,則計算稀釋後每股收益,除非結果是反攤薄的。IF轉換方法的應用可能會導致我們報告的稀釋後每股收益減少。
契約中的條款可能會推遲或阻止對本公司的有益收購
2026年票據和契約的某些條款可能會使第三方試圖收購我們變得更加困難或昂貴。例如,如果接管構成根本變化,那麼我們將被要求向2026年債券的持有者提出以現金回購其全部或部分未償還2026年債券的要約。此外,如果接管構成了徹底的根本性變化,那麼我們可能需要暫時提高轉化率。在任何一種情況下,以及在其他情況下,我們在2026年票據下的義務可能會增加收購我們的成本,或者以其他方式阻止第三方收購我們或撤換現任管理層,包括在您可能認為有利的交易中。
與我們的所有權結構相關的風險
我們是一家控股公司,我們唯一的重大資產是我們在鷹母公司的權益,因此我們依賴子公司的分派來繳税、根據應收税金協議付款、履行我們在2026年票據項下的財務義務以及支付股息。
吾等為控股公司,除擁有鷹母公司的有限責任公司權益(“合併後償還單位”及該等合併後償還單位的持有人(除本公司、“償還單位持有人”)外,並無其他重大資產)及我們的管理成員於Hawk母公司的權益,且吾等並無獨立途徑產生收入或現金流。於業務合併完成後,吾等與償還單位持有人訂立該若干應收税款協議(“應收税款協議”或“TRA”)。我們支付税款、根據應收税款協議付款、履行2026年票據項下的財務義務以及支付股息的能力將取決於鷹母公司及其子公司的財務業績和現金流,以及我們從鷹母公司獲得的分配。鷹母公司及其附屬公司(包括其營運附屬公司)的財務狀況、盈利或現金流因任何原因而惡化,均可能限制或削弱鷹母公司支付該等分派的能力。此外,若吾等需要資金,而Hawk母公司及/或其任何附屬公司根據適用法律或法規或根據任何融資安排的條款被限制作出該等分派,或Hawk母公司以其他方式無法提供該等資金,則可能會對本公司的流動資金及財務狀況造成重大不利影響。
出於美國聯邦所得税的目的,鷹父公司被視為合夥企業,因此,通常不需要繳納任何實體級別的美國聯邦所得税。相反,應納税所得額被分配給償還單位持有人(包括我們)。因此,我們將被要求為鷹父母的任何應納税淨收入中我們可分配的份額繳納所得税。根據鷹母修訂及重訂經營協議的條款,鷹母有責任向按若干假設税率計算的單位持有人(包括我們)作出税項分配。除税費外,我們還將產生與我們的運營相關的費用,包括應收税金協議下的付款義務(以及管理此類付款義務的成本),這可能是一筆可觀的費用。吾等擬安排鷹母向單位持有人作出足以支付所有適用税項(按假設税率計算)、相關營運開支、應收税項協議項下付款及鷹母宣佈的股息(如有)的分派。然而,如下所述,鷹母公司進行此類分發的能力可能會受到各種限制和限制,包括但不限於對分發的限制,這些限制可能會違反鷹母公司當時是其中一方的任何合同或協議,包括債務協議,或任何適用的法律,或將具有以下效果的限制
20
讓霍克的父母資不抵債。如果我們的現金資源不足以履行我們在應收税金協議下的義務併為我們的義務提供資金,我們可能需要產生額外的債務來提供支付該等款項所需的流動資金,這可能會對我們的流動性和財務狀況產生重大不利影響,並使我們受到任何該等貸款人施加的各種限制。若吾等因任何原因未能根據應收税項協議付款,該等付款將會延遲支付,並會在付款前計提利息;然而,倘若在指定期間不付款可能構成實質違反應收税項協議項下的重大責任,從而加速支付應收税項協議項下的應付款項,則該等款項將會遞延並會累算利息,但在指定期間內不付款則可能構成實質違反應收税項協議項下的重大責任,從而加速應收税項協議項下的應付。
此外,儘管鷹牌母公司一般不繳納任何實體級別的美國聯邦所得税,但根據最近的聯邦税法,如果沒有相反的選舉,它可能有責任調整其納税申報單。如果Hawk Parent對應税收入的計算不正確,其成員,包括我們在內,可能在以後幾年根據本聯邦立法及其相關指導承擔重大責任。
我們預計,我們將從Hawk Parent獲得的分派在某些時期可能會超過我們根據應收税金協議支付的實際納税義務和義務。吾等董事會將全權酌情決定如何使用任何如此累積的超額現金,包括(其中包括)以參考A類普通股市值釐定的每單位價格向Hawk母公司收購額外發行的合併後償還單位;向我們的A類普通股派發股息(可能包括特別股息);為回購A類普通股提供資金;或上述各項的任何組合。(C)本公司董事會可全權酌情決定是否使用如此累積的任何超額現金,包括(除其他用途外)向Hawk母公司收購額外發行的合併後償還單位,按參考A類普通股市值釐定的每單位價格;向我們的A類普通股支付股息(可能包括特別股息);為回購A類普通股提供資金;或上述任何組合。我們沒有義務將這些現金(或任何已宣佈的股息以外的其他可用現金)分配給我們的股東。如果我們不將這些多餘的現金作為A類普通股的股息分配,或在合併後償還單位與A類普通股之間採取其他改善措施,而相反,持有該等現金餘額的股東持有鷹牌母公司營業前合併前組合的權益,則在交換其合併後償還單位後,持有A類普通股的股東可能受益於可歸因於該等現金餘額的任何價值,即使該等持有人以前可能曾作為合併後償還的持有人蔘與
我們普通股的股息(如果有的話)將由我們的董事會決定,董事會將考慮我們的業務、經營業績、財務狀況、當前和預期的現金需求、擴張計劃以及對我們支付此類股息能力的任何法律或合同限制。融資安排可能包括限制性契約,限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。此外,根據特拉華州的法律,鷹父一般不得向會員作出分發,只要在分發時,鷹母在作出分發後,其負債(某些例外情況除外)超過其資產的公允價值。鷹母公司的子公司向鷹母公司進行分銷的能力一般都受到類似的法律限制。如果鷹母公司沒有足夠的資金進行分配,我們申報和支付現金股息的能力也可能受到限制或受損。
根據應收税款協議,我們將被要求支付100%與税收折舊或攤銷扣除有關的税收優惠,這是我們因合併後償還單位的交換(包括以出售換取現金)而獲得的税基提升所致,而這些支付可能是相當可觀的,而且支付的金額可能會很大,因此,我們將被要求支付與我們的A類普通股和相關交易相關的100%的税收優惠,這是因為我們收到了與合併後償還單位的交換(包括以出售換取現金)相關的税基提升所產生的税收優惠。
償還單位持有人可根據交換協議將其合併後償還單位交換為A類普通股,惟須受協議及鷹母公司經修訂及重新簽署的經營協議所載若干條件規限,或以出售換取現金。這些交換預計將導致我們在鷹母公司有形和無形資產的税基中的可分配份額增加。這些税基的增加可能會增加折舊和攤銷扣減(出於税收目的),因此減少了如果沒有發生這種交換,我們在未來需要支付的所得税或特許經營税的金額。
就業務合併而言,吾等訂立應收税項協議,該協議一般規定吾等向償還單位持有人支付吾等所實現(或在某些情況下被視為變現)的若干税項優惠(或在某些情況下被視為變現)的100%(部分將就某些交易費用代表彼等支付予若干服務供應商),以及與訂立應收税項協議有關的某些其他應收税項屬性及與訂立應收税項協議有關的税項優惠,包括可歸因於付款的税項優惠。這些付款是我們的義務,而不是鷹父的義務。我們在鷹母公司資產税基中可分配份額的實際增加,以及根據應收税金協議支付的任何款項的金額和時間將因一系列因素而異,包括交易所的時間、A類普通股在交易所時的市場價格、此類交易所的應税程度以及交易的金額和金額,這些因素都將取決於許多因素,包括交易所的時間、A類普通股在交易所時的市場價格、此類交易所的應税程度以及
21
確認我們收入的時間。雖然決定我們根據應收税金協議將支付的金額的許多因素不在我們的控制範圍內,但我們預計根據應收税金協議我們將支付的金額將是巨大的,並可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們根據應收税金協議支付的任何款項通常會減少我們本來可以獲得的整體現金流金額。如果我們因任何原因不能根據應收税金協議及時付款,我們將延期支付未付款項,並將計息,直至支付為止。此外,我們未來根據應收税金協議支付款項的義務可能會降低我們作為收購目標的吸引力,特別是在收購方不能使用根據應收税金協議可能被視為已實現的部分或全部税收優惠的情況下。
在某些情況下,根據應收税金協議支付的款項可能會超過我們實現或加速的實際税收優惠。
應收税金協議下的付款將基於我們確定的納税申報立場,美國國税局或其他税務機關可能會對全部或任何部分税基增加以及我們採取的其他税收立場提出質疑,法院可能會承受這樣的挑戰。如果我們最初申請的任何税收優惠被拒絕,目前的償還單位持有人將不需要償還我們之前可能根據應收税款協議支付的任何超額款項,例如,由於税務機關審查產生的調整。相反,支付給該等持有人的超額款項將在確定該等超額款項後,從我們原本需要支付的任何未來現金款項(如有)中扣除。然而,對吾等最初申索的任何税務優惠的質疑,可能在最初支付該等款項後的若干年內不會出現,或即使提早提出質疑,該等超額現金支付可能會大於根據應收税款協議條款,吾等可能須支付的未來現金支付金額,因此,可能不會有未來的現金支付可供淨額抵銷。因此,在某些情況下,我們可能會根據應收税金協議支付超過我們實際收入或特許經營税節省的款項,這可能會對我們的財務狀況造成重大損害。
此外,應收税金協議規定,如果(I)我們根據應收税金協議行使我們的提前終止權利,(Ii)我們破產或經歷類似的資不抵債事件,(Iii)我們的控制權發生某些變化(如應收税金協議所述),或(Iv)我們拖欠根據應收税金協議到期的款項超過三個月(除非我們真誠地確定我們沒有足夠的資金支付此類款項),我們在應收税金協議下的責任將加快,我們將被要求立即向償還單位持有人支付相當於所有根據應收税金協議支付的所有預測未來付款的現值的一次性現金付款,該等付款將基於某些假設,包括與我們未來應納税所得額有關的假設。向償還單位持有人一次性支付的金額可能很大,並可能超過我們在支付這筆款項後實現的實際税收優惠,因為計算這筆款項時將假設(其中包括)我們將能夠在未來幾年使用假定的潛在税收優惠,以及適用於我們的税率將與終止當年的税率相同,這是因為我們在計算這筆款項時將假設我們能夠在未來幾年使用假定的潛在税收優惠,並且適用於我們的税率將與終止當年的税率相同。
如果根據應收税金協議支付的款項超過我們實現的實際收入或特許經營税節省,可能會對我們的流動性產生實質性的負面影響。此外,我們根據應收税金協議支付款項的義務也可能會延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制變更。如果我們的現金資源因時間差異或其他原因不足以履行我們在應收税金協議下的義務,我們可能需要產生額外的債務來為應收税金協議下的付款提供資金。這樣的債務可能會對我們的財政狀況產生實質性的不利影響。
與我們的A類普通股相關的風險
未來在公開市場上大量發行或出售我們的A類普通股,或認為可能會進行此類發行或出售,都可能導致我們A類普通股的市場價格下跌。
截至2021年5月5日,鷹母公司在合併後總共有7959,160個償還單位。根據交換協議,根據交換協議的條款,償付單位持有人有權選擇以一對一的方式將該等合併後償還單位交換為我們A類普通股的股份。然而,根據交換協議的條款,鷹牌母公司可以選擇以現金結算此類交換,而不是交付我們A類普通股的股票。
此外,我們預留了總計7,326,728股A類普通股,以根據我們的償還控股公司綜合激勵計劃(修訂後的“激勵計劃”)進行發行。在這些股票中,截至2021年5月5日,根據激勵計劃,仍有1926,041股A類普通股可供未來發行。在這樣的程度上
22
如果股票已經歸屬或歸屬於未來(在限制性股票單位的情況下,則結算為股票),它們可以在發行時在公開市場上自由出售,但受適用於關聯公司的數量限制的限制。
如果這些股東行使他們的出售或交換權利並出售股票或被市場認為打算出售股票,我們A類普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素也可能使我們更難通過以我們認為合適的價格一次性發行我們的A類普通股或其他證券來籌集額外資金。
我們還有未償還的2026年債券本金總額4.4億美元,在某些情況下,這些債券可以轉換為我們A類普通股的股票。如果我們在轉換時選擇交付A類普通股,投資者在轉換我們的任何2026年債券時將進一步稀釋。*未來,我們還可能發行與投資、收購或融資活動相關的額外證券,這可能構成我們當時已發行的A類普通股的重要部分,可能導致投資者進一步稀釋,或對我們A類普通股的價格產生不利影響。
我們的股票價格可能會波動,這可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
從歷史上看,我們的A類普通股經歷了很大的價格波動。例如,在2020年1月2日至2020年12月31日期間,我們A類普通股在納斯達克資本市場的每股收盤價從11.35美元的低點到27.90美元的高點不等。這種波動可能是我們的銷量、收入、收益和利潤率或一般市場和經濟因素變化的結果。如果我們未來的經營業績或利潤率低於股市分析師或投資者的預期,我們的股價可能會下跌。
媒體或投資界對我們的戰略地位、財務狀況、經營結果或重大交易的猜測和意見也可能導致我們的股價發生變化。特別是,對我們前進戰略的猜測,我們所針對的一些市場的競爭,以及新冠肺炎對我們業務的影響,可能會對我們的股價產生戲劇性的影響。
我們普通股股價的波動或其他原因可能會使我們在未來成為證券訴訟或股東維權的目標。證券訴訟和股東行動主義,包括潛在的代理權競爭,可能會導致鉅額成本,並將管理層和董事會的注意力和資源從我們的業務上轉移開。此外,這種證券訴訟和股東行動主義可能會給我們的未來帶來明顯的不確定性,對我們與服務提供商的關係產生不利影響,並使吸引和留住合格人才變得更加困難。此外,我們可能會被要求支付與任何證券訴訟和維權股東事務相關的鉅額法律費用和其他費用。
由於我們目前不打算支付股息,我們A類普通股的持有者只有在A類普通股增值的情況下才能從投資A類普通股中受益。
我們從未宣佈或支付過A類普通股的任何股息,也不指望在可預見的未來支付現金股息。因此,投資我們普通股的成功將完全取決於未來其價值的升值。不能保證我們的A類普通股會保值或升值。
特拉華州法律和我們的管理文件包含某些條款,包括反收購條款,這些條款限制了股東採取某些行動的能力,並可能推遲或阻止股東可能認為有利的收購嘗試。
我們的公司註冊證書、章程和特拉華州通用公司法(“DGCL”)包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止,從而壓低我們A類普通股的交易價格。這些規定也可能使股東難以採取某些行動,包括選舉不是由我們董事會現任成員提名的董事,或採取其他公司行動,包括改變管理層。除其他事項外,我們的公司註冊證書及附例包括以下條文:
|
• |
一個三年交錯任期的分類董事會,這可能會推遲股東更換大多數董事會成員的能力; |
23
|
• |
我們的董事會有能力發行優先股,包括“空白支票”優先股,以及決定這些股票的價格和其他條款,包括優先股和投票權,無需股東批准,這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權; |
|
• |
董事會選舉董事的權利,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺; |
|
• |
董事只有在有原因的情況下才能被免職的要求; |
|
• |
禁止股東通過書面同意採取行動(有限情況除外),這會迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動,並可能推遲股東強制考慮股東提案或採取行動(包括罷免董事)的能力; |
|
• |
要求股東特別會議只能由我們的董事會、我們的董事會主席或我們的首席執行官召開,這可能會推遲股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力; |
|
• |
控制董事會和股東會議的召開和日程安排; |
|
• |
要求持有我們絕大多數有表決權股票的股東分別修改、更改、更改或廢除我們公司章程的任何條款和公司註冊證書中的某些條款,這些條款可能會阻止股東向股東年會或特別會議提出問題,推遲我們董事會的變動,也可能會抑制收購方實施此類修訂以促進主動收購企圖的能力;(2)本公司的股東必須獲得絕對多數的贊成票,才能分別修改、更改、更改或廢除公司章程中的任何條款和公司註冊證書中的某些條款,這些條款可能會阻止股東向股東年會或特別會議提出要求,推遲董事會的變動,也可能會抑制收購方實施此類修訂以促進主動收購的能力; |
|
• |
我們董事會有能力修改我們的章程,這可能會允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購,並抑制收購方修改我們的章程以便利主動收購企圖的能力;以及,我們的董事會有能力修改我們的章程,這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購,並抑制收購方修改我們的章程以便利主動收購企圖的能力;以及 |
|
• |
股東必須遵守的預先通知程序,以提名我們董事會的候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項,這可能會阻止股東在年度或特別股東大會上提出事項,推遲我們董事會的變動,也可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。 |
此外,作為特拉華州的一家公司,我們通常要遵守特拉華州法律的規定,包括DGCL。雖然我們已選擇不受DGCL第203條的約束,但我們的公司註冊證書中的某些條款,與DGCL的第203條基本相似,禁止持有我們已發行股本15%或更多的某些股東(與我們簽訂股東協議的股東除外)在特定時期內與我們進行某些企業合併交易,除非滿足某些條件。
我們的公司註冊證書指定位於特拉華州的州或聯邦法院作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛的能力。
我們的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇特拉華州衡平法院,或者如果該法院沒有標的物管轄權,否則位於特拉華州具有標的物管轄權的任何其他法院將是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序,(Ii)任何聲稱違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員、其他僱員或股東對我們或我們的股票負有的受託責任的訴訟的唯一和獨家論壇。(Iii)根據DGCL或吾等公司註冊證書或附例的任何條文而產生的針對吾等或吾等高級職員或董事的申索的任何訴訟,或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的任何訴訟,或(Iv)根據特拉華州法律的內部事務原則而針對吾等或吾等的任何董事或高級職員提出申索的任何訴訟。
24
任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們任何證券的任何權益,將被視為已通知並同意本條款。這些排他性論壇條款可能會限制股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛時在司法法院提出其選擇的索賠的能力,這可能會阻礙針對我們或我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現這些排他性論壇條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決爭端相關的額外費用,這可能會損害我們的運營結果。
第二部分
第七條管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們經審計的合併財務報表以及本協議第8項所列報表的相關附註一起閲讀。就本節而言,“償還”、“本公司”或“本公司”是指(I)鷹牌母公司控股有限責任公司及其子公司(“前身”)截至2018年12月31日的年度,以及業務合併完成前的2019年1月1日至2019年7月10日期間(本文均稱為“前身期間”)和(Ii)2019年7月11日至12月期間的償還控股公司及其子公司(“後繼者”)2020年企業合併完成後,除上下文另有規定外。某些數字已四捨五入,便於列示,可能因四捨五入而不能求和。截至2019年12月31日的合併年度是上一時期和後一時期的總和。
重述以前發佈的財務報表
以下資料已作出調整,以反映本修訂第2號開始的“説明附註”及綜合財務報表附註1所述的我們綜合財務報表的重述及修訂。
概述
我們為面向行業的市場提供綜合支付處理解決方案,在這些市場中,商家有特定的交易處理需求。我們把這些市場稱為“垂直市場”或“垂直市場”。我們專有的集成支付技術平臺降低了企業電子支付流程的複雜性,同時提高了消費者的整體體驗。我們打算繼續戰略性地瞄準垂直市場,我們相信,我們根據客户需求量身定做支付解決方案的能力、我們對垂直市場的深入瞭解以及我們綜合支付解決方案的嵌入性質,將通過吸引新客户和培養長期客户關係來推動強勁增長。
由於我們很大一部分收入來自基於批量的支付手續費,因此信用卡支付量是我們用來評估業務的關鍵運營指標。在截至2020年12月31日的一年中,我們處理的信用卡支付總額約為152億美元,同比增長約42%。
企業合併
本公司於2019年7月11日由鷹母控股有限公司(連同Repay Holdings,LLC及其其他附屬公司,“鷹母”)與特殊目的收購公司雷橋收購有限公司(“雷橋”)的附屬公司合併(“業務合併”)完成後成立。業務合併結束後,雷橋公司更名為“還款控股公司”。
作為業務合併的結果,就會計目的而言,雷橋被確定為收購方,而鷹母公司(即在業務合併結束前開展的業務)是被收購方和會計前身。此次收購採用收購會計方法作為業務合併進行會計處理,繼任者的財務報表反映了以收購淨資產公允價值為基礎的新會計基礎。由於採用了截至企業合併生效時間的會計收購法,因此前沿期和後繼期的財務報表在不同的基礎上列報。雷橋在業務合併前的歷史財務信息沒有反映在上期財務報表中。
25
影響我們業務的關鍵因素
我們認為影響我們業務、經營結果和財務狀況的關鍵因素包括但不限於以下因素:
|
● |
我們目前服務的客户所處理的美元金額、金額和交易數量; |
|
● |
我們有能力吸引新的商家,並將他們作為積極的加工客户加入我們的行列; |
|
● |
我們有能力(I)成功整合最近的收購和(Ii)完成未來的收購; |
|
● |
我們有能力向客户提供具有競爭力的新支付技術解決方案;以及 |
|
● |
總體經濟狀況和消費金融趨勢。 |
收購
2020年2月10日,我們宣佈以高達5,000萬美元的價格收購Ventanex,其中包括1,400萬美元的業績溢價。完成收購的資金來自手頭的現金和我們現有信貸安排下的新借款。見本年度報告中其他表格10-K中的經審計綜合財務報表附註5。
2020年7月23日,我們宣佈以高達1600萬美元的價格收購cPayPlus,其中包括800萬美元的業績溢價。完成收購的資金來自手頭的現金。見本年度報告中其他表格10-K中的經審計綜合財務報表附註5。
2020年10月27日,我們宣佈以高達9300萬美元的價格收購CPS,其中包括高達1500萬美元的基於業績的溢價。該收購於2020年11月2日完成,資金來自手頭的現金。見本年度報告中其他表格10-K中的經審計綜合財務報表附註5。
我們收入和支出的主要組成部分
收入
收入。隨着我們的客户處理越來越多的付款,我們的收入也會因我們收取的處理這些付款的費用而增加。我們的大部分收入來自基於批量的支付手續費(“折扣費”)和其他相關的每筆交易的固定費用。折扣費是指每筆已處理的貸方或借方交易金額的百分比,包括與我們提供的處理和服務有關的費用。該等加工服務之交易價格乃根據本公司管理層之判斷,並考慮利潤率目標、定價慣例及控制、客户細分定價策略、產品生命週期及向相若客户收取之服務之可見價格等因素而釐定。我們相信,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的幾年中,我們的退費率不到我們信用卡支付量的1%。
如合併財務報表附註3所述,償還2019年1月1日採用ASC 606,使用修改後的追溯方法,並將該標準應用於所有在通過之日未完成的合同。從2019年1月1日開始的報告期的業績在ASC 606項下列報,而2018年的金額繼續根據我們之前的指導下的歷史會計慣例報告。
採用ASC 606對我們的綜合財務報表的主要影響是,在委託人和代理考慮因素變化的推動下,可歸因於在淨基礎上列報交換、網絡和其他費用的總淨收入與以前按毛數列報相比發生了變化。根據修改後的追溯法,我們沒有就這些影響重報2018年合併財務報表。
費用
交換費和網絡費。*交換費和網絡費主要由直通費組成,通常隨着信用卡支付量的增加而按比例增加。這些費用包括交換費、會費和評估,以及其他傳遞成本。從2019年1月1日開始,由於採用ASC 606,交換費和網絡費不再作為運營費用列報,而是作為收入減少列報。
26
其他服務成本其他服務成本主要包括支付給我們軟件集成合作夥伴的佣金和其他第三方處理成本,例如前端和後端處理成本以及保薦銀行費用。
銷售、一般和行政.銷售、一般和行政費用包括薪資、基於股份的薪酬和其他僱傭成本、專業服務費、租金和水電費以及其他運營成本。
折舊及攤銷折舊費用包括我們在房地產、設備和計算機硬件方面的投資折舊。折舊費用在資產的預計使用年限內以直線方式確認。軟件開發成本和購買軟件的攤銷費用按直線法確認,估計使用壽命為三年,客户關係和渠道關係的估計使用壽命為十年,競業禁止協議的估計使用壽命為兩年。
利息支出。於業務合併結束前,利息開支包括吾等根據前身信貸協議(定義見下文)所欠債務的利息,該協議已於業務合併結束時終止。在業務合併結束後的期間,利息支出包括根據繼任信貸協議(定義見下文)與我們的債務有關的利息,該協議是與業務合併相關訂立的,並於2020年2月和2020年11月修訂。
認股權證負債的公允價值變動。該金額代表認股權證負債的公允價值變動。認股權證負債是按公允價值列賬的,因此,該負債估值的任何變化都將通過這一項目在其他費用中確認。公允價值的變化是由於我們的A類普通股在每個計量日期的基礎公開上市交易價格的變化造成的。
應收税款負債公允價值變動。此金額為應收税項協議負債的公允價值變動。TRA負債是按公允價值計價的;因此,該負債估值的任何變化都將通過這一項目在其他費用中確認。公允價值的變化可能是通過贖回或交換Repay Holdings Corporation的A類普通股的合併後償還單位,或者通過增加預期未來現金支付的折現公允價值而產生的。
經營成果
|
後繼者 |
|
|
前輩 |
|||||
(千美元) |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
|
1月1日, 2019 穿過 7月10日, 2019 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加工費和服務費 |
|
$155,036 |
|
$57,560 |
|
|
$47,043 |
|
$82,186 |
交換費和網絡費 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
47,827 |
總收入 |
|
$155,036 |
|
$57,560 |
|
|
$47,043 |
|
$130,013 |
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交換費和網絡費 |
|
$ — |
|
$ — |
|
|
$ — |
|
$47,827 |
其他服務成本 |
|
41,447 |
|
15,657 |
|
|
10,216 |
|
27,160 |
銷售、一般和行政 |
|
87,302 |
|
45,758 |
|
|
51,201 |
|
29,097 |
折舊及攤銷 |
|
60,807 |
|
23,757 |
|
|
6,223 |
|
10,421 |
或有對價公允價值變動 |
|
(2,510) |
|
— |
|
|
— |
|
(1,103) |
總運營費用 |
|
$187,046 |
|
$85,172 |
|
|
$67,640 |
|
$113,402 |
營業收入(虧損) |
|
$(32,010) |
|
$(27,612) |
|
|
$(20,597) |
|
$16,611 |
利息支出 |
|
(14,445) |
|
(5,922) |
|
|
(3,145) |
|
(6,073) |
認股權證負債的公允價值變動 |
|
(70,827) |
|
(15,258) |
|
|
— |
|
— |
應收税款負債公允價值變動 |
|
(12,439) |
|
(1,638) |
|
|
— |
|
— |
其他(費用)收入 |
|
(3) |
|
(1,380) |
|
|
— |
|
(1) |
其他(費用)收入總額 |
|
(97,714) |
|
(24,198) |
|
|
(3,145) |
|
(6,074) |
所得税費用前收益(虧損) |
|
(129,724) |
|
(51,810) |
|
|
(23,742) |
|
10,537 |
所得税優惠 |
|
12,358 |
|
4,991 |
|
|
— |
|
— |
淨收益(虧損) |
|
$(117,366) |
|
$(46,819) |
|
|
$(23,742) |
|
$10,537 |
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
(11,770) |
|
(15,271) |
|
|
— |
|
— |
公司應佔淨收益(虧損) |
|
$(105,596) |
|
$(31,548) |
|
|
$(23,742) |
|
$10,537 |
加權平均A類已發行普通股-基本和稀釋 |
|
52,180,911 |
|
35,731,220 |
|
|
|
|
|
每股A類股虧損-基本和攤薄 |
|
($2.02) |
|
($0.88) |
|
|
|
|
|
27
截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度比較
為了本次運營結果討論的目的,我們將2019年1月1日至2019年7月10日期間前任公司的結果與2019年7月11日至2019年12月31日期間繼任者公司的結果進行了合併(以下簡稱2019年合併期),即2019年1月1日至2019年7月10日期間的結果與2019年7月11日至2019年12月31日期間的繼任者結果進行合併。
收入
總收入是1.55億美元截至2020年12月31日的年度和2019年合併期間的1.046億美元,增長5040萬美元或48.2%。這增長的原因是新簽約的客户、我們現有客户的增長,以及對TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS的收購。在截至2020年12月31日的一年中,增加的收入為大約4040萬美元歸功於TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS。
其他服務成本
其他成本截至2020年12月31日的一年,服務為4140萬美元,2019年合併期間為2590萬美元,增長1560萬美元或60.2%。為在截至2020年12月31日的一年中,大約1450萬美元的服務增量成本可歸因於TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用截至2020年12月31日的財年為8730萬美元,2019年合計為9700萬美元,減少了970萬美元,降幅為10.0%。這減少主要是由於2019年與業務合併相關的一次性費用,但被基於股份的薪酬和其他運營成本的增加所抵消。
折舊及攤銷
折舊及攤銷費用截至2020年12月31日的年度為6,080萬美元,2019年合併期間為3,000萬美元,增加3,080萬美元或102.8。這一增長主要是由於業務合併對無形資產的公允價值調整,以及收購TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS帶來的固定資產和無形資產的額外折舊和攤銷。
或有對價的公允價值變動
或有對價的公允價值變動是250萬美元截至2020年12月31日的年度,包括與收購TriSource、APS和Ventanex的或有對價相關的公允價值調整。
利息支出
利息支出w截至2020年12月31日的年度為1,440萬美元,2019年合併期間為910萬美元,增長540萬美元或59.3%。這一增長是由於我們的後續信貸協議下的平均未償還本金餘額高於前身信貸協議下的平均未償還本金餘額。
認股權證負債的公允價值變動
在截至2020年12月31日的一年中,我們的權證負債公允價值發生了7080萬美元的變化,而2019年合併期間為1530萬美元,增加了5550萬美元。這一增長是由於相關股票價格大幅上漲,從而導致認股權證價值增加。
應收税金負債公允價值變動
截至2020年12月31日的一年,我們的應收税款負債公允價值發生了1240萬美元的變化,而2019年合併期間為160萬美元,增加了1080萬美元。這一增長是由於與應收税款負債相關的公允價值調整較大,這主要是由於用於確定負債公允價值的貼現率發生變化,以及與本年度發生的合併後償還單位交換導致TRA負債增加相關的額外增值費用。
28
所得税
截至2020年12月31日止年度的所得税優惠為1,240萬美元,2019年7月11日至2019年12月31日期間的所得税優惠為500萬美元,這反映了與公司在鷹母公司的經濟利益相關的淨收益預期將獲得的所得税優惠。這是公司發生額外開支的結果,這主要是由於基於股票的薪酬扣除、業務合併中收購的資產攤銷以及收購TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS,以及與合併後償還單位交換所收到的基礎增加相關的攤銷。
截至2019年12月31日的年度與截至2018年12月31日的年度比較
為了本次運營結果討論的目的,我們將2019年1月1日至2019年7月10日期間前任公司的結果與2019年7月11日至2019年12月31日期間繼任者公司的結果進行了合併(以下簡稱2019年合併期),即2019年1月1日至2019年7月10日期間的結果與2019年7月11日至2019年12月31日期間的繼任者結果進行合併。
收入
後續期間的總收入為5760萬美元,2019年1月1日至2019年7月10日的總收入為4700萬美元,截至2018年12月31日的一年為1.3億美元。2019年合併期間的總收入為1.046億美元,比截至2018年12月31日的年度的1.3億美元減少了2540萬美元,降幅為19.5%。
減少的主要原因是2019年採用ASC 606的影響,以及記錄代表支付網絡和髮卡機構收取的手續費的處理收入“淨額”的結果,而不是2018年某些手續費的“毛”列報。這一減少被新簽約客户的增加、我們現有客户的增長以及收購TriSource和APS所抵消。在截至2019年12月31日的一年中,TriSource和APS的收入增加了約1360萬美元。
交換費和網絡費
後繼期的交換費和網絡費為2000萬美元,2019年1月1日至2019年7月10日為2000萬美元,截至2018年12月31日的一年為4780萬美元。減少的主要原因是由於2019年採用ASC 606的影響,以及代表支付網絡和髮卡機構收取的費用記錄為支付給他們的金額的淨額,而不是2018年這些費用中的某些費用的“毛”列報的結果。
其他服務成本
後續期間的其他服務成本為1570萬美元,2019年1月1日至2019年7月10日期間為1020萬美元,截至2018年12月31日的一年為2720萬美元。2019年合併期間的其他服務成本為2590萬美元,比截至2018年12月31日的年度的2720萬美元減少了130萬美元,降幅為4.7%。減少的主要原因是2019年採用ASC 606的影響,以及某些加工和服務費的記錄為淨額,而不是2018年的毛數列報。其他服務成本通常與卡處理量成比例增加。在截至2019年12月31日的一年中,約610萬美元的服務增量成本可歸因於TriSource和APS。
銷售、一般和行政費用
後續期間的銷售、一般和行政費用為4520萬美元,2019年1月1日至2019年7月10日期間為5120萬美元,截至2018年12月31日的一年為2910萬美元。2019年合併期間的銷售、一般和行政費用為9,640萬美元,比截至2018年12月31日的年度的2,910萬美元增加6,730萬美元或231.3。這一增長主要是由於與業務合併相關的一次性費用、一般業務增長、股票補償費用增加以及與軟件和技術服務、租金、電信成本、廣告和營銷有關的費用增加所致。
或有對價的公允價值變動
後續期間或2019年1月1日至2019年7月10日期間或有對價的公允價值沒有變化。
29
折舊及攤銷費用
後續期間的折舊和攤銷費用為2380萬美元,2019年1月1日至2019年7月10日為620萬美元,截至2018年12月31日的一年為1040萬美元。2019年合併期間的折舊和攤銷費用為3,000萬美元,較截至2018年12月31日的年度的1,040萬美元增加1,960萬美元或187.7。這一增長主要是由於業務合併導致的無形資產的公允價值調整,以及收購TriSource和APS帶來的固定資產和無形資產的額外折舊和攤銷。
利息支出
後續期間的利息支出為590萬美元,2019年1月1日至2019年7月10日為310萬美元,截至2018年12月31日的一年為610萬美元。2019年合併期間的利息支出為910萬美元,比截至2018年12月31日的年度的610萬美元增加了300萬美元,增幅為49.3%。這一增長是由於我們的新信貸協議下的平均未償還本金餘額高於先行信貸協議下的平均未償還本金餘額。
認股權證負債的公允價值變動
我們在後續期間的權證負債公允價值發生了1530萬美元的變化,這是由於與我們股票上市交易價格上漲相關的按市值計價的估值調整所致。
資產負債公允價值變動
後續期間資產和負債的公允價值變動為160萬美元,其中包括與應收税款負債相關的公允價值調整。
其他費用
後繼期的其他費用為140萬美元,主要包括與我們的優先信貸協議相關的債務發行成本的沖銷費用,該協議於2019年7月11日結算,與業務合併和新信貸協議相關。從2019年1月1日到2019年7月10日以及截至2018年12月31日的一年,有De Minimis其他費用。
所得税
在業務合併之前,本公司無需繳納企業所得税,因此在2018年或2017年沒有任何企業所得税支出。因此,將截至2019年12月31日的年度與2018年12月31日的年度進行比較,以及將截至2018年12月31日的年度與2017年進行比較,是沒有意義的。
2019年錄得的所得税優惠為500萬美元,反映了與本公司在鷹母公司的經濟利益相關的後續期間淨收益將獲得的預期所得税優惠。這是公司發生營業虧損的結果,主要是由於與業務合併和基於股票的薪酬扣除相關的費用推動的。
30
非GAAP財務指標
這份報告包括我們的管理層用來評估我們的經營業務、衡量我們的業績和做出戰略決策的某些非GAAP財務指標。
經調整EBITDA是一項非GAAP財務計量,代表扣除利息開支、税項開支、折舊及攤銷前的淨收入,經調整後加上若干非現金及非經常性費用,例如清償債務的非現金虧損、認股權證負債公允價值的非現金變動、或有對價公允價值的非現金變動、資產及負債的公允價值非現金變動、以股份為基礎的薪酬費用、交易費用、管理費、遺留佣金相關費用、員工招聘成本、其他税項、戰略主動性相關費用。
調整後淨收益是一項非GAAP財務計量,代表與收購相關的無形資產攤銷前的淨收益,經調整後加上某些非現金和非經常性費用,如債務清償的非現金損失、認股權證負債公允價值的非現金變化、或有對價公允價值的非現金變化、資產和負債的公允價值的非現金變化、基於股份的薪酬費用、交易費用、管理費、遺留佣金相關費用、員工招聘成本、財產和設備處置損失、戰略性費用。調整後的淨收入被調整,以排除所有與收購相關的無形資產的攤銷,因為此類金額在金額和頻率上不一致,並受到收購時機和/或規模的重大影響。管理層認為,與收購相關的無形攤銷的調整是對GAAP財務措施的補充,因為它使經營業績具有更大的可比性。儘管我們從非GAAP支出中剔除了與收購相關的無形資產的攤銷,但管理層認為,投資者理解此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的,併為創造收入做出貢獻,這一點很重要。
調整後每股淨收入是一項非GAAP財務指標,表示調整後淨收入除以2019年7月11日至2019年12月31日和截至2020年12月31日的一年的後續期間A類普通股已發行加權平均股數(按折算基準)(不包括某些應被沒收的股票)。
我們認為,調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與管理層相同的方式理解和評估其經營業績。然而,調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入不是根據GAAP計算的財務指標,不應被視為淨收益、營業利潤或任何其他根據GAAP計算的經營業績指標的替代品。使用這些非GAAP財務衡量標準來分析我們的業務有實質性的侷限性,因為計算是基於管理層對投資者可能認為重要的事件和情況的性質和分類的主觀判斷。此外,儘管我們行業中的其他公司可能會報告名為調整後EBITDA、調整後淨收入、調整後每股淨收入或類似衡量標準的衡量標準,但此類非GAAP財務衡量標準的計算方式可能與我們計算非GAAP財務衡量標準的方式不同,這降低了它們作為比較衡量標準的整體有效性。由於這些限制,您應該考慮調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股淨收入以及其他財務業績指標,包括淨收入和我們根據公認會計準則公佈的其他財務業績。
下表列出了我們截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度運營結果的對賬。由於前任期和後繼期,為了方便讀者,我們在前任期和後繼期的基礎上以及綜合基礎上(反映了GAAP前任期和後繼期的簡單算術組合並進行了調整)列出了截至2019年12月31日的年度,以便與相應時期進行有意義的比較。
31
償還控股公司
GAAP淨收入與非GAAP調整後EBITDA的對賬
|
|
後繼者 |
|
|
|
|
|
後繼者 |
|
前輩 |
|
|
|
|
|
|
|
前輩 |
|
(千美元) |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
調整(o) |
|
形式上的 截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
聯合 |
|
調整(o) |
|
形式上的 截至2019年12月31日的年度 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加工費和服務費 |
|
$155,036 |
|
$ — |
|
$155,036 |
|
$57,560 |
|
$47,043 |
|
$104,603 |
|
$ — |
|
$104,603 |
|
$82,186 |
|
交換費和網絡費 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
47,827 |
|
總收入 |
|
$155,036 |
|
$ — |
|
$155,036 |
|
$57,560 |
|
$47,043 |
|
$104,603 |
|
$ — |
|
$104,603 |
|
$130,013 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交換費和網絡費 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$47,827 |
|
其他服務成本 |
|
41,447 |
|
— |
|
41,447 |
|
15,657 |
|
10,216 |
|
25,873 |
|
— |
|
25,873 |
|
27,160 |
|
銷售、一般和行政 |
|
87,302 |
|
— |
|
87,302 |
|
45,758 |
|
51,201 |
|
96,959 |
|
— |
|
96,959 |
|
29,097 |
|
折舊及攤銷 |
|
60,807 |
|
(32,634) |
|
28,173 |
|
23,757 |
|
6,223 |
|
29,980 |
|
(15,412) |
|
14,568 |
|
10,421 |
|
或有對價公允價值變動 |
|
(2,510) |
|
— |
|
(2,510) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(1,103) |
|
總運營費用 |
|
$187,046 |
|
$(32,634) |
|
$154,412 |
|
$85,172 |
|
$67,640 |
|
$152,812 |
|
$(15,412) |
|
$137,400 |
|
$113,402 |
|
營業收入(虧損) |
|
$(32,010) |
|
$32,634 |
|
$624 |
|
$(27,612) |
|
$(20,597) |
|
$(48,209) |
|
$15,412 |
|
$(32,797) |
|
$16,611 |
|
其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
(14,445) |
|
— |
|
(14,445) |
|
(5,922) |
|
(3,145) |
|
(9,067) |
|
— |
|
(9,067) |
|
(6,073) |
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
(70,827) |
|
— |
|
(70,827) |
|
(15,258) |
|
— |
|
(15,258) |
|
— |
|
(15,258) |
|
— |
|
應收税款負債公允價值變動 |
|
(12,439) |
|
— |
|
(12,439) |
|
(1,638) |
|
— |
|
(1,638) |
|
— |
|
(1,638) |
|
— |
|
其他(費用)收入 |
|
(3) |
|
— |
|
(3) |
|
(1,380) |
|
— |
|
(1,380) |
|
— |
|
(1,380) |
|
(1) |
|
其他(費用)收入總額 |
|
(97,714) |
|
— |
|
(97,714) |
|
(24,198) |
|
(3,145) |
|
(27,343) |
|
— |
|
(27,343) |
|
(6,074) |
|
所得税費用前收益(虧損) |
|
(129,724) |
|
32,634 |
|
(97,090) |
|
(51,810) |
|
(23,742) |
|
(75,552) |
|
15,412 |
|
(60,140) |
|
10,537 |
|
所得税優惠 |
|
12,358 |
|
— |
|
12,358 |
|
4,991 |
|
— |
|
4,991 |
|
— |
|
4,991 |
|
— |
|
淨收益(虧損) |
|
$(117,366) |
|
$32,634 |
|
$(84,732) |
|
$(46,819) |
|
$(23,742) |
|
$(70,561) |
|
$15,412 |
|
$(55,149) |
|
$10,537 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
14,445 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,067 |
|
6,073 |
|
折舊及攤銷(a) |
|
|
|
|
|
28,173 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,568 |
|
10,421 |
|
所得税(福利) |
|
|
|
|
|
(12,358) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(4,991) |
|
— |
|
EBITDA |
|
|
|
|
|
$(54,472) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$(36,505) |
|
$27,031 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務清償損失(b) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,380 |
|
1 |
|
認股權證負債公允價值的非現金變動(Q) |
|
|
|
|
|
70,827 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,258 |
|
— |
|
或有對價公允價值的非現金變動(c) |
|
|
|
|
|
(2,510) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(1,103) |
|
資產和負債公允價值的非現金變動(d) |
|
|
|
|
|
12,439 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,638 |
|
— |
|
基於股份的薪酬費用(e) |
|
|
|
|
|
19,446 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,922 |
|
797 |
|
交易費用(f) |
|
|
|
|
|
10,924 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40,126 |
|
4,751 |
|
管理費(g) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
211 |
|
400 |
|
遺留佣金相關費用(h) |
|
|
|
|
|
8,614 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,557 |
|
4,168 |
|
員工招聘成本(i) |
|
|
|
|
|
214 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
51 |
|
256 |
|
財產和設備處置損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
17 |
|
其他税種(j) |
|
|
|
|
|
426 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
226 |
|
216 |
|
重組和其他戰略計劃成本(k) |
|
|
|
|
|
1,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
352 |
|
272 |
|
其他非經常性費用(l) |
|
|
|
|
|
1,154 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
215 |
|
(27) |
|
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
$68,165 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$48,432 |
|
$36,779 |
|
32
償還控股公司
GAAP淨收入與非GAAP調整後淨收入的對賬
|
|
後繼者 |
|
|
|
|
|
後繼者 |
|
前輩 |
|
|
|
|
|
|
|
前輩 |
|
(千美元) |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
調整(o) |
|
形式上的 截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
聯合 |
|
調整(o) |
|
形式上的 截至2019年12月31日的年度 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加工費和服務費 |
|
$155,036 |
|
$ — |
|
$155,036 |
|
$57,560 |
|
$47,043 |
|
$104,603 |
|
$ — |
|
$104,603 |
|
$82,186 |
|
交換費和網絡費 |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
47,827 |
|
總收入 |
|
$155,036 |
|
$ — |
|
$155,036 |
|
$57,560 |
|
$47,043 |
|
$104,603 |
|
$ — |
|
$104,603 |
|
$130,013 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交換費和網絡費 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$47,827 |
|
其他服務成本 |
|
41,447 |
|
— |
|
41,447 |
|
15,657 |
|
10,216 |
|
25,873 |
|
— |
|
25,873 |
|
27,160 |
|
銷售、一般和行政 |
|
87,302 |
|
— |
|
87,302 |
|
45,758 |
|
51,201 |
|
96,959 |
|
— |
|
96,959 |
|
29,097 |
|
折舊及攤銷 |
|
60,807 |
|
(32,634) |
|
28,173 |
|
23,757 |
|
6,223 |
|
29,980 |
|
(15,412) |
|
14,568 |
|
10,421 |
|
或有對價公允價值變動 |
|
(2,510) |
|
— |
|
(2,510) |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
(1,103) |
|
總運營費用 |
|
$187,046 |
|
$(32,634) |
|
$154,412 |
|
$85,172 |
|
$67,640 |
|
$152,812 |
|
$(15,412) |
|
$137,400 |
|
$113,402 |
|
營業收入(虧損) |
|
$(32,010) |
|
$32,634 |
|
$624 |
|
$(27,612) |
|
$(20,597) |
|
$(48,209) |
|
$15,412 |
|
$(32,797) |
|
$16,611 |
|
其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
(14,445) |
|
— |
|
(14,445) |
|
(5,922) |
|
(3,145) |
|
(9,067) |
|
— |
|
(9,067) |
|
(6,073) |
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
(70,827) |
|
— |
|
(70,827) |
|
(15,258) |
|
— |
|
(15,258) |
|
— |
|
(15,258) |
|
— |
|
應收税款負債公允價值變動 |
|
(12,439) |
|
— |
|
(12,439) |
|
(1,638) |
|
— |
|
(1,638) |
|
— |
|
(1,638) |
|
— |
|
其他(費用)收入 |
|
(3) |
|
— |
|
(3) |
|
(1,380) |
|
— |
|
(1,380) |
|
— |
|
(1,380) |
|
(1) |
|
其他(費用)收入總額 |
|
(97,714) |
|
— |
|
(97,714) |
|
(24,198) |
|
(3,145) |
|
(27,343) |
|
— |
|
(27,343) |
|
(6,074) |
|
所得税費用前收益(虧損) |
|
(129,724) |
|
32,634 |
|
(97,090) |
|
(51,810) |
|
(23,742) |
|
(75,552) |
|
15,412 |
|
(60,140) |
|
10,537 |
|
所得税優惠 |
|
12,358 |
|
— |
|
12,358 |
|
4,991 |
|
— |
|
4,991 |
|
— |
|
4,991 |
|
— |
|
淨收益(虧損) |
|
$(117,366) |
|
$32,634 |
|
$(84,732) |
|
$(46,819) |
|
$(23,742) |
|
$(70,561) |
|
$15,412 |
|
$(55,149) |
|
$10,537 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與收購相關的無形資產攤銷(m) |
|
|
|
|
|
19,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9,917 |
|
7,919 |
|
債務清償損失(b) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,380 |
|
1 |
|
認股權證負債公允價值的非現金變動(Q) |
|
|
|
|
|
70,827 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,258 |
|
— |
|
或有對價公允價值的非現金變動(c) |
|
|
|
|
|
(2,510) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(1,103) |
|
資產和負債公允價值的非現金變動(d) |
|
|
|
|
|
12,439 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,638 |
|
— |
|
基於股份的薪酬費用(e) |
|
|
|
|
|
19,446 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22,922 |
|
797 |
|
交易費用(f) |
|
|
|
|
|
10,924 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40,126 |
|
4,751 |
|
管理費(g) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
211 |
|
400 |
|
遺留佣金相關費用(h) |
|
|
|
|
|
8,614 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,557 |
|
4,168 |
|
員工招聘成本(i) |
|
|
|
|
|
214 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
51 |
|
256 |
|
財產和設備處置損失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
17 |
|
重組和其他戰略計劃成本(k) |
|
|
|
|
|
1,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
352 |
|
272 |
|
其他非經常性費用(l) |
|
|
|
|
|
1,154 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
215 |
|
(27) |
|
按實際税率計算的形式税(p) |
|
|
|
|
|
(13,226) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
— |
|
調整後淨收益 |
|
|
|
|
|
$43,745 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$39,478 |
|
$27,988 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行的A類普通股股份(按折算後計算)(n) |
|
|
|
|
|
73,373,106 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
59,721,429 |
|
|
|
調整後每股淨收益 |
|
|
|
|
|
$0.60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$0.66 |
|
|
|
|
(a) |
有關我們攤銷和折舊費用的詳細信息,請參閲腳註(M)。 |
|
(b) |
反映了與Hawk Parent定期貸款相關的債務發行成本的註銷以及與其先前債務安排相關的提前還款罰款。 |
33
|
(c) |
反映管理層對與先前收購相關的未來現金對價的估計與截至最近資產負債表日期估計的金額的變化。 |
|
(d) |
反映管理層對與應收税款協議有關的負債的公允價值估計的變化。 |
|
(e) |
代表與股權薪酬計劃有關的薪酬支出,總額為19445800美元截至2020年12月31日的年度,2019年1月1日至2019年7月10日期間908,978億美元,$22,013,287由於在2019年7月11日至2019年12月31日的後續期間提供了新的贈款,以及截至2018年12月31日的年度的796,967美元。 |
|
(f) |
主要包括(I)於截至2020年12月31日止年度,與收購CPS有關的專業服務費及其他成本、與業務合併及收購TriSource Solutions、APS Payments、Ventanex及cPayPlus(已於前期完成)有關的額外交易開支,以及與2020年6月及9月股權發售相關的專業服務開支。(Ii)於2019年7月11日至2019年12月31日期間,與業務合併、收購TriSource及APS支付有關的專業服務費及其他成本;及(Iii)於2019年1月1日至2019年7月10日期間及截至2018年12月31日止年度,與業務合併相關的專業服務費及其他成本。 |
|
(g) |
反映根據管理協議向Corsair Investments,L.P.支付的管理費,該協議在業務合併完成後終止。 |
|
(h) |
代表向某些員工支付的與其佣金結構的重大重組相關的款項。這些付款代表了佣金結構的變化,這不是在正常業務過程中發生的。 |
|
(i) |
代表與我們的人員大幅擴張相關的向第三方招聘人員支付的款項,REPY預計這將在隨後的幾個時期變得更加温和。 |
|
(j) |
反映特許經營税和其他非基於收入的税收。 |
|
(k) |
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的12個月中,反映了與Repay的處理服務和其他未在正常過程中進行的運營改進有關的諮詢費,以及與預計不會在正常業務過程中繼續進行的新市場擴張特別項目有關的一次性費用。此外,在截至二零一九年十二月三十一日止十二個月內,與成立新實體有關的與鷹母成員的股權安排有關的一次性開支與業務合併有關。 |
|
(l) |
截至2020年12月31日的年度,反映與成為上市公司相關的一次性會計系統和薪酬計劃實施相關的費用,以及對客户的非常退款和與新冠肺炎相關的其他付款。截至2019年12月31日的年度,反映與其他一次性法律和合規事務相關的支出,以及向客户發放的非正常業務過程中的一次性信貸。截至2018年12月31日的年度,反映了對與前客户糾紛相關的法律費用所做的前期和本期調整,由於和解,我們在本期獲得了報銷。 |
|
(m) |
F或截至2020年12月31日的年度反映(I)在截至2017年12月31日的年度內通過Hawk Parent收購PaidSuite和Paymaxx獲得的客户關係無形資產的攤銷,以及2016年的資本重組交易,通過該交易,Hawk Parent因收購由Corsair贊助或附屬於Corsair的某些投資基金在Repay Holdings,LLC的多數股權而成立,(Ii)通過業務合併獲得的客户關係、競業禁止協議、軟件和渠道關係無形資產。Ventanex和cPayPlus。截至2019年12月31日的年度,反映了通過收購Hawk Parent以及2016年資本重組交易和收購TriSource獲得的客户關係無形資產的攤銷。這一調整不包括在正常業務過程中獲得的其他無形資產的攤銷,如資本化的內部開發軟件和購買的軟件。F或截至2018年12月31日的年度,反映了在截至2017年12月31日的年度內,通過收購Hawk Parent收購PaidSuite和Paymaxx以及2016年資本重組交易而獲得的客户關係無形資產的攤銷。有關我們攤銷費用的分析,請參閲下面的其他信息: |
34
|
|
截至十二月三十一日止的年度, |
||||
(千美元) |
|
2020 |
|
2019 |
|
2018 |
與收購相關的無形資產 |
|
$19,492 |
|
$9,917 |
|
$7,919 |
軟體 |
|
7,467 |
|
3,895 |
|
2,052 |
經銷商買斷 |
|
58 |
|
58 |
|
58 |
攤銷 |
|
$27,017 |
|
$13,870 |
|
$10,029 |
折舊 |
|
1,156 |
|
698 |
|
392 |
折舊及攤銷總額(1) |
|
$28,173 |
|
$14,568 |
|
$10,421 |
|
(1) |
經調整的淨收入經調整後不包括所有與收購相關的無形資產的攤銷,因為該等金額在金額和頻率上不一致,並受收購的時間和/或規模的重大影響(見上文所述的淨收益與調整後淨收入的對賬中的相應調整)。管理層認為,與收購相關的無形攤銷的調整是對GAAP財務措施的補充,因為它使經營業績具有更大的可比性。儘管我們從非GAAP支出中剔除了與收購相關的無形資產的攤銷,但管理層認為,重要的是要讓投資者明白,此類無形資產是作為購買會計的一部分記錄的,可能有助於創收。與過去收購相關的無形資產攤銷將在未來期間重複出現,直到這些無形資產完全攤銷。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。 |
|
(n) |
RE顯示截至2020年12月31日的年度以及2019年7月11日至2019年12月31日期間A類普通股的加權平均流通股數量(按折算後計算)(每種情況下,均不包括被沒收的股份) |
|
(o) |
對後續期間根據ASC 805進行的公允價值調整而記錄的增量折舊和攤銷的調整。 |
(P)它代表與上述調整項目相關的形式上的所得税調整效果。由於鷹母公司作為會計前身無需繳納所得税,上述税項影響僅根據與繼承期相關的調整計算。
|
(q) |
反映認股權證負債按市值計算的公允價值調整。 |
截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的合併年度的調整後EBITDA分別為6820萬美元和4840萬美元,同比增長40.7%。截至2020年12月31日的年度和截至2019年12月31日的合併年度的調整後淨收入分別為4370萬美元和3950萬美元,同比增長10.8%。截至2020年12月31日止年度及截至2019年12月31日止合併年度,本公司應佔淨虧損分別為1.056億美元及5530萬美元,按年減少91.0%。
截至2020年12月31日的一年,調整後EBITDA和調整後淨收入的這些增長是上述信用卡支付量和收入數字不斷增長、新客户和現有客户的同店銷售額增長以及收購TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS的結果。在截至2020年12月31日的一年中,公司應佔淨收益(虧損)的增加主要是與業務合併相關的一次性支出的結果。
截至2019年12月31日的合併年度和截至2018年12月31日的年度的調整後EBITDA分別為4840萬美元和3680萬美元,同比增長31.7%。截至2019年12月31日的合併年度和截至2018年12月31日的年度,調整後淨收入分別為3950萬美元和2800萬美元,同比增長41.0%。截至2019年12月31日止年度及截至2018年12月31日止年度,本公司應佔淨收益(虧損)分別為(5,530萬美元)及1,050萬美元,按年減少625.0%。
在截至2019年12月31日的合併年度中,調整後EBITDA和調整後淨收入的這些增長是上述信用卡支付量和收入數字增長、新客户和現有客户的同店銷售額增長以及收購TriSource和APS的結果。截至2019年的合併年度淨收入下降主要是與業務合併相關的一次性費用以及股票薪酬費用的結果。
季節性
過去,我們經歷過,也可能會繼續經歷,由於消費者消費模式的影響,我們的銷量和收入出現了季節性波動。日曆年第一季度的業務量和收入往往會增加。
35
與日曆年度的其餘三個季度相比,在同一商店的基礎上。這一增長是由於消費者收到退税以及隨之而來的還款活動水平的增加。運營費用表現出較少的季節性波動,因此淨收入受到與我們的業務量和收入類似的季節性因素的影響。
流動性與資本資源
我們歷來通過經營活動的淨現金為我們的運營和營運資本提供資金。我們還通過2020年6月發行A類普通股和2021年1月發行可轉換票據的收益為我們的運營提供資金。截至2020年12月31日,根據後續信貸協議,我們擁有9260萬美元的現金和現金等價物,以及7560萬美元的可用借款能力。這一餘額不包括限制性現金,後者反映的是持有潛在損失準備金的現金賬户,以及截至2020年12月31日的1390萬美元的客户和解資金。2021年2月,我們用2021年1月發行的可轉換票據的一部分收益全額預付了繼任者信貸協議下當時未償還的定期貸款的全部本金,並全部終止了當時未償還的所有延遲提取定期貸款承諾。當時,我們還修訂和重述了繼任者信貸協議,並簽訂了修訂的信貸協議,其中建立了以Hawk Parent為受益人的1.25億美元優先擔保循環信貸安排。
我們的主要現金需求是為營運資金需求提供資金,投資於技術開發,為收購和相關的或有對價提供資金,為我們的未償債務支付預定的本金和利息,並向Hawk Parent的成員支付税金分配。我們預計,我們的運營現金流、目前的現金和現金等價物以及修訂信貸協議下的可用借款能力將足以為我們的運營和計劃的資本支出提供資金,並償還我們未來12個月的債務義務。
我們是一家沒有業務的控股公司,依靠子公司的現金為我們所有的合併業務提供資金,包括未來的股息支付(如果有的話)。我們依賴於我們現有子公司(包括Hawk Parent)的分派付款,這些分派可能受到法律或合同協議(包括管理其債務的協議)的限制。有關這些考慮和限制的討論,請參閲第二部分第1A項“風險因素-與A類普通股相關的風險”。
現金流
下表彙總了所示期間的經營、投資和融資活動的現金流量:
|
|
後繼者 |
|
|
前輩 |
||||
(千美元) |
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
經營活動提供的淨現金 |
|
$28,487 |
|
$12,936 |
|
|
$8,350 |
|
$24,177 |
用於投資活動的淨現金 |
|
(145,980) |
|
(335,084) |
|
|
(4,046) |
|
(5,798) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
186,097 |
|
360,049 |
|
|
(9,355) |
|
(8,208) |
36
經營活動現金流
經營活動提供的淨現金2,850萬新元用於截至2020年12月31日的一年。
經營活動提供的現金淨額是1,290萬美元。2019年7月11日至2019年12月31日。
2019年1月1日至2019年7月10日,經營活動提供的淨現金為840萬美元。
截至2018年12月31日的財年,運營活動提供的淨現金為2420萬美元。
截至2020年12月31日的年度,2019年7月11日至2019年12月31日,2019年1月1日至2019年7月10日,截至2018年12月31日的年度反映了經非現金運營項目(包括折舊和攤銷、基於股份的薪酬和營運資金賬户變化)調整後的淨收入。
投資活動的現金流
用於投資活動的淨現金是1.46億美元截至2020年12月31日的年度,由於收購了Ventanex、cPayPlus和CPS,以及軟件開發活動的資本化。
用於投資活動的現金淨額是3.351億美元。從2019年7月11日到2019年12月31日,由於業務合併、對TriSource和APS的收購以及軟件開發活動的資本化。
2019年1月1日至2019年7月10日,由於軟件開發活動資本化和固定資產增加,投資活動中使用的淨現金為400萬美元。
在截至2018年12月31日的一年中,用於投資活動的淨現金為580萬美元,原因是軟件開發活動和固定資產增加的資本化。
融資活動的現金流
截至2020年12月31日止年度,融資活動提供的現金淨額為1.861億美元,原因是2020年6月發行A類普通股所得收益、根據後續信貸協議收購Ventanex相關的新借款以及與行使認股權證相關的新收到資金,但因償還與修訂和收購Ventanex相關的與後續信貸協議相關的未償還左輪手槍餘額以及償還後續信貸協議項下的定期貸款本金餘額而被抵銷。
從2019年7月11日至2019年12月31日,融資活動提供的淨現金為3.6億美元,這是由於我們的後續信貸協議下的借款為2.2億美元,但被610萬美元的債務發行成本所抵消。該公司從業務合併中獲得了1.489億美元的收益和1.35億美元的私募發行,抵消了9330萬美元用於結算我們的前身信貸協議和3870萬美元用於回購未償還認股權證的支付。
從2019年1月1日至2019年7月11日,融資活動中使用的淨現金為940萬美元,原因是與我們的前身信用協議相關的本金支付250萬美元,以及向Hawk Parent成員分配690萬美元的税收。
負債
前置信用協議
Hawk Parent之前是循環信貸和定期貸款協議(日期為2017年9月28日,並於2017年12月15日修訂)的訂約方(“前身信貸協議”),SunTrust Bank作為行政代理和貸款人,以及其他貸款方。於業務合併完成後,所有未償還貸款均已償還,而前身信貸協議亦已終止。
繼任者信用協議
關於業務合併,於2019年7月11日,TB收購併購子有限責任公司、Hawk母公司及Hawk母公司的若干附屬公司作為擔保人,訂立循環信貸及定期貸款協議(The Cycle Credit And Term Loan Agreement)
37
“後繼者信貸協議“)與某些金融機構作為貸款人,以及Truist Bank(前身為SunTrust銀行),作為行政代理。
自2020年12月31日起,後續信貸協議規定了優先擔保定期貸款安排2.55億美元,6000萬美元的延遲提取定期貸款,3000萬美元的循環信貸安排。截至2020年12月31日,我們從循環信貸安排中提取了2000萬美元。在截至2020年12月31日的一年中,我們支付了231,168美元和30,764美元與未使用承諾相關的費用和2019年7月11日至2019年12月31日期間有關詳情,請參閲本年報第8項表格10-K的財務報表附註10。
截至2020年12月31日,我們有定期貸款淨借款2.483億美元根據繼任信貸協議,本公司已履行遞延發行成本,並遵守其限制性財務契約。
修訂的信貸協議
2021年2月,我們還修訂和重述了繼任信貸協議,並簽訂了經修訂的信貸協議,其中建立了以Hawk母公司為受益人的1.25億美元優先擔保循環信貸安排。我們目前預計,我們將繼續遵守修訂後的信貸協議的限制性金融契約。
合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日我們與最低加工額、經營租賃、借款和或有對價相關的合同義務和承諾:
|
|
按期到期付款 |
||||||||
(千美元) |
|
總計 |
|
不到1年 |
|
1至3年 |
|
3至5年 |
|
5年以上 |
最小處理次數(a) |
|
$1,842 |
|
$1,374 |
|
$468 |
|
$ — |
|
$ — |
經營租約 |
|
11,994 |
|
1,970 |
|
3,852 |
|
3,378 |
|
2,794 |
信貸安排及相關利息(b) |
|
302,716 |
|
17,435 |
|
53,084 |
|
232,197 |
|
— |
或有對價(c) |
|
15,800 |
|
15,800 |
|
— |
|
— |
|
— |
總計 |
|
$332,352 |
|
$36,579 |
|
$57,404 |
|
$235,575 |
|
$2,794 |
|
(a) |
與第三方處理商簽訂的某些協議要求我們提交每月最低交易量進行處理。如果我們提交的交易數量低於最低數量,我們需要向處理器支付如果我們提交了所需的最低交易數量,它將收到的費用。 |
|
(b) |
我們通過對截至2020年12月31日的借款適用4.00%的有效利率,加上0.50%的未使用手續費利率,估計了循環信貸安排到期後的利息支付。 |
|
(c) |
代表與收購Ventanex、cPayPlus和CPS相關的或有對價。 |
應收税金協議下的潛在付款不反映在此表中。請參閲標題為“-應收税金協議“下面。
應收税金協議
於業務合併完成後,吾等與Hawk母公司的有限責任公司權益持有人(除本公司外)訂立該若干應收税款協議(“應收税款協議”或“TRA”)(“合併後償還單位”)。作為TRA的結果,我們在合併財務報表中建立了負債。該等負債將於合併後償還單位交換A類普通股時增加,一般相當於估計未來税項優惠(如有)的100%,該等税項優惠涉及根據交換協議交換A類普通股的合併後償還單位將帶來的税基增加,以及訂立TRA的若干其他税務屬性,包括根據TRA支付應佔的税項優惠。
根據TRA的條款,我們可以選擇提前終止TRA,但我們將被要求立即支付相當於預期未來現金減税的現值的款項。因此,我們合併財務報表中報告的關聯負債可能會增加。我們預計,根據TRA,本公司的支付義務將是巨大的。税基的實際增幅,以及根據“全面税制”支付任何款項的金額和時間,將視乎多項因素而有所不同,包括持有人贖回或換貨的時間。
38
合併後償還單位,價格我們的贖回或交換時的A類普通股,該等贖回或交換是否應納税,應納税所得額和時間我們產生了將來,當時適用的税率和我們的根據TRA支付的款項構成估算利息。我們預計從以下節省的現金中支付根據《TRA》到期的款項我們在與TRA相關的屬性方面實際實現。然而,要求支付的款項可能會超過實際的税收優惠我們意識到也不能保證我們將能夠提供資金我們的TRA規定的義務。
關鍵會計政策與新近發佈的會計準則
有關最近的會計聲明以及這些聲明對我們的合併財務報表的影響的信息,請參閲本表格10-K第二部分中我們的合併財務報表附註的附註2.重要會計政策的列報基礎和摘要。
收入確認
我們為有特定交易處理需求的利基市場提供綜合支付處理解決方案;例如,個人貸款、汽車貸款和應收賬款管理。我們通過合同協議與我們的客户簽訂合同,這些協議規定了服務關係的一般條款和條件,包括各方的義務權利、行項目定價、付款條款和合同期限。我們的大部分收入來自基於批量的支付手續費(“折扣費”)和其他相關的每筆交易的固定費用。折扣費是指每筆已處理的貸方或借方交易金額的百分比,包括與我們提供的處理和服務有關的費用。隨着我們的客户處理越來越多的付款,我們的收入也會因我們收取的處理這些付款的費用而增加。
我們在與客户的合同中的履行義務是承諾隨時準備為未知或未指明數量的交易提供前端授權和後端結算支付處理服務(“處理服務”),收到的對價取決於客户使用相關處理服務的情況(例如,提交和處理的交易數量)。因此,總交易價格是可變的。這些服務是現成的義務,因為要處理的交易的時間和數量是無法確定的。根據隨時待命的義務,我們的履約義務是在整個合同期限內隨着時間的推移而不是在某個時間點履行的。由於站立準備執行處理服務的服務每天基本相同,並且轉移到客户的模式也是相同的,因此我們確定我們的站立履行義務包括一系列不同的服務天數。折扣費和其他固定的每筆交易費用每天使用基於商家交易處理時的交易量或交易計數的經過時間的輸出法確認。
收入還來自交易或服務費(例如,按存儲容量使用計費、網關)以及其他雜項服務費。這些服務在我們的合同安排中被認為是無關緊要的,因此並不代表不同的履約義務。相反,與這些服務相關的費用與確定的處理服務履行義務捆綁在一起。
該等加工服務之交易價格乃根據本公司管理層之判斷,並考慮利潤率目標、定價慣例及控制、客户細分定價策略、產品生命週期及向相若客户收取之服務之可見價格等因素而釐定。
我們遵循主題606-10-55-36至-40的要求,與客户簽訂合同的收入,委託代理考慮因素在與客户簽訂的合同中確定履約義務的毛收入與淨收入確認。本公司以委託人的身份記錄的收入按毛數報告,相當於我們預期的全部對價金額,以換取轉讓的貨物或服務。本公司以代理人身份記錄的收入按淨額報告,不包括在交易中向委託人提供的任何對價。
委託人與代理人的評估是一種判斷問題,它取決於協議的事實和情況,並取決於我們是否在貨物或服務轉移給客户之前對其進行控制,或者我們是否作為第三方的代理人行事。該評估是針對確定的每項履約義務單獨進行的。
交換費和網絡費
在我們與客户的合同中,我們分別向第三方髮卡機構和支付網絡收取與提供支付授權和路由服務有關的互換和網絡直通費用。我們已經確定,我們是這些支付授權和路由服務的代理,基於
39
事實是我們有對於使用哪個髮卡銀行或支付網絡來處理交易,沒有裁量權,也無法將商家的活動引導到另一個髮卡銀行或支付網絡。因此,我們認為髮卡銀行和支付網絡是這些履約義務的主體,因為這些各方主要負責履行對商家的這些承諾。因此,分配給支付授權履行義務的收入是扣除分別支付給髮卡銀行和卡網絡的年內交換費和卡網絡費用後的淨額。s截至12月31日,2020和2019年,與採用ASC 606相關。
間接關係
由於我們過去的收購,我們與獨立銷售組織(“ISO”)建立了傳統關係,因此我們充當ISO的商家收購方。ISO與保薦行和交易處理商保持直接關係,而不是與公司保持直接關係。因此,根據ISO主要負責向商家提供交易處理服務的事實,我們確認這些關係的收入不包括匯給ISO的剩餘金額。我們並不專注於這種銷售模式,我們預計隨着時間的推移,這種關係在業務中所佔的比例將越來越小。
商譽
商譽是指購買價格超過所獲得的有形和無形資產減去因企業合併而承擔的負債。當一項收購業務被整合到多個報告單位時,商譽通常根據相對公允價值(考慮協同效應等其他因素)分配給報告單位。RePay公司的報告單位處於運營部門級別,或者比運營部門級別低一個級別,管理層為這些部門準備並定期審查離散的財務信息。當報告單位內的業務被處置時,商譽按相對公允價值法分配給被處置的業務。相對公允價值採用貼現現金流分析估算。
我們每年對商譽進行減值測試,並根據報告單位水平的減值指標進行測試。截至最近的減值分析日期,每個報告單位的公允價值都超過了其賬面價值。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,我們沒有記錄任何商譽減值費用。
無形資產
無形資產包括已獲得的商家關係、剩餘買斷、商標、商號、網站開發成本和競業禁止協議。商家關係代表我們購買的客户關係的公允價值。剩餘買斷代表不必向獨立銷售代理支付與該代理推薦的商家的某些未來交易相關的剩餘款項的權利。
我們使用一種反映無形資產的經濟利益預期消耗或以其他方式使用的模式的方法來攤銷已確定的可識別無形資產。我們與客户相關的無形資產的估計使用壽命與每項資產產生的現金流的預期分佈相似,無論是直線的還是加速的。基於合同的無形資產的使用年限與協議條款相同。
管理層至少每年或在事件及情況需要時評估長期資產(包括確定的已使用無形資產)的剩餘使用年限及賬面價值,以確定重大事件或環境變化是否顯示使用年限或價值減值可能已發生。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內,沒有減值費用。
所得税
根據ASC 740“所得税”,遞延税項資產和負債被確認為可歸因於淨營業虧損、税收抵免以及現有資產和負債的賬面金額與其各自税基之間的臨時差異的預期未來税收後果,這將導致未來的應税或可扣税金額。我們的所得税費用/收益、遞延税項資產和應收税金負債反映了管理層對估計的當期和未來税額的最佳評估。在確定綜合所得税費用/福利、遞延税項資產和應收税金協議負債時,需要作出重大判斷和估計。在評估我們收回遞延税項資產的能力時,我們考慮了所有可用的正面和負面證據,包括預計未來的應税收入和最近業務的結果。估計未來的應税收入本質上是不確定的,需要判斷,並且與我們用來管理業務的估計一致。如果我們在未來確定我們將不能完全
40
如果我們使用全部或部分遞延税項資產,我們將通過確定期間的收益記錄估值減值。
授予股權單位
我們根據授予日授予管理層的獎勵的公允價值計量授予管理層的限制性股票,並確認該等獎勵在必要服務期內的補償費用。限制性股票獎勵在不同的時期內授予,目前所有已發行的限制性股票獎勵都將在2024年完全歸屬。
最近發佈的尚未採用的會計公告
所得税會計核算
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號文件,“所得税(740專題):簡化所得税會計處理”(ASU第2019-12號)。ASU第2019-12號簡化了所得税的會計處理,取消了所得税(主題740)內的某些例外情況,並澄清了當前指導意見的某些方面,以促進報告實體之間的一致性,並在允許提前採用的情況下,在會計年度和這些會計年度內的中期(從2020年12月15日之後開始)有效。ASU No.2019-12中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。我們目前正在評估ASU No.2019-12對我們合併財務報表的影響。
表外安排
截至2020年12月31日(繼任者)、2019年12月31日(繼任者)或2019年1月1日至2019年7月10日(前任),我們沒有任何重大的表外安排。
41
第八項財務報表和補充數據。
財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告 |
43 |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
48 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的綜合經營報表 |
49 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的綜合全面收益表 |
50 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的股東權益合併報表 |
51 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的合併現金流量表 |
52 |
|
|
合併財務報表附註 |
54 |
42
獨立註冊會計師事務所報告 |
|
董事會和股東
償還控股公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Repay Holdings Corporation(特拉華州一家公司)及其子公司(“公司”或“繼承人”)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表,繼任者及鷹母控股有限公司(“前身”)截至2020年12月31日(繼任者)、2019年7月11日至2019年12月31日(繼任者)及2019年1月1日至2019年7月10日(“繼承者”)的相關綜合經營報表、全面收益、權益變動及現金流量表(相關附註如下(統稱為《財務報表》)。在我們看來, 財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2020年12月31日和2019年12月31日,其 運營及其智能交通系統(ITS) 截至2020年12月31日的年度(後續)、2019年7月11日至2019年12月31日(後續)和2019年1月1日至2019年7月10日(前身)以及截至2018年12月31日的年度(前身)的現金流,符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據2013年建立的標準,對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計內部控制-集成框架特雷德威委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2021年3月1日的報告(除財務報告內部控制管理報告中討論的重大弱點,日期為2021年5月10日)表達了相反的意見。
重報以前發佈的財務報表
如附註1所述,2019年和2020年財務報表已重報,以糾正錯誤陳述。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註2所述,由於採用《會計準則更新2016-02年度租賃(會計準則編纂專題842)》,本公司於2020年改變了租賃會計處理方法。
意見基礎
這些財務報表由公司及其前身管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司及其前身的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
43
與企業合併相關的被收購無形資產的估值
如合併財務報表附註5進一步所述, 該公司在2020年期間完成了幾筆收購,總收購價格為7.11億美元,確認的可識別無形資產總額為3.8億美元。這些無形資產包括競業禁止協議、商號、已開發的技術、商家關係和渠道關係,在收購時使用對未來增長率、貼現率和加權平均資本成本等重大假設敏感的估值模型,按公允價值計量。我們確認,與截至2020年12月31日止年度完成的業務合併相關的收購無形資產的公允價值計量是一項重要的審計事項。
我們決定審計與企業合併相關收購的無形資產的估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,在第三方估值專家的協助下,管理層在確定這些無形資產的公允價值時需要做出重大的判斷和估計,這反過來又導致審計師在執行程序和評估與所使用的重大假設(包括未來增長率、貼現率和加權平均資本成本)有關的審計證據時具有高度的主觀性和努力。這些重大假設的變化可能對
我們與在截至2020年12月31日的年度內完成的企業合併中收購的無形資產的公允價值確定有關的審計程序包括:
|
• |
我們測試了與業務合併相關的收購會計控制,包括對管理層識別無形資產的控制,與這些無形資產估值相關的重大假設的發展,以及計量中使用的數據的完整性和準確性。 |
|
• |
這些程序還包括閲讀購買協議和測試管理層確定的收購無形資產的公允價值,其中包括(I)評估估值技術的適當性,(Ii)測試管理層現金流預測中基礎數據的完整性、數學準確性和相關性,以及(Iii)評估重大假設,包括未來增長率、貼現率和加權平均資本成本。評估預測期內未來增長率的合理性涉及到考慮被收購企業過去的表現以及經濟和行業預測。加權平均資本成本是通過考慮可比企業的資本成本和其他行業因素來評估的。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估貼現率和管理層使用的加權平均資金成本的合理性。 |
應收税金協議的公允價值確定
如綜合財務報表附註15進一步所述,本公司負有應收税款協議(TRA)義務,該義務要求本公司向合併後償還單位的交換持有人支付100%的估計未來税收優惠(如果有的話),這些優惠涉及根據交換協議交換合併後償還單位以換取A類普通股所導致的税基增加,以及本公司的某些其他税收屬性以及訂立TRA的税收優惠,包括根據TRA支付應佔的税收優惠。
我們確定TRA的公允價值確定是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是,管理層在第三方專家的協助下做出了重大判斷,以估計TRA的義務並執行審計程序,以評估管理層估計的與估計的未來應納税收入相關的估計和假設的合理性,這需要審計師高度的判斷力和更大的努力程度,包括需要我們的所得税專家參與。
我們與確定TRA公允價值的公允價值相關的審計程序包括以下內容:
|
• |
我們獲得了理解,評估了設計,並測試了對公司確定TRA義務的衡量過程的控制的操作有效性。這包括對TRA負債計算的管理審查控制,TRA負債的計算基於幾個輸入,包括對TRA期限內未來合格應税收入的估計。 |
44
|
• |
我們在所得税專家的協助下,測試了管理層評估TRA模型適當性的流程,並測試了TRA模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性。 |
|
• |
為了測試公司是否有足夠的未來應税收入來實現與上述交易所相關的税收優惠,我們評估了管理層用來制定未來應税收入預測的假設。例如,我們將未來應税收入的預測與前幾個時期的實際結果進行了比較,以及管理層對當前行業和經濟趨勢的考慮。 |
|
• |
我們還重新計算了TRA負債,並核實了TRA負債的計算符合TRA中規定的條款。 |
/s/均富律師事務所
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
賓夕法尼亞州費城
2021年3月1日(不包括附註1及6所披露的重述的影響,日期為2021年5月10日)
45
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
償還控股公司
財務報告內部控制之我見
我們根據2013年建立的標準,審計了截至2020年12月31日報銷控股公司(特拉華州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“本公司”)的財務報告內部控制內部控制-集成框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,由於以下各段描述的重大弱點對控制標準目標的實現的影響,根據2013年建立的標準,截至2020年12月31日,公司沒有對財務報告保持有效的內部控制內部控制-集成框架由COSO發佈。
重大缺陷是指財務報告內部控制的缺陷或控制缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。已發現以下重大缺陷,並將其納入管理層的評估中。管理層已發現與對複雜、非常規交易評估的審查控制相關的內部控制存在重大缺陷。
在我們2021年3月1日的報告中,我們對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。以上討論的重大弱點隨後與公司先前發佈的綜合財務報表的重述有關。因此,管理層修訂了對公司財務報告內部控制有效性的評估,我們目前對本公司截至2020年12月31日財務報告內部控制有效性的看法與我們上一份報告中表達的看法不同。這一重大弱點被認為與前述重述有關,本報告不影響我們對公司2020年合併財務報表的看法。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了合併的 本公司截至2020年12月31日及截至12月31日年度的財務報表。以上指出的重大弱點已考慮與前述重述有關,並在確定我們在審計2020年財務報表時應用的審計測試的性質、時間和範圍時予以考慮,本報告不影響我們2021年3月1日的報告(除附註1和6中披露的重述的影響,日期為2021年5月10日),該報告表達了無保留意見 在那些財務報表上。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《財務報告內部控制管理報告》中財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性,以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(1)與保持記錄有關的政策和程序,這些記錄合理詳細、準確和公平地反映交易和
46
(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置;(3)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產的行為,以便於按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權而進行;以及(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
賓夕法尼亞州費城
2021年3月1日(除《財務報告內部控制管理報告》討論的重大弱點外,具體日期為2021年5月10日)
47
償還控股公司
合併資產負債表
(如上所述)
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
資產 |
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
$ |
|
|
$ |
應收賬款 |
|
|
|
|
關聯方應收賬款 |
— |
|
|
|
預付費用和其他費用 |
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
受限現金 |
|
|
|
|
客户關係,攤銷淨額 |
|
|
|
|
軟件,攤銷淨額 |
|
|
|
|
其他無形資產,扣除攤銷後的淨額 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
營業租賃ROU資產,扣除攤銷後的淨額 |
|
|
|
— |
遞延税項資產 |
|
|
|
— |
其他資產 |
— |
|
|
|
非流動資產總額 |
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
應付帳款 |
$ |
|
|
$ |
關聯方應付 |
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
長期債務的當期到期日 |
|
|
|
|
流動經營租賃負債 |
|
|
|
— |
當期應收税金協議 |
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務,扣除當前期限後的淨額 |
|
|
|
|
信用額度 |
— |
|
|
|
認股權證負債 |
— |
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
— |
應收税金協議,扣除當期部分 |
|
|
|
|
遞延税項負債 |
— |
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
非流動負債總額 |
|
|
|
|
總負債 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
承付款和或有事項(附註12) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
A類普通股,$ |
|
|
|
|
V類普通股,$ |
— |
|
|
— |
額外實收資本 |
|
|
|
|
累計其他綜合(虧損)收入 |
( |
|
|
|
累計赤字 |
( |
|
|
( |
股東權益總額 |
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
非控股權益應佔權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債、股東權益和成員權益 |
$ |
|
|
$ |
請參閲合併財務報表附註。
48
償還控股公司
合併業務報表
|
年終 2020年12月31日 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
|
|
從… 2019年1月1日 至2019年7月10日 |
|
年終 2018年12月31日 |
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
加工費和服務費 |
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
交換費和網絡費 |
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
交換費和網絡費 |
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
其他服務成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有對價公允價值變動 |
( |
|
— |
|
|
— |
|
( |
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
( |
|
( |
|
|
( |
|
|
其他(費用)收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
認股權證負債的公允價值變動 |
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
應收税款負債公允價值變動 |
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
其他(費用)收入 |
( |
|
( |
|
|
|
|
( |
其他(費用)收入總額 |
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
所得税費用前收入(虧損) |
( |
|
( |
|
|
( |
|
|
所得税優惠 |
|
|
|
|
|
— |
|
— |
淨(虧損)收入 |
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
減去:可歸因於以下因素的淨(虧損)收入 擁有非控股權益 |
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
公司應佔淨(虧損)收入 |
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
$( |
|
$( |
|
|
|
|
|
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
49
償還控股公司
綜合全面收益表
|
|
年終 2020年12月31日 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
|
|
從… 2019年1月1日 至2019年7月10日 |
|
年終 2018年12月31日 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
淨(虧損)收入 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
其他綜合(虧損)税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定現金流量套期保值的公允價值變動 |
|
( |
|
|
|
|
— |
|
— |
税前其他綜合(虧損)收入總額 |
|
( |
|
|
|
|
— |
|
— |
與其他綜合所得項目有關的所得税: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定現金流量套期保值公允價值變動的税收優惠(費用) |
|
|
|
( |
|
|
— |
|
— |
與其他綜合所得相關項目的所得税優惠(費用)總額 |
|
|
|
( |
|
|
— |
|
— |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 |
|
( |
|
|
|
|
— |
|
— |
綜合(虧損)收入總額 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
減去:可歸因於非控股權益的綜合虧損 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
公司應佔綜合(虧損)收入 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
請參閲合併財務報表附註。
50
償還控股公司
合併權益變動表
|
|
總股本 |
|
|
(前身) |
2017年12月31日的餘額 |
|
$ |
淨收入 |
|
|
會員的供款 |
|
— |
基於股票的薪酬 |
|
|
分發給會員 |
|
( |
2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
淨損失 |
|
( |
會員的供款 |
|
— |
基於股票的薪酬 |
|
|
分發給會員 |
|
( |
2019年7月10日的餘額 |
|
$ |
合併權益變動表
(如上所述)
|
|
A類常見 股票 |
|
V類常見 股票 |
|
其他內容 實繳 |
|
累計 |
|
累計其他綜合 |
|
總計 股東的 |
|
非控制性 |
||||
|
|
股票 |
|
金額 |
|
股票 |
|
金額 |
|
資本 |
|
赤字 |
|
(虧損)收入 |
|
權益 |
|
利益 |
2019年7月11日的餘額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ — |
|
$ |
|
$( |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
方正股份發行 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
( |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
發放根據激勵計劃授予的股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
( |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
回購庫存股 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
|
|
|
|
( |
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
|
|
— |
授權證行使 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鷹牌母公司的税收分配 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
( |
重新分類以保證法律責任 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
( |
|
— |
|
( |
|
— |
淨損失 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
( |
|
— |
|
( |
|
( |
累計其他綜合收益 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日餘額(後續) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ — |
|
$ |
|
$( |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
發行新股 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
|
|
( |
合併後償還單位的交換 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
|
|
( |
合併後償還單位的贖回 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
— |
|
( |
|
( |
|
( |
發放根據激勵計劃授予的股票獎勵 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
( |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
回購庫存股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
( |
|
— |
|
|
|
( |
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
|
|
( |
授權證行使 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
|
|
( |
鷹牌母公司的税收分配 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
— |
|
( |
上限規則DTA的估值免税額 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
( |
|
— |
|
|
|
( |
|
— |
重新分類以保證法律責任 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
|
|
— |
淨損失 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
( |
|
— |
|
( |
|
( |
累計其他綜合收益 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
— |
|
— |
|
( |
|
( |
|
( |
2020年12月31日的餘額(後續) |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ — |
|
$ |
|
$( |
|
$( |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
51
償還控股公司
合併現金流量表
|
|
年終 2020年12月31日 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
|
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
年終 2018年12月31日 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
經營活動現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備處置損失 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
— |
應收税金協議負債的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
— |
其他資產和負債的公允價值變動 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
( |
支付超過收購日期公允價值的或有對價 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
遞延税金優惠 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
應收賬款變動 |
|
( |
|
|
|
|
( |
|
( |
關聯方應收賬款變動 |
|
|
|
( |
|
|
— |
|
— |
預付費用和其他費用的變化 |
|
|
|
( |
|
|
( |
|
( |
經營租賃ROU資產變動 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
應付帳款變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
關聯方應付變動 |
|
( |
|
|
|
|
— |
|
— |
應計費用和其他費用的變動 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
經營租賃負債變動 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
其他負債的變動 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業和設備 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
購買軟件 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
購買其他無形資產 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
收購鷹牌母公司,扣除收購的現金和限制性現金 |
|
— |
|
( |
|
|
— |
|
— |
收購TriSource,扣除收購的現金和限制性現金 |
|
— |
|
( |
|
|
— |
|
— |
收購APS付款,扣除收購的現金和限制性現金 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
收購Ventanex,扣除收購的現金和限制性現金 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
收購cPayPlus,扣除收購的現金和限制性現金 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
收購CPS,扣除收購的現金和限制性現金 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
用於投資活動的淨現金 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸額度的變化 |
|
( |
|
|
|
|
— |
|
|
發行長期債券 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
— |
償還長期債務 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
公開發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
— |
回購未償還認股權證 |
|
— |
|
( |
|
|
— |
|
— |
庫藏股回購 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
認股權證的發行 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
— |
認股權證的行使 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
— |
雷橋A類普通股轉換為A類普通股 |
|
— |
|
|
|
|
— |
|
— |
合併後償還單位的贖回 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
分發給會員 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
( |
支付貸款費用 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
截至購置日的或有對價支付公允價值 |
|
( |
|
— |
|
|
— |
|
— |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
|
( |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
( |
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
$ — |
|
|
$ |
|
$ |
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
52
請參閲合併財務報表附註。
償還控股公司
合併現金流量表(續)
|
|
年終 2020年12月31日 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
|
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
年終 2018年12月31日 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
補充披露現金流量信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
年內支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
非現金補充明細表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購鷹牌母公司以換取A類普通股 |
|
$ — |
|
$ |
|
|
|
|
|
收購鷹牌母公司以換取應收税款協議項下的應付金額 |
|
$ — |
|
$ |
|
|
|
|
|
收購鷹牌母公司以換取或有對價 |
|
$ — |
|
$ |
|
|
|
|
|
收購TriSource以換取或有對價 |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
收購APS以換取或有對價 |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
收購Ventanex以換取或有對價 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
收購cPayPlus以換取或有對價 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
收購CPS以換取或有對價 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
53
償還控股公司
合併財務報表附註
1. 組織結構與企業信息
Repay Holdings Corporation於2019年7月11日註冊為特拉華州公司,以完成一項交易(“業務合併”),根據該交易,根據開曼羣島法律成立的特殊目的收購公司雷橋收購有限公司(“雷橋”):(A)註冊為特拉華州的一家公司並更名為“Repay Holdings Corporation”;及(B)完成雷橋的一家全資子公司與特拉華州的鷹母控股有限責任公司(Hawk Parent Holdings,LLC)的合併,以及(B)完成雷橋的一家全資子公司與特拉華州的鷹母控股有限公司(Hawk Parent Holdings,LLC)的合併
在本節中,除另有説明或文意另有所指外,術語“吾等”、“吾等”、“償還”及“公司”及類似的提述指(1)在業務合併前,指鷹牌母公司及其合併附屬公司,及(2)在業務合併後,指償還控股公司及其合併附屬公司。在本節中,除非另有説明或上下文另有要求,否則“雷橋”指的是雷橋收購。在企業合併完成之前。
該公司總部設在佐治亞州亞特蘭大。該公司的傳統業務是由現任高管約翰·莫里斯(John Morris)和謝勒·別名(Shaler Alias)於2006年創立的併購風險投資公司(M&A Ventures,LLC),這是一家佐治亞州的有限責任公司,業務名稱為REPay:Real Time Electronic Payments(“REPay LLC”)。Hawk Parent成立於二零一六年,與由Corsair Capital LLC(“Corsair”)贊助或附屬於Corsair Capital LLC(“Corsair”)的若干投資基金收購RePay LLC及其附屬公司的後繼實體的多數權益有關。
2020年2月10日,公司收購了CDT技術有限公司的全部股權。D/b/a Ventanex(“Ventanex”)$
2020年6月2日,公司完成包銷發行
關於6月份的後續發售,本公司與由Corsair控制的實體CC Payment Holdings,L.L.C.於2020年5月28日訂立了單位購買協議(“6月份單位購買協議”),根據該協議,本公司收購了CC Payment Holdings,L.L.C.
在……上面
2020年9月14日,公司完成包銷發行
54
關於九月份的後續發售,本公司於二零二零年九月九日訂立單位購買協議(“九月份單位購買協議”及連同六月份的單位購買協議,“單位採購協議”),與CC Payment Holdings,L.L.C.(由Corsair控制的實體)合作,據此,公司收購了CC Payment Holdings,L.L.C.
2020年11月2日,公司收購了CPS Payment Services,LLC的全部股權 媒體支付有限責任公司(“MPI”)和客户支付系統有限責任公司(統稱為“CPS”)$
於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司認股權證持有人行使認股權證,以換取
業務概述
該公司為面向行業的市場提供綜合支付處理解決方案,在這些市場中,企業有特定的交易處理需求。該公司將這些市場稱為“垂直市場”或“垂直市場”。該公司專有的綜合支付技術平臺降低了企業電子支付流程的複雜性。本公司根據已處理的支付交易金額和其他交易或服務費向客户收取手續費。公司打算繼續戰略性地瞄準垂直市場,公司相信其根據客户需求量身定做支付解決方案的能力、對公司垂直市場的深入瞭解以及綜合支付解決方案的嵌入性質將通過吸引新客户和培養長期客户關係來推動強勁增長。
該公司為主要經營個人貸款、汽車貸款、應收賬款管理和企業對企業垂直市場的客户提供支付處理解決方案。該公司的支付處理解決方案使這些垂直市場的消費者和企業能夠使用電子支付方式進行支付,而不是現金或支票,後者歷來是這些垂直市場的主要支付方式。公司相信,越來越多的消費者和企業更喜歡用卡和其他電子方式支付的便利性和效率,隨着這些垂直行業繼續從現金和支票轉向電子支付,公司將從電子支付處理的巨大增長機會中受益。縱向個人貸款的主要特點是分期付款貸款,通常由消費者用來支付日常開支。縱向汽車貸款主要包括次級汽車貸款、汽車所有權貸款和汽車買來付去貸款,還包括近優質和優質汽車貸款。該公司的應收賬款管理垂直領域與消費者貸款收款有關,這些收款通常由於信用卡賬單拖欠或重大生活事件(如失業或重大醫療問題)而進入應收賬款管理流程。企業對企業垂直市場與各種企業客户之間發生的交易有關,其中許多企業客户在製造、批發、分銷、醫療保健和教育行業運營。
該公司的入市戰略將直銷與其目標垂直市場的主要軟件供應商的整合結合在一起。公司的技術與公司服務的垂直領域的主要軟件供應商(包括貸款管理系統、交易商管理系統、收款管理系統和企業資源規劃軟件系統)的整合,使公司能夠將其全渠道支付處理技術嵌入其客户的關鍵工作流程軟件中,並確保公司的解決方案在其客户的企業管理系統中無縫運行。該公司將這些軟件提供商稱為其“軟件集成合作夥伴”。這種整合使公司的銷售隊伍能夠很容易地獲得新的客户機會或迴應入站銷售線索,因為在許多情況下,企業會更喜歡或在某些情況下只考慮已經或能夠將其解決方案與企業的主要企業管理系統整合的支付提供商。該公司已成功地將其技術解決方案與其服務的垂直領域中大量廣泛使用的企業管理系統集成在一起,這使得其平臺成為使用這些系統的企業更具吸引力的選擇。此外,該公司與其合作伙伴的關係有助於其發展有關客户需求趨勢的深厚行業知識。該公司的綜合模式促進了與其客户的長期關係,這支持了該公司認為高於行業平均水平的銷量保留率。截至2020年12月31日,該公司與各種軟件提供商保持了大約124個集成。
55
重報以前發佈的財務報表
2021年4月12日,美國證券交易委員會(SEC)發佈了一份關於SPAC發行的權證的會計和報告考慮因素的聲明(以下簡稱“聲明”)。該聲明引用了美國公認會計原則(“GAAP”)這些實體在確定是否將可能以自己的股票結算的合同(如認股權證)歸類為股權合同或資產或負債合同時,必須加以考慮。
在考慮該聲明後,本公司重新評估其認股權證的歷史會計,並得出結論,其必須修訂在業務合併時已發行並記錄在本公司綜合財務報表上的公開認股權證及私募認股權證(統稱“認股權證”)的會計處理。當時,該等認股權證乃於權益內呈列,並不影響鷹母於業務合併前於本公司前一報告期呈交之財務報表。2020年7月27日,本公司完成所有未贖回權證的贖回。
隨後,本公司得出結論,認股權證不符合根據該聲明歸類於權益內的條件,本應在每個報告期作為負債列示並按公允價值計價。審計委員會的結論是,本公司先前發出的截至2019年7月11日至2019年12月31日期間及截至2020年12月31日止年度的經審核財務報表及本公司於該等期間內各季度(統稱“有關期間”)的未經審核簡明綜合財務報表不應再受依賴,因此適宜重報有關期間的財務報表。*根據美國會計準則委員會第8號會計準則,認股權證的重述分類及報告價值。
由於上述因素,公司在本報告中包括了重述的財務信息,以重述以下非現金項目:
|
|
截至2020年12月31日 |
|
截至2019年12月31日 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
合併資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
非流動負債總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
|
|
累計赤字 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
股東權益總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
合併業務報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
$ — |
|
$( |
|
$( |
|
$ — |
|
$( |
|
$( |
其他(費用)收入總額 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
所得税費用前收入(虧損) |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$( |
|
|
|
$( |
|
$( |
|
|
|
$( |
56
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
合併現金流量表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
( |
|
— |
|
( |
|
( |
|
— |
|
( |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
這項重述對公司的流動資金或現金狀況沒有影響。
2.重大會計政策的列報依據和彙總
合併原則
合併財務報表包括Repay Holdings Corporation、持有多數股權的Hawk Parent Holdings LLC及其全資子公司的賬户:Hawk Intermediate Holdings,LLC,Hawk Buyer Holdings,LLC,Repay Holdings,LLC,M&A Ventures,LLC,Repay Management Holdco Inc.,Repay Management Services LLC,Sigma Acquisition,LLC,Wildcat Acquisition,LLC(“PaidSuite”),Marlin Acquirer,LLC(“Paymaxx”)媒體支付,有限責任公司,和自定義支付系統,有限責任公司。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。
財務報表列報基礎
隨附的本公司綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。公司採用權責發生制會計,收入通常在提供服務之日確認,費用在提供服務或收到貨物之日確認。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內財務報表和報告的合併經營報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計大不相同。
細分市場報告
運營部門被定義為企業的組成部分,有關這些信息的離散財務信息由首席運營決策者或決策小組定期評估,以決定如何為組織分配資源和評估業績。公司的首席決策者是首席執行官。公司的首席決策者審查合併的經營結果,以作出關於分配資源和評估整個公司業績的決定。因此,本公司已確定其已
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、活期存款賬户和原始到期日不超過3個月的短期投資。該公司將現金存入銀行存款賬户,有時可能會超過聯邦保險的限額。
受限現金
限制性現金包括根據服務提供商協議為服務提供商提供的服務提供擔保所需的資金。
57
應收帳款
應收賬款是指客户和支付處理商因提供服務而應收的金額。該公司有一個既定的賬齡、撥備和核銷其壞賬應收賬款的程序。在這一過程中,公司將應收賬款彙總到具有類似風險特徵的應收賬款池中。本公司使用撥備矩陣法估算應收賬款的信用損失準備,估計的信用損失是根據應收賬款的未償還時間(如30天以下、30-60天等)計算的。對於超過90天的應收賬款,本公司評估損失準備金百分比是否需要調整,以對相關經濟因素進行合理和可支持的預測。 截至2020年12月31日,本公司估計的應收賬款信用損失並不重要。
信用風險集中
公司高度多元化,
每股收益
A類普通股每股基本收益的計算方法是將公司應佔淨收益除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益的計算方法是,將公司應佔淨收益(根據所有合併後償還單位的假設交換進行調整)除以為實施潛在稀釋因素而調整的A類普通股流通股的加權平均數。
前身的有限責任公司成員結構包括幾種不同類型的有限責任公司利益,包括所有權利益和利潤利益。本公司使用兩級法對單位收益的計算進行了分析,確定其產生的價值對這些合併財務報表的使用者沒有意義。因此,前身的每股收益信息在任何時期都沒有出現過。
財產和設備
財產和設備按成本減去累計折舊計算,包括大幅延長現有財產和設備使用壽命的支出。維護、修理和小規模翻新按發生的費用計入運營費用。當財產和設備報廢或以其他方式處置時,相關成本和累計折舊將從各自的賬户中扣除,處置的任何收益或損失將貸記或計入運營。
本公司使用直線折舊法對財產和設備進行折舊,其目的是在估計使用年限內攤銷成本,具體如下:
|
|
估計數 |
傢俱、固定裝置和辦公設備 |
|
|
電腦 |
|
|
租賃權的改進 |
|
|
無形資產
無形資產包括內部使用軟件開發成本、購買的軟件、渠道關係、客户關係、某些關鍵人員競業禁止協議和商號。該公司正在以直線法攤銷軟件開發成本和購買的軟件
預計使用壽命,一個 渠道和客户關係的估計使用壽命,以及與協議期限相等的競業禁止協議的估計使用壽命。商標名被認定具有無限期的使用壽命。每當發生事件或環境變化表明無形資產的賬面金額可能無法收回時,本公司就評估無形資產的可回收性。資產減值評估要求公司對被評估資產壽命內的未來現金流做出假設。這些假設需要重要的判斷,而實際結果可能58
與假設和估計的金額不同。
商譽
商譽是指購買價格超過所獲得的有形和無形資產減去因企業合併而承擔的負債。當一項收購業務被整合到多個報告單位時,商譽通常根據相對公允價值(考慮協同效應等其他因素)分配給報告單位。該公司的報告單位處於運營部門級別,或者比運營部門級別低一個級別,管理層為這些部門準備並定期審查離散的財務信息。當報告單位內的業務被處置時,商譽按相對公允價值法分配給被處置的業務。相對公允價值採用貼現現金流分析估算。
該公司決定,
收入
REPay為有特定交易處理需求的利基市場提供集成的支付處理解決方案;例如,個人貸款、汽車貸款和應收賬款管理。公司通過合同協議與客户簽訂合同,合同協議規定了服務關係的一般條款和條件,包括各方的義務權利、項目定價、付款條件和合同期限。我們的大部分收入來自基於批量的支付手續費(“折扣費”)和其他相關的每筆交易的固定費用。折扣費是指每筆已處理的貸方或借方交易金額的百分比,包括與我們提供的處理和服務有關的費用。隨着我們的客户處理越來越多的付款,我們的收入也會因我們收取的處理這些付款的費用而增加。
公司在與客户的合同中的履行義務是承諾隨時準備為未知或未指明數量的交易提供前端授權和後端結算支付處理服務(“處理服務”),收到的對價取決於客户使用相關處理服務的情況(例如,提交和處理的交易數量)。因此,總交易價格是可變的。這些服務是現成的義務,因為要處理的交易的時間和數量是無法確定的。根據隨時待命的義務,公司的履約義務在整個合同期限內(而不是在某個時間點)隨着時間的推移而履行。由於待命執行處理服務的服務每天基本相同,並且轉移到客户的模式也是相同的,因此公司已確定其待命履行義務包括一系列不同的服務天數。折扣費和其他固定的每筆交易費用每天使用基於商家交易處理時的交易量或交易計數的經過時間的輸出法確認。
收入還來自交易或服務費(例如,按存儲容量使用計費、網關)以及其他雜項服務費。這些服務在我們的合同安排中被認為是無關緊要的,因此並不代表不同的履約義務。相反,與這些服務相關的費用與確定的處理服務履行義務捆綁在一起。
該等加工服務的交易價格是根據本公司管理層的判斷,考慮利潤率目標、定價做法和控制、客户細分定價策略、產品生命週期以及向類似情況的客户收取的服務的可觀察價格等因素而確定的。
本公司遵循主題606-10-55-36至-40的要求。與客户簽訂合同的收入,委託代理考慮因素在確定與客户的合同中每項履約義務的毛收入與淨收入確認時。本公司以本金身份記錄的收入按毛數報告,相當於本公司為交換轉讓的貨物或服務而預期獲得的全部對價金額。本公司以代理人身份記錄的收入按淨額報告,不包括在交易中向委託人提供的任何對價。
委託人與代理人的評估是一種判斷問題,取決於安排的事實和情況,並取決於公司在將貨物或服務轉讓給客户之前是否控制了貨物或服務,或者公司是否作為第三方的代理人行事。該評估是針對確定的每項履約義務單獨進行的。
59
交換費和網絡費
在與客户簽訂的合同中,公司向第三方髮卡機構和支付網絡分別收取與提供支付授權和路由服務有關的互換和網絡直通費用。本公司已確定它是這些支付授權和路由服務的代理,因為本公司對將使用哪個髮卡銀行或支付網絡來處理交易沒有決定權,也無法將商家的活動引導到另一個髮卡銀行或支付網絡。因此,本公司將髮卡銀行和支付網絡視為履行這些履約義務的主體,因為這些各方主要負責履行對商家的這些承諾。因此,分配給支付授權履行義務的收入是在分別支付給髮卡銀行和卡網絡的截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的交換費用和卡網絡費用後,與採用ASC 606相關的淨額。
間接關係
由於過去的收購,本公司與獨立銷售組織(每個組織均為“ISO”)保持着傳統關係,因此本公司充當ISO的商家收購方。ISO與保薦行和交易處理商保持直接關係,而不是與公司保持直接關係。因此,根據ISO主要負責向商家提供交易處理服務這一事實,公司確認這些關係的收入不包括匯給ISO的剩餘金額。該公司並不專注於這種銷售模式,隨着時間的推移,這種關係在業務中所佔的比例將越來越小。
交易成本
本公司支出所有已發生的交易成本,並在合併經營報表中計入銷售、一般和行政費用。截至2020年12月31日止年度,本公司招致
授予股權單位
Repay Holdings Corporation 2019綜合激勵計劃(以下簡稱“激勵計劃”)規定向公司的員工、董事、顧問和顧問授予各種股權激勵獎勵。根據獎勵計劃可授予的股權獎勵類型包括:股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票獎勵(“RSA”)、限制性股票單位(“RSU”)和其他基於股票的獎勵。截至2020年12月31日,共有
公司根據ASC 718“薪酬”(以下簡稱“ASC 718”)對員工和董事進行基於股票的薪酬核算。ASC 718要求所有以股票為基礎的支付給員工的款項,必須根據員工的公允價值在經營報表中予以確認。根據ASC 718的規定,基於股票的薪酬成本在授予之日以獎勵的公允價值為基礎進行計量,並被確認為員工必需或派生服務期內的費用。
前身根據授予之日獎勵的公允價值對獎勵給管理層的利潤單位進行核算,並在必要的服務期限內確認這些獎勵的補償費用。截至收盤時,利潤單位已全部歸屬。
根據獎勵計劃授予的RSA和RSU的公允價值以及根據前身的利潤單位計劃授予的利潤權益在授予日使用Black-Scholes期權估值模型進行估計。Black-Scholes期權估值模型結合了股息率、預期波動率、適當的無風險利率和期權的預期壽命等假設。沒收是按發生的情況計算的。
發債成本
本公司根據財務會計準則委員會會計準則更新2015-03年度會計準則核算債務發行成本。簡化債券發行成本的列報,將債務發行成本列報為債務賬面金額的減少。
60
金融工具的公允價值
本公司根據ASC 820會計準則進行公允價值計量。公允價值計量和披露,它定義了公允價值,建立了在GAAP中計量公允價值的框架,並擴大了關於公允價值計量的披露。公允價值是指在計量日期出售資產時收到的價格或轉移負債時支付的價格。根據對金融資產和負債估值的投入的可觀測性,存在一個三級公允價值報告層次結構,用於披露公允價值計量。這三個級別是:
|
• |
一級-活躍市場中相同工具的報價。 |
|
• |
第2級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到的模型派生估值。 |
|
• |
第3級-從估值技術得出的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素在活躍的外匯市場中不可觀察到。 |
本公司金融工具(包括現金及現金等價物、限制性現金及加工資產及負債)的賬面價值接近其於2020年12月31日及2019年12月31日的公允價值,原因是該等工具的到期日相對較短。截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日,債務的賬面價值接近公允價值,因為這些工具的利率接近市場利率。
租契
公司採用了ASC主題842,租賃,使用修改後的追溯過渡方法,截至
本公司於開始時評估其每項租約及服務安排,以確定該安排是否為租約或包含租約,以及每個已識別租約的適當分類。如果公司獲得了一項資產的幾乎所有經濟利益,並有權在一段時間內控制該資產的使用,則存在租賃。該公司有房地產的經營租約。原始租期超過十二個月的經營租賃計入綜合資產負債表的其他資產和其他負債。使用權(“ROU”)資產指在租賃期內使用相關資產的權利,而租賃負債則指支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。該公司使用其遞增借款利率來計算租賃付款的現值。租賃條款根據確定續訂或終止選項是否被視為合理確定來考慮延長或終止選項。包含非租賃組成部分的租賃協議通常被視為單個租賃組成部分。
營業租賃成本根據標的資產在綜合經營報表中計入銷售、一般和行政費用。可變成本,如維護費、財產税和銷售税、協會會費和基於指數的費率增加,在發生時計入。與公司租賃相關的可變租賃付款在租賃協議中評估這些付款的事件、活動或情況發生時確認。可變租賃付款在綜合經營報表中作為銷售、一般和行政方面的營業費用列示。
本公司已選擇不確認租賃期限為12個月或以下的所有適用類別標的資產的短期租賃的ROU資產和租賃負債。本公司確認與其短期租賃相關的租賃付款為租賃期內的直線法費用。與這些租約相關的可變租賃付款的確認和列報方式與所有其他公司租約的確認和列報方式相同。
經營租賃的淨收益資產定期通過減值損失減少。截至2020年12月31日,本公司未發生任何減值損失。公司監控需要重新評估租約的事件或情況變化。當重新評估導致租賃負債重新計量時,將對相應ROU資產的賬面價值進行相應的調整,除非這樣做會使ROU資產的賬面價值降至低於零的金額。在這種情況下,將導致負ROU資產餘額的調整金額記錄在合併經營報表的損益中。
61
税收
所得税是根據美國會計準則第740條規定的。遞延税項資產和負債按可歸因於淨營業虧損、税項抵免以及現有資產和負債賬面金額與各自税基之間的暫時性差異的預期未來税項後果確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在制定日期間的收入中確認。估值免税額是在部分或全部遞延税項資產很可能無法變現的情況下設立的。
該公司報告了由於納税申報單中採取或預期採取的不確定的税收狀況而導致的未確認税收優惠的負債或遞延税收資產的減少。如果適用,公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税費用。
非控股權益
截至2020年12月31日,本公司舉行了
或有對價
本公司估計並記錄收購日期或有對價的估計公允價值,作為收購的收購價格對價的一部分。此外,在每個報告期,公司都會估計或有對價的公允價值的變化,公允價值的任何變化都會在綜合收益表中確認。預計支付的或有對價的增加將導致對或有對價預期公允價值增加期間的業務產生費用,而預期支付的收益減少將導致對或有對價預期公允價值減少期間的業務產生貸記。或有對價公允價值的估計需要對未來經營業績、貼現率和分配給各種潛在經營結果情景的概率作出主觀假設。
新興成長型公司
在2020年12月31日之前,本公司是根據Jumpstart Our Business Startups Act(JOBS Act)定義的“新興成長型公司”(“EGC”),並選擇利用適用於其他上市公司的各種報告要求的某些豁免,直至本公司不再是EGC,包括使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。自2020年12月31日起,根據美國證券交易委員會(SEC)的規定,該公司已成為大型加速申報機構,不再被歸類為EGC。
最近採用的會計公告
公允價值計量
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化,其修改了主題820中關於公允價值計量的披露要求。採用ASU 2018-13年度後,實體將不再需要披露公允價值層次結構的第一級和第二級之間轉移的金額和原因;兩級之間轉移的時間政策;第三級公允價值計量的估值過程。
ASU 2018-13在本公司2019年12月15日之後的年度期間內有效。關於未實現損益變動的修正案應前瞻性地僅適用於最初通過的財政年度提出的最近期間。所有其他修訂應追溯適用於在其生效日期提出的所有期間。在採用ASU 2018-13年度後,對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
租契
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-02》,租賃(副標題842)。這個ASU的目的是通過確認資產負債表上的租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息,提高各組織之間的透明度和可比性。本ASU中的修正案要求承租人將租賃產生的權利和義務確認為其資產負債表上的資產和負債,最初以租賃付款的現值計算。
62
租賃期限,包括在可選時期內為延長租賃而支付的款項,以及在承租人合理確定行使這些選擇權的情況下購買標的資產的付款。以前的GAAP和主題842之間的主要區別是承租人對根據以前的GAAP分類為經營性租賃的租賃資產和租賃負債的確認。
本ASU對公共業務實體的生效日期為2018年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期。
由於本公司於2020年12月31日停止為EGC,本公司採用ASU 2016-02及其後的相關ASU,並於2020年1月1日採用經修訂的追溯過渡方法,結果確認$
信用損失
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具信用損失的計量這極大地改變了實體確認許多金融資產減值的方式,要求立即確認預計在其剩餘壽命內發生的估計信貸損失,而不是在發生時。這些變化(修訂後)對公共業務實體在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效,允許在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)提前採用。
由於本公司自2020年12月31日起不再是EGC,本公司於以下日期採用ASU 2016-13
最近發佈的尚未採用的會計公告
所得税會計核算
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號文件。所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU No.2019-12”)。ASU第2019-12號簡化了所得税的核算,消除了某些例外情況所得税(話題740),並澄清了當前指導意見的某些方面,以促進報告實體之間的一致性,並對財政年度和這些財政年度內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)有效,但允許及早通過。ASU No.2019-12中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。本公司目前正在評估ASU No.2019-12對其合併財務報表的影響。
重新分類
合併財務報表中的某些金額已從原來的列報方式重新分類,以符合本年度的列報方式。如前所述,這些重新分類對合並財務報表沒有實質性影響。
3.收入
收入分解
63
|
|
年終 2020年12月31日 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
|
從… 2019年1月1日 至2019年7月10日 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
直接關係 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
間接關係 |
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
合同費用
如果獲得合同的遞增成本是獲得合同的遞增成本,以及這些成本是否可以從客户那裏收回,則將獲得合同的遞增成本確認為資產。如果這兩個標準都不滿足,則成本按已發生的費用計入費用。如果資本化佣金成本資產的攤銷期限不到一年,公司可以根據ASC 340-40-25-4選擇一個實際的權宜之計,在發生佣金時扣除佣金。攤銷期限與其他會計指引下的使用年限概念一致,其定義為資產預期直接或間接對未來現金流做出貢獻的期間。
該公司目前通過向外部推薦合作伙伴付款來獲得合同的費用。只要客户和外部推薦合作伙伴與公司有協議,就會根據合同利潤的百分比按月向外部推薦合作伙伴支付佣金。任何資本化的佣金成本資產的攤銷期限為一年或更短,因此本公司利用實際的權宜之計,在發生佣金時支出佣金。
履行與客户合同的成本要麼產生資產,要麼在發生時計入費用。如果其他適用的會計文件尚未涵蓋成本,則履行成本的資本化程度與具體合同直接相關,用於產生或增加用於履行履約義務的資源,並有望收回。本公司不承擔履行合同所產生的任何費用。
實用的權宜之計
本公司利用了按主題606-10-10-4的投資組合方法實用權宜之計,該方法允許將主題606應用於具有相似特徵的合同組合,只要會計與將主題606應用於單個合同沒有實質性不同。
本公司還根據主題606-10-25-16A對非物質商品和服務使用了實際的權宜之計,這允許如果承諾的貨物或服務在合同中被視為非實質性承諾,則公司不得將其確認為履行義務。
4。每股收益(重述)
在截至2020年12月31日的年度和2019年7月11日至2019年12月31日期間,每股普通股基本和稀釋後淨虧損相同,因為納入所有合併後償還單位和未歸屬限制股獎勵的假設交換將是反稀釋的。
下表彙總了公司應佔淨虧損以及已發行的基本和稀釋後的加權平均基本和基本股份:
64
|
|
年終 2020年12月31日 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
所得税費用前虧損 |
|
$( |
|
$( |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
( |
|
( |
所得税優惠 |
|
|
|
|
公司應佔淨虧損 |
|
$( |
|
$( |
|
|
|
|
|
A類已發行普通股加權平均股份-基本和稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已發行A類普通股每股虧損-基本和攤薄 |
|
$( |
|
$( |
在後續期間,以下普通股等值股票不包括在每股稀釋虧損的計算中,因為它們被包括在內將是反稀釋的:
合併後可交換為A類普通股的償還單位 |
|
|
|
|
合併後可交換為A類普通股的溢價償還單位 |
|
— |
|
|
A類普通股可行使的稀釋認股權證 |
|
— |
|
|
A類普通股未歸屬限制性股票獎勵 |
|
|
|
|
不包括在每股收益(虧損)中的股票等價物 |
|
|
|
|
公司V類普通股的股票不參與公司的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,沒有按照兩類法單獨列報第V類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益。
5.業務合併
鷹牌母公司控股有限責任公司
雷橋與鷹母訂立於2019年1月21日生效的合併協議,並於2019年7月11日宣佈完成合並協議預期的交易。根據合併協議所載條款,並受合併協議所載條件規限,於業務合併完成時,(A)雷橋完成歸化成為特拉華州的一家公司,及(B)雷橋的全資附屬公司與鷹母合併並併入鷹母,鷹母繼續作為尚存實體併成為本公司的附屬公司(雷橋收取鷹母作為尚存實體的會員權益,併成為尚存實體的管理成員)。於業務合併生效時,雷橋將其公司名稱更名為“償還控股公司”,而鷹牌母公司的所有已發行證券均轉換為收取合併協議所指明代價的權利。
鷹家長的每一位成員都獲得了他們的有限責任權益(一)
在業務合併結束時,向出售鷹牌母公司成員支付的現金對價金額如下:(I)雷橋公司的現金和現金等價物總額(包括贖回公眾股東後信託賬户中的資金和任何債務或股權融資的收益),(I)雷橋公司的現金和現金等價物總額(包括贖回公眾股東後信託賬户中的資金和任何債務或股權融資的收益),--(Ii)雷橋未支付的費用和債務的數額;加*(Iii)鷹牌母公司於緊接業務合併生效時間前的現金及現金等價物(不包括限制性現金)減去(Iv)鷹牌母公司截至業務合併結束時未支付的交易費用金額,減(V)截至業務合併結束時,鷹牌母公司及其子公司的債務和其他類似債務項目的金額,減(Vi)
65
與業務合併相關的控制權變更和向鷹牌母公司員工支付的類似款項減*(Vii)相等於#美元的現金儲備金
根據本公司與賣鷹母公司之間的應收税金協議(“應收税金協議”或“TRA”),本公司將向合併後單位的交換持有人支付
HAWK母公司構成一個企業,有輸入、流程和輸出。因此,根據ASC 805的規定,業務合併構成對業務的收購,並且由於業務合併的控制權發生變化,因此使用收購方法進行會計處理。根據收購方法,ThunderBridge為結束業務合併而支付的總代價的收購日期公允價值根據其估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。
以下總結了支付給鷹母公司銷售成員的購買對價:
現金對價 |
|
$ |
單位注意事項(1) |
|
|
或有對價(2) |
|
|
應收税金協議負債(3) |
|
|
淨營運資本調整 |
|
( |
購買總價 |
|
$ |
(1) |
公司發行了 |
(2) |
反映溢價單位的公允價值,即根據合併協議支付予鷹母出售成員的或有代價。該公司在其資產負債表上反映為非控制性權益。單位持有人收到的回報 |
(3) |
代表估計公允價值為#美元的負債。 |
本公司根據截至2019年7月11日成交日的公允價值,將收購價格計入Hawk Parent收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債。
66
現金和現金等價物 |
|
$ |
應收賬款 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
受限現金 |
|
|
可識別無形資產 |
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
應付帳款 |
|
( |
應計費用 |
|
( |
應計員工付款 |
|
( |
其他負債 |
|
( |
償還承擔的債務 |
|
( |
取得的可確認淨資產 |
|
|
商譽 |
|
|
購買總價 |
|
$ |
分配給可識別無形資產的價值及其估計使用壽命如下:
|
|
公允價值 |
|
使用壽命 |
可識別無形資產 |
|
(單位:百萬) |
|
(以年為單位) |
競業禁止協議 |
|
$ |
|
|
商品名稱 |
|
|
|
|
發達的技術 |
|
|
|
|
商人關係 |
|
|
|
|
渠道關係 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
商譽,$
TriSource Solutions,LLC
2019年8月13日,公司收購了TriSource的全部所有權權益。根據Repay Holdings,LLC與TriSource的直接和間接擁有人之間的證券購買協議的條款,截至2019年8月13日,通過償還成交時支付的總對價約為$
以下總結了支付給TriSource銷售成員的購買對價:
現金對價 |
|
$ |
或有對價(1) |
|
|
購買總價 |
|
$ |
(1) |
|
67
反映了以下項目的公允價值TriSource分紅付款,根據TriSource,支付給TriSource銷售成員的或有對價p熊市a好的。 TriSource的銷售成員有權獲得最高$的或有收益。 |
該公司根據截至2019年8月13日的公允價值,記錄了收購價格對TriSource公司收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債的分配。
現金和現金等價物 |
|
$ |
應收賬款 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
受限現金 |
|
|
可識別無形資產 |
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
應付帳款 |
|
( |
應計費用 |
|
( |
取得的可確認淨資產 |
|
|
商譽 |
|
|
購買總價 |
|
$ |
分配給可識別無形資產的價值及其估計使用壽命如下:
|
|
公允價值 |
|
使用壽命 |
可識別無形資產 |
|
(單位:百萬) |
|
(以年為單位) |
競業禁止協議 |
|
$ |
|
|
商品名稱 |
|
|
|
|
發達的技術 |
|
|
|
|
商人關係 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
商譽,$
從2019年8月14日到2019年12月31日,TriSource貢獻了$
APS付款
2019年10月14日,本公司以1美元收購了APS的幾乎全部資產。
以下總結了支付給APS銷售會員的購買對價:
現金對價 |
|
$ |
或有對價(1) |
|
|
購買總價 |
|
$ |
(1) |
|
68
反映了以下項目的公允價值APS溢價p根據APS,支付給出售APS會員的或有對價p熊市a好的。 2020年4月6日,公司支付了第一筆APSeArnout支付$ |
該公司根據截至2019年10月11日的公允價值,將收購價格計入APS收購的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債。
現金和現金等價物 |
|
$ — |
應收賬款 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
受限現金 |
|
|
可識別無形資產 |
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
應付帳款 |
|
( |
應計費用 |
|
( |
取得的可確認淨資產 |
|
|
商譽 |
|
|
購買總價 |
|
$ |
分配給可識別無形資產的價值及其估計使用壽命如下:
|
|
公允價值 |
|
使用壽命 |
可識別無形資產 |
|
(單位:百萬) |
|
(以年為單位) |
競業禁止協議 |
|
$ |
|
|
商品名稱 |
|
|
|
|
商人關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽,$
從2019年10月15日到2019年12月31日,APS Payments貢獻了$
Ventanex
2020年2月10日,本公司收購了CDT Technologies,Ltd d/b/a Ventanex(“Ventanex”)的全部所有權權益。 根據Repay Holdings,LLC與CDT Technologies,Ltd.的直接和間接所有者之間的證券購買協議的條款。(“Ventanex購買協議”),公司於成交時支付的總代價約為$。
以下總結了支付給Ventanex銷售成員的購買對價:
現金對價 |
|
$ |
或有對價(1) |
|
|
購買總價 |
|
$ |
(1) |
69
反映Ventanex溢價付款的公允價值,即根據截至2020年2月10日的Ventanex購買協議支付給Ventanex出售成員的或有對價。Ventanex的銷售夥伴將有權獲得最高$的或有收益 |
該公司記錄了Ventanex收購的有形和可識別的無形資產以及根據其截至2020年2月10日截止日期的公允價值承擔的負債的收購價分配。
現金和現金等價物 |
|
$ |
應收賬款 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
受限現金 |
|
|
可識別無形資產 |
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
應付帳款 |
|
( |
應計費用 |
|
( |
取得的可確認淨資產 |
|
|
商譽 |
|
|
購買總價 |
|
$ |
分配給可識別無形資產的價值及其估計使用壽命如下:
|
|
公允價值 |
|
使用壽命 |
可識別無形資產 |
|
(單位:百萬) |
|
(以年為單位) |
競業禁止協議 |
|
$ |
|
|
商品名稱 |
|
|
|
|
發達的技術 |
|
|
|
|
商人關係 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
商譽$
從2020年2月11日到2020年12月31日,Ventanex貢獻了
CPayPlus
2020年7月23日,公司收購了cPayPlus的全部所有權權益。根據Repay Holdings,LLC與cPayPlus的直接及間接擁有人之間的證券購買協議(“cPayPlus購買協議”)的條款,本公司於成交時支付的總代價約為$
以下總結了支付給cPayPlus銷售會員的初步購買對價:
現金對價 |
|
$ |
或有對價(1) |
|
|
購買總價 |
|
$ |
70
(1) |
反映cPayPlus溢價付款的公允價值,即根據截至2020年7月23日的cPayPlus購買協議支付給cPayPlus銷售成員的或有對價。CPayPlus的銷售合作伙伴將有權獲得最高$ |
該公司記錄了cPayPlus收購的有形和可識別的無形資產以及根據截至2020年7月23日截止日期的公允價值承擔的負債的初步收購價分配。
現金和現金等價物 |
|
$ |
應收賬款 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
可識別無形資產 |
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
應付帳款 |
|
( |
應計費用 |
|
( |
取得的可確認淨資產 |
|
|
商譽 |
|
|
購買總價 |
|
$ |
分配給可識別無形資產的初步價值及其估計使用壽命如下:
|
|
公允價值 |
|
使用壽命 |
可識別無形資產 |
|
(單位:百萬) |
|
(以年為單位) |
競業禁止協議 |
|
$ |
|
5 |
商品名稱 |
|
|
|
|
發達的技術 |
|
|
|
3 |
商人關係 |
|
|
|
10 |
|
|
$ |
|
|
商譽$
從2020年7月24日至2020年12月31日,cPayPlus貢獻了
CPS
2020年11月2日,公司收購了CPS的全部所有權權益。根據Repay Holdings,LLC與CPS的直接和間接所有者之間的證券購買協議的條款。(“CPS購買協議”),公司於成交時支付的總代價約為$。
以下總結了支付給CPS銷售成員的初步購買對價:
現金對價 |
|
$ |
或有對價(1) |
|
|
購買總價 |
|
$ |
71
(1) |
反映CPS溢價付款的公允價值,即根據截至2020年11月2日的CPS購買協議支付給CPS銷售成員的或有對價。CPS的銷售合作伙伴將有權獲得最高$ |
該公司根據截至2020年11月2日的公允價值,將收購價格初步分配給CPS和MPI收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。
|
|
CPS |
|
MPI |
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
$ |
應收賬款 |
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
受限現金 |
|
|
|
|
可識別無形資產 |
|
|
|
|
取得的可確認資產總額 |
|
|
|
|
應付帳款 |
|
( |
|
( |
應計費用 |
|
( |
|
— |
取得的可確認淨資產 |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
購買總價 |
|
$ |
|
$ |
分配給可識別無形資產的初步價值及其估計使用壽命如下:
|
|
公允價值 |
|
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
使用壽命 |
||
可識別無形資產 |
|
CPS |
|
MPI |
|
(以年為單位) |
競業禁止協議 |
|
$ |
|
$ |
|
|
商品名稱 |
|
|
|
|
|
|
發達的技術 |
|
|
|
|
|
|
商人關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
商譽$
從2020年11月3日至2020年12月31日,CPS貢獻了$
公司產生的交易費用為#美元。
備考財務信息(未經審計)
在未經審計的預計基礎上,公司的補充濃縮綜合業績使業務合併以及TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS收購生效,就像交易發生在2018年1月1日一樣。未經審計的備考信息反映了本公司普通股發行的調整、與交易相關的債務、收購無形資產公允價值的影響
72
以及公司認為對形式陳述合理的相關攤銷和其他調整。此外,預計收益不包括與收購相關的成本。.
|
|
預計截至2020年12月31日的年度 |
|
預計截至2019年12月31日的年度 |
收入 |
|
$ |
|
$ |
淨損失 |
|
( |
|
( |
非控股權益應佔淨虧損 |
|
( |
|
( |
公司應佔淨虧損 |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
每股A類股虧損-基本和攤薄 |
|
$( |
|
$( |
6.資產負債的公允價值(重述)
下表按公允價值層級彙總了截至列示日期,我們的資產和負債的賬面價值和估計公允價值,這些資產和負債按公允價值在經常性或非經常性基礎上計量,或在綜合資產負債表中按公允價值計量(但未列賬)的賬面金額和估計公允價值。在列報的任何期間,均無轉入、流出或在公允價值層次結構內的級別之間進行轉移。有關這些資產和負債的更多信息,請參閲附註5、附註9和附註10。
|
|
2020年12月31日 |
||||||
|
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
總計 |
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ |
受限現金 |
|
|
|
— |
|
— |
|
|
總資產 |
|
$ |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ |
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有對價 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
借款 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
應收税金協議 |
|
— |
|
— |
|
|
|
|
利率互換 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總負債 |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年12月31日(重述) |
||||||
|
|
1級 |
|
2級 |
|
3級 |
|
總計 |
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ |
受限現金 |
|
|
|
— |
|
— |
|
|
利率互換 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總資產 |
|
$ |
|
$ |
|
$ — |
|
$ |
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
或有對價 |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
借款 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
認股權證負債 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
應收税金協議 |
|
— |
|
— |
|
|
|
|
總負債 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
現金和現金等價物
現金和現金等價物被歸類在公允價值層次的第一級,因為價格的主要組成部分是從活躍市場的報價中獲得的。由於這些賬户的到期日短,流動性強,公司現金和現金等價物的賬面價值接近其公允價值。
或有對價
或有對價涉及公司可能需要支付的與收購相關的潛在付款。或有代價根據與收購業務相關的貼現未來現金流量估計,按公允價值入賬。在某種程度上,這些負債的估值是基於市場上較難觀察到或無法觀察到的投入,因此公允價值的確定需要更多的判斷。因此,交易會
73
或有對價的價值在以下範圍內分類3級在ASC 820下的公允價值層次.公允價值變動在每個報告期重新計量,公允價值變動根據美國會計準則第805條確認。業務合併(“ASC 805”)。
該公司使用貼現率來確定模擬方法中的或有對價的現值,該貼現率是根據信用價差調整後的無風險利率確定的。一系列
下表提供了與以前的業務收購相關的或有對價的前滾。有關更多詳細信息,請參閲註釋5。
|
|
年終 2020年12月31日 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
從… 2019年1月1日 至2019年7月10日 |
|
|
(繼任者) |
|
(前身) |
||
期初餘額 |
|
$ |
|
$ — |
|
$ |
測算期調整 |
|
|
|
— |
|
— |
購買 |
|
|
|
|
|
— |
付款 |
|
( |
|
— |
|
( |
增值費用 |
|
— |
|
— |
|
— |
估值調整 |
|
( |
|
— |
|
— |
期末餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ — |
定期貸款
我們定期貸款的賬面價值是扣除未攤銷債務貼現和債務發行成本後的淨值。我們定期貸款的公允價值是根據可觀察到的市場因素(如可比基準公司的信用利差變化和我們特有的信用因素)使用貼現現金流模型確定的。我們定期貸款的公允價值被歸類在公允價值層次的第二級,因為貼現現金流模型的投入通常是可以觀察到的,並不包含很高的主觀性。
認股權證負債
公開認股權證被歸類為一級金融工具,因為它們的價值是使用截至測量日期的市場報價得出的。而私募認股權證被歸類為第二級,在測量日期使用Black-Sholes-Merton定價模型進行估值。
應收税金協議
於業務合併完成後,本公司與合併後償還單位持有人訂立TRA。作為TRA的結果,該公司在其合併財務報表中確定了一項負債。TRA按公允價值記錄,其依據是對與估計支付給合併後償還單位持有人的估計款項相關的貼現未來現金流的估計。這些投入在市場上是看不到的,因此,TRA被歸類在公允價值層次的第3級,根據ASC 820。公允價值變動在每個報告期重新計量,公允價值變動根據美國會計準則第805條確認。
根據TRA,該公司使用貼現率,也稱為提前解約率,根據無風險利率加上利差來確定現值。一種比率為
下表提供了根據單位購買協議,與業務合併和隨後收購由Corsair持有的合併後償還單位相關的TRA的前滾。有關TRA的進一步討論,請參見注釋15。
74
|
|
年終 2020年12月31日 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
從… 2019年1月1日 至2019年7月10日 |
|
|
(繼任者) |
|
(前身) |
||
期初餘額 |
|
$ |
|
$ — |
|
$ — |
購買 |
|
|
|
|
|
— |
付款 |
|
— |
|
— |
|
— |
增值費用 |
|
|
|
— |
|
— |
估值調整 |
|
|
|
— |
|
— |
期末餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ — |
利率互換
2019年10月,本公司簽訂了一項協議,
這些掉期涉及在協議有效期內收取浮動利率金額以換取固定利率付款,而不交換相關名義金額,並被指定為會計目的的現金流對衝。利率掉期於綜合資產負債表內按公允價值經常性列賬,並歸類於公允價值層次的第二級,因為衍生工具定價模型的投入一般可見,主觀性不高。公允價值是根據估值日適用收益率曲線中隱含利率的估計未來現金流量淨額的現值確定的。
7.財產和設備
財產和設備包括:
|
|
12月31日, |
|
12月31日, |
|
|
2020 |
|
2019 |
傢俱、固定裝置和辦公設備 |
|
$ |
|
$ |
電腦 |
|
|
|
|
租賃權的改進 |
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
減去:累計折舊和攤銷 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
財產和設備的折舊費用為#美元。
8.無形資產
本公司持有固定和無限期無形資產。截至2020年12月31日,無限期居住的無形資產由$
75
固定壽命無形資產包括以下內容:
|
|
總賬面價值 |
|
累計攤銷 |
|
賬面淨值 |
|
加權平均使用壽命(年) |
客户關係 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
渠道關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
軟件成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
競業禁止協議 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
渠道關係 |
|
|
|
|
|
|
|
|
軟件成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
競業禁止協議 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
該公司無形資產的攤銷費用為#美元。
預計未來五年及以後的攤銷費用總額如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
|
估計數 未來 攤銷 費用 |
2021 |
|
$ |
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
|
此後 |
|
|
76
9.商譽
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度商譽變化:
|
|
總計 |
2018年12月31日的餘額(前身) |
|
$ |
收購 |
|
|
性情 |
|
|
減值損失 |
|
|
2019年7月10日的餘額(前身) |
|
$ |
|
|
|
2019年7月11日的餘額(後續) |
|
$ |
收購 |
|
|
性情 |
|
|
減值損失 |
|
|
2019年12月31日餘額(後續) |
|
$ |
收購 |
|
|
性情 |
|
|
減值損失 |
|
|
測算期調整 |
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
10.借款
前置信用協議
前身於2017年9月28日與SunTrust Bank及其其他貸款人簽訂了循環信貸和定期貸款協議(“前身信貸協議”),並於2017年12月15日修訂,其中包括循環貸款部分、定期貸款和延遲提取定期貸款。前置信貸協議以前置信貸協議的抵押品文件為基礎,實質上以前置信貸協議的所有資產作抵押,幷包括前置信貸協議所界定的限制性定性及定量契諾。截至2018年12月31日,前身遵守了前身信貸協議下的限制性契約。
前身信貸協議規定最高限額為#美元。
繼任者信用協議
本公司於2019年7月11日與Truist Bank(前身為SunTrust Bank)及其他貸款方訂立循環信貸及定期貸款協議(“繼任信貸協議”),提供循環信貸安排(“循環信貸安排”)、定期貸款A(“定期貸款”)及浮動利率(
2020年2月10日,作為收購Ventanex的融資的一部分,RePay與Truist Bank及其現有銀行集團的其他成員達成了一項協議,修改並上調了之前的信貸協議,從1美元增加到1美元。
77
信貸協議曾經是以本公司幾乎所有的資產,包括d限制性質量和數量契約,如後繼者信貸協議。
後續信貸協議規定提供#美元的定期貸款。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,後續信貸協議下的借款總額分別包括:
|
|
2020年12月31日 |
|
2019年12月31日 |
非流動負債: |
|
|
|
|
定期貸款 |
|
$ |
|
$ |
循環信貸安排 |
|
— |
|
|
信貸安排項下的借款總額 (1) |
|
|
|
|
減去:長期債務的當前到期日(2) |
|
|
|
|
減去:長期貸款債務發行成本(3) |
|
|
|
|
非流動借款總額 |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
|
|
(1) |
定期貸款、延遲提取定期貸款和循環信貸安排按浮動利率計息,這兩種貸款的利率是 |
(2) |
根據繼任者信貸協議的條款,繼承者須按季度支付等同於 |
(3) |
該公司產生了$ |
以下是截至2020年12月31日的未來五年中,截至12月31日的每一年及總計的未償還定期貸款本金到期日摘要:
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
2026 |
|
— |
|
|
$ |
公司的定期貸款發生利息支出#美元。
11.衍生工具
本公司不持有或使用衍生工具進行交易。
指定為套期保值的衍生工具
利率波動使公司的可變利率定期貸款受到利息、費用和現金流變化的影響。作為其風險管理戰略的一部分,該公司可能會使用利率衍生品,如利率掉期,來管理其對利率變動的風險敞口。
2019年10月,本公司簽訂了一項協議,
78
包括在協議有效期內收取可變利率金額以換取固定利率付款,而不交換基礎名義金額。這一利率互換被指定為會計目的,作為現金流對衝。因此,利率掉期公允價值的變動在綜合資產負債表中的累計其他綜合收益(虧損)中遞延,隨後重新分類為每個對衝利息支付期間的利息支出本公司的浮動利率定期貸款。 從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為利息支出的税前收益(虧損)為#美元。
2020年2月21日,公司與地區銀行達成掉期交易。以季度為基礎,從
自2020年12月31日起,所有利率互換都被認為是有效的對衝。公允價值變動計入其他全面收益(虧損)。
截至2020年12月31日,本公司有以下未償還利率衍生品被指定為利率風險的現金流對衝。
|
名義金額 |
|
固定利率 |
|
終止日期 |
|
利率互換 |
$ |
|
|
|
|
|
利率互換 |
$ |
|
|
|
|
|
12.承擔及或有事項
本公司在經營租賃中對根據不可撤銷的經營租賃從第三方租賃的房地產作出承諾。除原始租期為12個月或以下的租約外,所有租約的淨資產和租賃負債均記入綜合資產負債表。該公司的租賃條款通常在
下表列出了租賃成本的組成部分:
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
總租賃成本的構成: |
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
短期租賃成本 |
|
— |
可變租賃成本 |
|
|
總租賃成本 |
|
$ |
截至2020年12月31日,綜合資產負債表中報告的金額如下:
經營租賃: |
|
|
使用權資產 |
|
$ |
租賃負債,流動 |
|
|
長期租賃責任 |
|
|
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
|
加權-平均剩餘租期(以年為單位) |
|
|
加權平均貼現率(年) |
|
|
79
與租約有關的其他資料如下:
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
營業租賃的營業現金流 |
|
$ |
以租賃負債換取的使用權資產: |
|
|
經營租約 |
|
|
下表列出了該公司截至2020年12月31日的經營租賃負債到期日分析:
2021 |
|
$ |
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此後 |
|
|
未貼現的租賃付款總額 |
|
|
減去:推定利息 |
|
|
租賃總負債 |
|
$ |
13.關聯方交易
關聯方應付款包括以下內容:
|
|
12月31日, |
|
12月31日, |
|
|
2020 |
|
2019 |
TriSource應計溢價負債 |
|
$ — |
|
$ |
APS付款應計溢價負債 |
|
— |
|
|
Ventanex應計溢價負債 |
|
|
|
— |
CPayPlus應計溢價負債 |
|
|
|
— |
CPS應計溢價負債 |
|
|
|
|
對關聯方的其他應付款項 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
$ |
前任向海盜船支付了管理費,海盜船是一家共同所有的關聯方,金額為#美元。
本公司代表關聯方發生的交易費用為#美元。
公司持有關聯方應收賬款#美元。
80
“公司”(The Company)欠債 $
14.基於股份的薪酬
綜合獎勵計劃
在股東大會上,雷橋股東審議並通過了激勵計劃,結果保留了
根據這項計劃,公司目前有三種基於股票的薪酬獎勵:限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位(RSU)和績效股票單位(PSU)。
|
|
甲類 普普通通 股票 |
|
加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
未授權日期為2019年7月11日 |
|
— |
|
$ — |
授與 |
|
|
|
|
沒收(1) |
|
|
|
|
既得 |
|
|
|
|
未授權日期為2019年12月31日 |
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
沒收(1)(2) |
|
|
|
|
既得 |
|
|
|
|
未歸屬於2020年12月31日 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
(1) |
|
(2) |
|
與未授權的RSA和RSU相關的未確認補償費用為#美元。
原始股權激勵
由於鷹牌母公司所有權的變更,
|
|
單位 |
|
加權 平均值 公允價值 每單位 |
截至2019年1月1日的非既有單位 |
|
|
|
$ |
期間的活動: |
|
|
|
|
授與 |
|
— |
|
— |
既得 |
|
( |
|
( |
截至2019年7月10日的非既有單位 |
|
— |
|
$ — |
81
在2019年1月1日至2019年7月10日期間以及截至2018年12月31日的一年中,前身發生了$
15.税項(重述)
Repay Holdings Corporation作為一家公司徵税,並須根據Repay Holding Corporation在Hawk Parent中持有的經濟權益及其產生的任何獨立收入或虧損,就其從鷹母公司分配給它的收入繳納公司聯邦税、州税和地方税。鷹父公司被視為美國聯邦以及最適用的州和地方所得税目的的合夥企業。作為一家合夥企業,Hawk Parent不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。鷹父控股公司的成員,包括Repay Holdings Corporation,根據他們在鷹父控股公司傳遞的應税收入中的可分配份額,負有聯邦、州和地方所得税。
所得税前收入的構成如下:
|
|
截至2020年12月31日的年度 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
|
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
國內 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
外國 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
— |
所得税費用前收益(虧損) |
|
$( |
|
$( |
|
|
$( |
|
$ |
本公司計提所得税準備如下:
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 |
|
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
當期費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$ — |
|
$ — |
|
|
$ — |
|
$ — |
狀態 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
外國 |
|
— |
|
— |
|
|
— |
|
— |
總當期費用(收益) |
|
$ — |
|
$ — |
|
|
$ — |
|
$ — |
遞延費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聯邦制 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$ — |
|
$ — |
狀態 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
外國 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
遞延收益總額 |
|
( |
|
( |
|
|
— |
|
— |
所得税優惠 |
|
$( |
|
$( |
|
|
$ — |
|
$ — |
美國法定所得税率與公司有效所得税率的對賬如下所示年份:
82
|
|
截至2020年12月31日的年度 (如上所述) |
|
2019年7月11日至2019年12月31日 (如上所述) |
|
|
2019年1月1日至2019年7月10日 |
|
截至2018年12月31日的年度 |
|
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||
聯邦所得税支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
州税,扣除聯邦福利後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控制性權益的收入 |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
與股票薪酬相關的超額税收優惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
遞延收益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
該公司的實際税率為
遞延所得税反映了用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。公司遞延税項資產和負債詳細情況如下:
|
|
12月31日, 2020 |
|
12月31日, 2019 |
遞延税項資產 |
|
|
|
|
税收抵免 |
|
$ |
|
$ |
第163(J)條限制結轉 |
|
|
|
|
採購成本 |
|
|
|
|
聯邦淨營業虧損 |
|
|
|
|
國家淨營業虧損 |
|
|
|
|
國外淨營業虧損 |
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
基於合夥企業的税收差異 |
|
|
|
— |
遞延税金資產總額 |
|
|
|
|
估值免税額 |
|
( |
|
( |
遞延税項資產總額,扣除估值免税額 |
|
|
|
( |
遞延税項負債 |
|
|
|
|
基於合夥企業的税收差異 |
|
— |
|
( |
遞延税項負債總額 |
|
— |
|
( |
遞延税項淨負債 |
|
$ |
|
$( |
作為截至2020年12月31日止年度的後續發售、認股權證行使及合併後償還單位交換的結果,本公司確認一項額外遞延税項資產(“DTA”)及抵銷遞延税項負債(“DTL”)1美元
截至2020年12月31日,該公司受税收影響的聯邦淨營業虧損結轉約為$
83
結轉的國外淨營業虧損有無限的壽命。結轉的國家淨營業虧損將在
2020年12月27日,國會通過,特朗普總統簽署了《2021年綜合撥款法案》(以下簡稱《法案》),其中包括某些營業税條款。材料對公司截至2021年12月31日的年度的有效税率或所得税支出的影響。
應收税金協議負債
根據守則第754條吾等的選擇,吾等預期當合並後償還單位被贖回或交換為Repay Holdings Corporation的A類普通股時,吾等在鷹母公司資產淨值中所佔的税基份額將會增加。該公司打算將合併後償還單位的任何贖回和交換視為直接購買,用於美國聯邦所得税目的。這些税基的增加可能會減少本公司未來向各税務機關支付的金額。他們還可能減少未來處置某些資本資產的收益(或增加損失),前提是這些資本資產的税基是分配給這些資本資產的。
2019年7月11日,本公司簽訂了一項TRA,規定本公司支付
截至2020年12月31日,公司負債美元。
16.細分市場報告
公司通過一個
沒有按州或地理位置劃分的顯著集中度,也沒有按餘額劃分的顯著單個客户集中度。
84
17.季度財務資料(未經審計及重述)
下表列出了所指時期的某些未經審計的季度經營業績:
|
|
截至2020年12月31日的三個月 |
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
截至2020年6月30日的三個月 |
|
截至2020年3月31日的三個月 |
(單位:千) |
|
(繼任者重述) |
||||||
收入 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
營業收入(虧損) |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
A類股每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
|
截至2019年12月31日的三個月 (如上所述) |
|
從… 7月11日, 2019年至 9月30日, 2019 |
|
|
從… 七月一日 2019 到7月10日, 2019 |
|
截至2019年6月30日的三個月 |
|
截至2019年3月31日的三個月 |
(單位:千) |
|
(繼任者) |
|
|
(前身) |
||||||
收入(1) |
|
$ |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
營業收入(虧損) |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
|
|
|
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
|
( |
|
|
|
|
A類股每股收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的(2) |
|
$( |
|
$( |
|
|
|
|
|
|
|
重報以前發佈的未經審計的簡明合併財務報表
下表代表了公司在截至2020年12月31日的年度內重述的未經審計的簡明綜合財務報表,而不是提交經修訂的10-Q表格季度報告。有關更多信息,請參見附註1。
|
|
截至2020年3月31日 |
|
截至2020年6月30日 |
|
截至2020年9月30日 |
||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的綜合資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債 |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
|
$ — |
|
$ — |
|
$ — |
非流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計赤字 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
股東權益總額 |
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
( |
|
|
|
|
|
— |
|
|
85
|
|
在截至的三個月內 |
||||||||||||||||
|
|
2020年3月31日 |
|
2020年6月30日 |
|
2020年9月30日 |
||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的合併經營報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
$ — |
|
$( |
|
$( |
|
$ — |
|
$( |
|
$( |
|
$ — |
|
$ |
|
$ |
其他(費用)收入總額 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
|
( |
所得税費用前收入(虧損) |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
|
( |
淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
|
( |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
|
|
( |
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$( |
|
|
|
$( |
|
$( |
|
|
|
$( |
|
$( |
|
|
|
$( |
|
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的合併經營報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
認股權證負債的公允價值變動 |
|
$ — |
|
$( |
|
$( |
|
$ — |
|
$( |
|
$( |
其他(費用)收入總額 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
所得税費用前收入(虧損) |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
公司應佔淨(虧損)收入 |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
|
( |
A類股每股虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本的和稀釋的 |
|
$( |
|
|
|
$( |
|
$( |
|
|
|
$( |
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
截至2020年6月30日的6個月 |
|
截至2020年9月30日的9個月 |
||||||||||||
|
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
|
據報道, |
|
調整 |
|
如上所述 |
未經審計的現金流量表合併報表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
|
$( |
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
( |
|
— |
|
( |
|
( |
|
— |
|
( |
|
( |
|
— |
|
( |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
86
18.隨後發生的事件
管理層已評估後續事件及其對這些合併財務報表的潛在影響,直至合併財務報表可供發佈之日為止。
2021年1月19日,本公司完成此前公佈的承銷公開發行(以下簡稱“股權發行”)
2021年1月19日,公司還完成了之前宣佈的$
於2021年1月20日,本公司將票據發售所得款項的一部分用於全額預付後續信貸協議項下的全部未償還定期貸款,並悉數終止後續信貸協議項下所有未償還的延遲提取定期貸款承諾。
2021年2月3日,本公司宣佈結清一筆新的未支取美元
87
第9A項。控制和程序。
披露控制和程序
披露控制程序旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。信息披露控制的設計也是為了確保積累這些信息,並在適當情況下傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。根據1934年“證券交易法”第13a-15(B)條的規定,我們在包括首席執行官、執行副總裁和首席財務官在內的管理層的參與下,對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(根據1934年“證券交易法”第13a-15(E)條的規定)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序並不有效,完全是因為與下文所述重述相關的內部控制存在重大缺陷。
財務報告內部控制管理報告
我們的管理層負責對我們的財務報告建立和保持足夠的內部控制。根據“交易法”頒佈的第13a-15(F)和15d-15(F)條規定,財務報告的內部控制是由我們的主要高管和主要財務和會計官員設計的或在他們的監督下進行的,並由我們的董事會、管理層和其他人員實施,以根據美國公認會計準則(GAAP)為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
|
• |
與保存合理詳細、準確和公平地反映我們對我們資產的交易和處置的記錄有關; |
|
• |
提供合理保證,確保交易記錄為必要,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行;以及 |
|
• |
提供合理保證,防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。 |
在截至2020年12月31日的一年中,公司發現了對合同維護流程的不適當的系統訪問控制。這些控制不是為了防止或檢測對合同信息的未經授權的更改,這最終導致公司得出結論,這是一個重大弱點。公司在2020年第四季度通過對合同信息的所有條目實施額外的偵測和補償控制來補救這一問題,我們已經測試了這些對內部控制的增強,以確保運營有效性。截至2020年12月31日,上述重大弱點被認為已被補救,而沒有得到補救
我們的管理層在我們的主要高管和主要財務會計官的參與下,評估了截至2020年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在其2013年內部控制-綜合框架中提出的標準。根據這一評估,我們的管理層得出結論,在提交最初的2020 Form 10-K時,截至2020年12月31日,我們對財務報告的內部控制基於這些標準是有效的。
我們對財務報告的內部控制,特別是對複雜、非例行交易評估的審核控制,不足以檢測雷橋之前發行的公開認股權證和私募認股權證(統稱為“認股權證”)的適當會計和報告,該等認股權證在業務合併時已在我們的綜合財務報表中記錄。2021年4月12日,美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)發佈了一份關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素的聲明(以下簡稱“聲明”),管理層發現了這一錯誤。該聲明涉及與類似認股權證類型的認股權證有關的某些會計和報告考慮因素。這一控制缺陷導致本公司不得不重述我們在截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)和其中包括的季度期間中包含的某些經審計的合併財務報表,如果不加以補救,可能會導致對未來年度或中期合併財務報表的重大錯報,這將
88
不會被阻止或檢測到。因此,管理層已認定這一控制缺陷構成重大弱點。 儘管存在這一重大缺陷,管理層得出的結論是,本修訂案第2號所包括的經審計財務報表在所有重要方面均按照GAAP在其中列示的每個期間進行了公平陳述。
本公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所均富會計師事務所(Grant Thornton LLP)進行審計,該報告載於獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告中,該報告包含在本修正案第2號第8項財務報表的第II部分第8項中,並通過引用併入本文。
財務報告內部控制的變化
除了上述與系統訪問重大缺陷相關的補救措施外,在截至2020年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如法案第13a-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
由於截至2020年12月31日,尚未查明導致本修正案第2號所述重述的情況,因此,直到截至2020年12月31日的季度之後,才啟動與重述重大缺陷相關的補救行動。自重述以來,管理層已採取補救措施,以解決這一重大弱點,並改善我們對財務報告的內部控制。具體地説,我們擴大和完善了複雜證券和相關會計準則的審查流程。我們計劃進一步改善這方面的工作,包括增加查閲會計文獻的機會、物色可就複雜的會計應用向誰徵詢意見的第三方專業人士,以及考慮增聘具備所需經驗和訓練的員工,以補充現有的會計專業人士。我們不能保證這些舉措最終會產生預期的效果。
89
第四部分
第15項證物、財務報表明細表
(1) 財務報表
本報告第二部分第8項包括以下償還控股公司的合併財務報表和獨立註冊會計師事務所的報告。
獨立註冊會計師事務所報告 |
43 |
|
|
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表 |
48 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的綜合經營報表 |
49 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的綜合全面收益表 |
50 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的股東權益合併報表 |
51 |
|
|
截至2020年12月31日的年度、截至2019年12月31日和2019年7月10日的期間以及截至2018年12月31日的年度的合併現金流量表 |
52 |
|
|
合併財務報表附註 |
54 |
(2) |
財務報表明細表 |
所有財務報表附表均已略去,因為有關指示並無要求提供該等資料或該等資料並不適用,或所需資料已包括在財務報表或該等財務報表附註內。
90
(3) |
陳列品 |
展品 數 |
|
描述 |
|
|
|
2.1† |
|
合併協議和計劃,日期為2019年1月21日,由雷橋、合併子公司、鷹母公司和其中指定的償還證券持有人代表簽署(合併通過參考雷橋8-K表格的附件2.1(文件編號:0001-38531),於2019年1月22日提交給證券交易委員會)。 |
2.2† |
|
對協議和合並計劃的第一修正案,日期為2019年2月11日,由雷橋、合併子公司、鷹母公司和其中指定的償還證券持有人代表(通過引用雷橋8-K表格的附件2.1併入(文件編號:0001-38531),於2019年2月12日提交給證券交易委員會)。 |
2.3† |
|
對協議和合並計劃的第二修正案,日期為2019年5月9日,由雷橋、合併子公司、鷹母公司和其中指定的償還證券持有人代表(通過引用雷橋8-K表格的附件2.1併入(文件編號:0001-38531),於2019年5月9日提交給證券交易委員會)。 |
2.4† |
|
對協議和合並計劃的第三次修訂,日期為2019年6月19日,由雷橋、合併子公司、鷹母公司和其中指定的償還證券持有人代表(通過引用雷橋8-K表格的附件2.1併入(文件編號:0001-38531),於2019年6月20日提交給證券交易委員會)。 |
2.5† |
|
資產購買協議,日期為2019年10月11日,由MESA收購人有限責任公司、REPay Holdings,LLC、Coeur D‘Alene,LLC的American Payment Services,LLC,North American Payment Solutions LLC,North American Payment Solutions Inc.,David Ford和Phillip Heath簽署(通過引用公司於2019年10月15日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.1(文件編號001-38531)合併)。 |
2.6† |
|
證券購買協議,日期為2020年2月10日,由Repay Holdings,LLC與CDT Technologies,Ltd.的直接和間接所有者簽署。(通過引用本公司於2020年2月10日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-38531)附件2.1併入本文)。 |
2.7† |
|
購買協議日期為2020年10月26日,由Repay Holdings,LLC和CPS Holdings,LLC,CPS Media,LLC,DB&AS Enterprise,Inc.和James F.Hughes,LLC簽署(通過引用公司於2020年10月27日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.1(文件編號001-38531)合併)。 |
3.1 |
|
Repay Holdings Corporation的公司本地化證書(通過參考2019年7月17日提交給證券交易委員會的公司8-K表格附件3.1(文件編號001-38531)合併而成)。 |
3.2 |
|
公司註冊證書(參考公司8-K表格附件3.2(文件編號001-38531),於2019年7月17日提交給美國證券交易委員會)。 |
3.3 |
|
公司章程“(通過參考公司於2019年7月17日提交給證券交易委員會的8-K(001-38531)表格附件3.3合併而成)。 |
4.1 |
|
REPay控股公司和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年1月19日(通過參考公司於2021年1月19日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件4.1(文件編號001-38531)合併)。 |
4.2 |
|
註冊人證券説明書(通過引用本公司於2020年3月16日提交給證券交易委員會的10-K表格(文件編號001-38531)附件4.4合併而成)。 |
10.1 |
|
交換協議,日期為2019年7月11日,由本公司、還款公司和其他A類償還單位持有人(通過參考2019年7月17日提交給證券交易委員會的公司8-K表格附件10.1(文件編號001-38531)合併而成)。 |
10.2 |
|
應收税款協議,日期為2019年7月11日,由本公司和其他償還單位持有人之間簽訂(通過參考本公司於2019年7月17日提交給證券交易委員會的8-K表格附件10.2(文件編號001-38531)合併而成)。 |
10.3 |
|
創始人股東協議,日期為2019年7月11日,由公司、John A.Morris,Shaler V.Alias,日期為2018年3月1日的Jam Family慈善信託基金,JOSEH Holdings,LLC和Alias Holdings,LLC(通過參考公司提交給證券交易委員會的8-K表格附件10.5(文件編號001-38531)合併,於2019年7月17日提交給證券交易委員會)。 |
10.4 |
|
登記權利協議,日期為2019年7月11日,由本公司、REPLY和償還單位持有人(通過參考本公司於2019年7月17日提交給證券交易委員會的8-K表格附件10.6(文件編號001-38531)合併而成)。 |
10.5 |
|
本公司、保薦人和持有方之間於2018年6月18日簽署的註冊權協議(通過參考雷橋公司於2018年6月22日提交給證券交易委員會的8-K表格第10.4號文件(文件編號001-38531)合併而成)。 |
91
10.6 |
|
雷橋收購有限公司(ThunderBridge Acquisition Ltd)和雷橋收購有限公司(ThunderBridge Acquisition LLC)之間於2019年7月11日簽署的“註冊權協議第一修正案”(通過參考公司於2019年7月17日提交給證券交易委員會的8-K表格附件10.7(文件編號001-38531)合併而成)。 |
10.7† |
|
修訂和重新簽署的循環信貸協議,日期為2021年2月3日,由償還控股公司、鷹牌母公司控股有限責任公司、作為行政代理的Truist銀行和其他各方(通過參考2021年2月5日提交給證券交易委員會的公司Form 8-K表格第10.1號文件(文件編號001-38531)合併而成)。 |
10.8+ |
|
償還控股公司綜合激勵計劃,自2019年7月11日起生效(通過參考2019年7月17日提交給證券交易委員會的公司8-K表格第10.10號文件(第001-38531號文件)併入)。 |
10.9+ |
|
自2019年9月20日起生效的償還控股公司綜合激勵計劃第1號修正案(通過參考2019年9月20日提交給證券交易委員會的S-8表格(註冊號233879)附件99.2併入)。 |
10.10+ |
|
M&A Ventures,LLC和John Morris之間的僱傭協議,日期為2019年1月21日(通過參考公司S-4表格附件10.24註冊成立)(註冊號:S333-229616,於2019年2月12日提交給證券交易委員會)。 |
10.11+ |
|
REPay Management Services LLC(作為併購風險投資公司的受讓人)和John Morris(通過參考公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的10-K/A表格第10.11號文件(文件編號001-38531)合併)之間的僱傭協議第1號修正案,日期為2021年3月1日。 |
10.12+ |
|
併購風險投資公司、有限責任公司和Shaler Alias於2019年1月21日簽署的僱傭協議(通過參考2019年2月12日提交給證券交易委員會的公司S-4表格第10.25號(註冊號333-229616)合併而成)。 |
10.13+ |
|
REPay Management Services LLC(作為併購風險投資公司的受讓人)和Shaler Alias(通過引用公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的10-K/A表格第10.13號文件(文件編號001-38531)合併)之間的僱傭協議第1號修正案,日期為2021年3月1日。 |
10.14+ |
|
併購風險投資有限責任公司和蒂莫西·J·墨菲之間的僱傭協議,日期為2019年1月21日(通過參考公司S-4表格附件10.26註冊成立(註冊號:第333-229616號),於2019年2月12日提交給證券交易委員會)。 |
10.15+ |
|
REPay Management Services LLC(作為併購風險投資公司的受讓人)和Timothy J.Murphy(通過引用公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的10-K/A表格第10.15號文件(文件編號001-38531)合併)之間的僱傭協議第1號修正案,日期為2021年3月1日。 |
10.16+ |
|
2019年9月1日,Repay Management Services LLC與泰勒·B·鄧普西(Tyler B.Dempsey)之間的僱傭協議(通過參考2021年4月23日提交給證券交易委員會的10-K/A表格第10.16號文件(文件編號001-38531)合併)。 |
10.17+ |
|
REPay Management Services LLC和Tyler B.Dempsey於2021年3月1日簽訂的僱傭協議第1號修正案(合併內容參考公司於2021年4月23日提交給證券交易委員會的10-K/A表格第10.17號文件(文件編號001-38531))。 |
10.18+ |
|
併購風險投資有限責任公司與Michael F.Jackson於2019年1月21日簽訂的僱傭協議(通過參考2019年2月12日提交給證券交易委員會的公司S-4表格第10.29號(註冊號:333-229616)合併而成)。 |
10.19+ |
|
REPay Management Services LLC(作為併購風險投資公司的受讓人)和Michael F.Jackson(通過引用公司於2021年4月24日提交給證券交易委員會的10-K/A表格第10.19號文件(文件編號001-38531)合併)之間的僱傭協議第1號修正案,日期為2021年3月1日。 |
10.20+ |
|
償還控股公司形式的限制性股票獎勵協議(時間歸屬)(通過參考2019年7月17日提交給證券交易委員會的公司8-K表格第10.17號文件(第001-38531號文件)併入)。 |
10.21+ |
|
償還控股公司與其中所列承保人簽訂的限制性股票單位協議表格(通過參考2019年11月14日提交給證券交易委員會的本公司10-Q表格第10.13號文件(第001-38531號文件)合併而成)。 |
10.22+ |
|
償還控股公司截至2019年9月20日的非僱員董事薪酬摘要(通過引用公司於2019年11月14日提交給證券交易委員會的10-Q表格(文件編號001-38531)附件10.14併入)。 |
10.23+ |
|
本公司與其中被指定的承保人之間的限制性股票獎勵協議(通過引用本公司於2020年3月17日提交給證券交易委員會的8-K表格第10.1號文件(第001-38531號文件)合併而成)。 |
10.24+ |
|
本公司與其中指定的受保人簽訂的業績限制性股票獎勵協議(合併內容參考本公司於2020年3月17日提交給證券交易委員會的8-K表格(第001-38531號文件)第10.2號文件),以償還控股公司業績為基礎的限制性股票單位獎勵協議(FORM-FORM 8-K(第001-38531號文件)中的附件10.2)。 |
92
10.25+ |
|
本公司與其中指定的被賠付人之間的賠償協議格式。(通過引用本公司於2020年4月17日提交給證券交易委員會的10-K表格第10.32號文件(文件編號001-385531)合併)。 |
21.1 |
|
註冊人的子公司(通過參考公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的10-K表格(文件編號001-38531)附件2.1合併而成)。 |
23.1* |
|
均富律師事務所同意 |
31.1* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
|
|
|
101* |
|
交互式數據文件 101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。101.SCH XBRL分類擴展模式文檔101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔101.DEF XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔101.LAB XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔101.PRE XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔根據S-T規則406T,本年度報告10-K/A表附件101中的XBRL相關信息不得除非在該申請中通過具體引用明確規定。 |
104* |
|
封面互動數據文件(包含在附件101中) |
|
|
|
* |
謹此提交。 |
† |
根據註冊S-K第601(B)(2)項的規定,本展品的附表已略去。註冊人特此同意應要求向委員會提供任何遺漏的附表的副本。 |
+指管理或補償計劃。
93
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的下列簽字人代表其簽署本報告。.
|
|
償還控股公司 |
|
|
|
|
|
2021年5月10日 |
|
由以下人員提供: |
/s/s約翰·莫里斯(John Morris) |
|
|
|
約翰·莫里斯 |
|
|
|
首席執行官 |
94