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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內2021年4月4日
委託文件編號001-12561
_________________________________________________
貝爾登公司(Belden Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | | | | |
特拉華州 | | 36-3601505 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
北布倫特伍德大道1號
15樓
聖路易斯, 密蘇裏63105
(主要行政辦公室地址)
(314) 854-8000
註冊人的電話號碼,包括區號
_________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了該法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑不是,不是。☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是,不是。☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☑*加速的文件管理器☐*非加速文件管理器(Non-Accelerated Filer)☐*較小的報告公司*☐ 新興成長型公司:☐
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐不是,不是。☑
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | BDC | | 紐約證券交易所 |
截至2021年5月5日,註冊人h廣告44,738,828我們持有普通股。
第一部分提供財務信息。
第一項:財務報表
貝爾登公司(Belden Inc.)
壓縮合並資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
| (單位:千) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 370,552 | | | $ | 501,994 | |
應收賬款淨額 | 342,416 | | | 296,817 | |
庫存,淨額 | 275,405 | | | 247,298 | |
其他流動資產 | 59,741 | | | 52,289 | |
持有待售流動資產 | 16,279 | | | — | |
流動資產總額 | 1,064,393 | | | 1,098,398 | |
房產、廠房和設備減去累計折舊 | 356,780 | | | 368,620 | |
經營性租賃使用權資產 | 54,660 | | | 54,787 | |
商譽 | 1,284,913 | | | 1,251,938 | |
無形資產,累計攤銷較少 | 309,618 | | | 287,071 | |
遞延所得税 | 29,114 | | | 29,536 | |
其他長壽資產 | 48,190 | | | 49,384 | |
| $ | 3,147,668 | | | $ | 3,139,734 | |
| | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 250,426 | | | $ | 244,120 | |
應計負債 | 252,025 | | | 276,641 | |
持有待售流動負債 | 5,555 | | | — | |
流動負債總額 | 508,006 | | | 520,761 | |
長期債務 | 1,509,708 | | | 1,573,726 | |
退休後福利 | 154,171 | | | 160,400 | |
遞延所得税 | 43,101 | | | 38,400 | |
長期經營租賃負債 | 45,642 | | | 46,398 | |
其他長期負債 | 41,580 | | | 42,998 | |
股東權益: | | | |
普通股 | 503 | | | 503 | |
額外實收資本 | 827,271 | | | 823,605 | |
留存收益 | 477,279 | | | 450,876 | |
累計其他綜合損失 | (138,126) | | | (191,851) | |
庫存股 | (327,835) | | | (332,552) | |
貝爾登股東權益總額 | 839,092 | | | 750,581 | |
非控制性權益 | 6,368 | | | 6,470 | |
股東權益總額 | 845,460 | | | 757,051 | |
| $ | 3,147,668 | | | $ | 3,139,734 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併經營報表和全面收益表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
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| (單位為千,每股數據除外) |
收入 | $ | 536,381 | | | $ | 463,526 | | | | | |
銷售成本 | (345,037) | | | (293,025) | | | | | |
毛利 | 191,344 | | | 170,501 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (98,449) | | | (98,389) | | | | | |
研發費用 | (31,500) | | | (26,219) | | | | | |
無形資產攤銷 | (9,947) | | | (16,185) | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 51,448 | | | 29,708 | | | | | |
利息支出,淨額 | (15,511) | | | (13,324) | | | | | |
非經營性養老金福利 | 684 | | | 699 | | | | | |
持續經營的税前收入 | 36,621 | | | 17,083 | | | | | |
所得税費用 | (7,880) | | | (2,192) | | | | | |
持續經營收入 | 28,741 | | | 14,891 | | | | | |
非持續經營虧損,税後淨額 | — | | | (26,110) | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | 28,741 | | | (11,219) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 75 | | | (30) | | | | | |
可歸因於貝爾登股東的淨收益(虧損) | $ | 28,666 | | | $ | (11,189) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股及其等價物的加權平均數: | | | | | | | |
基本信息 | 44,679 | | | 45,390 | | | | | |
稀釋 | 45,045 | | | 45,538 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於Belden股東的每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.64 | | | $ | 0.33 | | | | | |
停產經營 | — | | | (0.58) | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.64 | | | $ | (0.25) | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於Belden股東的每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 0.64 | | | $ | 0.33 | | | | | |
停產經營 | — | | | (0.58) | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 0.64 | | | $ | (0.25) | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於貝爾登的全面收入 | $ | 82,391 | | | $ | 11,134 | | | | | |
| | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 28,741 | | | $ | (11,219) | |
對淨收益(虧損)與用於經營活動的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 22,196 | | | 26,798 | |
基於股份的薪酬 | 7,285 | | | 3,708 | |
資產減值 | 6,995 | | | 23,197 | |
營業資產和負債的變化,扣除匯率變化、收購業務和處置的影響: | | | |
應收賬款 | (50,208) | | | 43,627 | |
盤存 | (19,313) | | | (29,054) | |
應付帳款 | 3,269 | | | (50,827) | |
應計負債 | (30,765) | | | (38,425) | |
所得税 | 1,416 | | | (16,500) | |
其他資產 | (4,226) | | | 6,144 | |
其他負債 | (6,885) | | | (9,501) | |
用於經營活動的現金淨額 | (41,495) | | | (52,052) | |
投資活動的現金流: | | | |
來自(用於)企業收購的現金,扣除收購的現金後的淨額 | (72,232) | | | 590 | |
資本支出 | (11,223) | | | (20,935) | |
處置有形資產所得收益 | 12 | | | 2,090 | |
出售業務所得收益,扣除售出現金後的淨額 | 1,106 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (82,337) | | | (18,255) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
支付的現金股息 | (2,246) | | | (2,296) | |
根據借款安排支付款項 | (1,841) | | | — | |
股票支付獎勵預扣税款 | (905) | | | (1,003) | |
其他 | (43) | | | (58) | |
股份回購計劃下的付款 | — | | | (21,239) | |
支付溢價代價 | — | | | (29,300) | |
用於融資活動的現金淨額 | (5,035) | | | (53,896) | |
外幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2,277) | | | (7,947) | |
現金和現金等價物減少 | (131,144) | | | (132,150) | |
期初現金和現金等價物 | 501,994 | | | 425,885 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 370,850 | | | $ | 293,735 | |
截至2020年3月29日的簡明綜合現金流量表包括於2020年7月2日出售的非持續業務的結果。
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Belden Inc.股東 | | | |
| | | | | 其他內容 | | | | | | 累計 其他 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | 實繳 | | 留用 | | 庫存股 | | 全面 | | | |
| 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股票 | | 金額 | | 收益(虧損) | | 利益 | | 總計 |
| | | |
2020年12月31日的餘額 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 823,605 | | | $ | 450,876 | | | (5,692) | | | $ | (332,552) | | | $ | (191,851) | | | $ | 6,470 | | | $ | 757,051 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 28,666 | | | — | | | — | | | — | | | 75 | | | 28,741 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,725 | | | (197) | | | 53,528 | |
收購擁有非控股權益的業務 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 20 | |
退休儲蓄計劃股票供款 | — | | | — | | | (493) | | | — | | | 45 | | | 2,496 | | | — | | | — | | | 2,003 | |
股票期權的行使,扣除扣繳税款後的淨額 | — | | | — | | | (723) | | | — | | | 9 | | | 541 | | | — | | | — | | | (182) | |
將限制性股票單位轉換為普通股,扣除扣繳税款後的淨額 | — | | | — | | | (2,403) | | | — | | | 27 | | | 1,680 | | | — | | | — | | | (723) | |
基於股份的薪酬 | — | | | — | | | 7,285 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,285 | |
普通股股息($0.05每股) | — | | | — | | | — | | | (2,263) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,263) | |
2021年4月4日的餘額 | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 827,271 | | | $ | 477,279 | | | (5,611) | | | $ | (327,835) | | | $ | (138,126) | | | $ | 6,368 | | | $ | 845,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | Belden Inc.股東 | | | | | | |
| | | | | | | 其他內容 | | | | | | 累計 其他 | | 非控制性 | | |
| | | 普通股 | | 實繳 | | 留用 | | 庫存股 | | 全面 | | | |
| | | | | 股票 | | 金額 | | 資本 | | 收益 | | 股票 | | 金額 | | 收益(虧損) | | 利益 | | 總計 |
| | | | | (單位:千) | | |
2019年12月31日的餘額 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 811,955 | | | $ | 518,004 | | | (4,877) | | | $ | (307,197) | | | $ | (63,418) | | | $ | 5,972 | | | $ | 965,819 | |
會計原則變更的累積影響 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,916) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,916) | |
淨損失 | | | | | — | | | — | | | — | | | (11,189) | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (11,219) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,323 | | | (150) | | | 22,173 | |
股票期權的行使,扣除扣繳税款後的淨額 | | | | | — | | | — | | | (542) | | | — | | | 7 | | | 370 | | | — | | | — | | | (172) | |
將限制性股票單位轉換為普通股,扣除扣繳税款後的淨額 | | | | | — | | | — | | | (2,631) | | | — | | | 29 | | | 1,800 | | | — | | | — | | | (831) | |
股份回購計劃 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (592) | | | (21,239) | | | — | | | — | | | (21,239) | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 3,708 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,708 | |
普通股股息($0.05每股) | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,288) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,288) | |
2020年3月29日的餘額 | | | | | 50,335 | | | $ | 503 | | | $ | 812,490 | | | $ | 501,611 | | | (5,433) | | | $ | (326,266) | | | $ | (41,095) | | | $ | 5,792 | | | $ | 953,035 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
貝爾登公司(Belden Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1:交易記錄。重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Belden公司及其所有子公司(本公司、我們、我們或我們的)。我們在合併中消除了所有重要的關聯賬户和交易。
隨附的截至2020年12月31日以外的任何日期的簡明合併財務報表:
•是從未經審計的賬簿和記錄中製備的,以及
•是按照Form 10-Q的説明編制的,並不包括美國公認的完整報表會計原則所要求的所有信息,但
•包括公允列報財務報表所需的僅由正常經常性調整組成的所有調整。
這些簡明合併財務報表應與我們2020年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表和補充數據一起閲讀.
業務描述
我們是專業網絡解決方案的全球供應商二全球業務平臺-企業解決方案和工業解決方案。我們全面的解決方案組合使客户能夠在複雜的企業和工業環境中傳輸和保護任務關鍵型應用程序的數據、聲音和視頻。
報告期
我們的財年和第四財季都在12月31日結束。我們的第一財季在12月31日之後的週日結束,也就是2021年4月4日,也就是我們2021財年的第94天。我們的第二財季和第三財季各有91天。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月中,分別包括94天和89天。
公允價值計量
公允價值計量的會計指引根據該等估值技術的輸入是否反映其他市場參與者將根據從獨立來源獲得的市場數據使用的假設,或反映我們自己對市場參與者估值的假設,規定估值技術的層次結構。根據輸入的可靠性,層次結構分為三個級別,如下所示:
•第1級-活躍市場中相同、不受限制的資產或負債的報價,該報價在計量日期未經調整且可獲得;
•第2級-非活躍市場中相同資產和負債的報價,活躍市場中類似資產和負債的報價,或直接或間接可觀察到重大投入的金融工具的報價;以及
•第3級-需要對公允價值計量具有重要意義且無法觀察到的投入的價格或估值。
於截至2021年4月4日及2020年3月29日止三個月及期間,我們利用第1級投入釐定現金等價物的公允價值,並利用第2級及第3級投入釐定業務合併中收購的淨資產的公允價值(見附註3)及減值測試(見附註4及10)。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏,我們在第一級和第二級公允價值計量之間沒有任何轉移。
現金和現金等價物
我們將手頭的現金和銀行存款(包括商業票據、貨幣市場賬户和我們不時持有的原始期限不超過三個月的其他投資)歸類為現金和現金等價物。我們定期有現金等價物,包括短期貨幣市場基金和其他投資。截至2021年4月4日,我們手頭沒有任何此類現金等價物。我們的投資活動的主要目標是保存我們的資本,以便為運營提供資金。我們不以交易或投機為目的進行投資。
在截至2020年3月29日的三個月內,我們向Snell Advanced Media(SAM)的賣家支付了全額溢價對價$31.4根據購買協議,以現金支付600萬美元。山姆於2018年2月8日被收購,並被納入草谷處置小組。
或有負債
我們已為可能發生並可合理評估的環境和法律或有事項確定責任,其金額目前並不重要。我們根據與我們的環境顧問和法律顧問協商得出的已知環境補救風險估計數來累計環境補救成本。我們不時會受到與我們業務相關的例行訴訟的影響。這些訴訟主要涉及因使用我們的產品而引起的損害索賠,專利或商標侵權的指控,以及涉及僱傭事務和商業糾紛的訴訟和行政訴訟。根據目前掌握的事實,我們相信處理待決或斷言的索賠不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。
截至2021年4月4日,我們是銀行擔保、備用信用證和擔保債券的當事人,總額為$7.1百萬,$6.0百萬美元,以及$3.3分別為百萬美元。
收入確認
我們確認符合以下五步模型中概述的原則的收入:(1)識別與客户的合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配到合同中的履約義務,以及(5)當(或作為)每項履約義務得到履行時確認收入。請參閲註釋2。
後續事件
我們評估了資產負債表日至財務報表發佈日之後的後續事件,以便進行適當的會計處理和披露。
非控股權益
我們有一個51在與上海高科控制系統有限公司(HITE)的合資企業中的持股比例。合資企業的目的是為中國客户開發和提供特定的工業解決方案產品和集成解決方案。Belden和Hite承諾資助$1.53300萬美元和300萬美元1.47未來將分別向合資企業提供100萬美元。合資企業被確定沒有足夠的風險股本;因此,它被認為是一個可變利益實體。我們已經確定,Belden是合資企業的主要受益者,因為根據與Hite的合資協議條款,我們擁有的股份比例以及我們對合資企業活動的控制對其經濟表現影響最大。由於貝爾登是合資企業的主要受益者,我們在財務報表中合併了合資企業。可歸因於Hite所有權的合資企業的結果顯示為可歸因於簡明綜合經營報表中的非控股權益的淨收益(虧損)。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的期間,合資企業對我們的簡明合併財務報表並不重要。
此外,我們Opterna和Opterna的某些子公司OTN Systems N.V.(OTN)我們分別於2019年4月和2021年1月收購的業務包括非控股權益。由於我們在這些子公司中擁有控股權,它們被合併到我們的財務報表中。這些子公司的業績已合併到我們各自收購日期的財務報表中。可歸因於非控股股東的結果在簡明綜合經營報表中列示為可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。Opterna每年有一筆無形的收入來自與非控股股東的交易。Opterna和OTN的子公司包括非控股權益,對我們截至2021年4月4日和2020年3月29日的簡明合併財務報表並不重要。
注2:交易記錄收入
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在我們的收入中。
下表列出了我們按主要產品類別分類的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 寬帶和5G | | 網絡安全 | | 工業自動化 | | 智能建築 | | 總計: 收入: |
| | | | | | | | | | |
截至2021年4月4日的三個月 | | (單位:千) |
企業解決方案 | | $ | 105,091 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 121,264 | | | $ | 226,355 | |
工業解決方案 | | — | | | 27,705 | | | 282,321 | | | — | | | 310,026 | |
總計 | | $ | 105,091 | | | $ | 27,705 | | | $ | 282,321 | | | $ | 121,264 | | | $ | 536,381 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年3月29日的三個月 | | | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 96,103 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 116,110 | | | $ | 212,213 | |
工業解決方案 | | — | | | 25,719 | | | 225,594 | | | — | | | 251,313 | |
總計 | | $ | 96,103 | | | $ | 25,719 | | | $ | 225,594 | | | $ | 116,110 | | | $ | 463,526 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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下表顯示了我們根據購買產品的客户所在位置按地理位置分類的收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 美洲 | | 歐洲、中東和非洲地區 | | APAC | | 總收入 |
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截至2021年4月4日的三個月 | | (單位:千) |
企業解決方案 | | $ | 162,676 | | | $ | 37,936 | | | $ | 25,743 | | | $ | 226,355 | |
工業解決方案 | | 185,148 | | | 81,280 | | | 43,598 | | | 310,026 | |
總計 | | $ | 347,824 | | | $ | 119,216 | | | $ | 69,341 | | | $ | 536,381 | |
| | | | | | | | |
截至2020年3月29日的三個月 | | | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | 155,429 | | | $ | 35,862 | | | $ | 20,922 | | | $ | 212,213 | |
工業解決方案 | | 156,400 | | | 65,966 | | | 28,947 | | | 251,313 | |
總計 | | $ | 311,829 | | | $ | 101,828 | | | $ | 49,869 | | | $ | 463,526 | |
| | | | | | | | |
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我們主要通過銷售為任務關鍵型應用程序提供安全可靠的數據、聲音和視頻傳輸的產品來創收。我們還通過提供支持和專業服務獲得收入。我們向分銷商、最終用户、安裝商以及直接向原始設備製造商銷售我們的產品。有時,我們達成的安排涉及履行多項履約義務。對於這些安排,收入根據每項履約義務的相對售價分配給每項履約義務,並在履行每項履約義務時確認。我們與產品銷售相關的大部分履約義務都是在產品控制權根據安排的裝運條款移交時履行的。一般情況下,我們根據單獨向客户收取的價格來確定相對售價。
我們收到的對價金額和我們確認的收入因回扣、退貨和價格調整而有所不同。我們基於對歷史經驗、預期銷售需求和產品定價趨勢的分析,估計預期的回扣、退貨和價格調整。我們會在我們預計最有可能的對價金額發生變化或對價固定的較早時間調整我們對收入的估計。在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏,對前幾個季度履行的績效義務的收入調整並不顯著。
下表列出了估計和應計可變對價:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
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| | (單位:千) |
應計回扣 | | $ | 23,415 | | | $ | 17,672 | |
應計收益 | | 13,155 | | | 10,491 | |
根據應收賬款總額確認的價格調整 | | 30,207 | | | 26,837 | |
根據安排的條款,我們可能會推遲承認所收到的部分或全部代價,因為我們必須履行未來的義務。根據支持和維護合同分配給支持服務的對價通常是預先支付的,並在服務期限內按比例確認。分配給專業服務的對價通常是在根據安排的條款執行服務時或在執行時確認的。截至2021年4月4日,遞延收入總額為$83.8百萬美元,其中,$58.0預計在未來12個月內將確認100萬美元,剩餘的美元25.8100萬美元是長期的,預計將在12個月以上的時間內確認。
下表顯示了遞延收入活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
期初餘額 | | $ | 77,648 | | | $ | 70,070 | |
新的延期 | | 24,505 | | | 23,830 | |
收購OTN | | 5,997 | | | — | |
已確認收入 | | (24,387) | | | (24,415) | |
期末餘額 | | $ | 83,763 | | | $ | 69,485 | |
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服務類型保修相當於$10.92021年4月4日遞延收入餘額的百萬美元,其中$3.9預計在未來12個月內將確認100萬美元,剩餘的美元7.0100萬美元是長期的,將在超過12個月的時間內確認。
當相關收入安排的期限為一年或更短時間時,我們將按發生的銷售佣金支出。當相關收入安排的原始期限超過一年時,我們將銷售佣金資本化於資產負債表上的其他流動資產和長期資產,並在相關收入安排期間攤銷。總銷售佣金資本化為$6.1截至2021年4月4日的百萬美元和3.0截至2020年3月29日,100萬。下表列出了記錄在銷售、一般和管理費用中的銷售佣金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
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| | (單位:千) |
銷售佣金 | | $ | 3,877 | | | $ | 4,175 | | | | | |
注3:交易記錄。收購
OTN系統公司
我們獲得了1002021年1月29日,OTN以初步收購價(扣除收購現金後的淨額)收購OTN%的股份73.32000萬。總部設在比利時奧倫的OTN是一家領先的網絡解決方案提供商,專為苛刻任務關鍵型環境中的特定應用量身定做易於使用且高度可靠的網絡解決方案。收購OTN通過為更完整的端到端解決方案增加專有技術和關鍵任務硬件和軟件產品,支持我們與不斷增長的工業自動化需求相關的關鍵戰略重點之一。從2021年1月29日起,OTN的結果已包含在我們的簡明合併財務報表中,並在工業解決方案部門進行報告。貝爾登假設了$1.8作為交易的一部分,OTN的債務為300萬歐元,隨後在收購日支付。OTN的一家子公司包括非控股權益。由於OTN擁有子公司的控股權,因此將其併入我們的財務報表。可歸因於非控股股東的結果在簡明綜合經營報表中列示為可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。
下表彙總了截至2021年1月29日收購的資產和承擔的負債的估計、初步公允價值(單位:千):
| | | | | | | | |
應收賬款 | | $ | 7,617 | |
盤存 | | 12,805 | |
其他流動資產 | | 5,240 | |
財產、廠房和設備 | | 602 | |
無形資產 | | 33,500 | |
商譽 | | 39,337 | |
經營性租賃使用權資產 | | 2,250 | |
其他長壽資產 | | 706 | |
**收購的總資產 | | $ | 102,057 | |
| | |
應付帳款 | | $ | 5,931 | |
應計負債 | | 9,991 | |
長期債務 | | 1,841 | |
退休後福利 | | 2,917 | |
遞延所得税 | | 5,372 | |
長期經營租賃負債 | | 1,870 | |
其他長期負債 | | 771 | |
**承擔的總負債 | | $ | 28,693 | |
| | |
淨資產 | | $ | 73,364 | |
非控制性權益 | | 20 | |
| | |
可歸因於貝爾登的淨資產 | | $ | 73,344 | |
上述收購價格分配是初步的,隨着有關個別資產和負債公允價值的更多信息的獲得,可能會進行修訂。應收賬款、存貨、無形資產、商譽、遞延所得税、其他資產和負債以及非控制性權益的初步計量可能會發生變化。收購的淨資產或非控股權益的估計公允價值的變化將改變可分配給商譽的購買價格的金額。
對公允價值的單一估計源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷,嚴重依賴於估計和假設。我們在估計分配給每一類收購資產和假設負債的初步公允價值時使用的判斷可能會對我們的經營結果產生重大影響。
收購應收賬款的初步公允價值為#美元。7.6100萬美元,這相當於其合同總額。
就上述分配而言,我們根據第三方評估公司進行的估值研究初步估計收購的存貨、無形資產和非控股權益的公允價值。我們根據截止日期收購的在製品和產成品的估計銷售價格減去完成在製品的成本、處置成本和收購後銷售活動的合理利潤撥備的總和,估計了存貨的初步公允價值調整。我們使用各種估值方法(包括現金流貼現、損失收入、超額收益和特許權使用費減免)來估計可識別無形資產的初步公允價值(第三級估值)。
除取得的有形資產和承擔的負債外,上文反映的商譽和其他無形資產被確定為符合確認標準。商譽主要歸因於在完整的端到端解決方案中工業自動化產品供應的擴大。我們在已獲得商譽中的計税基礎是零.
與此次收購相關的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 攤銷期限 |
| | (單位:千) | | (以年為單位) |
應攤銷的無形資產: | | | | |
發達的技術 | | $ | 20,000 | | | 5.0 |
客户關係 | | 7,500 | | | 12.0 |
銷售積壓 | | 3,500 | | | 0.9 |
商標 | | 1,500 | | | 2.0 |
競業禁止協議 | | 1,000 | | | 2.0 |
應攤銷的無形資產總額 | | $ | 33,500 | | | |
| | | | |
不需攤銷的無形資產: | | | | |
商譽 | | $ | 39,337 | | | 不適用 |
不受攤銷影響的無形資產總額 | | $ | 39,337 | | | |
| | | | |
無形資產總額 | | $ | 72,837 | | | |
加權平均攤銷期 | | | | 5.9 |
上表中反映的應攤銷無形資產由我們確定為有限壽命。已開發技術無形資產的使用壽命是基於該技術為我們提供競爭優勢的估計時間,因此近似於無形資產的消費週期和模式。客户關係無形資產的使用年限是基於我們對經常性客户預計銷售額的預測。積壓的無形資產的使用壽命是基於我們對訂購項目何時發貨的估計以及對項目轉移的控制。商標的使用期限是基於我們預計繼續使用商標進入市場的時間。競業禁止協議的有效期限以協議期限為基礎。
截至2021年4月4日的三個月,我們的綜合收入和税前收入包括$4.11000萬美元和($3.4600萬美元),分別來自OTN。在截至2021年4月4日的三個月裏,税前收入包括#美元。0.32000萬美元的遣散費和其他重組費用,$1.6無形資產攤銷1.5億美元,0.8與收購存貨調整為公允價值相關的銷售成本為1.6億美元。
下表説明瞭未經審計的預計對經營業績的影響,就好像OTN收購已於2020年1月1日完成一樣。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | | |
| | (單位為千,每股數據除外) |
| | (未經審計) |
收入 | | $ | 536,780 | | | $ | 468,700 | |
可歸因於貝爾登普通股股東的持續經營淨收益 | | 28,216 | | | 9,697 | |
可歸因於貝爾登普通股股東的每股持續運營攤薄收入 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.21 | |
上述未經審計的備考財務信息僅供參考,並不表示如果我們在假設的日期完成收購,我們的經營結果將會是什麼,也不一定表明未來可能出現的結果。預計調整不包括從收購產生的任何協同效應中節省的成本。
Opterna國際公司
我們在2019年收購Opterna International Corp.(Opterna)包括了潛在的獲利考慮。截至收購日期,我們估計收益的公允價值為$5.82000萬。截至2021年4月4日,與盈利相關的財務目標預計無法實現。我們將盈利責任降低到零並認出了一張$5.8在截至2021年4月4日的三個月裏,銷售、一般和管理費用方面的收益為100萬美元。這一優勢不包括在我們的企業解決方案部門的部門EBITDA中。
注4:持有待售資產
我們將資產和負債歸類為持有待售(處置集團),當管理層有權批准行動,承諾出售處置集團的計劃,出售可能在一年內,處置集團可以立即出售,在其目前的條件下。我們還考慮是否已經啟動了尋找買家的積極計劃,出售集團是否以相對於其當前公允價值合理的價格積極銷售,以及完成計劃所需的行動是否表明不太可能對計劃進行重大改變或計劃將被撤回。當我們將處置集團歸類為持有待售時,我們會測試減值。當出售集團的賬面價值超過估計公允價值減去出售成本時,確認減值費用。我們還停止對被歸類為持有待售資產的折舊和攤銷。
在2021年第一季度,我們承諾了一項出售石油和天然氣電纜業務的計劃,並確定我們滿足了將該業務的資產和負債歸類為持有待售的所有標準。該業務是工業解決方案部門的一部分。出售集團的賬面價值超出公允價值減去出售成本,後者是我們根據預期銷售價格確定的,比公允價值高出$。3.42000萬。因此,我們在2021年第一季度確認了與此金額相等的銷售、一般和行政費用中的減值費用。減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。下表提供了歸類為持有待售資產和負債的主要類別。此外,處置小組還擁有$0.9截至2021年4月4日,累計其他綜合收入3.8億美元。
| | | | | | | | |
現金 | | $ | 298 | |
應收賬款 | | 7,660 | |
盤存 | | 2,033 | |
其他流動資產 | | 3,189 | |
財產、廠房和設備 | | 2,487 | |
其他長壽資產 | | 612 | |
**持有待售總資產 | | $ | 16,279 | |
| | |
應付帳款 | | $ | 659 | |
應計負債 | | 4,896 | |
*持有待售負債總額 | | $ | 5,555 | |
| | |
淨資產 | | $ | 10,724 | |
注5:交易記錄。停產運營
在2019年第四季度,我們承諾了出售草谷的計劃,此時,我們滿足了將這項業務的資產和負債歸類為持有待售的所有標準。此外,我們認為剝離Grass Valley是一種戰略轉變,預計將對我們的運營和財務業績產生重大影響。因此,據報道,被納入我們企業解決方案部門的草谷處置集團(Grass Valley Disposal Group)處於停產狀態。草谷處置小組排除了我們保留的某些草谷養老金負債。一旦處置集團的資產在2019年第四季度達到持有出售標準,我們也停止了折舊和攤銷。
我們於2020年7月2日完成了將草谷出售給黑龍資本的交易,總現金對價為$120.02000萬美元,約合美元56.2與業務一起交付的現金淨額為100萬英鎊。這筆交易還包括遞延對價,包括$175.0預計將於2025年到期的100萬張賣方票據,最高可達$88賣方票據的PIK(實物支付)利息為2000萬美元,以及$178.0潛在的分紅付款為1.6億美元。賣方的票據按年利率計算現鈔利息。8.5%。在截至2021年4月4日的三個月裏,賣方票據應計利息為#美元。3.72000萬美元,我們根據我們的預期損失撥備方法預留了這筆錢。根據第三方估值專家在蒙特卡洛分析中使用的某些假設,賣方票據的估計公允價值為$34.92000萬美元,我們記錄在其他長壽資產中。我們按照虧損追回的方法對溢價進行了核算,截至出售日期沒有記錄任何資產。隨後對溢價的任何確認都將基於收益應急指導。
作為交易的一部分,我們還投資了$3.0一百萬美元9草谷的%股權,有權將股權返還給黑龍江資本。我們在2020年第四季度行使了我們的權利,並出售了我們的9草谷%股權以$出售給黑龍資本2.72000萬。截至2020年7月2日,我們解除了草谷的合併,並按成本法核算了我們擁有的那段時間的股權。9草谷的%權益。草谷公司2020年7月2日以後的經營業績不包括在我們的合併財務報表中。
下表彙總了處置集團截至2020年3月29日的三個月的經營業績(單位:千):
| | | | | | | | |
收入 | | $ | 51,049 | |
銷售成本 | | (35,202) | |
毛利 | | 15,847 | |
銷售、一般和行政費用 | | (17,519) | |
研發費用 | | (8,499) | |
停產業務的資產減值 | | (23,197) | |
利息支出,淨額 | | (206) | |
非經營性養老金成本 | | (85) | |
税前虧損 | | $ | (33,659) | |
我們減記了草谷的賬面價值,確認的資產減值總額為$23.2在三個月內日期:2020年3月29日。我們通過計算資產和報告單位的估計未來現金流量的現值來確定資產和報告單位的估計公允價值。
草谷處置集團的資本支出約為#美元。7.92000萬美元,併產生了基於股票的薪酬收入$0.9在截至2020年3月29日的三個月內達到1.2億美元。於截至三月二十九日止三個月內,出售集團並無就投資活動收取任何重大非現金費用。, 2020.
注6:答案如下:可報告的細分市場
我們是圍繞着二全球業務平臺:企業解決方案和工業解決方案。每個全球業務平臺代表一個可報告的細分市場。
部門利潤或虧損的關鍵衡量標準是部門收入和部門EBITDA。部門收入代表非附屬公司收入,包括本應由被收購企業作為獨立實體記錄的收入,但由於採購會計的影響以及將收購的遞延收入減記到公允價值的相關影響,這些收入沒有在我們的簡明綜合經營報表和全面收益表中確認。部門EBITDA不包括某些項目,包括折舊費用;無形資產攤銷;資產減值;遣散費、重組和收購整合成本;以及其他成本。我們將公司費用分配給各個部門,以衡量部門EBITDA。*公司費用在分配之前根據每個部門的相對EBITDA進行分配。
我們對部門資產的衡量不包括現金、商譽、無形資產、遞延税項資產或公司資產。所有商譽都分配給我們部門的報告單位進行減值測試。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 企業解決方案 | | 工業解決方案 | | 總細分市場 |
| | | | | | |
| | (單位:千) |
截至2021年4月4日及截至2021年4月4日的三個月 | | | | | | |
細分市場收入 | | $ | 226,355 | | | $ | 310,026 | | | $ | 536,381 | |
代銷商收入 | | 331 | | | 23 | | | 354 | |
部門EBITDA | | 28,106 | | | 51,363 | | | 79,469 | |
折舊費用 | | 5,350 | | | 6,210 | | | 11,560 | |
無形資產攤銷 | | 4,336 | | | 5,611 | | | 9,947 | |
軟件開發無形資產攤銷 | | 32 | | | 657 | | | 689 | |
遣散費、重組和收購整合成本 | | 1,915 | | | 3,256 | | | 5,171 | |
與收購和資產剝離相關的調整 | | (6,286) | | | 6,907 | | | 621 | |
細分資產 | | 476,742 | | | 582,585 | | | 1,059,327 | |
| | | | | | |
截至2020年3月29日止的三個月 | | | | | | |
細分市場收入 | | $ | 212,213 | | | $ | 251,313 | | | $ | 463,526 | |
代銷商收入 | | 224 | | | 6 | | | 230 | |
部門EBITDA | | 24,712 | | | 35,527 | | | 60,239 | |
折舊費用 | | 5,081 | | | 5,201 | | | 10,282 | |
無形資產攤銷 | | 5,504 | | | 10,681 | | | 16,185 | |
軟件開發無形資產攤銷 | | 55 | | | 275 | | | 330 | |
遣散費、重組和收購整合成本 | | 2,550 | | | 1,069 | | | 3,619 | |
與收購和資產剝離相關的調整 | | 20 | | | — | | | 20 | |
細分資產 | | 503,658 | | | 468,600 | | | 972,258 | |
下表是可報告部門的總收入和EBITDA分別與持續業務的綜合收入和税前綜合收益的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
部門總收入和綜合收入 | $ | 536,381 | | | $ | 463,526 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
部門EBITDA合計 | $ | 79,469 | | | $ | 60,239 | | | | | |
無形資產攤銷 | (9,947) | | | (16,185) | | | | | |
折舊費用 | (11,560) | | | (10,282) | | | | | |
遣散費、重組和收購整合成本(1) | (5,171) | | | (3,619) | | | | | |
軟件開發無形資產攤銷 | (689) | | | (330) | | | | | |
與收購和資產剝離相關的調整(2) | (621) | | | (20) | | | | | |
淘汰 | (33) | | | (95) | | | | | |
合併營業收入 | 51,448 | | | 29,708 | | | | | |
利息支出,淨額 | (15,511) | | | (13,324) | | | | | |
非經營性養老金福利總額 | 684 | | | 699 | | | | | |
持續經營税前合併收益 | $ | 36,621 | | | $ | 17,083 | | | | | |
(1)詳見附註12,分期付款、重組和收購整合活動。
(2)在截至2021年4月4日的三個月內,我們將Opterna收益負債減少了$5.81000萬美元,確認為3.6持有和使用的資產減值3.8億美元,確認為3.4持有待售資產減值3.8億美元,計入美元1.4與出售Grass Valley相關的應收賬款(之前已核銷)和確認的銷售成本為#億美元0.8100萬美元與收購OTN的收購存貨的採購會計調整至公允價值有關。在截至2020年3月29日的三個月內,我們確認了與收購庫存的採購會計調整相關的銷售成本,以實現SPC收購的公允價值。
注7:每股收益(虧損)
下表列出了計算每股收益(虧損)的基礎:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
分子: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 28,741 | | | $ | 14,891 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 75 | | | (30) | | | | | |
可歸因於百登股東的持續經營收入 | 28,666 | | | 14,921 | | | | | |
附加:非連續性業務虧損,扣除税金後的淨額 | — | | | (26,110) | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於貝爾登股東的淨收益(虧損) | $ | 28,666 | | | $ | (11,189) | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股,基本股 | 44,679 | | | 45,390 | | | | | |
稀釋普通股等價物的影響 | 366 | | | 148 | | | | | |
*加權平均流通股,稀釋 | 45,045 | | | 45,538 | | | | | |
在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏,稀釋後的加權平均流通股不包括下列流通股獎勵1.3百萬和1.4百萬,它們都是抗稀釋的。此外,在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內,稀釋後的加權平均流通股不包括0.4百萬和0.3分別是因為相關的業績條件沒有得到滿足。
就計算基本每股收益而言,在所有必要條件均已滿足且限制性股票單位相關股票的發行不再是或有條件之前,未歸屬的限制性股票單位不包括在計算基本加權平均流通股中。這些必要條件直到歸屬日期才被滿足,屆時我們限制性股票單位的持有者將獲得我們普通股的股份。
為計算稀釋每股收益,未歸屬限制性股票單位計入稀釋程度。*在確定未歸屬限制性股票單位是否具有稀釋性時,每次發行限制性股票單位都會單獨考慮。
一旦限制性股票單位被授予,它就被計入基本和稀釋後的加權平均流通股的計算中。
注8:信用損失
自2020年1月1日起,我們通過了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):前瞻性金融工具信用損失的計量。本ASU以預期信用損失減值模型取代已發生的損失減值模型,用於包括應收貿易賬款在內的金融工具。修正案要求實體考慮前瞻性信息來估計預期的信貸損失,從而提前確認當前或尚未到期的應收賬款損失,而這些損失在以前的會計指導下沒有考慮到。採用後,我們記錄了留存收益的非現金累計影響調整為$2.92000萬。其中,$1.01000萬美元與我們的持續運營相關,以及1.9700萬美元與我們的停產業務相關。
我們面臨的信用損失主要是通過銷售產品和服務。我們的應收賬款預期損失撥備方法是根據歷史收集經驗、當前和未來的經濟和市場狀況以及對客户貿易應收賬款現狀的審查而制定的。由於該等應收賬款屬短期性質,估計無法收回的應收賬款金額乃根據應收賬款餘額的賬齡及客户的財務狀況而釐定。此外,還建立了特定的津貼金額,以記錄為違約概率較高的客户提供的適當撥備。我們的監控活動包括及時對賬、解決糾紛、確認付款、考慮客户的財務狀況和宏觀經濟狀況。餘額在確定為無法收回時予以註銷。
估計數被用來確定免税額,這是基於對預期付款的評估以及其他合理可用的歷史、當前和未來信息。下表分別列出了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月我們持續經營的應收賬款壞賬準備活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
期初餘額 | | $ | 5,150 | | | $ | 2,569 | |
*採納率調整 | | — | | | 1,011 | |
*不包括本期撥備 | | 82 | | | (172) | |
*核銷。 | | (57) | | | — | |
* | | (23) | | | (9) | |
*影響 | | (17) | | | (213) | |
期末餘額 | | $ | 5,135 | | | $ | 3,186 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
注9:答案如下:盤存
下表分別列出了截至2021年4月4日和2020年12月31日的主要庫存類別:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
原料 | $ | 122,210 | | | $ | 106,514 | |
在製品 | 38,204 | | | 32,011 | |
成品 | 149,860 | | | 141,042 | |
總庫存 | 310,274 | | | 279,567 | |
超額和陳舊儲量 | (34,869) | | | (32,269) | |
淨庫存 | $ | 275,405 | | | $ | 247,298 | |
注10:答案如下:租契
我們有物業的運營和融資租賃,包括製造設施、倉庫和辦公空間;以及車輛和某些設備。根據ASU 2016-02的規定,我們在確定合同是否包含租賃時會做出某些判斷。我們的租約剩餘租期不到1年份至15年;其中一些包括附加的延期和終止選項15年內或1年內。我們在確定租賃期時不會假定續訂,除非在租約開始之日,續訂被認為是合理確定的。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大可變租賃付款。
我們已經簽訂了各種初始期限為12個月或更短的短期經營租約。這些租賃沒有記錄在我們的資產負債表上,截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月,短期租賃的租金支出並不重要。
我們有某些財產和設備租賃合同,可能包含租賃和非租賃組成部分,我們已選擇利用實際的權宜之計,將這些組成部分作為一個單一的組合租賃組成部分進行核算。
由於我們的大部分租賃中隱含的利率不容易確定,我們使用遞增借款利率來確定租賃付款的現值,該現值對於每項租賃資產是唯一的,並基於租賃期限、租賃開始日期、租賃資產的當地貨幣以及租賃資產的法人實體的信用評級。
我們是租賃擔保的一方,根據該擔保,Belden承諾支付Snell Advanced Media(SAM)的一份物業租約到2035年到期日的租賃費。租賃擔保是在收購SAM後於2018年簽署的,我們隨後於2020年7月2日將其出售,作為草谷處置集團的一部分(見附註5)。該租賃擔保由貝爾登保留,並未轉讓給黑龍資本(Black Dragon Capital)。作為.的一部分草谷的出售。只有在主要債務人黑龍資本(Black Dragon Capital)未能付款的情況下,貝爾登才會被要求支付租賃款。截至2021年4月4日,SAM租約約為$21.5剩餘的租賃付款,但我們不認為我們有可能從擔保中產生了責任。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
經營租賃成本 | | $ | 3,848 | | | $ | 3,597 | | | | | |
| | | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | | $ | 33 | | | $ | 33 | | | | | |
租賃負債利息 | | 3 | | | 5 | | | | | |
融資租賃總成本 | | $ | 36 | | | $ | 38 | | | | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月後結束 | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 4,135 | | | $ | 3,791 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | 3 | | | 5 | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | | 43 | | | 46 | | | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千,租期和貼現率除外) |
經營租賃: | | | | |
經營租賃使用權資產總額 | | $ | 54,660 | | | $ | 54,787 | |
| | | | |
應計負債 | | $ | 15,300 | | | $ | 14,742 | |
長期經營租賃負債 | | 45,642 | | | 46,398 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 60,942 | | | $ | 61,140 | |
| | | | |
融資租賃: | | | | |
其他長期資產,按成本計算 | | $ | 729 | | | $ | 764 | |
累計折舊 | | (481) | | | (483) | |
其他長期資產,淨額 | | $ | 248 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | | | |
經營租約 | | 5年份 | | 5年份 |
融資租賃 | | 3年份 | | 3年份 |
| | | | |
加權平均貼現率 | | | | |
經營租約 | | 6.5 | % | | 6.6 | % |
融資租賃 | | 4.7 | % | | 4.9 | % |
下表彙總了截至2021年4月4日和2020年12月31日的租賃負債到期日:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
2021 | | $ | 15,011 | | | $ | 19,250 | |
2022 | | 17,317 | | | 16,305 | |
2023 | | 13,299 | | | 12,552 | |
2024 | | 10,240 | | | 9,516 | |
2025 | | 9,158 | | | 8,718 | |
此後 | | 9,062 | | | 8,901 | |
總計 | | $ | 74,087 | | | $ | 75,242 | |
注11:記錄如下:長壽資產
折舊及攤銷費用
我們確認折舊費用為#美元。11.6百萬美元和$10.3分別在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內達到100萬美元。我們確認了與無形資產相關的攤銷費用#美元。10.6百萬美元和$16.5分別在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內達到100萬美元。
中期減損測試
在2021年第一季度,我們承諾了一項出售石油和天然氣電纜業務的計劃,並確認了1美元的減值費用3.42000萬。請參閲註釋4。
在2021年第一季度,我們還對工業解決方案部門中某些持有和使用的長期資產進行了可恢復性測試,原因是出售資產的可能性增加導致存在減值指標。我們確定這些資產的賬面價值是不可收回的,並確認了一美元。3.6銷售、一般和行政費用中的100萬減值費用,以將其減記為公允價值。這項減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。
注12:交易記錄:遣散、重組和收購整合活動
降低成本計劃
在2019年第四季度,我們開始了一項成本削減計劃,通過精簡組織結構和投資技術來提高生產率,以提高業績和利潤率。我們認出了$2.3在截至2021年4月4日的三個月內,該計劃的遣散費和其他重組成本為1.6億美元,在截至2020年3月29日的三個月內,這是一筆微不足道的金額。這些成本都是由企業解決方案部門和工業解決方案部門產生的。成本降低計劃預計將帶來約600萬美元的收入。60每年減少銷售、一般和管理費用100萬美元。我們預計將產生大約$的增量成本62021年為這一計劃提供2.5億美元。
採購整合計劃
我們正在將我們最近收購的OTN、SPC和Opterna等公司與我們現有的業務整合在一起。重組和整合活動的重點是通過合併現有和購置的設施及其他支助職能來實現預期的成本節約。我們認出了$1.8300萬美元和300萬美元2.2在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月裏,該計劃的遣散費和其他重組成本分別為1.5億美元。這些成本是由企業解決方案部門產生的。我們預計將產生大約$的增量成本2.42021年為這一計劃提供2.5億美元。
下表按細分彙總了上述計劃以及截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內的其他非實質性計劃和收購整合活動的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費不能支付給他們。 | | 其他 重組和 整合降低成本 | | 總成本為美元。 |
| | | | | | |
截至2021年4月4日的三個月 | | (單位:千) |
企業解決方案 | | $ | 1,044 | | | $ | 871 | | | $ | 1,915 | |
工業解決方案 | | 1,367 | | | 1,889 | | | 3,256 | |
總計 | | $ | 2,411 | | | $ | 2,760 | | | $ | 5,171 | |
| | | | | | |
截至2020年3月29日的三個月 | | | | | | |
企業解決方案 | | $ | (632) | | | $ | 3,182 | | | $ | 2,550 | |
工業解決方案 | | (955) | | | 2,024 | | | 1,069 | |
總計 | | $ | (1,587) | | | $ | 5,206 | | | $ | 3,619 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他重組和整合成本主要包括設備轉讓、整合運營和支持設施的成本、留任獎金、搬遷、旅行、法律和其他成本。與這些行動相關的其他重組和整合成本已在發生時支付或應在下一次行動中支付60天。幾天後。
下表按合併操作簡表中的財務報表行項目彙總了上述各種計劃以及其它非實質性計劃和採購整合活動的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
銷售成本 | | $ | 260 | | | $ | 45 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 4,911 | | | 3,574 | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 5,171 | | | $ | 3,619 | | | | | |
應計分期費
下表列出了成本降低計劃和收購所發生的遣散費活動整合計劃如上所述。以下餘額包括在應計負債中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | | |
| | (單位:千) |
期初餘額 | | $ | 7,085 | | | $ | 19,575 | |
*新收費 | | 2,060 | | | 2,529 | |
*現金支付。 | | (1,798) | | | (4,483) | |
*外幣折算。 | | 49 | | | (89) | |
*其他調整 | | — | | | (4,147) | |
期末餘額 | | $ | 7,396 | | | $ | 13,385 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他調整是估計數變化的結果。我們經歷了比預期更高的自願離職,因此,一些批准的遣散費行動沒有采取。
注13:答案如下:長期債務和其他借款安排
我們長期債務的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | |
| (單位:千) |
循環信貸協議將於2022年到期 | $ | — | | | $ | — | |
高級附屬票據: | | | |
3.8752028年到期的高級次級票據百分比 | 410,865 | | | 428,295 | |
3.3752027年到期的高級次級票據百分比 | 528,255 | | | 550,665 | |
4.1252026年到期的高級次級票據百分比 | 234,780 | | | 244,740 | |
2.8752025年到期的高級次級票據百分比 | 352,170 | | | 367,110 | |
高級次級票據合計 | 1,526,070 | | | 1,590,810 | |
| | | |
*降低未攤銷債務發行成本 | (16,362) | | | (17,084) | |
長期債務 | $ | 1,509,708 | | | $ | 1,573,726 | |
2022年到期的循環信貸協議
我們的循環信貸協議提供了$400.0百萬多幣種基於資產的循環信貸安排(Revolver)。根據Revolver的借款基礎包括符合條件的應收賬款、庫存以及我們在美國、加拿大、德國和荷蘭的某些子公司的財產、廠房和設備。Revolver的到期日為2022年5月16日。未償還借款的利息是可變的,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或外國司法管轄區的其他類似指數,加上以下範圍內的利差1.25%-1.75%,這取決於我們的槓桿頭寸。我們為我們現有的借款能力支付承諾費0.25%。如果我們借的錢超過90%的借款基數,我們必須遵守固定費用覆蓋率公約。截至2021年4月4日,我們在Revolver上沒有未償還的借款,我們的可用借款能力為$269.2百萬美元。
高級附屬票據
我們有未償還的歐元350.0本金總額為百萬美元3.8752028年到期的優先次級票據百分比(2028年票據)。截至2021年4月4日,2028年票據的賬面價值為1美元。410.9百萬美元。2028年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2028年票據與我們2027年、2026年和2025年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別為每年3月15日和9月15日。
我們有未償還的歐元450.0本金總額為百萬美元3.3752027年到期的優先次級票據百分比(2027年債券)。截至2021年4月4日,2027年債券的賬面價值為1美元。528.3百萬美元。2027年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2027年票據與我們2028年、2026年和2025年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別在每年的1月15日和7月15日。
我們有未償還的歐元200.0本金總額為百萬美元4.1252026年到期的優先次級票據百分比(2026年票據)。截至2021年4月4日,2026年票據的賬面價值為1美元。234.8百萬美元。2026年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2026年票據與我們2028年、2027年和2025年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別為每年4月15日和10月15日。
我們有未償還的歐元300.0本金總額為百萬美元2.8752025年到期的優先次級票據百分比(2025年債券)。截至2021年4月4日,2025年票據的賬面價值為1美元。352.2百萬美元。2025年債券由我們目前和未來的國內子公司以高級從屬基礎提供擔保。2025年票據與我們2028年、2027年和2026年到期的優先次級票據以及任何未來的次級債務具有同等的償付權,它們從屬於我們的所有優先債務和我們的附屬擔保人(包括我們的Revolver)的優先債務。利息每半年支付一次,分別為每年3月15日和9月15日。
長期債務公允價值
截至2021年4月4日,我們的高級次級票據的公允價值約為$1,558.5百萬美元,基於非活躍市場債務工具的報價(二級估值)。這一金額代表我們賬面價值為$的高級次級票據的公允價值。1,526.1截至2021年4月4日,100萬。
注14:記錄如下:淨投資對衝
我們所有以歐元計價的紙幣都是由美元功能貨幣實體貝爾登公司(Belden Inc.)發行的。截至2021年4月4日,歐元767.8我們的未償還外幣債務中有100萬美元被指定為淨投資對衝我們淨投資的外幣風險。在我們的歐元海外業務中。對衝的目的是保護海外業務的淨投資不受歐元匯率不利變化的影響。交易損益在其他全面收益的折算調整部分列報。截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月,與在其他全面收益中報告的淨投資對衝相關的交易收益為$38.5百萬美元和$54.7分別為百萬美元。在截至2020年3月29日的三個月裏,我們取消了對歐元的指定532.2我們之前被指定為淨投資對衝的未償債務中有140萬美元。解除指定後,與歐元相關的交易收益或損失532.22000萬美元的債務報告為持續運營的收入。
注15:答案如下:所得税
在截至2021年4月4日的三個月裏,我們確認所得税支出為$7.9百萬美元,相當於實際税率為21.5%。有效税率主要受我們海外業務的影響,包括法定税率差異和外國税收抵免。在截至2020年3月29日的三個月裏,我們確認所得税支出為$2.2百萬美元,相當於實際税率為12.8%。實際税率受到一美元的影響。1.1在截至2020年3月29日的三個月裏,某些外國税收抵免享受了100萬美元的所得税優惠。
注16:答案如下:養老金和其他退休後義務
下表提供了我們的養老金和其他退休後福利計劃的定期淨福利成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金義務 | | 退休後的其他義務 |
截至三個月 | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | | | | | | |
| | (單位:千) |
服務成本 | | $ | 886 | | | $ | 932 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | |
利息成本 | | 1,806 | | | 2,337 | | | 177 | | | 202 | |
計劃資產的預期回報率 | | (3,668) | | | (3,940) | | | — | | | — | |
攤銷先前服務費用 | | 28 | | | 44 | | | — | | | — | |
精算損失(收益) | | 979 | | | 677 | | | (6) | | | (19) | |
淨定期收益成本 | | $ | 31 | | | $ | 50 | | | $ | 180 | | | $ | 191 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
注17:答案如下:綜合收益和累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了綜合收益(虧損)總額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
淨收益(虧損) | $ | 28,741 | | | $ | (11,219) | | | | | |
外幣折算調整,淨額為$0.0300萬美元和300萬美元1.0分別繳税300萬元 | 52,764 | | | 21,790 | | | | | |
養卹金和退休後負債調整數,扣除#美元0.2300萬美元和300萬美元0.1分別繳税300萬元 | 764 | | | 383 | | | | | |
綜合收益總額 | 82,269 | | | 10,954 | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的全面虧損 | (122) | | | (180) | | | | | |
可歸因於貝爾登的全面收入 | $ | 82,391 | | | $ | 11,134 | | | | | |
與其他綜合收益(虧損)各組成部分相關的累計税後餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算組件 | | 養老金和其他 *退休後 福利計劃 | | 累積的其他費用 綜合收益(虧損) |
| | | | | |
| (單位:千) |
2020年12月31日的餘額 | $ | (131,181) | | | $ | (60,670) | | | $ | (191,851) | |
改敍前可歸因於貝爾登的其他綜合損失 | 52,961 | | | — | | | 52,961 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 764 | | | 764 | |
可歸因於貝爾登的當期淨其他綜合收益(虧損) | 52,961 | | | 764 | | | 53,725 | |
2021年4月4日的餘額 | $ | (78,220) | | | $ | (59,906) | | | $ | (138,126) | |
下表彙總了截至2021年4月4日的三個月累計其他全面收益(虧損)重新分類的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 從累計的其他項目中重新分類的金額 綜合收益 | | 一年中受影響的第I行第I項 合併報表 運營部和運營部 綜合收益 |
| | | |
| (單位:千) | | |
養老金和其他退休後福利計劃項目的攤銷: | | | |
精算損失 | $ | 973 | | | (1) |
前期服務成本 | 28 | | | (1) |
税前合計 | 1,001 | | | |
税收優惠 | (237) | | | |
總税額淨額 | $ | 764 | | | |
(1)這些累計的其他綜合收益(虧損)部分的攤銷計入定期淨收益成本的計算(見附註16)。
注18:股份回購
2018年11月29日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,允許我們購買最多$300.0根據適用的證券法和其他限制,通過公開市場回購、談判交易或其他方式,持有我們的普通股100萬股。該計劃的資金來自手頭的現金和經營活動的現金流。在截至2021年4月4日的三個月內,我們沒有回購任何股票。在截至2020年3月29日的三個月內,我們回購了0.6根據股票回購計劃,我們的普通股為100萬股,總成本為#美元。21.2百萬美元,每股平均價格為$35.85.
第二項:調查公司管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述
Belden Inc.(The Company、Us、We或Our)是一家全球專業網絡解決方案供應商,圍繞兩個全球業務平臺-企業解決方案和工業解決方案構建。我們全面的解決方案組合使客户能夠在複雜的企業和工業環境中傳輸和保護任務關鍵型應用程序的數據、聲音和視頻。
我們通過執行我們的百通業務系統來追求卓越的運營,該系統包括三個重點領域:精益企業計劃、我們的市場交付系統和我們的人才管理系統。通過卓越的運營,我們每年都能產生自由現金流。我們利用業務產生的現金流來推動我們的持續轉型,並創造股東價值。我們相信,我們的業務系統、跨市場和地域的平衡、系統化的入市方法、廣泛的創新解決方案組合、對精益原則的承諾以及提高利潤率為股東提供了獨特的價值主張。
我們使用一套旨在持續改進質量、交付、成本和創新等關鍵領域的業務績效的工具和流程。我們認為收入增長、調整後的EBITDA利潤率、自由現金流和投資資本回報率是我們的關鍵經營業績指標。我們還尋求收購我們認為可以幫助我們實現這些目標的業務。
趨勢和事件
2021年期間的以下趨勢和事件對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生了不同程度的影響。
全球大流行
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)新型冠狀病毒爆發為大流行。自疫情開始以來,我們的首要關注點一直是員工和客户的健康和安全。為了應對疫情,為了保護我們員工的健康和安全,我們修改了我們製造地點和辦公室的做法,以遵守世衞組織、美國疾病控制和預防中心以及其他地方衞生和政府當局在社會距離、身體隔離、個人防護裝備和衞生方面的指導。隨着疫苗接種變得更加普遍,越來越多的員工回到我們的辦公室,這些保障措施中的許多將繼續下去。
我們的供應商、分銷商和其他合作伙伴的運營也同樣受到幹擾,在世界上感染率居高不下的地區,人類的痛苦和市場混亂仍在繼續。我們將繼續積極監測情況,並可能根據當地或外國政府當局的要求,或我們認為最符合員工和客户利益的情況,採取進一步行動改變我們的業務運營。
外幣
我們對匯率波動的風險敞口主要與美元與歐元、加拿大元、港元、人民幣、墨西哥比索、澳元、英鎊、印度盧比和巴西雷亞爾之間的匯率變動有關。通常,隨着美元對這些外幣走強,我們的收入和收益會受到負面影響,因為我們的外幣收入和收益會以較低的匯率換算成美元。相反,隨着美元對外國貨幣的疲軟,我們的收入和收益會受到積極的影響。在截至2021年4月4日的季度裏,我們大約49%的綜合收入來自美國以外的客户。
除了上述換算影響外,匯率波動對我們的財務業績也有經濟影響。隨着美元對外幣的升值或貶值,我們在國外以美元計價的某些產品的價格會相對上升或下降。
商品價格
我們的經營業績可能會受到大宗商品價格變化的影響,主要是銅和化合物,這是我們銷售的一些產品的成分。通常,由於大宗商品價格上漲導致庫存採購成本增加,我們提高了對客户的銷售價格,以彌補成本的增加,導致銷售收入增加,但毛利率百分比下降。相反,大宗商品價格的下降將導致銷售收入下降,但毛利率上升。我們產品的銷售價格受到許多因素的影響,包括終端市場需求、產能利用率、整體經濟狀況和商品價格。D在通貨膨脹期間,如果我們不能及時、充分地提高價格以收回材料成本,我們的收入可能會下降。我們注意到持續的通脹壓力,因此,我們積極實施銷售價格上漲和成本控制措施。然而,重要的是,沒有準確衡量大宗商品價格變化的影響,因為在任何給定的季度都有數千筆交易,每一筆交易都涉及到個別定價決策的各種因素。因此,所有提及銅價或其他大宗商品價格影響的都是估計值。
渠道庫存
我們的經營業績也會受到渠道合作伙伴和客户購買並作為庫存持有的百登產品數量的影響。我們的渠道合作伙伴和客户購買我們的產品並將其保存在庫存中,以滿足其客户的服務和準時交貨要求。一般來説,當我們的渠道合作伙伴和客户改變他們從我們這裏購買的產品和庫存的水平時,這會影響我們的收入。我們在不同時期之間的結果比較可能會受到渠道庫存水平變化的影響。我們使用渠道合作伙伴提供給我們的信息,並根據我們對他們的銷售情況做出某些假設,以確定他們從我們這裏購買的產品數量以及他們的庫存。因此,所有關於渠道庫存變化影響的參考都是估計值。
市場增長和市場份額
我們經營的市場通常可以被描述為競爭激烈、高度分散,參與者眾多。我們監控有關市場增長的現有數據,包括獨立的市場研究報告、公開可用的指數以及我們的直接和間接同行公司的財務業績,以估計我們服務的市場在特定時期內增長或收縮的程度。我們預計我們的單位銷售量會隨着市場的增長而增加或減少。我們的戰略目標是利用我們的市場交付系統,瞄準我們終端市場中增長更快的地域、應用和趨勢,以實現高於一般市場增長率的增長。在超過市場增長率的程度上,我們認為這是奪取市場份額的結果。
OTN採集
我們在2021年1月29日收購了OTN 100%的股份,扣除收購的現金,收購價為7330萬美元。OTN總部位於比利時奧倫,是一家為特定AP量身定做的易於使用且高度可靠的網絡解決方案的領先提供商在苛刻的任務關鍵型環境中進行應用。收購OTN通過為更完整的端到端解決方案增加專有技術和關鍵任務硬件和軟件產品,支持我們與不斷增長的工業自動化需求相關的關鍵戰略重點之一。從2021年1月29日起,OTN的結果已包含在我們的簡明合併財務報表中,並在工業解決方案部門進行報告。請參閲註釋3。
長期資產減值
在2021年第一季度,我們承諾了一項出售石油和天然氣電纜業務的計劃,並確定我們滿足了將該業務的資產和負債歸類為持有待售的所有標準。該業務是工業解決方案部門的一部分。出售集團的賬面價值比我們根據預期銷售價格確定的公允價值減去銷售成本高出340萬美元。因此,我們在2021年第一季度確認了與此金額相等的銷售、一般和行政費用中的減值費用。減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。請參閲註釋4。
在2021年第一季度,我們還對工業解決方案部門中某些持有和使用的長期資產進行了可恢復性測試,原因是出售資產的可能性增加導致存在減值指標。吾等確定該等資產之賬面值不可收回,並於出售、一般及行政開支中確認3.6百萬美元減值費用,以將其減記至公允價值。這項減損費用不包括在我們工業解決方案部門的EBITDA部分。請參閲註釋11。
Opterna收益
我們在2019年收購Opterna International Corp.(Opterna)包括了潛在的獲利考慮。截至收購日期,我們估計收益的公允價值為580萬美元。截至2021年4月4日,與盈利相關的財務目標預計無法實現。我們將盈利負債降至零,並在截至2021年4月4日的三個月中確認了580萬美元的銷售、一般和行政費用收益。這一優勢不包括在我們的企業解決方案部門的部門EBITDA中。
降低成本計劃
在2019年第四季度,我們開始了一項成本削減計劃,通過精簡組織結構和投資技術來提高生產率,以提高業績和利潤率。在截至2021年4月4日的三個月裏,我們確認了該計劃230萬美元的遣散費和其他重組成本。成本降低計劃預計每年將減少約6000萬美元的銷售、一般和管理費用。我們預計這項計劃將產生大約600萬美元的增量成本。請參閲註釋12。
採購整合計劃
我們正在將我們最近收購的OTN、SPC和Opterna等公司與我們現有的業務整合在一起。重組和整合活動的重點是通過合併現有和購置的設施及其他支助職能來實現預期的成本節約。在截至2021年4月4日的三個月裏,我們確認了該計劃180萬美元的遣散費和其他重組成本。我們預計2021年該計劃將產生約240萬美元的增量成本。請參閲註釋12。
表外安排
我們沒有表外安排對我們的財務狀況、經營業績或現金流具有或將被投資者視為重要的當前或未來影響。
關鍵會計政策
在截至2021年4月4日的三個月內:
•我們沒有改變我們現有的任何關鍵會計政策,而不是我們2020年年報中列出的10-K表格中列出的那些政策;
•沒有任何現行會計政策因為關聯交易的重要性增加或與關聯判斷和估計相關的情況發生變化而成為關鍵會計政策;以及
•關鍵會計政策的應用方式或相關判斷和估計的制定方式沒有重大變化。
經營成果
綜合税前收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 更改百分比: | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
收入 | $ | 536,381 | | | $ | 463,526 | | | 15.7 | % | | | | | | |
毛利 | 191,344 | | | 170,501 | | | 12.2 | % | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (98,449) | | | (98,389) | | | 0.1 | % | | | | | | |
研發費用 | (31,500) | | | (26,219) | | | 20.1 | % | | | | | | |
無形資產攤銷 | (9,947) | | | (16,185) | | | (38.5) | % | | | | | | |
營業收入 | 51,448 | | | 29,708 | | | 73.2 | % | | | | | | |
利息支出,淨額 | (15,511) | | | (13,324) | | | 16.4 | % | | | | | | |
非經營性養老金福利 | 684 | | | 699 | | | (2.1) | % | | | | | | |
持續經營的税前收入 | 36,621 | | | 17,083 | | | 114.4 | % | | | | | | |
由於以下因素,截至2021年4月4日的三個月收入比2020年同期增加了7290萬美元:
•主要來自工業自動化、寬帶和5G產品的銷售額增加,收入增加了3590萬美元。
•銅價對收入產生了2380萬美元的有利影響。
•貨幣換算對收入產生了910萬美元的有利影響。
•據估計,收購貢獻了410萬美元的收入。
由於上述收入的增長,截至2021年4月4日的三個月的毛利潤比2020年同期增加了2080萬美元。
在截至2021年4月4日的三個月裏,銷售、一般和行政費用比2020年同期增加了10萬美元。貨幣換算、收購以及遣散費、重組和收購整合成本增加的影響抵消了我們的成本降低計劃帶來的好處。
在截至2021年4月4日的三個月裏,研發費用比2020年同期增加了530萬美元,這主要是因為我們繼續致力於增長計劃,增加了對研發項目的投資。
在截至2021年4月4日的三個月裏,無形資產的攤銷比2020年同期減少了620萬美元,這主要是由於某些無形資產全部攤銷。
在截至2021年4月4日的三個月裏,營業收入比2020年同期增加了2170萬美元,這主要是由於上文討論的毛利潤的增加。
在截至2021年4月4日的三個月裏,淨利息支出比2020年同期增加了220萬美元,這主要是由於貨幣兑換。
在截至2021年4月4日的三個月裏,持續運營的税前收入比2020年同期增加了1950萬美元,這主要是由於上文討論的運營收入的增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 | | % | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 變化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
税前收入 | $ | 36,621 | | | $ | 17,083 | | | 114.4 | % | | | | | | |
所得税費用 | 7,880 | | | 2,192 | | | 259.5 | % | | | | | | |
*有效税率 | 21.5 | % | | 12.8 | % | | | | | | | | |
截至2021年4月4日的三個月,我們確認所得税支出為790萬美元,有效税率為21.5%。有效税率主要受我們海外業務的影響,包括法定税率差異和外國税收抵免。截至2020年3月29日的三個月,我們確認所得税支出為220萬美元,有效税率為12.8%。在截至2020年3月29日的三個月裏,某些外國税收抵免享受了110萬美元的所得税優惠,這影響了有效税率。
合併調整後收入和調整後EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | % | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 變化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
調整後的收入 | $ | 536,381 | | | $ | 463,526 | | | 15.7 | % | | | | | | |
調整後的EBITDA | 80,120 | | | 60,843 | | | 31.7 | % | | | | | | |
作為調整後收入的百分比 | 14.9 | % | | 13.1 | % | | | | | | | | |
由於以下因素,截至2021年4月4日的三個月,調整後的收入比2020年同期增加了7290萬美元:
•主要來自工業自動化、寬帶和5G產品的銷售額增加,收入增加了3590萬美元。
•銅價對收入產生了2380萬美元的有利影響。
•貨幣換算對收入產生了910萬美元的有利影響。
•據估計,收購貢獻了410萬美元的收入。
如上所述,在截至2021年4月4日的三個月裏,調整後的EBITDA比2020年同期增加了1930萬美元,主要是由於銷售額增加的槓桿作用。因此,截至2021年4月4日的三個月,調整後的EBITDA利潤率從2020年同期的13.1%擴大到14.9%。
非GAAP財務信息的使用
調整後的收入、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和自由現金流都是非GAAP財務指標。除了根據美國公認的會計原則報告財務結果外,我們還提供經某些項目調整的非GAAP經營結果,包括:資產減值;工廠合併活動導致的加速折舊費用;與收購相關的購買會計影響,如將收購的存貨和遞延收入調整為公允價值,以及交易成本;遣散費、重組和收購整合成本;處置業務和有形資產確認的收益(虧損);無形資產的攤銷;債務清償收益(虧損);某些收入和收益(損失)。我們在列示的所有期間都對上面列出的項目進行了調整,除非其影響對我們的財務報表顯然無關緊要。當我們計算調整的税收影響時,我們包括與調整後的税前盈利能力相稱的所有當期和遞延所得税費用。
我們利用調整後的結果來審查我們正在進行的業務,不受這些調整的影響,並與預算的經營結果進行比較。我們相信,調整後的業績對投資者是有用的,因為它們幫助他們將我們的業績與前幾個時期進行比較,併為業務的潛在趨勢以及管理層如何監督我們的日常業務運營提供了重要的見解。例如,我們對以公允價值記錄遞延收入的購買會計影響進行了調整,以反映如果被收購企業仍然作為獨立實體的話將會記錄的收入。我們相信,這份報告有助於評估被收購公司的潛在業績。同樣,我們對其他與收購相關的費用進行了調整,例如無形資產的攤銷和公允價值調整的其他影響,因為它們通常與被收購業務的核心業務業績無關。作為一個額外的例子,我們不包括重組計劃的成本,這可能會不時發生在我們當前的業務和/或最近收購的業務中。我們在計算調整後的業績時不計入成本,以便我們和投資者能夠根據預期的持續經營結構來評估業務的表現。我們相信,伴隨着這些項目成本的披露,調整後的措施提供了寶貴的洞察力。
調整後的結果只能與根據美國普遍接受的會計原則報告的結果一起考慮。下面的表格使我們的GAAP結果與我們的非GAAP財務衡量標準相一致:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | |
| | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
GAAP和調整後的收入 | $ | 536,381 | | | $ | 463,526 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公認會計準則淨收益(虧損) | $ | 28,741 | | | $ | (11,219) | | | | | |
非持續經營虧損,税後淨額 | — | | | 26,110 | | | | | |
| | | | | | | |
無形資產攤銷 | 9,947 | | | 16,185 | | | | | |
利息支出,淨額 | 15,511 | | | 13,324 | | | | | |
折舊費用 | 11,560 | | | 10,282 | | | | | |
遣散費、重組和收購整合成本(1) | 5,171 | | | 3,619 | | | | | |
所得税費用 | 7,880 | | | 2,192 | | | | | |
軟件開發無形資產攤銷 | 689 | | | 330 | | | | | |
與收購和資產剝離相關的調整(2) | 621 | | | 20 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 80,120 | | | $ | 60,843 | | | | | |
| | | | | | | |
GAAP淨收益(虧損)利潤率 | 5.4 | % | | (2.4) | % | | | | |
調整後的EBITDA利潤率 | 14.9 | % | | 13.1 | % | | | | |
(1)詳見附註12,分期付款、重組和收購整合活動。
(2)時間在截至2021年4月4日的三個月中,我們將Opterna盈利負債減少了580萬美元,確認了持有和使用的資產減值360萬美元,確認了待售資產減值340萬美元,收取了與出售Grass Valley相關的140萬美元應收賬款(之前已註銷),確認了80萬美元的銷售成本,這與收購OTN收購的收購庫存的購買會計調整到公允價值有關。在截至2020年3月29日的三個月內,我們確認了與收購庫存的採購會計調整相關的銷售成本,以實現SPC收購的公允價值。
細分市場的運營結果
有關我們的分部衡量標準的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註6。
企業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | % | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 變化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) |
細分市場收入 | $ | 226,355 | | | $ | 212,213 | | | 6.7 | % | | | | | | |
部門EBITDA | 28,106 | | | 24,712 | | | 13.7 | % | | | | | | |
收入佔部門收入的百分比 | 12.4 | % | | 11.6 | % | | | | | | | | |
在截至2021年4月4日的三個月裏,Enterprise Solutions的收入比2020年同期增加了1410萬美元。收入的同比增長主要是由於銅價上漲、有利的貨幣兑換以及交易量分別增加了1000萬美元、250萬美元和160萬美元。
在截至2021年4月4日的三個月裏,企業解決方案EBITDA比去年同期增加了340萬美元,這主要是由於上述收入的增加,以及我們的成本降低計劃實現的好處。
工業解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | % | | | | |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | 變化 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| (除百分比外,以千為單位) | | | | | | |
細分市場收入 | $ | 310,026 | | | $ | 251,313 | | | 23.4 | % | | | | | | |
部門EBITDA | 51,363 | | | 35,527 | | | 44.6 | % | | | | | | |
收入佔部門收入的百分比 | 16.6 | % | | 14.1 | % | | | | | | | | |
在截至2021年4月4日的三個月裏,Industrial Solutions的收入比2020年同期增加了5870萬美元。在截至2021年4月4日的三個月中,收入的增長主要是由於銷量增加、銅價上漲、有利的貨幣兑換以及分別為3420萬美元、1380萬美元、660萬美元和410萬美元的收購。
工業解決方案EBITDA在截至2021年4月4日的三個月中比2020年同期增加了1580萬美元,這主要是由於上文討論的收入增加,以及我們的成本降低計劃實現的好處,並因我們繼續致力於增長計劃而增加了對研發項目的投資,部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
影響我們現金流動性的重要因素包括(1)經營活動的現金,(2)業務和有形資產的處置,(3)用於收購、重組行動、資本支出、股票回購、股息和高級次級票據回購的現金,以及(4)我們可用的信貸安排和其他借款安排。“我們預計我們的經營活動將在2021年產生現金,並相信我們的流動性來源足以滿足當前的營運資本要求、資本支出、對我們退休計劃的貢獻、股票回購、高級次級票據回購、季度股息然而,如果我們完成了一項重大收購,我們可能需要外部融資。我們繼續從業務運營中為未來需求提供資金的能力可能會受到許多因素的影響,包括但不限於:全球經濟狀況、客户需求、競爭的市場力量、客户對我們產品組合的接受程度以及大宗商品定價。
下表來源於我們的簡明合併現金流量表,包括截至2020年3月29日的草谷公司的業績和現金流量活動,與簡明合併現金流量表一致:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
| | | |
| (單位:千) |
現金淨額用於: | |
經營活動 | $ | (41,495) | | | $ | (52,052) | |
投資活動 | (82,337) | | | (18,255) | |
融資活動 | (5,035) | | | (53,896) | |
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (2,277) | | | (7,947) | |
現金和現金等價物減少 | (131,144) | | | (132,150) | |
期初現金和現金等價物 | 501,994 | | | 425,885 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 370,850 | | | $ | 293,735 | |
在截至2021年4月4日的三個月裏,運營現金流使用了4150萬美元的現金。與上一年相比,營業現金流增加了1060萬美元,這主要是由於淨收入的增加和應付賬款的有利變化,部分被應收賬款的不利變化所抵消。應付帳款是330萬美元的現金來源,而上一年的現金來源是5080萬美元;應收賬款是5020萬美元的現金來源,而上一年的現金來源是4360萬美元。在截至2021年4月4日的三個月中,應收賬款增加,主要原因是收入增加。
截至2021年4月4日的三個月,用於投資活動的淨現金總額為8230萬美元,而去年同期為1830萬美元。截至2021年4月4日的三個月,投資活動包括資本支出1120萬美元,而2020年同期為2090萬美元。截至2021年4月4日的三個月還包括為收購OTN支付的7,220萬美元,部分被與出售Grass Valley相關的110萬美元現金收入所抵消。截至2020年3月29日的三個月還包括出售有形財產所得的210萬美元,以及與收購SPC的營運資本調整相關的60萬美元的收入。
截至2021年4月4日的三個月,用於融資活動的淨現金總額為500萬美元,而去年同期為5390萬美元。截至2021年4月4日的三個月的融資活動包括支付220萬美元的現金股息,償還作為OTN收購的一部分承擔的180萬美元的債務,以及與基於股票的補償活動相關的淨支付90萬美元。截至2020年3月29日的三個月的融資活動包括支付盈利對價,其中2930萬美元被歸類為融資活動,我們股票回購計劃下的支付2120萬美元,現金股息支付230萬美元,以及與基於股票的薪酬活動相關的淨支付100萬美元。
截至2021年4月4日,我們的現金和現金等價物餘額為3.709億美元。其中,1.574億美元是我們在海外業務中持有的。幾乎所有的外國現金和現金等價物都可以很容易地兑換成美元或其他外幣。我們認為我們外國子公司的未分配收益可以無限期再投資,因此,沒有記錄任何預扣税撥備。在以股息或其他形式分配這些收入時,我們可能需要預扣應支付給相應外國的税款。
截至2021年4月4日,我們的未償債務包括15.261億美元的優先次級票據。關於我們各種借款安排的額外討論包括在簡明綜合財務報表的附註13中。
前瞻性陳述
除歷史事實外,本報告中的陳述均為“前瞻性陳述”,是依據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港作出的。前瞻性陳述包括有關未來財務業績(包括收入、支出、收益、利潤率、現金流、股息、資本支出和財務狀況)、計劃和目標以及相關假設的陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層目前的信念和預期,並不是對未來業績的保證。實際結果可能與基於許多因素的任何前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。這些因素包括第二部分第1A項以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中列出的因素。
除非法律要求,否則我們明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第三項:美國證券交易委員會要求對市場風險進行定量和定性披露
下表提供了有關我們對利率變化敏感的金融工具的信息。該表按預期到期日和公允價值列出了截至2021年4月4日的本金金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按預期到期日計算的本金金額 | | 公平 |
| 2021 | | 從那以後,我們就開始了。 | | 總計 | | 價值 |
| | | | | | | |
| (單位為千,利率除外) |
3.5億歐元固定利率高級次級票據,2028年到期 | $ | — | | | $ | 410,865 | | | $ | 410,865 | | | $ | 425,726 | |
平均利率 | | | 3.875 | % | | | | |
4.5億歐元固定利率高級次級票據,2027年到期 | $ | — | | | $ | 528,255 | | | $ | 528,255 | | | $ | 536,686 | |
平均利率 | | | 3.375 | % | | | | |
2026年到期的2億歐元固定利率高級次級票據 | $ | — | | | $ | 234,780 | | | $ | 234,780 | | | $ | 241,319 | |
平均利率 | | | 4.125 | % | | | | |
3.0億歐元固定利率高級次級票據,2025年到期 | $ | — | | | $ | 352,170 | | | $ | 352,170 | | | $ | 354,780 | |
平均利率 | | | 2.875 | % | | | | |
總計 | | | | | $ | 1,526,070 | | | $ | 1,558,511 | |
我們的2020年年度報告Form 10-K的第7A項提供了有關我們用來管理市場風險的做法和工具的信息。自2020年12月31日以來,我們的市場風險敞口沒有實質性變化,我們的債務固定在3.5%的平均利率,直到2025年到2028年都沒有到期日。我們的未償債務沒有贍養契約。我們唯一的契約是附帶契約,它限制了我們在EBITDA降至特定門檻以下時承擔額外債務的能力。
第四項:監管、監管、監管控制和程序
截至本報告所述期間結束時,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)進行了評估。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
在我們最近完成的會計季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。
第二部分其他信息
第一項:訴訟程序:訴訟程序
2020年11月24日,公司宣佈發生一起數據事件,涉及未經授權訪問和複製一些現任和前任員工數據,以及一些業務合作伙伴的有限公司信息。2021年1月,阿南德·埃德克(Anand Edke)向伊利諾伊州庫克縣巡迴法院(Circuit Court of Cook County,Illinois)提起了可能的集體訴訟,案件編號2021 CH 47。2021年2月,起亞·麥基在美國密蘇裏州東區地區法院對該公司提起了另一起可能的集體訴訟,案件編號4:21-CV-00149。原告每人都要求禁令救濟、未指明的損害賠償和未指明的法律費用。現在估計與訴訟相關的對本公司的潛在風險還為時過早。該公司打算積極為這些訴訟辯護。
我們是與我們的業務相關的各種其他法律程序和行政行為的一方。在我們看來,我們參與的訴訟和行動不應單獨或總體上對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。然而,由於這起訴訟的趨勢和結果本身就不確定,我們不能對這類訴訟未來的解決做出絕對的保證,或者這類訴訟在未來可能不會成為實質性的訴訟。
第1A項:影響風險因素
之前在我們於2021年2月16日提交的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。可能存在影響我們業務的其他風險,我們目前沒有認識到這些風險對我們的業務有重大影響,或者這些風險目前對我們的業務沒有重大影響。
第六項:上海世博會、上海世博會、上海世博會等展品。
陳列品
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附件31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 |
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附件31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的首席財務官證書。 |
| |
附件32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官證書。 |
| |
附件32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書。 |
| | |
附件101.DEF | | 定義Linkbase文檔 |
| | |
附件101.PRE | | 演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
附件101.實驗室 | | 標籤Linkbase文檔 |
| | |
附件101.CAL | | 計算鏈接庫文檔 |
| | |
附件101.SCH | | 架構文檔 |
| | |
附件101.INS | | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 貝爾登公司(Belden Inc.) |
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日期:。 | 2021年5月10日 | | 作者: | | /s/Roel Vestjens |
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| | | | | 羅爾·維斯琴(Roel Vestjens) |
| | | | | 總裁兼首席執行官 |
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日期: | 2021年5月10日 | | 由以下人員提供: | | /s/傑裏米·帕克斯 |
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| | | | | 傑裏米·帕克斯 |
| | | | | 財務高級副總裁兼首席財務官 |
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日期: | 2021年5月10日 | | 由以下人員提供: | | /s/Douglas R.Zink |
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| | | | | 道格拉斯·R·津克 |
| | | | | 副總裁兼首席會計官 |