美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
| 截至本季度的季度報告 |
或 | |
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_的過渡期 |
委託文件編號
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)
(
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(註冊人電話號碼,包括區號)
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(註冊成立説明書) |
| (國際税務局僱主身分證編號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
| 商品代號 |
| 註冊的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 | | 沒有☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | | 沒有☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。 |
大型企業加速發展 文件管理器:☐ | | 非加速 文件管理器:☐ | 規模較小的新聞報道 公司名稱: | 新興增長 公司名稱: |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 | 是 | *沒有☒ |
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| 普通股流通股數量 截至2021年5月1日 |
A類普通股(面值0.10美元) |
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B類普通股(面值0.10美元) |
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貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
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索引 |
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頁面 |
第一部分 |
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財務信息 |
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第一項。 |
財務報表(未經審計) |
2 |
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截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表和 2020年12月31日(未經審計) |
2 |
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三家公司的簡明合併業務報表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的月份(未經審計) |
3 |
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年度簡明綜合綜合收益(虧損)表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計) |
4 |
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年度股東權益簡明綜合報表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月(未經審計) |
5 |
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三者現金流量表簡明合併報表 截至2021年3月31日和2020年3月31日的月份(未經審計) |
6 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
7 - 17 |
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第二項。 |
管理學的探討與分析 財務狀況和經營業績 |
18 - 24 |
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第三項。 |
關於以下方面的定量和定性披露 市場風險 |
24 |
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項目4. |
管制和程序 |
24 |
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第二部分 |
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其他資料 |
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第一項。 |
法律程序 |
24 |
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第1A項 |
風險因素 |
24 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 25 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 25 | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 25 | |
第五項。 | 其他資料 | 25 | |
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第6項 |
陳列品 |
26 |
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簽名 |
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27 |
有關前瞻性信息的警示通知
除非另有説明,本報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”等術語都是指貝爾熔絲公司及其合併子公司。
公司的綜合經營業績受到多種因素的影響,這些因素可能會對收入和盈利產生實質性的不利影響,包括我們的2020年年度報告Form 10-K第1A項中描述的風險因素以及本季度報告中描述的風險因素。由於這些和其他因素,公司未來的季度或年度經營業績可能會出現實質性波動,這可能會對公司的業務、綜合財務狀況、經營結果和普通股價格產生重大不利影響。此外,本文件以及公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件包含有關公司業務的根據1995年私人證券訴訟改革法的某些前瞻性陳述(簡稱前瞻性陳述)。這些前瞻性陳述必然會受到風險和不確定性的影響。這可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的提及來識別。除本報告中包含的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本等歷史事實的陳述外,所有其他陳述這些前瞻性表述會受到一定風險和不確定性的影響,包括我們2020年年報10-K表第1A項以及本季度報告中描述的風險因素。, 這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果,這些修訂可能是必要的,以反映此後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生。公司所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息,僅在作出之日發表。
第一部分:財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
壓縮合並資產負債表 |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) |
(未經審計) |
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 和 ,分別 | ||||||||
盤存 | ||||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
持有待售資產 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
使用權資產 | ||||||||
無形資產,淨額 | ||||||||
商譽 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計費用 | ||||||||
長期債務的當期部分 | ||||||||
經營租賃負債,流動 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債: | ||||||||
長期債務 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
對不確定税收狀況的責任 | ||||||||
最低養老金義務和無資金來源的養老金負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他負債 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承諾和或有事項 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股, | 面值, 授權股份; 已發佈||||||||
A類普通股,面值 每股, 授權股份; 每個日期的已發行股票(淨額 國庫股) | ||||||||
B類普通股,面值 每股, 授權股份; 和 分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票(淨額 國庫股) | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
簡明合併業務報表 |
(單位為千,每股數據除外) |
(未經審計) |
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
收入,淨額 | $ | $ | ||||||
銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
研發成本 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
重組費用 | ||||||||
出售財產的收益 | ( | ) | ||||||
營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ||||||
扣除所得税撥備(受益)前的收益(虧損) | ( | ) | ||||||
所得税撥備(受益於) | ( | ) | ||||||
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
每股普通股淨收益(虧損): | ||||||||
A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | $ | $ | ( | ) | ||||
B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | $ | $ | ( | ) | ||||
加權平均流通股數量: | ||||||||
A類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 | ||||||||
B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股 |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
|
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
簡明綜合全面收益表(虧損) |
(單位:千) |
(未經審計) |
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||
貨幣換算調整,税後淨額 在截至2021年3月31日的三個月內 在截至2020年3月31日的三個月內 | ( | ) | ( | ) | ||||
期內產生的有價證券未實現虧損,扣除 | 在截至2021年3月31日的三個月內( | ) | ||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 在截至2021年3月31日的三個月內 在截至2020年3月31日的三個月內 | ||||||||
其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
股東權益簡明合併報表 |
(單位為千,每股數據除外) |
*(未經審計) |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||
留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 實繳 | ||||||||||||||||||||
總計 | 收益 | (虧損)收入 | 股票 | 股票 | 資本 | |||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨收益 | ||||||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A類普通股, /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B類普通股, /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
沒收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
有價證券未實現持有損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 | ||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
累計 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 甲類 | B類 | 其他內容 | |||||||||||||||||||||
留用 | 全面 | 普普通通 | 普普通通 | 實繳 | ||||||||||||||||||||
總計 | 收益 | (虧損)收入 | 股票 | 股票 | 資本 | |||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
宣佈的股息: | ||||||||||||||||||||||||
A類普通股, /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
B類普通股, /共享 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
沒收受限普通股 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
外幣折算調整,税後淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | ||||||||||||||||||||||||
無資金支持的SERP負債變動,扣除 | ||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司 |
簡明合併現金流量表 |
(千美元) |
(未經審計) |
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
遞延融資成本攤銷 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
外幣重估未實現淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售財產的收益 | ( | ) | ||||||
其他,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
未開票應收賬款 | ||||||||
盤存 | ( | ) | ||||||
應付帳款 | ( | ) | ||||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他經營性資產/負債,淨額 | ||||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流: | ||||||||
購置物業、廠房及設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
收購付款,扣除收購現金後的淨額 | ( | ) | ||||||
處置/出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
支付給普通股股東的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延融資成本 | ( | ) | ||||||
償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金和現金等價物淨減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金和現金等價物-期初 | ||||||||
現金和現金等價物--期末 | $ | $ | ||||||
補充信息: | ||||||||
期內支付的現金用於: | ||||||||
所得税,扣除收到的退款後的淨額 | $ | $ | ||||||
利息支付 | $ | $ | ||||||
收購詳情: | ||||||||
取得的可確認淨資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
商譽 | ||||||||
購入淨資產的公允價值 | $ | $ | ||||||
轉讓對價的公允價值 | ||||||||
減去:收購中獲得的現金 | ( | ) | ||||||
減去:遞延對價 | ( | ) | ||||||
收購支付的現金,扣除收購的現金 | $ | $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. | 列報基礎和會計政策 |
本文所述期間的簡明綜合資產負債表和財務報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量均由本公司編制,未經審計。管理層認為,為公平列報所有列報期間的綜合財務狀況、經營業績和現金流,所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)都已完成。三截至的月份2021年3月31日是不這些簡明的綜合財務報表應與貝爾福斯年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。這些簡明的綜合財務報表應包括在Bel Fuse年度報告的表格中,這些簡明的綜合財務報表應與合併財務報表及其腳註一起閲讀10-截至本年度的K2020年12月31日.
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的某些信息和腳註披露,已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定(包括中期報告要求)在這些簡明綜合財務報表中濃縮或省略。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告金額和或有金額披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
本公司的重要會計政策摘要見附註1公司年報的表格10-截至本年度的K2020年12月31日。有兩個人在一起。不是這些會計政策在三截至的月份2021年3月31日,但在下文“最近採用的會計準則”中討論的除外。
重新分類-在會議期間第四四分之一2020,公司改變了與其SERP投資損益有關的財務報表列報。這些損益以前計入銷售和銷售成本、一般和行政費用。扣除SERP投資損益金額為$。
這些簡明合併財務報表附註的表格中包括的所有金額(每股金額除外)均以千計。
最近採用的會計準則
在……裏面2018年8月FASB發佈了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20):披露框架–對定義福利計劃的披露要求的更改(“ASU2018-14")。本指南刪除了某些披露,這些披露不認為對成本有利,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。-公司在ASU中通過了修正案2018-14在追溯的基礎上生效2021年1月1日。本指導意見的採納將修改公司對其固定收益計劃的年度披露,但確實如此不對本公司的合併財務報表有任何影響。
在……裏面2019年12月FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税的核算(“ASU2019-12"),它修改ASC740在保持或提高提供給財務報表使用者的信息的有用性的同時,降低複雜性。本指導意見已被本公司採納,生效日期為2021年1月1日並做到了不對公司合併財務報表有實質性影響。
已發佈的會計準則,但不尚未被採納
在……裏面2016年6月,FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具–信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量(“ASU2016-13”), 經修訂。新的指導方針將拓寬實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息,並在美國GAAP中增加一個基於預期虧損而不是發生的虧損的減值模型。該修正案目前對本公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日在允許及早採用的情況下,IT管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。
在……裏面2020年3月,FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU2020-04")。ASU2020-04提供有關合約修改及對衝會計的臨時可選指引,以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)過渡至另類參考利率的財務報告負擔。在……裏面2021年1月FASB發佈了ASU2021-01,它細化了主題的範圍848並澄清了其作為財務會計準則委員會(FASB)監測全球參考利率活動的一部分的一些指導意見。新指引自發布之日起生效,本公司可選擇通過以下方式前瞻性地實施修訂2022年12月31日。管理層目前正在評估此次會計準則更新對公司合併財務報表和相關披露的影響。
2. | 收購 |
RMS連接器
在……上面2021年1月8日該公司從Cretex Companies,Inc.的分公司RMS Company Inc.手中以#美元收購了RMS Connectors,Inc.(“RMS Connectors”)
EOS電源
在……上面2021年3月31日該公司通過一項股票購買協議完成了對EOS Power Corp(簡稱EOS)的收購,收購價格為#美元。
RMS連接器和EOS的收購可能以下統稱為"2021收購“或"2021於有關收購日期,所有收購的資產及承擔的負債均按其初步公允價值及本公司的簡明綜合經營業績入賬。三截至的月份2021年3月31日包括2021被收購公司從各自的收購日期到2021年3月31日在.期間三截至12月底的4個月2021年3月31日該公司產生了$
雖然初始會計與2021收購是不自本表格提交之日起填寫10-Q,下表描述了該公司在這些交易中轉讓的對價和可識別淨資產的估計收購日期的公允價值:
收購日期公允價值 | ||||||||||||
均方根 | 埃奧斯 | 總計 | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | $ | |||||||||
應收賬款 | ||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||||||
其他資產 | ||||||||||||
可確認資產總額 | ||||||||||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
應計費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
承擔的總負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
取得的可確認淨資產 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
取得的淨資產 | $ | $ | $ | |||||||||
支付的現金 | ||||||||||||
應付賣方的遞延對價 | ( | ) | ||||||||||
轉讓對價的公允價值 | $ | $ | $ |
該公司已確認無形資產,包括但不僅限於商標和客户名單,以及有形財產,包括庫存和財產、廠房和設備,目前正在進行估值。*公司預計將在可行的情況下儘快敲定這些估值並完成收購價格分配,但不是晚於一自各自收購日期起計的一年。
根據上面的初步購進價格分配,目前有
該中心的運作結果2021被收購公司已包括在其各自收購日期之後期間的公司簡明綜合財務報表中。三截至的月份2021年3月31日RMS連接器為公司貢獻了美元的收入
以下未經審計的預計綜合經營業績假設收購2021被收購的公司已於一月1, 2020:
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
每股A類普通股收益(虧損)-基本和攤薄 | ( | ) | ||||||
B類普通股每股收益(虧損)-基本和攤薄 | ( | ) |
3. | 收入 |
下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息,幷包括分類收入與我們的可報告部門的對賬:
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
Pinch連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | 整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道劃分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
截至2020年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
Pinch連接解決方案 | 電源解決方案和保護 | 磁解 | 整合 | |||||||||||||
按地理區域劃分: | ||||||||||||||||
北美 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
歐洲 | ||||||||||||||||
亞洲 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | |||||||||||||
按銷售渠道劃分: | ||||||||||||||||
直接面向客户 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
直通配送 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
公司合同資產餘額和合同負債餘額。2021年3月31日和2020年12月31日具體如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
合同資產-流動(未開單應收款) | $ | $ | ||||||
合同負債-流動(遞延收入) | $ | $ |
我們的未開票應收賬款餘額從2020年12月31日至2021年3月31日主要涉及公司業績(即我們的產品運往客户控制的集線器時)與公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的集線器上取出)之間的時間差。
分配給具有以下條件的剩餘履約義務的交易價格總額不對……感到滿意2021年3月31日與超過以下條件的合同相關
4. | 每股收益(虧損) |
下表列出了在以下條件下普通股的基本淨收益(虧損)和攤薄後每股淨收益(虧損)的計算方法二-用於測試的類方法三截至的月份2021年3月31日和2020:
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
減去宣佈的股息: | ||||||||
甲類 | ||||||||
B類 | ||||||||
未分配收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
未分配收益(虧損)分配-基本和攤薄: | ||||||||
A類未分配收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
B類未分配收益(虧損) | ( | ) | ||||||
未分配收益(虧損)合計 | $ | $ | ( | ) | ||||
淨收益(虧損)分配-基本和攤薄: | ||||||||
A類淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
B類淨收益(虧損) | ( | ) | ||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
分母: | ||||||||
加權平均流通股: | ||||||||
A類-基本和稀釋 | ||||||||
B類-基本和稀釋 | ||||||||
每股淨收益(虧損): | ||||||||
A類-基本和稀釋 | $ | $ | ( | ) | ||||
B類-基本和稀釋 | $ | $ | ( | ) |
5. | 公允價值計量 |
公允價值被定義為退出價格,代表在計量日期基於對資產或負債的最佳利用在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。這些實體被要求使用公允價值層次結構,以最大限度地利用可觀察到的投入,並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。三滿足以下條件的投入水平可能用於計量公允價值:
水平1-可觀察到的投入,如活躍市場的報價;
水平2-可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入;以及
水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是市場數據的存在,因此需要一個實體發展自己的假設。
自.起2021年3月31日和2020年12月31日,我們的可供出售證券主要包括在拉比信託中持有的投資,這些投資旨在為公司的補充高管退休計劃(SERP)義務提供資金。這些證券是按照相同資產(水平)的活躍市場報價按公允價值計量的。1(投入),總額為$
有幾個
金融資產在非經常性基礎上按公允價值核算,截至2021年3月31日或2020年12月31日.
公司還有其他金融工具,如現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用,這些工具包括不按公允價值經常性計量,但由於其流動性或短期性質,以接近公允價值的金額記錄。*本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法估計,該方法基於類似期限和到期日的債務發行目前可用的利率。2021年3月31日和2020年12月31日,總債務的估計公允價值為$。
非金融資產和負債,如商譽、無限期無形資產和長期資產,在非經常性基礎上按公允價值核算。*這些項目在觸發事件發生時或在商譽情況下,至少每年進行減值測試。公司是否考慮了COVID的影響-19關於貝爾的業務和總體經濟狀況,在評估觸發事件是否發生在三截至的月份2021年3月31日。根據公司的評估,得出的結論是:不是觸發事件發生在三截至的月份2021年3月31日這將證明有必要進行中期減值測試。
6. | 庫存 |
庫存的構成如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
原料 | $ | $ | ||||||
正在進行的工作 | ||||||||
成品 | ||||||||
盤存 | $ | $ |
7. | 財產、廠房和設備 |
物業、廠房和設備包括以下內容:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物及改善工程 | ||||||||
機器設備 | ||||||||
在建 | ||||||||
累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | $ |
本項目的折舊費用三截至的月份2021年3月31日和2020是$
在…2021年3月31日總計$
8. | 應計費用 |
應計費用包括以下內容:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
銷售佣金 | $ | $ | ||||||
分包勞動 | ||||||||
薪金、獎金及相關福利 | ||||||||
保修應計 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
保修期間保修應計費用的變化三截至的月份2021年3月31日主要與發生的維修成本和對先前存在的保修的調整有關。不是在此期間產生的新材料保修費用三截至的月份2021年3月31日.
重組活動
上表中的其他應計費用包括與公司重組活動相關的應計成本。與重組成本相關的活動和負債餘額三截至的月份2021年3月31日具體如下:
截至三個月 | ||||||||||||||||
2021年3月31日 | ||||||||||||||||
在以下情況下的責任 | 現金支付 | 在以下情況下的責任 | ||||||||||||||
十二月三十一日, | 新的 | 以及其他 | 三月三十一號, | |||||||||||||
2020 | 收費 | 安置點 | 2021 | |||||||||||||
遣散費 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
其他重組成本 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
9. | 債務問題 |
公司與KeyBank National Association簽訂了一份信用和安全協議(修訂後的“信用協議”或“CSA”)。CSA由(I)定期貸款組成,未償還借款為#美元。
在……上面2021年2月3日本公司獲貸款人具追溯力同意,將出售香港物業所得款項剔除於信貸協議所概述的處置籃子的計算範圍內。
實際加權平均利率為
CSA包含慣常的陳述和擔保、違約契諾和事件以及財務契諾,這些契諾衡量(I)本公司在綜合基礎上的資金負債總額與本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋比率”)。如果發生違約事件,CSA下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快到期金額,以及有擔保債權人允許採取的所有行動。2021年3月31日,該公司遵守了其債務契約,包括其最具限制性的契約,槓桿率。
10. | 所得税 |
本公司未來期間的預計應納税所得額為不在法人基礎上,因此中期所得税費用為不使用年度有效税率(“AeTR”)方法衡量。*本公司正在努力為未來時期制定可靠的估計。*本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。*本公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。*本公司正在努力為未來時期制定可靠的估計。不是在此之前的幾年裏,美國税務機關對聯邦政府的審查時間更長了
以及之前的國家考試 *關於外國子公司,公司正在不是不再接受税務機關多年審查 在亞洲和一般情況下 在歐洲也是如此。
由於特定司法管轄區的訴訟時效到期,與以前提交的納税申報單有關的未確認税收頭寸的相關未確認利益有合理的可能性。可能與本公司簡明綜合財務報表中記為不確定税務頭寸負債的負債相比有重大變化2021年3月31日。該公司對不確定税收頭寸的負債總額為#美元。
該公司的政策是將與不確定税收狀況相關的利息和罰款確認為當前所得税撥備的一部分。在.期間三截至的月份2021年3月31日和2020,公司確認了$
11. | 退休基金和利潤分享計劃 |
公司維持着Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃,這是一項固定繳款計劃,旨在滿足下列條款中適用的税務資格要求401年“國內收入法”(A)和(K)1986,經修訂的。這筆費用是三截至的月份2021年3月31日和2020總額達$
本公司在亞洲的附屬公司有一項退休基金,涵蓋幾乎所有在香港工作的全職員工。三截至的月份2021年3月31日和2020總額達$
本公司設有SERP,旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。5如上所述,本公司在一家拉比信託基金中有投資,旨在為SERP的義務提供資金。
SERP費用的構成如下:
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
淨攤銷 | ||||||||
淨定期收益成本 | $ | $ |
淨收益成本中的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告,在銷售或銷售成本、附帶的簡明綜合經營報表中的一般和行政費用中列示。淨收益成本的所有其他組成部分,包括上述利息成本和淨攤銷,都在附帶的簡明綜合經營報表中的其他收入(費用)中列示。
下列金額在累計其他綜合虧損中確認為扣除税金後的淨額:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
前期服務成本 | $ | $ | ||||||
淨損失 | ||||||||
$ | $ |
12. | 累計其他綜合損失 |
累計其他綜合虧損的組成部分2021年3月31日和2020年12月31日摘要如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
外幣折算調整,税後淨額 於2021年3月31日及 2020年12月31日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
可供出售證券的未實現持有收益,税後淨額 於2021年3月31日及 2020年12月31日 | ||||||||
無資金支持的SERP負債,扣除税款後的淨額 於2021年3月31日及 2020年12月31日 | ( | ) | ( | ) | ||||
累計其他綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
年度內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況三截至的月份2021年3月31日是這樣的。所有的金額都是税後淨額。
未變現持有 | |||||||||||||||||
外幣 | 從以下方面獲得收益 | ||||||||||||||||
翻譯 | 可供-用於- | 資金不足 | |||||||||||||||
調整,調整 | 出售證券 | SERP責任 | 總計 | ||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | (a) | ||||||||||||||||
本期淨其他綜合(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(A)本次重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。這項費用反映在其他收入(費用)中,扣除相應的精簡綜合經營報表後的淨額。 |
13. | 承諾和或有事項 |
法律程序
與本公司的2014在收購ABB有限公司的Power-One Power Solutions業務(“Power Solutions”)後,意大利的Arezzo税務局多年來一直就Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司,或“BPS中國”)的某些税務事宜提出索賠。2004至2006.在……裏面2012年9月,阿雷佐税務法院做出了有利於BPS中國的裁決,並於2017年取消了這一索賠。2013年2月,阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴聆訊於2014年10月2日。在……上面2014年10月13日,BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決,該裁決有利於Arezzo税務局,而不利於BPS中國。2015年7月18日在佛羅倫薩地區税務委員會被駁回。在……上面2016年12月5日,Arezzo税務局向最高法院提起上訴,BPS中國於2017年1月4日。他説:最高法院尚未做出判決。*與此事相關的估計負債約為$
公司是不任何其他法律訴訟的當事人,其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
14. | 細分市場 |
該公司在以下地區運營
具有以下特點的行業 可報告的運營部門,代表公司的 產品組和一個公司部門。這些部門由Cch Connectivity Solutions、Power Solutions and Protection、Magic Solutions和一個公司部門組成。*評估財務業績和分配資源的主要標準是收入和毛利潤。以下是關鍵財務數據的摘要:
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % |
截至2020年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||
捆綁連接 | POWER解決方案 | 磁力 | 公司 | |||||||||||||||||
解決方案 | 和保護 | 解決方案 | 線段 | 總計 | ||||||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
毛利 | ( | ) | ||||||||||||||||||
毛利% | % | % | % | 尼姆 | % |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層的財務狀況與經營成果討論與分析(“MD&A”)中的信息應與本公司簡明合併財務報表及本季度報告第I部分第1項所述的10-Q表、我們的MD&A表第II部分第7項所載的Form 10-K年度報告以及我們的合併財務報表及相關附註所載的2020年度報告第II部分第8項Form 10-K中的內容一起閲讀,並應與本公司的簡明綜合財務報表及相關附註一起閲讀,這些附註載於本公司的10-Q季度報告第I部分第1項、本公司2020年年報第10-K年度報告第II部分第7項的MD&A及2020年年報第II部分第8項的相關附註。有關我們面臨的風險以及我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述,請參閲下文第II部分第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性信息的告誡通知”以及其中引用的信息。本文中所有有關新冠肺炎可能影響的表述均為前瞻性表述。除每股金額或另有説明外,本文中所有金額和百分比均為四捨五入的近似值,文本中的所有美元均以百萬美元為單位。當我們交叉引用“附註”時,我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”,除非上下文另有説明。表中註明的所有金額都以千為單位,由於四捨五入,金額和百分比都是近似值。
概述
我公司
貝爾公司設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於軍事、航空航天、網絡、電信、計算、運輸和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。
除公司部門外,公司還通過三個產品組部門運營。在截至2021年3月31日的三個月裏,公司40%的收入來自電力解決方案和保護,34%來自Cch Connectivity Solutions,26%來自磁解決方案運營部門。
我們的運營費用主要由貝爾使用的工廠所在的勞動力成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動。*由於勞動力和材料成本因產品線和地區而異,產品組合中的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯的影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的,包括勞動力成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中華人民共和國的各種工廠生產。
我們很少了解客户的訂購習慣,我們的產品需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此,我們必須不斷招聘和培訓新員工,以取代那些因自然減員而流失的員工,並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率,以及為滿足任何需求增長而需要加班,可能會增加我們招致的勞動力成本的波動性。
新冠肺炎對貝爾商業的影響
2021年第一季度,根據新冠肺炎,公司繼續關注其在世界各地員工的安全和福祉。貝爾製造的大部分產品被用於軍事、醫療和網絡應用,因此被我們開展業務的各個司法管轄區認為是必不可少的。我們的管理團隊能夠迅速響應,在世界各地實施我們的業務連續性計劃。我們的所有設施都實施了重要的保護措施,包括員工篩選、物理隔離、社交距離、面罩的使用。在我們繼續為客户服務的同時,旅行和訪客限制以及在家工作的政策。我們的大多數辦公室員工繼續遠程工作,以避免在任何時候有大量員工出現在辦公室環境中。我們工廠的保護措施加上遠程工作安排使我們能夠維持運營,包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
2020年第一季度,該公司產生了與新冠肺炎相關的間接成本,包括其在中國的製造設施的運營效率低下和員工留任計劃,這些成本也被2020年第一季度從中國政府獲得的220萬美元的新冠肺炎救濟資金所抵消。
截至本季度報告的提交日期,我們所有的製造工廠都在運行。儘管我們在北美、歐洲和亞洲的大多數工廠目前的員工水平是正常員工水平的90%以上,但由於這些工廠的員工減少,我們在北美和歐洲的某些工廠的生產率和效率較低(估計為80%-90%,具體取決於受影響的工廠)。此外,為了符合社會距離要求,我們的某些工廠車間進行了重新配置,以便在生產線上提供額外的間距。這導致了一些與產品流動相關的低效率。隨着商業航空旅行的減少,由於貨運能力降低,貝爾航空公司通常通過航空運輸的產品的運費也有所上升。雖然與關閉邊境相關的產品在供應鏈內的移動存在一些延誤,但到目前為止,這種延誤還沒有對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止,我們還沒有看到由於新冠肺炎的原因,對我們產品的需求大幅下降,因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用,這些應用通常已經我們大約5%的收入與在終端市場上使用的產品有關,這些產品已經受到新冠肺炎的影響,比如商業航空航天。
鑑於新冠肺炎對我們的製造能力和我們的客户的影響存在普遍的不確定性,目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。“
根據我們對截至2021年3月31日的三個月內ASC 350和ASC 360的分析,我們目前不知道我們的商譽、無限期無形資產或有限壽命資產有任何重大減值。*公司將繼續根據最新的現金流和市場假設按季度評估相關標準。現金流或市場假設的不利變化可能導致這些資產在未來期間減值。
由於我們的運營仍在繼續,儘管產量和效率略有下降,但到目前為止,我們的流動性尚未受到負面影響。*截至2021年3月31日,我們手頭的現金餘額繼續保持強勁,為7400萬美元,而2020年12月31日為8490萬美元,儘管2021年第一季度利用1940萬美元的現金為收購提供資金。*該公司目前的循環信貸安排也有可用資金;截至2021年3月31日,本公司可以在仍然遵守債務契約的情況下額外借款3,960萬美元。然而,任何與新冠肺炎相關的對我們財務業績的進一步負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響,這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。為了幫助維持我們的流動性狀況,本公司在2020年第一季度實施了幾項措施,包括根據聯邦關懷法案推遲徵收僱主社會保障税(至12月31日,取消所有商務旅行和與資本支出相關的支出限制。在截至2021年3月31日的三個月裏,公司發生的差旅費用比2020年第一季度減少了40萬美元。公司管理層已經制定了公司現金節約/成本節約計劃的第二階段和第三階段,如果我們的流動性狀況或財務業績受到新冠肺炎的重大影響,將實施這些計劃。
我們對新冠肺炎未來影響的表述代表前瞻性表述。請參閲“有關前瞻性信息的警示通知”。
影響我們業務的其他關鍵因素
公司認為,除了新冠肺炎之外,影響貝爾公司截至2021年3月31日的三個月業績和/或未來業績的關鍵因素包括:
• |
收入*與2020年同期相比,該公司2021年前三個月的收入增長至670萬美元,增幅為6.4%。*增長主要體現在我們的電源解決方案和保護集團內部,這主要是因為對我們的CUI和電路保護產品的需求增加,以及最近的電源設計勝利在eMobility終端市場內投入生產。這些增長被我們的商業航空客户的產品需求與2020年第一季度相比的下降部分抵消。 |
• |
積壓-截至2021年3月31日,我們的積壓訂單達到2.337億美元,比2020年12月31日增加了7870萬美元,增幅為51%。*自年底以來,由於我們大部分電力產品線的需求增加,我們的電源解決方案和保護業務的積壓訂單增加了74%。我們磁解決方案產品的積壓訂單比年底增長了52%,這主要是由於來自大型網絡客户的訂單增加。我們的Connectivity解決方案產品的積壓訂單增加了18%。主要是由於我們的直接和售後商業航空客户的需求部分復甦。 |
• |
產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異,高利潤率產品線和低利潤率產品線之間的任何產品組合的重大變化都將對公司的毛利率百分比產生相應的影響。通常,我們的連接產品在我們的三個產品類別中貢獻最高的利潤率。雖然我們的電力產品的材料成本較高,但受到材料成本變化的影響更大。由於我們的磁力解決方案產品更加勞動密集型,這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資上調和美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組之間營收的波動將對貝爾的利潤率產生相應的影響。(參見按運營部門列出的彙總-收入和毛利率有關更多詳細信息,請參見下面的內容。 |
• |
材料的定價和可獲得性*-最近,在我們的製造流程中,與構成原材料的零部件相關的供應一直受到限制,特別是電阻器、電容器、分立半導體、塑料樹脂和銅。交貨期延長了,供應的減少也導致這些零部件的價格上漲。因此,公司的材料成本佔收入的比例從2020年同期的43.6%上升到2021年前三個月的銷售額的45.5%。他説: |
• |
人工成本-勞動力成本佔收入的比例從2020年前三個月的8.9%上升到2021年同期的9.1%,原因是成本受到2021年與人民幣升值相關的不利匯率波動的影響,以及我們中國工廠於2020年3月和2020年5月生效的加薪。此外,我們在中國的一家工廠也進行了加薪,從2021年4月1日起生效,這將從2021年第二季度開始對勞動力成本產生影響。 |
• |
重組-2020年,公司宣佈關閉瑞士、德國和香港的工廠,並在各個地點實施其他一般職能整合和裁員。與2020年實施的這些行動相關,預計2021年將實現440萬美元的年化成本節約(銷售成本為110萬美元,研發成本為200萬美元,SG&A成本為130萬美元)。公司將繼續探索在整個2021年精簡組織的機會,以進一步提高盈利能力。 |
• |
外幣的影響*-2021年前三個月,由於有利的外匯環境,勞動力和間接費用比2020年同期高出120萬美元。由於我們在2021年3月31日折算資產負債表賬户時生效的某些貨幣的現貨匯率比2020年12月31日生效的匯率升值,公司在截至2021年3月31日的三個月中還實現了40萬美元的外匯交易收益。*由於我們是一家美國註冊公司,我們將以外幣計價的財務結果換算成美元。*由於外幣相對於美元的價值變化,將我們的財務業績和某些公司間交易以及從外幣到美元的第三方交易重估可能會對我們的綜合經營報表和現金流產生有利或不利的影響。*公司在2021年前三個月受到由於歐元、英鎊貶值而產生的交易性外匯收益的有利影響。與2020年的有效匯率相比,人民幣對美元的匯率也有所上升。本公司在中國擁有重要的製造業務,那裏的勞動力和管理費用都是用當地貨幣支付的。因此,與2020年同期相比,2021年前三個月這些業務的美元等值成本增加了120萬美元。*2021年第一季度,這些業務的美元等值成本比2020年同期高出120萬美元。*在2021年第一季度,這些業務的美元等值成本比2020年同期高120萬美元。*2021年第一季度, 該公司簽訂了遠期合同,以確保與墨西哥比索相關的有利匯率,直至2021年8月,以支付貝爾公司在今年剩餘時間預期的比索債務的一部分。該公司監測外幣的變化,並可能實施進一步的定價行動,以幫助減輕外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。 |
• |
實際税率--公司的有效税率將根據我們賺取税前利潤的地理管轄區而浮動。在我們開展業務的地理管轄區中,美國和歐洲的税率大體相當;亞洲的税率在公司的三個地理分區中是最低的。見附註10,“所得税”。 |
展望未來,我們相信我們預定的積壓訂單預示着第二季度和第三季度的銷售將更加強勁;然而,一些半導體和某些其他原材料的原材料短缺和較長的交貨期可能會影響這些發貨的最終時間。我們迄今一直在控制這種情況,並作為迴應延長了我們自己的交貨期給客户,並預計在可預見的未來,材料可獲得性和交貨期延長是一個因素。預計最近收購RMS和EOS將對淨收益做出積極貢獻,再加上2020年重組努力節省的成本。我們將繼續尋求機會,優化我們的成本結構,減輕全年投入成本上升的影響。*以上句子代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。
按運營細分市場劃分的彙總
收入和毛利率
截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月,公司按運營部門劃分的收入如下:
截至三個月 |
||||||||||||||||
三月三十一號, |
||||||||||||||||
收入 |
毛利率 |
|||||||||||||||
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
|||||||||||||
連接解決方案 |
$ | 38,056 | $ | 39,100 | 25.7 | % | 28.6 | % | ||||||||
磁解 |
28,946 | 28,701 | 13.7 | % | 21.2 | % | ||||||||||
電源解決方案和保護 |
43,641 | 36,177 | 24.7 | % | 24.3 | % | ||||||||||
$ | 110,643 | $ | 103,978 | 21.9 | % | 24.8 | % |
連接解決方案:
與2020年同期相比,我們的互聯解決方案產品在2021年第一季度的銷售額下降了100萬美元。這主要是因為直接和售後商業航空客户的需求下降,與2020年同期相比,2021年第一季度對我們軍用產品的需求增加,部分抵消了這一下降。毛利率比2020年第一季度下降的主要原因是2021年第一季度材料成本上升。
磁性解決方案:
與2020年同期相比,我們磁性解決方案產品在2021年第一季度的銷售額相當穩定。最近幾個季度,對我們的磁力解決方案產品的需求不斷增加;然而,中國的勞動力市場在2021年第一季度一直具有挑戰性,這影響了我們製造和發貨的能力,這反映在我們的積壓中。由於中國勞動力市場的競爭,工資水平有所提高。此外,與2020年第一季度相比,人民幣在2021年第一季度對美元升值,增加了2021年期間更高的勞動力負擔。在2020年第一季度,由於與新冠肺炎相關的工廠關閉,我們的產品製造能力受到了暫時的影響。2020年第一季度,貝爾公司從中國政府獲得了220萬美元的補貼,以幫助抵消與COVID相關的成本,這幫助我們在2020年第一季度實現了這一集團的毛利率。
電源解決方案和保護:
與2020年同期相比,我們的電源解決方案和保護產品在2021年第一季度的銷售額增加了750萬美元。*這一增長是由於CUI銷售額增加了210萬美元(25%),保險絲銷售額增加了160萬美元(61%),進入eMobility終端市場的產品銷售額增加了150萬美元(100%)。與2020年同期相比,2021年第一季度的毛利率略有改善,因為更高的銷售量抵消了更高的間接影響
銷售成本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月,銷售成本佔收入的百分比包括:
截至三個月 |
||||||||
三月三十一號, |
||||||||
2021 |
2020 |
|||||||
材料成本 |
45.5 | % | 43.6 | % | ||||
人工成本 |
9.1 | % | 8.9 | % | ||||
其他費用 |
23.5 | % | 22.7 | % | ||||
銷售總成本 |
78.1 | % | 75.2 | % |
與2020年3月31日同期相比,截至2021年3月31日的第一季度,材料成本佔銷售額的比例有所上升,主要是因為與電力解決方案和保護產品相關的收入佔我們收入的比例更高,這些產品的材料含量更高。此外,半導體和塑料樹脂等某些原材料在整個行業都出現短缺,這導致我們供應商的材料定價上升。與2020年第一季度相比,由於我們中國工廠的工資上漲,勞動力成本佔銷售額的百分比也有所上升。以及人民幣兑美元匯率的不利波動。
上表中列出的其他費用包括固定成本項目,如支持勞動力和附帶費用、折舊和攤銷,以及設施成本(租金、水電費、保險)。2021年第一季度,這些其他費用總計比2020年同期增加了240萬美元,因為2020年第一季度的成本減少了220萬美元,這與從中國政府獲得的補貼有關,目的是抵消我們在中國的工廠因新冠肺炎暫時關閉而產生的成本和效率低下。
研發(R&D)費用:
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,研發費用分別為500萬美元和610萬美元。2021年第一季度的研發費用與2020年同期相比有所下降,這在很大程度上反映了與2020年第三季度末關閉我們在瑞士烏斯特的研發設施相關的成本節約。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2021年第一季度SG&A費用為2100萬美元,略高於2020年第一季度。與2020年第一季度相比,SG&A工資和附帶福利增加了140萬美元。但這些成本被佣金和其他銷售成本減少60萬美元以及差旅費用減少40萬美元部分抵消。
所得税撥備(受益於)
公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理管轄區而波動。在公司經營的地理管轄區中,美國和歐洲的税率一般相等;亞洲的税率是公司三個地理區段中最低的,見附註10,“所得税”。
截至2021年3月31日的三個月的所得税撥備為100萬美元,截至2020年3月31日的三個月的所得税收益為(80萬美元)。*公司截至2021年3月31日的三個月的所得税前收益(虧損)比2020年同期高出約870萬美元,這主要歸因於所有地理區域的收入增加。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司的有效税率分別為23.8%和16.9%。2021年第一季度的有效税率與2020年同期相比發生變化,主要是由於估值免税額導致沒有税收優惠的外國虧損,作為減税和就業法案的一部分,與外國子公司在美國徵税的收入相關的美國税收增加,以及與不確定的税收職位相關的税收增加,被美國免税的永久性差異的影響所抵消。此外,2020年的有效税率受到了與取消估值免税額相關的税收優惠以及針對CARE法案的聯邦税法修改的有利影響。參見附註10,“所得税”。
流動性與資本資源
我們的主要現金來源是向客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取,以及我們現有信貸額度下的可用金額,包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信,我們目前的流動資金狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金,包括上述所有項目。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的外國子公司分別持有5500萬美元和5750萬美元的現金和現金等價物(分別佔74%和68%)。在2021年的前三個月,公司從美國境外匯回了1400萬美元,增加的税款最少。我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求,以及進一步匯回的潛在税負。我們還沒有就將來從美國以外匯回資金以資助公司在美國的業務做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金,公司將被要求應計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。
截至2021年3月31日,現金和現金等價物、有價證券和應收賬款約佔公司總資產的32.5%,截至2020年12月31日,佔總資產的34.4%。公司於2021年3月31日的流動比率(即流動資產與流動負債之比)為3.1比1,於2020年12月31日為3.2比1。
本公司於2014年6月訂立高級信貸及擔保協議,其後於2014年12月、2016年3月修訂,並於2017年12月進一步修訂及再融資。信貸及擔保協議載有慣常的陳述及擔保、違約契諾及事件及財務契諾,衡量(I)本公司在綜合基礎上的資金負債總額與定義的本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”),以及(Ii)本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)。如果發生違約事件,信用與安全協議下的貸款人將有權採取各種行動,包括加快到期金額,以及有擔保債權人允許採取的所有行動。*公司遵守了截至2021年3月31日的債務契約,包括其最具限制性的契約,槓桿率。截至2021年3月31日,信貸安排下可用的未使用信貸為6300萬美元,其中我們有能力在不違反槓桿率契約的情況下借入3970萬美元。
我們目前正在進行一個多年的過程,將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。ERP旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率,準確維護我們的賬簿和記錄,並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。業務部門正在分三個階段實施企業資源規劃,直至2021年年中。自項目啟動以來,我們與此實施相關的累計成本為700萬美元,其中在截至2021年3月31日的三個月內發生的成本不到10萬美元,在截至2020年3月31日的三個月內沒有發生任何成本。*ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成,Power Solutions業務將於2019年1月1日起在新系統上上線。第二階段的項目已於2020年第一季度完成,TRP業務也在繼續運行。*ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成,Power Solutions業務將於2019年1月1日開始上線。*第二階段的項目已於2020年第一季度完成,TRP業務繼續運行。*ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成,Power Solutions業務將於2019年1月1日開始上線。2020年。該項目的另一個階段於2021年第一季度完成,Bel的部分遺留業務將於2021年1月1日起在新系統上上線。到目前為止,我們在SG&A費用中實現了每年約200萬美元的ERP許可費成本節約,這些成本基本上從2019年開始實現。我們預計到2021年年中用內部資源完成這個項目,沒有更多的外部諮詢費用。*前一句話代表前瞻性聲明。請參閲關於前瞻性的告誡通知
現金流
截至2021年3月31日的三個月
在截至2021年3月31日的三個月中,公司的現金和現金等價物減少了1090萬美元,這主要是由於以下原因:
• | 購置款,扣除購入的現金,淨額為1480萬美元; | |
• | 購置房地產、廠房和設備120萬美元; |
• | 支付80萬美元的股息;以及 |
• | 償還150萬美元的長期債務;部分抵消 |
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• | 經營活動提供的現金淨額為180萬美元;以及 | |
• | 出售不動產、廠房和設備所得670萬美元 |
在截至2021年3月31日的三個月中,由於與2020年第四季度相比,2021年第一季度銷售額下降,應收賬款減少了20萬美元。截至2021年3月31日,未償還銷售天數(DSO)從2020年12月31日的57天增加到60天。截至2021年3月31日,應收賬款的庫存比2020年12月31日增加了130萬美元。不包括研發的庫存週轉率從2021年12月31日的3.4天略降至2021年3月31日的3.3天。
關鍵會計政策
管理層對貝爾公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以該公司根據美國公認會計原則編制的簡明綜合財務報表為基礎的。這些財務報表的編制要求公司作出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,該公司評估其估計,包括與產品退貨、壞賬、庫存、商譽、無形資產、投資、保修、SERP費用、所得税和或有事項以及訴訟有關的估計。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計,而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
近期會計公告
關於適用於該公司的新財務會計標準的討論在此通過參考本季度報告10-Q表第一部分第1項中包含的公司財務報表的註釋1“列報和會計政策的基礎”而納入。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨的市場風險主要來自外幣匯率的變化和與其長期債務相關的利率的變化。在2021年的前三個月,美元對公司支付費用的某些其他主要貨幣的匯率走強。在比較2021年前三個月的平均匯率與2020年同期的平均匯率時,人民幣和英鎊分別升值了6%,歐元升值了8%。與去年同期相比,墨西哥比索兑美元貶值了3%。公司估計,人民幣升值被比索貶值所抵消,導致2021年第一季度的運營成本比2020年同期增加了120萬美元,因為公司在中國和墨西哥的大部分費用都是以當地貨幣支付的。2021年前三個月,本幣資產負債表賬户折算的40萬美元也確認了外匯收益在2021年第一季度,本公司簽訂了遠期合同,以確保在此期間Bel預期的比索債務的一部分在2021年8月之前獲得與比索相關的有利匯率。公司監測外幣變動,並可能實施進一步的定價行動,以幫助減輕外幣變動可能對其綜合經營業績造成的影響。有關市場風險的進一步討論,請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第7A項“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
項目4.協議管制和程序
披露控制和程序:*截至本報告所述期間結束時,公司在包括公司首席執行官和財務副總裁在內的公司管理層的參與下,根據證券交易法第13a-15條對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估,公司首席執行官和財務副總裁得出結論,截至本報告所述期間結束,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化:*本公司財務報告內部控制在本報告所涉及的上一個會計季度內沒有發生重大變化,這些變化對公司財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.協議法律程序
本項目要求提供的信息在此通過引用公司簡明綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”併入“法律訴訟”項下,如本季度報告10-Q表第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經徵詢律師意見後,吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對本公司的濃縮綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。
第1A項風險因素
我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告的第I部分,第1A項,“風險因素”,在做出投資決定之前應該仔細考慮。這些都是我們認為最重要的風險因素,但不是作出投資決定時唯一要考慮的風險因素。這份10-Q表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述的任何風險因素或與本文中提出的特定前瞻性陳述有關的任何風險因素的重大不利影響。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下跌,我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求,否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦場安全資料披露
不適用。
項目5.其他資料
不適用。
項目6.展品 |
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(一)展品數量和展品數量: |
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31.1* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證總裁和首席執行官 |
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31.2* |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官和首席會計官。 |
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32.1** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發總裁和首席執行官證書。 |
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32.2** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官和首席會計官。 |
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101.INS* |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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101.SCH* |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB* |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交。
**現呈交。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.) |
2021年5月10日 |
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由以下人員提供: |
/s/丹尼爾·伯恩斯坦 |
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丹尼爾·伯恩斯坦 |
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總裁兼首席執行官 |
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由以下人員提供: |
/s/Craig Brosious |
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克雷格·布魯斯(Craig Brosious) |
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財務副總裁兼祕書 |
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(首席財務官和首席會計官) |