合併財務報表包括美國物理治療公司及其子公司(“本公司”)的賬户。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。

公司通過以下途徑經營業務二可報告業務部門。*公司的可報告業務部門包括物理治療操作部門和工傷預防服務部門。該公司的物理治療業務包括物理治療和職業治療診所，為整形外科相關疾病、運動相關傷害、預防性護理、受傷工人的康復和神經損傷提供手術前和手術後的護理和治療。工傷預防服務部門提供的服務包括現場傷害預防和康復、性能優化和人體工程學評估。之前第二四分之一2020，該公司作為一個單一部門運營。所有上一年的分部信息都已重新分類，以符合當前分部的列報方式。請參閲備註11-細分市場信息。

理療手術

理療手術部分主要通過子公司診所合夥經營，在這些合夥企業中，本公司通常擁有1普通合夥和有限合夥權益的百分比通常為49%至99診所合夥。每間診所的管理治療師直接或間接擁有大部分診所的剩餘有限合夥權益(以下簡稱“診所合夥”)。在較小程度上，本公司透過全資附屬公司，根據與治療師的利潤分成安排(下稱“全資設施”)經營部分診所。

該公司繼續尋求吸引與醫生和其他轉介來源建立關係的物理治療師就業，方法是根據他們管理的診所的盈利能力，向這些治療師提供有競爭力的薪酬和獎勵。對於本公司收購控股權益的多地點診所業務，以前的所有者通常繼續作為員工管理診所運營，保留診所的非控股所有權權益，並獲得管理診所運營的有競爭力的工資。此外，公司還開發了衞星診所設施，作為現有診所夥伴關係和全資設施的一部分，因此，相當數量的診所夥伴關係和全資設施的運營超過一診所位置。

在……上面2021年3月31日，公司收購了一家70%對某項業務的興趣五-在中國的臨牀物理治療實踐第一四分之一2021，實踐創始人保留30%。這一做法正在開發一種第六診所。的收購價70%利息約為$。12.0百萬美元，其中$11.7百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付。這張票據的利息為3.25%年息，本金及利息於2023年3月31日.

在……上面2020年11月30日，公司收購了一家75%對某項業務的興趣三--臨牀理療實習。的收購價75%利息是$8.9百萬美元(扣除收購現金後的淨額)，其中#美元8.6百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付，該票據將於二本金分期付款總額為$162,500每一個。這個第一本金支付加上應計利息將於#年支付。2021年11月與第二分期付款2022年11月。這張票據的利息為3.25%每年。

在……上面2020年9月30日，公司收購了一家70%持有的實體的權益六-已實施多年的管理合同。目前，這些合同有一個五年學期。的收購價70%利息約為$。4.2百萬美元，帶着$3.7百萬美元現金和美元0.5百萬英寸二應付票據。一應付票據金額為$0.2百萬美元，任何累算利息為5%每年，在2021年9月30日。其餘面值為$的鈔票0.3上百萬美元2020年11月.

2020年2月27日,本公司收購了一家四--臨牀理療實習。這個四診所是在四獨立的合夥企業。確保公司在四合作伙伴關係的範圍從10.0%至83.8%，有一個整體65.0%基於最初的購買交易。總購進價格為$11.9百萬，其中$11.6百萬是用現金支付的，而且$0.3百萬以應付票據的形式。這張票據的利息為4.75%年息，本金和利息於2022年2月支付.

在.期間三截至的月份2021年3月31日，公司出售了二診所。總銷售價格為$0.1一百萬美元是用現金支付的。

自.起2021年3月31日，本公司經營564位於北京的診所39各州。該公司還管理物理治療設施第三聚會，主要是醫院和醫生，有40 第三-截至管理的派對設施2021年3月31日.

診所夥伴關係

對於未收購的臨牀合夥企業，通常由管理治療師直接或間接擁有的非控股權益的收益和負債在資產負債表中記為非控股權益-永久權益，在損益表中記為可歸因於非控股權益的淨收入-永久權益。.

對於具有可贖回非控股權益的已收購診所合夥企業，可贖回非控股權益的應佔收益記錄在綜合收益表項目中-可歸因於非控股權益的淨收入-可贖回的非控股權益-臨時權益股權在綜合資產負債表上記錄為可贖回的非控股權益-臨時股權根據現行會計指引，可贖回非控股權益的重估(扣除税項後)不包括在淨收入內，而是直接計入留存收益，並計入每股基本收益和攤薄後收益。.

全資擁有的設施

對於有利潤分享安排的全資機構，利潤分享治療師的利潤分享金額將被記錄為適當的應計項目。這筆金額作為補償支出，並計入運營成本-工資和相關成本。各自的負債計入資產負債表上的流動負債--應計費用。

預防工傷服務

2017年3月，本公司收購了一家55在最初的工傷預防業務中擁有%的權益。2018年4月30日，本公司收購了一家65在工傷預防部門的另一項業務中擁有%的權益。2018年4月30日，本公司合併二業務。合併後，公司擁有一家59.45在合併後的業務，Briotix Health，Limited Partnership(“Briotix Health”)，公司的工傷預防業務中擁有%的權益。

2019年4月11日，公司收購了100提供工傷預防服務的第三家公司的%。被收購的公司專門提供傷害預防和護理、就業後測試、功能能力評估和重返工作崗位服務。它在整個網絡中執行這些服務45國家/地區(包括現場)十一客户位置。該業務隨後與Briotix Health合併，將該公司在合夥企業中的所有權地位提高到大約76.0%.

工傷預防服務部門提供的服務包括現場傷害預防和康復、績效優化、聘用後測試、功能能力評估和人體工程學評估。這些服務中的大部分是與僱主簽訂的合同，並由僱主直接支付費用，其中包括一些財富500強公司。其他客户包括大型保險公司及其承包商。該公司通過工業運動醫學專業人員提供這些服務，這些專業人員包括物理治療師和專業認證運動教練(ATC)。

陳述的基礎

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則和格式説明編制的10-Q.然而，這些報表並不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，這份報告包含所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以在所有重要方面公平地反映公司在所述中期的財務狀況、經營業績和現金流量。欲瞭解更多有關公司會計政策的信息，請閲讀公司年報表格中包含的經審計的財務報表10-截至本年度的K2020年12月31日於以下日期提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)2021年3月1日.

公司相信，而且首席執行官、首席財務官和公司主計長已經證明，本報告中包括的財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司所展示的中期的財務狀況、經營結果和現金流量。

的經營業績三截至的月份2021年3月31日這並不一定代表公司全年的預期結果。

COVID的影響-19

正如之前在提交給美國證券交易委員會的一系列文件中披露的那樣，並在我們的季度報告表格中進一步詳細描述10-q代表前三名四個季度2020和我們關於表格的年度報告10-K，公司的業績受到COVID影響的負面影響-19世界範圍內的大流行2020年第一季度，特別是在2020年3月。每所診所每天的理療病人量。三截至的月份2021年3月31日，我們27.1，與大流行前相比，這一數字處於或接近大流行前的水平26.2在三截至的月份2020年3月31日年，公司的工傷預防業務受到疫情的影響較小。2020.

 

該公司已經在我們的設施制定了準備計劃，以保持運營的連續性，同時還採取措施確保員工和患者的安全。根據減少大型聚會和增加社交距離的建議，我們已在實際可行的情況下，將大量辦公室員工過渡到遠程工作環境。

作為對COVID的響應-19在流感大流行期間，聯邦政府批准了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)。在……裏面2020年3月，作為對COVID的響應-19大流行之後，CARE法案簽署成為法律。CARE法案“規定了許多税收條款和其他刺激措施，包括關於之前和未來使用淨營業虧損的臨時改變、對利息扣減之前和未來限制的暫時改變、暫時暫停社會保障税僱主部分的某些支付要求、對某些合格改善性房產的税收折舊進行以前税收立法的技術修正，以及設立與留住員工相關的某些工資税抵免。

根據CARE法案，公司已經獲得或預計將獲得多項福利，包括但不限於:

重大會計政策

2021年3月31日，公司收購了一家70%對某項業務的興趣五-診所物理治療實踐，第六家診所正在開發中，2021年第一季度，實踐創始人保留30%。購買70%權益的價格約為$。12.0百萬美元，其中$11.7百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元的應付票據。該票據的利息為3.25%年息，本金和利息於2023年3月31日支付。

 

收購價格加上2021年收購的非控股權益的公允價值分配給收購資產的公允價值，包括可識別的無形資產，即商號、推薦關係和競業禁止協議，以及根據收購日的估計公允價值承擔的負債，超過公允價值的金額計入商譽。本公司正在完成對收購的正式估值分析，以確定和確定收購的有形和可識別無形資產的公允價值以及承擔的負債。因此，基於獲得的額外信息和可識別無形資產的估值完成，最終分配的收購價格可能與2021年3月31日使用的初步估計不同。收購有形資產估計估值的變動、可識別無形資產估值的完成以及本公司完成確認任何未記錄的收購前或有事項(如果負債可能且金額可以合理估計)可能會導致商譽調整。該公司預計這些調整不會是實質性的。

 

對於2021年的收購，分配給推薦關係和競業禁止協議的估計價值將在各自的估計壽命內平均攤銷。對於推薦關係，攤銷期限為是11.0好幾年了。對於競業禁止協議，攤銷期限為6.0好幾年了。

T被收購診所的經營結果自各自被收購之日起計入公司合併財務報表n. 

2020年11月30日，公司收購了一家75%對某項業務的興趣三--臨牀理療實習。75%權益的買入價是$。8.9百萬美元(扣除收購現金後的淨額)，其中#美元8.6百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付，該票據將於二本金分期付款總額為$162,500每一個。第一筆本金加上應計利息將於2021年11月支付，第二期將於2022年11月支付。這張票據的利息為3.25%每年。

2020年9月30日，公司收購了一家70%持有的實體的權益六-已實施多年的管理合同。目前，這些合同有一個五年剩下的刑期。的收購價70%利息約為$。4.2百萬美元，帶着$3.7百萬美元現金和美元0.5百萬英寸二應付票據。其中一張面額為$的應付票據0.2百萬美元，任何累算利息為5%年息：2021年9月30日。0.32020年11月支付了100萬美元。

2020年2月27日，本公司收購了一家四--臨牀理療實習。這個四診所在裏面四獨立的合作伙伴關係。本公司於四合作伙伴關係的範圍從10.0%至83.8%，總體65.0%基於初始購買交易。總購買價格為$。11.9百萬美元，其中$11.6百萬美元是以現金支付的，還有$0.3百萬美元，以應付票據的形式支付。這張票據的利息為4.75年息2%，本金和利息於2022年2月支付。

T自各自收購之日起，被收購診所的經營業績已計入本公司的綜合財務報表。

對於2021年和2020年的收購，流動資產總額的大部分主要是應收賬款。非流動資產總額是指實際使用的固定資產和設備e.

收購價格加上2020年收購的非控股權益的公允價值被分配給收購資產的公允價值，包括可識別的無形資產，即商號、推薦關係和競業禁止協議，以及根據收購日期的公允價值承擔的負債，超過公允價值的金額計入商譽。本公司已在截至2020年3月31日的三個月內完成對收購的正式估值分析。

 

對於2020年的收購，分配給推薦關係和競業禁止協議的價值將在各自的估計壽命內平均攤銷至費用。對於推薦關係，加權平均攤銷期限為AS11.0截至2020年12月31日。對於競業禁止協議，加權平均攤銷期限為6.0以12月31日為基點的年份，2020年。分配給商號的價值每年都要進行減值測試。.

類別

收入在提供服務的期間確認。

NET患者的收入包括物理治療和職業治療診所的收入，這些診所為骨科相關疾病、運動相關傷害、預防性護理、受傷工人的康復和神經相關傷害提供術前和術後護理和治療。患者淨收入(患者收入減去估計的合同調整)以第三方付款人、患者和其他人的估計可變現淨金額確認，以換取在履行合同條款下的義務時提供的服務。每次就診時，我們與患者之間都有一份默示合同。一般來説，這是因為公司提供物理和職業治療服務，因為提供的每項服務都是不同的，並且未來提供的服務不依賴於以前提供的服務。該公司與第三方付款人簽訂了協議，規定以不同於其既定費率的金額向該公司付款。估計合同調整的津貼是根據付款人合同條款和歷史收款和核銷經驗計算的。

管理合同收入包括在綜合淨利潤表中的其他收入中，這些收入來自合同安排，根據合同安排，公司管理一家由第三方擁有的診所。本公司對這些診所並無任何所有權權益。通常，收入是根據在診所進行的就診次數確定的，並在提供服務的時間點確認。成本，通常是我們員工的工資，在發生時被記錄下來。

 

工傷預防服務部門的收入也包括在合併淨收入表中的其他收入中，這些收入來自公司向客户員工提供的現場服務，包括工傷預防、康復、人體工程學評估和績效優化。工傷預防服務部門的收入在履行合同條款下的義務時確認。收入的確認金額相當於該公司為其客户提供傷害預防服務所預期的對價。收入是根據在給定時期內提供的服務的小時數和相應費率來確定和確認的。

此外，其他收入還包括該公司在現場提供的服務，如學校的物理或職業治療服務，以及運動教練的費用。合同條款和費率由本公司與第三方事先商定。服務通常在合同期內執行，收入在服務點記錄。如果服務是預付的，收入將在協議期限內記錄為負債，並在服務執行時確認。

 

公司根據每個診所的具體年齡和付款人分類來確定壞賬撥備。壞賬撥備計入淨收益表中的診所運營成本。患者應收賬款以扣除合同津貼、核銷和壞賬準備後的歷史賬面金額表示，僅包括公司估計應收回的金額。e.

醫療保險報銷

T聯邦醫療保險計劃根據聯邦醫療保險醫生費用明細表(“MPFS”)向門診康復提供者報銷。對於2017至2019年期間提供的服務，a 0.5增加百分比在應用強制性預算中性調整之前，適用於費程表支付費率。對於2020年至2025年期間提供的服務，a 0.0% 預計在應用強制性預算中性調整之前，每年都會對費程表付款費率應用百分比更新。

在2020年MPFS最終規則中，CMS修訂了編碼、文檔指南，增加了辦公室/門診評估和管理(E/M)代碼的代碼值，並削減了其他代碼，以從2021年開始保持MPFS的預算中立。根據2021年MPFS最終規則，CMS增加了E/M辦公室就診代碼的值，並削減了其他專科代碼以保持預算中立。因此，適用於我們診所提供的物理/職業治療服務的代碼的報銷將得到估計 3.5% 2021年日曆年醫療保險支付總額減少。

2011年的預算控制法案提高了聯邦債務上限，這與接下來的幾年的赤字削減有關 十年，並要求自動削減聯邦開支約1,000美元。1.2萬億美元。支付給醫療保險提供者的款項受到這些自動支出削減的約束，但受2%上限2013年4月1日，一個2實施了降低醫療保險支出百分比的措施。2015年11月2日頒佈的2015年兩黨預算法案延長了2到2025財年，醫療保險支出減少%。2018年2月9日頒佈的2018年兩黨預算法案延長了2到2027財年，聯邦醫療保險支出減少了%。T他的法案暫停了2%2020年5月1日至2020年12月31日期間服務日期的支付減少聯邦醫療保險(Medicare)支付。2021年綜合撥款法案進一步暫停了2%付款減免至2021年3月31日。2021年4月14日，頒佈了額外的立法，免除了2%2021年日曆的付款減免.

從2021年開始，根據收費表支付給個人治療師(私人執業的物理/職業治療師)的費用可能會根據基於功績的獎勵支付系統(“MIPS”)的表現進行調整，該系統根據某些質量指標、資源使用情況和對電子健康記錄的有意義的使用來衡量表現。有資格參加MIPS的治療師只包括那些作為私人執業提供者參加Medicare的治療師，不包括以設施為基礎的提供者的治療師，例如我們註冊為認證康復機構的診所。3%目前，該公司的治療師提供者中有60%參加了MIPS。根據MIPS的要求，提供者的表現每年都會根據既定的表現標準進行評估，然後用來確定適用於專業人員在相應支付年度的付款的調整係數。提供者在2019年的MIPS表現將決定2021年的支付調整。對於那些在2019年實際參加MIPS的治療師提供者來説，由此產生的平均支付調整幅度為1%.

從2019年到2024年，每年通過涉及財務損失風險和質量衡量部分的替代支付模式(APM)(如責任護理組織或捆綁支付安排)獲得相當大份額收入的專業人員將獲得5%相應支付年度的獎金。參與APM的獎金支付旨在鼓勵新的APM的參與和測試，並促進不同支付者之間的激勵一致。

根據2012年中產階級減税和創造就業法案(MCTRA)，自2012年10月1日起，符合或超過d $3,700在一個日曆年的治療支出中，必須進行人工醫療審查，以確定是否滿足適用的支付標準。$3,700門檻適用於理療和言語語言病理服務；另加$3,700閾值適用於職業療法。MACRA指示CMS修改手動醫療審查流程，使這些審查不再適用於超過$的所有索賠。3,700門檻將根據CMS認為合適的各種因素有針對性地確定2018年兩黨預算法案無限期延長有針對性的醫療審查，但將門檻降至#美元3,000一直到2027年12月31日。2028年，起徵額將根據2028年醫療保險經濟指數(MEI)的百分比增加，隨後幾年將根據該下一年MEI的相應百分比增加。

CMS於二零一一年日曆年MPFS的最終更新中採納了治療服務的多程序付款減免(“MPPR”)。MPPR適用於醫療保險B部分-職業治療、物理治療和語言病理學-支付的所有門診治療服務。根據這項政策，醫療保險計劃支付100對於實踐費用最高的治療程序，相對價值單位(“RVU”)的實踐費用部分(“RVU”)的實踐費用部分的百分比，然後減少在同一天為同一患者提供的第二個和隨後的治療程序或服務單位的實踐費用部分的支付，無論這些治療服務是否在單獨的會話中提供。自2013年以來，同一患者在同一天提供的第二次和隨後的治療服務的實踐費用部分減少了50%。此外，MCTRA指示CMS實施一項基於索賠的數據收集計劃，以收集有關治療過程中患者功能的額外數據，以便更好地瞭解患者的情況和結果。所有提供門診治療服務的診所設置都需要在索賠表上包含此數據。自2013年以來，治療師被要求在索賠表上報告新的代碼和修飾符，這些代碼和修飾符反映了患者在初始評估、整個護理過程中定期和出院時的功能限制和目標。付款索賠要求報告這些功能限制碼和修改器。

2020年1月1日或之後由治療助理提供的門診治療服務的聯邦醫療保險索賠必須包括一份修飾語，表明該服務是由治療助理提供的。在2022年1月1日或之後由治療助理提供的全部或部分門診治療服務的費用將相當於85以其他方式適用於該服務的付款金額的%。

管理向醫療保險受益人提供治療服務的法規、法規和支付規則是複雜的，並受到解釋的影響。我們相信，我們在所有實質性方面都遵守了所有適用的法律和法規，並且不知道有任何懸而未決的或威脅要進行的調查涉及潛在不當行為的指控，這些指控將對我們截至2021年3月31日的財務報表產生實質性影響。遵守此類法律和法規可能會受到未來政府審查和解釋的影響，以及包括罰款、處罰和被排除在醫療保險計劃之外的重大監管行動。截至2021年3月31日的季度，來自聯邦醫療保險的患者淨收入約為 $26.6百萬美元。

鑑於聯邦醫療保險計劃及其報銷費率和規則的頻繁修訂歷史，我們可能不會繼續從聯邦醫療保險獲得足以補償我們服務的報銷費率，或者在某些情況下，覆蓋我們的運營成本。對報銷費率或報銷服務範圍的限制可能會對我們的收入、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，聯邦或州政府在支付聯邦醫療保險和/或醫療補助報銷款項方面的任何延誤或違約都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。

合同津貼

合同津貼是由於保險公司和政府資助的醫療保健計劃對此類服務收取的費率與預期報銷之間的差異造成的。聯邦醫療保險條例和各種第三方付款人和管理式醫療合同通常很複雜，可能包括為公司診所提供的服務支付的多種報銷機制。該公司根據其對適用法規的解釋、付款人合同和歷史計算來估計合同津貼。每個月，公司根據付款人合同和診所的歷史收集經驗估計其對每個診所的合同津貼，並將適當的合同津貼準備金百分比應用於診所每位付款人的應收賬款總額餘額。根據本公司的歷史經驗，在付款人層面計算合同津貼準備金百分比足以使本公司提供必要的詳細信息和準確的可收款性估計。然而，授權和提供的服務以及相關的報銷可能會導致付款與公司的估計不同，這一解釋可能會導致付款不同於公司的估計。付款人條款會定期修訂，因此需要對管理層作出的估計進行持續審查和評估。該公司的帳單系統沒有捕捉到其合同津貼準備金估計值的準確變化，以便評估其收入的準確性，從而評估其合同津貼準備金的準確性。管理層定期將其現金收入與相應的淨收入進行比較，這既包括總體上的衡量，也包括逐個診所的衡量。總體而言, 從歷史上看，淨收入和相應的現金收入之間的差異通常反映在大約1.0%至1.5%淨收入的一部分。此外，對以付款人為基礎的後續期間合同沖銷的分析反映了大約1.0%至1.5%實際合同準備金總額百分比與與同一期間期末餘額相關的估計合同津貼準備金百分比之間的差異。因此，公司認為合同津貼準備金估計的變化不太可能超過1.0%至1.5%2021年3月31日。

合同的交易價格被分配給每一種不同的履行義務，並在履行履行義務時或作為履行義務時確認。在確定交易價格時，公司包括任何可變對價的影響，如收取該金額的可能性。公司對提供的服務應用既定費率，並根據付款人合同條款(視情況而定)進行調整。*這些合同金額與公司的既定費率不同。*公司已為這一差額設立了“合同津貼”。津貼基於付款人合同條款、歷史和當前報銷信息以及診所和合作夥伴的當前經驗。公司的既定費率減去合同津貼是在提供服務期間確認的收入。這一收入被視為交易價，並在公司的綜合損益表上列為“患者淨收入”。

公司的履約義務在某個時間點得到履行。在診所提供服務並就付款人合同規定的償還率(即交易價格)履行其對客户的義務後，本公司確認提供服務期間扣除合同津貼後的收入。公司確認全部收入，並將合同津貼報告為抵銷(或抵消)收入賬户，以根據預期收款報告淨收入數字s.

自2017年10月本公司收購理療診所業務(簡稱“治療實踐”)的多數股權(“收購”)以來，這些收購分一系列步驟進行，如下所述。

合夥協議包含贖回賣方實體權益的條款，可以由公司選擇(“看漲期權”)，也可以由賣方實體選擇(“看跌期權”)，如下所示：

受僱出售股東對其在賣方實體的股權的所有權早於收購和公司購買其在NewCo的合夥權益之前。僱傭協議及競業禁止協議並無載有任何條款，在違反僱傭或競業禁止條款的情況下，託管或“收回”該受僱出售股東持有的賣方實體的股權，或賣方實體於新公司的權益。更具體地説，即使受僱銷售股東因“原因”而被新公司終止，該受僱銷售股東也不會放棄他或她在賣方實體的全部股權權益的權利，賣方實體也不會放棄其對賣方實體權益的任何部分的權利。本公司對受僱出售股東違反僱傭協議或競業禁止協議的唯一追索權，是根據該等協議尋求損害賠償及其他法律補救。在與受僱銷售股東的任何安排中，沒有任何條件會導致喪失在賣方實體持有的股權或賣方實體的權益。

這個取消確認(註銷)或F商譽金額為$1.9 百萬與某些被永久關閉的診所有關。

商號、推薦關係和競業禁止協議與所收購的企業相關。分配給商號的價值具有無限期壽命，至少每年使用特許權使用費減免方法結合公司年度商譽減值測試進行減值測試。分配給推薦關係的價值將在其各自的估計使用壽命內攤銷，其範圍為六至十三年。競業禁止協議在協議的各個期限內攤銷，期限範圍為五至六年了.