FULT-20210331
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DebtMember(其他公司債務成員)US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000700564US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000700564US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：遠期合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：遠期合同成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000700564美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000700564美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：ForeignExchangeContractMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Fult:SingleIssuerTrustPreferredSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Fult:SingleIssuerTrustPreferredSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-01-012021-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2021-01-012021-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Fult:SingleIssuerTrustPreferredSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Fult:SingleIssuerTrustPreferredSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2019-12-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2019-12-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Fult:SingleIssuerTrustPreferredSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-01-012020-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2020-01-012020-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Fult:SingleIssuerTrustPreferredSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：AuctionRateSecuritiesMember2020-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000700564US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310000700564Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000700564美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000700564Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000700564Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000700564美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000700564US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000700564美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000700564Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000700564FULT：EmployeeEquityPlanMember2021-01-012021-03-310000700564FULT：EmployeeEquityPlanMember2021-03-310000700564FULT：董事計劃成員2021-03-310000700564美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000700564美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-03-310000700564Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-01-012021-03-310000700564Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-03-310000700564美國-美國公認會計準則：委託書至擴展信用成員(PremismentsTo ExtendCreditMember)2021-03-310000700564美國-美國公認會計準則：委託書至擴展信用成員(PremismentsTo ExtendCreditMember)2020-12-310000700564US-GAAP：備用LettersOfCreditMember2021-03-310000700564US-GAAP：備用LettersOfCreditMember2020-12-310000700564FULT：商業信函OfCreditMember2021-03-310000700564FULT：商業信函OfCreditMember2020-12-310000700564美國-GAAP：住宅抵押貸款成員美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-01-010000700564FULT：2024年11月隸屬債務成員美國-GAAP：從屬債務成員2021-03-310000700564美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310000700564FULT：2024年11月隸屬債務成員美國-GAAP：從屬債務成員2021-01-012021-03-31



美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日，或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期              至              

委託文件編號0-10587
富爾頓金融公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
賓州 23-2195389
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
賓夕法尼亞廣場一號蘭開斯特,賓州 17602
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(717) 291-2411
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值2.50美元FULT納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC)
存托股份，每股相當於A系列固定利率非累積永久優先股的1/40權益
FULTP納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market，LLC)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☐  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*☒
僅適用於公司發行人：註明截至最後可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：
普通股，面值2.50美元-162,606,000截至2021年4月30日的流通股。
1



富爾頓金融公司
截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q
索引
 
描述頁面
術語表
3
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)：
(a)
綜合資產負債表--2021年3月31日和2020年12月31日
5
(b)
綜合收益表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
6
(c)
綜合全面收益表-截至2021年和2020年3月31日止三個月
7
(d)
股東權益合併報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
8
(e)
合併現金流量表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
9
(f)
合併財務報表附註
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
41
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
61
項目4.控制和程序
64
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
64
第1A項風險因素
64
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
64
第3項高級證券違約-(不適用)
第4項披露礦場安全-(不適用)
項目5.其他資料-(不作報告)
項目6.展品
65
簽名
66

2



富爾頓金融公司
定義的縮略語和術語詞彙表
前交叉韌帶信貸損失準備
AFS可供出售
美國鋁業(Alco)資產/負債管理委員會
急性髓細胞白血病反洗錢
AOCI累計其他綜合收益
弧形拍賣利率證券
ASC會計準則編碼
ASU會計準則更新
英國石油公司基點
牛血清白蛋白《銀行保密法》
CARE法案冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
CECL當前預期信貸損失
公司或公司富爾頓金融公司
新冠肺炎冠狀病毒
ETR實際税率
《交易所法案》1934年證券交易法
EAD默認情況下的曝光
FASB財務會計準則委員會
FDIC美國聯邦存款保險公司
聯邦基金利率目標聯邦基金利率
FHLB聯邦住房貸款銀行
聯邦公開市場委員會聯邦公開市場委員會
FRB聯邦儲備銀行
FTE全額應税-等值
富爾頓銀行(Fulton Bank)還是銀行北卡羅來納州富爾頓銀行
公認會計原則美國公認會計原則
HTM持有至到期
LGD違約造成的損失
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
MSR抵押服務權
尼姆淨息差
N/M沒有意義
淨貸款貸款和租賃應收賬款(扣除非勞動收入)
OBS表外
保監處其他綜合收益
奧利奧擁有的其他房地產
OTTI非暫時性減損
PD違約概率
購買力平價工資保障計劃
PSU基於業績的限制性股票單位
RSU限售股單位
SBA小企業管理局(Small Business Administration)
證交會美國證券交易委員會
TCI税收抵免投資
3



TDR問題債務重組
TruPS信託優先證券
Visa股票
Visa，Inc.B類限制性股票
注意：由於四捨五入的原因，文檔中包含的某些數字可能不能求和
4




第一項：財務報表

綜合資產負債表 
(單位為千，每股數據除外)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產
現金和銀行到期款項$102,570 $120,462 
在其他銀行的有息存款1,559,306 1,727,370 
*現金及現金等價物*1,661,876 1,847,832 
FRB和FHLB股票66,209 92,129 
持有待售貸款34,092 83,886 
投資證券：
AFS，按估計公允價值計算2,758,597 3,062,143 
HTM，攤銷成本853,413 278,281 
淨貸款18,990,986 18,900,820 
減少：ACL-貸款(265,986)(277,567)
貸款，淨額18,725,000 18,623,253 
淨房舍和設備229,035 231,480 
應計應收利息65,649 72,942 
商譽和無形資產536,544 536,659 
其他資產962,575 1,078,128 
總資產$25,892,990 $25,906,733 
負債
存款：
不計息$7,046,116 $6,531,002 
計息14,587,722 14,308,205 
總存款21,633,838 20,839,207 
短期借款520,989 630,066 
應計應付利息5,618 10,365 
長期借款626,407 1,296,263 
其他負債476,483 514,004 
總負債23,263,335 23,289,905 
股東權益
優先股，無面值，授權發行1000萬股；A系列，2020年授權發行20萬股，清算優先權為每股1,000美元192,878 192,878 
普通股，面值2.5美元，授權發行600.0股，2021年和2020年發行2.232億股558,116 557,917 
額外實收資本1,511,101 1,508,117 
留存收益1,168,491 1,120,781 
累計其他綜合收益25,838 65,091 
庫存股，按成本計算，2021年為6070萬股，2020年為6080萬股(826,769)(827,956)
總股東權益2,629,655 2,616,828 
總負債與股東權益$25,892,990 $25,906,733 
請參閲合併財務報表附註
 
5



合併損益表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)截至3月31日的三個月
 20212020
利息收入
貸款，包括手續費$163,985 $175,523 
投資證券：
應税13,691 16,294 
免税5,653 4,709 
持有待售貸款471 320 
其他利息收入1,136 2,532 
利息收入總額
184,936 199,378 
利息支出
存款9,602 26,440 
短期借款188 4,073 
長期借款10,698 8,119 
利息支出總額
20,488 38,632 
淨利息收入
164,448 160,746 
信貸損失準備金(5,500)44,030 
扣除信貸損失準備後的淨利息收入
169,948 116,716 
非利息收入
商業銀行業務16,342 18,419 
個人銀行業務10,754 11,239 
財富管理17,347 15,055 
抵押銀行業務13,960 6,234 
其他3,519 3,651 
投資證券收益前的非利息收入61,922 54,598 
投資證券收益，淨額33,475 46 
非利息收入總額95,397 54,644 
非利息支出
薪金和員工福利82,586 80,228 
淨入住率13,982 13,486 
數據處理和軟件13,561 11,645 
其他外部服務8,490 7,881 
州税4,505 2,804 
裝備3,428 3,418 
專業費用2,779 4,202 
FDIC保險2,624 2,808 
TCI攤銷1,531 1,450 
營銷1,002 1,579 
無形攤銷115 132 
債務清償32,163 — 
其他11,618 12,919 
非利息支出總額178,384 142,552 
所得税前收入86,961 28,808 
所得税13,898 2,761 
淨收入73,063 26,047 
優先股股息(2,591)— 
普通股股東可獲得的淨收入$70,472 $26,047 
每股：
淨收入(基本)$0.43 $0.16 
淨利潤(攤薄)0.43 0.16 
現金股利0.14 0.13 
請參閲合併財務報表附註

6



綜合全面收益表(未經審計)
(單位：千)
 截至3月31日的三個月
 20212020
 
淨收入$73,063 $26,047 
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
證券未實現(虧損)收益(39,999)17,431 
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整377 (36)
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷1,787 795 
用於現金流對衝的利率掉期未實現淨虧損(1,707)— 
未確認養卹金和退休後收入淨額攤銷289 255 
其他綜合(虧損)收入(39,253)18,445 
綜合收入總額$33,810 $44,492 
請參閲合併財務報表附註

7



合併股東權益報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
 優先股普通股其他內容留用
收益		累計其他綜合
收益(虧損)		財務處
股票		總計
 股票金額股票金額實繳
資本
截至2021年3月31日的三個月
2020年12月31日的餘額200 $192,878 162,350 $557,917 $1,508,117 $1,120,781 $65,091 $(827,956)$2,616,828 
淨收入73,063 73,063 
其他綜合收益(39,253)(39,253)
已發行普通股167 199 1,082 1,187 2,468 
基於股票的薪酬獎勵1,902 1,902 
優先股股息(2,591)(2,591)
普通股現金股息--每股0.14美元(22,762)(22,762)
2021年3月31日的餘額200 $192,878 162,517 $558,116 $1,511,101 $1,168,491 $25,838 $(826,769)$2,629,655 
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額— $— 164,218 $556,110 $1,499,681 $1,079,391 $(137)$(792,869)$2,342,176 
淨收入26,047 26,047 
其他綜合收益18,445 18,445 
已發行普通股125 133 889 979 2,001 
基於股票的薪酬獎勵1,619 1,619 
CECL的調整(1)
(43,807)(43,807)
收購庫存股(2,908)(39,748)(39,748)
普通股現金股息--每股0.13美元(20,985)(20,985)
2020年3月31日的餘額— $— 161,435 $556,243 $1,502,189 $1,040,646 $18,308 $(831,638)$2,285,748 
請參閲合併財務報表附註
(1) 本公司於2020年1月1日通過ASU 2016-13“金融工具--信用損失(專題326)：金融工具信用損失計量”。詳情見合併財務報表附註1“列報基礎”。
8



合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)截至3月31日的三個月
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$73,063 $26,047 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
信貸損失準備金(5,500)44,030 
房地和設備的折舊和攤銷6,870 7,161 
TCI攤銷6,935 7,619 
投資證券溢價淨攤銷3,716 2,707 
投資證券收益，淨額(33,475)(46)
出售持有作出售用途的按揭貸款的收益(8,656)(6,181)
出售持有作出售用途的按揭貸款所得收益294,478 195,649 
持有以供出售的按揭貸款的來源(236,028)(192,285)
無形攤銷115 132 
攤銷發行成本和長期借款折價1,146 250 
清償債務成本32,163 — 
基於股票的薪酬1,902 1,619 
其他更改，淨額66,683 (133,579)
調整總額130,349 (72,924)
經營活動提供(用於)的現金淨額203,412 (46,877)
投資活動的現金流：
出售AFS證券所得收益59,342 59,894 
AFS證券本金償還和到期日的收益134,684 61,408 
HTM證券的本金償還和到期日收益29,066 19,758 
購買AFS證券(304,493)(390,936)
購買HTM證券(227,687)— 
出售Visa股份33,962 — 
出售(購買)FRB和FHLB股票25,920 (21,567)
貸款淨增加(96,347)(250,993)
房地和設備淨購置額(4,425)(4,023)
税收抵免投資淨變化(977)(128)
用於投資活動的淨現金(350,955)(526,587)
融資活動的現金流：
活期存款和儲蓄存款淨增971,180 (34,866)
定期存款淨(減)增(176,549)5,979 
短期借款淨(減)增(109,077)503,567 
長期借款收益— 496,461 
償還長期借款(703,165)(13)
發行普通股的淨收益2,468 2,001 
支付的股息(23,270)(21,348)
收購庫存股— (39,748)
融資活動提供的現金淨額(用於)(38,413)912,033 
現金及現金等價物淨(減)增(185,956)338,569 
期初現金及現金等價物1,847,832 517,791 
期末現金和現金等價物$1,661,876 $856,360 
現金流量信息的補充披露：
期內支付的現金用於：
利息$25,235 $36,576 
所得税477 1,072 
某些非現金活動的補充時間表：
將AFS證券轉讓給HTM證券$376,165 $— 
請參閲合併財務報表附註
 
9



富爾頓金融公司
合併財務報表附註(未經審計)

注1-陳述的基礎

隨附的本公司未經審計綜合財務報表是根據中期財務信息的公認會計準則以及S-X規則10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債額以及該期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。這些綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度可能預期的業績。該公司在向證券交易委員會提交本10-Q表格之日之前對後續事件進行評估。

CECL採用

2020年1月1日，公司採用ASU 2016-13，金融工具-信用損失(ASC主題326)：金融工具信用損失的測量。本公司對所有按攤銷成本、租賃投資及OBS信貸風險淨額計量的金融資產採用經修訂回溯法計算的CECL。該公司錄得增加$。58.3由於CECL的採用，ACL將於2020年1月1日收到100,000,000美元。留存收益減少$43.8百萬美元和遞延税項資產增加了$12.4百萬美元。包括在$58.3ACL增加了100萬美元2.1在CECL採用之前在其他負債中確認的某些OBS信用風險。

CARE法案和綜合撥款法案-2021年

2020年3月27日，CARE法案簽署成為法律。CARE法案包括一個選項，讓金融機構暫停GAAP對某些貸款修改的要求，否則這些修改將被歸類為TDR。貸款修改必須滿足某些條件，包括修改與新冠肺炎有關，修改後的貸款於2019年12月31日到期不超過30天。2020年12月27日，2021年綜合撥款法案簽署成為法律，該法案將原定於2020年12月31日到期的TDR治療救濟延長至國家緊急終止日期或2022年1月1日後60天的較早者。該公司正在將CARE法案下的選擇權應用於所有符合條件的貸款修改。

最近採用的會計準則

2021年1月1日，公司通過了ASC更新2019-12所得税(主題740)： 簡化所得税核算。該公司採用了這一標準更新，從2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中生效，它對合並財務報表沒有實質性影響。

2021年1月1日，公司通過了ASC更新2021-01參考匯率改革(主題848)。此次更新允許實體將主題848中的可選權宜之計應用於因倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉換而修改的衍生工具，這些工具因參考利率改革而用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化而受到影響。這一更新自發布之日起生效，各實體可以選擇從2020年3月12日或之後的任何過渡期開始的任何日期起追溯適用於修改，或者從包括2021年1月7日或之後的過渡期的任何日期起前瞻性地應用於新的修改。該公司採用了這一標準更新，追溯到2021年3月31日的Form 10-Q季度報告中生效，它對合並財務報表沒有實質性影響。

注2-對現金和現金等價物的限制

銀行被要求為其存款負債保留準備金。在2020年3月之前，儲備是以現金和聯邦儲備委員會餘額的形式存在的。FRB暫停了自2020年3月26日起的現金準備金率要求。

10



此外，公司還向交易對手張貼現金抵押品，以確保衍生產品和其他合同的安全。截至2021年3月31日和2020年12月31日，此類現金抵押品的金額為1美元。243.6百萬美元和$408.1分別為百萬美元。


注3-投資證券

下表列出了所列期間投資證券的攤餘成本和估計公允價值：
2021年3月31日
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值
可供出售(單位：千)
州和市政證券$953,601 $42,412 $(1,253)$994,760 
公司債務證券348,162 11,970 (761)359,371 
抵押抵押債券390,253 10,633 (1,005)399,881 
住房貸款抵押證券257,409 1,941 (3,986)255,364 
商業抵押貸款支持證券668,144 12,455 (7,582)673,017 
拍賣利率證券76,350 — (146)76,204 
*總計$2,693,919 $79,411 $(14,733)$2,758,597 
持有至到期
住房貸款抵押證券$467,461 $16,303 $(8,025)$475,739 
商業抵押貸款支持證券385,952 — (17,948)368,004 
總計$853,413 $16,303 $(25,973)$843,743 

2020年12月31日
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值
可供出售(單位：千)
州和市政證券$891,327 $61,286 $— $952,613 
公司債務證券348,391 19,445 (691)367,145 
抵押抵押債券491,321 12,560 (115)503,766 
住房貸款抵押證券373,779 4,246 (27)377,998 
商業抵押貸款支持證券741,172 22,384 (1,141)762,415 
拍賣利率證券101,510 — (3,304)98,206 
*總計$2,947,500 $119,921 $(5,278)$3,062,143 
持有至到期
住房貸款抵押證券$278,281 $18,576 $— $296,857 

在2021年第一季度，該公司將住宅和商業抵押貸款支持證券從AFS分類轉移到HTM分類。轉讓證券的攤餘成本和估計公允價值均為$。376.22000萬。

面值$的證券1.12021年3月31日的10億美元和520.5截至2020年12月31日，有100萬人被質押作為抵押品，以確保公共和信託存款以及客户回購協議的安全。




11



下表顯示了截至2021年3月31日按合同到期日計算的債務證券的攤餘成本和估計公允價值。實際到期日可能與合同到期日不同，因為某些投資證券需要支付贖回或提前還款，同時或不受贖回或提前還款處罰。
2021年3月31日
可供出售持有至到期
 攤銷
成本		估計數
公允價值		攤銷
成本		估計數
公允價值
 (單位：千)
在一年或更短的時間內到期$13,107 $13,171 $— $— 
截止日期為一年至五年37,176 38,417 — — 
從五年到十年不等343,642 355,683 — — 
十年後到期984,188 1,023,064 — — 
1,378,113 1,430,335 — — 
住房貸款抵押證券(1)
257,409 255,364 467,461 475,739 
商業抵押貸款支持證券(1)
668,144 673,017 385,952 368,004 
抵押抵押債券(1)
390,253 399,881 — — 
**總計：$2,693,919 $2,758,597 $853,413 $843,743 
(1)按揭證券及按揭抵押債券並無指定到期日，並視乎利率環境及相關貸款的提前還款額而定。

下表列出了與所列期間銷售投資證券的已實現損益總額有關的信息：
已實現毛利已實現虧損總額淨收益
截至三個月(單位：千)
2021年3月31日$34,016 $(541)$33,475 
2020年3月31日117 (71)46 

在2021年第一季度，該公司完成了資產負債表重組，其中包括1美元34.0出售Visa股票帶來的100萬美元收益，被其他證券淨虧損#美元所抵消400,000，主要與出售$24.6數以百萬計的弧線。此外，債務清償費用為#美元。32.22000萬美元計入非利息支出和註銷#美元841,000未攤銷折扣已於淨利息收入中確認，該淨利息收入與對其若干未償還優先及次級票據的現金投標要約及預付若干期限FHLB預付款有關。詳情見附註14，“長期債務”。


















12



下表列出了投資證券的未實現虧損總額和估計公允價值，按類別和各個證券在所述時期內持續處於未實現虧損狀態的時間長短彙總：
2021年3月31日
少於12個月12個月或更長時間總計
證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
可供出售(單位：千)
州和市政證券21 $88,141 $(1,253)— $— $— $88,141 $(1,253)
公司債務證券7 41,956 (582)2 15,328 (179)57,284 (761)
抵押抵押債券2 55,305 (1,005)— — — 55,305 (1,005)
住房貸款抵押證券8 173,908 (3,986)— — — 173,908 (3,986)
商業抵押貸款支持證券10 183,175 (7,582)— — — 183,175 (7,582)
拍賣利率證券— — — 118 76,204 (146)76,204 (146)
可供出售的總數量48 $542,485 $(14,408)120 $91,532 $(325)$634,017 $(14,733)
持有至到期
住房貸款抵押證券12 $205,072 $(8,025)— $— $— $205,072 $(8,025)
商業抵押貸款支持證券21 368,004 (17,948)— — — 368,004 (17,948)
總計33 $573,076 $(25,973)— $— $— $573,076 $(25,973)

2020年12月31日
少於12個月12個月或更長時間總計
證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		證券數量估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
可供出售(單位：千)
公司債務證券9 $44,528 $(377)1 $6,871 $(314)$51,399 $(691)
抵押抵押債券3 57,601 (115)— — — 57,601 (115)
住房貸款抵押證券1 20,124 (27)— — — 20,124 (27)
商業抵押貸款支持證券9 144,383 (1,141)— — — 144,383 (1,141)
拍賣利率證券— — — 162 98,206 (3,304)98,206 (3,304)
可供出售的總數量(1)
22 $266,636 $(1,660)163 $105,077 $(3,618)$371,713 $(5,278)
(1)截至2020年12月31日，沒有HTM證券處於未實現虧損狀態。

該公司的抵押抵押債券和抵押支持證券的合同條款一般不允許發行人以低於投資攤銷成本的價格結算證券。這些證券的公允價值變化可歸因於利率的變化，而不是信用質量的變化。本公司無意出售任何該等證券，亦不相信在其公平價值收回至攤銷成本前更有可能被要求出售任何該等證券。因此，截至2021年3月31日，該公司沒有針對這些投資的ACL。

根據管理層的評估，截至2021年3月31日，市政證券、公司債務證券或ARC不需要ACL。本公司無意出售任何該等證券，亦不相信其更有可能被要求在將其公平價值收回至攤銷成本(該等成本可能已到期)之前出售任何該等證券。









13



注4-貸款和信貸損失撥備

淨貸款彙總如下：
三月三十一號，
2021		2020年12月31日
 (單位：千)
房地產.商業抵押貸款$7,142,137 $7,105,092 
工商業(1)
5,675,714 5,670,828 
房地產-住宅抵押貸款3,254,058 3,141,915 
房地產-房屋淨值1,149,958 1,202,913 
房地產-建築業1,083,494 1,047,218 
消費者451,857 466,772 
設備租賃融資及其他252,930 284,377 
透支1,373 4,806 
貸款總額19,011,521 18,923,921 
非勞動收入(20,535)(23,101)
淨貸款$18,990,986 $18,900,820 
(1)包括購買力平價貸款，總額為$1.730億美元和30億美元1.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。

如上表所示，該公司將其貸款組合按“投資組合細分”進行細分。為了估計信貸損失，某些投資組合部分進一步按“類別部分”分類。

信貸損失準備

該公司已選擇將應計應收利息從其ACL的計量中剔除。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時，任何未償還的應計利息都將沖銷利息收入。

貸款：貸款的ACL是對投資組合中的貸款在整個生命週期內預期實現的損失的估計。ACL是針對兩種不同類別的貸款確定的：1)集體評估預期信用損失的貸款和2)單獨評估預期信用損失的貸款。

集體評估的貸款：集體評估預期信用損失的貸款包括應計狀態的貸款(不包括應計TDR)，以及最初單獨評估但被確定不具有增強的信用風險特徵的貸款。這一類別包括非應計狀態的貸款和總承諾額低於100萬美元的TDR。ACL是通過在貸款級別對EAD應用PD和LGD來估計的。為了確定PD、LGD和EAD計算輸入：

•貸款根據類似的風險特徵聚合到池中。
•PD和LGD利率是根據每個貸款池的歷史信用損失經驗確定的。
•貸款部分PD利率是使用六個計量回歸模型估算的，這些模型利用本公司的歷史信用損失經驗，並納入了對各種宏觀經濟變量的合理和可支持的經濟預測，這些變量在統計上與貸款部分的預期損失行為相關。
•對每個宏觀經濟變量的合理和可支持的預測來自外部第三方，並在公司貸款組合的合同期限內應用。地鐵公司的經濟預測考慮了整體經濟狀況、利率環境、物業定價和市場風險。
•每個宏觀經濟變量都使用單一基準預測情景。
•貸款分部的終身LGD利率是根據本公司的歷史沖銷經驗和貸款違約時的餘額採用損失率方法估算的。
•減税比率是根據本公司的復甦經驗而調整的。
•為了計算EAD，公司估計每筆貸款剩餘期限內的合同現金流。根據到期日、攤銷時間表和利率為每筆貸款建立一定的現金流假設。此外，在確定EAD估計時還使用了預付率。

14



單獨評估的貸款：單獨評估預期信用損失的貸款包括非應計狀態的貸款和承諾額等於或超過100萬美元的TDR。這類貸款所需的ACL是根據預期未來現金流的現值、可觀察到的市場價格或抵押品的公允價值來確定的。

如果使用上述技術之一測量的貸款價值小於其當前賬面價值，則單獨評估的貸款可能會被分配特定的ACL分配。對於使用抵押品公允價值計量的貸款，如果分析確定有足夠的抵押品價值可用於償還債務，則不會分配給這些貸款。抵押品可以是房地產或商業資產的形式，如應收賬款或存貨，在商業和工業貸款的情況下。商業和工業貸款也可以由房地產擔保。

對於以房地產為抵押的貸款，估計公允價值主要通過第三方評估師進行的評估確定，並進行貼現，以得出預期的淨銷售收益。對於抵押品依賴型貸款，估計的房地產公允價值也是扣除估計的銷售成本後的淨值。當房地產擔保貸款被減值時，決定是否需要對房地產進行更新評估。這項決定是基於多方面的考慮，包括：最近一次評估的年齡；以最初評估為基礎的按揭成數；物業狀況；按揭證券公司對房地產市場的經驗和認識；貸款的目的；市場因素；付款狀況；任何擔保人的實力；以及其他價值指標的存在和年齡，例如經紀價格意見等。本公司通常每12個月獲得一次由第三方評估師對主要由房地產擔保的減值貸款進行的最新評估。

當房地產抵押貸款未獲得最新評估時，只要原始評估表明貸款與價值之比可接受，且自進行原始評估以來抵押品價值沒有顯著惡化，公允價值就會根據原始評估價值進行估計。

對於本金餘額大於或等於100萬美元、由非房地產抵押品(如應收賬款或存貨)擔保的貸款，估計公允價值是根據借款人財務報表、存貨清單、應收賬款賬齡或借款基礎憑證確定的。這些來源的價值指標通常根據財務信息的年齡或資產質量進行貼現。根據現有的貸款評估政策，清算或收款折扣適用於這些資產。

管理層定期審查投資組合中的貸款，以評估信用質量指標，並確定適當的貸款分類。對於商業貸款、商業抵押貸款和向商業借款人發放的建築貸款，使用內部風險評級過程。按揭證券公司相信，內部風險評級是這類貸款最相關的信貸質素指標。貸款通過各種內部風險評級類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，PD基於這種遷移。風險評級的分配涉及判斷。風險評級可能會根據正在進行的監測程序而改變，或者如果特定的貸款審查評估發現貸款惡化或改善。

對ACL進行審查，以評估其相對於貸款組合的整體風險狀況的適當性。該公司考慮的風險因素包括：當地和國家的經濟狀況；拖欠和非應計貸款的趨勢；借款人行業類型的多樣性；以及按貸款類型劃分的投資組合的構成。

ACL的定性和其他調整：除了集體評估的貸款的定量信用損失估計外，還評估了定量結果中可能沒有完全反映的定性因素。這些定性因素包括貸款政策的變化、投資組合的性質和數量、經濟中的整體商業狀況、信貸集中度、特定行業風險、競爭、模型不精確以及法律和監管要求。定性調整是帶有判斷性的，基於管理層對投資組合和公司運營市場的瞭解。質量調整是按季度進行評估和批准的。此外，ACL還包括其他未直接包含在定量結果中的允許類別。這些類別包括但不限於在途貸款、貿易承兑匯票和透支。

OBS信用風險：OBS信用風險的ACL記錄在綜合資產負債表的其他負債中。ACL的這一部分代表管理層對其無資金支持的貸款承諾和其他OBS信貸敞口預期損失的估計。特定於無資金承付款的ACL是通過估計未來的抽籤並對這些抽籤應用預期損失率來確定的。未來的抽籤是基於使用率的歷史平均值(即抽籤的可能性)。通過信貸損失撥備，通過收取費用或減少費用，可以增加或減少OBS信用風險的ACL。


15



下表列出了ACL的組件：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
ACL-貸款$265,986 $277,567 
ACL-OBS信用風險敞口14,273 14,373 
*總ACL$280,259 $291,940 


下表顯示了ACL中的練習：
截至3月31日的三個月
 20212020
(單位：千)
期初餘額$291,940 $166,209 
2020年1月1日採用CECL的影響 (1)
— 58,349 
貸款註銷(8,202)(14,003)
追討以前沖銷的貸款2,021 2,887 
淨貸款沖銷(6,181)(11,116)
信貸損失準備金(2)
(5,500)44,029 
期末餘額$280,259 $257,471 
(1)包括$12.6截至2020年1月1日，OBS信用敞口準備金為100萬美元。
(2)包括$(100,000)及$3.8分別與截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的OBS信貸敞口相關的100萬美元。

下表介紹了ACL-貸款(按投資組合細分)中的活動：
房地產市場--
商品化
抵押貸款		商業廣告和
工業		房地產市場--
家
權益		房地產市場--
住宅
抵押貸款		房地產
 -
施工		消費者設備租賃融資，其他
和透支		總計
 (單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
2020年12月31日的餘額$103,425 $74,771 $14,232 $51,995 $15,608 $10,905 $6,633 $277,567 
貸款註銷(1,837)(4,319)(212)(192)(39)(635)(968)(8,202)
追討以前沖銷的貸款174 769 51 95 384 389 159 2,021 
收回(註銷)的淨貸款(1,663)(3,550)(161)(97)345 (246)(809)(6,181)
貸款損失準備金(1)
(786)(27)(341)(1,903)(874)(1,247)(222)(5,400)
2021年3月31日的餘額$100,976 $71,194 $13,730 $49,995 $15,079 $9,412 $5,602 $265,986 
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額$45,610 $68,602 $17,744 $19,771 $4,443 $3,762 $3,690 $163,622 
2020年1月1日採用CECL的影響29,361 (18,576)(65)21,235 4,015 5,969 3,784 45,723 
貸款註銷(855)(10,899)(316)(187)— (1,213)(533)(14,003)
追討以前沖銷的貸款244 1,734 646 85 70 — 108 2,887 
收回淨貸款(已註銷)(611)(9,165)330 (102)70 (1,213)(425)(11,116)
貸款損失準備金(1)
15,959 22,745 (2,756)1,523 (130)1,347 1,591 40,279 
2020年3月31日的餘額$90,319 $63,606 $15,253 $42,427 $8,398 $9,865 $8,640 $238,508 
(1)表中所列撥備僅包括與淨貸款有關的部分。

與2020年第四季度末相比，截至2021年第一季度末的幾個因素，包括經濟預測的改善和ACL中用於單獨評估的貸款的具體撥款減少，降低了截至2021年3月31日被確定為必要的ACL水平，導致截至2021年3月31日的三個月的信貸損失撥備為負。2020年前三個月撥備支出增加的主要原因是新冠肺炎導致經濟預測整體低迷，導致中原地產未來預期信貸損失增加。
16



與2020年1月1日採用CECL時相比，2020年前三個月的質量調整有所增加，主要是因為與新冠肺炎的經濟影響相關的不確定性，包括考慮因新冠肺炎而獲得延期或預付款的貸款的未來表現，以及新冠肺炎對某些行業的影響，這些行業當時的定量模型沒有完全反映出適當的風險水平。已發放的PPP貸款由SBA全額擔保，因此，沒有針對PPP貸款組合記錄ACL。
非權責發生制貸款

所有單獨評估減值的貸款都是按季度計量損失的。截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司幾乎所有單獨評估的總承諾額大於或等於美元的貸款1.0100萬美元是根據每筆貸款抵押品的估計公允價值(如果有的話)來衡量的。在商業抵押和建築貸款的情況下，抵押品可以是房地產的形式，在商業和工業貸款的情況下，抵押品可以是商業資產，如應收賬款或庫存。商業和工業貸款也可以由房地產擔保。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，大約97%和83分別佔本金餘額大於或等於$的單獨評估減值貸款的%1.0百萬美元的主要抵押品是房地產，其估計公允價值是使用國家認證的第三方評估師進行的評估來計量的，這些評估在過去12個月中進行了更新。

下表顯示了按分類段劃分的非應計貸款總額：
2021年3月31日2020年12月31日
附帶相關津貼沒有相關津貼總計附帶相關津貼沒有相關津貼總計
(單位：千)
房地產.商業抵押貸款$21,107 $30,870 $51,977 $19,909 $31,561 $51,470 
工商業13,012 18,640 31,652 13,937 18,056 31,993 
房地產-住宅抵押貸款31,203 2,198 33,401 24,590 1,517 26,107 
房地產-房屋淨值9,368 — 9,368 9,398 190 9,588 
房地產-建築業544 897 1,441 437 958 1,395 
消費者301 — 301 332 — 332 
設備租賃融資及其他6,462 9,287 15,749 — 16,313 16,313 
$81,997 $61,892 $143,889 $68,603 $68,595 $137,198 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，61.9300萬美元和300萬美元68.6分別為2000萬人， 未計提信貸損失撥備的非權責發生貸款。擔保這些貸款的抵押品的估計公允價值超過了它們的賬面價值，或者這些貸款之前被減記到可變現抵押品價值。因此，認為沒有必要給予具體的估值免税額。

資產質量

維持適當的ACL取決於各種因素，包括及時識別潛在問題貸款的能力。對於商業建築、住宅建築、商業和工業以及商業房地產，使用內部風險評級過程。按揭證券公司相信，內部風險評級是這類貸款最相關的信貸質素指標。貸款通過各種內部風險評級類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，該方法基於這種遷移來確定違約概率。風險評級的分配涉及判斷。該公司的貸款審查人員對風險評級的準確性提供單獨的評估。風險評級可能會根據信貸員或信用管理人員正在進行的監測程序，或者如果具體的貸款審查評估發現貸款惡化或改善，而改變。

以下為該公司的內部風險評級類別摘要：

•經過：這些貸款目前不會構成不適當的信用風險，質量從最高到一般不等，具體取決於潛在風險的程度。
17



•特別提及：這些貸款的信用風險很高，但還沒有到證明不合格的程度。這類貸款目前是可以接受的，但仍然存在潛在的疲軟。

•不合標準或更低標準：這些貸款沒有得到借款人當前穩健價值和支付能力的充分保護。存在一個或多個明確的弱點，危及債務的正常償還。


18



下表彙總了本期按投資組合細分和貸款類別、按起始年份劃分的指定內部風險評級類別：
2021年3月31日
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(千美元)攤銷攤銷
20212020201920182017在先成本基礎成本基礎總計
中國房地產-建築業(1)
經過$14,615 $233,770 $201,440 $218,467 $80,686 $142,339 $36,046 $— $927,363 
特別提及110 — — — — 13,195 — — 13,305 
不合標準或更低標準— — 154 — 1,976 3,520 406 — 6,056 
房地產總額-建築業14,725 233,770 201,594 218,467 82,662 159,054 36,452 — 946,724 
房地產-建築業(1)
本期總沖銷— — (39)— — — — — (39)
本期回收— — — — — 384 — — 384 
淨(沖銷)回收總額— — (39)— — 384 — — 345 
工商業
經過885,616 1,624,535 481,038 290,788 201,910 726,981 1,205,065 — 5,415,933 
特別提及143 9,136 20,949 16,337 10,413 30,861 48,939 — 136,778 
不合標準或更低標準— 2,847 7,167 13,503 10,638 34,805 54,043 — 123,003 
工商業合計885,759 1,636,518 509,154 320,628 222,961 792,647 1,308,047 — 5,675,714 
工商業
本期總沖銷— — (613)(2,871)(60)(775)— — (4,319)
本期回收— — 37 126 36 570 — — 769 
淨(沖銷)回收總額— — (576)(2,745)(24)(205)— — (3,550)
房地產.商業抵押貸款
經過200,885 993,776 926,352 670,684 767,399 2,800,409 49,207 321 6,409,033 
特別提及— 23,282 30,629 92,800 75,417 248,403 2,406 — 472,937 
不合標準或更低標準— 1,028 24,008 10,673 46,460 174,421 3,577 — 260,167 
房地產總額--商業按揭200,885 1,018,086 980,989 774,157 889,276 3,223,233 55,190 321 7,142,137 
房地產.商業抵押貸款
本期總沖銷— — — — (1,719)(118)— — (1,837)
本期回收— — — — — 174 — — 174 
淨(沖銷)回收總額— — — — (1,719)56 — — (1,663)
總計
經過$1,101,116 $2,852,081 $1,608,830 $1,179,939 $1,049,995 $3,669,729 $1,290,318 $321 $12,752,329 
特別提及253 32,418 51,578 109,137 85,830 292,459 51,345 — 623,020 
不合標準或更低標準— 3,875 31,329 24,176 59,074 212,746 58,026 — 389,226 
總計$1,101,369 $2,888,374 $1,691,737 $1,313,252 $1,194,899 $4,174,934 $1,399,689 $321 $13,764,575 
(1)不包括房地產-建造-其他。

本公司不會對餘額較小的同質貸款(例如房屋淨值、住宅按揭、以住宅房地產作抵押的個人建築貸款、消費及設備租賃融資)給予內部風險評級。對於這些貸款來説，最相關的信用質量指標是拖欠狀況。貸款通過各種拖欠狀態類別的遷移是這些貸款的ACL方法的重要組成部分，PD基於這種遷移。



19



下表彙總了上一時期按投資組合細分和貸款類別、按起始年份劃分的指定內部風險評級類別：
2020年12月31日
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(千美元)攤銷攤銷
20202019201820172016在先成本基礎成本基礎總計
中國房地產-建築業(1)
經過$185,883 $229,097 $217,604 $81,086 $37,976 $110,470 $38,026 $— $900,142 
特別提及— — — — 7,047 6,212 — — 13,259 
不合標準或更低標準— 447 — 2,000 753 1,637 632 — 5,469 
房地產總額-建築業185,883 229,544 217,604 83,086 45,776 118,319 38,658 — 918,870 
房地產-建築業(1)
本期總沖銷— — — — — (17)— — (17)
本期回收— — — — 68 5,054 — — 5,122 
淨(沖銷)回收總額— — — — 68 5,037 — — 5,105 
工商業
經過2,283,533 508,541 298,567 214,089 208,549 596,646 1,278,689 — 5,388,614 
特別提及6,633 23,834 29,167 10,945 11,506 25,960 45,994 — 154,039 
不合標準或更低標準3,221 5,947 8,434 11,251 11,192 23,852 64,278 — 128,175 
工商業合計2,293,387 538,322 336,168 236,285 231,247 646,458 1,388,961 — 5,670,828 
工商業
本期總沖銷— (114)(30)(488)(393)(520)(17,370)— (18,915)
本期回收— 43 486 216 162 4,531 5,958 — 11,396 
淨(沖銷)回收總額— (71)456 (272)(231)4,011 (11,412)— (7,519)
房地產.商業抵押貸款
經過973,664 917,510 708,946 794,955 783,094 2,213,343 53,041 404 6,444,957 
特別提及13,639 40,874 84,047 80,705 89,112 167,424 2,364 — 478,165 
不合標準或更低標準1,238 6,681 6,247 39,027 22,605 103,007 2,225 940 181,970 
房地產總額--商業按揭988,541 965,065 799,240 914,687 894,811 2,483,774 57,630 1,344 7,105,092 
房地產.商業抵押貸款
本期總沖銷(60)(21)(36)(2,515)(29)(1,547)(17)— (4,225)
本期回收— 6 — — 1 1,020 — — 1,027 
淨(沖銷)回收總額(60)(15)(36)(2,515)(28)(527)(17)— (3,198)
總計
經過$3,443,080 $1,655,148 $1,225,117 $1,090,130 $1,029,619 $2,920,459 $1,369,756 $404 $12,733,713 
特別提及20,272 64,708 113,214 91,650 107,665 199,596 48,358 — 645,463 
不合標準或更低標準4,459 13,075 14,681 52,278 34,550 128,496 67,135 940 315,614 
總計$3,467,811 $1,732,931 $1,353,012 $1,234,058 $1,171,834 $3,248,551 $1,485,249 $1,344 $13,694,790 
(1)不包括房地產-建造-其他。



20



地鐵公司會考慮貸款組合的表現及其對貸款額度的影響。對於某些貸款類別，公司會根據貸款的老化狀況評估信用質量。下表顯示了這些貸款在所示期間基於付款活動、按起始年份列出的攤銷成本：
2021年3月31日
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(千美元)攤銷攤銷
20212020201920182017在先成本基礎成本基礎總計
房地產-房屋淨值
表演$4,491 $29,767 $8,140 $12,312 $9,997 $119,037 $948,645 $4,845 $1,137,234 
不良資產— — 88 23 264 2,597 9,545 207 12,724 
房地產總額-房屋淨值4,491 29,767 8,228 12,335 10,261 121,634 958,190 5,052 1,149,958 
房地產-房屋淨值
本期總沖銷— — — — — — (212)— (212)
本期回收— — — — — — 51 — 51 
淨(沖銷)回收總額— — — — — — (161)— (161)
房地產-住宅抵押貸款
表演358,906 1,240,446 513,892 181,509 292,014 630,996 — — 3,217,763 
不良資產— 3,927 1,654 3,450 2,945 24,319 — — 36,295 
*房地產總額-住宅抵押貸款358,906 1,244,373 515,546 184,959 294,959 655,315 — — 3,254,058 
房地產-住宅抵押貸款
本期總沖銷— — (40)(47)— (105)— — (192)
本期回收— — — 3 1 — 92 — 96 
淨(沖銷)回收總額— — (40)(44)1 (105)92 — (96)
消費者
表演27,910 103,924 90,185 85,837 38,190 56,885 48,371 — 451,302 
不良資產— 127 37 63 35 243 50 — 555 
總消費額27,910 104,051 90,222 85,900 38,225 57,128 48,421 — 451,857 
消費者
本期總沖銷— (95)(94)(111)(79)(229)(27)— (635)
本期回收— 33 5 11 19 321 — — 389 
淨(沖銷)回收總額— (62)(89)(100)(60)92 (27)— (246)
設備租賃融資及其他
表演25,663 68,641 51,804 36,350 22,506 13,054 — — 218,018 
不良資產— — — — 15,724 26 — — 15,750 
租賃總額和其他25,663 68,641 51,804 36,350 38,230 13,080 — — 233,768 
設備租賃融資及其他
本期總沖銷— (968)— — — — — — (968)
本期回收— 120 39 — — — — — 159 
淨(沖銷)回收總額— (848)39 — — — — — (809)
建築-其他
表演17,458 97,829 16,172 4,755 — 16 — — 136,230 
不良資產— — 364 — 176 — — — 540 
總建築-其他17,458 97,829 16,536 4,755 176 16 — — 136,770 
建築-其他
本期總沖銷— — — — — — — — — 
本期回收— — — — — — — — — 
淨(沖銷)回收總額— — — — — — — — — 
總計
表演$434,428 $1,540,607 $680,193 $320,763 $362,707 $819,988 $997,016 $4,845 $5,160,547 
不良資產— 4,054 2,143 3,536 19,144 27,185 9,595 207 65,864 
總計$434,428 $1,544,661 $682,336 $324,299 $381,851 $847,173 $1,006,611 $5,052 $5,226,411 



21



2020年12月31日
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎循環貸款循環貸款轉為定期貸款
(千美元)攤銷攤銷
20202019201820172016在先成本基礎成本基礎總計
房地產-房屋淨值
表演$31,445 $8,176 $13,906 $11,024 $11,667 $126,749 $982,285 $5,321 $1,190,573 
不良資產— 88 23 233 221 2,290 9,485 — 12,340 
房地產總額-房屋淨值31,445 8,264 13,929 11,257 11,888 129,039 991,770 5,321 1,202,913 
房地產-房屋淨值
本期總沖銷— — — — — (34)(1,159)— (1,193)
本期回收— — — — — 138 366 — 504 
淨(沖銷)回收總額— — — — — 104 (793)— (689)
房地產-住宅抵押貸款
表演1,255,532 585,878 228,398 341,563 264,990 434,889 — — 3,111,250 
不良資產217 2,483 3,177 2,483 722 21,583 — — 30,665 
*房地產總額-住宅抵押貸款1,255,749 588,361 231,575 344,046 265,712 456,472 — — 3,141,915 
房地產-住宅抵押貸款
本期總沖銷— (68)(101)(190)(7)(254)— — (620)
本期回收— 68 16 1 1 405 — — 491 
淨(沖銷)回收總額— — (85)(189)(6)151 — — (129)
消費者
表演114,399 98,587 95,072 43,334 25,804 36,086 52,698 42 466,022 
不良資產168 19 124 141 114 150 34 — 750 
總消費額114,567 98,606 95,196 43,475 25,918 36,236 52,732 42 466,772 
消費者
本期總沖銷(134)(542)(524)(444)(489)(769)(498)— (3,400)
本期回收— 64 165 159 94 101 1,292 — 1,875 
淨(沖銷)回收總額(134)(478)(359)(285)(395)(668)794 — (1,525)
設備租賃融資及其他
表演102,324 65,303 49,453 34,995 15,631 5,040 — — 272,746 
不良資產— — 30 15,983 142 282 — — 16,437 
租賃總額和其他102,324 65,303 49,483 50,978 15,773 5,322 — — 289,183 
設備租賃融資及其他
本期總沖銷(606)(1,581)— — — — — — (2,187)
本期回收185 349 21 18 11 21 — — 605 
淨(沖銷)回收總額(421)(1,232)21 18 11 21 — — (1,582)
建築-其他
表演96,444 24,888 6,822 — 16 — — — 128,170 
不良資產— — — 178 — — — — 178 
總建築-其他96,444 24,888 6,822 178 16 — — — 128,348 
建築-其他
本期總沖銷— — — — — — — — — 
本期回收— — — — — — — — — 
淨(沖銷)回收總額— — — — — — — — — 
總計
表演$1,600,144 $782,832 $393,651 $430,916 $318,108 $602,764 $1,034,983 $5,363 $5,168,761 
不良資產385 2,590 3,354 19,018 1,199 24,305 9,519 — 60,370 
總計$1,600,529 $785,422 $397,005 $449,934 $319,307 $627,069 $1,044,502 $5,363 $5,229,131 







22



下表顯示了不良資產：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 (單位：千)
非權責發生制貸款$143,889 $137,198 
逾期90天或以上且仍在累積的貸款8,559 9,929 
不良貸款總額152,448 147,127 
奧利奧(1)
3,664 4,178 
不良資產總額$156,112 $151,305 
(1)不包括$7.6300萬美元和300萬美元8.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別有100萬處正在進行正式止贖程序的住宅抵押貸款房產。

下表按類別列出了貸款攤銷成本基礎的賬齡：
30-5960-89≥-90天
過去的幾天過去的幾天逾期非
到期到期和累積應計項目當前總計
(單位：千)
2021年3月31日
房地產.商業抵押貸款$9,596 $1,516 $2,187 $51,977 $7,076,861 $7,142,137 
工商業1,718 1,894 219 31,652 5,640,231 5,675,714 
房地產-住宅抵押貸款8,485 933 2,750 33,401 3,208,489 3,254,058 
房地產-房屋淨值2,795 1,062 3,148 9,368 1,133,585 1,149,958 
房地產-建築業170 — — 1,441 1,081,883 1,083,494 
消費者1,224 491 255 301 449,586 451,857 
設備租賃融資及其他101 142 — 15,749 217,776 233,768 
總計$24,089 $6,038 $8,559 $143,889 $18,808,411 $18,990,986 

30-59天前
到期		60-89
過去的幾天
到期		≥-90天
逾期
和
應計		非
應計項目		當前總計
(單位：千)
2020年12月31日
房地產.商業抵押貸款$14,999 $9,273 $1,177 $51,470 $7,028,173 $7,105,092 
工商業11,285 1,068 616 31,993 5,625,866 5,670,828 
房地產-住宅抵押貸款22,281 7,675 4,687 26,107 3,081,165 3,141,915 
房地產-房屋淨值5,622 1,654 2,753 9,588 1,183,296 1,202,913 
房地產-建築業1,938 — 155 1,395 1,043,730 1,047,218 
消費者3,036 501 417 332 462,486 466,772 
設備租賃融資及其他838 150 124 16,313 248,657 266,082 
總計$59,999 $20,321 $9,929 $137,198 $18,673,373 $18,900,820 

抵押品依賴型貸款

當債務人遇到財務困難時，金融資產被認為是依賴抵押品的，預計主要通過出售或經營抵押品來償還。對於被認為依賴抵押品的所有類別的金融資產，公司選擇了切實可行的權宜之計，根據抵押品的公允價值減去出售成本來估計預期的信貸損失。在大多數情況下，公司會記錄部分沖銷，以將貸款的賬面價值減去抵押的公允價值減去出售成本。幾乎所有支持抵押品依賴型金融資產的抵押品都由
23



各種類型的房地產，包括住宅物業、商業物業(如零售中心、寫字樓和住宿)、農業用地和空置土地。

問題債務重組

下表顯示了按類別劃分的TDR：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 (單位：千)
房地產.商業抵押貸款$27,961 $28,451 
工商業7,041 6,982 
房地產-住宅抵押貸款18,214 18,602 
房地產-房屋淨值13,674 14,391 
房地產-建築業154 — 
消費者5 — 
累計TDR總數67,049 68,426 
非應計TDR (1)
44,986 35,755 
總TDR$112,035 $104,181 
 
(1)包括在上表中詳細列出不良資產的非應計貸款中。

下表顯示了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內修改的貸款的TDR(按類別分類)：
截至3月31日的三個月
20212020
貸款數量記錄的投資貸款數量記錄的投資
(千美元)
工商業4 $1,894 1 $74 
房地產.商業抵押貸款2 4,162 1 392 
房地產-住宅抵押貸款23 7,626 7 660 
房地產-房屋淨值5 148 8 577 
房地產-建築業1 154 — — 
總計
35 $13,984 17 $1,703 

重組後的貸款修改可能包括付款時間表修改、利率優惠、破產、本金減少或這些優惠的某種組合。重組後的貸款修改主要包括延長到期日、修改利率和修改付款時間表。

根據監管指導，2020年3月13日之後授予受新冠肺炎疫情影響且在付款時間表修改時沒有違約的借款人的付款時間表修改已被排除在TDR之外。截至2021年3月31日和2020年3月31日，付款計劃修改的記錄投資額為3.610億美元和1.0根據這一監管指導，分別有200億美元被排除在TDR之外。









24



注5-抵押服務權

下表彙總了合併資產負債表中包括在其他資產中的MSR的變化：
截至3月31日的三個月
 20212020
 (單位：千)
攤銷成本：
期初餘額$38,745 $39,267 
MSR的起源2,811 1,478 
攤銷(3,753)(1,891)
期末餘額$37,803 $38,854 
估值免税額：
期初餘額$(10,500)$— 
減去(增加)估價免税額6,100 (1,100)
期末餘額$(4,400)$(1,100)
期末淨MSR$33,403 $37,754 

MSR代表已售出的抵押貸款服務合同權利的經濟價值。按揭證券公司為無關連第三者提供的按揭貸款總額為4.630億美元和30億美元4.7分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。實際和預期的抵押貸款提前還款可能會影響MSR的公允價值。本公司按攤銷成本或公允價值中較低者核算MSR。

MSR的公允價值是通過按照與這些資產相關的風險相稱的貼現率在標的貸款的預期壽命內貼現來自服務收入(扣除費用)的估計現金流來估計的。預期壽命基於貸款的合同條款，並根據提前還款預測進行了調整。MSR的公允價值為$33.4百萬美元和$28.22021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。根據截至2021年3月31日的公允價值分析，該公司確定一美元6.1截至2021年3月31日的三個月，估值免税額需要減少100萬美元，導致總估值免税額為#美元。4.4截至2021年3月31日，為100萬。估值津貼的減少在截至2021年3月31日的三個月的綜合收益表上記錄為抵押貸款銀行收入的增加。

注6-衍生金融工具

該公司通過使用衍生工具來管理其對某些利率和外幣風險的敞口。該公司的若干未平倉衍生工具合約被指定為對衝合約，並無任何合約是為投機目的而訂立的。即使對衝會計不適用或公司選擇不應用對衝會計，該公司確實簽訂了旨在對其某些風險進行經濟對衝的衍生品合同。

該公司將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變化而具有對衝資格的衍生品，被視為公允價值對衝。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具，被視為現金流對衝。對於應用套期保值會計的衍生品，公允價值變動在其他全面收益中確認。對於不適用對衝會計的衍生品，公允價值變動在綜合收益表中確認為利息收入、非利息收入或非利息支出的組成部分。

衍生工具合約對本公司的客户及機構衍生工具交易對手均造成交易對手信用風險。公司通過其信用審批流程、監控程序來管理交易對手信用風險
25



以及獲得足夠的抵押品，當公司認為這樣做是適當的，並按照交易對手合同。

就每項衍生工具而言，衍生工具總資產及總負債分別計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債。這些衍生工具的相關損益在綜合現金流量表中的其他變動中記入淨額。

抵押貸款銀行衍生品

就其按揭銀行業務而言，按揭證券公司承諾為客户提供若干固定利率住宅按揭貸款，亦稱為利率鎖定。此外，本公司就日後向或向第三方交易對手出售或購買按揭證券訂立遠期承諾，以對衝利率變動對持有以供出售的利率鎖定及按揭貸款價值的影響。遠期銷售承諾也可以是在未來某個日期以固定價格出售個人抵押貸款的承諾。解決每個利率鎖定所需的金額是基於二級市場投資者為具有類似特徵(包括利率和期限)的貸款支付的價格，截至公允價值計量之日。

利率互換-非指定對衝

本公司與若干合資格商業貸款客户訂立利率掉期合約，以滿足他們的利率風險管理需要。本公司同時與交易商交易對手訂立名義金額及條款相同的利率掉期合約。這些利率掉期的淨結果是客户支付固定利率，而公司獲得浮動利率。由於與這一計劃相關的利率衍生品不符合嚴格的對衝會計要求，客户衍生品和抵銷衍生品的公允價值變化都直接在收益中確認。本公司現有的信貸衍生工具來自參與外部貸款人作為貸款參與安排的一部分而提供的利率掉期，因此不會用於管理本公司資產或負債的利率風險。未被指定為套期保值的衍生品不是投機性的，是公司向參與貸款的某些貸款人提供的服務的結果。 該公司須與結算代理結算所有合資格的利率掉期合約，並受商品期貨交易委員會的規管。

利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生工具的目的，是減低淨利息收入的波動性，以及管理其受利率變動影響的風險。為達致這個目標，按揭證券公司主要採用利率掉期作為其利率風險管理策略的一部分。於2021年第一季度，本公司簽訂了被指定為現金流對衝的利率掉期協議，以對衝與現有浮動利率貸款相關的可變現金流。這些對衝合約涉及從交易對手收取固定利率金額，以換取本公司在協議有效期內支付浮動利率款項，而不交換相關名義金額。

對於被指定為利率風險現金流對衝的衍生品，衍生工具的未實現收益或虧損被記錄在AOCI中，隨後重新分類為被對衝交易影響收益的同期利息收入。在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息收入，因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在接下來的12個月裏，該公司估計還會再增加$3.4100萬美元將被重新歸類為利息收入的增加。

外匯合約

該公司簽訂外匯合同以滿足其客户的需要。外匯合同是指在特定日期以合同價格買賣外匯的承諾。本公司透過與機構交易對手訂立合約以減低其外匯風險，以限制其與客户的外匯風險。公司還在國際代理銀行持有一定數量的外幣(“外幣Nostro賬户”)。該公司將隔夜淨外幣未平倉頭寸總額(定義為所有未平倉合約和外幣Nostro賬户餘額的總和)限制為#美元。500,000.






26



下表彙總了衍生金融工具的名義金額和公允價值：
 2021年3月31日2020年12月31日
 概念上的
金額		資產
(責任)
公允價值		概念上的
金額		資產
(責任)
公允價值
 (單位：千)
利率鎖定客户
正公允價值$274,909 $2,198 $382,903 $8,034 
負公允價值40,007 (316)3,154 (35)
遠期承諾
正公允價值91,264 4,650 — — 
負公允價值— — 292,262 (2,263)
與客户進行利率互換
正公允價值3,169,658 179,934 3,834,062 330,951 
負公允價值769,300 (9,721)45,640 (2)
與交易商交易對手的利率掉期
正公允價值769,300 9,721 45,640 2 
負公允價值3,169,658 (98,368)3,834,062 (165,205)
利率互換在現金流對衝中的應用
正公允價值— 305 — — 
負公允價值500,000 (492)— — 
與客户簽訂的外匯合約
正公允價值12,196 280 1,121 5 
負公允價值552 (14)5,963 (275)
與代理銀行簽訂的外匯合約
正公允價值2,821 43 6,372 318 
負公允價值12,213 (258)1,422 (5)


下表列出了公允價值和現金流量對衝會計對截至2021年3月31日的三個月累計其他綜合收益的影響：
在衍生工具保單中確認的損失金額在保險單包含的組成部分中確認的損失金額在不包括保險費的組成部分中確認的損益金額從AOCI確認的收益或(損失)在收入中的位置從AOCI重新分類為收入的收益金額從AOCI重新分類為收入包含部分的收益金額從AOCI重新分類為不含收入部分的損益金額
(單位：千)
現金流對衝關係中的衍生品：市場
利率產品$(2,065)$(2,065)$— 利息收入$144 $144 $— 












27



下表列出了公允價值和現金流量對衝會計對截至2021年3月31日的三個月綜合收益表的影響：
合併收入分類報表
利息收入
綜合收益表中列示的收入項目總額，其中記錄了公允價值或現金流量套期保值的影響$144 
公允價值和現金流對衝的效果：
現金流套期保值關係的損益— 
利息合同：
從AOCI重新分類為收入的收益金額144 
由於預測的交易不再可能發生而從AOCI重新分類為收入的損益金額— 
從AOCI重新分類為收入組成部分的收益金額144 
損益金額從AOCI重新分類為不計入收入的組成部分— 

下表彙總了衍生金融工具的公允價值損益：
合併收入分類報表截至3月31日的三個月
 20212020
*(單位：千)
抵押貸款銀行衍生品(1)
抵押貸款銀行收入$796 $1,040 
利率互換其他費用(104)72 
外匯合約其他收入8 119 
衍生金融工具的公允價值淨收益$700 $1,231 
(1)包括與客户的利率鎖定和遠期承諾。

公允價值期權

按揭證券公司已選擇以公允價值計量持有以供出售的按揭貸款。下表彙總了截至所示期間持有的待售抵押貸款以及公允價值選擇對綜合財務報表的影響：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 (單位：千)
攤銷成本(1)
$33,801 $80,662 
公允價值34,092 83,886 
(1)持有作出售用途的按揭貸款的成本基準為未償還本金餘額。

與持有待售按揭貸款公允價值變動有關的虧損為$2.9截至2021年3月31日的三個月為100萬美元，而收益為733,000截至2020年3月31日的三個月。

資產負債表抵消

雖然若干金融資產及負債可能因受總淨額結算安排或類似協議所規限而有資格在綜合資產負債表內抵銷，但本公司選擇不抵銷該等符合資格的資產及負債。

本公司是與金融機構、交易對手和客户進行利率互換的一方。根據這些協議，該公司有權在以下情況下與同一交易對手進行多份合同的淨額結算：
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或終止任何一份合同。現金抵押品由持有淨負債頭寸的一方根據合同門檻入賬，在違約情況下可用於結算利率互換協議的公允價值。每日結算通過中央清算衍生品公允價值變動的清算代理進行。並不是所有的衍生品都需要每天通過清算代理進行清算。因此，綜合資產負債表上確認的利率互換衍生工具資產和負債的公允價值總額並不相等且相互抵銷。

此外，該公司亦是與金融機構交易對手簽訂外幣兑換合約的一方。根據該等合約，該公司有權在任何一份合約違約或終止時，與同一交易對手進行多份合約淨額結算。與利率互換一樣，抵押品由持有淨負債頭寸的一方根據合同門檻入賬，在發生違約時可用於結算外幣兑換合約的公允價值。

該公司亦與客户訂立協議，出售須回購相同或類似證券的證券，稱為回購協議。根據這些協議，該公司可轉讓對該等資產的法律控制權，但仍可透過有權及有義務購回該等資產的協議，維持有效的控制權。因此，回購協議被報告為有擔保借款，在綜合資產負債表上歸類為短期借款，而回購協議相關的證券在綜合資產負債表上仍與AFS投資證券一起歸類。地鐵公司無意抵銷這些款項，因此，這些回購協議沒有資格抵銷。

截至2021年3月31日，與這些協議相關的淨負債頭寸(包括應計利息，但不包括對不履行風險的任何調整)的衍生品公允價值為#美元。492,000。截至2021年3月31日，該公司與某些衍生品交易對手設定了最低抵押品發佈門檻，並已發佈了#美元的抵押品。143.12000萬。如果公司在2021年3月31日違反了這些規定中的任何一項，它可能被要求以協議的終止價值$來清償協議下的義務。492,000.

下表列出了該公司符合抵銷條件的金融工具，以及抵銷對綜合資產負債表的影響：
總金額未抵銷的總金額
公認關於綜合企業的討論
論資產負債表
整合金融現金網
資產負債表
儀器(1)
抵押品(2)
金額
(單位：千)
2021年3月31日
利率互換衍生資產$189,960 $(11,779)$— $178,181 
與代理銀行的外匯衍生品資產43 (43)— — 
總計$190,003 $(11,822)$— $178,181 
利率互換衍生負債$108,581 $(11,779)$(96,802)$— 
對代理銀行的外匯衍生負債258 (43)— 215 
總計$108,839 $(11,822)$(96,802)$215 
2020年12月31日
利率互換衍生資產$330,951 $(2)$— $330,949 
與代理銀行的外匯衍生品資產318 (5)— 313 
總計$331,269 $(7)$— $331,262 
利率互換衍生負債$165,205 $(2)$(165,203)$— 
對代理銀行的外匯衍生負債5 (5)— — 
總計$165,210 $(7)$(165,203)$— 

(1)就利率互換資產而言，金額代表在交易對手或客户違約時可抵銷的任何衍生負債公允價值。就利率互換負債而言，金額代表在交易對手或客户違約時可抵銷的任何衍生資產公允價值。
(2)金額指本公司就利率掉期交易及與金融機構交易對手簽訂的外匯合約而從交易對手收到或記入的現金抵押品。與客户的利率互換以相同的抵押品為抵押，為這些借款人提供基礎貸款。表中包括的現金和證券抵押品金額僅限於衍生工具公允價值淨值。



29



注7-税收抵免投資

TCI主要用於促進符合條件的經濟適用房項目的投資，以及對社區發展實體的投資。對這些項目的投資主要通過實現聯邦所得税抵免和特定時間段內運營虧損的扣除來產生回報。

信託投資票據計入其他資產，任何未撥出資金的股本承擔均記入綜合資產負債表的其他負債。某些TCI符合比例攤銷法，並在公司預期獲得税收抵免的期間攤銷，費用包括在綜合收益表的所得税中。其他TCI按權益會計方法核算，攤銷包括在綜合收益表的非利息支出中。這種攤銷包括合夥企業虧損中的股本，以及在獲得所得税抵免期間對投資的系統減記。在每個報告期結束時，對所有TCI進行減值評估。

下表載列該公司的信託投資倡議及有關的未獲撥款承擔的結餘：
三月三十一號，十二月三十一日，
20212020
包括在其他資產中：(單位：千)
經濟適用房税收抵免投資，淨額$145,888 $152,203 
其他税收抵免投資，淨額58,782 59,224 
總TCI，淨額$204,670 $211,427 
包括在其他負債中：
資金不足的保障性住房税收抵免承諾$30,762 $31,562 
其他税收抵免負債49,491 49,491 
資金不足的税收抵免承諾和負債總額$80,253 $81,053 

下表載列與該公司的交通資訊系統有關的其他資料：
截至三個月
三月三十一日
20212020
所得税的構成：(單位：千)
經濟適用房税收抵免和其他税收優惠$(6,488)$(7,194)
其他税收抵免、投資抵免和税收優惠(723)(941)
扣除税收優惠後的保障性住房投資攤銷4,366 5,024 
遞延税費160 208 
所得税費用淨減少額合計$(2,685)$(2,903)
TCI攤銷：
保障性住房税收抵免投資$986 $1,022 
其他税收抵免投資攤銷545 428 
TCI的總攤銷$1,531 $1,450 

30



注8-累計其他綜合收益

下表列出了保監處的變化：
税前金額税收效應税額淨額
截至2021年3月31日的三個月(單位：千)
證券未實現虧損$(51,751)$11,753 $(39,999)
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(1)
487 (110)377 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷(2)
2,312 (525)1,787 
用於現金流對衝的利率掉期未實現淨虧損(3)
(2,209)502 (1,707)
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷(4)
370 (81)289 
總保險金額$(50,791)$11,538 $(39,253)
截至2020年3月31日的三個月
證券未實現收益$22,380 $(4,949)$17,431 
淨收益中包含的證券收益的重新分類調整(1)
(46)10 (36)
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷(2)
1,022 (227)795 
未確認養卹金和退休後項目淨攤銷(4)
328 (73)255 
總保險金額$23,684 $(5,239)$18,445 

(1)從AOCI中重新歸類的美元。綜合收益表上“投資證券收益，淨額”中的税前金額。有關更多詳細信息，請參閲附註3，“投資證券”。
(2)從AOCI中重新歸類的美元。税前金額作為“利息收入”的減少額計入綜合收益表。
(3)從AOCI中重新歸類的美元。税前金額計入綜合損益表的“利息收入”。
(4)從AOCI中重新歸類的美元。税前金額包括在綜合損益表的“薪金及僱員福利”內。有關更多詳細信息，請參閲附註12，“員工福利計劃”。

下表顯示了累計其他綜合收益(虧損)的税後淨額各組成部分的變化情況：
投資證券未實現收益(虧損)用於現金流對衝的利率掉期未實現淨虧損未確認的養老金和退休後計劃收入(成本)總計
(單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
2020年12月31日的餘額$81,604 $— $(16,513)$65,091 
更改類別前的保監處(39,999)— — (39,999)
從AOCI重新分類的金額377 (1,707)289 (1,042)
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷
1,787 — — 1,787 
2021年3月31日的餘額$43,769 $(1,707)$(16,224)$25,838 
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額$14,864 $— $(15,001)$(137)
更改類別前的保監處17,431 — — 17,431 
從AOCI重新分類的金額(36)— 255 219 
轉移至HTM的AFS證券未實現淨虧損攤銷795 — — 795 
2020年3月31日的餘額$33,054 $— $(14,746)$18,308 







31



注9-公允價值計量

FASB ASC主題820使用以下三個類別(從最高優先級到最低優先級)為用於以公允價值計量資產和負債的估值技術的輸入建立公允價值層次結構：

•級別1-代表活躍市場中相同工具的報價的投入。
•第2級-代表活躍市場中類似工具的報價，或非活躍市場中相同工具的報價的投入。還包括估值技術，其投入主要來源於可觀察到的市場數據，而不是報價，如利率或其他市場證實的手段。
•級別3-基本無法觀察到的輸入，因為被估值工具的市場數據很少或根本不存在。

所有在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債均歸入上述三個級別。下表列出了按公允價值經常性計量並在綜合資產負債表上報告的資產和負債：
 2021年3月31日
 1級2級3級總計
 (單位：千)
持有待售貸款$— $34,092 $— $34,092 
可供出售的投資證券：
州和市政證券— 994,760 — 994,760 
公司債務證券— 359,371 — 359,371 
抵押抵押債券— 399,881 — 399,881 
住房貸款抵押證券— 255,364 — 255,364 
商業抵押貸款支持證券— 673,017 — 673,017 
拍賣利率證券— — 76,204 76,204 
可供出售的投資證券總額— 2,682,393 76,204 2,758,597 
其他資產：
拉比信託公司持有的投資25,374 — — 25,374 
衍生資產323 196,808 — 197,131 
總資產$25,697 $2,913,293 $76,204 $3,015,194 
其他負債：
遞延補償負債$25,374 $— $— $25,374 
衍生負債272 108,897 — 109,169 
總負債$25,646 $108,897 $— $134,543 
32



 2020年12月31日
 1級2級3級總計
 (單位：千)
持有待售貸款$— $83,886 $— $83,886 
可供出售的投資證券：
州和市政證券— 952,613 — 952,613 
公司債務證券— 367,145 — 367,145 
抵押抵押債券— 503,766 — 503,766 
住房貸款抵押證券— 377,998 — 377,998 
商業抵押貸款支持證券— 762,415 — 762,415 
拍賣利率證券— — 98,206 98,206 
可供出售的投資證券總額— 2,963,937 98,206 3,062,143 
其他資產：
拉比信託公司持有的投資24,383 — — 24,383 
衍生資產323 338,987 — 339,310 
總資產$24,706 $3,386,810 $98,206 $3,509,722 
其他負債：
遞延補償負債$24,383 $— $— $24,383 
衍生負債280 167,505 — 167,785 
總負債$24,663 $167,505 $— $192,168 

用於計量上表項目公允價值的估值技術如下：
持有待售貸款-這一類別包括按公允價值計量的待售按揭貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值是基於二級市場投資者為具有類似特徵的貸款提供的價格。有關該公司選擇按公允價值計量資產及負債的詳情，請參閲“附註6-衍生金融工具”。
可供出售的投資證券-包括在這一資產類別中的是債務證券。二級投資證券由第三方定價服務進行估值。定價服務使用的定價模型根據資產類別的不同而有所不同，並納入了可用的市場信息，包括具有相似特徵的投資證券的報價。由於許多固定收益證券不是每天交易，定價模型通過基準收益率曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價等過程，在適用的情況下使用可用的信息。
標準的市場投入包括：基準收益率、報告的交易、經紀人/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和參考數據，包括市場研究出版物。對於某些安全類型，可能會使用額外的輸入，或者某些標準的市場輸入可能不適用。
•州和市政證券/抵押貸款抵押債券/住宅抵押貸款支持證券/商業抵押貸款支持證券-這些債務證券被歸類為第二級。公允價值由第三方定價服務確定，如上所述。

•公司債務證券-這一類別包括金融機構發行的次級債務和優先債務(#美元355.02021年3月31日為百萬美元，362.8截至2020年12月31日的100萬美元)和非金融機構發行的其他公司債券(美元4.42021年3月31日和2020年12月31日均為100萬。

•拍賣利率證券-由於缺乏流動性，ARC被歸類為3級投資證券，並通過使用由第三方估值專家準備的預期現金流模型進行估值。編制預期現金流模型時使用的假設包括對票面利率、到期時間和市場回報率的估計。預期現金流模型中最重要的不可觀察的輸入是假設在下一年的某個時候恢復市場流動性。五年。如果假設的市場流動性回報被延長到下一個五年，這將導致這些弧線的公允價值下降。該公司相信，隨着學生貸款的償還，作為ARCs基礎的信託基金將自動清盤。所有以弧線為基礎的貸款都有
33



由聯邦政府擔保的本金支付。第三級公允價值是由管理層通過對市場價格和貼現率的趨勢分析來測試的。價格和貼現率的變化與市場數據的變化進行比較，包括債券評級、平價比率、餘額和拖欠水平。
拉比信託公司持有的投資-這一類別包括以信託形式持有的共同基金，用於公司選擇以公允價值衡量的僱員遞延補償計劃。共同基金的股票根據資產淨值進行估值，資產淨值代表共同基金持有的相關股票的報價市場價格，因此被歸類為1級。
衍生資產-分類為1級資產的外幣兑換合同的公允價值(美元323,000在2021年3月31日和2020年12月31日)。用於以公允價值計量這些項目的共同基金和外匯價格是以活躍市場上相同工具的報價為基礎的。
二級資產，以利率鎖定和與二級市場投資者的遠期承諾的形式代表抵押銀行衍生品的公允價值($6.82021年3月31日為百萬美元，8.02020年12月31日的百萬美元)和利率掉期的公允價值(美元190.02021年3月31日為百萬美元，331.0截至2020年12月31日，為100萬人)。本公司利率鎖定、遠期承諾及利率掉期的公允價值代表於結算日結算衍生金融工具所需的金額。有關更多信息，請參閲“附註6-衍生金融工具”。

遞延補償負債-根據遞延補償計劃應支付給員工的金額的公允價值，歸類為1級負債，幷包括在綜合資產負債表上的其他負債中。該等負債的公允價值以與相關資產相同的方式釐定，如上文標題“持有拉比信託的投資”所述。

衍生負債-一級負債，代表外幣兑換合同的公允價值(#美元)272,000在2021年3月31日和2021年3月31日280,000(2020年12月31日)。

二級負債，指以利率鎖定和與二級市場投資者的遠期承諾形式的抵押銀行衍生品的公允價值($316,000在2021年3月31日和2021年3月31日2.32020年12月31日的百萬美元和利率掉期的公允價值(美元108.62021年3月31日為百萬美元，165.2截至2020年12月31日，為100萬人)。

該等負債的公允價值以與相關資產相同的方式釐定，如上文“衍生資產”標題所述。

下表列出了該公司可供出售的投資證券的變化，這些證券使用不可觀察到的投入以公允價值經常性計量(第3級)：
單一發行商
信任優先
有價證券		圓弧
截至2021年3月31日的三個月(單位：千)
2020年12月31日的餘額$— $98,206 
銷售額— (24,619)
對公允價值的未實現調整(1)
— 2,617 
2021年3月31日的餘額$— $76,204 
截至2020年3月31日的三個月
2019年12月31日的餘額$2,400 $101,926 
對公允價值的未實現調整(1)
(242)(8,260)
貼現增值2 — 
2020年3月31日的餘額$2,160 $93,666 
(1)集合信託優先證券、單一發行人信託優先證券和ARC被歸類為可供出售的投資證券；因此，對公允價值的未實現調整被記錄為未實現持有收益(虧損)，並作為綜合資產負債表中“可按估計公允價值出售”的組成部分計入。



34



若干資產並非持續按公允價值計量，但在某些情況下(例如在收購時或有減值證據時)須按公允價值計量。下表列出了在非經常性基礎上按公允價值計量的第3級金融資產：
 2021年3月31日2020年12月31日
 (單位：千)
貸款，淨額$122,962 $116,584 
奧利奧3,664 4,178 
MSR(1)
33,403 28,245 
總資產$160,029 $149,007 
(1)所示金額為估計公允價值。MSR以攤銷成本或公允價值較低的價格計入公司的綜合資產負債表。有關更多信息，請參閲“附註5-抵押服務權”。
用於計量上表項目公允價值的估值技術如下：
•淨貸款-這一類別包括單獨評估減值並已被歸類為3級資產的貸款。有關更多詳細信息，請參閲“附註4-貸款和信貸損失撥備”。
•奧利奧-這一類別包括被歸類為3級資產的OREO，其公允價值是基於活躍市場上類似資產的估計銷售價格減去估計銷售成本。
•MSR-這一類別由MSR組成，最初在向二手市場投資者出售住宅按揭貸款時以公允價值計入，隨後以攤銷成本或公允價值中的較低者計入。MSR在基礎貸款的估計壽命內作為服務收入的減少攤銷。MSR按產品類型分層，並通過將每一層的賬面價值與其估計的公允價值進行比較來評估減值。公允價值是在每個季度末通過第三方估值專家執行的貼現現金流估值確定的。估值的重要投入包括預期淨服務收入、貼現率和基礎貸款的預期壽命。預期壽命基於貸款的合同條款，並根據提前還款預測進行了調整。2021年3月31日估值中使用的加權平均年不變預付率和加權平均貼現率為15.3%和9.5%。管理層對照市場數據審查第三方估值的重要投入的合理性。有關更多信息，請參閲“附註5-抵押服務權利”(Note 5-Mortgage Servicing Rights)。

2007年，該公司收到了Visa公司的股份，這與Visa公司在考慮首次公開募股(IPO)時進行的公司重組有關。這些證券被認為是股本證券，沒有易於確定的公允價值。因此，大約133,000Visa持有的股份是在零成本的基礎上持有的。在2021年第一季度，該公司出售了所有Visa股份，並確認了$34.01000萬美元的收益。











35



下表列出了該公司當期金融工具的賬面價值和估計公允價值。以下是用於估算此類公允價值的方法和假設的一般説明：
 2021年3月31日
估計公允價值
賬面金額1級2級3級總計
(單位：千)
金融資產
現金和現金等價物$1,661,876 $1,661,876 $— $— $1,661,876 
FRB和FHLB股票66,209 — 66,209 — 66,209 
持有待售貸款34,092 — 34,092 — 34,092 
AFS證券2,758,597 — 2,682,393 76,204 2,758,597 
HTM證券853,413 — 843,743 — 843,743 
淨貸款18,725,000 — — 18,354,532 18,354,532 
應計應收利息65,649 65,649 — — 65,649 
其他資產510,534 276,659 196,808 37,067 510,534 
金融負債  
活期存款和儲蓄存款$19,250,538 $19,250,538 $— $— $19,250,538 
經紀存款309,873 289,873 21,001 — 310,874 
定期存款2,073,427 — 2,087,663 — 2,087,663 
短期借款520,989 520,989 — — 520,989 
應計應付利息5,618 5,618 — — 5,618 
長期借款626,407 — 607,577 — 607,577 
其他負債297,069 173,899 108,897 14,273 297,069 

 
2020年12月31日
估計公允價值
賬面金額1級二級3級總計
(單位：千)
金融資產
現金和現金等價物$1,847,832 $1,847,832 $— $— $1,847,832 
FRB和FHLB股票92,129 — 92,129 — 92,129 
持有待售貸款83,886 — 83,886 — 83,886 
AFS證券3,062,143 — 2,963,937 98,206 3,062,143 
HTM證券278,281 — 296,857 — 296,857 
淨貸款18,623,253 — — 18,354,532 18,354,532 
應計應收利息72,942 72,942 — — 72,942 
其他資產650,425 279,015 338,987 32,423 650,425 
金融負債
活期存款和儲蓄存款$18,279,358 $18,279,358 $— $— $18,279,358 
經紀存款335,185 295,185 41,206 — 336,391 
定期存款2,224,665 — 2,246,457 — 2,246,457 
短期借款630,066 630,066 — — 630,066 
應計應付利息10,365 10,365 — — 10,365 
長期借款1,296,263 — 1,332,041 — 1,332,041 
其他負債338,747 156,869 167,505 14,373 338,747 
36



金融工具的公允價值受到所用假設的重大影響，主要是未來現金流和貼現率的時間安排。由於假設本質上是主觀的，估計公允價值不能通過與獨立市場報價進行比較而得到證實，而且在許多情況下，估計公允價值不一定通過立即出售或結算該工具而實現。列報的公允價值總額不一定代表管理層對該公司潛在價值的估計。
至於短期金融工具(定義為剩餘到期日為90天或以下的工具，不包括本公司綜合資產負債表中按公允價值記錄的工具)，賬面價值被視為公允價值的合理估計。

以下工具主要是短期工具：
資產  負債
現金和現金等價物  活期存款和儲蓄存款
應計應收利息  短期借款
  應計應付利息

FRB和FHLB股票代表限制性投資，在綜合資產負債表中按成本列賬，這是對公允價值的合理估計。

截至2021年3月31日，貸款和定期存款的公允價值是通過使用根據流動性考慮進行調整的當前利率對未來現金流進行貼現來估計的，按照當前利率，將向借款人發放類似的貸款，並向客户發放相同剩餘期限的類似存款。貸款的公允價值還包括在市場交易中假定的估計信貸損失，這代表估計的退出價格。

經紀存款包括活期存款和儲蓄存款(分類為一級)和定期存款(分類為二級)。這些存款的公允價值是以與上文討論的相應存款類型一致的方式確定的。

注10-每股淨收益

每股基本淨收入的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以加權平均流通股數量。

每股攤薄淨收入的計算方法是普通股股東可獲得的淨收入除以加權平均流通股數量加上轉換普通股等價物後增加的股票數量，採用庫存股方法計算。該公司的普通股等價物包括已發行股票期權、限制性股票、RSU和PSU。如果在期末達到了每個PSU獎勵協議中定義的業績衡量標準，則PSU必須計入加權平均稀釋後流通股。

用於計算基本和稀釋後每股淨收入的加權平均流通股對賬如下(單位為千股，每股數據除外)：
截至3月31日的三個月
 20212020
加權平均流通股(基本)162,441 163,475 
普通股等價物的影響1,296 942 
加權平均流通股(稀釋)163,737 164,417 
每股：
基本信息$0.43 $0.16 
稀釋0.43 0.16 





37



注11-基於股票的薪酬

本公司根據其經修訂及重訂的股權及現金激勵薪酬計劃(“員工股權計劃”)，以股票期權、限制性股票、RSU或PSU的形式向員工發放股權獎勵。最近根據員工股權計劃發放的股權獎勵一般僅限於RSU和PSU。此外，員工可以根據公司的員工購股計劃購買股票。授予員工的股權獎勵的公允價值被確認為要求員工提供服務以換取此類獎勵期間的補償費用。PSU的薪酬費用也在要求員工提供服務以換取此類獎勵的期間內確認，但是，薪酬費用可能會根據相對於定義的績效衡量標準對實際業績的預期而變化。

本公司還根據2011年董事參股計劃向董事會和附屬銀行董事會的非僱員成員授予股權獎勵，該計劃經股東修訂並批准為2019年修訂和重新啟動的董事參股計劃(“董事會計劃”)。根據董事會計劃，公司可以股票期權、限制性股票、RSU或普通股的形式向非僱員控股公司和附屬銀行董事授予股權獎勵。 最近根據董事計劃授予的股權獎勵僅限於RSU。

員工股權計劃下的股權獎勵一般每年頒發一次，並在三年制歸屬期。非績效獎勵的獲得期是指員工需要提供服務以換取此類獎勵的期間。董事計劃下的股權獎勵一般每年授予一次，並在一年歸屬期後全部歸屬。員工股權計劃和董事會計劃中定義的某些事件會加速股權獎勵的授予。

RSU和大部分PSU的公允價值以授予日公司股票的交易價格為基礎，並在歸屬期間賺取股息等價物，如果獎勵不歸屬，股息等價物可被沒收。某些PSU的公允價值是通過使用蒙特卡羅估值方法估計的，截至授予日。

截至2021年3月31日，員工股權計劃已9.3到2023年，為未來授予預留的百萬股，董事會計劃大約有176,0002029年之前為未來授予保留的股份。

下表列出了合併損益表中確認的股權獎勵的補償費用和相關税收優惠：
截至3月31日的三個月
 20212020
 *(單位：千)
補償費用$1,902 $1,619 
税收優惠(414)(344)
基於股票的薪酬費用，扣除税收優惠後的淨額$1,488 $1,275 

注12-員工福利計劃

本公司的固定收益養卹金計劃(“養卹金計劃”)的定期養卹金淨費用由以下部分組成：
截至3月31日的三個月
 20212020
 *(單位：千)
利息成本$561 $681 
計劃資產的預期回報率(1,011)(982)
淨攤銷和遞延504 465 
定期養老金淨成本$54 $164 


38



本公司退休後福利計劃(“退休後計劃”)的淨福利部分由以下部分組成：
截至3月31日的三個月
 20212020
 *(單位：千)
利息成本$8 $11 
淨吸積和遞延(134)(137)
定期淨收益$(126)$(126)

本公司確認其養老金計劃和退休後計劃在綜合資產負債表中的資金狀況，並確認通過其他全面收入的這種資金狀況的變化。

注13-承諾和或有事項

承付款

該公司是在正常業務過程中存在表外風險的金融工具的當事人，以滿足其客户的融資需求。

該等金融工具包括提供信貸及信用證的承諾，這些承諾在不同程度上涉及超過該公司綜合資產負債表所確認金額的信貸風險及利率風險。在金融工具的另一方不履行對信用證和信用證的承諾的情況下，信用損失的風險由這些工具的未償還金額表示。

本公司記錄了一筆無資金的貸款承諾準備金，包括在ACL-OBS信貸風險中，這是管理層對與未使用的信貸和信用證承諾相關的信貸損失的估計。截至2021年3月31日和2020年12月31日，無資金貸款承諾的ACL-OBS信用風險敞口為$9.7300萬美元和300萬美元9.1分別為2000萬人。有關更多詳細信息，請參閲“附註4-貸款和信貸損失撥備”。

下表列出了公司提供信用證和信用證的承諾：
三月三十一號，
2021		2020年12月31日
 (單位：千)
提供信貸的承諾$9,018,523 $8,651,055 
備用信用證295,516 298,750 
商業信用證57,917 56,229 

住宅貸款

該公司向二級市場投資者發行和銷售住宅抵押貸款。該公司向二手市場投資者提供慣常的陳述及保證，其中一項規定是貸款已按二手市場投資者的標準包銷。公司可能會被要求回購特定貸款，或在確定未滿足陳述和擔保的情況下，向投資者補償因出售貸款而發生的信用損失。根據與二手市場投資者簽訂的一些協議，該公司可能會根據該等協議的特定條款，在慣常的陳述和保證以外，承擔額外的信貸風險。

該公司為出售給投資者的貸款的估計損失保留準備金。截至2021年3月31日和2020年12月31日，出售的住房抵押貸款損失準備金總額為1美元。1.1100萬美元，包括代表和保修以及信用損失敞口的準備金。隨着2020年1月1日CECL的採用，出售給投資者的某些住宅抵押貸款的估計損失準備金被重新分類為ACL-OBS信用敞口。這一重新分類產生了$。2.12020年第一季度，ACL-OBS信貸敞口增加了100萬美元，與出售給投資者的貸款相關的估計損失準備金相應減少。



39



法律程序

該公司在日常業務活動中，涉及各種懸而未決和受威脅的索償及其他法律程序。該公司會考慮現有的最新資料，評估這些事項可能造成的影響。對於該公司認為有可能出現虧損及可合理估計虧損的事項，當局會設立虧損準備金。儲備金一經設立，便會作出適當調整，以反映其後的任何發展。實際 任何該等事項的損失可能多於或少於地鐵公司估計的數額。對於不可能虧損或公司無法合理估計虧損金額的事項，不設立損失準備金。

此外，該公司不時參與調查或其他形式的監管或政府調查，涉及一系列可能的問題，在某些情況下，這些調查或調查可能是對其他公司指定活動的類似審查的一部分。這些查詢或調查可能導致涉及該公司的行政、民事或刑事訴訟，並可能導致罰款、處罰、歸還原狀、其他類型的制裁或限制，或該公司需要採取補救行動，或改變其業務、財務或會計做法。該公司的做法是全力配合監管和政府的查詢和調查。

截至本報告日期，本公司相信，任何因未決法律程序、監管或政府查詢或調查的最終結果而可能產生的個別或整體負債，不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。然而，法律程序、查詢和調查往往是不可預測的，任何這類問題的最終解決(如果不利)可能會對公司未來任何時期的經營業績產生重大影響，部分取決於施加的虧損或負債的規模以及該期間的經營業績，並可能對公司的業務產生重大不利影響。此外，無論任何該等法律程序、研訊或調查的最終結果如何，任何該等事宜均可能導致該公司招致額外開支，而該等開支可能會對該公司未來任何期間的經營業績造成重大影響，甚至可能是重大的影響。

克雷斯訴北卡羅來納州富爾頓銀行(Fulton Bank，N.A.)

2019年10月15日，富爾頓銀行(Fulton Bank)前櫃員主管D·克雷斯(D.Kress)代表自己和其他櫃員主管、櫃員和其他類似的非豁免員工，向美國新澤西州地區法院提起了一項假定的集體和集體訴訟。D.克雷斯訴北卡羅來納州富爾頓銀行(Fulton Bank，N.A.)。案件編號1：19-cv-18985。富爾頓銀行(Fulton Bank)於2020年1月20日在沒有正式送達程序的情況下接受了傳票。訴訟稱，富爾頓銀行(Fulton Bank)沒有記錄或以其他方式説明D.Kress和可能的集體和班級成員進行分行開業安全程序所花費的時間。指控的結果是，富爾頓銀行沒有適當補償這些員工的正常和加班工資。訴訟稱，Fulton這樣做違反了：(I)聯邦公平勞工標準法，要求追回為期三年的加班工資、違約金以及律師費和費用；(Ii)新澤西州工資和工時法，要求補發為期六年的加班工資、三倍的損害賠償金和律師費及費用；(Iii)新澤西州工資支付法，要求追回為期六年的工資、三倍的損害賠償金、律師費和費用。訴訟還主張新澤西州普通法要求賠償損失和利息。本公司與代表原告的律師(“原告律師”)達成並簽署了一份正式和解協議，以解決這起訴訟。原告律師已向美國新澤西州地區法院(下稱“法院”)提交動議，要求初步批准集體和集體和解以及和解集體和集體臨時認證(下稱“動議”)。地鐵公司不能保證法庭會批准這項動議。如果法院批准這項動議，和解協議將根據其條款執行，然後有待法院的最終批准。和解協議的財務條款預計不會對本公司構成重大影響。本公司於2020年第三季度就與和解協議有關的預期費用確定了應計負債。

附註14-長期借款

根據現金投標要約，該公司購買了#美元。75.0300萬美元和300萬美元60.0其次級票據分別於2024年11月15日到期，其優先票據將於2022年3月16日到期。附屬票據的固定息率為4.50%，有效税率為4.87%，優先票據的固定利率為3.60%，有效税率為3.95%。該公司招致的費用為$11.32000萬美元的債務清償費用和支出841,000未攤銷貼現成本。此外，該公司預付$536.0800萬美元的長期FHLB預付款併產生了$20.9提前還款罰金1.6億美元。


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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(以下簡稱“管理層討論”)涉及富爾頓金融公司(Fulton Financial Corporation)及其全資子公司。富爾頓金融公司是一家根據“銀行控股公司法”註冊的金融控股公司，於1982年根據賓夕法尼亞州聯邦法律註冊成立。管理層的討論應與本報告中提出的合併財務報表和其他財務信息一併閲讀。

前瞻性陳述

該公司已經並可能繼續就其財務狀況、經營業績和業務作出某些前瞻性陳述。不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“相信”、“計劃”、“預期”、“未來”、“打算”、“項目”、這些術語的否定和其他類似術語來識別。這些前瞻性陳述可能包括對公司未來財務業績的預測或指導、未來費用的預期水平(包括未來的信貸損失)、預期增長戰略、對新業務舉措的描述以及對公司業務或財務結果的預期趨勢。

前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於對公司業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的當前信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些不確定性、風險和環境變化很難預測，其中許多不在公司的控制範圍之內，實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中顯示的大不相同。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。任何前瞻性陳述都只以目前可獲得的信息為基礎，並且只在發表之日發表。除法律要求外，公司沒有義務根據新信息、未來事件或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述。許多因素可能會影響未來的財務業績，包括但不限於：

•經濟和金融市場的不利情況對該公司貸款組合的表現以及對該公司產品和服務的需求的影響；
•新冠肺炎大流行的範圍和持續時間、政府當局為應對大流行所採取的行動、公司參與公私合作伙伴關係和其他新冠肺炎救援計劃，以及大流行對公司、其客户和第三方的直接和間接影響；
•ACL的確定，這在很大程度上取決於對各種因素的假設和判斷，這些因素包括貸款組合的表現、貸款組合內不同類別貸款的加權平均剩餘壽命以及當前和預測的經濟狀況等因素；
•不良資產增加，這可能需要公司增加信貸損失撥備，註銷貸款，併產生與此類不良資產相關的更高的收集和入賬成本；
•投資證券損益，包括證券價值的非暫時性下降，可能導致收益發生費用；
•市場利率以及利率敏感型資產與利率敏感型負債的相對餘額對淨息差和淨利息收入的影響；
•計劃逐步取消倫敦銀行同業拆息作為基準參考利率；
•利率變動對該公司產品和服務需求的影響；
•利率變化或流動性市場中斷對公司資金來源的影響；
•該公司和富爾頓銀行受到廣泛監管和監督的影響；
•與法規遵從性和風險管理相關的大量時間和費用的影響；
•違反監管規定、調查和檢查或不遵守《BSA》、《愛國者法案》和相關的反洗錢要求可能產生的負面後果，包括潛在的監督行動、罰款和處罰的評估、實施制裁或限制、採取補救行動的必要性以及可能對公司聲譽造成的損害；
•多德-弗蘭克法案對公司業務和經營業績的持續影響；
•新立法、監管和政府政策變化的影響和不確定性，這可能導致銀行和金融服務監管的重大變化；
•聯邦政府，包括聯邦儲備委員會和其他政府機構的行動對貨幣供應和市場利率的影響；
•美國聯邦、州或地方税法變化的影響；
•負面宣傳對公司聲譽的影響；
•訴訟和政府或行政訴訟中不利結果的影響；
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•與已售出貸款有關的回購和賠償款項可能蒙受的損失；
•該公司實現其增長計劃的能力；
•已完成和潛在的收購可能會影響成本，公司可能無法成功整合收購的業務或實現此類收購的預期收益；
•氣候變化和相關政府政策對該公司業務和經營業績的潛在影響；
•公司是否有能力不時實施旨在管理非利息支出增長、提高運營效率和實現這些舉措預期效果的措施；
•競爭對存款利率和增長、貸款利率和增長以及淨息差的影響；
•公司管理非利息支出水平的能力，包括工資和員工福利支出、經營風險損失和商譽減值；
•會計政策、準則和解釋的變化對公司財務狀況和經營業績報告的影響；
•業務風險的影響，包括人為錯誤風險、內部流程和系統不充分或故障、計算機和電信系統故障、數據錯誤或不完整以及風險管理框架不充分；
•公司賴以按照合同安排履行職責的第三方違約的影響；
•公司內部控制制度的失敗或規避；
•丟失或未能保護機密或專有信息；
•該公司未能識別和解決網絡安全風險，包括數據泄露和網絡攻擊；
•該公司跟上技術變革的能力；
•公司吸引和留住人才的能力；
•資本和流動性戰略，包括公司遵守適用的資本和流動性要求的能力，以及公司內部籌集資本或以優惠條件籌集資本的能力；
•公司幾乎所有的收入和支付股息或其他分配的能力都依賴於其子公司；以及
•公司或富爾頓銀行信用評級的任何下調對其借貸成本或進入資本市場的影響。

有關這些以及其他可能影響未來財務結果的因素的更多信息，可以在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中找到，也可以在本報告的其他部分找到，包括綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”以及項目1A中的“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。“風險因素”。

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行動結果

概述

該公司的大部分收入來自淨利息收入，即從貸款、投資和其他有利息的資產賺取的利息與存款和借款的利息之間的差額。淨利息收入的增長取決於資產負債表的增長以及維持或增加淨息差，即FTE淨利息收入佔平均可賺取利息資產的百分比。該公司還通過向客户提供各種服務和產品所賺取的費用以及出售貸款、投資或物業等資產的收益來獲得收入。抵消這些收入來源的是貸款信貸損失撥備和OBS信貸風險、非利息費用和所得税。

下表彙總了該公司的收益和選定的業績比率：
截至3月31日的三個月
 20212020
淨收入(千)$73,063$26,047
普通股股東可獲得的淨收入(單位：千)$70,472$26,047
稀釋後每股淨收益$0.43$0.16
平均資產回報率，年化1.14%0.47%
平均股東權益報酬率(年化)11.24%4.48%
平均普通股股東權益回報率(有形)，年化(1)
15.00%5.84%
淨息差(2)
2.79%3.21%
效率比(1)
63.0%64.5%
不良資產佔總資產的比例0.60%0.64%
年化淨沖銷與平均貸款之比0.13%0.26%
(1)比率代表由GAAP以外的方法得出的財務度量。見管理層討論的這一“概述”部分末尾標題“非GAAP財務措施的補充報告”下的這一非GAAP財務衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬。
(2)以FTE為基礎，使用21%的聯邦税率和法定利息支出免税額。另見管理層討論的“淨利息收入”部分。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎大流行在全球和美國都造成了經濟和社會活動的實質性中斷。新冠肺炎的蔓延，以及政府強制或鼓勵暫時關閉企業、隔離、社交距離、“呆在家裏”命令和其他對面對面運營和活動的限制的相關行動，已經給美國經濟造成了嚴重幹擾，進而擾亂了公司客户的業務、活動和運營，並可能繼續擾亂公司客户以及公司自身的業務和運營。這場流行病對消費者造成的影響，包括失業率上升，繼續導致消費者和企業支出、借款需求和儲蓄習慣的變化，這已經並可能繼續影響公司提供的貸款和其他產品和服務的需求，以及借款人的信用。商業活動的顯著減少、供應鏈的中斷以及與大流行相關的其他影響，無論是在全國範圍內還是在公司的市場上，都可能導致客户、供應商和交易對手無法履行對公司的現有付款或其他義務。

雖然美國國民經濟的部分部門已經重新開放，但與新冠肺炎疫情相關的商業中斷的廣度和持續時間，以及它們對美國經濟的影響，仍然存在很大的不確定性。這場大流行對公司業績的影響程度將取決於未來的發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括可能出現的關於新冠肺炎大流行的持續嚴重程度的新信息，新冠肺炎是否還會爆發，以及為控制它或治療其影響而採取的行動。此外，儘管多種新冠肺炎疫苗已經獲得監管部門的批准，目前正在分發中，但現在就知道這些疫苗可以多快分發，以及它們在減輕新冠肺炎大流行的不利社會和經濟影響方面的效果還為時過早。

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該公司的業務有賴於其客户是否願意和有能力進行銀行和其他金融交易。為了減緩新冠肺炎的蔓延，該公司調整了其某些金融中心所在地的服務模式，包括限制某些地點只能提供駕車和自動取款機服務，只允許預約進入大堂，以及鼓勵該公司的客户使用電子銀行平臺。該公司約25%的地點預計只會長期提供預約進入大堂的服務。

由於新冠肺炎疫情，公司的相當一部分員工過渡到遠程工作，這除了需要公司的信息技術基礎設施提供額外支持外，還增加了網絡安全風險。新冠肺炎的持續傳播(或類似的高傳染性疾病的爆發)也可能對為公司業務提供關鍵服務的第三方服務提供商的業務和運營產生負面影響。

新冠肺炎對金融市場產生了重大影響，並導致美國政府採取了一系列應對措施，包括聯邦公開市場委員會降低利率。這些減息措施，特別是如果減息時間過長，可能會對該公司的淨利息收入和利潤，以及該公司的盈利能力造成不良影響。

CARE法案於2020年3月頒佈，除其他條款外，授權SBA根據PPP為符合資格要求的小企業提供貸款擔保，以使其員工留在工資單上，併為指定的運營費用提供資金。隨後的立法將SBA的權力擴大到PPP下的擔保貸款，截止日期為2020年8月8日。2020年12月，對遭受重創的小企業、非營利組織和場館的經濟援助法案重新授權SBA為PPP下的貸款提供擔保，直至2021年3月31日，2021年的PPP延期法案將這一授權延長至2021年6月30日，適用於SBA在2021年6月1日之前收到的申請。從購買力平價計劃開始到2021年3月31日，該公司根據購買力平價計劃總共資助了大約26億美元的貸款。截至2021年3月31日，這些PPP貸款中共有9.586億美元有資格獲得貸款減免，並已由SBA償還。

向符合條件的消費者支付的一系列刺激性款項、聯邦政府增加的失業救濟金和傳統的州政府提供的失業救濟金，以及向消費者和企業提供的其他形式的救濟，幫助限制了新冠肺炎的一些不利影響，再加上其他因素，自疫情開始以來，該公司的客户存款餘額大幅增長。減少、終止或終止這些措施可能會對經濟活動的復甦和借款人履行對公司的付款和其他義務的能力產生不利影響，其中任何一項都可能要求公司通過信貸損失撥備來增加ACL。此外，如果經濟活動持續復甦，消費者開支和商業投資增加，客户在該公司的存款餘額可能不太可能維持在最近的水平，這可能需要該公司更多地依賴其他或成本更高的資金來源。

新冠肺炎對該公司財務業績的影響是不斷變化和不確定的。該公司對最初受新冠肺炎影響最大的一些行業的敞口有限，如酒店業和餐飲業、能源和娛樂業，這些貸款大多以房地產和其他形式的抵押品作為擔保。雖然許多經濟領域從2020年下半年開始顯示出復甦跡象，但疫情的揮之不去的影響，特別是在某些經濟領域，或者新冠肺炎感染的捲土重來促使政府繼續或實施活動限制，可能會導致對該公司貸款產品的需求下降。此外，新冠肺炎導致的經濟活動減少以及聯邦公開市場委員會在利率方面的行動可能會在一段不確定的時期內影響該公司的淨利息收入、非利息收入和與信貸相關的虧損。見管理層討論的“經營結果”和“財務狀況”中的其他討論。

財務亮點

以下是截至2021年3月31日的三個月的財務要點摘要:

•普通股股東可用淨收益和每股淨收益-截至2021年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入為7050萬美元，與2020年同期的2600萬美元相比增加了4450萬美元。稀釋後每股淨收入為0.43美元，比2020年同期增加0.27美元。2021年前三個月淨收入的增長主要是由於信貸損失撥備減少、淨利息收入增加、非利息收入和投資證券淨收益增加，但部分被較高的非利息支出所抵消，詳情如下。

•淨利息收入- 與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入增加了370萬美元，增幅為2.3%。增加的原因是有息負債的利率較低，以及有息資產(主要是貸款)的數量增加，但有息資產的收益率較低，部分抵銷了這一增幅。 總的來説，
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與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的淨息差下降了42個基點。

◦淨息差-在截至2021年3月31日的三個月裏，淨息差的下降反映了生息資產收益率下降84個基點的淨影響，但部分被資金成本下降44個基點所抵消。

◦貸款增長-與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月平均淨貸款增長21億美元，增幅12.6%。這一增長主要是由於購買力平價貸款的發放以及房地產、商業和住宅抵押貸款組合的增長。

◦存款增長-與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，平均存款增加了40億美元，增幅為23.3%。增加是由於除定期存款外，所有存款類別均錄得增長。平均總需求和儲蓄賬户的增長是由強勁的客户流動性推動的。

•信貸損失準備金- 2021年第一季度信貸損失撥備為負550萬美元，比2020年同期減少4950萬美元。與2020年第四季度末相比，改善了經濟預測，減少了ACL中用於單獨評估貸款的具體撥款，降低了2021年第一季度末確定為必要的ACL水平。2020年第一季度4,400萬美元的信貸損失撥備主要是因為對新冠肺炎初步估計的影響進行了評估，這反映在截至2020年第一季度末的經濟預測中，對預期信貸損失水平的影響。

•資產質量-截至2021年3月31日，不良資產比2020年12月31日增加480萬美元，增幅3.2%，佔總資產的比例分別為0.60%和0.58%。截至2021年3月31日的三個月，年化淨沖銷與平均未償還貸款之比為0.13%，而2020年同期為0.26%。

•資產負債表重組 - 2021年第一季度，該公司完成了資產負債表重組，其中包括出售Visa股票帶來的3400萬美元的收益，被40萬美元的其他證券損失、3220萬美元的債務清償成本以及與對其某些未償還優先和次級票據的現金投標要約以及某些期限FHLB預付款相關的淨利息收入確認的841,000美元的沖銷所抵消。有關招標若干未償還優先票據及附屬票據的進一步詳情，請參閲綜合財務報表附註14“長期債務”。

該公司在2021年第一季度執行了5億美元的固定收益、支付浮動利率掉期，以減少利率風險敞口，並有可能增加淨利息收入。

•非利息收入-截至2021年3月31日的三個月，不包括投資證券淨收益的非利息收入與2020年同期相比增加了730萬美元，增幅為13.4%。這一增長主要是由於抵押貸款銀行收入增加了770萬美元，這是由於MSR的估值免税額減少了610萬美元。此外，財富管理費增加230萬美元或15.2%，因客户資產水平和整體市場表現上升。商業銀行和個人銀行業務收入的下降部分抵消了這些增長，這主要是由於資本市場收入和透支費用分別下降所致。

•非利息支出-與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的非利息支出增加了3580萬美元，增幅為25.1%。本季度的增長主要是由與資產負債表重組相關的債務清償成本推動的。工資和員工福利、數據處理和軟件費用以及州税收也有所增加。

•所得税 - 截至2021年3月31日的三個月，所得税支出為1390萬美元，比2020年同期的280萬美元增加了1110萬美元。截至2021年3月31日的三個月，該公司的ETR為16.0%，而2020年同期為9.6%。所得税支出的增加主要是由於税前收入的增加。ETR通常低於21%的聯邦法定税率，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。

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非公認會計準則財務指標的補充報告

這份Form 10-Q季度報告包含補充的財務信息，詳情如下，這些信息是通過GAAP以外的方法得出的。該公司之所以提出這些非公認會計準則財務衡量標準，是因為它認為這些衡量標準為評估公司經營業績和財務狀況的趨勢提供了有用的和可比較的信息。這些非GAAP財務指標的陳述與公司內部評估業績的方式一致，證券分析師、投資者和其他相關方在評估公司和公司行業公司時經常使用這些非GAAP財務指標。管理層認為，這些非GAAP財務指標，除了GAAP指標外，對投資者評估公司業績也很有用。投資者應該認識到，該公司對這些非公認會計準則財務指標的表述可能無法與其他公司的類似名稱指標相媲美。這些非GAAP財務指標不應被視為GAAP基礎指標的替代品，公司強烈鼓勵對其合併財務報表進行整體審查。以下是這些非GAAP財務指標與最直接可比GAAP指標的對賬：
截至3月31日的三個月
20212020
(千美元)
平均普通股股東權益回報率(有形)
普通股股東可獲得的淨收入$70,472 $26,047 
加上：無形攤銷，税後淨額90 104 
分子$70,562 $26,151 
平均普通股股東權益$2,637,098 $2,337,016 
減去：平均商譽和無形資產(536,601)(535,235)
減去：平均優先股(192,878)— 
分母$1,907,619 $1,801,781 
平均普通股股東權益回報率(有形)，年化15.00 %5.84 %
效率比
非利息支出$178,384 $142,552 
減去：債務清償成本(32,163)— 
減去：税收抵免投資的攤銷(1,531)(1,450)
減去：無形攤銷(115)(132)
分子$144,575 $140,970 
淨利息收入(FTE)(1)
$167,428 $163,970 
加：非利息收入總額95,397 54,644 
減去：投資證券收益，淨額(33,475)(46)
分母$229,350 $218,568 
效率比63.0 %64.5 %

(1)它是在FTE的基礎上提交的，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。另見“管理層討論與分析”中的“淨利息收入”一節。

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截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比

淨利息收入

截至2021年3月31日的三個月，FTE淨利息收入增加了350萬美元，達到1.674億美元，而2020年同期為1.64億美元。NIM下降42個基點，降幅13.1%，至2.79%，而2020年同期為3.21%。下表提供了這些時期的比較平均資產負債表和淨利息收入分析。利息收入和收益是在FTE的基礎上公佈的，使用21%的聯邦税率和法定的利息支出免税額。下表下面的討論基於這些FTE金額。
 截至3月31日的三個月
 20212020
平均值
天平		利息產量/
率		平均值
天平		利息產量/
率
資產(千美元)
生息資產：
淨貸款(1)
$18,980,586 $165,462 3.53 %$16,860,067 $177,496 4.23 %
應税投資證券 (2)
2,438,496 13,691 2.08 2,284,457 16,294 2.85 
免税投資證券 (2)
911,648 7,156 3.13 720,223 5,960 3.29 
總投資證券3,350,144 20,847 2.49 3,004,680 22,254 2.96 
持有待售貸款53,465 471 3.53 27,178 320 4.71 
其他生息資產1,900,199 1,136 0.24 602,270 2,532 1.69 
生息資產總額24,284,394 187,916 3.13 20,494,195 202,602 3.97 
無息資產：
現金和銀行到期款項120,181 138,248 
房舍和設備230,649 239,619 
其他資產1,728,473 1,590,666 
減少：ACL-貸款(3)
(280,881)(210,629)
總資產$26,082,816 $22,252,099 
負債和股東權益
有息負債：
活期存款$5,832,174 $1,160 0.08 %$4,649,905 $5,643 0.49 %
儲蓄存款6,137,084 1,526 0.10 5,127,662 7,110 0.56 
經紀存款324,364 395 0.49 275,359 1,073 1.57 
定期存款2,150,570 6,521 1.23 2,761,474 12,614 1.84 
有息存款總額14,444,192 9,602 0.27 12,814,400 26,440 0.83 
短期借款570,775 188 0.13 1,303,047 4,073 1.25 
*長期借款1,271,170 10,698 3.38 1,063,214 8,119 3.06 
有息負債總額16,286,137 20,488 0.51 15,180,661 38,632 1.02 
無息負債：
活期存款6,672,832 4,307,027 
存款總額/存款成本21,117,024 0.18 17,121,427 0.62 
其他負債486,749 427,395 
總負債23,445,718 19,915,083 
有息負債和無息存款總額/資金成本22,958,969 0.36 19,487,688 0.80 
股東權益2,637,098 2,337,016 
總負債與股東權益$26,082,816 $22,252,099 
淨利息收入/FTE NIM167,428 2.79 %163,970 3.21 %
税額調整(2,979)(3,224)
淨利息收入$164,449 $160,746 
(1)平均餘額包括不良貸款。
(2)餘額包括AFS的攤銷歷史成本。相關的未實現持有收益(虧損)計入其他資產。
(3)ACL-Loans涉及專門針對淨貸款的ACL，不包括OBS信用風險的ACL，後者包括在其他負債中。

47



下表彙總了與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月平均餘額(數量)和利率變化導致的FTE利息收入和利息支出的變化：
 2021年與2020年
應增(減)税
換裝，換裝
 卷率網
 (單位：千)
FTE利息收入：
淨貸款 (1)
$20,027 $(32,061)$(12,034)
應税投資證券1,217 (3,820)(2,603)
免税投資證券1,494 (298)1,196 
持有待售貸款246 (95)151 
其他生息資產2,073 (3,469)(1,396)
利息收入總額$25,057 $(39,743)$(14,686)
利息支出：
活期存款$1,110 $(5,750)$(4,640)
儲蓄存款1,156 (6,740)(5,584)
經紀存款146 (824)(678)
定期存款(2,376)(3,560)(5,936)
短期借款(1,500)(2,385)(3,885)
長期借款1,688 891 2,579 
利息支出總額$224 $(18,368)$(18,144)
(1)平均餘額包括不良貸款。
注：部分可歸因於交易量和費率的變化是根據可歸因於每個組成部分的直接變化的百分比分配給上述交易量和費率組成部分的。

自2020年3月以來，由於聯邦公開市場委員會將聯邦基金利率降至接近零的水平，並採取其他貨幣政策行動以應對新冠肺炎，總體利率水平一直保持在或接近歷史低點。如上表所述，平均生息資產收益率下降84個基點，導致FTE利息收入減少3970萬美元，但這部分被平均生息資產(主要是購買力平價貸款)增加38億美元(18.5%)的影響所抵消，PPP貸款為FTE利息收入貢獻了2510萬美元。 貸款組合的收益率比2020年第一季度下降了70個基點，即16.5%，這是因為可變和某些可調整利率的貸款重新定價為較低的利率，新貸款的收益率一般低於貸款組合的平均收益率。可調整利率貸款在貸款協議中指定的日期重新定價，這可能晚於聯邦基金利率和相關貸款指數利率的上調或下調日期。因此，指數利率(主要是最優惠利率和倫敦銀行同業拆借利率)的變化對可調利率貸款的影響可能要到未來一段時間才能完全實現。

利息支出減少了1810萬美元，主要是因為平均有息負債的利率下降了51個基點。 活期存款和儲蓄存款的平均利率分別下降了41個基點和46個基點，分別對利息支出的下降貢獻了580萬美元和670萬美元。平均定期存款成本 減少了61個基點，平均定期存款餘額減少，分別為利息支出減少貢獻了360萬美元和240萬美元。此外，短期借款利率下降112個基點，平均短期借款減少7.323億美元，分別導致利息支出減少240萬美元和150萬美元。平均長期借款增加2.08億美元，長期借款平均利率增加32個基點，分別導致170萬美元和90萬美元的額外利息支出。正如管理層討論的“概述”部分所討論的那樣，該公司於2021年3月完成了資產負債表重組，其中包括預付5.35億美元的FHLB預付款，以及分別為7500萬美元的次級債務和6000萬美元的優先票據提出現金投標要約。長期借款的減少對2021年第一季度的平均餘額影響有限。






48



下表彙總了按類型劃分的平均貸款和平均FTE收益率：
截至3月31日的三個月增加(減少)
 20212020貿易平衡
 天平產率天平產率$%
 (千美元)
房地產.商業抵押貸款$7,128,997 3.15 %$6,746,766 4.20 %$382,231 5.7 %
工商業(1)
5,722,080 2.57 4,446,750 4.21 1,275,330 28.7 
房地產-住宅抵押貸款3,183,585 3.52 2,670,019 3.97 513,566 19.2 
房地產-房屋淨值1,175,218 3.75 1,300,132 4.73 (124,914)(9.6)
房地產-建築業1,054,718 3.09 929,529 4.13 125,189 13.5 
消費者459,038 4.13 466,415 4.34 (7,377)(1.6)
設備租賃融資266,405 4.11 284,566 4.32 (18,161)(6.4)
其他 (2)
(9,455)— 15,890 — (25,345)N/M
貸款總額$18,980,586 3.53 %$16,860,067 4.23 %$2,120,519 12.6 %
(1)包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均PPP貸款分別為17億美元和0美元。
(2)由透支和淨創始費用及成本組成。


與2020年同期相比，平均貸款增加了21億美元，增幅為12.6%。這一增長在很大程度上是由於商業和工業投資組合的增長，這是購買力平價下發放的貸款的結果。剔除購買力平價下的貸款，商業和工業貸款餘額下降。商業和住宅按揭貸款組合，以及建築、消費和設備租賃融資組合出現增長，但部分被房屋淨值貸款組合的減少所抵消。

按類型劃分的平均存款和平均利率彙總如下：
截至3月31日的三個月增加(減少)
貿易平衡
 20212020
 天平率天平率$%
 (千美元)
無息需求$6,672,832 — %$4,307,027 — %$2,365,805 54.9 %
生息需求5,832,174 0.08 4,649,905 0.49 1,182,269 25.4 
儲蓄6,137,084 0.10 5,127,662 0.56 1,009,422 19.7 
總需求和總儲蓄18,642,090 0.06 14,084,594 0.36 4,557,496 32.4 
經紀存款324,364 0.49 275,359 1.57 49,005 17.8 
定期存款2,150,570 1.23 2,761,474 1.84 (610,904)(22.1)
總存款$21,117,024 0.18 %$17,121,427 0.62 %$3,995,597 23.3 %

2021年第一季度，總存款的平均成本下降了44個基點，降至0.18%，而2020年同期為0.62%，這主要是由於持續的低利率環境導致存款利率下降。存款平均成本的下降為利息支出的減少貢獻了1,690萬美元。平均存款總額增加40億元，增幅為23.3%，主要是因為無息活期存款、有息活期存款和儲蓄賬户增加，但有關增幅因定期存款減少而被部分抵銷。












49



下表彙總了按類型劃分的平均借款和利率：
截至3月31日的三個月增加(減少)
 20212020平衡
 天平率天平率$%
短期借款：(千美元)
客户資金(1)
$570,775 0.13 %$428,242 0.58 %$142,533 33.3 %
購買的聯邦基金— — 186,868 1.12 (186,868)(100.0)
FHLB預付款和其他借款(2)
— — 687,937 1.70 (687,937)(100.0)
短期借款總額570,775 0.13 1,303,047 1.25 (732,272)(56.2)
長期借款：
FHLB進展513,744 1.80 556,951 1.93 (43,207)(7.8)
其他長期債務757,426 4.44 506,263 4.30 251,163 49.6 
長期借款總額1,271,170 3.38 1,063,214 3.06 207,956 19.6 
借款總額$1,841,945 2.37 %$2,366,261 2.06 %$(524,316)(22.2)%
(1)包括回購協議和短期本票。
(2)由FHLB墊款和其他原始期限不到一年的借款組成。

平均短期借款總額減少7.323億美元，或56.2%，主要是由於FHLB預付款和其他借款減少6.879億美元，以及購買的聯邦資金減少1.869億美元，但部分被客户資金增加1.425億美元所抵消。這些減少是由於存款餘額增加而提供的資金過多所致。短期借款的減少和較低的利率導致利息支出減少390萬美元。

與2020年同期相比，2021年第一季度的平均長期借款總額增加了2.08億美元，增幅為19.6%，這主要是由於2020年3月發行了3.75億美元的次級票據。如上所述，該公司於2021年3月完成了資產負債表重組，其中包括預付536.0美元的FHLB長期預付款，以及對該公司的未償還次級債券和優先債券分別提出7,500萬美元和6,000萬美元的現金投標要約。長期借款的這種減少對2021年第一季度的平均餘額影響有限。

信貸損失準備金

2021年第一季度信貸損失撥備為負550萬美元，比2020年同期減少4950萬美元。與2020年第四季度末相比，截至2021年第一季度末的幾個因素，包括經濟預測的改善和ACL中用於單獨評估的貸款的具體撥款減少，降低了2021年第一季度末確定為必要的ACL水平，導致2021年第一季度信貸損失撥備為負。2020年第一季度信貸損失撥備支出4,400萬美元，主要是因為對新冠肺炎初步估計的影響進行了評估，這反映在截至2020年第一季度末的經濟預測中，對預期信貸損失水平的影響。
















50



非利息收入

下表列出了非利息收入的組成部分：
 截至3月31日的三個月加碼(減碼)
 20212020$%
 (千美元)
商業銀行業務：
推特商家和卡片商(Merchant And Card)$5,768 $5,624 $144 2.6 %
**現金管理4,921 4,742 179 3.8 
中國資本市場2,800 5,075 (2,275)(44.8)
摩根士丹利與其他商業銀行業務2,853 2,978 (125)(4.2)
商業銀行業務總量16,342 18,419 (2,077)(11.3)
個人銀行業務：
卡片5,878 4,685 1,193 25.5 
**透支2,724 4,058 (1,334)(32.9)
**其他消費銀行業務2,152 2,496 (344)(13.8)
個人銀行業務總額10,754 11,239 (485)(4.3)
財富管理費17,347 15,055 2,292 15.2 
抵押銀行業務：
出售按揭貸款的收益8,656 6,181 2,475 40.0 
按揭還本付息收入5,304 53 5,251 N/M
總抵押銀行業務13,960 6,234 7,726 123.9 
其他3,519 3,651 (132)(3.6)
投資證券收益前的非利息收入61,922 54,598 7,324 13.4 
投資證券收益，淨額33,475 46 33,429 N/M
非利息收入總額$95,397 $54,644 $40,753 74.6 %

與2020年同期相比，2021年第一季度扣除投資證券淨收益之前的非利息收入增加了730萬美元，增幅為13.4%。這一增長是以下項目的淨結果：

•與2020年同期相比，商業銀行總收入減少了210萬美元，降幅為11.3%，這是由於資本市場收入的下降，資本市場收入主要由商業貸款利率掉期組成；

•與2020年同期相比，個人銀行總收入減少了485,000美元，降幅為4.3%，主要是由於透支費下降，但信用卡收入的增加部分抵消了這一影響；

•財富管理收入增加230萬美元，增幅為15.2%，主要原因是客户資產水平上升和整體市場表現改善導致經紀收入增長。

•按揭銀行業務收入增加770萬元，增幅為123.9%，主要是因為按揭服務收入增加及按揭貸款銷售收益增加。抵押貸款服務收入的增加是由於MSR的估值免税額減少了610萬美元，而2020年同期的估值免税額增加了110萬美元。

2021年第一季度，投資證券收益淨額為3350萬美元，原因是出售Visa股票獲得了3400萬美元的收益，但部分被出售的其他證券的虧損所抵消。出售Visa股份是資產負債表重組的一部分，在管理層討論的“概述”一節中討論了這一點。

51



非利息支出

下表顯示了非利息費用的構成：
 截至3月31日的三個月加碼(減碼)
 20212020$%
 (千美元)
薪金和員工福利$82,586 $80,228 $2,358 2.9 %
淨入住率13,982 13,486 496 3.7 
數據處理和軟件13,561 11,645 1,916 16.5 
其他外部服務8,490 7,881 609 7.7 
專業費用2,779 4,202 (1,423)(33.9)
裝備3,428 3,418 10 0.3 
州税4,505 2,804 1,701 60.7 
FDIC保險2,624 2,808 (184)(6.6)
營銷1,002 1,579 (577)(36.5)
TCI攤銷1,531 1,450 81 5.6 
無形攤銷115 132 (17)(12.9)
債務清償32,163 — 32,163 N/M
其他11,618 12,919 (1,301)(10.1)
非利息支出總額$178,384 $142,552 $35,832 25.1 %

工資和員工福利增加了240萬美元，增幅為2.9%，主要是由於公司財務業績改善，確認了2021年可變薪酬計劃支出增加。

數據處理和軟件增加了190萬美元，或16.5%，反映了與技術舉措相關的成本。

專業費用減少140萬美元，降幅為33.9%，主要原因是律師費下降。該公司在正常業務過程中會收取與各種法律事務有關的費用。這些費用可能會根據時間和這些問題的程度而波動。

州税收增加了170萬美元，增幅為60.7%，主要是由於PA股票税收支出的應計增加。
由於本季度減少了營銷活動，營銷費用減少了57.7萬美元，降幅為36.5%。

債務清償成本總計3220萬美元，這是由於預先支付FHLB長期預付款而產生的2090萬美元的預付款罰款，以及作為管理層討論的“概述”部分討論的資產負債表重組的一部分，與購買次級和優先票據的現金投標要約相關的1130萬美元的開支。

所得税

截至2021年3月31日的三個月，所得税支出為1390萬美元，比2020年同期的280萬美元增加了1110萬美元。截至2021年3月31日的三個月，該公司的ETR為16.0%，而2020年同期為9.6%。所得税支出的增加主要是由於税前收入的增加。ETR通常低於21%的聯邦法定税率，原因是貸款獲得的免税利息收入、對免税市政證券的投資以及對根據各種聯邦計劃產生税收抵免的社區發展項目的投資。
 
 

.
 
52



 
財務狀況

下表顯示了精簡的合併期末資產負債表。
2021年3月31日2020年12月31日增加(減少)
 $%
資產(千美元)
現金和現金等價物$1,661,876 $1,847,832 $(185,956)(10.1)%
FRB和FHLB股票66,209 92,129 (25,920)(28.1)
持有待售貸款34,092 83,886 (49,794)(59.4)
投資證券3,612,010 3,340,424 271,586 8.1 
淨貸款18,725,000 18,623,253 101,747 0.5 
房舍和設備229,035 231,480 (2,445)(1.1)
商譽和無形資產536,544 536,659 (115)— 
其他資產1,028,224 1,151,070 (122,846)(10.7)
總資產$25,892,990 $25,906,733 $(13,743)(0.1)%
負債與股東權益
存款$21,633,838 $20,839,207 $794,631 3.8 %
短期借款520,989 630,066 (109,077)(17.3)
長期借款626,407 1,296,263 (669,856)(51.7)
其他負債482,101 524,369 (42,268)(8.1)
總負債23,263,335 23,289,905 (26,570)(0.1)
總股東權益2,629,655 2,616,828 12,827 0.5 
總負債與股東權益$25,892,990 $25,906,733 $(13,743)(0.1)%


現金和現金等價物

現金和現金等價物減少1.86億美元，或10.1%，主要原因是資產負債表重組中使用的現金，其中包括對公司某些未償還優先和附屬票據的現金投標要約，以及提前支付某些期限的FHLB預付款，如管理層討論的“概述”部分所討論的那樣。

FRB和FHLB股票

FRB和FHLB股票減少2,590萬美元，或28.1%，這是由於如上所述提前支付FHLB長期預付款以及管理層討論的“概述”部分所需的FHLB股票減少的結果。

持有待售貸款

持有供出售的貸款減少4,980萬元，減幅為59.4%，主要是由於按揭證券公司決定持有而不是在二手市場出售其資產負債表上貸款組合中的更大比例住宅按揭貸款。












53



投資證券

下表列出了投資證券的賬面金額：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		增加(減少)
 $%
可供出售(千美元)
州和市政證券
$994,760 $952,613 $42,147 4.4 %
公司債務證券359,371 367,145 (7,774)(2.1)
抵押抵押債券
399,881 503,766 (103,885)(20.6)
住房貸款抵押證券
255,364 377,998 (122,634)(32.4)
商業抵押貸款支持證券
673,017 762,415 (89,398)(11.7)
拍賣利率證券76,204 98,206 (22,002)(22.4)
**可供出售的證券總數$2,758,597 $3,062,143 $(303,546)(9.9)%
持有至到期
住房貸款抵押證券$467,461 $278,281 $189,180 68.0 %
商業抵押貸款支持證券385,952 — 385,952 N/M
持有至到期證券總額$853,413 $278,281 $575,132 N/M
總投資證券
$3,612,010 $3,340,424 $271,586 8.1 %

AFS證券總額減少3.035億美元，降幅為9.9%，主要是由於3.762億美元的住宅和商業抵押貸款支持證券從AFS分類轉移到HTM分類。此外，該公司在2021年第一季度出售了估計公允價值為2460萬美元的ARCs。

HTM證券總額增加5.751億美元，主要是由於上述轉讓AFS證券以及購買額外的抵押支持證券。

貸款

下表顯示了淨貸款的期末餘額：
三月三十一號，
2021		2020年12月31日2021年與2020年增長(減少)
$%
(千美元)
房地產.商業抵押貸款$7,142,137 $7,105,092 $37,045 0.5 %
工商業(1)
5,675,714 5,670,828 4,886 0.1 
房地產-住宅抵押貸款3,254,058 3,141,915 112,143 3.6 
房地產-房屋淨值1,149,958 1,202,913 (52,955)(4.4)
房地產-建築業1,083,494 1,047,218 36,276 3.5 
消費者451,857 466,772 (14,915)(3.2)
設備租賃融資及其他252,930 284,377 (31,447)(11.1)
透支1,373 4,806 (3,433)(71.4)
貸款總額19,011,521 18,923,921 87,600 0.5 
非勞動收入(20,535)(23,101)2,566 (11.1)
淨貸款$18,990,986 $18,900,820 $90,166 0.5 %
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的PPP貸款總額分別為17億美元和16億美元。

與2020年12月31日相比，淨貸款增加9020萬美元，增幅0.5%，主要原因是商業和住宅抵押貸款、建築貸款以及商業和工業貸款的增長，但部分被房屋淨值和消費貸款以及設備租賃融資的減少所抵消。住宅按揭貸款組合增加，是因為按揭貸款總額持續增長，以及按揭證券公司作出策略性決定，在資產負債表上持有更大比例的按揭貸款。
54



商業和工業貸款的增加主要是由於2021年第一季度免除的PPP貸款約5.79億美元和新增PPP貸款約6.85億美元的淨影響。

建設貸款包括以商業房地產為擔保的商業借款人貸款，以住宅房地產為擔保的商業借款人貸款，以及其他建築貸款，即以住宅房地產為擔保的個人貸款。截至2021年3月31日，貸款組合中約有82億美元，即43.3%是商業抵押貸款和建築貸款。截至2021年3月31日，該公司的內部政策將其對個人借款關係的最高總貸款承諾限制在5500萬美元。此外，按揭證券公司已為某些類別的貸款承諾訂立較低的貸款總額限額，並根據該公司在批准貸款承諾時對個別借款關係所作的內部風險評級，釐定較低的貸款總額限額。

該公司對最初受新冠肺炎影響最大的一些行業的敞口有限，如酒店業、能源和娛樂業，這些貸款大多以房地產和其他形式的抵押品作為擔保。下表彙總了商業按揭以及商業和工業貸款組合中的行業集中度：
2021年3月31日2020年12月31日
房地產(1)
41.7 %41.4 %
衞生保健8.3 8.7 
農業6.2 6.4 
製造業5.8 6.3 
施工(2)
5.4 6.4 
其他服務(3)
5.1 5.1 
招待和餐飲服務4.0 4.2 
零售3.3 3.8 
教育服務3.2 3.3 
批發貿易3.1 3.3 
專業、科學和技術服務2.9 3.6 
藝術、娛樂和康樂2.6 2.4 
運輸和倉儲1.6 1.7 
公共行政1.5 1.7 
其他(4) (5)
5.3 1.7 
總計100.0 %100.0 %

(一)房地產包括向從事以下業務的借款人提供的商業貸款：為他人出租、租賃或者經營房地產；為他人出售和/或購買房地產；評估房地產。
(2)包括向從事建築業的借款人提供的商業貸款。
(3)預算不包括公共行政。
(4)其涵蓋範圍包括能源領域。
(5)其中包括截至2021年3月31日的7.747億美元PPP貸款，主要是2021年第一季度發放的貸款，以及截至2020年12月31日的1.367億美元PPP貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，剩餘的PPP貸款均包括在上述各自的行業分類中。














55



下表為截至2021年3月31日的三個月非權責發生貸款變動情況：
商業廣告
和
工業		房地產--
商品化
抵押貸款		房地產--
施工		房地產--
住宅
抵押貸款		房地產--
家
權益		消費者設備租賃融資總計
(單位：千)
截至2021年3月31日的三個月
2020年12月31日的餘額$31,993 $51,470 $1,395 $26,107 $9,588 $332 $16,312 $137,197 
加法9,910 6,062 404 7,644 621 625 173 25,439 
付款(5,870)(3,249)(319)(158)(355)(21)(52)(10,024)
沖銷(4,319)(1,837)(39)(192)(212)(635)(684)(7,918)
轉移到應計狀態— — — — (274)— — (274)
轉接至OREO(62)(469)— — — — — (531)
2021年3月31日的餘額$31,652 $51,977 $1,441 $33,401 $9,368 $301 $15,749 $143,889 

與2020年12月31日相比，非應計貸款增加了約670萬美元，增幅為4.9%，這主要是由於在此期間增加了非應計貸款，但部分被付款和沖銷所抵消。
下表彙總了截至指定日期的不良資產：
2021年3月31日2020年12月31日
 (千美元)
非權責發生制貸款$143,889 $137,198 
逾期90天或以上且仍在累積的貸款8,559 9,929 
不良貸款總額152,448 147,127 
奧利奧(1)
3,664 4,178 
不良資產總額$156,112 $151,305 
不良貸款佔總貸款的比例0.80 %0.78 %
不良資產佔總資產的比例0.60 %0.58 %
ACL-貸款至不良貸款174 %189 %
(1)不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日正在進行正式止贖程序的760萬美元和810萬美元的住宅抵押貸款物業

與2020年12月31日相比，不良貸款增加了530萬美元，增幅為3.6%。截至2021年3月31日，不良貸款佔總貸款的百分比為0.80%，而2020年12月31日為0.78%。有關不良貸款的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註4“貸款和信貸損失撥備”。

下表按類型列出了截至指定日期已根據TDR修改條款的貸款：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
房地產.商業抵押貸款$27,961 $28,451 
工商業7,041 6,982 
房地產-住宅抵押貸款18,214 18,602 
房地產-房屋淨值13,674 14,391 
房地產-建築業154 — 
消費者5 — 
累計TDR總數67,049 68,426 
非應計TDR(1)44,986 35,755 
總TDR$112,035 $104,181 
(1)包括在上表中的非權責發生制貸款中。
56



及時識別潛在問題貸款的能力對於維持足夠的ACL非常重要。對於商業貸款、商業抵押貸款和向商業借款人發放的建築貸款，使用內部風險評級過程來監控信用質量。對住房抵押貸款、房屋淨值貸款、個人建築貸款和消費貸款的信用風險評估是基於支付歷史，通過監測拖欠水平和趨勢。有關該公司風險評級的説明，請參閲綜合財務報表附註中的附註4，“貸款和信貸損失撥備”。

截至2021年3月31日，內部風險評級貸款總額為138億美元，其中10億美元被批評和歸類，截至2020年12月31日，137億美元被批評和歸類，其中9.611億美元被批評和歸類。下表列出了商業和工業貸款、房地產-商業抵押貸款和房地產-建築貸款對內部風險評級為特別提及的商業借款人的內部風險評級。(1)或不達標或更低 (2):
特別提及(1)
增加(減少)
不合標準或更低標準 (2)
增加(減少)批評和分類貸款總額
2021年3月31日2020年12月31日$%2021年3月31日2020年12月31日$%2021年3月31日2020年12月31日
(千美元)
房地產.商業抵押貸款$472,937 $478,165 $(5,228)(1.1)%$260,167 $181,970 $78,197 43.0 %$733,104 $660,135 
工商業136,778 154,039 (17,261)(11.2)123,003 128,175 (5,172)(4.0)259,781 282,214 
房地產-建築業(3)
13,305 13,259 46 0.3 6,056 5,469 587 10.7 19,361 18,728 
總計$623,020 $645,463 $(22,443)(3.5)%$389,226 $315,614 $73,612 23.3 %$1,012,246 $961,077 
總風險評級貸款的百分比4.5 %4.7 %2.8 %2.3 %7.4 %7.0 %

(1)被銀行業監管機構視為“批評”貸款
(2)被銀行業監管機構視為“分類”貸款
(3)不包括建築-其他
 
在截至2021年3月31日的三個月裏，內部風險評級為不達標或更低的貸款增加，歸因於新冠肺炎相關關閉和運營限制導致風險評級下調，主要影響到酒店和食品服務以及藝術、娛樂和娛樂行業。
信貸損失撥備和撥備

下表列出了ACL的組件：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 (千美元)
ACL-貸款$265,986 $277,567 
ACL-OBS信用風險敞口(1)
14,273 14,373 
*總ACL$280,259 $291,940 
合計ACL至淨貸款1.48 %1.54 %

(1)計入綜合資產負債表的“其他負債”。









57



下表顯示了ACL中與貸款相關的活動：
 截至3月31日的三個月
 20212020
 (千美元)
淨貸款平均餘額$18,980,586 $16,860,067 
期初ACL餘額$277,567 $163,622 
2020年1月1日採用CECL的影響— 45,723 
已註銷的貸款：
房地產.商業抵押貸款1,837 855 
工商業4,319 10,899 
房地產-住宅抵押貸款192 187 
房地產-房屋淨值212 316 
房地產-建築業39 — 
消費者635 1,213 
設備租賃融資及其他968 533 
已註銷的貸款總額8,202 14,003 
追討以前註銷的貸款：
房地產.商業抵押貸款174 244 
工商業769 1,734 
房地產-住宅抵押貸款95 85 
房地產-房屋淨值51 646 
房地產-建築業384 70 
消費者389 — 
設備租賃融資及其他159 108 
總回收率2,021 2,887 
淨借款註銷6,181 11,116 
信貸損失準備金(1)
(5,400)40,279 
期末ACL餘額$265,986 $238,508 
平均貸款淨沖銷(年化)0.13 %0.26 %

(1)表中包括的信貸損失準備金僅包括與貸款有關的部分。

截至2021年3月31日的三個月，信貸損失撥備(具體到貸款)為負540萬美元，而2020年同期的撥備支出為4030萬美元。與2020年第四季度末相比，截至2021年第一季度末的幾個因素，包括經濟預測的改善和ACL中用於單獨評估的貸款的具體撥款減少，降低了2021年第一季度末確定為必要的ACL水平，導致2021年第一季度信貸損失撥備為負。2020年前三個月撥備增加的主要原因是新冠肺炎導致經濟預測整體低迷，導致中原地產未來預期信貸損失增加。ACL包括適當的定性調整，旨在捕捉定量模型中未反映的不確定性的影響。有關信貸損失撥備的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註4“貸款和信貸損失撥備”。

此外，截至2021年3月31日的三個月，淨貸款沖銷比2020年同期增加了490萬美元。






58



下表彙總了ACL-Loans的分配情況：
2021年3月31日2020年12月31日
ACL-貸款
每筆貸款的%
類別(1)
ACL-貸款
每種貸款類別中的百分比(1)
(千美元)
房地產.商業抵押貸款$100,976 37.5 %$103,425 37.6 %
*工商業71,194 29.9 74,771 30.0 
房地產-住宅抵押貸款49,995 17.1 51,995 16.6 
消費者、房屋淨值、設備租賃融資28,744 9.8 31,770 10.3 
房地產-建築業15,079 5.7 15,608 5.5 
ACL-貸款總額$265,986 100.0 %$277,567 100.0 %
(1)期末貸款餘額佔本期貸款總額的百分比。
 
其他資產

其他資產減少1.228億元，減幅為10.7%，主要是由於商業貸款利率掉期衍生工具合約的公允價值減少。

存款和借款

下表按類型列出了期末存款：
2021年3月31日2020年12月31日增加(減少)
$%
(千美元)
無息需求$7,046,116 $6,531,002 $515,114 7.9 %
生息需求5,959,909 5,818,564 141,345 2.4 
儲蓄6,244,513 5,929,792 314,721 5.3 
總需求和總儲蓄19,250,538 18,279,358 971,180 5.3 
經紀存款309,873 335,185 (25,312)(7.6)
定期存款2,073,427 2,224,664 (151,237)(6.8)
總存款$21,633,838 $20,839,207 $794,631 3.8 %

總需求和儲蓄賬户增加了10億美元，增幅為5.3%，主要是由於強勁的客户流動性，推動了所有類別的增長。這些增幅因經紀存款和定期存款的減少而被部分抵銷。

下表按類型列出了期末借款：
 2021年3月31日2020年12月31日增加(減少)
 $%
 (千美元)
短期借款：
客户資金(1)
$520,989 $630,066 $(109,077)(17.3)%
短期借款總額520,989 630,066 (109,077)(17.3)
長期借款：
FHLB進展— 535,973 (535,973)(100.0)
其他長期借款626,407 760,290 (133,883)(17.6)
長期借款總額626,407 1,296,263 (669,856)(51.7)
借款總額$1,147,396 $1,926,329 $(778,933)(40.4)%
(1)包括回購協議和短期本票。


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短期借款總額減少1.091億元，或17.3%。短期借款減少是因為存款餘額增加，減少了對短期借款的需求。正如管理層討論的“概述”部分所討論的，作為資產負債表重組的一部分，該公司預付了536.0美元的FHLB長期預付款，並完成了對2024年到期的7,500萬美元4.50%次級債務和2022年到期的3.60%優先債券的6,000萬美元的現金投標要約。另請參閲合併財務報表附註14“長期債務”以瞭解更多詳情。

其他負債

其他負債減少4,230萬元，減幅為8.1%，主要是由於與商業貸款利率掉期有關的衍生工具合約的公允價值減少。

股東權益

2021年前三個月，總股東權益增加了1280萬美元。增加的主要原因是7310萬美元的淨收入，但被累積的其他全面收入減少3930萬美元所部分抵消，這主要是由於AFS證券的公允價值下降、2280萬美元的普通股現金紅利和260萬美元的優先股紅利。

2021年2月，公司董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司有權在2021年12月31日之前回購最多7500萬美元的流通股普通股，約佔其流通股的3.2%。。根據回購計劃，回購的股票將按成本價加入庫存股。在證券法和其他法律規定允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，包括但不限於通過加速股份回購交易。回購計劃可以隨時終止。在截至2021年3月31日的三個月裏，該計劃沒有回購普通股。

監管資本

本公司及其附屬銀行富爾頓銀行(Fulton Bank)須遵守由銀行業監管機構執行的監管資本要求(“資本金規則”)。未能達到最低資本要求可能導致監管機構採取某些行動，可能對該公司的財務報表產生實質性影響。

資本規則要求公司和富爾頓銀行：

•滿足最低普通股一級資本比率為風險加權資產的4.50%；

•達到平均資產4.00%的最低一級槓桿資本比率；

•滿足最低總資本比率為風險加權資產的8.00%和最低一級資本比率為風險加權資產的6.00%；
•保持比基於風險的最低資本要求高出2.50%的“資本保護緩衝”，這一要求必須保持，以避免對資本分配和某些可自由支配的獎金支付的限制；以及
•遵守修訂後的資本定義，提高監管資本工具吸收虧損的能力。某些不符合條件的資本工具，包括累計優先股和TruPS，不包括在公司規模的機構的一級資本中。

資本規則使用標準化的風險加權方法，將資產和表外風險敞口的風險加權從以前的0%、20%、50%和100%擴大到更大、更具風險敏感性的類別，這取決於資產和表外敞口的性質，並導致各種資產類別的風險權重更高。

截至2021年3月31日，該公司的資本水平達到了資本規則中規定的完全分階段實施的最低資本要求，包括資本保存緩衝。

2020年3月，銀行業監管機構修訂了可選的CECL過渡規則，允許銀行將CECL採用之日(即公司2020年1月1日)記錄的留存收益減少加回監管資本，外加未來兩年ACL增加的25%。這些數額將隨着監管資本削減的結束而分階段實施。
60



接下來的三年，也就是2022-2024年。在這項修訂之前，採用CECL的監管資本影響將在2020年開始的3年內分階段實施。該公司選擇將經修訂的規則應用於採用CECL的監管資本處理。

截至2021年3月31日，富爾頓銀行滿足了監管框架下資本充足的要求，要求迅速採取糾正行動。要被歸類為資本充足，銀行必須保持法規中規定的最低總風險槓桿率、一級風險槓桿率、一級普通股風險槓桿率和一級槓桿率。自2021年3月31日以來，管理層認為沒有其他條件或事件改變了公司的資本類別。

下表彙總了該公司與監管要求相比的資本比率：
2021年3月31日2020年12月31日監管
最低要求
對於資本
充分性		完全分階段投入，具有資本節約緩衝
總資本(相對於風險加權資產)14.3 %14.4 %8.0 %10.5 %
一級資本(風險加權資產)10.7 %10.5 %6.0 %8.5 %
普通股一級(風險加權資產)9.7 %9.5 %4.5 %7.0 %
第一級槓桿資本(按平均資產計算)8.2 %8.2 %4.0 %4.0 %

第三項關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於某些金融工具的價值變化而造成的經濟損失。金融機構普遍面臨的市場風險敞口類型包括利率風險、權益市場價格風險、債務證券市場價格風險、外幣價格風險和商品價格風險。由於其經營性質，外幣價格風險和商品價格風險對本公司並不重大。

利率風險、資產/負債管理與流動性

利率風險在兩個主要領域造成風險敞口。首先，利率的變動會影響該公司的流動資金狀況，並可能影響其履行債務和繼續增長的能力。第二，利率的變動可能會使該公司的淨利息收入出現波動，並使其股權的經濟價值發生變化。

地鐵公司採用不同的管理技巧，以儘量減低利率風險。ALCO負責審核本公司的利率敏感度和流動性狀況，批准資產和負債管理政策，並監督有關資產負債表狀況的戰略的制定和實施。

對未來12個月的淨利息收入進行模擬。各種利率情景被用來衡量收益率曲線突然和漸進上下移動的效果。這些結果與在利率持平或不變的情況下獲得的結果進行了比較。淨利息收入的模擬主要用於衡量該公司對利率變動的短期收益敞口。該公司的政策將淨利息收入在非平行瞬時衝擊中的潛在風險限制為基準利率衝擊100個基點的淨利息收入的10%，200個基點的衝擊的15%，300個基點的衝擊的20%和400個基點的衝擊的25%。“Shock”是指利率立即向上或向下移動。這些衝擊沒有考慮客户行為的變化，這些變化可能導致資產負債表中的組合和/或數量發生變化，也沒有考慮競爭對未來12個月存款和貸款定價的潛在影響。

貸款的合同到期日和重新定價機會被納入模擬模型，投資組合中的提前還款假設、到期日數據和看漲期權也被納入模擬模型。基於過去經驗的假設被納入到非到期存款賬户的模型中。所用的假設具有內在的不確定性，因此，該模型無法精確衡量未來淨利息收入，也無法準確預測市場利率波動對淨利息收入的影響。由於利率變化的時機、數量和頻率，以及市場狀況的變化，以及各種管理策略的應用和時機，實際結果將與模型的模擬結果不同。


61



下表彙總了截至2021年3月31日利率突變(即非平行瞬時衝擊)對淨利息收入的預期影響(因當前利率水平，未顯示下行衝擊情景)：
利率衝擊(1)
年變化量
淨利息收入		淨利息收入變動%
+400 bp+1.717億美元24.1%
+300 bp+128.9美元，600萬美元18.1%
+200 bp+8570萬美元12.1%
+100 bp+4150萬美元5.8%

(1)這些結果包括隱性和顯性利率下限的影響，這些下限限制了利率的進一步下調。

利率互換

本公司與若干合資格商業貸款客户訂立利率掉期合約，以滿足他們的利率風險管理需要。本公司同時與交易商交易對手訂立名義金額及條款相同的利率掉期合約。這些利率掉期的淨結果是客户支付固定利率，而公司獲得浮動利率。該等利率掉期為衍生金融工具，公允價值總額計入綜合資產負債表的其他資產及負債，期間公允價值變動計入綜合損益表的其他非利息開支。

利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生工具的目的，是減低淨利息收入的波動性，以及管理其受利率變動影響的風險。為達致這個目標，按揭證券公司主要採用利率掉期作為其利率風險管理策略的一部分。於2021年第一季度，本公司簽訂了被指定為現金流對衝的利率掉期協議，以對衝與現有浮動利率貸款相關的可變現金流。這些對衝合約涉及從交易對手收取固定利率金額，以換取本公司在協議有效期內支付浮動利率款項，而不交換相關名義金額。

流動性

該公司必須維持足夠的流動資產，以應付客户的現金需要，因為客户作為存户，可能希望提取資金，或作為借款人，需要信貸。流動資金是通過計劃內和計劃外支付投資和未償還貸款的本金和利息，以及通過提供存款和借款來持續提供的。該公司還保持二級來源，在擔保和無擔保的基礎上提供流動資金，以滿足短期和長期需求。

本公司維持有息存款及客户資金(回購協議及短期本票)形式的流動資金來源。如有需要，地鐵公司可透過提高這些工具的利率，從這些來源取得額外流動資金。如果有息資產的利率沒有按比例上升，支付較高利率對流動性的積極影響可能會對淨息差和淨利息收入產生不利影響。FHLB和FRB的借款可獲得性，以及各代理銀行的聯邦資金額度，為該公司提供了額外的流動性。

富爾頓銀行是FHLB的成員，可以使用FHLB的隔夜和定期信貸安排。 截至2021年3月31日，該公司從FHLB有300萬美元的未償還借款，根據這些安排，該公司的額外借款能力約為52億美元。FHLB的預付款由合格的商業房地產和住宅抵押貸款、投資和其他資產擔保。

截至2021年3月31日，該公司的聯邦資金總額為21億美元，沒有未償還的借款。商業房地產貸款、商業貸款和證券的組合被質押給費城聯邦儲備銀行(FRB)，以提供獲得FRB貼現窗口借款的機會。截至2021年3月31日，該公司在貼現窗口有3.519億美元的抵押借款可用，沒有未償還借款。

流動性還必須在公司母公司級別進行管理。出於安全和穩健的原因，銀行法規對可以從子公司以貸款形式轉移到母公司的現金數額進行了限制。
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還有紅利。一般來説，這些限制是基於附屬銀行的監管資本水平和淨收益。管理層繼續監控母公司的流動性和資本需求，並將在必要時實施適當的戰略，以保持充足的資本和滿足其現金需求。

該公司的資金來源和用途在“管理層討論和分析”的“淨利息收入”一節中作了概括性的討論。合併現金流量表提供了更多信息。該公司在2021年前三個月的經營活動提供了2.034億美元的現金，主要來自7310萬美元的淨收入，但被其他經營活動的淨影響部分抵消。用於投資活動的現金為3.51億美元，主要是由於投資和貸款的淨增長。用於融資活動的現金為3840萬美元，主要是由於償還長期借款和定期存款減少，但因活期和儲蓄存款增加而被部分抵銷。

債務證券市場價格風險

債務證券市場價格風險是指與利率變動無關的債務證券價值變動可能對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的風險。該公司的債務證券投資主要包括美國政府支持的機構發行的住宅抵押貸款支持證券和商業抵押貸款支持證券以及抵押抵押債券、州和市政證券、拍賣利率證券和公司債務證券。該公司在住宅抵押貸款支持、商業抵押貸款支持和抵押抵押債券方面的所有投資都有由美國政府支持的機構擔保的本金支付。

州和市政證券

截至2021年3月31日，該公司持有各州和直轄市發行的證券，公允價值總計9.948億美元。關於州和市政債券保險公司財務實力的不確定性，強調了發行人的潛在實力。不利的經濟狀況給發行人的地方税收帶來的壓力，可能會對發行人的基礎信貸質量產生不利影響。該公司主要根據發行州或市政府的基本信譽評估現有和潛在的持有量，其次是任何信用增強。州和市政債券可以由發行州或市政府的一般義務支持，允許以發行州或市政府可用的任何方式償還證券。截至2021年3月31日，大約所有的州和市政證券都得到了相應州或市政當局的一般義務的支持。這些證券中約64%是學區發行的，也得到了發行市政當局州的支持。

拍賣利率證券

截至2021年3月31日，該公司對ARCS的投資的成本基礎為7640萬美元，估計公允價值為7620萬美元。目前在投資組合中的ARC的公允價值是使用基於預期現金流模型的重大不可觀察的輸入得出的，該模型產生的公允價值可能不代表在當前市場結算這些投資所能預期的公允價值。預期現金流模型產生了公允價值，該價值假設在未來5年內的某個時候恢復市場流動性。該公司相信，隨着學生貸款的償還，作為ARCs基礎的信託基金將自動清盤。

與ARCS相關的基礎債務的信用質量也是確定其估計公允價值的一個因素。截至2021年3月31日，所有ARC的評級都在投資級以上。所有以ARC為基礎的貸款都有本金支付，這些本金由聯邦政府擔保。截至2021年3月31日，該公司的所有ARC都是現行的，並正在按計劃支付利息。

項目4.控制和程序

公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15條規則，對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序是旨在確保根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。
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在本季度報告所涵蓋的會計季度內，本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

第一項：法律訴訟

綜合財務報表附註13“承擔及或有事項”中“法律程序”一節所載的資料，在此併入作為參考。

項目1A。風險因素

本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

(A)沒有。
(B)沒有。
(C)2021年2月9日，本公司宣佈，其董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，本公司有權在2021年12月31日之前回購最多7500萬美元的已發行普通股，約佔其流通股的3.2%。。根據回購計劃，回購的股票將按成本價加入庫存股。在證券法和其他法律規定允許的情況下，根據市場狀況和其他因素，可以不時在公開市場或私下協商的交易中進行購買，包括但不限於通過加速股份回購交易。回購計劃可以隨時終止。在截至2021年3月31日的三個月裏，該計劃沒有回購普通股。

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項目6.展品
3.1 
富爾頓金融公司(Fulton Financial Corporation)的公司章程，經修訂和重述，通過參考富爾頓金融公司於2011年6月24日提交的8-K表格當前報告的附件3.1而成立。(檔案編號0-10587)

3.2 
關於富爾頓金融公司A系列固定利率非累積永久優先股的聲明，日期為2020年10月23日，提交給賓夕法尼亞州州立大學，參考富爾頓金融公司於2020年10月29日提交的8-K表格當前報告的附件3.1。
3.3   
修訂後的富爾頓金融公司章程-通過參考富爾頓金融公司於2020年5月21日提交的8-K表格當前報告的附件3.1而合併。
4.1 
關於富爾頓金融公司A系列固定利率非累積永久優先股的聲明，日期為2020年10月23日，提交給賓夕法尼亞州州立大學，參考富爾頓金融公司於2020年10月29日提交的8-K表格當前報告的附件3.1。
4.2 
富爾頓金融公司(Fulton Financial Corporation)、Equiniti Trust Company(作為託管人)和其中描述的存託憑證的不時持有人之間於2020年10月29日簽署的《存款協議》--通過參考富爾頓金融公司於2020年10月29日提交的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成。
4.3 
代表存托股份的存託憑證形式(作為本報告附件A至附件4.2)。
31.1   
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發首席執行官證書。
31.2   
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官進行認證。

32.1   
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發首席執行官證書。

32.2   
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官進行認證。
101(I)未經審計的綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合收益表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合股東權益表，(V)綜合現金流量表，以及(Vi)綜合財務報表附註，(I)未經審計的綜合資產負債表，(I)未經審計的綜合資產負債表，(Ii)未經審計的綜合收益表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的股東權益表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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富爾頓金融公司及其子公司
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
富爾頓金融公司
日期： 2021年5月7日菲利普·温格
 E·菲利普·温格
 董事長兼首席執行官
日期：2021年5月7日/s/Mark R.McCollom
馬克·R·麥科勒姆
高級執行副總裁兼首席財務官

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