Wcc-20210331
000092900812/312021Q1假象50,182,48000009290082021-01-012021-03-310000929008美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-03-310000929008交易所：XNYS美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-03-310000929008美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-03-310000929008交易所：XNYS美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-01-012021-03-310000929008WCC：首選共享購買權限成員2021-01-012021-03-310000929008WCC：首選共享購買權限成員交易所：XNYS2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00009290082021-05-06Iso4217：美元00009290082021-03-3100009290082020-12-310000929008WCC：A5375老年人注意事項：2021成員2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000929008美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310000929008美國-GAAP：首選股票成員2021-03-310000929008美國-GAAP：系列APreferredStockMember2021-03-310000929008美國-GAAP：系列APreferredStockMember2020-12-310000929008美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000929008美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-3100009290082020-01-012020-03-3100009290082019-12-3100009290082020-03-310000929008美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000929008美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000929008US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000929008美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000929008美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000929008美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310000929008美國-GAAP：系列APreferredStockMember2019-12-310000929008美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000929008美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000929008US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000929008美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310000929008Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000929008美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000929008US-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310000929008美國-GAAP：系列APreferredStockMember2020-03-310000929008WCC：EESM成員2021-01-012021-03-310000929008WCC：EESM成員2020-01-012020-03-310000929008WCC：CSSMember2021-01-012021-03-310000929008WCC：CSSMember2020-01-012020-03-310000929008WCC：UBSMember2021-01-012021-03-310000929008WCC：UBSMember2020-01-012020-03-310000929008國家：美國2021-01-012021-03-310000929008國家：美國2020-01-012020-03-310000929008國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-03-310000929008國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-03-310000929008美國-GAAP：非UsMember2021-01-012021-03-310000929008美國-GAAP：非UsMember2020-01-012020-03-310000929008美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2021-01-012021-03-310000929008美國-GAAP：ShippingAndHandlingMember2020-01-012020-03-310000929008WCC：AnixterInterationalMember美國-GAAP：現金會員2020-06-220000929008WCC：AnixterInterationalMember2020-06-22Xbrli：純0000929008WCC：AnixterInterationalMember2021-01-012021-03-31WCC：Number 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    

委託文件編號： 001-14989
韋斯科國際公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 25-1723342
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
西站廣場大道225號
套房：700		 15219
匹茲堡,賓州(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
(412) 454-2200
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用。
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據ACT第12(B)條登記的證券：
班級名稱交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元WCC紐約證券交易所
存托股份，每股相當於A系列固定利率重置累計永久優先股股份的1/1，00%權益WCC PR A紐約證券交易所
優先股購買權不適用紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人至少在過去90天內遵守了此類提交要求。*是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年5月6日，50,182,480註冊人的普通股面值為0.01美元，已發行。


韋斯科國際公司。和子公司

表格10-Q季度報告

目錄
 頁面
第一部分-財務信息 
第一項財務報表
2
 
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
22
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
35
項目4.控制和程序
35
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
36
 
第1A項風險因素。
36
第六項展品
37
簽名
38


1

韋斯科國際公司。和子公司

第一部分-財務信息
第一項財務報表
本項目所要求的中期財務資料載於本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註如下：
頁面
簡明綜合資產負債表(未經審計)
3
簡明綜合收益表和全面收益表(虧損)(未經審計)
4
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
5
股東權益簡明合併報表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7

2

韋斯科國際公司。和子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
自.起
資產三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
流動資產：  
現金和現金等價物$303,887 $449,135 
應收貿易賬款，扣除預期信貸損失準備金#美元28,333及$23,909分別在2021年和2020年
2,574,803 2,466,903 
其他應收賬款234,898 239,199 
盤存2,290,453 2,163,831 
預付費用和其他流動資產171,099 187,910 
流動資產總額5,575,140 5,506,978 
財產、建築物和設備，扣除累計折舊#美元323,819及$312,106分別在2021年和2020年
391,240 399,157 
經營性租賃資產519,311 534,705 
無形資產，淨額2,045,992 2,065,495 
商譽3,199,494 3,187,169 
其他資產147,093 131,637 
持有待售資產— 55,073 
*總資產$11,878,270 $11,880,214 
負債與股東權益  
流動負債：  
應付帳款$1,955,365 $1,707,329 
應計薪資和福利成本157,498 198,535 
短期債務和長期債務的當期部分，扣除債務發行成本#美元1,0392020年
20,802 528,830 
其他流動負債592,346 552,301 
流動負債總額2,726,011 2,986,995 
長期債務，扣除債務貼現和債務發行成本為#美元83,627及$87,142
分別在2021年和2020年完成
4,592,734 4,369,953 
經營租賃負債399,758 414,889 
遞延所得税474,274 488,261 
其他非流動負債285,790 278,010 
持有待售債務— 5,717 
**--總負債$8,478,567 $8,543,825 
承付款和或有事項(附註11)
股東權益：  
優先股，$.01票面價值；20,000,000授權股份，不是已發行或已發行股份
— — 
優先股，A系列，$.01票面價值；25,000授權股份，21,6122021年和2020年發行和發行的股票
— — 
普通股，$.01票面價值；210,000,000授權股份，67,726,867和67,596,515已發行及已發行的股份50,180,007和50,064,985分別於2021年和2020年發行的流通股
678 676 
B類無投票權可轉換普通股，$.01票面價值；20,000,000授權股份，4,339,431已發出，並已發出不是分別於2021年和2020年發行的流通股
43 43 
額外資本1,946,517 1,942,810 
留存收益2,645,871 2,601,662 
庫存股，按成本價計算；21,886,291和21,870,9612021年和2020年的股票
(939,756)(938,335)
累計其他綜合損失(246,293)(263,134)
WESCO國際公司股東權益合計3,407,060 3,343,722 
非控制性權益(7,357)(7,333)
*股東權益總額3,399,703 3,336,389 
--總負債和股東權益$11,878,270 $11,880,214 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3

韋斯科國際公司。和子公司

簡明合併損益表和全面損益表(虧損)
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至三個月
三月三十一日
20212020
淨銷售額$4,041,477 $1,968,647 
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)3,230,441 1,592,249 
銷售、一般和行政費用636,576 299,392 
折舊及攤銷41,209 16,093 
營業收入133,251 60,913 
利息支出，淨額70,373 16,592 
其他，淨額(2,807)(120)
所得税前收入65,685 44,441 
所得税撥備6,531 10,266 
淨收入59,154 34,175 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(24)(232)
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。59,178 34,407 
減去：優先股股息14,352 — 
普通股股東應佔淨收益$44,826 $34,407 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整16,841 (93,851)
普通股股東應佔綜合收益(虧損)$61,667 $(59,444)
普通股股東應佔每股收益
基本信息$0.89 $0.82 
稀釋$0.87 $0.82 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

4

韋斯科國際公司。和子公司

簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至三個月
 三月三十一日
20212020
經營活動：  
淨收入$59,154 $34,175 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷41,209 16,093 
基於股票的薪酬費用5,954 4,626 
資產剝離收益，淨額(附註4)(8,927)— 
其他經營活動，淨額5,939 (2,866)
遞延所得税(13,074)1,979 
資產負債變動情況：
貿易應收賬款淨額(117,412)(53,944)
其他應收賬款7,563 19,236 
盤存(124,772)37,807 
其他流動和非流動資產17,140 (3,125)
應付帳款250,987 (10,858)
應計薪資和福利成本(43,824)(18,973)
其他流動和非流動負債40,553 7,378 
經營活動提供的淨現金120,490 31,528 
投資活動：
資本支出(10,211)(15,762)
收購付款(附註4)— (100,000)
資產剝離所得收益(附註4)54,142 — 
其他投資活動，淨額611 5,497 
投資活動提供(用於)的現金淨額44,542 (110,265)
融資活動：
償還短期債務淨額(8,499)(383)
償還2021年到期的5.375釐優先債券(附註8)(500,000)— 
發行長期債券所得款項956,595 585,511 
償還長期債務(736,595)(300,511)
普通股回購(4,342)(1,566)
支付股息(14,352)— 
其他融資活動，淨額(4,980)(4,360)
融資活動提供的現金淨額(用於)(312,173)278,691 
匯率變動對現金及現金等價物的影響1,893 (8,296)
現金和現金等價物淨變化(145,248)191,658 
期初現金及現金等價物449,135 150,902 
期末現金及現金等價物$303,887 $342,560 
補充披露：
支付利息的現金$10,733 $4,029 
繳納所得税的現金$6,086 $6,245 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$19,960 $57,185 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5
韋斯科國際公司。和子公司
股東權益簡明合併報表
(千元，股票除外)
(未經審計)
累計其他
   B類系列A 留用  全面
 普通股普通股優先股其他內容收益庫存股非控制性收入
金額股票金額股票金額股票資本(赤字)金額股票利益(虧損)
平衡，2020年12月31日$676 67,596,515 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,942,810 $2,601,662 $(938,335)(21,870,961)$(7,333)$(263,134)
股票獎勵的行使
2 165,641 (38)(1,421)(15,330)
基於股票的薪酬費用
5,954 
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款
— (35,289)(2,209)(617)
非控制性權益(24)
可歸因於WESCO的淨收入
59,178 
優先股股息(14,352)
翻譯調整16,841 
平衡，2021年3月31日$678 67,726,867 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,946,517 $2,645,871 $(939,756)(21,886,291)$(7,357)$(246,293)


累計其他
   B類系列A 留用  全面
 普通股普通股優先股其他內容收益庫存股非控制性收入
金額股票金額股票金額股票資本(赤字)金額股票利益(虧損)
餘額，2019年12月31日$593 59,308,018 $43 4,339,431 $— — $1,039,347 $2,530,429 $(937,157)(21,850,356)$(6,812)$(367,772)
股票獎勵的行使
1 105,620 (39)79 2,020 
基於股票的薪酬費用
4,626 
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢有關的預扣税款
— (31,680)(2,297)761 
非控制性權益(232)
可歸因於WESCO的淨收入
34,407 
翻譯調整(93,851)
平衡，2020年3月31日$594 59,381,958 $43 4,339,431 $— — $1,041,637 $2,565,597 $(937,078)(21,848,336)$(7,044)$(461,623)
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1.組織機構
韋斯科國際公司(“WESCO International”)及其子公司(統稱為“WESCO”或“公司”)總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，是B2B分銷、物流服務和供應鏈解決方案的領先供應商。
該公司的經營部門圍繞三個戰略業務部門組成，包括電氣和電子解決方案(“EES”)、通信和安全解決方案(“CSS”)和公用事業和寬帶解決方案(“UBS”)。
2.會計政策
陳述的基礎
隨附的WESCO未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)S-X規例第10-01條編制。未經審計的簡明綜合財務信息應與WESCO於2021年3月1日提交給證券交易委員會的2020年Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
管理層認為，截至2021年3月31日的未經審計簡明資產負債表、截至2021年3月31日的未經審計簡明綜合收益表和截至2020年3月31日的三個月未經審計簡明現金流量表、未經審計簡明現金流量表以及未經審計股東權益簡明綜合報表分別按已審計綜合財務報表相同的基準編制，幷包括公允業績報告所需的所有調整。未經審核的簡明綜合財務信息中反映的所有調整均屬正常經常性，除非另有説明。本文公佈的中期業績不一定代表全年的預期業績。
在2020年6月22日完成與Anixter International Inc.(“Anixter”)的合併之前，正如附註4“收購和處置”中所述，WESCO有四個運營部門，這些部門被彙總為一個可報告的部門。自收購之日起，該公司將Anixter添加為截至2020年6月30日的季度的一個單獨的可報告部門。在2020年第三季度初，該公司確定了圍繞EES、CSS和UBS三個戰略業務部門組成的新的運營部門。這些經營部門相當於公司的可報告部門。各期間的經營分部是根據WESCO首席運營決策者(“CODM”)審核該期間財務信息的方式確定的。CODM用來評估本公司經營部門業績的財務信息在附註13“業務部門”中披露。公司先前發佈的截至2020年3月31日的三個月中期財務報表中報告的適用比較財務信息已在本季度報告10-Q表格中重新編制，以符合新部門的基礎。
重新分類
截至2020年3月31日的三個月，美元0.1百萬美元的其他營業外收入已從淨利息和其他重新分類為其他，在未經審計的綜合綜合損益表和全面損失表中淨額為#美元4.6在未經審計的簡明現金流量表中，以股票為基礎的薪酬支出已從其他經營活動中重新分類。這些重新分類是為了符合本期列報。
最近採用的會計公告
2019年12月，財務會計準則委員會(以下簡稱FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》，所得税(話題740)：簡化所得税會計其刪除了對會計準則編碼主題740的一般原則的某些例外，所得税，並簡化了所得税會計的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。在任何中期或年度期間都允許提前採用，自採用財政年度開始時所作的任何調整都會反映出來。公司在2021年第一季度採用了該ASU。本指導意見的採納並未對本文提出的合併財務報表及其附註產生實質性影響。
7
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

最近發佈的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的時間內提供可選的指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。管理層目前正在評估替換倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的相關影響，以及公司是否會選擇採納該可選指引。
財務會計準則委員會或其他權威會計準則組織發佈的未來生效日期的其他聲明要麼不適用，要麼預計不會對WESCO的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
3.收入
韋斯科在其業務部門內的各個終端市場向全球客户分銷產品和提供服務。這些細分市場由EES、CSS和瑞銀(UBS)組成，在美國、加拿大和其他各種國際國家開展業務。
下表按細分市場和地理位置分析了WESCO在本報告期間的淨銷售額：
截至三個月
 三月三十一日
(單位：千)20212020
EES$1,720,813 $1,114,457 
CSS1,250,615 223,726 
瑞銀集團(UBS)1,070,049 630,464 
各細分市場合計$4,041,477 $1,968,647 

截至三個月
 三月三十一日
(單位：千)20212020
美國$2,930,435 $1,478,491 
加拿大607,753 377,419 
其他國際組織(1)
503,289 112,737 
按地理位置合計(2)
$4,041,477 $1,968,647 
(1)    任何一個人，其他國際國家的淨銷售額都不是實質性的。
(2)他説，WESCO根據銷售點將來自外部客户的收入歸因於個別國家。
根據某些合同安排，WESCO預先收到客户的付款，並確認此類付款為遞延收入。預付款的收入在履行履行義務並將控制權轉移到客户手中時確認，這通常是在裝運時確認的。遞延收入通常在客户預付款之日起一年或更短時間內確認。在2021年3月31日和2020年12月31日，美元22.6百萬美元和$24.3分別有100萬美元的遞延收入在簡明綜合資產負債表中作為其他流動負債的組成部分入賬。
韋斯科的收入是根據可變的考慮因素進行調整的，其中包括客户數量回扣、退貨和折扣。韋斯科公司通過使用基於歷史數據以及當前和預測信息的分析和投入來估計預期結果，從而衡量可變考量。管理層每月審查可變對價，並對收入進行相應調整。可變對價使截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入減少了約美元。1.054億及$2330萬，分別為。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的預計產品退貨義務為$36.6300萬美元和300萬美元38.9分別為2000萬人。
8
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

發貨和搬運活動在向客户開單時在淨銷售額中確認。韋斯科已選擇將運輸和搬運成本確認為履行成本。運輸和搬運費用記為銷售、一般和行政費用的組成部分，總額為#美元。53.3百萬美元和$18.0截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為.
4.收購和處置
安妮克斯特國際公司(Anixter International Inc.)
2020年6月22日，WESCO完成了對特拉華州Anixter公司的收購。根據日期為2020年1月10日的協議和合並計劃(“合併協議”)的條款，由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)以及之間的Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)與Anixter合併並併入Anixter(“合併”)，Anixter在合併後繼續作為WESCO的全資子公司。2020年6月23日，Anixter與Anixter Inc.合併，並併入Anixter Inc.，Anixter Inc.倖存下來，成為WESCO的全資子公司。
該公司利用發行優先無擔保票據的淨收益、循環信貸和應收賬款證券化設施下的借款以及手頭現金，為收購Anixter和相關交易成本提供資金。
在合併生效時，每股已發行的Anixter普通股(有限的例外情況除外)被轉換為獲得(I)#美元的權利。72.82現金，(Ii)0.2397WESCO普通股，面值$0.01每股(“WESCO普通股”)及(Iii)0.6356存托股份，每股相當於WESCO A系列新發行的固定利率重置累計永久優先股的1,000股權益，面值為1,000美元25,000每股優先股的聲明金額和初始股息率等於10.625%.
Anixter是網絡和安全解決方案、電氣和電子解決方案以及公用事業電源解決方案的領先分銷商，在全球各地設有分支機構300城市分佈在大約50國家和地區，2019年年銷售額超過美元81000億美元。此次合併使兩家能力和特點高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合併創造了一個具有規模的企業，應該會為公司提供實現業務數字化的機會，並擴大其服務組合和供應鏈產品。
合併轉讓的對價初步估計公允價值總額包括以下內容：
(單位：千)
可歸因於已發行普通股的現金部分$2,476,010 
可歸因於期權和已發行限制性股票單位的現金部分87,375 
現金對價的公允價值2,563,385 
普通股對價313,512 
首輪優先股對價573,786 
股權對價的公允價值887,298 
Anixter債務的清償，包括應計和未付利息(1)
1,247,653 
總購買注意事項$4,698,336 
與收購相關的補充現金流披露：
收購支付的現金$3,811,038 
減去：獲得的現金(103,463)
收購支付的現金，扣除收購的現金$3,707,575 

(1)    Anixter義務的終止包括#美元的終止費。100.0在截至2020年3月31日的三個月裏，WESCO代表Anixter向Clayton，Dubilier&Rice，LLC(以下簡稱CD&R)的附屬實體支付了1.6億歐元。這筆費用被要求終止Anixter當時與CD&R的現有合併協議。
9
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

合併被認為是WESCO根據會計準則編纂(ASC)805收購Anixter的業務合併，業務合併。根據收購會計方法，初步收購對價根據各自收購日期的公允價值分配給已確認的收購資產和承擔的負債，任何超出的部分分配給商譽。公允價值估計基於收入、市場和成本估值方法，主要使用管理層制定的不可觀察的投入，這些投入被歸類於公允價值層次的第三級。具體地説，識別的商標和客户關係無形資產的公允價值分別採用特許權使用費減免法和多期超額收益法進行估計。用於評估這些可識別無形資產的重要投入包括預計收入和預期營業利潤率、客户流失率、折扣率、特許權使用費和適用的所得税税率。計入商譽的超額購買對價不能從所得税中扣除，並已根據其相對公允價值分配給本公司的應報告部門，如附註5“商譽和無形資產”所披露。由此產生的商譽主要歸功於Anixter的員工隊伍、在更多地區的重大交叉銷售機會、擴大的規模和其他運營效率。
自最初計量已確認的收購資產和承擔的負債以來，公司已確認對應收賬款的調整為#美元。9.2百萬，庫存為$8.52000萬美元，運營租賃資產為$18.02000萬美元，可識別無形資產總額為$5.41,500萬美元，其他非流動資產1,550萬美元，應付賬款1,550萬美元7.22000萬美元，經營租賃負債為$17.02000萬美元，遞延所得税30.92000萬美元和其他非流動負債#40.02000萬。對已確認的收購資產和承擔的負債進行了某些其他計量期調整，這些資產和負債均不是重大的，無論是單獨的還是合計的。這些調整的淨影響是商譽增加了#美元。3.02000萬。
收購資產和承擔負債的估計公允價值是基於收購時使用估計和假設的初步計算和估值。由於合併數十億美元業務的複雜性，收購的資產和承擔的負債的公允價值的確定，特別是與可識別的無形資產相關的資產和負債的公允價值的確定是初步的。因此，隨着公司在衡量期間(不超過收購之日起一年)獲得更多信息，初步購買對價分配的估計和假設可能會發生重大變化。
10
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表説明瞭購買對價在收購Anixter時分別承擔的資產和負債的公允價值中的初步分配：
(單位：千)
資產
現金和現金等價物$103,463 
應收貿易賬款1,300,710 
其他應收賬款116,386 
盤存1,416,296 
預付費用和其他流動資產54,978 
財產、建築物和設備211,721 
經營性租賃資產280,285 
無形資產1,838,065 
商譽1,370,984 
其他資產141,901 
總資產
$6,834,789 
負債
應付帳款$912,974 
應計薪資和福利成本69,480 
短期債務和長期債務的流動部分13,225 
其他流動負債225,516 
長期債務77,617 
經營租賃負債217,303 
遞延所得税373,478 
其他非流動負債246,860 
總負債
$2,136,453 
取得的淨資產的公允價值，包括商譽和無形資產$4,698,336 

下表列出了初步可確認無形資產及其估計加權平均使用壽命：
可識別無形資產估計數
公允價值
加權平均估計使用壽命(年)(1)
(單位：千)
客户關係$1,098,900 19
商標735,000 不定
競業禁止協議4,165 2
可識別無形資產總額$1,838,065 
(1)    測算期調整包括最初分配給客户關係的估計可用壽命的更新，這導致收入為#美元。6.4在截至2020年12月31日的年度內，.
11
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

從2020年6月22日，也就是收購之日開始，Anixter的運營結果包含在未經審計的簡明合併財務報表中。截至2021年3月31日的三個月，精簡綜合損益表包括$2.1900億美元的淨銷售額，以及20億美元的淨銷售額105.4Anixter的運營收入為1.8億美元。與合併相關的成本主要包括諮詢、重組、法律和其他成本#美元。46.3300萬美元和300萬美元4.62000萬美元，分別計入截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用。
備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息顯示了該期間的綜合經營結果，就好像公司已於2019年1月1日完成合並一樣。未經審核的備考財務資料包括無形資產及物業、樓宇及設備的攤銷及折舊調整、為完成收購而產生的額外負債利息開支的調整(包括債務折價及發行成本的攤銷)、交易成本、A系列優先股應計股息、與附註9“僱員福利計劃”所述的WESCO影子股票單位獎勵相關的補償開支，以及該等調整的各自所得税影響。在截至2020年3月31日的三個月裏，總計5020萬美元的調整減少了普通股股東的未經審計的預計淨收入。未經審計的備考財務信息未反映WESCO通過收購Anixter可能實現的任何成本節約、運營協同效應或收入提升、整合WESCO和Anixter運營的成本或實現這些成本節約、運營協同效應和收入提升所需的成本。下文提供的未經審計的備考財務信息不一定表明合併後業務的綜合運營結果，如果收購發生在各自的期初，也不一定表明合併後公司未來的運營結果。
截至三個月
(單位：千)三月三十一號，
2020
預計淨銷售額$4,040,347 
普通股股東的預計淨收入19,880 

加拿大資產剝離
2020年8月6日，該公司與加拿大競爭局就與Anixter的合併達成了一項同意協議。根據同意協議，該公司被要求剝離在加拿大的某些遺留的WESCO公用事業和數據通信業務。2021年2月，公司完成了此類資產剝離，現金對價總額為$54.12000萬。公司確認出售這些業務的淨收益為#美元。8.92000萬美元，報告為截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用的組成部分。這些出售履行了公司在同意協議下的資產剝離承諾，淨現金收益用於償還債務。

12
韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

5.商譽和無形資產
商譽
下表列出了商譽賬面價值的變動情況：
 截至三個月
2021年3月31日
EES
CSS瑞銀集團(UBS)總計
(單位：千)
期初餘額1月1日(1)
$853,456 $1,115,500 $1,218,213 $3,187,169 
收購商譽調整(附註4)(2)
(2,290)3,831 (952)589 
外幣匯率變動6,638 738 4,360 11,736 
3月31日期末餘額
$857,804 $1,120,069 $1,221,621 $3,199,494 
(1)    期初餘額不包括$。26.1截至2020年12月31日，瑞銀部門被歸類為持有待售的商譽，並於2021年第一季度作為附註4(收購和處置)披露的資產剝離的一部分進行處置。
(2)    包括自最初計量(如附註4“收購和出售”中所述)以來在與安尼克斯特合併中收購的資產和承擔的債務調整對商譽的影響。
無形資產
無形資產的構成如下：
2021年3月31日2020年12月31日
壽命(以年為單位)
總賬面金額(1)
累計攤銷(1)
淨賬面金額
總賬面金額(1)
累計攤銷(1)
淨賬面金額
無形資產：(單位：千)
商標不定$834,426 $— $834,426 $833,793 $— $833,793 
客户關係(2)
10 - 20
1,437,489 (249,177)1,188,312 1,434,554 (227,585)1,206,969 
分銷協議(2)
10 - 19
29,212 (21,463)7,749 29,212 (21,040)8,172 
商標(2)
10 - 15
24,899 (11,914)12,985 24,898 (11,415)13,483 
競業禁止協議
2 - 5
4,422 (1,902)2,520 4,462 (1,384)3,078 
$2,330,448 $(284,456)$2,045,992 $2,326,919 $(261,424)$2,065,495 
(1)    不包括已全攤銷無形資產的原始成本和相關累計攤銷。
(2)    截至2020年12月31日的淨賬面金額不包括美元1.0300萬個商標，$3.3600萬美元的客户關係和1.42021年第一季度被歸類為持有以供出售並處置的分銷協議中，有1.8億份被歸類為資產剝離的一部分，這些資產剝離信息在附註4“收購和處置”中披露。
與無形資產相關的攤銷費用總計為#美元。21.6百萬美元和$8.5截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
13
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出了未來五年及以後無形資產的剩餘預計攤銷費用：
截至12月31日的年度，(單位：千)
2021$65,703 
202284,318 
202383,410 
202480,767 
202577,501 
此後819,867 

6.股票薪酬
韋斯科的基於股票的員工薪酬計劃包括股票結算的股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵。所有基於股票的獎勵的補償成本均按授予日的公允價值計量，補償成本在預期歸屬獎勵的服務期內扣除估計沒收後確認。股票結算股票增值權的公允價值採用Black-Scholes模型確定。有業績條件的限制性股票單位和業績獎勵的公允價值由武鋼普通股授予日收盤價確定。沒收假設是基於WESCO的歷史員工行為，該行為每年都會進行審查。不假設有任何紅利。對於行使的以股票結算的股票增值權，以及對限制性股票單位和授予的績效獎勵，股票從武鋼已發行的普通股中發行。
股票結算的股票增值權在三年內按比例授予，並在授予日十週年時終止，除非在某些條件下提前終止。2020年2月授予的限制性股票單位獎勵和之前的授予，基於最低三年的時間段。下面描述的特別獎勵分批授予。2021年授予的限制性股票單位在授予日的第一、二和三週年紀念日每年按比例在三年內授予。績效獎勵的授予基於三年的績效期間，如果有的話，賺取的股票數量取決於達到一定的績效水平。未完成的獎勵將在控制權變更交易完成後授予，基於業績的獎勵將授予目標水平。
2020年7月2日，向公司部分高管授予限制性股票單位特別獎。這些獎勵在授予日的第一和第二週年各為30%，在授予日的第三週年為40%，但在每種情況下，均須繼續受僱至適用的週年日。
2021年、2020年和2019年頒發的業績獎勵基於兩個同等權重的業績衡量標準：武鋼三年平均淨收入增長率和三年累計淨資產回報率。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，WESCO按以下加權平均公允價值授予了以下股票結算股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵：
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
授予以股票結算的股票增值權136,194 262,091 
加權平均公允價值$33.05 $13.86 
已批出的限制性股票單位300,722 211,450 
加權平均公允價值$76.89 $48.32 
頒發以工作表現為基礎的獎勵119,792 158,756 
加權平均公允價值$76.50 $48.67 
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

股票結算股票增值權的公允價值估計採用以下加權平均假設：
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
無風險利率0.8 %1.4 %
預期壽命(以年為單位)75
預期波動率41 %30 %
無風險利率基於截至授予日的美國國債每日收益率曲線。預期壽命基於歷史行權經驗，預期波動率基於授予獎勵日期之前公司每日股票價格在預期壽命內的波動性。
下表為截至2021年3月31日的三個月股票結算股票增值權及相關信息摘要：
獎項加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權的-
平均值
剩餘
合同期限(年)		集料
內在性
價值
(單位：千)
在2020年12月31日未償還2,161,556 $60.48   
*136,194 76.80   
*(186,055)60.92   
*(12,719)52.57   
截至2021年3月31日未償還
2,098,976 61.55 5.9$52,427 
可於2021年3月31日行使
1,729,195 $61.89 5.2$42,612 

下表列出了截至2021年3月31日的三個月基於時間的限制性股票單位和相關信息摘要：
獎項加權的-
平均值
公平
價值
未歸屬於2020年12月31日
921,495 $43.15 
*300,722 76.89 
*(90,178)60.66 
*(16,129)54.57 
未歸屬於2021年3月31日
1,115,910 $50.66 

下表列出了截至2021年3月31日的三個月績效獎勵摘要：
獎項加權的-
平均值
公平
價值
未歸屬於2020年12月31日
305,269 $52.61 
*119,792 76.50 
*(22,371)62.80 
*(27,802)59.87 
未歸屬於2021年3月31日
374,888 $59.13 
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

歸屬權的歸屬374,888上表中績效獎勵的份額取決於某些績效目標的實現情況，包括187,444這取決於WESCO淨收入的三年平均增長率和187,444這是以三年累計淨資產回報率為基礎的。這些獎勵被計入有績效條件的獎勵；薪酬成本在績效期間根據WESCO對是否有可能實現績效目標的確定來確認。
韋斯科確認了$6.0百萬美元和$4.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，包括銷售、一般和行政費用在內的非現金股票薪酬支出為100萬美元。截至2021年3月31日，62.3與以前所有獎勵的非既得股票補償安排有關的未確認薪酬支出總額為100萬美元，其中約為#美元22.1預計2021年剩餘時間將確認100萬美元，23.82022年為100萬美元，15.12023年為100萬美元，1.3到2024年將達到100萬。
7.每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行的加權平均普通股和普通股等價物。在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時，考慮了普通股等價物的稀釋效應，其中包括對股權獎勵的考慮。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細情況：
截至三個月
 三月三十一日
(單位為千，每股數據除外)20212020
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。$59,178 $34,407 
減去：優先股股息14,352 — 
普通股股東應佔淨收益$44,826 $34,407 
加權平均已發行普通股，用於計算基本每股收益
50,124 41,837 
行使稀釋股權獎勵後可發行的普通股
1,584 238 
加權-用於計算稀釋每股收益的已發行普通股和普通股等價物的加權平均數51,708 42,075 
普通股股東應佔每股收益
基本信息$0.89 $0.82 
稀釋$0.87 $0.82 
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，計算普通股股東應佔稀釋後每股收益時不包括大約0.3百萬和2.3分別為百萬美元。這些數量被排除在外，因為它們的效果將是反稀釋的。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

8.債項
下表列出了WESCO的未償債務：
自.起
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
國際信用額度$20,293 $29,575 
應收賬款證券化安排945,000 950,000 
循環信貸安排475,000 250,000 
優先債券2021年到期，息率5.375— 500,000 
5.50%的Anixter優先債券將於2023年到期58,636 58,636 
5.375釐高級債券，2024年到期350,000 350,000 
2025年到期的6.00%Anixter優先債券4,173 4,173 
7.125釐優先債券，2025年到期1,500,000 1,500,000 
2028年到期的7.250釐優先債券，減去債務貼現$9,021及$9,332分別在2021年和2020年
1,315,979 1,315,668 
融資租賃義務17,582 17,931 
債務總額4,686,663 4,975,983 
加號：對Anixter高級票據的公允價值調整1,479 1,650 
減去：未攤銷債務發行成本(74,606)(78,850)
減去：短期債務和長期債務的當期部分(20,802)(528,830)
長期債務總額$4,592,734 $4,369,953 
優先債券2021年到期，息率5.375
2013年11月，WESCO Distribution發行了5億美元的本金總額5.3752021年到期的優先債券(“2021年債券”)通過非公開發行獲得豁免，不受經修訂的1933年證券法(“證券法”)的註冊要求的限制。2021年債券以面值的100%發行，並由WESCO International和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2013年11月26日簽訂的契約(“2021年契約”)管轄。2021年的票據是WESCO Distribution的無擔保優先債務，並由WESCO International在優先無擔保的基礎上提供擔保。2021年發行的債券的聲明利率為5.375年息%，每半年支付一次，在每年的6月15日和12月15日拖欠。2021年債券的到期日為2021年12月15日並可在任何時間全部或部分贖回。2021年債券的淨收益用於預付當時2019年到期的未償還定期貸款的一部分美國子貸款。
根據WESCO Distribution、WESCO International及Merrill Lynch，Piells，Fenner&Smith Inc.於二零一三年十一月二十六日訂立的登記權協議條款，作為2021年票據的初始購買者代表，WESCO Distribution及WESCO International同意根據證券法進行登記，該等票據的條款在所有重大方面與2021年票據相同(“2021年交換票據”)，並要約以2021年交換票據交換2021年票據。韋斯科分銷於2014年6月12日發起交換要約，交換要約於2014年7月17日到期。
2020年12月15日，WESCO Distribution行使了贖回全部美元的權利5002021年債券的本金總額為5億美元，美國銀行全國協會(U.S.Bank，National Association)作為2021年債券的受託人，向2021年債券的登記持有人發佈了贖回通知。
2021年1月14日(“贖回日”)，WESCO Distribution贖回$5002021年債券本金總額1,000萬美元，贖回價格相當於100本金的%加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息。2021年債券的贖回資金來自可用現金，以及公司應收賬款證券化和循環信貸安排項下的借款。
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(未經審計)

9.員工福利計劃
固定繳款計劃
韋斯科分銷公司(Wesco Distribution)為其大多數美國員工發起了一項固定繳款退休儲蓄計劃。該公司將員工的繳費金額與以下金額相匹配50參與者每月繳費總額的百分比最高可達6合格薪酬的%。捐款是以現金支付的，員工可以選擇將分配給他們賬户的餘額轉移到任何可用的投資選項中。如果達到某些預定的利潤水平，公司還可以在董事會批准的情況下，向覆蓋美國參與者的固定繳款退休儲蓄計劃提供酌情捐款。
Wesco Distribution Canada LP是該公司的全資子公司，為某些加拿大員工發起了一項固定繳款計劃。該公司提供的捐款金額從3%至5參賽者按連續服務年限計算的合格薪酬的百分比。
Anixter公司發起了一項涵蓋其所有非工會美國員工的固定繳款計劃(“Anixter員工儲蓄計劃”)。Anixter Employee Savings Plan的僱主匹配等於50參與者貢獻的百分比，最高可達5參賽者薪酬的%。Anixter Inc.還將代表每位在2015年7月1日或之後受聘或重新受僱或未參加Anixter Inc.養老金計劃的活躍參與者，每年向Anixter員工儲蓄計劃繳費。僱主每年的供款數額等於2%或2.5參賽者薪酬的百分比，由參賽者的服務年限決定。這一繳費取代了有資格參加Anixter Inc.養老金計劃的資格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明確的繳費計劃。對這些計劃的繳費是基於不同程度的員工參與和法律要求。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，WESCO產生了美元的費用16.6百萬美元和$5.7對於所有確定的繳款計劃，分別為100萬美元。
遞延補償計劃
Wesco Distribution發起了一項非限定遞延補償計劃(“WESCO遞延補償計劃”)，允許特定員工對工資和獎金進行税前遞延。員工可以選擇將WESCO遞延補償計劃中分配給其賬户的餘額轉移到任何可用的投資選項中。WESCO延期補償計劃是一個沒有資金的計劃。截至2021年3月31日，公司在WESCO遞延補償計劃下的債務為1,780萬美元，計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。截至2020年12月31日，公司在WESCO延期補償計劃下的義務為$27.4百萬美元，其中$10.1百萬美元計入其他流動負債和#美元。17.3在簡明綜合資產負債表中，有100萬美元屬於其他非流動負債。
Anixter公司發起了一項不受限制的遞延補償計劃(“Anixter遞延補償計劃”)，該計劃允許選定的員工對工資和獎金進行税前遞延。遞延補償餘額的利息是根據前三個月10年期國庫券的平均利率乘以1.4倍按月累加的，如果實現了某些財務目標，利率將進一步調整。在2020年第四季度，公司決定終止艾克斯特遞延補償計劃。因此，遞延賠償負債#美元。43.0截至2021年3月31日，公司預計將在2021年3月31日向計劃參與者直接一次性支付100萬美元，並在簡明綜合資產負債表中歸類為其他流動負債。截至2020年12月31日，列入其他流動負債的遞延補償負債為#美元。45.1百萬美元。
資產以拉比信託安排持有，以支付與遞延補償計劃和執行非限定固定收益計劃相關的負債。這些資產被投資於有價證券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，此安排持有的資產為$39.8300萬美元和300萬美元39.61000萬美元，並計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。
固定福利計劃
韋斯科公司發起了一項繳費固定福利計劃(“EECOL計劃”)，覆蓋了EECOL電氣公司的幾乎所有加拿大員工，以及一項針對EECOL電氣公司某些高管的補充性高管退休計劃(“EECOL SERP”)。
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韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

Anixter Inc.在美國發起固定收益養老金計劃，包括Anixter Inc.養老金計劃、高管福利計劃和補充高管退休計劃(統稱為“國內計劃”)，以及涵蓋加拿大和歐洲外國子公司員工的各種固定收益養老金計劃(以及“EECOL計劃”和“EECOL SERP”，簡稱“國外計劃”)，其中包括Aixter Inc.養老金計劃、高管福利計劃和補充高管退休計劃(統稱為“國內計劃”)，以及涵蓋加拿大和歐洲外國子公司員工的各種固定福利養老金計劃(以及“EECOL計劃”和“EECOL SERP”，簡稱“國外計劃”)。2015年7月1日或之後，Anixter Inc.養老金計劃被凍結，只允許首次受僱或重新受僱的參賽者參加。大多數Anixter固定收益養老金計劃都是非繳費的，除了美國和加拿大，基本上覆蓋了各自國家的所有全職員工。退休福利是根據每個養老金計劃中定義的補償提供的。
在2020年第四季度，該公司決定終止Anixter Inc.高管福利計劃和Anixter SERP。因此，養卹金負債總額為#美元。17.5與Anixter Inc.高管福利計劃和Anixter SERP相關的600萬美元在2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為當前，因為該公司預計在2021年期間直接向這些計劃的參與者支付一次性款項。截至2020年12月31日，其他流動負債中包括的養老金負債為#美元。18.12000萬。
國內計劃按1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求提供資金，美國國税局(IRS)和外國計劃按適用的外國法律提供資金。EECOL SERP、Anixter Inc.高管福利計劃和Anixter SERP都是沒有資金的計劃。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，該公司總共支付了美元的現金捐款。2.6300萬美元和300萬美元1.0分別為其外交計劃提供了100萬美元。
下表列出了公司固定福利計劃的定期養老金(福利)淨成本的組成部分：
國內計劃(1)
國外計劃(1)
總計
截至三個月截至三個月截至三個月
(單位：千)2021年3月31日2020年3月31日2021年3月31日2020年3月31日2021年3月31日2020年3月31日
服務成本$764 $— $3,224 $1,309 $3,988 $1,309 
利息成本2,137 — 2,446 1,037 4,583 1,037 
計劃資產的預期回報率(4,501)— (4,256)(1,614)(8,757)(1,614)
確認精算收益(2)
— — 102 27 102 27 
定期養老金(福利)淨成本$(1,600)$— $1,516 $759 $(84)$759 
(1)    如上所述，該公司承擔了與2020年6月22日收購Anixter有關的國內計劃和某些國外計劃。自收購之日起，該公司開始確認與這些計劃相關的定期養老金(福利)淨成本。
(2)    在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有任何金額從累積的其他全面收入重新分類為淨收入。
服務成本為$4.0百萬美元和$1.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元，報告為銷售、一般和行政費用的組成部分。定期養卹金(福利)淨成本的其他部分合計淨收益為#美元。4.1百萬美元和$0.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元，分別作為其他非營業費用(“其他，淨額”)的組成部分列示。
其他好處
在合併協議允許的情況下，Anixter在2020年6月22日之前在正常業務過程中向其員工和董事授予限制性股票單位。這些獎勵並沒有僅僅因為合併而加速，它們被轉換為僅以現金結算的WESCO影子股票單位，這些單位在一年內按比例授予3-年期間。截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些獎項的估計公允價值為美元。15.9300萬美元和300萬美元22.8分別為2000萬人。公司確認與這些賠償相關的補償費用為#美元。5.7在截至2021年3月31日的三個月中，報告為銷售、一般和行政費用的組成部分。
10.金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、銀行透支、未償債務、外幣遠期合同和福利計劃資產。除福利計劃資產、未償債務和外幣遠期合約外，公司其餘金融工具的賬面價值接近公允價值。
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韋斯科國際公司。和子公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

公司各種固定收益計劃的資產主要由共同/集體/集合基金(即共同基金)組成。這些基金的估值為標的基金所持股票的資產淨值(NAV)。使用每股資產淨值實際權宜之計計量公允價值的投資不在公允價值等級中分類。
該公司採用市場法確定其債務工具的公允價值，利用活躍市場的報價、利率和涉及類似工具的市場交易產生的其他相關信息。因此，用於衡量本公司債務工具公允價值的投入在公允價值等級中被歸類為第2級。
WESCO的固定利率債務工具的賬面價值為#美元。3,230.3百萬美元和$3,730.1分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這筆債務的估計公允價值為$。3,546.5百萬美元和$4,084.7分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。報告的WESCO其他債務工具(包括浮動利率債務工具)的賬面價值接近其截至2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值。
公司購買外幣遠期合約是為了將外幣賬户波動對其收益的影響降至最低。出於會計目的，外幣遠期合約不被指定為套期保值。本公司的策略是就其衍生工具和其他金融工具的條款進行談判，使其高度有效，從而使衍生工具的價值變化抵消相關對衝的影響。其外幣遠期合約的交易對手擁有投資級信用評級。該公司定期監測其交易對手的信譽，以確保不存在可能影響其衍生品價值的問題。
該公司不會對其100%的外幣賬户進行對衝。此外，套期保值的結果可能會因各種因素而有很大不同，例如執行外幣遠期合約的時間與貨幣走勢的關係，以及每個報告期內賬户餘額的波動。外幣遠期合約的公允價值以合約匯率與現行匯率之差為基礎。外幣遠期合約的公允價值是使用可觀察到的市場信息來計量的。這些投入將被視為公允價值層次結構中的第二級。於2021年3月31日，外幣遠期合約按當時的外匯匯率重估，估值變動直接反映在綜合損益表及全面收益表中的其他營業外開支(“其他，淨額”)，抵銷了外幣賬户記錄的交易損益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，未平倉外幣遠期合約的名義總額約為2.185億美元，淨名義金額約為1.119億美元。雖然本公司的所有外幣遠期合約均須與交易對手訂立總淨額結算安排，但與該等合約有關的資產及負債在簡明綜合資產負債表內按毛數列示。與外幣遠期合同有關的資產和負債的公允價值總額無關緊要。
11.承擔及或有事項
不時有或可能有多宗針對本公司的訴訟及索償涉及本公司的業務行為，包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都不能肯定地預測，有些訴訟可能會被裁定為對WESCO不利。然而，管理層並不認為任何該等懸而未決事項的最終結果可能會對WESCO的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管在任何會計期間解決其中一項或多項問題可能會對WESCO在該期間的經營業績產生重大不利影響。
12.所得税
截至2021年和2020年3月31日的三個月的有效税率為9.9%和23.1%。Wesco的有效税率通常不同於聯邦法定所得税税率，原因是公司間融資、外國税率差異、美國對外國收入徵收的税款、不可抵扣的費用和州所得税的税收影響。截至2021年3月31日的三個月的有效税率低於前一時期，主要是由於離散所得税優惠為#美元。8.3因計入外國税收抵免結轉的估值免税額發生變化而產生的1000萬美元。自截至2020年12月31日的上一次年度披露以來，不確定税收頭寸的負債沒有進行實質性調整。
13.業務細分
該公司有圍繞EES、CSS和UBS組成的三個戰略業務部門組成的運營部門。這些經營部門相當於公司的可報告部門。該公司的CODM主要根據淨銷售額、營業收入和總資產來評估其經營部門的業績。
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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

公司費用是為獲得和協調融資、税務、信息技術、法律和其他相關服務而發生的費用。該公司還擁有各種公司資產，這些資產在公司中進行了報告。分部資產可能不包括共同使用的資產，但分部結果包括與這些資產相關的折舊費用或其他分配。利息支出和其他非營業項目不分配給各分部，也不按分部進行審核。公司費用列於下表，以對應報告分部與綜合財務報表進行核對。
下表列出了按可報告部門列出的各期間的財務信息：
(單位：千)截至2021年3月31日的三個月
EESCSS瑞銀集團(UBS)公司總計
淨銷售額$1,720,813 $1,250,615 $1,070,049 $— $4,041,477 
營業收入100,111 73,964 87,030 (127,854)133,251 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)EESCSS瑞銀集團(UBS)公司總計
淨銷售額$1,114,457 $223,726 $630,464 $— $1,968,647 
營業收入43,326 9,946 41,785 (34,144)60,913 
與公司在截至2020年12月31日的會計年度的10-K表格年度報告中披露的數字相比，按可報告分部劃分的總資產數額沒有重大變化。
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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與本文中包括的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及WESCO International，Inc.的經審計的綜合財務報表以及包括在2020年Form 10-K年度報告中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析結合起來閲讀。本文討論的事項可能包含受某些風險和不確定性影響的前瞻性陳述，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期大不相同。其中某些風險在WESCO International，Inc.截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告以及WESCO International，Inc.提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告中有所闡述。
公司概況
韋斯科國際公司(“WESCO International”)及其子公司(統稱為“WESCO”或“公司”)總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，是B2B分銷、物流服務和供應鏈解決方案的領先供應商。
2020年6月22日，我們完成了對特拉華州的Anixter International Inc.(“Anixter”)的收購。根據日期為2020年1月10日的協議和合並計劃的條款，由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)以及由Anixter、WESCO和Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)合併並併入Anixter(“合併”)，Anixter在合併後仍然存在，並繼續作為WESCO的全資子公司。2020年6月23日，Anixter與Anixter Inc.合併，並併入Anixter Inc.，Anixter Inc.倖存下來，成為WESCO的全資子公司。
我們僱傭了近18,000名員工，與大約30,000家供應商保持着關係，併為全球超過125,000名客户提供服務。憑藉近1500,000種產品、端到端供應鏈服務和廣泛的數字功能，我們提供創新的解決方案，以滿足商業和工業企業、承包商、政府機構、機構、電信提供商和公用事業公司的當前客户需求。我們的創新增值解決方案包括供應鏈管理、物流和運輸、採購、倉儲和庫存管理，以及套件和標籤、產品的有限組裝和安裝改進。我們在50多個國家和地區擁有大約800個分支機構、倉庫和銷售辦事處，為客户提供本地業務和全球網絡，為多個地點的企業和跨國公司提供服務。
在合併完成之前，我們有四個運營部門，這些部門已被彙總為一個可報告的部門。自收購之日起，我們將Anixter添加為截至2020年6月30日的季度的單獨可報告部門。在2020年第三季度初，我們確定了圍繞電氣和電子解決方案(“EES”)、通信和安全解決方案(“CSS”)以及公用事業和寬帶解決方案(“UBS”)組成的三個戰略業務部門組成的新運營部門。我們之前發佈的截至2020年3月31日的三個月中期財務報表中報告的適用比較財務信息已在本季度報告中以Form 10-Q重新編制，以符合新部門的基礎。
以下是對我們每個可報告部門及其業務活動的描述。
電氣和電子解決方案
EES部門主要向建築、工業和原始設備製造商(“OEM”)市場提供廣泛的產品和供應鏈解決方案。產品類別包括廣泛的電氣設備和用品、電線電纜、潤滑油、管道、閥門、配件、緊固件、切割工具、電力傳輸和安全產品。此外，OEM客户需要可靠的裝配和部件供應，以便將其納入自己的產品，以及供應商整合、設計和技術支持、即時供應和電子商務以及供應鏈管理等增值服務。EES包括從Anixter收購的“電氣和電子解決方案”業務，以及WESCO的大部分遺留工業和建築業務。
通信和安全解決方案
CSS部門向包括技術、金融、電信服務提供商、交通、教育、政府、醫療保健和零售在內的各行各業的客户提供產品和定製的供應鏈解決方案。CSS直接或通過各種渠道向終端用户銷售這些產品，包括數據通信承包商、安全、網絡、專業視聽和系統集成商。CSS擁有廣泛的產品組合，包括銅纜和光纖電纜及連接、訪問控制、視頻監控、入侵和消防/生命安全、機櫃、電源、電纜管理、無線、專業音頻/視頻、語音和網絡交換機以及其他輔助產品。CSS包括從Anixter和WESCO的傳統數據通信和安全業務中收購的“網絡和安全解決方案”業務。
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公用事業和寬帶解決方案
瑞銀部門供應輸配電產品、發電廠維護、維修和運營用品以及智能電網產品，併為發電、輸電和配電行業安排材料管理和採購外包。瑞銀部門結合了從Anixter收購的“公用事業電力解決方案”業務，以及WESCO的傳統公用事業、寬帶和綜合供電業務。
整體財務表現
我們2021年前三個月的財務業績反映了與Anixter的合併，利潤率提高計劃的好處，以及由於成本降低行動、協同捕獲和整合計劃而降低的運營費用。
淨銷售額較上年同期增加21億美元，或105.3。2021年前三個月，商品銷售成本佔淨銷售額和毛利率的比例分別為79.9%和20.1%，而2020年前三個月分別為80.9%和19.1%。2021年第一季度的銷售成本包括減記庫存中某些個人防護設備產品的賬面價值890萬美元，由於市場上此類產品過剩，目前的售價已降至成本以下。這種庫存減記對2021年第一季度毛利潤佔淨銷售額的百分比產生了20個基點的負面影響。
2021年和2020年的前三個月，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔淨銷售額的百分比分別為15.8%和15.2%。2021年第一季度的SG&A費用包括與合併相關的4630萬美元，以及出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務產生的890萬美元的淨收益，這些業務因合併而被剝離。經這些金額調整後，2021年第一季度的SG&A費用為5.992億美元，佔淨銷售額的14.8%，反映了與Anixter的合併，以及可變薪酬支出和福利成本的增加，部分被成本削減行動以及合併相關整合活動導致的工資和工資下降所抵消。2020年第一季度的SG&A費用包括460萬美元的合併相關成本。
本季度營業利潤為1.333億美元，而2020年前三個月為6090萬美元。2021年第一季度的營業利潤包括上述合併相關成本和加拿大資產剝離的淨收益。經這些項目調整後，營業利潤為1.706億美元，佔淨銷售額的4.2%。2020年前三個月，經合併相關成本460萬美元調整後的營業利潤為6,550萬美元，佔淨銷售額的3.3%。
截至2021年3月31日的三個月，普通股股東的淨收入為4480萬美元，而上一季度為3440萬美元。經上述項目(包括相關所得税影響)調整後，2021年第一季度和2020年第一季度普通股股東的淨收入分別為7,410萬美元和3,830萬美元。2021年前三個月，基於5170萬股稀釋後股票，普通股股東應佔稀釋後每股收益為0.87美元，而基於4210萬股稀釋後股票，2020年前三個月每股稀釋後收益為0.82美元。經調整後，2021年第一季度和2020年第一季度稀釋後每股收益分別為1.43美元和0.91美元。
從2020年開始，一直持續到2021年第一季度，新冠肺炎疫情對我們的業務產生了重大影響，並對我們的運營業績產生了不利影響。與新冠肺炎大流行相關的不確定性仍然很大，包括經濟重新開放計劃和柯薩奇病毒可能捲土重來的可能性，包括該病毒在全球不同地區的新變種，以及是否有有效的治療和疫苗可用。由於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度仍然不確定和無法預測，因此它將對我們的業務以及我們的運營結果和財務狀況產生的最終影響存在重大不確定性。與新冠肺炎疫情相關的事件和因素包括：我們的供應商製造或採購我們銷售的產品或滿足我們的交貨要求和承諾的能力受到限制；我們的全球供應鏈受到幹擾；由於差旅或其他限制，我們的員工執行工作的能力受到限制；運營商向客户交付產品的能力受到限制；我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到限制，或者我們的客户及時付款的能力受到影響；以及我們的客户的購買模式受到幹擾。為了應對新冠肺炎疫情，我們採取了以保護員工健康和安全為重點的行動，這是我們的首要任務。
我們提供的產品和服務是我們主要業務客户日常運營不可或缺的一部分，因此，我們已經採取行動，以保持我們業務的連續性，以應對大流行。從2020年3月開始，一直持續到2021年第一季度，我們已經並將繼續採取行動，根據預期的需求下降來降低成本，以及整個公司的其他支出。
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我們已經並可能繼續經歷客户對我們某些產品和服務的需求減少，包括由於我們客户、供應商和其他第三方財務狀況惡化而延遲或取消正在進行或預期的項目。我們無法預測客户對我們產品和服務的需求恢復的時間框架。新冠肺炎疫情在多大程度上將繼續影響我們未來的業務和財務業績仍是高度不確定的，將取決於許多我們無法控制的因素，包括危機的持續時間和範圍、有效的治療和疫苗的可用性、保護性公共安全措施的實施，以及新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的總體影響。
現金流量
2021年前三個月，我們產生了1.205億美元的運營現金流。經營活動提供的現金包括5920萬美元的淨收入和總計3110萬美元的淨收入調整，這主要包括4120萬美元的折舊和攤銷、1310萬美元的遞延所得税、600萬美元的基於股票的薪酬支出，以及剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務產生的890萬美元的淨收益，如未經審計的綜合財務報表附註4“收購和處置”中所述。營業現金流還包括3010萬美元的資產和負債變化。
投資活動包括5410萬美元的加拿大資產剝離淨收益和1020萬美元的資本支出。
融資活動包括贖回本金總額為2021年到期的本金總額為5.375%的優先債券(“2021年債券”)、與我們的循環信貸融資(“循環信貸融資”)相關的借款和償還金額分別為7136百萬美元和48860萬美元，以及與我們的應收賬款證券化融資(“應收賬款融資”)相關的借款和償還金額分別為243百萬美元和2480百萬美元。2021年前三個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨償還約850萬美元，以及向我們A系列優先股持有者支付的1440萬美元股息。
融資可獲得性
截至2021年3月31日，我們在循環信貸安排下的總可用借款能力為6.869億美元，其中包括美國子貸款下的2.987億美元和加拿大子貸款下的3.882億美元。我們應收賬款安排下的可用借款能力為2.14億美元。循環信貸安排和應收賬款安排分別於2025年6月和2023年6月到期。
關鍵會計政策和估算
我們採用了會計準則更新(“ASU”)2019-12年，所得税(話題740)：簡化所得税會計，2021年第一季度。採用這一ASU並沒有對我們的合併財務報表及其附註產生實質性影響。
有關我們重要會計政策的信息，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表附註2“會計政策”。
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經營成果
2021年第一季度與2020年第一季度
下表列出了本公司各時期的簡明綜合收益和全面收益(虧損)表中某些項目與淨銷售額的百分比關係：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)79.9 80.9 
銷售、一般和行政費用15.8 15.2 
折舊及攤銷1.0 0.8 
營業收入3.3 3.1 
利息支出，淨額1.7 0.7 
其他，淨額— 0.1 
所得税前收入1.6 2.3 
所得税撥備0.1 0.5 
可歸因於WESCO國際公司的淨收入。1.5 1.8 
優先股股息0.4 — 
普通股股東應佔淨收益1.1 %1.8 %
淨銷售額
下表列出了所列期間按細分市場劃分的淨銷售額：
截至三個月
(單位：千)2021年3月31日2020年3月31日生長
EES$1,720,813 $1,114,456 54.4 %
CSS1,250,615 223,726 459.0 %
瑞銀集團(UBS)1,070,049 630,465 69.7 %
總淨銷售額$4,041,477 $1,968,647 105.3 %
2021年第一季度的淨銷售額為40億美元，而2020年第一季度的淨銷售額為20億美元，增長了105.3%。這一增長主要反映了與Anixter的合併於2020年6月22日完成，以及所有部門的增長，如下所述。Wesco的賬面與賬單比率(衡量客户收到的訂單相對於本季度發貨和計費的產品)在2021年第一季度末高於1.0，表明需求強勁。自2020年第四季度末以來，積壓的訂單增長了兩位數。
EES報告2021年第一季度淨銷售額為17億美元，而2020年第一季度為11億美元，增長54.4%。除了合併的影響外，這一增長還反映了我們的建築和原始設備製造商業務的增長，這是由於經濟狀況的改善和強勁的需求。
CSS報告稱，2021年第一季度的淨銷售額為13億美元，而2020年第一季度的淨銷售額為2.237億美元，增長了459.0。這一增長反映了安全解決方案合併和增長的影響，但部分被項目時間安排、安全銷售放緩以及新冠肺炎在某些地區的影響所抵消。
瑞銀公佈，2021年第一季度淨銷售額為11億美元，而2020年第一季度為6.305億美元，增長69.7%。除了合併的影響，這一增長還反映了我們公用事業和寬帶業務的增長，但由於新冠肺炎疫情造成的中斷，綜合供應計劃的銷售額下降部分抵消了這一增長。
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銷貨成本
2021年第一季度的銷售成本為32億美元，而2020年第一季度為16億美元，增加了16億美元，反映了與Anixter的合併。2021年第一季度，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為79.9%，與2020年第一季度的80.9%相比下降了100個基點。這一下降主要反映了利潤率提高計劃的有利影響，但部分被庫存中某些個人防護設備產品的賬面價值減記890萬美元所抵消，由於市場上此類產品過剩，目前的銷售價格已降至成本以下。這種庫存減記影響了2021年第一季度商品銷售成本佔淨銷售額的百分比20個基點。
銷售、一般和行政費用
2021年第一季度的SG&A支出總額為6.366億美元，而2020年第一季度為2.994億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為15.8%和15.2%。SG&A費用增加3.372億美元，增幅為112.6%，主要反映了與Anixter合併的影響。此外，如下所述，本季度SG&A工資支出較高，但由於應對新冠肺炎疫情而對非必要商務旅行實施限制，差旅、娛樂和類似費用減少，部分抵消了這一數字。協同效應的實現和結構性成本外賣行動也對2021年第一季度的SG&A費用產生了有利影響。2021年第一季度的SG&A費用包括與合併相關的4630萬美元，以及出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務產生的890萬美元的淨收益，這些業務因合併而被剝離。經這些金額調整後，2021年第一季度SG&A費用為5.992億美元，佔淨銷售額的14.8%。2020年第一季度的SG&A費用包括460萬美元的合併相關成本。經這些成本調整後，2020年第一季度SG&A費用為2.948億美元，佔淨銷售額的15.0%。
2021年第一季度SG&A的工資支出為4.237億美元，與2020年同期相比增加了2.201億美元，這主要是由於與Anixter的合併。剔除合併的影響，SG&A工資支出增加490萬美元，原因是可變薪酬支出和福利成本增加，但部分被實現協同效應和與合併活動相關的結構性成本外賣行動導致的工資和工資下降所抵消。
折舊及攤銷
2021年第一季度折舊和攤銷增加了2510萬美元，達到4120萬美元，而2020年第一季度為1610萬美元。2021年第一季度包括1560萬美元，可歸因於在與Anixter的合併中獲得的可識別無形資產的攤銷。
營業收入
下表列出了所列期間按部門分列的業務收入：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)EESCSS瑞銀集團(UBS)公司總計
營業收入$100,111$73,964$87,030$(127,854)$133,251
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)EESCSS瑞銀集團(UBS)公司總計
營業收入$43,326$9,946$41,785$(34,144)$60,913
與2020年第一季度的6,090萬美元相比，2021年第一季度的營業利潤為1.333億美元，增長了118.8%。這一增長主要反映了與Anixter的合併。2021年第一季度，EES、CSS和瑞銀的營業利潤也反映了利潤率提高舉措的有利影響，以及實現協同效應和結構性成本外賣行動。此外，運營收入反映了由於應對新冠肺炎疫情而對非必要商務旅行實施限制，旅行、娛樂和類似費用減少的好處。
EES公佈2021年第一季度營業利潤為1.01億美元，而2020年第一季度為4330萬美元，增長5680萬美元。除了如上所述影響整體業務的有利因素外，這一增長還反映了與合併相關的整合活動導致的工資和工資下降。與上年相比，2021年第一季度的營業利潤受到可變薪酬和福利成本上升的負面影響。
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CSS公佈2021年第一季度營業利潤為7400萬美元，而2020年第一季度為990萬美元，增長6410萬美元。如上所述，除了影響整體業務的有利因素外，這一增長還反映了與合併相關的整合活動導致的工資和工資下降。2021年第一季度的營業利潤受到上述庫存減記以及可變薪酬和福利成本高於上年的負面影響。
瑞銀公佈2021年第一季度營業利潤為8700萬美元，而2020年第一季度為4180萬美元，增加了4520萬美元。如上所述，這一增長反映了影響整體業務的有利因素，以及上述加拿大資產剝離收益帶來的好處。
利息支出，淨額
2021年第一季度淨利息支出總計7040萬美元，而2020年第一季度為1660萬美元。利息支出的增加是由與Anixter合併相關的融資活動推動的。
其他，淨額
2021年第一季度，其他營業外收入(其他，淨額)總計280萬美元，而2020年第一季度為10萬美元。
所得税
2021年第一季度所得税支出總額為650萬美元，去年同期為1030萬美元，實際税率分別為9.9%和23.1%。本季度實際税率較低的主要原因是與與外國税收抵免結轉相關的估值免税額變化相關的830萬美元的離散所得税優惠，這影響了實際税率約12.7個百分點。
淨收益和每股收益
2021年第一季度的淨收入為5920萬美元，而2020年第一季度的淨收入為3420萬美元。
2021年第一季度，可歸因於非控股權益的淨虧損不到10萬美元，而2020年第一季度為20萬美元。
2021年第一季度的優先股股息支出為1440萬美元，與合併相關發行的固定利率重置累積永久優先股A系列有關。
2021年第一季度，普通股股東的淨收益和稀釋後每股收益分別為4480萬美元和0.87美元，而2020年第一季度分別為3440萬美元和0.82美元。經合併相關成本調整後，在截至2021年3月31日的三個月中，出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益，以及可歸因於普通股股東的相關所得税影響、淨收入和稀釋後每股收益分別為7,410萬美元和1.43美元。經合併相關成本和利息以及相關所得税影響調整後，截至2020年3月31日的三個月，普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益分別為3830萬美元和0.91美元。
下表將營業收入、淨利息支出、所得税準備金和稀釋後每股收益與調整後的營業淨收益、調整後的淨利息開支、調整後的所得税準備金和調整後的稀釋後每股收益進行了核對，這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準：
截至三個月
調整後的運營收入：2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
營業收入$133,251 $60,913 
合併相關成本46,322 4,608 
加拿大資產剝離的淨收益(8,927)— 
調整後的營業收入$170,646 $65,521 

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截至三個月
調整後的利息支出，淨額：2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
利息支出，淨額$70,373 $16,592 
合併相關利息支出(1)
— (515)
調整後利息支出，淨額$70,373 $16,077 
(1)    截至2020年3月31日的三個月的調整是針對我們之前的應收賬款證券化安排的借款利息，以資助上述1.0億美元的終止費。
截至三個月
調整後的所得税撥備：2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
所得税撥備$6,531 $10,266 
營業收入和淨利息調整的所得税效應(1)
8,145 1,183 
所得税調整撥備$14,676 $11,449 
(1)    截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，運營收入和淨利息支出的調整分別按21.8%和23.1%的税率生效。
截至三個月
調整後稀釋後每股收益：2021年3月31日2020年3月31日
(單位為千，每股數據除外)
調整後的營業收入$170,646 $65,521 
調整後利息支出，淨額70,373 16,077 
其他，淨額(2,807)(120)
調整後所得税前收入103,080 49,564 
所得税調整撥備14,676 11,449 
調整後淨收益88,404 38,115 
可歸因於非控股權益的淨虧損(24)(232)
可歸因於WESCO國際公司的調整後淨收入。88,428 38,347 
優先股股息14,352 — 
調整後普通股股東應佔淨收益$74,076 $38,347 
稀釋後股份51,708 42,075 
調整後每股攤薄收益$1.43 $0.91 
注：截至2021年3月31日的三個月，運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益已進行調整，以不包括合併相關成本、出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益以及相關所得税影響。截至2020年3月31日的三個月，運營收入、淨利息支出、所得税撥備和稀釋後每股收益已進行調整，以剔除與合併相關的成本和利息，以及相關的所得税影響。這些非GAAP財務指標使我們能夠在可比基礎上更好地瞭解我們的財務結果。

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韋斯科國際公司。和子公司

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率%
下表將普通股股東的淨收入與EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率按部門進行了核對，這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)EESCSS瑞銀集團(UBS)公司總計
普通股股東應佔淨收益$100,629$73,594$87,013$(216,410)$44,826
可歸因於非控股權益的淨虧損(75)——51 (24)
優先股股息———14,352 14,352
所得税撥備———6,531 6,531
利息支出，淨額———70,373 70,373
折舊及攤銷10,56316,2935,2109,143 41,209
EBITDA$111,117$89,887$92,223$(115,960)$177,267
其他，淨額(443)37017(2,751)(2,807)
基於股票的薪酬費用(1)
1,3514253402,577 4,693
合併相關成本———46,322 46,322
加拿大資產剝離的淨收益——(8,927)— (8,927)
調整後的EBITDA$112,025$90,682$83,653$(69,812)$216,548
調整後的EBITDA利潤率%6.5%7.3%7.8%5.4%
(1) 在計算截至2021年3月31日的三個月調整後的EBITDA時，基於股票的薪酬支出不包括130萬美元，因為這筆金額包括在與合併相關的成本中。
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)EESCSS瑞銀集團(UBS)公司總計
普通股股東應佔淨收益$43,446$9,946$41,785$(60,770)$34,407
可歸因於非控股權益的淨虧損(232)— — — (232)
所得税撥備— — — 10,266 10,266
利息支出，淨額— — — 16,592 16,592
折舊及攤銷6,8761,8413,5213,855 16,093
EBITDA$50,090$11,787$45,306$(30,057)$77,126
其他，淨額(120)——— (120)
基於股票的薪酬費用1,0791562933,098 4,626
合併相關成本— — — 4,608 4,608
調整後的EBITDA$51,049$11,943$45,599$(22,351)$86,240
調整後的EBITDA利潤率%4.6 %5.3 %7.2 %4.4 %
注：EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率均為非GAAP財務指標，為我們的業績和滿足償債要求的能力提供了指標。EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除其他非營業費用(“其他，淨額”)、基於非現金股票的薪酬、合併相關成本以及出售WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益之前的EBITDA。調整後的EBITDA利潤率通過調整後的EBITDA除以淨銷售額來計算。
2021年第一季度，EES的調整後EBITDA為1.12億美元，佔淨銷售額的6.5%，而2020年第一季度為5100萬美元，佔淨銷售額的4.6%。
CSS的調整後EBITDA在2021年第一季度為9070萬美元，佔淨銷售額的7.3%，而2020年第一季度為1190萬美元，佔淨銷售額的5.3%。
瑞銀2021年第一季度調整後的EBITDA為8370萬美元，佔淨銷售額的7.8%，而2020年第一季度為4560萬美元，佔淨銷售額的7.2%。
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韋斯科國際公司。和子公司

流動性與資本資源
截至2021年3月31日，總資產、總負債和總股東權益分別為119億美元、85億美元和34億美元。
我們的流動性需求通常源於我們的營運資金要求、資本支出、收購和償債義務的波動。截至2021年3月31日，我們在循環信貸安排下有6.869億美元的可用借款能力，在應收賬款安排下有2.14億美元的可用借款能力，加上136.5美元的可用現金，提供了10億美元的流動性。我們在確定流動性時包括的現金是指某些存款和計息投資賬户中的現金。我們相信，運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們至少未來12個月的運營和業務需求。此外，我們定期審查固定利率債務和可變利率債務的組合，我們可能會不時發行或註銷借款和/或對現有債務進行再融資，以努力減輕利率和匯率波動的影響，並保持符合我們預期資本要求的具有成本效益的資本結構。截至2021年3月31日，我們約69%的債務組合由固定利率債務組成。
如未經審計綜合財務報表附註8“債務”所述，於2021年1月14日(“贖回日期”)，我們贖回2021年債券本金總額5億美元，贖回價格相當於本金的100%加贖回日(但不包括贖回日)的應計利息。2021年債券的贖回資金來自可用現金，以及我們應收賬款證券化和循環信貸安排下的借款。
自與Anixter合併以來，我們使用現金和剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益，將扣除現金的債務淨額減少了約5.34億美元。在未來幾個季度，預計過剩的流動性將主要用於債務削減和與合併相關的整合活動，我們預計將通過我們的信貸安排和現金餘額保持充足的流動性。我們預計2021年將在資本支出上花費1億至1.2億美元，其中大部分將投資於調整我們傳統業務的系統並增強我們的數字工具。
我們定期監控持有我們現金和現金等價物的存款機構，我們相信我們已經將存款存放在信譽良好的金融機構。我們還定期與貸款人就我們的財務和營運資本表現、流動性狀況和財務槓桿進行溝通。截至2021年3月31日，我們的財務槓桿率預計為4.9，截至2020年12月31日，我們的財務槓桿率為5.3。此外，截至2021年3月31日，我們遵守了債務協議中包含的所有契約和限制。


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韋斯科國際公司。和子公司

下表列出了我們的財務槓桿率，這是一項非GAAP財務指標，在本報告所述期間：
形式上的(1)
截至12個月
(單位：百萬美元，比率除外)三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
普通股股東應佔淨收益$90.3 $115.6 
可歸因於非控股權益的淨虧損(0.3)(0.5)
優先股股息44.5 30.1 
所得税撥備39.6 55.7 
利息支出，淨額292.9 255.8 
折舊及攤銷161.5 153.5 
EBITDA628.5 610.2 
其他，淨額(4.8)4.6 
基於股票的薪酬30.3 34.7 
合併相關成本和公允價值調整245.6 206.7 
週期外調整18.9 18.9 
出售資產和加拿大資產剝離的淨收益(28.7)(19.8)
調整後的EBITDA$889.8 $855.3 
自.起
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
短期借款和長期債務的當期部分$20.8 $528.8 
長期債務
4,592.7 4,370.0 
債務貼現和債務發行成本(2)
83.6 88.2 
2023年和2025年到期的Anixter高級票據的公允價值調整(2)
(1.5)(1.7)
債務總額4,695.6 4,985.3 
減去：現金和現金等價物303.9 449.1 
總債務，扣除現金後的淨額$4,391.7 $4,536.2 
財務槓桿率4.9 5.3
(1)預計調整後的EBITDA包括WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的財務業績，根據與加拿大競爭局達成的同意協議，這些業務於2021年第一季度剝離。
(2)長期債務在簡明綜合資產負債表中列示，扣除債務貼現和債務發行成本，幷包括調整，以記錄在收購日與Anixter合併時承擔的長期債務的公允價值。
注：財務槓桿衡量的是債務的使用。財務槓桿率是用調整後的EBITDA除以總債務(不包括債務貼現、債務發行成本和公允價值調整，扣除現金)計算得出的。EBITDA被定義為過去12個月未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除外匯和其他非營業費用(“其他，淨額”)、基於非現金股票的薪酬、與Anixter合併相關的成本和公允價值調整、與庫存吸收會計有關的同期調整以及出售美國經營分支機構和WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益之前的過去12個月的EBITDA。預計財務槓桿率是通過將總債務(不包括債務貼現和債務發行成本，扣除現金)除以預計調整後的EBITDA來計算的。預計EBITDA和預計調整後的EBITDA使WESCO和Anixter的合併生效，就像它發生在各自的往績12個月期初一樣。
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韋斯科國際公司。和子公司

我們海外子公司的大部分未分配收益都是在美國根據《2017年減税和就業法案》(TCJA)實施的一次性過渡税或全球無形低税收入(GILTI)税制徵税的。除了之前在美國徵税的一部分外國收益可以有效分配，而不需要進一步徵收美國或外國的實質性税收外，我們繼續斷言，我們外國子公司的未分配收益可以無限期地再投資。如果我們的海外子公司的收益是以股息的形式分配的，那麼這些收益可能需要繳納額外的税。我們相信，我們能夠為我們的國內業務和承諾保持足夠的流動性水平，而不會產生任何將我們海外子公司持有的現金匯回國內的實質性税費。
現金流量
經營活動。2021年前三個月運營產生的淨現金總計1.205億美元，而2020年前三個月運營活動提供的淨現金為3150萬美元。經營活動包括5920萬美元的淨收入和總計3100萬美元的淨收入調整，其中主要包括4120萬美元的折舊和攤銷、1310萬美元的遞延所得税、600萬美元的基於股票的薪酬支出以及來自加拿大資產剝離的890萬美元的淨收益。2021年前三個月的其他現金來源包括，由於庫存採購增加，應付賬款增加2.51億美元，其他流動和非流動負債增加4050萬美元，其他應收賬款減少760萬美元，其他流動和非流動資產減少1710萬美元。2021年前三個月現金的主要用途包括增加1.248億美元的庫存以支持增加的客户需求，由於本季度後期銷售額增加而增加的貿易應收賬款1.174億美元，以及減少4380萬美元的應計工資和福利成本。
2020年前三個月，經營活動提供的淨現金總額為3150萬美元，其中包括3420萬美元的淨收入和總計1980萬美元的淨收入調整，其中主要包括1610萬美元的折舊和攤銷以及460萬美元的基於股票的薪酬支出。2020年前三個月的其他現金來源包括庫存減少3780萬美元，其他應收賬款減少1920萬美元，以及其他流動和非流動負債增加740萬美元。2020年前三個月現金的主要用途包括應收貿易賬款增加5390萬美元，應計工資和福利成本減少1900萬美元，應付賬款減少1090萬美元，其他流動和非流動資產增加310萬美元。
投資活動。2021年前三個月，投資活動提供的淨現金為4450萬美元，而2020年前三個月使用的淨現金為1.103億美元。2021年前三個月包括剝離WESCO在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務的淨收益5410萬美元，如未經審計的合併財務報表附註4中所述。2020年前三個月包括了與收購Anixter相關的1.00億美元終止費，如未經審計的合併財務報表附註4“收購和處置”所述。截至2021年3月31日的三個月，資本支出為1020萬美元，而截至2020年3月31日的三個月資本支出為1580萬美元。
融資活動。2021年前三個月用於融資活動的淨現金為3.122億美元，而2020年前三個月融資活動提供的淨現金為2.787億美元。在2021年的前三個月，融資活動包括贖回2021年票據的本金總額5.0億美元，與我們的循環信貸安排相關的借款和償還分別為7.136億美元和4.886億美元，以及與我們的應收賬款安排相關的借款和償還分別為2.43億美元和2.48億美元。2021年前三個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨償還約850萬美元，以及向我們A系列優先股持有人支付的1440萬美元股息
於二零二零年首三個月，融資活動包括與我們先前的循環信貸安排有關的借款及償還分別為3.605億美元及2.605億美元，以及與我們先前的應收賬款證券化安排有關的借款及償還分別為2.25億美元及4,000萬美元。2020年前三個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨還款約40萬美元。
合同現金義務和其他商業承諾
我們的合同義務和其他商業承諾沒有實質性變化，需要更新我們2020年度報告Form 10-K中提供的披露。
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韋斯科國際公司。和子公司

通貨膨脹率
以生產者物價指數變動來衡量的通脹率，會影響不同的商品、購買產品的成本，以及最終影響我們向顧客出售的不同產品和產品類別的價格。在截至2021年3月31日的三個月裏，與通脹相關的定價沒有對我們的銷售產生實質性影響。
季節性
我們的經營業績不受季節性因素的顯著影響。由於天氣對項目的影響，第一季度和第四季度的銷售通常會受到活動水平下降的影響。銷售額通常從3月份開始增加，每月到10月份略有波動。在經濟擴張或收縮期間，我們的季度銷售額與這一模式有很大不同。
擔保人財務報表
韋斯科分銷公司(“發行人”)的未償還本金總額為3.5億美元，2024年到期的優先債券為5.375釐(“2024年債券”)。
2024年債券是WESCO Distribution的無擔保優先債務，由WESCO International和Anixter Inc.(“擔保人”)在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保，排名平價通行證與發行人現有和未來的所有其他優先債務，包括其他非從屬債務項下的債務一起支付的權利。2024年票據實際上從屬於發行人所有現有和未來的義務，這些義務以對發行人的任何財產或資產的留置權為擔保，包括髮行人的循環信貸安排和當時未償還的定期貸款安排(“高級擔保信貸安排”)，以擔保該等義務的抵押品的價值為限，並在結構上從屬於任何擔保人或發行人的子公司(“非擔保人子公司”)的所有負債(包括貿易應付款項)。在結構上，2024年票據從屬於發行人的任何財產或資產的留置權，包括髮行人的循環信貸融資和當時未償還的定期貸款融資(“高級擔保信貸融資”)，並在結構上從屬於任何擔保人或發行人的子公司(“非擔保人子公司”)的所有負債(包括貿易應付款項)在支付權上從屬於2024年發行的票據。
2024年債券由擔保人擔保，而不是由非擔保人子公司擔保。如果任何非擔保人子公司破產、清算或重組，該等非擔保人子公司將向其債務持有人及其行業債權人支付債務，然後他們才能將其任何資產分配或貢獻(視情況而定)給發行人或擔保人。因此，2024年票據和擔保人的擔保(“擔保人”)實際上從屬於非擔保人子公司的負債。
保證構成擔保人的優先義務。平價通行證與擔保人的所有其他優先債務，包括其他非次級債務項下的債務的償還權。擔保實際上從屬於擔保人對擔保人的任何財產或資產(包括高級擔保信貸安排)的留置權擔保的所有現有和未來義務，但以擔保該等義務的抵押品的價值為限，在結構上從屬於非擔保人子公司的所有負債(包括貿易應付款項)，在結構上從屬於擔保人的所有現有和未來義務，根據擔保人的條款，這些義務在付款權利上從屬於擔保人的所有現有和未來義務。
擔保人向每名2024年票據持有人及各自的受託人保證(I)到期並按時支付每張票據的本金、溢價(如有的話)及利息，不論該等票據在到期日、提速或其他方式到期及應付，並在合法範圍內按時到期支付2024年票據的逾期本金及利息，以及(Ii)在任何2024年票據或任何該等其他義務的付款或續期時間延長的情況下，發行人將在按照規定的到期日、加速或其他方式，在到期或履行時迅速全額支付發行人對持有人或各自受託人的所有其他義務，以及(Ii)如任何2024年票據或任何該等其他義務的付款或續期時間有所延長或續期，則發行人須按照2024年票據及管限2024年票據的契約的條款，到期並按時履行所有義務，以及(Ii)如付款或續期的時間有所延長或續期，則將以加速或其他方式迅速足額支付發行人的所有其他義務。
如果發行者在根據美國破產法的案件中成為債務人或遇到其他財務困難，根據聯邦或州欺詐性轉讓法，法院可以無效、從屬或以其他方式拒絕執行2024年票據。如果法院發現發行人發行2024年債券時，或在一些州，當根據2024年債券到期付款時，發行人獲得的價值或公平對價低於合理的等值或公平對價，並且：(I)由於這種違約而破產或破產；(Ii)沒有足夠的資本開展業務；或(Iii)相信或合理地應該相信發行人會招致超出其支付能力的債務，法院可能會這樣做。
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如果法院發現發行人發行2024年債券的實際意圖是阻礙、拖延或欺詐其債權人，法院也可以在不考慮上述因素的情況下宣佈2024年債券的發行無效。如果發行者沒有直接或間接從2024年債券的發行中獲得實質性好處，法院可能會認定發行者沒有獲得2024年債券的合理等值或公平對價。如果法院宣佈2024年債券的發行無效，持有人將不再有權向發行者索賠。可能沒有足夠的資金從其他渠道償還2024年債券。此外，法院可能會指示持有者償還他們已經從發行人那裏收到的任何金額。
下表列出了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)這些實體之間的公司間交易和餘額以及(Ii)任何非擔保人子公司的收益和投資中的權益後，在合併基礎上的財務信息摘要。彙總財務信息是根據S-X條例第13-01條編制的。
彙總資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
自.起
2021年3月31日2020年12月31日
資產
流動資產$2,369,262 $2,259,748 
非擔保人子公司到期298,508 277,957 
流動資產總額2,667,770 2,537,705 
非流動資產3,338,955 3,368,247 
總資產$6,006,725 $5,905,952 
負債
流動負債$1,440,047 $1,821,835 
由於非擔保人子公司2,319,889 2,046,613 
流動負債總額3,759,936 3,868,448 
非流動負債4,376,826 4,169,639 
總負債$8,136,762 $8,038,087 

損益彙總表(損益表)
(單位：千)
(未經審計)
截至三個月
2021年3月31日
淨銷售額(1)
$2,253,878 
毛利(1)
438,544 
淨損失$(49,616)
(1)包括銷售給非擔保人子公司的1560萬美元的淨銷售額和商品成本。
新發布的會計準則的影響
有關新會計聲明的影響的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2“會計政策”。
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前瞻性陳述
本文中所有非歷史事實的陳述均應被視為1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。這類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際結果大相徑庭的因素。這些陳述包括，但不限於，關於WESCO和Anixter International Inc.之間交易的預期收益和成本的陳述，包括預期的未來財務和運營結果、協同效應、增值和增長率，以及合併後公司的計劃、目標、預期和意圖，涉及合併後公司預期未來業務和財務表現的陳述，以及通過“預期”、“計劃”、“相信”、“估計”、“打算”、“期望”、“項目”、“將”和類似詞語確定的其他陳述短語或短語。這些前瞻性表述基於對WESCO管理層的當前預期和信念，以及WESCO管理層做出的假設和目前掌握的信息、當前的市場趨勢和市場狀況，涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在WESCO和WESCO管理層的控制範圍之內，可能會導致實際結果與前瞻性表述中包含的結果大不相同。因此，你不應該過分依賴這樣的陳述。
這些風險、不確定性和假設包括交易產生任何意外成本或支出的風險、與交易有關的任何訴訟或成交後監管行動的風險、交易可能對合並後公司留住客户、留住和聘用關鍵人員以及維持與供應商、客户和其他業務關係以及總體經營結果和業務關係的能力產生不利影響的風險，或者在成功整合公司業務時可能出現問題的風險，這可能導致合併後的公司不能像預期的那樣有效和高效地運營。合併後的公司可能無法實現協同效應或擬議交易的其他預期收益，或實現該等協同效應或收益的時間可能長於預期的風險，公司槓桿率可能高於預期的風險，自然災害、衞生流行病和其他疫情的影響，特別是2019年12月以來新冠肺炎的爆發，可能對合並後公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響的風險，以及其他可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素。所有這些因素都很難預測，而且都超出了每家公司的控制範圍。其他可能導致結果與上述描述大不相同的因素可在WESCO截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告和WESCO提交給證券交易委員會的其他報告中找到。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露。
有關我們之前在Form 10-K年度報告中披露的市場風險變化的討論，請參閲第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第II部分第1A項“風險因素”。
第四項：管理控制和程序。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))以及財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)進行了評估。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告期末，我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制是有效的。
在截至2021年3月31日的季度期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
不時有或可能有多宗訴訟及索償針對本公司的業務行為，包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都不能肯定地預測，有些訴訟可能會被判定為對我們不利。然而，管理層並不認為任何該等待決事項的最終結果可能會對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管在任何會計期間解決其中一個或多個此類事項可能會對我們在該期間的經營業績產生重大不利影響。
第1A項風險因素。
先前在第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。在截至2020年12月31日的財年，WESCO的Form 10-K年度報告的第一部分。
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第6項    展品。
(a)陳列品
(10)材料合同
(1)WESCO International，Inc.於2020年5月28日簽署的紀念Theodore Dosch僱傭條款的協議(茲提交)
(2)“第五次修訂和重新簽訂的應收賬款採購協議第二修正案”(茲備案)
(31)根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證
(1)根據“交易法”頒佈的第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。
(2)根據“交易法”頒佈的第13a-14(A)條頒發的首席財務官證書。
(32)符合第1350條規定的認證
(1)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
(2)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席財務官證書。
101.INS提供了XBRL實例文檔。
101.SCH發佈了XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL發佈了XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.DEF發佈了XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔。
101.LAB發佈了XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE發佈了XBRL Taxonomy Extension演示文稿Linkbase文檔。
104頁封面互動數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)
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韋斯科國際公司。和子公司

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


韋斯科國際公司
(註冊人)

2021年5月7日由以下人員提供：/s/大衞·S·舒爾茨
(日期)大衞·S·舒爾茨
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)


2021年5月7日由以下人員提供：/s/Matthew S.Kulasa
(日期)馬修·S·庫拉薩
高級副總裁、公司總監兼首席會計官
(首席會計官)

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