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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至的財政年度三月三十一日, 2021
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。 |
委託文件編號:001-32433
威望消費者保健公司。
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-1297589 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
懷特普蘭斯路660號
塔裏敦, 紐約10591
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(914) 524-6800
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 多溴聯苯 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:證券無
根據證券法第405條的規定,用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是☒不是☐
如果註冊人不需要根據該法案第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記標明。註冊人不需要根據法案第13條或第15條(D)段提交報告。如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條(D)段提交報告,則可以。☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
☒
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。-是☐不是☒
非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值,是根據截至2020年9月30日的註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日普通股的最後一次出售價格或該等普通股的平均買入和要價計算得出的,總市值為$1,820.5百萬美元。
截至2021年5月3日,註冊人擁有49,910,894已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
註冊人關於2021年股東周年大會的最終委託書(“2021年委託書”)的部分內容在本文所述的範圍內以引用方式併入本年度報告(Form 10-K)的第III部分。
目錄
| | | | | | | | |
| | |
| | 頁面 |
第一部分 | | |
第一項。 | 業務 | 2 |
第1A項 | 風險因素 | 13 |
第1B項。 | 未解決的員工意見 | 24 |
第二項。 | 特性 | 25 |
第三項。 | 法律程序 | 25 |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 25 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 26 |
第6項 | (保留) | 28 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 43 |
第9項 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 85 |
第9A項。 | 管制和程序 | 85 |
第9B項。 | 其他資料 | 85 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 86 |
第11項。 | 高管薪酬 | 86 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜 | 86 |
第13項。 | 某些關係和相關交易、公司和董事獨立性 | 86 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 86 |
| | |
第IV部 | | |
第15項。 | 展品、財務報表明細表 | 87 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 91 |
| | |
| 商標和商號 | |
| 本Form 10-K年度報告中使用的商標和商號是Prestige Consumer Healthcare Inc.或其子公司(視情況而定)的財產。*當我們的商標或商號出現在本Form 10-K年報中時,我們的商標或商號將以斜體顯示。 | |
第一部分:
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本10-K表格年度報告包含1995年私人證券訴訟改革法案(“PSLRA”)所指的“前瞻性聲明”,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的信息。以下警示聲明是根據PSLRA的規定作出的,目的是獲得PSLRA的“安全港”條款的好處。“
前瞻性陳述僅在本Form 10-K年度報告發布之日發表。除非聯邦證券法和SEC的規章制度要求,否則我們不打算更新任何前瞻性陳述,以反映本Form 10-K年度報告日期之後發生的事件或情況,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。由於以下所述的風險和不確定性,敬請讀者不要過度依賴本Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述。或者以我們的名義,所有歸因於我們的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。
這些前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“戰略”、“目標”、“目標”、“未來”、“尋求”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”、“將會”等詞語或短語來識別,或其他類似的詞語和短語。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設受到許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期的結果大不相同,包括但不限於:
•新冠肺炎疫情或其他疾病爆發對全球經濟狀況、消費者需求、零售商產品供應以及包括製造、供應鏈和分銷在內的商業運營的影響;
•我們的行業和市場競爭激烈;
•我們無法通過推出新產品、延長生產線、增加廣告和營銷支持支出,以及其他新的銷售和營銷戰略來促進有機增長;
•我們很大一部分銷售額依賴於有限數量的客户;
•我們無法成功地確定、談判、完成和整合合適的收購候選者,並無法獲得必要的融資;
•零售商為了保留或增加貨架空間或在線份額,在庫存管理做法、送貨要求以及營銷和促銷支出需求方面的變化;
•我們的國際銷售增長乏力;
•影響我們產品及其各自市場銷售的一般經濟狀況和發病率水平;
•金融因素,如利率上升和貨幣匯率波動;
•不斷變化的消費趨勢,額外的商店品牌或品牌競爭,加速轉向網上購物或定價壓力;
•我們對第三方製造商生產我們銷售的許多產品的依賴,以及我們將生產轉移到我們自己的工廠或其他第三方供應商的能力;
•我們依賴第三方物流供應商將我們的產品分銷給客户;
•原材料、勞動力、能源和運輸成本以及其他投入成本的漲價;
•我們的配送中心或製造設施中斷;
•來源貨物供應短缺;
•進出口和貿易法律、法規和政策的潛在變化,包括任何增加的貿易限制或關税;
•收購、處置或者其他戰略性交易轉移管理資源,造成額外負債;
•政府機構在與我們的產品、廣告或管理我們行業的監管事項相關的行動;
•產品責任索賠、產品召回及相關負面宣傳;
•我們沒有能力保護我們的知識產權;
•我們對第三方與我們銷售的一些產品相關的知識產權的依賴;
•我們無法保護我們的信息技術系統免受威脅或中斷;
•我們對第三方信息技術服務提供商的依賴,以及他們抵禦安全威脅和中斷的能力;
•我們的資產幾乎完全由商譽和無形資產組成,它們的價值可能因不利的經營業績和/或用於評估我們品牌價值的貼現率的變化而發生變化;
•對關鍵人才的依賴;
•與訴訟或仲裁中的任何索賠以及在該訴訟或仲裁中作出的任何不利判決相關的費用;
•我們的負債水平以及可能無法償還債務或獲得額外融資;
•我們的融資協議對我們的業務施加的限制;以及
•聯邦、州和其他地區税法的變化。
有關詳情,請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1A項所載的“風險因素”。
項目1.業務
概述
除非上下文另有説明,否則本年度報告中對“我們”、“公司”或“Prestige”的所有引用均指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其子公司。在2018年8月17日之前,本公司的名稱是Prestige Brands Holdings,Inc.,其中所指的年份(例如“2021年”)指的是我們截至當年3月31日的財年。
我們成立於1996年,是特拉華州的一家公司,致力於向北美(美國和加拿大)、澳大利亞和某些其他國際市場的大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店、俱樂部和電子商務商店開發、製造、營銷、銷售和分銷知名品牌、非處方藥(OTC)保健產品。*我們利用我們的品牌實力、成熟的零售分銷網絡、低成本運營模式和經驗豐富的管理團隊來獲得我們的競爭優勢。我們最終的成功是
•制定並執行有效的銷售、廣告和營銷計劃,以保持或增加我們相對於競爭對手的份額;
•建立和維護我們的製造、第三方製造和分銷關係,以滿足客户需求;
•開發創新的新產品;
•通過收購和有機增長,繼續擴大我們在美國和國際市場的影響力;
•有效配置資本。
我們通過有機和收購兩種方式擴大了我們的產品組合。我們通過投資新的產品線、品牌延伸和強大的廣告支持來發展我們現有的品牌。收購消費者保健品牌也是我們增長戰略的重要組成部分。我們通過在廣告和營銷支持、新的銷售和營銷戰略、改進的包裝和配方以及品牌延伸的創新開發方面的支出,在收購之後追求這一增長。
我們在兩個可報告的部門開展業務:北美場外醫療和國際場外醫療。2018年7月2日,我們以約6590萬美元的價格出售了Comet®、Spic and Span®、Chore Boy®、Chlorinol®和CINCH®品牌以及相關庫存。這些品牌代表了我們的家居清潔細分市場。
我們的業務、業務模式、競爭優勢和增長戰略面臨各種風險,這些風險在本10-K年度報告第I部分第1A項的“風險因素”中有描述。
以下按部門彙總了我們淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 | |
細分市場: | | | | | | | |
北美OTC醫療保健 | | 90.0 | % | | 89.2 | % | | 88.4 | % | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | | 10.0 | | | 10.8 | | | 9.6 | | |
家庭清潔 | | — | | | — | | | 2.0 | | |
*總計 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | |
有關我們業務部門的更多信息,請參閲第二部分,第7項,“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及本年度報告(Form 10-K)中其他部分的合併財務報表附註20。
主要品牌和市場定位
我們的主要品牌,如下表所示,在所有主要渠道都有很強的消費者認知度和零售分銷水平。這些品牌分別佔我們2021年、2020年和2019年總收入的80.3%、80.5%和78.6%。
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中國主要品牌 | | 產品組 | | 市場 職位(1) | | 市場細分市場(2) | | 品牌信息 | | | | |
北美OTC Healthcare: (3) | | | | | | | | | | |
BC®/Goody‘s | | 止痛藥 | | #1 | | 止痛粉 | | 80多年前開發出來的BC和Goody‘s以粉末的速度提供快速止痛 | | | | |
佈德羅(氏)臀膏 | | 皮膚科藥品 | | #4 | | 嬰兒藥膏 | | 產品包括採用優質原料生產的各種尿布疹軟膏。 | | | | |
氯滅菌劑 | | 咳嗽感冒 | | #1 | | 喉嚨痛液體和含片 | | 產品包括噴霧劑和含片,以緩解喉嚨和口腔疼痛。 | | | | |
清澈的眼睛 | | 眼耳護理 | | #1 | | 緩解紅腫 | | 有效的眼部護理,有助於緩解紅腫並提供舒緩的舒適感 | | | | |
化合物W | | 皮膚科藥品 | | #1 | | 去疣 | | 安全有效地在家中清除常見和足底疣 | | | | |
德布羅克斯 | | 眼耳護理 | | #1 | | 耳垢清除術 | | 提供一種安全、温和的方法來清除耳道中多餘的耳垢或水。 | | | | |
電工集團 | | 口腔護理 | | #3 | | 佩格口腔護理 | | 產品包括牙線、牙間刷子、護牙器、牙齒修復和打蠟、牙線、牙籤和舌頭清潔劑。 | | | | |
德拉馬明 | | 胃腸 | | #1 | | 緩解暈動病 | | 包括不昏昏欲睡、兒童配方、原創配方和無噁心配方 | | | | |
艦隊 | | 胃腸 | | #1 | | 成人灌腸和栓劑 | | 1869年首次銷售,產品包括灌腸劑和栓劑。 | | | | |
Gaviscon | | 胃腸 | | #1 | | 胃部不適的補救措施 | | 形成泡沫屏障,防止胃酸倒流進入食道 | | | | |
盧登氏病 | | 咳嗽感冒 | | #3 | | 止咳口服液 | | 有130多年曆史的止咳藥水品牌,含有多種口味 | | | | |
MONISTAT | | 婦女健康 | | #1 | | 陰道抗真菌藥 | | 可快速緩解酵母菌感染,有多種不同劑量可供選擇。 | | | | |
尼克斯 | | 皮膚科藥品 | | #1 | | 蝨子和寄生蟲的治療 | | 有效安全的蝨子和超級蝨子治療 | | | | |
夏夜 | | 婦女健康 | | #1 | | 女性衞生 | | 提供各種女性衞生用品,包括洗衣液、布料、噴霧劑和爽身粉。 | | | | |
國際場外醫療保健: | | | | | | | | | | |
FESS | | 咳嗽感冒 | | #1 | | 鼻鹽水噴霧劑和洗滌劑 | | 幫助緩解因過敏、花粉熱、感冒和流感引起的鼻腔和鼻竇充血 | | | | |
水煤漿 | | 胃腸 | | #1 | | 口服補液 | | 緩解脱水症狀,幫助補充因嘔吐、腹瀉、大汗淋漓、劇烈運動和偶爾宿醉而流失的水和電解質。 | | | | |
(1)我們根據信息資源公司(IRI)為截至2021年3月21日的52週期間生成的數據,準備了這份Form 10-K年度報告中包含的有關我們品牌的市場地位的信息。國際信息來自幾個來源。FESS和水煤漿數據是針對澳大利亞市場的。
(2)“細分市場”由我們定義,既可以是一個標準的IRI類別,也可以是一個標準IRI類別中的一個細分市場,它基於我們提供的產品和我們參與競爭的類別。
(3)北美非處方藥保健部分的一些品牌也在國際非處方藥保健部分銷售。
我們的產品通過多種渠道銷售,包括大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店、俱樂部和電子商務商店,這減少了我們對任何單一分銷渠道的敞口。
市場定位
2021年期間,我們總收入的約69.2%來自市場地位第一的主要品牌,而2020年和2019年分別約佔總收入的69.4%和65.8%。2021年,這些品牌包括BC/Goody‘s, 氯滅菌劑, 清澈的眼睛, 化合物WW, Debrox,Dramamine,Fess,Fleet,Gaviscon,Hydralyte,Monistat,Nix,和夏夜.
競爭優勢與增長戰略
我們相信,基於以下因素,我們的產品組合可實現長期增長:
知名知名消費品牌的多元化投資組合
我們擁有和營銷各種知名消費品牌,其中一些是100多年前建立的。我們多樣化的產品組合為我們提供了多種增長來源,並最大限度地減少了我們對任何一種產品或類別的依賴。我們為我們的產品組合提供重要的營銷支持,旨在提高我們的主要品牌和其他重要品牌(有時被稱為核心品牌)的銷售增長和長期盈利能力。
有吸引力的類別中的強大競爭對手
我們在滿足消費者經常性需求的產品類別上展開競爭。*我們相信,由於我們的品牌具有悠久的歷史和消費者意識,我們擁有強大的市場地位,以及我們的低成本運營模式,我們在這些類別中處於有利地位。然而,我們銷售產品的市場競爭激烈,包括許多國內和全球的製造商、分銷商、營銷者和零售商。因此,我們的任何一個或多個品牌都可能遭受市場地位或銷售額的下降。
具備開發和引進新產品的能力
我們的營銷和產品開發工作集中於識別未得到充分滿足的消費者需求、直接滿足這些需求的產品設計,以及將我們高度可識別的品牌名稱擴展到其他產品的能力。我們的戰略之一是拓寬我們參與的類別,並通過持續的產品創新增加我們在這些類別中的份額。作為這一理念的一個例子,我們在2021年推出了一系列新產品,包括夏夜活性查菲凝膠和噴霧劑、Monistat女性潔面乳和複合W Gel Plus ConSeal貼片。2020年,我們推出了夏夜的活動, 夏夜的幸福逃生噴霧, 古迪的宿醉,DenTek Cross Flosser,和不列顛哥倫比亞省最大雖然現有產品的銷售可能會因為新產品的推出而下降,但我們的目標是提高我們品牌的整體銷售。
廣告和營銷方面的投資
我們投資於廣告和營銷,以推動我們核心品牌的增長。我們的營銷戰略主要專注於以消費者為導向的舉措,這些舉措通過大眾媒體、數字營銷、店內節目和優惠券瞄準消費者。雖然營銷支出的絕對水平因品牌和類別而異,但我們在收購品牌後,往往會增加對這些品牌的投資。
增加跨多個渠道的分銷
我們廣泛的分銷基礎試圖確保我們的產品在所有可用渠道上定位良好,並能夠參與改變消費者零售趨勢。*為了確保銷售持續增長,我們繼續專注於擴大對直銷的依賴,同時減少對非前25名客户對經紀人的依賴。
發展我們的國際業務
2021年、2020年和2019年,北美以外的國際銷售額分別佔總收入的10.0%、10.8%和9.6%。我們已經為特定的國際市場設計和開發了產品和包裝,並預計我們的國際收入在我們總收入中的比例將在長期內繼續增長。雖然我們2021年的國際銷售額佔總收入的比例有所下降,但這主要是由於澳大利亞的銷售額下降,這主要與普通消費者疾病減少以及冠狀病毒(“新冠肺炎”)帶來的各種社交疏遠措施導致的體育等活動有關。
我們的一些品牌以前已經在國際上銷售過,我們尋求擴大通過我們現有的國際分銷網絡銷售的品牌數量,並繼續尋找更多的分銷合作伙伴,以進一步將我們的品牌擴展到其他國際市場。
高效運營模式
為了提高運營效率,我們監督我們產品的製造、倉儲和分銷的生產計劃和質量控制方面,同時我們主要將這些功能的運營要素外包給成熟的第三方供應商。*這種方法使我們能夠受益於他們的核心能力,並保持高度可變的成本結構,管理費用低,營運資金要求有限,資本支出投資最少。
具備收購、整合和發展品牌能力的管理團隊
在我們經驗豐富的管理團隊的努力下,我們的業務通過收購和擴大我們購買的許多品牌實現了增長。我們的管理團隊在消費產品營銷、銷售、法律法規合規、產品開發和客户服務方面擁有豐富的經驗。我們依靠經驗豐富的人員來承擔品牌管理的實質性責任,並實現我們的增長戰略。
市場營銷和銷售
我們的營銷戰略是基於收購和振興擁有我們認為具有重大品牌價值和未實現的潛力的老牌消費品牌,並與我們擁有領先市場地位的現有品牌一起增長類別。*我們的營銷目標是通過開發創新的新產品和產品線延伸以及執行富有創意和成本效益的廣告和營銷計劃來增加銷售額和市場份額。*在收購一個品牌後,我們實施品牌建設戰略,利用品牌現有的消費者意識最大限度地銷售現有產品,並通過產品創新提供推動增長的工具。品牌的優先事項每年都會有所不同。這個品牌建設過程涉及對現有品牌名稱的評估,創新新產品的開發和引入,以及營銷支持計劃的執行。在認識到財力有限的情況下,我們會分配資源,專注於我們的核心品牌,這些品牌具有最具影響力的、與消費者相關的舉措,我們認為這些舉措具有最大的增長和財務成功機會。
顧客
我們的高級管理團隊和敬業的銷售團隊努力與我們排名前25位的國內客户保持長期的關係。我們還與第三方銷售管理企業簽約,這些企業直接與我們的許多剩餘客户對接,並直接向我們的銷售管理團隊成員彙報。“為了確保持續的銷售增長,我們繼續專注於擴大對直銷的依賴,同時減少對非前25名客户對經紀人的依賴。”
我們在每個主要零售渠道都享有廣泛的分銷,包括大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店、俱樂部和電子商務商店。以下表格列出了在截至3月31日的過去三年中,我們的六大分銷渠道每年為我們的國內客户提供的總銷售額百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔總銷售額的百分比(1) |
分銷渠道 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
質量 | 34.5 | | | 36.5 | | | 37.4 | |
藥效 | 22.4 | | | 25.6 | | | 26.4 | |
食物 | 15.0 | | | 15.4 | | | 15.5 | |
美元 | 7.7 | | | 6.6 | | | 6.8 | |
方便性 | 3.2 | | | 3.9 | | | 4.0 | |
俱樂部 | 1.8 | | | 1.4 | | | 1.6 | |
其他 (2) | 15.4 | | | 10.6 | | | 8.3 | |
(1)包括我們為多個分銷渠道提供服務的一些批發客户的估計值。
(2)包括亞馬遜等電商零售商。
由於我們產品線的多樣性,我們相信這些渠道中的每一個對我們的業務都很重要,我們將繼續在每個渠道中尋找增長機會。
我們相信,我們強調強大的客户關係、速度和靈活性以及領先的銷售技術能力,再加上始終如一的營銷支持計劃和正在進行的產品創新,將繼續最大限度地提高我們在日益複雜的零售環境中的競爭力。
2021年、2020年和2019年,沃爾瑪分別佔我們總收入的21.6%、23.1%和23.7%。我們預計,在未來一段時間內,包括沃爾瑪在內的前十大客户將繼續佔我們銷售額的很大一部分。
外包與製造業
為了最大限度地提高我們的競爭力並有效地配置我們的資源,第三方製造商滿足了我們的大部分製造需求。*我們發現,代工通常能最大限度地提高我們對行業和消費者趨勢的靈活性和響應性,同時將資本支出需求降至最低。*我們根據其核心能力和我們對最佳整體價值的看法來選擇代工製造商,這些因素包括:(I)服務深度,(Ii)管理團隊的專業性和誠信,(Iii)製造靈活性和能力,(Iv)合規性,以及(V)有競爭力的定價。我們要求我們的每一家供應商(其中大部分位於美國和加拿大)遵守我們的供應商行為準則,其中規定了所有供應商要與我們做生意必須滿足的基本和最低期望。我們還對每個潛在製造商的設施、質量標準、產能和財務穩定性進行徹底審查。我們通常只從製造商那裏採購成品。
我們的主要代工製造商提供從產品開發到成品製造的全面服務。*這種管理方法可將資本支出降至最低,並使我們的現金流最大化,從而使我們能夠進行再投資來支持我們的營銷計劃、為品牌收購提供資金或償還未償債務。
截至2021年3月31日,我們與118家第三方製造商建立了合作關係。其中,我們與19家制造商簽訂了長期合同,這些製造商生產的產品約佔我們2021年總銷售額的70.5%,相比之下,14家簽訂了長期合同的製造商在2020年的總銷售額約佔我們總銷售額的62.3%。我們與某些製造商沒有長期合同的事實意味着,他們可以隨時以任何理由停止生產我們的產品,或者隨意且代價高昂的漲價,這可能會對我們的產品產生實質性的不利影響雖然我們正在與一些主要製造商談判長期合同,但我們可能無法及時達成協議,這可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
我們的長期供應和製造協議明確規定了製造商對所生產的一個或多個品牌的義務和產品規格,包括產品責任風險的分擔。然而,由於原材料、包裝組件和勞動力成本等投入成本的波動,產品的購買價格可能會根據這些協議的條款發生變化。
我們的一些其他產品是以採購訂單為基礎生產的,這通常是基於批量,不會產生長期的義務或承諾。在一定程度上,我們依賴採購訂單而不是供應和製造協議來管理我們與供應商的商業關係,我們通常對製造的產品依賴默示保證,並且我們沒有與這些第三方製造商具體協商風險分擔。
除了依賴合同製造商外,我們還在弗吉尼亞州林奇堡經營着一家制造工廠,該工廠生產的產品約佔我們總銷售額的16%。
我們相信,在我們弗吉尼亞州的製造廠和我們的第三方製造廠生產我們的產品所用的大多數原材料和包裝部件都可以通過多種來源隨時獲得。“
倉儲和配送
我們通過一家由第三方供應商Geodis物流有限責任公司(“Geodis”)擁有和運營的設施來管理產品在美國大陸的分銷。我們於2019年5月與Geodis達成協議,並在2020財年從之前的供應商過渡到此設施。Geodis為我們的全系列產品提供倉儲、搬運和運輸服務,以及運輸服務,包括(I)完整的管理服務、(Ii)承運人索賠管理、(Iii)交貨證明、(Iv)採購、(V)報告生成和(Vi)運費支付服務。
競爭
在OTC醫療保健市場銷售名牌消費品的業務競爭激烈。*這個市場包括眾多在美國和海外積極爭奪消費者業務的國內和全球製造商、分銷商、營銷者和零售商。此外,像大多數銷售這一類別產品的公司一樣,我們正面臨着來自主要零售連鎖店推出的“自有品牌”產品的持續競爭。*雖然我們相信我們的品牌產品提供了卓越的質量和效益,但我們無法預測消費者會在多大程度上購買“自有品牌”產品。*儘管我們相信我們的品牌產品提供了卓越的質量和效益,但我們無法預測消費者會在多大程度上購買“自有品牌”產品。*儘管我們相信我們的品牌產品提供了卓越的質量和效益,但我們無法預測消費者會在多大程度上購買“自有品牌”產品。
我們的主要競爭對手包括強生公司、寶潔公司、利潔時、億滋國際公司、葛蘭素史克公司、陽光美國公司、康柏公司、拜耳公司、博世健康公司和賽諾菲公司。
我們的競爭基於眾多因素,包括品牌認知度、產品質量、性能、對客户的價值、價格以及零售和電子商務層面的產品可用性。我們的廣告、營銷、銷售和包裝、新產品推出的時機和產品線的延伸也對客户的購買決策產生重大影響,從而影響我們的銷售。我們銷售隊伍的結構和質量以及我們產品的直銷,都會影響店內和在線定位、牆壁展示空間和零售的庫存水平。這可能會迅速奪取相當大的市場份額。
上述許多競爭對手的規模都比我們大,研發和財政資源也比我們大得多,因此可能有能力在研發、廣告和營銷方面投入更大、更一致的資金,並更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況。有關我們的競爭優勢的更多信息,請參閲上面的“競爭優勢”,有關我們行業競爭的其他信息,請參閲下面的第I部分,第1A項“風險因素”。
調節
產品監管
我們產品的配方、製造、包裝、標籤、分銷、進口、銷售和儲存都受到多個美國聯邦機構的廣泛監管,包括美國食品和藥物管理局(FDA)、聯邦貿易委員會(FTC)、消費品安全委員會(CPSC)和環境保護局(EPA),以及我們產品製造、營銷、分銷和銷售的州、地區和外國的各種機構。我們的監管團隊由一名資深成員指導法律和監管經驗。我們的監管、質量和運營團隊與我們的第三方製造商和我們自己的製造運營在與質量相關的問題上密切合作,同時我們監控我們的第三方製造商是否符合FDA和外國法規的要求,並定期進行審計,以確保合規性。*這個持續的評估過程旨在確保我們的製造過程和產品具有高質量,並符合已知的監管和質量要求。如果FDA或外國政府機構選擇審計特定的第三方製造設施,我們要求第三方製造商立即通知我們,並在審核進行過程中向我們通報最新的審核進展情況。如果我們或我們的製造商未能遵守適用的法規,我們可能會受到重大索賠或處罰,或被要求停止銷售不符合要求的產品。此外,採用新法規或改變對現有法規的解釋可能會導致重大的額外合規成本或產品銷售中斷。
我們的大多數美國非處方藥產品都是根據FDA的專著系統進行監管的。這些專著列出了某些廣泛類別的美國非處方藥產品所允許的活性成分和標籤適應症。當FDA敲定了一本特定的專著時,它得出的結論是,正確標籤的產品配方通常被認為是安全有效的,沒有貼錯品牌。暫定的最終專著表明,FDA還沒有對某一類別的產品做出最終決定,以確定產品及其用途的安全性和有效性FDA通常會行使執法自由裁量權,並允許公司銷售符合暫定最終專著的產品,直到最終專著出版。符合最終或暫定專著標準的產品不需要獲得FDA的上市前批准。
我們的某些美國非處方藥產品是新藥申請(“NDA”)或縮寫新藥申請(“ANDA”)產品,並根據FDA批准的提交文件進行生產和貼標籤。這些產品符合FDA規定的報告要求。展望未來,非處方藥產品將符合2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的要求,其中包括非處方藥專著“安全、創新和改革法案”。這些新要求預計將由FDA在2023/2024年制定。
我們的某些美國OTC醫療保健產品是由FDA通過可能涉及上市前審批的系統進行監管的醫療器械。在審查過程中,FDA對相關醫療器械的標籤説明、注意事項和警告的充分性做出肯定的決定。
我們的某些產品被認為是受FDA通過聯邦食品、藥物和化粧品法案(“FDC法案”)和美國公平包裝和標籤法案(“FDC法案”)監管的化粧品。FDA不要求化粧品的上市前審批,但尋求確保產品不會摻假或貼錯品牌。
根據FDC法案和FDA的規定,我們和我們的美國產品的第三方製造商還必須遵守FDA當前的良好製造規範(GMP)。*FDA定期檢查我們和我們的第三方製造商的設施,以確定我們和我們的第三方製造商都遵守GMP。
我們的膳食補充劑產品受1994年“膳食補充劑健康和教育法案”(“DSHEA”)的監管,該法案對膳食補充劑進行了定義和監管。根據DSHEA,針對GMP的補充劑也受到FDA的有效監管。
我們的一些產品受到CPSC根據聯邦危險物質法(FHSA)、1970年毒物預防包裝法(PPPA)和2008年消費品安全改善法(CPSIA)的監管。此外,我們的一小部分產品受到PPPA的監管,只有當它們以兒童保護包裝分發或貼上標籤供沒有兒童的家庭使用時,才能合法銷售。CPSIA要求我們向他説:
防蝨子噴霧根據“聯邦殺蟲劑、殺菌劑和殺鼠劑法案”(“FIFRA”),任何用於預防、銷燬、驅趕或減輕害蟲的物質通常被認為是殺蟲劑。根據“聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠法”(“FIFRA”),任何物質都被認為是殺蟲劑。FIFRA規定的殺蟲劑必須在EPA註冊,並在產品標籤上包含某些披露。此外,我們採購這些產品的合同製造商必須在EPA註冊。我們EPA註冊的產品也受國家法規和這些產品銷售地各個司法管轄區的規章制度的約束。
我們的國際業務也受到這些業務所在地區當地監管機構的產品監管規定,包括有關製造、標籤、營銷、分銷、銷售和儲存的規定。
可持續發展與環境、社會和治理(“ESG”)條例
我們相信,可持續運營對我們的業務在財務和運營上都是有利的,對我們所在社區的健康至關重要。我們的運營受到聯邦、州、地方和外國與環境相關的法律、規則和法規的約束,包括空氣排放、廢水排放、固體和危險廢物管理活動以及我們員工的安全。我們努力採取必要的行動來遵守這些規定,包括定期對我們的設施進行環境、健康和安全審計。這些審計由在環境、健康和安全合規方面擁有專業知識的獨立公司進行,包括實地考察以及對文件信息的審查,以確定是否符合這些聯邦、州、當地和外國的法律、規則和法規。我們力求確保負責任地採購我們的產品,並通過我們的供應商行為準則改善我們供應商的環境、勞工、健康和安全以及道德規範。我們尋求最大限度地減少我們在各個地點的資源佔用,重點放在管理浪費、水和能源消耗上。
其他規例
我們在各個國外市場還受到各種其他法規的約束,包括與進出口、反壟斷和藥物警戒問題有關的法規。如果我們決定在更多國家開始或擴大業務,我們可能需要獲得該國衞生部或類似機構的批准、許可證或認證。*我們還必須遵守產品標籤和包裝法規,這些法規可能因國家而異。*我們國內和國際市場的政府法規可以推遲或阻止引入,或者要求重新制定或撤回,如果我們不遵守這些規定,也可能導致產品暫時或永久地從特定市場上停止銷售。此外,我們還必須遵守與我們的產品索賠和廣告相關的FTC和州法規以及外國法規。如果我們不遵守這些規定,我們可能會受到執法行動和處罰的懲罰。*如果我們不遵守這些規定,我們可能會受到執法行動和處罰。*此外,我們還受到與我們的產品索賠和廣告相關的FTC和州法規以及外國法規的約束。*如果我們不遵守這些法規,我們可能會受到執法行動和處罰。
規例的影響
遵守這些不同的規定會對資本支出、收益和我們的競爭地位產生影響。額外的或不斷變化的政府法規已經並在未來可能要求重新制定某些產品以滿足新的標準,召回或停止某些不能重新制定的產品,額外的記錄保存要求,增加某些產品的屬性文件,額外或不同的標籤,額外的科學證實,擴大不良事件報告或其他新要求。這些變化已經並將繼續需要對設施和設備進行資本投資,以滿足要求,以及可能影響我們的收益和競爭能力的額外產品開發、材料和生產成本。
知識產權
我們在美國、加拿大和其他國家擁有多個商標註冊和申請。以下是我們在美國和/或加拿大擁有的一些最重要的註冊商標:不列顛哥倫比亞省, 比亞諾, Boudreaux‘s Butt Paste,無氯消毒,清澈的眼睛,化合物WW,Debrox, DenTek,Dramamine,Fleet,Gaviscon, Goody‘s,Little Remeies,Luden’s,Monistat,Nix,和夏夜。
我們的商標和商號是我們傳達我們銷售的產品是“品牌”產品的方式。我們對這些商標和商號的所有權對我們的業務非常重要,因為它允許我們基於與這些商標相關的價值和商譽進行競爭。此外,我們擁有或許可創新和專有技術的專利。這些專利證明瞭我們產品的獨特性,為我們提供了排他性,併為我們提供了免受他人侵犯的保護。我們擁有或擁有的任何專利強制執行我們的權利,或以這些商標、商號和專利為代表的任何許可人的權利,對我們的業務至關重要,可能需要大量費用。*如果我們不能有效地執行我們的權利,其他人可能會稀釋我們的商標、商號和專利,並降低與我們的品牌和技術相關的價值。
我們並不擁有適用於我們產品的所有知識產權。但在我們的第三方製造商擁有保護我們產品的專利的情況下,我們依賴它們作為我們產品的供應來源。此外,我們還依賴我們的供應商來執行他們對侵權產品的知識產權保護。
季節性
我們財政年度的第一季度通常是利潤最低的季度,這是因為增加了廣告和營銷支出,以支持那些在夏季銷售季節的品牌,例如清澈的眼睛產品和化合物W,通常情況下,由於多種因素,銷售水平最低。第三季度廣告和營銷活動的有效性影響着產品的銷售,如氯滅菌劑, 小小的救命稻草,和盧登的,此外,第四季度的廣告和營銷支出佔收入的百分比通常是最低的。
人力資本管理
我們的文化與多樣性
我們的使命是提供高質量的消費者保健產品,改善和豐富我們消費者的生活。我們的企業文化建立在領導、信任、變革和執行的原則之上。在這些原則中,信任是最重要的原則之一。相信我們產品的安全和性能、我們製造和營銷過程的完整性、我們員工的品格,以及對我們的消費者和社會的好處。
我們為組成我們組織的廣泛的背景、種族、國籍、個性、思想和人才感到自豪。我們不斷審查公司員工的人口統計數據,以幫助我們堅持多元化、公平和包容的原則。我們還獎勵擁有所有權並體現我們領導原則的員工,這些項目對我們的業務、社區和利益相關者產生了積極影響。我們努力創造和維持一個多元化和包容性的環境,讓所有員工都能被激發出來,充分發揮他們的潛力。
我們還相信與彼此以及與我們的利益相關者進行富有成效的合作,以確保長期的成功。我們鼓勵這樣做的一些方式是:
•招募:與美國和世界各地的員工一起,我們理解招聘和晉升做法的重要性,以確保組織各級的多樣性和平等以及人才發展。
•監控:我們有嚴格的行為和道德準則,促進沒有恐嚇、騷擾和暴力的工作環境。我們的團隊採用一個流程來調查和解決任何可能違反我們多樣性和包容性使命的潛在行為或道德問題。我們使用第三方報告渠道,讓員工安全地實施任何此類擔憂,而不會受到報復威脅。
我們的員工
截至2021年3月31日,我們在全球約有505名員工。我們大約88%的勞動力在美國運營,10%在澳大利亞和亞洲,2%在歐洲。我們60%的員工領工資,40%的員工按小時計薪,主要是在生產領域。我們只僱用幾個兼職員工。我們共有505名員工,其中53%是女性,47%是男性。我們的員工都不是集體談判協議的一方。管理層相信我們與員工的關係很好。
戰略發展和賦權
我們鼓勵所有員工通過參加我們的指導機會、職業發展計劃和公司提供的學習工具來充分發揮他們的潛力。我們為全球員工提供有意義的責任和發展機會。我們採用績效管理流程,所有員工都會接受考核,這些考核不僅會評估績效,還會為個人確定具體的發展機會和學習目標。通過使我們的員工能夠通過企業範圍的工具、視頻和課程作業來發展和提高他們的技能,這些工具、視頻和課程側重於持續學習以及旨在加強和拓寬技能集的職業和個人發展,我們幫助我們的所有員工充分發揮他們的潛力,這反過來又幫助我們的組織取得成功。
健康與安全
我們致力於為員工提供一個安全的工作環境,並要求員工通過遵守嚴格的安全措施來分享這一擔憂。為了實現這一點,並確保健康、安全和福祉的信息是我們工作文化的一部分,我們在我們的生產設施進行定期培訓計劃。我們力求遵守所有聯邦、州和/或地方的職業安全和健康標準,並根據職業安全和健康管理局(“OSHA”)報告我們的安全記錄。
2020年,我們在所有地點實施了應對新冠肺炎大流行的協議,以努力確保員工的安全,並遵守聯邦和地方的要求和指導方針。在疫情爆發的早期,我們的辦公室員工成功地過渡到遠程員工,我們預計這種情況將繼續下去,直到我們確定重返辦公室符合員工和公司的最佳利益。在大流行期間,我們位於弗吉尼亞州林奇堡的製造工廠的敬業生產員工繼續每天三班倒工作,並加強了安全和健康措施,以保護他們的福祉。這些措施使員工能夠靈活處理疫情帶來的其他獨特的個人和家庭需求。
我們的社區
我們是一個負責任的企業公民,我們決心在繼續發展我們的全球業務時遵循我們的原則。我們尋找機會成為我們社區的積極成員,以改善我們鄰居和消費者的生活。我們鼓勵員工積極參與各自的社區,並允許辦公地點自由開發適合其社區需求的項目。例如,我們公司總部的辦公地點每年12月都有一個“給予日”,員工們會花一天時間回饋附近的社區,而其他辦公地點則通過各種志願活動來支持他們的社區。
欲瞭解有關本公司人力資本開發和可持續發展努力的更多信息,請訪問本公司網站:https://www.prestigebrands.com/about-us/corporate-responsibility.。
冠狀病毒暴發
新冠肺炎疫情正在影響美國和全球經濟,包括導致全球經濟大幅波動,並導致自2020年初以來經濟活動大幅減少。 新冠肺炎疫情和相應的政府應對措施也導致失業率上升,從而導致消費者支出減少。 目前的經濟狀況,我們預計它們將繼續是高度不穩定和不確定的,可能會繼續減少對我們產品的需求,並給價格帶來下行壓力。 我們確實在2020年3月底看到了與居家避難限制相關的銷售增長,因為我們認為消費者因新冠肺炎而囤積庫存,隨後2021財年第一季度的消費出現了暫時但明顯的下降。 自那以後,我們看到消費者消費和客户訂單更加穩定。全年的銷售額各不相同,有些類別受到積極影響(例如婦女健康、口腔護理和皮膚科),有些類別受到負面影響(例如咳嗽感冒和胃腸道)。 受積極影響的類別受益於消費者轉向非處方藥保健品,因為消費者更加關注與新冠肺炎相關的家庭衞生和自我護理。 下降的類別受到發病率和使用率下降的影響,這是由於居家避難所的限制和與新冠肺炎相關的旅行限制。在我們2021財年第一季度的早些時候,我們收到了配送中心和一些供應商缺勤增加的報告;然而,到目前為止,我們的整個供應鏈還沒有遇到實質性的中斷。 我們繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商的頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。 到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的運營、對我們大多數產品的總體需求或由此產生的總銷售額和收益產生實質性的負面影響,因此,它也沒有對我們的流動性狀況產生負面影響。 我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求。 在這個充滿活力、史無前例的環境中,這些情況可能會發生變化。如果疫情繼續蔓延,可能會對我們的業務和我們所依賴的第三方的業務產生實質性影響,包括導致我們產品的供應和分銷中斷。我們可能需要限制行動,並可能
體驗員工資源方面的物質限制。 新冠肺炎對我們的業績和流動性的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,也無法預測,包括疫苗的有效性和可用性,新的新冠肺炎毒株的嚴重性和影響,以及政府和公共衞生行動以遏制新冠肺炎或治療其影響,等等。我們還不清楚新冠肺炎對我們的業務或全球經濟的影響有多大。 然而,這些影響可能會對我們的流動性、資本資源、運營業績和我們所依賴的第三方的業績產生實質性的不利影響。
可用的信息
我們的互聯網地址是www.PressegeconsumerHealth Care.com。我們在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料後,在合理可行的情況下儘快在我們的互聯網網站上或通過我們的互聯網網站免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂,以及我們年度股東大會的委託書。*我們互聯網網站上的信息不構成包括在根據經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)或根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的任何文件中以引用方式併入本表格10-K格式的任何一般聲明。
您可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料,地址為華盛頓特區20549,東北大街100F。你可以撥打證券交易委員會的電話1-800-SEC-0330獲取公共資料室的運作信息。
我們已通過《行為準則》、《高級財務員工道德守則》、《會計、內部控制和審計事項投訴政策和程序》、《公司治理準則》、《審計委員會預先批准政策》、《審計、薪酬和提名委員會章程》和《公司治理委員會章程》,以及《相關人員交易政策和股權準則》。我們將應要求免費向任何人提供上述材料的副本。我們對這些文件的任何要求都應以書面形式發送至:
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
懷特普蘭斯路660號
紐約州塔裏敦:10591
注意:祕書
我們打算在交易法要求的範圍內,在我們的互聯網網站上和/或通過向證券交易委員會提交最新的Form 8-K報告,披露對這些文件、政策和指南的未來修訂以及對這些文件、政策和指南的任何豁免。
第1A項。危險因素
與我們的工商業相關的風險
目前由一種新型冠狀病毒或新冠肺炎爆發的大流行可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響,如果這場大流行持續下去,新冠肺炎的進一步爆發,或者未來任何其他高度傳染性疾病或突發公共衞生事件的爆發,都可能產生類似的影響。
新冠肺炎疫情正在導致全球經濟大幅波動,並導致自2020年初以來經濟活動大幅減少。在全球範圍內,自2020年初以來為減少新冠肺炎傳播而實施的眾多政府命令和限制措施,要求許多企業暫時關閉或限制運營,並強制個人大幅限制日常活動,這對勞動力、客户和消費者情緒產生了不利影響,減少了消費支出,增加了失業率。
我們的運營受到消費者支出水平、我們產品在零售店或在線購買的可用性,以及我們以有效和高效的方式製造和分銷產品給客户和消費者的能力的影響。雖然新冠肺炎疫情尚未對我們的業務或運營產生實質性的不利影響,但如果情況惡化,我們可能會在未來幾個季度經歷實質性的不利影響。例如,全年的銷售額有所不同,一些類別受到積極影響(例如婦女健康、口腔護理和皮膚科),而一些類別受到負面影響(例如咳嗽感冒和胃腸道疾病)。我們可能會從很多方面感受到新冠肺炎帶來的負面影響,包括但不限於以下幾點:
•由於供應商設施或配送中心關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對受感染地區生產的商品進行審查或禁運而造成的供應鏈延誤或中斷;
•因疾病或政府命令關閉我們的生產設施;
•減少消費者對我們產品的需求 由於經濟低迷或當面購買受到限制;
•由於零售商或分銷商修改其補貨、履行或發貨做法而導致對我們產品的需求或可獲得性的變化;
•由於重新確定供應商和/或零售商的優先順序,我們開發創新產品的能力下降;
•由於我們供應商或客户的財務壓力增加,營運資金需求增加和/或貿易應收賬款核銷增加;
•商譽或無形資產的賬面價值減值或者因消費者購買行為、政府限制或財務結果的持續變化而改變固定壽命的無形資產的減值;
•市場波動導致原材料和其他投入成本增加;以及
•由市場不確定性引起的外幣匯率或利率的波動。
在操作上,為了應對新冠肺炎疫情,我們啟動了遠程工作協議,並限制了我們員工的商務旅行。雖然我們沒有經歷這些變化對我們業務的實質性影響,但如果我們的大部分員工,包括關鍵人員,由於疾病、政府行動或與大流行相關的其他限制而無法繼續有效工作,大流行對我們運營的影響可能會加劇。據報告,2020年第一季度和第二季度,我們的配送中心和一些供應商的缺勤率有所增加。然而,儘管缺勤率很高,我們的整體供應鏈並沒有受到實質性的影響。
雖然到目前為止,新冠肺炎大流行還沒有對我們的運營業績產生負面影響,但它以及任何相關的全球經濟低迷在多大程度上可能會影響我們的業務、運營結果和未來幾個季度的財務狀況,將取決於那些具有高度不確定性和不可預測性的事態發展,包括疫情的嚴重程度和持續時間及任何恢復期、疫苗的可獲得性和接受性、政府當局和其他第三方未來應對此次流行病的行動,以及對我們的客户、員工和供應商、經銷商及其他服務提供商的影響。此外,我們的供應和分銷鏈可能會因供應商或經銷商破產或永久停止運營而中斷。因此,目前還不能確定對我們的財務狀況和經營結果的最終影響。儘管如此,我們預計這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,包括對我們產品的需求產生負面影響,限制我們的運營和銷售、營銷和分銷努力,擾亂供應鏈和製造流程以及其他重要的商業活動。此外,新冠肺炎疫情的影響將加劇本年度報告10-K表格中“風險因素”一節中描述的其他風險。
我們的行業競爭激烈,其中大部分來自擁有更多資源的競爭對手,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。
在場外醫療市場銷售名牌消費品的業務競爭激烈。這個市場包括許多製造商、分銷商、營銷者和零售商,他們在美國和國外積極爭奪消費者的業務。其中許多競爭對手比我們規模更大,擁有的資源也要多得多,因此可能有能力在研發、廣告和營銷方面投入更大的資金,並更有效地應對不斷變化的商業和經濟狀況,包括與新冠肺炎疫情有關的情況。如果發生這種情況,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的某些產品線佔我們銷售額的很大比例,相對於我們的競爭對手,我們的市場份額較小。但在某些情況下,我們可能擁有第一的市場地位,但在整個市場中的份額仍然相對較小。或者,我們可能佔據第二大市場地位,但與第一大競爭對手相比,我們的市場份額要小得多。有關市場份額的信息,請參閲本年度報告中的“第一部分,第一項.業務-主要品牌”。
我們根據一系列因素爭奪消費者的注意力,包括品牌認知度、產品質量、性能、對消費者的價值、價格和零售層面的產品供應。廣告、營銷、商品和包裝以及新產品推出和產品線擴展的時機也對消費者的購買決策產生重大影響,因此對我們的銷售也有重大影響。我們的市場對新產品的推出高度敏感,這可能會迅速奪取相當大的市場份額。如果我們的競爭對手進行新產品創新,或者我們未能開發新產品,公司推出的新產品失敗,或者我們的一個或多個產品過時,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們的廣告、營銷和促銷計劃不奏效,我們的銷售額可能會下降。此外,與我們的產品競爭的商店品牌產品的推出或擴張已經影響並可能在未來影響我們的銷售和運營結果。
我們銷售隊伍的結構和質量,以及我們產品的直銷,都會影響店內和我們的電子商務產品位置、牆壁展示空間和零售庫存水平。*如果我們不能保持現有的分銷網絡、零售產品供應、庫存水平以及我們產品的店內和在線定位,我們的銷售和經營業績可能會受到不利影響。
此外,競爭對手可能試圖通過以低於我們通常提供的價格提供產品來獲取市場份額。具有競爭力的定價可能需要我們降價,這可能會導致收入損失或利潤率下降。*我們競爭對手未來的價格調整或我們無法對自己的價格調整做出反應可能會導致市場份額的損失,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們依賴的客户數量有限,我們與這些客户的大部分銷售總額沒有長期協議,這些客户中的一個或多個的流失或他們的戰略和政策的變化可能會減少我們的總銷售額,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在2021年期間,沃爾瑪是我們唯一的客户,佔我們總收入的10%以上,佔我們總銷售額的21.6%左右。我們預計,在未來一段時間內,包括沃爾瑪在內的前十大客户將繼續佔我們銷售額的很大一部分,而且可能會不斷增加。我們的許多客户都試圖獲得更低的定價、特殊的包裝庫存做法、物流或客户-供應商關係的其他變化。如果我們不能有效地迴應客户的需求,這些客户可能會減少購買我們的產品,而增加從競爭對手那裏購買產品。我們的客户減少庫存,失去一個或多個頂級客户,包括零售業的整合,或者基於他們戰略或政策的變化(包括他們攜帶的品牌數量減少,他們專門用於存儲品牌產品的貨架空間或位置),庫存管理,或者我們的零售展示空間或在線定位或任何這些客户的門店大幅減少,都可能會減少我們的銷售額,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。在我們的戰略或政策發生變化(包括他們攜帶的品牌數量減少、用於存儲品牌產品的貨架空間或位置)、庫存管理或我們的零售展示空間或在線定位或任何這些客户的商店大幅減少的情況下,我們可能會減少我們的銷售額,並對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,我們的業務主要以個人銷售訂單為基礎。我們通常不與客户簽訂長期合同。因此,我們的客户可以隨時以任何理由停止購買產品或減少他們從我們這裏購買的商品數量。*我們與客户沒有長期合同的事實意味着,如果客户不再想從我們這裏購買產品或減少購買的商品數量,我們就沒有追索權。*如果我們的大量小客户或我們的任何重要客户選擇我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們主要依靠第三方製造商生產我們銷售的產品。如果我們無法維持這些製造關係或無法成功地將生產轉移到其他第三方或我們自己的製造工廠,我們可能無法滿足客户需求,我們的業務、銷售和盈利能力可能會因此受到影響。
我們的許多產品都是由數量有限的第三方製造商生產的。如果我們有能力保持現有的製造關係,併成功地過渡到新的關係或我們自己的製造設施,這對我們及時向客户交付高質量產品的能力至關重要。如果沒有足夠的優質商品供應,我們的銷售額將大幅下降,我們的業務將受到影響。如果我們的主要第三方製造商不能或不願意及時向我們發貨,我們將不得不依賴次要製造關係,或者在一定程度上依賴於次要製造關係,或者在某種程度上,我們將不得不依賴於次要製造關係,或者在某種程度上,我們將不得不依賴於次要製造關係,或者在某種程度上,我們將不得不依賴次要製造關係,或者在一定程度上依賴於次要製造關係識別和鑑定新的製造關係。*由於某些產品的獨特製造要求,公司可能無法及時鑑定新供應商或在所需的數量、質量和價格水平。有時,公司的某些製造商難以滿足需求,這可能導致我們的產品短缺。在這種情況下,我們可能無法及時識別或鑑定此類產品的二級製造商,並且這些製造商可能無法分配足夠的產能,使我們無法履行對客户的承諾。此外,在沒有足夠交付期的情況下尋找替代製造商可能涉及額外的製造費用、生產延遲或市場上的產品劣勢。在某些情況下,我們可能會尋求將某些產品的生產轉移到我們自己的工廠,這可能會導致額外的製造費用、生產延遲、額外的監管要求以及對我們業務的其他幹擾。一般而言,不能確保充足、高質量和及時的商品供應的後果將對庫存水平產生負面影響。, 這可能會損害我們的聲譽,導致客户和銷售額的流失,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們使用的製造商歷史上一直並可能繼續增加我們購買的許多產品的成本,如果我們無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户或識別和鑑定新的製造商,這可能會對我們的利潤率產生不利影響。增加的成本也可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
截至2021年3月31日,我們與118家第三方製造商建立了合作關係。其中,我們與19家制造商簽訂了長期合同,這些製造商生產的產品約佔我們2021年總銷售額的70.5%,相比之下,與14家簽訂長期合同的製造商在2020年的總銷售額約為62.3%。我們與某些製造商沒有長期合同的事實意味着,他們可以隨時以任何理由停止生產我們的產品,或者隨意且代價高昂的漲價,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響雖然我們正在與一些主要製造商談判長期合同,但我們可能無法及時達成協議,這可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
原材料、勞動力、能源、運輸成本和其他製造商、物流提供商或分銷商需求的價格上漲可能會對我們的利潤率產生不利影響。
我們產品的製造和分銷成本會因各種因素而波動。如果我們的原材料供應商、第三方製造商、物流提供商或分銷商將這些成本轉嫁給我們,商品原材料(包括樹脂)、包裝組件價格、勞動力、能源和燃料成本以及其他投入成本的增加可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。如果我們不能提高產品對客户的價格,或在成本上升的環境下繼續實現成本節約,任何此類成本增加都可能降低我們的毛利率,並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。如果我們為了保持產品目前的毛利率而提高產品價格,這樣的漲價可能會對我們產品的需求和銷售產生不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們的第三方配送中心或弗吉尼亞州製造設施的中斷可能會阻止我們滿足客户需求,我們的銷售和盈利能力可能會因此受到影響。
2020年,我們通過印第安納州克萊頓的一個主要分銷中心將我們在美國的產品分銷轉移到由第三方管理,通過收購Fleet,我們在弗吉尼亞州林奇堡經營着一個製造工廠,該工廠生產的產品約佔我們總收入的16%。龍捲風、地震、洪水或火災等自然災害可能會損壞我們的庫存和/或嚴重損害我們及時或以合理成本向客户分銷產品的能力。 此外,由於性能或
與第三方分銷經理的合同問題、傳染性疾病爆發或其他突發公共衞生事件也可能對我們的產品分銷產生重大影響。例如,我們之前發現,如果我們的分銷設施因疾病或政府命令而需要關閉或限制運營,新冠肺炎大流行或其他疫情可能會對我們的分銷網絡造成實質性損害。由於我們配送中心的業務整合、傳染病爆發或第三方性能導致的任何中斷都可能導致成本、費用和/或運輸時間的增加,並可能導致我們招致客户費用和處罰。 此外,我們林奇堡製造廠的任何嚴重中斷都可能嚴重削弱我們製造許多夏夜和艦隊這也會限制我們及時或以合理價格向客户提供這些產品的能力。 如果我們被要求更換我們的配送中心、第三方配送經理或製造設施,我們還可能招致更高的成本和更長的交貨期。 因此,任何嚴重的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們產品的消費趨勢可能與我們的運營結果無關。
我們定期檢查我們核心品牌的消費水平,以提供我們預期運營結果的強度指標。公司消費總額基於相關時期的國內IRI多門店+C-Store零售額、主要零售商在北美某些未被追蹤的電子商務渠道的其他第三方零售額、基於IMS數據的澳大利亞消費額,以及作為消費指標的其他國際淨收入。我們對消費水平的計算可能不能準確反映實際的零售消費,因為跟蹤的數據主要是關於電子商務、Costco和國際銷售的限制。此外,許多零售商已經實施了庫存管理戰略,包括減少庫存量和相關的零售空間減少,我們預計這些努力將繼續下去。
產品責任索賠和產品召回以及相關的負面宣傳可能會對我們的銷售和經營業績產生不利影響。
我們依賴於消費者對我們產品的安全和質量的看法。產品責任索賠和產品召回可能會引起消費者的負面看法,無論此類索賠或召回是否涉及我們或我們的產品。僅僅發佈對我們產品的安全性或我們產品中使用的成分的擔憂的信息,就可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。例如,我們的一些產品含有有效成分對乙酰氨基酚,這是一種止痛藥和退燒藥。我們相信,按照標籤説明使用我們的產品是安全有效的。然而,對我們產品中使用的對乙酰氨基酚或其他成分的負面宣傳可能會阻止消費者購買含有這些成分的產品,這將對我們的銷售產生不利影響。
我們不時會受到各種產品責任索賠。這些索賠可能是基於以下指控:我們的產品含有污染物,包括關於其使用的不充分説明或警告,或者包括關於副作用和與其他物質相互作用的不充分警告。無論成功與否,產品責任索賠都可能導致負面宣傳,可能對我們品牌的聲譽以及我們的業務、銷售和經營業績產生不利影響。*此外,我們可能被要求支付據稱由我們的產品造成的損失或傷害。此外,我們還可能被要求賠償據稱由我們的產品造成的損失或傷害。此外,我們還可能被要求賠償據稱由我們的產品造成的損失或傷害。此外,我們還可能被要求賠償據稱由我們的產品造成的損失或傷害。我們已經在幾個場合做到了這一點。任何產品召回都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
雖然我們與某些第三方製造商簽訂了供應和製造協議,明確規定了與這些製造商生產的產品相關的產品責任風險分配,但我們的一些其他產品是在採購訂單的基礎上生產的。在一定程度上,我們依賴採購訂單來管理我們與供應商的商業關係,我們沒有具體談判產品責任義務的風險分配。相反,我們通常依賴供應商對這些產品的默示保證。因此,我們可能難以執行這些默示保證,我們可能會承擔所有或很大一部分產品責任義務,而不是將此風險轉嫁給我們的第三方製造商。
此外,儘管我們維持並要求我們的供應商和第三方製造商維持產品責任保險範圍,但潛在的產品責任索賠可能會超過保險範圍或可能被排除在保單條款之外,這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。此外,未來我們可能無法獲得足夠的產品責任保險範圍,或者我們可能被要求支付更高的保費和接受更高的免賠額,以確保足夠的產品責任保險範圍。*此外,我們可能無法獲得足夠的產品責任保險範圍,或者我們可能被要求支付更高的保費和接受更高的免賠額,以確保足夠的產品責任保險範圍。
與收購和產品開發相關的風險
我們無法成功地確定、談判、完成和整合合適的收購候選者,並無法獲得必要的融資,這可能會對我們的增長以及我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們戰略目標的實現包括收購或潛在地處置某些品牌或產品線,而這些收購和處置可能不會成功。
我們歷史上的大部分增長都是由收購其他品牌和公司推動的。在任何時候,我們都可能就可能的收購進行討論,這些收購旨在增強我們的產品組合,使我們能夠實現成本節約,並進一步分散我們的類別、客户和渠道重點。我們通過收購實現成功增長的能力取決於我們識別、談判、完成和整合合適的收購候選者以及獲得任何必要融資的能力。然而,我們可能無法以誘人的估值確定併成功談判合適的戰略收購,無法以令人滿意的條件為未來的收購獲得融資,或以其他方式完成未來的收購。所有的收購都有各種各樣的風險,在完成收購之後,我們可能還會經歷:
•難以將任何被收購的公司、供應商、人員和產品整合到我們現有的業務中;
•難以實現被收購公司或產品的利益,包括預期回報、利潤率、協同效應和盈利能力;
•整合成本比我們預期的要高;
•對被收購企業的意外負債的風險敞口;
•難以留住被收購企業運營所必需的關鍵員工;
•在我們收購的公司中保持統一的標準、控制、程序和政策的困難;或
•客户或股東對收購的不良反應。
因此,我們尋求或完成的任何收購都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,任何收購都可能對我們的經營業績產生不利影響,因為任何收購相關債務的利息成本增加,以及與收購的無形資產相關的攤銷費用增加。
如果我們決定剝離某個品牌或產品線,我們可能會遇到困難,或無法以可接受的條件及時找到買家。
此外,尋求收購和資產剝離也可能轉移管理層對我們業務運營的注意力,並導致我們實現戰略目標的努力延遲。
如果新產品和產品線延伸沒有得到客户的廣泛接受或以其他方式停產,公司的財務業績可能會受到影響。
該公司未來的業績和增長取決於其成功開發和推出新產品和產品線擴展的能力。我們不能肯定我們會實現我們的創新目標。新產品的成功開發和推出涉及大量的研究、開發、營銷和促銷支出,如果新產品得不到廣泛的市場接受,公司可能無法收回這些支出。新產品開發和營銷努力,包括努力進入公司以前經驗有限或沒有經驗的市場或產品類別,存在固有的風險。這些風險包括產品開發或發佈延遲、競爭對手的行動、監管審批障礙以及新產品和生產線延伸未能達到預期的市場接受度。
監管風險
我們在國際上開展業務的風險隨着我們國際足跡的擴大而增加。.
2021年、2020年和2019年,我們總收入的約10.0%、10.8%和9.6%分別來自我們的國際業務。我們通常依賴經紀人和分銷商在國外銷售我們的產品。此外,我們的一些第三方製造商位於美國以外。在國際上開展業務的風險包括但不限於:
•經營所在國家或地區政局不穩或經濟狀況下降,對產品銷售造成不利影響的;
•限制或禁止向美國支付資金或將收入匯回美國的貨幣管制;
•匯率波動,導致我公司產品價格不利上漲或從國外第三方製造商購買的某些產品的成本增加;
•遵守有關道德經營行為的法律法規;
•貿易限制和外匯管制;
•人員配置和管理國際業務的困難;
•在這些市場上保護我們的知識產權有困難;以及
•在這些國家或地區,遵守一般商業和税收法規的成本增加。
隨着我們業務的國際化發展,我們越來越依賴外國分銷商和銷售代理來遵守和遵守我們可能不熟悉的外國法律法規,我們不能確定這些分銷商和銷售代理是否會遵守這些法律法規或遵守我們的商業慣例和政策。外國分銷商或銷售代理違反任何法律法規,或外國分銷商或銷售代理未能遵守適用的商業慣例和政策,都可能導致法律或監管制裁,或可能損害我們的聲譽。如果我們不能有效地管理這些風險,我們可能無法發展我們的國際業務,我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
此外,英國(The UK)退出歐盟(俗稱“脱歐”)可能會擾亂英國與歐盟之間的貿易以及商品、服務和人員的自由流動。我們在英國的業務佔我們總收入的不到1%。英國退歐對貿易造成的限制可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
管理我們行業的監管事項可能會對我們的銷售和運營成本產生重大負面影響。
在美國和我們的海外市場,我們的運營都受到廣泛的法律、政府法規、行政裁決、法院裁決和類似限制的影響。然而,在美國的聯邦、州和地方各級以及在外國司法管轄區的類似政府級別,都存在這樣的法律、法規和其他限制。
我們產品的配方、製造、包裝、標籤、分銷、進口、營銷、銷售和儲存都受到各個美國聯邦機構的廣泛監管,包括FDA、FTC和CPSC、EPA,以及我們產品的製造、分銷所在州、地區和外國的各種機構。儲存和銷售。*FDC法案和FDA法規要求我們的工廠和美國產品的第三方製造商的製造過程也必須符合FDA的GMP。*FDA定期檢查我們和我們的第三方製造商的設施,以確定我們和我們的第三方製造商是否遵守GMP。其他國家的衞生監管機構也有自己的法規和標準,這些法規和標準可能與美國FDA的GMP一致,也可能不一致。此外,我們和我們的供應商的運營受到職業安全和健康管理局以及國家勞動關係委員會對一些供應商的監督。我們的活動還受到製造和銷售我們的產品及其組成材料和部件的州、地方和外國的各種機構的監管。如果我們希望開始在我們的工廠生產不同的產品,我們的部分或全部業務可能會受到更嚴格的監管審查。*過去的一般合規歷史並不能保證未來的法規不會強制要求其他合規步驟和相關費用。
如果我們或我們的第三方製造商或分銷商未能遵守適用的法規,我們可能會受到執法行動、重大處罰或索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,我們還可能被要求:
•暫停生產作業;
•修改產品配方或工藝;
•暫停銷售或要求召回不合規的產品;或
•更改產品標籤、包裝、分銷、儲存、營銷或廣告,或採取其他糾正措施。
採用新法規或改變對現有法規的解釋可能導致重大合規成本或產品銷售停止,並可能對我們產品的營銷產生不利影響,這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們未能遵守FDA、FTC、EPA或任何其他聯邦和州法規,或國外市場的類似法規,包括我們的直接索賠和廣告,可能會導致執法行動和處罰、私人訴訟,或以其他方式對我們產品的分銷和銷售產生實質性不利影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們越來越關注環境、社會和治理(“ESG”)問題,包括與氣候變化相關的問題。
隨着氣候變化、土地利用、水資源利用、森林砍伐、包裝的可回收性或可回收性、塑料垃圾、配料和其他ESG和可持續性問題變得越來越普遍,聯邦、州和地方政府、非政府組織以及我們的客户、消費者和投資者對這些問題越來越敏感。這種對可持續性的更多關注可能會導致新的法律、法規和要求,這些法律、法規和要求可能會導致與開發、製造和分銷我們的產品相關的中斷或成本增加。如果我們的消費者更換品牌,我們的客户拒絕購買我們的產品,或者如果我們沒有達到他們對ESG和可持續性的期望,投資者選擇不投資我們的普通股,我們也可能損失收入。例如,在2020年間,我們的一些主要客户要求我們回答各種問卷,以評估我們的ESG工作。達到這些標準的努力可能會影響我們的成本,如果不能滿足客户的期望,可能會影響我們的銷售和商業聲譽。雖然我們努力將全球業務對環境的影響降至最低,但如果我們不能滿足他們對ESG的期望,對我們產品的需求可能會減少,客户可能會流失,這可能會對我們的財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
與知識產權、數據隱私和安全相關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權,我們的產品在市場上有效競爭的能力可能會受到負面影響。
我們產品的市場在很大程度上取決於與我們的商標、商號和專利相關的商譽。我們的商標和商號表明我們銷售的產品是“品牌”產品。*我們相信消費者賦予我們的品牌價值,其中一些品牌已經有100多年的歷史了。*我們擁有或許可與我們產品的包裝、營銷和銷售相關的重要商標、商號和專利。這些權利阻止我們的競爭對手或新進入市場的人使用我們的產品。*我們擁有或許可與我們的產品的包裝、營銷和銷售相關的物質商標、商號和專利。這些權利阻止我們的競爭對手或新進入市場的公司使用我們的產品,其中一些品牌已經有100多年的歷史了。*我們擁有或許可與我們的產品的包裝、營銷和銷售相關的物質商標、商號和專利。商標和專利保護對我們的業務至關重要。*雖然我們的大部分物質知識產權是在美國和適用的外國註冊的,但我們可能無法成功地主張保護。*如果我們失去了一項或多項知識產權的專有權,失去這種專有權可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,其他各方可能會侵犯我們的知識產權,從而稀釋我們品牌在市場上的價值。品牌稀釋可能會在市場上造成混亂,並對消費者與我們品牌的關聯價值產生不利影響,這可能會對我們的業務和銷售產生負面影響。*此外,第三方可能會對我們的知識產權提出索賠,而我們可能無法成功解決這些索賠,這將導致我們失去受這些索賠影響的知識產權使用權。因此,這種損失可能會對我們的業務和銷售產生實質性的不利影響。此外,第三方可能會對我們的知識產權提出索賠,而我們可能無法成功解決這些索賠,這將導致我們失去受這些索賠影響的知識產權使用權。因此,這種損失可能會對我們的業務和銷售產生實質性的不利影響我們可能會捲入我們正在執行的訴訟中,或者
保護我們的知識產權,這可能需要我們產生大量的費用和開支,並對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方獲得與我們銷售的某些產品相關的知識產權,我們無法維護或簽訂未來的許可協議可能會導致我們無法滿足客户需求,這將對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們與擁有用於製造和銷售我們某些產品的知識產權(例如配方、版權、商標、商業外觀、專利和其他技術)的第三方有許可或製造協議。*如果任何此類許可或製造協議到期或以其他方式終止,我們將失去使用該許可或協議所涵蓋的知識產權的權利,並將不得不開發或獲得使用其他知識產權的權利。*同樣,如果適用的許可方或第三方製造商未能維護或保護我們的競爭對手可以不受限制地獲得知識產權的使用權。如果發生這種情況,我們可能無法及時或具有成本效益地開發或獲得替代知識產權。*此外,任何經過修改的產品可能不會受到客户的歡迎。*失去使用權或減少此類知識產權的後果可能會對我們的業務和銷售產生負面影響,因為我們無法滿足消費者對受影響產品的需求,或者要求我們為開發新的或不同的知識產權而產生成本,這兩種情況中的任何一種都可能會導致我們的業務和銷售受到負面影響,因為我們不能滿足消費者對受影響產品的需求,或者要求我們產生開發新的或不同的知識產權的成本,這兩種情況中的任何一種都可能會受到客户的歡迎財務狀況和經營結果。此外,替代產品的開發可能很耗時,最終可能不可行。
我們幾乎所有的資產都由商譽和無形資產組成,並受到減值風險的影響。
正如我們的財務報表所顯示的那樣,我們的大部分資產包括商譽和無形資產,主要是我們獲得的商標、商號和專利。如有證據顯示無形資產的賬面價值可能無法收回,吾等會按年度計算,並在有證據顯示情況發生變化時,評估商譽及其他無形資產的潛在減值。如果我們的任何品牌的收入或盈利能力或業績持續大幅或長期下滑,與我們的預期不符,賬面價值可能不再可收回,在這種情況下,未來可能會記錄非現金減值費用。例如,如果公司的品牌表現弱於估值計算中使用的預測,這些品牌的價值可能會受損。如果此類分析導致公允價值低於賬面價值,我們將被要求記錄減值費用。我們財務報表中的重大費用將對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。儘管我們在某些品牌經歷了收入下降,並在2021年和2019年記錄了某些資產的非現金減值費用,但我們仍然相信,我們品牌的公允價值超過了調整後的賬面價值。然而,未來收入、盈利能力、分銷損失、預期經營業績的其他不利變化和/或用於估計某些品牌公允價值的經濟因素的不利變化可能表明公允價值不再超過賬面價值。, 在這種情況下,非現金減值費用可能會記錄在未來的期間。如果這些資產或其他資產的價值進一步受損,或我們的財務狀況受到任何重大不利影響,我們就沒有有形資產可以出售來償還債務。因此,我們的債權人和投資者可能無法收回他們向我們提供的債務或他們在我們身上投資的金額。
我們在很大程度上依賴於信息技術。任何數據不充分、中斷、被盜或丟失、惡意攻擊、集成失敗、未能維護駐留在我們系統上的敏感數據的安全性、保密性或隱私或該技術的其他安全故障都可能損害我們有效運營業務的能力,並損害我們品牌的聲譽。
我們廣泛依賴我們的信息技術系統(其中一些由第三方服務提供商管理)來管理我們所有功能的數據、通信和業務流程,包括我們的營銷、銷售(包括電子商務)、製造、物流、客户服務、會計和行政功能。這些系統包括與內部溝通和與其他各方的溝通、從供應商訂購和管理材料、將材料轉化為成品、向客户營銷和銷售產品(包括通過電子商務渠道)、客户訂單錄入和訂單履行、向客户發貨、向客户開具賬單和接收和申請付款、處理交易、總結和報告經營結果、遵守法規、法律或税務要求、收集和存儲客户、消費者、員工、投資者和其他利益相關者的信息和個人數據,以及管理公司業務所需的其他流程的程序和流程。
我們一直並可能繼續受到惡意軟件、電腦病毒、電腦黑客、企圖竊取數據、網絡釣魚、其他網絡攻擊以及與我們的信息技術系統有關的員工錯誤或瀆職行為的影響。我們有
我不相信這些攻擊或事件對我們的業務產生了實質性的不利影響,但未來的攻擊可能會導致嚴重的信息安全漏洞,並對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。
不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪(包括高級持續性威脅)對公司、其客户和業務合作伙伴的信息技術系統、網絡和服務的安全,以及公司、其客户和業務合作伙伴的數據的機密性、可用性和完整性構成潛在風險。因此,由於各種原因,公司的信息技術系統、網絡或服務提供商可能受損或停止正常運行,或者公司可能遭受業務、個人或利益相關者信息的丟失或泄露,包括系統中斷、災難性事件、停電、網絡攻擊和安全漏洞。為了幫助防範這些可能性,公司提供員工安全培訓,並根據更新的安全策略維護合規計劃,以幫助評估和應對潛在的威脅和攻擊。該公司還根據NIST標準由外部公司進行定期安全審計,以應對任何潛在的服務中斷或漏洞。然而,如果這些計劃不能提供有效的保護,公司管理或開展業務的能力可能會中斷,包括上述公司的所有職能,這可能會對其業務和運營結果產生不利影響。公司在發生網絡安全漏洞或事件時提供安全風險保險;但是,承保範圍可能不足以覆蓋所有損失。公司未來可能需要投入更多資源,以繼續防範或解決任何業務中斷或數據安全漏洞造成的問題。
任何違反我們數據安全的行為,包括未能維護機密數據和信息的安全性或此類機密數據和信息被盜用,都可能導致客户、消費者、用户或員工信息的未經授權發佈或轉移,或有價值的業務數據丟失或導致我們的業務中斷。這些事件可能會引起不必要的媒體關注,損害我們的聲譽,損害我們的客户、消費者或用户關係,並導致銷售損失、罰款、訴訟、補救費用,或以其他方式對公司的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們還可能被要求花費大量資本和其他資源來防範、應對或緩解安全漏洞造成的問題。
在我們開展業務時,我們會將數據跨境傳輸,因此,我們必須遵守美國和國外關於隱私、數據保護和數據安全的各種不斷演變和發展的法律和法規。適用於我們的法律的範圍往往是不確定的,可能是相互衝突的,特別是關於外國法律。例如,歐盟的一般數據保護條例(GDPR)於2018年5月生效,該條例極大地擴大了歐盟法律的管轄範圍,並增加了一系列處理個人數據的要求,包括公開披露重大數據泄露事件。此外,加利福尼亞州頒佈了一項適用於服務或僱用加州居民的實體(“CCPA”)的數據隱私法,這些實體要求在2020年1月之前遵守,其他州也在這樣做。我們可能無法滿足所有這些不斷變化的合規性和運營要求,這樣做可能會帶來巨大的成本,而且可能會隨着時間的推移而增加。
與我們的融資相關的風險
我們的債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響,我們償還債務所需的大量現金將無法再投資於我們的業務。
截至2021年3月31日,我們的總債務(包括本期債務)約為15億美元。
我們的債務可能會:
•增加我們在普遍不利的經濟和工業條件下的脆弱性;
•限制我們進行戰略性收購的能力;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出、收購和投資以及其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們在計劃或應對業務和我們經營的市場的變化方面的靈活性;
•與負債較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;
•限制我們以優惠條件或根本不能借到額外資金的能力。
管理我們2031年4月1日到期的3.750%優先票據(“2021年優先票據”)和2028年1月15日到期的5.125%優先無擔保票據(“2019年優先票據”)的契約條款,以及管理我們定期貸款和循環信貸安排的信貸協議的條款,允許我們只有在滿足各自協議中規定的條件後才能發行和招致額外債務。*如果在當前債務水平上增加新債務,上述相關風險可能會增加。
2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算退出倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),全面取消LIBOR將在2021年之後進行。隨後於2021年3月發佈的公告顯示,1個月期倫敦銀行同業拆借利率的最後承諾發佈日期將在2023年6月30日之後立即停止發佈,因此在該日期之後可能無法繼續在當前基礎上(或根本無法獲得)。由聯邦儲備系統理事會和紐約聯邦儲備銀行召集的備用參考利率委員會已經認可有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為其首選的美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的替代基準。SOFR由紐約聯邦儲備銀行(New York Federal Reserve Bank)計算併發布,反映了三種隔夜美國國債回購利率的組合。該利率與LIBOR的不同之處在於,它是一種無風險利率,是向後而不是前瞻性的,是一種有擔保的利率,目前主要是隔夜利率,而不是LIBOR的1個月、3個月或6個月利率。我們的定期貸款和循環信貸工具目前使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。如果LIBOR不復存在,並且我們不想使用定期貸款項下的替代基準利率和/或無法就循環信貸安排項下的替換利率達成協議,我們可能需要重新協商該債務的條款,以SOFR或建立的新標準取代LIBOR。因此,消除倫敦銀行同業拆借利率的潛在影響可能會增加我們浮動利率負債的成本。
截至2021年3月31日,我們的循環信貸安排下有1.322億美元的借款能力,以支持我們的運營活動。
我們的經營靈活性在很大程度上受到我們高級信貸安排中的限制性契約和管理我們的優先票據的契約的限制。
我們的高級信貸安排和管理我們優先票據的契約施加了限制,這些限制可能會阻礙我們進行某些公司交易的能力,並通過限制我們在規劃和應對業務和行業變化方面的靈活性,增加我們在不利經濟和行業條件下的脆弱性。這些限制限制了我們的能力,其中包括:
•借款或者出具擔保的;
•向股東支付股息、回購股票或支付其他限制性款項;
•進行投資或收購;
•以資產作為其他交易的擔保;
•出售資產或者與其他公司合併;
•與關聯公司進行交易;
•出售我們子公司的股票;以及
•限制我們的子公司向我們支付股息或其他款項的能力。
我們從事這類交易的能力通常受到高級信貸安排和管理優先票據的契約條款的限制,即使我們相信一筆具體的交易將對我們未來的增長、運營業績或盈利能力做出積極貢獻。
此外,我們的高級信貸安排要求我們保持一定的槓桿率、利息覆蓋率和固定費用比率。儘管我們相信我們可以繼續滿足和/或維持我們信貸協議中包含的財務契約,但我們這樣做的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。我們高級信貸安排中的契約還要求我們使用從不允許的債務發行或某些再融資債務發行中獲得的收益的100%來償還我們優先信貸安排下的未償還借款。如果我們沒有遵守條款,我們就不能這樣做。這可能會讓我們的債權人加速我們的債務,從而對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
管理優先票據的高級信貸安排和契約包含交叉違約條款,可能導致我們所有債務的加速。
優先信貸安排和管理優先票據的契約包含條款,允許各自的債權人宣佈一項協議下的所有未償還借款因另一項協議下的違約而立即到期和支付。因此,除其他事項外,未能支付管理優先票據的契約所要求的款項,可能會導致優先信貸安排下的違約事件。同樣,在優先信貸安排下違約或未能在到期時支付所需款項的事件,以及其他事項,可能會導致優先票據契約下的違約事件。*如果優先信貸安排下的債務和優先票據契約下的債務都被加速,截至2021年3月31日,立即到期和應付的總金額將約為15億美元。*我們目前沒有足夠的流動性來償還這些借款,如果它們被加速,我們未來可能也沒有足夠的流動性來償還。*此外,我們可能無法從其他貸款人借錢來償還。*此外,我們可能無法從其他貸款人借錢來償還這些借款。*此外,我們可能無法從其他貸款人借錢來償還這些借款。*此外,我們可能無法從其他貸款人借錢來償還這些借款。*此外,我們可能無法從其他貸款人借錢來償還這些借款。*此外,我們可能無法從其他貸款人借錢來償還這些借款我們流動資產的賬面價值為2.698億美元。雖然我們總資產的賬面價值為34.293億美元,但大約30.538億美元是無形資產的形式,包括5.781億美元的商譽,如果我們的債務加速,其中很大一部分可能無法滿足我們的債權人。
任何未能遵守優先信貸安排、管理優先票據的契約或任何其他後續融資協議的限制,都可能導致違約事件。這種違約可能會允許債權人加速相關債務,以及交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務。此外,貸款人可能能夠終止他們為我們提供額外資金的任何承諾。因此,我們根據信用協議、管理優先票據的契約或任何其他融資協議發生的任何違約
一般風險因素
訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們的業務經常面臨員工、客户、消費者、供應商、競爭對手、監管機構、股東或其他人通過私人訴訟、集體訴訟、行政訴訟、監管訴訟或其他訴訟提起訴訟的風險。但訴訟的結果,特別是集體訴訟和監管訴訟,很難評估或量化。在這些類型的訴訟中,原告可能要求追回非常大的金額或不確定的金額。與此類訴訟相關的潛在損失的規模在相當長的一段時間內可能仍不得而知。*為當前和未來的訴訟辯護的成本可能會很高。*可能還會有與訴訟相關的負面宣傳,這可能會降低客户對我們產品的接受度,無論指控是否有效,或者我們最終是否被判負有責任。例如,雖然我們的營銷是以證據為基礎的,但消費者和競爭對手可能會挑戰我們的某些營銷主張,並通過指控(其中包括)關於我們某些產品的廣告的虛假和誤導性廣告來挑戰我們的某些營銷主張。這樣的挑戰可能會導致我們不得不支付金錢賠償,或者限制我們維持當前營銷索賠的能力。相反,我們已經並可能在未來被要求對他人提起訴訟,以保護我們的知識產權和相關商譽的價值,或執行已被違反的協議或合同。*這些事項可能既耗時又昂貴,但對於保護我們的資產和實現我們談判達成的協議和合同的好處可能是必要的。*因此,訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴於我們的關鍵人員,我們的任何高管或其他關鍵員工提供的服務的損失都可能損害我們的業務和運營結果。
我們的成功在很大程度上取決於我們高級管理層的持續貢獻。這些員工可能會隨時自願終止與我們的僱傭。*我們可能無法成功留住現有人員,也可能無法識別、聘用和整合新人員。*雖然我們相信我們在關鍵人員中積累了深度和經驗,但如果這些關鍵人員中的一個或多個離開或遭遇重病、殘疾或去世,我們的業務可能會受到不利影響。*我們不為任何高級管理人員或員工提供任何關鍵人員或類似的保險。**我們不會為我們的任何高級管理人員或員工提供任何關鍵人員或類似的保險。*儘管我們相信我們的關鍵人員已經在我們的關鍵人員中積累了深度和經驗,但如果其中一個或多個關鍵人員離職或遭遇重病、殘疾或去世,我們的業務可能會受到不利影響
我們修訂和重述的公司註冊證書和特拉華州法律中的條款可能會阻止潛在的收購者收購我們的公司,這可能會對我們的證券價值產生不利影響。
我們修訂和重述的公司註冊證書規定,我們的董事會有權不經股東進一步批准,不時發行一個或多個系列優先股中最多500萬股的優先股。
發行。我們的董事會可以確定每個系列優先股要包括的股票數量,並在適用的情況下決定該系列優先股的投票權和其他權力、指定、優先、權利、資格、限制和限制。*優先股的股票在股息和清算權方面可以優先於我們的普通股。*我們可能會以可能延遲的方式發行額外的優先股,在我們的股東不採取進一步行動的情況下推遲或阻止公司控制權的變更。*優先股股票可能會通過增加擁有投票權的流通股數量以及設立類別或系列投票權而發行,這些投票權可能會對我們普通股持有人的投票權產生不利影響。
我們修改後和重述的公司註冊證書包含額外的條款,這些條款可能會使第三方更難獲得或試圖獲得對我們公司的控制權。此外,我們還受到特拉華州法律的某些條款的約束,在某些情況下,這些條款限制了我們與重要股東進行某些業務合併的能力。/此外,我們還必須遵守特拉華州法律的某些條款,這些條款在某些情況下限制了我們與重要股東進行某些業務合併的能力。
這些條款單獨或相互結合,使我們的現任董事和高管能夠顯著影響擬議中的公司收購的結果。*即使收購或其他重大公司交易被我們的一些股東認為是有益的,這些條款也將適用。*如果這些條款推遲或阻止控制權的變更或管理層的變更,我們已發行證券的市場價格可能會受到不利影響。
我們所得税撥備的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。
我們的所得税撥備可能會出現波動,並可能受到幾個因素的不利影響,其中一些因素不是我們所能控制的,包括:
•改變國家税收收入分配方式,確定哪些州或國家有權對我公司徵税;
•税收方面不可抵扣費用的增加,包括某些基於股票的薪酬、高管薪酬和商譽減值;
•轉讓定價調整;
•税務審計產生的納税評估或任何可能對我們在結算期間的所得税撥備產生重大影響的相關税收利息或罰款;
•被收購企業的納税義務;
•會計原則的變更;以及
•在我們運營的多個税收管轄區內税法或相關解釋、會計準則、法規和解釋的變化。
需要重大判斷來確定對財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)740中規定的屬性的確認和計量。作為一家跨國公司,我們在幾個國家開展業務,在許多司法管轄區都要納税。我們業務的税收受到多個有時相互衝突的税收法律法規以及多國税收公約的適用。我們的有效税率取決於税收抵免和結轉的可用性。税收法律法規的適用受到法律和事實的解釋、判斷和不確定性。税法本身會隨着財政政策的變化、立法的變化以及法規和法院裁決的演變而發生變化。因此,税務機關可能會對我們施加納税評估或判決,這可能會對我們的納税義務和/或我們的有效所得税税率產生重大影響。
此外,我們可能會接受美國國税局和其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。如果税務機關挑戰我們在美國和國際收入的相對比例,或者成功地主張對我們的收入徵税,我們未來的有效所得税税率可能會受到不利影響。
1B項。未解決的員工意見
沒有。
項目2.屬性
我們租用位於紐約州塔裏敦的公司總部。*在塔裏敦工廠履行的主要職能包括營銷、銷售、運營、質量控制、監管事務、財務、信息技術和法律。*租約將於2027年12月31日到期。
我們的物流供應商Geodis代表我們租用了一個位於印第安納州克萊頓的倉庫。這處房產是我們的主要倉庫。租約將於2024年9月30日到期。
我們在弗吉尼亞州林奇堡擁有一家辦公和製造工廠。
項目3.法律訴訟
我們不時參與日常法律事務和我們業務附帶的其他索賠。*我們在必要時在內部和外部律師審查未決的索賠和訴訟程序,以評估潛在損失的可能性和金額。*這些評估在每個報告期和獲得新信息時重新評估,以確定是否應該建立準備金或是否應該調整任何現有準備金。*解決索賠或最終訴訟的實際成本可能與記錄的準備金金額有很大不同。*此外,因為根據GAAP,建立準備金是不允許的在某些情況下,在實際發生損失之前可能沒有足夠的時間建立準備金(例如,在審判時做出裁決和判決,或者在快速談判和解的情況下)。我們相信,考慮到我們的準備金,解決日常事務和其他附帶索賠不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“PBH”。
持票人
截至2021年5月4日,我們的普通股共有18名登記持有人。記錄持有人的數量不包括以銀行、經紀商、被指定人或其他受託人的名義持有股份的受益所有者。
股利政策
普通股
我們過去沒有,也不打算支付普通股的現金股息。相反,我們預計,在可預見的未來,我們的所有收益都將用於我們的運營,促進戰略收購,回購我們的普通股,或償還我們的未償債務。未來是否支付股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求以及限制我們申報和支付現金股息的能力的合同限制等因素。*未來是否支付股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求以及限制我們申報和支付現金股息的能力的合同限制等因素。*未來是否支付股息將由我們的董事會酌情決定,並將取決於我們的運營結果、財務狀況、資本要求以及限制我們申報和支付現金股息的能力的合同限制以及我們董事會認為相關的任何其他考慮因素。
本年度報告表格10-K的第三部分第12項“某些實益所有者的擔保所有權和管理層及相關股東事項”被併入本文作為參考。
發行人購買股票證券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(A) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
2021年1月1日至1月31日 | | 54,481 | | | $ | 36.59 | | | 54,481 | | | $ | 6,387,262 | |
2021年2月1日至2月28日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2021年3月1日至3月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
總計 | | 54,481 | | | | | 54,481 | | | |
(A)這些回購是根據我們於2020年3月2日宣佈的股票回購計劃進行的,該計劃允許在2021年3月之前回購最多2500萬美元的我們的普通股。
性能圖表
下圖(業績圖)將我們自2016年3月31日以來的累計股東總回報與羅素2000指數、標準普爾MidCap 400指數、標準普爾SmallCap 600指數和我們的同業集團指數的累計總股東回報進行了比較。該公司分別被納入標準普爾SmallCap 600指數和羅素2000指數。該公司之前被納入標準普爾MidCap 400指數,但在2021年1月25日被納入標準普爾SmallCap 600指數。*業績圖表假設於2016年3月31日對本公司普通股及各指數的投資價值為100.00美元。*業績圖表的編制也基於假設所有支付的股息(如果有的話)進行再投資。*同業集團指數是由具有可比收入和市值的消費品行業公司組成的自建同業集團,公司已被排除在該集團之外。同級組指數由:(I)B&G Food Holdings Corp.,(Ii)Hain Skestial Group,Inc.,(Iii)Church&Dwight Co.,Inc.,(Iv)Helen of Troy,Ltd.,(V)Vista Outdoor,Inc.,(Vi)Tupperware Brands Corporation,(Vii)Revlon,Inc.,(Viii)Jazz PharmPharmticals PLC,(Ix)Edgewell Personal Care Company,(X)Energizer Holdings,(Xiii)Akorn,Inc.和(Xiv)Amag PharmPharmticals,Inc.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
公司/市場/同業集團 | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 |
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.) | $ | 100.00 | | | $ | 104.06 | | | $ | 63.16 | | | $ | 56.02 | | | $ | 68.70 | | | $ | 82.56 | |
羅素2000指數 | 100.00 | | | 126.22 | | | 141.10 | | | 143.99 | | | 109.45 | | | 213.26 | |
標準普爾中型股400指數 | 100.00 | | | 120.92 | | | 134.19 | | | 137.67 | | | 106.68 | | | 195.71 | |
標準普爾SmallCap 600指數 | 100.00 | | | 124.59 | | | 140.38 | | | 142.58 | | | 105.67 | | | 206.40 | |
同級組索引 | 100.00 | | | 104.68 | | | 100.66 | | | 104.03 | | | 87.68 | | | 130.91 | |
業績圖表不應被視為通過引用將本10-K表格年度報告合併到證券法或交易法下的任何備案文件中的任何一般聲明(除非我們通過引用特別納入此信息),並且不應被視為根據此類法案提交。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本年度報告中其他地方的“部分財務數據”、綜合財務報表及相關附註(Form 10-K)一起閲讀。本討論和分析可能包含前瞻性陳述,涉及某些風險、假設和不確定性,可能會導致實際結果與前瞻性陳述中暗示或描述的結果大不相同。由於許多原因,包括第一部分第1A項中描述的因素,未來的結果可能與隨後的討論大不相同。本10-K表格年度報告中的“風險因素”,以及提交給美國證券交易委員會的未來報告中描述的那些因素。
一般信息
我們從事知名品牌OTC Healthcare的開發、製造、營銷、銷售和分銷,在2018年7月2日出售我們的家庭清潔部門之前,我們向北美(美國和加拿大)、澳大利亞和其他一些國際市場的大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店和俱樂部商店以及電子商務渠道銷售家庭清潔產品。我們利用我們的品牌實力、我們成熟的零售分銷網絡、低成本的運營模式和我們經驗豐富的管理團隊來創造我們的競爭優勢。
我們通過有機和收購兩種方式擴大了我們的產品組合。我們通過投資新的產品線、品牌延伸和強大的廣告支持來發展我們現有的品牌。收購消費者保健品牌也是我們增長戰略的重要組成部分。我們從消費品、製藥公司和私募股權公司手中收購了實力雄厚、廣受認可的品牌。雖然這些品牌中的某些品牌有着悠久的品牌開發和投資歷史,但我們相信,在我們收購它們的時候,大多數品牌都被之前的所有者視為“非核心”品牌。因此,這些被收購的品牌在收購前一段時間沒有從足夠的管理重點和營銷支持中受益,這為我們創造了重振這些品牌並提高收購後業績的機會。在將核心品牌加入我們的產品組合後,我們尋求通過我們現有的零售分銷網絡增加其在現有和新渠道的銷售額、市場份額和分銷。我們通過增加廣告和營銷支持、新的銷售和營銷戰略、改進的包裝和配方以及創新的品牌延伸開發來實現這一增長。
冠狀病毒暴發
新冠肺炎疫情正在影響美國和全球經濟,包括導致全球經濟大幅波動,並導致自2020年初以來經濟活動大幅減少。 新冠肺炎疫情和相應的政府應對措施也導致失業率上升,從而導致消費者支出減少。 目前的經濟狀況,我們預計它們將繼續是高度不穩定和不確定的,可能會繼續減少對我們產品的需求,並給價格帶來下行壓力。 我們確實在2020年3月底看到了與居家避難限制相關的銷售增長,因為我們認為消費者因新冠肺炎而囤積庫存,隨後2021財年第一季度的消費出現了暫時但明顯的下降。 自那以後,我們看到消費者消費和客户訂單更加穩定。全年的銷售額各不相同,有些類別受到積極影響(例如婦女健康、口腔護理和皮膚科),有些類別受到負面影響(例如咳嗽感冒和胃腸道)。 受積極影響的類別受益於消費者轉向非處方藥保健品,因為消費者更加關注與新冠肺炎相關的家庭衞生和自我護理。 下降的類別受到發病率和使用率下降的影響,這是由於居家避難所的限制和與新冠肺炎相關的旅行限制。在我們2021財年第一季度的早些時候,我們收到了配送中心和一些供應商缺勤增加的報告;然而,到目前為止,我們的整個供應鏈還沒有遇到實質性的中斷。 我們繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商的頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。 到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的運營、對我們大多數產品的總體需求或由此產生的總銷售額和收益產生實質性的負面影響,因此,它也沒有對我們的流動性狀況產生負面影響。 我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求。 在這個充滿活力、史無前例的環境中,這些情況可能會發生變化。如果疫情繼續蔓延,可能會對我們的業務和我們所依賴的第三方的業務產生實質性影響,包括導致我們產品的供應和分銷中斷。我們可能需要限制運營,可能會遇到員工資源的實質性限制。 新冠肺炎對我們的業績和流動性的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,也無法預測,包括疫苗的有效性和可用性,新的新冠肺炎毒株的嚴重性和影響,以及政府和公共衞生行動以遏制新冠肺炎或治療其影響,等等。我們還不知道新冠肺炎對我們業務的影響有多大
或者全球經濟。 然而,這些影響可能會對我們的流動性、資本資源、運營業績和我們所依賴的第三方的業績產生實質性的不利影響。
税制改革
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《TCJA》)簽署成為法律。除其他外,TCJA將美國聯邦企業税率從35%降至21%,並對外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵收新的最低税率。2020年7月,針對GILTI的最終規定發佈,其中包括,如果外國税率超過美國公司税率21%的90%,外國子公司獲得的某些收入將獲得高税收例外。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,CARE法案頒佈並簽署成為法律。CARE法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這一修改增加了我們允許的利息支出扣除,並導致截至2021年3月31日的財年應税收入減少。
資產剝離
2018年7月2日,我們售出了Comet®、Spic and Span®、Chore Boy®、Chlorinol®和CINCH®品牌以及相關庫存。這些品牌代表了我們的家居清潔細分市場。作為這筆交易的結果,在截至2019年3月31日的一年中,我們錄得130萬美元的銷售税前收益。
關鍵會計估計
我們的重要會計政策在本年度報告(Form 10-K)的其他部分包括的合併財務報表附註中進行了描述。雖然所有重要的會計政策對我們的合併財務報表都很重要,但其中某些政策可能被視為關鍵。這些政策既對我們的財務狀況和運營結果的描述是最重要的,也需要我們最困難、最主觀和最複雜的估計和假設,這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入、這些估計是基於我們的歷史經驗,以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與這些估計大不相同。以下是我們最重要的會計估計:
收入確認、客户計劃和可變考慮因素
收入在承諾貨物的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了我們預期有權以該貨物換取的對價。當成品被轉移到公共承運人交付給客户時,或者當產品被客户或客户的承運人提貨時,就會發生這種情況。
一旦產品被轉移到公共承運商或被客户取走,客户就能夠直接使用該產品,並從該產品獲得基本上所有剩餘的好處。正是在這一點上,我們有權付款,客户也有合法的所有權。
對客户的某些回扣、客户促銷計劃、產品退貨和折扣的撥備被視為可變對價,並記錄為銷售額的減少。
我們在記錄銷售額的同時記錄對未來產品退貨、退款和物流扣減的估計,這是使用最可能的金額方法做出的,該方法結合了(I)歷史退貨率、(Ii)當前經濟趨勢、(Iii)客户需求的變化、(Iv)產品接受度、(V)產品供應的季節性以及(Vi)產品配方、包裝和廣告變化的影響。
我們參與客户的促銷活動,以促進我們產品的銷售。這些促銷計劃包括直接面向消費者的激勵措施,如優惠券和臨時降價,以及對我們客户的激勵措施,如新分銷補貼(包括進場費)和合作廣告。當相關出售發生時,此類活動的成本被記錄為收入的減少。這些促銷計劃的成本估計是使用最可能的金額方法得出的,該方法結合了(I)歷史銷售經驗、(Ii)當前促銷產品、(Iii)預測數據、(Iv)當前市場狀況以及(V)與客户採購/營銷人員的溝通。在促銷計劃結束時,估計金額將根據實際結果進行調整。
養老金義務和費用
我們林奇堡製造廠的某些員工受到固定收益養老金計劃的保障。公司的政策是至少繳納1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)規定的最低金額。公司可以選擇額外出資。福利是根據服務年限和薪酬水平計算的。2014年12月16日,決定凍結本公司美國合格固定收益養老金計劃下的福利,生效日期為2015年3月1日。在2021年第四季度,我們通過了美國合格固定收益養老金計劃的計劃終止日期2021年4月30日,並開始了計劃終止流程。
我們對固定福利計劃的貼現率假設從2020年3月31日的3.37%到3.55%更改為2021年3月31日的2.58%到2.95%。這一下降主要是由於用於計算貼現率的收益率曲線發生變化,以反映作為計劃終止過程一部分的清償債務的預期成本。雖然我們目前預計我們的2022財年假設不會改變,但作為一項敏感性指標,我們的合格貼現率每下降或增加0.25%,我們的合格養老金支出將增加或減少不到10萬美元。同樣,我們養老金計劃資產的預期回報率每下降或增加0.25%,我們的合格養老金支出將增加或減少約10萬美元。
我們在財務報表中確認的養老金福利債務金額由精算估值確定。這些估值所固有的是某些假設,其中更重要的是:(I)用於折現負債的加權平均貼現率,(Ii)養老金計劃資產的加權平均預期長期回報率,(Iii)用於確定養老金計劃資產的市場相關價值的方法,以及(Iv)預期死亡率表。我們認為,目前用於估算計劃債務和養老金支出的假設在當前經濟環境下是合適的。然而,隨着經濟狀況的變化,我們可能會改變一些假設,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性影響。
我們養老金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資資產的回報和某些市場利率的水平。我們定期審查養老金假設,我們可能會不時為我們的養老金計劃提供超過法規要求的自願繳費。在2021財年,我們為養老金計劃總共繳納了340萬美元。我們預計在2022財年不會為我們的合格固定收益養老金計劃做出貢獻。利率和計劃持有的證券市值的變化可能會對計劃的資金狀況產生重大影響,無論是積極的還是消極的,並影響養老金支出和所需繳費的水平。
商譽與無形資產
截至2021年3月31日和2020年3月31日,商譽和無形資產分別為30.538億美元和30.546億美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日,商譽和無形資產在我們運營部門內的類似產品組中分攤如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
| | | | | | | |
商譽 | $ | 546,643 | | | $ | 31,436 | | | | | $ | 578,079 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期--活着 | 2,195,617 | | | 86,371 | | | | | 2,281,988 | |
有限生存 | 190,462 | | | 3,279 | | | | | 193,741 | |
無形資產,淨額 | 2,386,079 | | | 89,650 | | | | | 2,475,729 | |
總計 | $ | 2,932,722 | | | $ | 121,086 | | | | | $ | 3,053,808 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
| | | | | | | |
商譽 | $ | 546,643 | | | $ | 28,536 | | | | | $ | 575,179 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期--活着 | 2,195,617 | | | 69,714 | | | | | 2,265,331 | |
有限生存 | 209,604 | | | 4,456 | | | | | 214,060 | |
無形資產,淨額 | 2,405,221 | | | 74,170 | | | | | 2,479,391 | |
總計 | $ | 2,951,864 | | | $ | 102,706 | | | | | $ | 3,054,570 | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日,賬面價值最高的品牌有蒙尼斯塔、夏夜、BC/Goody‘s、DenTek和Fleet,佔我們無形資產總值的62.6%。
商譽和無形資產構成了我們所有資產的大部分。商譽代表收購價格超過收購資產的公允價值和在企業合併中承擔的負債。無形資產通常代表我們的商號、品牌名稱和專利。*當我們收購一個品牌時,我們需要對分配給相關無形資產的價值以及它們各自的使用年限做出判斷。我們的管理層在確定無形資產的價值時,會考慮收購前後的許多因素,如
最重要的因素是:
•品牌歷史
存在時間較長(例如,25年、50年或100年)的品牌通常比存在時間很短的品牌有更高的估值和更長的壽命(有時是無限期的)。*存在時間較長的品牌通常是其前所有者為支持產品創新和廣告營銷而進行的大量投資的對象。
•市場定位
在各自市場排名第一或第二的消費品通常有更高的知名度,被稱為優質產品,與市場上落後的產品相比,這些產品保證了更高的估值和更長的壽命。
•最近和預計的銷售增長
最近的銷售結果顯示了品牌在最近一段時間內的表現,也是決定品牌價值的另一個因素。此外,預計的銷售增長提供了有關品牌實力和潛在壽命的信息。一個當前和預計銷售額都很強勁的品牌,通常比銷售疲軟或下降的品牌有更高的估值和更長的壽命。同樣,我們也會考慮以廣告和營銷的形式進行的潛在投資,以重振一個失寵的品牌。
•產品擴展的歷史和潛力
考慮到品牌歷史上發生的產品創新,以及持續產品創新的潛力,這將決定品牌的未來。能夠通過推出新產品不斷提升的品牌,通常比一直“跟隨領導者”的品牌保證更高的估值和更長的壽命。
在考慮了上述因素,以及當前的經濟狀況和不斷變化的消費者行為後,管理層根據分析準備確定無形資產的價值和使用年限。根據會計準則,商譽不攤銷,但必須每年進行減值測試,或者如果發生事件或情況變化,很可能使報告單位的公允價值低於賬面價值,則更頻繁地進行減值測試。與此類似,無限壽命資產也不會攤銷。此外,它們還必須接受年度減值測試。
此外,在每個報告期,必須進行評估,以確定事件和環境是否繼續支持無限期的使用壽命。*有限壽命的無形資產將在其各自的估計使用壽命內攤銷,當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回並超過其公允價值時,還必須進行減值測試。
在年度基礎上,在第四財季,在我們的年度戰略規劃過程中,或者更頻繁地(如果條件表明資產的賬面價值可能無法收回),管理層對分配的無形資產的價值和使用年限(如果適用)進行審查,並進行減值測試。
我們目前在兩個可報告的部門報告商譽和無限期無形資產:北美場外醫療和國際場外醫療。我們於2018年7月2日出售了我們的家居清潔部門;有關詳細信息,請參閲上文“資產剝離”部分。*我們根據FASB ASC分主題280確定我們的報告單位。報告單位的無形資產和商譽的賬面價值和公允價值是根據之前討論的關鍵假設和估值方法計算的。*因此,這些假設的任何重大變化都可能需要我們在未來記錄額外的減值。
過去,我們在北美場外醫療保健部門經歷了某些品牌收入和盈利能力的下降,如果收入、盈利能力、預期經營業績的其他不利變化和/或用於估計某些品牌公允價值的其他經濟因素的不利變化持續或顯著未來下降,可能表明公允價值不再超過賬面價值,在這種情況下,未來可能會記錄額外的非現金減值費用。
商譽
商譽於每年及每當事件及情況顯示可能已發生減值時進行減值測試。截至2021年2月28日(我們的年度減值審查日期)和2021年3月31日,我們有14個具有商譽的報告單位。作為我們年度商譽減值測試的一部分,管理層估計每個報告單位的貼現現金流,以估計其各自的公允價值。*在執行這項分析時,管理層考慮當前信息和未來事件,例如競爭、技術進步以及我們商標和商號廣告支持的變化,這些可能導致後續評估使用不同的假設。*分析中使用的貼現率以及未來的現金流可能會受到利率和通貨膨脹率變化等因素的影響。此外,如果相關商譽的公允價值因競爭導致的銷售額或利潤率下降、消費者需求或偏好的變化、技術進步或廣告和營銷費用的變化而受到不利影響,我們可能需要在未來記錄額外的減值費用。此外,我們考慮了我們在2021年2月28日的市值,與我們報告單位的公允價值總和進行了比較,以評估我們根據貼現現金流方法估計的合理性。然後確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用。
於2021年2月28日,連同年度商譽減值測試,我們記錄了120萬美元的減值費用,以調整與我們的商譽相關的商譽賬面金額。PainStop我們的國際非處方藥醫療保健部門的品牌價值已達到公允價值。
根據我們在2021年2月28日的分析結果,所有其他接受測試的報告單位的公允價值都比其賬面價值高出至少10%。我們對我們的加權平均資本成本進行了敏感性分析,確定加權平均資本成本增加50個基點不會導致我們任何其他報告單位的隱含公允價值低於其賬面價值。此外,每個報告單位使用的終端增長率下降50個基點也不會導致我們任何其他報告單位的隱含公允價值低於其賬面價值。
無限期--活生生的無形資產
無限期無形資產每年進行減值測試,只要發生的事件和情況表明減值可能已經發生。我們使用超額收益法來估計我們個人的無限期無形資產的公允價值。分析中使用的貼現率以及未來的現金流可能會受到利率和通貨膨脹率變化等因素的影響。
在每個報告期,管理層都會分析當前的事件和情況,以確定商標或商號的無限期壽命分類是否繼續有效。如果情況需要改變為有限壽命,則無形資產的賬面價值將在估計的剩餘使用壽命內進行前瞻性攤銷。
管理層通過將無形資產的賬面價值與其估計公允價值進行比較,來測試無形資產的減值情況。由於像我們這樣的商標和商號很少有報價的市場價格,我們利用現值技術來估計公允價值。因此,管理層的預測被用來吸收與商標或商號相關的所有事實、情況和預期,並估計其使用期限內的現金流。以類似於商譽、未來事件(如競爭、技術進步和這可能會導致後續評估使用不同的假設。“一旦分析完成,就會對現金流量應用貼現率,以估計公允價值。關於這一分析,管理層:
•按品牌評估期間的銷售額和盈利能力;
•分析行業趨勢和預測品牌增長率;
•編制年度銷售預測;
•評估廣告效果;
•分析毛利率;
•審查合同利益或限制;
•監督競爭對手的廣告支出和產品創新;
•編制預測,以衡量無形資產估計使用壽命內的品牌生存能力;以及
•考慮監管環境以及行業訴訟。
於2021年2月28日,連同年度無形資產減值測試,分析中並無無限期無形資產減值指標,因此,並無計入減值費用。
我們對我們的加權平均資本成本進行了敏感性分析,我們確定,用於評估無限期無形資產的加權平均資本成本增加50個基點,不會導致我們的任何無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。此外,我們每項無限期無形資產的最終增長率下降50個基點也不會導致我們每項無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。
有限壽命無形資產
以年度為基準,或當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,管理層會進行類似於無限期無形資產的審核,以確定事件和環境對我們的商標和商號的估計使用壽命和賬面價值的影響。
如果分析證明無形資產的預計使用年限發生變化,管理層將縮短估計使用年限,並在較短的剩餘使用年限內預期攤銷賬面價值。無形資產管理公司的預測被用於吸收與商標或商號相關的所有事實、情況和預期,並估計其使用年限內的現金流。未來的事件,如競爭、技術進步以及對我們商標和商號的廣告支持的變化,可能會導致後續評估使用不同的假設。*如果長期預測顯示賬面價值超過使用無形資產預期產生的未貼現現金流,管理層需要記錄減值費用。*一旦分析完成,現金流量就會應用貼現率來估計公允價值。*減值費用是按照超額收益法計算的無形資產賬面價值超過公允價值的超額部分來計量的。*減值費用是指使用超額收益法計算的無形資產賬面價值超過公允價值的部分。*如果長期預測顯示賬面價值超過預期使用無形資產產生的未貼現現金流量,則管理層需要記錄減值費用。*一旦完成分析,現金流量就會應用貼現率來估計公允價值。
在2021年第三季度,我們確定了我們在國際場外醫療保健部門中的一項有限壽命無形資產的公允價值,PainStop,沒有超過它的持有量。因此,我們記錄了120萬美元的減值費用。公允價值的下降PainStop主要與預期未來銷售額下降有關,因為現在需要進行監管改革PainStop由醫生開具處方,而不是直接在櫃枱上銷售給消費者.
於2021年2月28日,連同年度無形資產減值測試,我們的有限年限無形資產在分析中並無額外減值指標,因此,並無收取額外減值費用。
基於股票的薪酬
FASB ASC 718的薪酬和股權主題要求我們根據股權獎勵的授予日期公允價值來衡量要提供的服務的成本。對於我們的大多數獎勵,薪酬費用將在員工被要求提供服務以換取獎勵的期間內確認,通常指的是必要的服務期。我們還授予績效股票單位,這些單位取決於公司某些目標的實現情況。*用於確定公允價值的信息包括:
•工具類型(即限制性股票、股票期權、認股權證或履約股);
•票據的執行價格;
•我們普通股在授予之日的市場價格;
•貼現率;
•該文書的有效期;及
•我們的普通股在公開市場上的波動性。
此外,管理層必須估計接受者的預期流失率,以便能夠估計將記錄在我們財務報表中的非現金補償費用的金額。雖然管理層準備各種分析來估計各自的變量,但假設或市場狀況的變化,以及預期流失率的變化,可能會對記錄為非現金補償費用的未來金額產生重大影響。
近期會計公告
有關最近發佈及採納的會計聲明的説明載於本年報附註1第8項的綜合財務報表附註內。
經營成果
2021年與2020年相比
部門總收入
下表代表了截至2021年3月31日和2020年3月31日的每個財年按細分市場(包括產品組)劃分的總收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2021 | % | 2020 | % | 金額 | % |
北美OTC醫療保健 | | | | | |
止痛藥 | $ | 117,775 | | 12.5 | | $ | 113,130 | | 11.7 | | $ | 4,645 | | 4.1 | |
咳嗽感冒 | 56,158 | | 6.0 | | 87,601 | | 9.1 | | (31,443) | | (35.9) | |
婦女健康 | 252,535 | | 26.7 | | 239,330 | | 24.9 | | 13,205 | | 5.5 | |
胃腸 | 124,755 | | 13.2 | | 130,088 | | 13.5 | | (5,333) | | (4.1) | |
眼耳護理 | 99,774 | | 10.6 | | 100,245 | | 10.4 | | (471) | | (0.5) | |
皮膚科藥品 | 103,998 | | 11.0 | | 100,591 | | 10.4 | | 3,407 | | 3.4 | |
口腔護理 | 88,903 | | 9.4 | | 83,323 | | 8.7 | | 5,580 | | 6.7 | |
其他場外交易 | 5,421 | | 0.6 | | 5,060 | | 0.5 | | 361 | | 7.1 | |
北美非處方藥醫療保健總額 | 849,319 | | 90.0 | | 859,368 | | 89.2 | | (10,049) | | (1.2) | |
| | | | | | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | | | | | |
止痛藥 | 1,367 | | 0.1 | | 877 | | 0.1 | | 490 | | 55.9 | |
咳嗽感冒 | 14,483 | | 1.5 | | 23,505 | | 2.4 | | (9,022) | | (38.4) | |
婦女健康 | 15,562 | | 1.7 | | 12,221 | | 1.3 | | 3,341 | | 27.3 | |
胃腸 | 36,381 | | 3.9 | | 42,820 | | 4.5 | | (6,439) | | (15.0) | |
眼耳護理 | 10,635 | | 1.2 | | 11,911 | | 1.2 | | (1,276) | | (10.7) | |
皮膚科藥品 | 3,085 | | 0.3 | | 2,421 | | 0.3 | | 664 | | 27.4 | |
口腔護理 | 12,528 | | 1.3 | | 9,882 | | 1.0 | | 2,646 | | 26.8 | |
其他場外交易 | 5 | | — | 5 | | — | — | | — | |
道達爾國際非處方藥醫療 | 94,046 | | 10.0 | | 103,642 | | 10.8 | | (9,596) | | (9.3) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
合併總數 | $ | 943,365 | | 100.0 | | $ | 963,010 | | 100.0 | | $ | (19,645) | | (2.0) | |
2021年部門總收入為9.434億美元,比2020年減少1,960萬美元,降幅為2.0%。減少的1,960萬美元與我們的兩個業務部門有關。
北美OTC醫療保健部門
與2020年相比,2021年北美場外醫療部門的收入減少了1000萬美元,降幅為1.2%。2021年主要受到咳嗽感冒和胃腸道收入下降的負面影響,但部分被女性健康和口腔護理收入增加所抵消。咳嗽感冒和胃腸道類別受到發病率和使用率下降的影響,這是由於家庭庇護所的限制和與新冠肺炎相關的旅行限制。受積極影響的類別受益於消費者轉向非處方藥保健品,因為消費者更加關注與新冠肺炎相關的家庭衞生和自我護理。
國際非處方藥醫療分部
與2020年相比,2021年國際場外醫療部門的收入減少了960萬美元,降幅為9.3%。960萬美元的減少主要是由於澳大利亞銷售額的下降,這主要與普通消費者疾病減少以及新冠肺炎帶來的各種社交疏遠措施導致的體育等活動有關。
毛利
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的每個財年,我們的毛利潤和毛利潤佔部門總收入的百分比。
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(單位:千) | | | | | 增加(減少) |
毛利 | 2021 | % | 2020 | % | 金額 | % |
北美OTC醫療保健 | $ | 490,219 | | 57.7 | | $ | 487,235 | | 56.7 | | $ | 2,984 | | 0.6 | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | 57,253 | | 60.9 | | 64,988 | | 62.7 | | (7,735) | | (11.9) | |
| | | | | | |
| $ | 547,472 | | 58.0 | | $ | 552,223 | | 57.3 | | $ | (4,751) | | (0.9) | |
2021年的毛利潤比2020年下降了480萬美元,降幅為0.9%。毛利潤的下降是由於國際非處方藥醫療部門的銷售額下降所致。毛利潤佔總收入的比例從2020年的57.3%增加到2021年的58.0%。毛利潤佔收入的百分比的增加主要是因為2020年第四季度完成了向新倉庫和配送中心的過渡,以及相關的過渡成本,以及由此帶來的物流成本的改善。
北美OTC醫療保健部門
與2020年相比,2021年北美場外醫療部門的毛利潤增加了300萬美元,增幅為0.6%。2021年期間,毛利潤佔北美場外醫療收入的百分比從2020年的56.7%增加到2021年的57.7%,這主要是由於2020年第四季度完成了向新倉庫和配送中心的過渡以及相關的過渡成本,以及由此帶來的物流成本的改善。
國際非處方藥醫療分部
2021年,國際場外醫療保健部門的毛利潤比2020年下降了770萬美元,降幅為11.9%。作為國際非處方藥醫療收入的百分比,毛利潤從2020年的62.7%下降到2021年的60.9%,這主要是由於產品結構。
貢獻保證金
貢獻利潤率是我們衡量盈利能力的部門指標。它的定義是毛利減去廣告和營銷費用。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的每個財年,我們的貢獻利潤率和貢獻利潤率佔部門總收入的百分比。
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(單位:千) | | | | | 增加(減少) |
貢獻保證金 | 2021 | % | 2020 | % | 金額 | % |
北美OTC醫療保健 | $ | 367,362 | | 43.3 | | $ | 359,263 | | 41.8 | | $ | 8,099 | | 2.3 | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | 39,521 | | 42.0 | | 45,766 | | 44.2 | | (6,245) | | (13.6) | |
| | | | | | |
| $ | 406,883 | | 43.1 | | $ | 405,029 | | 42.1 | | $ | 1,854 | | 0.5 | |
北美OTC醫療保健部門
與2020年相比,2021年北美場外醫療部門的貢獻利潤率增加了810萬美元,增幅為2.3%。作為北美場外醫療收入的百分比,北美場外醫療部門的貢獻利潤率從2020年的41.8%增加到2021年的43.3%。貢獻利潤率佔收入的百分比的增加主要是由於上述毛利潤的增加,以及2021財年第一季度廣告和營銷的減少,反映了新冠肺炎導致的消費者行為推動的品牌/類別的支出效率和減少。
國際非處方藥醫療分部
與2020年相比,2021年國際場外醫療保健部門的貢獻利潤率下降了620萬美元,降幅為13.6%。作為國際場外醫療收入的百分比,國際場外醫療部門的貢獻利潤率從2020年的44.2%下降到2021年的42.0%。貢獻利潤率佔收入的百分比下降主要是由於上文提到的毛利下降所致。
一般事務和行政事務
2021年的一般和行政費用為8550萬美元,而2020年為8910萬美元。一般和行政費用減少的主要原因是自然減員導致的補償費用減少以及與新冠肺炎有關的差旅費用減少。
折舊及攤銷
2021年折舊和攤銷費用為2390萬美元,而2020年為2480萬美元。折舊和攤銷費用減少的主要原因是某些資產在2021年第一季度全部折舊。
利息支出,淨額
利息支出,2021年淨額為8230萬美元,而2020年為9620萬美元。平均債務從2020年的18億美元下降到2021年的16億美元。2021年平均借款成本從2020年的5.4%降至5.1%。
債務清償損失
於2021年,吾等錄得債務清償虧損1,230萬美元,即於2021年3月贖回我們6.375%2016年優先票據所支付的溢價960萬美元及相關撇銷債務成本270萬美元。於2020年,我們錄得220萬美元的債務清償虧損,以沖銷與我們於2019年12月贖回的5.375%2013年優先票據相關的債務成本。
所得税
2021年所得税撥備為3940萬美元,而2020年為4890萬美元。2021年所得税前收入的有效税率為19.3%,2020年為25.6%。與2020年相比,2021年有效税率下降的主要原因是訴訟時效過期後釋放了某些不確定的納税義務,以及2020年7月針對GILTI條例發佈的最終規定的適用,導致釋放了上一年外國税收抵免的估值免税額。
經營成果
2020年與2019年相比
有關2020財年與2019年相比的討論,請參閲我們於2020年5月8日提交給SEC的2020年年度報告Form 10-K Part II,項目7.管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。
流動性與資本資源
流動性
我們的主要現金來源是運營現金流。過去,我們用各種債務工具來補充這一現金來源,主要是與收購有關的債務安排。我們已經為我們的運營提供了資金,並預計在未來12個月內繼續通過運營和借款產生的資金為我們的運營提供資金。我們現金的主要用途是運營費用、償債、資本支出、股票回購和收購。根據我們目前的運營水平和預期增長(不包括收購),我們相信我們的運營產生的現金和我們現有的信貸安排將足以為我們未來12個月的營運資本和資本支出提供資金,儘管在這方面無法做出保證。參見上面的“冠狀病毒爆發”。
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| 截至三月三十一日止的年度, | | $CHANGE |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2021年與2020年 | 2020與2019年 |
現金淨額由(用於): | | | | | | | | |
經營活動 | $ | 235,607 | | | $ | 217,124 | | | $ | 189,284 | | | $ | 18,483 | | $ | 27,840 | |
投資活動 | (22,243) | | | (16,570) | | | 55,432 | | | (5,673) | | (72,002) | |
融資活動 | (279,419) | | | (131,431) | | | (249,328) | | | (147,988) | | 117,897 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3,597 | | | (1,893) | | | (406) | | | 5,490 | | (1,487) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (62,458) | | | $ | 67,230 | | | $ | (5,018) | | | $ | (129,688) | | $ | 72,248 | |
2021年與2020年相比
經營活動
2021年經營活動提供的淨現金為2.356億美元,而2020年為2.171億美元。經營活動提供的淨現金增加了1850萬美元,原因是扣除非現金項目後的淨收入增加,但部分被增加的營運資本所抵消。
投資活動
2021年用於投資活動的淨現金為2220萬美元,而2020年為1660萬美元。但這一增長主要是由於2021年資本支出的增加。
融資活動
與2020年相比,2021年用於融資活動的淨現金為2.794億美元,而2020年為1.314億美元。增加的主要原因是,與2020年相比,2021年償還的債務增加了9700萬美元,借款減少了8500萬美元,支付的債務成本增加了1110萬美元,與前一年相比,我們的普通股回購減少了4480萬美元,部分抵消了這一增長。
2020年與2019年相比
經營活動
2020年經營活動提供的淨現金為2.171億美元,而2019年為1.893億美元。*經營活動提供的淨現金增加2,780萬美元,主要原因是扣除非現金項目和營運資本減少後的淨收入增加。
投資活動
2020年用於投資活動的現金淨額為1660萬美元,而2019年投資活動提供的現金淨額為5540萬美元。*這一變化主要是由於截至2019年3月31日的一年中剝離我們的家庭清潔部門獲得的6590萬美元的收益,以及2020年資本支出的增加。
融資活動
2020年用於融資活動的淨現金為1.314億美元,而2019年為2.493億美元。減少的主要原因是,與2019年相比,2020年償還的債務減少了7700萬美元,2020年我們循環信貸安排的借款增加了5500萬美元。由於剝離家居清潔部門的收益,我們在2019年償還了更多債務。債務償還的減少被660萬美元的債務成本的支付以及我們2020年670萬美元的股票回購計劃的更高回購所部分抵消。
資本資源
2012年定期貸款和2012 ABL Revolver:
於二零一二年一月三十一日,Prestige Brands,Inc.(“借款人”)訂立一項優先擔保信貸安排,包括(I)一筆原始期限為7年的6.6億美元定期貸款(“二零一二年定期貸款”)及(Ii)一筆原始5年期的基於資產的循環信貸(“二零一二年ABL Revolver”)。在接下來的幾年裏,我們利用部分手風琴功能,將2012 ABL Revolver的借款能力增加了8,500萬美元至1.35億美元,並將2012 ABL Revolver的借款利率降低了0.25%(如下所述)。二零一二年的定期貸款以本金1.5%的原始發行折扣發行,借款人所得款項淨額為6.501億美元。2012年的定期貸款由Prestige Consumer Healthcare Inc.及其某些國內100%擁有的子公司無條件擔保,借款人除外。這些擔保中的每一個都是連帶的。沒有
任何擔保人從其子公司獲得資金或向借款人或本公司付款的能力受到重大限制。
二零一三年二月二十一日,吾等就2012年定期貸款訂立第1號修正案(“第1號定期貸款修正案”)。第1號定期貸款修正案規定用新的B-1期貸款對借款人現有的所有B期貸款進行再融資(“B-1期貸款”)。根據我們的選擇,定期貸款修正案1號下的B-1定期貸款的利率是基於LIBOR利率加2.75%的保證金,LIBOR下限為1.00%,或備用基本利率,下限為2.00%,外加保證金。此外,第1號定期貸款修正案為借款人提供了若干額外能力,以預付次級債務、二零一二年優先票據及根據管限二零一二年定期貸款及二零一二年ABL Revolver的信貸協議而容許產生的若干其他無擔保債務。
2014年9月3日,我們簽訂了2012年定期貸款的第2號修正案(“第2號定期貸款修正案”)。第2號定期貸款修正案規定(I)在2012年定期貸款項下設立本金總額為7.2億美元的新一類B-2定期貸款(“B-2定期貸款”),(Ii)根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議增加靈活性,包括額外投資、限制性付款和債務發生靈活性以及財務維護契約減免,以及(Iii)(X)B-1定期貸款的利率,該利率由我們選擇,基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)LIBOR下限為1.00%,或備用基本利率,下限為2.00%,外加保證金,以及(Y)期限B-2貸款,根據我們的選擇,基於LIBOR利率加3.50%的年保證金,LIBOR下限為1.00%,或備用基本利率,下限為2.00%,外加保證金(保證金遞減至3.25%,基於達到指定的有擔保的淨槓桿率)。
同樣在2014年9月3日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第3號修正案(“ABL修正案3”)。ABL修正案第3號規定(I)2012年ABL Revolver下的循環承諾額增加4,000萬美元,以及(Ii)根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議增加靈活性,包括額外投資、限制付款和債務發生靈活性。根據修訂後的2012 ABL Revolver,借款的年利率等於適用保證金,外加(I)參考(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)北卡羅來納州花旗銀行的最優惠利率,和(C)參考一個月的美元存款的資金成本(經某些額外成本調整)中的最高者而確定的基本利率,我們可以選擇:(I)基準利率,參考(A)聯邦基金利率加0.50%,(B)花旗銀行(Citibank,N.A.)的最優惠利率,以及(C)參考一個月的美元存款的資金成本確定的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),利息期限為一個月,並根據某些額外成本進行調整。加1.00%或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),該利率參考與該等借款相關的利息期間的美元存款資金成本而釐定,並經若干額外成本調整。2012年ABL Revolver項下借款的適用保證金可能會提高至2.00%或2.25%(LIBOR借款),基準利率借款可提高至1.00%或1.25%,這取決於上一財季2012 ABL Revolver項下的平均超額可獲得性。除了支付2012 ABL Revolver項下未償還本金的利息外, 我們需要就2012年ABL Revolver項下未使用的承諾向貸款人支付承諾費。最初的承諾費費率為每年0.50%。當上一季度的日均未使用承諾額低於2012年ABL Revolver信貸協議中規定的承諾額的百分比時,承諾費費率將降至每年0.375%。我們可以在任何時候自願償還2012 ABL Revolver項下的未償還貸款,而無需支付溢價或罰款。
2015年5月8日,我們簽訂了2012年定期貸款的第3號修正案(“第3號定期貸款修正案”)。第3號定期貸款修正案規定(I)在2012年定期貸款項下設立一個新的B-3期貸款類別(“B-3期貸款”),本金總額為8.525億美元,將2.075億美元的B-1期貸款和6.45億美元的B-2期貸款的未償還餘額合併在一起,以及(Ii)根據2012年定期貸款和2012年ABL Revolver的信貸協議增加靈活性,包括額外投資、有限制的付款、債務產生靈活性和財務維護契約減免B-3期貸款的到期日與B-2期貸款的原定到期日2021年9月3日保持不變。
2015年6月9日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第4號修正案(“ABL第4號修正案”)。ABL第4號修正案規定(I)2012年ABL Revolver下的手風琴功能增加3500萬美元,(Ii)根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議增加靈活性,包括額外投資、限制性付款、債務應收靈活性和財務維護契約減免,以及(Iii)將2012 ABL Revolver的到期日延長至2020年6月9日,即自ABL第4號修正案生效之日起五年。
2016年2月5日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第5號修正案(“ABL第5號修正案”)。ABL第5號修正案暫時暫停2012年ABL Revolver中的某些財務和相關報告契諾,直到(I)2016年2月4日之後60個歷日的日期,(Ii)某些DenTek‘s資產根據二零一二年ABL Revolver計入本公司的借款基礎,及(Iii)本公司收到發行債務證券所得款項淨額之日。
關於收購Fleet,我們於2017年1月26日簽訂了2012年定期貸款的第4號修正案(“定期貸款修正案4”)。定期貸款修正案第4號規定(I)對我們所有未償還定期貸款進行再融資,並根據二零一二年定期貸款(“B-4定期貸款”)開設新類別的B-4期貸款(“B-4期貸款”),本金總額為14.27億美元;及(Ii)根據二零一二年定期貸款及二零一二年ABL Revolver的信貸協議,增加靈活性,包括額外投資、限制付款、債務產生靈活性及財務維持契約減免。定期貸款第4號修正案還將2012年定期貸款的到期日延長至2024年1月26日。此外,根據2012年定期貸款,巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)接替花旗銀行(Citibank,N.A.)成為行政代理。
同樣在2017年1月26日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第6號修正案(“ABL第6號修正案”)。ABL第6號修正案規定(I)將2012 ABL Revolver項下的循環承諾額增加4000萬美元,(Ii)將循環承諾額的到期日延長至2022年1月26日,以及(Iii)根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議增加靈活性,包括符合定期貸款第4號修正案的額外投資、限制支付和債務發生靈活性。
2018年3月21日,我們對2012年定期貸款簽訂了第5號修正案(“第5號定期貸款修正案”)。定期貸款修正案第5號規定,根據管理二零一二年定期貸款的信貸協議,將定期B-4貸款重新定價為基於LIBOR加2.00%的年利率,LIBOR下限為0.00%,或替代基準利率加1.00%的年保證金,從而設立定期B-5貸款(“B-5定期貸款”),利率由吾等選擇,利率為LIBOR加2.00%,下限為1.00%。
2019年12月11日,本公司與Prestige Brands,Inc.簽訂了2012 ABL Revolver的第7號修正案(“ABL第7號修正案”)。ABL第7號修正案規定(I)將循環信貸安排的到期日延長至2024年12月11日,即自修正案生效之日起五年,(Ii)根據2012年ABL Revolver增加靈活性,包括額外投資、限制支付和債務發生靈活性。(Iii)2012 ABL Revolver項下借款的初步適用保證金,LIBOR借款為1.00%,基本利率借款為0.0%(LIBOR借款可提高至1.25%或1.50%,基本利率借款可提高至0.25%或0.50%,這取決於上一財政季度貸款的平均超額可獲得性),以及(Iv)根據2012 ABL Revolver向貸款人支付的承諾費0.25
截至2021年3月31日的一年,2012年定期貸款的平均利率為3.9%。在截至2021年3月31日的一年中,根據2012年ABL Revolver借款的平均利率為1.7%。
2013高級註釋:
2013年12月17日,借款人發行了4.0億美元的優先無擔保票據,利率為5.375釐,到期日為2021年12月15日(“2013年優先票據”)。這些票據已於2019年12月16日用我們發行2019年高級票據的資金贖回,詳情如下。隨着2013年高級票據的贖回,我們沖銷了220萬美元的相關債務成本。
2016高級票據:
借款人於二零一六年二月十九日完成發售本金總額為3.5億美元、於2024年3月1日到期的6.375釐優先票據(“初步票據”)。於2018年3月21日,我們完成發售本金總額為2.5億美元、2024年到期的6.375%優先債券(“額外債券”)。初始債券和額外債券(“2016年高級債券”)均已於2021年3月1日贖回,贖回資金來自我們發行2021年優先債券的資金,詳情如下。連同贖回我們2016年的優先票據,我們撇除了270萬美元的相關債務成本,並支付溢價贖回2016年的960萬美元優先票據。
2019年高級票據:
2019年12月2日,借款人根據日期為2019年12月2日的契約,發行了本金總額為5.125的2019年優先債券,擔保方Prestige Brands,Inc.(包括本公司)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人發行了4.0億美元。2019年高級債券將於2028年1月15日到期。我們用2019年高級債券的淨收益,加上手頭的現金,贖回了2021年到期的所有4.0億美元的2013年未償還高級債券,並支付了相關費用和開支。
2021年高級債券:
2021年3月1日,我們根據一份日期為2021年3月1日的契約,發行了本金總額為3.750的2021年優先債券,由Prestige Brands,Inc.、其擔保方(包括本公司)和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)共同發行。2021年優先債券將於2031年4月1日期滿。我們用2021年高級債券的淨收益贖回了2024年到期的所有6.0億美元的2016年未償還高級債券,並支付了相關費用和開支。
贖回和限制:
我們有權在2023年1月15日或之後的任何時間贖回全部或部分2019年優先債券,贖回價格載於管理2019年優先債券的契約中規定的贖回價格,外加應計和未支付的利息(如果有)。在若干限制的規限下,如控制權改變(定義見管理2019年優先債券的契約),借款人將被要求提出要約購買2019年優先債券,價格相等於回購的票據本金總額的101%,另加回購日的應計及未付利息(如有的話)。在一定的限制下,借款人將被要求以相當於回購票據本金總額101%的價格購買2019年優先債券的控制權(定義見管理2019年優先債券的契約)。
我們有權在2026年4月1日或之後的任何時間贖回全部或部分2021年優先債券,贖回價格按照管理2021年優先債券的契約中規定的贖回價格,外加應計和未支付的利息(如果有的話)。在若干限制的規限下,如控制權改變(定義見規管2021年優先債券的契約),借款人須提出要約購買2021年優先債券,價格相等於購回的票據本金總額的101%,另加回購當日的應計及未付利息(如有)。
管理2012年定期貸款和2012年Revolver的信貸協議以及管理2021年優先債券和2019年優先債券的契約包含限制我們進行特定公司行動的條款,例如資產處置、收購、股息支付、回購已發行普通股、控制權變更、債務產生、發行股權、設立留置權、發放貸款和與關聯公司進行交易。此外,管理2012年定期貸款和2012年ABL Revolver以及管理2021年高級票據和2019年高級債券的契約的信貸協議包含交叉違約條款,據此,根據某些債務的條款和條件違約將導致管轄2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議以及管理2021年優先票據和2019年優先債券的契約下的剩餘債務違約。截至2021年3月31日,我們遵守了長期債務下的公約。
截至2021年3月31日,我們的未償債務總額為15億美元,其中包括:
•總值4.0億元的5.125釐優先債券,將於2028年1月15日到期;
•總值6.0億元的3.750釐2021年優先債券,將於2031年4月1日到期;及
•根據B-5期限貸款,4.95億美元的借款將於2024年1月26日到期。
截至2021年3月31日,我們沒有未償還的2012 ABL Revolver餘額,借款能力為1.322億美元。
利率互換
2020年1月,我們簽訂了兩份利率互換協議,以對衝總計4.0億美元的可變利率債務。一個掉期於2021年1月31日結算,截至2021年3月31日,一個掉期未償還,對衝了我們200.0美元的可變利息債務。
債務契約
我們的債務安排包含各種金融契約,包括規定我們必須保持一定的槓桿率、利息覆蓋率和固定收費比率。具體而言,我們必須:
•截至2021年3月31日的季度以及未來的槓桿率低於6.50至1.0(定義為,經過某些調整,截至本財季最後一天的合併淨債務與我們過去12個月的利息、税項、折舊、攤銷、非現金費用和某些其他項目前的合併淨收入(EBITDA)的比率);
•截至2021年3月31日的季度和未來的利息覆蓋率大於2.25%至1.0%(定義為,在進行某些調整後,我們的合併EBITDA與我們過去12個月的合併現金利息支出的比率);以及
•固定費用比率大於1.0至1.0(經某些調整,定義為我們的綜合EBITDA減去資本支出與我們過去12個月支付的綜合利息、支付的税款和其他指定付款的比率)。我們的固定費用要求在整個協議期限內保持不變。
於2021年3月31日,我們遵守了管理2012年定期貸款和2012年ABL Revolver的信貸協議下適用的財務和限制性契約,以及管理2021年優先債券和2019年優先債券的契約。此外,管理層預計,在正常運營過程中,我們將在2022財年遵守財務和限制性公約。在截至2021年和2020年3月31日的年度內,我們根據2012年定期貸款自願支付了1.95億美元和4800萬美元的未償債務本金。根據定期貸款修訂第5號,我們每季須支付4.95億元總金額的0.25%。由於我們之前支付的可選付款超過了我們要求的季度付款的很大一部分,因此在截至2024年3月31日的財年2012年定期貸款到期之前,我們不會被要求再次付款。
承付款
截至2021年3月31日,我們在各種合同和商業義務下的持續承諾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
(單位:百萬) | | | 低於 | | 1月1日至3月3日 | | 4點到5點 | | 五年後 |
合同義務 | 總計 | | 1年前 | | 年數 | | 年數 | | 年數 |
長期債務 | $ | 1,495.0 | | | $ | — | | | $ | 495.0 | | | $ | — | | | $ | 1,000.0 | |
長期債務利息(1) | 395.0 | | | 56.6 | | | 106.8 | | | 86.7 | | | 144.9 | |
購買義務: | | | | | | | | | |
庫存成本(2) | 160.2 | | | 128.4 | | | 11.7 | | | 9.9 | | | 10.2 | |
其他費用(3) | 28.7 | | | 27.6 | | | 1.1 | | | — | | | — | |
經營租約(4) | 25.6 | | | 5.9 | | | 11.3 | | | 5.4 | | | 3.0 | |
融資租賃 | 9.4 | | | 2.6 | | | 5.4 | | | 1.4 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合同現金債務總額(5) | $ | 2,113.9 | | | $ | 221.1 | | | $ | 631.3 | | | $ | 103.4 | | | $ | 1,158.1 | |
(1)代表2021年3月31日未償還餘額的估計利息義務,假設計劃本金支付(根據貸款協議條款),2021年3月31日高級票據、2019年優先票據、B-5期貸款和2012年ABL Revolver。我們通過假設2021年3月31日每筆可變利率債務的加權平均利率在未來保持不變,來估計我們的可變利率債務的未來利息義務。這只是一個估計,因為實際利率會隨着時間的推移而變化。此外,我們假設2021財年最後一個月的平均未償還餘額在協議剩餘期限內保持不變。實際未償還餘額可能在未來期間大幅波動,這取決於運營現金流的可用性以及未來的投資和融資考慮。在有關利率或本金支付時間的不同假設下,估計的利息義務將有所不同。
(2)庫存成本的採購義務是對預計庫存需求的具有法律約束力的承諾,將在我們的正常運營過程中使用。
(3)其他成本的採購義務是對營銷、廣告和資本支出的具有法律約束力的承諾。由於我們無法確定支付此類活動成本的時間段,僅以單位為基礎支付模具和設備的活動成本,沒有任何最後付款期限,因此不在表中。
(4)我們已經排除了未來在不可取消分租下到期的20萬美元的最低分租。請參閲本年度報告其他部分的合併財務報表附註8(Form 10-K)。
(5)我們排除了與不確定的税收狀況相關的義務,因為我們無法合理地估計它們將在何時發生。
表外安排
我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資活動。
通貨膨脹率
原材料、包裝材料、外購產品、運輸成本和間接費用上漲等通脹因素可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。儘管我們不認為通脹對最近三個財年的財務狀況或經營業績產生實質性影響,但新冠肺炎疫情可能會對我們的成本產生通脹影響,未來高通脹率可能會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性不利影響。原油價格的更大波動可能會對運輸成本產生不利影響。以及某些以石油為基礎的原材料和包裝材料。*儘管我們努力將通脹因素的影響降至最低,包括提高對客户的價格,但與我們產品中使用的原油供應或其他原材料相關的高價格波動率可能會對我們的經營業績產生不利影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨利率風險,因為我們2012年的定期貸款和2012 ABL Revolver是可變利率債務。為了管理這一風險,我們使用利率掉期來對衝總計2億美元的這種可變利率債務。截至2021年3月31日,我們的債務中約有2.95億美元帶有浮動利率。
如果其他變量保持不變,包括負債水平,我們可變利率債務的利率每提高一個百分點,就會對截至2021年3月31日的一年的税前虧損和現金流產生大約420萬美元的不利影響。
外幣匯率風險
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度內,我們總收入的約12.0%和12.5%分別以美元以外的貨幣計價。因此,我們面臨對外幣匯率敏感的交易,包括微不足道的外幣遠期外匯協議。這些交易主要涉及加元和澳元。
我們對截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度匯率進行了敏感性分析。在所有其他變量保持不變的情況下,假設外幣匯率有10.0%的不利變化,這一分析對截至2021年3月31日的年度的税前收入約為440萬美元的影響為2.2%,對截至2020年3月31日的年度的税前虧損約為750萬美元的影響為3.9%。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所需的補充數據以表格10-K的形式在本年度報告的第IV部分第15項中描述,並從第87頁開始介紹。
合併財務報表索引
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
經審計的財務報表
2021年3月31日
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告, 普華永道會計師事務所 | 44 |
截至2021年3月31日的三個年度的綜合收益(虧損)和全面收益(虧損)報表 | 47 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併資產負債表 | 48 |
截至2021年3月31日的三年中每一年的股東權益變動表 | 49 |
截至2021年3月31日的三個年度的合併現金流量表 | 50 |
合併財務報表附註 | 51 |
附表二--截至2021年、2020年和2019年3月31日止年度的估值和資格賬户 | 84 |
管理層關於財務報告內部控制的報告
本公司管理層負責建立並維持充分的財務報告內部控制(定義見交易所法案第13a-15(F)條)。財務報告內部控制是由首席執行官和首席財務官設計或在其監督下,由董事會、管理層和其他人員實施的過程,旨在根據公認的會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使那些被確定為有效的系統也只能提供合理的、而不是絕對的控制目標將得到實現的保證。此外,對未來期間的任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者遵守政策和程序的程度可能會隨着時間的推移而惡化。
管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月31日公司財務報告內部控制的有效性。管理層在進行評估時,使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年建立的標準。內部控制-集成框架(2013框架)。
根據管理層利用2013年框架進行的評估,管理層得出結論,截至2021年3月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
獨立註冊會計師事務所普華永道(Pricewaterhouse Coopers LLP)發佈了一份關於截至2021年3月31日我們對財務報告的內部控制有效性的報告,如下所示。
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
2021年5月7日
獨立註冊會計師事務所報告書
致以下公司的董事會和股東:
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
財務報表與財務報告內部控制之我見
我們審計了Prestige Consumer Healthcare Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併資產負債表,以及截至2021年3月31日的三個年度的相關綜合損益表(虧損)和全面收益(虧損)表、股東權益變動表和現金流量表,包括隨附指數所列的相關附註和財務報表明細表(統稱為“綜合財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,對公司截至2021年3月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則,在所有重要方面公平地反映了本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的財務狀況,以及截至2021年3月31日的三個年度的運營結果和現金流量。此外,我們認為,根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準,截至2021年3月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
會計原則的變化
正如綜合財務報表附註1所述,本公司改變了2020年租賃的會計處理方式和2019年與客户簽訂的合同收入的會計處理方式。
意見基礎
公司管理層負責這些合併財務報表,維護有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制有效性的評估,包括在第8項下管理層關於財務報告內部控制的報告中。我們的責任是對公司的合併財務報表和基於我們審計的公司財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作,以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致),以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐),以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的整體列報。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及其侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括這些政策和程序
(I)有關保存合理詳細、準確及公平地反映本公司資產交易及處置的記錄;(Ii)提供合理保證,確保按需要記錄交易,以便根據公認會計原則編制財務報表,且本公司的收支僅根據本公司管理層及董事的授權而作出;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證;及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制措施可能會變得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項,且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
某些產品組的報告單位和商標的商譽和無限期無形資產減值評估
如綜合財務報表附註1、6和7所述,截至2021年3月31日,公司的綜合商譽餘額和無限期無形資產餘額分別為5.781億美元和22.82億美元。商譽被歸類為收購價格超過企業合併中收購的資產和承擔的負債的公平市場價值。無形資產主要由商號組成。商譽和無限期無形資產至少每年在每年第四會計季度進行減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。商譽在報告單位水平(比經營部門水平低一個水平)進行減值測試,無限壽命無形資產在單個無限壽命無形資產水平進行測試。如果報告單位或資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失。管理層利用貼現現金流量法估計其報告單位的公允價值,利用超額收益法估計個別無限期無形資產的公允價值。在制定報告單位和無限期無形資產的公允價值計量時存在重大不確定性的假設包括未來銷售額、毛利率、廣告和營銷費用以及折扣率。
我們決定對某些產品組的報告單位和商號執行與商譽和無限期無形資產減值評估相關的程序是一項重要審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定公允價值計量時的重大判斷,(Ii)核數師在執行程序和評估管理層對未來銷售、毛利、廣告和營銷費用以及貼現率的重大假設時的高度主觀性和努力,以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層對商譽和無限期無形資產的減值評估有關的控制的有效性,包括對公司報告單位和個別無限期無形資產的估值的控制。這些程序還包括(其中包括)(I)測試管理層為某些產品類別制定報告單位和商號的公允價值計量的過程,(Ii)評估制定公允價值計量所使用的方法的適當性,(Iii)測試所用基礎數據的完整性和準確性,以及(Iv)評估管理層使用的與未來銷售、毛利率、廣告和營銷費用以及貼現率有關的重大假設的合理性。評估管理層對未來銷售、毛利率以及廣告和營銷費用的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)當前和歷史業績,(Ii)與外部市場和行業數據的一致性,以及(Iii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的公允價值方法和貼現率。
/s/普華永道會計師事務所
康涅狄格州斯坦福德
2021年5月7日
至少從1999年開始,我們就一直擔任本公司的審計師。我們還無法確定我們開始擔任本公司審計師的具體年份。
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
合併損益表(虧損)和全面損益表(虧損)
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| 截至三月三十一日止的年度, |
(單位為千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 943,324 | | | $ | 962,936 | | | $ | 975,692 | |
其他收入 | 41 | | | 74 | | | 85 | |
總收入 | 943,365 | | | 963,010 | | | 975,777 | |
| | | | | |
銷售成本 | | | | | |
不含折舊的銷售成本 | 389,670 | | | 406,554 | | | 415,469 | |
銷售折舊成本 | 6,223 | | | 4,233 | | | 4,732 | |
銷售成本 | 395,893 | | | 410,787 | | | 420,201 | |
毛利 | 547,472 | | | 552,223 | | | 555,576 | |
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
廣告和營銷 | 140,589 | | | 147,194 | | | 143,090 | |
一般和行政 | 85,540 | | | 89,112 | | | 89,759 | |
折舊及攤銷 | 23,941 | | | 24,762 | | | 27,047 | |
資產剝離收益 | — | | | — | | | (1,284) | |
商譽和商號減值 | — | | | — | | | 229,461 | |
總運營費用 | 250,070 | | | 261,068 | | | 488,073 | |
營業收入 | 297,402 | | | 291,155 | | | 67,503 | |
| | | | | |
其他(收入)費用 | | | | | |
利息支出,淨額 | 82,328 | | | 96,224 | | | 105,082 | |
債務清償損失 | 12,327 | | | 2,155 | | | — | |
其他(收入)費用,淨額 | (1,366) | | | 1,625 | | | 476 | |
其他費用合計(淨額) | 93,289 | | | 100,004 | | | 105,558 | |
所得税前收入(虧損) | 204,113 | | | 191,151 | | | (38,055) | |
所得税撥備(福利) | 39,431 | | | 48,870 | | | (2,255) | |
淨收益(虧損) | $ | 164,682 | | | $ | 142,281 | | | $ | (35,800) | |
| | | | | |
每股收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.28 | | | $ | 2.81 | | | $ | (0.69) | |
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| | | | | |
稀釋 | $ | 3.25 | | | $ | 2.78 | | | $ | (0.69) | |
| | | | | |
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| | | | | |
加權平均流通股: | | | | | |
基本信息 | 50,210 | | | 50,723 | | | 52,068 | |
稀釋 | 50,605 | | | 51,140 | | | 52,068 | |
| | | | | |
綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
貨幣換算調整 | 20,333 | | | (12,363) | | | (6,480) | |
利率互換未實現收益(虧損) | 3,045 | | | (4,864) | | | — | |
養老金計劃的未確認淨收益(虧損) | 1,172 | | | (1,187) | | | 48 | |
養老金分配的淨收益重新歸類為淨收入 | (190) | | | — | | | — | |
其他全面收益(虧損)合計 | 24,360 | | | (18,414) | | | (6,432) | |
綜合收益(虧損) | $ | 189,042 | | | $ | 123,867 | | | $ | (42,232) | |
請參閲隨附的説明。
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三月三十一號, |
資產 | 2021 | | 2020 |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 32,302 | | | $ | 94,760 | |
應收賬款,扣除備用金#美元16,457及$20,194,分別 | 114,671 | | | 150,517 | |
盤存 | 114,959 | | | 116,026 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 7,903 | | | 4,351 | |
流動資產總額 | 269,835 | | | 365,654 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 70,059 | | | 55,988 | |
經營性租賃使用權資產 | 23,722 | | | 28,888 | |
融資租賃使用權資產淨值 | 8,986 | | | 5,842 | |
商譽 | 578,079 | | | 575,179 | |
無形資產,淨額 | 2,475,729 | | | 2,479,391 | |
其他長期資產 | 2,863 | | | 2,963 | |
總資產 | $ | 3,429,273 | | | $ | 3,513,905 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 45,978 | | | $ | 62,375 | |
應計應付利息 | 6,312 | | | 9,911 | |
經營租賃負債,流動部分 | 5,858 | | | 5,612 | |
融資租賃負債,流動部分 | 2,588 | | | 1,220 | |
其他應計負債 | 61,402 | | | 70,763 | |
流動負債總額 | 122,138 | | | 149,881 | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務,淨額 | 1,479,653 | | | 1,730,300 | |
遞延所得税負債 | 434,050 | | | 407,812 | |
長期經營租賃負債,扣除當期部分 | 19,706 | | | 24,877 | |
長期融資租賃負債,扣除當期部分 | 6,816 | | | 4,626 | |
其他長期負債 | 8,612 | | | 25,438 | |
總負債 | 2,070,975 | | | 2,342,934 | |
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承付款和或有事項--附註18 | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
優先股--$0.01面值 | | | |
授權-5,000股票 | | | |
已發行並未償還的-不是Ne | — | | | — | |
| | | |
普通股-$0.01面值 | | | |
授權-250,000股票 | | | |
發出-53,999股票於2021年3月31日及53,8052020年3月31日的股票 | 540 | | | 538 | |
額外實收資本 | 499,508 | | | 488,116 | |
庫存股,按成本計算-4,088股票於2021年3月31日及3,7192020年3月31日的股票 | (130,732) | | | (117,623) | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | (19,801) | | | (44,161) | |
留存收益 | 1,008,783 | | | 844,101 | |
股東權益總額 | 1,358,298 | | | 1,170,971 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,429,273 | | | $ | 3,513,905 | |
請參閲隨附的説明。
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.)
合併股東權益變動表
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| 普通股 | | 額外實收資本 | | 庫存股 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | | | 留用 收益 | | 總計 |
(單位:千) | 股票 | | 帕爾 價值 | | | 股票 | | 金額 | | | | |
2018年3月31日的餘額 | 53,396 | | | $ | 534 | | | $ | 468,783 | | | 353 | | | $ | (7,669) | | | $ | (19,315) | | | | | $ | 736,277 | | | $ | 1,178,610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
採用新的會計公告 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,343 | | | 1,343 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,438 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,438 | |
股票期權的行使 | 98 | | | — | | | 2,931 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票相關的股票 | 176 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
國庫股份回購 | — | | | — | | | — | | | 1,518 | | | (52,259) | | | — | | | | | — | | | (52,259) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (35,800) | | | (35,800) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,432) | | | | | — | | | (6,432) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | 53,670 | | | $ | 536 | | | $ | 479,150 | | | 1,871 | | | $ | (59,928) | | | $ | (25,747) | | | | | $ | 701,820 | | | $ | 1,095,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,644 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 7,644 | |
股票期權的行使 | 48 | | | 1 | | | 1,323 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 1,324 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票相關的股票 | 87 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
國庫股份回購 | — | | | — | | | — | | | 1,848 | | | (57,695) | | | — | | | | | — | | | (57,695) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 142,281 | | | 142,281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,414) | | | | | — | | | (18,414) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日的餘額 | 53,805 | | | $ | 538 | | | $ | 488,116 | | | 3,719 | | | $ | (117,623) | | | $ | (44,161) | | | | | $ | 844,101 | | | $ | 1,170,971 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 8,543 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 8,543 | |
股票期權的行使 | 120 | | | 1 | | | 2,850 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 2,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與限制性股票相關的股票 | 74 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
國庫股份回購 | — | | | — | | | — | | | 369 | | | (13,109) | | | — | | | | | — | | | (13,109) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 164,682 | | | 164,682 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,360 | | | | | — | | | 24,360 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 53,999 | | | $ | 540 | | | $ | 499,508 | | | 4,088 | | | $ | (130,732) | | | $ | (19,801) | | | | | $ | 1,008,783 | | | $ | 1,358,298 | |
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合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 164,682 | | | $ | 142,281 | | | $ | (35,800) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 30,164 | | | 28,995 | | | 31,779 | |
資產剝離收益 | — | | | — | | | (1,284) | |
財產和設備的出售或處置損失 | 220 | | | 713 | | | 216 | |
| | | | | |
遞延所得税 | 18,628 | | | 13,852 | | | (40,554) | |
| | | | | |
償債成本攤銷 | 4,979 | | | 3,812 | | | 5,923 | |
| | | | | |
基於股票的薪酬成本 | 8,543 | | | 7,644 | | | 7,438 | |
| | | | | |
債務清償損失 | 12,327 | | | 2,155 | | | — | |
非現金經營租賃成本 | 7,082 | | | 8,786 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
減值損失 | 2,434 | | | — | | | 229,461 | |
| | | | | |
其他 | (7,854) | | | 84 | | | 421 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | 36,872 | | | (2,849) | | | (2,980) | |
盤存 | 2,972 | | | 2,930 | | | (10,535) | |
預付費用和其他流動資產 | (3,227) | | | 687 | | | 6,887 | |
應付帳款 | (17,342) | | | 6,210 | | | (3,993) | |
應計負債 | (14,912) | | | 12,096 | | | 3,734 | |
經營租賃負債 | (6,718) | | | (8,824) | | | — | |
| | | | | |
其他 | (3,243) | | | (1,448) | | | (1,429) | |
經營活動提供的淨現金 | 235,607 | | | 217,124 | | | 189,284 | |
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
購置物業、廠房及設備 | (22,243) | | | (14,560) | | | (10,480) | |
資產剝離收益 | — | | | — | | | 65,912 | |
託管收據 | — | | | 750 | | | — | |
取得商號 | — | | | (2,760) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (22,243) | | | (16,570) | | | 55,432 | |
| | | | | |
融資活動 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
發行優先票據所得款項 | 600,000 | | | 400,000 | | | — | |
| | | | | |
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優先票據的償還 | (600,000) | | | (400,000) | | | — | |
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定期貸款償還 | (195,000) | | | (48,000) | | | (200,000) | |
循環信貸協議下的借款 | 15,000 | | | 100,000 | | | 45,000 | |
循環信貸協議項下的還款 | (70,000) | | | (120,000) | | | (45,000) | |
支付債項訟費 | (17,718) | | | (6,584) | | | — | |
融資租賃的支付 | (1,443) | | | (476) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 2,851 | | | 1,324 | | | 2,931 | |
| | | | | |
作為預扣税金交出的股份的公允價值 | (1,242) | | | (974) | | | (2,281) | |
普通股回購 | (11,867) | | | (56,721) | | | (49,978) | |
用於融資活動的淨現金 | (279,419) | | | (131,431) | | | (249,328) | |
| | | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 3,597 | | | (1,893) | | | (406) | |
(減少)現金和現金等價物增加 | (62,458) | | | 67,230 | | | (5,018) | |
現金和現金等價物--年初 | 94,760 | | | 27,530 | | | 32,548 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 32,302 | | | $ | 94,760 | | | $ | 27,530 | |
| | | | | |
支付的利息 | $ | 80,290 | | | $ | 92,166 | | | $ | 98,232 | |
已繳所得税 | $ | 34,381 | | | $ | 30,602 | | | $ | 32,797 | |
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合併財務報表附註
1. 業務和演示基礎
業務性質
Prestige Consumer Healthcare Inc.(本文中稱為“公司”或“我們”,除非上下文另有規定,否則應被視為指Prestige Consumer Healthcare Inc.及其所有直接和間接100%擁有的合併子公司)從事非處方藥(“OTC”)保健和家庭清潔產品的開發、製造、營銷、銷售和分銷(在出售我們的家庭清潔部門之前,如本綜合財務附註2所述Pre Prestige Consumer Healthcare Inc.是一家沒有業務的控股公司,也是本綜合財務報表附註10中描述的高級信貸安排和優先票據的母公司擔保人。
冠狀病毒暴發
新冠肺炎疫情正在影響美國和全球經濟,包括導致全球經濟大幅波動,並導致自2020年初以來經濟活動大幅減少。 新冠肺炎疫情和相應的政府應對措施也導致失業率上升,從而導致消費者支出減少。 目前的經濟狀況,我們預計它們將繼續是高度不穩定和不確定的,可能會繼續減少對我們產品的需求,並給價格帶來下行壓力。 我們確實在2020年3月底看到了與居家避難限制相關的銷售增長,因為我們認為消費者因新冠肺炎而囤積庫存,隨後2021財年第一季度的消費出現了暫時但明顯的下降。 自那以後,我們看到消費者消費和客户訂單更加穩定。全年的銷售額各不相同,有些類別受到積極影響(例如婦女健康、口腔護理和皮膚科),有些類別受到負面影響(例如咳嗽感冒和胃腸道)。 受積極影響的類別受益於消費者轉向非處方藥保健品,因為消費者更加關注與新冠肺炎相關的家庭衞生和自我護理。 下降的類別受到發病率和使用率下降的影響,這是由於居家避難所的限制和與新冠肺炎相關的旅行限制。在我們2021財年第一季度的早些時候,我們收到了配送中心和一些供應商缺勤增加的報告;然而,到目前為止,我們的整個供應鏈還沒有遇到實質性的中斷。 我們繼續看到消費者購買模式的變化,包括消費者訪問零售商的頻率,以及許多市場轉向在線購買我們的產品。 到目前為止,新冠肺炎疫情還沒有對我們的運營、對我們大多數產品的總體需求或由此產生的總銷售額和收益產生實質性的負面影響,因此,它也沒有對我們的流動性狀況產生負面影響。 我們繼續產生運營現金流,以滿足我們的短期流動性需求。 在這個充滿活力、史無前例的環境中,這些情況可能會發生變化。如果疫情繼續蔓延,可能會對我們的業務和我們所依賴的第三方的業務產生實質性影響,包括導致我們產品的供應和分銷中斷。我們可能需要限制運營,可能會遇到員工資源的實質性限制。 新冠肺炎對我們的業績和流動性的影響程度將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,也無法預測,包括疫苗的有效性和可用性,新的新冠肺炎毒株的嚴重性和影響,以及政府和公共衞生行動以遏制新冠肺炎或治療其影響,等等。我們還不清楚新冠肺炎對我們的業務或全球經濟的影響有多大。 然而,這些影響可能會對我們的流動性、資本資源、運營業績和我們所依賴的第三方的業績產生實質性的不利影響。
陳述的基礎
我們的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。所有重大的公司間交易和餘額都在合併中被沖銷。我們的會計年度在每年的3月31日結束。這些合併財務報表或附註中提到的年份(例如,“2021年”)是指我們的會計年度在該年的3月31日結束。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期報告的資產和負債以及或有資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的收入和費用。*雖然這些估計是基於我們對當前事件和我們未來可能採取的行動的瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。正如下面討論的那樣,我們最重要的估計包括與無形資產估值、基於股票的補償、債務公允價值有關的估計以及所得税和相關的不確定税收狀況的會計處理。
現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的短期存款和投資都是現金等價物。52我們現金的%由澳大利亞的一家銀行持有,大約21%由新加坡一家銀行持有。我們幾乎所有剩餘的現金都由一家大型國內銀行持有。*我們不認為,由於這種集中,我們不會受到任何不尋常的金融風險的影響,而不是與商業銀行關係相關的正常風險。截至2021年3月31日,該公司幾乎所有的現金餘額都沒有保險。
應收帳款
我們在正常業務過程中向客户提供無息貿易信貸。*我們根據歷史收款經驗和應收賬款的預期收款能力,對可疑應收賬款進行撥備。*為了降低信用風險,我們(I)為所有客户關係建立了信用額度,(Ii)對客户的財務狀況進行持續的信用評估,(Iii)監控客户的應收賬款的支付歷史和賬齡,以及(Iv)根據單個客户的未償還應收賬款餘額監控未平倉訂單。
盤存
存貨以成本或可變現淨值中的較低者表示,其中成本是通過先進先出法確定的。我們減少存貨是因為產品陳舊、損壞或其他影響市場的問題導致的價值減少,等於存貨成本與其估計可變現淨值之間的差額。在確定估計可變現淨值時使用的主要因素包括:(I)產品到期日,(Ii)當前銷售數據和歷史回報率,(Iii)對未來需求的估計,(Iv)估計可變現淨值。在確定估計可變現淨值時使用的主要因素包括:(I)產品到期日,(Ii)當前銷售數據和歷史回報率,(Iii)對未來需求的估計,(Iv)以及(Vi)組件和包裝過時。
物業、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報,並根據下列估計使用年限採用直線法折舊:
| | | | | |
| 年數 |
建房 | 15至40 |
機械設備 | 3至15 |
計算機設備和軟件 | 3至5 |
傢俱和固定裝置 | 7至10 |
租賃權的改進 | * |
*租賃改善按租賃期或相關資產的估計使用年限中較短的時間攤銷。
當一項資產被出售或以其他方式處置時,我們從各自的賬户中扣除成本和相關的累計折舊,並在綜合收益表(虧損)和綜合收益表(虧損)中確認由此產生的損益。
每當事件或環境變化顯示物業、廠房及設備的賬面金額可能無法收回時,便會審核該等資產的減值情況。*若資產的賬面金額超過其公允價值,則確認減值虧損。
商譽
收購價格超過收購資產和在業務合併中承擔的負債的公平市場價值的部分被歸類為商譽。商譽不攤銷,儘管賬面價值至少每年在每年第四財季進行減值測試,或者如果事件或情況變化表明資產可能減值,則更頻繁地進行測試。商譽在報告單位水平進行減值測試,這比經營部門水平低一個水平。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失。
無形資產
主要由商標名組成的無形資產是以成本減去累計攤銷來表示的。與有限壽命的無形資產不同,無形資產的攤銷是用直線方法計算的,估計的使用壽命通常在以下範圍內:10至30好幾年了。
壽命有限的無形資產至少每年在每年第四財季進行減值測試,如果事件或環境變化表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。
當事件或環境變化顯示其賬面值可能超過其公允價值且可能無法收回時,就會審核減值。*如果資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值虧損。
發債成本
我們已經發生了與發行長期債務相關的發債成本。*這些成本在相關債務的期限內攤銷,使用我們優先票據和定期貸款安排的有效利息方法,以及我們的循環信貸安排的直線方法。與我們的循環信貸安排相關的成本被報告為長期資產,與我們的優先票據和定期貸款安排相關的成本被記錄為債務減少。
收入確認
我們於2018年4月1日採用財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)606,採用修改後的追溯過渡法,並據此確認收入。
商品和服務的性質
我們確認產品銷售收入。我們主要將成品運送給我們的客户,並在二細分市場:北美場外醫療和國際場外醫療。我們於2018年7月2日出售了我們的家庭清潔部門(有關詳細信息,請參閲註釋2)。這些細分是基於地理區域的差異。北美和國際OTC保健部門銷售以下產品類別的各種個人護理和非處方藥產品:止痛藥、咳嗽和感冒、婦女健康、胃腸、眼耳護理、皮膚科藥物和口腔護理。在出售之前,家庭清潔領域的重點是清潔產品的銷售。我們的產品是不同的,在客户合同或發票上可以單獨識別,每一次產品銷售都代表着單獨的履行義務。
我們通過一個廣泛的分銷平臺銷售各種品牌的消費品,其中包括大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店和俱樂部商店,以及電子商務渠道,所有這些都將我們的產品銷售給消費者。
收入分類信息見附註20。
履行履行義務的情況
根據ASC 606,收入在承諾貨物的控制權轉讓給客户時確認,金額反映了我們預期有權獲得該貨物交換的對價。當成品被轉移到公共承運人交付給客户時,或者當產品被客户或客户的承運人提貨時,就會發生這種情況。
一旦產品被轉移到公共承運商或被客户取走,客户就能夠直接使用該產品,並從該產品獲得基本上所有剩餘的好處。正是在這一點上,我們有權付款,客户也有合法的所有權。
可變注意事項
對客户的某些回扣、客户促銷計劃、產品退貨和折扣的撥備被視為可變對價,並記錄為銷售額的減少。
我們在記錄銷售額的同時記錄對未來產品退貨、退款和物流扣減的估計,這是使用最可能的金額方法做出的,該方法結合了(I)歷史退貨率、(Ii)當前經濟趨勢、(Iii)客户需求的變化、(Iv)產品接受度、(V)產品供應的季節性以及(Vi)產品配方、包裝和廣告變化的影響。
我們參與客户的促銷活動,以促進我們產品的銷售。這些促銷計劃包括直接面向消費者的激勵措施,如優惠券和臨時降價,以及對我們客户的激勵措施,如新分銷補貼(包括進場費)和合作廣告。當相關出售發生時,此類活動的成本被記錄為收入的減少。這些促銷計劃的成本估計是使用最可能的金額方法得出的,該方法結合了(I)歷史銷售經驗、(Ii)當前促銷產品、(Iii)預測數據、(Iv)當前市場狀況以及(V)與客户採購/營銷人員的溝通。在促銷計劃結束時,估計金額將根據實際結果進行調整。
實用的權宜之計
由於我們與客户簽訂的合同的性質(期限較短),我們採用了與披露剩餘履約義務相關的實際權宜之計。剩餘履約義務涉及期限不到一年的合同,根據該合同,我們有權在履行履約義務時向客户開具發票,金額為當時確認的收入。因此,我們選擇了asc 606規定的實際權宜之計,不披露。
我們合同的剩餘履約義務。從承諾的產品控制權轉移到客户手中到客户付款之間的時間不超過一年。因此,我們不會針對重要融資組件的影響調整產品考慮因素。因獲得合同而產生的增量成本導致的任何資產的攤銷期限為一年或更短時間。
當相關交易發生時,我們會花費獲得合同的增量直接成本(經紀人佣金)。
我們將運輸和搬運成本計入履行活動,因此在貨物裝運時予以確認。
銷售成本
銷售成本包括與產品製造相關的成本,包括原材料、直接人工和間接廠房成本(包括但不限於折舊)、倉儲成本、進出站運輸成本以及搬運和儲存成本。*倉儲、運輸、搬運和儲存成本為#美元。52.12021年為百萬美元,$61.92020年為百萬美元,56.42019年為100萬。
廣告和營銷成本
廣告和營銷成本在發生時計入費用。與產品相關的分銷費用(包括進貨費)的減少額被確認為銷售額的減少。
基於股票的薪酬
我們通過根據股權獎勵的授予日期公允價值衡量提供服務的成本來確認基於股票的補償費用。補償費用是在受贈人被要求提供服務以換取獎勵的期間內確認的,通常指的是必要的服務期。
養老金支出
我們的全資子公司C.B.Fleet Company,Inc.(“Fleet”)的某些員工受到固定收益養老金計劃的保障。公司的政策是至少繳納1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)規定的最低金額。公司可以選擇額外出資。福利是根據服務年限和薪酬水平計算的。2014年12月16日,決定凍結本公司美國合格固定收益養老金計劃下的福利,生效日期為2015年3月1日。在2021年第三季度,我們為合格固定福利計劃的參與者提供了一次性支付福利的選項。在2021年第三季度,從計劃資產中支付給那些選擇一次性支付的人的金額為#美元。7.0百萬美元,我們確認了和解收益$0.2這筆支出的結果是100萬美元。在2021年第四季度,我們通過了美國合格固定收益養老金計劃的計劃終止日期2021年4月30日,並開始了計劃終止流程。
我們養老金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資資產的回報和某些市場利率的水平。我們定期審查養老金假設,我們可能會不時為我們的養老金計劃提供超過法規要求的自願繳費。利率和計劃持有的證券市值的變化可能會對計劃的資金狀況產生重大影響,無論是積極的還是消極的,並影響2022財年及以後的養老金支出和所需繳費水平。
所得税
2017年12月22日,《減税和就業法案》(簡稱《TCJA》)簽署成為法律。除其他外,TCJA將美國聯邦企業税率從35%降至21%,並對外國子公司賺取的全球無形低税收入(GILTI)徵收新的最低税率。2020年7月,針對GILTI的最終規定發佈,其中包括,如果外國税率超過美國公司税率21%的90%,外國子公司獲得的某些收入將獲得高税收例外。
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈並簽署成為法律。CARE法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%。這一修改增加了我們允許的利息支出扣除,並導致截至2021年3月31日的財年應税收入減少。
遞延税項資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差額,使用頒佈的税率和法律確定的,這些税率和法律將在預期差額逆轉時生效。*必要時設立估值津貼,以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。
FASB ASC 740的所得税專題規定了對納税申報單中採取或預期採取的納税頭寸進行財務報表確認和計量的確認門檻和計量屬性。該指南只允許確認經各税務機關審查後有超過50%可能性維持的税收優惠。因此,我們將這些指引應用於確定我們的税收不確定性。
我們在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税。
我們在合併損益表和綜合損益表中將與未確認税收優惠相關的罰金和利息歸類為所得税費用。
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)是根據普通股股東可獲得的收入和當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋後每股收益是根據普通股股東可獲得的收入和已發行普通股的加權平均數量加上在此期間可能稀釋的已發行普通股的影響採用庫存股方法計算的,庫存股方法包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)。潛在普通股由行使已發行股票期權後可發行的增發普通股和未歸屬的RSU組成,在稀釋每股收益的計算中計入攤薄。在虧損期間,假設行使現金股票期權和RSU具有反攤薄作用,因此這些工具不包括在稀釋後每股收益的計算中。下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
*(單位為千,每股數據除外) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
分子 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 164,682 | | | $ | 142,281 | | | $ | (35,800) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分母 | | | | | |
基本每股收益(虧損)的分母-加權平均流通股 | 50,210 | | | 50,723 | | | 52,068 | |
向員工和董事發行非既得性限制性股票單位和期權的稀釋效應 | 395 | | | 417 | | | — | |
稀釋後每股收益(虧損)的分母 | 50,605 | | | 51,140 | | | 52,068 | |
| | | | | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | |
每股基本淨收益(虧損) | $ | 3.28 | | | $ | 2.81 | | | $ | (0.69) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
稀釋後每股淨收益(虧損) | $ | 3.25 | | | $ | 2.78 | | | $ | (0.69) | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年、2020年和2019年,0.5百萬,0.3百萬美元,而且1.4分別有100萬股可歸因於基於流通股的獎勵,這些獎勵被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為納入這些獎勵將是反稀釋的。
租契
我們租賃房地產和設備用於我們的業務。這些租約的租賃條款為1至10年,其中一些包括終止或延長租約的選項,最長可達1至5按年或按月計算。租賃續期選擇權的行使由吾等全權酌情決定,吾等的租賃使用權(“ROU”)資產及負債僅反映吾等合理確定將行使的選擇權。
我們通過評估一項安排是否包含已確認的資產以及我們是否有權控制已確認的資產來確定該安排在開始時是否為租賃或包含租賃。ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。淨收益資產基於對租賃負債的計量,還包括在租賃開始之前或租賃開始時支付的任何租賃付款,並不包括租賃獎勵和最初產生的直接成本(視情況而定)。
不隨指數或費率變化的可變租賃付款被排除在ROU資產和租賃負債確定之外。可變租賃付款通常是基於使用情況的,並記錄在以下期間
這些付款已經發生了。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
由於我們的租約中的隱含利率未知,我們根據現有租約採納之日和新租約租約開始日的資料,採用遞增借款利率來釐定未來租約付款的現值。在計算我們的增量借款利率時,我們會考慮我們的信用風險、租賃期限、總租賃付款,並在必要時根據抵押品的影響進行調整。我們經營租賃的租金費用是在租賃期內以直線方式確認的。
對於租賃協議的衡量和分類,我們將租賃和非租賃組件分組為所有基礎資產類別的單個租賃組件。我們還選擇排除現有資產類別中期限為12個月或以下的任何租約。
最近採用的會計公告
2018年8月,FASB發佈了2018-13年度會計準則更新(ASU),公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。本次更新中的修訂修改了主題820中的披露要求,特別側重於第3級投資,刪除了某些必要的披露,並納入了其他要求。這些修正案對2019年12月15日之後開始的財年和這些財年內的過渡期的所有實體都有效。我們從2020年4月1日起採用了這一標準,該標準的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326).金融工具信用損失的測量(其後有針對性的修訂)。本次更新中的修訂為財務報表使用者提供了有關金融工具的預期信貸損失以及在每個報告日期延長報告實體所持信貸的其他承諾的更有用的信息。指導意見要求實體對某些金融工具(包括大多數應收貿易賬款)使用預期信用損失模型,該模型取代了以前使用的已發生信用損失模型。在這一新模式下,我們必須使用包括歷史信息、當前狀況以及合理和可支持的預測在內的廣泛信息,確認預計將隨着時間的推移而發生的估計信貸損失。這些更新中的修訂在我們的2021財年第一季度對我們生效。我們採用了修改後的追溯法,從2020年4月1日起採用該標準,該標準的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。此次更新中的修訂修改了發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求,取消了某些必需的披露,並納入了其他披露。這些修正案對上市公司在截至2020年12月15日的財年內有效。我們採用了這一標準,並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)。此次更新修訂了租賃會計的多個方面,包括要求承租人將期限超過一年的所有租賃確認為ROU資產和相應的租賃負債,以租賃付款的現值計算。2019年4月1日,我們採用了修改後的回溯法,採用了主題842。截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度業績在主題842下列出。未調整上期金額,上期繼續根據先前的租賃指導報告,ASC主題840,租契.
新標準在過渡過程中提供了一些可選的實用權宜之計。我們選擇了可用於到期或現有合同的一攬子過渡條款,這使我們能夠繼續進行我們對(1)合同是否為租賃或包含租賃,(2)租賃分類和(3)初始直接成本的歷史評估。
最近採用的這一會計聲明對我們截至2019年4月1日的合併資產負債表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2019年3月31日 | | 新的租賃標準調整 | | 2019年4月1日 |
資產: | | | | | |
*運營租賃ROU資產 | $ | — | | | $ | 17,435 | | | $ | 17,435 | |
| | | | | |
負債: | | | | | |
不包括營業租賃負債,當期部分 | $ | — | | | $ | (5,697) | | | $ | (5,697) | |
**長期經營租賃負債,扣除當期部分後的淨負債 | $ | — | | | $ | (13,296) | | | $ | (13,296) | |
其他應計負債(1) | $ | (60,663) | | | $ | 1,558 | | | $ | (59,105) | |
(1)涉及與現有租約相關的遞延租金和退出成本。
採用這一會計聲明對我們的其他財務報表沒有影響。
我們的租賃會計政策見上文。
最近發佈的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次更新中的修訂是選擇性的,適用於所有擁有合同、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的交易的實體。本次更新中的修訂提供了臨時性的可選指導,以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。一個實體可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修正案。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍澄清主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受向新參考匯率的貼現過渡影響的衍生品。此更新中的修訂對於選擇在中應用可選指南的實體立即生效主題848。我們目前正在評估採用這一指導方針對我們的合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計。此更新中的修訂消除了組織分析某些例外是否適用於税收目的的需要。它還簡化了某些税收的GAAP。這些更新中的修訂對我們有效,適用於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。我們預計採用這一準則不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2. 資產剝離
2018年7月2日,我們銷售了Comet®、Spic and Span®、Chore Boy®、Chlorinol®和CINCH®品牌,以及
存貨。這些品牌代表了我們的家居清潔細分市場。
作為這筆交易的結果,我們獲得了大約#美元的收益。65.9百萬美元,並記錄了銷售的税前收益為$1.3百萬美元。淨收益用於償還債務。
下表列出了已出售資產的組成部分和2018年7月出售時確認的税前收益:
| | | | | |
(單位:千) | 2018年7月2日 |
出售資產的組成部分: | |
庫存 | $ | 6,644 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 653 | |
商譽 | 6,245 | |
無形資產,淨額 | 49,315 | |
出售的資產 | 62,857 | |
收到的總購買價格 | 65,912 | |
| (3,055) | |
銷售成本 | 1,771 | |
資產剝離的税前收益 | $ | (1,284) | |
3. 應收帳款
應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
應收賬款構成部分 | | | |
應收貿易賬款 | $ | 131,088 | | | $ | 170,151 | |
其他應收賬款 | 40 | | | 560 | |
| 131,128 | | | 170,711 | |
減少折扣、退貨和壞賬準備 | (16,457) | | | (20,194) | |
應收賬款淨額 | $ | 114,671 | | | $ | 150,517 | |
4. 盤存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
庫存的構成部分 | | | |
包裝和原材料 | $ | 8,463 | | | $ | 9,803 | |
在製品 | 326 | | | 355 | |
成品 | 106,170 | | | 105,868 | |
盤存 | $ | 114,959 | | | $ | 116,026 | |
存貨按成本或可變現淨值中的較低者入賬和描述,其中包括庫存值減少#美元。4.0百萬美元和$6.5截至2021年3月31日和2020年3月31日,分別為100萬,與陳舊和緩慢流動的庫存有關。
5. 物業、廠房和設備
財產、廠房和設備、淨值包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
物業、廠房和設備的組成部分 | | | |
土地 | $ | 550 | | | $ | 550 | |
建房 | 27,180 | | | 16,508 | |
機械設備 | 45,371 | | | 42,299 | |
計算機設備 | 24,449 | | | 22,396 | |
傢俱和固定裝置 | 3,256 | | | 3,242 | |
租賃權的改進 | 9,071 | | | 8,964 | |
在建 | 14,537 | | | 7,769 | |
| 124,414 | | | 101,728 | |
累計折舊 | (54,355) | | | (45,740) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 70,059 | | | $ | 55,988 | |
我們記錄的折舊費用為#美元。8.5百萬,$8.8百萬美元,以及$10.02021年、2020年和2019年分別為100萬。
6. 商譽
下表彙總了2019年、2020年和2021年按經營部門劃分的商譽賬面價值變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 北美OTC醫療保健 | | 國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | | | | 整合 |
餘額-2019年3月31日 | | | | | | | |
商譽 | $ | 711,104 | | | $ | 31,190 | | | | | $ | 742,294 | |
累計減值損失 | (163,711) | | | — | | | | | (163,711) | |
餘額-2019年3月31日 | 547,393 | | | 31,190 | | | | | 578,583 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2020年削減: | | | | | | | |
商譽(a) | (750) | | | — | | | | | (750) | |
| | | | | | | |
外幣匯率的影響 | — | | | (2,654) | | | | | (2,654) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
餘額-2020年3月31日 | | | | | | | |
商譽 | 710,354 | | | 28,536 | | | | | 738,890 | |
累計減值損失 | (163,711) | | | — | | | | | (163,711) | |
餘額-2020年3月31日 | $ | 546,643 | | | $ | 28,536 | | | | | $ | 575,179 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣匯率的影響 | — | | | 4,057 | | | | | 4,057 | |
減值損失 | — | | | (1,157) | | | | | (1,157) | |
| | | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | | | | | | | |
商譽 | 710,354 | | | 32,593 | | | | | 742,947 | |
累計減值損失 | (163,711) | | | (1,157) | | | | | (164,868) | |
餘額-2021年3月31日 | $ | 546,643 | | | $ | 31,436 | | | | | $ | 578,079 | |
(A)金額涉及從與我們收購Fleet相關的第三方託管收到的現金。
於2021年2月28日,連同年度商譽減值測試(與我們的年度戰略規劃程序重合),我們記錄了減值費用$1.22000萬美元,將我們國際場外醫療部門與我們的國際止痛藥報告部門相關的商譽賬面價值調整為其公允價值。商譽減值是由於PainStop附註7中討論的商號減損。
於2019年2月28日,連同我們的年度商譽減值測試,我們記錄了減值費用$33.52000萬美元與我們的北美口腔護理報告單位相關。商譽減值主要是由於電工集團和效果/效果夾點附註7中討論的商標名減值。
我們根據FASB ASC分主題280確定我們的報告單位。報告單位的無形資產和商譽的賬面價值和公允價值是根據先前討論的關鍵假設和估值方法計算的。貼現現金流量法是市場參與者在交易評估過程中使用的一種廣泛接受的估值方法,並一直得到應用。*我們還考慮了我們在2021年2月28日和2020年2月29日的市值,並與我們報告單位的公允價值總和進行了比較,以評估我們根據貼現現金流量法估計的合理性。*在評估我們報告單位的公允價值以及基礎資產和負債估值時做出的估計和假設固有地受到與未來銷售、毛利率相關的重大不確定性的影響。技術進步,或新冠肺炎的潛在影響。貼現率假設可能會受到利率和通貨膨脹率變化等因素的影響,這些因素可能會對公允價值的確定產生影響。如果這些假設受到不利影響,我們可能需要在未來記錄減值費用。
根據我們在2021年2月28日的分析結果,除上文討論的我們的國際止痛藥報告單位外,所有報告單位的公允價值都比其賬面價值高出至少10%。我們對我們的加權平均資本成本進行了敏感性分析,我們確定加權平均資本成本增加50個基點不會導致我們任何其他報告單位的公允價值低於其賬面價值。此外,每個報告單位的最終增長率下降50個基點也不會導致我們任何其他報告單位的公允價值低於其賬面價值。
7. 無形資產
2021年和2020年每年影響無形資產的活動淨額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的年度 |
(單位:千) | 無限期的- 活着 商號 | | 有限生存 商號和客户關係 | | 總計 |
總賬面金額 | | | | | |
餘額-2020年3月31日 | $ | 2,265,331 | | | $ | 389,801 | | | $ | 2,655,132 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
商號減值 | — | | | (1,186) | | | (1,186) | |
外幣匯率的影響 | 16,657 | | | 732 | | | 17,389 | |
餘額-2021年3月31日 | $ | 2,281,988 | | | $ | 389,347 | | | $ | 2,671,335 | |
| | | | | |
累計攤銷 | | | | | |
餘額-2020年3月31日 | $ | — | | | $ | 175,741 | | | $ | 175,741 | |
加法 | — | | | 19,580 | | | 19,580 | |
| | | | | |
外幣匯率的影響 | — | | | 285 | | | 285 | |
餘額-2021年3月31日 | $ | — | | | $ | 195,606 | | | $ | 195,606 | |
| | | | | |
無形資產淨值-2021年3月31日 | $ | 2,281,988 | | | $ | 193,741 | | | $ | 2,475,729 | |
| | | | | |
無形資產,按可報告部門淨值: | | | | | |
北美OTC醫療保健 | $ | 2,195,617 | | | $ | 190,462 | | | $ | 2,386,079 | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | 86,371 | | | 3,279 | | | 89,650 | |
| | | | | |
無形資產淨值-2021年3月31日 | $ | 2,281,988 | | | $ | 193,741 | | | $ | 2,475,729 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的年度 |
(單位:千) | 無限期的- 活着 商號 | | 有限生存 商號和客户關係 | | | 總計 |
總賬面金額 | | | | | | |
餘額-2019年3月31日 | $ | 2,273,191 | | | $ | 390,283 | | | | $ | 2,663,474 | |
加法(a) | 2,760 | | | — | | | | 2,760 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
外幣匯率的影響 | (10,620) | | | (482) | | | | (11,102) | |
餘額-2020年3月31日 | $ | 2,265,331 | | | $ | 389,801 | | | | $ | 2,655,132 | |
| | | | | | |
累計攤銷 | | | | | | |
餘額-2019年3月31日 | $ | — | | | $ | 156,264 | | | | $ | 156,264 | |
加法 | — | | | 19,633 | | | | 19,633 | |
| | | | | | |
外幣匯率的影響 | — | | | (156) | | | | (156) | |
餘額-2020年3月31日 | $ | — | | | $ | 175,741 | | | | $ | 175,741 | |
| | | | | | |
無形資產淨值-2020年3月31日 | $ | 2,265,331 | | | $ | 214,060 | | | | $ | 2,479,391 | |
| | | | | | |
無形資產,按可報告部門淨值: | | | | | | |
北美OTC醫療保健 | $ | 2,195,617 | | | $ | 209,604 | | | | $ | 2,405,221 | |
國際非處方藥醫療保健(OTC Healthcare) | 69,714 | | | 4,456 | | | | 74,170 | |
| | | | | | |
無形資產淨值-2020年3月31日 | $ | 2,265,331 | | | $ | 214,060 | | | | $ | 2,479,391 | |
(A)與取得現有商號的額外權利有關的款額。
在2021年第三季度,我們確定了我們在國際場外醫療保健部門中的一項有限壽命無形資產的公允價值,PainStop,沒有超過它的持有量。因此,我們記錄了一筆#美元的減值費用。1.22000萬。公允價值的下降PainStop主要與預期未來銷售額下降有關,因為現在需要進行監管改革PainStop由醫生開具處方,而不是直接在櫃枱上銷售給消費者.
在每個財年的第四季度,結合我們的戰略規劃過程,我們進行年度減值分析。我們使用超額收益法來估計我們個人的無限期無形資產的公允價值。受重大不確定性影響的假設包括分析中使用的貼現率,以及未來銷售額、毛利率以及廣告和營銷費用。貼現率假設可能會受到利率和通貨膨脹率變化等因素的影響,這些因素可能會對公允價值的確定產生影響。此外,如果相關無形資產的公允價值因競爭導致的銷售額或利潤率下降、消費者需求或偏好的變化、技術進步、廣告和營銷費用的變化或新冠肺炎的潛在影響而受到不利影響,我們可能需要在未來記錄減值費用。
於2021年2月28日,連同年度無形資產減值測試,分析項下並無額外減值指標,因此,不是收取了額外的減損費用。
根據我們在2019年2月28日的分析結果,三我們無限期的無形資產,艦隊, 電工集團和Efferdent/EfferGlip,未超過賬面價值,因此減值費用為#美元。155.0記錄在案的有1.8億人。此外,關於減值分析,效果不同/效果夾點無形資產被確定為有限壽命,因此,我們開始在其預計剩餘使用年限內對其進行預期攤銷。減值費用是由於我們在年度規劃週期內重新評估了這些品牌的長期銷售預測,以及用於評估品牌價值的折扣率整體上升的結果。
根據我們在2021年2月28日的分析結果,所有接受測試的無限期無形資產的公允價值都比其賬面價值高出至少10%。我們對我們的加權平均資本成本進行了敏感性分析,我們確定,用於評估無限期無形資產的加權平均資本成本增加50個基點,不會導致我們的任何無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。 此外,我們每項無限期無形資產的最終增長率下降50個基點‘也不會導致我們的任何一項無限期無形資產的公允價值低於其賬面價值。
由於我們在2019年2月28日的分析結果,我們的幾個非核心有限壽命商標的公允價值沒有超過它們的賬面價值,因此,減值費用為$41.0記錄在案的有1.8億人。減值費用是由於我們在年度規劃週期內對相關品牌的長期銷售預測進行了重新評估,在某些情況下品牌停產,以及用於評估品牌價值的折扣率整體上升。2019年減值的資產都是我們北美場外交易部門的一部分。
截至2021年3月31日,有限壽命無形資產的加權平均剩餘壽命約為10.0年,截至2021年3月31日的年度攤銷費用為#美元。19.6百萬美元。在2021年3月31日,有限壽命的無形資產預計將在其估計使用壽命內攤銷,期限從10至30此後五年中每一年的攤銷費用估計數如下(以千為單位):
| | | | | |
(單位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金額 |
2022 | $ | 19,667 | |
2023 | 19,667 | |
2024 | 19,634 | |
2025 | 17,589 | |
2026 | 15,317 | |
此後 | 101,867 | |
| $ | 193,741 | |
8. 租契
截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
融資租賃成本: | | | |
* | $ | 2,039 | | | $ | 522 | |
**取消租賃負債的利息 | 254 | | | 84 | |
經營租賃成本 | 6,754 | | | 7,914 | |
短期租賃成本 | 85 | | | 104 | |
可變租賃成本 | 46,771 | | | 64,230 | |
轉租收入 | (188) | | | (3,441) | |
總淨租賃成本 | $ | 55,715 | | | $ | 69,413 | |
截至2021年3月31日,租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 經營租約 | | 融資租賃 | | 總計 |
2022 | | $ | 7,032 | | | $ | 2,826 | | | $ | 9,858 | |
2023 | | 6,378 | | | 2,826 | | | 9,204 | |
2024 | | 6,335 | | | 2,826 | | | 9,161 | |
2025 | | 4,137 | | | 1,412 | | | 5,549 | |
2026 | | 1,815 | | | — | | | 1,815 | |
此後 | | 3,163 | | | — | | | 3,163 | |
未貼現的租賃付款總額 | | 28,860 | | | 9,890 | | | 38,750 | |
減去相當於利息的租賃額 | | (3,296) | | | (486) | | | (3,782) | |
租賃付款現值合計 | | $ | 25,564 | | | $ | 9,404 | | | $ | 34,968 | |
加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 2021年3月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | |
| 經營租約 | | 4.66 |
| 融資租賃 | | 3.50 |
加權平均貼現率 | | |
| 經營租約 | | 5.25 | % |
| 融資租賃 | | 2.98 | % |
根據我們與Geodis物流有限責任公司(“Geodis”)的主服務協議,Geodis購買了某些在2021年至2020年期間投入使用的資產。因獲得ROU資產而產生的非現金租賃負債為#美元。5.22021年投入使用的資產為2000萬美元,2021年投入使用的資產為6.4為2020年投入使用的資產提供2.5億美元。這些金額代表非現金融資活動。
9. 其他應計負債
其他應計負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
應計營銷成本 | $ | 29,955 | | | $ | 34,450 | |
應計補償費用 | 14,074 | | | 13,393 | |
應計經紀佣金 | 1,023 | | | 1,491 | |
應付所得税 | 1,652 | | | 3,210 | |
應計專業費用 | 4,472 | | | 4,183 | |
| | | |
| | | |
應計生產成本 | 2,882 | | | 5,628 | |
| | | |
| | | |
應計銷售税 | 2,368 | | | 1,917 | |
其他應計負債 | 4,976 | | | 6,491 | |
| $ | 61,402 | | | $ | 70,763 | |
10. 長期債務
截至所示日期,長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | | 三月三十一號, 2021 | | 三月三十一號, 2020 |
2016年高級債券,利息為6.375利率,利息分別在每年的3月1日和9月1日支付。2016年高級債券將於2024年3月1日到期。 | | $ | — | | | $ | 600,000 | |
2021年高級債券,息率為3.750利率,利息分別在每年的4月1日和10月1日支付。2021年優先債券將於2031年4月1日期滿。 | | 600,000 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
2019年高級債券,利率為5.125利率,利息分別在每年的1月15日和7月15日支付。2019年高級債券將於2028年1月15日到期。 | | 400,000 | | | 400,000 | |
2012年期B-5期貸款,借款人可選擇以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加2.00%,LIBOR下限為0.00%,或備用基本利率加上利潤率1.00%,下限為1.00%,2024年1月26日到期。 | | 495,000 | | | 690,000 | |
2012 ABL Revolver根據借款人的選擇,以基準利率加適用保證金或LIBOR加適用保證金計息。任何未付餘額將於2024年12月11日到期。 | | — | | | 55,000 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
長期債務 | | 1,495,000 | | | 1,745,000 | |
減去:未攤銷債務成本 | | (15,347) | | | (14,700) | |
長期債務,淨額 | | $ | 1,479,653 | | | $ | 1,730,300 | |
在2021年3月31日,我們有不是2012年ABL Revolver的未償還餘額和#美元的借款能力132.2百萬美元。
2012年定期貸款和2012 ABL Revolver:
2012年1月31日,Prestige Brands,Inc.(“借款人”)簽訂了一項高級擔保信貸安排,包括(I)$660.0百萬定期貸款(“2012年定期貸款”),原件為7--一年期滿;及。(Ii)一元。50.0百萬基於資產的循環信貸安排(“2012 ABL Revolver”)5-年到期。在接下來的幾年裏,我們利用了部分手風琴功能,將我們在2012 ABL Revolver下的借款能力增加了$85.0百萬至$135.0百萬美元,並將我們2012 ABL Revolver的借款利率降低了0.25%(下面討論)。2012年定期貸款的原始發行貼現為1.5本金的%,給我們帶來淨收益#美元。650.1百萬美元。2012年的定期貸款由Prestige Consumer Healthcare Inc.及其某些國內100%擁有的子公司無條件擔保,借款人除外。這些擔保中的每一個都是連帶的。對任何擔保人從其子公司獲得資金或向借款人或本公司付款的能力沒有重大限制。
二零一三年二月二十一日,吾等就2012年定期貸款訂立第1號修正案(“第1號定期貸款修正案”)。第1號定期貸款修正案規定用新的B-1期貸款為我們所有現有的B期貸款進行再融資(“B-1期貸款”)。根據第1號定期貸款修正案,B-1定期貸款的利率根據我們的選擇,以倫敦銀行同業拆借利率加1%的保證金為基礎。2.75年利率,倫敦銀行同業拆借利率下限為1.00%,或備用基本利率,下限為2.00%,
外加保證金。此外,第1號定期貸款修正案為借款人提供了若干額外能力,以預付次級債務、二零一二年優先票據及根據管限二零一二年定期貸款及二零一二年ABL Revolver的信貸協議而容許產生的若干其他無擔保債務。
2014年9月3日,我們簽訂了2012年定期貸款的第2號修正案(“第2號定期貸款修正案”)。第2號定期貸款修正案規定:(I)在2012年定期貸款(“B-2定期貸款”)項下設立一個新類別的B-2定期貸款(“B-2定期貸款”),本金總額為#美元。720.0根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議,(Ii)增加了靈活性,包括額外投資、有限制的付款和債務產生靈活性以及財務維護契約減免,以及(Iii)(X)B-1期限貸款的利率,該利率由我們選擇,基於LIBOR利率加3.125年利率,倫敦銀行同業拆借利率下限為1.00%,或備用基本利率,下限為2.00%,外加保證金,以及(Y)B-2期限貸款,根據我們的選擇,以LIBOR利率加保證金為基礎3.50年利率,倫敦銀行同業拆借利率下限為1.00%,或備用基本利率,下限為2.00%,外加邊距(邊距降級為3.25按達到指定的有擔保淨槓桿率計算,年利率為%)。
此外,2014年9月3日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第3號修正案(“ABL修正案3”)。ABL修正案第3號規定(I)$40.02012年ABL Revolver的循環承諾額增加了100萬歐元,(Ii)管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議增加了靈活性,包括額外投資、有限制的付款和債務發生靈活性。根據修訂後的2012 ABL Revolver,借款的年利率等於適用保證金,另外,根據我們的選擇,(I)參考(A)聯邦基金利率加最高者確定的基本利率0.50%,(B)花旗銀行(Citibank,N.A.)的最優惠利率,以及(C)參考一個月美元存款的資金成本(經某些額外成本調整後)而確定的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),以及(C)根據某些額外成本進行調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。1.00%或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),該利率參考與該借款相關的利息期間美元存款的資金成本而確定,並根據某些額外成本進行調整。2012 ABL Revolver項下借款的適用保證金可以提高到2.00%或2.25倫敦銀行同業拆借利率及1.00%或1.25基本利率借款的百分比,取決於上一財季2012 ABL Revolver下的平均超額可獲得性。除了支付2012 ABL Revolver項下未償還本金的利息外,我們還需要就2012 ABL Revolver項下未使用的承諾向貸款人支付承諾費。最初的承諾費費率為0.50每年的百分比。承諾費費率將降至0.375當上一季度的日均未使用承諾額低於2012年ABL Revolver信貸協議中規定的承諾額總額的百分比時,任何時候的年利率都不能超過該百分比。我們可以在任何時候自願償還2012 ABL Revolver項下的未償還貸款,而無需支付溢價或罰款。
2015年5月8日,我們簽訂了2012年定期貸款的第3號修正案(“第3號定期貸款修正案”)。第3號定期貸款修正案規定:(I)在2012年定期貸款(“B-3定期貸款”)項下設立一個新的B-3期貸款類別,本金總額為#美元。852.5100萬美元,其中合併了B-1期貸款的未償還餘額#美元207.5百萬美元和B-2定期貸款#美元645.0(Ii)根據二零一二年定期貸款及二零一二年ABL Revolver的信貸協議,增加靈活性,包括額外投資、限制付款、債務產生靈活性及財務維持契約減免。B-3期貸款的到期日與B-2期貸款的原定到期日2021年9月3日保持不變。
2015年6月9日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第4號修正案(“ABL第4號修正案”)。ABL第4號修正案規定(I)$35.0根據2012年ABL Revolver,手風琴功能增加了100萬,以及(Ii)根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議,靈活性增加,包括額外投資、限制付款、債務產生靈活性和財務維護契約減免,以及(Iii)將2012 ABL Revolver的到期日延長至2020年6月9日,即五年自ABL第4號修正案生效之日起生效。
2016年2月5日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第5號修正案(“ABL第5號修正案”)。ABL第5號修正案暫時暫停2012年ABL Revolver中的某些財務和相關報告契諾,直到(I)602016年2月4日之後的日曆日,(Ii)下列日期DenTek‘s資產根據二零一二年ABL Revolver計入本公司的借款基礎,及(Iii)本公司收到發行債務證券所得款項淨額之日。
關於收購Fleet,我們於2017年1月26日簽訂了2012年定期貸款的第4號修正案(“定期貸款修正案4”)。第4號定期貸款修正案規定:(I)對我們所有未償還的定期貸款進行再融資,並在2012年定期貸款項下開設一類新的B-4期貸款(“B-4期貸款”),本金總額為#美元。1,427.0(Ii)根據二零一二年定期貸款及二零一二年ABL Revolver的信貸協議,增加靈活性,包括額外投資、限制付款、債務產生靈活性及財務維持契約減免。定期貸款第4號修正案還將2012年定期貸款的到期日延長至2024年1月26日。此外,根據2012年定期貸款,巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)接替花旗銀行(Citibank,N.A.)成為行政代理。
此外,2017年1月26日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第6號修正案(“ABL第6號修正案”)。ABL第6號修正案規定(I)$40.0(I)將2012年ABL Revolver項下的循環承諾增加100萬美元,(Ii)將循環承諾的到期日延長至2022年1月26日,以及(Iii)根據管理2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議增加靈活性,包括符合定期貸款第4號修正案的額外投資、限制性付款和債務發生靈活性。
2018年3月21日,我們對2012年定期貸款簽訂了第5號修正案(“第5號定期貸款修正案”)。第5號定期貸款修正案規定,通過將管理2012年定期貸款的信貸協議下的B-4定期貸款重新定價為基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加#%保證金的利率,創建B-5定期貸款(“B-5定期貸款”)。2.00年利率,倫敦銀行同業拆借利率下限為0.00%,或替代基本利率加利潤率1.00年利率,下限為1.00%.
2019年12月11日,我們簽署了2012 ABL Revolver的第7號修正案(“ABL修正案第7號”)。ABL第7號修正案規定:(I)將循環信貸安排的到期日延長至2024年12月11日,即五年從修正案生效之日起,(Ii)增加2012 ABL Revolver下的靈活性,包括額外投資、限制支付和債務發生靈活性,(Iii)2012 ABL Revolver下借款的初始適用保證金,即1.00倫敦銀行同業拆借利率及0.0基本利率借款的百分比(可提高至1.25%或1.50倫敦銀行同業拆借利率及0.25%或0.50基本利率借款的百分比,取決於上一財政季度貸款的平均超額可獲得性),以及(Iv)根據2012年ABL Revolver向貸款人支付的承諾費,該承諾費是關於在該貸款下未使用的承諾額0.25每年的百分比。
截至2021年3月31日的年度,2012年定期貸款的平均利率為3.9%,根據2012年ABL Revolver借款的平均利率為1.7%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度內,我們針對未償債務自願本金支付了#美元。195.0300萬美元和300萬美元48.0根據2012年的定期貸款,分別為1.2億美元。
2013高級註釋:
2013年12月17日,借款人發行了$400.0百萬優先無擔保票據,利率為5.375債券的到期日為二零二一年十二月十五日(“二零一三年優先債券”)。這些票據已於2019年12月16日用我們發行2019年高級票據的資金贖回,詳情如下。隨着2013年高級票據的贖回,我們沖銷了相關債務成本#美元。2.2百萬美元。
2016高級票據:
2016年2月19日,借款人完成了一筆$350.0本金總額為百萬美元6.3752024年3月1日到期的優先債券百分比(“初始債券”)。2018年3月21日,借款人完成了$250.0本金總額為百萬美元6.3752024年到期的優先票據百分比(“額外票據”)。初始債券和額外債券(“2016年高級債券”)均已於2021年3月1日贖回,贖回資金來自我們發行2021年優先債券的資金,詳情如下。連同2016年高級票據的贖回,我們沖銷了相關債務成本#美元。2.7百萬元,並支付溢價贖回2016年發行的高級票據,金額為$9.6百萬美元。
2019年高級票據:
2019年12月2日,借款人發行了$400.0本金總額為,000,000,000,000美元5.125根據日期為2019年12月2日的契約,由Prestige Brands,Inc.、其擔保方(包括本公司)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,發行2019年優先票據(“2019年優先票據”)。2019年高級債券將於2028年1月15日到期。我們用2019年高級債券的淨收益,加上手頭的現金,贖回了所有$400.0我們將於2021年到期的未償還2013年高級票據中有600萬美元,並支付相關費用和開支。
2021年高級債券:
2021年3月1日,借款人發行了$600.0本金總額為,000,000,000,000美元3.750根據2021年3月1日由Prestige Brands,Inc.(包括本公司)擔保方Prestige Brands,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽訂的契約,優先票據(“2021年優先票據”)的百分比。2021年優先債券將於2031年4月1日期滿。我們用2021年高級債券的淨收益贖回了所有$600.0我們於2024年到期的未償還2016年優先票據中的1000萬美元,並支付相關費用和開支。
贖回和限制:
我們有權在2023年1月15日或之後的任何時間贖回全部或部分2019年優先債券,贖回價格載於管理2019年優先債券的契約中規定的贖回價格,外加應計和未支付的利息(如果有)。在某些限制的情況下,如果控制權發生變化(如管理2019年優先債券的契約所界定),借款人將被要求以相當於以下價格的價格購買2019年優先債券101回購票據本金總額的%,另加回購當日的應計及未付利息(如有的話)。
我們有權在2026年4月1日或之後的任何時間贖回全部或部分2021年優先債券,贖回價格按照管理2021年優先債券的契約中規定的贖回價格,外加應計和未支付的利息(如果有的話)。在某些限制的情況下,如果控制權發生變化(如管理2021年優先債券的契約所界定),借款人將被要求以相當於以下價格購買2021年優先債券的要約購買2021年優先債券101回購票據本金總額的%,另加回購當日的應計及未付利息(如有的話)。
管理2012年定期貸款和2012年Revolver的信貸協議以及管理2021年優先債券和2019年優先債券的契約包含限制我們進行特定公司行動的條款,例如資產處置、收購、股息支付、回購已發行普通股、控制權變更、債務產生、發行股權、設立留置權、發放貸款和與關聯公司進行交易。此外,管理2012年定期貸款和2012年ABL Revolver以及管理2021年高級票據和2019年高級債券的契約的信貸協議包含交叉違約條款,據此,根據某些債務的條款和條件違約將導致管轄2012年定期貸款和2012 ABL Revolver的信貸協議以及管理2021年優先票據和2019年優先債券的契約下的剩餘債務違約。截至2021年3月31日,我們遵守了長期債務下的公約。
利率互換:
在2020年1月,我們簽訂了兩個利率掉期合約,以對衝總額為1美元的資金。400.0我們的可變利息債務中有100萬美元。一個掉期結算於2021年1月31日,截至2021年3月31日,一個掉期對衝美元200.0我們的可變利息債務中有600萬美元未償還(詳細信息見附註12)。
截至2021年3月31日,根據2012年定期貸款、2012年ABL Revolver以及管理2021年優先債券和2019年優先債券的契約的條款,未來需要支付的本金總額如下:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
截至三月三十一日止的一年, | | 金額 |
2022 | | $ | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 495,000 | |
2025 | | — | |
2026 | | — | |
此後 | 1,000,000 | |
| $ | 1,495,000 | |
11. 公允價值計量
對於我們的某些金融工具,包括現金、應收賬款、應付賬款和其他流動負債,由於這些金額的到期日相對較短,賬面價值接近各自的公允價值。
FASB ASC 820的公允價值計量和披露主題要求根據假設市場參與者之間的有序交易,在本金或最有利的市場上為轉移負債而收到的資產交換價格或支付的交換價格來確定公允價值。公允價值計量和披露主題確立市場(可觀察到的投入)是公允價值的首選來源,然後在沒有可觀察到的市場投入的情況下,遵循公司基於假設交易(不可觀察到的投入)的公允價值假設。在此基礎上,創建了以下公允價值層次結構:
第1級-活躍市場中相同工具的市場報價;
第2級-活躍市場中類似工具的報價,以及被認為不活躍的市場中相同或類似工具的報價;以及
級別3-公司使用反映市場參與者將使用的估計和假設開發的不可觀察的輸入。
市場價值是根據經某些因素調整後的類似工具的市場價值確定的。因此,2021年高級票據、2019年高級票據、定期B-5貸款、2012年ABL Revolver和我們的利率掉期是在上述層次的第2級計量的(見下文摘要,詳細説明這些工具在2021年3月31日、2021年和2020年3月31日的賬面價值和估計公允價值)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
(單位:千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
2016高級票據 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600,000 | | | $ | 603,000 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2019年高級票據 | | 400,000 | | | 417,000 | | | 400,000 | | | 386,000 | |
2021年高級債券 | | 600,000 | | | 570,000 | | | — | | | — | |
2012年B-5期貸款 | | 495,000 | | | 493,763 | | | 690,000 | | | 638,250 | |
2012 ABL旋轉器 | | — | | | — | | | 55,000 | | | 55,000 | |
利率互換 | | 2,363 | | | 2,363 | | | 6,317 | | | 6,317 | |
截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月,我們沒有任何1級或3級衡量的資產或負債。2021年、2020年和2019年,1級、2級和3級之間沒有資產或負債轉移。
根據ASU 2015-07,公允價值計量(主題820):對計算每股資產淨值(或其等價物)的某些實體的投資披露作為一項實際權宜之計,以每股資產淨值(“資產淨值”)按公允價值計量的投資並未歸類於公允價值層次。
12. 衍生工具
利率的變化使我們面臨風險。為了幫助我們管理這些風險,我們在2020年1月進行了兩次利率掉期交易,以對衝總額為1美元的風險。400.0我們的可變利息債務中有100萬美元。一個掉期結算於2021年1月31日,截至2021年3月31日,一個利率掉期以對衝美元200.0仍有1.8億美元未償還。這些利率掉期的公允價值反映在其他應計負債和其他長期負債的綜合資產負債表中。我們不會將衍生品用於交易目的。
下表彙總了我們的衍生工具在所示期間結束時的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
(單位:千) | | 樹籬類型 | | 最終結算日期 | | 名義金額 | | 其他應計負債 | | 其他長期負債 |
| | | | | | | | | | |
利率互換 | | 現金流 | | 1/31/2022 | | $ | 200,000 | | | (2,363) | | | — | |
總公允價值 | | | | | | | | $ | (2,363) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
(單位:千) | | 樹籬類型 | | 最終結算日期 | | 名義金額 | | 其他應計負債 | | 其他長期負債 |
利率互換 | | 現金流 | | 1/31/2021 | | $ | 200,000 | | | $ | (1,905) | | | $ | — | |
利率互換 | | 現金流 | | 1/31/2022 | | $ | 200,000 | | | — | | | (4,412) | |
總公允價值 | | | | | | | | $ | (1,905) | | | $ | (4,412) | |
下表彙總了所示期間的利率互換(税後淨額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 位置 | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
在其他全面虧損中確認的損益(有效部分) | 其他綜合收益(虧損) | | $ | 3,045 | | | $ | (4,864) | | | $ | — | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收入的損益 | 利息支出,淨額 | | $ | (4,760) | | | $ | 62 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
我們預計税前虧損為$。2.4與利率掉期相關的百萬美元,目前在累計其他綜合虧損中報告,將在未來12個月重新歸類為收入。然而,隨着利率的變化和標的合約的結算,最終實現的金額將有所不同。
交易對手信用風險:
利率互換使我們面臨違約的交易對手信用風險。我們通過只與交易對手打交道來管理我們對交易對手信用風險的敞口,這些交易對手是擁有豐富使用此類衍生品工具經驗的重要國際金融機構。
13. 股東權益
本公司獲授權發行250.0百萬股普通股,$0.01每股面值,以及5.0百萬股優先股,$0.01每股面值。董事會可以指示發行一個或多個系列的非指定優先股,並確定其優惠、特權和限制。
普通股每股有權一對提交股東投票表決的所有事項進行投票。普通股持有人也有權在資金合法可用時以及董事會宣佈時獲得股息,但須符合所有類別已發行股票的持有人享有股息優先權的優先權利。不是截至2021年3月31日,公司普通股已宣佈或支付股息。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度內,我們回購了普通股,並將其記錄為庫存股。我們的股票回購包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
根據各種員工限制性股票獎勵的規定回購的股票: | | | |
股份數目 | 31,117 | | | 31,018 | |
每股平均價格 | $39.91 | | $31.39 |
回購總額 | $1.2百萬 | | $1.0百萬 |
| | | |
與我們的股票回購計劃一起回購的股票: | | | |
股份數目 | 337,117 | | | 1,816,901 | |
每股平均價格 | $35.20 | | $31.22 |
回購總額 | $11.9百萬 | | $56.7百萬 |
14. 基於股份的薪酬
關於我們的首次公開募股,董事會通過了2005年長期股權激勵計劃(“2005計劃”),該計劃規定最高可授予5.0800萬股限制性股票、股票期權、RSU和其他基於股權的獎勵。2014年6月,董事會批准,2014年7月,我們的股東批准了額外的1.8根據2005年計劃發行的我們普通股的700萬股,增加了在從2005年起的任何12個月的財政期間,根據2005年計劃可以授予任何一個參與者的受股票期權約束的最大股票數量1.02000萬至2.52000萬股,並將2005年計劃的期限延長十年,至2025年2月。根據2005年計劃,公司及其子公司的董事、高級管理人員和其他員工以及為公司提供服務的其他人員有資格獲得贈款。他説:
2020年6月23日,董事會通過了《Prestige Consumer Healthcare Inc.2020長期激勵計劃》(簡稱《2020計劃》)。2020年計劃於2020年8月4日經股東批准後生效。總計2,827,210可根據2020年計劃發行股票(包括2,000,000新股加827,210根據2005年計劃未發行的股票)。未來的所有股權獎勵將來自2020計劃,本公司不會根據2005計劃授予任何額外的獎勵。
下表提供了有關我們基於股票的薪酬的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, |
(單位:千) | | 2021 | | 2020 | | 2019 |
從收入中扣除的基於份額的税前薪酬成本 | | $ | 8,543 | | | $ | 7,644 | | | $ | 7,438 | |
在補償成本上確認的所得税利益 | | $ | 1,224 | | | $ | 1,207 | | | $ | 1,402 | |
期內歸屬的期權和RSU的總公允價值 | | $ | 6,796 | | | $ | 7,830 | | | $ | 11,983 | |
從股票期權的行使中收到的現金 | | $ | 2,851 | | | $ | 1,324 | | | $ | 2,931 | |
從RSU發行和股票期權行使的税收減免中實現的税收優惠 | | $ | 1,153 | | | $ | 745 | | | $ | 1,268 | |
截至2021年3月31日,有$6.6根據2005年計劃,根據管理層對最終將歸屬的股份的估計,與基於未歸屬股份的薪酬安排相關的未確認補償成本為100萬美元。*我們預計將在加權平均期間確認此類成本1年。截至2021年3月31日,有2.8根據2020年計劃,可供發行的股票為100萬股。
2020年5月4日,我公司董事會薪酬與人才管理委員會(以下簡稱“委員會”)79,070表演單位,73,636要收購的RSU和股票期權249,875根據2005年計劃,我們的普通股將出售給某些高管和員工。業績單位是根據委員會設定的業績目標的實現情況而賺取的,如果賺取了業績單位,則將其全部歸於三年制授予之日的週年紀念日。鑑於授予之日的經濟環境不明朗,委員會決定在晚些時候確定適用於這些獎項的業績目標。2021年第四季度,委員會為這些獎項設定了績效目標。這些股票期權是以#美元的行權價授予的。39.98每股,這等於我們普通股在授予之日的收盤價。
根據2005年計劃,一名新任命的董事會獨立成員獲得了一筆贈款907RSU,2020年5月4日。
2020年8月4日,董事會的每一位獨立成員都獲得了3,7322020年計劃下的RSU。RSU在收到獎勵後將被完全授予,並將通過交付給每一位董事一在(I)該董事去世、(Ii)該董事離職或(Iii)本公司控制權發生變動(以最早者為準)後,每一歸屬RSU應立即獲得我們的普通股股份。
限售股單位
根據2005年計劃授予員工的RSU通常歸屬於三年,主要取決於達到一定的時間歸屬門檻,對於績效份額單位,也可能取決於公司某些業績目標的實現,包括利息、所得税、折舊和攤銷前的收入和收益。*根據2005年計劃和2020年計劃的定義,如果控制權發生變化,RSU規定加速歸屬。授予員工的RSU通常按比例授予三年或將其全部放在三年制這是授予之日的週年紀念日。歸屬後,這些單位將以我們普通股的股份進行結算。在授予之前終止僱傭將導致RSU被沒收,除非委員會另有加速,或者對於2018年5月、2019年和2020年5月授予的RSU,在死亡、殘疾或退休的情況下按比例歸屬。在2020財年之前授予董事的RSU在授予後立即授予,並將通過交付給董事一在(I)董事去世、(Ii)董事殘疾或(Iii)董事因死亡或殘疾以外的原因終止董事會成員資格之日起六個月後,每一既得RSU的普通股份額應立即支付。從2020財年開始授予董事的RSU在授予後立即授予,並將通過交付給董事一在(I)董事去世、(Ii)董事離職或(Iii)本公司控制權發生變化(以最早者為準)後,立即為每個既有RSU支付普通股股份。
RSU的公允價值是根據我們普通股在授予之日的收盤價確定的。
公司在2005年計劃和2020年計劃下授予的RSU摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
RSU | | 股票 (單位:千) | | 加權平均 授予日期 公允價值 |
| | | | |
2018年3月31日已歸屬和未歸屬 | | 393.5 | | | $ | 44.13 | |
| | | | |
授與 | | 226.4 | | | 30.09 | |
已歸屬並已發行 | | (175.8) | | | 43.05 | |
沒收 | | (31.1) | | | 48.32 | |
截至2019年3月31日已歸屬和未歸屬 | | 413.0 | | | 36.58 | |
歸屬於2019年3月31日 | | 113.2 | | | 31.05 | |
| | | | |
授與 | | 220.3 | | | 31.02 | |
已歸屬並已發行 | | (87.0) | | | 46.78 | |
沒收 | | (34.2) | | | 35.97 | |
在2020年3月31日已歸屬和未歸屬 | | 512.1 | | | 32.49 | |
歸屬於2020年3月31日 | | 124.2 | | | 30.54 | |
| | | | |
授與 | | 179.7 | | | 39.82 | |
已歸屬並已發行 | | (74.0) | | | 44.38 | |
沒收 | | (10.4) | | | 43.37 | |
截至2021年3月31日的既得和未歸屬 | | 607.4 | | | 33.02 | |
歸屬於2021年3月31日 | | 150.4 | | | 31.98 | |
選項
2005年計劃和2020年計劃規定,授予的期權的行權價格不得低於授予期權當日公司普通股的公允市值。授予的期權期限不超過十年根據授予期權時確定的時間表,從授予和歸屬之日起,通常三年根據2005年計劃和2020年計劃的定義,期權獎勵規定在控制權發生變化的情況下加速授予。除死亡、傷殘或退休外,在歸屬前終止僱傭將導致喪失未歸屬的股票期權。根據2005年計劃和2020年計劃中的條款,員工在終止僱傭後仍可行使既得股票期權。
每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的,該模型使用下表中的假設。預期的波動性是基於我們普通股的歷史波動性和其他因素,包括可比公司的歷史波動性。我們使用適當的歷史數據以及當前數據來估計期權的行使和員工終止行為。出於估值的目的,預計將表現出類似行使或終止行為的所有員工被分組在一起。我們授予的期權的預期條款如下以及對從與我們類似的公司的公開申報文件中獲得的信息的考慮,代表授予的期權預計未償還的時間段。無風險利率代表到期時間等於授予的期權的預期期限的美國國債的收益率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 32.1% - 32.2% | | 30.9% - 31.3% | | 29.6 | % |
預期股息 | — | | | — | | | — | |
預期期限(以年為單位) | 6.0至7.0 | | 6.0至7.0 | | 6.0 |
無風險利率 | 0.5 | % | | 2.3%至2.4% | | 2.9 | % |
授予期權的加權平均授予日期公允價值 | $ | 12.91 | | | $ | 10.83 | | | $ | 10.22 | |
2005年計劃和2020年計劃下的備選方案活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選項 | | 股票 (單位:千) | | 加權平均 鍛鍊 價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同條款 | | 集料 內在性 價值 (單位:千) |
| | | | | | | | |
截至2018年3月31日未償還 | | 873.2 | | | $ | 41.79 | | | | | |
| | | | | | | | |
授與 | | 294.5 | | | 29.46 | | | | | |
練習 | | (97.7) | | | 30.02 | | | | | |
沒收或過期 | | (125.4) | | | 47.16 | | | | | |
截至2019年3月31日未償還 | | 944.6 | | | 38.45 | | | | | |
| | | | | | | | |
授與 | | 302.7 | | | 30.53 | | | | | |
練習 | | (47.9) | | | 27.60 | | | | | |
沒收或過期 | | (179.2) | | | 42.49 | | | | | |
在2020年3月31日未償還 | | 1,020.2 | | | 35.90 | | | | | |
| | | | | | | | |
授與 | | 249.9 | | | 39.98 | | | | | |
練習 | | (119.6) | | | 23.83 | | | | | |
沒收或過期 | | (35.6) | | | 41.75 | | | | | |
截至2021年3月31日未償還 | | 1,114.9 | | | 37.92 | | | 6.6 | | $ | 9,854 | |
可於2021年3月31日行使 | | 628.4 | | | 40.16 | | | 5.2 | | $ | 5,453 | |
2021年、2020年和2019年期間行使的期權的內在價值總計為#美元。2.2百萬,$0.4百萬美元和$0.8分別為百萬美元。
15. 累計其他綜合損失
下表載列累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”),影響股本及確認交易及其他經濟事件的業績,但與業主以業主身份進行的交易除外。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,Aoci包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
累計其他綜合損失構成 | | | |
累計平移調整 | $ | (18,908) | | | $ | (39,241) | |
利率掉期未實現虧損,税後淨額為#美元543及$1,453,分別 | (1,819) | | | (4,864) | |
養老金計劃的未確認淨收益(虧損),税後淨額為$(276)及$17,分別 | 926 | | | (56) | |
| | | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | $ | (19,801) | | | $ | (44,161) | |
16. 所得税
2017年12月22日,TCJA簽署成為法律。除其他外,TCJA將美國聯邦公司税率從35%降至21%,並對外國子公司賺取的GILTI徵收新的最低税率。2020年7月,針對GILTI的最終規定發佈,其中包括,如果外國税率超過美國公司税率21%的90%,外國子公司獲得的某些收入將獲得高税收例外。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,CARE法案頒佈並簽署成為法律。CARE法案包含對從2019年和2020年開始的納税年度商業利息限制的修改。對第163(J)條的修改將允許的商業利息扣除從調整後應納税所得額的30%提高到調整後應納税所得額的50%
應納税所得額。這一修改增加了我們允許的利息支出扣除,並導致截至2021年3月31日的財年應税收入減少。
所得税前收入(虧損)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 195,796 | | | $ | 167,508 | | | $ | (52,313) | |
外國 | 8,317 | | | 23,643 | | | 14,258 | |
| | | | | |
| $ | 204,113 | | | $ | 191,151 | | | $ | (38,055) | |
所得税撥備(優惠)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
*(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 11,513 | | | $ | 24,051 | | | $ | 27,629 | |
狀態 | 3,403 | | | 2,506 | | | 3,156 | |
外國 | 5,849 | | | 8,473 | | | 7,193 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | 14,430 | | | 14,119 | | | (35,760) | |
狀態 | 4,572 | | | (341) | | | (4,101) | |
外國 | (336) | | | 62 | | | (372) | |
所得税撥備(福利)總額 | $ | 39,431 | | | $ | 48,870 | | | $ | (2,255) | |
我們遞延税金餘額的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
遞延税項資產 | | | |
壞賬和銷售退貨準備 | $ | 4,267 | | | $ | 4,996 | |
庫存資本化 | 1,124 | | | 1,168 | |
庫存儲備 | 1,119 | | | 705 | |
淨營業虧損結轉 | 115 | | | 115 | |
州所得税 | 10,028 | | | 8,896 | |
應計負債 | 1,078 | | | 1,308 | |
應計補償 | 3,736 | | | 4,472 | |
股票薪酬 | 4,369 | | | 4,334 | |
外國税收抵免 | 699 | | | 5,441 | |
| | | |
租賃責任 | 8,132 | | | 8,228 | |
未實現匯兑損失 | 384 | | | 257 | |
其他 | 5,916 | | | 13,191 | |
遞延税項資產總額 | $ | 40,967 | | | $ | 53,111 | |
| | | |
遞延税項負債 | | | |
財產、廠房和設備 | $ | (7,245) | | | $ | (7,590) | |
無形資產 | (458,713) | | | (438,601) | |
遞延累計追趕調整--收入確認調整 | (264) | | | (522) | |
使用權資產 | (7,605) | | | (7,876) | |
遞延税項負債總額 | $ | (473,827) | | | $ | (454,589) | |
| | | |
估值免税額前的遞延税項淨負債 | $ | (432,860) | | | $ | (401,478) | |
估值免税額 | — | | | (5,441) | |
遞延納税淨負債 | $ | (432,860) | | | $ | (406,919) | |
上圖所示的遞延税款淨負債為#美元。1.2截至2021年3月31日的外國遞延税項資產為百萬美元,0.9截至2020年3月31日的外國遞延税資產為100萬美元。
我們有不是截至2021年3月31日的估值津貼和a美元5.4截至2020年3月31日的百萬估值津貼。估值免税額減少的主要原因是,2020年7月發佈了“國際税法倡議”的最後條例,從而釋放了結轉的外國税收抵免估值免税額#美元。5.42000萬。
有效税率與美國法定聯邦税率的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | % | | | | % | | | | % |
按法定税率計提所得税撥備(福利) | $ | 42,864 | | | 21.0 | | | $ | 40,142 | | | 21.0 | | | $ | (7,992) | | | 21.0 | |
外國税收規定 | 3,972 | | | 1.9 | | | 2,498 | | | 1.3 | | | 2,866 | | | (7.5) | |
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | 7,284 | | | 3.6 | | | 1,606 | | | 0.8 | | | (1,710) | | | 4.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,616 | | | (14.8) | |
研發 | (156) | | | (0.1) | | | (320) | | | (0.2) | | | (629) | | | 1.7 | |
補償限制 | 735 | | | 0.4 | | | 562 | | | 0.3 | | | 296 | | | (0.8) | |
估值免税額 | (5,441) | | | (2.7) | | | 2,205 | | | 1.2 | | | 2,627 | | | (6.9) | |
銷售收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,312 | | | (3.4) | |
| | | | | | | | | | | |
不確定的税收狀況 | (7,218) | | | (3.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | (2,609) | | | (1.3) | | | 2,177 | | | 1.2 | | | (4,641) | | | 12.1 | |
所得税撥備(福利)總額 | $ | 39,431 | | | 19.3 | | | $ | 48,870 | | | 25.6 | | | $ | (2,255) | | | 5.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
不確定納税義務活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
(單位:千) | | | | | |
餘額-年初 | $ | 10,369 | | | $ | 9,874 | | | $ | 10,827 | |
基於與本年度相關的納税狀況的增加 | — | | | 495 | | | 585 | |
基於訴訟時效失效的減損 | (6,756) | | | — | | | (650) | |
付款和其他行動 | 417 | | | — | | | (888) | |
餘額-年終 | $ | 4,030 | | | $ | 10,369 | | | $ | 9,874 | |
我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金是所得税(福利)費用的一個組成部分。我們在2021年、2020年或2019年沒有產生任何與所得税相關的實質性利息或罰款。我們合理地預計,明年不確定的税收頭寸可能會減少大約#美元。0.6這主要是由於訴訟時效到期,如果得到承認,將影響未來一段時期的實際税率。我們在美國以及各個州和外國司法管轄區都要納税,從截至2017年3月31日的一年開始,我們一般都會接受審查。
17. 員工退休計劃
我們有一個固定繳費計劃,所有美國全職員工都有資格參加。參與者可以從以下方面做出貢獻1%至70計劃中定義的薪酬的%。我們匹配100第一個的百分比3%,外加50下一個的%3%,每個參與者的基本薪酬的%,並立即完全歸屬。我們還可以根據董事會的決定為該計劃做出額外貢獻。固定繳款計劃的總費用為#美元。1.6百萬,$1.5百萬美元和$1.52021年、2020年和2019年分別為100萬。
我們林奇堡製造廠的某些員工受到固定收益養老金計劃的保障。公司的政策是至少提供ERISA規定的最低金額。公司可以選擇額外出資。福利是根據服務年限和薪酬水平計算的。2014年12月16日,決定凍結本公司美國合格固定收益養老金計劃(“該計劃”)下的福利,生效日期為2015年3月1日。
在2021年第四季度,我們通過了本計劃的計劃終止日期為2021年4月30日,並啟動了計劃終止程序。與計劃有關的養卹金義務#美元。52.1100萬美元將通過一次性付款的方式分配給選擇此類付款的合格計劃參與者,並通過購買年金合同分配給其餘參與者。因此,該計劃截至2021年3月31日的福利義務是在計劃終止時確定的
假設部分符合條件的現役和延期既得利益參與者將選擇一次性付款的基準。該計劃可能有足夠的資產來履行所有交易義務。這筆交易預計將在2023財年第一季度完成。
福利義務和計劃資產
下表彙總了美國養老金計劃義務和計劃資產的變化,幷包括截至2021年3月31日和2020年3月31日計劃資金狀況的聲明:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
*(單位:千) | 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | |
期初預計福利義務 | $ | 61,570 | | | $ | 60,334 | |
利息成本 | 1,972 | | | 2,327 | |
精算(收益)損失 | 3,779 | | | 2,375 | |
已支付的福利 | (10,503) | | | (3,466) | |
預計年底的福利義務 | $ | 56,818 | | | $ | 61,570 | |
| | | |
計劃資產變更: | | | |
計劃資產期初公允價值 | $ | 52,760 | | | $ | 51,115 | |
計劃資產實際收益率 | 7,650 | | | 3,742 | |
僱主供款 | 3,368 | | | 1,369 | |
已支付的福利 | (10,503) | | | (3,466) | |
計劃資產年末公允價值 | $ | 53,275 | | | $ | 52,760 | |
| | | |
年終資金狀況 | $ | (3,543) | | | $ | (8,810) | |
期末在資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
*(單位:千) | 2021 | | 2020 |
非流動資產 | $ | 1,141 | | | $ | — | |
| | | |
流動負債 | 357 | | | 359 | |
長期負債 | 4,327 | | | 8,451 | |
總負債 | $ | 4,684 | | | $ | 8,810 | |
| | | |
淨負債總額 | $ | (3,543) | | | $ | (8,810) | |
定期收益淨成本(收入)的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
*(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息成本 | $ | 1,972 | | | $ | 2,327 | | | $ | 2,380 | |
預期資產回報率 | (2,336) | | | (2,886) | | | (3,070) | |
定期收益淨成本(收益) | $ | (364) | | | $ | (559) | | | $ | (690) | |
下表提供了有關我們的養老金計劃的信息,這些計劃具有累計福利義務和超出計劃資產的預計福利義務:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
*(單位:千) | 2021 | | 2020 |
累積利益義務 | 56,818 | | | 61,570 | |
計劃資產的公允價值 | 53,275 | | | 52,760 | |
| | | |
預計福利義務 | 56,818 | | | 61,570 | |
計劃資產的公允價值 | 53,275 | | | 52,760 | |
上述養老金福利金額包括一個無資金計劃的養老金計劃。此無資金計劃的預計福利義務和累計福利義務為#美元。4.7截至2021年3月31日的百萬美元和4.6截至2020年3月31日,100萬。
下表包括該公司預計將對該計劃作出貢獻的金額。它反映了從計劃資產和直接從公司資產支付的福利支付。表中的金額是精算確定的,反映了該公司目前所知的最佳估計;實際金額可能與此大不相同。
| | | | | |
*(單位:千) | 養老金福利 |
僱主供款: | |
2022(預期)到參與者福利 | $ | 357 | |
| |
截至3月31日的預期福利支付年度, | |
2022 | $ | 3,816 | |
2023 | 3,538 | |
2024 | 3,524 | |
2025 | 3,455 | |
2026 | 3,431 | |
2027-2031 | 16,599 | |
我們捐了$3.0百萬,$1.0百萬美元和$1.0在2021年、2020年和2019年,我們的合格固定福利計劃分別增加了100萬美元。
在2021年第三季度,我們為合格固定福利計劃的參與者提供了一次性支付福利的選項。在2021年第三季度,從計劃資產中支付給那些選擇一次性支付的人的金額為#美元。7.0百萬美元,我們確認和解收益為$0.2這筆支出的結果是100萬美元。結算信用是基於對截至2020年12月31日的計劃的重新衡量而確定的,在這一點上,貼現率為2.51%,預期回報率假設為2.75%被選中。這些重新衡量的假設也被用來確定該計劃2021財年第四季度的定期養老金淨收入。
該公司對其合格養老金計劃資產的主要投資目標是為計劃的參與者和受益人提供退休收入來源。截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日,公司資金退休計劃的資產配置情況,按資產類別劃分的目標配置情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計劃資產百分比 |
資產類別 | 目標分配 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
國內大盤股 | — | % | | — | % | | 16 | % |
國內中小盤股 | — | | | — | | | 5 | |
國際股票 | — | | | — | | | 15 | |
房地產 | — | | | 6 | | | 5 | |
固定收益和現金 | 100 | | | 94 | | | 59 | |
總計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
由於2021財年第四季度開始的計劃終止過程以及計劃的正資金狀況,計劃資產投資於一個主要由截至2021年3月31日集體投資信託基金持有的國內固定收益組成的投資組合。截至2020年3月31日,該計劃資產投資於主要由國內固定收益和公開交易的股權證券組成的投資組合。這些資產使用資產淨值進行公允估值。
下表顯示了截至2021年3月31日、2020年和2019年3月31日計入累計其他綜合收益(虧損)的未確認精算損失(收益)。
| | | | | |
*(單位:千) | |
截至2019年3月31日累計其他綜合虧損餘額: | |
未確認的精算(收益) | $ | (1,469) | |
未被認可的先前服務積分 | — | |
| |
截至2020年3月31日累計其他綜合(收入)餘額: | |
未確認的精算損失 | $ | 73 | |
未被認可的先前服務積分 | — | |
| |
截至2021年3月31日累計其他綜合虧損餘額: | |
未確認的精算(收益) | $ | (1,202) | |
未被認可的先前服務積分 | — | |
| |
| |
| |
| |
在確定截至2021年、2020年和2019年3月31日的財政年度的定期福利淨成本(收入)的精算現值時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2021 * | | 2020 | | 2019 |
主要假設: | | | | | |
貼現率 | 3.37%至3.55% | | 3.80%至3.99% | | 3.93%至4.07% |
扣除行政費用後的計劃資產預期回報率 | 5.00% | | 5.75% | | 6.25% |
| | | | | |
*符合條件的計劃於2020年12月31日重新計量結算會計,屆時折扣率為2.51%,預期回報率假設為2.75%被選擇並用於確定2021財年第四季度的淨定期福利成本(收入)。
在確定截至2021年3月31日和2020年3月31日的福利義務精算現值時使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
主要假設: | | | |
貼現率 | 2.58%至2.95% | | 3.37%至3.55% |
| | | |
| | | |
預期長期回報率的確定是通過使用資產配置軟件程序從優化的投資組合中得出的。風險和回報假設以及資產類別之間的相關性被輸入到該計劃中。基於這些假設和歷史經驗,預計該投資組合的長期回報率將達到2.25%。預計受聘管理投資組合的投資經理在整個市場週期內的相對錶現將超過預期基準。
18. 承諾和或有事項
我們不時參與日常法律事務和我們業務附帶的其他索賠。*我們在必要時在內部和外部律師審查未決的索賠和訴訟程序,以評估潛在損失的可能性和金額。*這些評估在每個報告期和獲得新信息時重新評估,以確定是否應該建立準備金或是否應該調整任何現有準備金。*解決索賠或最終訴訟的實際成本可能與記錄的準備金金額有很大不同。*此外,因為根據GAAP,建立準備金是不允許的在某些情況下,在實際發生損失之前可能沒有足夠的時間建立準備金(根據判決和審判判決,
例如,或在快速談判和解的情況下)。“我們相信,考慮到我們的儲備,解決日常法律事務和其他與我們業務相關的索賠不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。
租賃承諾額
有關我們的經營租賃和融資租賃的説明,請參閲附註8。
購買承諾
我們有製造我們一些產品的供應協議。下表顯示了我們根據這些協議承諾支付的最低金額:
| | | | | |
(單位:千) | |
截至三月三十一日止的一年, | 金額 |
2022 | $ | 11,300 | |
2023 | 6,450 | |
2024 | 5,209 | |
2025 | 4,905 | |
2026 | 4,941 | |
此後 | 10,225 | |
| $ | 43,030 | |
19. 風險集中
我們的收入集中在場外醫療保健領域。*我們向大眾銷售商、藥品、食品、美元、便利店和俱樂部商店以及電子商務渠道銷售我們的產品。大約在2021年、2020年和2019年期間45.6%, 42.6%和42.9我們毛收入的10%分別來自我們最暢銷的五個品牌。只有一個客户沃爾瑪(Walmart)在每個時期都佔我們毛收入的10%以上。在2021、2020和2019年期間,沃爾瑪約佔21.6%, 23.1%和23.7分別佔我們總收入的1%。截至2021年3月31日,大約23.8我們應收賬款的%是沃爾瑪欠的。
我們在美國的產品分銷由第三方通過印第安納州克萊頓的一個主要分銷中心進行管理。此外,我們還在弗吉尼亞州林奇堡經營着一家生產某些產品的工廠。龍捲風、地震、洪水或火災等自然災害可能會損壞我們的庫存和/或嚴重損害我們及時或以合理成本向客户分銷產品的能力。此外,由於性能或與我們的第三方分銷經理的合同問題或新冠肺炎或其他突發公共衞生事件導致的嚴重中斷也可能對我們的產品分銷造成實質性影響。我們配送中心的第三方性能導致的任何中斷都可能導致成本、費用和/或發貨時間的增加,並可能導致我們招致客户費用和處罰。此外,我們林奇堡製造設施的任何嚴重中斷都可能嚴重削弱我們生產與我們收購Fleet相關的許多產品的能力,這也將限制我們及時或以合理成本向客户提供這些產品的能力。“如果我們需要更換配送中心、第三方分銷經理或製造設施,我們還可能招致更高的成本和更長的交貨期。”因此,任何嚴重的中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在2021年3月31日,我們與118第三方製造商。其中,我們與這些製造商簽訂了長期合同19製造商生產的產品佔到了大約70.5佔我們2021年總銷售額的%,相比之下14簽訂長期合同的製造商約佔62.3我們沒有與某些製造商簽訂長期合同,這意味着他們可以隨時以任何理由停止生產我們的產品,或者隨意且代價高昂的漲價,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們一直在與一些主要製造商談判長期合同,但我們可能無法及時達成協議,這可能會對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
20. 業務部門
分部信息是根據FASB ASC 280的分部報告主題編制的。我們目前可報告的部門包括(I)北美場外醫療保健和(Ii)國際場外醫療保健。我們於2018年7月2日出售了我們的家庭清潔部門;有關詳細信息,請參閲註釋2。我們評估運營部門的業績,並主要根據貢獻利潤率(毛利潤減去廣告和營銷費用)為這些部門分配資源。
下表彙總了有關我們的運營和可報告部門的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的年度 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
部門總收入* | $ | 849,319 | | | $ | 94,046 | | | | | $ | 943,365 | |
銷售成本 | 359,100 | | | 36,793 | | | | | 395,893 | |
毛利 | 490,219 | | | 57,253 | | | | | 547,472 | |
廣告和營銷 | 122,857 | | | 17,732 | | | | | 140,589 | |
貢獻保證金 | $ | 367,362 | | | $ | 39,521 | | | | | 406,883 | |
其他運營費用 | | | | | | | 109,481 | |
營業收入 | | | | | | | $ | 297,402 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*部門間收入為美元3.2北美非處方藥醫療保健部門淘汰了100萬人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的年度 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
部門總收入* | $ | 859,368 | | | $ | 103,642 | | | | | $ | 963,010 | |
銷售成本 | 372,133 | | | 38,654 | | | | | 410,787 | |
毛利 | 487,235 | | | 64,988 | | | | | 552,223 | |
廣告和營銷 | 127,972 | | | 19,222 | | | | | 147,194 | |
貢獻保證金 | $ | 359,263 | | | $ | 45,766 | | | | | 405,029 | |
其他運營費用 | | | | | | | 113,874 | |
營業收入 | | | | | | | $ | 291,155 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*部門間收入為美元3.5北美非處方藥醫療保健部門淘汰了100萬人。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的年度 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 居家 清洗 | | 整合 |
部門總收入* | $ | 862,446 | | | $ | 93,520 | | | $ | 19,811 | | | $ | 975,777 | |
銷售成本 | 364,533 | | | 39,080 | | | 16,588 | | | 420,201 | |
毛利 | 497,913 | | | 54,440 | | | 3,223 | | | 555,576 | |
廣告和營銷 | 126,374 | | | 16,286 | | | 430 | | | 143,090 | |
貢獻保證金 | $ | 371,539 | | | $ | 38,154 | | | $ | 2,793 | | | 412,486 | |
其他運營費用** | | | | | | | 344,983 | |
營業收入 | | | | | | | $ | 67,503 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
*部門間收入為美元7.4北美非處方藥醫療保健部門淘汰了100萬人。
*截至2019年3月31日的年度的其他運營費用包括商號減值費用$195.92000萬美元和商譽減值費用$33.52000萬。
下表彙總了我們類似產品組的部門收入信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的年度 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
止痛藥 | $ | 117,775 | | | $ | 1,367 | | | | | $ | 119,142 | |
咳嗽感冒 | 56,158 | | | 14,483 | | | | | 70,641 | |
婦女健康 | 252,535 | | | 15,562 | | | | | 268,097 | |
胃腸 | 124,755 | | | 36,381 | | | | | 161,136 | |
眼耳護理 | 99,774 | | | 10,635 | | | | | 110,409 | |
皮膚科藥品 | 103,998 | | | 3,085 | | | | | 107,083 | |
口腔護理 | 88,903 | | | 12,528 | | | | | 101,431 | |
其他場外交易 | 5,421 | | | 5 | | | | | 5,426 | |
| | | | | | | |
部門總收入 | $ | 849,319 | | | $ | 94,046 | | | | | $ | 943,365 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的年度 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
止痛藥 | $ | 113,130 | | | $ | 877 | | | | | $ | 114,007 | |
咳嗽感冒 | 87,601 | | | 23,505 | | | | | 111,106 | |
婦女健康 | 239,330 | | | 12,221 | | | | | 251,551 | |
胃腸 | 130,088 | | | 42,820 | | | | | 172,908 | |
眼耳護理 | 100,245 | | | 11,911 | | | | | 112,156 | |
皮膚科藥品 | 100,591 | | | 2,421 | | | | | 103,012 | |
口腔護理 | 83,323 | | | 9,882 | | | | | 93,205 | |
其他場外交易 | 5,060 | | | 5 | | | | | 5,065 | |
| | | | | | | |
部門總收入 | $ | 859,368 | | | $ | 103,642 | | | | | $ | 963,010 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的年度 |
(單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | 居家 清洗 | | 整合 |
止痛藥 | $ | 113,563 | | | $ | 615 | | | $ | — | | | $ | 114,178 | |
咳嗽感冒 | 83,168 | | | 19,955 | | | — | | | 103,123 | |
婦女健康 | 244,927 | | | 13,552 | | | — | | | 258,479 | |
胃腸 | 125,416 | | | 35,046 | | | — | | | 160,462 | |
眼耳護理 | 101,128 | | | 11,709 | | | — | | | 112,837 | |
皮膚科藥品 | 95,801 | | | 2,171 | | | — | | | 97,972 | |
口腔護理 | 92,964 | | | 10,468 | | | — | | | 103,432 | |
其他場外交易 | 5,479 | | | 4 | | | — | | | 5,483 | |
家庭清潔 | — | | | — | | | 19,811 | | | 19,811 | |
部門總收入 | $ | 862,446 | | | $ | 93,520 | | | $ | 19,811 | | | $ | 975,777 | |
我們按地理區域劃分的部門總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 799,038 | | | $ | 812,653 | | | $ | 837,049 | |
世界其他地區 | 144,327 | | | 150,357 | | | 138,728 | |
總計 | $ | 943,365 | | | $ | 963,010 | | | $ | 975,777 | |
我們的合併商譽和無形資產已分配到可報告部門如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 (單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
商譽 | $ | 546,643 | | | $ | 31,436 | | | | | $ | 578,079 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期--活着 | 2,195,617 | | | 86,371 | | | | | 2,281,988 | |
有限生存 | 190,462 | | | 3,279 | | | | | 193,741 | |
無形資產,淨額 | $ | 2,386,079 | | | 89,650 | | | | | 2,475,729 | |
總計 | $ | 2,932,722 | | | $ | 121,086 | | | | | $ | 3,053,808 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年3月31日 (單位:千) | 北美場外交易 醫療保健 | | 國際場外交易 醫療保健 | | | | 整合 |
商譽 | $ | 546,643 | | | $ | 28,536 | | | | | $ | 575,179 | |
| | | | | | | |
無形資產 | | | | | | | |
無限期--活着 | 2,195,617 | | | 69,714 | | | | | 2,265,331 | |
有限生存 | 209,604 | | | 4,456 | | | | | 214,060 | |
無形資產,淨額 | 2,405,221 | | | 74,170 | | | | | 2,479,391 | |
總計 | $ | 2,951,864 | | | $ | 102,706 | | | | | $ | 3,054,570 | |
我們按地理區域劃分的商譽和無形資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 2,932,722 | | | $ | 2,951,864 | |
世界其他地區 | 121,086 | | | 102,706 | |
總計 | $ | 3,053,808 | | | $ | 3,054,570 | |
21. 後續事件
基於股份的薪酬
2021年5月3日,委員會批准77,345表演單位,73,108要收購的RSU和股票期權222,660根據2020年計劃,我們將普通股出售給某些高管和員工。業績單位是根據委員會設定的業績目標的實現情況而賺取的,如果賺取了業績單位,則將其全部歸於三年制授予之日的週年紀念日。RSU背心33.3每年超過%三年或將其全部放在三年制或五年期授予之日的週年紀念日。歸屬後,業績單位和RSU都將以我們普通股的股份結算。股票期權將授予33.3每年超過%三年並且可以行使的時間最長可達十年自授予之日起生效。這些股票期權是以#美元的行權價授予的。44.33每股,相當於我們普通股在授予之日的收盤價。除死亡、傷殘或退休的情況外,在歸屬前終止僱傭將導致未歸屬的績效單位、RSU和股票期權被沒收。根據2020計劃的條款,員工終止後仍可行使既得股票期權。
同樣在2021年5月3日,委員會批准1,636回覆給我們最近任命的一位董事會成員。RSU背心一年在授予之日之後,只要董事會成員的身份持續到歸屬日期,普通股結算將在成員死亡、殘疾或因死亡或殘疾以外的原因終止董事會成員資格的日期中最早的一天進行。在授予日期之後,董事會成員的身份將持續到歸屬日期,普通股結算將在成員死亡、殘疾或因死亡或殘疾以外的原因終止董事會成員資格的最早日期進行。
附表II
估值和合格賬户
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 餘額為 開始於 年 | | 金額 收費至 費用(收入) | | 扣減 | | 其他 | | 餘額為 結束 年 |
截至2021年3月31日的年度 | | | | | | | | | |
銷售退貨和津貼準備金 | $ | 15,809 | | | $ | 46,195 | | | $ | (49,841) | | | $ | — | | | $ | 12,163 | |
貿易促進儲備 | 18,389 | | | 83,479 | | | (83,446) | | | — | | | 18,422 | |
消費券贖回準備金 | 2,063 | | | 3,751 | | | (3,873) | | | — | | | 1,941 | |
壞賬準備 | 1,385 | | | 259 | | | (99) | | | — | | | 1,545 | |
遞延税額估值免税額 | 5,441 | | | (5,441) | | (a) | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的年度 | | | | | | | | |
銷售退貨和津貼準備金 | 8,973 | | | 57,505 | | | (50,669) | | | — | | | 15,809 | |
貿易促進儲備 | 15,491 | | | 88,502 | | | (85,604) | | | — | | | 18,389 | |
消費券贖回準備金 | 1,175 | | | 4,555 | | | (3,667) | | | — | | | 2,063 | |
壞賬準備 | 1,259 | | | 750 | | | (624) | | | — | | | 1,385 | |
遞延税額估值免税額 | 3,236 | | | 2,205 | | (b) | — | | | — | | | 5,441 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的年度 | | | | | | | | |
銷售退貨和津貼準備金 | 8,813 | | | 56,276 | | | (56,116) | | | — | | | 8,973 | |
貿易促進儲備 | 13,062 | | (c) | 90,844 | | | (88,415) | | | — | | | 15,491 | |
消費券贖回準備金 | 2,645 | | | 5,199 | | | (6,669) | | | — | | | 1,175 | |
壞賬準備 | 1,203 | | | 203 | | | (147) | | | — | | | 1,259 | |
遞延税額估值免税額 | 609 | | | 2,627 | | (d) | — | | | — | | | 3,236 | |
(A)與解除外國税收抵免的估值免税額有關。
(B)與未使用的外國税收抵免結轉有關。
(C)反映與採用新收入確認標準相關的期初資產負債表調整。
(D)與未使用的外國税收抵免結轉有關。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
在首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層評估了截至2021年3月31日,公司根據交易所法案第13a-15(E)條規則定義的披露控制和程序的有效性。根據評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以確保記錄、處理、彙總公司根據交易法提交或提交的報告中要求公司披露的信息。在這一評估的基礎上,公司的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理和彙總在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內,這些信息將被積累並傳達給公司管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
截至2021年3月31日的我國財務報告內部控制管理層報告和我國獨立註冊會計師事務所關於我國財務報告內部控制的認證報告載於第二部分第(8)項。“財務報表和補充數據”,從本年度報告第43頁開始,格式為Form 10-K。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第9B項。其他信息
沒有。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目要求披露的信息將包含在公司2021年委託書中,標題為“董事選舉”、“高管薪酬和其他事項”、“拖欠第16(A)條報告”和“公司治理”,這些信息在此併入作為參考。
項目11.高管薪酬
本條款要求披露的信息,包括S-K條例第402(B)和407(E)(4)和(E)(5)項,將包含在公司2021年委託書中,標題為“高管薪酬和其他事項”、“公司治理”、“薪酬討論和分析”、“薪酬委員會報告”和“薪酬委員會聯鎖和內部參與”,這些信息在此併入作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本項目要求披露的信息將包含在公司2021年委託書中,標題為“某些實益所有者和管理層的擔保所有權”和“根據股權補償計劃授權發行的證券”,這些信息在此併入作為參考。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事獨立性
本項目要求披露的信息將包含在公司2021年委託書中,標題為“某些關係和關聯交易”、“董事選舉”和“公司治理”,這些信息在此併入作為參考。
項目14.主要會計費用和服務
本項目要求披露的信息將包含在本公司2021年委託書中,標題為“批准獨立註冊會計師事務所的任命”,該信息在此併入作為參考。
第IV部
項目15.證物和財務報表附表
(a)(1)財務報表
以下所列財務報表和財務報表明細表列於本10-K表格年度報告第II部分第8項(第43至84頁)下,在此併入本項目,如同逐字複製一樣。
| | |
威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.) |
獨立註冊會計師事務所報告, 普華永道會計師事務所 |
年三個年度的綜合損益表和綜合損益表 截至2021年3月31日的期間 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併資產負債表 |
截至2021年3月31日的三年中每一年的股東權益變動表 |
截至2021年3月31日的三個年度的合併現金流量表 |
合併財務報表附註 |
附表二--截至2021年、2020年和2019年3月31日止年度的估值和資格賬户 |
(a)(2)財務報表明細表
附表II-上文(A)(1)所列估值及合格賬目在此引用,猶如逐字逐句複製一樣。前一句所列以外的其他附表已被省略,因為它們不是必需的、不適用的,或該等資料已以其他方式顯示在綜合財務報表或附註中。
(B)中國出口展品指數
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | 股票購買協議,日期為2014年4月25日,由Medtech Products Inc.、Insight PharmPharmticals Corporation、SPC Partners IV,L.P.和其他賣方簽署(作為公司於2014年5月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件2.5)+ |
2.2 | | 合併協議和計劃,日期為2016年12月21日,由Medtech Products Inc.,AETAGE LLC,C.B.Flear TopCo,LLC和Gryphon Partners 3.5,L.P.作為公司於2017年2月2日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件2.1).+ |
3.1 | | 修改和重新發布了Prestige Consumer Healthcare Inc.的註冊證書(作為公司S-1/A表格的附件3.1於2005年2月8日提交給證券交易委員會).+ |
3.1.1 | | 修訂及重訂的Prestige Consumer Healthcare Inc.註冊證書(作為公司於2018年8月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件3.1).+ |
3.2 | | 修訂並重新修訂了經修訂的Prestige Consumer Healthcare Inc.章程,自2018年10月29日起生效(作為公司於2019年2月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3.2).+ |
3.3 | | Prestige Consumer Healthcare Inc.於2012年2月27日提交給特拉華州國務卿的A系列優先股指定證書(作為公司於2012年2月28日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件3.1).+ |
4.1 | | 普通股股票證明表(作為附件4.1提交給2005年1月26日提交給證券交易委員會的S-1/A表格).+ |
4.2 | | 債券,日期為2013年12月17日,由Prestige Brands,Inc.作為發行人,本公司和某些子公司作為擔保人,以及美國銀行全國協會作為受託人,2021年到期的5.375%優先債券(作為公司於2014年2月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件4.1).+ |
4.3 | | 第二次補充契約,日期為2013年12月17日,由Prestige Brands,Inc.(不時作為擔保方)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為公司於2013年12月17日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1).+ |
| | | | | | | | |
4.4 | | 2021年到期的5.375釐優先債券表格(作為公司於2014年2月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件4.1). + |
4.5 | | 債券,日期為2016年2月19日,由Prestige Brands,Inc.作為發行人,本公司和某些子公司作為擔保人,以及美國銀行全國協會作為受託人,2024年到期的6.375%優先債券(作為公司於2016年2月19日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
4.6 | | 第一補充公司,日期為2016年4月4日,由電工控股公司和電工口腔護理公司作為擔保子公司,Prestige Brands,Inc.和美國銀行全國協會,作為2024年到期的6.375%優先債券的受託人(作為公司於2016年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.6). + |
4.7 | | 第三次補充契約,日期為2018年3月21日,由Prestige Brands,Inc.作為發行人,本公司和某些子公司作為擔保人,以及美國銀行全國協會作為受託人,發行2024年到期的6.375%優先債券(作為公司於2018年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
4.8 | | 2024年到期的6.375釐優先債券表格(作為公司於2016年2月19日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
4.9 | | 一份日期為2019年12月2日的契約,由Prestige Brands,Inc.、擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為本公司於2019年12月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
4.10 | | 2028年到期的5.125釐優先債券表格(作為本公司於2019年12月2日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
4.11 | | Prestige Consumer Healthcare Inc.證券説明(作為公司於2019年5月13日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.9)。+ |
4.12 | | 該契約日期為2021年3月1日,由Prestige Brands,Inc.、擔保方和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為本公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
4.13 | | 2031年到期的3.750釐優先債券表格(作為本公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件4.1). + |
10.1 | | 6.6億美元定期貸款信貸協議,日期為2012年1月31日,由Prestige Brands Inc.、本公司及其某些子公司作為擔保人,花旗銀行(Citibank,N.A.)、花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)、摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)和加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)(作為公司於2012年5月18日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.3). + |
10.2 | | 日期為2013年2月21日的定期貸款信貸協議的第1號修正案,日期為2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和作為行政代理的花旗銀行(作為2013年2月25日提交給證券交易委員會的公司當前8-K報表的附件10.1提交). + |
10.3 | | 日期為2014年9月3日的定期貸款信貸協議的第2號修正案,日期為2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和作為行政代理的花旗銀行(作為2015年2月5日提交給證券交易委員會的公司季度報告10-Q表的附件10.1).+ |
10.4 | | 日期為2015年5月8日的定期貸款信貸協議的第3號修正案,日期為2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和作為行政代理的花旗銀行(作為公司於2015年5月14日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.6).+ |
10.5 | | 日期為2017年1月26日的定期貸款信貸協議第4號修正案,日期為2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和巴克萊銀行(作為花旗銀行的利息繼承人)作為行政代理(作為本公司於2017年1月31日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.1). + |
10.6 | | 日期為2018年3月21日的定期貸款信貸協議第5號修正案,日期為2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和巴克萊銀行(作為花旗銀行的利息繼承人)作為行政代理(作為本公司於2018年3月21日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.1).+ |
10.7 | | 一份日期為2012年1月31日的定期貸款擔保協議,由Prestige Brands Inc.、本公司及其若干附屬公司作為擔保人,花旗銀行(Citibank N.A.)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(作為公司於2012年5月18日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.4).+ |
| | | | | | | | |
10.8 | | 價值50,000,000美元的ABL信貸協議,日期為2012年1月31日,由Prestige Brands,Inc.,本公司,本公司的某些子公司作為擔保人,花旗銀行,N.A.,Citigroup Global Markets Inc.,Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.和加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)提交(作為公司2012年5月18日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.5。).+ |
10.9 | | 日期為2012年9月12日的ABL信貸協議增量修正案,日期為2012年1月31日(作為公司於2012年11月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2).+ |
10.10 | | 日期為2013年6月11日的ABL信貸協議修正案,日期為2012年1月31日(作為2013年8月1日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告的附件10.2提交給美國證券交易委員會).+ |
10.11 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和花旗銀行(作為行政代理、信用證發行人和擺動額度貸款人)於2012年1月31日對ABL信貸協議(修訂日期為2014年9月3日)(由日期為2012年9月12日的特定增量修訂和日期為2013年6月11日的特定增量修訂所修訂)的第3號修正案(修訂日期為2012年9月12日),以及日期為2013年6月11日的特定增量修正案(日期為2013年6月11日),在本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人以及花旗銀行(作為行政代理、信用證發行人和擺動額度貸款人)之間簽署了《ABL信貸協議》(修訂日期為2014年9月3日)作為公司於2014年9月3日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.2提交). + |
10.12 | | 日期為2015年6月9日的ABL信貸協議第4號修正案(由日期為2012年9月12日的特定增量修正案修訂,日期為2013年6月11日的特定增量修正案,日期為2014年9月3日的特定增量修正案),日期為2012年1月31日的公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和作為行政代理的北卡羅來納州花旗銀行之間簽發的信用證作為2015年8月6日提交給證券交易委員會的公司季度報告10-Q表的附件10.1).+ |
10.13 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人以及作為行政代理、信用證發行人和擺動額度貸款人的北卡羅來納州花旗銀行(Citibank,N.A.)之間的ABL信貸協議修正案第5號,日期為2016年2月4日,最初的日期為2012年1月31日,其中包括本公司、Prestige Brands,Inc.、不時的擔保人、貸款人和花旗銀行(Citibank,N.A.)。作為本公司於2016年2月9日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.2). + |
10.14 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和花旗銀行(作為行政代理、信用證發行和迴旋額度貸款人)對ABL信貸協議的第6號修正案,修訂日期為2017年1月26日,最初日期為2012年1月31日,其中包括本公司、Prestige Brands,Inc.、不時的擔保人、貸款人和花旗銀行(Citibank,N.A.)。作為本公司於2017年1月31日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.2). + |
10.15 | | 本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和花旗銀行(作為行政代理、信用證發行和迴旋額度貸款人)於2019年12月11日對ABL信貸協議進行了第7號修正案,該修正案最初的日期為2012年1月31日,其中包括本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和花旗銀行(Citibank,N.A.),該協議最初的日期為2012年1月31日,由本公司、Prestige Brands,Inc.、其他擔保人、貸款人和花旗銀行(Citibank,N.A.作為本公司於2019年12月12日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的附件10.1). + |
10.16 | | RA 660 White Plains Road LLC與Prestige Brands,Inc.(作為公司於2012年8月9日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2). + |
10.17 | | 修訂RA 660 White Plains Road LLC與Prestige Brands,Inc.(作為公司於2014年8月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1). + |
10.18 | | 2014年8月26日,RA 660 White Plains Road LLC與Prestige Brands,Inc.(作為公司於2014年11月6日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.2).+ |
10.19 | | GHP 660 LLC與Prestige Brands,Inc.(作為公司於2017年11月2日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1). + |
10.20 | | 總物流服務協議,日期為2019年5月13日,由公司與Geodis物流有限責任公司簽訂,並由Geodis物流有限責任公司(作為本公司於2019年8月1日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1). +† |
10.21 | | 威望品牌控股有限公司2005年長期股權激勵計劃(作為附件10.38提交給2005年1月26日提交給證券交易委員會的S-1/A表格).+# |
10.22 | | 限制性股票授出協議表格(作為公司於2005年8月9日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1). +# |
10.23 | | 非限制性股票期權協議表格(作為公司於2014年5月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.20). +# |
10.24 | | 限售股獎勵協議表格(作為公司於2014年5月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.21). +# |
10.25 | | 2018財年開始授予的非限制性股票期權協議格式(作為附件10.30提交給公司於2017年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告). +# |
| | | | | | | | |
10.26 | | 2018財年開始限售股獎勵協議格式(作為公司於2017年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.31). +# |
10.27 | | 2018財年起績效單位獎勵協議格式(作為附件10.32提交給公司於2017年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告). +# |
10.28 | | 董事彌償協議書表格(作為公司於2013年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.21). +@ |
10.29 | | 高級船員彌償協議表格(作為公司於2013年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.22). +@ |
10.30 | | Medtech Products Inc.與Pharmacare Limited T/A Aspen Pharmacare(作為公司於2013年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.26).+ |
10.31 | | Medtech Products Inc.和BestSweet Inc.(作為公司於2013年5月17日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件10.27).+ |
10.32 | | 修訂和重新調整的高管離職計劃,於2018年10月29日通過(於2018年11月1日作為公司季度報告10-Q表的附件10.1提交). +# |
10.33 | | 資產購買協議,日期為2018年7月2日,由Kik International LLC、Prestige Brands International,Inc.、The Spic and Span Company、Medtech Holdings,Inc.(僅作為擔保人)和Prestige Brands Holdings,Inc.(作為公司於2018年8月2日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件10.1).+ |
10.34 | | 友邦保險文件A141™-2014,協議標準格式,日期為2018年7月1日,由C.B.船隊有限公司(包括其關聯公司、子公司、高級管理人員、董事、員工和代理)與CRB建築商有限責任公司(包括其關聯公司、子公司、高級管理人員、董事、董事、員工和代理)之間簽署,並經日期為2020年3月16日的附件A設計-建造修正案修訂. *† |
10.35 | | 威望品牌控股公司2020長期激勵計劃(作為本公司於2020年6月29日提交的關於附表14A的委託書的附錄A提交). +# |
21.1 | | 註冊人的子公司.* |
23.1 | | 普華永道會計師事務所對有限責任公司的同意.* |
31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條對Prestige Consumer Healthcare Inc.首席執行官的認證.* |
31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證Prestige Consumer Healthcare Inc.首席財務官.* |
32.1 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(B)條和根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第63章第1350節對Prestige Consumer Healthcare Inc.首席執行官的認證.* |
32.2 | | 根據1934年證券交易法第13a-14(B)條和根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第63章第1350節認證Prestige Consumer Healthcare Inc.首席財務官.* |
| | | | | |
* | 謹此提交。 |
| |
† | 某些機密部分已被省略。 |
| |
+ | 在此引用作為參考。 |
| |
@ | 表示管理合同。 |
| |
# | 代表補償計劃。 |
項目16.表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| 威望消費者醫療保健公司(Presge Consumer Healthcare Inc.) | |
| | | |
| 由以下人員提供: | /s/s克里斯汀·薩科 | |
| 姓名: | 克里斯汀·薩科 | |
| 標題: | 首席財務官 | |
| 日期: | 2021年5月7日 | |
根據1934年證券交易法的要求,本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Ronald M.Lombardi | | 董事、總裁 和首席執行官 | | 2021年5月7日 |
羅納德·M·隆巴迪 | | (首席行政主任) | | |
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/s/克里斯汀·薩科 | | 首席財務官 | | 2021年5月7日 |
克里斯汀·薩科 | | (首席財務官和 | | |
| | 首席會計官) | | |
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/s/John E.BYOM | | 導演 | | 2021年5月7日 |
約翰·E·拜姆 | | | | |
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/s/Gary E.Costley | | 導演 | | 2021年5月7日 |
加里·E·科斯特利 | | | | |
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/s/希拉·A·霍普金斯 | | 導演 | | 2021年5月7日 |
希拉·A·霍普金斯 | | | | |
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/s/James M.Jenness | | 導演 | | 2021年5月7日 |
詹姆斯·M·詹尼斯 | | | | |
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/s/Natale S.Ricciardi | | 導演 | | 2021年5月7日 |
納塔萊·S·裏恰爾迪 | | | | |
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克里斯托弗·J·考夫林(Christopher J.Coughlin) | | 導演 | | 2021年5月7日 |
克里斯托弗·J·考夫林 | | | | |
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/s/Dawn M.Zier | | 導演 | | 2021年5月7日 |
道恩·M·齊爾 | | | | |
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塞萊斯特·A·克拉克 | | 導演 | | 2021年5月7日 |
塞萊斯特·A·克拉克 | | | | |