ERII-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549。
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定提交季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告

由_年至_年的過渡期

委託文件編號： 001-34112
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1421517/000142151721000056/erii-20210331_g1.jpg
能源回收公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州01-0616867
(法團的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

杜利特爾大道1717號, 聖萊安德羅, 加利福尼亞 94577
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)

(510) 483-7370
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元ERII納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ不是，不是。¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 þ不是，不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器：☐**加快了文件管理器配置速度。☐    非加速文件服務器  ☑**是一家規模較小的報告公司。 ☑    新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。-是 ☐不是，不是。☑
截至2021年4月30日，有57,522,631註冊人已發行普通股的股份。




目錄
能源回收公司
目錄
頁碼
第一部分
財務信息
項目1
財務報表(未經審計)
簡併資產負債表--2021年3月31日和2020年12月31日
1
簡明綜合業務報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
2
簡明綜合全面收益表--截至2021年和2020年3月31日止三個月
3
股東權益合併報表--截至2021年和2020年3月31日止三個月
4
現金流量表簡明表--截至2021年和2020年3月31日止三個月
5
簡明合併財務報表附註
6
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
19
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
29
項目4
管制和程序
29
第二部分
其他信息
項目1
法律程序
30
第1A項
風險因素
30
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
30
項目3
高級證券違約
30
項目4
礦場安全資料披露
30
項目5
其他資料
31
項目6
陳列品
31
簽名
32

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q


目錄
前瞻性信息

本報告為截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告，包括第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)，以及通過引用納入的某些信息，包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”中“安全港”條款的前瞻性陳述。本報告中的前瞻性陳述包括但不限於關於我們對未來的期望、目標、預期、計劃、希望、信念、意圖或戰略的陳述。

前瞻性陳述代表我們目前對未來事件的預期，基於假設，涉及風險和不確定因素。如果風險或不確定性發生，或者假設被證明是不正確的，那麼我們的結果可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。我們的前瞻性陳述不是對未來業績或事件的保證。

諸如“預期”、“預期”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“尋求”等詞語的變體和類似表達也旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到難以預測的風險、不確定因素和假設的影響，因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。讀者請參考第二部分第1A項“風險因素”以及本報告其他部分中確定的風險和不確定因素，瞭解可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中所表達的情況不同的因素。除法律另有規定外，我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

本報告中的前瞻性陳述包括但不限於以下陳述：
•我們相信壓力交換器是海水反滲透(“SWRO”)行業能量回收的行業標準；
•我們相信壓力交換技術可以為我們的客户帶來好處，包括減少資本支出和能源消耗；
•我們相信，我們將能夠找到解決問題的新方法，併為解決關鍵行業的挑戰開發新的解決方案；
•我們相信，將環境、社會和治理(“ESG”)原則整合到我們的公司和風險管理戰略中，可以加強我們現有的業務，以及我們在高壓流體流動環境中開發壓力交換技術新應用的努力；
•我們相信，我們加強的安全措施將有助於遏制冠狀病毒(“新冠肺炎”)的傳播；
•我們相信，我們的壓力交換器技術可以解決涉及高壓和低壓流體流動的工業系統和流程中的低效和浪費問題；
•我們相信我們的PX®壓力交換器®(“PX”)幫助使SWRO海水淡化成為生產飲用水在經濟上可行和更可持續的選擇；
•我們相信，我們的液壓渦輪增壓器(“渦輪增壓器”)可節省大量成本，並易於與海水淡化系統集成；
•我們認為，傳統上與海水淡化無關的市場，包括美利堅合眾國(“美國”)將不可避免地發展並提供進一步的收入增長機會；
•我們相信，隨着現有的熱技術被反滲透(RO)技術取代，對我們產品的需求將會增加；
•我們相信，在為大型項目(“MPD”)客户選擇能源回收設備(“ERD”)解決方案時，持續運營成本而不是資本支出是關鍵因素；
•我們相信，我們的PX為最終客户提供了市場領先的效率和總生命週期成本的降低；
•我們估計，MPD客户項目代表着大約100萬美元至1800萬美元的收入機會；
•我們認為，初始資本支出而不是未來的持續運營成本是為原始設備製造商(“OEM”)項目選擇ERD解決方案的關鍵因素；
•我們估計，OEM客户項目代表着高達100萬美元的收入機會；
•我們相信，與競爭對手的解決方案相比，我們的解決方案提供了競爭優勢，因為我們的ERD提供了最低的生命週期成本，因此是用於反滲透海水淡化應用的最具成本效益的ERD解決方案；
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|FLS 1


目錄
•我們相信，與Flowserve Corporation(“Flowserve”)的DWEER產品相比，我們的PX具有競爭優勢，因為我們的設備採用高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁(“氧化鋁”)陶瓷部件製造，設計壽命超過25年，保證高效率，並將計劃外停機時間降至最低，從而降低了生命週期成本；
•我們相信，與流體設備開發公司(“Fedco”)的渦輪增壓器和丹佛斯集團(“Danfoss”)的iSave ERD相比，我們的PX具有明顯的競爭優勢，因為我們的設備提供高達98%的能效、較低的生命週期維護成本，並且由高度耐用和耐腐蝕的氧化鋁陶瓷部件製成；
•我們相信，我們的渦輪增壓器在效率、價格方面與Fedco的渦輪增壓器競爭是有利的，因為我們的渦輪增壓器具有提高效率、操作靈活性和適用性的設計優勢；
•我們相信，我們的泵解決方案與我們的競爭對手相比具有競爭力，因為我們的泵是專門為反滲透海水淡化開發的，是高效的、以產品為特色的潤滑軸承，並且經常與我們的ERD一起在中小型工廠購買；
•我們相信VorTeq™可以讓現場操作人員降低維修和維護成本，通過延長水力壓裂泵的使用壽命來降低資本成本，並消除多餘的資本設備；
•我們相信Ultra PX™能夠解決與超高壓反滲透(“UHPRO”)應用中的工業廢水處理相關的關鍵挑戰；
•我們相信，與熱處理方案相比，Ultra PX可以通過提高超高壓除塵器的價格和效率，使其成為實現零液體排放(“ZLD”)和最低液體排放(“MLD”)要求的首選治療方案；
•我們的目標是為我們的技術尋找新的應用，並開發除海水淡化外使用的新產品；
•我們相信，在可預見的未來，我們現有的設施將是足夠的；
•我們相信，通過投資於研發，公司將處於有利地位，能夠繼續執行我們的產品戰略；
•我們相信我們的CO2製冷技術將能夠在超過現有CO的更大温度範圍內實現效率2製冷技術，幫助客户降低天然氣製冷系統的運營成本；
•我們開發和商業化CO的時機2製冷技術；
•我們預計，美國以外的銷售額仍將佔我們收入的很大一部分；
•我們收到客户的產品或服務付款的時間；
•我們相信，我們現有的現金和現金等價物、我們的短期投資，以及我們業務產生的持續現金，將足以滿足我們在可預見的未來預期的流動性需求，除非我們決定收購和/或為我們的最新技術投資提供資金，這可能需要我們尋求額外的股權或債務融資；
•我們的預期是，隨着我們擴大國際銷售，我們的部分收入可能以外幣計價，匯率變化對我們的現金和經營業績的影響；
•我們期望能夠執行我們的知識產權(“IP”)；
•我們期望採用新會計準則不會對我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響；
•我們的股票回購計劃將導致我們的普通股回購或提高長期股東價值；
•訴訟、訴訟、爭議和索賠的結果；
•賠償義務造成的損失的影響；
•內部控制變化對財務報告的影響；
•重大公共衞生問題(包括新冠肺炎爆發或其他全球性流行病)的發展，以及這些重大公共衞生問題(特別是短期內的新冠肺炎大流行)對我們的業務和運營的未來影響；以及
•根據MD&A和第3項“關於市場風險的定量和定性披露”以及本表格10-Q中的其他部分披露的其他因素。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|FLS 2


目錄
您不應過度依賴這些前瞻性陳述，它們僅反映了截至本季度報告10-Q表格提交之日管理層的意見。本文件中包含的所有前瞻性陳述都會受到第二部分第1A項“風險因素”中進一步討論的額外風險和不確定性的影響，並基於我們截至2021年5月7日獲得的信息。我們不承擔更新此類前瞻性聲明的義務，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性聲明中預測的結果存在實質性差異，這些風險和不確定性因素在我們提交或提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-K表年報、10-Q表季報和8-K表當前報告以及本10-Q表季報第II部分的“風險因素”中均有所披露。值得注意的是，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中包含的結果不同的因素在我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告以及我們在Form 8-K的當前報告中不時披露的結果中的標題1A“風險因素”中陳述了。在我們的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中，以及在我們目前的Form 8-K報告中披露的結果中，都有可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的因素。

我們免費提供Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告、委託書、董事、高管和某些大股東或其代表提交的Form 3、4和5表，以及根據1934年“證券交易法”提交或提交的這些文件的任何修訂，這些文件可在我們網站的投資者關係欄目免費訪問，網址為www.energyRecovery.com。在這些材料以電子方式提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後，這些文件將在合理可行的情況下儘快提供。我們可能會不時利用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。

我們還在我們網站的投資者關係部分提供我們的公司治理文件，包括我們的商業行為和道德準則以及審計、薪酬、提名和治理委員會的章程。這些文件以及網站上的信息並不是本Form 10-Q季度報告的一部分。我們使用我們網站的投資者關係部分作為遵守法規和FD規定的披露義務的手段。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，您還應該關注我們網站的投資者關係部分。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|FLS 3


目錄
第一部分-財務信息

項目1-財務報表(未經審計)

能源回收公司
壓縮合並資產負債表
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$105,431 $94,255 
短期投資14,617 20,446 
應收賬款淨額16,397 11,792 
庫存，淨額11,925 11,748 
預付費用和其他流動資產4,470 4,950 
流動資產總額152,840 143,191 
遞延税項資產，非流動11,699 11,030 
財產和設備，淨額20,734 20,176 
經營租賃、使用權資產15,739 16,090 
商譽和其他無形資產12,835 12,839 
其他非流動資產1,371 988 
總資產$215,218 $204,314 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$1,957 $1,118 
應計費用和其他流動負債7,756 11,816 
租賃負債，流動1,428 1,243 
合同負債，流動1,136 1,552 
流動負債總額12,277 15,729 
非流動租賃負債16,074 16,443 
非流動合同負債96 88 
其他非流動負債431 430 
總負債28,878 32,690 
承擔和或有事項(附註7)
股東權益：
普通股63 62 
額外實收資本187,083 179,161 
累計其他綜合(虧損)收入(20)53 
庫存股(30,486)(30,486)
留存收益29,700 22,834 
股東權益總額186,340 171,624 
總負債和股東權益$215,218 $204,314 

見合併簡明財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|1


目錄
能源回收公司
簡明合併業務報表
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位為千，每股數據除外)
產品收入$28,940 $19,001 
收入的產品成本8,981 5,684 
產品毛利19,959 13,317 
許可和開發收入— 2,543 
運營費用：
一般和行政6,606 6,881 
銷售和市場營銷2,703 2,138 
研發4,502 6,709 
無形資產攤銷4 4 
總運營費用13,815 15,732 
營業收入6,144 128 
其他收入(費用)：
利息收入92 420 
其他營業外費用(淨額)(10)(12)
其他收入合計(淨額)82 408 
所得税前收入6,226 536 
享受所得税優惠(640)(85)
淨收入$6,866 $621 
每股淨收益：
基本信息$ 0.12 $ 0.01 
稀釋$ 0.12 $ 0.01 
每股計算中使用的股數：
基本信息56,877 55,412 
稀釋58,597 56,542 

見合併簡明財務報表附註


Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|2


目錄
能源回收公司
簡明綜合全面收益表
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (單位：千)
淨收入$6,866 $621 
其他綜合虧損，税後淨額
外幣折算調整(25)(25)
投資未實現虧損(48)(270)
其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額(73)(295)
綜合收益$6,793 $326 

見合併簡明財務報表附註


Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|3


目錄
能源回收公司
股東權益簡明合併報表
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 (千元，股票除外)
普通股
期初餘額$62 $61 
普通股發行，淨額1 — 
期末餘額63 61 
額外實收資本
期初餘額179,161 170,028 
普通股發行，淨額6,058 418 
基於股票的薪酬1,864 1,508 
期末餘額187,083 171,954 
累計其他綜合損失
期初餘額53 (37)
其他綜合損失
外幣折算調整(25)(25)
投資未實現虧損(48)(270)
其他綜合損失合計(淨額)(73)(295)
期末餘額(20)(332)
庫存股
期初和期末餘額(30,486)(30,486)
留存收益(累計虧損)
期初餘額22,834 (3,553)
淨收入6,866 621 
期末餘額29,700 (2,932)
股東權益總額$186,340 $138,265 
已發行普通股(股)
期初餘額61,798,004 60,717,702 
普通股發行，淨額1,079,563 281,531 
期末餘額62,877,567 60,999,233 
庫存股(股)
期初和期末餘額5,455,935 5,455,935 
已發行普通股總數(股)57,421,632 55,543,298 


見合併簡明財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|4


目錄
能源回收公司
簡明合併現金流量表
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
經營活動的現金流：
淨收入$6,866 $621 
對淨收益與經營活動提供(用於)現金的調整
基於股票的薪酬1,913 1,503 
折舊及攤銷1,347 1,258 
投資溢價和折扣攤銷71 220 
遞延所得税(669)(35)
其他非現金調整(12)145 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額(4,605)(902)
合同資產(183)(244)
庫存，淨額(186)(692)
預付資產和其他資產281 (428)
應付帳款821 745 
應計費用和其他負債(5,182)(4,511)
合同責任(408)(3,552)
經營活動提供(用於)的現金淨額54 (5,872)
投資活動的現金流：
出售有價證券— 4,974 
有價證券的到期日5,710 21,195 
購買有價證券— (12,855)
出售資產所得收益5 — 
資本支出(627)(1,380)
投資活動提供的淨現金5,088 11,934 
融資活動的現金流：
發行普通股的淨收益6,059 440 
代扣代繳員工股票税款— (22)
融資活動提供的現金淨額6,059 418 
匯率差異對現金和現金等價物的影響(25)(25)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化11,176 6,455 
年初現金、現金等價物和限制性現金94,358 26,488 
期末現金、現金等價物和限制性現金$105,534 $32,943 

見合併簡明財務報表附註
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|5

目錄
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注1-業務和重要會計政策説明

Energy Recovery公司及其全資子公司(“本公司”或“Energy Recovery”)開發的技術可解決全球工業流體流動市場面臨的複雜挑戰。在公司壓力交換器技術平臺的基礎上，公司設計和製造解決方案，通過減少各種工業流程的浪費、能耗和成本來提高運營效率。海水淡化最初是一項改變遊戲規則的發明，現在已經發展成為一項全球性的業務，促進了該公司客户在多個行業的運營的環境可持續性。該公司的解決方案以ERI商標在流體和氣體市場(如水、工業廢物、石油天然氣、化學加工和製冷)進行營銷、銷售或開發®，Ultra PX™，px®、壓力交換器®、PX和壓力交換器® (“PX”)，PX動力總成™、VorTeq™，IsoBoost®，AT™和AquaBold™。該公司在美國(下稱“美國”)擁有、製造和/或開發其全部或部分解決方案。

陳述的基礎

簡明合併財務報表包括能源回收公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。

隨附的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定予以濃縮或省略。2020年12月31日簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表，可能不包括GAAP要求的所有披露；然而，公司相信披露足以使所提供的信息不具誤導性。

2021年3月31日未經審計的簡明財務報表應與公司於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2020年年報”)中包含的截至2020年12月31日的財政年度經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

所有由正常經常性調整組成的調整均已作出，這些調整是公平反映中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。中期的經營業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的經營業績。

重新分類

某些前期金額已在簡明綜合現金流量表和簡明綜合財務報表的某些附註中重新分類，以符合本期列報。

預算的使用

按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表，要求公司管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告金額的判斷、假設和估計。

反映公司更重要的估計和判斷的會計政策，以及公司認為有助於充分理解和評估其報告的財務結果最關鍵的會計政策是：收入確認；股票期權估值；商譽估值和減值；存貨；遞延税金和遞延税項資產的估值津貼；以及或有事項的評估和計量。這些估計可能會改變，因此，實際結果可能與這些估計大不相同。

由於新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的流行，以及對公司客户的影響，全球經濟和金融市場一直存在不確定性和混亂。公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至2021年5月7日，也就是本10-Q季度報告發布之日的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。除法律另有要求外，本公司沒有義務在本季度報告以10-Q表格形式公佈後，以任何理由公開更新這些估計數字。
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|6

目錄
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

重大會計政策

除了採用新的會計聲明(如“最近通過的會計聲明”中所述)外，公司2020年年報第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“業務説明和重大會計政策”對公司的重大會計政策沒有重大變化。

最近採用的會計公告

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12號，所得税(主題：740)：簡化所得税核算(“亞利桑那州立大學(2019-12年)”)，它通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的核算，並澄清和修訂了現有的指導方針，以改進一致的適用。新標準在2020年12月15日之後開始的中期和年度期間生效。公司於2021年1月1日採用了2019-12年的ASU。2019-12年度採用ASU並未對公司的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。

最近發佈的尚未採用的會計公告

2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，參考匯率改革(主題848)(“亞利桑那州州立大學2020-04年”)，為將GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。FASB後來發佈了ASU第2021-01號文件，參考匯率改革(主題848)：範圍，以澄清主題848的範圍，以便受貼現過渡影響的衍生品明確符合主題848中某些可選權宜之計和例外的條件(“亞利桑那州立大學2021-01”)。各實體可以在報告期開始時(即最早在2020年第一季度)適用新標準的規定。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計已完成。實體可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地應用修正案。可選的權宜之計可在本指南發佈時使用，但本公司尚未應用該指南，因為本公司尚未修改其現有的參考匯率改革合同。本公司預計亞利桑那州立大學2020-04年度或亞利桑那州州立大學2021-01年度的規定不會對其財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|7

目錄
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注2-收入

收入的分類

下表列出了按產品和服務分類的收入、基於公司客户“發貨”地址的地理位置的產品收入、按渠道的產品收入和按部門(水和新興技術部門)的產品收入。銷售税和使用税不包括在收入中。有關公司部門的進一步討論，請參閲附註10，“部門報告”。
截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月
水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
按產品和服務線劃分的收入
PX壓力交換器、泵和渦輪裝置等$28,940 $— $28,940 $19,001 $— $19,001 
許可和開發— — — — 2,543 2,543 
總收入$28,940 $— $28,940 $19,001 $2,543 $21,544 
按主要地理市場劃分的收入
中東和非洲$20,960 $— $20,960 $16,231 $— $16,231 
亞洲7,178 — 7,178 775 — 775 
美洲423 — 423 1,201 2,543 3,744 
歐洲379 — 379 794 — 794 
總收入$28,940 $— $28,940 $19,001 $2,543 $21,544 
按渠道劃分的產品收入
巨型工程$23,757 $— $23,757 $14,457 $— $14,457 
原始設備製造商2,791 — 2,791 3,556 — 3,556 
售後市場2,392 — 2,392 988 — 988 
產品總收入$28,940 $— $28,940 $19,001 $— $19,001 

2020年6月，本公司與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)達成協議，終止VorTeq許可協議，自2020年6月1日起生效。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的履約義務，公司全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元。24.42020財年第二季度為100萬美元。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|8

目錄
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
合同餘額

下表按類別列出了合同餘額。
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
應收賬款淨額$16,397 $11,792 
合同資產：
合同資產，流動(包括在預付費用和其他流動資產中)$1,069 $1,309 
合同資產，非流動(包括在其他資產中，非流動)1,006 583 
合同總資產$2,075 $1,892 
合同責任：
合同負債，流動$1,136 $1,552 
非流動合同負債96 88 
合同總負債$1,232 $1,640 

當在公司業績之前收到現金付款時，公司記錄合同負債。下表列出了本期間合同負債的重大變化。
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
合同負債餘額，年初$1,640 $28,866 
已確認收入(962)(28,414)
收到的現金，不包括在此期間確認為收入的金額554 1,188 
合同負債餘額，期末$1,232 $1,640 

分配給剩餘履約義務的交易價格

下表列出了與未履行或部分未履行的履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數。
 三月三十一號，
2021
(單位：千)
年份：
2021年(剩餘9個月)$10,201 
20222,996 
總履約義務$13,197 

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|9

目錄
能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注3-每股淨收益

報告期內的淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數，即可計算每股普通股的基本淨收入。每股基本淨收入不包括股票期權和限制性股票單位(“RSU”)的任何稀釋效應。

稀釋後的每股普通股淨收入反映瞭如果普通股股票使用庫存股方法行使購買普通股的未償還股票期權，併發行了每個未償還股票單位相關的普通股股票(購買普通股的未償還股票期權和未償還股票單位統稱為“股票獎勵”)，將會發生的潛在攤薄。根據股票獎勵可發行的某些普通股已從稀釋後每股淨收益的計算中省略，因為將它們包括在內被認為是反稀釋的。

下表列出了每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算方法。
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(單位為千，每股除外)
分子：
淨收入$6,866 $621 
分母(加權平均股份)：
已發行基本普通股56,877 55,412 
稀釋股票獎勵1,720 1,130 
稀釋後的已發行普通股58,597 56,542 
每股淨收益：
基本信息$ 0.12 $ 0.01 
稀釋$ 0.12 $ 0.01 

下表列出了根據股票獎勵可能發行的普通股，這些股票不包括在每股稀釋淨收入的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(單位：千)
反稀釋股票獎勵447 2,495 

注4-其他財務信息

現金、現金等價物和限制性現金

簡明現金流量表解釋了現金、現金等價物和限制性現金總額的變化。下表顯示了在簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況，這些現金、現金等價物和限制性現金的總和是列報的這些金額的總和。
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		三月三十一號，
2020
(單位：千)
現金和現金等價物$105,431 $94,255 $32,842 
限制性現金，非流動(包括在其他資產中，非流動)103 103 101 
現金總額、現金等價物和限制性現金$105,534 $94,358 $32,943 

該公司承諾與其信用卡相關的現金。該公司將相應金額存入幾家金融機構的受限賬户。
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|10

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

應收賬款淨額

下表列出了應收賬款淨額的組成部分。
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
應收賬款，毛額$16,794 $12,189 
壞賬準備(397)(397)
應收賬款淨額$16,397 $11,792 

盤存

下表按類別列出了庫存。
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
原料$4,543 $4,260 
在製品2,490 2,360 
成品4,892 5,128 
庫存，淨額$11,925 $11,748 

存貨採用先進先出法，以成本或可變現淨值中較低者為準。反映為庫存減少的超額和陳舊庫存的估值調整數為#美元。0.52021年3月31日和2020年12月31日均為3.8億美元。

預付資產和其他流動資產
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
合同資產，流動$1,069 $1,309 
雲計算安排實施成本1,088 1,087 
其他預付費用和流動資產2,313 2,554 
預付資產和其他流動資產總額$4,470 $4,950 

商譽和其他無形資產
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
商譽$12,790 $12,790 
其他無形資產45 49 
商譽和其他無形資產總額$12,835 $12,839 

應計費用和其他流動負債
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
工資、獎勵和應付佣金$5,036 $8,400 
保修準備金811 760 
其他應計費用和流動負債1,909 2,656 
應計費用和其他流動負債總額$7,756 $11,816 

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|11

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能源回收公司
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(未經審計)
注5-投資與公允價值計量

可供出售的投資

該公司對美國國債以及公司票據和債券的投資被歸類為可供出售。截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有可供出售的投資要麼被歸類為現金等價物，要麼被歸類為短期投資。

簡明綜合資產負債表上可供出售投資的分類和每一分類的定義見2020年年報第8項“財務報表和補充數據”中的附註1“業務和重大會計政策説明-重要會計政策”、“現金和現金等價物”小節“現金和現金等價物”和“短期和長期投資”中的小節“現金和現金等價物”和“短期和長期投資”。

預期到期日可能與合同到期日不同，因為借款人可能有權提前償還債務，而不會受到提前還款的處罰。公司通常持有可供出售的投資，直至到期；但是，公司可能會不時選擇在合同到期之前出售某些可供出售的投資。

金融工具的公允價值

公司的所有金融資產和負債在每個報告期均按公允價值重新計量和報告，並按以下三個定價類別之一進行分類和披露：

同一資產或負債的一級非上市公司在活躍市場的報價(未經調整)；
第2級：直接或間接可觀察到的第1級報價以外的其他投入；以及
第三級定價是指市場活動很少或根本不存在的不可觀察到的輸入，因此需要一個實體制定自己的假設，市場參與者將在定價中使用這些假設。

下表列出了該公司按合同到期日定期計量的金融資產，包括它們的定價類別、攤銷成本、未實現持股損益總額和公允價值。
2021年3月31日2020年12月31日
定價類別攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公平
價值		攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公平
價值
(單位：千)
現金等價物
貨幣市場證券1級$49,989 $— $— $49,989 $59,132 $— $— $59,132 
美國國債2級15,000 — — 15,000 — — — — 
現金等價物合計64,989 — — 64,989 59,132 — — 59,132 
短期投資
美國國債2級801 1 — 802 1,614 7 — 1,621 
公司票據和債券2級13,760 55 — 13,815 18,708 117 — 18,825 
短期投資總額14,561 56 — 14,617 20,322 124 — 20,446 
總計$79,550 $56 $— $79,606 $79,454 $124 $— $79,578 

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司擁有不是財務負債和不是3級金融資產。在截至2021年3月31日的三個月內，本公司不是金融資產在任何級別之間的轉移。
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|12

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年12月31日，都有不是處於持續未實現虧損狀態的可供出售證券。

可供出售投資的銷售情況

下表列出了可供出售投資的銷售額。
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(單位：千)
公司票據和債券$— $4,974 

在截至2020年3月31日的三個月裏，證券銷售的已實現收益並不重要。

注6-信用額度

備用信用證

本公司於2017年1月與一家金融機構訂立貸款及質押協議，經多次修訂以配合本公司的成長(原貸款及質押協議及其後續修訂以下簡稱《貸款及質押協議》)。根據貸款和質押協議，該公司可以簽發最多不超過30億美元的備用信用證(“SBLC”)。一年超過貸款和質押協議的到期日，並與其他金融機構持有不超過#美元的SBLC5.12000萬。SBLC的期限限制為三年，由質押的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從貸款和質押協議下的總循環信貸額度中扣除，並須繳納不退還的季度費用，金額相當於0.7未償還的SBLCs的面值的每年%。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，未償還的SBLC為$12.9300萬美元和300萬美元13.3分別為2000萬人。

注7-承諾和或有事項

經營租賃義務

下表彙總了經營租賃、使用權資產和租賃負債。
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：千)
經營租賃、使用權資產$15,739 $16,090 
租賃負債，流動$1,428 $1,243 
非流動租賃負債16,074 16,443 
租賃總負債$17,502 $17,686 

該公司根據運營租約租賃辦公設施和設備，這些租約將在不同日期到期，直至2030財年。

下表列出了與所有租賃物業相關的經營性租賃活動。
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
經營租賃費用$643 $603 
現金支付489 490 
取得使用權資產產生的非現金租賃負債— 6,384 
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|13

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能源回收公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表列出了截至2021年3月31日未償還經營租賃的其他信息。
加權平均剩餘租期8.2年份
加權平均貼現率7.0%

下表列出了截至2021年3月31日，根據不可取消的經營租賃，不包括執行成本的最低租賃支付。
 租賃額
(單位：千)
年份：
2021年(剩餘9個月)$1,942 
20222,650 
20232,580 
20242,812 
20252,736 
2026年及其後10,462 
總計23,182 
減去分攤的租賃利息(5,680)
租賃總負債$17,502 

保修

下表列出了公司累計產品保修準備金的變化。
截至3月31日的三個月，
20212020
(單位：千)
保修準備金餘額，年初$760 $631 
保修費用記入收入成本127 98 
預留使用費— (1)
解除與過期保修相關的應計費用(76)(63)
保修準備金餘額，期末$811 $665 

購買義務

本公司與其供應商有采購訂單安排，但截至2021年3月31日，本公司尚未收到相關商品或服務。根據公司的銷售需求預測，這些安排可能會發生變化。本公司有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。截至2021年3月31日，該公司約有6.7這類開放的、可取消的採購訂單安排有1.8億美元。

訴訟

本公司在與其業務相關的各種訴訟和索賠中被點名，並受到這些訴訟和索賠的約束。目前還不能確定本公司已經和目前參與的事項的結果，也不能肯定地預測結果。不能保證這些事項不會對本公司未來任何時期的經營業績產生重大影響，重大判決可能會對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。該公司未來可能會在正常業務過程中捲入額外的訴訟，包括可能對其業務具有重大意義的訴訟。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司按季度考慮所有索賠，並根據已知事實評估潛在損失是否被認為是合理可能的、可能的和可估量的。在這一評估的基礎上，該公司隨後評估披露要求以及是否應在其合併財務報表中應計此類索賠。當負債很可能已經發生，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄了負債準備金。這些規定至少每季度審查一次，並進行調整，以反映談判、和解、裁決、法律顧問建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。截至2021年3月31日，沒有發生可能或合理可能的重大損失。

注8-所得税

 截至3月31日的三個月，
 20212020
(除百分比外，以千為單位)
享受所得税優惠$(640)$(85)
實際税率(10.3 %)(15.9 %)
有效税率，不包括離散項目15.8 %19.5 %

本公司的中期税項撥備是根據對其年度有效税率的估計來確定的，該税率根據期間出現的離散項目(如果有的話)進行了調整。本公司每個季度都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，本公司將在此期間進行累計調整。該公司的季度税收撥備和對其年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括準確預測其税前收益或虧損及其所涉及的司法管轄區組合的變異性、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及公司經營方式的變化。

在截至2021年3月31日的三個月裏，確認的所得税優惠包括1美元的離散税收優惠。1.6100萬美元，主要是由於基於股票的薪酬意外之財。在截至2020年3月31日的三個月裏，確認的所得税優惠包括1美元的離散税收優惠。0.2100萬美元，主要是由於基於股票的薪酬意外之財。

注：9-股東權益

股票回購計劃

2021年3月9日，董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可由管理層酌情回購至多$50.0公司已發行普通股的總成本(“2021年3月授權”)。根據2021年3月的授權，根據適用的州和聯邦證券法，普通股的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私人談判的交易中進行。購買的時間和金額將基於市場狀況和其他因素，包括價格、監管要求和資金可用性。2021年3月的授權沒有義務公司在任何時期收購任何特定數量的股票，並且可以在不事先通知的情況下隨時擴大、延長、修改或終止。本公司採用成本法核算股票回購。總成本包括與收購已發行普通股相關的費用。截至2021年3月31日，根據2021年3月授權，沒有回購任何股份。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|15

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(未經審計)
注10-細分市場報告

該公司的首席運營決策者(“CODM”)是其首席執行官。本公司繼續根據權威指引監控和審查其分部報告結構，以確定是否發生了任何可能影響其應報告分部的變化。由於公司在新產品開發方面的產品、運營和研發(“R&D”)努力的發展，以及CODM管理和評估業務表現的方式，從2021年會計年度第一季度開始，公司重新調整了部門報告，並重新計算了上一年的金額，以便進行比較。此外，為了更好地協調水務部門的活動，公司重新分配了資源用於這一部門的運營。包括在水和新興技術部門以及公司運營費用中的收入和費用類型如下：

水段：包括海水淡化銷售和服務、工業廢水銷售、服務和研發以及銷售和營銷(“S&M”)活動、其他與水有關的研發活動，以及以前在公司運營費用項下報告的某些與水相關的S&M和一般及行政(“G&A”)活動支出。
新興技術細分市場：包括持續開發VorTeq的研發投入、用於支持IsoBoost在天然氣加工領域的銷售和開發的研發投入、用於其他非水處理應用的研發投入，例如工業和商業製冷應用的研發投入、以及以前在公司運營費用項下報告的與某些新興技術相關的S&M和G&A活動支出的研發投入。

企業運營費用：包括與營運分部以外的公司活動有關的若干營運開支，例如審計及會計開支、一般法律費用、董事會費用及開支，以及與已確定分部無關的其他單獨管理的一般開支。

對於下表中列出的每一個時期，每個部門的營業收入(虧損)不包括其他收入和支出，公司營業費用沒有包括在CODM評估營業部門業績的方式中，例如所得税和其他不屬於營業部門的單獨管理的一般和行政費用。資產和負債由CODM在綜合水平進行審核，不計入分部。CODM使用有關其收入和營業收入的信息為每個運營部門分配資源，並評估其業績。

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分部財務信息

下表按部門和公司運營費用匯總了公司的財務信息。
 截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月(重新預測)
 水新興技術總計水新興技術總計
(單位：千)
產品收入$28,940 $— $28,940 $19,001 $— $19,001 
收入的產品成本8,981 — 8,981 5,684 — 5,684 
產品毛利19,959 — 19,959 13,317 — 13,317 
許可和開發收入(1)
— — — — 2,543 2,543 
運營費用
一般和行政1,557 1,166 2,723 2,079 1,492 3,571 
銷售和市場營銷2,164 179 2,343 1,676 312 1,988 
研發501 4,001 4,502 902 5,807 6,709 
無形資產攤銷4 — 4 4 — 4 
總運營費用4,226 5,346 9,572 4,661 7,611 12,272 
營業收入(虧損)$15,733 $(5,346)10,387 $8,656 $(5,068)3,588 
   
減去：公司運營費用4,243   3,460 
營業收入6,144   128 
其他收入，淨額82   408 
所得税前收入$6,226   $536 
(1)    2020年6月，本公司與斯倫貝謝達成協議，自2020年6月1日起終止VorTeq許可協議。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的履約義務，公司全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元。24.42020財年第二季度為100萬美元。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。

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注11-濃度值

產品收入

下表按細分市場列出了佔產品收入10%或更多的客户。儘管某些客户在任何一個時間點可能佔產品收入的10%以上，但產品收入在有限數量的客户之間的集中度會定期變化，這取決於合同談判。按客户劃分的百分比反映的是特定的關係或合同，這些關係或合同將集中所示期間的產品收入，而不表明特定於任何一個客户的趨勢。
截至3月31日的三個月，
 線段20212020
客户A水18%20%
客户B水17%**
客户C水16%25%
客户D水15%10%
**    零或低於10%。

許可和開發收入

截至2021年3月31日的三個月，新興技術部門沒有客户許可證和開發收入。一個國際新興技術細分市場客户100截至2020年3月31日的三個月的許可和開發收入的30%。

2020年6月，本公司與斯倫貝謝達成協議，自2020年6月1日起終止VorTeq許可協議。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的履約義務，公司全額確認了剩餘的遞延收入餘額#美元。24.42020財年第二季度為100萬美元。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|18


目錄
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

概述

我們創造的技術可以解決全球工業流體流動市場面臨的複雜挑戰。在我們壓力交換器技術平臺的基礎上，我們設計和製造解決方案，通過減少各種工業流程中的浪費、能耗和成本來提高運營效率。海水淡化最初是一項改變遊戲規則的發明，現在已經發展成為一項全球性的業務，促進了我們客户在多個行業運營的環境可持續性。我們是一支全球團隊，在全球範圍內提供銷售和現場技術支持，並設有國際直銷辦事處和技術支持中心，為歐洲、中東和亞洲市場提供服務。

我們的核心技術是壓力交換器。我們的壓力交換器技術通過持續旋轉的管道有效地在高壓和低壓液體或氣體之間傳遞能量。我們的PX®壓力交換器®(“PX”)可以在低壓和高壓環境下工作，在每平方英寸1000磅(“psi”)或70磅/巴之間，最高可達約10,000磅/平方英寸(700磅/巴)。我們的壓力交換器技術還可以處理各種相對乾淨到骯髒的液體，我們正在積極開發處理氣體的能力。當應用於具有壓差的工業系統時，壓力交換器技術可以提供一定的好處，包括我們的客户能夠減少資本支出和能源消耗，從而降低碳排放，以及降低運營成本。

工程和研發(“R&D”)過去和現在都是我們歷史、文化和企業戰略的重要組成部分。自成立以來，我們通過不斷髮展我們的壓力交換器技術，開發了領先的技術和工程專業知識，可以通過減少高壓工業流體流動系統中的浪費和能源消耗來提高生產率。這項多功能技術為我們的幾款產品提供動力，包括我們的旗艦產品PX能量回收裝置(“ERD”)，我們相信這是海水反滲透海水淡化(“SWRO”)行業能量回收的行業標準。今天，我們繼續推動我們的壓力交換器技術的邊界，以應對不同的操作環境和工業應用。利用我們成熟的壓力交換器技術平臺，我們正在確定解決關鍵行業挑戰的新方法，並開發新的解決方案，例如工業廢水處理、天然氣處理和水力壓裂。

分段

我們繼續根據權威指引監控和審查我們的分部報告結構，以確定是否發生了任何可能影響我們的可報告分部的變化。由於我們在新產品開發(如工業和商業製冷應用)方面的產品、運營和研發努力的發展，以及我們的首席運營決策者(“CODM”)管理和評估業務表現的方式，從2021財年第一季度開始，我們重新調整了分部報告，並重新計算了上一年的金額，以進行可比性。此外，為了更好地協調水務部門的活動，我們重新分配了資源用於這一部門的運營。

水段

我們的水務部門包括銷售和營銷(“S&M”)和研發工作，以及與我們用於海水淡化、工業廢水和其他水處理應用的產品的銷售和服務相關的某些一般和行政(“G&A”)活動。我們的水務部門收入主要來自向我們的大型項目(“MPD”)、原始設備製造商(“OEM”)和售後市場(“AM”)渠道銷售ERD、高壓和循環泵。MPD的銷售通常是賣給全球工程、採購和建築(“EPC”)公司，以便在世界各地建造超大型海水淡化廠。我們典型的MPD銷售主要包括我們的PX ERD。每筆MPD的出售都代表着收入機會，一般在100萬美元到1800萬美元之間。我們為原始設備製造商提供的成套解決方案包括PX、渦輪增壓器、高壓泵和循環“增壓泵”，用於中小型海水淡化廠的集成和使用。OEM項目通常代表着高達100萬美元的收入機會。我們在水廠現有的和不斷擴大的ERD和泵產品安裝基礎創造了不斷增長的客户羣，其中包括工廠運營商和服務提供商，他們通過我們的AM渠道購買備件、更換件和服務合同。

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目錄
在本季度，
•我們宣佈了我們新的Ultra PX的第二份合同™能源回收裝置，將支持中國四川省一家天然氣廠的工業廢水處理作業。我們的Ultra PX旨在大幅降低與處理超高壓反滲透(“UHPRO”)應用中的工業廢水相關的能源需求、成本和環境影響。我們的Ultra PX在應用於UHPRO系統時可回收高達60%的浪費能源；以及
•我們宣佈與淨化和特種分離技術的全球領先者杜邦水務解決方案公司(DuPont Water Solutions，簡稱“杜邦”)開展聯合營銷活動，傳播先進解決方案的知識，以提高許多工業廢水處理系統的效率。我們與杜邦共同舉辦了一次網絡研討會，討論在工業廢水處理系統中將我們的Ultra PX與杜邦薄膜配對的好處。

新興技術細分市場

我們的新興技術部門包括我們在VorTeq持續開發方面的研發努力™、S&M和研發努力，分別支持IsoBoost的銷售和開發™在天然氣處理方面，用於其他非水處理應用(如工業和商業製冷應用)的新產品開發的研發工作，以及以前在公司運營費用項下報告的某些新興技術相關的S&M和G&A活動支出。

商業和工業製冷。全球製冷行業是氫氟碳化合物(HFC)的主要用户和排放者，HFC是一組強大的人造温室氣體，對全球變暖的影響可能是CO的數千倍2。已有120多個國家簽署了蒙特利爾議定書修正案-基加利修正案，該修正案規定了到2047年將HFC使用量減少80%的目標。今年，美國(“U.S.”)中國已經公開承諾簽署基加利修正案。此外，美國環境保護署(U.S.Environmental Protection Agency)於2021年5月3日宣佈，打算通過逐步減少氫氟碳化物的生產和進口，到2036年，即2047年基加利修正案目標的11年前，將美國的氫氟碳化物排放量減少85%。對於製冷行業來説，逐步淘汰氫氟碳化物意味着轉向氨或一氧化碳等天然製冷劑。2。公司2是穩定的，更良性的，因此是更安全的選擇；然而，CO2與氫氟碳化物相比，氫氟碳化物在更高的壓力下工作，需要更多的能量，從而增加了CO的運行成本2製冷系統。今天的挑戰是讓CO2製冷系統的成本更低，效率更高，能夠在經濟上與現有製冷劑競爭。

雖然我們正處於開發這項技術的早期階段，但我們相信，我們將能夠在超過現有CO的更大温度範圍內實現效率2製冷技術，幫助客户降低天然氣製冷系統的運營成本，從而簡化向CO的過渡2在接下來的幾年裏。我們將在2021年繼續開發這項技術，目標是在研究、開發和測試完成後，儘快將我們的產品投入商業環境。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|20


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經營成果

下面討論了我們截至2021年3月31日的三個月的財務狀況和運營結果，與截至2020年3月31日的三個月相比。

總收入

 截至3月31日的三個月，
 20212020
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
產品收入$28,940 100 %$19,001 88 %$9,939 52 %
許可和開發收入— — %2,543 12 %(2,543)(100 %)
總收入$28,940 100 %$21,544 100 %$7,396 34 %

產品收入

產品收入在不同季度之間的變化是典型的，與去年同期相比，季度比較不一定表明由於這些變化而導致的全年趨勢。下表列出了按渠道客户劃分的產品收入。

截至3月31日的三個月，
20212020
$佔產品收入的百分比$佔產品收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
巨型工程$23,757 82 %$14,457 76 %$9,300 64 %
原始設備製造商2,791 10 %3,556 19 %(765)(22 %)
售後市場2,392 8 %988 5 %1,404 142 %
產品總收入$28,940 100 %$19,001 100 %$9,939 52 %

我們的MPD渠道仍然是我們收入增長的主要驅動力，因為來自該渠道的收入受益於較長的項目週期。我們的OEM渠道包含工期較短的項目，在2020財年末和2021年初受到經濟狀況的負面影響，最終推遲了某些新的安裝和升級項目，以及非關鍵的工廠維護。具體地説，在我們的代工渠道，我們向多個行業銷售產品，包括旅遊業和酒店業，這些行業受到新冠肺炎疫情的極大影響。我們的AM渠道增加的主要原因是，在2021財年第一季度，我們為安裝了大型項目的客户提供的支持和服務有所增加。

許可和開發收入

許可和開發收入的變化是由於VorTeq許可協議的終止。2020年6月，我們與斯倫貝謝技術公司(“斯倫貝謝”)達成協議，終止VorTeq許可協議，自2020年6月1日起生效。由於在生效日期後不再根據VorTeq許可協議確認未來的業績義務，因此我們在2020財年第二季度全額確認了2,440萬美元的剩餘遞延收入餘額。此外，在2020財年第二季度之後，根據VorTeq許可協議，沒有確認未來的許可和開發收入。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|21


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產品毛利和毛利率

產品毛利代表我們的產品收入減去產品收入的成本。我們的產品收入成本主要包括原材料、人員成本(包括基於股份的薪酬)、製造管理費用、保修成本、折舊費用和製造的零部件。
 截至3月31日的三個月，
 20212020
$毛利率$毛利率產品毛利變動情況
(除百分比外，以千為單位)
產品毛利和毛利率$19,959 69.0 %$13,317 70.1 %$6,642 49.9 %

產品毛利潤的增長主要是由於收入增加，但部分被截至2021年3月31日的三個月的毛利率從截至2020年3月31日的三個月的70.1%降至69.0%所抵消。毛利率下降的主要原因是與產品結構相關的平均銷售價格下降和製造業勞動力成本上升，但這一下降被新冠肺炎相關費用的下降部分抵消。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|22


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運營費用

總運營費用

 截至3月31日的三個月，
 20212020
$佔總收入的百分比$佔總收入的百分比變化
(除百分比外，以千為單位)
一般和行政$6,606 23 %$6,881 32 %$(275)(4 %)
銷售和市場營銷2,703 9 %2,138 10 %565 26 %
研發4,502 16 %6,709 31 %(2,207)(33 %)
無形資產攤銷4 — %4 — %— — %
總運營費用$13,815 48 %$15,732 73 %$(1,917)(12 %)

一般和行政費用。併購費用下降的主要原因是與員工相關的成本減少了40萬美元，但部分被更高的其他成本20萬美元所抵消。與前一年相比，員工相關成本有所下降，主要原因是2020財年與尋找首席執行官相關的招聘成本下降，但部分被更高的員工激勵薪酬和基於股份的薪酬支出所抵消。

銷售和營銷費用。S&M費用增加的主要原因是與員工相關的成本增加了40萬美元，營銷成本增加了10萬美元，其他成本增加了10萬美元。與前一年相比，與員工相關的成本增加，主要原因是員工薪酬支出、基於股份的薪酬支出和支付的年度獎金增加，但部分被差旅費用下降所抵消。

研發費用。研發費用下降的主要原因是測試用品支出減少了190萬美元，因為我們減少了VorTeq上的測試活動，並將測試活動轉移到製冷和其他新舉措。

部門和公司運營費用

我們繼續根據權威指引監控和審查我們的分部報告結構，以確定是否發生了任何可能影響我們的可報告分部的變化。由於我們在新產品開發(如工業和商業製冷應用)方面的產品、運營和研發努力的發展，以及我們的CODM管理和評估業務績效的方式的發展，從2021財年第一季度開始，我們重新調整了部門報告，並重新計算了前一年的金額，以進行可比性。此外，為了更好地協調水務部門的活動，我們重新分配了資源用於這一部門的運營。包括在我們的水和新興技術部門以及公司運營費用中的收入和費用類型如下：

水段：包括海水淡化銷售和服務、工業廢水銷售、服務、研發和S&M努力、其他與水相關的研發活動，以及以前在公司運營費用項下報告的某些與水相關的S&M和G&A活動費用。
新興技術細分市場：包括持續開發VorTeq的研發投入、用於支持IsoBoost在天然氣加工領域的銷售和開發的研發投入、用於其他非水處理應用的研發投入，例如工業和商業製冷應用的研發投入、以及以前在公司運營費用項下報告的與某些新興技術相關的S&M和G&A活動支出的研發投入。
企業運營費用：包括與經營部門以外的公司活動相關的某些運營費用，如審計和會計費用、一般法律費用、董事會費用和支出，以及與確定的部門無關的其他單獨管理的一般費用。

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截至2021年3月31日的三個月截至2020年3月31日的三個月(重新預測)
水新興技術公司總計水新興技術公司總計
(單位：千)
運營費用
一般和行政$1,557 $1,166 $3,883 $6,606 $2,079 $1,492 $3,310 $6,881 
銷售和市場營銷2,164 179 360 2,703 1,676 312 150 2,138 
研發501 4,001 — 4,502 902 5,807 — 6,709 
無形資產攤銷4 — — 4 4 — — 4 
總運營費用$4,226 $5,346 $4,243 $13,815 $4,661 $7,611 $3,460 $15,732 

水段。水務部門運營費用的減少主要是由於G&A和研發成本總體下降，這兩個成本主要是由於與員工相關的成本降低，以及將某些研發成本分配給新興技術項目所致。這些成本被更高的整體S&M成本部分抵消，這是由增加的員工相關成本和基於股份的薪酬推動的。

新興技術細分市場。這個 新興技術部門運營費用減少，主要是由於與VorTeq相關的費用減少了310萬美元，但這一減少被截至2021年3月31日的三個月工商業製冷開發支出轉移80萬美元部分抵消。2021財年第一季度，VorTeq相關支出總額為350萬美元，其中包括280萬美元的研發支出。

公司運營費用。公司運營費用的增加主要是由於與員工相關的成本上升，主要與員工激勵性薪酬增加、基於股份的薪酬支出、法律成本和其他成本增加有關，但與2020財年尋找首席執行官相關的招聘成本下降部分抵消了這一成本。

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其他收入，淨額
 截至3月31日的三個月，
 20212020變化
(除百分比外，以千為單位)
利息收入$92 $420 $(328)
其他營業外收入，淨額(10)(12)2 
其他收入合計(淨額)$82 $408 $(326)

其他收入總額淨額下降的主要原因是利息收入減少，原因是從債務投資轉向貨幣市場基金投資。

所得税
 截至3月31日的三個月，
 20212020變化
(除百分比外，以千為單位)
享受所得税優惠$(640)$(85)$(555)
實際税率(10.3 %)(15.9 %)
有效税率，不包括離散項目15.8 %19.5 %

中期的税項撥備乃根據我們的年度實際税率估計數釐定，並根據期內出現的個別項目(如有)作出調整。每個季度，我們都會更新我們對年度有效税率的估計，如果估計的年度有效税率發生變化，我們會在這段時間內進行累計調整。季度税收撥備和對我們年度有效税率的估計可能會受到幾個因素的影響，包括準確預測我們的税前收益或虧損及其相關司法管轄區組合的變異性、公司間交易、特殊税收制度的適用性以及我們開展業務的方式的變化。

在截至2021年3月31日的三個月裏，確認的所得税優惠包括160萬美元的離散税收優惠，這主要是由於基於股票的薪酬意外之財。在截至2020年3月31日的三個月裏，確認的所得税優惠包括20萬美元的離散税收優惠，這主要是由於基於股票的薪酬意外之財。

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流動性與資本資源

概述

管理層和董事會會不時評估我們的流動性和未來的現金需求，並可能就(1)通過股票回購計劃或股息支付向股東返還資本；或(2)尋求額外的債務或股權融資做出決定。截至2021年3月31日，我們的主要流動性來源包括：(I)105.4美元的無限制現金和現金等價物；(Ii)1,460萬美元的短期投資，主要投資於公司票據和債券以及美國國債等可銷售債務工具；以及(Iii)應收賬款，扣除津貼淨額1,640萬美元。截至2021年3月31日，美國境外持有的無限制現金和現金等價物為90萬美元。我們將當前業務不需要的現金主要投資於高質量、投資級、可銷售的債務工具，目的是根據需要將此類資金用於運營目的。雖然這些證券可以出售，但我們通常持有這些證券到到期，因此，目前認為沒有必要交易這些證券，以支持我們在可預見的未來的流動性需求。對我們來説，這個投資組合的風險在於標的公司在到期時償還債務的能力，而不是我們交易這些證券賺取利潤的能力。根據目前的預測，我們相信這一投資組合現有的現金餘額和未來的現金流入將至少滿足我們未來12個月的流動性需求。

截至2021年3月31日，我們擁有110萬美元的短期合同資產，僅代表某些水務部門合同銷售的未開單貿易應收賬款，其中包括合同預留條款，根據這些規定，我們將為未來12個月內到期的最終保留付款開具發票。客户扣留是指旨在為客户提供某種形式擔保的金額；因此，這些合同資產沒有折現到現值。沒有履約條件的留存款項記為貿易應收賬款。

貸款和質押協議-備用信用證

吾等於2017年1月與一家金融機構訂立貸款及質押協議，該協議經多次修訂以配合本公司的增長(原貸款及質押協議及其後續修訂以下簡稱“貸款及質押協議”)。根據貸款和質押協議，我們被允許在貸款和質押協議到期後一年內開立備用信用證(SBLC)，並允許我們與其他金融機構持有SBLC，金額最高可達510萬美元。SBLC的期限限制為三年，由承諾的美國投資擔保，沒有任何現金抵押品餘額要求。SBLC從貸款和質押協議下的循環信貸額度總額中扣除，並須繳納不可退還的季度費用，金額相當於未償還SBLC面值的0.7%。截至2021年3月31日，未償還的SBLC總額為1290萬美元。

股票回購計劃

2021年3月9日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2021年3月授權”)，根據該計劃，我們可以在管理層的酌情決定下，回購我們已發行普通股的總成本高達5000萬美元。截至2021年3月31日，未根據2021年3月授權回購任何股份。

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現金流
 截至3月31日的三個月，
 20212020變化
 (單位：千)
經營活動提供(用於)的現金淨額$54 $(5,872)$5,926 
投資活動提供的淨現金5,088 11,934 (6,846)
融資活動提供的現金淨額6,059 418 5,641 
匯率差異對現金和現金等價物的影響(25)(25)— 
現金、現金等價物和限制性現金淨變化$11,176 $6,455 $4,721 

經營活動的現金流

由經營活動提供(用於)的淨現金取決於我們業務的項目驅動型、非週期性。由於收到大型項目訂單的時間安排，運營現金流每年可能會有很大波動。運營現金流在一年可能是負的，而在下一年可能是顯著的正，因此，個別季度的業績和比較可能不一定顯示出顯著的趨勢，無論是積極的還是消極的。

截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金與截至2020年3月31日的三個月的經營活動使用的淨現金相比，主要是由於收入增加，但部分被應收賬款收取現金的時間所抵消。

投資活動的現金流

投資活動提供的現金淨額主要與有價證券的到期日、銷售和購買以及支持我們增長的資本支出有關。我們對有價證券的投資是為了在保持本金和流動性的同時最大化收益，而不會大幅增加風險。與截至2020年3月31日的三個月的投資活動提供的現金相比，截至2021年3月31日的三個月投資活動提供的現金減少，主要原因是由於新冠肺炎疫情，我們在2020財年對債務證券的投資轉向現金和現金等價物。

融資活動的現金流

融資活動提供的淨現金主要與我們員工股權激勵計劃的股權發行有關，截至2021年3月31日的三個月，這一數字高於截至2020年3月31日的三個月。


Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|27


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流動性和資本資源需求

我們相信，我們現有的資源和運營產生的現金將足以滿足我們至少在未來12個月的預期資本需求。然而，我們可能需要籌集額外的資本或產生額外的債務，以繼續為我們的運營提供資金，或支持未來的收購和/或為快速採用市場所產生的對我們最新技術的投資提供資金。這些需求可能需要我們尋求額外的股本或債務融資。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的產品繼續被市場接受、我們的收入增長率、推出新產品的時機、我們研發、製造和S&M活動的擴張、我們向新地理區域擴張的時機和程度，以及用於股票回購的現金數量和時機。此外，我們可能會在未來對互補的業務、服務或技術進行潛在的實質性投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。如果我們需要額外的流動資金或資本金，這些資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本不會。

合同義務

租賃設施。我們根據固定的、不可取消的運營租約租賃設施和設備，這些租約在2030財年的不同日期到期。

採購訂單安排。我們與我們的供應商有訂單安排，但我們沒有收到相關的貨物或服務。這些安排可能會根據我們的銷售需求預測而改變。我們有權在交貨日期前取消安排。採購訂單安排涉及各種原材料和零部件，以及資本設備。

有關我們的固定不可取消經營租賃和我們的採購訂單安排的更多信息，請參閲本季度報告第I部分的附註7“承諾和或有事項”，第1項“財務報表(未經審計的)”，“財務報表(未經審計的)”，以瞭解與我們固定的不可取消的經營租賃和我們的採購訂單安排有關的更多信息，請參閲本季度報告第I部分“財務報表(未經審計)”的附註7“承諾和或有事項”。

表外安排

於報告期內，吾等與未合併實體或金融合夥企業並無任何關係，例如經常稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，而該等實體的成立目的是促進表外安排或其他合約上狹窄或有限的目的。

近期會計公告

請參閲本季度報告第10-Q表第I部分“簡明合併財務報表附註”的附註1“業務和重要會計政策説明-重要會計政策”，項目1“財務報表(未經審計)”。

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|28


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項目3--關於市場風險的定量和定性披露

我們對市場風險的敞口可能主要存在於兩個領域，即外匯和利率。

外幣風險

我們的外匯敞口是由於美元對英鎊、沙特里亞爾、阿聯酋迪拉姆、歐洲歐元、人民幣、印度盧比和加拿大元匯率的波動。貨幣匯率的變化可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生不利影響。

我們的收入合同都是以美元計價的。有時，我們的國際客户可能很難獲得美元來支付我們的應收賬款，從而增加了收款風險和潛在的可疑賬款費用。隨着我們擴大國際銷售，我們收入的一部分可能會以外幣計價。因此，我們的現金和經營業績可能會越來越多地受到匯率變化的影響。

此外，我們用外幣向許多供應商付款，因此會受到外幣匯率變化的影響。我們的國際銷售和服務業務產生了以外幣計價的費用。這筆費用可能會受到匯率波動的實質性影響。我們的國際銷售和服務業務也保持着以外幣計價的現金餘額。為了降低將外國現金餘額兑換成我們的報告貨幣所帶來的固有風險，我們不保留多餘的外幣現金餘額。

我們沒有對衝外幣匯率變化的風險，因為到目前為止，以外幣計價的費用微不足道，匯率波動對我們的經營業績和現金流幾乎沒有影響。

利率與信用風險

我們有固定收益、可交易的債務、證券和美國政府工具的投資組合，包括現金等價物和短期投資。我們投資活動的主要目標是保持本金和流動性，同時在不大幅增加風險的情況下最大化收益。我們主要投資於高質量公司發行人的投資級短期債務工具和美國政府的工具。這些投資面臨交易對手信用風險。為了將這種風險降至最低，我們根據董事會批准的投資政策進行投資。該政策規定了較高的信用評級要求，並通過實施集中度限制，限制了我們對任何一家公司發行人的敞口。

截至2021年3月31日，我們的債務安全投資總額約為2960萬美元，在我們的簡明合併資產負債表上以現金等價物和短期投資的形式呈現。這些投資會受到利率波動的影響，如果利率上升，市值將會縮水。為儘量減少因利率不利變動而帶來的風險，我們維持加權平均到期日少於兩個月的投資。截至2021年3月31日，假設加息1%，將導致我們固定收益債務證券的公允價值減少不到10萬美元。

項目4--控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。

基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化

在本報告涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|29


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第二部分-其他資料

項目1--法律訴訟

在我們於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的Form 10-K年度報告中，合併財務報表附註第II部分的第8項，即“財務報表和補充數據”，附註8“承諾和或有事項-訴訟”，提供了我們所涉及的某些訴訟的信息。這份報告於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission，簡稱“2020年年報”)，提供了有關我們參與的某些訴訟的信息。在截至2020年12月31日的一年中，我們向美國證券交易委員會提交了Form 10-K年度報告。

關於以前在2020年年度報告中披露的訴訟事項的最新情況，請參閲本季度報告10-Q表中簡明合併財務報表附註的附註7“承諾和或有事項-訴訟”中的討論，通過引用將該討論納入本項目1。

項目1A--風險因素

除了以下提供的風險因素外，我們的風險因素與公司於2021年3月12日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。

我們向新的流體流動市場(如石油和天然氣、商業製冷和工業廢水)的多元化可能不會成功。

我們在研發和銷售方面投入了大量資金，以執行我們在石油和天然氣、商業製冷和工業廢水等流體流動市場的多元化戰略。雖然我們認為多元化是我們增長戰略的核心，但不能保證我們的努力一定會成功。我們的增長模式在一定程度上基於我們啟動和擁抱顛覆性技術趨勢的能力，在地理和產品領域進入新市場的能力，以及推動我們開發和營銷的產品和服務的廣泛採用的能力。任何不能執行這種增長模式的行為都可能損害我們的聲譽，限制我們的增長，並對我們的運營結果產生負面影響。例如，雖然我們相信我們的產品將使氣體加工廠運營商能夠在最短的停機時間內以高能效運行，但如果這些產品的客户經歷了長時間停機或故障，而我們的保修儲備可能因缺乏與新產品推出相關的歷史故障率而不足，則我們可能會受到保修索賠的約束。我們還可能受到基於我們產品的損害索賠，我們可能無法適當地投保。此外，新的行業垂直市場的盈利能力(如果有的話)可能低於我們的水務部門，我們在多元化努力以收回投資方面可能不夠成功。

我們可能無法成功完成C0的開發、發佈或商業化2製冷技術。

我們目前正在開發用於CO的基於PX的技術2商用冷藏。這項技術正處於研發階段。雖然該技術的初步測試前景看好，但CO2商業製冷是複雜的，給我們帶來了廣泛的技術挑戰。我們可能不能成功地解決這些挑戰，因此，我們可能無法成功地完成技術的開發或推出這項技術。即使我們能夠完成開發，我們也可能無法對我們的技術產生足夠的興趣或將其商業化。商業製冷行業也充斥着非常大的老牌公司，它們比我們擁有更多的經驗和資源。如果我們不能解決技術挑戰、完成開發、推出併為我們的CO產生足夠的興趣2如果我們沒有使用製冷技術，我們可能無法成功地將該技術商業化，這可能會對我們的整個業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

第3項-高級證券違約

沒有。

項目4--礦山安全信息披露

不適用。
Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|30


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項目5--其他信息

沒有。

項目6--展品

與本報告一起提交或提供的或通過引用併入本報告的展品列表可在下面的展品索引中找到。
展品編號展品説明通過引用併入本文
形式文件編號展品申報日期
10.1
能源回收公司遣散費計劃。
8-K001-3411210.12/10/2021
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)的首席執行官認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)或15d-14(A)的首席財務官認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書。
101本季度報告10-Q表的第一部分“財務信息”中為合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔。
104本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
*在此提交的文件。
**附件32.1中提供的證明被視為隨本表格10-Q一起提供，不被視為就交易法第9.18節的目的而言被視為已提交，或以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中。


Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|31


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簽名


根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

能源回收公司
 
日期：2021年5月7日由以下人員提供：/s/羅伯特·於朗茂
羅伯特·於朗茂
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年5月7日由以下人員提供：/s/約書亞·巴拉德
約書亞·巴拉德
首席財務官
(首席財務會計官)

Energy Recovery，Inc.|2021年第一季度表格10-Q|32