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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☒ |
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-38790
新堡壘能源公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
特拉華州 |
|
83-1482060 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國際税務局僱主識別號碼) |
19號大街西111號, 8樓 紐約, 紐約 |
|
10011 |
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(516) 268-7400
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐ |
|
加速文件管理器 ☒ |
非加速文件服務器☐ |
|
規模較小的報告公司☐ |
|
|
新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 |
“NFE” |
納斯達克全球精選市場 |
截至2021年5月3日,註冊人擁有 206,698,564 A類已發行普通股。
目錄
術語表 |
II |
|
|
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
三、 |
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|
第一部分財務信息 |
4 |
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|
第一項。 |
財務報表。 |
4 |
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|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 |
26 |
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
40 |
|
|
|
項目4. |
控制和程序。 |
41 |
|
|
|
第二部分其他信息 |
42 |
|
|
第一項。 |
法律訴訟。 |
42 |
|
|
|
第1A項 |
風險因素。 |
42 |
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用。 |
90 |
|
|
|
第三項。 |
高級證券違約。 |
90 |
|
|
|
項目4. |
煤礦安全信息披露。 |
90 |
|
|
|
第五項。 |
其他信息。 |
90 |
|
|
|
第6項 |
展品。 |
91 |
|
|
|
簽名 |
94 |
術語表
作為液化天然氣行業的常用術語,在適用的範圍內,以及在本表格10-Q季度報告(“季度報告”)中使用的術語,以下所列術語具有以下含義:
BTU |
在絕對壓力為每平方英寸14.696磅的情況下,將一磅純水的温度從59華氏度提高到60華氏度所需的熱量。 |
|
|
CAA |
《清潔空氣法》 |
|
|
CERCLA |
綜合環境響應、賠償和責任法 |
|
|
CWA |
清潔水法 |
|
|
無名氏 |
美國能源部 |
|
|
FERC |
聯邦能源管理委員會 |
|
|
公認會計原則 |
美國公認會計原則 |
|
|
温室氣體 |
温室氣體 |
|
|
GSA |
天然氣銷售協議 |
|
|
亨利·哈布 |
位於路易斯安那州埃拉斯的一條天然氣管道,作為紐約商品交易所期貨合約的官方交割地點 |
|
|
ISO容器 |
國際標準化組織,一種多式聯運集裝箱 |
|
|
液化天然氣 |
天然氣在大氣壓下或接近常壓時處於沸點或以下的液體狀態 |
|
|
MMBtu |
100萬Btus,相當於大約12.1加侖的液化天然氣 |
|
|
兆瓦 |
兆瓦。我們估計生產1兆瓦需要2500加侖液化天然氣 |
|
|
NGA |
1938年天然氣法案,經修訂 |
|
|
非自貿協定國家 |
未與美國簽訂自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇且允許與其進行貿易的國家 |
|
|
OPA |
《石油污染法》 |
|
|
我們的 |
公用事業監管辦公室(牙買加) |
|
|
PHMSA |
管道和危險材料安全管理 |
|
|
PPA |
購電協議 |
|
|
SSA |
蒸汽供應協議 |
|
|
TBTU |
1萬億Btus,相當於大約1210萬加侖的液化天然氣 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告包含前瞻性陳述,涉及我們的商業和財務方面的計劃、戰略、前景和預測。本季度報告中除歷史信息外的所有陳述均為前瞻性陳述,涉及已知和未知風險,與未來事件、我們未來的財務表現或我們預期的業務結果有關。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語或其他類似術語的負面含義來識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述必然是基於當前信息的估計,涉及許多風險和不確定因素。由於各種因素,實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。雖然不可能確定所有這些因素,但可能導致實際結果與我們估計的結果大不相同的因素包括:
|
• |
無法以固定價格採購液化天然氣,或無法管理液化天然氣價格風險,包括套期保值安排; |
|
• |
我們的液化天然氣終端、設施、發電廠或液化設施(如本文定義)的建設完成,以及我們為完成這些資產而簽訂的建設合同的條款; |
|
• |
我們的一個或多個液化天然氣終端、設施、發電廠或液化設施的成本超支和延遲,以及難以獲得足夠的融資來支付此類成本和延遲; |
|
• |
我們可能無法成功地整合業務,實現合併的預期效益; |
|
• |
不能以優惠價格生產或者購買足夠數量的液化天然氣或者天然氣以滿足客户需求的; |
|
• |
與我們設施的建設和運營有關的運營風險、監管風險、環境風險、政治風險、法律風險和經濟風險; |
|
• |
無法與供應商和油輪簽訂合同,以便在其租用的LNG油輪上運輸LNG; |
|
• |
液化天然氣、天然氣需求和價格的週期性或其他變化; |
|
• |
天然氣未能在我們運營的市場上成為具有競爭力的能源,並尋求運營; |
|
• |
改變環境和類似的法律和政府法規,這對我們的運營不利; |
|
• |
勞動力成本增加,沒有熟練工人,或者我們無法吸引和留住合格的人才; |
|
• |
與我們開展或尋求開展業務的司法管轄區相關的風險,特別是佛羅裏達州、牙買加、巴西和加勒比海地區;以及 |
所有前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日發表。在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記“第1A項”中列出的風險。風險因素“及其他警告性聲明包括在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(”年度報告“)、本季度報告及提交給美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的其他文件中。本節提及的警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人員隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明一起考慮。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,即使我們的情況在未來可能會發生變化。此外,我們不能保證未來的結果、事件、活動水平、業績、預測或成就。
第一部分
財務信息
新堡壘能源公司
簡明綜合資產負債表
截至2021年3月31日和2020年12月31日
(未經審計,以千美元計,不包括股票金額)
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
360,130 |
|
|
$ |
601,522 |
|
受限現金 |
|
|
4,072 |
|
|
|
12,814 |
|
應收賬款,扣除津貼淨額#美元203及$98,分別 |
|
|
95,729 |
|
|
|
76,544 |
|
庫存 |
|
|
28,031 |
|
|
|
22,860 |
|
預付費用和其他流動資產,淨額 |
|
|
60,245 |
|
|
|
48,270 |
|
流動資產總額 |
|
|
548,207 |
|
|
|
762,010 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限現金 |
|
|
15,000 |
|
|
|
15,000 |
|
在建 |
|
|
337,691 |
|
|
|
234,037 |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
607,003 |
|
|
|
614,206 |
|
使用權資產 |
|
|
131,575 |
|
|
|
141,347 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
65,934 |
|
|
|
46,102 |
|
融資租賃,淨額 |
|
|
7,501 |
|
|
|
7,044 |
|
遞延税項資產,淨額 |
|
|
5,060 |
|
|
|
2,315 |
|
其他非流動資產,淨額 |
|
|
114,140 |
|
|
|
86,030 |
|
總資產 |
|
$ |
1,832,111 |
|
|
$ |
1,908,091 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
27,970 |
|
|
$ |
21,331 |
|
應計負債 |
|
|
88,809 |
|
|
|
90,352 |
|
流動租賃負債 |
|
|
34,857 |
|
|
|
35,481 |
|
由於附屬公司 |
|
|
10,859 |
|
|
|
8,980 |
|
其他流動負債 |
|
|
33,375 |
|
|
|
35,006 |
|
流動負債總額 |
|
|
195,870 |
|
|
|
191,150 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務 |
|
|
1,239,799 |
|
|
|
1,239,561 |
|
非流動租賃負債 |
|
|
74,363 |
|
|
|
84,323 |
|
遞延税項負債,淨額 |
|
|
5,194 |
|
|
|
2,330 |
|
其他長期負債 |
|
|
25,704 |
|
|
|
15,641 |
|
總負債 |
|
|
1,540,930 |
|
|
|
1,533,005 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承擔和或有事項(附註17) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股,$0.01面值,750.0授權百萬股,175.3發行百萬張截至2021年3月31日未償還; 174.6 截至2020年12月31日已發行和未償還的百萬美元 |
|
|
1,746 |
|
|
|
1,746 |
|
額外實收資本 |
|
|
551,135 |
|
|
|
594,534 |
|
累計赤字 |
|
|
(267,406 |
) |
|
|
(229,503 |
) |
累計其他綜合收益 |
|
|
59 |
|
|
|
182 |
|
歸屬於NFE的股東權益總額 |
|
|
285,534 |
|
|
|
366,959 |
|
非控股權益 |
|
|
5,647 |
|
|
|
8,127 |
|
股東權益總額 |
|
|
291,181 |
|
|
|
375,086 |
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
1,832,111 |
|
|
$ |
1,908,091 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新堡壘能源公司
簡明合併經營報表與全面虧損
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計,以數千美元為單位,不包括每股和每股金額)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
$ |
91,196 |
|
|
$ |
63,502 |
|
其他收入 |
|
|
54,488 |
|
|
|
11,028 |
|
總收入 |
|
|
145,684 |
|
|
|
74,530 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
|
96,671 |
|
|
|
68,216 |
|
運維 |
|
|
16,252 |
|
|
|
8,483 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
45,181 |
|
|
|
28,538 |
|
合同終止費用和緩解銷售損失 |
|
|
- |
|
|
|
208 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
9,890 |
|
|
|
5,254 |
|
總運營費用 |
|
|
167,994 |
|
|
|
110,699 |
|
營業虧損 |
|
|
(22,310 |
) |
|
|
(36,169 |
) |
利息支出 |
|
|
18,680 |
|
|
|
13,890 |
|
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(604 |
) |
|
|
611 |
|
債務清償損失淨額 |
|
|
- |
|
|
|
9,557 |
|
税前虧損 |
|
|
(40,386 |
) |
|
|
(60,227 |
) |
税收優惠 |
|
|
(877 |
) |
|
|
(4 |
) |
淨損失 |
|
|
(39,509 |
) |
|
|
(60,223 |
) |
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
|
1,606 |
|
|
|
51,757 |
|
股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(37,903 |
) |
|
$ |
(8,466 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨虧損-基本和攤薄 |
|
$ |
(0.21 |
) |
|
$ |
(0.32 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均流通股數--基本股數和稀釋股數 |
|
|
176,500,576 |
|
|
|
26,029,492 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(39,509 |
) |
|
$ |
(60,223 |
) |
貨幣換算調整 |
|
|
997 |
|
|
|
369 |
|
綜合損失 |
|
|
(40,506 |
) |
|
|
(60,592 |
) |
可歸因於非控股權益的綜合損失 |
|
|
2,480 |
|
|
|
52,073 |
|
股東應佔綜合損失 |
|
$ |
(38,026 |
) |
|
$ |
(8,519 |
) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新堡壘能源公司
簡明合併股東權益變動表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計,以千美元計,不包括股票金額)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
累計其他 |
|
|
非 |
|
|
總計 |
|
|
|
A類股 |
|
|
B類股 |
|
|
A類普通股 |
|
|
實繳 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
控管 |
|
|
股東的 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
(虧損)收入 |
|
|
利息 |
|
|
股權 |
|
截至以下日期的餘額2020年12月31日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
174,622,862 |
|
|
$ |
1,746 |
|
|
$ |
594,534 |
|
|
$ |
(229,503 |
) |
|
$ |
182 |
|
|
$ |
8,127 |
|
|
$ |
375,086 |
|
淨損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(37,903 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1,606 |
) |
|
|
(39,509 |
) |
其他綜合損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(123 |
) |
|
|
(874 |
) |
|
|
(997 |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,770 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,770 |
|
為既得RSU發行股票 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
1,335,787 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
與基於股份的薪酬相關的扣留給員工的股份,按成本計算 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(638,235 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(27,571 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(27,571 |
) |
分紅 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(17,598 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(17,598 |
) |
截至3月31日的餘額,2021 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
175,320,414 |
|
|
$ |
1,746 |
|
|
$ |
551,135 |
|
|
$ |
(267,406 |
) |
|
$ |
59 |
|
|
$ |
5,647 |
|
|
$ |
291,181 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
累計其他 |
|
|
非 |
|
|
總計 |
|
|
|
A類股 |
|
|
B類股 |
|
|
A類普通股 |
|
|
實繳 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
控管 |
|
|
股東的 |
|
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字 |
|
|
(虧損)收入 |
|
|
利息 |
|
|
股權 |
|
截至以下日期的餘額2019年12月31日 |
|
|
23,607,096 |
|
|
$ |
130,658 |
|
|
|
144,342,572 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(45,823 |
) |
|
$ |
(30 |
) |
|
$ |
302,519 |
|
|
$ |
387,324 |
|
會計變更的累積影響 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(1,533 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(7,780 |
) |
|
|
(9,313 |
) |
淨損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(8,466 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(51,757 |
) |
|
|
(60,223 |
) |
其他綜合損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
(316 |
) |
|
|
(369 |
) |
基於股份的薪酬費用 |
|
|
- |
|
|
|
2,508 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,508 |
|
為既得RSU發行股票 |
|
|
1,212,907 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
與基於股份的薪酬相關的扣留給員工的股份,按成本計算 |
|
|
(583,508 |
) |
|
|
(6,132 |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(6,132 |
) |
截至以下日期的餘額2020年3月31日 |
|
|
24,236,495 |
|
|
$ |
127,034 |
|
|
|
144,342,572 |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
(55,822 |
) |
|
$ |
(83 |
) |
|
$ |
242,666 |
|
|
$ |
313,795 |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新堡壘能源公司
現金流量表簡明合併報表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計,單位為千美元)
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
經營活動現金流 |
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(39,509 |
) |
|
$ |
(60,223 |
) |
對以下各項進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
400 |
|
|
|
3,353 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
10,160 |
|
|
|
5,481 |
|
滅火損失和融資費用 |
|
|
- |
|
|
|
9,557 |
|
遞延税金 |
|
|
(1,412 |
) |
|
|
(18 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
1,770 |
|
|
|
2,508 |
|
其他 |
|
|
393 |
|
|
|
2,656 |
|
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收(增)款減少 |
|
|
(19,223 |
) |
|
|
5,752 |
|
庫存(增加)減少 |
|
|
(5,171 |
) |
|
|
34,830 |
|
(增加)其他資產 |
|
|
(36,943 |
) |
|
|
(54,080 |
) |
使用權資產減少 |
|
|
9,772 |
|
|
|
9,263 |
|
(減少)應付帳款/應計負債增加 |
|
|
(22,399 |
) |
|
|
2,132 |
|
應付給關聯公司的金額增加(減少) |
|
|
1,879 |
|
|
|
(2,875 |
) |
租賃負債(減少) |
|
|
(10,584 |
) |
|
|
(9,170 |
) |
其他負債(減少) |
|
|
(1,119 |
) |
|
|
(477 |
) |
用於經營活動的現金淨額 |
|
|
(111,986 |
) |
|
|
(51,311 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(80,810 |
) |
|
|
(56,098 |
) |
在資產收購中收購的實體,扣除收購的現金 |
|
|
(8,817 |
) |
|
|
- |
|
其他投資活動 |
|
|
(630 |
) |
|
|
50 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(90,257 |
) |
|
|
(56,048 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
舉債所得收益 |
|
|
- |
|
|
|
832,144 |
|
遞延融資成本的支付 |
|
|
(670 |
) |
|
|
(14,069 |
) |
償還債務 |
|
|
- |
|
|
|
(506,402 |
) |
與基於股票的薪酬的預扣税款相關的支付 |
|
|
(29,564 |
) |
|
|
(6,084 |
) |
支付股息 |
|
|
(17,657 |
) |
|
|
- |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(47,891 |
) |
|
|
305,589 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
|
(250,134 |
) |
|
|
198,230 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
|
|
629,336 |
|
|
|
93,035 |
|
現金、現金等價物和限制性現金-期末 |
|
$ |
379,202 |
|
|
$ |
291,265 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補充披露非現金投資和融資活動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
與在建工程及財產、廠房和設備增建有關的應付賬款和應計負債的變化 |
|
$ |
26,311 |
|
|
$ |
13,359 |
|
與在資產收購中收購的實體支付對價相關的負債 |
|
|
11,845 |
|
|
|
- |
|
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新堡壘能源公司(“NFE”,連同其子公司“公司”)是由新堡壘能源控股有限責任公司(“新堡壘能源控股”)組建的特拉華州公司。該公司是一家全球性的天然氣到電力綜合基礎設施公司,致力於利用天然氣來滿足世界上巨大且不斷增長的電力需求,並致力於向世界各地尋求將其運營資產從柴油或重質燃料油轉換為液化天然氣的最終用户提供能源和開發服務。該公司目前從位於佛羅裏達州邁阿密的自有液化設施和公開市場採購液化天然氣相結合的方式採購液化天然氣。該公司在美國和牙買加有液化、再氣化和發電業務。
公司根據以下數據對其業務和經營結果進行管理、分析和報告一操作部分。首席運營決策者根據綜合基礎上提供的財務信息做出資源分配決策並評估業績。
所採用的主要會計政策如下。
本文件所附未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據公認會計原則編制,並反映管理層認為為公平反映本公司於所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量所必需的所有正常及經常性調整。簡明綜合財務報表包括本公司及其全資和控股合併子公司的賬目。其他投資者在合併子公司的所有權權益被記錄為非控股權益。所有重大的公司間交易和餘額已在合併時沖銷。這些簡明的綜合財務報表和附註應與公司的年度綜合財務報表和附註一併閲讀,這些報表和附註包括在截至2020年12月31日的年度報告中的Form 10-K表格中。
2019年2月4日,公司完成首次公開發行(IPO)和一系列其他交易,在這些交易中,公司發行和出售20,000,000A類股,IPO價格為1美元14.00每股。公司A類股於2019年1月31日開始在納斯達克全球精選市場(納斯達克)掛牌交易,交易代碼為“NFE”。首次公開募股的淨收益為#美元。257.0百萬美元,扣除承保折扣和佣金以及交易費用後。這些收益捐給了與IPO聯合成立的實體新堡壘中級有限責任公司(New堡壘Intermediate LLC,簡稱NFI),以換取20,000,000NFI中的有限責任公司單位(“NFI LLC單位”)。此外,新堡壘能源控股公司將其在合併子公司中的所有權益貢獻給NFI,以換取NFI LLC單位。合併子公司基本上構成了NFI的所有歷史業務。關於IPO,新堡壘能源控股公司也收到了147,058,824NFE的B類股票,相當於新堡壘能源控股公司在IPO後緊隨其後持有的NFI LLC單位數。新堡壘能源控股公司通過擁有NFE的147,058,824B類股票,代表88.0%投票權和非經濟利益。新堡壘能源控股公司也有一個88.0通過擁有NFI的所有權獲得NFI%的經濟權益147,058,824NFI有限責任公司的單位。新堡壘能源控股公司是NFE的前身,用於會計目的。
2019年3月1日,IPO的承銷商行使了購買額外837,272A類股,IPO價格為1美元14.00每股,較少的承保折扣,導致$11.0扣除$$後的額外淨收益為百萬美元0.7數百萬的承保折扣和佣金,以至於有20,837,272已發行的A類股。關於行使承銷商購買額外837,272A類股,NFE將這些額外的淨收益貢獻給NFI,以換取837,272NFI有限責任公司(NFI LLC Units)。
U在交易所交易(定義見下文)完成前,NFE為控股公司,其唯一重大資產為NFI的控股權。作為NFI的唯一管理成員,NFE運營和控制NFI的所有業務和事務,並通過NFI及其子公司管理公司的歷史業務。新堡壘能源控股公司的資產和首次公開募股的淨收益對NFI的貢獻被視為共同控制下的實體的重組(“重組”)。因此,NFE公佈了新堡壘能源控股公司在首次公開募股之前所有時期的簡明綜合資產負債表和運營報表以及全面虧損。
於二零二零年六月三日,本公司與持有新堡壘能源控股有限公司(“交換會員”)及NFE全資附屬公司NFE Sub LLC多數表決權權益的成員訂立相互協議(“相互協議”)。根據相互協議,交換會員同意根據經修訂及重訂的NFI有限責任公司協議(“NFI LLCA”),就所有NFI LLC單位連同NFE同意行使認購權(定義見NFI LLCA),據此,NFE將收購該等NFI LLC單位及該等B類股份,以換取NFE的A類股份(“交換交易”)。交易所交易已於2020年6月10日。關於交易所交易的結束,NFE發行了144,342,572A類股換取同等數量的NFI有限責任公司單位,以及同等數量的NFE B類股。在交易所交易完成後,NFE直接或間接擁有NFI LLC的所有單位,並且不是B類股仍然流通股。
在交易所交易之前,本公司確認交易所會員在NFI的經濟權益為本公司簡明綜合財務報表中的非控股權益。交易所交易日期之前一段時間的運營結果,2020年6月10日,歸因於基於交易所會員在NFI的權益的非控股權益;在交易所交易後,經營業績(不包括非全資子公司的其他投資者應佔的業績)確認為股東應佔淨收益或虧損。這些交易所會員先前在NFI的權益在本公司綜合資產負債表上顯示為非控股權益的金額已重新分類為A股。
2020年8月7日,該公司將新堡壘能源有限責任公司(“NFE LLC”)從特拉華州的一家有限責任公司轉變為特拉華州一家名為新堡壘能源公司(以下簡稱“新堡壘能源公司”)的公司。自首次公開募股(IPO)以來,出於美國聯邦税收的目的,NFE LLC一直是一家公司,將NFE LLC從一家有限責任公司轉變為一家公司對該公司或其股東的美國聯邦税收待遇沒有任何影響。轉換後,緊接轉換前已發行的代表NFE LLC的A類有限責任公司權益的每股A類股(“A類股”)被轉換為一A類普通股的已發行和已發行、已繳足和不可評估的股份,$0.01NFE(“A類普通股”)的每股面值。公司簡明綜合股東權益變動表上顯示的A類股票被重新分類為A類普通股和額外的實收資本,股東權益總額保持不變。截至2021年3月31日,NFE擁有175,320,414A類已發行普通股。
公司與客户的合同可能包含一或幾項履約義務,通常包括銷售液化天然氣、天然氣、電力和蒸汽,這些都是該公司以天然氣為燃料的基礎設施的產出。每個合同的交易價格都是使用類似的輸入和因素來構建的,而不考慮交付給客户的產出。當天然氣、電力和蒸汽由本公司輸送到客户的發電設施或互聯設施時,客户將享受天然氣、電力和蒸汽的好處。天然氣、電力和蒸汽屬於一個系列,收入是根據客户消耗的天然氣、電力或蒸汽的數量,使用產出方法隨着時間的推移而確認的。液化天然氣通常用卡車運送到客户現場的集裝箱中運輸。卡車運輸液化天然氣的銷售收入在實物佔有和所有權轉移給客户的時間點確認,無論是在集裝箱裝運或交付到客户的儲存設施時,取決於合同條款。由於液化天然氣、天然氣、電力和蒸汽的收入和現金流的性質、時間和不確定性基本相同,該公司在彙總的基礎上公佈了營業收入。
該公司的結論是,協議中包括的可變對價符合分配可變對價的例外情況。因此,這些合同的可變對價被分配給交付的每個不同的液化天然氣、天然氣、電力或蒸汽單位,並在該不同的單位交付給客户時予以確認。
該公司與客户簽訂的供應天然氣或液化天然氣的合同可能包含設備租賃。本公司根據租賃和非租賃組成部分的相對公允價值,在租賃和非租賃組成部分之間分配從客户收到的對價。租賃部分的公允價值是根據租賃給客户的相同或類似設備的估計獨立銷售價格估計的。該公司通過預測租賃期內交付給客户的氣體量和價格來估計非租賃部分的公允價值。
出租給客户的某些設施和設備被計入融資或經營租賃。融資租賃的當期及非流動部分分別計入預付費用及其他流動資產及融資租賃,分別計入簡明綜合資產負債表淨額。對於作為銷售型租賃入賬的融資租賃,出售設備的利潤在租賃開始時在簡明綜合經營報表和全面虧損的其他收入中確認。融資租賃的租賃付款與貸款類似,分為本金和利息兩部分。利息收入在租賃期內按有效利息方法確認,並計入簡明綜合經營報表和全面虧損的其他收入。租賃付款的主要部分反映為租賃淨投資的減少。對於本公司的經營租賃,分配給租賃組成部分的金額在租賃期內在簡明綜合經營報表和全面虧損中確認為其他收入。
除了從與客户簽訂的協議中的租賃部分確認的收入外,其他收入還包括從設備的建造、安裝和調試中確認的收入,包括為調試過程交付的天然氣,用於改造客户的設施,使其利用天然氣運營,或允許客户從我們的天然氣發電設施接收電力或其他輸出。隨着公司將資產控制權移交給客户,這些開發服務的收入將隨着時間的推移而確認,或者根據客户設施投產過程中消耗的天然氣數量確認,直到客户宣佈完成此類轉換服務為止。如果客户在此類服務完成之前無法獲得對在建資產的控制權,則收入將在服務完成且客户對基礎設施擁有控制權時確認。此類協議還可能包括重要的融資部分,該公司在融資期間將利息收入部分的收入確認為其他收入。
收入確認、開票和現金收款的時間安排導致應收賬款、合同資產和合同負債。應收賬款代表無條件的對價權利,;未開單金額通常是在確認的收入超過向客户開出的金額時,根據長期合同進行銷售而產生的。合同資產由分配給已完成的履約義務的交易價格組成,這些義務將在隨後的期間向客户計費。未開票應收賬款和合同資產均在預付費用和其他流動資產、淨資產和其他非流動資產中確認,並在壓縮綜合資產負債表上淨額。合同負債包括遞延收入,並在壓縮綜合資產負債表上的其他流動負債中確認。
運輸和搬運費用不被視為單獨的履約義務。這些成本在發生成本的期間確認,並在簡明綜合經營報表和全面虧損的銷售成本中列報。所有此類運輸和搬運活動都是在客户獲得LNG或天然氣控制權之前進行的。
本公司根據銷售的應税產品向其客户徵收銷售税,並將所收取的税款匯給適當的税務機關。本公司已選擇在簡明綜合營業報表中列報銷售税收入,並在淨基礎上列報全面虧損,因此,該等税項不包括在報告的收入中。
本公司選擇了實際的權宜之計,在該等合同中,本公司不調整對重大融資部分的影響的對價,因為本公司在合同開始時預計,從向客户轉讓貨物到從客户收到付款之間的時間將是一年或更短時間。
(a) |
發佈了新的標準、修正案和解釋,但對2021年1月1日開始的財政年度無效: |
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(ASU)2020-06“實體自有權益中可轉換工具和合同的會計”(ASU 2020-06)。ASU 2020-06簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有權益合同。ASU 2020-06要求實體就可轉換工具的條款和特徵提供更多披露,並修訂ASC 260中關於計算可轉換工具和實體自有股本合同每股收益的某些指導意見。ASU 2020-06對上市公司在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期有效,允許在同一時期內提前通過所有修正案。該公司目前正在評估採用本指南的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”),簡化了所得税的會計,包括取消與ASU 740,所得税一般原則相關的某些例外。ASU 2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。採用這一指導方針對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有產生實質性影響。
根據大多數客户合同,一旦公司履行了履約義務,就會開具發票,在這一點上,付款是無條件的。截至2021年3月31日和2020年12月31日,與客户合同收入相關的應收賬款總額為1美元。95,753及$76,431,並計入應收賬款,扣除當前預期信貸損失#美元后,在壓縮合並資產負債表上的淨額。203及$98,分別為。應收賬款中包括的其他項目,淨額與與客户簽訂的合同收入無關,是指與應償還成本和租賃相關的應收賬款,這些費用和租賃不在ASC 606的範圍內。
本公司已確認合同負債,包括在本公司履行相關履約義務之前根據與客户的合同到期或支付的無條件付款。預期履約義務將在未來12個月內履行,合同負債在壓縮綜合資產負債表上歸類為其他流動負債。合同資產由分配給已完成的履約義務的交易價格組成,這些義務將在隨後的期間向客户計費。截至2021年3月31日和2020年12月31日的合同負債和合同資產餘額詳情如下:
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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合同資產,淨流動 |
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$ |
5,268 |
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$ |
3,673 |
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合同資產,淨額-非流動 |
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30,685 |
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23,972 |
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合同總資產,淨額 |
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$ |
35,953 |
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|
$ |
27,645 |
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合同責任 |
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$ |
10,704 |
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$ |
8,399 |
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本年度確認的收入來自: |
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年初計入合同負債的金額 |
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$ |
942 |
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$ |
6,542 |
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合同資產是扣除預期信貸損失#美元后列報的。484及$372分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日,該公司扣除當前預期信貸損失後的未開單應收賬款為$6,729,其中$356計入其他流動資產和美元6,373在簡明綜合資產負債表的其他非流動資產內列示。這些未開出賬單的應收賬款代表無條件的付款權利,僅限於時間的推移。
營業收入包括銷售液化天然氣和天然氣的收入,以及該公司天然氣發電設施的產出,包括電力和蒸汽。91,196及$63,502分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
其他收入包括開發服務收入以及租賃和其他收入。下表彙總了其他收入的餘額:
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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開發服務收入 |
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$ |
54,071 |
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$ |
10,071 |
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租賃和其他收入 |
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417 |
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957 |
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其他收入總額 |
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$ |
54,488 |
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$ |
11,028 |
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在截至2021年3月31日的三個月中確認的開發服務收入包括#美元45,618客户使用天然氣作為其資產委託的一部分。
分配給剩餘履約義務的交易價格
該公司的部分合約屬短期性質,合約期不足一年。該公司適用了任選豁免,不報告與這些合同相關的任何未履行的履約義務。
根據該公司的安排,液化天然氣、天然氣或公司發電設施的產出以“不收即付”的方式出售。根據這一安排,即使客户不提貨,也有義務支付最低保證量。根據這些協議,價格通常基於市場指數加上固定保證金。根據這些安排分配給剩餘履約義務的固定交易價為#美元。10,478,395截至2021年3月31日,即固定保證金乘以未償還的最低保證額。該公司預計將在以下時間段確認這筆收入。確認模式反映了每個時期的最低保證量:
期間 |
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收入 |
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剩餘部分2021 |
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$ |
278,546 |
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2022 |
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504,522 |
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2023 |
|
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504,708 |
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2024 |
|
|
499,842 |
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2025 |
|
|
494,081 |
|
此後 |
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|
8,196,696 |
|
總計 |
|
$ |
10,478,395 |
|
對於期限超過一年的所有其他銷售合同,本公司選擇了ASC 606中的實際權宜之計,根據該條款,如果可變對價全部分配給完全未履行的履約義務,公司不會披露分配給剩餘履約義務的交易價格。對於這些被排除的合同,可變性的來源是(A)用於為合同定價的天然氣市場指數價格,以及(B)可能交付給客户的數量的變化。預計這兩個可變性來源都將在每單位液化天然氣、天然氣、電力或蒸汽交付時或前不久得到解決。由於液化天然氣、天然氣、電力或蒸汽的每一單位都代表着單獨的履約義務,未來的產量完全無法滿足。
該公司已經確認了履行與一個重要客户的合同的成本,這些成本主要包括根據與客户的協議增加交付資源所需的費用。截至2021年3月31日,公司已資本化$11,434其中$604這些成本中的一部分在其他流動資產和#美元內列報。10,830在簡明綜合資產負債表的其他非流動資產內列示。截至2020年12月31日,公司已資本化$11,276,其中$588這些費用中的一部分在其他流動資產和#美元內列報。10,688在簡明綜合資產負債表的其他非流動資產內列報。2020年第一季度,該公司開始根據協議交付,並開始在協議預期期限內直線確認這些成本。
承租人
根據不可撤銷的租賃協議,該公司擁有主要用於液化天然氣船舶、海上港口空間、辦公空間、土地和設備的經營租賃。本公司的租約可能包括多個可選的續期期限,這些期限完全由本公司自行決定。當本公司合理確定將會行使續期選擇權時,續約期限會包括在租賃期內,而該等期限的相關租賃付款會反映在ROU資產及租賃負債中。
該公司的租賃包括固定租賃付款,其中可能包括基於固定百分比的升級條款,也可能根據通脹指數或其他市場調整而變化。在計算租賃負債或ROU資產時,基於通脹指數變化、市場調整和其他租賃成本(根據標的資產的用途而有所不同)的遞增不計入租賃支付;當觸發可變支付的義務變得可能時,該等支付計入可變租賃成本。可變租賃成本包括根據公司佔用百分比支付的辦公空間或有租金,以及公共面積費用和其他性質可變的費用。本公司還有與LNG船隻相關的可變租賃付款部分,公司可根據LNG船隻在此期間的表現獲得信用。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司在簡明綜合經營報表中記錄的經營租賃成本和全面虧損如下:
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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固定租賃成本 |
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$ |
11,745 |
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|
$ |
10,267 |
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可變租賃成本 |
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693 |
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639 |
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短期租賃成本 |
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722 |
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286 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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租賃成本-銷售成本 |
|
$ |
11,036 |
|
|
$ |
9,351 |
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租賃成本--運營和維護 |
|
|
557 |
|
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|
388 |
|
租賃銷售成本、一般成本和行政成本 |
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1,567 |
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|
|
1,453 |
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截至2021年3月31日的三個月,公司資本化了$1,199租賃費,用於在開發項目投產期間使用的船隻和港口空間,以及公司租用的船隻將庫存從供應商的設施運到公司儲存地點的短期租賃成本,這些儲存位置已資本化為庫存。
經營租賃支付的現金在經營活動中在簡明合併現金流量表中列報。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與租賃相關的補充現金流信息如下:
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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營業租賃負債的營業現金流出 |
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$ |
12,660 |
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|
$ |
10,096 |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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- |
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127,994 |
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截至2021年3月31日,根據經營租賃到期的未來付款如下:
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經營租約 |
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到期剩餘部分2021 |
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$ |
30,754 |
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2022 |
|
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29,931 |
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2023 |
|
|
18,719 |
|
2024 |
|
|
17,866 |
|
2025 |
|
|
10,680 |
|
此後 |
|
|
50,019 |
|
租賃付款總額 |
|
|
157,969 |
|
減去:折扣的影響 |
|
|
48,749 |
|
租賃負債現值 |
|
$ |
109,220 |
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|
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|
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流動租賃負債 |
|
$ |
34,857 |
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非流動租賃負債 |
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74,363 |
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截至2021年3月31日,所有經營租約的加權平均剩餘租賃期為7.3好幾年了。由於公司通常無法獲得租賃中隱含的利率,因此遞增借款利率被用作貼現率。截至2021年3月31日,與營業租賃相關的加權平均貼現率為8.4%.
本公司已經簽訂了幾份ISO儲罐和辦公空間的租約,這些租約截至2021年3月31日尚未開始,租約條款為5年包括大約$的固定付款24百萬美元。
出租人
在公司向客户銷售液化天然氣或天然氣的協議中,公司還可以將某些設備租賃給客户,這些設備將作為融資或經營租賃入賬。受經營租賃約束的物業、廠房和設備包括在ISO集裝箱和其他設備中,附註11.物業、廠房和設備,淨額。以下是租賃給客户的物業、廠房和設備的數量:
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三月三十一號, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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財產、廠房和設備 |
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$ |
18,747 |
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|
$ |
18,394 |
|
累計折舊 |
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(1,189 |
) |
|
|
(932 |
) |
財產、廠房和設備、淨值 |
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$ |
17,558 |
|
|
$ |
17,462 |
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下表顯示了截至2021年3月31日,2021年剩餘時間至2025年及以後的預期未來租賃付款:
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未來現金收入 |
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融資租賃 |
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經營租約 |
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剩餘部分2021 |
|
$ |
1,671 |
|
|
$ |
220 |
|
2022 |
|
|
2,149 |
|
|
|
286 |
|
2023 |
|
|
2,134 |
|
|
|
288 |
|
2024 |
|
|
2,135 |
|
|
|
273 |
|
2025 |
|
|
2,001 |
|
|
|
234 |
|
此後 |
|
|
5,705 |
|
|
|
743 |
|
總計 |
|
$ |
15,795 |
|
|
$ |
2,044 |
|
減去:推定利息 |
|
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6,718 |
|
|
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租賃收入總額現值 |
|
$ |
9,077 |
|
|
|
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|
|
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|
當前融資租賃,淨額 |
|
$ |
1,576 |
|
|
|
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非流動融資租賃,淨額 |
|
|
7,501 |
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公允價值計量和披露要求使用估值技術來計量公允價值,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。這些輸入的優先順序如下:
• |
級別1-可觀察的輸入,例如相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
• |
第2級-第1級中可直接或間接觀察到的報價以外的投入,例如類似資產或負債的報價或市場證實的投入。 |
• |
第3級-市場數據很少或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入,需要公司就市場參與者如何為資產或負債定價制定自己的假設。 |
可用於計量公允價值的估值技術如下:
• |
市場法-使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。 |
• |
收益法-使用估值技術,如貼現現金流技術,根據當前市場對未來金額的預期,將未來金額轉換為單一現值。 |
• |
成本法-基於當前替換資產服務能力所需的金額(重置成本)。 |
下表列出了該公司截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值計量的金融資產和金融負債:
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2021年3月31日 |
|
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1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
估值 技法 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
360,130 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
360,130 |
|
市場方法 |
受限現金 |
|
|
19,072 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
19,072 |
|
市場方法 |
股權證券投資 |
|
|
294 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,849 |
|
|
|
2,143 |
|
市場方法 |
總計 |
|
$ |
379,496 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,849 |
|
|
$ |
381,345 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債? |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
20,692 |
|
|
$ |
20,692 |
|
收益法 |
股權協議² |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
21,223 |
|
|
|
21,223 |
|
收益法 |
總計 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
41,915 |
|
|
$ |
41,915 |
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
估值 技法 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
601,522 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
601,522 |
|
市場方法 |
受限現金 |
|
|
27,814 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
27,814 |
|
市場方法 |
股權證券投資 |
|
|
256 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,000 |
|
|
|
1,256 |
|
市場方法 |
總計 |
|
$ |
629,592 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
1,000 |
|
|
$ |
630,592 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生負債? |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
10,716 |
|
|
$ |
10,716 |
|
收益法 |
股權協議² |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
22,768 |
|
|
|
22,768 |
|
收益法 |
總計 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
33,484 |
|
|
$ |
33,484 |
|
|
本公司採用貼現現金流量法估計衍生負債及權益協議的公允價值,貼現率基於信用評級相似且條款與貼現期相匹配的債券的平均收益率曲線以及或有事件發生的可能性。下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,衍生負債和股權協議的公允價值調整(記錄在其他(收入)支出中)、簡明綜合營業報表和全面虧損中的淨額以及貨幣換算調整(記錄在其他全面虧損中):
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
公允價值調整-(收益) |
|
$ |
(425 |
) |
|
$ |
(1,617 |
) |
貨幣換算調整-(收益) |
|
|
(1,664 |
) |
|
|
(537 |
) |
截至2021年3月31日的三個月的活動包括確認作為資產收購入賬的交易的額外衍生負債為#美元。10,520(注21.資產收購)。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月內,本公司並無結算股權協議或衍生負債或任何進出公允價值等級3級的轉賬。
與股權協議相關的負債#美元21,223及$22,768截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別計入簡明綜合資產負債表中的其他流動負債。與$的衍生負債相關的負債20,692及$10,716截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。
這個公司使用市場報價估計未償債務的公允價值。2025年票據的公允價值(定義見下文附註15.債務)約為$1,285,588截至2021年3月31日。公允價值估計在公允價值層次中被歸類為第二級。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,限制性現金包括以下內容:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
客户協議下的履約抵押品 |
|
$ |
15,000 |
|
|
$ |
15,000 |
|
購買液化天然氣的抵押品 |
|
|
2,916 |
|
|
|
11,664 |
|
信用證和履約保證金的抵押品 |
|
|
906 |
|
|
|
900 |
|
其他限制性現金 |
|
|
250 |
|
|
|
250 |
|
受限現金總額 |
|
$ |
19,072 |
|
|
$ |
27,814 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動受限現金 |
|
$ |
4,072 |
|
|
$ |
12,814 |
|
非流動限制性現金 |
|
|
15,000 |
|
|
|
15,000 |
|
截至2021年3月31日和2020年12月31日,庫存包括以下內容:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
液化天然氣和天然氣庫存 |
|
$ |
18,213 |
|
|
$ |
13,986 |
|
車用柴油庫存 |
|
|
4,463 |
|
|
|
3,986 |
|
船用燃料、材料、供應品和其他 |
|
|
5,355 |
|
|
|
4,888 |
|
總庫存 |
|
$ |
28,031 |
|
|
$ |
22,860 |
|
存貨每季度調整為成本或可變現淨值中的較低者。存貨價值的變動計入簡明綜合經營報表的銷售成本和全面虧損。不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中記錄了調整。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,預付費用和其他流動資產包括:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
預付費液化天然氣 |
|
$ |
20,605 |
|
|
$ |
11,987 |
|
預付費用 |
|
|
6,806 |
|
|
|
4,941 |
|
聯屬公司的應收賬款(附註20) |
|
|
1,912 |
|
|
|
1,881 |
|
其他流動資產 |
|
|
30,922 |
|
|
|
29,461 |
|
預付費用和其他流動資產合計(淨額) |
|
$ |
60,245 |
|
|
$ |
48,270 |
|
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他流動資產主要包括可收回税款的應收賬款。
公司在截至2021年3月31日的三個月內的在建活動詳情如下:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
期初餘額 |
|
$ |
234,037 |
|
加法 |
|
|
105,761 |
|
轉移到房地產、廠房和設備、淨額或融資租賃 |
|
|
(2,107 |
) |
期末餘額 |
|
$ |
337,691 |
|
利息支出$2,641及$9,606, 包括攤銷債務發行成本,分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的資本化.
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司的財產、廠房和設備淨值如下:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
終端和發電廠設備 |
|
$ |
189,197 |
|
|
$ |
188,855 |
|
生防護中心設施 |
|
|
119,723 |
|
|
|
119,723 |
|
燃氣終端 |
|
|
120,810 |
|
|
|
120,810 |
|
ISO集裝箱和其他設備 |
|
|
102,010 |
|
|
|
100,137 |
|
液化天然氣液化設施 |
|
|
63,213 |
|
|
|
63,213 |
|
燃氣管道 |
|
|
58,974 |
|
|
|
58,974 |
|
土地 |
|
|
16,582 |
|
|
|
16,246 |
|
租賃權的改進 |
|
|
8,723 |
|
|
|
8,723 |
|
累計折舊 |
|
|
(72,229 |
) |
|
|
(62,475 |
) |
財產、廠房和設備合計,淨額 |
|
$ |
607,003 |
|
|
$ |
614,206 |
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月折舊總額為$9,842及$5,211分別為,其中$270及$227分別計入簡明綜合經營報表和全面虧損的銷售成本。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的無形資產構成情況:
|
|
2021年3月31日 |
|
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
|
加權 平均壽命 |
|
確定存續的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
許可證 |
|
$ |
49,467 |
|
|
$ |
2,607 |
|
|
$ |
46,860 |
|
|
|
38 |
|
已獲得的購電協議 |
|
|
16,499 |
|
|
|
- |
|
|
|
16,499 |
|
|
|
17 |
|
地役權 |
|
|
1,559 |
|
|
|
203 |
|
|
|
1,356 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活生生的無限無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地役權 |
|
|
1,219 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,219 |
|
|
|
不適用 |
|
無形資產總額 |
|
$ |
68,744 |
|
|
$ |
2,810 |
|
|
$ |
65,934 |
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
|
加權 平均壽命 |
|
確定存續的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
許可證 |
|
$ |
45,897 |
|
|
$ |
2,438 |
|
|
$ |
43,459 |
|
|
|
40 |
|
地役權 |
|
|
1,559 |
|
|
|
190 |
|
|
|
1,369 |
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
活生生的無限無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地役權 |
|
|
1,274 |
|
|
|
- |
|
|
|
1,274 |
|
|
|
不適用 |
|
無形資產總額 |
|
$ |
48,730 |
|
|
$ |
2,628 |
|
|
$ |
46,102 |
|
|
|
|
|
在2021年第一季度,該公司確認許可證增加了$5,776在一項交易中收購的資產被視為與在巴西蘇阿佩港開發燃氣發電廠和相關基礎設施的許可證和權利有關的資產收購。該公司還獲得了一家發電設施的經營權,並在巴西出售電力,價格為#美元。16,585(見注21。資產收購)。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,無形資產的加權平均剩餘攤銷期限為31.0和37.5分別是幾年。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的攤銷費用總額為295及$270,分別為。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他非流動資產包括:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
不可退還的押金 |
|
$ |
30,728 |
|
|
$ |
28,509 |
|
合同資產淨額(附註4) |
|
|
30,685 |
|
|
|
23,972 |
|
履行成本(注4) |
|
|
10,830 |
|
|
|
10,688 |
|
未開單應收賬款,淨額(附註4) |
|
|
6,373 |
|
|
|
6,462 |
|
向客户預付款 |
|
|
10,501 |
|
|
|
6,330 |
|
其他 |
|
|
25,023 |
|
|
|
10,069 |
|
其他非流動資產合計,淨額 |
|
$ |
114,140 |
|
|
$ |
86,030 |
|
不可退還的押金主要與賓夕法尼亞州和愛爾蘭計劃購買土地的押金有關。
支付給客户的預付款包括公司已支付的與以下項目相關的金額二天然氣銷售與客户簽訂合同,建設客户將擁有的燃料輸送基礎設施。
其他包括與2021年4月結束的2026年票據和循環貸款(定義見下文)相關的發行成本、向我們的服務提供商預付款、長期可退還押金以及股權證券投資。在2020年第四季度,公司投資了$1,000通過未來股權簡易協議(“SAFE”)投資於一家氫技術開發公司。*2021年第一季度,被投資方完成了一項合格融資,將公司的投資轉換為優先股;公司還額外投資了$750在這筆合格的融資中。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,應計負債包括:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
應計開發成本 |
|
$ |
25,222 |
|
|
$ |
16,631 |
|
應計利息 |
|
|
3,516 |
|
|
|
27,938 |
|
應計獎金 |
|
|
6,171 |
|
|
|
17,344 |
|
其他應計費用 |
|
|
53,900 |
|
|
|
28,439 |
|
應計負債總額 |
|
$ |
88,809 |
|
|
$ |
90,352 |
|
其他應計費用包括與合併和發行2026年票據和循環融資(定義見下文)相關的應計法律、會計和其他交易成本。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,債務包括以下內容:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
十二月三十一日, 2020 |
|
高級擔保票據,到期2025年9月15日 |
|
$ |
1,239,799 |
|
|
$ |
1,239,561 |
|
債務總額 |
|
$ |
1,239,799 |
|
|
$ |
1,239,561 |
|
2020年9月2日,該公司發行了美元1,000,000的6.75%根據證券法第144A條,非公開發行的優先擔保票據(“2025年票據”)。應付利息每半年一次每年3月15日和9月15日拖欠,從2021年3月15日開始;本金在2025年9月15日。公司可以在到期前的任何時間贖回全部或部分2025年債券,但須支付一定的全額溢價。
2025年發行的票據除其他抵押品外,還由公司的某些子公司共同和各自擔保。2025年債券可能會限制公司產生額外債務或發行某些優先股、支付某些款項、出售或轉讓某些資產的能力,但必須遵守某些財務契約和資格。2025年債券還規定了違約和提前還款條款的慣例事件。
本公司使用從2025年票據收到的部分現金所得款項淨額全額償還信貸協議(定義見下文)項下的未償還本金及利息,包括相關成本及開支。本公司亦將剩餘所得款項淨額連同手頭現金悉數贖回未償還的高級擔保債券及高級無擔保債券(定義見下文),包括相關溢價、成本及開支,終止高級擔保債券及高級無擔保債券。公司於2020年9月21日完成高級擔保債券和高級無擔保債券的贖回。
與發行2025年債券有關,本公司招致$17,937在發起費、構造費和其他費用中。發行成本為$13,909由於壓縮綜合資產負債表上2025年票據本金餘額的減少而遞延;參與2025年票據的信貸協議中與貸款人相關的未攤銷遞延融資成本為$6,501這些未攤銷成本也包括在2025年債券本金餘額的減少中,並將在2025年債券的剩餘期限內攤銷。由於信貸協議的一部分償還是一項修改,本公司於2020年第三季度錄得#美元。4,028在簡明合併經營報表和全面虧損中扣除銷售、一般和行政費用中的第三方費用。
2020年12月17日,公司發行了美元250,000根據證券法第144A條,非公開發行的2025年票據的條款相同的額外票據(在本次發行之後,這些額外票據包括在本文的2025年票據的定義中)。收到的收益包括一筆#美元的保費。13,125,但這被髮生的額外融資成本#美元所抵消。4,436。截至2021年3月31日,剩餘未攤銷遞延融資成本總額所有未償債務是$10,201.
信貸協議
2020年1月10日,本公司簽訂了一項信貸協議,借入$800,000定期貸款(“信貸協議”)。信貸協議將於#年到期。2023年1月到期時本金餘額全額到期。利息按季度支付,以倫敦銀行同業拆借利率(Libor)除以1減去適用的存款準備金率為基礎,下限為1.50%,外加6.25%。利差每一年都要增加一個百分點。1.50%。收到的收益的一部分用於清償定期貸款安排(定義見下文),包括未償還本金#美元。495,000.
就取得信貸協議及終止定期貸款安排而言,本公司招致$37,051確認為減少簡明綜合資產負債表上貸方協議本金餘額的發端、結構及其他費用。
2020年9月2日,該公司使用2025年債券的收益償還了全部未償還金額。信貸協議中的若干貸款人蔘與發行2025年票據,信貸協議的一部分償還被視為債務修改。對於信貸協議中被認為已終止的部分,$16,310未攤銷的遞延債務發行成本在簡明綜合經營報表中確認為清償債務損失和全面虧損。剩餘的未攤銷遞延債務發行成本為#美元。6,501將在2025年債券的剩餘期限內攤銷。
於2018年8月16日,本公司與以下財團訂立信貸協議二貸款人須借入本金總額不超過$240,000,從這項信貸協議中獲得的收益用於償還之前的債務安排。2018年12月31日,本公司修訂了本信貸協議,將可用借款本金金額提高到$500,000(經修訂為“定期貸款安排”),截至2018年12月31日,公司的未償還本金餘額為#美元。280,000在定期貸款安排下。2019年3月21日,本公司額外提取了$220,000,使該公司的未償還借款總額達到$500,000在定期貸款安排下。
定期貸款安排下的所有借款按公司選定的利率計息,利率為(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)除以1減去適用的存款準備金率再加上利差4%或(Ii)以以下下限為限1%,基本利率等於(A)最優惠利率,(B)聯邦基金利率加1%中的1/2%或(C)1-一個月倫敦銀行同業拆借利率加碼1.00%,外加3.0%。定期貸款安排於#年償還。季刊分期付款$1,250一筆到期的氣球付款。
定期貸款工具的到期日為2019年12月31日,延長以下項目到期日的選項二其他內容六個月期經期。在行使每個延期選擇權時,公司將支付相當於1.0%的未償還本金餘額,倫敦銀行同業拆借利率和基本利率的利差將增加0.5%. O2019年12月30日,本公司與貸款人簽訂了一項修正案,將到期日延長至2020年1月21日;本修正案的執行不向貸款人收取任何費用。於二零二零年一月十五日,本公司償還全部未清償款項,包括應付貸款人使用信貸協議所得款項以清償定期貸款融資的費用。*連同清償定期貸款融資,本公司確認清償債務虧損#美元。9,557在精簡的合併經營報表和全面虧損報表中。
南方電力債券
於2019年9月2日,本公司的綜合附屬公司NFE South Power Holdings Limited(“South Power”)訂立發行有擔保債券及無擔保債券(分別為“高級有擔保債券”及“高級無擔保債券”)的融資安排,其後發行#美元。73,317及$43,683高級擔保債券分別為高級擔保債券和高級無擔保債券。高級擔保債券由位於牙買加克拉倫登的雙燒聯合熱電設施(“熱電聯產工廠”)及相關應收賬款和資產提供擔保,所得款項用於資助熱電聯產工廠的竣工和償還股東墊款。在2019年第四季度熱電聯產工廠完成建設後,南電額外發放了$63,000在高級擔保債券中。公司收到了$10,8562019年的收益,並收到剩餘的收益#美元。52,144在2020年1月。
高級擔保債券的年息率固定為8.25%並且成熟了15自每次發行結束之日起數年。第一筆本金沒有到期。七年了。之後七年了, 季刊本金是到期的,有一個50%氣球到期付款。未償還本金餘額的利息支付應每季度到期。
高級無抵押債券的年利率固定為11.00%並在此過程中成熟2036年9月。第一筆本金沒有到期。九年了。從2028年開始,本金支付按季度到期,時間表不斷升級。未償還本金餘額的利息支付到期季刊.
該公司支付了大約$3,892與發行高級擔保債券和高級無擔保債券相關的費用。這些費用按比例資本化,減少了壓縮綜合資產負債表上的高級擔保債券和高級無擔保債券。2020年9月21日,該公司用2025年債券的收益和手頭現金全額償還了未償還的款項,包括向貸款人支付的手續費和會費。連同於2020年第三季償還高級擔保債券及高級無擔保債券,本公司確認清償債務虧損#美元。7,195,包括註銷#美元3,594支付給債券持有人的未攤銷遞延融資成本和預付款溢價為#美元3,601.
利息支出
在重大開發和建設項目中確認的債務發行成本的利息和相關攤銷被資本化,並計入項目成本。扣除資本化金額後確認的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利息支出包括:
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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按合同利率計算的利息 |
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$ |
20,834 |
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$ |
18,874 |
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債務發行成本攤銷 |
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487 |
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4,622 |
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總利息成本 |
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21,321 |
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23,496 |
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資本化利息 |
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2,641 |
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9,606 |
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利息支出總額 |
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$ |
18,680 |
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$ |
13,890 |
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2020年第三季度,公司完成轉換;NFE LLC有就美國聯邦税收而言,將NFE LLC從有限責任公司轉變為公司對公司或其股東的美國聯邦税收待遇沒有任何影響。
在IPO方面,NFE LLC將IPO的淨收益貢獻給NFI,以換取NFI LLC單位,NFE LLC成為NFI的管理成員。在交易所交易之前,NFI是一家有限責任公司,出於美國聯邦所得税以及最適用的州和地方所得税目的,NFI被視為合夥企業。作為一家合夥企業,NFI不繳納美國聯邦以及某些州和地方的所得税。NFI產生的任何應税收入或損失都按比例轉嫁到其成員的應税收入或損失中,並計入其成員的應税收入或損失中,但須遵守適用的税收法規。在2020年6月10日完成交易所交易後,100%NFI的大部分業務都包括在NFE所得税條款中;交易所交易對所得税支出沒有影響。NFE在NFI的任何應税收入或損失中的可分配份額,除了州和地方所得税外,還需繳納美國聯邦所得税。此外,NFI及其子公司在其運營的各個外國司法管轄區都要繳納所得税。
2021年第一季度,本公司將NFI LLC的所有部門出讓為一個全資法人實體,從而產生了終止NFI LLC的效果’s為了美國聯邦所得税的目的,將其視為合夥企業。這筆交易對所得税支出沒有實質性影響。
截至2021年3月31日的三個月的實際税率為2.2%,與0.01%截至2020年3月31日的三個月。截至2021年3月31日的三個月的税收優惠總額為$877,相比之下,4截至2020年3月31日的三個月,以及截至2021年3月31日的三個月的收益增長,主要是由於在外國司法管轄區發放了估值津貼,產生了$3,010 部分被某些有利可圖的非美國業務記錄的所得税費用所抵消。
將公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的有效税率從美國聯邦法定税率21%公司在税率較低的非美國司法管轄區產生的部分當期虧損和收益計入了估值津貼。
本公司擁有不是截至2021年3月31日,T記錄了不確定税收頭寸的負債。公司仍然接受税務機關的定期審計和審查,NFE自成立以來的報表仍然開放供審查。
本公司可能會受到在正常業務過程中出現的某些法律程序、索賠和糾紛的影響。該公司不認為這些訴訟,無論是個別的還是總體的,都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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分子: |
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淨損失 |
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$ |
(39,509 |
) |
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$ |
(60,223 |
) |
減去:可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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1,606 |
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51,757 |
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A類普通股應佔淨虧損 |
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$ |
(37,903 |
) |
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$ |
(8,466 |
) |
分母: |
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加權平均股份-基本股份和稀釋股份 |
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176,500,576 |
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26,029,492 |
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每股淨虧損-基本和攤薄 |
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$ |
(0.21 |
) |
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$ |
(0.32 |
) |
下表列出了本報告所述期間每股攤薄淨虧損的計算中不包括的潛在攤薄證券,因為它的影響將是反攤薄的。
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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未歸屬的RSU1 |
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869,262 |
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1,890,125 |
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B類股2 |
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- |
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144,342,572 |
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香農股權協議股份3 |
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464,267 |
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1,635,462 |
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總計 |
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1,333,529 |
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147,868,159 |
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該公司宣佈股息為#美元。17,598 ($0.10每股);在2021年第一季度,公司支付了$17,657股息,包括以前各期應計的股息。
RSU
根據新堡壘能源公司2019年綜合激勵計劃,公司已向選定的高級管理人員、員工、董事會非員工成員和選定的非員工授予RSU。RSU於授出日的公允價值乃根據相關股份於授出日的收市價及計入歸屬後持有期的其他公允價值調整而估計。這些公允價值調整是根據Finnerty模型估計的。
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的RSU活動:
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限售股 單位 |
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加權平均 贈與約會集市 每股價值 |
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截至12月31日,未歸屬的RSU,2020 |
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1,538,060 |
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$ |
13.49 |
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授與 |
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- |
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- |
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既得 |
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(665,781 |
) |
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13.54 |
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沒收 |
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(3,017 |
) |
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13.51 |
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截至的未歸屬RSU三月三十一日, 2021 |
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869,262 |
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$ |
13.45 |
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下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月公司記錄的RSU基於股份的薪酬支出:
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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運維 |
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$ |
222 |
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$ |
237 |
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銷售、一般和行政 |
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1,548 |
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2,271 |
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以股份為基礎的薪酬費用總額 |
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$ |
1,770 |
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$ |
2,508 |
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在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,確認的被沒收的RSU獎勵的累計補償費用為$0及$61,分別被顛倒了。本公司在歸屬期間確認歸屬RSU所產生的所得税利益,但前提是補償費用已確認。
截至2021年3月31日,公司擁有869,262未歸屬的RSU受使用條件的限制,其未確認的補償成本約為#美元6,400。未歸屬的RSU將在一段時間內歸屬於十個月至三年在授權日之後。未歸屬RSU的加權平均剩餘歸屬期限總計1.05截至2021年3月31日。
績效共享單位(“PSU”)
2020年第一季度和2021年第一季度,公司將PSU授予包含績效條件的某些員工和非員工。授予將根據授予後一年的業績指標來確定,授予的股票數量可以從零授予的單位的倍數。截至2021年3月31日的三個月,本公司確定不可能達到任何PSU歸屬所需的履約條件,因此,在簡明綜合經營報表及全面虧損中並未確認補償費用
已授予PSU |
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已批出的單位 |
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歸屬範圍 |
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無法識別 補償 成本(1) |
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加權平均 剩餘歸屬 期間 |
Q1 2020 |
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1,109,777 |
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0至2,219,554 |
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$ |
30,864 |
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0.75年份 |
Q1 2021 |
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400,507 |
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0至801,014 |
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$ |
32,577 |
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1.75年份 |
管理服務
該公司的多數股權由埃登斯先生(我們的首席執行官兼董事會主席)和納爾多先生(我們的董事之一)目前受僱於堡壘投資集團有限責任公司(“堡壘”)。在日常業務過程中,堡壘歷來透過關聯實體向本公司收取根據其管理服務協議(“管理協議”)產生的行政及一般開支。於首次公開招股完成後,管理協議終止,並由行政服務協議(“行政協議”)取代,以向本公司收取類似的行政及一般開支。該行政協議項下可歸於本公司的費用合共為$。1,927及$2,231分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。與行政協議相關的成本包括在簡明綜合經營報表和全面虧損中的銷售、一般和行政成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元7,145及$5,535分別歸於要塞。
除了管理和行政服務外,堡壘的一家附屬公司在運營過程中擁有和租賃一架由公司包租的飛機,用於商業目的。按飛機運營商市場價格計算,該公司產生的包機費用為#美元。1,609及$1,239截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,分別為。自.起2021年3月31日和2020年12月31日, $554及$472分別歸功於這家附屬公司。
土地契約
該公司從佛羅裏達東海岸工業有限責任公司(“FECI”)租賃土地,該基金由以下機構管理的基金控制堡壘的附屬公司。公司確認了與土地租賃有關的費用#美元。126及$103在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,分別包括在簡明綜合運營報表和全面虧損表中的運營和維護部分。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元0及$316分別歸因於FECI。截至2021年3月31日,公司記錄的租賃負債為#美元。3,288在簡明綜合資產負債表的非流動租賃負債內。
DevTech投資
於2018年8月,本公司與DevTech Environment Limited(“DevTech”)訂立諮詢安排,提供業務發展服務以擴大本公司的客户基礎。DevTech還貢獻了現金對價,以換取合併後子公司10%的權益。這個10%權益在本公司的簡明綜合財務報表中反映為非控股權益。購買的DevTech10應付公司關聯公司應付票據的%。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元715於應付票據上欠DevTech的款項,而應付DevTech的未償還票據計入簡明綜合資產負債表的其他長期負債內,而應付DevTech的未償還票據則包括在簡明綜合資產負債表的其他長期負債內。應付DevTech的票據利息支出為$。21及$19為.三截至的月份2021年3月31日和2020,分別為。不是已支付利息,應計利息已在壓縮綜合資產負債表上的其他流動負債內確認。自.起2021年3月31日和2020年12月31日, $343是來自DevTech的。
堡壘附屬實體
自2017年以來,本公司為包括堡壘關聯實體在內的關聯方提供了一定的行政服務。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元1,210及$1,334分別來自附屬公司。本公司不會招致任何費用,因為本公司已全數退還所招致的所有費用。從2020年第四季度開始,本公司開始將部分辦公空間轉租給堡壘管理的一家實體的附屬公司,截至2021年3月31日的三個月,153租金和辦公相關費用的50%由該附屬公司承擔。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元359及$204分別來自這家附屬公司。
此外,以前隸屬於堡壘的實體,目前由埃登斯和納爾多先生所有為公司提供一定的行政服務,並根據按月簽訂的非獨家許可協議提供辦公場所。該公司產生的租金和行政費用約為#美元。803及$1,165為.三截至的月份2021年3月31日和2020,分別為。截至2021年3月31日和2020年12月31日,美元3,160及$2,657分別歸於堡壘附屬實體。
由於/來自附屬公司
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的附屬公司未償餘額:
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三月三十一號, 2021 |
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十二月三十一日, 2020 |
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應付關聯公司的金額 |
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$ |
10,859 |
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$ |
8,980 |
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聯屬公司應支付的金額 |
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1,912 |
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1,881 |
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2021年1月12日,公司收購了100%CH4 Energia Ltd da的流通股配額。(“CH4”),擁有開發液化天然氣終端的關鍵許可和授權的實體,以及最高可達1.37GW的燃氣發電工廠位於巴西的蘇阿佩港。購買對價包括$。903成交時支付的現金的百分比,以及潛在的未來付款,這取決於實現某些建設里程碑,最高可達$3,600. 作為或有付款符合衍生工具的定義,或有付款的公允價值為#美元。3,047作為購買對價的一部分,並在截至2021年3月31日的壓縮綜合資產負債表上的其他非流動負債中確認。出售CH4的股東還可能收到基於發電廠消耗的天然氣或從LNG終端出售給客户的天然氣的未來付款。
購買CH4已被計入資產收購。結果,不是商譽已入賬,公司與收購相關的成本為#美元295都包括在購買對價中。總購買量考慮共$4,245分配給獲得的許可和授權,並記錄在無形資產淨額內。此外,該公司確認了一項遞延税款負債#美元。1,531這是由於收購造成的。
2021年3月11日,該公司收購了100%PECém Energia S.A.(“Pecém”)和Energetica Camacari Murici II S.A.(“MURICICH”)的流通股。這些公司共同持有作為獨立電力供應商運營的贈款,並15--巴西巴伊亞州開發熱電廠的一年購電協議。該公司正在尋求獲得必要的批准,以轉讓與在蘇阿佩港建設燃氣發電廠和液化天然氣進口終端相關的購電協議。
購買對價包括$。8,041成交時支付的現金,以及未來可能支付的款項,這取決於該燃氣發電廠在蘇阿佩港最高可達約$10.5百萬. 作為或有付款符合衍生工具的定義,或有付款的公允價值為#美元。7,473已計入購買對價的一部分,並在截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債中確認。出售股份的股東可能還會收到基於#年發電廠發電量的未來付款。Suape,最高支付金額約為$4.6百萬美元。
對佩塞姆和穆裏奇的收購被計入資產收購。結果,不是商譽已入賬,公司與收購相關的成本為#美元1,275都包括在購買對價中。佔總購買量的1/4考慮, $16,585 分配給收購購電協議,並記入壓縮綜合資產負債表的無形資產;剩餘的購買對價與營運資金有關獲得者。
2021年4月12日,該公司完成了非公開發行,募集資金為1.5到期的高級擔保票據本金總額為10億美元2026(“2026年筆記”)。2026年發行的債券的利息為6.50年息為%,並以相等於以下面值的發行價發行100本金的%。2026年債券由作為現有2025年債券擔保人的每家國內子公司和外國子公司在優先擔保基礎上提供擔保,2026年債券的抵押品與本公司根據2025年債券承擔的現有第一留置權義務基本相同。該公司利用此次發行的淨收益為GMLP合併的現金對價提供資金,並支付相關費用和開支。
2021年4月15日,公司完成了之前宣佈的對Hygo Energy Transition Ltd.(“Hygo”)和Golar LNG Partners LP(“GMLP”)的收購,分別稱為“Hygo合併”和“GMLP合併”,統稱為“合併”。NFE支付了$580百萬美元現金併發行31,372,549向Hygo的股東出售與Hygo合併有關的A類普通股。NFE支付了$3.55GMLP未償還的每個普通單位以及GMLP的普通合夥人的每個未償還的會員權益,總計$251百萬美元。在完成GMLP合併的同時,該公司還償還了GMLP的某些未償債務安排。
這些交易將在收購會計方法下作為業務合併入賬。公司將按收購日的公允價值記錄收購的資產和承擔的負債。由於收購完成後時間有限,於提交簡明綜合財務報表時,估值努力及相關收購會計處理並不完整。
2021年4月15日,我們達成了一項200百萬高級擔保循環貸款(“循環貸款”)。循環貸款的期限約為五年並根據利率計息三個月期倫敦銀行間同業拆借利率加一定的利潤率。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
以下討論和分析中包含的某些信息,包括有關我們業務和相關融資的計劃、戰略、預測和預期時間表的信息,包括前瞻性陳述。前瞻性陳述是基於當前信息的估計,涉及許多風險和不確定因素。由於各種因素,實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
您應閲讀本Form 10-Q季度報告(“季度報告”)的其他部分以及截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“年報”)中類似標題下的“風險因素”和“關於前瞻性聲明的警示聲明”,以討論可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性聲明所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
以下信息應與本季度報告其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表和附註一併閲讀。我們的財務報表是根據公認會計準則編制的。這些信息旨在讓投資者瞭解我們過去的業績和我們目前的財務狀況,並不一定代表我們未來的業績。請參閲“-影響我們財務業績可比性的因素”進行進一步討論。除非另有説明,否則美元金額以千為單位。
除文意另有所指外,提及“公司”、“NFE”、“我們”或類似的術語是指(I)在我們從有限責任公司轉變為公司之前,新堡壘能源有限責任公司及其子公司,以及(Ii)在從有限責任公司轉變為公司之後,新堡壘能源公司及其子公司。 如果在NFE首次公開募股(IPO)完成之前的歷史背景下使用,“公司”、“我們”或類似術語指的是特拉華州有限責任公司新堡壘能源控股有限公司(“新堡壘能源控股”),我們的前身用於財務報告目的。
概述
我們是一家全球一體化的天然氣到電力基礎設施公司,尋求使用天然氣來滿足世界上巨大且不斷增長的電力需求。我們為世界各地的客户提供有針對性的能源解決方案,從而降低他們的能源成本,使他們的能源資源多樣化,同時減少污染併產生誘人的利潤率。我們的近期任務是提供現代基礎設施解決方案,以創造更清潔、可靠的能源,同時在全球範圍內產生積極的經濟影響。我們的長期使命是成為世界領先的無碳排放獨立供電公司之一。我們在年度報告“邁向無碳未來”下的“項目1和項目2:商業和物業”中更詳細地討論了這一重要目標。
作為一家綜合性的天然氣發電能源基礎設施公司,我們的商業模式跨越了從天然氣採購和液化到物流、航運、設施和天然氣發電轉換或開發的整個生產和交付鏈。我們目前從與第三方供應商的長期供應協議以及我們在佛羅裏達州邁阿密的液化設施採購液化天然氣。我們預計,對我們從採購到交付LNG的垂直供應鏈的控制,將有助於減少我們對未來LNG價格變化的風險敞口,並使我們能夠以增強我們在LNG市場的競爭地位的價格向現有和未來客户供應LNG。我們的戰略很簡單:我們尋求通過長期協議和自己的生產,以有吸引力的價格採購液化天然氣,我們尋求向簽署長期、按需付費合同的客户出售天然氣(通過液化天然氣基礎設施交付)或燃氣發電。
我們目前的業務
我們的管理團隊成功地運用我們的策略,與牙買加和波多黎各的重要客户簽訂了長期合同,這些客户包括牙買加唯一的公用事業公司牙買加公共服務有限公司(“JPS”)、JPS的附屬公司南牙買加電力有限公司(“SJPC”)、牙買加鋁土礦開採和氧化鋁生產商Jamalco以及波多黎各電力局(“PREPA”)。我們為服務這些重要客户而建造的資產具有為其他客户提供服務的能力。
目前,我們通過從供應商處購買或在邁阿密工廠生產液化天然氣來採購我們的液化天然氣。我們的長期目標是發展必要的基礎設施,向我們現有和未來的客户供應主要由我們自己的設施生產的液化天然氣,包括我們在賓夕法尼亞州北部擴大的配送物流鏈(“賓夕法尼亞設施”)。
蒙特哥灣設施
蒙特哥灣設施是我們在牙買加北部的供應樞紐,為JPS提供天然氣,為牙買加蒙特哥灣145兆瓦的博格發電廠提供燃料。我們的蒙特哥灣設施於2016年10月開始商業運營,每天能夠處理高達740,000加侖(61,000 MMBtu)的液化天然氣,並具有約7,000立方米的現場存儲能力。蒙特哥灣設施還包括一個ISO裝載設施,可以將液化天然氣運輸到島上的許多工業用户。
舊海港設施
舊海港設施於2019年6月開始商業運營,每天可處理約600萬加侖(500,000 MMBtu)液化天然氣。舊海港設施為深港控股營運的新190兆瓦舊海港發電廠(“舊海港發電廠”)供應天然氣。老海港設施還向我們位於牙買加克拉倫登的雙燃料熱電聯產設施(“熱電聯產廠”)供應天然氣。根據一項長期購買力平價協議,熱電聯產發電廠向JPS供電。熱電聯產工廠還根據一項長期的、要麼接受要麼付費的SSA向Jamalco提供蒸汽。2020年3月3日,熱電聯產廠根據PPA和SSA開始商業運營,並開始分別向JPS和Jamalco供電和供應蒸汽。2020年8月,我們開始向Jamalco輸送天然氣,用於他們的燃氣鍋爐。
聖胡安設施
2020年7月,我們最終確定了聖胡安設施的開發。聖胡安工廠靠近聖胡安發電廠,是我們在波多黎各的聖胡安發電廠和其他工業最終用户客户的供應中心。自2020年4月以來,我們已經根據與PREPA簽訂的燃料買賣協議交付了用於PREPA發電廠投產的天然氣。有關我們聖胡安工廠的更多信息,請參閲“-其他事項”。
邁阿密設施
我們的邁阿密工廠於2016年4月開始運營。該設施每天的液化能力約為100,000加侖(8,300 MMBtu),使我們能夠生產液化天然氣,直接銷售給佛羅裏達州南部的工業最終用户,包括通過我們的火車裝載設施的佛羅裏達東海岸鐵路,以及使用ISO集裝箱的加勒比海其他客户。
Suape開發
2021年1月12日,我們收購了CH4 Energia Ltd.,這是一家擁有在巴西蘇阿佩港開發液化天然氣終端和高達1.37GW燃氣電力的關鍵許可證和授權的實體。2021年3月11日,我們收購了Pecém Energia S.A.(以下簡稱“Pecém”)和Energetica Camacari Murici II S.A.(簡稱“Murich”)100%的流通股。這些公司共同持有總額288兆瓦的15年購電協議,用於開發巴西巴伊亞州的熱電廠。我們將爭取獲得巴西國家電力公司(ANEEL)和巴西其他相關監管機構的必要批准,將購電協議地點轉移到蘇阿佩港,並更新技術特點,以便開發和計劃在蘇阿佩港建設一個288兆瓦的燃氣發電廠和液化天然氣進口終端,向港口綜合體內和巴西大東北地區的主要能源消費國提供液化天然氣和天然氣。
其他發展項目
我們正在開發位於墨西哥下加利福尼亞州南皮奇林格港的液化天然氣再氣化設施和發電廠(“拉巴斯設施”)。最初,根據公司間的GSA,拉巴斯設施預計每天供應約27萬加侖(22,300 MMBtu)液化天然氣,由我們計劃開發、擁有和運營的燃氣模塊化發電機組提供約100兆瓦的電力,最高135兆瓦的電力可能增加到每天約350,000加侖(29,000 MMBtu)的液化天然氣。此外,我們最近與CFEnergia簽署了一項協議,向位於Punta Prieta和Coromuel的發電廠供應天然氣,估計每天供應25萬加侖(20700 MMBtu)液化天然氣。
我們還在尼加拉瓜的桑迪諾港開發液化天然氣再氣化設施和發電廠(“桑迪諾港設施”)。2020年2月,我們與尼加拉瓜的配電公司簽訂了為期25年的PPA,我們正在建設一座約300兆瓦的天然氣發電廠,每天將消耗約70萬加侖(57500MMBtus)的液化天然氣。
我們目前正在開發一種模塊化的浮動液化設施,為我們不斷增長的客户羣提供低成本的液化天然氣供應。“快速液化天然氣”設計將模塊化中型液化技術的進步與自升式鑽井平臺或類似的浮動基礎設施結合在一起,從而實現了比目前的浮動液化船更低的成本和更快的部署時間表。一個永久停泊的FSU將作為液化天然氣儲存設施,與浮動液化基礎設施並駕齊驅,這些基礎設施可以部署在任何有豐富和擱淺的天然氣的地方。
最新動態:Hygo和GMLP收購
2021年4月15日,公司完成了之前宣佈的對Hygo Energy Transition Ltd.(“Hygo”)和Golar LNG Partners LP(“GMLP”)的收購,分別稱為“Hygo合併”和“GMLP合併”,統稱為“合併”。NFE支付了5.8億美元的現金,並就Hygo合併向Hygo的股東發行了31,372,549股A類普通股。NFE為GMLP未償還的每股普通股支付3.55美元,併為GMLP普通合夥人的未償還會員權益支付每股3.55美元,總計2.51億美元。
作為Hygo合併的結果,我們在巴西塞爾吉佩獲得了一個正在運營的FSRU終端(“Sergipe設施”),在巴西Sergipe的一座1.5G千瓦發電廠(“Sergipe發電廠”)獲得了50%的權益,以及在#年獲得了另外兩個正在開發的FSRU終端。巴西帕拉(Pará)(巴卡萊納設施“)和巴西聖卡塔琳娜(”聖卡塔琳娜設施“)。此外,我們還收購了Hygo的船隊,其中包括Golar Nanook,一艘停泊在塞爾吉普設施並投入使用的新建FSRU,以及兩艘正在運營的液化天然氣運輸船歌拉·攝氏度而歌拉企鵝,可以轉換為FSRU。
作為GMLP合併的結果,我們獲得了一支由六艘FSRU、四艘LNG運輸船組成的船隊,以及一艘浮動液化船Hilli的權益,Hilli在海上接收、液化和儲存LNG,並將其轉移到離岸停泊的LNG運輸船,預計每艘船都將幫助支持我們現有的設施和國際項目管道。GMLP艦隊中的大多數FSRU根據定期包機在巴西、科威特、印度尼西亞、牙買加和約旦執行任務。GMLP的無合同船舶可在現貨市場短期僱用。
GMLP合併的現金代價來自2021年4月12日完成的2026年到期的高級擔保票據(“2026年票據”)本金總額15億美元的非公開發行所得資金。2026年發行的債券年息6.50釐,發行價相當於本金的100%。2021年4月15日,我們還簽訂了一項2億美元的高級擔保循環貸款(“循環貸款”)TY“)。循環貸款的期限約為五年,根據三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加一定保證金計息。
新冠肺炎大流行
我們正密切關注新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們業務和發展項目各個方面的影響。我們主要與客户簽訂長期合同,其中許多合同包含固定的最低數量,必須以“按需付費”的方式購買。即使在客户消費減少的情況下,我們也會繼續向客户開具這些固定最低數量的發票。我們沒有改變與這些客户的付款條件,託收的時間或數量也沒有惡化。
基於我們為支持發電設施提供的服務的本質,我們的發展項目目前並未受到新冠肺炎疫情應對措施的重大影響。我們將繼續致力於優先考慮員工、客户、供應商和其他合作伙伴的健康和福祉。我們已經實施了政策,在進入我們的開發項目、運營和辦公設施時,對員工、承包商和供應商進行新冠肺炎症狀篩查。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們已經花費了大約40萬美元用於我們的運營中引入的安全措施和其他應對新冠肺炎大流行的措施。
我們正在積極監測疫情的蔓延情況,以及各國政府和監管機構為抗擊疫情而採取的行動。我們沒有經歷新冠肺炎大流行對發展項目和日常業務造成的重大幹擾;但是,存在重要的不確定性,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動,以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響。我們目前預計這些因素不會對我們的運營結果、流動性或財務狀況、或我們的發展預算或時間表產生重大影響。
其他事項
我們在2020年6月18日收到了FERC的命令,要求我們解釋為什麼我們的聖胡安設施不受FERC根據天然氣法案第3條的管轄。雖然我們不相信聖胡安設施是有管轄權的,但我們在2020年7月20日向FERC提供了答覆,並要求FERC迅速採取行動。2021年3月19日,FERC發佈了一項命令,稱聖胡安設施確實屬於FERC的管轄範圍。FERC指示我們在下達命令後180天內提交聖胡安設施運營授權申請,但也發現允許聖胡安設施在申請懸而未決期間繼續運營符合公眾利益。FERC還得出結論,假設我們遵守了命令的要求,沒有理由對我們採取執法行動。包括該公司在內的訴訟各方已尋求對2021年3月19日的FERC命令進行重審,此類重審請求仍在FERC待決。FERC在訴訟中的命令將受到隨後的司法審查。
運營業績-截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
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截至3月31日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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收入 |
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營業收入 |
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$ |
91,196 |
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$ |
63,502 |
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$ |
27,694 |
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其他收入 |
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54,488 |
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11,028 |
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43,460 |
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總收入 |
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145,684 |
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74,530 |
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71,154 |
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運營費用 |
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銷售成本 |
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96,671 |
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68,216 |
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28,455 |
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運維 |
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16,252 |
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8,483 |
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7,769 |
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銷售、一般和行政 |
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45,181 |
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28,538 |
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16,643 |
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合同終止費用和緩解銷售損失 |
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- |
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208 |
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(208 |
) |
折舊及攤銷 |
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9,890 |
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5,254 |
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4,636 |
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總運營費用 |
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167,994 |
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110,699 |
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57,295 |
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營業虧損 |
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(22,310 |
) |
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(36,169 |
) |
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13,859 |
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利息支出 |
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18,680 |
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13,890 |
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4,790 |
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其他(收入)費用,淨額 |
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(604 |
) |
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611 |
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(1,215 |
) |
債務清償損失淨額 |
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- |
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9,557 |
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(9,557 |
) |
税前虧損 |
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(40,386 |
) |
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(60,227 |
) |
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19,841 |
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税收(優惠) |
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(877 |
) |
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(4 |
) |
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(873 |
) |
淨損失 |
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$ |
(39,509 |
) |
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$ |
(60,223 |
) |
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$ |
20,714 |
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收入
與截至2020年3月31日的三個月相比,銷售液化天然氣、天然氣或我們天然氣發電設施產出的運營收入在截至2021年3月31日的三個月中增加了27,694美元。這一增長主要是由於舊海港設施的銷售量增加,包括2020年3月開始商業運營的熱電聯產工廠的使用量:
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• |
截至2021年3月31日止三個月,我們確認來自舊海港設施銷售量的收入為51,644美元,而截至2020年3月31日的三個月為35,777美元,包括熱電聯產工廠和Jamalco鍋爐使用的天然氣帶來的額外收入16,830美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,交付給老港口設施的數量為5300萬加侖(440萬TBtu)。在截至2020年3月31日的三個月裏,交付給老港口設施的數量為4210萬加侖(3.5TBtu)。對舊海港設施的銷售量增加主要是由於向熱電聯產工廠和Jamalco的鍋爐交付的銷售量在截至2020年3月31日的三個月增加了1570萬加侖(1.3 TBtu)至2550萬加侖(2.1 TBtu),從980萬加侖(0.8 TBtu)增加到2550萬加侖(2.1TBtu)。 |
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• |
根據我們與JPS和Jamalco簽訂的合同,在截至2021年3月31日的三個月裏,從2020年3月開始的電力和蒸汽輸送收入為7,136美元,而截至2020年3月31日的三個月的收入為1,731美元。 |
營業收入也受到我們蒙特哥灣工廠運營的影響。蒙特哥灣設施的銷售額增加了1,956美元,從截至2020年3月31日的三個月的22,823美元增加到截至2021年3月31日的三個月的24,779美元。蒙特哥灣工廠銷售額的增長主要是因為對工業最終用户客户的銷售額增加,但博格發電廠的用電量略有下降,抵消了這一增長。與截至2021年3月31日的三個月相比,蒙特哥灣設施在截至2021年3月31日的三個月的交貨量保持相對穩定,從截至2020年3月31日的三個月的2350萬加侖(2.0TBtu)增加到截至2021年3月31日的三個月的2360萬加侖(2.0TBtu),增加了10萬加侖(0.0TBtu)。
其他收入包括來自開發服務的收入,該收入來自建造、安裝和調試設備,以將客户的設施改造為利用天然氣運營,或允許客户從我們的發電設施接收電力或其他輸出,該等服務包括在向這些客户供應天然氣或我們的天然氣燃燒設施的輸出的某些長期合同中。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的其他收入增加了43,460美元,這是由於截至2021年3月31日的三個月波多黎各開發服務收入增加,包括我們的客户用於測試和委託其資產的天然氣。在截至2021年3月31日的三個月中確認的開發服務收入包括45618美元,用於客户使用4870萬加侖(4.0 TBtu)天然氣作為其資產調試的一部分。這一增長被與客户在聖胡安發電廠內的基礎設施改造相關的1033美元開發服務收入的減少部分抵消。
銷售成本
銷售成本包括採購原料氣或液化天然氣,以及將液化天然氣或天然氣輸送到我們的設施、發電設施或客户的運輸和物流成本。我們的液化天然氣和天然氣供應是從第三方購買或在邁阿密工廠進行轉換。將天然氣轉換為液化天然氣的成本,包括勞動力、折舊和運營邁阿密工廠的其他直接成本也包括在銷售成本中。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售成本增加了28,455美元。
與截至2020年3月31日的三個月相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,從第三方購買的液化天然氣出售給我們的客户或交付給我們客户在波多黎各的資產的成本增加了22,454美元。這一增長主要歸因於交貨量增加了89%,包括從邁阿密工廠送來的卷,與截至2020年3月31日的三個月相比,部分被液化天然氣成本的下降所抵消。從第三方購買並交付的液化天然氣的加權平均成本從截至2020年3月31日的三個月的每加侖0.67美元(每MMBtu 8.10美元)降至截至2021年3月31日的三個月的每加侖0.51美元(每MMBtu 6.17美元)。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們庫存餘額的加權平均成本分別為每加侖0.55美元(每MMBtu 6.63美元)和0.40美元(每MMBtu 4.81美元)。
在截至2021年3月31日的三個月裏,包機成本使銷售成本增加了2241美元與截至2020年3月31日的三個月相比。這一增長是由於我們的資產在2020年第三季度投入使用後,我們的船隊中增加了一艘與我們的聖胡安設施相關的船隻,以及2020年第一季度收到的信貸沒有在2021年第一季度再次出現。
運維
運營和維護包括運營我們設施的成本,不包括反映在銷售成本中的轉換成本。截至2021年3月31日的三個月的運營和維護為16,252美元,比截至2020年3月31日的三個月的8,483美元增加了7,769美元。這一增長主要是由於2021年第一季度運營的設施仍在開發中或2020年第一季度剛剛開始商業運營。運營和維護增加了聖胡安設施的運營成本3,206美元,以及熱電聯產工廠的運營成本增加了1,844美元。1352美元的維護成本上升也是導致截至2021年3月31日的三個月運營和維護成本增加的原因之一。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用包括我們公司員工的補償費用、員工差旅費用、保險、我們顧問的專業費用以及與開發活動相關的成本,這些項目還處於初始階段,開發還不太可能。
截至2021年3月31日的三個月,一般和行政銷售額為45,181美元,比截至2020年3月31日的三個月的28,538美元增加了16,643美元。增加的主要原因是11563美元的專業服務費用和與合併有關的其他費用。增加的原因還包括與員工人數增加相關的工資成本增加4050美元,但被其他行政費用的減少部分抵消。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,緩解銷售虧損分別為0美元和208美元。在2020年第一季度,由於存儲能力的限制,我們發生了與堅定採購承諾下未交付的液化天然氣數量相關的虧損。在這些情況下,我們的供應商將試圖通過減價銷售來銷售未交付的數量,公司採購造成的損失通過將未交付的數量以低於合同價格的金額出售給第三方來部分抵消,這導致了208美元的損失。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有這樣的交易。
折舊及攤銷
截至2021年3月31日的三個月,折舊和攤銷增加了4636美元。增加的主要原因如下:
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2020年3月投產的熱電聯產裝置折舊增加2,207美元; |
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2020年7月投入使用的聖胡安設施折舊增加2385美元。 |
利息支出
截至2021年3月31日的三個月的利息支出為18,680美元,比截至2020年3月31日的三個月的13,890美元增加了4,790美元,這主要是由於我們的熱電聯產工廠和聖胡安工廠在2020年投入使用導致利息資本化減少,以及2021年未償還本金餘額增加。費用的增加被融資成本攤銷的減少部分抵消。
其他(收入)費用,淨額
截至2021年3月31日的三個月的其他收入淨額為604美元,比截至2020年3月31日的三個月的611美元的支出增加了1215美元,這主要是因為我們在股權證券上的投資在2020年第一季度出現了2400美元的未實現虧損,這一虧損沒有在2021年第一季度重現。我們還確認了與我們收購Shannon LNG相關的衍生負債和股權協議的公允價值變動帶來的收入。
債務清償損失淨額
由於2020年1月定期貸款安排的終止,截至2020年3月31日的三個月的債務清償虧損為9,557美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有這樣的交易。
税收(優惠)
我們確認截至2021年3月31日的三個月的税收優惠為877美元,而截至2020年3月31日的三個月的税收優惠為4美元。截至2021年3月31日的三個月的收益增長主要是由於外國司法管轄區發放了估值津貼,產生了3010美元的獨立收益,但部分被某些盈利的海外業務記錄的所得税費用所抵消。該公司決定,應根據該司法管轄區的預測税前利潤髮放估值免税額。
在2020年,熱電聯產工廠開始運營,我們在聖胡安設施的資產投入使用。與截至2020年3月31日的三個月相比,我們的某些牙買加業務在截至2021年3月31日的三個月中的收益有所增加,沒有任何歷史淨運營虧損來抵消額外的税收支出。在2020年第三季度,我們將我們在聖胡安設施的資產投入使用,從那時起,由於我們的税收法令導致實際税率低於美國聯邦所得税税率,我們以優惠税率確認了波多黎各的税收支出。我們在許多外國司法管轄區繼續享有估值津貼,在許多外國司法管轄區產生的收益的税費支出一直受到限制。
影響我國財務業績可比性的因素
我們過去的經營業績和現金流並不能反映未來預期的經營業績和現金流,主要原因如下:
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我們的歷史財務業績不包括最近已經完成或即將完成的重大項目。截至2021年3月31日的三個月,我們的運營結果包括蒙特哥灣設施、舊海港設施、聖胡安設施、某些工業終端用户和邁阿密設施。我們正在最後確定我們的拉巴斯設施和我們的波多黎各桑迪諾設施的開發,我們目前的業績不包括這些項目的收入和運營結果。我們目前的業績還排除了其他發展,包括但不限於巴西和愛爾蘭基金的潛在發展。 |
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我們的歷史財務業績沒有反映出新的液化天然氣供應協議,這些協議將降低我們到2030年的液化天然氣供應成本。目前,我們從第三方購買了大部分液化天然氣供應,截至2021年3月31日的三個月,我們從第三方採購了約97%的液化天然氣產量,其中很大一部分是根據2018年簽署的液化天然氣供應協議。在2020年,我們還簽訂了四份液化天然氣供應協議,從2021年到2030年以Henry Hub指數化的價格購買約415 TBtu的液化天然氣,導致預期價格低於我們之前長期供應協議中的價格。 |
我們還預計,快速液化天然氣浮動液化設施的部署將大大降低我們液化天然氣供應的成本,並減少我們對第三方供應商的依賴。
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我們的歷史財務業績不包括對Hygo和GMLP的收購,以及預計與這些收購相關的交易和整合成本。完成對Hygo的收購後,我們收購了Sergipe設施(Sergipe發電廠50%的權益),以及目前正在開發的Barcarena設施和Santa Catarina設施。此外,我們還獲得了一個在Sergipe設施服役的FSRU和兩艘可以改裝成FSRU的運營LNG運輸船。在完成對GMLP的收購後,我們獲得了一支由6艘FSRU、4艘LNG運輸船和一艘浮動液化船的權益組成的船隊。Hygo和GMLP的運營結果將在2021年第二季度收購完成後開始包括在我們的財務報表中。我們2021年的運營結果還將包括與這些收購相關的交易成本,以及將Hygo和GMLP的業務整合到我們的業務中所產生的成本,這可能是相當可觀的。 |
流動性與資本資源
我們相信,我們將從最近的借款收益、獲得額外的資本來源和運營現金流中獲得足夠的流動性,為我們未來12個月的資本支出和營運資本需求提供資金。我們預計將通過手頭現金、循環貸款和運營產生的現金為我們目前的運營和繼續開發更多設施提供資金。我們還可以選擇通過未來的債務或股權發行或債務再融資來產生額外的流動性,為開發和交易提供資金。我們歷來通過首次公開募股(IPO)以及債務和股權融資為我們的開發項目提供資金,如下所示:
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2020年1月,我們根據一項信貸協議借了80萬美元,並全額償還了之前的定期貸款安排。 |
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2020年9月,我們發行了100萬美元的2025年債券,並償還了所有其他未償債務。2025年債券在2025年到期之前不會本金支付。 |
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2020年12月,我們從以與2025年債券相同的條款發行250,000美元額外票據中獲得了263,125美元的收益(此次發行之後,這些額外票據包括在本文的2025年票據定義中)。 |
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2020年12月,我們發行了5882,352股A類普通股,扣除發行成本1,221美元,獲得了290,771美元的收益。 |
2021年4月12日,我們發行了15億美元的2026年債券。2026年發行的債券年息6.50釐,發行價相當於本金的100%。2026年債券在2026年到期之前不會本金支付。該公司利用此次發行的淨收益為GMLP合併的現金對價提供資金,並支付相關費用和開支。2021年4月15日,我們簽訂了2億美元的循環貸款,期限約為5年,根據3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加一定保證金計息。
我們假設所有已完成和現有項目的總支出約為12.39億美元,其中截至2021年3月31日已支出約8.39億美元。這一估計數包括完成拉巴斯設施和桑迪諾港設施所需的支出、為新的工業終端用户提供服務的預期支出以及其他計劃的資本支出。我們希望能夠利用手頭的現金、運營現金流和我們循環貸款下的借款,為所有這些承諾的項目提供資金。我們還可能尋求通過債務再融資為我們的開發項目提供資金。“我們目前正在探索通過出售-回租或類似融資的方式對Golar Nanook進行潛在的再融資。”我們不能保證是否會進行任何此類再融資。到2021年3月31日,我們已經花費了大約1.44億美元來開發賓夕法尼亞設施。由於我們還沒有向我們的工程、採購和建築承包商發出最終通知,大約2100萬美元的建設和開發成本已經支出。土地成本以及可以部署到其他設施的工程和設備以及大約1.23億美元的相關融資成本已資本化。
Hygo和GMLP各自或其各自子公司的某些債務安排在合併結束後仍未償還。以下是對Hygo和GMLP各自在合併結束後仍未償還的債務安排的説明。將來,我們將需要償還或再融資這筆額外的債務,這可能會對我們的流動性和資本資源造成不利影響。我們不能保證我們能夠以優惠的條件為這筆債務進行再融資,或者根本不能保證。
Hygo債務
塞爾吉普債務融資
為了資助塞爾吉普融資機制和塞爾吉普發電廠的建設,2018年4月,CElse-Centrais Elétricas de Sergipe S.A.(“CELSE”)簽署了融資協議,銀行和多邊組織在2018年和2019年提供了資金(“CELSE融資機制”)。截至2020年12月31日,CElse貸款項下的未償還金額和實際利率如下所述。從2020年10月開始,每年10月和4月都要支付本金和利息。CElse貸款將於2032年4月到期。
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信貸安排(雷亞爾和美元(以百萬為單位) |
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金額 出類拔萃 |
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有效 利率 |
國際金融公司 |
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R$ |
844.9 ($156.8) |
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9.79 |
% |
美洲開發銀行 |
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R$ |
694.6 ($128.9) |
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9.69 |
% |
美洲開發銀行投資 |
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$ |
38.0 |
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6.35 |
% |
美洲開發銀行中國基金 |
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$ |
50.0 |
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6.35 |
% |
同樣在2018年4月,CElse發行了本金總額為33.7億雷亞爾(淨收益為8.74億美元)的債券,將於2032年4月到期,固定利率為9.85%(簡稱CElse Debentures)。截至2020年12月31日,CElse Debentures的餘額為25.71億雷亞爾(合4.773億美元)。從2018年10月15日開始,CElse債券每半年支付一次利息,分別於4月15日和10月15日支付。CElse債券從2020年10月15日開始,在4月15日和10月15日分24次連續每半年分期攤銷和償還。
管理CElse債券的契約包括:(I)要求CElse在2021年3月31日或之後的12個月內保持不低於1.10至1.00的歷史償債覆蓋率;(Ii)禁止某些限制性付款;(Iii)限制CElse創造任何留置權或產生額外債務的能力;(Iv)禁止某些根本變化;(V)限制CElse轉讓或購買資產的能力;(Vi)禁止某些關聯交易;(Vii)限制CElse在某些情況下根據與項目建設和運營有關的文件發出變更令或發出其他指示的能力;(Viii)限制CElse簽訂額外合同的能力;(Ix)限制CElse的運營費用和資本支出;及(X)禁止CElse轉讓、購買或以其他方式收購CElse債券的任何部分,除非行使認沽期權。
2018年4月12日,CELSEPAR-Centrais Elétricas de Sergipe Participaçáes S.A.(以下簡稱CELSEPAR)作為貸款人,與GE Capital EFS Finding,Inc.(以下簡稱GE Capital)簽訂了備用擔保和信貸安排協議,並伊布拉西爾能源有限公司(Ebrasil Energia Ltd.)(“Ebrasil”)和Golar Power Brasil Participaçáes S.A(“Golar巴西”),每個都是贊助商(“GE信貸機制”)。根據通用電氣信貸安排,通用電氣金融公司同意提供1.2億美元的信貸支持,作為CELSEPAR向CELSE作出某些或有股本貢獻的義務。根據通用電氣信貸安排支付的金額按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加11.4%的保證金計息,從2021年5月30日開始,每年5月30日和11月30日支付。通用電氣信貸安排將於2024年11月30日到期。截至2020年12月31日,通用電氣信貸安排下未償還的資金為6.894億雷亞爾(合1.32億美元)。通用電氣信貸安排包括類似交易慣常使用的契諾和違約事件。
債券貸款
2019年9月10日,Hygo的子公司Golar巴西發行了本金總額為3.0億雷亞爾(5570萬美元)的債券,2024年9月到期,利率等於巴西一天銀行間存款期貨利率加2.65%。此次發售在扣除適用的折扣和佣金以及發售費用後,為Golar巴西公司帶來了2.95億雷亞爾(合5480萬美元)的淨收益。債券的利息每半年支付一次,從2020年9月13日開始,每年9月13日和3月13日支付一次。根據債券到期的本金從2020年9月13日開始,每半年在9月13日和3月13日攤銷一次。
Golar Nanook回租和信貸機制
2018年9月,於馬紹爾羣島成立的公司Golar FSRU8 Corp.(Hygo的附屬公司)與Compass Shipping 23 Corporation Limited就Golar Nanook訂立售後回租交易(“Nanook回租”)。2018年9月,Golar Nanook的所有者Compass Shipping 23 Corporation Limited簽訂了一項為期12年、價值2.77億美元的信貸安排(“Nanook貸款”)。雖然我們無法控制Compass Shipping 23 Corporation Limited的融資安排,但我們預計將成為Golar Nanook的主要受益者,因此預計將Nanook設施整合到我們的財務業績中。Nanook貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率外加相當於3.5%的保證金,到期時以氣球付款方式償還。Nanook基金將於2030年9月到期。
Golar Nanook是塞爾吉普設施的一部分。該航站樓的主要資產包括(I)我們的FSRU,即Golar Nanook根據與CELSE簽訂的25年光船租賃合同(“塞爾吉普FSRU憲章”),(Ii)提供專門的繫泊基礎設施,以及(Iii)建設一條連接鄰近的塞爾吉普發電廠的8公里專用管道。這個Golar Nanook它是由資金提供的 通過12年的售後回租交易,有權和義務在租賃期結束時回購船舶。基礎設施的平衡以及我們在塞爾吉普發電廠的權益通過我們的合資企業CELSEPAR擁有。
Golar Nanook與CElse簽訂了為期25年的光船租船合同(“Sergipe FSRU憲章”)。 根據Sergipe FSRU憲章,Golar Nanook號每年產生約4400萬美元的光船租賃收入,與消費者物價指數(CPI)掛鈎,運營支出計入CELSE。
根據塞爾吉普FSRU憲章的條款,我們預計,在不經通脹調整的情況下,未來25年的總收入減去估計運營成本將達到11億美元。該憲章將於2044年12月31日終止。除了特許經營外,我們預計塞爾吉普設施還將從下游客户那裏獲得增量收入。Sergipe工廠的處理能力高達79萬MMBtu/d,儲存高達17萬立方米的液化天然氣。我們預計該碼頭將利用大約230,000 MMBtu/d(佔碼頭最大再氣化能力的30%),在滿負荷的情況下向Sergipe發電廠提供天然氣。
CElse已經執行了多個PPA,根據這些PPA,Sergipe發電廠將向26個承諾的承銷商供電,包括投資級交易對手,為期25年。這些PPA提供了16億雷亞爾的保證年度產能付款,預計合同EBITDA利潤率為毛收入的61%(計算方法為總收入減去直接運營支出(包括與此類安排相關的典型G&A和O&M費用),假設零發貨,並受通脹和税收的標準調整)。固定能力付款每年根據擴展的全國消費者物價指數(“IPCA”)進行調整,這是巴西的通脹目標制,歷來抵消了美元和巴西雷亞爾之間匯率的變化。年收入減去運營成本預計為11億雷亞爾。根據我們的PPA條款,我們預計在不經通脹調整的情況下,未來25年的合同總收入將達到410億雷亞爾。我們還希望在我們選擇從該設施調度和銷售電力的期間產生增量可變收入。
Golar Penguin回租和信貸安排
於2019年12月,於馬紹爾羣島成立的公司Golar Hull M2023 Corp.(Hygo的附屬公司)與Oriental LNG 02 Limited就Golar Penguin(“企鵝回租”)訂立出售及回租交易。付款分24個季度進行,每期189萬美元,到期時將有大約6800萬美元的氣球付款。企鵝回租協議還包含某些條款,其中包括:(I)要求GLNG維持等於或大於4.5億美元的綜合淨值,並維持等於或大於流動負債的流動資產;(Ii)要求擔保人維持總價值等於或大於5000萬美元的自由流動資產。企鵝回租是在GLNG的一家子公司與東方LNG 01 Limited之間的銷售和回租交易下與一艘船隻進行交叉抵押,根據該交易,一項銷售和回租交易下的違約自動導致另一項交易下的違約。關於Hygo合併,簽署了一份企鵝回租補充契約,根據該契約,交叉抵押和相關違約被刪除。補充契約在若干條件下有效,包括取得貸款人對企鵝貸款(定義見下文)的同意。
於二零二零年十月,Golar Penguin的擁有人東方LNG 02 Limited訂立融資協議,為其現有的1.134億美元貸款安排(“企鵝貸款”)提供再融資。雖然我們無法控制東方液化天然氣02有限公司的融資安排,但我們預計將成為Golar Penguin的主要受益者,因此我們預計需要在我們的財務業績中整合企鵝融資機制。企鵝貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加1.7%的保證金,按季度分期付款,期限約為6年。
Golar Celsius回租和信貸安排
2020年3月3日,在馬紹爾羣島成立的公司Golar Hull M2026 Corporation(Hygo的子公司)與Noble Celsius Shipping Limited就Golar Celsius簽訂了一項出售和回租交易(“Celsius回租”)。
2020年3月,Golar Celsius的所有者Noble Celsius Shipping Limited簽訂了一項為期3年的1.182億美元貸款安排(“攝氏度貸款”)。攝氏貸款以美元計價,利息為4.0%,在三年期結束時償還。雖然我們無法控制Noble Celsius Shipping Limited的融資安排,但我們預計將成為Golar Celsius的主要受益者,因此預計將在我們的財務業績中鞏固Celsius融資機制。
GMLP債務
Golar Eskimo回租和信貸安排
於二零一五年十一月,普洛斯與招商銀行租賃的附屬公司Sea 23 Leaging Co.Limited(“Eskimo SPV”)就Golar Eskimo(“Eskimo回租”)訂立買賣及回租交易。愛斯基摩回租協議還包含某些契諾,其中包括,在某些例外和資格的限制下,要求:(A)GMLP保持最低流動資金水平為3,000萬美元,綜合淨值為1.2395億美元;(B)GMLP不得超過淨債務與EBITDA的最高比率6.5:1;(C)GMLP須維持Golar Eskimo價值相對於相關未償還餘額110%的最低百分比。愛斯基摩回租是根據GLNG的一家子公司與Sea 24 Leaging Co.Limited之間的銷售和回租交易與一艘船隻進行交叉抵押的,根據這一交易,一項銷售和回租交易下的違約自動導致另一項交易的違約。
2015年11月,作為Golar Eskimo的合法所有者的愛斯基摩SPV簽訂了一項長期貸款安排(“愛斯基摩SPV債務”)。該貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加保證金。雖然我們無法控制愛斯基摩SPV的資金安排,但我們將是Golar Eskimo的主要受益者,因此我們將被要求將愛斯基摩SPV的債務合併到我們的財務業績中。
在完成GMLP合併的同時,GMLP發出了終止愛斯基摩回租並回購Golar Eskimo的不可撤銷通知,我們將在2021年第三季度完成回購。
Golar Hilli回租
Golar Hilli Corporation(“Hilli Corp”)於二零一五年九月九日與中國船舶工業集團公司(“富拓”)的附屬公司富貴連江船務有限公司訂立一份於二零一五年九月九日訂立的協議備忘錄,據此,高力集團公司已根據一份為期十年的光船租賃協議(“高麗回租”)向富貴出售並向富貴回租。截至2020年12月31日,GMLP在Hilli Corp 7.785億美元債務中的50%份額達到3.893億美元。
根據GMLP擔保,GMLP必須遵守以下契約和比率:(I)在整個Hilli回租期內至少有3,000萬美元的自由流動資產;(Ii)之前12個月的最高淨債務與EBITDA比率為6.5:1;(Iii)綜合有形淨值為1.2395億美元;以及(Iv)之前12個月的EBITDA與綜合債務利息之比為1.20:1。
A系列首選單位
優先股的分派將從合法可得金額中支付,利率相當於所述清算優先股的年利率8.75%。如果發生清盤、解散或清盤,不論是自願或非自願的,優先單位持有人將有權獲得每單位25.00美元的清算優先權,另加一筆相當於截至付款日為止所有累積和未支付的分派的金額,無論是否宣佈。在2022年10月31日或之後的任何時間,優先股都可以贖回價格全部或部分贖回,贖回價格為每單位25.00美元,另加相當於贖回日所有累計和未支付的分派的金額,無論是否宣佈贖回。
現金流
下表彙總了分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們現金流的變化:
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截至3月31日的三個月, |
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(單位:千) |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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現金流來自: |
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經營活動 |
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$ |
(111,986 |
) |
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$ |
(51,311 |
) |
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$ |
(60,675 |
) |
投資活動 |
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(90,257 |
) |
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(56,048 |
) |
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(34,209 |
) |
融資活動 |
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(47,891 |
) |
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305,589 |
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(353,480 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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$ |
(250,134 |
) |
|
$ |
198,230 |
|
|
$ |
(448,364 |
) |
現金(用於)經營活動
截至2021年3月31日的三個月,我們在經營活動中使用的現金流為111,986美元,比截至2020年3月31日的三個月的51,311美元增加了60,675美元。截至2021年3月31日的三個月,用於經營活動的現金流增加是由於營運資金賬户的不利變化,主要是應收賬款、存貨以及應收賬款和應計負債的減少。2021年第一季度,這些營運資本賬户的變化總共導致用於經營活動的現金增加了46793美元。
(用於)投資活動的現金
截至2021年3月31日的三個月,我們用於投資活動的現金流為90,257美元,比截至2020年3月31日的三個月的56,048美元增加了34,209美元。截至2021年3月31日的三個月,投資活動的現金流出主要用於尼加拉瓜和墨西哥的發展項目。
於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,我們已完成熱電聯產工廠,並處於聖胡安設施的最後開發階段,因此,於截至二零二零年三月三十一日止三個月,我們因投資活動而產生的現金流出較少。
融資活動提供的現金(用於)
截至2021年3月31日的三個月,我們用於融資活動的現金流為47,891美元,比截至2020年3月31日的三個月融資活動提供的現金305,589美元減少了353,480美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動中使用的現金是由於支付了29,564美元與股票薪酬預扣相關的税款,以及支付了17,657美元的股息。
在截至2020年3月31日的三個月內,融資活動提供的現金流主要是由於信貸協議下的借款800,000美元,但被20,000美元的原始發行折扣以及獲得信貸協議14,069美元的交易成本和其他費用部分抵消。這些收益的一部分用於償還定期貸款安排506402美元。此外,高級擔保債券的剩餘收益52144美元在2020年第一季度收到。
於二零二零年九月二日,本公司根據證券法第144A條(“2025年債券”)以非公開發售方式發行1,000,000美元6.75%優先擔保票據(“2025年票據”)。利息每半年支付一次,分別於每年3月15日和9月15日拖欠,從2021年3月15日開始支付;本金在2025年9月15日到期之前不會到期。公司可以在到期前的任何時間贖回全部或部分2025年債券,但須支付一定的全額溢價。
2025年債券除了其他抵押品外,還由我們的某些子公司共同和各自擔保。2025年債券可能會限制我們產生額外債務或發行某些優先股、支付某些款項以及出售或轉讓某些資產的能力,但受某些財務契諾及資格。2025年債券還規定了違約和提前還款條款的慣例事件。
我們用從2025年債券收到的現金淨收益的一部分,全額償還了我們當時所有現有債務安排的未償還本金和利息。
與發行2025年債券有關,我們產生了17,937美元的發債、結構和其他費用。13909美元的發行成本作為壓縮綜合資產負債表上2025年債券本金餘額的減少而遞延;我們之前參與2025年債券的信貸協議中與貸款人相關的未攤銷遞延融資成本為6501美元,這些未攤銷成本也包括在2025年債券本金餘額的減少中,並將在2025年債券的剩餘期限內攤銷。作為償還先前信貸協議的一部分,是一項修改,2020年第三季度我們記錄了$4,028在簡明合併經營報表和全面虧損中扣除銷售、一般和行政費用中的第三方費用。
2020年12月17日,本公司根據證券法第144A條,以與2025年債券相同的條款在非公開發行中發行了25萬美元的額外票據(此次發行之後,這些額外票據包括在本文的2025年票據定義中)。收到的收益包括13125美元的保費,但這筆保費被4436美元的額外融資費用所抵消。截至2021年3月31日,剩餘的未攤銷遞延融資成本總額為10,201美元。
2021年4月12日,本公司發行了15億美元的2026年債券。2026年批債券的息率為年息6.50釐,由2021年9月30日開始,每半年派息一次,分別於每年3月31日及9月30日派息一次。2026年發行的債券將於2026年9月30日到期,公司可能提前贖回債券,但須支付一定的“全額”溢價。
2026年債券由作為現有2025年債券擔保人的每家國內子公司和外國子公司在優先擔保基礎上提供擔保,2026年債券的抵押品與本公司根據2025年債券承擔的現有第一留置權義務基本相同。
根據管理2026年票據的契約,本公司及其受限制附屬公司在產生額外債務或發行若干優先股、產生擔保債務的留置權、作出限制性付款、訂立股息限制及影響本公司受限制附屬公司的其他付款限制、出售或轉讓若干資產、與聯屬公司進行若干交易及合併或合併或轉讓本公司全部或實質全部資產方面的能力有限。
2021年4月15日,公司成立了週轉設施。循環融資的收益可用於營運資金和其他一般企業目的(包括允許的收購和其他投資)。在1億美元信用證次級貸款下籤發的信用證可用於一般企業用途。循環貸款將於2026年到期,公司有可能每一年延長一次到期日。
如果循環融資項下的使用量等於或低於循環融資項下的承諾額的50%,循環融資項下的借款將按相當於LIBOR加2.50%的年利率計息,如果循環融資項下的使用量超過循環融資項下的承諾額的50%,循環融資項下的借款將按年利率計息,但每種情況下的LIBOR下限均為0.00%。循環融資項下的借款可由本公司選擇在任何時候預付,無需支付溢價。
循環融資項下的債務由作為現有2025年票據擔保人的每家國內子公司和外國子公司擔保,循環融資的抵押品與本公司在2025年票據項下的現有第一留置權義務基本相同。循環貸款包含通常和習慣的陳述和保證,以及通常和習慣的肯定和否定契約。
表外安排
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們沒有表外安排,這些安排可能會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生當前或未來的實質性影響。
合同義務
我們承諾根據某些合同在未來支付現金。下表彙總了截至2020年12月31日的某些合同義務:
(單位:千) |
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總計 |
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不足1年 |
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第2至3年 |
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四至五年級 |
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5年以上 |
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長期債務義務 |
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$ |
1,675,203 |
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$ |
87,703 |
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$ |
168,750 |
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|
$ |
1,418,750 |
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|
$ |
- |
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購買義務 |
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2,490,347 |
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376,096 |
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724,588 |
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724,090 |
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665,573 |
|
租賃義務 |
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191,991 |
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|
|
47,135 |
|
|
|
56,066 |
|
|
|
36,006 |
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|
|
52,784 |
|
總計 |
|
$ |
4,357,541 |
|
|
$ |
510,934 |
|
|
$ |
949,404 |
|
|
$ |
2,178,846 |
|
|
$ |
718,357 |
|
有關我們長期債務的信息,請參閲“-流動性和資本資源-長期債務”。上表中包括的金額是基於截至2020年12月31日的總債務餘額、預定到期日和有效利率。
該公司簽署了購買、生產和運輸液化天然氣和天然氣的合同承諾,以及開發我們的終端和相關基礎設施的工程、採購和建設協議。我們購買液化天然氣和天然氣的承諾主要是按需付費的合同,要求購買最低數量的液化天然氣和天然氣,這些承諾旨在確保供應來源,預計不會超過正常需求。對於根據Henry Hub等指數定價的購買承諾,上表中顯示的金額是基於該指數截至2020年12月31日的現貨價格。
2020年,我們簽署了四項液化天然氣供應協議,從2021年到2030年以Henry Hub指數價格購買415TBtu的液化天然氣。在2022年至2025年期間,這些協議下的年度承諾總額約為每年68TBtu,從2026年至2029年減少到每年約28TBtu。上述披露的金額還包括根據2018年12月簽署的供應合同在2021年購買12批確定貨物的承諾。
不可撤銷租賃協議下的未來最低租賃付款,包括我們合理確定將會行使的續約期的固定租賃付款,均包括在上表中。短期租賃的固定租賃付款也包括在上表中。我們的租賃義務主要涉及液化天然氣船舶定期租賃、海運港口租賃、ISO儲罐租賃、辦公場所和土地租賃。
該公司目前有五艘定期租賃船舶,租期從九個月到七年不等。上表中的租賃承諾僅包括在不可撤銷期限內到期的這些安排的租賃部分,不包括任何運營服務。
我們已批出港口用地和一幅土地作發展設施之用。港口空間的租期從20年到25年不等。土地租約由本公司一間聯屬公司持有,剩餘期限約為五年,自動續期期限為五年,最多可額外續期二十年。
在2020年期間,我們簽署了多項ISO儲罐使用租賃協議,我們開始收到這些ISO儲罐,租賃條款從2021年第二季度開始。每份租約的租期均為五年,該等租賃協議下的預期付款已包括在上表內。
辦公空間包括一個在紐約與關聯公司共享的空間,租期最長為38個月,以及一個位於邁阿密市中心的辦公空間,租期為84個月。
關鍵會計估算摘要
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。事實和情況的變化或其他信息可能會導致修訂估計,實際結果可能與這些估計不同。管理層定期評估其估計和相關假設,並將隨着我們業務的進一步發展繼續這樣做。我們認為,下面討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要,因為這些政策涉及更重要的領域,涉及管理層的判斷和估計。
我們與客户簽訂的合同可能包含一項或多項履約義務,通常包括銷售液化天然氣、天然氣、電力和蒸汽,這些都是我們以天然氣為燃料的基礎設施的產出。每個合同的交易價格都是使用類似的輸入和因素來構建的,而不考慮交付給客户的產出。當天然氣、電力和蒸汽由本公司輸送到客户的發電設施或互聯設施時,客户將享受天然氣、電力和蒸汽的好處。天然氣、電力和蒸汽屬於一系列產品,根據客户消耗的天然氣、電力或蒸汽的數量,使用產出方法隨時間確認收入。液化天然氣通常用卡車運送到客户現場的集裝箱中運輸。卡車運輸液化天然氣的銷售收入在實物佔有和所有權轉移給客户的時間點確認,無論是在集裝箱裝運或交付到客户的儲存設施時,取決於合同條款。由於液化天然氣、天然氣、電力和蒸汽的收入和現金流的性質、時間和不確定性基本相同,我們在彙總的基礎上公佈了運營收入。
我們得出的結論是,這些協議中包括的可變對價符合將可變對價分配給根據合同出售的每個單位的例外情況。因此,這些合同的可變對價被分配給交付的每個不同的液化天然氣、天然氣、電力或蒸汽單位,並在該不同的單位交付給客户時予以確認。
我們與客户簽訂的液化天然氣或天然氣供應合同可能包含設備租賃。我們根據每個組成部分的相對公允價值在租賃和非租賃組成部分之間分配從客户收到的對價。租賃部分的公允價值是根據租賃給客户的相同或類似設備的估計獨立銷售價格估計的。我們通過預測租賃期內交付給客户的氣體量和價格來估計非租賃部分的公允價值。租賃設備的估計公允價值,作為初始時液化天然氣或天然氣和租賃設備的估計總收入的百分比,將確定分配百分比,以確定固定租賃付款和收入確認指導下應計入的金額。
出租給客户的某些設施和設備被計入融資或經營租賃。融資租賃的當期及非流動部分分別計入預付費用及其他流動資產及融資租賃(淨額),計入簡明綜合資產負債表。對於作為銷售型租賃入賬的融資租賃,出售設備的利潤在租賃開始時在簡明綜合經營報表和全面虧損的其他收入中確認。融資租賃的租賃付款與貸款類似,分為本金和利息兩部分。利息收入在租賃期內按有效利息方法確認,並計入簡明綜合經營報表和全面虧損的其他收入。租賃付款的主要組成部分反映為融資租賃淨投資的減少。就我們的經營租賃而言,分配給租賃部分的金額在租賃期內在簡明綜合經營報表和全面虧損中確認為其他收入。
除了從與客户簽訂的協議中的租賃部分確認的收入外,其他收入還包括從建造、安裝和調試設備中確認的開發服務收入,這些設備用於將客户的設施改造為利用天然氣運營,或允許客户從我們的天然氣發電設施接收電力或其他輸出。這些開發服務的收入在我們將資產控制權移交給客户時,或根據客户設施投產過程中消耗的天然氣數量,在客户宣佈完成該等轉換服務之前,會隨着時間的推移予以確認。如果客户在此類服務完成之前無法獲得對正在開發的資產的控制權,則收入將在服務完成且客户已控制基礎設施時確認。此類協議還可能包括重要的融資部分,我們將融資期間利息收入部分的收入確認為其他收入。
開發服務通常包括在包括其他不同履約義務的安排中,我們根據每項履約義務的獨立銷售價格(“SSP”)相對於安排中所有履約義務的SSP合計價值向每項履約義務分配交易價。我們的一些績效義務具有可觀察的輸入,用於確定這些不同的績效義務的SSP。在不能直接觀察到SSP的情況下,我們主要使用成本加成的方法來確定SSP。在可用於確定SSP的信息高度可變或不確定的情況下,我們使用殘差法。
每當事件或環境變化顯示一項資產的賬面金額可能無法收回時,我們就會對長期資產進行可回收評估。指標可能包括但不限於,我們運營所在司法管轄區監管環境的不利變化,影響我們運營的液化天然氣供應鏈的不利事件,停止開發長期資產的決定,提前終止重要客户合同,或引入更新技術。我們進行判斷,以確定這些事件中是否有任何事件代表需要可恢復性評估的損害指標。
我們的商業模式要求對基礎設施進行投資,通常與我們的客户在發電或其他資產方面的投資同時利用液化天然氣。我們運輸和儲存液化天然氣的成本是基於客户資產完全投入使用後的合同承諾。根據這些合同的預期期限和收入,我們預計這些合同下的收入將超過建設和運營成本。此外,我們的基礎設施資產位於戰略位置,為我們忠實客户的運營提供關鍵投入,我們的地理位置使我們能夠在現有市場擴展到更多的機會。這些項目會受到與成功完工有關的風險的影響,包括與政府審批、選址、融資、建築許可和遵守合同有關的風險。
我們認為,液化天然氣的市場價格可能會有很大差異,包括2019年和2020年全年的降價。由於液化天然氣價格下降,我們在2020年執行了四份長期液化天然氣供應協議,預計價格將大大低於我們與目前供應商合同下購買的庫存。此外,我們能夠利用液化天然氣較低的市場定價來供應2020年下半年的運營,導致液化天然氣的整體平均成本較低。我們向客户交付天然氣或液化天然氣的長期、隨取隨付的合同也限制了我們受到天然氣和液化天然氣波動的影響,因為我們的定價是基於Henry Hub指數加上合同價差。基於我們合同的長期性質和標的資產的市場價值,我們不認為液化天然氣價格的變化表明有必要對我們的資產進行可回收性評估。此外,我們計劃利用我們自己的液化設施以有吸引力的價格生產我們自己的液化天然氣,確保液化天然氣供應我們不斷擴大的業務,並減少我們對未來液化天然氣價格變動的長期風險敞口。
我們還考慮了當前新冠肺炎大流行的影響,包括各國政府可能實施的限制,以及由此對我們當前的業務以及預期的發展預算和時間表產生的直接和間接經濟影響。我們主要根據與客户簽訂的長期合同運營,其中許多合同包含固定的最低數量,即使在客户消費減少的情況下,也必須以“按需或付費”的方式購買。我們沒有改變與這些客户的付款條件,託收的時間或數量也沒有任何惡化。
基於我們為支持發電設施提供的服務的本質,到目前為止,我們的發展項目還沒有受到新冠肺炎大流行應對措施的重大影響。我們將繼續監測這種不確定的情況和我們開展業務的司法管轄區的當地反應,以確定是否有任何指標表明應該對我們的資產進行可回收性評估。
新冠肺炎大流行也對能源市場產生了重大影響,2020年石油價格創下歷史新低。我們未來的業務擴張有賴於液化天然氣成為一種具有競爭力的能源,而且成本低於提供其他替代能源(如柴油或其他餾分燃料)的成本。我們認為油價不會像最近的復甦所證明的那樣保持在歷史低位,我們認為LNG和天然氣仍將是客户具有競爭力的燃料來源。
在進行可回收性評估時,本公司衡量資產預期產生的估計未來未貼現淨現金流量是否超過其賬面價值。如果一項資產不符合可收回標準,該資產的賬面價值將調整為公允價值,從而產生減值費用。管理層根據有效合同、當前和未來對全球液化天然氣和天然氣需求的預期以及從第三方行業來源獲得的信息,制定可採礦性評估中使用的假設。
吾等根據相關股份於授出日的收市價及計入歸屬後持有期的其他公允價值調整,估計於授出日授予僱員及非僱員的RSU及績效股票單位(“PSU”)的公允價值。這些公允價值調整是根據Finnerty模型估計的。
截至2021年3月31日,管理層認定不太可能滿足我們未完成的PSU的性能條件。對於這些獎勵,補償成本和最終獲得的PSU數量保持不變,一旦在必要的服務期內有可能達到績效條件,就會記錄這些獎勵的補償成本。對以股份為基礎的薪酬費用的累計調整計入有可能實現業績條件的期間。
最新會計準則
有關最近發佈的會計準則的説明,請參閲本季度報告其他部分的精簡合併財務報表附註中的“採用新的和修訂的準則”。
在正常的業務過程中,公司會遇到幾種重要的市場風險,包括商品風險和利率風險。
商品價格風險
商品價格風險是指由於市場價格和價格的不利變化而產生的損失風險。我們能夠限制天然氣價格波動的風險敞口,因為我們與客户簽訂的合同的定價是基於Henry Hub指數價格加上合同價差。我們面臨與液化天然氣價格變化相關的市場風險,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們目前並沒有任何衍生工具安排,以防範商品價格的波動,但為了減輕液化天然氣價格波動對我們運作的影響,我們可能會訂立各種衍生工具。
利率風險
2025年債券是以固定利率發行的,因此,利率的變化將影響2025年債券的公允價值,但這種變化不會影響我們的運營業績或現金流。市場利率每上升或下降100個基點,我們固定利率債務的公允價值將減少或增加約5000萬美元。提出的敏感性分析是基於某些簡化的假設,包括利率的瞬時變化和收益率曲線的平行移動。
我們目前並沒有任何衍生工具安排,以保障適用於未償債務的利率波動。
外幣兑換風險
我們主要以美元進行業務,因此,我們的業務結果和現金流並未受到外幣匯率變化引起的波動的實質性影響。我們目前在外國司法管轄區以當地貨幣支付的成本有限,但我們預計我們的國際業務在短期內將繼續增長。我們目前並沒有任何衍生工具安排,以防範外匯匯率波動,但為了減輕匯率波動對我們運作的影響,我們可能會訂立各種衍生工具。
信息披露控制和程序的評估
根據《交易法》第13a-15(B)條,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理保證,確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和規則15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
我們目前不是任何重大法律程序的一方。在正常業務過程中,針對我們的各種法律和監管索賠和訴訟可能待決或受到威脅。如果我們將來成為訴訟的一方,我們可能無法肯定地預測這些索賠和訴訟的最終結果。
投資我們的A類普通股有很高的風險。您應該仔細考慮下面描述的風險。如果發生以下任何風險,我們A類普通股的價值可能會受到重大不利影響,或者我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響,從而間接導致我們A類普通股的價值下降。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務和A類普通股的價值產生重大影響。由於上述任何已知或未知的風險,您在我們A類普通股上的投資可能全部或部分損失。下文討論的風險還包括前瞻性陳述,實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。參見“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
本節中提及的“NFE”、“公司”、“我們”、“我們”和類似術語是指NFE公司及其子公司,包括Hygo及其子公司,包括GMLP及其子公司。本節中提及的“Hygo”和“GMLP”分別是指Hygo和GMLP及其各自的子公司,以及本公司及其子公司。
彙總風險因素
可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大不利影響的一些因素包括:
與合併相關的風險
·我們可能無法成功整合業務,實現合併的預期效益;
·我們在盡職調查過程中可能沒有發現Hygo或GMLP的未披露債務,我們可能沒有足夠的法律保護,使其免受Hygo和GMLP潛在責任的影響,或就我們收購Hygo和GMLP的潛在責任提供足夠的法律保護;
·我們產生了大量額外債務,為GMLP合併的部分收購價格提供資金,並作為合併完成的結果;
與我們的業務相關的風險
·我們尚未完成所有設施和液化設施的承包、建設和調試,不能保證我們的設施或液化設施將按預期運行,或者根本不能保證;
·我們在開發項目時可能會遇到工期延誤、不可預見的費用和其他複雜情況;
·我們可能在一段不確定的時間內無利可圖;
·由於我們目前依賴的客户數量有限,失去一個重要客户可能會對我們的經營業績產生不利影響;
·我們目前產生現金的能力在很大程度上取決於我們已經簽訂或將在不久的將來簽訂的長期合同的簽訂和客户履行情況;
·我們的液化天然氣基礎設施和我們可能建設的其他設施的運營存在重大風險;
·熱電聯產工廠和任何其他發電廠的運營涉及特別重大的風險;
·信息技術故障和網絡攻擊可能對我們產生重大影響;
·我們的保險可能不足以覆蓋我們的財產可能發生的損失或我們的業務造成的損失;
·我們無法預測全球新冠肺炎疫情將在多大程度上對我們的運營財務業績或實現戰略目標的能力、或我們的客户和供應商產生負面影響;
·我們不時提供開發或建設服務,這些服務會受到這些活動特有的各種風險的影響;
·我們可能無法以足夠的數量和/或具有經濟吸引力的價格購買或接收實物交付的天然氣,以履行我們對客户的交付義務;
·液化天然氣不能在我們運營的市場上成為具有競爭力的能源,可能會對我們的擴張戰略產生不利影響;
·我們目前缺乏資產和地域多元化;
·我們的業務可能會受到巴西勞資糾紛、罷工或停工的不利影響;
·在我們設施的設計、建造和運營方面,如果不能以有利的條件從政府和監管機構獲得並保持許可、批准和授權,可能會阻礙運營和建設;
與我們運營的司法管轄區相關的風險
·我們目前高度依賴加勒比地區的經濟、政治和其他條件和發展,特別是牙買加、波多黎各和我們開展業務的其他司法管轄區;
與Hygo商業活動相關的風險
·Hygo的Sergipe工廠在設備維修期間目前沒有滿負荷運行,我們不知道該設施將恢復滿負荷運行的確切日期。一旦完全恢復運營,該設施將面臨此類設施的慣常操作風險。Hygo的其他計劃中的設施正處於合同、建設、許可和調試的不同階段,每一個階段都可能對完工構成挑戰;
·Hygo的現金流將取決於其運營子公司和合資企業向Hygo分配現金的能力,其數額將取決於各種或有事項;
·Hygo可能無法充分利用其設施的能力;
·Hygo目前高度依賴巴西的經濟、政治、監管和其他條件和發展;
·Hygo的出售和回租協議包含可能限制其流動性和公司活動的限制性契約;
與GMLP業務活動相關的風險
·GMLP目前所有收入來自有限數量的客户,未來將面臨激烈競爭;
·GMLP對Golar Hilli LLC的股權投資可能不會帶來預期的盈利能力,也不會產生足夠的現金流來證明其投資是合理的。此外,這項投資使GMLP面臨可能損害其業務的風險;
·GMLP的船舶可能會遇到操作問題,從而減少收入和增加成本;
·GMLP可能無法獲得、維護和/或續簽其運營所需的許可證,或在獲得此類許可證方面遇到延誤;
與我們A類普通股所有權相關的風險
·我們的少數原始投資者有能力指導對我們大部分股票的投票,他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突;以及
·宣佈和向A類普通股持有者支付股息由我們的董事會自行決定,不能保證我們將繼續支付股息的金額或基礎與之前向投資者分配的股息一致(如果有的話)。
與合併相關的風險
與合併相關的不確定性可能導致管理人員和其他關鍵員工的流失,我們可能難以吸引和激勵管理人員和其他關鍵員工,這可能會對我們未來的業務和運營產生不利影響。
我們依靠我們的管理人員和其他關鍵員工的經驗和行業知識來執行他們的商業計劃。現在合併已經完成,我們的成功在一定程度上取決於我們吸引、激勵和留住關鍵管理人員和其他關鍵員工的能力。我們不能保證,既然合併已經完成,我們將能夠同樣程度地吸引、激勵或留住管理人員和其他關鍵員工。
我們可能無法成功地整合業務,實現合併的預期效益。
合併的成功在一定程度上將取決於我們能否成功地將Hygo和GMLP(這兩家公司最近作為獨立公司運營)與我們的業務結合起來,並實現預期的收益,包括協同效應、成本節約、創新和運營效率。如果我們不能在預期的時間框架內實現這些目標,或者根本不能實現這些目標,預期的利益可能無法完全實現,或者根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現,我們的普通股價值可能會受到損害。此外,由於合併,評級機構可能會對我們的信用評級採取負面行動,這可能會增加我們的融資成本,包括與合併融資相關的成本。
合併涉及Hygo和GMLP與我們現有業務的整合,這是一個複雜、昂貴和耗時的過程。Hygo和GMLP各自整合到我們的業務中可能會帶來實質性的挑戰,包括但不限於:
·管理一家更大的公司;
·保持員工士氣,吸引、激勵和留住管理人員和其他關鍵員工;
·關於一體化進程的預期潛在的錯誤假設的可能性;
·保留現有的業務和業務關係,吸引新的業務和業務關係;
·整合公司和行政基礎設施,消除重複業務;
·協調地理上分散的組織;
·在整合信息技術、通信和其他系統方面出現意想不到的問題;以及
·聯邦或州法律或法規的意外變化。
這些因素中有許多是我們無法控制的,它們中的任何一個都可能導致延誤、成本增加、預期收入減少以及管理層的時間和精力轉移,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
與新建造的船隻不同,現有船隻通常不提供有關其狀況的保修。如果我們在購買前檢查現有的船隻,這樣的檢查通常不會為我們提供關於船隻狀況的更多知識,如果它是為我們建造的,並且在其生命週期內只由我們操作,我們就不會擁有那麼多的知識。現有船隻的維修和保養費用很難預測,可能比我們自建造以來一直營運的船隻高出很多。這些成本可能會減少我們的現金流,減少我們的流動性,並可能對我們預期的增長計劃產生不利影響。
在我們的盡職調查過程中,我們可能沒有發現Hygo或GMLP的未披露債務或其他問題,我們可能沒有足夠的法律保護,使我們不能承擔Hygo和GMLP的潛在責任,或就我們收購Hygo和GMLP的潛在責任提供足夠的法律保護。
在完成每項合併之前,我們對Hygo和GMLP各自進行的盡職審查過程中,我們可能沒有發現或無法量化Hygo或GMLP及其各自子公司的未披露負債或其他問題。此外,我們可能沒有針對Hygo或GMLP的潛在責任或就我們收購的Hygo或GMLP的潛在責任提供足夠的法律保護,無論此類潛在責任是否已被發現。此類未披露或潛在的責任或其他問題的例子可能包括但不限於未決或威脅的訴訟、監管事項、税務責任、義務賠償、未披露的交易對手解約權或未披露的信用證或擔保要求。任何此類未披露或潛在的負債或其他問題都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
由於合併的完成,我們已經產生了大量的額外債務,為GMLP合併的部分收購價格提供資金。
截至2020年12月31日,我們的未償債務本金總額約為12.5億美元。在持續的基礎上,我們與貸款人和其他金融機構接觸,努力改善我們的流動性和資本資源。我們可能會招致額外的債務,為我們的業務和戰略計劃提供資金。2021年1月13日,我們從摩根士丹利高級基金公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)和高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)獲得融資承諾,在符合其中規定的條款和條件的情況下,支付與GMLP合併相關的部分現金收購價格,為GMLP及其子公司的某些債務進行再融資,支付相關費用和開支,並用於一般公司用途。如果我們承擔額外的債務和其他義務,與我們的大量槓桿和償還這些債務的能力相關的風險將會增加。
此外,在Hygo合併和GMLP合併方面,我們承擔了大量債務,包括擔保和優先股。因此,我們現在受到額外的限制性債務契約的約束,這些契約可能會限制我們為未來的運營和資本需求提供資金,以及尋求商業機會和活動的能力。此外,如果我們不遵守這些限制中的任何一項,可能會對我們產生實質性的不利影響。
與我們的業務相關的風險
我們還沒有完成我們的所有項目的承包、建造和調試設施和液化設施。不能保證我們的設施液化設施將按預期運行,或者根本不運行。
我們尚未就我們的所有設施(如本文定義)和液化設施簽訂具有約束力的建設合同、發出“最終開工通知”或獲得所有必要的環境、監管、建設和分區許可。我們不能保證我們能夠以商業上有利的條件簽訂開發我們的設施和液化設施所需的合同(如果有的話),也不能保證我們能夠獲得我們所需的所有環境、監管、建設和分區許可,也不能保證我們能夠以商業上有利的條件簽訂開發我們的設施和液化設施所需的合同,也不能保證我們能夠獲得我們所需的所有環境、監管、建設和分區許可。特別是,我們將需要與我們液化設施附近的港口簽訂協議,以便能夠直接處理從我們的運輸資產到我們佔領的船隻的液化天然氣運輸。如果我們不能以有利的條件簽訂有利的合同或獲得必要的監管和土地使用批准,我們可能無法按預期建設和運營這些資產,或者根本無法建設和運營這些資產。此外,這類設施的建設本身就存在成本超支和延誤的風險。我們不能保證我們不會因每個發展項目所需的測試或啟用而調整我們的設施和液化設施,因為這可能會導致延誤和費用高昂。此外,如果我們確實就液化設施的建設和運營簽訂了必要的合同並獲得監管部門的批准,就不能保證此類運營將使我們能夠成功地將液化天然氣出口到我們的設施,也不能保證我們將成功實現降低未來液化天然氣價格變動對我們運營的風險的目標。如果我們不能按預期建造、投產和運營我們所有的設施和液化設施,或者一旦建成,它們就不能實現我們的目標。, 或者,如果我們在建設過程中遇到延誤或成本超支,我們的業務、經營業績、現金流和流動性可能會受到實質性的不利影響。與我們尋求與我們仍在開發中的設施和液化設施相關的合同和監管批准相關的費用可能會很大,無論這些資產是否最終建成並投入運營,我們都將產生這些費用。
我們可能無法將我們預期的液化天然氣管道轉化為具有約束力的合同,如果我們不能將潛在銷售轉化為實際銷售,我們將無法產生我們預期的收入和利潤。
我們正在積極尋求與多個司法管轄區的多個交易對手簽訂大量新的液化天然氣合同。潛在銷售合同可能因各種因素而有意義地不同,這些因素包括但不限於:潛在客户是政府實體還是私人機構;合同過程是根據公開招標程序還是雙邊談判進行的;特定項目所需的基礎設施和許可;客户時間要求和適用法律。此外,交易對手以不同程度的形式紀念他們購買液化天然氣的承諾,從傳統合同到不那麼正式的安排。
鑑於銷售流程和交易對手對他們將購買的LNG數量的確認多種多樣,我們有時會將潛在的銷售量確定為“已承諾”或“正在討論”。“已承諾”的數量通常是指管理層根據有約束力的合同、不具約束力的意向書或諒解備忘錄預計銷售的數量。“正在討論”的數量一般是指管理層正在積極競標、迴應提議請求或正在積極談判的數量。“正在討論”的數量通常是指管理層正在積極競標的數量,或正在積極談判的數量。“已承諾”的數量通常是指管理層根據具有約束力的合同、不具約束力的意向書或諒解備忘錄預期銷售的數量。
管理層對“已承諾”和“正在討論”數量的估計可能被證明是不正確的。“我們可能永遠不會簽署有約束力的協議,向交易對手出售LNG,或者我們銷售的LNG可能比我們估計的要少得多。”因此,我們不能向您保證,已承諾或正在討論的數量將導致實際銷售,這些數量不應被用來預測公司未來的業績。
在開發我們的項目時,我們可能會遇到時間延誤、不可預見的費用和其他複雜的情況。這些複雜情況可能會推遲創收活動的開始,減少我們的收入,並增加我們的開發成本。
開發項目,包括我們的設施、液化設施、發電廠和相關基礎設施,通常是分多個階段開發的,涉及商業和政府談判、場地規劃、盡職調查、許可證申請、環境影響研究、許可證申請和審查、海洋物流規劃和運輸以及最終用户交付物流。這類項目面臨許多風險,可能導致延誤、成本增加和經濟吸引力下降。這些風險在外國司法管轄區往往會增加,在這些司法管轄區,法律程序、語言差異、文化期望、貨幣兑換要求、與美國政府的政治關係、政治觀點和結構的變化、政府代表、新法規、監管審查、就業法律和盡職調查要求可能會使項目開發變得更加困難、耗時和昂貴。
我們業務的一個主要重點是在外國司法管轄區開發項目,包括在我們之前沒有開發經驗的地方,我們預計未來將繼續擴展到新的司法管轄區,包括通過合併的方式進行擴張。
我們在這些司法管轄區缺乏經驗,這會帶來重大風險,我們可能會遇到延誤、不可預見的費用或其他障礙,導致我們正在開發的項目比我們最初估計的時間更長、成本更高。
雖然我們仔細規劃我們的項目,並試圖根據我們認為可行的時間表和預算完成它們,但我們在以前開發的一些項目中遇到了工期延誤和成本超支,考慮到開發基礎設施項目的固有複雜性和不可預測性,未來的項目可能會遇到類似的問題。例如,我們之前預計我們的聖胡安設施以及位於波多黎各聖胡安的聖胡安發電廠改裝後的5號和6號機組(見本文定義)將於2019年第三季度開始運營。然而,部分由於2020年1月在波多黎各附近發生的地震和第三方延誤,我們從2020年第二季度開始向5號和6號機組供應天然氣。超過我們預計時間表的開發延誤,或者我們已經簽訂和將來簽訂的建築合同的修改或更改單,可能會使完工成本增加,超出我們估計的金額。成本的增加可能需要我們獲得更多的資金來源,以便按照我們估計的開發時間表繼續開發,或者為我們在開發期間的運營提供資金。設施竣工的任何延遲都可能導致估計收入的延遲接收,或者在重大延遲的情況下造成一個或多個客户的損失。由於這些因素中的任何一個,任何重大的開發延遲,無論是什麼原因,都可能對我們的業務、經營業績、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
我們實施業務戰略的能力可能會受到許多已知和未知因素的實質性和不利影響。
我們的業務戰略有賴於我們未來在美國、牙買加、墨西哥、波多黎各、愛爾蘭、尼加拉瓜、巴西和其他我們目前尚未開展業務的國家成功地向最終用户銷售天然氣、在我們的供應鏈中開發和維護具有成本效益的物流,以及建設、開發和運營與能源相關的基礎設施的能力。我們的戰略假設,我們將能夠將我們的業務擴展到其他國家,包括加勒比地區的國家,與最終用户簽訂長期的GSA和/或PPA,以有吸引力的價格獲得和運輸液化天然氣,發展基礎設施,包括賓夕法尼亞設施(這裏定義的),以及其他未來項目,以及時和具有成本效益的方式進行高效和有利可圖的運營,根據需要獲得所有相關聯邦、州和地方當局的批准,以建設和運營這些項目,並獲得其他相關批准我們不能向您保證我們是否或何時簽訂液化天然氣和/或天然氣銷售合同、我們能夠銷售該等液化天然氣和/或天然氣的價格或我們購買該等液化天然氣和/或天然氣的成本。因此,不能保證我們將實現我們的目標價格、成本或利潤率。我們的戰略也可能會受到未來政府法律法規的影響。我們的戰略還假設,我們將能夠與能源最終用户、電力公用事業公司、液化天然氣供應商、航運公司、基礎設施開發商、融資交易對手和其他合作伙伴建立戰略關係。這些假設受到重大的經濟、競爭、監管和運營不確定性、突發事件和風險的影響,其中許多都是我們無法控制的。此外,為了推進我們的業務戰略, 我們未來可能會收購運營中的企業或其他資產。任何此類收購都將面臨重大風險和意外情況,包括整合風險,我們可能無法實現任何此類收購的好處。
此外,我們的戰略可能會隨着時間的推移而演變。我們未來執行業務戰略的能力是不確定的,可以預計,我們的一個或多個假設將被證明是錯誤的,我們將面臨可能對我們的業務產生不利影響的意想不到的事件和情況。以下任何一個或多個因素都可能對我們實施戰略和實現目標的能力產生實質性的不利影響:
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無法實現我們購買、液化和出口天然氣和/或液化天然氣的目標成本和長期合同的目標價格; |
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無法將創新和有利可圖的能源相關交易作為我們銷售和交易業務的一部分,無法對頭寸、業績和交易對手風險進行最佳定價和管理; |
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任何客户或合同對手方不能或不能履行其對我們的合同義務(有關交易對手風險的進一步討論,請參閲“-我們目前產生現金的能力在很大程度上取決於我們已經簽訂或將在不久的將來簽訂的長期合同的簽訂和履行情況,如果任何客户因任何原因(包括不付款和不履行)未能履行其合同義務,或者如果我們根本不能簽訂此類合同,我們可能會受到實質性和不利的影響。” |
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無法及時、經濟高效地發展基礎設施,包括我們的設施和液化設施,以及其他未來項目; |
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液化技術、液化天然氣罐車技術等技術和機械投資不能達到預期效果的; |
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競爭加劇,可能會增加我們的成本,削弱我們的利潤; |
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無法獲得足夠數量和/或具有經濟吸引力的價格的液化天然氣和/或天然氣; |
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未能預見和適應美國、牙買加、加勒比海、墨西哥、愛爾蘭、尼加拉瓜、巴西和其他地區能源領域的新趨勢; |
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經營成本的增加,包括資本改善、保險費、一般税項、房地產税和公用事業的需要,影響了我們的利潤率; |
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無法在未來籌集大量額外的債務和股權資本來實施我們的戰略,以及運營和擴大我們的業務; |
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美國、牙買加、加勒比海地區、墨西哥、愛爾蘭、尼加拉瓜、巴西和我們打算開展業務的其他地理區域的一般經濟、政治和商業狀況; |
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世界衞生事件的嚴重性和持續時間,包括最近的新冠肺炎疫情以及對我們或我們的客户或供應商的運營和財務狀況的相關經濟和政治影響; |
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未能在我們執行業務戰略所需的條款、規模和時間框架內贏得新的投標或合同; |
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未經政府監管部門和有關地方批准建設、運營未來潛在項目以及其他有關批准的; |
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美國、我們開展業務的其他司法管轄區和其他地方經濟復甦的時間、速度和程度的不確定性,這反過來可能會影響對原油和天然氣的需求;或 |
如果我們經歷了這些失敗中的任何一個,這種失敗可能會對我們的財務狀況、運營結果和執行我們業務戰略的能力產生不利影響。
我們的Fast LNG戰略是創新的,因此還沒有得到證實。“我們可能無法實現我們希望通過Fast LNG戰略實現的時間和成本節約。
我們已經制定了我們的Fast LNG戰略,以便比其他市場參與者使用的傳統LNG採購和交付策略更快、更具成本效益地採購和交付LNG。我們正在設計和構建我們的第一個Fast LNG解決方案。Fast LNG技術的構建可能需要比我們目前估計的更多的時間和金錢。我們可能無法成功構建我們的Fast LNG解決方案,即使我們成功構建了這項技術,我們最終也可能無法實現我們目前希望通過這一戰略實現的時間和成本節約這會削弱我們降低未來液化天然氣成本的能力,並對我們的財務業績產生負面影響。
我們可能無法將我們預期的液化天然氣管道轉化為具有約束力的合同,如果我們不能將潛在銷售轉化為實際銷售,我們將無法產生我們預期的收入和利潤。
我們正在積極尋求與多個司法管轄區的多個交易對手簽訂大量新的液化天然氣合同。潛在銷售合同可能因各種因素而有意義地不同,這些因素包括但不限於:潛在客户是政府實體還是私人機構;合同過程是根據公開招標程序還是雙邊談判進行的;特定項目所需的基礎設施和許可;客户時間要求和適用法律。此外,交易對手以不同程度的形式紀念他們購買液化天然氣的承諾,從傳統合同到不那麼正式的安排。
鑑於銷售流程和交易對手對他們將購買的LNG數量的確認多種多樣,我們有時會將潛在的銷售量確定為“已承諾”或“正在討論”。“已承諾”的數量通常是指管理層根據有約束力的合同、不具約束力的意向書或諒解備忘錄預計銷售的數量。“正在討論”的數量一般是指管理層正在積極競標、迴應提議請求或正在積極談判的數量。“正在討論”的數量通常是指管理層正在積極競標的數量,或正在積極談判的數量。“已承諾”的數量通常是指管理層根據具有約束力的合同、不具約束力的意向書或諒解備忘錄預期銷售的數量。
管理層對“已承諾”和“正在討論”數量的估計可能被證明是不正確的。“我們可能永遠不會簽署有約束力的協議,向交易對手出售LNG,或者我們銷售的LNG可能比我們估計的要少得多。”因此,我們不能向您保證,已承諾或正在討論的數量將導致實際銷售,這些數量不應被用來預測公司未來的業績。
當我們投入大量資金來開發一個項目時,我們面臨的風險是該項目沒有成功開發,我們的客户在我們投資了一個項目後沒有履行他們對我們的付款義務。.
我們業務戰略的一個關鍵部分是通過同意提供資金和開發新產品來吸引新客户。設施為了贏得新的天然氣、液化天然氣或電力供應的客户合同,該公司將在天然氣、液化設施和相關基礎設施方面建立新的合作伙伴關係。這一戰略要求我們投入資金和時間來開發一個項目,以換取未來銷售天然氣、液化天然氣或電力並向客户收取費用的能力。當我們開發大型項目時,比如設施我們需要的資本支出可能會很大,而且在項目開始商業運營之前,我們通常不會向客户產生有意義的費用,這可能需要一年或更長時間才能實現。如果項目由於任何原因未能成功開發,我們將面臨無法收回部分或全部投資資本的風險,這可能是巨大的。如果項目開發成功,我們將面臨客户可能無法履行他們的付款義務或可能無法履行影響我們收取付款能力的其他履約義務的風險。我們的客户合同和開發協議不能完全保護我們不受此風險的影響,在某些情況下,可能無法針對此風險提供任何有意義的保護。在外國司法管轄區,這種風險會增加,特別是如果我們的對手方是政府或與政府相關的實體,因為任何試圖強制執行我們的合同或其他權利的嘗試都可能涉及漫長而昂貴的訴訟,最終結果不確定。
如果我們在沒有收到預期付款的項目上投資資本,我們可投資於其他項目的資本將會減少,我們的流動性、經營業績和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響,我們可能面臨無法遵守現有債務或其他協議的條款,這將加劇這些不利影響。
我們的經營歷史有限,這可能不足以評估我們的業務和前景。
我們的運營歷史和業績記錄有限。因此,我們以前的經營歷史和歷史財務報表可能不是評估我們的業務前景或A類普通股價值的可靠基礎。我們於2014年2月25日開始運營,2018年淨虧損約7820萬美元,2019年淨虧損2.043億美元,2020年淨虧損2.64億美元。我們的戰略可能不會成功,如果不成功,我們可能無法及時、成功地進行修改。我們不能向您保證,我們將能夠及時實施我們的戰略(如果有的話),或者實現我們的內部模型,或者我們的假設將是準確的。我們有限的經營歷史也意味着我們將繼續制定和執行各種政策和程序。,包括與項目發展規劃、運營供應鏈規劃、數據隱私等相關事宜。我們將需要繼續建設我們的團隊,以制定和實施我們的戰略。
在我們為供應鏈發展基礎設施的同時,我們將繼續產生鉅額的資本和運營支出,包括完成我們的設施和在建的液化設施,以及其他未來的項目。我們將需要投入大量額外資本來實施我們的戰略。我們還沒有完成我們所有的設施和液化設施,我們的戰略包括建設更多的設施。這些資產超過預期開發期的任何延誤都將延長,並可能增加運營虧損和負運營現金流的水平。我們未來的流動資金也可能受到建築融資可獲得性(與建築成本和其他流出相關)的時間以及根據我們的客户合同收到與項目和運營費用相關的現金流(與項目和運營費用相關)的時間的影響。我們未來產生任何正運營現金流並實現盈利的能力取決於我們開發高效供應鏈(這可能會受到新冠肺炎疫情的影響)以及成功和及時完成必要基礎設施的能力,包括我們的設施和在建的液化設施,並根據我們的客户合同履行我們的天然氣輸送義務。
我們的業務依賴於從各種來源獲得大量額外資金,這些資金可能無法獲得,也可能只有在不利的條件下才能獲得。
我們相信,我們將有足夠的流動性、運營現金流和獲得額外資本來源的機會,為我們未來12個月的資本支出和營運資本需求提供資金。未來,我們預計將產生額外的債務,以幫助我們發展業務,我們正在考慮其他融資選擇,包括在特定市場,或者機會性地出售我們的一項非核心資產。請參閲本季度報告中的“第一部分,第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以瞭解有關我們的財務狀況和經營結果的更多信息未償債務。如果我們無法獲得額外的資金、批准或修改我們的融資不時有出色的表現如果只有我們認為不能接受的條款才能獲得額外資金,我們可能無法完全執行我們的業務計劃,我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。此外,我們可能需要調整計劃的非經常開支和設施發展的時間,視乎現有資金的需求和是否有額外撥款而定。我們籌集額外資本的能力將取決於金融、經濟和市場狀況,這些狀況的波動性增加,有時由於新冠肺炎疫情、我們在執行業務戰略方面的進展以及其他因素而受到負面影響,其中許多因素是我們無法控制的。我們不能向您保證,這些額外的資金將以可接受的條件提供,或者根本不能。額外債務如果提供資金,我們可能會受到限制性公約的約束,這些公約可能會限制我們未來開展業務活動的靈活性,並可能導致我們花費大量資源來履行我們的義務。如果我們無法遵守現有的公約或任何額外的公約並償還債務,我們可能會失去對業務的控制,並被迫減少或推遲計劃中的投資或資本支出、出售資產、重組業務或提交喪失抵押品贖回權的程序,所有這些都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。
我們無法控制的各種因素可能會影響資金的可用性或成本,包括國內或國際經濟狀況、關鍵基準利率和/或信用利差的上升、新的或修訂的銀行或資本市場法律或法規的採用、市場風險的重新定價以及資本和金融市場的波動性、與我們客户的信用風險和我們經營所在司法管轄區相關的風險,以及適用於能源行業的一般風險。我們的融資成本可能會增加,或者我們未來的借款或股票發行可能無法獲得或不成功,這可能導致我們無法償還債務或為我們的債務再融資,或為我們的其他流動性需求提供資金。我們也在歷史上都是依賴的,在未來也很可能依賴,依賴於以下項下的借款定期貸款和其他為我們的資本支出提供資金的債務工具。如果支持這些債務工具的銀團中的任何貸款人無法履行其承諾,我們可能需要尋求替代融資,這些融資可能無法在需要時獲得,或者可能以更有限的金額或更昂貴或其他不利的條款獲得。
我們可能在一段不確定的時間內不會盈利。
我們的運營歷史有限,直到2016年才開始創收活動,截至2021年3月31日才實現盈利。我們已經做出了和將要繼續做出有意義的首字母投資完成我們的每一個項目的建設並開始運營設施這些設施包括髮電廠和液化設施,我們將需要進行大量額外投資,以開發、改善和運營這些設施以及所有相關的基礎設施。我們還預計將在確定、收購和/或開發其他未來項目(包括與合併相關的項目)方面投入大量資金和投資。我們還預計與業務啟動和增長相關的鉅額費用,包括液化天然氣採購、鐵路和卡車運輸、航運和物流以及人員成本。我們將需要籌集大量額外債務資本來實現我們的目標。
我們可能無法實現盈利,如果我們實現了盈利,我們不能向您保證我們未來能夠保持這樣的盈利能力。如果我們不能實現或維持盈利能力,將對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於我們的國際業務,特別是在牙買加。和波多黎各,任何對這些業務的幹擾都會對我們產生不利影響。
我們在牙買加的行動始於2016年10月,當時我們的蒙特哥灣設施開始商業運營,並繼續增長,我們的聖胡安工廠於2020年第三季度全面投入運營。牙買加和波多黎各是受到恐怖主義行為的影響或破壞和破壞自然災害,特別是颶風、極端天氣條件、犯罪和類似的其他風險,可能對我們在該地區的行動產生負面影響。我們還可能受到貿易限制的影響,例如關税或其他貿易控制。此外,旅遊業是加勒比地區經濟活動的重要推動力。因此,旅遊業直接或間接影響本地對我們液化天然氣的需求,從而影響我們的經營業績。加勒比地區旅遊業的發展趨勢主要取決於遊客所在國家或地區的經濟狀況、目的地的狀況以及航空旅行和郵輪的可用性、可負擔性和可取性。此外,意想不到的因素隨時可能減少旅遊業,包括當地或全球經濟衰退、恐怖主義、旅行限制、流行病、惡劣天氣或自然災害。如果我們不能繼續利用我們的國際員工和在我們運營的司法管轄區擁有經驗的管理人員的技能和經驗來管理此類風險,我們可能無法以有吸引力的價格提供液化天然氣,我們的業務可能會受到重大影響。
由於我們目前依賴的客户數量有限,失去一個重要客户可能會對我們的經營業績產生不利影響。
目前,數量有限的客户佔我們收入的很大一部分。我們的經營業績目前取決於我們是否有能力維持對這些客户的液化天然氣、天然氣、蒸汽和電力銷售。至少在短期內,我們預計我們的大部分銷售額將繼續來自集中的客户,如電力公用事業公司、鐵路公司和工業最終用户。我們預計,在不久的將來,我們的大部分收入將來自加勒比海地區的客户、塞爾吉普設施和塞爾吉普發電廠,因此,這些客户及其運營所在的司法管轄區和市場將面臨任何特定的風險。我們可能無法通過吸引大量客户來實現我們多樣化和擴大客户基礎的業務計劃,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
如果我們失去了任何承租人,在很長一段時間內無法重新部署相關船隻,我們將不會從該船隻獲得任何收入,但我們將被要求支付維持船隻適航運營狀況和償還任何相關債務所需的費用。此外,根據有關Golar Eskimo的買賣及回租安排,如果Golar Eskimo號所依據的定期租船合約終止,Golar Eskimo號(其為招商銀行租賃的全資附屬公司)的船東將有權要求吾等向其購買船隻,除非吾等能在終止後24個月內將該船隻安排在合適的替代租船下。我們可能沒有或沒有能力獲得足夠的資金來支付這些加速付款或提前付款,或者能夠購買Golar Eskimo。在這種情況下,失去一名承租人可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們目前產生現金的能力在很大程度上取決於我們已經簽訂或將在不久的將來簽訂的長期合同下客户的簽訂和履行情況,如果任何客户因任何原因(包括不付款和不履行)而未能履行合同義務,或者如果我們根本沒有簽訂此類合同,我們可能會受到實質性和不利的影響。
我們目前的營運和流動資金表現在很大程度上取決於jps的表現,在不久的將來也會繼續如此。(如本文所定義)、SJPC(如本文所定義)和PREPA(如本文所定義),每一項都訂立了長期GSA,就JPS而言,還包括與熱電聯產工廠產生的電力有關的購買力平價(如本文所定義),和我們一起,還有賈馬爾科(如本文所定義),它已經與我們簽訂了長期的特別服務協議(SSA)。雖然我們的某些長期合同包含最低數量承諾,但根據現有合同,我們對客户的預期銷售額大大超過了這種最低數量承諾。我們的近親-產生現金的期限能力取決於這些客户繼續購買我們的產品和服務以及履行各自合同義務的持續意願和能力。他們的義務可能包括某些提名或運營責任、建造或維護他們自己的設施,使我們能夠運輸和銷售天然氣或液化天然氣,以及遵守某些合同陳述和保證。
我們的信貸程序和政策可能不足以充分消除拒付和不履行的風險。在評估客户信用風險時,我們使用各種程序,包括我們在與潛在客户簽訂長期合同之前對他們進行的背景調查。作為背景調查的一部分,我們評估潛在客户的信用狀況和財務狀況,這可能包括他們的經營業績、流動性和未償債務,以及與他們所在地區有關的某些宏觀經濟因素。這些程序有助於我們在個案的基礎上適當地評估客户信用風險,但這些程序可能並不是在所有情況下都能有效地評估信用風險。作為我們業務戰略的一部分,我們打算瞄準那些不是天然氣傳統購買者的客户,包括髮展中國家的客户,這些客户的信用風險可能比典型的天然氣購買者更大。因此,我們可能比業內其他公司面臨更大的客户信用風險。此外,我們在針對沒有服從美國法院管轄權的合同對手方執行我們的合同權利時可能會面臨困難。此外,我們行業的不利經濟狀況增加了客户不付款和不履行義務的風險,特別是具有次級投資級信用評級的客户。新冠肺炎大流行可能會通過經濟活動和旅遊業減少導致電力需求下降,或通過大流行對電力客户的不利經濟影響,對我們的客户產生不利影響。新冠肺炎大流行的影響包括政府和其他第三方-如果任何一方對此做出迴應,我們的客户可能會增加此類客户根據我們的合同不付款的風險,這將對我們的業務、經營結果和財務狀況產生負面影響。
特別是,JPS和SJPC作為牙買加的公用事業公司,它們可能會受到國際貨幣基金組織(“基金組織”)和其他國際貸款組織對牙買加實施的緊縮措施的影響。牙買加目前受到與國際貨幣基金組織協議施加的某些公共支出限制,這些協議下的任何變化都可能限制JPS和SJPC根據其長期GSA付款的能力,以及在JPS的情況下,其根據其PPA與我們進行付款的能力。此外,我們是否有能力經營熱電聯產廠,須視乎我們執行有關租約的能力。出租人之一General Alumina牙買加有限公司(“GAJ”)是來寶集團的子公司,來寶集團於2018年完成財務重組。如果GAJ捲入破產或類似的程序,這樣的程序可能會對我們執行租賃的能力產生負面影響。如果我們因GAJ破產或任何其他原因而無法執行租約,我們可能無法運營熱電聯產工廠或執行與之相關的合同,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。此外,PREPA目前正面臨美國波多黎各地區法院的破產程序待決。因此,PREPA履行合同規定的付款義務的能力將在很大程度上取決於聯邦緊急事務管理局或其他來源的資金。PREPA在波多黎各恢復和維修PREPA電網的合同實踐,以及其中某些合同的條款,一直受到評論,並受到美國聯邦和波多黎各政府實體的審查和聽證。如果PREPA沒有或沒有獲得履行我們與PREPA協議規定的義務所需的資金,或在協議期限結束前終止我們的協議,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性和不利的影響。
如果這些客户中的任何一個由於上述原因或任何其他原因未能履行其合同義務,我們提供產品或服務的能力以及我們收取付款的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的經營業績、現金流和流動性產生重大不利影響,即使我們最終成功地向該客户尋求違約損害賠償。
在某些情況下,我們與客户的合同可能會終止。
我們與客户的合同包含各種解約權。比如説我們的每一份長期客户合同,包括跟JPS的合同,SJPCJamalco和PREPA包含各種終止權,允許我們的客户終止合同,包括但不限於:
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如果我們不能在商定的時間內開始商業運營或實現財務收尾。 |
我們可能無法按理想的條件更換這些合同,或者如果合同被終止,我們可能根本無法更換。我們將來簽訂的合同可能會有類似的條款。如果我們當前或未來的任何合同被終止,這種終止可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
液化天然氣和天然氣的需求和價格的週期性或其他變化可能會對我們的業務和客户的表現產生不利影響,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們的業務以及與能源相關的基礎設施和項目的開發通常基於對天然氣和液化天然氣未來供應和價格以及國際天然氣和液化天然氣市場前景的假設。由於以下一個或多個因素,天然氣和液化天然氣價格在不同時期一直不穩定,並可能變得不穩定:
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增加北美、巴西、歐洲、亞洲和其他市場的競爭性再氣化能力,這可能會將液化天然氣或天然氣從我們的業務中分流出來; |
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中國或任何其他司法管轄區對從美國進口的液化天然氣徵收關税; |
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管道天然氣產量增加,這可能會抑制對液化天然氣的需求; |
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石油和天然氣勘探活動減少,包括已經開始並可能繼續減少天然氣產量的關閉和可能的按比例分配; |
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降低成本,使競爭對手能夠以更低的價格提供液化天然氣再氣化服務; |
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煤炭、石油、核能、水電、風能和太陽能等替代能源的供應和價格變化,這可能會減少對天然氣的需求; |
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有關進出口液化天然氣、天然氣或替代能源的監管、税收或其他政府政策的變化,可能會減少進出口液化天然氣和/或天然氣的需求; |
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與其他市場相比,對液化天然氣的相對需求不利,這可能會減少北美的液化天然氣進口或出口;以及 |
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引起天然氣需求變化的一般商業和經濟狀況的週期性趨勢。 |
影響任何這些因素的不利趨勢或發展,包括這些因素對我們的天然氣和液化天然氣的購買和銷售產生影響的時間。—特別是在我們的賓夕法尼亞工廠投入運營之前—這可能會導致我們必須為天然氣或液化天然氣支付的價格上漲,這可能會對我們客户的表現產生重大不利影響,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。新冠肺炎大流行和政府採取的某些行動石油輸出國組織(“歐佩克”)歐佩克”)與市場石油供應相關的問題造成了石油價格的波動和混亂,這可能會對我們的潛在客户簽訂新的天然氣採購合同的意願或能力產生負面影響。此外,在我們的供應鏈有能力限制的情況下,因此我們無法接收我們長期計劃下的所有數量-根據LNG供應協議,我們的供應商可能會向第三方出售大量LNG作為緩解銷售。在這些情況下,上述因素可能會影響我們在緩解銷售項下收到的價格和金額,我們可能會產生虧損,從而對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。例如,除其他原因外,由於2020年第二季度現貨市場LNG價格明顯低於我們之前簽約購買LNG的價格,我們終止了在2020年剩餘時間購買LNG的合同義務,以便在此期間在現貨市場以更低的價格購買LNG,以換取1.05億美元的一次性付款。不能保證我們會實現我們的目標成本或定價目標。特別是,由於我們目前沒有采購固定價格的長期液化天然氣供應來滿足所有未來客户的需求,液化天然氣價格上漲和/或液化天然氣供應短缺可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外,我們打算依靠長期的、主要是固定價格的合同購買我們生產和銷售液化天然氣所需的原料氣。我們出售液化天然氣的實際成本和實現的任何利潤可能與我們最初簽訂的原料氣合同所基於的估計金額不同。評估過程中存在固有的風險,包括由於上述因素導致液化天然氣的需求和價格發生重大變化,其中許多因素不在我們的控制範圍之內。
如果不能保持足夠的營運資金,可能會限制我們的增長,損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們對營運資金的要求很高,主要是因為天然氣購買和付款之間的延遲,以及我們向客户提供的延長的付款期限。我們向供應商付款的日期和我們收到客户付款的日期之間的差異可能會對我們的流動性和現金流產生不利影響。我們預計,隨着總業務量的增加,我們的營運資金需求也會增加。如果我們沒有足夠的營運資金,我們可能無法推行我們的增長戰略,無法應對競爭壓力,也無法為關鍵的戰略舉措提供資金,例如開發我們的設施,這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們的液化天然氣基礎設施和我們可能建設的其他設施的運營都存在重大風險。
正如我們的年報和本季度報告中更全面地討論的那樣,我們現有的設施和液化設施以及預期的未來設施面臨運營風險,包括但不限於:效率低於預期水平、設備故障或故障、卡車操作錯誤(包括運輸天然氣、油輪或拖輪操作員時的卡車運輸事故)、我們或任何簽約設施運營商的操作錯誤、勞資糾紛以及與天氣或自然災害有關的運營中斷。
這些風險中的任何一個都可能擾亂我們的運營,增加我們的成本,這將對我們的業務、經營業績、現金流和流動性產生不利影響。
熱電聯產電廠及其他發電廠的運作將會涉及特別重大的風險。
熱電聯產工廠和我們未來運營的其他發電廠的運營將涉及特別重大的風險,其中包括:未能維持運營電廠所需的發電許可證或其他許可證;影響電廠運營的污染或環境污染;任何與電廠相關的協議的任何交易對手無法或未能履行其與我方的合同義務,包括但不限於熱電聯產工廠租賃項下出租人對我方的義務;生產的電力需求下降,包括由於新冠肺炎疫情的影響;以及由於維護、擴建和翻新而導致的計劃內和計劃外停電。我們不能向您保證,未來發生上述任何事件或性質相似或不同的任何其他事件不會大幅減少或消除熱電聯產或其他發電廠的收入,或大幅增加運營成本。如果熱電聯產或其他發電廠無法向我們的客户發電或輸送電力或蒸汽(視情況而定),只要活動繼續,這些客户可能就不需要根據各自的協議付款。某些客户可能有權因發電或輸送電力或蒸汽的某些故障(視情況而定)而終止這些協議,並且我們可能無法以與終止的協議同樣優惠的條款簽訂替換協議。此外,這種終止可能導致終止或相關協議(包括相關租賃)下的其他權利。因此,我們的一家或多家發電廠的收入可能會減少或沒有收入,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
全球氣候變化在未來可能會增加天氣事件的頻率和嚴重程度以及由此造成的損失,這可能會對我們未來運營或計劃運營的市場的經濟產生實質性的不利影響,從而對我們的業務產生重大不利影響。
在過去幾年裏,氣候模式和氣候條件的變化,如全球變暖,增加了世界某些地區自然災害的不可預測性和頻率,包括我們開展業務和打算開展業務的市場,並對未來趨勢造成了額外的不確定性。今天,越來越多的人達成共識,認為氣候變化增加了極端天氣事件的頻率和嚴重性,近年來,重大天氣事件的頻率似乎有所增加。我們無法預測嚴重熱帶風暴和颶風等自然事件可能造成的損害是否或在多大程度上會影響我們當前或未來市場地區的運營或經濟,但此類天氣事件頻率和嚴重程度的增加可能會增加對這些地區經濟狀況的負面影響,導致我們的液化設備和下游設施價值下降或遭到破壞,或者影響我們輸送液化天然氣的能力。尤其是,如果我們所在的某個地區設施如果正在運營或正在開發的公司在未來受到這樣一場自然災害的影響,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,這些受影響地區的經濟可能需要相當長的時間才能復甦,而且不能保證會出現全面復甦。即使是惡劣天氣事件的威脅也可能影響我們的業務、財務狀況或我們A類普通股的價格。
颶風或其他自然災害或人為災害可能會導致我們的運營中斷、基礎設施項目延遲完成、建築成本上升或客户合同規定的付款日期推遲,所有這些都可能對我們造成不利影響。
風暴及相關的風暴活動和附帶影響,或其他災難(如爆炸、火災、地震事件、洪水或事故)可能導致我們供應鏈(包括我們的設施、液化設施或相關基礎設施)的運營受損或中斷,以及我們建議的設施或其他基礎設施的建設和開發延遲或成本增加。全球氣候的變化可能會產生重大的物理影響,例如風暴、洪水和海平面上升的頻率和嚴重程度增加;如果發生任何此類影響,可能會對我們的海洋和沿海行動產生不利影響。由於我們目前和預期的業務集中在南佛羅裏達和加勒比海地區,我們特別容易受到颶風、熱帶風暴及其附帶影響帶來的風險。例如,2017年大西洋颶風季節在佛羅裏達和加勒比海地區造成了廣泛而代價高昂的破壞,包括波多黎各。此外,2020年1月在波多黎各附近發生的地震導致我們波多黎各項目的開發暫時推遲。我們無法確切地預測未來風暴對我們的客户、我們的基礎設施或我們的運營的影響。
如果一個或多個我們擁有、租賃或運營的油輪、管道、設施、液化設施、設備或電子系統因惡劣天氣或任何其他災難、事故、災難、恐怖分子或網絡攻擊或事件而受損,我們的運營和建設項目可能會延遲,我們的運營可能會嚴重中斷。這些延誤和中斷可能會對人員、財產或環境造成重大損害,輕微事故的修復可能需要一週或更短時間,而重大中斷可能需要六個月或更長時間。任何中斷我們業務產生的收入或導致我們進行不在保險覆蓋範圍內的重大支出的事件,都可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們不會,也不打算為所有這些風險和損失提供保險。我們可能無法在未來以我們認為合理的費率維持我們想要的或所需的保險。重大事件的發生沒有得到充分的保險或賠償,可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
信息技術故障和網絡攻擊可能會對我們產生重大影響。
我們依靠電子系統和網絡來溝通、控制和管理我們的業務,並準備我們的財務管理和報告信息。如果我們記錄不準確的數據或遇到基礎設施中斷,我們溝通、控制和管理業務的能力可能會受到不利影響。
我們面臨各種安全威脅,包括來自第三方和未經授權的用户的網絡安全威脅,他們未經授權訪問敏感信息或使數據或系統無法使用,我們的設施、液化設施、石油和基礎設施或第三方設施和基礎設施(如加工廠和管道)的安全受到威脅,以及恐怖主義行為的威脅。我們實施各種程序和控制來監控和緩解安全威脅,並提高我們的信息、設施、液化設施和基礎設施的安全性,這可能會導致資本和運營成本增加。此外,不能保證這些程序和控制措施足以防止安全漏洞的發生。如果發生安全漏洞,可能會導致敏感信息、關鍵基礎設施或對我們的行動至關重要的能力丟失。如果我們遭遇攻擊,而我們的安全措施失敗,對我們的業務和我們運營的社區的潛在後果可能會很嚴重,可能會損害我們的聲譽,並導致補救行動、業務損失或潛在責任造成的經濟損失。
我們的保險可能不足以覆蓋我們的財產可能發生的損失或我們的業務造成的損失。
我們目前的業務和未來的項目會受到與液化天然氣、天然氣和電力業務相關的固有風險的影響,包括爆炸、污染、有毒物質的釋放、火災、地震事件、颶風和其他不利天氣條件,以及其他危險,每一種危險都可能導致業務的啟動或中斷大幅延遲或中斷,和/或導致設施、液化設施和資產的損壞或破壞,或對人身和財產的損害。此外,此類行動以及我們目前的行動和未來項目可能依賴的第三方船隻可能面臨與侵略或恐怖主義行為相關的風險。我們運營的一些地區受到颶風或熱帶風暴的影響。我們不會,也不打算為所有這些風險和損失提供保險。特別是,我們不為颶風和其他自然災害投保業務中斷險。因此,如果發生一個或多個未完全投保或賠償的重大事件,可能會造成重大負債和損失,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們將來可能無法以商業上合理的費率購買足夠的保險。例如,環境法規在過去導致了成本的增加,未來可能會導致缺乏針對環境破壞或污染風險的保險。天然氣、海洋災難或自然災害的災難性泄漏可能導致超出我們保險覆蓋範圍的損失,這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。任何未投保或投保不足的損失都可能損害我們的業務和財務狀況。此外,由於我們的某些行為,保險公司可能會使我們的保險無效。
我們打算在經歷過並可能在未來經歷重大政治動盪的司法管轄區開展業務。我們的項目和發展可能會受到政治幹擾的負面影響,包括推遲我們的發展時間表的風險,以及與我們打算開展業務的司法管轄區的政權更迭有關的延誤。我們今天不投保政治風險保險。如果我們未來選擇投保政治風險保險,可能不足以保護我們免受損失,這些損失可能包括項目延誤造成的損失,或者與政治中斷相關的業務中斷造成的損失。任何試圖從政治動盪中恢復過來的嘗試都可能既耗時又昂貴,結果可能還不確定。
可歸因於恐怖襲擊或政治變化的保險市場的變化也可能使我們更難獲得某些類型的保險。此外,可能獲得的保險可能比我們現有的承保範圍要貴得多。
我們無法預測全球新冠肺炎疫情將在多大程度上對我們的運營、財務業績以及我們實現戰略目標的能力產生負面影響。我們也無法預測這場全球大流行可能如何影響我們的客户和供應商。
新冠肺炎大流行已經造成,並預計將繼續造成各地區經濟中斷,全球供應鏈中斷,金融市場和油價大幅波動和中斷。此外,與大流行前的情況相比,大流行使旅行和商業活動明顯變得更加繁瑣和效率低下。
由於新冠肺炎大流行的嚴重程度、規模和持續時間及其經濟後果是不確定、快速變化和難以預測的,因此,此次大流行對我們的運營和財務業績以及對我們成功執行業務戰略和計劃的能力的影響仍然是不確定和難以預測的。此外,新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的最終影響取決於許多我們無法控制的因素,包括但不限於:政府、企業和個人為應對疫情已經並將繼續採取的行動(包括對旅行和運輸以及勞動力壓力的限制);流行病的影響以及為應對全球和地區經濟、旅行和經濟活動而採取的行動;聯邦、州、地方或非美國資金計劃的可用性;全球主要市場的總體經濟不確定性以及金融市場的波動;全球經濟狀況和水平當新冠肺炎大流行消退時,復甦的速度也會加快。
新冠肺炎疫情使我們的運營、財務業績和財務狀況面臨一系列運營金融風險。新冠肺炎大流行也影響到了海戈和普洛斯。例如,Hygo的Barcarena設施(如本文定義)和Santa Catarina設施(如本文定義)的最終投資決定可能由於在巴西境內旅行的嚴格限制而被推遲的風險增加。雖然我們提供的服務通常被認為是必不可少的,但我們可能會面臨基於保護員工健康和安全的需要而增加的運營挑戰、工作場所中斷以及包括我們的員工和分包商在內的人員流動受到限制,以及與我們自己的設施、液化設施以及客户和供應商的原材料和商品相關的供應鏈中斷的負面影響。我們可能還會遇到現有客户對天然氣的需求下降,潛在客户的興趣也會下降,這是因為大流行對包括石油燃料在內的現有燃料選擇的價格產生了影響,並對潛在客户評估購買我們的商品和服務的能力造成了壓力。由於政府指導或客户要求,我們可能會遇到客户要求延期付款或其他合同修改,以及潛在的或正在進行的建設項目的延誤。金融和信貸市場的狀況可能會限制資金的可獲得性,並對我們未來可能需要的融資構成更高的風險。這些因素和其他我們無法預料的因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。有可能這種經濟和全球供應鏈和中斷持續的時間越長, 對我們的業務運營、財務業績和運營結果可能產生的不利影響的不確定性就越大。
有時,我們可能會捲入法律訴訟,可能會遇到不利的結果。
在未來,我們可能會在業務過程中面臨實質性的法律訴訟,包括但不限於與合同糾紛、商業慣例、知識產權和其他商業税收和監管事宜有關的訴訟。此類法律程序可能涉及對大量資金或其他救濟的索賠,或者可能需要改變我們的業務或運營,而為此類訴訟辯護可能既耗時又昂貴。此外,如果任何此類訴訟導致不利的結果,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的成功取決於我們管理層的關鍵成員,他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。
我們在很大程度上依賴於首席執行官韋斯利·R·埃登斯(Wesley R.Edens)和其他一些高管的服務。伊登斯先生沒有和我們簽訂僱傭協議。失去Edens先生或我們的一名或多名其他主要高管的服務可能會擾亂我們的運營,並增加我們面臨本“第1A項”中描述的其他風險的風險。風險因素。“我們不為伊登斯先生或我們的任何員工提供關鍵人物保險。因此,我們不為關鍵員工的死亡所造成的任何損失投保。
我們的能源相關基礎設施建設面臨運營、監管、環境、政治、法律和經濟風險,可能導致延誤、成本增加或現金流減少。
與能源相關的基礎設施的建設,包括我們的設施巴西的石油和液化設施、Barcarena設施、Santa Catarina設施和其他資產,以及其他未來項目,涉及許多我們無法控制的運營、監管、環境、政治、法律和經濟風險,可能需要在建設期間和之後投入大量資本。除其他外,這些潛在風險包括:
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我們可能因缺乏所需的施工人員或材料、意外或天氣情況而不能如期或按預算成本完成建築工程; |
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我們可能會根據現有或未來的工程、採購和建造(“EPC”)合同發出變更單,這些變更單是由於某些特定事件的發生而引起的,這些事件可能會使我們的客户有權使我們簽訂變更單,或者由我們另行同意的變更引起; |
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在項目完成之前,我們不會獲得運營現金流的任何實質性增長,即使我們在建設階段可能花費了相當大的資金,這可能會延長; |
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我們可以在一個沒有實現這種增長的地區建設設施,以捕捉預期的未來能源消費增長; |
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我們建設項目的完成或成功可能取決於第三方建設項目的完成(例如.,額外的公用事業基礎設施項目),我們不能控制,可能會受到許多額外的潛在風險、延誤和複雜性的影響; |
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購買持有愛爾蘭設施開發和運營權的項目公司(如本文定義)會受到許多意外情況的影響,其中許多情況超出了我們的控制範圍,可能導致我們無法獲得項目公司的剩餘權益或導致我們愛爾蘭設施的建設延遲; |
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我們可能無法獲得關鍵的許可或土地使用批准,包括環境法要求的許可或土地使用批准,條件對我們的運營和滿足我們的商業義務的時間表令人滿意,而且可能會出現延誤,可能會有很長的時間,例如在公民團體或非政府組織(包括那些反對化石燃料能源的團體)提出質疑的情況下; |
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我們可能(在某些情況下)會受到當地人士的反對,包括環保團體的反對,這可能會招致負面宣傳或對我們的聲譽造成不良影響;以及 |
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我們可能無法獲得建造額外能源相關基礎設施的通行權,或者這樣做的成本可能不划算。 |
這些風險中的任何一種都可能對我們實現現金流水平增長或從未來項目中實現收益的能力產生不利影響,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們期望依賴我們的主要建築承建商和其他承建商,成功完成與能源有關的基建工程。
及時以符合成本效益的方式完成我們與能源相關的基礎設施,包括我們的設施符合商定規格的液化設施、Sergipe設施、Barcarena設施和Santa Catarina設施以及未來的項目對我們的業務戰略至關重要,並且高度依賴我們的主要建築承包商和我們與他們簽訂的協議下的其他承包商的表現。我們的主要建築承建商及其他承建商能否根據與我們簽訂的協議成功履行合約,視乎多項因素而定,包括他們是否有能力:
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應對設備故障、交貨延誤、進度變更和分包商無法控制的故障等困難; |
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全面管理施工過程,包括與其他承包商和監管機構協調;以及 |
除非我們為特定項目簽訂了EPC合同,其中EPC承包商同意滿足我們計劃的進度和預計的項目總成本,否則我們可能會受到建築成本和其他相關項目成本波動的影響。雖然有些協議可能規定,如果承包商未能按照其某些義務所要求的方式履行違約金,但觸發要求支付違約金的事件可能會延遲或損害適用設施的運營,我們收到的任何違約金可能會延遲或不足以彌補我們因任何此類延遲或損害而遭受的損害。根據與我們簽訂的協議,我們的主要建築承建商及其他承建商有責任支付違約金的責任上限,一如協議所載。此外,我們可能與我們的承包商在施工過程的不同要素上存在分歧,這可能導致根據他們的合同主張權利和補救措施,並增加適用設施的成本或導致承包商不願執行進一步的工作。我們可能會僱傭承包商在他們以前沒有經驗的司法管轄區執行工作,或者我們以前沒有僱傭的承包商在我們開始開發的司法管轄區執行工作,這可能會導致這些承包商無法根據各自的協議履行職責。如果任何承包商因任何原因不能或不願意按照其各自協議的談判條款和時間表履行合同,或因任何原因終止其協議,我們將被要求聘用另一名替代承包商。, 這在我們計劃運營的某些市場可能會特別困難。這可能會導致重大的項目延誤和成本增加,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
此外,如果我們的承包商不能或不願意按照各自與我們的協議履行,我們的項目可能會被延誤,我們可能會在與客户的協議中面臨合同後果,包括開發服務、天然氣、液化天然氣或蒸汽的供應以及電力供應。我們可能被要求支付違約金,面臨費用增加或收入減少,並可能面臨遵守此類客户協議或我們融資中某些契約的問題。我們可能得不到充分的保護,無法向我們的承包商要求付款,以補償我們的此類付款和其他後果。
我們依賴第三方工程師來估計我們現有和未來設施的未來額定容量和性能能力,這些估計可能被證明是不準確的。
我們依賴第三方提供設計和工程服務,這些服務是我們對未來額定容量和性能的估計的基礎設施和液化設施,以及其他未來的項目。如果這些設施中的任何一個在實際建造時未能達到我們預期的額定容量和性能,我們的估計可能不準確。如果我們的任何現有設施、液化設施或未來設施未能達到我們預期的未來產能和性能,可能會阻礙我們實現客户合同規定的商業開工日期,並可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們不時地提供開發或建設服務,這些服務會受到這些活動所獨有的各種風險的影響。
我們可能會不時同意將提供開發或建築服務作為我們客户合同的一部分,而此類服務會受到這些活動所獨有的各種風險的影響。如果一項工程的建造成本超出原來的預算,這些成本便可能要由我們承擔,令該項目的利潤較原來估計的為低,甚至可能完全沒有利潤。此外,建設項目可能會由於政府或監管部門的批准、供應短缺或其他我們無法控制的事件和情況而延誤,或者完成建設項目所需的時間可能比最初預期的要長。例如,中單元5和6的轉換聖胡安發電廠延誤的部分原因是2020年1月在波多黎各附近發生的地震和第三次地震-派對延誤。
我們依靠第三方分包商和設備製造商來完成我們的許多項目。如果我們不能聘請分包商或以最初估計的金額和成本獲得設備或材料,我們按時完成項目或盈利的能力可能會受到損害。如果我們需要為這些商品和服務支付的金額超過我們在競標固定價格合同時估計的金額,我們可能會在履行這些合同時蒙受損失。此外,如果分包商或製造商因任何原因(包括但不限於其財務狀況惡化)而無法按照協議條款交付服務、設備或材料,我們可能需要以更高的價格從其他來源購買服務、設備或材料。這可能會降低我們預期實現的利潤,或導致需要服務、設備或材料的項目出現虧損。
如果任何這樣的超額成本或項目延誤是實質性的,這類事件可能會對我們的現金流和流動性產生不利影響。
我們可能無法以足夠的數量和/或具有經濟吸引力的價格購買或接收實物交付的天然氣,以履行GSA、PPA和SSA項下的交付義務,這可能會對我們產生重大不利影響。
根據與JPS簽訂的GSA,SJPC以及PREPA,我們被要求向JPS交付,SJPC根據與Jamalco簽訂的SSA協議,我們需要輸送蒸汽,而根據與JPS簽訂的PPA協議,我們需要輸送電力,每一項協議都要求我們獲得足夠數量的液化天然氣。然而,我們可能無法購買或接收足夠數量的液化天然氣實物交付來履行這些交付義務,這可能會提供jps或SJPC或PREPA或Jamalco有權終止其GSA、PPA或SSA(視情況而定)。此外,天然氣和液化天然氣的價格波動可能會使我們獲得足夠的這些項目的供應或以有吸引力的價格出售我們的天然氣或液化天然氣庫存變得昂貴或不划算。
我們依賴第三方LNG供應商和託運人以及其他油輪和設施來提供往返於我們的油輪和能源相關基礎設施的運輸選擇。如果由於供應商設施或油輪的維修或損壞、產能不足、國際航運障礙或任何其他原因,目前或未來的天然氣產量無法使用液化天然氣,我們繼續向最終用户輸送天然氣、電力或蒸汽的能力可能會受到限制,從而減少我們的收入。此外,根據油輪租約,我們將有義務支付我們租來的油輪的費用,無論使用情況如何。我們可能無法與購買液化天然氣的買家簽訂合約,所購買的液化天然氣數量等於或超過我們購買的油輪容量。如果任何第三方在我們的合同下違約或尋求破產保護,我們可能無法取代這些合約或購買或接收足夠數量的天然氣,以滿足我們根據GSA、PPA和SSA規定的義務,使用我們自己的液化設施生產的液化天然氣。任何關鍵液化天然氣供應鏈的任何永久性中斷,導致我們油輪和設施上或運往我們的油輪和設施的運輸量大幅減少,都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
雖然我們已經與第三方簽訂了合同-如果我們要在2030年之前購買我們目前合同和預期的LNG產量的很大一部分,我們將需要購買大量額外的LNG數量,以履行我們對下游客户的交付義務。如果不能獲得購買足夠數量天然氣的合同,可能會對我們的業務、經營業績、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
最近,LNG行業經歷了波動性增加。如果第三方液化天然氣供應商和託運人的市場中斷和破產對我們購買足夠數量的液化天然氣的能力造成負面影響,或者大幅增加我們購買液化天然氣的成本,我們的業務、經營業績、現金流和流動性可能會受到實質性的不利影響。不能保證我們將完成賓夕法尼亞設施,或者能夠用我們自己的液化設施生產的液化天然氣供應我們的設施。即使我們真的完成了賓夕法尼亞設施,也不能保證它會像我們預期的那樣運作,也不能保證我們會成功實現降低未來液化天然氣價格變動對我們運營的風險的目標。
我們面臨着以液化天然氣或天然氣的國際市場價格為基礎的競爭。
當我們需要更換任何現有的客户合同時,無論是由於自然到期、違約或其他原因,或者簽訂新的客户合同,我們的業務都會受到天然氣和液化天然氣價格競爭的風險。與競爭有關的因素可能會阻止我們以與現有客户合同具有經濟可比性的條款簽訂新的或替換的客户合同,或者根本不能。這樣的事件可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。可能對我們業務對天然氣的潛在需求產生負面影響的因素多種多樣,其中包括:
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天然氣需求增加,但低於保持當前供應價格平衡所需的水平; |
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降低天然氣、液化天然氣或替代燃料(如煤、重質燃料油和車用柴油)的競爭來源的成本(“ADO”) |
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在目前無法獲得或普遍使用液化天然氣或化石燃料的地方,通過替代燃料或能源或技術(包括但不限於核能、風能、太陽能、生物燃料和電池)取代液化天然氣或化石燃料。 |
此外,我們可能無法成功執行我們的戰略,即在賓夕法尼亞工廠建成後,向我們現有和未來的客户供應主要由我們自己的液化設施生產的液化天然氣。請參閲“–我們還沒有完成我們的所有項目的承包、建造和調試設施和液化設施。不能保證我們的設施而液化設施將會按預期運行,或者根本不會運行。“
作為我們業務發展的一部分,我們簽訂不具約束力的協議,可能不會就類似條款或根本不同意最終的最終文件。
我們的業務發展流程包括簽訂不具約束力的意向書、不具約束力的諒解備忘錄、不具約束力的條款説明書以及迴應潛在客户的建議書請求。這些協議和徵求建議書後的任何裁決均以談判最終最終文件為準。談判過程可能會導致我們或我們的潛在交易對手調整協議的重要條款,包括價格、期限、時間表和任何相關的開發義務。我們不能向您保證,我們是否或何時就非約束性協議中最初描述的交易簽訂具有約束力的最終協議,我們的約束性協議的條款可能與相關的非約束性協議的條款存在實質性差異。
作為我們減少全球碳排放努力的一部分,我們正在對氫能技術進行投資。這些項目的創新性質帶來了這樣的風險,即我們可能永遠無法實現我們希望為地球實現的預期利益。
我們正在投資開發綠色氫能技術,這是我們成為世界領先的無碳能源供應商的長期目標的一部分。2020年10月,我們宣佈打算與Long Ridge Energy Terminal和GE Gas Power合作,在未來十年內將發電廠改造為能夠百分之百燃燒綠色氫氣的發電廠,並投資於以色列的H2PrO公司,該公司開發一種新穎、高效和低成本的綠色氫氣生產技術。我們預計未來將在這一領域進行更多投資。由於這些技術是創新的,我們可能會投資於未經證實的商業戰略和技術,而我們之前的開發或運營經驗有限或沒有。作為這些技術的投資者,我們也有可能面臨索賠和負債、費用、監管挑戰和其他風險。
技術創新可能會削弱我們項目的經濟吸引力。
我們目前業務和未來項目的成功將在一定程度上取決於我們在天然氣液化行業創造和保持競爭地位的能力。特別是,雖然我們計劃在賓夕法尼亞州北部使用成熟的技術(例如我們邁阿密工廠目前正在運營的技術)建立我們的配送物流鏈,但我們並不擁有任何這些技術的獨家權利。此外,由於法律或法規要求、技術進步、更高效和更具成本效益的流程或由我們的一個或多個競爭對手或其他公司開發的完全不同的方法,這些技術可能會過時或不經濟,這可能會對我們的業務、從未來項目中實現收益的能力、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
法律和法規的變化可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
我們的業務受到眾多政府法律、規則和法規的約束,需要各種限制和義務,這些限制和義務可能會對我們的經營結果產生實質性影響。此外,每個適用的法規要求和限制都可能會發生變化,無論是通過在聯邦、州或地方層面頒佈的新法規,還是通過可能根據現有法律實施的新法規或修訂法規。這些法律、規則、法規和許可證的任何變化的性質和程度可能是不可預測的,並可能對我們的業務產生實質性影響。未來的法律法規或現有法律法規的變更或其解釋,如與液化天然氣液化、儲存或再氣化或其運輸有關的變更,可能會導致與我們的運營以及其他未來項目相關的額外支出、限制和延誤,其程度無法預測,在某些情況下可能需要我們大幅限制、延遲或停止運營。例如,2021年3月,墨西哥電力工業法修正案(Ley de la Industria Electrica Ley de la Industria Electrica)發佈,與墨西哥國有發電廠相比,這將降低私營發電廠的調度優先級。這項修正案被質疑為違憲,一名法官頒佈了一項禁令,阻止修正案的實施。然而,如果這項修正案被強制執行,可能會對我們工廠的發貨以及我們的收入和運營結果產生負面影響。修訂、重新解釋或額外的法律法規導致合規成本增加或額外的運營成本和限制可能會對我們的業務、擴展業務的能力(包括進入新市場)、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生不利影響。
越來越多的卡車運輸法規可能會增加我們的成本,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們正在開發專門用於將液化天然氣從我們的液化設施運輸到附近港口的運輸系統,從那裏我們的液化天然氣可以運輸到我們在大西洋盆地和其他地方的業務。這個運輸系統可能包括我們或我們的附屬公司擁有和運營的卡車。任何此類行動都將受到各種卡車運輸安全法規的約束,包括那些由聯邦汽車承運人安全管理局(FMCSA)制定、審查和修訂的法規。這些監管機構行使廣泛的權力,管理各種活動,如授權從事機動承運人業務、駕駛執照、保險要求、財務報告和對某些合併、合併和收購以及危險材料運輸的審查。在很大程度上,州內機動承運人的運營受到州和/或地方安全法規的約束,這些法規反映了聯邦法規,但也規範了貨物的重量和大小尺寸。
所有受聯邦監管的航空公司的安全評級都是通過FMCSA實施的名為合規安全責任(CSA)計劃的計劃來衡量的。CSA計劃基於在路邊檢查中觀察到的違規行為來衡量承運人的安全表現,而不是由FMCSA進行合規審計。任何違規行為的數量和嚴重程度都會與規模和年度里程相當的同行公司進行比較。如果一家公司超過了FMCSA設定的門檻,它將受到FMCSA的行動。有一種漸進的幹預戰略,首先由一家公司向FMCSA提供一份可接受的糾正行動計劃,該計劃將由該公司實施。如果這些問題得不到糾正,幹預將升級為現場合規審計,最終被FMCSA評為“不滿意”評級,並被FMCSA撤銷公司的經營權,這可能會對我們的業務以及綜合運營和財務狀況造成實質性的不利影響。
任何卡車運輸業務都可能受到監管和立法變化的影響,這可能會增加我們的成本。其中一些可能的變化包括環境法規的變化,規定司機在任何特定時期可以駕駛或工作的時間的服務小時數法規的變化,車載黑匣子記錄器設備要求或車輛重量和大小的限制。
我們可能無法續簽或獲得新的或有利的包機或租賃,這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們已經獲得了長期租約和相應的通行權協議,涉及牙買加設施,連接蒙特哥灣的管道設施去博格發電廠(如本文所定義)、邁阿密工廠、聖胡安工廠和熱電聯產工廠。然而,我們並不擁有這塊土地。因此,保留必要的土地使用權和當地法律的成本可能會增加。如果我們失去這些權利或被要求搬遷,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。邁阿密工廠目前位於我們從一家附屬公司租賃的土地上。現有租約下的任何付款或未來對租約的修改或延期可能涉及與附屬公司進行交易。我們還簽訂了液化天然氣油輪包租合同,以確保我們向牙買加進口液化天然氣的運力。設施.
我們是否有能力續簽當前項目的現有租約或租賃,或為我們未來的項目獲得新的租約或租賃,將取決於適用資產租賃或租賃合同到期後的現行市場條件。因此,在利率和合同條款方面,我們可能面臨更大的波動性。同樣,我們的交易對手可能尋求終止或重新與我們談判他們的租約或租賃。如果我們不能直接續簽或獲得新的租約或租賃,或者如果新的租約或租賃的費率大大高於現有費率或條款低於現有合同條款,我們的業務、前景、財務狀況、運營業績和現金流可能會受到重大不利影響。
我們將來可能無法成功地簽訂或續簽現有的油輪租賃合同,這可能會導致我們無法履行我們的義務。
我們簽訂了運輸液化天然氣的遠洋油輪定期包租合同,包租的時間長短不一。我們將來可能無法成功地簽訂或續簽現有的油輪租賃合同,這可能會導致我們無法履行我們的義務。我們還受到油輪市場費率和可用性變化的影響,這可能會影響我們的收益。運費的波動是由於運力供求變化和海運商品需求變化所致。由於影響供需的因素不在我們的控制範圍之內,不可預測,因此行業狀況變化的性質、時機、方向和程度也是不可預測的。
我們依靠定期租約下的油輪運營和船對船成套工具在船舶之間運輸液化天然氣。遠洋油輪和套件的操作存在固有風險。這些風險包括以下可能性:
我們目前沒有維持多餘的船隻、船對船套件或其他設備的供應。因此,如果我們現有的設備發生故障,無法或不足以滿足我們的液化天然氣採購、生產或交付承諾,我們可能需要採購新設備,而這些設備可能無法獲得或獲取成本高昂。任何此類事件都可能推遲我們打算投產的設施的開始運營,中斷我們現有的運營,並增加我們的運營成本。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
液化天然氣運輸船的運營具有固有的風險,涉及液化天然氣運輸船的任何導致重大損失或環境後果的事故都可能損害我們的聲譽和業務。
由於以下事件,液化天然氣貨物和我們租用的船隻有損壞或丟失的風險:
涉及我們的貨物或我們租來的任何船隻的事故可能會導致下列任何一種情況:
這些情況或事件中的任何一種都可能增加我們的成本或降低我們的收入。
如果我們租來的船隻因這類事件而受損,可能需要維修。這些船在修理過程中的收益損失會降低我們的經營業績。如果我們租用的船隻發生事故,有可能造成環境影響或污染,由此產生的媒體報道可能會對我們的聲譽、我們的業務、我們的運營業績和現金流產生實質性的不利影響,並削弱我們的財務狀況。這些風險也會影響Hygo和GMLP,並在合併後仍然相關。
我們在某些司法管轄區(包括美國)經營的租船,無論現在或將來,均須受包括經修訂的1920年“商船法令”(“瓊斯法令”)在內的船務法律規管。
與我們的物流和航運業務相關的某些活動可能構成美國和其他司法管轄區法律法規意義上的“沿海貿易”。根據這些法律和法規,在美國通常被稱為船船法,包括瓊斯法案,只有符合特定的國家所有權和註冊要求或受到例外或豁免的船舶才可以從事這種“沿海貿易”。當我們經營或租賃懸掛外國國旗的船隻時,我們是在現行關於允許懸掛外國國旗的船隻活動的此類船運法的解釋範圍內這樣做的。在我們運營的地方,船船法或此類法律解釋的重大變化可能會影響我們在這些水域運營或租賃、或競爭性運營或租賃懸掛外國國旗的船隻的能力。如果我們不繼續遵守這些法律和法規,我們可能會受到嚴厲的懲罰,例如罰款或沒收任何船隻或其貨物,任何不遵守或不遵守的指控都可能擾亂我們在相關司法管轄區的運營。任何不遵守或被指控的不遵守行為都可能對我們的聲譽、我們的業務、我們的運營結果和現金流產生實質性的不利影響,並可能削弱我們的財務狀況。這些風險也影響到Hygo和GMLP。
我們租用的船隻,無論現在或將來在國際水域作業,均須遵守各項有關保護環境的國際及本地法律和規例。
我們租用的船隻在國際水域和其他國家領水的作業,受國際水域現行的廣泛和不斷變化的國際、國家和地方環境保護法律、法規、條約和公約、我們的船隻作業所在國的管轄水域以及我們船隻的註冊國(包括管理溢油、向空中和水排放的法律)的監管。,危險物質和廢物的處理和處置以及壓載水的管理。國際海事組織(“海事組織”)“1973年國際防止船舶造成污染公約”(該公約經不時修訂,一般稱為“MARPOL”)會影響我們租用船隻的運作。此外,我們租用的液化天然氣船隻可能會受到“國際海上運輸危險及有毒物質損害責任及賠償公約”(“HNS公約”)的規管。該公約於1996年通過,其後於2010年4月經“HNS公約議定書”修訂。其他規例包括但不限於根據“防污公約”指定排放管制區、經不時修訂的1969年國際海事組織“國際油污損害民事責任公約”、經不時修訂的1974年“國際海事組織海上人命安全公約”、“船舶安全營運和防止污染國際安全管理規則”、1966年“國際海事組織載重線國際公約”(經不時修訂)和“國際海事組織控制和控制海上人命安全公約”(以下簡稱“國際公約”),以及經不時修訂的“國際海事組織關於船舶安全營運和防止污染的國際安全管理規則”、1966年“國際海事組織關於載重線的國際公約”、經不時修訂的“國際燃油污染損害民事責任公約”、經不時修訂的1974年“國際海事組織海上人命安全公約”、經不時修訂的“國際船舶安全管理規則”。
此外,整體趨勢是有更多監管和更嚴格的規定,這可能會增加我們的營商成本。例如,國際海事組織的規定,於2020年1月1日生效,限制從2020年1月1日起,將船舶燃料油的硫含量提高到0.5%。同樣,歐盟正在考慮將其排放交易計劃擴展到海運,以減少船舶的温室氣體排放。我們與液化天然氣市場的主要船舶供應商簽訂合同,希望他們帶頭遵守所有此類要求,儘管我們的租船協議條款可能要求我們承擔部分或全部相關成本。雖然我們相信,與其他租船公司相比,我們的處境類似,但我們不能向您保證,這些要求不會對我們的業務產生實質性影響。
我們租用的船隻現在或將來在美國水域作業,還將受到各種與環境保護有關的聯邦、州和地方法律法規的約束,包括OPA、CERCLA、CWA和CAA。在某些情況下,這些法律法規在進行某些活動之前需要政府的許可和授權。這些環境法律法規可能會對違反規定的行為施加重大處罰,並對污染承擔重大責任。不遵守這些法律法規可能會導致大量的民事和刑事罰款和處罰。正如一般業界一樣,我們租用的船隻在這些方面的運作都會有風險,而遵守這些可能需要經常修訂和重新詮釋的法律和規例,可能會增加我們的整體營商成本。
全球可能出現液化天然氣油輪短缺,這可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
我們依賴遠洋LNG油輪和貨船(用於ISO集裝箱)來運輸LNG。因此,我們向客户提供服務的能力可能會受到油輪市場動態變化、可用貨物容量短缺、政策和做法(如時間表、定價、服務路線和服務頻率的變化)或燃料、税收和勞動力成本增加以及其他我們無法控制的因素的不利影響。LNG油輪的建造和交付需要大量資金和較長的建造週期,由於以下原因,油輪的供應可能會延遲,從而損害我們的LNG業務和我們的客户:
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建造液化天然氣油輪的船廠數量不足,這些船廠的訂單積壓; |
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造船廠的停工或其他勞工騷亂,包括新冠肺炎疫情造成的停工或其他勞工騷亂; |
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天氣幹擾或災難性事件,如大地震、海嘯或火災;或 |
如果LNG運輸能力受到不利影響,LNG運輸成本增加,那麼我們無法控制的海運能力的變化可能會對我們提供天然氣的能力產生負面影響,因為我們可能會承擔此類增加的風險,可能無法將這些增加轉嫁給我們的客户。服務的重大中斷或液化天然氣運輸的中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
液化天然氣行業的競爭非常激烈,我們的一些競爭對手擁有比我們目前擁有的更多的資金、技術和其他資源。
我們在競爭激烈的液化天然氣生產領域運營,面臨着來自獨立、技術驅動型公司以及大型和其他獨立石油、天然氣公司和公用事業公司的激烈競爭,其中許多公司的運營時間比我們長。
許多相互競爭的公司已經獲得了北美液化天然氣設施的使用權,或者正在尋求開發或收購這些設施。我們可能會面臨來自主要能源公司和其他公司的競爭,因為我們要推行擬議的業務戰略,提供液化和出口產品和服務。此外,競爭對手已經並正在開發液化天然氣。設施在其他市場,這將與我們的液化天然氣設施競爭。其中一些競爭對手擁有比我們目前擁有的更長的經營歷史、更多的開發經驗、更高的知名度、更多的員工以及更多的財務、技術和營銷資源。我們還面臨着建設我們設施所需承包商的競爭。其中一些競爭對手可用於部署的優勢資源可能使他們能夠成功地與我們競爭,這可能會對我們的業務、從未來項目中實現利益的能力、運營結果、財務狀況、流動性和前景產生實質性的不利影響。
如果液化天然氣不能在我們運營和尋求運營的市場上成為一種有競爭力的能源,可能會對我們的擴張戰略產生不利影響。
我們的運營現在和將來都依賴於液化天然氣在我們運營的市場上是一種具有競爭力的能源。在美國,主要由於歷史上豐富的天然氣供應和大量非常規天然氣(或頁巖天然氣)的發現,進口液化天然氣尚未發展成為重要的能源。我們的商業計劃中國內液化部分的成功,在一定程度上取決於,在很長一段時間內,在很大程度上,美國能夠以低於國內供應的其他替代能源的成本生產天然氣,以及能夠通過適當規模的基礎設施以合理的速度運輸天然氣,這在一定程度上取決於天然氣在多大程度上能夠在很長一段時間內以較低的成本在美國生產,並通過適當規模的基礎設施進行運輸。COVID-19大流行和歐佩克的行動對能源市場產生了重大影響,石油價格最近處於歷史低點。
我們可能在加勒比海和世界其他地區開展業務的潛在擴張主要取決於液化天然氣在這些地理位置是一種具有競爭力的能源。例如,在加勒比地區,主要由於缺乏再氣化基礎設施和國際天然氣市場不發達,天然氣尚未發展成為一種重要的能源。我們在加勒比地區業務的成功在一定程度上取決於液化天然氣能否在很長一段時間內大量在國際上生產,並以低於提供其他替代能源的成本交付給加勒比客户。
出口LNG的外國政局不穩,或此類國家與加勒比海地區國家關係緊張,也可能阻礙此類國家的LNG供應商和商家向加勒比海出口LNG的意願或能力。此外,一些液化天然氣的外國供應商可能有經濟或其他原因,將其液化天然氣運往加勒比海以外的市場,或從我們競爭對手的液化天然氣設施或前往我們的競爭對手的液化天然氣設施。天然氣還與其他能源競爭,包括煤炭、石油、核能、水力發電、風能和太陽能,這些能源在某些市場上可能會以更低的成本獲得。
由於這些和其他因素,在我們打算服務的市場或其他地方,天然氣可能不是一種有競爭力的能源。天然氣不能成為石油和其他替代能源的具有競爭力的供應替代品,可能會對我們以商業方式向加勒比海或其他地區的客户輸送液化天然氣或天然氣的能力產生不利影響。
任何套期保值安排的使用都可能對我們未來的經營業績或流動性產生不利影響。
為減少與購買天然氣相關的價格、交易量和時機風險的波動,我們可能會與其他天然氣商人和金融機構簽訂在洲際交易所和紐約商品交易所交易或清算的期貨、掉期和期權合約,或場外交易(“OTC”)期權和掉期合約。套期保值安排在某些情況下會使我們面臨財務損失的風險,包括在以下情況下:
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套期保值協議中的標的價格與實際收到的價格之間的預期差額出現變化。 |
使用衍生品還可能需要向交易對手提交現金抵押品,這可能會在大宗商品價格變化時影響營運資金。然而,我們目前沒有任何對衝安排,如果不能妥善對衝我們的頭寸以應對天然氣價格的變化,也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的風險管理策略無法消除所有液化天然氣價格和供應風險。此外,任何違反我們風險管理策略的行為都可能導致重大財務損失。
我們的戰略是,一方面在液化天然氣採購和銷售或未來交付義務之間保持可控的平衡。通過這些交易,我們尋求通過向第三方用户(如公用事業公司、航運/海運公司、工業用户、鐵路、卡車車隊和其他從傳統的ADO或石油燃料轉換為天然氣的潛在最終用户)出售LNG實物交付來賺取LNG的利潤率。然而,這些策略並不能消除所有的價格風險。例如,任何擾亂我們預期供應鏈的事件都可能使我們面臨價格變化導致的損失風險,如果我們被要求獲得替代供應來覆蓋這些交易的話。當我們根據一個定價指數購買液化天然氣,然後根據另一個指數出售時,我們也面臨着基差風險。此外,我們還面臨其他風險,包括我們擁有的液化天然氣的價格風險,必須保持這些風險,以便將液化天然氣運輸到我們的客户或我們的設施。如果我們遭受與大宗商品價格風險相關的重大損失,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。我們不能保證我們將完成賓夕法尼亞設施,或者能夠用我們自己的液化設施生產的液化天然氣供應我們的設施和熱電聯產工廠。即使我們真的完成了賓夕法尼亞設施,也不能保證它會按預期運行,也不能保證我們會成功實現降低未來液化天然氣價格變動對我們運營的風險的目標。
我們可能會經歷勞動力成本的增加,而技術工人的缺乏或我們無法吸引和留住合格的人才可能會對我們產生不利影響。
我們依賴於現有的熟練員工,包括卡車司機。我們與其他能源公司和其他僱主競爭,以吸引和留住具有所需技術技能和經驗的合格人員,以建設和運營我們的能源相關基礎設施,併為我們的客户提供最高質量的服務。此外,由於熟練卡車司機短缺導致運輸相關勞動力市場收緊,可能會影響我們僱傭和留住熟練卡車司機的能力,並要求我們支付增加的工資。我們在美國的分支機構代表我們招聘人員也必須遵守公平勞動標準法案,該法案規定了最低工資、加班和其他工作條件等事項。在我們開展業務的其他司法管轄區(包括牙買加),我們也必須遵守適用的勞工法規。在僱傭、留住和管理我們的牙買加和其他員工基礎方面,我們可能會面臨挑戰和成本。熟練工人的勞動力短缺,特別是在牙買加或美國,或其他普遍的通脹壓力或適用法律法規的變化,可能會使我們更難吸引和留住合格的人員,並可能需要我們提供更高的工資和福利待遇,從而增加我們的運營成本。我們運營成本的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生重大不利影響。
我們目前缺乏資產和地域多元化,可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生不利影響。
我們2021年預期收入的大部分將取決於我們在牙買加和波多黎各的資產和客户。牙買加和波多黎各歷來經歷過經濟動盪,其經濟的總體狀況和表現可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果,而我們無法控制這些經濟狀況和表現。由於我們目前缺乏資產和地域多元化,牙買加的不利發展設施或者我們的聖胡安設施,無論是在能源行業,還是在牙買加或波多黎各的經濟狀況下,與我們保持更多樣化的資產和經營領域相比,對我們的財務狀況和經營業績的影響要大得多。
我們的業務可能會受到巴西勞資糾紛、罷工或停工的不利影響
我們在巴西的所有員工都由工會代表,並根據巴西勞動法遵守集體談判協議。因此,我們面臨着勞資糾紛、罷工、停工和其他勞動關係問題的風險。我們可能會遇到運營中斷或持續勞動力成本上升的情況,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。未來與工會或其他經認證的談判代表的談判可能會分散管理層的注意力,擾亂運營,這可能會導致運營費用增加,淨收入下降。此外,未來與加入工會和未加入工會的員工簽訂的協議條款可能會與我們目前的協議一樣有吸引力,或者與我們的競爭對手簽訂的協議不相上下。工會也可以尋求組織一些或所有未加入工會的勞動力。
我們可能會對長期資產造成減值。
每當事件或環境變化表明我們的長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們就測試這些資產的減值。重大的負面行業或經濟趨勢,以及我們市值的下降,對我們業務部門未來現金流的估計減少,或者我們業務的中斷,都可能導致我們的長期資產減值費用。我們評估減值的估值方法要求管理層根據歷史經驗作出判斷和假設,並在很大程度上依賴對未來經營業績的預測。對未來經營業績和現金流的預測可能與業績大不相同。此外,如果我們的分析導致我們的長期資產出現減值,我們可能需要在確定存在此類減值的期間在我們的合併財務報表中計入收益費用,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
涉及LNG或更廣泛的能源行業或與我們的業務相關的重大健康和安全事件可能會導致對LNG運營或整個能源業務進行更嚴格的監管,可能會導致以優惠條款獲得許可證(包括根據環境法)的難度加大,並可能導致重大責任和聲譽損害。
健康和安全績效對我們所有業務領域的成功至關重要。我們運營中的任何健康和安全表現不佳都可能導致對我們的員工、其他人員和/或環境造成人身傷害或傷害的事件,以及因不遵守相關法規要求或訴訟而實施禁令救濟和/或處罰。任何導致重大健康和安全事故的此類故障都可能導致潛在責任的代價高昂,並可能導致超出我們保險覆蓋範圍的責任。這樣的失敗或能源行業其他領域的類似失敗(尤其包括液化天然氣液化、儲存、運輸或再氣化操作)可能會引起公眾的關注,這可能會導致新的法律和/或法規對我們的運營提出更嚴格的要求,對我們獲得許可和批准的能力產生相應的影響,否則將危及我們的聲譽或我們行業的聲譽以及我們與相關監管機構和當地社區的關係。無論是單獨的還是集體的,這些發展都可能對我們擴大業務的能力產生不利影響,包括進入新市場。同樣,這些事態發展可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生實質性的不利影響。
掉期監管條款和《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)的其他條款以及根據該法案通過的規則和其他法規(包括埃米爾和匯款)可能會對我們對衝與我們的業務以及我們的經營業績和現金流相關的風險的能力產生不利影響。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)第七章確立了對場外衍生品市場的聯邦監管,並對商品交易法進行了其他與我們業務相關的修訂。多德-弗蘭克法案第七章的規定和根據該法案通過的規則商品期貨交易委員會(“該委員會”)CFTC”)、SEC和其他聯邦監管機構可能會對我們在經濟高效的基礎上管理某些風險的能力產生不利影響。該等法律及法規亦可能對我們執行策略的能力造成不利影響,以對衝因未來出售我們的液化天然氣庫存而導致的預期未來現金流變動的風險,以及未來購買天然氣作為燃料以營運我們的設施(熱電聯產工廠)及確保液化設施的天然氣原料的價格風險。
商品期貨交易委員會(CFTC)提出了新規則,對市場參與者持有的某些核心期貨合約、經濟上等效的期貨合約、期權合約以及某些實物大宗商品(包括天然氣)的掉期頭寸設定了限制,某些真正的對衝和其他類型的交易有有限的豁免。商品期貨交易委員會還通過了有關頭寸彙總的最終規則,根據該規則,控制另一方交易或擁有另一方10%或更多股權的一方必須將受控方或擁有方的頭寸與其自己的頭寸合計,以確定是否遵守頭寸限制,除非適用豁免。CFTC的彙總規則現在已經生效,儘管CFTC的工作人員已經批准了減免, 至2022年8月12日, 從各種條件和要求出發,最終形成聚合規則。隨着最終彙總規則的實施,以及CFTC最終持倉限制規則的採納和生效,我們執行上述對衝策略的能力可能會受到限制。目前尚不確定CFTC擬議的新頭寸限制規則是否、何時以及以何種形式可能成為最終和有效的規則。
根據多德-弗蘭克法案及其通過的規則,我們可能被要求通過衍生品清算組織清算屬於CFTC指定的強制清算的一類掉期的任何掉期,我們可能必須在某些交易平臺上執行此類掉期的交易。CFTC已指定六類利率互換和信用違約互換(CDS)進行強制清算,但尚未提出任何其他類別的掉期(包括實物大宗商品掉期)進行強制清算的規則。雖然我們預計最終用户有資格獲得任何掉期的強制性清算和交易執行要求,以對衝我們的商業風險,但如果我們沒有資格獲得這一例外,並不得不通過衍生品清算機構清算此類掉期,我們可能被要求公佈此類掉期的保證金,我們簽訂和維護此類掉期的成本可能會增加,我們將無法享受我們可能進入的未清算場外掉期所享有的清算掉期的靈活性。此外,強制結算和交易執行要求適用於其他市場參與者,如掉期交易商,可能會改變我們可能用於對衝的掉期的成本和可獲得性。
根據多德-弗蘭克法案的要求,CFTC和聯邦銀行監管機構已經通過了規則,要求某些市場參與者向其交易對手(即金融最終用户和某些註冊掉期交易商和主要掉期參與者)收取未清算掉期的初始和變動保證金。這些規則的要求受2016年9月1日開始分階段實施的合規時間表的約束。儘管我們相信,就這些規則而言,我們將有資格成為非金融最終用户,但如果我們不這樣做,並不得不在未來公佈我們的未清算掉期的保證金,我們簽訂和維護掉期的成本將會增加。2011年6月,巴塞爾銀行監管委員會宣佈了一套全面資本和流動性標準的最終框架,通常被稱為“巴塞爾III”。巴塞爾銀行監管委員會是一個國際貿易機構,由來自27個國家(包括美國和歐盟)的銀行監管機構和央行的高級代表組成。受巴塞爾協議III資本要求約束的我們的交易對手可能會增加我們與他們簽訂掉期交易的成本,或者,儘管根據保證金規則,我們不需要向我們收取保證金,但我們需要向他們提供與此類掉期相關的抵押品,以抵消他們增加的資本成本,或者降低他們的資本成本,以將這些掉期保持在他們的資產負債表上。
多德-弗蘭克法案還對掉期市場參與者(包括掉期交易商和其他掉期實體)施加了監管要求,並對掉期的最終用户實施了某些規定,包括與掉期文件、報告和記錄保存有關的規定,以及適用於掉期交易商和其他掉期實體的某些商業行為規則。連同“巴塞爾協議III”對某些掉期市場參與者的資本要求,這些規定可能會大幅增加衍生工具合約的成本(包括要求提交保證金或抵押品),大幅改變衍生工具合約的條款,減少衍生工具的可獲得性以防範我們遇到的某些風險,並降低我們將衍生工具合約貨幣化或重組以及執行我們對衝策略的能力。如果由於上文討論的掉期監管制度,我們放棄使用掉期來對衝我們的風險,例如我們在運營中遇到的大宗商品價格風險,我們的經營業績和現金流可能會變得更加不穩定,否則可能會受到不利影響。
歐洲市場基礎設施監管(“埃米爾”)可能會導致場外衍生品交易對手的成本增加,還會導致埃米爾要求中央交易對手接受的流動抵押品的成本和需求增加。儘管我們預計將有資格成為埃米爾規定的非金融交易對手,因此不需要根據埃米爾公佈保證金,但我們在加勒比海地區運營的子公司和附屬公司仍可能受到更嚴格的監管要求,包括記錄保存、按市值計價、及時確認、衍生品報告、投資組合對賬和爭議解決程序。埃米爾的監管可能會大幅提高衍生品合約的成本,大幅改變衍生品合約的條款,並減少衍生品的可獲得性,以防範我們遇到的風險。增加的交易成本和抵押品成本可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生不利影響。
我們在加勒比海地區運營的子公司和附屬公司可能會受到“能源批發市場誠信與透明度條例”(“匯款”)作為能源批發市場參與者。這一分類對我們的子公司和附屬公司施加了更多的監管義務,包括禁止使用或披露內幕信息或在能源批發市場從事市場操縱,以及報告某些數據的義務。這些監管義務可能會增加我們業務的合規成本,如果我們違反了這些法律和法規,我們可能會受到調查和處罰。
如果我們的設施在設計、建造和運營方面不能以有利的條件獲得並保持來自政府和監管機構的許可、批准和授權,可能會阻礙我們的運營和建設,並可能對我們產生實質性的不利影響。
與能源相關的基礎設施的設計、建設和運營,包括我們現有的和擬議的設施,液化天然氣的進出口和天然氣的運輸,在聯邦、州和地方各級都是受到嚴格監管的活動。建造和運營LNG設施和出口LNG可能需要根據NGA第3條獲得能源部的批准,以及其他幾種材料的政府和監管許可、批准和授權,包括根據CAA和CWA及其州類似物。從能源部和其他聯邦和州監管機構獲得的許可、批准和授權也包含持續的條件,可能會施加額外的要求。某些聯邦許可程序可能會觸發國家環境政策法案(“NEPA”)的要求,該法案要求聯邦機構評估可能對環境產生重大影響的主要機構行動。遵守“國家環境政策法”可能會延長獲得與我們的運營相關的必要政府批准的時間和/或增加成本,並對“國家環境政策法”分析的充分性造成獨立的法律挑戰風險,從而可能導致延遲,從而可能對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和盈利能力產生不利影響。7月15日,2020年,白宮環境質量委員會發布了一份最終規則修訂《國家環境政策法》;然而,將在公佈後60天生效的法規已在法庭上受到挑戰,因此目前,任何此類修訂的影響都不確定。2020年6月18日,我們收到了FERC的命令,要求我們解釋為什麼我們的聖胡安設施不受FERC第3條的管轄啊哈。因為我們不相信聖胡安設施是有管轄權的,我們在2020年7月20日向FERC提供了答覆,並要求FERC迅速採取行動。2021年3月19日,FERC發佈了一項命令,稱聖胡安設施確實屬於FERC的管轄範圍。FERC指示我們在下達命令後180天內提交聖胡安設施運營授權申請,但也發現允許聖胡安設施在申請懸而未決期間繼續運營符合公眾利益。FERC還得出結論,假設我們遵守了命令的要求,沒有理由對我們採取執法行動。包括該公司在內的訴訟各方已尋求對2021年3月19日的FERC命令進行重審,此類重審請求仍在FERC待決。FERC在訴訟中的命令將受到隨後的司法審查。
我們無法控制任何審查或批准過程的結果,包括是否或何時獲得任何此類許可、批准和授權、其發放條款、可能的上訴或第三方可能進行的其他幹預,這些可能會干擾我們獲取和維護此類許可、批准和授權或其條款的能力。如果我們不能以優惠的條件獲得和維護這些許可、批准和授權,我們可能無法收回我們在項目上的投資,並可能受到客户和其他協議的經濟處罰。其中許多許可證、批准和授權在發放之前需要公開通知和評論,這可能會導致延遲迴應此類評論,甚至可能修改許可證申請。不能保證我們會以優惠的條件獲得和保持這些政府許可、批准和授權,也不能保證我們能夠及時獲得這些許可、批准或授權,如果不能獲得和保持這些許可、批准或授權中的任何一個,可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性和前景產生實質性的不利影響。此外,這些許可證、審批和授權中的許多都受到行政和司法挑戰,這可能會拖延和延長獲得和實施許可證的過程,還可能增加大量成本和不確定性。
現有和未來的環境、健康和安全法律法規可能會導致合規成本增加或額外的運營成本或建設成本和限制。
我們的業務現在和將來都將在美國和我們運營的其他司法管轄區受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。這些要求規範和限制了除其他事項外:我們設施的選址和設計;向空中、陸地和水排放,特別是保護人類健康、環境和自然資源以及安全,使其免受與儲存、接收和運輸液化天然氣有關的風險;處理、儲存和處置危險材料、危險廢物和石油產品;以及與釋放危險物質相關的補救措施。例如,PHMSA頒佈了管理其管轄範圍內的液化天然氣設施的詳細規定,涉及選址、設計、施工、設備、運營、維護、人員資格和培訓、消防和安全。雖然邁阿密設施受到這些法規的約束,但我們目前正在開發的液化天然氣設施都不受PHMSA的管轄,但州和地方監管機構可以實施類似的選址、設計、建設和運營要求。此外,美國海岸警衞隊法規要求某些安全和響應計劃、協議和培訓,以減輕和降低故意或意外影響位於某些國內港口的能源運輸和生產基礎設施的風險。
聯邦和州法律對向環境中排放某些類型或數量的危險物質施加責任,而不考慮最初行為的過錯或合法性。作為我們設施的所有者和運營者,我們有責任承擔清理可能在我們設施內或從我們設施排放到環境中的任何此類有害物質的費用,以及由此對自然資源造成的任何損害。
其中許多法律法規,如CAA和CWA,以及類似的州法律法規,都限制或禁止與我們的設施的建設和運營相關的可以排放到環境中的物質的類型、數量和濃度,並要求我們獲得和維護許可證,並允許政府當局進入我們的設施進行檢查,並提供與我們的合規相關的報告。例如,賓夕法尼亞州環保部的法律和法規將適用於賓夕法尼亞州設施的建設和運營。相關地方當局還可能要求我們獲得和維護與設施建設和運營相關的許可證,包括土地使用審批。不遵守這些法律法規可能會導致與污染控制設備相關的鉅額負債、罰款和罰款或資本支出,以及限制或削減我們的業務,這可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
其他未來的法律和法規可能會對我們的業務和我們擬議的建設造成額外的支出、限制和延誤,其程度無法預測,在某些情況下可能需要我們大幅限制、延遲或停止運營。2017年10月,美國政府問責局發佈了一項法律裁定,認為2013年的跨部門指導文件是一項受國會審查法案(CRA)約束的規則。這一法律決定可能會使更廣泛的機構指導文件在CRA下面臨潛在的反對和無效,從而可能增加適用於我們業務的法律和法規在未來受到我們無法預測的修訂解釋的影響的可能性。修訂、重新解釋或額外的法律法規導致合規成本增加或額外的運營或建設成本和限制可能會對我們的業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
温室氣體/氣候變化。氣候變化的威脅繼續在美國和印度引起相當大的關注。 外國。已經提出並可能繼續在國際、國家、地區和州政府各級提出許多建議,以監測和限制現有和未來的温室氣體排放。因此,我們的業務受到與化石燃料的加工、運輸和使用以及温室氣體排放相關的一系列風險的影響。
在美國,到目前為止,聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法,儘管各個州和州聯盟已經通過了或考慮通過立法、法規或其他監管舉措,包括温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃,以及排放限制、減少污染的激勵措施,或可再生能源或低碳替代燃料配額。在國際層面,由聯合國發起的“巴黎協定”由197個國家簽署,這些國家同意在2020年後每五年通過不具約束力的、各自確定的減排目標來限制温室氣體排放。美國重新加入了2021年2月19日生效的巴黎協定,我們運營或計劃運營的其他國家,包括牙買加、愛爾蘭、墨西哥和尼加拉瓜,已經簽署或加入了該協定。然而,未來以氣候和温室氣體排放為重點的監管要求(如果有的話)的範圍仍然不確定。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國政治不確定性增加。例如,在一定程度上基於被宣傳的氣候計劃和承諾人拜登總統,可能會有重要的立法、規則制定或行政命令尋求應對氣候變化,激勵低碳基礎設施或倡議,或者禁止或限制化石燃料的勘探和生產。例如,雖然美國已退出《巴黎協定》,但拜登總統已發佈行政命令,再次承諾美國遵守《巴黎協定》,並呼籲聯邦政府開始根據與美國重新承諾《巴黎協定》的協議制定美國國家確定的減排目標,可能會發布行政命令,或採取聯邦立法或監管舉措來實現《巴黎協定》的目標。
與氣候相關的訴訟和許可風險也在增加,因為一些城市、地方政府和私人組織要麼尋求在州或聯邦法院起訴石油和天然氣公司,指控它們犯下各種公共妨害索賠,要麼尋求挑戰基礎設施開發所需的許可證。由於股東對氣候變化的擔憂,以及未來全面的氣候和温室氣體相關監管可能導致資產擱淺,化石燃料生產商還面臨着改變資本可獲得性的普遍風險。雖然其中幾起案件已經被駁回,但不能保證未來的訴訟可能會如何解決。
採用和實施新的或更全面的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措,對温室氣體排放施加更嚴格的限制,可能會導致合規成本增加,從而減少對我們加工和銷售的天然氣的需求或侵蝕其價值。此外,政治、訴訟和金融風險可能導致天然氣生產活動減少,氣候變化導致的基礎設施損壞責任增加,或者繼續以經濟方式運營的能力受損。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
通過和實施任何對我們的設備和運營施加義務或限制温室氣體排放的美國聯邦、州或地方法規或外國法規,可能需要我們為減少與運營相關的温室氣體排放而產生鉅額成本,或者可能對天然氣和天然氣產品的需求產生不利影響。我們運營成本的潛在增加可能包括運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制、獲得授權我們的温室氣體排放的額度、支付與我們的温室氣體排放相關的税款以及管理温室氣體排放計劃的新成本。我們可能無法通過提高客户價格或費率來收回這些增加的成本。此外,監管政策的變化導致對被認為對温室氣體有貢獻的碳氫化合物產品的需求減少,或限制其使用,可能會減少我們可用於加工、運輸、營銷和儲存的數量。這些事態發展可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
化石燃料。我們的商業活動有賴於充足和可靠的天然氣原料供應,因此,某些行業的公眾對天然氣和其他化石燃料的勘探、生產和運輸,以及更廣泛的化石燃料的消費感到擔憂。為迴應公眾的關注而採取的立法和監管行動,以及可能的訴訟,也可能對我們的運作產生不利影響。我們可能受制於未來的法律、法規或行動,以解決公眾對化石燃料的產生、分配和燃燒、温室氣體以及全球氣候變化的影響等問題的擔憂。
我們的客户也可能出於聲譽或被認為與風險相關的原因而不再使用液化天然氣(LNG)等化石燃料,以滿足他們的發電需求。這些問題代表了我們業務運營和管理中的不確定性,可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
水力壓裂。我們的某些天然氣和液化天然氣供應商採用水力壓裂技術來刺激非常規地質地層(包括頁巖層)的天然氣生產,目前需要向井筒中注入加壓壓裂液(由水、砂和某些化學品組成)。此外,水力壓裂天然氣井佔美國天然氣產量的很大比例;美國能源情報署(US Energy Information Administration)2016年報告稱,2015年水力壓裂井提供了美國市場天然氣產量的三分之二。對進行這些活動的許可或授權的要求因進行此類鑽井和完井活動的地點而異。有幾個州已經通過了或考慮對水力壓裂作業採取更加嚴格的許可、公開披露或者建井要求,或者全面禁止水力壓裂的規定。正如大部份的批准和批准程序一樣,是否批出許可證、發出許可證或批准所需的時間,以及與批出許可證有關而可能施加的任何條件,都有一定程度的不明朗因素。某些監管當局推遲或暫停了許可證或授權的發放,同時可以研究與發放這類許可證相關的潛在環境影響,並評估適當的緩解措施。除了州法律外,一些地方市政當局還通過了或考慮採取土地使用限制,如城市法令,可能限制或禁止一般鑽井和/或水力壓裂的實施。
水力壓裂活動通常在州一級受到監管,但聯邦機構已對某些水力壓裂活動和用於生產、傳輸和分配石油和天然氣(包括通過水力壓裂生產的石油和天然氣)的設備主張監管權力。聯邦和州立法機關和機構可能尋求進一步規範甚至禁止此類活動。例如,特拉華河流域委員會(“DRBC”)是通過州際協定成立的一個區域機構,負責特拉華河流域的水質保護、供水分配、監管審查、節水舉措和流域規劃等工作。自2010年以來,在監管該流域天然氣生產活動的新法規獲得批准之前,特拉華河流域委員會(“DRBC”)實際上已經禁止在該流域進行水力壓裂活動。最近,DRBC表示,它將考慮新的法規,禁止該盆地的天然氣生產活動,包括水力壓裂。如果對水力壓裂作業施加更多的監管或許可要求,北美的天然氣價格可能會上漲,這反過來可能會對近年來有利於國內天然氣價格(基於Henry Hub定價)的相對定價優勢產生實質性的不利影響。監管的加強或水力壓裂許可的困難,以及國內天然氣價格的任何相應上漲,都可能對液化天然氣的需求和我們開發具有商業可行性的液化天然氣設施的能力產生重大不利影響。
我們受到眾多政府出口法和貿易和經濟制裁法律法規的約束。我們不遵守這些法律法規可能會使我們承擔責任,並對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在世界各地開展業務,我們的業務活動和服務受美國和其他國家(特別是加勒比海國家、愛爾蘭、墨西哥、尼加拉瓜和我們尋求開展業務的其他國家)各種適用的進出口管制法律和法規的約束。我們還必須遵守美國的貿易和經濟制裁法律,包括美國商務部的出口管理條例和美國財政部外國資產管制辦公室維持的經濟和貿易制裁條例。儘管我們採取預防措施遵守所有此類法律和法規,但違反政府出口管制和經濟制裁法律法規的行為可能會給我們帶來負面後果,包括政府調查、制裁、刑事或民事罰款或處罰、更嚴格的合規要求、失去開展我們國際業務所需的授權、聲譽損害和其他不利後果。此外,我們有可能在涉及可能成為制裁對象的交易對手的項目上投入時間和資金。如果我們的任何交易對手因這些法律法規或其他原因而受到制裁,我們可能會面臨一系列問題,包括但不限於:不得不放棄相關項目,無法收回之前投入的時間和資金,或受到可能耗時和昂貴的法律訴訟、調查或監管程序,這些訴訟、調查或監管程序可能導致刑事或民事罰款或處罰。
我們還受到反腐敗法律和法規的約束,包括美國“反海外腐敗法”(FCPA),該法一般禁止公司及其中介機構為了獲取或保留業務和/或其他利益而向外國官員支付不當款項。我們目前或未來可能開展業務的一些司法管轄區可能會增加《反海外腐敗法》問題的風險,如尼加拉瓜、牙買加、巴西、墨西哥和波多黎各。儘管我們採取了旨在確保我們、我們的員工和其他中介機構遵守《反海外腐敗法》的政策和程序,但要通過政策和程序來確保各方面都遵守《反海外腐敗法》,尤其是在高風險司法管轄區,這是極具挑戰性的。制定和實施政策和程序是一項複雜的工作。不能保證這些政策和程序始終有效,也不能保證我們不會因我們的員工和其他中介機構對我們的業務或我們可能收購的任何業務所採取的行動而承擔反腐敗法律和法規(包括《反海外腐敗法》)下的責任。
如果我們不遵守反腐敗法律和法規,包括《反海外腐敗法》,我們可能會受到代價高昂且侵入性的刑事和民事調查,以及潛在的重大刑事和民事處罰和其他補救措施,包括改變或加強我們的程序、政策和控制,以及可能的人事變動和紀律處分。此外,不遵守反腐敗法可能會違反運營或債務協議中的某些公約,而我們某些協議中的交叉違約條款可能意味着,我們某些商業協議下的違約事件可能會觸發我們其他協議(包括我們的債務協議)下的違約事件。任何對我們不利的發現也可能對我們與現有和潛在客户的關係和聲譽產生負面影響。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性和未來業務前景產生重大不利影響。
此外,在某些國家,我們通過第三方代理和其他中介機構(如海關代理)為我們的客户提供服務或預期為其提供服務。這些第三方代理或中介機構違反適用的進出口、貿易和經濟制裁法律法規,也可能給我們帶來不良後果和影響。不能保證我們和我們的代理商以及其他中介機構將來會遵守出口管制和經濟制裁的法律法規。如果發生這種不符合規定的情況,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
與我們運營的司法管轄區相關的風險
我們目前高度依賴加勒比地區的經濟、政治和其他條件和事態發展,特別是牙買加、波多黎各和我們開展業務的其他司法管轄區。
我們目前在牙買加和波多黎各開展了相當大一部分業務。因此,我們目前的業務、經營結果、財務狀況和前景在很大程度上取決於牙買加和波多黎各的經濟、政治和其他條件和發展。
我們目前在牙買加和美國(包括波多黎各)有業務和利益,目前打算拓展到加勒比海、墨西哥、愛爾蘭、尼加拉瓜、巴西和其他地區的更多市場,這些利益在每個市場都受到政府的監管。這些市場的政府在結構、組成和穩定性方面差異很大,一些國家缺乏成熟的法律和監管體系。在一定程度上,我們的運營依賴於政府的批准和監管決定,我們運營的每個市場的政治結構或政府代表的變化可能會對我們的運營產生不利影響。最近的政治、安全和經濟變化在我們開展業務或可能開展業務的某些國家造成了政治和監管方面的不確定性。其中一些市場在最近經歷了政治、安全和經濟不穩定,未來可能會經歷不穩定。2019年,波多黎各的公眾示威導致州長辭職,政治變化中斷了PREPA輸配電系統私有化的競標進程。雖然到目前為止,我們的運營沒有受到波多黎各行政當局的示威或變動的影響,但我們履行與PREPA簽訂的燃料買賣協議規定的義務的能力出現任何重大中斷,都可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。此外,我們無法預測我們與PREPA的關係會如何改變,因為PREPA因其輸電和配電系統而獲獎。PREPA可能會尋求替代能源,或者從我們那裏購買的天然氣比我們目前預期出售給PREPA的天然氣要少得多。
在我們運營的司法管轄區,任何影響當地經濟的放緩或收縮都可能對我們的客户從我們購買液化天然氣、天然氣、蒸汽或電力或履行他們與我們簽訂的合同規定的義務的能力產生負面影響。如果牙買加、波多黎各或我們開展業務的其他司法管轄區的經濟惡化,例如:
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經濟活動減少,包括新冠肺炎大流行嚴重影響了牙買加和其他司法管轄區的旅遊業; |
那麼,我們的業務、運營結果、財務狀況和前景也可能會受到我們所在司法管轄區政府採取的行動的重大影響。新冠肺炎大流行導致全球經濟活動減少和油價下跌。我們運營的某些司法管轄區最近限制了旅行,施加了勞動力壓力,由於新冠肺炎,業務發展、旅行、酒店和旅遊業都有所減少。加勒比各國政府傳統上在經濟中發揮核心作用,並繼續對經濟的許多方面施加重大影響。他們可以改變政策,或制定或頒佈新的法律或法規,例如涉及貨幣政策、税收、外匯管制、利率、銀行和金融服務及其他行業的監管、政府預算和公共部門融資。牙買加經濟或我們加勒比市場政府政策的這些和其他未來發展可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。例如,JPS和SJPC受OUR的授權。OUR規定了牙買加的電力公用事業公司,包括JPS和SJPC,可以向客户收取的金額。雖然我們不能影響我們向客户收取的液化天然氣固定價格,但我們和其他類似監管機構的定價規定可能會對我們的客户履行GSA義務的能力產生負面影響,對於JPS來説,還會影響PPA,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。
我們在尼加拉瓜的發展活動和未來的業務可能會受到政治、經濟和其他不確定性的重大影響。
尼加拉瓜最近經歷了政治和經濟挑戰。具體地説,2018年,美國批准了限制美國對尼加拉瓜援助的立法。2018年、2019年和2020年,美國和歐洲政府當局對尼加拉瓜和委內瑞拉政府內部或與其有關聯的實體和個人實施了一系列制裁。如果我們的任何交易對手因這些法律法規、法律法規的變更或其他原因而受到制裁,我們可能會面臨一系列問題,包括但不限於:不得不暫時或永久暫停我們的開發或運營,無法收回之前投入的時間和資本,或受到可能耗時和昂貴的訴訟、調查或監管程序,這些訴訟、調查或監管程序可能會導致刑事或民事罰款或處罰。尼加拉瓜還存在內亂、罷工或政治動盪的風險,任何此類動亂的後果都無法預測。
我們的財務狀況和經營業績可能會受到外匯波動的不利影響。
我們的簡明合併財務報表以美元表示。因此,用於將其他貨幣兑換成美元的匯率波動將影響我們報告的合併財務狀況、經營業績和不同時期的現金流。匯率的這些波動也會影響我們的投資價值和投資回報。此外,我們運營的一些司法管轄區可能會限制我們將當地貨幣兑換成美元的能力。
我們的部分現金流和費用未來可能會以美元以外的貨幣發生。我們的重要交易對手的現金流和費用可能以美元以外的貨幣發生。不能保證非美國貨幣不會受到波動和貶值的影響,也不能保證當前影響這些貨幣的匯率政策將保持不變。我們可能會選擇不對衝,或者我們可能無法有效地對衝這種外匯風險。牙買加元對美元或其他貨幣的貶值或波動可能會導致交易對手無法支付我們協議下的合同義務,或對我們失去信心,並可能因匯率波動而導致我們的支出相對於我們的收入不時增加,這可能會影響我們在未來期間報告的淨收益金額。
我們在多個司法管轄區開展業務,並可能將我們的業務擴展到其他司法管轄區,包括税法、税法解釋或税法管理可能發生變化的司法管轄區。因此,我們的納税義務和相關申報是複雜的,可能會發生變化,我們的税後盈利能力可能會低於預期。
我們在全球範圍內以及在許多州、地方和外國司法管轄區就我們的收入和與這些司法管轄區相關的業務繳納所得税、預扣税和其他税。我們的税後盈利能力可能會受到眾多因素的影響,包括可獲得税收抵免、豁免和其他福利以減少我們的納税負擔、我們在經營的各個司法管轄區的應税收益的相對金額的變化、我們的業務可能擴展到其他司法管轄區或以其他方式在其他司法管轄區納税、我們現有業務和運營的變化、我們公司間交易的程度以及相關司法管轄區的税務機關對這些公司間交易的尊重程度。
我們的税後盈利能力也可能受到相關税法和税率、法規、行政慣例和原則、司法裁決和解釋的變化的影響,在每種情況下都可能具有追溯效力。
在我們開展業務的任何國家,税法的變化都可能對我們產生不利影響。
税收法律、法規和條約非常複雜,需要加以解釋。因此,我們必須服從於我們所在國家內部和國家之間不斷變化的法律、條約和法規。我們的税費是根據我們對支出發生時現行税法的解釋計算的。税收法律、法規或條約的改變,或其解釋的改變,可能會導致我們的税收支出大幅增加,或者我們的收入的實際税率會更高。
與Hygo業務活動相關的風險
Hygo已經在一家工廠開始商業運營。Hygo的其他計劃中的設施正處於與客户簽約、建設、許可和調試的不同階段。不能保證Hygo計劃中的設施將及時開始運營,或者根本不能保證。
Hygo的Sergipe設施於2020年3月開始商業運營。然而,Hygo尚未開始商業運營或簽訂具有約束力的建設合同,或獲得其任何其他設施的所有必要的環境、監管、建設和分區許可。Hygo可能會將Golar Celsius或Golar Penguin改裝成FSRU,為其Barcarena設施提供服務,但尚未就此類船隻的部署和改裝做出最終投資決定。此外,儘管Hygo已獲得其聖卡塔琳娜工廠的環境和監管許可證,但Hygo尚未獲得任何商業項目,也沒有獲得所有剩餘的必要批准。不能保證Hygo能夠以商業上有利的條件簽訂開發Hygo設施所需的合同(如果有的話),也不能保證Hygo能夠獲得Hygo在巴西和其他地方所需的所有環境、監管、建設和分區許可。
特別是,Hygo將要求與其設施附近的港口達成協議,這些港口能夠直接處理從其佔領船隻到其運輸資產的液化天然氣運輸。如果Hygo不能以有利的條件簽訂有利的合同或獲得必要的監管和土地使用批准,Hygo可能無法按預期建造和運營這些資產,或者根本無法建造和運營這些資產。此外,為了開發未來的項目,Hygo在許多情況下都必須確保使用合適的船隻,並根據需要對其進行改裝。最後,設施建設本身就存在成本超支和延誤的風險。例如,Hygo的Sergipe發電廠的建設因安裝各種海上設備而推遲了兩個月。
如果Hygo無法建造、委託和運營其所有設施,或者在建造時和如果建造時無法實現目標,或者Hygo在建設過程中遇到延誤或成本超支,我們的業務、運營業績、現金流和流動性可能會受到實質性的不利影響。與Hygo尋求與Hygo仍在開發中的設施相關的合同和監管批准相關的費用可能會很大,無論這些資產最終是否建成並投入運營,Hygo都將承擔這些費用。
巴西目前沒有液化天然氣作為卡車或汽車燃料來源的銷售市場。Br Distribuidora目前不通過其分銷和燃料中心分銷LNG,也沒有義務開始分銷。此外,BR Distribuidora沒有義務也可能沒有義務改裝其現有柴油卡車車隊的任何部分。此外,Hygo與BR Distribuidora的協議還有待監管部門的批准和其他不確定性。Hygo可能無法實現這一合作伙伴關係的預期好處。
巴西的運輸業目前依賴汽油和柴油等傳統燃料。儘管業內廣泛承認液化天然氣是這些燃料的一種更便宜、更環保的替代品,但目前運輸業中沒有很大一部分人在使用液化天然氣。Hygo無法預測巴西運輸業的任何有意義的部分何時甚至是否會轉換為液化天然氣動力汽車。Hygo與Petrobras Distribuidora S.A.(“BR Distribuidora”)的協議沒有合同義務要求其將其柴油卡車車隊的任何部分改裝為液化天然氣動力車輛。除非巴西國內大幅改用液化天然氣驅動的汽車,否則Hygo將無法實現Hygo與BR Distribuidora合作帶來的預期好處,這可能會對我們未來的收入產生不利影響。
此外,Hygo的液化天然氣銷售活動還需得到其他監管機構的批准,包括巴西國家石油公司、Gás Natural e Biocomustíveis(“ANP”)。不能保證是否會收到監管部門的批准,也不能保證它們會及時獲得批准。在Hygo獲得這些批准之前,Hygo將不能通過BR Distribuidora的分銷渠道或其他渠道進行銷售。因此,Hygo尚未根據這一安排進行任何銷售。
巴西和荷蘭正在對針對Hygo前執行長的指控進行聯合調查,包括有關在巴西支付不當款項的指控。這項調查的結果可能會對Hygo的聲譽造成損害或對Hygo的業務產生實質性的不利影響。
2020年9月23日,Hygo前首席執行官愛德華多·安東內洛(Eduardo Antonello)在巴西和荷蘭的一項聯合腐敗調查中被點名。海戈在Centrais Elétricas Barcarena S.A.(“CELBA”)的合資夥伴--Evolution Power Partners S.A.(“Evolution”)的大股東Mauricio Carvalho也在調查中被點名。與調查有關的是,2020年9月23日,巴西聯邦警察對Hygo在巴西的辦事處及其某些合資企業執行了搜查令,並查獲了與Antonello先生、Hygo及其合資企業有關的這些實體的文件、電子記錄和設備。2020年9月25日,Hygo董事會就安東內洛先生與Hygo及其合資企業的行為啟動了一項內部審查。董事會在外部法律顧問和會計顧問的協助下進行了審查。審查包括法務會計工作、審查某些合同、與某些公司人員和代表面談、審查內部審計材料、某些公司信用卡費用以及Hygo的反腐敗政策。Hygo的董事會及其顧問沒有發現任何證據證明涉及Hygo的賄賂或其他腐敗行為。2020年10月,在審查完成之前,安東內洛辭去了首席執行官一職,由保羅·漢拉漢(Paul Hanrahan)接替,後者也加入了Hygo董事會。Hygo董事會將根據適用法律確立的道德和公司治理標準,繼續監督和審查合規程序。
調查正在進行中,Hygo將繼續監測其進展情況。雖然Hygo已經進行了自己的內部調查,並沒有確定涉及Hygo的賄賂或其他腐敗行為的證據,但Hygo無法預測調查將於何時完成或調查的結果,包括是否會因調查而引起、與調查有關或與調查相關的訴訟,或調查或任何此類訴訟可能對Hygo業務造成的影響的程度。與安東內洛或調查有關的宣傳或其他事件,無論其基礎或準確性如何,都可能對Hygo的聲譽和我們的聲譽以及Hygo在巴西和其他司法管轄區開展Hygo業務的能力產生不利影響。例如,Hygo在參與公開拍賣時可能會遇到困難,在某些情況下,可能會被取消資格,就像Hygo競標租賃Petrobras的巴阿再氣化終端(“巴阿設施”)的情況一樣。2020年9月30日,Hygo的子公司Golar Power Comercializadora de Gás Natural Ltd.巴西國家石油公司(“Golar Power Comercializadora”)參與了巴西國家石油公司(Petrobras)發起的巴阿設施租賃的公開競標過程。儘管Golar Power Comercializadora是唯一有資格提交投標的參與者,但在2020年10月,Petrobras通知所有參與者Golar Power Comercializadora被取消資格,Golar Power Comercializadora隨後向Petrobras競標委員會提起行政上訴,對競爭過程的最終結果提出質疑。2020年12月,Golar Power Comercializadora上訴敗訴,沒有中標巴阿設施。
Hygo的現金流將取決於其運營子公司和合資企業向Hygo分配現金的能力,其數額將取決於各種或有事項。
Hygo公司目前預計,Hygo公司收益的一個主要來源將是來自Hygo公司運營子公司和合資企業的現金分配。Hygo的運營子公司和合資企業每個季度可以向其所有者(包括Hygo)分配的現金數量主要取決於它們從運營中產生的現金數量,這些現金數量將在每個季度之間波動,其中包括:
·出售給客户的液化天然氣或天然氣數量;
·液化天然氣的市場價格;
·塞爾吉普發電廠和Hygo未來發電廠的調度水平;
·對其融資安排和合資協議中契約中所載分配的支付有任何限制;
·Hygo的每個運營子公司的投資水平,可能是有限的和不同的;
·業務費用、維護費用以及一般和行政費用的水平;
·監管行動影響:(一)巴西的電力供應或需求;(二)運營成本和運營靈活性;以及
·當前的經濟狀況。
Hygo的設施可能會受到運營問題和延誤的影響。例如,2020年9月,塞爾吉普發電廠遭遇變壓器故障,影響其100%調度能力,這些故障尚未解決,該電廠目前沒有運行。此外,Hygo並不完全擁有其所有運營子公司和合資企業。因此,如果這些經營性子公司和合資企業進行分配,包括税收分配,它們也將不得不向其非控股股東進行分配。
Hygo可能無法充分利用其設施的能力,這可能會影響其未來的收入,並對Hygo的業務、財務狀況和經營業績造成實質性損害。
Hygo的FSRU工廠有大量過剩產能,目前並不專用於特定的錨定客户。Hygo的部分業務戰略是利用Hygo的FSRU設施的非專用過剩產能,為Hygo運營所在地區的更多下游客户提供服務。然而,Hygo尚未獲得承諾,而且Hygo可能無法獲得對其所有過剩產能的承諾。可能導致Hygo合同低於滿負荷的因素包括與潛在交易對手談判的困難,以及LNG價格和需求等其無法控制的因素。如果不能在未滿負荷的情況下獲得承諾,可能會影響Hygo未來的收入,並對Hygo的業務、財務狀況和經營業績造成實質性損害。
此外,Sergipe設施的運營商Centrais Elétricas de Sergipe S.A.(“CELSE”)(是Hygo和Ebrasil Energia Ltd da各持一半股權的合資企業Centrais Elétricas de Sergipe Participaçáes S.A.(“CELSEPAR”)全資擁有的實體。易卜拉欣(以下簡稱Ebrasil))有權根據塞爾吉普FSRU憲章100%使用Hygo的Sergipe工廠的產能。為了利用Sergipe融資機制的過剩產能,Hygo將需要獲得CElse和根據CElse的融資安排的高級貸款人的同意。如果Hygo無法獲得利用Sergipe設施過剩產能的必要同意,Hygo的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果液化天然氣不能在Hygo運營和尋求運營的市場上成為一種有競爭力的能源,可能會對Hygo的擴張戰略產生不利影響。
Hygo的運營現在和將來都依賴於LNG在Hygo運營的市場上是一種具有競爭力的能源。特別是,水力發電是巴西的主要電力來源,液化天然氣是用於補充水力發電的其他幾種能源之一。Hygo可能運營的世界其他地區的潛在擴張主要取決於LNG在這些地理位置是一種有競爭力的能源。同樣,最近原油成本的下降,如果持續下去,將使原油及其衍生品成為比液化天然氣更具競爭力的燃料來源。
由於這些和其他因素,在Hygo打算服務的市場或其他地方,天然氣可能不是一種有競爭力的能源來源。如果天然氣不能成為石油和其他替代能源的競爭性供應替代品,可能會對Hygo將液化天然氣或天然氣以商業方式輸送給Hygo的客户或其他地點的能力造成不利影響。
CELSE面臨液化天然氣丟失或損壞的風險,這些液化天然氣在其FSRU加工和/或存儲並通過管道運輸。
在FSRU上處理和存儲的LNG可能會因設備故障、處理錯誤、老化或其他原因而丟失或損壞。在液化天然氣儲存在FSRU上或被派送到管道的一段時間內,就Sergipe設施而言,CELSE承擔所有此類LNG損失或損壞的風險。任何這種對液化天然氣和天然氣供應的幹擾都可能導致塞爾吉普發電廠電力生產的延遲、中斷或削減。如果CElse不能通過燃燒天然氣在Sergipe發電廠發電,我們的收入、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
Hygo的經營歷史有限,預計會有鉅額資本支出。
Hygo於2016年5月開始運營,運營歷史和記錄有限。因此,其以前的經營歷史和歷史合併財務報表可能不是評估其業務前景的可靠基礎。此外,Hygo歷史上的收入一直來自短期租賃船舶的運營,但Hygo預計未來收入的大部分將來自其液化天然氣轉化為電力的項目。Hygo的策略可能不會成功,如果不成功,它可能無法及時、成功地進行修改。Hygo不能保證它將能夠及時實施其戰略(如果有的話),或者實現其內部模型,或者其假設將是準確的。Hygo的有限歷史也意味着它將繼續制定和實施各種政策和程序,包括與數據隱私和其他事項相關的政策和程序。Hygo將需要繼續建設其團隊,以實施其戰略。
Hygo在發展其下游液化天然氣基礎設施網絡的同時,將繼續產生鉅額資本和運營支出,包括完成Barcarena設施、Santa Catarina設施和巴西目前正在建設的其他項目,以及其他未來項目。Hygo將需要投入大量額外資本來實施其戰略。Hygo尚未完成所有設施的建設,其戰略包括建設更多設施。這些資產超過預期開發期的任何延誤都將延長,並可能增加運營虧損和負運營現金流的水平。Hygo的未來流動資金也可能受到建築融資可獲得性(與建築成本和其他資金外流相關)的時間以及根據客户合同收到與項目和運營費用相關的現金流(與項目和運營費用相關)的時間的影響。Hygo未來產生任何正運營現金流並實現盈利的能力取決於,其中包括成功和及時完成必要基礎設施的能力,包括其在巴西的Barcarena和Santa Catarina設施以及目前正在建設的其他項目,以及履行其客户合同規定的交付義務的能力。
Hygo的發電項目可能取決於第三方對輸電和互聯設施的建設和運營。
Hygo的發電項目必須與巴西的輸電系統互聯,這些項目可能取決於適用的輸電特許權公司完成新線路和/或增加現有設施的容量,才能互聯並全面投入運營。這些特許權獲得者在完成必要的互聯和相關設施方面的延誤可能會影響Hygo發電項目開始商業運營和/或履行PPA下的電力交付承諾的能力。
Hygo從其發電廠調度電力的能力取決於巴西的水文和其他電網條件。
從歷史上看,巴西的發電量一直由水電站主導。進入植物的月度和年度流量有很大的季節性變化,這從根本上取決於每個雨季的降雨量。當水文條件惡劣時,國家電力系統運營商(Operator Nacional do Sistema,簡稱“ONS”)會派遣火力發電廠,包括Hygo運營的火力發電廠,以補充水力發電並維持電力供應水平。
英國國家統計局電網規範允許國家統計局出於以下原因或在下列情況下調度熱電廠:
·當邊際運行成本與該電廠的可變單位成本相同時;
·由於發電機不靈活或必要;
·需要派遣此類發電廠以維持系統穩定時;
·在存在特殊情況的情況下,由能源行業監測委員會確定;
·由於發電機為彌補燃料供應不足而提議的加速和/或替代發電;以及
·為了向外國市場輸出電力。
因此,熱電廠(包括Hygo已經簽約的發電廠和正在開發的發電廠)的發電量可能會因巴西的水文和其他電網條件而有很大差異。如果Hygo的發電廠沒有調度或調度水平低於預期,其運營和財務業績可能會受到不利影響。
Hygo可能在一段不確定的時間內不會盈利。
Hygo的運營歷史有限,直到2016年才開始創收活動,因此截至2020年12月31日尚未實現盈利。Hygo將需要進行大量資本投資,以建設和開始Barcarena設施、Santa Catarina設施、其下游分銷中心以及其在巴西的其他液化天然氣發電項目的運營,Hygo將需要進行大量額外投資,以開發、改善和運營這些項目以及所有相關的基礎設施。Hygo還預計將在確定、收購和/或開發其他未來項目方面投入大量資金和投資。Hygo還預計,與其業務的啟動和增長相關的鉅額費用,包括液化天然氣採購、鐵路和卡車運輸、航運和物流以及人員成本。Hygo將需要籌集大量額外的債務和/或股權資本,以實現其目標。Hygo可能無法實現盈利,如果實現了,Hygo不能向你保證它未來能夠維持這樣的盈利能力。
Hygo的運營和綜合財務業績部分取決於其投資的合資企業、附屬公司和特殊目的實體的業績。
Hygo主要通過其運營子公司開展業務。此外,Hygo及其子公司通過合資企業和其他特殊目的實體開展部分業務,這些實體是專門為參與發電和輸電領域企業的公開拍賣而創建的。因此,Hygo履行其財務義務的能力在一定程度上與其子公司和合資企業的現金流和收益以及以股息、貸款或其他預付款和付款的形式向Hygo分配或轉移收益有關,這些收益受到各種合資企業融資和經營安排的約束。
Hygo已經成立了合資企業,未來可能會增加或修改現有的合資企業,這可能會限制其運營和公司的靈活性。
Hygo成立了合資企業來收購和開發LNG基礎設施項目,並可能在未來與第三方達成額外的合資安排。由於Hygo不經營這些合資企業擁有的資產,其對這些合資企業運營的控制受到其與合資夥伴簽訂的協議條款以及其在此類合資企業中的百分比所有權的限制。由於Hygo並不控制其合資企業的所有決策,因此Hygo可能很難或不可能促使合資企業採取Hygo認為符合其或合資企業最佳利益的行動。例如,Hygo不能單方面導致其合資企業分配現金。此外,由於合資企業是獨立的法人實體,Hygo在清算或重組時可能需要接受任何合資企業資產或其他付款的任何權利實際上將從屬於該合資企業債權人(包括税務機關和貿易債權人)的債權。此外,合資安排涉及各種風險和不確定性,例如承諾Hygo為運營和/或資本支出提供資金,其可能無法控制的時間和金額,以及其合資夥伴可能無法履行其對合資企業的財務義務。Hygo的運營結果取決於這些合資企業的表現及其向Hygo分配資金的能力,Hygo可能無法控制其將從運營中獲得的現金數量或資本支出的時間,這可能會對其財務狀況產生不利影響。
Hygo可能會為其合資企業和/或附屬公司的債務提供擔保。
Hygo可能會就其合資企業和/或附屬公司的商業銀行債務向某些銀行提供擔保。如果其任何合資企業、股權法被投資人和/或關聯公司未能償還其債務要求並遵守其商業貸款協議中包含的任何條款,包括支付預定分期付款和遵守某些契約,可能會導致相關貸款協議項下的違約事件。因此,如果Hygo的合資企業、股權法被投資人和/或關聯公司無法獲得豁免或手頭沒有足夠的現金償還未償還的借款,相關貸款人可以取消其對擔保貸款的船舶的留置權,或向Hygo尋求償還貸款,或兩者兼而有之。這兩種可能性中的任何一種都可能對Hygo的業務產生實質性的不利影響。此外,由於Hygo對Hygo合資企業和/或附屬公司的擔保,這可能會降低其從某些貸款人獲得未來信貸的能力。
Hygo依賴GLNG及其附屬公司運營和維護其船舶。
Hygo的每艘船都由GLNG或其附屬公司根據船舶管理協議運營和維護。這些協議是保持距離談判的結果,可能會發生變化。此外,我們還與GLNG或其附屬公司簽訂了有關Hygo船隻的管理協議。如果GLNG或其向Hygo提供服務的任何附屬公司未能令人滿意地履行這些服務,或者船舶管理協議的條款發生變化,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
Hygo可能無法以足夠數量和/或具有經濟吸引力的價格購買或接收天然氣或液化天然氣的實物交付,以供應Sergipe發電廠並履行PPA項下的交付義務,這可能對Hygo產生重大不利影響。
根據與Sergipe發電廠及其其他液化天然氣轉化電力設施相關的PPA,Hygo必須輸送電力,這也要求Hygo獲得足夠數量的LNG。然而,Hygo可能無法購買或接收足夠數量的LNG實物交付來履行這些交付義務,這可能會使Hygo受到某些處罰,並向其交易對手提供終止其PPA的權利。關於塞爾吉普發電廠,Hygo已與卡塔爾石油公司的附屬公司Ocean LNG Limited(“Ocean LNG”)簽訂了供應協議。如果Ocean LNG不能向Sergipe提供足夠的LNG,Hygo將被迫在現貨市場購買LNG,條件可能不那麼優惠。此外,天然氣和液化天然氣的價格波動可能會使Hygo為其他客户獲得足夠的這些項目的供應變得昂貴或不划算。
Hygo依賴第三方LNG供應商和託運人以及其他油輪和設施來提供往返其油輪和能源相關基礎設施的運輸選擇。如果由於供應商設施或油輪的維修或損壞、產能不足、國際航運障礙或任何其他原因導致當前或未來數量的天然氣無法供應液化天然氣,Hygo繼續向最終用户輸送天然氣、電力或蒸汽的能力可能會受到限制,從而減少其收入。此外,根據油輪包租,Hygo將有義務為其包租的油輪付款,無論使用何種用途。Hygo可能無法與購買數量等於或高於其購買的油輪運力的LNG買家簽訂合同。如果任何第三方違約或尋求破產保護,Hygo可能無法購買或接收足夠數量的天然氣來供應Sergipe發電廠,並履行其PPA規定的交付義務。任何關鍵液化天然氣供應鏈的永久性中斷,導致運往Hygo設施的數量大幅減少,都可能對其業務、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生重大不利影響。
最近,LNG行業經歷了波動性增加。如果第三方LNG供應商和託運人的市場中斷和破產對Hygo購買足夠數量LNG的能力造成負面影響,或大幅增加其購買LNG的成本,其業務、經營業績、現金流和流動性可能會受到重大不利影響。
在某些情況下,Hygo可能需要根據其天然氣供應協議付款。
如果Hygo未能根據其天然氣供應協議接受合同數量的交付,它可能需要根據此類協議向交易對手付款。例如,CElse與Ocean LNG簽訂了一份為期25年的LNG供應協議,向Sergipe設施供應LNG。根據Sergipe供應協議的條款,CElse必須每年接收指定的基礎數量的液化天然氣,但須進行某些調整。如果CElse每年接收的定期貨物數量少於Sergipe供應協議下的全部預定貨物數量,CElse將被要求根據基於未接收貨物數量的公式向Ocean LNG支付每批貨物的取消費用,上限為每五年和整個25年的期限。
Hygo目前缺乏資產和地域多元化,可能會對其業務、合同、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和前景產生不利影響。
Hygo公司未來預期收入的大部分將取決於其在巴西的資產和客户。巴西曆來經歷過經濟波動,Hygo無法控制的巴西經濟的總體狀況和表現可能會影響其業務、財務狀況和經營業績。由於Hygo目前缺乏資產和地理多樣性,其在巴西的任何設施、能源行業或巴西經濟狀況的不利發展,對Hygo的財務狀況和經營業績的影響將比保持更多樣化的資產和經營領域大得多。
Hygo的業務可能會受到限制或限制,以遵守對其業務所在地區的土著居民的保護,也可能受到巴西法律為遵守與土著社區有關的國際條約和其他法律中的某些要求而做出的任何修改的不利影響。
土著社區--包括巴西的非洲裔土著(“Quilombola”)社區--受到國際法和國內法的某些保護。該公司在巴西的業務周圍有幾個土著社區。Hygo已經與這些社區中的一些社區簽訂了協議,主要規定使用他們的土地進行運營,與其他此類社區的談判正在進行中。如果Hygo無法與土著社區達成協議,未來與這些社區的關係惡化,或者這些社區不遵守與Hygo運營相關的任何現有協議,可能會對Hygo的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
巴西批准了國際勞工組織的“土著和部落人民公約”(“勞工組織第169號公約”),該公約的基礎是土著和傳統社區在自由、事先和知情同意的基礎上協商和參與的原則。勞工組織第169號公約規定,各國政府應確保直接受立法或行政措施影響的部落成員,包括給予Hygo運作所需的政府授權,通過適當的程序和其代表機構得到諮詢。勞工組織第169號公約進一步規定,必須進行協商,目的是就擬議的立法或行政措施達成協議或同意。
巴西法律沒有具體規定受企業影響的土著和傳統居民的FPIC程序,也沒有規定受影響社區的個人成員應將其FPIC提交給可能影響他們的企業。然而,為了獲得Hygo業務的某些環境許可證,Hygo必須遵守一些保護土著利益的機構的要求,與這些機構協商,並獲得這些機構的某些授權:國民大會(在具體情況下)、聯邦檢察院和全國印第安人基金會(土著人民)或棕櫚樹文化基金會(Quilombola社區)(在基隆博拉社區)。(在特定情況下),聯邦檢察院和全國印第安人基金會(Fundação Nacional do ndio or FUNAI)(針對土著人民)或Palmares文化基金會(Fundação Culture Palmares)(針對Quilombola社區)。如果Hygo不能為其在土著社區居住的地區的運營及時獲得必要的授權或以優惠的條件獲得這些授權,Hygo可能面臨建設延誤、成本增加,或者以其他方式對其業務和運營結果產生不利影響。
此外,巴西加入的“美洲人權公約”規定了所有人享有的權利和自由,包括不受種族、語言、國籍或社會出身歧視的財產權。ACHR還規定與土著社區就可能影響其土地和自然資源完整性的活動進行協商。如果巴西的協商和保護土著權利的法律程序在《非洲人權公約》下受到挑戰,並被發現不充分,可能會導致最終可能對其運作產生不利影響的命令或判決。例如,2020年2月,美洲人權法院(“美洲人權法院”)認定,阿根廷在法律或行動上沒有采取適當步驟,確保就影響其領土的項目徵求土著社區的意見,並徵得這些社區的自由事先知情同意。美洲人權研究所進一步認定,阿根廷沒有采取有效措施制止土著社區傳統土地上有害的第三方活動,侵犯了土著社區的財產權、文化特性權、健康環境權以及充足的食物和水的權利,從而違反了“美洲人權公約”。因此,美洲人權研究所命令阿根廷,除其他外,對土著社區進行劃定和授予其領土上的所有權,並將第三方從土著領土上除名。Hygo無法預測這一決定是否會對巴西現有的與保護土著權利有關的法律要求的充分性、現有巴西政府機構諮詢程序的變化等方面造成挑戰。, 或影響其現有的發展協定,或在其業務所在地區與土著社區就未決的發展協定進行談判。然而,如果與可能受到Hygo運營影響的土著社區的磋商被發現不充分,Hygo可能會對其業務和運營結果產生實質性的不利影響。
Hygo的業務受到全面監管,這從根本上影響了其財務業績。
Hygo的業務受到巴西多個監管機構的廣泛監管,特別是巴西國家能源公司(“ANEEL”)、ANP和巴西阿卡維裏奧斯運輸公司(“ANTAQ”)。Aneel監管和監督Hygo業務的各個方面,並確定其關税。如果ANEEL有義務進行額外和意想不到的資本投資,並且不允許相應地調整其費率,如果ANEEL沒有授權收回所有成本,或者如果ANEEL修改了與關税調整相關的規定,Hygo可能會受到不利影響。ANP監管LNG的進出口以及天然氣活動的運輸和分銷,包括Hygo的下游分銷業務。ANTAQ監管和監督巴西的港口活動。
此外,Hygo增長戰略的實施及其正常業務都可能受到政府行動的不利影響,例如修改現行立法,終止聯邦和州特許權計劃,制定更嚴格的公共能源拍賣資格標準,或者推遲修訂和實施新的年度電費。
如果監管變化要求Hygo以與目前業務有很大不同的方式開展業務,Hygo的運營、財務業績和履行合同義務的能力可能會受到不利影響
CELSE和CELBA可能會因未能遵守各自授權和適用法律的條款而受到ANEEL的懲罰,如果此類授權終止,CELSE和CELBA可能無法收回各自投資的全部價值。
CELSE和CELBA將根據巴西政府通過MME授予的授權(“MME授權”)開展各自的發電活動。CElse的授權將於2050年11月到期,CELBA正在被授予的授權預計將於2055年到期。如果CELSE和CELBA未能遵守MME授權的任何條款或適用於巴西電力行業的法律和法規,Aneel可能會對它們施加處罰。根據不遵守規定的程度,這些處罰可能包括:
·警告;
·鉅額罰款(在某些情況下,最高可達緊接評估前12個月期間發電活動總收入的2%);
·禁止作業;
·禁止建造新設施或購置新項目;
·對現有設施和項目運營的限制;或
·對業務的限制(包括禁止參加即將舉行的拍賣)、暫停參與拍賣以及爭取新的特許權和授權的投標程序。
如果CELSE或CELBA未能遵守MME授權的規定、被宣佈破產或被解散,Aneel還可以在MME授權到期前終止MME授權。在CELSE和/或CELBA不遵守規定的情況下,ANEEL還可能對CELSE和CELBA的附屬公司施加某些處罰(特別是禁令和限制)。
CELSE和CELBA受到巴西政府和ANEEL實施的廣泛立法和法規的約束,無法預測對各自業務現行法律或法規的任何變化的影響。
Hygo商業戰略的實施及其開展活動的能力可能會受到某些政府行動的不利影響。
Hygo可能會受到巴西政府頒佈的新法規的約束,這些法規可能會追溯影響其特許權和授權的續簽規則。
不續簽Hygo的任何授權,以及不續簽其能源供應合同,都可能對其財務狀況、運營結果和Hygo履行合同義務的能力產生實質性的不利影響。
Hygo運營的監管框架受到法律挑戰。
巴西政府在2004年通過的名為“新監管框架”(Lei do Novo Modelo do Setor Elétrico,簡稱“新監管框架”)的立法中,對電力行業的監管進行了根本性改革。儘管初步禁令已被駁回,但對新監管框架合憲性的質疑仍在巴西聯邦最高法院(最高法院)待決。目前還不可能估計這些訴訟程序將在何時做出最終裁決。如果新規管架構的全部或部分條文被裁定違憲,將會對現有規管的有效性和規管架構的進一步發展帶來不明朗的後果。法律訴訟的結果很難預測,但可能會對整個能源行業產生不利影響,包括Hygo的業務和運營業績。由於訴訟的持續時間,巴西聯邦最高法院可能不會對其裁決賦予追溯力,而是保留過去適用一種被稱為效果調製的司法實踐的行為的有效性。
如果Hygo運營的監管框架被修訂,導致Hygo必須以與目前的運營有很大不同的方式開展業務,Hygo的運營、財務結果和履行合同義務的能力可能會受到不利影響。
由於現貨市場能源價格的短期波動,商業化活動可能會受到損失。
Hygo在現貨市場的銷售受到交割能源和售出能源之間結算的潛在差異的影響。差價由法國能源商會(電力貿易商會)按現貨價格(PLD)解決。PLD是基於現貨能源市場交易的能源。它是以每週為每個子市場和負荷水平計算的,並基於邊際運營成本。PLD的最大值和最小值每年由ANEEL設置。現貨能源市場能源價格的短期波動可能導致Hygo商業化活動的潛在損失。
Hygo不確定是否會審查其發電廠的實物保障。
“實物保證”指的是發電廠在PPA的使用期限內為電網提供的電量。Hygo無法確定未來的事件是否會影響其每一家發電廠的實物保障。當一座發電廠的實物擔保減少時,Hygo根據該電廠PPA供應電力的能力受到不利影響,這可能導致Hygo的收入減少,如果其發電子公司被要求在其他地方購電,Hygo的成本也會增加。2020年9月塞爾吉普發電廠升壓變壓器和相關設備受損,預計將使塞爾吉普發電廠的實物擔保每年暫時減少8.75兆瓦時。如果CElse需要在變壓器和相關設備維修完成之前進行調度,則可以要求CElse在請求的調度週期內購買其承諾輸出與最終可用電力之間的差額,以交付給PPA客户。
Hygo目前高度依賴於巴西的經濟、政治、監管和其他條件和發展。
Hygo目前在巴西開展了相當大一部分業務。因此,Hygo目前的業務、經營結果、財務狀況和前景在很大程度上取決於巴西的經濟、政治和其他條件和發展。例如,2019年7月8日,巴西國有石油公司Petróleo Brasileiro S.A.-Petrobras(“Petrobras”)與巴西反壟斷機構(Conselho Administration ativo de Defesa Econômica-CADE)簽訂了一項協議(Termo de Compromisso de Accessão de Prática),根據該協議,該公司同意在2021年12月31日之前剝離其在巴西天然氣管道和國有天然氣分銷公司的股權。這樣的撤資計劃旨在結束Petrobras對巴西天然氣分銷的壟斷,這將增加競爭,並可能影響Hygo的業務。
特別是,巴西經濟的特點是巴西政府頻繁、偶爾進行廣泛幹預,經濟週期不穩定。巴西政府經常改變貨幣、税收、信貸、關税等政策,以影響巴西經濟的走向。巴西政府控制通脹和實施其他政策的行動有時涉及工資和物價控制、封鎖銀行賬户、實施資本管制和限制對巴西的進口。此外,巴西市場和政治近年來表現出相當不穩定的特點,原因是正在進行的腐敗調查帶來的不確定性,如洗車行動、前總統路易斯·伊納西奧·盧拉·達席爾瓦被定罪、前總統迪爾瑪·羅塞夫被彈劾和國會議員賈爾·博爾索納羅當選。新冠肺炎在巴西的傳播導致不確定性和政治不穩定加劇,政府官員正在討論適當的應對措施。這些不確定性和新政府採取的任何措施都可能增加市場波動和政治不穩定。
Hygo的出售和回租協議包含限制性條款,這些條款可能會限制其流動性和公司活動,並可能對其財務狀況和運營業績產生不利影響。
Hygo關於Golar Nanook、Golar Penguin和Golar Celsius的銷售和回租協議,以及它未來可能簽訂的任何銷售和回租協議,預計都將包含慣例契約和違約事件條款,包括可能影響Hygo運營和財務靈活性的交叉違約條款和限制性契約以及績效要求。此外,Hygo還將作為這些船隻的承租人的子公司的股份轉讓給船東/出租人。這些限制可能會影響,並在許多方面限制或禁止其產生額外債務、設立留置權、出售資產或進行合併或收購的能力。這些限制還可能限制Hygo計劃或對市場狀況做出反應的能力,或滿足特殊資本需求的能力,或以其他方式限制公司活動。不能保證這些限制不會對其未來運營或資本需求的融資能力產生不利影響。
Hygo的某些出售和回租協議包含交叉違約條款,要求其維持特定的財務比率,滿足某些財務契約和/或將其子公司的股權轉讓給第三方,其中包括以下要求:
·Hygo保持至少5000萬美元的自由流動資產(根據企鵝回租的定義);以及
·Hygo將其子公司Golar Hull M2026 Corp.、Golar Hull M2023 Corp.和Golar FSRU 8 Corp.各自的股份轉讓給適用的船東,這些子公司是Hygo出售和回租協議下的承租人。
截至2020年12月31日,Hygo遵守了出售和回租協議中的綜合槓桿率和最低自由流動性契約。
由於其銷售和回租協議中的限制,或未來銷售和回租協議中的類似限制,Hygo可能需要尋求其租賃船隻的所有者的許可,才能採取某些企業行動。他們的興趣可能與Hygo的不同,Hygo可能無法在需要時獲得他們的許可。這可能會阻止Hygo採取它認為最符合其利益的行動,這可能會對Hygo的收入、運營業績和財務狀況產生不利影響。
Hygo未能履行其付款和其他義務,包括其財務契約要求,可能導致其銷售和回租協議或任何未來的銷售和回租協議違約。如果Hygo不遵守其契約,無法獲得契約豁免或修改,其租賃船隻的當前或未來所有者可視情況重新擁有船隻,或要求Hygo償還其債務,達到Hygo遵守其契約的水平,或出售其船隊中的船隻。如果Hygo在與銷售和回租協議相關的光船租賃上違約,它可能會失去船隻,這將對Hygo的收入、運營業績和財務狀況產生負面影響。
Hygo的出售和回租交易存在風險和不確定性。
在完成出售和回租交易後,Hygo轉讓了其在Golar Nanook、Golar Penguin和Golar Celsius各自的所有權權益。雖然這些船隻預計會繼續正常運作,但在某些情況下,與售賣和回租交易有關的光船租賃可能會被終止。任何此類終止都可能對Hygo的業務、財務狀況和其船舶的運營結果產生重大不利影響。出售和回租協議還將要求就所需租金定期支付大量現金,Hygo歷史上沒有為Golar Celsius或(2019年12月之前)Golar Penguin支付過租金,以及其他分配的運營和維護成本。Hygo租賃費用的增加可能會對其未來的運營和盈利能力產生不利影響。
與GMLP業務活動相關的風險
GMLP目前的所有收入都來自有限數量的客户。如果它無法在很長一段時間內將一艘船重新租給另一個客户,那麼失去任何一個客户都將導致收入和現金流的重大損失。
GMLP的船隊由6艘FSRU,4艘LNG運輸船和在Hilli的權益組成。GMLP已經並相信,它將繼續從有限數量的客户那裏獲得所有收入和現金流。它的大部分章程都有固定的條款,但如果發生意外情況(如客户違約),這些條款可能會丟失。普洛斯的每一位客户根據與普洛斯簽訂的租船合同履行各自義務的能力將取決於一系列其無法控制的因素,這些因素可能包括(但不限於)總體經濟狀況、液化天然氣航運業狀況、天然氣和液化天然氣的現行價格、新冠肺炎和類似流行病的影響,以及交易對手的整體財務狀況。如果客户因財務能力不足、與GMLP存在分歧或其他原因而未能支付租船費用,或者客户在某些情況下行使終止租船的權利,GMLP也可能失去客户或租船的利益。
如果GMLP失去了任何承租人,並且在很長一段時間內無法重新部署相關船隻,它將不會從該船隻獲得任何收入,但它將被要求支付維持該船隻在適航運營狀況和償還任何相關債務所需的費用。此外,如果與GMLP所有船隻相關的任何船隻的定期租船被取消、撤銷或受挫,而無法獲得合適的替代租船、提供額外擔保或支付某些重大預付款,則在與GMLP的所有船隻相關的信貸安排下發生違約事件。GMLP信貸安排下的任何違約事件都將導致到期金額的加速。根據有關Golar Eskimo號的售賣及回租安排,如Golar Eskimo號根據其經營的定期租船合約終止,則Golar Eskimo號(其為招商銀行租賃的全資附屬公司)的船東將有權要求GMLP向其購買船隻,除非GMLP能在終止後24個月內將該船隻安排在合適的替代租船下。GMLP可能沒有或沒有能力獲得足夠的資金來支付這些加速付款或提前付款,或者能夠購買Golar Eskimo。在這種情況下,失去一名承租人可能會對GMLP的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
GMLP的業務戰略取決於其擴大與現有客户的關係和獲得新客户的能力,為此它將面臨激烈的競爭。
GMLP的主要戰略是為客户提供穩定可靠的運輸、再氣化和液化業務。獲得FSRU和LNG運輸船長期租約的過程競爭激烈,通常涉及密集的篩選過程和競爭性投標,通常需要幾個月的時間。GMLP認為,FSRU和LNG運輸船定期租船合同是根據投標價格以及與船舶運營商相關的各種因素授予的,包括:
·其在操作高度專業化船舶方面的FSRU和LNG航運經驗、技術能力和聲譽;
·其航運業關係以及客户服務和安全方面的聲譽;
·其船員的素質和經驗;
·其財務穩定性和以有競爭力的費率為FSRU和LNG運輸船提供資金的能力;
·與造船廠的關係和建造管理經驗;以及
·它願意根據憲章承擔運營風險。
GMLP在為潛在的LNG項目提供FSRU和海運服務方面,面臨着來自多家經驗豐富的公司的激烈競爭,其中包括國家支持的實體和主要能源公司。與GMLP相比,這些競爭對手中的許多人擁有明顯更大的財力和更大、更多才多藝的船隊。GMLP預計,將有越來越多的海運公司進入FSRU市場和LNG運輸市場,其中包括許多擁有強大聲譽和豐富資源和經驗的公司。這種日益激烈的競爭可能會導致定期租船的價格競爭加劇。由於這些因素,GMLP可能無法擴大與現有客户的關係或在有利的基礎上獲得新客户(如果有的話),這將對其業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
GMLP未來的長期包機收入取決於其競爭地位以及未來FSRU和LNG運輸船的出租率。
GMLP的主要戰略之一是簽訂新的長期FSRU和LNG運輸船定期包租合同,並用類似的長期合同取代即將到期的包租合同。新液化天然氣項目的大部分要求仍是長期提供的,儘管期限不到12個月的現貨航次和短期租船,以及最長為5年的中期租船的水平近年來有所增加。隨着LNG現貨市場的擴大,這一趨勢預計將持續下去。船舶尺寸和推進技術的更頻繁變化,加上承租人獲取現代噸位的願望日益高漲,也可能降低承租人承諾簽訂與其全部需求期限相匹配的長期租賃合同的胃口。因此,長期包租的期限也可能隨着時間的推移而縮短。
GMLP在合同到期或提前終止時,也可能面臨更大的困難,難以簽訂長期定期包租合同。因此,如果GMLP與其船舶簽訂短期合同,其來自這些船舶的收益可能會變得更加不穩定。未來,隨着對短期或現貨LNG市場的日益重視,GMLP可能需要根據可變市場價格簽訂租約,而不是基於固定費率的合同,這可能導致其現金流在液化天然氣運輸市場價格低迷或資金不足的時期減少,以支付相關船舶的融資成本。
FSRU和LNG運輸船的租金可能會大幅波動。如果GMLP在尋求新的特許時費率較低,其收益可能會下降。
由於與當前和未來的FSRU和LNG運輸船運力相關的供需平衡發生變化,FSRU和LNG運輸船的租賃率隨着時間的推移而波動。這種供需關係在很大程度上取決於GMLP控制之外的一些因素。例如,在一定程度上受到LNG產能增加的推動,市場供應一直在增加,特別是LNG運輸船。截至2021年3月2日,LNG運輸船訂單總計141艘。GMLP認為,這一次以及未來全球LNG運輸船隊的任何擴張都可能對租船費率、船舶利用率和船舶價值產生負面影響,如果LNG產能的擴張跟不上船隊增長的步伐,這種影響可能會放大。液化天然氣市場還與世界天然氣價格和能源市場密切相關,這是它無法預測的。對天然氣或液化天然氣需求的大幅或持續下降(包括新冠肺炎的蔓延),可能會對大商所以可接受的費率租用或重新包租船舶,或採購新船並盈利運營的能力產生不利影響。因此,這可能會對其收益產生實質性的不利影響。
GMLP的兩艘船的承租人可以選擇以低於現有租費率的費率延長租期。這些期權的行使可能會對其現金流產生實質性的不利影響。
NR Satu和甲烷公主號的承租人有權延長各自的現有合同。如果他們行使這些選擇權,NR Satu的租賃率將在2023年的延長期內的任何一天每天減少約12%,在2024年和2025年的延長期內的任何一天再減少7%;甲烷公主的租賃率將從2024年起減少37%。這些期權的行使可能會對GMLP的運營業績和現金流產生重大不利影響。
GMLP對Golar Hilli LLC的股權投資可能不會帶來預期的盈利能力,也不會產生足夠的現金流來證明其投資是合理的。此外,這項投資使GMLP面臨可能損害其業務、財務狀況和經營業績的風險。
2018年7月,GMLP完成了對Hilli LLC(定義見下文)的50%普通股的收購,Hilli Corp.(定義見下文)的獨立所有者Hilli Corp.(定義見下文)是Hilli的所有者。收購的Hilli LLC權益相當於根據為期8年的液化收費協議(“LTA”)與喀麥隆Perenco SA(“Perenco”)和法國興業銀行(“SNH”,以及“客户”)簽訂了為期8年的液化收費協議(“LTA”)的兩列液化列車中50%的股份,而這兩列液化列車總共有4列,合同由Perenco喀麥隆SA(“Perenco”)和法國興業銀行(SociétéNationale des Hyhcarbures)(“SNH”)與“客户”(SociétéNationale des Hydcarbures)共同承擔。收購權益不受長期協議下通行費中與石油掛鈎的定價元素的影響。然而,它使我們面臨GMLP可能:
·未能通過Hilli LLC的現金分配實現預期利益;
·如果客户在特定違約事件發生時行使某些權利終止租約,則無法獲得LTA的好處;
·如果客户因財務能力不足、與我們存在分歧或其他原因而無法根據LTA付款,則無法獲得LTA的好處;
·招致或承擔意想不到的責任、損失或費用;
·如果Hilli未能達到某些規格,需要向客户支付損害賠償金或減免通行費;
·產生其他重大費用,如資產貶值或重組費用;或
·無法在LTA結束時將FLNG重新租入另一份長期租約。
由於Hilli使用的是尖端技術,運營受到風險的影響,這些風險可能會對GMLP的業務和財務狀況產生負面影響。
FLNG船很複雜,其操作在技術上具有挑戰性,並受到機械風險和問題的影響。與Hilli有關的不可預見的運營問題可能導致Hilli LLC經歷收入損失或高於預期的運營費用,或需要額外的資本支出。這些結果中的任何一個都可能損害GMLP的業務和財務狀況。
GMLP根據Hilli貸款為Hilli Corp的債務提供50%的擔保。
Hilli Corp為Hilli LLC的全資附屬公司,於2015年9月9日與中國船舶工業集團公司(“財富”)的附屬公司Fortune Lian江Shipping S.A.訂立一份協議備忘錄,根據該備忘錄,Hilli Corp已根據一份為期10年的光船租賃協議(“Hilli融資”)向Fortune the Hilli出售並向其回租(“Hilli融資”)。Hilli貸款為Hilli提供了9.6億美元的建築後融資。
關於完成對Hilli的收購,GMLP同意根據2018年7月12日關於GLNG、Fortune和GMLP之間的擔保的修訂、重述和加入契約,為Hilli融資項下Hilli Corp的50%義務提供若干擔保(“GMLP擔保”)。如果Hilli Corp未能履行Hilli Facility項下的付款義務,或未能遵守其中包含的某些其他契諾,GMLP可能被要求根據GMLP擔保向Fortune支付款項,而這類款項可能相當可觀,而Hilli Facility和GMLP擔保包含某些財務限制和其他契諾,可能會限制GMLP的業務和融資活動。隨着GMLP收購的完成,NFE將進入根據該承諾書,我們將擔保GMLP在Hilli回租項下對Hilli Corp債務的擔保義務,但GMLP不會根據該承諾書履行義務。
GMLP可能會遇到船舶運營問題,這會減少收入,增加成本。
FSRU和LNG運輸船很複雜,它們的操作在技術上具有挑戰性。船用LNG作業存在機械風險和問題。普洛斯的運營費用取決於多種因素,包括船員成本、糧食、甲板和發動機儲備和備件、潤滑油、保險、維護和維修以及船廠成本,其中許多因素都是其無法控制的,例如全球新冠肺炎疫情造成的整體經濟影響,並影響整個航運業。合格和經驗豐富的海員的成本增加以及監管要求的變化等因素也可能增加業務支出。未來運營成本可能會增加。如果成本上升,可能會對GMLP的運營結果產生實質性的不利影響。此外,運營問題可能導致收入損失或高於預期的運營費用,或需要額外的資本支出。這些結果中的任何一個都可能損害GMLP的業務、財務狀況和運營結果。
GMLP可能無法獲得、維護和/或續簽其運營所需的許可證,或者在獲得此類許可證時遇到延誤,這可能會對其運營產生實質性影響。
FSRU、FLNG和LNG運輸船以及互聯管道的設計、建造和運營需要並遵守政府批准和許可的條款。許可規則及其解釋複雜,變化頻繁,往往受到監管機構的酌情解釋,所有這些都可能使合規變得更加困難或不切實際,並可能增加獲得離岸液化天然氣運營監管批准所需的時間長度。未來,相關監管部門可能會採取行動,限制或禁止FSRU或LNG運輸船進入各個港口,或採取適用於FSRU和LNG運輸船的新規章制度,這將增加所需時間或影響GMLP獲得必要環境許可的能力。
合格的船員和船員短缺,包括新冠肺炎等大流行性疾病爆發造成的中斷,可能會對通用醫療集團的業務和財務狀況產生不利影響。
FSRU、FLNG和LNG運輸船需要經過專門培訓的技術熟練的軍官和船員。隨着全球FSRU、FLNG和LNG運輸船船隊的增長,對技術熟練的軍官和船員的需求也在增加,這可能會導致此類人員的短缺。GMLP歷史上船舶運營費用的增加主要是由於其船隊招聘和留住高級船員的成本上升。如果GMLP的船舶經理無法僱傭技術熟練的員工和船員,他們將無法為其船舶配備足夠的人員。技術熟練人員的供應大幅減少,或GLNG或其船隻經理無法吸引和留住這些合格人員,可能會削弱GLNG的運營能力或增加其船隻船員的成本,這將對GMLP的業務、財務狀況和運營業績造成重大不利影響。
此外,巴西國家石油公司(Petrobras)還僱傭了Golar温特號。因此,根據巴西法律,GMLP必須僱用一定比例的巴西人員為這艘船配備船員。此外,NR Satu受僱於印度尼西亞的PT Nusantara Regas。因此,根據印尼法律,GMLP必須僱用一定比例的印尼人員為NR Satu號乘員。任何無法吸引和留住合格的巴西和印尼船員的情況都可能對其業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,如果在普洛斯的一艘船隻上爆發新冠肺炎疫情,可能沒有足夠的船員來履行其合同規定的義務。由於新冠肺炎的存在,GMLP可能面臨:(I)難以找到健康合格的接班人;(Ii)當地或國際運輸或檢疫限制,限制將受感染的船員從船上轉移或帶上新船員的能力;以及(Iii)由於第三方供應商或運輸替代方案中斷,船上所需物資供應的限制。如果GLNG或其附屬公司未來無法吸引、聘用、培訓和留住足夠數量的合格員工,可能會削弱GMLP管理、維持和發展業務的能力。
由於GMLP運營的地點,GMLP受到政治和安全風險的影響。
GMLP的運營可能會受到GMLP從事業務或其船舶註冊所在國家的經濟、政治和政府條件的影響。這些因素造成的任何干擾都可能損害其業務。特別是:
·GMLP很大一部分收入來自從政治不穩定地區運輸液化天然氣,特別是阿拉伯灣、巴西、印度尼西亞和西非。其中一些地區過去的政治衝突包括襲擊船隻、開採水道和其他擾亂該地區航運的努力。除了恐怖主義行為,在這些地區和其他地區進行貿易的船隻在有限情況下也受到海盜行為的影響。在GMLP運營或可能運營的地區,未來的敵對行動或其他政治不穩定可能對其業務增長、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外,由於恐怖襲擊、敵對行動或其他原因,美國或其他國家對中東、東南亞、非洲或其他地區國家實施的關税、貿易禁運和其他經濟制裁可能會限制與這些國家的貿易活動,這也可能損害GMLP的業務。
·根據LTA,Hilli Corp在喀麥隆的業務比在世界其他地區的業務面臨更高的政治和安全風險。最近,喀麥隆經歷了社會政治環境的不穩定。任何導致政府更迭、內部衝突、動亂和暴力的極端政治不穩定,特別是來自該地區盛行的恐怖組織(如博科聖地)的政治不穩定,都可能導致經濟中斷和工業活動關閉。此外,腐敗和賄賂是該地區的一個嚴重問題。Hilli Corp在喀麥隆的業務受到這些風險的影響,這可能會對GMLP的收入、根據LTA執行的能力以及其財務狀況產生重大不利影響。
·此外,Hilli Corp只為在喀麥隆做生意附帶的部分風險提供保險。保險還可能涵蓋某些風險,在這些風險中,保單不會補償Hilli Corp與損失相關的所有費用。例如,保險覆蓋的任何索賠都將受到免賠額的約束,這可能是重大的。如果Hilli Corp因一起或多起事件而蒙受業務中斷損失,可能會對GMLP的運營業績產生重大不利影響。
船舶價值可能會大幅波動,如果在GMLP試圖處置船舶時這些價值較低,GMLP可能會蒙受損失。
由於多種不同的因素,血管價值可能會隨着時間的推移而大幅波動,包括:
·天然氣和能源市場的當前經濟狀況;
·液化天然氣需求大幅或持續下降;
·在需求沒有相應增加的情況下增加船舶能力的供應;
·船隻的大小和年限;以及
·由於船舶設計或設備的技術進步、適用的環境或其他法規或標準、客户要求或其他方面的變化,對現有船舶進行改裝或改裝的費用。
隨着GMLP的船隻老化,與維護和運營船隻相關的費用預計將增加,如果GMLP沒有為維護和更換資本支出保持足夠的現金儲備,這可能會對其業務和運營產生不利影響。此外,更換船隻的成本將會很高。
在船舶承租期間,未經承租人同意,GMLP不得將其出售,以利用船舶價值增加的機會。如果租約終止,GMLP可能無法以有吸引力的費率重新部署受影響的船隻,而不是繼續招致維護和融資成本,GMLP可能會尋求處置這些船隻。當船隻價值較低時,當GMLP希望出售船隻時,GMLP可能無法以合理價格出售船隻,反之,當船隻價值上升時,GMLP可能無法以有吸引力的價格收購額外船隻,這可能會對GMLP的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
GMLP船隻的賬面價值在任何時候可能並不代表其公平市場價值,因為二手船的市場價格往往會隨着租船費和新造船成本的變化而波動。只要發生事件或環境變化表明賬面金額可能無法收回,GMLP的船隻就會被檢查是否存在減損。儘管GMLP在截至2020年12月31日的年度內沒有確認其任何船舶的減值費用,但GMLP不能向您保證,GMLP將不會在未來幾年確認其船舶的減值損失。由於租船費率下降而產生的任何減損費用都可能對GMLP的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。
GMLP船隻可能會停靠受美國或其他國家政府限制的國家的港口,這可能會對其業務產生不利影響。
儘管GMLP運營的船隻沒有停靠過位於受到美國政府全面制裁和禁運的國家或被美國政府認定為支持恐怖主義的國家的港口,但GMLP的船隻未來可能會根據其承租人的指示不時停靠這些國家的港口。美國的制裁和禁運法律法規在適用方面各不相同,因為它們並不都適用於相同的受覆蓋人員或禁止相同的活動,隨着時間的推移,此類制裁和禁運法律法規可能會被修改或加強。
儘管GMLP認為它一直遵守所有適用的制裁和禁運法律和法規,並打算保持這種遵守,但不能保證GMLP將來會遵守,特別是考慮到某些法律的範圍可能不明確,可能會受到變化的解釋。任何此類違規行為都可能導致罰款、處罰或其他制裁,這可能會嚴重影響GMLP進入美國資本市場和開展業務的能力。此外,某些金融機構可能有政策,禁止向與美國禁運國家或被美國政府認定為支持恐怖主義的國家簽訂合同的公司放貸或提供信貸。此外,GMLP承租人可能會因為不涉及GMLP或其船隻的行動而違反適用的制裁和禁運法律法規,這些違規行為反過來可能對GMLP的聲譽產生負面影響。此外,如果GMLP從事某些其他活動,例如與受美國製裁和禁運法律管轄但不受這些國家政府控制的國家的個人或實體簽訂特許協議,或根據與這些國家或政府控制的實體無關的第三方合同從事與這些國家相關的業務,GMLP的聲譽可能會受到不利影響。
海事索賠人可能會扣押GMLP的船隻,這可能會中斷其現金流。
如果GMLP不履行某些義務,例如對其貸款人、船員、向其船舶提供貨物和服務的供應商或貨物託運人的義務,這些當事人可能有權對GMLP的一艘或多艘船舶享有海運優先權。在許多司法管轄區,海事留置權持有人可以通過止贖程序扣押船隻來強制執行其留置權。在一些司法管轄區,索賠人可以試圖對GMLP船隊中的一艘船主張與其另一艘船有關的索賠的“姊妹船”責任。GMLP的一艘或多艘船隻被扣押或扣押,可能會中斷其現金流,並要求其支付解除逮捕的費用。根據GMLP目前的一些租船合同,如果船隻因向其提出索賠而被扣押或扣留(在我們的租船合同中,扣留時間最短為14天),GMLP可能違約,承租人可能終止租船。這將對GMLP的收入和現金流產生負面影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
合併可能不會增值,可能會稀釋我們的每股收益,這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
儘管我們目前預計合併將增加合併前後的每股收益(在不符合公認會計原則的調整後收益基礎上),但這一預期是基於對我們、Hygo和GMLP業務的假設和初步估計,這些估計可能會發生重大變化。因此,與合併相關而支付的某些其他金額可能會稀釋我們的每股收益,或者減少或推遲合併的預期增值效果,並導致我們普通股的市場價格下降。此外,我們還可能遇到額外的交易相關成本或其他因素,如未能實現合併中預期的所有好處,包括成本和收入協同效應。所有這些因素都可能導致我們每股收益的稀釋,或者降低或推遲合併的預期增值效果,並導致我們普通股的市場價格下降。
我們A類普通股的市場價格和交易量可能會波動,這可能會給我們的股東帶來迅速而重大的損失。
我們A類普通股的市場價格可能波動很大,可能會有很大的波動。此外,我們A類普通股的交易量可能會波動,並導致重大的價格波動。如果我們A類普通股的市場價格大幅下跌,您可能無法以您的買入價或高於您的買入價轉售您的股票(如果有的話)。未來我們A類普通股的市場價格可能會大幅波動或下跌。一些可能對我們的股價產生負面影響或導致我們A類普通股價格或交易量波動的因素包括:
·我們投資者基礎的轉變;
·我們的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
·我們經營業績的實際或預期波動;
·改變會計準則、政策、指導方針、解釋或原則;
·我們或我們的競爭對手宣佈重大投資、收購或處置;
·證券分析師未能覆蓋我們的A類普通股;
·證券分析師盈利預估的變化,或我們滿足這些預估的能力的變化;
·其他可比公司的運營和股價表現;
·整體市場波動;
·總體經濟狀況;以及
·我們參與的市場和市場部門的發展。
美國股市經歷了極端的價格和成交量波動。市場波動,以及一般政治和經濟條件,如恐怖主義行為、長期的經濟不確定性、經濟衰退或利率或貨幣匯率波動,都可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
此外,在合併完成後,如果合併後的公司無法實現預期的收益增長,或者與我們、Hygo和GMLP的業務整合相關的運營成本節省估計沒有實現,或者與合併相關的交易成本高於預期,或者如果與交易相關的融資條款不利,那麼我們普通股的市場價格可能會在合併完成後大幅波動。如果合併後的公司沒有像財務或行業分析師預期的那樣迅速或達到預期的程度,或者合併對合並後公司的財務狀況、經營結果或現金流的影響與財務或行業分析師的預期不一致,那麼市場價格也可能下降。此外,合併完成後,合併後公司的運營結果和我們普通股的市場價格可能會受到不同於目前影響我們、Hygo‘s和GMLP各自業務運營獨立結果的因素的影響。
我們是納斯達克規則意義上的“受控公司”,因此,我們有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。
韋斯利·R·埃登斯(Wesley R.Edens)和蘭德爾·A·納爾多(Randal A.Narone)控制的某些實體(“創始實體”)的關聯公司以及堡壘投資集團有限責任公司的關聯公司持有我們股票的多數投票權。此外,根據日期為2019年2月4日的本公司與各當事人之間的股東協議(“股東協議”),創始實體目前有權提名本公司董事會的多數成員。此外,股東協議規定,協議各方將各自作出合理努力(包括投票或安排投票表決各自實益擁有的所有本公司有表決權股份),以促使選舉進入董事會,並促使創始實體選定的董事被提名人繼續留任。NFE SMRS Holdings LLC的附屬公司是股東協議的締約方,截至2021年4月23日,NFE SMRS Holdings LLC持有我們股票約16.8%的投票權。因此,我們是納斯達克公司治理標準意義上的受控公司。根據納斯達克規則,選舉董事的投票權超過50%由個人、集團或另一家公司持有的公司是受控公司,可以選擇不遵守納斯達克的某些公司治理要求,包括以下要求:
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根據納斯達克;規則的規定,董事會的多數成員由獨立董事組成。 |
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提名和治理委員會完全由獨立董事組成,並附有一份書面章程,説明委員會的宗旨和職責;和 |
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薪酬委員會完全由獨立董事組成,並有一份書面章程,説明該委員會的宗旨和職責。 |
只要我們仍然是一家受控公司,這些要求就不適用於我們。受控公司不需要董事會擁有多數獨立董事,也不需要成立獨立的薪酬、提名和治理委員會。我們打算利用這些豁免的一部分或全部。因此,我們的公司治理不得付得起同樣的保護措施AS受納斯達克所有公司治理要求約束的公司。
我們的一小部分原始投資者有能力指導對我們大部分股票的投票,他們的利益可能與我們其他投資者的利益相沖突。股東.
截至2021年4月23日,創始人實體的關聯公司總共擁有約112,223,619股A類普通股,佔我們投票權的54.3%。截至2021年4月23日,韋斯利·R·埃登斯、蘭德爾·A·納爾多和堡壘投資集團有限責任公司分別直接或間接持有我們A類普通股72,627,776股、26,196,526股和13,399,317股,分別佔A類普通股投票權的35.1%、12.7%和6.5%。我們超過50%的有表決權股票的實益所有權意味着創始人實體的附屬公司能夠控制需要股東批准的事項,包括董事選舉、我們組織文件的更改和重大公司交易。所有權的集中使得我們A類普通股的任何其他持有者或持有者羣體不太可能影響我們的管理方式或我們業務的方向。創始人實體的關聯公司在潛在或實際涉及或影響我們的事項方面的利益,例如未來的收購、融資和其他公司機會以及收購我們的企圖,可能會與我們其他股東(包括A類普通股的股東)的利益發生衝突。
考慮到這種集中的所有權,創始人實體的附屬公司必須批准對我們的任何潛在收購。大股東的存在可能會阻止敵意收購,推遲或阻止控制權的變更或管理層的變動,或者限制我們的其他股東批准他們認為最符合我們公司利益的交易的能力。此外,創始人實體關聯公司的股權集中可能會對我們證券的交易價格產生不利影響,包括我們的A類普通股,只要投資者認為擁有一家擁有重要股東的公司的證券是不利的。
此外,就首次公開招股,吾等與新堡壘能源控股有限公司及其聯屬公司訂立股東協議(“股東協議”),並就交易所交易(定義見本文),根據股東協議條款,新堡壘能源控股公司向創始實體轉讓指定若干人士獲提名進入本公司董事會的權利,只要其受讓人合共實益擁有至少5%的已發行A類普通股。股東協議規定,股東協議各方(包括新堡壘能源控股公司的某些前成員)應投票支持該等被提名者。此外,我們的公司註冊證書賦予創辦人實體批准某些重大交易的權利,只要創辦人實體及其附屬公司集體、直接或間接擁有至少30%的已發行A類普通股。
我們的公司註冊證書和章程,以及特拉華州的法律,都包含可能阻礙收購出價或合併提議的條款,這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響,並可能剝奪我們的投資者獲得A類普通股溢價的機會。
本公司註冊證書及章程授權本公司董事會在未經股東批准的情況下發行一個或多個系列的優先股,指定組成任何系列的股票數量,並確定其權利、優先權、特權和限制,包括該系列的股息權、投票權、權利和贖回條款、贖回價格或價格和清算優先權。如果我們的董事會選擇發行優先股,三分之一的情況可能會更加困難。-派對來收購我們。此外,我們的公司註冊證書和附例中的一些條款可能會使第三方的申請變得更加困難-一方獲得對我們的控制權,即使控制權的變更對我們的證券持有人。這些規定包括:
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規定所有空缺,包括新設立的董事職位,除非法律另有要求,或者,如果適用,一系列優先股持有人的權利,只能由在任的大多數董事投贊成票才能填補,即使低於法定人數(;)。 |
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允許我們的股東召開特別會議,只允許(I)我們的董事會主席,(Ii)我們的董事會的多數成員,或(Iii)我們的董事會委員會,該委員會已由董事會正式指定,其權力包括召開此類會議的權力; |
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建立股東提案和董事會選舉提名的預先通知條款,以在股東;會議和股東大會上採取行動 |
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只要董事會被明確授權在法律允許的範圍內採納、修改或廢除我們組織文件中的某些條款。 |
此外,我們的公司註冊證書規定,我們已選擇退出特拉華州公司法第203條。然而,我們的公司註冊證書包含一項類似的條款,除某些例外情況外,該條款禁止我們與“有利害關係的股東”進行業務合併,除非該業務合併是以規定的方式批准的。除某些例外情況外,“利益股東”指與此人的關聯公司和聯營公司一起擁有我們已發行表決權股票15%或更多的任何人,或在過去三年內的任何時間擁有我們已發行表決權股票15%或更多的任何人,但不包括從創始人實體或NFE SMRS Holdings LLC(公開發行股票除外)手中收購此類股票的任何人,或任何因任何行動而擁有我們已發行表決權股票超過15%的任何人,但不包括任何從創始人實體或NFE SMRS Holdings LLC手中收購此類股票的人(公開募股的情況除外),或任何因任何行動而擁有超過15%的已發行表決權股票的人,但不包括從創始人實體或NFE SMRS Holdings LLC獲得此類股票的任何人我們的公司註冊證書規定,創始實體和NFE SMRS Holdings LLC和它們各自的任何直接或間接受讓人,以及這些人是其中一方的任何團體,都不構成本條款所指的“利益股東”。
我們的公司註冊證書和章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
吾等的公司註冊證書及附例規定,除非吾等書面同意選擇另一法院,否則特拉華州衡平法院在適用法律所允許的最大範圍內,是(I)代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、(Ii)任何聲稱違反吾等任何董事、高級職員、僱員或代理人對吾等或吾等股東的受信責任的索賠的任何訴訟、(Iii)針對吾等或吾等的任何董事提出索賠的任何訴訟的唯一及排他性的法院。根據特拉華州有限責任公司法或DGCL(視何者適用而定),或(Iv)針對吾等或吾等任何董事、高級職員或僱員而提出受內部事務原則管轄的任何訴訟,在每宗該等個案中,均受該衡平法院管轄,而該等訴訟須受該衡平法院管轄,而該等訴訟對被點名為該等訴訟被告的不可或缺的當事人具有屬人管轄權。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股票的任何權益,將被視為已通知並同意前述句子中描述的條款。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為更可能有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和這些人的此類訴訟。或者,如果法院發現我們組織文件中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序,或無法強制執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或前景產生不利影響。
宣佈和向我們A類普通股的持有者支付股息由我們的董事會自行決定,不能保證我們將繼續支付股息的金額或基礎與之前向我們的投資者分配的股息(如果有的話)保持一致。
宣佈和支付股息給我們A類普通股的持有者將由我們的董事會根據適用的法律在考慮各種因素後根據適用的法律酌情決定,這些因素包括經營的實際結果、流動性和財務狀況、經營活動提供的淨現金、適用法律施加的限制、我們的應税收入、我們的運營費用和我們的董事會認為相關的其他因素。不能保證我們將繼續以與之前向投資者分配一致的金額或基礎支付股息(如果有的話)。由於我們是一家控股公司,沒有直接業務,我們只能從手頭的可用現金支付股息,我們從子公司獲得的任何資金以及我們從子公司獲得分配的能力可能會受到它們所受融資協議的限制。
在我們清算時產生或發行優先於我們A類普通股的債務,包括與股權或股權相關證券的合併和未來發行融資相關的任何債務,這將稀釋我們現有A類普通股股東的持股,並可能出於定期或清算時進行分配的目的而優先於我們A類普通股,這可能會對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。
我們已經並可能在未來發生或發行債務,包括與合併融資相關的任何債務,或發行股本或與股本相關的證券,為我們的運營、收購或投資提供資金。在我們清算時,我們債務的貸款人和持有者以及我們優先股的持有者(如果有)將獲得A類普通股股東對我們可用資產的分配。未來任何債務的產生或發行都將增加我們的利息成本,並可能對我們的運營業績和現金流產生不利影響。我們不需要在優先購買權的基礎上向現有的A類普通股股東提供任何額外的股本證券。因此,額外發行A類普通股,直接或通過可轉換或可交換證券(包括我們經營合夥企業中的有限合夥權益)、認股權證或期權,將稀釋我們現有A類普通股股東的持股,而此類發行,或對此類發行的看法,可能會降低我們A類普通股的市場價格。我們發行的任何優先股都可能優先於定期或清算時的分派付款,這可能會消除或以其他方式限制我們向A類普通股股東進行分派的能力。由於我們決定在未來發生或發行債務,或發行股權或與股權相關的證券,將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素,因此我們無法預測或估計我們未來融資努力的金額、時機、性質或成功與否。因此,A類普通股股東承擔着這樣的風險,即我們未來發生或發行債務或發行股本或與股本相關的證券將對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們可能會發行優先股,其條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。
本公司的公司註冊證書及章程授權本公司在未經本公司股東批准的情況下發行一個或多個類別或系列的優先股,其名稱、優先股、限制及相對權利,包括在股息及分派方面較A類普通股的優先股,由本公司董事會決定。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如,我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響A類普通股的剩餘價值。
我們A類普通股的出售或發行可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
在公開市場上大量出售我們的A類普通股,或認為可能發生這種出售,可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。發行與房地產、投資組合或業務收購相關的A類普通股,或行使未償還期權或其他方式,也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
我們A類普通股的活躍、流動和有序的交易市場可能無法維持,我們A類普通股的價格可能會大幅波動。
在2019年1月之前,我們的A類普通股沒有公開市場。我們A類普通股的活躍、流動和有序的交易市場可能無法維持。活躍、流動和有序的交易市場通常會減少價格波動,提高投資者買入和賣出訂單的執行效率。由於許多因素的影響,我們A類普通股的市場價格可能會有很大的變化,其中一些因素是我們無法控制的。如果我們A類普通股的市場價格下跌,您在我們A類普通股上的投資可能會損失相當大的一部分或全部。
我們最近不再是一家新興的成長型公司,現在必須遵守某些更高的報告要求,包括與審計標準和披露我們高管薪酬相關的要求。
“2012年創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或“就業法案”(JOBS Act)包含了一些條款,其中包括放鬆對“新興成長型公司”的某些報告要求,包括與審計標準和薪酬披露相關的某些要求。在2020年9月2日之前,我們被歸類為新興成長型公司。作為一家新興的成長型公司,除其他事項外,我們不需要(I)提供關於管理層根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條對我們的財務報告內部控制系統的有效性進行評估的審計師證明報告,以及(Ii)遵守PCAOB通過的要求強制審計公司輪換或補充審計師報告的任何新要求,在該新要求中,審計師將被要求提供有關審計和發行人財務報表的額外信息。(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露,或(Iv)就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票。當我們是一家新興的成長型公司時,我們遵循了上述豁免。我們還選擇使用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期,以符合就業法案第102(B)(2)節規定的新的或修訂的會計準則。這次選舉使我們能夠推遲採用新的或修訂的會計準則,這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直到這些準則適用於私營公司。因此,我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較,如果將我們與此類公司進行比較,我們的股東和潛在投資者可能難以分析我們的歷史經營業績。此外, 由於我們依賴於新興成長型公司可以獲得的豁免,與非新興成長型公司的發行人相比,我們歷史上公開提交的文件中包含的有關我們高管薪酬和財務報告內部控制的信息較少。
我們預計將產生與上述更高的報告要求相關的額外成本,包括要求根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條就我們的財務報告內部控制系統提供審計師證明報告,以及因PCAOB要求而產生的額外審計成本。此外,我們的審計師可能會發現不同程度的控制缺陷,我們可能會產生鉅額成本來補救這些缺陷或以其他方式改善我們的內部控制。作為一家上市公司,我們必須報告任何構成我們對財務報告的內部控制的“實質性弱點”的控制缺陷,這樣做可能會削弱我們籌集資金的能力,否則會對我們的證券價值產生不利影響。
如果我們不能發展或維持有效的內部控制制度,我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止欺詐。因此,現有和潛在的股東可能會對我們的財務報告失去信心,這將損害我們的業務和我們A類普通股的交易價格。
有效的內部控制對於我們提供可靠的財務報告、防止欺詐和作為一家上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐,我們的聲譽和經營業績將受到損害。我們不能確定我們將來是否能夠對我們的財務流程和報告保持足夠的控制,或者我們是否能夠履行薩班斯-奧克斯利法案第404條規定的義務。任何未能發展或維持有效的內部控制,或在實施或改善我們的內部控制方面遇到困難,都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行我們的報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心,這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。
上市公司的要求,包括遵守經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)的報告要求,以及薩班斯-奧克斯利法案的要求,可能會使我們的資源緊張,增加成本,分散管理層的注意力,我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。
作為一家股票在納斯達克上市的上市公司,我們現在和將來都要遵守一系列以前不適用於我們的法規,包括薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)、多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)的某些條款、證券交易委員會(SEC)和納斯達克(Nasdaq)的要求。遵守這些規則和法規增加了我們在IPO之前沒有產生的法律、會計、合規和其他費用,並使一些活動更加耗時和成本更高。例如,作為上市公司的結果,我們增加了獨立董事,併成立了額外的董事會委員會。我們與FIG LLC簽訂了行政服務協議,FIG LLC是堡壘的附屬公司投資集團(目前聘用我們的首席執行官兼董事會主席Edens先生和我們的董事之一Narone先生)與IPO有關,據此,FIG LLC向我們提供某些後臺服務,並向我們收取提供這些服務所產生的銷售、一般和行政費用。在可預見的未來,FIG LLC還將繼續提供合規服務。此外,我們可能會產生與我們的上市公司報告要求和維持董事和高級管理人員責任保險相關的額外成本。作為一家上市公司,我們的實際增量成本可能會高於我們目前的估計,這些增量成本可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,如果他們對我們的A類普通股的建議發生了不利的變化,或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期,我們的股價可能會下跌。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道,或未能定期發佈關於我們的報告,我們可能會失去在金融市場的生存能力,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。
我們可能無法實現交易所交易的預期收益,轉換或這些收益的實現時間可能比預期更長,或者可能無法抵消交易所交易和轉換的成本,這可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
我們預計交易所交易和轉換將給我們帶來幾個重大好處。最值得注意的是,我們預計交易所交易將大大減少我們未來對NFI成員的税收分配義務,這將使我們能夠將這些資金投資於開發項目,我們預計這些項目將增加我們所有股東的回報,增強我們的流動性,改善我們的信用狀況,並可能降低我們的資金成本。
我們可能無法實現交易所交易的預期收益,而轉換或這些收益的實現時間可能比我們預期的要長。此外,不能保證交易所交易和轉換的預期收益將抵消它們的成本。我們不能完全或及時地實現交易所交易和轉換的預期收益,或者未能實現任何收益來抵消其成本,都可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
沒有。
沒有。
不適用。
截至2020年4月15日,GLNG根據一項基於無追索權的質押協議,質押、質押或授予其所有普通股的擔保權益。質押協議包含慣常的違約條款,如果質押協議發生違約,擔保各方可以取消質押給他們的任何和所有普通股的抵押品贖回權。
本公司並未獨立核實上述披露。本公司不是質押協議的一方,在該協議下將沒有任何義務。本公司已向擔保方提交慣常函件協議,其中除其他事項外,本公司將同意在適用法律及證券交易所規則的規限下,不採取任何旨在實質阻礙或延遲擔保方根據質押協議行使任何補救措施的行動。
展品 數 |
描述 |
2.1 |
協議和合並計劃,日期為2021年1月13日,由NFE、GMLP合併子公司、GP買方、GMLP和普通合夥人之間簽署(合併通過引用註冊人於2021年1月20日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.1(文件編號001-38790))。 |
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2.2 |
轉讓協議,日期為2021年1月13日,由GP Buyer、GLNG和普通合夥人簽署(通過引用註冊人於2021年1月20日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.2(文件編號001-38790)合併)。 |
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2.3 |
NFE、Hygo Merge Sub、Hygo和Hygo股東之間的合併協議和計劃,日期為2021年1月13日(通過引用註冊人於2021年1月20日提交給證券交易委員會的8-K表格附件2.3(文件編號001-38790)合併)。 |
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3.1 |
新堡壘能源有限責任公司的成立證書(通過參考2018年11月9日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(第333-228339號文件)附件3.1併入) |
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3.2 |
新堡壘能源有限責任公司成立證書修正案(參考2018年11月9日提交給證券交易委員會的註冊人S-1註冊説明書附件3.2(第333-228339號文件)) |
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3.3 |
首次修訂和重新簽署的新堡壘能源有限責任公司協議,日期為2019年2月4日(通過引用註冊人於2019年2月5日提交給證券交易委員會的8-K表格附件3.1(文件編號001-38790)合併)。 |
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3.4 |
新堡壘能源公司的轉換證書(通過引用附件3.1合併到2020年8月7日提交給證券交易委員會的註冊人Form 8-K中)。 |
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3.5 |
新堡壘能源公司的註冊證書(通過引用註冊人於2020年8月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件3.2合併而成)。 |
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3.6 |
新堡壘能源公司的章程(通過引用註冊人於2020年8月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件3.3併入)。 |
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10.1 |
新堡壘能源有限責任公司、新堡壘中級有限責任公司、新堡壘能源控股有限公司、NFE大西洋控股有限責任公司和NFE Sub LLC之間於2019年2月4日簽署的出資協議(通過參考2019年2月5日提交給證券交易委員會的註冊人8-K表格附件10.1(文件編號001-38790)合併)。 |
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10.2 |
修訂和重新簽署的新堡壘中級有限責任公司協議,日期為2019年2月4日(通過引用註冊人於2019年2月5日提交給證券交易委員會的8-K表格附件10.2(文件編號001-38790)併入)。 |
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10.3† |
新堡壘能源有限責任公司2019年綜合激勵計劃(通過參考2019年2月4日提交給證券交易委員會的註冊人S-8註冊聲明(文件編號333-229507)的附件4.4併入)。 |
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10.4† |
董事限制性股份獎勵協議表格(參考2018年12月24日提交給證券交易委員會的註冊人S-1/A表格註冊説明書附件10.4(文件編號333-228339))。 |
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10.5† |
員工限售股獎勵協議表(參考註冊人於2019年5月15日提交給證監會的10-Q季度報告附件10.5(文件編號001-38790))。 |
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10.6 |
股東協議,日期為2019年2月4日,由新堡壘能源有限責任公司、新堡壘能源控股有限公司、韋斯利·R·埃登斯和蘭德爾·A·納爾多簽署(通過參考2019年2月5日提交給證券交易委員會的註冊人8-K表格附件4.1(文件編號001-38790)合併)。 |
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10.7 |
行政服務協議,日期為2019年2月4日,由新堡壘中級有限責任公司和菲格有限責任公司簽訂(通過參考2019年2月5日提交給證券交易委員會的註冊人8-K表格附件10.3(文件編號001-38790)合併)。 |
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10.8† |
賠償協議(EDENS)(通過引用註冊人Form 8-K(文件編號001-38790)的附件10.4併入,於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
10.9† |
賠償協議(金塔)(通過引用註冊人Form 8-K(文件號001-38790)的附件10.5併入,於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.10† |
賠償協議(CATERALL)(通過參考2019年2月5日提交給證券交易委員會的註冊人Form 8-K(文件號001-38790)附件10.7併入)。 |
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10.11† |
賠償協議(穀物)(通過引用附件10.8併入註冊人的8-K表格(文件編號001-38790),於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.12† |
賠償協議(格里芬)(通過引用註冊人Form 8-K(文件編號001-38790)的附件10.9併入,於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.13† |
賠償協議(MACK)(通過引用附件10.10併入註冊人的8-K表格(文件編號001-38790),於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.14† |
賠償協議(NARDONE)(通過引用註冊人Form 8-K(文件編號001-38790)的附件10.11併入,於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.15† |
賠償協議(WANER)(通過引用附件10.12併入註冊人的8-K表格(文件編號001-38790),於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.16† |
賠償協議(威爾金森)(通過引用註冊人Form 8-K(文件編號001-38790)的附件10.13併入,於2019年2月5日提交給證券交易委員會)。 |
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10.17 |
日期為2019年2月11日的信貸協議修訂協議,日期為2018年8月15日,並於2018年12月31日修訂和重述,由New Forress Intermediate LLC、NFE Atlantic Holdings LLC、不時的附屬擔保人、貸款人各方和作為行政代理的摩根士丹利高級基金公司(通過參考2019年3月26日提交給SEC的註冊人10-K年度報告附件10.25併入)。 |
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10.18 |
信貸協議的第二次修訂協議,日期為2019年3月13日,日期為2018年8月15日,修訂和重述日期為2018年12月31日,修訂日期為2019年2月11日,新堡壘中級公司、NFE Atlantic Holdings LLC、其不時的附屬擔保人、貸款人各方和作為行政代理的摩根士丹利高級融資公司(通過參考提交給美國證券交易委員會(FORM 10-K)的註冊人年度報告附件10.26併入本協議),該協議於2018年8月15日生效,並於2018年12月31日修訂和重述,並於2019年2月11日在新堡壘中級公司、NFE Atlantic Holdings LLC、其不時的附屬擔保人、貸款人各方和作為行政代理的Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.之間修訂和重述 |
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10.19 |
布拉德福德縣房地產合作伙伴有限責任公司和Black&Veatch Construction,Inc.之間於2019年1月8日簽署的馬塞盧斯液化天然氣生產設施一期工程、採購和建設協議(通過引用註冊人於2019年1月25日提交給證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明(文件編號333-228339)的附件10.17而併入)。 |
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10.20† |
賠償協議,日期為2019年3月17日,由新堡壘能源有限責任公司和雲永新簽訂(通過引用註冊人於2019年3月26日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件10.29併入)。 |
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10.21 |
信件協議,日期為2019年12月3日,由NFE管理有限責任公司和申雲英之間簽署。(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年5月6日提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告) |
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10.22 |
契約,日期為2020年9月2日,由本公司、不時作為其附屬擔保人的公司和作為受託人和票據抵押品代理的美國銀行全國協會簽署(通過引用附件4.1併入註冊人於2020年9月2日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中). |
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10.23 |
質押和擔保協議,日期為2020年9月2日,由本公司、不時作為其附屬擔保人的公司和美國銀行全國協會作為票據抵押品代理簽署(通過引用附件4.2併入註冊人於2020年9月2日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中)。 |
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10.24 |
第一補充契約,日期為2020年12月17日,由公司、其不時的附屬擔保人以及作為受託人和票據抵押品代理的美國銀行全國協會(通過引用註冊人於2020年12月18日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入)。 |
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10.25 |
支持協議,日期為2021年1月13日,由NFE、GMLP、GLNG和普通合夥人簽署(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年1月20日提交給證券交易委員會的8-K表格(文件編號001-38790)) |
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10.26 |
該契約日期為2021年4月12日,由本公司(其不時的附屬擔保人)和作為受託人和票據抵押品代理的美國銀行全國協會(通過引用註冊人於2021年4月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1合併而成)。 |
10.27 |
質押和擔保協議,日期為2021年4月12日,由本公司、附屬擔保人(不時作為其當事人)和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)簽署,作為票據抵押品代理(通過引用附件4.2併入註冊人於2021年4月12日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中)。 |
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10.28 |
股東協議,日期為2021年4月15日,由公司、GLNG和StonePeak之間簽署(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年4月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。 |
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10.29 |
信貸協議,日期為2021年4月15日,由公司作為借款人、不時的擔保人、不時的貸款人和發行銀行以及摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding,Inc.)簽署。作為行政代理和抵押品代理(通過引用註冊人於2021年4月21日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入)。 |
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10.30* |
綜合協議,日期為2021年4月15日,由公司、GLNG和某些其他各方簽署。 |
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10.31* |
賠償協議,日期為2021年4月15日,由公司、GLNG和石峯的某些附屬公司簽署。 |
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10.32* |
綜合協議,日期為2021年4月15日,由公司、GMLP、GLNG和某些各方簽署。 |
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10.33* |
NFE International和GLNG之間的賠償協議,日期為2021年4月15日 |
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31.1* |
首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則第13a-14(A)和15d-14(A)條的認證。 |
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31.2* |
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的交易所法案規則第13a-14(A)和15d-14(A)條的證明。 |
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32.1** |
首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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32.2** |
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的證明。 |
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101.INS* |
XBRL實例文檔 |
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101.SCH* |
XBRL架構文檔 |
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101.CAL* |
XBRL計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB* |
XBRL標籤鏈接庫文檔 |
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101.PRE* |
XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
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101.DEF* |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104* |
封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
*作為本季度報告的證物提交
**作為本季度報告的證物提供
†補償計劃或安排
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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新堡壘能源公司。 |
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日期:2021年5月7日 |
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由以下人員提供: |
/s/韋斯利·R·伊登斯 |
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姓名: |
韋斯利·R·伊登斯 |
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標題: |
首席執行官兼董事長 |
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(首席行政主任) |
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日期:2021年5月7日 |
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由以下人員提供: |
/s/克里斯托弗·S·金塔(Christopher S.Guinta) |
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姓名: |
克里斯托弗·S·金塔 |
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標題: |
首席財務官 |
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(首席財務官) |
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日期:2021年5月7日 |
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由以下人員提供: |
/s/申允英 |
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姓名: |
申允英 |
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標題: |
首席會計官 |
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(首席會計官) |