美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至2010年12月31日的季度業績。 |
或
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 | |
委託文件編號: |
花崗巖建築股份有限公司
公司註冊狀態: | 税務局僱主身分證號碼: |
| |
主要執行機構地址:
(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| *加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 | *新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
註明截至2021年4月30日發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 |
| 出類拔萃 |
普通股,面值0.01美元 |
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索引
第一部分財務信息 |
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第一項。 |
財務報表(未經審計) |
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截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的簡明合併資產負債表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明綜合全面損失表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明綜合報表 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 |
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簡明合併財務報表附註 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4. | 管制和程序 |
第二部分:其他信息 |
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第一項。 |
法律程序 |
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第1A項 |
風險因素 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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項目4. |
礦場安全資料披露 |
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第6項 |
陳列品 |
簽名 |
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附件10.1 | ||
附件31.1 |
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附件31.2 |
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附件32 |
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展品95 | ||
附件101.INS |
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附件101.SCH |
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附件101.CAL |
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附件101.DEF |
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附件101.實驗室 |
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附件101.PRE |
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展品104 |
第一部分財務信息
第一項。 |
財務報表 |
花崗巖建築股份有限公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計-以千為單位,不包括每股和每股數據)
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | ||||||||||
資產 | ||||||||||||
流動資產 | ||||||||||||
現金及現金等價物( | , 和 與合併建築合資企業(“CCJV”)有關)$ | $ | $ | |||||||||
短期有價證券 | ||||||||||||
應收賬款淨額( | , 和 與CCJV相關)||||||||||||
合同資產( | , 和 與CCJV相關)||||||||||||
盤存 | ||||||||||||
建築合營企業中的股權 | ||||||||||||
其他流動資產( | , 和 與CCJV相關)||||||||||||
流動資產總額 | ||||||||||||
財產和設備,淨額( | , 和 與CCJV相關)||||||||||||
長期有價證券 | ||||||||||||
對關聯公司的投資 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
使用權資產 | ||||||||||||
遞延所得税,淨額 | ||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | |||||||||
負債和權益 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
長期債務的當期到期日 | $ | $ | $ | |||||||||
應付帳款( | , 和 與CCJV相關)||||||||||||
合約責任( | , 和 與CCJV相關)||||||||||||
應計費用和其他流動負債( , 和 與CCJV相關) | ||||||||||||
流動負債總額 | ||||||||||||
長期債務 | ||||||||||||
長期租賃負債 | ||||||||||||
遞延所得税,淨額 | ||||||||||||
其他長期負債 | ||||||||||||
承付款和或有事項(見附註16) | ||||||||||||
權益 | ||||||||||||
優先股, 面值,授權 股票, 傑出的 | ||||||||||||
普通股, | 面值,授權 已發行及已發行股份: 截至2021年3月31日的股票, 截至2020年12月31日的股票以及 截至2020年3月31日的股票||||||||||||
額外實收資本 | ||||||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
留存收益 | ||||||||||||
花崗巖建築股份有限公司股東權益總額 | ||||||||||||
非控制性權益 | ||||||||||||
總股本 | ||||||||||||
負債和權益總額 | $ | $ | $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
花崗巖建築股份有限公司
簡明合併業務報表
(未經審計-單位為千,每股數據除外)
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | ||||||
收入 | ||||||||
交通運輸 | $ | $ | ||||||
水 | ||||||||
專業 | ||||||||
材料 | ||||||||
總收入 | ||||||||
收入成本 | ||||||||
交通運輸 | ||||||||
水 | ||||||||
專業 | ||||||||
材料 | ||||||||
總收入成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
非現金減值費用(見附註3) | ||||||||
其他費用(見附註3) | ||||||||
房產和設備銷售收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
營業虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他(收入)費用 | ||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
利息支出 | ||||||||
關聯公司收入淨額中的權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他(收入)費用,淨額 | ( | ) | ||||||
其他費用合計 | ||||||||
所得税受益前虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
享受所得税優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||
淨損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
可歸因於非控股權益的金額 | ( | ) | ||||||
花崗巖建築股份有限公司應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
普通股股東應佔每股淨虧損(見附註14) | ||||||||
基本信息 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
稀釋 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
普通股加權平均份額 | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀釋 |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
花崗巖建築股份有限公司
簡明綜合全面損失表
(未經審計-以千計)
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | ||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||||
衍生工具未實現淨收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
減去:計入利息費用的淨收益重新分類 | ||||||||
淨變化量 | $ | $ | ( | ) | ||||
外幣折算調整,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他綜合收益(虧損) | $ | $ | ( | ) | ||||
綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
綜合(虧損)收益中的非控股權益 | ( | ) | ||||||
可歸因於花崗巖建築公司的綜合損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
花崗巖建築股份有限公司
簡明合併股東權益表
(未經審計-以千為單位,共享數據除外)
流通股 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合(虧損)收入 | 留存收益 | 花崗巖股東權益總額 | 非控制性權益 | 總股本 | |||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
淨(虧損)收入 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
購買普通股(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
歸屬的限制性股票單位(“RSU”) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股息( 每股) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
具有非控制性權益的交易 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
攤銷的RSU和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
購買普通股(1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
歸屬的RSU | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
普通股股息( 每股) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
採用326主題的效果 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
具有非控制性權益的交易 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
攤銷的RSU和其他 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
花崗巖建築股份有限公司
簡明合併現金流量表
(未經審計-以千計)
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | ||||||
經營活動 | ||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||
與2.75%可轉換票據相關的攤銷 | ||||||||
財產和設備銷售收益,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
未合併合資企業淨(收益)虧損中的權益 | ( | ) | ||||||
非現金減值費用(見附註3) | ||||||||
資產負債變動情況: | ||||||||
法律結算的應計項目(見附註16) | ||||||||
合法結算的應收保險(見附註16) | ( | ) | ||||||
應收賬款 | ||||||||
合同資產,淨額 | ( | ) | ||||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
對鬆散建築合資企業的貢獻 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自未合併的建築合資企業和附屬公司的分配 | ||||||||
其他資產,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計費用和其他流動負債,淨額 | ||||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | ( | ) | ||||||
投資活動 | ||||||||
(購買)有價證券的到期日 | ( | ) | ||||||
所謂有價證券的收益 | ||||||||
購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售財產和設備所得收益 | ||||||||
其他投資活動,淨額 | ( | ) | ||||||
投資活動提供的淨現金(用於) | ( | ) | ||||||
融資活動 | ||||||||
債務本金償還 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付的現金股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控股合夥人的出資 | ||||||||
分配給非控股合夥人 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他融資活動,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | ( | ) | ||||||
現金、現金等價物和 和 期初的限制性現金 | ||||||||
現金、現金等價物和 | 和 在期末的限制性現金中$ | $ | ||||||
補充資料 | ||||||||
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | $ | ||||||
為經營租賃負債支付的現金 | ||||||||
期內支付的現金用於: | ||||||||
利息 | $ | $ | ||||||
所得税 | ||||||||
非現金投融資活動: | ||||||||
發出的RSU,扣除沒收後的淨額 | $ | ( | ) | $ | ||||
已宣佈但未支付的股息 | ||||||||
非控股合夥人的出資 | ||||||||
應計設備採購 |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
花崗巖建築股份有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.演示文稿的 基礎
本文所包括的簡明綜合財務報表是由花崗巖建築股份有限公司(以下簡稱“我們”、“本公司”或“花崗巖”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的,未經審計,應與我們的年度報表一起閲讀。10-截至2010年底的年度K2020年12月31日。-按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。此外,管理層認為,簡明合併財務報表反映了公平陳述我們的財務狀況所需的所有正常經常性調整。2021年3月31日和2020*以及我們的運營結果和所列期間的現金流。這個2020年12月31日本文所包括的精簡合併資產負債表數據源自經審計的合併財務報表,但確實如此不包括美國公認會計準則要求的所有披露。
我們按照與年度合併財務報表相同的基準編制隨附的簡明綜合財務報表。我們的業務通常更多地受到天氣狀況的影響第一和第四我們財政年度的幾個季度可能這會改變我們的施工計劃,並可能導致我們的收入和盈利能力發生變化。因此,該公司的運營結果。三截至的月份2021年3月31日是不這必然表明全年的預期結果。
重新分類:*已對上期金額進行了某些重新分類,以符合本期列報。這筆重新定級的費用包括美元。
現金、現金等價物和限制性現金:下表列出了簡明綜合現金流量表上的現金、現金等價物和限制性現金的變化,並與簡明綜合資產負債表中報告的金額進行了對賬(以千為單位):
截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | ||||||
期末 | ||||||||
現金和現金等價物 | ||||||||
受限現金 | ||||||||
現金總額、現金等價物和受限現金,期末 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | $ | ( | ) |
2. 最近發佈了會計公告
在……裏面2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“會計準則更新”(“ASU”)。2020-06,債務--帶有轉換和其他選項的債務(小主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(小主題815-40):將可轉換票據和合同計入實體自有權益,這簡化了可轉換工具的會計處理,使可轉換債務工具的會計處理成為按攤餘成本計量的單一負債。這一變化還將減少已發行可轉換工具的實體的報告利息支出,並增加報告的淨收入。根據之前的現有規則,可轉換工具被分成兩部分。此外,ASU要求應用IF轉換法來計算稀釋後每股收益,並取消了庫存股方法。亞利桑那州立大學從我們的季度末開始生效2022年3月31日我們目前正在評估ASU的影響2020-06在我們的簡明合併財務報表上。
在……裏面2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU2020-04,*參考匯率改革報告(主題)848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它提供了可選的指導,以減輕在核算從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率過渡到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率以及2021年1月FASB發佈了ASU2021-01, 參考匯率改革(主題 848):範圍,為亞利桑那州立大學提供了澄清指導。2020-04。這些華碩產品從我們的季度末開始生效。2020年3月31日穿過2022年12月31日我們預計將在2021或更早2022.*我們確實是這樣做的不預計採用這一ASU將對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響,因為我們的信用協議使用有擔保的隔夜融資利率作為LIBOR的替代方案。
花崗巖建築股份有限公司
簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
3. 減損費用和其他成本
商譽
自2009年起,我們每年都會進行商譽減值測試。11月1日-更常見的情況是,當發生表明商譽可能受損的事件和情況時。有幾個不是一年中發生的事件或情況三截至的月份2021年3月31日這將表明可能出現商譽減值。
我們進行了中期商譽減值測試。三月31, 2020水務和礦產服務集團材料和專業報告部門的結餘,原因是這些報告部門的業務環境發生了不利變化,包括與業務合作伙伴的關係有所改善,競爭加劇,以及在年內進行了市場整合。三截至的月份2020年3月31日,對經濟混亂和與COVID相關的市場狀況感到惱火-19大流行。這些因素導致我們的定量商譽測試中使用的收入和利潤率增長率下降。商譽減值測試的結果是1美元。
與我們的年度減值測試一致,我們使用貼現現金流和市場多重方法計算了水礦集團材料和水礦集團專業報告單位的估計公允價值。這些方法所固有的判斷包括確定適當的貼現率、預期未來現金流的數量和時間、收入和利潤率增長率以及適當的基準公司。我們貼現現金流模型中使用的現金流是基於五-年度財務預測由管理層內部制定,根據基於市場參與者的假設進行調整。我們的貼現率假設是基於對我們報告單位的股本資本成本和適當的資本結構的評估。
我們無法預料的未來發展可能要求我們進一步修訂估計的未來現金流量,這可能會對我們未來報告單位的公允價值產生不利影響,並導致額外的減值費用。*商譽減值測試中使用的假設被歸類為3投入。
對關聯公司的投資
對聯屬公司的投資使用非臨時性減值模型進行減值評估,該模型要求,如果我們的投資的賬面價值超過其公允價值,則需要確認減值費用,而公允價值的下降被視為非臨時性的。有幾個不是事件或情況的變化,這將導致我們審查未貼現的未來現金流三截至的月份2021年3月31日
在.期間三截至的月份2020年3月31日,我們的某些外國實體對附屬公司的投資增加了運營成本,導致價格上漲,因此需求減少。商業環境的這種變化對某些投資的預期未來運營現金流產生了負面影響,導致公允價值暫時低於賬面價值。因此,我們記錄了一筆美元的非現金減值費用。
其他成本
簡明綜合業務報表所列其他費用主要包括#美元。
4.美國國內生產總值( )預估修正值
我們與建築合同相關的利潤確認是基於對完成每個項目的交易價格和成本的估計。在正常的業務過程中,隨着項目的進展、環境的發展和演變以及不確定性的解決,這些估計可能會有很大差異。交易價格和待完成成本估算的變化可能如果當前估計與先前估計相反,將導致先前確認的收入沖銷。當我們的估計發生重大變化時,我們會經歷一個過程,其中包括檢查變化的性質,以確保存在不是應在上期記錄的材料金額,而不是作為本期估計數的修正值。對於預估的修訂,我們通常使用累積追趕法來處理屬於單一履約義務一部分的交易價格的變化。在這種方法下,預估的修訂在變動期內被整體核算。不是保證我們會不如果情況有進一步的變化,或需要在將來修改我們的估計。除《公約》中確定的那些以外2020*表格年報10-K,我們做到了不確定應在上一期間記錄的任何材料金額三截至2009年底的12個月2020年3月31日。在我們對這些變化的回顧中三截至的月份2021年3月31日我們做到了。不確認任何本應在上一期間記錄的重大金額。
在正常的業務過程中,我們對估計進行了修訂,包括估計成本,其中一些與未解決的肯定索賠和拖欠費用有關。與這些估計成本相關的估計或實際回收可能記錄在未來的時段或可能處於低於相關成本的價值,這可能會導致修訂估計所帶來的毛利影響的波動。
有幾個不是估計數次修訂帶來的增加,分別產生了#美元的影響
由於預算修訂而減少的項目,這些項目分別產生了#%的影響。
毛利潤為百萬美元或更多,彙總如下(除每股數據外,以百萬美元計算): 截至3月31日的三個月, | 2021 | 2020 | ||||||
預算下調的項目數量 | ||||||||
每個項目毛利減少的金額/範圍,淨額 | $ | $ | ||||||
降低項目盈利能力 | 5.3 | 28.5 | ||||||
增加到淨虧損 | ||||||||
增加到稀釋後每股淨虧損 |
在過去的幾年裏,三截至的月份2021年3月31日在我們的運輸部門,這是由於生產率低於最初預期和不利天氣導致的額外成本。在此期間的下降三截至的月份2020年3月31日-由於不同的場地條件和施工延誤而產生的額外成本,以及因隧道工程糾紛而出現在我們的專業部門,我們處於運輸部門。
花崗巖建築股份有限公司
簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
5.收入的 分解
下表列出了我們的分類收入(以千為單位):
截至三個月三月三十一號,
2021 | 交通運輸 | 水 | 專業 | 材料 | 總計 | |||||||||||||||
加利福尼亞 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
聯邦制 | ||||||||||||||||||||
重型土木工程 | ||||||||||||||||||||
中西部 | ||||||||||||||||||||
西北 | ||||||||||||||||||||
水務和礦產服務 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
2020 | 交通運輸 | 水 | 專業 | 材料 | 總計 | |||||||||||||||
加利福尼亞 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
聯邦制 | ||||||||||||||||||||
重型土木工程 | ||||||||||||||||||||
中西部 | ||||||||||||||||||||
西北 | ||||||||||||||||||||
水務和礦產服務 | ||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ |
花崗巖建築股份有限公司
簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
6. 未賺取收入
下表顯示了我們截至各個時期的未賺取收入(以千為單位):
2021年3月31日 | 交通運輸 | 水 | 專業 | 總計 | ||||||||||||
加利福尼亞 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
聯邦制 | ||||||||||||||||
重型土木工程 | ||||||||||||||||
中西部 | ||||||||||||||||
西北 | ||||||||||||||||
水務和礦產服務 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
2020年12月31日 | 交通運輸 | 水 | 專業 | 總計 | ||||||||||||
加利福尼亞 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
聯邦制 | ||||||||||||||||
重型土木工程 | ||||||||||||||||
中西部 | ||||||||||||||||
西北 | ||||||||||||||||
水務和礦產服務 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
2020年3月31日 | 交通運輸 | 水 | 專業 | 總計 | ||||||||||||
加利福尼亞 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
聯邦制 | ||||||||||||||||
重型土木工程 | ||||||||||||||||
中西部 | ||||||||||||||||
西北 | ||||||||||||||||
水務和礦產服務 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
花崗巖建築股份有限公司
簡明綜合財務報表附註-續
(未經審計)
7. 合同資產和負債
隨着工作的完成,收入得到確認,相應的合同負債也減少了。我們確認的收入為$
由於已執行或估計的變更單等項目的合同交易價格發生變化,以及合同修改和索賠的解決方案,我們確認的收入為美元。
截止日期:2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日,包括在合同資產和負債餘額中的索賠總額估計數為#美元。
截至各自截止日期的合同資產餘額構成如下:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
超出賬單和預計收益的成本 | $ | $ | $ | |||||||||
合同保留 | ||||||||||||
合同總資產 | $ | $ | $ |
截止日期:2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日, 不是個別超過合同保留期10%於任何呈列日期的應收賬款淨額佔總應收賬款淨額的百分比。預計大部分合同留存餘額將在一年。
截至各自日期的合同負債餘額構成如下:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
超過成本和預計收益的賬單,扣除留成後的淨額 | $ | $ | $ | |||||||||
損失準備金 | ||||||||||||
合同總負債 | $ | $ | $ |
8. 應收賬款,淨額
應收賬款包括向客户提供的服務的已開票和未開票金額,我們在適用期限結束時有權無條件獲得付款。不看跌利息。下表列出了應收賬款的主要類別:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
已完成和正在進行的合同: | ||||||||||||
開帳單 | $ | $ | $ | |||||||||
未開票 | ||||||||||||
已完成和正在進行的合同總數 | ||||||||||||
材料銷售 | ||||||||||||
其他 | ||||||||||||
應收賬款總額 | ||||||||||||
減去:信貸損失撥備 | ||||||||||||
應收賬款淨額合計 | $ | $ | $ |
計入其他應收賬款。2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日這些項目包括預計從欠費索賠、應收票據、應收保險、燃油税退款和所得税退款中收回的款項。除了$
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(未經審計)
9. 公允價值計量
下表彙總了每個公允價值水平在簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的重要資產和負債(以千計):
報告日的公允價值計量使用 | ||||||||||||||||
2021年3月31日 | 1級 | 2級 | 3級 | 總計 | ||||||||||||
現金等價物 | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他流動資產 | ||||||||||||||||
商品互換 | ||||||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||||||
受限現金 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應計負債和其他流動負債 | ||||||||||||||||
利率互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ |
2020年12月31日 | ||||||||||||||||
現金等價物 | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||||||
受限現金 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應計負債和其他流動負債 | ||||||||||||||||
利率互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ |
2020年3月31日 | ||||||||||||||||
現金等價物 | ||||||||||||||||
貨幣市場基金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他非流動資產 | ||||||||||||||||
受限現金 | ||||||||||||||||
總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
應計負債和其他流動負債 | ||||||||||||||||
利率互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
總負債 | $ | $ | $ | $ |
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(未經審計)
利率互換
關於我們簽訂的第三份修訂和重新簽署的信貸協議二被指定為現金流對衝的利率掉期,生效日期為2018年5月。這個二現金流對衝的初始名義金額合計為#美元。
商品互換
花崗巖進入二*中國大宗商品與原油的掉期交易一月和三月2021涵蓋從三月2021從現在到現在2021年10月和一在……裏面2020年11月涵蓋從2008年開始的一段時間2021年3月要做到這一點2021年9月初始名義金額為#美元
其他資產和負債
下列金融工具的賬面價值和估計公允價值不要求在簡明綜合資產負債表中按公允價值記錄的情況如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 公允價值層次 | 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | 賬面價值 | 公允價值 | ||||||||||||||||||
資產: | |||||||||||||||||||||||||
持有至到期的有價證券(1) | 1級 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
負債(包括當期到期日): | |||||||||||||||||||||||||
2.75%可轉換票據(2)、(3) | 2級 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
信貸協議-定期貸款(2) | 3級 | ||||||||||||||||||||||||
信貸協議-循環信貸安排(2) | 3級 |
(1)所有可交易證券均被歸類為持有至到期證券,由美國政府和機構債務組成,截至2021年3月31日2020年12月31日--和2020年3月31日。
(2)公允價值
可轉換票據的價格以截至以下日期活躍市場上票據的發行價中值為基礎。2021年3月31日, 十二月三十一日(星期四)2020和2020年3月31日。信貸協議的公允價值是基於我們可獲得的類似期限、平均期限和信用風險的長期貸款的借款利率。請參閲備註13有關信貸協議的更多信息,請訪問網站。2.75%可轉換票據。(3)不包括賬面價值的是債務貼現美元
在.期間三已結束的幾個月2021年3月31日我們做到了不在非經常性基礎上記錄與按公允價值計量的非金融資產和負債相關的任何公允價值調整。如註釋中所披露的3,於年度內,我們按公允價值按非經常性基礎記錄與非金融資產有關的公允價值調整。三已結束的幾個月2020年3月31日。
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(未經審計)
10. 建築合資企業
我們參與了各種建築合資企業。我們已確定這些合資企業中的某些是合併的,因為它們是可變利益實體(“VIE”),而我們是主要受益者。我們不斷評估VIE的狀態是否有變化,或者VIE的主要受益人指定是否有變化。根據我們在調查期間的評估三截至的月份2021年3月31日,我們決定不是現有的合資企業需要改變。
由於相關業主合同規定的履約義務具有連帶性質,如果任何合作伙伴未能履行義務,我們和其餘合作伙伴(如果有)將負責履行未完成的工作(即,我們提供履約保證)。在…2021年3月31日,大約有$
聯合建築合資企業(“CCJV”)
在…2021年3月31日,我們正在進行的是。
鬆散的建築合資企業
截止日期:2021年3月31日,我們曾經從事過
以下為與未合併建築合資企業相關的財務信息摘要:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
資產 | ||||||||||||
現金、現金等價物和有價證券 | $ | $ | $ | |||||||||
其他流動資產(1) | ||||||||||||
非流動資產 | ||||||||||||
降低合作伙伴的興趣 | ||||||||||||
花崗巖權益(1)、(2) | ||||||||||||
負債 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
減少合作伙伴的興趣和調整(3) | ||||||||||||
花崗巖的利益 | ||||||||||||
建築合營企業股權(四) | $ | $ | $ |
(1)計入這一餘額以及簡明合併資產負債表的應計費用和其他流動負債為#美元
(2)包括在此餘額中2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日,是$
(3)合作伙伴的利息和調整包括將我們的合作伙伴報告的淨資產總額與花崗巖的利益進行調整,以反映我們的會計政策和主要與合同預測差異有關的估計。
(4)計入這一餘額以及我們簡明合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債為#美元
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | ||||||
收入 | ||||||||
總計 | $ | $ | ||||||
減少合作伙伴的興趣和調整(1) | ( | ) | ||||||
花崗巖的利益 | ||||||||
收入成本 | ||||||||
總計 | ||||||||
減少合作伙伴的興趣和調整(1) | ||||||||
花崗巖的利益 | ||||||||
花崗巖在毛利(虧損)中的利息 | $ | $ | ( | ) |
(1)合作伙伴的利息和調整包括將我們的合作伙伴報告的總收入和總收入成本與花崗巖的利益進行調整,以反映我們的會計政策和估計,主要與合同預測差異有關。
在.期間三截至的月份2021年3月31日和2020,未合併的建築合資企業淨虧損為美元(
行項目合資企業
自.起2021年3月31日,我們有過
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11. 對附屬公司的投資
我們對關聯公司餘額的投資包括對以下類型實體的權益法投資:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
外國 | $ | $ | $ | |||||||||
房地產 | ||||||||||||
瀝青碼頭 | ||||||||||||
對附屬公司的總投資 | $ | $ | $ |
下表提供了我們附屬公司在合併基礎上按權益法核算的資產負債表彙總信息:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
流動資產 | $ | $ | $ | |||||||||
非流動資產 | ||||||||||||
總資產 | ||||||||||||
流動負債 | ||||||||||||
長期負債(1) | ||||||||||||
總負債 | ||||||||||||
淨資產 | ||||||||||||
花崗巖在淨資產中的份額 | $ | $ | $ |
(1)餘額主要與當地銀行用於購買設備的債務和我們在海外附屬公司的營運資金有關,以及與我們的房地產和投資相關的債務。
在$
12. 財產和設備,網絡
主要資產類別的餘額以及累計折舊和損耗總額計入財產和設備,淨額計入簡明合併資產負債表,如下:
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
設備和車輛 | $ | $ | $ | |||||||||
採石場物業 | ||||||||||||
土地及土地改善工程 | ||||||||||||
建築物和租賃權的改進 | ||||||||||||
辦公傢俱和設備 | ||||||||||||
財產和設備 | ||||||||||||
減去:累計折舊和損耗 | ||||||||||||
財產和設備,淨額 | $ | $ | $ |
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(未經審計)
13. 長期債務和信貸安排
(單位:千) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||
可轉換票據 | $ | $ | $ | |||||||||
信貸協議-定期貸款 | ||||||||||||
信貸協議-循環信貸安排 | ||||||||||||
債務發行成本和其他 | ||||||||||||
債務總額 | ||||||||||||
較短的當前到期日 | ||||||||||||
長期債務總額 | $ | $ | $ |
截至每個月2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日, $
截止日期:2021年3月31日,信貸協議下未使用的總可用金額為#美元。
適用的邊際為
自.起2021年3月31日,綜合槓桿率(定義見信貸協議)為
自.起2021年3月31日, 2020年12月31日和2020年3月31日-的負債部分的賬面金額2.75%到期的可轉換優先票據2024(
在.期間三截至的月份2021年3月31日-和2020,我們記錄了美元。
14. 加權平均每股流通股和淨虧損率
下表列出了用於計算每股基本和攤薄淨虧損以及計算每股基本和攤薄淨虧損的加權平均流通股的對賬:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位為千,每股除外) | 2021 | 2020 | ||||||
分子(基本和稀釋) | ||||||||
分配給普通股股東用於基本計算的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
分母 | ||||||||
加權平均已發行普通股,基本股 | ||||||||
RSU和2.75%可轉換票據的稀釋效應(1)、(2) | ||||||||
加權平均已發行普通股,稀釋後 | ||||||||
每股淨虧損,基本 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
稀釋後每股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(1)由於該公司的淨虧損三截至的月份2021年3月31日和2020,兩個RSU代表大約
(2)儘管在此期間我們普通股的平均價格超過$
15. 所得税:
下表列出了各時期所得税的主要收益:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
享受所得税優惠 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
實際税率 | % | % |
我們對美國的有效税率三截至的月份2021年3月31日增加到
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(未經審計)
16. 或有事件-法律訴訟
在正常業務過程中,我們和我們的聯屬公司捲入各種法律訴訟,指控(其中包括)與提供的服務和/或材料的履行有關的責任問題或違約或侵權行為,其各種結果無法確切預測。我們及其附屬公司在正常業務過程中也會接受政府詢問,詢問我們是否遵守政府建築合同要求和各種法律法規,結果無法確切預測。
我們或我們的合資企業和附屬公司涉及的一些事項可能涉及補償性、懲罰性或其他索賠或制裁,如果獲得批准,可能要求我們支付損害賠償或其他支出,金額為不可能發生的或目前無法合理估計的。此外,在某些情況下,我們的政府合同可能會被終止,我們可能會被暫停、禁止或招致其他行政處罰或制裁,或者可能不允許支付我們的費用。可能儘管由於我們不斷努力解決這些訴訟而導致早日得到解決,但無論或何時解決任何法律訴訟,都既不能預測,也不能保證。
因此,這種訴訟和調查的未來發展可能需要我們(I)調整現有的應計項目,或(Ii)記錄我們已經記錄的新的應計項目。不最初認為是可能的,或者可能是不被合理估計。這些變化可能會對我們在任何特定報告期的財務狀況、經營結果和/或現金流產生重大影響。除可合理估計虧損的被認為可能發生的事項外,當合理可能及可估量將會招致虧損或當合理可能虧損金額將超過記錄金額時,亦會作出披露。
與法律訴訟及政府調查有關的負債,只要吾等認為該等負債是可能的,且該等負債的金額可合理估計,則記入綜合資產負債表。截至以下日期記錄的總負債2021年3月31日它們是$
在……上面2019年8月13日美國加利福尼亞州北區地區法院對公司、我們的前總裁兼首席執行官詹姆斯·H·羅伯茨和我們的前高級副總裁兼首席財務官、現任執行副總裁兼首席戰略官Jigisha Desai提起了證券集體訴訟。2020年2月20日我們的前首席財務官勞雷爾·克爾津明斯基(Laurel Krzinski)作為被告補充道,這一點,以及其他一些事情。修改後的申訴是代表所謂的一類個人或實體提出的,這些個人或實體在兩年前收購了我們的普通股。2018年4月30日,和2019年10月24日並指控根據第(1)款提出的索賠。10(B)及20(A)年“證券交易法”(Securities Exchange Act)1934規則和規則:10b-5在此之後。在提交修改後的申訴後,此案被重新命名。聖路易斯警察退休制度訴花崗巖建築公司等。艾爾修改後的起訴書要求賠償的依據是,被告在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中做出了虛假和/或誤導性的陳述,並未能在提交給美國證券交易委員會(SEC)的關於其主要業務、運營和前景的文件中披露重大不利事實。在……上面2020年5月20日法院在一定程度上駁回了被告關於駁回修改後的起訴書的動議。2021年1月21日法院批准了原告關於等級認證的動議。
在……上面2019年10月23日一起可能的集體訴訟,名為Nasseri訴花崗巖建築公司等。艾爾,在聖克魯斯縣加利福尼亞州高等法院起訴公司,我們的前總裁兼首席執行官James H.Roberts,我們的前首席財務官Laurel Krzinski,以及當時的董事會代表購買了公司普通股的人在公司的2018年6月和萊恩合併。起訴書聲稱,根據#年的證券法,訴訟原因是1933指控註冊説明書和招股説明書編制疏忽,包含重大虛假和誤導性陳述,沒有披露要求披露的事實。在……上面2020年8月10日,法院支持我們的反對者在獲得修改許可的情況下駁回申訴。2020年9月16日,原告提交了修改後的起訴書。“我們已經提交了抗議人,要求駁回修改後的起訴書。”2021年4月9日法院作出命令,推翻了我們的異議,試圖駁回修改後的申訴。
在……上面2021年4月29日我們簽訂了和解協議(“和解協議”)進行和解。聖路易斯警察退休制度訴花崗巖建築公司等人案。*和解協議還就#年指控的索賠達成和解Nasseri訴花崗巖建築公司等人案。這項和解還有待法院批准。
根據和解協議,公司將支付或安排支付總計$
在……上面2021年4月30日這位班級代表提出了初步批准和解的動議。如果法院初步批准和解,和解小組的成員將獲得通知,並有機會在法院舉行的公平聽證會上反對和解,以決定是否最終批准和解,以及是否應輸入擬議的命令和最終判決。如果法院批准和解,包括上述支付和釋放,並作出該命令和最終判決,而該判決是不是在進一步上訴或其他覆核期間,和解基金將根據法院批准的分配計劃支付,釋放將對和解團體的所有成員生效。
由於簽訂和解協議,我們記錄了大約#美元的税前費用。
在……上面2020年5月6日,美國加利福尼亞州北區地區法院對詹姆斯·H·羅伯茨(James H.Roberts)、我們的前總裁兼首席執行官Jigisha Desai、我們的前高級副總裁兼首席財務官兼現任執行副總裁兼首席戰略官Jigisha Desai、我們的前首席財務官Laurel Krzinski和我們當時的董事會(統稱為“個別被告”)以及作為名義被告的公司提起了股東派生訴訟,指控公司違反受託責任、不當得利和違反1934這件事發生在2018年4月30日和2019年10月24日。訴訟稱,個別被告違反美國公認會計原則,故意誇大公司的收入、收入和利潤率,導致相關期間的結果存在重大虛假和誤導性。起訴書尋求金錢賠償和公司治理改革。法院已下令擱置衍生品訴訟中的訴訟,直至法院進一步命令或在美國加州北區地區法院提起的推定證券集體訴訟中進入最終判決。我們正處於訴訟的初步階段,因此,我們無法預測這起案件的結果或後果,我們打算積極辯護。
自.起2021年3月31日除了$66上百萬的費用,我們做到了不記錄與上述事項相關的任何責任,因為我們得出的結論是該等責任不該等負債的數額為不這是可以合理估計的。
關於本公司披露審計/合規委員會對重型民用運營集團前期報告的獨立調查,以及該等事項對本公司財務報告內部控制有效性的影響程度(“調查”),吾等主動就調查事宜與SEC執法部舊金山辦事處聯繫。SEC還向美國發出傳票,要求提供與調查中發現的會計問題相關的文件。我們已經向證交會提交了文件,並將繼續配合證交會的調查。
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(未經審計)
17. 業務細分市場信息
彙總段信息如下(以千為單位):
截至三個月三月三十一號,
交通運輸 | 水 | 專業 | 材料 | 總計 | ||||||||||||||||
2021 | ||||||||||||||||||||
可報告部門的總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
消除部門間收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | ||||||||||||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||||||
細分資產 |
2020 | ||||||||||||||||||||
可報告部門的總收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
消除部門間收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
來自外部客户的收入 | ||||||||||||||||||||
毛利(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
折舊、損耗和攤銷 | ||||||||||||||||||||
細分資產 |
部門毛利潤與受益於所得税前的合併虧損的對賬如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
(單位:千) | 2021 | 2020 | ||||||
可報告部門的毛利潤總額 | $ | $ | ||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
非現金減值費用(見附註3) | ||||||||
房產和設備銷售收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他費用(見附註3) | ||||||||
其他費用合計 | ||||||||
所得税受益前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性披露
花崗巖不時在報告和聲明中做出某些評論和披露,包括在本10-Q表格季度報告中,或其高級管理人員或董事的聲明中,這些評論和披露不是基於歷史事實的,包括關於未來事件、事件、情況、戰略、活動、業績、展望、結果、指導、資本支出、積壓和結果的聲明,這些前瞻性聲明可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性聲明。這些前瞻性聲明通過諸如“未來”之類的詞語來識別。“假設”、“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“出現”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”、“繼續”及其否定或其他類似術語,或根據它們產生的上下文。此外,還發表了構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述,未來可能由花崗巖或代表花崗巖做出。這些前瞻性陳述是反映高級管理層最佳判斷的估計,反映了我們目前對未來事件、事件、情況、戰略、活動、業績、展望、結果、指導、資本支出、積壓和結果的預期。這些預期可能會實現,也可能不會實現。其中一些預期可能基於可能被證明是不正確的信念、假設或估計。此外,我們的業務和運營涉及許多風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的,這可能導致我們的預期無法實現,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性產生重大影響。這些風險和不確定性包括但不限於, 在我們的年度報告表格10-K中的“第1A項”中有更具體的描述。風險因素。“ 由於與我們的前瞻性陳述相關的固有風險和不確定性,我們奉勸讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。此外,我們還提醒讀者,本文中包含的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格之日的情況,除非法律另有要求,否則我們沒有義務以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述。.
概述
我們是美國最大的多元化基礎設施公司之一,從事各種基礎設施項目,包括街道、道路、高速公路、公共交通設施、機場基礎設施、橋樑、非開挖和地下公用事業、電力相關設施、水相關設施、鑽井、公用事業、隧道、大壩和其他基礎設施相關項目、場地準備、採礦服務、住宅開發、能源開發、商業和工業用地等設施的基礎設施服務,以及建築管理專業服務。我們有四個需要報告的業務部門:運輸、水、專業和材料(見《簡明合併財務報表附註》附註17)。除業務部門外,我們還按運營小組審查我們的業務。我們的運營集團是加利福尼亞州、聯邦、重型民用、西北、中西部和水利和礦產服務。
我們業務的五個主要經濟驅動力是(I)美國經濟的整體健康狀況;(Ii)聯邦、州和地方公共資金水平;(Iii)導致公共和私人發展的人口增長;(Iv)需要建造、更換或修復老化的基礎設施;以及(V)某些商品相關產品的定價。這些驅動因素的變化可能會降低我們的收入和/或毛利率,或者提供收入增長和毛利率提高的機會。
當前經濟環境與展望
雖然新冠肺炎大流行繼續在全國和世界範圍內產生重大影響,但有明顯跡象表明,在疫苗的流行和積極管理運動的帶動下,正逐步恢復正常。花崗巖應對大流行的方法是優先考慮我們的員工、客户、供應商和其他我們業務活動中的合作伙伴的安全、健康和衞生。我們的大多數項目的工作在大流行期間繼續進行,因為該公司提供的服務被歸類於聯邦和州法律定義的一個或多個“基本關鍵基礎設施部門”。某些業務受到當地新冠肺炎工作限制和旅行禁令的影響,在某些情況下,新冠肺炎導致員工和分包商缺勤,因此我們經歷了臨時停工或項目活動減少。這種類型的中斷對我們的水務和礦產服務運營部門的影響最大。雖然隨着更多的人口接種疫苗,前景有所改善,但我們繼續在我們的運營中看到疫情的一些影響,包括水務和礦產服務運營集團。
我們的綜合資產負債表和流動性在2021年第一季度繼續保持強勁,我們預計在2021年4月證券訴訟和解協議結束後,我們的綜合資產負債表和流動性將繼續保持強勁,這仍有待法院批准(見《合併財務報表附註》附註16)。我們繼續專注於營運資金管理和我們業務的再投資。
我們公共工程項目的資金約佔我們投資組合的75%,依賴於聯邦、州、地區和地方的收入。在聯邦一級,國會於2020年9月30日批准將固定美國地面運輸(FAST)法案延長一年,資金水平持平,並從普通基金中向公路信託基金注資136億美元,為州和地方政府提供規劃2021年建設項目所需的可見性。2020年12月下旬,國會批准了一項100億美元的州交通部救濟支出法案,作為冠狀病毒應對和救濟法案的一部分,以幫助抵消大流行導致的收入下降。根據聯邦公路管理局(Federal Highway Administration)提供的估計,超過15億美元的救濟資金被分配給花崗巖建設公司(Granite Construction)垂直整合的州。此外,2021年3月,國會批准了2021年美國救援計劃法案,其中包括3600億美元的冠狀病毒州和地方財政恢復基金,以幫助政府努力減輕州和地方預算的財政影響。在冠狀病毒州和地方財政恢復基金中,100億美元專門用於基礎設施,其中大部分預計將用於清潔能源和非地面運輸項目。
2021年3月下旬,拜登政府公佈了美國就業計劃,其中包括為道路、橋樑、機場、港口和內河航道基礎設施提供大量資金。我們仍然樂觀地認為,國會和政府將在2021年共同推進,通過一項解決基礎設施投資問題的長期解決方案,我們相信,這將從2022年的建設季節開始,有意義地提高州和地方政府的規劃可見度。在州、地區和地方各級,選民批准的州和地方交通措施繼續支持基礎設施支出。在2020年11月的選舉中,18個州的選民批准了94%的州和地方投票倡議,這些倡議將為交通改善提供額外的140億美元的一次性和經常性收入。在我們最大的創收州加利福尼亞州,州基礎設施支出的很大一部分資金來自參議院法案1(SB-1),即2017年道路維修和責任法案,這是一個為期10年、耗資542億美元的計劃。未來5年,通過SB-1衞星獲得的收入有望增加。雖然我們對這些資金支持感到鼓舞,但我們的一些核心州仍在經歷大流行帶來的金融逆風,這可能會對2021年前9個月的交通基礎設施支出產生負面影響。我們密切關注這些融資趨勢,並相應地管理我們的追逐渠道。
雖然新冠肺炎疫情造成的資金不確定性擾亂了我們與水相關的建設、水資源和廢水修復業務項目投標的正常節奏,但市場需求和當地融資機會仍然具有彈性。在整個水務部門的終端市場上,各州和市政水務當局正在權衡逾期的供水和廢水基礎設施投資的選擇。對於我們的廢水修復業務,這包括通過同意法令要求改善基礎設施的潛在獎勵。在聯邦一級,國會批准了2020年水資源開發法案,並授權花費99億美元,用於全國46個新的防洪、港口、生態系統和水閘大壩項目。這項立法解鎖了港口維護信託基金中大約100億美元的餘額,包括允許獲得陸軍工程兵部隊的5億美元撥款。此外,州和地方政府有權使用2021年3月批准的冠狀病毒州和地方財政恢復基金的非專用部分,對供水和下水道基礎設施進行必要的投資。政府在3月份提出的美國就業計劃還包括為改善供水和廢水基礎設施提供資金的建議。
繁重的土木工程策略檢討
在這段充滿挑戰的時期,公司沒有忘記其與重型民用運營集團相關的戰略評估舉措,以減少企業對風險難以緩解的大型複雜項目的風險敞口。該公司的結論是,這類工作的歷史行業定價和相關風險與公司利益相關者的期望不符。在新的管理團隊的領導下,我們縮小了我們龐大的Civil Operating集團的足跡,包括在2021年1月關閉了我們的紐約辦事處。我們的重點是在花崗巖的存在、能力和資源提供戰略優勢的市場尋求機會,並具有強烈的利潤率預期。
獨立審計/合規委員會調查的影響
由於我們延遲提交我們的2019年年報Form 10-K,全國有些司法管轄區由於各種財務報表備案要求而無法競標公共項目。這主要影響了某些公共機構的競標機會。全國各地的花崗巖團隊繼續與各個公共機構合作應對這些挑戰。但通過花崗巖團隊的工作,無法在某些司法管轄區競標並未對花崗巖的流動性或運營結果產生重大影響。
經營成果
在我們會計年度的第一季度和第四季度,我們的運營通常更多地受到天氣條件的影響,這可能會改變我們的施工計劃,並可能導致我們的收入和盈利能力發生變化。因此,某一季度的經營業績並不代表全年的預期業績。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月的財務摘要:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
(單位:千) |
2021 |
2020 |
||||||
總收入 |
$ | 669,913 | $ | 635,927 | ||||
毛利 |
63,318 | 23,799 | ||||||
銷售、一般和行政費用 | 75,728 | 73,216 | ||||||
非現金減值費用(見“簡明合併財務報表附註3”) |
— | 24,413 | ||||||
其他費用(見“簡明合併財務報表附註3”) | 75,835 | 5,165 | ||||||
營業虧損 | (85,691 | ) | (78,372 | ) | ||||
其他費用合計 |
2,087 | 8,876 | ||||||
可歸因於非控股權益的金額 |
(872 | ) | 7,168 | |||||
花崗巖建築股份有限公司應佔淨虧損 | (66,195 | ) | (65,370 | ) |
收入
按部門劃分的總收入:
截至3月31日的三個月, |
||||||||||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||||||||||
交通運輸 |
$ | 351,029 | 52.4 | % | $ | 350,901 | 55.2 | % | ||||||||
水 |
99,753 | 14.9 | 101,657 | 16.0 | ||||||||||||
專業 |
155,674 | 23.2 | 133,039 | 20.9 | ||||||||||||
材料 |
63,457 | 9.5 | 50,330 | 7.9 | ||||||||||||
總計 |
$ | 669,913 | 100.0 | % | $ | 635,927 | 100.0 | % |
運輸收入
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 111,370 | 31.7 | % | $ | 94,932 | 27.1 | % | ||||||||
聯邦制 |
1,854 | 0.5 | 398 | 0.1 | ||||||||||||
重型土木工程 |
151,743 | 43.3 | 167,426 | 47.7 | ||||||||||||
中西部 |
16,955 | 4.8 | 24,243 | 6.9 | ||||||||||||
西北 |
69,107 | 19.7 | 63,902 | 18.2 | ||||||||||||
總計 |
$ | 351,029 | 100.0 | % | $ | 350,901 | 100.0 | % |
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月的運輸收入相對持平。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月裏,運輸部門的大部分收入來自公共部門,這部分抵消了從年初開始合同積壓較高的加州運營集團的增長,被項目逐漸減少的重型民用運營集團的部分抵消。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月,運輸部門的大部分收入來自公共部門。
水收入
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 10,999 | 11.1 | % | $ | 5,512 | 5.4 | % | ||||||||
聯邦制 |
130 | 0.1 | 381 | 0.4 | ||||||||||||
重型土木工程 |
7,342 | 7.4 | 7,102 | 7.0 | ||||||||||||
西北 |
1,434 | 1.4 | 1,657 | 1.6 | ||||||||||||
水務和礦產服務 |
79,848 | 80.0 | 87,005 | 85.6 | ||||||||||||
總計 |
$ | 99,753 | 100.0 | % | $ | 101,657 | 100.0 | % |
與2020年相比,截至2021年3月31日的前三個月,水務收入下降了190萬美元,降幅為1.9%,原因是水務和礦產服務運營集團繼續從新冠肺炎疫情造成的延誤中恢復過來。這一下降部分被加州水務運營集團的增長所抵消,該集團年初合同積壓較高。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月,水務部門賺取的大部分收入來自公共部門。
專業收入
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 45,698 | 29.4 | % | $ | 44,488 | 33.5 | % | ||||||||
聯邦制 |
22,086 | 14.2 | 26,491 | 19.9 | ||||||||||||
重型土木工程 |
22,014 | 14.1 | 3,494 | 2.6 | ||||||||||||
中西部 |
20,332 | 13.1 | 11,503 | 8.6 | ||||||||||||
西北 |
25,907 | 16.6 | 31,613 | 23.8 | ||||||||||||
水務和礦產服務 |
19,637 | 12.6 | 15,450 | 11.6 | ||||||||||||
總計 |
$ | 155,674 | 100.0 | % | $ | 133,039 | 100.0 | % |
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月的專業收入增加了2260萬美元,增幅17.0%,主要是因為與2020年相比,重型民用運營集團的負面影響有所減少,而中西部運營集團的負面影響也有所減少,原因是與2020年相比,中西部運營集團增加了新的獎勵。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,醫療專業部門的收入來自公共和私營部門。
材料收入:
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 41,956 | 66.1 | % | $ | 33,267 | 66.1 | % | ||||||||
西北 |
17,405 | 27.4 | 14,453 | 28.7 | ||||||||||||
水務和礦產服務 |
4,096 | 6.5 | 2,610 | 5.2 | ||||||||||||
總計 |
$ | 63,457 | 100.0 | % | $ | 50,330 | 100.0 | % |
截至2021年3月31日的三個月,材料收入與2020年相比增加了1310萬美元,增幅為26.1%,這主要是由於有利天氣導致銷量增加。
合同積壓
我們的合同積壓包括我們預計未來將在授予的合同上記錄的收入,包括我們100%的合併合資合同,以及我們在未合併合資合同中的比例份額。我們通常在授予合同時將項目包括在我們的積壓合同中,並在我們認為合同執行和資金可能的程度上包括該項目。包括未行使的合同選項或未發出的任務訂單的已授予合同在可能行使期權或發出任務訂單的情況下包括在合同積壓中。我們積壓的合同中的幾乎所有合同都可以由客户選擇取消或修改;但是,我們過去並沒有受到合同取消或修改的重大不利影響。
按細分市場劃分的總合同積壓
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
交通運輸 |
$ | 2,072,215 | 59.7 | % | $ | 2,218,806 | 67.1 | % | $ | 2,700,336 | 74.2 | % | ||||||||||||
水 |
316,030 | 9.1 | 311,741 | 9.4 | 241,161 | 6.6 | ||||||||||||||||||
專業 |
1,083,971 | 31.2 | 776,888 | 23.5 | 700,588 | 19.2 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 3,472,216 | 100.0 | % | $ | 3,307,435 | 100.0 | % | $ | 3,642,085 | 100.0 | % |
運輸合同積壓。
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
未賺取收入 |
$ | 2,064,848 | 99.6 | % | $ | 2,169,682 | 97.8 | % | $ | 2,691,091 | 99.7 | % | ||||||||||||
其他獎項(1) |
7,367 | 0.4 | 49,124 | 2.2 | 9,245 | 0.3 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 2,072,215 | 100.0 | % | $ | 2,218,806 | 100.0 | % | $ | 2,700,336 | 100.0 | % |
(1)其他授予包括我們認為有可能執行合同和提供資金的合同授予。
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 631,975 | 30.5 | % | $ | 665,223 | 30.0 | % | $ | 530,657 | 19.7 | % | ||||||||||||
聯邦制 |
10,028 | 0.5 | 11,895 | 0.5 | 18,152 | 0.7 | ||||||||||||||||||
重型土木工程 |
774,123 | 37.4 | 913,430 | 41.2 | 1,321,442 | 48.9 | ||||||||||||||||||
中西部 |
135,655 | 6.5 | 138,246 | 6.2 | 208,872 | 7.7 | ||||||||||||||||||
西北 |
520,434 | 25.1 | 490,012 | 22.1 | 621,213 | 23.0 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 2,072,215 | 100.0 | % | $ | 2,218,806 | 100.0 | % | $ | 2,700,336 | 100.0 | % |
截至2021年3月31日,運輸合同積壓21億美元,較2020年12月31日減少146.6美元,降幅為6.6%,主要原因是所有運營集團的現有項目取得進展,部分被新的合同抵消。截至2021年3月31日的三個月,重要的新合同包括加州一個價值2,000萬美元的四車道拓寬項目,以及一個價值4,800萬美元的施工經理/總承包商橋樑合同。
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,非控股合作伙伴在運輸合同積壓中的份額分別為248.4美元、259.0美元和295.4美元。四我們運輸部門的合同預計總虧損,剩餘收入為364.2美元,或17.6%.運輸合同積壓在2021年3月31日.
水合同積壓:
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
未賺取收入 |
$ | 190,253 | 60.2 | % | $ | 175,134 | 56.2 | % | $ | 241,161 | 100.0 | % | ||||||||||||
其他獎項(1) |
125,777 | 39.8 | 136,607 | 43.8 | — | — | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 316,030 | 100.0 | % | $ | 311,741 | 100.0 | % | $ | 241,161 | 100.0 | % |
(1)其他授予包括我們認為有可能執行合同和提供資金的合同授予。
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 27,754 | 8.8 | % | $ | 38,716 | 12.4 | % | $ | 52,136 | 21.6 | % | ||||||||||||
聯邦制 |
100 | — | 227 | 0.1 | 957 | 0.4 | ||||||||||||||||||
重型土木工程 |
6,791 | 2.1 | 14,605 | 4.7 | 41,511 | 17.2 | ||||||||||||||||||
中西部 | — | — | — | — | 150 | 0.1 | ||||||||||||||||||
西北 |
1,423 | 0.5 | 2,462 | 0.8 | 2,868 | 1.2 | ||||||||||||||||||
水務和礦產服務 |
279,962 | 88.6 | 255,731 | 82.0 | 143,539 | 59.5 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 316,030 | 100.0 | % | $ | 311,741 | 100.0 | % | $ | 241,161 | 100.0 | % |
截至2021年3月31日,水務合同積壓316.0美元,比2020年12月31日增加430萬美元,增幅為1.4%,主要是由於水務和礦產服務運營集團來自新合同的收入增加,部分被現有項目進展帶來的收入減少所抵消。
專業合同積壓。
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
未賺取收入 |
$ | 1,070,636 | 98.8 | % | $ | 585,136 | 75.3 | % | $ | 667,776 | 95.3 | % | ||||||||||||
其他獎項(1) |
13,335 | 1.2 | 191,752 | 24.7 | 32,812 | 4.7 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 1,083,971 | 100.0 | % | $ | 776,888 | 100.0 | % | $ | 700,588 | 100.0 | % |
(1)其他授予包括我們認為合同執行和資金可能獲得的範圍內的合同授予。
(千美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||||||
加利福尼亞 |
$ | 165,471 | 15.2 | % | $ | 148,935 | 19.1 | % | $ | 109,016 | 15.6 | % | ||||||||||||
聯邦制 |
122,256 | 11.3 | 77,886 | 10.0 | 139,480 | 19.9 | ||||||||||||||||||
重型土木工程 |
193,933 | 17.9 | 216,487 | 27.9 | 240,059 | 34.2 | ||||||||||||||||||
中西部 |
350,063 | 32.3 | 90,221 | 11.7 | 142,680 | 20.4 | ||||||||||||||||||
西北 |
252,248 | 23.3 | 243,359 | 31.3 | 69,353 | 9.9 | ||||||||||||||||||
總計 |
$ | 1,083,971 | 100.0 | % | $ | 776,888 | 100.0 | % | $ | 700,588 | 100.0 | % |
截至2021年3月31日,專業合同積壓11億美元,比2020年12月31日增加了307.1美元,增幅為39.5%,這是因為除重型土木工程以外的所有運營集團的投標活動的中標率都有所提高,這是由於現有項目的進展有所下降。在截至2021年3月31日的三個月裏,新的重大合同包括俄亥俄州價值2.67億美元的隧道項目,關島價值4,200萬美元的空軍基地改善項目和加利福尼亞州價值1,800萬美元的鐵路站場建設項目。這是因為在截至2021年3月31日的三個月裏,新的重大合同包括俄亥俄州價值2.67億美元的隧道項目,關島價值4,200萬美元的空軍基地改善項目和加利福尼亞州價值1,800萬美元的鐵路站場建設項目。
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,非控股合作伙伴在專業合同積壓中的份額分別為7290萬美元、5160萬美元和8430萬美元。
毛利
下表列出了各個時期按業務部門劃分的毛利(虧損):
截至3月31日的三個月, |
||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||
交通運輸 |
$ | 35,866 | $ | 25,369 | ||||
細分市場收入的百分比 |
10.2 | % |
7.2 | % |
||||
水 |
8,566 | 9,347 | ||||||
細分市場收入的百分比 |
8.6 | 9.2 | ||||||
專業 |
17,325 | (10,719 | ) | |||||
細分市場收入的百分比 |
11.1 | (8.1 | ) | |||||
材料 |
1,561 | (198 | ) | |||||
細分市場收入的百分比 |
2.5 | (0.4 | ) | |||||
毛利總額 |
$ | 63,318 | $ | 23,799 | ||||
佔總收入的百分比 |
9.5 | % |
3.7 | % |
截至2021年3月31日的三個月的運輸毛利潤與2020年相比增加了1,050萬美元,增幅為41.4%,這主要是由於我們重型民用運營集團的估計修訂帶來的負面淨影響顯著減少(見“簡明合併財務報表附註”附註4)。
與2020年相比,截至2021年3月31日的前三個月的供水毛利下降了80萬美元,降幅為8.4%,主要是由於銷量下降以及與我們的非開挖修復業務相關的原材料成本暫時上升。
截至2021年3月31日的前三個月,專業毛利潤與2020年相比增加了2800萬美元,增幅超過100% 主要是由於修訂估計數所產生的負面淨影響減少(見“簡明合併財務報表附註”附註4)。
截至2021年3月31日的三個月,材料毛利潤與2020年相比增長了180萬美元,增幅超過100%,這是因為2021年底有利的天氣帶來的業務量增加,導致了有利的固定成本吸收。
銷售、一般和行政費用
下表列出了各個時期的銷售費用、一般費用和行政費用的構成:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||
賣 |
||||||||
薪金及相關開支 |
$ | 17,716 | $ | 16,566 | ||||
限制性股票單位攤銷 |
679 | 432 | ||||||
其他銷售費用 |
1,543 | 4,710 | ||||||
總銷售量 |
19,938 | 21,708 | ||||||
一般和行政 |
||||||||
薪金及相關開支 |
29,380 | 28,135 | ||||||
限制性股票單位攤銷 |
1,336 | 1,419 | ||||||
其他一般和行政費用 |
25,074 | 21,954 | ||||||
一般和行政合計 |
55,790 | 51,508 | ||||||
總銷售量,一般和行政 |
$ | 75,728 | $ | 73,216 | ||||
收入的百分比 |
11.3 | % |
11.5 | % |
銷售費用
銷售費用包括估算和投標成本,包括客户報銷我們的部分銷售/投標提交費用(即津貼)、業務發展和材料設施許可證。銷售費用可能會根據在建項目的數量以及分配給估算和投標活動的員工數量而有所不同。隨着項目完成或工作量放緩,我們將暫時重新部署項目員工競標新項目,將他們的工資和相關成本從收入成本轉移到銷售費用。與2020年相比,銷售費用相對保持不變。
一般和行政費用
一般和行政費用包括未分配給直接合同成本的與我們運營辦公室相關的成本,以及與我們公司職能相關的費用。其他一般和行政費用包括差旅和娛樂、外部服務、信息技術、折舊、入住率、培訓、辦公用品、非合格遞延補償計劃負債的公平市場價值變化以及其他雜項費用。在截至2021年3月31日的前三個月裏,與2020年同期相比,一般和行政費用總額增加了430萬美元,增幅為8.3%,這是因為我們的非合格遞延補償計劃負債的公平市值變化導致其他一般和行政費用增加,這在其他(收入)費用淨額中被抵消。
所得税
下表列出了各時期所得税帶來的好處:
截至3月31日的三個月, |
||||||||
(千美元) |
2021 |
2020 |
||||||
享受所得税優惠 |
$ | (22,455 | ) | $ | (14,710 | ) | ||
實際税率 | 25.6 | % | 16.9 | % |
我們在每個過渡期結束時計算所得税撥備,方法是估計我們的年度有效税率,並將該税率應用於我們從所得税受益之前的虧損。*制定的税法、税率或税收狀況變化的影響在發生變化的過渡期確認。有關詳細信息,請參閲“簡明合併財務報表附註”的附註15。
某些法律程序
正如“簡明綜合財務報表附註”附註16所述,在某些情況下,我們所受的某些法律訴訟的解決可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和/或流動性產生重大不利影響。
流動性與資本資源
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、短期投資、可用借款能力和預計將從運營中產生的現金。我們還可能不時獲得我們的循環信貸安排,發行和出售股權、債務或混合證券,或從事其他資本市場交易。截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物包括在老牌國家金融機構持有的存款和貨幣市場基金,我們的有價證券包括美國政府和機構債務。我們的信貸安排包括定期貸款和循環信貸安排。截至2021年3月31日,在2.75億美元的循環信貸安排能力中,有226.6美元可供借款。有關我們的銀行信貸安排的進一步討論,請參閲“簡明綜合財務報表附註”的附註13。
我們流動資金的主要用途是支付與我們的運營相關的成本和費用,償還未償債務,進行資本支出,以及支付我們股本的股息。我們也可能不時預付或回購未償債務,並收購與我們的業務相輔相成的資產或業務。我們相信現金和現金等價物、短期投資、可用借款能力和預期從業務中產生的現金將足以滿足我們的預期運營需求,包括預期用於了結我們的證券訴訟的付款,這仍有待法院批准,這一點在“合併財務報表附註”的附註16中討論過,從本文件提交之日起計的12個月內。我們不能保證將來會繼續有足夠的資金,也不能保證以我們可以接受的條件提供資金。
在評估我們的流動資金狀況和需求時,我們考慮我們的合併建築合資企業(“CCJV”)持有的現金和現金等價物。下表列出了我們的現金、現金等價物和有價證券,包括來自我們CCJV的金額,截至各自日期:
(單位:千) |
2021年3月31日 |
2020年12月31日 |
2020年3月31日 |
|||||||||
現金和現金等價物,不包括合資企業 | $ | 342,442 | $ | 361,317 | $ | 140,906 | ||||||
CCJV現金及現金等價物(1) |
110,486 | 74,819 | 101,698 | |||||||||
合併現金和現金等價物合計 | 452,928 | 436,136 | 242,604 | |||||||||
短期和長期有價證券(二) | 11,300 | 5,200 | 5,000 | |||||||||
現金、現金等價物和有價證券總額 | $ | 464,228 | $ | 441,336 | $ | 247,604 |
(1)我們合資公司完成合同的數量和階段可能會造成合資企業現金和現金等價物在不同時期之間的波動。每個合併和非合併建築合資企業的資產僅與該合資企業有關。分配合資資產的決定一般必須由大多數成員共同作出,因此,這些資產,包括與客户肯定索賠和欠款索賠的估計成本回收相關的資產,在分配之前通常不能用於花崗巖的營運資金需求。(2)所有可交易證券均被歸類為持有至到期日,包括截至提交的所有期間的美國和機構債務。
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,花崗巖在CCJV現金和現金等價物中的份額分別為6420萬美元、4260萬美元和5870萬美元。上表不包括花崗巖截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日未合併建築合資企業的現金和現金等價物份額5410萬美元、5890萬美元和4410萬美元。
現金流
截至3月31日的三個月, |
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(單位:千) |
2021 |
2020 |
||||||
現金淨額由(用於): |
||||||||
經營活動 | $ | 38,087 | $ | (20,125 | ) | |||
投資活動 |
(16,303 | ) | 5,902 | |||||
融資活動 |
(4,992 | ) | (6,400 | ) |
經營活動
作為一家大型基礎設施承包商和建築材料生產商,我們的收入、毛利和由此產生的運營現金流可能會因各種因素而存在重大差異,這些因素包括季節性週期、我們的項目接近完工的進度、未決的合同更改單和肯定的索賠,以及我們合同的付款條款。此外,運營現金流還受到與資助建築合資企業相關的時間安排以及我們執行的複雜工作(包括索賠和欠款結算)固有不確定性的解決的影響。我們的營運資本資產來自公共和私營部門的項目。私營部門的客户支付費用可能比公共部門的客户慢;然而,私營部門項目的毛利潤通常佔收入的百分比較高。雖然我們通常按月向客户開具發票,但我們的合同經常規定留成,即在客户完成合同和接受可能導致運營現金流波動的工作之前,從客户的每筆付款中扣留一定比例的費用。
關於仍有待法院批准的證券訴訟和和解,我們已在現金流量表中單獨列報了1.29億美元的負債和相關的6300萬美元的應收保險,這一點在“簡明合併財務報表附註”的第16條中進行了討論。在截至2021年3月31日的三個月內,這對運營現金流沒有影響,因為預計兩家公司都將在2021年第二季度或第三季度結算,這還有待法院批准。
投資活動
截至2021年3月31日的前三個月,投資活動中使用的現金為1630萬美元,與2020年同期相比減少了2220萬美元,主要原因是所謂的有價證券收益淨減少。
融資活動
截至2021年3月31日的前三個月,融資活動中使用的現金為500萬美元,與2020年相比增加了140萬美元,主要原因是非控股合作伙伴的捐款增加。
資本支出
在截至2021年3月31日的前三個月,我們的資本支出為1880萬美元,而2020年為2140萬美元。主要資本支出通常用於集料和瀝青生產設施、集料儲備、建築設備、建築和租賃改進,以及對我們的信息技術系統的投資。這類支出的時間和金額可能會根據計劃中的基本項目的進度、建設項目的類型和規模、業務前景的變化和其他因素而有所不同。我們目前預計2021年全年的資本支出在105.0至1.15億美元之間。
衍生物
我們使用簡明綜合資產負債表中的二級投入確認利率和商品掉期衍生工具為公允價值的資產或負債。詳情見“簡明合併財務報表附註”附註9。與2.75%可轉換票據相關的對衝期權和權證衍生品交易已根據現金收益在我們的濃縮綜合資產負債表上計入權益。
擔保債券和房地產抵押
我們一般須提供各類擔保債券,以便根據某些公營及私營機構的合約,提供額外的保障。2021年3月31日,大約28億日元我們積壓的合同中有一半是保證金。履約保證金沒有規定的到期日;相反,我們通常在業主接受合同項下履行的工作後解除保證金。要維持擔保能力以支持我們目前和未來的合同水平,我們需要保持令我們的擔保人滿意的現金和營運資本餘額。
我們在房地產附屬公司的投資受到抵押貸款債務的影響。這筆債務對花崗巖沒有追索權,但對房地產實體有追索權。這種債務的條款通常會重新談判,以反映房地產項目在收購、權利和開發過程中不斷演變的性質。這些條款的修改可能包括改變貸款與價值比率,要求房地產實體償還部分債務。我們在外國附屬公司的未合併投資主要用於購買設備和營運資本的當地銀行債務。這筆債務對Granite沒有追索權,但對關聯公司有追索權。與我們未合併的非建築實體相關的債務包括在“合併合併財務報表附註”的附註11中。
違約契諾和違約事件
我們的信貸協議要求我們遵守各種肯定的、限制性的和金融契約,包括下面描述的金融契約。根據信貸協議,我們不遵守這些公約將構成違約事件。此外,我們未能在2.75%可轉換票據或信貸協議到期時或在相關寬限期內支付本金、利息或其他金額,將構成管理我們2.75%可轉換票據或信貸協議的契約下的違約事件。我們的信貸協議下的違約可能導致(I)我們不再有權根據該貸款借款;(Ii)終止該貸款;(Iii)要求該貸款下的任何信用證為現金抵押;(Iv)加速信貸協議項下的欠款;和/或(V)取消擔保該貸款項下義務的任何留置權的抵押品贖回權。管理我們2.75%可轉換票據的契約項下的違約可能會導致票據的到期日加快。
根據我們的信貸協議條款,最重要的金融契約要求維持最低綜合利息覆蓋率和最高綜合槓桿率。截至2021年3月31日,綜合槓桿率為1.94,未超過最高3.00。我們的綜合利息覆蓋率為6.79,已經超過了最低4.00。
股票回購計劃
正如2016年4月29日宣佈的那樣,2016年4月7日,董事會授權我們根據管理層的酌情決定回購最多2億美元的普通股。作為這一授權的一部分,我們制定了一項促進普通股回購的計劃。截至2021年3月31日,仍有157.2美元的授權可用。未來任何回購的具體時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而有所不同。
網站訪問
我們的網站地址是www.raniteconstruction.com。在我們的網站上,我們免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及在這些材料以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(“SEC”)後,在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。我們網站上的信息不包含在本報告中,也不是本報告的一部分。這些報告及其任何修正案也可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
與我們2020年度報告Form 10-K中披露的風險相比,我們的市場風險敞口沒有重大變化。
項目4. |
控制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
根據他們對我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義)的評估,根據交易法規則13a-15(B)段或規則15d-15(E)的要求,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,由於我們在截至2020年12月31日的年度報告中披露的10-K表格中先前披露的重大弱點,我們的披露控制和程序在本報告所涵蓋的期間結束時沒有有效(“重大弱點”)。鑑於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,我們進行了額外的分析和其他程序,以驗證我們在本10-Q表格中包含的財務信息是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。在這些額外的分析和程序之後,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論,我們的財務報表在所有重要方面都公平地陳述了我們在10-Q表格中展示的財務狀況、經營結果和現金流量,這與美國公認會計原則(GAAP)是一致的。
補救計劃和狀態
正如我們在2020年的Form 10-K年度報告中披露的那樣,公司管理層在外部顧問的協助下,於2020年開始審查和修訂我們對財務報告的內部控制,以應對審計/合規委員會獨立調查發現的重大弱點。管理層已評估重大弱點的影響,並致力於對我們的財務報告內部控制進行改革,以確保導致重大弱點的控制缺陷得到補救。為補救重大弱點,我們已採取或將會採取以下行動:
在截至2021年3月31日的季度內:
● |
我們實施了監督、培訓和溝通計劃,以加強:(1)我們整個公司的道德標準和行為準則,其中特別強調匿名舉報人熱線的目的和可用性,(2)上市公司高管的責任和義務,(3)我們的成本預測流程和政策,包括支持成本預測調整的適當和同期文件,(4)每個成本預測控制的原則和要求,以及(5)內部審計報告的報告溝通協議; |
|
● | 我們實施了與成本預測相關的額外內部控制,重點是來自獨立於運營集團的個人的審查; | |
● | 我們已經採取了適當的人事行動,包括離職、解僱以及領導層和(或)職責的變動,並實施了其他組織變革,包括報告結構的變革。 |
在截至2021年3月31日的季度之前:
● |
我們採取了適當的人事行動,包括離職、解僱以及更換領導和(或)職責,並實施了其他組織變革,包括報告結構的變革。 |
截至2021年3月31日的季度後:
● |
我們將實施額外的持續監督、培訓和溝通計劃,以加強:(1)我們整個公司的道德標準和行為準則,其中除其他外,將強調匿名舉報人熱線的目的和可用性,(2)上市公司高管的責任和義務,(3)我們的成本預測流程和政策,包括支持成本預測調整的適當和同期文件,(4)每個成本預測控制的原則和要求,以及(5)內部審計報告的報告通信協議。 |
我們尚未完成我們認為必要的所有糾正流程、程序和相關評估或補救措施。隨着我們繼續評估和努力補救實質性的弱點,我們可能會採取額外的措施來解決控制缺陷。
在上述補救措施(包括實施我們確定的必要控制活動的努力)全面實施並得出有效運作的結論之前,將不會認為重大弱點已得到補救。
財務報告內部控制的變化
除了上述在截至2021年3月31日的季度內發生的補救努力外,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們在截至2021年3月31日的季度內對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第一項。 |
法律程序 |
本報告第I部分第I項“合併財務報表附註”附註16中所列事項的描述在此併入作為參考。
第1A項 |
危險因素 |
先前在“第1A項”中披露的風險因素沒有實質性變化。風險因素“在我們截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中顯示。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
下表列出了截至2021年3月31日的前三個月我們普通股回購的相關信息:
期間 |
購買的股份總數(%1) |
每股平均支付價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2) |
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2021年1月1日至2021年1月31日 |
291 | $ | 33.94 | — | $ | 157,165,044 | ||||||||||
2021年2月1日至2021年2月28日 |
3,204 | $ | 32.17 | — | $ | 157,165,044 | ||||||||||
2021年3月1日至2021年3月31日 |
54,123 | $ | 40.39 | — | $ | 157,165,044 | ||||||||||
57,618 | $ | 39.90 | — |
(1)購買的股票數量與我們2012年股權激勵計劃下授予的限制性股票單位的員工預扣税有關。(2)正如2016年4月29日宣佈的那樣,2016年4月7日,董事會授權我們根據管理層的酌情決定回購最多2.0億美元的普通股。作為這項授權的一部分,我們建立了一個股份回購計劃,以促進普通股回購。我們在所述任何時期都沒有根據股份回購計劃購買股份。*未來任何回購的具體時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而有所不同。
項目4. |
煤礦安全信息披露 |
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K(17CFR 229.104)條例第104項要求提供的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息載於本季度報告的10-Q表格附件95中。
第6項 |
展品 |
10.1 | † | 對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第6號修正案,日期為2021年2月19日,由本公司和本公司的某些子公司組成,各自作為借款人、擔保人、貸款方和美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理人 | ||
31.1 |
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† |
|
首席行政官證書:根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條 |
31.2 |
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† |
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首席財務官的認證:根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條 |
32 |
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†† |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
95 | † | 煤礦安全信息披露 | ||
101.INS |
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† |
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內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
101.SCH |
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† |
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內聯XBRL分類擴展架構 |
101.CAL |
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† |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
101.DEF |
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† |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
101.LAB |
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† |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
101.PRE |
|
† |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 |
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† |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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† |
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在此提交 |
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†† |
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隨信提供 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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花崗巖建築股份有限公司 |
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日期: |
2021年5月7日 |
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由以下人員提供: |
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/s/伊麗莎白·L·柯蒂斯(Elizabeth L.Curtis) |
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伊麗莎白·L·柯蒂斯 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官和財務會計官) |