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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
| 在截至本季度末的季度內 | 2021年3月31日 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| 對於從中國到中國的過渡期,中國政府和中國政府之間的關係是這樣的。
|
委託文件編號:001-34723
美國冷房地產信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | (Ameriord Realty Trust) | | 93-0295215 |
國家(公司或組織的國家或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主身份識別號) |
| | | |
格倫萊克公園路10號 | 南塔600號套房 | | |
亞特蘭大 | 佐治亞州 | | 30328 |
*(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(678) 441-1400
(註冊人電話號碼,包括區號)
_________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 | |
是 | x | 不是 | ¨ | | | | | | | | | |
| |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。 | |
是 | x | 不是 | ¨ | | | | | | | | | |
| |
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| |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則(勾選一項)中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義: | |
| | | |
x | 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | | | | | |
☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | | | | | |
| | | | | ☐ | 新興成長型公司 | | | | | |
| |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | |
是 | ¨ | 不是 | ¨ | | | | | | | | | | |
| |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法第12b-2條所定義) | |
是 | ☐ | 不是 | x | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
實益普通股,每股面值0.01美元 | | 冷的 | | 紐約證券交易所 | (紐約證券交易所) |
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2021年5月4日未償還 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 252,538,556 |
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目錄
| |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表 | 4 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 55 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 89 |
項目4.控制和程序 | 89 |
| |
第二部分-其他資料 | |
項目1.法律訴訟 | 91 |
第1A項風險因素 | 91 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 91 |
項目3.高級證券違約 | 91 |
項目4.礦山安全信息披露 | 91 |
項目5.其他信息 | 91 |
項目6.展品 | 92 |
| |
簽名 | 93 |
| |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含有關未來事件和預期的陳述,這些陳述構成前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們對未來財務和經營業績以及增長計劃的信念、假設和預期,並考慮到我們目前掌握的信息。這些陳述不是對歷史事實的陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的對未來結果的預期大不相同,您不應過度依賴此類陳述。可能導致這些差異的因素包括:
•與公共衞生危機相關的不確定性和風險,包括持續的新冠肺炎大流行;
•我們的地理市場或温控倉儲行業的不利經濟或房地產發展;
•一般經濟狀況;
•特別是與房地產和温控倉庫所有權相關的風險;
•收購風險,包括未能確定或完成有吸引力的收購,或收購未能按照預測執行,未能實現預期的成本節約和收入改善;
•我們未能從最近的收購中實現預期收益,包括協同效應,或我們計劃和運營的中斷,或與我們最近的收購相關的未知或或有負債;
•與擴建現有物業和開發新物業有關的風險,包括未能在預期時間內或根本不能達到預算或穩定的回報;
•我們的信息技術系統故障、網絡安全攻擊或信息安全系統、網絡或流程遭到破壞都可能導致業務中斷或機密信息丟失;
•與隱私和數據安全相關的風險,以及數據收集和傳輸限制以及相關的外國法規;
•考慮到我們客户合同的性質,收入的不確定性;
•重要客户合同違約或不續簽,包括持續的新冠肺炎疫情;
•利率和運營成本上升,包括持續的新冠肺炎疫情;
•我們未能獲得必要的外部融資;
•與我們的債務融資相關的風險或其中包含的限制;
•儲存率降低或空置率上升;
•與當前和潛在的國際業務和物業相關的風險;
•向包括國際市場在內的新市場拓展業務的困難;
•與部分財產所有權相關的風險,包括由於我們對此類投資缺乏控制以及此類實體未能按照預測履行職責所造成的風險;
•未能保持房地產投資信託基金的地位;
•可能的環境責任,包括因對我們現在或以前擁有的物業的污染進行必要的補救而可能產生的成本、罰款或罰款;
•金融市場波動;
•我們的競爭對手的行動以及他們日益增強的與我們競爭的能力;
•人力和電力成本;
•適用的政府法規和税收立法的變化,包括在國際市場上的變化;
•與增加歐洲業務和物業相關的額外風險;
•修改房地產和區劃法律,提高房地產税率;
•我們所處的競爭環境;
•我們與員工的關係、根據我們的集體談判協議發生的任何停工或任何糾紛以及與僱傭相關的訴訟;
•因我們參加多僱主養老金計劃而產生的負債;
•超出我們保險範圍的損失;
•與我們的內部卡車運輸服務相關的潛在責任、成本和監管影響,以及與我們使用第三方卡車運輸服務提供商向客户提供運輸服務相關的潛在中斷;
•我們作為上市房地產投資信託基金運作的成本和時間要求;
•外幣匯率變動情況;
•我們的組織文件和馬裏蘭州法律中的反收購條款的影響,這可能會使收購我們變得更加困難,限制我們的股東試圖取代我們的受託人,並影響我們的受益普通股的價格,每股面值0.01美元,或我們的普通股;
•我們普通股發行的潛在稀釋效應;以及
•與任何遠期銷售協議相關的風險,包括2018年遠期銷售協議、2020年自動取款機遠期銷售協議和2020年遠期銷售協議,或我們的遠期銷售協議,包括對我們每股收益的大幅稀釋或大量現金支付義務。
這裏包含的風險並不是詳盡的,其他因素可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響,包括本季度報告10-Q表格的其他部分中包含的因素和風險。諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“估計”、“預期”、“目標”、“目標”、“打算”、“可能”、“機會”、“計劃”、“潛在”、“近期”、“長期”、“預測”、“假設”、“項目”、“指導”、“預測”、“展望”、“目標”等詞語,“趨勢”、“應該”、“可能”、“將會”、“將會”和類似的表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述包括有關我們的預期收購和預期的擴張和發展管道的陳述,以及我們在擴張和發展機會上的目標投資資本回報的陳述。我們完全根據這些警示因素來限定任何前瞻性陳述。其他風險、不確定因素和因素,包括我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中討論的“風險因素”,可能會導致我們的實際結果與我們所作的任何前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同的原因,即使未來有新的信息。
本報告中使用的“我們”、“我們”和“本公司”指的是馬裏蘭州房地產投資信託公司ameriord Realty Trust及其合併子公司,包括特拉華州有限合夥企業ameriord Realty Operating Partnership,L.P.和我們通過其開展業務的子公司,我們稱之為“我們的經營夥伴關係”或“經營夥伴關係”。
此外,除非本文另有説明,否則當我們提到我們其中一個温控設施中的“立方英尺”時,我們指的是其中的冷藏立方英尺(而不是總立方英尺,冷藏或其他)。
| | | | | | | | | | | |
美國冷德房地產信託公司及其子公司 |
簡明綜合資產負債表(未經審計) |
(以千為單位,不包括股票和每股金額) |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
財產、建築物和設備: | | | |
土地 | $ | 663,569 | | | $ | 662,885 | |
建築物及改善工程 | 4,016,435 | | | 4,004,824 | |
機器設備 | 1,188,608 | | | 1,177,572 | |
在建資產 | 374,962 | | | 303,531 | |
| 6,243,574 | | | 6,148,812 | |
累計折舊 | (1,441,337) | | | (1,382,298) | |
財產、建築物和設備--網 | 4,802,237 | | | 4,766,514 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 320,438 | | | 291,797 | |
累計折舊-經營租賃 | (31,800) | | | (24,483) | |
經營租賃-淨值 | 288,638 | | | 267,314 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
建築物及改善工程 | 59,528 | | | 60,513 | |
機器設備 | 115,302 | | | 109,416 | |
| 174,830 | | | 169,929 | |
累計折舊-融資租賃 | (47,783) | | | (40,937) | |
融資租賃-淨值 | 127,047 | | | 128,992 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | 287,691 | | | 621,051 | |
| | | |
應收賬款--扣除備用金#美元12,866及$12,286分別於2021年3月31日和2020年12月31日 | 306,970 | | | 324,221 | |
可識別無形資產--淨額 | 788,044 | | | 797,423 | |
商譽 | 800,362 | | | 794,335 | |
對部分擁有實體的投資 | 42,376 | | | 44,907 | |
其他資產 | 96,643 | | | 86,394 | |
總資產 | $ | 7,540,008 | | | $ | 7,831,151 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
循環信貸額度下的借款 | $ | 43,786 | | | $ | — | |
應付賬款和應計費用 | 524,876 | | | 552,547 | |
抵押票據、優先無擔保票據和定期貸款--扣除未攤銷遞延融資成本#美元12,474 及$15,952總計分別為2021年3月31日和2020年12月31日 | 2,416,228 | | | 2,648,266 | |
售後回租融資義務 | 181,951 | | | 185,060 | |
融資租賃義務 | 124,434 | | | 125,926 | |
經營租賃義務 | 282,226 | | | 269,147 | |
未賺取收入 | 18,957 | | | 19,209 | |
養老金和退休後福利 | 8,980 | | | 9,145 | |
遞延税項負債-淨額 | 221,922 | | | 220,502 | |
多僱主養老金計劃提取責任 | 8,441 | | | 8,528 | |
總負債 | 3,831,801 | | | 4,038,330 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
權益 | | | |
股東權益: | | | |
實益權益普通股,$0.01票面價值:500,000,000和325,000,000授權股份; 252,519,518 和251,702,603分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 2,525 | | | 2,517 | |
實收資本 | 4,681,809 | | | 4,687,823 | |
累計赤字和超過淨收益的分配 | (965,844) | | | (895,521) | |
累計其他綜合損失 | (13,659) | | | (4,379) | |
股東權益總額 | 3,704,831 | | | 3,790,440 | |
非控股權益: | | | |
經營合夥企業和合併合營企業中的非控股權益 | 3,376 | | | 2,381 | |
總股本 | 3,708,207 | | | 3,792,821 | |
| | | |
負債和權益總額 | $ | 7,540,008 | | | $ | 7,831,151 | |
見簡明合併財務報表附註。 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國冷德房地產信託公司及其子公司 | | | | |
簡明合併業務報表(未經審計) | | | | |
(單位為千,每股除外) | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃、倉儲和倉儲服務 | $ | 485,451 | | | $ | 381,068 | | | | | | | | | |
第三方託管服務 | 73,072 | | | 64,921 | | | | | | | | | |
運輸服務 | 76,272 | | | 35,917 | | | | | | | | | |
其他 | — | | | 2,163 | | | | | | | | | |
總收入 | 634,795 | | | 484,069 | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
租金、倉儲和倉庫服務業務費用 | 339,270 | | | 254,295 | | | | | | | | | |
第三方託管服務運營成本 | 68,690 | | | 61,152 | | | | | | | | | |
運輸服務運營成本 | 69,569 | | | 31,112 | | | | | | | | | |
與其他收入相關的運營成本 | 26 | | | 2,108 | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 77,211 | | | 51,604 | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 45,052 | | | 36,893 | | | | | | | | | |
收購、訴訟和其他 | 20,751 | | | 1,688 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
房地產銷售收益 | — | | | (2,461) | | | | | | | | | |
總運營費用 | 620,569 | | | 436,391 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | 14,226 | | | 47,678 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用): | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (25,956) | | | (23,870) | | | | | | | | | |
利息收入 | 224 | | | 587 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具的債務清償、修改和終止損失 | (3,499) | | | (781) | | | | | | | | | |
外幣匯兑損益淨額 | 173 | | | (492) | | | | | | | | | |
其他費用,淨額 | 505 | | | 871 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
投資於部分擁有的實體造成的損失 | (700) | | | (27) | | | | | | | | | |
(虧損)所得税前收益(費用) | (15,027) | | | 23,966 | | | | | | | | | |
所得税優惠(費用) | | | | | | | | | | | |
當前 | (1,211) | | | (2,557) | | | | | | | | | |
延期 | 2,002 | | | 2,102 | | | | | | | | | |
所得税優惠總額(費用) | 791 | | | (455) | | | | | | | | | |
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淨(虧損)收入 | $ | (14,236) | | | $ | 23,511 | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 178 | | | — | | | | | | | | | |
可歸因於美國冷房地產信託基金的淨(虧損)收入 | $ | (14,414) | | | $ | 23,511 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 252,938 | | | 200,707 | | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 252,938 | | | 203,783 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股受益利息淨(虧損)收入-基本 | $ | (0.06) | | | $ | 0.12 | | | | | | | | | |
每股普通股收益(虧損)收益-攤薄 | $ | (0.06) | | | $ | 0.11 | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
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美國冷德房地產信託公司及其子公司 | | | | |
簡明綜合全面(虧損)收益表(未經審計) | | | | |
(單位:千) | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (14,236) | | | $ | 23,511 | | | | | | | | | |
其他全面收益(虧損)-税後淨額: | | | | | | | | | | | |
對應計養卹金負債的調整 | 381 | | | 414 | | | | | | | | | |
未實現外幣淨虧損變動情況 | (10,682) | | | (25,547) | | | | | | | | | |
現金流套期保值未實現損益 | 1,021 | | | (4,039) | | | | | | | | | |
其他綜合虧損-税後淨額 | (9,280) | | | (29,172) | | | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的其他綜合(虧損)收入 | (12) | | | — | | | | | | | | | |
可歸因於美國冷房地產信託基金的全面損失總額 | $ | (23,528) | | | $ | (5,661) | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。 | | | | | | | | | | |
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美國冷德房地產信託公司及其子公司 | |
簡明合併權益表(未經審計) | |
(以千為單位,不包括股票和每股金額) | |
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| 實益普通股 | | 累計虧損和超過淨收益的分配 | 累計其他綜合損失 | 經營合夥企業與合併合資企業中的非控股利益 | |
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| 股份數量 | 面值 | 實收資本 | |
| 總計 |
餘額-2020年12月31日 | 251,702,603 | | $ | 2,517 | | $ | 4,687,823 | | $ | (895,521) | | $ | (4,379) | | $ | 2,381 | | $ | 3,792,821 | |
淨(虧損)收入 | — | | — | | — | | (14,414) | | — | | 178 | | (14,236) | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | – | (9,280) | | (12) | | (9,292) | |
普通股、限制性股票和運營單位的分配 | — | | — | | — | | (55,909) | | — | | (120) | | (56,029) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 4,075 | | — | | — | | 949 | | 5,024 | |
| | | | | | | |
與基於股票的支付計劃相關的普通股發行,扣除因員工納税而預扣的股票 | 816,915 | | 8 | | (10,089) | | — | | — | | — | | (10,081) | |
| | | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | 252,519,518 | | $ | 2,525 | | $ | 4,681,809 | | $ | (965,844) | | $ | (13,659) | | $ | 3,376 | | $ | 3,708,207 | |
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| 實益普通股 | | 累計虧損和超過淨收益的分配 | 累計其他綜合損失 | |
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| 股份數量 | 面值 | 實收資本 | |
| 總計 |
餘額-2019年12月31日 | 191,799,909 | | $ | 1,918 | | $ | 2,582,087 | | $ | (736,861) | | $ | (14,126) | | $ | 1,833,018 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 23,511 | | — | | 23,511 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (29,172) | | (29,172) | |
普通股、限制性股票和運營單位的分配 | — | | — | | — | | (42,568) | | — | | (42,568) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | — | | 4,298 | | — | | — | | 4,298 | |
| | | | | | |
與基於股票的支付計劃相關的普通股發行,扣除因員工納税而預扣的股票 | 216,056 | | 2 | | (1,508) | | — | | — | | (1,506) | |
普通股發行 | 8,250,000 | | 83 | | 233,512 | | — | | — | | 233,595 | |
會計變更的累積影響(1) | — | | — | | — | | (500) | | — | | (500) | |
餘額-2020年3月31日 | 200,265,965 | | $ | 2,003 | | $ | 2,818,389 | | $ | (756,418) | | $ | (43,298) | | $ | 2,020,676 | |
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(1) 有關採用簡明合併財務報表的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註2ASC 326。
見簡明合併財務報表附註。
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美國冷德房地產信託公司及其子公司 |
現金流量表簡明合併報表(未經審計) |
(單位:千) |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (14,236) | | | $ | 23,511 | |
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 77,211 | | | 51,604 | |
遞延融資成本和養老金提取負債攤銷 | 1,148 | | | 1,546 | |
攤銷高於/低於市值的租約 | 39 | | | 76 | |
衍生工具的債務清償、修改和終止損失 | 3,499 | | | 542 | |
匯兑(利)損 | (173) | | | 492 | |
投資於部分擁有的實體造成的損失 | 700 | | | 27 | |
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| | | |
基於股份的薪酬費用 | 5,030 | | | 4,286 | |
遞延所得税優惠 | (2,002) | | | (2,102) | |
房地產銷售損失 | — | | | (2,461) | |
其他資產處置損失 | (158) | | | (165) | |
| | | |
應收賬款壞賬準備 | 579 | | | 500 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | 16,519 | | | (1,444) | |
應付賬款和應計費用 | (38,446) | | | 5,136 | |
其他 | (3,179) | | | (1,031) | |
經營活動提供的淨現金 | 46,531 | | | 80,517 | |
投資活動: | | | |
| | | |
| | | |
對部分擁有實體的投資 | (1,642) | | | (25,747) | |
出售財產、建築物和設備所得收益 | 327 | | | 42,486 | |
淨投資套期保值結算收益 | — | | | 3,034 | |
企業合併,扣除收購現金後的淨額 | (41,956) | | | (315,583) | |
| | | |
物業、建築物和設備的增建 | (100,466) | | | (62,264) | |
用於投資活動的淨現金。 | (143,737) | | | (358,074) | |
融資活動: | | | |
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普通股、限售股和合夥經營中的非控股權益的分派 | (54,956) | | | (38,631) | |
行使股票期權所得收益 | 4,345 | | | 911 | |
與員工股份交易有關的預扣税款匯出 | (14,922) | | | (2,417) | |
循環信貸額度收益 | 43,489 | | | 186,753 | |
循環信貸額度償還 | — | | | (177,075) | |
| | | |
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償還售後回租融資義務 | (1,453) | | | (866) | |
償還融資租賃義務 | (7,218) | | | (4,227) | |
支付發債成本 | (3,045) | | | (8,345) | |
償還定期貸款和按揭票據 | (201,770) | | | (51,672) | |
定期貸款收益 | — | | | 177,075 | |
| | | |
發行普通股的淨收益 | — | | | 233,595 | |
| | | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (235,530) | | | 315,101 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (332,736) | | | 37,544 | |
外幣換算對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (624) | | | (8,980) | |
現金、現金等價物和限制性現金: | | | |
期初 | 621,051 | | | 240,613 | |
期末 | $ | 287,691 | | | $ | 269,177 | |
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美國冷德房地產信託公司及其子公司 |
現金流量表簡明合併報表(未經審計)(續) |
(單位:千) |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
| | | |
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按應計費用增加財產、建築物和設備 | $ | 56,197 | | | $ | 34,263 | |
融資租賃義務項下的新增固定資產 | $ | 6,191 | | | $ | 10,025 | |
根據經營租賃義務增加固定資產 | $ | 3,209 | | | $ | 231 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
已支付利息-扣除資本化金額後的淨額 | $ | 31,845 | | | $ | 35,159 | |
繳納的所得税--扣除退款後的淨額 | $ | 1,481 | | | $ | 148 | |
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| 截止到三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
採購價格對業務組合的分配: | | | |
土地 | $ | 2,886 | | $ | 33,829 |
建築物及改善工程 | 12,651 | | 161,117 |
機器設備 | 7,907 | | 13,765 |
在建資產 | — | | 308 |
經營性和融資性租賃使用權資產 | 28,720 | | 590 |
現金和現金等價物 | 1,532 | | 1,997 |
| | | |
應收賬款 | 1,343 | | 5,272 |
商譽 | 14,123 | | 66,289 |
收購的可識別無形資產: | | | |
| | | |
低於市價的租賃 | — | | 335 |
客户關係 | 7,116 | | 79,462 |
| | | |
其他資產 | 268 | | 120 |
應付賬款和應計費用 | (3,617) | | | (2,281) | |
| | | |
經營和融資租賃義務 | (20,467) | | | (590) | |
未賺取收入 | — | | | (607) | |
| | | |
遞延税項負債 | (8,974) | | | (42,026) | |
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總對價 | $ | 43,488 | | $ | 317,580 |
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見簡明合併財務報表附註。 | | | |
目錄
美國冷德房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 一般信息
“公司”(The Company)
美國冷房地產信託基金及其子公司(ART、本公司或WE)是根據馬裏蘭州法律成立的房地產投資信託基金(REIT)。該公司是世界上最大的上市房地產投資信託基金,專注於温控倉庫的所有權、運營和開發。該公司是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,擁有成熟的運營、收購和開發經驗。截至2021年3月31日,我們運營着一個全球網絡,242温控倉庫包括1.41000億立方英尺,其中198北美的倉庫,26在歐洲,15亞太地區的倉庫和南美的三個倉庫。此外,我們還舉行了二在巴西合資企業中擁有少數股權,其中一家是與擁有或運營SuperFrio的合資企業27一個是温控倉庫,另一個是擁有或運營Comfrio的倉庫23温控倉庫。
於二零一零年期間,本公司成立特拉華州有限合夥企業ameriical Realty Operating Partnership,L.P.(營運合夥企業),並將其於實體及相關資產及負債的權益實質上全部轉讓予營運合夥企業。這種結構通常被稱為傘式合夥REIT或UPREIT結構。房地產投資信託基金是營運合夥企業的唯一普通合夥人,擁有約99截至2021年3月31日合夥企業權益的百分比。美國冷房地產運營公司是特拉華州的一家公司,也是房地產投資信託基金的全資子公司,是運營合夥企業的有限合夥人,擁有的股份不到1截至2021年3月31日合夥企業權益的百分比。此外,所有其他有限合夥人的合夥權益總和小於1截至2021年3月31日。作為營運合夥的唯一普通合夥人,房地產投資信託基金在營運合夥的日常管理及控制方面擁有全面、獨家及完全的責任及酌情權。運營合夥公司的有限合夥人沒有權利取代ameriord Realty Trust成為普通合夥人,也沒有參與權,儘管他們確實有一定的保護權。術語“美國冷”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指美國冷房地產信託公司及其所有合併子公司,包括經營合夥企業。
本公司將營運合夥利潤單位(OP單位)授予本公司若干董事會成員及若干管理層成員,詳情見附註11。歸屬後,這些單位代表並非由ameriord Realty Trust擁有的營運合夥權益。
2021年3月22日,公司向馬裏蘭州評估和税務局提交了公司修訂和重新發布的信託聲明的修訂條款,以增加實益權益的授權普通股數量,$0.01每股面值,從325,000,000至500,000,000。修訂條款自備案之日起生效。該公司還擁有25,000,000實益權益的核準優先股,$0.01每股面值;然而,無截至2021年3月31日或2020年12月31日發行或未償還。
經營夥伴關係包括許多被忽視的實體(“DRE”)。此外,營運夥伴通過幾家全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(TRS)在北美、歐洲、亞太地區和南美開展各種商業活動。
目錄
美國冷德房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)
近期資本市場活動
在市場(自動櫃員機)股票計劃
於2020年4月16日,本公司訂立股權分派協議,根據該協議,本公司可不時出售,總銷售價格最高可達$500.0通過自動櫃員機股權計劃(“2020年自動櫃員機股權計劃”)購買我們的普通股。根據2020年自動櫃員機股權計劃進行的普通股銷售可以通過協商交易或根據證券法第415條規定的被視為“在市場上”發行的交易進行,包括直接在紐約證券交易所進行的銷售,或通過交易所以外的做市商進行的銷售,或適用代理人與我們之間的其他協議。根據單獨的遠期銷售協議,銷售也可以遠期進行。根據2020年自動櫃員機股權計劃,我們打算將出售普通股的淨收益用於一般公司用途,其中可能包括為收購和開發項目提供資金。
在截至2020年12月31日的一年中,7,440,532根據2020年自動櫃員機股權計劃出售的普通股,毛收入為$272.62000萬。根據2020年自動櫃員機股權計劃出售的股票包括與2020年自動櫃員機股權計劃相關的遠期銷售協議。4,346,101以普通股換取總收益$162.22000萬。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內,本公司於5,011,428以普通股換取總收益$183.0根據這一自動取款機股權計劃,可獲得600萬美元。根據各自的遠期銷售協議,其餘的2,428,604的股份必須在2021年9月1日之前結算,總收益為$89.62000萬。2021年第一季度,2020年自動櫃員機股權計劃下沒有任何活動。
在考慮2020年發行的普通股和受遠期銷售協議約束的股份後,該公司約有$227.4截至2021年3月31日,根據2020年自動櫃員機股權計劃剩餘可供分配的可用資金為1.8億美元。
通用貨架註冊聲明
於2020年4月16日提交自動櫃員機股票發售銷售協議時,本公司及經營合夥公司向證券交易委員會提交S-3表格(登記號第333-237704及第333-237704-01號)的自動貨架登記説明書(下稱“登記説明書”),登記金額不詳(I)本公司實益普通股,$。0.01每股面值,(Ii)公司實益權益優先股,$0.01其中包括:(I)每股面值;(Iii)存托股份,代表對本公司指定系列零碎優先股的所有權利及優先權,並以存託憑證代表;(Iv)購買本公司普通股或優先股或存托股份的認股權證;及(V)將由本公司全面及無條件擔保的經營合夥企業的債務證券。
對合資企業的收購和投資
2021年3月1日,該公司以加元收購Liberty冰櫃公司55.02000萬美元,或$43.52000萬美元,以交易當日的即期匯率計算。此次收購的資金來自我們2020年高級無擔保循環信貸安排的資金。
2020年12月30日,本公司完成了從橡樹資本管理公司(Oaktree Capital Management,L.P.)管理的基金為首的一個投資集團手中收購私人持股的Agro,代價為$1.591000億美元,在.中包括收到的現金#美元47.52000萬。這包括總計#美元的現金對價。1.08200億美元,其中49.7700萬美元被推遲,並將發行14,166,667橡樹資本和農業管理公司受益的普通股,公允價值為$512.1以12月29日收盤價計算,
目錄
美國冷德房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)
2020美元36.15。與收購相關的融資租賃和售後回租債務總額為#美元。119.92000萬美元,當加上轉移的總對價時,總交易成本約為$1.71000億美元。
2020年11月2日,該公司以#美元收購了Hall‘s Warehouse Corporation(Hall’s)489.22000萬。此次收購的資金來自我們2020年自動取款機股權遠期銷售協議的收益,以及我們2020年高級無擔保循環信貸安排的資金。
2020年8月31日,公司以大約$收購了AM-C倉庫(AM-C82.72000萬。此次收購的資金來自手頭的現金。
2020年8月31日,本公司以#美元收購了Caspers冷庫(Caspers)25.62000萬。此次收購的資金來自手頭的現金。
2020年3月6日,公司收購了一家14.99巴西雷亞爾在SuperFrio Armazéns Gerais S.A.(SuperFrio)的%所有權權益為$117.8,約合美元25.72000萬美元,包括某些法律費用。這筆投資是用手頭的現金籌集的。
2020年1月2日,公司以現金對價$完成了對Newport COLD所有未償還會員權益的收購57.72000萬。此次收購的資金來自手頭的現金。
2020年1月2日,本公司完成了以加元收購Nova冷藏全部流通股的交易338.72000萬(美元)260.6(億美元)。此次收購的資金來自我們2019年4月遠期銷售協議的結算收益,以及我們2018年高級無擔保循環信貸安排的現金和手頭現金。
列報依據和合並原則
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(GAAP)以及美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。 這些未經審計的簡明綜合財務報表不包括與公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的合併年度財務報表相關的所有披露,因此,應與參考年報一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(所有這些調整都是正常的和經常性的)都已包括在內。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目,由本公司實施控制。本公司沒有控制權且不被認為是可變利益實體(VIE)的主要受益者的投資,但如果本公司對被投資方的經營和財務政策有重大影響,則採用權益會計方法進行會計核算。公司間餘額和交易已被沖銷。列報的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響(1)截至財務報表日期的資產和負債以及或有資產和負債的披露,以及(2)報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
目錄
美國冷德房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)
重大風險和不確定性
新冠肺炎疫情已經並可能繼續在全球範圍內造成嚴重的經濟、市場和其他幹擾,這可能導致我們的資產遭受實質性損失,我們的信貸損失撥備增加,以及確定我們資產公允價值的判斷髮生變化。銀行貸款、資本和其他金融市場的狀況可能會惡化,我們獲得資本和其他資金來源的渠道可能會受到限制或成本更高,這可能會對未來借款、續簽、再融資和其他融資的可用性和條款產生重大不利影響。
該公司正在密切監測持續的新冠肺炎疫情對其在所有地區業務的方方面面的影響,包括它將如何影響其客户和業務合作伙伴。雖然在截至2021年或2020年3月31日的三個月裏,該公司沒有受到新冠肺炎疫情的重大幹擾,但由於供應鏈中斷,該公司的入住率和吞吐量繼續低於正常水平,尚未恢復到COVID之前的正常水平,並繼續導致與勞動力相關的成本上升以及衞生和安全用品成本的增加,但由於許多不確定性,本公司無法進一步預測新冠肺炎疫情將對其財務狀況、運營結果和現金流產生的影響。
新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法以任何程度的信心進行預測,包括疫情的範圍、嚴重程度、持續時間和地理位置,為遏制新冠肺炎大流行或根據政府當局的要求或授權或個人或企業自願採取的其他措施而採取的行動,以及疾病的直接和間接經濟影響以及控制措施等。因此,我們目前無法預測新冠肺炎疫情的影響,但它可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
2. 重要會計政策摘要
以下關於我們某些重要會計政策的披露應與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表的附註2一起閲讀,其中提供了有關本文所述會計政策和其他重要會計政策的更多信息。
長期資產減值
有幾個不是在截至2021年或2020年3月31日的三個月內記錄的減值費用。
費用資本化
與物業開發明顯相關的項目成本在發生時資本化。項目成本包括與物業開發直接相關的所有成本,包括建築成本、利息和項目工作人員的成本。與正在開發的項目沒有明確關係的成本沒有資本化,並在發生時計入費用。
成本資本化始於開發項目為其預期用途做好準備所需的活動開始時,其中包括施工開始前發生的成本。當開發項目基本完成並準備好投入預期用途時,成本資本化就停止了。確定開發項目何時開始以及何時基本完成並準備好用於其預期用途涉及到
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判斷的程度。我們一般認為一項發展計劃已大致完成,並可在收到入夥紙後作預定用途。如果物業的發展因物業的規劃用途正式改變而暫停發展,我們會評估累積成本是否超過項目的估計價值,並撇除任何該等額外累積成本的款額。對於因正式改變物業規劃用途以外的其他原因而暫停的開發項目,累計項目成本予以註銷。資本化成本分配給項目中受益的特定組成部分。
我們將利息資本化為$。2.2300萬美元和300萬美元0.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們將與員工薪酬和差旅費用相關的金額資本化,直接和增量用於物業開發,金額約為美元0.4300萬美元和300萬美元0.1分別為百萬美元。
業務合併
對於企業合併,收購價格超過取得的資產和承擔的負債的公允淨值的部分計入商譽。在我們已確定所產生的成本與收購的淨資產的公允價值不同的資產收購中,我們評估我們是否適當地確定了收購的資產和負債的公允價值,我們也確認所有可識別的資產都得到了適當的確認和確認。完成此評估後,我們按相對公允價值將差額分配給除金融資產以外的所有收購資產(如ASC 860所定義,轉接和維修)、遞延税金和定義為“流動”的資產(如在ASC210中定義的,資產負債表).
無論所收購的業務是作為業務合併還是資產收購進行會計處理,確定可確認資產和負債的公允價值都需要估計和使用估值技術。重大判斷具體涉及確定所收購的土地和建築物以及改善和無形資產的估計公允價值。對於無形資產,我們通常使用超額收益法。對企業合併中收購的無形資產進行估值時使用的重要估計包括但不限於收入增長率、客户流失率、運營成本和利潤率、資本支出、税率、長期增長率和貼現率。在土地、建築物及改善工程方面,我們採用了多種方法,包括以成本法評估建築物及改善工程,以及以銷售比較法評估相關土地的價值。在評估土地和建築物以及在企業合併中收購的改進時使用的重大估計包括但不限於間接成本和創業利潤的估計,這些估計被添加到收購資產的重置成本中,以估計其在市場上的公允價值。
有關作為業務合併入賬的近期收購的相關披露,請參閲附註3。
最近採用的會計準則
固定福利計劃
自2021年1月1日起,我們在2018-14年間採用了ASU。薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求在追溯的基礎上。此次更新對ASC 715進行了修正,刪除了不再被認為對成本有利的披露,澄清了披露的具體要求,並將被確定為與固定收益養老金和其他退休後計劃相關的披露要求添加到固定收益養老金和其他退休後計劃中。*ASU與披露相關的變化是FASB披露框架項目的一部分。採用新準則並未對簡明綜合財務報表產生實質性影響。
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簡化所得税的核算
從2021年1月1日起,我們採用了ASU 2019-12年,*簡化所得税核算(主題740)。本會計準則旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外,還澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。本標準於2021年1月1日生效。採用這一準則對簡明合併財務報表沒有影響。
投資-權益證券;投資-權益法和合資企業;衍生工具和套期保值
從2021年1月1日起,我們採用了ASU 2020-01,投資-股權證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生品和對衝(主題815)。本ASU中的修訂澄清了權益證券投資、權益法投資和某些衍生工具的會計處理之間的相互影響。預計亞利桑那州立大學將減少實踐中的多樣性,並增加對這些相互作用的核算的可比性。採用這一ASU並未對簡明合併財務報表產生影響。
未來會計準則的採用
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。本ASU包含影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。該公司有某些借款目前與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎。2021年3月,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)管理人宣佈,自2021年12月31日起,所有英鎊、歐元、瑞士法郎和日元LIBOR設置以及一週和兩個月美元LIBOR設置將停止發佈LIBOR。在2023年6月30日之後,它將停止根據銀行提交的利率發佈所有剩餘的美元LIBOR設置(即隔夜設置以及1、3、6和12個月的設置)。該公司打算在財務會計準則委員會(FASB)可選的權宜之計(如果可用)過渡到SOFR時,對其目前與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的借款採用SOFR。因此,我們認為過渡至SOFR不會對簡明綜合財務報表產生重大影響。
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3. 業務合併
截至2021年3月31日的季度內完成的收購
收購Liberty冰櫃
公司於2021年3月1日完成對Liberty冰櫃的收購,總代價為加元55.02000萬美元,或$43.52000萬加元,包括收到的現金800萬加元1.92000萬美元,或$1.5以交易結束日加元與美元的匯率計算。與轉讓的對價有關的購置款會計主要包括購置的資產和承擔的負債的初步公允價值,包括#美元。2.92000萬美元的土地,12.72000萬美元的建築和改善工程,$7.9700萬臺機器和設備,$14.1300萬美元的商譽,$7.1600萬美元的客户關係無形資產,28.72000萬美元的經營權資產,以反映租賃條款與市場條款相比的有利條件,以及#億美元9.02000萬遞延税負債,所有這些負債都分配給倉庫部門。客户關係資產已初步分配的使用壽命為25多年來一直在以直線攤銷的方式進行攤銷。錄得的商譽主要歸因於此次收購的戰略利益,包括擴大在加拿大市場的存在,以及利用整合經驗推動協同效應。
這項收購是通過收購加拿大的股票完成的;因此,出於加拿大納税的目的,商譽中不存在任何税基。除非税基超過賬面基準,否則可抵扣商譽不能記錄遞延税款;因此,公司沒有為加拿大税收的可抵扣商譽記錄遞延税款。可抵扣商譽用於美國聯邦所得税,並將用於減少REIT的應税收入,包括與加拿大外國TRS相關的任何全球無形低税收入(“GILTI”)。初步收購會計是基於公司對公允價值的估計。收購資產和承擔負債的估計公允價值以及相關的初步收購會計是基於管理層的估計和假設以及管理層編制的其他信息。我們的估計和假設在測算期內可能會發生變化,不會超過收購之日起一年。自收購之日起,我們已將收購業務的財務結果包括在我們的倉庫部門中。我們相信,迄今收集到的信息為估計收購資產和承擔的負債的初步公允價值提供了合理的基礎。我們將繼續評估這些項目,直到它們得到令人滿意的解決,並在ASC 805定義的允許測量期內(自收購之日起不超過一年)相應地調整我們的收購會計。
2020年內完成的收購
收購Nova冷氣公司
該公司於2020年1月2日完成了對私人持股Nova冷藏公司的收購,總對價約為1加元338.72000萬加元,包括收到的現金800萬加元1.32000萬美元,或$260.6300萬美元,包括收到的現金#美元1.02000萬。與轉移的對價有關的購置款會計主要包括#美元。34.82000萬美元的土地,106.12000萬美元的建築和改善工程,$30.6700萬臺機器和設備,$64.6300萬美元的商譽,$53.9600萬美元的客户關係無形資產和33.02000萬遞延税負債,所有這些負債都分配給了倉庫部門。客户關係資產已分配的有效期限為25多年來一直在以直線攤銷的方式進行攤銷。錄得的商譽主要歸因於此次收購的戰略利益,包括擴大在加拿大市場的存在,以及利用整合經驗推動協同效應。
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Nova冷藏公司的收購是通過收購加拿大的股票完成的;因此,出於加拿大税收的目的,不存在商譽的税基。除非税基超過賬面基準,否則可抵扣商譽不能記錄遞延税款;因此,公司沒有為加拿大税收的可抵扣商譽記錄遞延税款。可抵扣商譽用於美國聯邦所得税,並將用於減少房地產投資信託基金的應税收入,包括與收購的外國TRS相關的任何全球無形低税收入(“GILTI”)。收購會計在收購之日起一年內完成,並反映在截至2020年12月31日的年度綜合財務報表中。自收購之日起,我們已將收購業務的財務結果包括在我們的倉庫部門中。
收購Newport
該公司於2020年1月2日完成了對私人持股Newport的收購,總現金對價為$57.72000萬美元,包括收到的現金$1.02000萬。與轉移的對價有關的購置款會計主要包括#美元。30.22000萬美元的財產、建築物和設備,$18.7萬美元的客户關係資產和1,000,000美元7.12000萬的商譽,每一筆都分配給倉庫部門。客户關係無形資產的使用年限為25多年來一直在以直線攤銷的方式進行攤銷。錄得的商譽主要歸因於此次收購的戰略利益,包括擴大在明尼阿波利斯-聖彼得堡的存在。Paul市場,並利用整合經驗推動協同效應。
對紐波特公司的收購是通過收購某些有限責任公司的所有會員權益來完成的;收購所有會員權益允許記錄的商譽的一部分可用於聯邦所得税的抵扣。除非税基超過賬面基準,否則可抵扣商譽不得計入遞延税項,因此,本公司未就可抵扣商譽計入遞延税項。可扣除商譽將用於減少房地產投資信託基金的應税收入。收購會計在收購之日起一年內完成。自收購之日起,我們已將收購業務的財務結果包括在我們的倉庫部門中。計量期內錄得的調整對我們截至2020年12月31日止年度的綜合財務報表並無重大影響。
收購AM-C倉庫
該公司於2020年8月31日完成了對私人持有的AM-C倉庫的收購,總現金對價為$82.72000萬。與轉移的對價有關的初步購置款會計主要包括#美元。53.22000萬美元的財產、建築物和設備,$19.7萬美元的客户關係資產和1,000,000美元10.72000萬的商譽,每一筆都分配給倉庫部門。客户關係無形資產的使用年限為25多年來一直在以直線攤銷的方式進行攤銷。錄得的商譽主要歸因於此次收購的戰略利益,包括擴大在達拉斯-沃斯堡市場的存在,以及擴大公司與一家全球領先的蛋白質生產商的關係。錄得的商譽主要歸因於此次收購的戰略利益,包括擴大在達拉斯-沃斯堡市場的存在。
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AM-C的收購是通過從賣方手中收購幾乎所有資產來完成的,此次收購允許記錄的商譽可用於聯邦所得税的抵扣。除非税基超過賬面基準,否則可抵扣商譽不得計入遞延税項,因此,本公司未就可抵扣商譽計入遞延税項。可扣除商譽將用於減少房地產投資信託基金的應税收入。由於就收購價分配而言,對若干資產及負債的估值屬初步性質,因此當取得有關收購日期存在的有關該等資產及負債的事實及情況的額外資料時,該等資產及負債可能會作出調整。我們對收購會計估計的任何調整都將在確定調整的期間進行,該等調整的累積影響將按照截至收購日期已完成的調整進行計算。初步收購會計將在收購之日起一年內完成。自收購之日起,我們已將收購業務的財務結果包括在我們的倉庫部門中。自收購之日起,我們已將收購業務的財務結果包括在我們的倉庫部門中。計量期內記錄的調整對我們截至2021年3月31日的季度的簡明綜合財務報表沒有重大影響。
收購霍爾的倉庫
該公司於2020年11月2日完成了對Hall倉庫的收購,總現金對價為$489.22000萬美元,包括收到的現金$7.92000萬。購置資產和承擔的負債的初步公允價值摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | |
| | 截至以下日期確認的金額 收購日期 | | |
資產 | | | | |
土地 | | $ | 29,352 | | | |
建築物及改善工程 | | 239,708 | | | |
機器設備 | | 63,596 | | | |
| | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 26,400 | | | |
| | | | |
現金和現金等價物 | | 7,894 | | | |
| | | | |
應收賬款 | | 11,894 | | | |
商譽 | | 42,737 | | | |
收購的可識別無形資產: | | | | |
客户關係 | | 102,732 | | | |
| | | | |
| | | | |
其他資產 | | 303 | | | |
總資產 | | 524,616 | | | |
負債 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | 4,006 | | | |
| | | | |
經營租賃義務 | | 26,400 | | | |
| | | | |
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| | | | |
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遞延税項負債 | | 5,012 | | | |
總負債 | | 35,418 | | | |
對收購禮堂的總對價 | | $ | 489,198 | | | |
初步收購會計是基於公司對公允價值的估計。估計的交易會
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收購資產和承擔負債的價值以及相關的初步收購會計是基於管理層的估計和假設,以及管理層編制的其他信息,包括霍爾的賬簿和記錄。我們的估計和假設在計量期間可能會發生變化,但不會超過收購之日起一年。尚未敲定的初步購置會計的主要領域涉及以下方面:(I)最終確定土地、土地改善、建築和機械設備(包括所用模型、關鍵假設、估計和投入)的審查和估值,以及與折舊資產相關的剩餘可用年限的分配;(Ii)最終確定與客户相關的無形資產的審查和估值(包括關鍵假設、投入和估計);(Iii)最終確定某些現地合同或合同關係(包括但不限於租賃)的估值,包括確定適當的可用年限;(Iii)最終確定與客户相關的無形資產的審查和估值(包括關鍵假設、投入和估計);(Iii)最終確定某些現地合同或合同關係的估值(包括但不限於租賃),包括確定適當的使用年限。(Iv)完成對若干收購資產及承擔負債的審核;(V)完成對若干法律事宜及/或其他或有虧損(包括我們可能尚未知悉但符合收購前或有事項的質量要求)的評估及估值;及(Vi)完成我們對收購會計對遞延所得税或負債的影響的估計。由於初始收購會計是基於我們的初步評估,當獲得與我們當前估計不同的最終信息時,實際價值可能會有所不同(可能存在重大差異)。另外, 轉移的總對價可能會在收盤後進行某些調整。我們認為,到目前為止收集的信息為估計收購資產和承擔的負債的初步公允價值提供了合理的基礎,並與截至2020年12月31日的分配價值保持不變。我們將繼續評估這些項目,直到它們得到令人滿意的解決,並在ASC 805定義的允許測量期內(自收購之日起不超過一年)相應地調整我們的收購會計。
客户關係無形資產已被指定初步使用年限為25這筆款項將按年攤銷,並將按直線攤銷。錄得的商譽主要歸因於此次收購的戰略利益,包括擴大在新澤西州市場的存在。自收購之日起,我們已將收購業務的財務結果包括在我們的倉庫和運輸部門。這筆交易將使我們能夠擴大我們在關鍵客户中的市場份額,同時使我們的整體客户基礎多樣化。所有收購的設施都位於彼此相距15英里的範圍內,距離紐瓦克港30英里。霍爾的收購是通過收購霍爾某些實體的已發行股票和直接從賣方購買房地產資產來完成的。此次收購允許記錄的商譽的一部分可用於聯邦所得税目的的抵扣。可扣除商譽將用於減少REIT和潛在的國內TRS的應税收入。
收購農業銀行(Agro)
公司於2020年12月30日完成對Agro的收購,總對價為$1.5910億美元,包括收到的現金$47.5百萬美元。這包括總計#美元的現金對價。1.08200億美元,其中49.7700萬美元被推遲,並將發行14,166,667對橡樹資本有實益利益的普通股,公允價值為$512.1百萬美元,基於2020年12月29日的收盤價$36.15。與收購相關的融資租賃和售後回租債務總額為#美元。119.92000萬美元,如下表所示,當加上轉移的總對價時,總交易成本約為#美元。1.71000億美元。購置資產和承擔的負債的初步公允價值摘要如下(單位:千):
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| | 截至以下日期確認的金額 收購日期 | | 測算期調整 | | 截至收購日期確認的最終金額(調整後) |
資產 | | | | | | |
土地 | | $ | 95,286 | | | $ | — | | | $ | 95,286 | |
建築和改善 | | 778,170 | | — | | | 778,170 |
機器設備 | | 206,453 | | — | | | 206,453 |
經營性租賃使用權資產 | | 191,229 | | — | | | 191,229 |
融資租賃資產 | | 46,845 | | — | | | 46,845 |
現金和現金等價物 | | 47,534 | | — | | | 47,534 |
應收賬款 | | 78,423 | | — | | | 78,423 |
商譽 | | 346,673 | | 776 | | | 347,449 |
收購的可識別無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | 333,501 | | — | | | 333,501 |
對部分擁有實體的投資 | | 21,638 | | — | | | 21,638 |
其他資產 | | 20,038 | | 11,574 | | | 31,612 |
總資產 | | 2,165,790 | | | 12,350 | | | 2,178,140 | |
負債 | | | | | | |
應付賬款和應計費用 | | 90,860 | | 12,350 | | | 103,210 |
經營租賃義務 | | 191,229 | | — | | | 191,229 |
融資租賃義務 | | 46,845 | | — | | | 46,845 |
售後租回義務 | | 73,075 | | — | | | 73,075 |
遞延税項負債 | | 175,719 | | — | | | 175,719 | |
| | | | | | |
總負債 | | 577,728 | | | 12,350 | | | 590,078 | |
收購Agro的總對價 | | $ | 1,588,062 | | | $ | — | | | $ | 1,588,062 | |
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收購資產及承擔負債的公允價值及相關的初步收購會計乃基於管理層的估計及假設,以及管理層編制的其他資料,包括來自類似實體的過往估值及Agro的賬簿及記錄的資料。我們的估計和假設在測算期內可能會發生變化,不會超過收購之日起一年。尚未最後確定的收購會計的主要領域涉及:(I)完成對土地、土地改善、建築和機械設備的審查和估值(包括使用的模型、關鍵假設、估計和投入)以及與折舊資產相關的剩餘使用年限的轉讓;(Ii)完成與客户相關的無形資產的審查和估值(包括關鍵假設、投入和估計);(Iii)完成對某些收購資產和承擔的負債的審查;(Iv)最終確定某些現有合同或合同關係的估值。包括確定適當的攤銷期限,(V)最終確定對某些法律事項和/或其他或有虧損的評估和估值,包括我們可能尚未意識到但符合收購前或有事項的質量要求,以及(Vi)最終確定我們對收購會計對遞延所得税或負債的影響的估計。在可能的範圍內,根據截至2020年12月31日的現有信息,已酌情考慮並記錄了AGRO賬簿中記錄的上述項目的估計或金額。由於最初的收購會計是基於我們的初步評估, 當最終信息可用時,實際值可能會不同(可能是實質性的)。我們相信,迄今收集到的信息為估計收購資產和承擔的負債的初步公允價值提供了合理的基礎。我們將繼續評估這些項目,直到它們得到令人滿意的解決,並在ASC 805定義的允許測量期內(自收購之日起不超過一年)相應地調整我們的收購會計。
如上所示,該公司記錄了大約#美元。347.4與收購Agro相關的1.8億美元商譽。這筆收購有幾個戰略好處。它使公司能夠在歐洲建立戰略足跡,從而增強其在全球範圍內為其跨國客户服務的能力。它還增加了北美、澳大利亞和南美現有網絡的深度。此外,鑑於歐洲零散的温控存儲行業,該產品組合通過未來潛在的收購帶來了巨大的增長機會。這些因素促成了交易完成時記錄的商譽。對Agro的收購是通過收購美國和外國司法管轄區的各種農業實體的股票完成的;因此,除了收購前存在的最低税基外,這些司法管轄區中的每個司法管轄區都不存在用於徵税的税基。我們預計商譽將在測算期內分配給倉庫和運輸部門。根據IRC第338條,該公司對外國業務的資產選擇將降低GILTI制度下未來外國利潤在美國的所得税納税義務。
同樣如上文所示,與收購Agro有關,該公司記錄了大約#美元的無形資產。333.51000萬美元用於客户關係,該客户關係已分配的初步使用壽命為25這筆款項將按年攤銷,並將按直線攤銷。根據上面商譽下的討論,收購Agro導致聯邦所得税減免了一小部分無形資產。可扣除的無形資產將用於減少REIT的應税收入,並減少與收購的外國實體相關的任何GILTI在美國的納入。
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預計合併結果(未經審計)
下表顯示了未經審計的預計財務結果,就好像2020年收購Agro發生在2020年1月1日一樣。預計調整主要涉及收購資產的折舊費用、收購無形資產的攤銷以及與融資交易相關的估計利息支出,融資交易的收益用於為收購Agro提供部分資金。
隨附的未經審計的備考合併財務報表不包括AM-C、Halls、Lanier和Liberty冰櫃收購的結果,基於數量和質量方面的考慮,這些結果被單獨和總體視為無關緊要的。此外,該公司沒有公佈收購Nova COLD和Newport的形式上的綜合經營結果,因為隨附的簡明綜合經營報表中報告的經營結果不會有實質性的不同。這些報表僅供説明之用,並不代表如果收購農業公司的交易發生在假設的日期,公司的實際綜合運營報表將會是什麼,也不一定表明未來任何時期的運營結果。
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預計(未經審計) |
(單位為千,每股數據除外) |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | |
總收入 | $ | 612,245 | | | |
淨收入 | $ | 6,439 | | | |
稀釋後每股淨收益(1) | $ | 0.03 | | | |
(1)調整以實施46.12000萬股與收購Agro相關的普通股。
總收入約為$124.3百萬美元,淨虧損約為$4.5與收購Agro公司收購的物業和業務相關的100萬美元包括在截至2021年3月31日的季度的綜合運營報表中。在截至2020年12月31日的年度綜合運營報表中包括的與在Agro收購中收購的物業和業務相關的收入和淨收入是無關緊要的,因為收購於2020年12月30日完成。
4. 對部分擁有實體的投資
SuperFrio合資企業
在2020年第一季度,公司購買了14.99在與SuperFrio Armazéns Gerais S.A.(“SuperFrio”)的合資企業中擁有%的股權,巴西雷亞爾117.82000萬。包括某些交易費用在內,公司記錄的初始投資為#美元。25.7在合資企業中有600萬美元。
在2021年第一季度,該公司額外貢獻了#雷亞爾9.32000萬歐元(或美元)1.62000萬美元)向SuperFrio合資企業注資。SuperFrio的資本募集是根據每個所有者的持股比例向他們發出的,因此,公司的持股比例保持不變。
SuperFrio是一家總部位於巴西的公司,提供温控儲存和物流服務,包括儲存、倉庫服務和運輸。除與故意濫用資金、環境條件和重大失實陳述等事項有關的慣常例外情況外,未合併合資企業的債務對我方沒有追索權。
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)
Comfrio合資企業
由於對Agro的收購於2020年12月30日完成,該公司收購了Agro的22.12Agrofundo巴西II Fundode Invstiento em Participaçáes(“FIP”)或“Comfrio”合資企業的%股權。FIP擁有根據巴西法律正式組織和存在的Sociedade anônima公司Agro Improval Participaçáes S.A.(“Agro Improval”)的所有已發行普通股和已發行普通股。該公司擁有認購權,使其能夠從2019年1月1日至2023年1月7日購買Agro Improval的所有已發行和流通股。FIP擁有認沽權利,要求公司在行使時,從2019年7月1日至2023年1月7日從其購買Agro Improval的所有已發行和流通股。認購權和賣權的公允價值將在計量期內通過收購會計最終確定計入,截至2020年12月31日未計入初步收購會計。
除與故意濫用資金、環境條件和重大失實陳述等事項有關的慣常例外情況外,未合併合資企業的債務對本公司沒有追索權。
截至2021年3月31日,根據我們簡明合併資產負債表中列示的權益會計方法,我們對部分擁有實體的投資包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合資企業 | | 位置 | | %所有權 | | 2021年3月31日 |
超級冰激凌 | | 巴西 | | 14.99% | | $22,841 |
康弗裏奧 | | 巴西 | | 22.12% | | $19,535 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
5. 收購、訴訟和其他費用
在我們的簡明綜合經營報表中,“收購、訴訟和其他”中包含的費用和信用的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
收購、訴訟和其他 | 2021 | | 2020 | | | | | | | | |
與收購和整合相關的成本 | $ | 13,475 | | | $ | 766 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
遣散費 | 2,446 | | | 922 | | | | | | | | | |
終止現場運營成本 | 59 | | | — | | | | | | | | | |
網絡事件相關成本 | 4,771 | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總收購、訴訟和其他 | $ | 20,751 | | | $ | 1,688 | | | | | | | | | |
與收購相關的成本包括與商業交易相關的成本,無論是否完成,如諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用。我們還包括收購前和收購後的整合成本,這些成本反映了為促進合併和收購整合而進行的工作,例如與信息系統和其他項目相關的工作,包括支持未來收購的支出,主要由專業服務組成。我們認為與收購相關的成本是公司成本,而不考慮交易中涉及的一個或多個部門。有關2021年至2020年期間完成的收購的更多信息,請參閲附註3。
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)
遣散費是指離職前高管的某些合同和談判遣散和離職成本,通過收購或運營效率實現的協同效應導致的員工人數減少,以及與退出或出售非戰略性倉庫或業務相關的勞動力成本的減少。
終止場地營運成本涉及因終止適用的標的租賃而將租賃場地恢復至租賃開始時的原始物理狀態所產生的維修費用。這些終止是我們退出或出售非戰略性倉庫的戰略努力的一部分,而不是普通課程的租賃到期。與我們的普通課程運營相關的維修和維護費用在我們的簡明綜合運營報表中反映為運營費用。
網絡事件相關成本包括與2020年11月發生的網絡事件相關的第三方費用,以及為恢復我們設施的運營和索賠而產生的任何內部和外部增量成本。
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)
6. 債務
本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償債務情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
負債 | 規定的到期日 | 合同利率 | 截至2021年3月31日的有效利率 | 賬面金額 | 估計公允價值 | 賬面金額 | 估計公允價值 |
2013年抵押貸款 | | | | | |
高級筆記 | 5/2023 | 3.81% | 4.14% | $ | 172,927 | | $ | 179,179 | | $ | 174,693 | | $ | 180,807 | |
夾層A | 5/2023 | 7.38% | 7.55% | 70,000 | | 72,100 | | 70,000 | | 71,925 | |
夾層B | 5/2023 | 11.50% | 11.75% | 32,000 | | 33,120 | | 32,000 | | 33,040 | |
2013年抵押貸款總額 | | | | 274,927 | | 284,399 | | 276,693 | | 285,772 | |
| | | | | | | |
高級無擔保票據 | | | | | | | |
A系列票據 | 1/2026 | 4.68% | 4.77% | 200,000 | | 224,000 | | 200,000 | | 231,000 | |
B系列票據 | 1/2029 | 4.86% | 4.92% | 400,000 | | 449,000 | | 400,000 | | 475,000 | |
C系列票據 | 1/2030 | 4.10% | 4.15% | 350,000 | | 375,375 | | 350,000 | | 400,750 | |
D系列票據(5) | 1/2031 | 1.62% | 1.67% | 469,200 | | 461,576 | | 488,640 | | 488,640 | |
E系列債券(6) | 1/2033 | 1.65% | 1.70% | 410,550 | | 400,799 | | 427,560 | | 427,560 | |
高級無擔保票據合計 | | | | 1,829,750 | | 1,910,750 | | 1,866,200 | | 2,022,950 | |
| | | | | | | |
2020年高級無擔保定期貸款A-1檔(1) | 3/2025 | L+0.95% | 1.43% | 125,000 | | 124,375 | | 325,000 | | 323,375 | |
2020年高級無擔保定期貸款A-2檔(2)(4) | 3/2025 | C+0.95% | 1.51% | 199,025 | | 198,030 | | 196,325 | | 195,343 | |
2020年高級無擔保定期貸款A貸款總額 | | 324,025 | | 322,405 | | 521,325 | | 518,718 | |
| | | | | | | |
負債本金總額 | $ | 2,428,702 | | $ | 2,517,554 | | $ | 2,664,218 | | $ | 2,827,440 | |
減去:未攤銷遞延融資成本 | | | | (12,474) | | 不適用 | (15,952) | | 不適用 |
總負債,扣除未攤銷的淨額 遞延融資成本 | $ | 2,416,228 | | $ | 2,517,554 | | $ | 2,648,266 | | $ | 2,827,440 | |
| | | | | | | |
2020年高級無擔保循環信貸安排(3)(7) | 3/2024 | C+0.95% | 1.53% | $ | 43,786 | | $ | 43,786 | | $ | — | | $ | — | |
(1) L=一個月期LIBOR。
(2) C=一個月期CDOR。
(3)本公司有權將2020高級無擔保循環信貸安排延長至二一次會議的時間六個月期每個句號。
(4) 2020年高級無擔保定期貸款A-2部分以加元計價,總額為加元。250.0百萬美元。上表中的賬面價值為截至2021年3月31日的美元等值。
(5)高級無擔保票據系列D以歐元計價,總額以歐元計價400.02000萬。上表中的賬面價值為截至2021年3月31日的美元等值。
(6) E系列高級無抵押票據以歐元計價,總額以歐元計價350.02000萬。上表中的賬面價值為截至2021年3月31日的美元等值。
(7)截至2021年3月31日的高級無擔保循環信貸安排以加元計價,總額為加元55.0百萬美元。上表中的賬面價值為截至2021年3月31日的美元等值。
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)
2020高級無擔保信貸安排
2020年3月26日,我們進入了一個五年期高級無擔保定期貸款A貸款和四年制 $800百萬高級無擔保循環信貸安排,我們稱之為2020年高級無擔保信貸安排。所得款項用於為現有的#美元進行再融資。8002018年1月23日到期的百萬美元高級無擔保循環信貸安排4752018年1月23日到期的100萬優先無擔保定期貸款。2020年高級無擔保信貸安排的總規模約為#美元。1.4在下面討論的部分償還之前的10億美元。公司將2020年高級無擔保定期貸款A貸款和2020年高級無擔保循環信貸融資的保證金降低了五基點。
2020年12月30日,我們償還了$100在我們的定期貸款A部分A-1貸款中有100萬美元。2021年1月29日,我們執行了對現有信貸協議的一項修正案,將我們的循環信貸借款能力擴大了1美元。2002000萬。與信貸安排相關的其他條款,如利率、手續費和到期日,保持不變。為了配合修正案,我們償還了$200我們定期貸款的1.5億美元A部分A-1融資。
2020年高級無擔保定期貸款A貸款被破解二一批一批。A-1部分由#美元組成。125.0百萬美元定期貸款和A-2期貸款由#加元組成。250.0百萬定期貸款,兩者都是五年期2025年到期的貸款。A-2部分為公司在加拿大的投資提供了天然的對衝。我們將A-1和A-2部分合計稱為2020年高級無擔保定期貸款工具。與簽訂協議有關,我們將大約$3.2與定期貸款相關的債務發行成本為100萬美元,我們根據實際利息法將其攤銷為利息支出。截至2021年3月31日,美元2.6與2020年高級無擔保定期貸款A融資相關的未攤銷債務發行成本1.8億美元包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“抵押票據、優先無擔保票據和定期貸款”中。
2020年高級無擔保循環信貸安排的到期日為2024年3月26日;不過,本公司有權將到期日延長至二次數,每個次數對應一個六個月期句號。公司必須滿足一定的標準才能延長到期日。所有陳述和擔保必須有效,必須從貸款方獲得更新的解決方案,以及附加的6.25必須支付基點延長費。與簽訂協議有關,我們將大約$5.22020年高級無擔保循環信貸安排的債務發行成本為100萬美元,我們根據直線法將其攤銷為利息支出。此外,在簽訂協議時還有未攤銷的遞延融資成本#美元。2.8這筆資金將在2020年高級無擔保循環信貸安排的有效期內繼續攤銷。截至2021年3月31日,美元5.8與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本有100萬美元,包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他資產”中。
我們的2020高級無擔保信貸安排包含公開交易REIT的陳述、契約和其他慣常條款。此外,它還包含信貸協議中定義的某些金融契約,包括:
•最高槓杆率小於或等於60佔我們總資產價值的%。收購物資後,槓桿率不得超過65%;
•最高無約束槓桿率小於或等於60未擔保資產價值的百分比。重大收購後,未擔保槓桿率不得超過65%;
•最高擔保槓桿率小於或等於40佔總資產價值的%。重大收購後,擔保槓桿率不得超過45%;
•最低固定費用覆蓋率大於或等於1.50X;及
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)
•最低無擔保利息覆蓋率大於或等於1.75x.
我們2020高級無擔保信貸工具中的重大收購被定義為收購的資產超過以下金額的收購5截至最近一財季最後一天公開提供的總資產價值的%。我們2020高級無擔保信貸安排項下的債務是我們經營合夥企業的一般無擔保債務,由本公司及其若干附屬公司擔保。截至2021年3月31日,公司遵守了所有債務契約。
一共有$21.8截至2021年3月31日,公司2020高級無擔保循環信貸安排簽發了100萬份信用證。
A、B、C、D及E系列高級無抵押債券
2020年12月30日,我們完成了一項債務私募交易,交易金額為(I)歐元400.002000萬優先無擔保票據,票面利率為1.622031年1月7日到期的百分比(“D系列”)和(Ii)歐元350.002000萬優先無擔保票據,票面利率為1.65%將於2033年1月7日到期(“E系列”)。利息在每年的1月7日和7月7日支付,直到到期,第一次支付是2021年7月7日。該等票據為經營合夥企業的一般無抵押優先債務,並由本公司及其若干附屬公司擔保。在簽訂協議方面,我們花費了大約$。4.580萬美元的債務發行成本與發行相關,我們在實際利息法下將其攤銷為利息支出。D系列和E系列發行的收益用於為霍爾斯收購提供長期融資,用於一般企業用途,並用於償還2020年高級無擔保定期貸款A-1部分。
2019年4月26日,我們為一筆債務私募交易定價,交易金額為350.0百萬優先無擔保票據,票面利率為4.10%將於2030年1月8日到期(“C系列”)。這筆交易於2019年5月7日完成。利息在每年的1月8日和7月8日支付,直到到期,第一次支付是2020年1月8日。2020年1月8日的首次付款包括自2019年5月7日以來應計的利息。該等票據為經營合夥企業的一般無抵押債務,並由本公司及其若干附屬公司擔保。本公司將私募交易所得款項用於償還我們的高級無擔保循環信貸安排下與收購CloverLeaf和Lanier收購融資相關的未償還債務。
2018年11月6日,我們完成了一項債務私募交易,交易金額為(I)美元200.02000萬優先無擔保票據,票面利率為4.682026年1月8日到期的百分比(“A系列”)及(Ii)$400.02000萬優先無擔保票據,票面利率為4.86%將於2029年1月8日到期(“B系列”)。該交易於2018年12月4日完成。利息在每年的1月8日和7月8日支付,直到到期,第一次支付是2019年7月8日。該等票據為經營合夥企業的一般無抵押優先債務,並由本公司及其若干附屬公司擔保。公司將私募交易所得款項的一部分用於償還美元的未償還餘額。600.02010百萬美國冷有限責任公司信託,商業抵押直通證書,2010年系列,ART(2010年抵押貸款)。該公司還將剩餘收益用於清償澳大利亞定期貸款和新西蘭定期貸款(澳新銀行貸款)。
A、B、C、D和E系列優先票據(統稱為“高級無擔保票據”)和擔保協議包括在貸款期限內可隨時執行的預付款選擇權。預付款可以是部分付款,也可以是全額付款,只要部分付款至少是5未償還本金的%。任何全額提前還款都必須包括一個完整的金額,這是應付給貸款人的貼現剩餘計劃付款。要使用的貼現率等於0.50%加上最近交投活躍的美國國債報告的到期收益率,其到期日等於
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簡明合併財務報表附註-(未經審計)
預付本金的剩餘平均壽命。公司必須向每個貸款人提供至少10任何時候,只要它打算提前償還債務的任何部分,都會發出書面通知。
如果公司控制權發生變化,公司必須向貸款人發出提前償還剩餘部分債務的要約。預付金額為100本金的%,以及應計和未付利息。
本公司必須始終對來自國家認可的統計評級機構的每一系列票據保持投資級債務評級。此外,高級無抵押票據包含相關票據協議中定義的按季度或按事件發生的某些財務契約,包括:
•最高槓杆率小於或等於60佔我們總資產價值的%;
•無擔保債務與合格資產的最高比率低於0.60至1.00;
•最高總擔保負債率低於0.40至1.00;
•最低固定費用覆蓋率大於或等於1.50至1.00;及
•最低無擔保償債比率大於或等於2.00到1.00。
截至2021年3月31日,公司遵守了所有債務契約。
2013年抵押貸款
2013年5月1日,我們進行了抵押融資,本金總額為$322.0本公司指的是2013年的按揭貸款。債務由優先債務票據和二夾層音符。這些成分是交叉抵押和交叉違約的。優先債務票據需要每月支付本金。夾層票據在2023年5月規定的到期日之前不需要本金支付。紙幣的利率是固定的,從3.81%至11.50每年的百分比。優先債務票據和二夾層票據仍受收益率維持條款的約束。公司利用這些貸款的淨收益對2006年的某些抵押貸款進行再融資,收購二倉庫,併為一般企業用途提供資金。
2013年度按揭貸款由15倉庫。管理2013年抵押貸款的條款要求我們在賬户中保留一定的現金金額,這些賬户對各自倉庫的使用受到限制。截至2021年3月31日,與2013年抵押貸款相關的限制性現金金額為$3.8百萬美元。此外,如果我們不維持某些財務門檻,包括償債覆蓋率為1.10X,產生的現金將進一步被暫時限制,僅限於用於定期償債和運營成本。二零一三年按揭貸款對本公司屬無追索權,但須受協議規定的慣常無追索權條款所規限。
債務 契諾
我們的高級無擔保信貸工具、高級無擔保票據和2013年抵押貸款都需要財務報表報告、定期報告遵守財務契約、其他既定門檻和業績衡量標準,以及遵守規範我們允許的業務做法的肯定和消極契約。肯定及否定契約包括(其中包括)繼續投保、維持抵押品(以二零一三年按揭貸款為例)、維持房地產投資信託基金的地位,以及限制我們進行某些類型的交易或承擔某些風險的能力。截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
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債務清償和修改損失
於2020年第一季,與2018年高級無抵押信貸安排的再融資有關,本公司錄得$0.8在所附的簡明綜合經營報表中,將600萬歐元計入“債務清償和修改損失”,這是對2018年高級無擔保信貸安排中未攤銷遞延融資成本的註銷。這些註銷是2018年高級無擔保定期貸款A貸款中的兩個貸款人沒有參與2020年高級無擔保定期貸款A貸款的結果,因此,這些貸款人的未攤銷遞延融資成本部分被註銷。同樣,2018年高級無擔保循環信貸安排中的兩家貸款人沒有參與2020年高級無擔保循環信貸安排,這些貸款人的未攤銷遞延融資成本部分被註銷。
在2021年第一季度,該公司償還了$200高級無擔保定期貸款A貸款的本金為3.5億美元,並記錄了#美元2.9在隨附的簡明綜合經營報表中,有100萬美元的“債務清償、修改和終止衍生工具的損失”,代表着未攤銷遞延融資成本的註銷。
未來償債總額
T公司截至2021年3月31日的總債務到期日,包括抵押票據項下到期本金的攤銷,今後五年及以後每年的到期日如下:
| | | | | |
截至2021年3月31日: | (單位:千) |
2022年3月31日 | $ | 7,102 |
2023年3月31日 | 7,381 |
2024年3月31日 | 260,454 |
2025年3月31日 | 324,025 | |
2026年3月31日 | 200,000 |
此後 | 1,629,740 |
債務本金總額 | 2,428,702 |
減少未攤銷遞延融資成本 | (12,474) | |
未攤銷遞延融資成本後的總債務淨額 | $ | 2,416,228 |
7. 衍生金融工具
指定的非衍生金融工具
截至2021年3月31日,公司已指定歐元75080萬歐元債務和應計利息,作為我們收購Agro後對國際子公司淨投資的對衝。這些工具的重新計量計入隨附的簡明綜合全面收益表中的“外幣未實現淨收益(虧損)變動”。
衍生金融工具
由於可變利率債務,該公司可能會受到利率波動的影響。為了管理這一風險,該公司簽訂了多項利率互換協議。2019年1月的協議對衝了美元100.0百萬美元
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可變利率債務和2019年8月的協議對衝了美元225.0上百萬的可變利率債務。每項協議都將公司的可變利率債務轉換為2024年之前的固定利率基礎,從而降低了利率變化對未來利息支出的影響。這些協議涉及收取浮動利率金額,以換取在各自協議有效期內支付的固定利率利息,而不交換基本名義金額。該公司利用這些衍生工具的目標是減少因利率變化而引起的現金流波動。這兩個利率互換都是在2020年第四季終止的。在這些終止後,公司加快了將其他全面收益重新分類為收益的速度,這是由於部分對衝的預測交易不太可能發生,導致產生了#美元的“債務清償、修改和終止衍生工具的損失”費用。7.7截至2020年12月31日的年度合併運營報表上的600萬美元。本公司記錄了從其他全面收益到收益的重新分類為“債務清償、修改和終止衍生工具的損失”,這與終止後遞延部分的攤銷有關,總額為#美元。0.6所附的截至3月份季度的簡明綜合經營報表為百萬美元2021年31日。此外,在接下來的12個月裏,公司估計還會再增加$2.5百萬美元將被重新歸類為“債務清償損失,修改和終止衍生工具“。該公司在簡明綜合現金流量表上對對衝經營活動中利率風險的衍生工具的現金流入和流出進行分類。
由於外幣計價的公司間貸款,本公司受到外匯匯率波動的影響。該公司對其中某些貸款實施交叉貨幣互換,以管理外幣匯率風險。這些協議通過在公司間貸款的有效期內將公司的浮動匯率轉換為固定匯率基礎,有效地減輕了公司受匯率風險引起的現金流波動的影響。這些協議涉及收取固定美元金額,以換取在各自的公司間貸款期限內支付固定的澳元和新西蘭元金額。公司全部未償還的公司間應收貸款餘額,$153.5百萬澳元和1美元37.5根據2021年3月31日和2020年12月31日的交叉貨幣互換協議,對衝了100萬新西蘭元。
對於被指定為外匯風險現金流量對衝的衍生品,衍生工具的收益或虧損計入累計其他全面收益,隨後在被對衝交易影響與被對衝交易收益影響相同的損益表項目內的期間重新分類。在接下來的12個月裏,公司估計額外的$0.3百萬美元將被重新歸類為外匯損益增加。
該公司可能會受到外幣對其功能貨幣美元的波動的影響。該公司定期使用包括貨幣遠期合約在內的外幣衍生品來管理其在匯率波動中的風險敞口。雖然這些衍生品對衝了外幣的波動,但它們不符合作為對衝工具入賬的要求。因此,未在套期保值關係中指定的衍生品的公允價值變動直接記錄在收益中。
於二零一九年內,連同Nova COLD收購的資金,本公司訂立一項外匯遠期合約,名義上購買加元。217.0100萬美元,賣出美元,到期日為2020年1月2日。該公司同時簽訂了第二份合同,名義上出售加元。217.0億美元,購買美元,到期日為2020年1月31日。在合格的對衝關係中,這些遠期沒有被指定為對衝。在2020年第一季度,二未到期的外匯遠期合約到期。第一份名義上購買加元的合同217.0百萬美元和賣出美元於2020年1月2日到期,並以收益$2.1百萬美元。第二份合同,名義上是出售加元217.02020年1月31日到期的100萬美元和買入美元隨後於2020年1月2日被指定為淨投資對衝。
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美國冷德房地產信託公司及其子公司
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該公司還面臨其在外國持有的房地產投資的外匯匯率波動的風險。該公司還使用遠期貨幣遠期對其某些外國投資的匯率變化風險進行對衝。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具,衍生工具的公允價值變動在累計其他全面收益中報告,作為累計換算調整的一部分。當套期淨投資被出售或大量清算時,金額將從累積的其他全面收益中重新分類為收益。
2020年1月2日,公司指定上述遠期貨幣合同名義上出售加元。217.0百萬美元,併購買2020年1月31日到期的美元。這份合同最終敲定,獲得了#美元的收益。0.2百萬加元,並以同樣的名義簽訂了一份新合同,銷售加元217.0百萬美元,併購買於2020年2月28日到期的美元。第二份合同最終敲定,獲得了#美元的收益。2.8在2020年2月28日到期日時為100萬美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司沒有任何被指定為未償還淨投資對衝的外幣遠期。
本公司採用現值計算方法確定這些衍生工具的公允價值,並將重大可觀察投入歸類為公允價值等級的第二級。衍生資產餘額記入簡明綜合資產負債表的“其他資產”內,衍生負債餘額記入簡明綜合資產負債表的“應付帳款及應計費用”內。下表列出了2021年3月31日和2020年12月31日衍生工具公允價值金額的表格披露情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生資產 | | | 衍生負債 | | |
| | 2021年3月31日 | | | 2020年12月31日 | | | 2021年3月31日 | | | 2020年12月31日 | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
指定衍生工具 | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 6,938 | | | | $ | 9,611 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總導數 | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 6,938 | | | | $ | 9,611 | | | | | |
下表列出了公司衍生金融工具對隨附的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合營業報表的影響,包括對累計其他全面收益(AOCI)的影響(單位:千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在衍生工具的其他全面收益中確認的損益金額 | | 從AOCI重新分類為收入的損益地點 | | 從累計的其他全面收入中重新歸類為收入的損益金額 |
| | |
| 截至3月31日的三個月, | | | 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
利率合約 | $ | — | | | $ | (16,265) | | | 利息支出 | | $ | — | | | $ | 10 | |
利率合約 | — | | | — | | | 衍生工具的債務清償、修改和終止損失(1) | | (627) | | | — | |
外匯合約 | 2,672 | | | 23,461 | | | 外幣匯兑收益淨額 | | 2,371 | | | 16,194 | |
外匯合約 | | | — | | | 利息支出 | | (93) | | | 281 | |
外匯遠期 | — | | | 5,250 | | | | | — | | | — | |
指定現金流量套期保值總額 | $ | 2,672 | | | $ | 12,446 | | | | | $ | 1,651 | | | $ | 16,485 | |
(1)隨着2020年利率互換的終止,本公司在其他全面收益中記錄了一些金額,這些金額將重新分類為對原始對衝和各自借款期限內收益的調整。截至2020年3月31日,該公司記錄了與這筆交易相關的“債務清償、修改和終止衍生工具的損失”的增加。
在隨附的簡明綜合經營報表中記錄的利息支出為#美元。26.0百萬美元和$23.9在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,這一數字達到了100萬。公司在其簡明綜合經營報表中記錄了外幣兑換收益總額,淨額為#美元。0.2截至2021年3月31日的三個月為百萬美元,外幣兑換損失總額,扣除美元0.5截至2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在附帶的簡明綜合資產負債表中列示的位置(以千為單位):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 |
衍生資產的抵銷 | | | | | | | | |
| | | | | | | 簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認資產總額 | | 簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 簡明綜合資產負債表列示的資產淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
衍生物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具負債的抵銷 | | | | | | | | |
| | | | | | | 簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認負債總額 | | 簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 簡明綜合資產負債表列示的負債淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
衍生物 | $ | 6,938 | | | $ | — | | | $ | 6,938 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,938 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 |
衍生資產的抵銷 | | | | | | | | |
| | | | | | | 簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認資產總額 | | 簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 簡明綜合資產負債表列示的資產淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
衍生物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
衍生工具負債的抵銷 | | | | | | | | |
| | | | | | | 簡明綜合資產負債表中未抵銷的毛額 | | |
| 已確認負債總額 | | 簡明綜合資產負債表中的毛額抵銷 | | 簡明綜合資產負債表列示的負債淨額 | | 金融工具 | | 收到的現金抵押品 | | 淨額 |
衍生物 | $ | 9,611 | | | $ | — | | | $ | 9,611 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,611 | |
截至2021年3月31日,與這些協議相關的淨負債頭寸(包括應計利息,但不包括對不履行風險的任何調整)的衍生品公允價值為1美元。7.3百萬美元。截至2021年3月31日,公司尚未公佈任何與這些協議相關的抵押品。
本公司與其每一衍生交易對手訂有協議,其中載有一項條款,規定如果貸款人因本公司債務違約而加速償還相關債務,本公司可被宣佈拖欠其衍生債務。此外,像這樣的終止事件
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由於本公司的信貸協議沒有得到擔保,或沒有根據本公司的規定提供擔保,可能導致本公司在其衍生產品義務上違約。本公司並無任何衍生債務違約。
如果公司在2021年3月31日違反了這些規定中的任何一項,它可能被要求以協議的終止價值美元來履行協議下的義務。7.3百萬美元。
有關截至2021年和2020年3月31日的三個月本公司衍生品對AOCI的影響的更多細節,請參閲附註15。
8. 房地產買賣回租
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司房地產相關長壽資產的未償還回售回租融資義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成熟性 | | 截至2021年3月31日的利率 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (單位:千) |
1倉庫:2010年 | 7/2030 | | 10.34% | $ | 18,565 | | | 18,669 | |
11倉庫:2007年 | 9/2027 | | 7.00%-19.59% | 92,351 | | | 93,316 | |
3設施-2007(農業) | 7/2031 | | 10% | 65,352 | | | 67,229 | |
1設施-2013(農業) | 12/2033 | | 10% | 5,683 | | | 5,846 | |
總售後回租融資和債務 | $ | 181,951 | | | $ | 185,060 | |
9. 公允價值計量
該公司根據公允價值等級將按公允價值記錄的資產和負債分類為三個等級之一。這些層級包括:一級,定義為活躍市場對相同資產或負債的報價;二級,定義為除一級以外的直接或間接可觀察的投入,如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,基於模型的估值技術,其所有重要假設在市場上均可觀察到,或其他可觀察到或可由資產或負債的全部期限的可觀測市場數據證實的投入;以及第三級,定義為不可觀測的。由於票據的短期到期日,現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和循環信用額度的賬面價值接近其公允價值。
公司的抵押票據、優先無擔保票據和定期貸款在附帶的簡明綜合資產負債表中按本金總額減去未攤銷遞延融資成本報告。這些金融工具的公允價值是根據預期息票和本金支付的現值,使用反映抵押品資產於每個估值日期的預計表現的貼現率估計的。用於估計公司抵押票據、優先無擔保票據和定期貸款的公允價值的投入包括2級投入,包括高級工業商業房地產貸款利差、公司工業貸款指數、無風險利率和3級投入,如未來息票和本金支付,以及預計的未來現金流。
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本公司的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值記錄,包括衍生工具。被指定為現金流對衝的利率掉期和交叉貨幣掉期協議以及被指定為淨投資對衝的外幣遠期合約的公允價值基於可觀察到的報價市場價格以外的投入(第2級)。外幣遠期合約的公允價值是根據對活躍市場觀察到的遠期點數的估計,調整資產負債表日用於換算目的的即期匯率(第2級)。此外,衍生品的公允價值包括信用估值調整,以適當納入本公司和各自交易對手的不履行風險。儘管與衍生品相關的信用估值調整利用第三級投入(例如對當前信用利差的估計)來評估我們和我們的交易對手違約的可能性,但這對我們衍生品頭寸的整體估值的影響微不足道。本公司的現金等值貨幣市場基金和受限現金資產按活躍市場上相同資產(第1級)的市場報價進行估值,這些資產是本公司從代表其持有此類投資的金融機構獲得的。上文討論的公允價值層次也適用於本公司的養老金和其他退休後計劃。該公司使用公允價值等級來衡量各種計劃持有的資產的公允價值。自報告期初起,公司確認各層級之間的轉移。截至2021年3月31日和2020年12月31日,層次結構內的級別之間沒有調動。
當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時,本公司按公允價值按非經常性基準記錄的資產和負債包括長期資產。本公司使用分類為公允價值層次第三級的不可觀察的輸入來估計公允價值。
本公司按公允價值計量或披露的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 公允價值 |
| 等級 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | (單位:千) |
按公允價值經常性計量: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
交叉貨幣互換負債 | 2級 | | $ | 6,938 | | | $ | 9,611 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
按公允價值披露: | | | | | |
抵押票據、優先無擔保票據和定期貸款(1) | 3級 | | $ | 2,517,554 | | | $ | 2,827,440 | |
(1)按揭票據、優先無抵押票據及定期貸款的賬面價值於附註6披露。
10. 股息和分配
為符合國內收入守則或守則對房地產投資信託基金的要求,本公司一般須向股東作出普通股分配(資本收益分配除外),以至少相等於守則所界定的房地產投資信託基金應課税收入的90%計算,而不考慮已支付的股息扣減及資本收益淨額。公司的普通股分紅政策是分配一定比例的現金流,以確保美國國税局的分配要求得到滿足,同時允許公司保留現金以滿足其他需求,如本金攤銷、資本改善和其他投資活動。
就美國聯邦所得税而言,普通股股息的特徵是普通收入、合格股息、資本利得、免税收入資本返還,或者這四種股息的組合。普通股股息超過當期和累計收益和利潤(為納税目的而計算),構成
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返還資本而不是分紅,一般會減少普通股的股東基礎。每年年初,我們都會通知股東上一年支付的普通股股息的納税情況。普通股股息的支付取決於我們的財務狀況、經營業績和REIT分配要求,並可能由公司董事會酌情調整。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月宣佈和支付給普通股、限制性股票和OP單位持有人的股息和分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 |
申報/支付月份 | 每股分派 | 已宣佈的分配 | | 已支付的分配 | | |
(單位為千,每股除外) |
12月(2020)/1月 | $ | 0.21 | | $ | — | | | $ | 53,820 | | | |
十二月(a) | | — | | | (693) | | 未歸屬限制性股票單位應計股息等價物,在獎勵歸屬時支付。 |
12月(2020)/1月 | | — | | | 6 | | 對預計不會歸屬的未歸屬限制性股票單位支付的股息等價物(確認為額外補償)。 |
12月(2020)/1月(b) | | — | | | 1,823 | | 與2018年授予的市場業績獎勵相關的既有限制性股票單位支付的股息等價物。 |
3月/4月 | 0.22 | | 56,029 | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | |
| | $ | 56,029 | | | $ | 54,956 | | | |
(a)於2020年12月宣佈,幷包括在美元53.8如需申報百萬美元,請參閲右側有關付款時間的説明。
(b)與2018年授予的基於市場表現的獎勵相關的應計股息等價物,這些獎勵是在獎勵歸屬日期2021年1月8日之後於1月份支付的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 |
申報/支付月份 | 每股股息 | 已宣佈的分配 | | 已支付的分配 | | |
(單位為千,每股除外) |
12月(2019年)/1月 | $ | 0.20 | | $ | — | | | $ | 38,796 | | | |
十二月(a) | | | | (169) | | 未歸屬限制性股票單位應計股息等價物,在獎勵歸屬時支付。 |
12月(2019年)/1月 | | | | 4 | | 對預計不會歸屬的未歸屬限制性股票單位支付的股息等價物(確認為額外補償)。 |
3月/4月 | 0.21 | | 42,568 | | | — | | |
| | $ | 42,568 | | | $ | 38,631 | | | |
(a)於2019年12月宣佈,幷包括在$38.8如需申報百萬美元,請參閲右側有關付款時間的説明。
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11. 基於股份的薪酬
所有以股份為基礎的薪酬成本在授予日以獎勵的估計公允價值為基礎進行計量。公司頒發基於時間、基於業績和基於市場業績的股權獎勵。基於時間的獎勵和基於懸崖歸屬的市場績效獎勵在聯營公司必需的服務期內按直線基準確認,並根據沒收的估計進行調整。基於業績的獎勵在歸屬期間使用分級歸屬模型在業績目標實現時按比率確認,並根據沒收估計進行調整。該公司頒發的唯一績效獎勵是在2016年和2017年頒發的。
公司實施了員工購股計劃(ESPP),該計劃於2020年12月8日生效。根據員工持股計劃,符合條件的員工可獲得以下列較低價格購買普通股的選擇權85股票在授予時的公平市值的%或85行使時的公平市價的%。購買股票的期權每年授予兩次,分別在每年的1月1日和7月1日左右,並分別在隨後的7月1日和1月1日左右行使。所有參賽者不得購買超過$25,000價值相當於一家公司的普通股六個月期優惠期,或最多2,400普通股。此外,員工可以在提供期間減少一次他們的選擇百分比,但在下一個提供期間之前不能增加該選擇。確實有5,000,000可根據ESPP發行的普通股。ESPP期權的基於股份的補償成本以授予日期為基礎,按公允價值計量,並在發售期間以直線方式確認。ESPP假設和相關的每股公允價值表格是在有ESPP活動的三個月期間披露的,例如ESPP收購。在截至2021年3月31日的三個月裏,ESPP對基於股票的薪酬支出沒有產生實質性影響。
基於股票的總薪酬費用為$5.0百萬美元和$4.3在截至2021年和2020年3月31日的三個月中,分別為100萬美元。例行的股票補償費用作為“銷售、一般和行政”費用的一部分計入隨附的簡明綜合經營報表的“銷售、一般和行政”費用。截至2021年3月31日,有$34.5百萬與股票期權和限制性股票單位有關的未確認的基於股票的薪酬支出,將在加權平均期間確認2.2好幾年了。
美國冷房地產信託2010年股權激勵計劃
於二零一零年十二月期間,本公司及普通股股東批准美國冷地產信託二零一零年股權激勵計劃(二零一零年計劃),根據該計劃,本公司可向若干合資格參與者發行股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票紅利獎勵及/或與本公司普通股有關的股息等價物、現金紅利獎勵及/或績效補償獎勵,按以下規定計算。3,849,976公司普通股。根據2010年計劃,不能授予額外的獎勵。
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美國冷房地產信託2017股權激勵計劃
2018年1月4日,公司董事會通過了美國冷房地產信託2017股權激勵計劃(2017計劃),該計劃允許從一個預留的資金池中授予各種形式的股權和現金獎勵。9,000,000公司普通股。2018年1月17日,公司股東批准了2017年度計劃。根據2017年計劃頒發的股權獎勵有權在權責發生制基礎上獲得股息等價物。基於市場表現的獎勵的股息等價物在歸屬期內因原因終止或自願離職時可被沒收。否則,股息等價物在宣佈時應計,並在獎勵歸屬時支付。基於時間的獎勵有權在整個歸屬期內獲得未歸屬單位的不可沒收股息等值分配。截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司應計$1.1百萬及$2.5分別向聯營公司和受託人支付未歸屬單位的股息等價物100萬英鎊。
根據2017年計劃於2020年3月8日及之後授予的所有獎勵都包括退休條款。退休條款允許,如果參與者已年滿65歲,或已年滿55歲並在本公司服務滿十年,且沒有任何事實、情況或事件使本公司有理由終止服務,則獲獎者有權繼續獲得包括退休條款在內的任何基於股權的未償還獎勵。如參賽者選擇從本公司退休,連同退休條款的獎勵將繼續授予。因此,向在授予日或之前符合退休標準的聯營公司發放的按時間計算的獎勵將在授予日支出。此外,向在獎勵正常歸屬期間符合退休標準的聯營公司授予以時間為基礎的獎勵,將在授予之日至獲獎者符合退休標準的日期之間支出。發放給符合退休條件並決定退休的受助人的以時間為基礎的獎勵,將繼續按照授予日確定的原歸屬時間表授予。授予符合退休標準的獲獎者的基於市場表現的獎勵中,按比例分配的部分將保持未償還狀態,並有資格根據績效期間的實際表現(基於受聘者受僱的天數)在績效期間的最後一天進行授予。
限制性股票單位活動
限制性股票單位在被授予之前是不可轉讓的。在普通股發行前,限制性股票單位的受讓人無權投票。基於時間的限制性股票單位獎勵在授權期內以相等的年度增量授予。基於業績和基於市場業績的限制性股票獎勵在業績目標實現和業績期滿時授予懸崖背心。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,2017年計劃下的限制性股票單位授予:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | 授權者類型 | 數量 限制性股票 已批出的單位 | 歸屬 期間 | 授予日期 公允價值 (單位:千) |
| | | | |
2021 | 聯屬 | 296,610 | 1-3年份 | $ | 9,885 | |
| | | | |
2020 | 聯屬 | 283,471 | 1-3年份 | $ | 8,699 | |
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在截至2021年3月31日的三個月批出的限制性股票單位中,(I)188,088是以時間為基礎的分級歸屬限制性股票單位,具有不同的歸屬期限,範圍從一至三年發給某些聯營人士;及(Ii)108,522是否以市場表現為基礎的懸崖授予限制性股票單位三年制授予某些聯營公司的轉讓期。此類基於市場表現的獎勵的歸屬將基於ameriord Realty Trust相對於摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數(MSCI US REIT Index,RMZ)的總股東回報(TSR),該指數是為2021年1月1日至2023年12月31日結束的業績期間計算的。
在截至2020年3月31日的三個月內授予的限制性股票單位中,(I)174,661是以時間為基礎的分級歸屬限制性股票單位,具有不同的歸屬期限,範圍從一至三年發給某些聯營人士及(Iv)108,810是否以市場表現為基礎的懸崖授予限制性股票單位三年制授予某些聯營公司的轉讓期。此類基於市場表現的獎勵的授予將基於ameriord Realty Trust相對於摩根士丹利資本國際美國房地產投資信託基金指數(MSCI US REIT Index,RMZ)的總股東回報(TSR)來確定,該指數是從2020年1月1日開始到2022年12月31日結束的業績期間計算的。
2021年1月,在適用的市場表現期結束後,薪酬委員會確定2018年獎金已達到較高水平,因此,799,591立即歸屬的單位,表示歸屬百分比為150%.
下表提供了截至2021年3月31日的三個月內2010年和2017年計劃下的限制性股票獎勵活動摘要:
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截至2021年3月31日的三個月 |
限制性股票 | 基於時間的限制性股票單位數量 | 合計內在價值(單位:百萬) | 基於業績的限制性股票單位數量 | 合計內在價值(單位:百萬) | 基於市場表現的限售股數量(2) | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 563,224 | | $ | 21.0 | | 42,856 | | $ | 1.6 | | 873,581 | | $ | 42.6 | |
授與 | 188,088 | | | — | | | 108,522 | | |
*市場-業績調整(3) | — | | | — | | | 266,531 | | |
既得 | (189,293) | | | (14,286) | | | (799,591) | | |
沒收 | (11,526) | | | — | | | (13,076) | | |
截至2021年3月31日的非既得利益者 | 550,493 | | $ | 21.2 | | 28,570 | | $ | 1.1 | | 435,967 | | $ | 16.8 | |
股票已歸屬,但未解除(1) | 615,643 | | 23.7 | | 42,858 | | 1.6 | | — | | — | |
已發行限制性股票單位總數 | 1,166,136 | | $ | 44.9 | | 71,428 | | $ | 2.7 | | 435,967 | | $ | 16.8 | |
(1)對於某些既得限制性股票單位,普通股發行取決於以下第一種情況:(1)服務終止;(2)控制權變更;(3)死亡;或(4)殘疾,如2010年計劃所定義。在這些既得的限制性股票單位中,568,753屬於已辭職的董事會成員,普通股在以下第一個發生之前不得發行:(1)控制權變更;或(2)2022年4月13日。這些特定既得限制性股票單位的持有者有權獲得股息,但在普通股發行之前沒有投票權。這些單位的加權平均批出日期公允價值為$9.38每單位。在2021年期間,還將增加14,286在這些被授予的限制性股票單位中。在已授予但尚未釋放的限制性股票單位總數中,615,643基於時間的限制性股票單位和28,5702020年1月1日前授予的基於業績的限制性股票單位。
(2)以市場表現為基礎的限制性股票單位的數量在此表中反映,其基礎是在達到目標業績指標時可發行的股票數量。
(3)表示根據定義的績效期末的最終績效標準成果授予的原始市場績效單位數的增加。
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在截至2021年3月31日的三個月內,授予的限制性股票單位的加權平均授予日期公允價值為$33.33對於既有和轉換的限制性股票單位,每單位的$17.71,沒收的限制性股票單位為$31.10。非歸屬限制性股票單位之加權平均授出日期公允價值為$30.99及$24.27分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
操作單元活動
受託人和某些管理層成員可以選擇以運營單位或限制性股票單位的形式獲得獎勵(適用於時間既得性獎勵和基於市場表現的獎勵)。運營單位的條款反映了在相應時期授予的限制性股票單位的條款。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內2017年計劃下的OP單位撥款:
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截至3月31日的三個月, | 授權者類型 | 數量 已批准的行動單位 | 歸屬 期間 | 授予日期 公允價值 (單位:千) |
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2021 | 聯屬 | 258,479 | 1至3年份 | $ | 8,434 | |
| | | | |
2020 | 聯屬 | 255,720 | 1至3年份 | $ | 7,719 | |
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月內,2017年計劃下的OP單位獎勵活動:
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截至2021年3月31日的三個月 |
操作單元 | 基於時間的操作單元數量 | 合計內在價值(單位:百萬) | | 以市場表現為基礎的運營單位數量 | 合計內在價值(單位:百萬) |
截至2020年12月31日的非既得利益者 | 93,180 | | $ | 3.5 | | | 178,865 | | $ | 6.7 | |
授與 | 60,472 | | | | 198,007 | | |
既得 | (25,597) | | | | — | | |
沒收 | — | | | | — | | |
截至2021年3月31日的非既得利益者 | 128,055 | | $ | 4.9 | | | 376,872 | | $ | 14.5 | |
股票已歸屬,但未解除 | 42,796 | | 1.6 | | | — | | 0.0 | |
未完成的操作單元總數 | 170,851 | | $ | 6.5 | | | 376,872 | | $ | 14.5 | |
截至2021年3月31日止三個月批出的營運單位合計批出日期公允價值為#美元。8.4百萬美元。
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股票期權活動
下表提供了截至2021年3月31日的三個月期權活動摘要:
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選項 | 股票 (單位:萬人) | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同條款(年) |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 465,498 | | $ | 9.81 | | 4.7 |
授與 | — | | — | | |
練習 | (147,000) | | 9.81 | | |
沒收或過期 | — | | — | | |
截至2021年3月31日的未償還款項 | 318,498 | | 9.81 | | 4.1 |
| | | |
自2021年3月31日起可行使 | 227,500 | | $ | 9.81 | | 3.4 |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內授予的股票期權獎勵的授予日期公允價值總額約為$0.5百萬美元和$0.6分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,行使的期權的內在價值總計為美元。4.2百萬美元和$0.6分別為百萬美元。
12. 所得税
所得税是根據美國會計準則第740條的規定計算的。所得税一般要求本公司記錄遞延所得税,因為其資產和負債的賬面和計税基礎之間的差異造成的税收影響。
遞延所得税反映可用淨營業虧損以及用於財務報告的資產和負債的賬面金額與用於所得税的金額之間的臨時差異的淨税收影響。與遞延税項資產相關的未來税收優惠的實現取決於許多因素,包括公司過去的盈利歷史、預期的未來收益、此類收益的性質和管轄權、如果不利解決將對其遞延税項資產的利用產生不利影響的未解決情況、結轉和結轉期,以及可能增加實現遞延税項資產可能性的税收策略。
該公司記錄的所得税優惠約為#美元。0.81000萬美元,税費為$0.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。作為房地產投資信託基金,該公司有權扣除支付的股息,導致其確認的聯邦所得税支出金額大幅減少。該公司幾乎所有的所得税優惠都是基於其海外業務產生的虧損而產生的,其中一部分收益被永久地再投資。
該公司分別記錄了與收購Agro、Hall‘s和Liberty冷凍機有關的期初遞延納税義務,這在前面的附註3中進行了討論。
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所得税或有事項
ASC740規定了對納税申報單中所採取或預期採取的納税狀況的財務報表確認和計量的確認閾值和計量屬性。ASC740中規定的指南建立了一個確認門檻,該門檻更有可能在審查時維持納税狀況。計量屬性要求以最終結算時實現的可能性大於50%的最大利潤額來計量納税狀況。
該公司確認與所得税費用中未確認的税收頭寸相關的利息和罰款。
13. 員工福利計劃
分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的期間福利淨成本構成如下:
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| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 退休收入計劃 | 與國家服務相關的養老金計劃 | 其他 退休後福利 | 退休金 | 總計 |
淨定期收益成本的組成部分: | (單位:千) |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 16 | | $ | 16 | |
利息成本 | 237 | | 234 | | 2 | | 5 | | 478 | |
計劃資產的預期回報率 | (596) | | (427) | | — | | (19) | | (1,042) | |
淨虧損攤銷 | 218 | | 163 | | — | | — | | 381 | |
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養老金淨收益成本 | $ | (141) | | $ | (30) | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | (167) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 退休收入計劃 | 與國家服務相關的養老金計劃 | 其他 退休後福利 | 退休金 | 總計 |
淨定期收益成本的組成部分: | (單位:千) |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 14 | | $ | 14 | |
利息成本 | 315 | | 279 | | 4 | | 6 | | 604 | |
計劃資產的預期回報率 | (500) | | (366) | | — | | (16) | | (882) | |
淨虧損攤銷 | 254 | | 152 | | — | | — | | 406 | |
攤銷先前服務費用 | — | | — | | — | | 8 | | 8 | |
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養老金淨收益成本 | $ | 69 | | $ | 65 | | $ | 4 | | $ | 12 | | $ | 150 | |
固定收益養老金成本和退休後收益成本的服務成本部分在“銷售、一般和行政”中報告,期間淨收益成本的所有其他部分在簡明綜合經營報表中的“其他(費用)收入,淨額”中報告。
該公司預計將為所有計劃提供總計#美元的資金。2.52021年將達到100萬美元,其中0.6截至2021年3月31日,已經捐贈了100萬美元。
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多僱主計劃
根據涵蓋工會代表僱員的集體談判協議條款,該公司參與了許多多僱主福利計劃。這些計劃通常根據特定的資格/參與要求、授予期限和福利公式,為適用的集體談判單位內符合條件的員工提供退休、死亡和/或離職福利。
根據1974年“僱員退休收入保障法”(ERISA)的資金標準,新英格蘭卡車司機和運輸業多僱主基金(Fund)資金嚴重不足,因此,ERISA要求該基金制定一項康復計劃,從而創建一個將養老金提取責任降至最低的新基金。因此,現時參與基金的僱主有機會退出基金,轉投新基金。在2017年第三季度,本公司選擇退出該基金並轉換為新基金。公司未撥出資金的負債部分(未貼現),估計為#美元。13.7100萬美元,將按月等額分期付款,金額約為$38,000超過30幾年,免息。本公司確認一項支出及相關負債,相當於退出基金時提取負債的現值,並在還款期內通過利息支出攤銷該等現值與估計的無資金來源負債之間的差額。
14. 承諾和或有事項
信用證
截至2021年3月31日和2020年12月31日,21.8百萬美元和$21.7在本公司的高級無擔保循環信貸安排上分別簽發了600萬份信用證。
債券
該公司有未償還的擔保債券#美元。10.1截至2021年3月31日和2020年12月31日,均為1.2億美元。這些債券的發行主要與保險要求、特別房地產評估和建設義務有關。
集體談判協議
截至2021年3月31日,大約36公司%的勞動力由集體談判協議覆蓋。涵蓋的集體談判協議不超過3%的勞動力將在截至2021年12月31日的剩餘九個月內到期。
法律程序
在評估與針對本公司的未決法律訴訟相關的或有損失或有可能導致該等訴訟的未主張索賠時,本公司及其法律顧問評估任何法律訴訟或未主張索賠的可取之處,以及所尋求或預期尋求之濟助金額之感知可取之可取之處。如果對或有事項的評估表明可能發生損失,並且可以合理估計損失金額,則記錄損失。
除以下討論的事項外,本公司還可能受到正常業務過程中產生的訴訟和索賠的影響。管理層認為,在諮詢法律顧問後,
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這些事項預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
堪薩斯州違反和解協議訴訟
此案於2013年1月17日在堪薩斯州懷恩多特縣對本公司送達,指控該公司違反了1994年與我們的前身公司ameriold Corporation的客户達成的和解協議。原告最初於1992年因前一年地下倉庫設施發生火災而提出索賠。
1994年,達成一項和解協議,美國冷德公司同意輸入一美元。58.7該公司獲得了100萬美元的不利判決,並分配了對其保險公司提起訴訟的權利,以滿足判決的要求。和解協議包含一項標準的“合作條款”,其中美國冷德公司同意執行任何必要的附加文件,以實現和解協議的意圖。原告隨後起訴美國冷德公司的保險公司,要求其就同意判決進行賠償。該案最終在2012年被駁回,堪薩斯州最高法院裁定,1994年的同意判決已經過期,從法律上講不能恢復。
2012年9月24日,原告在堪薩斯州懷恩多特縣地區法院單獨提起訴訟,聲稱公司及其子公司ameriord物流有限責任公司作為ameriold公司的繼承人,對判決的全部金額負有責任,理由是公司未能執行文件或採取行動以保持判決的有效和有效。(編者注:原告於2012年9月24日向堪薩斯州懷恩多特縣地區法院提起單獨訴訟,指控公司及其子公司ameriord物流有限責任公司作為ameriold公司的繼任者對判決的全部金額負責),指控公司未能執行文件或採取行動以保持判決的有效和有效。
2013年2月7日,該公司將案件轉移到美國聯邦法院,並最終提出即決判決動議,遭到原告的強烈反對。2013年10月4日,法院批准了本公司的動議,全面駁回了該案。僅限一原告就解僱一事向美國上訴法院提出上訴。上訴法院命令將此案發回堪薩斯州法院,並撤銷有利於ameriord的判決,認定美國聯邦政府對該公司不存在多樣性管轄權。本公司向美國最高法院請願,要求於2016年1月19日進行傳喚和口頭辯論。
2016年3月7日,美國最高法院裁定不存在聯邦多元化管轄權。在這一決定之後,美國堪薩斯州地區法院發佈了一項命令,撤銷簡易判決,並將案件發回堪薩斯州法院。無論地點如何,該公司仍然相信,根據堪薩斯州的法律,它對原告索賠的是非曲直的辯護是強有力的。
在發回堪薩斯州法院後,原告最初向法院請願,要求修改他們的申訴,放棄他們的損害索賠,只尋求一項具體履行令,要求ameriord簽署一份新文件,恢復1994年和解協議中分配的同意判決。原告後來提交了一項動議,要求重新提出損害賠償要求,該動議於2018年2月獲得批准。
自2018年12月31日以來,法院批准了公司駁回卡夫和Safeway案件的動議,因為他們沒有對地區法院駁回其索賠的命令提出上訴,並受對他們不利的判決的約束。卡夫和西夫韋的原告已經對他們的解僱提出上訴。初審法院已經擱置了訴訟程序,等待上訴。此外,該公司還起訴Chubb集團,要求法院宣佈Chubb欠原告所要求的金額的保險,並要求賠償因拒絕保險而造成的惡意損害賠償。鑑於訴訟程序迄今的狀況,無法合理估計負債金額。本公司相信此事的最終結果不會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
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首選冷藏服務,有限責任公司訴訟
2019年2月11日,首選冰櫃服務有限責任公司(以下簡稱“PFS”)在紐約州最高法院向紐約縣最高法院提出提出訴訟,主張違反合同和其他針對公司的索賠,並尋求初步禁止本公司採取行動收購PFS租賃的某些物業。PFS在其申訴和初步禁令救濟請求中指控,該公司與PFS的業主聯繫,並在競標PFS租賃的物業時使用PFS的機密信息,違反了與公司參與出售PFS的競標過程有關的保密協議(“PFS行動”)。
經過2019年2月26日的口頭辯論,PFS提出的初步禁令請求被拒絕。2019年3月1日,PFS向最高法院第一司法部上訴審判庭提出臨時禁令救濟申請。
2019年4月2日,在向第一部門提出的申請待決期間,PFS自願駁回了州法院的訴訟和第一部門的申請,並向美國紐約南區地區法院重新提出了基本上相同的索賠。除了一項命令禁止ameriord提出購買加油站租賃的房產外,加油站還尋求補償性、後果性和(或)懲罰性賠償。該公司提交了一項動議,要求PFS在允許PFS進行聯邦法院訴訟之前,償還公司因州法院訴訟而產生的法律費用。2020年2月18日,法院批准了ameriord要求加油站支付律師費的請求,但拒絕在支付這筆賠償金之前擱置此案。關於賠償金的數額,公司和加油站已經簽訂了一項規定,加油站將向americold支付#美元。550,000案件審結後向本公司報銷律師費。 自那以後,PFS已經修改了它的申訴,ameriord已經提交了一項動議,駁回了修改後的申訴。
2020年6月25日,聲稱代表PFS前股東利益的實體芬威極地代表(“Fenway”)向紐約州紐約州最高法院提起訴訟,聲稱基於PFS訴訟中的類似事實指控,該公司正在尋求超過#美元的損害賠償400由於該公司涉嫌欺詐性和侵權幹預加油站的銷售(“芬威行動”),該公司損失了600萬美元。
該公司否認PFS訴訟和芬威訴訟的指控,並認為原告的指控毫無根據,並打算針對這些指控積極為自己辯護。鑑於訴訟程序到目前為止的狀況,不能合理地估計賠償責任。本公司相信此事的最終結果不會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
環境問題
在公司運營的每個地點,公司都受到廣泛的環境法律和法規的約束。遵守這些要求可能涉及鉅額資本和運營成本。不遵守這些要求可能會導致民事或刑事罰款或制裁、環境損害索賠、補救義務、環境許可證被吊銷或公司運營受到限制。
本公司在可能已發生負債且根據現行法律和現有技術可合理估計負債金額的情況下,記錄環境事項的應計項目。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息,公司會定期調整這些應計項目。該公司於#年錄得名義環境負債。
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的應付賬款和應計費用。本公司相信其在所有重要方面均符合適用的環境法規。根據美國各種聯邦、州和地方環境法,房地產的現任或前任所有者或經營者可能需要承擔調查、移除和/或補救此類房產上的危險或有毒物質的全部費用。這樣的法律通常規定責任,無論所有者或經營者是否知道污染,或對污染負責。即使不止一個人對污染負有責任,環境法涵蓋的每個人也可能要承擔全部清理費用。截至2021年3月31日,沒有重大未記錄負債。該公司的大部分倉庫都使用氨作為製冷劑。氨被歸類為受美國環境保護局(Environmental Protection Agency)監管的危險化學品,倉庫發生事故或大量氨泄漏可能會導致人員受傷、生命損失和財產損失。
職業安全與健康法案(OSHA)
該公司位於美國的倉庫受到OSHA的監管,該法規要求僱主為員工提供一個沒有危險的環境,如接觸有毒化學品、噪音水平過高、機械危險、熱或冷壓力以及不衞生條件。遵守OSHA和我們運營所在的州和其他司法管轄區頒佈的類似法律的成本可能是巨大的,任何不遵守這些規定的行為都可能使我們面臨重大處罰,並可能對可能在我們的倉庫受傷的員工承擔責任。當可能已發生負債且負債金額可合理估計時,公司記錄職業安全與健康管理局事項的應計項目。該公司認為,它基本上遵守了所有職業安全與健康管理局的規定,截至2021年3月31日和2020年12月31日,不存在重大未記錄負債。
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15. 累計其他綜合損失
該公司報告了在AOCI進行外幣換算調整的活動,包括對部分擁有的實體的投資的換算調整、現金流對衝衍生工具的未實現損益以及最低養老金負債調整(扣除税收)。截至2021年和2020年3月31日的三個月,AOCI的活動情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
養老金和其他退休後福利: | | | | | | | |
期初餘額,税後淨額 | $ | (3,325) | | | $ | (4,758) | | | | | |
期間產生的收益 | 381 | | | 406 | | | | | |
減去:税費 | — | | | — | | | | | |
期內產生的淨收益 | 381 | | | 406 | | | | | |
攤銷先前服務費用(1) | — | | | 8 | | | | | |
減去:税費 | — | | | — | | | | | |
淨額從AOCI重新分類為淨(虧損)收益 | — | | | 8 | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | 381 | | | 414 | | | | | |
期末餘額,税後淨額 | (2,944) | | | (4,344) | | | | | |
外幣折算調整: | | | | | | | |
期初餘額,税後淨額 | 3,234 | | | (6,710) | | | | | |
外幣折算損失 | (10,682) | | | (25,547) | | | | | |
| | | | | | | |
減去:税費 | — | | | — | | | | | |
外幣折算淨虧損 | (10,682) | | | (25,547) | | | | | |
期末餘額,税後淨額 | (7,448) | | | (32,257) | | | | | |
指定衍生工具: | | | | | | | |
期初餘額,税後淨額 | (4,288) | | | (2,658) | | | | | |
現金流對衝衍生品未實現收益 | 2,672 | | | 7,196 | | | | | |
淨投資對衝衍生品未實現收益 | — | | | 5,250 | | | | | |
減去:税費 | — | | | — | | | | | |
指定衍生工具的淨收益 | 2,672 | | | 12,446 | | | | | |
淨金額從AOCI重新分類為淨(虧損)收入(利息支出) | 93 | | | (291) | | | | | |
淨額從AOCI重新分類為淨(虧損)收益(債務清償、修改和終止衍生工具的虧損) | 627 | | | — | | | | | |
從AOCI重新歸類為淨(虧損)收入(匯兑(收益)損失) | (2,371) | | | (16,194) | | | | | |
期末餘額,税後淨額 | (3,267) | | | (6,697) | | | | | |
| | | | | | | |
累計其他綜合損失 | $ | (13,659) | | | $ | (43,298) | | | | | |
(1)從AOCI為養老金負債重新分類的金額在隨附的簡明綜合經營報表中的“銷售、一般和管理”中確認。
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16. 段信息
我們的主要業務被組織成四可報告的部門:倉庫、第三方管理、運輸和其他。
•倉庫。我們的主要收入來源是租金、倉儲費和倉庫服務費。我們的租金、倉儲和倉儲服務收入是我們財務業績的主要驅動力。租金和倉儲收入包括與在我們的倉庫中儲存冷凍和易腐爛的食品和其他產品相關的經常性、週期性費用。我們還為這些客户提供廣泛的搬運和其他倉庫服務,例如(1)接收、搬運和放置產品到我們的倉庫儲存和保存,(2)應客户要求從倉庫中取回產品,(3)爆破式冷凍,包括對非冷凍產品進行快速冷凍,包括農產品和海鮮的單獨快速冷凍,(4)揀箱,包括選擇產品箱來建造定製的託盤,(5)包裝和重新包裝,包括組裝定製的產品包裝以便送貨(6)訂單組裝和貨物拼裝,(7)進出口支持服務,(8)集裝箱搬運,(9)交叉對接,即利用我們的倉庫碼頭將入境產品轉移到出境卡車,而不是儲存在我們的倉庫中,(10)政府批准的温控儲存和檢驗服務,(11)燻蒸,(12)預冷和冷處理服務,以及(13)成熟。我們可以預先向客户收取倉儲費和出境手續費。我們倉庫部門的運營成本包括電力、其他設施成本、勞動力和其他服務成本。
•第三方管理。對於我們代表第三方所有者/客户管理的倉庫和物流服務,我們可以獲得管理和獎勵費用,以及幾乎所有費用的報銷。我們第三方管理部門的運營成本在傳遞的基礎上(通常在兩週內)報銷,所有報銷加上適用的加價,根據相關會計指導確認為收入。
•交通工具。我們向為我們安排產品運輸的客户收取運輸費,包括燃油附加費。我們運輸部門的運營成本主要由第三方承運人費用組成,這些費用受到影響這些承運人的因素的影響。
•其他的。除了我們的主要業務部門,我們還在密蘇裏州的迦太基擁有一個石灰石採石場。收入來自出售我們採石場開採的石灰石。我們採石場的運營成本主要包括勞動力、設備、燃料和炸藥。我們不認為採石場的運營是我們業務的組成部分,因此這一業務部門隨後於2020年7月1日出售。
我們的可報告細分市場是由服務產品分隔的戰略業務部門。每個可報告的細分市場都是單獨管理的,需要不同的運營和營銷策略。編制我們的可報告分部財務信息時使用的會計政策與其精簡合併財務報表編制時使用的會計政策相同。
我們的首席運營決策者使用收入和部門貢獻來評估部門業績。我們以扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益計算分部貢獻,不包括銷售、一般和行政費用、收購、訴訟和其他費用、長期資產減值、房地產銷售損益以及營業外其他收入和費用的所有組成部分。銷售、一般和行政職能支持所有業務部門。因此,由於首席運營決策者不使用相關費用來評估部門業績,因此相關費用不會分配給部門。
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美國冷德房地產信託公司及其子公司
簡明合併財務報表附註-(未經審計)
分部貢獻不是根據公認會計準則對財務業績的衡量,可能無法與其他公司的同名衡量標準相比較。您不應考慮將我們的部門貢獻作為根據GAAP確定的營業收入的替代方案。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的部門收入和貢獻,以及對所得税前收入的對賬(以千為單位):
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
細分市場收入: | | | | | | | |
貨倉 | $ | 485,451 | | | $ | 381,068 | | | | | |
第三方託管 | 73,072 | | | 64,921 | | | | | |
交通運輸 | 76,272 | | | 35,917 | | | | | |
其他 | — | | | 2,163 | | | | | |
總收入 | 634,795 | | | 484,069 | | | | | |
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細分市場貢獻: | | | | | | | |
貨倉 | 146,181 | | | 126,773 | | | | | |
第三方託管 | 4,382 | | | 3,769 | | | | | |
交通運輸 | 6,703 | | | 4,805 | | | | | |
其他 | (26) | | | 55 | | | | | |
總細分市場貢獻 | 157,240 | | | 135,402 | | | | | |
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對帳項目: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | (77,211) | | | (51,604) | | | | | |
銷售、一般和行政 | (45,052) | | | (36,893) | | | | | |
收購、訴訟和其他 | (20,751) | | | (1,688) | | | | | |
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房地產銷售收益 | — | | | 2,461 | | | | | |
利息支出 | (25,956) | | | (23,870) | | | | | |
利息收入 | 224 | | | 587 | | | | | |
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衍生工具的債務清償、修改和終止損失 | (3,499) | | | (781) | | | | | |
外幣匯兑損益淨額 | 173 | | | (492) | | | | | |
其他費用,淨額 | 505 | | | 871 | | | | | |
投資於部分擁有的實體造成的損失 | (700) | | | (27) | | | | | |
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(虧損)所得税前收益(費用) | $ | (15,027) | | | $ | 23,966 | | | | | |
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下表按可報告部門詳細説明瞭我們的資產,並與隨附的簡明綜合資產負債表中所列每個時期報告的總資產進行了核對。
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
資產: | | | |
貨倉 | $ | 4,870,508 | | | $ | 4,815,587 | |
受管 | 49,894 | | | 52,818 | |
交通運輸 | 155,503 | | | 151,872 | |
其他 | — | | | 35 | |
細分資產合計 | 5,075,905 | | | 5,020,312 | |
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對帳項目: | | | |
企業資產 | 243,635 | | | 621,836 | |
未分配的收購(1) | 2,178,092 | | | 2,144,096 | |
對部分擁有實體的投資 | 42,376 | | | 44,907 | |
對賬項目合計 | 2,464,103 | | | 2,810,839 | |
總資產 | $ | 7,540,008 | | | $ | 7,831,151 | |
(1) 由於截至2021年3月31日,收購的資產尚未分配給各自的部門,因此與Agro收購相關的2020年收購的資產反映在上表題為“未分配收購”的行中。我們預計資產將在測算期內分配到倉庫和運輸部門。
17. 普通股每股收益
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收入或虧損除以當期已發行普通股的基本和稀釋加權平均數,採用兩類法規定的分配方法。本公司採用這種方法計算每股收益,是因為它向某些員工和非員工受託人分配了限制性股票單位和OP單位的不可沒收股息等價物,這些員工和非僱員受託人有權在限制性股票單位和OP單位未授予的情況下參與普通股股息的分配。
遠期銷售協議結算時可發行的股份反映在使用庫存股方法計算的稀釋每股收益中。根據這一方法,用於計算稀釋每股收益的本公司普通股數量被視為增加了本公司使用全額實物結算時的應收收益(基於報告期末的調整後遠期銷售價格)在市場上可購買的普通股數量(根據期內平均市場價格)與在遠期銷售協議全額實物結算後將發行的普通股數量(如果有)的超額(如果有的話)。如果和當本公司實物或淨股份結算遠期銷售協議時,普通股的交付將導致流通股數量的增加和每股收益的稀釋。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,已發行普通股的基本和稀釋加權平均數量對賬如下(以千為單位):
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 252,938 | | | 200,707 | | | | | |
以股份為基礎的獎勵的稀釋效應 | — | | | 1,283 | | | | | |
權益遠期合約 | — | | | 1,793 | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 252,938 | | | 203,783 | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,庫存股方法和IF轉換方法下的潛在普通股是反稀釋的,因為該公司報告了當期淨虧損。因此,本公司在此期間沒有對與股票獎勵和股本遠期合同股票相關的每股基本虧損和稀釋後每股虧損進行任何調整。
下表列出了在計算每股稀釋(虧損)收益時不考慮的反稀釋潛在普通股的加權平均數(以千為單位):
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| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
員工股票期權 | 413 | | | — | | | | | |
限制性股票單位 | 964 | | | 244 | | | | | |
操作單元 | 358 | | | — | | | | | |
權益遠期合約 | 9,665 | | | — | | | | | |
| 11,400 | | | 244 | | | | | |
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18. 與客户簽訂合同的收入
分類收入
下表按細分市場和地理區域列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月與客户簽訂的合同收入:
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| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 北美 | 歐洲 | 亞太 | 南美 | | 總計 |
| (單位:千) |
倉庫租金和倉儲費用 | $ | 164,246 | | $ | 17,252 | | $ | 15,176 | | $ | 2,425 | | | $ | 199,099 | |
倉庫服務(1) | 210,846 | | 25,336 | | 42,469 | | 1,524 | | | 280,175 | |
第三方託管 | 67,697 | | — | | 5,375 | | — | | | 73,072 | |
交通運輸 | 40,315 | | 30,612 | | 4,973 | | 372 | | | 76,272 | |
| | | | | | |
總收入(2) | 483,104 | | 73,200 | | 67,993 | | 4,321 | | | 628,618 | |
租賃收入(3) | 6,177 | | — | | — | | — | | | 6,177 | |
與所有客户簽訂合同的總收入 | $ | 489,281 | | $ | 73,200 | | $ | 67,993 | | $ | 4,321 | | | $ | 634,795 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 北美 | 歐洲 | 亞太 | 南美 | | 總計 |
| (單位:千) |
倉庫租金和倉儲費用 | $ | 142,364 | | $ | — | | $ | 13,001 | | $ | 1,033 | | | $ | 156,398 | |
倉庫服務(1) | 182,000 | | — | | 36,130 | | 631 | | | 218,761 | |
第三方託管 | 60,726 | | — | | 4,195 | | — | | | 64,921 | |
交通運輸 | 27,483 | | — | | 7,949 | | 485 | | | 35,917 | |
其他 | 2,158 | | — | | — | | — | | | 2,158 | |
總收入(2) | 414,731 | | — | | 61,275 | | 2,149 | | | 478,155 | |
租賃收入(3) | 5,914 | | — | | — | | — | | | 5,914 | |
與所有客户簽訂合同的總收入 | $ | 420,645 | | $ | — | | $ | 61,275 | | $ | 2,149 | | | $ | 484,069 | |
(1)倉庫服務收入包括ameriend在現貨市場購買、重新包裝並出售給客户的產品的銷售額。這樣的收入總額為$2.9300萬美元和300萬美元0分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
(2)收入在ASC 606的範圍內,即與客户簽訂合同的收入. 在其他標準(例如租賃)範圍內的合同或安排的要素是分開的,並根據這些標準進行核算。
(3)收入在主題842的範圍內,租契.
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履行義務
我們幾乎所有的倉庫儲存和搬運服務收入,以及根據第三方管理和其他合同賺取的管理和獎勵費用,都會隨着時間的推移確認為客户在整個合同期內的利益。通常,收入是通過使用產出度量(例如,時間流逝)來衡量進度來確認的。在交付後客户通常獲得控制權的時間點確認的收入,包括大多數輔助服務、運輸服務、報銷成本和採石場產品發貨。
對於包含不可取消合同條款的安排,與超過上述最低限額的存儲續訂或遞增手續費相關的任何可變對價為100考慮到估計的困難程度,分配給以下披露的未履行履約義務的交易價格總額的百分比受到限制,不包括在內。付款條件一般是0 - 30計費天數,通常為每月,在服務執行之前或之後。相同的付款條件通常適用於包含可變對價的安排。
本公司對津貼、退款或其他類似義務沒有實質保證或義務。
截至2021年3月31日,該公司擁有622.2與客户簽訂的合同中剩餘的未履行的履約義務中,受不可撤銷條款的約束,且最初的預期期限超過一年的未履行義務中的100萬美元。這些債務也不包括超出不可取消期限的可變考慮,由於無法通過估計進行量化,這一期限受到完全限制。該公司預計將確認大約242021年,將這些剩餘的履約義務的%作為收入,以及The Re維修76在加權平均期間內確認的百分比12.8到2038年。
合同餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致在附帶的簡明綜合資產負債表上產生應收賬款(合同資產)和未賺取收入(合同負債)。通常,在收入確認之後,每月都會開單,從而產生合同資產。然而,在確認收入之前,公司可能會收取倉儲和搬運服務的預付款,從而產生合同責任。這些資產和負債在每個報告期結束時逐個合同地在隨附的簡明綜合資產負債表中報告。截至2021年3月31日的三個月內,合同資產和負債餘額的變化不受任何其他因素的實質性影響。
ASC 606項下與客户合同相關的期初和期末應收賬款餘額為#美元。302.5百萬美元和$321.5分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的100萬美元和214.8百萬美元和$213.2分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。所有其他應收貿易餘額與ASC 842項下入賬的合同有關。
與客户合同有關的未賺取收入的期初和期末餘額為#美元。19.0300萬美元和300萬美元19.2截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為3.8億美元和3.8億美元17.1百萬美元和$16.4分別截至2020年3月31日和2019年12月31日。在2020年初和2019年初包括在合同負債餘額中的基本上所有收入都已分別在2021年3月31日和2020年3月31日確認,代表每月平均打開庫存的儲存和搬運服務滿意的收入。30幾天。
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
因此,以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中包括的我們的精簡合併財務報表一起閲讀。此外,以下討論包含前瞻性陳述,例如有關我們對未來業績、流動性和資本資源的預期的陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和假設,可能導致實際結果與我們的預期大不相同。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。可能導致此類差異的因素包括以下確定的因素以及本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-Q第II部分第1A項和Form 10-K年度報告第I部分第1A項中描述的因素。
管理層概述
我們是世界上最大的上市房地產投資信託基金,專注於温控倉庫的所有權、運營、收購和開發。我們是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金,擁有成熟的運營、開發和收購專業知識。截至2021年3月31日,我們運營着242個温控倉庫的全球網絡,覆蓋超過14億立方英尺,其中北美有198個倉庫,歐洲有26個倉庫,亞太地區有15個倉庫,南美有3個倉庫。此外,我們在巴西的合資企業中持有兩個少數股權,一個是與SuperFrio的合資企業,後者擁有或運營27個温控倉庫,另一個是與Comfrio的合資企業,後者擁有或運營23個温控倉庫。
我們運營結果的組成部分
貨倉。我們的主要收入來源是租金、倉儲費和倉庫服務費。我們的租金、倉儲和倉儲服務收入是我們財務業績的主要驅動力。租金和倉儲收入包括與客户在我們的倉庫中儲存冷凍、易腐爛或其他產品有關的經常性、週期性費用。我們還為這些客户提供廣泛的搬運和其他倉庫服務,例如(1)接收、搬運和放置產品到我們的倉庫儲存和保存,(2)應客户要求從倉庫中取回產品,(3)爆破式冷凍,包括對非冷凍產品進行快速冷凍,包括農產品和海鮮的單獨快速冷凍,(4)揀箱,包括選擇產品箱來建造定製的託盤,(5)包裝和重新包裝,包括組裝定製的產品包裝以便送貨(6)訂單組裝和貨物拼裝,(7)進出口支持服務,(8)集裝箱搬運,(9)交叉對接,即利用我們的倉庫碼頭將入境產品轉移到出境卡車,而不是儲存在我們的倉庫,(10)政府批准的温控儲存和檢驗服務,(11)燻蒸,(12)預冷和冷處理服務,以及(13)成熟。我們將這些搬運和其他倉庫服務稱為我們的增值服務。
我們倉庫部門的運營成本包括電力、其他設施成本、勞動力和其他服務成本。勞動力是我們倉庫部門運營成本的最大組成部分,主要由員工工資、福利和工人補償組成。員工人數和薪酬水平的變化、客户要求的變化、勞動力生產率的變化、與醫療保險相關的成本變化以及工作場所安全計劃的影響(包括工人索賠的數量和嚴重程度)都會影響我們的勞動力支出趨勢。勞動力支出也受到可自由支配獎金的影響。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經納入了某些低效因素,如交錯的休息時間安排、社交距離和其他流程變化,我們預計所有這些都將在未來繼續引發。我們倉庫部門的第二大運營成本是在以下操作中使用的電力
我們的温控倉庫。因此,我們運營地區的電價趨勢可能會對我們的財務業績產生重大影響。我們可能會不時通過固定費率協議,或在可能和適當的情況下,通過我們客户合同中的費率上調或電力附加費條款來對衝我們對電價變化的風險。此外,業務組合會影響電力費用,具體取決於所需的温度區或凍結功能類型。其他設施成本包括電力以外的公用事業、財產保險、財產税、衞生設施(包括新冠肺炎帶來的增量供應)、房地產維修和維護、房地產經營租約項下的租金(如果適用)、安全和其他相關設施成本。其他服務成本包括設備成本、倉庫消耗品(例如,保鮮袋和制服)、個人防護用品到維護我們同事的健康和安全,倉庫管理和其他相關服務費用。
第三方託管。我們為第三方所有者管理的倉庫獲得了基本上所有費用的報銷,所有報銷都在相關會計指導下確認為收入。我們還賺取管理費、在取得協商的績效和成本節約結果時的獎勵費用,或對成本進行適當的加價。我們第三方管理的部門的運營成本是在直通的基礎上報銷的(通常在兩週內)。
交通運輸。我們向為我們安排產品運輸的客户收取運輸費,包括燃油附加費。我們運輸部門的運營成本主要由第三方承運商費用組成,這些費用受到影響這些承運商的因素的影響。我們通過收購霍爾來補充我們的地區、全國和卡車整合業務,霍爾擁有並維護着一支船隊,為美國東北走廊提供服務。我們對Agro Merchants的收購進一步擴大了我們的運輸服務。AGRO Merchants在美國、愛爾蘭和英國運營着自己的温控車隊,並提供各種非資產運輸管理服務。這些服務包括多式聯運全球貨運代理服務,以支持我們客户的需求。
其他。除了我們的主要業務部門,我們在2020年上半年擁有並運營了密蘇裏州迦太基的一個石灰石採石場。收入來自出售我們採石場開採的石灰石。我們採石場的運營成本主要包括勞動力、設備、燃料和炸藥。我們採石場業務部門的出售於2020年7月1日完成。
其他合併運營費用。我們還產生折舊和攤銷費用、公司層面的銷售、一般和行政費用以及公司層面的收購、訴訟和其他費用。
我們的折舊和攤銷費用主要來自我們業務的資本密集型性質。折舊的主要部分與我們的倉庫有關,包括建築物和裝修、製冷設備、貨架、租賃改進、材料搬運設備、傢俱和固定裝置,以及我們的計算機硬件和軟件。攤銷主要涉及客户關係的無形資產。
我們公司層面的銷售、一般和行政費用主要包括管理、行政、業務發展、客户管理、項目管理、營銷、工程、供應鏈解決方案、人力資源和信息技術人員的工資和福利,以及與股權激勵計劃、通信和數據處理、差旅、專業費用、壞賬、培訓、辦公設備和用品相關的費用。員工人數和薪酬水平的變化,以及激勵性薪酬目標的實現,都會影響公司層面的銷售、一般和行政費用的趨勢。為了應對當前商業環境的挑戰,我們實施了共享服務支持結構,以更好地管理成本和提高運營效率。
我們的公司級收購、訴訟和其他費用包括我們認為的銷售以外的成本、一般和行政費用,這些費用在不同時期具有很高的變異性,包括以下費用:
•與收購相關的成本包括與交易相關的成本,無論交易是否完成,如諮詢、法律、會計、估值和其他專業或諮詢費用。我們還包括收購前和收購後的整合成本,這些成本反映了為促進合併和收購整合而進行的工作,如員工留任費用以及與信息系統和其他項目相關的工作,包括支持未來收購的支出,這些項目主要由專業服務組成。
•為使自己免受非正常業務過程中的訴訟指控而產生的訴訟費用以及相關的和解費用。
•遣散費是指某些合同和談判離職的前高管的遣散費和離職成本,通過收購或運營效率實現的協同效應導致的員工人數減少,以及與退出或出售非戰略性倉庫相關的勞動力成本的減少。
•股權加速成本,指在原協議歸屬日期之前歸屬並轉換為普通股的基於股票的獎勵的未確認費用,以及導致將獎勵作為修改會計處理的任何其他股權獎勵變化。
•非發行相關的股票發行費用,無論是通過我們的首次公開募股(IPO)、後續發行還是二次發行產生的。
•終止場地營運成本指與終止適用的標的租賃有關的將租賃場地恢復至租賃開始時的原始物理狀態所產生的費用。這些終止是我們退出或出售非戰略性倉庫的戰略努力的一部分,而不是普通課程的租賃到期。與我們的普通課程運營相關的維修和維護費用在我們的簡明綜合運營報表上反映為運營費用。
•其他費用涉及經澳大利亞税務局審查後與前幾年相關的額外養老金費用。
影響我們業務和財務業績的關鍵因素
收購和合資企業
2021年3月1日,該公司以5500萬加元收購了Liberty冰櫃公司。此次收購的資金來自我們2020年高級無擔保循環信貸安排的資金。
2020年12月30日,我們完成了對Agro Merchants的收購,總對價為15.9億美元,其中包括收到的現金4750萬美元。這包括總計10.8億美元的現金對價,其中4970萬美元被遞延,以及向橡樹資本和農業管理層發行14,166,667股實益普通股,根據2020年12月29日收盤價36.15美元計算,公允價值為512.1美元。與此次收購相關的融資租賃和售後回租債務總額為119.9美元,加上轉移的總對價,總交易成本約為17億美元。Agro Merchants在46個設施中運營着超過2.36億立方英尺的温控倉庫和配送空間,並在美國、歐洲、澳大利亞和智利提供運輸服務。自收購之日起,我們已經報告了我們倉庫部門內設施的結果,以及我們運輸部門內農業運輸服務的結果。
2020年11月2日,我們完成了以489.2美元收購新澤西州霍爾倉庫公司的交易。霍爾在紐瓦克港附近有八個設施。霍爾還為顧客提供交通服務。自收購之日起,我們已經報告了我們倉庫部門內設施的結果,以及霍爾在我們運輸部門內的運輸服務的結果。
2020年8月31日,我們利用手頭可用現金完成了對Caspers冷藏公司的收購,現金對價約為2560萬美元。卡斯珀斯由位於佛羅裏達州坦帕市的一個温控倉庫組成。自收購之日起,我們已在我們的倉庫部門內報告了這一設施的結果。
此外,2020年8月31日,我們利用手頭可用現金完成了對AM-C倉庫的收購,現金對價約為8270萬美元。AM-C倉庫由德克薩斯州曼斯菲爾德的一個自有設施和德克薩斯州大草原的一個租賃設施組成。自收購之日起,我們已在我們的倉庫部門內報告了這些設施的結果。
2020年3月6日,我們以巴西雷亞爾117.8美元(約合2,570萬美元)收購了Superfrio Armazéns Gerais S.A.14.99%的所有權權益,其中包括某些法律費用。我們用手頭的現金支付購買價格。我們按比例將SuperFrio的業績計入“部分擁有實體的投資(虧損)收入”。截至2021年3月31日,SuperFrio在巴西擁有或運營27個温控倉庫。
2020年1月2日,我們以338.7加元(260.6美元)的現金對價(扣除收到的現金後)完成了對Nova冷藏所有流通股的收購。Nova冷氣公司由多倫多、卡爾加里和哈利法克斯的四個温控設施組成。此次收購的資金來自我們2019年4月遠期銷售協議的結算收益,以及我們2018年高級無擔保循環信貸安排提取的現金。自收購之日起,我們已在我們的倉庫部門內報告了這些設施的結果。
此外,在2020年1月2日,我們利用手頭的可用現金,以5770萬美元的現金對價(扣除收到的現金)完成了對Newport COLD所有未償還會員權益的收購。紐波特冷庫由位於明尼蘇達州聖保羅的一個温控倉庫組成。自收購之日起,我們已在我們的倉庫部門內報告了這一設施的結果。
請參閲註釋2、3和4請參閲“簡明綜合財務報表附註”,以取得進一步資料。
新冠肺炎
我們正在繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務和地理的方方面面的影響,包括它將如何影響我們的客户和業務合作伙伴。雖然到目前為止,我們的運營還沒有受到新冠肺炎大流行的重大影響,但由於大流行帶來的許多不確定性,我們無法預測新冠肺炎大流行未來可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生的影響。新冠肺炎對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,無法以任何程度的信心進行預測,包括疫情的範圍、嚴重程度、持續時間和地理位置,為遏制新冠肺炎大流行或根據政府當局的要求或授權或個人或企業自願採取的其他措施而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。我們的業務被國土安全部定義為“基本業務”,這意味着我們的員工可以在“原地避難”或“呆在家裏”期間繼續在我們的設施中工作。新冠肺炎在美國和我們開展業務的其他國家的爆發,對全球經濟活動產生了重大不利影響,並導致金融市場大幅波動和負面壓力。疫情的全球影響導致許多國家、州和地方當局制定了“原地避難”或“呆在家裏”的命令,強制要求企業和學校關閉,並限制旅行。某些州和城市,包括我們擁有房產的地方,有開發地點和我們主要營業地點所在的地方,也採取了旅行限制措施。, “原地避難所”規則,對可能繼續經營的企業類型的限制,和/或對可能繼續的建築項目類型的限制。許多國家、州和城市已經開始實施“重新開放”計劃,然而,這些限制因司法管轄區的不同而有很大不同,而且可能會隨着新冠肺炎疫情的進展而繼續變化。新冠肺炎大流行的負面影響遍及各行各業,包括我們、我們的客户和商業合作伙伴運營的行業。新冠肺炎的負面影響可能會對我們的客户和業務合作伙伴(包括我們的供應商)的業務和運營產生負面影響。此外,全球經濟狀況可能惡化的影響,以及信貸和金融市場、消費者和企業支出的持續中斷和波動,以及其他意想不到的後果,仍然是未知的。疫情爆發的地點,以及政府當局要求或企業和個人自願採取的遏制或緩解新冠肺炎傳播的行動的影響,以及取消或放鬆此類限制的時間,也是未知的。因此,我們目前無法預測新冠肺炎疫情的影響,但它可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景產生實質性的不利影響。有關進一步考慮,請參閲我們的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日),“風險因素-與公共衞生危機相關的風險-我們面臨與公共健康危機相關的各種風險和不確定性,包括最近和正在進行的新型冠狀病毒及其變種(新冠肺炎)的全球爆發。新冠肺炎疫情愈演愈烈,其影響不確定且難以衡量,可能會給我們帶來實質性的不利影響。“
外幣兑換對我們業務的影響
我們的綜合收入和支出可能會因外幣兑換對我們在美國以外的業務的收入和支出產生的淨影響而發生變化。未來外幣匯率的波動及其對我們的簡明綜合經營報表的影響本質上是不確定的。由於我們國際業務的相對規模,這些波動可能會對我們的業務結果產生重大影響。我們國際業務的收入和支出通常以其派生或發生所在國家的當地貨幣計價。因此,外匯波動對我們的運營結果和利潤率的影響得到了部分緩解。
下表顯示了在本文討論的期間影響我們的美元報告收入和支出的外幣的基本平均匯率的比較,以及與本文提供的適用期間結束時這些貨幣的匯率的比較。以下匯率代表相當於一單位外幣的美元。在我們的經營業績中以不變貨幣表示的金額是通過將上一年可比期間的平均匯率應用於本期的實際當地貨幣結果,而不是各自時期的實際匯率來計算的。雖然不變貨幣指標是非GAAP計算,並不代表實際結果,但通過比較,讀者不僅可以瞭解匯率變化的影響,還可以瞭解基礎操作的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外匯,外匯 截至日期的差餉 2021年3月31日 | | | 用於換算截至2021年3月31日的三個月實際經營業績的平均匯率 | 外匯,外匯 截至9月1日的利率 2020年3月31日 | | 前期平均值 外匯匯率用於調整截至2021年3月31日的三個月的實際經營業績(1) | |
加元 | | 0.796 | | | | 0.790 | | 0.708 | | | 0.744 | | |
歐元 | | 1.173 | | | | 1.205 | | 不適用 | | 1.104 | | |
英磅 | | 1.378 | | | | 1.379 | | 不適用 | | 1.280 | | |
波蘭茲洛蒂 | | 0.253 | | | | 0.265 | | 不適用 | | 0.256 | | |
澳元 | | 0.760 | | | | 0.773 | | 0.614 | | | 0.657 | | |
新西蘭元 | | 0.699 | | | | 0.719 | | 0.596 | | | 0.634 | | |
阿根廷比索 | | 0.011 | | | | 0.011 | | 0.016 | | | 0.016 | | |
智利比索 | | 0.001 | | | | 0.001 | | 不適用 | | 0.001 | | |
巴西雷亞爾 | | 0.178 | | | | 0.183 | | 0.193 | | | 0.208 | | |
(1)代表適用於本期活動的可比上一時期有效的相關平均外幣匯率。*我們應用於我們經營業績的平均外幣匯率來自所示期間的第三方報告來源。
關注我們的運營效率和成本結構
我們不斷尋求執行旨在精簡我們的業務流程和降低成本結構的各種計劃,包括:調整和集中關鍵業務流程,並全面整合收購的資產和業務;實施標準化的運營流程;集成和推出新的信息技術工具和平臺;制定關鍵的健康、安全、領導力和培訓計劃;以及利用我們網絡的購買力。通過重新調整我們的業務流程,我們獲得了新的人才,並加強了我們的服務。為了降低我們設施的成本,我們投資了能效項目,包括LED照明、熱能存儲、運動傳感器技術、風扇和壓縮機的變頻驅動、第三方效率審查和能耗實時監控、快速開關門以及替代發電技術,以提高我們倉庫的能效。我們還對我們的製冷系統進行了微調,部署了高效的能源管理實踐,如使用時間和意識,並與一些電力供應商一起增加了對電力需求響應計劃的參與。這些舉措使我們減少了千瓦時的消耗和能源消耗。
作為我們精簡業務流程和降低成本結構的舉措的一部分,我們評估並退出了戰略和利潤較低的市場或業務線,包括出售某些倉庫資產、退出某些租賃設施、退出某些運輸業務、退出某些受管理的市場或業務線。
倉庫協議,中國合資企業的退出,以及我們採石場業務的出售。通過我們積極的投資組合管理過程,我們繼續評估我們的市場和產品。
我們運輸部門的戰略轉變
幾年前,我們啟動了運輸部門服務和解決方案的戰略轉變。這一戰略轉變的目的是更好地將我們的業務重點放在我們的温控倉庫的運營上。具體地説,我們已經逐漸退出了我們歷史上向客户提供的某些商品化、不可擴展或低利潤率的服務,轉而支持更有利可圖和更具附加值的計劃,例如地區、國家、卡車和零售商特定的多供應商整合服務。我們設計的每個增值計劃都是為了提高效率,降低我們倉庫客户的運輸和物流成本,他們的運輸支出通常佔其供應鏈成本的大部分。我們相信,這種效率和成本的降低有助於提高客户保留率,並保持我們温控倉庫的高佔有率。在過去的幾年裏,我們在實施我們的戰略計劃方面取得了重大進展,即以一種與我們的温控倉庫業務相輔相成的方式擴大我們的運輸服務產品,例如,我們還通過收購Agro和Hall‘s增加了一項專門的車隊服務產品。我們打算在未來繼續執行這一戰略。
具有重要歷史意義的客户
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,一個客户佔我們總收入的10%以上。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,對該客户的銷售額分別為6580萬美元和5560萬美元。該客户的大部分業務與我們的第三方管理部門有關。我們在代表第三方所有者管理倉庫時產生的幾乎所有費用都會得到報銷。根據適用的會計指導,我們將這些報銷確認為收入,但這些報銷通常不會影響我們的財務結果,因為它們被我們在第三方管理的部門運營成本中確認的相應費用所抵消。在從該客户獲得的收入中,6130萬美元和5100萬美元分別代表我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間發生的某些費用的報銷,這些費用被我們第三方管理的運營成本中包括的匹配費用所抵消。
我們倉庫的經濟佔有率
我們將平均經濟佔用定義為實際佔用的託盤和任何附加託盤的總數,這些託盤是在給定的時期內以合同方式承諾的,沒有重複。我們通過考慮每個客户合同中指定的實際託盤承諾,並減去實物託盤位置,來估計合同承諾的託盤位置的數量。我們認為經濟佔有率是我們財務業績的重要驅動力。從歷史上看,温控倉庫空間的供應商都是在按需利用的基礎上向客户提供存儲服務。我們積極尋求籤訂合同,執行我們的商業業務規則,其中包括與建立新客户關係相關的固定存儲承諾。此外,我們積極尋找機會,在續簽現有協議時或在客户預期概況發生變化時,將現有客户過渡到具有固定存儲承諾的合同。此策略可減輕全年因季節性以及其他可能影響物理佔有率的因素造成的實際佔有率變化的影響,同時確保我們的客户擁有支持其業務所需的必要空間。
我們倉庫的吞吐量
我們倉庫的吞吐量水平和性質是影響我們倉庫部門倉庫服務收入的重要因素。吞吐量是指進出我們倉庫的託盤數量。更高的吞吐量水平推動了我們倉庫部門的倉庫服務收入,因為客户通常根據他們存儲在我們倉庫中的貨物的吞吐量水平進行計費。吞吐量的性質可能由基礎產品或商品的預期週轉所驅動。吞吐量託盤既會受到食品製造商的影響,也會受到需求偏好變化的影響。食品製造商的生產水平會對市場狀況和消費者偏好做出反應,這可能會影響進貨託盤。同樣,由於客户需求的變化導致庫存週轉率的變化可能會影響出貨託盤。
我們如何評估我們的業務表現
部門貢獻(淨營業收入或“NOI”)
我們根據主要業務部門對我們整體運營結果的貢獻(NOI)來評估它們的表現。我們使用術語“分部貢獻(NOI)”是指一個分部的收入減去其運營成本(不包括任何折舊、損耗和攤銷、減損費用、公司級銷售、一般、行政和公司級收購、訴訟和其他費用)。我們使用分部貢獻(NOI)來評估我們的分部,以便根據FASB ASC,主題280,細分市場報告.
我們還分析了每個業務部門的“部門貢獻(NOI)利潤率”,計算方法為部門貢獻(NOI)除以部門收入。
除了我們的分部貢獻(NOI)和分部貢獻(NOI)利潤率外,我們還分析了我們的倉庫租金和存儲業務以及我們的倉庫服務業務在我們的倉庫部門內的貢獻(NOI)。我們計算倉庫租金和倉儲業務的貢獻(NOI),即租金和倉儲收入減去電力和其他設施成本。我們將倉庫服務業務的貢獻(NOI)計算為倉庫服務收入減去勞動力和其他服務成本。我們將這些業務的貢獻(NOI)利潤率計算為適用的貢獻(NOI)指標除以適用的收入指標。我們相信,這些貢獻(NOI)和貢獻(NOI)保證金指標的公佈有助於投資者瞭解我們向客户提供的每一種不同類型的服務產生的相對收入、成本和收益,我們的管理層與我們的業務運營審查的方式是相同的。我們倉庫部門內的這些貢獻(NOI)指標不是根據美國通用會計準則對財務業績的衡量,這些指標應該被視為我們根據美國通用會計準則計算的結果的補充,而不是替代方案。我們在下面討論我們的業務比較結果時,對這些措施進行了協調。
同店分析
自2020年1月1日起,我們每年在本日曆年初定義一次“同店”人羣。我們的同一門店數量包括在兩個可比時期內全部擁有或租賃的物業,並且在上一歷年1月1日之前報告了至少12個月的連續正常化運營。我們將“標準化操作”定義為在開發或重大修改(包括擴大倉庫佔地面積或在事件發生後對倉庫進行修復)後開放供運營或租賃的物業,例如 造成運營中斷的自然災害或類似事件。此外,我們對“標準化操作”的定義考慮了所有權的變化
(例如,購買以前租用的倉庫將在比較期間產生不同的費用),這將影響我們倉庫部門貢獻(NOI)的可比性。
收購的物業如果在每年的第一個營業日、上一歷年的第一個營業日歸我們所有,並且在本報告期結束時仍歸我們所有,除非該物業正在開發中,否則將包括在“同一家商店”的人羣中。“同一家商店”池也進行了調整,以移除在當前歷年開始後已售出或進入開發階段的房產。因此,在截至2021年3月31日的一段時間裏,“同一家店”的人口包括我們在1月2日擁有的所有物業,這些物業都已被擁有,並在2020年1月2日達到了“正常化運營”。
我們將“同一門店貢獻(NOI)”計算為同一門店人數的收入減去其運營成本(不包括任何折舊和攤銷、減值費用、公司級銷售、一般和行政費用、公司級收購、訴訟和其他費用以及房地產銷售損益)。為了得出一個適當的衡量期間間經營業績的指標,我們還在不變貨幣基礎上計算了我們的同一門店貢獻(NOI),以消除外幣匯率變動的影響,方法是使用可比的前期匯率,將這兩個時期的當地貨幣換算成美元。我們使用“同一門店”分析來評估我們擁有或租賃的倉庫的業績,我們相信同一門店貢獻(NOI)作為一種補充業績衡量標準對投資者是有幫助的,因為它包括在不變貨幣基礎上、在不變貨幣基礎上的物業總體的經營業績,從而消除了我們的倉庫投資組合的構成變化和貨幣波動對業績衡量的影響。
下表顯示了截至2021年3月31日,我們投資組合中的同店倉庫數量。下面列出了截至2021年3月31日擁有或運營的倉庫數量,以及截至2021年3月31日期間排除為同店倉庫的倉庫數量。雖然不包括在下表中的非同店倉庫計數中,但非同店倉庫的運營結果包括在所示期間內退出的站點的部分期間影響。
| | | | | | | |
倉庫總數 | 242 | | |
同店倉庫 | 162 | | |
非同店倉庫(1) | 71 | | |
第三方管理的倉庫 | 9 | | |
(1)在2021年第一季度,我們完成了對Liberty冰櫃的收購,從而增加了四個設施。
截至2021年3月31日,我們的投資組合由242個倉庫組成,其中233個在倉庫部門,9個在第三方管理部門。此外,我們還持有兩家巴西合資企業的少數股權,分別是擁有或運營27個温控倉庫的SuperFrio和擁有或運營23個温控倉庫的Comfrio。
根據美國公認會計準則,同一門店貢獻(NOI)不是衡量財務業績的指標。此外,其他提供温控倉庫存儲和搬運以及其他倉庫服務的公司可能不會以與我們的定義或計算一致的方式定義相同的商店或計算相同的商店貢獻(NOI)。同一門店貢獻(NOI)應被視為我們根據美國公認會計原則計算的結果的補充,而不是替代。我們在下面討論我們的業務比較結果時,對這些措施進行了協調。
恆定貨幣指標
如上文“影響我們業務和財務結果的關鍵因素”一節所述-外幣兑換對我們業務的影響我們的綜合收入和支出受到我們控制之外的變化的影響,這些變化是由於外幣兑換對我們在美國以外的業務所產生的收入和支出的淨影響造成的。因此,為了提供一個框架來評估我們的基礎業務(不包括外匯波動的影響)的表現,我們基於某些恆定貨幣報告來分析我們的業務表現,這些報告代表了按可比上一時期適用的相關平均匯率換算成美元的當期業績。我們認為,不變貨幣業績的公佈為我們正在進行的業務提供了一種衡量標準,這對投資者來説是有意義的,因為它排除了我們無法控制的這些外匯波動的影響。不變貨幣結果不是根據美國公認會計原則對財務表現的衡量,我們的不變貨幣結果應被視為根據美國公認會計原則計算的結果的補充,但不應作為替代。不變貨幣績效衡量標準不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務績效衡量標準。我們在下面討論我們的業務比較結果時,對這些措施進行了協調。下面我們對業績驅動因素的討論是基於美國公認會計準則(GAAP)。
行動結果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月業績對比
倉庫區段
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們倉庫部門的運營業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021年實際 | | 2020年不變貨幣(1) | | 2020年實際 | | 實際 | | 不變貨幣 |
| (千美元) | | | | |
租金和倉儲 | $ | 205,275 | | | $ | 201,686 | | | $ | 162,308 | | | 26.5 | % | | 24.3 | % |
倉庫服務 | 280,176 | | | 271,893 | | | 218,760 | | | 28.1 | % | | 24.3 | % |
倉庫部門總收入 | 485,451 | | | 473,579 | | | 381,068 | | | 27.4 | % | | 24.3 | % |
| | | | | | | | | |
電源 | 26,204 | | | 25,750 | | | 19,704 | | | 33.0 | % | | 30.7 | % |
其他設施成本(2) | 50,532 | | | 49,699 | | | 32,102 | | | 57.4 | % | | 54.8 | % |
勞動 | 214,547 | | | 208,238 | | | 170,138 | | | 26.1 | % | | 22.4 | % |
其他服務成本 (3) | 47,987 | | | 47,051 | | | 32,351 | | | 48.3 | % | | 45.4 | % |
倉庫部門運營總成本 | $ | 339,270 | | | $ | 330,738 | | | $ | 254,295 | | | 33.4 | % | | 30.1 | % |
| | | | | | | | | |
倉庫段貢獻(NOI) | $ | 146,181 | | | $ | 142,841 | | | $ | 126,773 | | | 15.3 | % | | 12.7 | % |
倉庫租金和倉儲貢獻(NOI)(4) | $ | 128,539 | | | $ | 126,237 | | | $ | 110,502 | | | 16.3 | % | | 14.2 | % |
倉庫服務貢獻(NOI)(5) | $ | 17,642 | | | $ | 16,604 | | | $ | 16,271 | | | 8.4 | % | | 2.0 | % |
| | | | | | | | | |
倉庫區段毛利合計 | 30.1 | % | | 30.2 | % | | 33.3 | % | | -316 bps | | -311 bps |
租金和倉儲保證金(6) | 62.6 | % | | 62.6 | % | | 68.1 | % | | -546 bps | | -549 bps |
倉庫服務利潤率(7) | 6.3 | % | | 6.1 | % | | 7.4 | % | | -114 bps | | -133 bps |
(1)根據我們的美國公認會計準則(GAAP)經營業績進行的調整,是在不變貨幣基礎上計算我們的經營業績的調整,是相對於可比上一時期外幣匯率變化的影響。
(2)包括2021年第一季度和2020年第一季度分別為930萬美元和280萬美元的房地產租金支出。
(3)包括2021年第一季度和2020年第一季度分別為290萬美元和280萬美元的非房地產租金支出(設備租賃和租賃)。
(4)計算方法為租金和倉儲收入減去電力和其他設施成本。
(5)計算為倉庫服務收入減去勞動力和其他服務成本。
(6)計算方法為倉庫租金和倉儲貢獻(NOI)除以倉庫租金和倉儲收入。
(7)計算方法為倉庫服務貢獻(NOI)除以倉庫服務收入。
截至2021年3月31日的三個月,倉庫部門收入為4.855億美元,增長1.044億美元,增幅為27.4%,而截至2020年3月31日的三個月為3.811億美元。在不變貨幣的基礎上,截至2021年3月31日的三個月,我們的倉庫部門收入為4.736億美元,比截至2020年3月31日的三個月增加了9250萬美元,增幅為24.3%。按實際貨幣計算,其中約109.1美元的增長主要是由2020年4月至2021年3月期間完成的收購推動的。在2020年4月1日至2020年12月31日期間,由於收購了Agro、Hall‘s、AM-C和Caspers,我們收購了57個倉庫設施。因此,這些設施反映在整個本期,但沒有反映在可比的上一期。此外,我們在2021年3月1日收購了Liberty冰櫃公司的四個設施,這些設施的結果包括在自收購之日起的本期內。收入增長也是由於合同費率上升和我們的穩定發展。這部分被持有量的下降和
食品生產和餐飲服務活動的吞吐量。食品製造商受到新冠肺炎疫情的嚴重影響,導致製造效率低下,影響了我們的持有量和產能。隨着重新開業計劃的進展,餐飲服務的消費量繼續增加,但與前一年相比,繼續保持在低得多的水平。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們對外業務收入的外幣換算產生了1190萬美元的有利影響,這主要是由於美元對澳元和歐元的疲軟。
截至2021年3月31日的三個月,倉庫部門的運營成本為3.393億美元,比截至2020年3月31日的三個月增加了8500萬美元,增幅為33.4%。在不變貨幣基礎上,截至2021年3月31日的三個月,我們倉庫部門的運營成本為3.307億美元,比截至2020年3月31日的三個月增加了7640萬美元,增幅為30.1%。實際增長中約有8240萬美元是由我們在上述收購中收購的倉庫部門的額外設施推動的。此外,由於新冠肺炎的影響,我們的運營成本增加,以及物業税和保險成本上升,這反映了當前的市場趨勢。此外,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們對外業務支出的外幣換算淨影響為850萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏,2021年第一季度倉庫部門貢獻(NOI)增加了1940萬美元,增幅為15.3%,達到1.462億美元,而2020年第一季度為1.268億美元。由於美元疲軟,我們經營業績的外幣換算對倉庫部門同期貢獻產生了330萬美元的有利影響。在不變貨幣的基礎上,倉庫部門的NOI增長了12.7%。其中約2680萬美元的實際增長主要是由於上述收購帶來的倉庫部門的額外設施,以及在2020年第一季度收購的地點的重疊所有權期間經歷的增長和適度的協同效應。這一增長還歸因於合同費率的上升,以及我們最近完成的開發項目。影響我們同店設施的以下因素部分抵消了增長:新冠肺炎對食品製造供應鏈的影響導致的吞吐量和持有量下降,2020年第一季度出口的影響,包括財產保險和税收在內的成本增加,設施租賃成本,以及新冠肺炎成本對維護員工健康和安全的影響。
同店與異店分析
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們有162家相同的門店。請參閲上面的“我們如何評估我們的業務表現--同店分析”,以對同一家店投資組合在不同時期的變化進行對賬。與收購Agro、AM-C倉庫、Caspers、Halls和Liberty冰櫃相關的金額,以及某些尚未穩定的擴建和開發項目,都反映在非同一商店的業績中。
下表顯示了我們相同門店和不同門店的收入、運營成本、貢獻(NOI)和利潤率,並與我們倉庫部門截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的總財務指標進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021年實際 | | 2020年不變貨幣(1) | | 2020年實際 | | 實際 | | 不變貨幣 |
同店網點數量 | 162 | | | | 162 | | 不適用 | | 不適用 |
同一家商店的收入: | (千美元) | | | | |
租金和倉儲 | $ | 149,166 | | | $ | 147,516 | | | $ | 152,805 | | | (2.4) | % | | (3.5) | % |
倉庫服務 | 206,085 | | | 200,373 | | | 208,861 | | | (1.3) | % | | (4.1) | % |
同店總收入 | 355,251 | | | 347,889 | | | 361,666 | | | (1.8) | % | | (3.8) | % |
相同的門店運營成本: | | | | | | | | | |
電源 | 17,857 | | | 17,724 | | | 18,428 | | | (3.1) | % | | (3.8) | % |
其他設施成本 | 32,939 | | | 32,593 | | | 29,827 | | | 10.4 | % | | 9.3 | % |
勞動 | 158,905 | | | 154,320 | | | 158,907 | | | — | % | | (2.9) | % |
其他服務成本 | 27,108 | | | 26,902 | | | 29,575 | | | (8.3) | % | | (9.0) | % |
同一家門店的總運營成本 | $ | 236,809 | | | $ | 231,539 | | | $ | 236,737 | | | — | % | | (2.2) | % |
| | | | | | | | | |
同店貢獻(NOI) | $ | 118,442 | | | $ | 116,350 | | | $ | 124,929 | | | (5.2) | % | | (6.9) | % |
相同店鋪租金和倉儲貢獻(NOI)(2) | $ | 98,370 | | | $ | 97,199 | | | $ | 104,550 | | | (5.9) | % | | (7.0) | % |
同店服務貢獻(NOI)(3) | $ | 20,072 | | | $ | 19,151 | | | $ | 20,379 | | | (1.5) | % | | (6.0) | % |
| | | | | | | | | |
總同店利潤率 | 33.3 | % | | 33.4 | % | | 34.5 | % | | -120 bps | | -110 bps |
相同的店鋪租金和倉儲保證金(4) | 65.9 | % | | 65.9 | % | | 68.4 | % | | -247bps | | -253 bps |
同一門店服務利潤率(5) | 9.7 | % | | 9.6 | % | | 9.8 | % | | -2 bps | | -20 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021年實際 | | 2020年不變貨幣(1) | | 2020年實際 | | 實際 | | 不變貨幣 |
非同店網點數量(6) | 71 | | | | 10 | | 不適用 | | 不適用 |
非同店收入: | (千美元) | | | | |
租金和倉儲 | $ | 56,109 | | | $ | 54,170 | | | $ | 9,503 | | | 490.4 | % | | 470.0 | % |
倉庫服務 | 74,091 | | | 71,520 | | | 9,899 | | | 648.5 | % | | 622.5 | % |
非同店總收入 | 130,200 | | | 125,690 | | | 19,402 | | | 571.1 | % | | 547.8 | % |
不同門店的運營成本: | | | | | | | | | |
電源 | 8,347 | | | 8,026 | | | 1,276 | | | 554.2 | % | | 529.0 | % |
其他設施成本 | 17,593 | | | 17,106 | | | 2,275 | | | 673.3 | % | | 651.9 | % |
勞動 | 55,642 | | | 53,918 | | | 11,231 | | | 395.4 | % | | 380.1 | % |
其他服務成本 | 20,879 | | | 20,149 | | | 2,776 | | | 652.1 | % | | 625.8 | % |
非同店運營總成本 | $ | 102,461 | | | $ | 99,199 | | | $ | 17,558 | | | 483.6 | % | | 465.0 | % |
| | | | | | | | | |
非同店貢獻(NOI) | $ | 27,739 | | | $ | 26,491 | | | $ | 1,844 | | | 1,404.3 | % | | 1,336.6 | % |
非同店租金和倉儲貢獻(NOI)(2) | $ | 30,169 | | | $ | 29,038 | | | $ | 5,952 | | | 406.9 | % | | 387.9 | % |
非同店服務貢獻(NOI)(3) | $ | (2,430) | | | $ | (2,547) | | | $ | (4,108) | | | 40.8 | % | | 38.0 | % |
| | | | | | | | | |
非同店毛利合計 | 21.3 | % | | 21.1 | % | | 9.5 | % | | 1180 bps | | 1157 bps |
不同門店租金和倉儲保證金(4) | 53.8 | % | | 53.6 | % | | 62.6 | % | | -886 bps | | -903 bps |
非同店服務利潤率(5) | (3.3) | % | | (3.6) | % | | (41.5) | % | | 3822bps | | 3794 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021年實際 | | 2020年不變貨幣(1) | | 2020年實際 | | 實際 | | 不變貨幣 |
倉庫部門總收入 | $ | 485,451 | | | $ | 473,579 | | | $ | 381,068 | | | 27.4 | % | | 24.3 | % |
倉庫運營總成本 | $ | 339,270 | | | $ | 330,738 | | | $ | 254,295 | | | 33.4 | % | | 30.1 | % |
倉庫區段貢獻總額 | $ | 146,181 | | | $ | 142,841 | | | $ | 126,773 | | | 15.3 | % | | 12.7 | % |
(1)根據我們的美國公認會計準則(GAAP)經營業績進行的調整,是在不變貨幣基礎上計算我們的經營業績的調整,是相對於可比上一時期外幣匯率變化的影響。
(2)計算方法為租金和倉儲收入減去電力和其他設施成本。
(3)計算為倉庫服務收入減去勞動力和其他服務成本。
(4)計算方法為租金和倉儲貢獻(NOI)除以租金和倉儲收入。
(5)計算方法為倉庫服務貢獻(NOI)除以倉庫服務收入。
(6)71個非同店倉庫數量包括2021年3月1日通過Liberty冷凍機收購獲得的4個倉庫,2020年12月30日通過收購Agro獲得的46個倉庫,2020年11月2日通過霍爾收購獲得的8個倉庫,以及2020年8月31日通過Casper‘s和AM-C倉庫收購獲得的3個倉庫。這些收購的結果反映在自擁有之日起的上述結果中。
不適用-不適用,實際貨幣指標和恆定貨幣指標的更改不適用於站點數量。
下表提供了某些運營指標來解釋我們同一商店業績的驅動因素。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
單位(千)(每個託盤和站點編號數據除外)-未審核 | 2021 | | 2020 | |
同店網點數量 | 162 | | | 162 | | | 不適用 |
同樣的店鋪租金和倉儲: | | | | | |
| | | | | |
經濟佔有率(1) | | | | | |
平均佔用經濟託盤 | 2,885 | | | 3,094 | | | (6.8) | % |
經濟佔有率 | 76.7 | % | | 82.6 | % | | -597 bps |
每個經濟佔用貨盤的店鋪租金和倉儲收入相同 | $ | 51.70 | | | $ | 49.38 | | | 4.7 | % |
不變貨幣同一商店租金和每個經濟佔用貨盤的倉儲收入 | $ | 51.13 | | | $ | 49.38 | | | 3.5 | % |
| | | | | |
實際入住率(2) | | | | | |
平均實際佔用託盤 | 2,562 | | | 2,893 | | | (11.5) | % |
平均物理託盤位置 | 3,764 | | | 3,745 | | | 0.5 | % |
實際入住率 | 68.1 | % | | 77.3 | % | | -920 bps |
每個實際佔用貨盤的店鋪租金和倉儲收入相同 | $ | 58.23 | | | $ | 52.81 | | | 10.3 | % |
不變貨幣同一商店租金和每個實際佔用貨盤的倉儲收入 | $ | 57.59 | | | $ | 52.81 | | | 9.0 | % |
| | | | | |
同店倉庫服務: | | | | | |
吞吐量託盤(千) | 7,125 | | | 7,747 | | | (8.0) | % |
同一家商店倉庫服務每個吞吐量託盤的收入 | $ | 28.92 | | | $ | 26.96 | | | 7.3 | % |
不變貨幣同一商店倉庫服務每個吞吐量託盤的收入 | $ | 28.12 | | | $ | 26.96 | | | 4.3 | % |
| | | | | |
非同店網點數量(3) | 71 | | | 10 | | | 不適用 |
不同門店租金和倉儲: | | | | | |
| | | | | |
經濟佔有率(1) | | | | | |
平均經濟佔用託盤 | 1,088 | | | 162 | | | 571.6 | % |
經濟佔有率 | 78.0 | % | | 61.9 | % | | 1602 bps |
| | | | | |
實際入住率(2) | | | | | |
平均實際佔用託盤 | 1,066 | | | 155 | | | 586.3 | % |
平均物理託盤位置 | 1,396 | | | 262 | | | 432.8 | % |
實際入住率 | 76.4 | % | | 59.4 | % | | 1700 bps |
| | | | | |
異店倉庫服務: | | | | | |
吞吐量託盤(千) | 2,405 | | | 452 | | | 432.3 | % |
(1)我們將平均經濟佔用定義為實際佔用的託盤和任何附加託盤的總數,這些託盤是在給定的時期內以合同方式承諾的,沒有重複。我們通過考慮每個客户合同中規定的實際託盤承諾,並減去實物託盤位置,來估計合同承諾的託盤位置的數量。
(2)我們將平均實物佔有率定義為佔用託盤的平均數量除以倉庫在適用期間的平均實物託盤位置的估計數量。我們通過考慮實際的貨架空間和在假設貨架的基礎上估計未貨架空間來估計物理託盤位置的數量。我們基於這樣一個公式,該公式利用倉庫內每個未上架的房間的總立方英尺除以與相關倉庫的特性相一致的假定機架空間的體積。在逐個倉庫的基礎上,貨架空間通常在3到4英尺之間,這取決於設施的類型和存儲在其中的客户商品的性質。考慮到貨架配置和房間利用率的變化,我們每季度都會檢查和更新託盤位置的數量。
(3)71個非同店倉庫數量包括2021年3月1日通過Liberty冷凍機收購獲得的4個倉庫,2020年12月30日通過收購Agro獲得的46個倉庫,2020年11月2日通過霍爾收購獲得的8個倉庫,以及2020年8月31日通過Casper‘s和AM-C倉庫收購獲得的3個倉庫。這些收購的結果反映在自擁有之日起的上述結果中。
截至2021年3月31日的三個月,我們同一門店的經濟入住率為76.7%,與截至2020年3月31日的年度的82.6%相比,下降了597個基點。今年年初,由於COVID大流行導致供應鏈持續多變,以及食品製造商未滿負荷生產,庫存水平低於上年水平。因此,我們客户的現有庫存已經減少,以滿足消費者的需求。此外,2021年第一季度,最近的收購進入了同一門店池,與我們傳統的相同門店相比,這些門店在固定承諾收入中所佔的比例較低。截至2021年3月31日的三個月,我們同一家門店的經濟入住率比我們相應的平均實物入住率68.1%高出859個基點。與截至2020年3月31日的年度的77.3%相比,平均實物入住率下降了920個基點,部分原因是上述因素以及2020年第一季度庫存增加的部分原因是出口活動的限制,w這導致我們倉庫內的庫存吞吐量較低。同一家商店的租金和每一經濟佔用託盤的倉儲收入同比增長4.7%,這主要是由於我們商業條款的改善和合同費率的上升。在匯率不變的基礎上,我們同一家門店的租金和每個佔用託盤的倉儲收入同比增長了3.5%。
截至2021年3月31日的三個月,我們同一家門店的吞吐量託盤為710萬託盤,比截至2020年3月31日的三個月的770萬託盤減少了8.0%。這一下降是由於COVID對各部門和商品的相關影響,包括在上一可比時期大流行開始時食品零售部門的需求最初激增,加上食品服務部門和蛋白質商品的吞吐量下降。同店倉庫服務每吞吐量託盤的收入比上一年增長7.3%,這主要是由於合同費率上升、有利的業務組合以及價格更高的增值倉庫服務(如重新包裝、噴砂冷凍和提箱)的增加,以及如前所述的有利的外幣換算。在匯率不變的基礎上,我們每託盤吞吐量的同一門店服務收入比前一年增長了4.3%。
第三方託管細分市場
下表顯示了我們的第三方管理部門在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021年實際 | | 2021年不變貨幣(1) | | 2020年實際 | | 實際 | | 不變貨幣 |
託管站點數量 | 9 | | | | | 11 | | | 不適用 | | 不適用 |
| (千美元) | | | | |
第三方管理收入 | $ | 73,072 | | | $ | 72,262 | | | $ | 64,921 | | | 12.6 | % | | 11.3 | % |
第三方管理的運營成本 | 68,690 | | | 68,003 | | | 61,152 | | | 12.3 | % | | 11.2 | % |
第三方管理的細分市場貢獻 | $ | 4,382 | | | $ | 4,259 | | | $ | 3,769 | | | 16.3 | % | | 13.0 | % |
| | | | | | | | | |
第三方管理的保證金 | 6.0 | % | | 5.9 | % | | 5.8 | % | | 19bps | | 9bps |
(1)根據我們的美國公認會計準則(GAAP)經營業績進行的調整,是在不變貨幣基礎上計算我們的經營業績的調整,是相對於可比上一時期外幣匯率變化的影響。
截至2021年3月31日的三個月,第三方管理的收入為7,310萬美元,增長了820萬美元,增幅為12.6%,而截至2020年3月31日的三個月為6,490萬美元。這一增長是由於我們的國內和國外託管業務的業務量因消費者需求而增加所致。
轉向零售,加上與我們的澳大利亞管理收入相關的外幣兑換的有利影響,部分被2020年下半年兩個加拿大管理網站的退出所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,第三方管理的運營成本為6870萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的6120萬美元增加了750萬美元,增幅為12.3%。由於上述收入趨勢,第三方管理的運營成本增加。
截至2021年3月31日的三個月,第三方管理部門貢獻(NOI)為440萬美元,比截至2020年3月31日的三個月增加了60萬美元,增幅為16.3%,而截至2020年3月31日的三個月為380萬美元。
運輸部門
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們運輸部門的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021年實際 | | 2021年不變貨幣(1) | | 2020年實際 | | 實際 | | 不變貨幣 |
| (千美元) | | | | |
運輸收入 | $ | 76,272 | | | $ | 73,578 | | | $ | 35,917 | | | 112.4 | % | | 104.9 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
運營總運輸成本 | 69,569 | | | 67,044 | | | 31,112 | | | 123.6 | % | | 115.5 | % |
運輸部門貢獻(NOI) | $ | 6,703 | | | $ | 6,534 | | | $ | 4,805 | | | 39.5 | % | | 36.0 | % |
| | | | | | | | | |
運輸邊際 | 8.8 | % | | 8.9 | % | | 13.4 | % | | -459 bps | | -450 bps |
(1)根據我們的美國公認會計準則(GAAP)經營業績進行的調整,是在不變貨幣基礎上計算我們的經營業績的調整,是相對於可比上一時期外幣匯率變化的影響。
截至2021年3月31日的三個月,運輸收入為7,630萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的3,590萬美元增加了4,040萬美元,增幅為112.4。在國內,我們的運輸業務出現了增長,這是由於收購霍爾的運輸業務帶來的收入增加,收購於2020年11月2日完成。此外,這一增長是由於收購Agro帶來的與運輸業務相關的收入,收購於2020年12月30日完成。
截至2021年3月31日的三個月,運營的運輸成本為6,960萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的3,110萬美元增加了3,850萬美元,增幅為123.6。這一增長是由上述收購推動的。此外,由於新冠肺炎疫情導致市場容量下降,導致運營商費用增加,我們的成本增加了。
截至2021年3月31日的三個月,運輸部門貢獻(NOI)為670萬美元,與截至2020年3月31日的三個月相比增長了39.5%。運輸部門利潤率比截至2020年3月31日的三個月下降了459個基點,從13.4%降至8.8%。利潤率下降的主要原因是收購了與我們的遺留業務相比利潤率較低的運輸業務,加上新冠肺炎疫情導致的成本上升。
其他合併運營費用
折舊和攤銷。截至2021年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為7720萬美元,增加了2560萬美元,增幅為49.6%,而截至2020年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為5160萬美元。這一增長主要是由於2020年的收購,以及在2020年第二季度投入使用的薩凡納開發項目。
銷售、一般和行政。截至2021年3月31日的三個月,公司層面的銷售、一般和行政費用為4510萬美元,增加了820萬美元,增幅為22.1%,而截至2020年3月31日的三個月為3690萬美元。這些金額包括可歸因於新業務追求的業務開發費用、供應鏈解決方案和承保、設施開發、客户入職以及為我們的冷鏈客户提供支持的工程和諮詢服務。我們認為,這些成本與其他上市REITs的租賃成本相當。這一增長是由Agro and Hall收購所承擔的成本、實現的協同效應和更高的專業費用推動的。這部分被持續的新冠肺炎大流行和相關旅行限制導致的旅行成本下降所抵消。
收購、訴訟和其他。截至2021年3月31日的三個月,公司層面的收購、訴訟和其他費用為2080萬美元,比截至2020年3月31日的三個月增加了1910萬美元。這些金額包括與業務收購相關的成本、與正常業務過程以外的訴訟費用相關的訴訟成本或因和解而產生的訴訟成本、因收購或運營轉型實現的協同效應而產生的遣散費以及終止的現場運營成本。在截至2021年3月31日的三個月內,我們產生了1350萬美元的收購相關費用,主要包括與已完成和潛在收購相關的專業費用和整合相關成本,其中大部分與最近完成的Agro Merchants收購有關。我們還產生了480萬美元與2020年底發生的網絡事件相關的持續成本,240萬美元與我們國際業務的遣散費以及我們最近完成的收購產生的協同效應有關。在截至2020年3月31日的三個月內,我們產生了80萬美元的收購相關費用,主要包括與已完成和潛在收購相關的員工留任、專業費用和整合相關成本。此外,在2020年第一季度,由於收購和重組國際業務的協同效應,我們產生了90萬美元的遣散費,這與員工人數的減少有關。
其他費用和收入
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他費用和收入項目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | | % |
其他(費用)收入: | (千美元) | | |
利息支出 | $ | (25,956) | | | $ | (23,870) | | | 8.7 | % |
利息收入 | 224 | | | 587 | | | (61.8) | % |
| | | | | |
衍生工具的債務清償、修改和終止損失 | (3,499) | | | (781) | | | 348.0 | % |
外幣匯兑損益淨額 | 173 | | | (492) | | | 135.2 | % |
其他收入-淨額 | 505 | | | 871 | | | (42.0) | % |
投資於部分擁有的實體造成的損失 | (700) | | | (27) | | | 2,492.6 | % |
| | | | | |
利息支出。截至2021年3月31日的三個月的利息支出為2600萬美元,增加了210萬美元,增幅為8.7%,而截至2020年3月31日的三個月的利息支出為2390萬美元。增加的主要原因是在2020年12月發行了D系列和E系列高級無擔保票據。這部分被我們的高級無擔保定期貸款A貸款的利息支出減少所抵消,這是由於分別於2020年12月和2021年1月提前償還本金1.0億美元和2.0億美元。我們未償債務的有效利率從2020年第一季度的4.30%下降到2021年第一季度的3.31%。
利息收入。截至2021年3月31日的三個月,利息收入為20萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的60萬美元相比,減少了40萬美元。這一變化主要是由較低的利率推動的。0.2%的EA2021年第一季度的淨資產收益率為1.4%,而2020年第一季度的淨資產收益率為1.4%。
衍生工具的債務清償、修改和終止損失。截至2021年3月31日的三個月,債務清償、修改和終止衍生工具的虧損為350萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的80萬美元相比,減少了270萬美元。這主要是由於提前償還了高級無擔保定期貸款A貸款的2億美元本金,導致註銷未攤銷遞延融資成本的費用為290萬美元。此外,我們記錄了一筆60萬美元的費用,用於攤銷2020年終止利率掉期支付的費用。在截至2020年3月31日的三個月內,關於2018年高級無擔保信貸安排的再融資,我們記錄了80萬美元的費用,用於沖銷2018年高級無擔保信貸安排的未攤銷遞延融資成本。
其他收入淨額。截至2021年3月31日的三個月,其他收入淨額為50萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為90萬美元。減少40萬美元的主要原因是客户租賃恢復收入減少,並被養老金非服務成本的減少所抵消。
投資於部分擁有的實體造成的損失。在2021年第一季度,我們發生了70萬美元的淨虧損,這是我們在SuperFrio和ComFrio合資企業中的一部分。在2020年第一季度,我們成立了SuperFrio合資企業,我們記錄了名義金額作為2020年第一季度的虧損部分。
所得税優惠(費用)
截至2021年3月31日的三個月的所得税優惠為80萬美元,比截至2020年3月31日的三個月的所得税支出50萬美元增加了130萬美元。所得税的變化主要是由於在截至2020年3月31日的三個月內,我們的海外業務產生的基於股份的薪酬相關税收優惠和虧損增加了。
非GAAP財務指標
我們使用以下非GAAP財務指標作為我們業務的補充業績衡量標準:FFO、核心FFO、調整後的FFO、EBITDARE和核心EBITDA。
| | |
我們根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)理事會建立的標準計算運營資金(FFO)。NAREIT將FFO定義為根據美國公認會計原則確定的淨收益或淨虧損,不包括根據美國公認會計準則定義的非常項目和出售以前折舊的經營性房地產資產的損益,加上特定的非現金項目,如房地產資產折舊和攤銷、房地產資產減值和我們在部分擁有實體的對賬項目中的份額. 我們認為,FFO作為一項補充業績衡量指標對投資者是有幫助的,因為它排除了折舊、攤銷和房地產銷售損益的影響,所有這些都是基於歷史成本,這隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上一直隨着市場狀況的上升或下降而上升或下降,因此FFO可以方便地比較不同時期以及其他股權REITs的運營表現。 |
我們計算來自運營的核心資金,或核心FFO,因為FFO調整了非房地產資產出售、收購、訴訟和其他方面的損益影響、首次公開募股保留贈款的基於股份的補償費用、債務清償損失、衍生工具的修改和終止以及外匯損失。我們還對可歸因於部分擁有實體的核心FFO的影響進行了調整。我們選擇反映我們在Core FFO中的份額可歸因於部分擁有的實體,因為巴西合資企業是戰略合作伙伴關係,我們將繼續積極參與。前一家合資企業,中國合資企業,在本報告所述期間被考慮處置。我們相信,核心FFO作為一項補充業績衡量指標對投資者是有幫助的,因為它排除了某些項目的影響,這些項目可能會造成重大的收益波動,但與我們的核心業務運營沒有直接關係。我們相信,Core FFO可以方便地比較不同時期的經營業績,同時也為未來的收益潛力提供了一個更有意義的預測指標。 |
然而,由於FFO和Core FFO增加了房地產折舊和攤銷,沒有計入維持我們物業運營業績所需的維護資本支出水平,這兩項都對我們的運營業績產生了實質性的經濟影響,我們認為FFO和Core FFO作為衡量我們業績的指標的效用可能是有限的。 |
我們計算調整後的運營資金,或調整後的FFO,作為核心FFO,根據遞延融資成本攤銷、養老金提取負債和高於或低於市場租賃、直線淨租金、遞延所得税撥備或收益、授予股票期權和股權激勵計劃下限制性股票單位的基於股票的薪酬支出(不包括IPO授予)、非房地產折舊和攤銷以及維護資本支出的影響進行調整。我們還對可歸因於我們在部分擁有實體的對賬項目中所佔份額的AFFO進行了調整。我們相信,調整後的FFO對投資者是有幫助的,因為它是衡量我們對業務進行增量資本投資的能力以及評估我們為經營活動的分銷需求提供資金的能力的有意義的補充業績衡量標準。 |
FFO、核心FFO和調整後FFO被管理層、投資者和行業分析師用作衡量股權REITs經營業績的補充指標。在評估我們的經營業績時,FFO、核心FFO和調整後的FFO應與美國公認會計準則(U.S.U.S.GAAP)淨收入和稀釋後每股淨收入(最直接可比的美國公認會計準則衡量標準)一起進行評估。FFO、核心FFO和調整後的FFO不代表根據美國公認會計準則的經營活動的淨收入或現金流,也不代表我們的經營業績或經營活動的現金流,正如我們在本季度報告10-Q表其他部分披露的綜合經營報表中所披露的那樣。FFO、核心FFO和調整後的FFO應被視為我們經營活動的淨收入或現金流的補充,而不是替代,作為我們經營業績的指標。此外,其他房地產投資信託基金可能不會根據NAREIT定義計算FFO,或者可能與我們不同地解釋NAREIT定義。因此,我們的FFO可能無法與其他REITs計算的FFO相提並論。此外,沒有核心FFO或調整後FFO的行業定義,因此,其他REITs也可能以與我們不同的方式計算核心FFO或調整後FFO或其他類似標題的指標。下表將FFO、核心FFO和調整後的FFO與淨(虧損)收益進行了核對,淨(虧損)收益是根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。 |
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淨(虧損)收入與NAREIT FFO、核心FFO和調整後FFO的對賬 |
(單位:千) |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (14,236) | | | $ | 23,511 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
房地產相關折舊 | 52,280 | | | 35,442 | | | | | |
房地產銷售淨收益,扣除預扣税後的淨收益 | — | | | (2,096) | | | | | |
資產處置淨收益 | (39) | | | — | | | | | |
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我們在與部分擁有的實體相關的對賬項目中的份額 | 266 | | | 34 | | | | | |
NAREIT運營資金 | 38,271 | | | 56,891 | | | | | |
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調整: | | | | | | | |
出售非房地產資產的淨收益 | (119) | | | (165) | | | | | |
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收購、訴訟和其他 | 20,751 | | | 1,688 | | | | | |
基於股票的薪酬支出,首次公開募股(IPO) | 163 | | | 373 | | | | | |
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衍生工具的債務清償、修改和終止損失 | 3,499 | | | 781 | | | | | |
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外幣匯兑(收益)損失 | (173) | | | 492 | | | | | |
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我們在與部分擁有的實體相關的對賬項目中的份額 | 154 | | | — | | | | | |
適用於普通股股東的核心FFO | 62,546 | | | 60,060 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
遞延融資成本和養老金提取負債攤銷 | 1,148 | | | 1,546 | | | | | |
攤銷低於/高於市值的租約 | 39 | | | 76 | | | | | |
直線淨租金 | (155) | | | (109) | | | | | |
遞延所得税優惠 | (2,002) | | | (2,102) | | | | | |
基於股票的薪酬支出,不包括IPO授予 | 4,867 | | | 3,934 | | | | | |
非房地產折舊及攤銷 | 24,931 | | | 16,162 | | | | | |
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維修資本支出(a) | (15,731) | | | (12,438) | | | | | |
我們在與部分擁有的實體相關的對賬項目中的份額 | 278 | | | 22 | | | | | |
調整後的FFO適用於普通股股東 | $ | 75,921 | | | $ | 67,151 | | | | | |
(a)維護資本支出包括延長我們現有的温控倉庫網絡及其現有的支持個人財產和信息技術的壽命並提供未來經濟效益的資本支出。
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我們根據NAREIT理事會制定的標準計算房地產EBITDA或EBITDARE,該標準定義為利息支出、税項、折舊和攤銷前收益、房地產銷售淨收益、扣除預扣税後的淨額以及反映部分擁有實體的EBITDARE份額的調整。息税前利潤是我們行業中常用的衡量標準,我們公佈息税前利潤是為了加強投資者對我們經營業績的瞭解。我們相信,EBITDARE為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產使用壽命差異影響的經營業績衡量標準。 |
我們還將我們的核心EBITDA計算為EBITDA,對收購、訴訟和其他費用、債務清償損失、衍生工具的修改和終止、基於股票的補償費用、外幣匯兑損益、部分擁有實體的投資虧損、出售非房地產資產的淨收益以及部分擁有實體EBITDARE的減少進行了進一步調整。我們認為,核心EBITDA的列報為我們的運營提供了一種對投資者有意義的衡量,因為它排除了某些項目的影響,這些項目本來包括在EBITDARE中,但我們認為這些項目不能反映我們的核心業務運營。EBITDAre和Core EBITDA不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標,我們的EBITDAre和Core EBITDA可能無法與其他公司的類似名稱指標相比較。您不應將我們的EBITDAre和Core EBITDA視為根據美國公認會計準則確定的經營活動淨收益或現金流的替代方案。我們對EBITDARE和核心EBITDA的計算作為分析工具存在侷限性,包括:
|
•這些措施不能反映我們維護資本支出或增長和擴張資本支出的歷史或未來現金需求;
•這些措施並不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•這些衡量標準沒有反映我們負債的利息支出,或償還利息或本金所需的現金需求;
•這些措施並未反映我們的税項開支或繳税所需的現金;以及
•雖然折舊、耗盡和攤銷是非現金費用,但正在折舊、耗盡和攤銷的資產將來往往需要更換,這些措施並不反映此類更換的任何現金需求。
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我們使用EBITDARE和核心EBITDA作為衡量我們經營業績的指標,而不是衡量流動性的指標。下表將EBITDAre和Core EBITDA與淨(虧損)收益進行了核對,淨(虧損)收益是根據美國公認會計原則計算的最直接可比的財務指標。 |
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淨(虧損)收入與NAREIT EBITDARE和核心EBITDA的對賬 |
(單位:千) |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (14,236) | | | $ | 23,511 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 77,211 | | | 51,604 | | | | | |
利息支出 | 25,956 | | | 23,870 | | | | | |
所得税(福利)費用 | (791) | | | 91 | | | | | |
房地產銷售淨收益,扣除預扣税後的淨收益 | — | | | (2,096) | | | | | |
調整以反映部分擁有實體的EBITDARE份額 | 649 | | | 60 | | | | | |
NAREIT EBITDARE | $ | 88,789 | | | $ | 97,040 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
收購、訴訟和其他 | 20,751 | | | 1,688 | | | | | |
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投資於部分擁有的實體造成的損失 | 700 | | | 27 | | | | | |
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(收益)外幣兑換損失 | (173) | | | 492 | | | | | |
基於股份的薪酬費用 | 5,030 | | | 4,307 | | | | | |
衍生工具的債務清償、修改和終止損失 | 3,499 | | | 781 | | | | | |
出售非房地產資產的淨收益 | (158) | | | (165) | | | | | |
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從部分擁有的實體中減少EBITDAR | (649) | | | (60) | | | | | |
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核心EBITDA | $ | 117,789 | | | $ | 104,110 | | | | | |
流動性和資本資源
2020年3月,美國證券交易委員會(SEC)通過了對S-X規則第3-10條的修正案,並創建了第13-01條規則,以簡化與某些註冊證券相關的披露要求。該規定將於2021年1月4日生效,但允許提前遵守。本公司和經營合夥公司已向證券交易委員會提交了S-3表格的註冊聲明,其中包括註冊經營合夥公司的債務證券,這些證券將由公司全面和無條件地擔保。由於對S-X規則3-10的修訂,母公司擔保債務的子公司發行人不需要提供單獨的財務報表,前提是子公司債務人合併到母公司的合併財務報表中,母公司擔保是“完全和無條件的”,並且,除下文所述的某些例外情況外,提供了規則13-01要求的替代披露,包括敍述性披露和彙總財務信息。因此,沒有單獨列報經營夥伴關係的合併財務報表。此外,根據規則第13-01(A)(4)(Vi)條的規定,由於本公司及營運合夥企業的資產、負債及經營業績與本公司綜合財務報表所列載的相應金額並無重大差異,本公司已將營運合夥企業的財務摘要資料剔除,而管理層相信該等財務摘要資料將會重複,不會為投資者提供增值。
我們目前預計,我們用於營運資金、設施收購、業務合併、擴建、物業維護和翻新、開發項目、償債和向股東分配的主要資金來源將包括:
•當期現金餘額;
•經營現金流;
•我們的2020高級無擔保循環信貸安排;
•我們未償還的股權遠期銷售協議;
•我們的自動櫃員機股權計劃和相關的遠期銷售協議;以及
•其他形式的債務融資和股權發行。
我們預計,如上所述,我們的資金來源充足,並將繼續充足,以滿足我們的短期流動資金需求和資本承諾。這些流動性要求和資本承諾包括:
•經營活動和整體營運資金;
•資本支出;
•償債義務;以及
•季度股東分配。
我們預計將利用我們將依賴的相同資本來源來滿足我們的短期流動性要求,同時也滿足我們的長期流動性要求,包括為我們的經營活動、我們的償債義務和股東分配以及我們未來的開發和收購活動提供資金。正如之前討論的那樣,新冠肺炎大流行已經在幾個行業造成了混亂。新冠肺炎的爆發對全球經濟活動產生了重大不利影響,並導致金融市場大幅波動和負面壓力。雖然在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有受到新冠肺炎大流行的重大幹擾,但我們無法預測這場大流行可能對我們所依賴的資金來源產生的影響。
我們是一家知名的經驗豐富的發行人,於2020年4月16日提交了一份有效的擱置登記聲明,登記了不確定金額的普通股、優先股、存托股份和權證,以及運營合夥企業的債務證券,這些證券將由我們提供全面和無條件的擔保。如情況許可,我們可能會視乎市場情況及可供定價,不時發行股本證券。我們可以將所得資金用於一般企業用途,包括償還未償債務、為發展、擴張和收購機會提供資金,以及增加營運資金。
2020年4月16日,我們簽訂了一項股權分配協議,根據該協議,我們可以通過自動櫃員機股權計劃(“自動櫃員機股權計劃”)出售總售價高達5.0億美元的普通股。根據自動櫃員機股權計劃進行的普通股銷售可以通過協商交易或根據證券法第415條規定的被視為“在市場上”發行的交易進行,包括直接在紐約證券交易所進行的銷售,或通過交易所以外的做市商進行的銷售,或適用代理人與我們之間的其他協議。根據單獨的遠期銷售協議,銷售也可以遠期進行。根據新的自動櫃員機股權計劃,我們打算將出售普通股所得的任何淨收益用於營運資金、資本支出和其他一般公司用途,其中可能包括為發展、擴張和收購機會提供資金,以及償還未償債務。
2021年第一季度,2020年自動櫃員機股權計劃下沒有任何活動。在考慮了截至2020年12月31日的年度內發行的普通股和簽訂的遠期銷售協議後,截至2021年3月31日,我們在自動櫃員機股權計劃下剩餘約227.4美元可供分配。
客户產品的擔保權益
根據法律規定,根據我們的客户合同(租賃除外),我們通常會獲得倉庫保管員對我們倉庫中持有的產品的留置權,以確保客户付款。此類留置權允許我們控制產品並將其出售給第三方,以追回任何拖欠賬款的應收款項,但此類產品可能易腐爛或不容易被我們出售。從歷史上看,在我們擁有倉庫管理員留置權而我們的客户尋求破產保護的情況下,我們成功地獲得了“關鍵供應商”地位,這使得我們能夠在破產程序懸而未決期間全額收回我們的應收賬款。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的壞賬支出分別為90萬美元和60萬美元。截至2021年3月31日,我們維持了約1290萬美元的壞賬撥備,我們認為這是足夠的。
股息和分配
我們必須每年分配90%的應税收入(不包括資本利得),才能繼續符合聯邦所得税的REIT資格。因此,我們打算(但不受合同約束)從我們經營活動的現金流中定期向股東進行季度分配。雖然從歷史上看,我們通過向股東分配現金來滿足這一分配要求,但我們也可以選擇通過分配現金或其他財產來滿足這一要求。所有此類分配由我們的董事會自行決定。我們在確定分銷水平時,除了考慮REIT的要求外,還會考慮市場因素和我們的表現。自成立以來,我們每年至少分配100%的應税收入,以最大限度地減少公司層面的聯邦所得税。累計分配給股東的金額主要投資於計息賬户和短期計息證券,這與我們保持房地產投資信託基金地位的意圖是一致的。
由於這種分配要求,我們不能像其他非REITs的公司那樣依賴留存收益為我們的持續運營提供資金。我們可能需要繼續在債務和股票市場籌集資金,以滿足我們的營運資金需求,以及新的或現有物業的潛在開發,對現有或新創建的合資企業的收購或投資。此外,如有必要,我們可能需要使用我們循環信貸安排下的借款,以滿足REIT分配要求並維持我們的REIT地位。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們宣佈了以下普通股股息(單位為千,每股除外):
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截至2021年3月31日的三個月 |
申報/支付月份 | 每股分派 | 已宣佈的分配 | | 已支付的分配 | | |
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12月(2020)/1月 | $ | 0.21 | | $ | — | | | $ | 53,820 | | | |
十二月(a) | | — | | | (693) | | 未歸屬限制性股票單位應計股息等價物,在獎勵歸屬時支付。 |
12月(2020)/1月 | | — | | | 6 | | 對預計不會歸屬的未歸屬限制性股票單位支付的股息等價物(確認為額外補償)。 |
12月(2020)/1月(b) | | — | | | 1,823 | | 與2018年授予的市場業績獎勵相關的既有限制性股票單位支付的股息等價物。 |
3月/4月 | 0.22 | | 56,029 | | | — | | | |
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| | $ | 56,029 | | | $ | 54,956 | | | |
(a)2019年12月申報幷包括在申報的5380萬美元中,有關付款時間的説明,見右側的説明。
(b)與2018年授予的基於市場表現的獎勵相關的應計股息等價物,該獎勵於2021年1月支付,獎勵歸屬日期為2021年1月8日。
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截至2020年3月31日的三個月 |
申報/支付月份 | 每股股息 | 已宣佈的分配 | | 已支付的分配 | | |
12月(2019年)/1月 | $ | 0.20 | | $ | — | | | $ | 38,796 | | | |
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十二月(a) | | — | | | (169) | | 未歸屬限制性股票單位應計股息等價物,在獎勵歸屬時支付。 |
12月(2019年)/1月 | | — | | | 4 | | 對預計不會歸屬的未歸屬限制性股票單位支付的股息等價物(確認為額外補償)。 |
3月/4月 | 0.21 | | 42,568 | | | — | | | |
| | $ | 42,568 | | | $ | 38,631 | | | |
(a)2019年12月申報幷包括在申報的3880萬美元中,有關付款時間的説明,見右側的説明。
未償債務
下表顯示了我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償債務。
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| 規定的到期日 | | 截至2021年3月31日的有效利率(8) | 未償還本金金額為 |
負債 | 合同利率 | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
2013年抵押貸款 | | | | |
高級筆記 | 5/2023 | 3.81% | 4.14% | $ | 172,927 | | | $ | 174,693 | |
夾層A | 5/2023 | 7.38% | 7.55% | 70,000 | | | 70,000 | |
夾層B | 5/2023 | 11.50% | 11.75% | 32,000 | | | 32,000 | |
2013年抵押貸款總額 | | | | 274,927 | | | 276,693 | |
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高級無擔保票據 | | | | | | |
A系列票據 | 1/2026 | 4.68% | 4.77% | 200,000 | | | 200,000 | |
B系列票據 | 1/2029 | 4.86% | 4.92% | 400,000 | | | 400,000 | |
C系列票據 | 1/2030 | 4.10% | 4.15% | 350,000 | | | 350,000 | |
D系列票據(5) | 1/2031 | 1.62% | 1.67% | 469,200 | | | 488,640 | |
E系列債券(6) | 1/2033 | 1.65% | 1.70% | 410,550 | | | 427,560 | |
高級無擔保票據合計 | | | | 1,829,750 | | | 1,866,200 | |
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2020年高級無擔保定期貸款A-1檔(1) | 3/2025 | L+0.95% | 1.43% | 125,000 | | | 325,000 | |
2020年高級無擔保定期貸款A-2檔(2)(4) | 3/2025 | C+0.95% | 1.51% | 199,025 | | | 196,325 | |
2020年高級無擔保定期貸款A貸款總額(4) | | 324,025 | | | 521,325 | |
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負債本金總額 | $ | 2,428,702 | | | $ | 2,664,218 | |
減去:未攤銷遞延融資成本 | | | | (12,474) | | | (15,952) | |
總負債,扣除未攤銷的淨額 遞延融資成本 | $ | 2,416,228 | | | $ | 2,648,266 | |
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2020年高級無擔保循環信貸安排(3)(7) | 3/2024 | C+0.95% | 1.53% | $ | 43,786 | | | $ | — | |
(1) L=一個月期LIBOR。
(2)C=一個月期CDOR。
(3)本公司有權選擇將2020高級無擔保循環信貸安排延長最多兩次,每次為期六個月。
(4)2020年高級無擔保定期貸款A-2部分以加元計價,總額為2.5億加元。上表中的賬面價值為截至2021年3月31日的美元等值。
(5)D系列高級無擔保票據以歐元計價,總額為4.0億歐元。表中的賬面價值
上圖為截至2021年3月31日和2020年12月31日的美元等值。
(6)E系列高級無擔保票據以歐元計價,總額為3.5億歐元。表中的賬面價值
上圖為截至2021年3月31日和2020年12月31日的美元等值。
(7) 高級無擔保循環信貸安排以加元計價,總額為5500萬加元。上表中的賬面價值為截至2021年3月31日的美元等值。
(8)實際利率包括遞延融資成本攤銷的影響。截至2021年3月31日和2020年12月31日,總債務加權平均有效利率分別為3.31%和3.19%。
2020高級無擔保信貸安排
2020年3月26日,我們簽訂了一項五年期高級無擔保定期貸款A貸款和一項為期四年的8億美元高級無擔保循環信貸安排,我們稱之為2020高級無擔保信貸安排。所得資金用於為2021年1月23日到期的現有8億美元2018年高級無擔保循環信貸安排和2023年1月23日到期的4.75億美元2018年高級無擔保定期貸款進行再融資。2020年高級無擔保信貸安排的總借款能力約為14億美元。該公司將2020年高級無擔保定期貸款A貸款和2020年高級無擔保信貸貸款的保證金降低了5個基點。
2020年12月30日,我們為定期貸款A部分A-1融資支付了1億美元。2021年1月29日,我們執行了一項對現有信貸協議的修正案,將我們的循環信貸安排借款能力擴大了2億美元。與信貸安排相關的其他條款,如利率、手續費和到期日,保持不變。在修正案的同時,我們償還了定期貸款A部分A-1融資中的2億美元。
2020年高級無擔保定期貸款A貸款分為兩部分。A-1部分由1.25億美元的定期貸款組成,A-2部分由2.5億加元的定期貸款組成,兩者都是2025年到期的五年期貸款。A-2部分為該公司在最近完成的Nova冷藏收購中的投資提供了一種天然的對衝。我們將A-1和A-2部分合計稱為2020年高級無擔保定期貸款工具。就簽訂協議而言,我們資本化了與定期貸款相關的約320萬美元的債務發行成本,根據實際利息法,我們將這些成本攤銷為利息支出。截至2021年3月31日,與2020年高級無擔保定期貸款A融資相關的260萬美元未攤銷債務發行成本包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“抵押票據、優先無擔保票據和定期貸款”中。
2020年高級無擔保循環信貸安排的到期日是2024年3月26日,可以選擇將到期日延長至多兩次,每次延長六個月。為了延期,公司不得違約,所有陳述和擔保必須有效,從貸款方獲得最新決議,並且必須額外支付6.25個基點的延期費用。就達成協議而言,我們資本化了2020高級無擔保循環信貸安排約520萬美元的債務發行成本,根據直線法,我們將這些成本攤銷為利息支出。此外,在簽訂280萬美元的協議時還有未攤銷的遞延融資成本,這些成本將在2020年高級無擔保循環信貸安排的有效期內繼續攤銷。截至2021年3月31日,與循環信貸安排相關的580萬美元未攤銷債務發行成本計入隨附的簡併資產負債表中的“其他資產”。
我們的2020高級無擔保信貸安排包含公開交易REIT的陳述、契約和其他慣常條款。此外,它還包含信貸協議中定義的某些金融契約,包括:
•最高槓杆率小於或等於我們總資產價值的60%。收購物資後,槓桿率不得超過65%;
•最高未擔保槓桿率小於或等於未擔保資產價值的60%。重大收購後,未擔保槓桿率不得超過65%;
•最高擔保槓桿率小於或等於總資產價值的40%。重大收購後,擔保槓桿率不得超過45%;
•最低固定收費覆蓋率大於或等於1.50倍;以及
•最低無擔保利息覆蓋比率大於或等於1.75倍。
我們2020高級無擔保信貸安排中的重大收購定義為,截至最近公開可用財季的最後一天,收購的資產超過總資產價值的5%。我們2020高級無擔保信貸安排項下的債務是我們經營合夥企業的一般無擔保債務,由本公司及其若干附屬公司擔保。截至2021年3月31日,公司遵守了所有債務契約。
截至2021年3月31日,公司2020高級無擔保循環信貸安排發行了2180萬美元的信用證。
A、B、C、D及E系列高級無抵押債券
於2020年12月30日,我們完成了一項債務私募交易,該交易包括(I)2031年1月7日到期、票面利率為1.62%的400.00歐元優先無擔保票據(“D系列”)和(Ii)2033年1月7日到期、票面利率為1.65%的350.00歐元優先無擔保票據(“E系列”)。利息在每年的1月7日和7月7日支付,直到到期,第一次支付是2021年7月7日。該等票據為經營合夥企業的一般無抵押優先債務,並由本公司及其若干附屬公司擔保。與簽訂協議相關,我們產生了與發行相關的約450萬美元的債務發行成本,根據實際利息法,我們將這些成本攤銷為利息支出。D系列和E系列發行的收益用於為霍爾斯收購提供長期融資,用於一般企業用途,並用於償還2020年高級無擔保定期貸款A-1部分。
2019年4月26日,我們為一筆債務私募交易定價,該交易由3.5億美元的優先無擔保票據組成,票面利率為4.10%,於2030年1月8日到期(“C系列”)。這筆交易於2019年5月7日完成。利息在每年的1月8日和7月8日支付,直到到期,第一次支付是2020年1月8日。票據為本公司的一般無抵押債務,由本公司及其附屬公司擔保。本公司將私募交易所得款項用於償還我們的高級無擔保循環信貸安排下與收購CloverLeaf和Lanier收購融資相關的未償還債務。
2018年11月6日,我們為一項債務私募交易定價,該交易包括(I)2026年1月8日到期、票面利率為4.68%的2.0億美元優先無擔保票據(以下簡稱A系列)和(Ii)2029年1月8日到期、票面利率為4.86%的4.0億美元優先無擔保票據(以下簡稱B系列),統稱為債務私募。該交易於2018年12月4日完成。利息在每年的1月8日和7月8日支付,直到到期,第一次支付是2019年7月8日。票據是我們的一般無擔保優先債務,由我們和我們的子公司擔保。我們利用私募債務的一部分,完成了價值6.0億美元的美國冷2010有限責任公司信託、商業抵押貸款直通證書、2010系列、ART或2010抵押貸款的失效。我們將剩餘的收益用於澳大利亞定期貸款和新西蘭定期貸款,或澳新銀行貸款。
A、B、C、D和E系列優先票據(統稱為“高級無擔保票據”)和擔保協議包括在貸款期限內可隨時執行的預付款選擇權。預付款可以是部分付款,也可以是全額付款,只要部分付款至少是未償還本金的5%。任何全額提前還款都必須包括一個完整的金額,這是應付給貸款人的貼現剩餘計劃付款。將使用的貼現率等於0.50%加上最近交易活躍的美國國庫券報告的到期收益率,其到期日等於預付本金的剩餘平均壽命。當公司打算提前償還任何部分債務時,必須給每個貸款人至少10天的書面通知。
如果我們的控制權發生變化,我們必須向貸款人發出提前償還剩餘部分債務的要約。提前還款金額為本金的100%,以及應計利息和未付利息。
本公司必須始終對來自國家認可的統計評級機構的每一系列票據保持投資級債務評級。此外,高級無抵押票據包含相關票據協議中定義的按季度或按事件發生的某些財務契約,包括:
•最高槓杆率小於或等於本公司總資產價值的60%;
•無擔保債務與合格資產的最高比率小於0.60至1.00;
•最高擔保債務總額比率低於0.40至1.00;
•最低固定收費覆蓋率大於或等於1.50至1.00;以及
•最低無擔保償債比率大於或等於2.00至1.00。
截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
2013年抵押貸款
2013年5月1日,我們進行了本金總額為322.0美元的抵押融資,我們稱之為2013年抵押貸款。這筆債務由一張優先債務票據和兩張夾層票據組成。這些成分是交叉抵押和交叉違約的。優先債務票據需要每月支付本金。夾層票據在2023年5月規定的到期日之前不需要本金支付。這些票據的利率是固定的,年利率從3.81%到11.50%不等。優先債務票據和兩個夾層票據仍須遵守收益率維持條款。我們用這些貸款的淨收益對2006年的某些抵押貸款進行了再融資,收購了兩個倉庫,併為一般企業用途提供了資金。
2013年的抵押貸款由15個倉庫擔保。管理2013年抵押貸款的條款要求我們在賬户中保留一定的現金金額,這些賬户對各自倉庫的使用受到限制。截至2021年3月31日,與2013年抵押貸款相關的限制性現金金額為380萬美元。此外,如果我們不維持某些財務門檻,包括1.10倍的償債覆蓋率,產生的現金將進一步受到臨時限制,僅限於用於預定的償債和運營成本。2013年的抵押貸款對我們來説是無追索權的,受慣例的無追索權分拆的限制。
2013年的抵押貸款還要求遵守其他金融契約,包括定義的債務覆蓋率和現金流計算。截至2021年3月31日,該公司遵守了所有債務契約。
債務契約
我們的高級無擔保信貸工具、高級無擔保票據和2013年抵押貸款都需要財務報表報告、定期報告遵守財務契約、其他既定門檻和業績衡量標準,以及遵守規範我們允許的業務做法的肯定和消極契約。肯定及否定契約包括(其中包括)繼續投保、維持抵押品(以二零一三年按揭貸款為例)、維持房地產投資信託基金的地位,以及限制我們進行某些類型的交易或承擔某些風險的能力。截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
債務清償和修改損失
關於2020年第一季度高級無擔保信貸安排的再融資,本公司在隨附的簡明綜合經營報表中記錄了80萬美元的“債務清償和修改損失”,代表從2018年高級無擔保信貸安排中註銷了未攤銷的遞延融資成本。這些註銷是2018年高級無擔保定期貸款A貸款中的兩個貸款人沒有參與2020年高級無擔保定期貸款A貸款的結果,因此,這些貸款人的未攤銷遞延融資成本部分被註銷。同樣,2018年高級無擔保循環信貸安排中的兩家貸款人沒有參與2020年高級無擔保循環信貸安排,這些貸款人的未攤銷遞延融資成本部分被註銷。
2021年第一季度,公司償還了2億美元的高級無擔保定期貸款A貸款本金,並在隨附的簡明綜合經營報表中記錄了290萬美元的“債務清償和修改損失”,代表着未攤銷遞延融資成本的沖銷。
信用 收視率
我們的資本結構和財務實踐為我們贏得了三家國家公認的信用評級機構的投資級信用評級。我們的投資級評級為BBB,惠譽(Fitch)的展望為穩定;BBB的評級為BBB,DBRS晨星(DBRS Morningstar)的展望為積極影響;投資級評級為Baa3,穆迪(Moody‘s)的展望為穩定。這些信用評級對我們以優惠利率發行債券的能力以及其他條款非常重要。請參考我們的風險因素。“我們信用評級的不利變化可能會對我們的融資活動產生負面影響。在我們的Form 10-K年度報告中。
維修資本支出和維修保養費用
我們採用戰略性和預防性的方法來管理維護資本支出以及維修和維護費用,以保持我們倉庫的高質量和運營效率,並確保我們的倉庫滿足其在冷鏈中所扮演的“關鍵任務”角色。
維修資本支出
維護資本支出是為延長我們現有的温控倉庫網絡及其現有的支持個人財產和信息技術系統的壽命並提供未來經濟效益而進行的資本化投資。與我們現有的温控倉庫網絡相關的維護資本支出的例子包括更換屋頂和製冷設備,以及升級我們的貨架系統。與個人財產相關的維護資本支出的例子包括材料搬運設備(例如:叉車和託盤千斤頂)和相關電池。與信息技術相關的維護資本支出的例子包括現有服務器、網絡設備和當前軟件的支出。維護資本支出不包括承保購買大樓時考慮的購置成本,也不包括使大樓達到ameriord運營標準所發生的成本。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的維護資本支出。
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| 截至3月31日的三個月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
| (單位為千,每立方英尺除外) | | | | |
房地產 | $ | 12,928 | | | $ | 9,390 | | | | | |
個人財產 | 1,782 | | | 2,298 | | | | | |
資訊科技 | 1,021 | | | 750 | | | | | |
維修資本支出 | $ | 15,731 | | | $ | 12,438 | | | | | |
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每立方英尺維修資本支出 | $ | 0.011 | | | $ | 0.011 | | | | | |
維修和維護費用
我們產生的維修和維護費用包括正常維護和維修的費用,以及不會實質性延長物業壽命或提供未來經濟效益的小規模更換費用。維修和維護費用包括與我們現有的温控倉庫網絡及其現有的支持個人財產相關的費用,並在我們的損益表中反映為運營費用。與我們的倉庫產品組合相關的維修和維護費用包括屋頂、架子、牆壁、門、停車場和製冷設備的普通維修和維護。與個人財產有關的維修及保養費用包括物料搬運設備的一般維修及保養費用(例如:叉車和託盤千斤頂)和相關電池。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的維修和維護費用。
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| 截至3月31日的三個月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
| (單位為千,每立方英尺除外) |
房地產 | $ | 8,376 | | | $ | 6,797 | | | | | |
個人財產 | 11,454 | | | 8,184 | | | | | |
維修和維護費用 | $ | 19,830 | | | $ | 14,981 | | | | | |
| | | | | | | |
每立方英尺的維修和保養費用 | $ | 0.014 | | | $ | 0.014 | | | | | |
外部增長、擴張和發展資本支出
外部增長支出代表資產收購或業務合併。擴展和開發資本支出是為支持我們的客户和我們的倉庫擴展和開發計劃而進行的資本化投資。它還包括加強我們的信息技術平臺的投資。與擴張和發展計劃相關的資本支出包括為建設成本提供資金、增加倉庫容量和託盤位置、採購可重複使用的增量物料搬運設備,以及實施能效項目,如熱能儲存、LED照明、運動傳感器技術、風扇和壓縮機的變頻驅動、快速關門和替代發電技術。加強我們的信息技術平臺的資本支出的例子包括交付新的系統和軟件以及客户界面功能。
收購
2021年第一季度完成的收購涉及Liberty冰櫃。2020年第一季度完成的收購涉及Newport和Nova冷藏公司。有關每次收購的收購價格分配詳情,請參閲簡明合併財務報表附註2和附註3。
拓展發展
截至2021年3月31日的三個月的擴張和開發支出主要來自與我們在康涅狄格州和賓夕法尼亞州的兩個全自動化、成套建設開發地點有關的3120萬美元,與正在進行的亞特蘭大主要市場戰略項目有關的1520萬美元,與我們Russellville擴建有關的500萬美元,與我們加拿大卡爾加里擴建有關的400萬美元,以及與2020年第二季度啟動的新西蘭奧克蘭擴建項目有關的1190萬美元。
作為2020年12月30日收購Agro的結果,我們在北愛爾蘭的Lurgan獲得了一個擴建項目,該項目在2021年第一季度繼續進行。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們為這個擴建項目額外支出了270萬美元。
擴張和發展計劃還包括380萬美元的企業計劃,這些計劃旨在隨着時間的推移減少未來的支出。這一類別反映了投資項目的回報、將租賃轉換為自有資產以及其他節約成本的舉措。
最後,我們為計劃中的未來擴張或發展項目支出了大約940萬美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收購、擴張和開發資本支出。
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| 截至3月31日的三個月, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
| (單位:千) |
收購,扣除收購和調整後的現金淨額 | $ | 41,956 | | | $ | 315,583 | | | | | |
擴展和發展倡議 | 83,268 | | | 29,586 | | | | | |
資訊科技 | 1,528 | | | 951 | | | | | |
增長和擴張資本支出 | $ | 126,752 | | | $ | 346,120 | | | | | |
歷史現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 46,531 | | | $ | 80,517 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (143,737) | | | $ | (358,074) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | $ | (235,530) | | | $ | 315,101 | |
經營活動
截至2021年3月31日的三個月,我們的運營活動提供的淨現金為4650萬美元,減少了3100萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為8050萬美元。減少的主要原因是,與截至2020年6月30日的三個月支付的2019年獎金相比,在截至2021年3月31日的三個月內支付的收購相關成本和銷售、一般和行政費用,以及2020年的獎金支付。這部分被我們最近收購帶來的更高的分部貢獻所抵消。
投資活動
截至2021年3月31日的三個月,我們用於投資活動的淨現金為1.437億美元,而截至2020年3月31日的三個月為3.581億美元。2021年與業務合併相關的現金為4200萬美元,與Liberty冰櫃收購有關。物業、建築和設備的新增價值為1.05億美元,反映了維護資本支出以及對阿霍爾德、亞特蘭大、新西蘭、卡爾加里和拉塞爾維爾擴建和開發項目的投資。此外,我們在2021年第一季度向SuperFrio投資了160萬美元。
截至2020年3月31日的三個月,投資活動中使用的現金淨額為3.581億美元,主要涉及用於收購Newport和Nova冷藏公司的現金總計3.156億美元,用於擴建房地產、建築和設備的現金6230萬美元,以及我們在與SuperFrio的巴西合資企業中的2570萬美元的初始投資。這些投資被出售土地和財產、建築物和設備所得的4250萬美元所抵消。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月,融資活動使用的淨現金為2.355億美元,而截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的淨現金為3.151億美元。本期用於融資活動的現金主要包括2.018億美元的定期貸款和抵押票據償還、5500萬美元的季度紅利分配、1490萬美元的與股票支付安排有關的預扣税以及720萬美元的融資租賃付款。這些現金流出被我們循環信貸額度的4350萬美元收益和行使股票期權獲得的430萬美元收益部分抵消。
截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的現金淨額為3.151億美元,主要包括2020年1月結算的2019年4月股權遠期合同的淨收益2.336億美元,與我們的高級無擔保定期貸款再融資相關的1.771億美元,以及我們的循環信貸安排的1.868億美元收益。這些現金流入被使用我們的高級無擔保定期貸款再融資所得的1.771億美元的循環信貸安排的償還、3860萬美元的季度股息分配、5170萬美元的定期貸款和抵押票據的償還以及與債務發行成本相關的830萬美元的支付所部分抵消。
關鍵會計政策更新
請參閲備註2我們的簡明綜合財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
新會計公告
請參閲備註2我們的簡明綜合財務報表包含在本季度報告的Form 10-Q中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們未來與金融工具相關的收入和現金流取決於當前的市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而蒙受損失的風險。
截至2021年3月31日,我們擁有125未償還的以美元計價的可變利率債務和2.5億美元的以加元計價的未償還浮動利率債務。這包括我們的高級無擔保定期貸款A貸款,美元部分以一個月期libor計息,加元部分以一個月期CDOR計息,外加0.95%。截至2021年3月31日,一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)約為0.11%,一個月期CDOR約為0.41%,因此市場利率每提高100個基點,將導致年度利息支出增加,以償還我們約370萬美元的浮動利率債務。市場利率每下降100個基點,每年的利息支出將減少100萬美元。
外幣風險
由於它涉及我們擁有和運營倉庫設施並提供物流服務的國家的貨幣,我們在2021年3月31日的外幣風險敞口與我們在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的沒有實質性差異。本公司截至2020年12月31日的10-K年度報告中“關於市場風險的定量和定性披露”項下的7A項有關市場風險的信息,現以參考方式併入本10-Q季度報告中。
第四項:安全控制和程序
控制和程序的評估
根據“交易法”第13a-15(B)條的規定,公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的公司“披露控制和程序”的有效性進行了評估,截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,公司的披露控制程序是有效的。
我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義的充分的“財務報告內部控制”。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的內部控制能夠防止所有的錯誤和所有的欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
財務報告內部控制的變化
2020年12月30日,我們收購了Agro,有關此次收購的進一步討論,請參閲本表格10-Q的附註3-業務組合。我們目前正在將AGRO的內部控制和程序整合到我們的財務報告內部控制中。收購Agro可能會導致財務報告內部控制的某些流程、信息技術系統和其他組成部分(如交易法規則13a-15(F)所定義)發生變化,並將在實施此類整合活動時由管理層進行評估。根據2002年的薩班斯-奧克斯利法案和美國證券交易委員會的適用規則和條例,我們打算將AGRO的內部控制和程序納入我們對2021財年財務報告內部控制有效性的年度評估中。
不包括對Agro的收購,在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化,這與交易法規則13a-15(D)要求的評估有關,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第II部分-其他資料
項目1.法律訴訟
在我們的日常業務過程中,我們可能會不時地參與各種法律訴訟。本公司並不參與任何重大訴訟或法律程序,或據我們所知,管理層個別或整體認為會對本公司的業務、財務狀況、流動資金、營運結果及前景產生重大影響的任何威脅訴訟或法律程序,亦不參與任何重大訴訟或法律程序的任何一方,亦不會參與任何重大訴訟或法律程序,或據我們所知,任何受威脅的訴訟或法律程序均會對本公司的業務、財務狀況、流動資金、營運結果及前景產生重大影響。
有關我們參與的重大法律訴訟的信息,請參閲本季度報告10-Q表格中的附註14-我們的簡明綜合財務報表的承諾和或有事項。
項目11A.風險因素
可能損害我們業務、經營結果和財務狀況的風險因素在第一部分第1A項中進行了討論。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項高級證券交易商的違約情況
沒有。
第二項第四項:煤礦安全信息披露
沒有。
第五項:其他信息
沒有。
項目6.展品
展品索引
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
| | |
4.1 | | 修訂條款(引用美國冷地產信託公司於2021年3月23日提交的當前8-K表格報告的附件3.1(文件編號001-34723)) |
10.1 | | 信貸協議第三修正案(引用美國冷德房地產信託公司於2021年2月4日提交的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-34723)) |
10.2# | | 履約限制性股票單位協議格式 |
10.3# | | 基於時間的限制性股票單位協議的形式 |
10.4# | | 績效運營單位獎勵協議格式 |
10.5# | | 基於時間的運營單位獎勵協議格式 |
31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證--美國冷房地產信託基金 |
31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證--美國冷房地產信託基金 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明--美國冷房地產信託基金 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明--美國冷房地產信託 |
| | |
101 | | | 以下是美國冷房地產信託公司截至2021年3月31日的季度的Form 10-Q財務報表,格式為XBRL交互式數據文件:(1)截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表;(2)截至2021年3月31日和2020年3月31日的3個月的簡明綜合收益表;(3)截至2021年3月31日和2020年3月31日的3個月的簡明綜合全面收益表;(4)簡明綜合報表(V)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的簡明綜合現金流量表;及(Vi)簡明綜合財務報表附註。 |
104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
# | | 本文件已確定為管理合同或補償計劃或安排。 |
| | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美國冷房地產信託基金 |
| | (註冊人) | |
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| | | | |
日期: | 2021年5月7日 | 由以下人員提供: | /s/馬克·J·斯梅諾夫(Marc J.Smernoff) |
| | 姓名: | 馬克·J·斯梅爾諾夫 |
| | 標題: | 首席財務官兼執行副總裁 |
| | (代表註冊人並作為首席財務官) |