美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
1934年證券交易法
截至本季度的季度報告
或
1934年證券交易法
佣金檔案編號
李氏企業股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | 這個 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| | ☒ | 規模較小的報告公司 | | |
| 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至2021年4月30日，
| 目錄 |
頁 |
|||
| 前瞻性陳述 |
1 | |||
| 第一部分 |
財務信息 |
2 | ||
| 第一項。 |
財務報表(未經審計) |
2 | ||
| 綜合資產負債表--2021年3月28日和2020年9月27日 |
2 | |||
| 截至2021年3月28日和2020年3月29日的綜合收益(虧損)表和全面收益(虧損)表-13周和26周 |
4 | |||
| 股東權益(虧損)合併報表-截至2021年3月28日和2020年3月29日的13周和26周 |
5 | |||
| 合併現金流量表-截至2021年3月28日和2020年3月29日的26周 |
6 | |||
| 合併財務報表附註 |
7 | |||
| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
16 | ||
| 第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
24 | ||
| 項目4. |
管制和程序 |
24 | ||
| 第二部分 |
其他信息 |
25 | ||
| 第一項。 |
法律程序 |
25 | ||
| 第1.A項。 | 風險因素 | 25 | ||
| 第6項 |
陳列品 |
25 | ||
| 簽名 |
26 | |||
本文中提及的“我們”、“我們的”、“我們”等指的是李氏企業股份有限公司(以下簡稱“本公司”)。提到的“2021”、“2020”等指的是截至9月最後一個星期日的財政年度。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“避風港”。本報告包含的信息可能被認為是前瞻性的，這些信息主要基於我們目前的預期，可能會受到某些風險、趨勢和不確定性的影響，這些風險、趨勢和不確定性可能會導致實際結果與預期的大不相同。這些風險、趨勢和其他不確定性在某些情況下是我們無法控制的，其中包括：
| • | 由於新冠肺炎疫情，營收可能會繼續減少或加速下滑； | |
| • | 由於新冠肺炎大流行，收入可能會繼續減少的時間比預期的要長； | |
| • | 新冠肺炎疫情可能會給出版業帶來重大的長期變化，這可能會導致公司永久性的收入減少以及其他風險和不確定因素； | |
| • |
我們可能會經歷新冠肺炎疫情導致的成本增加、效率低下和其他幹擾； | |
| • |
我們可能被要求賠償BH Media報業或The Buffalo News的前所有人可能出現的未知法律和其他問題； | |
| • | 我們管理印刷收入和發行量不斷下降的訂户的能力； | |
| • |
我們2014年再融資中發行的權證將不會被行使； |
|
| • |
影響我們業務的某些經濟方面的不利條件的影響和持續時間； |
|
| • |
廣告和訂閲需求的變化； |
|
| • |
影響我們數字廣告投放能力的技術變革； |
|
| • |
新聞紙、其他商品和能源成本的潛在變化； |
|
| • |
利率； |
|
| • |
人工成本； |
|
| • |
嚴重的網絡安全漏洞或我們的信息技術系統故障； |
|
| • |
我們有能力實現有計劃的費用削減，並實現收購的預期效益； | |
| • |
我們維護員工和客户關係的能力； |
|
| • |
我們管理增加的資本成本的能力； |
|
| • |
我們有能力維持我們在納斯達克的上市地位； |
|
| • |
競爭；以及 |
|
| • |
在我們的公開文件中不時詳細説明的其他風險。 |
任何非歷史事實的陳述(包括包含“可能”、“將”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“考慮”以及類似表述的陳述)一般應被視為前瞻性陳述。有關我們對我們業務和行業的計劃、戰略、前景和預期的聲明，包括有關新冠肺炎疫情及其應對措施可能對我們未來業務產生的影響的聲明，均屬前瞻性聲明。它們反映了我們的期望，並不是對業績的保證，僅反映了聲明發表之日的情況。告誡讀者不要過度依賴此類前瞻性陳述，這些前瞻性陳述是在本報告發表之日作出的。除非法律要求，否則我們不承諾公開更新或修改我們的前瞻性陳述。
第一部分
財務信息
項目1、會計報表編制、財務報表編制
李氏企業股份有限公司
綜合資產負債表
| (未經審計) | ||||||||
| 3月28日 | 9月27日， | |||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||
| 應收賬款和合同資產淨額 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 預付費和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 投資： | ||||||||
| 聯營公司 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總投資 | ||||||||
| 財產和設備： | ||||||||
| 土地及改善工程 | ||||||||
| 建築物及改善工程 | ||||||||
| 裝備 | ||||||||
| 在建工程 | ||||||||
| 減去累計折舊 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 商譽 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
| 養老金計劃資產，淨額 | ||||||||
| 醫療計劃資產，淨額 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 總資產 | ||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
| (未經審計) | ||||||||
| 3月28日 | 9月27日， | |||||||
| (除每股數據外，以數千美元和股票計) | 2021 | 2020 | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 租賃負債的流動部分 | ||||||||
| 長期債務的當期到期日 | ||||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 補償和其他應計負債 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 未賺取收入 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，扣除當前期限後的淨額 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 養老金義務 | ||||||||
| 退休後和離職後福利義務 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 應付所得税 | ||||||||
| 認股權證及其他 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股本(赤字)： | ||||||||
| 股東權益(赤字)： | ||||||||
| 系列可轉換優先股，面值；授權股份；已發佈 | ||||||||
| 普通股，面值；授權已發行及已發行股份： | ||||||||
| 2021年3月28日；股票；面值0.01美元 | ||||||||
| 2020年9月27日；股票；面值0.01美元 | ||||||||
| B類普通股，$面值；授權股份；已發佈 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東虧損總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控制性權益 | ||||||||
| 總赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總負債和赤字總額 | ||||||||
上期業績已進行調整，以反映2021年3月十分之一的反向股票拆分。有關詳細信息，請參閲註釋1。
附註是綜合財務報表的組成部分。
李氏企業股份有限公司
合併收益(虧損)表和綜合收益(虧損)表
(未經審計)
| 13周結束 | 26周結束 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (數千美元，每股普通股數據除外) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 營業收入： | ||||||||||||||||
| 廣告和營銷服務 | ||||||||||||||||
| 認購 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 營業總收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用： | ||||||||||||||||
| 補償 | ||||||||||||||||
| 新聞紙和油墨 | ||||||||||||||||
| 其他運營費用 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 銷售、減值和其他資產損失(收益)淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 重組成本和其他 | ||||||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 相聯公司盈利中的權益 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 營業外收入(費用)： | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 債務融資和行政成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 削減增益 | ||||||||||||||||
| 養老金提取成本 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他，淨額 | ||||||||||||||||
| 營業外收入(費用)合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税(福利)費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| (虧損)可歸因於李氏企業有限公司的收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 其他綜合所得，扣除所得税後的淨額 | ||||||||||||||||
| 可歸因於李氏企業有限公司的綜合(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本： | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 稀釋： | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
上期業績已進行調整，以反映2021年3月十分之一的反向股票拆分。有關詳細信息，請參閲註釋1。
附註是綜合財務報表的組成部分。
合併股東權益報表(虧損)
(未經審計)
| (幾千美元) | 累計赤字 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 總計 | ||||||||||
| 2020年9月28日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 可歸因於李氏企業有限公司的收入 | |||||||||||||||
| 股票薪酬 | |||||||||||||||
| 其他綜合收益 | |||||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2020年12月27日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 李氏企業股份有限公司應佔虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 股票薪酬 | |||||||||||||||
| 其他綜合損失 | |||||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2021年3月28日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
| (幾千美元) | 累計赤字 | 普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合損失 | 總計 | ||||||||||
| 2019年9月30日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 可歸因於李氏企業有限公司的收入 | |||||||||||||||
| 股票薪酬 | |||||||||||||||
| 其他綜合收益 | |||||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2019年12月29日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 已發行(贖回)的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 李氏企業股份有限公司應佔虧損 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 股票薪酬 | |||||||||||||||
| 其他綜合損失 | |||||||||||||||
| 遞延所得税，淨額 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 2020年3月29日 | ( | ) | ( | ) | ( | ) |
上期業績已進行調整，以反映2021年3月十分之一的反向股票拆分。有關詳細信息，請參閲註釋1。
附註是綜合財務報表的組成部分。
李氏企業股份有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
| 26周結束 | ||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | |||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 經營活動提供的現金： | ||||||||
| 淨收入 | ||||||||
| 將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 削減增益 | ) | |||||||
| 養老金提取成本 | ||||||||
| 股票補償費用 | ||||||||
| 銷售、減值和其他資產損失(收益)淨額 | ( | ) | ||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 債務融資和行政成本 | ||||||||
| 養老金繳費 | ( | ) | ||||||
| 返還信用證抵押品(用於抵押的款項) | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ||||||
| 營業資產和負債變動情況： | ||||||||
| (增加)應收賬款和合同資產減少 | ( | ) | ||||||
| 庫存和其他方面的減少 | ||||||||
| 應付賬款和其他應計負債增加(減少) | ( | ) | ||||||
| 養卹金及其他退休後和離職後福利義務減少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付所得税的變動 | ||||||||
| 其他，包括手令 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的淨現金 | ||||||||
| 投資活動所需現金： | ||||||||
| 購置物業和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售資產所得收益 | ||||||||
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | ( | ) | ||||||
| 分配大於(小於)TNI和MNI的收益 | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資者提供的現金淨額(投資活動所需) | ( | ) | ||||||
| 融資活動所提供(所需)的現金： | ||||||||
| 長期債務收益 | ||||||||
| 償還長期債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 支付的債務融資和行政費用 | ( | ) | ||||||
| 普通股交易，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動提供(所需)的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
| 現金和現金等價物： | ||||||||
| 期初 | ||||||||
| 期末 | ||||||||
附註是綜合財務報表的組成部分。
李氏企業股份有限公司
合併財務報表附註
(未經審計)
| 1 | 重要會計政策的列報和彙總依據 |
陳述的基礎
隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的季度報告規則和規定編制的。管理層認為，這些財務報表包含所有必要的調整(僅由正常經常性項目組成)，以公平地反映Lee Enterprise，Inc.及其子公司(“本公司”)於以下日期的財務狀況三月28, 2021以及我們在所列期間的運營和現金流結果。綜合財務報表應與公司報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀2020*表格年報10-K.
由於季節性和其他因素，13和26三週結束三月28, 2021是不這必然表明全年的預期結果。
綜合財務報表中提及的“我們”、“我們”、“我們”等均指本公司。對“的提述”2021”, “2020“諸如此類的是指截至#年最後一個星期日的財政年度。九月。
合併財務報表包括我們的賬户和我們子公司的賬户，除我們的子公司外，所有這些賬户都是全資擁有的。
對TNI和MNI的投資使用權益法核算，並按成本加上我們在收購後未分配收益的份額減去TNI無形資產攤銷進行報告。
上期合併財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。根據我們對BHMG和The Buffalo News的收購，我們重新調整了某些送貨上門印刷收入和某些其他訂閲收入在合併損益表(虧損)和全面收益表(虧損)上從其他收入到訂閲收入的列報方式。由於這一更新的演示文稿，訂閲收入增加，其他收入下降。13已結束的幾周2020年3月29日，按$
在……上面2021年2月25日我們的董事會宣佈一-為了-
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們會在持續的基礎上評估這些估計和判斷。
我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設，這些假設的結果構成了對以下資產和負債賬面價值的判斷的基礎不從其他來源很容易就能看出來。實際效果可能在不同的假設或條件下，與這些估計不同。
業務合併
公司按照《會計準則彙編》的規定對收購進行會計核算805“業務合併”(“ASC805”)，為按公允價值確認和計量可識別資產和取得的商譽、承擔的負債以及被收購方的任何非控股權益提供指導。在企業合併中，收購的資產、承擔的負債和被收購方的非控股權益於收購之日按其各自的公允價值入賬，但有限的例外情況除外。收購價格(轉移對價)超過收購淨資產的估計公允價值的任何部分都計入商譽。交易成本在發生時計入費用。被收購業務的經營結果從收購之日起反映在公司的綜合財務報表中。
COVID-19大流行
正在進行的COVID-19大流行以及遏制其蔓延的相關措施導致了嚴重的波動和經濟不確定性，預計這種情況將在短期內持續下去。COVID-19大流行已經發生，本公司目前預計，在短期內，它將繼續對本公司的業務和經營業績產生重大負面影響。COVID的長期影響-19大流行將取決於大流行的持續時間、嚴重程度和復發情況，抗病毒藥物和疫苗的可獲得性，政府為抗擊大流行而採取的行動的持續時間和程度，以及消費者行為的變化，所有這些都非常不確定。儘管對我們的經營業績產生了重大的負面影響，但我們在紙質版和數字版上不間斷地提供當地新聞、信息和廣告。
最近發佈的會計準則-採用的準則2021
在……裏面2016年6月，FASB發佈了一項新的標準，用一種反映預期信貸損失的方法取代已發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知和制定信用損失估計(ASC)326")。我們被要求對應收賬款和其他金融工具都使用前瞻性的預期信用損失模型。新標準於2020年9月28日，使用修改後的回溯性方法。這個標準做到了不對我們的合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2018年8月作為披露框架項目的一部分，FASB發佈了新的指導意見，改變了與公允價值計量相關的披露要求。披露框架項目旨在提高財務報表附註中披露的有效性，方法是將最重要的信息清楚地傳達給財務報表的使用者(“ASU”)。2018-14")。新的指導方針是於#年通過的。2020年9月28日並做到了不對我們的合併財務報表有實質性影響。
在……裏面2019年12月FASB發佈了新的指南，通過消除會計準則編纂(ASC)指南中的某些例外，簡化了所得税的會計處理。740與期內税收分配方法、計算過渡期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關。該準則還簡化了特許經營税的會計核算，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。這個新的指導方針被採納了。2020年9月28日並做到了不對我們的合併財務報表有實質性影響。
最近發佈的會計準則-準則不尚未被採納
在……裏面2018年8月FASB發佈了一項新標準，修訂了對發起固定福利養老金或其他退休後計劃(ASU)的僱主的披露要求2018-13")。新標準將從現在開始採用。2021年9月27日使用回溯性的方法。公司仍在評估對我們財務報表披露的影響。
在……裏面2020年10月財務會計準則委員會發布了新的指導意見，其中包含改進編纂一致性的修正案。之所以出現許多修訂，是因為財務會計準則委員會提供了一種選擇，可以在財務報表表面或財務報表附註中提供某些信息。該公司仍在評估對我們財務報表披露的影響。
| 2 | 收入 |
下表列出了我們按來源分類的收入：
| 13周結束 | 26周結束 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 廣告和營銷服務收入 | ||||||||||||||||
| 訂閲收入 | ||||||||||||||||
| TownNews和其他數字服務收入 | ||||||||||||||||
| 其他收入 | ||||||||||||||||
| 營業總收入 | ||||||||||||||||
認可原則：當履行義務通過將合同商品或服務的控制權轉讓給我們的客户來履行時，收入就不會確認，金額反映了我們預期用這些商品或服務換取的對價。
具有多重履行義務的安排：我們有各種廣告和訂閲協議，其中包括印刷和數字表演義務。包含多個履約義務的銷售協議的收入根據相對獨立的銷售價格分配給每項義務。我們根據向客户收取的可觀察到的價格來確定獨立的銷售價格。
合同資產和負債：該公司合同負債的主要來源是在提供服務之前支付的訂閲費的未賺取收入。公司預計將在下一年確認與未履行履約義務相關的收入十二根據訂閲條款和與客户簽訂的其他合同，我們將在三個月內向客户提供服務。此處描述的未賺取收入餘額是公司唯一的合同負債。未賺取的收入為美元。
應收賬款(不包括信貸損失準備金)為$。
實用的權宜之計： 銷售佣金按已發生的費用計入相關的合同期。一一年或更短的時間。這些費用記錄在補償範圍內。我們絕大多數的合同都有原來預期的期限一一年或更短的時間，收入是以與客户價值直接對應的比率和金額賺取的。
| 3 | 對聯營公司的投資 |
TNI合作伙伴
在亞利桑那州圖森市，TNI作為我們的子公司Star Publishing Company(“Star Publishing”)和Gannett Co.Inc.的子公司Citizen Publishing Company(“Citizen”)的代理，負責亞利桑那州每日星報以及相關的數字平臺和專業出版物。TNI收取所有收入和收入，並支付合夥企業運營和出版報紙和其他媒體的幾乎所有運營費用。
TNI的收入或損失(所得税前)平均分配給Star Publishing和Citizen。
TNI的總結結果如下：
| 13周結束 | 26周結束 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 公司的營業收入份額 | ||||||||||||||||
| 無形資產攤銷減少 | ||||||||||||||||
| TNI收益中的權益 | ||||||||||||||||
TNI每週分發其收益，併為13已結束的幾周2021年3月28日和2020年3月29日我們收到了$
麥迪遜報業公司
我們有一個
MNI的總結結果如下：
| 13周結束 | 26周結束 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 營業費用，不包括重組成本、折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 重組成本 | ||||||||||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 跨國公司收益中的權益 | ||||||||||||||||
MNI還對其收益進行了季度分配，並在13已結束的幾周2021年3月28日和2020年3月29日，我們收到了#美元的股息。
| 4 | 商譽和其他無形資產 |
商譽賬面金額變動情況如下：
| 26周結束 | ||||
| 3月28日 | ||||
| (幾千美元) | 2021 | |||
| 商譽，總金額 | ||||
| 累計減值損失 | ( | ) | ||
| 商譽，截至2020年9月27日 | ||||
| 測算期調整 | ||||
| 商譽，期末 | ||||
已確認的無形資產包括以下內容：
| 3月28日 | 9月27日， | |||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | ||||||
| 未攤銷無形資產： | ||||||||
| 報頭 | ||||||||
| 可攤銷無形資產： | ||||||||
| 客户和報紙訂户列表 | ||||||||
| 累計攤銷較少 | ||||||||
| 競業禁止協議和諮詢協議 | ||||||||
| 累計攤銷較少 | ||||||||
| 其他無形資產，淨額 | ||||||||
公司確認了$
年度無形資產攤銷五幾年過去了十二月2022從現在到現在十二月2026估計是$。
公司確認了$
| 5 | 債務 |
在……上面2020年3月16日與附註中定義的交易的結束有關7,該公司完成了債務的全面再融資(“2020再融資“)。這個2020再融資包括
自.起三月28, 2021,該公司有$
對於13-結束的幾周三月28, 2021*超額現金流(該術語在定期貸款中定義)總計$
信貸協議包含若干慣常陳述及保證、若干正面及負面契諾及若干條件，包括對產生額外債務、設立若干留置權、作出若干投資或收購、發放股息、購回本公司股份及若干其他資本交易的限制。本公司若干現有及未來直接及間接重大國內附屬公司為本公司在信貸協議項下責任的擔保人。
信貸協議限制我們支付普通股股息。這一限制不適用於與本公司股權一起發放的股息或從出售本公司股權的收益中獲得的股息。此外，信貸協議限制或限制(除若干例外情況外)本公司及其附屬公司：(I)招致額外負債、(Ii)作出若干投資、(Iii)進行合併、收購及出售資產、(Iv)產生或設定留置權及(V)與若干聯屬公司訂立交易的能力。信貸協議包含本公司的各種陳述和擔保，以及可能在發生某些違約事件(包括不付款)時終止。信貸協議亦載有與本公司及其附屬公司與BH Finance訂立的其他協議有關的交叉違約條款。2020再融資。
本金支付
信貸協議項下的自願付款為不以催繳保費為準，並按面值支付。
確實有不是信貸協議規定的預定強制性本金支付。本公司須按以下規定強制預付定期貸款：
| • | 公司必須提前償還總額等於以下金額的定期貸款 | |
| • | 開始於2020年6月28日，公司被要求用超額現金流預付定期貸款，超額現金流的定義是資產負債表上的現金超過$20,000,000(“超額現金流”)。超額現金流用於按面值提前償還定期貸款，並在 | |
| • | 如果控制權發生變更(如信貸協議中所定義)，BH Finance有權要求本公司以現金預付等同於以下金額的定期貸款 |
“公司”(The Company)可能,在通知BH Finance後，BH Finance隨時或不時自願按面值預付全部或部分定期貸款，但任何自願預付定期貸款應伴隨着支付預付本金至預付款之日的所有應計利息。
認股權證
關於2釹留置權定期貸款，我們簽訂了一份擔保協議，日期為2014年3月31日(“認股權證協議”)。根據認股權證協議，2釹留置權貸款人於2014年3月31日他們按比例持有的認股權證，以現金形式購買，最初總計為
認股權證協議載有規定認股權證須按公允價值計量，並計入我們綜合資產負債表內的認股權證及其他負債。我們在每個報告期重新計量負債的公允價值，並在其他淨營業外收益(費用)中報告變化。認股權證的初始公平價值為$。
關於認股權證的發行，我們簽訂了一份註冊權協議，日期為三月31, 2014(“註冊權協議”)。註冊權協議要求，除其他事項外，我們應盡我們商業上合理的努力，在特定的特定時期內維持將在行使認股權證時發佈的與普通股股票有關的擱置登記聲明的有效性。
| 6 | 養老金、退休後和離職後固定福利計劃 |
我們有幾個非繳費固定收益養老金計劃，它們一起覆蓋選定的員工，包括根據集體談判協議建立的計劃。我們在計劃下的福利負債和相關費用是根據年度精算計算在員工的服務期內記錄的。計劃資金策略受到政府法規的影響。計劃資產主要包括國內外公司股權證券、政府和公司債券、對衝基金投資和現金。
我們在幾個營業地點提供退休後計劃下的退休醫療和人壽保險福利。我們在退休後計劃下的福利負債和相關費用是根據年度精算計算在在職員工的服務期內記錄的。我們應計離職後傷殘津貼，條件是有可能支付此類津貼，並且有足夠的信息對應支付的數額作出合理估計。
除在附註中定義的交易中獲得的固定福利計劃外7,有效日期2012,幾乎所有的福利都被凍結了。我們在計劃下的福利負債和相關費用是根據年度精算計算在員工的服務期內記錄的。計劃資金策略受到政府法規的影響。計劃資產主要包括國內外公司股權證券、政府和公司債券、對衝基金投資和現金。
在.期間13已結束的幾周2020年12月27日我們通知了我們離職後福利計劃中的某些參與者，這些計劃將做出改變，包括取消某些參與者的保險範圍。這些變化導致非現金削減收益為#美元。
我們對所有養老金和退休後醫療計劃義務使用財政年度結束衡量日期。
我們計劃的定期養老金淨額和退休後成本(福利)部分如下：
| 養老金計劃 | 13周結束 | 26周結束 | ||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 期間所賺取福利的服務成本 | ||||||||||||||||
| 預計福利義務的利息成本 | ||||||||||||||||
| 計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨虧損攤銷 | ||||||||||||||||
| 已任職福利攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 養老金福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 退休後醫療計劃 | 13周結束 | 26周結束 | ||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (幾千美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 期間所賺取福利的服務成本 | ||||||||||||||||
| 預計福利義務的利息成本 | ||||||||||||||||
| 計劃資產的預期回報率 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨收益攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已任職福利攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 削減增益 | ( | ) | ||||||||||||||
| 退休後醫療福利 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
在26三週結束三月28, 2021 我們捐了$
多僱主養老金計劃
在.期間13已結束的幾周2020年12月27日，我們退出了一項多僱主養老金計劃，並記錄了一美元
| 7 | 收購 |
在……上面2020年3月16日，本公司已完成日期為的資產及股票購買協議，日期為2020年1月29日與特拉華州的Berkshire Hathaway Inc.(“Berkshire”)和特拉華州的BH Media Group，Inc.(“BHMG”)(“購買協議”)。作為購買協議的一部分，公司購買了BHMG的報紙和相關社區出版物業務(“BH Media報業”)的某些資產和承擔某些負債，不包括房地產和生產設備等固定裝置，以及特拉華州的Buffalo News，Inc.(“BH Media News，Inc.”)的所有已發行和已發行股本(“
購買價格的分配為最終決定。作為交易的一部分，本公司還簽訂了信貸協議和BH租賃，如下所述。該公司的結論是，這些協議是不從交易中分離出來，並評估這些協議的非市場條款和不是這樣的術語被確定下來。因此，收購的對價僅限於現金對價，如下所示。信貸協議的會計説明見附註。5和下一段中的BH租約：
關於該等交易，本公司作為業主BHMG與作為承租人的本公司訂立租賃協議，就租賃
下表總結了交易的資產和負債的公允價值的最終和確定。
| (單位：千) | 先前報告的估計公允價值(A) | 測算期調整 | 調整後的公允價值 | |||||||||
| 現金和現金等價物 | — | |||||||||||
| 流動資產 | ( | ) | ||||||||||
| 其他資產： | ||||||||||||
| 財產和設備 | ||||||||||||
| 經營性租賃資產 | ||||||||||||
| 廣告商關係 | ( | ) | ||||||||||
| 訂閲者關係 | ( | ) | ||||||||||
| 商業印刷關係 | ||||||||||||
| 報頭 | ( | ) | ||||||||||
| 商譽 | ||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||
| 承擔的流動負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 承擔的其他債務 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 養老金義務 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 離職後福利義務 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 總負債 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨資產： | — | |||||||||||
| 減去：獲得的現金 | ( | ) | — | ( | ) | |||||||
| 總對價減去獲得的現金 | — |
(a)*正如之前在公司的季度報告中所報告的那樣10-截至該期間的Q三月29,2020.
公司記錄了幾次調整13-週期間結束2021年3月28日-與美國國税局$的罰款有關
對於13三週結束三月28, 2021,合併損益表中與被收購方相關的收入和淨虧損為#美元。
備考信息
下表列出了假設交易發生在以下日期的未經審計的預計經營結果，以及為交易融資所需的信貸安排。2019年9月30日這個第一財政年度的第幾天2020.
| 未經審計 | ||||||||||||
| 13周結束 | 26周結束 | |||||||||||
| 3月29日， | 3月29日， | |||||||||||
| (除每股數據外，以數千美元計) | 2020 | 2020 | ||||||||||
| 總收入 | ||||||||||||
| 可歸因於李氏企業有限公司的收入(虧損) | ||||||||||||
| 每股收益-稀釋後 | ||||||||||||
上期業績已進行調整，以反映一-為了-
這一預計財務信息是基於經營的歷史結果，根據收購價格的分配和其他收購會計調整進行調整的。此形式信息是不這必然表明，如果我們自提出的時期開始就經營這些業務，我們的業績將會是什麼。預計調整反映了與收購資產的公允價值調整相關的折舊費用和無形資產攤銷的損益表影響、與收購相關的成本、與交易融資有關的增量利息支出以及2020再融資、BH租賃作為交易的一部分簽訂、消除某些公司間活動以及調整的相關税收影響。
所作的唯一重大、非經常性調整與之前未攤銷的債務發行成本的沖銷有關，截至2019年10月1日：這導致了一美元的損失。
| 8 | 所得税 |
我們記錄的所得税優惠為#美元。
這些利率與美國聯邦法定利率之間的主要差異是21%這是由於國家税收、不可扣除的費用、對不確定税收狀況(包括任何相關利息)的準備金的調整，以及對價值認股權證的按市值調整的影響。
我們提交一份合併的聯邦納税申報單，以及合併和分開的納税申報單，大約27州和地方司法管轄區。我們這樣做不目前有任何聯邦或實質性的州所得税審查正在進行中。我們的所得税報税表一般都是經過審計或關閉審計的。2013.
在…2020年9月27日，我們大約有一美元
| 9 | 普通股每股收益 |
下表列出了為實施反向股票拆分而調整的普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| 13周結束 | 26周結束 | |||||||||||||||
| 3月28日 | 3月29日， | 3月28日 | 3月29日， | |||||||||||||
| (除每股數據外，以數千美元和股票計) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| 可歸因於李氏企業公司的收入(虧損)： | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 加權平均普通股 | ||||||||||||||||
| 加權較低的平均限制性普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 基本平均普通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋性股票期權與限制性普通股 | ||||||||||||||||
| 稀釋平均普通股 | ||||||||||||||||
| 普通股每股收益： | ||||||||||||||||
| 基本信息 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 稀釋 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
對於13和26已結束的幾周三月28, 2021,
上期業績已進行調整，以反映一-為了-反向股票拆分2021年3月。請參閲備註1瞭解更多細節。
| 10 | 股權計劃 |
年度股票期權活動摘要26三週結束三月28, 2021以下是為實施反向股票拆分而進行的調整：
| (除每股數據外，以數千美元和股票計) | 股票 | 加權平均行權價 | 加權平均剩餘合同期限(年) | 聚合內在價值 | ||||||||||||
| 傑出，2020年9月27日 | ||||||||||||||||
| 練習 | ||||||||||||||||
| 取消 | ||||||||||||||||
| 出色，2021年3月28日 | ||||||||||||||||
| 可行使，2021年3月28日 | ||||||||||||||||
限制性普通股
下表彙總了本年度受限制的普通股活動26三週結束三月28, 2021，為使反向股票拆分生效而進行調整：
| (千股，每股數據除外) | 股票 | 加權平均授予日期公允價值 | ||||||
| 傑出，2020年9月27日 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 授與 | ||||||||
| 取消 | ||||||||
| 出色，2021年3月28日 | ||||||||
未歸屬限制性普通股的未確認補償費用總額為三月 28, 2021價格是$
| 11 | 公允價值計量 |
我們利用FASB ASC主題820,公允價值計量和披露計量和報告公允價值。FASB ASC主題820界定公允價值，建立公允價值計量框架，擴大公允價值計量披露。FASB ASC主題820建立一個三-公允價值計量的層次結構，基於這些計量的輸入是可觀察的還是不可觀察的，包括以下層次：
水平1-活躍市場上相同工具的報價。
水平2-類似工具在活躍市場的報價；相同或類似工具在以下市場的報價不活躍的；以及模型衍生的估值，其中所有重要的投入都可以在活躍的市場中觀察到。
水平3-來自估值技術的估值，其中一或者更重要的輸入是看不到的。
以下方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值，對其進行價值評估是可行的。
由於現金等價物、應收賬款和應付賬款到期日較短，其賬面價值接近公允價值。總投資額為$
我們的固定利率債務包括$
如註釋中更詳細地討論的那樣5,我們記錄了與認股權證協議相關的認股權證的責任。負債最初按公允價值計量，我們在每個報告期按公允價值計量負債，並在其他營業外收入(費用)中報告變化。認股權證的初始公平價值為$。
| 12 | 承付款和或有負債 |
所得税
承諾不包括根據FASB ASC主題記錄的未確認税收優惠。740, 所得税。我們無法合理估計與有關税務機關就該等事宜達成現金和解的最終金額或時間。請參閲備註8.
我們向美國國税局(“IRS”)和各個州税務轄區提交所得税申報單。我們不時地接受這些機構的例行審計和那些審計。可能這將導致擬議的調整。我們已經考慮了另一種解釋，即可能我們相信我們對我們的申報所採取的立場是有效的，並且已經記錄了足夠的納税義務來解決這類問題。然而，實際結果不能確定，在最終確定該等事項的期間，這一差異可能對綜合經營報表和全面收益表產生重大影響(無論是積極的還是消極的)。我們有不我相信，這些問題的最終解決將對我們的綜合財務狀況或現金流產生重大影響。
我們有各種所得税審查正在進行中，並處於不同的完成階段，但我們的所得税申報單一般都是通過以下方式進行審計或關閉審計的。2013.
法律程序
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律行動。保險承保範圍減輕了其中某些事項的潛在損失。雖然我們無法預測這些法律行動的最終結果，但我們認為，這些問題的處理將不對我們整體的合併財務報表有實質性的不利影響。
重組成本和其他
我們已經確認了$
後續事件
我們已經通過以下途徑對後續事件進行了評估可能7, 2021. 不是事件發生在以下事件之後2021年3月28日-需要在這些財務報表中披露或確認的事項。
第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包括與我們截至2021年3月28日的13周和26周的運營結果和財務狀況有關的評論和分析。本討論應與本文所包括的合併財務報表及其相關注釋以及我們2020年度報告Form 10-K一起閲讀。
非GAAP財務指標
我們使用非GAAP財務業績衡量標準來補充GAAP基礎上提供的財務信息。這些非GAAP財務指標不應單獨考慮，也不應作為相關GAAP指標的替代品，應與GAAP基礎上提供的信息一起閲讀。
在本報告中，我們介紹了調整後的EBITDA、現金成本和總營業收入減去現金成本，這是非GAAP財務業績衡量標準，從我們報告的GAAP結果中剔除了主要由重組費用和非現金費用組成的某些項目的影響。我們認為，這樣的費用、費用和收益並不代表正常的、持續的運營，將它們計入業績使得年度之間以及與同行集團公司的比較變得更加困難。然而，在未來，我們可能會產生類似於適用的GAAP財務計量已經調整的項目的費用、費用和收益，並報告不包括此類項目的非GAAP財務計量。因此，在我們的非GAAP演示中排除這些或類似項目不應被解釋為暗示這些項目是非經常性的、不常見的或不尋常的。
我們對非GAAP指標的定義如下，這些指標可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論：
調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務業績衡量標準，可增強財務報表使用者對公司經營業績的整體瞭解。這項措施將不尋常、不頻繁或非現金交易與企業的經營業績隔離開來。這使得用户可以輕鬆地比較不同會計期間的經營業績，以及管理層如何衡量業務業績。這一衡量標準還為用户提供了一個基準，可以用來預測公司未來的經營業績，不包括不尋常的、非經常性的或一次性交易。調整後的EBITDA也是股東和分析師在使用市場法時用來確定我們業務價值的計算的一個組成部分，市場法將市場倍數應用於財務指標。它也是用來計算公司槓桿率的指標，槓桿率是公司及其投資者監測和使用的關鍵財務比率。調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，加上非營業費用、所得税費用、折舊和攤銷、銷售資產損失(收益)、減值和其他、重組成本和其他、股票薪酬和我們在TNI和MNI的EBITDA中的50%份額，減去TNI和MNI收益中的股本。
現金成本指以權責發生制計量並以現金結算的運營費用的非GAAP財務業績衡量標準。這一措施有助於投資者瞭解公司以現金結算的運營成本的構成。一般來説，公司提供現金成本的前瞻性指導，財務報表使用者可以利用這些指導來評估公司管理和控制其運營成本結構的能力。現金成本被定義為補償、新聞紙和油墨以及其他運營費用。不包括折舊和攤銷、銷售資產損失(收益)、減值和其他、其他非現金運營費用和其他費用。現金成本還不包括重組成本和其他成本，這些成本通常以現金結算。
營業總收入減去現金成本，或“利潤率”，代表非GAAP財務業績指標，即收入減去總現金成本，也是非GAAP財務指標。這一衡量標準有助於投資者在支付與產品生產和交付相關的直接現金成本後瞭解公司的盈利能力。保證金也有助於形成對公司相對於同行管理和控制其運營成本結構的能力的看法和預期。
表示現金成本和總營業收入減去現金成本的營業費用小計可以在表格中找到。Inc.在此閒逛，標題為“持續運營”。調整後的EBITDA與淨利潤進行了調整，如下所示，這是GAAP下最接近的可比數字。
非公認會計準則財務指標的對賬
(未經審計)
下表將調整後EBITDA的非GAAP財務業績指標與最直接可比的GAAP指標--淨收入進行了核對：
| 13周結束 |
26周結束 |
|||||||||||||||
| 3月28日 |
3月29日， |
3月28日 |
3月29日， |
|||||||||||||
| (幾千美元) |
2021 |
2020 |
2021 |
2020 |
||||||||||||
| 淨收益(虧損) |
(608 | ) | (4,990 | ) | 15,795 | 728 | ||||||||||
| 調整為排除 |
||||||||||||||||
| 所得税費用(福利) |
(571 | ) | (2,331 | ) | 5,740 | (460 | ) | |||||||||
| 營業外費用(淨額) |
9,597 | 21,108 | 7,691 | 31,825 | ||||||||||||
| TNI和MNI收益中的權益 |
(1,471 | ) | (1,362 | ) | (3,213 | ) | (2,931 | ) | ||||||||
| 出售資產和其他的損失(收益)，淨額 |
1,474 | (6,113 | ) | 6,696 | (5,299 | ) | ||||||||||
| 折舊及攤銷 |
12,517 | 7,276 | 22,958 | 13,995 | ||||||||||||
| 重組成本和其他 |
1,294 | 1,925 | 4,461 | 3,557 | ||||||||||||
| 股票薪酬 | 214 | 269 | 434 | 571 | ||||||||||||
| 添加： |
||||||||||||||||
| TNI和MNI EBITDA的所有權份額(50%) | 1,608 | 1,591 | 3,498 | 3,509 | ||||||||||||
| 調整後的EBITDA |
24,054 | 17,373 | 64,060 | 45,495 | ||||||||||||
高管概述
Lee Enterprise，Inc.是一家主要的訂閲和廣告平臺，也是我們服務的市場中提供高質量、值得信賴的本地新聞和信息的領先提供商。
包括最近完成的對BHMG和Buffalo News的收購，我們運營着77家主要是中型本地媒體業務。
在我們更大的市場中，我們通過印刷和數字內容產品的組合覆蓋了近70%的成年人。
| • |
我們的網站和移動網站是大多數市場上最大的本地新聞數字來源，覆蓋範圍超過54家。 m2021年3月，有數百萬獨立訪問者，頁面瀏覽量為4.48億次，訪問量為1.14億次。
|
|
| • | 我們的印刷和數字產品約有100萬付費訂户，估計讀者總數為300萬。純數字用户總數約為30.9萬，比上年增長57.6%。 |
我們的產品包括日報、網站和移動應用程序、移動新聞和廣告、視頻產品、數字營銷代理、數字服務(包括網絡託管和內容管理)、利基出版物和社區報紙。我們的本地媒體業務範圍從大型日報及其相關的數字產品，如聖路易斯郵報和《布法羅新聞》，到擁有新聞網站和數字平臺、服務於較小社區的非日報。
我們還通過我們擁有82.5%股權的子公司Inn Partners L.C.(“TownNews”)經營TownNews。TownNews為包括廣播在內的近2200家其他媒體機構提供最先進的網站託管、內容管理服務和視頻管理服務。
戰略
我們是一家主要的訂閲和廣告平臺，一家值得信賴的本地新聞提供商和創新的、專注於數字的營銷解決方案公司。我們的重點是本地市場-包括本地新聞和信息、為本地頂級客户和中小企業提供的本地廣告和營銷服務，以及為本地內容策劃人提供的數字服務。為了與我們公司的核心實力保持一致，我們的大流行後運營戰略在當地主要圍繞三大支柱：
| • | 通過強調視頻和其他多媒體格式以及豐富、高價值內容的數字演示，提供一流的讀者和用户體驗，從而改變本地新聞和信息的呈現方式。 | |
| • | 通過將我們龐大的潛在市場中更多的用户轉變為訂户，利用尖端數據和技術，以及針對Lee擁有專業知識和獨特銷售地位的主題提供的付費利基內容，加快整體訂閲量的增長。 | |
| • | 通過Lee的內部放大數字代理公司推出一系列視頻廣告計劃和電子商務銷售戰略，使廣告商能夠利用Lee公司龐大的數據豐富的數字受眾，以新的方式接觸消費者，從而使廣告商的產品多樣化，並擴大為廣告商提供的服務。 |
與伯克希爾哈撒韋公司的收購協議
於2020年3月16日，本公司與特拉華州的Berkshire Hathaway Inc.(“Berkshire”)和特拉華州的BH Media Group，Inc.(“BHMG”)完成了截至2020年1月29日的資產和股票購買協議(“購買協議”)。作為購買協議的一部分，本公司購買了BHMG的報紙和相關社區出版業務(“BH Media報業”)的某些資產和承擔某些負債，不包括房地產和生產設備等固定設備，以及特拉華州公司Buffalo News，Inc.(“Buffalo News”)的所有已發行和已發行股本(“Buffalo News”)，總購買價為140,000,000美元(統稱“交易”)。這些交易是根據本公司與BH Finance LLC(一家隸屬於伯克希爾的特拉華州有限責任公司)於2020年1月29日簽訂的信貸協議(“信貸協議”)融資的。
BHMG的業務包括30份日報和數字運營，此外還有49份有網站的付費週報和32種其他印刷產品。水牛城新聞是紐約布法羅地區當地紙質和數字新聞的供應商。於2018年7月2日至2020年3月16日期間，本公司根據BHMG與本公司於2018年6月26日簽訂的管理協議(“管理協議”)管理BH媒體報紙業務。
關於這些交易，管理協議於2020年3月16日終止。作為解決原有關係的一部分，該公司在成交時收到542.5萬美元。這一數額包括根據合同按比例計算的固定費用1245000美元和根據按比例計算的年度目標計算的可變費用4180000美元。該公司沒有確認由於解決這一先前存在的關係而產生的收益或損失。
關於該等交易，本公司作為業主BHMG與作為承租人的本公司訂立租賃協議，就租賃BH Media報業(“BH租賃”)所使用的68個物業及相關固定裝置(包括生產設備)作出規定。BH租賃於2020年3月16日簽署並開始生效。BH租約要求該公司支付每年8,000,000美元的租金，按月等額支付，以及與物業有關的所有運營成本(包括維護、維修、物業税和保險)。租金支付將受到相當於BH Media在BH租賃期限內出售的任何租賃房地產淨對價的8.00%的租金抵免(定義見BH租賃)。
商譽和其他資產的減值
我們擁有大量商譽和已確認的無形資產。自2007年以來，我們已經記錄了總計近13億美元的減值費用，以減少其中某些資產的價值。我們市值的未來下降，或收入、支出或現金流與用於確定公允價值的估計的重大差異，可能會導致未來產生額外的減值費用。
影響當前和未來經營業績的某些事項
以下項目影響2021年至2020年的期間比較，並將繼續影響未來結果的期間比較：
收購和資產剝離
| • | 2020年3月，我們完成了對BHMG的收購，並《布法羅新聞》成交價為1.4億美元。此次收購的資金來自定期貸款，這是對我們當時所有未償債務以及資產負債表上的現金進行更廣泛的全面再融資的一部分。他説： | |
| • | 在截至2020年3月的13周內，我們出售了我們某些較小物業的幾乎所有資產，包括四份日報以及相關的印刷和數字出版物，銷售總價為395萬美元。 |
“新冠肺炎”帶來的影響
正在進行的新冠肺炎大流行以及遏制其傳播的相關措施已經導致了巨大的波動性和經濟不確定性，預計這種情況將在短期內持續下去。新冠肺炎大流行已經發生，本公司目前預計，在短期內，它將繼續對本公司的業務和經營業績產生重大負面影響。新冠肺炎大流行的長期影響將取決於大流行的持續時間、嚴重程度和復發情況，抗病毒藥物和疫苗的可獲得性，政府為抗擊大流行而採取的行動的持續時間和程度，以及消費者行為的變化，所有這些都具有高度的不確定性。儘管對我們的經營業績產生了重大的負面影響，但我們在紙質版和數字版上不間斷地提供當地新聞、信息和廣告。
結合我們的收購整合、正在進行的業務轉型以及新冠肺炎對我們經營業績的持續影響，我們繼續實施措施，以鞏固我們與當地廣告商的關係，降低我們的成本結構並保持流動性，因此，從2019年12月到2020年12月，我們在形式上實現了1億美元的成本削減。這些削減是通過集中某些業務職能和系統以及在合併後的組織中減少重複成本結構來實現的。該公司相信，這些舉措將使我們能夠履行我們的承諾；然而，它們可能不足以完全抵消新冠肺炎疫情對公司業務和經營業績的負面影響。
我們評估了截至2021年3月28日的當前經濟環境，並得出結論，沒有發生任何事件或情況觸發對我們的長期或無限期資產進行減值評估。我們將繼續監測環境，以確定對公司的影響是否代表可能引發需要重新評估使用壽命修訂或減損的事件或環境變化。
13周結束2021年3月28日
綜合財務報表中報告的經營結果彙總如下。
| 3月28日 | 3月29日， | 百分比 | ||||||||||
| (除每股數據外，以數千美元計) |
2021 | 2020 | 變化 | |||||||||
| 廣告和營銷服務 |
85,575 | 60,945 | 40.4 | |||||||||
| 認購 | 89,777 | 46,943 | 91.2 | |||||||||
| 其他 |
17,078 | 13,479 | 26.7 | |||||||||
| 營業總收入 |
192,430 | 121,367 | 58.6 | |||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||
| 補償 |
83,154 | 48,691 | 70.8 | |||||||||
| 新聞紙和油墨 |
7,179 | 4,321 | 66.1 | |||||||||
| 其他運營費用 |
79,865 | 52,842 | 51.1 | |||||||||
| 現金成本 |
170,198 | 105,854 | 60.8 | |||||||||
| 營業總收入減去現金成本 |
22,232 | 15,513 | 43.3 | |||||||||
| 折舊及攤銷 |
12,517 | 7,276 | 72.0 | |||||||||
| 銷售、減值和其他資產損失(收益)淨額 |
1,474 | (6,113 | ) | NM | ||||||||
| 重組成本和其他 | 1,294 | 1,925 | (32.8 | ) | ||||||||
| 運營費用 |
185,483 | 108,942 | 70.3 | |||||||||
| 相聯公司盈利中的權益 |
1,471 | 1,362 | 8.0 | |||||||||
| 營業收入 |
8,418 | 13,787 | (38.9 | ) | ||||||||
| 營業外收入(費用)： |
||||||||||||
| 利息支出 |
(11,237 | ) | (11,127 | ) | 1.0 | |||||||
| 債務融資和行政成本 | — | (10,670 | ) | NM | ||||||||
| 其他，淨額 | 1,640 | 689 | NM | |||||||||
| 營業外費用(淨額) | (9,597 | ) | (21,108 | ) | 54.5 | |||||||
| 所得税前收入(虧損) | (1,179 | ) | (7,321 | ) | 83.9 | |||||||
| 所得税費用(福利) | (571 | ) | (2,331 | ) | 75.5 | |||||||
| 淨損失 | (608 | ) | (4,990 | ) | 87.8 | |||||||
| 非控股權益應佔淨虧損 |
(526 | ) | (377 | ) | 39.5 | |||||||
| 李氏企業股份有限公司應佔虧損 | (1,134 | ) | (5,367 | ) | 78.9 | |||||||
| 其他綜合所得，扣除所得税後的淨額 | 478 | 316 | 51.3 | |||||||||
| 李氏企業股份有限公司應佔綜合虧損 | (656 | ) | (5,051 | ) | 87.0 | |||||||
| 普通股每股收益： |
||||||||||||
| 基本信息 | (0.20 | ) | (0.95 | ) | 79.1 | |||||||
| 稀釋 | (0.19 | ) | (0.94 | ) | 79.3 | |||||||
“2021年第四季度”指的是截至2021年3月28日的13周。同樣地，提到的“2020季度”指的是截至2020年3月29日的13周.上期業績已進行調整，以反映2021年3月十分之一的反向股票拆分.有關詳細信息，請參閲註釋1。
營業收入
2021年第二季度的總營業收入為192，43萬美元，高於71,063,000美元，增幅為58.6%，其中包括收購帶來的97,676,000美元的收入。與2020年季度相比，預計總營業收入下降了8.1%。
2021年第四季度廣告和營銷服務收入總計85,575,000美元，同比增長40.4%，可歸因於收購的收入為39,424,000美元。2021年第四季度平面廣告收入為54,169,000美元，同比增長49.4%，其中30,533,000美元可歸因於收購的平面廣告收入。2021年第四季度，數字廣告和營銷服務總收入為31,406,000美元，同比增長27.2%，其中8,873,000美元可歸因於收購的數字廣告和營銷服務收入。數字廣告和營銷服務佔2021年季度廣告和營銷服務總收入的36.7%。收購和數字營銷服務收入增長的影響在一定程度上被2021年季度平面廣告需求的持續下降趨勢所抵消。
2021年第二季度訂閲收入總計89,777,000美元，比2020年第三季度增長91.2%，其中包括獲得的訂閲收入50,998,000美元。獲得的訂閲收入、純數字用户和收入的增長，以及我們的完全接入訂閲的選擇性價格上漲，部分被完全訪問量的下降所抵消，這與歷史和行業趨勢一致。
2021年第四季度的其他收入主要由TownNews的數字服務收入和商業印刷收入組成，與2020年第四季度相比增加了3,599,000美元，增幅為26.7%。2021年第二季度的其他收入包括收購的其他收入中的8,458,000美元，主要來自商業印刷。2021年第四季度數字服務收入總計482萬美元，與2020年第四季度相比下降了1.7%。由於TownNews的持續增長，2021年第二季度純數字訂户增長了57.6%，目前用户總數為30.9萬。2021年第四季度商業印刷收入總計6504000美元，比2020年第四季度增長63%，原因是收購的商業印刷收入為496.7萬美元。在與該等交易相關的管理協議於2020年3月終止前，我們賺取了1,836,000美元的管理協議收入。
2021年第四季度，包括數字廣告收入、數字訂閲收入和數字服務收入在內的數字總收入總計5951.6萬美元，比2020年第四季度增長了62.0%，佔我們2021年第四季度總運營收入的30.9%。在預計的基礎上，數字總收入在2021年這個季度增長了29.7%。
2021年第四季度，TNI和MNI的收益權益增加到10.9萬美元。
運營費用
總運營費用為185,483,000美元，比2020年第二季度增長70.3%，其中包括86,648,000美元的收購運營費用。營業費用包括補償費用、新聞紙和油墨、其他營業費用、折舊、攤銷、重組和其他費用、銷售資產損失(收益)和減值。現金成本為170,198,000美元，與2020年第二季度相比增長了60.8%，其中包括79,938,000美元的收購現金成本。與2020年季度相比，形式上的現金成本下降了9.1%。
與2020年第四季度相比，2021年第四季度的薪酬支出增加到34,463,000美元，增幅為70.8%。這一增長主要歸因於43,666,000美元的收購薪酬支出，但部分被形式上全職員工減少14.7%所抵消。
與2020年第四季度相比，2021年第四季度新聞紙和油墨成本增加了285.8萬美元，增幅為66.1%。增加的原因是收購的新聞紙和油墨支出4947,000美元，但被新聞紙銷量的下降所抵消。有關新聞紙對我們業務的影響的進一步討論和分析，請參閲本文所列的項目3“商品”。
與2020年第四季度相比，2021年第四季度的其他運營費用增加了27,023,000美元，增幅為51.1%。其他運營費用包括不被認為是補償、新聞紙、折舊和攤銷的所有運營成本，或重組成本和其他成本。最大的組成部分是與印刷和分發我們的印刷產品相關的成本、銷售商品的數字成本和設施費用。增加的原因是收購的其他運營費用為41,518,000美元，以及為我們的數字增長戰略提供資金的投資增加，但由於我們的印刷版數量減少，交付和其他與印刷相關的成本下降，部分抵消了這一增長。
2021年季度和2020年季度的重組成本和其他成本分別為1,294,000美元和1,925,000美元。2021年和2020年季度的重組成本主要是遣散費。
2021年第四季度，折舊費用增加到2,494,000美元，增幅為48%，攤銷費用增加了2,747,000美元，增幅為37.5%。這兩項支出的增加都要歸功於從BHMG和Buffalo News收購的資產。
銷售、減值和其他方面的資產損失(收益)在2021年第四季度淨虧損1,474,000美元，而2020年第二季度淨收益為6,113,000美元。2021年季度的虧損和2020年季度的收益是處置包括房地產在內的非核心資產的結果。
上述因素導致2021年第四季度的營業收入為8,418,000美元，而2020年第四季度為13,787,000美元。
營業外收支
與去年同期相比，2021年第二季度的利息支出增加了11萬美元，增幅為1.0%，達到11,237,000美元，原因是收購帶來的債務增加，部分抵消了2021年第二季度的利率低於2020年第二季度的利率。2021年第二季度末，我們的加權平均債務成本(不包括債務融資成本的攤銷)為69.0%。
與2020年第四季度的10，67萬美元相比，我們在2021年第四季度沒有確認任何債務融資和行政費用。2020年第四季度的支出主要是由於2020年再融資而支出了之前未攤銷的融資成本9,583,000美元。
其他營業外收入和支出包括與我們的養老金和其他退休後計劃相關的福利以及我們認股權證的公允價值調整。我們在2021年第四季度記錄了2228,000美元的定期養老金和其他退休後福利，在2020年第二季度記錄了613,000美元。我們在2021年第二季度記錄了大約833,000美元的營業外支出，在2020年第四季度記錄了20,000美元的非營業收入，這與認股權證價值的變化有關。
所得税費用(福利)
我們在2021年第四季度錄得57.1萬美元的所得税優惠，佔税前收入的48.4%。在2020年這個季度，我們確認了2331,000美元的所得税優惠，佔税前收入的31.8%。
每股淨(虧損)和收益(虧損)
經反向股票拆分調整後，2021年第二季度淨虧損為608,000美元，稀釋後每股虧損為0.19美元，而2020年第二季度淨虧損為4，99萬美元，稀釋後每股虧損為0.94美元，見注1。這一變化反映了上文討論的各種項目。
截至2021年3月28日的26周
綜合財務報表中報告的經營結果彙總如下。
| 3月28日 |
3月29日， |
百分比 |
||||||||||
| (除每股數據外，以數千美元計) |
2021 |
2020 |
變化 |
|||||||||
| 廣告和營銷服務 |
188,204 | 126,672 | 48.6 | |||||||||
| 認購 | 181,080 | 89,113 | NM | |||||||||
| 其他 |
34,964 | 27,925 | 25.2 | |||||||||
| 營業總收入 |
404,248 | 243,710 | 65.9 | |||||||||
| 運營費用： |
||||||||||||
| 補償 |
167,317 | 91,934 | 82.0 | |||||||||
| 新聞紙和油墨 |
15,171 | 9,057 | 67.5 | |||||||||
| 其他運營費用 |
161,632 | 101,304 | 59.6 | |||||||||
| 現金成本 |
344,120 | 202,295 | 70.1 | |||||||||
| 營業總收入減去現金成本 |
60,128 | 41,415 | 45.2 | |||||||||
| 折舊及攤銷 |
22,958 | 13,995 | 64.0 | |||||||||
| 銷售、減值和其他資產損失(收益)淨額 |
6,696 | (5,299 | ) | NM | ||||||||
| 重組成本和其他 |
4,461 | 3,557 | 25.4 | |||||||||
| 運營費用 |
378,235 | 214,548 | 76.3 | |||||||||
| 相聯公司盈利中的權益 |
3,213 | 2,931 | 9.6 | |||||||||
| 營業收入 |
29,226 | 32,093 | (8.9 | ) | ||||||||
| 營業外收入(費用)： |
||||||||||||
| 利息支出 |
(23,119 | ) | (22,242 | ) | 3.9 | |||||||
| 債務融資和行政成本 | — | (11,865 | ) | NM | ||||||||
| 削減增益 |
23,830 | — | NM | |||||||||
| 養老金提取成本 | (12,310 | ) | — | NM | ||||||||
| 其他，淨額 |
3,908 | 2,282 | 71.3 | |||||||||
| 營業外費用(淨額) |
(7,691 | ) | (31,825 | ) | 75.8 | |||||||
| 所得税前收入 |
21,535 | 268 | NM | |||||||||
| 所得税費用(福利) |
5,740 | (460 | ) | NM | ||||||||
| 淨收入 | 15,795 | 728 | NM | |||||||||
| 可歸因於非控股權益的淨收入 |
(1,027 | ) | (774 | ) | 32.7 | |||||||
| 可歸因於李氏企業有限公司的收入(虧損) |
14,768 | (46 | ) | NM | ||||||||
| 其他綜合所得，扣除所得税後的淨額 |
1,620 | 633 | NM | |||||||||
| 李氏企業股份有限公司的綜合收益 |
16,388 | 587 | NM | |||||||||
| 普通股每股收益： |
||||||||||||
| 基本信息 | 2.59 | (0.01 | ) | NM | ||||||||
| 稀釋 | 2.55 | (0.01 | ) | NM | ||||||||
所指的“2021年”是指截至2021年3月28日的26周。同樣地，提及的“2020/10期”指的是截至2020年3月29日的前26周，前期業績已經調整，以反映2021年3月的十分之一反向股票拆分.有關詳細信息，請參閲註釋1。
營業收入
2021年上半年總營業收入為404,248,000美元，高於160,538,000美元，增幅為65.9%，其中包括來自收購的207,936,000美元收入。與2020年同期相比，預計總營業收入下降了9.6%。
2021年上半年，廣告和營銷服務收入總計188,204,000美元，同比增長48.6%，可歸因於收購的收入為87,274,000美元。2021年期間平面廣告收入為121,785,000美元，同比增長60.2%，其中65,402,000美元可歸因於收購的平面廣告收入。2021年同期，數字廣告和營銷服務總收入為66,419,000美元，同比增長31.2%，其中21,854,000美元可歸因於收購的數字廣告和營銷服務收入。數字廣告和營銷服務佔2021年同期廣告和營銷服務總收入的35.3%。收購和數字營銷服務收入增長的影響在一定程度上被2021年季度平面廣告需求的持續下降趨勢所抵消。
2021年期間，訂閲收入總計181,080,000美元，比2020年同期增長103.2，其中包括收購的訂閲收入102,601,000美元。收購的訂閲收入，純數字用户和收入的增長，以及我們完全接入訂閲的選擇性價格上漲，部分被完全訪問量的下降所抵消，這與歷史和行業趨勢一致。
2021年第二季度的其他收入主要由TownNews的數字服務收入和商業印刷收入組成，與2020年同期相比增加了703.9萬美元，增幅為25.2%。2021年期間的其他收入包括收購的其他收入中的1806.1萬美元，主要來自商業印刷。2021年期間，數字服務收入總計996.6萬美元，比2020年增長0.8%。2021年期間商業印刷收入總計13,253,000美元，比2020年同期增長232.1，原因是收購的商業印刷收入為11,060,000美元。在2020年3月與交易相關的管理協議終止之前，我們獲得了5814,000美元的管理協議收入。
2021年，包括數字廣告收入、數字訂閲收入和數字服務收入在內的數字收入總額為12205萬美元，比2020年增長65.1%，佔我們2021年上半年總運營收入的30.2%。在形式基礎上，數字總收入在2021年期間增長了28.1%。
在2021年期間，TNI和MNI的收益中的股本增加到28.2萬美元。
運營費用
總運營費用為378,235,000美元，與2020年同期相比增長了76.3%，其中包括185,729,000美元的收購運營費用。營業費用包括補償費用、新聞紙和油墨、其他營業費用、折舊、攤銷、重組和其他費用、銷售資產損失(收益)和減值。現金成本為344,120,000美元，與2020年同期相比增長了70.1%，其中包括172,657,000美元的收購現金成本。與2020年同期相比，形式上的現金成本下降了9.6%。
與2020年相比，2021年期間的薪酬支出增加到75,383,000美元，增幅為82.0%。這一增加主要歸因於87,934,000美元的收購薪酬支出，但部分被形式上FTE的減少所抵消。
與2020年期間相比，2021年期間新聞紙和油墨成本增加了611.4萬美元，增幅為67.5%。增加的原因是收購的新聞紙和油墨費用為10,103,000美元，但被新聞紙產量和價格的下降所抵消。有關新聞紙對我們業務的影響的進一步討論和分析，請參閲本文所列的項目3“商品”。
與2020年相比，2021年期間其他運營費用增加了60,328,000美元，增幅為59.6%。其他運營費用包括不被認為是補償、新聞紙、折舊和攤銷的所有運營成本，或重組成本和其他成本。最大的組成部分是與印刷和分發我們的印刷產品相關的成本、銷售商品的數字成本和設施費用。增加的原因是收購的其他運營費用為84,812,000美元，以及為我們的數字增長戰略提供資金的投資增加，但由於我們的印刷版數量減少，交付和其他與印刷相關的成本下降，部分抵消了這一增長。
2021年同期和2020年同期，重組成本和其他成本分別為446.1萬美元和355.7萬美元。2021年和2020年期間的重組成本主要是遣散費。
2021年期間，折舊費用增加到442.5萬美元，增幅為45.5%，攤銷費用增加453.8萬美元，增幅為34.3%。這兩項支出的增長都歸功於從BHMG和Buffalo News收購的資產。
銷售、減值和其他方面的資產損失(收益)在2021年上半年淨虧損669.6萬美元，而2020年同期淨收益為529.9萬美元。2021年期間的虧損和2020年期間的收益是處置包括房地產在內的非核心資產的結果。
上述因素導致2021年上半年營業收入為29,226,000美元，而2020年同期為32,093,000美元。
營業外收支
2021年末，利息支出從877,000美元增加到23,119,000美元，增幅為3.9%，這是由於收購帶來的債務增加，部分抵消了2021年期間的利率低於2020年期間的利率。2021年末，我們的加權平均債務成本(不包括債務融資成本的攤銷)為79.0%。
我們在2021年上半年沒有確認任何債務融資和行政費用，而2020年同期為1186.5萬美元。上一年的費用是由於註銷了與之前的再融資一起支付的未攤銷融資成本。
其他營業外收入和支出包括與我們的養老金和其他退休後計劃相關的福利以及我們認股權證的公允價值調整。我們在2021年期間記錄了4571,000美元的定期養老金和其他退休後福利，在2020年同期記錄了1088,000美元。我們在2021年期間記錄的營業外支出為717,000美元，2020年期間的營業外收入為1037,000美元，這與認股權證價值的變化有關。
我們確認了23,830,000美元的非現金削減收益，並通過取消某些員工的退休後醫療保險，減少了我們在2021年期間的福利義務。
我們確認了與從覆蓋某些員工的養老金計劃中提取相關的12,310,000美元期間的養老金提取成本。這筆提款債務將在未來20年內以等額的季度分期付款方式支付。
所得税費用(福利)
2021年上半年，我們錄得所得税支出574萬美元，佔税前收入的26.7%。在2020年上半年，我們確認了46萬美元的所得税優惠，佔税前收入的171.6。
每股淨收益和收益(虧損)美元
經反向股票拆分調整後，2021年下半年的淨收益為15,795,000美元，稀釋後每股收益為2.55美元，而2020年期間的淨收益為728,000美元，稀釋後每股虧損為0.01美元，見注1。這一變化反映了上文討論的各種項目。
流動性和資本資源。
我們的業務歷史上產生了強勁的正現金流，預計將提供足夠的流動性，加上手頭的現金，以滿足我們的需求，主要是運營費用、利息支出和資本支出。我們現金流的摘要也包括在下面的敍述中。
經營活動
2021年上半年，運營活動提供的現金為39,253,000美元，而2020年同期為10,698,000美元。2021年同期淨收入總計15,795,000美元，而2020年同期為728,000美元。2021年上半年經營活動提供的現金增加，主要歸因於BH Media和Buffalo收購的現金業務。
投資活動
2021年上半年，全球投資活動提供的現金總額為30.1萬美元，而2020年同期，投資活動需要的現金總額為119，71.1萬美元。2021年同期資本支出總額為292.7萬美元，而2020年同期為580.9萬美元。資產出售(主要是房地產)的現金收益在2021年同期總計275.1萬美元，而2020年同期為1763.7萬美元。在2020年期間，我們在收購上花費了130,985,000美元。
融資活動
2021年上半年，融資活動所需的現金總額為3953.4萬美元，而2020年同期融資活動提供的現金總額為13119.2萬美元。減債佔2021年上半年資金使用的全部，2020年再融資提供了2021年下半年的大部分資金。
定期貸款
在2020年3月，關於這些交易, 該公司完成了債務的全面再融資，其中包括與BH Finance的一筆本金總額為576,000,000美元的25年期定期貸款。這筆定期貸款將於2045年3月16日到期，年利率為9.0%。
債務摘要如下：
| 3月28日 |
9月27日， |
利息 |
|||||||
| (幾千美元) |
2021 |
2020 |
費率(%) |
||||||
| 定期貸款 |
498,915 | 538,290 | 9.0 | ||||||
| 較少的當前長期債務到期日 |
13,753 | 13,733 | |||||||
| 長期債務總額 |
485,162 | 524,557 |
不包括本公司未來超額現金流(定義見信貸協議)所需支付的款項，唯一需要支付的本金包括出售資產所得現金淨額(定義見信貸協議)和某些控制權變更時的支付。信貸協議並無規定須支付其他預定強制性本金。
截至2021年3月28日的13周，超額現金流總計13,753,000美元，用於償還2021年4月的債務。此外，在本季度，公司按照協議的規定額外支付了750萬美元的自願付款。
信貸協議包含若干慣常陳述及保證、若干正面及負面契諾及若干條件，包括對產生額外債務、設立若干留置權、作出若干投資或收購、發放股息、購回本公司股份及若干其他資本交易的限制。本公司若干現有及未來直接及間接重大國內附屬公司為本公司在信貸協議項下責任的擔保人。在我們的信貸協議下沒有財務業績契約。
隨着交易的結束，我們不能再使用循環設施。
2020年2月，我們提交了一份S-3表格註冊聲明(“擱板”)，使我們能夠靈活地發行和公開分銷各種類型的證券，包括優先股、普通股、認股權證、有擔保或無擔保債務證券、購買合同以及由此類證券的任何組合組成的單位，並不時在一次或多次發售中發行，總金額最高可達750,000,000美元。然而，在提交我們的Form 10-K年度報告時，由於SEC發行人資格規則，我們沒有資格使用S-3註冊聲明或貨架。我們預計在2021年6月1日及之後有資格使用該貨架。
有關流動性的更多信息
我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們的運營結果和現金流的影響。為了應對負面影響，我們已經採取了重大和立即的行動，通過實施各種舉措來管理現金流，包括減少兵力、減少補償、休假和減少資本投資。我們還在與我們的大型供應商合作，評估重大支出的金額和時機。
雖然我們目前預測近期流動性充足，但新冠肺炎疫情的最終影響可能會對公司的流動性及其履行持續義務的能力產生實質性影響。
法律法規的變化
工資法
美國以及各州和地方政府正在考慮提高各自的最低工資標準。我們的大多數員工的收入都超過了目前的美國或州最低工資標準。然而，在這些税率的變化頒佈之前，無法確定變化的影響。除其他條款外，CARE法案允許公司推遲支付僱主應在2021年12月31日至2022年12月31日期間繳納的社會保障税份額。CARE法案還規定了僱員留用抵免，該抵免可適用於僱主的工資税份額。該公司已選擇推遲僱主繳納社會保障税的份額，目前正在確定員工留任抵免的適用性。
通貨膨脹
我們會在我們認為合適的時候對我們的產品或服務進行漲價(或降價)。我們不斷評估價格上漲、生產率提高、採購效率和其他成本降低，以減輕通脹的影響。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率和大宗商品價格變化帶來的市場風險。這些因素的變化可能會導致收益和現金流的波動。在正常業務過程中，對這些市場風險的風險敞口的管理如下所述。
債務利率
我們的債務結構完全是固定利率，消除了加息的潛在影響。“我們沒有利率對衝。
商品
所有北美新聞紙生產商宣佈2021年1月和2021年2月實施提價，並宣佈2021年3月和2021年4月額外提價，原因是造紙機永久關閉、轉向新聞紙以外的紙張等級以及改善新聞紙的出口需求提高了供應產能利用率。
我們的長期供應戰略是使公司與那些最有可能繼續向北美市場生產和供應新聞紙的高性價比供應商保持一致，並在地理上與我們的印刷地點保持一致。在可能的情況下，公司將採用成本最低的材料進行供應，但可能會受到運輸費用和紙張生產可用性的限制。
27.7磅新聞紙的價格每噸上漲10美元，根據2021年的預期消費，不包括TNI和MNI的消費以及後進先出會計的影響，税前收入按年率計算將減少約48.7萬美元。
對價值變化的敏感度
我們的固定利率債務包括按賬面價值記錄的定期貸款本金498,915,000美元。根據2021年3月28日的市場報價，公允價值接近賬面價值。
項目4.監管制度、監管控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們的高級管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，這些控制和程序在交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束(“評估日期”)。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制程序和程序都是有效的。
財務報告內部控制的變化
2020年3月16日，我們完成了交易。在ASC 805規定的12個月計量調整期內，我們對財務報告內部控制的評估沒有考慮與被收購業務相關的內部控制。除交易外，在截至2021年3月28日的26周內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
其他信息：
第1項：訴訟程序：訴訟程序(一)、訴訟程序(二)、訴訟程序(二)
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律行動。保險承保範圍減輕了其中某些事項的潛在損失。雖然我們無法預測這些法律行動的最終結果，但我們認為，這些事項的處置不會對我們的整體綜合財務報表產生重大不利影響。
第1.A項説明瞭風險因素。
除本文另有描述外，“第一部分第1A項”中先前披露的風險因素沒有發生實質性變化。我們2020年的風險因素表10-K。
此外，公司可能會不時評估和尋求其他增長機會，包括通過戰略投資、合資企業和其他收購。這些戰略舉措涉及各種固有風險，包括但不限於一般業務風險、整合和協同風險、市場接受風險以及與潛在的管理分心相關的風險。此類交易和計劃最終可能不會為我們或我們的股東創造價值，可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
項目6.展覽、展覽和展覽
標有星號(*)的證物是參照我們之前提交給證券交易委員會的文件合併的，如上所述。標有加號(+)的展品是根據S-K規則第601(B)(10)(Iii)(A)項提交的管理合同或補償計劃合同或安排。所有列出的其他文件均以10-Q表格與本季度報告一起存檔。
| 數 |
描述 |
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| 31.1 | 規則第13a-14(A)條對行政總裁的證明 |
附設 | |
| 31.2 | 細則13a-14(A)首席財務官的證明 |
附設 | |
| 32.1 | 第1350條行政總裁的證明書 |
附設 | |
| 32.2 | 第1350條首席財務官的證明 | 附設 | |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | 附設 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | 附設 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | 附設 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | 附設 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | 附設 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | 附設 | |
| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL並嵌入內聯XBRL文檔中) | 附設 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 李氏企業股份有限公司 |
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| /s/Timothy R.Millage |
2021年5月7日 |
|
| 蒂莫西·R·米拉奇 |
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| 副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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| (首席財務會計官) |