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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________________
表格10-Q
____________________________________
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期            至            
委員會檔案號：001-13300
____________________________________
Capital-One金融服務公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程) 
____________________________________
特拉華州 54-1719854
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)
首都一號大道1680號
麥克萊恩維吉尼亞 22102
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(703) 720-1000
(不適用)
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
____________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(每股面值0.01美元)cof
紐約證券交易所
存托股份，每股相當於固定利率非累積永久優先股股份的1/40權益，G系列COF PRG
紐約證券交易所
存托股份，每股相當於固定利率非累積永久優先股股份的1/40權益，H系列COF公屋
紐約證券交易所
存托股份，每股相當於固定利率非累積永久優先股股份的1/40權益，系列ICOF優先級
紐約證券交易所
存托股份，每股相當於固定利率非累積永久優先股股份的1/40權益，J系列COF PRJ
紐約證券交易所
存托股份，每股相當於一股固定利率非累積永久優先股的1/40權益，K系列COF PRK
紐約證券交易所
存托股份，每股相當於一股固定利率非累積永久優先股的1/40權益，L系列COF PRL
紐約證券交易所
0.800釐高級債券，2024年到期COF24
紐約證券交易所
1.650釐優先債券，2029年到期COF29
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 
☐
非加速文件服務器 
☐
  規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2021年4月30日，有451,489,343註冊人已發行普通股的股份。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
4
第一項。
財務報表和附註
64
合併損益表
65
綜合全面收益表
66
合併資產負債表
67
合併股東權益變動表
68
合併現金流量表
69
合併財務報表附註
71
注1-主要會計政策摘要
71
注2-投資證券
73
附註3-貸款
76
附註4--信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金
85
注5-可變利息實體和證券化
88
附註6-商譽和無形資產
92
附註7-存款和借款
93
附註8-衍生工具和套期保值活動
94
附註9-股東權益
102
注10-普通股每股收益
105
附註11-公允價值計量
106
注12-業務分類和與客户簽訂合同的收入
112
附註13--承付款、或有事項、擔保和其他
115
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析(“MD&A”)
4
引言
4
選定的財務數據
6
執行摘要和業務展望
9
綜合運營結果
11
合併資產負債表分析
16
表外安排
18
業務部門財務業績
18
關鍵會計政策和估算
27
會計的變化與發展
28
資本管理
28
風險管理
34
信用風險概況
35
流動性風險概況
48
市場風險概況
50
監督和監管
54
前瞻性陳述
55
補充表
57
詞彙和縮略語
58
1
第一資本金融公司(COF)

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
118
第四項。
管制和程序
118
第二部分-其他資料
119
第一項。
法律程序
119
第1A項
風險因素
119
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
119
第三項。
高級證券違約
119
第四項。
礦場安全資料披露
119
第五項。
其他資料
119
第6項。
陳列品
119
展品索引
120
簽名
121
2
第一資本金融公司(COF)

MD&A索引及補充表
MD&A表：
頁面
1
綜合財務亮點
6
2
平均餘額、淨利息收入和淨息差
12
3
淨利息收入的比率/數量分析
13
4
非利息收入
14
5
非利息支出
15
6
投資證券
16
7
為投資而持有的貸款
17
8
資金來源構成
17
9
業務細分結果
19
10
信用卡業務業績
20
10.1
國內卡業務業績
22
11
個人銀行業務業績
23
12
商業銀行業務業績
25
13
其他類別結果
26
14
巴塞爾協議III下的資本充足率
31
15
基於監管風險的資本構成和監管資本度量
32
16
每股支付的優先股股息
33
17
持有用於投資的貸款的投資組合構成
36
18
按地理區域劃分的信用卡組合
37
19
按地理區域劃分的個人銀行投資組合
38
20
按地區劃分的商業和多户房地產組合
39
21
按行業劃分的商業貸款
39
22
信用評分分佈
40
23
30天以上的拖欠
40
24
30天以上拖欠貸款的年齡和地域
41
25
90天以上拖欠貸款應計利息
42
26
不良貸款和其他不良資產
42
27
淨沖銷
43
28
新冠肺炎客户幫助計劃註冊汽車和國內信用卡
44
29
問題債務重組
45
30
信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金活動
46
31
特定貸款類別的津貼覆蓋率
47
32
流動性儲備
48
33
存款構成和平均存款利率
49
34
長期資助
50
35
高級無擔保長期債務信用評級
50
36
利率敏感度分析
51
補充表：
A
非GAAP衡量標準的對賬
57
3
第一資本金融公司(COF)
目錄
第一部分-財務信息
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)
本討論包含基於管理層當前預期的前瞻性陳述，可能會受到重大不確定性和環境變化的影響。請查閲“MD&A-前瞻性陳述”，瞭解有關本10-Q表格季度報告(下稱“本報告”)中前瞻性陳述的更多信息。所有涉及我們預期或預期在未來發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與經營業績和“附註13-承諾、意外情況、擔保和其他”有關的陳述，以及“MD&A-簡介-2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)大流行”中描述的新冠肺炎大流行的潛在影響，均屬前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同，這些因素包括但不限於“第一部分--第1A項”中描述的那些因素。我們的2020年年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)和“第二部分--第1A項”中的“風險因素”。風險因素“。除非另有説明，本報告中提及的合併財務報表附註是指截至2021年3月31日的合併財務報表附註。
管理層監控各種關鍵指標，以評估我們的業務結果和財務狀況。以下MD&A是對我們在本報告中的綜合財務報表和相關注釋以及我們的2020年10-K表格中包含的更詳細信息的補充，應與之一併閲讀。
引言
Capital One Financial Corporation是一家成立於1994年的特拉華州公司，總部設在弗吉尼亞州麥克萊恩，是一家多元化的金融服務控股公司，下設銀行和非銀行子公司。第一資本金融公司及其子公司(“本公司”)通過數字渠道、分行、咖啡館和其他分銷渠道向消費者、小企業和商業客户提供廣泛的金融產品和服務。
截至2021年3月31日，我們的主要子公司包括：
•Capital One Bank(USA)，全國協會(“COBNA”)，提供信用卡和借記卡產品、其他貸款產品和存款產品；以及
•Capital One，全國協會(“CONA”)，向消費者、小企業和商業客户提供廣泛的銀行產品和金融服務。
本公司以下統稱為“我們”、“我們”或“我們的”。COBNA和CONA統稱為“銀行”。本文件中使用的某些業務術語在“MD&A-詞彙表和縮略語”中定義，應與本報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
我們的綜合淨收入總額主要來自對消費者、小型企業和商業客户的貸款，扣除與存款利息、長期債務和其他借款相關的融資成本。我們還賺取非利息收入，主要包括交換收入、扣除獎勵費用、服務費和其他與客户相關的費用。我們的費用主要包括信貸損失準備金、營業費用、營銷費用和所得税。
出於管理報告的目的，我們的主要業務被組織為三個主要業務部門，它們主要基於提供的產品和服務或所服務的客户類型來定義：信用卡、個人銀行和商業銀行。被收購業務的運營已經整合到我們現有的業務部門中，或作為現有業務部門的一部分進行管理。不屬於某一部門的某些活動，如我們公司投資組合的管理、由我們的中央公司財務部門進行的資產/負債管理，以及為達到沒有對我們的主要業務部門評估的綜合有效税率而產生的剩餘税費或收益，都包括在另一類活動中。
•信用卡：包括我們在加拿大和英國(“英國”)的國內消費者和小企業信用卡貸款，以及國際信用卡業務。
4
第一資本金融公司(COF)
目錄
•個人銀行業務：包括我們面向消費者和小企業的存款收集和貸款活動，以及全國汽車貸款。
•商業銀行業務：包括我們為商業地產和工商業客户提供的貸款、存款收集、資本市場和金庫管理服務。我們的商業和工業客户通常包括年收入在2000萬美元到20億美元之間的公司。
業務發展
我們定期探索和評估收購金融服務和產品以及金融資產(包括信用卡和其他貸款組合)的機會，並建立戰略合作伙伴關係，作為我們增長戰略的一部分。我們還探索收購科技公司和相關資產的機會，以改善我們的信息技術基礎設施，並實現我們的數碼戰略。我們可能會發行股票或債券來為我們的收購提供資金。此外，我們定期考慮某些資產、分支機構、合夥協議或業務線的潛在處置。
在2020年第四季度，我們達成了一項協議，出售約21億美元的合夥信用卡貸款組合，截至2020年9月30日，這些貸款已轉移到持有待售，從而釋放了3.27億美元的津貼。
冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)大流行
新冠肺炎疫情引發了一場全球公共衞生危機，擾亂了經濟，給金融市場帶來了巨大的波動，經濟和運營狀況何時能恢復正常也存在不確定性。這場危機繼續以多種方式影響着個人、家庭和企業。美國的公司(“美國”)在國外，正常的業務運營經歷了前所未有的中斷，包括面向客户的互動、供應鏈、辦公室關閉、對產品和服務的需求變化等。包括我們在內的金融機構一直被認為是一項基本服務，不會受到全國各地無數次關閉的影響。我們已經改變了工作方式，以保護員工和客户的福祉，服務客户，支持社區，並定位自己以應對未來的挑戰。
自新冠肺炎疫情爆發以來，我們員工中的絕大多數員工都已過渡到遠程工作，依賴於我們專為彈性和安全性而設計的技術基礎設施和系統。我們的大多數員工至少在2021年夏天都將繼續遠程工作，因為我們在計劃返回辦公室時，將繼續優先考慮他們的安全。我們能夠繼續為客户服務，成功地管理關鍵功能，並保持我們的業務線運營。我們實施了額外的帶薪福利和靈活的出勤政策，旨在使我們的員工能夠照顧他們的家人和親人，包括提高在開放地點工作的分行和咖啡廳員工、執行無法遠程執行的基本和時間敏感型銀行活動的員工以及其他美國員工的薪酬，這些員工在維護必要的客户支持方面發揮着重要作用。我們繼續監測和修訂我們在銀行地點的安全預防措施和政策，同時政府當局繼續實施和修改措施，以遏制新冠肺炎的進一步傳播。在我們的零售銀行業務中，我們幾乎重新開放了我們整個網絡中的所有咖啡館和分行，並加強了安全防範措施。我們將繼續監測當地情況，以確保我們的同事和客户的安全，同時提供關鍵的銀行服務。
從2020年3月開始，我們提供了一系列政策和計劃，以適應我們各業務領域的客户困難，其中汽車和國內信用卡業務提供的計劃規模最大。參加這些項目的人數在大流行早期達到頂峯，此後下降到較低水平。此外，我們繼續參與Paycheck Protection Program(“PPP”)，該計劃由2020年3月頒佈的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)設立，並由小企業管理局實施。有關我們的客户幫助計劃和投保量的更多信息，請參閲“MD&A-信用風險概況”(MD&A-Credit Risk Profile)。
我們公佈2021年第一季度淨收入為33億美元(稀釋後普通股每股7.03美元)，這反映了16億美元的撥備釋放。發放津貼的原因是強勁的信貸表現和經濟前景的改善。截至2021年3月31日，我們的津貼覆蓋率為5.77%，仍遠高於大流行前的水平。有關更多信息，請參閲“MD&A-執行摘要和業務展望”和“MD&A-信用風險概況”。我們已將最近的市場事件和趨勢納入我們以公允價值計量的工具的估值中。請參閲“MD&A-關鍵會計政策和估計”、“MD&A-市場風險概況”和“注8-衍生工具和對衝活動”中的更多詳細信息。有關截至2021年3月31日我們的流動性儲備的信息，請參閲“MD&A-流動性風險概況”。
5
第一資本金融公司(COF)
目錄
在看到2020年新冠肺炎疫情對我們的產品和服務需求造成不同程度影響後，我們在2021年第一季度看到了顯著改善。在我們的國內卡業務中，本季度期末貸款餘額的同比百分比變化與上一季度大致相同。政府刺激措施對信用卡支付利率的影響抵消了支出水平的反彈，信用卡支付利率繼續對貸款餘額構成壓力。在我們的汽車業務中，我們看到在我們的關係戰略和數字能力以及強勁的行業銷售的推動下，發放量和貸款增長都有所增加。在我們的零售銀行業務中，我們繼續看到高存款額受到消費者儲蓄增加的推動，這得益於最近通過的政府刺激計劃的影響。在我們的商業銀行業務中，隨着利潤率的提高，收入同比增長。存款餘額大幅上升，反映了經濟環境和政府刺激措施對客户的影響，而平均貸款餘額略有下降。
我們正在積極監測和應對受新冠肺炎疫情影響的各個領域的事態發展，包括社會、金融、法律、監管和政府部門。由於指導意見是由政府和我們的監管機構發佈的，我們繼續評估對我們的影響。隨着政府當局繼續實施、修改和恢復社會距離和重新開放計劃和其他措施，以遏制新冠肺炎的進一步傳播，我們將繼續調整我們的業務運營、政策和做法，將我們的同事、客户和業務合作伙伴的最佳利益放在首位。
見“第I部--第1A項。有關新冠肺炎疫情的風險和重大不確定性的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的財年10-K表格年度報告中的“風險因素”。
選定的財務數據
下表顯示了我們2021年和2020年第一季度的運營結果中精選的合併財務數據和業績，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的精選比較資產負債表數據。我們還提供用於評估績效的選定關鍵指標，包括使用非GAAP指標計算的某些指標。我們認為這些指標是管理層用來評估我們的經營業績、資本充足率和產生的回報水平的關鍵財務指標。我們相信，這些非GAAP指標為投資者和我們財務信息的用户提供了有用的洞察力，因為它們為我們的業績提供了另一種衡量標準，並有助於評估我們的資本充足率和產生的回報水平。
表1：綜合財務亮點
截至3月31日的三個月，
(百萬美元，每股數據和註明除外)20212020變化
損益表
淨利息收入$5,822 $6,025 (3)%
非利息收入1,291 1,224 5 
總淨收入7,113 7,249 (2)
信貸損失撥備(利益)(823)5,423 **
非利息支出：
營銷501 491 2 
運營費用3,239 3,238 — 
非利息支出總額3,740 3,729 — 
所得税前持續經營所得(虧損)4,196 (1,903)**
所得税撥備(福利)869 (563)**
持續經營收入(虧損)，税後淨額3,327 (1,340)**
非持續經營所得(虧損)，税後淨額(2)— **
淨收益(虧損)3,325 (1,340)**
分配給參與證券的股息和未分配收益(28)(3)**
優先股股息(61)(55)11 
贖回優先股發行成本— (22)**
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$3,236 $(1,420)**
普通股統計數據
普通股基本每股收益：
持續經營的淨收益(虧損)$7.06 $(3.10)**
每股基本普通股淨收益(虧損)$7.06 $(3.10)**
6
第一資本金融公司(COF)
目錄
截至3月31日的三個月，
(百萬美元，每股數據和註明除外)20212020變化
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的淨收益(虧損)$7.03 $(3.10)**
稀釋後普通股每股淨收益(虧損)$7.03 $(3.10)**
加權平均已發行普通股(百萬股)：
基本信息458.6 457.6 — 
稀釋460.1 457.6 1 %
已發行普通股(期末，百萬股)456.8 455.3 — 
宣佈和支付的每股普通股股息$0.40 $0.40 — 
每股普通股有形賬面價值(期末)(1)
90.96 80.68 13 
資產負債表(平均餘額)
為投資而持有的貸款$243,937 $262,889 (7)%
生息資產388,572 355,347 9 
總資產421,808 390,380 8 
有息存款273,358 241,115 13 
總存款305,056 264,653 15 
借款39,911 51,795 (23)
普通股權益55,775 53,186 5 
股東權益總額60,623 58,568 4 
選定的績效指標
採購量$108,333 $99,920 8 %
總淨收入利潤率(2)
7.32 %8.16 %(84)Bps
淨息差5.99 6.78 (79)
平均資產回報率(3)
3.16 (1.37)**
平均有形資產回報率(4)
3.27 (1.43)**
平均普通股權益回報率(5)
23.22 (10.68)**
平均有形普通股權益回報率(6)
31.61 (14.85)**
股本與資產比率(7)
14.37 15.00 (63)
非利息支出佔平均持有的投資貸款的百分比6.13 5.67 46 
效率比(8)
52.58 51.44 114 
運營效率比(9)
45.54 44.67 87 
持續經營的有效所得税税率20.7 29.6 (9)%
淨沖銷$740 $1,791 (59)
淨沖銷率1.21 %2.72 %(151)Bps

7
第一資本金融公司(COF)
目錄
(除特別註明外，以百萬美元為單位)2021年3月31日2020年12月31日變化
資產負債表(期末)
為投資而持有的貸款$243,131 $251,624 (3)%
生息資產392,485 388,917 1 
總資產425,175 421,602 1 
有息存款276,325 274,300 1 
總存款310,328 305,442 2 
借款38,450 40,539 (5)
普通股權益56,341 55,356 2 
股東權益總額61,188 60,204 2 
信用質量指標
信貸損失撥備$14,017 $15,564 (10)%
津貼佔投資貸款的百分比(“津貼覆蓋率”)5.77 %6.19 %(42)Bps
30天以上履約拖欠率1.82 2.41 (59)
30天以上拖欠率1.98 2.61 (63)
資本比率
普通股一級資本(10)
14.6 %13.7 %90 Bps
一級資本(10)
16.2 15.3 90 
總資本(10)
18.6 17.7 90 
第1級槓桿(10)
11.7 11.2 50 
有形普通股權益(11)
10.1 10.0 10 
補充槓桿(10)
11.3 10.7 60 
其他
員工(期末(千人))51.7 52.0 (1)%
__________
(1)每股普通股有形賬面價值是根據有形普通股除以已發行普通股計算的非GAAP計量。有關非GAAP措施的更多信息，請參閲“MD&A-表A-非GAAP措施的對賬”。
(2)總淨收入差額是根據該期間的年化淨收入總額除以該期間的平均生息資產來計算的。
(3)平均資產回報率是根據當期持續經營的年化收入(扣除税後)除以當期平均總資產計算的。
(4)平均有形資產回報率是一種非GAAP衡量標準，它是根據當期持續經營的年化收入(扣除税金)除以當期平均有形資產計算得出的。有關非GAAP措施的更多信息，請參閲“MD&A-表A-非GAAP措施的對賬”。
(5)平均普通股權益回報率是根據普通股股東可獲得的年化淨收入減去當期非持續經營的收入(虧損)、税後淨額除以平均普通股權益計算得出的。我們計算的平均普通股權益回報率可能無法與其他公司報告的同名指標進行比較。
(6)平均有形普通股權益回報率(“TCE”)是根據普通股股東可獲得的年度淨收入減去當期非持續經營收入(税後淨額)除以平均有形普通股權益計算得出的非GAAP衡量標準。我們對平均TCE回報率的計算可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。有關非GAAP措施的更多信息，請參閲“MD&A-表A-非GAAP措施的對賬”。
(7)股本與資產比率是根據該期間的平均股東權益除以該期間的平均總資產來計算的。
(8)效率比率是根據該期間的總非利息支出除以該期間的總淨收入來計算的。
(9)運營效率比率是根據該期間的運營費用除以該期間的總淨收入來計算的。
(10)資本比率是根據巴塞爾III標準方法框架計算的，有關更多信息，請參閲“MD&A-資本管理”。
(11)有形普通股權益比率是根據TCE除以有形資產計算的非GAAP衡量標準。請參閲“MD&A-表A-非GAAP衡量標準的對賬”，瞭解該衡量標準的計算以及與美國GAAP比較衡量標準的對賬。
*調查結果沒有意義
8
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執行摘要和業務展望
財務亮點
我們公佈2021年第一季度淨收入為33億美元(稀釋後普通股每股7.03美元)，總淨收入為71億美元。相比之下，我們報告2020年第一季度淨虧損13億美元(稀釋後普通股每股3.10美元)，淨營收為72億美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據巴塞爾III標準化方法計算的普通股一級資本充足率分別為14.6%和13.7%。有關更多信息，請參閲“MD&A-資本管理”。
2021年1月25日，我們的董事會批准回購最多75億美元的普通股，我們在2021年第一季度回購了大約4.9億美元的普通股。有關更多信息，請參閲“MD&A-資本管理-股利政策和股票購買”。
以下是我們在2021年第一季度的其他業績亮點。這些亮點是基於對2021年第一季度和2020年第一季度業績的比較，除非另有説明。我們財務狀況和信用表現的變化一般基於我們截至2021年3月31日的財務狀況和信用表現，而不是2020年12月31日。我們在本“執行摘要和業務展望”之後的章節中對我們的財務業績進行了更詳細的討論。
公司總業績
•收益：與2020年第一季度相比，我們2021年第一季度的淨收入增加了47億美元，達到33億美元，主要原因是：
◦撥備減少，原因是2021年第一季度發放津貼，原因是信貸表現持續強勁，經濟前景與2020年第一季度相比有所改善，原因是預期經濟惡化和新冠肺炎大流行開始時的重大不確定性；
此驅動程序由以下部分抵消：
◦淨利息收入減少，原因是本地信用卡貸款組合的平均未償還餘額較低，以及計息存款餘額較高，但部分被計息負債的較低利率所抵銷。
•為投資而持有的貸款:
◦截至2021年3月31日，用於投資的期末貸款比2020年12月31日減少了85億美元，降至2431億美元，主要原因是我們的國內信用卡貸款組合預計將出現季節性償還，以及客户付款增加和政府刺激措施的影響。
◦與2020年第一季度相比，2021年第一季度用於投資的平均貸款減少190億美元，至2439億美元，主要原因是由於客户付款增加和政府刺激措施的影響，國內卡的未償還餘額減少，但部分被我們汽車貸款組合的增長所抵消。
•淨沖銷和拖欠指標：與2020年第一季度相比，我們的淨沖銷率在2021年第一季度下降了151個基點，至1.21%，這是由於強勁的信貸表現，包括政府刺激我們國內信用卡和汽車貸款組合的影響，以及我們商業能源貸款組合的沖銷減少。
截至2021年3月31日，我們的30天以上違約率比2020年12月31日下降了63個基點，降至1.98%，這是由於季節性較低的拖欠庫存以及我們國內信用卡和汽車貸款組合的強勁信貸表現。
•信貸損失撥備：在強勁的信貸表現和經濟前景改善的推動下，截至2021年3月31日，我們的信貸損失撥備減少了15億美元，降至140億美元，撥備覆蓋率從2020年12月31日下降了42個基點，至5.77%。
9
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業務展望
我們在這份報告中討論了截至提交本報告時，我們對公司總體業績和基於市場狀況、監管環境和業務戰略的業務部門業績的預期。本報告中包含的陳述是基於我們目前對我們的財務結果和業務戰略前景的預期。我們的預期考慮到了我們對經濟趨勢的預期和對我們業務的分析，這些預期在2020年10-K表格中的“第一部分--第1項.業務”和“第二部分--第7項.MD&A”中討論過，我們的預期應該與之一併閲讀。某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。實際結果可能與我們的前瞻性陳述中的結果大不相同。除非另有披露，否則前瞻性陳述不反映：
•現行股息或回購策略的任何變化；
•此前未披露的任何收購、資產剝離或類似交易的影響；或
•法律、法規或監管解釋的任何變更，在這些聲明發表之日之後的每一種情況下
新冠肺炎大流行最終對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於仍不確定和無法預測的未來事態發展，包括新冠肺炎大流行的範圍和持續時間以及政府當局和其他第三方為應對新冠肺炎大流行所採取的行動。
有關前瞻性陳述的更多信息，請參閲本報告中的“MD&A--前瞻性陳述”和“第一部分--第1A項”。風險因素“在我們2020年的表格10-K中，列出了可能對我們的結果產生重大影響的因素。
業務細分市場預期
我們預計，隨着二手車拍賣價格從高位回落，以及政府刺激措施的暫時有利影響減弱，汽車淨沖銷率將會上升。
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綜合經營成果
以下部分對我們2021年和2020年第一季度的綜合財務業績進行了比較討論。我們將在下一節“MD&A-業務部門的財務業績”中對我們的業務部門結果進行討論。這一部分應該與我們的“MD&A-執行摘要和業務展望”一起閲讀，我們將在其中討論我們預計將影響我們未來運營結果的趨勢和其他因素。
淨利息收入
淨利息收入是指從我們的生息資產賺取的利息收入(包括某些費用)和我們有息負債產生的利息支出之間的差額。我們的生息資產包括貸款、投資證券和其他生息資產，而我們的計息負債包括有息存款、證券化債務債券、優先和次級票據、其他借款和其他有息負債。一般來説，我們在利息收入中包括我們認為值得收回的貸款的逾期費用。我們的淨息差基於我們的綜合業績，代表我們的生息資產收益率與我們的有息負債成本之間的差額，包括無息資金的名義影響。我們預計淨利息收入和淨息差將根據利率的變化以及我們的有息資產和有息負債的數量和構成的變化而波動。
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下表2列出了我們每一大類生息資產和有息負債在2021年和2020年第一季度的平均未償還餘額、賺取的利息收入、產生的利息支出和平均收益率。不良貸款包括在下面的平均貸款餘額中。
表2：平均餘額、淨利息收入和淨息差
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(百萬美元)平均值
天平		利息收入/
費用		平均產量/
率		平均值
天平		利息收入/
費用		平均產量/
率
資產：
生息資產：
貸款：(1)
信用卡$102,520 $3,713 14.49 %$122,854 $4,437 14.45 %
個人銀行業務69,234 1,413 8.16 63,672 1,347 8.46 
商業銀行業務(2)
74,921 516 2.76 77,105 746 3.87 
其他(3)
— 212 **— 12 **
貸款總額，包括持有的待售貸款246,675 5,854 9.49 263,631 6,542 9.93 
投資證券98,296 391 1.59 78,212 530 2.71 
現金等價物和其他生息資產43,601 16 0.15 13,504 37 1.10 
生息資產總額388,572 6,261 6.45 355,347 7,109 8.00 
現金和銀行到期款項5,085 4,472 
信貸損失撥備(15,548)(10,408)
房舍和設備，淨值4,283 4,344 
其他資產39,416 36,625 
總資產$421,808 $390,380 
負債和股東權益：
有息負債：
有息存款$273,358 $269 0.39 %$241,115 $731 1.21 %
證券化債務債券12,240 32 1.05 18,054 99 2.20 
優先票據及附屬票據26,968 129 1.91 31,342 239 3.04 
其他借款和負債2,210 9 1.62 3,779 15 1.62 
有息負債總額314,776 439 0.56 294,290 1,084 1.47 
無息存款31,698 23,538 
其他負債14,711 13,984 
總負債361,185 331,812 
股東權益60,623 58,568 
總負債和股東權益$421,808 $390,380 
淨利息收入/利差$5,822 5.89 $6,025 6.53 
無息融資的影響0.10 0.25 
淨息差5.99 %6.78 %
__________
(1)2021年和2020年第一季度，利息收入中包括的逾期費用總額分別約為3.1億美元和3.91億美元。
(2)我們的一些商業貸款產生了免税收入。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行利息收入和收益，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。2021年第一季度和2020年第一季度，我們商業貸款利息收入和收益率計算中包括的應税等值調整總額分別約為1900萬美元和2000萬美元，其他類別的調整相應減少。
(3)其他的利息收入/費用代表對衝會計對我們的貸款組合的影響，以及如上所述我們的商業貸款應税等值調整的抵消性減少。
*這並不是什麼有意義的事情。
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨利息收入減少了2.03億美元，降至58億美元，這主要是由於國內信用卡的平均未償還餘額減少，以及計息存款餘額增加，但部分被計息負債的較低利率所抵消。
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與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨息差下降了79個基點，至5.99%，主要是由於我們的資產結構發生了變化，生息資產的利率下降，部分抵消了計息存款利率的下降。
表3顯示了我們的淨利息收入在不同期間的變化，以及差異可歸因於以下因素的程度：
•我們的生息資產和有息負債的數量變化；或
•與這些資產和負債相關的利率變化。
表3：淨利息收入費率/金額分析(1)
截至3月31日的三個月，
 2021年與2020年
(百萬美元)總方差卷率
利息收入：
貸款：
信用卡$(724)$(734)$10 
個人銀行業務66 114 (48)
商業銀行業務(2)
(230)(21)(209)
其他(3)
200 — 200 
貸款總額，包括持有的待售貸款(688)(641)(47)
投資證券(139)80 (219)
現金等價物和其他生息資產(21)11 (32)
利息收入總額(848)(550)(298)
利息支出：
有息存款(462)32 (494)
證券化債務債券(67)(24)(43)
優先票據及附屬票據(110)(30)(80)
其他借款和負債(6)(6)— 
利息支出總額(645)(28)(617)
淨利息收入$(203)$(522)$319 
__________
(1)我們分別計算每個項目的利息收入和利息費用的變化，當計算結果為正值時，按比例分配可歸因於數量和利率的利息收入或利息費用部分。當利息收入或利息支出中可歸因於數量和利率的部分結果為負值時，總金額將分配給數量或利率，具體取決於哪一個金額為正值。
(2)我們的一些商業貸款產生了免税收入。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行利息收入和收益，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。
(3)其他的利息收入/費用代表對衝會計對我們的貸款組合的影響，以及如上所述我們的商業貸款應税等值調整的抵消性減少。
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非利息收入
表4顯示了2021年和2020年第一季度非利息收入的構成。
表4：非利息收入
 截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
交換費，淨額$817 $752 
服務費和其他與客户有關的費用352 327 
證券淨收益4 — 
其他非利息收入：(1)
抵押銀行業務收入60 68 
國庫和其他投資損失(16)(7)
其他74 84 
其他非利息收入合計118 145 
非利息收入總額$1,291 $1,224 
________
(1)包括利得的1900萬美元和5800萬美元的損失關於2021年第一季度遞延薪酬計劃投資和2020年, 分別為。
非利息國際貿易公司與2020年第一季度相比，2021年第一季度ME增加了6700萬美元，達到13億美元，主要是由於採購量增加導致淨交換費增加。
信貸損失準備金
我們在每個時期的信貸損失撥備是由淨沖銷、信貸損失撥備的變化和無資金貸款承諾準備金的變化驅動的。我們的信貸損失撥備減少了62億美元，與2020年第一季度相比，2021年第一季度產生了8.23億美元的效益。這一下降的主要原因是2021年第一季度發放的津貼，原因是信貸表現持續強勁，經濟前景與2020年第一季度相比有所改善，原因是預期的經濟惡化和新冠肺炎大流行開始時的重大不確定性。
我們在“MD&A-信用風險概況”和“附註4-信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金”中提供有關信貸損失撥備和信貸損失撥備變化的額外信息。有關我們每個貸款類別的津貼方法的信息，請參閲我們2020年的10-K表格中的“註釋1-重要會計政策摘要”。
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非利息支出
表5顯示了2021年和2020年第一季度的非利息支出構成。
表5：非利息支出
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
薪金和相關福利(1)
$1,847 $1,627 
入住率和設備472 517 
營銷501 491 
專業服務292 287 
通信和數據處理302 302 
無形資產攤銷6 22 
其他非利息支出：
銀行卡、監管和其他費用評估52 75 
收藏84 105 
欺詐損失35 79 
其他149 224 
其他非利息費用合計320 483 
非利息支出總額$3,740 $3,729 
_________
(1)包括費用的2021年第一季度與我們的遞延薪酬計劃投資相關的1900萬美元和5800萬美元的收益和2020年, 分別。這些金額在其他非利息收入中有相應的抵消。
2021年第一季度，非利息支出基本持平，為37億美元。
所得税
我們記錄了收入AX條款oF$8.69億(20.7%EF2021年和2020年第一季度的收入分別為5.63億美元(29.6%的實際所得税率)和5.63億美元(實際所得税率)。我們對持續經營收入的實際税率在不同時期有所不同，部分原因是税前收入的變化以及税收抵免、免税收入和不可扣除費用相對於我們税前收益的變化的影響。
我們2021年第一季度的有效税率為20.7%，是使用年度有效税率法計算的，而2020年第一季度的有效税率為29.6%，這是由於新冠肺炎疫情造成的重大預測波動以及我們不斷增加的税收抵免投資與税前收益的比例關係而使用今年迄今的方法計算的。
我們在2020年的10-K表格中的“15-所得税附註”中提供了影響我們所得税和實際税率的項目的更多信息。
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合併資產負債表分析
截至2021年3月31日，總資產比2020年12月31日增加了36億美元，達到4252億美元，主要是由於我們的現金餘額從存款增長在最近通過的政府刺激計劃的影響下，消費者儲蓄增加推動了這一趨勢部分被貸款餘額下降所抵消。
截至2021年3月31日，總負債比2020年12月31日增加了26億美元，達到3640億美元，主要是由於在最近通過的政府刺激計劃的影響下，消費者儲蓄增加推動了存款增長，部分抵消了優先無擔保債務的提前贖回和汽車證券化計劃的償還。
截至2021年3月31日，股東權益比2020年12月31日增加了9.84億美元，達到612億美元，這主要是因為我們的淨收入為33億美元，但這部分被我們可供出售的證券組合的公允價值下降和我們普通股的股票回購所抵消。
以下是2021年第一季度我們資產和負債主要組成部分的實質性變化。期末資產負債表金額可能與平均資產負債表金額不同，這是由於流動性和資產負債表管理活動旨在支持資本的充足性，同時根據我們的風險偏好管理我們的流動性要求、我們的客户和我們的市場風險敞口。
投資證券
我們的投資證券組合包括：美國政府支持的企業或機構(“機構”)和非機構住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)、機構商業抵押貸款支持證券(“CMBS”)、美國國債和其他證券。機構證券包括政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)擔保證券以及聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)發行的證券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們對機構和美國國債投資的賬面價值佔我們總投資證券組合的96%。
截至2021年3月31日，我們可供出售的證券組合的公允價值比2020年12月31日減少了13億美元，降至992億美元。主要受利率上調推動。詳情見“注2-投資證券”。
表6列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們可供出售的證券組合中主要證券類型的攤餘成本和公允價值。
表6：投資證券
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)攤銷
成本		公平
價值		攤銷
成本		公平
價值
可供出售的投資證券：
美國國債$9,222 $9,248 $9,302 $9,318 
RMBS：
代理處73,579 74,445 73,248 75,466 
非機構組織973 1,177 1,035 1,237 
總RMBS74,552 75,622 74,283 76,703 
代理CMBS11,015 11,274 11,298 11,735 
其他有價證券(1)
3,013 3,021 2,686 2,689 
可供出售的總投資證券$97,802 $99,165 $97,569 $100,445 
__________
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日分別為21億美元和18億美元的資產支持證券。剩下的主要是超國家債券和外國政府債券。
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為投資而持有的貸款
為投資而持有的貸款總額包括非證券化貸款和以我們的合併信託基金持有的貸款。表7按投資組合分類彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們為投資而持有的貸款的賬面價值、信貸損失撥備和淨貸款餘額。
表7：為投資而持有的貸款
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)貸款津貼淨貸款貸款津貼淨貸款
信用卡$99,127 $10,072 $89,055 $106,956 $11,191 $95,765 
個人銀行業務70,202 2,498 67,704 68,888 2,715 66,173 
商業銀行73,802 1,447 72,355 75,780 1,658 74,122 
總計$243,131 $14,017 $229,114 $251,624 $15,564 $236,060 
截至2021年3月31日，用於投資的貸款比2020年12月31日減少了85億美元，降至2431億美元，主要原因是預期的季節性還款、更高的客户付款以及政府刺激國內信用卡貸款組合的影響。
我們在下面的“MD&A-信用風險概況”、“MD&A-綜合經營業績”和“附註3-貸款”中提供了有關我們貸款組合的構成和信用質量的更多信息。
資金來源
我們的主要資金來源是存款，因為存款是一個穩定和成本相對較低的資金來源。除存款外，我們還通過發行優先和次級票據、證券化債務債券、購買的聯邦基金、根據回購協議借出或出售的證券以及由我們貸款和證券組合的某些部分擔保的聯邦住房貸款銀行(FHLB)預付款來籌集資金。
表8列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的主要資金來源的構成。
表8：資金來源構成
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
存款：
個人銀行業務$254,001 73 %$249,815 72 %
商業銀行41,552 12 39,590 11 
其他(1)
14,775 4 16,037 5 
總存款310,328 89 305,442 88 
證券化債務債券12,071 3 12,414 4 
其他債務26,379 8 28,125 8 
總資金來源$348,778 100 %$345,981 100 %
__________
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的經紀存款分別為138億美元和150億美元。
截至2021年3月31日，存款總額比2020年12月31日增加了49億美元，達到3103億美元，主要是由於最近通過的政府刺激計劃的影響，以及商業客户流動性的增加，推動了消費者儲蓄的增加。
截至2021年3月31日，證券化債務債券比2020年12月31日減少了3.43億美元，至121億美元，主要是由於我們的汽車證券化計劃的償還。
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截至2021年3月31日，其他債務比2020年12月31日減少了17億美元，降至264億美元，主要是由於我們提前贖回了優先無擔保債務。
我們在“MD&A-流動性風險概況”和“注7-存款和借款”中提供了有關我們資金來源的更多信息。
表外安排
在正常業務過程中，我們從事的某些活動沒有反映在我們的綜合資產負債表上，通常被稱為表外安排。這些活動通常涉及與未合併的可變利息實體(“VIE”)的交易以及其他安排，如信用證、貸款承諾和擔保，以滿足我們客户的融資需求並支持他們的持續運營。我們在“注5-可變利益實體和證券化”和“注13-承諾、或有、擔保和其他”中提供了有關這些類型活動的更多信息。
業務部門財務業績
出於管理報告的目的，我們的主要業務被組織為三個主要業務部門，它們主要基於提供的產品和服務或所服務的客户類型來定義：信用卡、個人銀行和商業銀行。被收購業務的運營已經整合到我們現有的業務部門中，或作為現有業務部門的一部分進行管理。不屬於某一部門的某些活動，如管理我們的公司投資組合、由我們的中央公司庫務組進行資產/負債管理以及計算我們的剩餘税費或收益以得出沒有評估到我們的主要業務部門的綜合有效税率，都包括在另一類活動中。
我們在持續運營的基礎上報告的單個業務的結果，反映了管理層評估業績和做出有關為我們的運營提供資金和分配資源的決策的方式。我們可能會根據對管理報告方法的修改和組織一致性的變化，定期更改我們的業務部門或對業務部門結果進行重新分類。我們的業務部門業績旨在反映每個部門，就好像它是一個獨立的業務一樣。我們使用內部管理和報告流程來得出我們的業務部門結果。我們的內部管理和報告流程採用各種分配方法，包括資金轉移定價，以分配某些資產負債表資產、存款和其他負債及其直接或間接歸屬於每個業務部門的相關收入和費用。利息收入和非利息收入總額直接歸因於它們所報告的部門。每個部門的淨利息收入反映了我們的資金轉移定價過程的結果，該過程主要基於考慮市場利率的匹配的資金概念。我們的資金轉移定價流程為資金來源提供資金信用，例如我們的個人銀行和商業銀行業務產生的存款，並對每個細分市場的資金使用收取費用。分配流程對於每個業務部門和收購的業務都是唯一的。我們定期評估用於細分報告的假設、方法和報告分類, 這可能會導致在未來一段時間內實施改進或更改。我們在2020年的10-K表格“注17-業務部門和與客户簽訂的合同中的收入”中提供了用於得出我們的業務部門結果的分配方法的更多信息。
我們將從內部管理會計和報告過程中得出的業務部門結果稱為我們的“受管”陳述，這在某些情況下不同於我們根據美國公認會計原則編制的報告結果。目前還沒有相當於美國公認會計準則的全面權威管理會計指導機構；因此，我們業務部門業績的管理陳述可能無法與其他金融服務公司提供的類似信息相媲美。此外，我們的個別業務部門業績不應作為根據美國公認會計原則確定的可比業績的替代品。
我們總結了我們2021年第一季度和2020年第一季度的業務部門業績，並對這些結果進行了比較討論，以及截至2021年3月31日與2020年12月31日相比，我們的財務狀況和信用業績指標的變化。我們將我們的總業務部門業績與我們在“注12-業務部門和與客户的合同收入”中報告的綜合業績進行對賬。
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業務部門財務業績
表9總結了我們2021年和2020年前兩個季度的業務部門業績，我們根據持續運營的收入(虧損)和收入(虧損)進行報告。
表9：業務細分結果
 截至3月31日的三個月，
 
20212020
 
淨資產總額
收入(虧損)(1)
營業淨收入
(虧損)(2)
淨資產總額
收入(1)
營業淨收入
(虧損)(2)
(百萬美元)金額的百分比
總計		金額的百分比
總計		金額的百分比
總計		金額的百分比
總計
信用卡$4,401 62 %$2,105 63 %$4,613 64 %$(991)74 %
個人銀行業務2,171 30 902 27 1,783 24 (52)4 
商業銀行(3)
760 11 416 13 729 10 (411)31 
其他(3)
(219)(3)(96)(3)124 2 114 (9)
總計
$7,113 100 %$3,327 100 %$7,249 100 %$(1,340)100 %
__________
(1)總淨收入(虧損)包括淨利息收入和非利息收入。
(2)我們業務部門的淨收益(虧損)和其他類別的淨收益(虧損)是基於持續運營的收入(虧損)，税後淨額。
(3)我們的一些商業投資產生了免税收入、税收抵免或其他税收優惠。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行收入和收益率，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。
19
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信用卡業務
我們信用卡業務的主要收入來源是淨利息收入、淨兑換收入和向客户收取的費用。費用主要包括信貸損失準備金、運營成本和營銷費用。
我們的信用卡業務在2021年第一季度通過持續運營產生了21億美元的淨收入，而2020年第一季度淨虧損9.91億美元。
表10總結了我們信用卡業務的財務結果，並顯示了所示時期的選定關鍵指標。
表10：信用卡業務業績
 截至3月31日的三個月，
(除特別註明外，以百萬美元為單位)20212020變化
選定的損益表數據：
淨利息收入$3,372 $3,702 (9)%
非利息收入1,029 911 13 
總淨收入(1)
4,401 4,613 (5)
信貸損失撥備(利益)(492)3,702 **
非利息支出2,135 2,208 (3)
所得税前持續經營所得(虧損)2,758 (1,297)**
所得税撥備(福利)653 (306)**
持續經營收入(虧損)，税後淨額$2,105 $(991)**
選定的績效指標：
平均持有的投資貸款$100,534 $122,776 (18)
貸款平均收益率(2)
14.49 %14.46 %3 Bps
總淨收入利潤率(3)
17.17 15.03 214 
淨沖銷$633 $1,436 (56)%
淨沖銷率2.52 %4.68 %(216)Bps
採購量$108,333 $99,920 8 %
(除特別註明外，以百萬美元為單位)2021年3月31日2020年12月31日變化
選定的期末數據：
為投資而持有的貸款$99,127 $106,956 (7)%
30天以上履約拖欠率2.26 %2.44 %(18)Bps
30天以上拖欠率2.27 2.45 (18)
不良貸款率(4)
0.01 0.02 (1)
信貸損失撥備$10,072 $11,191 (10)%
津貼覆蓋率10.16 %10.46 %(30)Bps
__________
(1)我們根據信貸安排的合同條款確認無固定期限貸款的融資費用和手續費收入，並註銷壞賬金額。2021年和2020年第一季度，總淨收入分別減少了1.8億美元和3.89億美元，原因是財務費用和作為無法收回的費用註銷。
(2)平均收益率是根據該期間的年化利息收入除以該期間的平均貸款來計算的，不包括任何分配，如資金轉移定價。
(3)總淨收入差額是根據該期間的年化總淨收入除以該期間的平均貸款計算得出的。
(4)在我們的信用卡貸款組合中，只有我們的國際卡業務中的某些貸款被歸類為不良貸款。有關更多信息，請參閲“MD&A-不良貸款和其他不良資產”。
*這並不是什麼有意義的事情。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
與2020年第一季度相比，影響我們信用卡業務2021年第一季度業績的主要因素，以及2021年3月31日至2020年12月31日期間財務狀況和信貸表現的變化包括：
•淨利息收入：2021年第一季度，淨利息收入減少3.3億美元，至34億美元，主要原因是客户付款增加和政府刺激措施的影響導致平均貸款餘額下降，但利潤率上升部分抵消了這一影響。
•非利息收入：2021年第一季度，非利息收入增加了1.18億美元，達到10億美元，主要是由於採購量增加導致淨交換費增加，以及遞延賞金支付的攤銷費用下降。
•信貸損失撥備：2021年第一季度信貸損失撥備減少42億美元，受益於4.92億美元，原因是2021年第一季度發放了津貼，原因是信貸表現持續強勁，經濟前景與2020年第一季度相比有所改善，原因是預期的經濟惡化和新冠肺炎大流行開始時的重大不確定性。
•非利息支出：2021年第一季度，非利息支出基本持平，為21億美元。
•為投資而持有的貸款：
◦截至2021年3月31日，由於預期的季節性還款以及更高的客户付款和政府刺激措施的影響，截至2021年3月31日，用於投資的期末貸款減少了78億美元，至991億美元。
◦與2020年第一季度相比，2021年第一季度用於投資的平均貸款減少了222億美元，降至1005億美元，原因是客户付款增加和政府刺激措施的影響。
•淨沖銷和拖欠指標：與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨撇賬率下降了216個基點，降至2.52%，這主要是由於應對新冠肺炎疫情的客户支付行為(包括政府刺激措施的影響)導致的國內卡強勁的信貸表現，但平均餘額的下降部分抵消了這一影響。
截至2021年3月31日，30天以上的違約率比2020年12月31日下降了18個基點，降至2.27%，這是由於季節性較低的拖欠庫存和我們國內信用卡貸款組合的強勁信貸表現，但部分被較低的未償還餘額所抵消。
21
第一資本金融公司(COF)
目錄
國內卡業務
2021年第一季度，國內卡業務從持續運營中獲得了20億美元的淨收入，而2020年第一季度淨虧損9.35億美元。在2021年和2020年的第一季度，國內卡業務佔我們信用卡業務總淨收入的90%以上。
表10.1總結了國內卡業務的財務結果，並顯示了所示時期的選定關鍵指標。
表10.1：國內卡業務結果
截至3月31日的三個月，
(除特別註明外，以百萬美元為單位)20212020變化
選定的損益表數據：
淨利息收入$3,095 $3,381 (8)%
非利息收入959 842 14 
總淨收入(1)
4,054 4,223 (4)
信貸損失撥備(利益)(491)3,464 **
非利息支出1,923 1,984 (3)
所得税前持續經營所得(虧損)2,622 (1,225)**
所得税撥備(福利)619 (290)**
持續經營收入(虧損)，税後淨額$2,003 $(935)**
選定的績效指標：
平均持有的投資貸款$92,594 $113,711 (19)
貸款平均收益率(2)
14.34 %14.30 %4 Bps
總淨收入利潤率(3)
17.15 14.86 229 
淨沖銷$587 $1,331 (56)%
淨沖銷率2.54 %4.68 %(214)Bps
採購量$99,960 $92,248 8 %
(除特別註明外，以百萬美元為單位)2021年3月31日2020年12月31日變化
選定的期末數據：
為投資而持有的貸款$91,099 $98,504 (8)%
30天以上履約拖欠率2.24 %2.42 %(18)Bps
信貸損失撥備$9,572 $10,650 (10)%
津貼覆蓋率10.51 %10.81 %(30)Bps
__________
(1)我們根據信貸安排的合同條款確認無固定期限貸款的融資費用和手續費收入，並註銷壞賬金額。財務費用和因無法收回而註銷的費用反映為淨收入總額的減少。
(2)平均收益率是根據該期間的年化利息收入除以該期間的平均貸款來計算的，不包括任何分配，如資金轉移定價。
(3)總淨收入差額是根據該期間的年化總淨收入除以該期間的平均貸款計算得出的。
*這並不是什麼有意義的事情。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
由於我們的國內卡業務佔我們信用卡業務的絕大部分，推動業績的關鍵因素與影響我們整個信用卡業務的關鍵因素相似。與2020年第一季度相比，我們國內卡業務在2021年第一季度的淨收入有所增長，主要原因是：
•由於持續強勁的信貸表現和經濟前景改善，2021年第一季度發放津貼造成的信貸損失撥備低於2020年第一季度的撥備，原因是預期的經濟惡化和新冠肺炎大流行開始時的重大不確定性；以及
•非利息收入增加，主要是因為購買量增加帶來的淨交換費增加，以及遞延賞金付款的攤銷費用減少。
•淨利息收入減少的主要原因是平均未償還餘額減少。
個人銀行業務
我們個人銀行業務的主要收入來源是貸款和存款的淨利息收入，以及服務費和與客户有關的費用。費用主要包括信貸損失準備金、運營成本和營銷費用。
2021年第一季度，我們的個人銀行業務持續運營產生了9.02億美元的淨收入，而2020年第一季度淨虧損5200萬美元。
表11總結了我們個人銀行業務的財務結果，並顯示了所示時期的選定關鍵指標。
表11：個人銀行業務業績
 截至3月31日的三個月，
(除特別註明外，以百萬美元為單位)20212020變化
選定的損益表數據：
淨利息收入$2,030 $1,657 23 %
非利息收入141 126 12 
總淨收入2,171 1,783 22 
信貸損失撥備(利益)(126)860 **
非利息支出1,117 991 13 
所得税前持續經營所得(虧損)1,180 (68)**
所得税撥備(福利)278 (16)**
持續經營收入(虧損)，税後淨額$902 $(52)**
選定的績效指標：
平均持有的投資貸款：
自動$66,185 $61,005 8 
零售銀行業務3,049 2,666 14 
個人銀行業務總額$69,234 $63,671 9 
為投資而持有的貸款的平均收益率(1)
8.16 %8.46 %(30)Bps
平均存款$249,499 $215,071 16 %
平均存款利率0.36 %1.06 %(70)Bps
淨沖銷$91 $246 (63)%
淨沖銷率0.52 %1.54 %(102)Bps
汽車貸款來源$8,833 $7,640 16 %
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第一資本金融公司(COF)
目錄
(除特別註明外，以百萬美元為單位)2021年3月31日2020年12月31日變化
選定的期末數據：
為投資而持有的貸款：
自動$67,059 $65,762 2 %
零售銀行業務3,143 3,126 1 
個人銀行業務總額$70,202 $68,888 2 
30天以上履約拖欠率3.03 %4.62 %(159)Bps
30天以上拖欠率3.25 5.00 (175)
不良貸款率0.33 0.47 (14)
不良資產率(2)
0.39 0.54 (15)
信貸損失撥備$2,498 $2,715 (8)%
津貼覆蓋率3.56 %3.94 %(38)Bps
存款$254,001 $249,815 2 %
__________
(1)平均收益率是根據該期間的年化利息收入除以該期間的平均貸款來計算的，不包括任何分配，如資金轉移定價。
(2)不良資產主要包括不良貸款和收回資產。總不良資產率是根據不良資產總額除以投資和收回資產的期末貸款總額計算得出的。
*這並不是什麼有意義的事情。
與2020年第一季度相比，影響我們2021年第一季度個人銀行業務業績的關鍵因素，以及2021年3月31日至2020年12月31日期間財務狀況和信貸表現的變化包括：
•淨利息收入：2021年第一季度淨利息收入增加3.73億美元，達到20億美元，主要是由於我們零售銀行業務的利潤率和存款增加，以及我們汽車貸款組合的增長。
•非利息收入：2021年第一季度，非利息收入基本持平，為1.41億美元。
•信貸損失撥備：2021年第一季度，信貸損失撥備減少了9.86億美元，受益1.26億美元，原因是強勁的信貸表現、經濟前景的改善和拍賣價格的有利，推動了2021年第一季度的撥備發放，而2020年第一季度的撥備是由於預期的經濟惡化和新冠肺炎大流行開始時的重大不確定性而建立的。
•非利息支出：2021年第一季度，非利息支出增加1.26億美元，達到11億美元，主要是由於我們汽車貸款組合的增長以及對基礎設施和技術的持續投資。
•為投資而持有的貸款：截至2021年3月31日，持有的投資貸款比2020年12月31日增加了13億美元，達到702億美元，2021年第一季度平均持有的投資貸款比2020年第一季度增加了56億美元，達到692億美元，這主要是由於我們的汽車貸款組合的增長。
•存款：截至2021年3月31日，截至2021年3月31日，期末存款比2020年12月31日增加了42億美元，達到2540億美元，主要是由於最近通過的政府刺激計劃的影響，增加了消費者儲蓄.
•淨沖銷和拖欠指標：*與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨沖銷率下降了102個基點，至0.52%，這主要是由於強勁的信貸表現和政府刺激措施的影響，以及為應對新冠肺炎大流行而向受影響的汽車借款人提供的高拍賣價格和短期延期付款的影響。
截至2021年3月31日，30天以上的違約率比2020年12月31日下降了175個基點，降至3.25%，這是由於季節性較低的拖欠庫存和我們汽車貸款組合中強勁的信貸表現。
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商業銀行業務
我們商業銀行業務的主要收入來源是貸款和存款的淨利息收入，以及向我們的客户提供的產品和服務(如資本市場和金庫管理)的非利息收入。因為我們的商業銀行業務有產生免税收入、税收抵免或其他税收優惠的貸款和投資，所以我們在應税等值的基礎上列報收入。費用主要包括信貸損失準備金和運營成本。
我們的商業銀行業務在2021年第一季度通過持續運營產生了4.16億美元的淨收入，而2020年第一季度淨虧損4.11億美元。
表12總結了我們商業銀行業務的財務結果，並顯示了所示時期的選定關鍵指標。
表12：商業銀行業務業績
 截至3月31日的三個月，
(除特別註明外，以百萬美元為單位)20212020變化
選定的損益表數據：
淨利息收入$520 $491 6 %
非利息收入240 238 1 
總淨收入(1)
760 729 4 
信貸損失撥備(利益)(2)
(203)856 **
非利息支出419 412 2 
所得税前持續經營所得(虧損)544 (539)**
所得税撥備(福利)128 (128)**
持續經營收入(虧損)，税後淨額$416 $(411)**
選定的績效指標：
平均持有的投資貸款：
商業和多户房地產$29,856 $31,081 (4)
工商業44,313 45,361 (2)
商業銀行業務總量$74,169 $76,442 (3)
為投資而持有的貸款的平均收益率(1)(3)
2.76 %3.88 %(112)Bps
平均存款$40,107 $32,238 24 %
平均存款利率0.18 %0.89 %(71)Bps
淨沖銷$16 $109 (85)%
淨沖銷率0.09 %0.57 %(48)Bps
(除特別註明外，以百萬美元為單位)2021年3月31日2020年12月31日變化
選定的期末數據：
為投資而持有的貸款：
商業和多户房地產$30,008 $30,681 (2)%
工商業43,794 45,099 (3)
商業銀行業務總量$73,802 $75,780 (3)
不良貸款率0.92 %0.86 %6 Bps
不良資產率(4)
0.92 0.86 6 
信貸損失撥備(2)
$1,447 $1,658 (13)%
津貼覆蓋率1.96 %2.19 %(23)Bps
存款$41,552 $39,590 5 %
為他人服務的貸款45,042 44,162 2 
__________
(1)我們的一些商業投資產生了免税收入、税收抵免或其他税收優惠。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行收入和收益率，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。
25
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(2)無資金借貸承諾損失撥備計入綜合損益表的信貸損失撥備，相關準備金計入綜合資產負債表的其他負債。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的無資金貸款承諾準備金分別為1.87億美元和1.95億美元。
(3)平均收益率是根據該期間的年化利息收入除以該期間的平均貸款來計算的，不包括任何分配，如資金轉移定價。
(4)不良資產包括不良貸款和其他喪失抵押品贖回權的資產。總不良資產率是根據不良資產總額除以期末投資貸款總額和其他喪失抵押品贖回權的資產計算得出的。
*這並不是什麼有意義的事情。
與2020年第一季度相比，影響我們商業銀行業務2021年第一季度業績的關鍵因素，以及2021年3月31日至2020年12月31日期間財務狀況和信貸表現的變化包括：
•淨利息收入：2021年第一季度淨利息收入增加2900萬美元，達到5.2億美元，因為較高的利潤率和平均存款的增長被較低的平均貸款部分抵消。
•非利息收入：2021年第一季度，非利息收入基本持平，為2.4億美元。
•信貸損失撥備：2021年第一季度，信貸損失撥備減少了11億美元，受益2.03億美元，原因是經濟前景改善，2021年第一季度發放了撥備，而2020年第一季度的撥備是在預期的經濟惡化和新冠肺炎大流行開始時的重大不確定性以及我們的能源貸款組合惡化的推動下建立的。
•非利息支出：2021年第一季度，非利息支出基本持平，為4.19億美元。
•為投資而持有的貸款：截至2021年3月31日，持有的投資期末貸款比2020年12月31日減少了20億美元，降至738億美元，2021年第一季度平均持有的投資貸款比2020年第一季度減少了23億美元，降至742億美元，原因是2020年新冠肺炎疫情導致信貸額度利用率提高。
•存款：截至2021年3月31日，期末存款比2020年12月31日增加了20億美元，達到416億美元，主要是由於客户流動性增加。
•淨沖銷和不良業績指標：2021年第一季度的淨沖銷率下降了48個基點，降至0.09%，主要是由於我們的能源貸款組合沖銷率較低。
受我們房地產投資組合個別信用評級下調的推動，截至2021年3月31日，不良貸款率比2020年12月31日上升了6個基點，達到0.92%。
其他類別
其他包括與我們集中的公司金庫集團活動相關的未分配金額，例如我們公司投資證券組合的管理、資產/負債管理和某些資本管理活動。其他還包括：
•未分配的公司收入和費用，不直接支持業務部門的運營，或者業務部門在評估其業績時不被認為是財務責任的，如某些重組費用；
•與某些行項目重新分類相關的偏移量；
•剩餘税項支出或利益，以達到沒有對我們的主要業務部門評估的綜合有效税率；以及
•外幣餘額的匯率波動。
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目錄
表13彙總了我們其他類別在所示期間的財務結果。
表13：其他類別結果
 截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020變化
選定的損益表數據：
淨利息收入(虧損)$(100)$175 **
非利息損失(119)(51)133 %
淨收入(虧損)合計(1)
(219)124 **
信貸損失撥備(利益)(2)5 **
非利息支出69 118 (42)
所得税前持續經營所得(虧損)(286)1 **
所得税優惠(190)(113)68 
持續經營收入(虧損)，税後淨額$(96)$114 **
__________
(1)我們的一些商業投資產生了免税收入、税收抵免或其他税收優惠。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行收入和收益率，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。
*這並不是什麼有意義的事情。
2021年第一季度持續運營的淨虧損為9600萬美元，而2020年第一季度的淨收益為1.14億美元，主要原因是市場利率下降導致淨利息收入下降，與資金來源增加相比，我們業務部門的資金需求減少，以及我們在Snowflake Inc.的股權投資虧損，使我們從這項投資中的累計收益降至4.6億美元。
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表需要管理層做出一些判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響合併財務報表上的資產、負債、收入和費用。瞭解我們的會計政策，以及我們在應用這些政策時使用管理判斷和估計的程度，對於理解我們的財務報表是不可或缺的。我們在2020 Form 10-K中的“附註1-重要會計政策摘要”中提供了重要會計政策的摘要。
我們確認以下會計估計是關鍵的，因為它們需要對高度複雜和內在不確定的事項作出重大判斷和假設，使用合理不同的估計和假設可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大影響。我們的重要會計政策和估算如下：
•貸款損失準備金
•資產減值
•金融工具的公允價值
•客户獎勵準備金
我們在持續的基礎上評估我們的關鍵會計估計和判斷，並根據不斷變化的情況，根據需要進行更新。
資產減值
除了我們的貸款組合外，我們還根據適用的會計指導定期審查其他資產的減值。這一過程需要管理層做出重大判斷，並涉及各種估計和假設。下面我們將描述我們評估商譽減值的過程，以及這一過程中涉及的關鍵估計和假設。
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商譽
我們每年10月1日在報告單位層面進行商譽減值測試。截至我們上次年度測試和2021年3月31日，我們有四個報告部門，包括信用卡、汽車金融、其他消費者銀行和商業銀行。我們還被要求在觸發事件發生時測試商譽是否減值，該事件表明報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值。我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們商譽減損分析的潛在影響，並考慮了最近的市場事件和趨勢。我們確定，截至2021年3月31日，我們報告單位的公允價值很可能仍高於其賬面價值。我們將繼續關注新冠肺炎疫情的發展，以及為應對新冠肺炎疫情而採取的措施，關注我們的市值、整體經濟狀況以及未來可能導致商譽受損的任何其他觸發事件或情況。
我們的關鍵會計政策和估計在我們於2020年12月31日提交的表格10-K中描述的關鍵會計政策和估計沒有額外的變化，這些政策和估計是在“MD&A-關鍵會計政策和估計”下描述的。
會計的變化和發展
截至2021年3月31日發佈但未採用的會計準則
截至2021年3月31日，沒有發佈但未採用的相關新會計準則。關於我們在2021年採用的會計準則的信息，請參閲“附註1--重要會計政策摘要”。
資本經營
我們的資本水平和構成由多種因素決定，包括我們綜合的監管資本要求和基於內部風險的資本評估，如內部壓力測試和經濟資本。我們的資本水平和構成也可能受到評級機構的指導方針、附屬資本要求、商業環境、金融市場狀況以及對由於我們的業務和市場環境的不利變化而可能造成的未來虧損的評估的影響。
資本標準和迅速糾正行動
本公司及銀行須分別遵守由美國聯邦儲備委員會(“美聯儲”)及貨幣監理署(“OCC”)制定的“巴塞爾III資本規則”(“巴塞爾III資本規則”)。巴塞爾III資本規則實施巴塞爾銀行監管委員會(“巴塞爾委員會”)公佈的某些資本和流動性要求，以及2010年“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)的某些條款和其他資本條款。此外，銀行作為受保險的存款機構，受到迅速糾正行動(“PCA”)資本法規的約束。
巴塞爾協議III和美國資本規則
根據巴塞爾III資本規則，我們必須維持普通股一級資本比率(CET1)最低為4.5%，一級資本比率為6.0%，總資本比率為8.0%，每種情況下都與風險加權資產有關。此外，必須保持4.0%的最低槓桿率和3.0%的最低補充槓桿率。我們還必須遵守資本保護緩衝和反週期資本緩衝要求，如下所述。
2019年10月，美聯儲(Federal Reserve)、OCC和聯邦存款保險公司(FDIC，以及統稱為聯邦銀行機構)修訂了巴塞爾III資本規則，規定在不同類別的銀行機構之間量身定做地應用某些資本要求(“定製規則”)。這些類別主要由機構的資產規模決定，如果機構超過某些基於風險的門檻，可能會調整到更嚴格的類別。作為一家銀行控股公司(“BHC”)，其總綜合資產至少為2500億美元，且不超過任何適用的基於風險的門檻，根據裁剪規則，我們是第三類機構。因此，自2020年1月1日起，我們不再受巴塞爾III“高級方法”框架和某些相關資本要求的約束，我們已選擇在定製規則允許的情況下，將累積其他綜合收益(“AOCI”)的某些元素從我們的監管資本中剔除。我們仍然受到反週期資本緩衝要求(目前設定為0%)和補充槓桿率要求的約束，這兩項要求以前只適用於巴塞爾III高級方法機構。
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總部設在美國的全球系統重要性銀行(“G-SIB”)必須遵守額外的CET1資本要求，稱為G-SIB附加費。根據最新的數據，我們不是G-SIB，因此我們不收取G-SIB附加費。
強調資本緩衝原則
巴塞爾III資本規則要求銀行機構維持高於監管最低比率的資本保存緩衝，該緩衝由CET1資本組成。BHC的資本保護緩衝此前固定在2.5%。2020年3月，美聯儲發佈了實施壓力資本緩衝要求的最終規則(《壓力資本緩衝規則》)。壓力資本緩衝要求是特定於機構的，取代了BHC固定的2.5%的資本保存緩衝。
根據壓力資本緩衝規則，美聯儲將利用其監管壓力測試的結果來確定BHC的壓力資本緩衝要求的規模。特別是，BHC的壓力資本緩衝要求將等於(以2.5%為下限)：(I)在美聯儲監管壓力測試的嚴重不利情景下，BHC的初始CET1資本比率與其最低預計CET1資本比率之間的差額，加上(Ii)BHC預計四個季度的普通股股息(計劃期限的第四季度至第七季度)與BHC預計CET1資本比率在監管壓力下達到最低的季度的預計風險加權資產的比率之和。
在壓力資本緩衝規則框架下，公司新的“標準化方法資本節約緩衝”包括壓力資本緩衝要求(將根據公司的監管壓力測試結果每年重新調整)、任何G-SIB附加費(不適用於我們)和逆週期資本緩衝要求(目前設定為0%)。任何增加反週期資本緩衝的決定通常都將在宣佈增加資本緩衝後12個月生效，除非聯邦銀行機構設定更早的生效日期。
本公司2020年10月1日至2021年9月30日期間的壓力資本緩衝要求為5.6%，屆時根據公司2021年壓力測試結果，修訂後的壓力資本緩衝要求將適用於本公司。因此，在2020年10月1日至2021年9月30日期間，公司在壓力資本緩衝框架下的最低資本要求加上CET1資本、一級資本和總資本比率的標準化方法保存資本比率分別為10.1%、11.6%和13.6%。
壓力資本緩衝規則不適用於銀行。銀行的資本保存緩衝繼續固定在2.5%。因此，每家銀行的最低資本要求加上CET1資本、一級資本和總資本比率的資本保存緩衝分別保持在7.0%、8.5%和10.5%。
如果我們不能保持我們的資本比率高於最低資本要求加上適用的緩衝要求，我們將面臨越來越嚴格的資本分配和向某些高管支付酌情獎金的自動限制。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司和各銀行均超過適用於其的最低資本金要求和緩衝要求，且每家銀行均符合PCA要求，資本狀況良好。
市場風險規則
《市場風險規則》是對巴塞爾III資本規則的補充，要求受該規則約束的機構調整其基於風險的資本比率，以反映其交易組合中的市場風險。市場風險規則一般適用於交易總資產和負債總額等於或超過總資產10%或10億美元或以上的機構。自2021年3月31日起，本公司和Cona須遵守市場風險規則。有關更多信息，請參閲下面的“MD&A-市場風險概況”。
CECL轉換規則
作為應對“新冠肺炎”疫情的一部分，聯邦銀行機構通過了一項最終規則(“2020年中央結算系統過渡規則”)，為銀行機構提供了一個可選的五年過渡期，以逐步消除中央結算系統標準對其監管資本的影響(“2020年中央結算系統過渡選舉”)。
29
第一資本金融公司(COF)
目錄
根據2020年CECL過渡規則，銀行機構可以選擇將採用CECL對其監管資本的估計影響推遲到2021年12月31日，然後從2022年1月1日到2024年12月31日分階段實施估計的累積影響。對於CECL在最初兩年中“第二天”的持續影響，聯邦銀行機構使用統一的25%的“比例係數”，作為CECL標準下與之前發生的損失方法相比的津貼增加的近似值。因此，從2020年1月1日到2021年12月31日，當選的銀行機構被允許向其監管資本中追加相當於税後“第一天”CECL採用影響的總和和自採用CECL標準以來津貼增加的25%。從2022年1月1日至2024年12月31日，税後第一天採用CECL的影響和累積的第二天持續影響將以每年25%的比例分階段計入監管資本。下表總結了2020年至2025年期間對我們監管資本的資本影響、延遲和分階段。
資本影響延遲
週期內的相位
202020212022202320242025
“第一天”CECL採用率的影響資本影響推遲到2022年25%分階段實施50%分階段實施75%分階段實施完全分階段實施
累積的“第二天”持續影響-25%的比例因數，作為CECL下免税額增加的近似值
我們從2020年1月1日起採用CECL標準(出於會計目的)，並在2020年第一季度進行了2020年CECL過渡選舉(出於監管資本目的)。因此，本報告中提出的適用金額反映了這種選擇。
補充槓桿率的臨時排除
2020年4月，作為應對新冠肺炎疫情的一部分，美聯儲發佈了一項臨時最終規則，暫時將美國國債和存放在聯邦儲備銀行的存款排除在BHC補充槓桿率的計算之外。這些臨時排除一直有效到2021年3月31日，此後如期到期。該公司截至2021年3月31日的補充槓桿率反映了這些臨時排除。如果沒有這些臨時排除，截至2021年3月31日，我們仍將大大超過3%的監管最低要求。
2020年5月，聯邦銀行機構發佈了一項臨時最終規則，為存款機構提供了一個選項，可以在計算補充槓桿率時做出類似的排除。如果存款機構選擇進行此類排除，只要排除有效，在進行資本分配(如向母公司支付股息)之前，它必須事先獲得主要聯邦銀行監管機構的批准。這些臨時豁免對選舉機構一直有效至2021年3月31日，此後如期到期。Cona和COBNA都沒有選擇做出這樣的排除。
有關我們須遵守的監管資本規則的説明，請參閲本報告中的“MD&A-監督和監管”以及我們2020年的Form 10-K中的“第I部分-第1項-業務-監督和監管”。
30
第一資本金融公司(COF)
目錄
表14提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在巴塞爾III標準化方法下的監管資本比率、監管最低資本充足率和每個比率的PCA資本充足水平(如果適用)的比較。
表14：巴塞爾協議III下的資本比率(1)(2)
 2021年3月31日2020年12月31日
比率最低要求
資本
充分性		嗯-
大寫		比率最低要求
資本
充分性		嗯-
大寫
Capital One Financial Corp：
普通股一級資本(3)
14.6 %4.5 %不適用13.7 %4.5 %不適用
一級資本(4)
16.2 6.0 6.0 %15.3 6.0 6.0 %
總資本(5)
18.6 8.0 10.0 17.7 8.0 10.0 
第1級槓桿(6)
11.7 4.0 不適用11.2 4.0 不適用
補充槓桿(7)(8)
11.3 3.0 不適用10.7 3.0 不適用
COBNA：
普通股一級資本(3)
23.9 4.5 6.5 21.5 4.5 6.5 
一級資本(4)
23.9 6.0 8.0 21.5 6.0 8.0 
總資本(5)
25.6 8.0 10.0 23.4 8.0 10.0 
第1級槓桿(6)
19.8 4.0 5.0 18.3 4.0 5.0 
補充槓桿(7)
15.9 3.0 不適用14.7 3.0 不適用
科納：
普通股一級資本(3)
13.1 4.5 6.5 12.4 4.5 6.5 
一級資本(4)
13.1 6.0 8.0 12.4 6.0 8.0 
總資本(5)
14.3 8.0 10.0 13.7 8.0 10.0 
第1級槓桿(6)
8.0 4.0 5.0 7.6 4.0 5.0 
補充槓桿(7)
7.2 3.0 不適用6.9 3.0 不適用
__________
(1)不適用的資本要求用“N/A”表示。
(2)截至2021年3月31日的比率是初步的。隨着我們繼續驗證我們的數據，在我們提交2021年3月31日的FR Y-9C表-控股公司和看漲報告的合併財務報表之前，計算結果可能會發生變化。
(3)普通股一級資本比率是根據普通股一級資本除以風險加權資產計算的監管資本指標。
(4)一級資本比率是根據一級資本除以風險加權資產計算的監管資本指標。
(5)總資本比率是根據總資本除以風險加權資產計算的監管資本指標。
(6)一級槓桿率是根據一級資本除以調整後平均資產計算的監管資本指標。
(7)補充槓桿率是根據一級資本除以總槓桿敞口計算的監管資本指標。
(8)根據美聯儲發佈的臨時最終規則，公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的補充槓桿率不包括美國國債和存放在聯邦儲備銀行的存款，有關詳細信息，請參閲“MD&A-監督和監管”。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
表15列出了巴塞爾III標準化方法下的監管資本以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的監管資本指標。
表15：基於監管風險的資本構成和監管資本指標
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
巴塞爾III標準化方法下的監管資本
不包括AOCI的普通股權益$57,607 $55,299 
調整：
Aoci，税淨額(1)
(13)(29)
商譽，扣除相關遞延税項負債後的淨額(14,444)(14,448)
無形資產，扣除相關遞延税項負債後的淨額(81)(86)
其他(2)
(18)— 
普通股一級資本43,051 40,736 
一級資本工具4,847 4,847 
一級資本47,898 45,583 
二級資本工具3,110 3,385 
符合條件的信貸損失撥備3,772 3,820 
二級資本6,882 7,205 
總資本$54,780 $52,788 
監管資本指標
風險加權資產$295,209 $297,903 
調整後的平均資產408,596 406,762 
總槓桿敞口424,389 427,522 
__________
(1)排除裁剪規則允許的某些AOCI組件。
(2)包括從監管資本中扣除的遞延税項資產。
資本規劃和監管壓力測試
2021年3月，美聯儲將2021年第一季度對所有參與全面資本分析和審查(CCAR)的BHC實施的臨時資本分配限制延長至2021年第二季度。特別是，在2021年第一季度和第二季度，每個季度的普通股股息支付和股票回購總額不得超過之前四個日曆季度的平均淨收入。此外，2021年第一季度和第二季度的普通股股息支付繼續以2020年第二季度的支付金額為上限。
如果參與的BHC在2021年監管壓力測試中仍高於所有基於風險的最低資本要求，2021年第二季度之後，這些臨時資本分配限制將不再適用於此類BHC，而將適用壓力資本緩衝框架下的正常限制。對於在2021年監管壓力測試中低於任何基於風險的最低資本要求的參與BHC，這些臨時資本分配限制將繼續適用於此類BHC，直至2021年第三季度末。
2021年4月2日，我們向美聯儲提交了我們的資本計劃，作為2021年CCAR週期的一部分。壓力測試結果預計將在2021年7月1日之前由美聯儲公佈。我們的2021年監管壓力測試結果將決定2021年10月1日至2022年9月30日期間我們的壓力資本緩衝要求的規模。
2021年1月25日，我們的董事會批准回購最多75億美元的普通股，我們在2021年第一季度回購了大約4.9億美元的普通股。根據我們前四個日曆季度的平均淨收入，我們2021年第二季度的股票回購能力預計約為17億美元。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
有關我們須遵守的監管資本規劃規則的説明，請參閲本報告中的“MD&A-監督和監管”以及我們2020年的Form 10-K中的“第I部分-第1項-業務-監督和監管”。
股權發行和交易
2021年5月4日，我們發行了27,000,000股存托股份，每股相當於一股固定利率非累積永久優先股L系列的1/40權益，面值為0.01美元，清算優先權為每股存托股份25美元(“L系列優先股”)。在扣除承銷佣金和發售費用後，L系列優先股發售的淨收益約為6.529億美元。L系列優先股的股息按季度拖欠，年利率為4.375%。
股利政策與股票購買
在2021年的前三個月，我們宣佈並支付了1.85億美元的普通股股息，或每股0.4美元的股息，以及6100萬美元的優先股股息。下表總結了我們在2021年第一季度為各種優先股系列支付的每股股息。
表16：每股支付的優先股股息
系列描述發行日期每年
股息率		分紅頻率2021
Q1
E系列固定匯率到浮動匯率
非累計		2015年5月14日到2020年5月31日為5.550%；
3個月。倫敦銀行間同業拆借利率此後+380個基點		截至2020年5月31日，每半年一次；此後每季度$10.06
G系列5.200%
非累計		2016年7月29日5.200季刊13.00
H系列6.000%
非累計		2016年11月29日6.000季刊15.00
系列I5.000%
非累計		2019年9月11日5.000季刊12.50
J系列4.800%
非累計		2020年1月31日4.800季刊12.00
系列K4.625%
非累計		2020年9月17日4.625季刊11.56
向股東宣佈和支付股息以及股息的金額由我們的董事會酌情決定，並取決於我們的經營結果、財務狀況、資本水平、現金需求、未來前景、監管要求和董事會認為相關的其他因素。作為一家BHC，我們支付股息的能力在很大程度上取決於我們子公司是否收到股息或其他付款。這些銀行受到監管限制，限制了它們向我們的BHC轉移資金的能力。截至2021年3月31日，COBNA和ConA可用於股息支付的資金分別為45億美元和13億美元。不能保證我們會宣佈並向股東支付任何股息。
2021年1月25日，我們的董事會批准回購最多75億美元的普通股，我們在2021年第一季度回購了大約4.9億美元的普通股。未來任何普通股回購的時間和確切金額將取決於各種因素，包括監管部門的批准、市場狀況、增長機會、我們的資本狀況和留存收益金額。我們的股票回購計劃不包括具體的價格目標，可以通過公開市場購買或私下協商的交易執行，包括利用規則10b5-1計劃，並可以隨時暫停。有關股息和股票回購的更多信息，請參閲我們2020年的10-K表格中的“MD&A-資本管理-資本規劃和監管壓力測試”和“第一部分-項目1.業務-監督和監管-股息、股票回購和資金轉移”。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
風險管理
風險管理框架
我們的風險管理框架(以下簡稱“框架”)為整個公司的風險管理設定了一致的期望。它還為我們的“三道防線”模型設定了期望，該模型定義了在整個公司承擔和管理風險的角色、責任和責任。監督有效框架的責任由我們的董事會直接或通過其委員會承擔。
“第一道防線”由負責承擔風險並負責：(I)從事旨在創收或減少開支的活動；(Ii)為向客户提供產品或服務的任何業務職能提供運營支持或服務；或(Iii)提供直接支持第一線業務領域的技術服務的任何業務或職能部門組成。每個業務部門或一線職能部門都負責管理與其活動相關的風險，包括根據風險框架確定、評估、測量、監測、控制和報告其業務活動中的風險。“第二道防線”由兩類功能組成：獨立風險管理(“IRM”)和支持功能。IRM監督冒險活動，獨立於第一道防線評估風險和問題。支持職能是為公司提供支持服務的專業知識中心(如人力資源、會計、法律)。“第三道防線”由內部審計和信用審查職能組成。第三道防線向高級管理層和董事會提供獨立和客觀的保證，即第一道防線和第二道防線擁有精心設計並按預期運作的系統和治理流程，該框架適合我們的規模、複雜性和風險狀況。
我們的框架由以下九個要素組成：

*治理和問責


戰略和風險協調


風險識別

評估、測量
和響應


監測和檢測


聚合、報告和上報


資本和流動性管理(包括壓力測試)


風險數據和使能技術


文化與人才管理

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目錄
我們在2020 Form 10-K中的“MD&A-Risk Management”中對我們的風險管理原則、角色和責任、框架和風險偏好進行了額外的討論。
風險類別
我們應用我們的框架來保護公司免受我們在業務活動中暴露的主要風險類別的影響。我們有七大類風險，如下所示。我們在2020 Form 10-K中提供了對這些類別的描述，以及我們如何在“MD&A-Risk Management”中對它們進行管理。
•合規風險
•信用風險
•流動性風險
•市場風險
•操作風險
•聲譽風險
•戰略風險
信用風險概況
我們的貸款組合佔我們信用風險敞口的大部分。我們的貸款活動受我們的信貸政策管轄，並受到獨立審查和批准。下面我們提供有關我們貸款組合的組成、主要集中度和信用表現指標的信息。
我們還從事某些可能導致持續信貸和交易對手結算風險的非貸款活動，包括為我們的投資證券組合購買證券、進行衍生品交易以管理我們的市場風險敞口和容納客户、延長銀團活動的短期預付款(包括我們承銷的過橋融資交易)、將某些運營現金餘額存入其他金融機構、執行某些外匯交易以及延長客户透支。我們在“MD&A-綜合資產負債表分析-投資證券”中提供了與我們的投資證券組合相關的更多信息，並在“注8-衍生工具和對衝活動”中提供了與衍生交易相關的信用風險。
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為投資而持有的貸款的投資組合構成和期限分佈
我們提供各種貸款產品。我們的主要產品包括信用卡、汽車貸款和商業貸款產品。有關我們的貸款政策和程序的信息，包括我們主要貸款產品的承保標準，請參閲我們2020 Form 10-K中的“MD&A-Credit Risk Profile”。
我們的貸款組合包括為投資而持有的貸款，包括以我們的合併信託基金持有的貸款，以及為出售而持有的貸款。本節提供的信息不包括持有的待售貸款，截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些貸款總額分別為29億美元和27億美元。
表17按投資組合細分列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們持有的用於投資的貸款組合的構成。
表17：為投資而持有的貸款組合構成
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)貸款佔總數的百分比貸款佔總數的百分比
信用卡：
國內信用卡$91,099 37.5 %$98,504 39.1 %
國際信用卡業務8,028 3.3 8,452 3.4 
信用卡合計99,127 40.8 106,956 42.5 
個人銀行業務：
自動67,059 27.6 65,762 26.2 
零售銀行業務(1)
3,143 1.3 3,126 1.2 
個人銀行業務總額70,202 28.9 68,888 27.4 
商業銀行業務：(1)
商業和多户房地產30,008 12.3 30,681 12.2 
工商業43,794 18.0 45,099 17.9 
商業銀行業務總量73,802 30.3 75,780 30.1 
為投資而持有的貸款總額$243,131 100.0 %$251,624 100.0 %
__________
(1)包括截至2021年3月31日的零售和商業貸款組合中分別為11億美元和2.75億美元的PPP貸款，以及截至2020年12月31日的分別為9.19億美元和2.38億美元的PPP貸款。有關更多信息，請參見“MD&A-信用風險簡介-新冠肺炎客户援助計劃和貸款修改”。
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地理構成
我們在美國、加拿大和英國銷售我們的信用卡產品。由於我們的產品和營銷方式，我們的信用卡貸款組合在地理上是多樣化的。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的信用卡貸款組合的地理概況。
表18：按地理區域劃分的信用卡組合
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
國內信用卡：
加利福尼亞$9,256 9.3 %$9,943 9.3 %
德克薩斯州7,564 7.6 8,090 7.6 
弗羅裏達6,440 6.5 6,910 6.5 
紐約5,824 5.9 6,327 5.9 
賓州3,810 3.8 4,158 3.9 
伊利諾伊州3,806 3.8 4,149 3.9 
俄亥俄州3,303 3.3 3,645 3.4 
新澤西2,930 3.0 3,179 3.0 
佐治亞州2,834 2.9 3,046 2.8 
密西根2,777 2.8 3,010 2.8 
其他42,555 43.0 46,047 43.0 
國內信用卡合計91,099 91.9 98,504 92.1 
國際卡業務：
加拿大5,434 5.5 5,728 5.4 
英國2,594 2.6 2,724 2.5 
國際卡總業務量8,028 8.1 8,452 7.9 
信用卡合計$99,127 100.0 %$106,956 100.0 %
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由於我們的產品和營銷方式，我們的汽車貸款組合在美國的地理位置是多樣化的。零售銀行業務包括小企業貸款和通過我們的分支機構網絡發起的其他消費貸款產品。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的汽車貸款和零售銀行投資組合的地理分佈。
表19：按地理區域劃分的個人銀行投資組合
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額佔總數的百分比金額佔總數的百分比
自動：
德克薩斯州$8,310 11.8 %$8,207 11.9 %
加利福尼亞7,775 11.1 7,573 11.0 
弗羅裏達5,699 8.1 5,544 8.1 
佐治亞州3,021 4.3 2,989 4.3 
俄亥俄州2,805 4.0 2,770 4.0 
賓州2,641 3.8 2,569 3.7 
伊利諾伊州2,481 3.5 2,431 3.5 
北卡羅萊納州2,324 3.3 2,280 3.3 
其他32,003 45.6 31,399 45.7 
全自動67,059 95.5 65,762 95.5 
零售銀行業務：
紐約1,130 1.6 1,081 1.6 
路易斯安那州606 0.9 634 0.9 
德克薩斯州565 0.8 576 0.8 
馬裏蘭州231 0.3 224 0.3 
新澤西218 0.3 222 0.3 
維吉尼亞175 0.3 179 0.3 
其他218 0.3 210 0.3 
零售銀行業務總額3,143 4.5 3,126 4.5 
個人銀行業務總額$70,202 100.0 %$68,888 100.0 %
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我們在美國大部分地區發起商業和多家庭房地產貸款。下表顯示了我們在2021年3月31日和2020年12月31日的商業地產投資組合的地理概況。
表20：按地區劃分的商業地產投資組合
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額的百分比
總計		金額的百分比
總計
地理位置集中：(1)
東北$16,647 55.47 %$17,290 56.35 %
南4,016 13.38 3,806 12.40 
太平洋西部3,378 11.26 3,424 11.16 
大西洋中部3,126 10.42 3,344 10.90 
中西部1,972 6.57 1,993 6.50 
高山869 2.90 824 2.69 
總計$30,008 100.00 %$30,681 100.00 %
__________
(1)地理集中度通常由借款人的業務所在地或與貸款相關的抵押品所在地決定。東北由CT、MA、ME、NH、NJ、NY、PA、RI和VT組成。南方由AL、AR、FL、GA、KY、LA、MS、NC、OK、SC、TN和TX組成。西太平洋由AK、CA、HI、OR和WA組成。大西洋中部由DC、DE、MD、VA和WV組成。中西部地區由IA、IL、IN、KS、MI、MN、MO、ND、NE、OH、SD和WI組成。山脈由AZ、CO、ID、MT、NM、NV、UT和WY組成。
按行業劃分的商業貸款
表21按行業分類彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們為投資組合持有的商業貸款。以下行業分類基於我們對北美行業分類系統代碼的解釋，因為它們與每筆貸款相關。
表21：按行業劃分的商業貸款
(佔投資組合的百分比)2021年3月31日2020年12月31日
行業分類：
房地產39 %39 %
金融18 17 
醫療保健10 11 
商業服務6 6 
教育服務5 5 
公共行政4 4 
油氣3 3 
零售業3 3 
建築和土地3 3 
其他9 9 
總計100 %100 %
39
第一資本金融公司(COF)
目錄
信用風險度量
我們密切監測經濟狀況和貸款表現趨勢，以評估和管理我們面臨的信用風險。拖欠率的趨勢是我們信用卡和零售銀行貸款組合的關鍵信貸質量指標，因為拖欠率的變化可以為未來潛在信貸損失的變化提供早期預警。我們在評估汽車貸款組合的信用質量和風險時監控的關鍵指標是借款人信用評分，因為它們提供了對借款人風險狀況的洞察，這給出了未來潛在的信用損失的跡象。我們商業貸款組合的關鍵信用質量指標是我們的內部風險評級，因為我們通常將長期拖欠的貸款和其他有重大損失風險的貸款歸類為不良貸款。除了這些信用質量指標外，我們還管理和監測其他信用質量指標，如不良貸款水平和淨沖銷率。
我們使用專有模型承銷大多數消費者貸款，這些模型通常包括信用局數據，如借款人信用評分、申請信息，如果適用，還包括抵押品和交易結構數據。我們根據客户行為和風險狀況的變化，不斷調整我們的信用額度和收款策略的管理。我們還使用借款人信用評分進行次級抵押貸款分類，進行競爭性基準測試，在某些情況下，還用來推動產品細分決策。
表22提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們國內信用卡和汽車貸款組合的信用評分詳情。
表22：信用評分分佈
(佔投資組合的百分比)2021年3月31日2020年12月31日
國內信用卡刷新的FICO得分：(1)
大於66070 %69 %
660或以下30 31 
總計100 %100 %
自動—在發源FICO得分時：(2)
大於66047 %46 %
621 - 66020 20 
620或以下33 34 
總計100 %100 %
__________
(1)百分比代表每個信用評分類別的投資所持有的期末貸款。國內卡信用評分通常代表FICO評分。這些分數是從一家主要的信用局獲得的，此後每月更新一次。出於一致性目的，我們將非FICO信用評分近似為可比FICO評分。沒有信用評分或信用評分無效的餘額包括在660或以下類別。
(2)百分比代表每個信用評分類別的投資所持有的期末貸款。汽車信用評分通常代表申請時從三家信用局獲得的平均FICO評分，此後不會刷新。沒有信用評分或信用評分無效的餘額包括在620或以下類別。
我們在下面的部分提供關於我們貸款組合的信用表現的信息，包括我們用來跟蹤貸款組合信用質量變化的關鍵指標。有關更多信用質量信息，請參閲“備註3-貸款”，有關我們每個貸款類別的拖欠和不良貸款、沖銷和問題債務重組(“TDR”)的會計政策的信息，請參閲我們2020 Form 10-K中的“備註1-重要會計政策摘要”。
拖欠率
如果客户在每個資產負債表日的到期日之前沒有收到最低要求的付款，我們認為賬户的全部餘額都是拖欠的。我們的30天以上拖欠率指標包括所有逾期30天或30天以上的投資貸款，而我們的30天以上履約拖欠率指標包括逾期30天或更長時間但目前被歸類為履約和應計利息的貸款。國內信用卡貸款的30天以上拖欠和30天以上履約拖欠指標是相同的，因為我們繼續將這些貸款歸類為履約貸款，直到賬户註銷，通常是在賬户逾期180天時。請參閲我們2020 Form 10-K中的“備註1-重要會計政策摘要”，瞭解我們針對每個貸款類別將貸款分類為不良貸款的政策信息。我們在“MD&A-Business Segment”中提供有關我們的信用質量指標的更多信息
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目錄
財務表現。“金額包括新冠肺炎客户援助計劃的影響(如果適用)。有關更多信息，請參見“MD&A-信用風險簡介-新冠肺炎客户援助計劃和貸款修改”.
表23按投資組合細分列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們為投資而持有的貸款組合的30天以上履約違約率和30天以上違約率。
表23：30天以上的拖欠
 2021年3月31日2020年12月31日
 30天以上的違約行為30天以上的拖欠30天以上的違約行為30天以上的拖欠
(百萬美元)金額
率(1)
金額
率(1)
金額
率(1)
金額
率(1)
信用卡：
國內信用卡$2,040 2.24 %$2,040 2.24 %$2,388 2.42 %$2,388 2.42 %
國際信用卡業務201 2.51 209 2.61 221 2.61 234 2.77 
信用卡合計2,241 2.26 2,249 2.27 2,609 2.44 2,622 2.45 
個人銀行業務：
自動2,093 3.12 2,231 3.33 3,140 4.78 3,381 5.14 
零售銀行業務32 1.02 52 1.66 41 1.32 62 1.99 
個人銀行業務總額2,125 3.03 2,283 3.25 3,181 4.62 3,443 5.00 
商業銀行業務：
商業和多户房地產16 0.05 154 0.51 202 0.66 341 1.11 
工商業41 0.09 124 0.28 84 0.19 158 0.35 
商業銀行業務總量57 0.08 278 0.38 286 0.38 499 0.66 
總計$4,423 1.82 $4,810 1.98 $6,076 2.41 $6,564 2.61 
__________
(1)拖欠率的計算方法是將拖欠額除以每個特定貸款類別的期末投資貸款。
表24按年齡和地理位置列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的30天以上拖欠貸款。
表24：30天以上拖欠貸款的賬齡和地域
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額
率(1)
金額
率(1)
拖欠狀態：
30-59天$2,272 0.94 %$3,330 1.32 %
60-89天999 0.41 1,485 0.59 
>90天
1,539 0.63 1,749 0.70 
總計$4,810 1.98 %$6,564 2.61 %
地理區域：
國內$4,601 1.89 %$6,330 2.52 %
國際209 0.09 234 0.09 
總計$4,810 1.98 %$6,564 2.61 %
__________
(1)拖欠率的計算方法是用拖欠額除以為投資而持有的期末貸款總額。
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目錄
表25彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日拖欠利息或本金90天以上且仍在積累利息的貸款。這些貸款主要由逾期90天至179天的信用卡賬户組成。在聯邦金融機構審查委員會發布的監管指導允許的情況下，我們繼續對國內信用卡貸款收取利息和費用，直至註銷之日，這通常是賬户逾期180天的時期。
表25：90天以上拖欠貸款應計利息
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額
率(1)
金額
率(1)
貸款類別：
信用卡$1,207 1.22 %$1,251 1.17 %
商業銀行業務— — 51 0.07 
總計$1,207 0.50 $1,302 0.52 
地理區域：
國內$1,120 0.48 %$1,220 0.50 %
國際87 1.09 82 0.97 
總計$1,207 0.50 $1,302 0.52 
__________
(1)拖欠率的計算方法是將拖欠額除以每個特定貸款類別的期末投資貸款。
不良貸款和不良資產
不良資產包括不良貸款、收回資產和其他喪失抵押品贖回權的資產。不良貸款包括被置於非應計項目的貸款。請參閲我們2020 Form 10-K中的“備註1-重要會計政策摘要”，瞭解我們針對每個貸款類別將貸款分類為不良貸款的政策信息。
表26按投資組合細分列出了我們的不良貸款，以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他不良資產。我們不把持有的待售貸款歸類為不良貸款。我們在“MD&A-業務部門財務業績”中提供了有關我們的信用質量指標的更多信息。
表26：不良貸款及其他不良資產(1)
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額率金額率
持有用於投資的不良貸款：(2)
信用卡：
國際信用卡業務$14 0.17 %$21 0.24 %
信用卡合計14 0.01 21 0.02 
個人銀行業務：
自動192 0.29 294 0.45 
零售銀行業務36 1.16 30 0.96 
個人銀行業務總額228 0.33 324 0.47 
商業銀行業務：
商業和多户房地產234 0.78 200 0.65 
工商業448 1.02 450 1.00 
商業銀行業務總量682 0.92 650 0.86 
為投資而持有的不良貸款總額(3)
$924 0.38 $995 0.40 
其他不良資產(4)
44 0.02 45 0.01 
不良資產總額$968 0.40 $1,040 0.41 
__________
(1)2021年和2020年第一季度，我們分別確認了100萬美元和200萬美元的不良貸款利息收入。2021年和2020年第一季度，與不良貸款相關的利息收入分別為1600萬美元和2400萬美元。放棄
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利息收入是指利息收入超過已確認的利息收入的數額，如果貸款按照合同條款履行，那麼截至期末不良貸款本應計入的利息收入。
(2)不良貸款率是根據每個類別的不良貸款除以每個類別的期末投資貸款總額來計算的。
(3)剔除國內信用卡貸款的影響，截至2021年3月31日和2020年12月31日，不良貸款佔持有的投資貸款總額的百分比分別為0.61%和0.65%。
(4)計算不良資產率時使用的分母包括為投資而持有的貸款總額和其他不良資產。
淨沖銷
淨沖銷由為投資而持有的貸款的攤銷成本基礎(不包括應計利息)組成，我們認為這些貸款是無法收回的，扣除收回的金額。當我們確定貸款無法收回時，我們將貸款沖銷作為信用損失撥備的減少，並記錄先前沖銷的金額隨後作為信用損失撥備的增加而收回。無法收回的財務費用和手續費通過收入沖銷，某些欺詐損失記錄在其他非利息支出中。一般而言，收回已註銷貸款的成本被記為已發生的收款費用，並作為其他非利息費用的組成部分計入我們的綜合損益表。我們對貸款的沖銷政策根據貸款類型的不同而有所不同。有關我們每個貸款類別的沖銷政策的信息，請參閲2020 Form 10-K中的“備註1-重要會計政策摘要”。
表27按投資組合細分列出了我們在2021年和2020年第一季度的淨沖銷金額和比率。
表27：淨沖銷
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(百萬美元)金額
率(1)
金額
率(1)
信用卡：
國內信用卡$587 2.54 %$1,331 4.68 %
國際信用卡業務46 2.30 105 4.65 
信用卡合計633 2.52 1,436 4.68 
個人銀行業務：
自動78 0.47 230 1.51 
零售銀行業務13 1.68 16 2.37 
個人銀行業務總額91 0.52 246 1.54 
商業銀行業務：
商業和多户房地產4 0.06 — — 
工商業12 0.11 109 0.96 
商業銀行業務總量16 0.09 109 0.57 
淨沖銷總額$740 1.21 $1,791 2.72 
平均持有的投資貸款$243,937 $262,889 
__________
(1)淨沖銷率的計算方法是將年化淨沖銷除以每個貸款類別在該期間持有的平均投資貸款。
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新冠肺炎客户援助計劃和貸款修改
作為應對新冠肺炎疫情的一部分，我們從2020年3月開始提供計劃，以適應我們整個業務線的客户困難，其中向我們的汽車和國內信用卡客户提供的計劃規模最大。
在我們的汽車業務中，我們的主要產品是1-2個月的延期付款，並有續訂的選項(以上限為限)。貸款的合同期限按付款延期的時間延長，拖欠狀態也會更新，以反映修訂後的貸款條款。
在我們的國內卡業務中，我們的主要服務是延期一個月付款，並可以選擇續費(以上限為限)。拖欠狀態通常在註冊時凍結，然後在退出計劃時恢復。
由聯邦銀行機構發佈幷包含在CARE法案中的指導意見為銀行組織提供了對受新冠肺炎疫情影響的當前借款人的貸款修改的TDR減免。在我們現有的政策下，截至2021年3月31日，我們新冠肺炎計劃的大多數註冊人數通常不會導致TDR分類，因為授予的優惠微不足道。
在評估我們貸款組合的信用質量和確定津貼水平時，我們會考慮所有貸款修改的影響，包括通過我們的新冠肺炎計劃提供的貸款修改。
表28顯示了我們的汽車和國內卡客户住宿計劃的累計和有效註冊信息。
表28：新冠肺炎汽車和國內信用卡客户援助計劃報名人數
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日2020年9月30日2020年6月30日
累計註冊人數
活躍的註冊人數(1)
活躍的註冊人數(1)
金額
當前百分比(2)
金額貸款類別百分比金額金額金額
自動$12,640 85 %$144 0.2 %$437 $686 $893 
國內信用卡(3)
3,892 82 54  135 247 360 
總計$16,532 $198 $572 $933 $1,253 
__________
(1)定義為已被批准跳過其即將到來的付款但尚未支付該付款的客户。
(2)當前的定義是逾期不到30天。
(3)不包括某些零售合作伙伴投資組合。
臨時減免付款計劃
除了上述計劃外，我們還為我們的汽車和國內信用卡客户提供6-9個月的臨時還款減免計劃。截至2021年3月31日，參加這些計劃的客户不到0.1%。
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問題債務重組
作為我們減少損失努力的一部分，我們可能會向遇到財務困難的借款人提供短期(3至12個月)或長期(超過12個月)的修改，以改善貸款的長期可收回性，並避免收回或取消抵押品的需要。
表29列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日在TDR中修改的貸款的攤銷成本，其中不包括不符合TDR定義的貸款修改，以及在聯邦銀行機構發佈的指導下獲得救濟幷包含在CARE法案中以應對新冠肺炎大流行的貸款。
表29：問題債務重組
 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)金額修改總數的%%金額修改總數的%%
信用卡：
國內信用卡$480 24.0 %$511 24.5 %
國際信用卡業務215 10.7217 10.4 
信用卡合計695 34.7728 34.9 
個人銀行業務：
自動636 31.8 615 29.5 
零售銀行業務17 0.8 18 0.9 
個人銀行業務總額653 32.6 633 30.4 
商業銀行業務653 32.7 723 34.7 
總計$2,001 100.0 %$2,084 100.0 %
TDR的狀態：
表演$1,639 81.9 %$1,718 82.4 %
不良資產362 18.1 366 17.6 
總計$2,001 100.0 %$2,084 100.0 %
在我們的信用卡業務中，我們在TDR中修改的大部分信用卡貸款都涉及降低賬户利率，併為客户安排不超過60個月的固定還款計劃。緊接貸款修訂前的實際利率被用作使用預期現金流現值計量減值的實際利率。如果客户不遵守修改後的付款條款，信用卡貸款協議可能會恢復到原來的付款條款，通常會導致任何未償還的貸款反映在適當的拖欠類別中，並根據我們的標準註銷政策進行註銷。
在我們的個人銀行業務中，我們在TDR中修改的大部分貸款都可以獲得延期、利率降低或本金減少，或者這些優惠的組合。此外，TDR也與借款人的破產有關。在某些破產清償中，貸款被減記到抵押品價值，被沖銷的金額被報告為本金減少。對於某些抵押品價值低於攤銷成本的汽車貸款，減值是使用預期現金流的現值或抵押品評估來確定的。
在我們的商業銀行業務中，在TDR中修改的大部分貸款都可以延期，其中一部分貸款可以降低利率或減少總餘額。修改後的商業貸款減值一般根據相關抵押品價值確定。
我們在“附註3-貸款”中提供了有關作為TDR入賬的修改後貸款的額外信息，包括修改後這些貸款的表現。
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信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金
我們的信貸損失準備金代表管理層目前對截至每個資產負債表日期我們為投資而持有的貸款合同條款的預期信貸損失的估計。先前已註銷或預期將被註銷的金額的預期收回在撥備範圍內確認。我們還估計了與不能無條件取消的無資金貸款承諾相關的預期信貸損失。無資金來源貸款承諾的損失撥備計入綜合損益表的信貸損失準備，無資金來源貸款承諾的相關準備金計入綜合資產負債表的其他負債。我們在2020 Form 10-K的“附註1--重要會計政策摘要”中提供了確定信貸損失撥備時使用的方法和關鍵假設的更多信息。
表30列出了2021年第一季度和2020年第一季度我們的信貸損失撥備和無資金支持貸款承諾準備金的變化，以及按投資組合細分的信貸損失、沖銷和回收撥備的詳細情況。
表30：信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金活動
截至2021年3月31日的三個月
信用卡個人銀行業務
(百萬美元)國內卡國際卡業務信用卡合計自動零售銀行業務個人銀行業務總額商業銀行總計
信貸損失撥備：
截至2020年12月31日的餘額$10,650 $541 $11,191 $2,615 $100 $2,715 $1,658 $15,564 
沖銷
(904)(89)(993)(324)(18)(342)(19)(1,354)
恢復(1)
317 43 360 246 5 251 3 614 
淨沖銷(587)(46)(633)(78)(13)(91)(16)(740)
信貸損失撥備(利益)(491)(1)(492)(132)6 (126)(195)(813)
信貸損失撥備的建立(釋放)(1,078)(47)(1,125)(210)(7)(217)(211)(1,553)
其他變化(2)
— 6 6 — — — — 6 
截至2021年3月31日的餘額9,572 500 10,072 2,405 93 2,498 1,447 14,017 
無資金貸款承諾儲備金：
截至2020年12月31日的餘額— — — — — — 195 195 
無資金貸款承諾損失撥備(利益)— — — — — — (8)(8)
截至2021年3月31日的餘額— — — — — — 187 187 
截至2021年3月31日的合併津貼和準備金$9,572 $500 $10,072 $2,405 $93 $2,498 $1,634 $14,204 
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截至2020年3月31日的三個月
信用卡個人銀行業務
(百萬美元)國內卡國際卡業務信用卡合計自動零售銀行業務個人銀行業務總額商業銀行總計
信貸損失撥備：
截至2019年12月31日的餘額$4,997 $398 $5,395 $984 $54 $1,038 $775 $7,208 
採用CECL標準的累積效應2,237 4 2,241 477 25 502 102 2,845 
財務收費和費用準備金重新分類(3)
439 23 462 — — — — 462 
截至2020年1月1日的餘額7,673 425 8,098 1,461 79 1,540 877 10,515 
沖銷(1,715)(134)(1,849)(476)(20)(496)(112)(2,457)
恢復(1)
384 29 413 246 4 250 3 666 
淨沖銷(1,331)(105)(1,436)(230)(16)(246)(109)(1,791)
信貸損失撥備(利益)3,464 238 3,702 827 33 860 805 5,367 
信貸損失撥備的建立(釋放)2,133 133 2,266 597 17 614 696 3,576 
其他變化(2)
— (18)(18)— — — — (18)
截至2020年3月31日的餘額9,806 540 10,346 2,058 96 2,154 1,573 14,073 
無資金貸款承諾儲備金：
截至2019年12月31日的餘額— — — — 5 5 130 135 
採用CECL標準的累積效應— — — — (5)(5)42 37 
截至2020年1月1日的餘額— — — — — — 172 172 
無資金貸款承諾損失撥備(利益)— — — — — — 51 51 
截至2020年3月31日的餘額— — — — — — 223 223 
截至2020年3月31日的合併津貼和準備金$9,806 $540 $10,346 $2,058 $96 $2,154 $1,796 $14,296 
__________
(1)收回的金額和時間受到我們的催收策略的影響，這些策略基於客户行為和風險狀況，包括直接與客户溝通、收回抵押品、定期出售註銷的貸款以及其他策略，如訴訟。
(2)表示外幣換算調整。
(3)在2020年第一季度採用CECL標準的同時，我們將財務收費和手續費準備金重新歸類為信貸損失準備金，並相應增加了用於投資的信用卡貸款。

撥備覆蓋率是根據每個指定投資組合部門的信貸損失撥備除以為在指定貸款類別內投資而持有的期末貸款計算的，定義如下。表31顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的津貼覆蓋率。
表31：特定貸款類別的津貼覆蓋率
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)信貸損失準備
金額(1)
津貼覆蓋率信貸損失準備
金額(1)
津貼覆蓋率
信用卡$10,072 $2,249 447.79 %$11,191 $2,622 426.80 %
個人銀行業務2,498 2,283 109.42 2,715 3,443 78.85 
商業銀行1,447 682 212.08 1,658 650 254.97 
總計$14,017 243,131 5.77 $15,564 251,624 6.19 
__________
(1)代表我們的信用卡和消費銀行貸款組合的30天以上的拖欠貸款，以及我們的商業銀行的不良貸款。銀行貸款組合與總貸款持有用於投資的總比率。
我們的信用額度截至2021年3月31日，虧損減少15億美元至140億美元，津貼覆蓋率下降42個基點至5.77%前進M 2020年12月31日，在強勁的信貸表現和經濟前景改善的推動下。
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目錄
流動性風險概況
我們已確立流動資金的做法，旨在確保我們有足夠的資產流動資金來應付我們的資金需求，並維持充足的儲備，以抵禦存款流失或融資市場流動資金減少的潛在影響。除了我們的現金和現金等價物外，我們還以投資證券和某些隨時可以銷售或可質押的貸款的形式保持儲備。
下表32列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的流動性儲備的構成。
表32：流動性儲備
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$50,495 $40,509 
可供出售的投資證券，公允價值99,165 100,445 
FHLB以貸款為擔保的借款能力9,303 10,162 
未償還的FHLB預付款和由貸款擔保的信用證(58)(72)
為公共基金和其他機構擔保的投資證券(7,722)(7,052)
總流動資金儲備$151,183 $143,992 
截至2021年3月31日，我們的流動性儲備比2020年12月31日增加了72億美元，達到1512億美元，主要是由於存款增長帶來的現金餘額增加。有關我們流動性風險管理的更多信息，請參閲我們2020年的10-K表格中的“MD&A-風險管理”。
流動性覆蓋率
我們必須遵守美聯儲和OCC實施的流動性覆蓋率(“LCR”)標準(“LCR規則”)。LCR規則要求我們每天計算LCR。它還要求該公司每季度公開披露其LCR、某些相關的量化流動性指標，以及對其LCR的定性討論。我們在2021年第一季度的平均LCR為139%，超過了LCR規則要求的100%。計算和相關組成部分基於我們對相關法規的解釋、預期和假設，以及我們監管機構提供的解釋，並可能會根據未來法規和解釋的變化而發生變化。有關更多信息，請參閲我們2020 Form 10-K中的“Part I-Item 1.業務-監督和監管”。
借款能力
我們在證券交易委員會保持擱置登記，以便我們可以定期提供和出售不確定總額的優先或次級債務證券、優先股、存托股份、普通股、購買合同、認股權證和單位。根據這種貨架登記，我們可以根據市場情況提供和出售的這類證券的數量和數量沒有限制。此外，我們還保留了一個擱置登記，允許我們定期提供和出售我們信用卡貸款證券化信託基金高達250億美元的證券化債務債券，以及一個擱置登記，允許我們定期提供和出售高達200億美元的汽車貸款證券化信託基金。
除了我們在貨架登記報表下的發行能力外，我們還可以獲得FHLB預付款和美聯儲貼現窗口。利用這些來源借款的能力取決於會員身份，金額取決於銀行提供抵押品的能力。截至2021年3月31日，我們向FHLB承諾了貸款和證券，以確保最高借款能力為184億美元，其中5800萬美元已使用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們對FHLB股票的投資分別為3200萬美元和3000萬美元，這在一定程度上是基於我們的未償還預付款，從而支持我們成為FHLB成員。截至2021年3月31日，我們承諾提供貸款，以確保美聯儲貼現窗口下229億美元的借款能力。我們在美聯儲的會員資格得到了我們對美聯儲股票的投資的支持，截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們對美聯儲股票的投資總額為13億美元。
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供資
我們的主要資金來源是存款，因為存款是一個穩定和成本相對較低的資金來源。除了存款，我們還通過發行優先和次級票據和證券化債務債券、購買的聯邦基金、根據回購協議借出或出售的證券以及由我們貸款和證券組合的某些部分擔保的FHLB預付款來籌集資金。我們利用這些市場的一個主要目標是保持獲得多元化批發資金來源的渠道。有關我們主要資金來源的更多信息，請參閲“MD&A-綜合資產負債表分析-資金來源構成”。
存款
表33提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均餘額、利息支出和平均存款利率的比較。
表33：存款構成及平均存款利率
截至3月31日的三個月，
20212020
(百萬美元)平均值
天平		利息
費用		平均值
存款
利率，利率		平均值
天平		利息
費用		平均值
存款
利率，利率
有息支票賬户(1)
$42,115 $19 0.18 %$34,363 $53 0.62 %
儲蓄存款(2)
201,674 160 0.32 162,062 426 1.06 
定期存款低於10萬美元19,848 61 1.26 27,208 157 2.33 
有息核心存款總額263,637 240 0.37 223,633 636 1.14 
定期存款10萬美元或以上9,721 29 1.22 17,482 95 2.20 
有息存款總額$273,358 $269 0.39 $241,115 $731 1.21 
__________
(1)包括可轉讓的提款訂單賬户。
(2)包括貨幣市場存款賬户。
FDIC將經紀存款的接受限制為資本充足的有保險的存款機構，在FDIC的豁免下，接受經紀存款的機構資本充足。根據聯邦銀行監管指南的定義，COBNA和Cona的資本狀況良好，分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。有關更多信息，請參閲我們2020 Form 10-K中的“Part I-Item 1.業務-監督和監管”。我們在“MD&A-綜合資產負債表分析-資金來源構成”和“附註7-存款和借款”中提供了有關存款構成的更多信息。
短期借款和長期債務
我們進入資本市場，通過發行優先和次級票據、證券化債務債券和購買的聯邦基金以及根據回購協議借出或出售的證券來滿足我們的資金需求。此外，我們還可以利用我們的某些投資證券、多户房地產貸款和商業房地產貸款擔保的短期和長期FHLB預付款。
我們的短期借款包括原始合同期限為一年或一年以下的借款，不包括長期債務的當前部分。短期借款包括購買的聯邦資金、根據回購協議借出或出售的證券，在回購協議增加的推動下，截至2021年3月31日，短期借款增加了1.74億美元，達到8.42億美元。
截至2021年3月31日，我們的長期債務(主要由證券化債務債券以及優先和次級票據組成)比2020年12月31日減少了23億美元，至376億美元，主要原因是回購了部分優先無擔保債務，以及我們的汽車證券化計劃的償還。我們在《注5-可變利息實體和證券化》中提供了有關我們證券化活動的更多信息。
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下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月證券化債務債券、優先票據和次級票據的發行量及其各自的到期日或贖回情況。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有任何此類發行。
表34：長期資金
發行到期日/贖回
截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
(百萬美元)2021202020212020
證券化債務債券$— $1,250 $271 $2,210 
優先票據及附屬票據— 2,000 1,500 1,500 
總計$— $3,250 $1,771 $3,710 
信用評級
我們的信用評級影響我們進入資本市場的能力和借貸成本。評級機構基於眾多因素進行評級，包括流動性、資本充足率、資產質量、收益質量和系統支持的可能性。這些因素的重大變化可能會導致不同的評級。
表35提供了Capital One Financial Corporation、COBNA和Cona截至2021年3月31日和2020年12月31日的優先無擔保長期債務信用評級摘要。
表35：優先無擔保長期債務信用評級
2021年3月31日2020年12月31日
第一資本
金融
公司		眼鏡蛇ConA第一資本
金融
公司		眼鏡蛇ConA
穆迪(Moody‘s)Baa1Baa1Baa1Baa1Baa1Baa1
標普(S&P)血腦屏障BBB+BBB+血腦屏障BBB+BBB+
惠譽A-A-A-A-A-A-
截至2021年4月26日，穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和惠譽評級公司(Fitch Ratings)對我們的信用評級為負面展望，而標準普爾(S&P)對我們的信用評級為穩定展望。
市場風險概況
市場風險是指金融工具價值因市場因素變化而遭受經濟損失的風險。我們的一級市場風險敞口包括利率風險、外匯風險和商品定價風險。我們面臨的市場風險主要來自以下業務和活動：
•傳統的銀行收儲放貸活動；
•資產/負債管理活動，包括管理投資證券、短期和長期借款和衍生品；
•在英國和加拿大的信用卡業務中的外國業務；以及
•在我們的商業銀行業務範圍內的客户住宿活動。
我們有由董事會批准的企業範圍的風險管理政策和限制，這些政策和限制管理着我們的市場風險管理活動。我們的目標是根據當時的市場狀況和長期預期，按照這些政策和限制來管理我們對市場風險的敞口。我們在下面提供了關於我們的主要市場風險來源、我們的市場風險管理策略以及我們用來評估這些風險敞口的衡量標準的更多信息。
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目錄
利率風險
利率風險是指價值隨利率水平或波動性而變化的金融工具的風險敞口。我們面臨的利率風險主要來自資產和負債的到期日或重新定價的時間差異。我們主要通過簽訂利率掉期和其他衍生工具來管理利率風險，包括上限、下限、期權、期貨和遠期合約。
我們使用各種行業標準的市場風險衡量技術和分析來衡量、評估和管理利率變化對我們淨利息收入和股權經濟價值的影響，以及匯率變化對我們在海外業務中的非美元計價融資和非美元股權投資的影響。
淨利息收入敏感度
我們的淨利息收入敏感度指標估計了利率變動對我們預計的12個月基線利率敏感型收入的影響。對利率敏感的收入包括淨利息收入和受到利率變動(包括獨立利率衍生品的公允價值變化)顯著影響的其他非利息收入的某些組成部分。除了我們現有的資產和負債外，我們還在基線預測中納入了預期的未來業務增長假設，如貸款和存款增長和定價，以及我們資金組合的預期變化計劃。在衡量利率變動對我們預測的利率敏感收入的敏感度時，我們假設利率水平在假設的瞬間平行變化，詳見下表36。在目前的利率水平下，我們對利率敏感的收入預計在較高利率情景下會增加，在較低利率情景下會小幅下降。與2020年12月31日相比，我們目前對上行衝擊的敏感度有所下降，這主要是由於長期利率的提高。
公平的經濟價值
我們的股票經濟價值敏感性指標估計了利率變動對我們的資產和負債淨現值的影響，包括衍生品風險敞口。我們的股權經濟價值敏感性指標是根據我們現有的資產和負債(包括衍生品)計算的，沒有納入業務增長假設或預計的資產負債表變化。計算中使用的主要假設包括預測抵押貸款證券、貸款和其他資產的利率敏感型提前還款、利率的期限結構建模、貼現利差以及存款額和定價假設。在衡量利率變動對股票經濟價值的敏感度時，我們假設利率水平在假設的瞬間平行變動，詳見下表36。我們目前的股票經濟價值敏感性概況表明，我們的股票經濟價值在適度較高的利率情景(+50和+100個基點)下增加，而在更極端的較高利率情景(+200個基點)和較低利率情景(-50個基點)中下降。與淨利息收入敏感度的變化類似，我們目前的股票對上行衝擊敏感度的經濟價值與2020年12月31日相比也有所下降，這主要是由於長期利率的上升。
表36顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據上述方法計算的對我們預計基線淨利息收入和股權經濟價值的估計百分比影響。在利率情景將導致利率低於0%的情況下，我們假設該情景的利率為0%。這一假設僅適用於沒有負政策利率的司法管轄區。在政策利率為負的司法管轄區，我們不會將利率下限設在0%。

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表36：利率敏感度分析
2021年3月31日2020年12月31日
對預計基線淨利息收入的估計影響：
+200個基點4.9 %5.6 %
+100個基點3.7 4.3 
+50個基點2.1 2.4 
-50個基點(1.3)(0.9)
對股權經濟價值的估計影響：
+200個基點(2.8)4.2 
+100個基點1.3 6.0 
+50個基點1.2 4.0 
-50個基點(2.8)(7.0)
除了這些行業標準衡量標準外，我們在內部利率風險管理決策中還考慮了其他利率情景的潛在影響，比如壓力過大的利率衝擊以及收益率曲線趨陡和趨平的情景。
市場風險度量的侷限性
我們在推導這些指標時使用的利率風險模型包含了合同信息、內部開發的假設和專有建模方法，這些模型預測了某些利率環境下的借款人和儲户的行為模式。其他市場輸入，如利率、市場價格和利率波動性，也是我們利率風險衡量標準的關鍵組成部分。我們定期評估、更新和改進我們認為合適的這些假設、模型和分析工具，以反映我們對市場環境以及我們現有資產和負債的預期行為模式的最佳評估。
任何用於估計市場利率變化風險敞口的方法都有固有的侷限性。上述敏感性分析僅考慮利率的某些變動，並根據現有資產負債表在特定時間點進行，在某些情況下還基於預期的未來業務增長和資金組合假設進行。管理層可能採取的管理我們資產負債表的戰略行動可能與我們的預測大不相同，這可能導致我們的實際收益和股權敏感性的經濟價值與上述敏感性分析有很大不同。
有關我們的利率敞口的更多信息，請參閲“附註8-衍生工具和對衝活動”。
外匯風險
外匯風險是指對以其他貨幣計價的當前持有量和未來現金流價值變化的敞口。我們面臨的外匯風險主要來自我們向英國和加拿大業務提供的以英鎊(“GBP”)和加元(“CAD”)計價的公司間資金，以及對這些業務的淨股本投資。我們還面臨外匯風險，因為我們的海外業務和歐元(“EUR”)計價借款的未來收益和現金流的美元計價價值發生了變化。
我們的非美元計價公司間融資和歐元計價借款使我們的收益面臨外匯交易風險。我們通過使用遠期外幣衍生品和交叉貨幣掉期來對衝我們的風險敞口，從而管理這些交易風險。我們通過對非美元計價的公司間融資和歐元計價的借款及其相關對衝的價值應用1%的美元升值衝擊來衡量我們的外匯交易風險敞口，這表明了外匯風險對我們收益的影響。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的公司間資金餘額分別為2.1億英鎊和3.2億英鎊，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司間未償還資金分別為48億加元和53億加元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們以歐元計價的未償還借款均為13億歐元。
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我們在海外業務中的非美元股權投資使我們的資產負債表面臨AOCI和我們的資本比率的轉換風險。我們通過進入被指定為淨投資對衝的外幣衍生品來管理我們的AOCI敞口。我們通過應用30%的美元升值衝擊來衡量這些風險敞口，我們認為這在一年的時間範圍內大約是一個重大的不利衝擊，在適用的情況下，相對於投資於我們海外業務的股權價值扣除相關的淨投資對衝。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在英國和加拿大業務的總股本敞口均為17億英鎊，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為16億加元和15億加元。
由於我們的衍生品管理活動，我們相信我們對外匯風險的淨敞口是最小的。
與客户住宿衍生品相關的風險
我們提供利率、商品和外幣衍生品，作為我們商業銀行業務中客户的住宿。我們通過與其他交易對手達成抵銷衍生品交易來抵消這些客户通融衍生品的大部分市場風險。我們使用在險價值(“VaR”)作為衡量每日客户住宿衍生活動市場風險的主要方法。VaR是一種統計風險度量，用於估計在最近的市場環境下觀察到的波動帶來的潛在損失。我們使用歷史模擬方法，使用最近500個工作日，並使用99%的置信度和一個工作日的持有期。由於抵消了我們與其他交易對手的客户風險，我們相信我們在客户住宿衍生品中對市場風險的淨風險敞口是最小的。有關我們與客户住宿衍生品相關的風險的更多信息，請參閲“注8-衍生品工具和對衝活動”。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡
2017年7月27日，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理機構英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈，LIBOR將過渡為利率基準，並將不再強制銀行在2021年12月31日之後提供LIBOR數據。在美國，聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)成立了另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee，簡稱ARRC)，該委員會由代表銀行和金融業監管機構的私人市場參與者和當然成員組成。ARRC建議將有擔保隔夜融資利率(SOFR)作為某些美元衍生工具和現金工具的首選替代利率。儘管ARRC建議SOFR作為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的替代率，但一些市場參與者已開始使用具有信用敏感因素的替代利率。我們正在繼續評估不同的LIBOR替代方案，以及它們的進展將如何影響我們的過渡努力。
2021年3月5日，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(IBA)確認，它打算在2021年12月31日發佈LIBOR後立即停止發佈1周和2個月期美元LIBOR設置，並在2023年6月30日發佈LIBOR後立即停止發佈剩餘的美元LIBOR期限(隔夜1、3、6和12個月)。美元LIBOR作為代表性利率持續到2023年年中，將允許許多遺留的美元LIBOR合約在停止之前到期。在IBA宣佈後，FCA正式宣佈未來永久停止並失去LIBOR基準的代表性。
我們對倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)有敞口，包括貸款、衍生品合約、無擔保債務、證券化、供應商協議和其他具有直接或間接依賴於LIBOR屬性的工具。為了促進從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的有序過渡，我們在全公司範圍內設立了一個跨職能的計劃，以監督和管理我們從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率(Ibor)向替代參考利率的過渡。
我們在過渡方面取得了進展，我們繼續在新的和現有的貸款合同中加入LIBOR過渡語言(“備用語言”)，並在遵守國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)備用協議的衍生品合同和協議中加入備用語言。
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我們還將繼續將過渡工作的重點放在：
•關注與SOFR和其他LIBOR替代指數相關的市場動態；
•發起基於SOFR的貸款，並通過SOFR掛鈎工具進行交易；
•審查現有的法律合同和協議，評估後備語言的影響；
•監控和減少我們的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)敞口庫存；
•建立內部運營準備和風險管理流程，包括風險暴露報告；
•對我們的基礎設施進行必要的更新，包括系統、模型、評估工具和流程；
•與我們的客户、行業工作組和監管機構接觸；以及
•監測與LIBOR替代品相關的發展和與LIBOR指數工具相關的行業實踐。
有關預期更換倫敦銀行同業拆借利率對我們業務的影響所面臨的各種風險的進一步討論，請參閲“第一部分--第1A項”。風險因素-有關libor的不確定性以及從libor的過渡可能會對我們的業務產生不利影響。“在我們2020年的10-K表格中。
監督和監管
股息和股票回購更新
2021年3月，美聯儲(Federal Reserve)將2021年第一季度對所有參與CCAR的BHC實施的臨時資本分配限制延長至2021年第二季度。特別是，2021年第二季度，普通股股息支付和股票回購的總額不得超過前四個日曆季度的平均淨收入。此外，2021年第二季度的普通股股息支付繼續以2020年第二季度的支付金額為上限。
如果參與的BHC在2021年監管壓力測試中仍高於所有基於風險的最低資本要求，2021年第二季度之後，這些臨時資本分配限制將不再適用於此類BHC，而將適用壓力資本緩衝框架下的正常限制。對於在2021年監管壓力測試中低於任何基於風險的最低資本要求的參與BHC，這些臨時資本分配限制將繼續適用於此類BHC，直至2021年第三季度末。
補充槓桿率的臨時排除
暫時將美國國債和在聯邦儲備銀行的存款排除在BHC的補充槓桿率分母之外，以及選擇進行此類排除的存款機構，一直有效到2021年3月31日，此後如期到期。這些臨時排除是為了在新冠肺炎大流行的情況下，為銀行組織向家庭和企業提供信貸提供靈活性。
新冠肺炎活動
通過最近的立法，購買力平價得到了擴大和延長。2021年3月11日頒佈的《2021年美國救援計劃法案》(American Rescue Plan Act of 2021年)為PPP提供了額外資金，並擴大了獲得PPP貸款的資格。此外，2021年3月30日頒佈的2021年PPP延期法案將PPP申請截止日期延長至2021年5月31日，並將PPP的授權延長至2021年6月30日，為小企業管理局提供額外的時間來處理在申請截止日期前收到的申請。
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前瞻性陳述
我們已經並將不時做出前瞻性陳述，包括但不限於討論戰略、目標、展望或其他非歷史事項；預測、收入、收入、回報、費用、資本措施、資本分配計劃、訴訟索賠和其他索賠的應計項目；每股收益、效率比率、運營效率比或其他財務指標；未來的財務和經營業績；我們的計劃、目標、預期和意圖；以及這些事項背後的假設。
只要這類信息是前瞻性的，它就是為了符合1995年“私人證券訴訟改革法”提供的前瞻性信息的安全港。
前瞻性陳述經常使用諸如“將”、“預期”、“目標”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“目標”、“相信”、“預測”、“展望”或其他類似含義的詞語。我們或以我們的名義所作的任何前瞻性陳述僅限於它們作出之日或截至所示日期，我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新前瞻性陳述的義務。有關可能對本報告中的前瞻性陳述產生重大影響的因素的更多信息，請參閲“第一部分--第1A項”中列出的風險因素。風險因素“。在評估這些前瞻性陳述時，您應該仔細考慮上面討論的因素以及我們的風險因素或其他披露。
許多因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中描述的大不相同，包括但不限於：
•新冠肺炎大流行和相關公共衞生措施對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響，包括大流行增加了我們對貸款組合中終身預期信貸損失的估計和預測不確定性，這是計算信貸損失準備金所需的；
•本地市場的一般經濟和商業情況，包括可能影響消費者破產、違約、撇賬和存款活動的就業水平、利率、關税、抵押品價值、消費者收入、信譽和信心、開支和儲蓄的情況；
•信用損失的增加或減少，或拖欠的增加，包括由於信用環境的總體經濟狀況惡化而增加，以及估計不準確或準備金不足的影響；
•遵守新的和現有的法律、法規和監管期望，包括實施監管改革議程；
•我們管理充足資本或流動性水平的能力，這可能會對我們的財務業績和我們向股東返還資本的能力產生負面影響；
•我們所依賴的模型和數據的廣泛使用、可靠性、破壞性和準確性；
•數據保護或隱私事件或信息被盜、丟失或濫用(包括網絡攻擊)可能導致的成本增加、收入減少、聲譽損害、法律責任和業務中斷；
•與涉及我們的任何訴訟、政府調查或監管執法行動或事項有關的事態發展、變化或行動；
•存款增長的金額、速度和存款成本的變化；
•我們執行戰略和行動計劃的能力；
•我們對競爭壓力的反應；
•我們的業務、財務狀況和經營業績可能會因為商家越來越關注信用卡網絡收取的費用以及影響這些費用的法律和法規而受到不利影響；
•我們成功地整合了收購的業務和貸款組合，以及我們從已宣佈的交易和戰略合作伙伴關係中實現預期利益的能力；
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•我們有能力維護與我們業務性質相適應的合規、運營、技術和組織基礎設施；
•我們的營銷努力在吸引和留住客户方面取得了成功；
•我們的風險管理策略；
•金融服務業或我們在業務、產品或財務狀況方面的聲譽或期望的變化；
•利率的增減和利率環境的不確定性，包括長期低利率環境或負利率的可能性;
•倫敦銀行間同業拆借利率的不確定性，以及從倫敦銀行間同業拆借利率的過渡；
•我們吸引、留住和激勵熟練員工的能力；
•我們在財務報表中的假設或估計；
•我們從子公司獲得股息的能力受到限制；
•其他金融機構和其他第三方的穩健性；以及
•在我們的公開披露中不時發現的其他風險因素，包括在我們提交給證券交易委員會的報告中。
我們預計，新冠肺炎大流行的影響將增加與其中許多因素相關的風險。
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補充表
非GAAP衡量標準的對賬
以下非GAAP計量包括TCE、有形資產和使用這些金額計算的指標，其中包括每股普通股有形賬面價值、平均有形資產回報率、平均TCE回報率和TCE比率。我們認為這些指標是管理層在評估資本充足率和產生的回報水平時使用的關鍵財務業績指標。儘管這些非GAAP指標被投資者、分析師和銀行監管機構廣泛用於評估金融服務公司的資本狀況，但它們可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。下表顯示了這些非GAAP計量與根據GAAP計量的適用金額之間的對賬。
表A-非GAAP衡量標準的對賬
(除特別註明外，以百萬美元為單位)2021年3月31日2020年12月31日
有形普通股權益(期末)：
股東權益$61,188 $60,204 
商譽和無形資產(1)
(14,789)(14,809)
非累積永久優先股(4,847)(4,847)
有形普通股權益$41,552 $40,548 
有形普通股權益(季度平均值)：
股東權益$60,623 $59,389 
商譽和無形資產(1)
(14,807)(14,824)
非累積永久優先股(4,847)(5,168)
有形普通股權益$40,969 $39,397 
有形資產(期末)：
總資產$425,175 $421,602 
商譽和無形資產(1)
(14,789)(14,809)
有形資產$410,386 $406,793 
有形資產(季度平均)：
總資產$421,808 $420,011 
商譽和無形資產(1)
(14,807)(14,824)
有形資產$407,001 $405,187 
非GAAP比率：
有形普通股權益(“TCE”)(2)
10.1 %10.0 %
__________
(1)包括相關遞延税金的影響。
(2)TCE比率是根據TCE除以有形資產計算的非GAAP衡量標準。
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詞彙和縮略語
攤銷成本：應收融資或投資發起或獲得的金額，根據適用的應計利息、溢價、折扣和淨遞延費用或成本的增加或攤銷、現金收取、註銷、外匯和公允價值對衝會計調整進行調整。
年報：我們的“2020 Form 10-K”或“2020年度報告”是指我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。
銀行：指的是COBNA和CONA。
巴塞爾委員會：巴塞爾銀行監管委員會。
巴塞爾III高級方法：按照“量身定製規則”，第一類和第二類機構必須遵守“巴塞爾協議III高級方法”(Basel III Advanced Approach)。像我們這樣的第三類機構不再受2020年1月1日生效的巴塞爾III高級方法框架的約束。
巴塞爾III資本規則：聯邦銀行機構於2013年7月建立的監管資本要求，以實施巴塞爾委員會制定的巴塞爾III資本框架，以及某些多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)和其他資本規定。
巴塞爾III標準化方法：巴塞爾協議III資本規則修改了巴塞爾協議I，創建了巴塞爾協議III標準化方法。
第一資本或公司：第一資本金融公司及其子公司。
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)：這項立法於2020年3月27日簽署成為法律。這項法律除其他外，授權了一系列貸款計劃，以支持向消費者和企業的信貸流動，並讓銀行組織可以選擇暫停將因新冠肺炎而修改的某些合格貸款確定為TDR，這一點由2021年綜合撥款法案延長。
賬面價值(關於貸款):貸款記錄在合併資產負債表上的金額。對於按攤銷成本記錄的貸款，賬面價值是未攤銷的本金餘額，扣除未攤銷的遞延貸款發放費和成本，以及未攤銷的購買溢價或折扣。對於處於或曾經處於非權責發生制狀態的貸款，賬面價值也會因已記錄的任何淨沖銷以及在成本回收法下作為本金減少而應用的利息支付金額而減少。對於信用卡貸款，賬面價值還包括扣除任何相關準備金後向客户收取的利息。持有待售貸款按公允價值(如果我們選擇公允價值選項)或成本或公允價值的較低者記錄。
CECL：2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信貸損失(話題326)：金融工具信用損失的計量。本ASU需要基於預期損失而非已發生損失的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)，以更及時地確認損失為預期結果。本指導意見於2020年1月1日起對我們生效。
COBNA：Capital One Bank(USA)，National Association，我們的全資子公司之一，提供信用卡和借記卡產品，其他貸款產品和存款產品。
普通股一級資本(“CET1”)：按普通股權益、相關盈餘和留存收益之和計算，並累計其他全面收益，扣除適用階段，減去商譽和無形資產淨額，減去相關遞延税項負債和適用階段，減去監管機構定義的其他扣除。
科納：Capital One，National Association，我們的全資子公司之一，向消費者、小企業和商業客户提供廣泛的銀行產品和金融服務。
信用風險：債務人未履行任何合同條款或未按約定履行的損失風險。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
網絡安全事件：獲得某些類型個人信息的外部個人未經授權訪問我們於2019年7月29日宣佈的與申請我們信用卡產品的人和我們的信用卡客户相關的信息。
衍生工具：一種合同或協議，其價值來源於利率、匯率、證券或商品價格、信用違約互換(CDS)或金融或商品指數的信用價值的變化。
停止運營：由會計準則編纂(“ASC”)205定義的實體組件的運營結果，當該組件已被處置或管理層打算出售該組件時，該結果將從持續運營中移除。
“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克法案”)：監管改革立法於2010年7月21日簽署成為法律。這項法律廣泛影響金融服務業，並載有多項旨在加強金融服務業穩健運作的條文。
《交易所法案》：經修訂的1934年證券交易法。
可擴展商業報告語言(XBRL)：一種用於商業和金融數據的電子通信的語言。
聯邦銀行機構：美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司。
美聯儲：美國聯邦儲備系統理事會。
FICO得分：由信用局提供的消費者信用風險衡量標準，通常由FICO(前身為“公平艾薩克公司”)利用信用局收集的數據創建的統計建模軟件產生。
外幣衍生品合約：在一個或多個未來日期將一種貨幣的合同金額兑換成另一種貨幣的協議。
外匯合約：約定未來按事先約定的條件收發外幣的合同。
GSE或代理：政府支持的企業或機構是由美國國會創建的金融服務公司。美國政府機構的例子包括聯邦全國抵押協會(Fannie Mae)、聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac)、政府全國抵押協會(Ginnie Mae)和聯邦住房貸款銀行(FHLB)。
利率敏感度：對利率變動的風險敞口。
利率互換：在規定的期限內以一種貨幣交換一系列利率的合約。利率互換是我們在資產/負債管理活動中使用的最常見的衍生品合約類型。
投資級：代表穆迪Baa3或更高的長期評級；和/或標普的長期評級為BBB-或更高；和/或惠譽的長期評級為BBB-或更高；或者，如果未評級，則為使用我們的內部風險評級的同等評級。低於這些水平的工具被認為是非投資級的。
投資者實體：投資於向低收入和農村社區的企業和非營利實體提供債務融資的社區發展實體(“CDE”)的實體。
LCR規則：2014年9月，聯邦銀行機構發佈了在美國實施巴塞爾III流動性覆蓋率(LCR)的最終規則。LCR的計算方法是，按照LCR規則的定義和計算，將一家機構的優質、無擔保流動資產的金額除以其估計的現金淨流出。
槓桿率：根據監管機構的定義，一級資本除以經過一定調整後的平均資產。
流動性風險：本公司因無法在合理時間內以合理價格獲得資金而無法履行其未來到期財務義務或投資於未來資產增長的風險。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
按揭成數(“LTV”)：貸款本金與擔保貸款的抵押品評估價值之間的關係，以百分比表示。
託管演示文稿：我們的內部管理會計和報告流程採用各種分配方法(包括資金轉移定價)來分配某些資產負債表資產、存款和其他負債，以及它們直接或間接歸因於每個業務部門的相關收入和支出。我們單個業務的結果反映了管理層評估業績、做出有關為我們的運營提供資金和分配資源的決策的方式，並旨在反映每個部門，就好像它是一個獨立的業務一樣。
市場風險：一家機構的收益或股權的經濟價值可能因利率、匯率或其他市場因素的變化而受到不利影響的風險。
總編網安排：兩個相互之間有多個合同的對手方之間的協議，規定在任何一個合同違約或終止的情況下，通過一次付款淨結清所有合同。
抵押貸款支持證券(MBS)：一種資產擔保證券，其現金流由一套抵押貸款的本金和利息支持。
抵押貸款償還權(“MSR”)：當標的貸款被出售或證券化時償還抵押貸款的權利。服務包括從借款人收取本金、利息和第三方託管款項，以及核算和匯款向投資者支付的本金和利息。
淨沖銷率：代表(年化)淨沖銷除以當期持有的平均投資貸款。
淨息差：代表(年化)淨利息收入除以該期間的平均生息資產。
不良貸款：通常包括已置於非應計項目狀態的貸款。我們不報告被歸類為持有待售的貸款為不良貸款。
公帑存款：存款來自不同的政治分區，如學區和市政當局。
採購量：由該期間的採購交易記錄(扣除退貨)組成，不包括預付款和餘額轉移交易記錄。
評級機構：評估發行人或發行人的信用質量和違約可能性，並對該發行人或發行人進行評級的獨立機構。
回購協議：一種用來籌集短期資金的工具，用來出售證券，並與賣方達成協議，在晚些時候回購證券。
重組費用：與重新調整支持各種業務的資源相關的費用，主要包括根據我們正在進行的福利計劃支付的遣散費和相關福利，以及與正在退出的業務地點和活動相關的某些資產的減值。
風險加權資產：表內和表外資產，被分配到幾個廣泛的風險類別中的一個，並根據代表其風險和違約可能性的因素進行加權。
證券化債務債券：一種由固定收益資產組合構成的資產支持證券和結構性信貸產品。
壓力資本緩衝：這是我們新的標準化方法資本節約緩衝的一個組成部分，該緩衝每年將根據我們的監督壓力測試結果進行重新校準。
次貸：為了在我們的信用卡業務中放貸，我們通常認為FICO分數在660或以下，或其他同等的風險分數，是次貸。就我們個人銀行業務中的汽車貸款而言，我們通常認為FICO分數為620或更低是次貸。
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第一資本金融公司(COF)
目錄
定製規則：2019年10月，聯邦銀行機構發佈了最終規則，規定在不同類別的銀行機構中量身定做地應用某些資本、流動性和壓力測試要求。作為一家總合並資產至少為2500億美元、不超過任何適用的基於風險的門檻的銀行控股公司，根據定製規則，我們是第三類機構。
有形普通股權益：非公認會計準則財務指標。普通股權益減去商譽和無形資產，經與非税可抵扣無形資產和可扣税商譽相關的遞延税項負債調整後。
税法：根據2017年12月22日頒佈的同時通過的關於2018財政年度預算的決議第二和第五章規定對賬的法案。
問題債務重組(“TDR”)：當貸款協議的合同條款被修改時，通過給予正在經歷財務困難的借款人特許權，TDR被認為是發生的。
資金不足的承付款：具有法律約束力的協議，提供規定的融資水平，直至指定的未來日期。
英國購買力平價儲備：英國支付保護保險客户退款準備金。
美國公認會計原則：美國普遍接受的會計原則。定義在美國編制財務報表的可接受做法的會計規則和慣例。
可變利息實體(VIE)：(I)缺乏足夠的有風險的股權投資，從而允許實體在沒有其他各方額外財政支持的情況下為其活動提供資金；(Ii)股權所有者無權做出影響實體運營的重大決定；和/或(Iii)股權所有者沒有義務吸收或沒有權利接受實體的損失或回報。
61
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目錄
縮略語
AML：反洗錢
ABS：資產支持證券
AOCI：累計其他綜合收益
ARRC：另類參考利率委員會
亞利桑那州立大學：會計準則更新
ASC：會計準則編碼
自動取款機：自動櫃員機
六六六：銀行控股公司
Bps：基點
CAD：加元
CCAR：全面的資本分析和審查
CCP：中央對手方票據交換所，或中央票據交換所
CDE：社區發展實體
CECL：當前預期信用損失
CMBS：商業抵押貸款支持證券
CME：芝加哥商品交易所
CoEP：Capital One(歐洲)公司
COF：第一資本金融公司
CVA：信用估值調整
DVA：借方估值調整
歐元：歐元
聯邦抵押協會：聯邦全國抵押貸款協會
財務會計準則委員會：財務會計準則委員會
FCA：英國金融市場行為監管局
FCM：期貨佣金商
FDIC：美國聯邦存款保險公司
FHLB：聯邦住房貸款銀行
惠譽：惠譽評級
FOS：金融監察專員服務
房地美： 聯邦住房貸款抵押公司
GAAP：美國公認的會計原則
英鎊：英鎊，英鎊
Ginnie Mae： 政府全國抵押貸款協會
G-SIB： 全球具有系統重要性的銀行
GSE或代理：公辦企業
國際律師協會：洲際交易所基準管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)
IBOR：同業拆借利率
IRM：獨立風險管理
LCH：LCH集團
LCR：流動性覆蓋率
Libor： 倫敦銀行間同業拆借利率
MDL：多區訴訟
穆迪(Moody‘s)：穆迪投資者服務公司
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第一資本金融公司(COF)
目錄
MSR：抵押貸款償還權
控制中心：貨幣監理署
場外交易：非處方藥
PCA： 立即採取糾正措施
PCI：購買的信用受損人士
PCCR：購買的信用卡關係
PPI：支付保護保險
PPP：工資保障計劃
RMBS：住房貸款抵押證券
RSU：限制性股票單位
標普： 標準普爾
秒：美國證券交易委員會
SCB：壓力資本緩衝
SOFR：有擔保隔夜融資利率
TCE：有形普通股權益
TDR：問題債務重組
英國：英國
美國：美利堅合眾國
VIE：可變利息實體
XBRL：可擴展的業務報告語言

63
第一資本金融公司(COF)
目錄
項目2.財務報表和附註
頁面
合併財務報表
65
合併損益表
65
綜合全面收益表
66
合併資產負債表
67
合併股東權益變動表
68
合併現金流量表
69
合併財務報表附註
71
注1-主要會計政策摘要
71
注2-投資證券
73
附註3-貸款
76
附註4--信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金
85
注5-可變利息實體和證券化
88
附註6-商譽和無形資產
92
附註7-存款和借款
93
附註8-衍生工具和套期保值活動
94
附註9-股東權益
102
注10-普通股每股收益
105
附註11-公允價值計量
106
注12-業務分類和與客户簽訂合同的收入
112
附註13--承付款、或有事項、擔保和其他
115
64
第一資本金融公司(COF)
目錄

第一資本金融公司
合併損益表(未經審計)

截至3月31日的三個月，
(百萬美元，每股相關數據除外)20212020
利息收入：
貸款，包括持有以供出售的貸款$5,854 $6,542 
投資證券391 530 
其他16 37 
利息收入總額6,261 7,109 
利息支出：
存款269 731 
證券化債務債券32 99 
優先票據及附屬票據129 239 
其他借款9 15 
利息支出總額439 1,084 
淨利息收入5,822 6,025 
信貸損失撥備(利益)(823)5,423 
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入6,645 602 
非利息收入：
交換費，淨額817 752 
服務費和其他與客户有關的費用352 327 
證券淨收益4 0 
其他118 145 
非利息收入總額1,291 1,224 
非利息支出：
薪金和相關福利1,847 1,627 
入住率和設備472 517 
營銷501 491 
專業服務292 287 
通信和數據處理302 302 
無形資產攤銷6 22 
其他320 483 
非利息支出總額3,740 3,729 
所得税前持續經營所得(虧損)4,196 (1,903)
所得税撥備(福利)869 (563)
持續經營收入(虧損)，税後淨額3,327 (1,340)
非持續經營虧損，税後淨額(2)0 
淨收益(虧損)3,325 (1,340)
分配給參與證券的股息和未分配收益(28)(3)
優先股股息(61)(55)
贖回優先股發行成本0 (22)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$3,236 $(1,420)
普通股基本每股收益：
持續經營的淨收益(虧損)$7.06 $(3.10)
每股基本普通股淨收益(虧損)$7.06 $(3.10)
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的淨收益(虧損)$7.03 $(3.10)
稀釋後普通股每股淨收益(虧損)$7.03 $(3.10)
請參閲合併財務報表附註。
65
第一資本金融公司(COF)
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第一資本金融公司
綜合全面收益表(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
淨收益(虧損)$3,325 $(1,340)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)(1,148)1,224 
套期保值關係未實現淨收益(虧損)(581)1,374 
外幣折算調整19 (67)
其他(1)0 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1,711)2,531 
綜合收益$1,614 $1,191 

請參閲合併財務報表附註。
66
第一資本金融公司(COF)
目錄

第一資本金融公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元，每股相關數據除外)2021年3月31日2020年12月31日
資產：
現金和現金等價物：
現金和銀行到期款項$4,670 $4,708 
有息存款和其他短期投資45,825 35,801 
現金和現金等價物合計50,495 40,509 
證券化投資者的限制性現金1,779 262 
可供出售的證券(攤銷成本為$97.830億美元和30億美元97.630億美元，信貸損失撥備為30億美元。2300萬美元和300萬美元1(截至2021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬美元)
99,165 100,445 
為投資而持有的貸款：
持有用於投資的非證券化貸款219,182 225,698 
以合併信託形式持有的貸款23,949 25,926 
為投資而持有的貸款總額243,131 251,624 
信貸損失撥備(14,017)(15,564)
為投資而持有的淨貸款229,114 236,060 
持有待售貸款($908300萬美元和300萬美元596(分別截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值列賬的100萬美元)
2,896 2,710 
房舍和設備，淨值4,277 4,287 
應收利息1,380 1,471 
商譽14,654 14,653 
其他資產21,415 21,205 
總資產$425,175 $421,602 
負債：
應付利息$288 $352 
存款：
無息存款34,003 31,142 
有息存款276,325 274,300 
總存款310,328 305,442 
證券化債務債券12,071 12,414 
其他債務：
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券842 668 
優先票據及附屬票據25,467 27,382 
其他借款70 75 
其他債務總額26,379 28,125 
其他負債14,921 15,065 
總負債363,987 361,398 
承付款、或有事項和擔保(見附註13)
股東權益：
優先股(面值$0.01每股；50,000,000授權股份；4,975,000截至2021年3月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票)
0 0 
普通股(面值$0.01每股；1,000,000,000授權股份；682,761,557和679,932,837分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票；456,800,844和458,972,202分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的流通股)
7 7 
額外實收資本，淨額33,671 33,480 
留存收益43,167 40,088 
累計其他綜合收益1,783 3,494 
庫存股，按成本計算(面值$0.01每股；225,960,713和220,960,635(分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票)
(17,440)(16,865)
股東權益總額61,188 60,204 
總負債和股東權益$425,175 $421,602 
請參閲合併財務報表附註。
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第一資本金融公司(COF)
目錄

第一資本金融公司
合併股東權益變動表(未經審計)
(美元，單位：億美元)優先股普通股其他內容
實繳
資本		留存收益累計
其他
全面
收益(虧損)		財務處
股票		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
截至2020年12月31日的餘額4,975,000 $0 679,932,837 $7 $33,480 $40,088 $3,494 $(16,865)$60,204 
綜合收益3,325 (1,711)1,614 
股息-普通股(1)
13,356 0 1 (185)(184)
股息-優先股(61)(61)
購買庫存股(575)(575)
普通股和限制性股票的發行，扣除沒收後的淨額2,531,966 0 60 60 
股票期權的行權283,398 0 19 19 
限售股補償費用111 111 
截至2021年3月31日的餘額4,975,000 $0 682,761,557 $7 $33,671 $43,167 $1,783 $(17,440)$61,188 
(美元，單位：億美元)優先股普通股其他內容
實繳
資本		留存收益累計
其他
全面
收益(虧損)		財務處
股票		總計
股東的
權益
股票金額股票金額
截至2019年12月31日的餘額4,975,000 $0 672,969,391 $7 $32,980 $40,340 $1,156 $(16,472)$58,011 
採用CECL標準的累積效應(2,184)(8)(2,192)
綜合收益(1,340)2,531 1,191 
股息-普通股(1)
23,213 0 2 (187)(185)
股息-優先股(55)(55)
購買庫存股(386)(386)
普通股和限制性股票的發行，扣除沒收後的淨額2,618,628 0 63 63 
股票期權的行權559,333 0 20 20 
優先股的發行1,250,000 0 1,209 1,209 
優先股贖回(875,000)0 (853)(22)(875)
限制性股票單位和股票期權的補償費用29 29 
截至2020年3月31日的餘額5,350,000 $0 676,170,565 $7 $33,450 $36,552 $3,679 $(16,858)$56,830 
__________
(1)我們宣佈了我們的普通股每股股息0.40在2021年和2020年的前兩個季度。

請參閲合併財務報表附註。
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第一資本金融公司(COF)
目錄

第一資本金融公司
合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
經營活動：
持續經營收入(虧損)，税後淨額$3,327 $(1,340)
非持續經營所得(虧損)，税後淨額(2)— 
淨收益(虧損)3,325 (1,340)
對淨收益(虧損)與經營活動現金淨額進行調整：
信貸損失撥備(利益)(823)5,423 
折舊和攤銷，淨額855 893 
遞延税金撥備(福利)345 (748)
證券淨虧損(收益)(4)— 
貸款銷售收益(5)(4)
基於股票的薪酬費用119 24 
其他(包括股權投資的(損益))66 — 
持有待售貸款：
來源和購買(1,914)(2,258)
銷售和付款收益1,651 1,507 
營業資產和負債變動情況：
應收利息變動91 71 
其他資產的變動(1,570)1,325 
應付利息的變動(64)(80)
其他負債的變動(435)595 
停產業務的淨變動(1)1 
經營活動淨現金1,636 5,409 
投資活動：
可供出售的證券：
購買(7,881)(3,927)
還款和到期日的收益7,015 3,822 
銷售收入595 144 
貸款：
為投資而持有的貸款淨變化7,055 686 
收回先前沖銷的貸款的本金614 666 
房地和設備淨購置額(178)(154)
來自其他投資活動的淨現金52 (196)
投資活動淨現金7,272 1,041 
請參閲合併財務報表附註。
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第一資本金融公司(COF)
目錄

第一資本金融公司
合併現金流量表(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
融資活動：
存款和借款：
存款的變動$4,938 $6,702 
發行證券化債務債券— 1,248 
證券化債務債券的到期日和償還額(271)(2,208)
發行優先和次級票據以及長期FHLB預付款— 1,995 
優先票據和次級票據以及長期FHLB預付款的到期日和償付(1,500)(1,500)
其他借款的變動169 (927)
普通股：
發行淨收益60 63 
支付的股息(184)(185)
優先股：
發行淨收益— 1,209 
支付的股息(61)(55)
贖回— (875)
購買庫存股(575)(386)
股票支付活動的收益19 20 
融資活動的現金淨額2,595 5,101 
證券化投資者現金、現金等價物和限制性現金的變化11,503 11,551 
證券化投資者的現金、現金等價物和限制性現金，期初40,771 13,749 
證券化投資者的現金、現金等價物和限制性現金，期末$52,274 $25,300 
補充現金流信息：
非現金項目：
從為投資而持有的貸款向為出售而持有的貸款的淨轉移$160 $(73)
支付的利息637 1,157 
已繳所得税111 64 
請參閲合併財務報表附註。
70
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注1-重要會計政策摘要
“公司”(The Company)
Capital One Financial Corporation是一家成立於1994年的特拉華州公司，總部設在弗吉尼亞州麥克萊恩，是一家多元化的金融服務控股公司，下設銀行和非銀行子公司。第一資本金融公司及其子公司(“本公司”)通過數字渠道、分行、咖啡館和其他分銷渠道向消費者、小企業和商業客户提供廣泛的金融產品和服務。截至2021年3月31日，我們的主要子公司包括：
•Capital One Bank(USA)，全國協會(“COBNA”)，提供信用卡和借記卡產品、其他貸款產品和存款產品；以及
•Capital One，全國協會(“CONA”)，向消費者、小企業和商業客户提供廣泛的銀行產品和金融服務。
本公司以下統稱為“我們”、“我們”或“我們的”。COBNA和CONA統稱為“銀行”。
我們還提供美國以外的產品(“美國”)主要通過Capital one(Europe)plc(“Coep”)，這是COBNA在英國組織和設立的間接子公司，以及COBNA在加拿大的一個分支機構。除其他事項外，Coep有權提供信用卡貸款。我們加拿大COBNA分行也有權提供信用卡貸款。
出於管理報告的目的，我們的主要業務被組織為三主要業務部門，主要根據所提供的產品和服務或所服務的客户類型進行定義：信用卡、個人銀行和商業銀行。我們在“注12-業務部門和與客户的合同收入”中詳細介紹了我們的業務部門、最近的收購(如果有的話)與我們的業務部門的整合情況，以及用於得出我們的業務部門結果的分配方法和會計政策。
預算的列報和使用依據
隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和相關披露中報告金額的估計和假設。這些估計是基於截至合併財務報表日期可獲得的信息。雖然管理層做出了最好的判斷，但實際金額或結果可能與這些估計不同。管理層認為，所有正常的經常性調整都已包括在內，以便公平地陳述這一中期財務信息。 某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
這些未經審計的中期綜合財務報表應與第一資本金融公司2020年10-K年度報告(“2020 10-K表格”)中包含的已審計綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。

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截至2021年3月31日的三個月內新採用的會計準則
標準導向採用時機和財務報表影響
所得税會計簡化
ASU編號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税的核算
2019年12月發佈

簡化了所得税會計準則的各個方面。
我們在2021年第一季度採用了該指南，採用了修改後的回溯性和前瞻性採用方法。

我們採用這一標準並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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附註2-投資證券
我們的投資證券組合包括：美國政府支持的企業或機構(“機構”)和非機構住宅抵押貸款支持證券(“RMBS”)、機構商業抵押貸款支持證券(“CMBS”)、美國國債和其他證券。機構證券包括政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)擔保證券以及聯邦全國抵押協會(“Fannie Mae”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”)發行的證券。我們在機構和美國國庫券投資的賬面價值96截至2021年3月31日和2020年12月31日，佔我們總投資證券組合的百分比。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日可供出售的證券的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值。應計應收利息#美元237百萬美元和$230下表不包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的100萬美元。
表2.1：可供出售的投資證券
2021年3月31日
(百萬美元)攤銷
成本		津貼
申請信用額度
損失慘重		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公平
價值
可供出售的投資證券：
美國國債$9,222 $0 $26 $0 $9,248 
RMBS：
代理處73,579 0 1,649 (783)74,445 
非機構組織973 (2)206 0 1,177 
總RMBS74,552 (2)1,855 (783)75,622 
代理CMBS11,015 0 315 (56)11,274 
其他有價證券(1)
3,013 0 8 0 3,021 
可供出售的總投資證券$97,802 $(2)$2,204 $(839)$99,165 
 2020年12月31日
(百萬美元)攤銷
成本		津貼
申請信用額度
損失慘重		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公平
價值
可供出售的投資證券：
美國國債$9,302 $0 $16 $0 $9,318 
RMBS：
代理處73,248 0 2,326 (108)75,466 
非機構組織1,035 (1)204 (1)1,237 
總RMBS74,283 (1)2,530 (109)76,703 
代理CMBS11,298 0 448 (11)11,735 
其他有價證券(1)
2,686 0 3 0 2,689 
可供出售的總投資證券$97,569 $(1)$2,997 $(120)$100,445 
__________    
(1)包括$2.130億美元和30億美元1.8截至2021年3月31日和2020年12月31日，資產支持證券(ABS)分別為2000億美元。剩下的主要是超國家債券和外國政府債券。
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未實現鉅額虧損的投資證券
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們可供出售的證券的未實現虧損總額和公允價值(按主要證券類型彙總)，以及個別證券處於持續未實現虧損狀態的時間長度。這些金額包括可供出售的證券，不計信貸損失。
表2.2：未實現虧損總額的證券
2021年3月31日
少於12個月12個月或更長時間總計
(百萬美元)公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失
可供出售而不計入信貸損失的投資證券：
RMBS：
代理處$33,027 $(733)$1,558 $(50)$34,585 $(783)
非機構組織10 0 1 0 11 0 
總RMBS33,037 (733)1,559 (50)34,596 (783)
代理CMBS2,083 (56)155 0 2,238 (56)
其他有價證券(1)
371 0 0 0 371 0 
在不計信貸損失的情況下以未實現的總虧損頭寸出售的可供出售的總投資證券(2)
$35,491 $(789)$1,714 $(50)$37,205 $(839)

2020年12月31日
少於12個月12個月或更長時間總計
(百萬美元)公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失		公允價值毛
未實現
損失
可供出售而不計入信貸損失的投資證券：
RMBS：
代理處$7,424 $(57)$1,791 $(51)$9,215 $(108)
非機構組織12 0 0 0 12 0 
總RMBS7,436 (57)1,791 (51)9,227 (108)
代理CMBS1,545 (7)267 (4)1,812 (11)
其他有價證券(1)
114 0 1 0 115 0 
在不計信貸損失的情況下以未實現的總虧損頭寸出售的可供出售的總投資證券(2)
$9,095 $(64)$2,059 $(55)$11,154 $(119)
__________
(1)這些債券主要包括其他資產支持證券、外國政府債券和超國家債券。
(2)它由近似值組成。泰利540和320硒治療截至2021年3月31日和2020年12月31日的未實現虧損總額。
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投資證券的到期日和收益率
下表按主要證券類型彙總了截至2021年3月31日我們投資證券的合同到期日和加權平均收益率。由於借款人可能有權催繳或預付某些債務，我們證券的預期到期日可能與下面列出的預定合同到期日有所不同。下面的加權平均收益率代表投資證券的有效收益率，是根據每種證券的攤銷成本計算的。
表2.3：證券合約到期日及加權平均收益率
2021年3月31日
(百萬美元)到期時間
1年或以下		到期時間>1年
穿過
5年		到期時間>5年
穿過
10年		到期時間>10年總計
可供出售的證券的公允價值：
美國國債$201 $9,047 $0 $0 $9,248 
RMBS(1):
代理處0 71 1,210 73,164 74,445 
非機構組織0 0 0 1,177 1,177 
總RMBS0 71 1,210 74,341 75,622 
代理CMBS(1)
209 2,961 5,063 3,041 11,274 
其他有價證券542 2,214 265 0 3,021 
可供出售的證券總額$952 $14,293 $6,538 $77,382 $99,165 
可供出售證券的攤餘成本$949 $14,206 $6,411 $76,236 $97,802 
可供出售證券的加權平均收益率0.97 %0.52 %1.62 %1.80 %1.59 %
__________
(1)截至2021年3月31日，RMBS和機構CMBS的加權平均預期到期日為5.8年和5.6分別是幾年。
證券淨損益和銷售收益
出售我們證券的總收益為#美元。595300萬美元和300萬美元144截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。我們確認了$的收益41000萬美元以下1分別來自截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銷售額。
質押和收受的證券
我們承諾的投資證券總額為$16.810億美元和16.5分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這些證券主要用於擔保FHLB預付款和公共基金存款，以及法律要求或允許的其他目的。我們接受了公允價值約為$的證券質押。1截至2021年3月31日和2020年12月31日，與我們的衍生品交易相關的收入均為1.2億美元。
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附註3-貸款
我們的貸款組合包括為投資而持有的貸款，包括以我們的合併信託基金持有的貸款，以及為出售而持有的貸款。我們進一步將我們持有的投資貸款分為三個投資組合：信用卡、個人銀行和商業銀行。信用卡貸款包括國內信用卡貸款和國際信用卡貸款。消費銀行貸款包括汽車和零售銀行貸款。商業銀行貸款包括商業和多户房地產以及商業和工業貸款。本部分所載資料不包括持有以供出售之貸款，該等貸款以公允價值(如我們選擇公允價值選擇)或以成本或公允價值中較低者列賬。金額包括新冠肺炎客户援助計劃的影響(如果適用)。
的應收利息 $1.110億美元和1.2截至2021年3月31日和2020年12月31日的1000億美元分別不包括在本説明的表格中。下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們為投資組合持有的貸款的構成和賬齡分析。拖欠賬齡包括所有逾期貸款，包括不良貸款和不良貸款。
表3.1：貸款組合構成和賬齡分析
 2021年3月31日
拖欠貸款
(百萬美元)當前30-59
日數		60-89
日數
> 90
日數
總計
違法者
貸款		總計
貸款
信用卡：
國內信用卡$89,059 $527 $393 $1,120 $2,040 $91,099 
國際信用卡業務7,819 71 47 91 209 8,028 
信用卡合計96,878 598 440 1,211 2,249 99,127 
個人銀行業務：
自動64,828 1,565 545 121 2,231 67,059 
零售銀行業務3,091 28 8 16 52 3,143 
個人銀行業務總額67,919 1,593 553 137 2,283 70,202 
商業銀行業務：
商業和多户房地產29,854 38 0 116 154 30,008 
工商業43,670 43 6 75 124 43,794 
商業銀行業務總量73,524 81 6 191 278 73,802 
貸款總額(1)
$238,321 $2,272 $999 $1,539 $4,810 $243,131 
貸款總額的百分比98.02 %0.94 %0.41 %0.63 %1.98 %100.00 %
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2020年12月31日
拖欠貸款
(百萬美元)當前30-59
日數		60-89
日數
> 90
日數
總計
違法者
貸款		總計
貸款
信用卡：
國內信用卡$96,116 $755 $464 $1,169 $2,388 $98,504 
國際信用卡業務8,218 90 58 86 234 8,452 
信用卡合計104,334 845 522 1,255 2,622 106,956 
個人銀行業務：
自動62,381 2,252 907 222 3,381 65,762 
零售銀行業務3,064 28 19 15 62 3,126 
個人銀行業務總額65,445 2,280 926 237 3,443 68,888 
商業銀行業務：
商業和多户房地產30,340 136 22 183 341 30,681 
工商業44,941 69 15 74 158 45,099 
商業銀行業務總量75,281 205 37 257 499 75,780 
貸款總額(1)
$245,060 $3,330 $1,485 $1,749 $6,564 $251,624 
貸款總額的百分比97.39 %1.32 %0.59 %0.70 %2.61 %100.00 %
__________
(1)貸款包括未攤銷保費和折扣，以及總計#美元的未攤銷遞延費用和成本。1.1截至2021年3月31日和2020年12月31日，均為100億美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們持有的逾期90天或更長時間但仍在計息的投資貸款，被歸類為不良貸款的貸款，以及被歸類為無撥備的不良貸款。不良貸款通常包括被置於非應計項目的貸款。
表3.2：90天以上拖欠貸款應計利息和不良貸款
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)
>90天及累計
不良資產
貸款(1)
不良資產
在沒有津貼的情況下提供貸款
>90天及累計
不良資產
貸款(1)
不良資產
在沒有津貼的情況下提供貸款
信用卡：
國內信用卡$1,120 不適用$0 $1,169 不適用$0 
國際信用卡業務87 $14 0 82 $21 0 
信用卡合計1,207 14 0 1,251 21 0 
個人銀行業務：
自動0 192 0 0 294 0 
零售銀行業務0 36 11 0 30 0 
個人銀行業務總額0 228 11 0 324 0 
商業銀行業務：
商業和多户房地產0 234 219 51 200 184 
工商業0 448 255 0 450 265 
商業銀行業務總量0 682 474 51 650 449 
總計$1,207 $924 $485 $1,302 $995 $449 
為投資而持有的貸款總額的百分比0.5 %0.4 %0.2 %0.5 %0.4 %0.2 %
__________
(1)我們確認分類為不良貸款的利息收入為#美元。1百萬美元和$2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
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信用質量指標
我們密切監測經濟狀況和貸款表現趨勢，以評估和管理我們面臨的信用風險。我們將在下面討論這些風險以及我們針對每個投資組合細分的信用質量指標。
信用卡
我們的信用卡貸款組合高度多樣化，覆蓋數百萬個賬户和眾多地理位置，沒有重大的個人風險敞口。因此，我們通常根據具有共同風險特徵的投資組合來管理信用風險。我們信用卡貸款組合中的風險與廣泛的經濟趨勢相關，如失業率和房價，以及消費者的財務狀況，所有這些都可能對信貸表現產生實質性影響。我們在監測信用卡貸款組合的信用質量和風險時評估的關鍵指標是拖欠趨勢，包括分析一段時間內拖欠類別之間的貸款遷移情況。
下表按截至2021年3月31日和2020年12月31日的拖欠狀況列出了我們的信用卡投資組合。
表3.3：信用卡拖欠情況
2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
信用卡：
國內信用卡：
當前
$88,609 $450 $89,059 $95,629 $487 $96,116 
30-59天
511 16 527 734 21 755 
60-89天
382 11 393 451 13 464 
大於90天
1,107 13 1,120 1,155 14 1,169 
國內信用卡合計90,609 490 91,099 97,969 535 98,504 
國際卡業務：
當前
7,753 66 7,819 8,152 66 8,218 
30-59天
63 8 71 79 11 90 
60-89天
40 7 47 47 11 58 
大於90天
83 8 91 76 10 86 
國際卡總業務量7,939 89 8,028 8,354 98 8,452 
信用卡合計$98,548 $579 $99,127 $106,323 $633 $106,956 
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個人銀行業務
我們的消費銀行貸款組合包括汽車和零售銀行貸款。與我們的信用卡貸款組合類似，我們的消費銀行貸款組合的風險與廣泛的經濟趨勢相關，如失業率、國內生產總值(GDP)和房價，以及消費者的財務狀況，所有這些都可能對信貸表現產生實質性影響。在評估汽車貸款組合的信用質量和風險時，我們監測的關鍵指標是借款人信用評分，因為它們衡量借款人的信用可靠性。拖欠趨勢是我們在監察零售銀行貸款組合的信貸質素和風險時所評估的主要指標。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們按信用質量指標持有的用於投資的消費銀行貸款組合。我們根據發端的FICO分數來表示我們的汽車貸款組合，並根據拖欠狀況來表示我們的零售銀行貸款組合，其中包括所有逾期的貸款，包括不良貸款和不良貸款。
表3.4：按信貸質素指標劃分的個人銀行投資組合
2021年3月31日
按年份劃分的定期貸款
(百萬美元)20212020201920182017在先定期貸款總額循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
自動—在發源FICO得分時：(1)
大於660$4,632 $12,126 $7,169 $4,010 $2,302 $977 $31,216 $0 $0 $31,216 
621-6601,749 5,311 3,238 1,749 987 444 13,478 0 0 13,478 
620或以下2,390 8,852 5,666 2,915 1,685 857 22,365 0 0 22,365 
全自動8,771 26,289 16,073 8,674 4,974 2,278 67,059 0 0 67,059 
零售銀行業務-拖欠情況：
當前332 880 227 201 212 650 2,502 582 7 3,091 
30-59天0 0 0 5 2 3 10 18 0 28 
60-89天0 0 0 0 0 5 5 3 0 8 
大於90天0 0 0 1 1 4 6 9 1 16 
零售銀行業務總額(2)
332 880 227 207 215 662 2,523 612 8 3,143 
個人銀行業務總額$9,103 $27,169 $16,300 $8,881 $5,189 $2,940 $69,582 $612 $8 $70,202 
79
第一資本金融公司(COF)
目錄

2020年12月31日
按年份劃分的定期貸款
(百萬美元)20202019201820172016在先定期貸款總額循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
自動—在發源FICO得分時：(1)
大於660$13,352 $8,091 $4,675 $2,810 $1,168 $203 $30,299 $0 $0 $30,299 
621-6605,781 3,631 2,003 1,172 488 109 13,184 0 0 13,184 
620或以下9,550 6,298 3,317 1,985 886 243 22,279 0 0 22,279 
全自動28,683 18,020 9,995 5,967 2,542 555 65,762 0 0 65,762 
零售銀行業務-拖欠情況：
當前1,041 233 206 222 167 537 2,406 651 7 3,064 
30-59天0 0 7 1 2 2 12 15 1 28 
60-89天0 0 1 0 5 4 10 8 1 19 
大於90天0 0 0 1 1 4 6 9 0 15 
零售銀行業務總額(2)
1,041 233 214 224 175 547 2,434 683 9 3,126 
個人銀行業務總額$29,724 $18,253 $10,209 $6,191 $2,717 $1,102 $68,196 $683 $9 $68,888 
__________
(1)金額代表每個信用評分類別的投資所持有的期末貸款。汽車信用評分通常代表申請時從三家信用局獲得的平均FICO評分，此後不會刷新。沒有信用評分或信用評分無效的餘額包括在620或以下類別。
(2)包括#美元的Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款1.130億美元和30億美元919分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
商業銀行
我們商業貸款組合的關鍵信用質量指標是我們的內部風險評級。我們根據借款人償還債務能力的相關信息對貸款進行內部風險評級。在確定某筆貸款的風險評級時，考慮的因素包括借款人目前的財務狀況、歷史和預計的未來信貸表現、在財務上負責任的擔保人提供支持的前景、任何抵押品的估計可變現價值以及當前的經濟趨勢。根據我們的內部風險評級系統得出的評級標準如下：
•不受批評的：未被指定為批評貸款的貸款，通常被稱為“通過”貸款。
•受到批評的表演：債務人財務狀況受到壓力，影響收益、現金流或者抵押品價值的貸款。借款人目前有足夠的能力償還短期債務；然而，如果壓力不減，可能會導致未來某個日期的還款前景惡化。
•被批評的表現不佳：債務人的當期淨值和償付能力或者質押抵押品(如有)沒有得到充分保護的貸款。被歸類為批評不良貸款的貸款有一個明確的弱點，這會危及債務的全額償還。這些貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，我們將遭受信用損失的明顯可能性，而且通常被置於非應計狀態。
我們使用我們的內部風險評級系統進行監管報告，確定信用敞口審查的頻率，並評估和確定商業貸款的信用損失撥備。一般來説，被指定為被批評的履約和被批評的不良貸款由管理層每季度審查一次，以確定它們是否被適當地分類/評級，以及是否存在任何減值。不受批評的貸款通常也會進行審查，至少每年一次，以確定適當的風險評級。此外，在任何貸款的續簽過程中或貸款逾期時，我們都會評估風險評級。
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下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們按內部風險評級持有的商業銀行投資貸款組合。內部風險評級狀態包括所有逾期貸款，包括不良貸款和不良貸款。
表3.5：按內部風險評級劃分的商業銀行投資組合
2021年3月31日
按年份劃分的定期貸款
(百萬美元)20212020201920182017在先定期貸款總額循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
內部風險評級：(1)
商業和多户房地產
不受批評$610 $3,498 $4,788 $3,200 $1,230 $5,997 $19,323 $6,845 $0 $26,168 
被批評的表演154 304 507 488 351 1,729 3,533 48 25 3,606 
受到批評的不良表現0 0 11 30 6 187 234 0 0 234 
總商業地產和多户住宅764 3,802 5,306 3,718 1,587 7,913 23,090 6,893 25 30,008 
工商業
不受批評2,024 8,846 7,223 3,851 2,552 4,483 28,979 11,091 61 40,131 
被批評的表演85 255 926 330 202 226 2,024 1,149 42 3,215 
受到批評的不良表現19 74 58 75 53 5 284 164 0 448 
工商業合計2,128 9,175 8,207 4,256 2,807 4,714 31,287 12,404 103 43,794 
商業銀行業務總量(2)
$2,892 $12,977 $13,513 $7,974 $4,394 $12,627 $54,377 $19,297 $128 $73,802 
2020年12月31日
按年份劃分的定期貸款
(百萬美元)20202019201820172016在先定期貸款總額循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
內部風險評級：(1)
商業和多户房地產
不受批評$3,791 $4,932 $3,232 $1,437 $1,649 $4,904 $19,945 $7,114 $0 $27,059 
被批評的表演320 446 515 355 391 1,258 3,285 112 25 3,422 
受到批評的不良表現0 11 30 6 3 150 200 0 0 200 
總商業地產和多户住宅4,111 5,389 3,777 1,798 2,043 6,312 23,430 7,226 25 30,681 
工商業
不受批評9,761 7,890 4,043 2,717 1,832 3,034 29,277 11,548 80 40,905 
被批評的表演316 794 521 252 106 215 2,204 1,498 42 3,744 
受到批評的不良表現74 108 25 51 9 0 267 183 0 450 
工商業合計10,151 8,792 4,589 3,020 1,947 3,249 31,748 13,229 122 45,099 
商業銀行業務總量(2)
$14,262 $14,181 $8,366 $4,818 $3,990 $9,561 $55,178 $20,455 $147 $75,780 
__________
(1)被批評的風險敞口與銀行監管部門定義的“特別提及”、“不合格”和“可疑”資產類別相對應。
(2)包括購買力平價貸款$275300萬美元和300萬美元238分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
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問題債務重組
由聯邦銀行機構發佈幷包含在冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案中的其他指導意見為銀行組織提供了對受新冠肺炎大流行影響的當前借款人的修改提供TDR救濟。按照指導意見，我們評估了截至2021年3月31日為應對新冠肺炎大流行而向現有借款人推出的所有貸款修改，這些修改根據我們現有的政策本應被指定為TDR，並遵循了指導意見，即任何此類在臨時和善意基礎上做出的符合條件的貸款修改都不被視為TDR。在評估我們貸款組合的信用質量和確定津貼水平時，我們會考慮所有貸款修改的影響，包括通過我們的新冠肺炎計劃提供的貸款修改。對於我們的商業銀行客户，在分配內部風險評級時也會考慮是否參加客户援助計劃。
錄製的TDR總數為$2.010億美元和2.1分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。在我們的信用卡和消費銀行貸款組合中，被歸類為表現良好的TDR總計為$1.3截至2021年3月31日和2020年12月31日。在我們的商業銀行貸款組合中，被歸類為業績的TDR總額為$354百萬美元和$442分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。對在TDR中修改的貸款提供額外資金的承諾總額為#美元。178百萬美元和$173分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
在TDR中修改的貸款
作為我們為遇到財務困難的借款人提供貸款修改計劃的一部分，我們可能會提供多項優惠，以將我們的經濟損失降至最低，並改善長期貸款業績和可收回性。下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，TDR中修改的貸款的主要修改類型、攤銷成本金額和財務影響。
表3.6：問題債務重組
 截至2021年3月31日的三個月
 降息後的歐洲銀行間同業拆借利率期限延長
(百萬美元)
修改的貸款總額(1)
TDR活動的百分比(2)
平均降幅
TDR活動的百分比(2)
平均延期期限(月)
信用卡：
國內信用卡$44 100 %16.12 %0 %0
國際信用卡業務39 100 27.74 0 0
信用卡合計83 100 21.58 0 0
個人銀行業務：
自動115 35 9.02 95 3
個人銀行業務總額115 35 9.02 95 3
商業銀行業務：
商業和多户房地產20 0 0.00 100 14
工商業44 0 0.00 25 2
商業銀行業務總量64 0 0.00 48 10
總計$262 47 33.62 54 5

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截至2020年3月31日的三個月
降低利率期限延長
(百萬美元)
修改的貸款總額(1)
TDR活動的百分比(2)
平均降幅
TDR活動的百分比(2)
平均延期期限(月)
信用卡：
國內信用卡$89 100 %16.45 %0 %0
國際信用卡業務51 100 27.32 0 0
信用卡合計140 100 20.41 0 0
個人銀行業務：
自動123 20 3.34 94 5
零售銀行業務3 1 12.50 0 4
個人銀行業務總額126 20 3.36 92 5
商業銀行業務：
商業和多户房地產19 0 0.00 100 12
工商業7 0 0.00 0 0
商業銀行業務總量26 0 0.00 73 12
總計$292 56 17.87 46 6
__________
(1)表示在TDR中修改的貸款總額在修改期間結束時的攤銷成本。由於並非每種修改類型都包含在上表中，因此TDR活動的總百分比加起來可能不是100%。作為修改的一部分，一些貸款可能會獲得一種以上的特許權。
(2)由於向一些陷入困境的借款人提供了多項優惠，某些貸款類型的百分比總和可能超過100%。
已完成TDR修改的後續默認值
下表列出了在本期內發生違約並在違約前12個月內完成修改事件的TDR中修改的貸款的類型、數量和攤銷成本。如果貸款拖欠90天或更長時間，在提交的期間結束時已註銷，或已從應計狀態重新分類為非應計狀態，則會發生違約。
表3.7：TDRS-後續默認值
截至3月31日的三個月，
 20212020
(百萬美元)合同數量：金額合同數量：金額
信用卡：
國內信用卡5,134 $10 10,886 $22 
國際信用卡業務17,202 28 17,857 26 
信用卡合計22,336 38 28,743 48 
個人銀行業務：
自動2,031 29 1,275 16 
零售銀行業務5 0 1 0 
個人銀行業務總額2,036 29 1,276 16 
商業銀行業務：
工商業0 0 6 28 
商業銀行業務總量0 0 6 28 
總計24,372 $67 30,025 $92 
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質押貸款
我們擔保貸款抵押品為#美元。12.810億美元和14.110億美元，以確保我們FHLB借款能力的大部分為$18.410億美元和19.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。我們還質押了#美元的貸款抵押品。28.810億美元和25.510億美元，以確保我們的美聯儲貼現窗口借款能力為1美元22.910億美元和20.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。除了承諾的貸款外，我們還將部分信用卡和汽車貸款組合證券化。有關更多信息，請參閲“注5-可變利息實體和證券化”.
循環貸款轉為定期貸款
分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們將美元97百萬美元和$1602000萬循環貸款轉化為定期貸款，主要是在我們的國內信用卡和商業銀行貸款組合中。
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附註4--信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金
我們的信貸損失準備金代表管理層目前對截至每個資產負債表日期我們為投資而持有的貸款合同條款的預期信貸損失的估計。先前已註銷或預期將被註銷的金額的預期收回在撥備範圍內確認。在估計預期的信用損失時，我們使用定量和定性的方法來考慮所有與評估可收回性相關的現有信息。這可能包括與過去事件、當前情況以及合理和可支持的預測有關的內部信息、外部信息或兩者的組合。管理層將考慮並可能對貸款組合中的條件、變化和趨勢進行定性調整，這些條件、變化和趨勢可能無法在建模結果中反映出來。這些調整被稱為定性因素，代表管理層對確定信貸損失撥備所使用的程序和假設所固有的不精確性和風險的判斷。我們對終身信用損失的估計採用了重大判斷。
在我們的商業銀行業務中，我們有無資金的貸款承諾，我們不能無條件地取消這些貸款承諾，我們在建立準備金時估計了預期的信貸損失。這一準備金的計量目標與為投資而持有的貸款撥備的計量目標相同。我們通過綜合損益表中的信貸損失撥備建立或釋放無資金來源貸款承諾準備金，相關的無資金來源貸款承諾準備金計入綜合資產負債表的其他負債。
請參閲我們2020 Form 10-K中的“備註1-重要會計政策摘要”，以進一步討論確定我們每個貸款組合部分的信貸損失撥備的方法和政策，以及關於我們的無資金貸款承諾準備金的信息。
信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金活動
下表按投資組合分類彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月信貸損失撥備和無資金支持貸款承諾準備金的變化。我們的信貸損失準備金減少了1美元。1.510億美元至30億美元14.0截至2021年3月31日，從2020年12月31日到2021年3月31日，主要受強勁的信貸表現和經濟前景改善的推動。
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表4.1：信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金活動
截至2021年3月31日的三個月
(百萬美元)信用卡個人銀行業務商業銀行總計
信貸損失撥備：
截至2020年12月31日的餘額$11,191 $2,715 $1,658 $15,564 
沖銷
(993)(342)(19)(1,354)
恢復(1)
360 251 3 614 
淨沖銷(633)(91)(16)(740)
信貸損失撥備(利益)(492)(126)(195)(813)
信貸損失撥備的建立(釋放)(1,125)(217)(211)(1,553)
其他變化(2)
6 0 0 6 
截至2021年3月31日的餘額10,072 2,498 1,447 14,017 
無資金貸款承諾儲備金：
截至2020年12月31日的餘額0 0 195 195 
無資金貸款承諾損失撥備(利益)0 0 (8)(8)
截至2021年3月31日的餘額0 0 187 187 
截至2021年3月31日的合併津貼和準備金$10,072 $2,498 $1,634 $14,204 
截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元)信用卡個人銀行業務商業銀行總計
信貸損失撥備：
截至2019年12月31日的餘額$5,395 $1,038 $775 $7,208 
採用CECL標準的累積效應2,241 502 102 2,845 
財務收費和費用準備金重新分類(3)
462 0 0 462 
截至2020年1月1日的餘額8,098 1,540 877 10,515 
沖銷
(1,849)(496)(112)(2,457)
恢復(1)
413 250 3 666 
淨沖銷(1,436)(246)(109)(1,791)
信貸損失撥備(利益)3,702 860 805 5,367 
信貸損失撥備的建立(釋放)2,266 614 696 3,576 
其他變化(2)
(18)0 0 (18)
截至2020年3月31日的餘額10,346 2,154 1,573 14,073 
無資金貸款承諾儲備金：
截至2019年12月31日的餘額0 5 130 135 
採用CECL標準的累積效應0 (5)42 37 
截至2020年1月1日的餘額0 0 172 172 
無資金貸款承諾損失撥備(利益)0 0 51 51 
截至2020年3月31日的餘額0 0 223 223 
截至2020年3月31日的合併津貼和準備金
$10,346 $2,154 $1,796 $14,296 
__________
(1)收回的金額和時間受到我們的催收策略的影響，這些策略基於客户行為和風險狀況，包括直接與客户溝通、收回抵押品、定期出售註銷的貸款以及其他策略，如訴訟。
(2)表示外幣換算調整。
(3)在2020年第一季度採用CECL標準的同時，我們將財務收費和手續費準備金重新歸類為信貸損失準備金，並相應增加了用於投資的信用卡貸款。
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信用卡合夥損失分擔安排
我們有一些信用卡合夥協議，這些協議在我們的合併財務報表中以淨額為基礎，其中我們的合作伙伴同意分擔基礎貸款組合的部分信貸損失。這些合作伙伴的預期補償將從我們的信用損失津貼中扣除。我們估算報銷金額的方法與估算信用卡貸款應收賬款信用損失準備金的方法是一致的。這些預期的報銷導致淨沖銷和信貸損失撥備的減少。有關我們信用卡合作協議的進一步討論，請參閲我們2020 Form 10-K中的“備註1-重要會計政策摘要”。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月的三個月這些合作伙伴的估計報銷金額的變化。
表4.2：信用卡合作伙伴關係損失分擔安排影響摘要
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
期初合作伙伴的估計報銷金額$2,159 $2,166 
減少淨沖銷的合作伙伴應付金額(141)(302)
減少信貸損失撥備的預計向合夥人收取的金額(13)789 
合作伙伴的估計報銷，期末$2,005 $2,653 
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注5-可變利息實體和證券化
在正常業務過程中，我們與被視為可變權益實體(“VIE”)的實體進行各種類型的交易。我們與VIE的主要參與與我們的證券化交易有關，在這些交易中，我們將資產轉移到證券化信託基金。我們主要將信用卡和汽車貸款證券化，這為我們提供了資金來源，並使我們能夠將貸款或相關債務證券的一定部分經濟風險轉移給第三方。
在VIE中擁有控股權的實體被稱為主要受益人，並被要求合併VIE。我們參與的大多數VIE都已合併到我們的財務報表中。
合併VIE和未合併VIE彙總
我們的合併VIE的資產主要包括現金、應收貸款和相關的信貸損失撥備，我們分別在證券化投資者的限制性現金、以合併信託形式持有的貸款和信貸損失撥備下報告我們的合併資產負債表。特定VIE的資產是清償其債務的主要資金來源。這些VIE的債權人通常對我們的一般信貸沒有追索權。負債主要包括由VIE發行的債務證券，我們在合併資產負債表上根據證券化債務義務報告這些債務證券。對於未合併的VIE，我們將資產和負債的賬面金額反映在我們的合併資產負債表上，以及我們的最大虧損敞口。我們的最大虧損風險是根據VIE中所有資產變得一文不值的不太可能發生的情況估計的，我們被要求履行我們剩餘的最大資金義務。
下表彙總了我們持續參與或持有重大可變權益的VIE，這些VIE基於截至2021年3月31日和2020年12月31日具有類似特徵的VIE彙總而成。我們分別提供合併和非合併VIE的信息。
表5.1：合併和未合併VIE賬面金額
 2021年3月31日
 整合未整合
(百萬美元)資產賬面價值負債的賬面價值資產賬面價值負債的賬面價值最大損失風險
與證券化相關的VIE：(1)
信用卡貸款證券化(2)
$22,146 $10,339 $0 $0 $0 
汽車貸款證券化2,067 1,784 0 0 0 
與證券化相關的全部VIE24,213 12,123 0 0 0 
其他VIE：(3)
保障性住房實體251 17 4,676 1,319 4,676 
為低收入家庭和農村社區提供資金的實體1,999 26 0 0 0 
其他0 0 411 0 411 
其他VIE合計2,250 43 5,087 1,319 5,087 
VIE總數$26,463 $12,166 $5,087 $1,319 $5,087 
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 2020年12月31日
 整合未整合
(百萬美元)資產賬面價值負債的賬面價值資產賬面價值負債的賬面價值最大損失風險
與證券化相關的VIE：(1)
信用卡貸款證券化(2)
$22,066 $10,338 $0 $0 $0 
汽車貸款證券化2,360 2,055 0 0 0 
與證券化相關的全部VIE24,426 12,393 0 0 0 
其他VIE：(3)
保障性住房實體242 17 4,602 1,240 4,602 
為低收入家庭和農村社區提供資金的實體1,951 26 0 0 0 
其他0 0 436 0 436 
其他VIE合計2,193 43 5,038 1,240 5,038 
VIE總數$26,619 $12,436 $5,038 $1,240 $5,038 
__________
(1)將無關緊要的VIE排除在之前退出的業務之外。
(2)表示VIE擁有的資產和負債的賬面價值，其中包括賣方的權益和由其他關聯方持有的回購票據。
(3)在某些投資結構中，我們合併了VIE，而VIE又將未合併VIE中的投資作為其主要資產。在這些情況下，我們在綜合資產負債表上將資產和負債的賬面金額披露為未合併的VIE，以避免重複我們的風險敞口，因為未合併的VIE通常是產生風險的經營實體。上述與這些投資結構有關的未合併VIE欄中包括的資產和負債賬面值為#美元。2.210億美元的資產和575截至2021年3月31日的負債為百萬美元，2.310億美元的資產和596截至2020年12月31日的負債為100萬美元。
與證券化相關的VIE
在證券化交易中，資產被轉移到信託，信託通常符合VIE的定義。我們作為發行人和投資者從事證券化活動。我們的主要證券化發行活動包括信用卡和汽車證券化，通過我們合併的證券化信託進行。我們繼續參與這些證券化交易的主要方式是充當主要服務商，並持有一定的留存權益。
在我們的多家庭代理業務中，我們發起多家庭商業房地產貸款，並將其轉移到政府支持的企業(“GSE”)，後者可能會將其證券化。我們保留相關的抵押服務權利(“MSR”)，並根據GSE規定的指導原則為轉讓的貸款提供服務。作為投資者，我們在我們的投資證券組合中主要持有RMBS、CMBS和ABS，它們代表着發行這些證券的各個證券化信託基金的不同利益。我們沒有合併這些交易中使用的證券化信託，因為我們沒有權力指導對這些證券化信託的經濟表現影響最大的活動。我們將這些VIE從本附註的表格中剔除，因為我們不認為我們與這些VIE的持續參與意義重大，因為我們要麼投資於VIE發行的證券而沒有參與VIE的設計，要麼VIE與我們之間沒有發生任何轉讓。我們因參與這些VIE而面臨的最大損失是我們綜合資產負債表上的MSR和投資證券的賬面價值，以及我們根據虧損分擔安排承擔的合同義務。有關我們與這些證券化相關的MSR的信息，請參閲“附註6-商譽和無形資產”；有關我們投資證券組合中持有的證券的更多信息，請參閲“附註2-投資證券”。此外，如果我們在正常業務過程中與可能是VIE的實體有某些貸款安排，我們也將這些VIE排除在本説明所列表格之外。有關我們在正常業務過程中的貸款安排的其他信息，請參閲“附註3-貸款”。
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們繼續參與某些證券化相關VIE的情況。
表5.2：繼續參與與證券化相關的VIE
(百萬美元)信用卡自動
2021年3月31日：
第三方投資者持有的證券$10,288 $1,783 
信託中的應收賬款22,008 1,941 
價差或準備金賬户的現金餘額0 10 
留存權益是是
保留服務是是
2020年12月31日：
第三方投資者持有的證券$10,361 $2,053 
信託中的應收賬款23,683 2,243 
價差或準備金賬户的現金餘額0 10 
留存權益是是
保留服務是是
信用卡證券化
我們將部分信用卡貸款證券化，這為我們提供了資金來源。信用卡證券化涉及將信用卡應收賬款轉移到證券化信託基金。然後，這些信託公司向第三方投資者發行以轉讓的應收款為抵押的債務證券。我們在信用卡證券化中持有某些留存權益，並繼續為這些信託中的應收賬款提供服務。我們合併這些信託是因為我們被認為是主要受益人，因為我們有權指導對信託的經濟表現影響最大的活動，並有權獲得利益或承擔可能對信託產生重大影響的損失。
汽車證券化
與我們的信用卡證券化類似，我們將汽車貸款的一部分證券化，這為我們提供了資金來源。汽車證券化涉及將汽車貸款轉移到證券化信託基金。然後，這些信託公司向第三方投資者發行以轉讓貸款為抵押的債務證券。我們持有一定的留存權益，並繼續為這些信託基金的貸款提供服務。我們合併這些信託是因為我們被認為是主要受益人，因為我們有權指導對信託的經濟表現影響最大的活動，並有權獲得利益或承擔可能對信託產生重大影響的損失。
其他VIE
保障性住房實體
作為我們社區再投資計劃的一部分，我們投資於私人投資基金，這些基金對多户經濟適用房物業進行股權投資。我們可以從這些投資中獲得負擔得起的住房税收抵免。這些實體的活動由投資的股本和債務相結合提供資金。如果符合一定的標準，我們會使用比例攤銷法來核算符合條件的保障性住房項目的某些投資。比例攤銷法在投資者預期獲得税收抵免和其他税收優惠的期間內攤銷投資成本，由此產生的攤銷被確認為可歸因於持續經營的所得税支出的組成部分。在2021年和2020年的前三個月，我們確認的攤銷金額為156百萬美元和$139百萬美元，税收抵免為$258百萬美元和$155在所得税撥備或福利範圍內，分別與這些投資相關的100萬美元。我們在這些符合條件的經濟適用房項目中的股權投資的賬面價值為$。4.610億美元和4.5分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。在投資期間，我們需要定期提供額外的財務或其他支持。我們對這些資金不足的承諾的負債為#美元。1.5截至2021年3月31日和2020年12月31日，預計將在2021年至2023年期間支付100億美元。
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對於那些被認為是投資實體的投資基金，如果我們沒有權力指導對這些實體的經濟表現影響最大的活動，我們就不需要對它們進行整合。我們在這些未合併的VIE中的權益記錄在我們的綜合資產負債表上，包括為投資而持有的貸款、其他資產和其他負債。我們對這些實體的最大風險敞口僅限於我們在這些實體中的可變權益，這些實體由大約#美元的資產組成。4.710億美元和4.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。VIE的債權人對我們的一般信貸沒有追索權，除了在合同要求我們提供的期間外，我們不提供額外的財務或其他支持。未合併的VIE投資基金的總資產約為#美元。11.0截至2021年3月31日和2020年12月31日。
向低收入和農村社區提供資金的實體
我們在投資於向低收入和農村社區的企業和非營利實體提供債務融資的社區發展實體(“CDE”)的實體(“投資者實體”)中持有可變權益。綜合投資者實體持有的CDE的可變權益也是我們的可變權益。投資者實體的活動以投資股本和債務相結合的方式提供資金。CDE的活動完全由投資的股權資本提供資金。我們可以從這些投資中獲得聯邦和州的税收抵免。我們整合VIE，在這些VIE中，我們有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，我們有義務承擔損失或有權獲得可能對VIE具有重大意義的利益。我們整合了其他投資和CDE，這些投資和CDE不被認為是VIE，但我們持有控股權。我們整合的VIE的資產總額約為$2.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的10億美元，以現金、投資貸款和其他資產的形式反映在我們的合併資產負債表中。這些負債反映在其他負債中。VIE的債權人對我們的一般信貸沒有追索權。除合同要求我們提供的期間外，我們沒有提供額外的財務或其他支持。
其他
我們在其他VIE中持有不同的權益，包括推廣可再生能源和其他股權方法投資的公司。我們沒有必要整合這些VIE，因為我們沒有權力指導對它們的經濟表現影響最大的活動。我們對這些VIE的最大風險敞口僅限於我們綜合資產負債表上的投資，金額為#美元。411百萬美元和$436分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。其他VIE的債權人對我們的一般信用沒有追索權。除合同要求我們提供的期間外，我們沒有提供額外的財務或其他支持。
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附註6-商譽和無形資產
下表顯示了我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的商譽、無形資產和MSR。商譽是單獨列報的，而無形資產和MSR則包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
表6.1：商譽、無形資產和MSR的構成
2021年3月31日
(百萬美元)資產的賬面價值累計攤銷淨賬面金額
商譽$14,654 不適用$14,654 
無形資產：
購買的信用卡關係(“PCCR”)無形資產147 $(139)8 
其他(1)
184 (108)76 
無形資產總額331 (247)84 
商譽和無形資產總額$14,985 $(247)$14,738 
商用MSR(2)
$562 $(183)$379 
2020年12月31日
(百萬美元)資產的賬面價值累計攤銷淨賬面金額
商譽$14,653 不適用$14,653 
無形資產：
PCCR無形資產148 $(138)10 
其他(1)
248 (168)80 
無形資產總額396 (306)90 
商譽和無形資產總額$15,049 $(306)$14,743 
商用MSR(2)
$542 $(175)$367 
__________
(1)主要由贊助、客户和商家關係、合夥關係、商號和其他合同無形資產組成。
(2)商業MSR在我們的綜合資產負債表中按照攤銷法核算。
可攤銷無形資產的攤銷費用，在我們的綜合損益表中單獨列示，總額為#美元。6300萬美元和300萬美元22截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的攤銷費用分別為1.5億美元。
商譽
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們每個業務部門的商譽賬面價值變化。
表6.2：按業務分類的商譽
(百萬美元)信用卡個人銀行業務商業銀行總計
截至2020年12月31日的餘額$5,088 $4,645 $4,920 $14,653 
其他調整(1)
1 0 0 1 
截至2021年3月31日的餘額$5,089 $4,645 $4,920 $14,654 
__________
(1)表示外幣換算調整。
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附註7-存款和借款
我們的存款是我們資產和業務的最大資金來源，包括支票賬户、貨幣市場存款、可轉讓提款令、儲蓄存款和定期存款。我們還使用各種其他資金來源，包括短期借款、優先和次級票據、證券化債務債券和其他借款。證券化債務債券在我們的綜合資產負債表中單獨列示，因為它們代表合併證券化信託基金的債務，而根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券、優先和次級票據以及其他借款，包括FHLB預付款，都包括在我們綜合資產負債表的其他債務中。
我們的短期借款總額通常包括購買的聯邦基金和根據回購協議借出或出售的證券。我們的長期債務包括原始合同期限超過一年的借款。下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的存款、短期借款和長期債務的構成。下文列出的這些借款的賬面價值包括未攤銷債務溢價和折扣、扣除債務發行成本和公允價值對衝會計調整後的淨額。
表7.1：存款、短期借款和長期債務構成
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日
存款：
無息存款$34,003 $31,142 
有息存款(1)
276,325 274,300 
總存款$310,328 $305,442 
短期借款：
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券$842 $668 
短期借款總額$842 $668 

 2021年3月31日2020年12月31日
(百萬美元)到期日規定的利率加權平均利率賬面價值賬面價值
長期債務：
證券化債務債券2021-2026
0.46% - 3.01%
1.86 %$12,071 $12,414 
高級和附屬附註：
固定無擔保優先債務(2)
2021-2029
0.80 - 4.75
3.20 19,478 21,045 
浮動無擔保優先債2022-2023
0.93 - 1.36
1.12 1,359 1,609 
無擔保優先債務總額3.06 20,837 22,654 
固定無擔保次級債務2023-2026
3.38 - 4.20
3.78 4,630 4,728 
優先票據和附屬票據合計25,467 27,382 
其他長期借款：
融資租賃負債2021-2031
0.26 - 9.91
3.82 70 75 
其他長期借款總額70 75 
長期債務總額$37,608 $39,871 
短期借款和長期債務總額$38,450 $40,539 
__________
(1)包括$3.010億美元和4.2截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別超過25萬美元聯邦保險限額的10億美元定期存款。
(2)包括$1.510億美元和1.6截至2021年3月31日，以歐元計價的無擔保票據達140億歐元 和 分別於2020年12月31日。
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附註8--衍生工具和套期保值活動
衍生工具的使用和衍生工具的會計處理
我們定期進行衍生品交易，以支持我們的整體風險管理活動。我們的主要市場風險源於利率變化對我們的收益和股權經濟價值的影響，以及較小程度的外匯匯率變化。我們通過使用幾種技術來管理我們的利率敏感性，其中包括通過使用利率衍生品改變各種資產和負債的存續期和重新定價特徵。我們還使用外幣衍生品來對衝以外幣計價的風險敞口，以限制我們的收益和外匯風險的資本敞口。我們主要使用利率和外幣衍生品來對衝，但我們也可能使用各種其他衍生品工具，包括上限、下限、期權、期貨和遠期合約，來管理我們的利率和外匯風險。我們將這些風險管理衍生品指定為合格會計套期保值或獨立衍生品。符合條件的會計套期保值進一步被指定為公允價值套期保值、現金流量套期保值或淨投資套期保值。獨立衍生品是不符合對衝會計資格的經濟對衝。
我們還提供利率、商品、外幣衍生品和其他合約，作為我們商業銀行業務中客户的一種便利。我們與我們的客户簽訂這些衍生品主要是為了幫助他們管理利率風險，對衝他們的能源和其他大宗商品敞口，以及管理外匯波動。然後，我們與交易對手簽訂衍生品合約，從經濟上對衝我們隨後的所有風險敞口。
有關我們使用衍生品以及如何核算這些衍生品的更多信息，請參見下面的內容：
•公允價值對衝：當衍生品被用來管理我們對某些金融資產和負債公允價值變動的風險敞口時，我們將其指定為公允價值對衝，這些資產和負債的價值因利率變動而波動。被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動在我們的綜合收益表中與對衝項目的收益影響列示在同一項目中。我們的公允價值對衝主要包括利率掉期，旨在調整我們對各種固定利率金融資產和負債的利率風險敞口。
•現金流對衝：當衍生品被用來管理我們在與預測交易相關的現金流變化中的風險敞口時，我們將其指定為現金流對衝。被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值變動被記錄為AOCI的一個組成部分。這些金額被重新分類為預測交易影響收益的同一時期的收益，並在我們的綜合收益表中與對衝項目的收益影響列在同一行項目中。我們的現金流對衝使用利率掉期和下限，旨在對衝我們一些可變利率金融資產或負債的利息收入或利息支付的可變性。我們還簽訂外幣遠期合約，以對衝與以外幣計價的公司間借款相關的現金流波動的風險敞口。
•淨投資對衝：我們使用淨投資對衝來管理與我們對功能貨幣不是美元的外國業務的淨投資相關的外匯敞口。淨投資套期保值的公允價值變動計入AOCI的換算調整部分，以抵消該等海外業務的換算損益。我們使用外幣遠期合約進行淨投資套期保值，以對衝遠期法下我們對外業務中淨投資的換算風險。
•獨立衍生品：我們的獨立衍生品主要包括我們的客户住宿衍生品和其他經濟對衝。客户住宿衍生品及相關抵銷合約主要有利率合約、商品合約和外幣合約。其他獨立衍生品主要用於在經濟上對衝我們的商業抵押貸款發放和購買承諾以及持有的其他權益的公允價值變化的風險。獨立衍生品的公允價值變動作為其他非利息收入的組成部分計入收益。
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衍生品交易對手信用風險
交易對手類型
衍生工具包含因交易對手可能未能按合約條款履行(包括在某些衍生工具到期時付款)而產生的信用風險元素。“我們主要在場外交易(”OTC“)市場執行衍生工具合約。我們還在交易所交易的衍生品市場執行利率和商品期貨。我們的場外衍生品包括通過中央交易對手票據交換所(“CCP”)清算的交易和未清算的雙邊合約。芝加哥商品交易所(“CME”)和LCH集團(“LCH”)是我們中央結算合約的CCP。在我們未清算的雙邊合同中，我們直接與我們的衍生品交易對手簽訂協議。
交易對手信用風險管理
我們管理與衍生工具相關的交易對手信用風險，方法是在可能的情況下訂立可依法強制執行的主淨額結算安排，並與我們的交易對手交換抵押品，通常是現金或高質量流動證券的形式。交換抵押品的金額取決於衍生工具的公允價值以及質押抵押品的公允價值，並將隨着市場變量的變化而變化。在對抵押品進行估值時，對價格和流動性隨時間變化的估計會以“削價”的形式減去，以貼現質押抵押品的價值。在任何時候，我們對衍生品交易對手信用風險的敞口都等於我們資產負債表上作為衍生品資產報告的金額。我們衍生品的公允價值在綜合基礎上進行調整，以考慮法律上可強制執行的總淨額結算協議以及收到或質押的任何相關現金抵押品的影響。與衍生品相關的淨敞口見表8.3。
我們擔保風險敞口的條款在明確風險敞口和未清算雙邊風險敞口之間有所不同。
•CCP：作為我們監管要求的一部分，我們通過CCP清算符合條件的場外衍生品。期貨交易商(下稱“期貨交易商”)是期貨交易商與我們之間的中間人。CCP要求我們通過FCM公佈初始保證金和變動保證金，以降低不付款或違約的風險。CCP預先要求初始保證金作為抵押品，以應對我們清算的衍生品合約的潛在損失，並按日交換變動保證金，以計入該等衍生品合約按市值計價的變動。對於芝加哥商品交易所(CME)和倫敦商品交易所(LCH)清算的場外衍生品，我們將差異保證金現金支付描述為結算。我們管理這些衍生品交易的FCM協議包括在某些情況下可能要求我們提供額外抵押品的條款。
•雙邊交易對手：我們在可能的情況下，與雙邊衍生品交易對手簽訂法律上可強制執行的主淨額結算協議和抵押品協議，以降低違約風險。我們每天審查我們的抵押品頭寸，並根據這些協議與我們的交易對手交換抵押品。這些雙邊協議通常規定有權抵消與同一交易對手的風險敞口，並要求處於淨負債地位的一方提供抵押品。與某些雙邊交易對手達成的協議要求，如果衍生工具的公允價值超過既定的風險敞口門檻，雙方都必須維持抵押品。其中一些雙邊協議包括條款，要求我們的債務由各主要信用評級機構維持投資級或以上的信用評級。如果我們的債務信用評級降至投資級以下，我們的一些交易對手將有權終止其衍生品合同，並平倉現有頭寸。
信用風險估值調整
我們在衍生資產上記錄交易對手信用估值調整(“CVA”)，以反映交易對手的信用質量。吾等考慮抵押品及法律上可強制執行的總淨額結算協議，以減輕吾等在釐定CVA時對各交易對手的信貸風險，而CVA可能會因衍生合約、抵押品及交易對手信譽的公允價值變化而調整。我們還記錄借方估值調整(“DVA”)，以調整我們衍生負債的公允價值，以反映我們自身信貸質量的影響。
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資產負債表列報
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的衍生工具的名義金額和公允價值，這些工具按被指定為會計對衝的衍生品和未被指定為會計對衝的衍生品分開，並按這兩類中的合同類型進一步分開。衍生工具資產及負債總額按合計基準調整，以考慮可依法強制執行的總淨額結算協議及任何已收到或質押的相關現金抵押品的影響。衍生資產和衍生負債分別計入綜合資產負債表的其他資產和其他負債，其相關損益在綜合現金流量表中作為其他資產和其他負債的變動計入經營活動。
表8.1：按公允價值計算的衍生資產和負債
2021年3月31日2020年12月31日
名義金額或合同金額
導數(1)
名義金額或合同金額
導數(1)
(百萬美元)資產負債資產負債
被指定為會計對衝的衍生品：
利率合約：
公允價值對衝$45,880 $6 $22 $47,349 $9 $10 
現金流對衝84,150 503 30 82,150 748 1 
總利率合約130,030 509 52 129,499 757 11 
外匯合約：
公允價值對衝1,466 84 0 1,527 164 0 
現金流對衝4,106 6 81 4,582 0 161 
淨投資套期保值3,172 0 195 3,116 0 196 
外匯合約總額8,744 90 276 9,225 164 357 
指定為會計套期保值的衍生品總額138,774 599 328 138,724 921 368 
未被指定為會計套期保值的衍生品：
客户住宿：
利率合約68,333 935 210 68,459 1,429 198 
商品合約16,881 1,234 1,039 16,871 935 820 
外匯和其他合約4,027 42 38 4,677 58 70 
客户住宿總量89,241 2,211 1,287 90,007 2,422 1,088 
其他利率風險敞口(2)
2,118 59 33 1,770 71 56 
其他合同1,794 0 3 1,826 1 6 
未被指定為會計套期保值的衍生品總額93,153 2,270 1,323 93,603 2,494 1,150 
總導數$231,927 $2,869 $1,651 $232,327 $3,415 $1,518 
減去：淨值調整(3)
(844)(679)(1,148)(739)
衍生工具資產/負債總額$2,025 $972 $2,267 $779 
__________
(1)不反映$26百萬美元和$31百萬確認為截至2021年3月31日的非履約風險衍生資產和負債淨估值備抵2020年12月31日，分別為。不履行風險計入衍生資產和負債，衍生資產和負債是綜合資產負債表中其他資產和其他負債的一部分，並通過綜合損益表中的非利息收入抵銷。
(2)其他利率敞口包括商業抵押貸款相關衍生品和利率互換。
(3)指持有或存放於同一交易對手的衍生資產及負債，以及現金抵押品的相關應付賬款及應收賬款的資產負債表淨額。
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下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在公允價值對衝中的對衝資產和負債的賬面價值，以及包括在賬面價值中的相關累計基差調整，不包括與外幣風險相關的基差調整。
表8.2：公允價值套期保值關係中的套期保值項目
2021年3月31日2020年12月31日
賬面金額資產/(負債)賬面值中計入的累計基數調整額賬面金額資產/(負債)賬面值中計入的累計基數調整額
(百萬美元)總資產/(負債)中斷-對衝關係總資產/(負債)中斷-對衝關係
合併資產負債表中包含套期保值項目的項目：
可供出售的投資證券(1)(2)
$9,948 $485 $194 $9,797 $590 $200 
有息存款(10,820)(155)0 (11,312)(213)0 
證券化債務債券(7,536)(96)15 (7,609)(171)20 
優先票據及附屬票據(20,265)(913)(633)(21,927)(1,282)(666)
__________
(1)這些金額包括我們在套期保值關係中指定的投資證券的攤餘成本基準，對於這些套期保值項目，被套期保值項目是預期在套期保值關係結束時保留的最後一層。該投資組合的攤餘成本基數為#美元。2492000萬美元，指定套期保值項目的金額為#美元。2252000萬美元，與這些對衝相關的累計基差調整為($1(億美元)，截至2021年3月31日。截至2020年12月31日，我們沒有這樣的對衝關係。
(2)賬面價值代表攤銷成本。
金融資產負債的資產負債表抵銷
我們在場外交易市場雙邊執行的衍生品合約和回購協議通常受可強制執行的主淨額結算安排管轄，在這種安排下，我們通常有權抵消與同一交易對手的風險敞口。在任何一份合同違約或終止時，任何一方交易對手通常都可以通過一次付款請求淨結清所有合同。在存在抵銷權的情況下，我們選擇抵銷資產負債表列報的總淨額結算安排下的衍生資產和負債。對於根據總淨額結算安排訂立的衍生合約(吾等未能確認抵銷權的可執行性)，或不受總淨額結算安排約束的衍生合約，吾等不會就資產負債表呈列的衍生工具頭寸予以抵銷。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的衍生資產、衍生負債、回售和回購協議的毛值和淨公允價值，以及美國公認會計原則允許的相關抵銷金額。該表還包括根據此類安排收到或質押的現金和非現金抵押品。然而，提交的抵押品金額僅限於相關衍生工具公允價值淨值或未償還餘額的金額；因此，過度抵押的情況不包括在內。

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表8.3：金融資產和金融負債的抵銷情況
總金額資產負債表中的總金額抵銷確認的淨額根據總淨額結算協議持有的證券抵押品
(百萬美元)金融工具收到的現金抵押品淨暴露
截至2021年3月31日
衍生資產(1)
$2,869 $(369)$(475)$2,025 $0 $2,025 
截至2020年12月31日
衍生資產(1)
3,415 (383)(765)2,267 0 2,267 
總金額資產負債表中的總金額抵銷確認的淨額根據總淨額結算協議質押的證券抵押品
(百萬美元)金融工具質押現金抵押品淨暴露
截至2021年3月31日
衍生負債(1)
$1,651 $(369)$(310)$972 $0 $972 
回購協議(2)
842 0 0 842 (842)0 
截至2020年12月31日
衍生負債(1)
1,518 (383)(356)779 0 779 
回購協議(2)
668 0 0 668 (668)0 
__________
(1)我們從衍生品交易對手那裏收到的現金抵押品總額為$562百萬美元和$862分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。我們還從衍生品交易對手那裏收到了公允價值約為#美元的證券。1截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們都有能力重新承諾。我們發佈了$1.710億美元和1.5截至2021年3月31日和2020年12月31日的現金抵押品分別為10億美元。
(2)根據我們的客户回購協議(在下一個工作日到期)，我們質押了公允價值為#美元的抵押品。859百萬美元和$682截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，主要由機構RMBS證券組成。

98
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損益表和AOCI列報
公允價值與現金流量套期保值
在我們的合併收益表中確認的與公允價值衍生品和現金流量對衝關係相關的淨收益(虧損)如下所示，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
表8.4：公允價值和現金流量對衝會計的影響
截至2021年3月31日的三個月
淨利息收入非利息收入
(百萬美元)投資證券貸款，包括持有待售貸款其他有息存款證券化債務債券高級及附屬票據其他
在我們的綜合損益表中列報的總金額
$391 $5,854 $16 $(269)$(32)$(129)$118 
公允價值套期保值關係：
利率和外匯合約：
在衍生品上確認的利息$(25)$0 $0 $36 $33 $62 $0 
在衍生工具上確認的收益(損失)100 0 0 (58)(80)(336)(61)
套期保值項目確認的損益(1)
(105)0 0 58 75 368 61 
公允價值套期保值的除外部分(2)
0 0 0 0 0 (1)0 
公允價值套期保值確認的淨收益(費用)$(30)$0 $0 $36 $28 $93 $0 
現金流套期保值關係：(3)
利率合約：
已實現收益從AOCI重新分類為淨收入$9 $226 $0 $0 $0 $0 $0 
外匯合約：
已實現收益從AOCI重新分類為淨收入(4)
0 0 1 0 0 0 0 
現金流量套期保值確認的淨收入$9 $226 $1 $0 $0 $0 $0 
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第一資本金融公司(COF)
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截至2020年3月31日的三個月
淨利息收入非利息收入
(百萬美元)投資證券貸款，包括持有待售貸款其他有息存款證券化債務債券高級及附屬票據其他
在我們的綜合損益表中列報的總金額
$530 $6,542 $37 $(731)$(99)$(239)$145 
公允價值套期保值關係：
利率和外匯合約：
在衍生品上確認的利息$(11)$0 $0 $(2)$12 $39 $0 
在衍生工具上確認的收益(損失)(338)0 0 287 282 1,068 (23)
套期保值項目確認的損益(1)
338 0 0 (286)(292)(1,091)23 
公允價值套期保值的除外部分(2)
0 0 0 0 0 (1)0 
公允價值套期保值確認的淨費用$(11)$0 $0 $(1)$2 $15 $0 
現金流套期保值關係：(3)
利率合約：
已實現虧損從AOCI重新分類為淨收益$2 $24 $0 $0 $0 $0 $0 
外匯合約：
已實現收益從AOCI重新分類為淨收入(4)
0 0 7 0 0 0 0 
現金流量套期保值確認的淨收益(費用)$2 $24 $7 $0 $0 $0 $0 
_________
(1)包括攤銷收益$22百萬美元，費用為$36截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為3.5億美元，與停產對衝的基數調整有關。
(2)可歸因於交叉貨幣基差變化的交叉貨幣掉期公允價值變動不計入對衝有效性評估，並計入其他全面收益。根據攤銷法，被排除部分的初始值在掉期期限內的收益中確認。
(3)見“注9-股東權益”，瞭解現金流和淨投資對衝對AOCI的影響，以及重新分類為税後淨收益的金額。
(4)我們確認了一筆$的收益。85百萬美元和$392在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，從AOCI重新歸類的外匯合約分別為80萬美元。這些數額在很大程度上被包括其他非利息收入在內的我們的外幣計價公司間資金的外幣交易收益(虧損)所抵消。
在接下來的12個月裏，我們預計將税後淨收益重新歸類為#美元。575截至2021年3月31日，AOCI記錄的100萬美元計入收益。這些金額將抵消與對衝的預測交易相關的現金流。對預測交易進行對衝的最長時間長度約為7截至2021年3月31日。我們預計重新歸類為收益的金額可能會隨着市場狀況的變化以及作為我們整體風險管理戰略的一部分而採取的持續行動而發生變化。
100
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獨立衍生品
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月對我們與獨立衍生品相關的綜合收益表的淨影響。這些收益或損失在我們的綜合損益表中的其他非利息收入中確認。
表8.5：獨立衍生品的收益(虧損)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
其他非利息收入確認的損益：
客户住宿：
利率合約$10 $13 
商品合約5 17 
外匯和其他合約4 3 
客户住宿總量19 33 
其他利率風險敞口11 18 
其他合同0 (1)
總計$30 $50 

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附註9-股東權益
優先股
下表彙總了我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的已發行優先股。
表9.1：未償還優先股(1)
可由發行方贖回的開始每年股息率分紅頻率每股清算優先權未償還股份總數
自.起
2021年3月31日		賬面價值
(單位：百萬)
系列描述發行日期2021年3月31日2020年12月31日
E系列固定匯率到浮動匯率
非累計		2015年5月14日2020年6月1日
5.550%至2020年5月31日；
3個月。Libor+380個基點此後
截至2020年5月31日，每半年一次；此後每季度$1,000 1,000,000 $988 $988 
G系列5.200%
非累計		2016年7月29日2021年12月1日5.200季刊1,000 600,000 583 583 
H系列6.000%
非累計		2016年11月29日2021年12月1日6.000季刊1,000 500,000 483 483 
系列I5.000%
非累計		2019年9月11日2024年12月1日5.000季刊1,000 1,500,000 1,462 1,462 
J系列4.800%
非累計		2020年1月31日2025年6月1日4.800季刊1,000 1,250,000 1,209 1,209 
系列K4.625%
非累計		2020年9月17日2025年12月1日4.625季刊1,000 125,000 122 122 
總計$4,847 $4,847 
__________
(1)除E系列外，所有權以存托股份的形式持有，每股存托股份相當於一股固定利率非累積永久優先股的1/40權益。
累計其他綜合收益
AOCI主要包括與可供出售的證券相關的累計未實現淨收益或虧損、套期保值關係中衍生工具公允價值的變化以及外幣換算調整。
下表包括採用CECL標準對AOCI的影響，以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按組成部分劃分的AOCI變化。
表9.2：Aoci
(百萬美元)可供出售的證券
套期保值關係(1)
外幣折算調整(2)
其他總計
截至2020年12月31日的AOCI$2,186 $1,362 $(31)$(23)$3,494 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(1,145)(338)19 0 (1,464)
從AOCI重新分類為收益的金額(3)(243)0 (1)(247)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(1,148)(581)19 (1)(1,711)
截至2021年3月31日的AOCI$1,038 $781 $(12)$(24)$1,783 
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(百萬美元)可供出售的證券
套期保值關係(1)
外幣折算調整(2)
其他總計
截至2019年12月31日的AOCI$935 $354 $(107)$(26)$1,156 
採用CECL標準的累積效應(8)0 0 0 (8)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)1,224 1,695 (67)0 2,852 
從AOCI重新分類為收益的金額0 (321)0 0 (321)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1,224 1,374 (67)0 2,531 
截至2020年3月31日的AOCI$2,151 $1,728 $(174)$(26)$3,679 
__________
(1)包括與現金流對衝有關的金額，以及被指定為公允價值對衝的交叉貨幣掉期中被排除的部分。
(2)包括其他綜合損失$21百萬美元，並獲得$142在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，分別從指定為淨投資對衝的對衝工具中獲得3.5億美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，從AOCI的每個組成部分重新分類到我們的綜合收益表的金額。
表9.3：從AOCI重新分類
(百萬美元)截至3月31日的三個月，
AOCI組件受影響收入表第二行第2項20212020
可供出售的證券：
非利息收入$4 $0 
所得税撥備1 0 
淨收入3 0 
對衝關係：
利率合約：利息收入235 26 
外匯合約：利息收入1 7 
利息支出(1)(1)
非利息收入85 392 
所得税前持續經營所得320 424 
所得税撥備77 103 
淨收入243 321 
其他：
非利息收入和非利息支出1 0 
所得税撥備0 0 
淨收入1 0 
重新分類總數$247 $321 

103
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下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他全面收益(虧損)活動和相關的税收影響。
表9.4：其他綜合收益(虧損)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(百萬美元)在此之前
税收		備抵
(利益)		之後
税收		在此之前
税收		備抵
(利益)		之後
税收
其他全面收益(虧損)：
可供出售證券的未實現淨收益(虧損)$(1,512)$(364)$(1,148)$1,610 $386 $1,224 
套期保值關係未實現淨收益(虧損)(766)(185)(581)1,808 434 1,374 
外幣折算調整(1)
13 (6)19 (21)46 (67)
其他(1)0 (1)0 0 0 
其他綜合收益(虧損)$(2,266)$(555)$(1,711)$3,397 $866 $2,531 
__________
(1)包括被指定為淨投資對衝的對衝工具的影響。
104
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注10-普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法。
表10.1：普通股基本收益和攤薄收益的計算
截至3月31日的三個月，
(美元和股票(百萬美元，每股數據除外)20212020
持續經營收入(虧損)，税後淨額$3,327 $(1,340)
非持續經營虧損，税後淨額(2)0 
淨收益(虧損)3,325 (1,340)
分配給參與證券的股息和未分配收益(28)(3)
優先股股息(61)(55)
贖回優先股發行成本0 (22)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$3,236 $(1,420)
總加權平均已發行基本普通股458.6 457.6 
稀釋證券的影響：(1)
股票期權0.8 — 
其他或有發行的股票0.7 — 
稀釋證券的總影響1.5 — 
總加權平均稀釋後已發行普通股460.1 457.6 
普通股基本每股收益：
持續經營的淨收益(虧損)$7.06 $(3.10)
每股基本普通股淨收益(虧損)$7.06 $(3.10)
稀釋後每股普通股收益：(1)
持續經營的淨收益(虧損)$7.03 $(3.10)
稀釋後普通股每股淨收益(虧損)$7.03 $(3.10)
__________
(1)在計算稀釋後每股收益時不包括103十萬人截至2021年3月31日的三個月與獎勵相關的股票，因為它們的納入將是反迪爾的太好了。在普通股股東可獲得的淨虧損期間，稀釋證券被排除在外，因為納入這些證券將具有反稀釋效果。因此，1.61,000,000股和1,000,000股期權2.8600萬股，行權價從1美元到1美元不等36.55至$86.34不計入#年稀釋後每股收益的計算範圍。截至2020年3月31日的三個月，因為他們的納入將是反迪爾的太好了。
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附註11-公允價值計量
公允價值，也被稱為退出價格，被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中為資產收到的價格或為轉移負債而支付的價格。公允價值會計準則為金融工具的分類提供了一個三級公允價值層次。這一層次是基於資產或負債交易的市場，以及用於計量公允價值的估值技術的投入是可觀察的還是不可觀察的。金融資產或負債的公允價值計量是根據對整個公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平分配的。公允價值層次的三個層次如下所述：
一級：估值基於相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第二級：估值基於第一級價格以外的可觀察市場投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或其他可觀測到或可由資產或負債整個期限的可觀測市場數據所證實的投入。
第三級：估值是由一些技術產生的，這些技術使用了市場上看不到的重大假設。估值技術包括定價模型、現金流貼現方法或類似技術。
公允價值計量的會計準則要求我們在確定公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。會計指引規定，不可撤銷選擇權可選擇在合同開始時按公允價值計量某些金融資產和負債，並記錄公允價值在收益中的任何後續變化。
公允價值層次中的金融工具的確定和分類在每個報告期末進行。我們考慮所有可獲得的信息，包括可觀察到的市場數據、市場流動性和秩序的指標，以及我們對估值技術和重要投入的理解。有關在經常性基礎上估計我們的金融資產和負債的公允價值所使用的估值技術的更多信息，請參閲我們2020年10-K表格中的“附註16-公允價值計量”。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們在合併資產負債表上按公允價值經常性計量的資產和負債。
表11.1：按公允價值經常性計量的資產和負債
2021年3月31日
公允價值計量和使用
淨值調整(1)
(百萬美元)1級二級3級總計
資產：
可供出售的證券：
美國國債$9,248 $0 $0 — $9,248 
RMBS0 75,296 326 — 75,622 
CMBS0 11,264 10 — 11,274 
其他有價證券199 2,822 0 — 3,021 
可供出售的證券總額9,447 89,382 336 — 99,165 
持有待售貸款0 908 0 — 908 
其他資產：
衍生資產(2)
463 2,249 157 $(844)2,025 
其他(3)
624 2 50 — 676 
總資產$10,534 $92,541 $543 $(844)$102,774 
負債：
其他負債：
衍生負債(2)
$528 $1,000 $123 $(679)$972 
總負債$528 $1,000 $123 $(679)$972 
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2020年12月31日
公允價值計量和使用
淨值調整(1)
(百萬美元)1級二級3級總計
資產：
可供出售的證券：
美國國債$9,318 $0 $0 — $9,318 
RMBS0 76,375 328 — 76,703 
CMBS0 11,624 111 — 11,735 
其他有價證券142 2,547 0 — 2,689 
可供出售的證券總額9,460 90,546 439 — 100,445 
持有待售貸款0 596 0 — 596 
其他資產：
衍生資產(2)
268 3,006 141 $(1,148)2,267 
其他(3)
430 552 55 — 1,037 
總資產$10,158 $94,700 $635 $(1,148)$104,345 
負債：
其他負債：
衍生負債(2)
$271 $1,137 $110 $(739)$779 
總負債$271 $1,137 $110 $(739)$779 
__________
(1)指持有或存放於同一交易對手的衍生資產及負債，以及現金抵押品的相關應付賬款及應收賬款的資產負債表淨額。有關更多信息，請參閲“附註8-衍生工具和套期保值活動”。
(2)不反映$26百萬美元和$31截至2021年3月31日和2020年12月31日，確認為衍生品資產和負債的非履約風險淨估值撥備，分別為。不履行風險計入衍生資產和負債，衍生資產和負債是綜合資產負債表中其他資產和其他負債的一部分，並通過綜合損益表中的非利息收入抵銷。
(3)截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他包括證券化中保留的權益$50百萬美元和$55百萬，遞延薪酬計劃資產為$449百萬美元和$414百萬美元，股權證券為$177百萬美元和$5682000萬美元，包括未實現虧損#美元381000萬美元和未實現收益$535分別為百萬美元。
第3級經常性公平價值UE前滾
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所有資產和負債的對賬，這些資產和負債使用重大不可觀察到的投入(第3級)按公允價值經常性計量和確認。一般而言，轉入第三級的主要原因是在這些金融工具的定價中使用不可觀察到的假設(定價供應商之間的定價差異較大證明瞭這一點)，而轉出第三級的主要原因是使用了得到市場可觀察信息證實的假設(多個定價來源之間的定價收緊證明瞭這一點)。
表11.2：第3級經常性公允價值前滾
使用重大不可觀察輸入進行公允價值計量(第3級)
截至2021年3月31日的三個月
總收益(虧損)
(已實現/未實現)
截至2021年3月31日，計入與資產和負債相關的淨收入中的未實現淨收益(虧損)仍為未實現淨收益(虧損)。(1)
(百萬美元)餘額，2021年1月1日
包括
在中國網中
收入(1)
包括在保險公司內購買銷售額發行安置點轉帳
vt.進入，進入
3級		轉帳
離開
3級		平衡，2021年3月31日
可供出售的證券：(2)
RMBS$328 $7 $2 $0 $0 $0 $(26)$39 $(24)$326 $7 
CMBS111 0 (2)0 0 0 (6)0 (93)10 0 
可供出售的證券總額439 7 0 0 0 0 (32)39 (117)336 7 
其他資產：
證券化中的留存權益55 (5)0 0 0 0 0 0 0 50 (5)
衍生工具淨資產(負債)(3)
31 (21)0 0 0 38 (14)0 0 34 (19)

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使用重大不可觀察輸入進行公允價值計量(第3級)
 截至2020年3月31日的三個月
總收益(虧損)
(已實現/未實現)
截至2020年3月31日，計入與資產和負債相關的淨收入中的未實現淨收益(虧損)仍為未實現淨收益(虧損)。(1)
(百萬美元)平衡，2020年1月1日
包括
在中國網中
收入(1)
包括在保險公司內購買銷售額發行安置點轉帳
vt.進入，進入
3級		轉帳
離開
3級		平衡，2020年3月31日
可供出售的證券：(2)
RMBS$433 $3 $(53)$0 $0 $0 $(17)$9 $(2)$373 $3 
CMBS13 0 0 0 0 0 (1)24 0 36 0 
可供出售的證券總額446 3 (53)0 0 0 (18)33 (2)409 3 
其他資產：
證券化中的留存權益66 (7)0 0 0 0 0 0 0 59 (7)
衍生工具淨資產(負債)(3)
26 20 0 0 0 24 (2)0 (2)66 18 
__________
(1)可供出售的證券的已實現收益(虧損)包括在淨證券收益(虧損)中，證券化的留存權益在我們的綜合損益表中作為非利息收入的一個組成部分報告。衍生產品的收益(虧損)作為淨利息收入或非利息收入的組成部分計入我們的綜合損益表。
(2)截至2021年3月31日，保監處包括的與仍持有的可供出售的3級證券相關的未實現淨虧損為$2百萬美元。包括在保監處的未實現淨虧損與截至2020年3月31日仍持有的可供出售的3級證券有關，為$522000萬。
(3)包括衍生品資產和負債#美元157百萬美元和$123截至2021年3月31日，分別為百萬美元147百萬美元和$81分別為100萬，截至2020年3月31日。
重要的3級公允價值資產和負債投入。
一般來説，金融工具公允價值計量的不確定性，如不可觀察到的投入的變化，可能會對公允價值產生重大影響。這些不可觀察到的投入中的某些孤立地將對該投入的某一給定變化對該工具的公允價值產生方向性一致的影響。或者，該工具的公允價值可以在另一種投入中的給定變化時以相反的方向移動。一般來説，單獨提高貼現率、違約率、損失嚴重程度和信用利差將導致公允價值計量的減少。此外，違約率上升通常會伴隨着回收率的下降、提前還款利率的放緩以及流動性利差的擴大。
第3級公允價值計量的技術和投入
下表列出了用於經常性確定我們的3級金融工具公允價值的重大不可觀察的投入。我們利用多供應商定價服務來獲得證券的公允價值。由於軟件許可限制，我們的幾個供應商定價服務只能為有限數量的證券提供無法觀察到的輸入信息。其他供應商定價服務能夠為它們提供估值的所有證券提供不可觀察到的輸入信息。因此，下面提供的關於可供出售的證券的不可觀察的輸入信息代表了我們能夠獲得的所有信息的綜合摘要。所有其他3級金融工具的不可觀察的輸入信息是基於我們的內部估值模型中使用的假設。
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表11.3：關於第3級公允價值計量的定量信息
關於第3級公允價值計量的量化信息
(百萬美元)公允價值在
三月三十一號，
2021		意義重大
估值
技術		意義重大
看不見的
輸入量		量程
加權
平均值(1)
可供出售的證券：
RMBS$326 貼現現金流量(供應商定價)產率
自願預付率
違約率
損失嚴重程度
1-19%
3-15%
0-11%
30-100%
3%
10%
2%
72%
CMBS10 貼現現金流(供應商定價)產率
1-2%
1%
其他資產：
證券化中的留存權益(2)
50 貼現現金流應收賬款年限(月)
自願提前還款費率
貼現率
違約率
損失嚴重程度
36-46
9-12%
3-13%
2-4%
49-151%
不適用
衍生工具淨資產(負債)34 貼現現金流掉期利率2%2%
關於第3級公允價值計量的量化信息
(百萬美元)公允價值在
十二月三十一日，
2020		意義重大
估值
技術		意義重大
看不見的
輸入量		量程
加權
平均值(1)
可供出售的證券：
RMBS$328 貼現現金流量(供應商定價)產率
自願預付率
違約率
損失嚴重程度
2-12%
8-15%
0-11%
30-100%
3%
10%
2%
73%
CMBS111 貼現現金流(供應商定價)產率
1-3%
2%
其他資產：
證券化中的留存權益(2)
55 貼現現金流應收賬款年限(月)
自願提前還款費率
貼現率
違約率
損失嚴重程度
37-52
3-13%
2-12%
3-3%
55-70%
不適用
衍生工具淨資產(負債)31 貼現現金流掉期利率1%1%
__________
(1)加權平均數是用投入乘以工具的相對公允價值的乘積來計算的。
(2)由於我們保留權益的各種抵押貸款證券化結構的性質，對重要的不可觀察到的投入提出綜合加權平均值是沒有意義的。
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非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
我們必須在合併資產負債表上按公允價值在非經常性基礎上計量和確認某些資產。該等資產並非持續按公允價值計量，但在某些情況下(例如，採用成本或公允價值較低的會計方法或在評估減值時)須進行公允價值調整。
下表載列於2021年3月31日及2020年12月31日按公允價值計量並於2020年3月31日及2020年12月31日仍持有的資產之賬面值，並於截至該日止三個月及十二個月內記錄非經常性公允價值計量。
表11.4：非經常性公允價值計量
2021年3月31日
估計公允價值的層次結構總計
(百萬美元)二級3級
為投資而持有的貸款$0 $65 $65 
其他資產(1)
0 49 49 
總計$0 $114 $114 
2020年12月31日
估計公允價值的層次結構總計
(百萬美元)二級3級
為投資而持有的貸款$0 $305 $305 
其他資產(1)
0 175 175 
總計$0 $480 $480 
__________
(1)截至2021年3月31日，其他資產包括在計量項目下計入的股權投資。$的替代8百萬美元，收回的資產為$41百萬美元。截至2020年12月31日，包括股權投資在內的其他資產在計量替代方案下計入#美元。25百萬，收回的資產為$42持有的百萬美元和長期資產，待售$108百萬美元。
在上表中，為投資而持有的貸款一般部分根據相關抵押品的估計公允價值和不可收回利率進行估值，這被認為是一項重大的不可觀察的投入。不可收回的利率從0%至89%，加權平均值為27%，以及從0%至89%，加權平均值為14%，分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。加權平均不可收回利率是根據相關抵押品的估計市值計算的。與其他資產的公允價值相關的重大不可觀察的投入和相關的量化信息沒有披露的意義，因為它們在不同的物業和抵押品之間差異很大。
下表列出了當期非經常性公允價值計量總額，包括在收益中，可歸因於與2021年3月31日和2020年3月31日仍持有的資產相關的公允價值變化。
表11.5：收益中包含的非經常性公允價值計量
總收益(虧損)
截至3月31日的三個月，
(百萬美元)20212020
為投資而持有的貸款$(16)$(207)
其他資產(1)
(36)(44)
總計$(52)$(251)
__________
(1)其他資產包括與收回資產有關的公允價值調整、持有待售的長期資產以及在測量替代方案。
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金融工具的公允價值
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的合併資產負債表中未按公允價值經常性計量的金融工具的賬面價值和估計公允價值，包括公允價值層次內的水平。
表11.6：金融工具公允價值
2021年3月31日
攜載
價值		估計數
公允價值		估計公允價值的層次結構
(百萬美元)1級二級3級
金融資產：
現金和現金等價物$50,495 $50,495 $4,670 $45,825 $0 
證券化投資者的限制性現金1,779 1,779 1,779 0 0 
為投資而持有的淨貸款229,114 236,495 0 0 236,495 
持有待售貸款1,988 2,082 0 2,082 0 
應收利息1,380 1,380 0 1,380 0 
其他投資(1)
1,344 1,344 0 1,344 0 
財務負債：
規定期限的存款26,842 27,130 0 27,130 0 
證券化債務債券12,071 12,239 0 12,239 0 
優先票據及附屬票據25,467 26,212 0 26,212 0 
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券842 842 0 842 0 
應付利息288 288 0 288 0 
 2020年12月31日
攜載
價值		估計數
公允價值		估計公允價值的層次結構
(百萬美元)1級二級3級
金融資產：
現金和現金等價物$40,509 $40,509 $4,708 $35,801 $0 
證券化投資者的限制性現金262 262 262 0 0 
為投資而持有的淨貸款236,060 244,701 0 0 244,701 
持有待售貸款2,114 2,214 0 2,214 0 
應收利息1,471 1,471 0 1,471 0 
其他投資(1)
1,341 1,341 0 1,341 0 
財務負債：
規定期限的存款32,746 33,111 0 33,111 0 
證券化債務債券12,414 12,584 0 12,584 0 
優先票據及附屬票據27,382 28,282 0 28,282 0 
根據回購協議購買的聯邦基金和借出或出售的證券668 668 0 668 0 
應付利息352 352 0 352 0 
__________
(1)其他投資包括FHLB和美聯儲股票。這些投資包括在我們合併資產負債表上的其他資產中。
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注12-業務細分和與客户簽訂合同的收入
我們的主要業務被組織成三主要業務部門，主要根據所提供的產品和服務或所服務的客户類型進行定義：信用卡、個人銀行和商業銀行。被收購業務的運營已經整合到我們現有的業務部門中，或作為現有業務部門的一部分進行管理。不屬於某一部門的某些活動，如我們公司投資組合的管理、由我們的中央公司財務部門進行的資產/負債管理，以及為達到沒有對我們的主要業務部門評估的綜合有效税率而產生的剩餘税費或收益，都包括在另一類活動中。
陳述的基礎
我們在持續運營的基礎上報告每個業務部門的業績。我們單個業務的結果反映了管理層評估業績和做出有關為我們的運營提供資金和分配資源的決策的方式。
業務細分報告方法
我們業務細分的結果旨在將每個細分市場呈現為獨立的業務。我們用於得出部門業績的內部管理和報告流程採用各種分配方法(包括資金轉移定價)來分配某些資產負債表資產、存款和其他負債及其直接或間接歸因於每個業務部門的相關收入和支出。我們的資金轉移定價流程為資金來源提供資金信用，例如我們的個人銀行和商業銀行業務產生的存款，併為每個細分市場的資金使用收取資金費用。由於我們業務部門的綜合性質，在分配某些收入和費用項目時做出了估計和判斷。部門之間的交易基於特定的標準或近似的第三方費率。我們定期評估用於分部報告的假設、方法和報告分類，這可能會導致在未來期間實施改進或變化。在2020年的10-K表格中，我們在“附註17--與客户簽訂的合同中的業務細分和收入”中提供了用於得出我們的業務細分結果的分配方法的更多信息。
分部結果和對賬
我們可能會根據對管理報告方法的修改或組織調整的變化，定期更改我們的業務部門或對業務部門結果進行重新分類。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的業務部門業績、截至2021年3月31日和2020年3月31日的精選資產負債表數據，以及我們的總業務部門業績與我們報告的持續運營綜合收入、投資貸款和存款的對賬。
112
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表12.1：分部結果和對賬
截至2021年3月31日的三個月
(百萬美元)信用卡個人銀行業務
商業銀行(1)
其他(1)
合併合計
淨利息收入(虧損)$3,372 $2,030 $520 $(100)$5,822 
非利息收入(虧損)1,029 141 240 (119)1,291 
淨收入(虧損)合計(2)
4,401 2,171 760 (219)7,113 
信貸損失撥備(利益)(492)(126)(203)(2)(823)
非利息支出2,135 1,117 419 69 3,740 
所得税前持續經營所得(虧損)2,758 1,180 544 (286)4,196 
所得税撥備(福利)653 278 128 (190)869 
持續經營收入(虧損)，税後淨額$2,105 $902 $416 $(96)$3,327 
為投資而持有的貸款$99,127 $70,202 $73,802 $0 $243,131 
存款0 254,001 41,552 14,775 310,328 
截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元)信用卡個人銀行業務
商業銀行(1)
其他(1)
合併合計
淨利息收入$3,702 $1,657 $491 $175 $6,025 
非利息收入(虧損)911 126 238 (51)1,224 
總淨收入(2)
4,613 1,783 729 124 7,249 
信貸損失撥備(利益)3,702 860 856 5 5,423 
非利息支出2,208 991 412 118 3,729 
所得税前持續經營所得(虧損)(1,297)(68)(539)1 (1,903)
所得税優惠(306)(16)(128)(113)(563)
持續經營收入(虧損)，税後淨額$(991)$(52)$(411)$114 $(1,340)
為投資而持有的貸款$117,797 $64,033 $81,160 $0 $262,990 
存款0 217,607 32,822 19,260 269,689 
__________
(1)我們的一些商業投資產生了免税收入、税收抵免或其他税收優惠。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行收入和收益率，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。
(2)總淨收入減少了1美元。180百萬美元和$3892021年和2020年第一季度，財務費用和作為無法收回的費用註銷的費用分別為3.6億美元。
與客户簽訂合同的收入
我們從與客户的合同中獲得的大部分收入包括交換費、服務費和其他與客户相關的費用，以及其他合同收入。交換費主要來自我們的信用卡業務，並在與交換網絡結算時確認，扣除客户賺取的獎勵。在我們的個人銀行業務中，服務費和其他與客户相關的費用主要與消費者存款賬户的賬户維護費用以及各種基於交易的服務(如透支和自動取款機的使用)有關。我們商業銀行業務中的手續費和其他與客户相關的費用主要與資金管理和資本市場服務的費用有關。我們信用卡業務的其他合同收入主要包括我們合作安排的收入。我們消費者銀行業務的其他合同收入主要包括從我們的汽車經銷商那裏獲得的某些營銷和促銷活動的收入。與客户簽訂合同的收入包括在我們綜合損益表的非利息收入中。
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，來自與客户的合同收入以及與業務部門的非利息收入的對賬。
表12.2：與客户簽訂合同的收入以及對細分結果的調節
截至2021年3月31日的三個月
(百萬美元)信用卡個人銀行業務
商業銀行(1)
其他(1)
合併合計
合同收入：
交換費，淨額(2)
$743 $57 $17 $0 $817 
服務費和其他與客户有關的費用0 44 50 0 94 
其他70 19 1 0 90 
合同總收入813 120 68 0 1,001 
其他來源的收入(減少)216 21 172 (119)290 
非利息收入(虧損)合計$1,029 $141 $240 $(119)$1,291 

截至2020年3月31日的三個月
(百萬美元)信用卡個人銀行業務
商業銀行(1)
其他(1)
合併合計
合同收入：
交換費，淨額(2)
$688 $50 $15 $(1)$752 
服務費和其他與客户有關的費用0 64 31 0 95 
其他70 19 1 0 90 
合同總收入758 133 47 (1)937 
其他來源的收入(減少)153 (7)191 (50)287 
非利息收入(虧損)合計$911 $126 $238 $(51)$1,224 
________
(1)我們的一些商業投資產生了免税收入、税收抵免或其他税收優惠。因此，我們在應税等值的基礎上公佈我們的商業銀行收入和收益率，使用21%的聯邦法定税率和適用的州税計算，並抵消對其他類別的減免。
(2)交換費是扣除客户獎勵費用後列報的。.
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附註13--承付款、或有事項、擔保和其他
貸款承諾
我們的無資金貸款承諾主要包括信用卡額度、對我們商業銀行和消費者銀行業務客户的貸款承諾，以及備用信用證和商業信用證。除信用卡額度外，這些承諾都是具有法律約束力的有條件協議，有固定的到期日或終止日期，並有明確的利率和目的。這些承諾的合同金額代表瞭如果交易對手使用該承諾，我們可能面臨的最大信用風險。我們通常通過限制安排總額，監控這些投資組合的規模和期限結構，並對我們所有的信貸活動應用相同的信用標準，來管理沒有資金支持的貸款承諾的潛在風險。
對於未使用的信用卡額度，我們沒有經歷過，也沒有預料到我們的所有客户都會在任何給定的時間點訪問他們的全部可用額度。對信用卡額度以外的信用額度的承諾通常要求客户保持一定的信用標準。抵押品要求和貸款與價值比率(“LTV”)與融資交易的要求相同，並根據管理層對客户的信用評估確定。這些承諾額可能到期而不動用；因此，承諾額總額不一定代表未來的資金需求。
我們還開立金融備用信用證、履約備用信用證和商業信用證，以滿足客户的融資需求。備用信用證是我們為保證客户在借款安排中向第三方履行義務而出具的有條件承諾。商業信用證是一種短期承諾，主要為便利客户的貿易融資活動而開具，通常以運往客户的貨物為抵押。這些抵押品要求類似於融資交易的抵押品要求，並基於管理層對客户的信用評估而建立。管理層對所有未償還信用證進行定期審查，這些審查的結果在評估無資金來源的貸款承諾的準備金是否充足時予以考慮。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日我們的無資金貸款承諾的合同金額和賬面價值。賬面價值代表我們在具有法律約束力的承諾上的儲備和遞延收入。
表13.1：無資金的貸款承諾
合同金額賬面價值
(百萬美元)2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
信用卡額度$354,055 $349,594 不適用不適用
其他貸款承諾(1)
36,990 35,836 $138 $144 
備用信用證和商業信用證(2)
1,265 1,302 30 32 
未提供資金的貸款承諾總額$392,310 $386,732 $168 $176 
__________
(1)包括$2.110億美元和1.8截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別有30億美元的建議信貸額度。
(2)截至2021年3月31日，這些財務擔保的到期日從2021年到2023年不等。
損失分攤協議
在我們的商業銀行業務中，我們發起多家庭商業房地產貸款，目的是將其出售給GSE。在出售貸款時，我們與GSE簽訂了損失分擔協議。從2020年1月1日開始，我們在新的損失分擔協議上選擇了公允價值選項。未實現的收益和損失在我們的綜合損益表中記錄在其他非利息收入中。對於那些在2019年12月31日及之前簽訂的虧損分擔協議，我們在根據虧損分擔協議解除支付風險後，將最初記錄的負債攤銷為非利息收入，並在我們的合併損益表中記錄我們對每個時期預期信貸損失的估計，以計提信貸損失撥備。在我們的合併資產負債表中確認的這些虧損分攤協議的負債為#美元。98300萬美元和300萬美元97分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
有關我們信用卡合夥企業損失分擔安排的更多信息，請參閲“附註4-信貸損失撥備和無資金貸款承諾準備金”。
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訴訟
根據現行的或有損失會計準則，當與索償或法律程序有關的損失很可能已招致，而損失金額可合理估計時，吾等會為在業務活動的正常過程中產生的與訴訟有關的事宜設立準備金。我們目前單獨或合計記錄的任何金額都不被認為對我們的財務狀況有重大影響。所有類型的訴訟、索賠和法律程序都會受到許多不確定因素的影響，這些因素通常不能有把握地預測。下面我們將描述潛在的重大法律程序和索賠。
對於以下披露的一些事項，我們能夠合理估計現有儲備以外的可能虧損，而對於其他披露的事項，目前無法做出這樣的估計。對於下面那些可以估計的事項，管理層目前估計，截至2021年3月31日，我們準備金以外的合理可能的未來損失約為$250百萬美元。我們的準備金和合理可能的損失估計涉及相當大的判斷，反映出可能影響最終損失水平的眾多因素仍存在重大不確定性。儘管我們試圖根據目前的信息為一些訴訟事項估計一個超出當前應計水平的合理可能的損失範圍，但未來的實際損失可能會超過當前的應計水平和這裏披露的合理可能的損失範圍。鑑於這些事項(尤其是涉及政府機構的事項)所涉及的固有不確定性，以及其中一些事項尋求的巨大或不確定的損害賠償，我們可能因這些訴訟事項而承擔的最終責任存在重大不確定性，其中一個或多個事項的不利結果可能會對我們在任何特定報告期的運營業績或現金流產生重大影響。
互通式立交
2005年，一類可能的零售商家對萬事達卡(MasterCard)和Visa以及包括第一資本(Capital One)在內的幾家髮卡銀行提起反壟斷訴訟，要求對被告合謀操縱交換費水平的行為尋求禁令救濟和金錢賠償。其他商家也在單獨的訴訟中提出了類似的索賠，儘管這些單獨的案件沒有點名任何髮卡銀行，但Visa、萬事達卡和發行人(包括Capital One)已經達成和解和判決分享協議，分配所有與交換相關的案件產生的任何判決或和解的責任。
出於某些目的，這些訴訟在美國紐約東區地區法院進行了合併，並於2012年達成和解。然而，2016年6月，集體和解協議被美國第二巡迴上訴法院(United States Court Of Appeals For The Second Circuit)宣佈無效，訴訟被分成兩個獨立的集體訴訟，分別尋求禁制令和金錢救濟。此外，許多商家團體選擇退出2012年的和解協議，並尋求自己的索賠。禁令救濟階層的索賠尚未解決，但和解金額為5美元。5.510億美元的貨幣損害賠償類別獲得了初審法院的最終批准，並已向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。Visa和萬事達卡(MasterCard)也解決了一些選擇退出的案件，這些案件需要髮卡銀行(包括Capital One)支付非物質款項。Visa在2008年首次公開發行股票後創建了一個訴訟託管賬户，為其成員銀行提供和解資金，與萬事達卡分配的損失相關的任何和解協議要麼已經支付，要麼反映在我們的準備金中。
網絡安全事件
2019年7月29日，我們宣佈2019年3月22日和23日，外部人員未經授權訪問我們的系統。這名個人獲得了與申請我們信用卡產品的人和我們的信用卡客户有關的某些類型的個人信息(“網絡安全事件”)。由於網絡安全事件，我們面臨着大量的法律訴訟和其他調查，未來還可能成為更多訴訟和調查的對象。
消費者集體訴訟。我們被指名為被告73可能的消費者集體訴訟案件(61在美國聯邦法院和12在加拿大法院)聲稱網絡安全事件造成的傷害，並尋求各種補救措施，包括金錢和禁令救濟。這些訴訟指控違反合同、玩忽職守、違反各種隱私法和各種其他法律訴訟理由。美國消費者集體訴訟已經合併，在亞歷山大省美國弗吉尼亞州東區地區法院的一個多地區訴訟(MDL)小組的審前程序中，其餘的29消費者集體訴訟目前處於待決狀態。2020年第三季度，MDL法院部分否認並部分批准了第一資本提出的駁回和允許審前證據開示的動議。
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證券集體訴訟。該公司和某些高管還被列為MDL正在審理的一起可能的集體訴訟的被告，指控他們違反了某些聯邦證券法，涉及與我們的信息安全標準和做法有關的聲明和證券備案文件中的據稱遺漏。起訴書要求證明2015年7月23日至2019年7月29日期間購買或以其他方式購買第一資本證券的一類人，以及未指明的貨幣損害、成本和其他救濟。
政府調查。我們已收到國會、聯邦監管機構、加拿大相關監管機構、司法部和大約14個州總檢察長辦公室提出的與網絡安全事件有關的詢問和要求。我們正在與這些辦事處合作，並回應他們的詢問。
2020年8月，我們與美聯儲(Federal Reserve)和OCC簽署了同意令，這是對網絡安全事件進行監管審查後產生的，與我們不斷加強的網絡安全和運營風險管理流程有關。我們花了$80作為OCC協議的一部分，美國財政部將被罰款100萬美元。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)的協議沒有包含罰款。
的士勛章財務調查
從2019年開始，我們收到了來自紐約總檢察長辦公室和紐約南區聯邦檢察官辦公室、民事和刑事部門的傳票，這些傳票與我們從2015年開始退出的出租車徽章金融行業的調查有關。傳票除其他事項外，還尋求有關我們的貸款交易對手和做法的信息。我們正在配合這些調查。
英國PPI訴訟
在英國，我們之前銷售的是支付保護保險(PPI)。在索賠提交截止日期2019年8月29日(由英國金融市場行為監管局設定)之前的幾年裏，我們收到了與PPI相關的客户投訴和監管索賠。截至2021年第一季度，Coep已實質性解決了截止日期前收到的PPI投訴和監管索賠。英國PPI監管索賠程序中的一些索賠人隨後提起了法律訴訟，尋求額外的賠償。當我們收到這些訴訟時，我們正在對它們做出迴應。
其他未決和威脅的訴訟
此外，我們通常會受到與我們正常業務活動有關的各種懸而未決和威脅的法律行動的影響。管理層認為，所有其他待決或受威脅的法律行動所產生的最終總負債(如有)預計不會對我們的綜合財務狀況或我們的經營業績產生重大影響。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的討論，請參閲“MD&A-市場風險概況”。
項目4.控制和程序
概述
根據適用的法律和法規，我們必須保持控制和程序，包括披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，如下所述。
(A)披露管制和程序
披露控制和程序是指旨在提供合理保證的控制和其他程序，以確保我們的財務報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會(“SEC”)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就我們需要披露的信息做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須在評估和實施可能的控制和程序時作出判斷。“
信息披露控制和程序的評估
根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條的要求，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，對截至2021年3月31日，也就是本報告以10-Q表格形式涵蓋的期限結束時，我們的披露控制和程序(該術語在交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下，在記錄、處理、彙總和報告SEC規則和表格指定的時間段內需要披露的信息方面是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
我們定期審查我們的披露控制和程序，並做出旨在確保我們財務報告質量的改變。2021年第一季度財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響本公司財務報告內部控制的變化。
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第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
條例S-K第103項要求的信息包含在“附註13--承諾、或有事項、擔保和其他事項”中。
第1A項風險因素
我們不知道與“第I部分-第1A項”中所列風險因素有任何實質性變化。風險因素“在我們2020年的表格10-K中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表列出了2021年第一季度每個日曆月我們普通股預扣的相關信息。佣金費用不包括在下列金額中。
總數
的股份
購得(1)
平均值
價格：
每股收益		總數量：
股票作為股票購買
公開的一部分
已宣佈的計劃
極大值
5月份的這一數字
但仍將被購買
在中國計劃下
或計劃
(單位：百萬)
一月— — — $7,500 
二月4,809,485 $114.35 4,234,800 7,017 
三月190,593 130.23 57,200 7,010 
總計5,000,078 114.95 4,292,000 
__________
(1)2021年1月25日，我們的董事會批准回購至多75億美元的普通股。2月份和3月份分別扣留了574,685股和133,393股，以支付限制已經失效的限制性股票單位的税款。有關更多信息，請參閲“MD&A-資本管理-股利政策和股票購買”。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
第五項。 其他資料
沒有。
項目6.展品
展品索引已作為本報告的一部分提交，並通過引用併入本文。
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展品索引
以下展品以引用方式併入或隨附存檔。提及(I)“2003 Form 10-K”指的是公司於2004年3月5日提交的截至2003年12月31日的Form 10-K年度報告；(Ii)“2020 Form 10-K”指的是本公司於2021年2月25日提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告。
展品編號：描述
3.1
重述的第一資本金融公司註冊證書(2020年5月1日重述)(通過引用2020年5月4日提交的當前8-K表格的附件3.2合併而成)。
3.2
修訂和重新修訂了Capital One Financial Corporation的章程，日期為2020年5月1日(通過引用2020年5月4日提交的當前8-K表格報告的附件3.3併入)。
3.3.1
E系列固定利率至浮動利率非累積永久優先股指定證書，日期為2015年5月12日(通過引用2015年5月14日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3.2
固定利率非累積永久優先股指定證書，G系列，日期為2016年7月28日(通過參考2016年7月29日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3.3
固定利率非累積永久優先股指定證書，H系列，日期為2016年11月28日(通過引用2016年11月29日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3.4
定息非累積永久優先股指定證書，第一系列，日期為2019年9月10日(通過引用2019年9月11日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3.5
定息非累積永久優先股指定證書，J系列，日期為2020年1月30日(通過引用2020年1月31日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3.6
K系列固定利率非累積永久優先股指定證書，日期為2020年9月16日(通過引用2020年9月17日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
3.3.7
定息非累積永久優先股指定證書，L系列，日期為2021年5月3日(通過引用2021年5月4日提交的當前報告8-K表的附件3.1併入)。
4.1.1
代表第一資本金融公司普通股的證書樣本(通過參考2003年10-K表格的附件4.1合併而成)。
4.1.2
Capital One Financial Corporation和Computershare Trust Company，N.A.於2009年12月3日簽署的認股權證協議(通過參考2009年12月4日提交的8-A表格的附件4.1合併而成)。
4.1.3
存款協議，日期為2012年8月20日(通過參考2012年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。
4.2根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項，不提交界定長期債務持有人權利的文書副本。公司同意應要求向證券交易委員會提供一份副本。
10.1+
於2021年2月4日根據第五次修訂及重訂的2004年股票激勵計劃(通過參考2020 Form 10-K的附件10.2.25併入)授予我們的高管(包括首席執行官)的績效單位獎勵協議表格。
10.2+
本公司於2021年2月4日根據第五次修訂及重訂的2004年股票激勵計劃(通過引用2020 Form 10-K的附件10.2.26併入)向我們的高管(包括首席執行官)授予限制性股票單位獎勵協議的形式(通過參考2020 Form 10-K的附件10.2.26合併而成)。
10.3+
於2021年2月4日根據第五次修訂及重訂的2004年股票激勵計劃授予本公司行政總裁的股東總回報業績單位獎勵協議表格(合併於2020年Form 10-K附件10.2.27)。
31.1*
理查德·D·費爾班克的認證。
31.2*
安德魯·M·楊的認證。
32.1**
理查德·D·費爾班克的認證。
32.2**
安德魯·M·楊的認證。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104Capital One Financial Corporation截至2021年3月31日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。
__________
+代表管理合同或補償計劃或安排。
*表示與本表格10-Q一起存檔的文件。
**表示隨本表格10-Q一起提供的文件。本表格10-Q中的信息不應被視為就1934年《證券交易法》第(18)節的目的而提交或以其他方式承擔該節的責任。根據1933年的證券法或1934年的證券交易法，此類證物不應被視為通過引用而併入任何文件中。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 第一資本金融公司
日期：2021年5月7日 由以下人員提供：/s/Andrew M.Young
 安德魯·M·楊
 首席財務官
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