美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549


形式10-Q


☒
根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

☐
根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

佣金檔案編號1-7615


柯比公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)


內華達州
  
74-1884980
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
  
(美國國税局僱主身分證號碼)

沃夫大道55號，1000號套房
休斯敦, 泰克斯
  
77007
(主要行政辦公室地址)
  
(郵政編碼)

(713) 435-1000
(註冊人電話號碼，包括區號)

沒有變化
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據交易法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股
Kex
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ⌧不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ⌧不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
☒
  
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
  
規模較小的報告公司
☐
     
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是⌧

截至5月6日, 2021, 60,105,000註冊人的股份$0.10普通股每股面值均為流通股。



 
第一部分-財務信息
項目1.財務報表

柯比公司及其合併子公司

濃縮資產負債表
(未經審計)

  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
   
(千美元)
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
52,333
    
$
80,338
  
應收賬款：
                
壞賬免交易撥備
    
347,275
      
315,283
  
其他
    
171,749
      
284,899
  
庫存-淨額
    
326,475
      
309,675
  
預付費用和其他流動資產
    
60,685
      
57,776
  
流動資產總額
    
958,517
      
1,047,971
  
                 
財產和設備
    
5,585,574
      
5,615,400
  
累計折舊
    
(1,704,301
)
    
(1,698,330
)
財產和設備--網絡
    
3,881,273
      
3,917,070
  
                 
經營性租賃使用權資產
    
172,198
      
174,317
  
商譽
    
657,800
      
657,800
  
其他無形資產，淨額
    
66,646
      
68,979
  
其他資產
    
51,652
      
58,037
  
總資產
  
$
5,788,086
    
$
5,924,174
  
                 
負債和股東權益
                
流動負債：
                
應付銀行票據
  
$
434
    
$
40
  
應付所得税
    
489
      
474
  
應付帳款
    
175,890
      
162,507
  
應計負債
    
198,487
      
224,855
  
經營租賃負債的當期部分
    
32,722
      
32,750
  
遞延收入
    
45,421
      
45,406
  
流動負債總額
    
453,443
      
466,032
  
                 
長期債務，淨減去流動部分
    
1,348,904
      
1,468,546
  
遞延所得税
    
606,561
      
606,844
  
經營租賃負債-減去流動部分
    
161,133
      
163,496
  
其他長期負債
    
129,301
      
131,703
  
長期負債總額
    
2,245,899
      
2,370,589
  
                 
或有事項和承付款
    
—
      
—
  
                 
股本：
                
柯比股東權益：
                
普通股，$0.10每股面值。授權120,000,000已發行股票65,472,000股票
    
6,547
      
6,547
  
額外實收資本
    
846,259
      
844,979
  
累計其他綜合收益-淨額
    
(61,204
)
    
(61,452
)
留存收益
    
2,590,018
      
2,593,393
  
國庫股-按成本價計算，5,384,000股票價格為三月三十一日, 2021和5,434,000十二月三十一號，2020
    
(296,353
)
    
(299,161
)
柯比股東權益總額
    
3,085,267
      
3,084,306
  
非控制性權益
    
3,477
      
3,247
  
總股本
    
3,088,744
      
3,087,553
  
負債和權益總額
  
$
5,788,086
    
$
5,924,174
  

請參閲簡明財務報表的附註。

1

柯比公司及其合併子公司

簡明損益表
(未經審計)

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
   
(以千為單位的$，除
每股金額)
  
收入：
            
海上運輸
  
$
300,951
    
$
403,257
  
分銷和服務
    
195,899
      
240,669
  
總收入
    
496,850
      
643,926
  
                 
成本和費用：
                
銷售成本和運營費用
    
363,040
      
453,568
  
銷售、一般和行政
    
69,629
      
72,080
  
除所得税外的其他税
    
8,260
      
11,406
  
折舊及攤銷
    
54,890
      
55,786
  
減值和其他費用
    
—
      
561,274
  
資產處置收益
    
(2,133
)
    
(492
)
總成本和費用
    
493,686
      
1,153,622
  
                 
營業收入(虧損)
    
3,164
      
(509,696
)
其他收入
    
3,791
      
2,723
  
利息支出
    
(10,966
)
    
(12,799
)
                 
所得税税前虧損
    
(4,011
)
    
(519,772
)
所得税優惠
    
891
      
172,809
  
                 
淨損失
    
(3,120
)
    
(346,963
)
減去：可歸因於非控股權益的淨收益
    
(255
)
    
(278
)
                 
可歸因於柯比的淨虧損
  
$
(3,375
)
  
$
(347,241
)
                 
可歸因於Kirby普通股股東的每股淨虧損：
                
基本信息
  
$
(0.06
)
  
$
(5.80
)
稀釋
  
$
(0.06
)
  
$
(5.80
)

請參閲簡明財務報表的附註。

2

柯比公司及其合併子公司

簡明全面收益表
(未經審計)

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
   
(千美元)
  
       
淨損失
  
$
(3,120
)
  
$
(346,963
)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
                
養老金和退休後福利
    
745
      
82
  
外幣折算調整
    
(497
)
    
(1,274
)
扣除税金後的其他綜合收益(虧損)總額
    
248
      
(1,192
)
                 
總綜合虧損，扣除税金後的淨額
    
(2,872
)
    
(348,155
)
可歸因於非控股權益的淨收益
    
(255
)
    
(278
)
                 
可歸因於柯比的全面損失
  
$
(3,127
)
  
$
(348,433
)

請參閲簡明財務報表的附註。

3

柯比公司及其合併子公司

簡明現金流量表
(未經審計)

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
   
(千美元)
  
經營活動的現金流：
            
淨損失
  
$
(3,120
)
  
$
(346,963
)
對淨虧損與業務提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
54,890
      
55,786
  
遞延所得税的利益
    
(533
)
    
(35,242
)
減值和其他費用
    
—
      
561,274
  
非應得股份薪酬攤銷
    
5,722
      
5,331
  
主要維修費用攤銷
    
8,360
      
7,103
  
其他
    
(1,138
)
    
112
  
經營性資產和負債變化導致的現金流增加(減少)，淨額
    
38,377
      
(175,900
)
經營活動提供的淨現金
    
102,558
      
71,501
  
                 
投資活動的現金流：
                
資本支出
    
(14,052
)
    
(49,225
)
收購業務和海洋設備
    
—
      
(60,422
)
處置資產所得收益
    
4,754
      
3,993
  
用於投資活動的淨現金
    
(9,298
)
    
(105,654
)
                 
融資活動的現金流：
                
銀行信貸貸款(付款)淨額
    
(119,606
)
    
485,001
  
償還長期債務
    
—
      
(150,000
)
行使股票期權所得收益
    
411
      
353
  
與股票薪酬的預扣税金相關的付款
    
(2,045
)
    
(3,165
)
將投資返還給非控制性權益
    
(25
)
    
(202
)
融資活動提供(用於)的現金淨額
    
(121,265
)
    
331,987
  
增加(減少)現金和現金等價物
    
(28,005
)
    
297,834
  
                 
現金和現金等價物，年初
    
80,338
      
24,737
  
期末現金和現金等價物
  
$
52,333
    
$
322,571
  
                 
現金流量信息的補充披露：
                
期內支付(收到)的現金：
                
支付的利息
  
$
18,732
    
$
21,734
  
已退還的所得税
  
$
(117,659
)
  
$
(160
)
經營性租賃的經營性現金流出
  
$
10,688
    
$
9,738
  
非現金投資活動：
                
資本支出計入應付帳款
  
$
(7,207
)
  
$
(2,707
)
以租賃義務換取的使用權資產
  
$
6,219
    
$
4,677
  

請參閲簡明財務報表的附註。

4

柯比公司及其合併子公司

股東權益簡明報表
(未經審計)

  
普通股
    
其他內容
已付清的-
    
累計
其他
全面
    
留用
    
庫存股
    
非控制性
        
   
股票
    
金額
    
資本
    
淨收益
    
收益
    
股票
    
金額
    
利益
    
總計
  
   
(單位：千)
  
12月31日的餘額，2020
    
65,472
    
$
6,547
    
$
844,979
    
$
(61,452
)
  
$
2,593,393
      
(5,434
)
  
$
(299,161
)
  
$
3,247
    
$
3,087,553
  
股票期權行權
    
—
      
—
      
19
      
—
      
—
      
8
      
392
      
—
      
411
  
為股權獎勵發行股票，扣除沒收後的淨額
    
—
      
—
      
(4,461
)
    
—
      
—
      
81
      
4,461
      
—
      
—
  
股權獎勵歸屬預扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(39
)
    
(2,045
)
    
—
      
(2,045
)
非應得股份薪酬攤銷
    
—
      
—
      
5,722
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
5,722
  
總綜合虧損，扣除税金後的淨額
    
—
      
—
      
—
      
248
      
(3,375
)
    
—
      
—
      
255
      
(2,872
)
將投資返還給非控制性權益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(25
)
    
(25
)
餘額為三月三十一日, 2021
    
65,472
    
$
6,547
    
$
846,259
    
$
(61,204
)
  
$
2,590,018
      
(5,384
)
  
$
(296,353
)
  
$
3,477
    
$
3,088,744
  

 
普通股
    
其他內容
已付清的-
    
累計
其他
全面
    
留用
    
庫存股
    
非控制性
        
   
股票
    
金額
    
資本
    
淨收益
    
收益
    
股票
    
金額
    
利益
    
總計
  
   
(單位：千)
  
餘額為2019年12月31日
    
65,472
    
$
6,547
    
$
835,899
    
$
(37,799
)
  
$
2,865,939
      
(5,513
)
  
$
(301,963
)
  
$
2,969
    
$
3,371,592
  
股票期權行權
    
—
      
—
      
26
      
—
      
—
      
15
      
327
      
—
      
353
  
為股權獎勵發行股票，扣除沒收後的淨額
    
—
      
—
      
(3,377
)
    
—
      
—
      
61
      
3,377
      
—
      
—
  
股權獎勵歸屬預扣税款
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(38
)
    
(3,165
)
    
—
      
(3,165
)
非應得股份薪酬攤銷
    
—
      
—
      
5,331
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
5,331
  
總綜合虧損，扣除税金後的淨額
    
—
      
—
      
—
      
(1,192
)
    
(347,241
)
    
—
      
—
      
278
      
(348,155
)
將投資返還給非控制性權益
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(202
)
    
(202
)
餘額為三月三十一日, 2020
    
65,472
    
$
6,547
    
$
837,879
    
$
(38,991
)
  
$
2,518,698
      
(5,475
)
  
$
(301,424
)
  
$
3,045
    
$
3,025,754
  

請參閲簡明財務報表的附註。

5

柯比公司及其合併子公司

簡明財務報表附註
(未經審計)

(1)
簡明財務報表的編制依據


本文中包含的簡明財務報表是由Kirby Corporation及其合併子公司(“本公司”)根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定未經審計編制的。雖然本公司相信該等披露足以令所呈報的資料不具誤導性，但某些資料及附註披露，包括通常包括在年度財務報表內的重大會計政策，已根據該等規則及規例予以精簡或遺漏。建議將這些簡明財務報表與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。對財務信息進行了某些重新分類，以反映當前財務信息的列報方式。

採用會計準則


2019年12月，財務會計準則委員會發布了最新會計準則更新2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”)，通過刪除主題740，所得税中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計。本公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12年度。採用ASU 2019-12年度對公司財務報表或披露沒有實質性影響。

(2)
收入


下表列出了該公司按主要來源劃分的收入(以千為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
海運部門：
            
內河運輸
  
$
224,451
    
$
318,565
  
沿海運輸
    
76,500
      
84,692
  
   
$
300,951
    
$
403,257
  
分銷和服務細分市場：
                
工商業
  
$
132,908
    
$
161,991
  
油氣
    
62,991
      
78,678
  
   
$
195,899
    
$
240,669
  


合同負債代表從客户那裏收到的預付費用，隨着時間的推移，當相關的履行義務得到履行時，合同負債被確認為收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中確認的、包括在期初合同負債餘額中的收入為#美元。30,753,000及$32,386,000，分別為。公司在資產負債表的遞延收入財務報表標題內列報所有合同負債。不是截至2021年3月31日或2020年12月31日，我沒有任何合同資產。本公司採用實際的權宜之計，允許不披露最初預期期限為#年的剩餘履約義務的信息。一年或者更少。

(3)
S交易數據


該公司的業務彙總為二可報告的業務細分如下：


海上運輸-通過懸掛美國國旗的船隻在阿拉斯加和夏威夷提供海上運輸，主要是在整個美國內河航道系統，沿美國所有三個海岸，在阿拉斯加和夏威夷，以及在較小程度上，在美國沿海運輸幹散貨。運輸的主要產品包括石化產品、黑油、成品油和農用化學品。

6


分銷和服務-為油田服務、船舶、發電、高速公路和其他工業應用中使用的發動機、變速器、減速器和相關設備提供售後服務和零部件。該公司還租賃各種工業市場使用的設備，包括髮電機、工業壓縮機、軌道車輛搬運機和大容量起重卡車，併為陸上油田服務客户製造和再製造油田服務設備，包括加壓抽油機。.


本公司的二可報告的業務部門根據其運營的根本差異進行單獨管理。本公司根據各自部門的營業收入貢獻、所得税、利息、資產處置損益、其他營業外收入、非控制性權益、會計變動和非經常性項目，評估各部門的業績。根據基於市場的定價，海運部門分銷和服務部門的部門間收入為#美元4,903,000及$10,286,000分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，以及相關部門間利潤美元490,000及$1,029,000截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，已分別從下表中刪除。


下表按可報告部門和總資產列出了公司的收入和損益(以千為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
收入：
            
海上運輸
  
$
300,951
    
$
403,257
  
分銷和服務
    
195,899
      
240,669
  
   
$
496,850
    
$
643,926
  
部門利潤(虧損)：
                
海上運輸
  
$
1,940
    
$
50,716
  
分銷和服務
    
2,911
      
3,718
  
其他
    
(8,862
)
    
(574,206
)
   
$
(4,011
)
  
$
(519,772
)

 
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
總資產：
            
海運行業：中國企業集團；
  
$
4,742,604
    
$
4,760,449
  
分銷和服務行業包括中國企業集團和中國企業集團。
    
833,794
      
805,831
  
其他國家的政府也是如此，中國政府也是如此。
    
211,688
      
357,894
  
   
$
5,788,086
    
$
5,924,174
  


下表顯示了“其他”數據段丟失的詳細信息(以千為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
一般公司費用
  
$
(3,820
)
  
$
(3,348
)
資產處置收益
    
2,133
      
492
  
減值和其他費用
    
—
      
(561,274
)
利息支出
    
(10,966
)
    
(12,799
)
其他收入
    
3,791
      
2,723
  
   
$
(8,862
)
  
$
(574,206
)


下表列出了“其他”總資產的詳細信息(以千為單位)：

  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
一般公司資產
  
$
209,971
    
$
355,205
  
對關聯公司的投資
    
1,717
      
2,689
  
   
$
211,688
    
$
357,894
  

7
(4)
長期債務


下表列出了未償債務的賬面價值和公允價值(單位：千)：

  
2021年3月31日
    
2020年12月31日
  
   
賬面價值
    
公允價值
    
賬面價值
    
公允價值
  
循環信貸安排(A)
  
$
130,000
    
$
130,000
    
$
250,000
    
$
250,000
  
定期貸款(A)
    
375,000
      
375,000
      
375,000
      
375,000
  
3.29到期優先票據百分比2023年2月27日
    
350,000
      
360,344
      
350,000
      
364,538
  
4.2到期優先票據百分比2028年3月1日
    
500,000
      
546,957
      
500,000
      
581,115
  
2021年6月30日到期的信貸額度
    
—
      
—
      
—
      
—
  
應付銀行票據
    
434
      
434
      
40
      
40
  
     
1,355,434
      
1,412,735
      
1,475,040
      
1,570,693
  
未攤銷債務貼現和發行成本
    
(6,096
)
    
—
      
(6,454
)
    
—
  
   
$
1,349,338
    
$
1,412,735
    
$
1,468,586
    
$
1,570,693
  

(a)
的浮動利率1.5%在這兩個三月 31, 2021和2020年12月31日.


未償債務的公允價值是使用第二級公允價值計量的投入來確定的。


下表列出了銀行信貸安排項下的借款和付款情況(in千人s):

   
截至3月31日的三個月，
  
 
2021
    
2020
  
上的借款銀行信貸安排
  
$
1,107
    
$
582,017
  
付款日期：銀行信貸安排
    
(120,713
)
    
(97,016
)
   
$
(119,606
)
  
$
485,001
  


本公司與多家商業銀行簽訂了經修訂並重述的信貸協議(“信貸協議”)，摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為行政代理行，允許支付$。850,000,000無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)和到期日為#年的無擔保定期貸款(“定期貸款”)2024年3月27日。這筆定期貸款將於#年償還。季刊目前計劃於2023年9月30日開始分期付款，費用為$343,750,000到期日期2024年3月27日……定期貸款可以全部或部分提前償還，無需支付違約金。循環信貸安排項下的未償還信用證為#美元。5,063,000而可用的借款能力為#美元。714,937,000截至2021年3月31日。


美元以下的未償還信用證10,000,000信用額度是$1,299,000而可用的借款能力為#美元。8,701,000截至2021年3月31日。

(5)
租契


公司目前以可取消和不可取消的經營租賃方式租賃各種設施和設備。公司租賃的會計核算可能需要判斷，包括確定合同是否包含租賃、在租賃和非租賃組成部分之間分配以及確定增量借款利率。最初不可撤銷期限為12個月或以下的租賃不記錄在資產負債表上，相關租賃費用在租賃期內以直線方式確認。公司還選擇將所有類別租賃資產的租賃和非租賃部分合並，但公司估計租賃的拖船除外70%的成本與服務成本和其他非租賃部分有關。可變租賃成本主要與房地產執行成本(即税費、保險費和維護費)有關。

8


根據初始不可取消租賃期限超過一年的經營租賃，未來的最低租賃付款如下(以千為單位)：

  
三月三十一號，
    
12月31日,
  
   
2021
    
2020
  
2021
  
$
30,948
    
$
40,224
  
2022
    
34,976
      
33,543
  
2023
    
29,465
      
28,012
  
2024
    
24,032
      
23,578
  
2025
    
21,606
      
21,261
  
此後
    
97,885
      
96,491
  
租賃付款總額
    
238,912
      
243,109
  
減去：推定利息
    
(45,057
)
    
(46,863
)
經營租賃負債
  
$
193,855
    
$
196,246
  


下表彙總了租賃成本(以千為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
經營租賃成本
  
$
10,392
    
$
9,041
  
可變租賃成本
    
709
      
152
  
短期租賃成本
    
3,053
      
8,277
  
轉租收入
    
(274
)
    
(244
)
   
$
13,880
    
$
17,226
  


下表彙總了有關公司經營租賃的其他補充信息：

  
三月三十一號，
    
12月31日,
  
   
2021
    
2020
  
加權平均貼現率
    
4.1
%
    
4.1
%
加權平均剩餘租期
  
10年
    
10年
  

(6)
減值和其他費用


2020年第一季度，與2019年第四季度相比，柯比的市值大幅下滑。但同期，美國整體股市也在市場動盪中大幅下滑。此外，由於圍繞新冠肺炎爆發的不確定性以及2020年第一季度油價的大幅下跌，公司的許多石油和天然氣客户做出迴應，迅速削減了2020年的資本支出預算，活動水平迅速下降。*活動水平下降導致鑽井活動減少，導致分銷和服務部門對新的和翻新的油田設備以及相關零部件和服務的需求下降。因此，公司得出結論，已經發生觸發事件，並於2020年3月31日對某些分銷和服務部門進行了中期定量減值測試


該公司使用貼現現金流分析和可比公司的市場方法來確定這類長期資產和報告單位的估計公允價值。這種分析包括管理層對短期和長期內部預測的判斷、最近事件的更新、適當的貼現率以及使用具有3級公允價值計量特徵的投入的資本支出。


在對分銷和服務部門的長期資產進行減值測試時，本公司確定某些長期資產的賬面價值，包括與客户關係、商號和分銷商相關的財產和設備以及無形資產，不再可以收回，導致減值費用為$165,304,000 (包括$148,909,000商譽和美元以外的無形資產減值16,395,000財產和設備減值) 將這些長期資產減值到公允價值在截至2020年3月31日的三個月內。

9


根據商譽減值測試的結果，本公司得出結論，分銷和服務部門的一個報告單位的賬面價值超過了其估計公允價值。截至2020年3月31日的三個月，商譽減值費用為$387,970,000是指報告單位的賬面價值(包括商譽)在計入上述長期資產減值後超過其估計公允價值的金額。計入因確認減值損失而產生的所有税務影響。


此外，公司確定某些油田和壓力泵相關庫存的成本超過了可變現淨值，導致$8,000,000非現金減記在截至2020年3月31日的三個月內。

(7)
股票獎勵計劃


從公司股票獎勵計劃的收益中扣除的補償成本和股票獎勵收益表中確認的所得税優惠如下(以千計)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
補償成本
  
$
5,722
    
$
5,331
  
所得税優惠
  
$
1,272
    
$
1,262
  


2021年3月1日，在股東批准的情況下，董事會批准了對公司2005年股票和激勵計劃(“計劃”)的修訂，其中包括增加1,400,000可供使用的股份。該計劃的修正案隨後在2021年4月27日的股東年會上獲得批准。截至2021年3月31日，有825,447根據該計劃，未來可供授予的股票。在反映股東於2021年4月27日批准對該計劃的修正案後，截至該日期，有2,225,447根據該計劃，可供未來授予的股票。


於截至2021年3月31日止三個月內，本公司授予309,506限制股票單位(“RSU”)給該計劃中選定的官員和其他關鍵員工，其中大部分可按比例授予五年.


於2021年5月期間，本公司授予27,120根據董事股票獎勵計劃，向公司非僱員董事發放限制性股票。六個月在授予日期之後，除非作為現金董事費用授予的限制性股票在2022年3月31日之前以相等的季度增量授予。

(8)
所得税


3月1日27, 2020,美國國會通過，總統簽署了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，使之成為法律，以解決COVID-19大流行。CARE法案的一項條款允許在2018穿過2020被帶回五年根據CARE法案的這一規定，公司記錄了一筆聯邦當期淨收益，用於支付#年的所得税三截至3月底的月份31, 2020由於結轉在兩年間產生的淨營業虧損2018和2020用於抵消2013至2017年間產生的應納税所得額.結轉至納税年度的淨營業虧損2013至2017年適用的聯邦税率為35%適用於這些納税年度，相比之下，21%税率自3月起生效31, 2020年。2018年和2019年產生的淨營業虧損用於抵消2013至2017年間產生的應税收入，按35%，可享受$的税收優惠50,824,000 在.期間三截至3月底的月份31, 2020.


截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的聯邦所得税應收金額為$70,528,0001美元和1美元188,177,000分別計入資產負債表上的應收賬款和其他。在截至2021年3月31日的三個月內，本公司收到退税#美元。119,493,000，包括應計利息，用於支付與淨營業虧損相關的2019年聯邦納税申報單，以抵消2014至2017年間產生的應税收入。

10


所得税税前虧損和所得税優惠詳情如下(in千人s):

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
所得税税前虧損：
            
美國
  
$
(3,619
)
  
$
(519,489
)
外國
    
(392
)
    
(283
)
   
$
(4,011
)
  
$
(519,772
)
所得税撥備(福利)：
                
美國聯邦政府：
                
當前
  
$
—
    
$
(137,696
)
延期
    
(603
)
    
(23,443
)
美國各州和地方：
                
當前
    
(358
)
    
82
  
延期
    
70
      
(11,799
)
外流
    
—
      
47
  
   
$
(891
)
  
$
(172,809
)

(9)
E每股ARCKS


下表列出了每股基本虧損和攤薄虧損的組成部分(除每股金額外，以千計)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
可歸因於Kirby普通股股東的虧損-基本虧損和攤薄虧損
  
$
(3,375
)
  
$
(347,241
)
                 
流通股：
                
已發行和已發行的加權平均普通股
    
60,074
      
59,983
  
加權平均未歸屬限制性股票
    
(58
)
    
(100
)
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股
    
60,016
      
59,883
  
                 
淨損失 可歸因於Kirby普通股股東的每股：
                
基本信息
  
$
(0.06
)
  
$
(5.80
)
稀釋
  
$
(0.06
)
  
$
(5.80
)


要購買的某些未償還期權大約572,000和681,000截至2021年3月31日和2020年3月31日，普通股分別不包括在計算稀釋後每股收益中，因為這樣的股票期權將是反稀釋的。將某些已發行的RSU轉換為7,000和344,000截至2021年3月31日和2020年3月31日，普通股也分別被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為這樣的RSU將是反稀釋的。

(10)
盤存


下表提供了以下各項的詳細信息庫存-淨額(千):

  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
成品
  
$
259,319
    
$
255,491
  
在製品
    
67,156
      
54,184
  
   
$
326,475
    
$
309,675
  

11
(11)
退休計劃


該公司為其某些內河船舶人員和岸上油輪工人發起了一項固定福利計劃。該計劃的福利基於員工的服務年限和薪酬。該計劃資產主要由股本和固定收益證券組成。


2017年4月12日，公司修改了養老金計劃，在2017年5月31日之後停止某些參與者的所有福利應計。祖輩和未受影響的參與者是那些在2017年5月31日收盤時完成以下工作的人：(A)15(B)已達法定年齡50並已完工10多年的養老金服務。非祖輩的參與者有資格獲得可自由支配的401(K)計劃繳費。


該公司的養老金計劃籌資戰略是每年繳納的金額等於或超過滿足最低政府資金要求所需的金額。該計劃的福利義務基於各種人口和經濟假設，養老金計劃資產的回報受到包括市場和利率風險在內的各種風險的影響，這使得對養老金計劃繳費的準確預測變得困難。根據目前的養老金計劃資產和市場狀況，本公司預計在2021年期間不會為Kirby養老金計劃做出貢獻。


2018年2月14日，通過收購Higman Marine，Inc.及其關聯公司(“Higman”)，公司承擔了其內河船舶人員和辦公室員工的Higman養老金計劃。2018年3月27日，公司修改了希格曼養老金計劃，對所有新進入者關閉該計劃，並在2018年5月15日之後停止所有參與者的所有福利應計。479,000在截至2021年3月31日的三個月裏，希格曼養老金計劃。該公司預計在2021年期間不會做出任何額外貢獻。


該公司發起了一項無資金支持的固定福利醫療保健計劃，該計劃為符合最低年齡和服務要求的員工以及符合條件的家屬提供有限的退休後醫療福利。該計劃限制了公司對以下項目貢獻的成本增加4每年的百分比。該計劃是繳費的，退休人員的繳費每年都會調整。該計劃自2011年12月31日起取消了對未來退休人員的保險。該公司還有一項資金不足的固定收益補充高管退休計劃(“SERP”)，該計劃是在1999年的一次收購中假定的。自2000年1月1日起，該計劃不再增加額外福利。


公司固定福利計劃的定期福利淨成本構成如下 (以千為單位)：

  
養老金福利
  
   
養老金計劃
    
SERP
  
   
截至三個月
三月三十一號，
    
截至三個月
三月三十一號，
  
   
2021
    
2020
    
2021
    
2020
  
淨定期收益成本的組成部分：
                        
服務成本
  
$
1,927
    
$
1,917
    
$
—
    
$
—
  
利息成本
    
3,584
      
3,890
      
8
      
10
  
計劃資產的預期回報率
    
(6,574
)
    
(6,188
)
    
—
      
—
  
精算損失攤銷
    
1,098
      
232
      
10
      
9
  
淨定期收益成本
  
$
35
    
$
(149
)
  
$
18
    
$
19
  

12


公司退休後福利計劃的定期淨福利成本構成如下(以千計)：

  
其他退休後
效益
  
   
退休後福利
平面圖
  
   
截至三個月
三月三十一號，
  
   
2021
    
2020
  
淨定期收益成本的組成部分：
            
利息成本
  
$
4
    
$
6
  
精算收益攤銷
    
(113
)
    
(131
)
淨定期收益成本
  
$
(109
)
  
$
(125
)

(12)
其他綜合收益


公司其他綜合收益(虧損)的變化情況如下(以千計)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
   
毛
金額
    
所得税
備抵
    
淨額
    
毛
金額
    
所得税
備抵
    
網
金額
  
養卹金和退休後福利(A)：
                                    
精算損失淨額攤銷
  
$
995
    
$
(250
)
  
$
745
    
$
110
    
$
(28
)
  
$
82
  
外幣折算
    
(497
)
    
—
      
(497
)
    
(1,274
)
    
—
      
(1,274
)
總計
  
$
498
    
$
(250
)
  
$
248
    
$
(1,164
)
  
$
(28
)
  
$
(1,192
)

(a)
精算收益/(損失)攤銷為其他收入(費用)。(見附註11，退休計劃)

(13)
或有事項和承付款


在……上面2019年5月10日, 二由公司全資子公司Kirby Inland Marine，LP(“Kirby Inland Marine”)擁有和運營的M/V Voyager號油輪和一艘拖船在休斯頓航道被液化石油氣油輪Genesis River撞上。創世紀河之首穿透柯比河30015測試並傾覆了MMI3014.碰撞穿透了柯比號的船體。30015不會導致其重整後的貨物被排放到水中。美國海岸警衞隊(“USCG”)和美國國家運輸安全委員會(“NTSB”)指定Genesis河的船東和引航員以及該公司的子公司為調查事故原因的利害關係方。在……上面2019年6月19日,該公司向德克薩斯州南區-加爾維斯頓分部的美國地區法院提起訴訟，要求限制責任，並聲稱Genesis River及其所有者/管理人對損害(包括搬運費和根據《石油污染法》提出的索賠)負有過錯。1990和海商法。多名索賠人在訴訟時效中提出索賠，根據#年的石油污染法案尋求損害賠償。1990. 法院把這件事分成兩個部分。二審判，第一個確定當事人之間的責任，第二個評估損害賠償。責任審判是在2021年2月2日當週進行的，各方正在等待法院做出裁決。NTSB最近發佈了一份日期為2021年3月10日的事件調查報告。NTSB確定碰撞的可能原因是Genesis河領航員決定以海速通過，而不是操縱模式，這增加了航道岸邊的水動力效應，降低了他在遇到另一艘深吃水船後保持對船隻控制的能力，並導致Genesis河橫穿海峽向拖曳方向傾斜。在NTSB的結論中，NTSB發現，考慮到現有的信息，M/V旅行者號救援船長試圖通過穿越海峽來避免碰撞的行動是合理的。該公司備有各種保單，包括污染責任、海運責任及一般責任，並相信該公司已為事故可能引致的責任提供令人滿意的保險保障。該公司相信其應計的該等估計負債足以應付該事件，並預計該事件不會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。


在……上面2016年10月13日,內森·E·斯圖爾特(Nathan E.Stewart)和駁船DBL號拖輪55,由本公司的全資子公司Kirby Offshore Marine，LLC擁有和運營的鉸接式坦克駁船和拖船單元(“ATB”)在不列顛哥倫比亞省阿託隆島的Seaforth海峽入口處擱淺。擱淺導致內森·E·斯圖爾特(Nathan E.Stewart)的部分燃料箱破裂，導致柴油排放到水中。美國聯邦貿易委員會和全國運輸安全委員會指定該公司為調查事件原因的利害關係方。包括加拿大交通部和加拿大運輸安全委員會在內的加拿大當局對事故原因進行了調查。在……上面2018年10月10日,海爾圖克人第一National向不列顛哥倫比亞省最高法院提起民事訴訟，起訴該公司的一家子公司、拖輪的船長和引航員、船隻和加拿大政府，要求因這一事件而獲得未量化的損害賠償。在……上面2019年5月1日,該公司向加拿大聯邦法院提起訴訟，要求根據海事法的規定限制與該事件有關的責任。海爾圖克人第一自#年起，國家的民事索賠已合併到聯邦法院的限制訴訟中2019年7月26日預計加拿大聯邦法院將裁決針對該公司的所有索賠。本公司無法估計在民事訴訟中的潛在風險。*本公司有涵蓋污染、財產、海運和一般責任等責任的各種保單，並相信其已為清理和打撈作業的成本以及事件產生的其他潛在責任提供令人滿意的保險覆蓋。該公司相信其應計的該等估計負債足以應付該事件，並預計該事件不會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。

13


在……上面2014年3月22日, 二坦克駁船和拖船“蘇珊小姐”號拖船在德克薩斯州得克薩斯州附近的休斯頓航道與“夏季風”號貨輪相撞。“蘇珊小姐號”隸屬於柯比內陸海軍陸戰隊(Kirby Inland Marine)。鉛罐駁船在碰撞中受損，導致中間燃料油從一該公司正在與聯邦和州政府自然資源託管人一起參與自然資源損害評估和修復過程。該公司相信，它已為事故引起的污染、海洋和其他潛在責任提供了足夠的保險。該公司相信其應計的該等估計負債足以應付該事件，並預計該事件不會對其業務或財務狀況造成重大不利影響。


此外，本公司涉及多項與其業務運作有關的法律及其他法律程序，管理層認為這些程序均不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。管理層認為其應計此類估計負債是足夠的，並認為它有足夠的保險覆蓋範圍或對這些其他索賠和或有正當理由提出抗辯。


本公司已出具擔保或取得備用信用證和履約保證金，支持本公司及其子公司履行本公司及其子公司在正常業務過程中發生的合同或或有法律義務。這些工具的總名義價值為$23,522,000在2021年3月31日，包括$13,878,000在信用證和$9,644,000在履約保證金中。所有這些票據的到期日都在三年。本公司不認為根據這些票據支付的需求可能出現，並預計不會發生與這些票據有關的重大現金支出。

第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

本10-Q表格中包含的非歷史事實的陳述，包括但不限於本文中包含的任何預測，均為前瞻性陳述。並涉及許多風險和不確定因素這類聲明涉及風險和不確定因素。這些陳述可以通過使用前瞻性術語來識別，例如“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“估計”或“繼續”，或其否定或其上的其他變體或類似術語。這種10-Q表中的前瞻性表述中所描述的未來事件的實際結果可能與這些前瞻性表述中所述的結果大不相同。可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：不利的經濟條件、行業競爭和其他競爭因素、高水位、低水位、熱帶風暴、颶風、海嘯、霧和冰、龍捲風、新冠肺炎或其他流行病等不利天氣條件、海洋事故、船閘延誤、燃料成本、利率、競爭對手建造新設備、政府和環境法律法規，以及公司進行收購的時間、規模和數量，需要更詳細地討論可能導致實際結果不同的因素。見本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的第1A項-風險因素。前瞻性陳述基於目前可獲得的信息，公司不承擔更新任何此類陳述的義務。

出於管理層討論的目的，可歸因於柯比普通股股東的所有每股淨虧損均為“稀釋每股虧損”。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，適用於稀釋每股虧損的普通股加權平均數量分別為600,016,000股和59,883,000股。

14
概述

該公司是美國最大的國內油罐駁船運營商，在密西西比河水系、墨西哥灣沿岸水道、美國所有三個海岸沿岸以及阿拉斯加和夏威夷運輸散裝液體產品。該公司用罐式駁船運輸石化產品、黑油、成品油和農用化學品。通過其分銷和服務部門，該公司為油田服務、船舶、發電、高速公路和其他工業應用中使用的發動機、變速器、減速器和相關設備提供售後服務和零部件。該公司還租賃各種工業市場使用的設備，包括髮電機、工業壓縮機、軌道車輛搬運機和大容量起重卡車，併為陸上油田服務客户製造和再製造油田服務設備，包括加壓泵裝置。

下表彙總了該公司的主要經營業績(除每股金額外，以千計)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
總收入
  
$
496,850
    
$
643,926
  
可歸因於柯比的淨虧損
  
$
(3,375
)
  
$
(347,241
)
可歸因於Kirby普通股股東的每股淨虧損-稀釋
  
$
(0.06
)
  
$
(5.80
)
經營活動提供的淨現金
  
$
102,558
    
$
71,501
  
資本支出
  
$
14,052
    
$
49,225
  

2020年第一季度包括税前561,274,000美元，税後433,341,000美元，或每股7.24美元，與庫存減記有關的非現金費用，長期資產(包括無形資產以及財產和設備)的減值，以及分銷和服務部門的商譽減值。有關更多信息，請參閲財務報表中的附註6，減值和其他費用。此外，2020年第一季度還受到50,824,000美元的所得税優惠的有利影響，或每股相關0.85美元有關更多信息，見附註8，財務報表中的所得税

經營活動提供的現金增加的主要原因是收到了119,493,000美元的退税，包括應計利息，用於公司2019年的聯邦納税申報。2021年第一季度的資本支出為14,052,000美元，包括海運部門的10,990,000美元和分銷和服務以及公司的3,062,000美元，在下面的現金流量和資本支出中有更全面的描述。

這個該公司預計，2021年的資本支出將在1.25億美元至1.45億美元之間。2021年的建設計劃將包括大約1500萬美元用於建造新的內陸拖船，9500萬美元至1.1億美元主要用於資本升級和改善現有的海洋設備和設施，1500萬美元至2000萬美元用於分銷和服務部門以及公司的新機械和設備、設施改善以及信息技術項目。

公司的債務資本比率從2020年12月31日的32.2%下降到2021年3月31日的30.4%，這主要是由於循環信貸安排在2021年第一季度的償還，以及總股本的增加，主要是因為2021年第一季度基於股票的未賺取薪酬572.2萬美元的攤銷，但被Kirby 3375,000美元的淨虧損和限制性股票和RSU投資的2,045,000美元的預扣税部分抵消。公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償債務詳見下文的長期融資。
 
海上運輸

2021年第一季度，該公司的海運部門創造了該公司61%的收入。該部門的客户包括許多在美國運營的大型石化和煉油公司。運輸的產品包括用於生產企業和消費者廣泛使用的許多終端產品的中間材料-塑料、纖維、塗料、洗滌劑、石油添加劑和紙張等，以及殘渣燃料油、船用燃料油、瀝青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然氣凝析油和農用化學品。因此，公司的海運業務直接受到公司石油、石化和煉油客户羣產量的影響。

15
下表彙總了該公司的海運船隊：

  
三月三十一號，
  
   
2021
    
2020
  
內陸油罐駁船：
            
擁有
    
1,008
      
1,041
  
租賃
    
49
      
24
  
總計
    
1,057
      
1,065
  
桶容量(百萬)
    
23.7
      
23.7
  
                 
內陸拖船(季度平均值)：
                
擁有
    
216
      
234
  
特許經營
    
25
      
77
  
總計
    
241
      
311
  
                 
肋骨油罐駁船：
                
擁有
    
43
      
47
  
租賃
    
1
      
2
  
總計
    
44
      
49
  
桶容量(百萬)
    
4.2
      
4.7
  
                 
沿海拖輪：
                
擁有
    
39
      
42
  
特許經營
    
3
      
5
  
總計
    
42
      
47
  
                 
離岸幹散貨駁船(擁有)
    
4
      
4
  
近海拖輪和碼頭拖輪(自有和包租)
    
5
      
5
  

該公司還在休斯頓船道和德克薩斯州自由港擁有乾貨駁船和油罐駁船的輪班作業和短暫設施，在休斯頓船道附近建造拖船和進行例行維護的造船廠，以及通過駁船運輸項目貨物和貨物集裝箱的魚鷹航運公司三分之二的股份。

2021年第一季度，該公司退役了七艘內陸油罐船，歸還了兩艘租賃的油罐船。因此，2021年第一季度的淨結果是減少了九艘內陸油罐船和大約35.4萬桶的運力。

與2020年第一季度相比，該公司海運部門2021年第一季度的收入下降了25%，營業收入下降了96%。下降的主要原因是內陸和沿海市場駁船使用量減少，以及內陸市場的期限和現貨價格下降，但這部分被2020年4月1日收購的Savage Inland Marine，LLC(“Savage”)船隊的增加所抵消。2021年第一季度還受到冬季風暴URI的嚴重影響，從2月中旬開始，許多墨西哥灣沿岸的煉油廠和化工廠關閉了很長一段時間。這些緊急停產導致本季度該公司內陸海運市場的液體產量和運量大幅下降。2021年和2020年第一季度還受到惡劣運營條件的影響，包括墨西哥灣沿岸季節性風霧、密西西比河洪水和墨西哥灣沿岸航道的各種船閘關閉，此外，2021年第一季度伊利諾伊河結冰，2020年第一季度大容量沿海船舶的造船天數增加。預計2021年和2020年第一季度將出現以下情況：2021年第一季度伊利諾伊河結冰，2020年第一季度大容量沿海船舶造船天數增加。預計2021年和2020年第一季度伊利諾伊河將結冰，大容量沿海船舶的造船天數將增加。2021年和2020年第一季度，伊利諾伊河結冰，大容量沿海船舶造船天數增加。海運收入的百分比。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度內陸油罐駁船的平均利用率水平在70%至90%之間。2021年第一季度繼續受到新冠肺炎大流行導致的需求減少、經濟放緩以及冬季風暴URI導致運量減少的影響。2021年第一季度經歷了石化產品、黑油和成品油客户的強勁需求。此外，由於糟糕的運營條件和船閘維護項目，2021年第一季度繼續受到影響。此外，由於運營狀況不佳和船閘維護項目，2021年第一季度經歷了來自石化、黑油和成品油客户的強勁需求。此外，由於惡劣的運營條件和船閘維護項目，2021年第一季度繼續受到影響。2021年第一季度，來自石化、黑油和成品油客户的強勁需求

16
2021年第一季度沿海油罐駁船利用率平均在70%左右，而2020年第一季度則為80%左右。2021年和2020年沿海行業小型油罐駁船供應過剩繼續影響沿海船隊的利用率。

2021年和2020年第一季度，海運內陸收入的約65%和60%分別為定期合同收入，現貨合同收入分別為35%和40%。2021年第一季度，內陸定期包機佔定期合同內陸收入的61%，而2020年第一季度為65%。*2021年和2020年第一季度，沿海收入分別約80%和85%來自定期合同收入，20%和15%分別為現貨合同收入。2021年和2020年第一季度，沿海定期包機分別約佔定期合同沿海收入的85%和90%。定期合約的合約期限為12個月或更長，而現貨合約的合約期限不到12個月。

下表彙總了2021年續簽的定期和現貨合同與2020年同期續簽的合同相比，價格變化的平均幅度：
截至三個月
  
 
2021年3月31日
  
內陸市場：
      
期限減少
  
(7)% – (9
)%
斑點減少
  
(25)% – (30
)%
       
沿海市場(甲)：
      
期限增加(減少)
  
無變動
  
現貨增加(減少)
  
無變動
  

(a)
沿海市場的現貨和定期合同定價取決於各種因素，包括地理位置、船舶容量、船舶類型和服務產品。

從2021年1月1日起，一些內陸多年期合同的年度勞動力自動扶梯和生產者價格指數導致這些合同的費率上漲約3%，不包括燃料。

2021年第一季度，海運部門的營業利潤率為0.6%，而2020年第一季度為12.6%。

分銷和服務

該公司通過其經銷和服務部門銷售真正的更換部件，提供檢修和維修發動機、變速器、減速器和相關油田服務設備的服務機械師，重建用於油田服務、船舶、發電、公路和其他工業應用的柴油發動機、變速器和減速器以及相關設備的零部件或整機。該公司還租賃各種工業市場使用的設備，包括髮電機、工業壓縮機、軌道車輛搬運機和大容量起重卡車，併為陸上油田服務客户製造和再製造油田服務設備，包括加壓泵裝置。

2021年第一季度，分銷和服務部門創造了公司39%的收入，其中89%來自服務和零部件，11%來自制造。分銷和服務部門的業績在很大程度上受到油田服務和油氣運營商和生產者市場、海洋、發電、公路和其他工業市場的經濟週期的影響。

17
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的分銷和服務收入下降了19%，營業收入下降了22%。在商業和工業市場，下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致經濟活動減少，導致高速公路和發電業務的業務水平下降。由於發動機大修活動減少，海上維修業務也比2020年第一季度有所下降。雖然商業和工業市場也受到冬季風暴URI的影響，整個美國南部許多地點的活動水平都有所下降。2021年第一季度，商業和工業市場貢獻了分銷和服務收入的68%。

在石油和天然氣市場，收入和運營收入與2020年第一季度相比有所下降，原因是油田活動減少，導致客户對新的和大修的發動機、變速器、零部件和服務的需求下降。此外，製造業務也經歷了新的和重新制造的壓力泵設備交貨量的減少。由於石油和天然氣市場也受到冬季風暴烏裏(Uri)的影響，德克薩斯州和俄克拉何馬州的許多地點的活動水平都有所下降。2021年第一季度，石油和天然氣市場貢獻了分銷和服務收入的32%。

2021年和2020年第一季度的分銷和服務部門運營利潤率均為1.5%。

展望

雖然新冠肺炎疫情的全面影響仍存在不確定性，但公司預計2021年第二季度將出現温和改善，因為活動繼續發展，2021年下半年的利用率水平將出現更有意義的改善。*2021年第二季度，公司預計內陸市場的市場狀況和駁船利用率將有所改善，這將有助於在未來幾個月提振現貨市場定價，因為價格通常會隨着駁船利用率的提高而提高。在分銷和服務方面，公司預計該細分市場的大部分活動都會增加，從而產生更高的收入和更高的營業利潤率。

在內陸海運市場，4月份駁船使用率已提高到80%以上，隨着經濟復甦，以及冬季風暴URI之後煉油廠和化工廠恢復全面運營，預計4月份駁船使用率將進一步增加。*2021年下半年，本公司預計駁船使用率將提高至80%至90%的高位，這將導致未來幾個月的定價環境更加積極。2021年第二季度，內陸收入和運營利潤率預計將繼續改善，這主要是由於駁船使用率的提高和更有利的天氣條件。隨着業務增長以滿足需求，預計第二季度勞動力將增加。在2021年剩餘時間到2022年，2020年和2021年第一季度續簽的較低定期合同將逐步重置。現貨市場目前約佔內陸收入的35%，預計現貨市場的改善將在今年下半年為收入和營業利潤率帶來更有意義的增長。

截至2021年3月31日，該公司估計行業船隊中約有4000艘內陸油罐駁船，其中約350艘船齡超過30年，約260艘船齡超過40年。該公司估計，根據2021年的市場狀況，已訂購了大約35至40艘新的油罐船，許多較舊的油罐船，包括公司預計的25艘，將根據2021年的市場狀況退役。從歷史上看，全行業每年有75至150艘較老的內陸油罐船退役。退役的程度取決於石化和煉油廠的生產水平，以及原油和天然氣凝析油的移動，這兩者都可能對整個行業的油罐船利用率以及期限和現貨合同率產生直接影響。

在沿海海運市場，疲弱的市況和有限的現貨需求預計將在第二季度持續。*該公司預計沿海駁船使用率將保持在70%的中檔，收入和營業利潤率與2021年第一季度相似。*2021年下半年，隨着成品油需求的增長和潛在的基礎設施支出增加瀝青需求，沿海駁船使用率和經營業績預計將有所改善。

18
截至2021年3月31日，該公司估計，在19.5萬桶或更少的沿海行業船隊(該公司經營的市場)上運營的油罐船約有280艘，其中約20艘油罐船的船齡超過25年。該公司知道，已宣佈一艘19.5萬桶或更少類別的小型沿海ATB，已於2021年第一季度交付，目前沒有更多的沿海駁船在建造中。

分銷和服務部門的業績在很大程度上受到陸上油田服務和油氣運營商和生產商市場、海洋、發電、公路和其他工業市場週期的影響。隨着經濟的改善和油田活動的增加，預計2021年第二季度和全年的收入和運營收入將有所改善。*在商業和工業市場，收入預計將受益於經濟狀況的改善以及公路市場的增長，部分原因是該公司新的在線零部件銷售平臺，這在一定程度上是由於預計這些增長將被新船用發動機銷售下降部分抵消，新船用發動機在2020年全年保持強勁。

在分銷和服務石油和天然氣市場，大宗商品價格上漲和完井活動增加預計將有助於改善對新變速器、服務和部件的需求。此外，整個能源部門和工業綜合體對可持續性的高度關注預計將導致今年剩餘時間內環境友好設備的額外交付。總體而言，全年分銷和服務收入預計將大幅增長，全年營業利潤率將在低至中位數的正個位數。

雖然新冠肺炎疫情對公司的業務造成了不利影響，但到目前為止，它還沒有對公司在任何一個業務部門開展業務的能力造成實質性的不利影響。公司保持了業務連續性，並預計將繼續這樣做。

經營成果

下表列出了該公司的海運、分銷和服務收入及其佔同期總收入的百分比(以千美元為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
%
    
2020
    
%
  
海上運輸
  
$
300,951
      
61
%
  
$
403,257
      
63
%
分銷和服務
    
195,899
      
39
      
240,669
      
37
  
   
$
496,850
      
100
%
  
$
643,926
      
100
%

海上運輸

下表列出了該公司海運部門的收入、成本和開支、營業收入和營業利潤率(千美元)：

  
截至3月31日的三個月，
        
   
2021
    
2020
    
%變化
  
海運收入
  
$
300,951
    
$
403,257
      
(25
)%
                         
成本和費用：
                        
銷售成本和運營費用
    
214,125
      
265,895
      
(19
)
銷售、一般和行政
    
30,578
      
31,924
      
(4
)
除所得税外的其他税
    
6,729
      
9,423
      
(29
)
折舊及攤銷
    
47,579
      
45,299
      
5
  
     
299,011
      
352,541
      
(15
)
營業收入
  
$
1,940
    
$
50,716
      
(96
)%
營業利潤率
    
0.6
%
    
12.6
%
        

19
海運收入

下表顯示了公司服務的海運市場、海運收入分佈、運輸的產品以及公司運輸產品的需求驅動因素：
服務的市場
  
2021年第一
季度
收入
分佈
  
移動的產品
  
司機
石化
  
50%
  
苯、苯乙烯、甲醇、丙烯腈、二甲苯、石腦油、燒鹼、丁二烯、丙烯
  
非耐用消費品-70%，
耐用消費品-30%
             
黑油
  
26%
  
採購產品殘渣燃料油，焦化原料，減壓燃料油，瀝青，炭黑原料，原油，天然氣凝析油，船艙
  
發電廠和船舶的燃料，煉油廠的原料，道路建設
             
成品油
  
20%
  
汽油，2號油，噴氣燃料，取暖油，柴油，乙醇
  
車輛使用、航空旅行、天氣狀況、煉油廠利用率
             
農用化學品
  
4%
  
無水氨、氮基液體肥料、工業氨
  
玉米、棉花和小麥生產、化工原料使用

與2020年第一季度相比，該公司海運部門2021年第一季度的收入下降了25%，營業收入下降了96%。下降的主要原因是內陸和沿海市場駁船利用率下降，以及內陸市場的期限和現貨價格下降，但這部分被2020年4月1日收購的Savage船隊的增加所抵消。2021年第一季度還受到冬季風暴URI的嚴重影響，從2月中旬開始，許多墨西哥灣沿岸的煉油廠和化工廠關閉了很長一段時間。這些緊急停產導致本季度該公司內陸海運市場的液體產量和運量大幅下降。2021年和2020年第一季度還受到惡劣運營條件的影響，包括墨西哥灣沿岸季節性風霧、密西西比河洪水和墨西哥灣沿岸航道的各種船閘關閉，此外，2021年第一季度伊利諾伊河結冰，2020年第一季度大容量沿海船舶的造船天數增加。預計2021年和2020年第一季度將出現以下情況：2021年第一季度伊利諾伊河結冰，2020年第一季度大容量沿海船舶造船天數增加。預計2021年和2020年第一季度伊利諾伊河將結冰，大容量沿海船舶的造船天數將增加。2021年和2020年第一季度，伊利諾伊河結冰，大容量沿海船舶造船天數增加。海運收入的百分比。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度內陸油罐駁船的平均利用率水平在70%至90%之間。2021年第一季度繼續受到新冠肺炎大流行導致的需求減少、經濟放緩以及冬季風暴URI導致運量減少的影響。2021年第一季度經歷了石化產品、黑油和成品油客户的強勁需求。此外，由於糟糕的運營條件和船閘維護項目，2021年第一季度繼續受到影響。此外，由於運營狀況不佳和船閘維護項目，2021年第一季度經歷了來自石化、黑油和成品油客户的強勁需求。此外，由於惡劣的運營條件和船閘維護項目，2021年第一季度繼續受到影響。2021年第一季度，來自石化、黑油和成品油客户的強勁需求

2021年第一季度沿海油罐駁船利用率平均在70%左右，而2020年第一季度則為80%左右。2021年和2020年沿海行業小型油罐駁船供應過剩繼續影響沿海船隊的利用率。

石化市場是該公司最大的市場，2021年第一季度海運收入的50%來自石化市場。反映出由於新冠肺炎大流行，墨西哥灣沿岸石化廠供國內消費和出口目的地碼頭的產能減少。在2021年第一季度，多達80%的美國化工廠產能在冬季風暴URI的高峯期停產，導致產量和收入大幅下降。

20
黑油市場貢獻了2021年第一季度海運收入的26%，反映了需求的減少，因為煉油廠的產量水平以及精煉石油產品和燃料油的出口因新冠肺炎疫情而下降。2021年第一季度，在冬季風暴URI的高峯期，美國煉油廠的利用率降至近40%，導致產量和收入大幅減少。2021年第一季度，該公司繼續運輸從二疊紀盆地生產的原油和天然氣凝析油，以及德克薩斯州鷹灘頁巖地層的產量減少，這兩個地區都是沿着墨西哥灣沿岸水道和內陸船隻運輸的。*2021年第一季度，該公司繼續運輸從二疊紀盆地生產的原油和天然氣凝析油，以及德克薩斯州鷹灘頁巖地層的產量減少，這兩個地區都是在冬季風暴URI的高峯期與內陸船隻一起運輸的此外，該公司還將大量尤蒂卡天然氣凝析油從大西洋中部下游運往墨西哥灣沿岸，並將加拿大和巴肯原油從中西部下游運往墨西哥灣沿岸。

成品油市場，佔2021年第一季度海運收入的20%反映了內陸和沿海市場產量的下降，原因是與新冠肺炎疫情相關的需求減少。此外，在2021年第一季度，在冬季風暴URI的高峯期，美國煉油廠的利用率降至近40%，導致產量和收入大幅下降。

農用化學品市場，貢獻了2021年第一季度海運收入的4%，sW本季度國內生產和進口產品的運輸需求均略有下降，主要是由於與新冠肺炎疫情相關的需求減少.

2021年第一季度，內陸運營出現了2854天的延遲，比2020年第一季度的4490天減少了36%。延遲天數衡量的是拖船(拖船和一艘或多艘油罐駁船)在運輸過程中因天氣、船閘狀況或其他航行因素而停止的損失時間。2021年和2020年第一季度的延遲天數反映了由於墨西哥灣沿岸的大風和霧、密西西比河水系的高水位以及船閘維修項目導致關鍵水道關閉而導致的糟糕的運營條件。2021年第一季度延誤天數的減少還反映了與去年同期相比，運量和駁船利用率的下降。

2021年和2020年第一季度，海運內陸收入的約65%和60%分別為定期合同收入，現貨合同收入分別為35%和40%。2021年第一季度，內陸定期包機佔定期合同內陸收入的61%，而2020年第一季度為65%。*2021年和2020年第一季度，沿海收入分別約80%和85%來自定期合同收入，20%和15%分別為現貨合同收入。2021年和2020年第一季度，沿海定期包機分別約佔定期合同沿海收入的85%和90%。

下表彙總了2021年續簽的定期和現貨合同與2020年同期續簽的合同相比，價格變化的平均幅度：
截至三個月
  
 
2021年3月31日
  
內陸市場：
      
期限減少
  
(7)% – (9
)%
斑點減少
  
(25)% – (30
)%
       
沿海市場(甲)：
      
期限增加(減少)
  
無變動
  
現貨增加(減少)
  
無變動
  

(a)
沿海市場的現貨和定期合同定價取決於各種因素，包括地理位置、船舶容量、船舶類型和服務產品。

從2021年1月1日起，一些內陸多年期合同的年度勞動力自動扶梯和生產者價格指數導致這些合同的費率上漲約3%，不包括燃料。

21
海運成本和費用

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的成本和支出下降了15%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售和運營費用成本下降了19%，這主要是由於整個部門的成本降低，包括2020年最後9個月和2021年第一季度拖船的減少，以及維護費用的減少，但被2020年4月增加的Savage船隊部分抵消。

2021年第一季度，內河海運船隊平均運營241艘拖船，其中平均25艘為包租，而2020年第一季度為311艘，其中平均77艘為包租。減少的主要原因是2020年最後9個月和2021年第一季度釋放的租用拖船，但被2020年4月收購Savage時增加的內陸拖船部分抵消。一般來説，隨着需求或預期需求的增加或減少，隨着新的油罐船加入或從船隊中移除，隨着租用拖船供應的變化，或者在天氣或水條件允許的情況下，公司租用或釋放租用拖船，以努力平衡馬力需求和當前需求。該公司歷來使用租來的拖船滿足其大約四分之一的馬力需求。

2021年第一季度，內陸業務消耗了1080萬加侖柴油，而2020年第一季度消耗了1260萬加侖。2021年第一季度柴油的平均價格為每加侖1.65美元，而2020年第一季度為每加侖2.00美元。定期合同中的燃料升級和降級條款旨在價格下跌時退還燃料成本，並在燃料價格上漲時收回額外的燃料成本；然而，合同調整之前通常會有30至90天的延遲。現貨合約沒有自動扶梯提供燃料。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售、一般和行政費用下降了4%。減少的主要原因是整個組織的成本削減舉措，這是由於新冠肺炎疫情導致業務活動水平下降。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度除所得税外的税收下降了29%，主要原因是航道使用税和海運設備財產税降低。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的折舊和攤銷增加了5%。這一增長主要是由於2020年4月收購了Savage艦隊。

海運營業收入和營業利潤率

與2020年第一季度相比，2021年第一季度海上運輸運營收入下降了96%。2021年第一季度營業利潤率為0.6%，而2020年第一季度為12.6%。營業收入和營業利潤率的下降主要是由於內陸和沿海市場駁船使用量的減少以及內陸市場的定期和現貨合同定價的下降，這兩者都是由於新冠肺炎大流行導致的需求減少以及冬季風暴URI造成的運量減少的影響，但被整個組織的成本降低(包括2020年最後9個月和2021年第一季度釋放的租用拖船)部分抵消。

22
分銷和服務

下表列出了該公司分銷和服務部門的收入、成本和開支、營業收入和營業利潤率(千美元)：

  
截至3月31日的三個月，
        
   
2021
    
2020
    
%變化
  
分銷和服務
  
$
195,899
    
$
240,669
      
(19
)%
                         
成本和費用：
                        
銷售成本和運營費用
    
149,127
      
187,673
      
(21
)
銷售、一般和行政
    
36,488
      
37,972
      
(4
)
除所得税外的其他税
    
1,492
      
1,970
      
(24
)
折舊及攤銷
    
5,881
      
9,336
      
(37
)
     
192,988
      
236,951
      
(19
)
營業收入
  
$
2,911
    
$
3,718
      
(22
)%
營業利潤率
    
1.5
%
    
1.5
%
        

分銷和服務收入

下表顯示了該公司的分銷和服務部門服務的市場、收入分佈以及每個市場的客户：

服務的市場
  
2021年第一
季度
收入
分佈
  
顧客
工商業
  
68%
  
內河運輸船-幹船和液貨船，近海拖船-幹船和液貨船，近海油田服務-鑽機和供應船，港口拖船，疏浚，五大湖礦石運輸船，遊艇，公路上和公路外運輸，發電，備用發電，泵站
         
油氣
  
32%
  
油田服務、油氣運營商和生產商

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的分銷和服務收入下降了19%，營業收入下降了22%。在商業和工業市場，下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致經濟活動減少，導致高速公路和發電業務的業務水平下降。由於發動機大修活動減少，海上維修業務也比2020年第一季度有所下降。雖然商業和工業市場也受到冬季風暴URI的影響，整個美國南部許多地點的活動水平都有所下降。2021年第一季度，商業和工業市場貢獻了分銷和服務收入的68%。

在石油和天然氣市場，收入和運營收入與2020年第一季度相比有所下降，原因是油田活動減少，導致客户對新的和大修的發動機、變速器、零部件和服務的需求下降。此外，製造業務也經歷了新的和重新制造的加壓泵設備交貨量的減少。由於石油和天然氣市場也受到冬季風暴烏裏(Uri)的影響，德克薩斯州和俄克拉何馬州的許多地點的活動水平都有所下降。2021年第一季度，石油和天然氣市場貢獻了分銷和服務收入的32%。

23
分銷和服務成本和費用

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的成本和支出下降了19%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售和運營費用成本下降了21%，反映出對新的和大修的變速器及相關零部件和服務的需求下降，以及石油和天然氣市場對新的加壓泵設備的需求減少。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的銷售、一般和行政費用下降了4%。下降的主要原因是整個組織的成本削減計劃，這是由於新冠肺炎疫情導致業務活動水平下降。

2021年第一季度的折舊和攤銷比2020年第一季度下降了37%。這一下降主要是由於商譽以外的無形資產攤銷較低，這些資產在2020年第一季度受到了減值。

分銷和服務營業收入和營業利潤率

與2020年第一季度相比，2021年第一季度分銷和服務部門的營業收入下降了22%。2021年和2020年第一季度的營業利潤率均為1.5%。這一結果反映了商業和工業以及石油和天然氣市場的業務水平下降，但部分被較低的成本和費用所抵消。

資產處置收益

該公司報告2021年第一季度處置資產的淨收益為213.3萬美元，而2020年第一季度為49.2萬美元。淨收益主要來自船用設備的銷售。

其他收入和支出

下表列出了減值和其他費用、其他收入、非控制性權益和利息支出(以千美元為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
        
   
2021
    
2020
    
%變化
  
減值和其他費用
  
$
—
    
$
(561,274
)
    
(100
)%
其他收入
  
$
3,791
    
$
2,723
      
39
%
非控制性權益
  
$
(255
)
  
$
(278
)
    
(8
)%
利息支出
  
$
(10,966
)
  
$
(12,799
)
    
(14
)%

減值和其他費用

2020年第一季度的減值和其他費用包括税前561,274,000美元，税後433,341,000美元，或每股7.24美元，與庫存減記有關的非現金費用，包括無形資產以及財產和設備在內的長期資產的減值，以及分銷和服務部門的商譽減值。有關更多信息，請參閲財務報表中的附註6，減值和其他費用。

其他收入

2021年和2020年第一季度的其他收入分別包括淨福利成本的所有組成部分的收入1,983,000美元和2,172,000美元，與公司的固定福利計劃相關的服務成本部分除外。2021年第一季度的其他收入還包括公司在2021年2月收到的2019年聯邦所得税退款的利息收入。

24
利息支出

下表列出了平均債務和平均利率(以千美元為單位)：

  
截至3月31日的三個月，
  
   
2021
    
2020
  
平均債務
  
$
1,417,127
    
$
1,442,032
  
平均利率
    
3.1
%
    
3.5
%

與2020年第一季度相比，2021年第一季度的利息支出下降了14%，這主要是因為自2020年第一季度以來，平均利率較低，以及債務償還導致的平均未償債務減少。2021年或2020年第一季度的利息支出中沒有排除資本化的利息。

所得税優惠

2020年第一季度，根據CARE法案的規定，2018年至2020年期間產生的淨營業虧損用於抵消2013至2017年間產生的應税收入。2013至2017納税年度結轉的淨營業虧損適用較高的聯邦法定税率35%，而2020年3月31日生效的法定税率為21%。由於此類結轉，公司在2020年第一季度產生了有效的税率優惠。

財務狀況、資本來源與流動性

資產負債表

下表列出了資產負債表的重要組成部分(以千美元為單位)：

  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
    
%變化
  
資產：
                  
流動資產
  
$
958,517
    
$
1,047,971
      
(9
)%
財產和設備，淨額
    
3,881,273
      
3,917,070
      
(1
)
經營性租賃使用權資產
    
172,198
      
174,317
      
(1
)
商譽
    
657,800
      
657,800
      
—
  
其他無形資產，淨額
    
66,646
      
68,979
      
(3
)
其他資產
    
51,652
      
58,037
      
(11
)
   
$
5,788,086
    
$
5,924,174
      
(2
)%
負債和股東權益：
                        
流動負債
  
$
453,443
    
$
466,032
      
(3
)%
長期債務，淨減去流動部分
    
1,348,904
      
1,468,546
      
(8
)
遞延所得税
    
606,561
      
606,844
      
—
  
經營租賃負債-減去流動部分
    
161,133
      
163,496
      
(1
)
其他長期負債
    
129,301
      
131,703
      
(2
)
總股本
    
3,088,744
      
3,087,553
      
—
  
   
$
5,788,086
    
$
5,924,174
      
(2
)%

截至2021年3月31日的流動資產較2020年12月31日減少9%。應收貿易賬款增加10%，主要是由於業務活動增加，與2020年第四季度相比，2021年3月海運部門駁船使用率增加。其他應收賬款減少40%，主要是因為公司2019年聯邦退税收到119,493,000美元的退税(包括應計利息)。扣除庫存，淨額增加5%，主要是因為與預計將於2021年第二季度和第三季度完工和發貨的設備相關的在建工作增加。

截至2021年3月31日，扣除累計折舊後的財產和設備淨額與2020年12月31日相比略有下降。這一減少反映了2021年第一季度52,846,000美元的折舊費用和4,210,000美元的財產處置，部分被2021年第一季度14,052,000美元的資本支出(扣除應計資本支出增加7,207,000美元)所抵消，更全面地描述在下面的現金流量和資本支出中。

25
截至2021年3月31日的其他無形資產淨值與2020年12月31日相比下降了3%，主要是由於2021年第一季度的攤銷。

截至2021年3月31日的其他資產與2020年12月31日相比下降了11%，主要是由於2021年第一季度幹船塢支出的攤銷。

截至2021年3月31日的流動負債與2020年12月31日相比下降了3%。應付賬款增加了8%，主要是由於應計資本支出與2020年第四季度相比有所增加。應計負債減少了12%，主要來自2021年第一季度員工激勵性薪酬獎金和財產税的支付，每一項都是在2020年應計的。

截至2021年3月31日，與2020年12月31日相比，減去淨額的長期債務減少了8%，主要反映了循環信貸安排項下120,000,000美元的償還。截至2021年3月31日，淨債務貼現和遞延發行成本為6,096,000美元，2020年12月31日為6,454,000美元。

截至2021年3月31日的其他長期負債較2020年12月31日下降2%。減少的主要原因是無形負債的攤銷和養老金負債的減少。

截至2021年3月31日的總股本與2020年12月31日相比略有增加。這一增長主要是由於攤銷了5722,000美元的基於非勞動所得的股票薪酬而增加的實收資本，但被Kirby 2021年第一季度3375,000美元的淨虧損以及限制性股票和RSU投資的預扣税金2,045,000美元所部分抵消。

長期融資

下表彙總了該公司的未償債務(以千計)：

  
三月三十一號，
2021
    
十二月三十一日，
2020
  
長期債務，包括當期債務：
            
循環信貸安排2024年3月27日到期(A)
  
$
130,000
    
$
250,000
  
2024年3月27日到期的定期貸款(A)
    
375,000
      
375,000
  
3.29%優先債券，2023年2月27日到期
    
350,000
      
350,000
  
4.2%優先債券，2028年3月1日到期
    
500,000
      
500,000
  
2021年6月30日到期的信貸額度
    
—
      
—
  
應付銀行票據
    
434
      
40
  
     
1,355,434
      
1,475,040
  
未攤銷債務貼現和發行成本
    
(6,096
)
    
(6,454
)
   
$
1,349,338
    
$
1,468,586
  

(a)
2021年3月31日和2020年12月31日的浮動利率均為1.5%。

該公司與多家商業銀行簽訂了信貸協議，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為行政代理行，允許提供8.5億美元的循環信貸安排和一筆到期日為2024年3月27日的定期貸款。定期貸款目前計劃從2023年9月30日開始按季度分期償還，到期日期為2024年3月27日。*定期貸款可以提前全部或部分償還，不受罰款。循環信貸安排包括25,000美元的循環信貸安排截至2021年3月31日，循環信貸安排下的未償還信用證為5,063,000美元，可用借款能力為714,937,000美元。

截至2021年3月31日，1000萬美元信貸額度下的未償還信用證為129.9萬美元，可用借款能力為8701,000美元。

26
截至2021年3月31日，本公司遵守了其債務工具下的所有契約。有關本公司債務工具的更多信息，請參閲本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註5，長期債務。

現金流和資本支出

該公司在2021年第一季度產生了良好的運營現金流，運營活動提供的淨現金為102,558,000美元，而2020年第一季度為71,501,000美元，增長了43%。這一增長主要是因為公司2019年聯邦納税申報表收到了119,493,000美元的退税(包括應計利息)，2021年第一季度的激勵性薪酬支出比2020年第一季度減少，以及2020年4月收購Savage，但這部分被收入和運營收入的下降(主要是海運部門)所抵消。海運部門收入和運營收入的下降是由於內陸和沿海市場駁船使用量的下降，以及內陸市場定期和現貨合同定價的下降。這是由於新冠肺炎疫情導致需求減少。與2020年第一季度庫存減少相比，2021年第一季度庫存增加也部分抵消了現金流的增加。2021年和2020年第一季度，公司通過處置資產產生的現金分別為4,754,000美元和3,993,000美元，行使股票期權的收益分別產生了411,000美元和353,000美元。

2021年第一季度，產生的現金用於資本支出14 052 000美元(扣除應計資本支出增加7207 000美元)，包括1169 000美元用於內陸拖船建造，12 883 000美元主要用於升級現有海洋設備以及海上運輸和分銷及服務設施。

國庫股票購買

該公司在2021年第一季度沒有購買任何庫存股。截至2021年5月6日，根據現有的回購授權，該公司約有140萬股可用股票。從歷史上看，購買庫存股的資金一直是通過運營現金流和公司循環信貸安排下的借款來籌集的。該公司有權在紐約證券交易所購買其普通股，並以非公開協商的方式進行交易。在購買普通股時，公司會受到價格、交易量和其他市場因素的影響。購買的股票可以用於行使股票期權或授予其他形式的激勵性補償時的再發行，用於未來的股票收購，或用於其他適當的公司目的。

流動性

運營產生的資金可用於收購、資本支出項目、普通股回購、償還借款以及其他公司和運營需求。除了經營活動提供的淨現金流量外，截至2021年5月6日，該公司還擁有64,675,000美元的現金等價物，其循環信貸安排下的可用現金為724,937,000美元，其信貸額度下的可用現金等價物為8,701,000美元。

本公司或其任何附屬公司對任何債務工具、掉期協議或任何其他觸發評級的金融工具或商業合約均無責任，但其信貸協議上的定價網格除外。

該公司預計將繼續從可用現金和現金等價物、經營活動產生的資金以及可用融資安排中為收購、基本建設項目、普通股回購、償還借款以及其他經營需求提供資金。

循環信貸安排的承諾金額為8.5億美元，將於2024年3月27日到期。截至2021年3月31日，該公司在循環信貸安排下有714,937,000美元可用。3.29%的優先無擔保票據要到2023年2月27日才到期，不需要提前償還。4.2%的優先無擔保票據要到2028年3月1日才到期，不需要提前償還。定期貸款的未償還餘額按季度分期付款，目前計劃從2023年9月30日開始，其中343，75萬美元將於2024年3月27日到期。定期貸款可以全部或部分提前償還，不收取違約金。

27
有許多因素可能會對公司2021年的現金流產生負面影響。有關可能影響現金流的重大風險和不確定因素的清單，請參閲財務報表中的附註13，或有和承諾，以及公司截至2020年12月31日的年度報告中的第1A項-風險因素和附註14，或有和承諾。本公司現有財務安排下的可動用金額須受本公司繼續履行本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報附註5“長期債務”所述信貸安排的約束。

本公司已出具擔保或取得備用信用證和履約保證金，支持本公司及其子公司履行本公司及其子公司在正常業務過程中發生的合同或或有法律義務。截至2021年3月31日，這些工具的名義總價值為23,522,000美元，其中包括13,878,000美元的信用證和9,644,000美元的履約保證金。所有這些工具的到期日都在三年內。本公司認為根據該等票據付款的需求不大，並預期不會出現與該等票據有關的重大現金支出。

所有海運定期合同都包含燃油升級條款，否則客户將支付燃油費用。然而，根據具體的合同，合同調整之前通常會有30到90天的延遲。一般而言，燃料升級條款長期有效，使該公司能夠收回因燃料價格變化而引起的燃料成本變化。然而，燃料升級條款的短期有效性可能會受到多個因素的影響，包括但不限於燃料升級公式的具體條款、燃油價格波動、航行條件、拖車尺寸、行程路線以及裝卸港口的位置，這些因素可能會導致公司收回或超過或低於其燃料成本。現貨合同價格通常反映了合同簽署時的當前燃料價格，但沒有燃料自動扶梯。

在過去三年中，通貨膨脹對該公司的財務業績的影響相對較小。海運部門擁有長期合同，其中通常包含成本上升條款，根據這些條款，包括上文所述的燃料在內的某些成本可以轉嫁給客户。現貨合約價格包括燃料成本，並受到市場波動的影響。分銷和服務部分的維修部分基於當前的市場價格。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

該公司面臨某些未償債務利率變化的風險。根據該公司的銀行信貸安排，未償還貸款餘額根據美國和歐洲的現行短期利率按不同利率計息。根據截至2020年12月31日的未償還餘額，浮動利率每增加1%，將對2021年的利息支出產生625萬美元的影響，並將使公司債務的公允價值變化約3%。

項目4.
管制和程序

披露控制和程序. 在首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層評估了公司截至2021年3月31日的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條的定義)，符合交易法第13a-15(B)條的要求。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測都有可能因為條件的變化而變得不夠充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

28
財務報告內部控制的變化.  T在截至2021年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

第一項。
法律程序

見未經審計的合併財務報表附註13“或有事項和承擔”。

第1A項
風險因素

該公司繼續受到以前在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”中披露的風險因素的影響。

第6項
陳列品

展品索引
展品編號
  
展品的描述
     
3.1
–
重述的公司註冊章程及迄今為止的所有修訂(通過引用註冊人截至2014年12月31日止年度10-K表格年度報告的附件3.1併入本公司)。
3.2
–
經修訂至二零二零年三月十七日的本公司章程(以截至二零一四年十二月三十一日止年度的註冊人年報表格10-K附件3.2作為參考併入)。
3.3
–
2020年3月18日柯比公司章程修正案(通過引用附件3.1併入註冊人於2020年3月19日向委員會提交的當前8-K表格報告的附件3.1)。
4.1
–
見本公司重新制定的公司章程及迄今所有修正案的附件3.1、3.2和3.3，以及2020年3月17日修訂的公司章程和2020年3月18日的公司章程修正案(分別通過引用附件3.1和3.2併入註冊人截至2014年12月31日的年度10-K表格年度報告和2020年3月19日提交給委員會的註冊人當前報告表格8-K的附件3.1)。
10.1†
–
大衞·W·格熱賓斯基於2021年2月25日簽署的獎勵和留用獎勵協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年2月26日提交給委員會的當前8-K表格報告中)。
10.2†
–
克里斯蒂安·G·奧尼爾於2021年2月25日簽署的激勵和留任獎勵協議(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年2月26日提交給委員會的當前表格8-K報告中)。
10.3†
–
約瑟夫·H·雷尼爾斯於2021年2月25日簽訂的激勵和留用獎勵協議(通過引用附件10.3併入註冊人於2021年2月26日提交給證監會的當前表格8-K報告中)。
10.4†
–
2005年股票和獎勵計劃(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年4月29日提交給委員會的當前表格8-K報告中)。
10.5†
–
2000年非僱員董事股票計劃(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年4月29日提交給委員會的8-K表格當前報告中)。
31.1
–
按照規則第13a-14(A)條核證行政總裁
31.2
–
根據規則第13a-14(A)條核證首席財務官
32
–
依據“美國法典”第18編第1350條的證明
101.INS
–
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH
–
內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
–
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
–
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
–
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
–
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
–
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

†
管理合同、補償計劃或安排。


29

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 
柯比公司
 
(註冊人)
   
 
由以下人員提供：
/s/威廉·G·哈維
   
威廉·G·哈維
   
執行副總裁兼
   
首席財務官
     
日期：2021年5月7日
    


30