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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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( |
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(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
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(註冊人電話號碼，包括區號) |
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格
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|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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( |
|
|
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
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(註冊人電話號碼，包括區號) |
根據該法第12(B)節登記的證券：
攝政中心公司
|
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每節課的標題 |
|
商品代號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
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L.P.攝政中心
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每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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無 |
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不適用 |
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不適用 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
攝政中心公司(Regency Centers Corporation)對美國銀行(Regency Centers Corporation)進行了監管，對其進行了監管。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
攝政中心公司(Regency Centers Corporation)對美國銀行(Regency Centers Corporation)進行了監管，對其進行了監管。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
攝政中心公司：
|
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☒ |
加速的文件管理器 |
☐ |
新興成長型公司 |
|
|
非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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L.P.攝政中心：
|
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
☒ |
新興成長型公司 |
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|
非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
|
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|
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
攝政中心公司(Regency Centers Corporation)對美國銀行(Regency Centers Corporation)進行了監管，對其進行了監管。是 ☐ 不是 ☐ *金融監管中心，L.P.*是 ☐ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
攝政中心公司(Regency Centers Corporation)對美國銀行(Regency Centers Corporation)進行了監管，對其進行了監管。是
攝政中心公司普通股的流通股數量為
解釋性註釋
本報告綜合了Regency Centers Corporation和Regency Centers，L.P.截至2021年3月31日的季度10-Q報表。除另有説明或文意另有所指外，凡提及“Regency Centers Corporation”或“母公司”，即指Regency Centers Corporation及其控制的子公司；提及“Regency Centers，L.P.”時，指的是Regency Centers，L.P.或“經營夥伴關係”指攝政中心、L.P.及其控制的子公司。“本公司”、“攝政中心”或“攝政中心”一詞統稱為母公司和經營合夥企業。
母公司為房地產投資信託基金(“REIT”)及營運合夥企業的普通合夥人。經營合夥的資本包括普通和有限的共同合夥單位(“單位”)。截至2021年3月31日，母公司擁有經營合夥企業約99.6%的單位。其餘的有限責任單位則由投資者擁有。作為經營合夥企業的唯一普通合夥人，母公司對經營合夥企業的日常管理擁有獨家控制權。
本公司相信，將母公司和經營合夥企業的Form 10-Q季度報告合併到這份單一報告中可提供以下好處：
|
|
• |
加強投資者對母公司和經營合夥企業的瞭解，使投資者能夠以與管理層觀點相同的方式看待整個業務，並運營業務； |
|
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• |
消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的演示文稿；以及 |
|
|
• |
通過編制一份合併報告而不是兩份單獨的報告來提高時間和成本效益。 |
管理層將母公司和經營合夥企業作為一項業務進行運營。母公司管理層由與經營合夥企業管理層相同的人員組成。這些人是母公司的高級職員和經營合夥企業的僱員。
本公司認為，在母公司和經營合夥企業作為一家合併公司運營的背景下，瞭解母公司和經營合夥企業之間的主要區別是非常重要的。母公司是房地產投資信託基金，其唯一的物質資產是擁有經營合夥企業的合夥權益。因此，母公司除擔任經營合夥企業的唯一普通合夥人、不時發行公開股本及為經營合夥企業的若干債務提供擔保外，並不自行經營業務。除2億美元無擔保私募債務外，母公司不持有任何債務，但為經營合夥企業的所有無擔保債務提供擔保。運營合夥公司也是聯合發行人，併為母公司2億美元的債務提供擔保。經營合夥企業持有本公司所有資產，並保留本公司合資企業的所有權權益。除母公司公開發行股票所得款項淨額(貢獻予經營合夥企業以換取合夥單位)外，經營合夥企業產生本公司業務所需的所有剩餘資本。這些來源包括經營合夥企業的運營、其直接或間接產生的債務，以及合夥企業單位的發行。
股東權益、合夥人資本和非控股權益是母公司合併財務報表與經營合夥企業合併財務報表的主要差異領域。經營合夥公司的資本包括普通合夥單位和有限的共同合夥單位。第三方擁有的經營合夥企業中的有限合夥人單位在經營合夥企業的財務報表中計入合夥人資本，在母公司財務報表中計入股東權益以外的非控制性權益。
為了突出母公司和經營合夥公司之間的區別，本報告中有幾節分別討論母公司和經營合夥公司，包括單獨的財務報表、控制程序和程序部分，以及單獨的附件31和32證明。在母公司和經營合夥企業合併披露的章節中，本報告將行動或控股稱為公司的行動或控股。
作為擁有經營合夥企業控制權的普通合夥人，母公司出於財務報告的目的合併經營合夥企業，母公司除了在經營合夥企業的投資外沒有其他資產。因此，雖然股東權益和合夥人資本如上所述不同，但母公司和經營合夥企業的資產和負債在各自的財務報表上是相同的。
目錄
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表格10-Q 報告頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第一項。 |
財務報表(未經審計) |
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攝政中心公司： |
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截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
|
|
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|
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併業務報表 |
2 |
|
|
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|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的綜合全面收益表 |
3 |
|
|
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|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的綜合權益表 |
4 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併現金流量表 |
5 |
|
|
|
|
|
L.P.攝政中心： |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
7 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併業務報表 |
8 |
|
|
|
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|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的綜合全面收益表 |
9 |
|
|
|
|
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併資本報表 |
10 |
|
|
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|
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併現金流量表 |
11 |
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註 |
13 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
25 |
|
|
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
|
|
|
|
|
項目4. |
管制和程序 |
43 |
|
|
|
|
|
第二部分-其他資料 |
|
|
|
|
|
|
|
第一項。 |
法律程序 |
44 |
|
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|
第1A項 |
風險因素 |
44 |
|
|
|
|
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
44 |
|
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|
|
第三項。 |
高級證券違約 |
44 |
|
|
|
|
|
項目4. |
礦場安全資料披露 |
44 |
|
|
|
|
|
第五項。 |
其他資料 |
44 |
|
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|
|
第6項 |
陳列品 |
44 |
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|
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|
簽名 |
46 |
|
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
攝政中心公司
合併資產負債表
2021年3月31日 和 2020年12月31日
(單位為千，共享數據除外)
|
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2021 |
|
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2020 |
|
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|
資產 |
|
(未經審計) |
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|
房地產資產，按成本計算 |
|
$ |
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|
減去：累計折舊 |
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|
房地產資產淨值 |
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|
對房地產合夥企業的投資 |
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持有待售物業 |
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|
現金、現金等價物和限制性現金，包括$ |
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|
租户和其他應收款 |
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|
遞延租賃費用，減去累計攤銷#美元 |
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|
|
收購租賃無形資產減去累計攤銷#美元 |
|
|
|
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|
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|
|
使用權資產淨值 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
其他資產 |
|
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|
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|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付票據 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
無擔保信貸安排 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購租賃無形負債減去累計攤銷#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租户的保證金、託管保證金和預付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股本： |
|
|
|
|
|
|
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|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國庫股按成本價計算， |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
超過淨收入的分配 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
股東權益總額 |
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非控股權益： |
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可交換的運營合夥單位，總贖回價值為$ |
|
|
|
|
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|
|
有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
|
|
|
|
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|
總非控股權益 |
|
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總股本 |
|
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|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
1
攝政中心公司
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
收入： |
|
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租賃收入 |
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$ |
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其他財產性收入 |
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管理費、交易費和其他費用 |
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總收入 |
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運營費用： |
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折舊及攤銷 |
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運維 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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其他運營費用 |
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總運營費用 |
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|
其他費用(收入)： |
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利息支出，淨額 |
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商譽減值 |
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— |
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房地產減值準備，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
房地產銷售收益，税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨投資(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
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|
|
|
其他費用(收入)合計 |
|
|
|
|
|
|
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|
房地產合夥企業投資收益中權益前營業收入(虧損) |
|
|
|
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|
|
( |
) |
|
房地產合夥企業投資收益權益 |
|
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|
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|
淨收益(虧損) |
|
|
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|
( |
) |
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非控股權益： |
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|
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|
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|
|
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可交換的運營合夥單位 |
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( |
) |
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|
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|
有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
可歸因於非控股權益的收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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普通股股東應佔淨收益 |
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$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
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|
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普通股每股收益(虧損)-基本 |
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$ |
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|
|
|
( |
) |
|
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
2
攝政中心公司
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
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|
|
|
( |
) |
|
其他全面收益(虧損)： |
|
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|
衍生工具公允價值變動的有效部分： |
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|
|
衍生工具公允價值變動的有效部分 |
|
|
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|
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( |
) |
|
計入淨收益(虧損)的衍生工具的重新分類調整 |
|
|
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|
可供出售債務證券的未實現(虧損)收益 |
|
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( |
) |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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綜合收益(虧損) |
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( |
) |
|
減去：可歸因於非控股權益的綜合收入： |
|
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|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
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可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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|
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|
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( |
) |
|
公司應佔綜合收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
3
攝政中心公司
合併權益表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
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非控制性權益 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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其他內容 已繳入 資本 |
|
|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
|
|
分配 超過 淨收入 |
|
|
總計 股東的 權益 |
|
|
可交換 運營中 夥伴關係 單位 |
|
|
有限 合作伙伴的 對中國的興趣下降 整合 夥伴關係 |
|
|
總計 非控制性 利益 |
|
|
總計 權益 |
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||||||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
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( |
) |
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|
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
|
其他綜合損失 |
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重新分類前的其他綜合損失 |
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— |
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|
— |
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|
— |
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|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
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遞延薪酬計劃，淨額 |
|
|
— |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
已發行限制性股票，扣除攤銷後的淨額 |
|
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|
|
|
— |
|
|
|
|
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為股票薪酬預扣税款而回購的普通股，淨額 |
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根據股息再投資計劃發行的普通股 |
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已發行普通股，扣除發行成本 |
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來自合作伙伴的貢獻 |
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發行可交換的經營合夥單位 |
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向合作伙伴分發 |
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宣佈的現金股息： |
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普通股/單位($ |
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( |
) |
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( |
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( |
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2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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( |
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( |
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2020年12月31日的餘額 |
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( |
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( |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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重新分類前的其他綜合收益 |
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從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
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遞延薪酬計劃，淨額 |
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已發行限制性股票，扣除攤銷後的淨額 |
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為股票薪酬預扣税款而回購的普通股，淨額 |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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根據股息再投資計劃發行的普通股 |
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— |
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向合作伙伴分發 |
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( |
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宣佈的現金股息： |
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普通股/單位($ |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年3月31日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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( |
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|
請參閲合併財務報表附註。
4
攝政中心公司
合併現金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(單位：千)
(未經審計)
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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遞延貸款成本和債務溢價攤銷 |
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(增值)和攤銷高於和低於市場租賃的無形資產，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
|
以股票為基礎的薪酬，扣除資本化後的淨額 |
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房地產合夥企業投資收益權益 |
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( |
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( |
) |
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房地產銷售收益，税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產減值準備，税後淨額 |
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— |
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|
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|
商譽減值 |
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— |
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|
房地產合夥企業投資收益的分配 |
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|
衍生工具的結算 |
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( |
) |
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— |
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|
遞延補償費用 |
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( |
) |
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投資的已實現和未實現(收益)損失 |
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( |
) |
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資產負債變動情況： |
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租户和其他應收款 |
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遞延租賃成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
|
應付帳款和其他負債 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
租户的保證金、託管保證金和預付租金 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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收購經營性房地產 |
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— |
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( |
) |
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收購經營性房地產退還的預付保證金 |
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|
房地產開發和資本改善 |
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( |
) |
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( |
) |
|
出售房地產投資所得款項 |
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|
發行應收票據 |
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( |
) |
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( |
) |
|
對房地產合夥企業的投資 |
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( |
) |
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( |
) |
|
投資房地產合夥企業的資本回報 |
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— |
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投資證券股息 |
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收購投資證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售投資證券所得收益 |
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|
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|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
|
融資活動的現金流： |
|
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普通股發行淨收益 |
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— |
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結合股權獎勵計劃回購普通股 |
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( |
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( |
) |
|
出售庫存股所得款項 |
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|
分配給合併合夥企業中的有限合夥人，淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
分配給可交換的經營合夥單位持有人 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
來自無擔保信貸安排的收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
償還無擔保信貸安排 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付票據的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預定本金付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
支付貸款費用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
5
攝政中心公司
合併現金流量表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
2021 |
|
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2020 |
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||
|
補充披露現金流信息： |
|
|
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|
|
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|
支付利息的現金(扣除資本化利息#美元 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
繳納所得税的現金(已退還)，淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
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|
非現金交易的補充披露： |
|
|
|
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|
收購以前在房地產合夥企業投資中持有的房地產 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
收購房地產時所承擔的抵押貸款 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
為收購房地產而發行的可交換經營合夥單位 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
應計資本支出變動 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
根據股息再投資計劃發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
以股票為基礎的薪酬資本化 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
宣佈普通股和可交換經營合夥企業股息 但沒有付錢 |
|
$ |
|
|
|
|
— |
|
|
為信託股息再投資發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
股票獎勵對信託的貢獻 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
以信託形式持有的股票的分配 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
證券公允價值變動 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
6
L.P.攝政中心
合併資產負債表
2021年3月31日 和 2020年12月31日
(單位數據除外，以千為單位)
|
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
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|
資產 |
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
房地產資產，按成本計算 |
|
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|
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|
|
減去：累計折舊 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
房地產資產淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對房地產合夥企業的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售物業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金，包括$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租户和其他應收款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延租賃費用，減去累計攤銷#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購租賃無形資產減去累計攤銷#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權資產淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
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|
|
|
|
|
|
負債和資本 |
|
|
|
|
|
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|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付票據 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
無擔保信貸安排 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購租賃無形負債減去累計攤銷#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租户的保證金、託管保證金和預付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
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|
|
資本： |
|
|
|
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|
合夥人資本： |
|
|
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|
普通合夥人； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有限合夥人； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合(損失) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
合夥人資本總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益：有限合夥人在合併合夥企業中的利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和資本總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
7
L.P.攝政中心
合併業務報表
(單位為千，單位數據除外)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
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2021 |
|
|
2020 |
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||
|
收入： |
|
|
|
|
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|
租賃收入 |
|
$ |
|
|
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|
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其他財產性收入 |
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|
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|
|
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|
|
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
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總收入 |
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|
運營費用： |
|
|
|
|
|
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|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運維 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他費用(收入)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
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|
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|
商譽減值 |
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— |
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房地產減值準備，税後淨額 |
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— |
|
|
|
|
|
|
房地產銷售收益，税後淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨投資(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他費用(收入)合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產合夥企業投資收益中權益前營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
房地產合夥企業投資收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
共同單位持有人應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股每股收益(虧損)-基本 |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
每股普通股收益(虧損)-稀釋後 |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
8
L.P.攝政中心
綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
其他全面收益(虧損)： |
|
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|
|
|
|
|
|
衍生工具公允價值變動的有效部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具公允價值變動的有效部分 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
計入淨收益(虧損)的衍生工具的重新分類調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供出售債務證券的未實現(虧損)收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
減去：可歸因於非控股權益的綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
合夥企業的全面收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
請參閲合併財務報表附註。
9
L.P.攝政中心
合併資本表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
優先選擇普通合夥人 和兩個共同單位 |
|
|
有限 夥伴 |
|
|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
|
|
總計 合作伙伴的 資本 |
|
|
的非控股權益 有限合夥人對 合併的合作伙伴關係 |
|
|
總計 資本 |
|
||||||
|
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨(虧損)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類前的其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
|
|
— |
|
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|
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|
來自合作伙伴的貢獻 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
發行可交換的經營合夥單位 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
向合作伙伴分發 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因母公司發行限制性股票而發行的限制性單位，扣除攤銷後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
母公司因發行普通股而發行的普通股單位，扣除發行成本 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
母公司因回購普通股而回購的普通股單位，扣除發行後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
其他綜合收益 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新分類前的其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
向合作伙伴分發 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
因母公司發行限制性股票而發行的限制性單位，扣除攤銷後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
母公司因回購普通股而回購的普通股單位，扣除發行後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
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|
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
10
L.P.攝政中心
合併現金流量表
在截至的三個月內 2021年3月31日 和 2020
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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( |
) |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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遞延貸款成本和債務溢價攤銷 |
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(增值)和攤銷高於和低於市場租賃的無形資產，淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
以股票為基礎的薪酬，扣除資本化後的淨額 |
|
|
|
|
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|
房地產合夥企業投資收益權益 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地產銷售收益，税後淨額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地產減值準備，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
房地產合夥企業投資收益的分配 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
衍生工具的結算 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
遞延補償費用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資的已實現和未實現(收益)損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
資產負債變動情況： |
|
|
|
|
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租户和其他應收款 |
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遞延租賃成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他資產 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
應付帳款和其他負債 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
租户的保證金、託管保證金和預付租金 |
|
|
|
|
|
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( |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
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|
投資活動的現金流： |
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|
收購經營性房地產 |
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— |
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|
( |
) |
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收購經營性房地產退還的預付保證金 |
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|
|
|
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|
|
房地產開發和資本改善 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
出售房地產投資所得款項 |
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|
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|
發行應收票據 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
對房地產合夥企業的投資 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
投資房地產合夥企業的資本回報 |
|
|
|
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|
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— |
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投資證券股息 |
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收購投資證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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出售投資證券所得收益 |
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|
|
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|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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融資活動的現金流： |
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普通股發行淨收益 |
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— |
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結合股權獎勵計劃回購普通股 |
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( |
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( |
) |
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出售庫存股所得款項 |
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|
分配給合併合夥企業中的有限合夥人，淨額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
向合作伙伴分發 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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來自無擔保信貸安排的收益 |
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— |
|
|
|
|
|
|
償還無擔保信貸安排 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付票據的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預定本金付款 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
支付貸款費用 |
|
|
( |
) |
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— |
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|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
( |
) |
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現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物和限制性現金 |
|
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|
|
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|
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|
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
11
L.P.攝政中心
合併現金流量表
在截至的三個月內 2021年3月31日 和 2020
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
補充披露現金流信息： |
|
|
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支付利息的現金(扣除資本化利息#美元 |
|
$ |
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|
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繳納所得税的現金(已退還)，淨額 |
|
$ |
( |
) |
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非現金交易的補充披露： |
|
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收購以前在房地產合夥企業投資中持有的房地產 |
|
$ |
— |
|
|
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|
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|
收購房地產時所承擔的抵押貸款 |
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
為收購房地產而發行的可交換經營合夥單位 |
|
$ |
— |
|
|
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|
|
應計資本支出變動 |
|
$ |
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|
母公司發行普通股用於股息再投資計劃 |
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$ |
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|
以股票為基礎的薪酬資本化 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
宣佈普通股和可交換經營合夥企業股息 但沒有付錢 |
|
$ |
|
|
|
|
— |
|
|
為信託股息再投資發行的普通股 |
|
$ |
|
|
|
|
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|
股票獎勵對信託的貢獻 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
以信託形式持有的股票的分配 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
證券公允價值變動 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註。
12
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
|
1. |
組織機構與重大會計政策 |
一般信息
麗晶中心有限公司(“母公司”)於1993年開始以房地產投資信託基金(“REIT”)的形式運作，是麗晶中心有限公司(“經營合夥企業”)的普通合夥人。母公司主要通過經營合夥企業從事購物中心的所有權、管理、租賃、收購、開發和再開發等業務，除投資於經營合夥企業外，並無其他資產，其負債僅為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元
截至2021年3月31日，母公司、經營合夥企業及其控股子公司在合併的基礎上擁有
綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述中期業績所需的所有調整。但這些調整被視為正常經常性性質。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情繼續給公司的業務業績帶來波動性和不確定性，對現金收入、租户遷出以及新的和續簽的租賃量產生了特別的影響。儘管疫苗繼續部署的速度以及各州和地方取消強制關閉或產能限制的時間，已經並將繼續影響租户的成功。在疫情持續期間，該公司積極監測其現金收繳情況。自疫情開始以來，收款體驗一直低於大流行前的歷史平均水平，但自2020年第二季度達到最低點以來，隨着取消或減少產能限制的州重新開業，收款率預計將在可預見的未來保持低於大流行前的歷史平均水平，直到限制大幅取消，消費者恢復店內體驗。儘管情況繼續改善，但市中心商業區中心的租户嚴重依賴重返辦公室工作的員工。目前，在可預見的未來，收款率預計將保持在低於大流行前的歷史平均水平。儘管情況繼續改善，但市中心商業區中心的租户嚴重依賴重返辦公室工作的員工。10-K於截至2020年12月31日止年度，額外討論新冠肺炎疫情對本公司業務的影響，包括但不限於第I部分第1A項所討論的風險因素。
整固
該公司合併了全資擁有的物業和其擁有低於100%的物業，但它控制着對合作夥伴關係的整體成功最重要的活動。控制權是使用基於與可變利益實體(“VIE”)和有表決權利益實體合併相關的會計準則的評估來確定的。
經營合夥企業的所有權
經營合夥公司的資本包括普通合夥單位和有限的共同合夥單位。截至2021年3月31日，母公司擁有約
房地產合作伙伴關係
截至2021年3月31日，攝政集團擁有以下公司的部分所有權權益
13
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
作為主要受益者，攝政集團並不控制，但具有重大影響力，因此採用權益會計方法確認其對這些公司的投資。
這些合夥企業的資產僅限於合夥企業的使用，不能由本公司的普通債權人使用。同樣，合夥企業的債務只能通過這些合夥企業的資產或合夥人的額外出資來清償。
本公司綜合VIE持有的主要資產、負債和非控股股權類別(不包括經營合夥企業)如下：
|
(單位：千) |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
資產 |
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|
|
|
|
|
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|
房地產投資淨額 |
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$ |
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|
現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
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負債 |
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|
|
|
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應付票據 |
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權益 |
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有限合夥人在合併合夥企業中的權益 |
|
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|
|
收入和其他應收款
其他財產收入包括財產附帶收入，一般在履行義務時確認。與公司房地產合夥企業簽訂合同的所有收入都包括在綜合經營報表的管理費、交易費和其他費用中。這些收入流的主要組成部分、履行履約義務的時間和確認的金額如下：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
時間安排： 滿足感 性能 義務 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
管理費、交易費和其他費用： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
物業管理服務 |
|
隨着時間的推移 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產管理服務 |
|
隨着時間的推移 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃服務 |
|
時間點 |
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|
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|
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其他交易費 |
|
時間點 |
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|
|
|
|
|
|
|
總管理費、交易費和其他費用 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
14
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
近期會計公告
下表簡要介紹了最近的會計聲明以及對我們財務報表的預期影響：
|
標準 |
|
描述 |
|
領養日期 |
|
對財務報表或其他重大事項的影響 |
|
最近採用： |
|
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|
|
|
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ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計 |
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本次更新中的修正案通過刪除主題740中的一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。所得税，並通過澄清和修改現有的指導意見，改善740主題其他領域的GAAP的一致應用和簡化。
對潛在影響的顯著變化和澄清包括基於收入的特許經營税被認為是所得税，而公司沒有所得税，以及中期確認制定的税法或税率的變化，這與公司現有的做法是一致的。 |
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2021年1月 |
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採用這一標準並沒有對公司的財務狀況、經營業績、現金流或相關的腳註披露產生實質性影響。 |
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15
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
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2. |
房地產投資 |
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司沒有收購合併購物中心，而截至2020年3月31日的三個月，公司對合併購物中心的收購詳情見下表：
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(單位：千) |
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截至2020年3月31日的三個月 |
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購買日期 |
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物業名稱 |
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城市/州 |
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房產類型 |
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所有權 |
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購進 價格 |
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債務 假設， 淨額，淨額 保險費 |
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無形的 資產 |
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無形的 負債 |
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鄉村步行街廣場(1) |
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運營中 |
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$ |
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(1) 上述收購價格反映了該物業100%的價格，在獲得合作伙伴的權益並獲得控制權之前，該公司曾擁有該物業30%的股權。
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3. |
財產處置 |
下表彙總了在以下時間段內出售的綜合購物中心和地塊：
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截至3月31日的三個月， |
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(以千為單位，但售出數量數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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出售房地產投資的淨收益 |
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$ |
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(1) |
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房地產銷售收益，税後淨額 |
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已售出的營業物業數量 |
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成交宗地數量 |
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售出百分比權益 |
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% |
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(1)包括償還出售其中一處房產的短期票據的收益，該票據在成交時發行，並在截至2020年3月31日的同一季度償還。
截至2021年3月31日，本公司還擁有
|
4. |
其他資產 |
下表顯示了截至以下日期的合併資產負債表中其他資產的組成部分：
|
(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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商譽，淨額 |
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$ |
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投資 |
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預付費和其他 |
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傢俱、固定裝置和設備，網 |
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遞延融資成本，淨額 |
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其他資產總額 |
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$ |
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下表列出了截至今年迄今的商譽餘額和活動：
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|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
|
(單位：千) |
|
商譽 |
|
|
累計 損損 損失 |
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|
總計 |
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|
商譽 |
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|
累計 損損 損失 |
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總計 |
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年初餘額 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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分配給減值準備的商譽 |
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( |
) |
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( |
) |
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分配給持有待售物業的商譽 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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與處置報告單位相關的商譽： |
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分配給出售房地產收益的商譽 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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期末餘額 |
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$ |
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( |
) |
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( |
) |
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16
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
當本公司確定不再符合其投資標準的物業(“報告單位”)時，將對該物業進行潛在出售評估。出售報告單位的決定導致需要評估其商譽的可恢復性，並可能導致減值。此外，影響報告單位的其他變化可能被視為觸發事件。如果發生觸發多個報告單位減值評估的事件，商譽減值可能會很嚴重。
在2020年內，該公司確認了$
|
5. |
應付票據和無擔保信貸安排 |
扣除未攤銷債務溢價(貼現)和債務發行成本後，該公司的未償債務包括：
|
(單位：千) |
|
加權 平均值 合同 率 |
|
|
加權 平均值 有效 率 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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應付票據： |
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固定利率按揭貸款 |
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$ |
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浮動利率按揭貸款(1) |
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固定利率無擔保債務 |
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應付票據總額 |
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無擔保信貸安排： |
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授信額度(“額度”) (2) |
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— |
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— |
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定期貸款(3) |
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— |
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無擔保信貸額度合計 |
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— |
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未償債務總額 |
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$ |
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(1) |
包括六筆抵押貸款，利率根據基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的公式而有所不同。其中四筆浮動利率貸款都有利率互換，以固定利率。*貸款的有效固定利率從 |
|
|
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(2) |
線路的加權平均有效費率是根據完全繪製的線路餘額計算的。 |
|
|
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(3) |
定期貸款的加權平均合同利率和有效利率是截至2020年12月31日，因為整個餘額在2021年1月期間償還。 |
|
2021年期間的重大融資活動包括：
|
|
• |
於2021年1月，本公司全額償還 |
|
|
• |
於2021年2月9日，本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議，其中i)保留借款能力$ |
17
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
|
|
應付票據和無擔保信貸安排的預定本金支付和到期日如下：
|
(單位：千) |
|
2021年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
按年列出的預定本金付款和到期日： |
|
排定 校長 付款 |
|
|
抵押貸款 貸款 到期日 |
|
|
不安全 到期日(1) |
|
|
總計 |
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2021 (2) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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超過5年 |
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未攤銷債務溢價/(折價)和發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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(1) |
包括無擔保公共和私人債務以及無擔保信貸安排。 |
|
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(2) |
反映今年剩餘時間的預定本金支付。 |
|
截至2021年3月31日，本公司遵守了其無擔保公開和私募債務以及無擔保信貸安排下的財務和其他契諾，並預計在未來12個月及之後繼續遵守。
|
6. |
衍生金融工具 |
公司可能使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此類安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。本公司不打算將衍生品用於投機性交易或利率風險管理以外的目的。使用衍生金融工具有一定風險，包括該等合約安排的對手方無法根據協議履行的風險。為減低此風險，本公司只與信用評級高的交易對手，以及本公司及其聯屬公司可能與之有其他財務關係的主要金融機構訂立衍生金融工具。本公司預計不會有任何交易對手無法履行其義務。
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。
下表彙總了公司衍生金融工具的條款和公允價值，以及它們在綜合資產負債表中的分類：
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公允價值 |
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(單位：千) |
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資產(負債)(1) |
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有效 日期 |
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成熟性 日期 |
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概念上的 金額 |
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收納 變動率 |
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支付 固定匯率 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
— |
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( |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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(1) |
資產頭寸的衍生品計入隨附的綜合資產負債表中的其他資產，而負債頭寸的衍生品計入應付賬款和其他負債。 |
|
(2) |
2021年1月，本公司美元到期前結算的現金 |
18
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
這些衍生金融工具都是利率互換，被指定為現金流對衝。該公司不將衍生品用於交易或投機目的，截至2021年3月31日，沒有任何未被指定為對衝的衍生品。
指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入累計其他全面虧損(“AOCI”)，其後重新分類為對衝預測交易影響盈利期間的盈利。
下表為衍生金融工具對隨附的合併財務報表的影響：
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在衍生工具上的OCI中確認的損益的位置和金額 |
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從AOCI重新分類為收入的地點和損益金額 |
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在合併經營報表中列報的總金額，其中記錄了現金流量套期的影響 |
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截至3月31日的三個月， |
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截至3月31日的三個月， |
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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利率互換 |
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$ |
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( |
) |
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利息支出 |
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$ |
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利息支出，淨額 |
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$ |
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截至2021年3月31日，該公司預計約為
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7. |
租契 |
本公司的所有租賃均被歸類為經營性租賃。*本公司的租賃收入包括固定收入和可變收入。固定和實質固定租賃收入包括租賃合同中規定的金額，主要與基本租金有關，在某些情況下，還包括公共區域維護(“CAM”)、房地產税和保險的規定金額。這些數額的收入是在直線基礎上確認的。
可變租賃收入包括租賃合同中的以下兩個主要項目：
(I)向租户收回的款項指租户根據合約有責任向本公司發還租户所招致的實際可收回成本部分的金額。一般而言，該公司的租約規定租户可根據租户所佔的實際成本比例，按租户在物業中所佔的租賃空間比例，向公司作出補償。
(Ii)租金百分率是指根據租户的實際銷售量超出租賃合同規定的水平而向租户收取的金額。
下表根據ASC主題842中指定的標準對確認為固定租賃收入或可變租賃收入的租賃收入進行了分類：
|
(單位：千) |
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截至3月31日的三個月， |
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2021 |
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|
2020 |
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經營租賃收入 |
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固定和實質固定租賃收入 |
|
$ |
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可變租賃收入 |
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其他租賃相關收入，淨額： |
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高於/低於市值租金和租户租金誘因攤銷，淨額 |
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無法收回的直線租金 |
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( |
) |
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( |
) |
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應在租賃收入中記賬的壞賬金額 |
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( |
) |
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租賃總收入 |
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$ |
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固定付款條件下的經營租賃的租賃收入在開始日期被認為可能收回的所有租賃的預期租期內按直線確認。在租賃開始時，由於公司對租户的信用檢查和簽訂新租賃之前進行的其他資信分析，本公司通常預計可能收回；因此，大多數經營租賃的收入最初以直線基礎確認。對於租賃收入不被認為可能收回的經營租賃，本公司預計可能收回的租賃收入是可能收回的，因此，大多數經營租賃的收入最初是以直線基礎確認的。對於租賃收入不可能收回的經營租賃，本公司一般預計可能收回的租賃收入是可能收回的，因此，大多數經營租賃的收入最初是以直線基礎確認的。對於租賃收入不可能收回的經營租賃，本公司一般預計可能會收回租賃收入
19
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
收入以現金為基礎確認，所有以前確認的直線租金 應收賬款是在租賃收入被確定為不可能收取的期間倒轉。N到租賃特定集合除了根據主題842進行的資產負債率評估外，本公司還為其經營租賃應收賬款組合確認普通準備金，作為租賃收入的減值，根據本公司的歷史收集經驗，這些應收賬款預計不會全部收回。
新冠肺炎大流行與租金優惠
在2020年期間，為了應對這場流行病以及由此導致的租户和房東之間簽訂租金優惠協議，財務會計準則委員會發布了關於新冠肺炎提供的租賃優惠的會計處理的解釋性指導意見。在該指導意見中，各實體可以選擇不對此類租賃優惠適用租賃修改會計，而是：將特許權視為現有合同的一部分，因此繼續確認最初在第842主題下進行單獨可收集性評估的期間的遞延租金。*本指南僅適用於與新冠肺炎相關的租賃特許權，這些特許權不會導致出租人的權利或承租人的義務大幅增加。*本公司已選擇將滿足此標準的特許權視為現有合同的一部分，因此不被視為租賃修改。
在截至2021年3月31日的三個月裏，與截至2020年3月31日的三個月相比，公司本期賬單的無法收回的租賃收入有所增加，當時公司只看到了疫情對租户影響的初步跡象。然而，這一較高的無法收回的租賃收入被我們的現金基礎租户收取的前期賬單所抵消，從而產生了#美元的淨積極影響
本公司會繼續與若干剩餘租户磋商，在認為有需要及適當的情況下，可能會進一步提供租金寬減。收取這些寬減一般包括考慮租户的經營表現、在目前環境下維持業務的能力，以及評估他們的信譽及日後償還該等款項的能力。
下表列出了隨附的合併資產負債表中的租户和其他應收賬款的組成部分：
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(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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租户應收賬款 |
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$ |
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$ |
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直線應收租金 |
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其他應收賬款 (1) |
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租户和其他應收賬款合計 |
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$ |
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$ |
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(1) |
其他應收賬款包括建築應收賬款、保險應收賬款以及房地產合夥企業管理、交易和其他費用收入的應付金額。 |
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8. |
公允價值計量 |
(A)披露金融工具公允價值
公司的所有金融工具都反映在隨附的綜合資產負債表中，根據管理層的估計，這些金額合理地接近其公允價值，但以下情況除外：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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(單位：千) |
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攜載 金額 |
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公允價值 |
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攜載 金額 |
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公允價值 |
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財務負債： |
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應付票據 |
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$ |
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無擔保信貸安排 |
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$ |
— |
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— |
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上述公允價值分別代表管理層對截至2021年3月31日和2020年12月31日，出售這些資產將獲得的金額或在市場參與者之間有序交易中轉移這些負債所支付的金額的估計。這些公允價值計量最大限度地利用了可觀察到的投入，這些投入被歸類在公允價值等級的第二級。然而，在計量日該資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況下，公允價值計量反映了本公司對市場參與者將用來為該資產或負債定價的假設的判斷。
該公司根據測量日期可獲得的最佳信息做出判斷，這些信息包括預期現金流、適當的風險調整貼現率以及可用的可觀察和不可觀察的投入。對參與公允價值計量的服務提供商的能力和資格進行持續評估。因為相當多的判斷往往是
20
攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
為估計該等金融工具的公允價值，上文列載的公允價值不一定表示出售該等金融工具時將變現的金額。
(B)公允價值計量
下列金融工具按公允價值經常性計量：
有價證券
該公司在有價證券上有投資，這些有價證券包括在隨附的綜合資產負債表中的其他資產中。證券的公允價值是根據活躍市場的報價確定的，這被認為是公允價值等級的第一級投入。證券價值的變動計入隨附的綜合業務表中的淨投資(收益)損失，包括未實現收益#美元。
可供出售的債務證券
可供出售債務證券包括對存單和公司債券的投資，並使用矩陣定價方法按公允價值記錄，以估計公允價值，這些公允價值被視為公允價值等級的第二級投入。這些債務證券的未實現收益或虧損通過其他全面收益確認。
利率衍生品
本公司利率衍生工具的公允價值是採用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。本公司納入信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映其自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
儘管公司已經確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級，但與其衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，來評估公司及其交易對手違約的可能性。本公司已評估信貸估值調整對其衍生工具持倉整體估值的影響，並確定信貸估值調整對其利率掉期的整體估值並不重大。因此，本公司決定將其利率掉期估值整體歸類於公允價值等級的第2級。
下表列出了按公允價值經常性計量的資產和負債在公允價值層次中的位置：
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截至2021年3月31日的公允價值計量 |
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相同資產在活躍市場的報價 |
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重要的其他可觀察到的輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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(單位：千) |
天平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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資產： |
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有價證券 |
$ |
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— |
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— |
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可供出售的債務證券 |
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— |
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— |
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總計 |
$ |
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負債： |
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利率衍生品 |
$ |
( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
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截至2020年12月31日的公允價值計量 |
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相同資產在活躍市場的報價 |
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重要的其他可觀察到的輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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(單位：千) |
天平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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資產： |
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有價證券 |
$ |
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可供出售的債務證券 |
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— |
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— |
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總計 |
$ |
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負債： |
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利率衍生品 |
$ |
( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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截至2021年3月31日，沒有按公允價值在非經常性基礎上計量的資產。
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截至2020年12月31日的公允價值計量 |
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相同資產在活躍市場的報價 |
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重要的其他可觀察到的輸入 |
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不可觀測的重要輸入 |
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總收益 |
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(單位：千) |
天平 |
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(1級) |
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(2級) |
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(3級) |
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(虧損) |
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操作屬性 |
$ |
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— |
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— |
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( |
) |
於2020年，本公司確認一項減值準備為#美元。
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9. |
股權與資本 |
母公司普通股
宣佈的股息
在……上面
在市場(“自動取款機”)計劃
根據母公司的ATM機股權發行計劃，母公司最高可出售$
股票回購計劃
2021年2月3日，公司董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以不時購買最高不超過$
經營夥伴關係的共同單位
如上所述，經營合夥企業的普通股按母公司已發行或回購的每股普通股發行或贖回並註銷。
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10. |
基於股票的薪酬 |
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司授予
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攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
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11. |
不合格延期補償計劃(“NQDCP”) |
該公司維持一項NQDCP，允許選定的員工和董事推遲部分或全部現金獎金、董事酬金和既得限制性股票獎勵。所有進入參與者賬户的捐款都是在向NQDCP捐款後完全授予的，並存入拉比信託基金。
下表反映了合併資產負債表中拉比信託的資產和遞延補償負債以及相關參與者賬户債務的餘額，不包括Regency股票：
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(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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整合中的位置 資產負債表 |
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資產： |
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有價證券 |
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$ |
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其他資產 |
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負債： |
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遞延補償義務 |
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$ |
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應付帳款和其他負債 |
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12. |
每股收益和單位收益 |
母公司每股收益
以下彙總了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位為千，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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普通股股東應佔收益(虧損)-基本 |
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$ |
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( |
) |
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普通股股東應佔收益(虧損)-攤薄 |
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$ |
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( |
) |
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分母： |
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基本每股收益的加權平均已發行普通股 |
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稀釋後每股收益的加權平均已發行普通股(1) |
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普通股每股收益(虧損)-基本 |
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$ |
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( |
) |
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每股普通股收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
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( |
) |
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(1) |
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分配給經營合夥公司非控股權益的收入已從分子中剔除，可交換經營合夥單位已從分母中剔除，用於計算稀釋每股收益，因為將這些金額計入分子和分母將具有反攤薄作用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，未償還的加權平均可交換經營夥伴單位為
運營合作伙伴單位收益
以下彙總了單位基本收益和攤薄收益的計算方法：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位為千，每股數據除外) |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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共同單位持有人應佔收益(虧損)--基本 |
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$ |
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( |
) |
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共同單位持有人應佔收益(虧損)-攤薄 |
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$ |
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( |
) |
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分母： |
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基本EPU未完成的加權平均公用度單位 |
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稀釋EPU的加權平均未完成公用單位(1) |
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每公用事業單位收益(虧損)-基本 |
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$ |
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( |
) |
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每普通單位收益(虧損)-攤薄 |
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$ |
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( |
) |
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(1) |
截至2020年3月31日的三個月不包括未授予的限制性股票的影響，因為它們將是反稀釋的。 |
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攝政中心公司和攝政中心，L.P.
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
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13. |
承諾和或有事項 |
訴訟
本公司涉及多項事宜的訴訟，並會受到在正常業務過程中出現的某些索償的影響，管理層認為這些索償均不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。然而，不能保證任何受到威脅或懸而未決的法律程序的結果。所有法律費用都是在發生時支出的。
環境
該公司受到許多環境法律和法規的約束，這些法律和法規主要涉及某些現任和前任乾洗租户歷史上使用的化學品、舊購物中心中存在的石棉以及舊的地下石油儲罐。該公司相信，目前已知的環境問題的最終處置不會對其財務狀況、流動資金或運營產生實質性影響。本公司不能保證其購物中心的現有環境研究揭示了所有潛在的環境污染物；其對負債的估計不會隨着獲得更多信息而改變；任何以前的業主、住户或租户沒有造成本公司未知的任何重大環境狀況；購物中心的當前環境狀況不會受到租户和住户、附近物業狀況或無關第三方的影響；適用的環境法律法規或其解釋的變化不會導致對本公司承擔額外的環境責任。
信用證
本公司有權根據該額度開具金額不超過$的信用證。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本文件中有關預期財務、業務、法律或其他結果(包括業務和市場狀況、前景以及與攝政公司未來事件、發展或財務或經營業績或結果有關的其他類似陳述)的某些陳述，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”和其他聯邦證券法的安全港條款作出的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述通過使用諸如“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“預測”、“預期”、“指導”和其他類似語言來識別。然而，沒有這些或類似的詞語或表述並不意味着聲明不具有前瞻性。雖然我們認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的，但前瞻性陳述不能保證未來的業績或事件，不應過度依賴這些陳述。雖然我們認為任何前瞻性陳述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證這些預期一定會實現，而且由於各種風險和不確定性，實際結果可能與這些前瞻性陳述中顯示的結果大不相同。
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素包括但不限於我們的年報表格中所列的“風險因素”中所列的風險和不確定因素。10-K截至2020年12月31日的年度。在考慮投資我們的證券時，您應該仔細閲讀和考慮這些風險，以及我們年報表格中的所有其他信息。10-K，季度報告Form 10-Q以及我們提交給證券交易委員會的其他文件和文件，這些文件提供了更多關於投資攝政的風險的信息和細節。如果風險因素中描述的任何事件確實發生，我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們證券的市場價格都可能受到重大不利影響。前瞻性陳述僅在發表之日起生效，除非法律要求，否則攝政集團不承擔更新其前瞻性陳述的責任。
非GAAP衡量標準
除了要求的公認會計原則(“GAAP”)陳述之外，我們還使用某些非GAAP業績衡量標準，因為我們相信這些衡量標準可以提高對公司經營業績的理解。我們相信，這些非GAAP措施為我們的董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營結果的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們與前幾個時期的業績，用於趨勢分析、確定管理層激勵薪酬和預算、預測和規劃目的。*我們不斷評估我們報告的非GAAP績效衡量標準的有用性、相關性、侷限性和計算，以確定如何最好地向公眾提供相關信息，因此此類報告的衡量標準可能會發生變化。
我們不認為非GAAP衡量標準是根據GAAP確定的財務衡量標準的替代方案，相反，它們通過提供我們認為對股東有用的額外信息來補充GAAP衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是，它們可能不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入項目。此外，它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務衡量標準時對排除或包括哪些費用和收入項目的判斷。為了彌補這些限制，我們使用的非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標進行了協調。在評估公司的財務狀況、經營結果或未來前景時，不應依賴非GAAP財務衡量標準。
定義的術語
根據定義，管理層和投資大眾通常使用以下術語來了解和評估我們的經營業績：
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• |
開發完成(I)已產生總估計淨開發成本的90%，而租賃百分比等於或超過95%，或(Ii)該物業的錨地作業至少兩年，或(Iii)自動工起計已過去三年，該物業即被視為完成：(I)已產生總估計淨開發成本的90%，而租賃百分比等於或超過95%，或(Ii)該物業的錨地作業至少已有兩年，或一旦被認為完工，該物業將在下一個歷年被稱為零售經營性物業。 |
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• |
固定收費覆蓋率定義為營業EBITDA回覆除以支付給我們貸款人的總利息和預定抵押本金之和。 |
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• |
NAREIT EBITDARE房地產投資信託基金是衡量房地產投資信託基金業績的指標，全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)將其定義為淨收入，根據公認會計原則計算，不包括(I)利息支出、(Ii)所得税支出、(Iii)折舊和攤銷、(Iv)房地產銷售收益、(V)房地產減值以及(Vi)反映公司在未合併合夥企業和合資企業中所佔份額的調整。 |
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• |
納雷特來自Opera的資金選項(“納雷特FFO”)是一種常用的度量F REIT業績，其中納雷特定義為淨收益，根據GAAP計算，不包括房地產銷售收益和減值，扣除税款，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。 我們計算納雷特所有期間的FFO，根據使用納雷特's定義n. |
公司使用不同的折舊壽命和折舊方法，房地產價值歷史上會隨着市場狀況而波動。由於NAREIT FFO不包括折舊和攤銷以及房地產銷售收益和減值，因此它提供了一個業績衡量標準，當與去年相比時，它反映了入住率、租賃率、運營成本、收購和開發活動以及融資成本等趨勢對運營的影響。這為我們的財務業績提供了一個視角，從根據公認會計原則確定的淨收入來看，我們的財務業績並不是立即顯現出來的。因此，NAREIT FFO是對我們經營業績的補充非GAAP財務衡量標準，並不代表根據GAAP從經營活動中產生的現金；因此，不應被視為運營現金流的替代衡量標準。我們提供普通股股東應佔淨收益與NAREIT FFO的對賬。
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• |
淨營業收入(“NOI”)是指基本租金、百分比租金、向租户收回的租金、其他租賃收入和其他財產收入減去運營和維護費用、房地產税、地租和無法收回的租賃收入的總和。NOI不包括直線租金收入和費用、高於和低於市值租金和地租攤銷、租户租賃誘因攤銷和其他費用。我們還提供不包括終止費的NOI披露，其中不包括終止費收入和費用。 |
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• |
A 非同一屬性是指在所比較的任一歷年期間獲得、出售的任何財產、正在開發的財產、開發完成的財產，或者正在進行或正在進行的重大重新開發的財產，該財產扭曲了不同時期之間的可比性。所有非零售財產和公司活動，包括專屬保險計劃，都是非同一財產的一部分。 |
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• |
運營EBITDARE從NAREIT EBITDA開始回覆並不包括來自市場租金攤銷和直線租金之上和之下的收益的某些非現金部分。*我們為NAREIT EBITDA提供淨收入對賬回覆至運營EBITDA回覆. |
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• |
按比例計算信息包括我們100%的合併物業加上我們在未合併的房地產投資夥伴關係中的經濟份額(基於我們的所有權權益)。 |
我們提供按比例的財務信息是因為我們認為，當與公司根據GAAP報告的業績一起閲讀時，它有助於投資者和分析師估計我們在合併和未合併的合夥企業中的經濟利益。*我們認為，按照比例展示我們的資產、負債、經營業績和某些指標，以及其他非GAAP衡量標準，可以使其他REITs的經營業績與我們的比較更有意義。*所提供的按比例信息不是，也不打算是，資產和負債的按比例補充細節和經營的補充細節反映了我們對我們投資組合中物業的資產、負債和經營結果的經濟所有權比例。
按比例編制的資料與可比綜合金額一致，旨在更準確地反映我們在投資組合中物業的資產、負債和經營業績中的比例經濟利益。我們不控制未合併的投資合夥企業，資產和負債以及收入和費用的按比例列報並不代表我們對該等項目的法律要求。合夥人有權根據經營協議進行利潤或虧損的分配和現金流的分配，運營協議一般規定根據其投資資本進行此類分配。我們的投資資本份額確定了我們用來準備按比例分配的所有權權益。
按比例提供信息有限制，包括但不限於以下內容：
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o |
個別項目上顯示的金額是通過應用我們在應用權益會計方法時確定的整體經濟所有權權益百分比得出的，並不一定代表我們對資產和負債或收入和費用的法定債權；以及 |
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o |
我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算其按比例計算的利息，從而限制了按比例信息的可比性。 |
由於這些限制，按比例計算的財務信息不應獨立考慮，也不應作為GAAP報告的財務報表的替代品。我們主要依靠我們的GAAP財務報表，以按比例計算的信息作為補充，以彌補這些限制。
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• |
發展中的物業包括處於基礎開發不同階段的物業。 |
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• |
重新開發中的物業包括正在重新開發或定位為重新開發的零售經營物業。除非另有説明，否則正在重新開發的物業包括在同一物業池中。 |
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• |
零售經營性物業是否有任何零售物業不屬於正在開發中的物業？零售物業是指大部分收入來自零售用途的物業。 |
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• |
相同的屬性是零售經營性物業，在比較的兩個日曆年期間全部擁有和經營。這一術語不包括開發中的物業、上一年的開發竣工項目和非相同的物業。除非另有説明，否則重新開發中的物業也包括在內。 |
我們的戰略概述
攝政中心公司於1993年作為一家公開交易的REIT開始運營，截至2021年3月31日，該公司擁有406處零售物業的全部或部分所有權權益，這些物業主要由市場領先的雜貨店支撐。我們的物業主要位於美國富裕和富饒的貿易區，總可租賃面積為516.39億平方英尺(“GLA”)。我們所有的經營、投資和融資活動都是通過我們的全資子公司經營合夥企業攝政中心(Regency Centers，L.P.)和我們的共同投資夥伴關係進行的。截至2021年3月31日，母公司擁有經營合夥企業中約99.6%的未償還普通合夥企業單位。
我們的使命是成為卓越的全國購物中心所有者、經營者和開發商，為優秀的零售商和服務提供商提供一個繁榮的環境，讓他們與周圍的社區和社區建立聯繫。
我們的目標是：
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• |
擁有和管理一系列高質量的社區和社區購物中心，主要由市場領先的雜貨商組成，位於美國最令人嚮往的大都市地區富裕的郊區和城市商業區附近。我們預計，這一組合將產生非常令人嚮往和有吸引力的中心，擁有一流的零售商。這些中心應該收取更高的租金和入住率，從而帶來良好的淨營業收入增長前景； |
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• |
保持行業領先和紀律嚴明的開發和再開發平臺，以比收購更高的回報提供卓越的零售中心； |
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• |
以保守的資本結構支持我們的業務活動，包括強勁的資產負債表； |
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• |
通過我們的企業責任計劃實施領先的環境、社會和治理實踐； |
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• |
在我們強大的價值觀和特殊文化的指導下，聘請一支傑出的、多元化的團隊，同時培育一個創新和持續改進的環境；以及 |
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• |
通過增加每股收益和股息創造股東價值，並創造總回報達到或接近我們購物中心同行的水平。 |
新冠肺炎更新
請參閲未經審計的合併財務報表附註1第1項。
執行我們的戰略
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們普通股股東的淨收益(虧損)為8070萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，我們的淨收益(虧損)為2530萬美元，包括1.321億美元的商譽減值費用。
在截至2021年3月31日的三個月內：
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• |
與截至2020年3月31日的三個月相比，我們按比例計算的同一物業NOI(不包括終止費)下降了1.6%，主要原因是新冠肺炎疫情導致開始入住率下降，導致租賃收入下降。 |
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• |
在截至2020年3月31日的三個月裏，我們執行了450筆新的和續訂租賃交易，代表140萬按比例SF，往績12個月租金利差為1.2%，相比之下，截至2020年3月31日的三個月，373筆租賃交易代表140萬按比例SF，正的往績12個月利差為7.4%。每個時期的租金利差都位於可比的零售經營物業空間上。 |
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• |
截至2021年3月31日，我們的總物業組合租賃比例為92.2%，而我們相同的物業組合租賃比例為92.5%，而截至2020年12月31日，租賃比例分別為92.3%和93.0%。 |
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我們繼續發展和重建。高品質的購物中心:
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• |
我們目前共有13個物業正在開發或重建中，按比例估計項目總成本為3.268億美元，而截至2020年12月31日，這一數字為14個物業和3.193億美元。 |
我們保持保守的資產負債表，提供流動性和財務靈活性，以應對當前不確定的經濟時期，並以經濟高效的方式為投資機會和債務到期日提供資金：
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2021年1月15日，我們償還了2.65億美元定期貸款，並結算了與之相關的利率互換。 |
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• |
於2021年2月9日，本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議，其中i)保留12.5億美元的借款能力，ii)包括Swingline貸款的1.25億美元再提升及5000萬美元可用於簽發信用證，iii)將到期日延長至2025年3月23日，以及iv)提供兩項為期六個月的延期選擇權。*該額度下的現有財務契約保持不變。*截至2021年3月31日，我們的剩餘借款能力為 |
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• |
截至2021年3月31日，我們按比例計算淨債務與營業EBITDA之比回覆在往績12個月的基礎上，這一比率為5.9倍，而截至2020年12月31日，這一比率為6.0倍。 |
物業組合
下表彙總了與我們產品組合中的綜合物業相關的一般信息：
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(GLA單位：千) |
2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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物業數量 |
293 |
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297 |
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發展及重建中的物業 |
11 |
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|
11 |
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GLA |
|
36,802 |
|
|
|
37,029 |
|
|
租賃百分比-運營和開發 |
92.0% |
|
|
92.2% |
|
||
|
租賃-運營百分比 |
92.2% |
|
|
92.3% |
|
||
|
每平方英尺加權平均年有效租金(“PSF”)，扣除租户優惠後的淨額。 |
$23.04 |
|
|
$22.90 |
|
||
下表彙總了與我們投資組合中共同投資合夥企業擁有的未合併物業相關的一般信息：
|
(GLA單位：千) |
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
物業數量 |
|
113 |
|
|
|
114 |
|
|
發展及重建中的物業 |
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
GLA |
|
14,837 |
|
|
|
14,883 |
|
|
租賃百分比-運營和開發 |
93.4% |
|
|
93.3% |
|
||
|
租賃-運營百分比 |
93.4% |
|
|
93.2% |
|
||
|
加權平均年有效租金PSF，扣除租户優惠 |
$21.57 |
|
|
$21.84 |
|
||
就下列佔用和租賃活動披露而言，“錨地”被視為大於或等於10,000平方英尺的空間，而“商鋪空間”被視為小於10,000平方英尺。下表按比例彙總了我們合併和非合併購物中心產品組合的入住率：
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
租賃百分比-所有屬性 |
92.2% |
|
|
92.3% |
|
|
錨固空間 |
95.1% |
|
|
95.1% |
|
|
商鋪面積 |
87.4% |
|
|
87.5% |
|
28
下表彙總了租賃活動，包括我們在共同投資夥伴關係投資組合中按比例分配的活動：
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
租賃 交易記錄 |
|
|
SF(輸入 數千人) |
|
|
基本租金 PSF |
|
|
租客 津貼 和房東 工作PSF |
|
|
租賃 佣金 PSF |
|
|||||
|
錨地租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
6 |
|
|
|
95 |
|
|
$ |
12.12 |
|
|
$ |
45.66 |
|
|
$ |
5.09 |
|
|
更新 |
|
|
27 |
|
|
|
589 |
|
|
|
13.44 |
|
|
|
0.29 |
|
|
|
0.10 |
|
|
錨地租賃合計 |
|
|
33 |
|
|
|
684 |
|
|
$ |
13.25 |
|
|
$ |
6.59 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
商店空間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
107 |
|
|
|
158 |
|
|
$ |
31.19 |
|
|
$ |
21.04 |
|
|
$ |
7.90 |
|
|
更新 |
|
|
310 |
|
|
|
570 |
|
|
|
32.78 |
|
|
|
1.86 |
|
|
|
0.42 |
|
|
總店鋪面積租賃 |
|
|
417 |
|
|
|
728 |
|
|
$ |
32.44 |
|
|
$ |
6.02 |
|
|
$ |
2.04 |
|
|
租賃合計 |
|
|
450 |
|
|
|
1,412 |
|
|
$ |
23.14 |
|
|
$ |
6.30 |
|
|
$ |
1.44 |
|
|
|
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
租賃 交易記錄 |
|
|
SF(輸入 數千人) |
|
|
基本租金 PSF |
|
|
租客 津貼 和房東 工作PSF |
|
|
租賃 佣金 PSF |
|
|||||
|
錨地租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
4 |
|
|
|
45 |
|
|
$ |
15.39 |
|
|
$ |
9.79 |
|
|
$ |
9.65 |
|
|
更新 |
|
|
25 |
|
|
|
742 |
|
|
|
14.68 |
|
|
|
0.25 |
|
|
|
0.48 |
|
|
錨地租賃合計 |
|
|
29 |
|
|
|
787 |
|
|
$ |
14.72 |
|
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
1.01 |
|
|
商店空間 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
新的 |
|
|
93 |
|
|
|
161 |
|
|
$ |
36.76 |
|
|
$ |
39.14 |
|
|
$ |
11.38 |
|
|
更新 |
|
|
251 |
|
|
|
468 |
|
|
|
31.16 |
|
|
|
1.11 |
|
|
|
0.60 |
|
|
總店鋪面積租賃 |
|
|
344 |
|
|
|
629 |
|
|
$ |
32.59 |
|
|
$ |
10.84 |
|
|
$ |
3.36 |
|
|
租賃合計 |
|
|
373 |
|
|
|
1,416 |
|
|
$ |
22.67 |
|
|
$ |
5.26 |
|
|
$ |
2.06 |
|
2021年簽訂的商鋪租約的加權平均每平方英尺基本租金為32.44PSF，略低於未來12個月到期的所有商鋪租約的加權平均年基本租金每平方英尺32.87PSF。雖然與之前相同空間的租金相比，新的和續訂的租金利差略有正值，為0.2%，但如果新冠肺炎疫情導致我們運營的市場空置零售供應過剩，未來的租金利差可能會受到負面影響。*這可能是因為，與之前的相同空間的租金相比，新的和續訂的租金價差略有上升，為0.2%，如果新冠肺炎疫情導致我們運營的市場空置零售供應過剩，未來的租金利差可能會受到負面影響。這可能會導致租金的定價壓力。
重要租户和風險集中度
我們尋求通過地域多元化和避免依賴任何單一的物業、市場或租户來降低我們的運營和租賃風險。根據年化基本租金的百分比，下表彙總了我們最重要的租户，其中前四名是雜貨商：
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|||||||
|
租客 |
|
數量 專賣店 |
|
|
百分比 公司- 擁有GLA：(1) |
|
|
百分比： 年化 基本租金(1) |
|
|
|
發佈 |
|
|
68 |
|
|
6.7% |
|
|
3.5% |
|
|
克羅格 |
|
|
53 |
|
|
6.5% |
|
|
3.0% |
|
|
艾伯森公司 |
|
|
45 |
|
|
4.3% |
|
|
3.0% |
|
|
亞馬遜/全食超市 |
|
|
35 |
|
|
2.6% |
|
|
2.6% |
|
|
TJX公司 |
|
|
62 |
|
|
3.2% |
|
|
2.6% |
|
|
|
(1) |
包括攝政集團(Regency)按比例持有的未合併物業，不包括主播擁有的物業。 |
|
29
破產和信貸問題
如果佔用我們中心的租户無法承受新冠肺炎疫情造成的破壞並從中恢復過來，破產的影響可能會大幅增加，這可能會對租賃公司的收入造成實質性的不利影響，並可能導致更大的法律費用。從疫情開始以來，以及2020年期間，我們經歷了申請破產的租户數量的增加，但到目前為止，2021年的申請數量有所放緩，重組後，一些租户走出了破產泥潭。
雖然基本租金得到長期租賃合同的支持，但申請破產的租户通常有法律權利拒絕他們的任何或所有租約，並關閉相關商店。*我們對破產租户持有的任何未付租金的無擔保債權，只有在資金可用的範圍內才能得到支付，而且支付給所有其他無擔保債權持有人的百分比也只能是相同的。*因此，我們收回的金額很可能遠遠低於我們持有的任何無擔保債權的全部價值。此外，我們可能會產生鉅額費用如果我們購物中心有大量租約的租户申請破產並取消租約，我們的收入可能會大幅減少。
我們的管理團隊致力於研究和監控零售趨勢、消費者偏好、客户購物行為、零售配送方式的變化、向電子商務的轉變以及人口結構的變化，以預測影響零售業的挑戰和機遇。由於新冠肺炎大流行，租户是否被視為基本零售已經並將繼續受到更多關注，這可能會直接影響零售商的運營能力，併產生足夠的現金流來支付運營費用，包括租賃費用。較低的失業率可能會對消費者支出產生負面影響，再加上大規模的企業倒閉，對我們的運營業績產生不利影響。我們尋求通過租户多元化來緩解這些潛在影響，用實力更強的運營商取代實力較弱的租户，以市場領先的雜貨店來支撐我們的中心，以推動客户流量，並在富裕的郊區和密集的填充貿易區保持業務。
該公司密切監測其現金收入，在疫情爆發的最初幾個月裏，現金收入大幅下降，最明顯的是來自那些業務被歸類為非必要業務的租户。截至2021年5月3日的現金收繳水平繼續高於疫情初期的水平，截至2021年3月31日的三個月，收取的現金約佔賬單基本租金的93%。*新冠肺炎大流行繼續導致某些租户要求減免租金義務，包括延期、優惠和要求談判未來的租金，而一些租户已經無法重新開業或已經這可能會導致進一步的租金優惠或被確定為必要和適當的法律行動。但由於圍繞新冠肺炎大流行的不確定性，無法保證最終會收取或在商定的時間框架內收取所有此類遞延租金。
我們密切關注我們購物中心租户的經營表現，以及那些業務模式發生重大變化的零售商，比如門店客流量減少。無法承受這些和其他業務壓力的零售商，例如現金流大幅下降或債務到期日，可以申請破產。根據我們的研究和發現，我們可能會減少新租賃、暫停租賃或削減某些零售類別或特定零售商的租賃改善建設津貼，以降低我們因破產和關閉門店而蒙受損失的風險。
30
運營結果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較：
我們的收入變化如下表所示：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
租賃收入 |
|
$ |
266,357 |
|
|
|
274,537 |
|
|
|
(8,180 |
) |
|
其他財產性收入 |
|
|
1,953 |
|
|
|
2,305 |
|
|
|
(352 |
) |
|
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
6,393 |
|
|
|
6,816 |
|
|
|
(423 |
) |
|
總收入 |
|
$ |
274,703 |
|
|
|
283,658 |
|
|
|
(8,955 |
) |
租賃收入減少820萬美元，原因是根據租賃協議向租户支付的租金中有以下合同規定的可計費部分：
應繳基本租金減少760萬元，詳情如下：
|
|
• |
2019年龍捲風破壞後正在重建的物業淨減少100萬美元，但被其他開發物業的起租所抵消；以及 |
|
|
• |
由於租户遷出和破產造成的租金損失，同一物業的淨減幅為470萬美元，但被現有租約租金階梯和租金增長的增加所抵消 |
|
|
• |
出售營業物業減少190萬美元。 |
市值租金上下淨減少690萬美元，主要來自2020年租户遷出和租約期限修改時間推動的相同物業。
從租户那裏收取的應收賬款減少了71.9萬美元，這是指根據租賃條款，租户應按合同向我們支付的金額，用於按比例償還租户為運營我們的購物中心而產生的運營、維護、保險和房地產税費。從租户那裏收回的款項按淨額計算主要減少了以下幾個方面：
|
|
• |
相同物業淨減少51萬美元，原因是房地產税退税因退税率降低而減少，以及 |
|
|
• |
出售營業物業減少420,000美元，由 |
|
|
• |
發展物業起租及收購營運物業增加211,000元 |
由於收款繼續改善，新租約的直線租金增加了807,000美元，採取了合同租金措施，並確定了較少的新收付制租户。
租賃收入增加630萬美元，原因是截至2021年3月31日的三個月，無法收回的租賃收入為230萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的支出為410萬美元。與截至2020年3月31日的三個月相比，本期賬單的無法收回的租賃收入高於截至2020年3月31日的三個月，當時公司只看到疫情對租户影響的初步跡象。*這一較高的無法收回的租賃收入被從我們的現金基礎上收取的前期賬單所抵消截至2021年3月31日的三個月，大約93%的基本租金已經收取，截止到2021年5月3日。未來的租賃收入可能會受到正在進行的談判的負面影響，談判的目的是幫助租户在疫情消退後繼續運營。
下表彙總了我們運營費用的變化：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
77,259 |
|
|
|
89,295 |
|
|
|
(12,036 |
) |
|
運維 |
|
|
45,582 |
|
|
|
42,369 |
|
|
|
3,213 |
|
|
一般和行政 |
|
|
21,287 |
|
|
|
13,705 |
|
|
|
7,582 |
|
|
房地產税 |
|
|
36,166 |
|
|
|
35,887 |
|
|
|
279 |
|
|
其他運營費用 |
|
|
698 |
|
|
|
1,337 |
|
|
|
(639 |
) |
|
總運營費用 |
|
$ |
180,992 |
|
|
|
182,593 |
|
|
|
(1,601 |
) |
31
折舊和攤銷費用淨額減少如下：
|
|
• |
淨增加45.9萬美元，來自收購運營物業、開發物業和公司資產；抵消 |
|
|
• |
與相同物業相比減少1,190萬美元，主要是由於租户在2020年提前遷出；以及 |
|
|
• |
出售營業財產減少597000美元。 |
按淨額計算，運營和維護費用增加如下：
|
|
• |
收購經營物業和開發物業淨增加536000美元； |
|
|
• |
同一物業增加150萬元，主要原因是保險費增加，以及與租户拖欠和破產有關的法律費用增加；以及 |
|
|
• |
2021年，一處已售出的房產的終止費支出增加了120萬美元。 |
按淨額計算，一般和行政費用增加如下：
|
|
• |
遞延補償計劃內參與人債務價值增加540萬美元，原因是這些投資的市場價值發生變化，反映在淨投資收入中； |
|
|
• |
薪酬成本增加150萬美元，主要是由更高的激勵性薪酬推動的；以及 |
|
|
• |
增加953,000美元，原因是根據年內發展和重建項目的現狀和進展減少了開發管理費用資本化； |
|
|
• |
其他費用淨減少315000美元，主要原因是差旅和娛樂費用減少。 |
其他運營費用減少63.7萬美元，原因是開發成本降低。
下表列出了其他費用(收入)的構成：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
利息支出，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付票據利息 |
|
$ |
37,235 |
|
|
|
34,566 |
|
|
|
2,669 |
|
|
無擔保信貸的利息 |
|
|
599 |
|
|
|
2,937 |
|
|
|
(2,338 |
) |
|
資本化利息 |
|
|
(849 |
) |
|
|
(1,175 |
) |
|
|
326 |
|
|
對衝費用 |
|
|
109 |
|
|
|
1,650 |
|
|
|
(1,541 |
) |
|
利息收入 |
|
|
(158 |
) |
|
|
(542 |
) |
|
|
384 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
36,936 |
|
|
|
37,436 |
|
|
|
(500 |
) |
|
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
132,128 |
|
|
|
(132,128 |
) |
|
房地產減值準備，税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
784 |
|
|
|
(784 |
) |
|
房地產銷售收益，税後淨額 |
|
|
(11,698 |
) |
|
|
(38,005 |
) |
|
|
26,307 |
|
|
淨投資收益 |
|
|
(1,486 |
) |
|
|
4,923 |
|
|
|
(6,409 |
) |
|
其他費用(收入)合計 |
|
$ |
23,752 |
|
|
|
137,266 |
|
|
|
(113,514 |
) |
利息支出淨減少501,000美元的主要原因是以下變化：
|
|
• |
2020年5月發行6億美元優先無擔保票據產生的應付票據利息淨增加270萬美元，被2020年9月3億美元的優先無擔保票據的償還以及幾筆抵押貸款的償還所抵消； |
|
|
• |
無擔保信貸安排利息減少230萬美元，主要與2021年1月償還2.65億美元定期貸款和額度餘額減少有關；以及 |
|
|
• |
對衝費用減少了150萬美元，因為我們之前結算的兩個遠期掉期對衝了我們的十年期債券，這些掉期在2020年完全攤銷。 |
32
在截至以下三個月的期間內2020年3月31日由於新冠肺炎疫情對市場和經濟的重大影響，我們確認了1.321億美元的商譽減值。
於截至2021年3月31日止三個月，吾等並無房地產減值準備。*於截至2020年3月31日止三個月，吾等就一處營運物業及一幅地塊確認房地產減值準備784,000美元。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認了一個地塊、兩個經營性物業的銷售收益1170萬美元以及財產保險收益的收入。在截至2020年3月31日的三個月中，我們確認了一個地塊、兩個經營性物業的銷售收益3800萬美元、財產保險收益的接收以及收購以前持有的股權投資的控股權的重新計量收益。
淨投資收入增加了640萬美元，主要是由於非合格遞延補償計劃中持有的計劃資產的未實現損益的變化。*遞延補償計劃內與參與者義務相關的一般和行政成本有抵消性調整。
我們在房地產合夥企業投資收益中的權益增加如下：
|
|
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
攝政王餐廳 所有權 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||
|
GRI-Regency，LLC(GRIR) |
|
40.00% |
|
|
$ |
7,620 |
|
|
|
8,769 |
|
|
|
(1,149 |
) |
|
|
紐約共同退休基金(NYC) |
|
30.00% |
|
|
|
784 |
|
|
|
174 |
|
|
|
610 |
|
|
|
哥倫比亞攝政零售合夥公司(Columbia I) |
|
20.00% |
|
|
|
432 |
|
|
|
407 |
|
|
|
25 |
|
|
|
哥倫比亞攝政合夥人II，LLC(哥倫比亞II) |
|
20.00% |
|
|
|
510 |
|
|
|
456 |
|
|
|
54 |
|
|
|
卡梅隆村，有限責任公司(Cameron) |
|
30.00% |
|
|
|
304 |
|
|
|
310 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
RegCal，LLC(RegCal) |
|
25.00% |
|
|
|
525 |
|
|
|
338 |
|
|
|
187 |
|
|
|
美國攝政零售I有限公司(US Regency Retail I，LLC，USAA) |
|
20.01% |
|
|
|
234 |
|
|
|
282 |
|
|
|
(48 |
) |
|
|
房地產合夥企業的其他投資 |
|
35.00% - 50.00% |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
682 |
|
|
|
575 |
|
|
|
房地產合夥企業投資收益權益總額 |
|
|
$ |
11,666 |
|
|
|
11,418 |
|
|
|
248 |
|
|||
我們在房地產合夥企業投資中的股本收入增加了24.8萬美元，這主要歸因於以下幾個方面：
|
|
• |
GRIR內部減少110萬美元，主要是由於2020年賺取了150萬美元的額外終止費收入；被 |
|
|
• |
紐約市內部增加61萬美元，主要是由於2021年確認的出售經營性房地產的收益，以及 |
|
|
• |
隨着兩個新的開發項目於2020年完工並開始運營，房地產合作伙伴關係的其他投資增加了575,000美元。 |
以下是構成普通股股東和單位股東淨收入的其餘組成部分：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
81,625 |
|
|
|
(24,783 |
) |
|
|
106,408 |
|
|
可歸因於非控股權益的收入 |
|
|
(969 |
) |
|
|
(549 |
) |
|
|
(420 |
) |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
80,656 |
|
|
|
(25,332 |
) |
|
|
105,988 |
|
|
可交換經營合夥單位的淨(收益)虧損 |
|
|
(364 |
) |
|
|
115 |
|
|
|
(479 |
) |
|
共同單位持有人應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
81,020 |
|
|
|
(25,447 |
) |
|
|
106,467 |
|
補充收益信息
除了根據GAAP確定的某些業績指標外，我們還使用某些非GAAP業績指標，因為我們相信這些指標提高了對公司經營業績的理解。我們相信，這些非GAAP措施為我們的董事會、管理層和投資者提供了有關我們財務狀況和經營結果的某些趨勢的有用信息。我們的管理層使用這些非GAAP衡量標準來比較我們與前幾個時期的業績，以進行趨勢分析，目的是確定管理層激勵薪酬和預算，預測和規劃目的。*我們提供按比例的財務信息，因為我們相信它有助於投資者和分析師估計我們對我們的經濟利益
33
合併和未合併的合夥關係，當與公司根據GAAP報告的業績一起閲讀時。*我們認為，按比例展示我們的經營業績份額，以及其他非GAAP衡量標準，可能有助於將公司的經營業績與其他REITs進行比較。*我們不斷評估我們報告的非GAAP績效衡量標準的有用性、相關性、侷限性和計算，以確定如何最好地向公眾提供相關信息，因此此類報告的衡量標準可能會發生變化。請參閲“非GAAP衡量標準”在本次管理層的討論和分析之初。
我們不認為非GAAP衡量標準可以替代根據GAAP確定的財務衡量標準。這些非GAAP財務衡量標準的主要侷限性是，它們可能不包括GAAP要求在我們的合併財務報表中確認的重大支出和收入項目。此外，它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務衡量標準時對排除或包括哪些費用和收入項目的判斷。為了彌補這些限制，我們使用的非GAAP財務指標與其最直接可比的GAAP指標進行了協調。在評估公司的財務狀況、經營結果或未來前景時，不應依賴非GAAP財務衡量標準。
按比例計算的相同屬性噪聲：
我們按比例計算的同一物業NOI(不包括終止費)由以下主要組成部分更改：
|
|
|
截至三個月 3月31日， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
基本租金(1) |
|
$ |
211,202 |
|
|
|
216,144 |
|
|
|
(4,942 |
) |
|
向租户追討款項(1) |
|
|
70,240 |
|
|
|
70,598 |
|
|
|
(358 |
) |
|
百分比租金(1) |
|
|
3,809 |
|
|
|
3,908 |
|
|
|
(99 |
) |
|
終止費(1) |
|
|
418 |
|
|
|
2,146 |
|
|
|
(1,728 |
) |
|
無法收回的租賃收入 |
|
|
1,866 |
|
|
|
(3,668 |
) |
|
|
5,534 |
|
|
其他租賃收入(1) |
|
|
2,703 |
|
|
|
2,514 |
|
|
|
189 |
|
|
其他財產性收入 |
|
|
1,294 |
|
|
|
1,691 |
|
|
|
(397 |
) |
|
房地產總收入 |
|
|
291,532 |
|
|
|
293,333 |
|
|
|
(1,801 |
) |
|
運維 |
|
|
46,001 |
|
|
|
43,543 |
|
|
|
2,458 |
|
|
房地產税 |
|
|
40,112 |
|
|
|
39,429 |
|
|
|
683 |
|
|
地租 |
|
|
2,939 |
|
|
|
2,941 |
|
|
|
(2 |
) |
|
房地產運營費用總額 |
|
|
89,052 |
|
|
|
85,913 |
|
|
|
3,139 |
|
|
按比例計算的相同屬性噪聲 |
|
$ |
202,480 |
|
|
|
207,420 |
|
|
|
(4,940 |
) |
|
減去：終止費 |
|
|
418 |
|
|
|
2,146 |
|
|
|
(1,728 |
) |
|
按比例計算同一物業噪聲，不包括終止費 |
|
$ |
202,062 |
|
|
|
205,274 |
|
|
|
(3,212 |
) |
|
按比例計算同一物業噪聲增長，不包括終止費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-1.6 |
% |
|
(1) |
指根據租賃協議條款，在隨附的綜合經營報表中包含的租賃收入中應按合同向租户計費的金額。 |
在截至2021年3月31日的三個月裏，可計費基本租金減少了490萬美元，原因是破產和租户遷出造成的租金損失，但部分被現有租賃中的合同租金步驟所抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏，終止費減少了170萬美元，這主要是由於2020年期間主播銷售組合的戰略變化。
在截至2021年3月31日的三個月裏，無法收回的租賃收入減少了550萬美元。與截至2020年3月31日的三個月相比，本期賬單的無法收回的租賃收入有所增加，當時我們只看到疫情對租户產生影響的初步跡象。*這一較高的無法收回的租賃收入被我們的現金基礎租户收取的前期賬單所抵消，產生了190萬美元的淨積極影響。目前的租金收繳率低於大流行前的水平，儘管我們繼續看到季度業績的改善
在截至2021年3月31日的三個月裏，運營和維護增加了250萬美元，這主要是由於保險費和法律成本的增加。
在截至2021年3月31日的三個月裏，房地產税增加了68.3萬美元，這是由於我們投資組合中物業的評估價值發生了變化。
34
相同屬性前滾：
我們的同一屬性池包括以下屬性計數、按比例計算的GLA以及其中的更改：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
|
(GLA單位：千) |
|
屬性 數數 |
|
|
GLA |
|
|
屬性 數數 |
|
|
GLA |
|
||||
|
開始相同的屬性計數 |
|
|
393 |
|
|
|
40,228 |
|
|
|
396 |
|
|
|
40,525 |
|
|
列報了在整個可比期間擁有的已獲得財產 |
|
|
2 |
|
|
|
378 |
|
|
|
5 |
|
|
|
315 |
|
|
在提出的最早可比期間開始時完成的發展 |
|
|
6 |
|
|
|
683 |
|
|
|
3 |
|
|
|
553 |
|
|
被處置的財產 |
|
|
(4 |
) |
|
|
(110 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(379 |
) |
|
SF調整(1) |
|
|
— |
|
|
|
33 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
處於重新開發狀態或正在重新定位以進行重新開發的物業 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
(445 |
) |
|
結束相同的屬性計數 |
|
|
397 |
|
|
|
41,212 |
|
|
|
399 |
|
|
|
40,568 |
|
|
|
(1) |
SF調整源於重新測量或重新開發。 |
|
NAREIT FFO：
我們將普通股和單位持有人應佔NAREIT FFO的淨收入(虧損)對賬如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(單位為千，共享信息除外) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
淨收益(虧損)與NAREIT FFO的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
80,656 |
|
|
|
(25,332 |
) |
|
調整以符合NAREIT FFO：(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷(不包括FF&E) |
|
|
84,494 |
|
|
|
96,632 |
|
|
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
132,128 |
|
|
房地產減值準備 |
|
|
— |
|
|
|
784 |
|
|
房地產銷售收益，税後淨額 |
|
|
(12,070 |
) |
|
|
(37,952 |
) |
|
可交換的運營合夥單位 |
|
|
364 |
|
|
|
(115 |
) |
|
可歸因於普通股和單位持有人的NAREIT FFO |
|
$ |
153,444 |
|
|
|
166,145 |
|
|
|
(1) |
包括攝政集團在未合併投資合夥企業中的按比例份額，扣除可歸因於非控股權益的按比例份額。 |
|
35
同一物業NOI對賬：
我們按比例將普通股股東應佔淨收益(虧損)與同一財產NOI的對賬如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
80,656 |
|
|
|
(25,332 |
) |
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管理費、交易費和其他費用 |
|
|
6,393 |
|
|
|
6,816 |
|
|
其他(1) |
|
|
7,704 |
|
|
|
13,810 |
|
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
77,259 |
|
|
|
89,295 |
|
|
一般和行政 |
|
|
21,287 |
|
|
|
13,705 |
|
|
其他運營費用 |
|
|
698 |
|
|
|
1,337 |
|
|
其他費用(收入) |
|
|
23,752 |
|
|
|
137,266 |
|
|
不包括在噪聲中的房地產投資收益權益(2) |
|
|
13,301 |
|
|
|
15,483 |
|
|
可歸因於非控股權益的淨收入 |
|
|
969 |
|
|
|
549 |
|
|
按比例計算的噪聲 |
|
$ |
203,825 |
|
|
|
211,677 |
|
|
更少的非相同屬性噪聲 (3) |
|
|
1,345 |
|
|
|
4,257 |
|
|
按比例計算的相同屬性噪聲 |
|
$ |
202,480 |
|
|
|
207,420 |
|
|
|
(1) |
包括直線租金收入和費用、扣除準備金、高於和低於市場租金攤銷、其他費用和非控股權益。 |
|
|
|
(2) |
包括我們未合併的房地產合夥企業賺取的非NOI收入和發生的費用，包括上文為我們的合併物業分離的那些收入和支出。 |
|
|
|
(3) |
包括非同一財產、已售出財產、開發財產和公司活動的收入和費用。 |
|
流動性與資本資源
一般信息
我們利用經營、投資和融資活動產生的現金流來加強我們的資產負債表，為我們的開發和再開發項目提供資金，為我們的投資活動提供資金，並保持財務靈活性。我們不斷監測資本市場，評估我們發行新債或新股、償還到期債務或為我們的資本承諾提供資金的能力。
除了2億美元的私募債務外，我們的母公司除了對我們經營夥伴關係的承諾提供擔保外，沒有其他資本承諾。所有剩餘債務由我們的運營合夥企業或共同投資合夥企業持有。經營合夥企業是母公司2億美元未償債務的共同發行人和擔保人。母公司將不時進入資本市場發行新股，並將同時將所有發售所得款項捐獻給營運合夥企業，以換取額外的合夥單位。
在疫情持續之際，我們繼續監測租户的現金收取情況。*自疫情開始以來，我們的基本租金收取經驗一直低於大流行前的歷史平均水平，但自2020年第二季度以來有所增加，因為在取消或減少經營限制的州，企業重新開業。*在截至2021年3月31日的三個月裏，截至2021年5月3日的三個月裏，基本租金收取的比例為93%。*我們預計，在可預見的未來，我們的基本租金收取比率將保持低於大流行前的歷史平均水平，直到限制措施顯著取消和消費者
我們利用多種融資來源來滿足我們的長期資本需求。，包括我們正在進行和計劃中的開發、再開發和資本支出的資本需求，以及債務償還。*我們預計通過使用以下一種或多種方式來滿足這些需求：運營現金流、房地產銷售收益、抵押貸款和無擔保銀行融資，當資本市場有利時，通過出售股權或發行新的無擔保債務獲得收益。*我們不斷評估替代融資選擇，我們相信我們可以以合理的條件獲得融資；*我們預計將通過以下一種或多種方式滿足這些需求：運營現金流、房地產銷售收益、抵押貸款和無擔保銀行融資，當資本市場有利時，我們通過出售股權或發行新的無擔保債務來滿足這些需求。*我們不斷評估替代融資選擇，我們相信可以合理的條件獲得融資；然而，不能保證會有額外的融資或資本，也不能保證條款對我們來説是可接受的或有利的。
我們在2024年之前沒有無擔保債務到期日，未來12個月的有擔保抵押貸款到期日水平是可控的，包括我們合資企業的抵押貸款。根據我們的可用現金餘額、資金來源、我們目前的信用評級以及我們擁有的高質量、未抵押的物業數量，我們相信我們的可用資本資源足以滿足我們未來12個月的預期資本需求。
36
除了我們的$137.2百萬不受限制的現金，我們還有以下額外的來源s可用資本的百分比：
|
(單位：千) |
2021年3月31日 |
|
|
|
自動櫃員機權益計劃 |
|
|
|
|
原始發行金額 |
$ |
500,000 |
|
|
可用容量 |
$ |
500,000 |
|
|
信用額度 |
|
|
|
|
總承諾額 |
$ |
1,250,000 |
|
|
可用容量(1) |
$ |
1,240,342 |
|
|
成熟性(2) |
2025年3月23日 |
|
|
|
|
(1) |
信用證淨值。 |
|
|
|
(2) |
該公司有權將到期日再延長兩個6個月。 |
|
股息的宣佈由我們的董事會每季度決定。*2021年5月5日，我們的董事會宣佈向截至2021年6月15日登記在冊的股東支付普通股股息每股0.595美元，2021年7月6日支付。*雖然未來的股息將由我們的董事會酌情決定，但我們計劃繼續向我們的股票和單位持有人支付總額的分配，至少滿足繼續符合聯邦所得税資格的要求。*我們有歷史在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們分別產生了1.394億美元和1.257億美元的運營現金流，並分別向普通股和單位持有人支付了1.01億美元和9990萬美元的股息。
我們目前有13個處於不同建設階段的開發和重建項目，以及一系列潛在的未來開發或重新開發項目。在2021年4月為我們的普通股股息支付提供資金後，我們估計，在未來12個月內，我們將需要大約2.649億美元的資本，用於償還預計不會再融資的到期債務，為承諾的租户改善和正在進行的開發和重新開發提供建設和相關成本的資金，以及向我們的共同投資夥伴關係提供資本金。無論我們是否開始新的開發或重新開發，都將承諾進行新的收購。我們的現金需求將會增加。我們生產線上可用的12億美元，加上2024年之前沒有無擔保債務到期日，增強了我們的財務狀況，使我們能夠在這場流行病和恢復期運營現金流的不確定性下，為我們預期的短期運營和資本支出提供資金。
我們努力保持較高比例的未擔保資產。截至2021年3月31日，我們89.7%的全資房地產資產沒有擔保。這類資產使我們能夠進入有擔保和無擔保的債務市場，並保持在線上的可用性。在截至2021年3月31日和2020年12月31日的兩個時期，我們過去12個月的固定費用覆蓋率(包括我們在合作伙伴關係中按比例計算的份額)為3.6倍，我們按比例計算的淨債務與營業EBITDA之比為3.6倍回覆在過去12個月的基礎上，同期這一比率分別為5.9倍和6.0倍。但由於新冠肺炎疫情的進一步影響，2021年期間這些比率可能會惡化。
我們的額度和無擔保貸款要求我們繼續遵守各種契約，這些契約在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的綜合財務報表附註中進行了描述。截至2021年3月31日，我們遵守了這些公約，並預計將繼續遵守。
現金流量活動彙總
下表彙總了與公司經營、投資和融資活動相關的淨現金流量：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
139,362 |
|
|
|
125,678 |
|
|
|
13,684 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
6,770 |
|
|
|
(2,553 |
) |
|
|
9,323 |
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(385,262 |
) |
|
|
498,158 |
|
|
|
(883,420 |
) |
|
現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
$ |
(239,130 |
) |
|
|
621,283 |
|
|
|
(860,413 |
) |
|
現金和現金等價物及限制性現金總額 |
|
$ |
139,320 |
|
|
|
736,845 |
|
|
|
(597,525 |
) |
經營活動提供的現金淨額：
經營活動提供的淨現金增加了1370萬美元，原因是：
|
|
• |
由於房地產税繳納的時間安排和2021年預付租金的增加，經營活動的現金增加了2390萬美元，這在2020年3月疫情爆發前有所下降，部分抵消了 |
37
|
|
• |
$7.7百萬減少量來自營業收入的現金由於破產和租户遷出造成的租金損失，以及 |
|
|
• |
與2021年支付的現金相比減少了250萬美元，以結算我們定期貸款的利率互換，這筆貸款於2021年1月償還。 |
由投資活動提供(用於)的現金淨額：
用於投資活動的現金淨額變化930萬美元如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收購經營性房地產 |
|
$ |
— |
|
|
|
(16,867 |
) |
|
|
16,867 |
|
|
收購經營性房地產退還的預付保證金 |
|
|
500 |
|
|
|
100 |
|
|
|
400 |
|
|
房地產開發和資本改善 |
|
|
(31,378 |
) |
|
|
(56,309 |
) |
|
|
24,931 |
|
|
出售房地產投資所得款項 |
|
|
53,859 |
|
|
|
103,522 |
|
|
|
(49,663 |
) |
|
發行應收票據 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(167 |
) |
|
|
147 |
|
|
對房地產合夥企業的投資 |
|
|
(20,223 |
) |
|
|
(32,972 |
) |
|
|
12,749 |
|
|
投資房地產合夥企業的資本回報 |
|
|
3,283 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,283 |
|
|
投資證券股息 |
|
|
51 |
|
|
|
84 |
|
|
|
(33 |
) |
|
收購投資證券 |
|
|
(8,136 |
) |
|
|
(4,392 |
) |
|
|
(3,744 |
) |
|
出售投資證券所得收益 |
|
|
8,834 |
|
|
|
4,448 |
|
|
|
4,386 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
6,770 |
|
|
|
(2,553 |
) |
|
|
9,323 |
|
投資活動的重大變化包括：
|
|
• |
我們在2020年支付了1690萬美元收購了一處運營物業，2021年同期沒有進行收購。 |
|
|
• |
2021年房地產開發、改造和基建投資比2020年同期減少2490萬美元，詳見下表。 |
|
|
• |
我們在2021年出售了四個營業物業和一個地塊，獲得了5390萬美元的收益，而2020年出售了兩個營業物業和一個地塊，收益為1.035億美元，其中包括償還成交時發行的短期票據和同期償還的短期票據的收益。 |
|
|
• |
2021年，我們在我們的房地產合作伙伴關係中投資了2020萬美元，包括： |
|
|
o |
1,870萬元，為我們應承擔的債務支付提供資金；以及 |
|
|
o |
撥款150萬元，資助我們在發展和重建活動中所佔的份額。 |
2020年同期，我們投資3300萬美元，包括：
|
|
o |
1600萬美元，為收購一家合夥企業的額外股權提供資金， |
|
|
o |
1,060萬元，為我們應承擔的債務支付提供資金；以及 |
|
|
o |
撥款640萬元，資助我們應分擔的發展和重建活動。 |
|
|
• |
我們未合併的房地產合夥企業的資本回報包括銷售或融資收益。*在截至2021年3月31日的三個月裏，我們從房地產銷售收益中獲得了220萬美元，從債務再融資活動中獲得了110萬美元。*在截至2020年3月31日的三個月中，我們沒有這樣的分配。 |
|
|
• |
證券收購和證券銷售收益與我們專屬自保保險公司的投資活動和我們的遞延賠償計劃有關。 |
38
WE計劃繼續發展及重建購物中心作長期投資. 在.期間2021，我們部署了$31.4百萬元，用於房地產的開發、重建和改善，包括：:
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
資本支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
大樓和租户的改善 |
|
$ |
7,261 |
|
|
|
11,488 |
|
|
|
(4,227 |
) |
|
重建成本 |
|
|
16,159 |
|
|
|
30,768 |
|
|
|
(14,609 |
) |
|
開發成本 |
|
|
4,400 |
|
|
|
6,406 |
|
|
|
(2,006 |
) |
|
資本化利息 |
|
|
843 |
|
|
|
935 |
|
|
|
(92 |
) |
|
資本化直接補償 |
|
|
2,715 |
|
|
|
6,712 |
|
|
|
(3,997 |
) |
|
房地產開發和資本改善 |
|
$ |
31,378 |
|
|
|
56,309 |
|
|
|
(24,931 |
) |
|
|
• |
2021年，建築和租户改善減少了420萬美元，主要與資本項目的時間安排有關。 |
|
|
• |
由於目前正在進行的項目的時機和規模，2021年的再開發支出較低。視資金情況而定，我們打算通過重建不斷改善我們的購物中心組合，這可能包括鄰近土地的收購、現有建築的擴建、立面翻新、新的地塊建築建設，以及與重建相關的租户改善成本。*每個重建項目的規模和規模因每個重建計劃而異。這些項目的時間和持續時間也可能導致NOI的波動。有關我們的重建項目的更多詳細信息，請參閲下表。 |
|
|
• |
2021年的發展支出較低，這是因為我們目前正在進行的發展項目取得了進展。有關我們的發展項目的更多細節，請參見下表。 |
|
|
• |
利息是根據我們的發展和重建項目資本化的，並以累計實際成本為基礎。當物業不再被開發或在租户改善工程基本完成後可供使用時，我們將停止利息資本化，但在任何情況下，我們都不會在錨地開業後12個月後將項目的利息資本化。*如果我們減少開發和再開發活動，我們資本化的利息金額可能會低於歷史平均水平。 |
|
|
• |
我們有員工直接支持我們的開發計劃，包括重新開發我們現有的物業。直接歸因於這些活動的內部補償成本將作為每個項目的一部分資本化。考慮到目前的大流行環境及其對零售業的影響，我們預計我們的發展活動可能會大大低於大流行前的水平。因此，我們預計可能資本化的發展活動的內部成本可能會大大低於歷史金額。 |
下表總結了我們的開發項目：
|
(單位為千，不包括成本PSF) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|||||||||||||
|
財產名稱 |
|
市場 |
|
所有權 |
|
開始 日期 |
|
估計數 穩定化 年(1) |
|
估計/實際淨資產 發展 費用(2) (3) |
|
|
GLA(3) |
|
|
成本PSF %的玻璃(2) (3) |
|
|
已發生費用的百分比 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在進行的發展 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
卡萊敦交易所 |
|
弗吉尼亞州里士滿 |
|
64% |
|
Q4-18 |
|
2023 |
|
$ |
19,838 |
|
|
|
46 |
|
|
$ |
431 |
|
|
80% |
|
|
|
東聖馬可 |
|
佛羅裏達州傑克遜維爾 |
|
100% |
|
Q4-20 |
|
2024 |
|
|
19,519 |
|
|
|
59 |
|
|
|
331 |
|
|
24% |
|
|
|
貝布魯克的伊斯特菲爾德(4) |
|
德克薩斯州休斯頓 |
|
50% |
|
Q4-20 |
|
2022 |
|
|
2,337 |
|
|
|
55 |
|
|
|
42 |
|
|
87% |
|
|
|
(1) |
預計穩定年是項目達到我們預期穩定產量的預計第一個完整日曆年。 |
|
(2) |
包括租賃費用，並扣除租户補償。 |
|
(3) |
估計淨開發成本和GLA根據攝政集團在完成時在合夥企業中的所有權權益報告。 |
|
(4) |
Eastfield在Baybrook第1A期的估計淨開發成本僅限於我們在土地價值和場地改善中的所有權權益，根據租賃協議，我們承諾將一塊地塊交付給雜貨商，以建造他們的建築和改善。 |
39
下表概述了我們正在進行和已完成的重建項目：
|
(單位為千，不包括成本PSF) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|||||||||
|
財產名稱 |
|
市場 |
|
所有權 |
|
|
開始日期 |
|
預計穩定年(1) |
|
估計增量 項目成本(2) (3) |
|
|
GLA(3) |
|
|
已發生費用的百分比 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
正在進行的重建項目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
布魯明戴爾廣場 |
|
佛羅裏達州坦帕 |
|
100% |
|
|
Q3-18 |
|
2022 |
|
$ |
21,327 |
|
|
|
252 |
|
|
88% |
|
||
|
十字路口的克拉倫登(The Crossing Clarendon) |
|
哥倫比亞特區麥德龍 |
|
100% |
|
|
Q4-18 |
|
2024 |
|
|
60,753 |
|
|
|
135 |
|
|
53% |
|
||
|
50分 |
|
哥倫比亞特區麥德龍 |
|
100% |
|
|
Q4-18 |
|
2023 |
|
|
17,655 |
|
|
|
48 |
|
|
86% |
|
||
|
修道院院長 |
|
馬薩諸塞州波士頓 |
|
100% |
|
|
Q2-19 |
|
2023 |
|
|
57,237 |
|
|
|
65 |
|
|
56% |
|
||
|
謝裏登廣場 |
|
佛羅裏達州好萊塢 |
|
100% |
|
|
Q3-19 |
|
2022 |
|
|
12,115 |
|
|
|
507 |
|
|
63% |
|
||
|
西鳥廣場 |
|
佛羅裏達州邁阿密 |
|
100% |
|
|
Q4-19 |
|
2022 |
|
|
10,338 |
|
|
|
99 |
|
|
52% |
|
||
|
普雷斯頓橡樹隊 |
|
德克薩斯州達拉斯 |
|
100% |
|
|
Q4-20 |
|
2023 |
|
|
22,327 |
|
|
|
101 |
|
|
32% |
|
||
|
塞拉蒙特中心 |
|
加州舊金山 |
|
100% |
|
|
Q4-20 |
|
2026 |
|
55,000 +/- |
|
|
|
1,070 |
|
|
26% |
|
|||
|
各種屬性 |
|
五花八門 |
|
40% - 100% |
|
|
五花八門 |
|
五花八門 |
|
|
28,377 |
|
|
|
1,424 |
|
|
38% |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重建項目已完成 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
各種屬性 |
|
五花八門 |
|
40% - 100% |
|
|
五花八門 |
|
五花八門 |
|
$ |
3,409 |
|
|
$ |
288 |
|
|
96% |
|
||
|
(1) |
預計穩定年是項目達到我們預期穩定產量的預計第一個完整日曆年。 |
|
(2) |
包括租賃費用，並扣除租户補償。 |
|
(3) |
估計淨開發成本和GLA根據攝政集團在完成時在合夥企業中的所有權權益報告。 |
融資活動提供的現金淨額(用於)：
融資活動的淨現金流在2021年期間變化了8.834億美元，如下：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股發行淨收益 |
|
$ |
— |
|
|
|
125,773 |
|
|
|
(125,773 |
) |
|
結合股權獎勵計劃回購普通股 |
|
|
(3,996 |
) |
|
|
(5,298 |
) |
|
|
1,302 |
|
|
分配給合併合夥企業中的有限合夥人，淨額 |
|
|
(785 |
) |
|
|
(1,064 |
) |
|
|
279 |
|
|
股息支付和經營合夥企業分配 |
|
|
(101,033 |
) |
|
|
(99,864 |
) |
|
|
(1,169 |
) |
|
無擔保信貸融資收益，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
485,000 |
|
|
|
(485,000 |
) |
|
債務償還，包括提前贖回費用 |
|
|
(272,076 |
) |
|
|
(6,438 |
) |
|
|
(265,638 |
) |
|
支付貸款費用 |
|
|
(7,468 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,468 |
) |
|
出售庫存股所得款項淨額 |
|
|
96 |
|
|
|
49 |
|
|
|
47 |
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
$ |
(385,262 |
) |
|
|
498,158 |
|
|
|
(883,420 |
) |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的重大融資活動包括：
|
|
• |
2020年3月，我們在自動取款機計劃下結算遠期股權銷售時，獲得了1.258億美元的收益。 |
|
|
• |
我們以現金回購了一部分發放給員工的普通股，作為基於股票的薪酬，以滿足員工的預扣税要求，2021年和2020年的預扣税款總額分別為400萬美元和530萬美元。 |
|
|
• |
由於我們已發行普通股的數量增加，我們多支付了120萬美元的股息。 |
|
|
• |
2021年期間，我們開展了以下債務相關活動： |
|
|
o |
我們支付了2.721億美元償還債務，包括： |
|
|
▪ |
2.65億美元來償還我們未償還的定期貸款 |
|
|
▪ |
400萬美元用於償還抵押貸款到期日，以及 |
40
|
|
▪ |
310萬美元的抵押貸款本金， |
|
|
o |
我們支付了750萬美元的貸款成本，與我們的Line續簽相關。 |
|
|
• |
2020年，我們開展了以下債務相關活動： |
|
|
o |
扣除還款後，我們額外借了4.85億美元，主要是為了在新冠肺炎疫情期間增加流動性和財務靈活性。 |
|
|
o |
我們支付了640萬美元的其他債務償還，包括： |
|
|
▪ |
390萬美元用於償還抵押貸款到期日，以及 |
|
|
▪ |
250萬美元的本金抵押貸款支付。 |
對房地產合作伙伴關係的投資
下表彙總了我們共同投資夥伴關係的未合併合併資產和負債以及我們按比例分攤的資產和負債：
|
|
|
聯合 |
|
|
攝政集團的份額 (1) |
|
||||||||||
|
(千美元) |
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||
|
共同投資夥伴關係的數量 |
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
攝政集團的所有權 |
|
20% - 50% |
|
|
20% - 50% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
物業數量 |
|
|
113 |
|
|
|
114 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
$ |
3,047,889 |
|
|
|
3,067,227 |
|
|
$ |
1,081,154 |
|
|
|
1,086,874 |
|
|
負債 |
|
|
1,609,294 |
|
|
|
1,687,587 |
|
|
|
552,887 |
|
|
|
577,001 |
|
|
權益 |
|
|
1,438,595 |
|
|
|
1,379,640 |
|
|
|
528,267 |
|
|
|
509,873 |
|
|
對美國攝政零售I有限責任公司(US Regency Retail I，LLC，USAA)的負面投資(2) |
|
|
|
|
|
|
|
4,527 |
|
|
|
4,401 |
|
|||
|
基差 |
|
|
|
|
|
|
|
(48,369 |
) |
|
|
(47,119 |
) |
|||
|
對房地產合夥企業的投資 |
|
|
|
|
|
|
$ |
484,425 |
|
|
|
467,155 |
|
|||
|
(1) |
按比例計算的財務信息不是，也不打算是根據公認會計準則的列報。然而，管理層認為，提供這些信息有助於投資者評估其對房地產合夥企業活動的投資對我們業務的影響，這些項目在我們的合併財務報表中以權益法單行列示。 |
|
(2) |
USAA合夥企業分配的債務融資和房地產銷售收益超過了攝政集團投資的賬面價值，導致投資餘額為負，在綜合資產負債表中歸入應付賬款和其他負債。 |
我們對房地產合夥企業的權益法投資包括以下內容：
|
(單位：千) |
|
攝政王餐廳 所有權 |
|
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
|||
|
GRI-Regency，LLC(GRIR) |
|
40.00% |
|
|
$ |
181,451 |
|
|
|
179,728 |
|
|
|
紐約共同退休基金(NYC) |
|
30.00% |
|
|
|
43,130 |
|
|
|
27,627 |
|
|
|
哥倫比亞攝政零售合夥公司(Columbia Regency Retail Partners，LLC) 哥倫比亞(哥倫比亞I) |
|
20.00% |
|
|
|
7,401 |
|
|
|
8,699 |
|
|
|
哥倫比亞攝政合夥人II，LLC(哥倫比亞II) |
|
20.00% |
|
|
|
39,013 |
|
|
|
37,882 |
|
|
|
卡梅隆村，有限責任公司(Cameron) |
|
30.00% |
|
|
|
10,026 |
|
|
|
10,108 |
|
|
|
RegCal，LLC(RegCal) |
|
25.00% |
|
|
|
25,735 |
|
|
|
25,908 |
|
|
|
房地產合夥企業的其他投資 |
|
35.00% - 50.00% |
|
|
|
177,669 |
|
|
|
177,203 |
|
|
|
房地產合夥企業的總投資 |
|
|
|
|
|
$ |
484,425 |
|
|
|
467,155 |
|
|
美國攝政零售I有限公司(US Regency Retail I，LLC，USAA)(1) |
|
20.01% |
|
|
|
(4,527 |
) |
|
|
(4,401 |
) |
|
|
房地產合夥企業的淨投資 |
|
|
|
|
|
$ |
479,898 |
|
|
|
462,754 |
|
|
|
(1) |
USAA合夥企業分配的債務融資和房地產銷售收益超過了攝政集團投資的賬面價值，導致投資餘額為負，在綜合資產負債表中歸入應付賬款和其他負債。 |
|
41
應付票據-房地產合夥企業的投資
我們在房地產合夥企業的投資所持有的應付票據的預定本金償還如下：
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(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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按年列出的預定本金付款和到期日： |
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排定 校長 付款 |
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抵押貸款 貸款 到期日 |
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不安全 到期日 |
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總計 |
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攝政王餐廳 按比例計算 分享 |
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2021 |
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$ |
7,550 |
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237,535 |
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(1) |
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7,300 |
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(1) |
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252,385 |
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96,059 |
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2022 |
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7,736 |
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254,893 |
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— |
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262,629 |
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97,472 |
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2023 |
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3,196 |
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171,608 |
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— |
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174,804 |
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65,137 |
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2024 |
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1,796 |
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33,690 |
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|
— |
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35,486 |
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14,217 |
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2025 |
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2,168 |
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137,000 |
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— |
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139,168 |
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42,153 |
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超過5年 |
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10,859 |
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620,321 |
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— |
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631,180 |
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201,140 |
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未攤銷貸款淨成本、債務溢價/(貼現) |
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— |
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(8,838 |
) |
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— |
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(8,838 |
) |
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(2,893 |
) |
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總計 |
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$ |
33,305 |
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1,446,209 |
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7,300 |
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1,486,814 |
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513,285 |
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(1)2021年3月31日之後，我們的房地產合作伙伴關係為2021年到期的抵押貸款中的1.514億美元進行了再融資，其中1.97億美元的新借款將於2031年到期。此外，無擔保信貸安排被延長至2022年到期。
截至2021年3月31日，我們對房地產合夥企業的投資有15億美元的應付票據，到期至2034年，其中91.6%的加權平均固定利率為4.0%。其餘應付票據以倫敦銀行同業拆息浮動，加權平均浮動利率為2.4%。這些固定和可變利率應付票據都是無追索權的，截至2021年3月31日，我們的按比例份額為5.133億美元。隨着應付票據到期，我們預計這些票據將通過新借款和/或合作伙伴出資的收益償還。
我們相信，我們的合作伙伴財務狀況良好，有足夠的資本或獲得資金來滿足未來的資本需求。如果共同投資合夥人無法為其在共同投資合夥企業中所佔份額的資本金要求提供資金，我們將有權(但沒有義務)向違約合夥人提供其資本募集金額的貸款。
管理費收入
除了在這些共同投資夥伴關係中按比例賺取我們按比例分享的淨收益或虧損外，我們還獲得如下所示的手續費：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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資產管理、物業管理、租賃和其他交易費用 |
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$ |
6,384 |
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6,807 |
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近期會計公告
請參閲合併財務報表附註1。
環境問題
我們受到許多環境法律法規的約束，因為它們適用於我們的購物中心，主要涉及某些現任和前任乾洗租户歷史上使用的特定化學品，以及舊購物中心中存在的石棉。我們相信，目前經營幹洗廠或加油站的少數租户是按照現行法律法規這樣做的。一般來説，我們努力要求租户根據我們的租約條款，將乾洗廠從我們的購物中心移走，或者將它們改裝成更環保的系統。我們為目前沒有已知環境污染的購物中心的第三方責任和補救費用提供了一份全面的環境保險單。我們還在適當的情況下，為相對較少的已知污染的特定物業投保了環境保險，以減輕我們的環境風險。我們監控存在環境問題的購物中心，在某些情況下，我們會自願修復這些場所。我們也有法律義務補救某些地點，我們正在這樣做。
截至2021年3月31日，我們按比例承擔了780萬美元的環境修復債務，包括我們對房地產合作伙伴關係的投資。我們相信，對目前已知環境問題的最終補救不會對我們的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響。*我們不能保證對我們購物中心的現有環境研究已經揭示了所有潛在的環境污染；我們對負債的估計不會隨着獲得更多信息而改變；我們不能保證任何以前的業主、租户或租户沒有造成我們不知道的任何實質性環境狀況；我們不能保證購物中心目前的環境狀況不會受到
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承租人和居住者不會因附近物業的狀況或無關的第三方而承擔任何責任；或適用的環境法律法規或其解釋的改變不會給我們帶來額外的環境責任。
通貨膨脹/通貨緊縮
通脹一直處於歷史低位，對我們購物中心的經營業績影響很小；但未來通脹可能會成為一個更令人擔憂的問題。我們幾乎所有的長期租約都載有旨在減輕通脹負面影響的條文，規定租户須按比例支付營運開支，包括公用地方維修、房地產税、保險和公用事業，從而減低我們因通脹而增加的成本和營運開支。此外，我們的許多租約的租期都在十年以下，這使得我們可以在按市場價格轉租時尋求更高的租金。在通縮時期或經濟疲弱時期，最低租金和百分比租金可能會下降，因為可用的零售空間供過於求，消費者支出下降。入住率下降也可能導致我們運營費用的回收率降低。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們不斷監測資本市場，評估我們發行新債、償還到期債務或為我們的承諾提供資金的能力。*儘管資本市場經歷了與疫情相關的波動，但我們仍然相信，鑑於我們的信用評級、我們的無擔保信貸安排下的能力，以及我們擁有的可以抵押借款的優質、無擔保物業的數量，我們將能夠成功發行新的有擔保或無擔保的債務，為到期的債務提供資金。*然而，這種資本市場波動將在多大程度上對利息產生不利影響與我們表格第二部分第7A項中披露的市場風險的數量和質量披露相比，沒有實質性的變化。10-K截至2020年12月31日的年度。
項目4.控制和程序
控制和程序(攝政中心公司)
在母公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，母公司對其披露控制和程序進行了評估，該詞定義於1934年證券交易法(“證券交易法”)下頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條(“交易法”)。基於這一評估，母公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間結束時，母公司的披露控制和程序是有效的，以確保在SEC規則和表格指定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息。這些披露控制和程序包括旨在確保母公司在其提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括其首席執行官和首席財務官(視情況而定))的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。
在2021年第一季度，母公司與本次評估相關的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
控制和程序(攝政中心，L.P.)
在營運合夥企業管理層(包括其普通合夥人的行政總裁及首席財務官)的監督下，營運合夥企業對其披露控制及程序進行了評估，該詞的定義見交易法下頒佈的第13a-15(E)及15d-15(E)條。根據這一評估，其普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，其披露控制和程序截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期限結束時有效，以確保在SEC規則和表格指定的時間段內，記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息。這些披露控制和程序包括旨在確保運營合夥企業在其提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層，包括其普通合夥人的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定的控制和程序。
在2021年第一季度，運營合夥企業對與本次評估相關的財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們是在正常業務過程中出現的各種法律程序的當事人。我們目前沒有捲入任何訴訟，據我們所知，是否有任何訴訟對我們構成威脅，根據我們目前掌握的信息，根據我們的判斷，訴訟結果將對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。但是，我們不能保證任何受到威脅或懸而未決的法律訴訟的結果。
第1A項風險因素
與第1A項披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。我們表格的第一部分10-K截至2020年12月31日的年度。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年3月31日的季度裏，沒有未登記的股權證券銷售。
下表列出了母公司在截至2021年3月31日的三個月內按月購買其普通股的信息。
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期間 |
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購買的股份總數(1) |
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每股平均支付價格1美元 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(2) |
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根據這些計劃或計劃可能尚未購買的股票的最高數量或近似美元價值 (2) |
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2021年1月1日至1月31日 |
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1,307 |
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$ |
45.59 |
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— |
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$ |
250,000,000 |
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2021年2月1日至2月28日 |
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83,429 |
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$ |
47.18 |
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— |
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|
$ |
250,000,000 |
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2021年3月1日至3月31日 |
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— |
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|
$ |
— |
|
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|
— |
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|
$ |
250,000,000 |
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(1) |
包括回購股份，以支付與Regency長期綜合計劃下參與者的限制性股票歸屬相關的預扣税。 |
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(2) |
2021年2月3日，公司董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以不時通過公開市場購買和/或私下談判交易，購買最多2.5億美元的已發行普通股股票。任何購買的股票都將被註銷。該計劃將於2023年2月3日到期。根據該計劃購買股票的時間和實際數量取決於市場狀況和其他因素。該計劃仍由董事會酌情決定。截至2021年3月31日，根據該計劃沒有回購任何股票。 |
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項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
在審查作為本報告附件的任何協議時，請記住，這些協議是為了向您提供有關其條款的信息，並不打算提供有關本公司、其子公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。每個協議都包含適用協議各方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而做出的，並且：
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• |
在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述，而是在這些陳述被證明是不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的一種方式； |
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• |
通過與適用協議談判有關的向另一方作出的披露而受到限制，而這些披露不一定反映在協議中； |
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• |
可以不同於對您或其他投資者可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準；以及 |
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• |
僅在適用協議的日期或協議中指定的其他一個或多個日期作出，並受最近事態發展的影響。 |
因此，這些陳述和保證可能不描述截至其作出之日或任何其他時間的實際情況。我們承認，儘管包含上述警告性聲明，但我們有責任考慮是否需要額外具體披露有關重大合同條款的重大信息，以使本報告中的聲明不具誤導性。有關該公司的更多信息可在本報告和該公司的其他公開文件中找到，這些文件可通過證券交易委員會的網站免費獲得，網址為：http://www.sec.gov.。除非下面另有説明，否則本展覽的委員會檔案編號為第001-12298號。
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EX# |
描述 |
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31. |
規則13a-14(A)/15d-14(A)證書。 |
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31.1 |
規則13a-14攝政中心公司首席執行官證書。 |
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31.2 |
規則13a-14攝政中心公司首席財務官證明。 |
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31.3 |
規則13a-14攝政中心首席執行官證書，L.P. |
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31.4 |
規則13a-14攝政中心首席財務官證明，L.P. |
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32. |
第1350節認證。 |
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32.1 * |
“美國法典”第18編第1350節攝政中心公司首席執行官證書。 |
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32.2 * |
“美國法典”第18編第1350節攝政中心公司首席財務官證書。 |
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32.3 * |
“美國法典”第18編第1350節攝政中心首席執行官證書，L.P. |
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32.4 * |
“美國法典”第18編第1350節攝政中心首席財務官證書，L.P. |
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101. |
交互式數據文件 |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104. |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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* |
是陳設的，不是歸檔的。 |
45
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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2021年5月7日 |
攝政中心公司 |
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由以下人員提供： |
/s/邁克爾·J·馬斯(Michael J.Mas) |
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邁克爾·J·馬斯，執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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由以下人員提供： |
克里斯蒂安·萊維特(Christian Leavitt) |
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J.克里斯蒂安·萊維特，高級副總裁兼財務主管(首席會計官) |
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2021年5月7日 |
L.P.攝政中心 |
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由以下人員提供： |
攝政中心公司，普通合夥人 |
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由以下人員提供： |
/s/邁克爾·J·馬斯(Michael J.Mas) |
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邁克爾·J·馬斯，執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) |
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由以下人員提供： |
克里斯蒂安·萊維特(Christian Leavitt) |
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J.克里斯蒂安·萊維特，高級副總裁兼財務主管(首席會計官) |
46
